美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q

ý
依據證券交易所1934年ACT第13或15(D)條提交的季度報告

2018年12月31日終了的季度
或
o
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告。

的過渡時期

佣金檔案號碼：0-27618

哥倫布麥金農公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
紐約
16-0547600
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號碼)
205紐約蓋茨維爾十字路口公園路
14068
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(716) 689-5400
(登記人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改。)

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。*是的，不是的

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是，不，o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱x
加速濾波器
非加速濾波器
小型報告公司o
新興成長型公司o
如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。O是否
截至2019年1月28日，流通股數量為23，354，873股。



表10-q指數
哥倫布麥金農公司
(2018年12月31日)

頁#
第一部分財務信息
項目1.
精簡合併財務報表(未經審計)
合併資產負債表-2018年12月31日及2018年3月31日
3
合併業務報表和留存收益-截至2018年12月31日和2017年12月31日的三個零九個月
4
彙總綜合收入(損失)-截至2018年12月31日和2017年12月31日的三個零九個月
5
股東權益合併報表-截至2018年12月31日和2017年12月31日的三個零九個月
6
現金流量表-截至2018年12月31日和2017年12月31日止的9個月
8
精簡合併財務報表附註-2018年12月31日
9
項目2.
管理層對經營業績與財務狀況的探討與分析
33
項目3.
市場風險的定量和定性披露
39
項目4.
管制和程序
39
第二部分。其他資料
項目1.
法律訴訟-沒有。
40
項目1A。
危險因素
40
項目2.
未登記的股本證券銷售和收益使用-無。
40
項目3.
高級證券違約-無。
40
項目4.
礦山安全信息披露。
40
項目5.
其他信息-沒有。
40
項目6.
展品
41

2


第一部分財務信息
項目1.精簡合併財務報表(未經審計)

哥倫布麥金農公司
壓縮合並資產負債表

十二月三十一日，
2018
三月三十一日，
2018
(未經審計)
資產：
(單位：千)
流動資產：
現金和現金等價物
$
58,079

$
63,021

貿易應收賬款
123,411

127,806

盤存
149,716

152,886

預付費用和其他
16,577

16,582

流動資產總額
347,783

360,295

財產、廠房和設備，淨額
88,656

113,079

善意
326,851

347,434

其他無形資產，淨額
239,452

263,764

有價證券
6,951

7,673

遞延所得税
32,668

32,442

其他資產
20,163

17,759

總資產
$
1,062,524

$
1,142,446

負債和股東權益：


流動負債：


應付貿易帳款
$
39,725

$
46,970

應計負債
95,494

99,963

長期債務的當期部分
60,038

60,064

流動負債總額
195,257

206,997

高級債務，減去當期部分
—

33

定期貸款和循環信貸安排
254,795

303,221

其他非流動負債
192,041

223,966

負債總額
642,093

734,217

股東權益：


有表決權的普通股；核準的50 000 000股；23 353 253股
以及發行和發行的23，045，479股票
234

230

額外支付的資本
275,750

269,360

留存收益
219,289

197,897

累計其他綜合損失
(74,842
)
(59,258
)
股東權益總額
420,431

408,229

負債和股東權益合計
$
1,062,524

$
1,142,446


見附文。

3


哥倫布麥金農公司
合併業務報表和留存收益
(未經審計)

三個月結束
九個月結束
十二月三十一日，
2018
十二月三十一日，
2017
十二月三十一日，
2018
十二月三十一日，
2017
(單位：千，除每股數據外)
淨銷售額
$
217,415

$
208,725

$
659,549

$
625,279

產品銷售成本
144,010

140,029

430,597

416,257

毛利
73,405

68,696

228,952

209,022

銷售費用
23,858

25,467

73,940

74,309

一般和行政費用
20,379

22,318

61,893

60,704

研發費用
3,271

3,293

10,137

9,938

待售業務淨虧損
15,550

—

26,650

—

無形資產攤銷
3,701

3,908

11,358

11,547

66,759

54,986

183,978

156,498





業務收入
6,646

13,710

44,974

52,524

利息和債務費用
4,330

4,864

13,185

15,072

投資(收入)損失
82

(53
)
(297
)
(161
)
外匯(收益)損失
(25
)
312

206

705

其他(收入)支出淨額
(70
)
(725
)
(417
)
(1,713
)
所得税前收入
2,329

9,312

32,297

38,621

所得税費用
3,111

19,877

9,461

25,022

淨收入(損失)
(782
)
(10,565
)
22,836

13,599

宣佈股息
(1,168
)
(920
)
(2,332
)
(1,830
)
會計原則的變化
—



888

—

留存收益-期初
221,239

202,989

197,897

179,735

留存收益-期末
$
219,289

$
191,504

$
219,289

$
191,504





平均流通股
23,348

23,007

23,245

22,778

平均攤薄股份
23,348

23,007

23,647

23,203

每股基本收入(損失)：
$
(0.03
)
$
(0.46
)
$
0.98

$
0.60


稀釋後每股收益(虧損)：
$
(0.03
)
$
(0.46
)
$
0.97

$
0.59

按普通股申報的股息
$
0.05

$
0.04

$
0.10

$
0.08

見附文。

4


哥倫布麥金農公司
綜合收入(損失)彙總表
(未經審計)

三個月結束
九個月結束
十二月三十一日，
2018
十二月三十一日，
2017
十二月三十一日，
2018
十二月三十一日，
2017
(單位：千)
淨收入(損失)
$
(782
)
$
(10,565
)
$
22,836

$
13,599

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
外幣折算調整
(2,236
)
2,124

(14,802
)
16,154

符合套期保值條件的衍生品的變化，扣除税額(30美元)、(108美元)、206美元(734美元)
89

323

(619
)
2,201

養卹金負債和退休後債務變動，扣除税額(30美元)、(2 713美元)、(249美元)、(1 995美元)
86

4,427

725

3,255

投資未實現收益(損失)調整數(見附註6)：
本期間未實現的持有收益(虧損)，扣除税款0美元、(44美元)、0美元、(145美元)
—

81

—

270

投資未實現收益(損失)淨變化
—

81

—

270

其他綜合收入共計(損失)
(2,061
)
6,955

(14,696
)
21,880

綜合收入(損失)
$
(2,843
)
$
(3,610
)
$
8,140

$
35,479




見附文。

5


哥倫布麥金農公司
股東權益合併簡表
(未經審計)

(單位：千，除共享數據外)
共同
股票
(面值0.01美元)
額外
已付
資本
留用
收益
累積
其他
綜合
損失
共計
股東‘
衡平法
2018年3月31日結餘
$
230

$
269,360

$
197,897

$
(59,258
)
$
408,229

淨收益
—

—

7,706

—

7,706

宣佈股息
—

—

—

—

—

外幣換算調整的變化
—

—

—

(11,246
)
(11,246
)
投資未實現淨收益的變化
—

—

—

(888
)
(888
)
符合套期保值資格的衍生工具的變動，扣除税額55美元
—

—

—

(165
)
(165
)
養卹金負債和退休後債務的變化，扣除税款(211美元)
—

—

—

613

613

行使股票期權，161，912股
2

3,639

—

—

3,641

股票補償費用
—

1,334

—

—

1,334

發行限制股，14，410股，扣除為最低法定税收義務而扣減的股份
—

(544
)
—

—

(544
)
會計原則的變化
—

—

888

—

888

2018年6月30日結餘
$
232

$
273,789

$
206,491

$
(70,944
)
$
409,568

淨收益
—

—

15,912

—

15,912

宣佈股息
—

—

(1,164
)
—

(1,164
)
外幣換算調整的變化
—

—

—

(1,320
)
(1,320
)
符合套期保值資格的衍生工具的變動，扣除税額182美元
—

—

—

(543
)
(543
)
養卹金負債和退休後債務的變化，扣除税款(9美元)
—

—

—

26

26

股票補償-董事
—

210

—

—

210

行使股票期權，3 896股
—

67

—

—

67

股票補償費用
—

1,550

—

—

1,550

發行限制股，434股，扣除為最低法定税收義務而扣繳的股份
1

(22
)
—

—

(21
)
2018年9月30日結餘
$
233

$
275,594

$
221,239

$
(72,781
)
$
424,285

淨收入(損失)
—

—

(782
)
—

(782
)
宣佈股息
—

—

(1,168
)
—

(1,168
)
外幣換算調整的變化
—

—

—

(2,236
)
(2,236
)
符合套期保值資格的衍生工具的變動，扣除税款$(30)
—

—

—

89

89

養卹金負債和退休後債務的變化，扣除税款(30美元)
—

—

—

86

86

股票補償-董事
—

110

—

—

110

股票補償費用
—

1,421

—

—

1,421

發行限制性股票單位，35，469股，扣除為最低法定税收義務而保留的股份
1

(1,375
)
—

—

(1,374
)
2018年12月31日結餘
$
234

$
275,750

$
219,289

$
(74,842
)
$
420,431





6


哥倫布麥金農公司
股東權益合併簡表
(未經審計)

(單位：千，除共享數據外)
共同
股票
(面值0.01美元)
額外
已付
資本
留用
收益
累積
其他
綜合
損失
共計
股東‘
衡平法
2017年3月31日結餘
$
226

$
258,853

$
179,735

$
(97,464
)
$
341,350

淨收益
—

—

11,656

—

11,656

宣佈股息
—

—

—

—

—

外幣換算調整的變化
—

—

—

9,117

9,117

投資未實現淨收益的變化，扣除税款(25美元)
—

—

—

94

94

符合套期保值資格的衍生工具的變動，扣除税額$(522)
—

—

—

1,964

1,964

養卹金負債和退休後債務的變化，扣除279美元税後
—

—

—

(1,049
)
(1,049
)
行使股票期權，1 244股
29

—

—

29

股票補償費用
—

1,069

—

—

1,069

發行限制股31，326股，扣除為最低法定税收義務而扣繳的股份
—

(254
)
—

—

(254
)
2017年6月30日結餘
$
226

$
259,697

$
191,391

$
(87,338
)
$
363,976

淨收益
—

—

12,508

—

12,508

宣佈股息
—

—

(910
)
—

(910
)
外幣換算調整的變化
—

—

—

4,913

4,913

投資未實現淨收益的變化，扣除税款(49美元)
—

—

—

95

95

符合套期保值資格的衍生工具的變動，扣除44美元的税額
—

—

—

(86
)
(86
)
養卹金負債和退休後債務的變化，扣除税額63美元
—

—

—

(123
)
(123
)
股票補償-董事
—

210

—

—

210

行使股票期權，323，207股
3

5,562

—

—

5,565

股票補償費用
—

1,667

—

—

1,667

發行限制股，73，404股，扣除為最低法定税收義務而扣繳的股份
1

(1,017
)
—

—

(1,016
)
2017年9月30日結餘
$
230

$
266,119

$
202,989

$
(82,539
)
$
386,799

淨收益
—

—

(10,565
)
—

(10,565
)
宣佈股息
—

—

(920
)
—

(920
)
外幣換算調整的變化
—

—

—

2,124

2,124

投資未實現淨收益的變化，扣除税款(44美元)
—

—

—

81

81

符合套期保值資格的衍生工具的變動，扣除税款$(108)
—

—

—

323

323

養卹金負債和退休後債務的變化，扣除税款(2，713美元)
—

—

—

4,427

4,427

股票補償-董事
—

110

—

—

110

行使股票期權，18 614股
366

—

—

366

股票補償費用
—

1,211

—

—

1,211

發行限制股，1，895股，扣除為最低法定税收義務而扣減的股份
—

17

—

—

17

其他
—

(10
)
—

—

(10
)
2017年12月31日結餘
$
230

$
267,813

$
191,504

$
(75,584
)
$
383,963


見附文。


7


哥倫布麥金農公司
合併現金流量表
(未經審計)
九個月結束
十二月三十一日，
2018
十二月三十一日，
2017
(單位：千)
業務活動：
淨收益
$
22,836

$
13,599

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：


折舊和攤銷
24,763

26,873

遞延所得税和有關估價津貼
(2,353
)
20,141

出售房地產、投資和其他方面的淨虧損(收益)
109

(10
)
股票補償
4,625

4,267

遞延融資費用攤銷和債務貼現
1,992

2,009

待售業務淨虧損
26,650

—

經營資產和負債的變化，扣除企業收購和剝離的影響：

貿易應收賬款
(1,407
)
(6,516
)
盤存
(13,043
)
(6,456
)
預付費用和其他
(103
)
(130
)
其他資產
232

2,803

應付貿易帳款
(5,330
)
389

應計負債
3,558

5,388

非流動負債
(8,733
)
(11,114
)
經營活動提供的淨現金
53,796

51,243

投資活動：


出售有價證券所得收益
1,238

653

購買有價證券
(835
)
(109
)
資本支出
(7,236
)
(9,384
)
出售房地產所得
176

—

出售業務的淨收益(見附註2)
5,103

—

付給前Stahl業主的付款淨額
—

(14,750
)
向前業主支付限制現金(見附註2)
(294
)
(294
)
為購買股權投資支付的現金
—

(3,359
)
用於投資活動的現金淨額
(1,848
)
(27,243
)
籌資活動：


發行普通股的收益
3,708

5,961

還債
(50,051
)
(45,050
)
股息的支付
(3,484
)
(2,737
)
其他
(1,941
)
(1,255
)
用於資助活動的現金淨額
(51,768
)
(43,081
)
匯率變動對現金的影響
(5,416
)
5,795

現金和現金等價物變動淨額
(5,236
)
(13,286
)
年初現金、現金等價物和限制性現金
63,565

78,428

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
58,329

$
65,142

補充現金流量數據：


已付利息
$
11,121

$
14,317

已繳所得税(已退還)，淨額
$
3,982

$
531

見附文。

8


精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(2018年12月31日)

1.業務説明

所附未經審計的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(美國公認會計準則)編制的，用於中期財務信息。管理層認為，所有必要的調整(包括正常的經常性權責發生制)都是為了公平列報哥倫布·麥金農公司(該公司)2018年12月31日的財務狀況、其截至2018年12月31日和2017年12月31日的三個月和九個月的業務結果以及截至12月31日的9個月的現金流量，2018年和2017年12月31日已經包括在內。2018年12月31日終了期間的業績不一定表明截至2019年3月31日的年度的預期結果。2018年3月31日的資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲哥倫布麥金農公司2018年3月31日終了年度表10-K年度報告中的合併財務報表及其腳註。

本公司是全球領先的提升機、執行器、索具工具、數字動力控制系統和其他物料處理產品的設計者、製造商和銷售商，這些產品能夠高效、安全地移動、提升、定位和固定物料。主要產品包括提升機、索具、起重機部件、執行器、數字動力控制和輸送系統、電梯應用驅動系統和防爆提升機。

本公司的物料處理產品銷往全球，主要是通過不同的分銷渠道銷售給第三方經銷商，並在較小程度上直接銷售給最終用户。在截至2018年12月31日的三個月和九個月期間，大約53%和54%的銷售分別面向美國客户。
2.購置和處置
2016年7月15日，該公司100%地購買了埃爾古斯產品有限責任公司的資產，該公司是用於材料處理和工具懸掛應用的符合人體工程學的電梯助推器、鉸接臂、扭矩管和氣動控制系統的設計者和製造商。在收購Erg毛細管方面，公司扣留了588，000美元，以便在滿足某些條件後支付給賣方。當時扣留的數額被列為限制性現金。其中294 000美元於2017年7月支付給賣方，其餘294 000美元於2018年7月支付。

作為我們業務戰略“增長藍圖”的一部分，2019財政年度第一季度，該公司開始了出售輪胎碎紙機業務、起重機建造商業務、起重機設備和服務公司以及斯塔赫哈默轟炸機有限公司的進程，其在2014年收購的歐洲鍛造業務(“為銷售業務持有”)不再被視為核心業務的一部分，也不再被視為符合該公司長期增長和運營目標的戰略目標。2018年12月28日，該公司出售了其輪胎碎紙機業務，並確認瞭如下所述的收益。在2018年12月31日終了的季度內，該公司繼續積極尋求出售其餘兩家銷售公司的股份，並預計將在2019年財政年度出售每一項業務。因此，這些企業繼續符合截至2018年12月31日根據會計準則編碼(“ASC”)360-10-45-45-9“財產、工廠和設備”的標準待售的標準。這些業務被認為是不重要的，被視為已停止的業務。

當企業或資產集團符合待售標準時，按其賬面價值或公允價值減去出售成本的較小部分入賬。該公司確認在截至2018年12月31日的三個月內出售其輪胎碎紙機業務的收益為1，103，000美元。截至2018年12月31日的9個月內，其餘待售業務的減值損失為27，753，000美元，其中16，653，000美元在2018年12月31日終了的三個月內入賬。第三季度減值損失16 653 000美元包括不動產、廠場和設備減少9 835 000美元和庫存減少6 818 000美元。收益和減值損失均計入為出售而持有的業務的淨虧損，記在精簡的業務合併報表和留存收益中。確認減值損失是為了將兩個剩餘的待售企業的賬面價值降至其目前的公允價值減去銷售的估計成本。損失額是根據附註4所述的公允價值計算確定的。公司將在獲得更多信息後，繼續更新每個報告期的分析。此外，截至2018年12月31日的3個月和9個月的銷售業務淨銷售額和税前收入分別為8，983，000美元和29，320，000美元和990，000美元以及3，106，000美元，截至2017年12月31日的3個月和9個月分別為9，178，000美元和27，824，000美元和(61，000美元)和388，000美元。


9


下表為兩家按減值前待售業務分類的賬面金額(單位：千)：
(2018年12月31日)
資產：
(未經審計)
流動資產：
現金和現金等價物
$
362

貿易應收賬款
1,796

盤存
11,084

預付費用和其他
57

流動資產總額
13,299

財產、廠房和設備，淨額
13,793

善意
7,304

其他無形資產，淨額
1,810

遞延所得税
211

總資產
$
36,417



負債和股東權益：

流動負債：


應付貿易帳款
$
929

應計負債
1,533

流動負債總額
2,462

其他非流動負債
1,932

負債總額
4,394

股東權益總額
32,023

負債總額和股東權益
$
36,417


此外，作為業務戰略的一部分，該公司於2018年10月26日宣佈，計劃在2020年年初將其位於俄亥俄州塞勒姆的提升機制造工廠合併到里斯本、俄亥俄州的Wadesboro和NC的Wadesboro。在截至2018年12月31日與關閉工廠有關的三個月內，在精簡的綜合業務報表上銷售的產品成本中包括200 000美元和留存收益。

10


3.收入確認
過渡

2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入(主題606)”(“ASC 606”)。ASC 606概述了一個新的、單一的綜合模式，供實體使用，用於核算與客户簽訂的合同所產生的收入。ASC 606要求在根據合同條款向客户轉讓控制權時確認收入，其數額應反映該實體期望得到的作為這些貨物或服務的交換條件的考慮。該標準於2018年4月1日對該公司生效。作為採用ASC 606的一部分，公司對採用ASC 606時未完成的合同適用了使用修改後的追溯方法的新標準，前期結果沒有進行追溯性調整以實施ASC 606。採用這一標準對公司確認的收入或費用的時間或數額沒有重大影響，因此沒有記錄對留存收益期初餘額的累積效應或趕上調整。此外，截至2018年12月31日為止的三個月和九個月，根據美國公認會計原則，我們的收入和成本沒有披露，因為在新標準下報告的結果與根據遺留的美國公認會計原則報告的結果沒有重大差異。

ASC 606的核心原則是，當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時，收入將被確認，這一數額反映了我們期望得到的回報，以換取這些貨物或服務。為實現這一核心原則，公司採用以下五個步驟：

1)確定與客户的合同

如果(I)公司與客户訂立可強制執行的合同，規定雙方對將要轉讓的貨物或服務的權利，並確定相關付款條件，(Ii)合同具有商業實質，則與客户訂立合同。並且(Iii)公司確定，根據客户支付承諾的價款的意圖和能力，為轉讓的貨物和服務收取實質上的所有價款是可能的。

2)確定合同中的履行義務

合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的產品和服務確定的，這些產品和服務既可以區分不同，也可以單獨或與其他可用資源一起受益於貨物或服務，而且在合同範圍內是不同的，因此，貨物或服務的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。在合同包括多個承諾的貨物和服務的情況下，公司必須作出判斷，以確定承諾的貨物和服務在合同範圍內是否能夠區別開來。如果不符合這些標準，則將承諾的貨物和服務列為一項綜合履行義務。

3)確定交易價格

交易價格是根據公司有權獲得的價格來確定的，以換取將產品和服務轉讓給客户。在交易價格包括可變考慮的範圍內，公司根據可變考慮的性質，利用期望值法或最有可能的金額法估算應列入交易價格的可變代價數額。如果根據公司的判斷，未來可能不會發生合同項下累積收入的重大逆轉，則交易價格中將包括可變的考慮因素。任何估計數，包括限制因素對可變考慮的影響，都在每個報告期內對任何變化進行評估。在應用本指南時，公司還考慮到是否存在任何重要的融資組成部分。

4)將交易價格分配給合同中的履行義務。

如果合同包含單一履約義務，則將整個交易價格分配給單一履約義務。包含多項履約義務的合同要求在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給每項履約義務，除非交易價格是可變的，符合完全分配給履約義務或構成單一履約義務一部分的單獨服務的標準。





11


5.公司履行履約義務時確認收入

公司決定是否在一段時間內或某一時間點履行履約義務。隨着時間的推移，收入被確認為：(1)客户同時接收和消費實體的績效所提供的好處；(2)實體的性能創建或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產，或3)該實體的業績不創造一項可替代該實體使用的資產，而且該實體對迄今已完成的業績擁有可強制執行的付款權。如果實體在一段時間內不履行履約義務，則通過將承諾的貨物或服務的控制權移交給客户，在某一時間點履行相關的履約義務。控制的例子是利用資產生產貨物或服務，提高其他資產的價值，清算負債，持有或出售資產。隨着時間的推移，ASC 606要求公司為履行義務選擇一種單一的收入確認方法，該方法忠實地描述公司在轉讓貨物和服務控制權方面的表現。該指南允許實體在輸入方法或輸出方法之間進行選擇，以衡量實現完全滿足性能義務的進度。

履約義務

本公司與客户簽訂了標準產品和定製工程產品的合同，並根據上述五個步驟的合同性質和類型，確定何時以及如何確認每項履約義務的收入。

與客户簽訂標準產品合同的收入在合法所有權和重大風險和報酬轉移到客户時確認，客户通常是在裝運時。這是控制被視為轉移到客户的時間點。本公司利用定購單向客户銷售標準產品。這類合同的付款條件一般要求在30-60天內付款。每種標準產品都被認為是一項單一的履約義務，確認的收入數額是根據談判價格確定的。標準產品的交易價格是根據每個採購訂單中反映的價格計算的。向購買標準產品的顧客提供銷售獎勵，包括以數量為基礎的折扣、優先客户的回扣以及提前支付現金的折扣。這些銷售激勵被計入交易價格中的可變考慮因素。因此，公司在銷售發生期間減少了這些激勵措施的收入，並根據最有可能的金額方法估算公司預期得到的報酬數額。隨着更多信息的提供，每個報告信息都會更新這些銷售獎勵估計數。

該公司還銷售定製工程產品和服務，這些合同通常在一個季度內完成，但可持續一年以上。對於定製工程產品，交易價格是根據合同中規定的價格計算的。該公司一般在履行合同規定的履約義務後確認客户工程產品的收入，該合同通常與項目完成同時進行，即產品和服務由客户控制。當合法所有權和重大風險和報酬轉移到客户或客户已經接受資產時，控制通常是在後期實現的。這些合同通常需要預付或分期付款。這些類型的合同一般作為一項履約義務入賬，因為產品和服務是不可單獨識別的。承諾的服務(如檢查、調試和安裝)對於交付的產品在客户站點上按預期操作是必不可少的，因此這些服務與產品功能高度相關。此外，該公司決定，雖然大多數定製工程產品沒有替代用途，但公司沒有可強制執行的付款權利(必須包括合理的利潤率)，以便滿足長期收入確認標準。因此，合同總價是在某一時間點(合同完成時)確認的。可變因素尚未被確定為定製工程產品和服務交易價格的重要組成部分。

按收入徵收的銷售和其他税收不包括在收入之外，符合以前的收入標準。裝運前發生的運輸和處理費用被視為履行公司轉讓貨物的承諾所需的活動，不符合單獨的履約義務。此外，本公司還提供標準保證，通常為標準產品持續12個月，對定製工程產品提供24至36個月。這些類型的保證包括在產品的購買價格，並被認為是保證型擔保，不作為單獨的履行義務。合同中包括的其他履約義務(如圖紙、業主手冊和培訓服務)在合同範圍內是不重要的，不被確認為單獨的履約義務。

合同餘額對賬

公司在收入入賬前收到現金時，記錄合同責任。一些標準合同需要首期付款，而大多數定製工程合同則需要分期付款。定製工程合同的分期付款通常要求在開始時應支付的部分，而其餘的付款則應在某些合同完成後支付。

12


業績里程碑。對於這兩類合同，這些合同負債(稱為客户預付款)在收到付款時記錄，並列入合併資產負債表上的應計負債。當相關履行義務得到履行，收入得到確認時，合同責任即被釋放到收益中。

下表説明截至2018年12月31日的9個月內客户預付款的餘額和相關活動(單位：千)：
客户預付款(合同負債)
2018年3月31日，開始平衡
15,909

收到的額外客户預付款
32,552

從客户預付款中確認的收入
(36,024
)
其他(1)
(1,081
)
2018年12月31日，期末餘額
$
11,356

(1)其他包括外幣換算的影響。

截至2018年12月31日，確認收入前有權按照合同條款向客户開具發票。因此，截至ASC 606通過之日或2018年12月31日，沒有實質合同資產餘額，即收入超過賬單。

分類收入

根據ASC 606的規定，該公司必須將收入分類為描述經濟因素如何影響收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性的類別。下表顯示截至2018年12月31日的3個月和9個月按產品分組分列的收入(千)：

三個月結束
九個月結束
按產品分組分列的銷售淨額
(2018年12月31日)
(2018年12月31日)
工業產品
$
92,073

$
287,809

起重機解決方案
$
93,190

$
280,333

工程產品
$
23,512

$
61,659

所有其他
$
8,640

$
29,748

共計
$
217,415

$
659,549


工業產品包括：手動鏈式提升機、電動鏈式提升機、索具/夾緊器、工業絞車和大容量吊鈎。起重機解決方案產品包括：鋼絲繩提升機、傳動和控制裝置、起重機成套設備和部件、吊臂起重機和工作站。工程產品包括：直線和機械執行機構，提升台，鐵路項目，和驅動系統。所有其他產品分組主要包括：輪胎碎紙機，架橋，吊臂和龍門起重機，以及其他標準的運動控制產品。

實用權宜之計

公司獲得合同的增量費用主要涉及為期一年或一年以下的合同的銷售佣金。因此，這些費用作為已發生的費用入賬，並記在精簡的業務綜合報表上的銷售費用中。

不披露預期期限為一年或一年以下的合同未履行的履約義務。此外，與客户簽訂合同的收入不包括重要的融資部分，因為預期付款一般在客户控制履約義務的一年內支付。


13


4.公允價值計量

FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”確立了定期(至少每年)以公允價值確認或披露的金融資產和負債以及非金融資產和負債的報告標準。根據這些標準，公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。

ASC 820-10-35-37建立了用於計量公允價值的投入的層次結構，最大限度地利用了可觀測的投入，並通過要求在可用時使用最可觀測的投入而儘量減少使用不可觀測的投入。可觀察的輸入是市場參與者在根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據開發的資產或負債定價時使用的投入。不可觀測的輸入是反映公司對市場參與者將使用的估值技術的假設的投入，市場參與者將使用這些技術為資產或負債定價，所開發的資產或負債是根據目前情況下的最佳信息開發的。根據輸入的可靠性將等級劃分為三個層次，具體如下：

一級-根據活躍市場的報價對公司有能力獲得的相同資產或負債進行估值。由於估值是基於在活躍的市場上隨時和定期獲得的報價，因此對這些產品的估價不需要很大程度的判斷。

二級-根據不活躍或所有重要投入都可直接或間接觀察到的市場的報價進行估值，涉及某種程度的判斷。

第三級-基於無法觀察和對總體公允價值計量具有重要意義的投入進行的估值。在確定公允價值時行使的判斷程度在第3級分類的工具中是最大的。

可觀察到的投入的可得性可能各不相同，並受到多種因素的影響，包括資產/負債的類型、資產/負債是否在市場上確定以及交易特有的其他特徵。如果估值是基於在市場上觀察不到或無法觀察到的模型或投入，那麼確定公允價值就需要更多的判斷力。在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，為了披露目的，根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平的輸入來確定公允價值計量整體下降的公允價值層次。

公允價值是從市場參與者的角度來考慮的一種基於市場的計量方法，而不是一種特定於實體的衡量方法。因此，即使沒有現成的市場假設，也需要作出假設，以反映市場參與者在計量日為資產或負債定價時所使用的假設。

該公司在對其衍生證券進行估值時，主要結合內部開發的貼現現金流估值模型使用易於觀察的市場數據，因此，公司衍生產品的公允價值是基於二級投入的。與收購Magnetek有關的公司年金合同的賬面金額按合同的淨資產價值入賬，因此，公允價值是以二級投入為基礎的，並列入公司精簡綜合資產負債表的其他資產中。公司的定期貸款和高級債務的賬面價值根據具有類似信用地位的債務工具的當前市場利率近似公允價值，因此，它們的公允價值是以二級投入為基礎的。

14



下表提供按公允價值計量或披露的金融資產和負債的信息(千)：

在報告日期使用的公允價值計量
十二月三十一日，
活躍市場相同資產的報價
重要的其他可觀測輸入
重大不可觀測輸入
描述
2018
(1級)
(第2級)
(第3級)
按公允價值計量的資產/(負債)：
有價證券
$
6,951

$
6,951

$
—

$
—

年金合同
2,255

—

2,255

—

衍生資產(負債)：








外匯合同
131

—

131

—

利率互換資產
2,869

—

2,869

—

跨貨幣互換負債
(22,319
)
—

(22,319
)
—

交叉貨幣互換資產
2,408

—

2,408

—

按公允價值披露：




定期貸款
$
(317,325
)
$
—

$
(317,325
)
$
—


在報告日期使用的公允價值計量
三月三十一日，
活躍市場相同資產的報價
重要的其他可觀測輸入
重大不可觀測輸入
描述
2018
(1級)
(第2級)
(第3級)
按公允價值計量的資產/(負債)：
有價證券
$
7,673

$
7,673

$
—

$
—

年金合同
2,575

—

2,575

—

衍生資產(負債)：






外匯合同
107

—

107

—

利率互換資產
3,961

—

3,961

—

跨貨幣互換負債
(40,237
)
—

(40,237
)
—

交叉貨幣互換資產
2,204

—

2,204

—



按公允價值披露：




定期貸款
$
(378,504
)
$
—

$
(378,504
)
$
—


本公司沒有任何非金融資產和負債，這些資產和負債是按公允價值定期確認的。2018年12月31日，定期貸款按接近公允價值的賬面價值入賬。

有價證券的市場收益、利息和股息收入記錄在投資(收益)損失中。衍生工具公允價值的變化記錄在外匯兑換(收益)損失或其他綜合收益(損失)中，只要該衍生品符合ASC主題815規定的套期保值條件。有價證券的利息和股息收入是根據其各自申報日賺取的數額來衡量的。

在2019年財政年度期間，該公司解僱了與其整體Stahl CraneSystems(“Stahl”)整合計劃有關的某些僱員。在截至2018年12月31日的9個月中，該公司支付了1，602，000美元的解僱費和其他僱員解僱費，所有這些費用都發生在第一季度。所產生的費用是在非經常性基礎上按公允價值計算的，使用的是3級投入，其中包括預期付款。以前應計的遣散費和其他解僱費，

15


2018年12月31日，516，000美元未付，包括在公司精簡的綜合資產負債表上的應計負債中。

如注2所述，公司已將某些業務的資產和負債分類為待售資產和負債。由於2019財政年度第一季度的這一分類，該公司確定了存在損害的指標，並被要求對其他產品商譽報告部門(代表提升機、鏈條、鍛件、數字動力、運動控制、製造和分銷業務)進行一次臨時商譽減值測試。截至2018年5月31日，對其他產品報告部門的淨資產進行了非經常性計量，以進行第一階段的商譽減值測試。

臨時步驟1商譽減值測試包括定量確定其他產品報告單位的公允價值。公司其他產品報告部門的公允價值不能使用在活躍市場上可觀察到的現成的1級或2級輸入來確定。因此，該公司採用混合貼現現金流和基於市場的估值模型，利用三級投入估算公允價值。為了估計其他產品報告單位的公允價值，公司使用了重要的估計和判斷因素。在貼現現金流估值中使用的關鍵估計和因素包括基於內部預測的收入增長率和利潤率、終端價值以及用於貼現未來現金流的資本加權平均成本。

在預測的頭五年，收入的複合年增長率約為3.75%。在五年後的預測增長率為3.0%時，計算最終值。其他產品報告部門的加權平均資本成本估計為11.1%，這是根據對類似公司及其債轉股結構、相關波動性和市值規模的分析得出的。對其他產品報告單位進行的第一步商譽減值測試沒有表明商譽受到損害。

公司必須記錄其為銷售業務持有的資產和負債，以低於其賬面金額或公允價值減去出售成本。為進行這一分析，公允價值是以待售資產的估計銷售價格為依據的。根據這一分析，2019財政年度前9個月，該公司為銷售業務持有的減值費用為27，753，000美元，其中16，653，000美元記錄在2018年12月31日終了的三個月內。2018年12月31日終了的三個月內記錄的額外減值費用是由於待出售資產的估計售價進一步降低。減值費用由完成出售該公司輪胎碎紙機業務的收益1，103，000美元抵銷，該收益載於精簡的業務合併報表和留存收益。有關詳細信息，請參閲附註2。

在2018年3月31日的資產負債表中，請參考2018年10-K指數，以全面描述非經常性的資產和負債。

5.盤存

清單如下(千)：

十二月三十一日，
2018
三月三十一日，
2018
按成本計算-FIFO基礎：
原料
$
92,654

$
84,492

在製品
38,352

43,140

成品
34,155

40,321

按成本計算的總數
165,161

167,953

LIFO成本低於FIFO成本
(15,445
)
(15,067
)
淨庫存
$
149,716

$
152,886


只有在每年年底，才能根據當時的庫存水平和成本，才能根據LIFO方法對庫存進行實際估價。因此，臨時的LIFO計算必須基於管理層對預期的年終庫存水平和成本的估計。由於這些因素受到管理層無法控制的許多因素的影響，估計的中期結果可能會在最後一年的LIFO存貨估值中發生變化。


16


截至2018年12月31日，淨庫存減少了2，258，000美元和6，818，000美元，原因是出售了Tire Shredder業務和剩餘待售業務的庫存減值，這兩種情況分別發生在截至2018年12月31日的三個月內。有關詳細信息，請參閲附註2。

6.有價證券和其他投資

根據ASU 2018年4月1日通過的ASU 2016-01“金融工具-總體(副標題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”，所有對未合併實體的股權投資(使用權益會計方法核算的除外)都通過收益按公允價值計量。股票證券或某些共同基金(如債券基金和固定收益基金)不再有現成的待售分類，其公允價值很容易確定。因此，公司的有價證券(包括股本和固定收益證券)不再被歸類為可供出售的證券.公司的有價證券仍按公允價值入賬，但損益是在精簡的業務合併報表和留存收益中的投資(收入)損失中實現的。該公司在修訂的追溯基礎上採用了這一標準。2018年4月1日，累計影響調整數為888，000美元，計入留存收益期初餘額，並抵消了累計其他綜合虧損。截至2018年12月31日的3個月和9個月，未實現損益對收益的影響分別為422，000美元和317，000美元。

與以往期間一樣，估計的公允價值是根據資產負債表日的市場報價計算的。證券銷售成本的確定是基於特定的識別方法。利息和股息收入列在“精簡的業務和留存收益綜合報表”中的投資(收入)損失中。

有價證券作為長期資產，因為它們持有，以解決公司的一般和產品責任保險索賠提出的CM保險公司，公司。(“CMIC”)，全資擁有的專屬自保附屬公司。可流通證券不能用於一般週轉資金用途。

在截至2017年12月31日的三個零九個月裏，與有價證券銷售相關的淨實現收益並不顯著。

以下是2018年3月31日(以千為單位，在ASU 2016-01通過之前)可供出售的證券摘要：
攤銷成本
未實現收益毛額
未實現損失毛額
估計公允價值
有價證券
$
7,149

$
588

$
64

$
7,673


2017年12月21日，該公司以3，359，000美元購買了東莫里斯起重機有限公司(EMC)49%的所有權，這是一家根據沙特阿拉伯王國法律法規組建和存在的有限責任公司。這是對為沙特阿拉伯王國服務的Stahl戰略客户的股權投資。該公司在本財政年度獲得的收入的所有權百分比增加了投資價值，但外幣重估的變化抵消了投資價值的增加。在截至2018年12月31日的三個月和九個月裏，該公司在EMC的所有權權益的投資收入分別為23萬美元和402，000美元。截至2018年12月31日，該投資的賬面價值為3，627，000美元，已作為權益法投資入賬。它是在精簡的綜合資產負債表中的其他資產中列報的。從EMC收到的2018年12月31日貿易應收賬款餘額為3，277，000美元，其中包括在正常業務過程中應用於銷售貨物和服務的款項。截至2018年12月31日，應付貿易賬户金額不算重大。

7.商譽和無形資產

商譽和無限期商標不攤銷，但至少每年根據ASC主題350-20-35-1的規定進行減值測試。如果報告單位的賬面淨值超過其估計公允價值，則視為存在商譽減損。報告單位的公允價值採用現金流動貼現方法確定。公司的報告單位是根據是否可獲得和定期審查離散財務信息、這些單位是否構成企業以及這些報告單位之間為彙總目的而在經濟上的相似程度來確定的。本公司在ASC主題350-20-35-33下確定的報告單位處於組件級，或低於ASC主題280-10-50-10“分段報告-披露”所定義的運營部門級別。截至2018年12月31日和2018年3月31日，該公司有四個報告單位。在2018年12月31日和2018年3月31日，四個報告單位中只有兩個具有良好信譽。在2018年12月31日，達夫-諾頓報告部門(設計、製造和提供機械和機電執行機構及旋轉工會)的商譽分別為9，636，000美元和9，721，000美元。

17


分別於2018年3月31日和2018年12月31日以及2018年3月31日和2018年3月31日，其他產品報告部門(代表提升機、鏈條、鍛件、數字電力、運動控制、製造和分銷業務)的商譽分別為317，215，000美元和337，713，000美元。

有關我們年度商譽和無限期商標損害評估的信息，請參閲2018年10-K。未來的減值指標，如預測現金流的下降，可能導致減值費用。減值費用可以基於諸如公司的股價、預測的現金流、所使用的假設、控制溢價或其他變量等因素。

如注2所述，公司已將某些業務的資產和負債分類為待售資產和負債。由於在2019財政年度期間進行了這一分類，該公司確定了存在減值的指標，並被要求對其他產品商譽報告單位進行一次臨時商譽減值測試。這一分析是在2019年第一季度進行的。其他產品報告部門的淨資產是在非經常性的基礎上進行的，以便進行第一步商譽減值測試。第一步，其餘產品的商譽減值測試並沒有顯示商譽受損。

公司必須記錄其為銷售業務持有的資產和負債，以低於其賬面金額或公允價值減去出售成本。根據這一分析，該公司在截至2018年12月31日的9個月期間為銷售業務記錄了27，753，000美元的減值費用，其中6，174，000美元被記錄為2019年第一季度的商譽減值。在第三季度，商譽沒有進一步減少。

截至2018年12月31日的9個月期間，商譽變化摘要如下(千)：
2018年4月1日結餘
$
347,434

為出售減值而持有(見附註2)
(6,174
)
貨幣換算
(14,409
)
2018年12月31日結餘
$
326,851


商譽扣除截至2018年12月31日和2018年3月31日的累計減值損失113 174 000美元和107 000 000美元后確認。2018年12月31日的增加額與上述待出售資產有關。
在企業合併中獲得的可識別無形資產按其估計使用壽命攤銷。可識別的無形資產摘要如下(千)：

(2018年12月31日)
March 31, 2018
毛額
載運
金額
累積
攤銷
網
毛額
載運
金額
累積
攤銷
網
商標
$
6,338

$
(4,149
)
$
2,189

$
5,875

$
(3,299
)
$
2,576

無限期商標
47,403

—

47,403

48,874

—

48,874

客户關係
185,386

(33,311
)
152,075

199,045

(27,887
)
171,158

獲得技術
46,777

(9,694
)
37,083

46,898

(7,436
)
39,462

其他
3,454

(2,752
)
702

3,936

(2,242
)
1,694

共計
$
289,358

$
(49,906
)
$
239,452

$
304,628

$
(40,864
)
$
263,764


在2019年財政年度的頭9個月，賬面毛額為2 815 000美元、累計攤銷額為957 000美元的客户關係因上述銷售業務持有的27 753 000美元減值費用而被註銷。此外，由於持有待售資產，在2019財政年度的頭9個月，賬面毛額為226 000美元、累計攤銷額為211 000美元的其他無形資產也被註銷。

被認為壽命有限的公司無形資產被攤銷。加權平均攤銷期為商標14年，客户關係18年，獲得技術18年，其他6年，總計18年。截至2018年12月31日，商標的賬面價值為47，403，000美元，使用壽命無限期，因此不攤銷。


18


截至2018年12月31日和2017年12月31日的三個月期間，攤銷費用總額分別為3，701，000美元和3，908，000美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日的9個月期間，攤銷費用總額分別為11，358，000美元和11，547，000美元。根據目前可識別的無形資產數額和現行匯率，2019至2023年財政年度的年度攤銷費用估計約為15 000 000美元。

8.衍生工具

該公司使用衍生工具管理選定的外幣和利率敞口。本公司不使用衍生工具作投機交易用途。所有衍生工具必須以公允價值記錄在資產負債表上。對於被指定為現金流量對衝的衍生品，衍生產品公允價值變動的有效部分被記錄為累積的其他綜合損失，即“AOCL”，並在基礎交易對收益產生影響時重新歸類為收益。外幣遠期協議公允價值變動的無效部分在公司綜合業務報表中以外匯匯兑虧損(收益)列報。利率互換協議公允價值變動的無效部分在利息費用中列報。對於未指定為現金流量對衝工具的外幣衍生工具，市場價值的所有變化均在公司合併業務報表中記作外幣匯兑損失(收益)。衍生產品的現金流量效應在經營活動提供的淨現金範圍內報告。

如果對手方在其金融工具上不履約，公司將面臨信用損失。對手方有投資級信用評級。該公司預計，這些對手方將能夠充分履行其在合同下的義務。截至2018年12月31日，該公司與四個對手方簽訂了衍生合同。

公司與其對手方達成的協議中有條款規定，如果公司沒有履行其衍生義務，就可以宣佈該公司。截至2018年12月31日，該公司尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品。如果截至2018年12月31日，該公司違反了上述任何條款，它可能會被要求以與下表所示的2018年12月31日公允價值大致相當的金額清償這些協議規定的義務。在截至2018年12月31日的9個月內，該公司沒有拖欠任何衍生債務。

截至2018年12月31日，該公司沒有按照ASC主題815“衍生工具和套期保值”指定為淨投資或公允價值對衝的衍生品。

該公司有跨貨幣互換協議，被指定為現金流量對衝，以對衝因匯率變化而向外國子公司提供的公司間貸款價值的變化。這些公司間貸款與收購Stahl有關。這些衍生品的名義金額為202，478，000美元，所有合約均在2022年1月31日前到期。從其2018年12月31日的AOCL餘額開始，該公司預計將根據這些公司間貸款的合同付款，在未來12個月內將大約1，001，000美元從AOCL中重新歸類為外匯匯兑損失(收益)。

本公司已訂立外幣遠期協議，以抵銷因匯率變動而向外國附屬公司提供的其他公司間貸款的價值變動。這些衍生品的名義金額為346萬美元，所有合約都將於2019年3月31日到期。這些合同被標記為每個資產負債表的上市日期，而不是被指定為套期保值。

該公司有外匯遠期協議，被指定為現金流量對衝，以對衝部分預測庫存購買以外幣計價。這些衍生品的名義金額為11，896，000美元，所有合約在2019年12月31日前到期。從2018年12月31日的AOCL餘額開始，該公司預計在未來12個月內，根據所購買商品的預期銷售額，將大約99，000美元從AOCL中重新分類。

公司的政策是維持由固定利率長期債務的50-70%和可變利率長期債務的30-50%組成的資本結構。公司有兩份利率互換協議，其中公司以可變利率收取利息，並按固定利率支付利息。這些利率互換協議被指定為現金流量對衝，以對衝因高級有擔保定期貸款利率變動而導致的利息費用變動。截至2018年12月31日，分期償還利率互換到期，名義總額為209，828，000美元。利率掉期公允價值變動的有效部分在AOCL中報告，並將在互換協議有效期內重新歸類為利息費用。無效部分不重要，在當期利息支出中確認。從2018年12月31日的AOCL餘額開始，該公司預計將在未來12個月內將大約892，000美元從AOCL中重新分類，並計入利息支出。


19


以下是衍生工具對截至2018年12月31日和2017年12月31日三個月的精簡綜合業務報表和留存收益的影響(千)：


指定為現金流線的衍生工具
儀器類型
衍生工具其他綜合收益(虧損)確認的損益額(有效部分)
衍生工具收益或(虧損)在收益中確認的位置
收益或(損失)額從AOCL重新歸類為收入(有效部分)
(2018年12月31日)
外匯合同
$
300

產品銷售成本
$
42

(2018年12月31日)
利率互換
(1,741
)
利息費用
159

(2018年12月31日)
跨貨幣互換
3,944

外幣匯兑虧損(收益)
2,213


2017年12月31日
外匯合同
16

產品銷售成本
(120
)
2017年12月31日
利率互換
(85
)
利息費用
(1,111
)
2017年12月31日
跨貨幣互換
(3,310
)
外幣匯兑虧損(收益)
(2,471
)

未指定為套期保值工具的衍生工具
衍生工具收益中確認的收益(損失)位置
衍生工具收益(虧損)確認額
(2018年12月31日)
外幣匯兑損益
$
52

2017年12月31日
外幣匯兑損益
(12
)

以下是衍生工具對截至2018年12月31日和2017年12月31日9個月的精簡綜合業務報表和留存收益的影響(千)：

指定為現金流線的衍生工具
儀器類型
衍生工具其他綜合收益(虧損)確認的損益額(有效部分)
衍生工具收益或(虧損)在收益中確認的位置
收益或(損失)額從AOCL重新歸類為收入(有效部分)
(2018年12月31日)
外匯合同
$
103

產品銷售成本
$
(58
)
(2018年12月31日)
利率互換
(374
)
利息費用
407

(2018年12月31日)
跨貨幣互換
13,591

外幣匯兑虧損(收益)
13,590


2017年12月31日
外匯合同
(402
)
產品銷售成本
(81
)
2017年12月31日
利率互換
(949
)
利息費用
(1,627
)
2017年12月31日
跨貨幣互換
(18,803
)
外幣匯兑虧損(收益)
(20,647
)

20


未指定為套期保值工具的衍生工具
衍生工具收益中確認的收益(損失)位置
衍生工具收益(虧損)確認額
(2018年12月31日)
外幣匯兑損益
$
45

2017年12月31日
外幣匯兑損益
—



以下是有關公司在精簡的綜合資產負債表中的衍生工具的資料(單位：千)：

資產公允價值(負債)
指定為套期保值工具的衍生工具
資產負債表定位
(2018年12月31日)
March 31, 2018
外匯合同
預付費用和其他
$
204

$
213

外匯合同
應計負債
(87
)
(75
)
利率互換
預付費用和其他
1,174

662

利率互換
其他資產
1,695

3,299

跨貨幣互換
預付費用和其他
2,408

2,204

跨貨幣互換
應計負債
(1,073
)
(2,028
)
跨貨幣互換
其他非流動負債
(21,246
)
(38,209
)
未指定為套期保值工具的衍生工具
資產負債表定位
(2018年12月31日)
March 31, 2018
外匯合同
預付費用和其他
$
14

$
—

外匯合同
應計負債
—

(31
)

9.債務

2017年1月31日，該公司簽訂了與Stahl收購有關的信貸協議(“信貸協議”)和5.45億美元的新債務貸款(“貸款”)。這些設施包括一個週轉基金(“Revolver”)，數額為100，000，000美元和445，000，000，000美元的第一次定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款的期限為7年，在2024年到期，而貸款人的期限為5年，在2022年到期。

截至2018年12月31日，定期貸款未清本金餘額為325，463，000美元。在截至2018年12月31日的9個月內，該公司在截至2018年12月31日的季度內支付了1，113，000美元的所需本金和23，887，000美元的額外本金，以及3，338，000美元的所需本金和46，662，000美元的定期貸款本金。該公司有義務在未來12個月內支付4，450，000美元的本金，但計劃總共支付6，000萬美元。這一數額已記錄在公司精簡的綜合資產負債表上的長期債務的當前部分中，其餘的餘額作為長期債務入賬。

截至2018年12月31日，沒有任何未償還的借款和17 649 000美元的未償信用證。截至2018年12月31日的未清信用證包括商業信用證1 045 000美元和備用信用證16 604 000美元。

截至2018年12月31日和2018年3月31日，定期貸款的遞延融資費用總額為14，690，000美元。截至2018年12月31日和2018年3月31日，累計攤銷餘額分別為4 022 000美元和2 447 000美元。

截至2018年12月31日和2018年3月31日，與Revolver和替代循環信貸機制有關的遞延融資費用毛額為2 789 000美元，包括在其他資產中。截至2018年12月31日和2018年3月31日，累計攤銷餘額分別為1，069，000美元和651，000美元。2018年12月31日的淨餘額

21


包括487 000美元，與被替換的循環信貸機制有關，因為被取代的循環信貸機制中的某些放款人蔘加了週轉信貸機制。

無擔保和未承諾的信貸額度可用於滿足我們在美國以外地區經營的某些子公司的短期營運資金需求。這些信貸額度是在提供貸款的基礎上提供的，這意味着信貸額度下的交易將按照這樣的條款和條件進行，包括利率、到期日、申述、契約和違約事件，在每次具體交易時，我們的子公司和當地銀行相互同意。截至2018年12月31日，無擔保信貸額度總計約4，815，000美元，其中0美元是提取出來的。此外，有16 675 000美元的無擔保線路可用於正常業務過程中籤發的銀行擔保，其中使用了11 225 000美元。

有關債務安排的進一步信息，請參閲2018-K年公司的合併財務報表。


10.週期淨收益成本

下表列出了該公司確定的養卹金計劃的定期養卹金費用淨額的組成部分(單位：千)：
三個月結束
九個月結束
(2018年12月31日)
2017年12月31日
(2018年12月31日)
2017年12月31日
服務費用
$
255

$
235

$
791

$
1,491

利息成本
3,864

3,982

11,629

12,438

計劃資產預期收益
(4,594
)
(5,181
)
(13,836
)
(16,124
)
淨攤銷
572

696

1,750

2,325

縮減
—

5

—

5

定期養卹金(福利)費用淨額
$
97

$
(263
)
$
334

$
135


該公司在2019年第一季度採用了ASU 2017-07。上述定期收益淨額中的服務成本部分記錄在精簡的業務合併報表和留存收益內的產品銷售成本、銷售費用以及一般和行政費用，其餘部分記作其他(收入)費用淨額。對前一年的數額進行了重新分類，以提供符合2007-07年ASU準則的可比列報方式，所依據的是以前就定期養卹金(養卹金)淨費用各組成部分披露的數額。

該公司目前計劃在2019年財政年度向其養卹金計劃繳納約11，084，000美元。
下表列出了公司確定的退休後計劃的定期退休福利淨成本的組成部分(單位：千)：
三個月結束
九個月結束
(2018年12月31日)
2017年12月31日
(2018年12月31日)
2017年12月31日
利息成本
$
28

$
35

$
85

$
105

計劃淨損失攤銷
(112
)
—

(136
)
—

週期退休後淨費用
$
(84
)
$
35

$
(51
)
$
105


與上述定期養卹金費用淨額類似，前一年定期退休後福利費用淨額已重新分類，以提供符合ASU 2017-07標準的可比列報方式。

有關該公司確定的養卹金和退休後福利計劃的更多信息，請參閲2018年10-K年合併財務報表。


22


11.每股收益

下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算(單位：千)：
三個月結束
九個月結束
(2018年12月31日)

2017年12月31日
(2018年12月31日)

2017年12月31日
基本和稀釋每股收益的分子：
淨收益
$
(782
)
$
(10,565
)
$
22,836


$
13,599

分母：


加權平均普通股發行.基本每股收益分母
23,348

23,007

23,245

22,778

稀釋員工股票期權及其他股票獎勵的效果
—

—

402

425

調整加權平均流通股和假定轉換.稀釋每股收益的分母
23,348

23,007

23,647

23,203


截至2018年12月31日的三個月中，股票期權、限制性股票單位和業績股的1，267，000股普通股未列入稀釋每股虧損的計算中，因為公司為出售所持業務記錄的淨虧損造成了抗稀釋性損失。截至2018年12月31日的9個月中，截至2018年12月31日的9個月中，股票期權和表現股中的13.1萬股普通股均未計入稀釋後每股收益的計算中，因為它們具有抗稀釋作用。在截至2017年12月31日的三個月中，股票期權、限制性股票單位和業績股的1，393，000股普通股不包括在每股稀釋損失的計算中，因為該公司因“減税和就業法”(該法)的頒佈而出現淨虧損，因而具有反稀釋作用。在截至2017年12月31日的9個月內，6.8萬股普通股被排除在外，因為它們具有抗稀釋作用。

在截至2018年12月31日的3個月和9個月中，由於業績條件尚未滿足，在計算稀釋後每股收益時，還沒有計入另外15.3萬股意外發行股票。在截至2017年12月31日的3個月和9個月中，由於業績條件尚未滿足，意外發行股票的12.7萬股未計入稀釋後每股收益的計算中。

在2017年財政年度，公司股東批准了2016年長期激勵計劃(“2016 LTIP”)。該公司根據2016年LTIP向符合資格的參與者提供基於股份的補償。根據2016年長期投資協議可給予裁決的普通股股份總數為2，000，000股，其中包括先前任何股票計劃未核準發行的股份和未發行或須根據先前的股票計劃支付未付賠償金的任何股票。

2019和2018年財政年度前9個月，在行使與公司股票期權計劃有關的股票期權時發行了16.6萬股票。在2019財政年度的前9個月，共有142，000股限制性股票被賦予和發行。在2018年3月31日終了的財政年度內，共有15.7萬股限制股獲得併發行。

2019年1月20日，公司董事會宣佈每股股息為0.05美元。股利將於2019年2月11日支付給創紀錄的股東。派息預期約為1，170，000元。

有關每股收益和股票計劃的進一步信息，請參閲公司2018-K年合併財務報表。

12.意外損失

該公司不時被指定為因正常業務而引起的法律訴訟中的被告。本公司不是任何懸而未決的法律程序的一方，但我們的業務附帶的普通的，例行的訴訟除外。本公司不相信我們的任何未決訴訟將對其業務產生重大影響。

應計一般負債和產品負債成本是根據損失報告、向公司提交的個案和未報告的損失數額確定的精算師估計準備金。準備金總額

23


截至2018年12月31日，共計13 487 000美元，其中9 913 000美元列入其他非流動負債，3 574 000美元列入應計負債。應計一般負債和產品負債部分由有價證券投資供資(見附註6)。

通過全資自保公司向公司提供的一般和產品責任保險的每次發生限額從成立到2003財政年度為2 000 000美元，2004財政年度及其後為3 000 000美元。除每次發生限額外，本公司的承保範圍還受年度合計限額的限制，僅適用於損失。從開始到2019財政年度，每個政策年度的限額從2 000 000美元到6 000 000美元不等。

與其他製造公司一樣，該公司受與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法律的約束。為了滿足這些法律的要求，公司採取了一項公司環境保護政策，規定其所有擁有或租用的設施都必須和其所有僱員都有義務遵守所有適用的環境管理標準，公司對其設施採用環境審計程序，以確保符合這些監管標準。公司還建立了管理責任和內部溝通渠道，以處理在其業務過程中可能出現的環境合規問題。由於環境監管標準的複雜性和不斷變化的性質，可能會不時發生情況，要求該公司承擔開支，以確保遵守環境管理規定。

我們已經在我們經營的某些州加入了一個自願的環境清理計劃，並相信我們目前的儲備足以補救這些地點。對於目前已知的所有環境事項，截至2018年12月31日，我們總共累積了889，000美元，我們認為，這足以處理這些事項。該公司不知道其任何設施的任何環境狀況或任何操作，無論是單獨的還是合計的，都會導致支出對其運營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響，因此，該公司沒有為2019年財政年度遵守環境方面的任何實質性資本支出編列預算。

與許多工業製造商一樣，該公司也參與了與石棉有關的訴訟.在不斷評估與估計與石棉有關的賠償責任有關的費用時，該公司除其他外，審查了過去和最近索賠的發生率、歷史案件駁回率、原告聲稱的疾病和職業的混合情況、最近和歷史上對這些案件的解決、待決案件的數量、廣泛的和解討論的現狀和結果，這種活動可能還會持續多少年。基於這一審查，該公司估計了其在維護和解決可能與石棉有關的人身傷害索賠方面的責任份額。這一估計數高度不確定，因為現有數據的侷限性和難以確定地預測可能影響賠償責任範圍的眾多變量。該公司將繼續根據補充資料研究這些變量，以確定可能變得明顯的趨勢，並評估其對可能和可估計的責任範圍的影響。

根據精算資料，該公司估計其與石棉有關的合計負債(包括相關的法律費用)在4，100，000美元至8，000，000美元之間，使用持續索賠的精算參數，從2018年12月31日起計為37年。根據美國普遍接受的會計原則，該公司對其與石棉有關的合計負債的估計很可能也是可以估計的，大約為5，877，000美元，截至2018年12月31日，這一估計已作為負債反映在合併財務報表中。記錄在案的責任不考慮任何潛在的有利聯邦立法的影響。這一責任將根據未來提出的索賠數量的不確定性以及解決這些索賠的費用而波動，這可能會受到許多因素的影響，包括正在進行的基於廣泛的和解談判的結果、防禦策略以及在基礎廣泛的解決方案之外解決索賠的費用。在這一數額中，管理部門預計在今後12個月內將支付大約2 000 000美元的石棉負債。由於賠償責任的支付可能會持續多年，管理層認為，索賠的潛在額外費用不會對公司的財務狀況或其流動性產生重大影響，儘管任何記錄在案的未來負債對未來一段時期的收益可能會產生重大影響。

本公司認為，其先前發生的石棉相關費用和未來與石棉有關的費用中，有一部分由預先存在的保險單承擔。公司已就這些保險單對保險公司提起法律訴訟，以收回這些費用和今後發生的費用。當公司解決這一法律訴訟時，預計將為以前收回的費用記錄一筆收益。2019財政年度和2018年財政期間，該公司分別從其保險公司收到了扣除法律費用的43萬美元和2362 000美元的結算付款，作為石棉相關費用的部分償還。這些部分付款記作產品銷售成本的增加。該公司正在繼續採取行動，進一步收回過去的費用，並支付未來的費用。

公司還參與其他未解決的法律行動，在正常的業務過程中出現。這些未解決的行動中最常見的是與產品設計、製造和性能責任有關的爭端。根據美國的普遍接受，公司對其產品相關的總負債的估計是可能的和可估計的。

24


截至2018年12月31日，會計原則約為6 253 000美元，已作為負債反映在合併財務報表中。在某些情況下，我們無法合理估計損失的範圍，因為有關這一問題的資料不足。管理層認為，索賠的潛在額外費用不會對公司的財務狀況或其流動性產生重大影響，儘管記錄的任何未來負債對未來一段時期的收益可能會產生重大影響。

下列意外事故與公司的Magnetek子公司有關：

產品責任
Magnetek與其他多名被告一起，在與先前收購但已不再擁有的商業運營相關的石棉相關訴訟中被點名。在Magnetek的所有權期間，沒有一家企業生產或銷售含石棉的產品.對於這類索賠，Magnetek沒有投保，合同上不是賠償責任，就是合同上有義務為這些前業務的購買者辯護和賠償。該公司在這些訴訟中極力尋求解僱。根據精算資料，石棉相關負債(包括法律費用)估計約為944 000美元，已作為負債反映在2018年12月31日的合併財務報表中。

訴訟-其他
2010年10月，Magnetek收到了Power One公司的賠償請求。(“Power-One”)因2006年10月將Magnetek的電力電子業務出售給Power-One而引起的意大利税務問題。在保留權利的情況下，Magnetek確認了其賠償權力的義務-一種為某些關閉前税收提供賠償的權利。此次出售包括意大利公司Magnetek，S.p.A.及其全資子公司Magnetek電子(深圳)有限公司。有限公司(“權力-一箇中國子公司”)。2010年9月，意大利Arezzo税務當局發佈了一份審計報告，其中稱Power One中國子公司的行政總部設在意大利，其財政住所在意大利，因此在意大利須納税。2010年11月，税務機關發佈了2003年7月至2004年6月期間的納税通知，聲稱意大利應對電力一中國子公司在此期間的應税收入繳納約2 200 000美元(1 900 000歐元)的税款。此外，評估還稱，據稱Power One中國子公司未能提交意大利納税申報表，可能會受到罰款以及利息約為3，000，000美元(2，600，000歐元)。2011年1月，一電中國子公司向意大利阿雷佐省税務委員會提交了迴應。意大利阿雷佐税務當局於2011年1月發佈了2002年7月至2003年6月和2004年7月至2006年12月期間的税務檢查報告，聲稱電力一中國子公司未能在報告所述期間提交意大利納税申報表。2012年7月，税務法院就2003年7月至2004年6月期間的納税問題舉行了聽證會。2012年9月，税務法院做出了有利於Power One China子公司的裁決，駁回了2003年7月至2004年6月期間的税收評估。2013年2月，税務當局對税務法院2012年9月的裁決提出上訴。佛羅倫薩地區税務委員會聽取了2003年7月至2004年6月期間駁回税務評估的上訴，隨後發佈了有利於税務當局的裁決。Magnetek認為，法院的裁決是基於對適用法律的錯誤解釋，並於2015年4月向意大利最高法院提出上訴。

2012年8月，意大利阿雷佐税務當局發出2002年7月至2003年6月和2004年7月至2006年12月期間的税務評估通知，指稱意大利應對Power One China子公司的應税收入繳納約7，700，000美元(6，700，000歐元)的税款，並指控對Power-一家中國子公司未能提交意大利納税申報表-可能處以約3，200，000美元(2，800，000歐元)的罰款。2015年6月3日，税務法院做出有利於Power One China子公司的裁決，駁回了2002年7月至2003年6月和2004年7月至2006年12月期間的税收評估。2015年7月27日，税務機關對税務法院2015年6月3日的裁決提出上訴。2016年5月，佛羅倫薩地區税務法院駁回了税務當局的上訴，同時取消了2004/2005和2005/2006財政年度的攤款通知。税務機關有六個月的時間對這一決定提出上訴。2016年12月，Magnetek由意大利税務局送達，就2004/2005財政年度和2005/2006財政期間的兩項積極税收判決向意大利最高法院提出了兩項上訴。2017年3月，税務當局駁回了2005/2006財政年度攤款的上訴。税務當局必須在2017年10月之前對這一決定提出上訴。2017年10月，意大利税務局為Magnetek提供了服務，並就2005/2006財政年度税務評估的積極判決向意大利最高法院提出上訴。2017年11月，Magnetek向意大利税務局和意大利最高法院提交了一份備忘錄，迴應税務當局提出的上訴。2018年2月，佛羅倫薩地區税務法院就意大利税務當局對2002/2003財政年度應繳税款的要求舉行了上訴聽訊。2018年10月，意大利税務局為Magnetek提供了服務，並就2002/2003財政年度税務評估的積極判決向意大利最高法院提出上訴。2018年11月，Magnetek就税務機關的上訴向意大利最高法院提交了一份備忘錄。

該公司相信它將是成功的，並且不期望承擔與這些評估相關的責任。


25


環境事項
Magnetek不時採取行動，使與以前擁有的企業有關的某些設施符合適用的環境法律和條例。在隨後出售某些企業時，Magnetek同意在某些條件和限制的情況下，就與被剝離的業務有關的環境索賠向買方提供賠償。補救活動，包括與賠償義務有關的活動，不涉及2019年財政年度頭9個月的物質支出。

美國環境保護局和某些州機構也將Magnetek確定為一個潛在的責任方，負責清理一些以前使用過的、擁有或租賃的設施以及場外地點據稱過去的廢物處理做法所產生的費用。其作為潛在責任方的補救活動在2019年財政年度的頭9個月並不是實質性的。雖然環境活動未來支出的重要性可能受到污染程度和類型、政府當局所要求的清理活動的程度和性質、Magnetek據稱與受污染場地的聯繫的性質、其他可能負有責任的當事方的數量和財政資源、對第三方的賠償權的可得性以及對更多受污染場地的識別等因素的影響，Magnetek在環境補救方面的估計責任份額，包括其賠償義務，預計不會是實質性的。

1986年，Magnetek從織機的前身收購了通用製造公司的股票(“FOL”)，並同意賠償Magnetek因在康涅狄格州Bridgeport的一家工廠進行收購前活動而承擔的某些環境責任。賠償協定所涵蓋的環境責任包括在布里奇波特設施完成任何額外的清理活動，以及對與場外處置地點有關的潛在反應費用的賠償責任。Magnetek在Bridgeport設施的租賃權益是在2001年6月出售Magnetek的變壓器業務時轉讓給買方的。1999年，作為賠償義務繼承者的福爾根據“破產法”第11章提出了重組申請，Magnetek在訴訟程序中提出了與環境賠償協議有關的債權證明。Magnetek相信FOL在破產申請之前已經完成了賠償協議所要求的清理義務。2001年11月，Magnetek和FOL簽訂了一項協議，涉及分配某些潛在的税收優惠，Magnetek撤回了其在破產程序中的債權。Magnetek還認為，FOL對康涅狄格州的義務在重組程序中沒有得到履行。
2007年1月，康涅狄格州環境保護司(“DEP”)要求包括Magnetek在內的締約方提交報告，概述迄今在現場開展的調查和補救工作，以及完成這些行動所需的擬議補充調查和補救措施。經社部要求提供更多有關現場調查和補救的資料。Magnetek和DEP於2010年11月商定了工作計劃的範圍。截至2018年12月31日，該公司記錄了與Bridgeport設施有關的163，000美元的負債，這是對未來預計將發生的現場調查費用和補救費用的最佳估計。

截至2018年12月31日，該公司在綜合財務報表中記錄了與Magnetek有關的所有環境事項的總負債293，000美元。

2017年9月，Magnetek收到孟山都公司、摩西亞公司、LLC公司和Solutia公司提出的抗辯和賠償請求。(統稱“孟山都”)涉及：(1)原告提出的訴訟，聲稱孟山都製造的多氯聯苯(“多氯聯苯”)據稱對原告造成傷害；(2)市鎮和市政實體提起的訴訟，聲稱孟山都應對由於這些城市水體中存在多氯聯苯和(或)這些市政實體處理的水而造成的各種損害負責。孟山都聲稱，根據1972年1月環球公司顯然執行的一項所謂的“特別承諾”，孟山都有權從Magnetek獲得抗辯和賠償，據稱該承諾要求環球公司為孟山都辯護和賠償孟山都不承擔“因通用公司接收、購買、擁有、處理、使用、銷售或處置”多氯聯苯而引起的或與之有關的責任。
Magnetek拒絕了孟山都的投標，並認為它對孟山都的要求有着有價值的法律和事實辯護。Magnetek正在對這些要求進行有力的辯護，並已開始訴訟，除其他外，宣佈特別承諾無效和不可執行。孟山都又開始執行這項特別任務。Magnetek打算繼續大力起訴其宣告性判決行動，並對孟山都針對其採取的行動進行辯護。我們無法合理地估計孟山都投標的潛在損失範圍，因為有關基本問題的資料不足。然而，管理層認為，與這類事項有關的潛在額外法律費用不會對公司的財務狀況或流動性產生重大影響，儘管記錄的任何未來負債可能對未來一段時期的收益產生重大影響。


26


截至2018年12月31日，該公司記錄了168，000美元的準備金，用於支付迄今發生的法律費用，並預計將發生與這一事項有關的費用。

13.所得税

截至2018年12月31日和2017年12月31日的季度，所得税支出佔持續經營收入的百分比分別為134%和213%，在截至那時的9個月期間分別為29%和65%。通常，這些百分比與美國法定税率不同，主要是由於公司外國子公司的有效税率不同，以及這些子公司的應納税收入的管轄權組合。截至2018年12月31日止的3個月和9個月內，所得税支出佔持續經營收入的百分比分別增加了215%和15%，原因是在附註2所述的待售資產減值損失中，扣除遞延税資產的估值備抵額增加了15%。此外，在截至2018年12月31日的三個月和九個月內，所得税支出佔持續經營收入的百分比分別下降了100%和7%，原因是某些外國法域的估值津貼被撤銷，並根據工作人員會計公報第118號(“SAB 118”)對一次性過渡税進行了最後核算，如下文所述。
在截至2017年12月31日的三個月和九個月期間，所得税支出佔持續經營收入的百分比分別增加了200個百分點和48個百分點，原因是2017年12月22日頒佈了“減税和就業法”(“法案”)。

該公司估計，2019年財政年度與持續經營有關的實際税率將約為27%至29%。

SAB 118測量週期

我們在考慮2017年和2018年該法案的頒佈日期影響時，採用了SAB 118中的指南。到2017年12月31日，我們還沒有完成根據ASC 740法案的所有生效日期所得税影響的會計核算，所得税包括以下幾個方面：對遞延税資產和負債的重新計量，一次性過渡税，以及對全球無形低税率收入的徵税。2018年12月31日，我們已經完成了對該法案所有生效日期所得税影響的核算。
一次性過渡税
這一次的過渡税是基於我們1986年後的收入和利潤(E&P)，根據美國法律，我們以前基本上是從美國所得税中扣除的。我們為我們的每一家外國子公司的一次性過渡税負債記錄了一個臨時數額，從而在2018年3月31日產生了150萬美元的過渡税負債。
在對美國財政部和國税局發佈和提出的法案、通知和條例進行進一步分析後，我們完成了截至2018年12月31日的季度過渡税負債的計算。我們將2018年3月31日的暫定金額150萬美元降至零，其影響包括在2019年財政年度第三季度繼續運營的所得税支出中。
遞延税款資產和負債
截至2017年12月31日，我們對某些遞延税資產和負債進行了重新計算，根據預期的未來逆轉率(一般為21%)，記錄了16，128，000美元的暫定金額。根據在計量期間完成的進一步分析，我們在2018年12月31日終了的三個月期間將這一估計數減少了26 000美元。在計量期間，沒有對這一臨時數額作進一步調整。
全球無形低税率收入(GILTI)

該公司選擇在其發生期間核算全球無形低税率所得税，因此，該公司在截至2018年3月31日或2018年12月31日終了的三個月的合併財務報表中沒有記錄GILTI的任何遞延税收影響。我們已將本年度GILTI税的影響納入我們的年度實際税率。

有關所得税的進一步信息，請參閲2018年10-K年度公司的合併財務報表。


27



14.累計其他綜合損失的變化

截至2018年12月31日的三個月和九個月期間，AOCL按構成部分分列的變化如下(千)：

截至2018年12月31日止的三個月

未實現投資收益

退休義務

外幣

衍生工具的變化-符合“邊緣”的資格

共計
期初餘額扣除税額

$
—


$
(49,345
)

$
(21,213
)

$
(2,223
)

$
(72,781
)
改敍前其他綜合收入(損失)

—


(256
)

(2,236
)

2,503


11

從其他綜合損失中重新分類的數額

—


342


—


(2,414
)

(2,072
)
當期其他綜合收入淨額(損失)

—


86

(2,236
)
89

(2,061
)
通過ASU 2016-01(見附註6)
—

—

—

—

—

期末税後餘額淨額

$
—


$
(49,259
)
$
(23,449
)
$
(2,134
)
$
(74,842
)
截至2018年12月31日止的9個月
未實現投資收益
退休義務
外幣
衍生工具的變化-符合“邊緣”的資格
共計
期初餘額扣除税額
$
888

$
(49,984
)
$
(8,647
)
$
(1,515
)
$
(59,258
)
改敍前其他綜合收入(損失)
—

(474
)
(14,802
)
13,320

(1,956
)
從其他綜合損失中重新分類的數額
—

1,199

—

(13,939
)
(12,740
)
當期其他綜合收入淨額(損失)
—

725

(14,802
)
(619
)
(14,696
)
通過ASU 2016-01(見附註6)
(888
)
—

—

—

(888
)
期末税後餘額淨額
$
—

$
(49,259
)
$
(23,449
)
$
(2,134
)
$
(74,842
)

2018年12月31日終了的三個月期間，從AOCL重新分類的金額詳情如下(千)：
AOCL組件的詳細信息

從AOCL重新分類的金額

精簡綜合業務報表和留存收益受影響的細列項目
以前服務費用攤銷淨額和養卹金結算





$
460


(1)

460


税前總額

(118
)

税收利益

$
342


扣除税額






可作為套期保值的衍生工具的變化




$
(56
)

產品銷售成本
(212
)
利息費用
(2,950
)
外幣

(3,218
)

税前總額

804


税費

$
(2,414
)

扣除税額

28



2018年12月31日終了的9個月內，美國在線重新分類的金額詳情如下(千)

AOCL組件的詳細信息
從AOCL重新分類的金額
精簡綜合業務報表和留存收益受影響的細列項目
以前服務費用攤銷淨額和養卹金結算

$
1,614

(1)
1,614

税前總額
(415
)
税收利益
$
1,199

扣除税額
可作為套期保值的衍生工具的變化

$
77

產品銷售成本
(542
)
利息費用
(18,114
)
外幣
(18,579
)
税前總額
4,640

税費
$
(13,939
)
扣除税額

(1)
這些AOCL組成部分包括在計算定期養卹金費用淨額中。(詳見注9-定期淨收益成本。)

29


15.新會計公告的效力

2018年12月，FASB發佈了ASU No.2018-20，“出租人範圍狹窄的改進(主題842)”。ASU允許出租人根據新的租賃標準對下列事項進行核算：銷售税和向承租人徵收的其他類似税、由承租人直接支付的出租人費用，以及對具有租賃和非租賃組成部分的合同的可變付款的確認。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度和該年的中期，允許在該實體採用ASC 842之前儘早採用ASU。

2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，“租約(主題842)：有針對性的改進”。根據ASU，各實體可選擇不重訂向ASC 842過渡時提出的比較期，出租人可選擇在滿足某些條件時不將租賃和非租賃部分分開。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度和該年的中期，允許在該實體採用ASC 842之前儘早採用ASU。

2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-10號“專題842的編纂改進”。根據ASU，ASC 842的各個方面都得到了改進，例如租賃中隱含的費率、承租人對租賃分類、租賃期限和購買期權的重新評估以及指南的許多其他方面。當實體採用ASC 842時，ASU是有效的。

2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號“租賃(主題為842)”。這一標準將要求所有期限超過12個月的租約在資產負債表上得到確認。本ASU適用於2018年12月15日以後開始的中期和年度報告期，但允許儘早通過。公司將在2020年財政年度採用ASC 842。我們繼續收集租賃協議，以保持一份完整的清單，並正在制定通過時所需的關鍵估計數。我們目前正在評估該標準將對我們的合併財務報表產生的影響。關於我們未來未貼現的租賃付款和這些付款的時間的信息載於2018年10K號的注17。

2018年11月，FASB發佈了ASU第2018-19號，“專題326的編纂改進：金融工具-信貸損失”。ASU將ASU 2016-13“金融工具-信用損失”的生效日期改為2021年12月15日以後的會計年度，包括該財政年度內的中期。我們目前正在評估該標準將對我們的合併財務報表產生的影響。

2018年8月，美國證券交易委員會(SEC)發佈了其規則披露更新和簡化(DUSTR)，以消除、修改或納入SEC的其他要求-某些披露規則。DUSTR是SEC提高信息披露有效性的整體項目的一部分，其目的是在不顯著改變向投資者提供的全部信息組合的情況下簡化合規。在有限的情況下，DUSTR擴大了披露要求。例如，現在需要對股東權益的變化進行分析，以適應當前和比較季度和今年迄今的中期情況。DUSTR規則於2018年11月5日生效，必須適用於該日期之後的任何申請。因此，該公司在截至2018年12月31日的季度內採用了這一規則。見“股東權益簡明扼要的綜合報表”。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，“客户對雲計算協議(主題350)中發生的實施成本的核算”。ASU修訂ASC 350，在其範圍內包括雲計算安排(CCA)的實施成本，即服務合同，並澄清客户應用ASC 350-40，以確定應在被視為服務合同的CCA中資本化哪些實現成本。ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度，並允許儘早採用。該公司將於2018年7月1日起採用該標準。該標準對截至2018年12月30日為止的三、九個月的財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號“披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”(主題715)。會計準則股修訂了ASC 715，以增加、刪除和澄清與確定福利養卹金和其他退休後計劃有關的披露要求，例如敍述影響該期間養卹金義務的重大損益的原因，以及刪除預計將在下一年確認為定期收益淨額一部分的累計其他綜合收入中的披露數額。ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度，並允許儘早採用。我們預計這一標準將改變公司表10-K中的淨定期收益成本腳註中的披露內容。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號“披露框架-對公允價值計量披露要求的修改”(主題820)。ASU改變了ASC 820的公允價值計量披露要求，包括新的、取消的和修改的披露要求。例如，ASU要求增加3級公允價值計量的披露，將未實現的損益包括在其他綜合收入中，並披露加權範圍。

30


用於為三級測量開發重要的、不可觀測的輸入的平均值。ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度和該年的中期，並允許任何已刪除或修改的披露儘早採用。我們預計本標準將修改衍生工具腳註中的披露內容。

2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-09號“編纂改進”。“會計準則”修正案是為了澄清、糾正會計準則編纂(編纂)中的錯誤或對其作出輕微改進而作出的修改。修正案通過消除不一致之處和作出澄清，使編纂工作更容易理解和適用。過渡和生效日期指導依據的是每項修正案的事實和情況，然而，ASU的許多修正案都有關於公共商業實體2018年12月15日以後財政年度生效日期的過渡指南。我們目前正在評估該標準將對我們的合併財務報表產生的影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU No.2018-07，“改進非僱員股票支付會計(主題550和718)”。該標準簡化了以股票為基礎的支付給非僱員的貨物和服務的會計核算。根據ASU，關於向非僱員支付這類款項的大多數指南(在ASC 550項下説明)將與發放給僱員的基於股份的付款要求(在ASC 718項下説明)保持一致。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度和該年的中期，允許在該實體採用ASC 606之前儘早採用ASU。我們預計這一標準不會對合並財務報表產生重大影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU No.2018-02，“收益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。此ASU修正ASC 220，損益表-報告綜合收入，允許將累積的其他綜合收入改敍為留存收益，以應對減税和就業法案造成的滯留税收影響。此外，根據ASU，將要求一個實體提供關於滯留税收影響的某些披露。ASU適用於財政年度，以及2018年12月15日以後開始的財政年度內的過渡時期，並允許儘早採用。我們目前正在評估該標準將對我們的合併財務報表產生的影響。

2017年5月，FASB發佈了ASU第2017-09號“薪酬-股票補償(主題718)”。該標準提供了對以股票為基礎的支付獎勵條款或條件的更改類型的指導，根據ASC 718，實體必須對這些條款或條件適用修改會計。具體而言，如果公允價值、歸屬條件和裁決的分類在緊接修改前後相同，則實體將不適用修改會計。ASU適用於2017年12月15日以後的財政年度和財政年度內的中期，並允許儘早採用。該公司自2018年4月1日起採用這一標準，該標準對公司的合併財務報表沒有重大影響。

2018年4月1日，該公司通過了ASU第2017-07號，“改進定期養卹金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報(主題715)”。該標準要求將當期服務成本部分與淨收益成本的其他組成部分分開。現期服務成本現在與相關員工的當期薪酬成本一起列報，淨福利成本的其他組成部分在其他(收入)費用淨額中列報。根據ASU的規定，公司對所有提交的期間都採用了追溯性的標準。因此，該公司將定期淨收益成本的其他組成部分從產品銷售成本以及一般和行政費用調整為其他(收入)費用，在截至2017年12月31日的三個月和九個月的精簡綜合業務報表和留存收益中，淨額分別為463 000美元和1 251 000美元。作為追溯適用ASU的依據，採用了切實可行的權宜之計，允許使用附註10中為定期淨收益成本各組成部分披露的數額。

2017年2月，FASB發佈了ASU第2017-05號，“澄清非金融資產部分出售資產註銷指南和會計的範圍(主題606)”。該標準明確了非金融資產註銷的範圍，使之包括實質上的非金融資產，從而要求在部分出售交易中，當公司不再在子公司中擁有控制財務權益並按照ASC 606轉讓對該資產的控制權時，該非金融資產必須被解除識別。ASU根據新的收入標準(ASC 606)修訂行業指南。生效日期與新的收入標準保持一致，新標準適用於2017年12月15日以後的財政年度。該公司自2018年4月1日起採用這一標準，該標準對公司的合併財務報表沒有重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-01，“澄清企業的定義(主題805)”。修正案縮小了作為指南的企業的定義，要求當所獲得或處置的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產時，該資產就不是一家企業。ASU適用於財政年度和2017年12月15日以後的財政年度內的期中期。公司

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自2018年4月1日起採用這一標準，該標準對公司的合併財務報表沒有重大影響。

2016年11月，FASB發佈了ASU第2016-18號“限制性現金(主題230)”。該標準澄清了現金流量表中限制現金的分類和列報方式。該標準要求限制現金和限制性現金等價物應列入現金流量表中的現金和現金等值餘額。此外，如果資產負債表包括現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的多個細列項目，則需要在資產負債表和現金流量表之間進行核對。因此，這些餘額之間的轉帳不應再作為現金流動活動列報。

該公司自2018年4月1日起採用這一標準。下表對現金等價物和現金等價物以及在精簡綜合資產負債表中報告的限制性現金進行了核對，該表同意現金流量表中所列總額(以千計)：

(2018年12月31日)
2017年12月31日
期末現金和現金等價物，見精簡的綜合資產負債表
$
58,079

$
64,598

預付費用和其他費用範圍內的限制現金
—

294

其他資產限制現金
250

250

期末現金、現金等價物和限制性現金總額，見現金流動合併簡表
$
58,329

$
65,142


2016年10月，FASB發佈了ASU第2016-16號，“庫存以外資產的實體內部轉讓(主題740)”。該標準要求立即確認庫存以外資產的實體內轉移對當前和遞延所得税的影響。ASU適用於財政年度，並在2017年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期內生效，並允許儘早採用。該公司自2018年4月1日起採用這一標準，該標準對公司的合併財務報表沒有重大影響。

2016年8月，FASB發佈了ASU No.2016-15，“某些現金收入和現金付款的分類”(主題230)。該標準澄清了現金流量表中某些現金收入和現金付款的分類。ASU適用於財政年度，並在2017年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期內生效，並允許儘早採用。該公司自2018年4月1日起採用這一標準，該標準對該公司精簡的現金流動綜合報表沒有產生重大影響。

2016年1月，金融服務委員會發布了題為“金融工具-總體(825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”的ASU No.2016-01。更新涉及金融工具的確認、測量、列報和披露的某些方面，包括公司的有價證券。在新的指導下，對未合併實體的所有股權投資(使用權益會計方法核算的實體除外)通常將通過收益按公允價值計量。對於具有容易確定的公允價值的股票證券，將不再有可供出售的分類。該公司自2018年4月1日起採用這一標準，並通過對留存收益期初餘額888，000美元的累積效應調整，在經過修改的追溯基礎上適用。有關更多信息，請參閲附註6。


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項目2.管理層對經營結果和財務狀況的探討與分析
執行概況

我們是一個世界領先的設計，製造商和營銷的材料處理產品，系統和服務，有效和安全地移動，電梯，定位和安全的材料。主要產品包括提升機、索具、數字動力控制系統和執行器。我們專注於為商業和工業應用提供服務，這些應用需要我們卓越的設計和工程技術提供的移動材料的安全性和生產力。

我們成立於1875年，通過有機增長和收購，已經發展到目前的規模和領導地位。在我們143年的歷史中，我們通過強調技術創新、製造精益求精和優質的客户服務，發展了我們在市場中的領先地位。此外，收購大大擴大了我們的產品線和服務，並擴大了我們的地理範圍，最終用户市場和客户羣。根據我們的增長戰略藍圖，我們正在利用我們的80/20流程簡化業務，提高我們的業務卓越水平，並通過投資於新產品開發和一個盈利的數字平臺來提升增長引擎。通過擴大EBITDA利潤率和投資資本回報率(ROIC)，股東價值將得到提高。

在截至2018年12月31日的9個月裏，我們的收入基礎地理上各不相同，其中約46%來自美國以外的客户。隨着Stahl的收購，我們在歐洲市場的擴張進一步擴大了我們的地理多樣性。我們相信這將有助於平衡當地經濟將發生的變化的影響，並使該公司從新興市場的增長中受益。我們監測美國和歐元區工業能力利用統計數據，以此作為我們產品預期需求的指標。此外，我們繼續監測其他全球和美國趨勢的潛在影響，包括工業生產、貿易關税、原材料成本通貨膨脹、利率、外匯匯率和全球最終用户市場的活動。

從戰略的角度來看，我們正在利用我們最近的收購和投資於新產品，因為我們專注於我們最大的增長機會。我們擁有強大的北美市場份額，在提升機、起重和吊鏈、鍛件、執行器以及材料處理行業的數字動力和運動控制系統方面具有重要的領先地位。我們尋求保持和提高我們的市場份額，我們的銷售和營銷活動集中在選定的北美和全球市場部門，包括一般工業，能源，汽車，重型OEM，娛樂，建築和基礎設施。

無論經濟環境如何，在經濟週期中，我們都會不斷探索增加營運利潤，以及進一步提高生產力和競爭力的方法。我們有具體的倡議，以減少報價交貨期，提高準時交貨，降低保修成本，並提高材料和工廠的生產力。這些舉措是由我們的業務操作系統E-PAS™的實施所推動的.我們正致力於通過業務簡化、業務卓越和盈利增長舉措來實現這些戰略舉措。我們相信，這些舉措將提高未來的經營利潤率。

我們不斷監測鋼材的市場價格。我們每年採購大約25，000，000到30，000，000美元的鋼材，包括棒材、線材、棒材、結構鋼和其他形式的鋼。通常情況下，當我們經歷成本波動時，我們會將它們作為價格上漲反映給我們的客户，目的是保持利潤中立。然而，由於最近對中國採取的貿易關税行動，該公司估計其2019財政年度的風險敞口約為200萬美元，原因是貿易關税將導致根據今天的規定銷售產品的成本增加。該公司正在監測關税的影響，並積極努力通過物質生產力行動和定價策略來減輕這種影響。

我們在競爭激烈的全球商業環境中運作。我們在這些市場和地區面臨着各種各樣的機會，包括提高全球勞動力生產力的趨勢，以及亞洲和其他新興市場機會的擴大。在我們實施長期增長戰略的同時，我們得到了強大的自由現金流、流動性狀況和靈活的債務結構的支持。


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業務結果

2018年12月31日至2017年12月31日三個月

2018年12月31日截止的2019會計季度，淨銷售額為217，41.5萬美元，比截至2017年12月31日的2018年會計季度淨銷售額208725，000美元增長了8，690，000美元，即4.2%。淨銷售額因銷售量增加而受到積極影響9 844 000美元，因價格上漲而受到2 800 000美元的積極影響。截至2018年12月31日的三個月裏，外幣折算給銷售額帶來了3，954，000美元的不利影響。

2018年12月31日終了的2019會計季度毛利潤為73，405，000美元，比截至2017年12月31日的2018年會計季度毛利潤為68，696，000美元增加了4，709，000美元，即6.9%。2019財年截至2018年12月31日的三個月，毛利率從2018年財年的32.9%上升至33.8%。毛利增加的原因是數量增加2 013 000美元，扣除材料通貨膨脹後價格上漲1 552 000美元，扣除其他費用變化後生產率增加1 702 000美元，前一年Stahl一體化費用50 000美元，這些費用被列為銷售產品成本，並減少產品負債費用613 000美元。這些毛利增長被為鞏固俄亥俄州塞勒姆設施而產生的20萬美元成本所抵消，該設施預計將於2020年年初完工。截至2018年12月31日的三個月內，外幣的折算對毛利產生了1，021，000美元的不利影響。

2019和2018年第三季度截至2018年12月31日和2017年的銷售費用分別為23，858，000美元和25，467，000美元。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的2019和2018年財政年度，銷售支出佔合併淨銷售額的比例分別為11.0%和12.2%。減少的部分原因是前一年發生的向北美新倉庫過渡的費用沒有再次發生。外幣翻譯對銷售費用有527，000美元的有利影響。

2019和2018年第三季度截至2018年12月31日和2017年的一般費用和行政費用分別為20 379 000美元和22 318 000美元。在截至2018年12月31日的三個月中，一般費用和行政費用佔合併淨銷售額的百分比從截至2017年12月31日的三個月的10.7%降至9.4%。一般費用和行政費用減少的主要原因是，前一年發生的2 875 000美元合併費用被列為一般和行政費用，1 040 000美元與2017年12月31日終了的三個月內發生的保險追回法律行動有關的法律費用，被截至12月31日三個月發生的同一行動的法律費用491 000美元抵消，2018年這些減少額被2018年12月31日終了的三個月內為執行公司的增長戰略藍圖而產生的1，149，000美元的更高的激勵報酬和股票補償應計額以及309，000美元的費用所抵消。外幣換算對一般開支和行政開支有272000美元的有利影響。

在截至2018年12月31日的2019和2018年第三季度，研究與開發費用保持相對一致，分別為3，271，000美元和3，293，000美元。2019和2018年財政年度，截至2018年12月31日和2017年的三個月，研發支出佔合併淨銷售額的比例分別為1.5%和1.6%。

截至2018年12月31日的三個月，待售業務淨虧損1555萬美元。在待售業務淨虧損中包括其餘待售業務的減值損失16，653，000美元，由出售輪胎粉碎機業務的收益1，103，000美元抵消。

截至2018年12月31日的2019和2018年第三季度，無形資產攤銷額保持相對穩定，分別為3，701，000美元和3，908，000美元。

2018年12月31日終了的第三季度，利息和債務支出為433萬美元，而截至2017年12月31日的季度為486.4萬美元，主要是由於2019年財政期間未償還的平均借款減少，公司定期貸款的利息和債務支出。
截至2018年12月31日和2017年12月31日的第三季度，分別有82，000美元的投資損失和53，000美元的投資收入，涉及説明6所述公司全資擁有的專屬保險子公司持有的有價證券收益和公司在EMC的權益法投資。

截至2018年12月31日和2017年12月31日的季度，所得税支出佔持續經營收入的百分比分別為134%和213%。通常，這些百分比與美國法定税率不同，主要是由於公司外國子公司的有效税率不同，以及這些子公司的應納税收入的管轄權組合。截至2018年12月31日止的3個月內，所得税支出佔持續經營收入的百分比增加了215%，原因是在相關的遞延税務資產中記錄了價值評估備抵。

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以備註2所述的待售資產減值損失。此外，在截至2018年12月31日的三個月中，所得税支出佔持續經營收入的百分比下降了100%，原因是某些外國法域的估價津貼倒置，以及根據SAB 118一次性過渡税的最終核算，如附註13所述。

在截至2017年12月31日的三個月中，所得税支出佔持續經營收入的百分比增加了200個百分點，原因是制定了“減税和就業法”(該法)。

該公司估計，2019年財政年度與持續經營有關的實際税率將約為27%至29%。

截至2018年12月31日及2017年12月31日止的9個月

2018年12月31日終了的2019財年9個月的淨銷售額為659，549，000美元，比2018年12月31日終了的9個月的淨銷售額625，279，000美元增長了34，270，000美元，即5.5%。淨銷售額因銷售量增加而受到積極影響，28 244 000美元受到影響，6 886 000美元因價格上漲而受到積極影響。截至2018年12月31日的9個月內，外幣折算給銷售額帶來了860，000美元的不利影響。

2018年12月31日終了的2019財年9個月的毛利潤為228，952，000美元，比2018年12月31日終了的9個月的總利潤209，022，000美元增加19，930，000美元，即9.5%。截至2018年12月31日的2019財年，毛利率從2018年的33.4%上升至2019財年的34.7%。毛利增加的原因是數量增加8 867 000美元，扣除材料通貨膨脹後價格增加4 368 000美元，扣除其他費用變化後生產力增加7 938 000美元，以及產品負債費用減少778 000美元。這些毛利增加額被1 741 000美元抵消，原因是前一年收到的產品責任保險回收結算，以及為鞏固俄亥俄州塞勒姆設施而發生的費用200 000美元，預計將於2020年年初完成。截至2018年12月31日的9個月內，外幣的折算對毛利產生了6.5萬美元的不利影響。

2019和2018年財政年度的銷售費用分別為73，940，000美元和74，309，000美元，分別為截至2018年12月31日和2017年12月31日的9個月。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的2019和2018年財政年度，銷售支出佔合併淨銷售額的比例分別為11.2%和11.9%。在截至2018年12月31日的9個月中，被歸類為銷售費用的Stahl整合成本增加了374，000美元，抵消了前一年向北美一個新倉庫過渡所發生的、但沒有再次發生的費用。外匯兑換對銷售費用產生了78，000美元的有利影響。

2019財政年度和2018年截至12月31日、2018年和2017年9個月的一般費用和行政費用分別為61 893 000美元和60 704 000美元。在截至2018年12月31日的9個月中，一般費用和行政費用佔合併淨銷售額的百分比從截至2017年12月31日的9個月的9.7%降至9.4%。一般費用和行政費用減少的原因是，Stahl合併費用淨減少3 329 000美元，這些費用被列為一般和行政費用，前一年因保險追償法律訴訟而產生的法律費用淨減少1 442 000美元，涉及訴訟事項的Magnetek前子公司的法律費用淨減少300 000美元，截至2018年12月31日的9個月，醫療應計項目減少了52.8萬美元。這些減少額被以下因素抵消：獎勵報酬和股票補償應計額增加2，763，000美元，執行公司“增長戰略藍圖”的費用為935，000美元，以及2018年12月31日終了的9個月內環境補救費用增加了331，000美元。外幣換算對一般開支和行政開支有5.5萬美元的有利影響。

在2019和2018年財政年度，截至2018年12月31日和2017年的9個月，研發費用保持相對一致，分別為10，137，000美元和9，938，000美元。2019和2018年財政年度，截至2018年12月31日和2017年的9個月，研發支出佔合併淨銷售額的比例分別為1.5%和1.6%。

截至2018年12月31日的9個月，待售業務淨虧損2665萬美元。在待售業務淨虧損中包括其餘待售業務的減值損失27 753 000美元，由出售輪胎粉碎機業務的收益1 103 000美元抵消。

截至2018年12月31日和2017年12月31日的2019和2018年財政年度，無形資產攤銷額保持相對穩定，分別為11，358，000美元和11，547，000美元。

2018年12月31日終了的9個月，利息和債務支出為13，185，000美元，而2017年12月31日終了的9個月為15，072，000美元，主要是由於2019年財政期間未償還的平均借款減少，公司定期貸款的利息和債務支出。

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截至2018年12月31日和2017年12月31日的9個月中，投資收入分別為297，000美元和161，000美元，這分別與注6所述公司全資擁有的專屬保險子公司持有的有價證券收益和公司在EMC的權益法投資有關。

截至2018年12月31日和2017年12月31日的9個月內，所得税支出佔持續經營收入的百分比分別為29%和65%。通常，這些百分比與美國法定税率不同，主要是由於公司外國子公司的有效税率不同，以及這些子公司的應納税收入的管轄權組合。截至2018年12月31日的9個月內，所得税支出佔持續經營收入的百分比增加了15%，原因是在附註2所述的待售資產減值損失中，扣除遞延税資產的估值備抵額增加了15%。此外，在截至2018年12月31日的9個月內，所得税支出佔持續經營收入的百分比下降了7%，原因是某些外國法域的估價津貼倒置，以及根據sab 118一次性過渡税的最終核算，如附註13所述。

在截至2017年12月31日的9個月內，所得税支出佔持續經營收入的百分比增加了48個百分點，原因是該法的頒佈。

流動性與資本資源

截至2018年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金總計58，329，000美元，比2018年3月31日餘額63，565，000美元減少5，236，000美元。

經營活動現金流量

截至2018年12月31日的9個月，業務活動提供的現金淨額為53，796，000美元，而2017年12月31日終了的9個月，業務活動提供的現金淨額為51，243，000美元。2018年12月31日終了的9個月，淨收入22，836，000美元和淨收入的非現金調整數55，786，000美元對營業活動提供的現金貢獻最大。但存貨增加13，043，000元、應收貿易帳款增加1，407，000元、應付貿易賬減少5，330，000元，以及應計開支及非流動負債減少5，175，000元，抵銷了上述損失。庫存的增加是由於公司為提高庫存可用性而採取的主動行動。非流動負債淨減少的主要原因是美國養老金計劃繳款5，625，000美元.

截至2017年12月31日的9個月，營業活動提供的淨現金包括淨收入13，599，000美元，淨收益的非現金調整數53，280，000美元，以及應付貿易增加額389，000美元。貿易應收賬款增加6 516 000美元，庫存增加6 456 000美元，應計費用和非流動負債淨減5 726 000美元，抵消了這一增加額。應計費用和非流動負債的淨減少主要包括對該公司美國養卹金計劃的6，347，000美元的繳款。

投資活動的現金流量

2018年12月31日終了的9個月用於投資活動的淨現金為1 848 000美元，而2017年12月31日終了的9個月用於投資活動的淨現金為27 243 000美元。2019年財政期間投資活動使用的現金最重要的用途是資本支出7 236 000美元，由出售輪胎粉碎機業務收到的5 103 000美元現金抵消，該業務用於支付我們定期貸款的額外本金。

在截至2017年12月31日的9個月中，投資活動使用的淨現金主要來自向Stahl前所有者支付的14 750 000美元現金淨額，涉及利潤分享協議、扣除購買價格週轉金退款，以及截至2017年12月31日的9個月的資本支出9 384 000美元。此外，該公司還支付了現金，用於按權益法入賬的一項投資，金額為3，359，000美元。

來自融資活動的現金流量

2018年12月31日終了的9個月用於資助活動的現金淨額為51 768 000美元，而2017年12月31日終了的9個月用於資助活動的現金淨額為43 081 000美元。現金的最重要用途是我們定期貸款的償還額50 051 000美元和支付的股息3 484 000美元，但與股票有關的交易淨流入1 767 000美元，其中包括行使股票期權的收益3 708 000美元。

在截至2017年12月31日的9個月中，現金最重要的用途是償還我們的定期貸款45，050，000美元和支付的股息2，737，000美元。9個月用於資助活動的剩餘現金淨額

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截至2017年12月31日，主要涉及支付的股息2 737 000美元，由股票相關交易淨流入的4 706 000美元抵消，其中包括行使的股票期權5 961 000美元。

我們相信，我們手頭的現金、現金流量和我們設施下的借款能力將足以為我們目前的業務和資本支出至少在今後12個月提供資金。這一信念取決於我們目前業務計劃的成功實施和有效的營運資金利用。在獲取非美國子公司持有的現金方面不存在任何實質性限制。此外，我們希望滿足美國的資金需求，而不需要匯回美國以外的現金，並徵收美國增税。截至2018年12月31日，外國子公司持有47，670，000美元的現金和現金等價物。

2017年1月31日，該公司簽訂了與Stahl收購有關的信貸協議(“信貸協議”)和5.45億美元的新債務貸款(“貸款”)。這些設施包括一個週轉基金(“Revolver”)，數額為100，000，000美元和445，000，000，000美元的第一次定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款的期限為7年，在2024年到期，而貸款人的期限為5年，在2022年到期。

截至2018年12月31日，定期貸款未清本金餘額為325，463，000美元。在截至2018年12月31日的9個月內，該公司在截至2018年12月31日的季度內支付了1，113，000美元的所需本金和23，887，000美元的額外本金，以及3，338，000美元的所需本金和46，662，000美元的定期貸款本金。該公司有義務在未來12個月內支付4，450，000美元的本金，但計劃總共支付6，000萬美元。這一數額已記錄在公司精簡的綜合資產負債表上的長期債務的當前部分中，其餘的餘額作為長期債務入賬。

截至2018年12月31日，沒有任何未償還的借款和17 649 000美元的未償信用證。截至2018年12月31日的未清信用證包括商業信用證1 045 000美元和備用信用證16 604 000美元。

截至2018年12月31日和2018年3月31日，定期貸款的遞延融資費用總額為14，690，000美元。截至2018年12月31日和2018年3月31日，累計攤銷餘額分別為4 022 000美元和2 447 000美元。

截至2018年12月31日和2018年3月31日，與Revolver和替代循環信貸機制有關的遞延融資費用毛額為2 789 000美元，包括在其他資產中。截至2018年12月31日和2018年3月31日，累計攤銷餘額分別為1，069，000美元和651，000美元。2018年12月31日的淨餘額包括487 000美元，涉及被替換的循環信貸機制，因為被取代的循環信貸機制中的某些貸款人蔘加了週轉貸款機制。

無擔保和未承諾的信貸額度可用於滿足我們在美國以外地區經營的某些子公司的短期營運資金需求。這些信貸額度是在提供貸款的基礎上提供的，這意味着信貸額度下的交易將按照這樣的條款和條件進行，包括利率、到期日、申述、契約和違約事件，在每次具體交易時，我們的子公司和當地銀行相互同意。截至2018年12月31日，無擔保信貸額度總計約4，815，000美元，其中0美元是提取出來的。此外，有16 675 000美元的無擔保線路可用於正常業務過程中籤發的銀行擔保，其中使用了11 225 000美元。
資本支出

除了保持現有設備和工廠得到妥善維護外，我們還致力於更換、改進和升級我們的不動產、廠房和設備，以支持新產品的開發，提高生產率和客户反應能力，降低生產成本，增加靈活性，以有效應對市場波動和變化，滿足環境要求，提高安全性，並促進符合人體工程學的工作站。截至2018年12月31日和2017年12月31日的9個月的合併資本支出分別為7 236 000美元和9 384 000美元。我們預計2019財政年度的資本支出將從大約10，000，000美元到12，000，000美元不等。

通貨膨脹和其他市場情況

我們的成本受到美國經濟通貨膨脹的影響，在較小程度上受非美國經濟的影響，包括歐洲、加拿大、墨西哥、南美洲和亞太地區。我們不相信一般通脹對我們在所述期間的運作結果有重大影響，主要是由於這些期間的整體通脹水平較低，以及我們有能力透過每年加價及附加費，普遍轉嫁成本上升的情況。然而，美國僱員福利費用的增加，如健康保險和工人補償保險，已經超過了一般通貨膨脹水平。將來，我們可能會受到通脹的進一步影響，而通脹可能會隨着物價上漲而無法轉嫁。過去幾年，隨着全球鋼鐵需求的變化和廢鋼價格的波動，我們經歷了成本的波動，這反映了我們的價格。

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增加給我們的客户。我們相信，我們已經成功地實施了價格上漲，以轉移這些材料成本的增長。此外，近期對華貿易關税預計將使我們的材料成本以高於近期歷史通脹率的速度增長。我們將繼續監測我們的成本和重新評估我們的定價政策。

商譽減值測試

我們每年至少測試一次商譽，並在事件發生或情況發生變化時更頻繁地檢測，表明可能存在損害。這些事件或情況可能包括業務環境的重大長期不利變化、經營業績指標差、或出售或處置報告單位的一大部分。

我們在報告單位一級測試商譽，這比我們的運營部門低一級。我們通過評估我們運營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務來確定我們的報告單位，並定期審查這些部門的運營結果。我們還將具有相似經濟特徵的組件聚合為單一的報告單元(例如，類似的產品和/或服務、相似的長期財務結果、產品流程、客户類別等)。我們有四個報告單位，其中只有兩個有善意。截至2018年12月31日，我們的達夫諾頓報告部門和其他產品報告部門的商譽分別為9，636，000美元和317，215，000美元。

在截至2018年6月30日的三個月內，該公司的某些業務達到了待售的標準。因此，在2018年6月30日終了的季度內，該公司確定了存在減值的指標，並被要求對其他產品商譽報告部門進行臨時商譽減值測試。對其他產品報告單位進行的第一步商譽減值測試沒有表明商譽受到損害。在截至2018年12月31日的三個月中，沒有發現新的減值指標，也沒有進行減值測試。

公司必須記錄其為銷售業務持有的資產和負債，以低於其賬面金額或公允價值減去出售成本。根據這一分析，該公司在截至2018年12月31日的9個月期間為銷售業務記錄了27，753，000美元的減值費用，其中6，174，000美元被記錄為2019年第一季度的商譽減值。在第三季度，商譽沒有進一步減少。

有關我們的年度商譽減值過程的更多信息，請參閲2018年10-K。

季節性和季度結果

季度業績可能受到以下因素的重大影響：大客户訂單的時間、假期和假日集中時間、法定和解、有價證券投資組合中的損益、重組費用、有利或不利的外幣兑換、剝離和收購。因此，任何特定財政季度的經營結果不一定表明下一個財政季度或整個財政年度的結果。

新會計公告的效力

關於新的會計公告的影響的信息載於本季度報表10-Q所附合並財務報表的附註15。

1995年“私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明

本報告可包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果與這些聲明所表達或暗示的結果大不相同，包括一般的經濟和業務條件、影響我們及其子公司所服務的行業的條件、影響我們的客户和供應商的條件、對我們的產品和服務的競爭對手的反應、對這些產品和服務的總體市場接受程度。設施合併和其他重組，我們與石棉相關的責任，收購的整合，以及在我們提交給SEC的定期報告中披露的其他因素。因此，這種前瞻性的説法應該被視為我們目前的計劃、估計和信念。我們不承擔和明確拒絕任何義務公開公佈對這些前瞻性聲明的任何修改的結果，這些修改可能是為了反映這些聲明的日期之後的任何未來事件或情況，或者反映預期或意外事件的發生。


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項目3.市場風險的定量和定性披露

自2018年財政末以來，市場風險沒有發生重大變化。

項目4.管制和程序

截至2018年12月31日，在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為，公司的披露控制和程序自2018年12月31日起生效，以確保及時向他們通報根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息，這些披露控制和程序是有效的，以確保在委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、總結和報告這些信息。
在最近一季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。



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第二部分。其他資料


項目1.法律訴訟-沒有。

項目1A。危險因素

本公司2018年3月31日終了年度2018年10-K表中披露的風險因素除經修正的下列因素外，沒有發生重大變化：

我們未來的經營結果可能會受到價格波動和為生產我們的產品而購買的鋼鐵、鋁和其他原材料的貿易關税的影響。我們可能無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户。

我們的鏈條、鍛件和起重機建築作業所用的主要原材料是鋼、鋁和其他原材料，如電機、電氣和電子元器件、鑄件和機加工零部件。這些行業具有高度的週期性，有時由於一些我們無法控制的因素，價格和可用性可能會不穩定，包括一般的經濟狀況、勞動力成本、競爭、進口關税、關税和貨幣匯率。這種波動會顯著影響我們的原材料成本。在原材料價格上漲和新的貿易關税的環境下，競爭條件將決定我們可以將多少價格上漲轉嫁給我們的客户。在歷史成本上升時期，我們通常成功地增加和維持高鋼含量產品的價格附加費，或將其納入價格上漲中，目的是保持利潤中性。在未來，如果我們無法將任何鋼材、鋁或其他原材料價格的上漲轉嫁給我們的客户，我們的盈利能力就會受到不利影響。

項目2.未登記的股本證券銷售和收益使用-無。

項目3.高級證券違約-無。

項目4.礦山安全披露-不適用

項目5.其他信息-沒有。


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項目6.展品

展覽31.1
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書；根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的證書。
展覽31.2
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官；根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過。
展覽32
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。
展覽101
截至2018年12月31日止的3個月和9個月內，公司10-Q表季度報告中以XBRL格式編制的財務報表如下：
(1)精簡的綜合資產負債表-2018年12月31日和2018年3月31日；
(2)精簡的截至2018年12月31日和2017年12月31日的三個月和九個月的業務合併報表和留存收益
(3)截至2018年12月31日和2017年12月31日止的三個月和九個月股東權益精簡綜合報表
(4)截至2018年12月31日和2017年12月31日的9個月現金流動彙總表；
(5)截至2018年12月31日和2017年12月31日止的三個月和九個月綜合收入(損失)合併簡表
(6)精簡綜合財務報表附註。


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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
哥倫布麥金農公司
(登記人)
日期：2019年1月31日
/S/Gregory P.RUSTOWICZ
格雷戈裏·魯斯托維茨
財務副總裁兼首席財務官
(首席財務主任)

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