File No. 333-61001

已於2019年1月29日提交證券交易委員會

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

生效後修訂編號。二十六

到

表格S-6

根據1933年ACT證券註冊

單位投資信託證券註冊

關於表格N-8B-2

Invesco QQQ信託^SM，系列1

(國税局僱主識別號碼：13-7173427)

Invesco資本管理有限公司

Invesco資本管理有限公司

萊西道3500號

700套房

唐納斯格羅夫，IL 60515

Daniel Draper，首席執行官

Invesco資本管理有限公司

萊西道3500號

700套房

唐納斯格羅夫，IL 60515

複製到：

埃裏克·S·紫色

施特雷·羅農·史蒂文斯&楊

新西向康涅狄格大道1250號。

500套房

華盛頓特區20036

提議根據細則485(B)款，本申報將於2019年1月31日生效。

根據1940年“投資公司法”第24F-2條規定的無限期受益權益單位。

☐複選框，如果建議本文件將生效日期，根據規則487。

根據規則24F-2，2018年12月26日未就提交規則24F-2關於信託公司最近一個財政年度的通知支付任何費用。

Invesco QQQ信託^SM，系列1

交叉參考單

依據條例C

根據經修正的1933年證券法

(表格N-8B-2)

關於表格S-6的招股章程)

i

二

三、

四、四

招股説明書

英維斯科QQQ

信託^SM，系列1

單位投資信託基金

Invesco QQQ信託^SM，系列1：

主辦單位：Invesco Capital Management LLC

證券 和交易委員會尚未批准或

不批准這些證券或決定本招股章程是否為

真實的或完整的。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

日期為2019年1月31日的招股章程

版權^©2019年Invesco Capital Management LLC，版權所有

Invesco QQQ信託^SM，系列1

Invesco QQQ股票^SM

目錄

摘要

2018年9月30日的基本信息⁽¹⁾

1

本頁的剩餘部分有意保留空白。

2

高光

Invesco QQQ股票^SMInvesco qqq信託公司的所有權權益

Invesco QQQ信託基金^SM，系列1(信託，在本 招股説明書中也稱為Invesco QQQ信託)是根據紐約州法律組織的一種單位投資信託，在該信託中發行不分割的股份，稱為Invesco QQQ股份(以前稱為NASDAQ-100跟蹤 股)。該信託受紐約梅隆銀行(一家根據紐約州法律組建的具有信託權力的公司( abecore)和NASDAQ Global Funds(Invesco Capital Management LLC)前身發起人(Invesco Capital Management LLC)之間的一項標準信託條款(條款和條件)的管轄，日期為1999年3月1日，由Invesco資本管理有限責任公司(Invesco Capital Management LLC)的前任保薦人(Invesco Capital Management LLC)組成。經2001年4月17日第1號“條款和條件修正案”、2004年2月4日“關於條款和條件的第2號修正案”、2006年1月1日“關於條款和條件的第3號修正案”、“關於條款和條件的第4號修正案”修訂，截至2012年11月16日、條款和條件第5號修正案(截至2017年8月2日)和第6號修正案(截至2018年1月26日)。保薦人和受託人也是信託契約和信託協議(信託協議)的締約方，日期為1999年3月4日，經2007年3月21日“信託協定”第1號修正案和2018年4月25日“信託協議”第2號修正案修正。Invesco QQQ股份代表信託基金持有的股票組合中的部分不可分割的所有權權益。該信託基金持有納斯達克100指數的所有股票。^®(指數)。

ivesco qqq股票一般應跟蹤基礎納斯達克100指數 的價值。^®

信託基金的投資目標是在收費和支出之前跟蹤指數的投資結果(指數的組成部分證券有時稱為指數證券)。不能保證這一投資目標將得到充分實現。

信託持有投資組合(下文所界定的)和現金，而不是由 傳統方法積極管理，這種方法通常涉及根據有關經濟、金融和市場因素的判斷對投資組合進行變動。保持信託中的 證券(證券交易)和NASDAQ-100指數中股票的組成和權重之間的對應關係。^®，託管機構隨時調整證券以適應索引證券的 標識和/或相對權重的週期性變化。投資組合存款(以下所定義)的證券部分的組成和權重也作了調整，以符合指數的變化。指數的更改是在市場結束後進行的(見投資組合調整對投資組合存款的調整)。

3

Invesco QQQ股票的價值將隨着 信託公司證券組合價值的變化而波動。然而，在任何時候，每個Invesco QQQ股票的市場價格可能與該份額的淨資產價值(NAV)不相同。從歷史上看，這兩種估值非常接近。

納斯達克100指數的現值^®即使在其組成部分股票的交易中斷時，仍會繼續報告 。在這種情況下，所報告的指數水平將以仍在交易的股票(如果有的話)的當前市場價格和目前未交易的 類股票的最後報告價格為依據。因此，報告的指數水平有時可能基於指數證券中一些甚至所有股票的非當前價格信息。

Invesco qqq股票在納斯達克股票市場上市

Invesco QQQ股票在納斯達克全球市場一級上市交易。Invesco QQQ股票在交易日的任何時候都像普通股票一樣在二級市場買賣。InvescoQQQ的股票通常是100股，但也可以換一隻股票。INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可在下文有關投資Invesco QQQ股票的風險的情況下暫停 。

Invesco QQQ信託公司發行並贖回Invesco QQQ股份，倍數為50，000股，稱為創建單位

信託發行Invesco qqq股票的倍數為50，000股，這稱為創建單位。信託機構向Invesco經銷商公司發出創建訂單後，向任何人發行創建股。(分銷商)，將 存入信託的受託人，指定的NASDAQ-100指數證券的投資組合，以及現金支付(如果有的話)，通常等於證券的累積股息(扣除費用)，直至存款時為止。

Invesco QQQ股份不能單獨贖回，除非信託終止。Invesco QQQ股份只能通過 招標給信託基金50，000 Invesco QQQ股份或其倍數來贖回。贖回後，被贖回的持有人將收到一個基於NAV的NASDAQ-100指數證券組合，在某些情況下是現金支付。現金支付 金額一般等於因維斯科QQQ股份的創建所確定的現金數額，同樣，也可以由贖回持有人或信託基金支付，具體取決於收到的股息價值、信託費用和調整額 。

必須與分發服務器一起下創建訂單。

所有創建Invesco QQQ共享的訂單必須向分發服務器下發(請參閲創建 單位HECH的信任過程)。若要向分銷商下訂單以創建Invesco QQQ股份的創建單位大小聚合，實體或個人必須是(1)以下定義的參與方，或(2) dtc參與者(見Invesco QQQ的登錄所有權)。

4

)，並且在每種情況下都必須執行Invesco QQQ參與者協議。“參與方”一詞是指通過在證券交易委員會(證券交易委員會)註冊的國家證券結算公司(NSCC)的連續淨結算(CNS)系統的經紀人-交易商或Invesco QQQ 結算過程的其他參與者。在接受創建Invesco QQQ股份的訂單後，分銷商將此訂單轉發給受託人，並指示受託人啟動適當數量Invesco QQQ股份 的簿記移動到下訂單實體的帳户中。支付創建Invesco QQQ股票的命令，在某些情況下，與指數證券 在構成和權重上與指數證券 相當的證券組合的託管人存款，加上現金付款，數額應等於支出額收入淨額(以下定義)，正負(視情況而定) 平衡量(如下所定義)。費用金額的淨收益淨額是指在Invesco QQQ股票最近的 ex-股利日期(3月、6月、9月和12月的第三個星期五之後的第一個營業日)期間內，按每一創造單位計算的扣除費用數額的收入與所有具有前股息日期的證券的股息相等。通過幷包括當前營業日(即累計累積 期)，如所有證券都是在這一期間持有的，扣除該期間未扣除的應計費用和負債(包括(但不限於)對信託 以前未扣除的税款或其他政府費用，和(Y)受託人的應計費用和信託的其他費用(包括法律和審計費用)和以前未扣除的其他費用(見信託的其他費用)。 平衡金額用於補償以下兩者之間的任何差異：(1)因設立Invesco QQQ股份而存入受託人的證券組合的價值，以及扣除費用數額後的收入( )，(2)信託的資產淨值，以每一創造單位為基礎(進一步説明見投資組合調整對投資組合存款的調整)。

費用收入淨額和餘額統稱為“現金部分”和“存款” 在此統稱為“證券組合”和“現金部分”，在此統稱為“投資組合存款”。關於在任何一天創建Invesco QQQ股票的命令，投資組合存款 的現金部分可以由受託人代表信託支付給Invesco QQQ股份的創建者，也可以由Invesco QQQ股份的創建者代表信託支付給受託人，具體取決於扣除費用額 和餘額的收入淨額的相應數額。

向分銷商下發創建訂單的實體或個人必須(I)通過NSCC、Creations和贖回的CNS結算過程啟動與投資組合存款有關的 指令，這種過程在此稱為Invesco QQQ結算過程，或(Ii)在Invesco QQQ結算過程之外向受託人存款組合存款 (E.，通過保管信託公司的設施)。

5

分銷商在代理的基礎上充當Invesco QQQ股份的承銷商。分銷商 保存與它一起下的訂單和承兑確認書的記錄，並向下訂單者提供訂單確認書。分銷商還負責向創建Invesco QQQ股份的人發送招股説明書。分銷商還保存對訂單的交付指示的記錄，並可能提供某些其他行政服務，如與國家證券法的遵守有關的服務。分銷商 位於格林威廣場11號，套房1000，休斯頓，得克薩斯州77046-1173.分銷商是註冊經紀商和金融行業監管局(FINRA HECH)的成員。保薦人為某些分發服務向經銷商支付統一的年費 。在未獲得委員會事先免責救濟的情況下，擔保人將不要求信託基金償還此種款項。

條形圖和表格

題為信託基金年度總收益的條形圖(2018年12月31日終了期間)和下表“平均年度總回報”(2018年12月31日終了期間)提供了一些跡象，説明 投資信託的風險，表明信託基於淨資產的回報的可變性，並將信託的業績與NASDAQ-100指數的表現進行比較。^®。過去的業績(無論是在 之前還是在税後)並不一定表明信託今後將如何運作。

下面列出的税後報税表是使用最高適用的歷史個人聯邦邊際所得税税率計算的，並不反映州和地方税收的影響。您的實際税後報税表將取決於您的具體納税情況，並可能與下面顯示的 有所不同。税後申報表與通過401(K)計劃或個人退休賬户等遞税安排持有ivesco qqq股份的投資者無關。

以下條形圖中的總收益以及表中所列的税後申報表不反映那些在二級市場購買和出售Invesco QQQ股票的人所支付的交易費用 ，也沒有反映那些購買和贖回創業股或經紀佣金的人所支付的交易費用(見表腳註)。

這張條形圖顯示了截至2018年12月31日的過去10年中信託基金在每一個完整日曆年的表現。在以下所示期間(2009年1月1日至2018年12月31日)，信託基金截至2012年3月31日的季度最高季度回報率為21.17%，截至2018年12月31日的季度最低季度回報率為-16.78%。

6

信託基金的年度總收益

年平均總回報率(2018年12月31日終了期間)

未來費用應計額主要取決於信託基金的淨資產水平和費用水平。不能保證信託公司今後的日常運營費用將不超過信託公司日常資產淨值的0.20%。保薦人保留今後中止其償還政策的權利。見信託的相關費用。

通過Invesco QQQ結算程序(交易費用)對每個創建和贖回創建單位的受託人支付交易費 ，無論信託的NAV如何，交易費用都是不可退還的。

在收到下文所述的進一步通知之前，通過 invesco qqq結算對每一個創建單位收取的交易費用。

7

過程是(I)每個參與方每天500美元，用於創建Invesco QQQ股票的單位規模總和，在同一天，任何 號也有單獨的創作，或贖回的數額不等於Invesco QQQ股份的創建數量，根據受託人或其附屬機構作為受託人、基金管理人或以任何類似 身份行事的指數計算的其他類似交易所交易基金；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司作為受託人、基金 管理人或以任何類似身份行事的指數贖回另一種類似交易所交易基金的等額股份，則每一參與締約方不收取任何費用；和(3)在所有其他情況下，每個參與方每天1，000美元，而不論該參與方在該日設立多少個單位。同樣，在進一步通知如下所述 之前，通過Invesco QQQ結算程序贖回創造單位所收取的交易費用為(I)每個參與方每天500美元，用於贖回 Invesco QQQ股票的單位規模總和，而在同一天，也有任何數目的單獨贖回，或以受託人或其附屬機構以受託人、基金管理人或任何相類身分行事的指數為基礎，以不相等於Invesco QQQ股份相似交易所交易基金的數目設立的；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司擔任受託人、基金管理人或任何類似身份的指數設立另一種類似交易所交易基金的等額股份，則每一參與締約方不收取費用；和(3)在所有其他情況下，每個參與方每天$1，000，而不論該日由 該參與方贖回的單位數目。經保薦人同意，該交易費用隨後可由受託人更改，但無論如何不得超過創作單位在 創建或贖回(視屬何情況而定)時價值的1%(10個基點)的10/100(10個基點限制)。保薦人或受託人沒有計劃修改、減少、折扣或免除與設立單位有關的交易費用，或目前設想的 。

對於在Invesco QQQ結算過程之外的創造和贖回，額外的 金額不超過適用交易費用的三(3)倍，將向創建者或救贖者收取。因此，根據目前的時間表，在Invesco QQQ結算程序之外創建或贖回創作單位的費用總額為(I)每個參與方每天500美元，用於Invesco QQQ股份的創作單位規模總和，而在同一天，也有任何數量的單獨創作，或贖回額 -數額不等於根據受託人或其附屬公司作為受託人、基金管理人或以任何類似身份行事的指數的Invesco QQQ股份的數量；(2)在同一天根據受託人或其附屬公司作為受託人、基金管理人或以任何 類似身份行事的指數贖回另一種類似交易所交易基金的同等數目的股份，不收取每一參與方的費用；及(Iii)在所有其他情況下，$1，000(設立或贖回創作單位的交易費用)，另加總額不超過$3，000(3乘以1，000)的額外款額，共計$4，000。

8

信託基金的開支

信託的費用將每日累積，並反映在信託的資產淨值中。在保薦人另有決定之前，保薦人已承諾信託的一般業務費用每年不超過信託每日NAV的0.20%，保證人將補償信託或代表信託承擔信託所產生的超過該數額的費用的發票。

信託年度一般營運開支⁽¹⁾:

投資者不支付與Invesco qqq股票發行的 購買或再投資有關的任何銷售費用，或在贖回時通常不支付任何延期銷售費用(贖回只允許在創建單位規模內支付)。E.、5萬股Invesco QQQ股份)。投資者在二級市場買賣Invesco QQQ股票將招致傳統的經紀佣金和費用。

通過Invesco QQQ結算程序對每個創建或贖回造物單位收取的交易費用從每件 0美元到1，000美元不等

9

參政黨，取決於它們是獨立創造的，還是因維斯科qqq股票的贖回，還是基於指數的其他類似交易所交易基金的股票。

開支例子

投資者 將支付10，000美元投資的下列費用，這是由於上文腳註(4)所規定的2018年9月30日終了年度營業費用比率上限為0.20%，適用於第一個期間，並假定 之後估計經營費用毛額的剩餘期間仍為信託基金資產淨值的0.20%，整個期間的年投資回報率為5%。

為下列期間支付的累計費用：

上述例子假設對所有股息和分配進行再投資，並按照適用於共同基金的委員會條例的規定，採用每年5%的 回報率。雖然信託基金是一種單位投資信託，而不是共同基金，但這些信息是用來比較費用的。此示例不應被認為代表過去或將來的費用或年回報率；實際費用和年回報率可能比本示例假設的費用和年回報率多或少。投資者還應注意，提出一個 $10，000的投資只是為了説明目的。根據委員會發出的豁免令，信託可向保證人償還與印刷和分發介紹Invesco QQQ股份和信託的銷售材料有關的某些費用，向保薦人償還年度許可費以及聯邦和州發行Invesco QQQ股份的登記費，最高可達信託總資產的0.20%(20個基點)。

Invesco qqq股份的賬面所有權

紐約存託公司是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司(此處稱“DTC”)，或其指定人將是所有Invesco QQQ股票的記錄或註冊所有人。Invesco QQQ股份的實益所有權將顯示在DTC或其參與者的記錄上。對於Invesco QQQ股票，無論是在創建單位大小聚合中還是其他方面，證書都不會頒發 。

分佈

信託公司按季度分配，只要信託收到的有關證券和其他收入(如果有的話)的股息超過在Invesco QQQ股票每個前股利日結束的季度積累期內應計的信託費用和費用。然而，在任何 給定的季度，都不會進行淨股利分配，並且

10

任何淨股利數額將轉入下一個累積期，如果總淨股利分配額低於信託淨值1%(0.05%)的5/100，除非受託人確定為維持信託作為受管制投資公司的地位，必須作出這種分配，避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。 受託人還保留宣佈特別紅利的權利，如果它酌情決定對受益所有人有利的話。

信託基金的開支可高達或超過信託在任何季度收到的股息和其他收入，在這種情況下，將不作季度淨股利分配。

信託基金在任何應納税年度確認的任何資本淨收益應至少每年分配。信託基金可在年底後作出額外分配，以滿足經修訂的1986年“國內收入法”(“ ”)規定的某些分配要求。雖然收入分配(如果有的話)目前是按季度進行的，但受託人保留改變分配頻率的權利。

聯邦所得税考慮

信託基金根據“守則”選擇税收待遇作為一家受監管的投資公司，並每年分配其整個投資公司的應納税收入和資本收益(如果有的話)。應作為普通收入向 受益所有者徵税的分配通常應構成用於聯邦所得税目的股息收入，並在 信託基金收到符合資格的股息收入的範圍內，有資格獲得許多公司可獲得的股息收入扣減額。信託的季度分配(如果有的話)將根據在這一季度分發期內持有的證券的股利業績，扣除信託費用和費用，而不是 信託基金的實際應税收入。因此，信託基金的任何這類分配的一部分可被視為用於聯邦所得税目的資本返還或資本利得紅利，或可能要求信託作出額外分配，以維持其作為受管制投資公司的地位，或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。

終止Invesco QQQ信託基金

信託有一個指定的生存期。信託基金將在第一次發生下列情況時終止： (I)2124年3月4日或(Ii)信託協定所指名的15人的最後倖存者死亡後20年(20)日，其中最年長的出生於1986年，最小的出生於1996年(強制性終止日期)。

註冊投資公司購買Invesco QQQ股份

註冊投資公司購買Invesco QQQ股份受“投資公司法”第12(D)(1)條規定的限制

11

1940年修訂的1940年法案(1940年法案)。2007年2月27日，委員會發布了一項命令，允許註冊投資公司投資於這些 限制之外的Invesco QQQ股份，但須符合申請書中規定的某些條件和條件。申請書中規定的條件之一是，依賴該命令的註冊投資公司必須與信託公司就投資的 條款達成書面協議。

危險因素

投資者可以通過投資Invesco QQQ股票而賠錢。在決定投資Invesco QQQ股票之前，投資者應該仔細考慮下面描述的風險因素以及本招股説明書中包含的所有其他信息。

對信託基金 的投資涉及證券價值可能根據證券發行人財務狀況的變化、一般普通股的價值以及其他因素而波動的風險。 指數證券的組成和權重，以及在信託中持有的證券的組成和權重也不時發生變化。

證券發行人的財務狀況可能受到損害，或股票市場的一般狀況可能惡化(這兩種情況都可能導致證券價值下降，從而導致Invesco QQQ股票的價值下降)，普通股易受一般股票市場波動和價值波動的影響。隨着市場對其發行者的信心和看法發生變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮以及全球或區域政治、經濟和銀行危機的預期。不能保證證券的發行人會為普通股的流通股支付股息。證券上的分配一般取決於證券發行人宣佈股利；這種股利 的申報一般取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

信託 不是由傳統方法積極管理的，因此，發行人的不利財務狀況不會導致其證券從信託所持有的證券中被取消，除非這類發行人的證券被從指數中刪除 。

任何特定發行人的普通股持有人比優先股持有人和該發行人的債務義務持有人承擔的風險更大，因為普通股持有人作為該發行人的所有者，與該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利相比，一般享有從該發行人獲得付款的從屬權利。此外，與債務證券不同的是，債券通常有規定的到期本金(但其價值在到期前會受到市場波動的影響)，或者優先股通常具有清算 偏好，並且可能聲明瞭可選贖回或強制贖回。

12

規定，普通股既無固定本金，也無到期日。只要普通股仍未結清，普通股的價值就會受到市場波動的影響。因此，證券的價值 可能會在信託的整個生命週期內波動。

對非美國證券發行者的證券的投資所涉及的風險超出了與投資美國證券有關的風險。外國證券的市場流動性相對較低，市場波動較大，可公開獲得的信息減少，有關發行人的財務 信息不那麼可靠，會計、審計和財務報告要求與適用於國內發行人的要求和實務標準不一致，而且可能不那麼嚴格。外國證券也受到沒收、國有化、政治不穩定或其他不利的政治或經濟發展的風險以及在其他國家執行義務的困難。對外國證券的投資也可能受到股息 預扣或沒收税、貨幣阻塞和/或轉讓限制以及較高的交易費用的影響。由於信託基金可以投資於以外幣計價的證券，美元相對於其他貨幣 價值的波動可能會對外國證券的投資產生不利影響，並可能對信託的回報產生負面影響。

對新興市場國家發行人證券的投資涉及通常與發達國家發行人證券投資無關的風險。新興市場的證券可能比較發達市場的證券更容易受到價格波動的影響。美元相對於其他貨幣價值的波動可能對新興市場證券的投資產生不利影響，新興市場證券的市場流動性相對較低，可公開獲得的有關發行人的信息減少，會計、審計和財務報告要求與適用於國內發行人的會計、審計和財務報告要求及實踐標準不一致，而且可能不那麼嚴格。新興市場證券也面臨沒收、國有化或其他不利的政治或經濟發展的風險，以及在其他國家執行義務的困難。對新興市場證券的投資也可能受到扣繳股息或沒收税、貨幣阻塞和(或)轉讓限制的限制，新興市場受到更大的市場波動、較低的交易量、政治和經濟不穩定、貿易市場存在的不確定性以及政府對外國投資的更多限制，而不是更多的發達市場。證券法在許多新興市場國家是比較新的和不確定的。因此，有關外國投資新興市場證券的法律、證券監管、證券所有權和股東權益等法律可能會迅速、難以預料地發生變化。此外，新興市場國家在聯邦、區域和地方各級執行税收制度可能不一致，可能會發生突然變化。

目前，所有證券都在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelectandNASDAQGlobalMarketTimeTimeNASDAQ)上市。某些證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會在這類證券中建立市場。我們不能保證會為任何一個

13

證券，任何證券市場將保持，或任何這樣的市場將保持或保持流動性。如果證券交易市場有限或不存在，證券的出售價格和信託價值將受到不利影響。此外，信託基金的交易量可能較低，買賣價差也很大。根據交易量和市場流動性(包括信託持有的證券的 )，投標/要求價差隨時間而變化，如果Invesco QQQ股票的交易量和市場流動性更大，則通常更低，如果Invesco QQQ股票的交易量和市場流動性很少，則更高。此外，在壓力市場 條件下，Invesco QQQ股票市場可能因信託公司持有的證券市場流動性惡化而變得流動性下降，這可能導致Invesco QQQ股票的市場價格及其 基礎價值出現差異。

只有參與方可以直接與信託進行創造或贖回交易。信託基金 的機構數目有限，可作為參與方，這些參與方沒有義務提交創建或贖回令。因此，不能保證這些參與方將建立 或維持活躍的股票交易市場。這種風險可能會增加，因為信託所依據的證券是在擔保結算系統之外交易的。在這種情況下，可能要求參與方在代理基礎上(即代表其他市場參與者)在某些交易上寄出 擔保品，而只有有限數量的參與方能夠這樣做。此外，如果參與方退出業務或 無法繼續執行關於信託的創建和(或)贖回命令，而且沒有任何其他參與方能夠挺身而出創建或贖回創建單位，這可能導致Invesco qqq股票的交易市場大幅減少，這可能更有可能以高於資產淨值的溢價或折價進行交易，並可能面臨停牌和/或退市。如果信託基金投資於非美國證券，這一風險可能會加大，因為非美國證券的交易量可能較低。

信託基金尋求跟蹤指數的投資回報，在費用和支出之前。無法保證Nasdaq將準確編譯該索引，也無法保證該索引將被確定、組合或精確計算。雖然受託管理人描述了指數的設計目的，但納斯達克通常不提供任何擔保或承擔任何有關該指數中數據的質量、準確性或完整性的責任，而且它一般也不保證指數將與其方法一致。納斯達克在該指數內數據的質量、準確性和 完整性方面所犯的錯誤可能不時發生，如果有的話，在一段時間內可能無法由納斯達克識別和糾正。因此，與納斯達克股份有限公司的錯誤相關的收益、損失或成本通常將由信託基金及其股東承擔。

Invesco QQQ股票在二級市場的交易價格一般不同於信託公司的每日NAV，受市場力量的影響，如Invesco QQQ股票和信託持有的基礎證券的供求、經濟狀況和其他因素。有關Invesco qqq股票的日內指示值 (Inversioniiv)的信息在整個15秒內每15秒發佈一次。

14

納斯達克或市場數據供應商或其他信息提供商的每個交易日。然而，IIV不應被視為信託公司NAV的實時更新.IIV是 根據發行的一籃子證券和(或)現金的當前市場價值，這些證券和/或現金需要存入一個創建股，而不一定反映信託基金在某一特定時間點的實際投資組合的確切組成。此外，IIV通常是通過使用從經紀人和其他市場中介機構獲得的當前市場報價和/或價格報價以及根據當前市場價格進行的估值來確定的。IIV 的計算方式不得與NAV相同，NAV(1)每天只計算一次，(2)與IIV的計算不同，考慮到信託費用，(3)可根據1940年法令的要求，按與IIV計算時所用價格不同的價格進行公平估值。因此，IIV可能無法反映信託基金當前投資組合的最佳估值。此外，某些 Trust持有的股份的報價和/或估值如果不在美國交易，則不得在美國交易時間內更新，這可能會影響IIV與Invesco QQQ股票之間的溢價和折扣。信託基金、贊助人 及其附屬機構不參與或負責計算或傳播國際IV的任何方面，信託、贊助方及其附屬機構不對這些計算的準確性作出任何保證。

無法保證信託基金將繼續滿足納斯達克維持Invesco qqq股票上市所需的要求。如：(I)信託指數的價值已不再計算或不能獲得，則納斯達克可將信託的Invesco QQQ股份從上市名單中刪除，但無須如此；(2)信託在 終止前還有60天以上，Invesco QQQ股份的實益所有人不到50人，連續30個或更長的交易日；(3)信託指數未能滿足納斯達克的某些持續上市標準；(4)信託基金的IIV沒有更長的計算或可用時間；或(V)該其他事件鬚髮生，或該等情況須存在，而納斯達克認為該等事件或條件使在納斯達克作進一步交易是不可取的。納斯達克將取消Invesco QQQ股票上市和交易的 終止信託。

還應對信託進行投資，但有一項諒解，即信託不能完全複製指數的業績，因為證券產生的總收益將因調整證券和其他信託費用的實際餘額而產生的交易費用而減少，而這種交易 費用和費用不包括在該指數的計算中。還可能在短期內，由於二級市場暫時無法獲得某些指數證券 或由於其他特殊情況，信託可能無法完全複製指數的表現。這種情況不可能持續很長一段時間，因為受託人必須通過調整 證券的組成來糾正這種不平衡。如果信託公司必須調整其投資組合，以便繼續根據“守則”成為一家受監管的投資公司，那麼信託的組成也可能不完全複製指數的構成。

15

如本文所述，在Invesco QQQ結算過程中，與 創建和贖回活動有關的證券、現金或Invesco QQQ股票的交割時間範圍是基於NSCC目前的定期結算期，即NSCC開放營業的2(2)天(每一天為 NSCC營業日)。NSCC今後可減少這種定期結算期，在這種情況下，預期適用於Invesco QQQ股份創造和贖回的結算期將相應減少或增加。

分紅給受益所有人取決於證券發行人支付股息。

贊助方目前已承諾將信託的一般業務費用限制在信託公司每天NAV的0.20%。保薦人可自行酌情決定終止其限制信託的一般業務開支的承諾。在這種情況下，信託基金的開支可能超過信託在每個季度收到的股息和其他收入。每當受託人確定預計的年度化費用和每日應計費用超過預計的 年化股息和信託每日應計收入超過信託資產淨值的1/100%(0.01%)時，信託將用出售證券的收益支付任何此類超額費用。

Invesco QQQ股票的NAV可能並不總是與市場價格相對應。Invesco QQQ股票的NAV在創建單位的大小集合 和，按比例計算，每個Invesco QQQ股票的NAV隨着證券市場價值的波動而變化。投資者亦應留意，50，000股Invesco QQQ股票的公開交易市場總價格可能與Invesco QQQ股票(E.，50，000 Invesco QQQ股票可以高於或折價於創建股的NAV)，同樣，每個Invesco QQQ 股票的公開交易市場價格可能與創建股的NAV在每個Invesco QQQ股票基礎上不同。這一價差可能在很大程度上是由於Invesco QQQ股票二級交易市場上的供求力量將與影響指數證券交易價格的同一力量密切相關，但不是完全相同的力量，而不是在任何時候影響指數證券交易價格的力量。該信託的費用是每日累積的，反映在Invesco QQQ股份的NAV 中。

INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易可因市場{Br}條件而停止，或根據NASDAQ規則和程序，因納斯達克認為使Invesco QQQ股票的交易不可取。不能保證納斯達克維持Invesco qqq股票上市所需的要求將繼續得到滿足或保持不變。如果Invesco QQQ股票從NASDAQ摘牌，並隨後不在全國證券交易所或由 一個全國證券協會經營的報價媒介上重新發行，信託將被終止。

16

Invesco QQQ股票面臨投資於指數可能高度集中的經濟部門股票組合(br}證券的風險.G.(技術)以及一些單獨的組件證券(目前在指數中代表高度集中的 權重)的表現所特有的風險。這些風險包括這些部門的股票價格水平或這些特定公司的股價可能下降，從而對英視QQQ股票的價值產生不利影響。此外，由於投資於指數的證券是信託基金的 政策，如果指數集中於某一行業或一組行業，證券組合也將集中於該行業或行業組。此外， 投資者應意識到，如果一支或多隻目前在該指數中具有高度集中權重的股票離開納斯達克，如果一家市值大的公司將其股票在納斯達克上市，或者如果該指數有重大的再平衡，則該指數的構成和權重，因此，證券在信託中的組成和權重將發生重大變化，Invesco QQQ股票的表現將 反映重新配置的新指數的表現。

此外，由於指數集中在價格表現波動相對較高的部門 ，與其他經濟部門相比，該指數的表現可能比其他基礎廣泛的股票指數更不穩定。預計Invesco QQQ股票的價格波動可能大於投資公司根據指數以外的指數發行的其他市場交易證券的價格波動。

Invesco QQQ股票還面臨與投資於 的廣泛市場證券組合有關的風險，即選擇信託公司投資組合中包括的證券、與信託有關的費用，或將信託的所有權權益與證券組合的直接所有權區分開來的其他因素可能會影響Invesco QQQ股票的交易，而不是股票的廣泛市場組合的交易。

受託機構將通常為每個發行股規模的Invesco QQQ股票集合交付一個證券組合以供贖回，其組成與信託人當作收到 贖回請求之日有效的投資組合存款證券部分基本相同。如果贖回是通過Invesco QQQ結算過程進行的，而在結算日交付的證券未交付的情況下，則將由 nscc保險公司擔保完成這種交付。任何在交收日期未收到的證券，將在交割完成前每日向市場標記。信託基金在尚未這樣做的情況下，仍有義務將這類證券交付給信管會，在信託公司向信管會交付之前，這種證券價值任何增加的市場風險可能會對信託的資產淨值產生不利影響。投資者應注意，向 交付的證券被交付給在Invesco QQQ結算程序之外提交贖回請求的救世主，但未交付給該贖回者的證券不在NSCC完成交付的保證範圍之內。

17

該信託的發起人已獲得使用NASDAQ-100指數的許可。^®作為確定信託基金持有的證券的組成和權重的依據，並使用納斯達克的某些商號和商標。如果 許可協議終止，則信任可能終止。

信託公司和所有公司一樣，可能容易受到運營和信息安全風險的影響。網絡安全故障或違反信託基金或其服務提供者或證券發行人的行為，信託基金投資的證券發行人有能力造成幹擾並影響業務運作，可能造成財務損失、信託股東無法處理業務、違反適用的隱私和其他法律、監管罰款、處罰、名譽損害、償還或其他賠償費用，和/或額外的合規費用。信託基金及其股東可能因此受到負面影響。信託基金可能投資的證券發行者也存在類似類型的網絡安全風險，這可能對此類發行人造成重大不利後果，並可能導致信託公司對此類公司的投資失去價值。

18

獨立註冊會計師事務所報告

致Invesco qqq信託基金的發起人、受託人和大學成員^SM，系列1

關於財務報表的意見

我們已審計了Invesco qqq信託公司隨附的資產負債表，包括投資時間表。^SM截至2018年9月30日，截至2018年9月30日的相關業務報表和2018年9月30日終了期間每三年的淨資產變動情況，包括相關附註，以及截至9月30日的五年的財務概要，2018年(統稱為附屬財務報表)。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了信託基金截至2018年9月30日的財務狀況、2018年9月30日終了期間三年中每一年的經營結果和淨資產變化，以及截至9月30日終了期間五年中每一年的財務概要，2018年，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見依據

這些財務報表是信託基金管理部門的責任。我們的責任是根據我們的審計就信託公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於信託公司。

我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行審計。 這些標準要求我們規劃和進行審計，以便合理地保證財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計工作包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，不論是由於錯誤或 欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們的程序包括通過與保管人和經紀人的通信確認截至2018年9月30日擁有的證券；當沒有收到經紀人的答覆時，我們進行了其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

普華永道有限公司

伊利諾斯州芝加哥

(2018年12月14日)

我們至少自1995年以來一直擔任Invesco投資公司集團中一家或多家投資公司的審計員。我們還無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。

19

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

20

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

21

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

22

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的組成部分。

23

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

見所附作為財務報表組成部分的 財務報表附註。

24

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

投資時間表^(a)(續)

2018年9月30日

投資縮寫：

ADR-美國保存人收據

對 投資時間表的説明：

見所附財務報表附註，財務報表是財務報表的一個組成部分。

25

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

資產負債表

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務 報表的組成部分。

26

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

業務報表

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務 報表的組成部分。

27

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

淨資產變動表

2018年9月30日

見所附財務報表附註，財務報表是財務 報表的組成部分。

28

Invesco QQQ信託^SM，系列1(QQQ)

金融要聞

見所附作為財務報表組成部分的 財務報表附註。

29

Invesco QQQ信託^SM，系列1

財務報表附註

2018年9月30日

附註1.組織

Invesco QQQ信託基金^SM，系列1(信託)，原PowerShares QQQ信託^SM，系列1，是根據紐約州法律組織並根據1940年“投資公司法”(1940年法案)註冊的單位投資信託。

從2018年6月4日起，該信託公司的名稱被更改為一個整體的品牌重組策略的一部分，該策略將PowerShares的名稱更改為Invesco 品牌。這導致對PowerShares名稱的所有引用都更改為Invesco。

信託的股票在這裏被稱為 股或信託公司的股份。該信託公司的股份在納斯達克全球市場層上市和交易。

每股的市場價格可能在某種程度上與基金的淨資產價值(資產淨值)有所不同。與傳統的共同基金不同，每隻基金 在資產淨值上連續發行和贖回股票，只發行大量股票，每一股稱為“創造股”，主要以實物形式發行和贖回NASDAQ 100 指數所包含的證券。^®(基本指數)。

信託的投資目標是提供一般與基礎指數的價格和收益表現相對應的投資結果。

紐約梅隆銀行( concere)已與Invesco資本管理有限責任公司(簡稱Invesco Capital Management LLC)簽訂了一項代理協議(代理協議)，前稱Invesco PowerShares資本管理有限公司(Invesco PowerShares Capital Management LLC)。根據“代理協定”的規定，保薦人將代表受託人履行某些職能：(A)評價信託所持有的證券組合，以確定信託的淨資產價值；(B)與信託組合的重新平衡和調整有關。

附註2.重大會計政策

以下是信託基金在編制財務報表時所遵循的重要會計政策摘要。

信託公司是一家投資公司，因此按照財務會計準則理事會會計準則編纂主題946-金融服務公司-對投資公司的會計和報告指導。

A.安全估值

證券，包括受限制證券，按下列政策估價：

有價證券是按其交易的交易所的最後一筆交易或正式收盤價估值的，該交易所被視為 的主要市場。

30

證券是進行交易的，或者如果在估價日沒有最後交易或正式收盤價，則證券按當日的收盤價估價。如果證券沒有報價，證券的主要市場不是交易所，或者保薦人認為最後一筆交易、正式收盤價或收盤價不適合估價，保薦人應當真誠地予以公允估價， 以符合信託義齒和協定(信託協議)和代理協議的方式，(A)根據交易該證券的另一個市場上的證券的最後交易或收盤價，或如果沒有這種適當的收盤價，以該其他市場的收盤價為基礎，(B)關於主要市場或其他市場目前的投標價格，(C)如果沒有投標價格，則根據 可比證券的當前投標價格，(D)由保薦人真誠地評估證券的價值，或(E)其中的任何組合。如果“代理協定”終止，受託管理人將根據“信託協定”的條款和條件負責上述估價步驟。

B.其他風險

指數風險與許多投資公司不同的是，該信託基金不使用尋求超過其基本 指數的回報的投資策略。因此，信託公司不一定會買賣證券，除非該證券分別從其基本指數中增加或刪除，即使該證券一般表現不佳。

股權風險股權風險是指信託所持有的證券的價值由於一般市場和經濟條件、對信託持有的證券發行人參與的行業的看法或與信託投資的特定公司有關的因素而下降的風險。例如，不利事件，例如不利收益 報告，可能會壓低信託持有的證券的價值；證券價格可能對股票市場的一般變動特別敏感；或股票市場的下跌可能壓低 信託持有的大部分或全部證券的價格。此外，如果發行人未能支付預期股利，信託證券組合中發行人的證券可能會下跌，原因之一是證券發行人的財務狀況有所下降。

非相關風險。由於 數的原因，信任的返回可能與其基礎索引的返回不匹配。例如，信託引起不適用於其基本指數的業務費用，並導致購買和出售證券的費用，特別是在重新平衡信託公司持有的證券以反映其基本指數 構成的變化時。此外，信託基金及其標的指數的表現可能因資產估值的差異而有所不同，信託的投資組合與其標的指數由於法律上的 限制、成本或流動性限制而存在差異。

31

C.聯邦所得税

信託基金打算遵守經修訂的1986年“國內收入法”(“國內收入法”)中適用於受管制的投資公司的規定，並將信託公司應納税所得的大部分分配給股東。因此，信託基金將不對分配給股東的其他應税收入(包括已實現淨利)徵收聯邦所得税。因此，在財務報表中沒有列入聯邦所得税準備金。

信託基金 只在不確定的税收狀況更有可能持續時才會承認該税收優惠。管理層分析了信託公司不確定的税收狀況，並得出結論，不應記錄未確認的税收利益 的負債與不確定的税收狀況有關。管理層不知道在未來12個月內，有任何税務職位有可能出現不獲確認的税項利益總額會有重大改變的情況。

收入和資本收益分配是根據聯邦所得税條例確定的，這可能不同於美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)。這些差異主要是由於實物交易的賬面和税務處理不同，由於清洗銷售而推遲的損失，資本損失結轉到期和投資的資本調整(如果有的話)的 回報。

該信託機構在某些其他管轄範圍內提交美國聯邦納税申報表和納税申報表。 一般來説，該信託基金在申報納税期間後，須接受此類税務當局的檢查，最長可達三年。

D.投資交易和投資收入

投資交易按交易日期記帳。出售或處置證券的已實現損益按 特定識別成本計算。利息收入從結算日起按權責發生制入賬。以代替現金的證券形式收到的實物支付利息收入和非現金股息收入按收到的 證券的公允價值入賬。股息收入(扣除預扣税，如有的話)記在股利前的日期.信託收到的已實現收益、股息和利息，可能引起外國徵收的預扣税和其他税款。某些國家和美國之間的税務公約可以減少或取消這種税。

信託基金可定期參與信託基金投資有關的 訴訟。因此，信託可以從訴訟和解中獲得收益。收到的任何收益作為已實現收益(損失)列在業務報表中，已不再持有的投資作為未實現收益(損失)，對仍持有的投資作為未實現收益(損失)。

E.開支

根據信託協議，信託基金負責受託人的費用(包括特別費用和其他服務費用)、轉帳機構的服務費，

32

政府費用，受託人就信託的股份、受託人或保薦人的彌償、經紀佣金及其他交易費用所須繳付的任何税項、費用及其他費用。

此外，信託基金還可收取與向擔保人償還 年度許可證費用、聯邦和州年度登記費以及與印刷和分發營銷材料有關的贊助人費用有關的費用。根據豁免令的規定，本 段所列費用可記入信託基金，數額相當於實際發生的費用，但不應超過信託每日資產淨值的0.20%。

F.股利和分配給股東

信託公司每季度從淨投資收益中宣佈並分配股息(如果有的話)。信託基金將至少每年申報和分配已實現的資本收益淨額(如果有的話)。

G.會計估計數

根據公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表中所報告數額和 披露的估計和假設，包括與税收有關的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。此外，信託公司還監視可能在期間結束日期之後和財務報表發佈日期之前發生或成為已知 的重大事件或交易。

附註3.與受託人、許可方 和保薦人簽訂的協議

該信託基金每天都有收益，並每月支付其業務費用，包括受託人費用、向保薦人償還與信託銷售有關的 費用和向NASDAQ OMX集團公司支付費用。(許可人)使用索引作為確定信託所持證券的組成和權重的依據的許可證。

保薦人與許可方簽訂了許可協議(許可協議)。根據許可證協議， 信託公司每年應繳的許可費等於(I)信託基金和Invesco EQQQ基金(前PowerShares EQQQ基金)平均淨資產(A)之和，總額不超過25，000，000，000，000，000，000，000和(B)0.09%，(Ii)(A)相等於信託基金及Invesco EQQQ基金的平均淨資產總額超過25，000，000，000元及(B)0.08%的款額的乘積，而該款額 乘以歸屬信託的平均淨資產總額的百分比。在任何情況下，許可費都不會超過總平均淨資產的0.09%，但根據總的平均淨資產，未來可能會降低。未經信託股份受益所有人同意，許可協議各方可以修改，且許可協議沒有明示終止日期。

33

根據“信託協定”，受託管理人保存信託公司的會計記錄，擔任信託公司的保管人和轉帳代理人，並提供行政服務，包括提交所有必要的管理報告。受託人還負責確定證券組合的組成，這些證券必須是 交付的，以換取發行信託的創建單位，並負責不時調整信託證券組合的組成，以適應各指數的組成和(或)加權結構的變化。

就這些服務而言，受託管理人按下列年率收取費用：

向受託人支付的最低年費 為180 000美元。如受託人的補償款額少於該最低年費，則保證人已同意支付該等不足的款額。

截至9月30日、2018年、2017年和2016年9月30日、2018年、2017年和2016年的營銷費用為贊助方(如果有的話)代表信託基金承擔的費用，並由信託公司承擔，但須符合下文的報銷規定。營銷費用由保薦人代表信託公司為保薦人在年度內直接收到的發票支付。

根據“信託協定”和“代理協定”的規定，受託管理人將從自己的資產中支付保薦人，為信託提供下列 服務：調整投資組合的組成，必要時計算和調整投資組合中每種證券的權重，在確定這些證券將從索引中刪除 後處置或交換證券，並將證券交易直接交給經紀人或交易商，其中可能包括受託人的附屬公司，但不包括保薦人的附屬公司。

保證人承諾，在2018年9月30日終了的財政年度內的每一天，除非另有決定，由受託人計算的信託的普通業務費用不得超過信託公司每日資產淨值的20/100%(0.20%)。在信託的普通經營費用超過0.20%的期間，保薦人已同意償還信託或承擔這種超額的正常業務費用。保薦人可由信託基金償還如此償還或假定的費用，但在該財政年度期間，其後的費用將在任何一天低於每年0.20%的水平。

34

Invesco分銷商公司是保薦人的附屬機構，是信託基金的分銷商。發起人，而不是 信託，向分銷商支付分配服務的統一年費35，000美元。

附註4.附加估價資料

GAAP定義公允價值是指在當前市場條件下，在市場 參與者之間的有序交易中出售資產或支付債務轉移的價格。公認會計準則建立了一個等級制度，優先考慮對估值方法的投入，對活躍市場中 相同資產的現成未調整報價給予最高優先(第1級)，對重要的無法觀察的投入(第3級)給予最低優先，通常是在市場價格不易獲得或不可靠的情況下。根據估值投入，證券或其他投資被分為三個層次之一。評估方法的變化可能導致投資分配水平的轉移：

截至2018年9月30日，信託基金的所有證券都是根據一級投入 估值的(見證券類別投資時間表)。分配給證券估值的水平可能並不表示與投資這些證券有關的風險或流動性。由於 估值的內在不確定性，財務報表中所反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值大相徑庭。

信託基金的政策是確認截至本報告所述期間結束時轉入和流出估值水平的款項。在2018年9月30日終了的財政年度，估值水平之間沒有任何轉帳。

35

附註5.對股東的分配和淨資產的税收構成

在截至2018年9月30日、2017年和2016年財政年度支付給股東的分配的税收性質：

財政年度末淨資產的税收組成部分：

資本損失結轉按特定日期計算和報告。該日之後的交易和其他活動的結果可能影響信託基金實際可用的資本損失結轉額 。從2010年12月22日開始的幾年內產生的資本損失可以不受限制地結轉，而以前的損失將在8年內到期。有到期日的資本損失，在沒有到期日的所有資本淨損失被使用之前，不得用於抵消資本收益。沒有到期日的資本損失結轉將保持其短期或長期資本損失的特點，而不是先前法律規定的短期資本損失。根據“國內收入法典”和基於未來交易結果的相關規定，今後利用資本損失結轉的能力可能受到限制。

下表列出截至2018年9月30日信託的可用資本損失結轉和到期日期。

附註6.投資交易

2018年9月30日終了的財政年度，購買證券的成本和出售證券的收益(短期證券除外，美國財政部除外)。

36

債務、貨幣市場基金和實物交易(如果有的話)分別為3，133，478，542美元和3，115，176，512美元。

2018年9月30日終了的財政年度，與創造和贖回相關的實物交易分別為151，313，624，129美元和144，136，498，829美元( )。

就聯邦所得税而言，實物交易的收益(損失)一般不被視為應納税收益(損失)。

2018年9月30日，包括任何衍生產品在內的投資成本，在税收基礎上，包括為財務報告目的而進行的調整，作為最近完成的聯邦所得税報告期的(Br)-期末。

税務投資費用為73 584 788 863美元

附註7.永久差異的重新分類

主要是由於實物交易的賬面/税務處理不同，以及2018年9月30日到期的資本損失結轉，數額被重新歸類為未分配的淨投資收入、未分配的淨實現收益(損失)和受益利息份額。這些改敍對信託基金的淨資產沒有影響。2018年9月30日終了的財政年度，改敍如下：

附註8.資本

信託基金的股份只在50，000股的創立單位發行和贖回。此類交易只允許在實物基礎上進行，單獨支付相當於未分配的投資淨收入的ivesco qqq股票的 ，以及平衡現金部分，將交易等同於信託在交易日的每股淨資產價值。根據具體情況，通過國家證券結算公司(清算過程)的連續淨額結算系統(清算程序)設立或贖回創造單位所收取的交易費用為每人每天0美元、500美元或1 000美元。在結算程序之外，與創造或贖回創造單位有關的總費用是每個參與方每天4，000美元。

交易費用由受託方從參與方收取，用於抵消處理訂單的費用。在截至2018年9月30日、2018年、2017年和2016年的年度內，受託管理人分別獲得1，569，150美元、1，505，750美元和1，371，500美元。

37

交易費用受託人可自行酌情決定，在受某些限制的情況下，自願減少或免除交易費用，或修改交易費用表。在截至2018年9月30日、2018年、2017年和2016年的年份裏，沒有這樣的削減或豁免。

附註9.賠償

在正常的業務過程中，信託公司簽訂了包含各種陳述和保證的合同，提供一般性的 賠償。信託基金在這些安排下的最大風險是未知的，因為這將涉及未來可能針對信託基金提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，信託基金預計 損失的風險很小。

38

保證人

保薦人是一名註冊投資顧問、商品池運營商和商品交易顧問，其辦事處位於萊西道3500號，套房 700，DOwsGrove，IL 60515。保薦人擔任ivesco系列美國交易所交易基金的投資顧問，並擔任美國交易所交易商品池系列的管理所有者，這些商品池分別由245個交易所交易基金 和11個交易所交易商品池組成，截至2018年12月31日，其總資產超過1056億美元。此外，保薦人是Invesco多資產收益基金的副顧問，截至2018年12月31日，該基金的資產超過了5.244億美元。此外，截至2018年12月31日，保薦人還擔任五個美國交易所交易基金的保薦人，這些基金組織為單位投資信託(包括信託)，管理的資產總額超過613億美元，並向Invesco附屬的非美國集合投資機構提供諮詢服務，包括由invesco加拿大公司贊助或提供諮詢服務的交易所交易基金，Invesco全球資產管理委員會(DAC{Br}和SourceInvestmentManagementLimited。

2006年9月18日，Invesco PLC(現稱Invesco，Ltd.)收購了 贊助商。Invesco公司其子公司是一個獨立的全球投資管理集團。Invesco公司在紐約證券交易所上市，代碼為IVZ。

根據與納斯達克的許可協議條款，已授予保薦人使用索引作為確定信託的 組成的基礎的許可證，並在與該信託有關的情況下使用納斯達克的某些服務標記和商標(見許可協議)。根據許可協議的條款，保薦人每年向Nasdaq支付使用索引的 以及這類服務標記和商標的許可證費用。保薦人通常會要求信託公司償還許可費用(見信託的相關費用)。

該指數由納斯達克確定、組成和計算，而不考慮發起人、信託基金或Invesco QQQ 股份的受益所有人。納斯達克在確定、編制或計算索引或以任何方式修改其未來確定、合成或計算索引的方法方面擁有完全的控制權和唯一的酌處權。

信託

信託基金是交易所交易基金或交易所交易基金(Etf)，是一家註冊投資公司，它(A)不斷髮行和贖回其股票，即ivesco qqq股票。^SM或QQQ^SM，只有在大的批量，稱為創建單位在他們的一天 NAV和(B)列出個別股票在納斯達克上市交易的價格在整個交易日，就像任何其他上市股票證券交易在二級市場在納斯達克。信託持有的證券包括股票證券的 投資組合，或如與信託基金或證券組合存款的購買有關的證券尚未交付，則確認購買這類證券的合同(統稱為“證券組合”)。

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創建單位

投資組合存款可通過NSCC的Invesco QQQ結算程序提交的指示存入受託人，在與分銷商和受託人簽訂參與方協議的人向訂單分銷商投遞 後，即可創建Invesco QQQ股份。經銷商應拒絕任何未以適當形式提交的訂單。投資者 可通過Invesco QQQ結算過程或直接向Invesco QQQ結算程序以外的受託人存放投資組合存款。交易費用將在創建Invesco qqq股票的創建單位大小聚合時收取。在Invesco QQQ結算過程之外，不超過適用於創作單位的交易費用3(3)倍的額外金額將向創建者收取(E.，通過DTC直接將投資組合存款(br}直接存入受託人)，部分原因是因Invesco QQQ結算程序之外的結算費用增加。

受託人及保薦人不時及在他們決定的期間內，可共同增加。⁽¹⁾或減少和/或免除對Invesco QQQ股份的某些創建單位的交易費用(和/或因在Invesco qqq結算過程之外的創造和/或贖回而收取的額外費用)，不論其是否僅適用於通過Invesco QQQQ結算過程進行的創作和/或贖回，僅限於在Invesco QQQ結算過程之外所作的造物和/或贖回，或對創造和/或救贖的兩種方法。保薦人還保留權利，不時改變每個創建單位的Invesco QQQ股份數量(目前為50，000 Invesco QQQ股份)，而 這種改變可能與交易費用的改變同時進行，也可能不會發生。任何增加、減少或免除交易費用的發生，以及這種增加、減少或放棄適用的創建單位的數量，均應在當時的Invesco QQQ股票招股説明書中披露。

保薦人在每一個業務日提供一份清單，列出當前投資組合存款中每種證券的名稱和所需的股份數目，以及通過幷包括前一個營業日的收入淨額，每股未付的 Invesco QQQ股票。保薦人可酌情選擇，在每個營業日期間經常提供一個數字，以每個Invesco QQQ的份額為基礎，通過和 (包括前一個工作日)的費用收入淨額的總和，加上在該日有效的證券部分的現值(該值偶爾會包括一個現金替代金額，以補償 )。

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從這類投資組合存款中省略特定的指數安全性，請參見對投資組合存款的重新調整)。納斯達克指數計算出納斯達克100指數。^®在納斯達克開放交易的每個營業日，日內每秒鐘一次。如果主辦方選擇提供此類信息，則將根據擔保人可獲得的最佳 信息進行計算，並可由保薦人指定的其他人計算。如果保薦人選擇提供這些信息，保薦人或其指定人不能為 任何一段時間提供這類信息本身不會導致INVESCO QQQ股票在NASDAQ上的交易停止。如果提供了這些信息，有意在二級市場創建Invesco QQQ股票或購買Invesco QQQ股票的投資者在作出投資決定時不應僅僅依賴這些信息，還應考慮到其他市場信息以及相關的經濟和其他因素(包括(但不限於)關於指數、指數 證券和基於該指數的金融工具的信息)。

在收到一個或多個投資組合存款後，將 向分銷商的命令創建Invesco QQQ股份，受託人將登記的所有權，在創建單位規模的創建單位的總和，以DTC或其被提名人的名義。反過來，Invesco QQQ股份頭寸將從受託人在DTC的帳户中刪除，並分配給代表儲户創建股的DTC參與者的帳户。每個Invesco QQQ股份代表在 信託中的分數不分割權益，其數額等於1(1)除以Invesco QQQ已發行股份的總數。受託人可拒絕任何存款人或存户團體提出的設立單位的要求，但如該等存款人在受託人接受該要求及向該存款人發行Invesco QQQ股份後，將持有80%(80%)或以上的Invesco QQQ股份。受託人還可以在某些其他情況下拒絕接受任何投資組合存款或其任何組成部分 。如果未能交付作為此類合同標的指數證券，或現金部分包括現金以代替交付一個或多個指數證券，則將根據“信託協定”指示 受託人迅速收購這類指數證券。因此，從受託人收到現金到購買和交付所需的指數 證券期間的價格波動將影響所有Invesco QQQ股票的價值。

設立單位的程序

所有創建Invesco QQQ股票的訂單必須以50，000份Invesco QQQ股份(創建單位大小)的倍數排列。所有向 創建Invesco QQQ股票的命令，無論是通過Invesco QQQ結算過程還是在Invesco QQQ結算過程之外，都必須在納斯達克股票市場正常交易時段的結束時間， LLC(關閉時間)(通常下午4：00)之前由分銷商接收。(東方時間)在每宗個案中，均有這樣的命令，以便根據該公司的資產淨值，設立Invesco qqq股份。

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在此日期確定的信任。如本招股説明書所述，訂單必須按照Invesco qqq參與者協議中規定的程序，通過電話或其他可為分銷商和受託人接受的傳輸方式傳送。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通信故障，可能會妨礙與受託人、分銷商、參與方或DTC 參與者聯繫的能力。Invesco QQQ股票也可以在受託人收到與Invesco QQQ股份有關的投資組合存款的全部或部分證券部分之前創建，但只能通過Invesco QQQ Clearing 過程創建。在這種情況下，打算利用這一程序的參與方須在收到 訂單之日，向NSCC以外的受託人提供抵押品，其中包括現金，金額至少為收盤價的105%至115%，在投資組合存款的一部分中，未預期可在參與方的賬户中獲得，以便在下訂單後的第二個NSCC營業日交付信託，因為該金額由受託管理人每天標記到市場，僅用於該價值的增加。這些現金擔保品必須在上午11點前與受託人一起寄出。東部時間在NSCC營業日翌日上午，這樣的訂單被經銷商視為收到 ，否則創建Invesco QQQ股票的命令將被取消。受託人將在一個獨立於信託之外的賬户中持有此類抵押品。根據NSCC規則，在 NSCC收到這類訂單後的第二天午夜，NSCC通常將在收到該訂單後的第二個NSCC營業日向受託管理人保證投資組合存款的有價證券部分的交付。如果NSCC擔保成立，則 受託人將在第二個NSCC營業日發行如此訂購的Invesco QQQ股票(在創建單位大小彙總中)，並依賴NSCC擔保對投資組合存款的交付進行賠付。如果在第二個NSCC營業日沒有交付所需的 證券，受託人將根據NSCC規則採取步驟購買證券組合存款中缺失的部分。或者，在參與人 協議允許的範圍內，受託管理人可隨時購買丟失的股份，而參與方或直接交易委員會參與人同意承擔購買這類證券信託的費用與信託可能在此期間出售的擔保品價值之間的任何差額的賠償責任，而以受託人唯一酌情決定權所決定的方式。

有關這種現金擔保程序的資料可向分銷商索取。

所有有關每項指數證券的股份數目、現金成分 的付款人的款額及身分的問題(E.，受託人代表信託或Invesco QQQ股份創建者)，以及任何指數證券的有效性、形式、資格(包括收取時間)及接受寄存，均須由信託受託人決定，而該受託人的決定是最終及具約束力的。如(A)儲户 或存款人團體在取得所訂購的Invesco QQQ股份後，將持有目前已發行的Invesco QQQ股份的80%或以上，則受託人保留絕對權利拒絕分銷商就任何組合存款或其任何組成部分向其轉交的創建令；

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(B)投資組合存款形式不適當；(C)接受投資組合存款將產生某些不利的税務後果(見信託基金的税務地位)；律師認為接受投資組合存款是非法的；(E)接受投資組合存款會由受託人酌情決定，對信託或受益擁有人的權利產生不利影響；或(F)在受託人無法控制的情況下，為一切實際目的而無法處理Invesco QQQ股份的創造。受託人及保薦人不得因任何關於投遞有價證券存款或其任何組成部分的欠妥之處或不合規定之處的通知，或因拒絕一項設定令而在 上承擔任何責任。

使用Invesco QQQ結算過程放置創建訂單

通過Invesco QQQ結算過程創建的投資組合存款必須通過已與分銷商和受託人簽署 參與方協議的參與方交付(因為根據其條款，Invesco QQQ參與者協議可能不時修訂)。Invesco QQQ參與者協議授權 受託人代表參與方向NSCC轉交為執行參與方創建命令所必需的貿易指示。根據受託管理人的這種交易指示，參與方同意將必要的指數證券(或購買這類指數證券的合同，預期在第二個(第二個)NSCC營業日之前通過NSCC定期交付)和現金組成部分 (如有需要)移交給受託人，連同受託人可能需要的補充資料。

在Invesco QQQ結算過程之外放置創建命令

在Invesco QQQ結算過程之外創建的投資組合存款必須通過DTC參與者交付 ，該參與者已與分銷商和受託人簽署了Invesco QQQ參與者協議，並在其命令中聲明，它不使用Invesco QQQ結算過程，而是通過股票和現金的轉移來實現創建。所需數量的指數證券必須不遲於上午11：00通過直接交易委員會交付受託人的帳户。下一個工作日的東部時間，緊接 傳送日期之後。受託人必須在下午1：00之前通過聯邦儲備銀行的電匯系統接收現金。東部時間下一個商業日，緊接傳送日期之後。如果託管機構在發送日期後的下一個營業日沒有及時收到所需的索引證券和現金組件(如果需要)，則該訂單將被取消。在向分銷商發出書面通知後，取消的 命令可在隨後的工作日重新提交，使用新組成的投資組合存款，以反映信託的當前NAV。如此創建的Invesco QQQ股票的交付將不遲於發行商認為收到創建訂單之日之後的第二個(第二個)商業日 。

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證券存託.只記賬系統

DTC作為Invesco QQQ股票的證券託管機構。作為dtc的提名人，cede&Co.在受託人的賬簿上註冊為 all invesco qqq股份的記錄所有者。Invesco QQQ股票將不發行證書。

DTC已通知 保證人和受託人如下：DTC是根據紐約州法律組建的一家有限用途信託公司，是聯邦儲備系統的成員，是“紐約統一商業法典”所指的清算公司，以及根據1934年“證券交易法”第17A條的規定註冊的經修正的票據交換所。設立直接交易委員會是為了持有其參與者(DTC 參與者)的證券，並通過DTC參與者賬户上的電子簿記變化，便利DTC參與者之間的證券交易的清關和結算，從而消除證券證書實物流動的需要。DTC的參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織，其中一些組織(和/或其代表)擁有DTC和NSCC的母公司-存託公司(Br}Trust&Clearing Corporation)。與直接或間接參與方(間接參與方)保持保管關係的銀行、經紀人、交易商和信託公司等其他人也可以使用直接或間接的直接交易系統。

在建立、轉讓或贖回Invesco QQQ股份的結算日，DTC將在其賬面登記和轉讓系統中貸記或借記如此創建、轉讓或贖回的Invesco QQQ股份的數量。被貸記和收費的 帳户應由受託人指定給NSCC，如果是通過Invesco QQQ結算過程進行的創建或贖回，則由受託人和DTC參與者指定，在Invesco QQQ結算過程之外進行創建或贖回 。Invesco QQQ股份的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有利益的人。Invesco QQQ份數中 實益權益的所有權(這種實益權益的所有者在此稱為受益所有人)將在其上顯示，而所有權的轉讓將僅通過以下方式進行：DTC 保存的記錄(關於DTC參與者)和DTC參與者的記錄(關於非DTC參與者的間接參與者和受益所有者)。預計受益所有者將從DTC參與者那裏或通過DTC參與者收到一份關於他們購買Invesco QQQ股份的書面確認書。一些法域的法律可能要求某些證券購買者以確定的形式實際交付這類證券。這樣的法律可能會損害某些投資者獲得Invesco QQQ股份的有利權益的能力。

只要CEDE&Co.作為DTC的被提名人， 是Invesco QQQ股份的註冊所有人，在此對Invesco QQQ股份的註冊或記錄所有者的提述，即指CIDE&Co。並不是指Invesco QQQ股份的受益所有人。Invesco qqq 股份的實益所有人將無權

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使Invesco QQQ股份以其名義登記，將不接受或有權接受以確定形式實際交付的證書，也不被視為根據信託協定記錄或登記的證書持有人。因此，每一受益所有人必須依賴直接貿易委員會、直接貿易委員會參與者和該受益所有人持有其利益的任何間接參與者的程序，以根據信託協議行使Invesco QQQ股份持有人的任何權利。

受託人承認DTC或其被提名人為所有Invesco QQQ股份的 所有人，但信託協議中明文規定的除外。根據受託人與DTC之間的協議(DTC)(DTC)，DTC須應要求向受託人提供一份每個DTC參與者所持Invesco QQQ股份的清單，並向信託基金收取費用。受託機構應直接或間接地通過該直接或間接的直接或間接方式詢問每一名直接或間接持有Invesco QQQ股份的受益所有人的數目。受託人須按直接或間接向該等直接或間接受益擁有人發送該通知、陳述或其他通訊的副本，並按該參與者合理地 所要求的方式、號碼及地點，向每名該等直接或間接的直接或間接向該等直接或間接送交該等通知、陳述或通訊的人，提供該等通知、陳述或通訊的副本。此外，受託人應代表信託向每一此類直接貿易委員會參與人支付一筆公平合理的數額，作為此種傳送所需費用的償還，但須符合適用的法定和管理要求。

Invesco QQQ股份應分配給DTC或其指定人Cde&Co。在收到對Invesco QQQ股份的任何分配付款後，DTC或CIDE&Co。要求立即向DTC參與者帳户支付與其在Invesco QQQ股份中各自的實益權益成比例的款項，如DTC或其被提名人的記錄中所示的 。DTC參與者向通過DTC參與者持有的Invesco QQQ股份的間接參與者和受益所有人支付的款項將受常設指示和習慣做法的制約，就像目前為客户賬户持有的無記名形式或以街道名稱登記的證券一樣，這種DTC參與者將承擔責任。受託人或保薦人對與實益擁有人有關的紀錄或通知的任何方面，或因Invesco QQQ股份的實益擁有權益而作出的付款，或維持該等權益，均無任何責任或法律責任，監督或審查與這種實益所有權權益有關的任何記錄，或關於直接貿易委員會與直接貿易委員會參與者之間關係的任何其他方面，或與通過 這類直接貿易中心參與者擁有的間接參與方和受益所有人之間的關係。

DTC可決定在任何時候( )通知受託人和保薦人，並根據適用法律履行其對該股的責任，停止提供其對Invesco QQQ股份的服務。在這種情況下，受託人和保薦人應採取行動，尋找替代dtc 以同等費用履行其職能的辦法，或者，如果是這樣的話。

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替換不可用，以終止信任(請參閲信任關聯終止的管理)。

贖回Invesco QQQ股票

Invesco QQQ的股票只能在創建單位內贖回。創建單位只能以實物形式贖回，除 外，不可兑換現金，如Invesco QQQQQQQQQK信託終止概要中所述。

Invesco QQQ 股份贖回程序

設立單位的贖回申請可在任何商業日透過Invesco QQQ結算程序向託管公司 在其位於紐約布魯克林12樓漢森廣場2號的信託辦公室提出，或在受託人指定的其他辦事處提出。贖回創造單位的請求也可以直接向 Invesco QQQ結算過程之外的受託人提出。不應向分銷商提出贖回請求。在通過Invesco QQQ結算程序進行贖回的情況下，交易費用將從交付給救世主或 的金額中扣除，並酌情計入贖回人欠受託人的款項。如在Invesco QQQ結算程序之外直接向受託人提出贖回，則將收取相當於交易費的總費用，另加一筆不超過適用於創建股的交易費用的額外 數額(部分原因是因在Invesco QQQ結算程序之外交付而增加的費用)，而該款額將從交付予救世主的款額 中扣除，或在贖回人以信託的名義欠受託人的款項(視何者適用而定)中加入(見摘要)。在所有情況下，Invesco QQQ股份的贖回招標以及就Invesco QQQ股份贖回向受託管理人(或(如適用的話)支付 付款)的分配，將通過dtc和相關的dtc參與方(S)進行，其實益擁有人記錄在dtc的簿記系統或相關的dtc 參與者上，視情況而定(見“信託書-只登錄系統”)。

受託人將通過dtc和相關的dtc參與者向 贖回受益所有人轉讓一份證券投資組合，用於每個創建股規模的Invesco QQQ股票的集合。與 組合存款的證券部分的組成及權重大致相同，而該等證券部分在受託人當作收到贖回請求當日有效(1)，詳情如下，如果是通過Invesco QQQ結算過程或在Invesco QQQ結算程序之外或(2)在信託終止通知發出之日作出贖回。受託人亦透過有關的直接交易委員會參與者，將一筆現金贖回款項轉撥予已贖回的受益擁有人，而在任何特定業務 日，該款額與現金部分的款額相同，並相等於以下的比例數額：所有證券在贖回日期之前的期間的股息，扣除上述 期未扣除的應計費用和負債(包括(但不限於)對信託基金徵收的税款或其他政府費用，如有的話，未扣除)和(Y)該信託基金的應計費用

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信託的其他費用(包括法律和審計費用)和以前未扣除的其他費用(見信託的費用)，加上或減去餘額 數額。贖回受益所有人必須向受託人交付任何金額，如果該受益所有人向信託支付的金額超過現金贖回付款(超額現金金額)。如在Invesco QQQ結算程序外贖回 ，受託人將代表信託將現金贖回額(如有需要)及證券在當作收到贖回請求的 日期後的第二個(第二個)營業日前，將現金贖回額及證券轉易予贖回受益擁有人。如現金贖回額須由贖回人支付予受託人，則贖回實益擁有人(透過直接交易委員會及有關直接交易委員會參與者)須在第二個NSCC營業日或第一個(1)營業日支付該等現金款額的 ，以支付透過Invesco QQQ結算程序或第一個(1)營業日作出的贖回，在Invesco QQQ結算程序之外的贖回，在 上被視為收到贖回請求的日期之後。受託人將取消在贖回時交付的所有Invesco QQQ股票。

如果受託人確定在贖回Invesco QQQ股票後，指數證券很可能無法獲得或數量不足供信託基金交付，則受託人有權酌情包括該指數證券或指數證券的現金等值，根據該指數證券或指數證券在 受託人當作收到贖回當日的評估時間時的市值，計算現金贖回額，以代替將該指數證券或指數證券交付予贖回人。

就贖回Invesco QQQ股份而言，如被贖回的投資者就一項或多於一項證券要求以現金而非實物贖回，受託人有權酌情包括該指數證券或指數證券的現金等值，根據該指數證券或指數證券在受託人當作收到該贖回令當日的評核期內的市值，計算現金贖回額，以代替將該指數證券或指數證券交付予贖回人。在這種情況下，該投資者將向 受託人支付標準交易費，外加一筆不超過適用於創建單位的交易費用的3(3)倍的額外金額(見概要)。

受託人可酌情決定應被贖回的投資者的要求，全部或部分贖回設立單位，向該等贖回單位提供與指數證券的確切組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的證券組合。只有在確定這種 組合是適當的，以便保持投資組合與指數的組成和權重的相關性時，才有可能作出這樣的贖回。

受託人可出售證券以取得足夠的現金收益，以交付予已贖回的實益擁有人。在現金收益收到的範圍內

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受託管理人超出應提供給可贖回受益所有人的數額，此種現金數額應由受託人持有，並應按照適用於重的準則 適用(如下所定義)。

如果信託以股利和其他形式在證券上分配的收益不足以將現金贖回額分配給Invesco QQQ股份的贖回者，受託人可從自己的基金中墊支因Invesco QQQ股份贖回所需的任何款項；否則，受託人可出售足以進行贖回的證券。受託人可按此種預付款的數額償還自己，再加上聯邦儲備委員會要求的與此種預付款有關的任何數額，連同與當時的隔夜聯邦基金利率相等的利息，在收到此種款項或其他收入時，從(1)信託基金的股息付款或其他收入中扣除這些數額，(2)受託人為信託而持有的現金所賺取的 款額或所得利益；及(3)出售證券。儘管如此，如果任何預付款超過45個營業日仍未結清，受託人通常應出售證券，以償還墊款及其應計利息。這種墊款將以信託 的資產上的留置權和擔保權益為擔保，以受託人為受益人。

受託人可酌情決定暫停 贖回權，並可在受保證人指示時中止其贖回權，或將資產淨值的支付日期延後五(5)個營業日，自受託人(1)當作收到贖回請求之日起，在紐約證券交易所關閉的任何期間內支付；(2)因處置或評估該證券並非合理切實可行的結果而出現緊急情況的任何期間；或(3)監察委員會借命令所準許的其他期間，以保護受益擁有人。保薦人和受託人都不對任何人或以任何方式對任何此種暫停或延期可能造成的損失或損害負責。

為了有資格向受託人下訂單以贖回Invesco QQQ在創建單位規模集合中的股票，一個實體或個人必須是 (1)參與方，關於通過Invesco QQQ結算過程進行的贖回，或(2)DTC參與者，涉及Invesco QQQ結算過程之外的贖回，在任何一種情況下，都必須與分銷商和受託人簽署了 Invesco QQQ參與者協議。

所有贖回Invesco QQQ股份的命令必須以50，000股的 倍數(創建單位大小)進行。訂單必須通過電話或受託人可以接受的其他傳輸方式發送給受託人，以便受託人不遲於 發送日期的截止時間，按照Invesco QQQ參與者協議規定的程序收到訂單。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通訊故障，可能會妨礙向受託人、參與的 方或直接貿易委員會的參與者提供援助的能力。

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贖回Invesco QQQ股份的創建單位規模總和的命令應按該參與方或DTC參與者所要求的格式，酌情交給 參與方或DTC參與方。投資者應該意識到，他們的特定經紀人可能沒有執行Invesco QQQ參與者協議，因此， 因此，贖回Invesco QQQ股票的創建單位規模總和的命令可能必須由投資者的代理通過參與方或已執行Invesco QQQ參與者協議的DTC參與者進行。在任何 給定的時間內，可能只有有限數量的經紀商執行了Invesco QQQ參與者協議。發出贖回Invesco QQQ股份的命令的人應給予足夠的時間，以便(1)參與方或直接貿易公司參與者向受託人適當提交 令；(2)受託管理人及時收到將贖回的Invesco QQQ股份和現金贖回金額(如有的話)，如下文所述。在Invesco QQQ結算過程之外執行的贖回令 可能需要DTC參與者在發送日期早些時候發送，而不是使用Invesco QQQ結算過程執行的命令。在 Invesco QQQ結算程序之外下訂單的人，應與經紀人或存款機構的業務部門聯繫，確定適用於直接貿易委員會和聯邦儲備銀行電匯系統的最後期限，以實現Invesco QQQ股份 和現金贖回額的轉讓。這些最後期限將因機構而異。與會者被告知在Invesco QQQ結算程序之外進行贖回的命令將被要求通過DTC和現金贖回金額(如果有的話)通過聯邦儲備銀行的導線系統及時轉移Invesco QQQ股份(見Invesco QQQ結算程序之外的贖回訂單的放置)。有關現金贖回金額、Invesco qqq 股票數量和交易費用的信息，可從受託人處獲得，免費電話號碼：(888)627-3837。

使用Invesco QQQ清除過程放置救贖命令

使用Invesco QQQ結算程序的贖回令在發送日期被 受託人視為收到，條件是(I)受託人不遲於該發送日期的結束時間收到該命令，以及(Ii)Invesco QQQ參與者協議中規定的所有其他程序均得到適當遵守。使用Invesco QQQ結算程序發出但受託人在關閉後收到的 贖回令，將被視為在發送日期之後的下一個營業日收到。Invesco QQQ參與者協議授權受託方代表參與方向NSCC發送必要的貿易指示，以執行參與方的贖回令。根據受託人向 nscc的此類交易指示，受託人將在 NSCC被視為收到贖回請求的 日之後的第二個(第二個)NSCC工作日之前，將所需的證券(或預期將以定期方式通過NSCC交付的此類證券的購買合同)以及現金贖回額(如有的話)轉移。如果現金贖回金額是受益所有人欠受託人的，則該金額必須由 交付。

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在被視為收到贖回請求的日期之後的第二個(第二個)NSCC工作日。

在Invesco QQQ結算程序外放置贖回令

DTC參與者如希望在Invesco QQQ結算程序之外作出贖回Invesco QQQ股份的命令，則不必是參與方，但該命令必須聲明DTC參與者不使用Invesco QQQ結算程序，而Invesco QQQ股份的贖回將通過直接通過DTC轉讓Invesco QQQ股份來實現。在Invesco QQQ結算程序之外贖回Invesco QQQ股份的命令，如(I)受託人不遲於該 傳送日期的結束時間收到，則受託人在發送日期被視為收到該命令；(Ii)在發出該命令之前或附有該命令所指明的Invesco QQQ股份的所需數目，而該等股份必須不遲於納斯達克正常交易 期在該傳送日期結束時通過直接交易中心交付受託人；及。(Iii)“Invesco QQQ參與者協議”所載的所有其他程序均須妥為遵從。實益所有人(如果有的話)所欠的現金贖回金額必須在下午1：00之前交付 。東部時間在商業日之後的第一個交易日。

受託人將啟動程序，將所需的證券和現金贖回金額轉移給贖回的受益所有人(如該金額應從受託人支付給受益所有人)，在受託人視為收到該贖回令之日後的第二個(第二個)營業日。

投資組合

由於信託的目標是在費用和開支之前跟蹤指數的投資結果，在大多數情況下，投資組合將由所有的指數證券組成。預計現金或現金項目通常不會成為信託基金淨資產的很大一部分。雖然信託基金在任何時候都可能無法擁有某些指數證券，但信託將大量投資於指數證券，而且保薦人認為，這種投資應能使指數的投資業績與Invesco qqq股份的所有權密切對應。

對投資組合的調整

該指數是由100家在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket級)上市的最大非金融公司發行的經修正的資本化加權指數(見指數)。在任何時候，該指數的值等於當時的指數股票權重的總和，每種成分指數證券的權重乘以 乘以每個這類證券在NASDAQ上各自的正式收盤價，除以所報告的指標值。除數的目的是縮放這些集合。

50

值(以萬億計)降至較低的數量級，這對於索引報告而言更為可取。⁽²⁾

納斯達克 可能定期(通常每季度幾次)確定，由於二次發行、回購、轉換或其他公司行為，一個或多個指數證券的總流通股已發生變化。在這種情況下，根據納斯達克調整指數的政策和程序 ，指數股票權數將按該指數證券中已發行股票總額變化的百分比數額進行調整。此外，由於合併和收購、破產或其他市場條件(即公司行動)，納斯達克可取代指數中的一個或多個組成部分 證券，或如果發行人不符合繼續列入指數的標準，或選擇在另一個市場上列出其 證券，則可更換該證券。例如，在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014歷年，公司行動導致的公司變動分別為7、8、4、3、0、4、4、8和4；在2015、2016、2017 和2018年曆年，有9項增刪(由於指數方法允許多個類別的組成部分發行人)、10項增列和11項刪除、5項增列和5項刪除以及3項增列和6項刪除， 因公司行動而增加和刪除6項。在2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013和2014歷年，分別有3、5、11、7、7、5、10、5和9家公司在納斯達克證券公司年度評估過程中對確定下一年指數的證券進行了修改；在2015、2016、2017和2018年曆年，分別有7項增減和9項刪除，6項增列和4項刪除，5項增列和 6項刪除，6項增減和6項刪除(由於指數方法允許多個分量發行者分享類別)(見“指數”-初始資格標準和“持續資格”( 標準)。2006、2007、2008、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017和2018年指數所取代證券的市值在年底構成 指數的證券的總市值中所佔比例分別為3.8%、5.0%和2.45%，分別為2.06%、1.47%、3.68%、2.66%、6.24%、0.60%、5.01%、1.46%、2.16%和1.99%。

在某些情況下， 索引份額權重是基於每個索引證券中已發行的總份額的，在某些情況下還必須進行再平衡(請參閲索引的索引再平衡)。通常，每當索引股票權重發生變化或指數中包含的組件證券發生變化時，納斯達克將調整除數，以確保索引的價值不會出現不連續性，否則可能會因任何此類變化而引起。

51

由於信託的投資目標是設法跟蹤指數的投資結果，在費用和支出前 ，指數的組成和加權變化，以及指數的相關除數變動，因此受託人需要對信託中持有的證券作出相應的調整，如下文所述。

信託不受管理，因此發行人的不利財務狀況不需要出售 組合中的股票。受託人根據指數證券的組成和(或)權重的變化，隨時調整投資組合的組成。受託管理人彙總某些這些調整， 至少每月對信託基金的新夥伴組合進行一致的更改；但是，在索引發生重大變化的情況下，調整頻率更高。具體而言，受託人必須隨時調整 證券組合的組成，因為任何指數證券的特性都有變化(即用一種證券代替另一種證券)，該項調整須在 該指數證券的身分的更改定於該市場收盤時生效的日期之前或之後的兩(2)個營業日內作出。雖然信託的投資目標是提供與指數業績類似的投資結果，但如果信託在如此調整投資組合時產生的交易費用超過預期的誤稱，則不一定能同樣有效地複製指數的股票組成，如果信託基金在調整投資組合時發生的交易費用將超過因未能複製指數相同的微小和 微不足道的股票變動而產生的預期誤報。

因此，為了進一步實現信託基金的投資目標，一般允許在以下準則範圍內進行輕微的加權。受託人必須在任何時候調整證券組合的組成，只要證券的權重變化超過某一特定百分比的150%(150%)，即從指數中這類證券的加權數(a abo)中調整。誤稱數額因信託基金的資產淨值而異，列於下表：

受託管理人在每個營業日檢查投資組合中的每個證券，比較投資組合中每個這樣的 證券與指數中相應的指數證券的權重，根據前一個工作日市場收盤時的價格(加權分析)。如果 任何證券的權重超過適用的誤判金額的150%(150%)，受託人應計算該證券組合的調整數，以便將這類證券的錯誤權重納入誤判金額， 是根據市場收盤當日的價格計算的。

52

出現誤加權現象。此外，受託人應按月對投資組合中的每一種證券進行加權分析，在任何情況下，如果存在超過適用錯誤加權數額的100%(100%)的錯誤加權，受託人應計算對該證券組合的調整，以便將這種證券的誤判納入適用的誤稱數額，根據這種錯誤加權發生之日市場 收盤時的價格計算。如因本條例所述權數不當而對投資組合作出任何調整，則該等調整所需購買或出售的證券，須在釐定該錯誤加權的日期起計的兩個營業日內作出。除上述調整外，受託管理人保留定期對證券進行額外調整的權利，這些調整可能會在適用的錯誤加權數額內誤加權 ，以減少證券投資組合的總體誤稱。

上述關於誤稱的 準則也適用於任何索引安全，如(1)可能無法交付，或數量不足，或(2)由於禁止創建者 從事涉及這種索引安全的交易而無法交付給受託人。受託人在接獲涉及該指數證券的創建股的命令後，須決定以現金代替該指數證券是否會導致該指數證券在信託基金證券組合中的權重不當。如果出現誤稱結果，受託人應在下一個業務日開市時購買該指數證券的規定數量。如果不產生錯誤加權，而受託人持有的現金不會超過下文所述的允許數額，受託人可以持有這種現金，或者，如果出現這種超額情況，則按照本文所述程序對 的投資組合作出必要的調整。

根據信託協議和義齒的條款，受託人可自費僱用一個或多個 代理來執行本招股説明書中所述的投資組合調整。這些代理人可能包括但不要求包括保證人。根據這一授權，受託管理人已於2012年11月16日與擔保人 簽訂了一項代理協定(代理協定)。根據“信託協定”的規定和“代理協定”的規定，保薦人將代表信託 和受託管理人履行下列職能：調整組合的組成；必要時計算和調整組合中每種證券的權重；在確定這些證券將從 索引中刪除後處置或交換這些證券；並直接向經紀人或交易商進行證券交易，其中可能包括受託人的附屬公司，但不包括保薦人的附屬公司。受託人將從自己的資產中支付這些服務的保證人。

根據本指南，保薦人應計算所需的調整，並應購買和出售適當的證券。作為根據這些要求買賣證券或設立創建單位的結果，信託基金可以持有一定數額的剩餘現金(臨時持有現金除外)，原因是出售和購買證券之間的時間不一致。

53

代替指數證券或未分配的收益或未分配的資本收益而交付的現金)，其數額不得超過證券總價值的1%(0.5%)連續營業日5(5)個工作日。如受託人已作出所有所需的調整，而現金超過證券總價值百分之一(0.5%)的十分之五，則受託人須使用該等現金購買投資組合中相對於其在指數中的相對權重偏輕的額外指數證券，儘管這類索引 有價證券的權重可能不超過適用的錯誤加權金額。

除了不時調整投資組合以使 符合指數證券的組成或權重的變化外，保薦人通常還必須出售證券以獲得足夠的現金收益，以便在任何時候支付信託費用和費用，而預計的按日計算的 年化費用和費用比預計的年度股息和其他信託收入每天累積超過信託資產淨值1%(0.01%)的1/100以上。每當超過0.01%的門檻時，保薦人將出售足夠的證券，不遲於下次因權數不當而對投資組合作出調整，除非受託人保薦人行使其酌處權，這種出售是不必要的，因為信託基金當時不需要產生現金來支付當時到期的費用，或者因為保薦人以其他方式確定這種出售是不正當的或不可取的。在出售時， 保薦人應首先出售在投資組合中加權超過其在指數中的相對權重的證券。

所有 投資組合調整應按照上述規格並按照信託協議和代理協議的規定進行，且不得自行決定。所有投資組合調整都將按此處所述進行，除非這種 調整將導致信託失去其作為“守則”M分節規定的受監管的投資公司的地位。此外，如果需要 ，保薦人必須隨時調整投資組合的組成，以確保信託基金繼續成為受監管的投資公司。此處提供的調整旨在使投資組合的組成和權重儘可能與 指數證券的組成和權重相一致。這種調整是基於目前由納斯達克決定的指數。如果納斯達克改變了確定指數的方法，使之影響到本報告所規定的調整，則受託人和保薦人應有權修改信託協議，而無須得到直接交易委員會或受益所有人的同意，使本協定和“信託協定”中規定的調整符合這些變化，以保持追蹤索引的 目標。

託管機構依賴納斯達克公開提供的關於指數證券的組成和權重的信息。如受託人在任何營業日無法取得或處理該等資料，或信管局無法收到該等資料，則受託人須以 指數證券的組合及加權作為最近生效的資料。

54

為此處所述的所有調整和確定的目的(包括但不限於確定投資組合存款的證券部分)的目的， 投資組合存款，直至 (A)有關於指數證券的當前信息的時間，或(B)連續兩個(2)營業日已經過去。如果沒有這些現有信息，而且已經過去了兩個連續的 營業日，則證券的組成和權重(相對於指數證券)應用於此處的所有調整和確定(包括但不限於，確定投資組合存款的 證券部分)，直到獲得有關索引證券的當前信息為止。

如信託終止，受託人應使用截至信託終止通知之日在信託內持有的證券的組成及權數，以決定投資組合存款的所有贖回或其他所需用途的證券 部分。

由於涉及一個或多個索引證券的合併或 收購，納斯達克可能不時調整索引的組成。在這種情況下，信託作為這種合併或收購活動對象的發行人的證券的股東，可以收到 發行人的潛在收購人的各種要約。受託人不得接受任何該等要約，直至決定將發行人的證券從索引中移除為止。在確定將 證券從指數中刪除之後，信託基金在出售這類發行人的證券時，可在市場價格沒有提供更有吸引力的替代辦法的情況下，接受任何在此之前未將其 股份提供給該發行者股東的考慮。在這類交易中收到的任何現金將按照上述標準再投資於指數證券。作為不屬於指數證券的考慮的一部分而收到的任何證券，將在切實可行的情況下儘快出售，出售所得的現金收益將按照上述標準進行再投資。

上述調整所產生的證券買賣，將按上述 規格規定的股份金額進行，不論是整批或奇數批。然而，某些指數證券有時可能無法達到上述計算所要求的數量。由於這一原因和其他原因，證券組合與指數證券之間的比例 關係的精確重複可能永遠無法實現，但仍將是信託基金在所有證券的收購和處置方面的目標。

信託是根據1940年法案註冊的單位投資信託，不是管理基金。管理基金 的傳統投資管理方法通常涉及根據經濟、金融和市場分析經常改變證券組合。然而，信託基金持有的投資組合沒有得到積極管理。相反，對投資組合進行 的唯一購買和銷售將是創建一個投資組合所必需的，該投資組合的目的是在可行的範圍內複製索引，同時考慮到所提到的 的調整。

55

以上。由於沒有試圖管理傳統意義上的信託，發行人的不利財務狀況將不能作為從證券組合 出售其證券的基礎，除非發行人被從指數中刪除。

除非在某些情況下提前終止 ，否則信託將在固定的強制終止日期清算。此外，Invesco QQQ股份的實益所有者在創建單位的規模總和有權贖回實物。

對投資組合存款的調整

在每個營業日(每一個工作日，即調整日)， 組合存款中每種指數證券的股份和/或身份數都按照以下程序進行調整。一般來説，從下午4點開始。東部時間市場在每一個調整日關閉，受託人計算信託的資產淨值(見評估值)。NAV除以 所有未上市的Invesco QQQ股票的數量乘以50，000股在一個創建單位的集合，從而產生NAV。然後，受託人計算下一個工作日(請求日)投資組合存款中指數 的每種成分證券的股票數(不四捨五入)，以便(1)在調整日市場結束時，應請求日納入投資組合存款的證券的市值，加上 在調整日申請設立或贖回的費用收入淨額等於NAV；(2)投資組合存款中每種證券的身份和權重按比例反映指數中證券的身份和加權，每種證券在請求日生效。對於每一種證券，這種計算產生的數字四捨五入到最接近的整體份額，其分數為0.50。如此計算的證券 的身份和股份數目構成證券組合存款的有價證券部分，自提出請求之日起生效，此後至下一個調整日止，以及證券通常由受託人在 事件中提出贖回Invesco QQQ股票的請求，在創建股大小彙總日及其後直至下一個調整日(見Invesco QQQ股票贖回)。除上述調整外， 在任何指數證券發生股票分拆、股票分紅或反向拆分的情況下，應調整投資組合存款，以考慮到這種股票分割、股票紅利或反向拆分，方法是採用 股票分割、股票股利或反向股票拆分倍數(G.，如果指數證券以一對一的方式分割，則將該指數證券在規定的投資組合存款中的股份數量增加一倍)，在每種情況下 四捨五入至最接近的全股，其中0.50的一小部分被四捨五入。

在請求日和每一天，即認為收到了關於創建或贖回Invesco QQQ股票的請求 ，受託人計算投資組合存款的證券部分的市值，即在市場收盤時生效的證券部分的市值，並在此基礎上加上在請求日申請成立或贖回的費用額的 收入淨額(這種市場價值和支出金額的收入淨額統稱為“證券投資組合”)。

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存款金額受託人然後計算NAV，根據市場關閉的要求日。如此計算的資產淨值與投資組合存款金額之間的差額是 相應的餘額。因此，平衡金額起到了補償投資組合存款金額和資產淨值之間的任何差異的作用，例如，在請求日交易結束時，(1)有價證券的市值與證券的市場價值在要求日內的差異；及(2)有價證券存款的適當組合的任何差異。

在任何調整日，(A)任何指數證券的身份和(或)股票權重的變化計劃生效， 將使除數在該業務日結束後進行調整。⁽³⁾(B)沒有宣佈任何指數證券的股票分割、股票紅利或反向股票分割在相應的請求日生效，受託人可放棄對投資組合存款的證券部分作出任何調整，並將指數證券 的組成和權重用於最近有效的投資組合存款，用於該調整日之後的請求日。此外，受託人可計算將證券組合存款中的指數證券的數目和(或)身份調整為上述 ，但這種計算將採用兩個(2)個營業日，而不是在請求日之前的一個營業日。

在申請日營業結束時有效的費用收入淨額和 平衡金額統稱為現金組件(關於Invesco QQQ股份的創建)或現金贖回金額(涉及Invesco QQQ 股票的贖回)。如果產生的現金組件具有正價值，則Invesco QQQ股份的創建者有義務向受託人支付與創建Invesco QQQ股份的命令有關的現金；如果由此產生的現金組件具有 負值，則該現金應由受託人代表信託支付給Invesco QQQ股份的創建者。同樣，如果由此產生的現金贖回額為正數，則此種現金應由 受託人代表信託公司就贖回Invesco QQQ股份的命令轉移給贖回人；如果由此產生的現金贖回金額為負值，則該現金應由Invesco QQQ股份的贖回人代信託公司支付給受託人。

如受託人已將一項或多於一項指數證券的現金等值包括在投資組合 存款內，而受託人已確定該指數證券相當可能不可得或可供交付的數量不足，則如此組成的投資組合存款須指示該指數證券為

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與創建Invesco QQQQQQ股份有關的創制股規模總和的創建，以及在Invesco QQQ股份贖回時為所有 目的而發行的Invesco QQQ股份，直至隨後調整投資組合存款的有價證券部分為止。受託人因收購任何此類指數證券而產生的經紀佣金將以信託公司 為代價，並將影響所有Invesco QQQ股票的價值。

就Invesco QQQ 股份的創建或贖回而言，如果投資者受到監管或其他限制，不得投資或從事一種或多種指數證券的交易，則受託人可酌情決定，則有權將該指數 證券的現金等值列入投資組合存款中，以計算現金成分(或現金贖回額(視屬何情況而定)，以代替將該指數證券包括在受該特定 影響的投資者的投資組合存款的證券部分內。此種現金等價付款的數額應由受託人按照關於允許誤用權重和允許現金數額的準則使用，這些準則可能要求受託管理人購買該投資者無法購買的指數證券的適當 號股份。在任何此種情況下，該投資者應向受託人支付標準交易費，外加一筆不超過適用於創建單位的交易費用 的三(3)倍的額外數額。

受託人可酌情決定應被贖回投資者的要求，全部或部分贖回設立單位 ，向該贖回單位提供與指數證券的確切組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的證券組合。只有當 確定這種組合是適當的，以便維持信託的投資組合與指數的經修改的資本化加權組合相關聯時，才有可能作出這種贖回，例如，與替換指數證券之一 之一有關G.由於合併、收購或破產)。

指數

主辦方選擇了納斯達克-100指數。^®作為選擇由信託基金持有的 證券的基礎，因為保薦人認為，該指數構成了納斯達克上市的最大公司的一個廣泛多樣化的部分。此外，該指數已獲得投資者和市場專業人士的廣泛接受。具體來説，該指數是由100家最大的非金融公司發行的證券組成，這些公司按市值計算在納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarketLayerofNASDAQ)上市。在管理 指數，納斯達克將行使它認為適當的合理酌處權。

保薦人已獲得許可，可以使用索引作為確定信託組成的基礎 ，並在與信託有關的納斯達克使用某些服務標記和商標(見許可協議)。納斯達克不負責也不應參與Invesco qqq股票的創建或出售，也不應參與確定時間、價格、數量和比例。

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應購買或出售指數證券或證券。此外，納斯達克在不考慮信託的情況下確定、包含和計算指數。

該指數於1985年1月首次公佈，涵蓋了各大行業集團的公司。該指數不包括 金融公司，包括註冊投資公司。截至2018年12月31日，該指數涵蓋的主要行業類別(按其各自在指數中的資本化程度列出)如下：工業(5.23%)、 消費品(6.48%)、保健(8.67%)、消費者服務(24.68%)、電信(0.78%)，公用事業(0.37%)和科技(53.80%)。這些行業集團是以富時所維持的行業分類基準(ICB)為基礎的。截至2018年12月31日，指數中最大的五家公司的 身份和資本化權重如下：微軟公司(10.14%)，蘋果公司(AppleInc.)。(9.73%)，Amazon.com，Inc.(9.55%)，Alphabet，Inc.(8.92%)和 facebook，Inc.(4.13%)。有關該指數市場價值的最新信息可從納斯達克獲得，並提供許多市場信息服務。

下表顯示1985年至2018年該指數的實際執行情況。股票價格在這段時期波動很大。所顯示的結果不應被視為未來指數可能產生的收益或資本損益的表示，也不應視為代表 信託基金的業績。

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初步資格標準*

有資格首次列入索引，索引安全性⁽⁴⁾必須符合下列標準：

60

持續資格標準*

有資格繼續列入索引，指數安全⁽⁶⁾必須符合下列標準：

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這些指數資格標準可能會被納斯達克不時修訂，而不考慮信託。

排名審查

除可能導致中期評價的 特殊情況外，指數組成每年審查如下。符合適用資格標準的發行人證券按市場價值排列。指數-合格證券 已在指數中，其發行者在前100名合格公司中排名(根據市值計算)將保留在指數中。還保留了排名101至125的索引頒發者，條件是此類發行者在上一次排名評審時在前100名合格發行者中排名 ，或在上一次排名評審之後添加到索引中。不符合此類標準的索引發行者將被替換。所選擇的替代證券是那些指數合格的 證券，目前不在該指數中，其發行者的市值最大。排名中使用的數據包括10月底的市場數據，並更新了通過 Edgar在公開提交的證券交易委員會文件中提交的截至11月底的總流通股。⁽⁸⁾置換在12月的第三個星期五交易結束後生效。此外，如果在該年度內的任何時間，除排名審查外，指數發行者不再符合持續資格標準，或以其他方式被確定為不符合 繼續列入該指數的資格，則將其替換為目前不在該指數中並符合上述初步資格標準的最大市值發行者。

除了排名審查之外，納斯達克每天還對指數中的證券進行監測，以瞭解由於二級發行、股票回購、轉換或其他公司行動而產生的總流通股的變化。納斯達克針對這種 的變化採用了以下權重調整程序。股票分割、股票分紅或分拆所產生的總流通股的變化通常發生在該公司行動生效日期之前的晚上。如因其他法人團體而引起的股份總額的變動

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動作大於或等於10%，更改將在實際可行的範圍內儘快進行，通常在該行動發生後的10(10)天內進行。否則，如果總流通股的變動小於10%，則在每年3月、6月、9月和12月的第三個星期五交易結束後，所有這些變動都會在每季度一次累積和生效。在任何情況下，該 索引證券的索引份額權重將按該指數證券中已發行股份總額變化的百分比數額進行調整。

* 就索引資格標準而言，如果擔保是代表非美國發行人的擔保的保存收據，那麼對簽發人的引用就是對基礎證券的發行人的引用。

指數計算

該指數是由納斯達克全球證券交易所(NASDAQGlobalSelector NASDAQGlobalMarket級)上市的100家最大非金融公司發行的經修正的資本化加權指數。該指數的值等於每個組件索引證券的指數份額 權重的總和，乘以每個這類證券在NASDAQ上各自的正式收盤價，除以。除數用於將這種聚合值(否則為 萬億)縮放到較低的數量級，這對於索引報告而言更為可取。通常，每當索引股票權重發生變化或指數中包含的組件證券發生變化時，Nasdaq將除數調整為 ，以確保索引的值不會出現不連續性，否則可能會因任何此類更改而引起。因此，每個索引安全性對索引值的影響與其在 索引中的權重值成正比。上面提到的指數股票權重是基於每一種指數證券的總流通股，在某些情況下還需要重新平衡(見指數-指數的再平衡)。信託在每個索引證券中投資的資產的 百分比旨在近似於索引中每個索引安全性所代表的百分比。

指數的再平衡

該指數在1998年12月18日交易結束後生效，該指數採用修正的資本化加權方法計算，該方法是等量加權和常規資本化加權的混合。這種方法預期將：(1)一般保留資本化加權的經濟屬性；(2)促進投資組合權重多樣化(從而限制指數被少數大型股票所支配)；(3)通過保持公司的資本化排名來減少指數業績 的扭曲；(4)減少必要的權重再平衡對最小指數證券的市場影響。

根據所採用的方法，在與納斯達克季度排定的權重調整程序相一致的季度基礎上，指數 證券被歸類為大股或小股，這取決於它們目前的百分比權重(在考慮到這種預定的權重調整後， )。

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股票回購、二次發行或其他公司行動)大於或低於或等於指數中的平均百分比權重(E.，作為一個100股指數， 指數中的平均百分比權重為1.0%)。

與3月、6月和9月按季度計劃的指數份額 調整程序同時進行，如果確定：(1)單一最大市值指數證券的當前權重大於24.0%，或(2)單個當前權重超過4.5%的指數證券的集體 權加在一起超過該指數的48.0%，則該指數將被重新平衡。

如果季度審查滿足了一個或兩個權重分配要求，或者確定需要特殊的再平衡(br})，則將執行權重再平衡。

首先，關於上述權重分配要求(1)，如果單一最大指數證券的 當前權重超過24.0%，然後，權重大於4.5%的所有大型股票(大於1%的股票)的權重將按比例縮小至1.0%，使 單一最大指數證券的調整權重設置為20.0%。

第二，關於上述權重分配要求(2)，對於個別現行權重或按前一步調整的權重超過4.5%的 指數證券，如果它們的總重量超過48.0%，然後，權重大於4.5% 的所有股票的權重將按比例縮小到1.0%，而經過如此調整的集體權重將被設置為40.0%。

在與12月份年度評價同時進行的年度基礎上，如果確定五大指數證券按權重加在一起的 累計權重超過指數的40.0%，則該指數將得到再平衡。此外，如果確定需要維護索引的 完整性，則可以隨時對索引進行特殊的重新平衡。

如果在年度評估時滿足了權重分配要求，或者確定需要 特殊的再平衡，則將執行權重再平衡。

如果五個最大的 指數證券的總權重加在一起，在年度評估時超過該指數的40.0%，這些前五種證券將按比例縮小為1.0%，使經如此調整的集體權重降至38.5%。由於五種最大的封頂證券的上限而造成的超額權重被重新分配給其餘的證券。此後，所有其他證券的上限為 4.5%⁽⁹⁾該權重按比例重新分配給所有尚未設定上限的證券。

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如果出現特殊的再平衡，或與季度審查或年度 評估同時進行(或在必要時在任何其他時間點)，則使用前一個月底發行的股票和指數中每種證券的價格來計算需要上限和相關指數股票的權重。如果要根據季度計劃的指數調整或年度評估進行特殊的 再平衡，則

指數權重 將根據該指數在2月、5月、8月和11月最後一天交易結束時的上一次銷售價格和總資本化重新確定。指數權數的變動將在3月、6月、9月和12月的第三個星期五結束後生效，並對除數進行調整，以確保指數的連續性。

通常，新的再平衡權重將通過將上述程序應用於當前指數權重來確定。不過，納斯達克可能會從 不時確定再平衡權重，如果必要的話，通過將上述程序應用於指數組成部分當前的實際市值。在這種情況下，納斯達克將在實施 之前宣佈不同的再平衡基礎。

許可協議

根據與Nasdaq的許可協議(許可協議)，保薦人獲得了使用Index 作為確定信託組成的基礎的許可證，並在與信任有關的情況下使用納斯達克的某些商號、商標和服務標記。本許可協議可由雙方修改，不經Invesco QQQ股份受益所有人的任何 同意，且許可協議沒有明確的終止日期。

根據許可證 協議的條款，保薦人向Nasdaq支付使用索引和某些商標和服務標記的年度許可費，該費用按季度支付，以信託的NAV為基礎，但不得超過信託公司淨資產的0.09%。 許可費用可能根據信託的NAV降低。保薦人通常會要求信託公司償還許可費用(見信託的相關費用)。

信託、受託人、分銷商、dtc或Invesco qqq股份的任何實益所有人均無權享有上述許可安排下的任何權利，也無權使用納斯達克100指數的商標和服務標記。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.=^®，中銀QQQQQQQQQQQQ股^SM,” “QQQ^®、中銀Invesco qqq股票^SM，或稱Invesco QQQQQQQQQQQQQQ信託^SM或使用該索引，除非在其中具體説明，或在 信任協議中指定。

該指數由納斯達克確定、組成和計算，而不考慮發起人、信託基金或Invesco QQQ股份的受益所有者。納斯達克在確定、包含或計算該指數或以任何方式修改其今後確定、組成或計算該指數的方法方面擁有完全的控制權和唯一的酌處權。

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Invesco QQQ的股票不受納斯達克及其附屬公司的贊助、認可、出售或推廣。納斯達克及其附屬公司沒有傳遞與Invesco QQQ股票相關的描述和披露的合法性或適宜性，或描述和披露的準確性或充分性。納斯達克及其附屬公司不向Invesco QQQ股票的受益所有人或任何公眾成員明確或暗示投資證券或Invesco QQQ股票的可取性，或指數跟蹤一般 股票市場表現的能力。納斯達克及其附屬公司與保薦人的關係是在授權商標和服務標誌納斯達克100指數的基礎上進行的。^®,” “Nasdaq-100^®.=‘class 2’>^®.class=‘class 1’>納斯達克股票市場^®，=^SM,” “QQQ^®.class=‘class 2’>公司qqq股票^SM、或 invesco qqq信託基金^SM和使用該指數，該指數是由納斯達克決定，組成和計算，而不考慮保薦人或英維斯科QQQ的股票。納斯達克及其附屬公司 在確定、編制或計算指數時，沒有義務考慮保薦人或Invesco QQQ股份的受益所有人的需要。納斯達克及其附屬公司不負責也沒有參與確定Invesco QQQ股票發行的時間、價格或數量，也沒有參與確定或計算Invesco QQQ股票轉換為現金的方程式。納斯達克及其附屬公司 對Invesco QQQ股票的管理、營銷或交易不承擔任何責任。

Nasdaq及其 分支機構不能保證索引的準確性和/或完整性，也不能保證用於計算索引或確定索引組件的任何數據。納斯達克及其附屬公司並不保證該指數的不間斷或不延遲計算或 傳播。納斯達克及其附屬公司對其中的任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。納斯達克及其附屬公司並不保證指數準確地反映過去、現在或未來市場 的表現。納斯達克及其附屬公司對保薦人、信託基金、Invesco QQQ股份的實益所有人或任何其他人或實體使用索引或其中所列數據 所取得的結果不作任何明確或暗示的保證。納斯達克及其附屬公司沒有明示或默示保證，並明確拒絕所有適銷性或適合某一特定用途或用途的保證，有關索引或其中所包含的任何數據。納斯達克 及其附屬公司對Invesco QQQ股份不作任何陳述或保證，明示或默示，也不承擔任何責任。在不限制上述任何一項的情況下，納斯達克或其附屬公司在任何情況下均不得對任何損失的 利潤或間接、懲罰性、特殊或相應的損害(包括損失的利潤)承擔任何賠償責任，即使已通知這種損害的可能性。

市場上市

Invesco QQQ股票在納斯達克全球市場一級上市交易。涉及Invesco QQQ股票在公開交易市場的交易須按慣例收取經紀費用和佣金。

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先前發起人在設計Invesco QQQ股票時的目的是為投資者提供一個 證券，其初始市值將接近該指數的40(1/40)。Invesco QQQ股票的市場價格可能受到基礎證券的供求、市場波動、情緒和 其他因素的影響。還請注意，由於這些因素以及其他因素，包括為税務目的所需的分配(見信託的税務狀況)或出售證券以支付超過證券上收到的紅利 的信託費用(見信託公司的間接費用)，Invesco QQQ股票的初始值與指數值之間的第四十(1/40)關係預計不會無限期地持續下去。

我們無法保證Invesco QQQ的股票將永遠在納斯達克上市。納斯達克將考慮暫停Invesco QQQ股票的交易或刪除 股票：(A)如果信託基金在終止前的60天以上，且Invesco QQQ股票的記錄和(或)受益持有人少於50人，則連續30個交易日以上；(B)如果 指數不再計算或無法獲得；或(C)如果發生這種其他事件或存在納斯達克認為使納斯達克進一步交易不可取的條件。

如果Invesco QQQ股票從NASDAQ摘牌，並隨後沒有在全國證券交易所或由國家證券協會經營的報價媒介重新發行，信託基金將被終止(見信託終止管理)。

信託的税收狀況

在2018年9月30日終了的財政年度，信託基金有資格作為一家受監管的投資公司，根據“守則”第M節的規定接受税收待遇。信託基金打算繼續這樣做。為了有資格作為受管制的投資公司，信託基金除其他外，必須(A)在每個應課税年度中，至少從股息、利息、出售或以其他方式處置股票、證券或外幣或某些其他來源的收益中獲得其總收入的90%；(B)滿足某些多樣化的檢驗標準；及(C)在每個應課税年度內，至少分配其投資公司應課税收入的90%及其豁免利息收入淨額(如有的話)的90%。如果信託基金符合受管制投資公司的資格，在符合某些條件和要求的情況下，該信託基金在其收入及時分配的範圍內將不必繳納聯邦所得税。任何未分配的收入都可能要納税，包括根據“守則”第4982條對未及時分配給受益所有人的受管制投資公司的某些未分配收入徵收的4%(4%)消費税，以及至少98%(98%)的日曆年普通應税收入和98%2%(98.2)在截至10月31日的一年期間，其資本收益淨額的百分比。

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