我們已簽訂公開市場銷售協議^SM，或與JefferiesLLC，或Jefferies，與我們的普通股有關的銷售協議，沒有每股普通股的票面價值，由本招股説明書補充提供。根據銷售協議的條款，我們可以通過作為銷售代理的Jefferies不時提供和出售我們的普通股，總髮行價為$50，000，000。

根據本招股説明書補充條款出售我們的普通股(如有的話)，將以任何被視為“在市場上發售”的方法進行，這些方法是根據1933年經修正的“證券法”或“證券法”頒佈的規則415(A)(4)所界定的。Jefferies不需要銷售任何特定數量，但將作為我們的銷售代理，使用符合其正常交易和銷售慣例的商業上合理的努力。在任何託管、信託或類似安排中都沒有收到資金的安排。

Jefferies 將有權按根據銷售協議出售的股票的總銷售價格的3.0%的佣金率獲得賠償。參見S-16頁頁開始的“分配計劃”，以獲得有關向Jefferies支付賠償的更多信息。在以我們的名義出售普通股方面，Jefferies將被視為“證券法” 意義上的“承銷商”，而Jefferies的補償將被視為包銷佣金或折扣。我們還同意就某些責任，包括“證券法”規定的民事責任，向Jefferies提供賠償和捐助。

我們的普通股在納斯達克全球選擇市場交易，代號為“abus”。2018年12月19日，我們的普通股在納斯達克全球選擇市場上的上一次公開發售價格是每股4.25美元。

投資我們的普通股涉及高度的風險。你應仔細審查“風險因素”標題下所述的風險和不確定因素，從本招股章程補編第S-10頁、所附基礎招股説明書第2頁開始，並在本招股章程補編和所附基本招股説明書所附文件中的類似標題下仔細審查這些風險和不確定因素。

證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否補充及所附招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

		頁

關於這份招股説明書的補充			S-2
前瞻性陳述			S-3
摘要			S-6
危險因素			S-10
收益的使用			S-12
稀釋			S-13
選定的綜合財務數據			S-15
分配計劃			S-16
美國聯邦所得税考慮因素			S-17
法律事項			S-24
專家們			S-24
以參考方式合併的文件			S-24
在那裏你可以找到更多的信息			S-25


關於這份招股説明書			1
危險因素			2
前瞻性陳述			2
民事責任的可執行性			4
Arbutus生物製藥公司			5
收益的使用			5
股本、認股權證及有關資料的描述			6
合併資本化			8
價格範圍和成交量			9
前期銷售			9
分配計劃			10
物質所得税考慮			11
法律事項			11
專家和轉讓代理			11
在那裏您可以找到其他信息			12
以提述方式成立為法團			12

本文件分為兩部分。第一部分是本招股説明書補編，它描述了此次發行普通股的條款，並補充和更新了所附的基礎招股説明書中所載的信息以及通過參考納入本招股章程補充和所附的基礎招股説明書中的文件。第二部分-2017年1月19日隨附的基礎招股説明書-提供了更廣泛的資料，其中一些資料可能不適用於本招股章程補充提供的普通股，包括參考文件中所載的文件。一般來説，當我們提到這份“招股説明書”時，我們指的是這份文件的兩個部分加在一起。

本招股章程補編所載信息與所附基礎招股説明書或在本招股章程補充日期之前以參考方式合併的任何文件所載信息之間的衝突程度，或我們已授權與本產品有關的任何免費的書面招股説明書或代表編寫的任何信息，您應依賴本招股説明書補充中的信息。如果其中一個文檔中的任何語句與具有較晚日期的另一個文檔中的語句不一致(例如，在本招股説明書補充中引用合併的文檔或所附的基招股説明書)，則除非另有規定，具有較晚日期的文檔中的語句將修改或取代先前的語句。

我們進一步注意到，我們在以引用方式納入本招股章程的任何文件的任何協議中作為證物而提出的申述、保證和契約，純粹是為了該協議各方的利益而作出的，在某些情況下，是為了在該協議各方之間分攤風險，也不應被視為對您的表示、保證或約定。此外，這種陳述、保證或契約只有在作出之日才是準確的。因此，不應以這種陳述、保證和契約為依據準確地反映我們目前的狀況。

你方應僅依賴於本招股説明書所載或以參考方式納入的信息，以及我們授權用於與本產品有關的任何免費書面招股説明書或代表我們編寫的任何書面招股説明書。我們並沒有授權任何交易商、銷售員或其他人提供任何資料或作出任何申述，但不包括在本招股章程內或以提述方式併入本招股章程內的資料或申述，或加入由我們或以我們的名義擬備或已轉介你方的任何免費書面招股章程內。如果有人向您提供其他、不同或不一致的信息，則不應依賴該信息。我們和Jefferies對其他可能提供給您的任何其他信息的可靠性不負責，也不能提供任何保證。我們不是，傑弗瑞也不是，提出出售在任何司法管轄區的普通股是不允許的。您應假定，出現在本招股説明書中的或以引用方式併入本招股説明書的信息，以及我們已授權或以我們的名義編寫的與本報價有關的任何免費書面招股説明書中的信息，僅作為每一份此類文件日期的，才是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能都發生了變化。在作出投資決定之前，你應閲讀本招股説明書，包括以參考方式合併的文件，以及由我們或代表我們編寫的與此發行有關的任何免費書面招股説明書。你還應閲讀和考慮我們在本招股説明書補編“由引用的文件公司”和“你可以找到更多信息的地方”以及隨附的題為“以參考方式註冊”和“你可以找到更多信息的地方”的基礎招股説明書中所載的資料。

除美國以外，我們或Jefferies沒有采取任何行動，允許在任何司法管轄區公開發行本招股説明書所提供的普通股，如果需要為此目的採取行動的話。本招股説明書規定的普通股不得直接或者間接出售，

本招股章程或任何其他與要約及出售普通股有關的發行資料或廣告，不得在任何司法管轄區內分發或刊登，但在符合該司法管轄區適用規則及規例的情況下，則不在此限。凡持有這份招股説明書的人，應告知自己，並遵守與本供品和本招股説明書的分發有關的任何限制。本招股章程不構成出售要約或招股要約，也不構成在任何司法管轄區購買本招股章程所提普通股的要約，而在任何法域，此種要約或招股均屬非法。

除另有規定或上下文另有要求外，本招股説明書中提及“Arbutus”、“Company”、“we”、“us”或“Our”指Arbutus Bipharma Corporation和我們全資擁有的子公司，我們通過這些子公司開展業務。Arbutus商標和所有其他Arbutus產品名稱是Arbutus在美國和其他國家的商標。Arbutus標誌是加拿大Arbutus的商標。我們可以分別使用符號“和”是否“來表示美國商標註冊和美國商標。其他第三方標識和產品/商品名稱是其各自所有者的註冊商標或商號。

除非另有規定，或者如果上下文另有要求，本招股説明書中對美元金額的所有提及都是對美元的引用。對“$”的引用是對美元的引用，對 “C$”的引用是對加拿大元的引用。在本招股説明書中，除非另有説明，數額由加元換算成美元，反之亦然，採用加拿大銀行報告的適用期間一加元兑換美元的匯率，即截至2008年9月30日的期間，這是 c$1.00=$0.77。

本招股説明書及其附帶的基本招股説明書包含“前瞻性聲明”或“前瞻性信息”，適用於適用的證券法(我們統稱這些項目為“前瞻性報表”)。前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“可能”、“計劃”、“ ”、“預期”、“打算”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”等詞語來識別。“項目”和類似的表達式，如果不是基於歷史事實，或者是預測或，則表示未來的事件和趨勢，以及這些表達式的負面影響。本招股章程補編及其所附的基本招股説明書中的前瞻性聲明，包括以參考方式納入的文件，除其他外，包括以下方面的説明：

我們可能實際上無法實現我們前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們所做的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖和期望大不相同。我們在本招股説明書補編和所附基礎招股説明書標題“風險因素”項下所載的警告聲明中，以及在本招股章程補編和隨附的基本招股説明書中引用的文件中，包括了重要因素，我們認為，這些因素可能導致實際結果或事件與我們所作的前瞻性聲明大不相同。

此外，我們在一個非常競爭和迅速變化的環境中運作，新的風險不時出現。我們不可能預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與我們可能作出的前瞻性聲明中所載的結果大不相同。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性聲明中所暗示的預期或大不相同。

您不應該將前瞻性語句作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或事件以及前瞻性聲明中所反映的情況將得到實現或發生。此外，我們和任何其他人都不為前瞻性語句的準確性和完整性承擔責任。除非法律要求，我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明在本招股説明書日期後，使這些聲明符合實際結果或我們的期望的變化。

您應該閲讀這份招股説明書和本招股説明書中引用的文件，並瞭解到我們未來的實際結果、活動水平、表現和事件以及情況可能與我們預期的大不相同。我們用這些謹慎的聲明來限定所有前瞻性的陳述。

摘要

這個摘要突出了關於我們的某些信息，這一提議，以及包含在本招股説明書中或由引用所包含的某些信息。此摘要不完整，也不包含您在決定投資我們的普通股之前應該考慮的所有信息。為了更全面地瞭解我們公司和這次發行，你應該仔細閲讀這整份招股説明書，包括本招股説明書中所包含的信息，以及我們授權或代表我們為這次發行所用的任何免費書面招股説明書，包括本招股説明書第S-10頁開始的“風險因素”一節、隨附的基本招股説明書第2頁、我們的財務報表和相關説明以及以參考方式納入本招股説明書的其他文件。

我們公司

我們是一家公開交易(納斯達克全球選擇市場：ABUS)行業領先的治療解決方案公司，致力於發現、開發和商業化治療慢性HBV感染的患者。乙肝病毒代表了一個重要的，全球未滿足的醫療需求。世界衞生組織估計，全世界有2.57億人長期感染，其他估計數字表明，這可能包括美國約200萬人。

為了推行我們制定治療慢性乙型肝炎的綜合治療方案的戰略，我們已經建立了一個由多個候選藥物組成的、具有互補作用機制的強有力的管道，其中每種藥物都有可能提高治療標準，並有助於建立一種治療聯合治療方案。我們的管道包括有潛力形成有效的專利聯合療法的藥物。

除了我們專注於乙肝病毒的藥品外，我們還有更多的資產可以為我們的公司提供價值。第一個是我們在 Genevant科學有限公司大約40%的股權，這是一家新成立的公司，我們已經為我們的LNP平臺和共軛交付平臺頒發了除HBV之外的所有應用程序的許可證。第二，我們保留對Onpattro公司(Patisiran)的特許權，這是一種由Alnylam公司開發的藥物，採用了我們的LNP技術，並在2018年第三季度得到了FDA的批准。此版税權限具有提供活動版税流或以其他方式全部或部分貨幣化的潛力。這些額外的資產有潛力提供大量的非稀釋的資本，以資助我們的乙肝病毒管道的發展。

公司信息

Arbutus公司是根據不列顛哥倫比亞省商業公司法(BCBCA)於2005年10月6日成立的，並於2007年4月30日開始營業，當時Arbutus及其母公司-伊奈製藥公司-根據一項法定安排計劃或根據“BCBCA”規定完成的“安排計劃”進行了重組。在“安排計劃”中，伊奈公司的全部業務轉移到Arbutus手中，並由Arbutus繼續經營。

在 2015年3月4日，我們完成了一個商業合併，根據該業務，OnCore生物醫藥公司。成為我們的全資子公司。Arbutus公司在我們的HBV管道中貢獻了許多資產。

自2015年7月31日起，我們的公司名稱從Tekmira製藥公司改為Arbutus Bipharma公司。同樣從2015年7月31日起，我們全資擁有的子公司OnCore Bipharma，Inc.的公司名稱。改為Arbutus Bipharma，Inc.或Arbutus Inc.我們有兩個全資子公司：Arbutus公司。和Protiva 生物療法公司，或Protiva.2018年1月1日起，Protiva與Arbutus合併。

Arbutus公司總部和主要營業地點位於加拿大不列顛哥倫比亞省Burnaby的100至8900 Glenlyon Parkway，V5J 5J8(電話：(604)419-3200)。公司的登記和記錄

祭品


我們發行的普通股：		普通股的總髮行價高達5，000萬美元。
發行後鬚髮行的普通股		至多67，237，025股票(詳見本表後的附註)，假設我們此次發行的普通股中有11，764，706股以每股4.25美元的發行價出售，這是2018年12月19日我們的普通股在納斯達克全球選擇市場上的最後一次公開發行價格。實際發行的股票數量將取決於本次發行的銷售價格。
提供方式：		通過我們的銷售代理Jefferies，不時在納斯達克全球選擇市場或其他現有的交易市場為我們的普通股進行“在市場上的發售”。見本招股説明書補編S-16頁的“分配計劃”。
收益的使用：		我們目前打算將這一提議的淨收益用於週轉資本和一般公司用途，其中可能包括資本支出、研究和開發支出、臨牀前研究和臨牀試驗支出、購置或新技術、投資和商業組合。我們保留權利，完全由我們的管理部門，根據我們的業務發展和其他因素，重新分配這一提議的收益。見本招股説明書補編S-12頁“收益的使用”。
風險因素：		投資我們的普通股涉及高度的風險。請閲讀本招股章程補編第S-10頁開始的“風險因素”標題下的參考書所載的資料，以及所附的基本招股説明書第2頁開始的“風險因素”一節以及在本招股説明書中引用的文件。
納斯達克全球精選市場標誌：		“abc”。

除另有説明外，本次發行後將發行的普通股數目以截至2018年9月30日已發行的55，472，319股為基礎，不包括：

§: 截至2018年9月30日，優先股轉換後可發行的普通股17，497，011股，包括截至2018年9月30日的應計股息
§: 我們在行使2018年9月30日發行的股票期權時可發行的6，714，806股普通股，其加權平均行使價格為每股5.88美元，其中購買3，186，124股普通股的股票期權可行使；
§: 自2018年9月30日以來，行使股票期權可發行的普通股516，850股，加權平均行使價格為每股6.38美元；

投資我們的普通股是投機性的，風險很大。在作出投資決定前，你應審慎考慮本招股章程所描述的風險，以及本招股章程內以參考方式納入的文件，包括經修訂的截至2017年12月31日止年度報告中關於 10-K表格的“風險因素”一節，該部分經修訂後以參考方式納入本招股説明書，並經年度更新，在本招股説明書補充日期後，我們向SEC提交季度報告和其他報告及文件，並以參考方式納入本招股説明書。如果這些風險中的任何一種實際發生，我們的業務、財務狀況或業務結果可能會受到重大的不利影響。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。額外的風險和不確定因素，包括我們目前不知道或目前被認為不重要的風險和不確定因素，也可能對我們的業務、財務狀況、現金流量、前景和我們共同股份的價格產生重大和不利的影響。

在這次發行之後，大量的普通股可能會在市場上出售，這可能會壓低我們普通股的市場價格。

在這次發行之後，在公開市場上出售我們的大量普通股，可能導致我們普通股的市價下跌。雖然不能保證根據本招股説明書增發的價值5 000萬美元的普通股中有任何一股將出售或出售任何此類股票的價格，假設在與Jefferies的銷售協議期間總共出售了11，764，706股我們的普通股，例如，在每種情況下，以每股4.25美元的價格出售，最後一次於2018年12月19日在納斯達克全球選擇市場上報告了我們的普通股的出售價格，根據截至2018年9月30日為止已發行的55，472，319股，我們將擁有總計67，237，025股普通股，假設不行使已發行的期權，並且不轉換我們參與A系列的可轉換優先股或優先股。根據“證券法”，我們的大部分已發行普通股和發行時出售的所有普通股將自由交易，不受限制或進一步登記，除非這些股份為“聯營公司”所擁有或購買，這一術語在“證券法”第144條中作了界定。

此外，截至2018年9月30日，我們有可轉換為17，497，011股普通股的已發行優先股(包括其應計利息)和可按每股5.88美元加權平均行使的6，714，806股可行使的流通股期權，其中購買3，186，124股普通股的股票期權可以行使。當轉換優先股或行使股票期權，我們將發行額外的普通股。因此，我們目前的股東作為一個集團，在我們身上擁有的利益要小得多，對我們的管理和政策的影響可能比現在要小。此外，持股人可不時在公開市場出售這些股份，而不受時間、數量或出售方法的限制。在市場上出售這些普通股可能會導致我們普通股的市價下跌。此外，如果我們在未來發行購買或收購我們共同的股份的期權，並且這些期權被行使或解決，你可能會經歷進一步的稀釋。

額外的稀釋可能是由於發行我們的普通股與合作或其他籌資努力。

為了籌集更多的資本，我們將來可能會提供更多的普通股或其他證券，這些股份可以轉換成我們的普通股，也可以用來交換我們的普通股，其價格可能與這次發行中的每股價格不一樣。我們可以出售普通股或其他可兑換成或可兑換的證券。

我們在任何其他發行中的普通股，其每股價格低於投資者在此次發行中支付的每股價格，而購買普通股或其他證券的投資者在未來可兑換為或可兑換我們的普通股時，可以享有比現有股東更高的權利。在今後的交易中，我們出售更多普通股或其他可轉換或可轉換為普通股的證券的每股價格可能高於或低於投資者在本次發行中支付的每股價格。

我們在如何使用此產品的淨收益方面有廣泛的酌處權，而且我們不能有效地或以您同意的方式使用這些收益。

我們沒有指定這次發行的淨收益的任何部分用於任何特定的用途。我們的管理層將有廣泛的酌處權，作為，以應用此發行的淨收益，並可以使用他們的其他目的，而不是那些在此發行時所設想的目的。我們的股東可能不同意我們的管理層選擇分配和使用淨收益的方式。此外，我們的管理層可能會將淨收益用於公司目的，而這可能不會增加我們共同股票的市場價格。

本次發行中的投資者將立即經歷在發行中購買的普通股每股賬面價值的稀釋。

在本次發行中出售的普通股(如果有的話)將不時以各種價格出售。然而，我們普通股的預期發行價將大大高於我們已發行普通股的每股有形賬面淨值。在以每股4.25美元的假定發行價出售我們的普通股總計5000萬美元之後，2018年12月19日我們的普通股在納斯達克全球選擇市場上最後公佈的價格，扣除了估計的佣金和估計的發行費用，截至2018年9月30日，我們經調整的有形賬面淨值約為1.972億美元，約合每股2.93美元。這意味着對我們現有股東而言，每普通股的有形賬面淨值立即增加約0.24美元，並立即稀釋經調整後的每股有形淨賬面價值約為1.32美元/普通股給本次發行中我們普通股的新投資者。見本招股説明書補編S-13頁的“稀釋”。

根據與Jefferies的銷售協議，我們將在任何時間或在總計發行的股票的實際數量是不確定的。

根據與Jefferies的銷售協議的某些限制和遵守適用的法律，我們有權在整個銷售協議期間的任何時候向 Jefferies發送安置通知。Jefferies在發佈配售通知後出售的股票數量將根據出售期內普通股的市場價格和我們對Jefferies設定的限制而波動。

我們不期望在可預見的將來分紅。因此，您必須依靠股票升值來獲得投資的任何回報。

在可預見的將來，我們不會為我們的普通股支付現金紅利。任何現金股息的支付也將取決於我們的財務狀況、業務結果、資本要求和其他因素，並由我們的董事會酌情決定。因此，你必須依靠資本增值(如果有的話)來獲得你對我們普通股的投資的回報。此外，我們將來可能會受到額外的合約限制，或禁止派息。

我們可以發行和出售我們的普通股，總銷售收益高達5000萬美元。由於沒有條件要求最低發行額，因此目前尚無法確定公開發行的實際總額、佣金和收益(如果有的話)。沒有任何保證，在未來，我們將出售任何股份或充分利用與Jefferies的銷售協議作為資金來源。

我們目前打算將這一提議的淨收益用於週轉資本和一般公司用途，其中可能包括資本支出、研究和開發支出、臨牀前研究和臨牀試驗支出、新技術和投資的購置以及商業組合。

應用這些淨收益的確切數量和時間將取決於若干因素，例如我們的研究和開發努力的時間和進展以及任何夥伴努力的時間和進展。截至本招股説明書增訂本之日，我們無法確定本次發行的淨收益的所有特定用途。視我們的努力和其他意外事件的結果而定，我們的計劃和優先事項可能會改變，我們可能以與我們目前預期不同的方式使用這一方案的淨收益。因此，我們的管理層將在這些淨收入的時間和應用方面具有廣泛的酌處權。在上述淨收益應用之前，我們打算將這些收益暫時投資於短期的有息工具。

如果你投資我們的普通股，你的利益將立即被稀釋到公開募股價格與每股普通股經調整的有形賬面價值之間的差額。

截至2018年9月30日，我們普通股的實際賬面價值約為1.49億美元，約合每股2.69美元。每普通股有形賬面淨值是指我們的有形資產總額，不包括商譽和無形資產，減去負債總額，除以我們已發行的普通股總數。向新投資者稀釋每股普通股，是指新投資者為本次發行中的每一普通股支付的每股股本金額與本次發行完成後每普通股每股有形賬面淨值之間的差額。

在以每股4.25美元的假定發行價出售我們總計5000萬美元的普通股之後，2018年12月19日我們的普通股在納斯達克全球選擇市場上最後公佈的價格，扣除了估計的佣金和估計的發行費用，截至2018年9月30日，我們經調整的有形賬面淨值約為1.92億美元，約合每股2.93美元。如下表所示，這意味着我們現有股東每普通股的有形賬面淨值立即增加約0.24美元，而按調整後的有形帳面淨值每普通股向新投資者稀釋約1.32美元，如下表所示：

為説明起見，上述表格假定，在與Jefferies達成的出售協議期間，我們共有11，764，706股普通股以每股4.25美元的價格出售，最後一次報告我們的普通股在2018年12月19日納斯達克全球選擇市場的發行價

扣除佣金和我們應付的估計總提供費用後，淨收益約為4 820萬美元。調整後的信息僅供參考，將根據公開發行的實際價格、出售股票的實際數量和在我們的普通股根據本招股説明書出售時確定的其他條件進行調整。根據與Jefferies達成的銷售協議，這些股票不時以各種價格出售。從上表所列每股4.25美元的假定發行價中增加每股1美元，假定在與Jefferies簽訂的銷售協議期間，我們所有普通股的總金額為5 000萬美元，將使我們經調整的每股有形賬面淨值在發行後增加到每股3.03美元，並在扣除佣金和我們應付的總髮行費用後，將本次發行中新投資者每股有形賬面淨值的稀釋程度增加到每股2.22美元。比上表所列每股4.25美元的假定發行價減少每股1美元，假設在與Jefferies簽訂的銷售協議期間，我們在總計5 000萬美元的普通股按該價格出售，將使我們經調整後每股有形帳面淨值保持在每股2.78美元的水平，但在扣除佣金和我們估計的發行總費用後，將使本次發行中新投資者每股有形賬面淨值的稀釋程度降至0.47美元。本資料只作説明用途。

如果任何期權已經或正在行使，優先股被轉換，新的期權根據我們的股權激勵計劃發行，或者我們在未來發行更多的普通股，就會進一步稀釋給新的投資者。此外，由於市場條件或戰略考慮，我們可能會選擇籌集更多資金，即使我們相信我們有足夠的資金用於我們目前或未來的運營計劃。如果通過出售股票或可轉換債務證券來籌集更多資本，發行這些證券可能會進一步稀釋我們的股東。

下表列出了截至所示期間和日期，我們選定的綜合財務數據。截至2017年12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日終了年度的業務合併報表和截至2017年12月31日和2016年12月31日的綜合資產負債表數據，均來自我們審計的經審計的合併財務報表，這些報表被納入本招股説明書補編，這些補充資料載於我們關於2007年12月31日終了財政年度的表10-K年度報告，在2018年3月16日或我們2017年的年度報告上向SEC提交。截至12月31日、2015年、2014年和2013年12月31日的綜合資產負債表數據以及截至2014年12月31日、2014年和2013年12月31日終了年度的業務綜合報表數據是根據我們2017年年度報告未包括的已審計財務報表得出的。我們的歷史結果不一定表明我們未來的結果。選定的綜合財務數據應與我們的財務報表和相關附註一起閲讀，並在此以參考的方式納入“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。

根據美國公認會計原則(單位：千美元，股票數量和每股金額除外)

	截至12月31日的年度，

	2017			2016			2015			2014			2013
	$			$			$			$			$
操作數據
收入		10,700			1,491			23,276			14,953			15,465
費用		121,630			493,130			127,195			47,925			27,617
業務損失		(110,930	)		(491,639	)		(103,919	)		(33,434	)		(12,152	)
淨收入(損失)		(84,413	)		(384,164	)		(62,718	)		(38,837	)		(14,063	)
可歸因於普通股的淨虧損⁽¹⁾		(85,324	)
加權平均普通股數		54,723,272			53,074,401			45,462,324			21,603,136			15,302,680
加權平均攤薄普通股數		54,723,272			53,074,401			45,462,324			21,603,136			15,302,680
每股收益(虧損)		(1.56	)		(7.24	)		(1.38	)		(1.80	)		(0.92	)
普通股每股收益(虧損)稀釋後		(1.56	)		(7.24	)		(1.38	)		(1.80	)		(0.92	)
資產負債表數據
流動資產總額		129,366			132,564			183,882			116,418			70,343
總資產		237,161			275,919			712,291			118,178			71,716
流動負債總額		14,627			10,585			10,578			20,206			12,522
長期負債總額		40,061			62,329			154,034			9,937
股本		968,728			903,936			864,446			316,212			242,045
股東權益總額		182,473			203,005			547,679			88,035			59,194
已發行優先股數目		500,000
已發行普通股數目		55,060,650			54,841,494			54,570,691			22,438,169			19,048,900

我們已簽訂公開市場銷售協議^SM，或與Jefferies達成的銷售協議，根據該協議，我們可以通過Jefferies不時發行和出售我們的普通股，總價高達5000萬美元。銷售協議被提交給SEC，作為目前表格8-K的一個證物，並被引用到註冊聲明中，而這份招股説明書補充就是其中的一部分。根據本招股章程補充條款，出售我們的普通股(如有的話)，將按照“證券法”第415(A)(4)條的規定，以任何被視為“在市場上發行”的方法進行，包括直接在或通過納斯達克全球選擇市場或任何其他現有交易市場出售我們的普通股，條件是這種出售是在加拿大以外的市場或交易所進行的，或者是在加拿大以外的人身上進行的。

當我們要求時，Jefferies將提供以銷售協議的條款和條件為條件的普通股，這些條款和條件可能是每天的一段時間，或者是我們可能與Jefferies達成的協議(br})。當我們要求Jefferies這樣做時，我們將指定通過Jefferies出售的最大普通股數量。Jefferies同意，在不違反銷售協議的條款和條件的情況下，利用其商業上的合理努力，執行我們作為銷售代理人和代表我們不時提交給Jefferies的普通股的銷售訂單，以符合其正常銷售和交易慣例。我們可以指示傑富瑞不要將普通股定在或低於我們指定的價格。在任何情況下，普通股都應由Jefferies按市場價格確定。我們或傑富瑞可在適當通知另一方後，暫停根據銷售協議發行普通股。

如果 we和Jefferies同意，Jefferies可以在此作為與配售所提供的證券有關的本金。

根據本招股説明書，我們將向Jefferies支付通過該公司出售的任何股票收益總額的3.0%的佣金，並償還Jefferies高達65 000美元的費用，包括支付給其法律顧問的費用和付款。我們估計應支付的報價費用(不包括這種佣金和費用償還)約為280 000美元，其中包括法律、會計和印刷費用以及與登記普通股有關的各種其他費用。剩餘的銷售收益，扣除任何其他交易費用後，將等於我們出售這類股票的淨收益。

Jefferies 將在根據銷售協議出售普通股的次日納斯達克全球選擇市場開盤前向我們提供書面確認。每一個確認將包括當天出售的股份數量，這種銷售的總收益總額和公司的淨收益。除非另有協議，否則出售普通股的結算將在出售日期後的第二個工作日進行。在代管、信託或類似安排中沒有收到資金的安排。

在代表我們出售普通股時，Jefferies將被視為“證券法”意義上的“承銷商”，而Jefferies的補償將被視為承保佣金或折扣。我們已經同意賠償Jefferies的某些責任，包括根據證券法承擔的責任。我們還同意為可能要求Jefferies支付這些債務的款項繳納。

根據銷售協議發行普通股的交易將於(1)出售協議所規定的所有普通股的出售和(2)傑弗瑞或我們雙方根據其條款終止出售協議的所有普通股時終止。

Jefferies 及其附屬公司今後可向我們和我們的附屬公司提供各種投資銀行、商業銀行、金融諮詢和其他服務，並可在今後收取按慣例收取的費用。在其業務過程中，Jefferies可以積極地將我們的證券交易為自己的帳户或客户的帳户，因此，Jefferies可以在任何時候持有此類證券的多頭或空頭頭寸。在條例M所要求的範圍內，Jefferies將不從事涉及我們普通股的任何做市活動，而根據本招股説明書補充，發行正在進行中。

以下是根據本招股説明書購買、擁有和處置普通股所產生的、與普通股的處置有關的、適用於美國持有者的某些重要的美國聯邦所得税考慮因素的一般摘要(如下所述)。本節僅適用於持有普通股作為美國聯邦所得税用途的資本資產的美國股東。此外，它沒有列出根據美國霍爾德的特殊情況可能相關的所有美國聯邦所得税的後果，包括其他的最低税收後果，“醫療保險繳款税”條款的潛在適用以及適用於美國持有者的税收後果必須遵守特別規則，例如：

如果被歸類為用於美國聯邦所得税目的夥伴關係的實體持有普通股，則美國聯邦所得税對合作夥伴的待遇將取決於合作伙伴的地位和合作夥伴的活動。持有普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就持有和處置普通股的特定美國所得税後果諮詢其税務顧問。

本節以“守則”、行政聲明、司法決定、最後、臨時和擬議的財務條例為基礎，截至本節之日，任何一項條例都有可能改變或作出不同的解釋，可能具有追溯效力。

a “美國持有人”是指就美國聯邦所得税而言，是普通股的實益所有者，並且是：

美國持有者應就在其特殊情況下持有和處置普通股的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢他們的税務顧問。

根據該守則，我們將是一家被動的外國投資公司，或PFIC，在任何應課税年度內，在對附屬公司適用某些“前瞻性”規則後，(I)75%或以上

我們的總收入包括“被動收入”，或(Ii)我們資產季度平均價值的50%或以上是生產或為生產“被動收入”而持有的資產。為上述計算的目的，我們將被視為持有我們在任何其他法團的資產中所佔的比例份額，並直接收取我們在該公司的收入中所佔的比例份額，而在該等股份中，我們直接或間接擁有該法團股份的至少25%。

被動的收入，除其他外，包括利息、股息、租金、某些非主動特許權使用費和資本收益。根據我們2017年總收入和資產的構成，我們對2018年總收入和資產的合理估計，以及我們的業務性質，我們已經確定，我們在2017年的應税年度不是PFIC，我們也不期望成為截至2018年12月31日的應納税年度的PFIC。然而，我們是否在2018年成為PFIC，還是未來的應税年度尚不確定，因為，除其他外，(1)我們目前並將在本次發行結束後擁有大量的被動資產，包括現金，(2)對為PFIC目的產生非被動收入的資產的估值，包括我們的無形資產，是不確定的，可能有很大的變化，隨着時間的推移，和(Iii)我們的收入構成可能會有很大的不同。如果我們是美國股東持有普通股的任何一年的PFIC，我們將繼續被視為持有普通股的美國股東的PFIC，即使我們不再滿足PFIC地位的門檻要求，除非美國股東根據適用的財政部條例對其普通股作出有效的當作出售或當作股息的選擇。

如果我們是美國股東持有普通股的任何應税年度的PFIC(假設美國持股人沒有及時進行市場標記選舉，如下所述)，股份出售或其他處置(包括某些認捐)的持有人確認的收益將按比例分配到美國持有人持有的普通股的持有期內。分配給應納税年度或其他處置的金額，以及在我們成為PFIC之前的任何一年，將作為普通收入徵税。分配給彼此應税年度的數額將按該應税年度對個人或公司有效的最高税率徵税，並對分配給該應税年度的數額徵收利息。此外，如果美國持有人就其普通股收到的任何分配超過三年前期間收到的普通股年平均分配額的125%，或美國持有人持有期(以較短者為準)的平均分配，則該分配將按上文所述收益的相同方式徵税。

美國股東可以通過對其普通股進行上市選舉來避免上述某些不利規則，只要普通股是“可流通的”。如果普通股票在“合格交易所”或其他適用的財政部法規所指的市場上“定期交易”，那麼它們將是可銷售的。在任何日曆年，普通股將被視為 “定期交易”，在任何日曆年內，每一個日曆季度內至少有15天在合格交易所交易超過最低數量的普通股(但須遵守不考慮滿足交易要求作為其主要目的之一的交易規則)。納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)是一家符合這一目的合格交易所，因此，如果普通股定期交易，美國持有者將可以進行市場對市場的選舉。如果美國股東進行了市場標的物選舉，它將確認普通股在每一納税年度結束時超出其調整税基的公允市場價值的任何超額作為普通收入，並將確認在應税年度結束時，普通股調整後的税基超過其公平市價的任何超出的普通損失(但僅限於以前因市價選擇而包括的淨收入數額)。如果美國股東作出了選擇，美國持有者在普通股中的税基將被調整，以反映確認的收入或虧損金額。在我們是PFIC的一年中，出售或以其他方式處置普通股所確認的任何收益將被視為普通收入，任何損失將被視為普通損失(但僅限於以前因市場標記選擇而包括在內的淨收入的範圍)。

然而，通常不能為我們擁有的任何較低級別pfii的股權進行按市價進行的選舉，除非這種較低級別pfic的股票本身是 “適銷對路”的。因此，即使美國股東對我們的普通股進行了有效的市場選舉，美國股東可能繼續受“PFIC規則”(上文所描述的 )的約束，因為它在我們的任何投資中的間接權益被視為美國聯邦所得税的PFIC中的股權。美國的持有者應該徵求他們的税務顧問的意見，看看市場標記選舉的可行性和可取性，以及這種選舉對任何較低層次的PFIC的利益的影響。

或者，如果我們提供必要的信息， a美國持有人可以進行一次選舉，將我們和每一個較低級別的PFIC作為合格的選舉基金，或者在第一個應税的年，我們(和我們的相關子公司)被視為與美國有關的PFIC。如果美國股東就PFIC進行了QEF選舉，美國持有者目前將按PFIC普通收益和淨資本收益的比例(按普通收入和資本利得率)對其按比例納税(按普通收益和資本利得率計算)，)對於實體被歸類為PFIC的每個應税年度，當PFIC實際分配時，將不要求將這些金額包括在收入中。我們打算提供有關我們的美國持有者進行質量EF選舉所需的信息，並使我們控制的每一個較低級別的PFIC提供關於此類低級別PFIC的此類信息。如果這種選舉仍然有效，而我們和任何較低級別的PFIC子公司都是 PFIC，我們和我們的子公司將不會被視為PFIC就這樣的美國持有人。美國保管人必須為我們和我們的每一家子公司(即PFIC)進行QEF 選舉，為此必須為每一種PFIC分別附上一份完整的美國國税局8621表，並及時向美國霍爾德提交美國聯邦收入所得税申報表。

另外，如果我們是PFIC，或者就特定的美國持有人而言，在我們支付股息的應税年度或上一個應税年度被視為PFIC，則上述關於支付給某些非美國公司股東的股息的優惠的股息率將不適用。

如果美國股東在我們是PFIC的任何一年持有普通股，美國持股人必須提交年度報告，其中載有美國財政部對美國國税局第8621號表格(或任何後續表格)對我們可能要求的信息，連同美國霍爾德那一年的聯邦所得税報税表，除非在關於該表格的指示中另有規定。

對於我們的PFIC地位和PFIC規則的適用，美國的持有者應該諮詢他們的税務顧問。

以下討論説明瞭適用於普通股所有權和處置的一般規則，但整個規則受上文“被動外國投資公司規則”標題下所述的特別規則管轄。

收到有關普通股的分配的美國持有人須按我們目前和累積的“收入和利潤”的範圍，將這種分配的數額作為紅利(不減少從分配中扣繳的任何加拿大所得税)的總額，“按美國聯邦所得税目的計算。在不違反上述被動外國投資公司規則的情況下，分配一般將被視為從我們當前或累積收益和利潤中支付的股息(根據美國聯邦所得税原則確定)。在分配超過我們目前和累積的“收益和利潤”的範圍內，這種分配將首先作為美國股東在普通股中的税基範圍內的免税資本回報，然後作為出售或交換這種普通股的收益。(請參閲“出售或其他應納税的普通股處置”)。然而，我們可能不會按照美國聯邦所得税原則來計算我們的收入和利潤，而每個美國持有者都可能不得不假定，我們對普通股的任何分配都將構成普通股息收入。

由“合格外國公司”向某些非美國公司持有人支付的股息可按降低的資本利得税率而不是一般適用於普通收入的邊際税率徵税，條件是持有期要求(所有權超過60天，不受損失風險的保護，在121天期間，開始 60天前的前股息日期)和某些其他要求得到滿足。每個美國持有者都應諮詢其税務顧問，瞭解是否可以根據其具體情況對股息降低税率。但是，如果我們是支付股息的應納税年度或上一個應税年度的PFIC，則我們將不被視為合格的外國公司，因此，上述減少的資本利得税將不適用。美國公司股東從普通股上收取的股息一般不符合 “股息扣除”的資格。股利規則是複雜的，每個美國持有者都應該諮詢自己的税務顧問對這些規則的適用。

在出售或以其他應納税的方式處置普通股時，美國持有人一般會確認資本損益，其數額等於所收到現金的美元價值加上收到的任何財產的公平市場價值與該美國持有人出售或以其他方式處置的普通股的税基之間的差額。美國持有者的普通股税基一般是這種普通股持有者的美元成本。在出售或其他處置中確認的損益一般為長期資本收益(br}或損失，如果在出售或其他處置時，普通股已持有一年以上。

在符合上述PFIC規則的前提下，優惠税率目前適用於作為個人、財產或信託的美國持有者的長期資本收益。美國控股公司的長期資本利得目前沒有優惠税率。根據“守則”，資本損失的扣減受到重大限制。

以外幣支付給美國持有人，或在出售、交換或以其他應課税方式處置普通股時支付給美國持有人的分配額，一般説來，將等於這種外幣的美元價值，其依據是在收到之日適用的匯率(無論該外幣當時是否兑換成美元)。美國持卡人將在收到之日以等於其美元價值的外幣作為基礎。任何在收到之日後轉換或以其他方式處置外幣的美國持有人，其外匯收益或損失可視為普通收入或損失，一般為外國税收抵免的美國來源收入或損失。不同的規則適用於使用權責發生制的美國持有者。每個美國持有者都應該就接受、擁有和處置外匯的美國聯邦所得税的後果諮詢自己的美國税務顧問。

在不違反上述PFIC規則的情況下，一般就普通股支付的股息(無論是直接還是通過預扣繳)支付加拿大所得税的美國持有人，在這種美國持有人的選舉中，有權獲得這種加拿大所得税的扣減額或抵免額。一般來説，抵免將減少美國的聯邦所得税負債的美元對美元的基礎上，而扣減將減少美國持有人的收入，而美國聯邦所得税。這一選舉是按年進行的，適用於美國持有者在一年內繳納的所有外國税收(無論是直接納税還是預繳税款)。

複雜的限制適用於外國税收抵免，包括一般限制，即該抵免不能超過美國霍爾德的美國聯邦所得税負債的比例份額，而美國霍爾德的“外國來源”應税收入與該美國持有者的全球應税收入有關。在應用中

限制， a美國持有人的各種收入項目和扣減，必須根據複雜的規則，作為“外國來源”或“美國來源”。一般情況下，外國公司支付的股息應視為這一目的外國來源，而美國持股人出售外國公司股票所確認的收益應視為為此目的美國來源。作為“股息”對待的普通股分配額，在美國聯邦所得税中可能低於加拿大聯邦所得税目的，從而減少了對美國持有者的外國税收抵免。此外，這一限額是針對特定收入類別單獨計算的。外國税收抵免規則是複雜的，每個美國持有者都應該就外國税收抵免規則諮詢自己的美國税務顧問。

在美國境內，或由美國支付人或美國中間人支付的股息，以及出售或其他應税處置所得的收益，如果美國持有人(A)未能提供美國持有人正確的美國納税人身份號碼 (一般在W-9表格上)，(B)提供不正確的美國納税人身份號碼，則普通股一般將受到信息報告和備份扣繳。(C)國税局通知該等持有人以前沒有適當報告須予備用預扣繳税的項目，或(D)沒有核證作偽證罪，這樣的美國持有者提供了正確的美國納税人身份號碼，而美國國税局並沒有通知這樣的美國持有者它將被備用預扣税。然而，某些被豁免的人通常被排除在這些信息報告和備份預扣繳規則之外。備份預扣繳不是額外的税。根據美國備用預扣税規則扣繳的任何款項，如果美國保管人及時向美國國税局提供所需信息，將被允許作為抵減美國霍爾德美國聯邦所得税負債的抵免。

上述摘要並不是要對適用於美國持有者的關於普通股的收購、所有權和處置的所有税收考慮因素進行完整的分析。美國的持有者應該諮詢他們自己的税務顧問，在他們自己的特殊情況下適用於他們的税務考慮。

以下是加拿大聯邦所得税主要考慮事項的一般摘要。所得税法(加拿大)及其條例(統稱“税法”)一般適用於因根據本招股説明書獲得的普通股的取得、所有權和處置而產生並與之有關的非加拿大股東(如下所定義)。

本摘要適用於根據本次發行獲得普通股的購買者，並在任何相關時間為税法和任何適用的税務條約的目的： (I)不是(也不被視為)加拿大居民，(2)持有資本財產這樣的普通股，(Iii)以與公司或承保人無關的方式進行交易，(Iv)不使用或持有(亦不會使用或持有)，亦不當作使用或持有在加拿大經營業務的普通股或普通股， (V)不在加拿大和其他地方經營保險業務，(Vi)不是“税法”所界定的“經授權的外國銀行”(每一家都是“非加拿大持有人”)。

本摘要不適用於“税法”中為“市場對市場財產”規則的目的而定義的“金融機構”的非加拿大持有者(一)；(二)“税法”所界定的或將構成“税收擔保投資”的利益；(3)這是“税法”所界定的“特定金融機構”；(4)報告其加拿大税收結果的貨幣為加拿大貨幣以外的其他貨幣；或(V)已訂立或將會訂立一項“綜合處置安排”或“衍生遠期協議”，而該等條款是在“税法”所界定的，而該等條款是根據該條例就普通股的訂立的。

所有這樣的非加拿大持有者都應該就普通股的投資諮詢他們自己的税務顧問。

本摘要是根據“税法”的現行規定、律師對現行公佈的行政政策的理解和加拿大税務局的評估做法(“CRA”)編寫的，修正財政部(加拿大)在此日期之前宣佈的税法的所有具體建議(“税收提案”)，以及“加拿大-美國税務公約”(1980年)(“加拿大-美國税務條約”)的現行規定。本摘要假定，税收建議將以目前提議的形式頒佈，否則將不考慮或不考慮到或預期到法律或行政政策的任何變化，或通過司法、行政或立法決定或行動，或通過司法、行政或立法決定或行動，以及預期的或追溯效力，它也不考慮税收立法或加拿大任何省或領土或加拿大以外的任何司法管轄區的考慮。

摘要僅屬一般性質，並非所有加拿大聯邦所得税考慮因素的詳盡無遺，不打算也不應解釋為向任何非加拿大普通股持有者提供法律或税務諮詢意見，也不應就加拿大對任何特定非加拿大股東的税收後果提出任何陳述。適用於根據本次發行獲得、持有和處置普通股的相關税收考慮因素可能因持有人的地位、持股人居住或經營業務的管轄權以及持有人自身的特殊情況而有所不同。因此，每個非加拿大股東應諮詢他們自己的税務顧問關於加拿大聯邦所得税的後果，他們獲得，持有或處置普通股。

已支付或貸記的股息(或視為已支付或貸記股利，包括公司回購或贖回普通股時)給非加拿大持有人的普通股，一般按“税法”規定按25%的税率徵收預扣税，根據非加拿大持有人有權享有的任何適用的税務條約的規定，扣繳税款將由公司按法律的要求代扣代繳並匯入非加拿大持有人的帳户。非加拿大持有人如為“加拿大-美國税務條約”(“美國持有者”)的目的和有權享有該條約的利益而居住在美國，並且是以普通股支付的這種股息的實益所有人，加拿大的預扣税一般可減至15%，如果非加拿大持有人擁有我們至少10%的有表決權股份，則可減至5%。並非所有為“加拿大-美國税務條約”的目的居住在美國的人都有資格享受“加拿大-美國税務條約”的好處。根據任何適用的所得税公約，可能有資格獲得股息扣繳税率(如果有的話)的非加拿大持有者應就在這方面採取一切適當步驟與自己的税務顧問協商。

非加拿大股東將不因處置或視為處置普通股(公司回購或贖回普通股除外)而實現的任何資本收益而根據税法對任何資本收益徵税，除非普通股是非加拿大股東的“應納税的加拿大財產”(按税法的定義)，，根據非加拿大持有者有權享受的適用的税收條約的條款，該收益在加拿大不可以免税。

只要普通股在處置時在税法(目前包括納斯達克)所指的“指定證券交易所”上市，普通股一般不會構成非加拿大股東的“應納税的加拿大財產”，除非在處置前60個月內的任何時候，(I)(A)非加拿大持有人的一人或任何組合，(B)非加拿大持有人為施行“税法”而不與其進行業務往來的人，

或 (C)非加拿大股東或(B)所指的人通過一個或多個合夥直接或間接持有成員權益的合夥關係，該合夥至少擁有公司任何類別或系列的已發行股份的25%，(2)普通股的公平市場價值的50%以上直接或間接來自於(A)位於加拿大的不動產或不動產的任何組合，(B)“加拿大資源財產”(如“税法”所界定)，(C)“木材資源財產”(“税法”中所界定的 )，或(D)(A)至(C)所述任何這類財產的選擇權、權益或權利，不論這種財產是否存在。對於美國股東來説，即使普通股在處置時是應對該持有人徵税的加拿大財產，“加拿大-美國税務條約”通常也將從加拿大聯邦所得税中免除對普通股的處置，除非當時普通股的價值主要來自位於加拿大的不動產。在“税法”規定的某些其他情況下，普通股也可被視為“應納税的加拿大財產”。

在情況下，如果普通股在處置時是(或被視為)應向非加拿大股東徵税，而根據適用的税務條約的規定，在處置這些普通股時所實現的收益(如果有的話)並不免除根據“税法”徵收的税，非加拿大股東將實現資本利得(或資本損失)，等於該非加拿大股東就普通股的處置收益超過(或超過)該普通股對非加拿大持有人的調整成本基數的總和以及與該處置有關的任何合理費用。根據本發行獲得的普通股的非加拿大股東的成本一般將與非加拿大股東擁有的任何其他普通股的調整成本基數相加，作為資本財產，以確定該非加拿大股東的每一種普通股的調整成本基礎。

這種非加拿大股東，其普通股在處置時為應納税的加拿大財產，一般要求在處置此類普通股時遵守“税法”規定的某些報告和通知義務，包括要求提交一份加拿大所得税報税表，報告這些普通股的處置情況。非加拿大股東，其普通股是應納税的加拿大財產，應諮詢他們自己的税務顧問，以獲得諮詢意見，根據他們的特殊情況。

與此次發行有關的某些美國法律問題將由HoganLovells美國有限責任公司代表我們轉達。與此次發行有關的加拿大法律事務將由Farris，Vaughan，Wills&Murphy LLP，温哥華，不列顛哥倫比亞省代表我們轉達。與此有關，Jefferies有限責任公司由紐約Cooley LLP公司代表美國某些法律事務，Bennett Jones LLP公司在不列顛哥倫比亞省温哥華負責某些加拿大法律事務。

截至2017年12月31日和2016年12月31日，以及2017年12月31日終了的三年年期間的年度合併財務報表，以及管理層對截至2017年12月31日財務報告內部控制有效性的評估，均參照畢馬威有限責任公司的報告，以參考方式納入本報告，獨立註冊會計師事務所，以參考方式註冊，並經上述會計師事務所作為會計專家和審計專家的授權成立。

本招股説明書補充“以參考方式納入”我們向證券交易委員會提交的某些信息。參考資料是本招股説明書增訂本的重要組成部分。公司文件包含了關於我們，我們的業務和我們的財務的重要信息。包含在本招股説明書補編中的引用所包含的文檔中的任何語句，如果包含在本招股説明書補編中的信息，或稍後提交給SEC的信息更改或替換此信息，則將自動更新和取代。我們參考下列文件，以及我們根據“外匯法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何文件，直至完成本次發行為止：

我們還參考本招股説明書納入補充文件，我們可根據“外匯法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交補充文件，從本招股章程補編的日起，直至我們已出售與本招股説明書補充有關的所有普通股或以其他方式終止發行為止；但是，只要我們沒有包含任何

任何關於表格8-K的當前報告的第2.02項或第7.01項下提供的資料，除非其中另有説明。

您可以口頭或書面方式索取本文件中任何或全部以參考方式合併的文件的副本。這些文件將免費提供給您，通過聯繫：Arbutus Bipharma 公司，地址：投資者關係，701退伍軍人圈，沃明斯特，賓夕法尼亞州。此外，本文引用的任何或全部文件的副本可在我們的網站上訪問，網址為http://www.arbutusbio.com.。該網站上的信息不以參考方式納入，也不屬於本招股説明書補充和所附招股説明書的一部分。

我們向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。證券交易委員會在http://www.sec.gov that有一個互聯網網站，其中包括報告、代理和信息陳述，以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息。我們關於表格10-K、10-q和8-K的報告，以及對這些報告的修正，在這些報告向證交會提交或提供給證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站 http://arbutusbio.com.上免費下載。在我們的網站上包含或通過我們的網站訪問的信息不是本招股説明書補充的一部分，並且在本招股説明書補充中包含我們的網站地址是一個不活躍的文本引用。

我們可以在本招股説明書下的一筆或多筆交易中，不時地提供和發行普通股或認股權證或這些證券的任何組合，無論是單獨的還是單位的，總髮行價為150，000，000美元。這些證券可以按出售時的數量、價格和條件按市場條件確定，並在隨附的招股説明書補充中列明。

這份招股説明書向你提供了我們可能提供的證券的一般描述。每次我們提供證券時，我們將向您提供一份招股説明書補充説明，描述所提供的特定證券的具體信息，並可添加、更新或更改本招股説明書中所載或合併的信息。您應該閲讀本招股説明書和適用的招股説明書補編，以及通過參考納入本招股説明書和適用的招股説明書補充的附加信息。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，代號為“abus”。2017年1月19日，我們在納斯達克的普通股收盤價為每股2.55美元。

投資我們的證券涉及高度的風險。您應該仔細閲讀本招股説明書中的“風險因素”部分，從第2頁開始。

這些證券未經證券交易委員會或任何國家證券監管機構批准或不批准，證券交易委員會或任何國家證券監督管理機構也未將本招股説明書的準確性或適足性傳遞給證券交易委員會或任何國家證券監管機構。任何相反的陳述都是犯罪行為。


關於這份招股説明書			1
危險因素			2
前瞻性陳述			2
民事責任的可執行性			4
Arbutus生物製藥公司			5
收益的使用			5
股本、認股權證及有關資料的描述			6
合併資本化			8
價格範圍和成交量			9
前期銷售			9
分配計劃			10
物質所得税考慮			11
法律事項			11
專家和轉讓代理			11
在那裏您可以找到其他信息			12
以提述方式成立為法團			12

本招股説明書是我們利用“擱置”註冊程序向SEC提交的註冊聲明的一部分。在這個架子登記過程中，我們可以出售本招股説明書中所描述的證券的任何組合，或者以一個或多個單位以一種或多種方式出售，總髮行價為150，000，000美元。

這份招股説明書向您提供了我們根據本招股説明書可能出售的證券的一般説明。每次我們出售證券，我們也可以提供招股説明書補充，其中可能包括，如果適用，具體的信息，有關的條件，提供。如果本招股説明書中的信息與任何適用的招股説明書補充有任何不一致之處，則應依賴於招股説明書補充中的信息。在法規、規章或政策要求的情況下，如果以美國以外的貨幣提供證券，則適用於這些證券的外匯匯率的適當披露將列入説明這些證券的招股説明書。

我們還可以編寫免費的書面説明書來描述特定的證券銷售條款，這些條款可能不同於任何招股説明書補充中所描述的條款。因此，你應該仔細審查任何免費的書面招股説明書與您對本招股説明書和任何適用的招股説明書的補充。

請仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補編，以及本招股説明書和任何招股章程補編中所載的文件，以及下面在“您可以找到更多信息的地方”下所述的補充信息。本招股説明書載有本招股説明書中所述某些文件所載某些規定的摘要，但請參閲實際文件以獲得完整資料。所有摘要都由實際文件完整地限定。本招股章程中提到的一些文件的副本已存檔、將存檔或將作為證據納入本招股説明書所包含的登記聲明，並可獲得以下“在你能找到其他資料的情況下”所述的這些文件的副本。

您只應依賴於本招股説明書和任何補充招股説明書中所包含或以引用方式合併的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。在某些法域內或從某些法域分發或擁有本招股説明書，可受法律限制。本招股章程不是出售任何證券的要約，也不是徵求在任何法域購買證券的要約，如果該要約或出售是不允許的，或者作出要約或出售的人沒有資格這樣做的，或者不允許向其作出這種要約或出售的任何人。本招股章程所載的資料只有在本招股章程的日期時才是準確的，而以參考方式納入本招股章程的任何資料，只有在以參考方式合併的適用文件的日期時，才是準確的，而不論本招股章程的交付時間或證券的任何出售時間。自那以後，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化。

如本招股説明書和任何招股説明書所用，除非文意另有所指，“Arbutus”、“Company”、“we”、“us”和“Our”均指Arbutus Bipharma Corporation，除非文意另有所指，否則指其經營業務的子公司。

除非另有説明或上下文另有要求，本招股説明書和任何招股説明書中對美元數額的所有提述均為對美元的提述。

投資我們的證券涉及很大程度的風險。你應仔細考慮本招股章程、任何招股章程補編、我們已參考本招股章程及任何招股章程增訂本所載的風險因素及所有其他資料，以及任何有關的免費招股章程，包括我們截至12月31日的財政年度10-K表格年報第1A項“風險因素”內的資料，2015年，根據我們在本招股説明書日期後提交給證券交易委員會的年度、季度和其他報告和文件進行更新，並以參考方式納入本招股説明書，以評估對我們證券的投資。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況或業務結果可能會受到重大的不利影響。當我們根據招股説明書提供和出售任何證券時，我們可以在適用的招股説明書中包括與這些證券有關的額外風險因素。

本招股説明書，包括以參考方式納入本招股説明書的文件，包含適用證券法所指的“前瞻性報表”或 “前瞻性信息”(我們統稱這些項目為“前瞻性報表”)。前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“可能”、“計劃”、“將”、“預期”、“打算”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”等詞語來識別。“預測”、“項目”和不基於歷史事實的類似表達式，或者是對未來事件和趨勢的預測或指示，以及這些表述的負面影響。這份招股説明書中的前瞻性聲明，包括以參考方式納入的文件，除其他外，包括關於以下方面的聲明：

關於本招股説明書所載的前瞻性聲明和本招股説明書中引用的文件，除其他外，我們作了許多假設：

雖然我們認為這些假設是合理的，但這些假設必然會受到重大商業、經濟、競爭、市場和社會不確定因素以及意外情況的影響。

此外，有一些已知和未知的風險因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與本招股説明書中所載前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括以引用方式納入本招股説明書的文件。已知的風險因素除其他外包括：

關於這些因素和其他因素的更多詳細資料載於本招股説明書題為“風險因素”的一節和以參考方式納入本招股説明書的文件中。雖然我們試圖找出可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性陳述中所描述的大不相同的因素，但可能存在導致行動、事件或結果不像預期、估計或預期那樣的其他因素。前瞻性陳述是以我們的信念、估計和意見為基礎的，如果這些信念、估計和意見或情況需要改變，我們不承擔更新前瞻性陳述的義務，除非根據適用法律的要求。沒有任何保證前瞻性的陳述將證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些聲明中預期的大不相同。因此，讀者不應過分依賴前瞻性陳述.

我們和我們的全資子公司Protiva生物療法公司都是根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律註冊的，我們的大部分資產位於美國境外。此外，我們的一些董事和官員是美國以外國家的國民或居民，這些人的全部或大部分資產都在美國境外。我們任命了Arbutus Bipharma公司。作為我們在美國辦理手續的代理人，但居住在美國的證券持有人很難在美國境內向那些不是美國居民的董事、官員和專家提供服務。此外，您可能無法根據美國聯邦證券法或美國其他法律的民事責任條款執行在美國法院獲得的判決。此外加拿大是否可以僅根據美國聯邦或州證券法對我們或我們的董事或官員提起訴訟，加拿大法院對根據美國聯邦或州證券法律的民事責任條款訴訟中獲得的美國法院判決的可執行性存在疑問。

這個摘要沒有包含關於我們可能對你很重要的所有信息。請仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書，以及本招股説明書和任何招股章程補編中所載或以參考方式納入的補充資料。

Arbutus Bipharma公司，原名Tekmira製藥公司，於2005年10月6日根據“商業公司法”(不列顛哥倫比亞省)註冊，並於2007年4月30日開始營業，當時Arbutus公司及其母公司I奈製藥公司根據BCBCA的規定完成的法定安排計劃進行重組。經過重組，伊奈公司的全部業務轉移到了阿布圖斯手中，並繼續進行着。

我們的總部位於加拿大不列顛哥倫比亞省伯納比格倫里昂公園路100至8900處，V5J 5J8。我們的註冊和記錄辦公室位於西喬治亞街700號， 25^TH加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華V7Y 1B3我們有一個網址：www.arbuusbio.com。我們網站上的信息不屬於本招股説明書的一部分。

除非招股説明書另有規定，我們從出售證券中獲得的淨收益將用於運作資本和一般公司用途，包括但不限於推進我們的研究和開發計劃，支持我們的臨牀項目和製造活動，以及推進和保護我們的LNP技術。

更多的特定的分配可以包括在招股説明書的補充有關的特定發行證券。除非有關招股章程另有規定，否則所有與證券要約有關的開支及支付予承保人、交易商或代理人(視屬何情況而定)的任何補償(視屬何情況而定)，將由我們的一般基金支付。

下面對我們的股本、認股權證和相關信息的描述是摘要，並通過參考本招股説明書所包含的註冊聲明所包含的文件進行限定。

我們的授權股本包括無限數量的普通股，沒有票面價值，其中有54，841，506股在2017年1月10日發行並以的名義流通，以及無限制數量的優先股，沒有票面價值，其中截至2017年1月10日沒有發行和流通。我們的普通股沒有一股是由我們或代表我們持有的。

我們普通股的持有人有權收到任何股東會議的通知，並在會上出席和投票，但只有另一類或某一系列股份的持有人才有權投票的會議除外。每一普通股使其持有者有權投一票。沒有累積表決權。根據優先股持有人的權利，普通股持有人有權按比例獲得我們董事會可以宣佈從合法可用於支付股息的資金中提取的股息。如果我們的資產被解散、清算、清盤或以其他方式分配，這些持有者有權按比例收取我們在償付所有負債後所剩的所有資產，但須符合優先股持有人的權利。我們的普通股沒有先發制人權或轉換權.

我們可以不時發行一個或多個系列的優先股，每個系列包括股份的數目，指定，權利，特權，限制和條件由我們的董事會決定。在我們解散、清算或清盤的情況下，我們的優先股有權優先於我們的普通股支付股息和分配。我們優先股的持有人有權收到任何股東大會的通知，並在這些會議上出席和投票，除非董事會對優先股附加的權利和限制另有規定。

自公司成立以來，我們從未支付過任何股息。根據董事局的酌情決定，我們會考慮在未來派發股息，因為我們的經營環境可能容許，其中包括考慮到我們的收入、現金流量和財政需要。我們董事會的現行政策是保留所有的收入來資助我們的商業計劃。

以下對認股權證條款的描述提供了一些一般條款和權證條款，可就這些條款和條款提交一份招股説明書。此摘要未完成。任何招股章程補編提供的認股權證的具體條款和規定，以及下文所述一般條款和規定可能適用於它們的程度，將在適用的招股説明書補充中加以説明。認股權證可以單獨發行，也可以與普通股合併發行。

對任何招股説明書中所述一般條款和認股權證規定的説明將包括但不限於適用於下列情況：

如果認股權證是根據認股權證協議或認股權證契約簽發的，我們將在招股説明書的補充説明中具體説明根據招股説明書補充條款提供的認股權證。我們將向證券交易委員會提交任何認股權證協議或認股權證契約，並在我們發行一系列認股權證之日或之前將其作為證物，作為本招股説明書的一部分。

每一張認股權證將使持有人有權按照與招股章程補充所提供的認股權證有關的招股章程補充書中所列的每一種情況下所列的行使價格和條件，或按該招股章程補充書中所列的可確定的條件，獲得普通股的數目。認股權證可在招股説明書增訂本規定的有關認股權證的補充書所列的到期日前隨時行使，直至業務結束為止。在有效期結束後，未行使的認股權證將失效。

認股權證可以按照招股説明書中關於其提供的認股權證的補充規定行使。在收到付款和採取適用的招股説明書補充規定的其他行動後，我們將在切實可行範圍內儘快將可購買的證券交回。如果執行的權證證書所代表的認股權證少於所有認股權證，則將為其餘的認股權證簽發新的權證證書。

在行使認股權證之前，認股權證持有人將不享有普通股持有人的任何權利。因此，憑藉認股權證持有人，他們無權投票、同意、收取股息、作為股東就任何股東大會選舉董事或任何其他事宜，或行使股東作為股東的任何權利。我們保留在招股説明書中列入不在本招股説明書所述選項和參數範圍內的認股權證的具體條款的權利。此外，在招股章程補充書所述的授權書的任何特定條款與本招股章程所述的任何條款不同的情況下，本招股章程中所列條款的説明應視為已被該招股章程補編中就該等授權書所列不同條款的描述所取代。

我們可以在任何組合中發行由本招股説明書中描述的一個或多個證券組成的單位。每個單元都將被髮布，這樣單元的持有者也是包括在該單元中的每個安全性的持有者。因此，一個單位的持有人將享有每個單位持有人的權利和義務。

包括安全。發行單位的單位協議(如有的話)可規定，構成該單位的證券不得在指定日期之前的任何時間或任何時間單獨持有或轉讓。

任何招股章程補編提供的單位的特定條款和規定，以及下文所述一般條款和規定可適用於這些單位的程度，將在就這些單位提交的招股説明書補編中加以説明。本説明將酌情包括：

我們保留在招股説明書中規定的權利，以補充不在本招股説明書規定的選項和參數範圍內的單位的具體條款。此外，在招股章程補編所述單位的任何特定術語與本招股説明書所述任何術語不同的範圍內，對本招股説明書所列這些條款的描述應視為已被該招股説明書補充中所列不同條款的描述所取代。

除了本招股説明書中的“先售”外，自2016年9月30日以來，我們的股票資本化沒有發生重大變化。

由於根據本招股説明書發行證券，我們的股本最多可增加150，000，000美元。

下表列出了在本招股説明書日期之前的12個月期間，報告的高、低價格和我們在納斯達克的普通股的平均成交量。

月底	納斯達克高 (US$)		納斯達克 {br]洛 (US$)

January 31, 2017(1)	$	3.01	$	2.36	4,084,000
2016年12月31日	$	3.25	$	2.35	9,904,000
2016年11月30日	$	3.20	$	2.45	6,095,900
2016年10月31日	$	3.56	$	2.81	2,752,400
2016年9月30日	$	4.01	$	3.36	2,787,200
August 31, 2016	$	4.49	$	3.54	2,284,700
July 31, 2016	$	4.30	$	3.40	2,537,800
June 30, 2016	$	4.15	$	3.09	4,822,400
May 31, 2016	$	4.96	$	3.82	2,613,300
April 30, 2016	$	5.48	$	4.04	4,799,300
March 31, 2016	$	4.40	$	3.10	4,108,100
2016年2月29日	$	3.29	$	2.72	3,903,900
2016年1月31日	$	4.71	$	3.12	6,401,300

除下文披露外，在本招股説明書日期之前的12個月內，未發行其他可交換或可轉換為普通股的普通股或證券。

下表總結了我們在本招股説明書前12個月內發行股票期權的情況。

批准日期		運動普賴斯

March 15, 2016	1,540,099	$	3.94
May 7, 2016	2,000	$	4.15
June 3, 2016	49,500	$	3.99
June 7, 2016	1,000	$	4.14
June 17, 2016	17,000	$	3.28
June 28, 2016	15,000	$	3.34
2016年8月9日	1,500	$	3.98
2016年9月14日	110,000	$	3.70
2016年9月19日	7,000	$	3.73
2016年11月18日	4,750	$	2.70
2016年11月23日	750	$	2.70
2016年11月28日	6,000	$	2.65
2016年12月7日	35,000	$	3.05

下表彙總了我們根據行使股票期權在本招股説明書日期之前的12個月內發行的普通股。我們的股票期權以加元和美元計價。為顯示目的，我們的加元

以股票期權為單位的股票期權已按演習月份的平均匯率折算成美元。

行使日期		運動普賴斯

2016年1月8日	20,000	$	1.69
2016年1月8日	20,000	$	1.20
2016年1月8日	15,000	$	3.62
May 6, 2016	50	$	2.88
May 6, 2016	500	$	1.62
2016年8月2日	30,000	$	2.31
August 10, 2016	75	$	3.61
August 10, 2016	500	$	1.62
August 16, 2016	675	$	0.34
August 16, 2016	13,503	$	0.34

下表彙總了我們根據在本招股説明書前12個月內行使認股權證發行的普通股。我們的認股權證是以加元計價的。為便於提交，我們的認股權證已按演習月份的平均匯率折算成美元。

行使日期			運動普賴斯

May 4, 2016	5,100	5,100	$	2.59
May 5, 2016	1,500	1,500	$	2.59
May 27, 2016	10,000	10,000	$	2.59
May 31, 2016	750	750	$	2.59
June 1, 2016	128,150	128,150	$	2.60
June 1, 2016	500	500	$	2.60
June 1, 2016	2,000	2,000	$	2.60
June 16, 2016	12,500	12,500	$	2.60
June 16, 2016	5,000	5,000	$	2.60
June 16, 2016	5,000	5,000	$	2.60

我們可以向或通過承銷商或交易商出售證券，也可以直接或通過代理向一個或多個其他購買者出售證券，包括根據普通經紀交易和經紀人徵求購買者的交易進行的銷售。承銷商可以向交易商出售證券，也可以通過交易商出售證券。每一份特定證券發行的招股説明書都將列出發行的條款，包括：

證券可不時以一種或多種固定價格或在出售時可能改變的市場價格、與這種現行市場價格有關的價格、在出售時確定的不同價格或以談判價格出售的一種或多種交易方式出售，包括直接在納斯達克或其他現有交易市場上為證券進行的銷售。我們可以在市場上發行我們的證券，並從事加拿大國家票據44-102所定義的“在市場上的分配”的交易.架分佈。提供證券的價格在不同的購買者之間和在發行期間可能有所不同。如果在與以固定價格發行證券有關的情況下，承銷商作出了善意為按適用的招股説明書增訂本中確定的首次公開發行價格出售所有證券，公開發行價格可能會降低，此後可不時進一步修改至不超過該招股章程增訂本中確定的首次公開發行價格的數額，在這種情況下，承銷商實現的賠償將減少，因為買方支付的證券總價低於承銷商支付給我們的總收入。

參與發行證券的承保人、交易商和代理人，可根據與我們訂立的協議，有權就某些債務，包括1933年“證券法”所規定的法律責任，作出補償，或就該等承保人、交易商或代理人可能須就該等債務所作的付款而作出分擔。這些承銷商、經銷商和代理人可能是我們的客户，從事與我們的交易，或在正常的業務過程中為我們提供服務。

在任何證券發行中，除市面發行外，承銷商可過度分配或影響穩定或維持證券市場價格的交易，其水平高於公開市場中可能普遍存在的水平。這類交易如已開始，可隨時停止。

適用的招股説明書補充可以描述美國聯邦所得税的重大後果，包括收購、擁有和處置本招股説明書所提供的投資者所提供的任何一種證券，該投資者須接受美國聯邦税收。

適用的招股説明書補充也可説明加拿大聯邦所得税一般適用於投資者購買、持有和處置適用證券的重大考慮因素，如投資者不是加拿大居民，則包括加拿大非居民的預扣繳税考慮因素。

除非招股説明書另有規定，與證券有關的某些法律事項將由 Dorsey&Whitney LLP、温哥華、B.C.、加拿大和西雅圖、華盛頓就美國法律事項和Farris、Vaughan、Wills&Murphy LLP、温哥華、 B.C.、加拿大，關於加拿大法律問題。

我們截至2015年12月31日和2014年12月31日的合併財務報表以及截至2015年12月31日的三年年期間的每一年的合併財務報表均經畢馬威有限責任公司審計，審計結果載於畢馬威公司的相關報告，並以參考方式納入本報告。

這類合併財務報表是根據畢馬威有限責任公司的報告和該公司作為會計和審計專家的權威在本報告中引用的。

我們的轉讓代理和註冊機構是加拿大股票轉讓公司。(原為加拿大CIBC Mellon信託公司)在其位於不列顛哥倫比亞省温哥華的辦事處。

我們受1934年“證券交易法”的信息要求的約束，因此，我們向證券交易委員會提交報告並提供其他信息。我們已根據1933年證券法，就本招股章程所提供的證券，向證券交易委員會提交一份表格S-3的註冊聲明。此招股説明書並不包含我們提交的註冊聲明中包含的所有信息。關於我們和本招股説明書所涵蓋的證券的進一步信息，您可能希望審查完整的註冊聲明，包括其證物。登記聲明，包括其證物，以及我們向證交會提交的文件，可在美國證券交易委員會在華盛頓特區1580室N.E.100F街維持的公共參考設施檢查和複製。您可以致電1-800-SEC-0330獲得有關公共資料室運作的信息。這些資料的副本也可通過郵寄方式從美國證券交易委員會的公共參考部門獲得，地址是華盛頓特區20549街 100F街，按規定費率計算。此外，證交會還維護一個網站(http://www.sec.gov)，感興趣的人可以從該網站以電子方式訪問註冊聲明，包括註冊聲明中的證物。

美國證券交易委員會允許我們“以參考方式合併”我們向證券交易委員會提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。

此外，我們根據“外匯法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交的所有文件，在本招股章程日期後但在本招股章程所涵蓋的證券的發行終止之前，現以提述方式納入本招股章程內。

我們沒有授權任何人向您提供任何不同的或附加的信息，除非是包含在本招股説明書中或以引用方式併入本招股説明書中的信息。我們對其他人可能提供的任何信息的可靠性不承擔任何責任，也不能保證這些信息的可靠性。

為本招股章程的目的，本招股章程所載或被視為以提述方式納入的文件所載的任何陳述，如本招股章程所載的陳述或任何其他其後提交的文件被視為借提述而納入本招股章程而被修改或取代該陳述，則須當作已修改或取代該陳述。任何經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得當作構成本招股章程的一部分。

本招股説明書中引用的文件可向我方索取。我們將提供一份由引用到本招股説明書中的任何和所有信息的副本給任何人，包括一名受益所有人，在書面或口頭要求下免費向其遞交招股説明書。如果本招股説明書中引用所包含的文件的證物本身並沒有以引用的方式具體納入本招股説明書，則將不提供這些證物。

投資者關係
Arbutus Bipharma公司
100-8900 Glenlyon Parkway，
伯納比，BC V5J 5J8
(604) 419-3200


假定普通股公開發行價格			$	4.25
截至2018年9月30日每股有形帳面淨值	$	2.69
可歸因於這一發行的普通股增加額	$	0.24
經調整後每股有形帳面淨值			$	2.93
向新投資者稀釋普通股⁽¹⁾⁽²⁾			$	1.32