Document
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
(第一標記)
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| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
2018年9月30日終了季度
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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For the transition period from to |
佣金檔案編號:001-38383
昆塔納能源服務公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 82-1221944 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
1415路易斯安那街2900套房
德克薩斯州休斯頓77002
(832) 518-4094
(登記人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或在較短的期限內要求註冊人提交此類報告)和(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。是的,沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的,沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☐ |
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非加速濾波器 | | | | 小型報告公司 | | |
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| | | | 新興成長型公司 | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的,☐號碼
截至2018年11月1日,註冊人普通股票面價值0.01美元的股票數量為33,630,934股。
昆塔納能源服務公司
表格10-q
目錄
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第一部分-財務信息 | 1 |
| 項目1.財務報表 | 1 |
| 截至2018年9月30日和2017年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 1 |
| 截至2018年9月30日和2017年9月30日止的三個月和九個月的精簡綜合業務報表(未經審計) | 2 |
| 截至2018年9月30日的9個月股東權益合併報告(未經審計) | 3 |
| 截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月現金流動合併報表(未經審計) | 4 |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 5 |
| 項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 20 |
| 項目3.市場風險的定量和定性披露
| 35 |
| 項目4.管制和程序 | 36 |
第二部分-其他資料 | 38 |
| 項目1.法律程序 | 38 |
| 項目1A。危險因素 | 38 |
| 項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用 | 38 |
| 項目3.高級證券違約 | 38 |
| 項目4.礦山安全披露 | 38 |
| 項目5.其他資料 | 38 |
| 項目6.展品 | 39 |
簽名 | 40 |
第一部分
合併資產負債表
(單位:千,每股和份額除外)
(未經審計)
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| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
資產 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 22,070 |
| | $ | 8,751 |
|
應收賬款,扣除備抵1 214美元和776美元 | | 86,738 |
| | 83,325 |
|
未開單應收款 | | 9,480 |
| | 9,645 |
|
清單(注3) | | 26,502 |
| | 22,693 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 3,991 |
| | 9,520 |
|
流動資產總額 | | 148,781 |
| | 133,934 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | 151,864 |
| | 128,518 |
|
無形資產,淨額 | | 9,472 |
| | 10,832 |
|
其他資產 | | 1,612 |
| | 2,375 |
|
總資產 | | $ | 311,729 |
| | $ | 275,659 |
|
負債與股東權益 |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 42,162 |
| | $ | 36,027 |
|
應計負債(附註4) | | 33,724 |
| | 33,825 |
|
債務和資本租賃債務的當期部分(注5) | | 413 |
| | 79,443 |
|
流動負債總額 | | 76,299 |
| | 149,295 |
|
遞延所得税 | | 134 |
| | 185 |
|
長期債務,扣除遞延融資費用0美元和1 709美元(注5) | | 30,000 |
| | 37,199 |
|
長期資本租賃債務(注5) | | 3,560 |
| | 3,829 |
|
其他長期負債 | | 136 |
| | 183 |
|
負債總額 | | 110,129 |
| | 190,691 |
|
承付款和意外開支 | |
| |
|
股東和成員權益 | | | | |
成員權益 | | — |
| | 212,630 |
|
優先股,面值0.01美元,10,000,000股;未發行和未發行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,授權150,000,000;發行33,765,486;未發行33,630,934 | | 342 |
| | — |
|
額外已付資本 | | 346,580 |
| | — |
|
國庫券,按成本計算,134,552股普通股 | | (1,271 | ) | | — |
|
累積赤字 | | (144,051 | ) | | (127,662 | ) |
股東和成員權益總額 | | 201,600 |
| | 84,968 |
|
負債、股東權益和成員權益共計 | | $ | 311,729 |
| | $ | 275,659 |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
昆塔納能源服務公司
精簡的業務綜合報表
(單位:千美元和股份,每股除外)
(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
收入: | | $ | 150,897 |
| | $ | 113,274 |
| | $ | 444,701 |
| | $ | 307,170 |
|
費用和開支: | | | | | | | | |
直接業務費用 | | 118,525 |
| | 89,910 |
| | 341,598 |
| | 239,007 |
|
一般和行政 | | 22,540 |
| | 18,613 |
| | 74,958 |
| | 51,788 |
|
折舊和攤銷 | | 12,033 |
| | 11,238 |
| | 34,265 |
| | 34,264 |
|
資產處置收益 | | (629 | ) | | (310 | ) | | (1,329 | ) | | (2,300 | ) |
營運損失 | | (1,572 | ) | | (6,177 | ) | | (4,791 | ) | | (15,589 | ) |
非營業收入(費用): | | | | | | | | |
利息費用 | | (574 | ) | | (2,901 | ) | | (11,199 | ) | | (8,290 | ) |
其他收入 | | — |
| | 724 |
| | — |
| | 724 |
|
所得税前損失 | | (2,146 | ) | | (8,354 | ) | | (15,990 | ) | | (23,155 | ) |
所得税費用 | | (207 | ) | | (84 | ) | | (584 | ) | | (69 | ) |
淨損失 | | (2,353 | ) | | (8,438 | ) | | (16,574 | ) | | (23,224 | ) |
可歸因於前任的淨虧損 | | — |
| | (8,438 | ) | | (1,546 | ) | | (23,224 | ) |
可歸因於昆塔納能源服務公司的淨虧損 | | $ | (2,353 | ) | | $ | — |
| | $ | (15,028 | ) | | $ | — |
|
普通股淨虧損: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.07 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.45 | ) | | $ | — |
|
稀釋 | | $ | (0.07 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.45 | ) | | $ | — |
|
已發行加權平均普通股: | | | | | | | | |
基本 | | 33,631 |
| | — |
| | 33,563 |
| | — |
|
稀釋 | | 33,631 |
| | — |
| | 33,563 |
| | — |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
昆塔納能源服務公司
股東權益合併簡表
(以千美元、單位和股份計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同 單元組 數目 單位 | | 會員‘ 衡平法 | | 共同 股東 數目 股份 突出 | | 共同 股票 | | 額外 付入 資本 | | 國庫 股票 | | 留用 赤字 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
2017年12月31日結餘 | | 417,441 |
| | $ | 212,630 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (127,662 | ) | | $ | 84,968 |
|
重組交易的效果 | | (417,441 | ) | | (212,630 | ) | | 23,598 |
| | 238 |
| | 246,023 |
| | — |
| | — |
| | 33,631 |
|
在首次公開發行中出售的普通股的發行,扣除發行成本 | | — |
| | — |
| | 9,632 |
| | 96 |
| | 90,446 |
| | — |
| | — |
| | 90,542 |
|
重組交易前的淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,546 | ) | | (1,546 | ) |
股票發行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,276 | ) | | — |
| | — |
| | (5,276 | ) |
股權補償 | | — |
| | — |
| | 401 |
| | 8 |
| | 15,387 |
| | — |
| | — |
| | 15,395 |
|
與庫存計劃有關的活動 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,271 | ) | | — |
| | (1,271 | ) |
開徵遞延税調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 185 |
| | 185 |
|
重組交易後的淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,028 | ) | | (15,028 | ) |
2018年9月30日結餘 | | — |
| | $ | — |
| | 33,631 |
| | $ | 342 |
| | $ | 346,580 |
| | $ | (1,271 | ) | | $ | (144,051 | ) | | $ | 201,600 |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
昆塔納能源服務公司
現金流動彙總表
(單位:千美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
|
| 九個月結束 |
|
| 2018年9月30日 |
| 2017年9月30日 |
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
淨損失 |
| $ | (16,574 | ) |
| $ | (23,224 | ) |
調整數,將淨虧損與用於業務活動的現金淨額對賬 |
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
| 34,265 |
|
| 34,264 |
|
資產處置收益 |
| (5,256 | ) |
| (8,812 | ) |
非現金利息費用 |
| 944 |
|
| 4,522 |
|
債務清償損失 |
| 8,594 |
|
| — |
|
可疑賬户備抵 |
| 573 |
|
| (48 | ) |
遞延所得税費用 |
| 134 |
|
| 59 |
|
股票補償 |
| 15,395 |
|
| — |
|
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
應收賬款 |
| (3,986 | ) |
| (43,889 | ) |
未開單應收款 |
| 164 |
|
| 818 |
|
盤存 |
| (3,809 | ) |
| (2,747 | ) |
預付費用和其他流動資產 |
| 2,538 |
|
| 1,772 |
|
其他非流動資產 |
| (9 | ) |
| (1,675 | ) |
應付帳款 |
| 4,158 |
|
| 4,549 |
|
應計負債 |
| (101 | ) |
| 16,013 |
|
其他長期負債 |
| (46 | ) |
| (44 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
| 36,984 |
|
| (18,442 | ) |
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
購置不動產、廠房和設備 |
| (53,112 | ) |
| (13,519 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
| 6,836 |
|
| 33,679 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
| (46,276 | ) |
| 20,160 |
|
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
循環債務收益 |
| 37,000 |
|
| 6,485 |
|
償還循環債務 |
| (86,071 | ) |
| (17,414 | ) |
定期貸款收益 |
| — |
|
| 5,000 |
|
定期貸款付款 |
| (11,225 | ) |
| — |
|
資本租賃債務付款 |
| (280 | ) |
| (219 | ) |
遞延融資費用的支付 |
| (1,564 | ) |
| — |
|
提前清償債務的保費 |
| (1,346 | ) |
| — |
|
支付國庫股份 |
| (1,271 | ) |
| — |
|
新股發行所得,扣除承銷佣金費用 |
| 90,542 |
|
| — |
|
股票發行費用 |
| (3,174 | ) |
| — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
| 22,611 |
|
| (6,148 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
| 13,319 |
|
| (4,430 | ) |
現金及現金等價物-期初 |
| 8,751 |
|
| 12,219 |
|
期末現金及現金等價物 |
| $ | 22,070 |
|
| $ | 7,789 |
|
| | | | |
補充現金流信息 |
|
|
|
|
支付利息的現金 |
| 1,608 |
|
| 3,502 |
|
已繳所得税,扣除退款後 |
| 90 |
|
| 9 |
|
補充性非現金投融資活動 |
|
|
|
|
出售待出售資產所得的非現金收益 |
| — |
|
| 3,990 |
|
應付賬款和應計負債中的固定資產購買 |
| 1,989 |
|
| — |
|
非現金資本租賃 | | 53 |
| | 70 |
|
不動產、廠房和設備的非現金付款 |
| 3,279 |
|
| — |
|
定期貸款轉為股本的債務 |
| 33,631 |
|
| — |
|
發行普通股以換取會員權益 |
| 212,630 |
|
| — |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
目錄
昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-業務的組織和性質
昆塔納能源服務公司(根據具體情況,“公司”、“QES”、“我們”和“我們”)是一家特拉華州公司,於2017年4月13日成立。我們的會計前身昆塔納能源服務有限公司(“QES LP”和“前身”)成立於2014年11月3日,是特拉華州的合作伙伴關係。關於我們於2018年2月13日結束的首次公開發行(IPO),QES LP和QES Holdco LLC的現有投資者將其所有直接和間接股權貢獻給QES,以換取QES普通股,我們成為重組QES LP及其子公司的控股公司。
我們是一家以增長為導向的多元化油田服務提供商,以領先的陸上石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)公司在所有活躍的美國主要盆地的常規和非常規經營。該公司通過四個報告業務部門,即定向鑽井,壓力泵,壓力控制和有線。
首次公開發行
截至2017年12月31日,我們的前任約有417,441,074個共同單位尚未完成,227,885,579份認股權證用於購買未清的共同單位。在2018年2月13日首次公開發行(IPO)前夕,認股權證淨結算223,394,762個普通股,在此之後,我們的前身和附屬實體立即通過合併和相關交易重組,我們的普通股20,235,193股被髮行給我們的前任股東,按我們的普通股的1股,相當於我們的前任的31.669363股普通股(除去部分股份)(“合併交易”)。2018年2月13日,在併購交易之後,但在我們IPO之前,我們的前任的前定期貸款(定義如下)被終止,因此,在部分考慮中,我們向前任的前定期貸款人發行了3,363,208股票,根據我們IPO的公開價格(即每10美元轉換的前定期貸款債務中的普通股1股)(連同“合併交易”),“重組交易”)。
以每股10美元的公開募股價格計算,該公司首次公開發行的總收益為9 260萬美元,因此公司的淨收益約為8 700萬美元,扣除了與該公司出售的股票有關的560萬美元承銷折扣和佣金,其中不包括公司應支付的約530萬美元的發行費用。截至2018年2月13日,在我們的首次公開發行(IPO)中,合併重組交易和向公眾發行我們的普通股9259股,我們在首次公開發行(IPO)後立即發行了32,857,660股。在我們的首次公開募股之後,我們於2018年2月22日發行了139,921股與我們的前任2015年LTIP計劃下的獎勵有關的股份,並於2018年3月8日發行了260,529股我們的普通股,考慮到根據我們前任的2017年LTIP所承擔的賠償金的歸屬。在這兩項裁決中,某些股份被扣留以履行裁決持有人的納税義務,這些股份目前是國庫股,共計134,552股普通股。此外,在2018年3月9日完成首次公開發行(IPO)方面,承銷商行使超額配售權購買了QES的另外372,824股普通股,導致淨收益約為350萬美元(“期權行使”),減去承銷商的折扣和佣金10萬美元。在重組交易、首次公開募股和期權操作完成後,QES發行的普通股有33,630,934股。
首次公開募股所得的淨收益和新ABL融資機制的1 300萬美元提款(見下文)用於全額償還公司循環信貸基金餘額8 110萬美元,償還公司4 000萬美元中的1 260萬美元,即2020年到期的10%定期貸款(“前定期貸款”),如注5所述,長期債務和資本租賃債務.IPO的剩餘收益被用於一般的公司用途。
説明2-列報依據和合並原則
所附臨時合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些臨時合併財務賬户包括所有QES賬户和我們控制的所有子公司。所有公司間交易和賬户餘額在合併後都已被消除。
所附的臨時合併財務報表未經公司獨立註冊公共會計師事務所審計,但2017年12月31日的綜合資產負債表是從先前審計的合併財務報表中得出的。在管理層看來,所有的物質調整,包括正常的經常性調整
目錄
昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
已包括為公平陳述所必需的調整。對前一年的財務報表作了某些改敍,以符合本期財務報表的列報方式。
這些臨時合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)關於中期財務信息的規則和條例編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。因此,這些臨時合併財務報表應與公司在2018年3月30日向SEC提交的截至2017年12月31日的年度報告(“2017年年度報告”)中所載的公司經審計的合併財務報表和附註一併閲讀。中期的業務結果不一定表明任何其他中期或全年可能預期的結果。
公司的關鍵會計政策或估算沒有從2017年年度報告中披露的重大變化。該公司採用了某些會計政策,包括於2018年1月1日採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)第2014-9號“與客户簽訂合同的收入”(“新收入標準”或“會計準則編纂606”(“ASC 606”)。從2018年1月1日起,這些收入確認政策的更新將前瞻性地應用於我們的財務報表中。所報告的歷史可比期間的財務信息沒有修訂,並繼續按照歷史期間實行的會計準則報告,因為採用沒有重大影響。有關這一採用的更多討論,請參見注10,“與客户簽訂合同的收入”。
最近的會計公告
2018年通過
2014年5月,FASB發佈了ASU第2014-9號“與客户簽訂合同的收入”(主題606),這是一個全面的新收入確認標準,取代了大多數現有的行業特定指南。ASC 606創建一個框架,通過該框架,實體將交易價格分配給單獨的履約義務,並在每個履約義務得到滿足時確認收入。根據新標準,各實體必須作出判斷和估計,包括確定合同中的履約義務,估計交易價格中應包括的可變考慮額,將交易價格分配給每項單獨的履約義務,並確定一個實體何時履行其履約義務。該標準允許“完全追溯”採用,這意味着該標準適用於所有在提交的最早時間內出現累積追趕的期間,或“修改後的追溯”採用,意味着該標準僅適用於財務報表中提出的當前期間累計追趕的最新期間。2016年7月和12月,FASB就新的税收確認標準發佈了各種額外的權威指南。該會計準則適用於2017年12月15日以後的報告期,對公司2018年第一季度中期合併財務狀況、業務結果和現金流沒有重大影響。公司採用ASC 606,自2018年1月1日起,採用改進的回溯法。關於實施ASC 606的更多細節,請參見注10。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-1號,“業務組合”(主題805):澄清企業的定義。這些修正為確定一套資產和活動何時構成企業提供了一個更有力的框架。新標準自2018年1月1日起對該公司生效。該標準沒有對公司的臨時合併財務狀況、業務結果和現金流量產生重大影響,因為它沒有任何商業合併交易。
2017年5月,FASB發佈了1957-9號“薪酬”(主題718):“修改會計的範圍”,其中澄清了什麼構成了基於股票的支付獎勵的修改。新標準自2018年1月1日起對該公司生效。該標準並沒有對公司的臨時合併財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響,因為我們的股權支付獎勵沒有任何修改。
2016年8月,FASB發佈了ASU 2016-15,“某些現金收入和現金付款分類”,為某些現金收入和付款的分類提供了新的指導,包括債務清償費用、債務預付費用、零息票債務工具結算、或有代價付款,現金流量表中從權益法投資獲得的保險單和人壽保險保單結算所得的收益。這一更新需要使用回顧性過渡方法,以每一階段提出,除非它是不可行的,以追溯應用。在這種情況下,這一指導是前瞻性的。新標準自2018年1月1日起對該公司生效,對2017年的業績沒有影響,但導致了130萬美元的預付保費成本
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昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
在IPO結束時,報告了與公司4 000萬美元定期貸款的債務消滅有關的融資活動。
會計準則尚未採用
2018年6月,FASB發佈了ASU No.2018-07,“補償股票補償”(主題718),“對非僱員股票支付會計的改進”。此ASU旨在簡化發放給非員工的基於股份的薪酬的各個方面,使指導與員工股份薪酬的會計相一致。本指引適用於本公司於2020年1月1日開始的財政年度。雖然這一標準的確切影響尚不清楚,但該指南預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響,因為非僱員股票補償相對於2018年9月30日公司的總支出而言是名義上的。
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-2號租約。新標準要求承租人承認幾乎所有租賃的使用權、資產權和租賃責任。本指引於2019年1月1日開始的財政年度對本公司生效。該公司的租賃採用委員會正在對其租賃組合進行詳細審查,評估其租賃資產的數量,並設計和實施新的流程和控制措施。雖然這一標準的確切影響尚不清楚,但由於租賃資產和將被確認的相應租賃責任,預計指南將對公司的合併財務報表產生重大影響,因為該公司有其作為承租人的實質性經營和不動產租賃安排。
附註3-清單
清單包括下列各項(單位:千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
消耗品和材料 | | $ | 8,343 |
| | $ | 7,085 |
|
備件 | | 18,159 |
| | 15,608 |
|
盤存 | | $ | 26,502 |
| | $ | 22,693 |
|
附註4-應計負債
應計負債包括以下各項(單位:千美元):
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| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
流動應計負債 | | | | |
應計應付款 | | $ | 13,420 |
| | $ | 11,905 |
|
薪金税和薪金税 | | 4,693 |
| | 6,089 |
|
獎金 | | 5,540 |
| | 6,019 |
|
工人補償保險費 | | 1,594 |
| | 1,760 |
|
銷售税 | | 2,387 |
| | 2,923 |
|
從價税 | | 1,795 |
| | 728 |
|
醫療保險索賠 | | 1,056 |
| | 913 |
|
其他應計負債 | | 3,239 |
| | 3,488 |
|
應計負債總額 | | $ | 33,724 |
| | $ | 33,825 |
|
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昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註5-長期債務及資本租賃債務
長期債務包括以下(千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
新的ABL循環信貸安排將於2023年2月到期 | | $ | 30,000 |
| | $ | — |
|
循環信貸設施 | | — |
| | 79,071 |
|
2017年定期貸款安排 | | — |
| | 44,328 |
|
減:遞延籌資費用 | | — |
| | (1,709 | ) |
減:定期貸款折扣 | | — |
| | (5,420 | ) |
債務總額,扣除折扣和遞延融資後的債務 | | 30,000 |
| | 116,270 |
|
資本租賃 | | 3,973 |
| | 4,200 |
|
減:債務和資本租賃債務的當期部分 | | (413 | ) | | (79,443 | ) |
長期債務和資本租賃債務 | | $ | 33,560 |
| | $ | 41,027 |
|
長期債務
原循環信貸機制
該公司有一個循環信貸機制(“前循環信貸機制”),其最高借款額度為1.1億美元,定於2018年9月19日到期。原循環信貸機制的信貸協議規定的所有債務基本上都由公司的所有資產作為擔保。循環信貸貸款安排的信貸協議載有慣例的限制性契約,規定該公司不得超過或低於兩個關鍵比率,最高貸款與價值比率為70%,最低流動資金為750萬美元。隨着2018年2月13日IPO的結束,我們全額償還並終止了前循環信貸貸款。該公司沒有因終止原循環信貸機制而產生提前終止費用。2018年第一季度的利息支出確認了與未攤銷的遞延費用有關的30萬美元的滅活損失。
前定期貸款
該公司還與一家貸款集團簽訂了為期四年、價值4,000萬美元的定期貸款協議,其中包括Geveran Investments Limited、Archer Holdco LLC和Robertson QES Investment LLC,後者是昆塔納資本集團(Quintana Capital Group,L.P.)的附屬公司,計劃於2020年12月19日到期。前一份定期貸款協議載有慣例的限制性契約,規定該公司不得超過或低於兩個主要比率,最高貸款與價值比率為77%,最低流動資金為680萬美元。未付本金的利率為年息10.0%,按日計算。在每個季度結束時,所有應計利息和未付利息均以實物形式支付,辦法是將未付本金餘額資本化並加起來。與2018年2月13日的首次公開募股(IPO)結束有關,前一筆定期貸款以現金和公司普通股全額結算。在結清前一筆定期貸款方面,支付了3%的預付費用,即約130萬美元。預付費用記作滅活損失,包括在利息費用內。2018年第一季度,該公司還確認了540萬美元的未攤銷折扣費用和170萬美元的未攤銷遞延融資成本。
新ABL設施
與2018年2月13日ipo的結束有關,我們簽訂了一項新的基於半擔保資產的循環信貸協議(“新abl工具”),協議的每一方貸款人和美國銀行(BankofAmerica,N.A.)作為行政代理人和抵押品代理人。新的ABL貸款機制取代了以前的循環信貸機制,由於新ABL貸款機制的有效性而終止了該機制。新的ABL貸款機制提供了一億零億美元的循環信貸貸款,但須以借款為基礎。新ABL融資機制關閉後,借款能力為7 760萬美元,並立即提取1 300萬美元。截至2018年9月30日,未償還貸款的利率為4.8%,而截至2018年9月30日,新ABL貸款機制下的貸款利率為3 000萬美元。2018年9月30日,我們有2,210萬美元現金和現金等價物,4,770萬美元可動用新的ABL融資機制,從而使流動資金總額達到6,980萬美元。
新ABL融資機制包含各種肯定和消極契約,包括財務報告要求和對負債、留置權、兼併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)和與關聯公司的交易的限制。某些平權公約,包括
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昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
某些向行政代理人建立現金管理帳户的報告要求和要求是由於新ABL設施下的可用性維持在或超過規定的閾值或由於新ABL機制存在違約事件而觸發的。新ABL融資機制規定了對其消極契約的一些豁免,允許公司進行某些限制性付款和投資;但須將新ABL貸款機制下的可用性維持在或超過一個特定的門檻,並且不存在違約。
新ABL設施的最低固定收費覆蓋率為1.0:1.0,這是在新ABL設施下的可用性低於指定閾值時觸發的,並在連續30天超過一個單獨的指定閾值之前進行測試。
新ABL融資機制包含這種性質的設施通常發生的違約事件,包括但不限於:(1)借款人不遵守或任何信用方不遵守契約造成的違約事件(包括在測試財務契約期間所提及的上述財務契約);(Ii)控制權變更的發生;(Iii)對借款人或任何信貸人提起破產或類似程序;及(Iv)借款人或任何擔保人可能有任何其他重大負債而發生失責。在違約事件發生和繼續期間,在符合新ABL貸款機制的條款和條件的情況下,放款人將能夠宣佈我們的新ABL貸款機制的任何未清本金餘額,連同應計利息和未付利息,立即到期應付,並行使其他補救辦法,包括對擔保品的補救,如新ABL貸款機制中特別具體規定的那樣。截至2018年9月30日,該公司遵守了債務契約。
附註6-所得税
昆塔納能源服務有限公司最初是作為一個有限合夥組織,並被視為一個流動實體,以聯邦和大多數州所得税的目的。因此,應納税的收入和任何相關的税收抵免都轉給其成員,並列入其納税申報表。在首次公開募股和相關的重組交易中,昆塔納能源服務公司。成立為金塔納能源服務有限公司(Quintana Energy Services LP)的所有運營公司,後來更名為金塔納能源服務有限責任公司(Quintana Energy Services LLC)。因此,聯邦和州企業所得税的規定僅適用於2018年2月9日至2018年9月30日期間該公司的運營,並附在所附的未經審計的合併和合並財務報表中。
提供遞延所得税是為了反映資產和負債税基與其所報告數額之間的差異在財務報表中的未來税收後果或利益,並採用頒佈的税率。因為昆塔納能源服務公司。該公司是一個應税實體,自2018年2月9日起設立了遞延所得税準備金。ASC 740,“所得税”,要求公司根據現有證據的權重,更有可能無法實現全部或部分遞延税資產,則應通過估價免税額減少其遞延税資產。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內未來應納税收入的產生。由於公司對正面和負面證據進行了評估,公司決定,它認為在可預見的未來,其遞延税資產不會比不可能更有可能被使用,並記錄了估價備抵。截至2018年9月30日的估價津貼完全抵消了與Quintana能源服務公司的組建有關的初始福利的影響。由於共同控制的實體之間的交易,這一最初的遞延影響被記錄為對權益的調整。
ASC 740-270-25,所得税-中期報告,要求公司通過對普通收入(或損失)適用估計的年度有效税率,然後單獨計算與所有其他項目有關的税收費用(或福利)來計算其中期税收準備金。到目前為止,本公司已發生了一年的普通虧損,預計在財政年度結束時將處於正常虧損狀態。因此,中期福利應按照ASC 740-270-30-5計算,其中估計的年度有效税率應適用於每個中期期末的年度普通收入,因此,任何税收優惠如果確定將無法實現,則應加以限制。
截至2018年9月30日的9個月內,總税金為60萬美元,實際税率為4.0%。負的有效税率主要是由於我們的全額估價免税額和國家税收支出造成的,這使我們偏離了所得税(費用)/福利與税前收入/(損失)之間的習慣關係。
2017年12月22日,美國總統簽署了“減税和就業法案”(“税收改革法”)成為法律。該法案顯著改變了美國税法,除其他外,將公司所得税税率從最高35%降至21%,自2018年1月1日起生效,改變了淨營業虧損的使用,取消了替代最低税率和利息開支限制。本公司已將新的公司税率及其他適用的條文適用於
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昆塔納能源服務公司
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(未經審計)
計算其臨時税收規定。由於國內税務局的預期未來指導,以及對税法變化的解釋,因實施“税務改革法”而記錄的金額可能會發生變化。
對税收地位進行評估,以便使用更有可能的-而不是-門檻來進行確認,而那些需要承認的税種是作為最大的税收優惠額來衡量的,這一數額大於50%的税收優惠,在最終結算時有可能實現,而税務當局對所有相關信息都有充分的瞭解。公司的政策是在所得税費用中記錄與不確定的税收狀況有關的利息和罰款。2018年9月30日,該公司沒有任何不確定税額的應計負債。
附註7-與締約方有關的交易
該公司利用昆塔納子公司的一些僱員履行某些公司職能,如會計和風險管理。這些款項由公司每月償還。
2018年9月30日和2017年12月31日,QES與相關各方進行了以下交易(千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
應付昆塔納附屬公司的帳款 | | $ | 26 |
| | $ | 81 |
|
應付Archer Well公司附屬公司的帳款。 | | $ | 28 |
| | $ | 9 |
|
| | | | |
| | | | |
| | 三個月結束 九月三十日 |
| | 2018 | | 2017 |
昆塔納附屬公司的業務費用 | | $ | 81 |
| | $ | 34 |
|
Archer Well公司附屬公司的運營費用。 | | $ | 66 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 九月三十日 |
| | 2018 | | 2017 |
昆塔納附屬公司的業務費用 | | $ | 303 |
| | $ | 263 |
|
Archer Well公司附屬公司的運營費用。 | | $ | 77 |
| | $ | 52 |
|
附註8-承付款和意外開支
環境法規和責任
該公司受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法規規定了保護環境的標準和要求。該公司繼續監測這些法律和條例的狀況。然而,該公司無法預測這些標準和要求對其業務的未來影響,這些標準和要求可能會發生變化,並具有追溯效力。
目前,該公司尚未被罰款、引用或通知任何環境違規行為或責任,這將對其合併財務狀況、業務結果、流動性或資本資源產生重大不利影響。然而,管理層確實認識到,根據其業務本身的性質,短期內可能會發生物質成本,以維持合規。此類未來支出的數額無法確定,原因有幾個因素,包括可能的監管或負債規模不明、可能需要採取的糾正行動的時間和範圍不明、公司的責任與其他責任方成比例的確定以及這些支出可從保險或賠償中收回的程度。
訴訟
本公司是被告,或在一般業務過程中涉及多宗訴訟。當公司認為可以估計損失的數額和範圍,並在認為可能發生損失時記錄其對損失的最佳估計,則對與未決訴訟有關的責任範圍作出估計。當一項責任很有可能,並且有一系列
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昆塔納能源服務公司
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(未經審計)
在範圍內沒有最佳估計損失的估計損失,與訴訟或索賠有關的最低估計賠償責任記錄在案。在獲得更多資料後,評估與未決訴訟和索償有關的潛在賠償責任,並修訂估計數。由於與解決訴訟和索賠有關的不確定性,最終結果可能與估計不同。公司對未決訴訟和索賠的最終風險預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
對該公司的一家子公司提起集體訴訟,指控其違反了國家工資和工時法以及“公平勞動標準法”(“FLSA”)中有關不支付加班費的規定。該公司認為其薪酬做法符合FLSA。這起案件正在經歷法律程序的各個階段,然而,管理層認為,該公司的曝光並不是實質性的。
本公司不知道任何其他可能對其財務狀況或經營結果有重大影響的事項。
附註9-分段信息
QE目前有四個可報告的業務部門:定向鑽井、壓力泵、壓力控制和有線。這些業務部門是根據公司首席運營決策者(“CODM”)對資源分配和業績的評估而選定的。公司認為它的首席執行官是它的CODM。CODM根據收入和收入指標(包括非GAAP指標)評估我們業務部門的業績。
定向鑽進
我們的定向鑽井部門包括定向鑽井服務、井下導航和租賃工具業務以及支持服務,包括油井規劃和現場監督,協助客户進行復雜的定向和水平井筒的鑽探和佈置。該部門利用其內部的正脈衝測量(“MWD”)導航工具,泥漿馬達和輔助井下工具,以及電磁(“EM”)導航系統。對這些服務的需求往往主要受客户鑽探相關活動水平的影響。我們在美國許多最活躍的陸上石油和天然氣開發領域為E&P公司提供定向鑽探和相關服務,其中包括二疊紀盆地、鷹福特頁巖、中部大陸地區(包括剷鬥/堆疊)、Marcellus/Utica頁巖和DJ/粉末河流域。
壓力泵
我們的壓力泵段提供水力壓裂刺激服務,固井服務和酸化服務。這一部門的大部分收入來自壓力抽水服務,重點是中部大陸和落基山脈地區的壓裂、固井和酸化服務。這些壓力抽水和刺激服務主要用於油井和氣井的完井、生產和維護。這一部門的客户包括主要的E&P運營商以及獨立的石油和天然氣生產商。
壓力控制
我們的壓力控制部門提供各種各樣的設備、服務和專業知識,以支持美國各地的完工和修井作業。它的能力包括連續油管,冷凝器,流體泵,氮氣,井控和其他壓力控制相關的服務。我們的壓力控制設備是為非常規資源市場量身定做的,能夠在高壓下運行,而不必在完成作業期間延遲或停止生產。我們主要在中部-大陸地區(包括剷鬥/堆疊)、鷹福特頁巖、二疊紀盆地、馬塞盧斯/尤蒂卡頁巖、DJ/粉末河流域、Haynesville Shale、Fayetteville Shale和Williston盆地(包括Bakken Shale)提供壓力控制服務。
鋼絲繩
我們的Wireline分公司為美國許多主要頁巖盆地提供新的油井電纜輸送緻密頁巖儲層射孔服務,並提供一系列服務,如套管調查和生產測井服務、常規電纜和油管輸送射孔服務、機械服務和管道回收服務。這些服務是在新的完井工程和補救工作中提供的。我們的Wireline部分的大部分收入來自二疊紀盆地、鷹福特頁巖、中部大陸地區(包括剷鬥/堆疊)、Haynesville頁巖和東德克薩斯盆地以及工業和石化設施。
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昆塔納能源服務公司
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(未經審計)
分段調整的EBITDA
公司認為調整後的EBITDA是部門業績的重要指標。該公司將經調整的部分EBITDA定義為淨收入(損失)加所得税、利息支出淨額、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨(收益)損失、基於股票的補償、交易費用、重塑品牌費用、結算費用、遣散費和設備維護費用。CODM採用分段調整EBITDA作為衡量分段運行性能的主要指標。
下表列出了部分調整的EBITDA與淨虧損的對賬情況(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
|
| 2018 |
| 2017 | | 2018 | | 2017 |
定向鑽進 |
| $ | 6,452 |
|
| $ | 3,423 |
| | $ | 14,273 |
| | $ | 11,965 |
|
壓力泵 |
| 5,795 |
|
| 5,791 |
| | 24,569 |
| | 17,283 |
|
壓力控制 |
| 4,421 |
|
| 835 |
| | 13,673 |
| | 2,434 |
|
鋼絲繩 |
| (738 | ) |
| (1,166 | ) | | 2,614 |
| | (3,329 | ) |
公司和其他 |
| (6,098 | ) |
| (4,132 | ) | | (26,984 | ) | | (11,978 | ) |
所得税費用 |
| (207 | ) |
| (84 | ) | | (584 | ) | | (69 | ) |
利息費用 |
| (574 | ) |
| (2,901 | ) | | (11,199 | ) | | (8,290 | ) |
折舊和攤銷 |
| (12,033 | ) |
| (11,238 | ) | | (34,265 | ) | | (34,264 | ) |
資產處置收益,淨額 |
| 629 |
|
| 310 |
| | 1,329 |
| | 2,300 |
|
其他收入 | | — |
| | 724 |
| | — |
| | 724 |
|
淨損失 |
| $ | (2,353 | ) |
| $ | (8,438 | ) | | $ | (16,574 | ) | | $ | (23,224 | ) |
截至2018年9月30日和2017年12月31日,按部門分列的與該公司總資產狀況有關的財務信息如下(千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
定向鑽進 | | $ | 97,886 |
| | $ | 82,789 |
|
壓力泵 | | 115,900 |
| | 111,322 |
|
壓力控制 | | 64,053 |
| | 52,884 |
|
鋼絲繩 | | 31,978 |
| | 28,988 |
|
共計 | | $ | 309,817 |
| | $ | 275,983 |
|
公司及其他 | | 6,912 |
| | 7,695 |
|
沖銷 | | (5,000 | ) | | (8,019 | ) |
總資產 | | $ | 311,729 |
| | $ | 275,659 |
|
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昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了關於QES可報告業務部門的某些財務信息(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | 定向 鑽削 | | 壓強 抽水 | | 壓強 控制 | | 鋼絲繩 | | 共計 |
收入 | | $ | 50,919 |
| | $ | 49,987 |
| | $ | 31,138 |
| | $ | 18,853 |
| | $ | 150,897 |
|
折舊和攤銷 | | 2,767 |
| | 5,912 |
| | 2,378 |
| | 976 |
| | 12,033 |
|
資本支出 | | $ | 2,889 |
| | $ | 2,208 |
| | $ | 5,716 |
| | $ | 1,105 |
| | $ | 11,918 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 三個月,截至2017年9月30日 |
| | 定向 鑽削 | | 壓強 抽水 | | 壓強 控制 | | 鋼絲繩 | | 共計 |
收入 | | $ | 38,704 |
| | $ | 39,446 |
| | $ | 22,533 |
| | $ | 12,591 |
| | $ | 113,274 |
|
折舊和攤銷 | | 2,945 |
| | 5,599 |
| | 1,638 |
| | 1,056 |
| | 11,238 |
|
資本支出 | | $ | 2,308 |
| | $ | 406 |
| | $ | 1,943 |
| | $ | 173 |
| | $ | 4,830 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | 定向 鑽削 | | 壓強 抽水 | | 壓強 控制 | | 鋼絲繩 | | 共計 |
收入 | | $ | 132,127 |
| | $ | 160,089 |
| | $ | 91,063 |
| | $ | 61,422 |
| | $ | 444,701 |
|
折舊和攤銷 | | 7,920 |
| | 16,915 |
| | 6,459 |
| | 2,971 |
| | 34,265 |
|
資本支出 | | $ | 10,244 |
| | $ | 26,039 |
| | $ | 15,365 |
| | $ | 1,464 |
| | $ | 53,112 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至2017年9月30日止的9個月 |
| | 定向 鑽削 | | 壓強 抽水 | | 壓強 控制 | | 鋼絲繩 | | 共計 |
收入 | | $ | 106,952 |
| | $ | 103,636 |
| | $ | 63,392 |
| | $ | 33,190 |
| | $ | 307,170 |
|
折舊和攤銷 | | 9,208 |
| | 17,140 |
| | 4,698 |
| | 3,218 |
| | 34,264 |
|
資本支出 | | $ | 6,438 |
| | $ | 1,974 |
| | $ | 4,831 |
| | $ | 276 |
| | $ | 13,519 |
|
附註10-與客户簽訂合同的收入
在採用ASC 606時,該公司的收入確認模式基本上符合其歷史上的收入確認模式。具有初步動員和復員費用的合同可能存在無形的差異。我們確定,採用這一標準不會對2018年財政年度開始時的留存收益、業務報表或現金流量表產生重大影響。
該公司還行使了ASC 606為其所有服務合同提供的下列實際權宜之計和會計政策選舉。
| |
1) | 安永偶爾會因成功獲得合同而向其銷售人員支付佣金。佣金是獲得合同的增量成本,應在合同期間資本化和攤銷。然而,ASC 340-40-25-4提供了一種實用的權宜之計,其中規定,“如果該實體本應確認的資產攤銷期為一年或不到一年,該實體可在發生時將獲得合同的增量費用確認為一項開支”。管理層選擇使用這種實用的權宜之計,因為公司的大多數服務合同還不到一個月。因此,本公司支付的佣金費用為已發生的費用。 |
| |
2) | 2016年5月,FASB發佈了ASU 2016-12,允許實體進行會計政策選擇,從交易價格中排除從客户處徵收的某些税種(即,目前這些税後的收入淨額),包括銷售、使用、增值税和一些消費税。 |
典型合同安排
該公司通常根據主服務協議(“MSA”)或其一般條款和條件(T&CS)和採購訂單或其他類似形式的工作請求提供服務,這些訂單或其他類似形式的工作請求主要是在現場市場基礎上為特定井或井墊確定的工作範圍運作的。服務是根據價格表提供的,並按日費率進行投標,
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昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
階段比率或工作基礎。企業還可以為設備的調動和設置以及服務中使用的材料和消耗品收取費用。合同一般是短期的,從幾個小時到幾個星期不等.合同通常沒有規定對任何一方的實質性提前終止處罰。因此,公司認定其合同是日復一日的,即使當事方通常不會在正常業務過程中提前終止合同。在客户提前終止合同的情況下,公司對迄今提供的服務享有可強制執行的付款權。根據日費率合同,我們通常在執行服務的每一天都收到合同日費率。合同日費率可能因業務狀況而異,一般包括全額業務費率和備用費率。其他費用可以在合同中規定,涉及調動和安裝設備,償還非自願損壞或丟失的消耗品和工具及設備的費用。
履約義務與交易價格
客户一般與我們簽訂合同,提供全方位的人員和設備服務,包括定向鑽井、壓力泵、壓力控制或電纜服務。該公司被運營商視為其服務的監督者,並得到補償,為其服務範圍提供一整套服務。QES確定每個服務合同包含一個單一的履約義務,即每一天的服務。此外,每一天的服務都在系列指南的範圍內,因為這兩個系列指南的標準都得到了滿足:1)公司同意轉讓的每一項明顯的服務增量(即可以監督的天數或合同開始時確定的階段數)都是一項履行義務,符合確認長期收入的標準。2)該公司將使用同樣的方法來衡量履行業績義務的進展情況,以滿足該系列中每一項不同的服務增量。因此,公司已確定每項服務合同包含一項單一的履約義務,即每一不同階段或一天的服務的系列。
公司服務合同的交易價格是根據公司在規定期限內提供服務所期望得到的價格計算的,包括固定金額和不受約束的可變金額。此外,合同條款可能影響交易價格的確定和分配以及收入的確認。由於公司的合同沒有規定實質性的終止處罰,合同被視為日復一日的待遇。通常,合同開始時唯一固定或已知的考慮因素是最初的動員和復員(在這方面有合同保證)。在遣散費沒有固定的情況下,公司使用期望值法估計可變的考慮因素,並在不受限制的情況下將其列入交易價格。如果在隨後解決與可變考慮有關的不確定性時,確認的累積收入數額可能發生重大逆轉,則可變考慮通常受到限制。由於合同不可強制執行,合同價格不應包括對日費率或階段費率收費的任何估算。
收入的確認
定向鑽、壓力泵、壓力控制和電纜服務都是隨着服務的進行而消耗的,通常會加強客户或操作人員的井場。在井場上進行的工作不會產生對承包商有替代用途的資產,因為正在工作的井/資產是由業主擁有的。因此,該公司衡量我們合同進展的標準是在合同期間提供服務的時間。該度量單位代表asc 606中描述的輸出方法。
下表詳細説明瞭在典型服務合同中發現的費用類型以及在ASC 606下的相關確認方法:
|
| | |
| | |
收費類型 | | 收入確認 |
日費率 | | 收入是根據賺取的日費率確認的,因為它與整個合同期間每天提供的服務水平有關。 |
初步動員 | | 收入在合同開始時估計,幷包括在交易價格中,在合同期限內按比例確認。 |
復員 | | 不受限制的復員收入是在合同開始時估計的,包括在交易價格中,並在合同期限內按比例確認。 |
報銷 | | 按向客户開出的金額確認(發生的費用總額)。 |
收入分類
該公司在附註9-分段信息中披露了分門別類收入與報告結果的對賬情況。
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昆塔納能源服務公司
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(未經審計)
未來的業績義務和融資安排
由於我們的合同是日復一日和短期性質的,公司決定在其服務合同下沒有實質性的未來履約義務或融資安排。付款一般應在提供服務後30天內支付。在確認收入和收到付款之間的時間並不重要。
沒有任何合同資產或負債被確認與我們的客户的合同有關。
附註11-以股票為基礎的賠償
截至2018年9月30日,根據股權激勵計劃獎勵計劃,該公司有三種基於股票的薪酬:(1)向董事頒發的限制性股票獎勵(“RSA”);(2)發給執行官員和其他關鍵僱員的限制性股票單位(“RSU”);(3)業績股(PSU),即具有業績要求的限制性股票獎勵單位(RSU),發給執行幹事和其他高級管理人員。在公司首次公開募股前發放的股票補償是雙重的,其中之一是完成一項特定的交易,其中包括公開發行。由於公開發行發生在2018年2月7日,在首次公開募股(Ipo)之前的一段時間裏,不存在基於股票的補償費用。
下表彙總了截至2018年9月30日的3個月和9個月的基於股票的賠償費用(以千美元計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| | 2018 | | 2017 | | 2018 | | 2017 |
限制性股票獎勵 | | $ | 144 |
| | $ | — |
| | $ | 294 |
| | $ | — |
|
限制性股票單位 | | 1,886 |
| | — |
| | 14,353 |
| | — |
|
績效股 | | 539 |
| | — |
| | 748 |
| | — |
|
股票補償費用 | | $ | 2,569 |
| | $ | — |
| | $ | 15,395 |
| | $ | — |
|
2018年3月,公司董事會薪酬委員會批准向公司非執行董事發放RSA。2018年第二季度,我們發放了57,145個風險投資協議,批出日公允價值為每股8.75美元。股票獎勵完全歸屬於公司首次公開募股週年紀念日。2018年第三季度沒有批准登記冊服務協定。
在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,該公司分別將10萬美元和30萬美元的非現金股票補償費用計入收益中,這在銷售、一般和管理費用中列於精簡的綜合業務報表中。
截至2018年9月30日,與非執行RSA有關的未攤銷賠償費用總額為20萬美元,該公司預計將在剩餘的0.4年歸屬期內予以確認。
二、被限制的股票單位
2018年第二季度,根據股權獎勵計劃,執行官員和關鍵僱員總共獲得了476,042個RSU。這些RSU在三年的服務條件下,在公司首次公開募股的每一週年上都有三分之一的歸屬,條件是該僱員在適用的歸屬日期仍然受僱於公司。2018年第三季度沒有批准RSU。
公司根據授予之日公司普通股的收盤價以公允價值確認這些RSU。與這些RSU相關的補償費用將在歸屬期內以直線方式攤銷為收入。
截至2018年9月30日的3個月和9個月的RSU非現金股票補償費用總額為190萬美元和1 440萬美元,這在銷售、一般和行政費用中列於精簡的合併業務報表中。
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昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
截至2018年9月30日和2017年9月30日,與無限制股有關的未攤銷補償費用總額分別為1 890萬美元和2 770萬美元。
截至2018年9月30日止的9個月內,該公司所持有的非歸屬RSU股份的狀況及變動摘要如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 股份數目 (單位:千) | | 授與日期交易會 每股價值 | | 加權平均 剩餘壽命 (以年份計) |
2017年12月31日未繳 | | 1,627 |
| | 17.73 |
| | 3.46 |
|
獲批 | | 476 |
| | 8.92 |
| | 2.36 |
|
被沒收 | | — |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | | (535 | ) | | — |
| | — |
|
2018年9月30日未繳 | | 1,568 |
| | — |
| | 2.61 |
|
I.表現股票單位
2018年第二季度,根據股權獎勵計劃,執行官員和高級管理層總共獲得425 083個PSU。PSU受性能和時間歸屬要求的約束。PSU要求實現2018年12月31日的某項業績,其依據是:(I)公司相對股東總回報的業績;(Ii)公司相對股東總回報的業績。任何在績效期結束時尚未獲得的PSU將被沒收。如果受讓方滿足適用於該等業績份額單位的服務要求,則在公司首次公開募股前三週年時,分期付款。
該公司以蒙特卡羅模擬模型確定的公允價值識別這些PSU。與這些PSU相關的補償費用將在歸屬期內以直線方式攤銷為收入。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,該公司確認了50萬美元和70萬美元的非現金股票補償費用計入收入,這些費用在銷售、一般和行政費用中列於精簡的合併業務報表中。2018年第一季度沒有授予PSU。
截至2018年9月30日,與未歸屬的PSU相關的未攤銷賠償費用總額為160萬美元,該公司預計將在2.36年的剩餘加權平均期間內確認這一點。
截至2018年9月30日,尚未解決的PSU摘要如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 股份數目 (單位:千) | | 授與日期交易會 每股價值 | | 加權平均 剩餘壽命 (以年份計) |
2017年12月31日未繳 | | — |
| | — |
| | — |
|
獲批 | | 425 |
| | $ | 5.49 |
| | 2.36 |
|
被沒收 | | — |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | | — |
| | — |
| | — |
|
2018年9月30日未繳 | | 425 |
| | $ | 5.49 |
| | 2.36 |
|
附註12-每股虧損
每股基本虧損(“每股收益”)是根據這一期間發行的普通股加權平均數計算的。基本每股收益計算所用的股份數目核對如下(單位:千,但每股數額除外):
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昆塔納能源服務公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
分子: | | | |
普通股持有人的淨虧損 | $ | (2,353 | ) | | $ | (15,028 | ) |
分母: | — |
| | |
加權平均普通股流通股基礎 | 33,631 |
| | 33,563 |
|
加權平均普通股 | 33,631 |
| | 33,563 |
|
普通股淨虧損: | — |
| | |
基本 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.45 | ) |
稀釋 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.45 | ) |
截至2018年9月30日的9個月內,該公司發放了210萬個潛在稀釋性RSA、RSU和PSU。
關於前瞻性聲明的注意事項
這份截至2018年9月30日的季度報告(“季度報告”)包含了許多風險和不確定因素的前瞻性陳述,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。除本季度報告中的歷史事實陳述外,關於我們的戰略、未來業務、財務狀況、估計收入和損失、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有報表都是前瞻性報表。在本季度報告中,“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”和類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這樣的識別詞。這些前瞻性的陳述是基於我們目前對未來事件的期望和假設,並且是基於關於未來事件的結果和時間的現有信息。在考慮前瞻性報表時,您應該記住本季度報告和我們最新的截至2017年12月31日的財政年度10-K報表中“風險因素”標題下描述的風險因素和其他警告性陳述。這些前瞻性的陳述是基於管理層目前的信念,基於現有的信息,關於未來事件的結果和時間。
前瞻性陳述可能包括關於
| |
• | 在計算機系統遭受網絡攻擊時,我們的信息丟失或腐敗; |
| |
• | 客户獲得勘探和生產(“E&P”)所需資金或資金的能力; |
| |
• | 可能影響石油和天然氣作業的季節性和不利天氣條件; |
| |
• | 我們有能力成功發展我們的研究和技術能力,並實施技術發展和增強;以及 |
| |
• | 本季度報告中所載的計劃、目標、期望和意圖都不是歷史性的。 |
我們提醒您,這些前瞻性的聲明受到所有風險和不確定性的影響,其中大多數是難以預測的,而其中許多是我們無法控制的。這些風險包括但不限於對我們的服務需求下降、石油和天然氣行業的週期性和波動性、原油和天然氣商品價格的下降或大幅波動、環境風險、監管變化、無法遵守我們的新ABL設施(下文所定義)的金融和其他契約和指標,現金流量和獲得資本的機會、發展支出的時間安排和12月31日終了財政年度的“風險因素”所述的其他風險-表10-K,
2017年。有關我們的新ABL設施的更多信息,請參見“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-我們的新ABL設施”。
如果本季度報告中描述的一個或多個風險或不確定性,或任何其他我們目前不知道發生的風險或不確定性,或者基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大相徑庭。
包括在本季度報告中的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是隱含的,都被本警告聲明明確地限定為完整的。本警告聲明也應考慮與任何後續的書面或口頭前瞻性聲明,我們或代表我們的人可能發佈。
除適用法律另有規定外,我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務,所有這些報表均被本節中的陳述明確限定,以反映本季度報告日期後發生的事件或情況。
下列討論和分析應結合本季度報告其他地方所載的歷史綜合財務報表和有關説明閲讀,即表10-Q(“季度報告”)。這個討論包含前瞻性的陳述,反映我們目前的預期和估計,以及對可能影響我們未來經營結果或財務狀況的事件和財務趨勢的假設。由於許多因素,實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所包含的內容有很大的不同,包括在本季度報告其他地方出現的題為“風險因素”和“前瞻性陳述的指導説明”的章節中討論的內容。
概述
我們是一家以增長為導向的多元化油田服務提供商,以領先的陸上石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)公司在美國所有活躍的主要盆地開展常規和非常規業務。我們將提供的服務分為四個可報告的業務部門:(1)定向鑽井,(2)壓力泵,(3)壓力控制和(4)有線。我們的定向鑽井段利用我們技術先進的井下馬達和115套隨鑽測量(“MWD”)工具包,能夠有效地鑽井和指導井筒的水平段。我們的壓力泵部分包括水力壓裂、固井和酸化服務,截至2018年9月30日,這些服務得到了大約267 000匹液壓馬力(“HHP”)的高質量壓力抽油機的支持。我們的主要壓力泵的重點是大型水力壓裂作業。我們的壓力控制部分提供各種形式的井控制,形式完成和修井應用,通過我們的23個連續油管單元(其中8個是大直徑),36個鑽機輔助緩衝裝置和輔助設備。截至2018年9月30日,我們的有線服務包括44個電纜單元,提供一系列支持非常規完井的全範圍的泵送服務,以及支持儲層特徵的套管電纜服務。
該公司於2017年4月13日成立,沒有歷史上的財務運營業績。本季度報告包括我們的會計前身Quintana Energy Services LP(“QES LP”或我們的“前身”)的結果,該公司是作為特拉華州合作伙伴於2014年11月3日成立的。與我們的首次公開發行(IPO)有關,我們成為QES有限公司及其子公司的控股公司。
我們如何創造收入和開展業務的成本
我們的核心業務取決於我們的客户是否願意在美國生產、開發和勘探石油和天然氣。工業狀況受到許多因素的影響,如石油和天然氣的供求、國內和世界經濟狀況、石油生產國的政治不穩定以及石油和天然氣生產國之間的合併和剝離活動。石油和天然氣行業的波動及其對E&P活動的影響可能會對我們的一些客户的鑽井、完井和修井活動水平產生不利影響。這種波動影響了我們對服務的需求和服務的價格。
我們的大部分收入來自支持石油和天然氣業務的服務。隨着石油和天然氣價格大幅波動,對我們服務的需求也隨之發生變化,因為我們的客户必須平衡鑽井和完井服務的支出和現有現金流。由於我們的服務是為了支持鑽井和完井活動,因此,隨着石油和天然氣價格的上漲或下降,我們的客户的支出也會發生變化。
雖然我們的服務需求開始出現短期下降,特別是在我們的壓力抽水業務部門;自2016年5月以來,隨着石油和天然氣價格從以前的水平上升,以及貝克休斯公司(Baker Hughes)降低了48個州的鑽井平臺數量,從2016年5月27日的375個鑽井平臺增加到2018年9月30日的1054個鑽井平臺,對我們服務的需求持續改善。雖然我們的行業從2014年底開始經歷了嚴重的衰退,並長期處於低迷狀態,這對我們2015年和2016年的業績產生了實質性的不利影響,但從2016年5月開始,需求的反彈和鑽機數量的增加,提高了我們服務的活動水平和價格。從2016年第二季度到2018年第三季度,我們的定向鑽井業務部門增加了這段時間內我們為鑽機提供服務的天數和賺取的收入,其中包括備用收入(“鑽機日”)的天數增加了248.9%,而日費率則比2016年第二季度的低點有所改善。我們在2017年2月和10月重新啟動了第二和第三支液壓壓裂車隊,並於2018年6月啟用了我們的第四支水力壓裂車隊。自2016年第二季度以來,我們壓力控制資產的利用率也繼續提高。
定向鑽井:我們的定向鑽井業務部門為E&P公司提供指導水平和定向鑽井業務的高技術和基本服務。我們提供優質的鑽井服務,包括定向鑽井、水平鑽井、平衡鑽井、MWD和租賃工具。我們的軟件包還提供各種技術,包括我們的正脈衝MWD導航工具車隊,泥漿馬達和輔助井下工具,以及電磁導航系統。我們還提供一套綜合服務和相關服務,包括井下租賃工具。我們一般按日費率或小時提供定向鑽井服務。我們對本業務部門提供的服務收取現行市場價格,也可根據工作情況收取設備的安裝和調動費用。一般來説,這些費用和其他費用因地點而異,取決於工作所需的設備和人員以及提供服務的區域的市場條件。除了在主動定向鑽探期間收取的費用外,備用費用通常是預先商定的,在必須臨時停止鑽井期間,當其他現場活動按運營商或另一服務提供商的指示進行時,則按小時收取。我們還將向客户收取油田井下工具和租賃設備的額外費用,這些設備是非自願損壞或丟失的。客户支付油田井下工具和其他設備非自願損壞或損失的費用的收益作為產品收入反映。
雖然我們通常不會為我們的服務簽訂長期合同,但我們在這個業務部門與我們的客户有着長期的關係,我們相信他們將繼續利用我們的服務。截至2018年9月30日為止的一個季度,我們的定向鑽井活動有84.0%與“隨鑽設備”有關,這些設備涉及非合同性的、通常是經常性的服務,因為我們的定向鑽井團隊成員跟蹤鑽井平臺從一個鑽井平臺到另一個井,或多個鑽井平臺,在某些情況下,需要多年。隨着鑽井平臺的使用和鑽機的重新啟動,2018年前9個月,我們將“跟着我的鑽機”的數量從2016年1月的大約32個增加到截至2018年9月30日的69個月。我們打算在第四季度和2019年繼續重新部署更多的MWD工具包,以滿足市場條件的需要。
在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏,我們的定向鑽探業務分別佔我們收入的33.7%和34.2%。
壓力泵:我們的壓力泵業務部門提供壓力泵服務,包括水力壓裂刺激、固井和酸化服務。這一部門的大部分收入來自大陸中部和落基山區的壓力抽水服務。
我們的壓力泵服務是建立在採購訂單,合同或現貨市場的基礎上的。服務是按階段費率或工作基礎(壓裂服務)或作業基礎(固井和酸化服務)、合同或小時投標。這些服務的工作通常是短期的,從幾個小時到幾天不等。客户對設備的位置和調動到現場所提供的服務收取費用。額外的收入可以通過作為服務的一部分交付的一些材料的產品銷售而產生。
在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏,我們的壓力泵業務部門分別佔我們收入的33.1%和34.8%。
壓力控制:我們的壓力控制業務部門提供廣泛的壓力控制服務,包括連續油管,鑽機輔助緩衝,氮氣,流體泵和井控服務。
我們的連續油管單元用於提供非常規的完井服務或支持油井維修和修井應用。我們的鑽機輔助緩衝裝置與修井鑽機一起使用,用於插入或拆除井下工具,或支持其他油井服務,同時保持油井內的壓力,或支持非常規完井。我們的氮氣抽油機提供一個不可燃的井下環境,並用於支持其他壓力控制或良好維修應用。
我們壓力控制服務的工作通常是短期的,從幾個小時到幾天不等。客户對在服務過程中使用的任何相關材料(如減摩劑和氮氣材料)收取費用,並報告為產品銷售。我們還可以收取調動和設置設備、工作人員、工作中使用的任何額外設備和其他雜項材料的費用。
在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中,我們的壓力控制業務部門分別佔我們收入的20.6%和19.9%。
電纜:我們的Wireline業務部門主要從事水力壓裂服務,其形式是在水力壓裂階段之間設置插頭的泵送服務,以及與“塞子和Perf”作業相關的射孔設備的部署。我們提供全方位的其他泵送和套管電纜服務.我們還提供套管井生產測井服務,注入剖面,刺激性能評估和水突破識別通過這一段.此外,我們還為洞穴、儲存井和注入井提供工業測井服務。
我們提供我們的有線服務在現貨市場的基礎上,或根據談判的價格協議。這些服務的工作通常是短期的,從幾個小時到幾個星期不等。我們通常按約定的即期市場價格,按每項工作向客户收取這些服務的費用。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月裏,我們的Wireline業務分別佔我們收入的12.5%和11.1%。
我們如何評估我們的行動
我們的管理團隊利用一些措施來評估業務結果,並有效地分配人員、設備和資本資源。我們主要通過資產利用、收入和調整後的EBITDA來評估我們的業務部門。
調整後的EBITDA不是美國公認的會計原則(“GAAP”)所確定的淨收益或現金流量的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(損失)加所得税、淨利息費用、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨(收益)/損失、基於股票的補償、交易費用、重組費用、結算費用、遣散費和設備維護費用。
調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標,用於管理層和外部用户的財務報表,如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨收益或現金流量的衡量標準。
我們認為,調整後的EBITDA是有用的,因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績,並比較我們在各個時期的業務結果,而不考慮我們的融資方式或資本結構。我們不包括在計算調整後的EBITDA時列出的項目,因為根據會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產獲取方法,這些數額可能因公司而異。調整後的EBITDA不應被視為對根據公認會計原則確定的淨收入的替代或更有意義,也不應被視為我們經營業績或流動性的指標。調整後的EBITDA中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,其中沒有一個是調整後的EBITDA的組成部分。我們對調整後的EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的計量方法相比較。關於調整的EBITDA的定義和説明,以及調整的EBITDA與淨收益的調節,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量,請參閲下文“調整EBITDA”。
影響我們未來業務結果與我們的歷史業務結果的可比性的項目
下面討論的前任的歷史財務結果可能無法與我們未來的財務業績相比較,原因如下。
| |
• | 2017年前9個月,我們出售了精選的壓力泵和電纜資產,總銷售收益為2,760萬美元。雖然我們預計未來將繼續增長、擴張和戰略性剝離,但這種增長、擴張和剝離很可能在經濟上不同於上文討論的收購和剝離,而這種經濟差異將影響我們未來業務結果與我們歷史結果的可比性。 |
| |
• | 作為一家公司,QE需要繳納美國聯邦和州所得税。我們的前任被視為美國聯邦所得税的流動實體,因此,在實體層面上通常不受美國聯邦所得税的約束。相反,與其應税收入有關的税務責任已轉交給其合夥人。因此,歸屬於我們的前任的財務數據不包含任何州或地區的美國聯邦所得税或所得税(德克薩斯州的特許税除外)。 |
| |
• | 截至2018年9月30日,我們的實際未償債務為3 000萬美元。 |
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• | 我們的首次公開募股(IPO)是根據我們的前任2015年和2017年LTIP計劃授予的幻影單位獎的歸屬事件。因此,我們的某些幻影單位獎勵已完全歸屬,並與首次公開募股有關而獲得和解,而額外的幻影單位獎勵將根據其歸屬時間表完全歸屬和解決。2018年前9個月,我們確認了1,540萬美元的股票補償費用。與這些幻影單位獎有關的費用在2018年前9個月得到確認。參見我們2017年表格10-K年度報告中的“高管薪酬-QES LP幻影單位”,以瞭解我們的幻影單位獎勵和激勵計劃的更多細節。 |
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• | 隨着我們繼續實施適用於具有公開交易股權證券的公司的控制、流程和基礎設施,我們很可能會承擔額外的銷售,一般和行政(“G&A”),與歷史時期相關的費用。 |
我們的未來結果將取決於我們有能力有效地管理我們的聯合業務和執行我們的業務戰略。
近期趨勢與展望
對我們的服務的需求主要受E&P公司鑽探和完井活動水平的影響,而這些活動主要是由開發石油和天然氣儲量目前和預期的盈利能力所驅動。原油價格已從2016年初每桶26.21美元的低點升至2018年9月30日的每桶73.16美元(根據西德克薩斯中質原油現貨價格(WTI)計算),但仍比今年6月每桶107.26美元的高點低32%。天然氣價格已從2016年初的每百萬英熱單位(MMBtu)1.64美元的低點升至2018年9月30日的3.06美元,但仍比2014年2月8.15美元的高點低166.3%。隨着商品價格普遍上漲,美國的鑽探和完井活動大幅增加,我們認為,這將與我們對服務的需求增加相對應。
我們預計,E&P運營商的預算限制將給整個年底的完工服務需求和二疊紀管道產能限制的影響持續到2019年帶來壓力。雖然我們沒有在二疊紀提供水力壓裂服務,但我們已經看到了二疊紀放緩對中科院和其他地區的影響,因為水力壓裂船隊從二疊紀遷移到其他盆地,給定價帶來了壓力。此外,我們認為運營商可能會在類似2017年的年底假期左右減緩完工活動,如果再加上預算限制和二疊紀管道限制,2018年第四季度的總體完工活動水平可能會下降。隨着市場條件的變化,我們將繼續完善我們的成本結構,並重新配置高利用率客户的資產。目前,我們不打算大幅削減員工數量,因為我們認為這將是暫時的減少使用。在2019年,我們預計完工活動將從2018年下半年水平反彈,因為運營商將在整個2019年重新加載他們的E&P預算和二疊紀輸油管道產能。
我們認為水平鑽機的數量是反映我們服務需求總體水平的可靠指標,特別是定向鑽井。據貝克·休斯(Baker Hughes)稱,截至2018年9月30日,水平鑽井平臺佔美國所有活動鑽井平臺總數的84.5%,而10年前只有31.9%。水平鑽井使E&P公司能夠在更大程度上暴露於目標地層的經濟工區,從而提高產量。水平鑽井的優勢越來越多地導致了對高規格鑽機的更大需求,而高規格鑽機在鑽井頁巖油和天然氣井方面比舊鑽機更有效率。此外,能夠進行墊式鑽井作業的高規格鑽機在北美已變得更為普遍,並使操作者能夠比舊鑽機每年鑽更多的每臺鑽機。我們相信,水平鑽機的增加和高規格鑽機需求的增加,將推動我們對經驗豐富的定向鑽井人員和現代設備的需求。
水平井的完井已經發展到每口水平井需要越來越長的側向和更多的水力壓裂階段,從而增加了井筒對儲層的暴露程度,提高了油井的產量。水力壓裂作業是通過一系列的離散階段沿井眼橫向段進行的。隨着井筒長度的增加,水力壓裂階段的數量繼續增加。據Spears&Associates稱,從2014年到2016年,每口水平井的平均階段數從每口井23個階段增加到34個階段,預計2018年將進一步增加到平均每口水平井48個階段。市場也趨向於更大規模的水力壓裂作業,其特點是每口井的水力馬力(“HHP”)更大。這就要求每個車隊有更多的水力壓裂裝置來完成一項工作。這些趨勢,加上美國鑽井和完井活動的總體預期恢復,有利於水力壓裂行業的持續增長。Spears&Associates預計,從2016年第四季度到2018年第四季度,美國對HHP的需求將增長超過112%。因此,我們預計,對我們的壓力抽水和電纜服務的需求將擴大,包括對我們的水力壓裂和酸化服務的需求,然而,隨着新設備進入市場,價格壓力將從上個季度持續到2018年第三季度。
我們對壓力控制服務和電纜服務的需求預計會隨着鑽井和完井活動的增加、完井強度的增加以及石油和天然氣井平均生產年齡的增加而增加。我們相信,非常規井的維護將推動對我們的連續油管,鑽機輔助的緩衝,氮氣和流體抽水服務的需求增加。
我們所服務的市場,以及整個油田服務市場,其特點是分散,由大量為這些市場服務的小型獨立經營者組成。我們相信,我們的相對規模是一個不同的因素,因為我們是一個領先的獨立的定向鑽井和壓力控制服務提供商,在我們的壓力泵和電纜服務都有意義的規模。
我們處於有利地位,能夠在我們的大多數服務項目中看到持續的復甦,所有這些都已經實現了價格從2016年低點的改善。
雖然我們相信這些趨勢將使我們受益,但我們的市場可能會受到我們無法控制的行業狀況的不利影響。例如,石油價格從2014年的高水平下降到2016年的低水平,以及當前油價可持續性方面的不確定性,對我們的服務需求和我們能夠收取的費率產生了重大影響,並可能繼續產生重大影響。此外,惡劣的天氣狀況會影響我們客户的鑽井和完井活動。在大雪、強風、冰雹或降雨期間,我們的供應商的後勤能力可能會被推遲,或者我們可能無法在不同地點之間移動我們的設備,從而降低我們提供服務和創造收入的能力。例如,惡劣的天氣,包括嚴寒和強風,影響了2018年上半年我們可獲得的創收時間。
在需求持續增長的推動下,該行業在第三方供應鏈的各個方面繼續遇到物流、供應商服務質量和交付時間方面的困難。我們正積極主動地管理整個行業所面臨的這些暫時性問題,以限制對我們的客户和業務的影響。此外,勞動力市場的持續緊縮導致了更高的工資率,以及增加了招聘、僱用、入職和培訓費用。
業務結果
2018年9月30日結束的3個月,而2017年9月30日結束的3個月
下表提供了所述期間的選定業務數據(除其他業務數據外,以千計)。
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未經審計) |
收入: | | $ | 150,897 |
| | $ | 113,274 |
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費用和開支: | |
| |
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直接業務費用 | | 118,525 |
| | 89,910 |
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一般和行政 | | 22,540 |
| | 18,613 |
|
折舊和攤銷 | | 12,033 |
| | 11,238 |
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資產處置收益 | | (629 | ) | | (310 | ) |
營運損失 | | (1,572 | ) | | (6,177 | ) |
非營業收入(費用): | | | | |
利息費用 | | (574 | ) | | (2,901 | ) |
其他收入 | | — |
| | 724 |
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所得税前損失 | | (2,146 | ) | | (8,354 | ) |
所得税費用 | | (207 | ) | | (84 | ) |
淨損失 | | $ | (2,353 | ) | | $ | (8,438 | ) |
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未經審計) |
部分調整的EBITDA: | | | | |
定向鑽進 | | $ | 6,452 |
| | $ | 3,423 |
|
壓力泵 | | 5,795 |
| | 5,791 |
|
壓力控制 | | 4,421 |
| | 835 |
|
鋼絲繩 | | (738 | ) | | (1,166 | ) |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 12,898 |
| | $ | 6,772 |
|
其他業務數據: | | | | |
定向鑽機日(2) | | 4,874 |
| | 3,711 |
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按收入計算的每月平均定向鑽機(3) | | 77 |
| | 61 |
|
全水力壓裂階段 | | 908 |
| | 636 |
|
平均每級水力壓裂收益 | | $ | 50,119 |
| | $ | 56,530 |
|
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(1) | 調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標,用於管理層和外部用户的財務報表,如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。關於調整後的EBITDA的定義和説明以及調整的EBITDA與淨收益的對賬調節,請參閲下文“調整EBITDA”,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量。 |
| |
(2) | 鑽井日是指我們為鑽機提供服務的天數,並在此期間賺取收入,包括獲得備用收入的天數。 |
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(3) | 收入鑽機是指在一定時期內獲得收入的鑽機數量,包括獲得備用收入的天數。 |
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標,用於管理層和外部用户的財務報表,如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。
調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨收益或現金流量的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(虧損)加所得税、利息支出淨額、折舊和攤銷、減值費用、資產處置淨(收益)損失、股票基礎補償、交易費用、重新命名費用、結算費用、遣散費和設備維護費用。
我們認為,調整後的EBITDA利潤率是有用的,因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績,並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下,從一個時期到另一個時期比較我們的業務結果。我們不包括在計算調整後的EBITDA時列出的項目,因為這些數額可能因公司而異,取決於我們行業內的會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產購置方法。調整後的EBITDA不應被視為對根據公認會計原則確定的淨收入的替代或更有意義,也不應被視為我們經營業績或流動性的指標。調整後的EBITDA中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,其中沒有一個是調整後的EBITDA的組成部分。我們對調整後的EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的計量方法相比較。
下表列出調整後的EBITDA的非GAAP財務計量與截至2018年9月30日和2017年9月30日三個月最直接可比的GAAP財務計量的對賬情況(單位:千美元):
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| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2018年9月30日 |
| 2017年9月30日 |
調整後的EBITDA與淨損失的調節: |
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淨損失 | $ | (2,353 | ) |
| $ | (8,438 | ) |
所得税費用 | 207 |
|
| 84 |
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利息費用 | 574 |
|
| 2,901 |
|
其他收入 | — |
| | (724 | ) |
折舊和攤銷費用 | 12,033 |
|
| 11,238 |
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資產處置收益,淨額 | (629 | ) |
| (310 | ) |
非現金股票補償 | 2,569 |
|
| — |
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重塑品牌費用(1) | 193 |
|
| 8 |
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結算費用(2) | 133 |
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| 1,142 |
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遣散費(3) | 74 |
|
| — |
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設備及維修費用(4) | 97 |
|
| 871 |
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調整後的EBITDA | $ | 12,898 |
|
| $ | 6,772 |
|
| |
(2) | 2017年,系與以往定期貸款相關的投資銀行、會計和法律服務的專業費用,記錄在一般費用和行政費用中。2018年,是指租賃收購、FLSA索賠的法律費用、設施關閉以及記錄在一般費用和行政費用中的其他非經常性費用。 |
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(3) | 與2018年的遣散費有關,該計劃的實施是為了減少與行業衰退有關的員工人數。在截至2018年9月30日的三個月中,我們記錄了10萬美元的一般和行政開支。 |
| |
(4) | 與調動和重新部署資產有關的設備維修費用。2017年,主要是與部署我們的第三支壓力泵車隊有關的費用,其中80萬美元記作直接業務費用,其餘記作一般和行政費用。在我們截至2018年9月30日的三個月的業績中,記錄了大約10萬美元的直接運營費用,涉及一個連續油管單元的大直徑轉換。 |
收入。下表按部門開列所述期間的收入(以千美元計):
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
收入: | | | | |
定向鑽進 | | $ | 50,919 |
| | $ | 38,704 |
|
壓力泵 | | 49,987 |
| | 39,446 |
|
壓力控制 | | 31,138 |
| | 22,533 |
|
鋼絲繩 | | 18,853 |
| | 12,591 |
|
總收入 | | $ | 150,897 |
| | $ | 113,274 |
|
2018年9月30日終了的三個月的收入從截至2017年9月30日的三個月的1.133億美元增加到1.509億美元,增長了3760萬美元,增幅為33.2%。按業務部門分列的收入增加情況如下:
截至2018年9月30日的三個月,定向鑽井收入增加了1,220萬美元(31.5%),達到5,090萬美元,而截至2017年9月30日的3個月為3,870萬美元。增加的主要原因是使用率增加11.5%,而每日使用率則上升3.2%,達10,109元。在截至2018年9月30日的三個月中,我們的定向鑽井業務部門收入中約有95.0%來自定向鑽井和MWD活動,而在2017年9月30日結束的三個月中,這一比例為93.0%。利用和價格變化分別佔定向鑽井收益增長的88.1%和11.9%。
截至2018年9月30日的三個月,壓力泵收入增加了1,060萬美元(26.9%),從截至2017年9月30日的3個月的3,940萬美元增至5,000萬美元。這一增長主要是由於2017年2月、2017年10月和2018年6月調集了更多的水力壓裂劑,在截至2018年9月30日的三個月中,這三個月分階段增加了42.8%,達到908點。此外,截至2018年9月30日的三個月,我們每個階段的平均收入下降了11.3%,從截至2007年9月30日的3個月的56,530美元降至50,119美元。
由於目前市場競爭動態驅動的價格壓力,以及轉向更多的泵只完成工作類型。在截至2018年9月30日的三個月中,我們的壓力泵業務部門收入中約有91.0%來自水力壓裂服務,而在2017年9月30日之前的三個月中,這一比例為91.4%。
截至2018年9月30日的三個月,壓力控制收入增加了860萬美元(38.2%),達到3110萬美元,而截至2017年9月30日的三個月為2250萬美元。增加的主要原因是,2018年9月30日終了的三個月,加權平均每日收入增加65.0%,達到23 378美元,但因加權平均利用率下降2.1%而部分抵消,降至29.5%。此外,在截至2018年9月30日的三個月內,井控活動的增加和改裝的大直徑連續油管裝置的部署對壓力控制收入產生了積極影響。
截至2018年9月30日的三個月,有線收入增長了630萬美元(50.0%),達到1 890萬美元,而截至2017年9月30日的3個月為1 260萬美元。增加的主要原因是2018年9月30日終了的三個月內,每日的使用率增加了24.9%,達到37.5%,日收入增加了33.2%,達到12,132美元。在截至2018年9月30日的三個月中,我們的Wireline業務部門收入中約有72.9%來自非常規服務,而2017年9月30日終了的三個月則為67.8%。使用和定價的變化分別佔有線收入變化的25.0%和75.0%。
直接業務費用。下表按業務部門開列了所述期間的直接業務費用(千美元):
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
直接業務費用: | | | | |
定向鑽進 | | $ | 38,651 |
| | $ | 30,743 |
|
壓力泵 | | 40,362 |
| | 31,169 |
|
壓力控制 | | 23,148 |
| | 17,517 |
|
鋼絲繩 | | 16,364 |
| | 10,481 |
|
直接業務費用共計 | | $ | 118,525 |
| | $ | 89,910 |
|
2018年9月30日終了的三個月的直接運營費用從截至2017年9月30日的3個月的8 990萬美元增加到1.185億美元,增長了2 860萬美元,增幅為31.8%。直接營運開支增加的原因如下:
截至2018年9月30日的三個月,定向鑽探直接運營費用增加了800萬美元(26.1%),從2017年9月30日終了的3個月的3 070萬美元增加到3 870萬美元。這一增加主要是由於同一期間鑽機日數增加了31.3%,達到4 874個,從而增加了人員和設備的直接業務費用。
截至2018年9月30日的三個月,壓力泵直接運營費用增加了920萬美元(29.5%),達到4040萬美元,而截至2017年9月30日的三個月增加了3120萬美元。這一增加主要是由於水力壓裂階段從上一期間完成的636個階段增加到908個階段,導致活動增加,從而直接增加了材料、設備和人事費用。此外,壓力泵在2017年10月和2018年6月投入使用的增量水力壓裂車隊在截至2018年9月30日的三個月中提高了直接運營費用。
截至2018年9月30日的三個月,壓力控制直接運營費用增加了560萬美元(32.0%),從2017年9月30日終了的3個月的1,750萬美元增加到2,310萬美元。這一增加主要是由於與連續油管和井控活動增加有關的設備和修理費用增加,以及由於2018年9月30日終了的三個月活動水平和當前市場狀況的增加,直接勞動力成本上升。
截至2018年9月30日的三個月,有線直接運營支出增加了590萬美元(56.2%),達到1640萬美元,而截至2017年9月30日的三個月為1050萬美元。增加的主要原因是市場活動增加,包括使用增加7.5%,導致與人員、設備和消耗品有關的費用增加。
一般和行政費用(“G&A”)。G&A費用是與管理和支持我們的業務有關的費用。截至2018年9月30日的三個月,這些支出增加了390萬美元(21.0%),達到2250萬美元,而截至2017年9月30日的三個月為1860萬美元。一般開支和行政開支增加
主要原因是,以股票為基礎的補償費用為260萬美元,增加了員工人數,增加了與上市公司有關的行政費用,並外包了內部控制和税務諮詢合規服務。
折舊和攤銷。截至2018年9月30日的三個月,折舊和攤銷增加了80萬美元(7.1%),達到1,200萬美元,而截至2017年9月30日的3個月為1,120萬美元。折舊和攤銷增加的主要原因是目前使用的額外部署設備。
資產處置收益淨額。2018年9月30日終了三個月的資產處置淨收益為60萬美元,主要原因是定向鑽井和Wireline在陳舊設備處置方面的收益,但其他業務部門的虧損抵消了這一收益,而處置資產的淨收益為30萬美元,主要歸因於2017年9月30日終了的三個月壓力泵和有線資產的處置。
利息費用。截至2018年9月30日的三個月裏,利息支出減少了230萬美元(約合79.3%),降至60萬美元,而截至2017年9月30日的三個月為290萬美元。利息支出減少的主要原因是,上一期間的債務水平高於1.1億美元,而截至2018年9月30日的未償債務為3 000萬美元。
調整後的EBITDA截至2018年9月30日的三個月內,經調整的EBITDA增加了610萬美元,即89.7%,從截至2017年9月30日的3個月的680萬美元增至1290萬美元。經調整的EBITDA按業務部門分列的變化如下:
截至2018年9月30日的三個月,定向鑽井調整後的EBITDA增加了310萬美元(91.2%),達到650萬美元,而2017年9月30日終了的三個月為340萬美元。增加的主要原因是市場活動增加所帶動的收入增加31.5%,但直接業務費用相應增加26.1%,部分抵銷了這一增長。
截至2018年9月30日的三個月內,壓力泵調整後的EBITDA為580萬美元,與前一時期一致。名義上的增長主要是由於與2017年2月、2017年10月和2018年6月增加的利差相關的水力壓裂活動增加,收入增加了26.9%,但直接運營費用增加了29.5%,而G&A費用因業務部署更多設備而增加了5.6%。
截至2018年9月30日的三個月,壓力控制調整後的EBITDA增長了360萬美元,至440萬美元,增幅為450.0%,而截至2017年9月30日的三個月為80萬美元。增加的主要原因是,由於完成和井控活動增加,收入增加了38.2%,而直接業務費用增加了32.0%,人員和材料增加了2.8%。
截至2018年9月30日的三個月裏,有線調整後的EBITDA增長了50萬美元,增幅為41.7%,至70萬美元,而2017年9月30日終了的三個月為120萬美元。增加的主要原因是,由於價格和利用率增加,收入增加了50.0%,直接業務費用增加了56.2%,使用增加了人員、消耗品和間接費用,從而使G&A費用減少了3.8%,部分抵消了這一增長。
2018年9月30日結束的9個月,而2017年9月30日結束的9個月
下表提供了所述期間的選定操作數據。(除其他業務數據外,以千計)。
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| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未經審計) |
收入: | | $ | 444,701 |
| | $ | 307,170 |
|
費用和開支: | |
| |
|
直接業務費用 | | 341,598 |
| | 239,007 |
|
一般和行政 | | 74,958 |
| | 51,788 |
|
折舊和攤銷 | | 34,265 |
| | 34,264 |
|
資產處置收益 | | (1,329 | ) | | (2,300 | ) |
營運損失 | | (4,791 | ) | | (15,589 | ) |
非營業收入(費用): | | | | |
利息費用 | | (11,199 | ) | | (8,290 | ) |
其他收入 | | — |
| | 724 |
|
所得税前損失 | | (15,990 | ) | | (23,155 | ) |
所得税費用 | | (584 | ) | | (69 | ) |
淨損失 | | $ | (16,574 | ) | | $ | (23,224 | ) |
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| | (未經審計) |
部分調整的EBITDA: | | | | |
定向鑽進 | | $ | 14,273 |
| | $ | 11,965 |
|
壓力泵 | | 24,569 |
| | 17,283 |
|
壓力控制 | | 13,673 |
| | 2,434 |
|
鋼絲繩 | | 2,614 |
| | (3,329 | ) |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 46,301 |
| | $ | 22,443 |
|
其他業務數據: | | | | |
定向鑽機日(2) | | 12,688 |
| | 10,609 |
|
按收入計算的每月平均定向鑽機(3) | | 65 |
| | 59 |
|
全水力壓裂階段 | | 2,816 |
| | 1,937 |
|
平均每級水力壓裂收益 | | $ | 52,939 |
| | $ | 49,091 |
|
| |
(1) | 調整後的EBITDA是一種補充的非GAAP財務指標,用於管理層和外部用户的財務報表,如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。關於調整後的EBITDA的定義和説明以及調整的EBITDA與淨收益的對賬調節,請參閲下文“調整EBITDA”,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量。 |
| |
(2) | 鑽井日是指我們為鑽機提供服務的天數,並在此期間賺取收入,包括獲得備用收入的天數。 |
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(3) | 收入鑽機是指在一段時間內賺取收入的鑽機數量,包括獲得備用收入的天數。 |
調整後的EBITDA
下表列出調整後的EBITDA的非GAAP財務計量與截至2018年9月30日和2017年9月30日的最直接可比GAAP財務計量的對賬情況(單位:千美元):
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
調整後的EBITDA與淨損失的調節: | | | | |
淨損失 | | $ | (16,574 | ) | | $ | (23,224 | ) |
所得税費用 | | 584 |
| | 69 |
|
利息費用 | | 11,199 |
| | 8,290 |
|
其他收入 | | — |
| | (724 | ) |
折舊和攤銷費用 | | 34,265 |
| | 34,264 |
|
資產處置收益,淨額 | | (1,329 | ) | | (2,300 | ) |
非現金股票補償 | | 15,395 |
| | — |
|
重塑品牌費用(1) | | 248 |
| | 10 |
|
結算費用(2) | | 522 |
| | 3,494 |
|
遣散費(3) | | 128 |
| | 202 |
|
設備及維修費用(4) | | 1,863 |
| | 2,362 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 46,301 |
| | $ | 22,443 |
|
| |
(2) | 2017年為與前定期貸款有關的投資銀行、會計和法律服務的專業費用,其中40萬美元記作直接業務費用,310萬美元記作一般和行政費用。2018年,是指租賃收購、FLSA索賠的法律費用、設施關閉以及記錄在一般費用和行政費用中的其他非經常性費用。 |
| |
(3) | 與2017年因與行業衰退有關的裁員計劃而發生的遣散費有關,其中20萬美元記錄為直接業務費用,名義金額記作一般和行政費用。在截至2018年9月30日的9個月中,我們記錄了10萬美元的一般和行政開支。 |
| |
(4) | 與調動和重新部署資產有關的設備維修費用。2017年,主要是與部署我們的第三支水力壓裂車隊有關的費用,其中220萬美元記作直接業務費用,20萬美元記作一般和行政費用。在截至2018年9月30日的9個月中,我們記錄了大約170萬美元的直接業務費用,以及大約20萬美元的一般費用和行政費用,用於部署我們的第四支水力壓裂車隊和大直徑的連續油管轉換。 |
收入。下表按部門開列所述期間的收入(以千美元計):
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| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
收入: | | | | |
定向鑽進 | | $ | 132,127 |
| | $ | 106,952 |
|
壓力泵 | | 160,089 |
| | 103,636 |
|
壓力控制 | | 91,063 |
| | 63,392 |
|
鋼絲繩 | | 61,422 |
| | 33,190 |
|
總收入 | | $ | 444,701 |
| | $ | 307,170 |
|
截至2018年9月30日的9個月,營收增長1.375億美元(44.8%),從截至2017年9月30日的9個月的3.072億美元增至4.447億美元。按業務部門分列的收入增加情況如下:
截至2018年9月30日的9個月,定向鑽井收入從截至2017年9月30日的9個月的1.07億美元增加到1.321億美元,增幅為2510萬美元(23.5%)。增加的主要原因是使用率增加20.9%,而每日使用率則上升4.9%,達9,907元。在截至2018年9月30日的9個月中,我們的定向鑽井業務部門收入中約有95.0%來自定向鑽井和MWD活動,而在2017年9月30日之前的9個月中,這一比例為93.0%。利用和價格變動分別佔定向鑽井收益增長的77.1%和22.9%。
截至2018年9月30日的9個月,壓力泵收入從截至2017年9月30日的9個月的1.036億美元增加到1.601億美元,增幅為5650萬美元(54.5%)。這一增長主要是由於2017年2月、2017年10月和2018年6月調動了更多的水力壓裂劑,分階段增加了45.4%
截至2018年9月30日的9個月內,已達到2816人。此外,在2018年9月30日結束的9個月裏,我們每個階段的平均收入增長了7.8%,從截至2017年9月30日的9個月的49,091美元增加到了52,939美元,原因是市場條件的改善和工作類型的改變。在截至2018年9月30日的9個月中,我們的壓力泵業務部門收入中約有93.2%來自水力壓裂服務,而在2017年9月30日之前的9個月中,這一比例為91.9%。
截至2018年9月30日的9個月,壓力控制收入增加了2770萬美元(43.7%),達到9,110萬美元,而截至2017年9月30日的9個月為6,340萬美元。這主要是由於在截至2018年9月30日的9個月中,加權平均利用率增加了7.5%,達到30.7%,加權平均每日收入增加了58.4%,達到22,023美元。此外,在截至2018年9月30日的9個月內,較高的油井控制活動和增建的大直徑連續油管裝置的部署對壓力控制收入產生了積極影響。
截至2018年9月30日的9個月,有線營收增長了2,820萬美元,至6,140萬美元,增幅為84.9%,而截至2017年9月30日的9個月為3,320萬美元。增加的主要原因是2018年9月30日終了的9個月內,利用率增加了35.8%,達到38.0%,日收入增加了50.8%,達到12,672美元。在截至2018年9月30日的9個月中,我們的Wireline業務部門收入中約有78.9%來自非常規服務,而2017年9月30日之前的9個月,這一比例為67.9%。利用和定價的變化分別佔有線收入變化的26.5%和73.5%。
直接業務費用。下表按業務部門開列了所述期間的直接業務費用(千美元):
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| | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
直接業務費用: | | | | |
定向鑽進 | | $ | 102,721 |
| | $ | 83,083 |
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壓力泵 | | 125,565 |
| | 79,054 |
|
壓力控制 | | 65,860 |
| | 49,991 |
|
鋼絲繩 | | 47,452 |
| | 26,879 |
|
直接業務費用共計 | | $ | 341,598 |
| | $ | 239,007 |
|
2018年9月30日終了的9個月的直接運營費用增加了1.026億美元,即42.9%,從截至2017年9月30日的9個月的2.39億美元增加到3.416億美元。直接營運開支增加的原因如下:
截至2018年9月30日的9個月,定向鑽探直接運營費用從截至2017年9月30日的9個月的8,310萬美元增加到1.027億美元,增加了1,960萬美元(23.6%)。這一增加主要是由於同一期間鑽機日數增加了19.6%,達到12 688個,從而增加了人員和設備的直接業務費用。
截至2018年9月30日的9個月內,壓力泵直接運營費用增加了4,650萬美元(58.8%),達到1.256億美元,而截至2017年9月30日的9個月為7,910萬美元。這一增加主要是由於水力壓裂階段從上一期間完成的1 937個階段增加到2 816個階段,導致活動增加,從而直接增加了材料、設備和人事費用。此外,壓力泵在2017年2月、2017年10月和2018年6月投入使用的增量水力壓裂車隊提高了運營費用。
截至2018年9月30日的9個月,壓力控制直接運營費用增加了1,590萬美元(31.8%),從截至2017年9月30日的9個月的5,000萬美元增加到6,590萬美元。這一增加主要是由於市場活動增加,包括加權平均利用率增加7.5%,導致與人員、設備和材料有關的費用增加。
截至2018年9月30日的9個月,有線直接運營支出增加了2,060萬美元(76.6%),達到4750萬美元,而截至2017年9月30日的9個月為2,690萬美元。這一增加主要是由於市場活動增加,包括利用增加了35.8%,從而增加了與人員、設備和消耗品有關的費用。
一般和行政費用。G&A費用是與管理和支持我們的業務有關的費用。截至2018年9月30日的9個月,這些支出增加了2320萬美元(44.8%),從截至2017年9月30日的9個月的5,180萬美元增至7,500萬美元。一般費用和行政費用的增加主要是由於以股票為基礎的補償費用1 540萬美元,因此我們的首次公開募股被確認。G&A的增長也是
受與上市公司相關的額外行政費用的驅動,以及內部控制和税務諮詢合規方面的外包服務。2018年前9個月,員工人數的增加也導致了G&A支出的增加。
此外,2017年的審計費用以及內部控制、税務諮詢和合規等外包服務也促使2018年第一季度的審計費用增加。在截至2018年9月30日的9個月中,員工人數的增加也導致了G&A支出的增加。
折舊和攤銷。截至2018年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用為3 430萬美元,與前一時期一致。折舊和攤銷費用主要歸因於仍在使用的完全攤銷商標和充分折舊工具。
資產處置收益淨額。截至2018年9月30日的9個月資產處置淨收益為130萬美元,主要原因是定向鑽井和Wireline在閒置設備處置方面的收益,但其他業務部門的虧損抵消了這一收益,而處置資產的淨收益為230萬美元,主要歸因於2017年9月30日終了的9個月壓力泵和有線資產的處置。
利息費用。截至2018年9月30日的9個月裏,利息支出增加了290萬美元(約34.9%),達到1120萬美元,而2017年9月30日的9個月為830萬美元。利息開支增加的主要原因是債務消除,從而註銷了190萬美元的額外遞延融資費用、530萬美元的定期貸款折扣和130萬美元的償還溢價。在截至2018年9月30日的9個月內,信貸工具的借款減少,部分抵消了這一增長。
調整後的EBITDA截至2018年9月30日的9個月內,經調整的EBITDA增長了2,390萬美元,即106.7%,從截至2017年9月30日的9個月的2,240萬美元增至4,630萬美元。經調整的EBITDA按業務部門分列的變化如下:
截至2018年9月30日的9個月內,定向鑽井調整後的EBITDA增加了230萬美元(19.2%),達到1,430萬美元,而截至2017年9月30日的9個月為1,200萬美元。增加的主要原因是,由於使用率和日費率增加,收入增加了23.5%。EBITDA的增加被直接運營成本的23.6%和G&A費用的34.7%的增加所抵消,這是由於活動水平的增加和主要由於第三方維修週轉時間的增加而導致的汽車租賃費用的增加。
截至2018年9月30日的9個月內,壓力泵調整後的EBITDA增長了730萬美元,至2460萬美元,增幅為42.2%,而2017年9月30日終了的9個月為1,730萬美元。增加的主要原因是,由於水力壓裂活動增加,收入增加了54.5%,但由於業務部署了更多設備,包括第四支水力壓裂車隊,直接業務費用增加了58.8%,G&A費用增加了22.9%,部分抵消了這一增長。
截至2018年9月30日的9個月,壓力控制調整後的EBITDA增長了1,1330萬美元,增幅為470.8%,而截至2017年9月30日的9個月為240萬美元。增加的主要原因是,由於完成和井控活動增加,收入增加了43.7%,但直接業務費用增加31.8%,以及人員、材料和間接費用增加導致的G&A費用增加14.0%,抵消了這一增長。
截至2018年9月30日的9個月,有線調整後的EBITDA增長了590萬美元,至260萬美元,增幅為178.8%,而截至2017年9月30日的9個月為330萬美元。增加的主要原因是,由於價格和利用率增加,收入增加了84.9%,直接業務費用增加了76.6%,使用增加了人員、消耗品和間接費用,使G&A費用增加了19.6%,部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
我們需要資本來資助正在進行的業務,包括我們現有車隊和設備的維修開支、有機增長倡議、投資和收購。到目前為止,我們的主要流動資金來源是我們的股東提供的資本捐助和在我們以前的循環信貸機制(“前循環信貸機制”)下的借款、我們以前的4 000萬美元的定期貸款(“前定期貸款”)、新的ABL貸款(如下文所界定的)和業務的現金流量。2018年9月30日,我們有2,210萬美元現金和等價物,4,770萬美元可動用新的ABL融資機制,從而使流動資金總額達到6,980萬美元。
自2016年以來,隨着大宗商品價格上漲,我們的鑽探和完井活動有所增加,因此,我們的業務現金流已開始改善,如果鑽井和完井活動繼續增加,我們預計現金流將繼續改善。不過,我們不能肯定現金流量會繼續改善,或我們會有正的營運現金流量。
持續一段時間。我們的經營現金流對許多變量很敏感,其中最重要的變量是利用和盈利能力、記帳和客户收款的時間、向供應商付款、維修和維護費用以及人員,任何這些都可能影響我們的可用現金。
我們的資本主要用於投資用於提供我們服務的財產和設備。我們對現金的主要使用是維護和增長資本支出,包括購置和投資於財產和設備。我們定期監測潛在的資本來源,包括股本和債務融資,以滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們獲得外部資金來源的能力。
下表列出所述期間的現金流量(以千美元計)如下:
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| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | | $ | 36,984 |
| | $ | (18,442 | ) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | (46,276 | ) | | 20,160 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 22,611 |
| | (6,148 | ) |
現金淨變動 | | 13,319 |
| | (4,430 | ) |
期末現金餘額 | | $ | 22,070 |
| | $ | 7,789 |
|
(用於)業務活動提供的現金淨額
2018年9月30日終了的9個月,業務活動提供的淨現金為3 700萬美元,而截至2017年9月30日的9個月用於業務的淨現金為1 840萬美元。2018年業務現金流量增加的主要原因是,由於當前的市場狀況,與2017年的利用率和定價較低相比,貿易應收款的收取速度加快,業績有所改善。
我們的經營現金流對許多變量都很敏感,其中最重要的變量是定價、使用和盈利能力、記帳和客户收款的時間、向供應商付款的時間以及維護和人員費用,其中任何一項都可能影響我們的可用現金。
投資活動(用於)提供的現金淨額
截至2018年9月30日的9個月用於投資活動的淨現金為4 630萬美元,而2017年9月30日終了的9個月投資活動提供的淨現金為2 020萬美元。2018年9月30日終了的9個月,用於投資活動的現金流主要用於我們現有的車隊資本支出,以啟動我們的第四次水力壓裂擴散和連續油管單元轉換,而2017年剝離活動提供的現金淨額則是如此。
我們用5,310萬美元購買設備,2018年9月30日終了的9個月,我們收到680萬美元的資產,而2017年9月30日之前的9個月,我們用了1,350萬美元的現金購買設備,並得到了3,370萬美元的資產交換。
(用於)籌資活動提供的現金淨額
截至2018年9月30日的9個月,融資活動提供的現金淨額為2 260萬美元,而2017年9月30日終了的9個月用於融資活動的淨現金為610萬美元。融資活動提供的淨現金主要是從我們的新ABL融資機制提取的淨收益以及我們的首次公開募股總額9 050萬美元的結束所產生的淨收益,但由於我們的前循環信貸機制和前定期貸款項下的償還款共計9 230萬美元而抵消了這一淨額。在結清前一筆定期貸款方面,支付了3%的預付費用,即約130萬美元。此外,在截至2018年9月30日的9個月內,還支付了130萬美元的國庫券股票,用於支付以股權為基礎的補償金(扣除税款)。
我們的信貸額度
原循環信貸機制
該公司有一個循環信貸機構,其最高借款額度為1.1億美元,計劃於2018年9月19日到期。原循環信貸機制的信貸協議規定的所有債務基本上都由公司的所有資產作為擔保。循環信貸貸款機制的信貸協議載有慣例的限制性契約,要求該公司不得超過或低於兩項關鍵比率,這是最高貸款額
比率為70%,最低流動資金為750萬美元。隨着2018年2月13日IPO的結束,我們全額償還並終止了前循環信貸貸款。該公司沒有因終止原循環信貸機制而產生提前終止費用。與未攤銷的遞延費用有關的30萬美元的滅活損失記作利息開支。
前定期貸款
該公司還與一家貸款集團簽訂了為期四年、價值4,000萬美元的定期貸款協議,其中包括Geveran Investments Limited、Archer Holdco LLC和Robertson QES Investment LLC,後者是昆塔納資本集團(Quintana Capital Group,L.P.)的附屬公司,計劃於2020年12月19日到期。前一份定期貸款協議載有慣例的限制性契約,規定該公司不得超過或低於兩個主要比率,最高貸款與價值比率為77%,最低流動資金為675萬美元。未付本金的利率為年息10.0%,按日計算。在每個季度結束時,所有應計利息和未付利息均以實物形式支付,辦法是將未付本金餘額資本化並加起來。與2018年2月13日的首次公開募股(IPO)結束有關,前一筆定期貸款以現金和公司普通股全額結算。在結清前一筆定期貸款方面,支付了3%的預付費用,即約130萬美元。預付費用記作滅活損失,包括在利息費用內。該公司還確認了540萬美元的未攤銷折扣費用和170萬美元的未攤銷遞延融資成本。
新ABL設施
與2018年2月13日ipo的結束有關,我們簽訂了一項新的基於半擔保資產的循環信貸協議(“新abl工具”),協議的每一方貸款人和美國銀行(BankofAmerica,N.A.)作為行政代理人和抵押品代理人。新的ABL貸款機制取代了以前的循環信貸機制,由於新ABL貸款機制的有效性而終止了該機制。新的ABL貸款機制提供了一億零億美元的循環信貸貸款,但須以借款為基礎。新ABL關閉後,借款能力為7,760萬美元,並立即提取1,300萬美元。截至2018年9月30日,未償還貸款的利率為4.8%,而截至2018年9月30日,新ABL貸款機制下的貸款利率為3 000萬美元。
新ABL融資機制包含各種肯定和消極契約,包括財務報告要求和對負債、留置權、兼併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)和與關聯公司的交易的限制。某些平權公約,包括某些報告要求和要求與行政代理人建立現金管理帳户,是由於新ABL機制下的可用性維持在或超過規定的閾值或由於新ABL機制存在違約事件而觸發的。新ABL融資機制規定了對其消極契約的一些豁免,允許公司進行某些限制性付款和投資;但須將新ABL貸款機制下的可用性維持在或超過一個特定的門檻,並且不存在違約。
新ABL設施的最低固定收費覆蓋率為1.0:1.0,這是在新ABL設施下的可用性低於指定閾值時觸發的,並在連續30天超過一個單獨的指定閾值之前進行測試。
新ABL融資機制包含這種性質的設施通常發生的違約事件,包括但不限於:(1)借款人不遵守或任何信用方不遵守契約造成的違約事件(包括在測試財務契約期間所提及的上述財務契約);(Ii)控制權變更的發生;(Iii)對借款人或任何信貸人提起破產或類似程序;及(Iv)借款人或任何擔保人可能有任何其他重大負債而發生失責。在違約事件發生和繼續期間,在符合新ABL貸款機制的條款和條件的情況下,放款人將能夠宣佈我們的新ABL貸款機制的任何未清本金餘額,連同應計利息和未付利息,立即到期應付,並行使其他補救辦法,包括對擔保品的補救,如新ABL貸款機制中特別具體規定的那樣。截至2018年9月30日,我們遵守了我們的債務契約。
資本要求和流動資金來源
在截至2018年9月30日的9個月中,我們的資本支出(不包括收購)分別約為1 020萬美元、2 600萬美元、1 540萬美元和150萬美元,分別用於定向鑽探、壓力泵、壓力控制和Wireline業務部門,總資本支出約為5 310萬美元,主要用於激活我們的第四個水力壓裂差。兩個連續油管裝置的改造和現有設備的維修資本支出。
在截至2017年9月30日的9個月中,我們的資本支出(不包括收購)在我們的定向鑽井、壓力泵、壓力控制和Wireline業務部門分別約為640萬美元、200萬美元、480萬美元和30萬美元,總資本支出淨額約為1 350萬美元,主要用於購買新的鑽井馬達。重新部署水力壓裂車隊和維修資本支出。
根據我們先前披露的2018年基本建設支出預測,我們目前估計,2018年剩餘時間內,我們現有車隊的資本支出和核準的增建能力將從1 850萬美元到2 100萬美元不等,投資於大直徑連續油管單元的資本支出約為400萬至500萬美元,其餘用於維修和其他增長資本支出。我們期望通過手頭的現金、我們的業務產生的現金以及在我們的新ABL貸款機制下的借款來為這些支出提供資金。
我們相信,首次公開募股的收益、我們的營運現金流以及我們在新ABL貸款機制下的可用借款,將足以為我們今後12個月的業務提供資金。自2016年以來,隨着商品價格的上漲,美國的鑽探和完井活動有所增加,因此,我們的業務現金流已開始改善,如果鑽井和完井活動繼續增加,我們預計現金流量將繼續改善。然而,我們的經營現金流對許多變量很敏感,其中最重要的變量是定價、使用和盈利能力、記帳和客户收款的時間、向供應商付款的時間以及維護和人事費用,任何這些都可能影響我們的可用現金。我們的業務將需要大量額外的資本支出,無法保證業務和其他資本資源將提供足夠的現金,以維持計劃或未來的資本支出水平,並作出預期的分配。此外,我們沒有2018年的具體資本支出購置預算,因為無法準確預測收購的時間和規模。如果我們進行了一次或多項收購,而且所需資本數額大於當時可用於收購的金額,則可能需要我們降低資本支出或分配的預期水平和(或)尋求額外資本。如果我們為此或其他原因尋求額外資本,我們可以通過在我們的新ABL融資機制下借款、合資夥伴關係、資產出售、提供債務和股票證券或其他手段。我們不能保證這筆額外資本將以可接受的條件或完全可以獲得。如果我們無法獲得我們需要的資金,我們可能無法完成可能對我們有利的收購,也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。
2018年8月8日,我們的董事會批准了一項價值600萬美元的股票回購計劃,授權我們在公開市場上回購普通股。股票回購的時間和數量將取決於市場條件以及公司、監管和其他相關因素。回購可以在任何時候開始或暫停,無需通知。該計劃不要求QES在任何時期或任何時候購買任何特定數量的普通股,該計劃可隨時修改或暫停,但須服從公司的內幕交易政策,由公司自行決定。截至2018年9月30日,該計劃尚未進行任何回購。
表外安排
截至2018年9月30日,我們沒有如條例S-K第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排。
關鍵會計政策
除我們採用ASC 606所產生的會計影響外,截至2018年9月30日,我們在本報告的合併財務報表附註2和10中討論了ASC 606的會計影響,但截至2018年9月30日,我們以往在2007年12月31日終了財政年度第10-K表格年度報告第二部分第7項中披露的關鍵會計政策沒有發生重大變化,2018年3月30日提交給美國證交會。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計公告的討論,請參見我們的合併財務報表附註2。
我們所提供的石油和天然氣服務的需求、價格和條件在很大程度上取決於美國石油和天然氣工業的活動水平。工業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響,包括但不限於:石油和天然氣的供應和需求;石油和天然氣未來價格和預期;勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的成本;目前產量下降的預期速度;新石油和天然氣儲量的發現率;現有管道和其他運輸能力;天氣條件;國內和世界經濟狀況;石油生產國的政治不穩定;環境條例;影響能源消費的技術進步;替代燃料的價格和供應情況;石油和天然氣生產商籌集股本和債務融資的能力;石油和天然氣生產商之間的合併和剝離活動。
美國石油和天然氣行業的活動水平是不穩定的。石油和天然氣生產活動的預期趨勢可能不會繼續下去,對我們的服務的需求可能無法反映該行業的活動水平。任何長時間大幅降低石油和天然氣價格,都可能影響石油和天然氣的生產水平,從而影響對我們服務的需求。石油和天然氣價格或美國活動水平的大幅下降,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。自2016年5月以來,對我們服務的需求持續改善,因為我們的行業從2014年底開始經歷了嚴重的衰退。我們在活動水平和利潤率表現方面的改善是基於我們在四個業務部門中的相對規模和強大的定位。如果石油和天然氣價格再次下跌,對我們提供的服務的需求可能會受到負面影響。
通貨膨脹率
近幾年來,美國的通貨膨脹率相對較低,並沒有對我們分別在2018年9月30日和2017年9月30日結束的三個月的運營結果產生實質性影響。儘管近年來通貨膨脹的影響不大,但它仍然是美國經濟中的一個因素,而且隨着石油和天然氣價格的上漲,我們業務領域的鑽探活動增加,而我們服務所需的其他設備、材料和供應品的增加,我們往往會受到油田服務和設備成本的通貨膨脹壓力。
利率風險
2018年9月30日,我們的現金和現金等價物餘額為2,210萬美元。我們並非為交易或投機目的而進行投資。我們不相信這些投資的公允價值會因利率的變化而發生重大變化。然而,利率下降將減少未來現金等值投資的收入。
2018年9月30日,在我們的新ABL貸款機制下,我們有3,000萬美元未償貸款,該貸款的加權平均利率在新ABL貸款機制下大約為4.8%。根據該公司截至2018年9月30日的債務結構,利率增減1%將使利息支出每年增加或減少約30萬美元。我們目前沒有對衝我們的利率敞口。
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序,目的是提供合理的保證,使我們在根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在提供合理保證的控制和程序,即根據“外匯法”所需披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括其首席執行官和財務官員,以便就所需披露作出及時決定。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制,包括人為錯誤的可能性,以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露管制和程序,也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
截至2018年9月30日,我們在“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的監督下,並在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下,對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2018年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
糾正以前報告的財務報告內部控制方面的重大弱點
重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷,因此有合理的可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大誤報。正如我們在2017年12月31日終了年度10-K表格年度報告中所報告的那樣,我們沒有對財務報告保持有效的內部控制,原因是在會計系統中創建和張貼人工日記賬條目(“Create and Post”)以及會計系統中對訪問和管理員權限(“超級用户”)的控制方面存在重大缺陷。
在2018年9月30日終了的季度內,該公司完成了以下行動,以解決上述重大缺陷:
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• | 設計、實施和測試了一個自動化程序,消除了同一個人在總分類賬中創建和張貼日記賬分錄的能力,從而導致職責的適當分離。 |
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• | 設計、實施和測試與超級用户活動定期審查有關的控制措施。 |
在完成上述行動的基礎上,我們得出結論,截至2018年9月30日,先前報告的重大弱點已經得到糾正。
財務報告內部控制的變化
如上文在“糾正先前報告的財務報告內部控制的重大缺陷”一節中所述,2018年9月30日終了的一個季度,我們對財務報告的內部控制發生了變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分
由於我們的業務性質,我們不時涉及其他日常訴訟,或與我們的業務活動有關的糾紛或申索,包括工人補償申索及與僱傭有關的糾紛。我們的管理層認為,對我們提出的任何未決訴訟、爭端或索賠,如果作出不利決定,都不會對我們的財務狀況、現金流量或業務結果產生重大不利影響。
我們在2017年年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。關於可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的已知重大因素的詳細討論,請參閲我們2017年年度報告的第一部分,第1A項“風險因素”。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來的結果產生重大的不利影響。
(C)當季普通股回購
根據我們截至2018年8月8日批准的600萬美元普通股回購計劃,可以根據市場條件和公司、監管及其他相關考慮,不時在公開市場進行回購。本計劃可隨時由公司酌情修改或暫停。截至2018年9月30日,該計劃尚未進行任何回購。
不適用。
公司董事會(“董事會”)已決定,它打算在2019年5月14日舉行公司股東年會(“2019年年度會議”),時間和地點將在公司2019年年度會議的委託書(“委託書”)中指明。董事會尚未確定有資格獲得2019年年度會議通知和投票資格的股東的記錄日期,並將列入委託書。
由於根據“外匯法”規則14a-8(“規則14a-8”),2019年年度會議已從前一年會議之日起更改了30多個日曆日,公司股東如希望根據規則14a-8考慮列入公司2019年年度會議的代理材料,必須確保公司祕書在德州休斯頓2900套房路易斯安那街1415號至2008年12月10日前收到他們的建議,該公司已確定,這是一個合理的時間,它希望開始印刷和發送其代理材料。第14a-8條建議還必須符合規則14a-8和其他適用法律的要求,才有資格列入2019年年度會議的公司代理材料。2018年12月10日的最後期限也將適用於確定股東提案通知是否及時,以便根據“交易法”規則14a-4(C)對代理人行使酌處表決權。
此外,根據公司修訂及重訂的附例(“附例”)所載的規定,股東如欲在2019年年會之前在議事規則第14A-8條以外提交業務或提名一人當選為董事,必須確保公司祕書在上述地址至遲於1月14日業務結束時收到關於該提議的書面通知(包括章程所指明的所有資料),2019年至遲於2019年2月3日結束營業。任何此類提案必須符合“章程”規定的要求,才能提交2019年年度會議。
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陳列品 數 | | 描述 |
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2.1*† | | 重整協議:重整文件更正,日期為2018年11月5日,公司與有關實體之間。 |
3.1 | | 昆塔納能源服務公司註冊證書的修訂和恢復。(參考昆塔納能源服務公司截至2018年3月31日季度報告表10-Q的表3.1) |
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3.2 | | 昆塔納能源服務公司修訂和恢復章程。(參考昆塔納能源服務公司(QuintanaEnergyServicesInc.)目前關於2018年2月14日提交的表格8-K的表3.3)。 |
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31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行幹事認證。 |
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31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席財務官認證。 |
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32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH* | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL* | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB* | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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† | 附表已根據規例S-K第601(B)(2)項略去,並會在接獲要求後提交證券交易委員會。
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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昆塔納能源服務公司 |
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通過: | | /S/D.Rogers Herndon |
| | D.Rogers Herndon |
| | 總裁、首席執行官和主任
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日期:2018年11月7日 |
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通過: | | /S/Keefer M.Lehner |
| | 基弗M.萊納 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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日期:2018年11月7日 |
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通過: | | /S/Geoffrey C.Stanford |
| | 傑弗裏·斯坦福 |
| | 副總裁兼會計主任 |
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日期:2018年11月7日 |