ecol_Current_folio_10Q
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
FORM 10-Q
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的季度報告
2018年9月30日終了季度
or
☐根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告
For the transition period from to .
委託文件號：0000-11688
美國生態學公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
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特拉華州
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95-3889638
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{Br}(國家或其他註冊管轄範圍或
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(國税局僱主識別號)
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(
組織)
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國會大廈大道，1000套房
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愛達荷州博伊西
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83702
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(主要執行辦公室地址)
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(郵編)
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登記員的電話號碼，包括區號：(208)331-8400
用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，登記人必須提交此類文件)。是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速濾波器
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加速濾波器☐
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非加速濾波器☐
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較小的報告公司☐
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新興成長型公司☐
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如果一家新興成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的，☐No
2018年10月31日，登記的普通股有22，039，794股已發行。
美國生態學公司
FORM 10-Q
目錄
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Item
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Page
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第一部分-財務信息
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1.
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財務報表(未經審計)
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3
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截至2018年9月30日和2017年12月31日的綜合資產負債表
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3
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截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月和九個月綜合業務報表
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4
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截至2018年9月30日和2017年9月30日止的三個月和九個月綜合收入綜合報表
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5
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截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月現金流動綜合報表
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6
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合併財務報表附註
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7
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獨立註冊會計師事務所報告
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26
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2.
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
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27
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3.
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市場風險的定量和定性披露
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42
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4.
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控制和過程
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43
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{Br}第二部分-其他資料
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CAOTION語句
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44
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1.
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法律訴訟
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44
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1A.
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危險因素
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45
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2.
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未經登記的股本證券銷售和收益使用
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45
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3.
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高級證券違約
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45
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4.
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礦山安全披露
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45
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5.
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其他信息
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45
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6.
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展品
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46
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簽名
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47
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第一部分-財務信息
項目1財務報表
美國生態學公司
合併資產負債表
(未經審計)
(千人，票面金額除外)
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September 30, 2018
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December 31, 2017
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資產
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流動資產：
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現金和現金等價物
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$
|
26,076
|
|
$
|
27,042
|
|
應收賬款，淨額
|
|
|
137,956
|
|
|
110,777
|
|
預付費用和其他流動資產
|
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11,834
|
|
|
9,138
|
|
應收所得税
|
|
|
7,883
|
|
|
—
|
|
流動資產總額
|
|
|
183,749
|
|
|
146,957
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備，淨額
|
|
|
246,637
|
|
|
234,432
|
|
限制現金和投資
|
|
|
4,897
|
|
|
5,802
|
|
無形資產淨額
|
|
|
216,754
|
|
|
222,812
|
|
古德威爾
|
|
|
196,379
|
|
|
189,373
|
|
其他資產
|
|
|
4,758
|
|
|
2,700
|
|
資產總額
|
|
$
|
853,174
|
|
$
|
802,076
|
|
|
|
|
|
|
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|
負債與股東權益
|
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流動負債：
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應付賬款
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|
$
|
15,006
|
|
$
|
14,868
|
|
遞延收入
|
|
|
12,072
|
|
|
8,532
|
|
應計負債
|
|
|
37,168
|
|
|
22,888
|
|
應計薪金和福利
|
|
|
15,757
|
|
|
14,242
|
|
應付所得税
|
|
|
—
|
|
|
2,970
|
|
關閉和關閉後債務的當前部分
|
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|
2,401
|
|
|
2,330
|
|
流動負債總額
|
|
|
82,404
|
|
|
65,830
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期關閉和關閉後義務
|
|
|
75,847
|
|
|
73,758
|
|
長期債務
|
|
|
277,000
|
|
|
277,000
|
|
其他長期負債
|
|
|
1,292
|
|
|
3,828
|
|
遞延所得税淨額
|
|
|
62,790
|
|
|
57,583
|
|
負債總額
|
|
|
499,333
|
|
|
477,999
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款項和意外開支
|
|
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|
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股東權益：
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普通股-面值0.01美元，核定50 000股；分別發行22 040股和21 849股
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220
|
|
|
218
|
|
額外已付資本
|
|
|
182,737
|
|
|
177,498
|
|
留存收益
|
|
|
179,585
|
|
|
155,533
|
|
國庫股票，按成本計算，分別為8股和3股
|
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|
(370)
|
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|
(68)
|
|
累計其他綜合損失
|
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|
(8,331)
|
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|
(9,104)
|
|
股東權益總額
|
|
|
353,841
|
|
|
324,077
|
|
負債總額和股東權益
|
|
$
|
853,174
|
|
$
|
802,076
|
所附註是這些財務報表的組成部分。
美國生態學公司
合併業務報表
(未經審計)
(單位：千，除每股金額外)
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
截至9月30日的三個月，
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
|
|
2018
|
|
2017
|
|
2018
|
|
2017
|
|
收入
|
|
$
|
151,416
|
|
$
|
134,054
|
|
$
|
408,387
|
|
$
|
370,345
|
|
直接業務費用
|
|
|
104,116
|
|
|
96,321
|
|
|
283,968
|
|
|
264,843
|
|
毛利
|
|
|
47,300
|
|
|
37,733
|
|
|
124,419
|
|
|
105,502
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
23,649
|
|
|
22,444
|
|
|
67,037
|
|
|
62,158
|
|
減值費用
|
|
|
3,666
|
|
|
—
|
|
|
3,666
|
|
|
—
|
|
營業收入
|
|
|
19,985
|
|
|
15,289
|
|
|
53,716
|
|
|
43,344
|
|
其他收入(費用)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入
|
|
|
34
|
|
|
18
|
|
|
97
|
|
|
49
|
|
利息費用
|
|
|
(3,066)
|
|
|
(2,783)
|
|
|
(8,782)
|
|
|
(15,387)
|
|
外匯收益(虧損)
|
|
|
(303)
|
|
|
275
|
|
|
(456)
|
|
|
521
|
|
其他
|
|
|
177
|
|
|
234
|
|
|
2,493
|
|
|
537
|
|
其他費用共計
|
|
|
(3,158)
|
|
|
(2,256)
|
|
|
(6,648)
|
|
|
(14,280)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入
|
|
|
16,827
|
|
|
13,033
|
|
|
47,068
|
|
|
29,064
|
|
所得税費用
|
|
|
3,400
|
|
|
4,668
|
|
|
11,178
|
|
|
10,465
|
|
淨收益
|
|
$
|
13,427
|
|
$
|
8,365
|
|
$
|
35,890
|
|
$
|
18,599
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic
|
|
$
|
0.61
|
|
$
|
0.38
|
|
$
|
1.64
|
|
$
|
0.86
|
|
稀釋
|
|
$
|
0.61
|
|
$
|
0.38
|
|
$
|
1.63
|
|
$
|
0.85
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益計算中使用的股票：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic
|
|
|
21,928
|
|
|
21,774
|
|
|
21,866
|
|
|
21,750
|
|
稀釋
|
|
|
22,099
|
|
|
21,931
|
|
|
22,027
|
|
|
21,893
|
所附註是這些財務報表的組成部分。
美國生態學公司
綜合收入綜合報表
(未經審計)
(千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月，
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
|
|
2018
|
|
2017
|
|
2018
|
|
2017
|
|
淨收益
|
|
$
|
13,427
|
|
$
|
8,365
|
|
$
|
35,890
|
|
$
|
18,599
|
|
其他綜合收入(損失)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯兑換收益(虧損)
|
|
|
1,590
|
|
|
2,436
|
|
|
(1,878)
|
|
|
4,427
|
|
利率套期保值的淨變動，扣除分別為114美元、134美元、706美元和317美元的税額
|
|
|
428
|
|
|
249
|
|
|
2,651
|
|
|
588
|
|
綜合收入，扣除税收
|
|
$
|
15,445
|
|
$
|
11,050
|
|
$
|
36,663
|
|
$
|
23,614
|
所附註是這些財務報表的組成部分。
美國生態學公司
合併現金流量表
(未經審計)
(千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
|
|
2018
|
|
2017
|
|
業務活動的現金流量：
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益
|
|
$
|
35,890
|
|
$
|
18,599
|
|
調整，將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
減值費用
|
|
|
3,666
|
|
|
—
|
|
資產和設備的折舊和攤銷
|
|
|
20,991
|
|
|
21,007
|
|
無形資產攤銷
|
|
|
6,925
|
|
|
7,586
|
|
結業和關閉後債務的增加
|
|
|
3,242
|
|
|
3,245
|
|
未實現的外匯損失(收益)
|
|
|
899
|
|
|
(1,500)
|
|
遞延所得税
|
|
|
4,730
|
|
|
(1,011)
|
|
基於股票的補償費用
|
|
|
3,272
|
|
|
2,954
|
|
未確認的税收福利
|
|
|
674
|
|
|
—
|
|
資產處置淨(利)損失
|
|
|
(57)
|
|
|
287
|
|
債券發行成本的攤銷
|
|
|
607
|
|
|
5,806
|
|
債務貼現的攤銷
|
|
|
—
|
|
|
667
|
|
資產和負債的變化(扣除收購業務的影響)：
|
|
|
|
|
|
|
|
應收款項
|
|
|
(27,573)
|
|
|
(20,142)
|
|
應收所得税
|
|
|
(7,878)
|
|
|
1,592
|
|
其他資產
|
|
|
(2,355)
|
|
|
(2,638)
|
|
應付帳款和應計負債
|
|
|
11,218
|
|
|
6,174
|
|
遞延收入
|
|
|
3,579
|
|
|
4,228
|
|
應計薪金和福利
|
|
|
1,576
|
|
|
2,676
|
|
應付所得税
|
|
|
(2,884)
|
|
|
1,112
|
|
關閉和關閉後的義務
|
|
|
(1,026)
|
|
|
(1,277)
|
|
業務活動提供的現金淨額
|
|
|
55,496
|
|
|
49,365
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量：
|
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備
|
|
|
(25,791)
|
|
|
(26,354)
|
|
購買限制性投資
|
|
|
(673)
|
|
|
(400)
|
|
出售受限制投資的收益
|
|
|
583
|
|
|
402
|
|
出售財產和設備的收益
|
|
|
307
|
|
|
957
|
|
企業收購
|
|
|
(21,253)
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金淨額
|
|
|
(46,827)
|
|
|
(25,395)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資金活動的現金流量：
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務支付
|
|
|
—
|
|
|
(287,040)
|
|
長期債務收益
|
|
|
—
|
|
|
281,000
|
|
短期借款付款
|
|
|
—
|
|
|
(13,438)
|
|
短期借款收益
|
|
|
—
|
|
|
11,260
|
|
支付的股息
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|
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(11,839)
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|
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(11,778)
|
|
行使股票期權所得收益
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2,427
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1,050
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已支付的遞延籌資費用
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—
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(2,967)
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|
設備融資義務的支付
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(326)
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(268)
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其他
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(313)
|
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(121)
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用於籌資活動的現金淨額
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|
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(10,051)
|
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(22,302)
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|
|
|
|
|
|
|
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|
匯率變動對現金的影響
|
|
|
(578)
|
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588
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|
|
|
|
|
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現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)
|
|
|
(1,960)
|
|
|
2,256
|
|
期初現金及現金等價物和限制性現金
|
|
|
28,799
|
|
|
8,722
|
|
期末現金及現金等價物和限制性現金
|
|
$
|
26,839
|
|
$
|
10,978
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金的核對
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|
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|
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期初現金和現金等價物
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27,042
|
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7,015
|
|
期初限制現金
|
|
|
1,757
|
|
|
1,707
|
|
期初現金及現金等價物和限制性現金
|
|
$
|
28,799
|
|
$
|
8,722
|
|
期末現金和現金等價物
|
|
|
26,076
|
|
|
9,244
|
|
期末限制現金
|
|
|
763
|
|
|
1,734
|
|
期末現金及現金等價物和限制性現金
|
|
$
|
26,839
|
|
$
|
10,978
|
|
補充披露：
|
|
|
|
|
|
|
|
已繳所得税，扣除收入
|
|
$
|
17,842
|
|
$
|
9,274
|
|
支付的利息
|
|
$
|
8,001
|
|
$
|
8,981
|
|
非現金投資和籌資活動：
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款中的資本支出
|
|
$
|
2,684
|
|
$
|
1,044
|
|
國庫券發行的限制性股票
|
|
$
|
11
|
|
$
|
113
|
所附註是這些財務報表的組成部分。
美國生態學公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1。一般
表示基
所附未經審計的合併財務報表包括美國生態公司的經營結果、財務狀況和現金流量。以及全資子公司。公司間的所有餘額都已被消除。在這些財務報表中，“我們”、“美國生態”和“公司”等詞都是指美國生態公司。及其附屬公司
管理層認為，所附的未經審計的合併財務報表包括所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重大方面公平列報公司所提期間的業績。這些合併財務報表是由本公司根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表(“公認會計原則”)中通常包括的某些信息和腳註披露，根據證券交易委員會的規則和條例被省略。這些合併財務報表應與本公司截至2017年12月31日會計年度的10-K表年度報告中所載的合併財務報表和所附註一併閲讀。2018年9月30日終了的三個月和九個月的業務結果不一定表明2018年12月31日終了的全年的預期結果。
截至2017年12月31日，公司的綜合資產負債表是從該日公司經審計的綜合資產負債表中得出的。
使用估計值
{Br}按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額，並在財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與我們在編制合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。由於它涉及攤銷率和環境義務的估計和假設，因此需要大量的工程、業務和會計判斷。我們每年都會檢討這些估計和假設。在許多情況下，這些估計和假設的最終結果在今後幾十年內都不會為人所知。實際結果可能與這些估計數和假設大相徑庭，原因是適用條例的變化、未來業務計劃的變化以及與估計遠至未來的環境影響有關的固有的不精確性。
最近發佈的會計公告
2018年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2018-02號，“損益表-綜合收入報告”(專題220)。根據2017年“減税和就業法”(“税法”)，該協會允許從累積的其他綜合收入(損失)改為留存收入，以彌補新的公司税率所造成的滯留税收影響。新的指導意見要求作出更多的披露，無論是否選出可選的改敍。本ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度和中期，允許提前通過，並可追溯適用或在收養期開始時適用。公司選擇不作這一可選的改敍。
2017年12月22日，“税法”簽署成為法律，對“國內收入法”進行了重大修改。這些變化包括，但不限於，公司税率從35%降至21%，從2017年12月31日以後的課税年度開始，美國的國際税收從全球税制過渡到領土税制，
以及自2017年12月31日起，對被視為遣返累計外國收入的強制性遣返徵收一次性過渡税。
2017年12月22日，證交會工作人員發佈了第118號“工作人員會計公報”(“SAB 118”)，為“税法”的税收影響會計提供了指導。SAB 118規定的衡量期限不應超過從“税法”頒佈之日起一年，供公司按照“會計準則”編纂(“ASC”)740完成會計核算。根據SAB 118，公司必須反映“税法”中根據ASC 740完成會計的那些方面的所得税影響。如果公司對“税法”某些所得税影響的會計不完整，但能夠確定合理的估計數，則必須在財務報表中記錄臨時估計數。如果一家公司無法確定列入財務報表的臨時估計數，它應繼續根據税法頒佈前生效的税法的規定適用ASC 740。如果公司能夠對尚未完成分析的因素的影響作出合理估計，則公司已記錄了臨時數額。我們得以合理估計過渡税，並在2017年12月31日錄得140萬元的初步暫繳税款。經過截至2018年9月30日的現有信息和指導意見的調整，我們現在記錄了總計330萬美元的臨時過渡税債務。我們將繼續考慮與我們的臨時金額有關的新指南，並將在2018年第四季度完成我們的會計工作。
“税法”還包括對外國子公司的全球非物質低税率收入(“GILTI”)徵税超過其有形資產被認為回報的條款。由於新規定的複雜性，該公司正在繼續評估這些規定將如何根據美國公認會計原則進行核算。根據“税法”，公司可以對(1)在公司受規則約束期間作為所得税支出組成部分的GILTI賬户(“期間成本法”)作出會計政策選擇，或(2)在公司對遞延税的計量中對GILTI進行會計政策選擇(“遞延法”)。該公司目前尚未選擇一種方法，並將在完成對“税法”中的GILTI條款的分析之後，根據對公司全球收入的分析情況進行分析。因此，該公司沒有在其財務報表中記錄任何與GILTI有關的潛在遞延税影響，也沒有關於是否記錄GILTI的遞延税或使用期間成本法的政策選擇。然而，該公司在2018年的年度有效税率中包括了對GILTI目前影響的估計。公司預計在計量期間完成會計工作。
2017年8月，FASB發佈了ASU No.2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)。這一ASU修訂了ASC 815中的指南，以便更好地協調實體的風險管理活動和套期保值關係的財務報告，方法是更改限定套期保值關係的指定和計量指南，並提供套期保值結果。該指南適用於2018年12月15日以後開始的年度和中期報告期間，並允許早日通過。該公司目前正在評估ASU 2017-12將對其合併財務報表產生的影響。
2016年11月，FASB發佈了ASU No.2016-18，“限制性現金”(主題230)。這一ASU修訂了ASC 230中的指南，以增加或澄清現金流量表中限制現金的分類和列報指南。ASU 2016-18基於新出現的問題工作隊就問題16-A達成的共識。該指南適用於2017年12月15日以後的年度和中期。自2018年1月1日起，該公司採用了ASU 2016-18年的回顧性收養方法.追溯適用ASU 2016-18的影響並不重大，因為在截至2017年9月30日的9個月內，限制性現金活動被認為並不顯著。在核對公司現金流量表中提出的期初和期末金額時，限制現金現在包括現金和現金等價物。
2016年8月，FASB發佈了ASU第2016-15號“現金流動報表”(主題230)。該股修訂了ASC 230中關於現金流量表中某些現金收入和付款的分類的指南。ASU的主要目的是減少實踐中的多樣性，這是因為在這一問題上缺乏一致的原則。該指南適用於2017年12月15日以後的年度和中期。截至2018年1月1日，該公司採用了ASU 2016-15年的回顧性收養方法。適用於本公司的唯一規定涉及解決與損壞的財產和設備有關的保險索賠的收益。該公司截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月現金流量表對保險結算收益的分類沒有相關影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題為842)。ASU顯着地改變了承租人用來核算租賃的會計模式，要求所有重要租賃都在資產負債表上列報。承租人將資產負債表上的所有租賃確認為使用權資產和相應的租賃負債。負債將等於租賃付款的現值。資產將以負債為基礎，但須作調整，如初始直接費用。該指南適用於2018年12月15日以後的年度和中期。允許提前收養。2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-11號，提供了一個實用的權宜之計，允許公司使用可選的過渡方法。根據任擇過渡方法，對收養期間留存收益的累計調整記錄在案，以往各期不需要重報。公司計劃選擇和使用這種可選的過渡方法。我們目前正在評估採用ASU 2016-02可能對我們的綜合財務狀況產生的影響。我們預計這些標準的採用不會對我們的經營結果或現金流產生實質性影響，並計劃從2019年1月1日起採用本指南。
{Br}2014年5月，FASB發佈了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”(主題606)，為收入確認提供了指導。ASU的核心原則是，當一家公司將承諾的貨物或服務轉讓給客户時，該公司將確認收入，其數額反映出該公司期望得到的考慮，以換取這些貨物或服務。自2018年1月1日起，該公司採用了主題606，採用了改進的回顧性過渡方法。更多信息見注2。
注2。收入
採用ASC主題606，“與客户簽訂合同的收入”
自2018年1月1日起，我們採用了適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正回溯法的主題606。2018年1月1日以後開始的報告期的結果列在專題606下，而前期數額不作調整，繼續按照收入確認項下的歷史會計報告(專題605)。
採用指南對確認的收入的時間或數額沒有實質性影響，最初應用主題606沒有確認累積效應調整。
收入識別
當承諾的服務控制權轉移給我們的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了我們期望得到的考慮，以換取這些服務。
我們確認來自三個主要來源的收入：1)廢物處理、回收和處置服務；2)現場和工業廢物管理服務；3)廢物運輸服務。
我們的廢物處理和處置客户在法律上有義務按照地方、州和聯邦法律和法規妥善處理和處置他們的廢物。由於我們的客户不具備獨立處理和處置廢物的資源，他們與本公司簽訂合同，提供服務。廢物處理、再循環和處置收入主要來自對特定廢物的處理和(或)處置或再循環向客户收取的固定費用。廢物處理、再循環和處置收入通常根據合同價格收取每噸或每碼的費用，並隨着時間的推移而確認為所提供的服務。我們的處理和處置服務一般都是在廢物最終處理後收到並被認為是完成的情況下進行的。
現場和工業廢物管理服務的收入主要來自於專門的現場服務，如高壓清洗、罐體清洗、去污、補救、運輸、溢油清理和煉油廠、化工廠、鋼鐵和汽車工廠以及其他政府、商業和工業設施的應急反應。我們還提供危險廢物包裝和收集服務，以及在客户現場和通過我們的10天轉移設施的全部廢物管理解決方案。這些服務是根據與客户簽訂的定購單或協議提供的，包括根據設備、材料和人員的每日、每小時或工作費率計算的價格。一般來説，
這類合同的定價是固定的，但合同期間提供的服務數量是可變的，收入在協議期限內或在提供服務時確認。由於我們有權從我們的客户那裏得到與本公司迄今完成的業績對客户的價值直接相對應的金額的考慮，我們已經運用了實際的權宜之計來確認我們有權獲得發票的收入。在已提供服務的保留合同中確認收入，而且很可能不會出現合同確認的累積收入數額大幅度逆轉的情況。
運輸和物流收入來自將客户廢物送到處置設施進行處理和(或)處置或再循環。運輸服務通常不是獨立提供的，而是與其他公司服務捆綁在一起的。然而，在某些情況下，我們提供運輸和後勤服務，將廢物從清理地點運往其他公司經營的處置設施。對於這類安排，我們根據每項履約義務的相對獨立售價分配收入。我們通常根據向客户收取的價格或使用預期成本加保證金來確定獨立銷售價格。運輸收入隨着時間的推移被確認為廢物的運輸。
從客户處收取的税款和費用與要匯給政府當局的產生收入的交易同時進行，不包括在收入之外。
我們的業務分為兩個可報告的部門，即環境服務部門和外勤和工業服務部門，反映了我們的內部報告結構和所提供服務的性質。未通過我們的兩個可報告部門管理的業務記錄為公司。更多信息見注16。
下表按可報告的部門和服務項目分列了我們的收入：
|
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|
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|
截至2018年9月30日止的三個月
|
|
|
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|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
處理和處置收入(1)
|
|
$
|
82,663
|
|
$
|
3,556
|
|
$
|
86,219
|
|
服務收入：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運輸和後勤(2)
|
|
|
24,534
|
|
|
9,345
|
|
|
33,879
|
|
工業清潔(3)
|
|
|
—
|
|
|
5,691
|
|
|
5,691
|
|
技術服務(4)
|
|
|
—
|
|
|
14,185
|
|
|
14,185
|
|
{Br}補救(5)
|
|
|
—
|
|
|
6,776
|
|
|
6,776
|
|
Other (6)
|
|
|
—
|
|
|
4,666
|
|
|
4,666
|
|
收入
|
|
$
|
107,197
|
|
$
|
44,219
|
|
$
|
151,416
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年9月30日止的三個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
處理和處置收入(1)
|
|
$
|
77,071
|
|
$
|
2,595
|
|
$
|
79,666
|
|
服務收入：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運輸和後勤(2)
|
|
|
20,590
|
|
|
4,955
|
|
|
25,545
|
|
工業清潔(3)
|
|
|
—
|
|
|
4,328
|
|
|
4,328
|
|
技術服務(4)
|
|
|
—
|
|
|
20,314
|
|
|
20,314
|
|
{Br}補救(5)
|
|
|
—
|
|
|
2,672
|
|
|
2,672
|
|
Other (6)
|
|
|
—
|
|
|
1,529
|
|
|
1,529
|
|
收入
|
|
$
|
97,661
|
|
$
|
36,393
|
|
$
|
134,054
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
處理和處置收入(1)
|
|
$
|
232,942
|
|
$
|
9,459
|
|
$
|
242,401
|
|
服務收入：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運輸和後勤(2)
|
|
|
59,686
|
|
|
22,593
|
|
|
82,279
|
|
工業清潔(3)
|
|
|
—
|
|
|
13,353
|
|
|
13,353
|
|
技術服務(4)
|
|
|
—
|
|
|
55,370
|
|
|
55,370
|
|
{Br}補救(5)
|
|
|
—
|
|
|
8,454
|
|
|
8,454
|
|
Other (6)
|
|
|
—
|
|
|
6,530
|
|
|
6,530
|
|
收入
|
|
$
|
292,628
|
|
$
|
115,759
|
|
$
|
408,387
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年9月30日止的9個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
處理和處置收入(1)
|
|
$
|
217,012
|
|
$
|
8,133
|
|
$
|
225,145
|
|
服務收入：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運輸和後勤(2)
|
|
|
51,543
|
|
|
15,218
|
|
|
66,761
|
|
工業清潔(3)
|
|
|
—
|
|
|
13,252
|
|
|
13,252
|
|
技術服務(4)
|
|
|
—
|
|
|
55,778
|
|
|
55,778
|
|
{Br}補救(5)
|
|
|
—
|
|
|
6,495
|
|
|
6,495
|
|
Other (6)
|
|
|
—
|
|
|
2,914
|
|
|
2,914
|
|
收入
|
|
$
|
268,555
|
|
$
|
101,790
|
|
$
|
370,345
|
|
(1)
| |
根據收入來源的基本性質，我們將處理和處置收入分為“基本業務”或“事件業務”。我們將事件業務定義為預期等於或超過1，000噸的非經常性項目，而BaseBusiness定義為所有其他不符合事件業務定義的業務。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，我們的處理和處置收入分別有22%和26%來自EventBusiness項目。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，基本業務收入分別佔我們處理和處置收入的78%和74%。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，我們的處理和處置收入分別有20%和22%來自事件商業項目。在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，基本業務收入分別佔我們處理和處置收入的80%和78%。 |
|
(3)
| |
包括煉油廠、化工廠、鋼廠和汽車廠的工業清潔和維修服務，以及諸如罐體清洗和臨時儲存等煉油廠服務。 |
|
(4)
| |
包括廢物管理計劃、零售服務、實驗室包裝、少載重服務和家庭危險廢物收集等服務。技術服務合同可延長一年以上，交易價格的一部分可以確定。 |
|
(5)
| |
包括現場評估、現場處理、項目管理以及補救行動規劃和執行等服務。補救合同可超過一年，交易價格的一部分可以確定。 |
我們在美國和加拿大提供服務。下表按執行基本服務的可報告部分和地理位置分列了我們的收入：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的三個月
|
|
截至2017年9月30日止的三個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
美國
|
|
$
|
85,183
|
|
$
|
44,219
|
|
$
|
129,402
|
|
$
|
76,428
|
|
$
|
36,393
|
|
$
|
112,821
|
|
加拿大
|
|
|
22,014
|
|
|
—
|
|
|
22,014
|
|
|
21,233
|
|
|
—
|
|
|
21,233
|
|
收入總額
|
|
$
|
107,197
|
|
$
|
44,219
|
|
$
|
151,416
|
|
$
|
97,661
|
|
$
|
36,393
|
|
$
|
134,054
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月
|
|
截至2017年9月30日止的9個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
服務
|
|
服務
|
|
共計
|
|
美國
|
|
$
|
245,086
|
|
$
|
115,759
|
|
$
|
360,845
|
|
$
|
217,986
|
|
$
|
101,790
|
|
$
|
319,776
|
|
加拿大
|
|
|
47,542
|
|
|
—
|
|
|
47,542
|
|
|
50,569
|
|
|
—
|
|
|
50,569
|
|
收入總額
|
|
$
|
292,628
|
|
$
|
115,759
|
|
$
|
408,387
|
|
$
|
268,555
|
|
$
|
101,790
|
|
$
|
370,345
|
遞延收入
我們記錄遞延收入時，收到現金付款，或預收帳單，在服務業績之前。遞延收入包括已收到但尚未處理或處置的廢物，並在提供服務時予以確認。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，我們分別確認了4.96萬美元和830萬美元的收入，這分別包括在年初的遞延收入餘額中。
應收款項
我們的應收帳款包括公司有權無條件付款的開具發票和未開票的金額。
主體與代理的考慮因素
公司通常與第三方簽訂合同，以履行我們在客户合同中承諾的某些與廢物有關的服務。我們認為自己是這些安排的主體，因為我們指導第三方最終向客户提供的服務的時間、性質和價格。
獲得合同的費用
公司向僱員支付銷售佣金，這相當於獲得合同的費用。銷售佣金按發生的費用計算，因為佣金是僱員賺取的，隨着時間的推移由公司支付，因為相關收入被確認。
實際權宜之計和可選豁免
我們的支付條件可能因服務類型或客户的不同而有所不同；然而，我們不調整我們合同中承諾的金額，因為我們向客户提供的付款條件不超過一年，而且在我們的合同中也不被視為一個重要的融資組成部分。
我們不披露未履行的履約義務的價值，因為合同的原始預期期限超過一年，而我們不承認收入的金額，即我們有權為所執行的服務開具發票的數額，而分配給未履行的履約義務的固定代價總額並不重要。
注3。企業合併
2018年8月31日，該公司收購了達拉斯ES&H有限責任公司(“ES&H達拉斯”)，該公司為達拉斯和得克薩斯州米德蘭的廢物處理和回收提供應急和溢漏反應、輕工業服務以及運輸和物流服務。總採購價格為2 130萬美元，由手頭現金供資。據報道，達拉斯的ES&H設施是我們現場和工業服務部門的一部分。該公司認為，達拉斯ES&H公司的收入、淨收入、每股收益和總資產並不顯著，因此沒有提供正式的財務信息。
我們根據購置之日的公允價值初步估計，將購買價格分配給購置的資產，導致分配給財產和設備及其他流動資產的850萬美元，分配給商譽890萬美元(為税務目的可扣減)，390萬美元分配給無形資產(主要包括客户關係)，在大約14年的加權平均壽命內攤銷。採購價格分配是初步的，因為估計數和假設可能會隨着更多信息的掌握而改變。
注4。累計其他綜合收入(損失)
累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)的變化包括：
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
外國
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|
未實現增益
|
|
|
|
|
|
|
貨幣
|
|
(損失)利息
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
翻譯
|
|
速率對衝
|
|
共計
|
|
2017年12月31日結餘
|
|
$
|
(8,603)
|
|
$
|
(501)
|
|
$
|
(9,104)
|
|
重新分類前的其他綜合收入，扣除税後
|
|
|
(1,878)
|
|
|
2,310
|
|
|
432
|
|
從AOCI重新分類的金額，扣除税後(1)
|
|
|
—
|
|
|
341
|
|
|
341
|
|
其他綜合收入，淨額
|
|
|
(1,878)
|
|
|
2,651
|
|
|
773
|
|
2018年9月30日餘額
|
|
$
|
(10,481)
|
|
$
|
2,150
|
|
$
|
(8,331)
|
|
(1)
| |
截至2018年9月30日止的3個月和9個月，税前分類分別為40，000美元(税後31，000美元)和432，000美元(税後341，000美元)，截至2017年9月30日的3個月和9個月，税前分類474，000美元(税後308，000美元)和税後180萬美元(每税後120萬美元)被計入公司綜合經營報表的利息支出。金額與公司的利率互換有關，利率互換被指定為現金流量對衝。在AOCI中確認的互換的公允價值的變化被重新歸類為利息費用，當對基礎長期債務進行對衝利息支付時。AOCI中的金額預計將在未來12個月的利息支出中確認，總計約159，000美元(税後126，000美元)。 |
注5。集中和信貸風險
主要客户
在截至2018年9月30日的3、9個月或截至2017年9月30日的3或9個月中，沒有任何客户佔總收入的10%以上。截至2018年9月30日或2017年12月31日，沒有任何客户佔貿易應收賬款總額的10%以上。
信貸風險集中
我們將大部分現金和現金等價物保留在國家認可的金融機構手中。基本上，所有餘額都沒有保險，不用作其他債務的擔保品。據信，由於承付人的數量、多樣化和特點以及我們的信用評估程序，應收賬款上的信用風險集中程度是有限的。
注6。應收賬款
應收賬款由以下各項組成：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9月30日，
|
|
12月31日，
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
2017
|
|
貿易
|
|
$
|
108,260
|
|
$
|
96,760
|
|
未開單收入
|
|
|
29,680
|
|
|
16,176
|
|
其他
|
|
|
3,080
|
|
|
637
|
|
應收賬款共計
|
|
|
141,020
|
|
|
113,573
|
|
可疑賬户備抵
|
|
|
(3,064)
|
|
|
(2,796)
|
|
應收賬款，淨額
|
|
$
|
137,956
|
|
$
|
110,777
|
注7。公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值記錄的資產和負債採用與公允價值計量投入直接相關的主觀性程度直接相關的定義層次進行分類，具體如下：
一級-活躍市場相同資產或負債的報價；
第2級-不包括在第1級內的可直接或間接觀察到的報價以外的投入；
第三級-幾乎沒有或根本不存在市場活動的不可觀測的投入，要求一個實體制定自己的假設，市場參與者將利用這些假設對資產或負債進行估值。
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金和投資、應付賬款、應計負債、債務和利率互換協議。由於這些票據的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值估計接近其賬面價值。
公司使用2級投入估算其可變利率債務的公允價值，例如利率、相關條件和類似債務的到期日。2018年9月30日，由於利率的短期性質，公司可變利率債務的賬面價值接近公允價值。
公司按公允價值定期計量的資產和負債如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
September 30, 2018
|
|
|
|
報的價格
|
|
其他可觀測到的
|
|
不可觀測
|
|
|
|
|
|
|
活躍市場
|
|
輸入
|
|
輸入
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
(Level 1)
|
|
(Level 2)
|
|
(Level 3)
|
|
共計
|
|
資產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益證券(1)
|
|
$
|
1,552
|
|
$
|
2,582
|
|
$
|
—
|
|
$
|
4,134
|
|
貨幣市場基金(2)
|
|
|
763
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
763
|
|
利率互換協議(3)
|
|
|
—
|
|
|
2,722
|
|
|
—
|
|
|
2,722
|
|
共計
|
|
$
|
2,315
|
|
$
|
5,304
|
|
$
|
—
|
|
$
|
7,619
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
December 31, 2017
|
|
|
|
報的價格
|
|
其他可觀測到的
|
|
不可觀測
|
|
|
|
|
|
|
活躍市場
|
|
輸入
|
|
輸入
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
(Level 1)
|
|
(Level 2)
|
|
(Level 3)
|
|
共計
|
|
資產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益證券(1)
|
|
$
|
1,396
|
|
$
|
2,649
|
|
$
|
—
|
|
$
|
4,045
|
|
貨幣市場基金(2)
|
|
|
1,757
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
1,757
|
|
共計
|
|
$
|
3,153
|
|
$
|
2,649
|
|
$
|
—
|
|
$
|
5,802
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換協議(3)
|
|
$
|
—
|
|
$
|
638
|
|
$
|
—
|
|
$
|
638
|
|
共計
|
|
$
|
—
|
|
$
|
638
|
|
$
|
—
|
|
$
|
638
|
|
(1)
| |
我們將一部分受限現金和投資於固定收益證券，包括美國財政部和美國機構證券。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量美國國債的公允價值。我們使用類似資產的可觀測市場活動來衡量美國機構證券的公允價值。我們的固定收益證券的公允價值接近我們的投資成本基礎. |
|
(2)
| |
我們將部分受限現金和投資於貨幣市場基金。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量這些貨幣市場基金投資的公允價值。貨幣市場基金被視為限制現金，以調節公司現金流量表中所列的期初和期末金額。 |
|
(3)
| |
為了管理利率敞口，我們在2014年10月簽訂了利率互換協議，有效地將部分可變利率債務轉換為固定利率。互換被指定為現金流量對衝，其他綜合收益中的損益被確認為在對衝利息支付影響收益的同一時期內對利息費用的調整。利率互換的生效日期為2014年12月31日，初步名義金額為2.5億美元。利率互換協議的公允價值是按合同利率計算的現金流量現值和本期終了時的當前市場利率之間的差額。我們每季度根據相同或類似金融工具的市場報價計算利率互換協議的公允價值。截至2018年9月30日和2017年12月31日，利率互換協議的公允價值分別計入該公司綜合資產負債表的其他資產和其他長期負債。 |
注8。財產和設備
屬性和設備由以下部分組成：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9月30日，
|
|
12月31日，
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
2017
|
|
細胞發展成本
|
|
$
|
145,450
|
|
$
|
142,144
|
|
土地與改良
|
|
|
46,283
|
|
|
36,499
|
|
建築物和改進
|
|
|
89,355
|
|
|
87,034
|
|
鐵路車輛
|
|
|
17,299
|
|
|
17,299
|
|
車輛和其他設備
|
|
|
141,712
|
|
|
122,697
|
|
在建工程
|
|
|
19,437
|
|
|
23,334
|
|
財產和設備共計
|
|
|
459,536
|
|
|
429,007
|
|
累計折舊和攤銷
|
|
|
(212,899)
|
|
|
(194,575)
|
|
財產和設備，淨額
|
|
$
|
246,637
|
|
$
|
234,432
|
截至2018年9月30日和2017年9月30日三個月的折舊和攤銷費用分別為730萬美元和740萬美元。截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中，每個月的折舊和攤銷費用為2 100萬美元。
注9。商譽和無形資產
2018年9月30日終了的9個月的善意變化如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
|
|
服務
|
|
服務
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積
|
|
|
|
累積
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
格羅斯
|
|
{br]減值
|
|
格羅斯
|
|
{br]減值
|
|
共計
|
|
2017年12月31日結餘
|
|
$
|
150,699
|
|
$
|
(5,457)
|
|
$
|
44,131
|
|
$
|
—
|
|
$
|
189,373
|
|
es&H達拉斯收購
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
8,925
|
|
|
—
|
|
|
8,925
|
|
減值費用
|
|
|
—
|
|
|
(1,413)
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
(1,413)
|
|
外幣換算
|
|
|
(506)
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
(506)
|
|
2018年9月30日餘額
|
|
$
|
150,193
|
|
$
|
(6,870)
|
|
$
|
53,056
|
|
$
|
—
|
|
$
|
196,379
|
我們評估截至每年10月1日的第四季度的減值商譽，以及如果發生事件或情況發生變化，報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值。
關於我們在第三季度開始的年度預算編制過程以及對我們在商譽年度評估中使用的報告單位的預計未來現金流量的審查，確定了我們的移動回收報告部門(下文所述)的預計未來現金流量，這是我們環境服務部門的一部分，表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。因此，我們對報告單位截至2018年9月30日的善意進行了臨時評估。根據評估結果，商譽被視為受損，我們確認2018年第三季度的減值費用為140萬美元，這是報告單位的整個商譽餘額。
我們的移動回收報告部門運營着一支流動溶劑回收裝置，在整個美國東部提供現場回收服務。懸掛式蒸餾器是一種獨立的裝置，在產生時進行溶劑蒸餾.廢溶劑分500至7，500加侖批次處理，並將乾淨的溶劑退回以供再利用。造成140萬美元商譽減值費用的因素主要與業務和現金流量下降有關，這對報告股在其貼現現金流量模型中的預期財務信息和報告單位與先前估計數相比的估計公允價值產生了負面影響。
無形資產，淨額包括：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
September 30, 2018
|
|
December 31, 2017
|
|
|
|
|
|
|
累積
|
|
|
|
|
|
|
|
累積
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
Cost
|
|
{br]
|
|
Net
|
|
Cost
|
|
{br]
|
|
Net
|
|
攤銷無形資產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
許可證、許可證和租約
|
|
$
|
111,200
|
|
$
|
(14,324)
|
|
$
|
96,876
|
|
$
|
111,818
|
|
$
|
(12,459)
|
|
$
|
99,359
|
|
客户關係
|
|
|
87,751
|
|
|
(24,158)
|
|
|
63,593
|
|
|
84,977
|
|
|
(20,168)
|
|
|
64,809
|
|
技術-公式和過程
|
|
|
7,049
|
|
|
(1,755)
|
|
|
5,294
|
|
|
7,250
|
|
|
(1,630)
|
|
|
5,620
|
|
客户積壓
|
|
|
3,652
|
|
|
(1,565)
|
|
|
2,087
|
|
|
3,652
|
|
|
(1,291)
|
|
|
2,361
|
|
貿易名
|
|
|
4,290
|
|
|
(4,290)
|
|
|
—
|
|
|
4,318
|
|
|
(4,318)
|
|
|
—
|
|
開發的軟件
|
|
|
2,898
|
|
|
(1,522)
|
|
|
1,376
|
|
|
2,926
|
|
|
(1,319)
|
|
|
1,607
|
|
競業禁止協議
|
|
|
1,092
|
|
|
(757)
|
|
|
335
|
|
|
748
|
|
|
(748)
|
|
|
—
|
|
因特網域和網站
|
|
|
536
|
|
|
(121)
|
|
|
415
|
|
|
540
|
|
|
(100)
|
|
|
440
|
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數據庫
|
|
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388
|
|
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(166)
|
|
|
222
|
|
|
393
|
|
|
(153)
|
|
|
240
|
|
無形資產攤銷總額
|
|
|
218,856
|
|
|
(48,658)
|
|
|
170,198
|
|
|
216,622
|
|
|
(42,186)
|
|
|
174,436
|
|
非攤銷無形資產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
許可證和許可證
|
|
|
46,424
|
|
|
—
|
|
|
46,424
|
|
|
48,241
|
|
|
—
|
|
|
48,241
|
|
貿易名
|
|
|
132
|
|
|
—
|
|
|
132
|
|
|
135
|
|
|
—
|
|
|
135
|
|
無形資產總額
|
|
$
|
265,412
|
|
$
|
(48,658)
|
|
$
|
216,754
|
|
$
|
264,998
|
|
$
|
(42,186)
|
|
$
|
222,812
|
關於移動回收報告部門的臨時商譽減值評估，我們還評估了截至2018年9月30日報告單位的無限期許可無形資產和其他有限壽命有形和無形資產的減值情況。根據評估結果，無限期許可無形資產和其他有限壽命無形資產的賬面金額超過了其估計公允價值，因此，我們在2018年第三季度確認了230萬美元的減值費用。造成無限期無形資產和其他有限壽命無形資產減值費用的因素和時間因素與上述有關移動回收報告單位商譽減值費用的因素和時間相同。
在截至2018年9月30日的9個月中，該公司收購了ES&H達拉斯公司，並記錄了此次收購帶來的890萬美元的商譽和390萬美元的攤銷無形資產(主要包括客户關係)。更多信息見注3。
截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，每個月的攤銷費用為230萬美元。截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月攤銷費用分別為690萬美元和760萬美元。外國無形資產的賬面金額受外幣折算的影響。
NOTE 10. DEBT
長期債務包括以下內容：
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9月30日，
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12月31日，
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美元(千)
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2018
|
|
2017
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|
循環信貸設施
|
|
$
|
277,000
|
|
$
|
277,000
|
|
長期債務
|
|
$
|
277,000
|
|
$
|
277,000
|
信貸協議
2017年4月18日，該公司與富國銀行、國家協會(“富國銀行”)簽訂了一項高級擔保信貸協議(“信貸協議”)，作為放款人、瑞士信貸銀行和發行銀行的行政代理，以及作為發行銀行的美國銀行，提供了5000萬美元，五年循環信貸安排(“循環信貸機制”)，包括髮行備用信用證的7 500萬美元分限額和用於滿足短期週轉資金要求的週轉線貸款的2 500萬美元分限額。這，這個，那，那個
信貸協議還包含一個手風琴特性，公司可以通過增加循環信貸機制、增加定期貸款或其中的一些組合，要求最多2億美元的額外資金。
{Br}循環信貸機制提供最多5000萬美元的循環信貸貸款或信用證，收益的使用僅限於週轉資本和其他一般公司用途(包括購置和資本支出)。在循環信貸機制下，循環信貸貸款可根據公司選擇的基準利率(如“信貸協議”中所定義的利率)或libor，再加上一個適用的保證金，該保證金是根據定價網格確定的，在該網格下，利率根據我們的已供資債務與利息、税前綜合收益的比率降低或增加，折舊費和攤銷(如“信貸協定”所界定)，如下表所示：
|
總淨槓桿率
|
LIBOR利率貸款息差
|
基本利率貸款息差
|
|
等於或大於3.25至1.00
|
2.00%
|
1.00%
|
|
等於或大於2.50至1.00，但小於3.25至1.00
|
1.75%
|
0.75%
|
|
等於或大於1.75至1.00，但小於2.50至1.00
|
1.50%
|
0.50%
|
|
等於或大於1.00至1.00，但小於1.75至1.00
|
1.25%
|
0.25%
|
|
Less than 1.00 to 1.00
|
1.00%
|
0.00%
|
2018年9月30日，循環信貸貸款的有效利率在實施我們的利率互換後為3.49%。每季度或任何利息期的最後一天(視情況而定)只應支付利息。
2014年10月，該公司簽訂了一項利率互換協議，有效地確定了截至2018年9月30日循環信貸貸款的1.75億美元(63%)的利率。
公司必須按循環信貸機制每天平均未使用部分支付0.175%至0.35%的承諾費，並根據公司的總淨槓桿比率(如“信用協議”所界定的)降低這種承諾費。循環信貸機制規定的最高信用證能力為7 500萬美元，“信貸協定”規定信用證費用相當於循環信貸機制下libor貸款的適用保證金。截至2018年9月30日，循環信貸機制有2.77億美元未償還循環信貸貸款。這些循環信貸貸款最早發生於：(A)2022年4月18日(或就任何貸款人而言，按我方要求並經該貸款人接受的較晚日期)；(B)我們終止整個循環信貸承諾(如“信貸協定”所界定的)的日期，(C)循環信貸承諾的終止日期，並在合併資產負債表中作為長期債務列報。
公司已簽訂了一項清掃安排，在必要的基礎上向公司預支超過可用現金餘額的日常現金需求，並自動將這些預付款從隨後存入我們現金業務賬户的存款(“清掃安排”)償還。根據掃描安排未清的預付款總額須符合循環信貸機制規定的2 500萬美元週轉線貸款分限額。本公司根據循環信貸協議未償還的循環信貸貸款，不受清拆安排的償還。截至2018年9月30日，沒有任何未清款項需要清查安排。
截至2018年9月30日，循環信貸機制的可用額為2.173億美元，其中以備用信用證形式發放的循環信貸貸款為570萬美元，用作關閉和關閉後財務擔保及其他擔保義務的抵押品。
公司可隨時並不時預付循環信貸貸款和週轉線貸款，全部或部分不加保費或罰款，但有義務賠償每個放款人的任何實際損失或開支(包括因清算或重新使用其為維持LIBOR利率貸款而獲得的資金而產生的任何損失或費用)(如“信貸協定”所界定的)，或因提前終止任何LIBOR利率貸款而應支付的終止這些資金的存款的費用。“信貸協定”規定，如果未清償的循環信貸超過循環信貸承諾(如“信貸協定”中所界定的那樣)，則可在任何時候強制提前付款，數額相當於此種超額。除某些例外情況外，信用證
協議規定了對某些資產處置、傷亡事件和債務發行的強制性提前付款。
根據(一)一項無條件擔保協議和(二)一項擔保品協議，該公司及其國內子公司於2007年4月18日分別簽訂了這兩項協議，公司根據“信用協議”承擔的義務由公司所有現有和某些未來的國內子公司(或將由)共同、單獨、充分和無條件地由公司所有現有和某些未來的國內子公司共同擔保，並以公司以及公司現有和未來的某些國內子公司的所有資產作為擔保(但某些除外)，包括公司國內子公司的100%股權和公司直接擁有的外國子公司65%的表決權權益(以及公司直接擁有的外國子公司100%的無表決權權益)。
信貸協議載有習慣上的限制性契約，但有某些允許的數額和例外情況，包括限制公司承擔額外債務、支付股息和支付其他限制性付款、回購我們已發行股票和創造某些留置權的能力的契約。在發生違約事件(如“信貸協定”所界定的情況)時，除其他外，可以加快“信貸協定”規定的未清金額，並終止承付款項。
{Br}信貸協議還包括財務維持契約、最高綜合淨槓桿率和綜合利息覆蓋率(因為這些條款在信貸協議中都有定義)。截至任何財政季度的最後一天，自2017年6月30日終了的會計季度開始，我們的總淨槓桿率不得超過3.50至1.00，但有某些例外。截至任何財政季度的最後一天，從2017年6月30日終了的財政季度開始，我們的綜合利息覆蓋率可能不低於3.00至1.00。
2018年9月30日，我們遵守了信貸協議中的所有金融契約。
注11。關閉和關閉後債務
我們的應計關閉和關閉後負債是預期的未來成本，包括糾正措施，相關關閉和關閉後，我們的運營和非運營處置設施。我們將關閉和關閉後債務的公允價值記錄為觸發特定資產退休的監管義務期間的負債。對於我們的個別堆填區來説，根據我們的許可證所規定的封閉和封閉後的義務，以及我們計劃進行的堆填區的運作，在該細胞投入服務及廢物最初在堆填區處置時，都會被觸發和記錄下來。公允價值是根據關閉垃圾填埋場和在填埋場達到容量並不再接受廢物的情況下進行關閉後活動的估計費用總額計算的。我們對非經營和運營設施進行定期審查，並根據需要修訂應計估計的關閉和關閉後、補救或其他費用。記錄的負債是根據我們對當期費用的最佳估計數記錄的，並定期更新，以包括現有技術、目前頒佈的法律和條例、通貨膨脹和其他經濟因素的影響。
對關閉義務和關閉後義務的更改包括以下內容：
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三個月結束
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9個月結束
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|
美元(千)
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|
September 30, 2018
|
|
September 30, 2018
|
|
|
結清和關閉後債務，期初
|
|
$
|
77,567
|
|
$
|
76,088
|
|
|
吸積費用
|
|
|
1,087
|
|
|
3,242
|
|
|
付款
|
|
|
(444)
|
|
|
(1,026)
|
|
|
外幣換算
|
|
|
38
|
|
|
(56)
|
|
|
結清和關閉後債務，期末
|
|
|
78,248
|
|
|
78,248
|
|
|
無電流部分
|
|
|
(2,401)
|
|
|
(2,401)
|
|
|
長期部分
|
|
$
|
75,847
|
|
$
|
75,847
|
|
注12。所得税
截至2018年9月30日的三個月，我們的實際税率為20.2%，低於2017年9月30日終了的三個月的35.8%。截至2018年9月30日的9個月，我們的實際税率為23.7%，低於截至2017年9月30日的9個月的36.0%。截至2018年9月30日止的3個月和9個月，與2017年9月30日之前的3個月和9個月相比，税收下降的主要原因是美國政府於2017年12月22日頒佈的“税法”的影響，該法案將聯邦企業税率從現有的35%的最高税率降至21%。此外，該公司還實施了各種聯邦和州税收規劃戰略，這些戰略對有效税率產生了有利影響，部分抵消了與被視為匯回外國收入有關的税收的影響。2018年9月30日終了的3個月和9個月的實際税率下降，也反映了離散事件的影響，包括2017年1月1日採用了ASU 2016-09“薪酬-股票補償”(主題718)，從而確認了與僱員股票薪酬有關的超額税收福利。
2017年12月22日，發佈了第118號“工作人員會計公報”，以處理在登記人沒有足夠詳細的必要信息、準備或分析(包括計算)以完成“税法”某些所得税影響的會計核算的情況下適用美國公認會計原則的問題。我們得以合理估計過渡税，並在2017年12月31日錄得140萬元的初步暫繳税款。經過新信息的調整和2018年9月30日之前提供的指導，我們現在記錄了總計330萬美元的臨時過渡税債務。我們將繼續考慮與我們的臨時金額有關的新指南，並將在2018年第四季度完成我們的會計工作。
截至2018年9月30日，未獲確認的税收優惠總額為59萬美元，如果得到確認，將對我們的實際税率產生有利影響。截至2018年9月30日，綜合資產負債表中的其他長期負債中包括未確認的税收優惠總額。截至2017年12月31日，沒有未獲承認的税收優惠。我們預計在未來十二個月內，我們的總免税額不會大幅增加或減少。我們承認由税務當局評估的利息或與不確定的税收狀況有關的利息是利息費用的一個組成部分。我們承認由税務當局評估的任何處罰或與不確定的税收狀況有關的處罰都是銷售、一般和行政費用的組成部分。
我們向美國國税局(“國税局”)提交了一份合併的美國聯邦所得税申報表，以及各州、加拿大和墨西哥的納税申報表。該公司將在2014至2017課税年度接受國税局的審查。EQ控股公司將接受美國國税局2014年收購前税收年度的審查。在2013至2017年的税收年度，我們可能會受到各州和地方税務機關的審查。本公司不知道正在進行的任何重要的外國管轄範圍審計。2013至2017課税年度仍須接受外國司法管轄區的審查。
{br]注13。每股收益
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|
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|
截至9月30日的三個月，
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2018
|
|
2017
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|
$s和數千股，但每股數額除外
|
|
Basic
|
|
稀釋
|
|
Basic
|
|
稀釋
|
|
淨收益
|
|
$
|
13,427
|
|
$
|
13,427
|
|
$
|
8,365
|
|
$
|
8,365
|
|
加權平均基本股
|
|
|
21,928
|
|
|
21,928
|
|
|
21,774
|
|
|
21,774
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票獎勵的稀釋效應
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171
|
|
|
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|
|
157
|
|
加權平均稀釋股份
|
|
|
|
|
|
22,099
|
|
|
|
|
|
21,931
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益
|
|
$
|
0.61
|
|
$
|
0.61
|
|
$
|
0.38
|
|
$
|
0.38
|
|
不包括在計算範圍內的反稀釋股
|
|
|
|
|
|
16
|
|
|
|
|
|
117
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
|
|
2018
|
|
2017
|
|
$s和數千股，但每股數額除外
|
|
Basic
|
|
稀釋
|
|
Basic
|
|
稀釋
|
|
淨收益
|
|
$
|
35,890
|
|
$
|
35,890
|
|
$
|
18,599
|
|
$
|
18,599
|
|
加權平均基本股
|
|
|
21,866
|
|
|
21,866
|
|
|
21,750
|
|
|
21,750
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票獎勵的稀釋效應
|
|
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|
|
|
161
|
|
|
|
|
|
143
|
|
加權平均稀釋股份
|
|
|
|
|
|
22,027
|
|
|
|
|
|
21,893
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益
|
|
$
|
1.64
|
|
$
|
1.63
|
|
$
|
0.86
|
|
$
|
0.85
|
|
不包括在計算範圍內的反稀釋股
|
|
|
|
|
|
56
|
|
|
|
|
|
115
|
注14。股本
股票回購計劃
2016年6月1日，公司董事會授權回購公司2，500萬美元的未償普通股。回購可以在公開市場上不時進行，也可以通過私下談判的交易進行。任何回購的時間將取決於當前的市場狀況和其他因素。在截至2018年9月30日的三、九個月內，該公司沒有根據回購計劃回購任何普通股。2018年5月29日，回購計劃被延長，並將持續到2020年6月6日，除非我們的董事會進一步延長。
總括激勵計劃
2015年5月27日，我們的股東批准了我們董事會於2015年4月7日批准的“Omnibus獎勵計劃”(“Omnibus計劃”)。該總括計劃是為了提供額外的激勵，通過股權在美國生態，並因此，鼓勵員工和董事為我們的成功作出貢獻。總括計劃除其他外，規定公司可向高級職員、僱員、顧問及非僱員董事授予受限制股票、表現股、期權、股票增值權、受限制股票單位(“RSU”)、表現股單位(“PSU”)及其他以股票為基礎的獎勵或現金獎勵。繼2015年5月批准“總括計劃”之後，我們停止根據2008年股票期權獎勵計劃和2006年限制性股票計劃(統稱“以前的計劃”)授予股權獎勵。以前的計劃將繼續有效，完全是為了解決根據以前的計劃給予的裁決。根據以前的計劃保留但未發行的股票，或根據以前的計劃未發行並因任何原因被公司重新收購的股份，都不能根據Omnibus計劃發行。“總括計劃”將於2025年4月7日到期，並授權在“總括計劃”有效期內授予1，500，000股普通股。截至2018年9月30日，仍有1，017，403股普通股可根據Omnibus計劃獲得贈款。
PSU、RSU和受限股票
2018年1月2日，該公司向某些員工發放了14，100個PSU。每個PSU代表在結算日收到公司普通股的一股份的權利。每名參加者可賺取的個人資助單位總數，由獲發的目標數目的0%至200%不等。根據股東相對於一組同行公司的總回報率，從2018年1月1日開始的三年業績期結束時，將歸屬和交割股票的PSU的實際數量是確定的。在贈款日，使用蒙特卡洛模擬法估算的PSU的公允價值為每單位63.56美元。賠款費用記錄在賠款的歸屬期內。
蒙特卡羅模擬用於計算2018年批准的PSU的公允價值的
假設如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018
|
|
|
批出日期股票價格
|
|
$
|
51.00
|
|
|
預期項
|
|
|
3.0
|
{br]年
|
|
預期波動率
|
|
|
30
|
%
|
|
無風險利率
|
|
|
2.0
|
%
|
|
預期股利
|
|
|
1.4
|
%
|
2018年9月30日終了的9個月，我們的PSU、限制性股票和RSU活動摘要如下：
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|
|
|
|
|
|
|
|
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PSUs
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限制股票
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|
RSUs
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{br]加權
|
|
|
|
{br]加權
|
|
|
|
{br]加權
|
|
|
|
|
|
{br]平均
|
|
|
|
{br]平均
|
|
|
|
{br]平均
|
|
|
|
|
|
批准日期
|
|
|
|
批准日期
|
|
|
|
批准日期
|
|
|
|
股份
|
|
公允價值
|
|
股份
|
|
公允價值
|
|
股份
|
|
公允價值
|
|
截至2017年12月31日
|
|
30,963
|
|
$
|
53.76
|
|
66,701
|
|
$
|
44.83
|
|
47,151
|
|
$
|
45.56
|
|
|
|
14,100
|
|
|
63.56
|
|
32,700
|
|
|
53.24
|
|
39,674
|
|
|
59.19
|
|
{br]
|
|
(5,863)
|
|
|
65.78
|
|
(24,297)
|
|
|
50.23
|
|
(17,732)
|
|
|
44.90
|
|
取消、過期或沒收
|
|
—
|
|
|
—
|
|
(116)
|
|
|
49.97
|
|
(1,292)
|
|
|
44.87
|
|
截至2018年9月30日
|
|
39,200
|
|
$
|
55.48
|
|
74,988
|
|
$
|
46.74
|
|
67,801
|
|
$
|
53.72
|
在截至2018年9月30日的9個月內，歸屬的5 863個PSU和PSU持有者獲得了公司普通股的5 996股。
股票期權
2018年9月30日終了的9個月股票期權活動摘要如下：
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]加權
|
|
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|
|
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{br]平均
|
|
|
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{br]練習
|
|
|
|
股份
|
|
普賴斯
|
|
截至2017年12月31日
|
|
429,729
|
|
$
|
38.58
|
|
|
|
40,900
|
|
|
51.00
|
|
|
|
(227,313)
|
|
|
34.10
|
|
取消、過期或沒收
|
|
(5,703)
|
|
|
43.15
|
|
截至2018年9月30日
|
|
237,613
|
|
$
|
44.90
|
|
2018年9月30日起可鍛鍊
|
|
127,495
|
|
$
|
44.38
|
在2018年9月30日終了的9個月內，期權持有人就通過淨股票結算行使的期權投標了84，444個期權。
財政部股票
在截至2018年9月30日的9個月內，公司回購了公司普通股中的5 564股，涉及員工權益獎勵的淨股份結算，平均費用為每股56.20美元。
紅利
公司在截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月中，分別支付了每股0.18美元的股息，並在截至2018年9月30日和2017年9月30日的9個月中支付了每股0.54美元的股息。
注15。承付款和意外開支
訴訟及規管程序
在正常的業務過程中，我們參與了涉及聯邦、州、省或地方政府當局的司法和行政程序，包括監督和強制執行許可證遵守情況的管理機構。罰款或處罰可由監管機構評估不遵守規定.個人或團體也可以就允許計劃的設施、修改或指稱違反現有許可證、或據稱因接觸據稱從我們經營的場址釋放的危險物質而遭受的損害以及其他訴訟而提起訴訟。我們維持保險，以涵蓋財產和損害索賠聲稱的結果，我們的業務。管理部門定期審查並可能設立法律和行政事項準備金，或與這些事項有關的其他費用。
我們目前不是任何待審法律程序材料的當事方，也不知道任何其他可能單獨或總計對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響的索賠。
注16。操作段
按分段分列的財務信息
我們的業務管理在兩個可報告的部分，反映了我們的內部報告結構和提供的服務的性質如下：
環境服務部門-這一部門提供廣泛的危險材料管理服務，包括在公司擁有的填埋場、廢水和其他處理設施運輸、回收、處理和處置危險和非危險廢物。
現場和工業服務-這一部門提供包裝和收集的危險廢物和總的廢物管理解決方案在客户現場和通過我們的10天轉移設施。服務包括現場管理，廢物特性鑑定，運輸和處置非危險和危險廢物.該部門還向商業和工業設施以及政府實體提供特殊服務，如高壓清洗、罐體清洗、除污、補救、運輸、漏油清理和應急反應等。
未通過我們的兩個可報告部分管理的操作被記錄為“企業”。公司銷售、一般和行政費用包括典型的公司項目，如法律、會計和其他一般公司性質的項目。所得税是分配給公司，但所有其他項目包括在部門，他們的起源。公司間交易已從區段信息中刪除，且在分段之間沒有顯着性。
報告部分的財務信息摘要如下：
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截至2018年9月30日止的三個月
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|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
公司
|
|
共計
|
|
收入
|
|
$
|
107,197
|
|
$
|
44,219
|
|
$
|
—
|
|
$
|
151,416
|
|
折舊、攤銷和吸積
|
|
$
|
8,903
|
|
$
|
1,537
|
|
$
|
316
|
|
$
|
10,756
|
|
資本支出
|
|
$
|
9,878
|
|
$
|
573
|
|
$
|
379
|
|
$
|
10,830
|
|
資產總額
|
|
$
|
614,228
|
|
$
|
157,989
|
|
$
|
80,957
|
|
$
|
853,174
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年9月30日止的三個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
公司
|
|
共計
|
|
收入
|
|
$
|
97,661
|
|
$
|
36,393
|
|
$
|
—
|
|
$
|
134,054
|
|
折舊、攤銷和吸積
|
|
$
|
9,342
|
|
$
|
1,316
|
|
$
|
118
|
|
$
|
10,776
|
|
資本支出
|
|
$
|
7,594
|
|
$
|
561
|
|
$
|
647
|
|
$
|
8,802
|
|
資產總額
|
|
$
|
619,156
|
|
$
|
124,053
|
|
$
|
59,442
|
|
$
|
802,651
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
公司
|
|
共計
|
|
收入
|
|
$
|
292,628
|
|
$
|
115,759
|
|
$
|
—
|
|
$
|
408,387
|
|
折舊、攤銷和吸積
|
|
$
|
26,089
|
|
$
|
4,307
|
|
$
|
762
|
|
$
|
31,158
|
|
資本支出
|
|
$
|
20,818
|
|
$
|
3,460
|
|
$
|
1,513
|
|
$
|
25,791
|
|
資產總額
|
|
$
|
614,228
|
|
$
|
157,989
|
|
$
|
80,957
|
|
$
|
853,174
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年9月30日止的9個月
|
|
|
|
|
|
Field &
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境
|
|
工業
|
|
|
|
|
|
|
|
美元(千)
|
|
服務
|
|
服務
|
|
公司
|
|
共計
|
|
收入
|
|
$
|
268,555
|
|
$
|
101,790
|
|
$
|
—
|
|
$
|
370,345
|
|
折舊、攤銷和吸積
|
|
$
|
27,238
|
|
$
|
4,225
|
|
$
|
375
|
|
$
|
31,838
|
|
資本支出
|
|
$
|
21,204
|
|
$
|
2,900
|
|
$
|
2,250
|
|
$
|
26,354
|
|
資產總額
|
|
$
|
619,156
|
|
$
|
124,053
|
|
$
|
59,442
|
|
$
|
802,651
|
調整後的利息、税收、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)
管理部門採用調整後的EBITDA作為財務措施來評估部門業績。調整後的EBITDA定義為利息支出前淨收益、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、基於股票的補償、封市和關閉後負債的增加額、外幣損益、非現金減值費用和其他收入/支出。調整後的EBITDA是對根據GAAP提供的結果的補充，我們認為這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息，以瞭解公司的經營業績。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同的計算，因此，所提出的調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的計量辦法相比較。排除在調整後的EBITDA之外的項目是理解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、業務產生的現金流量、投資或融資活動產生的現金流量或合併財務報表中作為財務執行情況或流動性指標的其他財務報表數據的替代或替代。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或替代GAAP下報告的我們的結果。其中一些限制是：
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的週轉資金需求的變化或現金需求； |
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的利息開支，也沒有反映支付我們債務利息或本金所必需的要求； |
|
·
| |
調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付税款所需的現金； |
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求；以及 |
|
·
| |
雖然折舊費和攤銷費是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後往往必須更換，經調整的EBITDA沒有反映這種替換所需的任何現金。 |
調整後的EBITDA的淨收益調節如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月，
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
2017
|
|
2018
|
|
2017
|
|
淨收益
|
|
$
|
13,427
|
|
$
|
8,365
|
|
$
|
35,890
|
|
$
|
18,599
|
|
所得税費用
|
|
|
3,400
|
|
|
4,668
|
|
|
11,178
|
|
|
10,465
|
|
利息費用
|
|
|
3,066
|
|
|
2,783
|
|
|
8,782
|
|
|
15,387
|
|
利息收入
|
|
|
(34)
|
|
|
(18)
|
|
|
(97)
|
|
|
(49)
|
|
外匯(收益)損失
|
|
|
303
|
|
|
(275)
|
|
|
456
|
|
|
(521)
|
|
其他收入
|
|
|
(177)
|
|
|
(234)
|
|
|
(2,493)
|
|
|
(537)
|
|
減值費用
|
|
|
3,666
|
|
|
—
|
|
|
3,666
|
|
|
—
|
|
廠房和設備的折舊和攤銷
|
|
|
7,342
|
|
|
7,386
|
|
|
20,991
|
|
|
21,007
|
|
無形資產的攤銷
|
|
|
2,327
|
|
|
2,300
|
|
|
6,925
|
|
|
7,586
|
|
基於股票的補償
|
|
|
1,193
|
|
|
995
|
|
|
3,272
|
|
|
2,954
|
|
結業和結束後負債的累積和非現金調整
|
|
|
1,087
|
|
|
1,090
|
|
|
3,242
|
|
|
3,245
|
|
調整後的EBITDA
|
|
$
|
35,600
|
|
$
|
27,060
|
|
$
|
91,812
|
|
$
|
78,136
|
經調整的EBITDA按業務段分列如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月，
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
2017
|
|
2018
|
|
2017
|
|
調整後的EBITDA：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
$
|
43,210
|
|
$
|
35,524
|
|
$
|
117,742
|
|
$
|
102,022
|
|
田野和工業服務
|
|
|
6,236
|
|
|
3,646
|
|
|
13,143
|
|
|
9,829
|
|
公司
|
|
|
(13,846)
|
|
|
(12,110)
|
|
|
(39,073)
|
|
|
(33,715)
|
|
共計
|
|
$
|
35,600
|
|
$
|
27,060
|
|
$
|
91,812
|
|
$
|
78,136
|
美國境外的財產和設備及無形資產
我們在美國和加拿大提供服務。按地理位置分列的長期資產包括財產和設備以及扣除累計折舊和攤銷後的無形資產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9月30日，
|
|
12月31日，
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
2017
|
|
美國
|
|
$
|
402,923
|
|
$
|
396,066
|
|
加拿大
|
|
|
60,468
|
|
|
61,178
|
|
長期資產總額
|
|
$
|
463,391
|
|
$
|
457,244
|
注17。後續事件
季度股息
2018年10月1日，我們宣佈2018年10月19日向有記錄的股東派發每股0.18美元的股息。這筆股息是在2018年10月26日用手頭現金支付的，總額為400萬美元。
獨立註冊會計師事務所報告
致美國生態公司股東和董事會。
中期財務信息審查結果
我們已經審查了所附的美國生態公司的綜合資產負債表。以及截至2018年9月30日的子公司(“公司”)、截至2018年9月30日和2017年9月30日的三個月和九個月期間的相關業務綜合報表、綜合收入和現金流量報表，以及相關票據(統稱為“臨時財務信息”)。根據我們的審查，我們不知道應對所附臨時財務資料作出任何實質性修改，使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們以前按照公共公司會計監督委員會(美國)的標準，審計了截至2017年12月31日的公司綜合資產負債表，以及截至該日終了年度的相關綜合業務報表、綜合收入、股東權益和現金流量(未在此列報)；在2018年2月26日的報告中，我們對這些綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為，所附的截至2017年12月31日的合併資產負債表所載信息在所有重大方面都對其衍生的綜合資產負債表作出了公正的説明。
審查結果的基礎
這個臨時財務信息是公司管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計，審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這種意見。
|
|
|
/s/Deloitte&Touche LLP
|
|
|
|
愛達荷州博伊西
|
|
November 5, 2018
|
項目2管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
{Br}本節所載信息應與我們未審計的合併財務報表及其相關附註一併閲讀，這些報表和附註載於本季度報告表10-Q的其他部分。在本報告中，“我們”、“美國生態”和“公司”等詞語指的是美國生態公司。及其附屬公司
概述
美國生態公司是北美領先的向商業和政府實體提供環境服務的機構。本公司滿足客户複雜的廢物管理需求，提供危險、非危險和放射性廢物的處理、處置和回收，以及廣泛的輔助領域和工業服務。美國生態學對廢物業務的全面瞭解、廢物管理設施的收集以及對安全、環保和客户服務的重視，使我們能夠有效地滿足客户的需求，並建立長期的關係。
我們在美國、加拿大和墨西哥都有固定的設施和服務中心。我們的固定設施包括1976年的五項資源保護和回收法案、C副標題、危險廢物填埋場和位於內華達州碧蒂、華盛頓州里奇蘭、得克薩斯州羅布斯敦、愛達荷州大觀城、密歇根州底特律和加拿大魁北克省布蘭維爾附近的一個低放射性廢物填埋場。這些設施從處理和處置廢物的費用以及為我們的客户提供各種外地和工業服務的費用中獲得收入。
我們的業務管理在兩個可報告的部分，反映了我們的內部管理報告結構和提供的服務的性質如下：
環境服務部門-這一部門提供廣泛的危險材料管理服務，包括在公司擁有的填埋場、廢水和其他處理設施運輸、回收、處理和處置危險和非危險廢物。
現場和工業服務-這一部門提供包裝和收集的危險廢物和總的廢物管理解決方案在客户現場和通過我們的10天轉移設施。服務包括現場管理，廢物特性鑑定，運輸和處置非危險和危險廢物.該部門還為商業和工業設施及政府實體提供特殊服務，如高壓清洗、罐體清洗、除污、補救、運輸、漏油清理和應急反應等。
為了深入瞭解我們的廢物量和相關的處理和處置(“T&D”)收入的潛在驅動因素，我們根據廢物產生者的行業，根據北美行業分類系統(NAICS)代碼，對我們的環境服務部門的技術和發展收入的期間變化進行評估。
截至2018年9月30日和2017年9月30日止的3個月和9個月內，按廢物發生器行業分列的環境服務部門T&D收入構成如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處理和處置收入(1)的百分比
|
|
|
|
截至9月30日的三個月，
|
|
發電機工業
|
|
2018
|
|
2017
|
|
化學制造
|
|
19%
|
|
20%
|
|
金屬製造
|
|
17%
|
|
15%
|
|
經紀人/TSDF
|
|
12%
|
|
12%
|
|
一般製造
|
|
11%
|
|
13%
|
|
精煉
|
|
10%
|
|
10%
|
|
政府
|
|
7%
|
|
6%
|
|
實用程序
|
|
3%
|
|
4%
|
|
廢物管理和補救
|
|
2%
|
|
3%
|
|
運輸
|
|
2%
|
|
3%
|
|
採礦、勘探和生產
|
|
2%
|
|
3%
|
|
Other (2)
|
|
15%
|
|
11%
|
|
(2)
| |
包括零售和批發貿易、利率管制、建築業和其他行業。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處理和處置收入(1)的百分比
|
|
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
發電機工業
|
|
2018
|
|
2017
|
|
金屬製造
|
|
16%
|
|
16%
|
|
化學制造
|
|
16%
|
|
16%
|
|
經紀人/TSDF
|
|
13%
|
|
13%
|
|
一般製造
|
|
12%
|
|
13%
|
|
精煉
|
|
11%
|
|
11%
|
|
政府
|
|
6%
|
|
6%
|
|
實用程序
|
|
3%
|
|
4%
|
|
廢物管理和補救
|
|
3%
|
|
3%
|
|
運輸
|
|
3%
|
|
3%
|
|
採礦、勘探和生產
|
|
2%
|
|
3%
|
|
Other (2)
|
|
15%
|
|
12%
|
|
(2)
| |
包括零售和批發貿易、利率管制、建築業和其他行業。 |
我們還根據收入來源的基本性質將我們的環境服務T&D收入分類為“基本業務”或“事件業務”。
基礎業務由正在進行的工業活動產生的廢物流組成，其性質往往是反覆出現的。我們將事件業務定義為預期等於或超過1，000噸的非經常性項目，而BaseBusiness定義為所有其他不符合事件業務定義的業務。事件業務項目的持續時間可以從污染場地的幾周清理持續到多年的清理項目。
截至2018年9月30日的三個月裏，基本業務收入比2017年9月30日的三個月增長了9%。截至2018年9月30日的三個月中，我們的總T&D收入約78%來自我們的基礎業務，而2017年9月30日終了的三個月的這一比例為74%。截至2018年9月30日的9個月裏，基本業務收入比2017年9月30日的9個月增長了8%。截至2018年9月30日的9個月中，我們的總T&D收入約80%來自我們的基礎業務，而2017年9月30日的9個月這一比例為78%。我們的業務具有高度的競爭力，無法保證我們將保持這些收入水平或增加我們的市場份額。
我們的處置收入的很大一部分可歸因於離散事件業務項目，這些項目在規模、持續時間和單位定價方面差異很大。截至2018年9月30日的三個月中，我們的技術與發展總收入中約有22%來自活動商業項目，低於2017年9月30日終了的三個月的26%。截至2018年9月30日的三個月裏，與2017年9月30日終了的三個月相比，事件商業收入下降了8%。截至2018年9月30日的9個月中，我們的技術與發展總收入中約有20%來自活動商業項目，低於2017年9月30日終了的9個月的22%。截至2018年9月30日的9個月，與2017年9月30日之前的9個月相比，EventBusiness收入下降了4%。事件業務的一次性性質、所收到的各種廢物種類以及變化很大的單位定價必然會造成收入和收益的變化。這種多變性可能受到一般和特定行業的經濟條件、資金供應、法律和條例的變化、政府的執法行動或法院命令、公眾爭議、訴訟、天氣、商業房地產、關閉的軍事基地和其他項目時間、政府撥款和供資週期等因素的影響。從基地業務收到的廢物種類和數量也因季度而異。
這種變化也會導致收入、毛利率、營業收入和淨收入的顯著季度和年度差異。雖然我們在工作績效前幾個月或幾年前就開始進行許多項目，但清理項目的機會通常很少或根本沒有事先通知。這些市場動態是廢物處理業務固有的，並被納入我們的預測和對外溝通的業務前景陳述。我們的預測將歷史經驗與已確定的銷售渠道機會、新的或擴大的服務線路預測以及普遍的市場狀況結合起來。
根據具體項目的客户需求和競爭經濟，運輸服務可以提供或接近我們的成本，以幫助獲得新的業務。從美國東部和遠離我們的大觀城、愛達荷州和德克薩斯州羅斯敦的其他地點通過鐵路運輸廢物，運輸相關收入可佔項目總收入的75%。雖然捆綁運輸和處置服務降低了總毛利佔總收入的百分比(“毛利率”)，但這種增值服務使我們贏得了管理層認為我們無法成功競爭的多個項目。我們公司擁有的敞篷車車隊，定期以運營租賃獲得的鐵路車輛作為補充，通過在很大程度上消除對更昂貴的短期租金的依賴，減少了我們的運輸費用。這些公司擁有的鐵路車輛也有助於我們在需求驅動的鐵路車輛短缺時期贏得業務。
{Br}通過這種捆綁服務戰略贏得的項目所產生的廢物量的增加進一步推動了處置業務固有的運營槓桿效益，提高了盈利能力。雖然廢物處理和其他可變成本是針對具體項目的，但大項目和小型項目的增量收益貢獻通常隨着總處置量的增加而增加。根據過去的經驗，管理層認為，與維持或增加毛利率相比，最大限度地增加營業收入、淨收入和每股收益是一個更高的優先事項。我們打算根據這一行之有效的戰略，繼續積極投標捆綁運輸和處置服務。
{Br}我們為煉油廠、化工廠、鋼鐵廠、廢物經紀人/聚集者提供服務，服務於一般受當前經濟狀況和信貸環境影響的小型製造商和其他工業客户。不利的條件可能會使我們的客户以及他們服務的客户減少運營，導致廢物生產減少和/或延遲在場外廢物運輸、維護、廢物清理項目和其他工作上的支出。影響一般經濟狀況和消費者消費水平的因素包括但不限於：消費者和工業支出、燃料和能源成本的增加、房地產和抵押市場的狀況、勞動力和醫療成本、獲得信貸的機會、消費者信心和其他影響消費行為的全球經濟因素。市場力量也可能誘使客户減少或停止經營，宣佈破產、清算或遷往其他國家，其中任何一種都可能對我們的業務產生不利影響。如果企業是由政府提供資金或由政府法規或執法行動驅動的，我們認為，企業不太容易受到一般經濟狀況的影響。政府機構的支出可能由於經濟疲軟或政策變化導致税收下降而減少。國會撥款的支付也可能因各種原因而推遲。
操作的結果
2018年9月30日結束的三個月，而2017年9月30日結束的三個月
經營業績和收入百分比如下：
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月，
|
|
2018 vs. 2017
|
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
%
|
|
2017
|
|
%
|
|
$Change
|
|
%變化
|
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
$
|
107,197
|
|
71
|
%
|
$
|
97,661
|
|
73
|
%
|
$
|
9,536
|
|
10
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
44,219
|
|
29
|
%
|
|
36,393
|
|
27
|
%
|
|
7,826
|
|
22
|
%
|
|
共計
|
|
|
151,416
|
|
100
|
%
|
|
134,054
|
|
100
|
%
|
|
17,362
|
|
13
|
%
|
|
毛利
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
|
39,930
|
|
37
|
%
|
|
33,146
|
|
34
|
%
|
|
6,784
|
|
20
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
7,370
|
|
17
|
%
|
|
4,587
|
|
13
|
%
|
|
2,783
|
|
61
|
%
|
|
共計
|
|
|
47,300
|
|
31
|
%
|
|
37,733
|
|
28
|
%
|
|
9,567
|
|
25
|
%
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
|
5,725
|
|
5
|
%
|
|
7,074
|
|
7
|
%
|
|
(1,349)
|
|
(19)
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
2,759
|
|
6
|
%
|
|
2,318
|
|
6
|
%
|
|
441
|
|
19
|
%
|
|
公司
|
|
|
15,165
|
|
n/m
|
|
|
13,052
|
|
n/m
|
|
|
2,113
|
|
16
|
%
|
|
共計
|
|
|
23,649
|
|
16
|
%
|
|
22,444
|
|
17
|
%
|
|
1,205
|
|
5
|
%
|
|
調整後的EBITDA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
|
43,210
|
|
40
|
%
|
|
35,524
|
|
36
|
%
|
|
7,686
|
|
22
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
6,236
|
|
14
|
%
|
|
3,646
|
|
10
|
%
|
|
2,590
|
|
71
|
%
|
|
公司
|
|
|
(13,846)
|
|
n/m
|
|
|
(12,110)
|
|
n/m
|
|
|
(1,736)
|
|
14
|
%
|
|
共計
|
|
$
|
35,600
|
|
24
|
%
|
$
|
27,060
|
|
20
|
%
|
$
|
8,540
|
|
32
|
%
|
調整後的利息、税收、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)
管理部門採用調整後的EBITDA作為財務措施來評估部門業績。調整後的EBITDA定義為利息支出前淨收益、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、基於股票的補償、封市和關閉後負債的增加額、外幣損益、非現金減值費用和其他收入/支出。調整後的EBITDA的淨收入調節如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月，
|
|
2018 vs. 2017
|
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
2017
|
|
$Change
|
|
%變化
|
|
|
淨收益
|
|
$
|
13,427
|
|
$
|
8,365
|
|
$
|
5,062
|
|
61
|
%
|
|
所得税費用
|
|
|
3,400
|
|
|
4,668
|
|
|
(1,268)
|
|
(27)
|
%
|
|
利息費用
|
|
|
3,066
|
|
|
2,783
|
|
|
283
|
|
10
|
%
|
|
利息收入
|
|
|
(34)
|
|
|
(18)
|
|
|
(16)
|
|
89
|
%
|
|
外匯(收益)損失
|
|
|
303
|
|
|
(275)
|
|
|
578
|
|
(210)
|
%
|
|
其他收入
|
|
|
(177)
|
|
|
(234)
|
|
|
57
|
|
(24)
|
%
|
|
減值費用
|
|
|
3,666
|
|
|
—
|
|
|
3,666
|
|
n/m
|
|
|
廠房和設備的折舊和攤銷
|
|
|
7,342
|
|
|
7,386
|
|
|
(44)
|
|
(1)
|
%
|
|
無形資產的攤銷
|
|
|
2,327
|
|
|
2,300
|
|
|
27
|
|
1
|
%
|
|
基於股票的補償
|
|
|
1,193
|
|
|
995
|
|
|
198
|
|
20
|
%
|
|
結業和結束後負債的累積和非現金調整
|
|
|
1,087
|
|
|
1,090
|
|
|
(3)
|
|
(0)
|
%
|
|
調整後的EBITDA
|
|
$
|
35,600
|
|
$
|
27,060
|
|
$
|
8,540
|
|
32
|
%
|
調整後的EBITDA是對根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)提供的結果的補充，我們認為這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息，以瞭解公司的經營業績。因為調整後的EBITDA不是
根據公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同計算的影響，因此，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的計量方法相比較。排除在調整後的EBITDA之外的項目是理解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、業務產生的現金流量、投資或融資活動產生的現金流量或合併財務報表中作為財務執行情況或流動性指標的其他財務報表數據的替代或替代。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或替代根據公認會計原則報告的分析結果。其中一些限制是：
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的週轉資金需求的變化或現金需求； |
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的利息開支，也沒有反映支付我們債務利息或本金所必需的要求； |
|
·
| |
調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付税款所需的現金； |
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求；以及 |
|
·
| |
雖然折舊費和攤銷費是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後往往必須更換，經調整的EBITDA沒有反映這種替換所需的任何現金。 |
收入
2018年第三季度總收入增長13%，至1.514億美元，而2017年第三季度為1.341億美元。
環境服務
2018年第三季度，環境服務部門收入增長10%，至1.072億美元，而2017年第三季度為9，770萬美元。與2017年第三季度相比，T&D收入增長了8%，主要原因是基礎業務收入增加了9%，但因基於項目的活動業務收入減少8%而被部分抵消。與2017年第三季度相比，運輸服務收入增長了18%，反映了更多利用公司運輸和物流服務的事件業務項目。2018年第三季度，我們所有設施處置或處理的廢物總量比2017年第三季度減少了1%。2018年第三季度，在我們的垃圾填埋場處置或處理的廢物噸比2017年第三季度增加7%。
2018年第三季度，與2017年第三季度相比，經常性基地企業廢物發生器的T&D收入增長了9%，佔2018年第三季度總T&D收入的78%。2018年第三季度，基礎業務T&D收入增加的主要原因是煉油、金屬製造業和“其他”行業集團。
2018年第三季度來自事件商業廢物發生器的
T&D收入與2017年第三季度相比下降了8%，佔2018年第三季度總T&D收入的22%。2018年第三季度，來自煉油、採礦、勘探和生產以及一般製造業集團的EventBusiness T&D收入的減少被來自“其他”行業集團的EventBusiness T&D收入的增加部分抵消。
下表彙總了2018年第三季度與2017年第三季度相比，按發電機行業分列的環境服務部門基礎業務和活動業務綜合T&D收入增長情況：
|
|
|
|
|
|
|
處理和處置收入增長
|
|
|
|
三個月，截止2018年9月30日。
|
|
|
|
截至2017年9月30日止的三個月
|
|
其他
|
|
25%
|
|
政府
|
|
21%
|
|
金屬製造
|
|
18%
|
|
精煉
|
|
13%
|
|
經紀人/TSDF
|
|
6%
|
|
化學制造
|
|
0%
|
|
運輸
|
|
-1%
|
|
一般製造
|
|
-12%
|
|
廢物管理和補救
|
|
-13%
|
|
實用程序
|
|
-21%
|
|
採礦、勘探和生產
|
|
-33%
|
字段和工業服務
2018年第三季度，現場及工業服務部門收入增長22%，至4420萬美元，而2017年第三季度為3640萬美元。外勤和工業服務部門收入的增加主要是由於我們的小批量生產、補救和廢物管理總業務的增長，以及我們最近收購的達拉斯ES&H有限責任公司業務。
毛利
2018年第三季度的毛利潤總額增長了25%，達到4730萬美元，高於2017年第三季度的3770萬美元。2018年第三季度毛利率總額為31%，而2017年第三季度為28%。
環境服務
2018年第三季度，環境服務部門毛利潤從2017年第三季度的3，310萬美元增加到3，990萬美元，增長了20%。2018年第三季度的總毛利率為37%，而2017年第三季度為34%。2018年第三季度，T&D毛利率為43%，而2017年第三季度為38%。T&D毛利率的增長主要是由於2018年第三季度的服務組合比2017年第三季度更加有利。2017年第三季度的T&D毛利率也反映了影響我們得克薩斯州羅布斯敦工廠的颶風帶來的增量成本。
字段和工業服務
2018年第三季度，現場及工業服務部門毛利潤增長61%，至740萬美元。2018年第三季度的總細分毛利率為17%，而2017年第三季度為13%，這主要是由於2018年第三季度的服務組合比2017年第三季度更為有利，尤其是最近收購的達拉斯ES&H公司業務。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2018年第三季度的SG&A總額為2 360萬美元，佔總收入的16%，而2017年第三季度為2 240萬美元，佔總收入的17%。
環境服務
2018年第三季度，環境服務部門SG&A的收入下降了19%，至570萬美元，佔部分收入的5%，而2017年第三季度的收入為710萬美元，佔部分收入的7%，主要原因是物業税支出減少，2018年第三季度，與2017年第三季度相比，壞賬支出減少，員工勞動力成本降低。2017年第三季度的SG&A包括了與我們2014年收購EQ控股有限公司(EQ Holdings，Inc.
)相關的2015年至2017年税收年度110萬美元的物業税評估。
字段和工業服務
2018年第三季度，現場及工業服務部門SG&A增長19%，至280萬美元，佔部門收入的6%，而2017年第三季度的收入為230萬美元，佔部分收入的6%，主要原因是員工勞動力成本上升。2018年第三季度的租金和諮詢及專業服務費用高於2017年第三季度。
企業
2018年第三季度公司SG&A為1，520萬美元，佔總收入的10%，而2017年第三季度為1，310萬美元，佔總收入的10%，主要反映了員工勞動力成本的上升，2018年第三季度與2017年第三季度相比，諮詢和專業服務費用和信息技術相關費用增加。
調整後的EBITDA組分{Br}
所得税費用
2018年第三季度的實際所得税税率為20.2%，而2017年第三季度為35.8%。這一下降主要是由於美國政府於2017年12月22日頒佈的“税法”的影響，該法案將聯邦企業税率從現有的35%的最高税率降至21%。此外，該公司還實施了各種聯邦和州税收規劃戰略，這些戰略對有效税率產生了有利影響，部分抵消了與被視為匯回外國收入有關的税收的影響。
利息費用
2018年第三季度的利息支出為310萬美元，而2017年第三季度為280萬美元。增加的主要原因是2018年第三季度我國信貸工具可變部分的利率高於2017年第三季度。
外匯收益(損失)
我們確認2018年第三季度的非現金外幣虧損為30.3萬美元，而2017年第三季度的非現金外幣收益為27.5萬美元。外匯損益反映了業務活動以美元以外的貨幣進行的變化，美元是我們的功能貨幣。此外，我們還在我們的加拿大子公司(其功能貨幣為加元)和我們的母公司美國生態公司之間建立了公司間貸款，作為允許償還第三方銀行債務的税收和國庫管理戰略的一部分。這些公司間貸款由我們的加拿大子公司支付給CAD中的美國生態公司，要求我們根據美元/加元的貨幣從一個時期到另一個時期的變動情況，通過我們的業務報表對未償貸款餘額進行重新估價。2018年9月30日，我們有2150萬美元的公司間貸款需要進行貨幣升值。
其他收入
2018年第三季度的其他收入為177 000美元，而2017年第三季度的其他收入為234 000美元。
減值費用
根據我們對作為我們環境服務部門一部分的移動回收報告部門的商譽、無限期無形資產和有限壽命有形和無形資產的臨時評估結果，我們在2018年第三季度記錄了370萬美元的減值費用。見“第一部分第1項合併財務報表説明”附註9。本季度報告的財務報表(未經審計)，表10-Q，供進一步參考。
廠房和設備的折舊和攤銷
2018年第三季度的折舊和攤銷費用為730萬美元，而2017年第三季度為740萬美元。
無形資產的非物質化
2018年第三季度和2017年第三季度無形資產攤銷費用為230萬美元。
基於股票的補償
2018年第三季度股票補償費用為120萬美元，而2017年第三季度為100萬美元。
結業和結束後負債的增支和非現金調整
2018年第三季度和2017年第三季度關閉和關閉後負債的增加額和非現金調整數為110萬美元。
2018年9月30日截止9個月，而2017年9月30日止9個月
經營業績和收入百分比如下：
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|
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|
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|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
2018 vs. 2017
|
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
%
|
|
2017
|
|
%
|
|
$Change
|
|
%變化
|
|
|
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
$
|
292,628
|
|
72
|
%
|
$
|
268,555
|
|
73
|
%
|
$
|
24,073
|
|
9
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
115,759
|
|
28
|
%
|
|
101,790
|
|
27
|
%
|
|
13,969
|
|
14
|
%
|
|
共計
|
|
|
408,387
|
|
100
|
%
|
|
370,345
|
|
100
|
%
|
|
38,042
|
|
10
|
%
|
|
毛利
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
|
108,281
|
|
37
|
%
|
|
92,506
|
|
34
|
%
|
|
15,775
|
|
17
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
16,138
|
|
14
|
%
|
|
12,996
|
|
13
|
%
|
|
3,142
|
|
24
|
%
|
|
共計
|
|
|
124,419
|
|
30
|
%
|
|
105,502
|
|
28
|
%
|
|
18,917
|
|
18
|
%
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
|
16,926
|
|
6
|
%
|
|
18,066
|
|
7
|
%
|
|
(1,140)
|
|
(6)
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
7,470
|
|
6
|
%
|
|
7,586
|
|
7
|
%
|
|
(116)
|
|
(2)
|
%
|
|
公司
|
|
|
42,641
|
|
n/m
|
|
|
36,506
|
|
n/m
|
|
|
6,135
|
|
17
|
%
|
|
共計
|
|
|
67,037
|
|
16
|
%
|
|
62,158
|
|
17
|
%
|
|
4,879
|
|
8
|
%
|
|
調整後的EBITDA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境服務
|
|
|
117,742
|
|
40
|
%
|
|
102,022
|
|
38
|
%
|
|
15,720
|
|
15
|
%
|
|
田野和工業服務
|
|
|
13,143
|
|
11
|
%
|
|
9,829
|
|
10
|
%
|
|
3,314
|
|
34
|
%
|
|
公司
|
|
|
(39,073)
|
|
n/m
|
|
|
(33,715)
|
|
n/m
|
|
|
(5,358)
|
|
16
|
%
|
|
共計
|
|
$
|
91,812
|
|
22
|
%
|
$
|
78,136
|
|
21
|
%
|
$
|
13,676
|
|
18
|
%
|
調整後的利息、税收、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)
管理部門採用調整後的EBITDA作為財務措施來評估部門業績。調整後的EBITDA定義為利息支出前淨收益、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、基於股票的補償、封市和關閉後負債的增加額、外幣損益、非現金減值費用和其他收入/支出。調整後的EBITDA的淨收入調節如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月，
|
|
2018 vs. 2017
|
|
|
美元(千)
|
|
2018
|
|
2017
|
|
$Change
|
|
%變化
|
|
|
淨收益
|
|
$
|
35,890
|
|
$
|
18,599
|
|
$
|
17,291
|
|
93
|
%
|
|
所得税費用
|
|
|
11,178
|
|
|
10,465
|
|
|
713
|
|
7
|
%
|
|
利息費用
|
|
|
8,782
|
|
|
15,387
|
|
|
(6,605)
|
|
(43)
|
%
|
|
利息收入
|
|
|
(97)
|
|
|
(49)
|
|
|
(48)
|
|
98
|
%
|
|
外匯(收益)損失
|
|
|
456
|
|
|
(521)
|
|
|
977
|
|
(188)
|
%
|
|
其他收入
|
|
|
(2,493)
|
|
|
(537)
|
|
|
(1,956)
|
|
364
|
%
|
|
減值費用
|
|
|
3,666
|
|
|
—
|
|
|
3,666
|
|
n/m
|
|
|
廠房和設備的折舊和攤銷
|
|
|
20,991
|
|
|
21,007
|
|
|
(16)
|
|
(0)
|
%
|
|
無形資產的攤銷
|
|
|
6,925
|
|
|
7,586
|
|
|
(661)
|
|
(9)
|
%
|
|
基於股票的補償
|
|
|
3,272
|
|
|
2,954
|
|
|
318
|
|
11
|
%
|
|
結業和結束後負債的累積和非現金調整
|
|
|
3,242
|
|
|
3,245
|
|
|
(3)
|
|
(0)
|
%
|
|
調整後的EBITDA
|
|
$
|
91,812
|
|
$
|
78,136
|
|
$
|
13,676
|
|
18
|
%
|
調整後的EBITDA是對根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)提供的結果的補充，我們認為這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息，以瞭解公司的經營業績。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同的計算，因此，所提出的調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的計量辦法相比較。不包括在調整後的項目
EBITDA是理解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、業務產生的現金流量、投資或融資活動產生的現金流量或合併財務報表中作為財務執行情況或流動性指標的其他財務報表數據的替代或替代。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或替代根據公認會計原則報告的分析結果。其中一些限制是：
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的週轉資金需求的變化或現金需求； |
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的利息開支，也沒有反映支付我們債務利息或本金所必需的要求； |
|
·
| |
調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付税款所需的現金； |
|
·
| |
調整後的EBITDA沒有反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求；以及 |
|
·
| |
雖然折舊費和攤銷費是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後往往必須更換，經調整的EBITDA沒有反映這種替換所需的任何現金。 |
收入
2018年前9個月的總收入為4.084億美元，比2017年前9個月的3.703億美元增長了10%。
環境服務
2018年前9個月，環境服務部門的收入增長了9%，達到2.926億美元，而2017年前9個月的收入為2.686億美元。與2017年前9個月相比，T&D收入增長了7%，主要原因是基礎業務收入增長了8%，但因基於項目的活動業務收入減少4%而部分抵消。與2017年前9個月相比，運輸服務收入增長了15%，反映出更多利用該公司運輸和物流服務的事件業務項目。2018年前9個月我們所有設施處置或處理的廢物總量與2017年前9個月一致。2018年前9個月，在我們的垃圾填埋場處置或處理的廢物噸比2017年前9個月增加了2%。
2018年前9個月，來自經常性基礎業務廢物發生器的T&D收入比2017年前9個月增加了8%，佔2018年前9個月總T&D收入的80%。2018年前9個月，基礎業務T&D收入的增加主要歸因於化學品製造、經紀/TSDF、煉油和“其他”行業集團。
2018年前9個月來自事件商業廢物發生器的
T&D收入與2017年前9個月相比下降了4%，佔2018年前9個月T&D總收入的20%。2018年前9個月，來自一般製造業、煉油和化工製造業集團的事件業務T&D收入的減少被來自“其他”和金屬製造業集團的EventBusiness T&D收入的增加部分抵消。
下表彙總了2018年前9個月按發電機行業分列的環境服務部門基礎業務和活動業務T&D合併收入增長情況，而2017年前9個月的增長情況如下：
|
|
|
|
|
|
|
處理和處置收入增長
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月。
|
|
|
|
截至2017年9月30日止的9個月
|
|
廢物管理和補救
|
|
26%
|
|
其他
|
|
16%
|
|
政府
|
|
11%
|
|
金屬製造
|
|
9%
|
|
經紀人/TSDF
|
|
8%
|
|
化學制造
|
|
6%
|
|
運輸
|
|
6%
|
|
精煉
|
|
2%
|
|
一般製造
|
|
-7%
|
|
採礦、勘探和生產
|
|
-12%
|
|
實用程序
|
|
-13%
|
字段和工業服務
2018年前9個月，現場及工業服務部門收入增長14%，至1.158億美元，而2017年前9個月的收入為1.018億美元。外地和工業服務部門收入的增加主要是由於我們的小批量生產和廢物管理總業務線的增長以及整體市場條件的加強。
毛利
2018年前9個月的毛利潤總額增長了18%，達到1.244億美元，高於2017年前9個月的1.055億美元。2018年前9個月的總毛利率為30%，而2017年前9個月為28%。
環境服務
2018年前9個月，環境服務部門的毛利潤增長了17%，達到1.083億美元，高於2017年前9個月的9250萬美元。2018年前9個月的總毛利率為37%，而2017年前9個月為34%。2018年前9個月，T&D毛利率為42%，而2017年前9個月為38%。2017年前9個月的T&D毛利率反映了我們的一個處理設施暫時關閉的影響，原因是颶風對我們得克薩斯州羅布斯敦的設施造成了嚴重的風力破壞和增加的費用。
字段和工業服務
2018年前9個月，現場及工業服務部門毛利潤增長24%，至1，610萬美元。2018年前9個月的總細分毛利率為14%，而2017年前9個月為13%，主要原因是2018年前9個月的服務組合比2017年前9個月更有利，尤其是最近收購的達拉斯ES&H公司。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2018年前9個月的SG&A總額為6 700萬美元，佔總收入的16%，而2017年前9個月為6 220萬美元，佔總收入的17%。
環境服務
2018年前9個月，環境服務部門SG&A減少了6%，至1 690萬美元，佔部門收入的6%，而2017年前9個月的收入為1 810萬美元，佔部分收入的7%，主要原因是物業税支出減少，攤銷費用減少，諮詢和專業服務費用減少，2018年前9個月確認的保險收益低於2017年前9個月，部分抵消了這一減少。2017年前9個月，在遭受嚴重風力破壞後，我們的一個治療設施得到了與修復有關的保險收益的確認。2018年前9個月物業税支出減少的原因是，2018年第二季度解決了與我們2014年收購EQ控股公司有關的2015年至2017年税收年度110萬美元財產税評估糾紛。記錄在2017年第三季度。
字段和工業服務
2018年前9個月，現場及工業服務部門SG&A的收入下降了2%，至750萬美元，佔部分收入的6%，而2017年前9個月的收入為760萬美元，佔部分收入的7%，主要原因是壞賬支出和攤銷費用減少。2018年前9個月確認的較高的僱員勞動力成本和較低的保險收益部分抵消了2017年前9個月。
企業
2018年前9個月，公司SG&A為4，260萬美元，佔總收入的10%，而2007年頭9個月為3，650萬美元，佔總收入的10%，主要原因是2018年前9個月的僱員勞動力成本以及諮詢和專業服務費用高於2017年前9個月。
調整後的EBITDA組分{Br}
所得税費用
2018年前9個月的實際所得税税率為23.7%，低於截至2017年9月31日的9個月的36.0%。這一下降主要是由於美國政府於2017年12月22日頒佈的“税法”的影響，該法案將聯邦企業税率從現有的35%的最高税率降至21%。此外，該公司還實施了各種聯邦和州税收規劃戰略，這些戰略對有效税率產生了有利影響，但與視為遣返外國收入有關的税收的影響部分抵消了這一影響。
利息費用
2018年前9個月的利息支出為880萬美元，而2017年前9個月為1 540萬美元。2018年前9個月利息支出減少的主要原因是，2017年一次性非現金支出為550萬美元，與我們以前的信貸協議再融資有關。其餘減少的原因是，根據我們新的信貸協議，實際利率較低。
外匯收益(損失)
我們確認2018年前9個月的非現金外幣虧損為456，000美元，而2017年前9個月的非現金外幣收益為521，000美元。外匯損益反映了以美元以外的一種貨幣進行的業務活動的變化，美元是我們的功能貨幣。此外，我們還在加拿大子公司(其功能貨幣為cad)和我們的母公司美國生態公司之間建立了公司間貸款，作為允許償還第三方銀行債務的税收和國庫管理戰略的一部分。這些公司間貸款由我們的加拿大子公司支付給CAD中的美國生態公司，要求我們根據美元/加元的貨幣從一個時期到另一個時期的變動情況，通過我們的業務報表對未償貸款餘額進行重新估價。2018年9月30日，我們有2150萬美元的公司間貸款需要進行貨幣升值。
其他收入
2018年前9個月的其他收入為250萬美元，而2017年前9個月的其他收入為537 000美元，主要反映了2018年前9個月在我們經營設施之一的未使用公司擁有的土地上發放財產地役權所增加的200萬美元。
減值費用
根據我們對作為我們環境服務部門一部分的移動回收報告部門的商譽、無限期無形資產和有限壽命有形和無形資產的臨時評估結果，我們在2018年第三季度記錄了370萬美元的減值費用。見“第一部分第1項合併財務報表説明”附註9。本季度報告的財務報表(未經審計)，表10-Q，供進一步參考。
廠房和設備的折舊和攤銷
2018年和2017年前9個月的折舊和攤銷費用為2 100萬美元。
無形資產的非物質化
2018年前9個月的無形資產攤銷費用為690萬美元，而2017年前9個月為760萬美元，主要反映了2017年某些無形資產的全額攤銷。
基於股票的補償
2018年前9個月以股票為基礎的補償費用增至330萬美元，而2017年前9個月為300萬美元。
結業和結束後負債的增支和非現金調整
2018年和2017年前9個月，關閉和關閉後負債的增加額和非現金調整數為320萬美元。
關鍵會計政策
財務報表編制要求管理層作出對報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的披露有影響的估計和判斷。所附未經審計的合併財務報表使用我們在2017年12月31日終了財政年度的表10-K年度報告中披露的相同關鍵會計政策編制，但採用“合併財務報表説明”第一部分第1項中“合併財務報表附註”附註2所述會計準則編纂主題606(與客户訂立的合同收入)除外。本季度報告的財務報表(未經審計)，表10-Q.
最近發佈的會計準則
關於最近發佈的會計準則的資料，見“第一部分，第1項”綜合財務報表説明1。本季度報告的財務報表(未經審計)，表10-Q.
流動性和資本資源
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物，根據我們於2017年4月18日簽訂的高級擔保信貸協議從業務和借款中產生的現金。2018年9月30日，我們有2，610萬美元的現金和現金等價物立即可用，2.173億美元的借款能力可根據我們的信貸協議。我們根據創造現金的能力來評估我們的流動性，以便為我們的經營、投資和融資活動提供資金。我們目前主要的現金需求是資金運作，資本支出，支付我們長期債務的利息，以及根據我們的股利政策支付已申報的股息。我們相信，在可預見的未來，未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營、投資和股息現金需求。此外，根據我們的信貸協議，現有的現金餘額和可獲得的額外借款提供了額外的流動資金來源，如果需要的話。
經營活動
截至2018年9月30日的9個月中，業務活動提供的現金淨額為5 550萬美元。這主要反映了淨收益3 590萬美元、非現金折舊、攤銷和增值3 120萬美元、應付帳款和應計負債增加1 280萬美元、遞延所得税470萬美元、非現金減值費用370萬美元和基於股票的補償330萬美元，應收賬款增加2 760萬美元和應收所得税增加790萬美元，部分抵消了這一增加額。對淨收入的影響是由於上述“經營結果”項下討論的因素造成的。應付賬款和應計負債增加的主要原因是向供應商支付產品和服務的時間安排。遞延所得税和應收所得税的變化主要是由於實施了各種聯邦和州税收規劃戰略，以及繳納所得税的時間安排。應收賬款增加的主要原因是客户付款的時間安排。
截至2018年9月30日，
日未付銷售額為81天，而2017年12月31日為77天，2017年9月30日為79天。
在截至2017年9月30日的9個月中，業務活動提供的現金淨額為4 940萬美元。這主要反映了淨收益1 860萬美元、非現金折舊、攤銷和增值3 180萬美元、應付賬款和應計負債增加620萬美元、債務發行費用攤銷和註銷580萬美元、遞延收入增加420萬美元、基於股票的補償費用增加300萬美元，應計薪金和福利增加270萬美元，應收所得税減少160萬美元，但因應收賬款增加2 010萬美元和其他資產增加260萬美元而部分抵消。對淨收入的影響是由於上述“經營結果”項下討論的因素造成的。應付賬款和應計負債增加的主要原因是向供應商支付產品和服務的時間安排。遞延收入增加的主要原因是處理和處置所收到但尚未處理的廢物的時間。應收賬款增加的主要原因是客户付款的時間安排。應收所得税減少的主要原因是繳納所得税的時間安排問題。
投資活動
截至2018年9月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金為4 680萬美元，主要涉及資本支出2 580萬美元和以2 130萬美元收購達拉斯有限責任公司。重要的基本建設項目包括繼續在加拿大魁北克的布蘭維爾建造更多的處置能力和鐵路擴建，以及在我們的公司和業務設施購買設備和更新基礎設施。
在截至2017年9月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金為2 540萬美元，主要與資本支出有關。重要的基本建設項目包括在加拿大的比阿蒂、內華達州和魁北克的布蘭維爾建造更多的處置能力，以及在我們的公司和運營設施購買設備和更新基礎設施。
籌資活動
在截至2018年9月30日的9個月中，用於籌資活動的淨現金為1，010萬美元，主要是向我們的股東支付股利1，180萬美元，部分由行使股票期權所得的240萬美元抵消。
在截至2017年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金為2 230萬美元，主要包括根據我們以前的信貸協議償還公司長期債務的2.83億美元，以及根據新的信貸協議借款長期債務的初始收益2.81億美元，根據新的信貸協議，隨後償還400萬美元的長期債務，向我們的股東支付股利1，180萬美元，與新的信貸協議有關的300萬美元遞延融資費用，以及公司短期借款的淨支付活動220萬美元。
信貸協議
信貸協議(“新信貸協議”或“信貸協議”)提供500億美元的五年循環信貸貸款(“循環信貸貸款”)，其中包括髮行備用信用證的7 500萬美元分限額和用於滿足短期週轉資金要求的週轉線貸款的2 500萬美元分限額。“信貸協議”還包含一項手風琴功能，該公司可通過增加循環信貸貸款、增量定期貸款或其中的某些組合，申請至多2億美元的額外資金。循環信貸機制的收益僅限於週轉資本和其他一般公司用途(包括購置和資本支出)。在循環信貸機制下，循環信貸貸款可根據公司選擇的基準利率(如“信貸協議”中所定義的利率)或libor，再加上一個適用的保證金，該保證金是根據定價網格確定的，在該網格下，利率根據我們的已供資債務與利息、税前綜合收益的比率降低或增加，折舊和攤銷(如“信貸協定”所界定)。
2018年9月30日，循環信貸貸款的有效利率，包括利率互換的影響，為3.49%。每季度或任何利息期的最後一天(視情況而定)只應支付利息。2014年10月，該公司簽訂了一項利率互換協議，有效地確定了截至2018年9月30日循環信貸貸款的1.75億美元(63%)的利率。
公司必須按循環信貸機制每天平均未使用部分支付0.175%至0.35%的承諾費，並根據公司的總淨槓桿比率(如“信用協議”所界定的)降低這種承諾費。循環信貸機制規定的最高信用證能力為7 500萬美元，“信貸協定”規定信用證費用相當於循環信貸機制下libor貸款的適用保證金。截至2018年9月30日，循環信貸機制有2.77億美元未償借款。這些借款應在循環信貸到期日到期(如“信貸協議”所規定)，並在綜合資產負債表中作為長期債務列報。
公司已達成一項清掃安排，將超出可用現金餘額的日常現金需求按需要預支給公司，並自動償還這些預付款。
隨後存入我們的現金業務賬户(“清掃安排”)。根據掃描安排未清的預付款總額須符合循環信貸機制規定的2 500萬美元週轉線貸款分限額。本公司根據循環信貸協議未償還的循環信貸貸款，不受清拆安排的償還。截至2018年9月30日，沒有任何未清款項需要清查安排。
截至2018年9月30日，循環信貸機制的可用額為2.173億美元，其中以備用信用證形式發放的循環信貸貸款為570萬美元，用作關閉和關閉後財務擔保及其他擔保義務的抵押品。
關於我們債務的更多信息，見“第一部分第1項綜合財務報表説明”附註10。本季度報告的財務報表(未經審計)，表10-Q.
合同義務和擔保
2018年9月30日終了的9個月期間，我們的合同義務和擔保金額沒有實質性變化。有關我們的合同義務和擔保的進一步信息，請參閲我們2017年12月31日終了的財政年度10-K表的年度報告。
項目3市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們不維持股票，商品，衍生產品，或任何其他類似的交易工具。由於我們保留資本投資方式，我們對投資或其他資產的利率風險最小。2018年9月30日，490萬美元的限制性現金投資於固定收益的美國財政部和美國政府機構證券和貨幣市場賬户。
由於我們根據信用協議借款，我們面臨利率的變化。根據“信貸協議”，循環信貸貸款按基本利率(如信貸協議中的定義)或libor(由公司選擇)產生利息，另有一個可適用的保證金，該保證金是根據定價網格確定的，在該網格下，利率根據我們的已供資債務與利息、税前綜合收益的比率降低或增加，折舊和攤銷(按照信貸協議的定義)。2014年10月29日，該公司簽訂了一項利率互換協議，目的是對衝該公司部分未償還的基於libor的可變利率債務的利率風險。根據互換條款，公司按3.67%的固定實際利率支付利息，並按浮動的一個月libor利率收取利息，初始名義金額為2.5億美元。
截至2018年9月30日，根據“信貸協定”，仍有2.77億美元的循環貸款未償還。如果利率上升，而未償還餘額維持不變，我們的未償債務將得到更高的利息支付。自2014年12月31日利率互換生效之日起，我們將只對“信貸協議”規定的未套期貸款支付更高的利息。
根據2018年9月30日“信貸協議”規定的2.77億美元的未償債務以及我們的利率對衝的影響，如果用於計算利息費用的市場利率在今後12個月內平均高出1%，我們的利息費用在同期將增加約110萬美元。
外幣風險
由於貨幣波動，我們受到貨幣風險和波動的影響。我們的大部分交易都是以美元結算的，然而，我們的加拿大子公司在加拿大和美國都有業務往來。此外，我們的加拿大子公司向美國客户提供服務的合同通常以美元計價。在截至2018年9月30日的9個月內，我們的加拿大子公司以美元進行了大約71%的收入交易，並在任何時候都有與這些交易有關的現金和未付的美元貿易應收款和應付款。
這些美元現金、應收賬款和應付款賬户都有非現金外幣折算損益.匯率變動也會影響加拿大產生的利潤和損失轉化為美元。
我們建立了公司間的貸款，我們的加拿大子公司和我們的母公司，美國生態，作為税收和國庫管理戰略的一部分，允許償還第三方銀行債務。這些公司間貸款使用民航處支付，並隨民航處的變動而調整。2018年9月30日，我們在加拿大子公司和美國生態公司之間有2150萬美元的公司間貸款未償還。在截至2018年9月30日的9個月內，民航處相對於美元走弱，導致716，000美元的非現金外幣折算損失在公司與公司間貸款有關的綜合業務報表中得到確認。根據截至2018年9月30日的公司間結餘，2018年9月30日與美元相比，0.01加元的匯率增減將在截至2018年9月30日的9個月內產生約215，000美元的損益。
截至2018年9月30日的9個月裏，我們的税前外匯損失總計為456，000美元。我們目前沒有外匯合約、期權合約或其他外幣套期保值安排。管理層不斷評估公司的風險狀況，以確定是否應採用外匯套期保值策略。
項目4。控件和過程
公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，已評估了截至2018年9月30日公司披露控制和程序的有效性(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條所規定的)。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序，包括酌情向公司首席執行官和首席財務官進行披露的積累和溝通，以便及時就所需披露作出決定，有效地提供合理保證，使我們必須在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會(“證券交易委員會”)規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。
在最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
證交會指南允許管理層從管理層對財務報告的內部控制的評估中省略對被收購企業財務報告內部控制的評估，從收購之日起不超過一年。因此，截至2018年9月30日，我們尚未評估ES&H達拉斯對財務報告的內部控制。
第二部分-其他信息
為1995年“私人證券訴訟改革法”安全港規定“的目的發表的聲明
這份關於表10-Q的季度報告包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述，包括關於公司信念和期望的陳述，都是前瞻性的陳述.前瞻性聲明包括在“可能”、“會”、“應該”、“相信”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”等詞之前、之後或包含的語句。“計劃”、“意願”和類似的表達方式。這些報表除其他外包括關於我們的財務和業務成果、實現這些目標的戰略目標和手段、資本支出的數額和時間、根據核準的股票回購計劃回購其股票、利息支出的數額和時間、我們成功擴大業務的可能性、融資計劃、預算、週轉資金需求和流動資金來源等方面的報表。
前瞻性語句只是預測，不能保證性能。這些陳述是基於管理層的信念和假設，而這些信念和假設又是基於現有的信息。除其他外，重要的假設包括：對公司服務的需求、在地理上或通過新的或擴大的服務項目擴大服務範圍、計劃資本支出的時間和成本、競爭條件和一般經濟條件。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性聲明還涉及已知和未知的風險和不確定性，這可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中所包含的結果大相徑庭。這些因素中有許多是我們無法控制或預測的。這些因素包括：更換非經常性的事件清理項目、主要客户的損失、我們允許和承包及時建造新的或擴大的處置室的能力、我們與監管機構續簽經營許可證或租賃協議的能力、關鍵人員的流失、適用的法律、規則或條例的遵守和修改、獲得保險的機會，擔保債券和其他財務保證、勞資關係或勞資糾紛惡化、我們履行所需合同的能力、從獲得的業務中未能實現預期效益和業務業績、不利的經濟或市場條件、政府供資或競爭壓力、可能限制或中止具體業務的事故或惡劣天氣條件、獲得成本效益高的運輸服務、外匯市場波動、訴訟、我們願意或有能力回購股票或支付股息，採用新技術，由於負債而限制現有現金流，以及有效執行我們的收購戰略和整合未來收購的能力。
除非根據適用的法律，包括美國證券法和證券交易委員會的規則和條例的要求，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因。你不應過分依賴我們的前瞻性聲明。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的結果或業績。在您投資我們的普通股之前，您應該意識到，我們在2017年12月31日終了的財政年度的表10-K中所描述的“風險因素”一節中所描述的事件以及我們向證券交易委員會提交的其他報告中所描述的事件的發生，可能會損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。
投資者亦應明白，雖然我們不時與證券分析師溝通，但向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密商業資料，並不符合我們的政策。因此，股東不應假定我們同意任何分析師發表的任何聲明或報告，而不論報表或報告的內容如何。此外，我們有一項政策，禁止發佈或確認其他國家發佈的財務預測或預測。因此，只要證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見，這些報告就不屬於美國生態公司
的責任。
項目1法律訴訟程序
我們目前不是任何待審法律程序材料的當事方，也不知道任何其他可能單獨或總計對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響的索賠。
項目1A。危險因素
公司受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。對這些風險因素的討論載於公司2017年12月31日終了的財政年度10-K年度報告第一部分1A項，與表10-K.
所報告的風險因素沒有實質性變化。
項目2未登記的股本證券銷售和收益的使用
2016年6月1日，公司董事會授權回購公司2，500萬美元的未償普通股。回購可以在公開市場上不時進行，也可以通過私下談判的交易進行。任何回購的時間將取決於當前的市場狀況和其他因素。在截至2018年9月30日的三、九個月內，該公司沒有根據回購計劃回購任何普通股。2018年5月29日，回購計劃被延長，並將持續到2020年6月6日，除非我們的董事會進一步延長。
下表彙總2018年9月30日終了的9個月內購買我們普通股的情況：
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購買的股份
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部分公開
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還可以購買
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宣佈的計劃或
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根據計劃或
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週期
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購買的股份
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程序
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程序
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January 1 to 31, 2018
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25,000,000
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February 1 to 28, 2018
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25,000,000
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March 1 to 31, 2018 (1)
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56.20
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25,000,000
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April 1 to 30, 2018
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25,000,000
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May 1 to 31, 2018
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25,000,000
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June 1 to 30, 2018
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25,000,000
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July 1 to 31, 2018
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25,000,000
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August 1 to 31, 2018
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25,000,000
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September 1 to 30, 2018
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共計
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56.20
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25,000,000
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(1)
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代表與某些僱員的扣繳税款義務有關的股份被交還或被沒收，而這些扣繳義務與限制性股票的歸屬有關。 |
項目3高級證券違約
None.
項目4。礦山安全披露
不適用。
項目5其他信息
None.
項目6展品
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15
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信函Re：未經審計的臨時財務報表
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31.1
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官
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31.2
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官
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32
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條頒發的證書
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101
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以下資料摘自美國生態公司10-Q表季度報告。2018年9月30日終了的季度，採用可擴展業務報告語言(XBRL)格式包括：(1)未經審計的綜合資產負債表；(2)未經審計的綜合業務報表；(3)未經審計的綜合收入綜合報表；(4)未經審計的現金流動綜合報表；(5)未經審計的合併財務報表附註
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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美國生態公司
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(註冊人)
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日期：2018年11月5日
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/s/Eric L.Gerratt
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埃裏克·格拉特
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執行副總裁、首席財務官和財務主任
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