美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格20-F

(第一標記)

或

2018年6月30日終了的財政年度

或

或

要求此空殼公司報告…的事件日期

For the transition period from                        to                         

佣金檔案編號001-34409

根據該法第12(B) 條登記或將要登記的證券：

根據該法第12(G) 條登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)條有報告義務的證券：無

註明截至年度報告所述期間結束時，發行人 類資本或普通股的流通股數：18，480，349股普通股 (包括2016年12月授予管理層但可能被取消的非既得普通股2，210，000股)。

如果註冊人是著名的經驗豐富的 發行者，按照“證券法”第405條的定義，請用複選標記表示。

¨ Yes    x No

如果本報告是年度報告或過渡報告，請用 檢查標記表示，是否根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節不要求登記人提交報告。

¨ Yes    x No

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在前12個月期間提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中， 須提交這類報告。

x Yes    ¨ No

請通過 檢查標記，説明註冊人是否已在過去12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規定必須提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求 註冊人提交此類文件)。

x Yes    ¨ No

通過檢查標記指示註冊人是大型加速 備案者、加速備案者、非加速備案者還是新興的增長公司。參見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速 備案者”、“加速備案者”和“新興成長型公司”的定義。

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表 ，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“交易所法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則†。

†“新的或經修訂的財務會計 標準”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日後對其會計準則編纂(br})發佈的任何更新。

通過檢查標記表明登記人 用於編制本文件所列財務報表的會計基礎：

如果對前面的 問題進行了“其他”檢查，請通過選中標記説明註冊人選擇遵循的財務報表項目。

¨ Item 17    ¨ Item 18

如果這是一份年度報告，則用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如1934年“證券交易法”第12b-2條所界定)。

¨ Yes    x No

(僅適用於過去五年參與破產程序的發行人)

通過檢查標記表明登記人是否已提交1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有 文件和報告，以便根據法院確認的計劃分發證券。

¨ Yes    ¨ No

目錄

關於前瞻性 語句的特別説明

本年度報告中關於公司當前計劃、估計、戰略和信念的陳述以及其他非歷史事實的陳述是關於公司未來業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於使用“相信”、“預期”、“計劃”、“戰略”、“ ”前景、“預測”、“估計”、“項目”、“預期”、“目標”、 “意圖”、“尋求”、“可能”等詞語的語句。可在討論未來業務、財務業績、事件或條件時，“或”應、 和具有類似含義的詞語。 不時向公眾公佈的其他材料中也可包括口頭或書面前瞻性陳述。這些 語句是根據管理部門的假設、判斷和信念根據 it當前可獲得的信息編寫的。該公司提醒投資者，一些重要的風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的結果大不相同，包括但不限於產品和服務的需求和接受、技術的變化、經濟條件、競爭和定價的影響、政府監管和公司向證券交易委員會提交的報告中所載的其他風險。因此，投資者不應過分依賴這種前瞻性陳述.實際結果可能與前瞻性聲明中提出的結果大不相同。

所有這些前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由公司還是代表公司作出的，都明確地受到警告聲明和任何其他可能伴隨前瞻性聲明的警告聲明的限定。此外，公司拒絕任何義務 更新任何前瞻性的陳述，以反映事件或情況後的日期。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用於表格20-F的年度報告。

項目2.提供統計數字和預期時間表

不適用於表格20-F的年度報告。

Item 3.                   Key Information

A.選定的財務數據

下表列出了我們公司選定的 合併財務信息。截至2016年6月30日、2017年和2018年6月30日的選定業務數據綜合報表和截至6月30日、2017年和2018年6月30日的合併資產負債表數據來自“項目18-財務報表”中所列的經審計的合併財務報表。2016年6月30日終了年度的選定綜合資產負債表數據是從截至2016年6月30日的經審計的綜合資產負債表中得出的，而本年度報告未包括這一數據。選定的截至2014年6月30日、2014年和2015年6月30日終了年度業務數據綜合報表和截至2014年6月30日和2015年6月30日終了年度的選定綜合資產負債表數據來自於截至2014年6月30日和2015年6月30日終了年度的審計合併財務報表，這些報表未列入本年度報告。我們的歷史結果不一定表明未來任何時期的預期結果。選定的合併 財務數據應與我們審計的合併財務報表及相關附註和“項目5”一併閲讀，並參照這些數據進行全面限定。“業務和財務審查與展望”。我們經審計的合併財務報表是按照美利堅合眾國公認的會計原則或美國公認會計原則編制和列報的。

(以千元計，除每股美元股息及已發行股份外)

業務報表數據：

資產負債表數據：

匯率信息

公司的功能貨幣 為人民幣(“人民幣”)，所附合並財務報表以人民幣表示，2018年6月30日及終了年度的合併財務報表僅為方便讀者而折算為美元 (“美元”)。譯文按2018年6月30日通行的匯率6.6198日元=1.00美元計算。這些折算的美元金額不應解釋為代表中國元金額，也不應解釋為中國元金額已經或可以兑換成美元。

我們不表示任何人民幣或美元金額可以或可能按任何特定的匯率、或任何特定的匯率兑換成美元或人民幣(視情況而定)。中華人民共和國政府對其外匯儲備實行管制，部分是通過對人民幣兑換外匯的直接管制和對外貿易的限制。我們目前不從事貨幣對衝交易。

下表列出了在所述期間人民幣與美元之間匯率的資料 。www.oanda.com).

截至2018年9月25日，人民幣對 1美元的匯率為6.8670元人民幣。

B.資本化和負債

不適用於20-F作為年度報告.

C.提供和使用收益的理由

不適用於20-F作為年度報告.

D.風險因素

投資我們的普通股涉及高度的風險。在決定是否投資我們的普通股之前，你應該仔細考慮下面描述的風險和不確定因素 。可能還有其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、管制或其他因素， 可能對我們未來的結果產生重大的不利影響。如果這些風險中的任何一個發生，我們的業務、業務前景、財務狀況或經營結果都可能受到嚴重損害。這可能導致我們普通股的交易價格下跌，導致你的全部或部分投資損失。請仔細閲讀下面題為“關於前瞻性聲明的説明”的章節。

與我們業務有關的風險

我們在一個競爭激烈的行業中經營，可能無法維持我們的收入和盈利能力。

20世紀90年代以來，中國有幾家從事石油開採綜合自動化服務的國際公司獲得了資格。這些競爭對手 比我們擁有更多的資金和營銷資源以及知名度。此外，至少有五家國內私人競爭對手也與我們競爭，隨着中國石油公司尋求降低石油生產成本和提高效率，可能會有更多的競爭對手進入市場。我們不能保證我們能夠在我們的行業中有效地競爭。

此外，我們的競爭對手可能會引入新的系統。如果這些新系統比我們目前使用或可能開發的系統對客户更有吸引力，我們的客户 可能會轉向我們競爭對手的服務，我們可能會失去市場份額。我們相信，隨着包括中外合資企業在內的更多綜合自動化服務提供商具備開展業務的資格，競爭可能變得更加激烈。我們不能向您保證，我們將能夠成功地與任何新的或現有的競爭對手競爭，或與我們的競爭者可能實施的任何新系統競爭。任何這些競爭因素都可能對我們的收入和盈利產生重大不利影響。

我們必須不斷研究和開發新技術和新產品，以保持競爭力。

由於我們的產業競爭如此激烈，我們需要不斷地研究、開發和改進新技術，並提供新的產品來進行有效的競爭。許多因素 可能限制我們開發和改進新產品的能力，包括是否有資金專門用於我們這部分業務，獲得我們可以納入我們產品的新產品和新技術，以及抵制新產品和新技術的市場阻力。我們認為，國內公司(下一段所述)和我們的產品能夠在市場上競爭，除其他外，我們的知識產權。我們不能向投資者保證，我們和國內公司或第三方技術的應用如果得到發展，不會因其他國家在這些領域的研究努力和技術進步而變得多餘或過時。

我們通過合同控制北京BHD石油技術有限公司的中華人民共和國公司。(“BHD”)與南京康隆科技有限公司。(“南京雷電”)， 集體，國內公司。隨着新技術的發展，國內公司和我們可能需要調整和改變我們的產品和服務、我們的營銷或交付方法，或以可能對我們的收入和我們實現我們擬議的業務目標的能力產生不利影響的方式改變我們目前的業務。因此，國內公司的 和我們的技術不支持一個可行的商業企業是有風險的。

我們的財務業績取決於石油開採和開採軟件、硬件和相關服務的銷售和實施，這是一組單一、集中的產品。

我們大部分的收入都來自中國石油工業軟件應用和硬件創新的許可和實施。我們的產品和服務的壽命週期很難估計，這在很大程度上是由於新的軟件和硬件 應用和增強的潛在影響，包括我們介紹的應用和改進，以及中國石油和軟件/硬件 工業的成熟。如果我們不能不斷改善我們的軟件和硬件，以應付中國石油工業不斷變化的需要，我們對國內公司和我們的產品和服務的需求可能會大幅度下降，在這種情況下，我們的收入可能會大幅度下降。

作為一家以技術為導向的企業，我們盈利經營的能力直接關係到我們開發和保護我們的專有技術的能力。

我們依靠商標、貿易祕密、保密、版權和專利法的結合來保護國內公司和我們的軟件和硬件，這可能只提供有限的保護。

儘管中國政府已經對軟件頒發了十多項版權，南京康隆和bhd對產品授予了四十多項專利，但我們不能保證競爭對手將無法開發出與國內公司和我們的技術相似或優越的技術。 儘管我們努力保護國內公司和我們的專有權利，但未經授權的各方，包括客户，都可能試圖進行逆向工程或複製。各方面的國內公司和我們的產品或獲取和使用信息 ，國內公司和我們認為是專有的。此外，我們的競爭對手可以獨立地開發相當的或優越的專有信息和技術，逆向工程信息和技術，或以其他方式獲得我們專有技術的 。今後，如果沒有適當的授權，我們不能保證其他公司不會使用國內公司和我們的 技術。此外，根據中國知識產權法，軟件版權的50年保護期和10年的專利保護期在期滿後不得續簽。

國內公司和我們在第三方中間件軟件程序上開發我們的 軟件產品，這些軟件程序是由我們的第三方客户授權的，通常是在非排他性的基礎上開發的。任何此類許可的終止，或者第三方許可方未能充分維護 或更新其產品，都可能導致我們在尋求 實施替代來源提供的技術時，開發、銷售或運輸某些產品的能力受到延誤。雖然將來獲得其他許可證可能是必要的或可取的，但 不能保證它們能夠以商業上合理的條件或根本不可能這樣做。

此外，國內公司和 我們可以就侵犯我們的所有權向第三方提出索賠或訴訟，或確定我們的所有權的有效性、範圍或可執行性。任何這類索賠都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟，造成產品開發或裝運延誤，或迫使國內公司或我們簽訂特許權使用費或許可證協議，而不是對這種索賠的優點提出異議，從而要求國內公司或我們向第三方支付額外的特許權使用費和/或許可費，從而損害我們的財務業績。總有一種風險，即如果專利被頒發，可能會導致全部或部分的 失效，這可能會削弱或消除對我們可能許可的任何技術的保護。此外，中國法律對所有權的保護程度可能與美國法律不同。因此，我們可能無法有意義地保護我們在商業祕密、技術訣竅和其他非專利技術方面的權利。任何不執行或保護國內公司和我們的權利的行為都可能使我們失去能力，無法將他人排除在開發或銷售競爭產品的技術之外。

我們可能無法充分保護我們的知識財產，這可能會使我們的競爭力降低，並對我們的業務產生負面影響。

我們依靠商標，專利和商業祕密的法律，以及與我們的某些僱員的保密協議，以保護我們的所有權。公司擁有的產品專利 是公司主要員工發明的員工服務專利。我們一般要求國內 公司和我們的僱員、顧問和合作者與適用的 、各自的國內公司和本公司簽訂適當的保密協議。這些協議通常規定，個人在與公司的關係過程中開發或公佈的所有重要和機密的 信息屬於公司所有，除非在特定情況下，否則將保密，不向第三方披露。這些 協議可能被違反，在某些情況下，我們可能沒有適當的補救辦法來違反這些協定。

我們可能被指控侵犯他人的知識產權。

今後，國內公司和 我們可能會收到通知，聲稱我們侵犯了第三方的所有權。我們不能保證國內 公司和我們不會成為第三方對國內 公司和我們當前程序或未來軟件開發的侵權主張或法律訴訟的對象。我們的標準軟件許可協議包含了一項侵權賠償條款，根據該條款，我們同意賠償我們的客户和商業夥伴的責任，使他們免受因我們的產品侵犯各種版權或其他知識產權而引起的賠償責任，並使其無害。自我們成立以來，無論是國內公司還是我們都沒有成為知識產權索賠的對象。

我們的軟件產品可能包含集成挑戰， 設計缺陷或軟件錯誤，可能難以檢測和糾正。

儘管進行了廣泛的測試，但我們可能會不時地發現國內公司和我們軟件的缺陷或錯誤，只有在客户使用之後才能發現。在糾正這些錯誤所需的期間內，我們可能也會遇到軟件發貨的延誤。此外，我們可能會不時地在客户環境中遇到與國內公司和我們的軟件產品與其他硬件或軟件的整合有關的困難，這些硬件或軟件與這些軟件產品的缺陷無關。這種缺陷、 錯誤或困難可能導致產品引進和裝運的未來延誤，導致增加成本和挪用開發資源，需要修改設計或損害客户對國內公司和我們的 軟件的滿意程度。由於我們的客户使用這些軟件產品來執行與石油開採、設計缺陷、軟件錯誤、濫用這些產品、外部來源的不正確數據或使用國內公司或我們無法控制的其他潛在的 問題有關的任務關鍵功能，而我們的產品可能給我們的客户造成財務或其他損害。我們不提供產品責任保險。雖然我們與客户的許可協議 包含旨在限制我們對潛在索賠的暴露以及由此引起的任何賠償責任的條款，但這些條款可能無法有效地保護我們免受此類索賠以及與之相關的責任和費用的影響。就我們在產品責任案件中被認定負有責任的程度而言，我們可能被要求向受傷的 客户支付大量損害賠償，從而損害我們的財務狀況。

我們依賴於中華人民共和國的經濟狀況，因為我們的大部分業務都是在中國進行的。

目前，我們的大部分業務都是在中國進行的，我們的大部分客户也在中國。因此，中國經濟的任何顯著放緩都可能導致我們的客户減少開支或推遲新設施或項目的建設。這可能反過來導致對我們產品和服務的需求下降。這將對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

我們未來的成功取決於我們幫助我們的客户找到、開發和獲取石油儲備的能力。

為了在我們的行業保持競爭力，我們的產品必須幫助我們的客户找到並開發或獲得新的原油儲量，以取代因生產而枯竭的原油儲量。如果沒有成功的勘探或收購活動，我們的客户的儲量、產量和收入將迅速下降。如果國內公司和我們的技術在幫助我們的客户找到比我們競爭對手的技術更好的儲備 時，我們的客户可能會終止。他們與我們的關係，這可能會對我們的財政狀況和未來的增長前景產生重大的不利影響。

我們的客户是從事石油工業的公司，因此，我們的財務狀況取決於該行業的經濟狀況。

我們的大部分收入來源於向中國境內油田的中國石油公司提供綜合自動化服務。我們客户的成功與中國乃至整個石油工業的經濟狀況，特別是原油和成品油價格的波動有着內在的聯繫。石油工業反過來又受到激烈的競爭壓力，並受到總體經濟狀況的影響。我們對服務的需求可能會因石油工業的波動而受到損害。 不能保證我們將能夠繼續我們的歷史收入增長或維持我們的季度或年度盈利，或者我們的業務結果不會受到石油工業持續或未來波動的不利影響。

我們的收入高度依賴於有限數量的客户，這使我們的業務具有高度的季節性。我們與這些客户的合同可能隨時終止，對我們的業務造成重大和不利的影響。

歷史上，我們的大部分收入來自兩個客户：(一)中國石油天然氣集團公司(“中石油公司”)和(二)中國石油公司和化工集團公司(“中石化”)。自2017年6月30日結束的財年以來，中石化佔我們收入的比例還不到5%。

我們根據一系列協議向中國石油天然氣集團公司提供產品和服務，每項協議都可以在沒有通知的情況下終止。我們於2000年開始向中石油公司提供服務。在截至2016年6月30日、2018年、2017年和2016年的財政年度中，中國石油公司分別佔我們收入的45%、72%和75%，任何終止與中國石油公司的業務關係都將對我們的業務造成重大損害。

在2018年6月30日終了的財政年度中，我們有了一家新的化工廠客户，這些客户約佔我們收入的43.29%。我們還與神華集團有限公司(“申花集團”)簽訂了一系列合同，預計2019年財政年度將從中獲得可觀的收入。任何終止我們與中石油或任何其他主要客户的業務關係都會對我們的業務造成重大損害。

由於我們從中國石油天然氣集團公司和少數新客户那裏獲得如此高比例的收入，我們的收入一直受到高度季節性的影響。當收入 實現並賺取時，我們就予以確認。當(1)我們有令人信服的證據證明一項安排， (2)已交付，(3)銷售價格是固定的或可確定的，(4)可收取性得到合理保證時，我們認為收入已實現或可實現， 因為這些事項取決於與這些客户達成協議，收入確認在很大程度上取決於他們的 時間表。因此，由於客户的預算和計劃時間表，第一季度確認的收入通常與全年收入的比例最小。如果這些客户改變其預算或計劃時間表 ，我們的高低季度也可能發生變化。這一季節性限制了我們對我們的 業績做出準確的長期預測的能力，並使我們難以在各季度之間比較我們的收入。

環境和管理因素的變化可能會損害我們的業務。

到目前為止，中國的石油鑽井行業還沒有受到歐洲和美國那種類型和範圍的監管。但是，中國政府可以實施新的法律法規，也可以更嚴格地執行現行法律。這兩種方案中的任何一種都可能對客户的挖掘和提取操作產生重大影響，並可能要求我們或我們的客户顯着地更改操作或承擔大量成本。我們相信，國內公司和我們在中國的業務都符合中國適用的法律和法規要求。但是，不能保證中國的中央或地方政府不會強加新的、更嚴格的條例或對需要增加開支的現行條例作出解釋。

石油儲備的退化和枯竭可能會降低我們的客户和我們的盈利能力。

我們的盈利能力在很大程度上取決於我們是否有能力幫助我們的客户以具有競爭力的成本開採他們的石油儲備。在需要時，我們的客户可能無法獲得替換儲備(br}，如果有的話，可能不會以與消耗油田的這些特點相當的成本進行鑽探。國內公司和我們的技術可能使我們的客户無法準確評估任何新儲量的地質特徵，這可能會對他們今後使用國內公司和我們產品的決定產生不利影響。

我們在很大程度上依賴有經驗的 人員的服務，他們擁有在我們的行業中有價值的技能，我們可能必須積極競爭他們的服務。

我們公司比我們主要的外國競爭對手小得多，包括斯倫貝謝有限公司、霍尼韋爾國際公司、艾默生過程管理公司和羅克韋爾自動化公司，我們的競爭很大程度上是基於我們能夠為客户提供的服務質量。因此，我們在很大程度上依賴於我們吸引、留住和激勵技術人員為我們的客户服務的能力。我們的許多員工擁有對從事綜合自動化服務行業的所有公司都有價值的 技能。因此，我們期望 ，我們將不得不積極競爭這些僱員。我們的一些競爭對手可能支付給我們的僱員比我們 能夠支付更多的錢來留住他們。我們盈利運作的能力在很大程度上取決於我們能否找到、僱用、培訓和留住我們的人員。我們不能保證我們將能夠保留我們目前的人員，或者我們今後將能夠吸引或吸收其他人員。如果我們不能有效地獲得和維持熟練的人才，我們的技術產品的發展和質量以及安裝和培訓的效率就會受到極大的損害。

我們在很大程度上依賴於我們的關鍵人員，特別是我們的首席執行官尹盛平先生、我們的首席技術官陳光強先生和我們的首席財務官劉女士。

我們的業績在很大程度上取決於我們的執行官員和關鍵僱員的表現。我們特別依靠以下服務：

這些人中的每一個人都很難替換。我們沒有針對任何員工的“關鍵人物”人壽保險。失去我們的任何執行官員或其他關鍵僱員的服務 可能會大大削弱我們成功開發新 系統和開發新程序和增強功能的能力。此外，我們還需要花費大量的時間和其他資源來尋找合適的替代者，這可能會削弱我們發展業務的努力。

我們的業務是資本密集型的，我們的增長戰略 可能需要額外的資本，這些資本可能無法以優惠的條件獲得，也可能根本得不到。

我們可能需要額外的現金資源 由於業務條件的改變，我們的增長戰略的實施，或我們可能追求的潛在投資或收購。 為了滿足我們的資本需求，我們可以出售額外的股本或債務證券或獲得額外的信貸設施。出售額外的股本證券或其他可轉換為此類證券的證券可能會導致你所持股份的稀釋。負債的產生將導致償債義務的增加，並可能要求我們同意將限制我們業務的經營和金融契約。資金可能無法按我們可以接受的數額或條件提供， (如果有的話)。如果我們不按對我們有利的條件籌集更多資金，或者根本沒有籌集到更多的資金，就會限制我們擴大業務的能力，並可能損害我們的整體業務前景。

我們不打算在可預見的將來支付股息，而且根據中華人民共和國的法律，對股息的支付有一定的限制。

我們以前沒有支付任何現金紅利， ，我們也不期望我們的普通股支付任何紅利。由於我們打算保持增長模式，我們打算在可預見的將來再投資任何利潤來擴大業務。我們不能向你保證，我們的業務將繼續產生足夠的收入，使我們能夠以盈利的水平運作或產生正的現金流。此外，我們的董事會即使盈利，也不能保證我們的董事會將宣佈紅利。股利政策由我們董事會斟酌決定，除其他外，將取決於我們的收入、財務狀況、資本要求和其他因素。如果我們決定在未來支付任何普通股的股息，我們將在很大程度上依賴於從國內公司收到資金。

我們是一家控股公司，沒有我們自己的業務，我們的所有業務基本上都是通過南京Recon和BHD進行的，以下稱為我們的國內 公司，這些公司是根據中華人民共和國(“中華人民共和國”)的法律作為可變利益實體(“VIEs”)設立的。我們支付股息的能力取決於國內 公司的紅利和其他分配。中國的法律限制只允許我們的國內公司根據中國會計準則和條例規定，從各自積累的淨利潤(如果有的話)中向我們支付股息。根據中國法律，我們的國內公司必須每年撥出一部分(至少10%)税後淨收入(在支付全部累積虧損後)作為強制性法定準備金，直至準備金數額達到我國國內公司註冊資本的50%為止。這些資金可在每一家國內公司結束時分配給股東。國內公司支付給我們的紅利也受到限制，主要包括外國投資企業只能在提供有效商業文件後才能在獲準經營外國外匯業務的銀行買賣和/或匯出外幣的限制。開曼羣島沒有類似的外匯限制。

我們的證書、許可證和許可證受 政府控制和更新，如果不能獲得更新，我們的全部或部分業務將被暫停， 可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們受中華人民共和國有關石油開採行業自動化服務的各種法律法規的約束。我們獲得了石油開採工業自動化服務提供商的經營所需的某些證書、許可證和許可證，以及在中華人民共和國製造和銷售軟件和硬件產品的許可證。

在申請或更新我們的許可證和許可證的過程中，我們將由適當的政府當局進行評估和重新評估，並必須遵守現行的標準和條例，這些標準和規章可能會不時發生變化。如果我們不能獲得 或續簽證書、許可證和許可證，我們的全部或部分業務可由政府中止，這將對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。此外，如果與政府標準和條例有關的遵守費用不斷上升，限制或禁止我們業務的任何部分，可能會對我們的經營結果和盈利能力產生不利影響。

與公司結構有關的風險

中華人民共和國關於我們的業務的法律法規和我們某些合同安排的有效性是不確定的。此外，這些中華人民共和國法律和法規的變化可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。

關於中華人民共和國法律和條例的解釋和適用，包括但不限於關於我國業務的法律和條例，以及我們與國內公司及其股東的合同安排的執行和履行，都存在很大的不確定性。

瑞信科技有限公司(“公司”)、嘉寧電子科技有限公司(“雷公香港”)、濟寧電子科技有限公司。(“Recon JN”)，Recon Investment Ltd.(“雷信”)及恆達科技(北京)有限公司。(“Recon BJ”)根據中華人民共和國法律，被視為外國人或外國投資企業。因此，該公司、Recon-HK、Recon-JN、Recon-IN和Recon-BJ都受到中國法律對國內公司外資所有權的限制。雖然國內公司的主要業務屬於目前鼓勵外國投資的一類，但由於中華人民共和國條例和政府政策影響外國所有權的不確定性，可能要求該公司直接或間接持有國內公司股份的一定百分比(或相反，被禁止持有)。我們與國內 公司及其股東之間的合同安排，使我們能夠通過Recon-JN對國內公司進行實質性控制，並受中國法律管轄。然而，我們不能向你保證，我們將能夠執行這些合同。如果我們不能執行這些 合同，我們可能會被要求從我們的財務結果這樣的國內公司。

此外，限制外國擁有國內公司所有權的中國法律和條例相對較新，可能會發生變化，它們的官方解釋和執行可能具有很大的不確定性。新頒佈的法律、條例或修正案的效力可能會受到拖延，造成外國投資者的不利依賴。影響現有和擬議中的未來 業務的新法律和條例也可以追溯適用。

中華人民共和國政府在處理違反法律法規的行為時有廣泛的酌處權，包括罰款、吊銷營業執照和其他許可證，以及要求遵守法律規定所必需的行動。特別是有關政府機構發給或發給我們的許可證和許可證，以後可由上級管理機構撤銷。我們無法預測現行或新的中華人民共和國法律或法規的解釋對我們的業務的影響。我們不能向你保證，我們目前的所有權和經營結構不會被發現違反任何現行或未來的中華人民共和國法律或法規。因此，我們可能受到制裁，包括罰款，可能要求 調整我們的行動或停止提供某些服務。任何這些或類似的行動都可能嚴重破壞我們的業務運作，或限制我們進行很大一部分業務活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果以及未來的增長前景產生不利影響。

雖然我們相信我們遵守並將繼續遵守中華人民共和國現行條例，但我們不能向你保證，中華人民共和國政府將同意這些業務安排符合中華人民共和國的許可、註冊或其他管理要求，符合現行政策或將來可能採用的要求或政策。如果中華人民共和國政府認定我們不遵守適用的法律，它可以撤銷我們的營業執照和營業執照，要求我們停止或限制我們的業務，限制我們的徵税權， 要求我們重組我們的業務，強加我們可能無法遵守的附加條件或要求， 對我們的業務活動或我們的客户施加限制，或者採取其他的監管或強制措施。對我們不利的行為可能對我們的生意有害。

中華人民共和國政府可能決定，我們用於控制國內公司的協議不符合適用的中國法律、法規和條例，因此不能執行。

在中華人民共和國，禁止或者限制外商投資企業從事對經濟敏感的特定行業。中國政府定期修訂其鼓勵、允許、限制和禁止行業名單。由於我們打算將我們的管理和業務集中在中華人民共和國，而不限於從事某些對我們目前或將來的業務很重要但在將來受到限制或可能受到限制的業務活動，我們相信Recon-JN 和國內公司之間的協議對我們的業務運作是必不可少的。為了使Recon-JN通過在中國的國內公司管理和經營我們的業務，簽訂了這些協議，根據這些協議，國內公司的幾乎所有業務活動都由Recon-JN管理和經營，國內公司的業務所產生的幾乎所有經濟利益和風險都轉移到Recon-JN。

根據與國內公司的協議，風險與我們的業務有關。如果中華人民共和國政府認定，這些用於控制國內公司的協議由於規避中國有關外國投資限制的限制而無法執行，有關監管機構在處理此類違規行為時將擁有廣泛的酌處權，包括：

任何這些行動都可能對我們的業務、未來的經營前景、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

我們與國內公司 及其各自股東的合同安排在提供對這些實體的控制權方面可能不如直接所有權有效。

我們對國內公司沒有股權所有權，我們依靠合同安排來控制和經營這類企業。這些合同安排在提供對國內公司的控制權方面可能不如直接所有權有效。例如，BHD可能不採取我們的業務所需的 行動，或不支付股息給Recon-JN，儘管它有這樣做的合同義務。如果國內的 公司不能按照他們與我們的協議履行義務，我們可能不得不依靠中華人民共和國法律規定的法律補救辦法，而這些補救辦法可能是無效的。此外，我們不能向你保證，任何一家國內公司的股東都會為我們的最佳利益而行動。

有關中華人民共和國居民境外投資活動的規定可能會限制我們收購中國公司的能力，並可能對我們的業務產生不利影響。

2014年7月，國家外匯局頒佈了“關於境內居民通過專用車輛進行境外投融資和往返投資的外匯管理問題的通知”或“第37號通知”，取代了“關於境內居民通過境外專用工具進行企業融資和往返投資的外匯管制”或“第75號通知”的有關問題。第37號通知要求中國居民在當地安全分局登記。直接設立或間接控制離岸實體，在第37號通知中稱為“特別用途工具”，目的是持有國內或境外資產或利益。第37號通知還要求在特別用途車輛方面發生任何重大變化，如中國個人出資的資本增加或減少時，修改中華人民共和國居民的登記，轉讓或交換、合併、部門 或其他重大事件。根據本條例，中華人民共和國居民不遵守規定的登記程序 可能導致對中華人民共和國有關實體的外匯活動施加限制，包括向其境外母公司支付 紅利和其他分配，以及限制離岸實體向中華人民共和國實體 的資本流入，包括限制其向其中國子公司提供額外資本的能力。此外，如果 不遵守安全登記要求，根據中華人民共和國法律，可能會因規避外匯條例而受到處罰。

由於第37號通知是新發布的，因此不清楚這些條例將如何解釋和執行.此外，對於安全條例的解釋和執行，不同的地方安全分支機構可能有不同的意見和程序，我們的最終股東或中國居民受益所有人很難提供國家外匯局所要求的足夠的證明文件，或及時或根本無法在外匯局完成所需的登記。任何身為中華人民共和國居民或由中華人民共和國居民控制的股東如不遵守本條例規定的有關規定，我們將受到中華人民共和國政府施加的罰款或制裁，包括限制雷公-JN向我們支付股息或分配給我們的能力以及我們增加對Recon-JN的投資的能力。

根據第37號通告，如非上市的特別用途車輛使用其本身的股本或股份選擇權，向直接或間接由該特別用途車輛控制或與該僱員建立僱傭關係的國內企業的董事、監事、高級管理人員、成員或直接僱用的僱員授予股權獎勵，則任何該等董事、主管、高級管理人員或屬中華人民共和國的僱員，如獲授予股份獎勵，則該等董事、監事、高級管理人員或屬中華人民共和國的僱員。居民在行使其權利之前，應向外滙管理局提出有關這類特別用途車輛的申請。然而，在實踐中，不同的地方 安全分支機構對安全條例的解釋和實施可能有不同的看法和程序，而且，由於第37號通知是第一個管制非上市特殊用途車輛向中國居民提供股權獎勵的外匯登記的條例，因此其執行情況仍存在不確定性。

我們與國內公司的合同安排可能會給我們帶來不利的税收後果。

由於我們的公司結構和Recon-JN與國內公司之間的合同安排，我們實際上要對Recon-JN在中國的業務所產生的收入和從Recon-JN與國內公司的合同安排中獲得的收入徵收中國的幾項税收。此外，如果中華人民共和國税務當局確定Recon-JN與國內公司之間的合同不是在一定範圍內簽訂的，因此構成有利的轉讓定價，我們將面臨不利的税務後果。因此，中華人民共和國税務機關可以要求我們為中華人民共和國的税務目的向上調整我們的應税收入。 如果中華人民共和國税務當局採取這種行動，這些當局將能夠自行確定Recon-JN應付的税額，因此我們無法預測這種行動對我們公司的影響，除了我們的利潤可能會減少的影響之外。這種價格調整可能會對我們產生不利影響，原因是：

國內公司的主要股東與我們存在潛在的利益衝突，這可能對我們的業務產生不利影響。

我們的首席執行官尹盛平和首席技術官陳光強是我們公司的重要股東。他們也是每一家國內公司的主要股東，共同控制國內公司。他們對我公司的責任和各自的國內公司之間可能發生利益衝突。例如，殷先生和陳先生可能導致一家國內 公司不採取符合本公司最大利益的行動，或不向Recon-JN支付紅利，儘管它有這樣做的合同義務，如果這種付款會損害國內公司的話。

由於殷先生和陳先生也是本公司的董事和執行官員，根據開曼羣島法律，他們對我們負有忠誠和照顧我們的責任，當公司和國內公司之間有任何潛在的利益衝突時。殷先生和陳先生各簽署了一份不可撤銷的委託書，指定我們指定的個人為其事實上的代理人，就與需要股東批准的國內公司有關的所有事項代表他投票。然而，我們不能向你保證，如果出現利益衝突，它們將完全符合我們的利益，或利益衝突將得到我們的利益解決。此外，殷先生和陳先生可能會違反他們各自與我們的僱傭協議或他們的合法職責，將商業機會從我們身上轉移到其他人身上。如果我們不能在適用的情況下解決我們與殷先生和陳先生之間的任何利益衝突，我們將不得不依靠法律程序，這可能導致我們業務的中斷。

雷公-JN與國內公司關係的任何惡化都會對我公司的整體業務產生重大和不利的影響。

我們與國內公司 的關係受它們與Recon-JN的協議管轄，這些協議旨在通過我們對Recon-JN的間接所有權，使我們能夠有效地控制我們國內公司的業務運作。但是，這些協議可能無法有效地對我們的業務操作所需的許可證的申請和維護提供 控制。我國國內公司可能違反這些協議，破產，業務困難，或無法履行這些協議規定的義務，因此，我們的業務、聲譽、商業和股票價格可能受到嚴重損害。

如果Recon-JN根據獨家權益購買協議對國內 公司的股權行使其購買選擇權，則購買價格的支付可能會對我們的財務狀況產生重大影響。

根據“獨家股權購買協議”，Recon-JN有權根據國內公司股東支付的 資本，以一定價格購買國內公司的全部或部分股權。適用的中華人民共和國法律、法規要求對股本 利息進行評估或者對收購價格作其他限制的，收購價為適用的中華人民共和國法律、法規允許的最低價格。由於國內公司已經在合同上控制着我公司的附屬公司，因此Recon-JN公司購買國內公司的股權不會立即給我們公司帶來好處，行使期權 和支付購買價格可能對我們的財務狀況和現有營運資本產生不利影響。

我們的分類董事會結構可能會阻止 我們控制的改變。

我們的董事會分為三類董事會。現任董事任期將於2018年、2019年和2020年屆滿。每班董事在現任任期屆滿後任期為三年，每年由股東選出一班董事。我們的董事交錯任期可能會減少投標報價或試圖改變控制權的可能性，即使投標要約或變更控制權可能符合我們股東的最佳利益。

開曼羣島法律規定的股東權利可能與美國的股東權利大不相同，這可能會對我們和我們的股東保護我們和他們的利益的能力產生不利影響。

我們的公司事務由“公司法”(2013年修訂本)和開曼羣島普通法修訂和重申的公司章程和章程管轄。根據開曼羣島法，股東對董事提起訴訟的權利、小股東的訴訟以及我國董事對我們的信託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分來源於開曼羣島相對有限的司法先例以及英國普通法，其法院的裁決具有説服力，但對開曼羣島的法院沒有約束力。更充分發展和司法解釋的公司法機構。此外，我們公司可能參與一種公司合併，在這種合併中，持不同意見的股東將沒有類似於估價權的權利，否則美國公司的持不同意見的股東通常可以獲得這種權利。然而，開曼羣島的法定法律確實為合併或合併中持不同意見的股東提供了一種機制，以便在不可能在規定時限內商定公平價格的情況下，向大法院申請確定異議者股份的公允價值。此外，我們的開曼羣島律師也不知道開曼羣島法院提出了大量據報的衍生訴訟。開曼羣島不承認集體訴訟，但利益相同的股東集團可能會提起類似的代表訴訟。這類訴訟通常適用於美國法院中的美國公司。最後，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。因此，我們的公眾股東在針對管理層、董事或我們的控股股東的訴訟中保護他們的利益可能面臨與在美國某一司法管轄區註冊的公司的股東 不同的考慮，如果 我們受到損害，使我們能夠在美國聯邦法院提起訴訟，我們保護我們利益的能力可能會受到限制。

由於我們是開曼羣島的一家公司，而且我們的大部分資產都在美國境外，因此很難獲得對我們和我們在中國的官員、董事和資產的管轄權和強制執行責任。

我們是一家開曼羣島豁免公司，我們的公司事務由我們的備忘錄和章程以及“開曼羣島公司法”(2013年修訂)和其他適用的開曼羣島法律管轄。我們的某些董事和官員居住在美國境外。此外，公司的資產將設在美國境外。因此，很難或不可能在美國境內向我們的董事或高級人員和我們的子公司提供訴訟服務，或對在美國法院獲得的任何法院判決，包括與美國聯邦證券法律有關的判決，強制執行。此外，開曼羣島和其他海外司法管轄區的法院是否會承認或執行美國法院對我們作出的判決，其依據是美國證券法或其任何州的民事責任規定，理由是這些規定是刑事性質的，還是有權審理在開曼羣島提起的原始訴訟，這方面存在不確定性。我們的開曼羣島律師告訴我們，雖然開曼羣島沒有法定強制執行在美國取得的判決，但開曼羣島的法院將承認或執行主管法院的外國判決，如果這一判決是最終判決，它不涉及税收、罰款或罰款，也不違反開曼羣島對同一事項的判決，也不是以違反開曼羣島公共政策的方式取得的，開曼羣島法院可在其他地方同時提起訴訟。此外，由於我們的大部分資產都位於中國，因此也很難獲得這些資產，以履行美國聯邦法院對我們作出的裁決。

與在華經商有關的風險

中國的政治、經濟或社會條件或政府政策的不利變化，可能對中國的總體經濟增長產生實質性的不利影響，從而減少對我們產品的需求，對我們的競爭地位產生實質性的不利影響。

我們主要經營我們的所有業務，並在中國創造了大部分收入。因此，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景受到中國經濟、政治和法律發展的重大影響。中華人民共和國的經濟在許多方面不同於大多數發達國家的經濟，包括：

雖然中華人民共和國的經濟自1970年代末以來顯著增長，但在地理上和各經濟部門之間的增長是不平衡的。中華人民共和國政府採取各種措施，鼓勵經濟增長，引導資源配置。其中一些措施有利於整個中國經濟，但也可能對我們的業務產生負面影響。例如，我們的財務狀況和業務結果可能受到政府對資本投資的控制或適用於我們的税收條例的變化的不利影響。

中國經濟正在從計劃經濟向更加市場化的經濟過渡。中華人民共和國政府繼續通過分配資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策和以不同方式影響特定行業或公司的政策，對中國的經濟增長實行重大控制。

關於中華人民共和國法律制度的不確定因素可能限制你和我們可以得到的法律保護。

我們主要通過我們在中華人民共和國的子公司Recon-JN經營我們所有的業務，這是一家在中國的外資獨資企業。該公司還完全擁有Recon-BJ公司，該公司通過Recon-BJ在中華人民共和國的法律下注冊。Recon-JN和Recon-BJ一般適用於在華外商投資企業的法律、法規和知識產權保護。中華人民共和國的法律制度以成文法為基礎，以前的法院判決可供參考，但具有有限的先例價值。自20世紀70年代末以來，一系列新的中華人民共和國法律法規大大加強了對知識產權和各種形式的外國在華投資的保護。然而，由於這些法律和條例是相對較新的 ，而且中華人民共和國的法律制度繼續迅速發展，許多法律、條例和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、規章和規則的執行涉及不確定因素，這可能限制了你和我們可以得到的法律保護。此外，在中國，任何訴訟都可能曠日持久，造成大量費用和資源及管理的轉移。

我們沒有業務中斷，訴訟或自然的 災難保險。

中國保險業還處於發展初期。特別是中國保險公司提供有限的業務產品。因此，我們在中國的業務沒有任何業務責任或中斷保險。任何業務中斷、訴訟或自然災害都可能導致我們的業務承擔大量費用並轉移資源。

在 中華人民共和國，我們可能受到外匯管制。

我們的中華人民共和國子公司和附屬公司受中華人民共和國關於貨幣兑換的規則和條例的約束。在中華人民共和國，國家外匯管理局(“外匯局”)規定人民幣兑換為外幣。目前，外商投資企業需要向外滙局申請“外商投資企業外匯登記證”。Recon-JN和Recon-BJ是FIE。 擁有這類註冊證書(每年需要更新)，FIE可以開設外幣賬户，包括 “經常賬户”和“資本賬户”。目前，在“經常性 帳户”範圍內的轉換可以在不需要外管局批准的情況下進行。然而，“資本帳户” 中的貨幣換算(例如直接投資、貸款、證券等資本項目)仍然需要外管局的批准。因此，遵守安全要求可能限制我們如何使用資金，如果我們在中國以外的國家經營 ，我們就不會受到限制。

匯率的波動可能對我們證券的價值產生不利影響。

人民幣對美元和其他外幣的匯率變化，除其他外，還受到中國政治和經濟條件變化的影響。人民幣的任何重大升值都可能對人民幣的價值和以美元計算的股票支付的任何股息產生重大不利影響。例如，如果我們決定將人民幣兑換成美元，以支付普通股或其他商業用途的紅利，美元對人民幣的升值將對我們可獲得的美元數額產生負面影響。

自2005年7月以來，人民幣不再與美元掛鈎。雖然中國人民銀行經常幹預外匯市場，以防止匯率短期大幅波動，但在中長期內，人民幣對美元可能會大幅升值或貶值。而且，將來中國當局有可能取消對人民幣匯率波動的限制，減少對外匯市場的幹預。

在中國有非常有限的套期保值交易，以減少我們對匯率波動的風險敞口。到目前為止，我們還沒有進行任何套期保值交易。我們沒有計劃在未來進行套期保值交易，這些交易的可用性和有效性可能是有限的， 而且我們可能根本無法成功地對衝我們的風險敞口。此外，我們的外匯損失可能會因中華人民共和國外匯管制條例而擴大，限制我們將人民幣兑換成外幣的能力。

中國最近關於中華人民共和國居民設立離岸專用車輛的規定，如果適用於我們，可能會使我們的中國境內股東承擔個人責任，並限制我們收購中華人民共和國公司或向Recon-JN、Recon-HK、Recon-in和Recon-BJ注入資本的能力，限制Recon-JN‘s、 Recon-香港、Recon-IN和Recon-BJ向我們分配利潤或以其他方式對我們造成重大不利影響的能力。

2005年10月21日，國家外匯局發佈公告，“關於中國境內居民通過特殊目的公司融資和返還投資的外匯管理有關問題的通知”或“外匯局通知”，要求中國居民，包括法人和自然人，在中國境外設立或控制任何公司之前，向當地主管安全機構登記，將其稱為“境外特殊目的公司”，以海外股權融資為目的，涉及在岸資產或其持有的權益。此外，任何作為境外特殊目的公司股東的中華人民共和國居民，均須就該境外特殊用途公司的增減、股份轉讓、合併、分立、股權投資或在中國境內任何資產上設立任何 擔保權益的情況，修改其在該境外特別目的公司的安全註冊。此外，如果離岸特殊目的公司在2005年11月1日前成立並擁有在岸資產或股權，則需要在2006年3月31日前完成追溯式安全登記。如任何海外特別目的公司的任何中國股東未能作出所需的安全註冊 及修訂，則可禁止該離岸特別用途公司(Recon-JN、Recon-HK、Recon-in及Recon-BJ)的中華人民共和國附屬公司將其利潤及資本減少、股份轉讓或清盤所得的收益分配給該海外特別用途公司。此外，不遵守上文所述的安全登記和修正要求，可能導致根據中華人民共和國法律逃避適用的外匯限制。

由於缺乏正式解釋，“安全通知”中的一些術語和規定仍然不明確，安全通知自通過以來一直由中央安全和地方安全部門執行。由於不確定安全通知將如何解釋和 的實施，我們無法預測它將如何影響我們的業務運作或未來的戰略。例如，Recon-JN‘s、 Recon-HK’s、Recon-in‘s、Recon-BJ’s和任何可能的中華人民共和國子公司進行外匯活動的能力，例如股息的匯款和外幣計價的借款，都可能受到本公司的中華人民共和國居民受益人的安全通知的遵守。此外，這樣的中華人民共和國居民可能並不總是能夠完成安全通知所要求的必要的登記程序。我們對我們目前的 或潛在的直接或間接股東或這種登記程序的結果也幾乎沒有控制權。如果我們的中華人民共和國居民利益持有人或未來的中國居民股東不遵守安全通知，如果外管局要求的話，我們可能會受到罰款或合法的制裁，限制我們的海外或跨境投資活動，限制我們的子公司分發 或支付股息的能力，或影響我們的所有權結構，這可能對我們的業務和前景產生不利影響。

根據“企業所得税法”，我們可以被歸類為中國的“居民企業”。這種分類可能會對我們和我們的非中國股東造成不利的税收後果。

中國通過了“企業所得税法”(簡稱“企業所得税法”)，並正在實施“企業所得税法”，並於2008年1月1日起施行。根據“經濟轉型期法”，在中國境外設立的具有“事實上的管理機構”的企業被視為“常駐企業”，意思是就企業所得税而言，可以類似於中國企業的方式對待它。執行EIT法的 規則將事實上的管理定義為“對企業的生產和業務、人事、會計和財產的”實質性和全面的管理和控制“。

2009年4月22日，國家税務總局(簡稱SAT)發佈了“關於按照實際管理機構的標準認定中國投資控股的境外企業為常駐企業的通知”或“沙特德士特通知”82，進一步解釋了“EIT法”的適用及其對中國企業(Br}或企業集團控制的離岸實體的實施。根據“沙特德士古公約”第82號通知，在離岸管轄區註冊並由中國企業或企業集團控制的企業，如果(1)其負責日常業務的高級管理人員主要在中國居住或履行其職責；(2)其財務或人事決定由中國機構或個人作出或批准；(3)其大量資產和大量資產，將被歸類為“非國內註冊常駐企業” 。財產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東會議記錄保存在中國；(4)至少有一半擁有投票權的董事或高級管理人員經常居住在中國。在沙特德士古公司第82號通知之後，沙特德士古公司發佈了一份名為“SAT公報45”的公報，於2011年9月1日生效，以便就“SAT第82號通知”的實施提供更多指導，並澄清這類“非國內註冊的常駐企業”的報告和申報義務。沙特德士古組織第45號公報提供了確定駐地地位和關於後確定事項的行政管理的程序和行政細節。2014年1月29日，沙特德士古公司發佈“國家税務總局關於按照實際管理機構的標準承認常駐企業的公告”，進一步明確了由中國企業集團或企業集團控制、被認定為常駐企業的境外實體的申報和備案程序。

沙特德士古公司公告82和沙特德士古公司公報45所規定的確定標準可反映沙特德士古公司的一般立場，即“事實上的管理機構”檢驗方法應如何適用於確定離岸企業的税務居民地位，而不論其是否由中華人民共和國企業、中華人民共和國企業集團或中華人民共和國或外國個人控制。如果中華人民共和國税務機關確定Recon或其子公司為中華人民共和國企業所得税目的中華人民共和國常駐企業，則可能會產生一些不利的中華人民共和國税收後果。首先，我們可能要對我們的全球應税收入按25%的税率徵收企業所得税，以及中國企業所得税申報義務。在我們的情況下，這將意味着收入，如非中國的來源收入將 將對中國企業所得税，税率為25%。目前，我們沒有任何非中國來源的收入，因為我們完成了我們的銷售，包括出口銷售，在中國。第二，根據“經濟轉型法”及其實施細則，根據“經濟轉型期法”第26條，我們從中華人民共和國子公司支付給我們的股息將被視為“居民企業之間的合格投資收入”，因而符合“免税收入”的條件。最後，將來就新的“居民企業”分類發出的指導意見可能會導致一種情況，即我們就普通股支付的股息，或我們的非中國股東通過轉讓我們的普通股而獲得的收益， 可能被視為中華人民共和國的來源收入，因此可能要繳納10%的中華人民共和國預扣税。如果根據“EIT法”及其實施條例的要求，對支付給非中華人民共和國股東的股息徵收中華人民共和國所得税，或者要求非中華人民共和國股東對其普通股轉讓收益繳納中華人民共和國所得税，則我們的業務可能受到不利影響，您的投資價值可能會大幅下降。此外，如果我們被中華人民共和國税務機關當作“居民企業”對待，我們將在中國和那些我們有應納税收入的國家徵税，我們的中華人民共和國税可能無法抵免於這些其他税收。

與外國實體收購中華人民共和國公司有關的中華人民共和國條例和可能的登記要求可能造成監管方面的不確定因素，從而限制或限制我們的經營能力。

2006年8月8日，中華人民共和國商務部、國務院國有資產監督管理委員會、國家税務總局、國家工商行政管理局、中國證券監督管理委員會(中國證監會)和國家外匯局等六家監管機構共同通過了“外商併購國內企業條例”或“併購規則”。自2006年9月8日起生效，並於2009年6月22日修訂。併購規則顯著修訂了中國在岸至離岸重組和外資收購國內企業的監管框架。這些新規定表明，中華人民共和國政府更加重視跨國合併、收購和其他投資活動，確認商務部是處理在華併購問題的主要監管機構，並要求商務部批准範圍廣泛的合併、收購和投資交易。此外，新規則規定了外商收購重點行業公司控制權的報告要求，加強了中國政府監控和禁止重點行業對外控制交易的能力。

除其他外，併購規則包括 新規定，旨在要求為上市目的而形成並由中國公司或個人直接或間接控制的離岸SPV必須獲得中國證監會的批准，才能在海外證券交易所上市和交易此類SPV的證券 。2006年9月21日，中國證監會在其官方網站上公佈了文件 以及要求中國證監會批准其海外上市的SPV必須向其提交的材料。然而，中華人民共和國這一條例的適用範圍仍不明確，中國各大律師事務所目前對中國證監會批准要求的範圍、適用範圍沒有達成共識。

如果中華人民共和國監管部門認為VIE協議是在未經商務部國家辦事處批准的情況下對關聯方交易進行反向併購或雙向投資，則可以使VIE協議失效。此外，中華人民共和國監管部門可能會認為，任何公開發行計劃都需要中國證監會的事先批准。如果我們不能獲得商務部或中國證監會的批准 ，如果我們需要這樣做，我們的業務和財務表現將受到重大的不利影響。我們還可能面臨來自商務部或其他中國監管機構的管制行動或其他制裁。這些管理機構可對我們在中華人民共和國的業務處以罰款和罰款，限制我們在中華人民共和國的經營特權，推遲或限制將此或任何其他提議的收益匯回中華人民共和國，或採取可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和前景以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響的其他行動。

此外，如果中國證監會後來要求我們 獲得其批准，我們可能無法獲得中國證監會批准要求的豁免，如果確定了獲得這種豁免的程序 ，則可能無法獲得豁免。任何關於中國證監會批准要求的不確定性和/或負面宣傳都可能對我們普通股的交易價格產生重大的不利影響。

中華人民共和國對海外上市公司股票期權計劃的註冊要求可能限制我們對董事和僱員採用股權補償計劃的能力，或者限制我們的中國子公司向我們分配利潤的能力。

2012年2月，國家外匯局頒佈了“關於參加境外上市公司股票激勵計劃的境內個人外匯事務管理通知”，或“股票期權通知”，取代了外匯局2007年3月28日發佈的參加境外上市公司職工持股計劃或境外上市公司股票期權計劃的個人的“外匯管理局申請程序”。根據“股票期權通知”和其他有關規定，參加境外上市公司股票激勵計劃的中華人民共和國居民，必須向外滙局或其當地分支機構登記，並完成某些其他手續。作為中國居民的股票獎勵計劃的參與者必須集體保留一名合格的中華人民共和國代理人，該代理人可以是該海外上市公司的中國子公司，也可以是該公司選擇的另一家合格機構，代表其 參與方進行有關股票獎勵計劃的安全登記和其他程序。這些參與者還必須集體保留一個海外受委託機構，處理與其行使股票期權、購買和出售相應股票或權益以及資金轉移有關的事項。此外，如果股票激勵計劃、中華人民共和國代理人或海外受委託機構發生重大變化或其他重大變化，中華人民共和國代理人必須修改股票獎勵計劃的安全登記。我們 和被授予股票期權的中國員工受本條例約束。如果我們的中華人民共和國股票期權持有人未能完成他們的安全註冊，可能會使這些中國居民受到罰款和法律制裁，也可能限制我們通過股權補償我們的僱員和董事的能力，限制我們的中國子公司向我們分配紅利的能力，或以其他方式對我們的業務產生重大的不利影響。

中國政府可能會改變對私營企業的政策，甚至將私營企業國有化或徵用，從而使我們在該國的投資損失慘重。

我們的業務受到重大的政治和經濟不確定性的影響，並可能受到中國政治、經濟和社會發展的不利影響。過去幾年來，中國政府推行經濟改革政策，包括鼓勵私營經濟活動和擴大經濟權力下放。中國政府不得繼續推行這些政策，也不得在沒有事先通知的情況下，不時改變對我們不利的政策。

政策、法律和條例的改變或其解釋或徵收沒收税、限制貨幣兑換、限制或禁止向股東支付股息、貨幣貶值或私營企業國有化或其他徵用可能對我們的業務產生重大不利影響。國有化或徵用甚至會導致我們在中國的投資全部損失，而你們對我們的投資也會全部損失。

我們可能無法建立和維持一個有效的財務報告內部控制制度，因此我們可能無法準確地報告我們的財務結果 或防止欺詐。

中華人民共和國曆來在西式管理、治理和財務報告的概念和做法方面，以及在現代銀行和其他 控制制度方面都存在缺陷。我們目前的管理層對西式管理、治理和財務報告的概念和做法缺乏經驗，我們可能難以僱用和保留足夠數量的合格僱員在中華人民共和國工作。由於這些因素，特別是考慮到我們是一家在美國上市的上市公司，因此，我們在建立管理、治理、法律和財務控制、收集財務 數據和編制財務報表、帳簿和公司記錄以及建立符合西方 標準的商業慣例方面可能遇到困難。我們可能難以在中華人民共和國建立適當的管理、治理、法律和財務管制。因此，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404條和其他適用的法律、規則和條例，我們可能在實施和維持適當的內部控制方面遇到困難。這可能導致我們的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷，這可能影響我們財務報表的可靠性，使我們無法遵守美國證交會規則和條例以及2002年“薩班斯-奧克斯利法”的要求。任何這樣的缺陷，弱點 或不遵守可能對我們的業務產生實質性的不利影響，而公開宣佈這些缺陷可能會對我們的股票價格產生不利影響。

與普通股有關的風險

我們是“外匯法”規定的規則所指的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內公共公司的某些規定的限制。

由於我們是“外匯法”規定的外國私人發行人，因此我們不受美國證券規則和條例某些規定的限制，即 適用於美國國內發行人，其中包括：

我們必須在每個財政年度結束後的四個月內提交表格20-F的年度報告 。此外，我們打算根據納斯達克資本市場的規則和條例，每季度通過新聞稿公佈我們的結果。與財務結果和重大事件有關的新聞稿也以表格6-K提供給證券交易委員會。然而，與 美國國內發行人向SEC提交的信息相比，我們被要求向SEC提交或向SEC提供的信息不那麼廣泛和及時。因此，如果您投資於美國國內發行人，您可能得不到相同的保護或信息，而 將提供給您。作為在納斯達克資本市場上市的開曼羣島公司，我們必須遵守納斯達克資本市場公司治理上市標準。然而，納斯達克資本市場規則允許像我們這樣的外國私人發行公司遵循其本國的公司治理做法。我國開曼羣島的某些公司治理做法可能與納斯達克資本市場公司治理上市標準有很大不同。如果我們選擇在公司治理事項上使用母國豁免，我們的股東 可能得到的保護比他們在適用於美國國內發行人的納斯達克資本市場公司治理上市標準(br}下得到的保護要少。我們遵循母國關於年度股東大會的做法。

你可能會經歷未來的稀釋，因為未來的股票發行 。

為了籌集更多的資本，我們將來可能會提供額外的普通股或其他證券，這些股票或證券可兑換成或可兑換我們的普通股 ，其價格可能與您支付的每股價格不同。我們可以低於現有投資者每股價格的價格出售任何其他發行的股票或其他證券，將來購買股票或其他 證券的投資者可以享有優於現有股東的權利。在未來交易中，我們出售額外普通 股份或可轉換為普通股的證券的每股價格可能高於或低於現有投資者支付的每股 價格。

我們不打算在可預見的將來分紅。

我們從未支付過普通股的現金紅利。我們目前打算保留我們未來的收入，如果有的話，為我們的業務 的經營和增長提供資金，並且目前不打算在可預見的將來支付任何現金紅利。

今後在公開市場上出售大量普通股，或認為可能發生這種銷售，可能會壓低我們普通股的市場價格。

今後在公開市場出售大量普通股票，或認為這種出售可能發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，並削弱我們通過出售更多股本證券籌集資金的能力。如果任何現有股東或股東出售我們的大量普通股，我們普通股的現行市場價格可能受到不利影響。此外，如果我們用額外發行的普通股支付未來的全部或部分收購費用，你在我們公司的所有權將被稀釋，這反過來會對我們普通股的價格產生重大和不利的影響。

我們的證券的市場價格可能是不穩定的，這可能會給投資者帶來巨大的損失。

我們普通股的市場價格一直並且很可能會繼續波動，並且會受到下列因素的廣泛波動的影響：

我們預計，我們 公司的任何其他證券也可能同樣不穩定。此外，證券市場不時經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和交易量波動。因此，如果 股東在市場波動為負的情況下出售我們的證券，他們可能不會僅以我們的業務業績為基礎而獲得每股價格。我們不能保證股東不會損失他們對我們證券的全部投資。

Item 4.                   Information on the Company

A.公司的歷史和發展

雷公科技有限公司(“公司”) 於2007年8月21日由尹盛平先生、陳光強先生和李鴻基先生(“創辦人”)根據開曼羣島法律註冊為有限責任公司。我們主要為主要在中華人民共和國(“中華人民共和國”)的石油公司提供油田專用設備、自動化系統、工具、化學品和現場服務。該公司的全資子公司Recon Technology Co.有限公司(“Recon-HK”)於2007年9月6日在香港註冊成立。2007年11月15日，嘉寧電子科技有限公司成立全資子公司濟寧電子科技有限公司.(“Recon-JN”) 根據中華人民共和國的法律。除了Recon-JN的股權外，Recon-HK並不擁有任何資產或經營任何業務。 2010年11月19日，該公司成立了另一家全資子公司Recon Investment Ltd。(“偵查-根據香港法律”。2014年1月18日，瑞信根據中華人民共和國法律，成立了一家全資子公司-康文恆達科技(北京)有限公司。除了Recon-BJ的股權外，Recon-IN不擁有任何資產 或進行任何業務。

我們通過下列中華人民共和國法律實體開展業務，這些實體合併為可變利益實體(“VIEs”)，並在中國油田設備和服務行業開展業務：

中國目前的法律法規並不禁止或限制外國對石油企業的所有權。然而，中國的法律法規確實阻止了外國對某些行業的直接投資。2008年1月1日，為了保護我們的股東不受未來可能的外國所有權限制，創辦人們還擁有BHD和南京Recon的控股權益，重組了這些實體的公司和股權結構 ，與Recon-JN簽訂了某些排他性協議，使Recon-JN有權獲得大部分剩餘收益。2009年5月29日，Recon-JN和BHD與南京Recon簽訂了一項運營協議，為BHD和南京Recon簽訂的此類合同、協議或交易的履行提供全面擔保。由於新的 協議，Recon-JN吸收了100%的預期虧損，並獲得了BHD和南京Recon的90%的預期淨收入，這使得Recon-JN成為這些公司的主要受益者。

Recon-JN還與創建者簽訂了股份保證協議，他們將其在這些實體中的所有股權都承諾給Recon-JN。每一創辦人簽訂的股份質押協議 保證了每一創辦人在BHD和南京Recon的股權，作為根據服務協議支付服務費用的擔保。

該服務協議於2008年1月1日簽訂，由Recon-JN和BHD與南京Recon簽訂，其中規定Recon-JN將向BHD和{Br}南京Recon提供技術諮詢服務，以換取90%的年純收入作為服務費用，按季度支付。

此外，Recon-HK簽訂了期權 協議，允許Recon-HK在中華人民共和國法律允許的情況下或在中華人民共和國法律允許的情況下，獲得創辦人在這些實體中的權益。

根據這些排他性協議，我們將BHD和南京Recon合併為會計準則編纂(ASC)主題810所要求的VIEs，合併 ，因為我們是VIEs的主要受益者。管理層正在重新評估Recon-JN是否是BHD和南京Recon的主要受益者。

2000年8月28日，我們的一位創辦人購買了1999年6月29日根據中華人民共和國法律成立的BHD的控股權。截至2010年12月15日，創辦人持有BHD 67.5%的股權。2010年12月16日至2012年6月30日，尹勝平和陳光強持有BHD 86.24%的股權。Bhd與該公司合併至獨家協議之日，並已於2008年1月1日(基於ASC主題810的協議日期)合併。公司根據控制協議分別分配淨收入90% 和100%。分配給少數人利息的利潤是剩餘的 (10%)。

2003年7月4日，根據中華人民共和國的法律組織了南京偵察。2007年8月27日，公司創辦人向南京Recon的主要股東{Br}購買了南京Recon的多數股權。截止2010年12月15日，創辦人在南京擁有80%的股權。2010年12月16日至2012年6月30日，尹勝平和陳光強持有南京復星80%的股權。南京雷電與本公司合併至獨家協議之日，並於2008年1月1日後合併 以ASC主題810為基礎的協議簽訂日期。公司根據控制協議分別分配淨收入90%和100%。分配給非控股權的利潤為剩餘金額(10%).

2015年1月29日，我們將授權的 股份從2500萬股增加到1億股。

Bhd，一個VIE，控制着以下的子公司：

2015年12月17日，黃樺BHD石油設備製造有限公司。有限公司(“HH BHD”)是BHD根據中華人民共和國法律組建的一家全資子公司。

2017年5月23日，建行與另一投資者根據中華人民共和國法律成立了甘蘇環保科技有限公司，註冊資本5000萬元。重點是油田污水處理和含油污泥處理工程。截至2018年6月30日，該公司共投資930萬元人民幣。截至2018年6月30日，所付資本為12780，000日元(合1，930，572美元)。 基於2017年8月11日修訂後的章節，BHD持有Gan Su BHD 51%的股權。

2017年10月16日，清海BHD新能源科技有限公司。(“青海BHD”)是BHD和其他幾家投資者根據中華人民共和國法律成立的，註冊資本為5000萬日元。公司致力於太陽能飲料爐的設計、生產和銷售。截至2018年6月30日，BHD向青海BHD投資230萬元。2018年6月30日，已支付的資本為2，450，000.00日元(合370，102美元)。Bhd擁有青海BHD 55%的股份。

B.業務概況

一般

雷公科技有限公司(“公司”， “我們”，“我們”或“我們”)是向中國石油開採和採礦業公司(“中華人民共和國”)提供硬件、軟件和現場服務的公司。我們提供的服務，旨在自動化和加強 石油開採。到目前為止，我們通過合同控制北京BHD石油技術有限公司的中華人民共和國公司。(“BHD”){Br}和南京Recon科技有限公司。(“南京偵察”)。在本報告中，我們把BHD和南京Recon統稱為“國內 公司”。

公司是國內企業戰略管理、財務控制和人力資源配置的中心。通過與國內公司的合同關係，我們提供與油田生產和管理有關的設備、工具和其他硬件，開發和銷售自己的專業工業自動化控制和信息解決方案。但是，我們不從事石油或石油產品的生產。

我們認為，中國石油工業最重要的進步之一是勘探和開採過程中重要部分的自動化。國內公司和我們的自動化產品和服務使石油開採公司減少了對勞動力的需求，提高了油田的生產率。國內公司和我們的解決方案使客户能夠更容易、更準確地定位生產油田，改進對開採過程的控制，提高三級採油的採油效率，改善原油運輸。

最近幾年，我們提供綜合服務的能力一直是長期發展的一個重要因素。我們把圍繞壓裂 的模擬措施作為我們的集成服務模型的切入點。到目前為止，我們已經通過自己的研發，在服務團隊建設上投資 ，形成了新的業務模塊，並開發了一個綜合的服務解決方案來刺激。

市場背景

中國是世界上第二大石油產品消費國，最大的石油進口國和第四大石油生產國。在過去的二十年裏，中國對石油的需求增加了兩倍多，而石油的產量只略有增加。1983年，中國成為石油淨進口國，此後，中國的石油生產一直集中在滿足國內石油消費需求上。中國石油工業由三家國有控股公司主導：中國石油天然氣集團公司(“中石油”)、中國石油化工集團公司(“中石化”)和中國海洋石油總公司(“中海油”)。外國公司也深入中國石油工業，但根據中國法律，中國國有石油公司在任何商業發現中仍佔多數(或少數)股份，因此，在中國國內涉及該行業的主要外國公司的數量相對有限。

過去，中國石油公司利用廉價勞動力來開採石油，而不是專注於開發新技術，例如，一個年產100萬噸的典型傳統油田，需要1萬至2萬名工人。相比之下，20世紀90年代中期貝克·卡卡公司(Baker CAC)自動化採油產品用於新疆沙漠油田“彩南油田”的開發和自動化時，該油田年產能達150萬噸，僅需400名員工來管理該油田。在將Baker CAC的產品引入中國石油工業之後，中國公司也尋求提供自動化解決方案。

在一次採油階段，油藏的油壓 可能很高，足以迫使石油進入地面。大約20%的石油可以在這個階段收穫。二次採油階段又佔採收率的5%至15%，涉及抽油泵開採石油和向油藏注入水、天然氣、二氧化碳或其他氣體，迫使石油進入地面。我國大部分油田已進入採油的三級階段，採油難度越來越大，採油效率越來越低。三次採油一般側重於降低原油粘度，使採油更容易，佔採收率的5%~15%。我們在三次採油方面的努力側重於降低原油中的含水量，以便通過先進技術和有效的管理工具和方法提高開採效率和提高油井的整體產量。

產品和服務

我們目前為油氣田公司提供產品和服務，這些公司專注於石油和天然氣的開發和生產。下面描述的我們的產品和服務 與油田生產系統的編號階段有關，如下圖所示。

下面的列表顯示了我們的產品和 服務。前三項包括我們的(1)自動化產品和軟件部分和(2)設備和附件 段。最後一項由我們的油田環境保護部門負責。

油氣生產和運輸設備

油氣生產改進技術

自動化系統與服務

此外，我們還提供油田以外的下列產品和服務：

廢水和石油處理產品 和服務

ISO 9000認證

我們已經通過了ISO 9000認證 為我們的幾個過程。國際標準化組織由大約130個國家的全國標準機構組成的世界聯合會組成，ISO 9000認證是這些標準機構的國際共識，目的是建立產品和服務質量的全球標準。我們已通過ISO 9000認證 ：

客户

我們與石油公司及其子公司、石油管理局和當地服務公司合作經營我們的業務。從歷史上看，對我們直接和間接客户的大部分實際控制可以追溯到中石化和中石油，這兩家主要的國有企業負責陸上石油開採和開採。自2017年6月30日結束的財年以來，中石化佔我們收入的比例不到5%。

我們在大慶、勝利和新疆四個產量最高的油田中的三個進行了自動化項目。除其他外，我們在下列地點進行了自動化 項目：

中石油

我們根據一系列協議向中國石油天然氣集團公司提供產品和服務，每項協議都可以在沒有通知的情況下終止。我們於2000年開始向中石油公司提供服務。在截至2016年6月30日、2018年、2017年和2016年的財政年度中，中國石油公司分別佔我們收入的45.10%、71.89%和75.36%，任何終止與中石油的業務關係都將對我們的業務造成重大損害。

中石化

我們根據一系列協議向中石化提供產品和服務，每一項協議都可以在沒有通知的情況下終止。我們於1998年開始向中石化提供服務，在截至2018年、2017年和2016年6月30日、2018年、2017年和2016年財政年度，中石化分別佔我們收入的2.26%、3.75%和8.85%，任何終止與中石化的業務關係都會損害我們的業務。

其他客户

在2018年6月30日終了的財政年度中，我們有了一家新的化工廠客户，這些客户約佔我們收入的43.29%。我們還與神華集團簽訂了一系列合同，預計將在2019年財政年度獲得可觀的收入。任何終止與中石油或任何其他主要客户的業務關係 將對我們的業務造成重大損害。

我們的優勢

我們的策略

我們的目標是幫助我們的客户提高他們的效率和盈利能力，為他們提供軟件和硬件解決方案和服務，以提高他們定位生產油藏、管理採油過程、降低開採成本和提高開採活動採收率的能力。我們戰略的關鍵要素包括：

競爭

我們面臨着來自於石油開採自動化行業的各種外國公司和國內公司的競爭。雖然我們相信我們在我們的市場上有效地競爭，但我們的競爭對手擁有相當大的市場份額。

我們現有的幾個競爭對手，以及一些潛在的新競爭者，擁有比我們更多的財政、技術、營銷和其他資源，這可以為他們提供比我們更大的競爭優勢。我們不能保證我們能夠成功地與我們目前或未來的行業競爭對手競爭，也不能保證競爭不會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的主要國內競爭對手包括：

研究與開發

我們的研究和發展努力集中在提高我們的發展效率和我們產品和服務的質量上。截至2018年6月30日，我們的研究和開發團隊由30名經驗豐富的工程師、開發人員和程序員組成。此外，我們的一些支持僱員 定期參加我們的研究和開發計劃。

在截至6月30日的財政年度，即2018年、2017年和2016年，我們分別花費了約320萬元人民幣(約50萬美元)、760萬元(約110萬美元)和690萬元人民幣(100萬美元)用於研發活動。

知識產權

我們的成功和競爭地位在一定程度上取決於我們開發和保持技術專有方面的能力。反向工程、未經授權的 複製或其他對我們技術的盜用可以使第三方在不支付 it費用的情況下從我們的技術中獲益。我們依靠商標、商業祕密、版權法和合同限制相結合的方式來保護國內公司和我們的技術的所有權 方面。根據商業祕密和版權法，我們尋求保護國內公司 和我們的軟件、文檔和其他書面材料的源代碼。雖然我們積極採取步驟保護國內公司和我們的所有權，但這些步驟可能不足以防止侵犯國內公司和我們的知識產權。尤其是在中國，法律可能不會像在美國那樣充分保護我們的所有權。

我們根據簽署的許可協議許可國內公司的 和我們的軟件產品，這些協議限制了被許可方使用 軟件的能力，並且不允許軟件的再銷售、再許可或其他轉讓。最後，我們要求僱員和獨立顧問執行保密協議，以避免披露國內公司和我們的知識產權。

雖然我們與國內公司一起開發我們的軟件產品 ，但是每個軟件產品都是基於第三方開發的中間件。我們在軟件產品中集成了由第三方客户授權的 這種技術。如果我們的客户不能繼續使用 來授權任何第三方軟件，或者如果第三方許可方沒有充分維護或更新他們的產品，則 在我們的軟件產品中可以識別、授權或開發並集成到相應的技術之前，我們將面臨軟件發佈的延遲。如果出現這些延誤，可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。

在軟件行業中，有大量關於知識產權的訴訟。將來，第三方 可能會聲稱我們當前或未來的軟件解決方案侵犯了他們的知識產權。我們期望軟件 產品開發人員將越來越多地受到侵權指控，因為我們行業 部門的產品和競爭對手數量增加，不同行業部門的產品功能重疊。此外，我們可能認為有必要就侵犯我們的所有權或保護我們的商業機密對第三方提出索賠或訴訟。 雖然同國內公司一道，我們可能拒絕向我們的客户提出某些知識產權申述，但這些免責聲明可能不足以充分保護我們不受這類索賠的影響。任何索賠，不論是否有價值，都可能耗費時間， 導致昂貴的訴訟，造成產品裝運延誤，或要求國內公司和我們簽訂特許權使用費或許可證 協議。特許權使用費或許可協議，如果需要，可能得不到我們可以接受的條件，或根本沒有，這可能對我們的業務，經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

我們的標準軟件許可協議 包含一項侵權賠償條款，根據該條款，我們同意賠償我們的客户和商業夥伴因國內公司和我們的產品侵犯各種版權或其他知識產權而引起的責任和損害，並使其無害。我們從未輸過侵權索賠，我們為這類訴訟辯護的費用微不足道。 雖然將來第三方可能會聲稱我們目前或潛在的未來軟件解決方案或我們侵犯了他們的知識產權，但我們目前並不期望對我們的業務、經營結果或 財務狀況產生重大影響。

我們的產品以下列商標銷售，這些商標已在國家工商行政管理局中華人民共和國商標局註冊。我們目前擁有下列商標：

1.“BHD”商標有效期：2003年11月7日至2023年11月6日；

2.7的“偵察”商標^TH2011年10月21日至2021年10月20日有效的分類；

3.9的“偵查”商標^TH 分類有效期為2011年4月21日至2021年4月20日；

4.商標的“偵察”的42^Nd 分類有效期為2011年9月7日至2021年9月6日。

我們目前在中國國家知識產權局註冊了50多項專利，這些專利涵蓋了我們的自動化產品和石油行業與加熱相關的設備。以下是我們選定的專利清單：

1.高壓天然氣熱水器專利有效期至2019年6月30日；

2.負壓加熱器專利有效期至2019年6月30日；

3.水套爐專利有效期至2019年6月30日；

4.熱水爐專利有效期至2021年4月8日；

5.有效氣液分離器專利有效期至2021年8月15日；

6.高效油氣水分離器專利有效期至2021年10月24日；

7.卧式爐專利有效期至2022年12月14日；

8.立式爐專利有效期至2022年12月13日；

9.真空爐專利有效期至12月14日， 2022；

10.無線壓力傳感器專利有效期至2023年11月11日；

11.無線起始端模塊專利有效期至2023年11月11日；

12.單件滑架加熱、隔離、緩衝、加壓包裝專利有效期至2024年6月30日；

13.有效期至2025年7月8日的含油污水處理設備專利；

14.油水井智能無線壓力變送器專利有效期至2026年11月17日；

15.含油污水處理生物興奮劑及生產方法專利有效期至2027年7月11日；及

16.專用於油田廢氣燃燒的火炬專利有效期至2028年7月10日.

我們已向中華人民共和國國家知識產權局註冊了15種軟件產品。以下是我們選定的軟件產品清單：

環境事項

我們沒有因遵守中國的環境法律法規而發生物質開支。我們預計在本財政年度或下一個財政年度的剩餘時間內，不會為此目的動用任何實質性數額 。

中國知識產權強制執行制度

1998年，中國成立了國家知識產權局(SIPO)，負責協調中國知識產權執法工作。國家知識產權局負責專利的授予和執行，以及與版權和商標有關的知識產權的協調。中國的知識產權保護遵循雙軌制。第一個軌道是行政性質的，知識產權持有人在當地行政辦公室提出申訴。確定哪個知識產權代理機構可能會引起混淆，因為知識產權事務的管轄權分散在若干政府機構和辦事處，每個機構通常負責知識產權相關法律的一個或一個具體領域所提供的保護。第二個軌道是司法軌道，通過中國法院系統提出申訴。自1993年以來，中國設立了各種知識產權法庭。然而，與知識產權有關的訴訟總數仍然很小。

雖然美國和中國在知識產權方面存在差異，但對公司來説最重要的是中國在知識產權的開發和保護方面缺乏經驗。與美國類似，中國選擇根據版權法保護 軟件，而不是商業祕密、專利法或合同法。因此，我們將根據最近才通過的中國法律，努力保護我們最重要的知識產權。與美國與知識產權法的解釋和適用有關的宂長判例法不同，中國的相關知識產權判例法不發達。

條例

我們受中華人民共和國和外國的各種法律、法規和規章的約束，涉及我們業務的許多方面。本節概述與我們的業務和業務有關的主要中華人民共和國法律、規則和 條例。在中華人民共和國以外，我們受法律、法規和條例約束的領域包括知識產權、競爭、税收、反洗錢和反腐敗。

軟件產品管理條例

2009年3月1日，中國工業和信息化部發布了“軟件產品管理辦法”，自2009年4月10日起施行，以加強對軟件產品的監管，鼓勵中國軟件產業的發展。根據“軟件辦法”，軟件開發商必須由工業部和信息技術部監督的測試機構對輸入或銷往中國的所有軟件產品進行測試。省、自治區、直轄市、市的軟件產業主管部門負責軟件產品的登記、報告和管理。軟件產品可以註冊五年，註冊期滿後可以續簽。雖然南京雷公目前的一些軟件產品已於2008年註冊，但不能保證及時更新註冊，也不能保證國內公司和我們未來的產品將被註冊。

知識產權管理

中國已經通過了有關知識產權的立法，包括商標和版權。中國是主要國際知識產權公約的簽字國，並於2001年12月加入世貿組織後成為“與貿易有關的知識產權協定”的成員。

版權。1990年，中國通過了第一部版權法。2001年，全國人大修改了“著作權法”，擴大了作品和有版權保護資格的權利的範圍。修訂後的“版權法”將版權保護擴大到軟件產品，除其他外。此外，還有一個由中國版權保護中心管理的自願註冊制度。與專利和商標註冊不同，受版權保護的作品不需要註冊保護。對中國加入的版權國際公約或雙邊協定所屬國家的個人給予保護。南京雷公擁有十多個軟件程序版權。

商標。1982年通過並於1993年和2001年修訂的“中國商標法”保護註冊商標。中國國家工商行政管理局商標局辦理商標註冊，對註冊商標給予十年期限。商標許可協議必須向商標局備案。中國有一個“先註冊”制度 ，它不需要事先使用或擁有任何證據。國內公司和我們已經在商標局註冊了一些產品名稱。

外匯條例

外幣兑換.根據中華人民共和國外匯條例，經常項目的付款，如利潤分配和與貿易和服務有關的 外匯交易，可未經國家外匯局事先批准，通過遵守某些程序 規定，以外幣支付。相反，人民幣兑換成外幣並匯出中國，支付以外幣計價的貸款或外幣的償還等資本費用，須經有關政府部門批准或登記，由資本賬户匯入中國，如增加資本或向中國子公司提供外幣貸款。

國家外匯局發佈了“關於改進外商投資企業外幣資金支付結算管理的有關經營問題的通知”(2008)或“安全通知142”，通過限制人民幣兑換方式，規範外商投資企業將外幣註冊資本轉換為人民幣。此外，國家外匯局於2011年11月9日頒佈了“第45號通知”，以澄清第142號安全通告的適用情況。根據安全理事會第142號通知和第45號通知，從外商投資企業外幣註冊資本折算的人民幣 資本只能用於經有關政府主管部門批准的業務範圍內的用途，不得用於中國境內的股權投資。此外，國家外匯局加強了對外商投資企業外幣註冊資本兑換人民幣資金的流動和使用的監督。未經國家外匯局批准，人民幣資金的使用不得變更；未使用人民幣資金的，不得用於償還人民幣貸款。

自“安全通知142”實施五年多以來，外匯局決定進一步改革外匯管理體制，以滿足和便利外商投資企業的經營和資本經營，並於2014年8月4日發佈了“關於外商投資企業外幣資金結算管理模式改革試點工作的通知”。本通知暫停在某些地區實施“安全通知142”，允許在“投資”等業務範圍內註冊的外商投資企業，利用從外匯註冊資本折算的人民幣資金在中華人民共和國境內進行股權投資。

國家外匯局2010年11月發佈的第59號通知，加強了對我國首次公開發行(IPO)等海外發行淨收益結算的監管，並要求對境外發行淨收益的真實性進行仔細審查，並以發行文件所述或董事會批准的方式結算淨收益。違反本安全條例的，可以處以嚴厲的罰款或者其他處罰，包括沒收違法行為所得的收入，以外商投資資金折算的人民幣資金的百分之三十以下的罰款或者嚴重違反外匯基金的人民幣資金的30%至100%的罰款。

2012年11月，國家外匯局頒佈了“關於進一步完善和調整外匯管理外商直接投資政策的通知”，對外匯管理政策進行了重大修改，簡化了現行外匯手續。根據本通知，外商投資企業在中華人民共和國開立各種特殊用途的外匯帳户，如預先設立費用賬户、外匯資本賬户和擔保賬户、外國投資者對人民幣收益的再投資、向外國股東滙外匯利潤和紅利，不再需要國家外匯局的批准或核實，同一單位的多個資本賬户以前不可能在不同省份開立。此外，國家外匯局還於2013年5月頒佈了“關於印製和分發”外商直接投資境內直接投資外匯管理規定“和有關證明文件”的通知，其中規定，外國投資者在中華人民共和國境內直接投資的外匯管理由外匯局或其地方分支機構以登記方式進行，銀行應根據在中華人民共和國的直接投資辦理與外商直接投資有關的外匯業務。國家外匯局及其分支機構提供的登記信息。

股利分配的管制.外國控股公司股利分配的主要條例包括經修訂的“外國投資企業法”(1986年)和“外國投資企業法”(2001年)規定的“行政規則”。

根據本條例，外商在華投資企業只能根據中華人民共和國會計準則和規定確定的留存利潤支付股息。此外，外國投資企業在中國境內的留存利潤，如果有的話，必須每年至少撥出其留存利潤的10%，以資助某些儲備資金，除非這些準備金已達到企業註冊資本的50%。這些儲備不能作為現金紅利分配。

2014年7月，國家外匯局頒佈了“安全通知” 37，取代了外管局於2005年10月21日發佈的“安全通知75”。外管局第37號通知要求中國居民向外滙局的地方分支機構登記，與其直接建立或間接控制離岸實體有關，以便海外投資和融資，並向這些中國居民合法擁有資產或股權。在國內企業或境外資產或利益中的利益，在安全理事會第37號通知中稱為“特殊目的工具”。“安全通告”第37號進一步要求對特別用途車輛的登記進行修正，如中華人民共和國個人出資的增減、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件。如果中華人民共和國股東持有某一特殊用途車輛的利益而未履行所要求的安全登記，則可禁止該專用車輛的中國子公司向境外母公司分配利潤，並禁止其隨後開展跨境外匯活動，特別用途車輛向其中國子公司貢獻額外資本的能力可能受到限制。此外， 不遵守上述各種安全登記要求，可能導致根據中華人民共和國法律逃避外匯管制的責任。

中華人民共和國自動化服務業和石油勘探開採行業外商投資條例。根據“指導外商投資產業目錄”(2007年修訂)，石油和天然氣自動化服務行業列入獲準產業目錄，因此對外國投資石油和天然氣自動化行業沒有任何限制。此外，鼓勵下列行業到中國投資：

C.組織結構

以下是我們目前公司結構的圖表(截至2018年6月30日)：

我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島維斯特拉(開曼)有限公司的辦事處，P.O.方框31119大館，西海灣路802號，西海灣路802號，開曼羣島，KY1-1205， 開曼羣島。

D.財產、廠房和設備

我們目前在中國各地有三個工廠。我們的總部設在北京。以下是我們的屬性列表。前六個屬性是 租賃。甘蘇BHD獲得了一份關於最後一項財產的土地使用權證書，並正在這片土地上建造一座工廠。

以前，我們沒有經營任何工廠。 根據客户最近的要求，我們開始經營工廠。HH BHD租賃了一家包括設備在內的工廠。 年租金為716，000元(約合108，000美元)。計劃生產與爐子有關的產品。我們從2017年11月開始運營這個工廠。

甘蘇BHD已獲得土地使用權 證書。土地使用權的收購價為1，322，300元(約合200，000美元)。甘蘇BHD的來源{Br}付款來自BHD的投資。甘蘇BHD從2017年10月開始在這片土地上建造一座工廠，預計到2018年年底完工。建築費用估計為4000萬元人民幣(約合600萬美元)。 付款的來源是大股東的貸款和股權融資。計劃生產與玉門油田含油污泥處置工程有關的產品。

項目4A.未解決的 工作人員評論

沒有。

項目5.經營{Br}與財務回顧與展望

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本報告其他部分所載的合併財務報表和相關附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及 風險和不確定性.由於各種因素，實際結果和選定事件的時間可能與這些 前瞻性語句中的預期值有很大的不同。

概述

我們是一家有限責任公司，於2007年根據開曼羣島的法律成立。公司總部設在北京，通過南京康隆科技有限公司為石油和天然氣公司及其子公司提供產品和服務。根據中華人民共和國(“中華人民共和國”)法律設立的北京BHD石油有限公司(以下簡稱“國內公司”)和北京BHD石油技術有限公司(以下簡稱“國內公司”)。由於公司按合同控制國內公司，我們作為戰略管理、財務控制和人力資源分配的中心，由於這種合同控制和承擔國內公司虧損的義務，我們認為它們是會計上可變的利益實體(“VIEs”)，並將其結果合併到我們的財務報表中。

通過南京Recon和BHD，我們的業務主要集中在石油和天然氣行業的上游部門。我們的收入來自(1)油田自動化產品的銷售和供應，(2)石油和天然氣生產和運輸設備，(3)廢水處理，(4)工程服務。我們的產品和服務涉及石油和天然氣開採和生產的大部分關鍵程序，包括自動化系統、設備、工具和現場技術服務。

最近的發展

2017年12月15日，該公司與未來加油站(北京)技術有限公司(“FGS”)簽署了訂閲協議。FGS公司成立於2016年1月，是一家服務公司，致力於向中國石油有限公司等石油公司的加油站提供新的技術應用和數據操作。FGS為加油站提供解決方案，以改善加油站的運營(br}和客户體驗。根據這項協議，公司持有FGS 8%的股權。截至2018年6月30日，該公司向FGS投資4，037，736日元(609，948美元)，其條款和條件是根據雙方商定的付款時間表達成的； 根據FGS截至2018年6月30日年度的財務業績，FGS處於虧損狀態，並積累了股本虧損 。

2018年8月21日，該公司與FGS和FGS的其他股東簽訂了明確的投資協議和補充協議(統稱為“協議”)。在全面履行協議後，該公司將擁有43%的FGS股份。為了考慮將聯營公司在FGS的持股比例從8%提高到43%，Recon將(1)向FGS支付總額1000萬元的現金，分五期支付給FGS；(2)在FGS完成在當地政府機構登記Recon的相應權益後30天內，向FGS的其他{Br}股東發行2，435，284股有限普通股(“限制性股份”)。如果FGS沒有達到某些性能目標，Recon有權取消，而不需要進一步支付部分或所有 限制的股份。受限制的股票還須遵守對每個FGS股東的鎖定期要求，從發行受限股票後的 到3年不等。截至本報告發表之日，Recon已根據本協議向FGS投資200萬元人民幣用於後續投資，FGS已最後確定在當地政府機構記錄Recon的相應權益，Recon已向FGS的其他股東總共發行了{Br}2，435，284股限制性股份。

近期產業發展與商業展望

油田工程技術服務業一般分為五個部門：(1)勘探、(2)鑽井完井、(3)測試與測井、(4)生產、(5)油田建設。到目前為止，我們的業務一直參與完成、生產和建造過程。我們的管理層仍然認為，我們應該專注於我們在傳統能源領域的核心業務，並進入能源市場的其他領域，如電力部門和新能源部門。我們還將把我們對特殊設備的知識運用到更一般的工業部門，甚至將我們的產品應用於民用市場。管理部門預計，新市場和現有市場將有機會。在今後三年裏，我們計劃集中注意以下各點：

測量設備和服務。數字油田技術和石油公司的管理受到業界的高度重視。我們相信，我們的油田SCADA系統和各種產品、生產管理專家軟件和相關的技術支持服務將滿足油井自動化系統市場的需求。我們相信，短期內對該系統的需求將不斷增加，而油田工業、電力工業和煤化工行業的需求將持續增長。

集輸設備隨着新井的開發，我們的管理部門預計，與去年相比，我們對爐膛和燃燒器的需求將增加，特別是在長青油田和國內一般工業市場。

設備及附件. 當我們進入民用暖爐市場時，我們相信我們在加熱設備方面的決心和知識也會帶來新的經營資源。我們已經建立了新的子公司，清海BHD和HH BHD，專注於這些實踐。

油田環保業務。我們還通過甘蘇BHD將大量資源投入到油田環保業務中，相信這一部分將投入運營，成為我們環保事業的一個支撐點。

新業務。隨着能源消費市場對民營企業和外資企業的開放，以及在線支付技術的迅速發展，我們相信，石油工業的下游存在一些機遇，主要集中在天然氣站的消費現場。我們在2017年財政年度對FGS進行了投資，並在2018年8月對FGS進行了額外的投資。我們計劃與FGS一起開發這個新的市場，充分利用我們對能源部分的知識和我們與中石油公司的關係。

增長戰略

作為一家規模較小的以中國為中心的公司，我們的基本戰略重點是在該行業的上游部門發展我們的陸上油田業務。我們一直致力於在具有地理優勢的油田提供高質量的產品和服務。這有助於我們避免與規模較大的私營公司發生利益衝突，同時保護我們在這一市場中的地位。我們的使命是通過提供先進的技術，提高中國工業石油生產的自動化和安全水平，改進許多公司採用的不發達的工作流程和管理模式。同時，我們一直在尋求改善我們的業務和提高我們的盈利能力。

目前，隨着中國能源行業更多的市場向非國有企業開放，我們也在尋找其他市場的機會。我們相信，我們在能源技術方面的經驗將永遠是我們發展的基礎。通過結合近年來發展起來的更多的技術和想法，例如太陽能和工業互聯網，我們期望創造更多盈利的業務線。

趨勢信息

除本年度報告其他部分披露的情況外，我們不知道自2018年財政年度開始以來的任何趨勢、不確定因素、要求、承諾或事件，這些趨勢、不確定性、要求、承諾或事件相當可能對我們的淨收入、業務收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響，或導致披露的財務信息不一定表示未來的經營業績或財務狀況。

影響我們操作效果的因素

我們在任何時期的經營業績都受影響中國油田服務業的一般條件的制約，包括但不限於：

任何這些一般條件的不利變化都可能對我們承擔的項目的數量和規模、我們銷售的產品數量、我們提供的服務的數量、我們產品和服務的價格產生不利影響，並影響我們的經營結果。

我們在任何時期的經營結果都更直接地受到公司特定因素的影響，包括：

關鍵會計政策和估計

估計和假設

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併的財務報表(“美國公認會計原則”)，其中要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和 負債數額，並在財務報表之日披露或有資產和負債以及報告的報告期內收入和支出的 數額。對估計數進行調整，以反映必要時的實際經驗。公司合併財務報表中反映的重要會計估計數包括：與貿易應收款、其他應收賬款和預購預付款有關的可疑賬户的備抵、庫存備抵、財產和設備的使用壽命、遞延税務資產的估價備抵、長期資產和投資的減值評估和股票支付的公允價值。由於使用估計數是財務報告程序的一個組成部分，實際結果可能與這些估計數不同。

公司對材料安排進行核算的主要假設，以及解決公司與採購預付款有關的可疑賬户的任何不確定因素可能產生的重大影響。公司產品的生產需要供應商定製的 設備.為了確保它能夠獲得所需的定製設備，該公司經常需要為其預定的採購支付全部的 預付款。作為石油開採行業的一種標準做法，該公司為了確保銷售合同，一般必須提交投標書。投標過程一般需要一個月到一年，時間 取決於整個項目的規模，該項目的時間和規模一般由其客户控制。為了確保及時的 採購交貨和滿足其產品交付時間表，如果公司 認為它極有可能贏得銷售合同的投標，公司通常預付款。在中標和獲得銷售合同之後， 公司通常需要在大約一週至六個月內交付其產品。根據該公司的歷史經驗，該公司一般能夠實現其購買預付款的定製設備，它所訂購的。如果公司 在提前付款後無法獲得銷售合同，它將尋求與其供應商談判，以退還採購預付款，或向公司發放信貸，以便與其未來的合同購買類似型號的類似產品。 如果公司確定其供應商不太可能為今後的採購退款或貸記款項，或不太可能確保 項目在今後的採購中使用這些產品在可預見的將來，公司對具體的預付款提供100%的補貼。

目前，只有在 採購預付款項下的合同前費用處於上述取消或風險之下。截至2018年6月30日，該公司大約有1，508，491日元(約合227，876美元)的預支款，仍有待獲得銷售合同投標，我們估計其中98，500日元(約合14，880美元)將無法變現，因此提供了備抵。在2018年6月30日終了的一年中，我們沒有註銷任何超過兩年的免税額，公司也不希望在不久的將來收回這筆款項。截至2018年6月30日，這類津貼的餘額98 500日元(約14 880美元)仍未結清，因為它的老化時間尚未超過兩年，或被認為無法收回。請參閲合併財務報表附註説明 3，以獲得進一步資料。

VIEs的合併

如果一個實體 (I)沒有足夠的股本，不允許該實體在沒有額外附屬財政支助的情況下資助其活動，或者 (2)有缺乏控制性金融利益特徵的股權投資者，我們就承認它是一個VIE。我們將VIE合併為我們的主要 受益人，因為我們既有權指導對實體經濟績效影響最大的活動，也有義務承擔損失或有權從實體獲得可能對該實體具有重大意義的利益。我們正在進行評估，以確定一個實體是否應該被視為VIE，以及以前被確定為VIE的實體是否仍然是VIE，以及我們是否仍然是主要的受益者。

由於合併 VIEs而確認的資產並不是可以用來滿足對我們一般資產的索賠要求的額外資產。相反，由於合併這些VIEs而確認的負債 並不代表對我們一般資產的額外索賠；相反，它們代表對合並VIEs的具體資產的 索賠。

收入確認

當滿足以下四個條件時，我們確認收入：(1)存在有説服力的安排證據，(2)已經交付或提供了服務，(3)銷售價格是固定的或可確定的，(4)合理地保證了可收性。在向客户發運產品或向客户提供服務、客户簽署完成情況 和驗收報告、損失風險轉移給客户、客户驗收條款失效或公司有客觀證據表明客户驗收條款中規定的標準已得到滿足之前，才會發生交貨 。銷售價格 不被認為是固定的或可確定的，直到與銷售有關的所有意外情況都解決了。在ASC 606中， “與客户簽訂合同的收入”，當滿足以下所有五個步驟時：(1)確定與客户的合同 ；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履行義務；(5)在履行(或作為)每項履約義務時確認收入。

該公司自2018年7月1日起採用新的收入標準 ，並在採用後採用了修改後的追溯方法。公司根據新的收入標準對公司的每一種收入來源進行分析，根據新的收入標準，公司 應在(或作為)通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户來履行履約義務時確認收入。當(或AS)客户獲得對該商品或服務的控制權時，轉讓貨物或服務。經評估後，公司 通過考慮控制轉移的 指標，確定在產品銷售類型安排的某一時間點滿足業績義務，其中包括但不限於以下方面：

1.實體擁有為 資產付款的當前權利。

2.客户對資產擁有合法的所有權。

3.實體轉移了資產的實際佔有權 。

4.客户擁有資產的所有權具有顯著的風險和回報。

5.客户已經接受了資產。

該公司還對其建築安排的類型進行了分析。通常，公司的建築合同包括向客户轉讓 貨物或服務的許多承諾。這些貨物和服務是不同的，因為客户可以單獨受益於商品或服務 ，也可以利用隨時可供客户使用的其他資源，而且公司向客户轉讓 貨物或服務的承諾與合同中的其他承諾是分開的。因此，在 合同中的每一項承諾都應作為一項單獨的履行義務單獨核算。每個個體 性能義務的完成通常都是基於客户明確的要求在短期內完成的。經評估後，公司確定 在某一時間點確認施工安排下每項履約義務的收入，方法是考慮上文所列控制權轉讓的指標 。

在採用ASU 606之前，公司應計所有費用和材料費用，直到 同一合同下的總體項目被接受為止，但在此期間沒有收入記錄。隨着這一新的 確認標準的採用，公司應在每個個人履行 義務之下記錄相應的合同收入和相應的成本。

根據現行的收入標準，當承諾的商品或服務被交付給客户，並且客户擁有承諾的商品或服務的巨大風險和回報時，就會確認收入。公司 已對標準的影響進行了實質性的評估，公司預計採用該標準不會對其綜合收入產生重大影響。然而，由於採用了新的標準，我們的建築安排有某些組成部分 ，其中新標準通常比我們的歷史政策更早地承認收入。我們預計，通過新標準確認的收入加速 而產生的期初留存收益將出現淨增長。

 硬件和軟件

硬件和軟件銷售收入 通常在將帶有嵌入式軟件系統的產品發運給客户以及沒有未履行影響客户最終接受安排的 公司義務時確認。通常這是短期的。

服務

本公司提供服務，以改善 系統的運作，對分開的固定價格合同.當服務已執行並被 客户接受時，收入將被確認。

收入成本

當收入確認標準 達到時，所產生的費用被確認為收入成本。收入成本包括工資、材料、手續費、採購設備和管道的費用、與向客户提供的製成品和服務有關的其他費用、 和庫存儲備。我們預計收入成本會隨着收入的增長而增長。我們有可能在不承認收入的情況下承擔發展費用，但根據我們過去的歷史，我們預計我們的收入會增長。

採購預付款

預購預付款是指預支給供應商的款項，用於購買定製設備，以期獲得公司收入的計劃合同 或預先支付給服務供應商所需的服務。該公司有三種類型的採購預付款，資本化的預先合同 成本，資本化合同成本和預付他人。

合同前費用-公司延遲預支的採購預付款，只要認為有可能收回，並在交付和收到定製設備時確認為庫存，它預計將用於與預期合同有關的預付款。如果公司隨後確認，公司在預支採購款後無法與客户簽訂計劃的合同，則該公司評價該預付款的可能可收回性，並將不可能收回的金額作為預支款項收取。公司 確定，當公司無法要求供應商退還採購預付款或獲得信貸以將採購訂單更改為其他定製設備時，就不可能收回此類採購預付款。

公司每半年評估一次採購預付款.如果預計在一年內收到其定製化設備，則採購預付款被歸類為流動資產。如果它不期望在一年內使用採購預付款，則採購預付款將被歸類為長期資產( )。截至2017年6月30日和2018年6月30日，該公司預計將在 年內收到扣除備抵的預購款。

合同成本-直接成本，如材料、勞動力、分包成本和可分配給合同的間接費用，包括合同監督費用、工具和設備、用品、質量控制和檢查、保險、維修和維護，以保證質量，在客户最初接受、折舊和攤銷之前，在庫存工作中包括在過程中，並在產品發運和接受時確認 為收入成本。公司使用已完成的合同方法確認收入。一旦產品交付、安裝和調試，供預期使用，併為客户接受，可能持續數週至數月的 (此過程由客户的個別項目建設安排決定)，如果存在任何質量保證要求或每項合同，公司將記錄收入和遞延 收入。遞延收入從合同金額 的5%到10%不等，確認這種收入的期限一般是安裝後一年。公司在整個維護期結束之前不確認來自遞延項目的 收入。初始驗收後維修期內的少量修理費用記作所發生的貨物銷售成本。所有其他一般和行政費用及 銷售費用均記作已發生的費用。該公司一般在生產開始後大約一週至六個月發貨，時間取決於整個項目的規模。

為他人預付款項-本公司對其他商業活動，如標準原材料、供應品和服務，有預先付款。

金融工具的公允價值

美國公認會計準則關於金融工具的公允價值和相關公允價值計量的會計準則定義了公允價值，建立了三級估值等級 ，要求實體在計量公允 值時最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。

輸入的三個級別定義如下：

對估值方法的第一級投入是對活躍市場中相同資產或負債的 價格(未經調整)的報價。

對估價方法的第二級投入包括在活躍市場中類似資產和負債的 報價，以及直接或間接對資產或負債的可觀察到的投入，這些投入實質上是整個金融工具的整個期間。

對估值方法的第三級投入是看不見的。

貿易應收賬款、其他應收賬款、供應商預付款、應付貿易帳款、應計負債、客户預支款項和應付票據的賬面金額，由於這些金融票據的即期或短期到期日，應付票據的賬面價值接近公允價值。長期應收賬款的公允價值是使用現值技術確定的，方法是利用計量日發行類似票據的現行利率貼現未來預期合同 現金流量。

貿易賬户和其他應收款

應收帳款按原 發票金額減去任何可能無法收回的款項備抵。當相關應收賬款 已存在一年以上時，賬户被視為過期應付帳款。在貿易帳户和其他應收款被認為可疑的情況下，編列了備抵。經過大量的收集工作，帳户被註銷了。其他應收賬款來自與非貿易 客户的交易。

股份補償

基於股票的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值計算 ，並被確認為在整個獎勵的必要服務期內以直線 為基礎分級歸屬的費用。該公司選擇承認補償費用使用 布萊克-斯科爾斯估值模型估計在授予日期根據獎勵的公允價值。

最近頒佈的會計公告

2017年9月，FASB發佈了2017-13年度ASU“與客户簽訂合同的收入(主題606)和租約(主題842)”。本聲明的主要目的是澄清ASC主題606和ASC主題842的生效日期，以及ASU 2014-09和ASU 2016-02所規定的公共商業實體 的定義。ASU 2014-09年規定，公共企業實體在2017年12月15日以後開始的年度 報告期採用ASC主題606，包括該報告期內的臨時報告期。ASU 2016-12 要求某些其他指定實體在2018年12月15日以後的財政年度採用ASC主題842，在這些財政年度內採用臨時期間 。該公司自2018年7月1日起採用新的收入標準，並在採用時採用了修正的追溯 方法。公司根據新的收入標準 對公司的每一個收入流進行了分析，公司的結論是，採用這一新的收入標準對公司的合併財務報表沒有重大影響。根據現行的收入標準，當 承諾的貨物或服務交付給客户，並且客户擁有承諾的貨物或服務的所有權的重大風險和回報時，就會確認收入。在舊的標準和新的標準下，公司的收入確認時間幾乎是一致的，但由於採用了新的標準，我們的建築安排中有某些組成部分，與我們的歷史政策相比， 新標準一般會使收入得到更早的承認。我們預計，由於新標準所確認的收入加速增長，收養後的期初留存收益將出現淨增長。

2017年11月，FASB發佈了2017-14 ASU、 損益表-報告綜合收入(主題220)、收入確認(主題605)和與客户簽訂合同的收入(主題606)，修正了新收入確認標準的某些方面。此標準將在2018年12月15日以後的財政年度生效。公司預計，採用本ASU不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-10， “對主題842，租約的編纂改進”，其中澄清了如何適用新租賃標準的某些方面，該ASU解決了租賃中隱含的費率、租賃淨投資的減值、承租人對租賃 分類的重新評估、租賃期限和購買期權的出租人重新評估、取決於指數或費率的可變付款以及某些 過渡調整。該ASU具有與新租約標準相同的生效日期和過渡要求，該標準適用於2018年12月15日以後開始的年度期間( )。公司預計，採用本ASU不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，“租約(主題842)：有針對性的改進”，為分離合同中的 部分提供了一種新的過渡方法和實用的權宜之計。該ASU旨在降低成本，簡化財務報表編制者新的租賃標準的實施。與合同 各組成部分分離有關的修正案的生效日期和過渡要求與ASU 2016-02中的生效日期和過渡要求相同。公司預計，採用本ASU 將不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

該公司不認為最近發佈但尚未生效的其他會計準則，如果目前採用，將對合並財務狀況、業務報表和現金流量表產生重大影響。

業務結果

下列綜合業務結果 包括公司及其可變利益實體(“VIEs”)、BHD和南京Recon、{BR}和這些VIEs的子公司的業務結果。

我們的歷史報告結果並不一定表明未來任何時期的預期結果。

2017年6月30日終了年度與2018年6月30日終了年度比較

在2018年6月30日終了的財政年度，我們的整體業務和幾項融資和投資活動都出現了強勁增長，實現了收入和資產的大幅增長。我們的管理層始終銘記股東的最大利益，認為我們應該而且有能力：

(1)為了深化合作，鞏固在油田環境保護領域的主導地位，我們領導了一批污水和含油污泥項目的試驗，並最終投資了致力於提供污水污泥處理服務的幹蘇BHD。截至本報告發表之日，已將約1356萬元人民幣用於BHD及其合作者的治療項目；

(2)為應對不確定性，分散行業風險，利用油田服務行業的技術優勢，將我們的技術從油田服務業推廣到其他拓寬能源的行業，進行了幾次嘗試；(1)成功地將自動化業務擴展到煤化工行業，主要服務於神華集團有限公司(神華集團)。截至本報告之日，我們已完成約二千萬元定單；(二)透過BHD的新附屬公司進入民用及一般工業爐市場；及

(3)順應能源綜合利用的趨勢，把我們的業務和技術拓展到新能源市場。我們在現有設備中引進了更多的Sola技術，使其更有效率和成本效益；我們還將我們的技術 和經驗帶到多晶硅生產工廠，其中已達成約1 600萬元的合同。

伴隨着我們業務結構的轉變和分歧的誘惑，我們仍然處於新業務的初級階段。為了佔領市場，我們接受了一些低利潤率的合同，導致今年的保證金和支出都比前一年低。管理層認為 這種業績是暫時的，並將在明年得到改善。

收入

我們2018年6月30日終了年度的總收入約為8 470萬日元(1 280萬美元)，比2017年6月30日終了年度的6 010萬日元增加了約2 470萬日元，即41.1%。收入的總體增長是通過擴大新客户和發展新業務來實現的。

收入成本

我們的收入成本從2017年6月30日終了年度的4，410萬日元增加到2018年同期的8，060萬日元(約合1，220萬美元)，增加了3，650萬日元(約合550萬美元)，即82.7%。這一增加主要是由於設備和配件產生的收入大幅度增長。

在截至2017年6月30日和2018年6月30日的年度內，自動化產品和軟件的收入成本分別約為1，230萬日元和1，700萬日元(260萬美元)，增幅約為460萬日元(70萬美元)，即37.2%。自動化產品和軟件收入增加的主要原因是：(1)神華集團的大量業務利潤率較低；(2)長慶油田項目的部分預承包成本。

截至2017年6月30日和2018年6月30日，設備和配件收入成本分別約為2，190萬日元和6，200萬日元(940萬美元)，增長約4，010萬日元(610萬美元)或183.3%。設備 和配件收入增加的主要原因是，與供暖有關的產品向一般工業客户的銷售迅速增加，利潤率較低。

在截至2017年6月30日和2018年6月30日的年度內，來自油田環境保護的收入成本分別約為940萬日元和130萬日元(20萬美元)，減少了約810萬日元(120萬美元)，即85.9%。收入成本差異 的百分比主要是由於廢水處理業務較少。我們預計，這部分將在明年增加 ，因為我們的新子公司甘蘇BHD運行。

毛利

2018年6月30日終了年度，我們的毛利從2017年同期的1，600萬日元降至420萬日元(約合60萬美元)。截至2018年6月30日，我們的毛利潤佔總收入的百分比從2017年同期的26.6%降至4.9%。毛利減少的主要原因是收入增加，但如上文所述，收入成本增加抵消了這一減少。

在截至2017年6月30日和2018年6月30日的年度內，自動化產品和軟件的毛利潤分別約為980萬日元和200萬日元(30萬美元)，減少了約790萬日元(120萬美元)或80.1%。自動化產品和軟件毛利減少的主要原因是：1)神華集團的業務百分比增加，只需簡單處理，利潤率較低；2)測試項目的一些費用。

在截至2017年6月30日和2018年6月30日的年度內，設備和配件的毛利潤分別約為460萬日元和180萬日元(30萬美元)，減少了約280萬日元(40萬美元)或60.2%。如上文所述，設備、設備和配件毛利減少的主要原因是收入成本的增加高於收入的增加。目前在新業務發展階段，公司在2018年6月30日終了的一年內銷售了大量的設備和配件，利潤率較低。

在截至2017年6月30日和2018年6月30日的年度內，來自油田環境保護的毛利分別約為150萬日元和40萬日元(10萬美元)，減少了約120萬日元(20萬美元)，即76.9%。如上所述，油田環境保護毛利減少的主要原因是收入減少。

營業費用

銷售和分銷費用主要包括公司銷售和營銷部門的工資和相關支出、銷售佣金、營銷方案費用，包括差旅費、廣告和貿易展覽費用、租金 費用以及運費。2018年6月30日終了年度的銷售費用比2017年同期增加了360萬日元(約合50萬美元)。增加的主要原因是，隨着我們把市場擴大到長慶油田的新基地和新產業，旅費、服務費和測試費都增加了。截至2018年6月30日，銷售支出佔總收入的9.5%，佔2017年同期總收入 的7.4%。

一般費用和行政費用。一般費用和行政費用主要包括人力資源費用、設施費用、折舊費用、專業顧問費、審計費、股票補償費和與一般業務有關的其他雜項費用。一般和行政開支增加5.9%，即190萬日元(30萬美元)，從2017年6月30日終了年度的3 280萬日元增加到2018年同期的3 470萬日元(約520萬美元)。一般費用和行政費用的增加主要是由於薪金和租金費用的增加，諮詢費的減少部分抵消了這一增加，截至2018年6月30日為止， 將軍和行政費用佔總收入的40.9%，在去年同期佔總收入的54.5%。

可疑帳户備抵 可疑帳户備抵是由於應收帳款、其他應收帳款和預購款的可收性降低而產生的壞賬估計數。我們記錄了截至2017年6月30日的 年的可疑賬户準備金180萬日元，並記錄了2018年同期80萬日元(10萬美元)的可疑賬户備抵。管理層計劃繼續監測應收賬款，將備抵維持在較低水平。

研究和開發(“R&D”) 費用。研究和開發費用主要包括研究和發展項目的薪金和有關支出。研究和開發費用從2017年6月30日終了年度的大約760萬日元減少到2018年同期的320萬日元(約50萬美元)。減少的主要原因是減少了用於設計廢水處理和數字油田模型和平臺的化學產品的研究和開發費用。該公司致力於將先進的研發成果轉化為項目，這些項目由幹蘇BHD和清海BHD承擔。

淨損失

運營造成的損失。2018年6月30日終了年度的業務損失為4 090萬日元(約620萬美元)，而2017年同期的虧損為3 060萬日元。業務損失增加1 030萬日元(160萬美元)，主要原因是毛利減少，銷售和分銷費用以及一般和行政費用 增加，並因上文討論的研發費用減少而部分抵消。

其他費用。2018年6月30日終了年度的其他支出淨額為440萬日元(約合70萬美元)，而2017年同期的其他支出淨額為30萬日元(約合70萬美元)。其他支出增加410萬日元(約70萬美元)，主要是由於對未合併實體的投資損失增加了400萬日元(約60萬美元)。

所得税準備金。2018年6月30日終了年度所得税撥款為16 230日元(約2 500美元)，而2017年同期為30萬日元。公司所得税撥備減少的主要原因是南京Recon公司2018年6月30日終了年度的應税收入減少。

淨虧損：由於上述各種因素，2018年6月30日終了年度的淨損失為4 540萬日元(約690萬美元)，比2017年同期的淨虧損3 120萬日元減少了1 420萬日元(約210萬美元)。

截至2016年6月30日的年份與截至2017年6月30日的年份相比

收入

我們2017年6月30日終了年度的總收入約為6 010萬日元(890萬美元)，比2016年6月30日終了年度的4 270萬日元增加了約1 730萬日元，即40.5%。收入的總體增長是通過擴大新客户和發展新業務來實現的。

銷售成本

我們的收入成本從2016年6月30日終了年度的3 550萬日元增加到2017年同期的4 410萬日元(約合650萬美元)，增加了860萬日元(約合130萬美元)，即24.3%。這一增長主要是由於設備和配件以及油田環境保護產生的收入大幅增長所致。

在截至2016年6月30日和2017年6月30日的年度內，自動化產品和軟件的收入成本分別約為2，040萬日元和1，230萬日元(180萬美元)，減少了約810萬日元(120萬美元)，即39.5%。自動化產品和軟件收入 費用減少的主要原因是收入減少和所提供服務的比例增加。

在截至2016年6月30日和2017年6月30日的年度內，設備和配件收入成本分別約為1 300萬日元和2 190萬日元(320萬美元)，增加了約890萬日元(130萬美元)，即68.4%。設備 和配件收入增加的主要原因是對爐子的需求增加。

截至2016年6月30日和2017年，油田環境保護收入成本分別約為180萬日元和940萬日元(140萬美元)，增幅約為760萬日元(110萬美元)，增幅為426.5%。油田環境保護收入增加的主要原因是在此期間進行了大規模項目。

毛利

在截至2017年6月30日的一年中，我們的毛利從2016年同期的720萬日元增加到1600萬日元(約合240萬美元)。截至2017年6月30日，我們的總收入佔總收入的百分比從2016年同期的17.0%上升到了26.6%。這主要是由於2017年6月30日終了年度的設備銷售和油田環境保護業務比2016年同期增加。

在截至2016年6月30日和2017年6月30日的年度內，自動化產品和軟件的毛利潤分別約為560萬日元和980萬日元(140萬美元)，增長約420萬日元(70萬美元)，即74.4%。如上文所述，自動化產品和軟件毛利的增加主要是由於收入成本的下降高於收入的減少。

截至2016年6月30日和2017年6月30日，設備和配件毛利潤分別約為110萬日元和460萬日元(70萬美元)，增幅約為350萬日元(合50萬美元)，增幅為323.1%。設備 和配件毛利增加的主要原因是收入增加，但如上文所述，收入費用的增加部分抵消了收入的增加。

截至2016年6月30日和2017年，油田環境保護的毛利潤分別約為50萬日元和150萬日元(20萬美元)，增長約100萬日元(10萬美元)或188.4%。來自油田環境保護的毛利增加主要是由於收入增加，但如上文所述，收入費用的增加部分抵消了收入的增加。

營業費用

銷售和分銷費用主要包括我們的銷售和營銷組織的工資和有關支出、銷售佣金、我們的營銷方案的費用，包括旅費、廣告和貿易展覽，以及我們設施的分配、折舊費用和租金以及運費。2017年6月30日終了年度的銷售費用比2016年同期減少120萬日元(約20萬美元)。這一減少主要是由於服務費用和運費減少，因為我們開始與更接近客户的合格供應商合作。截至2017年6月30日，銷售支出佔總收入的7.4%，佔2016年同期總收入的13.2%。

一般費用和行政費用。一般費用和行政費用主要包括人力資源費用、設施費用、折舊費用、專業顧問費、審計費、股票補償費和與一般業務有關的其他雜項費用。一般和行政開支增加62.2%，即1 260萬日元(190萬美元)，從2016年6月30日終了年度的2 020萬日元增加到2017年同期的3 280萬日元(約480萬美元)。一般費用和行政費用增加的主要原因是薪金增加、諮詢費用、投資者關係費用和基於股票的補償。在截至2017年6月30日的一年中，一般費用和行政開支佔總收入的54.5%，在2016年同期佔總收入的47.3%。

可疑帳户備抵. 可疑帳户備抵是應收帳款、其他應收賬款(br}和預購款將產生的壞賬估計數。我們記錄了截至2016年6月30日的 年的可疑賬户準備金1 450萬日元，以及2017年同期的180萬日元(約合30萬美元)。可疑賬户準備金減少主要是由於管理層努力加強應收賬款的收取。

研究和開發(“R&D”) 費用。研究和開發費用主要包括我們的研究和開發項目的薪金和有關開支。研究和開發費用從2016年6月30日終了年度的690萬日元增加到2017年同期的760萬日元(約110萬美元)。這一增加主要是由於用於廢水處理的化學產品和數字油田模型和平臺的設計花費了更多的研究和開發費用。

淨收益

運營造成的損失。2017年6月30日終了年度的業務損失為3 060萬日元(約450萬美元)，而2016年同期的虧損為3 990萬日元。業務損失減少930萬日元(140萬美元)，主要原因是毛利增加，可疑賬户備抵減少，並因上文討論的一般和行政費用增加而部分抵銷。

利息和其他費用。2017年6月30日終了年度的利息和其他支出為30萬日元(約合4.2萬美元)，而2016年同期的利息和其他支出為40萬日元。利息和其他 費用減少10萬日元(20.8 000美元)，主要原因是利息費用減少40萬日元，原因是短期借款減少，並由補貼收入和利息收入減少30萬日元部分抵銷。

所得税準備金。2017年6月30日終了年度所得税撥款為30萬日元(約合4540萬美元)，而2016年同期為50萬日元。所得税撥備減少的主要原因是，在截至2016年6月30日的年度內，南京雷公記錄的遞延税款資產和應繳所得税的免税額有所減少。

淨虧損：由於上述各種因素，2017年6月30日終了年度的淨損失為3 120萬日元(約460萬美元)，比2016年同期的淨虧損4 090萬日元(約140萬美元)減少了970萬日元(約140萬美元)。

流動性與資本資源

截至2018年6月30日，我們的現金總額約為4 530萬日元(680萬美元)。截至2017年6月30日，我們擁有約380萬日元的現金。

負債。截至2018年6月30日，除約900萬日元(140萬美元)來自相關方的短期借款和970萬日元(150萬美元)的長期借款外，除甘蘇BHD有一條正在建設中的生產線外，根據管理層的最佳估計，該項目需要額外費用693萬日元(105萬美元)， 預計將於2019年2月完工。有任何其他融資租賃或購買承諾，擔保或 其他重大或有負債。

控股公司結構我們是一家控股公司，沒有我們自己的業務。我們的所有業務都是通過我們的國內公司進行的。因此，我們支付紅利和為我們可能產生的任何債務提供資金的能力取決於從國內公司收到股息和其他分配。此外，中國的法律限制允許國內公司(如果有的話)按照中國會計準則和條例確定的各自累積淨利潤中向我們支付股息。根據中國法律，我們的國內公司必須撥出一部分(至少10%)税後淨收入(在 全部累積虧損之後)(如果有的話)，作為強制性法定準備金。儲備達到國內公司註冊資本的50%。這些資金可在每個國內 公司結束時分配給股東。

資產負債表外安排。我們沒有訂立任何財務擔保或其他承諾，以保證任何第三方的付款義務。此外，我們沒有簽訂任何與我們自己的股票掛鈎並被歸類為股東 股權的衍生合同，或者沒有反映在我們的財務報表中。此外，我們在轉移給一個未合併實體的資產中沒有任何保留權益或有權益，該實體作為信貸、流動資金或市場風險支助。此外， 我們對向我們提供融資、流動資金、市場風險或信貸支持或與我們一起從事租賃、套期保值或研究與開發服務的未合併實體沒有任何可變利益。

資本資源。截至2018年6月30日，我們的資產總額為1.218億日元(約合1，840萬美元)，其中包括現金4，530萬日元(約合680萬美元)，應收第三方應收帳款淨額2，850萬日元(約合430萬美元)， 和週轉金7，480萬日元(約合1，130萬美元)。股東權益為7 600萬日元(約合1 150萬美元)。

經營 活動的現金。2018年6月30日終了年度用於經營 活動的現金淨額為2 110萬日元(約320萬美元)。這與2017年6月30日終了年度業務活動提供的現金淨額約570萬日元相比，增加了約2 680萬日元(400萬美元)。2018年6月30日終了年度用於經營活動的現金淨額增加，主要原因是公司可動用的淨虧損為4 540萬日元(約690萬美元)，並由為管理髮行的限制性股份調節，導致支出1 460萬日元(約220萬美元)，投資於未合併實體的權益損失400萬日元(約60萬美元)，以及為服務發行的受限股份支出310萬日元(約50萬美元)，以及庫存、其他應收款和預購預付款的增加，但因應收貿易和應收票據減少而部分抵銷。

投資活動的現金。截至2018年6月30日終了年度用於投資活動的現金淨額約為1 600萬日元(約240萬美元)，與2017年同期相比，用於投資活動的現金增加了約1 540萬日元(約230萬美元)。增加的原因是，該公司的付款和在建工程預付款增加，對未合併實體的投資增加，財產和設備付款增加，土地使用權付款增加50年。

融資活動產生的現金。2018年6月30日終了年度，供資活動提供的現金淨額為7 690萬日元(約1 160萬美元)，而2017年同期用於資助活動的現金淨額為310萬美元。在截至2018年6月30日的一年中，我們向關聯方償還了2 130萬日元(約320萬美元)的短期借款，向第三方償還了490萬日元(約70萬美元)的短期借款，從相關各方收到了2 020萬日元(約300萬美元)的短期借款，從第三方收到了460萬日元(約70萬美元)的短期借款，並從一個相關方收到了1 000萬日元(約150萬美元)的長期借款。我們還從非控股股東那裏得到370萬日元(約合60萬美元)的資本捐助.此外，籌資活動提供的現金淨額增加是由於2018年6月30日終了年度發行普通股淨收益6 500萬日元(約合980萬美元)。

週轉資金。截至2018年6月30日，工作資本總額為7 480萬日元(約1 130萬美元)，而2017年6月30日為3 890萬日元。截至2018年6月30日，流動資產總額為1.008億日元(約1 520萬美元)，比2017年6月30日的約6.84億日元增加了3 240萬日元(約490萬美元)。2018年6月30日的流動資產總額與2017年6月30日相比有所增加，主要原因是現金、庫存、其他應收賬款和採購預付款增加，但貿易應收賬款和應收票據的減少部分抵消了這些增加額。

2018年6月30日，流動負債為2 600萬日元(約390萬美元)，而2017年6月30日為2 940萬日元。負債減少的主要原因是遞延收入、與短期借款有關的各方以及應計薪金和僱員福利減少。

在當前市場不確定的情況下，我們的管理層認為有必要加強應收賬款和其他應收賬款的收取，並在經營決策和項目選擇方面保持謹慎。我們的管理層認為，我們目前的業務 可以滿足我們的日常營運資金需求。我們還可以通過公開發行或私人發行我們的證券來籌集資金，以便為我們的業務發展提供資金，並在必要時完成任何合併和收購。

採購預付款。該公司有三種類型的採購預付款，資本化前合同成本，資本化合同成本和預付他人。

資本化的合同前費用是為預期獲得公司銷售的計劃合同而向供應商支付的購買定製設備的金額。這些預付款被視為合同前的費用.截至2018年6月30日，已向我們的供應商支付了約150萬元(20萬美元)的合同前費用，而2017年6月30日則約為20萬元。採購預付款發生變化的主要原因是，我們期望獲得新的銷售聯繫，並獲得材料，以便我們在這類合同下及時履行義務。我們產品的生產需要我們供應商定製的設備。為了確保我們能夠獲得所需的定製設備，我們需要為我們預定的採購全額預付款項。作為石油開採行業的一種標準做法，我們通常必須提交一份投標，以獲得銷售合同。投標過程一般需要一個月到一年，而 的時間取決於整個項目的規模，哪個時間和大小通常由我們的客户控制。為了確保 及時的採購交付和滿足我們的產品交付時間表，我們通常會預付購買預付款，如果我們相信我們更有可能贏得銷售合同的投標。中標後，銷售合同得到保證，我們通常需要在一週至六個月內交貨。根據我們的歷史經驗，我們通常能夠實現我們的購買先進的定製設備，我們訂購。如果我們在提前付款後得不到銷售合同，我們尋求與我們的供應商談判，為他們發放購貨預付款的退款，或向我們發放信貸，以便我們購買類似型號的產品，並與我們的未來合同進行合作。如果 我們確定我們的供應商不太可能為今後的採購退款或貸記，或者如果我們不可能確保 項目在可預見的將來使用這些產品，我們將為不可能的回收金額提供100%的補貼。

資本化合同成本是支付給供應商購買定製設備以確保我們執行的銷售合同的金額。截至2018年6月30日，我們向供應商支付了約420萬日元(60萬美元)的採購預付款，而2017年6月30日的預付款約為460萬日元。根據我們的歷史經驗，我們通常能夠實現對我們訂購的定製設備的購買預付款，因此，我們認為這類預支款的風險較低。

此外，我們還預付其他業務活動，如標準原材料，用品和服務。截至2018年6月30日，我們預付給供應商的預付款約為740萬日元(110萬美元)，而2017年6月30日的預付款約為710萬日元。通常，當這些產品或服務已經提供或消費時，這種類型的預付款將被支出。

合同義務明細表

下表列出了截至2018年6月30日我們的所有合同義務，其中包括我們的短期貸款協議、第三方貸款和對相關 方的貸款：

安全港

參見“關於 前瞻性聲明的特別警告通知”。

項目6.主任、高級管理人員和僱員

A.主任和高級管理人員

執行幹事和董事

下表列出了我們的執行幹事和董事、他們的年齡和他們所擔任的職務：

尹勝平。自公司成立以來，殷先生一直是我們的首席執行官和董事。2003年，殷先生創辦了南京Recon，這是一家中國公司，提供自動化和加強中國石油開採的服務，並從那時起擔任首席執行官。在創辦南京雷公之前，殷先生於1992年至1994年擔任福建海天網絡公司的銷售經理。殷先生創辦並經營了多家從事IT行業的公司，包括：廈門恆達海天計算機網絡有限公司。(1994)包頭市恆達海天計算機網絡有限公司。(1997)北京科海天電子技術開發有限公司。(1999)和景蘇華盛信息技術有限公司。(2000年)。2000年，尹先生合併原南京金斯利軟件工程有限公司。進入南京偵察。殷先生於1991年獲得南京農業大學信息系統學士學位。殷先生被選為公司董事，因為作為公司的創始人之一，我們相信他對公司的瞭解和多年的行業經驗使他有能力作為董事指導公司。

劉佳。劉女士自2008年以來一直擔任我們的首席財務官。劉女士2006年獲得北京化工大學經濟管理學院學士學位，2009年在北京吳子大學獲得工業經濟學碩士學位。劉女士是美國註冊會計師。

陳光強。陳先生自成立以來一直擔任我們的首席技術官和主任。陳先生於1985~1993年任華北油田第四採油廠地質工程師。1993年至1999年，陳先生任中國石油發展局新達公司總工程師。1999年至2003年，陳先生擔任北京阿達爾公司總經理。陳先生於1985年獲得西南石油學院學士學位。陳先生被任命為公司董事，因為他是公司的創始人之一，我們相信我們可以從他多年的工程經驗和石油開採行業的管理經驗中獲益。

畢永泉。比先生自2018年1月以來一直擔任我們的主任。畢先生創辦大連博奇新海集團有限公司。公司(“博奇集團”)及其子公司 ，包括大連博奇農業技術開發有限公司。公司大連博奇文化傳媒有限公司。公司2008年7月。他還創辦了大連博奇正基藥業特許經營有限公司。公司2008年7月與博奇金融租賃(遼寧)有限公司。2009年11月，博奇集團的另一家子公司。自這些公司成立以來，他一直擔任這些公司的主席。比先生於2017年11月20日與我們簽訂了一份證券購買協議，以480萬美元購買300萬股票。畢先生於2000年獲東北財經大學金融學學士學位，2003年獲管理學碩士學位。畢先生被任命為董事兼董事會主席，因為我們相信他的投資技巧和管理經驗能使我們受益。

黃偉賢。王先生於2008年加入我們的董事會。在加入我們的董事會之前，王先生在1990年加入了Vigers集團，這是一家房地產公司 ，在估價、公司財產服務、投資諮詢服務、一般業務調查、建築測量、商業、零售和工業代理以及財產和設施管理等方面提供服務。王先生於1993年成為Vigers集團的副主席兼首席執行官。1995年，王先生成立了ACN集團，這是一家商業諮詢公司， 他一直在那裏工作，並繼續擔任董事長和管理夥伴。王先生於一九八三年獲南京解放軍國際關係學院文學士學位。黃先生獲委任出任董事職位，是因為我們相信他的領導才能和管理經驗是可以令我們得益的。

胡繼軍。胡先生於2008年加入我們的董事會。在加入董事會之前，從1988年到2003年，胡先生在第二試鑽廠擔任各種職位，包括安裝技術員、資產設備工作人員、電氣安裝人員、控制室生產調度員、技術營副總工程師和副生產主任。2003年至2005年，他擔任綜合營團長，目前擔任運輸營團長，高級電氣工程師。胡先生1988年畢業於中國石油大學自動化專業。胡先生被任命為一位董事，因為我們相信他在我們第二試驗場的工作中積累的多年經驗和知識將證明對公司的指導是有益的。(鼓掌)

趙樹東。趙先生於2013年加入我們的董事會。趙先生在油田行業工作了30多年，然後在2006年從全職工作中退休。1970年至1976年，趙先生在大慶油田擔任技術員。1976-1982年任湖北油田廣義地質技術研究所副所長。趙先生擔任華北石油管理局科技開發部主任、科室主任十一年。他後來被任命為該局首席地質學家，1993年至1999年擔任這一職務。1999年至2006年，趙先生任中石油華北油田公司總經理。趙先生1965年至1970年在東北石油學院學習。趙先生因在油田行業有豐富的經驗而被選為董事提名人。

嚴長青。嚴先生自2018年1月以來一直擔任我們的董事。嚴先生在金融領域工作已經很長時間了。從2017年6月起，任上海華菱投資有限公司副總裁。2016年6月至2017年2月，嚴先生任寧波陽光電器有限公司董事會祕書。寧波陽光電器有限公司是一家在中國上市的公司，同時也是寧波陽光電器有限公司的董事。有限公司是其提名委員會的成員。2013年7月至2016年5月，任北京柳劍芳科技有限公司資本化顧問。2011年1月至2013年6月，任上海金永新投資有限公司副總裁。嚴先生1996年獲北京大學理科學士學位，1999年獲法學碩士學位。嚴先生有律師證。嚴先生被提名為董事是因為他在資本市場方面有豐富的經驗。

就業協議

我們與我們的首席執行官、首席技術官和首席財務官的每一個 都有僱傭協議。除了與我們的首席財務幹事簽訂的僱用協議 外，這些僱用協議中的每一項都規定了無限期。這種僱用協議可被終止(1)如果僱員書面通知他或她打算辭職，(2)該僱員不連續三次出席董事會的會議，而不經董事會其他成員特別請假，或董事會通過一項決議，表明該僱員已離職，或(3)該僱員死亡、破產或精神上無能力。我們首席財務官的僱傭協議規定任期一年，於2017年3月12日屆滿，雙方自協議期滿以來一直按照本協議的條款運作。如果劉女士提前三十天書面通知她打算辭職，或者如果董事會決定她不能再履行首席財務官的職責，並向她發出30天的解僱通知，則這種僱用協議可以終止。

根據中國法律，我們只能在 僱傭協議到期前一個月發出不延期通知，無故終止僱傭協議，而不受處罰。如果我們沒有提供這份通知，或者如果我們想在沒有因由的情況下終止僱用協議 ，那麼我們有義務為我們僱用的 僱員每年支付一個月的工資。然而，如果僱員犯下了罪行，或該僱員的行為或不作為對我們造成了重大的不利影響，則允許我們以不受懲罰的理由解僱僱員。

B.賠償

下表顯示了我們在2018年6月30日、2017年和2016年6月30日終了的年度向我們的首席執行官尹盛平先生支付的年度報酬。2018年、2017年和2016年，沒有其他僱員或官員獲得的薪酬總額超過10萬美元。

總表

董事補償

所有董事的任期至各自任期屆滿時為止，直至其繼任人正式當選和合格為止。我們的董事或執行官員之間沒有家庭關係。主席團成員由董事會選舉產生，並由董事會酌情決定。僱員董事 和無表決權觀察員不因其服務得到任何補償。我們每年向每位獨立董事支付8，000美元作為他們的服務-一名董事。此外，非僱員董事有權就出席的每一次董事會會議的實際旅費獲得補償。

總幹事薪酬表

下表彙總了截至2018年6月30日，我們授予現任董事和執行幹事以及其他個人作為一個整體的已發行期權和限制性股份。

C.審計委員會的做法

董事會和董事會委員會

我們的董事會目前由七名成員組成。我們的執行官員和董事之間沒有家庭關係。

董事分為三類， 與當時的董事總數幾乎相等。第一類董事在2014年的年度股東大會上面臨連任，此後每三年舉行一次。在2015年的年度股東大會上，二級董事面臨連任，此後每三年一次。第三類董事將在2016年的年度股東大會上再次當選，此後每三年舉行一次。

如果董事的數量發生變化，任何 的增減都將在各類之間進行分配，以便儘可能地保持每個類中的董事人數。為填補因班級增加而產生的空缺而當選的任何其他班長，任期 與該班的剩餘任期相吻合。董事人數的減少不會縮短任何現任董事的任期。這些董事會規定可能使第三方更難以通過更換我們的董事會成員來控制公司 。

董事可就其有利害關係的任何合約 或交易投票，但任何董事在任何該等合約 或交易中的利益的性質，須由董事在董事局考慮及就該事項表決之前披露。向董事發出一般 通知或披露，或以其他方式載於董事會議紀錄或董事 或其任何委員會的書面決議內，説明董事是任何指明商號或公司的股東，並須視為在與該商號或公司的任何交易中有利害關係者，即屬足夠披露，而在發出上述一般通知後，無須就任何個別交易發出特別通知。

沒有成員資格的 董事。此外，除非我們在大會上如此確定，否則董事沒有股份所有權資格。

根據納斯達克股票市場規則4200(A)(15)規定的獨立定義，董事會保持獨立董事的多數(br}。趙先生、黃先生、胡先生和顏先生是我們的獨立董事。

由於上述原因，我們沒有首席獨立董事，因為我們相信鼓勵我們的獨立董事就一個相對較小的公司董事會自由發表意見。

我們的董事會在我們的風險監督中扮演着重要的角色。董事會做出所有相關的公司決策。因此，我們必須讓我們的首席執行官擔任董事會成員，因為他在公司的風險監督中發揮着關鍵作用。作為一家規模較小的報告公司，董事會規模較小，我們認為，讓我們的所有董事參與和參與風險監督事務是適當的。

目前，委員會下設了三個委員會：審計委員會、賠償委員會和提名委員會。所有這些委員會都由獨立董事組成。

審計委員會負責監督公司的會計和財務報告程序以及對公司財務報表的審計，包括對我們獨立審計員工作的任命、補償和監督。王先生有資格擔任審計委員會財務專家，並擔任審計委員會主席。

董事會的薪酬委員會審查並向董事會提出建議，説明我們的薪酬政策和各種形式的薪酬，並管理我們的激勵薪酬計劃和基於股權的計劃(但我們的董事會保留解釋這些計劃的權力 )。胡先生擔任賠償委員會主席。

董事會提名委員會負責評估董事會的業績，並就董事提名或選舉及其他治理問題向董事會提出建議。提名委員會在提名董事時考慮意見和經驗的多樣性。趙先生擔任提名委員會主席。

沒有其他的安排或諒解 根據我們的董事的選擇或提名。

董事的職責

根據開曼羣島法律，我們的董事對公司負有誠信義務，在與公司打交道或代表公司行事時，必須真誠地行使其權力，誠實地履行其職責。這項義務有四個基本要素：

一般來説，開曼羣島法律就公司的某些管理和行政事項對公司董事規定了各種責任。除了普通法規定的補救辦法外，“公司法”還對不符合其中某些要求的董事處以罰款。然而，在許多情況下，個人只有在明知而犯有違約罪或故意授權或允許違約的情況下才負有責任。相比之下，根據特拉華州的法律，公司的業務和事務由 管理或在其董事會的指導下進行。董事在行使其權力時，負有保護公司利益的信託義務和為股東最佳利益行事的忠誠義務。此外，根據特拉華州法律，對董事決定的適當性提出質疑的一方有責任反駁“商業判斷規則”給予董事的推定的適用性。如果推定不被推翻，商業判斷規則保護董事和他們的決定，他們的商業判斷不會第二次被 猜測。如果推定被推翻，董事就有責任證明有關交易的整個公正性。 儘管如此，特拉華州法院仍要求董事對針對公司控制權受到威脅而採取的防禦行動進行更嚴格的審查，並批准導致出售公司控制權的交易。

董事及高級人員的法律責任限額

根據我們經修訂的章程及章程，每名董事或高級人員及該等董事或高級人員的遺產代理人，均須獲彌償，並使我們的資產及資金免受任何訴訟、法律程序、訟費、費用、開支、損失、損害賠償或法律責任的損害，或因他或她在執行或執行其職責時或在執行或執行其職責時所招致的損失、損害或法律責任。或酌情決定權，包括在不損害前述條文的概括性的原則下，他在開曼羣島或其他地方的任何法院就有關我們或我們的事務的任何民事法律程序(不論是否成功)而招致的任何費用、開支、損失或法律責任。(A)任何其他董事、高級人員或代理人的作為、收據、疏忽、失責或不作為；或(B)由於產權 的欠妥而引致的任何損失；或(C)投資我們任何款項的任何保證不足； 或(D)任何銀行、經紀或其他方面所招致的任何損失。(E)因疏忽、失責、失職、失信、判斷錯誤或疏忽而引致的任何損失；或(F)因執行或執行職責、權力當局或其職位的酌情決定權而可能發生或引致的任何損失、損害或不幸；或(F)因他或她本人的不誠實、嚴重疏忽或故意失責而發生的任何損失、損害或不幸。

參與某些法律程序

據我們所知，我們的 董事或執行官員沒有一個在刑事訴訟中被定罪，不包括交通違規或類似的輕罪，也沒有在過去十年中作為任何司法或行政程序的當事方，導致判決、法令或最後命令禁止該人今後違反或禁止受聯邦或州證券法或任何裁定所約束的活動。違反聯邦或州證券或商品法、關於金融機構或保險公司的任何法律或條例，禁止與任何商業實體有關的郵件或電報欺詐行為，或受到股票、商品或衍生工具交易所或其他自律組織施加的任何紀律制裁或命令的行為，除非是未經制裁或解決的事項。

D.僱員

截至2018年6月30日，我們總共僱用了90名全職和0名兼職僱員，履行以下職能：

我們的僱員不受勞工組織的代表，也不受集體談判協議的保護。我們沒有經歷過任何停工。

根據中華人民共和國法律，我們必須按税後利潤的特定百分比向員工福利計劃繳納 。此外，中華人民共和國法律要求我們為在中國的僱員提供各種類型的社會保險。2018年財政年度，我們向僱員福利計劃和社會保險繳納了約127，371美元。在2017年財政年度，我們向僱員福利計劃和社會保險繳納了約133 402美元。在2016財政年度，我們向僱員福利計劃和社會保險繳納了約127 160美元。這些捐款的付款對我們的流動資金產生的影響是無關緊要的。我們相信，我們在實質上符合相關的中華人民共和國僱傭法律。

E.股份所有權

有關我們董事和高級管理人員的股份所有權 的信息，見“第7項”。大股東和關聯方交易-A.大股東。

股票和股票期權

股票期權池

關於我們的首次公開募股， 我們為國內公司的 和我們的員工建立了一個股票期權池，作為我們的2009年股票激勵計劃(“2009年激勵計劃”)。這個池包含購買高達790 362股普通股的期權。這些期權將以每年20%的比率授予5年，並在期權授予之日以我們股票的市場價格為行使價格。 到目前為止，我們從這個員工股票期權池中發行了564，000種期權和226，362種股票。2009年，我們最初批准了293，000個選項 。我們於2010年12月舉行了股東大會，宣佈三名董事辭職，結果喪失了100，000份 選項，並返回池中。2012年，我們又批准了415 000個選項，44 000個選項被取消 ，然後返回池中。在截至2014年6月30日的三個月中，行使了2012年贈款中的148 400項既得期權。由於2018年6月30日的 ，我們有415，600項備選方案有待根據2009年獎勵計劃。

2015年1月29日，公司舉行了2014年年度股東大會，會上公司股東批准了公司2015年股票激勵計劃(“2015年激勵計劃”)。根據2015年獎勵計劃，我們最初被授權發行總計700 000股普通股。此外，自2016年6月30日終了的財政年度的第一個營業日開始，在2015年獎勵計劃生效後的每個會計年度的第一個營業日，該財政年度根據本激勵計劃可發行的普通股的最高數量應增加 ，以便從第一個營業日起，可供發行的普通股的最高總數量。根據本2015財政年度的獎勵計劃，該年度的獎勵計劃應相當於公司在上一個財政年度最後一個營業日所記錄的公司發行和未發行普通股總數的15%(15%)。根據2015年激勵計劃， 公司於2015年1月31日向其員工和非僱員董事授予購買40萬股普通股的期權。截至2018年6月30日，根據這一2015年激勵計劃，我們有40萬個備選方案尚未完成。

截至2018年6月30日，根據我們的激勵計劃，我們總共有815，600個未完成的期權。

行政股票補助金

2013年12月13日，根據2013年12月13日2.99美元的收盤價，公司向尹盛平先生和陳光強先生分別授予了95，181股限制性股票和135，181股，總價值為4，207，496日元(688，782美元)。這些受限制的股份將在三年內歸屬 ，其中三分之一的股份從授予之日起每年歸屬。這些股份中，有76787股是在2015年3月24日分給殷先生和陳先生的，76787股是2016年7月13日分給殷先生和陳先生的。

2015年1月31日，根據2015年1月31日收盤價1.65美元的收盤價，該公司將15萬股限制性股份授予尹先生，15萬股給陳先生，總價值為3038，558日元(合495，000美元)。這些受限制的股份將在三年內歸屬於自批出之日起每年歸屬的股份的三分之一 。

2015年7月11日，公司董事會批准根據2015年激勵計劃保留80萬股票和期權。2015年10月18日，根據該計劃，根據2015年10月16日0.88美元的收盤價，向員工發放了80萬股限制性股票，總價值為4，677，608日元(合704，000美元)。這些受限制的股份將在三年內歸屬，自 批出之日起，每年有三分之一的股份歸屬。

2016年7月23日，該公司董事會批准了87.6萬股和期權的保留。2016年7月27日，根據這項授權，向工作人員發放了876 000股限制性股份。

2016年12月9日，公司董事會根據2017年至2019年三個財政年度的未來業績，批准了管理層的新計劃。該公司還同意在樂觀形勢的基礎上提前發行股票，從而在2017年1月23日向管理層發行了非既得的301萬股 股。根據2016年12月9日收盤價1.35美元計算，限制性股票的公允價值為4，063，500美元。在提交截至2017年6月30日、2018年和2019年6月30日的年度報告之前，根據本計劃授予的某些股份不得出售、轉讓、質押、投票或以其他方式用於任何目的，任何未按上述規定賺取的股份將自動取消，無需公司轉讓代理支付 付款。

2018年8月27日， 公司董事會根據歸屬 時間表，批准向公司2015年激勵計劃下的某些 僱員和董事發放1，956，000個限制性股票單位(“RSU”)，作為獎勵和補償，鼓勵他們為公司今後奉獻精神。根據董事會2018年8月27日決議的收盤價，這些RSU的公允價值為2，503，680美元，從贈款之日起，歸屬期為三年。

截至2018年6月30日，我們有4，042，000只未獲授權的限制性股票已發行.

項目7.大股東及關聯方交易

A.主要股東

下表列出了截至本報告之日我們普通股的實益所有權的資料 ，我們所知道的以實益方式持有我們普通股5%或5%以上的每一個人，以及我們所有的執行幹事和董事單獨和作為一個整體。實益 所有權是根據證券交易委員會的規則確定的，包括對證券的表決權或投資權。 除下文所示，並在不違反適用的共同財產法的情況下，表中所列人員對所有顯示為其實益擁有的普通股擁有單獨的投票權和投資權。受益所有權的百分比 是基於17，684，282股，其中包括截至2018年9月28日已發行的16，270，349股和1，413，933股 ，但須在2018年9月28日之後60天內行使。這些股份不包括(1)非既得的 2，210，000股，該股於2016年12月9日授予管理層，並須予取消；(2)2，435，284股 ，這些股份於2018年9月底授予FGS個人股東，並須予取消。為計算持有這類股份的個人 的所有權百分比，可選擇的1，413，933 股份被視為未付，但對於計算 表所示的任何其他人的百分比而言，則不視為未付。我們的大股東不擁有與其他股東不同的表決權。以下各股東地址為北京市福林路9號龍王國際大廈C樓1902年c/o Recon Technology Ltd。

B.關聯方交易

與有關人士的交易

由於我們沒有冀東油田的准入證書，國內公司南京雷龍公司通過北京雅比諾達科技有限公司與冀東油田進行了交易。有限公司(“Yabei Nuoda”)，該公司獲得油田認證，創辦人之一尹勝平先生在2013年12月之前擔任Yabei Nuoda的法律代表，並於2014年9月30日擔任主席。2014年10月30日，殷先生辭去董事長職務，2014年10月30日之後，亞北·努達不再是該公司的相關黨派。殷先生目前對這家公司沒有任何股權。

從有關 各方購買的物品包括：

其他應付款項包括下列 ：

該公司還向關聯方提供短期借款。以下是該公司截至2017年6月30日和2018年6月30日應向關聯方 的短期借款摘要。

該公司還向關聯方長期借款.以下是該公司長期借款的總結，分別為2017年6月30日和2018年6月30日向關聯方借款。

應付應付給關聯方的帳款-本公司向廈門黃生日立計算機網絡有限公司採購自動化產品和加熱爐。黃盛海和黃花鄉通。截至2017年6月30日和2018年6月30日，黃生日立應付賬款的期末餘額均為零。2016年3月18日，該公司終止了對黃花象通的股權投資，因此在2016年3月18日後與該實體沒有關聯。

來自關聯方的租約-該公司有各種租賃創辦人及其家庭成員擁有的辦公空間的協議。該協議的條款規定，該公司將繼續以每月14萬日元的租金租賃該財產，每年的租金費用為168萬日元(25萬美元)。有關各方的租約詳情如下：

我們VIEs的股東為公司支付了一定的運營費用。截至2017年6月30日、2017年6月30日和2018年6月30日，分別有3，062，709日元和2，767，349日元(418，041美元)到期。

除本報告所述外，自公司上一個財政年度開始以來，未發生在條例S-K第404項下需要披露的交易 。

獨立董事

根據納斯達克股票市場規則4200(A)(15)規定的獨立定義，董事會保持獨立董事的多數(br}。黃先生、胡先生、趙先生和顏先生是我們的獨立董事。

C.專家和律師的利益

不適用於表格 20-F的年度報告。

ITEM 8.                  FINANCIAL INFORMATION

A.合併報表和其他財務資料

請參閲項目18。

法律和行政訴訟

我們目前不是任何實質性法律或行政訴訟的當事方，也不知道對我們的任何待決或威脅的重大法律或行政訴訟。我們可能會不時成為各種法律或行政程序的一方，而這些法律或行政程序是在我們業務的正常過程中發生的。

股利政策

(A)我們從未就普通股申報或支付任何現金紅利。我們預計，我們將保留任何收入，以支持業務和資助增長 和我們的業務發展。因此，我們不期望在可預見的將來支付現金紅利。與我們的股利政策有關的任何未來決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於若干因素，包括未來的收益、資本需求、財務狀況和未來前景以及董事會認為相關的其他因素。

因為我們是一家控股公司，沒有我們自己的業務，而且我們的所有業務都是通過我們的中國子公司進行的，我們支付紅利的能力和為我們可能產生的任何債務融資的能力取決於支付的股息和其他分配。此外，中國的法律限制只允許我們的中國子公司根據中國會計準則和條例確定的累計淨利潤(如果有的話)向我們支付股息。根據中國法律，我們的子公司必須每年撥出一部分(至少10%)税後淨收入(在支付所有累計虧損後)作為強制性法定準備金，直到準備金數額達到我們子公司註冊資本的50%為止。這些資金可能在結束時分配給股東 。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-控股公司結構”。

我們在中國的子公司向本公司支付股息也受到限制，主要包括限制外商投資企業只能在提供有效商業文件後才能在獲準經營外匯業務的銀行買賣和/或匯出外幣。開曼羣島沒有類似的外匯限制。

(B)我們無須在本項目下提供任何披露 ，因為我們已將我們在2011年6月30日終了年度的年度報告 中披露的首次公開發行的所有淨收益應用於我們的年度報告 。雖然我們已在表格S-3(第333-190387號，宣佈自2013年8月14日起生效)上提交了一份貨架登記表，但我們已根據該登記表出售了546，500股票。我們還在表格S-3上提交了一份貨架登記聲明(第333-213702號，2016年10月7日宣佈生效)，並根據該登記表出售了3，592，500股票。

(C)無。

B.重大變化

自列入本年度報告的經審計綜合財務報表之日以來，我們沒有經歷過任何重大變化。

Item 9.                   The Offer and Listing

A.要約和上市細節

我們於2009年7月29日完成了首次公開募股。下表列出了在納斯達克資本市場上報告的我們普通股的高低銷售價格。

截至2018年9月25日，大約有20名持有我們普通股記錄的股東。這不包括我們的普通股所擁有的股東持有普通股 下的被提名證券頭寸上市。2018年9月25日，納斯達克資本市場上公佈的我們普通股的最後一筆銷售價格是每股1.2701美元。

B.分配計劃

不適用於表格 20-F的年度報告。

C.市場

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，代號為“RCON”。

D.出售股東

不適用於表格 20-F的年度報告。

E.稀釋

不適用於表格 20-F的年度報告。

F.這一問題的費用

不適用於表格 20-F的年度報告。

Item 10.                Additional Information

A.股本

不適用於表格 20-F的年度報告。

B.備忘錄和公司章程

本項所要求的信息被 包含在我們於2016年9月29日向證券交易委員會提交的表格 S-3，檔案號333-213702上的“股本描述”材料中。

C.材料合同

我們沒有簽訂任何物質合同 ，除非是在正常的業務過程中，而且在本年度報告的其他部分也有説明。

D.外匯管制

外幣兑換

我國外匯管理的主要規定是外匯管理條例。根據中華人民共和國外匯條例，經常項目的支付，如利潤分配和與貿易和服務有關的外匯交易，未經國家外匯局事先批准，可按某些程序要求以外幣支付。相反，人民幣兑換為外幣時，須經有關政府部門批准或登記，而將人民幣匯出中國以支付諸如償還外幣貸款或外幣等資本費用的，則按資本賬户匯入中國，如增加資本或向中國子公司提供外幣貸款。

2008年8月，國家外匯局發佈了“關於改善外商投資企業外幣資金支付結算管理有關經營問題的通知”或“安全通知142”，對外商投資企業將外幣註冊資本轉換為人民幣的行為進行了限制。此外，國家外匯局於2011年11月9日頒佈了“第45號通知”，以澄清第142號安全通告的適用情況。根據安全理事會第142號通知和第45號通知，從外商投資企業外幣註冊資本折算的人民幣 資本只能用於經有關政府主管部門批准的業務範圍內的用途，不得用於中國境內的股權投資。此外，國家外匯局加強了對外商投資企業外幣註冊資本兑換人民幣資金的流動和使用的監督。未經國家外匯局批准，人民幣資金的使用不得變更；未使用人民幣資金的，不得用於償還人民幣貸款。

2012年11月，國家外匯局頒佈了“關於進一步完善和調整外匯管理外商直接投資政策的通知”，對外匯管理政策進行了重大修改，簡化了現行外匯手續。根據本通知，外商投資企業在中華人民共和國開立各種特殊用途的外匯帳户，如預先設立費用賬户、外匯資本賬户和擔保賬户、外國投資者對人民幣收益的再投資、向外國股東滙外匯利潤和紅利，不再需要國家外匯局的批准或核實，同一單位的多個資本賬户以前不可能在不同省份開立。此外，國家外匯局還於2013年5月頒佈了“關於印製和分發”外商直接投資境內直接投資外匯管理規定“和有關證明文件”的通知，其中規定，外國投資者在中華人民共和國境內直接投資的外匯管理由外匯局或其地方分支機構以登記方式進行，銀行應根據在中華人民共和國的直接投資辦理與外商直接投資有關的外匯業務。國家外匯局及其分支機構提供的登記信息。

我們通常不需要使用離岸 外幣為我們的中國業務提供資金。如有需要，我們會在有需要時向外滙局及其他政府機關申請有關的批准。

安全通告75

根據外匯局2005年10月21日發佈的“關於境內居民通過海上專用車輛進行融資和往返投資的外匯管制有關問題的通知”(“通知”)或“安全通知75”及其實施細則，中華人民共和國居民(無論是自然還是合法的 人)在併入或獲得對離岸專用車輛(SPV)的控制之前，必須向其當地安全分支機構進行初步登記，以中國公司的資產或權益為目的，進行境外股權融資。中華人民共和國居民還必須在下列情況下修改登記或提交文件：(1)向在岸公司或離岸融資業務注入任何資產或股本權益，或(2)發生可能影響SPV資本結構的重大變化。外匯局隨後還發布了關於執行“安全通知”第75號的各種指導和規則，其中規定離岸公司在中國的子公司有義務在安全登記程序方面與任何在中國居住的離岸實體的受益所有人進行協調和監督。

股利分配的管制

外商投資企業在中華人民共和國境內分配股利的主要法律、法規、規章是經修改的“中華人民共和國公司法”、“外商獨資企業法”及其實施條例和“合營企業法”及其實施條例。根據本條例、法規，外商投資企業只能按照中國會計準則和規定的規定，從累計利潤中支付股息。中華人民共和國境內公司和中華人民共和國獨資企業均須將其税後利潤的至少10%作為一般準備金，直至累計儲備額達到其註冊資本的50%為止。中華人民共和國公司不得分配任何利潤，除非 以前財政年度的任何損失被抵消。以前財政年度留存的利潤可與本財政年度的可分配利潤一起分配。

E.徵税

下面列出開曼羣島、中國和美國聯邦所得税對我們普通股投資的影響。它是針對美國持有我們的普通股(如下所定義)，並根據法律和有關的解釋，在本年度報告的 年報告之日生效，所有這些都是有可能改變的。這一描述沒有涉及與我們普通股的投資有關的所有可能的税務後果，例如國家、地方和其他税法規定的税收後果。

以下簡要説明只適用於持有普通股作為資本資產並以美元作為其功能 貨幣的美國持有者(定義如下)。本簡要説明所依據的是截至本年度報告之日生效的美國税法和關於美國現行國庫條例的 條，或在某些情況下，在本年度報告之日提議的美國税法，以及在這一日期或之前可得到的司法和行政解釋。上述所有權力機構都可能發生變化， 這種變化可以追溯適用，並可能影響下文所述的税收後果。

以下對美國聯邦所得税對“美國持有者”造成的後果的簡要描述將適用於您，如果您是股票的受益所有者，而您是美國聯邦所得税的目的，

我們敦促潛在的購房者諮詢他們自己的税收。
關於美國聯邦、州、地方和非美國税收的顧問
購買、持有和處置我們股份的後果。

中華人民共和國企業税收

以下對中國企業法的簡要描述是為了突出企業一級對我們的收入的徵税，這將影響股息的數額，如果有的話，我們最終能夠支付給我們的股東。參見“股利政策”。

我們是一家在開曼羣島註冊的控股公司，我們通過從我們的中國子公司支付給我們的股息獲得了可觀的收入。“經濟投資法”及其“實施細則”規定，外國企業在中國的收入，如中華人民共和國非居民企業的子公司支付的股息，通常按10%的税率向中華人民共和國預扣税，除非外國投資者的註冊管轄範圍與中國有税收條約，規定優惠税率 或免税。

根據“經濟轉型期法”，在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業被視為“常駐企業”，這意味着在企業所得税方面，其待遇與中國企業類似。雖然EIT法的實施細則將“事實上的管理機構”定義為實際、全面地管理和控制企業的生產和經營、員工、會計、財產和其他方面的管理機構，但對這一定義的唯一官方指南 載於沙特德士古公司第82號通知，該通知為確定中國控股的離岸公司的税務居留地位提供了指導。根據外國或地區的法律註冊並以中華人民共和國企業或企業集團為其主要控股股東的企業 雖然沒有中華人民共和國企業或企業集團作為我們的主要控股股東，因此不是SAT通知82所指的中國控股的離岸公司，但在沒有具體適用於我們的指導意見的情況下，我們已應用了該指南。在沙特德士古公司(SAT)第82號通知中規定，評估在中華人民共和國境外組織的Recon及其{Br}子公司的税務居留狀況。

根據沙特德士古公司第82號通知，中國控股的境外註冊企業將因在中國擁有“事實上的管理機構”(br})而被視為中國税務居民，只有在符合以下所有條件的情況下，才會對其全球收入徵收中華人民共和國企業所得税： (I)負責日常生產、經營和 管理的高級管理部門和高級管理部門的地方。企業履行職責主要在中國境內；(二)財務決策(如借款、貸款、融資、財務風險管理等)和人事決定(如任免、工資等)由中國境內的組織或者人員決定；(三)主要財產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東會議記錄。企業會議設在中國境內或者保留在中國境內；(四)有選舉權的董事或者高級管理人員中，有一半以上的人常住在中國境內。

我們認為，我們不符合前一段概述的某些條件。例如，作為控股公司， 公司的主要資產和記錄，包括我們董事會的決議和會議記錄，以及我們的股東的決議和會議記錄，都在中華人民共和國境外存放和保存。此外，我們不知道有任何與我們類似的離岸控股公司被中華人民共和國税務當局認為是中華人民共和國的“常駐企業”。因此，我們認為，如果SAT第82號通知中規定的“事實上的管理機構”的標準被認為適用於我們，則不應將Recon及其海外子公司視為“常駐企業”。然而，由於一家企業的税務居留地位須由中華人民共和國税務當局決定，而且在對適用於我國境外實體的“事實上的管理機構”一詞的解釋方面仍存在不確定性， 我們將繼續監測我們的税務狀況。

“經濟投資法”實施細則規定：(一)分紅企業在中華人民共和國境內居住的，或者(二)轉讓在中華人民共和國境內的企業股權取得的收益，則該紅利或者收益視為中國來源的收入。 不清楚如何根據“經濟轉型期法”解釋“住所”，也可能解釋為該企業是税務居民的管轄範圍。因此，如果我們被視為中華人民共和國的税務居民企業，我們向非居民企業的海外股東支付的任何股息，以及這些股東從轉讓我們的股份中獲得的收益，都可以被視為中國的收入，因此，我們必須按最高10%的税率繳納中華人民共和國的預扣税。

參見“風險因素-與在華營商有關的風險”-根據“企業所得税法”，我們可以被歸類為中國的“居民企業”。這種分類可能會對我們和我們的非中國股東造成不利的税收後果。“

你方確認的任何損益一般都將被視為美國源損益。但是，如果為了中華人民共和國的税收目的，我們被視為中華人民共和國的常駐企業，並且對任何收益徵收中華人民共和國的税收，而且如果你有資格享受美國和中華人民共和國之間税務條約的利益，你可以選擇根據該條約將這種收益視為中華人民共和國的來源收益，因此，你可以從你的美國聯邦所得税負債中扣除中華人民共和國的 税。

開曼羣島税收

開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税，也不徵收繼承税或遺產税。開曼羣島政府不可能向本公司徵收任何其他税收，但適用於開曼羣島管轄範圍內或執行後執行的文書的印花税除外。開曼羣島不是任何雙重徵税條約的締約國。開曼羣島沒有外匯管制條例或貨幣限制。

美國聯邦所得税

以下不涉及對任何特定投資者或特殊税務情況下的個人的税務後果，例如：