美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
根據1934年證券交易所ACT第13條或第15(D)節提交的年度報告
2018年6月30日終了的財政年度
佣金檔案編號:001-33540
EnSync, 公司
( 其章程中規定的註冊人的確切姓名)
威斯康星州 | 39-1987014 |
(國家或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) |
成立為法團或組織) | |
N88 W 13901大街,200套房 威斯康星州Menomonee Falls |
53051 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(262)253-9800 (登記員的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
普通股,面值0.01美元 | 紐約證券交易所美國人 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人,按照“證券法”第405條的定義,請用複選標記表示 。是的 沒有
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明 。是的,不,
通過檢查標記表明 ,登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限), 和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。 是-“不”
通過檢查標記,説明註冊人 是否已在過去12個月內以電子方式提交了條例S-T(§ 第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。是的否
如果根據條例S-K(本章第232.405節)第四五項披露逾期提交人(本章第232.405節) 不在此,且據登記人所知,不包含在本表格第三部分以參考方式納入的明確委託書或信息 或對本表格10-K的任何修正時,請用複選標記表示 。
通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。 見“Exchange Act”規則12b-2中“大型加速備案者”、“小報告公司”、 和“新興增長公司”的定義。(檢查一):
大型加速濾波器 | 加速濾波 | ||
非加速過濾 | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果正在出現的 成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計準則。高雄
通過檢查註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義),指示 是否為空殼公司。
註冊人非附屬公司持有的通用股票的總市值,參照紐約證券交易所美國證券交易所2017年12月31日的收盤價計算,該收盤價是註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日,為14,244,368美元。
截至2018年9月25日,該公司已發行和發行普通股68,014,385股,每股面值0.01美元。
以參考方式合併的文件
登記人打算在2018年6月30日終了的財政年度結束後120天內,根據條例14A提交一份明確的 代理聲明。這種 代理語句的部分以引用方式納入本表格第三部分10-K。
ENSYNC公司
2018年表格10-K年度報告
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
項目1. | 商業 | 2 |
項目1A。 | 危險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 20 |
項目2. | 特性 | 20 |
項目3. | 法律程序 | 21 |
項目4. | 礦山安全披露 | 21 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 21 |
項目6. | 選定財務數據 | 22 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 26 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 54 |
項目9A. | 管制和程序 | 54 |
項目9B. | 其他資料 | 54 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 55 |
項目11. | 行政薪酬 | 55 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 55 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 55 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 55 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 56 |
簽名 | 60 |
1 |
第一部分
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述,這些聲明旨在由這些章節建立的“安全港”涵蓋。前瞻性陳述是基於某些假設並描述我們未來的計劃、戰略和期望, 一般可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“可能”、“ ”、“應該”、“可能”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“目標”、“ ”估計,“預期”或其他可比術語。本年度10-K表報告中除歷史事實陳述外,關於我們的戰略、前景、財務狀況、業務、成本、計劃和目標的所有陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括,除其他外,我們就項目完成時間表、我們將我們的電力購買協議(“PPA”)資產貨幣化的能力、關於我們資本資源的充足性、預期的經營損失、預期的收入、預期的開支以及我們對我們的業務戰略的期望等所作的陳述。前瞻性聲明既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,它們只是基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、期望和假設。由於前瞻性的 陳述與未來有關,它們受固有的不確定因素、風險和情況變化的影響,這些情況很難預測,而且其中許多是在我們無法控制的情況下發生的。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性報表中所示的 大不相同。因此,您不應該依賴這些前瞻性聲明中的任何一個.可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性聲明中所指出的情況大不相同的重要的 因素包括,除其他外:我們的歷史和預期的未來業務損失以及我們繼續作為一個持續經營的企業 的能力;我們籌集必要的資本為我們的業務提供資金的能力,以及由於籌資交易而使股東 被稀釋的風險;我們保持在紐約證券交易所上市的能力;出售或轉讓大量普通股的影響;我們競爭的行業的競爭力;我們成功地將新產品商業化的能力,包括我們的EnSync家庭能源系統,矩陣TM能源管理TM,d超級模塊TM系統與敏捷TM混合存儲系統;我們降低成本和增加利潤率的能力;我們的 產品未能按計劃執行;我們提高產品性能的能力;我們建立高質量和可靠的 產品和對我們產品的市場認識的能力;我們在成功管理增長的同時迅速增長的能力;我們維持現有戰略夥伴關係和建立新的戰略夥伴關係的能力;我們對唯一來源的依賴。有限的資源供應商;我們有限的經驗,大規模生產我們的產品;我們的產品,客户和地域的集中,以及缺乏收入多樣化;和聲投資有限公司及其附屬公司獲得完全控制的潛力;中國政府的法律法規對我們的中國合資企業的影響;我們在亞洲執行協議的能力;我們保留我們在亞洲的協議的能力。我們的管理人員和 吸引更多的人員;我們管理我們的國際業務的能力;我們銷售週期的長短和多變性;我們更加強調更大和更復雜的系統解決方案;我們在ppa業務方面缺乏經驗;我們在為ppa業務開發和建設系統時依賴於 第三方供應商和承包商;我們對政府授權的依賴以及與此相關的退税、税收抵免和其他經濟獎勵的提供。對替代能源和第三方擁有的太陽能系統的監管處理;我們保護知識產權的能力和風險,我們可能侵犯他人的知識產權;保護我們知識產權的成本;未來的收購可能擾亂我們的業務,稀釋我們的股東;以及在風險因素和管理層的財務狀況和運營結果分析中討論的其他風險和不確定因素本年報有關表格10-K節。我們承諾沒有義務公開更新任何可能不時作出的前瞻性聲明,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新的信息、未來的發展還是其他原因。
項目1.商業
EnSync公司其子公司 經常被稱為EnSync Energy或EnSync,用於營銷和品牌推廣(“EnSync Energy”、“EnSync”、 “we”、“us”、“our”或“Company”)是一家可再生能源系統和服務 公司,其創新和差異化的技術和能力旨在提供最便宜、最高的 價值和最可靠的電力。隨着該公司2018年5月宣佈的EnSync家庭能源系統,我們現在服務於可再生能源領域的所有三個主要市場:住宅能源系統、商業能源系統和獨立公用事業 能源系統。我們的系統使用高度可配置的模塊,這些模塊與我們的自動同步直流總線和der Flex一起使用。TM能源控制平臺的互聯網,使大規模定製系統的簡單設計、配置和部署,在一個具有多種經濟價值流的高度動態環境中,以最佳的經濟性滿足每個項目的具體需要。 我們是垂直集成的,從引線生成到系統設計和部署,到保修以及操作和維護服務。 我們通常使用20年的ppa結構,在這種結構中,接收者合同從已完成的項目中購買電力。系統由第三方擁有 ,從我們那裏獲得ppa。我們還直接向最終客户或通過我們的渠道合作伙伴銷售系統。
2 |
EnSync公司成立於1998年,總部位於美國威斯康星州梅諾莫尼瀑布,在美國威斯康星州麥迪遜、加利福尼亞州佩特魯、夏威夷檀香山和中國上海設有辦事處。
能源市場趨勢與拐點
在美國和其他世界市場上,能源的產生、分配和消費方式正在發生根本性的轉變。聯邦和州一級的政府政策總體上繼續支持可再生能源的大規模擴散。與此同時,遺留的碳排放和核能發電正在退役。由於可再生能源在性質上是間歇性的, 和高峯發電要麼是中午的太陽能發電,要麼是夜間的風力發電,現在出現了供應和需求不匹配的大問題,因為高峯消費是在傍晚時分和日出後不久。這種供需不匹配給整個電網系統帶來了 挑戰。因此,雖然政府政策強烈鼓勵可再生能源發電,但現在人們認識到,儲能應與可再生能源發電相結合,以便更有效地匹配供應 和需求。正在推動在公用事業一級這樣做,但最近也大力推動建立更接近電力需求來源的太陽能加儲能裝置,包括在商業建築物和住宅 房產。從效率的角度看,分配更接近需求的太陽能加儲能裝置是有意義的,因為線路損耗要小得多,從電網可靠性的角度來看也是如此。這些太陽能加儲存資產被稱為分佈式能源(“DERs”),這一趨勢從基於太陽照射的簡單太陽能分佈式發電系統(“DG 系統”)發展到能夠更多地控制所產生的 電力使用的DER,是過去50年能源市場中最令人興奮的發展之一。Navigant研究公司預測,到2026年,太陽能加儲能分佈式能源系統的年度市場將增長到近500億美元,這一時期的複合年增長率超過40%。DES的功能可以是大到5兆瓦,也可以是適合於單個家庭、住宅的 。然而,將太陽能和儲能系統集成到在白天具有高度動態負荷的住宅或建築物中,就會產生複雜的情況,需要先進、高效的電力電子和 控制系統。這種複雜性使EnSync能夠開發高差異的der系統解決方案。
還有一種新的市場拐點 ,這是基於受嚴格控制的遺留產業民主化的普遍趨勢,在這種趨勢中,消費者的行為和選擇正在導致市場的極端分裂。這一趨勢不能被低估,因為消費者的行為往往壓倒了改變整個行業的其他因素 。與有線電視公司的拼車、線纜切割、流媒體音樂和點對點房地產租賃(br})只是幾個例子,説明在傳統、嚴格控制的市場中,發生了驚人的變化和推動獨立。幾乎沒有哪個市場比能源生產和消費更成熟,而且消費者也想從公用事業手中獲得控制權。這類大規模市場混亂的一個關鍵驅動因素 不僅是個人控制的願望,而且也是投入的成本。對於住宅和商業DER來説,太陽能組件和鋰離子電池成本的下降(自2010年以來已經下降了80%)預計將加速這一轉變。 這一自我發電的趨勢將是變革性的,由於其產品、服務和商業模式,enSync有望推動和利用這一趨勢。
我們的產品和技術
我們利用在住宅能源系統、商業能源系統和獨立公用事業 能源系統市場上普遍使用的核心、差別技術(br}和商業模式。我們不僅在能源市場帶來了跨越性的創新,而且能夠將這種創新商業化,以獲得成功的客户和商業成果。
矩陣TM具有自動同步直流總線的能源 管理系統
我們的矩陣TM能源管理系統是一種突破性的技術,它是一種專門針對商業能源系統(Br}和住宅能源系統市場的儀表後面的能源控制系統。矩陣TM提供全面的功能,包括電源管理和控制 功能,用於執行多個同時執行的應用程序,每個應用程序通過節約資金、銷售網格服務 或提供彈性來提供經濟價值。矩陣TM提供:
· | 任何或所有直流(“DC”)和交流 電流(“AC”)輸入和輸出的有功能量同步; | |
· | 在沒有系統控制器和複雜 算法的情況下,對所有生成資產進行優先排序和優化; | |
· | 同時管理每項電力和儲能應用程序及資產;及 | |
· | 模塊化,可伸縮,高效和未來證明能源管理作為一個20年的資產. |
矩陣TM利用我們的專利 自動同步直流總線,使所有交流和直流系統輸入的簡單集成,並自動路由生成的電力 以最有效和成本效益的方式,在建築物內外。矩陣TM是模塊化和可配置的,設計 以滿足今天業主的需求,併為明天的潛在應用提供一個未來的證明解決方案。 它還可以為智能導出或不導出提供完整的從資產到實用程序的通信,並且可以聚集在一個安全的網絡中 作為一組資產(br}作為一組資產在將來能夠通過我們的der fllex執行實時現貨市場電力銷售。TM能源控制平臺的互聯網對公共事業單位、電網運營商或網絡社區中的節點。
3 |
矩陣TM它的簡單性、 和可靠性都很優雅,因為不需要為特定的用例開發複雜的控制算法。它的模塊化和 可伸縮性使任何規模的安裝或應用程序集,從住宅能源系統到大規模的 商業能源系統的大規模定製。矩陣TM是商業能源系統市場上DER的一個關鍵區別因素,也是我們最近宣佈的EnSync家庭能源系統中的一個主要優勢。
家庭能源系統
2018年5月,我們正式為房地產開發商和住宅客户推出了該公司的“跨越式家庭能源系統”,這將使我們能夠建立一個具有太陽能、儲能、電力電子和能源控制網絡平臺的完全集成的 系統,該系統提供最先進的 功能和模塊化,具有行業基準經濟、安全和系統效率。與美國市場上其他住宅能源系統相比,主要的優勢是:
· | 先進的鋰離子電池,具有更安全的電池化學; | |
· | 9千瓦的交流電源,這足以為幾乎所有房主提供整個家庭的電力; | |
· | 真正的點對點TM與EnSync DC-Link進行能源交換,以大幅度提高多家庭、多單元住宅開發中產生的光伏(“PV”)的利用率; | |
· | 無與倫比的模塊化和可配置性,多達3個9千瓦時的儲能電池和9 kW的光伏是可能的; | |
· | 最先進的電力電子設備,以達到最高的效率;以及 | |
· | 行業領先的能源控制平臺,der FlexTM,具有已在我們的商業能源系統安裝中得到證實的能力 。 |
超級模塊™系統
der SuperModule™系統是一個自包含的DER系統,它集成了任何設備的可再生發電、客户負載和電網互連,其結果是一種即插即用的解決方案,用於部署最便宜、最高價值和最可靠的電力。具有專利的矩陣™能源管理技術和應用的結合,電源和儲能, 的德爾超級模塊。TM系統創建了一個高性能的設計器,使未來的網格網絡成為可能,併為遠程微網格環境提供了 無與倫比的能力。
從小於500 kWh到大於1 mwh的 大小,der SuperModuleTM系統支持最佳的初始系統配置,以及在安裝過程中進化 的能力,以不斷最大化賺錢或省錢的新途徑。隨着能源政策和現有收入來源的不斷變化,我們創新的電源控制和存儲技術,完全集成在一個容器中,在開發環境中提供了最大的性能優勢。
德福克斯TM能源控制平臺的Internet
der Flex™是能源控制平臺的突破性互聯網,它將商業和住宅能源系統市場的DERs所有者與實時信息、系統報告和其他資產管理的重要功能無縫地連接起來。它還提供對市場信息 的訪問,如效用率數據、公用事業輔助服務費率、實時批發能源價格,以便資產所有者能夠將 出口的電力貨幣化,以及用於優化系統性能的天氣預報數據。例如,如果是一個陽光明媚的早晨, 但是一個多雲的下午,下面的FlexTM可以自動充電,使電池可以放電,並補償 的低太陽下午。德福克斯TM使用實用程序級硬件和標準實用程序通信協議,提供了DER和實用程序之間的安全通信鏈路。德福克斯TM允許由實用程序或網格運算符將多個DER聚合到 更大的生成源中。這確保了在收費表後面賺錢或省錢的方法(也將 稱為表的客户端),同時為實用程序提供了使用DER進行網格 增強服務的機會。這些交易的自動化意味着DER設施運營商不需要成為能源市場的專家(br}才能最大限度地增加收入。他們只需集中精力監測能源系統的性能,同時獲得收入流 ,並從減少公用事業費用中獲益。
4 |
真正的點對點TM直流鏈路的能量交換
許多家庭、多單元的屬性 是由低電力負荷的住宅組成的,例如通常存在於一個和兩個卧室單元中。隨着公用事業 網計量信貸的大幅度減少或取消,在這些低負荷機組上安裝太陽能幾乎是不可能的,因為太多的太陽能發電被出口到電網,很少或根本沒有信貸,它將壓倒任何與光伏有關的節省。 儲能可以幫助緩解這個問題,但它本身不能解決所有問題,特別是如果居民白天大部分時間都離開了,或者經常旅行。在這種情況下,電池將快速充電到容量,任何多餘的將 導出到網格。此外,如果開發項目是一項租賃物業,則10-15%的空置率是典型的,一旦電池完全充電,電力將直接出口到電網,以獲得零信用,因為沒有電網耗電量可以抵消。 總之,在大的多單元、多家庭的財產中部署太陽能的經濟正在變得具有挑戰性,如果不是不可能的話, ,特別是在那些淨計量信用減少的地區。
隨着EnSync家庭能源系統和真對等系統的突破TM能源交換技術,個人住宅單位可以聯網成 一個社區,利用物理的直流電連接,連接單位背後的各自的儀表。每個單元都可以配置 ,為該單元的能量需求提供最佳的太陽能發電和電池存儲量。如果任何單元具有電池系統無法存儲的 過剩太陽能發電,則網絡中的任何其他單元都可以使用該電量。任何單個單位的微負荷、長期缺勤和白天剩餘時間或短缺的影響都可以在網絡社區的住宅總體人口中彙總。低負荷單位可以由整個 直流連接電力服務,甚至可能根本不需要PV。這一屬性範圍的發電效率的收益是簡單的,更低的電網 耗電量和最大限度地利用您的太陽能發電的整個開發。EnSync家庭能源系統 和真對等系統TM能源交換技術可用於新的綠地開發或現有的財產。
在2018年5月我們進入住宅能源系統市場的同時,enSync還宣佈了第一個真正的對等點項目部署。TM在 KeahumoaPlace,夏威夷瓦胡島的一個大約300個單元的經濟適用住房開發項目。這是美國第一次安裝它的 類。
混合儲能系統
在任何給定的商業安裝中,可能有十幾個或更多的應用程序 可以由der執行。每個應用程序必須優化性能和經濟性 ,以獲得或節省最多的資金。其中一些應用程序需要高功率的短時間持續多次一天,而 另一些需要能源的長時間在較低的頻率,通常只有一天一次。我們利用混合電池存儲系統 ,使所有潛在的客户應用從電池受益,可以解決最可靠,成本效益的 和最長的壽命解決方案。這種將動力電池和能量電池結合在一起的獨特能力,使它們在沒有複雜軟件算法的情況下得到獨立控制,是市場差異很大的因素,也是提高DER}系統價值的驅動因素。
目標市場
我們的能源管理系統、存儲技術和能源控制網絡平臺針對三個主要市場:住宅能源系統、商業能源系統和獨立公用事業能源系統。
住宅能源系統
2018年3月,GTM Research(“GTM”) 預測,從2018年到2023年,美國已部署的住宅儲能系統的市場容量將以每年80%以上的複合年增長率(“CAGR”)增長,而美國的存儲市場增長率約為50%。GTM還預測,在此期間,將在住宅 市場安裝近7.0GWh的儲能電池。我們估計,在這段時間內,美國住宅儲能系統的規模約為65億美元。我們相信,到2021年,美國住宅能源系統市場的價值和容量將超過商業能源系統市場。2018年5月,我們正式為房地產開發商和住宅客户推出了該公司的跨越式家庭能源系統,該系統將允許一個具有太陽能、儲能、電力電子學和能源控制網絡平臺的完整集成系統,提供最先進的 功能和模塊化,具有行業基準經濟、安全和系統效率。
我們最初關注的是多家庭、多單元住宅的市場,在那裏我們的差異化是最大化的。在2020年及以後,我們希望通過 為該產品建立一個開發人員網絡來擴大市場。到2021年,我們預計我們的住宅能源系統業務將超過商業 能源系統業務的規模。
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商業能源系統
我們提供革命性的能源系統 ,使電力成本大幅度降低,並增加商業建築裝置(包括DER、DG系統和數據中心繫統)的經濟回報。我們的系統創建淨零建築物,並在臨界高峯或臨界負荷情況下為公用事業提供能源 。
· | 高性能DER:我們的超級模塊TM系統是一個獨立的DER系統 ,它集成了任何建築物的可再生發電、負荷和電網互連。其結果是採用即插即用解決方案 來部署最便宜、最高值和最可靠的電力。 | |
· | 太陽能DG系統:我們為商業建築安裝了大量的DG系統, 如果安裝的負載非常高,消耗了所有的太陽能或速率結構,而不受益於安裝的一個der 。我們為特定的建築機會設計系統,然後與合作伙伴合作安裝 和調試。 | |
· | 模塊化數據中心:矩陣TM平臺是理想的前端 和集線器類型的數據中心部署在美國的多系統運營商,管理語音,視頻和數據流。這些 數據中心受益於矩陣TM能夠輕鬆地擴展到數據中心的需求,基於50 kW的電源塊,以及它使工業能夠從目前較高的 成本48V DC過渡到380 V直流架構的能力。我們產品的模塊化特性使系統能夠適應某一地點的特定需求,而無需承擔大量執行客户工程的費用。 |
獨立效用能 系統
我們致力於提供能源系統 ,該系統有效地充當了實用程序的代理。這些獨立的公用能源系統只能是太陽能,太陽能加能量 存儲,甚至能量存儲本身。例如,2018年第三季度,我們宣佈進入伊利諾伊州市場,並計劃將社區太陽能設施作為該州可再生能源計劃的一部分。安裝所在的公用服務區域內的居民 可以訂閲正在生產的電力。我們正在與州內建立的實體合作,這些實體將與訂户簽訂合同,從我們設計和部署的安裝中獲取電力。
離網的微型公用事業系統是enSync的另一個重點,非洲等市場是我們的產品和服務的理想市場。我們的模塊化技術和分析能力滿足了非洲國家新興的微型電網市場的複雜性,這些國家的能源需求正在迅速增長,但傳統的電力基礎設施往往缺乏。整個非洲大陸將需要數以千計的微型電網,以便向目前無法獲得電力的數百萬人提供電力。
多業務模式
購電協議
我們的大部分業務都是通過使用PPA來解決的。在這種PPA結構下,我們同意開發和供應一個能源生產系統,而建築物所有者 或出資者同意以合同價格從完成的系統購買電力,通常為期20年。通過 這些安排,收購者得到低合同電價的好處,而不產生開發和建設該系統所需的資本支出。
由於建設這些ppa項目需要大量的長期資本支出,我們不打算擁有ppa項目,而是在我們完成了土地開發過程之後,尋求將它們出售給第三方投資者 。場地開發活動包括:(1)最後確定該系統的工程設計 ;(2)申請並獲得建造該系統所需的許可證;(3)與當地公用事業機構談判一項 互連協議。這個站點開發過程通常需要三到四個月。
在PPA項目出售給第三方之前,我們通常不會開始建造特定的ppa項目或採購材料。因此,在站點 開發過程中,我們從事銷售過程,並向感興趣的購買者提供與系統有關的信息。某一特定系統的採購價格是根據我們認為是太陽能工業慣例的公式確定的,其中考慮到從接收者收到的收入來源,並根據類似項目的慣常內部回報率 、完成、維持和管理該系統的費用以及某些其他因素,貼現為現值。
一旦該系統被出售,我們就開始建造,包括採購必要的設備、實際建造和系統的調試。 施工期因許多內部和外部因素而異,但通常在6至9個月內完成。
我們與 系統的買方達成的銷售協議通常規定,我們可以根據某些關鍵採購、建築和調試里程碑的成就,獲得預付款項和額外的進度付款。
6 |
在我們建立和委託該系統時,我們確認從這些項目中獲得的收入在完成基礎上的百分比 。超過賬單 的費用和估計收益是根據與系統購買者簽訂的合同賺取和償還的數額,並作為資產在我們合併的 財務報表中入賬。從系統購買者收到的超過確認收入的任何多餘現金都記為超過成本和估計收益的帳單 ,並在我們的合併財務報表中作為負債入賬。根據我們迄今為止的 經驗,我們期望確認來自特定PPA項目的所有收入,通常在簽署相關PPA的 後12個月內確認。
我們還可以與PPA項目的所有者簽訂服務協議 ,根據該協議,我們提供持續的管理、操作和維護服務。這些 協議通常有一個與PPA術語相匹配的術語。我們確認服務協議在相關協議有效期內的收入。
直銷
我們銷售整個系統,包括能源存儲,能源管理系統,光伏分佈式發電和能源控制平臺的整個互聯網,直接向客户出售 。在這種情況下,客户通常直接購買系統並獲取任何相關的税收抵免。 在某些情況下,我們將系統組件出售給為最終客户(如矩陣)進行總體項目開發的中介機構。TM能源管理系統被出售給特定的客户機會。
戰略夥伴
我們繼續利用戰略夥伴 使我們以解決方案的速度達到最大的市場速度,增強我們的能力並擴大我們的全球存在,並計劃繼續在提供快速和實質性增長機會的地理市場上發展戰略關係。戰略夥伴 提供許多好處,如進入市場和滲透、低成本製造、財務考慮、技術補充、政府關係和一體化以及支助服務。
競爭
正如本年度報告中關於表格10-K的其他部分所討論的那樣,我們相信我們的技術和產品在我們所服務的市場上為我們提供了一定的競爭優勢。然而,即使有了這些優勢,可再生能源產品和服務的市場競爭也十分激烈,並不斷受到不斷變化的行業標準、迅速的價格變化和產品過時的影響。我們的競爭對手 包括許多國內外公司,其中大多數擁有比我們更多的財政、營銷、人事和其他資源。雖然我們相信上述及本年度 表10-K表業務部分所述的優勢,使我們在行業中具有很好的競爭力,但作為一家小公司,我們現在和將來將繼續處於競爭劣勢,特別是在大型公用事業合同方面。
知識產權
我們的市場地位在一定程度上取決於我們的知識產權(“IP”)組合,以及我們為我們的產品、工藝、技術和技術獲得和保持知識產權保護的能力。我們尋求保護我們的知識產權,除其他方法外,包括提交與我們的專利技術、發明和改進有關的美國和外國專利申請,這些申請對我們的發展、技術和業務的進行都很重要。商標、商業機密、技術訣竅和持續不斷的技術創新(br}以發展和保障我們的專有地位。當確定商業祕密是保護知識產權最謹慎的方法時,我們與我們的僱員、客户、潛在客户、諮詢人、顧問、 承包商或因技術開發或業務發展原因需要了解我們的知識產權的任何其他人或實體簽訂保密協議。
我們繼續為我們的電力和能源控制架構頒發國內和國際專利,稱為自動同步直流總線,它被用於我們的矩陣™ 能源管理系統,最近我們的家庭能源系統。作為Auto-Sync DC-Bus IP的擴展,我們進一步開發和提交了IP,用於在一個系統中混合多種類型的儲能設備,其他系統級IP已經開發,並利用這些概念申請專利,在不影響現有設備和/或操作的情況下,對現有的PV系統進行改造,使之能夠從不可控制的光伏發電系統轉換為可控的光伏發電系統。 我們繼續擴大我們的範圍。自動同步直流總線IP進入系統級運行直流分佈為真對等TM能量交換此外,我們繼續擁有多項國內外專利,包括與可再生能源優化相關的電力轉換 控制概念。
我們繼續將能源互聯網視為一個關鍵的發展中市場,除了公用事業資產管理外,我們還在不斷努力擴大商業和住宅能源系統的能力,我們的控制專長和利用第三方數據的能力將是一種使 在資產所有者和公用事業之間進行現貨市場買賣電力的能力。多個站點的聚合。這一獨特方法的IP已經開發,專利已經申請。這一進步現在允許我們成為發電資產 和公用事業之間的電力和通信的樞紐。
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我們的結構化金融團隊開發了自營經濟建模能力,以產生財務回報方案併為我們的PPA業務創造最佳結構。 我們先進的建模因素負荷概況和操作要求,以及所有的電力來源,包括太陽能、電池(單一技術和動力+能源混合動力)和柴油發電機,與現有的公用事業 資源相結合。
我們已經在美國和國際上申請了儲能技術、應用和控制技術領域的多項專利。 我們的申請是為了促進我們的差異化,因為我們在簡單和經濟的 方式中控制複雜功能的能力是獨一無二的。通過我們的IP的先進開發,我們的產品和系統解決方案組合繼續擴大。多應用程序 不需要複雜的控制方案、通信和公用電源控制、由 站點和站點集合進行能量管理,以及可以無縫升級到現有PV系統的模塊儲能,都是商業和工業建築市場的 突破。此外,我們還在繼續推進能源 存儲的研究和開發。
到目前為止,我們已經允許或正在國內和國際上申請120多項專利,我們將繼續增加這一項目。
我們在我們的一些產品 和系統上使用商標,並且今年在美國和國際上增加了當前和路線圖產品的註冊。
先進工程與發展
我們最近的主要先進工程倡議和成就是:
· | 完成為房地產開發商和住宅客户提供的跨越式家庭能源系統; | |
· | 完成創新的真正的點對點TM與DC-鏈路驗證的能量交換; | |
· | 完成EnSync家庭能源系統認證,符合以下所有國家和地方安全和電氣規範,包括UL9540、UL1642、UL1973、UN38.3、UL1741、UL1741 SA、HECO規則14(SRD v1.1)、CPUC-CA規則21、UL1998、CSA STD。C22.2號107.1,CEC/SB1,IEEE 1547和CE標記待定; | |
· | DESuperModule的完成TM商業化,集成矩陣TM能源管理系統、能量存儲系統和derFlexTM互聯網能源控制平臺; | |
· | 完成第三方超級模塊的驗證TM; | |
· | 高功率版矩陣的設計與開發TM面向公用事業規模市場的能源管理系統;以及 | |
· | 我們設計和開發了我們的derfllex™能源控制平臺的能源同步 家庭能源系統,提供無縫集成到公用電網和家庭接口。 |
這些倡議的目標是提供有區別的產品和系統解決方案,使可再生能源的生產得以大規模擴大,併為我們的客户提供最佳的經濟利益。
公共政策和管制
聯邦、州和地方政府當局提供了經濟獎勵,例如系統性能付款、可再生能源税收抵免和進料關税,以支持 和加速採用太陽能解決方案。投資税收抵免(ITC)為2019年的住宅和商業太陽能項目提供了30%的聯邦税收抵免,2020年降至26%,2021年降至22%。2022年,國際貿易中心的住宅項目將減少到零,而商業項目將減少10%。此外,許多州通過了可再生能源的任務規定,例如可再生能源組合標準,其中規定向 客户提供的一定數量的電力必須來自合格的可再生能源資源。一些州,如夏威夷,加利福尼亞和伊利諾伊州,我們有重點的商業發展努力,已經大大擴大了他們的可再生投資組合標準,在最近幾年。政府支持開發和使用可再生能源,特別是太陽能產品和解決辦法,對於我們戰略倡議的成功以及太陽能產品和解決方案作為傳統能源的替代辦法的經濟可行性至關重要。然而,其中一些經濟獎勵措施和政府任務預定將減少或終止,有些則完全可以取消。
或者,政府機構也可以對進口的太陽能設備、電力電子模塊和電池徵收關税,這可能會增加我們的供應成本,實施任何這些或其他類似措施,特別是對我們從中國進口的供應品,都將大大增加我們的銷售成本,並可能對整個太陽能工業的經濟模式造成重大破壞。
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我們正密切監察整個公共政策和規管事宜的發展,並酌情調整業務模式、策略和執行,使 適應任何這類轉變。然而,這些和其他事態發展可能對我們的公司戰略、財務狀況、業務結果和未來前景產生不利影響。有關可再生能源和太陽能公共政策相關風險的更多信息,請參見本年度報告表10-K中的“1A項風險因素”。
員工
截至2018年6月30日,我們在美國和中國共有64名全職員工。我們預計,隨着我們的業務按照業務擴展計劃增長,員工人數將在需要的基礎上增加。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的,也不受集體談判協議的約束。
可得信息
我們根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提供的表格10-K的年度報告、10-Q表的季度報告和目前關於表格8-K的任何報告,以及對這些報告的任何修正,只要在合理的情況下,都可在我們的網站上免費查閲或通過我們的網站查閲。在我們將它們提交給 或以電子方式提供給SEC之後是可行的。我們的網站是www.ensync.com。此外,您還可以通過與我們的投資者關係部聯繫,免費收到我們的報告的任何 的副本。
項目1A。危險因素
我們在一個迅速變化的環境中運作,這種環境涉及一些風險,其中一些是我們無法控制的。這一討論突出了一些可能影響 未來運營結果的風險。這些都是我們認為最重要的風險和不確定因素。我們不能肯定我們將成功地應對這些風險。如果我們不能解決這些風險,我們的業務可能不會增長,我們的股票價格可能會受到影響,我們也可能無法繼續經營下去。我們目前不知道的額外風險和不確定因素,我們目前認為不重要的或與我們行業或一般業務中其他公司所面臨的類似的風險和不確定因素,也可能損害我們的業務活動。
自1998年成立以來,我們遭受了損失,預計將繼續遭受損失。
截至2018年6月30日的財政年度,我們的收入為11,932,328美元。在此期間,扣除非控制權益造成的淨虧損後,我們的淨虧損為12,970,015美元。沒有人能保證我們將來會有業務收入或淨收入。 截至2018年6月30日,我們的累積赤字為137 609 659美元,總股本為5 782 818美元。正如我們在合併的財務報表中所討論的那樣,我們的重大經營損失和經營現金流量赤字使人懷疑我們是否有能力繼續經營下去。我們預計,我們將繼續遭受損失和經營現金流動赤字,直到我們能夠增加 我們的收入水平,使我們成為盈利的水平。然而,我們無法預測什麼時候我們會盈利,如果有可能的話。即使是 ,如果我們確實實現盈利,我們可能無法維持或增加我們的盈利能力在未來。
我們可能需要大量的額外資金來滿足我們的資本需求和業務的增長,而且我們可能無法籌集到足夠的資金,或者能夠以對我們和股東有利的條件籌集資金,或者根本無法籌集到足夠的資金。
自1998年成立以來,我們遭受了損失,並期望繼續遭受損失,直到我們能夠大幅增加收入為止。因此,我們可能需要額外的資金才能繼續運作,並維持和擴大我們的業務,而且這種融資可能無法以優惠的條件獲得,如果有的話。如果我們發行任何額外的股票證券,投資者在公司 的權益將被稀釋,投資者的每股淨賬面價值可能會受到稀釋,這取決於出售這種證券的價格。此外,任何此類發行都可能導致控制發生變化。
如果我們不能以可接受的條件獲得必要的 資金,我們可能無法:
· | 執行我們的增長計劃; | |
· | 利用未來的機會; | |
· | 對客户和競爭作出反應;或 | |
· | 繼續運作。 |
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我們將來可能發行債務和(或)高級股本證券,這些證券在清算時將高於我們的普通股。在清算時,我們的債務證券持有人、高級證券持有人和其他借款的放款人將在我們的普通股持有人之前得到我們現有資產的分配。由於大量可轉換優先股已發行,在清算事件中,我們共同的 股東可能什麼也得不到。
我們的股票價格可能是波動的 ,我們的交易量可能會大幅波動。
我們的普通股的價格一直是 ,將來可能會繼續極不穩定,自2007年6月18日我們的股票在紐約證券交易所交易的第一天起,我們的股票的價格就會從0.13美元的低點波動到30.00美元的高點。許多因素可能對我們的普通股的未來價格產生重大影響,包括:
· | 本文討論的各種風險和不確定性; | |
· | 一般的國內和國際經濟狀況和其他外部因素; | |
· | 一般市場情況;及 | |
· | 我們普通股的交易流動資金的程度。 |
此外,股票市場也從一次又一次經歷了極端的價格和成交量的波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響,這可能與這些公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們的股價產生不利影響,儘管我們的經營業績。
截至2018年6月30日止的三個月內,我們普通股的日成交量為9,529股至3,033,889股,這三個月期間的日平均成交量為247,505股。因此,我們希望在任何特定交易日處置其普通股股份的投資者可能無法這樣做,或可能只能處置其普通股股份的一部分。
如果我們不能滿足所有要求的 繼續上市的要求,我們的普通股可能會從紐約證券交易所美國證券交易所退市,這將導致我們的普通股 降低流動性。
我們的股票自2007年6月18日起在紐約證券交易所上市。我們必須及時遵守所有報告和上市要求,並保持公司治理和獨立董事標準。除其他要求外,美國紐約證券交易所還規定了上市維護 標準,包括最低股東權益、最低股票價格和市值要求。如果我們不能繼續遵守適用的上市要求,而且我們的普通股已被紐約證券交易所美國證券交易所退市,則可能導致一些負面影響,包括我們的普通股流動資金減少,我們的普通股價格波動更大,獲得融資的難度更大。我們不能保證我們的普通股仍有資格在紐交所美國證券交易所交易 。
樂天集團可以出售或轉讓我們普通股的大量股份,這可能會壓低我們的證券價格,或導致公司控制權的改變。
樂天集團目前擁有我們普通股的16,550,993股。旋律優美的集團在公開市場、私下談判的交易中或以其他方式出售或轉讓我們的普通股的能力沒有任何合同限制,這些出售或轉讓可能使我們的證券價格大幅度下降,或者,如果這些出售或轉讓是向單一買家或買方集團進行的,則有助於將公司的控制權轉讓給第三方。旋律優美的集團出售大量股票,或對這種銷售的預期,可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌。
我們的行業競爭很激烈,我們可能無法成功競爭。
我們在市場上爭奪競爭激烈的可再生能源產品和服務。不斷變化的行業標準、快速的價格變化和產品過時(br}也影響到市場。我們的競爭對手包括許多國內外公司,其中大多數擁有比我們更多的財務、營銷、人事和其他資源。我們目前的競爭對手或新的市場進入者可以引進新的或增強的 技術、產品或服務,使我們的技術、產品或服務過時、競爭力降低或市場競爭力降低。我們的成功將取決於我們是否有能力開發出比現有產品優越的產品和將來引進的具有成本效益的 產品。此外,我們可能需要不斷加強正在開發的任何產品,並引進與技術變化同步的新產品,並滿足市場日益複雜的 需求。即使我們目前的技術在商業上是可行的,我們也在對替代能源進行廣泛的研究和開發,這些研究和開發可能會使我們的技術和協議過時或缺乏競爭力。
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我們無法保證能夠跟上市場的技術需求,或成功地開發出在市場上取得成功的產品。作為一家小公司,我們將處於與大多數競爭對手的競爭劣勢,這些競爭對手包括比 有更多資金、技術、製造、銷售、分銷和其他資源的規模更大的已建立的 公司。我們不能保證我們將有足夠的資本資源來進行可能需要的研究,以升級我們的設備或開發新的設備,以滿足不斷變化的技術的效率。我們無法適應技術 的變化可能會對我們的業務結果產生實質性的不利影響。
我們能否實現可觀的收入增長將取決於我們的產品的成功商業化,包括我們的同步家庭能源系統、 矩陣™能源管理系統、der SuperModule™系統和der Flex。TM互聯網能源控制平臺。
我們預計2019年財政年度的大部分收入將來自我們的某些產品,包括我們的內部同步家庭能源系統、矩陣™ 能源管理系統、der SuperModule™系統和der Flex。TM互聯網能源控制平臺。如果這些 產品不能滿足市場的接受,我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。 許多因素可能影響我們的新產品的市場接受,其中包括:
· | 我們的產品相對於現有或隨後推出的其他產品的價格; | |
· | 潛在客户和戰略夥伴對我們產品的有效性的看法; | |
· | 我們有能力為我們的製造、銷售和營銷工作提供資金; | |
· | 我們的銷售和營銷工作的有效性。 |
我們的產品現在和將來都會在新的市場和迅速發展的市場上銷售。因此,我們無法準確地預測對這些產品的需求將在多大程度上增加,如果有的話, 。我們不知道我們的目標客户是否會接受我們的技術,還是會購買足夠數量的我們的產品,以使我們的業務得以發展。為了取得成功,對我們產品的需求必須在現有市場上大幅度增加, ,並且必須對我們在未來推出的產品有很大的需求。我們的新產品能否在商業上取得成功,也取決於設計和開發一種高效率和成本效益高的手段,將這些產品集成到現有的電氣 系統中。
為了實現盈利,我們將需要擴大我們的銷售,降低我們的成本,增加我們的利潤,這可能是我們做不到的。
為了實現盈利,我們將需要擴大我們的銷售,降低我們的成本和增加我們的利潤。這些努力可能由於不可預見的因素而失敗。如果我們不降低成本,我們的產品競爭力就會降低,並會損害我們增加收入的能力。我們不能降低我們的成本 和增加我們的利潤可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的產品不按計劃執行 ,我們可能會經歷成本增加,利潤率降低,對我們的聲譽造成損害。
我們開發了一系列新產品。 我們致力於監測我們的產品和服務的有效性和性能,並在 嘗試中實施程序和程序以確保這種有效性。然而,如果我們的產品不能按計劃執行,可能會導致成本增加,利潤率降低,損害我們的聲譽,從而對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。
我們需要繼續提高產品的性能,以滿足未來的需求和競爭壓力。
隨着更大規模的生產和新產品的應用,我們需要繼續改進我們技術的各個方面。我們的產品是複雜的,沒有任何保證,我們的發展努力將是成功的。今後的發展和競爭可能會暴露出目前不被視為障礙的其他技術問題。如果我們不能繼續及時地提高我們產品的性能,我們就可能被迫重新設計或推遲大規模生產,或完全放棄我們的產品開發工作。
我們必須建立高質量的產品,以確保我們的產品被接受。
我們產品的市場觀感和與此相關的接受程度在很大程度上取決於我們生產的產品的質量和可靠性。我們產品線造成的任何質量問題都可能嚴重損害我們的收入和經營業績。此外,我們產品線的質量問題可能導致我們推遲或停止產品的發貨,或不得不召回或實地升級產品,從而對我們達到收入或成本目標的能力產生不利影響。此外,雖然我們試圖通過保證和其他限制來限制產品故障或缺陷的責任,但如果我們的一種產品出現故障,客户可能會遭受嚴重的損失,並要求我們對這種損失負責,我們在其他當前或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。
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為了取得成功,我們需要迅速增長,而我們可能無法成功地管理這一快速增長。
為了成功地增加我們的收入並盈利,我們將需要快速增長。如果我們不能有效地管理這種增長,我們的業務就會受到不利的影響。快速增長將對我們的管理、業務和財務基礎設施提出重大要求。如果我們不有效地管理我們的增長,我們可能無法及時向我們的客户交付足夠數量的產品,否則我們的產品質量就會受到影響,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。為了有效地管理這一增長,我們將需要僱用更多的人員,我們將需要繼續改進我們的業務、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。隨着我們將新產品商業化,我們還需要有效地管理我們的製造業和市場需求,這對我們來説是一個新的監管領域。這些額外的僱員、系統增強和改進 可能需要大量的資本支出和管理資源。如果不成功地實施這些改進,就會損害我們管理增長和財務狀況的能力。
我們與我們的戰略夥伴的關係可能不成功,我們可能無法成功地建立更多的夥伴關係,這可能對我們使我們的產品和服務商業化的能力產生不利影響。
由於開發市場和使我們的產品商業化所需的費用、精力和專門知識以及我們有限的資源,我們的商業戰略的一個重要因素是與能夠幫助我們實現我們的商業目標的夥伴建立戰略夥伴關係。我們已達成若干戰略夥伴關係安排,並期望在今後尋求更多的戰略夥伴。然而,由於各種原因, 我們在這些努力中可能並不成功。如果我們的戰略夥伴不履行對我們的義務,我們就無法滿足我們的戰略夥伴的期望和要求,或者我們無法與更多合適的戰略夥伴達成協議,我們可能無法實現我們產品商業化的商業目標。我們建立的任何其他戰略夥伴關係或其他安排的條款可能不利於我們。我們無法成功地實施戰略夥伴關係和安排,可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
華而不實的集團獲得了我們普通股的很大一部分,並可能選擇以一種通常不符合我們股東最佳利益的方式施加其影響。
根據2017年8月8日提交證券交易委員會的附表13D第6號修正案(“附表13D”),該修正案由(一)美屬維爾京羣島有限公司、一家英屬維爾京羣島公司(“MICL”)和Melodious International 投資集團有限公司(“MIIGL”)全資擁有的全資子公司提交證券交易委員會;(二)MIIGL,一家英屬維爾京羣島公司,由Jilun He全資擁有;(3) Jilun He,他是美屬維爾京羣島投資集團有限公司(MIIGL)的全資子公司。海地文職特派團和MIIGL的唯一董事(連同海地文職特派團和MIIGL的“報告人”), 報告人表示,他們在該申報日共有投票權或直接投票公司普通股的8,000,000股。此外,截至該提交日期,Jilun他唯一有權投票或直接投票8,550,993股公司普通股,並有權處置或指示處置這些股份。截至2018年6月30日,這些股票總計約佔我們普通股總髮行量的27.8%。然而,由於“威斯康星商業公司法”(“WBCL”)的規定,截至2018年6月30日,報告者的投票權將限於12 360 099票,約佔總票數的22.4%。根據 wbcl和其中規定的控制股份表決限制,在 選舉董事時,由 任何人或“作為一個團體為獲取或持有證券而行事”(包括在轉換可轉換證券或行使期權或認股權證時可發行的 股份)所擁有的股份的表決權,不得超過該等股份全部投票權的10%。此投票限制適用於威斯康星州公司的股東 ,除非該公司在其公司章程中另有明確規定或適用另一種 豁免。這些控制權股份表決限制適用於報告人,因為公司在其公司章程中沒有明確選擇退出這種限制,也不適用任何其他豁免。雖然旋律優美的 集團目前的投票權及其增加這種投票權的能力因此受到嚴重限制,但旋律優美的集團仍然擁有重大的表決權,因此可能能夠對所有需要股東批准的事項行使相當大的控制權,包括選舉董事、修正我們的公司章程和批准重大的公司交易。作為股東,樂天集團有權為自己的利益投票,這可能並不總是符合我們股東的整體利益。
由於維權股東的行動,我們的業務可能受到負面影響。
股東在上市公司實施變革的運動有時是由尋求通過代理競爭、財務或運營重組、出售資產或整個公司等各種公司(Br)行動來提高短期股東價值的投資者發起的。在附表 13D中,優美的集團聲明,除其他事項外,他們打算任命幾名候選人為公司董事會 的董事。我們不能保證這些股東的利益不會與我們其他股東的利益發生衝突。
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股東積極分子的行動,包括代理董事選舉,可能會對我們的業務產生不利影響,因為:
· | 迴應代理競爭和積極股東的其他行動可能是昂貴和耗時的, 擾亂我們的業務,轉移管理層和我們員工的注意力; | |
· | 活動分子活動對我們的未來方向造成的不確定性可能導致失去潛在的商業機會,並可能使吸引和留住合格的人員和商業夥伴更加困難; | |
· | 如果個別人士當選為具有特定議程的董事會成員,可能會對我們有效和及時地執行我們的業務戰略和創造股東價值的能力產生不利影響。 |
我們已經實施了,威斯康星州的法律包含了反收購條款,這些條款可能會對我們普通股持有者的權利產生不利影響。
我們的“公司章程”和“章程”載有一些條款,這些條款可能會阻止或使某人更難通過招標、代理競爭或其他方式收購我們,即使這樣的收購可能對我們的股東有利。這些規定包括一個董事會,分為三個級別,任期分別為三年,股東提案將提前通知程序提交給我們的股東年會,包括提議的提名人選,以選舉我們的董事會成員,並要求四分之三未完成的普通股成員批准修改我們的公司章程或法律。
此外,我們受制於wbcl, ,其中包含了一些條款,這些條款可能會阻止未經談判的收購提議或阻礙企業 的合併。這些規定包括:
· | 要求股東的絕對多數票,以及任何其他必要的表決,批准某些“重大股東”不符合適當價格標準的企業合併; | |
· | 禁止“有利害關係的股東”與我們之間的某些商業合併,為期三年,除非在股東成為我們股份的10%或更大的受益所有人之前,或在某些其他情況下,該合併得到我們董事會的批准; | |
· | 在對我們提出收購要約時或在公開宣佈收購 要約之後,限制我們可以採取的行動;以及 | |
· | 限制持有我們20%以上股份的股東的投票權。 |
這些規定可能會挫敗或阻止我們的股東企圖更換或撤換我們目前的管理層,使股東更難替換負責任命我們管理層成員的董事會成員。此外,由於我們是在威斯康星州註冊的,威斯康星州控制股份收購法規和威斯康星州的“公平價格”和“商業合併”條款,以及威斯康星法律的其他規定,將適用並限制收購 人在某些情況下從事某些交易或行使獲得的股份的全部投票權的能力。作為 的結果,提出收購我們,這可能是一個溢價,比我們的普通股的市場價格,可能被撤回 或其他方式未能實現。
我們依賴於單一和有限的供應商和外包某些製造活動,而零部件供應的短缺或延遲可能會對我們的經營結果產生不利影響,直到開發出其他來源為止。
我們的業務依賴於供應商及時交付高質量部件、設備和組件的能力,以滿足關鍵的製造和分銷計劃。 我們已經將我們的大部分生產業務轉移到安徽美能存儲能源有限公司。(“美能源”),我們在中國的合資企業(“合資企業”),以及第三方電池和電力電子模塊供應商。如果我們在美能源的製造活動中遇到任何此類部件或困難的供應受到限制,這種限制和困難如果持續下去,可能會對我們的經營結果產生不利影響,直到開發出替代的 源為止。在我們增加生產 數量以滿足客户需求的時期,供應商約束的風險可能會增加。部件價格的波動,無法以合理的價格獲得足夠的部件,無法以所需的數量和配置及時生產新產品,或相反,這些部件的臨時供應過剩,可能會對我們今後的經營結果產生不利影響。
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我們從 唯一的來源和有限的來源供應商購買幾個組件部件。由於我們目前的產量,我們缺乏與這些 和其他供應商的重大槓桿,特別是與我們的一些較大的競爭對手相比。如果我們的供應商收到對他們的 產品的超額需求,我們可能會得到低優先級的訂單履行,因為大量客户可能獲得優先權,這可能導致我們獲得組件的 延遲。如果我們延遲為我們的產品購買零部件,我們產品的製造和裝運可能會延遲。訂購材料和部件的準備時間差別很大,取決於諸如特定供應商的要求、合同條款、所需的大量生產時間和目前市場對這類部件的需求等因素。因此,我們有時大量購買關鍵的、長的準備時間或單一來源的組件 ,以幫助保護我們交付成品的能力。如果我們高估我們的組件需求,我們 可能有過剩的庫存,這將增加我們的成本。如果我們低估了我們的組件需求,我們就會有不足的 庫存,這將延誤我們的生產,使我們無法在預定的交貨日期向客户交付產品。製造延遲可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響,並可能損害我們的客户關係。
我們的經驗有限,我們的產品大規模生產,可能無法在我們的生產設施這樣做。
到目前為止,我們只實現了非常有限的生產,我們的產品大規模的基礎上。我們相信,美能源的現有設施和我們原有的設備製造商足以使我們的產品產量大幅增加。然而,不能保證這些現有設施,即使是滿負荷運行,也足以使我們能夠生產足夠數量的儲能系統,以滿足未來可能的訂單。我們無法及時生產足夠數量的單位將對我們的業務前景、戰略夥伴關係、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外,即使我們能夠滿足生產要求,我們也可能無法實現利潤率 ,從而使我們變得有利可圖。
我們面臨與產品集中和缺乏收入多樣化有關的風險。
我們的收入很大一部分來自有限數量的產品。這些產品也是我們許多其他產品的組成部分。我們預計這些產品在短期內將繼續佔我們收入的很大一部分。因此,市場對這些產品的持續接受對我們未來的成功至關重要。我們未來的成功還將取決於我們是否有能力通過及時開發和引進新產品和產品或功能增強來減少對這些少數產品的依賴。我們在產品上投入了大量資金,將我們的產品組合擴大到更大的容量和較小的容量裝置。 即使我們能夠開發和在商業上引進新產品和改進,它們也可能無法獲得市場接受,這將大大損害我們的收入、盈利能力和總體財政前景。成功的產品開發和市場對我們現有和未來產品的接受取決於若干因素,包括:
· | 客户需求的變化; | |
· | 準確預測市場和技術需求; | |
· | 及時完成和引進新設計; | |
· | 產品的質量、價格和性能; | |
· | 競爭產品和技術的可得性、質量、價格和性能; | |
· | 我們的客户服務和支持能力及反應能力; | |
· | 成功發展與現有及潛在客户的關係;及 | |
· | 技術、行業標準或最終用户偏好的變化。 |
我們的合資企業可能受到中國政府的法律法規、缺乏決策權和合資企業之間的爭端的不利影響。
中國市場對先進的儲能和電力電子有着巨大的內在需求,有可能成為世界上最大的儲能市場。為了利用這一機會,我們於2011年11月成立了合資公司,在中國開發、生產、銷售和服務先進的蓄電池和電力電子產品。合資公司也是公司的重要工程、供應鏈和製造供應商。
然而,要實現合資企業的預期效益,就會受到一些風險和不確定因素的影響。
雖然合資企業合夥人在合同上受到限制,不得在合資企業之外使用我們的知識產權,但與第三方分享知識產權總是存在着普遍的風險,而且這種信息可能未經我們的同意而被使用和共享。此外,中國保護知識產權的法律不像美國法律那樣發達和有利於知識產權所有人。如果我們的任何知識產權未經我們在中國的批准而被使用或分享,我們將很難迅速而有效地起訴我們的權利要求。在執行我們的知識產權方面的困難或拖延可能對我們的業務和前景產生重大的不利影響。
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一般而言,中國法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性,包括但不限於關於合資企業預期業務和知識產權保護的法律和條例。這些法律和規章有時含糊不清,今後可能會有變化,它們的正式解釋和執行可能涉及很大的不確定性。新頒佈的法律、條例或修正案的效力可能會推遲,從而造成外國投資者的不利依賴。影響現有和擬議中的未來業務的新法律和條例也可追溯適用 。在我們尋求發展和發展合資企業在中國的業務時,現有的和新的中國法律法規的解釋和適用的不可預測性將給我們帶來更多的挑戰。如果我們不理解這些法律,或法律中不可預見的變化或法律的適用,可能會對合資企業產生不利影響。
合資企業的成功在一定程度上取決於中國政府對“新能源”倡議的持續支持,其中包括對像我們這樣的產品的要求。如果政府以不利的方式改變政策,對合資企業在中國的產品的預期需求可能無法實現。
合營企業可能具有與我們的商業利益或目標不一致的經濟、税收或其他商業利益或目標,並可能採取違揹我們的政策或目標的 行動。我們與合資合作伙伴之間的糾紛可能導致訴訟或仲裁,這可能是昂貴的,並轉移我們的管理層和關鍵人員的注意力,從他們的時間和精力集中在我們的日常業務。此外,在某些情況下,我們可能對合資企業的行為負責。
亞洲的商業慣例可能比北美地區更容易引起對高級管理人員個人關係的風險和依賴,因此,我們與中國和韓國其他方面的一些協議可能難以或不可能執行。
我們正在亞洲增加業務活動。亞洲部分地區的商業文化在某些方面不同於西方國家的商業文化,亞洲公司和商業實體的企業負責人之間的個人關係在他們的商業文化中是非常重要的。在某些情況下,由於在很大程度上依賴於個人關係,亞洲企業之間的書面合同可能不如西方國家普遍接受的類似書面協議那樣詳細和具體。在某些情況下,諒解的實質條款並不載於書面協定,而只是作為口頭協議存在。在其他情況下,可能涉及大量資金的交易條款根本沒有記錄在案。此外,與書面協議以具有法律約束力和可強制執行的方式明確界定雙方的條件、權利和義務的西方商業環境不同,亞洲書面協議的當事方可能更多地將該協議視為正在進行的商業關係的起點,這種關係將隨着時間的推移而不斷演變和不斷修改。因此,我們與亞洲對手訂立的任何合同安排可能更難審查、理解和/或執行。
我們的成功取決於我們留住管理人員和吸引更多人員的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住管理人員的能力。對所需人員的競爭是激烈的,不能保證 我們將能夠吸引和保留必要的工作人員。管理人員的流失可能對我們今後的業務和目標市場的戰略和產品的成功實施產生重大不利影響,不維持管理和吸引更多的關鍵人員可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
如果我們無法吸引、僱用和保留其他必要的人員、承包商和分包商,我們可能會在開發和商業化我們的產品和服務方面遇到延誤。此外,對專業人員、承包商和分包商需求的任何增加都可能導致費用增加,從而可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們在許多國際市場上銷售和銷售我們的產品。如果我們不能有效地管理我們的國際業務,我們的業務、財務狀況和業務結果就會受到不利影響。
我們在包括加拿大、墨西哥、歐洲聯盟、加勒比和太平洋島嶼國家以及東南亞國家在內的許多外國銷售和銷售我們的產品,因此我們面臨着與國際業務有關的風險。國際行動固有的風險包括: 但不限於以下方面:
· | 我們所處國家總體經濟和政治條件的變化; | |
· | 外國法律或規章規定的意外不利變化,包括在可再生能源、環境保護、許可、出口關税和配額方面的變化; |
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· | 諸如出口要求、關税、税收和其他限制和開支等貿易壁壘,這些壁壘可能會使我們的產品價格上漲,使我們在一些國家的競爭力降低; | |
· | 匯率波動可能影響對我們產品的需求,並可能對我們的盈利能力產生不利影響; | |
· | 我們提供和銷售我們的產品的海外市場的不同商業和法律要求的困難和與遵守這些要求有關的費用; | |
· | 無能力取得、維持或執行知識產權;以及 | |
· | 在外國法律制度中執行協議的困難。 |
我們在外國市場的業務需要對這些國家市場條件的迅速變化作出反應。我們作為一個全球企業的全面成功在一定程度上取決於我們能否在不同的法律、管理、經濟、社會和政治條件下取得成功。我們可能無法制定和執行政策和戰略,這些政策和戰略將在我們開展業務的每個地點有效,而這些政策和戰略又可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的銷售週期是漫長的 和可變的,PPA項目的銷售價格很高,這使得我們很難預測收入和其他經營 的結果。
我們的銷售週期長而多變, 和PPA項目的銷售價格很高,這使我們很難準確預測某一時期的收入,而且 可能導致收入和經營結果在不同時期有很大的差異。我們的產品 的一些潛在客户通常需要投入大量的時間和資源來評估我們產品中使用的技術,他們購買 我們產品的決定可能會受到預算限制和無數層內部審查和批准的進一步限制,這些都超出了 我們的控制範圍。我們花費大量時間和精力協助潛在客户評估我們的系統和產品,包括提供參考數據和獨立的工程報告。即使在得到適當決策者的初步批准之後,為實際採用我們的系統和產品而進行的談判 和文件過程也可能是漫長的。由於這些因素,根據我們迄今的經驗,我們的銷售週期,從與一位潛在客户的初步接觸到我們產品的日常商業利用 的時間是多種多樣的,有時可能是幾個月或更長,這使我們很難準確地預測 收入和其他經營結果。因此,我們的財務業績可能每季度波動,這可能對我們普通股的價格產生不利影響。
我們對更大的 和更復雜的系統解決方案和客户集中度的日益重視,可能會對我們準確預測收入的時間和滿足運營業績的短期預期的能力產生不利影響。
我們更加重視更大和更復雜的系統解決方案,增加了我們完成對客户的銷售所需的努力和時間。此外,我們季度收入的很大一部分來自於相對較少的大交易和相對較少的客户。任何延遲完成 -這些大型銷售交易或客户數量或大型交易-都可能導致我們季度收入的顯著不利波動。此外,我們利用預期的收入來建立我們的業務預算,我們的大部分開支,特別是租金和薪金在短期內是固定的。因此,收入的任何短缺或延誤都可能導致更大的損失,並可能導致我們的經營業績低於公眾的期望。這些事件的任何 的發生都可能對我們的經營結果產生重大的不利影響,並可能導致我們的共同 股票的市場價格下降。
我們通過PPA瞄準市場。{Br}PPA業務非常複雜,不能保證我們能夠成功地發展這樣的業務。
我們計劃繼續發展我們業務的PPA 部分,鑑於我們的有限經驗和這一業務的複雜性,我們在這樣做時可能會遇到困難。當我們進入PPA時,我們同意以固定時間(通常為20年)的固定時間,以合同價格向我們的客户提供電力。為了滿足我們在PPA下的義務,我們需要開發一個包括髮電 能力(典型的PV)的系統,一個能量管理系統,可能還包括能量存儲。開發和建造 這些系統可能需要較長的時間,一般為9至13個月,而且與開發這類系統有關的風險很大,包括潛在的技術困難和管理困難,包括獲得必要的許可。 我們無法保證在發展我們的PPA業務時,我們將能夠克服這些風險。此外,任何對手方不履行其在PPA下的義務,可能會對我們的業務、財務狀況和 業務的結果產生不利影響。
只有光伏項目的PPA行業具有很強的競爭力,我們可能無法在這個市場上成功地競爭或擴大我們的業務。它涉及定價、電網准入和市場方面的競爭,我們無法在這一業務領域成功競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。如果我們不能以對我們有利的條件加入PPA,那將對我們的收入和我們發展PPA業務的決定產生負面影響。
16 |
鑑於ppa 的長期性質以及與其相關的重大資本要求,我們計劃將其出售給第三方,而不是持有它們的全部合同期限。我們在2017年第一季度完成了第一批PPA項目的銷售。PPA的銷售是一項複雜的努力,受到各種因素的影響,包括利率、税收和其他激勵措施、系統的可感知可靠性和可銀行性、收購者和其他無法控制的市場力量的信譽。即使我們能夠出售我們的PPA,我們可能無法以有吸引力的價格這樣做,而且由於我們保留所有權權益,或者因為我們保證相關係統或保留 維護責任,我們可能在出售之後保留大量的 敞口。我們不能以可接受的條件出售我們的PPA,或者根本不能夠,對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。開發和銷售將儲能 與光伏發電系統相結合的PPAs的市場仍然非常新,這些PPA的買家可能有限。
我們PPA業務目前的地理集中 造成了地方經濟、區域衰退或嚴重天氣或災難性事件的風險,而這種情況可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
自從我們進入PPA業務以來,我們的PPA主要是在夏威夷建造的,與我們的PPA業務有關的收入和項目積壓基本上都集中在夏威夷。因此,我們的PPA業務目前更容易受到當地或地區 條件的影響,而不是更多地域多樣化競爭對手的業務。任何對這些地區產生負面影響的意外事件或情況都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
在夏威夷或從我們為PPA業務獲得產品或服務的地區發生的惡劣天氣和其他災難性的 事件也可能對我們的業務結果產生不利影響。這種情況可能造成我們能源管理系統的實際損壞或損失,無法在我們的市場上採購必要的人員或承包商,暫時中斷產品的供應和拖延項目 的完成。任何這些因素都可能擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們期望依賴第三方供應商和承包商為我們的PPA業務開發和建設系統。
我們期望從廣泛選擇的第三方供應商那裏獲得部署在ppa業務中的系統 的組件,並聘請第三方承包商來構建系統 。我們期望與我們的供應商和承包商簽訂逐個項目的合同,而不是與我們的供應商或承包商簽訂長期合同。因此,我們期望在從供應商採購的部件和從我們的承包商採購的建築服務方面受到價格波動的影響。增加系統部件的價格、減少系統部件的供應、建築、人工和安裝費用的波動,或改變我們與供應商和承包商的關係,可能會增加採購設備和僱用 承包商的費用,從而對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
此外,如果我們的供應商或承包商交付有缺陷的 產品或建築服務,而這些產品或承包商在其他方面不符合合同 規格,或遲提供產品或建築服務,可能會造成建築延誤或太陽能發電系統,而這些都不符合我們的質量和安全標準,這可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
任何網絡攻擊或我們的通信和技術基礎設施及系統的其他故障都可能對我們產生不利影響。
我們依靠安全的儲存、處理和傳輸電子數據和其他信息和技術系統,包括軟件和硬件,才能有效地運作我們的業務。如果我們的通信系統或計算機硬件(或我們所依賴的任何第三方的軟件或與我們有業務往來的第三方的軟件)受到網絡攻擊、數據安全漏洞或網絡入侵的影響,特別是 ,或者作為一個或多個第三方(包括計算機黑客、外國政府和網絡 恐怖分子)更廣泛的攻擊或入侵的一部分,我們的行動或能力可能被中斷或削弱,重要信息可能被丟失、刪除,腐敗或被盜,可能對我們的收入和業務結果產生負面影響,或可能導致我們承擔意外的責任或費用和費用,以取代或加強受影響的系統,包括與網絡安全有關的費用、罰款和訴訟。儘管我們採取了安全措施和保障措施,但我們的基礎設施可能容易受到這種攻擊,這是因為可以利用迅速發展和日益複雜的手段試圖破壞這種安全措施,並使我們能夠進入我們的信息技術系統。隨着威脅的演變和日益複雜, 我們無法確保不可能發生潛在的安全漏洞,也無法量化這種事件的潛在影響。
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我們的業務目前取決於政府的授權和與替代能源資源有關的退税、税收抵免和其他經濟獎勵措施的可得性,以及這些政府任務和經濟獎勵的到期、減少、修改或取消,或對國際來源的供應品徵收關税、最低價格或其他類似措施,可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的業務依賴於政府的政策 ,這些政策促進和支持太陽能,提高擁有太陽能系統或以其他方式從替代能源獲取 電的經濟可行性,各政府機構提供獎勵措施,形式是按進料關税、退税、系統績效付款、税收抵免和其他獎勵措施,例如可再生能源組合標準和 淨計量,以促進太陽能的使用和減少對太陽能的依賴。其他形式的能源:這些任務和獎勵措施 對太陽能的發展產生了重大影響,但它們也會發生變化,預期在較長期內會減少 ,例如,這些獎勵措施可能在某一特定日期到期,而不會延長或延長,在 分配的資金用盡時終止,或可在未事先通知的情況下減少、終止或廢除。特別是,在我們的目標市場,如加利福尼亞,減少淨計量的付款將降低太陽能作為替代能源的經濟可行性,從而減少我們產品和服務的市場。此外,降低傳統的 能源資源的價格可能會降低其中一項或多項獎勵措施的財政價值,這可能會使我們的客户不敢依靠這種獎勵措施購買我們的產品或服務。
政府機構在強制執行任務或提供經濟獎勵方面的行動往往取決於政治和經濟因素,這些因素我們無法預測,而且是我們無法控制的,而且,我們的融資夥伴或我們的客户可能會選擇不繼續提供資金,因為一般市場條件、政府經濟激勵措施或授權的變化或對太陽能產業的普遍關切。或取消我們一個或多個客户市場的政府授權或經濟獎勵措施,可能會削弱太陽能市場,並可能通過減少收入、增加開支或其他方式對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。
政府機構也可能對進口太陽能設備徵收關税,這可能會增加我們的供應成本。實施這些措施,特別是對我們從中國進口的供應品,將大大增加我們的銷售成本,並可能對整個太陽能工業的經濟模式造成重大破壞。任何這種增加或中斷都會對我們的業務戰略、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。
美國總統政府實施的國際貿易關係的潛在變化可能會對我們的業務、金融狀況和業務結果產生實質性的不利影響。
我們已經將我們生產業務的很大一部分轉移到了合資企業,並且合資企業與中國的其他第三方供應商一起成為該公司的重要供應商。從中國和其他國家的進口業務受國際貿易條例的約束,包括美國和包括中國在內的貿易夥伴之間的進口費用和其他協定。現任美國總統政府、某些國會議員和其他美國官員表示,他們可能主張和/或制定美國與其他國家之間貿易關係的關鍵政策轉變。2018年1月,美國對中國太陽能電池和組件徵收30%的關税。此外,美國總統政府最近宣佈了一系列與美國對華貿易關係有關的額外倡議,包括可能減少對華貿易和提高中國進口關税。目前尚不清楚美國現任總統政府最終可能對任何此類限制措施採取何種行動,我們無法預測美國是否會對從中國進口的材料,包括我們由合資企業製造或以其他方式供應給公司的產品,徵收關税、關税或其他類似的限制。我們銷售的任何此類關税、進口費用或對我們的外國來源貨物的其他類似限制,都可能嚴重影響我們以具有商業吸引力的價格採購貨物的能力,從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,包括通過增加我們出售的貨物的成本,或使 us面臨額外的資本開支,如果我們必須找到替代生產或將某些產品彙回美國。
企業和消費者可能不會採用替代能源解決辦法作為獲得電力和電力需求的手段,因此,我們的收入可能不會增加,我們可能無法實現並維持盈利。
利用我們的儲能系統的現場分佈式發電解決方案 ,如燃料電池、光伏和風力渦輪系統,為獲得 電提供了一種替代手段,而且是相對較新的獲得電力的方法,企業可能採用的水平不足以使業務的這一部分增長。傳統的電力分配是以受管制的工業模式為基礎的,根據這種模式,企業 和消費者從政府管制的公用事業機構獲得電力。要使分配電力的其他方法取得成功,企業和消費者必須採取新的採購做法,並且必須願意依賴較不傳統的方式購買 電。我們不能向您保證,企業和消費者將選擇利用現場分配的權力,在水平上,充分 ,以維持我們在這一領域的業務。我們產品的大眾市場的發展可能受到許多我們無法控制的因素的影響,其中包括:
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· | 市場接受燃料電池,光伏和風力渦輪機系統,包括我們的產品; | |
· | 這些系統的成本競爭力; | |
· | 規管規定;及 | |
· | 新的、更具競爭力的技術和產品的出現。 |
如果一個大眾市場未能發展或發展得比我們預期的要慢,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。
我們的業務部分依賴於第三方擁有的太陽能系統的監管處理。
非公用事業機構 (如我們或我們的客户)的電力零售在一些州和地區面臨着監管障礙,包括 我們打算進入的州和管轄區,這些州和地區的法律和監管政策從來沒有對現有的垂直一體化電力公司所提供的服務進行競爭。一些主要挑戰涉及非客户擁有的系統 是否有資格獲得與客户擁有的太陽能系統相同水平的退税或其他非税獎勵,第三方擁有的系統是否有資格獲得這些獎勵,第三方擁有的系統是否有資格進行淨計量,以及相關的重大成本節約。此外,在一些州和公用事業領域,第三方被限制在 方式,他們可以提供太陽能給他們的客户。在許多司法管轄區,法律被解釋為根據我們的標準PPA禁止銷售 電,在某些情況下,導致住宅太陽能系統供應商使用租賃代替PPA。法律的改變、這些好處的減少、取消或額外的應用要求都可能減少對我們系統的需求,對我們獲得資本的機會產生不利影響,並可能導致我們提高向客户收取的價格。
我們企業的成功取決於我們發展和保護我們的知識產權的能力,這可能是昂貴的。
我們有效競爭的能力將在一定程度上取決於我們保護我們的專有技術、系統設計和製造過程的能力。雖然我們試圖維護和維護我們的所有權,但我們已經或將完全成功地這樣做是不可能的。我們依靠專利、商標以及與保密有關的政策和程序來保護我們的知識產權。然而,我們的大部分知識產權並不包括在任何專利或專利申請中。此外,不能保證我們任何待決的專利申請都將發出,或在已頒發或即將頒發的專利情況下,所允許的要求是或將足以保護我們的技術或程序。即使我們所有的專利申請都是 頒發的,我們的專利也可能被質疑或失效。在外國提出的專利申請可能受到與美國有很大不同的法律、規則和程序的制約,任何由此產生的外國專利都可能難以執行,而且執行起來費用昂貴。
雖然我們採取步驟儘可能保護 我們的專有權利,但不能保證第三方不會知道、發現或開發獨立的同等專有信息或技術,也無法保證他們不會獲得我們的商業機密或向公眾披露我們的商業祕密。因此,我們不能保證我們能夠維護和保護未經專利的專有信息 和商業祕密。如果我們不能保護我們的知識產權,我們計劃中的業務就會受到不利影響。
儘管我們努力保護我們專有的 權利,但未經授權的各方可能試圖複製我們產品的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。未經許可使用我們的專有技術可能會損害我們的業務。保護我們的知識產權和與我們的專利技術有關的其他權利的訴訟可能代價高昂,起訴時間也很長,而且不能保證 我們將有必要的財政或其他資源來執行或維護侵犯專利或侵犯專利的行動。
我們可能會受到侵犯他人知識產權的索賠,不利的結果可能會損害我們的業務。
我們未來的業務可能會受到其他第三方侵犯專利、商業機密或版權所引起的索賠和潛在訴訟的影響。我們打算充分遵守法律,避免這種違法行為。然而,我們可能會受到侵權索賠的影響,包括現有的、資金更充足的競爭對手提出的此類索賠或訴訟。我們還可以參與有關與我們的技術有關的知識產權所有權的爭端。這些爭端可能因合作關係、戰略夥伴關係或其他關係而產生。任何此類訴訟都可能代價高昂,耗費大量時間,並可能轉移管理層對其他業務關注的注意力。我們未能在任何這類法律程序中獲勝,甚至僅僅是這種法律程序的發生,都可能嚴重影響我們支付開支和繼續行動的能力。
19 |
我們可能進行收購 ,這可能會擾亂我們的業務,造成稀釋我們的股東和減少我們的財政資源。
在未來,我們可能進入交易 ,以獲得其他業務,產品或技術。如果我們確實找到合適的候選人,我們可能無法在優惠的條件下進行這樣的收購。我們進行的任何收購都不會加強我們的競爭地位,這些交易可能會被客户或投資者負面看待。我們可能決定與收購有關的債務或向被收購公司的股東發行我們的共同股票或其他證券,這將降低我們現有的 股東的所有權百分比。我們可能因未被發現的被收購業務的責任而遭受損失,而賣方的賠償不包括在此範圍內。此外,我們可能無法以有效、及時和非破壞性的方式將獲得的人員、技術 和業務成功地整合到我們現有的業務中。收購還可能轉移管理人員的日常責任,增加我們的開支,減少可用於運營和其他用途的現金。我們不能預測未來收購的數量、時間或規模,也不能預測任何此類交易可能對我們的操作 結果產生的影響。
我們從未支付過現金紅利,也不打算這樣做。
我們從未在普通股上申報或支付現金紅利。我們目前計劃保留任何收入,以資助我們業務的發展,而不是支付現金紅利。未來任何現金紅利的支付將取決於我們的財務狀況、業務結果和資本要求、 以及董事會認為有關的其他因素。此外,只要我們的優先股 的任何股份是未發行的,我們將被禁止支付股息我們的普通股。
我們的保修準備金可能不足以支付未來的保修要求,從而對我們的業務、財務狀況和業務結果造成重大的不利影響。
我們的產品一般有12個月或18個月的保修期。我們還向客户提供延長的保修合同,這通常包括長達20年的保修合同。
如果我們的保修準備金不足以支付未來的保修要求,我們的保修要求比歷史經驗增加,或者如果維修保修索賠的費用大於預期,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。
美國最近的税收立法可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。
最近頒佈的美國税收立法極大地改變了美國企業的聯邦所得税。這些更改中有許多是立即生效的,沒有 任何過渡期間或現有事務的外掛。該立法在許多方面都不明確,可能會受到可能的修正和技術糾正,以及財政部和國內税務局頒佈指導和條例,其中任何一項都可能減少或增加立法的某些不利影響。在 中,尚不清楚這些美國聯邦所得税的變化將如何影響州和地方税收,後者通常使用聯邦 應税收入作為計算州和地方税收負債的起點。
我們繼續與我們的税務顧問和審計員合作,以確定最近的税務立法將對我們產生的全面影響。我們尚未確定的立法可能會產生重大的不利影響。雖然税務法例所作的一些改變,可能會在一個或多個報告期內對我們造成不利的影響,而展望未來,其他的改變可能是有利的,但我們促請我們的投資者就這類法例諮詢他們的法律及税務顧問,以及這些法例對他們在普通股的投資的潛在影響。
項目1B。未解決的工作人員 註釋
不適用。
項目2.特性
位置 | 目的 | 佔用類型 | ||
威斯康星州Menomonee Falls | 公司總部和研究與開發 | 租賃至2025年1月31日 | ||
威斯康星州麥迪遜 | 辦事處 | 租用至2018年10月31日 | ||
加利福尼亞佩特魯瑪 | 辦事處 | 租賃至2019年7月15日 | ||
中國上海 | 辦事處 | 租賃至2019年7月31日 | ||
夏威夷檀香山 | 辦事處 | 租賃至2020年5月31日 |
20 |
我們認為,我們的每一項設施 都足以支持目前可預見的行動水平的行動。
項目3.法律訴訟
除下文所述外,我們目前不是任何待決法律程序的當事方。
2018年5月8日,該公司對SPI能源有限公司提起訴訟。(FKA太陽能公司)(“SPI”)在威斯康星州Waukesha縣巡迴法院尋求作出宣告性判決,解除公司根據2015年7月13日“ 公司和SPI之間的治理協議”(“SPI爭端”)所承擔的義務。正如申訴中所詳述的那樣,這一索賠的依據是,該公司加入治理協議的主要目的是作為一項條件和誘因,促使SPI簽訂2015年7月13日公司與 SPI之間的供應協議,而且由於SPI未能履行其根據供應協議所承擔的義務,這一目的受到挫折。
2018年6月19日,威斯康星州Waukesha縣巡迴法院批准了我們的動議,要求對SPI爭端作出缺席判決,根據這一缺席判決,法院下令終止和執行“治理協議”,公司被完全解除其義務、契約和協議。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事務及發行人購買權益證券
自2007年6月18日以來,該公司的普通股一直以ZBB能源公司(代號:ZBB)的名義在紐約證券交易所(NYSE American)進行交易。自2015年8月17日以來,該公司的普通股以EnSync公司的名義在紐約證券交易所美國證券交易所上市。(文號:ESNC)。下表 列出了在紐約證券交易所美國證券交易所報告的每股票的高、低報告銷售價格的範圍。
高(美元) | 低(美元) | |||||||
2018 | ||||||||
第四季度 | 0.46 | 0.33 | ||||||
第三季度 | 0.56 | 0.34 | ||||||
第二季度 | 0.58 | 0.32 | ||||||
第一季度 | 0.65 | 0.34 | ||||||
2017 | ||||||||
第四季度 | 0.80 | 0.31 | ||||||
第三季度 | 0.82 | 0.53 | ||||||
第二季度 | 1.42 | 0.65 | ||||||
第一季度 | 1.05 | 0.31 |
截至2018年9月25日,該公司擁有約765名持有普通股記錄的人。這些有記錄的股東不包括非註冊股東 ,其股份以“代名人”或“街道名稱”持有。
我們沒有在我們的普通股上申報或支付現金紅利,也不期望在可預見的將來支付任何現金紅利。
21 |
項目6.選定的金融 數據
不適用。
項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
概述
我們是一家可再生能源系統和服務公司,其創新和差異化技術和能力旨在提供最便宜、最高價值和最可靠的電力。隨着該公司2018年5月宣佈的EnSync家庭能源系統,我們現在服務於可再生能源領域的所有三個主要市場:住宅能源系統、商業能源系統和獨立公用事業 能源系統。我們的系統使用高度可配置的模塊,這些模塊與我們的自動同步直流總線和der Flex一起使用。TM能源控制平臺的互聯網,使大規模定製系統的簡單設計、配置和部署,在一個具有多種經濟價值流的高度動態環境中,以最佳的經濟性滿足每個項目的具體需要。 我們是垂直集成的,從引線生成到系統設計和部署,到保修以及操作和維護服務。 我們通常使用20年的ppa結構,在這種結構中,接收者合同從已完成的項目中購買電力。系統由第三方擁有 ,從我們那裏獲得ppa。我們在建立和委託該系統時,以完成 的百分比確認這些PPA安排的收入。我們還直接向最終客户或通過我們的渠道合作伙伴銷售系統。
新會計公告
關於最近發佈的會計公告的討論,請參閲綜合財務報表附註1。
關鍵會計政策和估計數
我們的財務報表的編制符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則,其中要求管理層在適用我國的會計政策時,作出對我們在財務報表之日報告的資產、負債、收入、支出和有關披露產生重大影響的估計和假設。
管理層在持續的基礎上評價 ,並根據歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他因素作出估計和判斷,這些因素的結果構成了判斷資產和負債的賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他來源看出。實際結果可能與管理層的估計不同。
編制公司財務報表所固有的最重要的會計估計數包括收入確認、對我們存貨資產的可變現性的估計、長期資產的減值、商譽評估、擔保義務、基於股票的補償和持續經營的評估。
收入確認
會計原則 與收入的計量和確認有關的應用要求公司作出判斷和估計。即使對於同一產品, 公司也必須解釋合同條款,以確定適當的會計處理方法。當服務、安裝和 培訓以及各種其他交付品隨着產品銷售而提供時,公司將確定是否應將可交付品 視為單獨的會計單位。當與同一客户有多個事務時,將作出重大判斷 ,以確定是否根據合同的條款 和條件將單獨的合同視為一項安排的一部分。當客户在不同時期接受安裝的設備時,公司將確定客户是否能夠使用 已完成的項目,應收款是否可收,收入是否在 階段確認。
收入確認也受到各種因素的影響,包括客户的信譽.定期評估這些因素的估計,以評估估計是否充分。如果預算改變,收入就會受到影響。
對於已查明買方的PPA項目, 公司確認銷售PPA項目的收入,採用完成方法的百分比,根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”){BR}Top605-35,“建築-類型和生產-類型合同”,按迄今發生的費用佔每項合同總成本的百分比(Br})記錄長期合同的收入。之所以使用這一方法,是因為管理部門認為總成本是衡量合同進展情況的最佳指標 。由於估算費用的內在不確定性,至少有可能在短期內改變所使用的估計數。
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過剩和過時庫存
公司根據歷史使用情況確定庫存減記(br}的多餘和過時庫存.減記是根據對使用的假設來衡量 、庫存和市場成本之間的差額。
我們認為,與過剩和過時庫存相關的會計估計是一個重要的會計估計,因為它要求我們對使用進行假設,而這種假設可能是高度不確定的。這些估計數的變化可能對我們的財務報表產生重大影響。
長期資產減值
根據FASB ASC主題360, “長期資產的減值或處置”,公司評估對其長期資產(包括 財產、廠房、設備和無形資產)的潛在減損,如果有證據表明情況的事件或變化表明可能無法收回 賬面價值。
如果存在這樣的指示,則將資產的可收回 數量與資產的賬面價值進行比較。資產的賬面價值超過其可收回的 數額的任何盈餘均在業務報表中列支。在評估使用中的價值時,使用税前貼現率將估計的未來現金流量折現為 其現值。
善意
商譽被確認為被收購實體超過分配給所購資產和假定負債淨額的成本 。商譽不攤銷,但自6月30日起每年對其減值進行審查,如果事件或情況的變化表明其賬面價值 可能受損,則每年審查的次數更多。這些條件可包括在商業環境、法律因素、經營業績 指標、競爭、或銷售或處置報告單位的一大部分方面發生重大變化。該公司有一個報告單位。
減值測試的第一步需要 將報告單元的公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值小於公允價值,則 不存在損害,並且不執行第二步。如果賬面價值高於公允價值,則存在可能存在損害的指示 ,並且必須執行第二步來計算損害的數量。在第二步中,通過估算報告單位的所有確認和未確認資產和負債的公允價值,並將報告單位商譽的隱含公允價值與該單位商譽的賬面金額進行比較,計算出 減值。
保證義務
本公司的產品一般由12個月或18個月的保修期所涵蓋。本公司在確認收入時,根據相關的 材料成本、技術人工成本和相關間接費用,作為銷售成本的一部分計入保修費用。
如果與歷史經驗相比,公司的保修索賠增加了 ,或者如果維修保修索賠的費用高於預期,則可能會對 公司的毛利率產生不利影響。
本公司向客户提供延長保修合同 。這些合同通常涵蓋長達20年的期限,包括預支款項,最初記錄為 作為長期遞延收入。收入的確認方式與根據延長擔保 合同支付的費用相同。與這些延長的保修合同有關的費用作為所發生的產品銷售費用。
股票補償
公司董事會批准授予員工購買普通股的股票期權。股票補償費用是根據授予之日股票期權的 估計公允價值記錄的。與基於股票的薪酬相關的會計估計被認為是一種重要的會計估計,因為在計算補償費用(包括股票價格、預期期權 壽命、沒收率和預期波動率)時作出了估計。預期期權壽命和沒收率可能與估計不同, 可能導致未來可能的調整,這將影響某一特定 期記錄的基於股票的補償費用的數額。
行動結果
2018年6月30日終了年度,與2017年6月30日終了年度相比
收入
截至6月30日、2018年和2017年6月30日,我們的收入分別為11,932,328美元和12,494,184美元。2018年6月30日終了年度減少561 856美元,主要是由於2019財政年度第一季度收入轉移,原因是推遲出售一個PPA 項目和工程,並允許各種PPA項目推遲。在2018年6月30日終了的一年中,該公司有13個PPA項目貢獻了收入{Br},而前一年有11個PPA項目。
23 |
費用和開支
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度的費用和支出總額分別為25 008 537美元和30 014 741美元。2018年6月30日終了年度減少5 006 204美元,原因如下:
· | 產品銷售費用減少3 023 986美元,主要是由於本年度採購和建造PPA項目繼續提高效率; |
· | 高級工程和開發費用減少379 866美元,主要原因是2018年第四季度完成了EnSync家庭能源系統和其他節省費用舉措; |
· | 工程和開發費用減少937 725美元,原因是前一年根據 與Lotte化學公司簽訂的研究和發展協定發生的費用的時間安排,本年度沒有類似的項目; |
· | 銷售、一般和行政費用減少856 364美元,主要原因是法律費用減少366 289美元,庫存補償費用減少1 003 016美元,由諮詢服務增加650 544美元抵消; |
· | 折舊和攤銷費用減少255 263美元,原因是固定資產老化,這些資產的使用壽命已經結束,公司總部也被出售;以及 |
· | 本年度447,000美元與出售公司總部有關的建築物和土地減值費用。 |
2018年6月30日終了的 年毛利率提高到19.9%,而2017年6月30日終了年度的毛利率為負0.7%,主要原因是採購、建造和銷售PPA項目的效率持續提高。
其他收入(費用)
2018年6月30日終了年度的其他收入(費用)總額減少13 327 026美元,減至248 332美元,而2017年6月30日終了年度的收入為13 078 694美元,主要原因是與SPI簽訂的“供應協定”終止帶來13 290 000美元的收益,以及SPI交易結束時記錄的相關遞延收入逆轉。2015年7月13日,關於公司與SPI之間交易的 結束,公司從SPI收到的現金超過 普通股的公允價值,以及C系列可轉換優先股13,290,000美元的不可兑換屬性,記作遞延的 收入。這筆款項分配給“供應協定”,根據該協定,該公司預計今後將履行業務,並將 確認為根據“供應協定”進行銷售時的收入。SPI從未根據供應協議進行任何採購。 由於SPI未能履行其購買義務,該公司於2017年5月4日終止了供應協議。由於“供應協定”的終止,SPI再也不可能滿足使 公司能夠將收入確認為根據“供應協定”進行銷售的條件。適用ASC主題405-20的指導意見,只有在債務人依法解除義務時,才應解除責任 ,這是公司在行使終止權時發生的。遞延收入負債的註銷記作收入。由於供應協議 終止不是公司的標準經營收入,收益在合併業務報表 中作為其他收入列報。
淨損失
截至2018年6月30日的一年中,我們可歸因於EnSync公司 的淨虧損從截至2017年6月30日的4,089,536美元增加到12,970,015美元,增加了8,880,479美元。淨損失增加的主要原因是,由於前一年終止與 SPI的供應協定而獲得13 290 000美元的收益,但因PPA項目利潤率的改善而被抵消。
流動性與資本資源
自我們成立以來,我們的研究、先進的工程和發展以及業務活動主要通過債務和股權融資以及工程、政府和其他研究和開發合同獲得資金。截至2018年6月30日,資本存量和資本支付總額為144,283,704美元,而2017年6月30日為143,082,944美元。截至2018年6月30日,我們的累計赤字為137,609,659美元,而截至2017年6月30日,這一數字為124,639,644美元。2018年6月30日,我們的淨營運資本為3,322,404美元,而2017年6月30日為12,551,092美元。截至2018年6月30日和2017年6月30日,我們的股東權益(不包括非控股權益)分別為5,086,343美元和16,858,722美元。
2017年6月22日,該公司以每股0.35美元的價格完成了普通股的承銷公開發行。公司在扣除承銷折扣和費用後,共出售了其普通股的7,517,000股,包括超額分配的淨收入2,192,514美元。
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2018年1月31日,我們完成了公司總部的出售,在全額支付抵押貸款、相關利息和慣常的關閉費用之後,我們收到了淨收益1,725,326美元。
2018年6月30日,我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物,共計2,984,532美元,應收賬款215,009美元,超過賬單的成本和估計收益528,266美元。2018年9月5日,根據表格S-3的登記聲明,公司完成了一項登記直接發行,即11,334,616股普通股,每股淨收入0.26美元,扣除慣常費用。
我們認為,2018年6月30日手頭的現金和現金等價物,以及上述已登記的直接發行普通股產生的現金,以及其他潛在的現金來源,包括我們通過結清積壓項目、編審中的項目所產生的淨現金以及潛在的融資選擇,將足以為我們目前的業務提供到2020年財政年度第一季度的資金。雖然我們認為我們的項目管道很深,但不能保證項目將及時結束,以滿足我們的現金需求。我們還致力於改善業務和提高 現金結存,繼續推動成本改善和減少我們在研究和開發上的開支。此外,我們目前正在探索可能為我們提供的潛在融資選擇,包括戰略夥伴關係交易、 PPA項目融資機制,以及必要時增加出售普通股或其他債務或股票證券。 然而,我們沒有獲得任何額外資金的承諾,也無法保證這些資金將以 可接受的條件或根本不存在。如果公司不能及時增加收入和實現盈利,則公司的財務狀況和經營結果可能會受到重大影響,公司可能無法繼續運營、執行我們的增長計劃、利用未來的機會或應對客户和 的競爭。
現金流量
2018年6月30日終了年度現金減少8 798 430美元,期末為2 984 532美元。在2017年6月30日終了年度,現金減少5 406 127美元,期末為11 782 962美元。2018年6月30日終了年度現金使用比上一年增加,原因如下:
經營活動
2018年6月30日終了年度,我們的業務活動使用現金10 162 312美元,而2017年6月30日終了年度使用的現金為7 214 500美元。2018年6月30日終了年度使用的現金 增加的原因是,將遞延的PPA項目費用轉換為前一年出售給AEP現場合作夥伴的PPA項目的現金;但因2018年6月30日終了年度工程、採購和建築供應商付款的庫存和時間減少而被抵消。
投資活動
我們的投資活動為2018年6月30日終了年度提供了2 030 171美元現金,而2017年6月30日終了年度使用的現金為25 934美元。所提供現金增加的原因是,2018年1月31日我們公司總部出售公司總部後收到的淨收益為2 187 317美元,按慣例支付了結賬費用。
籌資活動
我們的籌資活動在2018年6月30日終了年度使用了666 289 美元現金,而2017年6月30日終了年度提供的現金為1 833 456美元。使用現金增加的原因是,我們在2018年1月31日出售公司總部時,全額支付了434,184美元的未償抵押貸款餘額,並在2017年6月30日終了的一年內以2,095,840美元的價格出售了7,150,000股我們的普通股,扣除了承保折扣和費用。
表外安排
截至2018年6月30日,我們沒有任何表外安排。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
不適用。
25 |
項目8.財務報表 和補充數據
財務報表索引
ENSYNC公司
目錄
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 27 |
截至2018年6月30日和2017年6月30日的綜合資產負債表 | 28 |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度業務綜合報表 | 29 |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度綜合損失綜合報表 | 30 |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度股權變動合併報表 | 31 |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度現金流動合併報表 | 32 |
合併財務報表附註 | 33 |
26 |
獨立註冊公共會計師事務所報告
股東、審計委員會和董事會
EnSync公司
威斯康星州Menomonee Falls
關於財務報表的意見
我們已審計了所附的EnSync公司的合併餘額 表。(“公司”)截至6月30日、2018年和2017年6月30日、2018年和2017年的相關綜合業務報表、該日終了年度的綜合虧損、股本變化和現金流量,以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在 所有重大方面公允列報了公司截至2018年6月30日和2017年6月30日的財務狀況以及該日終了年度的經營結果和現金流量。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB適用的 規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,即合併的 財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,也不要求我們對其進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行程序,以評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上審查合併財務報表中關於數額和披露 的證據。我們的審計還包括評價管理當局使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Baker Tilly Virchow Krause,LLP | |
自2011年以來,我們一直擔任公司的審計師。 |
|
威斯康星州密爾沃基 | |
2018年9月25日 |
27 |
EnSync公司
合併資產負債表
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 2,984,532 | $ | 11,782,962 | ||||
應收賬款淨額 | 215,009 | 469,906 | ||||||
存貨淨額 | 1,220,448 | 2,482,013 | ||||||
超過賬單的成本和估計收益 | 528,266 | 87,318 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 929,379 | 630,998 | ||||||
流動資產總額 | 5,877,634 | 15,453,197 | ||||||
長期資產: | ||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | 775,545 | 3,446,253 | ||||||
投資於被投資公司 | 1,640,054 | 1,947,728 | ||||||
善意 | 809,363 | 809,363 | ||||||
資產使用權-經營租賃 | 1,087,249 | 150,214 | ||||||
其他資產 | 91,087 | 7,502 | ||||||
總資產 | $ | 10,280,932 | $ | 21,814,257 | ||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
當前到期的長期債務 | $ | - | $ | 726,256 | ||||
應付帳款 | 1,142,256 | 487,185 | ||||||
超過成本和估計收益的比林斯 | 176,294 | 456,950 | ||||||
應計費用 | 1,236,680 | 1,231,714 | ||||||
流動負債總額 | 2,555,230 | 2,902,105 | ||||||
長期負債: | ||||||||
長期債務,不包括當期債務 | 331,827 | 331,827 | ||||||
遞延收入 | 538,937 | 422,638 | ||||||
其他長期負債 | 1,072,120 | 249,920 | ||||||
負債總額 | 4,498,114 | 3,906,490 | ||||||
承付款和意外開支 | - | - | ||||||
衡平法 | ||||||||
截至2018年6月30日和2017年6月30日,B級可贖回可轉換優先股(面值為0.01美元,面值為1,000美元)、核準和發行的3,000股、已發行的2,300股、清算中的優先股分別為5,976,896美元和5,631,086美元。 | 23 | 23 | ||||||
截至2018年6月30日和2017年6月30日,C系列可轉換優先股(面值為0.01美元,面值為1,000美元)、核準、發行和發行的28,048股在清算中的優先股分別為0美元和12,276,682美元 | 280 | 280 | ||||||
截至2018年6月30日和2017年6月30日,普通股(面值0.01美元)、經授權的300 000 000股、56 609 115股和55 200 963股分別發行和發行 | 1,274,406 | 1,260,324 | ||||||
額外已付資本 | 143,008,995 | 141,822,317 | ||||||
累積赤字 | (137,609,659 | ) | (124,639,644 | ) | ||||
累計其他綜合損失 | (1,587,702 | ) | (1,584,578 | ) | ||||
EnSync公司共計衡平法 | 5,086,343 | 16,858,722 | ||||||
非控制利益 | 696,475 | 1,049,045 | ||||||
總股本 | 5,782,818 | 17,907,767 | ||||||
負債和權益共計 | $ | 10,280,932 | $ | 21,814,257 |
見所附合並財務報表附註。
28 |
EnSync公司
綜合業務報表
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
收入 | $ | 11,932,328 | $ | 12,494,184 | ||||
費用和開支 | ||||||||
產品銷售成本 | 9,562,472 | 12,586,458 | ||||||
工程和開發費用 | - | 937,725 | ||||||
先進工程與發展 | 4,449,974 | 4,829,840 | ||||||
銷售、一般和行政 | 10,252,674 | 11,109,038 | ||||||
折舊和攤銷 | 296,417 | 551,680 | ||||||
長期資產減值 | 447,000 | - | ||||||
費用和支出共計 | 25,008,537 | 30,014,741 | ||||||
業務損失 | (13,076,209 | ) | (17,520,557 | ) | ||||
其他收入(費用) | ||||||||
被投資公司的權益損失 | (307,674 | ) | (217,898 | ) | ||||
利息收入 | 23,795 | 41,661 | ||||||
利息費用 | (38,484 | ) | (50,474 | ) | ||||
其他收入 | 74,031 | 15,405 | ||||||
終止SPI供應協議的收益 | - | 13,290,000 | ||||||
其他收入(費用)共計 | (248,332 | ) | 13,078,694 | |||||
所得税未計利益損失 | (13,324,541 | ) | (4,441,863 | ) | ||||
所得税福利 | - | - | ||||||
淨損失 | (13,324,541 | ) | (4,441,863 | ) | ||||
非控制權益造成的淨虧損 | 354,526 | 352,327 | ||||||
可歸因於EnSync公司的淨虧損 | (12,970,015 | ) | (4,089,536 | ) | ||||
優先股股利 | (345,810 | ) | (313,286 | ) | ||||
可歸因於普通股股東的淨虧損 | $ | (13,315,825 | ) | $ | (4,402,822 | ) | ||
每股淨虧損 | ||||||||
鹼性稀釋 | $ | (0.24 | ) | $ | (0.09 | ) | ||
加權平均股份-基本和稀釋 | 56,003,019 | 48,070,993 |
見所附合並財務報表附註。
29 |
EnSync公司
綜合損失報表
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
淨損失 | $ | (13,324,541 | ) | $ | (4,441,863 | ) | ||
外匯翻譯調整 | (3,124 | ) | 1,005 | |||||
綜合損失 | (13,327,665 | ) | (4,440,858 | ) | ||||
非控制權益造成的淨虧損 | 354,526 | 352,327 | ||||||
可歸因於EnSync公司的全面損失 | $ | (12,973,139 | ) | $ | (4,088,531 | ) |
見所附合並財務報表附註。
30 |
EnSync公司
合併權益變動表
B系列優先股 | C系列優先股 | 普通股 | 累積 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 額外已付資本 | 累積赤字 | 其他綜合收入 (損失) | 非控制利息 | |||||||||||||||||||||||||||||||
結餘:2016年7月1日 | 2,300 | $ | 23 | 28,048 | $ | 280 | 47,752,821 | $ | 1,185,843 | $ | 137,585,233 | $ | (120,550,108 | ) | $ | (1,585,583 | ) | $ | 1,401,372 | |||||||||||||||||||||
淨損失 | - | - | - | - | - | - | - | (4,089,536 | ) | - | (352,327 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣淨換算調整數 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,005 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股,扣除費用和承銷費 | - | - | - | - | 7,150,000 | 71,500 | 2,024,340 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | - | - | - | - | 144,728 | 1,447 | 2,144,318 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | - | - | - | - | 124,252 | 1,242 | 68,718 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
認股權證的行使 | - | - | - | - | 29,162 | 292 | (292 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
結餘:2017年6月30日 | 2,300 | 23 | 28,048 | 280 | 55,200,963 | 1,260,324 | 141,822,317 | (124,639,644 | ) | (1,584,578 | ) | 1,049,045 | ||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 | - | - | - | - | - | - | - | (12,970,015 | ) | - | (354,526 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣淨換算調整數 | - | - | - | - | - | - | - | - | (3,124 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股,扣除費用和承銷費 | - | - | - | - | 367,000 | 3,670 | 93,004 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
非控股利益對資本的貢獻 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | - | - | - | - | 1,041,152 | 10,412 | 1,093,674 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
餘額:2018年6月30日 | 2,300 | $ | 23 | 28,048 | $ | 280 | 56,609,115 | $ | 1,274,406 | $ | 143,008,995 | $ | (137,609,659 | ) | $ | (1,587,702 | ) | $ | 696,475 |
見所附合並財務報表附註。
31 |
EnSync公司
現金流動合併報表
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
業務活動現金流量 | ||||||||
淨損失 | $ | (13,324,541 | ) | $ | (4,441,863 | ) | ||
用於調節淨虧損與現金淨額的調整數 | ||||||||
業務活動: | ||||||||
不動產、廠房和設備的折舊 | 288,168 | 483,636 | ||||||
客户無形資產攤銷 | 8,249 | 68,044 | ||||||
股票薪酬淨額 | 1,142,749 | 2,145,765 | ||||||
被投資公司的權益損失 | 307,674 | 217,898 | ||||||
庫存準備金備抵 | 354,000 | 182,647 | ||||||
出售物業、廠房及設備的收益 | (73,647 | ) | (1,911 | ) | ||||
應收票據利息 | (10,981 | ) | (12,000 | ) | ||||
應收票據備抵 | 162,121 | - | ||||||
終止SPI供應協議的收益 | - | (13,290,000 | ) | |||||
長期資產減值 | 447,000 | - | ||||||
資產和負債變動 | ||||||||
應收賬款 | 254,897 | (297,273 | ) | |||||
盤存 | 907,565 | (794,718 | ) | |||||
超過賬單的成本和估計收益 | (440,948 | ) | (87,318 | ) | ||||
預付款項和其他流動資產 | (478,119 | ) | 1,756,979 | |||||
遞延PPA項目費用 | - | 5,690,307 | ||||||
其他資產 | (86,360 | ) | (4,727 | ) | ||||
應付帳款 | 655,071 | (82,041 | ) | |||||
超過成本和估計收益的比林斯 | (280,656 | ) | 456,950 | |||||
應計費用 | (127,646 | ) | 227,474 | |||||
遞延收入 | 116,299 | 422,638 | ||||||
其他長期負債 | 16,793 | 145,013 | ||||||
用於業務活動的現金淨額 | (10,162,312 | ) | (7,214,500 | ) | ||||
投資活動的現金流量 | ||||||||
財產和設備支出 | (288,846 | ) | (46,366 | ) | ||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | 2,299,017 | 8,432 | ||||||
應收票據付款 | 20,000 | 12,000 | ||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 2,030,171 | (25,934 | ) | |||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||
償還長期債務 | (726,256 | ) | (332,344 | ) | ||||
發行普通股的收益 | 96,674 | 2,095,840 | ||||||
行使股票期權的收益 | - | 69,960 | ||||||
與股票補償有關的扣繳税款 | (38,663 | ) | - | |||||
非控股利益對資本的貢獻 | 1,956 | - | ||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (666,289 | ) | 1,833,456 | |||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | - | 851 | ||||||
現金和現金等價物淨減額 | (8,798,430 | ) | (5,406,127 | ) | ||||
現金及現金等價物-期初 | 11,782,962 | 17,189,089 | ||||||
現金和現金等價物-期末 | $ | 2,984,532 | $ | 11,782,962 | ||||
現金流動信息的補充披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 40,888 | $ | 51,134 | ||||
補充非現金信息: | ||||||||
以新經營租賃換取的資產使用權 | 937,035 | 122,950 |
見所附合並 財務報表附註。
32 |
EnSync公司
合併財務報表附註
附註1-重要的 會計政策摘要
業務説明
EnSync公司其子公司( “Company”)是一家可再生能源系統和服務公司,其創新和差異化技術和能力旨在提供最便宜、最高價值和最可靠的電力。隨着該公司2018年5月宣佈的EnSync家庭能源系統,該公司現在服務於可再生能源 空間的所有三個主要市場:住宅能源系統、商業能源系統和獨立公用事業能源系統。該公司的系統 利用高度可配置的模塊,與AutoSync DC總線和der Flex一起使用。TMINTERNET能源控制 平臺,使大規模定製系統的簡單設計、配置和部署能夠滿足每個項目的特定需求,在具有多種經濟價值流的高度動態環境中具有最佳的經濟性。該公司是垂直集成 ,從領先一代,系統設計和部署,從保修,操作和維護服務。該公司 通常使用一個20年的電力購買協議(“ppa”)結構,在這種結構中,接收者合同從第三方擁有的一個完整的系統購買電力 ,第三方從我們那裏獲得ppa。該公司還直接銷售系統到終端 客户或通過我們的渠道合作伙伴。
公司成立於1998年,總部位於美國威斯康星州梅諾莫尼瀑布,在美國威斯康星州麥迪遜、加利福尼亞州佩特魯、夏威夷和上海設有辦事處。
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目,包括其各PPA項目子公司、擁有85%股份的子公司Holu Energy LLC(“Holu”)以及其60%的子公司ZBB PowerSav Holdings Limited (“Holdco”),該公司是與該公司在中國一家合資企業的投資有關而成立的。
列報和合並的基礎
所附合並的 財務報表包括公司及其全資和多數擁有子公司的賬目,並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制,並以美元列報。對於公司所有權權益小於100%的子公司,非控制權益在合併資產負債表中在股東權益中報告。在合併的資產負債表中,淨收益(虧損)中的非控制權益(扣除税後)分別在合併的業務報表中進行分類。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。公司的財政年度結束於6月30日。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表 需要管理層作出估計和假設。這些估計數和假設影響到在財務報表之日報告的資產和負債的 數額,或有資產和負債的披露,以及報告所述期間報告的收入和支出數額。我們所作的估計有可能在不久的將來有所改變。所附合並財務報表的重要估計數包括:
· | 持續經營評估; |
· | 收入確認的時間安排; |
· | 企業合併時採購價格的分配; |
· | 可疑賬户備抵; |
· | 多餘和過時庫存的備抵; |
· | 不動產、廠場和設備及其他長期資產的壽命和可收回性,包括檢驗商譽是否減值; |
· | 合同費用、損失和準備金; |
· | 保修義務; |
· | 所得税估價津貼; |
· | 融資和經營租賃負債貼現率; |
· | 以股票為基礎的補償;以及 |
· | 股權工具和認股權證的估值。 |
33 |
金融工具的公允價值
該公司的金融工具 包括現金和現金等價物、應收賬款、應收票據、應付賬款、銀行貸款、應付票據、設備融資、股票工具和認股權證。由於這些工具的相對短期性質,公司金融工具的賬面金額接近於它們各自的公允價值,但銀行貸款、應付票據、 設備融資、權益工具和認股權證除外。應付銀行貸款和票據的賬面金額接近公允的 值,原因是利率和條件接近公司可用於類似債務的利率和條件。設備融資義務的利率 是根據財務會計準則理事會(“FASB”)“會計準則編纂”(“ASC”)主題842-40-30-6中所述要求計算的。
本公司根據FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”,對金融工具的公允價值進行核算。公允價值 是指在計量日 市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於衡量資產和負債公允價值 的判斷程度一般與價格可觀察性的水平相關。FASB ASC主題820描述了基於以下三個輸入級別的公允價值層次結構,其中前兩個可觀察到,最後一個不可觀測,可用於度量 公允值:
第一級輸入是報告實體在計量日期可以訪問的相同資產或負債活躍市場的報價(未調整) 。
二級輸入是指在活躍的 市場中,對於資產或負債,直接或間接地可以觀察到的除報價 價格以外的其他投入。
三級輸入是資產或負債的不可觀測輸入 。因此,價格或估價技術需要對公允價值 計量具有重要意義且不可觀測的投入。
現金及現金等價物
公司認為所有期限不超過三個月的高流動性 投資都是現金等價物。公司在金融機構的現金存款主要集中在美國、菲律賓、香港和中國。本公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。
應收賬款
信貸是根據對客户財務狀況的評估 來擴展的。應收賬款按公司預期從未清 餘額中收取的金額列報。公司根據客户的具體分析和一般事項(如對過去的應付餘額和經濟狀況的當前評估)記錄可疑賬户備抵。當備抵 無法收回時,公司核銷應收帳款。應收賬款扣除截至6月30日、2018年和2017年6月30日的可疑賬户備抵2 575美元和47 307美元。
盤存
庫存按較低的 成本或可變現淨值列報,定義為正常經營過程中的估計銷售價格,較不合理地預測完成、處置和運輸的 成本。成本是使用標準成本計算的,標準成本近似於實際成本,在先入先出的基礎上, 先出。本公司根據歷史使用情況,對多餘和過時的庫存進行庫存減記.減記 是根據關於使用的假設和作為銷售成本組成部分的庫存準備金的 來衡量庫存成本和可變現淨值之間的差額。
超過比林斯/比林斯的費用和估計收益超過成本和估計收益
費用和估計收入超過帳單 是指根據完成百分比法計算的合同所賺取和可償還的數額。 公司何時向其客户付款,一般取決於預先付款條件、基於完成工作某些階段的里程碑賬單或提供服務的時間。根據公司的歷史經驗, 公司一般認為與這些數額有關的收款風險很低。當事件或條件表明 未繳款項可能無法收回時,估計並記錄備抵。公司預計,在今後12個月內,所有這些款項都將收到帳單並收取。
比林斯超過成本和估計的 收入是在根據 完成方法的百分比計算的合同下賺取之前向客户收取的金額。該公司預計,在未來12個月內,所有這些金額都將獲得可觀的收益。
其他流動資產
備註應收
截至2018年6月30日和2017年6月30日,該公司的應收票據分別為162,121美元和171,140美元。公司定期評估借款人的財務狀況,以確定是否應設立任何無法收回的準備金。應收票據 扣除截至2018年6月30日的可疑賬户備抵162 121美元。截至2017年6月30日,不需要這種津貼。
34 |
遞延客户項目成本
遞延客户項目成本主要包括交付的產品和服務的成本,這些產品和服務需要額外的性能義務或客户 接受。這些遞延客户項目費用在確認相關收入時支出。
項目資產
項目資產主要包括公司在出售光伏、儲存或能源管理系統之前發生的資本化 成本,以及向第三方出售ppa}之前發生的費用。這些費用通常用於這些項目的建造、安裝和開發。建築和 安裝費用主要包括材料和人工費用。開發費用可包括法律、諮詢、許可和其他類似費用。
財產、廠房和設備
土地、建築物、設備、計算機、傢俱和固定裝置按成本入賬。維修、修理和改善費用按所發生的費用計算。在資產的估計使用壽命內,對所有廠場和設備的折舊按直線提供 。每類應折舊資產的估計使用壽命 為:
估計
有用 {br]生命 | ||
製造設備 | 3-7歲 | |
辦公設備 | 3-7歲 | |
建築物和改善 | 7-40歲 |
該公司完成了對2018年6月30日終了年度特定資產的估計使用壽命的審查,並確定資產的估計使用壽命沒有變化。
長期資產減值
根據FASB ASC主題360, “長期資產的減值或處置”,公司評估對其長期資產(包括 財產、廠房和設備以及無形資產)的潛在減損,如果有證據表明情況的事件或變化表明可能無法收回賬面價值。
如果存在這樣的指示,則將資產的 可收回金額與資產的賬面價值進行比較。資產持有 值超過其可收回數額的任何超出額,均在合併業務報表中列支。在評估使用中的價值時,使用税前貼現率將 估計的未來現金流量折現為其現值。
2017年10月12日,該公司接受了以234萬美元的價格出售其公司總部的提議,減去佣金和其他慣常的關閉成本。因此,我們在截至2018年6月30日的綜合業務報表中記錄了建築物和土地的減值費用447 000美元。該公司總部的出售於2018年1月31日結束,根據這一交易,我們在支付了慣常的關閉費用後,獲得了淨收益2,187,317美元,並記錄了銷售收益61,129美元。
投資於被投資公司
未合併,但公司對其有重大影響的被投資公司,按權益會計方法記賬。公司是否對被投資方產生重大影響,取決於對多個因素的評估,其中包括:在被投資公司董事會中的代表性和所有權水平,通常為對被投資公司的投票證券的20%至50%的權益。根據權益會計方法,被投資公司的 賬户未在公司合併資產負債表和業務報表中報告;然而,公司在被投資公司損益中的份額反映在合併業務報表中的“被投資公司虧損權益”標題中。公司在權益法被投資公司的賬面價值在公司綜合資產負債表的標題“投資於被投資公司”中報告 。
當公司在權益法被投資公司中的賬面價值 降為零時,公司的合併財務 報表將不再記錄進一步的損失,除非公司擔保被投資公司的債務或已承付額外資金。當被投資的 公司隨後報告收入時,公司將不會記錄其在這類收入中的份額,除非它等於或超過以前未確認的損失份額 。
35 |
善意
商譽被確認為被收購實體超過分配給所購資產和假定負債淨額的成本 。商譽不攤銷,但自6月30日起每年對其減值進行審查,如果事件或情況的變化表明其賬面價值 可能受損,則每年審查的次數更多。這些條件可包括在商業環境、法律因素、經營業績 指標、競爭、或銷售或處置報告單位的一大部分方面發生重大變化。該公司有一個報告單位。
減值測試的第一步要求 將報告單元的公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值小於公允價值,則 不存在損害,並且不執行第二步。如果賬面價值高於公允價值,則存在可能存在損害的指示 ,並且必須執行第二步來計算損害的數量。在第二步中,通過估算報告單位的所有確認和未確認資產和負債的公允價值,並將報告單位商譽的隱含公允價值與該單位商譽的賬面金額進行比較,計算出 減值。 公司根據市值確定了公允價值,並得出結論認為,截至2018年6月30日和2017年6月30日,沒有必要收取減值費用。
保證義務
公司通常保證其產品在安裝後12個月或裝運日期後18個月較短。保修費用是為 估計索賠提供的,並在確認收入時計入產品銷售成本。每季度還對保修義務進行評估,以確定在保修期內已將 運抵客户的所有儲能系統的潛在缺陷材料的更換的合理估計數。
雖然該公司積極監測 和改進其技術,但只有有限的產品歷史和相對較短的時間框架來測試和評估 產品的故障率。如果實際的產品故障率與本公司的估計不同,則對產品故障率的估計值進行 修正,從而改變保修義務的責任。此外,從 到時間,如果出現不可預見的技術問題,可以作出具體的應計擔保。
以下是應計擔保活動的摘要:
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
期初餘額 | $ | 239,173 | $ | 27,207 | ||||
應計擔保金 | 28,462 | 276,855 | ||||||
淨定居點 | (228,547 | ) | (321,098 | ) | ||||
與先前存在的保證有關的調整 | 82,611 | 256,209 | ||||||
期末餘額 | $ | 121,699 | $ | 239,173 |
本公司向客户提供延長保修合同 。這些合同通常涵蓋長達20年的期限,包括預支款項,最初記錄為 作為長期遞延收入。收入的確認方式與根據延長擔保 合同支付的費用相同。與這些延長的保修合同有關的費用作為所發生的產品銷售費用。長期保修合同的長期遞延收入變化摘要如下:
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
期初餘額 | $ | 431,700 | $ | - | ||||
新的延期保修合同的遞延收入 | 116,299 | 435,450 | ||||||
確認遞延收入 | (3,750 | ) | (3,750 | ) | ||||
期末餘額 | 544,249 | 431,700 | ||||||
減:遞延收入的當期部分 | ||||||||
延期保修合同 | 5,312 | 9,062 | ||||||
長期遞延收入 | ||||||||
延期保修合同 | $ | 538,937 | $ | 422,638 |
36 |
收入確認
如果存在合同安排的有説服力的 證據,已經交付或提供了服務,賣方對 買方的價格是固定和可確定的,並且合理地保證了可收取性,則確認收入。與安裝和最終 驗收相關的收入部分將推遲到安裝和最終客户驗收完成為止。
有時,公司可以在或接近同一時間與同一客户簽訂單獨的協議。公司對這些協議進行評估,以確定是否應將 單獨視為不同的安排,或單獨的協議實質上是否是單一的 多元素安排。公司評估談判是否作為單一談判的一部分共同進行, 可交付品是否相互關聯或相互依存,一種安排中的費用是否與另一種安排的績效掛鈎,以及一種安排中的要素是否對另一種安排必不可少。公司的評估涉及到 重大判斷,以確定一組協議是否密切相關,實際上它們是 單一安排的一部分。
該公司的合作協議 通常涉及多個要素或交付品,包括預付費用、合同研究和開發、里程碑付款、 技術許可證或獲取技術許可證和特許權使用費的選項。對於這些安排,收入按照FASB ASC主題605-25“收入確認-多元素安排”在 中確認。公司與多個要素合同相關的 收入是基於銷售價格層次結構的,如果沒有VSOE,則使用特定於供應商的特定目標 證據(“vsoe”),如果沒有VSOE,則使用第三方證據(“tpe”),如果沒有任何 ,則使用對銷售價格的最佳估計。由於VSOE和TPE不存在,公司對其多個可交付的 事務使用最佳估計值。若要將產品或服務視為單獨的要素,所涉產品或服務必須代表證券交易委員會(SEC)員工會計公報104下的一個獨立單位,並符合下列 標準:交付的項目對客户具有獨立價值;有客觀和可靠的證據證明未交付項目的 公允價值;如果安排包括一般相對返還權對於交付的項目, 交付或未交付項目的履行被認為是可能的,並且基本上由公司控制。對於包含多個元素的 安排,來自時間和基於材料的服務安排的收入被確認為服務 被執行。與未交付項目有關的收入按估計公允價值遞延至遞延項目交付。 如果安排不符合上述所有標準,交易的全部金額將推遲到所有項目交付時。
與工程 和開發有關的收入部分在交付與基本合同安排有關的貨物或服務時按比例確認,或收入確認為公司在估計的業績期內進行的某些活動。
對於在項目完成或接近項目完成之前沒有確定的 買方的PPA項目,公司按照FASB ASC主題360“房地產銷售會計”中的指導確認PPA項目的銷售收入。在滿足了初始和持續的投資要求之後,以及當從買方那裏得到合理的 保證時,通常在項目結束時,我們將銷售記錄為收入。如果銷售 已經完成,並且我們已經將通常的所有權風險和回報轉移給買方,我們可以調整公司的收入確認,並將其 項目資產或遞延PPA項目成本與產品銷售成本與買方的付款相提並論。
對於已查明買方的PPA項目, 公司確認銷售PPA項目的收入,使用完成方法的百分比記錄FASB ASC主題605-35下的長期合同收入,即“建築-類型和生產型合同”,按迄今發生的費用的 百分比來估計每項合同的總成本。之所以使用這種方法,是因為管理層認為 總成本是衡量合同進展情況的最佳方法。由於估算費用的內在不確定性,至少有可能在短期內改變所使用的估計數。
當產品發運或交付給客户時,公司收取運輸和處理 費用,並在產品收入和產品銷售成本中包括這些金額。該公司報告其收入扣除估計收益和津貼。
2018年6月30日終了的年度收入 由四個重要客户組成(佔收入的81%)。截至2017年6月30日的年度收入包括兩個重要客户(佔收入的71%)。截至2018年6月30日,該公司有兩個重要客户,未清應收賬款餘額為173,849美元(佔應收賬款淨額的81%)。截至2017年6月30日,該公司有三個重要客户,應收賬款餘額為336,685美元(佔應收賬款淨額的72%)。
37 |
工程、開發和許可證收入
公司評估在其協議開始時是否存在實質性的 里程碑。在評估一個里程碑是否具有實質性時,我們考慮是否:
· | 在 安排開始時,在里程碑事件的實現方面存在着實質性的不確定性; |
· | 這一里程碑的實現涉及到實質性的努力,只能以公司的業績或公司的 業績所產生的具體結果為基礎來實現; |
· | 里程碑付款的數額似乎是合理的,無論是相對於所花費的努力 還是對交付物品的價值的提高; |
· | 不需要將來的表現才能取得里程碑式的成績;及 |
· | 這項考慮是合理的,相對於所有交付品和在安排中的付款條件。 |
如果這些條件沒有得到滿足, 我們不認為里程碑是實質性的,我們推遲了對里程碑付款的承認,並在估計的業績期間(如果有的話)確認它為收入 。
該公司記錄了2017年6月30日終了年度與樂天化工公司(“樂天”)簽訂的研究和開發協議(“研發協議”)的工程和開發費用937 725美元。根據研發協議,該公司同意根據“研發協定”規定的條款和條件,開發和提供 向Lotte公司提供500千瓦時的溴化鋅流動電池系統,包括一個溴化鋅化學流量電池模塊和相關軟件。該公司在截至2017年6月30日的年度內,根據“研發協議”確認了175,000美元的收入。該公司預計不會根據 R&D協議和與Lotte簽訂的其他相關協議收到任何額外的現金付款。截至2018年6月30日和2017年6月30日,該公司沒有從工程和開發合同中收取賬單或未開票的金額。
高級工程和開發費用
根據FASB ASC課題730,{Br}“研發”,本公司承擔先進工程和開發費用。這些費用 主要包括設計、建造和測試原型單位所需的材料、勞動力和可分配的間接費用,以及開發這些單位的製造工藝所需的費用。高級工程和開發費用還包括諮詢費用和其他費用。
如果這些費用是單獨確定、發生和由與外部各方簽訂的先進工程和開發類型協定供資的,則在合併業務報表上將這些費用分別列為“工程和開發費用”。
股票補償
公司根據授予日的公允價值計算其合併的 業務報表中的所有“基於股票的 支付”,包括授予股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”),這與FASB ASC主題718“股票 補償”準則是一致的。
因此,公司在授予日按公允價值計算所有基於股票的 補償成本,並對預期授予的獎勵在 服務期內確認基於股份的補償。股票期權的公允價值是根據股票 授予的數量和授予時的股票價格來確定的,並根據Black-Soles估值模型進行計算。
公司用RSU和現金補償其外部董事 。RSU裁決的授予日期公允價值是使用公司股票(“普通股”)在授予日期前一天的收盤價確定的,賠償費用在RSU裁決的歸屬期內攤銷,扣除估計的沒收額。
公司只對 那些預期最終將歸屬的期權或股份確認費用,使用兩種歸因方法記錄費用,只對基於服務的歸屬的贈款採用直線 方法,或考慮所有 其他獎勵的每個績效期的分級歸屬方法。參見注9中關於股票補償的進一步討論。
廣告費用
廣告費用記作銷售費用、一般費用和行政費用。截至6月30日、2018年和2017年6月30日的廣告費用分別為197 744美元和145 285美元。
38 |
所得税
公司根據FASB ASC主題740“所得税會計”記錄遞延所得税。FASB ASC主題740要求 確認遞延所得税資產和負債,以應付資產税基和 負債與合併財務報表中的負債額之間的臨時差異,其依據是預期差額將逆轉的年度頒佈的 税率。此外,如果某些或所有遞延所得税資產在可預見的將來無法實現,則確認估值備抵額。根據歷史應税收入、現有臨時差額的預期逆轉、税收規劃戰略和對未來應納税收入的預測,審查遞延所得税資產的可收回性。作為這一分析的結果,該公司在2018年6月30日和2017年6月30日的遞延所得税淨資產 中提供了全額估價備抵。
該公司對FASB ASC主題740所要求的所有税收不確定性適用更有可能而非 的識別閾值,該主題只允許承認那些在税務當局審查後有超過50%的可能性持續的 税收優惠。
該公司截至2014年6月30日至2017年6月30日的年度的美國聯邦收入納税申報表和該公司截至2013年6月30日至2017年6月30日的威斯康星州所得税申報表均須接受税務當局的審查。2017年8月2日,美國國內税務署(“國税局”)通知該公司對截至2015年6月30日的納税期間進行了一次所得税審計。2018年3月15日,美國國税局完成了審計工作,美國聯邦所得税申報表沒有發生任何變化。
外幣
該公司使用美元作為其功能貨幣和報告貨幣,而菲律賓比索和港元是其外國子公司的功能貨幣。公司海外子公司的資產和負債按資產負債表日有效的匯率 折算成美元,而權益賬户按歷史匯率折算。收入和費用 項目按本報告所述期間適用的平均匯率折算。翻譯調整記作累計其他綜合損失中的 ,作為合併資產負債表中權益的一個單獨組成部分。
每股虧損
公司遵循FASB ASC的主題 260“每股收益”,其中要求報告每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)。每股基本收益(虧損)是通過將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期流通的普通股加權平均數 來計算的。每股稀釋收益(淨虧損)反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股可能發生的潛在稀釋。根據FASB ASC主題260的 ,任何對每股淨收入(虧損)的反稀釋效應都不包括在內。
信貸風險集中
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、應收賬款和費用以及超過賬單的估計收益。
該公司主要在一家金融機構持有大量現金存款。該公司以前從未經歷過此類存款的任何損失。此外,作為其銀行戰略的一部分,公司對該機構的相對信用評級進行定期評估。
由於當前客户合同中的付款條件加快和當前客户羣的信譽,對應收賬款和費用的信貸風險集中以及超過賬單的估計收益受到限制。
段信息
該公司已確定其經營 作為一個可報告的部門。
改敍
以前報告的某些數額已被重新分類,以符合目前的列報方式。改敍不影響上一期間業務、現金流量、總資產、負債總額或股本總額的合併結果。
最近的會計公告
新的會計公告 不時由FASB或公司自指定生效日起採用的其他標準制定機構發佈。除 另有討論外,本公司認為,最近發佈的、尚未生效且未包括以下 的標準的影響,將不會對公司採用後的財務狀況或經營結果產生重大影響。
39 |
2018年2月,FASB發佈了2018-02年會計準則更新(“ASU”)-綜合收入(主題220):將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類。在新的指導下,實體可以選擇將 其他綜合收入(稱為擱淺税收影響)內的税收影響重新歸類為保留收益,在每個期間記錄 的影響,即2017年“減税和就業法”(“税法”)中美國聯邦企業所得税税率的變化。本更新中的修正適用於2018年12月15日以後的財政年度,包括這些年度期間內的臨時 期。公司預計採用本指南不會對其合併財務報表產生重大影響。
2017年5月,FASB發佈ASU 2017-09 -股票薪酬(主題718):修改會計的範圍。在新的指導下,只有當公平價值、歸屬條件或裁決的分類(作為權益或負債) 因條款或條件的變化而發生變化時,才需要修改 會計。該指南對所有公司從2017年12月15日或之後開始的年度 期(包括這些年度期間內的中期)具有前瞻性意義。公司預計, 採用本指南不會對其合併財務報表產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU編號 2017-04-無形資產-親善和其他(主題350):簡化商譽損害測試。為了簡化隨後的商譽計量,修正案從商譽減值測試中刪除了步驟2,根據這一步驟,在計算步驟2下隱含的商譽公允價值時,實體必須執行程序,在減值 測試日確定其資產和負債(包括未確認資產和負債)的公允價值,這一程序是確定企業合併中所購資產和負債公允價值所需的程序。根據ASU 2017-04中的修正案 ,年度或中期商譽減損測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行的。對於賬面金額超過報告 單位公允價值的數額,應確認減值費用;但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外,在衡量商譽減值損失時,任何可扣減商譽對報告單位賬面金額的所得税影響應視為 。修正案還取消了要求任何有零或負賬面價值的報告單位進行質量評估的要求,如果沒有通過質量測試,則必須執行商譽減損測試的第二步。本指南對2019年12月15日以後開始的財政年度或任何臨時商譽減值測試具有前瞻性意義。允許在2017年1月1日後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試(br})儘早採用。公司預計採用本指南不會對其合併財務報表產生重大影響。
2016年8月,FASB發佈了ASU 2016-15 -現金流量表(主題230)-某些現金收入和現金付款分類( 新興問題工作隊的共識)。ASU 2016-15中的修正案涉及八個具體的現金流動問題,目的是減少實際中某些現金收入和現金付款在現金流量表中的列報和分類方式的多樣性。 本指南適用於2017年12月15日以後的年度期間,包括這些年度期間內的過渡時期。允許儘早採用。公司預計採用本指南不會對其合併的 財務報表產生重大影響。
2016年5月,FASB發佈了ASU 2016-11 -收入確認(主題605)和衍生工具和套期保值(主題815):根據2016年3月3日EITF會議(SEC更新)上的工作人員公告(SEC更新),撤銷了SEC的指南,因為“會計準則”更新了2014-09年和2014-16年。ASU 2016-11 撤銷證券交易委員會工作人員觀察員的某些評論,這些評論彙編在主題605,收入確認,和主題932,Extractive 活動-石油和天然氣,在通過主題606時生效。具體而言,登記人不應在通過主題606時依賴下列 SEC工作人員觀察員的評論:(A)正在進行中的貨運服務收入和費用確認;(B)運輸及手續費和費用的核算;(C)供應商對客户的考慮(包括供應商產品的 經銷商);(D)氣體平衡安排會計(即使用“應享權利 方法”)。此外,由於“2014-16年度更新”中的修正,證交會工作人員正在撤銷其證交會工作人員公告, “確定與專題815下以股份形式發行的混合文書有關的東道國合同的性質”, 與ASU 2014-16同時生效。ASU 2016-11的生效日期與議題606(ASU 2014-09)和ASU 2014-16的生效日期相吻合。該公司先前審查了ASU 2014-16年度,並確定其不適用。
2016年3月,FASB發佈了ASU 2016-09 -股票薪酬(主題780):員工股票支付會計的改進。ASU 2016-09 修改美國公認會計原則,除其他外要求如下:(1)所有超額税收優惠和税收缺陷均應確認為所得税支出或損益表上的收益(不論福利 是否減少了當期應繳税款);(2)超額税收福利應與其他所得税現金流量一起列為現金報表中的經營活動。(3)在沒收方面,一個實體仍然可以遵循目前 US GAAP的做法,即在整個實體範圍內進行會計政策選擇,以估計預期授予 或在發生時可能沒收的獎勵的數目;和(4)將僱主為扣繳税款直接扣繳份額的現金流量表中的融資活動歸類為一種融資活動。ASU 2016-09適用於2017年1月1日以後的年度期間,包括這些年度期間內的過渡時期。該公司被要求從2017年7月1日起採用這一標準。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
40 |
2015年7月,FASB發佈了ASU 2015-11清單(主題330):簡化庫存計量。修訂是為了修改 實體衡量庫存的程序。修正不適用於使用“先入先出”(“LIFO”)或 零售庫存法測量的庫存。這一修正要求各實體以較低的成本和可變現淨值計量庫存。可變現淨值是一般業務過程中的估計銷售價格、較不合理可預測的完工成本、 處置和運輸費用。對於使用LIFO或零售庫存方法測量的庫存,隨後的計量不變。 這些修正對2016年12月31日以後的財政年度生效,包括那些年度 期內的期中期,較早的申請在中期或年度報告期開始時允許。 公司被要求從2017年7月1日起採用這一標準。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2014年8月,FASB發佈了ASU 2014-15 -披露一個實體繼續作為持續經營企業的能力方面的不確定性(分議題205-40)。更新 要求管理層進行持續經營評估,如果一個實體是否有能力在財務報表發佈之日起一年內將 繼續作為持續經營企業的話。根據新標準,實質性 懷疑的定義包含一個“可能”的似然閾值,這與目前美國公認會計原則中關於損失應急情況的定義 一詞的使用相一致(主題450-意外開支)。管理層將需要考慮已知的 條件,並在財務報表發佈之日合理地瞭解這些條件,並確定該實體是否能夠在一年期間內履行其義務 。如果實體可能無法履行其目前的 義務,則需要進一步披露。本ASU的修正案將在2016年12月15日以後的年度內生效。早採用是允許的 。該公司被要求從2017年7月1日起採用這一標準。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2014年5月,FASB發佈了ASU 2014-09-客户合同收入(主題606)。修正案概述了一個單一的綜合模式,供 實體使用,用於核算與客户簽訂的合同所產生的收入,並取代大多數當前的收入確認指南,包括具體行業的指南。還印發了更多的Asus,作為總的新的收入指南的一部分。收入模式的核心原則是,一個實體確認收入,以反映向客户轉讓 承諾的貨物或服務的數額,反映該實體預期有權得到的考慮,以換取這些貨物或服務。在將收入模型應用於其範圍內的合同時,實體 標識與客户的合同,確定合同中的履約義務,確定 交易價格,將交易價格分配給合同中的履約義務,並在 實體滿足履約義務時確認收入。該指南還要求擴大披露與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性。公共商業實體 應將“2009-2009年會計準則”適用於2017年12月15日以後開始的年度報告期,包括這些年度期間內的臨時 期。較早的申請只允許在2016年12月15日之後開始的年度報告期內提出,包括在這些年度期間內的中期申請。該指南允許公司對以前提出的所有期間追溯適用 要求,或通過 累計調整在通過年度適用這些要求。該公司已基本完成了對ASU 2014-09年影響的評估,並得出結論認為,採用新的收入標準預計不會對其合併財務報表產生重大影響。這一影響並不顯著,因為公司根據新的收入標準 對合同進行的分析支持了對大多數合同收入的長期確認,這與公司目前的收入確認模式是一致的。如果一項履約義務隨着時間的推移而得到履行,則相關的收入也會隨着時間的推移而確認為 。該公司將採用全面回顧 方法在2019年財政年度第一季度採用這一指導方針。
注2-管理層的計劃 和今後的業務
所附的合併財務報表是根據一家持續經營公司編制的,該公司設想公司將能夠在正常業務過程中變現資產和清償其負債。因此,如果公司被要求清算其資產,它們不實施任何必要的調整。該公司淨虧損12 970 015美元,可歸因於EnSync公司。截至2018年6月30日,截至2018年6月30日,累計赤字為137 609 659美元,總股本為5 782 818美元。公司能否清償其4,498,114美元的總負債,並繼續經營下去,取決於籌集更多的投資資本,為公司的業務計劃提供資金,增加收入並實現 盈利。所附合並財務報表不包括這些不確定性的結果 可能引起的任何調整。
41 |
該公司認為,2018年6月30日手頭的現金和現金等價物,以及説明 17所述的普通股註冊直接發行產生的現金,以及其他潛在現金來源,包括它從積壓項目、編審中的項目和潛在融資選項中產生的淨現金,將足以通過2020年第一季度的 為公司目前的業務提供資金。雖然該公司認為其項目的管道很深,但不能保證 項目將及時結束,以滿足公司的現金需求。該公司還致力於改善業務 和增加現金結存,繼續推動成本改善和減少其在研究和開發上的開支。此外, 公司目前正在探索該公司可以利用的潛在融資辦法,包括戰略夥伴關係 交易、PPA項目融資機制,以及必要時增加出售普通股或其他債務或股權證券。 但是,公司沒有獲得任何額外資金的承諾,也無法保證這些資金將以可接受的條件或根本不存在。如果公司不能及時增加收入和實現盈利或獲得所需的額外資金,公司的財務狀況和經營結果可能會受到重大影響,公司可能無法繼續經營、執行其增長計劃、利用未來的機會或對客户和競爭作出反應。
注3-中國合資企業
2011年8月30日,該公司簽訂協議,規定在中國建立一家合資公司,開發、生產、銷售、分銷和服務先進的儲存電池和電力電子產品(“中國合資企業”)。中國合資企業是在收到2011年11月收到的中國政府批准後成立的。中外合資合作伙伴包括霍爾德公司、安徽新龍電氣有限公司、蕪湖華瑞輸變電工程有限公司。與深圳市東方財富資本有限公司分公司蕪湖富海浩巖投資有限公司。
中國合資企業通過位於安徽省蕪湖市的中資合資公司安徽美能存儲能源有限公司經營。(“Meineng Energy”)美能源有限公司在中國大陸獨家組裝和生產電力管理行業的產品,在香港和臺灣以非獨家方式銷售。此外,Meineng Energy根據一項供應協議為該公司生產某些產品,根據該協議,該公司向Meineng Energy支付其製造這類產品的直接 費用的120%。
根據中國有限責任公司 Holdco與安徽新瑞投資有限公司之間的一項合資協議以及隨後的投資協議,截至2018年6月30日和2017年6月30日,Meineng Energy的股本約為1,480萬美元。
該公司對美能源的投資是通過Holdco進行的。根據ZBB開曼公司、 公司全資子公司和PowerSav新能源控股有限公司(“PowerSav”)之間的一項Holdco有限責任公司協議,該公司通過一項許可協議向Holdco提供了 技術,協議價值約為410萬美元和現金200 000美元,以換取60%的股權。PowerSav同意向Holdco捐贈330萬美元現金,以換取40%的股權。為了財務報告的目的,Holdco的資產和負債與公司的資產和負債合併,PowerSav在Holdco的40%的權益作為非控制權益列入公司的合併財務報表。截至2018年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日,該公司對美能源的間接投資在計入公司收益或虧損份額後,分別為831,433美元和814,546美元。截至2018年6月30日和2017年6月30日,該公司在美能源的間接投資比例約為30%。
該公司對Holdco技術的貢獻是0美元,這是由於美國GAAP對研究和開發開支的要求。該公司在這項技術方面的基礎與Meineng Energy對該技術的估價之間的差額約為410萬美元,由公司通過取消Meineng Energy所確認的與該技術有關的攤銷費用來計算。
公司總裁兼首席執行官(“總裁兼首席執行官”)自2011年12月以來一直擔任美能源的首席執行官。總裁兼首席執行官間接持有美能源6%的股權。
公司有權任命Holdco董事會成員的多數,Holdco有權任命Meineng能源公司董事會的多數成員。
根據Holdco和Meineng Energy之間的管理服務協議(“管理服務協議”),Holdco將向Meineng Energy提供某些管理服務 ,以換取相當於Meineng Energy 5年淨銷售額的5%的管理服務費用,從第一季度的第一天開始,Meineng Energy將實現運營盈虧平衡, 和3%的Meineng能實現盈虧平衡。能源未來三年的淨銷售額,前提是這些費用的支付將在美能源完成在一家國家認可的證券交易所的首次公開發行(IPO)後終止。迄今為止,Holdco沒有根據“管理服務協定”確認管理服務費用收入。
42 |
根據Holdco和Meineng Energy之間的一項許可證協議(經2014年7月1日修正的 ),Holdco授予美能源獨家和非排他性特許經營許可證 ,在中國大陸、香港和臺灣製造和銷售該公司在電力供應 管理行業的某些產品。
根據與美能源公司簽訂的研發協議,美能源公司可要求該公司根據商業上合理的條款和條件提供研究和開發服務。美能源將支付公司提供此類服務的全部費用和費用。
Meineng能源活動 概述如下:
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
美能源產品銷售 | $ | 22,133 | $ | 72,712 | ||||
美能源產品銷售成本 | 17,537 | 76,109 | ||||||
從美能源採購產品 | 430,802 | 1,300,892 |
欠美能源的總額如下:
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
欠美能源的淨額 | $ | (33,822 | ) | $ | (12,298 | ) |
Meineng Energy 的運行結果總結如下:
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
收入 | $ | 719,302 | $ | 1,447,243 | ||||
毛利(虧損) | (8,481 | ) | 135,228 | |||||
業務損失 | (1,673,022 | ) | (1,425,564 | ) | ||||
淨損失 | (1,629,316 | ) | (1,391,295 | ) |
附註4-清單
淨庫存由下列截至下列單位的 組成:
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
原材料和組件 | $ | 1,587,454 | $ | 3,343,233 | ||||
正在進行的工作 | - | 4,595 | ||||||
減:庫存準備金 | (367,006 | ) | (865,815 | ) | ||||
共計 | $ | 1,220,448 | $ | 2,482,013 |
附註5-應收票據
2014年9月23日,該公司收到了一張150,000美元的可兑換本票,經修改後,是由一個無關的當事方發行的。該票據按未付本金 年息8%計算利息。2017年1月27日,該公司與該無關方談判了新的償還條件, 將到期日延長至(A)借款人從任何來源獲得總計50萬美元或更多的額外 融資的日期;或(B)2022年12月31日。如果票據和應計利息在到期日未以 全額支付,公司可按當時的現行估值將已發行的本金和利息轉換為無關方可轉換優先股的股份。如附註1所述,已為截至2018年6月30日的全部未清 數額確定了可疑賬户備抵。
附註6-物業、廠房 及設備
財產、廠房和設備由下列 組成:
43 |
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
土地 | $ | - | $ | 217,000 | ||||
建築物和改善 | 44,975 | 3,532,375 | ||||||
製造設備 | 2,977,579 | 4,255,385 | ||||||
辦公設備 | 470,731 | 454,562 | ||||||
在建 | 227,702 | - | ||||||
共計,按成本計算 | 3,720,987 | 8,459,322 | ||||||
減:累計折舊 | (2,945,442 | ) | (5,013,069 | ) | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 775,545 | $ | 3,446,253 |
截至2018年6月30日和2017年6月30日為止,該公司的折舊費用分別為288,168美元和483,636美元。
關於與出售公司總部有關的減值費用,請參閲綜合財務報表附註1中的長期資產減值。
附註7-應計費用
應計費用包括下列截止日期的 :
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
應計補償和福利 | $ | 441,222 | $ | 403,140 | ||||
應計保證 | 121,699 | 239,173 | ||||||
使用權法律責任經營租賃 | 197,616 | 65,004 | ||||||
客户存款 | 104,724 | 90,877 | ||||||
其他 | 371,419 | 433,520 | ||||||
共計 | $ | 1,236,680 | $ | 1,231,714 |
附註8-長期債務
該公司的債務包括下列債務:
銀行貸款、應付票據和其他債務 包括:
44 |
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
應付威斯康星經濟發展公司的票據,每月分期付款23,685美元,包括利息2%,最後一次付款應於2018年5月1日到期;以貸款所得購買的設備作為抵押,公司的所有資產基本上不作擔保。 | $ | - | $ | 257,959 | ||||
按每月固定分期支付的銀行貸款,本金及利息為6,800元,利率低於所界定的最優惠利率0.25%,樓面為5%;樓宇及土地作抵押;未償還按揭餘額434,184元及應累算利息已於2018年1月31日全數支付,與出售公司法人總部有關。請參閲“註釋”注1關於出售公司總部的更多細節的合併財務報表。 | - | 468,297 | ||||||
出售中的設備融資義務 | 331,827 | 331,827 | ||||||
長期債務 | 331,827 | 1,058,083 | ||||||
減:長期債務的當前到期日 | - | (726,256 | ) | |||||
長期債務,不包括當期債務 | $ | 331,827 | $ | 331,827 |
截至2018年6月30日的年度本金最高總額如下:
2019 | $ | - | ||
2020 | - | |||
2021 | - | |||
2022 | - | |||
2023 | - | |||
此後 | 331,827 | |||
$ | 331,827 |
附註9-僱員及董事 股權激勵計劃
該公司以前通過了“2007年股權激勵計劃”(“2007年計劃”),授權董事會或一個委員會向公司僱員和董事授予至多30萬股份。除非在僱傭協議中定義或以其他方式確定,股票期權 可在三年內按比例授予。股票期權在授予日期後10年到期。根據2007年計劃,沒有股票可用於未來獎勵發行 。
2010年11月,該公司通過了 2010 Omnibus長期激勵計劃(“2010 Omnibus計劃”),該計劃授權董事會一個委員會授予股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、無限制股票、其他股票獎勵和現金獎勵。經修訂的2010年總括計劃授權僱員、高級人員、董事會非僱員成員、顧問和顧問在公司的任何前任僱員股票計劃授予的其他獎勵的基礎上,持有至多13,950,000股票和普通股股票,這些獎勵被沒收、終止、或取消 而不發行股份。除非 另有規定,期權按比例授予三年,並在授予日期後八年期滿。在2017年12月19日舉行的股東年會上,公司股東批准了對2010年總括計劃的修正,該計劃將根據2010年歐姆尼布斯計劃的獎勵將公司普通股的可供發行的股份數量增加了2,000,000,000至13,950,000股。
45 |
2012年11月,公司通過了經修正的“2012年非僱員董事權益補償計劃”(“2012年董事權益計劃”),根據該計劃,公司可根據公司董事薪酬 政策向我們的非僱員董事發放至多4,400,000盧比和其他股權獎勵。在2016年11月14日舉行的股東年會上,公司股東批准了2012年董事權益計劃的一項修正,根據2012年董事股權計劃的獎勵,將公司普通股的可發行股份數量增加了120萬,達到440萬。
截至2018年6月30日,共有2,980,693股可用於2010年總括計劃下的未來獎勵,446,651股可用於2012年董事股權計劃下的未來獎勵。
股票期權
每個股票期權的公允價值被授予 是在授予日期使用Black-Schole期權定價方法。該公司使用歷史數據估計 預期價格波動率、預期期權壽命和預期沒收率。該公司沒有支付任何股息 ,也沒有計劃在可預見的將來支付股息。使用下列假設估計2018年6月30日和2017年6月30日終了的年份內股票期權的公允價值(br}):
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
期權的預期壽命(年份) | 4 | 4 | ||||||
無風險利率 | 1.59 - 2.71% | 1.14 - 1.7% | ||||||
假定波動率 | 95.51 - 113.98% | 107.7 - 113.55% | ||||||
預期股息率 | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||
預期沒收率 | 6.15 - 21.29% | 6.23 - 9.18% |
時間歸屬和基於績效的股票 期權在授予之日按公允價值入賬。截至6月30日、2018年和2017年6月30日終了年度的股票期權公允價值總額分別為414,795美元和1,142,187美元。補償費用在所需的服務 和性能期間內確認。與股票期權有關的合併財務報表確認的數額分別為353 584美元和1 017 330美元,依據的是截至2018年6月30日和2017年6月30日終了年度根據其各種股權獎勵計劃授予股票期權的攤還日公允價值。截至2018年6月30日,與未歸屬股票期權有關的未確認賠償 費用為428 513美元,預計將在1.4年的加權平均期間予以確認。
關於股票期權活動的資料如下:
數目 備選方案 | 加權 平均 運動價格 | 平均 殘存 契約壽命 (以年份計) | ||||||||||
2016年6月30日結餘 | 6,111,360 | $ | 0.88 | 6.96 | ||||||||
授予期權 | 2,654,100 | 0.59 | ||||||||||
行使選擇權 | (124,252 | ) | 0.56 | |||||||||
期權被沒收 | (391,910 | ) | 2.55 | |||||||||
2017年6月30日結餘 | 8,249,298 | 0.71 | 6.50 | |||||||||
授予期權 | 1,407,000 | 0.40 | ||||||||||
期權被沒收 | (2,781,483 | ) | 0.71 | |||||||||
2018年6月30日結餘 | 6,874,815 | 0.65 | 5.87 |
下表彙總了截至2018年6月30日尚未執行的股票 期權的相關信息:
46 |
突出 | 可鍛鍊 | |||||||||||||||||||||||
運動價格範圍 | 數目 備選方案 | 平均 殘存 契約壽命 (以年份計) | 加權 平均 運動 價格 | 數 的 備選方案 | 平均 殘存 契約壽命 (以年份計) | 加權 平均 運動 價格 | ||||||||||||||||||
$0.28 to $1.00 | 6,140,365 | 6.10 | $ | 0.50 | 3,070,032 | 5.57 | $ | 0.52 | ||||||||||||||||
$1.01 to $2.50 | 645,000 | 4.31 | 1.47 | 533,000 | 4.17 | 1.56 | ||||||||||||||||||
$2.51 to $5.00 | 40,200 | 1.42 | 3.93 | 40,200 | 1.42 | 3.93 | ||||||||||||||||||
$5.01 to $6.95 | 49,250 | 1.24 | 5.71 | 49,250 | 1.24 | 5.71 | ||||||||||||||||||
2018年6月30日結餘 | 6,874,815 | 5.87 | 0.65 | 3,692,482 | 5.26 | 0.77 |
在2018年6月30日終了的一年中,根據2017年7月至2021年6月的各種基於服務的 歸屬條款,向員工提供了股票 購買1,407,000股的期權,可按每股0.34美元至0.51美元的價格行使,並可在截至2026年6月的不同日期行使。在截至2017年6月30日的年度內,根據基於服務的 和基於業績的歸屬條款,從2016年7月至2020年6月,向員工發放了股票期權,可按每股0.35美元至1.02美元的價格購買2,654,100股票,並可在不同日期至2025年6月行使。
未償還股票期權的內在價值總額為14,779美元,是根據該公司截至2018年6月30日調整後的收盤價0.37美元計算的。
關於未歸屬僱員 股票期權活動的信息如下:
數 的 備選方案 | 加權 平均 授予日期 公允價值 每股 | 平均 殘存 契約壽命 (以年份計) | ||||||||||
2016年6月30日結餘 | 4,852,367 | $ | 0.54 | 7.42 | ||||||||
授予期權 | 2,654,100 | 0.59 | ||||||||||
既得期權 | (2,110,085 | ) | 0.57 | |||||||||
期權被沒收 | (199,284 | ) | 0.80 | |||||||||
2017年6月30日結餘 | 5,197,098 | 0.54 | 6.93 | |||||||||
授予期權 | 1,407,000 | 0.40 | ||||||||||
既得期權 | (1,581,266 | ) | 0.56 | |||||||||
期權被沒收 | (1,840,499 | ) | 0.48 | |||||||||
2018年6月30日結餘 | 3,182,333 | 0.51 | 6.57 |
RSU
公司向其董事提供時間歸屬的RSU和現金補償.2018年6月26日,公司董事獲得119,444個RSU,以代替現金董事支付4.3萬美元的費用,用於支付2018年第四季度提供的服務。RSU在授予之日立即授予。2017年11月14日,根據2012年董事股權計劃,向公司董事發放了1,163,075個RSU,部分支付了到2018年11月的董事 費用。截至2018年6月30日,從2017年11月14日起,共有872,310個RSU獲得了贈款。
2016年11月14日,根據2012年董事股權計劃,向公司董事發放了581,816個RSU,部分支付了到2017年11月的董事費用。截至2017年9月30日,2016年11月14日授予的563,635個RSU已歸屬,18181個已被沒收。
2015年11月17日,根據2012年董事股權計劃,向公司董事發放了864,000個RSU,支付了部分董事費用。截至2016年9月30日,2015年11月17日贈款中的所有RSU都已獲得。
該公司還補償其關鍵僱員 的時間和性能為基礎的RSU.在截至2018年6月30日和2017年6月30日的年度內,根據 2010年總括計劃和誘導獎,分別向公司僱員發放了3 060 000盧比和1 090 000盧比。
47 |
指定時間和基於性能的RSU 在授予之日按公允價值記帳.2018年6月30日終了年度和2017年6月30日終了年度批准的RSU公允價值總額分別為1,785,400美元和1,917,598美元。補償費用在所需的服務和績效 期內確認。與RSU有關的合併財務報表確認的數額分別為789 165美元和1 128 435美元,依據的是2018年6月30日終了年度和2017年6月30日終了年度根據其各種股權獎勵計劃發放的 分期贈款日公允價值。截至2018年6月30日,共有4 145 765個未歸屬的RSU和1 748 243美元的未確認賠償 費用。一般情況下,與既得的RSU有關的普通股將在持有人離開公司服務後六個月發行。
有關RSU活動的資料如下:
受限制人數 股票單位 | 加權 平均 估價 單價 | |||||||
2016年6月30日結餘 | 4,029,244 | $ | 1.03 | |||||
RSU | 1,671,816 | 1.15 | ||||||
已發行股份 | (144,728 | ) | 0.75 | |||||
2017年6月30日結餘 | 5,556,332 | 1.07 | ||||||
RSU | 4,342,519 | 0.41 | ||||||
RSU被沒收 | (1,147,231 | ) | 0.75 | |||||
已發行股份 | (1,041,152 | ) | 1.42 | |||||
2018年6月30日結餘 | 7,710,468 | 0.70 |
附註10-認股權證
2017年8月7日,根據一項專業服務協議,簽發了22萬張認股權證。認股權證以每股0.40美元的價格行使,並在2018年3月31日前兑現某些業績目標。截至2018年3月31日,共有40 000張權證在2021年3月到期,其餘180 000張認股權證未因未能實現某些業績目標而歸屬,因此 於2018年3月到期。
2017年6月22日,根據與Roth Capital Partners,LLC簽訂的承銷協議,發行了357,500張認股權證,作為承銷補償 的一部分,該協議規定於2017年6月22日出售250萬美元的普通股。認股權證的行使價格為每股0.42美元, 將於2022年6月到期。
有關授權活動的資料如下:
認股權證數目 | 加權 平均 運動價格 每股 | |||||||
2016年6月30日結餘 | 2,655,610 | $ | 1.43 | |||||
認股權證 | 357,500 | 0.42 | ||||||
行使認股權證 | (45,000 | ) | 0.37 | |||||
認股權證到期 | (2,610,610 | ) | 1.45 | |||||
2017年6月30日結餘 | 357,500 | 0.42 | ||||||
認股權證 | 220,000 | 0.40 | ||||||
認股權證到期 | (180,000 | ) | 0.40 | |||||
2018年6月30日結餘 | 397,500 | 0.42 |
附註11-基本和稀釋後每股淨虧損
每個普通股的基本淨虧損是通過將可歸於普通股股東的淨虧損除以報告所述期間已發行普通股的加權平均數目來計算的。計算稀釋後的每股淨虧損,從而使在報告所述期間所有已發行的稀釋潛力普通股(br})生效。稀釋後的潛在普通股包括在行使股票期權 和認股權證時可發行的增量股份,以及優先股和RSU的轉換。在計算2018年6月30日至2017年6月30日終了年度每股稀釋淨虧損時,未對加權平均已發行普通股進行調整,因為假定行使已發行的 股票期權、RSU和認股權證以及優先股的轉換是反稀釋的。
48 |
未包括在計算稀釋後每股淨損失的 中的潛在普通股如下:
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
股票期權和RSU | 14,585,283 | 13,805,630 | ||||||
股票認股權證 | 397,500 | 357,500 | ||||||
B級優先股 | 3,870,416 | 3,506,404 | ||||||
共計 | 18,853,199 | 17,669,534 |
附註12-股本
B系列可轉換優先股
2013年9月26日,該公司與某些投資者簽訂了一項證券購買協議,規定出售3 000股B類可轉換優先股(“B類優先股”)。公司的某些董事購買了500股票。B系列優先股股票每股有1,000美元的規定價值(“説明價值”),並按規定價值按每年10%的比率累計股息。截至2018年6月30日,2300股B系列優先股仍未發行,可與應計 和未付股息一起轉換為公司普通股的3 870 416股,轉換價格為0.95美元。在公司清算、解散或清盤時,B系列優先股的持有人有權從公司的資產中收取相當於規定價值兩倍的數額,外加任何應計股息和未付股息。2018年6月30日,B系列優先股的清算優惠為5,976,896美元。在購買B系列優先股方面,投資者收到認股權證,以0.95美元的行使價格購買總共3 157 895股普通股。這些逮捕令於2016年9月27日到期。
C系列可轉換優先股
2015年7月13日,該公司與SPI能源有限公司簽訂了證券購買協議。(“SPI”)與全球戰略夥伴關係有關,其中包括一項證券購買協議、一項供應協議和一項治理協議。根據“證券採購協議”,該公司以33 390 000美元的總購買價格出售給SPI-總共(1)8 000 000股普通股,根據每股0.6678美元的收購價計算;(2)28 048股C系列可轉換優先股(“系列 C優先股”),根據每種普通股0.6678美元的價格計算。根據與SPI簽訂的供應協議,C系列優先股有可能可兑換成總計42,000,600股普通股。 在SPI交易結束時,公司確認普通股的公允價值為(I)6,800,000美元(參照公司在紐約證券交易所的普通股收盤價確定的 ),確認公允價值為(I)6,800,000美元(根據公司在紐約證券交易所美洲證券的收盤價確定的 )。(2)13,300,000美元用於C系列優先股,無視收盤日的或有可兑換性,作為股本的增加;和(3)13,290,000美元,作為公司收到的超過普通股公允價值的現金和C系列優先股的不可兑換 屬性的遞延收入,後者被分配給供應協議,根據這些現金公司預期 將在“供應協議”中執行未來,並將確認為收入,因為銷售發生在供應協議。根據“證券採購協定”,該公司還向SPI簽發了一份認股權證,購買50,000,000股普通股,總價為36,729,000美元(“證”),每股行使價格為0.7346美元。根據“供應協定”的定義,只有在SPI購買和支付40兆瓦的項目後,許可證才會成為可行使的 。
根據“供應協定”,該公司同意銷售,SPI同意不時購買該公司提供的產品和服務,包括太陽能項目的能源管理系統解決方案。根據“供應協議”,SPI同意按照“供應協定”的規定,在四年內購買總髮電量為40兆瓦的儲能系統。(鼓掌)
SPI從未根據 供應協議進行任何採購。由於SPI未能履行其購買義務,該公司於2017年5月4日終止了供應 協議。由於“供應協定”的終止,SPI不再可能滿足 使它能夠轉換C系列優先股或行使許可證的條件,該公司也無法確認收入 是根據“供應協定”進行的銷售。應用ASC主題405-20的指導,只有在債務人依法免除債務時,負債才能被取消,這是公司在行使終止權利時發生的。 由於供應協議的終止不是公司的標準經營收入,因此對遞延收入 負債13,290,000美元的註銷導致收益,並作為2017年第四季度的其他收入入賬。
C系列優先股是無表決權的, 是永久的,沒有資格獲得股息,也不能贖回。在 公司的任何清算、解散或清盤(“清算”)或基本交易(如系列 C優先股的指定證書中所界定的)時,C系列優先股的持有者有權從公司的資產中收取一筆 相等於(1)所述價值的較高數額,截至2018年6月30日為28,048,000美元和(2)數額。如持有人在緊接清盤或基本交易前已將股份轉換為普通股,則須就C系列優先股的每一股向B系列優先股的持有人分發或付款後,並在向公司現有普通股的持有人派發或付款之前,支付予持有人,而如公司的資產不足,則須支付予持有人。若要全額繳付該等款額,則須按 按比例分配所有待分配的資產,而如該等資產的所有應付款額均已全數繳付,則須在該等股份上繳付相應的款額。2018年6月30日,C系列優先股的清算偏好為0美元。雖然C系列優先股尚未發行,但公司 不得就其普通股支付股息,每年不得贖回超過100 000美元的普通股。
49 |
關於SPI 交易的結束和根據“證券購買協議”,該公司簽訂了“治理協議”,根據“治理協議”,只要SPI持有至少10 000股C優先股或2 500萬股普通股 或普通股等價物,SPI就擁有“治理協議”中界定的某些治理權利。
2016年8月30日,SPI與和聲投資有限公司簽訂了一份 股份購買協議,根據該協議,SPI將8,000,000股普通股出售給了melodious 。
2018年5月8日,該公司向威斯康星州Waukesha縣巡迴法院對SPI提起訴訟,要求作出宣告性判決,釋放該公司根據2015年7月13日“公司與SPI之間的治理協議”(“SPI爭端”)承擔的義務(“SPI爭端”)。它根據“治理協定”所承擔的義務,原因是目標的挫敗。正如申訴中所詳述的那樣,這項 索賠的依據是,該公司訂立治理協議的主要目的是作為條件和誘使SPI簽訂2015年7月13日該公司與SPI之間的供應協議,而且由於SPI未能履行其根據供應協議所承擔的義務,這一目的受到挫折。
2018年6月19日,威斯康星州Waukesha縣巡迴法院批准了該公司關於SPI爭端中的違約判決的動議,根據這一缺席判決,法院命令終止和執行“治理協議”,公司完全解除了其義務、契約和協議。
普通股
2017年6月22日承銷上市
2017年6月22日,該公司以每股0.35美元的價格完成了普通股的承銷公開發行。公司在扣除承保折扣和費用後,共出售了7,150,000股普通股,淨收入為2,073,055美元。 公司允許承銷商選擇購買至多1,072,500股普通股,以支付超額分配,如果有的話。2017年7月,該公司在扣除承銷折扣和費用後,根據超額配售期權出售了367,000股普通股,淨收益為119,459美元。
附註13-承諾
租賃活動
經營租賃
2018年6月30日終了年度和2017年6月30日終了年度確認的業務租賃費用分別為150 797美元和67 888美元。業務租賃費用包括在業務綜合報表中的業務 費用中。
2017年12月,該公司簽訂了一份為期7年的辦公室租賃協議,以取代2018年1月31日出售的公司前總部。租契首十二個月的每月租金為13,845元,其後12個月期間每月加幅約為1.5%。有關出售公司 總部的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註1。
截至2018年6月30日和2017年6月30日,使用權資產的賬面價值分別為1,087,249美元和150,214美元,分別列於合併資產負債表上。截至2018年6月30日,相關短期和長期負債分別為197,616美元和889,633美元;截至2017年6月, 30,2017年6月,相關負債分別為65,004美元和85,210美元。短期和長期負債分別列在綜合資產負債表中的“應計費用” 和“其他長期負債”中。
關於加權平均 剩餘租賃期限和經營租賃加權平均貼現率的信息概述如下:
50 |
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | ||||||||
經營租賃 | 6.05 | 2.37 | ||||||
加權平均貼現率 | ||||||||
經營租賃 | 5.0 | % | 5.0 | % |
下表核對了截至2018年6月30日合併資產負債表中記錄的頭五年未貼現現金流量和剩餘年份總額:
2019 | $ | 248,148 | ||
2020 | 210,260 | |||
2021 | 172,317 | |||
2022 | 174,873 | |||
2023 | 177,429 | |||
此後 | 285,846 | |||
未貼現租賃付款共計 | 1,268,873 | |||
現值調整 | (181,624 | ) | ||
經營租賃負債淨額 | $ | 1,087,249 |
短期租約
該公司在火奴魯魯,夏威夷,密爾沃基和麥迪遜,威斯康星和上海,中國租賃設施根據不相關的租賃條款,將到期的 未來12個月。十二個月的租金為每月四百元至二千零十元.2018年6月30日終了年度和2017年6月30日終了年度的租金支出分別為54 300美元和79 179美元。短期租金費用包括在綜合經營報表中的經營費用中.
附註14-退休計劃
該公司根據“國內收入法典”(“IRC”)第401(K)節(EnSync,Inc.)贊助了一項明確的繳款 退休計劃。401(K)儲蓄計劃。僱員 可選擇按國税局年度供款限額供款。本公司與僱員的供款額相等,最高可達 合資格補償的4%,而公司供款在任何年度均限於政府税務機關所容許的款額,而合資格的僱員則立即獲得100%的供款。
在本計劃業務綜合報表中確認的僱主繳款總額分別為193 899美元和190 585美元,分別為2018年6月30日和2017年6月30日。
51 |
附註15-所得税
該公司沒有2018年6月30日和2017年6月30日終了年度所得税的當期或遞延準備金(福利)。
該公司的合併有效所得税税率與美國聯邦法定收入税率的差別如下:
截至6月30日的一年, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
按美國聯邦法定税率計算的所得税福利 | -28% | -34% | ||||||
估價津貼的變動 | 28% | 34% | ||||||
共計 | 0% | 0% |
截至2018年6月30日和2017年6月30日,該公司遞延所得税淨資產的重要組成部分如下:
June 30, 2018 | June 30, 2017 | |||||||
聯邦淨營業虧損結轉 | $ | 14,209,723 | $ | 18,557,615 | ||||
聯邦-其他 | 2,722,072 | 3,794,302 | ||||||
威斯康星州淨營運虧損結轉 | 3,779,643 | 3,116,946 | ||||||
澳大利亞淨營業虧損結轉 | 1,280,966 | 1,334,725 | ||||||
遞延所得税資產估價免税額 | (21,992,404 | ) | (26,803,588 | ) | ||||
遞延所得税資產共計 | $ | - | $ | - |
截至2018年6月30日,該公司的美國聯邦淨營運虧損結轉額約為5 470萬美元,在2019年至2037年至2037年之間的不同日期到期,並有一個無限期的結轉期為1300萬美元。截至2018年6月30日,該公司擁有美國聯邦研發税收抵免額(br}約34萬美元,有效期至2036年。截至2018年6月30日,該公司約有6,430萬美元的威斯康星州淨營業虧損結轉,在2026年至2038年的不同日期到期。截至2018年6月30日,該公司還擁有大約430萬美元的澳大利亞營業淨虧損結轉款,用於減少其澳大利亞子公司未來無限期結轉期的應税收入。
該公司增發的普通股 股份的發行構成了IRC第382條規定的所有權變動,該節對 使用淨營業虧損結轉額和今後可能使用的其他税收屬性規定了每年的美元限額。使用的 年限制的計算是根據任何所有權變更後立即佔股本價值的百分比計算的。所有權變化後可能使用的年度税額 有限。以前增發的普通股股票也導致所有權的變化,而且往年的年度税額也是有限的。由於第382節的限制,預計將到期的 美國聯邦淨業務損失結轉額估計為4,450萬美元,而由於該限制而到期的估計 州淨營業損失估計為2,820萬美元。經營損失淨額、遞延税資產 反映了這一限制。
2017年12月22日,美國總統簽署了税法,使之成為法律。“税法”包括對現行税法的幾項修改,包括將美國聯邦法定税率從35%永久降低到21%,進一步限制利息開支的可扣減性和某些 行政補償,廢除公司可供選擇的最低税率,並徵收領土税制度。雖然税法新條款的某些 將在2019年及以後影響該公司,但美國聯邦法定税率的改變將於2018年1月1日生效。2018年財政年度第二季度,該公司被要求在頒佈期間按新的美國聯邦法定税率對其 美國聯邦遞延納税資產和負債重新估值。由於 公司為其所有遞延所得税淨額提供了全額估價津貼,重估導致2018年6月30日終了年度的所得税費用不收取 費用。
注16-相關的 方事務
2016年9月7日,該公司與西奧多·派克(Theodore Peck)簽訂了會員權益購買協議(MIPA),西奧多·派克(Theodore Peck)是該公司85%的子公司Holu的首席執行官。根據MIPA,該公司將以592 000美元的價格向Theodore Peck出售一個PPA實體的所有已發行和未付成員權益 ,但須符合期票、擔保協議和質押協議的條款。事務 被認為是根據正常操作過程中的條件執行的。合同總額592 000美元和費用573 353美元的收入在公司2017年6月30日終了年度綜合業務報表中確認。
52 |
注17-後續 事件
2018年9月5日, 公司根據表格S-3的登記聲明,完成了一項登記的直接發行,即11,334,616股 普通股,扣除慣例費用後,每股淨收益為0.26美元。投資者包括購買60萬美元股票的公司董事會成員。
下表列出了EnSync, 公司的總數。截至2018年6月30日的實際和形式上的股權,使登記的直接發行生效:
Ensync公司共計截至2018年6月30日: | ||||
如報告所述 | $ | 5,086,343 | ||
註冊直接發行的淨收益 | 2,715,710 | |||
截至2018年6月30日 | $ | 7,802,053 |
53 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
項目9A.管制和程序
對披露控件 和程序的評估
我們維持披露控制和程序 ,目的是確保在我們根據1934年“證券交易所法”(“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會 規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保根據“外匯法”提交的報告中要求披露的信息積累並酌情告知管理層 的控制和程序,以便就所要求的披露作出及時的決定。任何披露控制和程序的制度的有效性都存在固有的限制,包括人為錯誤的可能性,以及規避或壓倒控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序,也只能為實現其控制目標提供合理的保證,管理部門必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益 關係。
在 監督下並在公司管理層,包括首席執行官(“PEO”) 和首席財務官(“PFO”)的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,這些控制和程序在“交易所法”第13a-15(E)條和細則15d-15(E)所界定的這段期間的報告所涉期間結束時是有效的。根據這一評價, PEO和PFO得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,公司的披露控制和 程序是有效的,可以確保我們的“外匯法”報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、總結和報告,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的PEO和PFO, 酌情允許就所需披露作出及時決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立 和保持對財務報告的適當內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定), 在我們的管理層,包括我們的PEO和PFO的監督和參與下,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架(2013年框架),對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據我們在內部控制-綜合框架下的評價,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2018年6月30日起生效。公司對財務報告的內部控制旨在就財務報告的可靠性和公司財務報表的編制提供合理的保證,以符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。由於其固有的 限制,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有誤報或欺詐行為。此外,對今後各期對有效性的任何評價的預測 也有可能由於條件的變化 或由於遵守政策或程序的程度可能惡化而使管制變得不充分。
本年度報告不包括公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告,公司註冊公共會計師事務所根據2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”通過的“證交會規則”不對該公司的報告進行認證。
對{Br}財務報告的內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制 (如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定)在截至2018年6月30日終了的年度內沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
項目9B.其他資料
不適用。
54 |
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項下所要求的信息列於公司將於2018年11月13日舉行的2018年股東大會的最終委託書中,並以參考的方式納入其中。
項目11.行政薪酬
本項下所要求的信息列於公司將於2018年11月13日舉行的2018年股東大會的最終委託書中,並以參考的方式納入其中。
項目12.某些受益所有人、管理層和相關股東的擔保所有權(br}
本項下所要求的信息列於公司將於2018年11月13日舉行的2018年股東大會的最終委託書中,並以參考的方式納入其中。
項目13.某些關係 和相關事務以及董事獨立性
本項下所要求的信息列於公司將於2018年11月13日舉行的2018年股東大會的最終委託書中,並以參考的方式納入其中。
項目14.本金會計費用和服務
本項下所要求的信息列於公司將於2018年11月13日舉行的2018年股東大會的最終委託書中,並以參考的方式納入其中。
55 |
第IV部
項目15.展品及財務報表附表
下列財務報表列於本年度報告第8項:
獨立註冊會計師事務所報告 | |
截至2018年6月30日和2017年6月30日的綜合資產負債表 | |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度業務綜合報表 | |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度綜合損失綜合報表 | |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度股權變動合併報表 | |
2018年6月30日和2017年6月30日終了年度現金流動合併報表 | |
合併財務報表附註 |
財務報表附表
財務報表附表被 省略,因為它們要麼不適用,要麼在合併財務報表 或其附註中包括所需的信息。
展品
陳列品 No. |
描述 | 以以下方式成立為法團 | ||
3.1 | 經修訂的EnSync,Inc.公司註冊章程 | 參考表3.1納入公司於2015年9月28日提交的10-K表格年報 | ||
3.2 | EnSync公司法團章程修正案 | 參照該公司於2016年2月16日提交的10-Q表格季度報告表3.2 | ||
3.3 | B系列可轉換股票的優惠、權利和限制指定證書 | 參照表4.1納入公司於2013年9月27日提交的關於表格8-K的當前報告 | ||
3.4 | C系列可轉換優先股的指定權、權利和限制證書 | 參考附表4.1納入本公司於2015年7月14日提交的表格8-K的最新報告 | ||
3.5 | 經修訂並經修訂的EnSync公司的法例。(截至2009年11月4日) | 參考2015年9月28日提交的公司10-K年度報告表3.4 | ||
4.1 | 股票證明書的格式 | 參考表4.1納入本公司於2015年9月28日提交的10-K表格年報 | ||
4.2 | 承保人證的形式 | 參考本公司於2017年6月23日提交的表格8-K的表10 | ||
10.1* | ZBB能源公司2002年股票期權計劃 | 參照公司在2008年4月16日提交的S-8表格上的註冊聲明而成立 | ||
10.2* | ZBB能源公司2005年員工股票期權計劃 | 參照公司於2006年10月27日提交的表格SB-2的註冊聲明而成立為法團 |
56 |
10.3* | ZBB能源公司2007年股權激勵計劃 | 參照公司在2008年4月16日提交的S-8表格上的註冊聲明而成立為法團 | ||
10.4* | 2010年總括長期激勵計劃 | 參考2010年9月24日提交的公司最終委託書附錄A | ||
10.5* | 2010年第1號修正案-總括長期激勵計劃 | 參考2012年9月25日提交的公司最終委託書附錄A | ||
10.6* | 2010 Omnibus長期激勵計劃-股票期權獎勵協議 | 參照公司2011年1月31日提交的S-8表格註冊聲明 | ||
10.7* | 2010年總括長期激勵計劃形式限制性股票獎勵協議 | 參照公司在2011年1月31日提交的S-8表格上的註冊聲明而成立 | ||
10.8 | 安徽美能儲能有限公司合資協議。由ZBB PowerSav控股有限公司和安徽新鋭投資有限公司組成,日期為2011年8月30日 | 參照截至2011年9月30日的季度報告表10.1納入公司第10-Q表季度報告 | ||
10.9 | ZBB開曼公司與PowerSav公司之間的ZBB PowerSav控股有限公司有限責任公司協議,2011年8月30日 | 公司截至2011年9月30日第10-Q號季度報告表10.2 | ||
10.10 | 安徽美能儲能有限公司。2011年11月15日ZBB PowerSav控股有限公司與安徽新龍投資管理有限公司簽訂的合資協議的補充協議 | 參照截至2011年12月31日的季度報告表10.1納入公司第10-Q表季度報告 | ||
10.11 | 由ZBB PowerSav控股有限公司和ZBB PowerSav控股有限公司簽訂的許可證協議。安徽美能存儲能源有限公司,日期為2011年11月11日 | 參考截至2011年12月31日的季度報告表10.2 | ||
10.12 | ZBB PowerSav控股有限公司的管理服務協議。安徽美能存儲能源有限公司,日期:2011年11月11日 | 參照截至2011年12月31日的季度報告表10.3納入公司第10-Q表季度報告 | ||
10.13 | ZBB PowerSav控股有限公司許可證協議的第一修正案。安徽美能存儲能源有限公司,日期為2013年12月3日 | 參考表10.1納入截至2014年3月31日的季度報告表10-Q | ||
10.14 | 2013年12月16日該公司與樂天化工公司之間經修訂的許可證協議 | 參照截至2013年12月31日的季度報告表10.2納入公司第10-Q號季度報告 | ||
10.15* | 公司與布拉德利·漢森之間的僱傭協議,2014年5月19日 | 參考附表10.31納入公司截至2014年6月30日的10-K表格年報 | ||
10.16* | 非法定期權協議形式於2014年5月19日發給布拉德利·漢森 | 參考表10.32納入公司截至2014年6月30日的10-K年度年報 |
57 |
10.17* | 2014年9月30日公司與凱文·丹尼斯簽訂的經修訂和重新安排的就業協議 | 參考表10.2納入本公司於2014年10月3日提交的8-K表格報告 | ||
10.18* | 2014年7月15日該公司與Bradley Hansen簽訂的限制股獎勵協議 | 參照截至2014年9月30日的季度報告表10.1納入公司第10-Q表季度報告 | ||
10.19 | 安徽美能儲能有限公司修訂與恢復經營服務協議。和ZBB PowerSav控股有限公司,日期為2014年7月1日 | 參考截至2014年9月30日的季度報告表10.2 | ||
10.20* | 2014年9月30日該公司與Daniel Nordloh簽訂的經修訂和重新安排的就業協議 | 參考表10.5納入公司截至2014年9月30日的季度報告表10-Q | ||
10.21* | 2010年總括長期激勵計劃第2號修正案 | 參考本公司於2014年10月9日提交的最終委託書附錄A | ||
10.22* | 2012年非僱員董事權益補償計劃第1號修正案 | 參考本公司於2014年10月9日提交的最終委託書附件B | ||
10.23* | 該公司與布拉德利·漢森之間的就業協定修正案,日期為2015年7月13日 | 參考圖10.3納入本公司於2015年7月14日提交的表格8-K的最新報告 | ||
10.24* | EnSync公司第3號修正案2010 Omnibus長期激勵計劃(原ZBB能源公司2010年Omnibus長期激勵計劃) | 參考本公司於2015年10月7日提交的最終委託書附件B | ||
10.25* | EnSync公司第2號修正案2012年非僱員董事權益補償計劃(前稱ZBB能源公司2012年非僱員董事權益補償計劃) | 參考本公司於2015年10月7日提交的最終委託書附錄C | ||
10.26* | EnSync公司第4號修正案2010 Omnibus長期激勵計劃(原ZBB能源公司2010年Omnibus長期激勵計劃) | 參考本公司於2016年10月11日提交的最終委託書附錄A | ||
10.27* | EnSync公司第3號修正案2012年非僱員董事權益補償計劃(前稱ZBB能源公司2012年非僱員董事權益補償計劃) | 參考本公司於2016年10月11日提交的最終委託書附件B | ||
10.28 | 安徽美能儲能有限公司。2015年12月18日ZBB PowerSav控股有限公司與安徽新龍投資管理有限公司簽訂的合資協議的第二份補充協議 | 參考表10.31納入2017年9月27日提交的公司10-K年度報告 | ||
10.29* | EnSync,Inc.第5號修正案2010 Omnibus長期激勵計劃(原ZBB能源公司2010年Omnibus長期激勵計劃) | 參考本公司於2017年10月5日提交的最終委託書附錄A |
58 |
10.30* | 非法定股票期權協議的形式 | 參照公司於2017年12月28日提交的表格S-8的註冊聲明表4.14 | ||
10.31 | 提出購買日期為2017年10月12日之間的EnSync公司。和CSJM有限責任公司 | 參考表2.1納入公司於2018年2月6日提交的關於8-K表格的當前報告 | ||
10.32 | 公司與13901租賃公司之間的租約,日期為2017年11月17日 | 參考2018年2月6日提交的公司當前表格8-K的表1.1 | ||
10.33 | “契約修訂”,日期為2017年12月1日,由公司13901租賃公司及該公司之間簽署 | 參考表10.5納入本公司截至2017年12月31日的季度報告表10-Q | ||
10.34* | 截止2018年2月12日,EnSync公司之間的就業協議。威廉·J·達拉皮亞扎 | 參考截至2018年3月31日的季度報告表10.2 | ||
10.35 | 截止2018年9月5日,EnSync公司之間的股票購買協議。以及簽署該協議的購買者 | 參考表10.1納入本公司於2018年9月提交的關於表格8-K的報告 | ||
10.36* | EnSync公司董事薪酬政策 | |||
21 | EnSync公司的子公司 | |||
23 | Baker Tilly Virchow Krause,LLP同意 | |||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事 | |||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | |||
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的特等執行幹事認證 | |||
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 | |||
101 | 交互式數據文件 |
*表示管理合同或任何補償計劃、合同或安排。
59 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節的要求,登記人已正式安排本表格10-K的年度報告由以下簽名人於2018年9月25日正式簽署,以獲得正式授權。
ENSYNC公司 | ||
通過: | /S/Bradley L.Hansen | |
姓名: | 布拉德利·漢森 | |
標題: | 首席執行官兼總裁兼主任 | |
(特等行政主任) |
60 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表登記人簽署了本表10-K的年度報告,並以登記人的身份和日期簽署。
位置 | 日期 | ||||
/S/Bradley L.Hansen | 首席執行官兼總裁 | 2018年9月25日 | |||
布拉德利·漢森 | (首席執行幹事)兼主任 | ||||
/S/William J.Dalapiazza | 首席財務官 | 2018年9月25日 | |||
威廉·J·達拉皮亞扎 | (首席財務及會計主任) | ||||
S/Paul F.Koeppe | 主席兼主任 | 2018年9月25日 | |||
保羅·科普 | |||||
/S/Richard A.Abdoo | 導演 | 2018年9月25日 | |||
Richard A.Abdoo | |||||
/S/ManfredE.Birnbaum | 導演 | 2018年9月25日 | |||
曼弗雷德·E·伯恩鮑姆 | |||||
S/James H.Ozanne | 導演 | 2018年9月25日 | |||
James H.Ozanne | |||||
/S/Theodore Stern | 導演 | 2018年9月25日 | |||
西奧多·斯特恩 |
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