目錄

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表和補充附表

2017年12月31日至2016年12月31日

*	根據1974年“僱員退休收入保障法”，勞工部關於報告和披露的規則和條例第2520.103至10節所要求的其他附表已被省略，因為它們不適用。

伯克希爾銀行401(K)計劃

可用於養卹金的淨資產報表

2017年12月31日和2016年12月31日

	2017		2016
資產
投資，按公允價值計算	$ 120,259,726		$  93,695,732
應收款：
僱主供款	80,361		-
參與人繳款	163,533		-
應收參與人票據	2,733,299		2,281,616
應收賬款共計	2,977,193		2,281,616
可用於福利的淨資產	$ 123,236,919		$  95,977,348

見所附財務報表附註。

伯克希爾銀行401(K)計劃

可用於養卹金的淨資產變動表

2017年12月31日和2016年12月31日終了年度

 

 

	2017		2016
因下列原因而增加的淨資產：
投資收入：
股息和利息	$     2,881,486		$    2,170,294
投資公允價值淨升值	12,855,129		5,854,578
投資收入總額	15,736,615		8,024,872
其他收入：
應收參與人票據的利息收入	112,051		80,529
其他收入共計	112,051		80,529
總收入	15,848,666		8,105,401
捐款：
僱主	3,332,378		3,942,836
參加者	7,045,707		4,403,574
滾轉	7,641,959		6,254,810
捐款總額	18,020,044		14,601,220
增加總數	33,868,710		22,706,621
從資產淨值中扣除：
向參與人支付的提款和養卹金	6,576,259		10,405,068
行政費	32,880		26,384
扣除總額	6,609,139		10,431,452
可用於福利的淨資產淨增額	27,259,571		12,275,169
年初可用於養卹金的淨資產	95,977,348		83,702,179
年底可用於養卹金的淨資產	$ 123,236,919		$  95,977,348
見所附財務報表附註。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註

2017年12月31日和2016年12月31日

1.    計劃説明

伯克希爾銀行401(K)計劃(“計劃”)成立於1993年4月11日。

以下對該計劃的簡要説明僅供參考。與會者應參考“計劃協定”，以更全面地説明“計劃”的規定。

一般

該計劃涵蓋伯克希爾銀行及其子公司(“銀行”或“計劃發起人”)的所有合格僱員。該計劃須遵守經修正的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的規定。先鋒信託公司是該計劃的受託人。先鋒集團(“先鋒”或“保管人”)是該計劃的財務顧問、記錄管理人和保管人。

捐款

每年，參與人可繳納税前年度補償的百分比，但不包括某些類型的限制性補償，但須受“計劃”和“國內收入法”(“IRC”)所界定的某些限制的限制。在截至2017年12月31日和2016年12月31日的計劃年度中，參與人推遲支付的最高限額為18 000美元。此外，所有資格根據該計劃減薪且已年滿50歲的僱員，均可繳納税前年度薪酬的一部分。在計劃年度結束前，可按2001年“經濟增長和税收減免調節法”的規定，繳納補助費。參加者還可供款展期，代表其他有條件的退休計劃和個人退休帳户的分配情況。參加者可將其供款直接投資於該計劃提供的各種投資選擇。參加者可在每個支付期間更改其供款率。參與者有資格繳納固定的美元金額或其税前年度薪酬的一定比例。自2016年第一筆工資生效以來，伯克希爾銀行的401(K)計劃提供了税後Roth選項，作為額外的延期選擇。

世行與部分符合條件的員工供款相匹配。2017年和2016年，世行支付了100%的合格員工供款，最多相當於參與人税前年度薪酬的4%。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

計劃説明(續)

捐款(續)

2016年期間，世行還向每位合資格員工的賬户繳納了一筆金額相當於參與人税前年度薪酬的3%的非選擇性繳款，其中不包括某些類型的限制性薪酬。非選擇性捐款自動投資於伯克希爾銀行股票基金；然而，參與者可以選擇在第一筆捐款後的任何時候將捐款直接投給另一隻基金。自2017年1月1日起，世行的安全港非選任捐款被取消.

計劃適用資格

自2017年1月1日起，銀行僱員在年滿18歲並完成90天的服務後，有資格參加該計劃。在2017年1月1日之前，世行的僱員在年滿21歲並在第一年就業期間完成了1，000小時的服務後，才有資格參加該計劃。

從2017年1月1日起，如果一名僱員連續12個月沒有工作，就會中斷資格服務。2017年1月1日之前，如果員工的工作時間少於500小時，就會中斷合格服務。如果還沒有達到資格要求，而且有資格服務中斷，則不考慮中斷服務期之前的期間，僱員在服務中斷後必須符合資格要求。

如果僱員因僱員懷孕、有子女或領養子女、在國家緊急情況下服役或在國家緊急情況下提供服務或在州或州法律規定的時間內返回就業，則僱員中斷資格服務的期間將不包括該僱員。如該計劃文件所述，僱員可在符合資格要求的月份的第一個月加入該計劃，以供參與及歸屬之用。再聘人員可在再僱用月份後一個月的第一天重新加入該計劃，如果他們曾參加該計劃的話。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

計劃説明(續)

參與人帳户

每個參與人的帳户貸記參與人的繳款和分配款(A)銀行的繳款，(B)計劃的投資收益，(C)行政費用和(D)參與人提款，撥款是根據計劃所界定的參與人收入或帳户餘額分配的，參與人有權享受的福利是參與人的既得賬户可以提供的利益。

投資

參與者將自己的貢獻直接投資於該計劃提供的投資期權，其中包括Vanguard和其他金融顧問的選定共同基金，以及該行母公司伯克希爾銀行(BerkshireHills Bancorp，Inc.)的普通股。選擇先鋒經紀期權的參與者可以將既得資產轉移到他們的經紀賬户，並投資於該計劃核心陣容以外的其他期權。僱主供款會根據參加者所選擇的撥款，投資於每名參加者的户口。參加者可隨時透過自動電話系統或護理員的網站，更改或轉移其投資選擇。

歸屬

參與人100%歸屬於所有繳款加上實際收益。

可從參加者收到的説明

參與人可從其基金賬户中借款至少1，000美元，最高限額為50，000美元或其既得賬户餘額的50%，兩者以較少者為準。此外，50，000美元的上限在過去12個月中減少了最高未償還貸款餘額(以往任何貸款中的餘額)。這些貸款由參與人賬户中的餘額擔保，以及按“華爾街日報”(Wall Street Journal)的優惠利率計算利息，另加自貸款申請審查日起的一個百分點。截至2017年12月31日和2016年12月31日，利率分別為4.25%至5.25%和4.25%至4.50%。一般來説，本金和利息的支付期限不超過5年，通過定期扣除工資來支付。主要住所將在一段時間內償還，最長可達20年。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

計劃説明(續)

可從參加者收到的説明(續)

如果參與人未能在到期日償還貸款，包括任何應計利息在內的未償貸款總額將被拖欠，並被視為在違約之日分配給參與人；但是，餘額繼續列入參與人的應收票據中，直到拖欠貸款者的賬户餘額從計劃中分配為止。截至2017年12月31日和2016年12月31日的被視為貸款。在截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度中，終止的參與者沒有出現貸款違約。

福利的支付

在因死亡、殘疾、正常退休或年滿595歲而終止服務時，參與人可選擇領取一筆相等於參與人賬户既得利益價值的一筆總付款項，每年分期付款，或推遲到較後日期分配。如果參與人賬户餘額的既得部分為1 000美元或以下，且參與人未提供替代指示計劃發起人，此金額在終止、退休、殘疾或死亡後儘快作為一次總付分配支付給受益人。

在經濟困難的情況下，參與人可要求領取養卹金，但須受“計劃”規定的某些限制。

計劃終止

儘管世界銀行沒有表示打算這樣做，但根據該計劃，世界銀行有權在任何時候停止其繳款並終止該計劃，但須遵守ERISA的規定，如果計劃終止，該計劃的淨資產將按ERISA及其有關條例的規定分配。

沒收帳目

2017年12月31日和2016年12月31日，被沒收的非歸屬賬户分別為6，452美元和3，207美元。這些賬户將用於減少未來僱主的繳款。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

2.   會計政策摘要

下文概述在編制所附財務報表時一貫適用的重要會計政策。

會計基礎

所附財務報表是採用權責發生制會計方法編制的。

估計數的使用

在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表時，管理層必須作出影響所報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額的估計和假設，實際結果可能與這些估計數不同。

投資估值和收入確認

該計劃的投資按公允價值計算。註冊投資公司的股票按上市市場價格估值，市場價格為基金在年底報告的淨資產價值。伯克希爾銀行股份有限公司普通股和其他股票的投資按當年最後一個交易日的收盤價估值。

投資的買賣按交易日記錄，利息收入按權責發生制記賬，股利收入記在股利前日，資本收益分配記在股利收益中。淨增值/(折舊)包括該計劃當年買賣和持有的投資的損益。

該計劃根據資產和負債交易的市場以及用來確定公允價值的假設的可靠性，將按公允價值計量的資產和負債分組。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

會計政策摘要(續)

投資估值和收入確認(續)

一級-估值是基於活躍市場對相同資產或負債的報價。估值是從涉及相同資產或負債的市場交易中現成的定價來源獲得的。

第2級-估值依據的是一級價格以外的可觀測的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是整個資產或負債期間的市場數據。

第3級-估值所依據的是幾乎或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的無形投入，第3級資產和負債包括其價值由不可觀測的技術確定的金融工具，以及需要作出重大管理判斷或估計的確定公允價值的工具。

在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，公允價值層次內的投資水平是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。計劃評估特定投入對公允價值計量的整體意義，需要判斷和考慮投資的具體因素。

可從參加者收到的説明

參與人的應收票據按其未付本金餘額加上任何應計但未付利息計算。利息收入按權責發生制入賬。相關費用記為行政費用，並在發生時予以支出。截至2017年12月31日和2016年12月31日，未計入信貸損失備抵額。

支付的福利

福利在分配時記錄。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

會計政策摘要(結束語)

行政費用

該計劃的行政費用由“計劃”或“計劃文件”規定的計劃發起人支付。如淨資產變動表所示，向計劃收取的行政費用涉及從資產餘額中扣除的向參與人收取的記錄、信息管理或參與人貸款處理費用。與投資有關的費用在可用於養卹金的淨資產變動表中按投資公允價值列入淨增值/(折舊)。

3.    投資，按公允價值計算

下表彙總了截至2017年12月31日和2016年12月31日按公允價值等級分列的對該計劃投資的估值：

2017年12月31日			一級		2級		三級		共計
共同基金*			$ 109,430,979		$                -		$                -		$   109,430,979
普通股*			10,828,747		-		-		10,828,747
	投資總額		$ 120,259,726		$                -		$                -		$   120,259,726
2016年12月31日			一級		2級		三級		公允價值
共同基金*			$   83,294,676		$                -		$                -		$     83,294,676
普通股*			10,401,056		-		-		10,401,056
	投資總額		$   93,695,732		$                -		$                -		$     93,695,732
*	截至2017年12月31日，VGI經紀公司的期權總額為763，210美元，其中40%為
	由共同基金組成，60%由普通股組成。
**	截至2016年12月31日，VGI經紀公司的期權總額為348，914美元，其中85%為
	由共同基金組成，15%由普通股組成。
2017年12月31日或2016年12月31日，沒有按公允價值計量的資產，2017年或2016年期間也沒有轉移。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

4.   税收狀況

世界銀行通過了一項原型計劃，其最近一封國內收入局2014年5月28日的意見信指出，該計劃是根據國際税務委員會的適用章節設計的，該計劃已從原始原型文件中修訂；然而，該計劃署長認為，該計劃目前的運作符合國際税務委員會的適用要求。

該計劃須接受徵税管轄區的例行審計；然而，目前沒有對任何税收期進行審計。在2014年之前的幾年裏，該計劃不再接受所得税考試。

美國普遍接受的會計原則要求計劃管理部門評估該計劃所採取的税務立場。税務狀況的財務報表影響是在國內税務局審查後，根據技術優點更有可能維持的情況下確認的。計劃管理部門分析了該計劃採取的税收立場，並得出結論認為，從2017年12月31日起，已採取或預計將採取的立場沒有不確定性。該計劃在2016年12月31日沒有任何不確定的頭寸，需要披露或應計。該計劃沒有承認與不確定的税收狀況有關的利息或處罰。

5.    計劃資產管理

該計劃的資產由該計劃的保管人先鋒集團持有。

銀行繳款、參與人選擇延期和參與人帳户由先鋒信託公司持有和管理，該公司按照參與人的指示投資收到的現金、利息和股息收入，並分配給參與人。受託人還管理參與人貸款的利息和本金的支付。

某些行政職能由銀行的官員或僱員履行，沒有此類官員或僱員從“計劃”中獲得此類職能的補償。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

6.   風險和不確定性

該計劃投資於各種投資工具。投資證券面臨各種風險，如利率、市場、流動性和信貸。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券的價值在短期內至少有可能發生變化，這種變化可能會對參與者的賬户餘額和金額產生重大影響。在可用於養卹金的淨資產報表中報告。

7.   關聯方和利益交易當事人

該計劃的記錄管理人、受託人和保管人，以及公司和計劃參與者，以及計劃財務報表的審計員Crowe Horwath LLP，都是ERISA定義的該計劃的“利益相關方”。某些行政職能由銀行僱員和官員履行，但沒有從該計劃中得到任何賠償。在2017年12月31日終了的一年中，世行向該計劃捐助了3，332，378美元，其中80，361美元是截至2017年12月31日欠該計劃的。截至2016年12月31日，世行向該計劃捐款3，942，836美元，其中截至2016年12月31日，該計劃未收到任何欠款。此外，世界銀行支付了與該計劃的管理有關的費用，分別為2017年12月31日和2016年12月31日終了的年度共計25 234美元和16 391美元。

該計劃對伯克希爾銀行的普通股進行了投資，該銀行的母公司伯克希爾銀行(BerkshireHills Bancorp，Inc.)。在2017年12月31日和2016年12月31日，該計劃分別持有283 377股和277 862股。在2017年12月31日和2016年12月31日，股票價值分別為10，371，598美元和10，308，668美元。在截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度中，股票購買額分別為1，160，450美元和2，443，943美元，銷售額分別為1，242，332美元和1，424，369美元；在截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度，分別獲得221，969美元和197，690美元的股息。在截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度中，實際收益分別為303 581美元和77 386美元。此外，某些投資選擇由先鋒公司管理，此類投資中的交易符合各方利益交易的資格。從參與者處收到的票據也符合當事人利益交易的資格.

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(續)

2017年12月31日和2016年12月31日

8.  滾轉供款

在2017年12月31日終了的一年中，展期供款包括當期員工將其資產轉入該計劃的繳款和商業銀行股份有限公司(Commerce)前僱員的繳款。現任員工可以選擇將他們的資金從前僱主的退休計劃轉移到該計劃中。2017年10月13日，世行收購了商業銀行。商業公司的員工因與前僱主服務了幾個小時而獲得了榮譽，並能夠參加2017年11月1日的伯克希爾銀行401(K)計劃。商業401(K)計劃參與者可以選擇將他們的資金轉入伯克希爾銀行401(K)計劃。

在截至2016年12月31日的一年中，展期繳款是由將其資產轉入計劃的現任僱員的繳款和44 Business Capital(“44 BC”)的前僱員Ronald N.Lazzaro，P.C.的繳款組成的。(“RNL”)和第一選擇銀行(“第一選擇”)。現任僱員可以選擇將他們的資金從前僱主的退休計劃轉移到計劃中。2016年4月29日，世行收購了公元前44年。44年前的僱員與前僱主一起工作了幾個小時，並得以參加2016年5月1日伯克希爾銀行401(K)計劃。44BC 401(K)計劃參與者可以選擇將他們的資金轉入伯克希爾銀行401(K)計劃。2016年12月2日，世行收購了RNL。RNL的員工因與前僱主一起工作了幾個小時而獲得獎勵，並能夠參加2017年1月1日的伯克希爾銀行401(K)計劃。RNL 401(K)計劃參與者可以選擇將他們的資金轉入伯克希爾銀行401(K)計劃。2016年12月2日，世行收購了第一選擇銀行。“第一選擇”的員工因與前僱主一起工作了幾個小時而獲得獎勵，並能夠參加2017年1月1日的伯克希爾銀行401(K)計劃。第一選擇401(K)計劃參與者可以選擇將他們的資金轉入伯克希爾銀行401(K)計劃。

9.   後續事件

該計劃評估了2017年12月31日後發生的事件，並得出結論認為，沒有任何事件需要在財務報表中予以確認或披露。

伯克希爾銀行401(K)計劃

財務報表附註(結束語)

2017年12月31日和2016年12月31日

10. 財務報表與表格5500的對賬

以下是2017年12月31日和2016年12月31日財務報表中可用於養卹金的淨資產對賬，以形成5500份報表：

			十二月三十一日，
			2017		2016
每個財務報表可用於養卹金的淨資產			$  123,236,919		$  95,977,348
減：視為分配貸款(1)			1,909		1,909
每表5500可用於福利的淨資產			$  123,235,010		$  95,975,439
(1)在該計劃的財務報表中，拖欠貸款仍然是該計劃的資產。但是，為表格5500的目的，拖欠貸款從計劃資產中刪除，並作為支付給參與人的養卹金報告。參與人持有的任何貸款，如果參與人在前幾年分配或終止本年度的計劃，餘額將用於本年度的分配餘額。

 

伯克希爾銀行401(K)計劃

附表H，第4I行-資產表

(年底舉行)

EIN #: 04-3312097

三位數平面圖號：002

2017年12月31日

 

 

(a)		(b) (c) 發行人、借款人、出租人或類似方的身份及投資説明		(d) 成本		(e) 現值(1)
		共同基金：
		鄧普頓全球債券基金		**		1,725,350
*		先鋒500指數Inv.		**		11,928,113
*		先鋒股利增長基金		**		2,239,650
*		Vanguard EMRG Mkts StK Ind Inv.		**		1,220,652
*		先鋒聯邦貨幣市場基金		**		4,250,574
*		先鋒IT財務部。		**		3,404,362
*		先鋒國際增長基金		**		4,553,003
*		先鋒中盤指數基金		**		4,582,071
*		Vanguard Morgan Growth Inv.		**		2,849,230
*		先鋒貨幣市場基金		**		61
*		先鋒選擇值		**		1,800,778
*		Vanguard ST Bond Index Inv.		**		1,191,382
*		Vanguard St Federal Inv.		**		163,142
*		先鋒小盤增長指數		**		5,195,618
*		先鋒TGT 2015年退休		**		4,385,339
*		先鋒TGT 2020退休		**		6,587,277
*		先鋒TGT 2025年退休		**		11,751,419
*		先鋒TGT 2030年退休		**		6,005,049
*		先鋒TGT退休2035		**		8,587,773
*		先鋒TGT退休2040		**		4,508,644
*		先鋒TGT退休2045		**		4,982,497
*		先鋒TGT 2050年退休		**		2,798,453
*		先鋒TGT退休2055		**		1,153,020
*		先鋒TGT退休2060		**		621,749
*		先鋒TGT退休2065		**		818
*		先鋒目標退休公司		**		2,375,576
*		先鋒債券市場總指數		**		2,130,762
*		先鋒隊股票市場總指數		**		5,692,129
*		先鋒温莎第二基金Inv。		**		2,440,427
		普通股：
*		伯克希爾銀行公司普通股		**		10,371,598
		經紀帳户：
*		VGI經紀期權		**		763,210
		應收參與人票據：
*		參與者貸款：4.25%至5.25%，				2,731,390
		Maturing 1/9/2018 through 12/21/2022
						$         122,991,116
*代表ERISA定義的利益相關方。
*在ERISA允許的情況下，可省略關於個人帳户計劃下參與人或受益人投資的費用信息。

 

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