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本招股説明書涉及IES Holdings，Inc.的普通股總計12，400，301股，每股面值0.01美元，包括相關優先股購買權，可由本招股説明書第10頁指定的出售股東或任何受贈人、質權人、受讓人或其他任何受讓者不時轉售。利益繼承者任何這樣的出售股東，為他們自己的帳户。這些股份是根據與出售股東的登記權利協議登記的。根據登記權利協議，我們同意承擔所有登記費用，包括合理的費用和出售股票持有人的律師費用，但不包括任何承銷費、折扣或佣金。我們將不會從出售股票的股東中得到任何收益。參見銷售股東計劃和分配計劃。

出售股票的股東可以直接將股票出售給購買者，或者通過承銷商、經紀人或代理人出售，這些人可以獲得佣金、折扣或優惠等形式的賠償。出售股票的股東可以在任何時候以出售時的市場價格、與市場價格有關的價格、固定價格或可能變動的價格或私下協商的價格出售股票。本招股説明書説明出售股票的股東可以何種一般方式出售股票，包括通過普通的經紀交易或“分配計劃”所述的任何其他手段。如有必要，本招股説明書的補充部分將説明股票的具體發行和出售方式。在投資於我們的普通股之前，您應該仔細閲讀本招股説明書、任何適用的招股説明書補充、標題下的任何信息，在這些標題下您可以找到更多的信息並通過參考書和我們的財務報表進行合併。

我們的普通股在納斯達克全球市場(NASDAQGlobalMarket，簡稱NASDAQ)上交易，代號為IESC。2018年8月7日，我們的普通股最後一次報告的銷售價格是每股19.75美元。

投資於我們的普通股涉及風險。請閲讀本招股説明書第8頁開始的其他風險因素，包括在本招股説明書中以參考方式納入的風險因素，如該節所述，然後再投資於我們的證券。

證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

2018年8月7日的招股説明書

你只應依賴本招股説明書所載或以參考方式納入的資料，或任何隨附的招股章程補充或免費書面招股章程，而我們或出售股票的股東可授權將該等資料送交你。我們和出售股票的股東都沒有授權任何其他人向您提供不同的或額外的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。

您應假定，本招股説明書、任何招股説明書補充、任何免費書面招股説明書和以參考方式合併的任何其他文件中的信息只有在該文件的封面日期時才是準確的。我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能從這些文件的日期起就發生了變化。您不應假設本招股説明書中包含的信息在此招股説明書前面的日期以外的任何日期都是準確的。

我們和出售股票的股東都不願意在任何地區出售這些證券，因為這些證券是不允許出售的。

此招股説明書是我們向證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分，使用的是大陸架註冊或連續發行過程。在此貨架登記程序下，出售股票的股東可不時提供我們普通股的12，400，301股。如有必要，可在本招股説明書的補充或免費書面招股説明書中説明出售股份的具體方式。任何招股説明書補充或免費書面招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書中引用包含或包含的信息。如果本招股説明書中的信息與任何補充招股説明書或免費書面招股説明書有任何不一致之處，應依靠招股説明書補充或免費撰寫招股説明書中提供的信息。本招股説明書並不包含註冊聲明中所包含的所有信息。向證券交易委員會提交的登記聲明包括提供本招股説明書中所討論事項的更多細節的證物。您應仔細閲讀本招股説明書、向SEC提交的相關證物和任何補充招股説明書或免費書面招股説明書，以及以下標題下所述的其他信息，在這些標題下，您可以找到更多的信息，並通過引用方式註冊。

證券交易委員會的規則允許我們引用某些信息到本招股説明書和任何招股説明書補充中。以參考方式納入的任何信息被視為本招股説明書和任何適用的招股章程補充的一部分。額外的信息，包括我們的財務報表及其附註，包含在本招股説明書中，參考我們向證券交易委員會提交的報告。有關以引用方式納入本招股説明書的文件的完整列表，請參閲參考註冊。

在投資我們的任何證券之前，您應仔細考慮本招股説明書標題下描述的風險和不確定因素，以及我們向SEC提交的報告中所包含的風險和不確定性，這些風險和不確定因素是以參考方式納入本招股説明書的，或以其他方式包括在任何適用的招股説明書補充或免費書面招股説明書中。請您仔細閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書補充或免費書面招股説明書，以及以參考方式合併的標題下所描述的信息和文件，以及在任何適用的招股説明書補充中可以找到的更多信息和文件。

除上下文另有要求外，本招股説明書中對IES、MECH公司、HECH Our、HECH ORS、HECH OU或{Br}類術語的引用指的是IES控股公司及其子公司。本招股説明書中對出售股東的提及是指Tontin Capital Partners，L.P.，Tontin Capital Management，L.L.C.， Tontin Management，L.L.C.，Tontin Capital Overseas GP，L.L.C.，Tontin Capital Overseas Fund II，L.P.，Tontine Associates，L.L.C.，Tontin Asset Associates，L.L.C.和Jeffrey L.Gendell。

我們向SEC提交或提供年度、季度、當前和其他報告、代理報表和其他信息。這些報告和其他資料可在美國證券交易委員會維持的公共參考設施檢查和複製，該設施位於華盛頓特區20549號1580室N.E.100F街。這些資料的副本也可應美國證券交易委員會公共參考資料部門的書面要求索取，地址是華盛頓特區20549華盛頓特區1580號F街100號，按規定費率計算，也可從證券交易委員會網址www.sec.gov獲得。請致電證券交易委員會1-800-SEC-0330關於公共資料室的進一步信息。

在這些報告和其他信息以電子方式提交給SEC或提供給SEC之後，我們會在合理可行的情況下儘快通過我們的網站www.ies-co.com免費提供我們定期提交或提供給SEC的和其他信息。我們的網站或任何其他網站上的信息不包含在本招股説明書中，也不構成本招股説明書的一部分。

這份招股説明書和我們在這裏引用的文件包含某些陳述，這些陳述可被視為“1933年證券法”第27A節(經修正的“證券法”)和1934年“證券交易法”經修正的“證券交易法”(“交易所法”)第21E節所指的前瞻性陳述，所有這些陳述都是基於公司認為截至目前為止是合理的各種估計和假設。在某些情況下，你可以通過術語來識別前瞻性陳述，比如可能、(br}將、可以、應該這些陳述涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致公司的實際未來結果與此類報表中規定的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：

我們的控股股東採取與其他股東不一致的行動的能力；

出售或處置我們的控股股東持有的普通股股份，在某些情況下，這將導致我們的離職計劃或融資和擔保安排中的控制條款發生變化，或任何其他實質性出售我們的普通股，從而降低我們的股票價格；

我們的淨經營損失的某些税收利益可能會受到限制或在改變所有權或進一步改變聯邦税率時減少；

對遞延税資產的估價備抵或進一步減記的潛在確認；

無法按預期執行計劃和戰略，包括我們無法確定和完成符合我們公司戰略的投資標準的收購，或隨後這些收購業績不佳；

限制提供足夠的信貸或現金流量，以滿足我們的週轉資金需要和資本支出和還本付息；

難以履行我們的循環信貸機制的契約條款，包括流動資金、EBITDA和其他財務要求，這可能導致我們在循環信貸機制下的債務違約和加速；

我們發行更多普通股或可轉換證券的可能性，這將稀釋現有股東的 %的所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值；

我們普通股的交易量相對較低，可能會壓低我們的股價；

在我們經營的行業中，來自第三方和前僱員的競爭可能導致失去一個或多個客户，或導致新項目的利潤率降低；

未來資本支出和翻修、修理和升級費用；翻新、修理和升級項目的延誤和費用；

服務需求普遍減少；

我們簽訂未來合同的能力和條款；

成功轉讓、更新和取得電氣和其他許可證；

將新業務納入公司或將新類型的工作、產品或工藝納入我們的部門的挑戰；

信貸和資本市場條件，包括利率的變化，這些變化影響到建設項目的融資和抵押費用，以及我們的一些客户無法保留足夠的資金，這可能導致項目的延誤或取消；

請所有讀者注意，本招股説明書(br})所載的前瞻性聲明並不能保證今後的業績，我們的期望可能無法實現，或前瞻性事件和情況可能不會發生。實際結果可能與前瞻性報表中的預期或隱含的結果大不相同，這是由於上述因素、本招股説明書標題下的風險因素、我們向證券交易委員會提交的定期文件中所述的因素，包括我們最近關於表格 10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告和目前關於表格8-K的報告，這些因素被納入本招股章程，或 -這些因素在任何適用的招股説明書補編中都包括在內。本招股説明書中的前瞻性聲明僅在本招股説明書之日發表.我們拒絕任何更新這些前瞻性聲明的義務，除非證券法要求，並告誡您不要過度依賴它們。

美國證券交易委員會允許我們以參考的方式將更多的信息納入這份文件。這意味着我們可以向您透露重要的信息，請您參閲另一份單獨提交給SEC的文件。引用所包含的信息被認為是本招股説明書的一部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代以前提交的信息。我們參考下列文件，以及我們根據“外匯法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何未來文件，不包括根據本招股説明書終止提供但未向證券交易委員會提交的資料：

2017年9月30日終了財政年度表10-K的年度報告，2017年12月8日向證交會提交的，包括2017年12月28日向證交會提交的附表14A委託書中以參考方式納入表格 10-K年度報告的部分；

截至2017年12月31日、2018年3月31日和2018年6月30日止的財政季度表10-Q分別於2018年2月6日、2018年5月4日和2018年8月3日提交證券交易委員會；

目前有關表格8-K的報告已於2018年2月8日和2018年7月23日提交證券交易委員會；

與我們的普通股交易的普通股和優先股購買權的説明，在我們根據“交易法”第12條所作的登記聲明中提出，包括為更新這些説明而提出的任何修正或報告。

本招股章程內以提述方式合併的文件所載的任何陳述，如本招股章程所載的陳述或其後提交的任何其他文件中亦以提述方式納入本招股章程內的陳述，則須當作修改或取代本招股章程所載的陳述。任何被修改的或替代的語句將不構成本招股説明書的一部分，除非修改或取代。

我們將向收到招股説明書的每一個人，包括任何實益所有人提供這些文件的副本，但對這些文件的證物除外，除非我們已在書面或口頭要求下，並免費以書面或口頭要求將該證物特別納入檔案。請求應以書面或電話方式提出，地址如下：

IES控股公司

衞斯泰默爾道5433號，500套房

德克薩斯州休斯頓77056

(713) 860-1500

我們的業務是以分散的方式管理的。在共享共同目標和值的同時，公司的每個部門都管理自己的日復一日行動。我們公司辦事處的重點是重大的資本分配決定、投資活動和部門領導的選擇，以及戰略和業務改進倡議，以及在我們部門內建立和監測風險管理做法。

IES控股公司是一家成立於1997年的特拉華州公司，總部設在德克薩斯州休斯頓，在康涅狄格州格林威治設有執行辦公室。2016年5月，我們修改了章程，將我們的名稱從綜合電氣服務公司改為IES控股公司，以更好地反映我們的控股公司戰略。

對我們普通股的投資涉及風險。在您投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下的風險因素，並將其包括在我們2017年9月30日終了年度的10-K表格年度報告中，以及我們不時向SEC提交的其他報告中，這些報告以引用方式納入本招股説明書，同樣可能被我們根據“交易所法”提交的文件以及任何招股補充文件不時修改、補充或取代。在作出任何投資決定之前，您應仔細考慮這些風險以及我們在本招股説明書或任何適用的招股説明書補充中以參考方式包括或包含的其他信息。有關更多信息，請參見本招股説明書第2頁開始的標題為“更多信息”的部分。如果上述文件或以下所討論的任何風險發生，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大不利影響，你可能會損失全部或部分投資。

與發行有關的風險

出售本招股説明書所涵蓋的普通股股份的股東出售股票，可能會對我們普通股的交易價格和通過發行股票證券籌集資金的能力產生不利影響。

我們已登記出售的股東持有的普通股總計12，400，301股進行轉售。截至2018年7月31日，這些股票約佔我們流通股的59%。除某些例外情況外，我們有義務保持這份招股説明書的最新情況，以便這些股票可隨時在公開市場上出售。在公開市場轉售這些股票的全部或大部分，或認為可能發生這種出售，可能導致我們普通股的市場價格下降，並可能使我們今後一次以我們認為適當的條件出售我們的股證券而籌集資金更加困難。我們無法預測出售股票的股東將來出售我們的普通股是否會對我們普通股的市場價格或通過提供股票證券籌集資金的能力產生不利影響。

出售股票的股東可以根據本招股説明書不時提出部分、全部或全部股份。由於出售的股東沒有出售、轉讓或以其他方式處置其股份的義務，而且由於出售的股東可以購買我們公開發行的普通股，因此我們無法估計每個出售股票的股東在發行股票後實際擁有多少股份。下表假定出售股票的股東將出售本招股説明書所涵蓋的所有普通股股份，而不會在公開市場或其他地方獲得任何額外股份。

2018年7月31日，L.L.C.TontinAssociates和其附屬公司(集體，TontineHo)控制了我們大約59%的普通股流通股。因此，通廷有能力對我們的事務行使重大控制權，包括選舉董事和任何需要股東批准的行動，包括批准任何可能合併或出售公司的所有或大部分資產或部門，或公司本身。

根據本招股説明書出售的股東可能出售的普通股股份，是通亭在一系列公開和私人交易中購買的。出售的股東所擁有的普通股股份正在根據2006年5月12日的“登記權利協定”(經修訂的“登記權利協定”)，由公司、Tontin和Southpoint總基金、L.P.(Southpoint)登記轉售。2007年9月11日，該公司和通亭對登記權協議的某些第一修正案對“登記權協定”進行了修正，該協議是在Tontin公司收購Southpoint公司的可註冊股份之後修訂的，該股份交易不受“證券法”的登記要求的限制。

“註冊權利協定”要求公司應至少10%可登記證券持有人的書面要求(如“登記權利協定”所界定)，提交一份貨架登記聲明，並作出商業上合理的努力，使證券交易委員會在提出申請後120天內宣佈該登記聲明生效。在貨架登記聲明無效的任何時候，持有至少10%可登記證券的人可要求公司對此類證券進行登記(即活期登記)；但條件是，除非公司有資格在表格S-3上進行這種登記，否則公司不會被要求進行兩次以上的需求登記，而在這種情況下，對這種登記沒有任何限制。可能請求的需求登記數量。如公司建議代表其本人或代表其證券持有人就證券的一般註冊提交一份登記聲明，則可註冊證券的持有人將有機會將其可註冊證券包括在該等登記報表內。

我們是一家公司在康涅狄格州格林威治的公司辦公空間轉租協議的一方。轉租延長至2019年4月，每月應支付約8 000美元。租約的條款按市場價格計算，公司的付款率與TontinAssociates，L.L.C.向房東支付的費率一致。

傑夫裏·L·甘德爾(JeffreyL.Gendell)是通天公司的創始人和管理成員，自2016年11月以來一直擔任該公司董事會成員和非執行主席。他也是戴維·甘德爾(David B.Gendell)的兄弟，Gendell自2012年2月起擔任公司董事會成員，自2017年11月起擔任公司業務臨時董事，並曾於2016年11月至2017年11月擔任董事會非執行副主席，並於2015年1月至2016年11月擔任董事會非執行副主席。david b.gendell從2004年到2017年12月31日一直是通亭的僱員。

根據從銷售股東收到的書面陳述，據我們所知，出售的股東中沒有一個是，也不是被接納為金融行業監管局(FINRA)成員的經紀交易商的附屬公司。此外，據我們所知，每個出售股票的股東都是在其正常經營過程中獲得其普通股股份的，而在收購時，沒有任何出售股東與任何人有任何直接或間接的協議或諒解來分配其股份。我們已根據證券交易委員會的規則確定了實益所有權。


出售股東名稱	股份數目有權受益者優先為了這個祭品						數目股份提供⁽¹¹⁾		股份數目後有權受益者這個供品⁽¹¹⁾
出售股東名稱	數			百分比⁽¹⁰⁾			數目股份提供⁽¹¹⁾		數		百分比
TontinCapitalPartners，L.P.⁽¹⁾		5,642,723			26.6	%		5,642,723
託丁管理公司，L.L.C.⁽²⁾		1,410,162			6.7	%		1,410,162
託廷聯合公司，L.L.C.⁽³⁾		642,057			3.0	%		642,057
通亭資本海外總基金II， L.P.⁽⁴⁾		2,569,418			12.1	%		2,569,418
唐廷資本管理公司， L.L.C.⁽⁵⁾		1,910,529			9.0	%		1,910,529
託廷資產協會，L.L.C.⁽⁶⁾		96,891			0.5	%		96,891
通亭資本海外GP， L.L.C.⁽⁷⁾		47,284			0.2	%		47,284
傑弗裏·L·甘德爾(Jeffrey L.Gendell)		87,474	⁽⁸⁾		0.4	%		81,237		6,237
共計⁽⁹⁾		12,406,538			58.5	%		12,400,301		6,237

(1)	通廷資本管理有限公司是通廷資本夥伴有限公司的普通合夥人，擁有指導TCP事務的權力，包括對股份行使表決權和決定權。Jeffrey Gendell先生是TCM的管理成員，以這一身份領導其業務。

(2)	Jeffrey Gendell先生是L.L.C.(商標)Tontin Management(商標)的管理成員，在這一能力範圍內指導其業務。

(3)	JeffreyGendell先生是L.L.C.TontinAssociates(TA公司)的管理成員，以這種能力指導其業務。

(4)	通廷資產協會，L.L.C.(TAA)，通亭資本海外總基金(TCP2)的普通合夥人，有權指導TCP2的事務，包括對股份行使投票權和處置權。Jeffrey Gendell先生是TAA的管理成員，以該身份領導其業務。

(5)	不包括TCP直接持有的5，642，723股，其中TCM和TCP被視為分享了投票權和處置權。

(6)	不包括TCP2直接持有的2，569，418股份，其中TAA和TCP2被視為具有共享表決權和批發權。

(7)	JeffreyGendell先生是通廷資本海外大獎賽有限公司(TCO Can.)的管理成員，並以該身份指導其業務。

(8)	Jeffrey Gendell先生擁有81，237股普通股的唯一表決權和決定權，其中包括Gendell先生直接持有的33，119股份和為其子女的利益而持有的48，118股份。此外，Gendell先生有權擁有6，237個幻象股票單位，當他以任何理由離開董事會時，這些單位將轉換為普通股。在此不提供在虛擬股票單位轉換後可發行的普通股。

(9)	Jeffrey Gendell先生是TCM、TM、TA、TAA和TCO的管理成員，並以TCM和TAA管理成員的身份分別指導TCP和TCP 2的業務。因此，他被認為擁有TCP、TM、TA、TCP2、TCM、TAA和TCO所擁有的所有普通股的投票權和決定權。上述所報告的普通股的所有股份，可視為由其實益擁有。Jeffrey Gendell先生否認根據1934年“證券交易法”第16(A)節經修正或其他方式對上述普通股的實際所有權，但他直接擁有的證券或他對上述每一實體的按比例權益和利潤的利息除外。

以下是我們普通股和優先股條款的摘要，其目的不是完整的，而是參照我們的第二份經修正和重新登記的註冊證書和經修正證書和 A系列初級參與優先股的指定證書、我們修訂和恢復的附例和我們的税收利益保護計劃協議，對其進行了全面的限定。以參考方式納入包括本招股章程在內的註冊聲明中。這些證券的條款也可能受到特拉華州“普通公司法”的影響。

普通股和限制性普通股

普通股持有人有權就股東表決的所有事項，包括選舉董事，每股一票。我們的普通股東無權累計投票選舉董事。有權在任何董事選舉中投票的普通股過半數的持有人，可以選舉所有參加選舉的董事。

在符合任何當時發行的優先股股份的權利的前提下，普通股持有人有權從可合法獲得的資金中參與董事會酌情宣佈的股利。我們從未就我們的普通股支付過現金紅利，我們也不期望在可預見的將來為我們的普通股支付現金紅利。未來對派息的任何決定將由董事會自行決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、一般業務條件和董事會認為相關的其他因素。根據我們的循環信貸安排，我們也被限制支付現金紅利。

普通股持有人在清算時有權按比例分享公司的淨資產，在支付或撥備所有債務和任何優先清算權之後，優先清算權即為未清償的優先股。普通股持有人沒有優先購買公司股份的權利。普通股股份不受任何贖回規定的限制，也不能轉換為本公司的任何其他證券。所有普通股的流通股都是全額支付和不應評税的.

每一股普通股都包括根據我們的税收利益保護計劃協議發行的一種優先股購買權，如下所述。

該普通股在納斯達克上市，代號為IESC。

優先股

優先股可由董事會不時以一個或多個類別或系列的股份發行。在不違反我們第二次修改和重新登記證書的規定和法律規定的限制的情況下，董事會明確授權通過決議，發行股票，確定股份數目，改變構成任何系列的股份數目，並規定或改變表決權、指定、偏好和相對、參與、任擇或其他特殊權利、資格、限制或限制。其中包括股利權利(包括股息是否累積)、股息率、贖回條件(包括償債基金規定)、贖回價格、轉換權和構成任何類別或系列優先股的股票的清算優先權，在每種情況下，股東無須採取任何進一步行動或投票。

非指定優先股的影響之一可能是使董事會更難或阻止通過投標、代理競爭、合併或其他方式控制公司的企圖，從而保護我們管理的連續性。根據上述董事會授權發行優先股股份可能會對普通股持有人的權利產生不利影響。例如，我們發行的優先股在股利權、清算優先權或兩者都可能排在普通股之前，可能擁有完全或有限的表決權，並可轉換為普通股。因此，發行優先股可能會抑制對普通股的溢價投標，或者可能對普通股的市場價格產生不利影響。

A系列初級參股優先股

2016年11月8日，董事會宣佈，對我們普通股中的每一股普通股，分紅是一種優先股購買權(一種股權)。截至2016年11月18日營業結束時，股利應支付給有記錄的股東(創紀錄日期)。以下權利摘要並不意味着是完整的，而是參照截至2016年11月8日該公司與美國股票轉讓和信託公司(LLC)作為權利代理人的某些税收利益保護計劃協議(權利協議)進行了全面限定。董事會通過了“權利協定”，努力保護股東價值，辦法是設法保護公司利用其淨營業虧損結轉( nols)減少未來可能的聯邦所得税義務的能力不受可能的限制。

權利

在不違反“權利協定”的條款、規定和條件的情況下，每項權利均為購買公司A系列初級優先股的千分之一股份的權利，每股面值為0.01美元(優先股)，價格為79.30美元(同樣可以調整，購買價格)。優先股可按股份的分數發行，在行使權利時，股東有權按其持有的部分股份比例行使表決權、獲得股息、參與分配，並享有優先股持有人的所有其他權利。

在行使一項權利之前，該公司的股東以權利持有人的身份，將不享有作為公司股東的權利，包括(但不限於)投票權或收取紅利的權利。

分配日期；獲得人員，權利轉讓

最初，該權限將附加到所有代表記錄日期上已發行的股票的普通股證書(或賬面入賬股票)上，並且不會分發單獨的權限證書。除“權利協定”規定的某些例外情況外，該權利將與普通股分開，在 (I)十(10)日之前，即宣佈某人或一羣附屬或有關聯的人(收購人)已獲得或獲得4.95%或更多的普通股流通股實益所有權(即收購)後10(10)天，該權利將與普通股分離。(Ii)或首次公開宣佈某人擬開始進行要約或交換要約後的10個(10)個營業日，而該要約或要約會導致某人或某集團實益地擁有4.95%或以上的普通股已發行股份。獲取人的定義不包括任何被豁免的人(如下文所定義)，也不包括僅因一項豁免交易而成為獲取人的任何人(如下所定義)。

在發行日期之前，(I)該權利將由普通股證書(或有關普通股的賬面分錄股份)證明，並將與這種普通股證書(或與該普通股有關的賬面入賬股份)轉讓，(Ii)在該記錄日期之後的新普通股證書(或就該普通股而言的賬面分錄股)將包含以下內容的批註。引用權利協議，對於在記錄日期之後發行的任何未經認證的賬簿分錄股份，

(I)任何人如連同其附屬公司及聯營公司是普通股、期權及(或)認股權證的實益擁有人，而該等股份是在2016年11月8日已發行的普通股股份的4.95%或以上，則該人即為獲豁免人。然而，任何該等人士將不再被視為獲豁免的人，如該人連同其獲豁免的人，則會被視為取得股份的人。聯營公司及聯營公司其後成為證券的實益擁有人，該證券佔已發行普通股的百分比超過百分之零點五(0.5%)或以上，是該人自2016年11月8日以來在任何時間實益擁有的普通股的最低百分比，但不包括因公司給予該人的股份補償額的任何(X)授予或調整而引起的普通股股份所有權的增加。或(Y)公司回購或贖回普通股。

(Ii)此外，任何人如連同其附屬公司及聯營公司成為普通股、期權及(或) 認股權證的實益擁有人，而可行使的普通股股份佔當時已發行的普通股股份的4.95%或以上，則因公司或其任何附屬公司購買普通股而使普通股的流通股數目減少，亦會成為該公司或其任何附屬公司購買普通股的實益擁有人。但是，任何這類人將不再被視為被豁免人，如果該人及其附屬公司和聯營人( )隨後成為受益所有人，則該人所持有的證券佔已發行普通股的百分比超過1%(0.5%)或更低比例的未償普通股(br})，即為該人實益擁有的未清普通股的最低百分比。自該人首次獲實益擁有該普通股4.95%或以上以來的任何時間，但不包括可歸因於公司批給或調整股份予該人的股份(X)的股份所有權的增加，或(Y)公司對普通股股份的回購或贖回。

(3)此外，任何人如連同其附屬公司和聯營公司是普通股、期權及(或) 認股權證的實益擁有人，可行使的普通股股份佔已發行普通股的4.95%或以上，而其實益擁有權則由董事局自行酌情決定，(X)不得損害或危害公司不受限制地享有其税務利益或(Y)可享有的税項利益或(Y)本公司的最佳利益將是獲豁免人士。然而，任何該等人士均不再被視為獲豁免人，而如(A)該人及其附屬公司及聯營公司其後成為超過百分之零點五(0.5%)以上的普通股的實益擁有人，或超過該人實益擁有的普通股的最低百分比，則該人將被視為獲得豁免的人。自該人首次以實益方式擁有4.95%或以上的普通股以來，不包括可歸因於任何 (I)公司批給或調整該人的股本補償的實益擁有權的增加，或(Ii)公司對普通股的回購或贖回，或(B)董事會完全酌情決定該人的實益擁有權(連同其附屬公司及附屬公司)可能危及或危及公司不受限制地獲得其税收優惠，或不符合公司的最佳利益。

獲豁免人的普通股股份(或認股權證)的購買者、受讓人或受讓人不會因此成為獲豁免人，但獲豁免人遺產作為遺贈或遺產而收取普通股的受讓人，須為獲豁免人，只要該受讓人繼續是當時已發行普通股的4.95%或以上的實益擁有人。

豁免事務

根據“權利協定”，下列交易應為免税交易：任何由董事會自行決定的交易，均不受“權利協定”的約束，這種決定應由董事會在該交易日期之前由董事會單獨和絕對酌處權作出，包括(但不限於)董事會確定：(I)任何人直接或間接地享有普通股股份的實益所有權，由於該項交易或該等交易的任何其他方面，會危害或危害公司可獲得的無限制的公司免税額，或(Ii)該等交易在其他方面符合公司的最佳利益。在批准豁免一項豁免的交易時，委員會可要求任何獲得豁免的人作出某些申述或承諾，或同意任何違反或企圖違反該等陳述或承諾的行為，會造成委員會自行酌情決定的後果，並對該人施加其自行決定的條件，包括任何這類違反行為均應導致該人成為獲取人。

可運動性

這些權利在分配日期之前不得行使，最早將於(1)2021年12月31日結束營業，(2)廢除經修訂的1986年“國內收入法典”(“守則”)第382節，以及任何後續法規或任何其他法律變化，如果由於法律的改變，董事會決定不再需要“權利協定”(Iii)公司第一個應課税年度的開始，而董事局決定某些税項利益不得轉入該年度。

如果收購人成為4.95%或4.95%以上普通股的實益所有人，則每名權持有人在行使普通股(或在某些情況下公司的現金、財產或其他證券)行使時，均有權接受其價值相當於該權利行使價格的兩倍的價值。行使價格是購買價格乘以與每項權利相關的普通股數量(最初為1)。儘管有上述任何一項規定，在取得人成為此種人之後(在事件中)，任何獲得人實益擁有的所有權利，或(在“權利協定”規定的某些情況下)，均屬無效。然而，權利是在發生翻轉事件後不能行使，直到該權利不再被公司贖回，如下所述。

例如，每項權利的行使價格為85.00美元，每項權利的分配涉及收購人(或某些關聯方)在反轉錄事件後不擁有的普通股股份，如果情況發生逆轉，其持有人有權以85.00美元的價格購買價值170.00美元的普通股(或上文所述的其他代價)。如果行使時的普通股每股市值為每股10.00美元，則每一有效權利的持有人將有權以85.00美元的價格購買17股普通股。

在行使一項權利之前，股東以權利持有人的身份，將不享有作為公司股東的權利，包括(但不限於)投票權或分紅權。雖然權利的分配不應向股東或公司徵税，但股東可以根據具體情況確認上述或在權利被贖回的情況下公司的普通股(或其他考慮)可行使的事件中的應納税所得。

在行使權利時，應支付的購買價格以及可發行的優先股或其他證券或財產的股份數目須不時加以調整，以防止(I)在優先股的股票分紅或再分割、合併或重新分類的情況下被稀釋；(Ii)如果優先股的持有人被授予某些權利或認股權證，以認購優先股或優先股。以低於當時優先股當前市場價格的可轉換證券，或(3)在向優先股持有人分發負債或資產(不包括定期季度現金紅利)或認購權或認股權證(上文提及的除外)的證據後。

除某些例外情況外，在累計調整至少達到購買價格的1%之前，不需要對購買價格進行任何調整。將不發行部分股份，並將根據行使日期前最後一個交易日優先股的市場價格對現金進行調整。

交換

在股票收購日期之後的任何時候，董事會可全部或部分地以相當於每項權利一(1)股普通股份額的交換比率(但收購人擁有的權利除外)交換這些權利(但須作調整)。

贖回

在股票收購日期後十(10)天的任何時候，公司可以贖回全部權利，但不能在部分，以每權利0.001美元的價格。一旦董事會下令贖回權利，權利將立即終止，權利持有人的唯一權利將是獲得0.001美元的贖回價格。

修正

除與權利的主要經濟條款有關的規定外，“權利協定”的任何規定可在分配日期之前由董事會修訂。在分配日期之後，理事會可修訂“權利協定”的規定，以糾正任何含糊不清之處，作出不對權利持有人的利益(不包括任何取得人的利益)產生不利影響的改變，或縮短或延長“權利協定”規定的任何期限；但是，在權利不可撤銷的情況下，不得修改延長贖回期限的規定。

法定業務合併條款

我們受“特拉華普通公司法”第203條的規定約束。第203節規定，除某些例外情況外，特拉華州公司不得與具有利害關係的股東的個人或附屬機構或聯繫者進行任何範圍廣泛的業務組合，自該人成為利害關係人之日起，為期三年，除非：(1)導致某人成為有利害關係的股東或企業合併的交易獲得批准。由公司董事會在成為有利害關係的股東之前，(2)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後，該有利害關係的股東至少擁有該公司在交易開始時未清償的有表決權股票的85%(不包括公司高級人員和董事所擁有的股份，以及某些僱員股票所持有的股份)。所有權計劃)或(3)在此期間或之後，企業合併由董事會批准，並在股東會議上由至少三分之二的非有利害關係股東擁有的已發行有表決權股票授權。第203條， an

有利害關係的股東，是指任何擁有法團15%或以上已發行的有表決權股份的人，或法團的附屬公司或有聯繫的人，以及在緊接法團尋求確定該人是否有利害關係的日期之前的3年期間內，在任何時間內成為法團15%或以上未償還有表決權股份的擁有人的人。

一家公司可自行決定將自己排除在第203節的承保範圍之外，通過修改其公司註冊證書或“公司章程”，通過股東的行動，將自己排除在保險範圍之外。我們並沒有就我們修訂後的第二份經修訂及重訂的法團證書，或我們經修訂及重訂的附例，作出這樣的修訂。截至2018年7月31日，託丁是我們普通股的控股股東。然而，由於導致通廷成為一個利益相關的股東的交易得到了董事會的批准，通亭不受第203條的適用。

董事責任的限制

根據我們修訂的第二份經修訂和重新登記的公司證書和特拉華州法律，我們的董事不因違反信託責任而對公司或我們的股東承擔金錢損害賠償責任，但與違反忠誠義務有關的責任除外，對不真誠的作為或不作為或涉及故意不當行為或明知違反法律、支付股息或股票回購的責任除外。根據特拉華州的法律或董事獲得不正當的個人利益的任何交易都是非法的。我們已與我們的某些董事(br}和執行官員簽訂了賠償協議，在我們經修正的第二次修訂和重新登記的公司註冊證書、修訂和恢復的章程和特拉華州總公司法所允許的範圍內，對這些人給予最大程度的賠償。我們還獲得了董事和高級人員責任保險。“證券法”規定的賠償責任可根據上述規定允許登記人的董事、高級人員和控制人員，或以其他方式允許，登記人已被告知，證券交易委員會認為這種賠償違反了“證券法”規定的公共政策，因此不能強制執行。

第二次修訂及重訂法團證書及修訂及重訂附例條文

我們的第二份經修正和恢復的公司註冊證書，以及經修正和重新修訂的章程，包括可能具有阻止、推遲或防止公司控制權改變或股東可能認為有利的非邀約收購建議的條款，包括可能導致股東持有的股份支付高於市場價格的建議。下文各段概述了這些規定。

超多數表決。我們經修訂的第二份經修訂及重訂的法團註冊證明書，除其他事項外，須獲持有我們當時發行的股本的至少75%股份的持有人的批准，並須獲至少75%的股份持有人就經修訂的第二份經修訂及重訂的法團證明書而分別表決為一個類別。我們的董事會可在任何會議上，未經股東的同意或表決，修改、修改或廢除我們修訂和重新制定的章程，或在任何會議上以董事會過半數的贊成票通過新的章程。經修訂及重訂的附例亦可予修改、修訂或廢除，或經至少過半數有權就該附例表決的普通股股份的持有人投贊成票後，通過新附例。

授權但未發行或未指定的股本。我們的授權股本包括100，000，000股普通股和10，000，000股優先股。截至2018年7月31日，已發行和發行普通股21，205，536股，未發行和未發行優先股。授權但未發行的股票(如果是優先股，未指定)可由董事會在一項或多項交易中發行。在這方面，我們經修訂的第二份經修訂和恢復的公司註冊證書，賦予我們董事會廣泛的權力，以確立經授權和未發行的優先股的權利和偏好。根據我們的規定發行優先股

上述董事會權力機構可減少可供分配給普通股持有人的收益和資產數額，並對這些股東的權利和包括表決權在內的權力產生不利影響，還可能產生拖延、推遲或防止公司控制權改變的效果。我們的董事會目前不打算在發行優先股之前徵求股東的批准，除非法律另有規定。

股東特別會議。我們經修訂和修訂的附例規定，我們的股東特別會議只能由(1)董事會主席根據董事會過半數通過的決議或在收到至少25%的普通股股東的書面請求後召開董事會主席的特別會議。

股東書面同意訴訟。我們經修訂的第二份經修訂及重訂的法團註冊證明書，以及經修訂及重新修訂的附例一般規定，我們的股東所規定或準許的任何行動，必須在正式召開的股東周年或特別會議上進行，而不得以股東的任何書面同意而實施。

通知程序。本公司經修訂及重新修訂的附例，就股東就提名候選人蔘選董事，以及修訂經修訂的第二份經修訂及重訂的法團註冊證明書，或經修訂及重訂的附例而向本公司股東周年會議提交的股東建議，訂立預先通知程序。這些程序規定，此類股東建議的通知必須在年度會議之前以書面形式及時提交給我們的祕書。一般而言，為了及時，我們的主要執行辦公室必須在年度會議召開前不少於80天收到通知(或如果公司發出或公佈年度會議日期的通知或事先公開披露的通知少於90天，則不得遲於寄出年度會議日期通知或公開披露日期的第十天)。通知必須包含修訂後的“章程”和“章程”中規定的某些信息，包括對希望提交年度會議的業務的簡要描述，以及關於提交建議書的股東的某些信息。

權利協定

2016年11月8日，董事會通過了“權利協議”，試圖保護股東價值，避免公司使用NOL降低未來可能的聯邦所得税義務的能力受到限制。公司已經歷並可能在今後遭受重大經營損失，根據“守則”和國內税務局頒佈的規則，公司可在某些情況下將這些損失變現，以實現任何當前和未來的收益，從而減少公司的聯邦所得税責任，但須遵守某些要求和限制。如果NOL在其他方面不會受到限制，公司相信它將能夠結轉大量的NOL，因此這些NOL可以成為公司的一項重要資產。然而，如果公司經歷了“守則”第382節所定義的“公司所有權”的變化，其使用NOL的能力將受到很大的限制，使用NOL的時間可能會大大推遲，因此可能會嚴重損害該資產的價值。

“權利協定”的目的是阻止收購公司的普通股，其數量超過了可能觸發“守則”第382節意義內的控制變更的閾值。“權利協定”旨在通過向公司其他股東提供權利，有效地稀釋任何收購人的所有權，這些權利可在收購人收購公司普通股時超過門檻值行使。沒有任何保證權利協議將有效地阻止改變控制或保護NOL。有關權利和權利協議的更多信息，請參見上面的“初級參與首選股票”系列。

反收購效應。雖然目的是降低“守則”第382條所指的改變所有權的風險，從而保持公司利用其NOL的現有能力，但該權利

可能具有一定的反收購效果。這項權利將對按照董事會未批准的條件成為收購人的個人或羣體造成實質性的稀釋。該權利不應幹預任何合併或經董事會批准的其他業務合併，因為董事會可根據“權利協定”豁免這種合併或商業合併為一項豁免交易。此外，該權利可由公司贖回，每項權利的價格為0.001美元，在股票收購日期後十(10)天之前的任何時間。

傳輸代理和註冊器

我們普通股的轉讓代理和登記人是美國股票轉讓信託公司。

我們正在登記本招股説明書所涵蓋的普通股，以允許出售股票的股東在本招股説明書日期後不時進行這種股票的公開二級交易。我們不會從本招股説明書出售普通股中得到任何收益。出售這類普通股的總收益將為普通股的購買價格減去任何折扣和佣金。出售股票的股東保留接受並與其代理人一起拒絕直接或通過代理人購買任何擬購買的普通股的權利。

本招股説明書提供的普通股，可以隨時出售給買受人：

直接由出賣人及其繼承人，包括其受贈人、出質人、受讓人或其繼承人-在利益上；或

通過承銷商、經紀人或代理人，他們可以從出售股票的股東或購買普通股的人那裏獲得折扣、佣金或減讓等形式的補償。這些折扣、佣金或優惠可能超出所涉交易類型的慣例。

任何參與出售或發行普通股的承銷商、經紀交易商或代理人，均可視為“證券法”所指的準承銷商。作為註冊經紀交易商的銷售股東的任何附屬機構可被視為承銷商。因此，根據“證券法”，出售普通股股東出售普通股的任何利潤以及該公司獲得的任何折扣、佣金或特許權，都可被視為承保折扣和佣金。根據“證券法”第2(11)節的含義，被認為是“證券法”第2(11)節意義範圍內的變現承銷商的出售股東的附屬公司將受“證券法”的招股説明書交付要求的約束。承保人須承擔某些法定責任，包括但不限於“證券法”第11、12和17條。

普通股可在一次或多次交易中按固定價格、在出售時的現行市價、與這種現行市價有關的價格、在銷售時確定的不同價格、談判價格或法律允許的任何其他方法出售。這些銷售可在一筆或多筆交易中進行，包括：

在.。場外在納斯達克或任何可在出售時上市或上市的全國性證券交易所或報價服務的市場或；

在該等交易所或服務以外的交易中，或在場外市場；

談判交易；

在承銷品中；

通過分配給股票證券持有人、合夥人或出售股票的其他證券持有人；

通過撰寫期權(包括出售股票的股東發行衍生證券)，該期權或其他衍生證券是否在期權交易所上市；

通過結清賣空；

通過上述任何組合；或

通過法律允許的任何其他方法。

這些事務可以包括塊事務或交叉。交叉交易是同一經紀人在交易雙方充當代理的交易。

在與交易有關的範圍內，我們將在向證券交易委員會提交的本招股説明書的補充文件中列出要出售的股票數量、購買價格和公開發行價格、任何新的出售股東、任何代理人、交易商或承銷商的姓名或名稱以及與某一特定發行有關的任何適用的佣金或折扣。

根據本招股説明書，任何出售股票的股東都不能保證出售其任何或全部普通股。此外，我們不能保證任何此類出售股票的股東不會以本招股説明書中未描述的其他方式轉讓、設計或贈送普通股。此外，根據“證券法”第144條或第144 A條有資格出售的本招股説明書所涵蓋的任何普通股，可根據規則144或規則144 A出售，而不是根據本招股説明書出售。本招股説明書所涵蓋的普通股也可根據“證券法”下的條例S，而不是根據本招股説明書出售給美國境外的非美國人士。在某些州，普通股只能通過註冊或許可的經紀人或交易商出售。此外，在一些國家，除非普通股已登記或有資格出售，否則不得出售普通股，或可獲得和遵守豁免登記或資格。

出售股票的股東和參與出售普通股的任何其他人，應遵守“交易所法”及其下頒佈的規則和條例的適用規定。“交易法”規則包括(但不限於)條例M，該條例可限制出售股票的股東和任何其他人購買和出售任何普通股的時間。此外，條例M可限制任何參與分配普通股的人就所分配的特定普通股從事做市活動的能力。這可能影響到普通股的市場性和任何人或實體從事有關普通股的做市活動的能力。

我們將根據“登記權利協議”支付股票登記的所有費用，包括(但不限於)SEC提交的費用和遵守國家證券或“藍天證券法”的費用；但是，如果有任何承銷折扣和佣金，出售股票的股東將支付所有費用。根據“登記權利協議”，我們將賠償出售股東的某些責任，包括“證券法”規定的一些責任。根據“登記權利協議”，出售股票的股東可以賠償某些責任，包括“證券法”規定的責任，這些責任可能來自出售股票的股東向我們提供的任何書面資料，專門用於本招股説明書。

特此提供的證券的有效性將由休斯敦的Hunton Andrews Kurth LLP轉交給我們。任何承銷商將被告知與其自己的法律顧問提供的任何其他問題有關的。如該等法律顧問就本招股章程所作的證券發行及有關招股章程的補充而將法律事宜轉交給承銷商，則該法律顧問將在與該要約有關的適用招股章程補充書中指明。

專家們

IES控股公司的合併財務報表出現在IES控股公司2017年9月30日終了年度10-K表格的年度報告中，以及IES控股公司截至2017年9月30日對財務報告的內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，該報告載於其報告中，並以參考方式納入其中。由安永有限公司審計的這類合併財務報表由參照其關於其作為會計和審計專家的權威的報告納入。

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關於這份招股説明書		1

在那裏你可以找到更多的信息		2

關於前瞻性信息的警告聲明		3

以提述方式成立為法團		6

IES控股公司簡介		7

危險因素		8

收益的使用		9

出售股東		10

股本説明		13

分配計劃		21

法律事項		23

專家們		23