2018年8月1日提交證券交易委員會

註冊編號333-219675

 

 

 

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

 

表格S-3

生效後第1號修正案

登記聲明

在……下面

1933年的證券交易

 

 

瑞盛控股有限公司

(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)

 

 

 

百慕大		98-0141974
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) 識別號碼)
文藝復興宮 烏鴉巷12號 彭布羅克HM 19 百慕大 (441) 295-4513		雷尼聖瑞金融公司 百老匯140號 4200套房 紐約，紐約10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊主任主要執行辦公室的區號)		(姓名、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括地區代碼，代理服務)

 

 

雷尼聖瑞金融公司

(註冊人的確切名稱如其成立為法團證明書所指明者)

 

 

 

特拉華州		68-0650983
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)
百老匯140號 4200套房 紐約，紐約10005 (212) 238-9600		雷尼聖瑞金融公司 百老匯140號 4200套房 紐約，紐約10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊主任主要執行辦公室的區號)		(姓名、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括地區代碼，代理服務)

 

 

Re資本信託II

(如其信託證明書所指明的註冊人的確切姓名)

 

 

 

特拉華州		42-6625345
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)
C/O RenaisSainreRe金融公司 百老匯140號 4200套房 紐約，紐約10005 (212) 238-9600		雷尼聖瑞金融公司 百老匯140號 4200套房 紐約，紐約10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊主任主要執行辦公室的區號)		(姓名、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括地區代碼，代理服務)

 

瑞北美控股有限公司

(公司註冊證明書上指明的註冊人的確切姓名)

 

 

 

特拉華州		51-0382090
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)
C/O RenaisSainreRe金融公司 百老匯140號 4200套房 紐約，紐約10005 (212) 238-9600		雷尼聖瑞金融公司 百老匯140號 4200套房 紐約，紐約10005 (212) 238-9600
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括 註冊主任主要執行辦公室的區號)		(姓名、地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括地區代碼，代理服務)

 

 

副本：

 

書名/作者責任者：by A. 集團高級副總裁 總法律顧問， 公司祕書 首席合規官 瑞盛控股有限公司 文藝復興宮 烏鴉巷12號 彭布羅克HM 19 百慕大 (441) 295-4513		肖恩·M·埃文，埃斯克 Willkie Farr&Gallagher LLP 第七大道787號 新 YORK，NY 10019 (212) 728-8867

 

 

建議出售予公眾人士的大致開始日期：在本生效日期(修訂)生效後不時進行。

如果在此表格上登記的證券是根據股息或利息再投資計劃提供的，請選中以下框：☐

如果根據1933年“證券法”第415條，在此表格上登記的任何證券將按 延期或連續提供，但僅提供與股息或利息再投資計劃有關的證券除外，請選中以下方框：

如果此表格是根據“證券法”第462(B)條為發行的額外證券登記，請檢查以下 框，並列出同一發行的先前有效登記聲明的證券法登記聲明號。☐。

如果此表格是根據“證券法”第462(C)條提交的生效後修訂，請選中以下方框，並列出同一發行的先前有效登記聲明的 證券法登記聲明號。☐

如果 本表格是根據“一般指示身份證”提出的登記聲明，或根據“證券法”規則462(E)向委員會提交後生效的修改，請檢查以下 框。

如果此表格是對根據“證券法”第413(B)條註冊附加證券或附加類別證券的註冊聲明的事後修正，請選中以下方框。☐。

通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、 非加速備案者還是較小的報告公司。參見“交易法”第12b-2條規則中關於大型加速備案器、分級加速備案器和小型報告公司HACH的定義。

 

大型加速箱				加速過濾器		☐
非加速濾波器		☐(不要檢查是否有一家較小的報告公司)		小型報告公司		☐
				新興成長型公司		☐

如果一家新興成長型公司，請用支票標記標明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期，以遵守“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

註冊費的計算

 

的每一類別的職銜 須予註冊的證券(1)		金額 成為 註冊		擬議數 極大值 發行價 每單位		擬議數 極大值 骨料 發行價		數額 登記 收費
普通 股份(5)
偏好 股份(6)
存託 股份(7)
債務證券(8)
購買公用股份的認股權證
購買優先股的認股權證
購買債務的認股權證 證券
股份購買合同
股份購買單位
單位(9)
Re Finance Inc.的債務證券(10)
RenRe北美控股公司的債務證券 (RRNAH)(10)
人民幣債務證券的擔保-Re金融(11)
RRNAH的債務證券擔保(11)
Re資本信託II( 資本信託)
資本信託的優先證券擔保及某些備份承諾(12)
共計：		(2)(3)		(2)(3)		$750,000,000(2)(3)		$0(4)

(1)	代表瑞盛控股有限公司的證券，除非另有説明。這些 提供的證券可以單獨出售，與其他提供的證券一起出售或作為單位出售。

(2)	普通股、優先股、存托股、債務證券、 認股權證、股份購買合同和雷諾的股票購買單位、雷諾聖能金融和(或)RRNAH的債務證券以及資本信託公司的優先證券，不時以不確定的價格以美國或其等值的外幣或兩種以上外幣或複合貨幣(如歐洲貨幣單位或歐元)發行的優先股發行的股份或數額。在任何情況下，根據本登記聲明發行的所有 證券的總最高發行價不得超過750，000，000美元，或如果任何債務證券以原始發行折扣發行，則 發行的總髮行價為750，000，000美元。

(3)	不適用於表格S-3通用指令II(E).

(4)	根據經修正的1933年“證券法”第456(B)條和第457(R)條，登記人必須推遲支付所有登記費。

(5)	(A)在轉換或交換任何規定轉換或交換為普通股的債務證券或優先股時，(B)行使購買普通股的認股權證時，或(C)根據股份購買 合約。

(6)	還包括雷諾公司在 (A)轉換或交換任何規定轉換或交換優先股的債務證券時可能發行的目前不定數量的優先股；(B)在行使購買優先股的認股權證時；或(C)根據股票購買合同。

(7)	由保存人收據表示，該收據代表公共 份額或優先股的全部或指定部分的權益。

(8)	除注(2)另有規定外，債務證券的不確定本金(可為高級、從屬於 或次級附屬)。

(9)	現登記以不確定價格發行的不確定數量的單位。 單位可由在此登記的證券的任何組合組成。

(10)	除注(2)另有規定外，債務證券的不確定本金(可為高級、從屬於 或次級附屬)。

(11)	將不另行考慮由RenaisseceRe Finance或RRNAH發行的債務證券的擔保。

(12)	擔保不另行考慮。擔保包括擔保下的優先證券持有人的權利和某些備份承諾，其中包括作為次級擔保項下次級債務證券的擔保人所承擔的義務，任何補充擔保協議和任何相關的擔保協議，並根據適用的信託協議，就資本信託的某些費用、債務和債務負責提供某些賠償，如本登記説明所述。適用的信託協議下的所有義務，包括賠償義務，都包括在支持承諾中。

 

 

 

解釋性説明

本登記聲明是對RenaisseeRe Holdings Ltd.(註冊人)表格S-3 (檔案號333-219675)上的登記聲明的事後修正，該註冊聲明最初於2017年8月3日( 註冊聲明)提交給證券交易委員會(證券交易委員會)。註冊人先前註冊的證券，其總髮行價不得超過$750，000，000。在登記表原始提交日期之後，公司根據登記表出售了總額為250，000，000美元的證券。現正提交對登記報表的這項生效修正案，目的是(1)根據經修正的1933年“證券法”第462(E)條登記原始登記報表所涵蓋的同類證券，其總髮行價為250，000，000美元(使根據經修正的登記 表登記的證券總數達到750，000，000美元)；(2)向登記報表提交更多證物。這一生效後的修正案應在提交證券交易委員會後立即生效.

招股説明書

$750,000,000

瑞盛控股有限公司

普通股、優先股、存托股、債務證券、購買普通股的認股權證、購買優先股的認股權證、購買債務證券的認股權證、股票購買合同和股票購買單位

雷尼聖瑞金融有限公司

瑞北美控股有限公司

債務證券

完全 並無條件保證

本招股章程規定的範圍

瑞盛控股有限公司

Re資本信託II

優先證券

充分和無條件地保證

本招股章程規定的範圍

瑞盛控股有限公司

我們可以不時地出售普通股、優先股、代表優先股或普通股的存托股、高級、次級或次級債務證券；購買普通股、優先股或債務證券的認股權證；股票購買合同和股票購買單位；以及由上述任何組合組成的單位。

瑞盛金融和RRNAH的每一家公司都可以不時地提供和出售我們將擔保的高級、下屬或初級的次級債務證券。資本信託公司可不時提供和出售我們將擔保的優先股。

我們，瑞盛金融，RRNAH或資本信託公司，將提供這些證券的具體條款和首次公開發行價格，作為本招股説明書的補充。在投資前，你應該仔細閲讀這份招股説明書和任何補充資料。除非附加在招股説明書上，否則任何雷諾聖瑞金融公司、RRNAH公司或資本信託公司都不會使用本招股説明書來確認任何證券的銷售。

我們，瑞盛金融，RRNAH和資本信託可以出售這些 證券給或通過承銷商，也可以出售給其他購買者或代理人。任何承銷商或代理人的姓名將在一份附帶的招股説明書中説明。

我們，雷恩聖瑞金融，RRNAH和資本信託公司可以在一個或多個發行中出售這些證券的任何組合，最高總髮行價為7.5億美元。

我們的普通股、C系列優先股、E系列優先股和保存人股 (每隻代表1/1，000股)^TH對系列F優先股的興趣)在紐約證券交易所(紐約證券交易所)上交易，分別以符號RNR、HECH RNRPRE、RNRPRE和 RNRPRF進行交易。除普通股外，C系列優先股、E系列優先股和保存人股(各為1/1，000股)^TH利息系列F 優先股)，沒有公開交易市場的其他證券，可在此提供。

投資這些證券涉及到一定的風險。參見第4頁中的主要風險因素和將包括在附帶的招股説明書補充中的風險因素。

證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准本證券或 ，以確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書不得用於完善已提供證券的銷售，除非附有招股説明書補充説明。

這份招股説明書的日期是2018年8月1日。

根據1972年“外匯管制法”(及其有關條例)，百慕大貨幣管理局同意向百慕大非居民發行和轉讓普通股，以便進行外匯管制，條件是我們的股票仍在指定的證券交易所上市，其中包括紐約證券交易所。在給予這種同意時，百慕大金融管理局不為我們的財務健全或本招股説明書中所作的任何聲明或發表的任何意見的正確性承擔任何責任。

除非在承保協議中有明確規定，否則不得在百慕大提供或出售任何已提出的證券，而且只有在百慕大境外交付的百慕大外匯管制方面，才能接受居住在百慕大的人提出的提議。為了百慕大外匯管制的目的，居住在百慕大的人必須事先得到百慕大金融管理局的批准，才能獲得任何提供的證券。

在本招股説明書中，對RenaisSevieRe、 we、Our、Our和the Company的提述指RenaisseceRe Holdings Ltd.及其附屬公司，除非上下文另有説明，否則，對RenaisSevieRe Finance的提及是指 RenaisemaineRe Finance，對 RenaisseceRe Finance的提述指的是RenRe北美控股公司，而對Meo Capital Trust II的提述是指RenseceRe Capital Trust II，而對白金的提述則指白金承保人控股有限公司。此外，本招股説明書中對美元和美元的提法是指美國貨幣，而美國和美國這兩個術語是指美利堅合眾國、其各州、 其領土、其屬地和受其管轄的所有地區。

目錄

 

		頁
關於這份招股説明書			1
瑞盛控股有限公司			1
雷尼聖瑞金融公司			2
RRNAH			2
資本信託			2
提供證券的一般説明			3
收益與固定費用之比和優先股股息-Re			4
危險因素			4
前瞻性陳述			5
收益的使用			7
我們的股本説明			7
保存人股份的説明			18
債務證券説明			20
適用於附屬債務證券的某些條文			35
發行給 資本信託的次級債證券的若干規定			39
債務證券擔保説明			42
關於受託人的資料			44
購買普通股或優先股的認股權證説明			44
購買債務證券的認股權證説明			46
信託優先證券説明			47
信託優先證券擔保説明			58
股份購買合同和股票購買 單位的説明			61
單位説明			62
分配計劃			62
在那裏你可以找到更多的信息			65
以提述方式將某些文件編入法團			66
法律意見			67
專家們			67
根據美國聯邦證券法執行民事責任			67

 

i

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們雷諾金融、RRNAH和資本信託公司向證券公司 和交易委員會(委員會)提交的一份登記聲明的一部分，使用的是有關普通股、優先股、保存人股份、債務證券、認股權證購買普通股、優先股或債務 證券、股票購買合同、股票購買單位、優先股和本招股説明書中所述擔保的貨架登記程序。這意味着：

 

•

我們(以及瑞盛金融、RRNAH和資本信託，如所示)可不時發行本招股説明書所涵蓋的任何證券 的組合，總髮行價為7.5億美元；

 

•

我們，瑞盛金融，RRNAH或資本信託公司(視屬何情況而定)每次根據本招股説明書提供這些證券時，將提供招股説明書補充 ；及

 

•

招股説明書將提供有關發行條款的具體信息，還可以添加、 更新或更改本招股説明書中的信息。

這份招股説明書為您提供了我們 (以及RenaissaineRe Finance、RRNAH或Capital Trust，如所示)可能提供的證券的一般描述。本招股章程並不包含委員會規則和規章所允許的登記説明中所列的所有信息。有關我們、雷納聖瑞金融、RRNAH、資本信託和提供的證券的更多信息，請參閲登記聲明。每次我們，瑞盛金融，RRNAH或資本信託出售證券，我們， 雷納聖瑞金融，RRNAH或資本信託，如適用，將提供一份招股説明書補充，其中將包含有關提供條款的具體信息。招股説明書補充還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息 。如任何招股章程增訂本內的資料或在任何招股章程補編內以提述方式納入的資料與本招股章程所載的資料不一致，則須以 該招股章程的補充內所載的資料或該招股章程內以提述方式納入的資料為限。您應同時閲讀此招股説明書和任何招股説明書，以及標題 下所描述的其他信息，在此您可以找到更多信息。

瑞盛控股有限公司

概述

RenaisSaineRe是一家百慕大豁免公司，其註冊辦公室和主要執行辦公室位於彭布羅克HM 19百慕大Crow Lane 12 Crow Lane，電話(441)295-4513。RenaisSaineRe是全球範圍內的再保險和保險供應商。我們主要通過中介向客户提供財產、意外事故和專業再保險以及某些保險解決方案。我們渴望成為世界上最好的承銷商，將結構良好的風險 與有效的資金來源相匹配，我們的使命是為我們的股東長期創造更高的回報。為了實現這些目標，我們尋求成為客户的可信賴的長期合作伙伴，以評估和管理風險，提供響應性和創新性的解決方案，利用我們的核心風險評估和信息管理能力，投資於這些核心能力，以便在歷史上為我們的市場提供服務的週期中為我們的客户服務，並信守我們的承諾。

瑞新保險公司的核心產品包括財產保險、傷亡保險和專業再保險，以及主要通過中介機構銷售的某些保險產品，我們尋求與他們建立牢固的長期關係。我們相信，自我們成立以來，我們一直是世界上最大的災難再保險提供者之一。近年來，通過多項戰略措施的實施，我們擴大了我們的傷亡和專業平臺和產品，並相信我們在某些傷亡和特殊業務領域是領先的。

 

1

RenaisSaineRe還通過其風險部門尋求一些其他機會，該部門負責創建和管理其合資企業，執行定製的再保險交易以承擔或放棄風險，並管理某些針對災難再保險以外的風險類別的戰略投資。雷諾公司不時考慮通過有機增長、組建新的合資企業、或收購或投資其他公司或其他公司的業務賬簿等方式，將多樣化轉變為新的企業。

其他資料

如需進一步的資料，包括財務資料，請參閲我們最近向委員會提交的文件。

雷納聖瑞金融公司

雷納聖瑞金融是一家特拉華州的公司，其主要執行辦公室位於紐約，紐約4200號，百老匯140號。瑞盛金融的電話號碼是(212)238-9600。RenaisSaineRe Finance於2007年成立，沒有直接業務，在2015年3月17日之前沒有任何物質資產或負債。然而，從2015年3月17日起，在與收購鉑有關的同時，在進行了某些內部重組交易之後，雷納聖瑞金融成為構成我們美國再保險業務和我們美國某些子公司的實體權益的直接所有者和間接所有者。

RRNAH

RRNAH是一家特拉華州的公司，其主要執行辦公室位於大西洋大道3200號，114號套房，羅利，NC 27604。RRNAH的 電話號碼是(919)876 3633。RRNAH是RenaisImprovieRe的間接全資子公司，也是RenaisSecueRe Finance的直接全資子公司。RRNAH目前是參與我們風險部門投資活動的某些實體的直接和間接母公司，RRNAH沒有直接業務。

資本信託

資本信託是根據特拉華州法律設立的法定商業信託，根據(1)由我們作為資本信託的贊助人和資本信託的資本受託人執行的一項信託協議，(2)2001年1月5日向特拉華州國務卿提交了一份信託證書。信託協議將被修改，並在其 中以實質上完整的形式重新陳述，作為本招股章程構成部分的登記説明的證物。重新聲明的信託協議將根據1939年“托拉斯義齒法”(經修正)限定為契約。

資本信託基金的唯一目的是：

 

•

發行和出售資本信託資產中代表利益不分割的優先股和普通股；

 

•

利用出售優先股和普通證券所得的收益，購買特定系列的次級債務證券，這些證券可能是由我們、RenaisseceRe Finance或RRNAH發行的；以及

 

•

只從事發行和出售優先的 證券和普通證券所必需或附帶的其他活動。

 

2

我們將直接或間接擁有資本信託的所有共同證券。資本信託的共同證券將與資本信託的優先證券按比例排列，並按比例付款，但如已發生重報信託協議規定的違約事件，且仍在繼續，則共同證券持有人在清算、贖回和其他情況下就發行和付款要求付款的權利將從屬於優先證券持有人的權利。首都信託基金是一個法律上獨立的實體。

除有關招股説明書另有規定外，資本信託的任期約為55年，但可按資本信託重報信託協議的規定提前解散。除非在適用的招股章程中另有披露，否則資本信託的業務及事務將由我們委任的受託人(資本信託公司)作為所有共同證券的直接或間接持有人進行。共同證券的持有人有權任命、撤換或更換資本信託的任何資本受託人，或增加或減少資本信託的資本受託人的數目。資本信託的資本受託人的職責和義務將受資本信託的重述信託協議管轄。

除非有關招股章程另有披露，否則資本信託的兩名資本受託人(行政受託人)將是我們的僱員或附屬公司的高級人員。資本信託的一名資本受託人將是不附屬於我們 的金融機構(財產受託人)，其合併資本和盈餘的最低數額不少於50，000，000美元，根據適用的招股説明書中規定的條款，該機構應擔任財產受託人和契約受託人，以遵守“托拉斯義齒法”的規定。此外，資本信託的一名資本受託人(如果不符合適用法律的要求，可以是財產受託人)將其主要營業地或 居住在特拉華州(特拉華州)。我們或我們的一家子公司將支付與資本信託及提供優先股和普通證券有關的所有費用和費用。

特拉華州資本信託基金的特拉華信託公司辦公室設在特拉華州德意志銀行信託公司，特拉華州，1011 中心路，200號套房，威爾明頓，特拉華州19805-1266。資本信託公司的首席執行辦公室位於紐約，百老匯大街140號，4200套房，復興再保險美國公司。 資本信託基金的電話號碼是(212)238-9600。

提供的 證券概述

我們可以根據本招股説明書不時單獨或一起報盤：

 

•

我們期望在紐約證券交易所上市的普通股；

 

•

優先股，其條款和系列將在相關的招股説明書補編中加以説明；

 

•

存托股票，每一股代表普通股的一小部分或特定的一系列優先股 股份，這些股份將根據我們、我們選定的一名保存人和保存收據持有人之間的一項存款協議存入；

 

•

高級債務證券；

 

•

次級和次級債務證券，將從屬於我們的高級債務償還權；

 

•

購買普通股的認股權證和購買優先股的認股權證，這些認股權證將以股份 認股權證證明，並可根據股票認股權證協議獨立發行，或與任何招股説明書補充提供的任何其他證券一起發行，並可附於或獨立於此類其他已發行證券；

 

3

•

購買債務證券的認股權證，它將以債務認股權證證明，並可根據債務認股權證協議單獨或連同任何招股説明書補充提供的任何其他證券一起發行，並可附在此種其他提供的證券上，也可與其分離；

 

•

股份購買合同規定持有人必須在未來某一或某一日期向我們購買一定數量的普通股或優先股；

 

•

股份購買單位，包括一份股票購買合同，以及作為持有人根據股份購買合同購買普通股或優先股的義務的擔保，(1)我們的債務證券，(2)第三方的債務義務，包括美國國庫券，或(3)資本信託的優先股；以及

 

•

由以上所列證券的任何組合組成的單位。

Re Finance可不時向資本信託公司提供高級和次級債務證券，所有這些證券都將在本招股説明書所述範圍內得到我們的充分和無條件擔保。

RRNAH可從 定期向資本信託公司提供高級和次級債務證券，所有這些都將在本招股説明書所述的範圍內得到我們的充分和無條件的保證。

資本信託公司可提供代表其資產中不可分割的實益權益的優先證券，這些證券將在本招股説明書所述的範圍內由我們無條件地全額擔保。

這些提供的 證券的總首次發行價格將不超過7.5億美元。

收入與固定費用的比率

和Re的優先股分紅

為計算RenaisSaineRe的下列比率，收益包括税前收入 ，在對合並子公司的非控股權益或權益法被投資的未分配收益進行調整之前，繼續營業所得 ，加上固定費用，只要這些費用 包括在確定收益的範圍內。固定費用包括利息費用加上優惠股息和經營租賃下最低租金的三分之一(據我們的管理部門估計， 是這些租金的利息因素)。

 

		六個月 截至6月30日， 2018				截至12月31日的年份，
						2017(1)				2016				2015				2014				2013
收入與固定費用的比率			15.46				(5.63	)			15.39				13.65				35.60				41.75
收益與固定費用和優先股股息的比率			10.63				(3.79	)x			10.23	x			8.65	x			16.53	x			18.74	x

 

(1)	在2017年12月31日終了的一年中，分別有306.5百萬美元和328.9百萬美元的收益缺口，用於支付固定費用、固定費用和優先股紅利。

危險因素

投資我們的證券涉及到一定的風險。在您投資任何由我們提供的證券， 雷納聖瑞金融，RRNAH或資本信託，你應該仔細考慮所涉及的風險。因此，你應認真考慮：

 

•

本招股説明書所載或以參考方式納入的資料，包括我們在2017年12月31日終了年度10-K表格年度報告中所列的風險 因素；

 

4

•

在本招股説明書日期後，我們隨後向委員會提交的任何當前、季度和年度報告及其他 文件中所載的信息，包括風險因素，並以參考方式納入其中；

 

•

包括風險因素在內的信息，包括風險因素，包含在任何招股説明書中或以引用方式納入與特定證券發行有關的補充資料 中。

我們的業務、經營結果或財務狀況可能受到任何這些風險或我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險和不確定因素的不利影響。

前瞻性陳述

本招股説明書，包括此處引用的資料，可載有經修正的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節及1934年“證券交易法”(“交易所法”)第21E條所指的前瞻性聲明。前瞻性報表必須以 估計數和假設為基礎，這些估計和假設必然會受到重大商業、經濟和競爭方面的不確定因素和意外情況的影響，其中許多情況就未來的商業決定而言，可能會發生變化。這些不確定因素和 意外情況可能會影響實際結果，並可能導致實際結果與我們或代表我們作出的任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同。

特別是，使用諸如“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“意欲”、“相信”、“預測”、“潛在”或“類似進口的詞”等詞的語句一般都涉及前瞻性語句。鑑於所有未來 預測所固有的風險和不確定性，在本招股説明書補編中列入前瞻性聲明不應被我們或任何其他人視為我們的目標或計劃將實現的代表。許多因素可能導致我們的實際 結果與前瞻性聲明所處理的結果大不相同，其中包括：

 

•

我們報道的災難性事件和其他事件的頻率和嚴重程度；

 

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我們索賠和索賠費用準備程序的有效性；

 

•

我們維持財政實力評級的能力；

 

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氣候變化對我們企業的影響；

 

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按要求的減讓期保險收取款項，並按可接受的 條件提供新的再保險，並提供我們打算獲得的保險；

 

•

美國(美國)税制改革立法和未來可能的税務改革立法和條例的影響，包括對我們合資企業或其他管理實體的股東或投資者的税收待遇的改變；

 

•

新出現的索賠和覆蓋範圍問題的影響；

 

•

繼續軟性再保險承保市場狀況；

 

•

我們依靠少量和不斷減少的再保險經紀人和其他分銷服務，以獲得我們收入的優勢；

 

•

我們在正常業務過程中面臨來自對手方的信貸損失；

 

•

世界各地持續具有挑戰性的經濟狀況的影響；

 

•

國內税務局(國税局)的一項論點是，復興再保險有限公司 (復興再保險公司)或我們的任何其他百慕大子公司在美國須納税；

 

5

•

我們的任何戰略投資或收購都取得成功，包括隨着產品和地域多樣性的增加，我們管理業務的能力；

 

•

我們有能力留住我們的主要高級官員，並吸引或留住管理我們的業務所需的行政人員和僱員；

 

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投資組合的表現；

 

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我們可能會因恐怖主義、政治動盪或戰爭而遭受損失；

 

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網絡安全風險，包括技術破壞或失敗，對我們的業務的影響；

 

•

我們有能力成功地執行我們的商業戰略和倡議；

 

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我們確定投資損失的能力；

 

•

通貨膨脹的影響；

 

•

我們放棄公司和授權對手方準確評估他們承保的風險的能力；

 

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操作風險的影響，包括系統故障或人為故障；

 

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我們代表合營企業或我們管理的其他實體的投資者有效管理資本的能力；

 

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外幣匯率波動；

 

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如有需要，我們籌集資金的能力；

 

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我們在債務協議中遵守契約的能力；

 

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改革我們的管理制度，包括加強對保險和再保險行業的全球管制；

 

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百慕大法律和規章的變化以及百慕大的政治環境；

 

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我們依賴我們的經營子公司申報和支付股息的能力；

 

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我們公司結構中可能阻止第三方收購和其他交易的方面；

 

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再保險和保險業的週期性；

 

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不利的立法發展，縮小我們所服務的私營市場的規模，或阻礙其未來的增長；

 

•

合併競爭對手、客户以及保險和再保險經紀人；

 

•

我們的行業高度競爭的性質對我們業務的影響，包括新進入者對(再)保險業的競爭產品和合並的影響；

 

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其他政治、監管或工業舉措對我們產生不利影響；

 

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增加自由貿易和資本自由流動的壁壘；

 

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國際上對外國公司承保再保險的限制和政府對自然災害市場的幹預；

 

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經濟合作與發展組織(經合組織)或歐洲聯盟(歐盟)增加税收和報告要求的措施的效果；

 

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英國退歐投票的效果；

 

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可能影響財務結果的監管制度和會計規則的變化，而不論業務 的運作為何；以及

 

•

我們在編制財務報表時需要作出許多估計和判斷。

 

6

上述因素不應被解釋為詳盡無遺。在我們向證券交易委員會(SEC)提交的文件中，不時會更詳細地描述這些風險 因素和其他因素中的某些因素。我們沒有義務公開公佈我們今後可能對 前瞻性聲明作出的任何修改的結果，以反映事件或情況，或反映意外事件的發生。

收益的使用

除非適用的招股説明書另有規定，我們和我們的子公司將把出售RenaissaineRe、 RenaissaineRe Finance、RRNAH或Capital Trust提供的證券的淨收益用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途。在我們以這種方式使用淨收益之前，我們可以暫時使用它們進行短期投資或減少短期借款。

我們的股本簡介

以下是我們的協會備忘錄(備忘錄)和條例的某些規定的摘要，以及適用於我們C系列優先股、E系列優先股和F系列優先股的指定、優惠和權利證書。由於本摘要不完整， 您應參考我們的備忘錄和條例以及適用的指定證書，以獲得有關這些管理文件的規定的完整信息，包括以下所用術語的某些 的定義。這些管理文件的副本以參考的方式併入本招股説明書所構成的註冊聲明的證物。每當我們提到備忘錄的特定章節或定義的條款， 法律或指定證書，這些條款或定義的條款在此以參考的方式被納入，而與此相關的陳述被 這樣的引用全面限定。

普通股

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為RNR。目前發行和發行的普通股在適用百慕大法律的意義上是全額支付和不可評估的。我們已批准發行225，000，000股普通股，截至2018年7月27日已發行40，263，226股。招股説明書補充提供的任何普通股，如按充分考慮發行，將在適用百慕大法律的 意義範圍內全額支付，不得評估。百慕大法律或我們的備忘錄和“拜伊法”沒有任何規定限制股東持有或投票普通股的權利，理由是他們不是百慕大居民。

關於我們普通股的更詳細的説明載於我們於1995年7月24日根據表格8-A提交的登記表 ，包括為更新這一説明而進行的任何修正或報告。

C系列優先股

目前，我們6.08%的C系列優先股中，{Br}5，000，000股已發行。C系列優先股在紐約證券交易所上市，代號為RNRPRRPRECH。目前發行和流通的C系列優先股是適用百慕大法律所指的 全額支付和不可評估的股份。由於下面的C系列優先股條款摘要不完整，您應參考備忘錄、 Bye法律和適用的指定證書、優惠和權利證書，以獲得關於C系列優先股條款的完整信息。

 

7

一般. C系列優先股的持有人對我們的任何普通股或其他可轉換為或持有購買任何此類股份的權利或期權的證券，均沒有優先購買權 。C系列優先股不受任何償債基金或其他義務的約束，以贖回或退出C系列優先股。除非我們贖回，C系列優先股將有一個永久的期限，沒有到期日。C系列優先股與我們的E系列優先股和保存人 股份(每個代表1/1，000股)並列。^TH持有F系列優先股的利息)，並在清算、解散或清盤時支付股息和金額方面高於我們的普通股。

股利. C系列優先股的股息是從原始發行之日 累積而來的，如果本公司董事會宣佈每季度拖欠股利，則按季度支付，數額相當於每年清算優先權的6.08%。該等股息將由發行該等股份的股息期的首日起，或由委員會為該目的而定的其他日期起計，按每一批C 優先股計算。

在我們清算、解散或清盤時(就本條而言，平價股份的持有人須按部分股息按比例分享部分股息)，任何類別或系列股份的股利均不得按與C系列優先股相同的價格，就我們的清盤、解散或清盤支付股利及款額，否則將不會派息(部分股息須按比例由平價股份及C系列優先股持有人按比例分享)；但如不獲全數分紅，則屬例外。累計股利已支付或申報，併為以往所有股利期C系列優先股的支付留出。任何普通股或其他股份 或任何級別低於C系列優先股的股份 ，在我們清算、解散或清盤時支付股息或金額(就本條而言)時(為本條的目的，初級 股)將不支付股息，除非已支付或宣佈全部累積股利，並將其分開用於C系列優先股的支付。除某些 例外情況外，以往所有股利期和當前股利期的股票和任何平價股票。

清算. 在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下， 系列C優先股的持有者將有權從我們合法可供分配給股東的資產中獲得每股25美元的清算優惠，外加應計和未付的股息(不論是否已賺取或已申報)，如果有的話，可將清算日期無利息地分配給股東。

在我們自願或非自願清算、解散或清算的情況下，我們的資產可能不足以支付所有類別或一系列優先股的持有人當時可能享有的全部或任何數額。在這種情況下，C系列優先股(Br}股份和任何平價股票的持有者將按照C系列優先股和平價股票上應支付的相應數額按比例分攤這類資產，前提是所有應付款項都已全額支付。

我們與任何其他公司合併、合併或合併，或出售我們全部或實質上的所有資產，或設立法定股份交易所，均不視為構成清盤、解散或清盤。

贖罪。我們可在不少於30天或多於60天的書面通知下，在不少於30天或多於60天的書面通知下，全部或部分贖回 系列C優先股，贖回價為每股25元，另加任何應累算股息及未付股息(如有的話)，直至贖回日期為止，而無須支付任何利息。C系列優先股沒有規定的到期日，不受任何償債基金或強制贖回的限制，也不能兑換或兑換我們的任何其他證券。

除非已支付或宣佈全部累積股利，並將C系列優先股和任何平價股份 用於支付以往所有期間和當前股利期的股利：

(1)我們不得購買任何C系列優先股或平價股份 ，除非按照以書面形式向所有C系列優先股和平價股票持有人提出的購買要約，條件如下：

 

8

我們的董事會在審議各自的年度股利率和有關類別或系列的其他相對權利和偏好後，自行酌情決定(哪項決定是最終的和決定性的)將導致公平和公平地對待有關類別或系列；以及

(2)除某些例外情況外，我們不得贖回、購買或以其他方式取得或準許任何附屬公司購買或收購任何少年股份。

股票再發行. 雷諾以任何方式重新獲得的任何C系列優先股將具有 授權但未發行優先股的地位，並可作為同一類別或系列的一部分重新發行，或由董事會以與任何其他授權和未發行的優先股相同的方式重新分類和發行。

投票. 除下文所述或適用法律另有要求外，C系列優先股持有人將沒有表決權。

根據“C系列優先股的指定、優惠和權利證書”的條款，每當C系列優先股或任何平價股票的應付股利累計相當於所有此類C系列優先股或平價股票的六次全額季度股利，則 未發行的C系列優先股持有人與持有人一起拖欠對於同等股份，將有權作為一個單獨的類別一起投票，而不論級別或系列如何，選舉我們董事會的兩名董事。我們將盡最大努力，儘可能增加董事會成員人數，以實現這一權利。凡C系列優先股及平價股份的股利欠繳，現季派息期的股息 均須宣佈並支付或撥作支付，則C系列優先股的持有人及平價股份選出董事局成員的權利即告終止，但如每次及其後每一次均須予 轉歸，則該等股東的權利即告終止。拖欠總額相當於六個完整的季度股息。

根據“C系列優先股的指定證書、優惠和權利證書”的條款，C系列優先股所附的權利只能在持有該系列股份四分之三的未償股份持有人的書面同意或經該系列持有人至少以過半數票批准的特別決議的批准下更改。c在法定人數為法定人數的單獨會議上持有優先股。附加於C系列優先股的權利 將不被視為因設立或發行任何股份或任何可轉換為可轉換的證券或證明有權購買在清算、解散或清盤時支付股息或資產的排序在C系列優先股之前或與其同等的股份而被視為改變。持有C系列優先股的人無權投票出售我們的全部或大部分資產。

對於C系列優先股持有人根據其 指定、優惠和權利證書的條款有權投票的任何項目，這些持有人將有權對所持有的C系列優先股投一票。

目前，根據百慕大法律，合併或合併公司的每一股(包括優先股)都有就合併或合併投票的權利，不論其是否以其他方式享有投票權。百慕大法律的規定，以及這些關於合併和合並的投票權，在任何時候都可能發生變化。

關於C 系列優先股的更詳細説明載於2004年3月19日根據“交易所法”提交的表格8-A的登記聲明中，其中包括為更新這一説明而作出的任何修正或報告。如果 我們在未來發行優先股，它們可能，也可能不會，以類似於C系列優先股的條款發行。

 

9

E系列優先股

目前，我們5.375%的E系列優先股中有11，000，000股已發行。系列E優先股在紐約股票 Exchange上市，代碼為RNRPRE RNRPRE。目前發行和流通的E系列優先股是適用百慕大法律所指的全額支付和不可評估的股份。由於下列E系列優惠股份的條款摘要不完整，因此有關 系列E優先股條款的完整信息，請參閲備忘錄、Bye-law和適用的指定證書、優惠和權利證書。

一般. E系列優先股的持有人對 、我們的普通股或任何其他可轉換為或持有購買任何此類股份的權利或期權的證券沒有優先購買權。E系列優先股不受任何償債基金或其他義務的約束，以贖回或 退出E系列優先股。除非我們贖回，E系列優先股將有一個永久的期限，沒有到期日。E系列優先股的等級與我們的C系列優先股和保存人股份(每個 代表1/1，000股)相當。^TH持有F系列優先股的利息)，並在清算、解散或清盤時支付股息和金額方面高於我們的普通股。

股利. E系列優先股的股息應從原始發行的 日起按非累積方式支付，只有在本公司董事會宣佈每季度拖欠股利的情況下，每股利相當於每年清算優惠的5.375%。

在我們清算、解散或清盤時(就本條而言)(除部分股息須由 股份及E系列優先股持有人按比例分享)，任何類別或系列股份的股息，均不得按與E系列優先股相同的價格，就我們的清盤、解散或清盤支付的任何類別或系列股份支付，而該等股份與E系列優先股的等價比則不獲派息(不包括由 平價股份及E系列優先股持有人按比例分享的部分股息除外)。期間，除非已支付或宣佈，併為支付股息而預留給E系列優先股持有人在本期股息期的股利。任何級別低於E系列優先股的雷諾股份或系列股份，在任何一段時間內都不會支付紅利或金額(為本 節，初級股份)，除非已經支付或申報，併為支付給系列持有人的股息而分開。e目前股利期的優先股和平價股， ，但有某些例外情況。

清算. 在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，E系列優先股的持有者將有權從我們的資產中獲得可合法分配給股東的清算優惠，即每股25美元，加上宣佈的和未支付的股息(如果有的話)，到清算之日為止，不積累任何未申報的股息，也不收取利息。

在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，我們的資產有可能不足以支付所有類別或一系列優先股的持有人，從而支付他們可能有權獲得的全部或任何數額。在這種情況下，E系列優先股和任何平價股票的持有者將按照此類E系列優先股和此種股份上應支付的相應數額按比例分攤此類資產，如果所有應支付數額 已全額支付。

我們與任何其他公司合併、合併或合併，或出售我們的全部或大部分資產，或法定股份交易所，均不視為構成清盤、解散或清盤。

贖罪. 我們可在不少於30天或多於60天的書面通知下，在不少於30天或多於60天的書面通知下，全部或部分贖回E系列優先股，贖回價格為每股25元，另加相等於當季股息中可歸屬於贖回日期的部分，但不包括贖回日期。E系列優先股(br}股票沒有規定的到期日，不受任何償債基金或

 

10

強制贖回，不能兑換或兑換我們的任何其他證券。我們不得在2018年6月1日前贖回E系列優先股，除非我們可以在該日之前贖回E系列優先股，贖回價格為每股26美元，外加任何已申報和未支付的股息(如果有的話)，但不包括贖回日期，不積累任何未申報的股息，也不包括利息，條件是我們向普通股東提交合並建議或提交任何建議關於任何其他事項的提案，由於百慕大法律的一項改變，必須得到E系列優先股持有人的批准， 不論是作為一個單獨的系列投票，還是與任何其他系列的優先股一起作為單一類別投票。此外，在不少於30天或多於60天的書面通知發生後，或在資本贖回觸發日期後的某些情況下，在90天內，我們可全部或部分贖回E系列優先股，贖回價格為每股25元，另加申報的 及未付股息(如有的話)，但不包括，贖回日期，不累積任何未申報的股息，亦無利息。

除非已支付或申報，併為E系列優先股的持有人和在最近完成的股息期內持有任何平價股份的 持有人留出全部股利：

(1)我們不得購買任何E系列優先股或 平價股份，除非按照向E系列優先股及平價股份的所有持有人提出的書面購買要約，而該等條款是由董事會在考慮有關類別或系列的每年股息率 及其他相對權利及偏好後，自行酌情決定(哪項決定為最終決定及將導致各類別或系列之間的公正和公平待遇；以及

(2)除某些 例外情況外，我們不得贖回、購買或以其他方式獲取或允許任何附屬公司購買或收購任何初級股份。

股票再發行. 雷諾以任何方式重新獲得的E系列優先股將具有獲授權但未發行的優先股的 地位，並可作為同一類別或系列的一部分重新發行，或由董事會以與任何其他授權和未發行優先股相同的方式重新分類和重新發行。

投票. 除下文所述或適用法律另有要求外，E系列優先股持有人將沒有表決權。

根據“E系列優先股的指定、優惠和權利證書”的條款，每當E系列優先股或任何平價股票的應付股息累計拖欠相當於所有此類E系列優先股或平價股票的六份完整季度股利時，則 未發行的E系列優先股持有人與持有人一起拖欠對於同等股份，將有權作為一個單獨的類別一起投票，而不論級別或系列如何，選舉我們董事會的兩名董事。我們將盡最大努力，儘可能增加董事會成員人數，以實現這一權利。當E系列優先股和平價股的股利全部欠繳，當季股利期的股利 已申報並支付或分開支付時，E系列優先股持有人和平價股份選出董事會成員的權利將停止，但在每次及其後每一次發生時，均須予 轉售。拖欠總額相當於六個完整的季度股息。

根據“E系列優先股的指定證書、優惠和權利證書”的條款，E系列優先股所附的權利只能在持有 未獲發行的E系列優先股的四分之三持有人的書面同意或經該系列持有人至少以過半數票批准的特別決議的批准下更改。E優先股在另一次會議上有法定人數出席；但是， 但在税務事件或資本贖回取消資格事件的某些情況下，E系列優先股的條款也可以改變。E系列優先股所附的權利不因任何股份或任何可轉換為或證明購買股票權利的證券的設立或發行而被視為改變。

 

11

在E系列優先股之前或在清算、解散或結束時支付股利或資產方面的排名。持有E系列優惠 股份的人無權就出售我們全部或實質上的所有資產進行表決。

對於E系列優先股的持有者根據其指定證書、優惠和權利證書的條款有權投票的任何項目，這些持有人將有權對所持有的E系列優先股投一票。

目前，根據百慕大法律，合併或合併公司的每一股份(包括優先股)在合併或合併方面都享有投票權，不論其是否具有投票權。百慕大法律的規定，以及這些關於合併和合並的投票權，隨時都可能發生變化。

關於E系列優先股的更詳細説明載於我們於2013年5月28日在表格8-A的“交易所法”下提交的登記聲明中，其中包括為更新此類説明而進行的任何修訂或報告。如果我們在未來發行優先股，它們可能，也可能不會，以類似E系列 優先股的條款發行。

F系列優先股

目前，我們5.750%的F系列優先股中有10，000股(相當於10，000，000股)已發行。10，000，000股 保存人股份，每個代表1/1，000^TH持有5.750%股權的F系列優先股，均在紐約證券交易所上市，代號為RNRRPRF HECH。目前發行和流通的 系列F優先股(和保存人股份)在適用百慕大法律的意義上是全額支付和不可評估的。由於下面對系列F優先股條款的總結是 不完整的，您應該參考備忘錄、Bye-law和適用的指定證書、優惠和權利證書來獲得有關係列F優惠 股份條款的完整信息。

一般. F系列優先股的持有人對我們共同的 股份或任何其他可轉換為或持有購買此類股份的權利或期權的證券沒有優先購買權。F系列優先股不受任何償債基金或其他義務的約束，以贖回或退出F系列優先股。除非我們贖回它們，否則F系列優先股將有一個永久的期限，沒有到期日。F系列優先股與我們的C系列優先股和E系列優先股並列，在清算、解散或清盤時分紅和金額的支付方面，我們的普通股優先於 我們的普通股。

股利. F系列優先股(和保存人股份)的股息應從原始 發行之日起，按非累積方式支付，只有在本公司董事會宣佈每季度拖欠的情況下，每股利相當於每年清算優惠的5.750%時才支付股息。

在我們清算、解散或清盤時(為本節的目的，平價股票)支付股息和金額時，任何類別或系列雷諾股份按與F系列優先股同等的價格排列，均不支付任何股息(平價股票持有人按比例分享部分股利除外)；(按比例計算的部分股利除外，由平價股份 和F系列優先股的持有人按比例分享)。期間，除非已支付或宣佈，併為支付股息而預留給F系列優先股持有人在本期股息期的股利。任何級別低於F系列優先股的雷諾股份或系列股份，在任何一段時期內都不會支付股息或金額(為本條的目的，是 初級股份)，除非已經支付或申報，併為支付給目前股利期的F系列優先股和平價股，但某些例外情況除外。

 

12

清算. 在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，F系列優先股的持有人將有權從我們合法可供分配給股東的資產中獲得每5.750%F系列優先股25，000美元的清算優惠(相當於每股儲蓄25美元)，加上宣佈的和未支付的股利(如果有的話)，直至清算之日，而不累積任何未申報的股息和無利息。

在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，我們的資產有可能不足以支付所有類別或一系列優先股的持有者，從而支付他們可能有權獲得的全部或任何數額。在這種情況下，F系列優先股和任何平價股票的持有人將按F系列優先股應支付的各自數額按比例分攤 這類資產，如果所有應付數額均已全額支付，則按此比例分攤。

我們與任何其他公司合併、合併或合併，或出售我們全部或實質上的所有資產，或設立法定股份交易所，均不視為構成清盤、解散或清盤。

贖罪. 在2023年6月30日及之後，我們可在不少於30天或多於60天的書面通知下，隨時全部或部分贖回F系列優先股，贖回價格為每5.750%F系列優先股25，000元(相等於每名保存人股份25元)，另加相等於當時當期股息的部分，但不包括在內。贖回日期；但在2028年6月 30，2028年之前不得進行贖回，除非(1)我們有足夠的資金滿足百慕大金融管理局(百慕大金融管理局)的增強資本要求，以及BMA(或其繼承者，如果有的話)批准贖回；或(2)我們取代以優先股代表的資本 ，並以具有同等或更好資本待遇的資本作為優先股予以贖回。增強型資本要求(上文第(1)和第(2)款中描述的條件，贖回 要求)。F系列優先股沒有規定的到期日，不受任何償債基金或強制贖回的限制，也不能兑換或兑換我們的任何其他證券。我們不得在2023年6月30日前贖回F系列優先股，但可在該日之前贖回F系列優先股，贖回價格為每股26，000美元(相當於每股26美元)，加上申報的和未支付的股息(如有的話)，但不包括贖回日期，但不得累積任何未申報的股息，也不得向我們共同提出建議。股東關於合併或提出任何其他事項的提案，由於百慕大法律的一項改變，必須得到F系列優先股持有人的批准，不論是作為一個單獨的系列投票，還是連同任何其他系列的優先股作為一個單一類別進行表決。此外，在任何時間 在税務事件發生後不少於30天或60天內或在資本贖回觸發日期後的某些情況下90天內，我們可全部或部分贖回F系列特惠股份，贖回價為每5.750%F系列優先股25，000元(相等於每股存放人股份25元)，加上已申報和未支付的股息(如有的話)到但不包括 贖回日期，不累積任何未申報的股息，也不計息。

除非已支付或宣佈，並將 分開支付給F系列優先股持有人和最近完成的股利期任何平價股份持有人的全部股利：

(1)我們不得購買任何F系列優先股或平價股份，除非是根據以書面形式向所有F系列優先股及平價股份的持有人作出的購買要約，而該等條款是由董事會在考慮有關類別或系列的每年股息率及其他相對權利及偏好後，自行酌情決定(由哪項決定為最終決定)和結論)將導致在有關類別或系列中得到公正和公平的待遇；以及

(2)除某些 例外情況外，我們不得贖回、購買或以其他方式獲取或允許任何附屬公司購買或收購任何初級股份。

 

 

13

股票再發行. 雷諾以任何方式重新獲得的任何系列F優先股將具有授權但未發行優先股的地位，並可作為同一類別或系列的一部分重新發行，或由董事會以與任何其他授權和未發行的 優先股相同的方式重新分類和發行。

投票. 除下文所述或適用法律另有要求外，系列F 優先股的持有人將沒有表決權。

根據“指定證書”的條款， 系列F優先股的優惠和權利，在F系列優先股或任何平價股票上應支付的股息總額相當於所有此類系列F優先股或平價 股的全部季度股利的合計數額時，即F系列優先股的持有人與F系列優先股的持有人一起拖欠時，即根據指定證書、優惠和權利證書的規定(視情況而定)。平起平坐的股票，將有權利，作為一個單一的類別一起投票，而不分等級或系列，選舉我們 董事會的兩名董事。我們會竭盡所能，儘量增加董事局的成員數目，以落實這項權利。凡F系列優先股及平價股份的所有股利欠繳及當季股息期的股息均已宣佈並支付或撥作支付時，E系列優先股的持有人及平價股份選出董事局成員的權利即告終止，但在每次及其後每一次的情況下，則須予轉讓。拖欠總額相當於六個完整的季度股息。

根據E系列優先股的指定證書、優惠和權利條款，附加於 系列F優先股的權利只能在已發行的F系列優先股的四分之三持有人的書面同意下或經該系列持有人至少以多數票批准的特別決議的批准下更改。在有法定人數出席的另一次會議上，特惠股份；但在與税務 事件或資本贖回取消資格事件有關的某些情況下，F系列優先股的條款也可以更改。F系列優先股所附的權利不因任何股份或任何可轉換為可轉換的證券的發行而改變。或證明 有權購買在F系列優先股之前或在清算、解散或清盤時支付股利或資產方面排名相同的股份。持有F系列優先股的人無權就出售我們全部或實質上的所有資產投票。

對於根據指定證書、優惠和權利證書的條款，F系列優先股的持有人有權投票的任何項目，這些持有人將有權對所持有的F系列優先股投一票。

目前，根據百慕大法律，合併或合併公司的每一股份(包括優先股)在合併或合併方面都享有投票權，不論其是否具有投票權。百慕大法律的規定，以及這些關於合併和合並的投票權，隨時都可能發生變化。

對F系列優先股的更詳細描述載於我們在2018年6月18日根據“交易所法”提交的表格8-A的登記聲明中，包括為更新這一説明而進行的任何修改或報告。如果我們在未來發行優先股，它們可能，也可能不會，以類似於系列F 優先股的條款發行。

其他優先股

我們的Bye-法規將我們的股本分為225，000，000普通股和100，000，000股優先股。 目前，我們6.08%的C系列優先股中有5，000，000股已發行，我們5.375%的E系列優先股中有11，000，000股已發行，我們5.750%的F系列優先股(相當於10，000，000股)中有10，000股是流通的。有時，根據Bye-law授予的權限，我們的董事會可以創建和發行一系列或多個優先股。該優先股，在發行時，根據充分的 考慮，將全額支付和不應評税。任何招股説明書補充提供的優先股的特殊權利和偏好將在招股説明書補充中加以説明。

 

14

招股説明書補充將指定特定類別或一系列優惠 股份的條件如下：

 

•

擬發行、出售的股份數量及其獨特的名稱；

 

•

優先股的股利權利，紅利是否累積，如果有，從哪一日期或哪一日期開始，優先股股利支付的相對權利或優先權，以及支付這種股利的任何限制、限制或條件；

 

•

優先股的表決權(如有的話)，等於或大於每股一票，其中可包括作為一個類別或與其他類別的股本一起選舉我們的一名或多名董事的投票權；

 

•

可贖回全部或部分優先股的條款和條件(包括可能在不同條件和不同贖回日期變動的價格)，以及對這種贖回的任何限制、限制或條件；

 

•

任何其他類別、類別或系列的優先股可兑換為或可兑換我們的股份的條款(如有的話)；

 

•

優先股持有人在我們清算、解散、清盤、合併或出售資產時有權獲得的優先股份支付的相對數額和相對權利或優先權(如果有的話)；

 

•

為優先股提供的任何購買、退休或償債基金的條款(如有的話)；

 

•

發行負債時的限制、限制和條件(如果有的話)，只要任何 優先股已發行；以及

 

•

任何其他相關權利、偏好、限制和權力不得與適用法律、“備忘錄”或“拜拜法”相牴觸。

轉移劑

我們每種普通股、C系列優先股、E系列優先股和保存人股份 的登記和轉讓代理(每個代表1/1，000股)^TH感興趣的系列F優先股)是計算機共享服務有限責任公司。

股份轉讓

我們的條例包含了各種影響我們股份可轉讓性的條款.根據“銀行法”，董事會有絕對酌處權拒絕登記 股份的轉讓：

(1)除非適當的轉讓文書連同委員會合理要求的證據一併呈交，否則須顯示出讓人有權作出該項轉讓；或

(2)除非已取得百慕大任何政府機構或機構的所有適用同意和授權。

此外，我們的“拜拜法”規定，任何人 不得擁有或控制雷諾股份，只要這種所有權將導致被認為擁有或控制股份的人或任何其他人，正如我們的董事會在其唯一的酌處權中所確定的那樣，而這種對受控股份的所有權(I)將使任何人成為10%的股東，(Ii)使人人網成為股東。1986年“美國國税法”第957條所指的受管制的外國公司，並經修訂(“税務守則”)，或(Iii)使RenaisSaineRe成為該守則第552條所指的外國個人控股公司。我們的董事會有權放棄 這些限制的唯一酌處權，並可拒絕登記任何股份轉讓，如果根據董事會的酌處權，將產生上文第(一)至(三)條所述的任何效果。這些限制可以

 

15

具有阻止購買大量普通股或收購我們的提議的效果，即使部分或多數股東可能認為這些購買或收購建議符合他們的最佳利益。關於這一問題，也見下文在某些Bye-Law條款的反收購效果下討論的條款。

指的是(1)該人直接、間接或通過歸屬(“守則”第958節所指)直接、間接或以歸屬方式擁有該人的所有資本股份；(2)該人直接、間接或實益地擁有的所有資本股份(“外匯法”第13(D)節所指)。

10%股東指的是我們的董事會以其唯一和絕對的酌處權決定擁有或控制性股份的人，佔我們所有已發行和已發行股本的總投票權的9.9%以上。

“個人”是指個人、合夥企業、股份公司、信託或非法人組織、有限責任公司、其政府、機構或政治分支機構、為美國所得税目的而被視為前述之一的實體或安排，或“交易法”第13(D)條所指的某一集團。

我們的百慕大律師告訴我們，雖然“拜伊法”所載的轉讓限制的確切形式未經檢驗，但作為一項一般原則，對轉讓的限制根據百慕大法律是可以強制執行的，而且並不少見。

某些附帶法律條款的反收購效果

我們的“拜拜法”包含了某些條款，這些條款使得通過招標、公開市場購買、代理爭鬥或其他方式獲得我們的控制權變得更加困難。這些條文旨在鼓勵尋求取得我們控制權的人士與我們的董事談判。我們認為，作為一般規則，如果與我們的董事談判產生控制上的任何變化，我們的股東的利益將得到最好的服務。這些規定可能會阻止潛在的收購者提出投標報價，或以其他方式試圖控制我們。此外，這些“拜眼法”的規定可以防止我們現有的董事會和管理層被撤職.

除了上述在股份轉讓項下討論的Bye法律的這些規定外，下文所列的Bye 還描述了Bye-Law的某些其他條款。由於以下描述只是作為一個摘要，因此是不完整的，因此您應該參考Bye-law，它是作為一個證物，作為本招股説明書的一部分的登記聲明，以獲得有關這些規定的完整信息。

董事局條文

我們的法案規定了一個分類董事會，每年大約三分之一的董事會是在我們的年度股東大會上選出的。因此，我們的董事任期為三年，而不是一年.此外，我們的條例規定，每名董事只有在持有所有已發行和已發行股本所附投票權的不少於66 2/3%的持有人投贊成票後，才可被股東免職。此外，我們的法案將董事會的規模確定為8名董事，儘管現任董事會可能會將其規模擴大到11名成員；目前董事會有11名成員。此外，股東只能在每年召開的股東大會或為選舉董事而召開的股東特別大會上提名選舉董事，但須及時提交不少於我們未繳股本10%以上的20名股東簽署的令人滿意的書面通知。

 

16

我們認為，這些“拜眼法”條款提高了委員會的組成和理事會制定的政策的連續性和穩定性的可能性。我們認為，這些規定有助於我們的董事會更有效地代表所有股東的利益，包括針對少數股東或集團的要求或行動採取行動。

我們的分類董事會使股東更難以改變我們董事會的組成，即使部分或多數股東認為這樣的改變是可取的。此外，這些“Bye-Law”條款可能會阻止董事會的組成發生變化，或阻止某些合併、投標要約或其他未來的收購企圖，因為我們的證券的一些或大多數持有者可能認為這些交易符合他們的最佳利益。此外，由於分類規定可能會阻止那些目的是控制RenaisSecree和取消我們董事會多數成員的購買者囤積我們的大量股票，因此，我們董事會的分類可能會降低為這一目的積累大量區塊而可能造成的市場波動的可能性。因此，股東可能被剝奪以比其他情況更高的價格出售其股份的某些機會。

表決權限制

我們的條例規定，在任何情況下，我們的董事局均須認為某人擁有或控制超過我們所有已發行及已發行股本的投票權9.9%的控制股份，則所有該等超額控制股份均不得有表決權，而該等超額控制股份的表決權須分配予該等超額控制股份。根據所有其他股東所持股份的 號按比例計算的其他股東，除為避免這種分配而設的某些例外情況外，使任何其他股東成為10%的股東。我們的董事會有權自行決定放棄這些 限制。

對某些股東訴訟的限制

我們的法律限制了股東採取某些行動的能力。這些限制，除其他外，限制了我們股東的權力：

 

•

提名人擔任董事；

 

•

將決議提交股東在年度或特別大會上表決；和

 

•

徵用特別大會。

一般來説，Bye-法規禁止股東採取這些行動，除非符合Bye-law中規定的某些要求(br})。這些要求包括髮出書面通知，具體説明與通知有關的信息或與所要求的行動有關的信息，在規定的時限內採取 規定的行動，並要求至少數量的持有人採取行動。

規範 股東提名和建議的這些要求，如果不遵守上文概述的程序，可能會起到阻止選舉董事的競爭或引入股東提案的作用。他們還可能勸阻或阻止一個 第三方進行委託，以選舉其自己的董事名單或提出一項建議。關於這些規定的更完整的描述，你應該參考Bye-law， ，它是以引用的方式作為註冊聲明的一個證物，而本招股説明書就是其中的一部分。

對某些修正的絕大多數要求

我們的Bye-法規要求至少有66 2/3%與我們所有已發行和已發行的股本相關的投票權的2/3的贊成票，以修正、廢除或通過任何與“Bye-law”的幾項規定不一致的規定。這些規定除其他外，包括與下列事項有關的規定：我們董事會的規模及其

 

17

(B)分為類別、董事的免職、股東提名董事的權力、召開股東大會的權力和提議在股東大會上採取行動的事項的權力。這一絕對多數的要求可能使股東更難以提出和通過旨在促進收購或行使對我們的控制權的法案的修改。

可供未來發行的股票；股東權利計劃

我們有大量的授權但未發行的股票可供發行。一般來説，這些股票可以由我們的 董事採取行動發行，而不需要股東採取進一步行動(適用的證券交易所要求除外)。這些股票的可發行性可被視為使董事們更難改變我們的控制權。例如，董事可以決定發行認股權證或獲得股份的權利。此外，我們還批准了足夠的股份，這樣我們就可以制定股東權益計劃，而不需要股東採取進一步行動。股東權利計劃可能有助於稀釋或阻止試圖控制我們的人的股票所有權。

我們採取這些行動的能力使第三方更難以在不與董事會談判的情況下收購我們，即使部分或多數股東希望進行擬議的交易。此外，這些權力可以阻止或挫敗未經請求的股票積累計劃和收購提議。

保存人股份的説明

一般

我們 可根據我們的選擇提供保存人股份，每一股代表以下所述的普通股或特定系列優先股的一小部分(將在招股説明書補編中就我們的普通股或特定系列優先股作出規定)。如果我們選擇這樣做，就會向公眾發放證明存托股票的存託憑證。

普通股或存托股票所代表的一類或一系列優先股，將根據我們、我們選定的存託人和存託收據持有人之間的押金 協議交存。開户人將是一家銀行或信託公司，其主要辦事處設在美國，資本和盈餘的總和至少為50，000，000美元。 根據存款協議的條款，存托股票的每一位所有者將有權享有共同存托股份所代表的普通股或優先股的適用比例，並享有該普通股的所有權利和 優惠。所代表的股份或優先股(包括股利、投票權、贖回權和清算權)。

存托股票將由根據存款協議簽發的存託憑證證明。按照有關招股説明書所述的發行條款，存託憑證將 分配給購買部分普通股或相關類別或系列優先股的人。如果我們發行存託 股份，我們將把存款協議的形式和保存收據的副本作為本招股説明書的一部分作為登記聲明的證據。

在編制最後保存收據之前，保存人可根據我們的書面命令發出與最終保存收據大致相同的臨時保存收據(並使其持有人有權享有與其有關的所有權利)，但不以最後形式發出。此後，將在沒有不合理拖延的情況下編制明確的保存收據， 和臨時保存收據可在不向持有人收費的情況下兑換成確定的保存收據。

下列説明保存人股份的 列出了任何補充招股説明書可能涉及的保存人股份的重要條款和規定。任何補充招股説明書 所提供的保存人股份的具體條款以及下文所述一般規定可適用於所提供的證券的程度，將在招股章程補編中加以説明。

 

18

有關目前已發行的存托股票的説明，請參閲“ 我們的資本存量”的相應説明。F系列優先股”.

股息和其他分配

保存人將就有關普通股或 優先股的類別或系列收到的所有現金股利或其他分配給與該等普通股有關的存托股票記錄持有人，或按該等持有人所擁有的這類存托股份數目的比例分配類別或一系列優先股。

如以現金以外的方式分發，保存人將其收到的財產分發給有權分配的保存人 股份的記錄持有人，除非保存人確定這種分配是不可行的，在這種情況下，保存人可在我們的批准下出售這些財產，並將出售所得的淨收益分配給這些持有人。

撤回股份

在保存人的公司信託辦事處交出 保存收據(除非有關的存托股份事先已被要求贖回者除外)時，藉此證明的存托股份持有人有權交付有關普通股或類別或一系列優先股的 整股份的數目，以及該等存托股份所代表的任何金錢或其他財產。存托股份的持有人有權根據招股説明書所列的普通股或優先股的類別或系列，獲得有關普通股的全數股份，但該等普通股或優先股的持有人其後無權將該等普通股或優先股換作存托股份。如果持有人交付的保存收據證明一些保存人股份的數量超過代表全部普通股或將被撤回的優先股 股份的數量，則保存人將同時向該持有人交付一份新的保存收據，以證明存託人股份的超額數量。在任何情況下，部分普通股或優先股不得在 交還保存人收據後交付。

贖回存托股份

每當我們贖回保存人持有的普通股或優先股時，保存人將在同一贖回日贖回代表普通股或相關類別或一系列如此贖回的優先股的存托股份的 號。每股存托股票的贖回價格，將相等於就該類別或系列普通股或優先股而須支付的每股贖回價格 的適用分數。如須贖回的存託份數少於所有存託份數，則將按保存人 所定的抽籤或按比例選出須贖回的存托股份。

投普通股或優先股

在收到普通股或優先股持有人有權表決的任何會議通知後，保存人將 將會議通知中所載的信息發送給保存人股份的記錄持有人，這些記錄持有人與這些普通股或優先股有關。在該紀錄日期(該日期將與普通股或優先股的紀錄日期相同的日期 )，該等存托股份的每名紀錄持有人均有權指示保存人行使與該持有人的存托股份所代表的類別或系列優先股或普通股 的款額有關的表決權。保存人將在切實可行的範圍內，按照這種指示，努力投票表決這種保存人股份所代表的普通股或優先股的數目， 我們將同意採取保存人認為必要的一切行動，以便使保存人能夠這樣做。保存人將在沒有收到代表這種普通股或優先股的存托股票持有人的具體指示的情況下，放棄表決普通股或優先股。保存人如未收到代表這種普通股或優先股的存託者 股份持有人的具體指示，將放棄表決普通股或優先股。

 

19

存款協議的修改和終止

證明保存人股份的保存收據的形式和存款協議的任何規定，可隨時由我們和保存人之間的 協議加以修正。然而，任何重大及不利地改變保存人收據持有人的權利的修訂，除非已獲代表至少過半數的保存人 收據持有人批准，否則不會有效(如屬與收取股息或分配權或表決或贖回權有關的權利或影響該等權利的修訂，則為66 2/3%，除非有關招股章程另有規定) 當時仍未發行的存托股份。存款協議只有在以下情況下才能終止：(1)所有已發行的存托股份都已贖回；(2)與我們的清算、解散或清盤有關的普通 股份或相關類別或系列優先股的最終分配，並已分配給存託收據持有人；持有 存託憑證的人，不少於存託人股份的66 2/3%。

保管費用

我們將支付所有的轉移和其他税收和政府費用，完全是因為保存安排的存在。我們亦會就有關普通股或類別或一系列優先股的首次存款，以及贖回該等普通股或優先股，向保存人繳付費用。保管收據持有人將支付存款協議中為其帳户明文規定的所有其他轉帳及其他税款和政府費用。

保存人可拒絕轉讓存託憑證或撤回普通股股份或由此證明的一類或一系列 優先股，直至與該存託收據或該等普通股或優先股有關的所有此類税費均由其持有人支付為止。

雜類

保存人將把我們提交給保存人的所有報告和來文轉交給我們，並要求我們向普通股或優先股持有人提供這些報告和函件。

如果法律或我們無法控制的任何情況阻止或拖延履行存款協議規定的義務，我們和保存人都不承擔責任。我們的義務和保存人根據交存協議所承擔的義務將限於真誠履行其在交存協議下的義務，除非提供令人滿意的賠償，否則我們和保存人都沒有義務對任何存托股票或類別或一系列優先股提起訴訟或為任何法律程序辯護。我們和保存人可依賴律師或會計師的書面諮詢意見，或提交優先股以供存放的人、存托股份持有人或其他被認為有能力的人提供的資料，以及被認為是真實的文件。

保管人的辭職及免職

保存人可隨時辭職，向我們發出其選擇辭職的通知，我們可隨時將保存人免職。任何這樣的辭職或撤銷保存人都應在任命繼承保存人時生效，繼承保存人必須在辭職或免職通知發出後60天內任命，並且必須是銀行或 信託公司，其主要辦事處設在美國，資本和盈餘的總和至少為5 000萬美元。

債務證券的描述

我們，瑞盛金融和RRNAH可能提供債務證券。以下説明規定了任何補充招股説明書可能涉及的債務證券的重要條款和規定。我們的大四學生

 

20

債務證券將根據我們與作為受託人的金融機構之間的一項高級契約發行，其形式作為登記聲明的證物提交，本招股説明書是其中的一部分，並以參考方式納入；RenaisseeRe Finance的高級債務證券將根據人人網財務與作為受託人的金融機構之間的一項高級契約發行，該承諾書為信託人(RenseceseRe Finance高級義齒)。其中包括本招股章程所構成的註冊陳述書的證物，而RRNAH的高級債務證券須根據RRNAH與作為受託人的金融機構之間的一項高級 契約而發行，而該等債務證券的格式與註冊陳述書的格式大致相同，而該註冊陳述書是作為該份招股説明書的證物而提交的，而該註冊陳述書是由本招股章程組成的一個 部分，並以參照方式合併。我們的次級債務證券將在我們與作為受託人的金融機構之間的附屬契約下發行，其形式作為 登記聲明的證物提交，本招股章程是其中的一部分，並以參考方式納入；RenaisseeRe Finance的次級債務證券將根據RenaisSaineRe Finance與作為受託人的金融機構( RenaisseceRe Finance細分的義齒)之間的附屬契約發行，其格式作為本招股章程所組成的註冊陳述書的證物提交，並以參考方式合併；RRNAH的次級債務證券 將根據RRNAH與作為託管人的金融機構之間的附屬契約發行，其形式與作為本註冊證明的RenaisseeRe Subededed Ind義齒基本相同；RRNAH的次級債務證券 將根據RRNAH與作為託管人的金融機構之間的附屬契約發行。招股説明書是一個部分，並以參考方式合併。此外，我們雷諾金融公司和RRNAH公司可能會發行次級債務證券，包括與資本信託公司發行的優先股證券和普通證券有關的次級債務證券。我們的次級債務證券將根據我們與一家金融機構之間的次級附屬契約發行，作為受託人，其形式以 證物的形式提交給本招股説明書中的一部分，並以參股方式併入；RenaisseeRe Finance的次級債務證券將在 RenaisseeRe金融公司與作為受託人的金融機構之間的次級附屬契約下發行(該次級債務證券的形式是由 RenaisseeRe金融公司和作為受託人的金融機構(金融機構)之間的次級附屬契約發行)。本招股章程是註冊説明書的一部分，並以參考方式註冊；RRNAH的次級債務證券將根據RRNAH與作為託管人的金融機構之間的下級契約發行，其形式與註冊聲明的形式基本相同，而該註冊聲明的形式與作為受託人提交的 RenseceseRe Finance SUBUP INDITION的格式基本相同；RRNAH的次級債務證券將在RRNAH與作為受託人的金融機構之間的初級附屬契約下發行，其形式與註冊聲明的形式基本相同。將本招股章程作為一部分並以參考方式合併的註冊陳述書的證物。高級契約、附屬契約和次級附屬契約有時統稱為附屬契約，每一個單獨稱為契約。任何招股章程補充提供的債務證券的特定條款，以及下文所述一般規定可適用於所提供債務證券的範圍，將在招股説明書補編中加以説明。契約受“托拉斯義齒法”管轄並受其管轄。

由於下列有關契約和有關債務證券的重要條款和規定的摘要不完整，你必須參考契約和債務證券的形式，以獲得關於契約條款和規定的完整信息，包括下面使用的一些術語的定義，以及債務證券。無論我們在任何地方引用 特定的條款、條款或確定的契約條款，這些條款、條款或定義的條款都是在這裏引用的。每當我們提到契約的特定條款、章節或定義條款時，如果沒有具體的 提及契約，那麼這些條款、節或定義的術語就包含在所有的契約中。高級契約與附屬契約基本相同，但與從屬關係有關的規定除外。附屬契約與次級附屬契約基本相同，但我們的某些權利和契約(如適用的話)、RenaisSeceRe Finance或RRNAH以及有關向 資本信託發行證券的規定除外。

一般

契約不限制我們、RenaisSevieRe Finance或RRNAH在債務證券下可能發行的債務證券的總本金，並規定我們，RenaisseeRe Finance或RRNAH(視情況而定)可不時在其中按 發行債務證券的一個或多個系列。除非另有規定

 

21

在有關任何債務證券的招股説明書補充説明中，契約不限制我們或我們的子公司可能發行的其他債務或債務證券的數額。

除非招股章程另有規定，否則，本公司、RenaisSevieRe Finance公司和RRNAH公司的高級債務證券將是各自發行人的無擔保債務，並將與所有此類發行人的其他無擔保和無附屬債務並列。次級債務證券將是發行人的無擔保債務，在償付權 中從屬於該發行人的全部高級債務，如下文所述，在以下次級債務證券的從屬關係下；次級債務證券的次級債務證券；附屬於RRNAH的次級債務證券和適用的招股章程。次級債務證券將是發行人的無擔保債務，在 付款權中從屬於該發行人的高級債務和次級債務，如下文向資本信託發行的次級債務證券的某些規定和 適用的招股説明書補充説明所述。

由於我們是一家控股公司，我們的權利和債權人(包括 我們債務證券的持有人和RenaisSevieRe金融公司或RRNAH公司的債務證券持有人)的權利和權利，由於我們對瑞盛金融或RRNAH發行的債務證券的擔保(視情況而定)和 股東參與在該子公司清算或重組的任何子公司的任何資產分配。重組或以其他方式應受該附屬公司債權人先前的要求，包括對我們的再保險和其各自保單持有人的保險子公司提出的索賠，除非我們自己可能是對該附屬公司有公認債權的債權人，或我們的債權人可從我們子公司的擔保中獲益。我們的循環信貸協議要求，在該協議規定的情況下，我們現有和未來的某些子公司成為根據該協議向我們提供貸款的擔保人。現有的擔保人 是RenaissaeRe Finance、RRNAH和白金保險公司。除我們循環信貸協議下的放款人外，我們的任何債權人都沒有從我們的任何子公司獲得擔保的好處。我們的債權人 (包括我們的債務證券持有人和RenaisSevieRe金融公司或RRNAH公司債務證券的持有人)，由於我們對RenaissaineRe Finance或 RRNAH發行的債務證券的擔保，可參與分配我們在我們的某些子公司，包括我們的保險子公司擁有的股票的權利，也可由對這些附屬公司擁有管轄權的某些保險管理當局批准。

如果我們雷諾金融或RRNAH在資本信託發行優先股證券和普通證券方面向資本信託公司發行次級債務證券，則在發生某些事件時，這些次級債務證券可按比例分配給與資本信託解散有關的這類優先證券和共同證券的持有人。這些事件將在有關此類優先股和普通證券的招股説明書補編中加以説明。我們將只向資本信託發行優先證券和普通股證券，如適用的話，我們將向資本信託公司發行一批次級債務證券，即RenaisSevieRe Finance或RRNAH。

招股説明書對所提供的特定債務證券的補充將包括與發行有關的具體條款。除其他外， 項將酌情包括下列部分或全部：

 

•

這類債務證券的名稱和將包括這類債務證券的系列，其中可能包括中期票據；

 

•

債務證券的總本金和對本金的任何限制；

 

•

確定該等日期的日期，或決定該等日期的方法(如有的話)，而該等債項證券的 本金須在該日期或該等方法上支付；

 

•

該等債務證券的利率(如有的話)，在 某些債務證券發行時，利率可能為零，發行價格為本金的折扣。

 

22

在到期日支付的 ，或確定這一或多項利率的方法(如適用，包括任何再銷售選項或類似方法)，以及這種 利息的產生日期或確定日期的方法；

 

•

應付該等債務證券的利息(如有的話)的日期，以及適用於如此支付利息的日期的任何定期記錄日期 ；

 

•

與 這類債務證券有關的本金、任何溢價或利息或任何額外金額將須支付的地點，以登記形式發行的任何此類債務證券可交回登記轉讓或交換，並可將任何此類債務證券交回轉換或交換；

 

•

(A)任何該等債務證券是否可按發行人的選擇權贖回，如有的話，可贖回的日期或 日期、期限、該等債務證券的全部或部分可按發行人選擇權贖回的價格或價格及其他條款及條件；

 

•

發行人是否有義務依據任何償債基金 或類似規定或由任何持有人選擇贖回或購買任何該等債務證券，如有，則有義務贖回或購買該等債務證券的一段或多於一段時間、價格或價格以及該等債務證券的全部或部分贖回或購買的其他條款及條件，依據上述義務和任何關於如此贖回或購買的債務證券再銷售的規定；

 

•

如面額為2，000元或1，000元的倍數以外，任何以註冊形式發行的債務證券的 面額均屬可發行；如面額為5，000元以外，則以不記名形式發行任何債務證券的面額是可發行的；

 

•

債務證券是否可轉換為普通股和(或)可兑換為我們發行的其他證券 ，如有，該等債務證券可如此可兑換或可交換的條款及條件；

 

•

除本金外，在宣佈加速到期時應支付的債務證券本金部分(或確定該部分的方法)；

 

•

除美元外，本金 的支付貨幣，包括複合貨幣、任何此類債務證券的任何溢價或利息或任何額外數額；

 

•

不論該等債項證券的本金、任何溢價或利息或與該等債項 證券有關的任何額外款額，在發行人的選擇或持有人的選擇時，須以述明須支付該等債項證券的貨幣以外的貨幣，以及作出該等選擇的日期、期限及其他條款及條件；

 

•

任何指數、公式或其他方法，用以確定此類債務證券的本金、任何溢價或 利息的支付額或任何額外數額；

 

•

這種債務證券是否以一種或多種全球證券的形式發行，如果是的話，這種全球擔保或證券的保存人的 身份；

 

•

這類債務證券是高級債務證券還是次級債務證券，如果是次級債務證券，適用於該證券的具體附屬規定；

 

•

(B)如屬我們、雷諾金融或RRNAH向 資本信託公司發行的次級債務證券，我們、雷諾金融、RRNAH或資本信託公司將這些次級債務證券轉換或交換為資本信託的優先證券的任何義務或權利的條款和條件；

 

23

•

就我們、RenaisSaineRe Finance或RRNAH向 資本信託公司發行的次級債務證券而言，重述信託協議的形式，以及在適用情況下與我們擔保資本信託優先證券有關的協議；

 

•

如屬我們發行的次級債務證券，則該系列的次級債務證券或其他債項證券的相對 程度(如有的話)將優先於或從屬於適用發行人的其他系列次級債證券或其他債項，不論該等其他系列的附屬債務證券或其他債項是否未償還，如屬我們發行的次級債證券或RRNAH債券，則該等次級債證券的相對 程度(如有的話)是屬於或從屬於該等次級債證券或其他債項的相對程度(如有的話)；

 

•

發行人對此類債務證券的違約事件或契約的任何刪除、修改或增補；

 

•

下文關於解除債務、失敗債務和公約失敗的規定是否適用於此類債務證券；

 

•

(A)在何種情況下，在何種貨幣下，我們，RenaisSevieRe Finance或RRNAH(視情況而定)是否將因一系列債務證券的税收、費用、攤款或政府收費而支付額外數額，如果是，我們，RenaissaineRe Finance或RRNAH(視情況而定)是否可選擇贖回這些債務證券，而不是支付這些額外數額；

 

•

(B)該等債務證券是否須在行使認股權證時發行，以及該等債務證券經認證及交付的時間、方式及地點；及

 

•

該等債務證券的任何其他條款，以及對適用於該等債務證券的 適用契約的任何其他刪除、修改或增補。

發行人將有能力在契約項下重新發行先前發行的一系列債務證券，併發行該系列的額外債務證券或確定該系列的附加條款。還允許發行人以與先前發行的債務證券相同的條件發行債務證券。

除非相關的招股説明書另有規定，否則任何債務證券的本金、溢價、利息和額外數額(如有的話)將在我們或RenaisseeRe Finance或RRNAH(如適用的話)維持的辦事處或機構支付，用於這些目的(最初是受託人的公司信託辦公室)。在以登記形式發行的債務證券的情況下，利息可通過支票郵寄給有權在證券登記冊上登記的人的地址，或轉到收款人在設在美國的 銀行的帳户上。以註冊形式發行的證券，是發行人或支付代理人保存所有當期持有人的記錄的證券。以登記形式發行的債務證券的利息將在 任何付息日支付給在正常記錄日營業結束時登記債務證券的人的任何利息支付日。該等債務證券的利息，如在定期紀錄日期後，以及在以下付息日期或之前有贖回日期 ，亦須支付予以其名義如此登記該等債項證券的人。所有最初由我們指定的支付代理，如適用的話，將在相關的招股説明書補充中指明債務證券的所有支付代理，即RenaisSevieRe Finance或 RRNAH。發行人可在任何時候指定額外的付款代理人，或撤銷任何付款代理人的指定，或通過任何付款代理人所採取的 核準辦事處的變更，但發行人須在每一個須支付債務證券的本金、任何溢價或利息或任何額外款額的地方，維持一名付款代理人。

除非有關招股章程另有規定，否則債務證券可在發行人為該等證券而設的辦事處或機構出示，以供轉讓(如我方或證券註冊處處長有此要求，須附有書面轉讓文書)，或以相同的條款及規定(任何獲授權面額及相同的 合計本金)交換。目的(最初是受託人的公司信託辦公室)。這種轉移或交換將不收取服務費，但發行人可要求支付一筆足以支付任何税款或其他政府費用以及應付的任何其他費用的 。發行人無須(1)發行、註冊。

 

24

(Br)在任何該等債務證券的贖回通知書發出前15天起計的一段期間內，將該等債務證券轉讓或交換，並在該等債券投寄當日終止營業時止；(2)登記轉讓或交換任何如此選擇以作全部或部分贖回的債務證券，但其中未贖回的部分除外。任何債務抵押部分贖回，或 (3)登記任何債務抵押的轉讓或交換，按照其條款，已由較年長的人選擇償還，但此種債務擔保的任何部分(如有的話)不予以償還者除外。

我們，瑞盛金融或RRNAH，如適用的話，將任命受託人為安全登記員。發行人最初為任何債務證券指定的任何轉讓代理(除 安全登記員外)將在相關的招股説明書補充中指明。發行人可隨時指定更多的轉讓代理人，或撤銷對任何轉讓代理人或 的指定，以核準任何轉讓代理人所通過的辦事處的變動，但發行人須在每一地方維持一家轉讓代理人，其本金、任何溢價或利息或與債務證券有關的任何額外數額均須支付。

除非有關招股章程另有規定，債務證券將只以完全登記的形式發行，而不以最低面值2 000美元的票券和1 000美元的整數倍數發行。債務證券可全部或部分由一個或多個以保存人 或其代名人的名義登記的全球債務證券代表，如有此代表，這種全球債務擔保的權益將在指定保存人及其參與者保存的記錄上顯示，其轉讓將僅通過以下所述的記錄進行。如果任何系列的債務證券都是以無記名形式發行的，適用於此類債務證券的特別限制和考慮因素，包括特殊發行限制和美國聯邦所得税特別考慮因素，適用於此類債務證券的支付和此類債務證券的轉讓和交換，將在有關的招股説明書補編中加以説明。以承兑形式發行的證券，是發行人不保存持票人記錄的證券。所有者被視為持有證券的 人。

債務證券可以發行為原始發行的貼現證券(不含利息或按發行時低於市場利率的利率支付 利息)，以低於本金的大幅折扣出售，並可出於其他各種原因被視為美國聯邦所得税的原始發行折扣。一般情況下，原始發行折扣包括在持卡人的收入中。產期基礎。因此，根據債務 有價證券的條件，可能要求持有人在收到債務 有價證券之前將其收入中的數額包括在內。適用於原始發行貼現證券的特別美國聯邦所得税和其他考慮因素將在相關的招股説明書 補充中加以説明。

如果任何債務證券的購買價格以一個或多個外幣或貨幣單位支付，或任何債務 證券以一種或多種外幣或貨幣單位計價，或任何債務證券的本金、任何溢價或利息，或與任何債務證券有關的任何額外數額，均以一種或多種外幣或 貨幣單位支付，則限制、選舉、某些美國。有關這種債務證券和這種外幣或貨幣單位的聯邦所得税考慮因素、具體條件和其他資料將在有關的“招股説明書”中列出。

發行人將遵守“外匯法”第14(E)條和“交易所法”規定的任何其他投標報價規則，這些規則可能適用於發行人根據持有人的選擇購買債務證券的任何義務。適用於一系列債務證券的任何此類義務將在相關的 招股説明書補編中加以説明。

除與任何債務證券有關的招股説明書補充説明另有規定外，這些契約不包含任何限制發行人負債能力的規定，或在發行人的信貸質量突然大幅度下降或涉及我們、雷諾金融或RRNAH的收購、資本重組或高槓杆或類似交易時，向債券持有人提供債務證券保護。因此，我們，瑞盛金融或RRNAH在未來可能會進行交易，增加當時未償債務的數額，或以其他方式影響我們的，RenaisseceRe Finance s或RRNAH RRNAH的資本結構或信用評級。

 

25

請參閲與特定系列債務 有價證券有關的招股説明書補編，以瞭解以下所述違約事件的任何刪除、修改或添加情況，或有關契約中所載的發行者對違約事件的補充，包括對提供事件風險或類似保護的契約或其他 條款的任何添加。

轉換與交換

任何系列債務證券可兑換為普通股、優先股或其他 有價證券(不論是否由我們發行)、財產或現金或上述任何一種組合的條款，將在有關的招股説明書補充中列出。這些條款可包括由 持有人選擇轉換或交換的規定，或在適用的情況下，按我們的RenaisseceRe Finance s或RRNAH的選擇，其中債務證券持有人將收到的證券、財產或現金將按照有關招股章程補充中所述的因素和時間 計算。任何此類轉換或交換都將符合適用的法律和發行人的組織文件。

合併、合併和出售資產

除招股章程另有規定外，每份契約規定，發行人不得(1)與 合併或合併，或與任何人合併或合併(除我們的另一附屬公司RenaissaineRe Finance或RRNAH外)，也不得將其財產和資產作為整體或實質上全部轉讓、轉讓或租賃給任何人(人人網的另一附屬公司 除外)。)，或(2)允許任何人(除雷諾聖瑞金融或RRNAH外，我們的另一子公司)與發行人合併、合併或合併，或 將其財產和資產作為整體或實質上作為整體轉讓、轉讓或租賃給發行人，除非(A)除其他事項外，該人是在(1)下組建和存在的一家公司。美國、其任何州或哥倫比亞特區、百慕大、開曼羣島或任何在契約簽訂之日為經濟合作與發展組織或歐盟成員的國家的法律，並通過繼承人正式簽署並交付受託人的補充契約明確地承擔任何保險費和利息的及時支付。(B)在該筆交易生效後，立即不發生違約事件，並規定按照可轉換或可兑換為普通股或其他證券的任何系列的債務證券的 規定轉換或交換權利；及(B)在該交易生效後，立即不發生違約事件，並規定可兑換或可兑換為普通股或其他證券的任何系列債務證券的任何額外數額；(B)在該項交易生效後，立即不發生違約事件，並規定可兑換或可兑換為普通股或其他證券的債務證券的兑換權或交換權；在通知或取消 或兩者都會成為違約事件之後，在這種契約下不會發生和繼續發生任何事件；和(C)滿足某些其他條件。每一項契約對擔保人(如果有的話)規定了類似的限制。

違約事件

除非發行人 在招股章程補充文件中提供其他或替代的違約事件，否則下列事件將構成根據適用的契約發生的違約事件(不論這種違約事件的理由是什麼，也不論該事件是自願的還是非自願的，還是通過法律的實施或依據任何法院的判決、判令或命令或任何判決、判令或命令而發生的)。(任何行政或政府機構的任何命令、規則或條例)：

(1)在 該等利息或該等額外款項到期應付時，沒有繳付該系列的任何債項保證的任何利息，或就該等債項而須繳付的任何額外款額，並將該等債項的欠繳期延續90天；

(2) 如本金、溢價或該等額外款額在到期時到期，或在贖回時或以加速或其他方式作出，則該等本金、保費或該等額外款額或須就該等債項而須支付的任何額外款額，或該系列債務保證的本金或任何溢價，均未獲繳付；

 

26

(3)發行人或擔保人(如有的話)為該系列或該系列的債項證券的利益而不履行或違反發行人或擔保人(如有的話)的任何其他契諾或保證(如有的話)，以及在該等保證書所規定的書面通知發出後，該等違約或違約行為持續90天；及

(4)與開證人或擔保人(如有的話)的破產、破產或 重組有關的某些事件。

如就任何系列的債務證券(上一款第(4)款所述的違約事件以外的其他 )發生違約事件並仍在繼續，則受託人或持有該系列未償債務證券本金至少25%的持有人，可通過適用契約中規定的 書面通知，宣佈本金(或較少的數額)。可在該等系列的債務證券中預留該等系列的所有未償還債務證券須立即到期及須支付的款項。在作出加速宣佈後的任何時間，但在受託人取得付款判決或判令之前，在符合適用的法律及適用的契約的某些其他條文的規定下，在該等系列的債務證券的本金總額中， 多數的持有人可在某些情況下撤銷及廢除該項加速。前款第(4)款所述的違約事件，將導致本金 金額和應計利息(或該系列債務證券中規定的較低數額)立即到期應付，而不需要受託人或任何持有人作出任何聲明或其他作為。

每份契約規定，在任何事件發生後90天內，或在通知或時效屆滿後，或兩者均會成為任何系列債務證券的失責事件後，受託人須以該等契約所列明的方式，並在符合下文所述的例外情況下，將該項失責的通知送交該等系列的債項 證券的持有人，除非該違約已被治癒或放棄。然而，除非在該等系列的債務抵押的本金或溢價(如有的話)或利息(如有的話)或額外款額或任何償債基金的欠繳情況下，受託人可扣留該通知，但如受託人真誠地決定扣留該通知是符合該系列債務證券持有人的最佳利益的，則屬例外。

如任何系列的債務證券發生並仍在發生違約事件，受託人可酌情通過一切適當的司法程序，保護和執行其權利和該系列債務證券持有人的權利。每份契約規定，在受託人在任何失責期間有責任按照 所規定的謹慎標準行事的情況下，受託人將沒有義務應任何債項證券持有人的要求或指示行使其在該契約下的任何權利或權力，除非該等持有人須向 受託人提出合理的彌償。除受託人獲彌償的規定另有規定外，除適用法律及適用契約的某些其他條文另有規定外，持有任何系列未償還債務證券本金總額佔多數的持有人，有權指示就受託人可利用的任何補救而進行任何法律程序的時間、方法及地點，或行使授予受託人的任何信託或權力。受託人，就該等系列的債項 證券而言。

修改和放棄

發行人及受託人可在持有人同意下，修改或修訂受其影響的每一系列未償還債務證券的本金總額不少於多數的任何契約；但如未經受影響的每項未償還債務證券持有人的同意，則不得作出該等修改或修訂：

 

•

更改任何債務擔保的本金、任何溢價或分期利息或任何額外的 數額的規定到期日；

 

•

降低任何債務擔保的 利息的本金或利率(或修改該本金或利率的計算)，或與任何債務擔保有關的任何額外數額，或任何應支付的溢價；

 

27

•

更改發行人支付任何債務擔保的額外金額的義務；

 

•

更改任何債務擔保的贖回條款，或在任何事件發生後，持有人有權要求發行人按持有人的選擇償還任何債務擔保，對受影響債務擔保的償還權產生不利影響；

 

•

更改任何債務擔保的支付地點、硬幣或貨幣、任何溢價或利息的本金或任何額外數額；

 

•

損害在任何債務 擔保規定的到期日或之後為強制執行任何付款而提起訴訟的權利(如為贖回，則在贖回日或在贖回日之後，或在任何持有人選擇的情況下，在償還日或之後償還)；

 

•

降低未償債務證券本金的百分比，必須徵得其持有人的同意才能採取具體行動；

 

•

降低債務證券持有人在每一契約的適用部分的法定人數或投票要求；

 

•

修改適用的契約中關於債務證券持有人放棄過去違約和放棄某些契約的任何規定，但增加所需的任何百分比投票權或規定未經受影響的每項債務擔保的持有人同意，不得修改或放棄此種擔保的其他規定；

 

•

作出任何改變，對按照其條款將任何債務證券轉換或交換為我們共同的 股份或其他債務證券或其他證券、現金或財產的權利產生不利影響；

 

•

以對附屬債務證券持有人不利的方式，修改附屬債務證券或次級附屬債務證券的任何附屬契約或次級附屬契約中與次級債務證券 從屬地位有關的任何規定；或

 

•

修改上述任何條款。

此外，未經高級債務持有人事先書面同意，任何補充契約不得直接或間接修改或取消次級債務或次級附屬契約的排序從屬條款，其方式可能終止或損害次級債務證券或次級債務證券對高級債務的從屬地位。

發行人和受託人可在未經任何持有人同意的情況下修改或修改任何系列 的任何擔保和債務證券，以便除其他外：

 

•

規定發行人根據合併、合併或出售資產後的繼承人；

 

•

為所有或任何系列債務證券的持有人或 放棄適用的契約賦予我們的任何權利或權力，在發行人的契約中加入新契約；

 

•

就全部或任何系列的債項證券訂定繼任受託人；

 

•

糾正任何契約中可能有缺陷或不一致的任何條款，糾正或補充任何其他條款，或就任何契約引起的事項或問題作出任何其他規定，這些事項或問題不會對根據該契約在任何 材料上發行的任何系列債務證券持有人的利益產生不利影響；

 

•

改變在任何契約下對授權金額、發行條件或目的、 認證和交付債務證券的條件、限制和限制；

 

•

增加與所有或任何系列債務證券有關的任何額外違約事件；

 

•

規定任何一系列債務證券持有人的轉換或交換權利；

 

28

•

作出任何其他修改或修改，如果對根據適用的契約而未清償的債務證券持有人的利益不產生重大不利影響；但任何符合本招股説明書所述條款(包括任何招股章程補充)的適用契約的修改或修改，應視為不對持有人的利益產生不利影響；

 

•

就所有或任何系列的債務證券提供任何額外擔保；或

 

•

規定對全部或任何系列的 債務證券增加一個或多個共同承付人。

任何系列債務 有價證券總額中至少佔多數的持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，放棄發行人遵守適用的契約的某些限制性規定。持有任何系列未償還債務證券本金總額不少於多數的持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，就該系列債務證券的適用契約豁免任何以往的失責及其後果，但在支付本金、任何溢價或利息或任何附加款額方面的失責(1)除外。就該系列的債務證券而言，或(2)就適用的契約或條文而言，未經任何系列的每項債項保證的持有人同意，不得修改或修訂 。

在每項契約下，發行人須每年向受託人提交一份陳述書，述明其在該契約下的某些義務的履行情況，以及在履行該等責任方面的任何失責情況。發行人亦須在該等事件發生後5天內，向受託人交付任何失責事件的書面通知，或在通知或時間屆滿後，或根據該等契約的某些條文會構成失責事件的任何事件的書面通知。

解除、失敗和契約失敗

發行人可以向尚未交付受託人 註銷，但已到期應付或將在一年內到期應付的債務證券持有人(或計劃在一年內贖回)，向受託人以美元或外幣(以下所界定的外幣)存放該等債務，以履行該等債務的某些義務。證券須支付的款額，須足以支付該等債務證券的本金及任何溢價、利息及截至該等存款日期的額外款額(如該等債務證券已到期並須予支付)，或就本金及到期日或贖回日的任何溢價及利息支付的全部債項(視屬何情況而定)。

每項契約規定，除非其中第4.2節的規定不適用於任何 系列的債務證券，否則發行人可選擇(1)取消並免除與此類債務證券有關的任何和所有義務(除其他外，在發生某些税收、攤款或其他事件時，支付額外的 數額(如有的話)的義務除外。政府對此類債務證券的付款收取費用，如果一系列債務證券規定支付這些額外數額，以及其他登記轉讓或交換此類債務證券的義務，以取代臨時或殘缺、銷燬、遺失或被盜的債務證券，就此類債務證券維持一個辦事處或機構，並以信託形式持有 付款的款項)(失敗)或(2)根據有關招股章程補充説明所述的某些盟約免除其對這些債務證券的義務，以及不遵守這種 義務的任何遺漏，不構成此類債務證券的違約或違約事件(契約失敗)。失敗或契約失敗，視情況而定，條件是我們以信託形式向受託人 以不可撤銷的方式交存一筆美元或外幣的款項，這些債務證券應在規定的期限內支付，或適用於這些債務證券的政府債務，或同時適用於這類債務證券，這些債務有價證券按照其條款通過預定的本金和利息付款，將提供足夠的資金(不包括在內)。

 

29

(再投資)在預定到期日或任何提前贖回日支付此類債務證券的本金、任何溢價和利息。

只有在下列情況下才能建立這種信託：

(1)適用的失敗或契約失敗不導致違反或違反發行人作為一方或受其約束的任何重要的 協議或文書，或構成違約；

(2)在通知或 一段時間內，或兩者均會成為就須予失敗的債項證券而言的失責事件或事件，均不會發生，並會在該信託成立之日繼續進行，而該信託在該設立生效後仍會繼續，而就 而言，任何破產程序只會在破產期間發生，並會在任何時間繼續進行。截止日期後第91天的期間；

(3)發行人已向受託人遞交一份法律顧問的意見(如每一份契約所指明的)，即該等債項證券持有人不會因上述失敗或契約失敗而為美國聯邦所得税的目的而確認入息、利得或虧損，並須按相同的款額、同樣的方式及相同的 倍繳付美國聯邦所得税。如果這種失敗或契約失敗沒有發生，則會發生這種情況，而在失敗的情況下，律師的這種意見必須參照並以發行人收到的國税局的信函裁決、國税局公佈的税收裁決或適用的美國所得税法在適用契約之日之後發生的變化為依據；以及

(4) 關於失敗，發行人已向受託人交付一份關於償付能力和優先於其他債權人的意向的新的證書。

“外國貨幣”是指美利堅合眾國以外的一個或多個國家的 政府發行的任何貨幣、貨幣單位或複合貨幣，包括(但不限於)歐元，或這些國家政府的任何公認的邦聯或協會發行的貨幣、貨幣單位或複合貨幣。

政府債務是指下列債務證券：(1)美利堅合眾國或 政府或發行某一特定系列債務證券的政府或邦聯或協會的直接義務，在每一種情況下，其全部信念和信貸被質押的債務有價證券支付，或(2)受控制或監督的人的義務美利堅合眾國的機構或機構，或發行此種系列債務證券的外國貨幣的政府或邦聯或政府協會，在每種情況下，美利堅合眾國或其他國家政府或其他政府或政府的聯邦或協會無條件地保證及時付款，作為一項充分的信仰和信貸義務，如屬第(1)及(2)款，則發行人或其發行人不得贖回或贖回，亦包括銀行或信託 公司就任何該等政府義務發出的存託收據，或就該等政府債務的利息、本金或任何其他款項而作出的具體支付，或與該託管人所持有的任何該等政府義務有關的任何其他款額。這種存託收據持有人的帳户，但該託管人不得從託管人收到的與政府義務有關的任何款項中扣除(除法律規定外)該託管人應向保管收據持有人支付的任何款項，或該保管人收據所證明的與政府義務有關的利息或本金的具體付款或任何其他數額。

在發行人就任何系列的債務 有價證券交存資金和(或)政府義務以實現失敗或違約後，(1)該系列債務擔保的持有人有權並確實根據適用的契約第3.1節或此種債務擔保的條款選擇以一種貨幣(以 以外的貨幣支付此種存款)。有關該等債務保證，或(2)就該等存款所用的外幣而言，或(2)就該等存款的外幣而言，該等債務 擔保所代表的負債，將當作已並將被視為已完全清償，並通過支付任何溢價及利息(如有的話)的本金予以清償。

 

30

(A)在根據上文第(1)款支付款項的情況下，將就該債務抵押而如此存入的款額或其他財產轉換成應付該等債務保證的貨幣而產生的收益中，如屬債務抵押，則須繳付額外款額(如屬(A)項所指的付款，則須按(A)項作出的轉換事件)所產生的債務抵押的額外款額(如有的話)。適用的市場 這種貨幣的兑換率在該付款日期之前的第二個工作日生效，或(B)對於轉換事件，在轉換事件的 時間有效的這種外幣的適用市場匯率(儘可能多)。

兑換事件是指發行這種外幣的國家的 政府停止使用(1)一種或多種外幣，並停止國際銀行界的中央銀行或其他公共機構的交易，或(2)任何貨幣單位或複合貨幣的設立目的。

如發行人對任何 債務證券的契諾作廢，而該等債務證券因發生任何失責事件而宣佈到期及須支付，但就任何已發生失約的契諾而言，則屬例外，則須支付該等債務證券的以 外幣計的該等 外幣的款額，以及政府在受託人處的存款義務，則屬例外，將足以支付在規定的到期日或贖回日到期的債務證券的到期金額，但 可能不足以支付因這種違約事件而加速發生的債務證券到期應付的數額。然而，發行人仍有責任支付加速時到期的此類款項。

贖罪

除非與任何債務證券有關的招股章程另有説明，否則發行予資本信託的次級債務證券的某些條文所述者除外，否則發行人可選擇在任何時間以贖回價格全部或部分贖回任何系列債務 證券。除非招股説明書另有説明，債務證券將不受償債基金或其他強制性贖回的約束，或在控制權變更、管理變更、資產出售或任何其他特定事件發生時，由持有人按 選項贖回或回購。我們和瑞盛金融或RRNAH目前都沒有任何債務證券可供持有人贖回或回購。我們將在任何與發行債務證券有關的招股説明書中披露適當的風險因素，這些債券可由 持有人選擇贖回或回購。

如一系列債務證券或該等債務證券的擔保規定須支付額外的 款額，則發行人或擔保人可選擇全部但不部分贖回該等債務證券，贖回價格相等於本金的100%，以及應計及未付利息及額外款額(如有的話)，以指定的贖回日期(如在該日)進行贖回。當它收到律師的意見，指出由於對任何有關徵税管轄權的法律作了任何修改，有關徵税管轄區採取的任何行動，對其適用 ，或法院就該有關徵税管轄權作出的決定，很有可能要求它在下一個利息時支付額外的款額。付款日期和這種要求不能通過使用當時可用的合理措施來避免。任何該等贖回將受每項契約中的贖回規定所規限。

除有關招股章程另有規定外，如由 us、RenaisseeRe Finance或RRNAH向資本信託發行的次級債務證券系列，如有投資公司事件或税務事件(每一次，特別事件)發生並仍在繼續，我們-RenaisSevieRe Finance或RRNAH-可在適用的情況下，在這種 發行人的選擇下，贖回這一系列次級債務證券。在特別事件發生後90天內的任何時間內，全部但不部分地贖回，贖回價格相等於該等次級附屬債務證券本金的100%，然後是未償還的欠薪及未付利息，直至所定的贖回日期為止。

 

31

就初級附屬契約、投資公司事件而言，就資本信託而言，資本信託是指資本信託公司收到一家在這類事項上經驗豐富的獨立律師事務所提出的意見，其大意是，由於法律或規章發生變化，或任何立法機構在解釋或適用法律或條例方面發生了書面變化，法院或政府機構或管理當局認為，資本信託目前或將被視為投資公司控制的公司，並須根據“投資公司法”進行登記，這種風險並不大，投資公司的變更在資本信託的優先證券最初發行之日或之後生效。

税務事件，就資本信託而言，是指我們、瑞盛金融或RRNAH(如適用的話)或資本信託(Capital Trust)收到一家在此類事項上經驗豐富的獨立律師事務所提出的諮詢意見，其大意是，由於對美國法律(或其中任何規定的任何規定)或任何政治分支機構所作的任何修改或更改(包括任何已宣佈的預期更改)，任何官方行政聲明或司法決定解釋或適用此類法律或條例，或在資本信託的優先證券最初發行之日或之後宣佈的修改或變更或宣佈或決定的 ，不僅存在於(I)資本信託是或將在90歲以內的非實質性風險。(Ii)我們(如適用的話)就該次級債務證券或RRNAH(如適用的話)須就該次級債證券繳付的利息，或在該意見提出之日起90天內，不得由我們、雷諾財務或RRNAH(視適用而定)扣減該等次級附屬債務證券的利息，或在該意見提出日期起計的90天內，該等利息不得由我們、RenaisSeceRe Finance或RRNAH(視何者適用而定)扣減，全部或部分，為美國聯邦所得税的目的或(3)資本信託是，或將在90天內，這種意見的日期，但須超過最低數額的税收，關税或其他政府收費。

除非招股章程另有説明，否則贖回通知書不得附加條件，任何贖回通知書將於贖回日期前最少30天但不超過60天寄出予每名須在其註冊地址贖回的債務證券持有人。除非發行人拖欠贖回價格，否則在贖回日及之後，債證券或其部分被要求贖回時， 利息將停止累積。

全球證券

一個系列的債務證券可全部或部分以一種或多種全球債務證券的形式發行，這種證券將由與該系列有關的招股説明書補編中所指明的保存人交存或代其存放。

與一系列債務證券有關的保存人 安排的具體條款將在與這些系列有關的招股説明書補編中加以説明。我們，雷諾聖瑞金融公司和RRNAH公司預計，下列規定將適用於所有保存人 安排。

在發行全球證券時，這類全球證券的保管人或其指定人將根據其 記帳登記和轉讓系統，將這種全球擔保所代表的債務證券的本金分別記入參與人帳户。此類帳户將由承銷商或代理人指定，涉及此類債務證券；如果此類債務證券由我們直接提供和出售，則由我們指定。全球安全的參與者對實益利益的所有權將限於參與者和可能通過 參與者持有利益的人。這種全球擔保中實益權益的所有權將在保存人或其被提名人保存的記錄(涉及 參與人的利益)和參與人的記錄(關於參與人以外的人的利益)上顯示，並僅通過保存人或其被提名人保存的記錄進行轉讓。一些州的法律要求某些證券購買者以確定的形式實際交付這類證券。這種限制和這種法律可能損害在全球安全中轉移利益的能力。

 

32

只要全球證券的保管人或其代名人是 的登記所有人，這種全球擔保、該保存人或該代名人在適用的契約下，將被視為該全球擔保所代表的債務證券的唯一所有人或持有人。除下文所述外，在全球證券中享有實益權益的 所有人將無權以其名義登記這類全球證券所代表的系列債務證券，也無權接受或有權接受該系列債務證券的實物交付，也不被視為發行債務證券所依據的契約下的該系列債務證券的所有人或持有人。因此，在全球安全中擁有利益的每一個人都必須依賴保存人的程序。不是參與者的人必須依賴參與者的程序，通過這些程序他們擁有自己的利益。我們理解，根據現有的行業慣例，如果我們要求 持有人採取任何行動，或者全球擔保中任何實益權益的所有人希望給予或採取持有人有權給予或根據適用的契約採取的任何行動，則保存人將授權持有相關 實益權益的參與者給予或採取此類行動，而這些參與者將授權通過這些參與者給予或採取這種行動，或以其他方式按照通過 他們持有的受益所有人的指示行事。

以保存人或其代名人的名義登記的債務證券的本金、任何溢價和利息以及與這些債務證券有關的任何額外數額，將酌情作為代表這類債務證券的全球證券的登記所有人向保存人或其代名人支付。受託人、任何支付代理人、證券登記員、我們、 RenaissaineRe Finance或RRNAH均不對與此類債務證券的全球擔保的實益所有權權益有關或因其實益所有權權益而支付的記錄的任何方面或為維護、監督或審查與此類實益所有權權益有關的任何記錄承擔任何責任或責任。

我們RenaisSeceRe Finance和RRNAH預期，一系列債務證券的 保存人或其被提名人在收到有關此類債務證券的任何付款後，將立即將與其各自的 受益利益相稱的款項貸記於參與者帳户中，其數額相當於該保存人或其被提名人的記錄所示的全球證券本金。我們，RenaisSaineRe Finance和RRNAH也期望參與者向通過這些參與者持有的這種全球安全中的 利益的所有人支付款項，將按照常備指示和習慣做法進行管理，就像現在為登記在街道 名上的客户的帳户所持有的證券一樣，並將由這些參與者負責。

契約規定，如果：

(1)一系列債務證券的保管人通知發行人，它不願意或不能繼續作為保管人，或如果這種 保管人根據適用的契約不再符合資格，並且我們在收到書面通知後90天內未指定繼承保存人；

(二)發行人確定某一特定系列的債務證券不再以全球證券表示，並執行並向受託人發送公司命令；或

(3)一系列債務證券的違約事件已經發生並仍在繼續，

全球證券將以相同的期限和相同的本金總額，以授權面額的確定形式，交換這類系列的債務證券。

此種最終債務證券將按照保存人指示的名稱或名稱登記。預期這類指示可根據保存人收到的關於全球證券實益權益所有權的指示。

額外款項的支付

如果一系列的債務證券規定按有關招股説明書補充説明的方式支付額外的税款、費用、攤款或政府收費，則發行人將

 

33

向該系列債務證券持有人支付其中所述的額外數額，除其中另有規定外，應適用下列關於支付額外數額的規定。

發行人將支付任何系列債務證券的利息和任何其他款項(如有的話)的本金和溢價(如有的話)，而不從任何現有或未來的税收、費用、關税、攤款或政府收費的來源扣繳或扣減，而不論其所組織的任何司法管轄區(徵税管轄區)所徵收或徵收的任何性質的税、費、關税、攤款或政府收費。或其中的任何政治分部門或徵税當局，除非該等税項、費用、關税、評税或政府收費須予扣繳或扣除(X)任何評定司法管轄區的法律(或根據該等法律頒佈的任何規例或裁決)，或其中的任何政治分庭或徵税當局，或(Y)就任何該等法律、規例或裁決的申請、行政管理、解釋或強制執行而持有的官方立場(包括，(不受限制)由有管轄權的法院或税務機關在徵税管轄區或其任何政治分庭中持有)。如需要扣繳或扣減，發行人將在符合以下某些限制及例外情況的情況下，向任何該等債務保證的持有人支付所需的額外款額，以便在扣繳或扣減後，向該持有人支付的本金、保費(如有的話)利息或任何其他款額的淨款額，將不少於該等債務保證所規定的款額。債務擔保及到期應付的適用契約。

儘管有上述規定，開證者無須為下列情況或因下列原因支付任何額外款項：

(1)任何性質的税項、費用、税項、評税或政府收費，但如該持有人(A)是有關課税司法管轄區或其任何政治分部的居民、住所或國民，或從事業務，或維持常設機構，或實際存在於有關的課税司法管轄區或任何政治分部內，或以其他理由與有關的課税司法管轄權有某種聯繫，否則不會徵收任何税項、費用、税款、評税或政府收費。(B)提出這種債務擔保，以供在有關徵税管轄範圍內或其任何政治 細分中支付，除非這種債務擔保不可能在其他地方提出以供支付，或(C)在此類債務擔保的付款成為到期和應付或規定的日期後30天以上，提交此種債務擔保以供支付，兩者以較遲者為準，但持有人如在該 30天期間內的任何一天提出該等債務保證以供支付，則有權獲得該等額外款額；

(二)遺產、贈與、出售、轉讓、個人財產或者類似的税收、評估或者其他政府收費；

(3)因持有人或該等債項的實益擁有人沒有遵從發行人在該項要求後90天內向持有人提出的任何合理要求而徵收或扣繳的任何税項、評税或其他政府收費(A)提供有關持有人或實益擁有人的國籍、居留或身分的資料；或(B)作出任何聲明。或其他類似的要求或滿足任何信息或報告要求，這是有關徵税管轄權或其任何政治細分的法規、條約、規章或 行政慣例所要求或規定的，以此作為免除全部或部分此類税、評税或其他政府費用的先決條件；或

(4)第(1)、(2)及(3)項的任何組合。

此外，發行人不會就任何該等債務保證的本金或溢價(如有的話)，向任何受信人或合夥人或該等債務保證的唯一實益擁有人以外的任何持有人支付額外款額，但須符合有關課税司法管轄區的法律(或任何 政治分款或任何 政治分款或其他法律的規定)。(A)應列入受益人、合夥人或贈與人就該信託人或合夥成員或受益所有人而言的税收收入中，如果受益人、合夥人或授予人是債務擔保的持有人，則該受益人、合夥人或贈與人將無權獲得此種額外數額。

 

34

如前所述，在某些情況下，如果一系列的 債務證券或此類債務證券的擔保規定支付額外數額，則發行人或擔保人可選擇全部但不部分贖回這些債務證券，贖回價格相當於本金的100%，以及應計利息和未付利息以及任何額外數額(如有的話)，直至確定的贖回日期。

紐約法律

這些契約和債務證券將受紐約州適用於訂立的協議或在每種情況下在該國履行的文書適用的法律管轄和解釋。

適用於附屬債務證券的某些條文

美國發行的次級債證券的從屬地位

我們的次級債務證券，在附屬契約規定的範圍內，將從屬於優先支付的權利，全額償還我們所有的高級債務。截至2018年6月30日，根據公司間票據，我們共有417.0百萬美元未償高級債務本金。此外，我們還保證了由RenaisSaineRe Finance和RRNAH發行的未償還的高級票據，總額為850.0百萬美元，並同意保證我們的某些保險和再保險子公司在其信用證設施下的償還義務。如果發生某些事件，包括：

(1)相對於我們或與我們的債權人有關的任何破產或破產案件或程序，或任何破產接管、清算、重組或與此有關的其他類似案件或程序，或與我們的資產有關的任何破產或破產案件或程序；

(2)我們的任何自願或非自願的清算、解散或其他清盤，不論是否涉及破產或破產；或

(3)任何為債權人的利益而作出的轉讓，或以任何其他方式編配我們的資產及負債，則及在任何該等情況下，我們高級債項的 持有人將有權收取在該等高級債項下到期或到期應繳的全部款項，或在該等債項的持有人面前，就該等款項的現金付款作出準備。證券有權收取或保留任何因附屬債務證券的本金或任何溢價或利息，或與其有關的額外款額而支付的款項，而為此目的，我們的高級債項持有人有權收取或分發任何種類或性質的款項，不論是現金、財產或證券，包括任何該等款項或證券，以供申請支付。由於支付我們的任何其他債務(如適用的契約所界定)而可予支付或可交付的款項的分配，而該等債項須附屬於我們的附屬債務證券的支付，而在任何該等情況下，該等債項證券可就我們的附屬債務證券、法律程序、解散、清盤或其他清盤事件而須予支付或交付。

由於這種從屬關係，在我們清算或無力償債的情況下，我們的高級債務持有人和不從屬於我們高級債務的其他債務持有人可能比我們的次級債務證券持有人更容易地收回更多的債務。

在我們的高級債務全部付清的情況下，我們次級債務證券持有人的權利將被我們的高級債務持有人的權利所替代，即有權接受我們的現金、財產或證券的支付或分配，這些款項、財產或證券適用於這種高級債務，直至我們次級債務證券的任何溢價和利息的本金和任何額外款項已全部付清為止。

不支付與我們的次級債務證券有關的本金(包括贖回和償債基金的付款)、任何溢價、利息或任何額外金額，或支付獲取此類款項的付款。

 

35

有價證券(根據其轉換除外)，可(1)在到期時未償付我們的任何高級債務，且與這種違約有關的任何適用的寬限期已結束，且該違約未被治癒、放棄或不再存在，或(2)如果我們的任何高級債務的到期日因違約而加速。

我們的附屬契約並不限制或禁止我們承擔額外的高級債務，這可能包括比我們次級債務證券更高的債務，而是從屬於我們的其他義務。我們發行的高級債務證券將構成我們次級契約下的高級債務。

就本條而言，高級負債一詞是指我們任何時候未清償的所有債務，但：

(一)次級債務證券及其擔保(我國次級債務證券除外)；

(2)債務-根據創立或證明債務的文書的條款-規定這種債務從屬於我們的次級債務證券或與我們的次級債務證券同等；

(三)欠繳或者欠繳的收入、特許權、房地產或者其他税收的法律責任；

(4)在提出任何破產、破產或其他類似的破產、破產或其他類似程序的呈請書後所產生的利息，但如該利息是根據聯邦或州破產法可對我們強制執行的獲準申索，則屬例外；

(5)交易應付帳款；

(6)根據任何次級附屬契約，任何負債，包括所有擔保，最初是發給 (X)資本信託，或(Y)任何與我們有聯繫的信託、合夥或其他實體，這些信託、合夥或其他實體是我們的融資工具，與該實體發行類似於下文信託優先證券描述的優先證券或其他證券 有關。

這種高級負債將繼續是高級債務，並有權享受從屬條款的好處，而不論對此類高級債務的任何條款作任何修正、修改或免除。

我們的附屬契約規定，上述從屬條款，只要與我們的次級債務證券的任何特定問題有關，可在發行之前加以更改。任何此類變化都將在相關的招股説明書補編中加以説明。

瑞信金融發行的次級債務證券的從屬地位

瑞盛金融發行的次級債務證券，在瑞盛金融的附屬契約中規定的範圍內，在支付權上從屬於瑞盛金融的全部高級債務。截至2018年6月30日，雷諾金融有600.0美元未發行的高級債券。此外， 雷納聖瑞金融公司是RRNAH公司250.0美元未償高級票據的共同承付人。在下列情況下：

(1)任何破產或破產案件或程序，或任何破產接管、清算、重組或與此有關的其他類似案件或程序，均與雷諾金融或其債權人有關，或與其資產有關的破產、清算、重組或其他類似案件或程序；或

(二)任何自願或者非自願清算、解散或者其他形式的破產清算、解散或者其他清算，不論是否涉及破產或者破產；

 

36

(3)為債權人的利益而進行的任何轉讓，或任何其他資產和債務的重組

那麼，在任何這種情況下，瑞銀金融的高級負債持有人將有權獲得 付款，全額支付所有到期或到期應付的所有高級債務，否則將為這種現金支付作準備，否則，中國人民銀行的次級債務證券持有人有權收取或保留任何款項。由於Re Finance的任何其他債務的支付，使其從屬於RenaisImprovieRe Finance的次級債務證券的支付，在任何此類情況下，該次級債務證券可在 上支付或交付，進行、解散、清算或其他清盤事件。

由於這種從屬關係的原因，在RenaisSevieRe Finance清算或破產的情況下，高級負債持有人和不從屬於這種高級債務的其他債務持有人，可能比RenaisSevieRe Finance的次級債務證券持有人更容易地收回債務(Br}，按比例計算。)(A).=

在抵償所有高級債務的前提下，Re Finance的次級債務證券持有人的權利將被代位於該高級債務持有人獲得現金、財產或證券的支付或分配的權利，這些現金、財產或證券適用於這類高級債務的本金、任何溢價和利息，以及任何額外數額。因此，這些次級債務證券已全部付清。

(1)凡與該等違約有關的任何適用的寬限期已屆滿，則不得支付該等債券的本金(包括贖回及償債基金的付款)，亦不得就該等證券的附屬債務支付任何溢價、利息或任何額外款額，或支付購買該等證券的款項(但該等證券的轉換除外)。(1)如該公司的任何高級債項已到期，而 任何適用的寬限期已屆滿，則不得支付該等債務的任何額外款項或任何溢價或利息，亦不得支付該等款項的額外款額。這種違約並未被治癒、放棄或不復存在，或(2)如果因為 違約而加速了RenaissaineRe Finance的任何高級債務的到期。

“國際金融次級契約”並不限制或禁止瑞盛金融承擔額外的高級債務，其中可能包括優先於次級債務證券的債務，但從屬於雷諾的其他債務。瑞盛金融發行的高級債務證券，將構成“國際金融次級契約”下的高級債務。

就本節而言，高級負債一詞是指在任何時候都未清償的雷諾金融的所有負債，但以下情況除外：

(一)瑞盛金融發行的次級債務證券(對瑞盛金融次級債務證券除外)；

(2)Re Finance的負債，根據創立或證明該債務的文書的條款，規定該債務從屬於次級債務證券或與次級債務證券平等；

(三)對所得、專營權、房地產或者其他欠繳的税款承擔的法律責任；

(4)在提出啟動任何破產、破產或其他類似程序的請願書後產生的利息，除非該利息是根據聯邦或州破產法在一項程序中允許對雷諾金融公司強制執行的債權；

 

37

(五)應付貿易帳款；

(6)在次級附屬契約下，任何負債，包括與這些債務 有價證券有關的所有其他債務證券和擔保，最初是向(X)資本信託或(Y)任何與瑞盛金融附屬的信託、合夥或其他實體有關，而該信託、合夥或其他實體是瑞聖瑞金融的融資工具，或其任何附屬機構與該實體發行的優先股或其他類似證券有關的任何附屬機構。優先證券描述下描述的信託優先證券如下。

這種高級債務將繼續是人民銀行的高級債務，並有權享受附屬規定的好處，而不論對此類高級債務的任何條款作出任何修正、修改或免除。

“貸款擔保法”規定，上述附屬規定，只要涉及雷諾金融次級債務證券的任何具體問題，可在發行之前加以修改。任何此類變化都將在相關的招股説明書補編中加以説明。

RRNAH發行的次級債證券排序

由RRNAH發行的次級債務證券，在RRNAH的附屬契約中規定的範圍內，將從屬於RRNAH的所有高級債務的全部預先支付的 付款。截至2018年6月30日，RRNAH有250.0美元未發行的高級票據。在下列情況下：

(1)相對於RRNAH或其債權人或其資產而言的任何破產或破產案件或程序，或與之相關的任何破產、清算、重組或其他類似案件或程序；

(2)任何自願或非自願清算、解散或以其他方式清盤RRNAH，不論是否涉及破產或破產；或

(3)任何為 債權人的利益而作出的轉讓，或為RRNAH的資產及負債的任何其他編組，則及在任何該等情況下，RRNAH的高級負債持有人將有權收取所有應付或到期應付的款項，或就RRNAH的所有高級債項，或為該等款項的支付，在RRNAH的持有人之前以現金支付。RRNAH的次級債務證券有權收取或保留因RRNAH的次級債務證券的本金或任何溢價或利息 的任何溢價或利息，或與其有關的任何額外數額，併為此目的，RRNAH的高級債務持有人有權接受或分配任何 類或任何性質的付款或分配，以便用於支付。證券，包括因RRNAH的任何其他債項的支付或交付而須支付或交付的任何該等證券，而該等債項須附屬於RRNAH的附屬債務證券的支付，而該等債項證券在任何該等個案、程序、解散、清盤或其他清盤事件中，可就該等附屬債務證券而須予支付或交付。

由於這種從屬關係，在RRNAH清算或破產的情況下，高級債務持有人和其他不從屬於這種高級債務的RRNAH債務持有人可能比RRNAH的次級債務證券持有人更容易地收回更多的債務。

在完全償付RRNAH的所有高級債務的前提下，RRNAH的次級債務證券持有人的權利將被替代為該高級債務持有人的權利，即有權接受適用於這種高級債務的RRNAH的現金、財產或證券的支付或分配，直到本金、任何溢價和利息以及任何額外的款項都已全額支付為止。

不支付與RRNAH次級債務證券有關的本金(包括贖回和償債基金付款)、任何溢價、利息或任何額外金額，或支付購買款項

 

38

這類證券(根據其轉換除外)可作出：(1)如果RRNAH的任何高級債務在到期時未償付，且與該 違約有關的任何適用的寬限期已經結束，且該違約未被治癒、放棄或停止存在，或(2)如果RRNAH的任何高級債務的期限因違約而加快。

RRNAH附屬契約並不限制或禁止RRNAH承擔額外的高級債務，這可能包括比次級債務證券更高的 債務，而是從屬於RRNAH的其他義務。RRNAH發行的高級債務證券將構成RRNAH附屬契約下的高級債務。

就本節而言，高級負債一詞是指RRNAH在任何時候未清償的所有債務，但：

(1)RRNAH發行的次級債務證券(RRNAH次級債務證券除外)；

(2)RRNAH的負債，根據創立或證明該債務的文書的條款，規定該債務屬於附屬債務證券或與次級債務證券同等；

(三)欠繳或者欠繳的收入、特許權、房地產或者其他税收的法律責任；

(4)在提出任何破產、破產或其他類似的破產、破產或其他類似程序的呈請後產生的利息，除非該利息是根據聯邦或州破產法可對RRNAH提出的允許的債權；

(5)交易應付帳款；

(6)在次級附屬契約下，任何債務，包括與這些債務證券有關的所有其他債務證券和 擔保，最初都是向(X)資本信託或(Y)任何與RRNAH有關的信託、合夥或其他實體發行的，RRNAH是RRNAH或其任何附屬機構與該實體發行的優先股或其他類似於優先股的證券有關的任何附屬機構。下面描述了信託優先證券的分類説明。

這種高級債務將繼續是RRNAH的高級債務，並有權享受從屬條款 的好處，而不論對此類高級債務的任何條款作任何修正、修改或免除。

RRNAH附屬契約規定，上述附屬規定，只要與RRNAH次級債務證券的任何特定發行有關，可在發行之前加以更改。任何此類變化都將在相關的招股説明書補編中加以説明。

次級附屬債務的某些規定

以資本信託方式發行的證券

延長利息支付日期的選擇

除非有關招股章程另有規定，否則我們，人人網財務或RRNAH(視情況而定)將有權在向資本信託發行的任何一系列次級債務證券的期限內，在任何 時間和時間內，在相關的 招股補充(稱為延期)中規定的連續利息支付期內延期支付利息。須符合該招股章程增訂本所指明的條款、條件及契諾(如有的話)，但該等延長期不得延展至該等次級債務證券的規定期限以外。美國聯邦所得税的某些後果和適用於此類次級債務證券的特殊考慮將在相關的招股説明書補充中加以説明。

 

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延長到期日的選擇權

除非有關招股章程另有規定，否則我們-RenaisseceRe Finance或RRNAH-在適用情況下將有權：

(一)改變資本信託清算時發行給資本信託的次級債務證券的本金的規定期限，並將次級債務證券兑換為資本信託的優先證券；

(2)延長任何系列次級債務證券本金的規定到期日，但條件是：(A)它沒有處於 破產、其他破產或正在清算中；(B)它沒有拖欠對該次級債務證券的任何付款，也沒有發生任何遞延利息付款；(C)資本信託沒有拖欠資本信託的優先股 分配款，也沒有拖欠任何遞延利息。(D)這一系列次級債務證券被標準普爾評級公司、Moody‘s Investors Service，Inc.或另一個國家認可的統計評級機構評為投資級；(E)延長規定的到期日不遲於資本信託公司的優先證券首次發行49週年。

如我們，瑞盛金融或RRNAH(視情況而定)行使我們或其清算資本信託的權利，並將次級債務證券兑換為上述資本信託的優先證券，則次級債務證券本金的任何變更聲明到期日不得早於優先股初始發行日期後五年，也不得晚於優先證券發行之日後五年。在資本信託的 優先證券的初始發行日期之後30年(如果滿足上述條件，則延長至19年)的日期。

額外款項的支付

如果資本信託向資本信託發行的次級債務證券與資本信託發行的優先股和普通 證券有關，則我們將酌情向任何此類債務擔保的持有人支付某些税收、攤款或其他政府費用，如適用的話，我們將向任何這類債務擔保的持有人支付任何此類債務擔保的持有人。相關次級附屬契約中規定的額外金額。

某些公約

(如適用的話)作為擔保人(如適用的話)，每個契約，關於我們的每一個系列，RenaisseeRe Finance或RRNAH向 Capital Trust發行的次級債務證券，與資本信託公司發行的優先證券和共同證券有關，次級債券的發行人將不會，也不會允許它的任何附屬機構，(1)就其任何未償還股本宣佈或支付任何股息或分配，或贖回、購買、獲取或作出清盤付款；或(2)在次級附屬債權證或腎聖令的發行人的任何債項上，支付本金或利息或溢價(如有的話)，或償還、回購或贖回該次級債或次級債的發行人的任何債務保證，而該等債項或債項的利息或溢價則相等於該次級附屬債務的權益或次級債的利息或溢價(如有的話)。證券或有關保證(視情況而定)，或就次級附屬債券的發行人所作的任何保證作出任何保證 付款，或在適用的情況下就次級附屬債券的發行人所作的任何保證，或就次級附屬債券的任何附屬機構的債務證券作出任何保證，或作出任何保證 (如適用的話)，該等保證與次級債證券或次級債務證券的利息或次級債證券的利息相等或低於次級債證券的利息，則該等保證為該次級附屬債券或次級債證券的擔保。適用(除某些例外情況外，包括：(A)我們普通股的股利或分配或獲得我們普通股的 權利；(B)贖回或購買雷諾股東權利計劃規定的任何未償權利，或宣佈這種權利的紅利，或根據該計劃在 未來發行股份；(C)購買與根據我們的任何一種股份發行普通股有關的普通股我們的董事、高級人員或僱員的福利計劃)

 

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(A)隨着通知的發出或期滿或兩者兼而有之，將構成適用的次級附屬契約下的違約事件；(B)在適用的情況下， RenaissaineRe、RenaisseceRe Finance或RRNAH沒有采取合理的補救措施，(Ii)RenaisSeceRe應違約，以支付與 這類優先股證券有關的優先證券擔保下的債務；或(Iii)發行人次級債證券應已通知其選擇按照適用的次級債契就該系列次級債務證券開始一段延長期，並且不得撤銷該通知，或該通知的延長期，或其任何延長期。

如果我們，RenaisSevieRe Finance或RRNAH(酌情)向資本信託公司發行次級債務證券，與發行資本信託的優先股證券和共同證券有關，只要這一系列次級債務證券仍未清償，我們，RenaisseeRe Finance或RRNAH(視情況而定)也將訂立以下協議：

(1)在適用的情況下直接或間接地維持瑞盛金融或RRNAH對資本信託公司共同證券100%所有權的所有權；但是，在適用的次級附屬契約下，雷諾金融或RRNAH的任何獲準繼承者可繼承這類共同證券的所有權；

(二)不得自願解散、變賣該信託，但將次級債務證券 分配給資本信託清算中的優先證券和共同證券持有人、贖回資本信託的所有優先股和共同證券、 或某些合併、合併或合併的信託，均為資本信託重新聲明的信託協議所允許的，不在此限；

(3)根據有關信託協定的規定，作出合理努力，使資本信託繼續被列為美國聯邦所得税用途的設保人信託。

違約事件

如果向資本信託發行的一系列次級債務證券發生違約 事件並持續發生，這種事件可歸因於相關次級債務 有價證券在以其他方式支付利息或本金之日未能支付利息或本金，資本信託優先證券持有人可直接提起法律程序。作為發行人或擔保人，我們在本招股説明書中所稱的 金融或RRNAH，作為直接行動，以強制執行對這類相關次級債務證券本金或利息持有人的付款，其本金相當於該持有人相關優先證券的總清算額。我們，瑞盛金融或RRNAH，在適用的情況下，不得修改適用的次級附屬契約，以取消上述權利，在未清償的每種優先擔保的持有人事先書面同意的情況下，提出直接訴訟。如果取消直接訴訟的權利，資本信託可能會受到“外匯法”規定的報告義務的約束。我們，如適用的話，將有權在次級附屬契約下，根據我們的優先證券持有人所支付的任何款項，在適用的情況下，就直接行動，向該等有價證券持有人支付任何款項，如適用的話，我們將有權向該持有人支付任何款項。優先股持有人將不能直接行使任何其他補救辦法，可供有關次級債務證券持有人使用。

優先證券持有人將不能直接行使上述 段規定以外的任何補救辦法，以供次級債務證券持有人使用，除非根據適用的重報信託協議發生違約事件。請參閲信任首選 證券默認事件的説明；通知。

 

41

債務證券擔保説明

在雷諾金融或RRNAH發行高級債務證券的同時，我們將為此類高級債務證券的持有人不時執行並交付一項高級債務(br}證券擔保。為遵守“托拉斯義齒法”，受託人將擔任高級債務證券擔保的保管人。根據“托拉斯義齒法”，高級債務證券擔保將被限定為契約。同樣，在雷諾聖瑞金融或RRNAH發行次級債務證券的同時，我們將執行並交付次級債務證券擔保，以使這些次級債務證券的持有人不時受益。受託人將擔任次級債務證券擔保下的擔保受託人，以遵守“信託義齒法”。附屬債務證券擔保將符合“信託義齒法”規定的契約資格。在瑞盛金融或RRNAH向資本信託公司發行次級債務證券的同時，我們將執行並交付次級債務證券擔保，以使這些次級債務證券的持有人不時受益。為遵守“信託義齒法”，受託人將擔任次級債務證券擔保下的擔保受託人。次級債務證券擔保將符合信託義齒法的契約資格。

下面的摘要列出了我們擔保的高級債務證券，次級債務 證券和次級債務證券的主要條款和規定。以下對擔保某些條款的概述不完整。您應閲讀擔保形式和“托拉斯義齒法”，以獲得關於擔保條款的更完整的 信息，包括下面使用的一些術語的定義。擔保表格已作為證物納入本招股説明書所載的登記聲明，並以參考的方式納入本摘要。每當我們提到擔保的特定條款或定義的條款時，這些條款或定義的條款都以引用的方式納入其中，而與此相關的陳述則以這種提法作為全文加以限定。契約受託人作為各擔保下的擔保受託人，將為相關債務證券持有人的利益而持有適用的擔保。

一般

我們將在適用的契約和相關的債務證券下，充分和無條件地保證RenaisImpeRe Finance和RRNAH在適用的情況下的所有義務。除非招股説明書另有規定，否則每項擔保將是RenaisImprovieRe的無擔保 義務，而RenaispeeRe Finance s和RRNAh的次級債務證券和次級債務證券的擔保將在償付權上從屬於我們所有高級 債務的優先償付額。

由於我們是一家控股公司，我們的債權人(包括我們的債務證券的持有人 和RenaisseeRe Finance s或RRNAH的債務證券的持有人)的權利和權利，由於我們對瑞盛金融或RRNAH發行的債務證券的擔保(視情況而定)和股東 參與在該子公司清算或重組的任何子公司的任何資產分配時，我們的權利和權利。重組或以其他方式將受制於該附屬公司的債權人和投保人事先提出的索償要求，包括對其各自投保人的再保險和保險子公司提出的任何 索賠，但如果我們自己可以是對該附屬公司的公認債權的債權人，或我們的債權人可能受益於我們子公司的擔保 ，則不在此限。我們的循環信貸協議要求，在該協議規定的情況下，我們現有和未來的某些子公司成為根據該協議向我們提供貸款的擔保人。現有的 擔保人是RenaisSecueRe Finance、RRNAH和白金保險公司。除我們循環信貸協議下的放款人外，我們的任何債權人都沒有從我們的任何子公司獲得擔保的好處。我們的債權人(包括我們的債務證券的持有人和RenaisSaineRe Finance或RRNAH的債務證券的持有人)的權利，他們的債務證券都是我們擔保的債務證券 的債權人。

 

42

(如適用，由RenaisseceRe Finance或RRNAH簽發)參與分配我們在我們的某些子公司，包括我們的保險子公司擁有的股票，也可能須經對這些子公司具有管轄權的某些保險管理當局的批准。

除適用保證中另有規定外，我們將支付任何系列債務證券的利息及任何其他款項(如有的話)的本金及溢價(如有的話)，而不因任何現時或將來的任何税項、費用、關税、評税或政府收費而扣繳或扣減任何由或代其徵收的任何性質的税項、費用、税項、評税或政府收費。其組織(税收管轄權)或其任何政治分支或徵税當局的管轄範圍，除非該税務、費用、職責、評估或政府收費須由(X)税收管轄區的法律(或根據其頒佈的任何條例或裁決)或其中的任何政治細分或徵税當局或(Y)關於申請、管理、解釋或執行的官方立場予以扣繳或扣減任何這類法律、條例或裁決(包括在不受限制的情況下，由有管轄權的法院或税務機關在徵税管轄區或其任何政治分庭內持有)。如須扣繳或扣減款項，發行人將在符合以下所述的某些限制及例外情況下，向任何該等債務保證的持有人支付所需的額外款額，以便在扣減 或扣減後，向該持有人支付的本金、保費(如有的話)利息或任何其他款額的每一淨額，均不得少於該等債項所規定的款額。擔保和適用的契約屆時到期和應付。

儘管如此，除非在適用的擔保中另有規定，否則我們不需要為下列情況支付任何 額外款項：

(1)任何性質的税項、費用、税項、評税或政府收費，如非因該持有人(A)是有關課税司法管轄區或其任何政治分部的居民、住所或國民，或從事業務或維持常設機構，或以其他理由而與有關課税司法管轄區有關連，則屬何性質的任何税項、費用、税項、評税或政府收費，則屬例外。(B)在 有關的徵税管轄範圍內或在其任何政治分款下提出這種債務擔保，除非這種債務擔保不可能在其他地方提出以供支付，或(C)在這種債務擔保到期應付或有所規定之日後30天以上提交這種債務擔保，以供支付，兩者以較遲者為準，但持有人如在該30天內在任何 日內提出該等債務保證以供支付，則有權獲得該等額外款額；

(二)遺產、贈與、銷售、轉讓、個人財產或者類似的税收、評估或者其他政府收費；

(3)因持有人或該等債項的實益擁有人沒有遵從發行人在該要求後90天內向持有人提出的任何合理要求而徵收或扣繳的任何税項、評税或其他政府收費(A)提供關於持有人或該實益擁有人的 國籍、住所或身分的資料；或(B)作出任何聲明或作出任何聲明。其他類似的要求或滿足任何信息或報告要求，這是有關徵税管轄權或其任何政治細分的法規、條約、規章或行政慣例所要求或規定的，以此作為免除全部或部分此類税收、攤款或其他政府費用的先決條件；或

(4)第(1)、(2)及(3)項的任何組合。

此外，我們不會就任何該等債務保證的本金或任何其他款項(如有的話)支付額外款項予任何受信人或合夥人或該等債務保證的唯一實益擁有人以外的任何持有人，但須符合有關課税司法管轄區的法律(或任何政治 細分或有關的政治上的 細分或有關的法律所規定者)。(A)為納税目的，應將受益人或合夥人或授予人的收入中包括該信託人或合夥成員或受益所有人的税收收入，如果受益人或合夥人或授予人是債務擔保的持有人，則該受益人或合夥人或委託人將無權獲得這種額外數額。

 

43

修正

任何高級債務證券擔保或次級債務證券擔保只能在事先得到不少於適用債務證券未償本金多數的 持有人的事先批准下作出書面修改。此外，影響RenaisSaineRe義務的某些修正只能在每個持有人事先批准的情況下以書面形式作出。

任何次級債務證券擔保只能在事先得到資本信託發行的當時未償優先股的清算優先權中至少有 多數的持有人的同意下，以書面形式加以修改。此外，影響RenaisSecueRe義務的某些修正只能在資本信託公司發行的當時未清償的優先股持有人事先批准的情況下以書面形式作出。

沒有必要徵得RenaisSevieRe Finance s或RRNAH股份有限公司高級、次級或次級債務證券持有人的同意，以在任何實質上不影響這些持有人的權利的方式修改適用的擔保。

關於受託人的資料

在正常的業務過程中，RenaisSecureRe、RenaisSevieRe Finance和RRNAH可不時向受託人借入、維持存款賬户並與受託人及其附屬公司進行其他銀行 交易。

在每項契約中，受託人必須向所有持有人遞交年度報告，説明其在適用的契約和相關事項下作為受託人的資格和資格。

購買普通股認股權證的説明

或優先股

下列關於普通股認股權證和優先股認股權證的陳述是對我們將簽訂的股票認股權證協議和在發行時選定的股票認股權證代理人的詳細規定的總結和遵守。任何招股章程補充提供的認股權證的具體條款，以及下文所述一般規定適用於所提供證券的程度，將在招股説明書補充中加以説明。如果我們發出授權書，我們將提交一份授權書協議形式的副本，作為本招股説明書的一部分的登記説明的證物，以下摘要將參照這類展覽完整地加以限定。

一般

以股票認股權證為證的認股權證，可以根據認股權證協議獨立發行，也可以與招股説明書補充提供的其他證券一起發行，並可以附在其他發行證券上，也可以與其他發行證券分開發行。如果提供股票 認股權證，相關的招股説明書將説明認股權證的名稱和條款，包括但不限於以下內容：

 

•

發行價(如有的話)；

 

•

在行使認股權證時可購買的普通股或優先股的指定和條款；

 

•

如適用的話，股票認股權證及相關已發行證券的轉讓日期及之後可分別轉讓；

 

44

•

行使一股認股權證時可購買的普通股或優先股的數目和行使時可購買的股份的初始 價格；

 

•

行使股票認股權證的權利開始的日期和該權利的終止日期；

 

•

美國聯邦所得税考慮因素的討論；

 

•

呼叫條款(如果有的話)；

 

•

支付發行價(如果有的話)和行使價格的貨幣、貨幣或貨幣單位；

 

•

認股權證的反稀釋規定；及

 

•

任何其他條款的股票認股權證。

在行使認股權證時發行的普通股或優先股，在按照認股權證 協議發行時，將全額支付和不評税。

股票認股權證的行使

認股權證的行使方式可以是向認股權證代理人交出認股權證證書，其形式是選擇在認股權證背面購買 ，並由擔保人或其正式授權的代理人簽署(該簽名須由銀行或信託公司、作為金融業監管局成員的經紀或交易商 Inc.(FINRA)或成員之一的經紀人或交易商擔保)。(指國家證券交易所)，表明擔保人選擇行使證書所證明的全部或部分股票認股權證。除有關招股説明書另有規定外，交回的認股權證須連同有關招股章程補充書所列擬行使的認股權證的總行使價格一併支付。股票認股權證代理人收到該股權證代理人後，將向轉讓代理人索要普通股或優先股，作為該等股份認股權證代理人。情況可以是發行和交付給行使擔保的 的書面命令，代表購買的普通股或優先股數目的證書。如果行使的股票權證所證明的認股權證少於所有認股權證，股票權證代理人應向行使認股權證交付 一份新的股票認股權證，代表未行使的股票認股權證。

反稀釋和其他規定

在行使每一種認股權證 時可購買的普通股或優先股的行使價格和可購買的普通股或優先股的數目以及未發行的認股權證的數目在某些情況下將受到調整，包括分別向普通股或優先股的持有人發放股票股利，或分別對普通股或優先股進行組合、細分或重新分類。我們可以選擇調整認股權證的數量，而不是調整在行使每一種認股權證時可購買的普通股或優先股的數量。在累積調整要求至少調整1%之前，在行使認股權證時可購買的股票數量不需要 調整。根據我們的選擇，我們可以隨時降低演習價格。在行使認股權證時，將不發行 部分股份，但我們將支付以其他方式發行的任何部分股票的現金價值。儘管有上述規定，如我們合併、出售或轉讓我們的財產 作為一個整體或實質上是作為一個整體，則每一未清股票權證的持有人應有權獲得持有人可在緊接該認股權證之前可行使的股份和其他證券及財產(包括現金)的種類和數額，而該等股份或優先股的數目是可在緊接該等股份認股權證之前行使的。

 

45

作為股東沒有任何權利

持有認股權證的人，因持有股份認股權證而無權投票、同意、收取股息、就任何股東大會而獲通知 作為股東選舉我們的董事或任何其他事宜，或行使任何作為股東的權利。

購買債務證券的認股權證説明

以下關於債務認股權證的聲明是我們將簽署的債務認股權證協議和在發行時選定的債務認股權證代理人的詳細規定的摘要，但須遵守這些規定。任何招股章程補編所提供的認股權證的具體條款，以及下文所述一般規定適用於所提供證券的範圍，將在招股説明書補充中加以説明。如果我們發出購買債務證券的認股權證，我們將提交一份債務認股權證協議形式的副本，作為本招股説明書(br}構成其中一部分的登記説明的證物，下面的摘要將參照這類展覽完整地加以限定。

一般

以債務認股權證證明的債務認股權證，可以根據債務認股權證協議獨立發行，也可以與任何招股説明書補充提供的 其他證券一起發行，並可以附在此類其他提供的證券上，也可以與其分離。如果提供債務認股權證，有關的招股説明書將説明債務 認股權證的名稱和條件，包括但不限於以下內容：

 

•

發行價(如有的話)；

 

•

在行使債務認股權證時可購買的債務證券的指定、本金總額和條款；

 

•

如適用的話，債務認股權證及有關已提供證券的日期及之後可分別轉讓；

 

•

行使一項債務認股權證可購買的債務證券本金以及行使該債務證券本金的價格；

 

•

行使債務認股權證的權利開始的日期和這種權利的終止日期；

 

•

美國聯邦所得税考慮因素的討論；

 

•

債務認股權證所代表的認股權證是否會以登記或不記名形式發出；

 

•

支付發行價(如果有的話)和行使價格的貨幣、貨幣或貨幣單位；

 

•

債務認股權證的反稀釋規定；及

 

•

債務認股權證的任何其他條款。

擔保人將不享有債務證券持有人的任何權利，包括有權收取債務證券的本金、任何 保險費或利息或與債務證券有關的任何額外金額，或強制執行債務證券的任何契諾或適用的契約，除非適用的契約另有規定。

債務認股權證的行使

債務認股權證 可以通過在債務認股權證代理人的辦公室交出債務認股權證證書來行使，其形式是選擇在債務認股權證證書的反面購買適當完成的 。

 

46

並由銀行或信託公司擔保，由FINRA成員的經紀人或交易商或國家證券交易所的一名成員簽字執行，並按照有關招股説明書的補充規定全額支付行使價格。在行使債務認股權證時，我們將按照擔保書的指示以授權面額發行債務證券。如果行使的 少於債務認股權證所證明的所有債務認股權證，則將為其餘數目的債務認股權證簽發一份新的債務認股權證證書。

信託優先證券説明

資本信託將受重新聲明的信託協議的條款管轄。根據資本信託的重報信託協議，資本信託可不時只發行一系列優先證券。優先證券將具有重報信託協議中規定的條款，或根據“信託義齒法”( )成為重報信託協議的一部分，並在相關的招股説明書補編中加以説明。這些條款將反映我們發行的次級債務證券-RenaisSevieRe Finance或RRNAH，並由資本信託利用出售其 優先股證券和其共同證券的收益購買。瑞盛金融或RRNAH向資本信託公司發行的次級債務證券，如果是由RenaisSevieRe Finance或RRNAH發行的次級債務證券，則 將在從屬的基礎上由RenaisSevieRe擔保，並被稱為與資本信託有關的相應次級債務證券。見收益的用途。

以下摘要列出了重新聲明的信託協議的重要條款和規定，以及任何補充招股説明書所涉及的優先證券。由於此摘要不完整，因此您應參考重述信託協議的形式和“托拉斯義齒法”，以獲得關於該協議的條款和規定以及 優先證券的完整信息，包括下面使用的一些術語的定義。重新聲明的信託協議的形式，作為本招股章程所構成的登記聲明的證物，在本 摘要中以參考方式納入其中。每當我們提及重述信託協議的特定條款或定義條款時，這些條款或定義的條款將在此引用。

優先證券的發行、地位和擔保

根據資本信託重報信託協議的條款，行政受託人將代表資本信託發行優先證券。優先股證券將代表資本信託中的優先受益權益，在某些情況下，優先股持有人有權在某些情況下優先考慮在贖回或清算時對資本信託共同證券的分配(br}和應付金額，以及根據相應的重報信託協議享有的其他利益。資本信託的優先證券將同等排列， 將按比例支付優先股，而資本信託的共同證券則按比例支付，除非在共同證券的附屬關係下所述者除外。財產受託人將持有相應的次級債務證券，併為相關的優先股和普通證券的持有人的利益而在信託中持有相應的次級債務證券。資本信託的共同證券和優先證券統稱為資本信託的信託證券。

我們將為資本信託公司優先證券(優先證券擔保)的持有人簽發擔保協議。在每一項優先證券擔保下，我們將以附屬方式保證支付有關優先證券 的分配款和在贖回或清算此類優先證券時應支付的數額，但僅限於資本信託基金手頭有資金支付的情況下。參見信託優先證券擔保的説明。

分佈

除非有關招股説明書另有規定 ，優先證券的發行將是累積的，將從原始發行日期累積，並在下列日期支付：

 

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相關招股説明書補充。如果在優先證券上應付款的任何日期不是營業日，則應在該 日付款的下一天即營業日(不因任何此種延遲而額外分發或其他付款)，但如果該營業日是下一個日曆年，則支付該 分發的款項。應在緊接前一個營業日作出，在每一情況下，其效力和效力與最初支付此種款項的日期相同(按照 前述規定支付分配款項的每個日期，即分配日期)。“營業日”是指星期六或星期日以外的任何一天，或紐約市銀行機構經法律或行政命令授權或要求保持營業的一天，或財產受託人公司信託辦公室或相應次級債務證券受託人因營業而關閉的日子。

每種優先證券的發行將按相關招股説明書補充規定的費率支付。除有關招股説明書另有規定外，任何期間應支付的分配額 將根據十二(12)個月的360天年計算。如果有關招股説明書補充説明中有規定，優先證券持有人有權獲得的 分配將按年率累積額外分配額。對重分發的引用包括任何這樣的 附加分發，除非另有説明。

如在適用的招股章程補充文件中提供，我們，RenaisSevieRe Finance或 RRNAH(視情況而定)有權在適用的次級附屬契約下，在任何時間或不時推遲支付任何系列相應的次級債務證券的利息，延長期 ，該期限將在相關的招股章程中規定。延期期限不得超過相應次級債證券的規定期限。見關於債務證券備選辦法的説明，即將利息支付日期延長至 延長。由於任何這種延期，相應優先證券的分配將被資本信託推遲(但將繼續按這種優先證券的 招股章程補充規定的年利率累積額外分配)，在任何此類延長期內發行這種優先證券。

可供分配給其優先證券持有人的資本信託基金的資金將限於根據相應的次級債務證券支付的款項，資本信託基金將發行和出售其信託證券所得的收益投資於這些證券。如果作為發行人或擔保人，或 情況下的RenaisSevieRe Finance或RRNAH中沒有任何一家為那些相應的次級債務證券支付利息，財產受託人將沒有資金支付有關優先證券的分配。分發的付款(如果資本信託基金有合法資金可用於支付這類分發品和足以支付此種款項的現金的範圍)由我們在有限的基礎上擔保，在此説明信託優先證券擔保。

優先證券的分配將支付給持有人，因為它們出現在資本信託的 登記冊上，在有關的記錄日期。只要優先證券仍以賬面入賬形式存在，記錄日期將為相關發行日期之前的十五(15)個營業日，或在適用的招股説明書補充中另有規定的 。在不違反任何適用的法律法規和適用的重報信託協議規定的情況下，每筆分銷付款將按全球優先證券項下的規定進行。如果任何優先股未採用賬面入賬形式，則此類優先證券的相關記錄日期應為相關發行日期之前至少15天的日期，如相關的招股説明書補編所規定的那樣。

贖回或交換

強制 贖回。資本信託所持有的任何相應次級債務證券，不論是在規定期限、較早贖回或其他情況下，全部或部分償還或贖回時，財產受託人須在不少於30天或多於60天通知信託證券持有人按優先比例贖回的情況下，將償還或贖回的收益運用於財產受託人，

 

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證券和普通證券，其合計聲明的清算金額等於相應次級債務證券的本金總額，這些次級債務證券是如此償還的或 贖回的。每項信託證券的贖回價格，將相等於該證券所述的清盤款額，加上截至贖回日期為止的累積及未付分配額，加上有關的保費(如有的話)，以及我們在同時償還或贖回相應的次級附屬債務證券(贖回價格)時所支付的任何額外的 款額。如果在贖回日償還或贖回的相應次級債務證券少於所有系列，則償還或贖回的收益應按比例分配給相關的優先證券和普通證券。

我們，RenaisSecueRe Finance或RRNAH(視情況而定)將有權在任何時間、全部但不部分地贖回任何一系列相應的次級債務證券(1)在發生特別事件時，並受債務證券贖回説明中所述的進一步條件的限制，或(2)在適用的招股説明書補充中另有規定的 。

特殊事件贖回或分配相應的次級債務證券。如果與資本信託的優先股證券和共同證券有關的特別事件發生並仍在繼續，我們雷諾金融或RRNAH(視情況而定)有權全部但不部分贖回相應的次級債務證券，從而導致在特別事件發生後90天內以贖回價格全部但不部分地贖回這些優先證券和共同證券。我們在任何時候，如適用的話，有權解散資本信託，並在清償適用法律規定的資本信託債權人的債務後， 使這類相應的次級債務證券分發給資本信託清算中的優先證券和共同證券的持有人。如果我們雷諾金融或RRNAH(視情況而定)不選擇 在發生特別事件時贖回相應的次級債務證券，則適用的優先證券仍未清償，如果發生税務事件並仍在繼續，則可能對相應的次級債務證券支付更多的款項。資本信託對未清償的資本信託的優先證券和共同證券的到期和應付分配，不得因資本信託因税務事件而須繳納的任何額外税收、關税和其他政府費用而減少。

除某些其他情況外，在初級次級債券分發給信託優先證券持有人的日期當日及之後，與資本信託因提前終止事件而解散和清算有關：

(一)信託證券不再被視為未清償的；

(二)信託證券證書持有人向行政受託人或其代理人交還該等次級債額的證明書後，會向該等證券持有人發出該等證明書；

(3)我們，雷諾金融或RRNAH，在適用的情況下，將利用我們或其合理的努力，使次級債務在證券交易所、交易商間報價制度和(或)其他自律組織上市或交易，如信託優先證券上市或交易；

(4)任何未如此交還予交易所的信託證券證書，須當作代表同等數額的次級債項，利息由該等信託證券證書上的分配日期起計，按該次級債所規定的利率計算，直至該等證券證書如此交還為止(及 直至該等證明書如此交回為止，將不會支付利息或本金。就該等次級附屬債務而持有信託證券證書的人)；及

(五)持有信託證券的證券持有人的一切權利將停止，但該證券持有人在交還信託證券證書後有權收取次級債者除外。

 

49

本條所指的早期終止事件，是指(1)與作為發行人或擔保人、RenaisseceRe Finance或RRNAH而解散或破產雷諾有關的某些 事件；(2)財產受託人解除信託並將信託證券兑換為次級附屬債務的指示；(3)與贖回所有次級債務有關的信託證券的贖回；或(4)解散資本信託的法院命令。

對於優先證券或相應次級債務證券的市場價格，不能保證，如果資本信託發生解散和清算，則可以分配 作為優先證券的交換。因此，您可購買的優先證券，或 在資本信託解散和清算時可能收到的相應次級債務證券，可按您為購買優先證券而支付的價格折價進行交易。

贖回程序

資本信託 可在每個贖回日贖回優先證券，贖回價格為相應次級債務證券同期贖回的適用收益。資本信託可贖回優先的 證券，贖回價格應在每個贖回日支付，但須以資本信託手頭有資金支付該贖回價格為限。另見普通證券的次級排序。

如資本信託就其優先股發出贖回通知(該通知是不可撤銷的)，則在贖回日，在紐約市時間中午12：00，在有資金的情況下，財產受託人將以不可撤銷的方式向保管人交存足以支付適用贖回價格的優先股資金， 將給予保存人不可撤銷的指示和支付贖回的權力。這種優先股持有人的價格。如該等優先證券不再以簿記形式存在，則財產受託人在可獲資金的範圍內，將不可撤銷地向該等優先證券基金的付款代理人存放，而該等優先證券資金足以支付適用的贖回價格，並會給予該支付代理人不可撤銷的指示及權力，在證明該等優先證券的證明書交回該等證券持有人後，支付贖回價格予該等證券持有人。儘管有上述規定，在贖回日或贖回日期之前，任何被要求贖回的優先證券的發行，應在有關發行日期的有關記錄日期支付給 該等優先證券的持有人。如已發出贖回通知及按規定繳存資金，則在緊接該筆存款的日期營業結束前，被如此要求贖回的該等優先證券的持有人的所有權利將停止，但該等優先證券的持有人有權收取贖回價格及該等發行，但無利息者除外，而該等優先股證券將停止未清償。如須繳付贖回價的日期並非營業日，則須於翌日(即營業日)付款，但如該商業日是下一個公曆年的營業日，則須支付的贖回價格將於翌日(即營業日)支付。在緊接前一個工作日，在每種情況下 具有相同的效力和效力，就像在該日期一樣。如被要求贖回的優先股的贖回價格被不當扣留或拒絕，資本信託或我們 根據信託優先證券擔保説明所述的優先證券擔保未支付贖回價款，則該等優先證券上的發行將繼續按當時適用的利率累積，而不是由基金最初確定的 贖回日期。為計算 贖回價格的目的，為計算 贖回價格而確定的贖回日期，在這種情況下，該優先證券的資本信託的實際支付日期為實際支付該贖回價格之日。

在不違反適用法律(包括(但不限於)美國聯邦證券法)的情況下，我們或我們的子公司 (包括RenaisseceRe Finance和RRNAH)可以在任何時間和時間通過投標、公開市場或私人協議購買未償還的優先股證券。

資本信託將優先證券的贖回價格支付給登記在相關記錄日的 這類優先證券的適用記錄持有人，即15家公司。

 

50

在有關贖回日期前的日子或適用的招股章程補充書中另有規定的日期；但如任何優先股並非以 簿記入賬表格，則該等優先股證券的有關紀錄日期，須為贖回日期前至少15天的日期，一如適用的招股章程補充書所指明的那樣。

資本信託在贖回日贖回的有價證券和普通股證券少於其發行的全部證券和共同證券的，應當按照該等優先股和普通股的相對清算金額按比例分配該等優先股和普通股證券的清算總額。被贖回的特別優先證券應在贖回日期前60天內由財產受託人按比例從未要求贖回的未清償優先證券中選出，或由財產受託人認為公平和適當的其他方法選擇。財產受託人應立即將選擇贖回的優先證券以書面通知信託登記員，如選擇部分贖回的任何優先證券 ，則應將其贖回的清算金額通知信託登記員。就每一重述信託協議的所有目的而言，除文意另有所指外，與贖回優先股證券有關的所有條文，如屬已贖回或只部分贖回的優先股，則須與已贖回或即將贖回的優先證券的清盤款額部分有關。

任何贖回通知將在贖回日期前至少30天但不超過60天郵寄給每個信託 證券持有人，並在其註冊地址贖回。除非作為發行人或擔保人，或瑞盛金融或RRNAH(視情況而定)，在贖回日及贖回日之後，有關次級附屬債務 證券的贖回價格出現拖欠，則要求 贖回的附屬債務證券或其部分(及發行將停止累積在有關優先證券或其部分上)的利息將停止累積。

共同證券的從屬地位

資本信託的優先股證券及普通證券(如適用的話)的發行及贖回價格，須按該等優先股及普通證券的清盤額按比例支付；但如在任何發行日期或贖回日，在相應的次級附屬債務 有價證券下發生的違約事件已發生，且仍在繼續，則不得在該等發行日期或贖回日支付任何發行款項。任何資本信託的共同證券的贖回價格，以及因贖回、清盤或以其他方式取得該等共同證券而作出的其他付款，除非以現金全數支付資本信託所有未償還及累積發行的所有已發行的優先股，而該等發行期於該等發行期或之前止，或以 全數繳付贖回價格的情況除外。資本信託所有當時被要求贖回的未償還優先股證券的贖回價格，須已作出或已備妥，而所有可供 財產受託人使用的資金，須首先運用於在資本信託的優先股證券上以現金全數支付或贖回當時到期應付的證券。

如根據重述信託協議發生的任何失責事件，是由於在相應的次級附屬債務證券下發生失責事件，則資本信託的共同證券持有人將被視為已放棄根據適用的重述信託協議就任何該等失責事件採取行動的任何權利，直至就該等優先事項的所有 類失責事件產生效力為止。證券已被治癒、放棄或以其他方式取消。在根據適用的重報信託協議就優先證券而發生的任何該等失責事件被如此糾正、放棄或以其他方式消除之前，財產受託人只應代表該等優先證券的持有人而非代表資本信託的共同證券持有人行事，而只有該等優先股 證券的持有人才有權指示財產受託人代其行事。

 

51

資本信託解散後的清算分配

根據重新聲明的信託協議，資本信託應在其任期屆滿時自動解散，並應於下列第一次發生的 時解散：

(1)與作為發行人或擔保人而解散或破產有關的某些事件(視情況而定)；

(2)向其信託證券持有人分配相應的次級債務證券，其本金總額相當於信託證券所述的清算總額，但如我們、瑞盛金融或RRNAH(視屬何情況而定)已向財產受託人發出書面指示，要求 解散資本信託(該指示是任選的，完全在其酌處權範圍內作為存款人)；

(三)贖回與贖回所有次級債務有關的全部資本信託證券；或

(4)由具有管轄權的法院作出解散資本信託的命令。

如上文第(1)、 (2)或(4)款所述的提早解散，或在指定自動解散資本信託的日期發生，則資本信託應儘快由資本信託公司清算，如資本受託人所決定的，可在按照適用法律規定向資本信託債權人償付債務後，向相應信託證券的持有人分配債務。次級債務證券，其總本金等於信託證券的總清算額 。但是，如果財產受託人確定這種分配不實際，這些持有人將有權從可供分配給 持有人的資本信託的資產中，在按照適用法律的規定清償對資本信託債權人的債務後，獲得相當於優先證券持有人的清算金額加上累計和未支付的 分配的總和的數額。到付款之日(該數額為清算分配表)。如果這種清算分配只能部分支付，因為資本信託沒有足夠的可用資產來全額支付 合計清算分配，則資本信託就其優先證券直接應付的數額應按比例支付。資本信託的共同證券持有人將有權在與其優先證券持有人按比例清算時接受分配 ，但如果發生並正在發生相應次級債務證券下的違約事件，則優先證券應優先於共同證券。

違約事件；通知

下列任何一項事件構成每一項關於適用的 優先證券的重述信託協議規定的違約事件(不論這種違約的原因為何，不論是自願的還是非自願的，還是通過法律的實施或任何法院的任何判決、判令或命令或任何 行政或政府機構的任何命令、規則或規章實施的)：

(1)就相應的次級債 證券發生違約事件(見債務證券違約事件的説明)；

(2)財產受託人在 到期應付時拖欠任何分發，並繼續拖欠30天；

(三)財產受託人拖欠到期應付的信託證券贖回價款的；

(4)在該重述信託協議中，資本受託人的任何契諾或保證在任何要項上沒有履行，或在要項上被違反(上述第(2)或(3)款所處理的履行或違反的契諾或保證除外)，並在已獲註冊的情況下，將該失責或違反的情況延續60天。或經核證的郵件，致拖欠資本受託人

 

52

由至少25%的持有人對資本信託未償還的優先股進行清算優先的{Br}或受託人，一份指明此種違約或違約的書面通知，以及要求對其進行補救的 ，並説明該通知是根據該重述的信託協議發出的一份較普通的違約通知；或

(5)就財產受託人而發生的某些破產或破產事件，以及資本信託的共同證券持有人沒有在財產受託人的60天內委任繼承財產受託人。

財產受託人須在財產受託人實際知悉的任何失責事件發生後15個營業日內，將該項失責事件的通知送交資本信託的優先股持有人行政受託人，以及我們、RenaisseeRe Finance或RRNAH(視屬何情況而定)，以保存人身分，但如該失責事件已獲治癒或放棄，則不在此限。我們，RenaisSecureeRe Finance或RRNAH(視屬何情況而定)是保存人，行政受託人須每年向財產受託人提交一份證明書，説明他們是否符合根據每一重述信託協議適用於他們的所有條件及契諾。

如果發生並繼續發生相應的 次級債務證券的違約事件，在上述資本信託解散時，優先證券應優先於共同證券。見資本信託解散時的再變現清算分配 。根據重報信託協議存在違約事件並不使優先證券持有人有權加速其到期日。

免職資本受託人

除非在相應的次級債務證券下發生或繼續發生 違約事件，否則任何資本受託人可隨時被共同證券持有人撤職。如果根據相應的 次級債務證券發生並正在繼續發生違約事件，財產受託人和特拉華州受託人可在此期間被未清償優先證券的清算金額的多數持有人撤職。在任何情況下，持有優先證券的人都無權投票任命、撤換或更換行政受託人，這些信託人的表決權完全屬於共同證券持有人。資本受託人的辭職或免職，以及繼任受託人的任命，在繼任受託人按照適用的重述信託協議的規定接受任命之前，不得生效。

共同受託人及獨立財產受託人

除非在任何時間或時間發生並繼續發生違約事件，以滿足“信託義齒法”的法律要求，或符合資本信託財產的任何部分所在的任何司法管轄區的法律要求，否則，共同證券持有人和行政受託人有權指定一人或多人行事。作為共同受託人，與財產受託人共同擔任資本信託財產的全部或任何部分，或作為任何該等財產的獨立受託人，在任何一種情況下，具有 的權力可在委任文書中提供，並可將任何認為必要或適宜的財產、所有權、權利或權力授予該人，但須符合適用的重述信託協議的條文。如果在相應的次級債務證券下發生並正在繼續發生違約事件，財產受託人單獨有權作出這種任命。

合併或合併資本受託人

財產受託人、特拉華受託人或任何非自然人的行政受託人可與其合併、轉換或合併的任何法團，或因資本受託人須為其中一方的任何合併、轉換或合併而產生的法團，均須根據每項重述信託協議成為資本受託人的繼承者，但該法團須具有其他資格及資格。

 

53

合併、合併或更換資本信託

資本信託不得與任何公司或其他實體合併、轉換、合併，也不得將其 財產和資產實質上全部轉讓或租賃給任何公司或其他實體，但下文所述或在解散資本信託時清算分配中所述者除外。資本信託可應 us、RenaiseRe Finance或RRNAH的請求(視適用情況而定)，並經適用的RRNAH同意。行政受託人在未經優先股持有人同意的情況下，合併、轉換、合併，或由 或實質上將其財產和資產作為整體轉讓、轉讓或租賃給根據任何國家法律組織的信託，但條件是：

(1)該繼承實體要麼(A)明確承擔資本信託對優先的 證券的所有義務，要麼(B)替代與優先證券基本相同的其他優先證券，只要這些繼承證券在清算、贖回和其他方面的分配和支付方面與優先的優先股相同；

(2)在適用的情況下，我們

(三)繼承證券上市或者交易，或者發行通知後，在其上市或者交易的全國性證券交易所或者其他機構上市或者交易的；

(4)這種合併、轉換、合併、替換、轉讓或租賃不導致任何國家公認的統計評級機構降低優先證券(包括任何後續證券)的評級；

(5)這種合併、轉換、合併、替換、轉讓或租賃不對優先證券(包括任何後續證券)持有人在任何重要方面的權利、優惠和特權產生不利影響；

(6)該繼承實體的目的與資本信託的目的基本相同；

(7)在這種合併、轉換、合併、替換、轉讓或租賃之前，我們-RenaisseeRe Finance或RRNAH(視情況而定)-已收到資本信託公司獨立顧問在此類事項上的意見，大意是：(A)這種合併、轉換、合併、替換、轉讓或租賃不會對優先證券持有人(包括任何繼承者 有價證券)在任何情況下的權利、優惠和特權產生不利影響。(B)在這種合併、轉換、合併、替換、轉讓或租賃之後，資本信託或任何繼承實體都不需要根據“投資公司法”登記為投資公司；

(8)我們，RenaisSecureeRe Finance，RRNAH或任何允許的繼承者或 受讓人擁有這類繼承實體的所有共同證券，RenaisSevieRe或任何允許的繼承者或受讓人至少在 優先證券擔保的範圍內擔保該繼承實體在繼承證券下的義務。

儘管有上述規定，資本信託除非得到100%的優先股清算金額為100%的持有人同意，否則不得合併、併入、轉換為，或全部由其他實體全部轉讓、轉讓或租賃其財產和資產，或允許任何其他 實體合併、合併或轉換，或在合併時予以替換，合併、替換、轉讓或租賃將導致資本信託或繼承實體被歸類為 ，而不是設保人信託，以美國聯邦所得税為目的。

 

54

表決權和優先購買權

除非下文規定，並在信託優先證券擔保修正和轉讓的説明下，根據法律和適用的重聲明信託協議的其他要求，優先證券的持有人將沒有表決權。優先股持有人沒有優先購買權或類似權利。

重報信託協議的修訂

重報的信託協議可由我們或瑞盛金融(視情況而定)及資本受託人不時作出修訂，而無須獲得信託證券持有人的同意：

(1)糾正任何模稜兩可之處，更正或補充該重述信託協議中可能與任何其他條文不一致的任何條文，或就該重述信託協議所引起的事宜或問題作出任何其他條文，而該等條文不得與該重述信託協議的其他條文牴觸，或

(2)修改、取消或增加重報信託協議的任何規定，以確保為美國聯邦所得税的目的，資本信託在任何時候都被列為未清償信託證券的設保人信託，或確保資本信託無須根據“投資公司法”登記為 型投資公司；

但如屬第(1)款，則該等訴訟不得在任何重要方面對任何信託證券持有人的利益產生不利影響。重述信託協議的任何此種修改，在通知資本信託的信託證券持有人時生效。

重新聲明的信託協議可由我們或瑞聖瑞金融(視情況而定)修改，資本信託經代表未清信託證券不少於多數(根據清算金額計算)的 持有人的同意，並由資本受託人收到律師的意見，大意是，根據該修正案給予資本受託人 的修改或行使任何權力。不影響資本信託公司作為美國聯邦所得税用途設保人信託的地位，也不影響資本信託公司根據“投資公司法”享有的投資公司豁免地位。然而，未經每一信託證券持有人的同意，此種重報信託協議不得修改為：

(1)改變信託證券發行的金額或時間，或以其他方式影響截至某一日期就信託證券所須作出的任何分配 的款額；或

(2)限制信託證券持有人在該日期或之後為強制執行任何該等付款而提起訴訟的權利。

只要財產受託人持有相應的次級債務證券，資本受託人不得：

(1)指示進行任何 程序的時間、方法和地點，以便受託人可利用任何補救辦法，或執行賦予財產受託人的關於該等次級債務證券的信託或權力；

(2)放棄根據附屬契約第5.13條可放棄的任何以往違約(如“債務證券變動權和放棄協議”的説明中所述)；

(三)行使撤銷或者撤銷所有次級債務證券 本金到期應付的聲明的權利；

(4)同意對附屬契約或相應的次級債務證券進行任何修改、修改或終止，但須徵得此種同意，

 

55

在每一種情況下，均未事先獲得所有未償優先股全部清算總額 數額的多數持有人的批准。

然而，如果根據附屬契約達成的同意需要得到受其影響的相應次級債務證券的 每個持有人的同意，則未經相應優先證券的每個持有人事先同意，財產受託人不得給予這種同意。資本受託人不應撤銷任何事先經優先證券持有人表決授權或批准的訴訟，但優先證券持有人隨後的表決除外。財產受託人應將與相應次級債務證券有關的任何違約通知每一名優先股持有人 。除了獲得優先證券持有人的上述批准外，在採取上述任何行動之前，資本信託公司應徵求在這類事項上有經驗的律師的意見，大意是資本信託將不被歸類為美國聯邦所得税目的公司。

優先證券持有人所需的任何批准或行動，可在為此目的或根據書面同意召開的優先股持有人會議上給予或採取。財產受託人將安排以每一重述信託協議中規定的 方式向每一位優先股記錄持有人發出關於優先證券持有人有權投票的任何會議通知。

根據適用的重報信託協議，資本信託基金無須獲得優先股持有人的投票或同意，以贖回及取消其優先股。

儘管 優先股持有人在上述任何情況下都有權投票或同意，但我們、資本信託人或我們的任何附屬公司(包括雷納聖瑞金融公司 和rRNAh)或任何資本受託人所擁有的任何優先證券，均應被視為未結清。

全球優先證券

資本信託的優先證券可全部或部分以一種或多種全球優先證券的形式發行，這些證券將存入或代表招股説明書中指明的保存人。

關於資本信託優先證券的保存安排 的具體條款將在有關的招股説明書補編中加以説明。

除非在適用的招股章程補編中另有規定，資本信託重新聲明的信託協議將規定， (1)如果我們，RenaisSevieRe Finance或RRNAH(視情況而定)書面通知資本受託人，保存人不再願意或能夠擔任保管人，而我們未能在90天內任命合格的繼承人，(2)我們， RensaineRe Finance或RRNAH(視情況而定)，視我們或其選擇而定，以書面通知資本受託人，它選擇通過保存人終止簿記系統，或(3)在發生相關次級債務證券的違約事件後，至少代表此類優先證券清算金額的優先證券的所有者書面通知財產受託人，通過保存人繼續實行記賬制度 已不再是他們的最佳選擇。利息，則全球優先證券將按照保存人的指示以確定的形式交換為優先證券。預期這種 指示在某些情況下可根據保存人收到的關於全球優先證券實益權益所有權的指示。這樣發行的個別優先證券將是以授權面額發行的 。

付款支付機構

優先證券的付款應向保管人支付，保存人應在 適用的分配日期記入保存人的有關賬户，如果資本信託優先考慮，則應記入保存人賬户的貸項。

 

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保管人不持有證券，此種付款應通過支票郵寄給有權持有證券的持有人的地址，因為這種地址應出現在首都 信託的登記冊上，或通過電匯方式轉到在美國一家銀行開設的帳户上。除適用的招股説明書另有規定外，付款人最初應為財產受託人。付款代理人應獲準在30天內辭去付款代理人的職務，通知我們、瑞新金融或RRNAH(視情況而定)和財產受託人。在財產受託人不再是支付代理人的情況下，行政受託人應指定一名繼承人(財產受託人和我們可接受的銀行或信託公司)擔任付款代理人。

登記和轉讓代理

除適用的招股説明書另有規定外，財產受託人將擔任優先證券的登記和轉讓代理人。資本信託的存款人有權在任何時候以其唯一的酌處權改變優先證券的登記和轉讓代理人。

優先證券轉讓的登記將由資本信託機構或其代表免費進行，但在支付任何轉讓或交換時可能徵收的任何税收或其他政府收費後進行。資本信託基金無須在其優先股證券被要求贖回後，登記或安排登記其優先證券的轉讓。

關於財產受託人的資料

財產受託人承諾只履行每一項重報信託協議中具體規定的職責，但必須與謹慎的人在處理自己的事務時所行使的謹慎程度相同。除本規定另有規定外，財產受託人沒有義務應任何優先證券持有人的請求，行使適用的 重述信託協議賦予它的任何權力，除非該財產受託人獲得對由此可能發生的費用、開支和責任的合理賠償。如財產受託人在履行重述信託協議下的職責時，須在訴訟的其他因由之間作出決定，解釋適用的重述信託協議中含糊不清的條文，或不確定適用的重述信託協議的任何條文是否適用，而該事項並不是根據該重述信託協議的優先證券持有人有權表決的事項，則財產受託人須就該事項作出表決。採取我們所指示的行動，如 所適用的，即REN SECURE Finance或RRNAH。如非如此指示，財產受託人應採取其認為適當並符合信託證券持有人最佳利益的行動，除其本身的惡意、疏忽或故意的不當行為外，不承擔任何責任。

行政受託人

行政受託人獲授權和指示管理資本信託的事務及運作方式，使資本信託不會被當作是根據“投資公司法”須註冊的投資公司，或被列為應課税為美國聯邦所得税用途的公司的社團，因此，相應的次級債務證券將不會被視為一種次級債務證券。作為我們的債務，為了美國聯邦所得税的目的，雷諾金融或RRNAH(如適用的話)。在這方面，我們，如適用的話，有權採取任何不違反適用法律、資本信託證書或每項重述的信託協議的行動，即我們，RenaisSevieRe Finance或RRNAH(如適用的話)，行政受託人可酌情決定為這些目的採取必要或可取的行動，只要這種行動不產生重大不利影響。影響相關優先證券持有人的利益。

 

57

信託優先證券擔保説明

在資本信託公司發行其優先證券的同時，我們將執行並交付優先證券 擔保，以使此類優先股的持有人不時受益。德意志銀行美洲信託公司將在優先證券擔保下擔任契約受託人(擔保受託人)，目的是遵守“信託義齒法”，並根據“托拉斯義齒法”將優先證券擔保定性為契約。

以下概述闡述了優先證券擔保的主要條款和規定。由於下列關於優先證券擔保的某些規定的摘要不完整，因此，有關優先證券 擔保條款的更完整信息，應參考優先證券擔保的形式和“信託義齒法”，包括下文所使用的一些術語的定義。優先證券擔保的形式已作為登記聲明的證物提交，本招股章程是其中的一部分，並在 本摘要中引用。當我們提及特定條款或特定條款的優先證券擔保，這些章節或定義的條款是在這裏納入參考。本摘要中對優先證券的引用是指資本 信託的優先股擔保所涉及的優先證券。保管人將為資本信託的持有人持有優先股擔保。

一般

我們將不可撤銷地同意在本合同所述範圍內，向優先證券持有人全額支付擔保付款(如下文所述)(在此之前由資本信託或代表資本信託支付的金額不重複)，不論是否有抗辯、抵銷權或反訴，資本信託可能擁有或主張付款以外的其他權利。對優先股證券的下列付款，如未由資本信託基金或其代表支付，則須接受優先證券擔保：

(1)任何應計和未付的 分配款，只要資本信託基金手頭有可供支付的資金，就必須用這種優先證券支付；

(二)被要求贖回的優先證券的贖回價格，包括到贖回日為止的所有應計和未付分配額，但資本信託基金手頭有可供支付的資金；

(3)在資本信託自願解散或非自願解散、清盤或清算時(除非相應的次級債務證券分配給這類優先證券的持有人)，則(A)清算分配， 在資本信託有資金可供支付的情況下，(B)資本信託可供分配給優先證券持有人的資產數額。

我們可通過直接向適用的 優先證券持有人支付所需金額，或通過使資本信託基金向這些持有人支付這些款項來履行我們的保證付款義務。

每一種優先證券擔保都是資本信託公司在優先證券下的付款義務的不可撤銷擔保，但只適用於資本信託基金有足夠資金支付這種款項的情況。在這種程度上，每一種優先的證券擔保都是付款的擔保，而不是託收的擔保。截至2018年6月30日，我們的高級債務總額為13億美元，其中包括雷諾聖瑞金融和蘇格蘭皇家銀行發行的850.0百萬美元擔保未償高級債券和417.0百萬美元公司間債務，優先證券擔保將附屬於這些債務。

如果我們(作為發行人或擔保人)，RenaisSevieRe Finance或RRNAH(視情況而定)不為資本信託(資本信託)持有的相應次級債務證券支付利息

 

58

將無法支付發行的優先證券和將沒有合法的資金可供支付。每一種優先證券擔保在償還我們的所有其他債務(包括所有債務證券)的權利中，除按其條款排列相同或從屬的證券外，均為下級。參見優先證券擔保的狀態。

由於我們是一間控股公司，我們的債權人(包括憑藉優先證券保證而成為我們的債權人的優先證券持有人)及股東在該附屬公司清盤或重組或其他情況下參與任何附屬公司資產分配的權利及權利，均須受附屬公司債權人預先申索的規限，包括對我們的再保險及附屬公司的保險附屬公司的申索。他們各自的投保人，除非我們自己可能是對附屬公司有公認債權的債權人，或者我們的債權人可以從我們的附屬公司得到擔保。我們的循環信貸協議要求，在這種協議規定的情況下，我們現有和未來的某些子公司成為根據這種協議向 us提供貸款的擔保人。現有的擔保人是瑞聖瑞金融、RRNAH和白金金融。除我們循環信貸協議下的放款人外，我們的任何債權人都無權從我們的任何子公司獲得擔保。我方債權人(包括因優先證券擔保而成為我方債權人的優先證券持有人)參與分配我們在某些子公司所擁有的股票的權利，也可經對這些附屬公司具有管轄權的某些保險監管當局的批准。除適用的招股説明書另有規定外，優先證券擔保不限制我們承擔或發行其他有擔保或無擔保債務的能力，不論是通過契約還是其他方式。

我們在此及隨附的招股説明書中所述的義務，通過適用的優先證券擔保、適用的重報信託協議、附屬契約及其任何補充契約以及下文所述的費用協議，合在一起，構成我們對優先證券所應支付的款項的全面、不可撤銷和無條件的擔保。沒有一個單獨或與所有其他文檔一起操作的文檔構成這種 保證。只有這些文件的合併操作才能為資本信託公司在優先證券下的義務提供全面、不可撤銷和無條件的擔保。參見資本金 信託，信託優先證券的重粒度描述，NOR和債務證券的説明。

優先 證券擔保的狀態

每一種優先證券擔保將構成我們的無擔保債務，並將在支付我們所有其他債務的權利上將下級 和下級排序，但按其條款排列的債務或從屬債務除外。

每一種優先證券擔保都將與我們代表作為我們融資工具的任何信託、合夥企業或與我們有關聯的其他實體的優先證券持有人發出的所有其他類似的優先證券擔保同等排名。每一種優先證券擔保將構成付款的擔保，而不是託收的擔保。這意味着被擔保方可以直接針對我們提起法律訴訟，以強制執行其在優先擔保 證券擔保下的權利，而無需首先對任何其他人或實體提起法律程序。每項優先證券擔保將不解除義務，除非在 資本信託基金未支付的情況下或在分配給相應次級債務證券的優先證券持有人的情況下全額支付擔保付款。任何優先證券擔保都不限制我們可能承擔的額外債務的數額。我們期望不時會產生比優先證券擔保更高的債務。

修改和分配

除 對任何對相關優先證券持有人的權利沒有重大不利影響的變動(在這種情況下不需要表決)外，不得有任何優先證券擔保。

 

59

未經持有此類未償優先股總清算金額不少於過半數的持有人事先批准而修正的 。每一優先證券擔保中包含 的所有擔保和協議應對我們的繼承人、受讓人、接管人、受託人和代表具有約束力，並應有利於當時未清償的相關優先證券持有人的利益。

違約事件

優先證券擔保下的違約 事件將發生在我們未能履行其規定的任何付款義務時。持有有關優先證券的總清盤款額不少於多數的持有人，有權指示就該等優先證券保證進行任何法律程序的時間、方法及地點，或指示根據該等優先證券保證而授予該擔保的受託人的任何信託或權力的行使。

如果擔保受託人沒有強制執行優先證券擔保，任何優先證券持有人都可以直接對我們提起法律程序，以強制執行其在這種優先證券擔保下的權利，而無需首先對資本信託、擔保受託人或任何其他人或實體提起法律程序。

作為擔保人，我們必須每年向擔保受託人提交一份證書，説明我們是否符合優先證券擔保下適用於我們的所有條件和契約。

有關 擔保受託人的信息

除我們在履行任何 優先證券擔保時發生和繼續違約期間外，擔保受託人承諾只履行每項優先證券擔保中具體規定的職責，並在任何優先證券擔保違約後，必須行使與謹慎的人在處理自己事務時所行使或使用的謹慎程度和技能相同的義務。(第3.1節)除本條文另有規定外，保證受託人並無義務應任何優先證券持有人的要求，行使任何優先證券保證所賦予的任何權力，除非就該等費用、開支及可能招致的法律責任提供合理的彌償。

終止優先證券擔保

每項優先證券擔保將終止，並對以下情況不再具有效力和效力：(1)全額支付相關優先證券的贖回價格；(2)將相應的次級債務證券分配給相關優先證券的持有人；或(3)在清算 資本信託時全額支付應付金額。每項優先證券擔保將繼續有效或將恢復(視屬何情況而定)，如果有關優先證券的任何持有人在任何時候都必須恢復就這種 優先證券或這種優先證券擔保所支付的任何款項。

紐約法律

每項優先證券擔保均受紐約州適用於在該州訂立和履行的 協議的法律管轄和解釋。

費用協議

根據我們根據重報信託協議達成的費用協議，我們將不可撤銷和無條件地向資本信託公司負債或承擔責任的每一個人或實體提供擔保。

 

60

全部支付資本信託的任何費用、開支或負債，但資本信託有義務向資本信託中的優先股持有人或其他類似權益的持有人支付根據優先證券條款或其他類似權益(視屬何情況而定)欠這些持有人的款項。

股份購買合同和股票購買單位的説明

我們可以簽發股份購買合同，要求股東向我們購買，並責成我們在未來某個日期向持有人出售一定數量的普通股或優先股。每股價格可以在股票購買合同發行時確定，也可以參照股票購買合同 中規定的具體公式確定，並在適用的招股説明書補充中加以説明。股票購買合同可以單獨發行，也可以作為股票購買單位的一部分發行，包括一份股票購買合同，並作為持有人根據股份購買合同購買股份的義務的擔保：

(一)本公司的高級債務證券或次級債務證券；

(2)優先股；

(三)包括美國國債在內的第三方債務；

(四)資本信託的優先證券。

適用的招股説明書補充將具體説明根據 適用的股份購買合同保證持有人購買股份的義務的證券。除招股説明書另有規定外，為保證持有人購買普通股或優先股的義務而訂立的股票購買合同所涉及的證券，將根據質押協議向擔保品代理人質押，以使我們受益。質押證券將保證購買合同持有人根據相關的購買股票合約購買我們的普通股或優先股的義務。購買股票合約持有人對有關質押證券的權利，須視乎我們在該等質押證券上的安全權益而定。這種擔保權益將由質押協議設定。股份 購買合同的持有人不得從質押安排中提取與這類股份購買合同有關的質押證券，但有關購股合同終止或提前結算時除外。根據該擔保權益以及購買合同協議和質押協議的條款，股票購買合同的每個持有人將保留相關質押證券的全部實益所有權。

購買股票的合同可能要求我們定期向股票購買單位的持有者付款，反之亦然，這種 付款可能是無擔保的，也可能是預先提供資金的。股票購買合同可能要求持有人以特定的方式擔保他們的義務，在某些情況下，我們可以在 釋放新發行的預付股份購買合同給任何擔保品的持有人，保證該持有人根據原始購買股份合同承擔義務。

適用的 招股説明書將描述任何股票購買合同或股票購買單位的條款。

除招股説明書中所述外，擔保品代理人將在收到質押證券的分發後，按照質押協議的規定，將這些款項分給我們或購買合同代理人。採購合同代理將按照股票購買合同中的規定分配它收到的付款。

如果我們簽發採購合同，我們將提交一份 形式的採購合同協議副本，作為本招股説明書登記聲明的一部分，而上述描述將參照這類展覽進行完整的限定。

 

61

單位説明

根據適用的招股説明書補充規定，我們可以發行由一個或多個購買合同、購買單位、認股權證、債務證券、優先股、普通股、優先股或此類證券的任何組合組成的單位，包括對任何此類證券的擔保。適用的招股説明書將説明：

(一)單位和組成單位的證券的條款，包括構成 的證券是否可以單獨交易，在何種情況下可以單獨交易；

(二)單位協議條款的説明；

(3)關於該等單位的付款、結算、轉讓或交換的條文的説明。

如果我們簽發單位，我們將提交一份單位協議形式的副本，作為本招股説明書 構成其中一部分的登記説明的證物，而上述描述是參照這類展覽而全部限定的。

分配計劃

我們，RenaisSevieRe Finance，RRNAH和/或Capital Trust可以下列任何一種或多種方式出售所提供的證券：

(1)通過代理人；

(二)向承銷商或者通過承銷商；

(3)通過交易商；或

(4)直接給購買者的 。

此外，我們，瑞盛金融或RRNAH可與 第三方進行衍生或其他對衝交易，或在私下談判的交易中向第三方出售本招股説明書未涵蓋的證券。如果適用的招股章程補充表明，與這種交易有關，第三方可根據本招股章程和適用的招股章程補充書，並在得到百慕大金融管理局事先書面同意的情況下，出售本招股章程和適用的招股章程補充書所涵蓋的證券。如果是這樣的話，第三方可以使用從他人那裏借來的 有價證券來結清這種買賣，並可以利用從我們那裏收到的證券來結清任何相關的空頭頭寸。在獲得百慕大金融管理局事先書面同意的情況下，我們還可以向第三方提供本招股説明書和適用的招股章程補充所涵蓋的 證券的貸款或質押，第三方可以出售貸款證券，或在出現質押違約的情況下，根據本招股説明書和適用的招股章程補充出售質押證券。

發行證券的招股説明書將列明所提供證券的 要約條款，包括任何承銷商、交易商或代理人的姓名或名稱；所提供證券的購買價格和從出售所得的收益，RenaissaineRe Finance，RRNAH和/或Capital Trust；任何包銷折扣、佣金或代理費用以及構成承銷商或代理人補償的其他項目；任何初始的承銷商或代理人補償。公開發行價格和允許、轉讓或支付給交易商的任何折扣或優惠；以及可在其上市的任何 證券交易所。任何首次公開發行的價格、折扣或特許權，允許或轉讓或支付給經銷商，都可以隨時更改。

所提供的證券的分配可不時以一種或多種固定的價格或價格進行，這些價格可按出售時的市場價格、與現行市場價格有關的價格或談判價格改變。

 

62

購買所提供證券的要約可由我們或通過 us指定的代理人不時索取。任何參與要約或出售本招股章程所涉及的證券的代理人，將在適用的招股章程補充文件中列明，我們、雷納聖瑞金融、RRNAH和/或資本信託公司向 此類代理人支付的任何佣金將在適用的招股説明書補編中列明。除非該招股説明書另有説明，否則任何該等代理人在其委任期間，均會以合理的最大努力行事。根據“證券法”的定義，任何此類代理人都可被視為如此提供和出售的證券的承銷商。

如果提供的 證券是以承銷的方式出售的，我們，RenaisSeceRe Finance，RRNAH和/或Capital Trust將與一家或多家承銷商簽訂一份承銷協議，具體的管理承銷商或 承銷商的名稱以及任何其他承銷商的名稱，以及交易的條款，包括佣金、折扣和承銷商和交易商的任何其他補償，將在招股説明書中列明。作為補充，由承銷商使用 對所提供的證券進行轉售。如果承銷商被用於出售所提供的證券，所提供的證券將由承銷商為其自己的帳户購買，並可在一次或多項交易中不時轉售 ，包括談判交易、固定的公開發行價格或承銷商在出售時確定的不同價格。

參與發行以無記名形式發行的任何已提供證券的每個承銷商、交易商和代理人將不同意直接或間接在美國或向美國人提供、出售、轉售或交付無記名形式的證券，除非財政部條例 第1.163條-第5款(C)(2)(1)(D)另有規定。

提供的證券可以通過管理承銷商代表的 承銷辛迪加或者由管理承銷商直接提供給公眾。如果任何一家或多家承銷商被用於出售所提供的證券，除非招股説明書補充中另有説明，承銷協議將規定承銷商的義務受某些條件的限制，並且承銷商在出售所提供的證券時有義務購買所有此類被要約證券(如有的話)。

我們，RenaisseeRe Finance，RRNAH和/或Capital Trust，可向承銷商提供購買額外提供證券的期權，以公開發行價格支付超額配股(如果有的話)(附加承銷折扣或佣金)，如與此相關的招股説明書補充內容。如果我們， 雷納聖瑞金融和/或資本信託給予任何超額配售期權，該超額配售期權的條款將在招股説明書的補充與此類提供的證券。

如果交易商被用於出售本招股説明書所涉及的已提供證券，我們，RenaisSeceRe Finance和/或 資本信託公司將以本金的身份向該交易商出售此類已提供的證券。然後，該交易商可以轉售時由該交易商釐定的不同價格，將該等已提供的證券轉售予公眾。根據“證券法”的定義，任何此類交易商可被視為如此提供和出售的證券的承銷商。經銷商的名稱和交易條款將在相關的招股説明書中列明。

購買所提供證券的要約可由我們直接徵求，RenaisSevieRe Finance、RRNAH和/或Capital Trust，其出售 可由我們、RenaisseceRe Finance和/或Capital Trust直接向機構投資者或其他人索取，這些人可被視為“證券法”所指的任何轉售的承銷商。 任何此類銷售的條款將在相關的招股説明書增訂本中加以説明。

如果在適用的招股説明書補編中如此表明，也可以提供和出售證券，涉及在購買時，按照其條款進行贖回或償還，或由一家或多家公司(再營銷公司)作為自己帳户的 委託人或作為我們的代理人，瑞聖瑞金融，RRNAH和/或資本信託。任何再營銷公司

 

63

確定及其與我們的任何協議(如果有的話)的條款-RenaisSevieRe Finance、RRNAH和/或Capital Trust及其補償-將在適用的招股説明書補編中加以説明。 Remarling公司可被視為承保人，因為這一術語在“證券法”中就所提供的再銷售證券作出了界定。

我們，雷恩聖瑞金融或RRNAH可以在市場上出售股票證券，根據 證券法第415條的定義。對本登記聲明的事後修改將被提交，以便在上市時確認承銷商的身份。

與發行有關，承銷商或其他代理人可在公開市場買賣證券。這些交易可包括賣空、穩定交易及買入，以彌補賣空所造成的頭寸。賣空是指代理人出售的證券數目多於他們在出售時所需購買的證券數目。穩定交易包括為購買目的而進行的某些投標交易。在發行過程中防止或延緩證券市場價格的下跌。

代理人還可以處以罰款投標。當某一特定代理人向代理人返還 它所收到的部分折扣時，是因為該代理人已回購了該代理人在穩定或空頭交易中出售的證券或為該代理人的帳户購買了證券。

代理人的這些活動可能會穩定、維持或以其他方式影響證券的市場價格，因此， 證券的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格，如果這些活動開始，這些交易可能隨時由代理人停止，如果證券在該市場上市，這些交易可以在交易所或自動的 報價系統上進行。在該自動報價系統上或在場外市場或 否則。

上述代理人、承銷商、經銷商、再營銷公司和其他第三方可根據與我們簽訂的相關承銷協議和其他協議，即瑞盛金融、RRNAH和/或資本信託基金，有權賠償某些民事責任，包括根據“證券法”可能因任何不真實的陳述或指稱的不真實陳述、重大事實或任何遺漏或指稱的不實陳述而產生的責任，以及/或資本信託對某些民事責任的賠償責任(包括根據“證券法”所承擔的責任 )。在本招股章程、本招股章程所構成的任何補充或修訂，或本招股章程所構成的 註冊陳述書中，或就代理人、承銷商或交易商可能須作出的付款的分擔方面，不述明任何重要事實。

如果招股説明書中有這樣的説明，我們，RenaisSevieRe Finance，RRNAH和/或Capital Trust將授權承銷商或其他作為我們的代理的 人，RenaisseeRe Finance s，RRNAH s和/或Capital Trust的代理人，徵求某些機構的提議，根據規定在未來某一日期付款和交付的合同，向我們、RenaisseeRe Finance、RRNAH和/或Capital Trust購買所提供的證券。可與之簽訂這種合同的機構包括商業銀行和儲蓄銀行、保險公司、養恤基金、投資公司、教育和慈善機構等，但在任何情況下，這些機構都必須得到我們、雷諾保險公司、RRNAH和(或)資本信託基金的批准(視情況而定)。任何買方根據任何此類合同承擔的義務將以下列條件為條件：根據買方管轄範圍的法律，在交付時不應禁止購買所提供的證券。承銷商和其他代理人對這種合同的有效性或履行不承擔任何責任。

在招股説明書中披露我們的增發説明書，RenaisSevieRe Finance s，RRNAH s 和/或Capital Trust對延遲交付合同的使用，將包括根據延遲合同要求購買證券的承銷商和代理人除了我們根據延遲交貨合同要求支付和交付證券的日期外，還有權得到我們， RenaisImprovieRe Finance，RRNAH和/或Capital Trust(視情況而定)的付款和交付的佣金。這些延遲交貨合同將只受“招股説明書補編”所述條件的限制。

 

64

每一批發行的證券將是新發行的，除普通股外，還將發行 C系列優先股、E系列優先股和保存人股份(每隻代表1/1，000股)。^TH在紐約證券交易所上市的每一種股票都沒有固定的交易市場。我們，RenaisSevieRe Finance，RRNAH和/或Capital Trust可以選擇在交易所上市，如果是普通股，則在任何額外的 交易所上市，但除非在適用的招股説明書補編中另有規定，否則我們、RenaisSevieRe Finance、RRNAH或Capital Trust都沒有義務這樣做。對於所提供的任何證券，交易市場的流動性是不能保證的。

承銷商、經銷商、代理商和再營銷公司可能是美國和我們的子公司在正常業務過程中的客户、與其進行交易或提供服務。

在那裏可以找到更多 信息。

一般

我們已根據“證券法”就普通股、優先股、存托股份、債務證券、認股權證、股票購買合同、股票購買單位、信託優先股和本招股説明書所述的優先股擔保，向委員會提交了一份表格S-3的登記聲明。此招股説明書是註冊聲明的一部分，但註冊聲明還包含其他信息和 證物。

我們受“外匯法”的信息要求的約束。因此，我們向委員會提交年度、季度和當前的 報告、委託書和其他報告。您可以閲讀並複製登記聲明和我們向委員會提交的報告，這些報告將在委員會的公共資料室進行，地址是華盛頓特區東100號F街100號司法廣場。這些資料的副本也可向委員會的公共參考資料科索取，地址是華盛頓特區東大街100F街100號，按規定費率計算。

我們向委員會提交的文件亦載於委員會網頁http：/www.sec.gov。請致電 委員會的免費電話號碼：1-800-SEC-0330如果需要更多有關 委員會公共參考室操作的信息，請提供詳細信息。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為RNR。我們的報告也可以在紐約證券交易所的辦事處查閲，地址是紐約寬街20號，紐約，10005。

Re金融

在這份招股説明書中，沒有獨立的財務報表。我們不認為這些財務報表將對雷納聖瑞金融的債務證券持有人有任何幫助，因為：

 

•

我們是一家根據“交易法”提交報告的公司，它將直接或間接地擁有 RenaisseeRe Finance的所有表決權的證券；以及

 

•

由該公司發行的高級、次級或次級債務證券所承擔的財政義務，將由我們充分和無條件地予以保證。參見債務證券擔保的説明。

REN SECURE財務目前不受“外匯法”的信息報告要求的約束，預計在本招股説明書所包含的登記聲明生效後，它將不受這些要求的約束。

 

65

RRNAH

在本招股説明書中沒有RRNAH的單獨財務報表。我們認為財務報表不會對RRNAH債務證券的 持有人有所幫助，因為：

 

•

根據“交易法”，我們是一家報告公司，間接擁有RRNAH的所有投票證券；和

 

•

RRNAH在其發行的高級、次級或次級債務證券下的義務將得到我們的充分和無條件的保證。參見債務證券擔保的説明。

RRNAH目前不受“交換法”的信息報告要求的約束，預計在本招股説明書所包含的登記聲明生效後，RRNAH將不受這些要求的約束。

資本信託

本招股説明書中沒有資本信託的單獨財務報表。我們認為這些財務報表不會對資本信託優先證券的持有人有所幫助，因為：

 

•

我們是一家根據“交易法”提交報告的公司，將直接或間接地擁有資本信託公司的所有投票證券；

 

•

資本信託除發行代表資本信託資產中不可分割的實益權益的 有價證券並將收益投資於我們、雷諾金融或RRNAH發行的次級債務證券外，沒有任何獨立的業務或提議從事其他活動；以及

 

•

資本信託在優先證券項下的義務將由我們充分和無條件地保證。參見信託優先證券擔保的説明。

資本信託目前不受“外匯法”信息報告要求的約束，預計在本招股説明書所包含的登記聲明生效後，資本信託將不受這些要求的約束。

以提述方式將某些文件編入法團

我們向委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息。委員會允許我們以參考方式合併我們所提交的資料，這意味着我們可以參照這些文件向你披露重要的資料。以引用方式包含的信息是本招股説明書的一個重要部分。如果本招股説明書中包含的信息或我們後來向委員會提交的信息修改或 取代這些信息，則本招股説明書中以引用方式包含的任何文件中的任何陳述都會自動更新和取代。我們根據“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交的所有文件，在本登記表初次提交之後，在本登記聲明生效之前，在本招股章程 日期之後，直至我們RenaisseeRe Finance、RRNAH和Capital Trust出售所有證券為止，均應視為以參考方式納入本招股説明書。我們參考了以前提交的下列 文件：

(1)我們目前關於表格8-K的報告於2018年1月3日、2018年3月27日、2018年5月16日、2018年6月12日、2018年6月19日提交委員會。

(2)截至2017年12月31日止年度的10-K表格年報及截至2018年3月31日及2018年6月30日止各季的按季報表10-Q；

 

66

(3)我們於2017年3月31日向委員會提交的關於附表14A的最後委託書；

(4)我們根據“交易所法”於1995年7月24日以表格 8-A提交的關於我們普通股的説明，包括為更新這種説明而作出的任何修改或報告；

(5)我們的6.08%C系列優先股的説明載於我們於2004年3月19日根據“交易所法”(表格8-A)提交的註冊聲明中，包括為更新該説明而作出的任何修訂或報告；

(6)我們在2013年5月28日根據“交易所法”提交的註冊聲明中對我們5.375%E系列優先股的説明，包括為更新這一説明而作出的任何修訂或報告；以及

(6)我們的保存人股份的説明(每一股代表1/1，000)^TH對 5.750%系列F優惠股份的興趣)列於我們在2018年6月18日根據“交易所法”提交的註冊聲明中，包括為更新這類 描述而進行的任何修改或報告。

若要獲得本招股説明書(證物除外)中以參考方式合併的任何文件的免費副本，請致電或(br})在以下地址寫信給我們：RenaisseeRe Holdings Ltd.，Adn：Stephen H.Weinstein，P.O.box HM 2527，Hamilton，HMGX，百慕大，電話(441)295-4513。

法律意見

與美利堅合眾國、紐約和特拉華州法律有關的某些有關提供的 證券有效性的法律事項將由紐約Willkie Farr&Gallagher LLP公司轉交給我們。百慕大漢密爾頓的Conyers Dill&Pearman Limited將為我們處理與百慕大法律有關的某些法律事項。任何承保人、經銷商或代理人的其他法律事項可由將在適用的招股説明書補編中指名的律師轉交給我們。

專家們

列於該公司2017年12月31日終了年度的年度報告(表10-K)中的RenaisSevieRe控股有限公司的合併財務報表(包括其中所列的附表)以及截至2017年12月31日該公司對財務報告的內部控制的有效性，已由安永有限公司(安永有限公司)審計，如其有關報告所述，這些報表包括在其中，並以參考方式在此註冊。這類合併財務報表是根據會計和審計專家等公司的權威提交的，在此由 參考。

在下列情況下執行民事責任

美國聯邦證券法

我們是百慕大公司。此外，我們的某些董事和官員以及本招股説明書中提到的某些專家居住在美國境外，我們的全部或大部分資產及其資產都在美國境外。因此，投資者很難在美國境內向這些人提供訴訟服務，也很難根據美國法院的判決，包括根據美國聯邦證券法的民事責任條款，對我們或那些人提起訴訟。然而，投資者可在美國就美國聯邦證券法引起或與本招股説明書所涵蓋的證券的要約和銷售有關的訴訟向我們提供服務，為我們的美國代理公司RenRe北美控股公司提供服務，該公司是為此目的不可撤銷的指定代理人。

 

67

我們的百慕大特別法律顧問Conyers Dill&Pearman Limited通知我們，美國和百慕大目前沒有一項條約，規定在民事和商業事務中相互承認和執行判決。Conyers Dill&Pearman有限公司還通知我們，百慕大法院是否會執行(1)美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任規定對我們或我們的董事和 官員採取的訴訟，以及(2)僅根據美國聯邦證券法在百慕大對我們或我們的官員和董事提起的原始訴訟是有疑問的。然而，百慕大法院可在向百慕大最高法院提起的訴訟中對我們或我們的董事或官員施加民事責任，條件是所指控的事實構成或引起根據百慕大法律提起訴訟的理由。根據美國司法管轄區的法律提供的某些補救辦法，包括根據 美國聯邦證券法提供的某些補救辦法，如果違反公共政策，將不被允許在百慕大法院獲得。

只應依賴本招股説明書或任何補充中引用的或包含的信息。我們，瑞盛金融，RRNAH或資本信託公司都沒有授權其他人向你提供不同的信息。我們，雷納聖瑞金融，RRNAH和資本信託公司只在允許出價的國家提供這些證券。您不應假定本招股説明書或任何補充文件中的信息在這些文件前面的 日期以外的任何日期都是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能都發生了變化。

 

68

第二部分

招股章程無須提供的資料

項目14.其他發行和分發費用

登記人在此登記的證券出售所需的費用及開支，在此不知道。

項目15.高級人員及董事的彌償

RenaisSaineRe

百慕大1981年“公司法”(該法)第98節一般規定，百慕大公司可賠償其董事、高級人員和審計員因百慕大法律否則將被強加於他們的任何責任，但因該董事、高級人員或審計員可能對該公司所犯的欺詐或不誠實而產生此種責任的情況除外。第98節還規定，百慕大公司可賠償其董事、高級人員和審計員在為任何民事或刑事訴訟辯護時所承擔的任何責任，這些訴訟是對他們有利的判決作出的，或百慕大最高法院在根據該法第281條提起的某些訴訟中宣告他們無罪或准予救濟的。

此外，第98節規定，百慕大公司可向 其董事、高級人員和核數師墊付費用、費用和費用，為對他們提起的任何民事或刑事訴訟辯護，但條件是，如果對他們提出的欺詐或不誠實指控得到證實，則董事、官員或審計員必須償還預付款。

我們已經通過了我們的Bye-法律中的條款，規定 我們將在該法允許的最大限度內向我們的官員和董事提供賠償，除非這種責任來自欺詐、不誠實、故意疏忽或違約。

我們與我們的所有執行官員簽訂了就業協定，其中每一項都載有規定，根據這些規定，我們同意在百慕大法律所設想的最充分的範圍內向每一位行政人員提供賠償，但只有某些例外，並維持規定賠償的習慣保險單。這些僱傭協議亦規定，在我們收到一份書面確認，證明該人員的行為並不構成僱傭協議所規定的補償或書面承諾、親自或她執行的書面承諾後，我們可將該行政人員為任何民事或刑事訴訟、訴訟或法律程序辯護而招致的開支提升至該行政人員。如果最終確定他或她無權根據就業協議得到我們的賠償，他或她必須償還任何預付款。

我們已代表我們的董事和高級人員購買了保險，以承擔因其自身能力而產生的責任。

Re金融和RRNAH

經修訂的“特拉華州普通公司法”(DGCL)第145節規定，在某些 種情況下，公司可以賠償任何曾經或正在或受到威脅成為任何威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或訴訟程序的一方的人，不論是民事、刑事、行政或調查，其理由是該人是或曾是董事、高級人員、僱員或調查人員。該法團的代理人，或應其要求，在另一法團或商業協會以該身分服務，以支付費用(包括律師費)、判決、罰款及該人在該宗訴訟、訴訟或法律程序中實際及合理地招致的款項，以解決該等訴訟、訴訟或法律程序。

 

二-1

本着誠意行事，並以合理相信符合或不反對公司最佳利益的方式行事，並就任何刑事訴訟或法律程序而言，並無合理因由相信該人的行為屬違法。DGCL第145條賦予法團彌償其董事及高級人員的權力，並有權就其作為董事及高級人員而產生的法律責任或作為董事及高級人員而引起的法律責任購買保險，但本條文不得免除或限制董事的法律責任：(I)違反董事對法團或其股東的忠誠責任；(Ii)不真誠地作為或不真誠地不作為或不作為的法律責任；(Ii)違反董事對法團或其股東忠誠的責任；(Ii)不真誠的作為或不作為。或涉及故意不當行為或明知違反法律的行為；(Iii)根據“公司法”第174條產生的；或(Iv)董事從中獲取不正當的個人利益的任何交易。“仲裁示範法”第145條進一步規定，根據該條所準許的彌償，不得視為不包括董事及高級人員根據該公司的附例、任何協議、股東的 表決或其他方面可享有的任何其他權利。

每個RenaisSevieRe Finance和RRNAH公司的註冊證書規定，在DGCL允許的範圍內，向其 董事和官員提供最充分的賠償。RenaisSaineRe已代表RenaisSaineRe Finance和RRNAH的每一位董事和高級官員購買了保險，以支付因其自身能力而產生的責任。

項目16.展品及財務報表附表

 

陳列品 數		描述
*1.1		與普通股、優先股、存托股份、債務證券及雷諾的認股權證有關的承銷協議的形式
*1.2		與瑞盛金融公司發行的債務證券有關的承銷協議的形式。
*1.3		與RRNAH發行的債務證券有關的承銷協議的形式
*1.4		與資本信託的優先股證券有關的承銷協議的形式
*1.5		與購買股份合約有關的承銷協議的格式
*1.6		與購買股份單位有關的承銷協議形式
*1.7		與單位有關的承保協議的形式
3.1		中華人民共和國協會備忘錄(參照我們在表格S-1上的註冊聲明(註冊編號33-70008，該註冊編號 已於1995年7月26日宣佈生效)(P)
3.2		修訂及重訂的條例(參閲我們於2002年8月14日向委員會提交的截至2002年6月30日的表格 10-q按季報告)
3.3		股本增加備忘錄(參閲我們於1998年5月14日向監察委員會提交的截至1998年3月31日止的表格10-Q按季報告)
*3.4		與優先股有關的指定證明書、優惠及權利證明書的格式
3.5		6.08%C系列優先股的指定、優惠和權利證書(2004年3月18日提交併以參考方式納入本報告的表8-K表4.2)
3.6		5.375%E系列優先股的指定證書、優惠和權利證書(作為我們於2013年5月28日提交的關於表格8-K的報告的附錄3.1)

 

二-2

陳列品 數		描述
3.7		5.750%F系列優先股的指定證書、優惠和權利證書(作為我們2018年6月18日提交的表格8-A12b的表4.2)
3.8		瑞愛聖瑞金融公司註冊證書(在表格S-3 (註冊編號333-143585，2007年6月8日提交)中作為表3.8提交)，並以參考方式在此註冊)
3.9		Re Finance的附例(在表格S-3(註冊編號333-143585，2007年6月8日提交)中作為我們的註冊聲明的附件3.9存檔，並以參考的方式在此註冊)
3.10		註冊證明書(已於2007年6月8日提交表格S-3(註冊編號333-143585)的註冊陳述書的證物3.10)，並以參考方式在此加入，並經修訂)
3.11		RRNAH公司法團證書修訂證明書(在表格S-3(註冊編號333-143585，2007年6月8日提交)的註冊陳述書中作為證物3.11提交，並在此以參考方式納入，經修訂)
3.12		RRNAH公司註冊證書修訂證明書(已於2010年6月11日提交，作為我們S-3註冊聲明(註冊編號333-167485)的證物3.13提交)，並以參考的方式納入其中，並經修訂)
3.13		RRNAH的法律修訂和修訂(註冊聲明S-3(註冊編號333-167485，於2010年6月11日提交)作為證物3.12存檔，並以參考方式納入本文件)
4.1		股票證明書樣本(參閲我們在表格S-1(註冊編號333-70008)上的登記聲明，該證明書於一九九五年七月二十六日獲證監會宣佈為 有效)(P)
4.2		高級義齒表(RenaisSaineRe，作為頒發者)和金融機構(作為受託人)之間的高級義齒表格(登記表S-3(登記號333-219675，於2017年8月3日宣佈生效)，作為我們登記報表 的附錄4.2提交)
4.3		作為擔保人、擔保人和金融機構的高級義齒形式(RRNAH高級義齒除發行人名稱外基本相同)(作為表格S-3(登記號：333-219675，委員會於2017年8月3日宣佈生效)表4.3)
4.4		RENSAYSIER(作為簽發人)與一家金融機構(作為受託人)之間的輔助性義齒形式(登記表格S-3(登記號333-219675，於2017年8月3日宣佈生效)，作為我們登記聲明的附錄4.4存檔)
4.5		作為擔保人、擔保人和金融機構的次級義齒的形式(RRNAH的次級義齒除發行人的名稱外基本相同)(作為表格S-3(註冊編號333-219675，由委員會於2017年8月3日宣佈生效)的表4.5)
4.6		初級輔助性義齒表格，介於RenaisSaineRe和一家金融機構之間，作為受託人(登記表格S-3(登記號333-219675，於2017年8月3日宣佈生效)的表4.6提交我們登記 )(登記號333-219675)

 

二-三

陳列品 數		描述
4.7		作為擔保人、擔保人和金融機構的初級輔助性義齒形式(RRNAH的初級副義齒除發行人的名稱外基本相同)(註冊聲明的表4.7)(註冊號333-219675，委員會於2017年8月3日宣佈生效)
*4.8		標準股證條文的格式
*4.9		標準債務證明條款的形式
4.10		資本信託證明書，日期為2001年1月5日(在表格S-3(註冊編號333-59394，於2001年5月1日宣佈生效)中作為我們的登記聲明的附錄4.10存檔)，並以參考方式納入本文件)
4.11		資本信託協議，截止日期為2001年1月5日(在表格S-3(註冊號333-59394，於2001年5月1日宣佈生效)中作為我們的登記聲明的附錄4.11存檔，並以參考方式納入本文件)。
4.12		資本信託經修訂及恢復的信託協議的格式(已於2001年5月1日由委員會宣佈生效)表格S-3註冊陳述書(註冊編號333-59394)附錄4.12在此以參考方式納入)
4.13		關於資本信託發行的優先股的優先證券擔保協議的格式(在表格S-3(登記號333-59394，由委員會於2001年5月1日宣佈生效)中作為我們 登記聲明的表4.13存檔)，並在此由 參照物註冊)
4.14		高級債務證券擔保協議的格式-關於RenaisSaineRe Finance發行的高級債務證券(RRNAH發行的高級債務證券的高級債務擔保協議除發行人的名稱外)(我們在表格S-3 上的登記聲明(登記編號333-219675，2017年8月3日宣佈生效)表4.14)
4.15		次級債務證券擔保協議的格式(RRNAH發行的次級債務證券擔保協議(RRNAH發行的次級債務證券擔保協議，除發行人名稱外)(我們在表格S-3(登記編號333-219675，2017年8月3日宣佈生效)中的登記聲明表4.15)
4.16		二次級債務證券擔保協議的形式-關於RenaisSevieRe Finance發行的次級債務證券(RRNAH發行的次級債務證券擔保協議除發行人名稱外基本相同)(我們關於 表格S-3的登記説明(登記編號333-219675，委員會於2017年8月3日宣佈生效)表4.16)
*4.17		存款協議的形式
*4.18		標準購股合同條款的格式
*4.19		單位協議書的格式(在表格S-3上作為我們的註冊聲明的附件4.19提交)
5.1		Conyers Dill&Pearman有限公司對普通股和優先股合法性的意見
5.2		Willkie Farr和Gallagher LLP對債務證券、股票認股權證、債務認股權證、存托股份、信託優先股、擔保和股票購買合同的合法性的意見

 

二-4

陳列品 數		描述
12.1		報表Re：比率的計算
23.1		Conyers Dill&Pearman有限公司的同意(包括在表5.1中)
23.2		Willkie Farr&Gallagher LLP的同意(包括在表5.2中)
23.3		安永有限公司同意
24.1		委託書(在表格S-3(註冊 No.333-219675，於2017年8月3日宣佈生效)上作為我們的註冊陳述書的附件24.1提交)
*25.1		表格T-1所列金融機構的資格聲明，作為人壽保險公司高級義齒的託管人
*25.2		表格T-1的金融機構的資格聲明，作為RenaisImpleRe副義齒的託管人
*25.3		表格T-1的金融機構的資格聲明
*25.4		表格T-1所列金融機構的資格聲明
*25.5		表格T-1所列金融機構的資格聲明
*25.6		表格T-1的金融機構是否有資格擔任瑞盛金融初級輔助性義齒的受託人
*25.7		表格T-1的財務機構作為RRNAH高級義齒受託人的資格聲明
*25.8		表格T1的金融機構作為RRNAH輔助義齒受託人的資格聲明
*25.9		表格T1的金融機構作為RRNAH初級輔助性義齒受託人的資格聲明
*25.10		德意志銀行美洲信託公司表格T-1的資格聲明-作為資本信託經修正和恢復的信託協議的財產受託人
*25.11		德意志銀行美洲信託公司在表格T-1中的資格聲明-根據RenaisSevieRe的優先證券擔保協議，作為優先證券擔保受託人，以獲得資本信託優先證券持有人的利益
*25.12		表格T-1的金融機構是否有資格作為高級債務證券擔保受託人
*25.13		表格T-1的金融機構是否符合RRNAH高級債務擔保協議規定的高級債務證券擔保受託人的資格，以使RRNAH的高級債務證券持有人獲得 利益
*25.14		表格T-1的金融機構是否符合資格聲明：根據“瑞盛銀行次級債務證券擔保協議”， 作為次級債務證券擔保受託人，以造福於瑞盛金融次級債務證券的持有人
*25.15		表格T-1的金融機構為RRNAH次級債務證券持有人的利益，根據RenaisSevieRe， 次級債務證券擔保協議，作為次級債務證券擔保受託人的資格聲明

 

二-5

陳列品 數		描述
*25.16		表T-1的金融機構根據“次級債務證券擔保協議”為次級債務證券持有人的利益提出的資格聲明
*25.17		表格T-1的金融機構根據RRNAH次級債務證券擔保協議為次級債務證券持有人的利益所作的次級債務證券擔保受託人的資格聲明

 

*	如有必要，在本登記聲明生效後，通過對 本登記聲明的修正而提交，或根據關於證券發行的表格8-K的現行報告以參考方式合併。

 

項目17.

企業

(A)下列簽名登記人特此承諾：

 

(1)

在作出報盤或銷售的任何期間內，對本 登記聲明提出一項事後修正：

 

(i)

包括經修訂的1933年“證券法”第10(A)(3)條規定的招股説明書；

 

(2)

在招股章程內反映註冊聲明 生效日期後所產生的任何事實或事件(或其最近一次生效後的修訂)，而該等事實或事件代表註冊聲明所載資料的根本改變。儘管如此，所提供證券 數量的任何增減(如果所提供證券的總美元價值將不超過已登記的價值)以及偏離估計最高發行幅度的低端或高端的任何偏離，均可以根據規則424(B)向委員會提交的招股説明書的形式反映，如果總量和價格的變化不超過所代表的數額和價格。有效登記表中“註冊費用表”中規定的最高總髮行價的20%變動；

 

(3)

在登記聲明中列入與分配計劃有關的任何重要信息，或對這些信息的任何重大更改；

提供, 不過，如上述(A)(1)(I)、(A)(1)(Ii)及(A)(1)(Iii)段所載資料載於註冊人根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條向證券交易委員會提交或提交的報告中，而該等資料是以提述方式納入註冊陳述內，或以一種形式載列於該等修訂內，則該等條文並不適用。根據規則424(B)提交的招股説明書，這是登記聲明的一部分。

 

(2)

為確定1933年“證券法”所規定的任何法律責任，上述每一項事後生效的 修訂，均須當作是與該等修訂內所提供的證券有關的新的註冊陳述，而該等證券當時的要約須當作為該等證券的初始真誠要約。

 

(3)

本條例旨在借事後修訂將任何在發行結束時仍未售出的已登記證券從註冊中刪除。

 

二-六

(4)

為確定根據1933年“證券法”對任何購買者的責任：

 

(i)

登記人根據第424(B)(3)條提交的每一份招股章程，自所提交的招股章程被視為登記聲明的一部分之日起，應被視為登記聲明的一部分；以及

 

(2)

每一份根據規則424(B)(2)、(B)(5)或(B)(7)須提交的招股章程，作為依據規則430 B作出的登記 聲明的一部分，與根據規則415(A)(1)、(Vii)、(Vii)或(X)提供1933年“證券法”第10(A)節所要求的信息有關的招股説明書，應視為屬於 的一部分，並應自較早時起列入登記聲明中。這種形式的招股説明書在招股説明書所述的發行中首次使用的日期，是在第一份證券銷售合同生效後使用的。如 第430 B條所規定，就發行人及任何在該日為承保人的法律責任而言，該日期須當作為與該招股章程有關的登記陳述書中與該招股章程有關的證券的登記陳述書的新生效日期，而當時該等證券的提供須當作是該等證券的首次真誠發行。但任何作為 登記陳述書一部分的註冊陳述書或招股章程所作的陳述，或以提述方式作為註冊陳述書或招股章程一部分的文件所作的陳述，對於在 之前訂有售賣合約時間的買方而言，均不得取代或修改在該註冊陳述書內所作的任何陳述。或招股章程，而該招股章程是該註冊陳述書的一部分，或在緊接該生效日期之前在任何該等文件中作出的招股章程。

 

(5)

為了根據1933年“證券法”確定登記人在證券初始分配中對任何 購買者的責任，以下簽字登記人承諾，在根據本登記聲明對下列登記人的證券進行的首次發行中，不論採用何種承銷方式，如果證券是以某種方式提供或出售給買方，則使用 向買方出售證券。下列任何一份來文，下列簽名登記人將是買方的賣方，並將被視為向買方提供或出售 這類證券：

 

(i)

下列簽名登記人的任何初步招股説明書或招股説明書，均須按照第424條的規定提交；

 

(2)

由下列署名登記人或其代表編寫的或由下列簽名登記人使用或提及的與要約有關的任何免費招股説明書；

 

(3)

與發行有關的任何其他免費招股説明書的部分，其中載有由下列簽名人或其代表提供的關於下列簽名登記人或其證券的重要信息；及

 

(四)

以下簽名登記人向買方提供的要約中的任何其他通信。

(B)為確定1933年“證券法”規定的任何法律責任，下述登記人承諾，根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節，每次提交登記人的年度報告(並酌情根據1934年“證券交易法” 第15(D)節提交僱員福利計劃年度報告)，均應以參考方式納入登記報表。須當作是與該等證券所提供的證券有關的新的註冊陳述書，而該等證券當時的要約須當作是該等證券的真誠首次發行。

(C)就根據1933年“證券法”引起的法律責任 的賠償而言，可根據本條例第二部分第15項或其他規定，準許註冊人的董事、高級人員或控制人員獲得彌償，並已獲證券及交易所通知登記人

 

二-7

根據1933年“證券法”的規定，這種賠償違反公共政策，因此無法執行。如該董事、高級人員或 控制人就所登記的證券提出申索，要求就該等 法律責任(登記人支付註冊人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的董事、高級人員或控制人的開支除外)提出彌償，則除非其律師認為該事項已予處理。通過控制先例解決，向具有適當管轄權的法院提出這樣的賠償是否違反“證券法”所述的公共政策的問題，並將由對這一問題的最終裁決加以管轄。

 

二-8

簽名

根據經修訂的1933年“證券法”的規定，雷尼聖瑞控股有限公司證明，它有合理的理由相信它符合表格S-3的所有提交要求，並已適當安排由以下簽名人( )代表簽署人於百慕大彭布羅克簽署這份登記聲明的“生效後第1號修正案”，並於1日在百慕大彭布羅克正式授權。^聖2018年8月。

 

根據經修正的1933年“證券法”的要求，下列人員以下列身份和日期簽署了本登記聲明。

 

簽名		標題		日期
/S/Kevin J.O Add.Donnell 凱文·J·奧·唐奈		首席執行幹事、總裁兼主任(特等執行幹事)		2018年8月1日
/S/Robert Quba 羅伯特·奎布		執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事)		2018年8月1日
/s/James C.Fraser 詹姆斯·弗雷澤		高級副總裁兼首席會計主任(首席會計主任)		2018年8月1日
/s/James L.Gibbons 詹姆斯·L·吉本斯		董事會非執行主席		2018年8月1日
/S/David C.Bushnell 大衞·布什內爾		導演		2018年8月1日
/S/Brian G.J.Gray 布萊恩·G·格雷		導演		2018年8月1日
S/Jean D.Hamilton 讓·漢密爾頓		導演		2018年8月1日
/S/Duncan P.Hennes 鄧肯·亨尼斯		導演		2018年8月1日
/S/Henry Klehm，III 亨利·克萊姆三世		導演		2018年8月1日
/S/Valerie Rahmani 瓦萊麗·拉赫馬尼		導演		2018年8月1日
/S/Carol P.Sanders 卡羅爾·桑德斯		導演		2018年8月1日
S/Anthony M.Santomero 安東尼·桑託梅羅		導演		2018年8月1日
/S/Edward J.Zore 愛德華·J·佐雷		導演		2018年8月1日

簽名

根據經修正的1933年“證券法”的要求，雷尼聖瑞金融公司證明，它有合理的理由相信它符合表格S-3的所有提交要求，並已正式安排下列簽署人代表其簽署本“郵政生效修正案1”，並於1日在百慕大彭布羅克正式授權。^聖2018年8月。

 

簽名

根據經修訂的1933年“證券法”的規定，雷恩聖瑞資本信託II證明，它有合理的理由相信它符合表格S-3的所有提交要求，並已正式安排下列簽署人代表簽署本“郵政生效修正案1”，並於1日在百慕大彭布羅克正式授權簽署。^聖2018年8月。

 

簽名

根據1933年經修訂的“證券法”的要求，RenRe北美控股公司證明，它有合理的理由相信它符合表格S-3的所有提交要求，並已正式安排下列簽署人在百慕大彭布羅克簽署本“生效後第1號修正案”，併為此正式授權。^聖2018年8月。