美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格11-K/A
第1號修正案
☑ |
依據1934年證券交易所ACT第15(D)條提交的年度報告 |
截至2017年12月31日的財政年度 |
或
|
|
☐ |
根據1934年證券交易所ACT第15(D)節提交的過渡報告。 |
的過渡時期 |
佣金檔案編號000-26719
密歇根商業銀行
401(K)計劃
商業銀行公司
新界倫納德街310號
大急流,密歇根49504
(616) 406-3000
解釋性説明
本表格為2017年12月31日終了的財政年度提交的11-K/A(第1號修正案),目的是將BDO USA,LLP的電子簽名添加到審計意見中,而審計意見以前是無意中不包括在內的。除上述情況外,未對原始表格11-K所列的披露內容作任何改動。
所需信息
密歇根州商業銀行401(K)計劃受1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)的約束。為代替表格11-K第1、2和3項對年度報告的要求,本報告列入了計劃截至2017年12月31日和2016年12月31日的兩年的財務報表和附表,這些報表和附表是根據ERISA的財務報告要求編制的。
密歇根商業銀行
401(K)計劃
財務報表
和補充時間表
2017年12月31日至2016年12月31日
密歇根商業銀行401(K)計劃
內容
獨立註冊會計師事務所報告 | 3-4 |
財務報表 | |
截至2017年12月31日和2016年12月31日可用於養卹金的淨資產報表 | 5 |
2017年12月31日和2016年12月31日終了年度可用於養卹金的淨資產變動表 | 6 |
財務報表附註 | 7-11 |
補充時間表 | |
附表H,第4I行-截至2017年12月31日資產表(年底持有) | 12 |
展覽清單 | 13 |
簽名 | 14 |
展覽索引 | 15 |
獨立註冊會計師事務所的同意 | 16 |
獨立註冊會計師事務所報告
賠償委員會和
密歇根商業銀行401(K)計劃
密歇根大急流
關於財務報表的意見
我們審計了所附密歇根商業銀行401(K)計劃(“計劃”)截至2017年12月31日和2016年12月31日的可用於福利的淨資產報表、截至該日終了年度可用於養卹金的淨資產變動表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了截至2017年12月31日和2016年12月31日可用於該計劃福利的淨資產,以及該日終了年度可用於養卹金的淨資產變動。
意見依據
這些財務報表是計劃管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就計劃的財務報表發表意見。我們是一家在美國公共會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該計劃。
我們的審計工作是按照PCAOB的標準進行的。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該計劃不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有進行審計。作為審計工作的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了就計劃對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價計劃管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
補充信息
所附資產表(年底持有)中的補充資料須遵守與審計計劃財務報表一併執行的審計程序。提供補充資料是為了進行額外分析,不是財務報表的必要部分,而是包括勞工部1974年“僱員退休收入保障法”關於報告和披露的規則和條例所要求的補充資料。補充信息是該計劃管理部門的責任。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或相關的會計和其他記錄進行了適當的核對,並執行了檢驗補充信息中所列信息的完整性和準確性的程序。在形成我們對補充信息的意見時,我們評估了補充信息,包括其形式和內容,是否符合勞工部根據1974年“僱員退休收入保障法”提交和披露的規則和條例。我們認為,在所有重要方面,補充資料都與整個財務報表有關。
自2006年以來,我們一直擔任該計劃的審計師。
/s/BDO USA,LLP
密歇根大急流
June 29, 2018
密歇根商業銀行401(K)計劃
可用於養卹金的淨資產報表
十二月三十一日, |
2017 |
2016 |
||||||
資產 |
||||||||
投資,按公允價值計算 |
||||||||
共同基金 |
$ | 47,545,368 | $ | 39,094,270 | ||||
商業銀行公司普通股 |
14,298,747 | 18,656,297 | ||||||
貨幣市場基金 |
1,861,929 | 1,739,766 | ||||||
投資總額 |
63,706,044 | 59,490,333 | ||||||
應收參與人票據 |
589,604 | 583,315 | ||||||
應計投資收入 |
9,329 | 7,716 | ||||||
可用於福利的淨資產 |
$ | 64,304,977 | $ | 60,081,364 |
見所附財務報表附註。
密歇根商業銀行401(K)計劃
可用於養卹金的淨資產變動表
截至12月31日的年度, |
2017 |
2016 |
||||||
加法 |
||||||||
投資收入 |
||||||||
投資公允價值淨升值 |
$ | 4,369,674 | $ | 8,761,505 | ||||
利息和股息 |
2,141,101 | 1,515,302 | ||||||
投資收入總額 |
6,510,775 | 10,276,807 | ||||||
捐款 |
||||||||
僱主 |
1,250,546 | 1,194,345 | ||||||
僱員 |
2,387,946 | 2,174,368 | ||||||
滾轉 |
893,677 | 168,716 | ||||||
捐款總額 |
4,532,169 | 3,537,429 | ||||||
應收票據利息 |
25,123 | 26,879 | ||||||
增加總數 |
11,068,067 | 13,841,115 | ||||||
扣減 |
||||||||
支付給參與人的養卹金 |
6,688,652 | 7,670,541 | ||||||
行政費用 |
155,802 | 137,308 | ||||||
扣除總額 |
6,844,454 | 7,807,849 | ||||||
淨增加額 |
4,223,613 | 6,033,266 | ||||||
年初可用於福利的淨資產 |
60,081,364 | 54,048,098 | ||||||
年底可用於福利的淨資產 |
$ | 64,304,977 | $ | 60,081,364 |
見所附財務報表附註。
密歇根商業銀行401(K)計劃
財務報表附註
1.計劃説明
以下對密西根商業銀行401(K)計劃(計劃)的描述僅提供一般信息。與會者應參考“計劃協定”或“簡要計劃説明”,以獲得更完整的“計劃”條款説明。
一般
該計劃由密西根商業銀行(銀行)計劃發起人制定,自1998年1月1日起生效。該計劃已於2013年1月1日修訂並重新表述。該計劃受1974年“僱員退休收入保障法”管轄。
資格及註冊
該計劃是一項明確的繳款計劃,涵蓋已完成至少一小時服務的合格僱員。符合條件的員工可以在僱用日期之後的第一個月的第一天輸入該計劃。對於新符合條件的僱員,該計劃為僱員自動登記,數額相當於薪酬的3%,直到僱員選擇不同的百分比或選擇不繳款為止。
捐款
參與人根據“計劃”條款選擇延期的依據是其報酬的一定百分比,但須受“計劃協定”規定的某些限制。參與人還可以在納税後繳納Roth繳款,並可將其他限定養卹金或確定繳款計劃的賬户餘額結轉到其賬户中。
銀行提供與安全港相匹配的繳款,相當於每個參與者推遲支付的第一筆4.25%的賠償金的100%,但須符合計劃文件中規定的某些限制。2018年有一項修正案,從2018年4月1日起將比賽比例提高到5%。銀行還可按“計劃協定”規定的某些限制,酌情分攤利潤。2017年和2016年沒有分享利潤的捐款。
參與人帳户
每個參與人的帳户貸記參與人的繳款、銀行相應繳款的撥款和計劃收入。撥款是根據參與人的收入或賬户餘額確定的。參與人有權享有的福利是可從參與人帳户中提供的福利。參加者可將其賬户餘額投資於計劃提供的各種投資選擇。
歸屬
參加者立即被賦予其選舉延期和所有僱主的繳款和收入。
密歇根商業銀行401(K)計劃
財務報表附註
可從參加者收到的説明
參加者可從其賬户中借款至少1,000美元,但最高可相當於50,000美元或其賬户餘額的50%。票據以參與人賬户的餘額作為擔保,並按與當地借款利率相稱的利率支付利息。截至2017年12月31日,應收票據的利率介於3.25%至5.25%之間。本金和利息按比例支付,扣減期不超過五年,除非票據用於購買主要住所,在這種情況下,票據期限不得超過十年。
福利的支付
在離職、死亡、殘疾或退休後,參與人或其受益人將收到參與人帳户的一筆總付款項。自2018年1月1日起,增加了分期付款選項。參與者可獲得其帳户中投資於商品銀行公司普通股或現金的部分。此外,在某些財政困難的情況下,參與者可以從該計劃中提取資金。
行政費用
某些行政費用由計劃發起人支付。由於參與方導向的交易而產生的某些費用(例如,參與者貸款來源費和分配費)將轉嫁給參與人。受託人向綠葉信託支付一筆費用,該信託每季度根據計劃資產的市值計算,每季度分配給參與人賬户。
密歇根商業銀行401(K)計劃
財務報表附註
會計基礎
所附財務報表按權責發生制編制。
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響所報告的淨資產數額及其變動的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性
該計劃投資於各種投資證券。投資證券面臨着各種風險,如利率、市場和信貸風險。由於與某些投資證券相關的風險水平,投資證券價值的變化至少有可能在短期內發生,這種變化可能對參與人的賬户餘額和財務報表中報告的數額產生重大影響。
信貸風險集中
截至2017年12月31日和2016年12月31日,該計劃的資產分別約有22%和31%投資於商業銀行公司普通股。普通股市值的大幅下降將嚴重影響可用於福利的淨資產。
投資估值和收入確認
該計劃的投資按公允價值列報。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序地進行交易時,在本金或最有利的市場上出售資產的價格(退出價格)。關於公允價值計量的討論,見注3。
證券的買賣按交易日期記錄。利息收入按權責發生制入賬。股利記在股利前的日期.淨增值(折舊)包括該計劃在當年買賣和持有的投資的損益。
應收票據-參與人貸款
參與人貸款被歸類為應收參與人的票據,並按未付本金餘額加上未付應計利息計量。拖欠貸款(如果有的話)將根據計劃文件的條款重新歸類為分發。
福利的支付
福利在支付時記錄。
密歇根商業銀行401(K)計劃
財務報表附註
3.投資
根據ASC 820,公允價值計量和披露,該計劃對估值投入採用公允價值等級,對同一資產活躍市場的報價給予最高優先(1級計量),對無法觀察的投入給予最低優先(3級計量)。金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。公允價值等級的三個層次如下:
一級-對估值方法的投入是活躍市場中相同資產的未調整報價。
2級-對估價方法的投入包括活躍市場中類似資產的報價,在不活躍市場中相同或類似資產的報價,以及其他可觀察到或可由可觀察的市場數據證實的投入。
水平3-對估值方法的投入對公允價值計量具有重要意義,而且不可觀測。
以下估值方法用於衡量該計劃投資的公允價值。2017年12月31日和2016年12月31日使用的方法沒有變化。
貨幣市場和共同基金-在交易所和活躍的市場中按報價估值,這代表了該計劃持有的股票的淨值。
商業銀行公司普通股-按證券交易活躍市場的收盤價估值。
該計劃的估值方法可能導致公允價值的計算,而這種公允價值的計算可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。雖然計劃管理部門認為估值方法是適當的,並與市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值,可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
下表按公允價值等級列出了截至2017年12月31日和2016年12月31日計劃的投資。2017年或2016年沒有出現1、2或3級的重大轉移。
公允價值投資 |
||||||||||||||||
2017年12月31日 |
一級 |
2級 |
三級 |
共計 |
||||||||||||
共同基金 |
$ | 47,545,368 | $ | $ | $ | 47,545,368 | ||||||||||
普通股 |
14,298,747 | 14,298,747 | ||||||||||||||
貨幣市場基金 |
1,861,929 | 1,861,929 | ||||||||||||||
投資,按公允價值計算 |
$ | 63,706,044 | $ | $ | $ | 63,706,044 |
密歇根商業銀行401(K)計劃
財務報表附註
公允價值投資 |
||||||||||||||||
2016年12月31日 |
一級 |
2級 |
三級 |
共計 |
||||||||||||
共同基金 |
$ | 39,094,270 | $ | - | $ | - | $ | 39,094,270 | ||||||||
普通股 |
18,656,297 | - | - | 18,656,297 | ||||||||||||
貨幣市場基金 |
1,739,766 | - | - | 1,739,766 | ||||||||||||
投資,按公允價值計算 |
$ | 59,490,333 | $ | - | $ | - | $ | 59,490,333 |
4.關聯方交易
根據勞工部(DOL)條例,利益相關方定義為計劃的任何受信人、向計劃提供服務的任何一方、僱主和某些其他各方。管理和審計該計劃的專業費用由銀行支付。
截至2017年12月31日和2016年12月31日,該計劃持有的商業銀行公司普通股404,262和494,862股分別佔該公司截至2017年12月31日、2017年和2016年12月31日流通股的大約2.44%和3.01%。
商業銀行公司在2017年和2016年分別向該計劃支付了320,138美元和584,852美元的現金紅利。
5.終止計劃
雖然世界銀行沒有表示打算這樣做,但根據該計劃,銀行有權終止該計劃,但須遵守ERISA的規定。
6.税收狀況
國內税務局已在2014年8月7日的一封信中確定並通知世界銀行,自2013年1月1日起生效的經修訂和重報的計劃和相關信託是根據“國內收入守則”(IRC)的適用章節設計的。自收到確定函以來,該計劃已經進行了修訂;然而,該計劃署長認為,該計劃是按照中心的適用要求設計和運作的。因此,根據現行税法,相關信託不受徵税。
美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求計劃管理部門評估該計劃所採取的税務立場,並在該計劃採取不確定的立場時確認該計劃的税務責任(或資產),這一立場很可能在國內税務局審查後不會持續下去。計劃管理員分析了該計劃所採取的税務立場,並得出結論認為,截至2017年12月31日,已採取或預期採取的不確定立場需要在財務報表中確認負債(或資產)或披露。該計劃須接受徵税管轄區的例行審計;然而,目前沒有對任何税收期進行審計。
密歇根商業銀行401(K)計劃
附表H,第4I行-資產附表(年底持有)
EIN: 38-3360868
計劃編號:001
德cember 31, 2017 |
||||||||||
(a) |
(b) 發行人、借款人、出租人或類似方的身份 |
(c) 對.的描述 投資,包括 到期日、利率 有興趣,有抵押品, 面值或到期價值 |
(d) 成本 |
(e) 電流 價值 |
||||||
共同基金 |
||||||||||
貝萊德股利基金 |
108,819 |
股份 |
** |
$ |
2,476,742 |
|||||
忠誠顧問新洞察 |
74,468 |
股份 |
** |
2,388,213 |
||||||
富蘭克林小帽值R6 |
14,645 |
股份 |
** |
854,876 |
||||||
摩根大通中股市值R6 |
18,798 |
股份 |
** |
756,846 |
||||||
哈特福德國際機會Y |
94,515 |
股份 |
** |
1,679,539 |
||||||
保誠簡尼森小市值Z基金 |
26,740 |
股份 |
** |
706,209 |
||||||
租金中位上限增長基金 |
19,803 |
股份 |
** |
1,723,101 |
||||||
先鋒500指數上將股票 |
19,663 |
股份 |
** |
4,853,251 |
||||||
先鋒中盤指數上將股票 |
6,381 |
股份 |
** |
1,222,413 |
||||||
先鋒小盤指數上將股票 |
15,178 |
股份 |
** |
1,074,303 |
||||||
特拉華州新興市場 |
28,763 |
股份 |
** |
583,334 |
||||||
馬修斯太平洋老虎基金 |
17,925 |
股份 |
** |
566,991 |
||||||
先鋒國際總指數上將 |
57,490 |
股份 |
** |
1,754,601 |
||||||
羅威價格平衡I基金 |
57,942 |
股份 |
|
** |
657,651 |
|||||
羅氏個人入息基金 |
60,628 |
股份 |
** |
1,184,680 |
||||||
2010年房價退休基金 |
17,373 |
股份 |
** |
203,618 |
||||||
2015年退休基金 |
47,053 |
股份 |
** |
560,404 |
||||||
2020年退休基金 |
350,949 |
股份 |
** |
4,334,228 |
||||||
2030年退休基金 |
680,912 |
股份 |
** |
8,783,777 |
||||||
2040退休基金 |
374,910 |
股份 |
** |
4,982,562 |
||||||
租金退休基金2045 |
144,534 |
股份 |
** |
1,930,985 |
||||||
2050年退休基金 |
128,599 |
股份 |
** |
1,718,084 |
||||||
2060退休基金 |
5,435 |
股份 |
** |
71,906 |
||||||
先鋒中期國庫上將 |
33,339 |
股份 |
** |
369,068 |
||||||
先鋒短期國庫ADM |
19,471 |
股份 |
** |
205,419 |
||||||
先鋒短期投資評級基金上將 |
63,995 |
股份 |
** |
680,269 |
||||||
先鋒債券市場總股 |
113,702 |
股份 |
** |
1,222,298 |
||||||
共同基金共計 |
47,545,368 |
|||||||||
普通股 |
|
|
||||||||
* |
商業銀行公司 |
404,262 |
股份 |
** |
14,298,747 |
|||||
貨幣市場基金 |
||||||||||
北方機構國庫投資組合 |
1,861,929 |
股份 |
** |
1,861,929 |
||||||
按公允價值計算的投資總額 |
$ |
63,706,044 |
||||||||
|
||||||||||
* |
可從參加者收到的説明 |
(3.25% to 5.25%) |
$ |
589,604 |
*由ERISA定義的利益相關方。
*參與投資的成本無須披露。
展示表格11-K
證物編號。 |
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展品描述 |
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23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所的同意 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,受託人(或管理僱員福利計劃的其他人員)已正式安排本年度報告由下列簽名人正式授權簽署。
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密歇根商業銀行 401(k) Plan
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||
日期:2018年6月29日 |
By: /s/ Lonna L. Wiersma |
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Lonna L.Wiersma,計劃管理員 |
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展覽索引
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證物編號。 |
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展品描述 |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所的同意 |
15