目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(第一標記)

2018年3月31日終了的季度

For the transition period from                  to                 

委員會檔案編號0-21074

超導體技術公司

(註冊人的確切姓名如其章程所指明)

9101華爾街，1300號套房，奧斯汀，德克薩斯78754

(主要行政辦公室地址及郵政編碼)

(512) 334-8900

(登記人的電話號碼包括區號)

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是的，沒有☐。

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，根據條例第405條要求提交和張貼的每個交互式數據文件S-T(本章第232.405節 )在前12個月內(或較短的時間內，登記人必須提交和張貼這些檔案)。是的，沒有☐ 。

通過檢查標記表明註冊人是否是大型加速備案者、 非加速文件公司、較小的報告公司或新興的增長公司。參見“規則”中對大型加速成長型公司、大型小型報告公司、BAR公司和新興成長型公司的定義。12b-2“外匯法案”的規定。

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義的)12b-2(“交換法”)。是的，☐還是否

截至2018年5月4日營業結束時，我們已發行了12323，798股普通股。

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超導體技術公司

索引格式10-Q

截至2018年3月31日止的三個月

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關於前瞻性聲明的特別説明

本報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性聲明。我們主張保護1995年“私人證券訴訟改革法”所載的安全港，以支持這些前瞻性的聲明。我們的前瞻性陳述 涉及未來事件或我們未來的表現，包括但不限於關於我們的業務戰略、未來商業收入、市場增長、資本需求、新產品介紹、擴展計劃和我們的資金是否充足的聲明。本報告所載的其他非歷史事實的陳述也是前瞻的陳述.我們已在任何可能的情況下，嘗試用術語來確定前瞻性的陳述，例如，可能、不愉快的(br}將)等術語。

我們提醒投資者，本報告中提出的任何前瞻性陳述，或我們可以口頭或書面對 時間作出的陳述，都是基於我們的信念和假設，以及我們目前可以獲得的信息。這種説法是基於假設，實際結果將受到已知和未知的風險、趨勢、不確定因素和 無法控制或無法預測的因素的影響。雖然我們相信我們的假設是合理的，但這些假設並不能保證將來的表現，而有些假設必然會被證明是不正確的。因此，我們未來的實際結果可能與我們的預期不同，而這些差異可能是實質性的。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時，應謹慎行事，因為這些報表是基於在作出預測時已知的結果和趨勢，以便 預測未來的結果或趨勢。

一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或 成就與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同，這些風險和不確定因素包括：

如需進一步討論這些因素和其他因素，請參閲本年度報表中管理部門對財務狀況和結果的討論和分析。10-K截至2017年12月31日的財政年度。

本報告和隨後所有可歸因於我們或任何代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述，都被本節所包含或提及的警告性陳述明確地限定為 。我們不承擔任何義務公開發布對我們前瞻性聲明的任何修改，以反映本報告日期之後發生的事件或情況 。

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第一部分

財務信息

超導體技術公司

精簡的業務合併報表

(未經審計)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

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超導體技術公司

壓縮合並資產負債表

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

説明2017年12月31日的餘額來自已審計財務報表。

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超導體技術公司

合併現金流量表

(未經審計)

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

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超導體技術公司

未經審計的精簡合併財務報表附註

1.一般

超導體技術公司(連同我們的子公司，我們或我們)於1987年5月11日在特拉華州成立。我們開發和生產高温超導材料和相關技術。我們創造了100多項專利以及專有的商業祕密和製造技術。我們現在正在利用我們在高温超導材料和低温技術方面的關鍵扶持技術，在電網和利用電路的設備平臺上尋求新的機會。2012年1月，我們在得克薩斯州奧斯汀擁有了一家工廠，並將我們的高温超導線材工藝和研發轉移到了奧斯汀。

我們最初的超導產品於1998年完成，我們開始向多家無線網絡提供商交付產品。在接下來的14年中，我們降低成本的努力導致了我們專有的、高產的、高通量的高温超導材料沉積製造工藝的發明。

自2010年以來，我們一直致力於將我們成功的hts材料沉積技術應用於hts導體的 生產。^®用於下一代電力應用的電線，包括下一代電機(NGEMS)。雖然我們歷史上大部分商業產品收入 來自高性能無線通信基礎設施產品的銷售，但生產我們的導線是我們增加未來收入的主要機會。

歷史上，我們使用研發合同作為商業技術開發的資金來源。2016年11月，我們被選為美國能源部提供的450萬美元項目獎金的主要接受者，2017年6月，相關合同最終敲定，我們現在已根據該合同開始工作。

此處提供的未經審計的合併財務資料是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的，反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公平列報所述期間 業務結果所必需的。

根據美國公認會計準則(GAAP)編制精簡的合併財務報表，需要我們作出影響濃縮合並財務報表和所附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同，這種差異可能對精簡的合併財務報表具有重大意義。這份季度報告10-Q應與我們的表格一併閲讀10-K2017年。2018年3月31日終了的三個月行動 的結果不一定表明整個2018年的結果。

2.重大會計政策摘要

提出依據

自成立以來，我們遭受了巨大的淨虧損，累計赤字達313.8百萬美元。2017年，我們淨虧損950萬美元，業務現金流量為740萬美元。2018年3月31日，我們有290萬美元的現金和現金等價物，而截至2017年12月31日，現金和現金等價物為310萬美元。我們目前的預測是，我們現有的現金和現金等價物資源將足以為我們計劃在2018年第三季度的業務提供資金。我們的現金資源將不足以資助我們的業務 到2019年3月30日。因此，除非我們能在這段時間內從商業運作中大幅增加收入，否則我們需要在短期內籌集額外資金，以繼續執行我們現時的業務計劃，並維持我們的生存能力。額外的資金可能無法以可接受的條件或根本無法獲得。如果我們發行額外的股本證券來籌集資金，我們現有股東的所有權比例就會降低。新投資者可以要求比現有普通股持有者更高的權利、優惠或特權。如果我們不能籌集到任何所需的資金，我們可能被迫進一步大幅削減我們的業務費用，這可能會對我們執行目前業務計劃的能力以及最終影響我們作為一家公司的生存能力產生不利影響。這些因素使人對我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業提出了很大的懷疑。

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我們關於改善未來流動性的計劃將要求我們成功地利用我們的專業知識和技術以各種方式創造收入，包括商業經營、合資企業和許可證。我們已經並將繼續投資於我們得克薩斯州奧斯汀的生產工廠，使我們能夠生產我們的 導體線產品。然而，我們在時間上的拖延，包括但不限於，籌集更多的資本，意外的生產延遲，以及我們大規模銷售我們的導線產品的能力，都會對我們用於確定預期的未來現金流量和/或預期的未來利潤的估計產生重大的影響。

所附的 精簡合併財務報表不包括可能因上述不確定因素的結果而引起的任何調整。

在2016年7月18日，我們實施了1-for-15反向股票 拆分我們的普通股，或反向股票拆分。由於反向股票拆分，我們每15股預反轉股票分割普通股被合併重新分類為 我們的普通股的一部分。反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。這裏包含的股票和每股數據已經被追溯地重報，以作為適用的反向股票分割的效果。此外，我們確定了一些重要的會計政策，這些政策影響到我們在編制年度報表時所使用的一些更重要的估計和假設。10-K截至2017年12月31日的財政年度。我們沒有對這些政策作任何實質性的修改。

自2017年年報通過以來，我們已更新收入確認政策。No. 2014-09,2018年第一季度，與客户簽訂合同的收入(ASC 606 Ho)。我們審查了最近發佈的其他財務會計準則委員會的聲明，不認為它們將對我們精簡的合併財務報表產生重大影響。

鞏固原則

臨時合併財務報表包括超導技術公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易都已從精簡的合併財務報表中刪除。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括流動性強的投資，原始期限為三個月或更短。現金和現金等價物由我們認為是優質的金融機構維持，超過FDIC的限額。從歷史上看，我們從未因信貸風險的集中而遭受過任何損失。

應收賬款

我們給予客户未經擔保的信貸。在給予信貸之前，我們對客户進行通常的和慣常的信用評估。貿易應收賬款按發票金額入賬，不計息。對可疑的 帳户備抵是我們對現有應收賬款中可能的信貸損失數額的最佳估計。我們根據歷史確定津貼註銷經驗。對過去的應付餘額進行審查，以確定是否可收回。當我們認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵項中扣除。我們沒有失衡與我們的 客户有關的信用敞口。

收入確認

2014年5月，財務會計準則委員會發布了關於確認收入的會計準則更新版ASC 606。新指南創建了一個單一的、基於原則的收入識別模型，它擴展並改進了對 收入的披露。2018年1月1日，我們採用了客户合同收入會計準則更新。為了確定我們確定的在ASC 606範圍內的安排的收入確認情況，我們執行以下五個步驟：(1)與客户識別合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配給 合同中的履約義務，(5)在滿足履行義務時確認收入。這一標準的採用對我們精簡的綜合財務報表沒有產生影響。

政府合同收入主要是根據研究和開發合同產生的。研究相關活動的收入來自與美國政府機構的合同。與這類合同產生的應收賬款有關的信用風險被認為是最低的。根據與美國政府機構簽訂的合同支付給我們的所有款項，經國防合同審計署審核後，將進行調整。根據歷史經驗和對我們目前正在進行的項目的審查，我們認為，公開審計的調整不會對我們的財務狀況、業務的結果或現金流量產生影響。我們採用預期成本加保證金法作為根據ASC 606合同中的履約義務分配交易價格的合適方法。

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運費和手續費

向客户收取的運費和手續費包括在淨收入中。與運費有關的運費和手續費一般包括在收入成本中。

保證

我們提供的保證一般從一年到五年不等，取決於產品和與我們的 客户通過談判達成的購買協議條款。這種保證要求我們修理或更換在保修期內退還給我們的有缺陷的產品，而客户不需支付任何費用。我們對保修相關費用的估計是在銷售時根據我們的實際歷史產品退貨率和預期修理費用記錄的。這些費用都在我們的預期之內。

彌償

在銷售和製造我們的商業產品方面，我們不受限制或無條件地賠償我們的客户和合同製造商，賠償因實際或指稱侵犯或挪用與我們產品有關的任何知識產權或因我們的產品引起的其他索賠而引起的所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、責任、費用、判決、和解和罰款。我們不能合理地估計在我們的賠償下可能支付的最高可能數額，因為不確定是否會提出索賠，以及索賠總額會有多少。 從歷史上看，我們沒有發生與這些賠償有關的任何費用。

研究和開發費用

研究和開發費用記作已發生的費用，包括工資、設施、折舊和材料費用。研究費用 和開發費用記在研究和開發費用項下。

盤存

庫存按較低的成本或可變現淨值列報，成本主要由標準成本確定，使用先進去， 先出方法。我們審查手頭和訂單上的庫存數量，每季度記錄與採購承付款有關的超額和過時庫存備抵和(或)供應商取消費用。如果評審結果確定有必要進行減記，則無論是否保留 庫存，我們都會在確定損失的時期內確認損失。我們2018年3月31日的淨庫存價值為16.9萬美元，而2017年12月31日的淨資產為10.2萬美元。我們的庫存儲備為庫存建立了新的成本基礎，在我們出售或處置相關庫存之前，不會逆轉。這些規定是根據歷史使用情況確定的，並根據此類產品需求的已知變化或對產品需求和生產需求的估計預測進行調整。與空閒容量 相關的費用立即記作費用。

財產和設備

財產和設備按成本入賬。設備使用直線法折舊，其估計使用壽命為3至5年。根據資本租賃提供資金的租賃權改良和資產在其使用壽命或租賃期限較短的情況下攤銷。傢俱和固定裝置在七年內折舊。增加和主要改進的支出資本化。小工裝、修理和維修的支出以及小的改進費用按所發生的費用入賬。當財產或設備退役或以其他方式處置時，相關費用和累計 折舊將從賬户中刪除。退休和處置的損益記錄在銷售、一般和行政費用中。

專利、許可證和購買的技術

專利和許可證是按成本記錄的，並使用直線法在其估計使用壽命或 17年的較短時間內攤銷。

其他資產和投資

將定期評估長期資產的可變現性，因為事件或情況表明可能無法收回 的賬面金額。將不再用於企業的長期資產在確定的時期內被註銷，因為它們將不再用於運營，併為我們產生任何正現金流。定期，我們將繼續使用的長期資產將需要評估的可回收性。這種評價是基於各種分析，包括現金流量和盈利能力預測，以及其他用途，如政府合同或授標。 分析必然涉及重大的管理判斷。市場接受率和我們新產品的可觀收入

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導線是實現我國長期資產投資的關鍵假設.如果預計的未貼現現金流量低於資產的賬面淨值，則資產的 賬面價值將記作其估計的公允價值。我們在2018年3月31日對我們的長期資產進行了可收回性測試，但不認為存在任何減值。

意外損失

在我們業務的正常過程中，我們受到索賠和訴訟，包括專利侵權指控。與這些索賠有關的負債是在確定可能發生的損失和可以合理估計損失額的情況下記錄的。法律費用記錄在提供服務時。我們在這類事務上的辯護費用按所發生的情況記在業務上。可收回的保險收益在認為可能的情況下予以記錄。

所得税

我們根據財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的差異確認遞延税負債和資產，使用的是在預期差額將逆轉的年份生效的税率。遞延所得税 福利(費用)是由於遞延税資產淨額或遞延税負債的變化而產生的。當部分或全部遞延税款資產不可能變現時，便會記錄估值免税額。 進一步指導 明確了所得税不確定性的會計核算，並建立了一個統一的框架，以確定適當的税收儲備水平，以維持不確定的税收狀況。此解釋使用兩步如果一個職位是更有可能要維持下去。該等福利的金額會被量度為可能會實現的最高税項 利益，並列明披露資料的規定，以提高本港税收儲備的透明度。未確認的税收狀況，如果曾在精簡的合併財務報表中確認，則記在業務報表中，作為所得税規定的一部分。我們的政策是，若有任何不確定的税務情況，我們會把利息及罰則確認為所得税規定的一部分。

本年度未記錄不確定税額負債。迄今為止，未對不確定的税收狀況支付利息或罰款。我們沒有受到任何税務當局的審查。我們對我們的審查的州和聯邦時效規定分別在2013年和2014年以及隨後的文件中開放。

根據“工作人員會計公報”第118號(SAB 118 SECH)，如果我們能夠確定一個合理的估計，但沒有必要的信息，準備和分析，以完成“減税和就業法案”(2017年税法)的核算，我們就報告臨時金額。2017年“税收法案”的主要影響是，根據21%的新美國法定企業税率和對相關估值津貼的要求，對我們的遞延税金進行了重新計量。根據SAB 118，我們可以修改我們的估計數，因為我們在2017年税法頒佈後的一年內完成了我們的 核算。然而，我們已經完成了對2017年税法所涉會計問題的確定，該法案的影響是淨 遞延税資產減少2 380 000美元，但截至2017年12月31日估值備抵額的減少完全抵消了這一影響。根據2017年税法，不需要為視為遣返税提供所得税，因為我們的外國子公司沒有累積的正收益和利潤。

截至2017年12月31日，聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉。我們的結論是，根據“國內收入法典”改變控制限制，在2018年至2037年到期的353.6百萬美元業務淨虧損結轉中，最多可動用1 230萬美元用於減少應税收入，並相應地減少遞延税資產和估價津貼。由於實現這些資產的不確定性，我們記錄了對我們的遞延淨資產的全額估值備抵額。相應地，在所附的合併資產負債表中沒有記錄遞延税資產。

營銷成本

所有與營銷和廣告有關的費用，我們的產品都按發生的費用或廣告發生時的費用計算。 廣告費用在2018年3月31日和2017年4月1日結束的每一個季度中都不是很重要的。

每股淨虧損

每股基本和稀釋淨虧損的計算方法是將普通股股東可用的淨虧損除以每年流通的普通股的加權平均數。可供普通股股東使用的淨虧損是在扣除累計優先股的累計股息、可贖回優先股在 期被視為股利和贖回價值的增加以及可轉換優先股發行的有利轉換特徵後計算的。潛在普通股不包括在每股稀釋損失的計算中，因為它們的效果是反稀釋的。

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目錄

股票補償費用

我們向我們的主要員工、董事和顧問授予限制性股票獎勵和股票期權。截至3月31日、2018年和2017年4月1日的季度，沒有任何選擇或獎勵。下表列出了包括的基於股票的補償費用總額的詳細信息。 在我們關於 操作的精簡合併報表的每一個職能項目中：

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制的精簡合併財務報表要求我們作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並披露財務報表之日或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出數額。編制財務報表時的重大估計數涉及應收帳款、固定資產、無形資產、保修費用估計數、權證衍生產品公允價值、所得税和與訴訟有關的披露的賬面數額。實際結果可能與這些估計數不同，這種差異可能對精簡的合併財務報表具有重大意義。

金融工具的公允價值

我們利用現有的市場信息和估價方法估計了我們的金融工具的公允價值數額。我們確定了截至2018年3月31日我們的現金和現金等價物、應收賬款和 其他流動負債的賬面價值。

我們的權證衍生負債的公允價值是用二項式格子期權估值模型估計的。

用於財務報告目的公允價值是指在計量日，市場參與者之間有秩序地進行交易的資產或負債在主市場或最有利市場上為轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格 ，即ASC 820， 公允價值計量和披露，還建立了一個公允價值層次結構，要求一個實體最大限度地利用資產或負債。在計量公允價值時，儘量減少使用不可觀測的投入。ASC 820描述了可用於衡量公允價值的三個級別的輸入：

一級市場對相同資產 或負債的活躍市場報價

二級報價單對活躍市場或可觀察投入的類似資產和負債的報價

第3級無法觀察到的投入(例如，基於假設的現金流量建模輸入)

我們權證負債的公允價值是根據三級投入確定的。對這些衍生負債進行調整，以反映每一期間結束時的公平 值，並將公允價值的任何增減記錄在業務結果中，作為對衍生產品公允價值的調整。見附註3：股東權益：認股權證.

綜合收入

我們在任何時期都沒有其他綜合收入項目，因此沒有包括綜合收益表。

段信息

我們歷史上一直在一個單一的業務部門經營：用於蜂窩基站的高性能產品的研究、開發、製造和銷售。我們的淨商業產品收入主要來自我們的AmpLink和Superplex 產品的銷售，這些產品我們直接出售給美國的無線網絡運營商。主要來自政府合同的淨收入在所列所有期間的綜合業務報表中分別列報。正如本報告所討論的那樣，我們正在採用我們獨特的高温超導材料沉積技術來生產我們的節能、低成本和高性能的導線。

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某些風險和不確定性

我們的長期前景取決於我們的導線產品的成功商業化和市場接受。我們目前沒有客户購買大量的電線產品。關於我們的導線業務，隨着我們繼續將我們的電線產品商業化，我們也希望有一些客户集中在該業務上。任何重要客户的 損失或銷售減少，或無法收取未清應收賬款，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

我們目前依靠有限數量的供應商為我們的產品的關鍵組成部分。任何這些供應商的損失都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

關於我們的商業產品的銷售，我們不受任何限制或期限地賠償我們的客户，不受所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、責任、費用、判決、和解和處罰的影響。這些索賠、訴訟、要求、損害賠償、賠償責任、費用、判決、和解和處罰，都是由於實際或指稱侵犯或盜用與我們產品有關的任何知識產權或我們產品引起的其他索賠而引起的。我們不能合理地估計根據我們的賠償義務可能支付的最高可能數額，因為對索賠是否可能產生和索賠總額可能有多大的不確定性。

3.股東權益

以下是截至2018年3月31日的三個月股東權益交易摘要：

股票期權

2018年3月31日，我們有兩個積極的股權授予期權計劃，2003年股權激勵計劃和2013年股權激勵計劃 (集體，股票期權計劃)，儘管我們只能在2013年股權激勵計劃下授予新的期權。根據我們的股票期權計劃，我們的董事、關鍵員工、顧問和非僱員董事由股票期權、限制性股票獎勵、業績獎勵和績效股票獎勵組成。股票期權的授予價格不低於 授予日的市值。截至2018年3月31日的三個月或2017年4月1日終了的三個月內，沒有進行股票期權操作。

2018年3月31日終了的季度合併業務對基本和稀釋後的普通股淨虧損和稀釋淨虧損的影響分別為10 000美元和0.00美元，截至2017年4月1日的季度對普通股基本淨虧損和稀釋淨虧損的影響分別為98 000美元和0.01美元。在這兩個時期，沒有將股票補償費用資本化。截至2018年3月31日，與尚未確認的非既得賠償金有關的賠償費用總額為45，000美元，預計確認費用的加權平均期間為11個月。

以下是2018年3月31日根據我們的股票期權計劃進行的股票期權交易摘要：

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目錄

尚未執行的備選辦法在2025年11月底之前的不同日期到期。未清償期權的加權平均合同期限為6.4年，目前可行使的股票期權的加權平均合同期限為6.4年。這些期權的行使價格從每股3.30美元到671.40美元不等，總價值為350萬美元。2018年3月31日，沒有任何期權的操作價格低於當前的市場價值。

限制 股票獎勵

受限制股票獎勵的每個股份的授予日期公允價值等於我們在授予日期 的普通股的公允價值。被授予限制股票的股份均有服務條件，並在一至三年內歸屬。以下是2018年3月31日的限制性股票獎勵交易摘要：

截至3月31日，2018年3月31日終了的三個月的合併業務精簡報表對普通股基本淨虧損和稀釋淨虧損的影響分別為7 000美元和0.00美元；在2017年4月1日終了的季度中，對普通股基本淨虧損和稀釋淨虧損的影響分別為5 000美元和0.00美元。在 期間，沒有將股票補償成本資本化。與尚未確認的非既得賠償金有關的賠償費用總額為28，000美元，預計確認費用的加權平均期間為11個月。

認股權證

以下是截至2018年3月31日尚未執行的 認股權證摘要：

2018年3月9日，我們完成了1，581，000股普通股(和普通股等價物)的登記發行，總收益為200萬美元，淨收益扣除了配售代理費用和我們估計的發行費用，為170萬美元。在同時進行的私人配售中，我們向未登記的投資者發行了購買158.1萬股普通股的認股權證。認股權證的行使價格為每股1.14美元，可立即行使，自發行之日起五年零六個月屆滿。配售代理人亦收到認股權證，購買一百一萬零六百七十股普通股，行使價格為一點五八元，可即時行使，並將於二零二三年三月六日屆滿。完成發行後，上述認股權證 (2)的行使價格重新調整到1.14美元。

認股權證(1)及(3)-(12)可藉支付現金行使，或僅在沒有有效的 登記聲明或招股章程的情況下，以無現金方式行使未登記的普通股股份。認股權證的行使價格，在股票分紅或其他分配 股的情況下，須按標準的反稀釋規定調整。

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普通股或以普通股、股票分割股、股票組合股、改敍股或影響我們普通股股票的類似事件支付的任何其他股本或等值證券，並在資產包括現金、股票或其他財產分配給我們的股東時受到限制。認股權證行使價格不受基於價格的反稀釋調整.我們已確定，這些與發行普通股有關的認股權證受到股權處理，因為權證持有人無權要求現金結算，也沒有不尋常的反稀釋權。

我們已確定認股權證(2)不被視為與我們在asc 下的普通股掛鈎。815-40,並要求將不同的會計方法作為衍生工具，在每個期間確認公允價值的變化。認股權證載有一項規定，如果將來發行普通股的價格低於當時的行使價格，認股權證的行使價格將 降低。由於其行使價格的潛在差異，這些認股權證不符合公平待遇的條件，因此被確認為負債。認股權證負債按每個報告期的公允價值調整，價值的任何變動在業務報表中予以確認。

採用二項格點估值模型，包括一個等概率樹和30%的早期操作因子，在2017年12月31日估計認股權證公允價值(2)的重要加權平均假設如下：預期壽命為8個月；無風險利率為1.5%預期波動率為69%；股息收益率為0%；這些權證的2017年12月31日公允價值估計為28，000美元。

採用二項式格點估值模型，包括一個 等概率樹和30%的早期操作因子，估計2018年3月31日認股權證(2)公允價值的重要加權平均假設如下：預期壽命4個月； 1.9%的預期波動率為61%；股息收益率為0%；這些權證的2018年3月31日公允價值估計為19，000美元。認股權證的公允價值從2017年12月31日至2018年3月31日減少了9，000美元。

4.每股虧損

每股基本和稀釋淨虧損是根據普通股的加權平均發行數量計算的。

由於它們的影響具有抗稀釋作用，我們的普通股淨虧損不包括假定行使或歸屬下列股票 的影響：

此外，可轉換為18，274股普通股的優先股不包括在內，因為其影響 將具有抗稀釋作用。

5.承付款和意外開支

經營租賃

我們把我們的辦公室和生產設施租給不可取消在德克薩斯州奧斯汀的經營租賃將於2020年4月到期。租約包含最低租金升級條款，這些條款要求在第一個 年之後追加租金金額。這些租約的租金費用按最低租賃期限直線確認。這份租約還要求我們支付水電費、保險費、税款和其他經營費用，幷包含一個五年續約選項。

截至2018年3月31日和2017年4月1日的三個月內，租金分別為10.8萬美元和12.5萬美元。

專利和許可證

我們已經簽訂了各種許可協議，要求特許使用費從指定產品銷售額的0.13%到2.5%不等。其中某些協議載有支付保證或最低特許權使用費數額的規定。如果我們不能支付最低年度版税，這些許可證可能會自動變成非排他性或者被終止。從2018年到2020年，這些特許權使用費義務在不同時期終止。截至2018年3月31日和2017年4月1日的三個月裏，版税費用分別為1.1萬美元和1.1萬美元。根據某些特許權使用費協議的條款，所支付的特許權使用費可接受審計。到目前為止還沒有進行審計，我們預計今後的 審計調整不會很大。

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經營租賃和許可義務下的最低租賃付款如下：

6.合同擔保和賠償

在我們正常的業務過程中，我們提供一定的合同擔保和賠償，根據這些保證和賠償，我們可能需要在特定的情況下支付未來的付款。我們沒有在所附的合併財務報表中記錄對這些合同擔保和賠償的任何責任。

保證

我們為未來的產品保修費用設立準備金，這些費用預計將根據我們的客户的具體保修條款發生。我們的保修準備金是在銷售時建立的，並在整個保修期內根據眾多的 因素進行更新，包括歷史保修、退貨率和各保修期的費用。

知識產權賠償

我們賠償某些客户和我們的合同製造商的責任，由第三方索賠的知識產權 侵犯我們的產品。這些補償出現在與我們客户的開發和供應協議中，以及與我們的合同製造商簽訂的製造服務協議中，不受數量或期限的限制，一般在合同到期後 仍然存在。由於在提出侵權索賠之前，無法確定與這種賠償有關的潛在負債數額，我們無法確定與這種賠償有關的損失的最高數額。

董事及高級人員彌償及合約保證

我們已經與我們的董事和執行官員簽訂了賠償協議，要求我們對這些人給予最大限度的賠償。特拉華州法律。我們根據這些協議承擔的賠償義務不受金額或期限的限制。在某些情況下，可根據各種保險單收回與這種賠償有關的某些費用。鑑於在對董事或執行官員提起訴訟之前，無法確定與這種賠償有關的任何潛在負債數額，我們無法確定與這種賠償有關的損失的最高限額。從歷史上看，根據董事和高級人員的賠償而支付的任何款項對我們的業務、財務狀況或 業務的結果都沒有重大的負面影響。

我們還與我們的某些高管簽訂了離職協議和變更控制協議。這些協議規定，在這些行政人員終止在我們的僱用時，他們必須支付具體的補償福利。

一般合同賠償/產品責任

在正常的業務過程中，我們與客户簽訂合同，雙方同意賠償對方因我方產品造成的人身傷害或財產損失。我們根據這些協議承擔的賠償義務一般不受金額或期限的限制。鑑於與這種賠償有關的任何潛在負債 的數額在提起訴訟之前是無法確定的，我們無法確定與這種賠償有關的最大損失額。從歷史上看，根據這種賠款支付的任何款項都不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的負面影響。我們維持一般責任保險和產品責任保險，以及錯誤和遺漏保險，這些保險可能在賠償要求的事件中向我們提供賠償的來源。

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7.某些財務報表組成部分的詳細情況和現金流動信息和 補充披露活動

資產負債表數據:

截至2018年3月31日和2017年4月1日的三個月期間，折舊費用分別為312，000美元和562，000美元。

截至2018年3月31日和2017年4月1日的三個月期間，與這些項目有關的攤銷費用分別為11，000美元和6，000美元。2018年剩餘時間預計攤銷費用總額為30，000美元，2019年和2020年為40，000美元。

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項目2.管理層對企業經營財務狀況及經營成果的探討與分析

一般

我們是開發和商業化高温超導材料及相關技術的領先公司。高温超導材料能顯著改善電氣系統的性能，降低功率 損耗，降低熱產生，降低電噪聲。

商業化

在過去的30年裏，我們的發展努力產生了廣泛的專利組合以及關鍵的商業祕密，沒有專利的 技術和專有知識。我們的戰略計劃是利用我們在超導電性方面的核心專有技術，並利用我們的專有製造工藝來製造用於電力設備的導線，包括 ngem。如上所述，我們正在適應我們獨特的高温超導材料沉積技術，以生產我們的能源效率，成本效益和高性能導線技術的下一代電力應用。我們已經確定了超導導線的幾個大的初始目標市場，包括能源(風力渦輪機、電纜、故障電流限制器)、醫學(核磁共振)和磁共振成像(MRI)、科學(高性能磁體)和 工業(電機、發電機)的應用。我們正在與領先的工業設備製造商合作，以完成導線的認證和驗收測試。我們的發展努力(包括我們未來的業務)可能需要相當長的時間才能商業化，我們必須克服重大的技術障礙，並應對其他重大風險，其中一些風險載於我們的公開文件，特別是我們的年度報告第1A項所列的風險因素。10-K截至2017年12月31日的財政年度

我們未來的生意

我們創造了一些獨特的能力和高温超導製造系統，與我們的導線平臺有關，我們正在尋求利用我們在超導技術、廣泛的知識產權和高温超導製造技術方面的領導能力來生產這些產品。

高温超導導線平臺

我們的導線產品開發是集中在大的市場，那裏的優勢，高温超導線被公認的行業。我們最初的產品路線圖針對三個重要應用：超導高功率傳輸線、超導故障電流限制器(SFCL)和高磁場磁體(包括下一代電機(NGEMS)。

超導高功率傳輸線：

超導高功率傳輸和配電電纜傳輸電流是傳統銅或鋁{Br}電纜的5~10倍，效率明顯提高。高温超導電力電纜系統由100股繞在銅芯上的高温超導導線組成，低温冷卻系統保持良好的運行 條件。高温超導電纜特別適用於高負荷地區，如大城市密集的城市商業區，在這些地區購買地役權和為傳統的低容量電纜建造成本可能會令人望而卻步。高温超導電纜的主要應用是城市密集地區的中壓饋電。在

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目錄

這些高需求區域-電網往往充斥着老化的基礎設施。高温超導技術給新的地點帶來了相當大的電力，在這些地方，建造更多的 傳輸到具有主要變壓器資產的配電變電站是不可行的。HTS電纜的另一個潛在用途是通過連接現有的兩個變電站來改善電網的電力傳輸。在密集的城市環境中，許多 變電所往往達到容量極限，需要宂餘變壓器容量來提高可靠性。高温超導電纜可以將這些現有的電站連接在一起，避免了昂貴的變壓器升級和建設成本。

超導故障限流器(SFCL)：

隨着電力需求的增加和新的發電源的增加，電網變得過於擁擠，容易出現災難性的 故障。故障是電流的異常流動，就像短路一樣。當電網被強調時，故障和停電的頻率和嚴重程度都會增加。SFCLs的作用就像強大的浪湧保護器，通過將故障電流降到一個更安全的水平(降低20%50%)來防止有害故障對變電站設備的損壞，從而使現有的開關設備仍能保護電網。目前，電力公司使用大型80 kA斷路器，超大變壓器 和熔斷器，以防止故障損壞他們的設備和防止衝擊。然而，一旦發生故障，標準斷路器就會發生破壞性故障，需要更換才能恢復使用。此外，SmartGrid和嵌入式替代能源的增強將增加對SCFLs的需求。通過電壓 變換、降壓和步進幾個階段，電網運營商面臨着從發電機到消費者安全高效地移動電力的重大挑戰。在每一階段，寶貴的能量都以餘熱的形式流失。此外，在需求不斷增加的同時，特別是在人口稠密的城市地區，變壓器和變電站的空間受到嚴重限制。常規油冷變形金剛造成火災和環境危害。相比之下，緊湊、高效的超導變壓器是由安全、豐富和無害環境的液氮冷卻的。作為額外的好處，這些主動冷卻裝置將提供過載操作能力，達到銘牌額定值的兩倍，而不會造成任何生命損失，以滿足偶爾的公用事業高峯負荷需求。

超導強磁場磁體：

為了利用超導磁體產生極強磁場的獨特能力，現在的核磁共振和核磁共振機利用這種超導磁體來製造超導磁體。目前，高場強超導磁體是用市面上的超導導線，如鈮鈦(NbTi)或鈮鈦(NbTi)製造的。鈮錫(Nb3Sn)核磁共振和核磁共振設備製造商和其他NGEMS的製造商期待着超導技術的進步，以改善 他們的系統的整體性能，大大增加磁場，同時減小尺寸。對高性能、低成本的超導導線的高要求促使了下一代超導導線的迅速發展。在過去的10年中，新的{Br}第二代(2G)稀土、鋇、氧化銅(REBCO)超導材料被證明能顯著提高磁場強度，特別是在低温下。這些先進的REBCO超導體為NbTi和Nb3Sn基材料提供了一種很好的替代物。

業務結果

截至2018年3月31日的季度與2017年4月1日終了的季度相比

2018年第一季度的收入主要是政府合同收入。總收入增加了245 000美元，從2017年第一季度的1 000美元增加到2018年第一季度的246 000美元。2018年第一季度，政府合同收入為246，000美元，佔我們總收入的100%，而2017年第一季度為0美元。2018年第一季度沒有商業產品收入，而2017年第一季度為1，000美元。隨着我們的導線的商業化生產，商業產品的收入預計會增加。

收入成本包括所有直接成本、製造間接費用、生產前工藝開發以及為過剩和過時的 庫存提供備抵。2018年第一季度的收入成本降至639，000美元，而2017年第一季度為862，000美元，減少了220，000美元，即26%。我們的收入成本包括可變成本和固定成本。 變量部分主要由材料、裝配和測試人員、間接費用組成，其中包括公用設施、運輸費用和保修費用。固定部分包括設備和租賃折舊、採購費用和 質量保證費用。因此，我們的毛利潤隨着收入和生產量的下降而下降，原因是銷售額較低，生產管理費用差異的數額增加，而銷售成本所支出的生產管理費用差異較高；我們的毛利潤 隨着收入和生產量的增加而增加，原因是銷售量增加，生產管理費用差異的數額減少，而這些差異被計入銷售成本。

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目錄

以下是對我們產品總損失的分析：

2018年第一季度，由於銷售我們的商業產品，我們的總虧損為639 000美元，而2017年第一季度的總虧損為861 000美元。我們在2018年第一季度經歷了一次嚴重的損失，原因是：我們的生產前製造努力將我們的導線推向市場，而且我們的銷售不足以支付我們的 間接費用。我們2018年第一季度的總虧損也通過與新的政府合同分享我們的生產設備而減少。當我們強調改進製造工藝和以低於最佳產能的水平提高產量時，我們預計2018年的總虧損將持續下去。

2017年6月，我們敲定了一項價值450萬美元的DOE合同談判，並開始就這一政府合同開展工作。根據本合同，我們的第一年目標是增加目前的承載能力，降低導線的成本。2018年第一季度，政府合同收入為246，000美元，政府合同收入為183，000美元。

研究和開發費用用於開發新導線產品和新導線製品製造工藝。2018年第一季度和2017年第一季度的總支出分別為577 000美元和650 000美元。由於專利維護法律服務的減少，2018年的費用比2017年要低。

2018年第一季度和2017年第一季度的銷售、一般和行政費用分別為100萬美元和110萬美元。2018年第一季度的這些支出低於2017年第一季度，主要原因是基於股票的補償費用較低。

2018年第一季度，我們的權證衍生品公允價值調整為33，000美元，2017年第一季度虧損3，000美元，我們從中獲益。這些公允價值調整是由於多種因素造成的，包括我們的股票價格，以及我們的融資活動影響權證行使價格。此權證負債按每一報告 期的公允價值調整，價值的任何變化在業務報表中予以確認。

2018年第一季度，我們出售普通股、普通股(普通股)等價物和認股權證，導致我們認股權證的價格調整費用達24，000美元。見附註3：股東權益：認股權證.

2018年第一季度和2017年第一季度的其他收入分別為7 000美元和5 000美元，來自利息收入。

截至2018年3月31日和2017年4月1日，我們的季度淨虧損220萬美元和260萬美元。2018年第一季度，普通股股東可動用的淨虧損總額為每股0.20美元，而2017年第一季度的每股淨虧損為0.26美元。

流動性與資本資源

現金流量分析

截至2018年3月31日，我們的營運資本為240萬美元，其中包括290萬美元的現金和現金等價物，而2017年12月31日的週轉資本為260萬美元，其中包括310萬美元的現金和現金等價物。目前，我們將多餘的現金投資於期限為三個月或更短的短期、投資級、貨幣市場工具。

現金和現金等價物減少137 000美元，從2017年12月31日的3 056 000美元減至2018年3月31日的2 919 000美元。

2018年第一季度用於運營的現金總額為180萬美元。我們用了180萬美元為我們淨虧損的現金部分提供資金，而我們的週轉資金沒有變化。

2018年第一季度，用於投資活動的現金為5 000美元，用於增加固定資產 。

2018年第一季度，出售1 581 000股普通股、相當於普通股和認股權證的籌資活動提供了170萬美元。有關更多細節，請參見下面。

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目錄

籌資活動

歷史上，我們通過手頭現金、業務提供的現金、設備租賃融資、銀行信貸額度下的可用借款以及私人和公共股本的發行，為我們的業務提供資金。

2018年3月9日，我們以每股1.265美元的價格發行了1，190，000股我們的普通股，對於那些在註冊發行後持有公司普通股超過9.99%的投資者，我們同意向這些投資者發行股票。預支認股權證購買公司普通股的391，000股，每份認股權證的價格為1.255元，但行使時須額外繳付$0.01，而該等股份是普通股的等價物。結果，共發行了1 581 000股普通股和相當於普通股的股票。這一已登記的普通股(和普通股等價物)的發行為我們提供了200萬美元的毛收入，在 扣除配售代理費和我們估計的提供股票的費用後，淨收入為170萬美元。在同時進行的私人配售中，我們向投資者發行未登記認股權證，購買158.1萬股普通股。認股權證的行使價格為每股1.14美元，可立即行使，自發行之日起五年零六個月屆滿。

On April 4, 2018, the 391,000 預支我們在無現金的基礎上行使了與上述2018年3月融資有關的認股權證，我們發行了387 204股普通股。

合同義務和商業承諾

我們出租我們所有的房產。我們的所有業務，包括我們的生產設施，都位於得克薩斯州的奧斯汀。我們在得克薩斯州奧斯汀市的一家酒店佔地94，000平方英尺。不可取消將於2020年4月到期的長期租約。儘管我們目前產能過剩，但我們認為，這一設施可以靈活和成本效益的方式管理，並足以滿足今後兩年當前和合理預期的需要。這份租約還包括續約選項。

在我們的年度表格報告中披露的合同義務中，我們沒有在正常業務範圍之外發生其他實質性變化。10-K截至2017年12月31日的財政年度。

資本支出

2018年第一季度，我們對固定資產進行了5000美元的投資。在2018年的剩餘時間裏，我們預計將為我們的導線計劃購買設備和設備的改進投入資本 支出，並與我們的客户訂單水平相關的實際支出數額。

未來流動性

2018年3月31日終了的季度，我們淨虧損220萬美元，業務現金流為負180萬美元。在2017年全年，我們淨虧損950萬美元，業務現金流量為740萬美元。我們能否實現對基礎設施的投資，取決於市場接受和實現導線產品的重大收入。我們的獨立註冊公共會計師事務所在其2017年和2016年的 審計報告中列入了一個解釋性段落，表示我們是否有能力在精簡合併財務報表發佈後一年內繼續作為持續經營企業。

2018年3月31日，我們有290萬美元的現金和現金等價物。我們目前的預測是，我們現有的現金資源將足以為2018年第三季度的計劃業務提供資金。除非我們能從商業運作中大幅增加收入，否則我們需要在短期內籌集更多資本，以繼續執行我們目前的業務計劃，並維持我們的生存能力。額外的資金可能無法以可接受的條件或根本無法獲得。如果我們發行額外的股本證券來籌集資金，我們現有股東的所有權比例就會降低。新的 投資者可以要求比現有普通股持有者更高的權利、優惠或特權。如果我們不能籌集到任何所需的資金，我們可能被迫進一步大幅削減我們的業務開支，這可能會對我們執行目前業務計劃的能力以及最終影響我們作為一家公司的生存能力產生不利影響。這些因素使人對我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業提出了很大的懷疑。

我們關於改善未來流動性的計劃將要求我們成功地利用我們的專門知識和技術，以各種方式創造收入，包括商業經營、合資企業和許可證。我們已經並將繼續投資於我們位於得克薩斯州奧斯汀的生產工廠，以使我們能夠生產我們的導線產品。然而，推遲我們籌集額外資本、意外推遲生產和大規模銷售導線產品的能力，包括但不限於這樣的能力，可能會大大影響我們用於確定預期未來現金流量和/或預期未來盈利能力的估計數。

淨營運虧損結轉

截至2017年12月31日，我們有淨營業虧損結轉，用於聯邦和州所得税。我們的結論是，根據“國內收入守則”改變控制限制，在2018年至2037年到期的353.6百萬美元業務淨虧損結轉中，最多可用於減少應税收入，並相應減少遞延税資產和估價免税額。由於其實現的不確定性，我們在我們的遞延淨資產中計入了全額估價備抵。因此，在所附的合併資產負債表中沒有記錄遞延税資產。

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關鍵會計政策和估計

我們對我們的歷史財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。按照這些原則編制這些精簡的合併財務報表要求我們對某些未來事件作出 估計和判斷，其中包括與壞賬、存貨、收回長期資產(包括無形資產)、所得税、擔保義務和意外情況有關的項目和判斷。這些決定，儘管具有內在的主觀性和可能的變化，影響到我們報告的或有資產、負債、收入和費用以及相關的或有資產和負債的披露。雖然我們認為我們的 估計是建立在作出合理假設和判斷的基礎上的，但我們的一些假設、估計和判斷將不可避免地證明是不正確的。因此，實際結果很可能與我們的應計項目不同，而 這些差異-正差或負差-可能是實質性的。我們的一些應計項目將根據訂正估計數進行調整，並在有結果時與實際結果進行調節，我們認為這是適當的。

在2016年7月18日，我們實施了1-for-15反向股票 拆分我們的普通股，或反向股票拆分。由於反向股票拆分，我們每15股預反轉股票分割普通股被合併重新分類為 我們的普通股的一部分。反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。這裏包含的股票和每股數據已經被追溯地重報，以作為適用的反向股票分割的效果。

此外，我們確定了一些重要的會計政策，這些政策影響到我們在年度報告中所使用的一些更重要的估計和 假設。10-K截至2017年12月31日的財政年度。由於ASU的通過，自2017年年度報告發布以來，我們更新了收入確認政策 。No. 2014-09,2018年第一季度，與客户簽訂合同的收入為ASC 606。我們沒有對其他政策作任何實質性的修改。

積壓

我們的商業待辦事項包括已接受的產品採購訂單，以及未來12個月的預定交貨日期。我們沒有商業積壓和80，000美元的評估和資格審查訂單，具體日期為2018年3月31日。我們有48，000美元的商業積壓，以及截至2017年12月31日未指明交付日期為80，000美元的評估和資格審查訂單。

項目3.市場風險的定量和定性披露

我們不認為2018年3月31日的市場風險敞口與2017年12月31日的市場風險敞口相比沒有實質性的變化。見下文管理層對經營市場風險的財務狀況及經營效果的探討與分析在我們的年度報告中10-K截至2017年12月31日的財政年度。

項目4.管制和程序

我們已經建立了披露控制和程序(如第13a-15(E)條和15d-15(e)根據1934年“證券交易法”修訂)。截至本報告所述期間結束時，我們在我們的管理層 (包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們按照以下規定設計和運作的披露控制和程序的有效性進行了評估。第13a-15條經修正的1934年“證券法”和“證券交易法”。根據這一評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

2018年3月31日終了的季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對財務報告產生重大影響。

我們不期望我們的 披露控制和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作多麼好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，以保證控制 系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有限制，對控制的任何評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。

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目錄

第二部分

其他資料

有時，我們是各種訴訟，索賠和其他法律訴訟的當事人，在我們的正常業務過程中。不包括我們的業務附帶的普通的、例行的訴訟，我們目前不是任何法律程序的一方，我們認為任何法律程序都會對我們的業務、財務狀況或經營結果或現金流動產生重大的不利影響。

有關與本公司業務有關的風險因素的説明，載於本公司年報第1A項“風險因素”。10-K截至2017年12月31日的財年，2018年3月23日向美國證券交易委員會(SEC)提交。我們不知道這些危險因素有任何重大變化。

2018年3月9日，該公司總共發行了1，581，000張認股權證，以每股1.14美元的行使價格購買普通股，從發行之日起至發行之日五週年半之前，可行使認股權證。認股權證是在2018年3月同時進行的註冊發行中向公司普通股和預支認股權證的投資者發行的。認股權證可行使現金，或僅在沒有有效的登記聲明或招股説明書的情況下，可以無現金行使。此外，我們還向與一名機構投資者簽訂的 證券購買協議的配售代理人H.C.Wainwright&Co.LLC簽發了一份5年期認股權證，以1.58美元的行使價格在註冊發行中購買7%的普通股和預支認股權證，這些股票和認股權證可立即行使，但須符合FINRA規則5110(G)規定的180天鎖定。根據1933年經修正的“證券法”第4(A)(2)節和根據“證券法”頒佈的第506(B)條，上述認股權證的簽發是根據第4(A)(2)節在豁免登記的交易中發出的。

沒有。

沒有。

沒有。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表我們簽署本報告，並正式授權。

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