Document
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
((第一標記)
|
| | |
ý | | 根據1934年“美國證券交易條例”第13或15(D)節，截至2018年3月31日的季度報告 |
|
| | |
o | | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節就___至___ |
佣金檔案號碼：001-16071
阿布拉薩斯石油公司
(註冊人的確切姓名如其章程所指明)
|
| | |
內華達州 | | 74-2584033 |
(法團國) | | (I.R.S.僱主身份確認號) |
|
|
聖安東尼奧梅斯納路18803號，TX 78258 |
(主要行政辦事處地址)(郵編) |
|
210-490-4788 |
(登記人的電話號碼，包括區號) |
|
不適用 |
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改) |
|
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直遵守提交要求。是的，沒有☐。
檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405條)的規定，每個交互數據文件都必須提交和張貼(或在較短的時間內，註冊人必須提交和張貼此類文件)。是的，不需要☐。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。(檢查一)
|
| |
大型加速濾波器☐ | 加速過濾器 |
非加速濾波器☐ | 小型報告公司☐ |
(不要標記較小的報告公司) | 新興成長型公司☐ |
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 |
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，☐否。
截至2018年5月7日，發行人普通股的發行數量為166,572,157.
前瞻性信息
我們在整個報告中都會做出前瞻性的陳述。每當你讀到一份不僅僅是歷史事實的聲明(例如，包括“相信”、“預期”、“打算”、“將”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“估計”、“可能”等詞語)時，“或類似的表述)，你必須記住，這些都是前瞻性的陳述，我們的期望可能是不正確的，儘管我們認為它們是合理的。本報告所載的前瞻性信息一般載於”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“標題下的材料中，但可能在其他地點找到。此外，這些前瞻性陳述通常與我們未來業務的計劃和目標有關，並以我們管理層對未來結果或趨勢的合理估計為基礎。這些因素可能影響我們對我們業務的期望，其中包括以下因素：
| |
• | 限制我們的增長和能力，為我們的業務提供資金，為我們的資本需求提供資金，並對銀行信貸安排和限制性債務契約規定的不斷變化的條件作出反應； |
| |
• | 上限測試導致減記，這可能會導致未來石油和天然氣價格下降； |
| |
• | 我們有能力為我們的鑽井和完井活動採購服務和設備； |
| |
• | 管道和其他運輸設施的鄰近性、容量、成本和可用性；以及 |
對於我們的油井和位於我們財產附近的油井來説，初始產量，或IP率，都是每口井生產歷史上有限的數據點。這些比率有時是實際費率，有時是外推率或正常化率。因此，隨着更多數據的提供，某一口井的採油率可能會發生變化。最高產量不一定是未來產量、預期最終回收率或歐元或這類井的經濟回報率的指示性或預見性指標，不應為此目的依賴。同樣，我們計算和報告峯值知識產權率的方式和其他人採用的方法可能不一致，因此所報告的數值可能沒有直接和有意義的可比性。所描述的橫向長度僅為指示性長度。實際完成的橫向長度取決於各種考慮因素，如租賃線偏移。Abraxas的標準長度側面，有時被稱為5，000英尺側面，是指長度一般在4，000英尺至5，500英尺之間的側面。中長線，有時被稱為7，500英尺側面，是指長度一般在6，500英尺至8，000英尺之間的側面。長側翼，有時被稱為10，000英尺側，是指長度一般大於8，000英尺的側面。
術語彙編
除非本報告另有説明，氣量在儲量位於華氏60度的國家或地區的法定壓力基礎上説明，石油和天然氣等價物由6麥克夫/一桶石油、凝析物或天然氣液體比例確定。
下列定義適用於本報告中使用的技術術語。
用於描述石油和天然氣數量的術語：
“BBL“-桶或桶。
“bcf“-十億立方英尺的天然氣
“Bcfe“-十億立方英尺的氣體當量。
“英國央行“-石油當量桶。
“Boed或Boepd“-每天石油當量桶。
“姆布爾“-千桶
“姆博伊” –一千桶石油當量。
“麥克夫“-一千立方英尺的氣體
“麥克菲“-相當於一千立方英尺的氣體
“姆貝爾“-百萬桶
“MMBoe”-百萬桶石油當量。
“MMBtu“-百萬英國熱氣體單位。
“MMcf“-百萬立方英尺的氣體
“姆麥克夫“-相當於百萬立方英尺的氣體
“NGL” –以桶為單位測量的天然氣液體。
用於描述我們對油井和土地的興趣的術語：
“開發面積“指的是由租用的英畝組成的面積，這些英畝是間隔的或可分配給生產井的。
“開發井“是指在已探明的油氣藏區域內鑽探的一口井，其深度或地層(巖層或地層)為開採目的而被認為是有生產力的。
“幹孔“一項勘探或開發工作被發現不能生產足夠數量的石油或天然氣，從而有理由完成。
“探井“是在未被證實的地區發現和生產石油和或天然氣，在先前發現在另一儲集層生產的油田中尋找新的油藏，或延伸已知的儲集層而鑽的一口井。
“毛英畝“是我們擁有一項工作權益的英畝數。
“粗井“這是一口我們擁有工作利益的井。
“淨英畝“是以毛英畝為單位的部分所有權工作權益之和(例如，涉及320毛英畝的租賃中50%的工作權益相當於160淨英畝)。
“網井“是毛井部分所有權工作利益之和。
“生產井“是一口試探性井或開發井，不是乾井。
“未開發面積“指未鑽井或未完井的租賃土地，無論這種面積是否含有已探明的儲量，都可以生產經濟數量的石油和天然氣。
用於將現值分配給我們的儲備或對其進行分類的術語：
“已開發油氣儲量*“已開發的石油和天然氣儲量是可預期回收的任何類別的儲量：
(I)使用現有設備和操作方法的現有井，或所需設備的費用相對於新井的費用相對較小的井；及
(2)通過已安裝的開採設備和基礎設施在儲量時運作，估計是否以不涉及油井的方式進行開採。
“已探明的非生產儲量*”這些石油和天然氣儲量是在現有井筒的管道後面開發的，是從封閉的井筒中開採出來的，還是隻有在安裝了必要的設備之後才能通過改進採收率才能回收，或者這樣做的成本相對較小。關閉儲量預計將從(1)在估計時開放但尚未開始生產的完井段、(2)因市場條件或管道連接而關閉的油井或(3)因機械原因無法生產的油井中收回。管道後儲量預計將從現有油井中需要額外的完井工作或今後在開始生產之前重新完井的區域中回收。
“已探明的已開發儲量*” 可通過現有設備和作業方法通過現有井回收的儲量。
“探明儲量*“地質及工程資料顯示，在現有經濟及運作情況下，未來數年可從已知水庫中收回的儲備，是可以合理確定的。”
“已探明未開發儲量”或“PUDs*” 預計將從未開鑿的土地上的新井或現有井中收回的儲量，在每一種情況下，都需要較大的支出。
“PV-10指根據證券交易委員會(“SEC”)頒佈的準則計算的未來淨收入，每年貼現10%，未計入所得税前，且沒有價格或成本上升或降級。根據證券交易委員會的規定，pv-10被認為是一項非公認會計準則的財務措施，因為它不包括未來所得税的影響，這是計算未來現金流量折現的標準指標。我們認為pv-10是一項重要的衡量標準，可以用來評估我們的石油和天然氣屬性的相對重要性，而pv-10被證券分析師和投資者廣泛使用。在評估石油和天然氣公司時，由於每一家公司特有的許多因素會影響未來要繳納的所得税數額，因此在評估公司時，採用税前計量方法可以提供更大的資產可比性。我們認為，石油和天然氣行業的大多數其他公司都是在同樣的基礎上計算pv-10的。PV-10的計算依據與未來現金流量貼現的標準計量方法相同，但不扣除所得税。
“標準化測量指按會計準則編碼(“ASC”)932“披露石油和天然氣生產活動”計算的估計未來淨收入，扣除所得税後每年10%的貼現率，沒有價格或成本上升或下降。
“未開發的石油和天然氣儲量*" 未開發的石油和天然氣儲量是任何類別的儲量，這些儲量預計將從未鑽探面積的新井中回收，或從現有油井中開採，因為這些油井需要較大的費用才能重新完成工作。
*本定義是條例S-X第4-10(A)條所載完整定義的簡略版本。有關完整定義，請參見：http：//www.ecfr.gov/cgi-bin/retrieveECFR？gp=1&SID=7aa25d3cede06103c0ecec861362497d&ty=HTML&h=L&n=pt17.3.210&r=PART#se17.3.210_14_610
阿布拉薩斯石油公司
FORM 10 – Q
指數
|
| | | |
第一部分 |
|
| | |
項目1- | 財務報表 | |
| 精簡的綜合資產負債表-2018年3月31日(未經審計)和2017年12月31日 | 6 |
| 精簡的綜合業務報表-(未經審計)
三個月，截至3月31日，2018和2017 | 8 |
| 現金流動合併報表-(未經審計)
三個月，截至3月31日，2018和2017 | 9 |
| 精簡合併財務報表附註-(未經審計) | 10 |
| | |
項目2- | 管理層對財務狀況及財務狀況的探討與分析
業務結果 | 22 |
| | |
項目3- | 市場風險的定量和定性披露 | 34 |
| | |
項目4- | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分 |
其他資料 |
|
項目1- | 法律程序 | 35 |
項目1A- | 危險因素 | 35 |
項目2- | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 35 |
項目3- | 高級證券違約 | 35 |
項目4- | 礦山安全披露 | 35 |
項目5- | 其他資料 | 35 |
項目6- | 展品 | 35 |
| 簽名 | 36 |
| | |
第一部分
財務報表
項目1.財務報表
阿布拉薩斯石油公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
|
| | | | | | | | |
| | 3月1日 | | 十二月三十一日， |
| | 2018 | | 2017 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產： | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 5,645 |
| | $ | 1,618 |
|
應收賬款： | | |
| | |
|
共有人，淨 | | 6,816 |
| | 14,218 |
|
油氣生產銷售 | | 17,873 |
| | 17,789 |
|
其他 | | 937 |
| | 86 |
|
| | 25,626 |
| | 32,093 |
|
| | | | |
衍生資產 | | 7 |
| | — |
|
其他流動資產 | | 719 |
| | 778 |
|
流動資產總額 | | 31,997 |
| | 34,489 |
|
| | | | |
財產和設備： | | |
| | |
|
石油和天然氣特性，全成本核算法： | | |
| | |
|
證明 | | 954,762 |
| | 923,237 |
|
其他財產和設備 | | 39,292 |
| | 39,136 |
|
共計 | | 994,054 |
| | 962,373 |
|
減去累計折舊、損耗、攤銷和減值 | | (735,066 | ) | | (724,606 | ) |
財產和設備共計，淨額 | | 258,988 |
| | 237,767 |
|
| | | | |
遞延融資費用淨額 | | 1,380 |
| | 1,285 |
|
衍生資產 | | 19 |
| | — |
|
其他資產 | | 265 |
| | 265 |
|
總資產 | | $ | 292,649 |
| | $ | 273,806 |
|
見所附的合併財務報表附註(未經審計)。
A布拉薩斯石油公司
合併後的資產負債表(續)
(除股票和每股數據外，以千計)
|
| | | | | | | | |
| | 3月1日 | | 十二月三十一日， |
| | 2018 | | 2017 |
| | (未經審計) | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債： | | | | |
應付帳款 | | $ | 24,257 |
| | $ | 45,570 |
|
應付石油和天然氣聯合利息 | | 14,890 |
| | 11,502 |
|
應計利息 | | 187 |
| | 140 |
|
其他應計費用 | | 752 |
| | 539 |
|
衍生負債 | | 14,221 |
| | 10,837 |
|
當前的長期債務到期期限 | | 264 |
| | 262 |
|
流動負債總額 | | 54,571 |
| | 68,850 |
|
| | | | |
長期債務減去當期到期日 | | 107,287 |
| | 87,354 |
|
其他負債 | | 132 |
| | 132 |
|
長期衍生負債 | | 3,750 |
| | 2,387 |
|
未來場地修復 | | 9,225 |
| | 8,775 |
|
Total liabilities | | 174,965 |
| | 167,498 |
|
| | | | |
承付款和意外開支(附註9) | |
|
| |
|
|
| | | | |
股東權益： | | |
| | |
|
優先股，每股面值0.01美元-授權發行的1，000，000股；-0-發行和發行的股票 | | — |
| | — |
|
普通股，每股面值0.01美元，授權發行4億股；分別於2018年3月31日和2017年12月31日發行和發行股票165，881，694股和165，889，901股 | | 1,659 |
| | 1,659 |
|
額外已付資本 | | 416,068 |
| | 415,471 |
|
累計赤字 | | (300,043 | ) | | (310,822 | ) |
股東權益總額 | | 117,684 |
| | 106,308 |
|
負債和股東權益共計 | | $ | 292,649 |
| | $ | 273,806 |
|
見所附的合併財務報表附註(未經審計)。
阿布拉薩斯石油公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
(除每股數據外，以千計)
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月結束
三月三十一日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
收入： | | | | | |
石油和天然氣生產收入 | | | | | |
Oil | | $ | 35,994 |
| | $ | 15,502 |
| |
煤氣 | | 2,377 |
| | 1,982 |
| |
天然氣液體 | | 2,223 |
| | 1,303 |
| |
| | 40,594 |
| | 18,787 |
| |
其他 | | 36 |
| | 15 |
| |
| | 40,630 |
| | 18,802 |
| |
業務費用和費用： | | | | | |
租賃經營 | | 4,569 |
| | 4,118 |
| |
生產和從價税 | | 3,113 |
| | 1,620 |
| |
折舊、損耗和攤銷 | | 10,130 |
| | 5,374 |
| |
一般補償和行政補償(分別包括586美元和770美元) | | 2,728 |
| | 2,737 |
| |
| | 20,540 |
| | 13,849 |
| |
營業收入 | | 20,090 |
| | 4,953 |
| |
| | | | | |
其他(收入)費用： | | | | | |
利息費用 | | 1,329 |
| | 507 |
| |
遞延融資費用攤銷 | | 96 |
| | 137 |
| |
衍生合約的虧損(收益) | | 7,883 |
| | (9,381 | ) | |
出售非油氣資產的損失 | | 3 |
| | — |
| |
| | 9,311 |
| | (8,737 | ) | |
所得税前收入 | | 10,779 |
| | 13,690 |
| |
所得税(費用)福利 | | — |
| | — |
| |
淨收益 | | $ | 10,779 |
| | $ | 13,690 |
| |
| | | | | |
普通股淨收益-基本收入 | | $ | 0.07 |
| | $ | 0.09 |
| |
普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
| |
| | | | | |
已發行加權平均股票： | | | | | |
基本 | | 165,133 |
| | 154,118 |
| |
稀釋 | | 167,243 |
| | 156,813 |
| |
見所附的合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | | | |
阿布拉薩斯石油公司 |
合併現金流量表 |
(未經審計) |
(單位：千) |
| | | | | |
| | 三個月到3月31日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | | $ | 10,779 |
| | $ | 13,690 |
| |
調整數，將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬： | | | | |
| |
出售非油氣資產的損失 | | 3 |
| | — |
| |
衍生合約的淨虧損(收益) | | 7,883 |
| | (9,381 | ) | |
衍生合約結算 | | (3,789 | ) | | 621 |
| |
折舊、損耗和攤銷 | | 10,130 |
| | 5,374 |
| |
遞延融資費用攤銷 | | 96 |
| | 137 |
| |
未來場地修復的積累 | | 130 |
| | 112 |
| |
基於股票的補償 | | 586 |
| | 770 |
| |
經營資產和負債的變化： | | | | |
| |
應收賬款 | | 6,467 |
| | 4,216 |
| |
其他資產 | | 686 |
| | (727 | ) | |
應付帳款和應計費用 | | (741 | ) | | (4,609 | ) | |
經營活動提供的淨現金 | | 32,230 |
| | 10,203 |
| |
| | | | | |
投資活動 | | | | |
| |
資本支出，包括購置和開發財產 | | (47,959 | ) | | (9,379 | ) | |
出售石油和天然氣的收益 | | — |
| | 10,622 |
| |
出售非石油和天然氣資產的收益 | | 1 |
| | — |
| |
投資活動提供的現金淨額 | | (47,958 | ) | | 1,243 |
| |
| | | | | |
籌資活動 | | | | |
| |
長期借款收益 | | 26,000 |
| | 6,000 |
| |
長期借款付款 | | (6,065 | ) | | (81,598 | ) | |
發行普通股的收益 | | — |
| | 65,223 |
| |
遞延融資費用 | | (191 | ) | | (10 | ) | |
行使股票期權 | | 11 |
| | — |
| |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 19,755 |
| | (10,385 | ) | |
| | | | | |
現金和現金等價物增加 | | 4,027 |
| | 1,061 |
| |
期初現金及現金等價物 | | 1,618 |
| | — |
| |
期末現金及現金等價物 | | $ | 5,645 |
| | $ | 1,061 |
| |
| | | | | |
現金流動信息補充披露： | | | | | |
已付利息 | | $ | 1,020 |
| | $ | 507 |
| |
| | | | | |
非現金投融資活動 | | | | | |
應付帳款中的資本支出變動 | | $ | (16,924 | ) | | $ | 1,578 |
| |
資本支出中資產退休債務的增加 | | 320 |
| | — |
| |
| | $ | (16,604 | ) | | $ | 1,578 |
| |
見所附的合併財務報表附註(未經審計)。
阿布拉薩斯石油公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除每股數據外，以千計的表格數額)
1.提出依據
Abraxas石油公司及其子公司(“公司”)遵循的會計政策載於2018年3月16日向SEC提交的截至2017年12月31日的年度報告10-K表中公司經審計的合併財務報表的附註中。這種政策一直沒有改變。此外，請參閲這些財務報表的附註，以瞭解公司的財務狀況、經營結果和現金流量的更多細節。這些説明中所列的所有重要項目均未發生變化，除非是由於在此期間的正常交易或本報告中披露的情況。所附的臨時合併財務報表未經我們的獨立註冊會計師審計，管理層認為，這些報表反映了為公允列報財務狀況和業務結果所需的一切調整。任何和所有的調整都是正常的和經常性的。儘管管理層認為，這些精簡的合併財務報表中未經審計的臨時相關披露足以使所提供的信息不具有誤導性，但按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的某些信息和腳註披露通常包括在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的年度審定合併財務報表中，但根據美國證券交易委員會的規則和條例，這些信息和腳註被濃縮或省略。終了三個月期間的業務結果和現金流量March 31, 2018不一定表示全年預期的結果。本文所列的合併財務報表應與本公司2017年12月31日終了年度10-K表年度報告中所載的合併審定財務報表及其附註一併閲讀。
改敍
對上期財務報表作了某些改敍，以符合本期列報方式。這些重新分類對公司以前報告的經營結果沒有影響。
合併原則
“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“we”、“us”、“Our”或“Company”這些術語是指Abraxas石油公司及其所有子公司，包括Raven鑽井公司(“烏鴉鑽探公司”)。
根據證券交易委員會條例S-X，與公司或其附屬公司擁有所有權或其他經濟利益的財產有關的合同鑽井服務不得確認收入。由於這一限制而未確認的任何收入應貸記到全部成本池中，並在產生準備金時通過較低的攤銷確認。
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並披露本報告所述期間財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
最近採用會計準則和披露
I2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2014-09號，與客户簽訂合同的收入。該公司在單個合同一級完成了對其收入來源的詳細分析，以評估新的收入標準對其合併財務報表的影響。根據這些已完成的評估，採用這一標準不會影響我們的淨收益。該公司於2018年1月1日採用了這一新標準，採用了改進的回顧性方法。本標準採用後，未對留存收益進行累計調整。見注2。“ASC 606收養的影響”和注3。“與客户簽訂合同的收入”，以進一步瞭解與公司採用本標準有關的細節。
最近的會計準則和披露尚未採用
2016年2月，金融服務統籌委員會發出2016-02年度ASU“租賃，“取代ASC 840“租約“並創建一個新主題，asc 842。“租賃”這一更新要求承租人確認包括經營租賃在內的所有租賃的租賃負債和租賃資產，資產負債表上的期限超過12個月。更新還擴大了有關租賃的所需數量和質量披露。本更新適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期，並允許更早的申請。這一更新將採用經修改的追溯過渡辦法，適用於財務報表中最早的比較期開始時的現有租約或在此之後簽訂的租約。我們目前正在確定我們的租約，並評估這一更新對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
股票薪酬及期權計劃
股票期權
公司目前使用一個標準的期權定價模型(即黑斯科爾斯)來衡量授予員工和董事的股票期權的公允價值。
下表彙總了本公司在所述期間與股票期權有關的基於股票的賠償費用：
|
| | | | | | | |
三個月結束
三月三十一日， | |
2018 | | 2017 | |
$ | 339 |
| | $ | 434 |
| |
下表彙總公司截至三個月的股票期權活動March 31, 2018(單位：千股)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 數 成 股份(千) | | 加權 平均 期權 運動 單價 分享 | | 加權 平均 格蘭特 日期交易會 價值 每股 | |
2017年月31 | | 8,317 |
| | $ | 2.35 |
| | $ | 1.67 |
| |
獲批 | | — |
| | — |
| | — |
| |
行使 | | (21 | ) | | $ | 1.58 |
| | $ | 1.12 |
| |
沒收 | | (78 | ) | | $ | 3.01 |
| | $ | 2.12 |
| |
未付，2018年月31 | | 8,218 |
| | 2.34 |
| | 2.17 |
| |
截至March 31, 2018，大約有130萬美元2018年至2021年確認的未攤銷的與未償股票期權有關的補償費。
限制性股票獎勵
限制股票獎勵是指在轉讓時受到限制的普通股獎勵，如果裁決的受贈人在限制解除之前終止在公司的僱用，則有可能被沒收。這類股票的公允價值是使用授予日期的收盤價確定的，補償費用在適用的歸屬期內記錄。
下表彙總了截止三個月公司的限制性股票活動March 31, 2018:
|
| | | | | | | | |
| | 數 成 股份(千) | | 加權 平均 授予日期 公允價值 每股 | |
2017年12月31日 | | 1,479 |
| | $ | 3.43 |
| |
獲批 | | — |
| | — |
| |
Vested/Released | | (712 | ) | | $ | 3.15 |
| |
Forfeited | | (20 | ) | | $ | 3.83 |
| |
2018年度3月31日 | | 747 |
| | $ | 3.68 |
| |
下表彙總了本公司在所述期間與限制性股票有關的基於股票的賠償費用：
|
| | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | |
| 2018 | | 2017 | |
| $ | 247 |
| | $ | 336 |
| |
截至March 31, 2018，大約有40萬美元將於2018年至2021年確認的未攤銷的與已發行限制性股份有關的補償費。
油氣性質
該公司採用石油和天然氣資產的全部成本法，在這種方法下，與購置財產和成功及不成功的勘探和開發活動有關的所有直接費用和某些間接費用都被資本化。資本化石油和天然氣資產的折舊、損耗和攤銷
預計未來的發展成本，不包括未證實的物業，是以經證實的儲備為基礎的單位生產方法，而石油及天然氣物業的資本淨成本，減去有關的遞延税項，則按國家而定，以未攤銷成本或成本上限為限，即按未升級價格折現，界定為經證實儲備未來估計淨收入的現值之和。10%，另加未攤銷的物業的成本(如有的話)，另加包括在攤銷成本(如有的話)中的未證實物業的成本或估計公允價值的較低部分，減去有關的所得税。超過已證實準備金估計淨收入現值的費用10%全部成本會計公司出售或處置石油和天然氣財產時，不確認損益作為資本成本的調整。當對全部成本池的調整導致資本化成本與已探明準備金之間的關係發生重大變化時，就會出現這一規則的例外情況。本公司按最新資產負債表提交日期，按季度採用全面成本上限測試。March 31, 20182017年，我們石油和天然氣資產的淨資本成本沒有超過我們估計的已探明儲量的成本上限。
恢復、移走和環境責任
該公司受廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律規定向環境排放材料，並可能要求公司移除或減輕在不同地點處置或釋放石油物質所造成的環境影響。環境支出根據其未來的經濟效益予以支出或資本化。與過去經營造成的現有狀況有關的支出沒有未來的經濟效益。
非資本性支出的負債記錄在環境評估和/或補救可能發生時，費用可以合理估計。這些負債一般不貼現，除非債務或組成部分的現金付款時間是固定的或可靠確定的。
本公司根據ASC 410的指導，對未來的工地恢復義務進行核算，其中涉及與有形長期資產的退休有關的債務和相關資產退休費用的會計和報告。ASC 410要求將資產退休負債的公允價值記錄在其發生的期間，並通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化相應的成本。負債按每一時期的現值增加，資本化成本在相關資產的估計使用壽命內折舊。就所列所有期間而言，我們已在我們的全部費用攤銷基礎中列入了今後的遺棄和拆除費用估計數，並將這些費用作為損耗費用的一個組成部分攤銷在所附的合併財務報表中。
下表彙總了公司截至三個月的未來場地修復義務交易。March 31, 2018截至2017年12月31日的一年：
|
| | | | | | | | | |
| | March 31, 2018 | | 十二月三十一日， 2017 | |
開始未來場地修復義務 | | $ | 8,775 |
| | $ | 8,623 |
| |
| | 357 |
| | 1,088 |
| |
與財產處置和堵塞費用有關的刪除 | | (61 | ) | | (1,551 | ) | |
吸積費用 | | 130 |
| | 451 |
| |
修訂和其他 | | 24 |
| | 164 |
| |
終止未來場地修復義務 | | $ | 9,225 |
| | $ | 8,775 |
| |
2.ASC 606收養的影響
2018年1月1日，該公司採用修改後的追溯過渡方法，通過了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”(“ASU 2014-09”)。根據這一過渡方法，該公司對2018年1月1日和之後簽訂的所有新合同適用ASU 2014-09年，適用於所有(或基本上全部)歸屬於合同的收入未在遺留收入指導下得到確認的現有合同。
ASU 2014-09年取代了美國公認會計準則下幾乎所有現有的收入確認指南，幷包括一個五步流程，以確認承諾的貨物或服務轉讓給客户時的收入，其數額反映了實體預期有權獲得這些貨物或服務的考慮。
截至2018年3月31日的三個月中，與傳統收入指南相比，採用ASU 2014-09年對公司報告的收入、運營成本和費用或淨收入沒有影響。此外，在2018年1月1日，由於採用了2014-09年ASU，不需要對累積赤字進行累積的跟蹤調整。
3.與客户簽訂合同的收入
收入確認
石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)的銷售是在將產品的控制權移交給客户併合理地保證可收性的時候得到承認的。該公司的合同定價規定與市場指數掛鈎，除其他因素外，還根據地理位置、石油或天然氣的質量以及普遍的供求情況進行了某些調整。因此，石油、天然氣和NGL的價格波動，與市場上其他可用的石油、天然氣和NGL供應保持競爭力。該公司認為，我們的石油，天然氣和NGL合同的定價條款是行業慣例。
石油銷售
該公司的石油銷售合同一般是在井口或井口附近按合同規定的交貨點將其石油生產出售給買方。原油生產按交貨日期定價，根據現行指數價格減去與交貨後買方發生的石油質量、實際位置和運輸費用有關的某些扣減額。當控制權在井口或井口附近以收購人的淨價交付時轉讓給買方時，本公司確認收入。
天然氣和NGL銷售
根據公司的天然氣處理合同，該公司將濕氣輸送給位於井口或中流處理實體系統入口的中流加工實體。中流加工實體處理天然氣並將收益匯給公司，其依據是：(一)中流加工實體從第三方客户收到的NGL和剩餘氣體的銷售價格，或者(二)NGL和渣油在交付給中流加工實體的月份的通行指數價格。中流加工實體發生的收集、加工、運輸和其他費用通常從公司收到的收益中扣除。
在這些情況下，公司評估它是交易中的委託人還是代理人。在該公司的天然氣採購合同中，公司的結論是，它是代理，因此，中流加工實體是它的客户。因此，公司根據從中流處理實體收到的收益淨額確認在交付給中流處理實體時的收入。
失衡
該公司採用銷售方法來解釋天然氣生產的不平衡。在這種方法下，收入是根據公司在交付生產中的淨收入利息來記錄的。2018年3月31日和2017年3月31日，該公司沒有出現物質氣體失衡。
收入分類
該公司的重點是開發主要位於美國以下三個作業區的石油和天然氣屬性：(一)二疊紀/特拉華盆地，(二)落基山和(三)南德克薩斯州。下表對這些區域的收入進行了分類。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2018 | | 2017 |
| 油 | | 煤氣 | | NGL | | 油 | | 煤氣 | | NGL |
業務區域： | | | | | | | | | | |
二疊紀/特拉華盆地 | $ | 14,374 |
| | $ | 920 |
| | $ | 798 | | $ | 2,488 |
| | $ | 756 |
| | $ | 389 |
|
落基山 | $ | 19,240 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 1,403 | | $ | 11,397 |
| | $ | 871 |
| | $ | 894 |
|
南得克薩斯州 | $ | 2,380 |
| | $ | 330 |
| | $ | 22 | | $ | 1,617 |
| | $ | 355 |
| | $ | 20 |
|
重大判斷
委託人對代理人
本公司從事各種類型的交易，其中中流實體處理公司的天然氣，隨後以公司的名義向第三方客户銷售產生的NGL和剩餘氣體，如公司的收益百分比和天然氣購買合同。這類交易需要作出判斷，以確定我們是合同中的委託人還是代理人，因此，收入是記作毛額還是淨額。
分配給剩餘履約義務的交易價格
本公司大量的產品銷售都是短期的，合同期限為一年或更短。對於這些合同，公司利用了ASC主題606-10-50-14中的實際權宜之計，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，則免除公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
對於合同期限超過一年的產品銷售，本公司在ASC主題606-10-50-14(A)中使用了實用的權宜之計，其中指出，如果可變代價完全分配給完全未履行的履約義務，公司不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據這些銷售合同，每一件產品一般都是一項單獨的履約義務；因此，今後的數量完全沒有得到滿足，不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
合同餘額
根據公司的產品銷售合同，一旦產品交付時履行了履約義務，公司有權要求買方付款，此時付款是無條件的。公司將發票金額作為“應收賬款-石油和天然氣生產銷售”記錄在所附的合併資產負債表中。
在某一報告期內由於沒有從第三方收到時間或信息而無法獲得石油和天然氣的實際數量和價格的情況下，對這些財產的預期銷售量和價格進行估計，並在所附的合併資產負債表中記作“應收賬款-石油和天然氣生產銷售”。在這種情況下，付款也是無條件的，因為公司已通過交付相關產品履行其履約義務。因此，該公司的結論是，其產品銷售不產生合同資產或負債下的ASU 2014-09。在2018年3月31日和2017年12月31日，我們與客户簽訂的合同中的應收賬款如下1 790萬美元和1 780萬美元分別。
上期履約義務
本公司記錄的收入在當月生產交付給買方。然而，某些氣體和NGL銷售的結算表可能在交付日期後30至60天內無法收到，因此，公司必須估計交付給中途購買者的生產量和銷售該產品的價格。此外，在某一報告期內由於沒有從第三方購買者那裏收到時間或信息而無法獲得實際石油數量和價格的情況下，還估計了這些石油桶的預期銷售量和價格。
本公司記錄其估計數與收到買方付款月份產品銷售實際金額之間的差額。其收入估計數與歷史上實際收入之間的任何已查明差異均不顯著。在2018年3月31日終了的三個月中，在本報告所述期間確認的與前一個報告期履行的業績義務有關的收入不重要。
4.所得税
公司使用負債法記錄所得税。根據這一方法，遞延税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定的，並使用預期差額逆轉時預期生效的税率和法律進行計量。
最後三個月March 31, 20182017年否由於營業淨虧損結轉(“NOL”)和公司在其遞延淨税中記錄了全額估價備抵的所得税福利。
在2017年12月31日，該公司在符合下文所述限制的情況下，2.55億美元該公司2018年前的NOL將在2023年至2037年期間到期，如果不使用，則可抵消未來應納税收入的100%用於正常納税。2018年1月1日以後產生的任何NOL一般可以無限期結轉，並可抵消高達80%的未來應納税收入，用於正常的税收目的(替代最低税率自2018年1月1日起不再適用於公司)。
如果公司的普通股出現“所有權變動”，按照“國內收入法典”第382條的規定，一般在三年內累計所有權變動超過50%，則公司NOL的使用將受到限制。截至2018年3月31日，該公司還沒有發生第382節所界定的所有權變動。鑑於歷史損失，未來對北環線結轉的利用存在不確定性。因此，該公司已設立了一項估價津貼8 040萬美元截至2017年12月31日的遞延税款資產。
截至March 31, 2018，本公司並無任何與不確定的税務狀況有關的應計利息或罰款。2013課税年度 到2017年，該公司將繼續接受税務管轄區的審查。
新的税收立法，通常被稱為減税和就業法案(H.R.1)，於2017年12月22日頒佈。ASC 740，所得税會計雖然大多數規定的生效日期是從2017年12月31日以後開始的課税年度，但要求公司在頒佈期間承認税法變化的影響。由於我們的聯邦遞延税資產被估價免税額完全抵消，美國公司所得税税率降至21%並沒有對公司的財務報表產生重大影響。尚未生效但可能影響未來年度所得税的重要規定包括：廢除公司可選擇的最低税額、對槓桿資產負債表調整後應納税收入的30%以上的利息費用目前可扣減的限制、2017年後產生的NOL的使用限制至應納税收入的80%、無限制結轉後產生的NOL。2017年税收年度，某些商業資產的臨時支出100%，某些一般和行政費用的額外限制，以及確定過度賠償限額的變動。目前，該公司預計不會支付現金聯邦所得税在短期內，由於任何立法的變化，主要是由於我們的北環線結轉的可用性。有關最近頒佈的美國聯邦所得税立法的未來解釋，與我們目前的解釋不同，以及根據最近頒佈的聯邦立法對州税法可能作出的修改，可能會對這一預測產生重大影響。
5.長期債務
以下是對公司債務的描述March 31, 2018和2017年12月31日分別：
|
| | | | | | | | |
| | March 31, 2018 | | 2017年月31 |
Senior secured credit facility | | $ | 104,000 |
| | $ | 84,000 |
|
Real estate lien note | | 3,551 |
| | 3,616 |
|
| | 107,551 |
| | 87,616 |
|
Less current maturities | | (264 | ) | | (262 | ) |
| | $ | 107,287 |
| | $ | 87,354 |
|
信貸貸款
該公司有一個高級擔保信貸機構，由法國興業銀行作為行政代理和發行貸款機構，以及某些其他貸款人，我們稱之為信貸安排。March 31, 2018, 104.0百萬美元在信貸工具下還未償還。
信貸工具的最大承諾是300.0百萬美元可得性取決於借款基數。March 31, 2018，該公司有一個借款基礎175.0百萬美元。借款基數由放款人根據公司的準備金報告每半年確定一次，1其中必須由其獨立的石油工程師和1其中可能是內部準備的。借入基數的數額由放款人根據其對公司已證明的準備金的估值計算，利用這些準備金報告和他們自己的內部決定來確保該設施的安全。此外，放款人可自行決定，可在預定重定期之間的任何六個月期間，再作一次額外的借款基礎重定，而公司可在計劃重定期間的任何六個月內要求一次重定。超過借款基數的未償還借款必須立即償還，或者公司必須將更多的油氣財產或其他資產作為抵押品。公司目前沒有任何實質性的未質押資產，也可能沒有財政資源來支付任何強制性本金。此外，減少借款基數也可能導致該公司不遵守下文所述的財務契約。大
公司的借貸基礎將自動減少，因為出售的物業的市場價值為5%或更多的當時的借貸基礎，並與任何可能降低抵押品價值的對衝終止有關。5%或者更多。公司的借款基數永遠不能超過300.0百萬美元最高承諾額。信用機制下的未償金額在任何時候都有利息(A)，3%每年加上下文所列數額，和(B)在任何其他時間，以(X)法國興業銀行不時宣佈的參考利率為上限，(Y)聯邦基金利率加0.5%，和(Z)法國興業銀行確定的每日一個月libor+利率，在每種情況下，(I)1.5%-2.5%，取決於借款基數的使用情況，或者(Ii)如果我們選擇libor+，在每種情況下，2.5%-3.5%取決於借款基數的使用情況March 31, 2018，信貸工具的利率大約是4.85%假設libor借款。
在不受較早的終止權利和違約事件的限制下，信貸安排的規定到期日為May 16, 2021。利息按基準利率墊款按季度支付，LIBOR墊款不少於季度。公司獲準終止信貸安排，並能夠按照某些通知和美元增值要求，不時地減少貸款人在信貸設施下的總承付款額。
公司的每一家子公司都在高級擔保的基礎上擔保我們在信貸工具下的義務。信貸安排下的債務由第一優先完善的擔保權益擔保，但須附帶某些允許的抵押權，涉及我們和我們的附屬擔保人的所有物質財產和資產。擔保品必須包括至少佔我們已證實儲量的90%的財產。公司還給予我們的貸款人在我們總部大樓的擔保權益。
根據信貸安排，公司須遵守慣例契約，包括某些財務契約及報告規定。公司須按信貸安排所界定的流動比率，在每個季度的最後一天維持不少於1.00至1.00，利息保障比率不少於2.50在每個季度的最後一天，公司還必須將債務總額與EBITDAX比率保持在不超過3.50到1點。流動資產比率定義為合併流動資產與合併流動負債的比率。為本計算的目的，流動資產包括借入基數中未提取但不包括存放於對衝安排對頭方的任何現金的部分，以及任何代表因應用asc 815及asc 410-20而產生的估值賬户的資產，流動負債則不包括流動負債。長期債務的部分和任何因應用ASC 815和ASC 410-20而產生的估值賬户的負債。利息覆蓋率被定義為截至計算日為止的四個財政季度的合併EBITDAX與合併利息費用的比率。為本計算目的，EBITDAX的定義為合併淨收益加利息費用、石油和天然氣勘探費用、收入、特許經營權或保證金税、折舊、攤銷、耗損和其他非現金費用的總和，包括因應用asc 718、asc 815和asc 410-20而產生的非現金費用，再加上任何對衝合同結算或貨幣化產生的所有已實現現金收入淨額加上發生的費用。與信貸安排的談判、執行、交付及履行有關的事宜，再加上與信貸安排所準許的任何收購有關的開支，再加上與發行高級無擔保票據、附屬債務或權益有關的開支，另加至100萬美元在任何12個月期間的非常費用加上非常損失減去在確定合併淨虧損中包括的所有非現金收入項目，包括所有因適用ASC 815和ASC 410-20而產生的非現金項目。利息費用包括利息總額、信用證費用和與任何債務有關的其他費用和費用。債務總額與EBITDAX之比定義為截至計算日止的四個財政季度的總債務與合併EBITDAX的比率，為計算目的，債務總額是未償債務本金，不包括與總部大樓有關的債務以及與擔保債券和衍生合同有關的債務。.
在March 31, 2018，該公司遵守了所有這些財務契約。截至March 31, 2018，利息覆蓋率為21.12至1.00，債務總額與EBITDAX之比為1.50到1.00，我們目前的比率是2.57 to 1.00.
信貸安排包含若干契約，其中包括限制我們下列能力的若干公約：
| |
• | 與附屬公司進行交易，而不是在“距離”的基礎上進行； |
信貸工具還載有某些附加契約，包括下列要求：
| |
• | 任何終止衍生合約所得淨收益的100%，必須用作償還信貸安排下的未清款項；及 |
| |
• | 如果我們手頭現金加上流動投資的總和超過1 000萬美元，則超過1 000萬美元必須用於支付信貸工具下的未清金額。 |
信貸工具還包括違約的慣常事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和對某些其他債務的交叉加速、破產以及重大判決和責任。截至March 31, 2018，公司遵守了信貸安排的所有條款。
房地產留置單
該公司有一張不動產留置單，其擔保是對該財產的第一份留置權信託契據和作為其公司總部的改進。該票據按固定利率支付利息4.25%每月分期付款$34,3542018年8月20日開始，利率將根據該行當時的最優惠利率加上1.00%最大速率7.25%.債券的到期日為July 20, 2023。截至March 31, 2018，和2017年12月31日, 360萬美元，在筆記上是未清的。
6.每股收益
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法：
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
| | (單位：千，除每股數據外) | |
分子： | | | | | |
淨收益 | | $ | 10,779 |
| | $ | 13,690 |
| |
分母： | | | | | |
每股基本收益分母加權平均普通股已發行 | | 165,133 |
| | 154,118 |
| |
稀釋證券的影響： 股票期權和限制性股票 | | 2,110 |
| | 2,695 |
| |
稀釋每股收益的分母，經調整的加權平均股份，並假定行使期權和限制性股票 | | 167,243 |
| | 156,813 |
| |
| | | | | |
普通股淨收益-基本收入 | | $ | 0.07 |
| | $ | 0.09 |
| |
| | | | | |
普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
| |
每股基本淨收益，不包括股票期權和未歸屬限制性股票的任何稀釋效應，計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股淨收入的計算方式類似於基本的計算方法；然而，稀釋後的每股淨收入反映了所有可能稀釋的證券的假定轉換。
7. 套期保值和衍生工具
公司使用的衍生合約所依據的指數價格可能而且經常與我們在業務中實現的實際石油和天然氣價格不同，該公司的衍生合同不符合套期會計的條件；因此，衍生合同的市場價值波動在本期收益中得到確認。沒有與這些衍生合同有關的淨結算協議，也沒有抵消的政策。
下表列出截至March 31, 2018:
|
| | | | | | | |
| | 油-WTI |
合同期 | | 每日容積(Bbl) | | 掉期價格(每磅) |
固定互換 | | | | |
2018-12月 | | 4,426 |
| | $ | 53.69 |
|
2019 1月至12月 | | 2,800 |
| | $ | 55.66 |
|
2020年1月至12月 | | 2,200 |
| | $ | 54.34 |
|
下表説明衍生合同對公司資產負債表的影響：
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日的衍生產品合約的公允價值 |
| | 資產衍生工具 | | 負債衍生產品 |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | 資產負債表定位 | | 公允價值 | | 資產負債表定位 | | 公允價值 |
商品價格衍生產品 | | 衍生物-電流 | | $ | 7 |
| | 衍生物-電流 | | $ | 14,221 |
|
商品價格衍生產品 | | 衍生產品-長期 | | 19 |
| | 衍生產品-長期 | | 3,750 |
|
| | | | $ | 26 |
| | | | $ | 17,971 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的衍生產品合約的公允價值 |
| | 資產衍生工具 | | 負債衍生產品 |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | 資產負債表定位 | | 公允價值 | | 資產負債表定位 | | 公允價值 |
商品價格衍生產品 | | 衍生物-電流 | | $ | — |
| | 衍生物-電流 | | $ | 10,837 |
|
商品價格衍生產品 | | 衍生產品-長期 | | — |
| | 衍生產品-長期 | | 2,387 |
|
| | | | $ | — |
| | | | $ | 13,224 |
|
8.金融工具
按公允價值計量的資產和負債可分為三個不同的級別之一，這取決於計量中所使用的投入的可觀測性。這三個層次的定義如下：
| |
• | 第1級-對估價方法的投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
| |
• | 第2級-對估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及可直接或間接觀察到的資產或負債在整個金融工具期限內的投入。 |
| |
• | 第三級-對估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。 |
金融工具在估值等級中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司對整個公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債的具體因素。該公司還須評估衍生合約對手方的信譽。基於對手方信用風險的非履約風險評估結果可能導致衍生工具賬面價值的調整。下表列出按公允價值計算的公司資產和負債的資料，按公允價值計算March 31, 2018和2017年12月31日，並説明公司為確定這種公允價值而採用的估值技術的公允價值等級(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入(3級) | | 截至…的餘額 March 31, 2018 |
資產： | | | | | | | | |
紐約商品交易所固定價格衍生合約 | | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | 26 |
|
總資產 | | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | 26 |
|
負債： | | |
| | |
| | |
| | |
|
紐約商品交易所固定價格衍生合約 | | $ | — |
| | $ | 17,971 |
| | $ | — |
| | $ | 17,971 |
|
負債總額 | | $ | — |
| | $ | 17,971 |
| | $ | — |
| | $ | 17,971 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入(3級) | | 截至…的餘額 十二月三十一日， 2017 |
資產： | | | | | | | | |
紐約商品交易所固定價格衍生合約 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
總資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | |
紐約商品交易所固定價格衍生合約 | | $ | — |
| | $ | 13,208 |
| | $ | — |
| | $ | 13,208 |
|
Nymex基微分互換 | | — |
| | — |
| | 16 |
| | 16 |
|
負債總額 | | $ | — |
| | $ | 13,208 |
| | $ | 16 |
| | $ | 13,224 |
|
該公司的衍生合同包括紐約商品交易所的固定價格掉期合約March 31, 2018，從2017年12月31日起，以紐約商品交易所(NYMEX)為基礎的固定價格掉期和基本差價互換。根據固定價格掉期，該公司為其生產收取固定價格，並向合同對手支付一個可變的市場價格。根據基礎差價互換，如果市場價格高於固定價格，公司支付給對手方，如果市場價格低於固定價格，則由對手支付給公司。基於紐約商品交易所的固定價格衍生品掉期和基礎掉期合約是以紐約商品交易所期貨合約為索引的，這些期貨合約是活躍交易的基礎商品，通常用於能源行業。許多金融機構和大型能源公司充當此類衍生合約的對手方。由於以紐約商品交易所為基礎的固定價格互換的公允價值是基於許多投入，包括每項衍生產品合同中規定的合同數量和價格、當前和未來的NYMEX商品價格，以及基於積極報價並可通過外部來源驗證的易於觀察的市場參數的量化模型，因此我們將這些衍生品合同定性為二級。為了驗證第三方估值，公司將各種投入輸入到一個模型中，並將我們的結果與第三方進行比較，以驗證模型的合理性。項圈和基本差別掉期工具的公允價值是基於不像固定價格互換那樣可觀察的投入。除了積極報價的市場價格外，還使用了時間價值、波動率和其他不可觀測的輸入等變量。因此，這些文書被列為三級。
以下是公司在截至三個月的三個月中使用不可觀測的重要投入(三級投入)進行的經常性公允價值計量的補充信息March 31, 2018.
|
| | | | | | |
2018年1月1日不可觀測的輸入 | | $ | (16 | ) | |
市值變動 | | — | | |
期間的定居點 | | 16 | | |
2018年3月31日無法觀測的輸入 | | $ | — | | |
非經常性公允價值計量
該公司遵循ASC 820-10關於非金融資產和負債的規定，這些資產和負債按公允價值進行非經常性計量。就公司而言，ASC 820-10適用於在企業合併中可能獲得的某些非金融資產和負債，從而按公允價值計量，並初步確認使用公允價值的資產退休義務。
資產退休債務估計數是根據歷史成本以及管理層對未來成本環境的預期得出的。由於沒有任何佐證市場活動支持所採用的假設，該公司已將這些負債定為第三級。公司資產退休債務期初餘額和期末餘額的核對見附註1。
其他金融工具
由於這些資產和負債的短期期限和/或流動性，公司現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額大致接近公允價值。我們的債務的賬面價值接近公允價值，因為利率是市場利率，這一債務被認為是二級債務。
9.承付款和意外開支
本公司不時參與其正常業務運作所引起的申索有關的訴訟。在March 31, 2018，公司沒有參與任何單獨或總體上預期會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響的法律程序。
10.收購和剝離
2018年2月28日，該公司結束了對944德克薩斯州温克勒縣的礦產地。這次收購的價格是1 430萬美元。這一購置不符合企業購置的標準，因此被列為資產購置。
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下是我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論。這一討論應與我們的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表載於我們於2018年3月16日向SEC提交的2017年12月31日終了年度表10-K年度報告中，以及本季度報告中其他地方所載的公司歷史上未經審計的合併財務報表和附註。
除另有説明外，除單位價值外，所有表格金額均以千計。
關鍵會計政策
截至2017年12月31日的年度報表10-K中所描述的關鍵會計政策沒有任何變化。
一般
我們是一家獨立的能源公司，主要從事在美國的石油和天然氣的收購、勘探、開發和生產。從歷史上看，我們是通過獲取和隨後開發和開發生產屬性而成長起來的，主要是通過利用現代測井分析和儲層建模技術以及三維地震勘探和水平鑽井等新技術對老油田進行再開發。由於這些活動，我們相信我們的物業有不少發展機會。此外，我們打算擴大我們的發展活動，在我們的核心業務領域進行補充的土地收購。我們的開發和勘探活動的成功對於維持和增加我們目前的生產水平和相關儲量至關重要。
影響我國財務業績的因素
我們的財務業績取決於許多因素，這些因素對我們的業務結果有重大影響，包括：
| |
• | 是否具備及有能力籌集額外資本資源及提供流動資金，以應付現金流動的需要； |
商品價格和套期保值安排.我們的業務結果在很大程度上取決於我們的石油和天然氣生產所收到的價格。我們生產的價格取決於現貨市場價格、差額和衍生合約的有效性，我們有時稱之為套期保值安排。基本上，我們所有的石油和天然氣銷售都是在現貨市場上進行的，或者是根據基於現貨市場價格的合同進行的，而不是按照長期固定價格合同進行的。因此，我們的石油和天然氣生產所收到的價格取決於我們無法控制的許多因素。石油和天然氣價格的大幅下跌可能對我國的財政狀況、業務結果、現金流量和可在經濟基礎上回收的儲量數量產生重大不利影響。
石油和天然氣價格一直波動不定，這種波動預計將繼續下去。由於世界政治環境、全球石油、天然氣供應、全球其他能源供應的供應以及消費者認為各種能源的相對競爭關係等諸多不確定因素，我們無法預測石油、天然氣和天然氣的變化可能會發生什麼變化。未來的天然氣價格。2018年石油和凝析油、NGL和天然氣的市場價格將影響經營活動產生的現金數量，進而影響我們的財務狀況。
在三個月內結束March 31, 2018，紐約商品交易所未來石油平均價格$62.90與$51.782017年同期的人均工資。在三個月內結束March 31, 2018，紐約商品交易所未來天然氣現貨平均價格$2.85與MMBtu相比$3.56 2017年同期的人均工資。收盤價March 31, 2018在$64.94每磅油和$2.73每噸天然氣，與接近March 31, 2017在$50.60每磅油和$3.192018年5月7日，油價收於$70.73每磅油和$2.74如果商品價格下跌，我們的收入和現金
業務流量也有可能下降，此外，較低的商品價格也會減少我們經濟上可以生產的石油和天然氣的數量。如果石油和天然氣價格下降，我們的收入、盈利能力和業務現金流也可能減少，這可能導致我們改變我們的商業計劃，包括減少我們的鑽探活動。這種下降是必要的，在今後的時期內，我們也可能需要減記石油和天然氣資產的賬面價值，這也會導致淨收入減少，我們所得到的價格也會受到基數差異的影響，這種差異可能很大，而且取決於實際交貨點。最後，大宗商品價格較低可能會導致我們已證實的儲備減少，導致我們信貸安排下的借貸基礎下降。
我們的生產實際價格與NYMEX期貨和現貨市場價格不同，主要原因是：
下表列出了截至目前三個月的平均差額。March 31, 2018 and 2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 石油-NYMEX | | 毒氣-NYMEX | |
| | 2018 | | 2017 | | 2018 | | 2017 | |
平均實際價格(1) | | $ | 59.56 |
| | $ | 45.96 |
| 20,120 |
| $ | 2.00 |
| | $ | 2.11 |
| |
紐約商品交易所平均價格 | | 62.90 |
| | 51.78 |
| | 2.85 |
| | 3.56 |
| |
差動 | | $ | (3.34 | ) | | $ | (5.82 | ) | | $ | (0.85 | ) | | $ | (1.45 | ) | |
_____________________________________
(1)不包括衍生活動的影響。
在March 31, 2018，我們的衍生合約包括基於紐約商品交易所的固定價格互換。在固定價格互換下，我們為我們的生產收取一個固定的價格，並支付一個可變的市場價格給合同的交易方。
我們的衍生合約大約相當於63%根據2018年4月1日至2008年12月31日的儲量估算，89% in 2019 and 89%在2020。通過消除部分價格波動對我們未來石油和天然氣生產的影響，我們相信我們將減輕而不是消除這些時期內商品價格變化對我們現金流的潛在影響。然而，當前的市場價格高於我們的合同價格時，我們將不會實現現金流量的增加。如果市場價格高於我們的合同價格，我們的衍生合同。相反，當前市場價格低於我們的合同價格時，我們將維持我們的商品衍生合約的收益。最後三個月March 31, 2018，我們意識到790萬美元，包括損失380萬美元關於已結束合同和損失410萬美元與公開合同有關。最後三個月March 31, 2017，我們意識到940萬美元由…的收益組成60萬美元論封閉式合同及其收益880萬美元與開放式合同有關。我們沒有按照適用的會計規則指定任何這些衍生合同為套期保值。
下表列出我們的衍生合約March 31, 2018:
|
| | | | | | | |
| | 油-WTI |
合同期 | | 每日容積(Bbl) | | 掉期價格(每磅) |
固定互換 | | | | |
2018-12月 | | 4,426 |
| | $ | 53.69 |
|
2019 1月至12月 | | 2,800 |
| | $ | 55.66 |
|
2020年1月至12月 | | 2,200 |
| | $ | 54.34 |
|
在March 31, 2018，我們的商品衍生合約的總公平市價約為淨負債。1 790萬美元.
生產量。我們的探明儲量將隨着石油和天然氣的生產而下降，除非我們發現、獲取或開發更多含有已探明儲量的財產，或進行成功的勘探和開發活動。根據我們在2017年12月31日的儲量報告中列出的儲量信息，我們已證實已開發產量淨額的年平均估計遞減率。
在2018年、2019年、2020年、2021年和2022年，儲量分別為38%、21%、13%、11%和10%，隨後五年為8%，此後約為8%。這些下降率是估計值，實際產量下降可能會有很大不同。雖然我們在尋找、獲取和開發額外儲量方面取得了一些成功，但我們並不總是能夠完全取代由於自然領域的衰退和房地產銷售而損失的生產量。我們今後獲得或找到更多儲量的能力將在一定程度上取決於可用於購置、勘探和開發項目的資金數額。
在截止的三個月裏，我們有資本支出。March 31, 2018成3 140萬美元涉及到我們的勘探開發活動以及租賃地的獲取。我們2018年的資本支出預算約為140.0百萬美元，將由業務現金流動和我們信貸機制的收益供資。2018年預算中約有7 120萬美元用於開發我們在二疊紀/特拉華州的骨泉/沃爾夫營地英畝，3 380萬美元用於開發我們在北達科他州的Williston盆地/Bakken/三叉遊戲。其餘部分用於購置、設施和一般公司用途，2018年資本支出預算可能會根據若干因素而變化，包括石油和天然氣的現行和預期價格、鑽井和服務設備及船員的供應和成本、鑽井時的經濟和工業條件、是否有足夠的資本資源、我們的開採努力的結果，以及我們獲得鑽探許可的能力。
下表列出了截至目前三個月的歷史淨生產量。March 31, 2018 and 2017:
|
| | | | | | | |
| | 三個月結束
三月三十一日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
總產量(MBoe) | | 944 |
| | 614 |
| |
平均日產量(BOPD) | | 10,485 |
| | 6,822 |
| |
%油 | | 64 | % | | 55 | % | |
下表列出了截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月我們主要經營區域的石油、天然氣和天然氣淨產量、石油和天然氣的平均銷售價格以及每桶出售的天然氣的平均生產成本： |
| | | | | | | | | |
| | 三個月結束
三月三十一日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
石油生產(MBBLS) | | | | |
落基山 | | 331 |
| | 255 |
| |
二疊紀/特拉華盆地 | | 236 |
| | 50 |
| |
南得克薩斯州 | | 37 |
| | 32 |
| |
共計 | | 604 |
| | 337 |
| |
產氣(MMcf) | | | | |
落基山 | | 525 |
| | 513 |
| |
二疊紀/特拉華盆地 | | 519 |
| | 280 |
| |
南得克薩斯州 | | 142 |
| | 146 |
| |
共計 | | 1,186 |
| | 939 |
| |
NGL生產(MBBLS) | | | | |
落基山 | | 95 |
| | 99 |
| |
二疊紀/特拉華盆地 | | 46 |
| | 20 |
| |
南得克薩斯州 | | 1 |
| | 1 |
| |
共計 | | 142 |
| | 120 |
| |
總產量(MBoe)(1) | | 944 |
| | 614 |
| |
每桶石油的平均銷售價格(2) | | | | |
落基山 | | $ | 58.05 |
| | $ | 44.68 |
| |
二疊紀/特拉華盆地 | | 60.99 |
| | 49.81 |
| |
南得克薩斯州 | | 63.83 |
| | 50.08 |
| |
複合材料 | | 59.56 |
| | 45.96 |
| |
每麥克弗特平均天然氣銷售價格(2) | | | | |
|
| | | | | | | | | |
落基山 | | $ | 2.15 |
| | $ | 1.70 |
| |
二疊紀/特拉華盆地 | | 1.77 |
| | 2.70 |
| |
南得克薩斯州 | | 2.32 |
| | 2.43 |
| |
複合材料 | | 2.00 |
| | 2.11 |
| |
NGL每磅平均銷售價格 | | | | |
落基山 | | $ | 14.76 |
| | $ | 9.08 |
| |
二疊紀/特拉華盆地 | | 17.59 |
| | 18.94 |
| |
南得克薩斯州 | | 19.06 |
| | 16.40 |
| |
複合材料 | | 15.70 |
| | 10.84 |
| |
每個男孩的平均銷售價格(2) | | 43.02 |
| | 30.60 |
| |
平均生產成本(3) | | | | |
落基山 | | $ | 4.61 |
| | $ | 4.81 |
| |
二疊紀/特拉華盆地 | | 3.92 |
| | 9.15 |
| |
南得克薩斯州 | | 13.28 |
| | 16.77 |
| |
複合材料 | | 4.91 |
| | 6.76 |
| |
| |
(1) | 在6 Mcf氣體的基礎上，將油氣轉化為BOE，再轉化為1 Bbl油。 |
| |
(3) | 生產成本包括直接租賃經營成本，但不包括從價税和生產税。 |
資本供應.如下文“流動資金和資本資源”所述，我們的資金來源是經營活動中的現金流動、我們信貸安排下的借款、手頭現金、出售財產所得、衍生工具貨幣化，如果出現適當的機會，則出售債務或股本證券，儘管我們可能無法以可接受的條件完成任何融資。2017年1月，我們完成了2880萬股普通股的發行，淨收入約為6520萬美元。此次發行的淨收益被用於償還我們信貸工具下的借款。March 31, 2018，我們的借款基礎是175.0百萬美元帶着7 100萬美元在我們的信貸工具下的可用性。
借款和利息. At March 31, 2018，我們一共104.0百萬美元我們信貸安排下的未償債務和債務總額107.6百萬美元(包括當前部分)。如果利率上升或借款增加，利息開支會增加，便會有更多業務的現金流量來應付還本付息的需要，因此，我們需要增加營運的現金流量，以資助發展我們的鑽探機會，而這些機會又會視乎我們的生產量和商品價格而定。
勘探和開發活動。我們相信，我們高質量的資產基礎、高度的操作控制和鑽井項目的庫存將使我們為未來的發展做好準備。在2017年12月31日，我們經營的物業約佔我們光伏-10的96%，這使我們對運營和資本支出的時間和產生有了很大的控制。我們已在現有租約上確定了多個鑽探地點，我們相信，成功開發這些地點將大大增加我們的產量和已探明的儲量。
我們未來的石油和天然氣生產，以及因此而取得的成功，在很大程度上取決於我們是否有能力找到、獲取和開發更多有利於生產的儲量。除非我們獲得更多含已探明儲量的物業，或進行成功的開發和勘探活動，或透過工程研究，找出額外的管道後或二次開採儲量，否則，本港的油氣資源及探明儲量的產量將會下降。我們不能向你保證，我們的勘探和開發活動將導致我們已探明儲量的增加。如果我們已探明的儲備在未來下降，我們的產量也可能下降，因此，我們從業務中獲得的現金流量和我們在信貸安排下能夠借款的數額也可能下降。此外，截至2017年12月31日，我們估計的已探明儲量中，約有67%未開發。就其性質而言，對未開發儲量的估計並不那麼確定。收回這些儲備將需要大量的資本支出和成功的鑽探行動。我們可能無法獲得或發展額外的儲備，或發展現有的未開發儲備，因此，我們的經營成果和財政狀況可能會受到不利影響。
操作更新
特拉華盆地
在得克薩斯州沃德縣，我們目前正在進行裂縫刺激公司在Caprito的660‘降間距測試。四口井下井測試包括兩口WolfcAMP A2井、Caprito 99-30 1H和Caprito 99-311 H井，以及兩口WolfcAMP A1井，Caprito 99-202 H井，Caprito 99-211 H井。在完成過程中，我們在Caprito 99-30和1H 99-311 H上經歷了7“套管完整性問題。Caprito 99-30 1H已完全修復，該井的完井仍在繼續。Caprito 99-311 H在完成其他三口井後將需要進行小規模的補救工作。我們計劃在修復Caprito 99-311 H的同時，將四口井中的3口迴流。我們計劃在修復工作完成後立即完成Caprito 99-311 H。在完井過程中利用回系弦消除進一步7“套管完整性問題的風險。我們在Caprito 99-30 1H、Caprito 99-311 H、Caprito 99-202 H和Caprito 99-211 H擁有57.8%的工作權益。
最近，我們在得克薩斯州温克勒縣參加了兩口非操作的沃爾夫營油井，其側線約為5，000‘，平均每天有1，110桶石油(每天963桶石油，每天883 mcf)。(1)在他們頭30天的生產中，我們對每口井都有30%的工作興趣。
我們目前正在鑽探兩口5，000‘側井，即Gresewood 201H井和30 1H井。這些井正在F區94區鑽探，這是該公司先前在得克薩斯州沃德縣的鑽探活動的北部三段。這兩口井墊由一口WolfcAMP A1井、Gresewood 201H井和一口WolfcAMP A2井、Gresewood 301H井組成。我們100%的工作興趣在Gareood 201H和30 1H井。
威利斯頓盆地
在北達科他州的麥肯齊縣，我們預計將分別於5月和6月開始對黃石5H-7H井和Lillibridge 9H-12H井進行裂縫刺激。這兩個水井預計將於7月開始投入使用。我們擁有黃石5H-7H的52%的工作權益和對Lillibridge 9H-12H的25%-29%的工作興趣。
| |
(1) | 30天平均費率是生產的最高30天，不包括天然氣液體和加工廠收縮的影響，也不包括火焰氣。 |
業務結果
選定操作數據。下表列出了所述期間持續作業的業務數據。
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月結束
三月三十一日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
營業收入(1)： | | | | | |
石油銷售 | | $ | 35,994 |
| | $ | 15,502 |
| |
燃氣銷售 | | 2,377 |
| | 1,982 |
| |
NGL銷售 | | 2,223 |
| | 1,303 |
| |
其他 | | 36 |
| | 15 |
| |
營業收入總額 | | $ | 40,630 |
| | $ | 18,802 |
| |
營業收入 | | $ | 20,090 |
| | $ | 4,953 |
| |
石油銷售(MBBLS) | | 604 |
| | 337 |
| |
天然氣銷售(MMcf) | | 1,186 |
| | 939 |
| |
NGL銷售(MBBLS) | | 142 |
| | 120 |
| |
石油當量(MBoe) | | 944 |
| | 614 |
| |
平均石油銷售價格(每磅)(1) | | $ | 59.56 |
| | $ | 45.96 |
| |
平均天然氣銷售價格(每麥克福)(1) | | $ | 2.00 |
| | $ | 2.11 |
| |
NGL平均銷售價格(每bl) | | $ | 15.70 |
| | $ | 10.84 |
| |
平均石油當量銷售價格(BOE)(1) | | $ | 43.02 |
| | $ | 30.60 |
| |
___________________
2018年3月31日終了三個月與2017年3月31日終了三個月比較
經營收入。在三個月內結束March 31, 2018，營業收入增加到4 060萬美元從1 880萬美元在2017的同一時期。收入增長的原因是，截至2018年3月31日的三個月內，所有產品的銷量都較高，石油和NGL價格也較2017年同期上漲。銷售額增加為截至三個月的營業收入貢獻了1300萬美元March 31, 201839.石油和非政府組織的實際商品價格上漲為業務收入貢獻了890萬美元，其中820萬美元可歸因於石油。在截至2018年3月31日的三個月內，油價下跌對收入約為10萬美元產生了負面影響。
石油銷售量增加到604在這三個月裏March 31, 2018從3372017年同期。石油銷售量的增加主要是由於自2017年第一季度以來新油井投產，而自然油田下降和房地產銷售抵消了這一增長。自2017年第一季度以來，新油井投入使用，在截至三個月的三個月中貢獻了426 MBbl。March 31, 2018。天然氣銷售量增加到1,186MMcf，截至三個月March 31, 2018從9392017年同期的MMcf。天然氣產量的增加是由於2017年第一季度以來新的油井投產，在截至三個月的三個月中貢獻了494 mmmcf。March 31, 2018，這部分抵消了自然場的減少以及管道的限制。NGL銷售量增加到142最後三個月的MbblMarch 31, 2018從1202017年同期。NGL銷售量的增加主要是由於二疊紀盆地地區天然氣產量增加，天然氣含量高。
租賃業務費用(“LOE”). 三個月的收入March 31, 2018增加到$4.6從410萬美元在2017年同期，LOE的增加主要是由於自2017年3月31日以來服務成本和新油井的增加。March 31, 2018原$4.84相比較$6.712017年同期減少的原因是，在截止的三個月內，銷售額增加抵消了成本增加的影響March 31, 2018與2017年同期相比。
生產和廣告價格税。截至三個月的生產和從價税March 31, 2018增加到310萬美元從160萬美元在2017的同一時期。增加的主要原因是商品價格和產量上漲。
卷。截至三個月的生產和從價税March 31, 2018石油、天然氣和NGL的銷售額佔總銷售額的8%，而2017年同期為9%。石油、天然氣和NGL銷售總額所佔百分比的下降是由於得克薩斯州的產量增加，而得克薩斯州的税率較低。生產税的增加是由於2018年3月31日終了的三個月的銷售量和實際商品價格高於2017年同期。
一般和行政(“G&A”)費用。G&A費用(不包括股票補償)略有增加，達到210萬美元最後三個月March 31, 2018相比較200萬美元2017年同期，每名僱員的G&A費用(不包括股票薪酬)為$2.27截至本季度March 31, 2018相比較$3.20在2017的同一時期。每輛車減少的主要原因是G&A費用增加，但被銷售量增加所抵消。
以股票為基礎的補償。授予僱員和董事的期權在授予之日估值，費用在期權歸屬期內確認。除期權外，本公司普通股的限制性股份已獲批出，並在批出之日估值，並在轉歸期內確認費用。最後三個月March 31, 2018股票補償費用60萬美元相比較80萬美元在2017的同一時期。
折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用。DD&A截止三個月的支出March 31, 2018增加到1 010萬美元從540萬美元在2017的同一時期。增加的主要原因是在截止的三個月內產量增加。March 31, 2018與2017年同期相比，2017年12月31日的儲備報告中還包括了未來開發成本的增加。DD&每個男孩三個月的支出March 31, 2018原$10.74相比較$8.75在2017。增加的主要原因是未來發展費用增加。
上限減記. 我們用石油和天然氣屬性核算的全部成本法記錄我們的油氣資產的賬面價值。在這種方法下，我們將獲取、開發和開發油氣資產的成本資本化，在全面成本會計規則下，石油和天然氣資產的淨資本化成本減去相關的遞延税，按國家限制，以未攤銷成本的較低或成本上限為單位，定義為已探明儲量未升級的未來收入的現值之和，折現為10%，加上沒有攤銷的物業的成本(如有的話)，加上攤還費用(如有的話)所包括的未證實物業的成本或估計公允價值，減去有關的所得税；如石油及天然氣物業的資本成本淨額超逾上限，我們須按超出上限減記上限。最高限額減記是指不影響經營活動現金流的收入。然而，這種減記確實會影響我們的股東權益和報告收益的數額。March 31, 20182017年3月31日，我們的石油和天然氣資產淨資本成本沒有超過我們估計的已探明儲量的成本上限。
當石油和天然氣價格低迷或波動時，我們將不得不減記石油和天然氣資產的賬面價值。此外，如果我們大幅下調已探明儲量，就可能出現減記。我們不能向你保證，我們以後不會再遭遇減記.如果商品價格下跌，或者我們的任何已探明儲量向下調整，可能需要進一步減記我國石油和天然氣資產的賬面價值。
利息費用。利息 截至三個月的費用March 31, 2018增加到130萬美元相比較五十萬美元在2017的同一時期。2018年利息開支增加的原因是，在截止的三個月內，債務增加了。March 31, 2018與2017同期相比。
衍生合約的虧損(收益). 衍生產品的損益是由該期間的實際衍生產品結算和在對現有衍生產品合同進行市場估值的定期標記上確定的。我們選擇不將對衝會計應用於我們的衍生合約；因此，衍生合約的市值波動會在當期的收益中確認，我們的衍生合約包括以紐約商品交易所為基礎的固定價格掉期合約。March 31, 2018，以及基於紐約商品交易所的固定價格掉期、基差互換和套圈合約。March 31, 2017.我們的商品衍生合約的估計淨值約為淨負債。1 790萬美元截至March 31, 2018。當我們的衍生合同價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生合同價格低於當前市場價格時，我們就會蒙受損失。最後三個月March 31, 2018，我們確認了我們的商品衍生合同的損失。790萬美元，包括已結束合同的損失380萬美元失去了410萬美元與公開合同有關。March 31, 2017，我們確認了我們的商品衍生合約的收益940萬美元，由…的收益組成60萬美元論封閉式合同及其收益880萬美元與公開合同有關。
所得税費用。最後三個月March 31, 20182017年，由於我們的北環線結轉，沒有任何所得税支出被確認。
流動性與資本資源
一般。石油和天然氣行業是一項資本密集型和週期性很強的行業。我們的資本需求主要是由我們償還債務和為下列方面提供資金的義務驅動的：
我們能夠作出的資本支出數額直接影響到我們從業務中增加現金流量的能力，從而直接影響我們償還債務和通過開發現有財產和購置新財產來發展業務的能力。
我們的主要資金來源是業務現金流、根據我們的信貸安排借款、手頭現金、出售財產所得、衍生合同貨幣化以及在適當情況下出售債務或股票證券，但我們可能無法按照我們可以接受的條件完成任何此類交易。基於目前的石油、天然氣和NGL價格預期以及我們的大宗商品衍生品頭寸，我們預計，我們的手頭現金、運營現金流和循環信貸機制下的可用借款能力將為我們提供足夠的流動性，為2018年剩餘時間的業務提供資金，包括我們計劃的資本支出。
資本支出。截至三個月的資本支出March 31, 20182017人3 140萬美元和1 100萬美元分別。
下表列出了這些資本支出的組成部分：
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
| | (單位：千) |
支出類別： | | | | | |
勘探/開發 | | $ | 16,853 |
| | $ | 10,778 |
| |
收購 | | 14,293 |
| | — |
| |
設施和其他 | | 209 |
| | 179 |
| |
共計 | | $ | 31,355 |
| | $ | 10,957 |
| |
在三個月內結束March 31, 20182017年，我們的支出主要用於開發現有房產和購置租賃地。截至三個月的支出March 31, 2018成3 140萬美元其中包括約1 430萬美元，用於在德克薩斯州温克勒縣購置944英畝礦產地。我們2018年的資本支出預算約為140.0美元，其中約7 120萬美元用於獲得更多土地和開發公司在二疊紀/特拉華盆地的骨泉/沃爾法營種植面積。預算還撥款約3 380萬美元，用於開發我們在北達科他州的Williston盆地Bakken/三叉遊戲，其餘部分用於購置、設施和一般企業用途。2018年的資本支出預算可能會根據若干因素而變化，包括我們的信貸機制下是否有足夠的資本資源、鑽井和服務設備及船員的可用性和成本、經濟和鑽探時的工業狀況、石油和天然氣的普遍價格和預期價格、我們的開採努力的結果、我們的財務結果以及我們獲得鑽探地點許可證的能力，此外，資本支出水平在今後的時期內將視經濟和工業條件以及商品價格而有所不同。如果石油和天然氣價格下跌，如果我們的業務成本增加，或者如果我們的生產量減少，我們的現金流量就會減少，這可能導致資本支出預算的減少。如果我們減少我們的資本支出預算，我們可能無法抵消由於天然油田減少而造成的石油和天然氣產量下降。
資金來源。下表彙總了每項業務、投資和籌資活動提供和(或)使用的資金淨額，並進一步詳細討論如下：
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日， | |
| | 2018 | | 2017 | |
| | (單位：千) |
業務活動提供的現金淨額 | | $ | 32,230 |
| | $ | 10,203 |
| |
投資活動提供的現金淨額 | | (47,958 | ) | | 1,243 |
| |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 19,755 |
| | (10,385 | ) | |
共計 | | $ | 4,027 |
| | $ | 1,061 |
| |
截至三個月的業務活動March 31, 2018提供3 220萬美元與提供現金相比1 020萬美元在2017的同一時期。營業收入和經營資產及負債的淨變動佔這些基金的大部分。使用的投資活動4 800萬美元在三個月內結束March 31, 2018為發展我們現有的物業和租賃權的收購。2018年3月31日終了的三個月的現金支出還包括與資本支出有關的應付賬款餘額減少1 690萬美元和資產留存增加額30萬美元，導致3 140萬美元期間發生的實際資本支出。提供的投資活動120萬美元在截至2017年3月31日的三個月內，資本支出950萬美元被石油和天然氣資產銷售收入1，060萬美元抵消。截至2017年3月31日的三個月的實際資本支出為1 110萬美元，其中包括950萬美元的現金支出和與資本支出有關的應付賬款增加160萬美元。提供的資金活動1 980萬美元最後三個月March 31, 2018與使用相比1 040萬美元2017年同期使用。March 31, 2018主要是在我們的信貸安排下借款，由我們信貸安排下的借款付款抵消。在截至2017年3月31日的三個月中，使用的資金主要是我們信貸機制下的借款付款，由2017年1月發行2880萬股普通股和我們信貸機制支付的收益所抵消。
未來資本資源。我們未來的主要資金來源是業務現金流、我們信貸安排下的借款、手頭現金、出售房地產、將衍生工具貨幣化的收益，以及如果有機會出售債務或股票證券，儘管我們可能無法按照我們可以接受的條件完成任何融資。
經營活動產生的現金取決於大宗商品價格和生產量。大宗商品價格低迷，大宗商品價格從目前水平進一步下跌，可能會降低我們的運營現金流。這可能導致我們改變業務計劃，包括減少勘探和開發計劃。除非我們以其他方式擴大和開發儲量，否則隨着儲量的產生，我們的生產量可能會下降。未來，我們可能會繼續出售生產物業，這可能會進一步減少我們的生產量。為了彌補由於天然油田減產和產油量減少而造成的產量損失，我們必須開展成功的勘探開發活動，獲得更多的生產屬性，或識別和開發額外的管道後帶或二次採油儲量。我們相信，我們眾多的鑽井機會將使我們能夠增加產量；然而，我們的鑽井活動受到許多風險的影響，包括資本的可得性以及無法找到商業生產的油氣藏的風險。如果我們的探明儲量在未來下降，我們的產量也可能下降，因此我們從業務中獲得的現金流量和我們能夠達到的數額。根據我們的信貸安排借款也可能減少。如果我們在2017年12月31日的基礎上估計已探明的總儲量的67%被列為未開發的，這就加劇了無法找到商業生產力的水庫的風險。
我們過去和將來都會出售生產的房產。我們過去也出售過債務和股票證券，將來可能在機會出現時再出售更多的債務和股票證券。
合同義務。我們承諾在未來就下列各類協議支付現金：
以下是我們有義務根據現有協議支付的未來付款時間表。March 31, 2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在12個月內到期的付款，截止日期： |
合同義務 (單位：千) | | 共計 | | March 31, 2019 | | March 31, 2020-2021 | | March 31, 2022-2023 | | 此後 |
長期債務(1) | | $ | 107,551 |
| | $ | 264 |
| | $ | 564 |
| | $ | 104,615 |
| | $ | 2,108 |
|
長期債務利息(2) | | 16,244 |
| | 5,140 |
| | 10,244 |
| | 833 |
| | 27 |
|
租賃債務(3) | | 16 |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 123,811 |
| | $ | 5,420 |
| | $ | 10,808 |
| | $ | 105,448 |
| | $ | 2,135 |
|
___________________________
| |
(1) | 這些金額代表了我們的信貸安排和房地產留置單下的未清餘額。這些付款假定我們不會再借款。 |
| |
(2) | 利息費用假定期末的長期債務餘額和當期有效利率。 |
| |
(3) | 在北達科他州迪金森的辦公空間租賃，2018年10月31日到期。 |
我們為與有形長期資產的退休有關的未來場地修復相關費用保留準備金。在March 31, 2018，我們對這些義務的儲備總計920萬美元不存在合同承諾的。有關這一義務的補充資料，見“精簡綜合財務報表説明”附註1。
資產負債表外安排。在March 31, 2018根據SEC的規定，我們沒有任何現有的資產負債表外安排，這些安排對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源對投資者都有重大影響，或合理地有可能對我們的財務狀況、收入或支出產生重大影響。
意外開支。我們不時會參與我們正常業務運作所引起的申索有關的訴訟。在March 31, 2018我們並沒有參與任何法律程序，不論是個別的或整體的，都不會對我們造成重大的不良影響。
長期負債
長期債務包括：
|
| | | | | | | | |
| | March 31, 2018 | | 2017年12月31日 |
| | (單位：千) |
Credit facility | | $ | 104,000 |
| | $ | 84,000 |
|
Real estate lien note | | 3,551 |
| | 3,616 |
|
| | 107,551 |
| | 87,616 |
|
Less current maturities | | (264 | ) | | (262 | ) |
| | $ | 107,287 |
| | $ | 87,354 |
|
信貸貸款
該公司有一個高級擔保信貸機構，由法國興業銀行作為行政代理和發行貸款機構，以及某些其他貸款人，我們稱之為信貸安排。March 31, 2018, 104.0百萬美元在信貸貸款機制下還未償還。
信貸工具的最大承諾是300.0百萬美元可得性取決於借款基數。March 31, 2018，我們有一個借款基礎175.0百萬美元貸款人根據我們的準備金報告，每半年確定一次借款基數，1其中必須由我們的獨立石油工程師和1其中可能是內部準備的。借入基礎的數額是由貸款人根據他們對我們已證實的儲備金的估價來計算的，他們利用這些儲備金報告和他們自己的內部決定來保證貸款的安全。此外，貸款人，在他們唯一的酌處權，可以作出額外的借款基礎重定在任何六個月期間之間的預定重定，我們可以要求在任何六個月期間的預定重定。超過借款基數的未償還借款必須立即償還，否則我們必須將更多的石油和天然氣資產或其他資產作為抵押品。我們現時並無龐大的未抵押資產，亦可能沒有足夠的財政資源作任何強制性本金。
付款。此外，減少借貸基數，亦可能令我們不符合以下的金融契約。任何出售市價為5%或更多我們當時的借貸基礎，並與任何可能降低抵押品價值的對衝終止有關。5%或者更多。我們的借款基礎永遠不能超過300.0百萬美元的最高承諾額。信用安排下的未償款項在任何時候都有利息，在任何時候發生違約，3%每年加上下文所列數額，和(B)在任何其他時間，以(X)法國興業銀行不時宣佈的參考利率為上限，(Y)聯邦基金利率加0.5%，和(Z)法國興業銀行確定的每日一個月libor+利率，在每種情況下，(I)1.5%-2.5%，取決於借款基數的使用情況，或者，(Ii)如果我們選擇libor+，在每種情況下，2.5%-3.5%取決於借款基數的使用情況。在March 31, 2018，信貸工具的利率大約是4.85%假設libor借款。
在不受較早的終止權利和違約事件的限制下，信貸安排的規定到期日為May 16, 2021。利息按季度支付參考利率預付款，不少於季度對libor預付款。我們被允許終止信貸機制，並能夠按照某些通知和美元增值要求，不時地永久減少貸款人在信貸安排下的總承付款額。
我們的每一家子公司都在高級擔保的基礎上擔保我們在信貸安排下的義務。信貸安排下的債務由第一優先完善的擔保權益擔保，但須附帶某些允許的抵押權，涉及我們和我們的附屬擔保人的所有物質財產和資產。抵押品必須包括至少佔我們已證實儲量的90%的財產。我們還給予我們的貸款人在我們總部大樓的安全權益。
根據信貸安排，我們須遵守慣例契約，包括某些財務契約及報告規定。我們須維持信貸安排所界定的流動比率，由每季度最後一天起不少於。1.00至1.00，利息保障比率不少於2.50在每個季度的最後一天，我們還必須將債務總額與EBITDAX比率保持在不超過3.50到1點。流動資產比率定義為合併流動資產與合併流動負債的比率。為本計算的目的，流動資產包括借入基數中未提取但不包括存放於對衝安排對頭方的任何現金的部分，以及任何代表因應用asc 815及asc 410-20而產生的估值賬户的資產，流動負債則不包括流動負債。長期債務的部分和任何因應用ASC 815和ASC 410-20而產生的估值賬户的負債。利息覆蓋率被定義為截至計算日為止的四個財政季度的合併EBITDAX與合併利息費用的比率。為本計算目的，EBITDAX的定義為合併淨收益加利息費用、石油和天然氣勘探費用、收入、特許經營權或保證金税、折舊、攤銷、耗損和其他非現金費用的總和，包括因應用asc 718、asc 815和asc 410-20而產生的非現金費用，再加上任何對衝合同結算或貨幣化產生的所有已實現現金收入淨額加上發生的費用。關於信貸設施的談判、執行、交付和履行，再加上與信貸機制允許的任何收購有關的費用，再加上與發行高級無擔保票據、次級債務或股本有關的費用，再加上任何12個月期間高達100萬美元的特別開支，加上非常損失減去在確定合併淨額中包括的所有非現金收入項目。損失，包括適用ASC 815和ASC 410-20所造成的所有非現金項目.利息費用包括利息總額、信用證費用和與任何債務有關的其他費用和費用。債務總額與EBITDAX比率的定義是截至計算日止的四個財政季度的總債務與合併EBITDAX的比率，為計算目的，債務總額是未償債務本金，不包括與我們總部大樓有關的債務以及與擔保債券和衍生合同有關的債務。.
在March 31, 2018我們遵守了所有這些金融契約。截至March 31, 2018，利息覆蓋率為21.12至1.00，債務總額與EBITDAX之比為1.50到1.00，我們目前的比率是2.57 to 1.00.
信貸安排包含若干契約，其中包括限制我們下列能力的若干公約：
| |
• | 與附屬公司進行交易，而不是在“距離”的基礎上進行； |
信貸工具還載有某些附加契約，包括下列要求：
| |
• | 任何終止衍生合約所得淨收益的100%，必須用作償還信貸安排下的未清款項；及 |
| |
• | 如果我們手頭現金加上流動投資的總和超過1 000萬美元，則超過1 000萬美元必須用於支付信貸工具下的未清金額。 |
信貸工具還包括違約的慣常事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和對某些其他債務的交叉加速、破產以及重大判決和責任。截至March 31, 2018，我們遵守了我們所有的信貸條件。
房地產留置單
我們有一張不動產留置單，並附有第一份財產留置權信託契約，作為我們的公司總部。該票據按固定利率支付利息4.25%每月分期付款$34,3542018年8月20日開始，利率將根據該行當時的最優惠利率加上1.00%最大速率7.25%債券的到期日為2023年7月20日。截至March 31, 2018，以及2007年12月31日，360萬美元，在筆記上是未清的。
套期保值活動
我們的經營結果受到商品價格波動的重大影響，我們試圖通過互換、期權和其他初級商品衍生工具來對衝我們的生產，從而減少我們對價格波動的風險敞口。我們已經簽訂了商品互換協議。63%在2018年1月1日至2008年12月31日期間，我們從淨證實的已開發石油儲量(基於2017年12月31日的儲量估計)中，89%2019年和89% for 2020.
通過消除部分價格波動對我們未來石油和天然氣生產的影響，我們相信我們將減輕而不是消除商品價格變動對我們業務現金流的潛在影響。然而，當前的市場價格高於我們的合同價格時，我們將不會實現對衝生產部分的現金流量增加。在未來，當市場價格高於我們的合同價格時，我們的衍生合約將會承受損失。相反，當前市場價格低於我們的合同價格時，我們將維持我們的商品衍生合約的收益。
如果我們的合同價格和市場價格之間的差距繼續存在，我們將維持我們的衍生合約的得失。雖然公開合同定期上市所產生的損益並不影響我們從業務中獲得的現金流量，但我們已關閉合同的結算所產生的損益確實會影響我們從業務中獲得的現金流量。
此外，隨着衍生產品合約的到期，我們預期會以當時的市價訂立新的衍生合約。如果我們對衝未來生產的價格遠低於現有的衍生合約，我們未來從營運所得的現金流量可能會大幅降低。
項目3.市場風險的數量和質量披露。
商品價格風險
作為一個獨立的石油和天然氣生產商，我們的收入、業務現金流量、其他收入和盈利能力、儲備價值、獲得資本的機會和未來的增長率在很大程度上取決於目前的石油和天然氣價格。商品價格下跌將對我們的財務狀況、流動性、獲得融資和經營成果的能力產生不利影響。較低的商品價格可能會減少我們經濟上可以生產的石油和天然氣的數量。這類商品的當前價格由於供求方面相對較小的變化以及各種我們無法控制的其他因素，例如全球、政治和經濟狀況，而受到廣泛波動的影響。從歷史上看，我們的石油和天然氣生產價格一直波動不定，不可預測，這種波動預計將繼續下去。我們的大部分產品都是以市價出售的。一般來説，如果商品指數下跌，我們的生產價格也會下降。因此，我們意識到的收入數額部分取決於我們無法控制的因素。假設我們在三個月內達到了生產水平March 31, 2018，石油和天然氣價格下跌10%，將使我們的營業收入、現金流量和淨收入減少大約10%。410萬美元。如果大宗商品價格從目前水平下跌，對運營收入和現金流的影響可能會更大。然而，我們確實有衍生品合約，這將減輕大宗商品價格低企的影響。
導數儀器靈敏度
在March 31, 2018，我們的商品衍生合約的總公平市價約為淨負債。1 790萬美元。我國商品衍生產品合約的公平市場價值對石油和天然氣市場價格的變化很敏感。當我們的衍生合同價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生合約價格低於市場價格時，我們就會蒙受損失。
利率風險
我們在我們的信貸安排下有與借款有關的利率風險。March 31, 2018，我們有104.0百萬美元我們信貸安排下的未償債務。信貸安排下的未償款項利息為：(A)在任何時候存在違約事件，年息為3%，加上下文所列數額；(B)在任何其他時間，(X)法國興業銀行不時宣佈的參考利率較大，(Y)聯邦基金利率加0.5%，(Z)由SociétéGénérale確定為每日一個月LIBOR+的利率，在每種情況下，(I)1.5%-2.5%，取決於借款基數的使用情況，或(Ii)如果我們選擇libor+2.5%-3.5%，取決於借款基數的使用情況。在March 31, 2018，信貸工具的利率大約是4.85%假設libor借款。對於libor利率每上升一個百分點，我們的利息開支就會增加大約。100萬美元每年一次，根據我們截至2000年12月31日的未償債務March 31, 2018.
項目4.管制和程序.
截至本報告所涉期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官對Abraxas的“披露控制和程序”(1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的有效性進行了評估，並得出結論認為，披露控制和程序是有效的。
在三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有改變。March 31, 2018本報告涵蓋的內容可能對我們的財務報告產生重大影響，或相當可能對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分
項目1.法律程序。
本公司不時參與其正常業務運作所引起的申索有關的訴訟。在March 31, 2018，公司沒有進行任何單獨或總體上預計會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響的法律程序。
項目1A.危險因素。
除了本報告所載的其他資料外，你還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。風險因素“在我們截至2017年12月31日的年度10-K年度報告中，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。表10-K中描述的風險並不是Abraxas所面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
無
第三項高級證券違約。
無
項目4.地雷安全披露。
不適用
項目5.其他資料。
無
項目6.展覽。
|
| | | | |
| 展覽31.1 | | 認證-羅伯特·沃森，首席執行官 | |
| 展覽31.2 | | 認證-傑弗裏·金，首席財務官 | |
| 展覽32.1 | | 根據“美國法典”第18章第1350條認證-羅伯特·沃森，首席執行官 | |
| 證物32.2 | | 根據“美國法典”第1350條認證-傑弗裏·R·金，首席財務官 | |
阿布拉薩斯石油公司
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，經修訂的註冊人已妥為安排由下列簽署人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
|
| | | |
日期 | May 10, 2018 | | 通過： /S/Robert L.G.沃森 |
| | | 羅伯特·G·沃森 |
| | | 總統和 |
| | | 首席執行幹事 |
|
| | | |
日期 | May 10, 2018 | | 通過/S/Geoffrey R.King |
| | | 傑弗裏·金 |
| | | 副總統和 |
| | | 首席財務幹事 |
|
| | | |
日期 | May 10, 2018 | | 通過/S/G.William Krog，Jr. |
| | | 小威廉·克羅格， |
| | | 副總統和 |
| | | 首席會計主任 |