Document

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(第一標記)



ý	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
	截至三月三十一日止的季度統計數字

或



¨	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
	For transition period from to

佣金檔案號碼：000-19756

PDL生物製藥公司

(註冊人的確切姓名如其章程所指明)



特拉華州	94-3023969
(組織或組織的國家或其他管轄權)	(I.R.S.僱主身份確認號)

南伍德大道932號

斜坡村，內華達州89451

(主要行政辦事處地址及郵編)

(775) 832-8500

(登記人的電話號碼，包括區號)

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。ý No ¨

檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的規定，每個交互數據文件都必須提交和張貼(或在較短的時間內，登記人必須提交和張貼此類文件)。ý No ¨

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型加速箱¨	加速過濾器ý	非加速過濾¨	小型報告公司¨	新興成長型公司¨
(不要檢查是否有一家較小的報告公司)

如果一家新興成長型公司，如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則，請用支票標記標明。¨

用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)是¨ No ý

截至April 30, 2018那裏有150,640,656登記人普通股的發行股票。

PDL生物製藥公司

2018表格10-q



		頁
第一部分-財務資料

項目1.	財務報表(未經審計)	3

	截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月合併收入簡表	3

	截至2018年3月31日和2017年3月31日三個月綜合收入彙總報表	4

	2018年3月31日和2017年12月31日合併資產負債表	5

	截至三月三十一日、2018及2017三個月的現金流動彙總表	6

	精簡合併財務報表附註	7

項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	40

項目3.	市場風險的定量和定性披露	50

項目4.	管制和程序	51

第二部分-其他資料

項目1.	法律訴訟	52

項目1A。	危險因素	52

項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用	52

項目3.	高級證券違約	52

項目4.	礦山安全披露	52

項目5.	其他資料	52

項目6。	展品	52

簽名		54

我們擁有或擁有在我們的業務中使用的某些商標、商號、版權和其他知識產權的權利，包括PDL Biopharma和PDL徽標，每個商標都被認為是商標。本季度報告中所列的所有其他公司名稱、產品名稱、商標和商標均為各自所有者的商標、註冊商標或商號。

第一部分財務資料

項目1.財務報表

PDL生物製藥公司

合併損益表

(未經審計)

(單位：千，但每股數額除外)



	三個月結束
	3月1日
	2018			2017
收入
Queen等人的專利使用費	$	2,783		$	14,156
特許權使用費-公允價值的變化	11,091			13,146
利息收入	749			5,457
產品收入淨額	23,324			12,581
許可證和其他	571			100
總收入	38,518			45,440
營業費用
產品收入成本(不包括無形資產攤銷)	10,566			2,552
無形資產攤銷	6,293			6,015
一般和行政	11,661			12,576
銷售和營銷	5,513			2,584
研發	793			1,766
週年付款的公允價值變化和或有考慮	(600		)	1,442
業務費用總額	34,226			26,935
營業收入	4,292			18,505
非營業費用淨額
利息和其他收入淨額	1,914			212
利息費用	(3,585		)	(4,971		)
非營業費用共計，淨額	(1,671		)	(4,759		)
所得税前收入	2,621			13,746
所得税費用	1,019			6,552
淨收益	1,602			7,194
減：非控制權益造成的淨損失	—			(47		)
可歸屬於PDL股東的淨收入	$	1,602		$	7,241

每股淨收入
基本	$	0.01		$	0.04
稀釋	$	0.01		$	0.04
加權平均股票
基本	151,473			163,745
稀釋	152,579			163,992

見附文。

PDL生物製藥公司

綜合收益合併簡表

(未經審計)

(單位：千)



	三個月結束
	3月1日
	2018			2017

淨收益	$	1,602		$	7,194

其他綜合收入(損失)，淨税
可供出售證券投資未實現收益的變化：
可供出售證券投資公允價值的變化，扣除税後	(578		)	—
已實現淨利調整數並計入淨收入，扣除税後	(603		)	—
可供出售證券投資未實現收益總額，扣除税後^(a)	(1,181		)	—
其他綜合收入/(損失)共計，扣除税款	(1,181		)	—
綜合收入	421			7,194
減：非控制利益造成的全面損失	—			(47		)
可歸屬於PDL股東的綜合收益	$	421		$	7,241

______________________________________________

^(a)税額淨額($314)和零最後三個月March 31, 2018和2017分別。

見附文。

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壓縮合並資產負債表

(單位：千，但每股數額除外)



	3月1日			十二月三十一日，
	2018			2017
	(未經審計)			(注1)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	405,078		$	527,266
短期投資	—			4,848
應收賬款淨額	22,646			31,183
應收票據	55,836			53,613
盤存	14,012			9,147
預付和其他流動資產	13,372			14,386
流動資產總額	510,944			640,443
財產和設備，淨額	7,557			7,222
按公允價值計算的特許權使用費	341,691			349,223
票據和其他應收款，長期	14,975			17,124
長期遞延税款資產	2,588			2,432
無形資產，淨額	213,186			215,823
其他資產	9,460			10,856
總資產	$	1,100,401		$	1,243,123

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	9,954		$	19,785
應計負債	40,138			45,881
應計所得税	871			1,377
應付可兑換票據	—			126,066
流動負債總額	50,963			193,109
應付可兑換票據	119,166			117,415
或有考慮	41,400			42,000
其他長期負債	45,763			44,709
負債總額	257,292			397,233

承付款和意外開支(附註12)

股東權益：
優先股，每股面值0.01美元，10，000股，未發行和發行股票	—			—
普通股，每股面值0.01美元，核定股份350，000股；分別於2018年3月31日和2017年12月31日發行和發行的普通股152，812股和153，775股	1,528			1,538
額外已付資本	(101,486		)	(102,443		)
國庫股票，按成本計算	(1,188		)	—
累計其他綜合收入	—			1,181
留存收益	944,255			945,614
股東權益總額	843,109			845,890
負債和股東權益共計	$	1,100,401		$	1,243,123

見附文。

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合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)



	三個月到3月31日，
	2018			2017
業務活動現金流量
淨收益	$	1,602		$	7,194
調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額：
可轉換債券的攤銷和定期貸款發行成本	2,132			2,675
無形資產攤銷	6,293			6,015
按公允價值計算的專利權的公允價值變化	(11,091		)	(13,146		)
衍生資產公允價值變動	(71		)	(100		)
週年付款的公允價值變化和或有考慮	(600		)	1,442
嵌入衍生產品的其他攤銷、折舊和增值	1,004			66
出售可供出售的證券所得收益	(764		)	(44		)
庫存陳舊	114			112
壞賬備抵	(12		)	—
股票補償費用	957			1,112
遞延所得税	794			15,321
資產和負債變動，減去所取得業務的影響：
應收賬款	7,621			12,441
從被許可人和其他人收到的應收款	945			6,000
預付和其他流動資產	532			(2,073		)
應收票據應計利息	(74		)	(75		)
盤存	(4,919		)	(761		)
其他資產	(1,720		)	16
應付帳款	(9,940		)	10,932
應計負債	(6,226		)	4,944
應計所得税	(505		)	4,586
其他長期負債	407			(10,875		)
(用於)業務活動所提供的淨現金	(13,521		)	45,782
投資活動的現金流量
購買投資	—			(15,975		)
出售可供出售的證券所得收益	4,115			16,015
按公允價值計算的特許權使用費收益	18,623			13,494
按公平價值出售專營權	—			108,169
出售待出售資產所得收益	—			7,890
購置財產和設備	(1,398		)	(534		)
投資活動提供的現金淨額	21,340			129,059
來自融資活動的現金流量
償還可兑換票據	(126,447		)	—
支付的現金紅利	—			(21		)
普通股的回購和退休	(3,560		)	(7,647		)
用於籌資活動的現金淨額	(130,007		)	(7,668		)
現金及現金等價物淨增加情況	(122,188		)	167,173
本期間開始時的現金和現金等價物	527,266			147,154
期末現金及現金等價物	$	405,078		$	314,327

補充現金流信息
支付所得税的現金	$	644		$	120
支付利息的現金	$	2,529		$	2,529

非現金投融資活動補充表
回購普通股，在以後的一段時間內結算	$	598		$	868
固定資產購置，尚未支付	$	—		$	(288	)
待出售資產從應收票據改劃為其他資產	$	—		$	10,000
為出售而持有的資產從其他資產改為無形資產	$	1,811		$	—

見附文。

PDL生物製藥公司

精簡合併財務報表附註

March 31, 2018

(未經審計)

1.重要會計政策摘要

提出依據

所附PDL Bipharma公司及其子公司(統稱為“公司”或“PDL”)未經審計的合併財務報表是根據普遍接受的會計原則(美國)(“公認會計原則”)編制的，用於提供臨時財務信息。財務報表包括所有調整(僅包括正常的經常性調整)，公司管理層認為這是公平列報所列期間所必需的。這些中期財務結果不一定表明整個財政年度或其後任何中期的預期結果。

所附的未經審計的合併財務報表和相關財務信息應與公司已審計的合併財務報表及其終了年度的相關附註一併閲讀2017年12月31日，列於2018年3月16日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2017年12月31日的財政年度10-K年度報告中。精簡的綜合資產負債表2017年12月31日，是從該日經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括公認會計原則要求的所有披露。

重大會計政策

公司的重要會計政策載於公司截至2017年12月31日的財政年度10-K年度報告。以下是2017年12月31日以後通過的會計公告。

採用會計公告

2016年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016至15號“會計準則更新”(“ASU”)，某些現金收入和現金付款的分類。新標準規定了現金流量表中某些交易如何分類的具體指導。2018年1月1日起，公司採用ASU 2016-15號的要求.通過對通過日期的綜合財務報表沒有影響，不需要對前一年的合併財務報表作出調整。

2016年10月，FASB發佈ASU第2016-16號，非庫存資產的實體內轉讓，這要求公司在轉讓發生的時期內考慮公司間出售和轉讓庫存以外資產的所得税影響。2018年1月1日起，公司採用ASU 2016-16號要求.通過對通過日期的綜合財務報表沒有影響，不需要對前一年的合併財務報表作出調整。

2016年月日，聯邦會計準則委員會發布了第2016-18號ASU，受限現金，這要求各實體在現金流量表中顯示現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額的變化情況。2018年1月1日起，公司採用ASU 2016-18號的要求.通過對通過日期的綜合財務報表沒有影響，不需要對前一年的合併財務報表作出調整。

在2014年5月，聯邦會計準則委員會發布了第2014-09號ASU，與客户簽訂合同的收入(專題606)。2018年1月1日起，該公司採用了下文注2中討論的修改後的回顧性方法，採用了2014-09年ASU的要求。本季度報表10-Q中所列的所有金額和披露都反映了這些變化.

最近發佈的會計公告

在二月份，聯邦會計準則委員會發布了第2016-02號ASU，租賃力求提高各組織之間的透明度和可比性，除其他外，在資產負債表上確認根據以往公認會計原則歸類為經營租賃的租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASU第2016-02號在2018年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期，並允許提前通過。該公司目前正在評估ASU第2016-02號的規定，並評估可能對該公司精簡的綜合財務報表產生的影響(如果有的話)。

2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量。新的指南修訂了減值模式，使用預期損失方法取代目前使用的損失方法，這將使損失得到更及時的確認。ASU第2016-13號財政年度的生效日期為2019年12月15日，包括這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估ASU 2016-13，並評估其影響，如果有的話，它可能對公司的綜合結果，財務狀況和現金流量。

2.與客户簽訂合同的收入

採用新的收入標準

2014，財務會計準則委員會(財務會計準則委員會)發佈了“會計準則更新”(“會計準則”)第2014-09號，與客户簽訂合同的收入(“ASU 2014-09”)取代ASC 605，收入確認隨後，財務會計準則委員會向ASU發佈了幾份更新，這些更新內容或以其他方式編入會計準則編纂(“ASC”)主題606(“ASC 606”)。ASC 606還包括關於合同相關成本的新指南，該指南已編入ASC分主題340-40。該公司於2018年1月1日採用ASC 606，對所有截至通過之日尚未實質性完成的合同採用經修改的追溯方法。ASC 606的累計影響對公司並不重要，因此公司沒有記錄對留存收益的任何調整。2018年的報告結果反映了ASC 606指南的適用情況，而2017年的報告結果是在ASC主題605的指導下編寫的，本報告也稱為“遺留GAAP”或“以前的指南”。

收入

A.重大會計政策

根據ASC 606，當客户獲得承諾的產品和服務的控制權時，收入就會被確認。確認的收入數額反映了公司預期有權獲得的作為這些產品和服務的交換條件的考慮。採用五步模型實現核心原則，包括以下步驟：(1)識別客户合同；(2)確定合同的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履行義務；(5)在履行義務履行時確認收益。

B.實際的權宜之計

由政府主管部門評估的税收，無論是對特定的創收交易還是與特定的創收交易同時進行，由公司從客户那裏收取，都不包括在收入之外。

在對產品的控制權轉移給客户之後，與出站貨運相關的運輸和處理費用作為履行成本入賬，並計入收入成本中。

銷售佣金和其他獲得合同的增量費用，因攤銷期不足一年而支出。

C.貨物和服務的性質

以下是主要活動的描述-由可報告的部分分開-公司從中產生收入。有關可報告段的更多詳細信息，請參見注20。

i.藥業

該公司的製藥部門主要從向批發商和分銷商銷售的產品中獲得收入。客户訂單通常在收到後幾天內完成，從而減少訂單積壓。合同履約義務通常僅限於將產品轉讓給客户。在考慮客户何時獲得對產品的控制後，轉移發生在某些非美國國家的裝運或收到產品時。此外，對於一些非美國國家，本公司銷售的產品在寄售的基礎上，控制不轉移，直到客户轉售產品給最終用户。在這一點上，客户能夠直接使用並獲得產品的所有剩餘利益。

對客户的銷售最初是按合同清單價格開具發票。根據每個國家的慣例，付款期限通常為30至90天。在確認預期回扣、折扣、回扣、銷售補貼和產品回報時，收入會從價目表中減少，這被稱為毛額到淨額調整。這些減少歸因於各種商業協議、受管理的醫療保健組織和政府項目，如醫療保險、醫療補助和340 B藥品定價方案，其中包含了各種價格含義，例如強制性折扣、批發商清單價格以下的價格保護以及當醫療保險D部分受益人處於覆蓋範圍差距時的其他折扣。根據交易價格的性質，採用最有可能的數額或預期價值的方法估計了這些不同的交易價格，並反映為負債，並通過現金付款結算，通常在幾個月至一年的時間內進行。在對適用法律法規的法律解釋、歷史經驗、付款渠道組合、適用程序下的當前合同價格、未開票的索賠、處理時間延遲和分銷渠道中的庫存水平進行估算時，需要作出重大判斷。

ii.醫療器械

該公司的醫療設備部門主要從LENSAR的出售和租賃中獲得收入^®激光系統(“LLS”)，相關的程序設備和許可證，以及服務協議。

對於捆綁包裝，如果單個產品和服務是不同的，則公司會分別核算它們-即，如果某一產品或服務與捆綁包裝中的其他項目是分開識別的，以及如果客户可以自己或使用客户隨時可獲得的其他資源，則可單獨記賬。由於公司同時出售和租賃LLS，考慮(包括任何折扣)首先在租賃和非租賃組件之間分配，然後根據其獨立的銷售價格在單獨的產品和服務之間進行分配。考慮因素(包括任何折扣)是分配在不同的產品和服務之間的捆綁根據其獨立的銷售價格。患者接口設備(“PID”)和過程許可證的獨立銷售價格是根據公司分別銷售PID和過程許可證的價格來確定的。LLS系統和保修獨立銷售價格使用預期成本加保證金方法確定。

本公司向客户銷售和租賃LLS。對於LSS銷售，當客户佔有該系統時，公司就會確認產品收入中的收入。這通常發生在客户簽署合同、LENSAR安裝系統以及LENSAR執行必要的系統使用培訓之後。對於LLS租賃，公司根據ASC 840確認產品收入的收益超過產品收益的租賃期限，租賃.

LLS需要一個消耗品、一個PID和一個過程許可證來執行每個過程。當客户持有PID時，公司在產品收入中確認PID的收入。PIDS按案件出售。當客户從門户網站購買過程許可證時，公司在產品收入中確認程序許可證的收入。通常，對PID和過程許可證的考慮被認為是固定的，除非如下所述。某些客户協議通過分層批量折扣定價提供可變的考慮。

本公司提供超出標準保修範圍以外的附加服務的延伸保修。本公司確認產品在保修期內的收入。客户可以選擇延長保修期，這是一個新的和單獨的合同。

iii.創收資產

知識產權許可：如果對本公司知識產權的許可被確定為有別於協議中確定的其他履行義務，則當許可證轉讓給客户且客户能夠使用該許可並從中受益時，公司確認來自於該許可證的不可退還、預先分配的費用的收入。

在2018年3月31日終了的期間，該公司授予了與其直接流動醫療資產有關的獨家許可證，以換取五十萬美元現金最多可達200萬美元在版税方面。大五十萬美元付款按照ASC 606入賬，根據ASC 606，全額現金付款在2018年3月31日確認為收入，因為該公司履行了協議規定的履約義務。

特許權使用費：公司確認與其被許可方銷售產品有關的特許權使用費收入，這些產品包含了公司的技術。特許使用費符合主題606下的銷售和使用豁免條件，因為：(I)特許使用費嚴格以被許可人的銷售和使用為基礎；(Ii)知識產權許可證是與該特許使用費有關的唯一或主要項目。基於這一豁免，這些特許權使用費是根據許可協議的條款在產品由公司的合作伙伴銷售期間獲得的，公司有目前的支付權。

D.收入分類

我們按部門和地理位置將我們的收入從與客户的合同中分類，因為我們相信它最能描述我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。下表按部門和主要地理市場分列截至2018年3月31日的收入：



(單位：千)	醫療器械		藥業		共計

主要地理市場：
北美	$	1,704	$	10,931	$	12,635
歐洲	615		5,991		6,606
亞洲	1,114		1,420		2,534
其他	113		—		113
與客户簽訂合同的總收入¹	$	3,546	$	18,342	$	21,888

_______________

¹上表不包括140萬美元.

E.合同餘額

下表提供了與客户簽訂的合同所產生的應收賬款和合同負債的信息：



(單位：千)	March 31, 2018		2018年月一日

應收賬款，當期和非流動，淨額	$	23,168	$	30,771
合同負債	$	7,237	$	10,084

應收賬款淨額-應收賬款淨額，包括客户開出的和目前到期應付的金額。應付數額按其可變現淨值列報。該公司為可疑賬户保留備抵，以便為無法收回的估計應收賬款提供備抵。備抵依據的是對客户信譽、歷史付款經驗、未清應收賬款的期限和適用範圍內的擔保品的評估。

合同負債-公司的合同責任包括向客户出售的產品的遞延收入，而公司尚未履行其履行義務。公司根據預計何時確認收入的時間將遞延收入分為流動收入或非流動收入。遞延收入的非流動部分包括在公司綜合資產負債表的其他長期負債中。

2018年3月31日終了的三個月期間從期初遞延收入中確認的收入約為900萬美元。遞延收入增加620萬美元公司尚未履行其履約義務的客户所獲得的額外考慮。

F.分配給未來履約義務的交易價格

下表列出了預計今後確認的與報告所述期間終了時未清償(或部分未清償)的業績債務有關的收入估計數。



	九個月結束
(單位：千)	2018年月31		此後		共計

藥品銷售	$	1,000	$	—	$	1,000
醫療器械產品銷售	$	2,288	$	1,334	$	3,622

我們沒有披露未履行的履約義務的價值，如(I)原預期期限為一年或一年以下的合同，或(Ii)我們確認收入數額的合同，其數額為我們有權為所交付的產品或所提供的服務開具發票。

3.每股淨收入



	三個月結束
	3月1日
按基本份額和稀釋份額計算的淨收入：	2018		2017
(單位：千，但每股數額除外)
分子
可歸因於PDL股東的收益用於計算基本股和稀釋股的淨收益	$	1,602	$	7,241

分母
用於計算可歸屬於PDL股東的淨收益的加權平均股份總額，按每股計算	151,473		163,745
限制性股票發行	1,106		247
用於計算可歸屬於PDL股東的淨收入的股票，稀釋後的每股	152,579		163,992

每股可歸因於PDL股東的淨收益-基本收入	$	0.01	$	0.04
每股可歸因於PDL股東的淨收益-稀釋後	$	0.01	$	0.04

公司使用已發行的普通股和普通股的加權平均數計算每股稀釋後的淨收益。在計算稀釋後每股淨收益時所使用的普通股等值股份，包括可根據已發行股票期權和限制性股票獎勵發行的股份、應於2018年2月1日到期並於2018年2月1日償還的4.0%可轉換高級債券(“2018年2月債券”)和應於2021年12月1日到期的2.75%可轉換高級債券(“2021年12月票據”)，按加權平均數計算，包括使用IF折算法將利息費用和基礎股票相加的效果。

2021債券上限買入電位稀釋

2016年11月，該公司發行了150.0百萬美元2021年12月債券的總本金，其中規定在某些情況下將2021年12月債券的未償本金按預定的轉換率轉換為公司普通股的股份。有關公司可轉換債務的轉換率的更多信息，見注13。在發行2021年12月債券的同時，該公司與對衝對手進行了一項有上限的看漲交易。預計上限買入交易一般會減少潛在的稀釋和(或)抵消，在一定程度上，公司在轉換2021年12月債券時可能選擇支付超過本金的現金。公司已將上限呼叫交易排除在稀釋後的每股收益計算之外，因為這些證券將具有抗稀釋作用，在確定這些證券對稀釋每股收益的影響是稀釋性還是反稀釋性時，應分別考慮這些證券，而不應在總額中加以考慮。有關公司2021年12月票據的上限呼叫交易的其他信息，請參閲附註13。

限制性股票獎勵與股票期權的抗稀釋效應

最後三個月March 31, 2018和2017，公司大約不包括在內120萬和一百七十萬根據每股稀釋後的淨收益計算，分別按加權平均數計算的受限制股票獎勵的股票，因為它們的效果是反稀釋的。

最後三個月March 31, 2018和2017，公司大約不包括在內150萬和零發行股票期權所依據的股票，分別是按加權平均數計算的，根據每股稀釋後的淨收益計算，因為它們的效果是反稀釋的。

否4.公允價值計量

公司金融工具的公允價值是，如果公司出售資產或支付款項，以便在市場參與者之間按計量日期或退出價格進行有序交易時轉移負債，將收到的金額估計數。資產和負債按以下三類之一分類和披露：

一級-根據活躍市場相同資產和負債的市場報價；

二級-根據類似資產和負債的市場報價，使用可觀測的市場輸入或市場數據所證實的不可觀測的市場輸入；以及

第三級-基於無法觀察的輸入，使用管理層的最佳估計和假設，當輸入不可用。

下表列出按公允價值按估值等級中的級別定期計量的公司金融工具的公允價值：



	March 31, 2018								2017年12月31日
	一級		2級		三級		共計		一級		2級		三級		共計
(單位：千)
金融資產：
貨幣市場基金	$	322,785	$	—	$	—	$	322,785	$	417,563	$	—	$	—	$	417,563
公司證券	—		—		—		—		4,848		—		—		4,848
認股權證	—		100		—		100		—		29		—		29
按公允價值計算的特許權使用費	—		—		341,691		341,691		—		—		349,223		349,223
共計	$	322,785	$	100	$	341,691	$	664,576	$	422,411	$	29	$	349,223	$	771,663

金融負債：
或有考慮	—		—		41,400		41,400		—		—		42,000		42,000
共計	$	—	$	—	$	41,400	$	41,400	$	—	$	—	$	42,000	$	42,000

有否終了三個月期間的職等間轉移March 31, 2018和12月31日，2017。公司確認在事件發生之日水平之間的轉移或導致轉移的情況的變化。

公司證券

公司證券主要由美國公司持有的股票組成。公司證券的公允價值是用市場報價來估算的。

認股權證

認股權證主要包括購買美國公司股權的買入看漲期權和作為應收票據投資的一部分收購的衍生資產。認股權證的公允價值是使用最近報價的市場價格或基礎權益證券的估計公允價值和Black-Schole期權定價模型來估算的。

專利權-按公允價值計算

皇室協議

2013年10月18日，該公司與DepomdInc.和Depo Dr Sub，LLC簽訂了“皇室購買和銷售協議”(“DepomedRoytyAgreement”)，並與DepomomInc.和Depo Dr Sub，LLC(合稱“Depomed”)簽訂了該協議，根據該協議，該公司獲得了獲得Depomed許可的2型糖尿病產品銷售的特許使用費和里程碑的權利，以換取240.5百萬美元現金支付。總考慮241.3百萬美元，由240.5百萬美元向Depomed和Depomed支付現金八十萬美元交易成本。

收購的權利包括Depomed在2013年10月1日及之後支付的版税和里程碑款：(A)從桑塔羅斯公司(Santarus Inc.)獲得。(“Santarus”)(後來由Salix製藥公司收購)。(“Salix”)，由Valeant製藥國際公司收購。(“有效”)涉及Glumetza(二甲雙胍HCL緩釋片)在美國的銷售；(B)從默克公司(Merck&Co.，Inc.)銷售Janumet^®XR(西替格列丁和二甲雙胍HCL緩釋片)；(C)來自janssen製藥公司的n.v.關於其最近批准的Invokana固定劑量組合的潛在發展里程碑和銷售情況^®(Canagliflzin)和二甲雙胍緩釋片，市場上為INVOKAMET XR^®(D)來自Boehringer Ingelheim，涉及潛在的未來發展里程碑和研究藥物的固定劑量組合和長期釋放二甲雙胍的銷售，但須符合Depomed與Boehringer Ingelheim的許可協議，包括其最近批准的產品jentadueto xr^®和Syngardy XR^®來自LG生命科學公司和Valeant公司，分別在韓國和加拿大銷售二甲雙胍緩釋片。

根據“Depomed皇家協議”的條款，公司收到根據Depomed與其被許可方之間的許可協議到期的所有特許權使用費和里程碑付款，直到公司收到相當於其向Depomed支付的現金兩倍的付款為止，此後，Depomed收到的所有淨付款將在公司和Depomed之間平均分配。

“Depomed皇室協議”在發生下列情況之日後的三週年即終止：(A)2021年10月25日，或(B)在任何許可協議下未支付特許權使用費的情況下，而且每項許可協議都已到期。

截至March 31, 2018和12月31日，2017，該公司確定，其在Depo Dr Sub，LLC的特許權使用費購買權益代表了可變利益實體中的可變權益。然而，公司無權指導Depo Dr Sub，LLC的活動，這些活動對Depo Dr Sub，LLC的經濟業績影響最大，並不是Depo Dr Sub，LLC的主要受益人；因此，Depo Dr Sub，LLC不受公司合併的限制。

獲得的金融資產是一個單一的會計單位。獲得的金融資產的公允價值是通過使用與每種特許產品產生的預期未來現金流量有關的折扣現金流量分析來確定的。這一金融資產被歸類為公允價值等級中的第三級資產，因為該公司的估值使用了大量無法觀察到的投入，包括對尚未得到美國境外監管機構批准的產品未來商業化的可能性和時間的估計。折現現金流是基於9年期間銷售特許產品的預期特許使用費。使用的貼現率從10%到24%。在選擇適當的貼現率時需要作出重大的判斷。在March 31, 2018，進行了一次評估，以評估這些利率和可能影響金融資產公平市場價值的一般市場狀況。如果這些貼現率增加或下降2.5%，資產的公允價值可能分別減少1 340萬美元或1 550萬美元。聘請了一位第三方專家協助管理部門對預期的未來現金流量作出最初的估計。如果這些現金流量與這些估計數有很大差異，資產的估計公允價值可能會有變化。公司定期評估預期的未來現金流量，並在這種付款大於或低於其初步估計的範圍內，或這種付款的時間與原先的估計大不相同時，公司將調整資產的估計公允價值。如果預期的特許權使用費增加或減少2.5%，資產的公允價值可能分別增加或減少560萬美元。

當該公司收購Depomed特許權時，Glumetza由Santarus銷售。2014年1月，Salix收購了Santarus，並承擔了Glumetza商業化的責任，這通常被認為是一個積極的發展，因為Salix擁有更大的銷售力量，而且在成功的療法商業化方面有着良好的記錄。2014年底，Salix披露了有關Glumetza和其他藥品銷售一級供過於求的情況，並披露了導致供應過剩的做法，Salix審計委員會正在就相關會計做法對這些做法進行審查。由於這些披露和公司無法直接獲得有關Glumetza在分銷渠道的庫存水平的信息，該公司開始審查Salix的所有公開聲明、公開提供的歷史第三方處方數據、分析師報告和其他相關數據來源。該公司還聘請了一位第三方專家，專門評估銷售渠道中Glumetza的估計庫存水平，並確定這些庫存水平可能對預期的未來現金流產生的潛在影響。Salix於2015年4月初被Valeant收購。2015年年中，Valeant對Glumetza實施了兩次漲價。2015年年底，該公司聘請了一名第三方專家，評估Glumetza價格調整和通用等價物近期進入市場對預期未來現金流的影響。根據所進行的分析，管理層在2015年底對貼現現金流分析中使用的基本假設進行了修訂。2016年2月和8月，共有三種相當於Glumetza的通用產品獲準進入市場。2016年2月，Lupin製藥公司和2017年8月，Teva製藥工業有限公司分別推出了一款相當通用的批准產品。到目前為止，第三個相當於Glumetza的通用版本還沒有推出。

2017年5月，該公司收到通知説，Valeant的一家子公司已於2017年2月推出了一種經授權的仿製等價物產品，該公司根據與Glumetza品牌產品相同的條款獲得了特許權使用費，追溯到2017年2月。

2017年12月31日，管理層在一位第三方專家的協助下，重新評估了市場份額數據、總收入對淨收入調整假設和Glumetza需求數據，包括推遲推出更多同類產品，以及Valeant進入授權仿製產品。這些數據和假設是基於現有但有限的信息。在March 31, 2018，管理層根據Glumetza當前期間的需求和供應數據以及Valeant推出的授權通用等值產品更新了預期的未來現金流量。

截至March 31, 2018，公司的現金流量貼現分析反映了其對截至估值日的未來現金流量的數量和時間的預期，包括授權的通用等值產品的未來現金流量。該公司繼續監測非專利競爭是否進一步影響Glumetza的銷售，從而影響支付給公司的這類銷售的版税，以及已啟動的授權仿製當量的影響。由於Valeant的營銷和定價策略不確定，以及最近的非專利競爭和非專利市場進入後有限的歷史需求數據，該公司可能需要進一步評估未來的現金流，以防Glumetza及其授權的仿製等價物市場份額進一步減少或增加和/或淨定價進一步下降。

2016年2月，應該公司的請求，並根據“Depomed皇室協議”，Depomed公司行使了對Glumetza特許權使用費的審計權。受聘進行特許權使用費審計的獨立審計師於2017年7月完成了審計，根據審計結果，德波德代表該公司於2017年9月7日對Valeant及其一家子公司提起訴訟，要求賠償未支付的特許權使用費、費用和利息。Valeant、Depomed和該公司於2017年10月27日達成和解協議，雙方同意解散。訴訟帶有偏見，Valeant同意向Depomed支付1，300萬美元。和解金的全部金額已於2017年11月根據DepomedRoyalty協議的條款移交給該公司。

2016年5月31日，該公司獲得一份通知，表明美國食品和藥物管理局(FDA)批准Jentadueto XR用於2型糖尿病患者。在2016，公司收到了一個600萬美元FDA批准里程碑根據“德波梅德皇室協議”的條款。該產品的批准時間早於最初的預期。根據FDA的批准和產品發佈的預計時間，該公司在2016年6月30日調整了未來現金流量和貼現率模型的時間。截至2017年12月31日，管理層對Jentadueto XR的現金流假設進行了重新評估，並修正了折現現金流模型。截至March 31, 2018，公司的現金流量貼現分析反映了它對估值日期前的未來現金流數額和時間的預期。

2016年9月21日，該公司獲得一份通知，表明FDA批准INVOKAMET XR用於2型糖尿病患者。產品審批觸發了五百萬美元批准里程碑付款給本公司根據“德培皇家協議”的條款。根據FDA的批准和產品推出的時間，公司調整了未來現金流的時間和貼現率在貼現現金流模型中的使用。

2016年12月13日，該公司獲得一份通知，表明FDA批准SynjardyXR用於2型糖尿病患者。產品審批觸發了600萬美元批准里程碑付款給本公司根據“德培皇家協議”的條款。根據FDA的批准和Boehringer Ingelheim 2017年4月推出的Synjardy XR，該公司調整了未來現金流和貼現率在貼現現金流模型中的時間。

截至March 31, 2018，該公司精簡的綜合資產負債表所報告的資產的公允價值如下222.6百萬美元最大的損失是222.6百萬美元.

Viscogliosi兄弟皇室協議

2014年6月26日，該公司與Viscogliosi Brothers，LLC(“VB”)簽訂了一項皇家購買和銷售協議(“VB皇室協議”)，根據該協議，VB向公司轉讓了在銷售脊髓植入物時應支付的特許權使用費，該植入物已得到VB持有的FDA的預市場批准，並由Paradigm Spine(“Paradigm Spine”)商業化，以換取一筆“Paradigm Spine”(“Paradigm Spine”)。1 550萬美元現金付款減去費用。

獲得的特許權使用費包括從2014年4月1日起及之後產生的特許權使用費。根據VB皇室協議的條款，公司根據兩家公司之間的某些技術轉讓協議，收取所有應付給VB的特許權使用費。

VB和Paradigm Spine直到公司收到相當於支付給VB的現金2.3倍的付款後，所有獲得特許權使用費的權利都將退還給VB。VB可以在2018年6月26日或之前的任何時候以指定的金額回購特許權使用費。

專利權的公允價值March 31, 2018，採用與預期未來現金流量有關的貼現現金流量分析來確定。該資產被歸類為三級資產，因為公司的估值使用了大量不可觀測的投入，包括對未來銷售許可產品的可能性和時間的估計。折現現金流是基於十年內銷售特許產品的預期特許使用費。使用的貼現率是15.0%。在選擇適當的貼現率時需要作出重大的判斷。如果這個貼現率增加或下降2.5%，該資產的公允價值可能分別減少140萬美元或160萬美元。如果預期的特許權使用費增加或減少2.5%，資產的公允價值將分別增加或減少40萬美元。一名第三方專家在認為必要時協助管理部門對預期的未來現金流量作出估計。如果這些現金流量與公司的估計有很大差異，資產的公允價值就會發生變化。在每個報告所述期間，都進行一次評價，以評估這些估計數、使用的貼現率和影響公平市場價值的一般市場條件。

截至March 31, 2018，該公司精簡的綜合資產負債表所報告的資產的公允價值如下1 450萬美元最大的損失是1 450萬美元.

密歇根大學皇室協議

2014年11月6日，該公司獲得了密歇根大學(“U-M”)在Cerdelga(EliGlustat)的全球版税權益中支付的部分版税。6 560萬美元根據與U-M簽訂的皇家購銷協議(“U-M皇室協議”)。根據U-M皇室協議的條款，公司將收到75%根據U-M公司與賽諾菲公司的許可協議應支付的所有專利使用費，直到許可專利到期為止，不包括任何專利展期。Cerdelga是一種針對成人Gaucher病1型患者的口服療法。2014年8月在美國、2015年1月在歐洲聯盟和2015年3月在日本批准了Cerdelga。此外，Cerdelga的營銷申請正在由其他監管機構審查。雖然美國、歐洲聯盟和日本已經批准了營銷申請，但有些國家的國家定價和償還決定卻被推遲。2017年12月31日，該公司聘請了一名第三方專家，評估延遲定價和償還決定對Cerdelga預期未來現金流的影響。根據所進行的分析，管理層於2017年12月31日修訂了貼現現金流量分析中使用的基本假設。March 31, 2018，公司的現金流量貼現分析反映了它對估值日期前的未來現金流數額和時間的預期。

專利權的公允價值March 31, 2018是通過使用與預期未來現金流量有關的貼現現金流量分析來確定的。該資產被歸類為三級資產，因為公司的估值使用了大量不可觀測的投入，包括對未來銷售許可產品的可能性和時間的估計。這種貼現現金流是基於4年內銷售特許產品的預期特許使用費。使用的貼現率約為12.8%。在選擇適當的貼現率時需要作出重大的判斷。如果貼現率增加或下降2.5%，這一資產的公允價值可能分別減少130萬美元或180萬美元。如果預期的特許權使用費增加或減少2.5%，資產的公允價值可能分別增加90萬美元或減少50萬美元。在必要時，聘請第三方專家協助管理部門制定對預期未來現金流的估計。如果這些現金流量與公司的估計有很大差異，資產的公允價值就會發生變化。在每個報告所述期間，對這些估計數、使用的貼現率和影響公平市場價值的一般市場條件進行了評價。

截至March 31, 2018，該公司精簡的綜合資產負債表所報告的資產的公允價值如下2 660萬美元最大的損失是2 660萬美元.

Ariad皇室協議

2015年7月28日，該公司與ARIAD製藥公司簽訂了收入利息轉讓協議(“ARIAD皇家協議”)。(“ARIAD”)，即該公司從ARIAD出售、分配或以其他方式使用Iclusig所產生的淨收入中獲得版税的權利^®一種用於治療成人慢性髓系白血病的癌症藥物，其交換條件為：200.0百萬美元現金支付。購價100.0百萬美元分兩批支付5 000萬美元第一批在2015年7月28日獲得資助，第二批在2016年7月28日得到資助。在發生某些事件時，包括變更對ARIAD的控制，公司有權要求ARIAD以特定數額回購特許權使用費。公司

選擇公允價值選項，對混合工具的全部進行解釋。任何嵌入的衍生產品不得與宿主合同分離。根據ARIAD皇室協議獲得的資產是一個單一的會計單位。

2017年2月16日，武田製藥有限公司(“武田”)收購了ARIAD，該公司在同一天行使了其看跌期權，這導致Takeda有義務向該公司支付1.2倍的100.0百萬美元由公司根據ARIAD皇室協議提供資金，減去公司已經收到的特許權使用費。

2017年3月30日，武田履行了看跌期權的義務，並支付了該公司的回購價款108.2百萬美元在ARIAD皇室協議下的專利權。

AcelRx皇室協議

2015年9月18日，該公司與AcelRx製藥公司的全資子公司ARPI有限責任公司簽訂了一項特許權權益轉讓協議(“AcelRx Royalty協議”)。(“AcelRx”)，根據這項權利，該公司獲得了獲得Zalviso部分特許權使用費和某些里程碑付款的權利^®(舒芬太尼舌下平板系統)在歐洲聯盟、瑞士和澳大利亞，由AcelRx的商業夥伴Grünenthal交換6 500萬美元現金支付。根據AcelRx皇室協議的條款，公司接受75%根據AcelRx與Grünenthal的許可協議應支付的所有特許權使用費和前四筆商業里程碑付款的80%，直到早些時候才發生：(一)公司收到的付款相當於支付給AcelRx的現金的三倍；(二)許可專利到期(預計於2032年1月)。2015年9月，扎爾維索獲得了歐盟委員會的營銷批准。Grünenthal在2016年第二季度推出了Zalviso，該公司在2016年第三季度開始收取版税。

截至March 31, 201812月31日，2017，該公司確定，其根據AcelRx Royalty協議享有的特許權是可變利益實體中的可變權益。然而，該公司無權指導ARPI LLC的活動，這些活動對ARPI LLC的經濟績效影響最大，也不是ARPI LLC的主要受益人；因此，ARPI LLC不受公司合併的約束。

專利權的公允價值March 31, 2018是通過使用與預期未來現金流量有關的貼現現金流量分析來確定的。該資產被歸類為三級資產，因為公司的估值使用了大量不可觀測的投入，包括對未來銷售許可產品的可能性和時間的估計。折現現金流是基於14年期間銷售特許產品的預期特許使用費。使用的貼現率約為13.4%。在選擇適當的貼現率時需要作出重大的判斷。如果貼現率增加或下降2.5%，這一資產的公允價值可能分別減少980萬美元或1 210萬美元。如果預期的特許權使用費增加或減少2.5%，資產的公允價值將分別增加或減少190萬美元。在必要時，聘請第三方專家協助管理部門制定對預期未來現金流的估計。如果這些現金流量與公司的估計有很大差異，資產的公允價值就會發生變化。截至2018年3月31日，管理層在每個報告所述期間對這些估計數、使用的貼現率和影響公平市場價值的一般市場條件進行了評價。根據迄今接受治療的病人人數，管理層在2017年12月31日調整了預計未來現金流量在貼現現金流模型中使用的時間。截至March 31, 2018，公司的現金流量貼現分析反映了它對估值日期前的未來現金流數額和時間的預期。

截至March 31, 2018，該公司精簡的綜合資產負債表所報告的資產的公允價值如下7 510萬美元最大的損失是7 510萬美元.

凱貝拉皇室協定

2016年7月8日，該公司與一名個人簽訂了一項特許權使用費購買和銷售協議，根據該協議，公司獲得了該個人在銷售Kybella時獲得某些特許權使用費的權利^®由變應原plc交換950萬美元現金支付及最多可達一百萬美元在未來的里程碑付款基礎上的產品銷售目標。該公司在2016年第三季度開始收取特許權使用費。

專利權的公允價值March 31, 2018，採用與預期未來現金流量有關的貼現現金流量分析來確定。該資產被歸類為三級資產，因為公司的估值使用了大量不可觀測的投入，包括對未來銷售許可產品的可能性和時間的估計。折現現金流是基於8年期間銷售授權產品的預期版税。使用的貼現率約為14.4%。在選擇適當的貼現率時需要作出重大的判斷。

如果這個貼現率增加或下降2.5%，這一資產的公允價值可能分別減少30萬美元或增加30萬美元。如果預期的特許權使用費增加或減少2.5%，資產的公允價值將分別增加或減少10萬美元。在必要時，聘請第三方專家協助管理部門制定對預期未來現金流的估計。如果這些現金流量與公司的估計有很大差異，資產的公允價值就會發生變化。在每個報告所述期間，都對這些估計數、使用的貼現率和影響公平市場價值的一般市場條件進行評價。管理層重新評估了本期現金流量預測，得出的結論是，需求數據減少導致了預期未來現金流量的減少，因此有必要對貼現現金流量模型中使用的假設進行修訂。March 31, 2018.

截至March 31, 2018，該公司精簡的綜合資產負債表所報告的資產的公允價值如下280萬美元最大的損失是280萬美元.

下表彙總了第三級資產的變化以及三個月結束 March 31, 2018:



使用不可觀測的重大投入進行公允價值計量(第3級)-皇室權利資產

(單位：千)			專營權- 按公允價值計算
2017年月31公允價值						$	349,223

	期間公允價值淨變動共計
		按公允價值計算的專利權的公允價值變化	$	11,091
		按公允價值計算的特許權使用費收益	$	(18,623	)
		期間公允價值淨變動共計				(7,532		)

2018年月31公允價值						$	341,691



使用不可觀測的重大投入進行公允價值計量(第3級)-皇室權利資產

	公允價值		專營權-			公允價值
(單位：千)	2017年月31		公允價值變動			March 31, 2018
德波姆	$	232,038	$	(9,430	)	$	222,608
VB	14,380		137			14,517
U-M	26,769		(187		)	26,582
阿塞爾雷克斯	72,894		2,237			75,131
阿芬格	396		(295		)	101
凱貝拉	2,746		6			2,752
	$	349,223	$	(7,532	)	$	341,691



使用不可觀測的重大投入進行公允價值計量(第3級)-負債

(單位：千)		或有考慮
2017年月31公允價值		$	(42,000	)

	期間公允價值淨變動共計	600

2018年月31公允價值		$	(41,400	)

或有考慮的公允價值是根據NODEN產品得出的收入方法確定的(如下文附註19所定義)，收入估計數和實現(A)淨銷售額水平的可能性的概率評估或(B)觸發里程碑付款的通用產品推出的可能性評估。確定公允價值的關鍵假設是貼現率和分配給正在實現的潛在里程碑的概率。或有考慮的公允價值在每個報告所述期間重新計量，公允價值的變動記錄在精簡的綜合收入報表中。終了期間或有代價公允價值的變化March 31, 2018主要原因是時間的推移，因為在本期公允價值計算中使用的主要假設沒有重大變化。

每個時期收入中包括的第三級資產變動的損益列於“皇室權利-公允價值變動”，而每個期間收入中所列第三級負債變動的損益列於“週年付款公允價值和或有考慮的變動”中如下：



	三個月結束
	3月1日
(單位：千)	2018		2017

報告期終了時所持特許權權益資產收益中所列期間公允價值的變動總額	$	11,091	$	13,146

本報告所述期間終了時持有的負債收益中公允價值的變動總額	$	600	$	(1,442	)

下表按估值等級中的級別列出不受公允價值確認的資產和負債的公允價值：



	March 31, 2018						2017年12月31日
	承載價值		公允價值 2級		公允價值三級		承載價值		公允價值 2級		公允價值三級
(單位：千)
資產：
惠特診斷書應收賬款	$	50,191	$	—	$	52,412	$	50,191	$	—	$	51,308
Hyperion應收票據	1,200		—		1,200		1,200		—		1,200
CareView應收票據	19,420		—		19,100		19,346		—		18,750
共計	$	70,811	$	—	$	72,712	$	70,737	$	—	$	71,258

負債：
2018債券	$	—	$	—	$	—	$	126,066	$	126,131	$	—
2021年月日債券	119,166		146,438		—		117,415		148,028		—
共計	$	119,166	$	146,438	$	—	$	243,481	$	274,159	$	—

截至March 31, 20182017年12月31日，Hyperion催化國際公司應收票據和CareView通信公司應收票據的估計公允價值採用一個或多個折現現金流模型確定，其中包括預期付款和應收票據的利率，利率固定，並將應收票據的預期付款與可變回報率相結合。

如有必要，公司聘請第三方評估專家協助評估其投資和估算某些投資的公允價值所需的相關投入。該公司確定其應收票據資產為三級資產，因為該公司的估值使用了大量無法觀察到的投入，包括對未來收入的估計、貼現率、結算預期、終端價值和所需收益。為支持估計的公允價值計量，該公司考慮了與高收益指數相關的投資和當前措施方面的前瞻性業績，並審查了專業金融和風險公司在各行業和類似部門發行的票據的條款和收益率。

CareView票據應收賬款主要由CareView通信公司的所有資產和權益擔保。Wellstat診斷票據應收款主要由Wellstat診斷公司的所有資產擔保，並得到Wellstat診斷擔保人的擔保。抵押品資產的公允價值估計採用資產法和與標的抵押品有關的現金流量貼現模型確定，並對其進行調整，以考慮出售資產的估計成本。

上March 31, 2018公司應收票據的賬面價值與估計公允價值不同。這是在為公允價值估值目的執行現金流動貼現時所使用的貼現率的結果。

公司可兑換票據的公允價值是通過報價市場定價或交易商報價來確定的。

下表是用於確定應收受損票據投資估計公允價值的不可觀測的重要投入：



資產	估價技術	看不見輸入	March 31, 2018	十二月三十一日， 2017

威斯特診斷學
Wellstat保證人知識產權	收益法
		貼現率	12%	12%
		特許權使用費金額	2 100萬美元	2 100萬美元
結算額	收益法
		貼現率	15%	15%
		結算額	3 300萬美元	三千二百萬美元

房地產	市場方法
		年升值率	4%	4%
		估計地產代理費用	6%	6%
		估計處置日期	6/30/2019	6/30/2019

凱雷維
應收票據現金流量	收益法
		貼現率	17.5%	17.5%

在March 31, 2018，公司有三筆非應計投資的應收票據，累計投資成本和公允價值約為7 080萬美元和7 270萬美元與2017年12月31日三項非權責發生制的應收票據投資相比，累積投資成本和公允價值約為7 070萬美元和7 130萬美元分別。在2018年3月31日終了的三個月裏，該公司承認70萬美元CareView票據應收投資在此期間支付的利息收入；在截至2017年3月31日的三個月內，該公司不承認非應計地位的應收票據投資的任何利息。在三個月結束 March 31, 20182017年，該公司沒有確認應收票據滅失的損失

5.現金、現金等價物和短期投資

截至March 31, 2018，和2017年12月31日，該公司將其超額現金餘額主要投資於現金、貨幣市場基金和公司股票證券。公司的證券被歸類為可供出售，並按估計公允價值記賬，未實現的損益在股東權益中的“累計其他綜合收入”中報告，扣除估計税額。公允價值計量信息見附註4。證券銷售成本的確定是基於特定的識別方法。到目前為止，該公司在這些工具的投資中沒有遭受信貸損失，而且它不需要為其投資活動提供抵押品。

下表按重要投資類別彙總了公司的現金和可供出售證券的攤銷成本、未實現收益總額和公允價值，按現金和現金等價物或短期投資分列。March 31, 2018，以及2017年月31：



							報告為：
	攤銷成本		未實現收益		估計公允價值		現金及現金等價物		短期投資
(單位：千)
March 31, 2018
現金	$	82,293	$	—	$	82,293	$	82,293	$	—
貨幣市場基金	322,785		—		322,785		322,785		—
共計	$	405,078	$	—	$	405,078	$	405,078	$	—

2017年月31
現金	$	109,703	$	—	$	109,703	$	109,703	$	—
貨幣市場基金	417,563		—		417,563		417,563		—
公司證券	3,353		1,495		4,848		—		4,848
共計	$	530,619	$	1,495	$	532,114	$	527,266	$	4,848

公司承認八十萬美元和零截至2018年3月31日和2017年3月31日止的三個月內，可供出售的證券的銷售收益。

“其他綜合收入(虧損)，扣除税後”的投資未實現收益為零和120萬美元截至March 31, 2018，分別為2017和1231，2017。

6.信貸風險集中

生產線濃度

確認的總收入的百分比分別佔公司總收入的10%或10%以上，具體如下：



		三個月到3月31日，
持牌人	產品名稱	2018		2017
生物	提薩布里^®	7	%	31	%

德波姆	Glumetza，Janumet XR，Jentadueto XR和INVOKAMET XR	19	%	14	%

N/A	Tekturna，Tekturna HCT，Rasilez和Rasilez HCT	48	%	28	%

卡萊奧	利息收入	—	%	10	%

LENSAR	LENSAR激光系統	13	%	—	%

__________________

不適用

7.票據和其他長期應收款

票據和其他長期應收款包括下列重要協議：

威爾斯登診斷書、應收賬款、信用協議及相關訴訟

2012年11月2日，該公司和Wellstat診斷公司4 000萬美元根據信貸協議，公司須按5%每年(以現金或實物支付)。此外，該公司將根據Wellstat診斷公司銷售、分銷或以其他方式使用Wellstat診斷公司產品(如果有的話)的銷售、銷售或其他用途產生的兩位數的低版税率(如果有的話)，從其產品的商業化開始收取季度版税。4 000萬美元信貸協議的部分收益用於償還Wellstat診斷公司2012年3月簽訂的某些應收票據。

2013年1月，公司獲悉，截至2012年12月31日，Wellstat診斷公司使用的資金違反了信貸協議的條款，違反了信貸協議第2.1.2和第7節。該公司於2013年1月22日向Wellstat診斷公司發出了違約通知，並加快了根據信貸協議所欠金額。與違約通知有關的是，該公司行使了其可用的補救辦法之一，並大致轉讓了810萬美元從Wellstat診斷公司的銀行賬户中獲得的可用現金，並將資金用於根據信貸協議應支付的金額。2013年2月28日，雙方達成了一項容忍協議，該公司同意在120天內不使用其他補救辦法。在此期間，公司提供了大約一百三十萬美元到Wellstat診斷公司為業務的持續運營提供資金。在2013年12月31日終了的一年中，大約870萬美元是根據寬容協議提出的。

2013年8月15日，該公司與Wellstat診斷學公司簽訂了一項經修訂和重新聲明的信貸協議。該公司決定，新協議應作為對現有協議的修改加以説明。

除另有説明外，經修訂及重報的信貸協議的重要條款與原來的信貸協議實質上相同，包括按5%每年(以現金或實物支付)。此外，該公司還將繼續根據Wellstat診斷公司淨收入兩位數的低版税率收取季度版税。然而，根據經修訂和重報的信貸協議：(1)本金被重新調整為大約4 410萬美元，它大約由以下部分組成3 370萬美元原始貸款本金和利息，一百三十萬美元定期貸款本金和利息九百一十萬美元忍讓本金和利息；(2)規定的內部收益率增加；(3)提高違約利率；(4)Wellstat診斷學提供某些財務信息的義務增加到每月；(5)內部財務控制得到加強，要求Wellstat診斷公司保持一名獨立的第三方財務專業人員，控制資金的支付；(6)公司放棄現有的違約事件；(7)業主惠氏診斷公司的附屬公司在出售附屬實體時必須向Wellstat診斷公司提供額外的資金。經修訂和重報的信貸協議的最終到期日為2021年12月31日(但隨後加快了下文所述)。

2014年6月，該公司從Wellstat診斷公司收到的資料顯示，該公司一般無法償還到期的債務，這構成了經修訂和重報的信貸協議規定的違約事件。

2014年8月5日，該公司向Wellstat診斷公司發出違約通知(“Wellstat診斷借款人通知”)，該公司加快了修訂和重報信貸協議規定的所有債務，並要求立即全額支付，數額約等於5 390萬美元，(根據經修訂和重報的信貸協議的條款，其中包括一筆數額，連同已支付給公司的利息和特許權使用費，將產生特定的內部回報率)，加上應計費用、費用和利息，並要求Wellstat診斷學公司保護和保存所有擔保其義務的抵押品。

2014年8月7日，該公司向根據信貸協議向公司(統稱為“Wellstat診斷學擔保人”)的每個擔保人(即“Wellstat診斷擔保人”)發出了一份通知(“Wellstat診斷擔保人通知”)，其中包括要求擔保人向公司發還未清債務的要求。擔保人包括Wellstat診斷公司的某些附屬公司和相關公司，包括Wellstat治療公司和Wellstat診斷公司的股東。

2014年9月24日，該公司向馬裏蘭州蒙哥馬利縣巡迴法院(“Wellstat診斷請願書”)提交了一份單方面任命接管人的請願書(“Wellstat診斷請願書”)，並於同一天獲得批准。在接管期間，Wellstat診斷學仍在運作，公司提供了額外的增量資金。五月

2017年24日，Wellstat診斷學公司通過信用投標將其全部資產大量轉讓給該公司。信貸投標使貸款的未償餘額減少了一筆無關緊要的數額。

2015年9月4日，該公司向紐約最高法院提交了一項請求即決判決以代替申訴的動議，要求法院對某些Wellstat診斷擔保人作出判決，要求對Wellstat診斷債務總額作出判決，再加上所有費用和費用，包括該公司在執行相關擔保時支付的律師費。2015年9月23日，該公司向同一法院提交了單方面申請，要求對Wellstat診斷學擔保人被告的資產下達臨時限制令和扣押令。雖然法院在2015年9月24日的聽證會上駁回了該公司關於臨時限制令的請求，但法院下令將Wellstat診斷學擔保人被告的資產扣押在現狀只在正常的商業過程中使用。

2016年7月29日，紐約最高法院批准了該公司的即決判決動議，並裁定Wellstat診斷擔保人被告對Wellstat診斷公司承擔的所有“義務”負有責任。在Wellstat診斷學擔保人被告提出上訴後，紐約最高法院上訴庭於2017年2月14日以程序為由推翻了部分上訴。關於批准公司即決判決以代替申訴的決定備忘錄，但確認了決定備忘錄中拒絕Wellstat診斷學擔保人被告請求即決判決的部分，被告在該動議中要求確定擔保已經解除。因此，該訴訟已發回紐約最高法院，作為全體訴訟繼續審理該公司的索賠。2017年6月21日，紐約最高法院下令該公司提起訴訟，該公司於2017年7月20日提起訴訟。Wellstat診斷擔保人於2017年8月9日提交了他們的答覆，包括對該公司的反訴，指控該公司違反合同、違反信託責任以及對潛在經濟優勢的侵權行為。此案目前正在審理中，處於預審階段。

2016年10月14日，該公司向某些Wellstat診斷擔保人發出違約通知，並提及喪失抵押品贖回權的程序，這些擔保人不是紐約訴訟中的被告，但他們是房地產資產的所有者，對這些資產執行了一份有利於公司的信託契約，保證為Wellstat診斷公司提供貸款擔保。2017年3月2日，該公司發出了第二份取消房地產贖回權的通知，並注意到了2017年3月29日的出售。根據信託契據，受託人已將出售日期從日曆上刪除，尚未重新安排。2017年3月6日，該公司致函Wellstat診斷擔保人，要求提供信息，為UCC第9條出售Wellstat診斷擔保人的部分或全部與知識產權有關的擔保品做準備。Wellstat診斷擔保人沒有對該公司的信函作出迴應，但在2017年3月17日，向紐約最高法院提交了一份命令，要求禁止該公司出售房地產，或在涉及所涉擔保的任何訴訟期間強制執行其在Wellstat診斷擔保人知識產權中的擔保權益。2017年10月，該公司向紐約最高法院提交了一份申請，要求扣押一份潛在的5 580萬美元損害賠償金，加上利息，對BTG國際公司於2017年9月19日在特拉華州法院勝訴Wellstat治療公司。2018年2月6日，紐約最高法院發佈了一項法官令，命令Wellstat診斷學擔保人在訴訟結果結束之前出售、扣押、移除、轉移或更改擔保品。紐約最高法院還發布了一項命令，禁止該公司在訴訟結果結束之前取消某些Wellstat診斷擔保人的抵押品贖回權。

2015年10月22日，某些Wellstat診斷擔保人向紐約最高法院單獨提出了針對該公司的申訴，要求作出一項聲明性判決，即在Wellstat診斷公司違約之後，雙方之間達成了某些合同安排，如果Wellstat診斷擔保人自願將作為公司抵押品的任何資產貨幣化，則涉及收益的分割，這是沒有任何效力或效力的。本案目前仍在審理中，最高法院已指示雙方將此案與該公司對上述有關預審活動的Wellstat診斷擔保人提出的未決案件進行協調。

自2014年4月1日起，由於發生違約，公司決定將貸款減記，並停止計提利息收入。在那個時候，到了...March 31, 2018已確定沒有必要為票據的賬面價值提供備抵，因為公司認為，作為Wellstat診斷儀債務擔保的抵押品的價值超過了資產的賬面價值，足以使公司收回目前的賬面價值5 020萬美元。該公司繼續密切監測到期金額的時間和預期追回情況，包括訴訟和與Wellstat診斷擔保人資產有關的其他事項。不能保證在未來一段時期內將不需要為應收票據投資的賬面價值提供備抵，這取決於未來的發展情況。

Hyperion協議

2012年1月27日，該公司與Hyperion催化國際公司。(“Hyperion”)(也是Wellstat診斷擔保人)簽訂了一項協議，根據該協議，Hyperion公司向公司出售了Showa Denko K.K.到期的特許權使用費。(“SDK”)與Hyperion和SDK於2008年12月31日達成的某項專利許可協議有關。該協議將從2012年1月1日至2013年12月31日的專利許可協議的使用費流分配給了該公司，以換取向Hyperion公司的一次性付款。230萬美元。作為一次付清款項的交換，公司將收到2等額付款120萬美元2013年3月5日和2014年3月5日。第一次付款120萬美元已於2013年3月5日支付，但Hyperion尚未支付2014年3月5日到期的第二筆款項。自該日起生效，並由於發生違約事件，公司停止計息收入。截至March 31, 2018，抵押品的估計公允價值被確定為超過賬面價值。在公司喪失抵押品贖回權的情況下，不能保證這是真的，也不能保證從這種抵押品中實現價值。

艾芬格信貸與皇室協議

根據Avinger信用和皇室協議的條款，該公司在2018年4月之前從Avinger的淨收入中獲得一個低的、單一位數的版税。從2015年10月開始，在Avinger償還之後2 140萬美元根據到期前應收票據，Avinger淨收入的使用費減少了50%，但須遵守從提前付款日期至2018年4月的某些最低付款。本公司已根據公允價值選項入賬。

LENSAR信貸協議

2013年10月1日，該公司與LENSAR公司簽訂了信貸協議。(“LENSAR”)，根據該條，公司向LENSAR提供了6 000萬美元用於LENSAR與其目前市場上銷售的LENSAR™激光系統的商業化。在...6 000萬美元可用於LENSAR，一個初始4 000萬美元，除費用外，在交易結束時由公司提供資金。剩下的2 000萬美元從未得到過資助。貸款項下的未償還借款按以下利率計息：15.5%每年每季度支付欠款。

2015年5月12日，該公司與LENSAR簽訂了一項容忍協議，根據該協議，該公司同意不使用由於LENSAR未能遵守流動性契約和支付根據信貸協議應支付的利息而向其提供的某些補救辦法。根據容忍協議，公司同意向LENSAR提供最多可達850萬美元在2015年9月30日終了期間每週增加一次，加上僱員留用額約五十萬美元以額外貸款的形式，以LENSAR達到與LENSAR有關的某些里程碑為條件，獲得額外資本，以資助業務或出售業務，並償還信貸協議規定的未償還款項。作為容忍的交換，LENSAR同意簽訂更多的報告契約，聘用一名首席重組官，並將利率提高到18.5%適用於信貸協議下的所有未付款項。

2015年9月30日，該公司同意將忍耐協議延長至2015年10月9日，並規定最多增加一筆八十萬美元在LENSAR談判可能出售其資產的同時提供資金。2015年10月9日，容忍協議到期，但該公司同意為LENSAR的運營提供資金，而LENSAR繼續談判出售其資產的可能性。

2015年11月15日，LENSAR、LLC(“LENSAR/Alphaeon”)、Alphaeon公司(“Alphaeon”)的全資子公司和LENSAR簽訂了資產購買協議，其中LENSAR/Alphaeon同意收購LENSAR的某些資產並承擔LENSAR的某些債務。此次收購於2015年12月15日完成。

在收購結束時，LENSAR/Alphaeon公司與該公司簽訂了一項經修訂和重報的信貸協議，前提是4 200萬美元根據公司先前與LENSAR的信貸協議，貸款作為借款的一部分。此外，Alphaeon還發布了一百七十萬其A類普通股的股份歸公司所有。

該公司估計的公允價值為$3.84每股一百七十萬Alphaeon A類普通股的股票與交易有關，並確認這項投資為成本法投資660萬美元包括在其他長期資產中。Alphaeon A類普通股在未來期間接受其他臨時減值評估.截至2018年3月31日，除了臨時減值費用以外，沒有其他任何其他費用。

2016年12月，LENSAR從LENSAR/Alphaeon重新獲得資產，公司與LENSAR簽訂了第二份經修正和重報的信貸協議，根據該協議，LENSAR承擔了修訂後的所有義務，

重報與LENSAR/Alphaeon的信貸協議。同樣在12月，LENSAR在該公司的支持下，根據“美國破產法”第11章(“第11章案例”)提出了一項自願申請。2017年1月，該公司同意向債務人提供最多可達280萬美元在LENSAR的新進展，使它可以繼續經營其業務在第11章的案件。LENSAR在公司的支持下提交了第11章的重組計劃，根據該計劃，LENSAR將向公司發行100%的股權，以換取在第11章案件中取消公司作為有擔保債權人的債權，但涉及債務人佔有融資的債權除外，從而成為公司經營的全資子公司。2017年4月26日，破產法院批准了重組計劃。

根據重組計劃，LENSAR於2017年5月11日破產，成為該公司的全資子公司，公司從2017年5月11日開始根據投票利益模式合併LENSAR的財務報表。

關於LENSAR的更多信息，請參閲“無形資產”下的注10、“業務組合”下的注19和“分段信息”下的注20。

直接流動醫療信貸協議

2013年11月5日，該公司與DirectFlow醫療公司簽訂了一項信貸協議。(“直流電醫療”)，根據該條，公司同意提供最多可達5 000萬美元直接流動醫療。在...5 000萬美元可用於直接流醫療，初始3 500萬美元(第一部分)，除費用外，在交易結束時由公司提供資金。

2014年11月10日，該公司和直流醫療公司同意修改信貸協議，允許直接流動醫療公司借用1 500萬美元第二批，在2014年12月31日之前，由DirectFlow Medical收到一筆指定的最低限度的股權發行收益。作為交換，雙方修改了信貸協議，規定了與某些流動性事件有關的額外費用，例如變更控制或完成首次公開發行，並授予公司某些董事會觀察權。2014年11月19日，在直流醫療公司滿足修正後的兩個里程碑後，該公司資助了1 500萬美元第二批直接流動醫療，扣除費用。

第一批未償還借款按以下利率計息：15.5%每年每季度支付一次欠款，直至第二檔發生為止。在第二批貸款發生時，適用於信貸協議下所有貸款的利率降低至13.5%每年每季度支付欠款。

根據信貸協議的條款，DirectFlow Medical償還貸款本金的義務於2016年9月30日第十二次支付利息之日開始。在開始償還時未償還的本金必須分期償還，直至貸款最終到期為止。這些貸款將於2018年11月5日到期。信貸協議下的債務是通過對DirectFlow Medical及其任何子公司的所有資產的質押來擔保的。

2015年12月21日，DirectFlow Medical與該公司簽訂了一項信用協議豁免協議，因為預計DirectFlow Medical無法遵守流動性契約，無法支付根據該信貸協議應支付的利息，該協議隨後於2016年1月14日延長，並將利息支付的時間進一步推遲到2016年9月30日終了的期間，同時DirectFlow醫療尋求更多資金來經營其業務。

2016年1月28日，該公司資助了一項額外資金五百萬美元以短期有擔保本票的形式直接流動醫療.

2016年2月26日，該公司和直接流動醫療公司對信貸協議進行了第四次修正，除其他事項外，(I)將五百萬美元短期有抵押本票作為信貸協議下的貸款，其利息及付款條件與現有貸款大致相同，(Ii)加入一個轉換功能，使五百萬美元貸款在發生某些事件時將轉化為直接流動醫療的權益；(Iii)提供第二筆貸款五百萬美元可轉換貸款部分承諾，由公司自行出資。第二階段的承諾沒有得到資助，此後已經到期。此外，(I)公司同意放棄流動資金契約，並將未支付利息的時間延後至2016年9月30日；及(Ii)DirectFlow Medical同意向公司發出一筆指定數額的認股權證，以便在豁免期內的第一天，在每月首日以下價格購買可轉換優先股股份。$0.01每股。

2016年7月15日，該公司與DirectFlow醫療公司簽訂了第五修正案，並對信貸協議進行了有限豁免。該公司提供了額外的資金150萬美元以票據的形式直接流動醫療，其利息及付款條件與現有貸款大致相同，並有轉換功能，使150萬美元貸款在發生某些事件時將轉化為直接流動醫療的權益。此外，DirectFlow Medical同意向公司發行認股權證，以行使價格購買可轉換優先股股份$0.01每股。

2016年9月12日，該公司與DirectFlow Medical簽訂了第六修正案，並對信貸協議進行了有限豁免，根據該協議，該公司提供了額外資金150萬美元以票據的形式直接流動醫療，其利息和支付條件與現有貸款基本相同。此外，DirectFlow Medical同意向公司發行一筆特定數額的認股權證，以行使價格購買可轉換優先股的股份。$0.01每股。

2016年9月30日，該公司與DirectFlow Medical簽訂了一項對信貸協議的豁免，雙方除其他事項外，同意：(I)將所有逾期利息付款推遲到2016年10月31日；(Ii)將最初本金的償還期限推遲到2016年10月31日；(Iii)繼續放棄流動性要求，直至2016年10月31日。此外，DirectFlow Medical同意向公司發行一筆特定數額的認股權證，以行使價格購買可轉換優先股的股份。$0.01每股。

2016年10月31日，該公司同意將上述豁免延長至2016年11月30日，並於2016年11月14日提出一百萬美元貸款，而直接流動醫療繼續尋求更多的資金。

2016年11月16日，DirectFlow Medical告知該公司，其潛在的融資來源已將其提議從股權投資改為貸款，貸款金額要小得多，條件也不那麼優惠。直接流動醫療公司於2016年12月停業，2017年1月為債權人的利益進行了轉讓。該公司隨後啟動了止贖程序，導致該公司通過公司全資子公司dfm有限責任公司獲得了大部分直接流動醫療資產的所有權。這些資產以較低的賬面金額或公允價值、較低的估計銷售成本(主要是基於市場參與者來源的佐證數據)和第三方的有效出價而持有出售。

截至2016年12月31日，該公司完成了減值分析，並得出結論認為，這一狀況符合債務重組的問題，並確認減值損失為5 110萬美元.

2017年1月，該公司開始積極銷售持有的資產。2017年1月23日，該公司與DFM公司簽訂了一項知識產權轉讓協議，與香港海斯科製藥有限公司(“Haisco”)簽訂了一項知識產權轉讓協議，根據該協議，Haisco在中國獨家收購了前直流電醫療臨牀、監管和商業信息及知識產權。700萬美元。本公司還通過DFM，有限責任公司銷售了海斯科公司的某些製造設備。$450,000並收集$692,000截至2017年12月31日止年度未清直流電醫療應收賬款。

2018年1月6日，該公司與HaisThera Advisors有限公司(“HaisThera”)簽訂了一項許可證協議，根據該協議，公司授予HaisThera獨家許可證，以開發、製造無支架主動脈瓣並將其商業化。許可證協議的考慮是預先支付50萬美元，並支付最多200萬美元的特許權使用費。

卡萊奧票據購買協議

2014年4月1日，該公司與kaléo公司全資子公司Accel 300有限責任公司(“Accel 300”)簽訂了一項票據購買協議，根據該協議，該公司收購了該公司。150.0百萬美元應於2029年到期的附擔保票據(“卡萊奧注”)。卡萊奧票據是根據雅高300與美國銀行美國全國協會作為託管人簽訂的契約發行的，其第一批核準產品Auvi-q的淨銷售額佔20%。^®(腎上腺素自動注射，USP)(稱為變應原)^®在加拿大)和10%的銷售淨額的卡萊奧公司的第二專利汽車注射器為基礎的產品，EVZIO(鹽酸納洛酮注射液)(“卡萊奧税收利益”)，並保證卡萊奧的股權在Accel 300。

2017年9月21日，該公司與特拉華州有限責任公司(“Kaléo Purchaser”)MAM-袋鼠放款人有限責任公司(“Kaléo Purchaser”)簽訂了一項協議(“卡萊奧票據銷售協議”)，根據該協議，該公司出售了卡萊奧票據的全部股權。

根據“卡萊奧票據銷售協議”，卡萊奧買方向公司支付了相當於當時未付本金100%的保險費1%按現金總購買價格計算的卡萊奧票據下的應計利息和應計利息141.7百萬美元，但須有18個月的託管期限。140萬美元以防某些可能的意外情況。關於這一專題的進一步討論，見注12。

Careview信貸協議

2015年6月26日，該公司與CareView簽訂了一項信貸協議，根據該協議，該公司向CareView提供了以下內容4 000萬美元分兩批2 000萬美元每個人。根據信貸協議的條款，2 000萬美元，除費用外，在CareView公司獲得與CareView系統的安置有關的一個特定里程碑時，該公司提供了資金^®，2015年月7日。2015年10月7日，該公司和CareView對信貸協議進行了修訂，修改了與第一和第二階段里程碑相關的某些定義。第二2 000萬美元部分資金將在CareView實現與安置CareView系統和利息、税金、折舊和攤銷前綜合收益有關的具體里程碑時供資，這些里程碑將至遲於2017年6月30日完成。這些里程碑沒有實現，公司也不承擔額外的供資義務。根據信貸協議未償還的借款將按以下利率支付利息：13.5%每年支付，每季度支付一次欠款。

作為交易的一部分，該公司收到了大約購買許可440萬CareView普通股的行使價格為$0.45每股。該公司已將該權證作為衍生資產入賬，並以債務貼現抵償信貸。在每個報告所述期間，權證在市場上標明公允價值的變化。

關於2015年10月對信貸協議的修訂，該公司和CareView還同意修改認股權證，以購買普通股協議，降低認股權證的行使價格$0.45到$0.40每股。

2018年2月，該公司與CareView簽訂了一項修改協議，該協議自2017年12月28日起生效，該公司同意修改信貸協議，否則該公司就可能無法履行的某些義務，包括支付本金的要求，根據信貸協議向該公司提供補救辦法。根據修改協議，該公司同意：(I)將適用較低的流動性契約；(Ii)本金償還將推遲至2018年12月31日。作為交換條件，同意這些修改，除其他外，公司購買認股權證的行使價格440萬CareView普通股的價格從$0.40到$0.03每股，如果發生某些事件，CareView同意授予公司額外的權益。在March 31, 2018，公司決定認股權證的估計公允價值低於十萬美元.

自2017年10月1日起，該公司決定該貸款將被減記，並停止累積利息收入。March 31, 2018，已確定沒有必要為紙幣的賬面價值提供備抵。

8.盤存

清單由以下(千)份組成：



	3月1日		十二月三十一日，
	2018		2017
原料	$	3,037	$	1,717
在製品	2,031		1,119
成品	8,944		6,311
總庫存	$	14,012	$	9,147

截至March 31, 2018和2017年12月31日，公司大約延期40萬美元和一百三十萬美元根據本公司第三方物流供應商服務安排進行庫存轉移的相關費用。這些費用已作為其他資產入賬在公司的精簡綜合資產負債表上。March 31, 2018和12月31日，2017。當庫存從第三方物流供應商轉移到公司客户時，公司將確認銷售產品的成本。

2018年第一季度和2017年第四季度，該公司確認庫存減記為十萬美元和180萬美元與Noden產品相關的產品，該公司將無法在其到期前銷售。

9.資產購置

2018年1月8日，LENSAR與精密眼科服務公司簽訂了一項資產購買協議，用於購買用於PES激光輔助白內障手術的資產。購買的資產包括設備、庫存和PES的客户合同。沒有將員工團隊作為事務處理的一部分進行轉移。

該公司評估了根據FASB ASC主題805“業務組合”(ASC 805)收購PES資產的情況。根據ASC 805，該公司確定所收購的資產不構成企業，交易將作為資產購置入賬。

下表彙總了購置日購置的可識別資產和承擔的負債的公允價值(千)：



設備和庫存	$	848
固定資產	67
無形資產(客户關係)	1,845
可識別資產共計	$	2,760

收盤時支付的價款，現金	$	1,200
轉換考慮	920
或有考慮	640
總公允價值	$	2,760

10.無形資產

無形資產，淨額

無形資產的組成部分March 31, 2018和2017年12月31日具體情況如下：



	March 31, 2018							2017年月31
(單位：千)	成本		累積攤銷			net		成本		累積攤銷			net
有限壽命無形資產：
獲得的產品權利⁽¹⁾	$	216,690	$	(37,921	)	$	178,769	$	216,690	$	(32,503	)	$	184,187
客户關係^{(1) (2)}	27,925		(4,423		)	23,502		26,080		(3,729		)	22,351
獲得技術^{(2) (3)}	11,011		(561		)	10,450		9,200		(409		)	8,791
獲得商標⁽²⁾	570		(105		)	465		570		(76		)	494
	$	256,196	$	(43,010	)	$	213,186	$	252,540	$	(36,717	)	$	215,823

________________

(1)作為NODEN交易的一部分，公司獲得了某些無形資產。它們是在加權平均期間內按直線攤銷的。10.0歲.

(2)如注19所述，公司作為LENSAR交易的一部分獲得了某些無形資產。它們在10.0年的加權平均期間內攤銷。用於獲得技術和商標的無形資產正在使用直線攤銷法在其估計的使用壽命內攤銷。客户關係無形資產採用雙遞減攤銷法攤銷，這種攤銷方式更好地體現了所取得的經濟效益。


(3)	如附註7所述，該公司獲得了某些無形資產，作為對某些直接流動醫療資產的止贖權的一部分。它們在10.0年的加權平均期間內攤銷。獲得技術的無形資產正在使用直線攤銷法在其估計的使用壽命內攤銷。

攤銷費用三個月結束 March 31, 20182017是630萬美元和600萬美元分別。

根據記錄的無形資產March 31, 2018，假設其後沒有增加或減值相關資產，預計剩餘的估計攤銷費用如下(千)：



財政年度	金額
2018(剩餘9個月)	$	19,058
2019	25,316
2020	25,281
2021	25,250
2022	25,145
2023	25,081
此後	68,055
剩餘估計攤銷費用共計	$	213,186

11.應計負債

應計負債包括：



(單位：千)	三月三十一日， 2018		十二月三十一日， 2017
補償	$	5,178	$	6,043
利息	1,375		2,451
遞延收入	6,971		9,741
應付股息	79		79
合法	646		595
應計回扣、回扣及其他收入儲備	17,863		19,613
退還製造商	268		647
客户預付款	415		3,198
其他	7,343		3,514
共計	$	40,138	$	45,881

下表提供了與公司銷售津貼和應計項目有關的活動摘要。三個月結束 March 31, 2018:



(單位：千)	折扣及分銷費			政府回扣及回扣			援助和其他折扣			產品退貨		共計
2017年月31結餘：	$	3,422		$	8,709		$	4,178		$	3,304	$	19,613
本期備抵	2,323			3,669			2,064			572		8,628
前期備抵	—			—			—			—		—
當期銷售貸項/付款	(329		)	(347		)	(154		)	—		(830		)
上期貸項/付款	(2,344		)	(5,194		)	(2,010		)	—		(9,548		)
2018年度3月31日結餘：	$	3,072		$	6,837		$	4,078		$	3,876	$	17,863

12.承諾和應急

威爾斯登訴訟

2015年9月4日，該公司向紐約最高法院提交了一項請求即決判決以代替申訴的動議，該動議要求法院對Wellstat診斷擔保人作出判決，判決總額為Wellstat診斷債務，再加上所有費用和費用，包括該公司在執行相關擔保時支付的律師費。2016年7月29日，法院發佈了一份裁決備忘錄，批准了該公司的即決判決動議，並駁回了Wellstat診斷學擔保人提出的即決判決的交叉動議，以求裁定他們不再承擔擔保書所規定的責任。紐約最高法院裁定，Wellstat診斷擔保人對Wellstat診斷公司承擔的所有“義務”負有責任。法庭並沒有設定具體的應付金額，但命令指定一名司法聆訊主任或特別裁判員，以決定該筆款項的數額。

欠公司的債務，並判給公司律師費和費用，數額待定。2016年7月29日，Wellstat診斷擔保人向紐約最高法院上訴庭提交了對裁決備忘錄的上訴通知。2017年2月14日，上訴庭推翻了最高法院對該公司有利的即決判決裁決，但確認駁回了Wellstat擔保人要求即決判決的交叉動議。上訴分庭裁定，根據“紐約民事慣例法和規則”第3213條，基於程序理由，該訴訟不適合即決判決，但沒有具體確定該公司是否有權就案情實質作出判決。根據這一決定，已將訴訟發回最高法院，以便就案情進行進一步訴訟。這一程序是作為全體程序進行的，雙方都有機會根據紐約民事程序作出發現和提出異議動議。

Noden pharma DAC訴Anchen製藥公司等

2017年6月12日，Noden製藥DAC對安辰製藥公司提起訴訟。因侵犯美國專利編號8，617，595而被控侵犯美國專利的“Anchen”(“Anchen”)和PAR Medicine(“PAR”)，其依據是提交了一份新藥品簡寫申請(“ANDA”)，要求FDA授權其銷售一種特克圖納仿製藥。^®在美國，阿利斯基倫半富馬酸片，150毫克和300毫克。諾登製藥DAC的訴訟觸發了30個月的FDA批准根據“哈奇韋克斯曼法案”的申請。PAR提出了一項反訴，要求作出聲明性判決，認為他們提議的Tekturna HCT通用版本^®Aliskiren半偏氟馬拉酸氫氯噻嗪片(150 mg eq.base/12.5 mg HCT，150 mg eq.base/25 mg HCT，300 mg eq.base/12.5 mg HCT，300 mg eq.base/25 mg HCT)，分別在向FDA提交的一份單獨的ANDA文件中描述，聲稱美國專利編號8，618，172(“‘172專利”)也屬於Noden製藥公司。此案正由美國特拉華州地區法院審理。2018年3月，訴訟雙方共同提出了駁回被告反訴的規定，要求就不侵犯“172專利”作出宣告性判決。在這項規定中，安辰和帕爾同意，他們將不尋求，或以其他方式加入或協助任何贈款後審查，包括黨際對“172專利”或“美國專利編號9，023，893”(“‘893專利”)的複審。被告還規定，在2028年7月“172專利”到期之前，他們將不尋求PAR‘s ANDA的批准，也不會向市場提交任何其他ANDA申請向市場申請批准Aliskiren半偏氟甲烷氫氯噻嗪。“172專利”和“893專利”都列在“泰克圖納赫特橘子書”中。NODEN製藥DAC打算繼續採取適當的法律行動，保護其在Tekturna的知識產權。^®和Tekturna HCT^®.

諾登製藥發援會了解到，諾華製藥公司(“諾華”)於2013年12月31日收到了Tekturna HCT和Anchen的第四款認證。諾華沒有就這些認證提起專利侵權訴訟。然而，據諾登製藥DAC的知識，在此期間，PAR和Anchen都沒有將非專利aliskiren產品商業化。

其他法律程序

公司不時參與訴訟、仲裁、索賠、調查和訴訟程序，包括知識產權、商業、就業和其他在正常經營過程中出現的事項。當公司可能已經承擔了一項責任，而且損失的數額可以合理估計時，公司就會為負債做準備。這些規定至少每季度審查一次，並作調整，以反映和解談判、司法和行政裁決、法律顧問諮詢意見以及與某一特定案件有關的其他信息和事件的影響。訴訟本身是不可預測的。如果在任何特定時期作出任何不利的裁決，就有可能對該期間公司的經營結果及其現金流量和流動性產生重大不利影響。

租賃擔保

與Facet生物技術公司(“facet”)公司的分拆(“分拆”)有關，該公司對該公司在加利福尼亞州雷德伍德市的以前設施的租約進行了修訂，根據該租約增加了facet作為共同租户，以及一項共同租賃協議，根據該協議，facet同意就與剝離日期之後的租約有關的所有事項向我們提供賠償。截至March 31, 2018，保證書有效期內的租金總額約為2021年12月。4 230萬美元。2010年4月，雅培實驗室收購了facet，後來更名為AbbVie生物治療學公司。(“AbbVie”)。如果AbbVie不履行其租賃義務，該公司可以由業主作為共同租户承擔責任，因此，公司在實質上保證了根據租賃協議為Redwood City設施支付的款項。

該公司準備了一份貼現、概率加權現金流分析，以計算出分拆時租賃擔保的估計公允價值。要求該公司對租賃付款方面違約的概率、執行轉租的可能性和這些事件可能發生的時間作出假設。這些

假設依據的是公司從房地產經紀人那裏得到的信息，以及當時的經濟狀況，以及對未來經濟狀況的預期。本租賃擔保的公允價值在分拆時計入額外的已付資本，今後對債務賬面價值的任何調整也將記錄在額外的已付資本中。

該公司記錄了1 070萬美元簡明扼要的綜合資產負債表March 31, 2018和2017年12月31日，與此擔保有關。在今後的期間，公司可以調整這一責任，以適應任何變化的最終結果，這是可能的和可估計的。

不可撤銷信用證

2016年6月30日，該公司購買了7 500萬美元的現金抵押品7 500萬美元根據“Noden購買協議”(見下文注19)於2016年7月1日簽發的關於一週年付款的信用證。此外，公司還向諾華公司提供了不可撤銷和無條件的擔保，以支付1 400萬美元信用證未涵蓋的一週年付款的剩餘金額。該公司的結論是，這兩種擔保都是或有義務，並應按照ASC 450進行核算，意外開支。此外，得出結論認為，這兩種擔保都不符合應計條件。March 31, 2018。2017年7月3日8 900萬美元根據Noden購買協議和1 400萬美元擔保過期了。

購買義務

關於NODEN交易，Noden與諾華公司訂立了無條件購買義務，即在某些國家轉讓適用的銷售授權後，在某些國家獲得所有當地製成品庫存。購貨應在市場授權轉讓後60天內支付。該協議沒有具體規定最低數量，但詳細説明瞭定價條件。

此外，諾華和諾華簽訂了一項供應協議，諾華將在將諾登產品的製造責任移交給另一家制造商之前的特定時間內，向諾登生產並向諾登供應諾登產品的成品和散裝藥品。供應協議可由任何一方因重大違約而終止，但在規定的一段時間內仍未治癒。供應協議使公司承擔了大約為7 540萬美元和105.8百萬美元在接下來的十二個月和三十六個月裏。該公司預計諾登將滿足這一要求。

LENSAR公司和CONSAR公司簽訂了原始設備製造商協議，根據協議，CONSAR公司將在2019年3月31日前生產和供應LENSAR Staccato激光器。供應協議使LENSAR承擔了約為最低購買義務。110萬美元在接下來的12個月裏。該公司預計LENSAR將滿足這一要求。有關LENSAR事務的更多信息，請參見注19。

代管應收賬款

2017年9月21日，該公司簽訂了“卡萊奧票據銷售協議”，根據該協議，該公司出售了卡萊奧票據的全部股權。

根據“卡萊奧票據銷售協議”，買方向公司支付了相當於當時未付本金100%的金額，溢價為1%在卡萊奧債券項下的應計利息和應計利息中，現金總購買價格為141.7百萬美元.

根據“卡萊奧票據銷售協定”的規定，140萬美元購買價格總額的一部分存入代管賬户，作為應付某些意外情況的可能付款，該款項將在截止日期18個月後到期。代管期屆滿時，代管代理人須向本公司發放剩餘資金。

本公司不期望買方根據代管協議提出任何索賠。但是，如果提出了這類索賠，如果成功，這種索賠的數額可達140萬美元將從代管賬户中發放給買方，在18個月的託管期結束時，該金額將從發放給公司的金額中減少。截至2018年3月31日，該公司不知道買方有任何索賠將減少代管應收賬款。

13.可轉換票據



		本金餘額未償		承載價值
		3月1日		3月1日		十二月三十一日，
描述	到期日	2018		2018		2017
(單位：千)
可轉換票據
2018債券	2018年月一日	$	—	$	—	$	126,066
2021年月日債券	2021年月一日	$	150,000	119,166		117,415
共計				$	119,166	$	243,481

2018債券

2014年2月12日，該公司發佈300.0百萬美元2018年2月債券在承銷的公開發行中按面值計算的本金總額290.2百萬美元。2018年2月的債券將於2018年2月1日到期，該公司支付的利息為4.0%2018年2月債券每半年拖欠一次，從2014年8月1日開始，每年2月1日和8月1日。2018年2月債券的部分收益，減去購買的看漲期權交易所用的數額，以及下文所述的權證交易提供的數額，用於贖回。131.7百萬美元公司2.975%的可轉換高級債券將於2016年2月17日到期。

2015年11月20日，該公司的代理人開始回購5 360萬美元2018年2月債券本金總額4 370萬美元四次公開市場交易中的現金交易。這些交易於2015年11月30日結束。經確定，本金的回購應作為2018年2月“票據”的部分失效入賬。因此，在消滅650萬美元是在交易結束時記錄的。大650萬美元滅活收益包括取消確認原始發行貼現率310萬美元，未付遞延發行費用90萬美元及代理人費用十萬美元。與這次對2018年2月債券的回購有關，公司解除了部分購買的與票據有關的看漲期權。由於這一鬆綁，公司收到了三十萬美元現金。收到的款項已記錄為增加到額外的已付資本.此外，該公司還解除了對20萬美元現金，由公司支付。這些付款已被記錄為減少到額外的已付資本。

2016年11月22日，該公司重新收購120.0百萬美元2018年2月債券本金總額121.5百萬美元現金(包括150萬美元公開市場交易中的應計利息)。經確定，本金的回購應記作滅失。失效包括取消對原發行折扣的確認。430萬美元和未付的遞延發行費用一百三十萬美元。在回購2018年2月債券方面，該公司解除了部分購買的看漲期權。所購看漲期權的解除交易沒有導致雙方之間的任何現金付款。此外，該公司和交易對手同意解除部分認股權證，這也沒有導致雙方之間支付任何現金。

2018年2月的票據在下列任何情況下都可兑換：


•	在2014年6月30日終了的季度結束的任何會計季度中，如果公司的普通股的上一次銷售價格至少為20一段時期內的交易日30截至緊接上一財政季度最後一個交易日的連續交易日超過130%上一財政季度最後一天票據的折算價格；


•	在緊接任何連續五個交易日期間之後的五個營業日期間內，該期間的交易價格為$1,000該量度期內每個交易日的債券本金少於98%上一次報告的公司普通股的銷售價格和該日票據的轉換率；


•	在契約中進一步描述的指明的公司事件發生時；或


•	在2017年8月1日或之後的任何時候。

根據可轉換債務票據的會計準則，可轉換時可以現金或其他資產結算的證券，要求公司以反映發行之日類似不可轉換票據的市場利率的方式分別核算該票據的負債部分。因此，該公司將2018年2月債券的主要餘額從債務部分的公允價值和普通股轉換特徵的公允價值之間分離出來。使用假定的借款利率7.0%，即公司在發行當日可供公司使用的類似不可轉換票據的估計市場利率，該公司錄得的債務折扣總額為2 970萬美元，分配1 930萬美元額外的已繳資本和分配1 040萬美元延遲納税。貼現率在2018年2月債券期間被攤銷為利息費用，並在2018年2月期間從4.0%現金息票利率至有效利率6.9%.

2018年2月1日，該公司在2018年2月債券到期日償還現金總額129.0百萬美元託管人，紐約梅隆銀行信託公司，N.A.，該公司由126.4百萬美元本金和260萬美元應計利息，退休2018年2月債券。

2018年2月債券的賬面價值和未攤銷折扣如下：



(單位：千)	March 31, 2018		2017年12月31日
二月份債券本金	$	—	$	126,447
未攤銷的負債部分貼現	—		(381		)
二月份債券的賬面淨值	$	—	$	126,066

2018年2月公司精簡的合併損益表的利息開支如下：



	三個月結束
	3月1日
(單位：千)	2018		2017
合約息票利息	$	421	$	1,265
發債成本攤銷	88		249
債務貼現攤銷	293		848
共計	$	802	$	2,362

買入看跌期權及認股權證

關於2018年2月債券的發行，該公司與兩個對衝對手進行了購買的看漲期權交易。該公司支付的總額為3 100萬美元對於購買的看漲期權，其條款與2018年2月的內嵌轉換選項基本相似。所購買的看漲期權包括在內，但須作反稀釋及其他與2018年2月“債券”大致相似的常規調整。1 380萬公司普通股。購買的看漲期權於2018年2月1日到期。

此外，該公司向對衝對手出售認股權證，在無現金的基礎上，出售普通股的權利，這些普通股最初將作為2018年2月債券的基礎，減價為$10.3610每股溢價約為公司普通股上一次報告的30%$7.972014年月6日。公司收到的總額為1 140萬美元兩個交易對手的交易。權證對手方可在一段時間內規定的到期日行使認股權證。如果認股權證中界定的公司普通股的VWAP超過認股權證的成交價格，公司將向權證對手方交付相當於VWAP在行使或到期之日與交易價格之間的價差的股份。如果VWAP低於罷工價格，任何一方都沒有義務向對方交付任何東西。

購買的看漲期權和認股權證被視為與公司股票掛鈎，要求淨股權結算，並在開始和以後的時期滿足所有股權分類標準。購買的看漲期權成本3 100萬美元減去遞延税1 080萬美元，以及1 140萬美元收到的認股權證，被記為對額外繳入資本的調整.

2021年月日債券

2016，011月22日，該公司發佈150.0百萬美元以2021年12月債券票面面值計算的公開發行債券淨收益總額145.7百萬美元。2021年12月的債券將於2021年12月1日到期，公司將於2.75%2021年12月債券每半年一次，從2017年6月1日開始，每年6月1日和12月1日到期。2021年12月債券收益的一部分，減去下文所述用於上限呼叫交易的金額後，用於消滅。120.0百萬美元二月份的債券。

在契約中定義的根本性變化發生時，持有人可選擇要求公司以相當於本金100%的購買價格，再加上應計利息，回購其2021年12月的債券。

2021年12月的債券可在下列任何情況下兑換：


•	在2017年6月30日終了的會計季度之後開始的任何會計季度(僅在該會計季度內)，如果公司普通股上一次報告的出售價格至少為20期間內的交易日(不論是否連續)30連續的交易日，以緊接上一財政季度的最後一個交易日結束，幷包括該日，超過130%每個適用交易日票據的折算價格；


•	在緊接任何連續五個交易日之後的五個營業日期間內，即公司所稱的衡量期，在該期間內，每一交易日的交易價格為$1,000該量度期內每個交易日的債券本金少於98%公司普通股上一次公佈的銷售價格和每個交易日票據的換算率；或


•	在契約中描述的特定公司事件發生時。

2021年12月債券的初步換算率如下：262.2951公司普通股$1,000本金為2021年12月債券，相當於初始折算價格約為$3.81按普通股每股計算，但如契約中規定的某些特定事件發生時，可作調整。

根據可轉換債務票據的會計準則，可轉換時可以現金或其他資產結算的證券，要求公司以反映發行之日類似不可轉換票據的市場利率的方式分別核算該票據的負債部分。因此，公司將2021年12月債券的主要餘額從債務部分的公允價值和普通股轉換特徵的公允價值之間分離出來。使用假定的借款利率9.5%，即在發行當日可供我們使用的一種類似不可轉換票據的估計市場利率，該公司錄得的債務折扣總額為430萬美元，分配2 380萬美元額外的已繳資本和分配1 280萬美元延遲納税。折價在2021年12月債券期內攤銷為利息開支，並在2021年12月期內增加利息開支。2.75%現金息票利率至有效利率3.4%。截至March 31, 2018，剩餘的折扣攤銷期為3.7歲.

2021年12月債券的賬面價值及未攤銷折扣如下：



(單位：千)	March 31, 2018			2017年12月31日
2021年度債券本金	$	150,000		$	150,000
未攤銷的負債部分貼現	(30,834		)	(32,585		)
2021年月日債券的賬面淨值	$	119,166		$	117,415

2021年12月公司精簡綜合損益表的利息開支如下：



	三個月結束
	3月1日
(單位：千)	2018		2017
合約息票利息	$	1,031	$	1,031
發債成本攤銷	19		18
債務貼現攤銷	134		130
轉換特徵的攤銷	1,598		1,430
共計	$	2,782	$	2,609

截至March 31, 2018，2021年12月的票據不可兑換。在March 31, 2018，2021年12月債券的折算價值不超過本金.

上限呼叫事務

在發行2021年12月的債券方面，該公司與承銷商的附屬公司進行了一項私下談判的上限呼叫交易。1 440萬美元.在轉換2021年12月債券及(或)部分抵銷公司所須支付的任何現金付款時，一般預期上限買入交易會減少潛在的稀釋程度，而該公司須作出的任何現金付款，如該公司普通股的每股市價，是按上限贖回交易的條款計算的，則須超逾折算的2021年12月債券的本金，大於上限呼叫交易的罷工價格。這最初對應於$3.812021年12月債券的每股轉換價格，並須作出與適用於2021年12月債券的轉換率大致相若的反稀釋調整。上限呼叫交易的上限價格最初是$4.88按每股計算，並須根據上限買入交易的條款作出某些調整。公司在行使作為上限買入交易一部分的期權時，無須向期權對手方支付任何現金，但公司有權從該公司收取現金總額及/或公司股份的數目。S普通股，根據為相關可轉換票據選擇的結算方法選擇，其價值等於公司普通股每股市場價格(根據上限呼叫交易條款衡量)大於相關估值期內上限呼叫交易的罷工價格的金額，其數值如下公司普通股的股份和/或受上限價格限制的現金數額。

該公司在權威會計指導下評估了有上限的呼叫交易，並確定這些交易應作為單獨的交易核算，並被歸類為股東權益中額外已付資本的淨減記，而沒有記錄經常性的公允價值計量。

14.其他長期負債

其他長期負債包括：



	3月1日		十二月三十一日，
	2018		2017
(單位：千)
	$	10,700	$	10,700
	1,864		1,729
不確定的税務職位	30,948		30,682
長期遞延税負債	1,842		1,208
應付股息	47		47
其他	362		343
共計	$	45,763	$	44,709

與分拆有關，公司修訂了該公司在加利福尼亞州雷德伍德市以前設施的租約，根據該租約增加了方面作為共同租户，以及共同租賃協議，根據該協議，該方面同意就與分拆日期後可歸屬的租約有關的所有事項向公司提供賠償。截至March 31, 2018，保證書有效期內的租金總額約為2021年12月。4 230萬美元。如果方面違約，該公司還可以負責租賃相關的費用，包括公用事業，財產税和公共區域維護，這可能是與實際租賃付款一樣多。該公司記錄了1 070萬美元關於公司精簡的綜合資產負債表March 31, 2018，和2017年12月31日，與此擔保有關。

15.股票補償

公司根據股東批准的股權激勵計劃授予限制性股票獎勵.這一激勵計劃在公司截至12月31日的財政年度報告(表10-K)中精簡的合併財務報表附註16(基於股票的薪酬)中有更詳細的説明，2017.

2017年月12日，公司批准961,000根據非法定誘導股票期權協議以非法定誘致股票期權批出的形式發行的普通股股份240,200我們普通股的股份，根據誘致限制股票協議，以獎勵限制性股票的形式授予。公司2005年股權激勵計劃沒有授予這些獎勵。

下表彙總了公司股票期權和限制性股票獎勵活動。截至2018年月31止的三個月:



	股票期權			限制性股票獎勵
(單位：千，但每股數額除外)	未售股票數量	加權平均演習價格		未售股票數量		加權平均批予---每股日公允價值
2017年月31結餘	961	$	3.21	2,305		$	2.68
獲批	—	$	—	38		$	2.74
歸屬或釋放	—	$	—	(38	)	$	2.74
2018年月31的結餘	961	$	3.21	2,305		$	2.68

16.所得税

截至三個月的所得税支出March 31, 2018和2017，曾一百萬美元和660萬美元，這分別是對所得税前的收入適用聯邦法定所得税税率的主要結果。我們本期的實際税率與美國聯邦法定税率不同21%主要是由於愛爾蘭的國家所得税和與NODEN醫藥發展委員會有關的外國利差的影響。

不確定的税收狀況在截至三個月期間有所增加。March 31, 2018和2017，通過零和八十萬美元，這分別是由於税收不確定性的增加和估計的税收負債。

2017年12月22日，美國證交會發布了第118號員工會計公告，以解決在註冊人沒有足夠詳細的必要信息、準備或分析(包括計算)以完成2017年減税和就業法案的某些所得税影響的情況下，如何應用美國公認會計準則(GAAP)。所有項目的核算預計將在2018年完成，因為與GILTI有關的額外指導已經發布。先前記錄的數額與隨後幾個季度的最後數額或估計數之間的任何差異都不會是實質性的。

該公司的所得税申報表將由美國聯邦、州和地方税務當局在2000年以後進行審查。該公司目前正在加利福尼亞州接受2009至2015年的所得税審查。雖然解決所得税考試的時間非常不確定，而且最終支付的金額(如果有的話)在解決税務當局提出的問題後可能與每年應計金額大不相同，但公司預計在今後12個月內，其未獲承認的税收優惠數額不會有任何重大變化。

17.股東權益

股票回購計劃

2017年3月1日，公司董事會授權在2018年3月之前回購公司普通股的已發行和流通股，總價值可達3 000萬美元根據股份回購計劃。股票回購計劃下的回購不時在公開市場或私下談判的交易中進行，並由公司的營運資金提供資金。根據公司股份回購計劃回購的所有普通股已於2017年6月30日退休，並恢復為經授權但未發行的普通股。公司回購在截至2017年12月31日的會計年度內，根據股票回購計劃持有的普通股股份，總購買價格為3 000萬美元，或平均費用為$2.25每股，包括交易佣金。

2017年9月25日，公司董事會授權回購公司普通股的已發行和流通股，其總價值最高可達2 500萬美元根據新的股份回購計劃。在新股回購計劃下的回購不時在公開市場或私下談判的交易中進行，並由公司的流動資金提供資金。這種回購的數額和時間取決於股票的價格和可得性、一般市場條件和現金的可得性。回購也可以根據第10b5-1條規定的交易計劃進行，這將允許公司回購股票，否則，由於自身實施的交易中斷期或其他監管限制，該公司可能無法這樣做。根據本公司的新股回購計劃回購的所有普通股，預期將退休並恢復為經授權但未發行的普通股。公司回購140萬在2018年3月31日終了的三個月內，根據股票回購計劃持有其普通股，總購買價格為420萬美元，或平均費用為$2.97每股，包括交易佣金。截至2018年3月31日，該公司400,000持有國庫券股票，總成本為120萬美元。這些股票已於2018年4月6日結算並退休。新股回購計劃可以隨時暫停，不另行通知。

18.累計其他綜合收入

綜合收入包括淨收入和其他綜合收入(損失)。公司在其他綜合收益(虧損)中包括持有其可供銷售證券的投資的未實現淨收益(虧損)，並列出扣除税額後的數額。公司的其他綜合收入(虧損)包括在公司的綜合收入的綜合簡明扼要的報表。

累積的其他綜合收入扣除税後的餘額如下：



	可供出售證券的未實現收益(損失)			累計其他綜合收入共計
(單位：千)
2017年月31期初餘額	$	1,181		$	1,181
2018年3月31日終了的三個月的活動	(1,181		)	(1,181		)
2018年月31期末結餘	$	—		$	—

19.業務合併

LENSAR事務

LENSAR事務説明

2016年12月，LENSAR在該公司作為其最大的高級有擔保債權人的支持下，根據經修訂的信貸協議提交了第11章案件，該協議是該公司和LENSAR於2013年簽訂的。有關本公司與LENSAR之間的信貸協議的更多信息，請參見附註7。2017年1月，該公司同意向債務人提供最多可達280萬美元向LENSAR提供新的進展，使其能夠在第11章的其餘部分繼續經營業務。作為第11章案件的一部分，LENSAR在公司的支持下，提交了第11章的重組計劃，根據該計劃，LENSAR將向

公司作為第11章中有擔保債權人的債權被取消的交換條件。在該計劃完成後，LENSAR將成為該公司的經營子公司，該公司向LENSAR提供了一種新的、有高級擔保的、第一優先的定期貸款安排(“退出融資機制”)。

2017年4月26日，破產法院批准了重組計劃。2017年5月11日，LENSAR公司和公司完成了重組計劃，LENSAR公司從破產中走出來。根據重組計劃，公司獲得了LENSAR公司100%的流通股控制權。LEN特區破產財產的所有資產重新歸屬重組的LENSAR，不受任何留置權、債權或費用的限制。重組相關交易計劃的完善將對重組後的LENSAR產生約束力和有效的轉移，並對所獲得的資產擁有所有權利、所有權和權益。重組計劃完成後，除退出融資機制外，公司欠公司的所有債務均被免除。對其他債權人，包括一般無擔保債權人的債務，通過重組計劃得到清償。

該公司的結論是，LENSAR交易應按照ASC 805進行核算，業務合併，這不涉及通過採用購置方法轉移考慮因素(“合同組合”)。

轉讓的公允價值

同時取消公司應收票據，賬面價值為4 390萬美元，該公司以公允價值獲得LENSAR 100%的股權3 170萬美元，造成應收票據滅失的損失1 060萬美元。LENSAR權益的公允價值主要是使用“收益法”確定的，該方法首先對所收購業務的所有預期未來現金流量進行預測。由於所購資產及承擔的負債的公允價值，較LENSAR公司權益的公允價值高出約1，000元。九百三十萬美元，已記入2017年12月31日終了年度收入綜合報表。

所獲資產和假定負債

下表彙總了購置日購置的可識別無形資產和承擔的負債的公允價值(千)：



現金	$	1,983
有形資產	18,647
無形資產⁽¹⁾	11,970
遞延税款資產淨額	25,723
可識別資產共計	58,323
流動負債	(6,673		)
假定負債總額	(6,673		)

票據應收賬款註銷淨損失	(10,615		)
便宜貨購買所得，減去應收票據滅失後的損失	(9,309		)
總公允價值	$	31,726

______________

⁽¹⁾自交易生效之日起，可識別的無形資產必須按公允價值計量，公允價值計量依據的是在市場上無法觀察到的重要投入，因此是三級計量。該公司採用收入法估算無形資產的初步公允價值，其中包括技術、商標和客户關係。用於估算企業現金流量的假設包括貼現率16%，毛利率估計在37%-72%之間，所得税税率在35%之間，運營費用包括基於預期收入水平的直接成本，無形資產的加權平均使用壽命約為15.0年，獲得的技術和商標的無形資產正在用直線攤銷法攤銷。客户關係無形資產採用雙遞減攤銷法攤銷，這一方法更好地反映了所取得的經濟效益。

業務合併對企業發展的影響

下表為該公司未經審計的合併財務資料，並以形式載列該公司的以下三項財務資料及三個月結束 March 31, 2018和2017假設LENSAR交易已於2016年1月1日結束。已對歷史財務信息進行了調整，以實施可直接歸因於購置的形式項目，預計這些項目將繼續對合並結果產生影響。此外，下表列出未經審計的財務資料，並根據歷史財務報表和其他資料彙編，但不一定表明如果在所指明的日期或將來可能實現的交易，實際會取得的結果。



	三個月結束
	3月1日
	2018		2017
(單位：千)
形式收入	$	38,518	$	106,950
形式上的淨收入	$	1,522	$	53,466
每股淨收入-基本	$	0.01	$	0.33
每股淨收益-稀釋後	$	0.01	$	0.33

未經審計的合併結果包括在LENSAR交易中獲得的歷史收入和資產支出，並作了以下調整：


•	根據所取得無形資產的公允價值調整確認增量攤銷費用；


•	取消與收購直接相關的非經常性費用，這些費用包括在公司歷史經營結果中；以及


•	根據美國法定税率無形資產攤銷的所得税優惠調整形式確認所得税[在這樣的時候](35.0%)，以及按美國法定税率計算的利息支出所得税利益[在這樣的時候] (35.0%).

20.段信息

在2017年5月收購LENSAR 100%股權方面，該公司增加了第三個可報告的部門，即“醫療設備”，並將先前的產品銷售部門更名為“製藥”。

有關公司三個部門的信息以及三個月結束 March 31, 2018以及2017如下：



按部門分列的收入	三個月結束
	3月1日
(單位：千)	2018		2017
藥業	$	18,342	$	12,581
醫療器械	4,982		—
創收資產	15,194		32,859
總收入	$	38,518	$	45,440



按部分分列的收入(損失)	三個月結束
	3月1日
(單位：千)	2018			2017
藥業	$	(1,716	)	$	(3,733	)
醫療器械	(584		)	—
創收資產	3,902			10,974
淨收入總額	$	1,602		$	7,241



按部門分列的長期資產
(單位：千)	三月三十一日， 2018		十二月三十一日， 2017
藥業	$	1,164	$	822
醫療器械	6,267		6,263
	126		137
長期資產總額	$	7,557	$	7,222

該公司藥品和醫療器械部門的業務主要設在愛爾蘭和美國。

21.後續事件

股份回購計劃

2018年4月1日至2018年5月8日，該公司重新收購了大約280萬根據股票回購計劃，其普通股的加權平均價格為$3.04每股合計840萬美元。自2018年3月開始實施股票回購計劃以來，該公司已進行了約420萬其普通股的股份1 260萬美元。大約1 240萬美元在當前股份回購計劃下仍然可用。

項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析

這份關於表10-Q的季度報告包含經修正的1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”經修正的第21E節所指的“前瞻性陳述”。就本規定而言，除歷史事實陳述外的所有報表均為“前瞻性報表”，包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測、關於未來經營管理計劃和目標的任何報表，包括關於新許可證的任何報表、關於未來經濟狀況或業績的任何報表，以及對上述任何一項規定所依據的任何假設的陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用“可能”、“將”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”或“機會”等術語來識別，或者是負面的或其他類似的術語。這份季度報告中的前瞻性聲明只是預測。儘管我們認為，本文所載前瞻性聲明中提出的預期在作出時是合理的，但不能保證這種期望或任何前瞻性聲明將被證明是正確的。這些前瞻性的報表，包括關於我們未來財務狀況和經營結果的報表，受到固有的風險和不確定性的影響，包括但不限於下文所列或此處提及的風險因素，以及本季度報告其他部分所述的關於表10-Q的理由。所有前瞻性的陳述和結果可能不同的理由，包括在本季度報告表10-Q是作出的日期。新的風險因素和不確定性可能會不時出現，管理層不可能預測所有的風險因素和不確定性。除適用法律要求外，我們不打算公開更新或修改本文所載的任何前瞻性聲明，無論是由於任何新的信息、未來事件、改變的情況或其他原因。

概述

我們希望通過收購和管理生物技術、製藥和醫療器械行業的公司、產品、特許權協議和債務設施，為我們的股東提供可觀的回報。2012年，我們開始通過特許權使用費貨幣化和債務融資機制提供替代資金來源，2016年，我們開始收購商業階段的產品，併成立專門致力於這些產品商業化的公司。到目前為止，我們已經完成了17項此類交易，其中9項是活躍的，尚未完成。我們有一筆未償還的債務交易，代表已部署和承諾的資本2 000萬美元*CareView；我們有一項尚未完成的混合特許權使用費/債務交易，代表已部署和承諾的資本4 400萬美元*Wellstat診斷；我們有5個未完成的版税交易，代表已部署的和已承諾的資本396.1百萬美元和397.1百萬美元分別為：Kybella^®、密歇根大學、Viscogliosi兄弟公司和Depomed公司的AcelRx公司。我們在諾登的股權和貸款投資代表了已部署和承諾的資本。179.0百萬美元和202.0百萬美元，我們在LENSAR的轉換股權和貸款投資分別代表了4 000萬美元.

我們分為三個部門，分別指定為醫藥、醫療器械和創收資產。

我們的製藥部門包括來自Tekturna的收入^®、Tekturna HCT^®Rasilez^®和Rasilez HCT^®(統稱為“Noden產品”或“Tekturna”)銷售。我們的醫療器械部門包括來自LENSAR的收入。^®激光系統銷售。我們的創收資產部分包括以下收入：(一)票據和其他長期應收賬款；(二)按公允價值計算的特許權使用費；(三)股權投資；(四)美國和其他地方頒發的專利的使用費，包括抗體的人性化，我們稱之為女王等專利。展望未來，我們希望把重點放在購買更多的產品和設備上，並期望交易更少的特許權使用費交易和更少的債務交易。我們預計，隨着時間的推移，我們更多的收入將來自我們的藥品和醫療器械部門，而我們的收入將更少來自我們的創收資產部門。

藥業

2016年，我們開始收購，並計劃繼續收購那些擁有或正在收購製藥產品的商業階段產品和公司。我們在這些交易方面的目標是通過產生產品銷售的當前收入來最大化我們的投資組合的總收益。我們在2016年7月收購了諾登產品，完成了我們的第一筆此類交易。

諾登/特克拉納

2016年7月1日，我們的子公司Noden pharma DAC簽訂了一項資產購買協議(“Noden購買協議”)，根據該協議，它向諾華製藥公司(“諾華”)購買了生產、銷售和銷售諾登產品和某些相關資產的獨家權利，並承擔了某些相關負債(“Noden交易”)。在NODEN交易完成後，非控股股東在NODEN獲得了6%的股權。我們於2017年5月購買了非控股股東的股權。

Tekturna(或美國以外的Rasilez)含有Aliskiren，一種直接的腎素抑制劑，用於治療高血壓。雖然被認為是一線治療，但在不耐受血管緊張素轉換酶抑制劑(ACEIs)和血管緊張素Ⅱ受體阻滯劑(ARBS)的患者中，它更多地被用作第三線治療。在糖尿病或腎損害患者中，未提示與ACEI和ARBs一起使用。Tekturna HCT(或美國以外的Rasilez HCT)是阿利斯基倫和氫氯噻嗪(一種利尿劑)的混合物，用於治療未被單一療法充分控制的患者的高血壓，並作為可能需要多種藥物以實現其血壓目標的患者的初步治療。在糖尿病或腎損害患者中，不能與ACEI和ARBs一起使用，對已知的無尿或對磺胺類藥物過敏的患者也不使用。研究表明，大約12%的高血壓患者是ACEI/ARB抑制劑不耐藥。Tekturna/Rasilez和Tekturna/Rasilez HCT禁止孕婦使用。

諾華和諾登之間的協定規定了與諾頓產品有關的各種開發和商業化活動的過渡期。最初，諾華公司代表諾登在全球範圍內銷售諾登產品，諾登公司從這種銷售中獲得了利潤轉移。在美國，利潤轉移的持續時間為2016年7月1日至2016年10月4日。在美國以外的國家，利潤轉移在2018年第一季度結束。在諾華公司將營銷授權轉讓給各國諾登時，利潤轉移安排即告終止。一般來説，利潤轉移到諾登是指總收入減去產品成本和向諾華公司收取的一位數的低百分比費用。在轉讓營銷授權之前，收入將按“淨額”列報；在轉讓營銷授權後，收入將按“毛額”列報，這意味着產品成本將單獨報告，諾華將不收取費用。

由於諾華公司多年來沒有積極地將Noden產品商業化，此後Noden產品的銷售額每年都在下降，因此Noden能否成功、有效地推廣這些Noden產品，將決定Noden產品的收入能否穩定下來。

醫療器械

LENSAR

2016年12月，LENSAR根據“美國破產法”(“破產法”第11章)提出了自願申請。在我們的支持下，LENSAR提交了第11章的重組計劃，根據該計劃，LENSAR將向我們發行100%的股權，以換取在第11章中取消我們作為有擔保債權人的債權。2017年5月11日，根據重組計劃和第11章重組計劃，LENSAR欠我們的大部分未償債務被轉換為股權，LENSAR成為我們全資擁有的運營子公司。

LENSAR是一家專注於下一代飛秒白內障激光屈光性白內障手術的醫療器械公司。白內障手術是世界上最大的手術方法，2017年的手術超過2，620萬次。LENSAR^®激光系統為白內障外科醫生的散光治療計劃和屈光性白內障手術的其他基本步驟提供了自動化和定製，具有最高的精度、準確性和效率。這些特點有助於外科醫生管理他們的散光治療計劃，以獲得最佳的整體視覺效果。

LENSAR^®激光系統已經被FDA批准用於前囊切開術、晶狀體碎裂、角膜和弧形切口。LENSAR激光與增強現實™提供了一個準確的三維模型，每個病人的前節相關解剖特徵，允許精確的激光輸送和提高手術信心，在執行精確的角膜切口，精確的大小，形狀和位置的自由浮動膠囊切開術，和有效的晶狀體破碎所有級別。LENSAR^®具有流線型™的激光系統-fs 3D(lls-fs 3d)包括集成各種術前診斷設備、自動虹膜登記和自動循環調整、IntelliAxis-C™(角膜)和IntelliAxis-L™(透鏡)標記，用於簡單地對齊而沒有與人工標記眼睛相關的錯誤，以及用於精確引導激光治療的治療計劃工具。角膜切口式，擴大。

遠程診斷功能，額外的預可編程偏好，周到的人體工程學，和高達20秒更快的激光治療時間與流線允許無縫集成和最大的手術效率。

關於LENSAR、LENSAR交易和第11章案例的詳細情況，見項目1所列的精簡綜合財務報表附註19。

創收資產

我們獲得創收資產時，這些資產可以獲得的條件，我們認為，允許我們增加回報給我們的股東。創收資產通常包括：(1)票據和其他長期應收款；(2)特許權使用費和混合票據/特許權使用費；(3)與應收票據交易有關的股權投資；(4)美國和其他地方已發行專利的特許權使用費。我們的主要重點是我們的創收資產收購戰略，在商業階段的治療和醫療設備具有強大的經濟基礎。然而，在短期內，我們獲得的創收資產不會完全取代我們從與女王等人的專利有關的許可協議中獲得的收入。2016年第二季度，我們的收入大幅下降，因為我們停止了從某些Queen等專利許可和法律和解中獲得的付款，這些收入分別佔我們2017年、2016年和2015年收入的11%、68%和82%。

專利權-按公允價值計算

我們已經與交易對手簽訂了各種特許權使用費購買協議，根據協議，交易方向我們傳遞了收取特許權使用費的權利，這些使用費通常是根據交易方產品的銷售、分銷或其他用途而產生的銷售收入支付的。我們的某些特許權使用費協議規定，交易對手有權在任何時候以特定數額回購特許權使用費。

我們以公允價值記錄特許權使用費，使用與預期未來現金流量有關的折扣現金流。我們使用重要的判斷來確定我們的估價投入，包括對未來銷售許可產品的概率和時間的估計。一位第三方專家通常會幫助我們對未來現金流的預期進行評估。如果這些現金流量與我們的估計有很大差異，資產的估計公允價值可能會有變化。在每個報告所述期間，都進行一次評價，以評估這些估計數、使用的貼現率和影響公平市場價值的一般市場條件。

雖然我們目前保持這一組的專利權，我們的意圖是追求較少的這些交易，而我們集中在收購更多的專業藥品或公司。在March 31, 2018，我們總共有五筆特許權交易未結。

票據和其他長期應收款

我們已經並可能繼續與整個醫療行業的借款人簽訂信貸協議，根據該協議，我們提供現金貸款，供借款人使用。這些信貸協議下的債務通常是以借款人及其任何子公司的所有資產作為擔保。雖然我們目前保持這種應收票據組合，我們的意圖是追求較少的債務交易，並集中於收購更多的專業藥品或公司。在March 31, 2018，我們總共有兩筆應收票據交易未結。

股權投資

在信貸和特許權使用費協議方面，我們不時會對醫療保健公司進行股權投資。我們對潛在股權投資的投資目標是通過從資本增值中產生當前收益來最大化我們的投資組合總收益，我們的主要業務目標是通過投資於具有股本增值潛力和已實現收益的公司來增加我們的淨收入、淨收入和資產價值。

Queen等人的專利使用費

雖然女王等人的專利已經過期，由此產生的專利税收入自2016年第一季度以來大幅下降，但我們繼續從女王等人專利許可下的一種產品-Tysabri-獲得專利税收入^®，由於在專利到期前生產的經許可產品的銷售。2017年11月，我們接到了生物產業公司的通知。(“生物原”)為Tysabri提供的產品^®這是在專利到期之前製造的，我們將為此獲得特許權使用費，在美國已經失效，在其他國家正在迅速減少。因此，我們

預計Tysabri產品銷售的版税將在2018年大幅降低，預計將在2019年第一季度後停止。

知識產權

專利

Tekturna在世界範圍內受到多項專利的保護，具體包括物質的組成、藥物配方和生產方法。在美國，FDA“橙書”列出了一項專利，即美國專利編號5，559，111(“‘111專利”)，其中包括由艾利斯基倫組成的物質成分。“111專利”將於2019年1月21日到期，此前該專利曾在兒科延期。此外，美國食品和藥物管理局“Tekturna橙色手冊”列出了美國專利編號：8，617，595，該專利涵蓋了由阿利斯基倫和其他配方成分組成的某些成分，並將於2026年2月19日到期。美國食品和藥物管理局“Tekturna HCT橙色手冊”列出了美國專利編號：8，618，172，該專利涵蓋了由阿利斯基倫和其他配方成分組成的某些成分，並將於2028年7月13日到期。在歐洲，歐洲第678 503 B號專利(“503 B專利”)於2015年到期。然而，已經授予了許多基於‘503 B專利的SPC，這些專利將提供更廣泛的保護。這些SPC通常在2020年4月到期。

LENSAR已經開發了LENSAR^® 激光系統(“LENSAR技術”)。LENSAR技術是唯一種專門用於屈光性白內障手術的飛秒白內障激光。LENSAR技術在美國和世界其他地方受到60多項專利的保護，在美國和世界其他地區有超過45項正在申請的專利。

我們在美國和其他地方獲得了專利，包括抗體的人性化，我們稱之為我們的女王等專利。我國女王等人的專利最終於2014年12月到期，除其他外，包括人源化抗體、抗體人源化方法、人源化抗體中的多核苷酸編碼以及產生人源化抗體的方法。

我們的美國專利編號5，693，761(“761專利”)於2014年12月2日到期，涉及用於製造人源化抗體的方法和材料。除了用於製造人源化抗體的方法和材料外，我們的761專利的覆蓋範圍通常擴大到使用或銷售用這些方法和/或材料製成的組合物。我們的歐洲專利編號0 451 216 B(“216 B專利”)於2009年12月在歐洲過期。我們已獲發阿瓦斯丁補充保護證明書(“SPC”)。^®Herceptin^®盧肯提斯^®Xolair^®提薩布里^®與216 B專利有關的歐洲聯盟許多司法管轄區的產品。SPC有效地將我們對Avastin、Herceptin、Lucentis、Xolair和Tysabri的專利保護延長至2014年12月，但Herceptin的SPC在2014年7月到期。由於SPC是在司法管轄的基礎上批准的，在某些司法管轄區，延長的時間略有不同。

許可證協議

我們以前與許多獨立開發或開發人性化抗體的實體簽訂了我們的Queen等專利許可協議。雖然女王等人的專利和相關權利已經過期，但根據我們的許可協議，我們有權在某些情況下根據專利期滿前生產但在專利期滿後銷售的產品的淨銷售情況繼續獲得特許權使用費。此外，我們有權根據向被許可人提供的技術獲得使用費.一般來説，這些協議包括針對許可證協議中規定的抗原的抗體。根據我們的許可協議，我們有權根據被許可方淨銷售的有覆蓋抗體獲得統一的版税。

我們在英國女王等人的專利下獲得許可的總收入是280萬美元和1 420萬美元，扣除退税和外匯套期調整後，截至2018年月31止的三個月和2017分別。

銷售產品許可證協議

在截至2018年月31止的三個月2017年，我們收到了BiogenTysabri的版税。

生物

我們簽訂了一項專利許可協議，從1998年4月24日起生效，根據該協議，我們向ElanCorporation，plc(“Elan”)授予了我們Queen等人的專利，用於製造、使用和銷售與多發性硬化症患者細胞粘附分子α4結合的抗體。根據協議，我們有權獲得一個統一的版税率，以埃蘭的提薩布里產品的銷售淨額為基礎，以較低的個位數計算。本許可協議使我們有權在我們的專利到期後，在提供專利保護的管轄區銷售專利到期前生產的特許產品的特許權使用費。在

2013，BiogenInc.(“生物原”)完成了對Elan在Tysabri的權益的購買，在這方面，我們與Elan的專利許可協議下的所有義務都是由Biogen承擔的。

2017年11月，生物原公司通知我們，在專利到期前生產的產品供應已經在美國熄滅，其他國家也在迅速減少。這將導致Tysabri產品銷售的版税減少，我們預計2018年版税將大幅降低，預計將於2019年第一季度停止。

經濟和工業---全要素

各種經濟和整個行業的因素都與我們的業務有關，包括修改法律和解釋保護我們知識產權的法律，我們的被許可人獲得或保留對我們專利許可的產品的監管批准的能力，匯率波動，吸引、留住和整合合格人員的能力，以及整個全球經濟狀況。我們積極監察影響我們業務的經濟、工業和市場因素，但我們無法預測這些因素對我們未來運作、流動資金和現金流量的影響。另見“1A項”所列的風險因素。風險因素“在我們截至2017年12月31日的財政年度表10-K的年度報告中，列出了可能影響我們的業務和經營結果的其他因素。

關鍵會計政策和估計數的使用

我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認的會計原則編制的財務報表。編制這些財務報表需要我們作出估計和判斷，這些估計和判斷影響到報告的資產、負債和支出數額，以及在我們的財務報表中披露或有資產和負債。我們的估計依據的是我們有限的歷史經驗、已知的趨勢和事件以及我們認為在這種情況下是合理的各種其他因素，這些因素構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

在三個月結束 March 31, 2018我們的關鍵會計政策和估計數與我們在2017年12月31日終了財政年度的年度報告第二部分第7項中提出的政策和估計數沒有重大變化，對我們來説具有重大意義或潛在意義。

操作結果

3結束的幾個月March 31, 2018，與3結束的幾個月March 31, 2017

收入



	三個月結束				從前更改
	3月1日				從前更改
	2018		2017		年份%
(千美元)
收入
Queen等人的專利使用費	$	2,783	$	14,156	(80%)
特許權使用費-公允價值的變化	11,091		13,146		(16%)
利息收入	749		5,457		(86%)
產品收入淨額	23,324		12,581		85%
許可證和其他	571		100		(471%)
總收入	$	38,518	$	45,440	(15%)

總收入3 850萬美元最後三個月March 31, 2018與之相比4 540萬美元最後三個月March 31, 2017。我們的總收入減少了15%，或690萬美元，三個月結束March 31, 2018，與2017年同期相比。減少的主要原因是專利到期前生產的Tysabri銷量減少，銷售Kaléo票據應收資產導致利息收入減少，

部分抵消了來自LENSAR激光系統銷售的產品收入的增加，我們直到2017年5月才開始認識到這一點，以及我們的醫藥部門與Noden有關的收入。

截止三個月的藥品業務收入March 31, 2018原1 830萬美元增加46%與去年同期相比。所有藥品收入都來自Noden產品的銷售。雖然我們在2016年7月1日從諾華獲得了生產、銷售和銷售諾登產品的獨家權利，但諾華仍是2017年第一至第三季度前美國銷售的主要負責人，因此，所有前美國產品的銷售收入都是在“淨”基礎上列報的。我們的收入確認政策要求估計產品回報，定價折扣，包括根據強制聯邦和州政府計劃和收費提供的折扣，及時支付折扣和分銷費用，並在每一時期共同支付產品銷售援助。

下表彙總了截至目前三個月的銷售津貼和應計項目的活動情況。March 31, 2018:



(單位：千)	折扣及分銷費			政府回扣及回扣			援助和其他折扣			產品退貨		共計
2017年月31結餘：	$	3,422		$	8,709		$	4,178		$	3,304	$	19,613
本期備抵	2,323			3,669			2,064			572		8,628
前期備抵	—			—			—			—		—
當期銷售貸項/付款	(329		)	(347		)	(154		)	—		(830		)
上期貸項/付款	(2,344		)	(5,194		)	(2,010		)	—		(9,548		)
2018年月31的結餘	$	3,072		$	6,837		$	4,078		$	3,876	$	17,863

在截至三個月的三個月內，我們的創收資產部門的收入March 31, 2018成一千五百二十萬美元，減少53.8%，或1 770萬美元，與去年同期相比，主要原因是專利到期前生產的Tysabri銷量下降，以及卡萊奧票據應收資產出售導致利息收入減少。

截至2018年3月31日的三個月內，我們醫療器械部門的收入為五百萬美元。我們醫療設備部門的所有收入都來自LENSAR激光系統的收入、程序和消耗品以及服務收入，我們從2017年5月11日開始確認這些收入。

下表彙總了與我們的特許權有關的活動-截至2018年3月31日三個月的公允價值變化(千)：



			變化			專營權-
	現金使用費		公允價值			公允價值變動
德波姆	$	16,907	$	(9,430	)	$	7,477
VB	280		137			417
U-M	996		(187		)	809
阿塞爾雷克斯	52		2,237			2,289
阿芬格	305		(295		)	10
凱貝拉	83		6			89
	$	18,623	$	(7,532	)	$	11,091

下表彙總了我們的總收入中佔總收入10%或10%以上的百分比。截至2018年月31止的三個月和2017:



		三個月結束
		3月1日
持牌人	產品名稱	2018		2017

生物	提薩布里	7	%	31	%

德波姆	Glumetza，Janumet XR，Jentadueto XR和INVOKAMET XR	19	%	14	%

N/M	Tekturna，Tekturna HCT，Rasilez和Rasilez HCT	48	%	28	%

卡萊奧	利息收入	—	%	10	%

LENSAR	LENSAR激光系統	13	%	—	%

_______________________

N/M=無意義

營業費用



	三個月結束						從前更改
	3月1日						從前更改
	2018			2017			年份%
(單位：千)
產品收入成本(不包括無形攤銷)	$	10,566		$	2,552		314%
無形資產攤銷	6,293			6,015			5%
一般和行政	11,661			12,576			(7)%
銷售和營銷	5,513			2,584			113%
研發	793			1,766			(55)%
與購置有關的或有考慮的公允價值的變化	(600		)	1,442			(142)%
業務費用總額	$	34,226		$	26,935		27%
佔總收入的百分比	89		%	59		%

2018年3月31日終了的三個月營業費用與2017年同期相比有所增加，原因是藥品和醫療器械部門分別增加了560萬美元和240萬美元的產品收入成本，這是因為製藥部門的收入增加，確認了前美國收入的貨物成本和醫療器械的收入增加PDL直到2017年5月才開始承認的部分。銷售和營銷費用分別增加140萬美元和150萬美元，由於LENSAR激光系統的研究和開發，研究和開發增加了60萬美元。這些增加額被以下因素部分抵消：購置相關或有考慮因素公允價值增加200萬美元，完成Tekturna兒科試驗的研究和開發費用減少，以及與默克公司訴訟有關的一般和行政資產管理和法律費用減少。

非營業費用淨額

截止三個月的非營業費用淨額March 31, 2018與2017年同期相比，減少的主要原因是2018年2月償還了2018年2月的“票據”，但投資利息收入的增加部分抵消了這一減少。已結束三個月的利息費用減少March 31, 2018與2017年同期相比，主要由非現金利息支出構成，因為我們需要按照可轉換債務工具的會計準則計算利息費用，而這種利率是根據可轉換債務工具的會計準則計算的，可轉換後可以現金或其他資產結算。

所得税

截至三個月的所得税支出March 31, 2018和2017，曾一百萬美元和660萬美元，這分別是對所得税前的收入適用聯邦法定所得税税率的主要結果。我們本期的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於州所得税的影響和與諾登愛爾蘭有關的外國税率差異。我們打算將所有未分配的外國收入無限期地再投資於美國以外。

不確定的税收狀況在截至三個月期間有所增加。March 31, 2018 and 2017, by 零和八十萬美元，這分別是由於税收不確定性的增加和估計的税收負債。

每股淨收入

每股淨收入3結束的幾個月March 31, 2018和2017，如下：



	三個月結束
	3月1日
	2018		2017
每股淨收入-基本收入	$	0.01	$	0.04
每股淨收益-稀釋後	$	0.01	$	0.04

流動性與資本資源

我們主要通過特許權使用費和其他與許可證有關的收入、公共和私人發行債務和股票證券、投資資本的利息收入和產品銷售收入來為我們的業務提供資金。我們目前有14名全職員工管理我們的知識產權、資產收購、運營和其他公司活動，併為上市公司提供某些基本的報告和管理職能。此外，我們的運營子公司Noden擁有15名全職員工，他們管理着Noden的業務和運營，在我們的運營子公司LENSAR有58名全職員工，他們管理醫療設備業務和運營。

我們未來的資本需求難以預測，將取決於許多因素，包括我們識別和獲取特種藥品的能力、未來商業化活動的成本和時間，包括產品製造、營銷、銷售和分銷，以及我們用於開發和支持我們的產品的資源和其他因素。此外，我們還將繼續評估新產品、新設備、特許權使用費收入或其他創收資產的可能購置情況，這些資產可能需要使用現金或額外融資。

我們的醫藥、醫療設備和創收資產部門的一般現金需求可能有很大差異。在我們的醫藥部門，現金需求往往主要由物質購買和預期的短期資本支出驅動。在我們的醫療器械部門，決定現金需求的主要因素往往是我們業務的資金。我們的創收資產部門的現金需求往往由法律和專業服務費用驅動。在綜合的基礎上，現金需求往往由可能回購我們的普通股和額外購置交易的資金驅動。

我們的現金、現金等價物和短期投資的總和405.1百萬美元和532.1百萬美元在March 31, 2018，和2017年12月31日分別。大減少的主要原因是償還了2018年2月的126.4百萬美元，普通股的回購360萬美元，購買……的固定資產140萬美元的業務活動中使用的現金1 350萬美元，部分由以下權利支付的收益所抵消：1 860萬美元及出售可供出售的證券的收益410萬美元.

2017年9月25日，我們宣佈，根據股票回購計劃，我們的董事會授權回購我們已發行和流通股的普通股，其總價值高達2，500萬美元。股票回購計劃下的回購不時在公開市場或私下談判的交易中進行，由我們的流動資金提供資金。這種回購的數額和時間取決於股票的價格和可得性、一般市場條件和現金的可得性。回購也可能是根據10b5-1街的交易計劃進行的，這將允許我們回購股票，否則我們可能會因為自我設定的交易暫停期或其他監管限制而被禁止回購股票。根據股份回購計劃回購的所有普通股，預期將被收回，並恢復為授權但未發行的普通股。截至2018年3月31日，我們重新購買了140萬在2018年3月31日終了的三個月內，根據股票回購計劃持有我們的普通股，總購買價格為420萬美元，或平均費用為$2.97每股，包括交易佣金。2018年4月1日至2018年5月7日，根據股票回購計劃，我們以每股3.03美元的加權平均價格回購了大約280萬股普通股，總共回購了840萬美元。自2018年3月實施股票回購計劃以來，我們共回購了約420萬股普通股，總價值為1，260萬美元。新股回購計劃可在任何時候暫停或停止，無須另行通知。

我們相信，從收購的創收資產和產品獲得的未來收入、扣除業務費用、償債和所得税以及手頭現金所得的現金，將足以為我們今後幾年的業務提供資金。我們能否繼續取得成功，取決於我們獲得新的創收資產和產品的能力，以及這些交易的時間安排，以便提供未來的經常性現金流和支持我們的商業模式，並在到期時償還我們的債務。

我們不斷評估提高股東回報率的其他方法，例如，購買創收資產、出售謹慎資產、回購可轉換票據、回購普通股和出售公司。

如果現有投資的現金流不足以為未來潛在的投資機會和收購提供資金，我們可能會考慮增加債務或股權融資，以支持我們業務的增長。

表外安排

截至March 31, 2018，我們沒有任何表外安排，如證券交易委員會條例S-K項第303(A)(4)(Ii)條所界定的。

合同義務

可轉換票據

截至March 31, 2018，我們的可兑換票據義務包括我們2021年12月的票據，總計150.0百萬美元原則上。

我們預計在未來數年內，我們的還本付息義務將包括支付利息及償還我們於2021年12月發行的債券。我們可能在未來的公開市場上進一步尋求交換、回購或以其他方式獲得可轉換債券，這可能會對任何分配給我們的股東的數量或時間產生不利影響。只有當我們認為這樣做符合股東的最佳利益時，我們才會進行這種交易或回購。我們可以用手頭現金和(或)公共或私人股本或債務融資為這種回購提供資金，如果我們認為這些融資條件是優惠的。

Noden購買協議

根據“Noden購買協議”，Noden必須支付高達9 500萬美元的里程碑付款，但須視這些里程碑的發生而定。如果這些里程碑得以實現，我們預計至少將以向NODEN提供額外股本捐款的形式為至少3 800萬美元提供資金。

凱貝拉皇室協定

2016年7月8日，我們與一名個人簽訂了一項特許權使用費購買和銷售協議，根據該協議，我們獲得了該個人在Allergan公司銷售Kybella時獲得某些特許權使用費的權利，以換取950萬美元的現金付款，以及基於產品銷售目標的未來里程碑付款最高100萬美元。

擔保

紅木城租賃擔保

在分租方面，我們修訂了我們在加州紅木城的舊設施的租約，根據該租約增加了一個共同租户，以及一個共同租賃協議，根據該協議，我們同意就與剝離日期後的租約有關的所有事項向我們提供賠償。

購買義務

關於NODEN交易，Noden與諾華公司訂立了無條件購買義務，即在某些國家轉讓適用的銷售授權後，在某些國家獲得所有當地製成品庫存。購貨應在市場授權轉讓後60天內支付。該協議沒有具體説明數量，但詳細説明瞭定價條件。

此外，諾華和諾華簽訂了一項供應協議，諾華將在將諾登產品的製造責任移交給另一家制造商之前的特定時間內，向諾登生產並向諾登供應諾登產品的成品和散裝藥品。供應協議使諾頓承擔了大約為最低的購買義務。7 540萬美元和105.8百萬美元在接下來的十二個月和二十四個月裏。我們希望諾登能滿足這一要求。

LENSAR公司和CONSAR公司簽訂了一項原始設備製造商協議，根據協議，CONSAR公司將在2018年12月31日前生產和供應LENSAR Staccato激光器。供應協議使LENSAR公司在今後12個月內承擔大約110萬美元的最低購買義務。我們期望LENSAR能夠滿足這一要求。

代管應收賬款

2017年9月21日，我們與特拉華州有限責任公司(“買方”)MAM-袋鼠貸款公司簽訂了一項協議(“kaléo Note Sale協議”)，根據該協議，我們出售了Accel 300有限責任公司(“Accel 300”)所發行票據(“Accel 300”)的全部股權，日期為2014年4月1日，日期為Accel 300和Accel 300之間。美國全國銀行協會，作為其中所述票據的現任受託人(“kaléo Note”)。

根據“卡萊奧票據銷售協議”，買方向我們支付了相當於當時未付本金100%的金額，溢價為該金額的1%，以及卡萊奧債券下的應計利息，總現金購買價格為141.7百萬美元。

根據“卡萊奧票據銷售協定”的條款，140萬美元的總購買價格存入一個代管賬户，作為應付某些意外事件的可能付款，該款項將於關閉日期18個月前到期。代管期屆滿後，代管代理必須將剩餘資金交還給我們。

我們不期望買方根據代管協議提出任何索賠。但是，如果提出這樣一項索賠，如果成功，將從代管處向買方發放高達140萬美元的索賠額，這一數額將從18個月託管期結束時發放給我們的數額中減少。截至2018年3月31日，我們不知道買方的任何索賠將減少代管應收賬款。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

截至March 31, 2018，我們的市場風險與“7A項”中所述的沒有實質性變化。市場風險的定量和定性披露“在我們截至2017年12月31日的財政年度10-K年度報告中。

項目4.管制和程序

對披露控制和程序的評估

在我們的監督下，並在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，我們評估了自1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和經修正的“證券交易法”第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性。March 31, 2018。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至March 31, 2018，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。March 31, 2018，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。然而，2017年5月11日，我們收購了LENSAR。根據SEC公佈的指導意見，我們2017年12月31日終了年度的10-K表格年度報告沒有在管理層對截至2017年12月31日財務報告的內部控制有效性的評估中考慮到LENSAR的內部控制。我們正在將LENSAR納入我們對財務報告過程的總體內部控制，並將從2018年12月31日起將LENSAR納入我們對財務報告的內部控制的年度評估中。

從2018年1月1日開始，我們實施了ASC 606，與客户簽訂合同的收入。雖然新的收入標準預計將對我們目前的淨收入產生非實質性影響，但我們確實對與收入確認和控制活動有關的流程進行了修改，包括根據新收入標準中提供的五步模式制定新政策、新培訓、持續合同審查要求以及收集為披露提供的信息。

對控制有效性的限制

一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。由於所有控制系統固有的侷限性，包括有可能串通或不當管理推翻控制，因此可能無法及時防止或發現因錯誤或欺詐而造成的重大錯報，而且對控制的任何評價都不能絕對保證一個組織內的所有控制問題(如果有的話)都已被發現，我們繼續改進和完善我們的內部控制，我們遵守現有控制是一個持續的過程。

第二部分。其他資料

項目1.法律程序

本季度報告第一部分第1項所載關於本季度報告表10-Q的“我們的精簡綜合財務報表説明”附註12“承付款項和意外開支”所載的資料，現以參考資料載列。

項目1A.風險因素

“1A項”所列的風險因素沒有發生重大變化。風險因素“在我們的年度報告表10-K截止2017年12月31日的財政年度。

項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用

在本報告所述期間，沒有未登記的股票銷售。

發行人購買股票證券

下表載有截至2018年3月31日的季度我們回購普通股的情況(單位：千)：



財政期			回購股份總數	每股平均價格		作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數	根據該計劃可能購買的大約美元股份⁽¹⁾
2018年月一日	到	2018年月31	—	$	—	—	$	25,000
2018年月一日	到	2018年月28	—	—		—	25,000
March 1, 2018	到	March 31, 2018	1,400	2.97		1,400	20,841
截至三月三十一日止的季度合計			1,400	$	2.97	1,400	$	20,841

____________________

⁽¹⁾2017年9月25日，我們的董事會根據一項新的股份回購計劃，授權回購公司普通股的已發行和流通股，其總價值高達2 500萬美元。回購計劃可在任何時候暫停或停止，不另行通知。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

沒有。

項目5.其他資料

沒有。

項目6.展覽

簽名頁前的展覽索引中所列的展品作為本報告的一部分存檔或提供。



展示索引
展覽編號	展覽名稱

3.1	重報自一九九三年三月二十三日起生效的公司註冊證明書(參閲1993年3月31日提交的10-K表格年報附錄3.1)

3.2	法團證書修訂證明書自2001年8月21日起生效(參照2002年3月14日提交的10-K表格年報附錄3.3)

3.3	法團證書修訂證明書自2006年1月9日起生效(參閲本表格8-K的附件99.1，2006年1月10日提交)

3.4	自2006年8月25日起生效的指定、優惠和權利證書(參照2006年9月6日提交的表格8-A的登記聲明附件3.4)

3.5	第三項修訂及重訂附例，由2014年12月4日起生效(參閲本表格8-K提交2014年12月9日的報告附錄99.1)

3.6	自2013年5月22日起生效的註冊證書修訂證明書(參照2013年6月21日提交的表格S-3的註冊聲明附錄4.4)

12.1#	收入與固定費用的比率

31.1#	根據經修訂的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席執行官

31.2#	根據經修訂的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席財務官

32.1**#	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行幹事和首席財務幹事的證書

n.101.INS	XBRL實例文檔
101.SCH	XBRL分類法擴展模式
n.101.CAL	XBRL分類法擴展計算鏈接庫
101.DEF	XBRL分類法擴展定義鏈接庫
101.lab	XBRL分類法擴展標籤Linkbase
101.PRE	XBRL分類法擴展表示鏈接庫


#	隨函提交。


**	本證明書附於與其有關的表格10-Q的季度報告內，不當作已提交證券及交易管理委員會，亦不得以提述方式納入註冊人根據經修訂的1933年“證券法”或經修訂的1934年“證券交易法”(不論是在10-Q表格的季度報告日期之前或之後)提交的任何註冊人的文件。任何包含在該文件中的一般註冊語言。

簽名

根據1934“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告。



日期：	May 9, 2018
PDL生物製藥公司(登記人)


/S/John P.McLaughlin
約翰·麥克勞林
首席執行官 (首席執行幹事)



S/Peter S.Garcia
彼得·加西亞
副總裁兼財務主任(特等財務主任及財務主任) 首席會計主任)