BioCryst製藥公司根據規則425提交的文件

根據1933證券法

並被視為根據規則14a-12提交

根據1934“證券交易法”

主題公司：BioCryst製藥公司

主題公司佣金檔案編號：000-23186

摘自BioCryst製藥公司(“BioCryst”)2018年5月8日業績電話會議記錄：

喬恩·P·斯通豪斯-BioCryst製藥公司-首席執行官、總裁兼執行董事

謝謝湯姆。最後，我想簡要介紹一下我們先前宣佈的與Idera合併的最新情況。過去幾周，我們與股東就這筆交易的戰略價值和財務優勢進行了接觸，這將創建一家名為Valenson的新公司。

我們繼續非常興奮的增長機會和股東價值的創造，以及它的許多引人注目的好處，可以提供代表病人和僱員的兩家公司。我們將共同創造一家更有競爭力的公司，專注於罕見疾病，並提供更多的戰略機會，以提高股東價值。

除其他外，合併後的公司將能夠整合，並利用BioCryst和Idera各自獨立和互補的人才和專門知識，成功地將後期開發候選人商業化，並擴大可進入開發階段的罕見疾病目標的數量。

瓦倫西翁將有一個更強大的產品管道，由2個第三階段項目、2個第二階段罕見疾病項目以及各種早期項目和支持資產領導，通過將協同發現引擎與增強的發展機會相結合，使我們獲得更多關於目標的目標和多樣化風險。

這意味着我們將有能力利用結構指導的小分子設計和核酸寡核苷酸化學在一個組織中的作用。我們認為，小分子和寡糖化學的結合可能會為罕見疾病創造更有效和潛在的獨特治療方法，最終使我們能夠擴大可進入開發階段的稀有疾病靶點的數量。例如，寡核苷酸化學主要針對腎臟和肝臟。然而，通過將BioCryst的小分子與Idera的寡核苷酸結合，我們可能能夠將oligos 傳遞到身體的其他目標器官。

我們相信，這種潛力創造了一個令人興奮的增長機會通過建立一個獨特和更廣泛的平臺來追求。換句話説，有更多的成功機會是有區別的。

最後，合併後的公司將增加財務實力和靈活性，使其能夠很好地資助內部臨牀開發、發現研究和商業啟動準備工作。

如您所知，交易須經兩家公司的股東批准。我們邀請截至2018年5月28日記錄在案的所有股東參加我們的特別會議，在2018年7月10日上午10：00就擬議的合併進行表決。東部。

我們繼續致力於完成交易，這樣我們就可以將合併帶來的好處交付給員工、病人和股東。

我們還期待着關於Idera的 imo-2125計劃的新臨牀數據，該項目將於6月4日在芝加哥舉行的美國臨牀腫瘤學協會會議上公佈。

我們一如既往地相信這一組合將帶來的財政和戰略利益，我們將繼續向您通報我們的最新進展。

問答

布賴恩·科裏·阿布拉哈姆斯-加拿大皇家銀行資本市場，有限責任公司，研究司-高級分析師

太棒了。然後，關於擬議中的合併，Bill，您注意到您預期經營費用將在範圍的較高的範圍內，部分原因是與合併相關的成本。你能更具體地談談嗎？也許在一定程度上量化這一點，如果合併要在這些成本方面進行下去，以及從財務角度來看潛在協同效應的最新更新，以及合併後公司相對於BioCryst作為獨立公司的現金需求，我們應該期待什麼？

託馬斯·斯塔布-BioCryst製藥公司-首席會計官、高級副總裁兼財務主任

當然，布萊恩。我是湯姆。所以首先，與合併有關的費用略低於500萬美元--470萬美元。至於在我們的經營費用範圍的上限，有 2因素，真正促成了這一點。第一，主要是我們的HAE計劃的積極推進，但也有一些我們的臨牀前計劃。所以這比我們在預算中預期的要快或更快。很明顯，當我們做預算時，我們沒有預料到任何盡職調查和合並相關的成本。因此，在這兩個因素之間，它把你推到，我們預測範圍的上限。關於這兩個組織的現金跑道，我認為-顯然，我可以代表BioCryst發言，但我也聽到了Idera的同行，這兩個組織到2019年9月都有現金，這是最新的公開報道。他們還提到，他們預計第二年將有2，000萬美元的協同效應，第3年將達到3，000萬美元。因此，我認為討論合併後的實體將是什麼樣子是不合適的，因為我們仍然在進行集成過程中的。我相信，在交易結束後，需要一段時間才能公佈一些公開信息。

喬恩·P·斯通豪斯-BioCryst製藥公司-首席執行官、總裁兼執行董事

讓我補充一下布萊恩。在我準備好的發言中，我談到了新公司在財務上的一些靈活性。這是湯姆和我所描述的短期內更有可能發生的事情，然後是一些更遠一點的東西，這就更有可能了。所以在更有可能出現在Idera一側的桶裏，他們從出售認股權證中獲得了一個機會，他們把帶來了額外的資本。我們得到了這個採購合同帶來額外資本的機會。我們有能力為中型債券再融資，因為我們在合併後的公司的跑道上假設，我們必須償還這些債務。，所以再融資，這是我們相對有信心能夠做到的事情。另外還有另外幾個Idera正在做的事情，它們可能帶來更多的資金。加起來，大概在5000萬到6000萬美元之間。更長期的情況是我們之前討論過的，很明顯，2125到真正的能夠利用它在許多不同的腫瘤類型中使用，需要一個更大的參與者的財政實力。，因此這個領域的戰略參與者的興趣水平，我們仍然相信，可能會有許可協議，可以帶來雙方的利益。前期付款和里程碑，我們認為，這可能是實質性的，以幫助資金的未來公司。然後，我們還討論了在日本的“出牌7353”的能力。這個月比爾將希望與PMDA最後敲定日本的發展計劃，之後不久，我們將開始與日本的合作伙伴( )進行對話。所以這些東西都是更大的部分，我們認為在資助7353的發射，資助其他項目的臨牀開發和資助研究的過程中，這些東西確實會產生不同的效果。

布賴恩·科裏·阿布拉哈姆斯-加拿大皇家銀行資本市場，有限責任公司，研究司-高級分析師

這真的很有幫助。喬恩和湯姆抱歉我説錯了。我是説那些問題-那個問題是給你的。但如果可以的話，我還有一個問題要問比爾。我猜我猜的關鍵事情是什麼，我們應該從ASCO的2125數據中尋找什麼，我想，這些數據可能會影響，我猜，考慮到風險簡介的優點，合併的潛在的科學協同作用？我會重新排隊。

威廉·謝裏丹-BioCryst製藥有限公司-首席醫務官兼高級副總裁

當然可以。我的理解是，將有一個新的 2125加上ipilimumab他們正在進行的二期實驗在黑色素瘤。他們的反應速度令人印象深刻。因此，更新、響應率和響應的持久性是關鍵。我認為，在回顧中，我們非常滿意的是，該組合的安全輪廓類似於ipilimumab的安全配置文件。這項研究的進展將會是一個非常有趣的結果。我認為，在Lynne在我們做的(聽不見) 的市場研究中，腫瘤學社區的反饋非常清楚，那些已經失敗的人的應答率已經是的一個檢查點抑制劑的兩倍-大約是你一個人的應答率的兩倍，也就是説，這將是令人印象深刻的。我們對資產進行了評估，考慮到了，響應率為30%，這比他們在最初的演示中看到的要低得多。因此，我認為有些事情，我們將期待看到更新。

喬恩·P·斯通豪斯-BioCryst製藥公司-首席執行官、總裁兼執行董事

從10個病人到21個病人。大得多的數據集。這給了你更多的信心，相信你説的是真的。所以我們期待着6月4日公佈的數據。

操作員

現在沒有進一步的問題了。我會把電話交給喬恩·斯通豪斯作結束語。

喬恩·P·斯通豪斯-BioCryst製藥公司-首席執行官、總裁兼執行董事

因此，一如既往，我們感謝您對我們公司的興趣。這裏的主要信息是火車正在準時運行，計劃正在按計劃推進，我們繼續推進，因為我們相信與Idera的合併對股東、病人和僱員來説是有意義的。謝謝你的關心，祝你今天愉快。

補充信息和查找 it的位置

關於擬議的合併，Nautilus Holdco公司 (“Holdco”)已向美國證券交易委員會(“SEC”)提交， SEC已於2018年3月29日宣佈生效，其中包括BioCryst公司和Idera製藥公司的聯合代理聲明。(“Idera”) ，這也構成了Holdco的招股説明書。BioCryst、Idera和Holdco還可以向SEC提交關於擬議中的交易的其他文件。本文件不能替代最終的聯合委託書/招股説明書或註冊聲明或任何其他文件，這些文件可能由每個BioCryst和Idera向SEC提交。在作出任何表決決定之前，請 Idera‘s和BioCryst各自的股東閲讀聯合委託書/招股説明書全文以及Idera和BioCryst每個人向SEC提交的與擬議交易有關的任何其他文件，或在其中引用，因為它們包含關於擬議交易和擬議交易各方的重要信息。投資者和股東可通過證券交易委員會維持的網站www.sec.gov免費獲得由BioCryst、Idera和Holdco提交給SEC的這些材料和其他文件的免費副本(當可用時)。Idera和BioCryst分別在www.iderapharma.com和www.bigra.com(在“投資者”部分)免費提供他們向證券交易委員會提交或提供的材料的副本。

邀請函的參加者

此文件不構成委託書的招標、購買的要約或出售任何證券的要約。Idera、BioCryst及其各自的董事、執行幹事以及某些僱員和其他人可被視為參與就擬議的合併向Idera和BioCryst的股東徵求代理人。證券持有人可在Idera截至2017年12月31日的財政年度報告中(2018年3月7日向證券交易委員會提交)和2017年4月28日向SEC提交的2017年股東年度會議( )的年度報告中獲得關於Idera董事和官員的姓名、附屬機構和利益的信息。證券持有人可在BioCryst公司截至2017年12月31日的財政年度10-K年度報告以及2018年3月12日向SEC提交的該年度報告及其2017年4月12日提交給SEC的確定委託書聲明中，獲得有關BioCryst董事和官員的姓名、附屬關係和利益的信息。有關BioCryst公司董事和主管以及Idera公司董事和高級官員在擬議合併中的利益的更多信息可在上述參考的登記聲明中找到。這些文件可從證券交易委員會的網站www.sec.gov、Idera的網站 www.iderapharma.com和BioCryst的網站www.bigra.com免費獲得。

前瞻性陳述

本新聞稿載有聯邦證券法所指的前瞻性聲明，包括經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與任何未來的結果、業績或前瞻性聲明所表示或暗示的成就大不相同。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，是基於假設，受到風險和不確定因素的影響，以及可能導致實際事件或結果與Idera或BioCryst的計劃、估計或預期大不相同的重要因素。鑑於這些不確定因素，你不應過分依賴這些前瞻性的陳述。關於Idera和BioCryst之間的合併協議所設想的交易，這些因素可包括但不限於：(一)Idera 或BioCryst可能無法獲得合併所需的股東批准；(二)可能無法滿足結束合併的條件；(三)合併可能涉及意外費用、負債或延誤；(四)宣佈合併對能力的影響Idera或BioCryst保留和僱用關鍵人員，並與病人、醫生和其他與Idera或BioCryst有業務往來的人，或Idera或BioCryst的經營業績和一般業務保持關係； (V)Idera或BioCryst各自的業務可能因合併和合並引起的管理層關注的不確定而受到影響；(6)合併引起的管理層關注的不確定性；(6)Idera或BioCryst各自的業務。與合併有關的任何法律程序；(Vii)Idera 或BioCryst可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；(Viii)任何可能導致合併協議終止的事件、變化或其他情況的發生；(9)合併破壞現有計劃和業務的風險以及由於合併而在留住僱員方面可能遇到的困難；(X) Idera或BioCryst可能造成的風險無法獲得交易所需的政府和監管批准，或需要政府和監管機構批准的，可能會推遲交易，或導致施加條件，以減少合併協議所設想的交易的預期收益，或導致各方放棄合併協議所設想的交易；(十一)否則合併的預期效益或其他商業機會可能無法實現；(十一)可能無法獲得合併協議所設想的交易的預期收益或其他商業機會；(十一)可能無法獲得合併協議所設想的交易的預期收益或其他商業機會的風險；(Xii)立法、監管、競爭性和技術變革的影響；(Xiii)與將在合併中發行的新控股公司股份的價值有關的風險；(Xiv)對未來臨牀試驗的預期、臨牀研究的時間和可能的結果以及與監管機構的互動；(Xv)合併後的公司或其子公司的信用評級可能是一種風險。與公司預期不同；(十六)經濟和外匯波動；(Xvii)醫藥市場持續強勁； (Xviii)Idera和BioCryst產品的時機、成功和市場接受；(Xix)新技術超過Idera或BioCryst產品的可能性；(Xx)有影響力的醫務人員繼續支持Idera或BioCryst的產品；(Xxi)對Idera或BioCryst的產品的依賴和依賴信息技術系統的整合；(Xxii)與各方的關鍵會計估計和合法程序有關的假定的風險；(Xxii)國際動盪、經濟衰退或貨幣影響的可能性、税收評估、税收調整、預期税率、原材料成本或可用性、福利或退休計劃費用或其他監管合規費用；和(Xxiv)完成合並的其他風險，包括風險合併不會在預期的時間段內完成，或者根本不會完成。這些風險，以及與擬議合併相關的其他風險，在向證交會提交的與擬議的合併有關的註冊聲明/招股説明書中，將更充分地討論。雖然此處列出的因素清單和登記説明中提出的因素清單被認為是代表，但這類清單不應被視為所有潛在風險和不確定因素的完整説明。未列出的因素可能對實現前瞻性聲明構成重大的額外障礙。與前瞻性報表預期的結果相比，重大差異的後果除其他外可包括業務中斷、業務問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險，其中任何風險都可能對BioCryst或Idera的綜合財務狀況、業務結果、信用評級或流動性產生重大不利影響。請讀者在評估這些前瞻性報表時仔細考慮這些因素，不要過分依賴任何前瞻性的聲明。讀者還應該仔細檢查Idera 和BioCryst與SEC不時提交的其他文件中描述的風險因素。本文檔中的前瞻性語句僅在此文檔的日期進行説明。除非法律規定，idera和BioCryst沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性聲明，即使將來有了新的信息。