Document
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年度證券交易所
|
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截至季度終了的期間： | | 委員會檔案編號： |
March 31, 2018 | | 000-54627 |
阿特拉斯金融控股公司
(註冊人的確切姓名如其章程所指明者)
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開曼羣島 | | 27-5466079
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(國家或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) | | (識別號) |
| |
美國巷953號，3樓
| | 60173 |
沙烏姆堡 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
登記人電話號碼，包括區號：(847)472-#number0#
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
通過檢查標記説明註冊人(1)是否提交了1934“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是þ No ¨
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是þ No ¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
大型加速機¨ 加速機 þ
非加速飛片¨ 小型報告公司¨
(不要檢查是否有一家較小的報告公司)
新興成長型公司þ
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。þ
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是¨ No þ
有11,936,970註冊官的普通股股份May 4, 2018，所有這些都是普通投票普通股。有否流通股限制性表決權普通股。註冊官的普通股普通股已發行，10,366,953截至...的股份May 4, 2018由註冊官的非附屬機構持有。
僅為上述計算的目的，註冊主任已將附屬公司所擁有的股份、註冊主任及高級人員所擁有的股份包括在內，但該項包括不得解釋為承認任何該等人為任何目的的附屬公司。
阿特拉斯金融控股公司
表格10-q季度報告索引
March 31, 2018
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第一部分財務資料 | |
項目1。財務報表 | |
| 截至2018(未經審計)及2017年月31的財務狀況合併報表 | 1 |
| 截至3月31日、2018和2017三個月的合併損益表(未經審計) | 2 |
| 截至3月31日、2018和2017三個月的股東權益合併報表(未經審計) | 3 |
| 截至3月31日、2018和2017三個月的現金流動合併報表(未經審計) | 4 |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 5 |
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項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
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項目3.市場風險的定量和定性披露 | 47 |
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項目4.管制和程序 | 47 |
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第二部分。其他資料 | |
項目1。法律程序 | 48 |
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項目1A。危險因素 | 48 |
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項目2.證券未註冊銷售及收益利用 | 48 |
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項目3.高級證券違約 | 49 |
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項目4.礦山安全披露 | 49 |
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項目5.其他資料 | 49 |
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項目6.展品 | 49 |
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簽名 | 50 |
第一部分財務資料
項目1。財務報表。
阿特拉斯金融控股公司
財務狀況合併簡表
(2000年代美元，股票和每股數據除外)
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| 2018(未經審核) | 十二月三十一日，
2017 |
資產 | | |
投資 | | |
按公允價值出售的固定收益證券(攤銷費用152 288美元和158 411美元) | $ | 149,251 |
| $ | 157,984 |
|
按公允價值計算的權益證券(費用為6，966美元和7，969美元) | 7,315 |
| 8,446 |
|
其他投資 | 30,071 |
| 31,438 |
|
投資總額 | 186,637 |
| 197,868 |
|
現金和現金等價物 | 52,688 |
| 45,615 |
|
應計投資收入 | 1,362 |
| 1,248 |
|
應收保費(扣除津貼3 656美元和3 418美元) | 101,412 |
| 79,664 |
|
已支付的再保險可收回款項 | 9,700 |
| 7,982 |
|
未付款項的再保險可收回款項 | 52,316 |
| 53,402 |
|
預付再保險保費 | 14,993 |
| 12,878 |
|
遞延政策採購費用 | 19,753 |
| 14,797 |
|
遞延税款資產淨額 | 16,101 |
| 16,985 |
|
善意 | 2,726 |
| 2,726 |
|
無形資產，淨額 | 4,048 |
| 4,145 |
|
財產和設備淨額 | 27,000 |
| 24,439 |
|
其他資產 | 18,718 |
| 20,754 |
|
總資產 | $ | 507,454 |
| $ | 482,503 |
|
負債 | | |
索賠責任 | $ | 204,742 |
| $ | 211,648 |
|
未獲保費準備金 | 156,453 |
| 128,043 |
|
應付再保險公司 | 10,135 |
| 8,411 |
|
應付票據，淨額 | 24,087 |
| 24,031 |
|
其他負債和應計費用 | 20,647 |
| 19,725 |
|
負債總額 | $ | 416,064 |
| $ | 391,858 |
|
承付款和意外開支(見附註8) |
|
|
股東權益 | | |
普通股，票面價值0.003美元，授權股票266，666，667股，發行股票：3月31，2018-12，192，475和12月31，2017-12，164，041；流通股：3月31日，2018-11，936，970和12月31日，2017-12，164，041。 | $ | 36 |
| $ | 36 |
|
限制性有表決權普通股0.003元票面價值33，333，334股獲授權股票發行及發行及發行日期：2018，3月31及12月31日2017-0 | — |
| — |
|
額外已付資本 | 201,382 |
| 201,105 |
|
國庫券，按成本計算：3月31日，2018-255，505和12月31日，2017-0普通股 | (3,000 | ) | — |
|
留存赤字 | (104,629 | ) | (110,535 | ) |
累計其他綜合(虧損)收入，扣除税後 | (2,399 | ) | 39 |
|
股東權益總額 | $ | 91,390 |
| $ | 90,645 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 507,454 |
| $ | 482,503 |
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見所附精簡合併財務報表的説明。
阿特拉斯金融控股公司
合併損益表
(2000年代美元，股票和每股數據除外)
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| | | | | | |
精簡合併損益表 | 三個月期間結束 |
| 2018(未經審核) | 2017(未經審核) |
淨保費 | $ | 55,892 |
| $ | 48,426 |
|
投資淨收益 | 964 |
| 1,143 |
|
(損失)權益證券公允價值變動所得 | (128 | ) | — |
|
已實現淨收益 | 293 |
| 134 |
|
其他收入 | 164 |
| 114 |
|
總收入 | 57,185 |
| 49,817 |
|
發生的索賠淨額 | 35,046 |
| 29,300 |
|
購置費用 | 5,976 |
| 5,096 |
|
其他承保費用 | 9,319 |
| 7,591 |
|
無形資產攤銷 | 97 |
| 97 |
|
利息費用 | 455 |
| 268 |
|
根據股票購買協議收回的費用 | (520 | ) | — |
|
總費用 | 50,373 |
| 42,352 |
|
所得税前業務收入 | 6,812 |
| 7,465 |
|
所得税費用 | 1,283 |
| 2,613 |
|
淨收益 | 5,529 |
| 4,852 |
|
減：優先股股息 | — |
| — |
|
普通股股東收入淨額 | $ | 5,529 |
| $ | 4,852 |
|
| | |
基本加權平均普通股 | 12,140,587 |
| 12,045,519 |
|
普通股每股收益 | $ | 0.46 |
| $ | 0.40 |
|
稀釋加權平均普通股 | 12,198,061 |
| 12,200,568 |
|
普通股每股收益稀釋 | $ | 0.45 |
| $ | 0.40 |
|
| | |
綜合收益合併簡表 | | |
| | |
淨收益 | $ | 5,529 |
| $ | 4,852 |
|
| | |
其他綜合(損失)收入： | | |
未實現投資(損失)淨收益的變化 | (2,768 | ) | 349 |
|
改敍為淨收入 | 158 |
| (89 | ) |
所得税的影響 | 549 |
| (91 | ) |
其他綜合(損失)收入 | (2,061 | ) | 169 |
|
綜合收入總額 | $ | 3,468 |
| $ | 5,021 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
阿特拉斯金融控股公司
股東權益合併簡表
($ in ‘000s)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 限制性投票普通股 | 額外已付資本 | 國庫券 | 留存赤字 | 累計其他綜合(損失)/收入 | 股東權益總額 |
2016年度12月31日結餘 | $ | 36 |
| $ | — |
| $ | 199,244 |
| $ | — |
| $ | (71,718 | ) | $ | (220 | ) | $ | 127,342 |
|
淨收益 | — |
| — |
| — |
| — |
| 4,852 |
| — |
| 4,852 |
|
其他綜合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 169 |
| 169 |
|
基於共享的補償 | — |
| — |
| 320 |
| — |
| — |
| — |
| 320 |
|
2017(未經審計)餘額 | $ | 36 |
| $ | — |
| $ | 199,564 |
| $ | — |
| $ | (66,866 | ) | $ | (51 | ) | $ | 132,683 |
|
| | | | | | | |
2017年度12月31日結餘 | $ | 36 |
| $ | — |
| $ | 201,105 |
| $ | — |
| $ | (110,535 | ) | $ | 39 |
| $ | 90,645 |
|
新會計準則在實施期間的累積效應 | — |
| — |
| — |
| — |
| 377 |
| (377 | ) | — |
|
淨收益 | — |
| — |
| — |
| — |
| 5,529 |
| — |
| 5,529 |
|
普通股回購 | — |
| — |
| — |
| (3,000 | ) | — |
| — |
| (3,000 | ) |
其他綜合損失 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (2,061 | ) | (2,061 | ) |
基於共享的補償 | — |
| — |
| 285 |
| — |
| — |
| — |
| 285 |
|
其他 | — |
| — |
| (8 | ) | | — |
| — |
| (8 | ) |
2018(未經審計)餘額 | $ | 36 |
| $ | — |
| $ | 201,382 |
| $ | (3,000 | ) | $ | (104,629 | ) | $ | (2,399 | ) | $ | 91,390 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
阿特拉斯金融控股公司
合併現金流量表
($ in ‘000s)
|
| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| 2018(未經審核) | 2017(未經審核) |
業務活動： | | |
淨收益 | $ | 5,529 |
| $ | 4,852 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金流量淨額： | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 678 |
| 273 |
|
股份補償費用 | 285 |
| 320 |
|
總部大樓出售遞延收益的攤銷 | — |
| (11 | ) |
無形資產攤銷 | 97 |
| 97 |
|
遞延所得税 | 1,432 |
| 210 |
|
證券公允價值變動造成的損失 | 128 |
| — |
|
已實現淨收益 | (293 | ) | (134 | ) |
投資權益收益 | (64 | ) | (206 | ) |
債券溢價和折扣的攤銷 | 192 |
| 244 |
|
融資成本攤銷 | 56 |
| 17 |
|
經營資產和負債變動淨額： | | |
應計投資收入 | (114 | ) | (211 | ) |
應收保費淨額 | (21,748 | ) | (30,459 | ) |
應付再保險公司及預付再保險保費 | (2,747 | ) | 1,238 |
|
遞延政策採購費用 | (4,956 | ) | (5,536 | ) |
其他資產 | 2,035 |
| 1,437 |
|
索賠責任 | (6,906 | ) | (11,033 | ) |
未獲保費準備金 | 28,410 |
| 38,474 |
|
應付再保險公司 | 1,725 |
| 1,117 |
|
其他負債和應計費用 | 922 |
| 868 |
|
業務活動提供的現金流量淨額 | 4,661 |
| 1,557 |
|
投資活動： | | |
購買： | | |
固定收益證券 | (21,452 | ) | (7,707 | ) |
股權證券 | (500 | ) | — |
|
其他投資 | (953 | ) | — |
|
財產、設備和其他 | (3,239 | ) | (113 | ) |
出售和到期的收益： | | |
固定收益證券 | 27,330 |
| 10,180 |
|
股權證券 | 1,849 |
| 1,454 |
|
其他投資 | 2,385 |
| 119 |
|
投資活動提供的淨現金流量 | 5,420 |
| 3,933 |
|
籌資活動： | | |
普通股回購 | (3,000 | ) | — |
|
其他 | (8 | ) | — |
|
用於籌資活動的現金流量淨額 | (3,008 | ) | — |
|
現金頭寸增加 | 7,073 |
| 5,490 |
|
現金狀況，期初 | 45,615 |
| 29,888 |
|
現金狀況，期末 | $ | 52,688 |
| $ | 35,378 |
|
| | |
補充披露現金信息： | | |
支付的現金(已收回)： | | |
所得税 | $ | (1,746 | ) | $ | (196 | ) |
利息 | 414 |
| 241 |
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見所附精簡合併財務報表的説明。
阿特拉斯金融控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
阿特拉斯金融控股公司(“地圖集”或“我們”或“公司”)於2010年月31開始運作。Atlas公司的主要業務是在美國承保商業汽車保險，其主要業務是為“輕型”商業汽車部門提供專門的市場定位和保險，該部門包括出租車、非緊急轉乘、豪華轎車、豪華轎車和商用車。汽車保險產品提供三大領域的保險：責任、事故福利和人身損害。責任保險提供保險，但須符合保險條款和條件，如果被保險人確定對汽車事故負責和(或)負有責任，則支付給第三方的傷害和財產損失。意外事故福利政策或人身傷害保護政策為在車禍中受傷的被保險人提供了收入損失、醫療和康復費用的保險，不論其過失為何。受保單條款和條件約束的人身損害保險規定，保險汽車因與另一物體碰撞或火災或盜竊等其他風險而受到損害。在短期內，汽車人身損害和責任保險通常比汽車事故保險或人身傷害保險提供更多的可預測結果。
阿特拉斯公司的業務是通過其“保險子公司”進行的：美國國家保險公司(“美國國家”)、美國服務保險公司。(“美國服務”)、網關保險公司(“網關”)和紐約全球自由保險公司(“全球自由”)；以及其他非保險公司子公司：錨集團管理公司。(“錨管理”)，Plainview Premium Finance Company，Inc.(“特拉華州普萊恩維尤”)，特拉華州Plainview公司的全資子公司，加州Plainview高級金融公司(Plainview Premium Finance Company of California，Inc.)。(“加州普萊恩維尤”，並與特拉華州普萊恩維尤，“普萊恩維尤”)，UBI控股公司。(“UBI控股公司”)和UBI控股公司全資擁有的子公司DriveOn Digital IP Inc.(“DOIP”，並與UBI控股，“UBI”)。
保險子公司通過零售獨立代理網絡分銷其保險產品。保險附屬公司獲發牌照，可在下列日期簽發財產保險及意外傷亡保險：49美國的各州和哥倫比亞特區。Atlas的核心產品在42再加上哥倫比亞特區。保險子公司共享共同的管理和運營基礎設施。
阿特拉斯公司的普通股在納斯達克證券交易所上市，代號為“AFH”。
提出依據-這些報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括Atlas的賬户及其控制的實體。對我們不合並的實體的股權投資，包括我們有重大影響力的公司實體，以及我們對經營和財務政策有超過小影響的夥伴關係和合夥關係實體，除非我們選擇了公允價值選擇，否則將根據權益法核算。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。管理層認為，這些財務報表反映了公平列報中期結果所需的一切調整。
的結果三個月至2018年月31不一定表示整個日曆年的預期結果。
所附的未經審計的合併合併財務報表，根據證券和交易委員會(“SEC”)關於過渡期間的規則，不包括美利堅合眾國普遍接受的關於完整財務報表的會計原則所要求的所有信息和附註，應與Atlas關於截至年底的表10-K的年度報告一併閲讀。2017年12月31日對公司的會計政策、財務狀況、經營業績、業務屬性等事項有較全面的瞭解。阿特拉斯系統在提出的所有期間一貫採用相同的會計政策。
估計和假設-編制財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響本報告所述期間報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露情況以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計數不同，估計數的變動記錄在所確定的會計期間，未付索賠和索賠調整費用的負債以及可從再保險公司收回的相關數額是所附財務報表中最重要的估計數，這些估計數與實際結果之間的差異可能是重大的，所附財務報表中的重大估計數還包括投資公允價值、遞延政策收購成本可收回性、遞延税資產估值和企業組合。
季節性-財產保險業務屬於季節性保險業務。雖然阿特拉斯系統的淨保費在每個季度基本穩定，但阿特拉斯系統的毛保費是按照代表其核心業務的“輕”商業風險的共同更新日期編寫的。例如，1月1日和3月1日是伊利諾伊州和紐約的普通出租車更新日期。此外，我們在紐約的“超額出租車計劃”在第三季度有年度更新日期。淨承保收入主要由索賠的時間和性質驅動，這可能會有很大的差異。
分割-公司1可報告的商業部門。資源分配和管理層根據這一可報告的部分評估財務執行情況。
2.新會計準則
除下文討論的會計和披露聲明外，在三個月至2018年月31，與本署截至12個月的10-K表格年報所描述的數字比較。2017年12月31日，這對Atlas具有重要意義或潛在意義。財務會計準則委員會(FASB)不時發佈相關的會計準則更新(“華碩”)，並在生效後被公司採納。所有最近發佈的會計公告，其生效日期均在April 1, 2018已經被公司收養了。
最近通過
2017年5月，聯邦會計準則委員會發布了2017-09年度的ASU，薪酬-股票薪酬(主題718)：修正會計的範圍。此更新提供了有關實體在更改基於股票的補償獎勵時應何時應用修改會計的指導。對於公共實體，本指南適用於2017年月15以後的若干年，包括這些年內的過渡時期。允許提前收養。該公司在2018第一季度採用了預期的方法。這一ASU的通過對合並財務報表沒有影響。
2016年月日，聯邦會計準則委員會發布了2016-16年度的ASU，所得税(主題740)：庫存以外資產的實體內部轉移。本更新的規定修改了不涉及庫存的實體內交易的所得税後果。對於公共實體，本指南適用於2017年月15以後的若干年，包括這些年內的過渡時期。允許提前收養。該公司採用了2018第一季度的更新，採用了規定的修改後的回顧性方法。雖然Atlas有許多固定收益證券在阿特拉斯擁有的公司之間轉移，但這一ASU並不影響合併財務報表，因為這些交易是在屬於同一合併組的兩個美國實體之間進行的，因此，這些交易被選擇推遲到美國徵税，直到項目離開該集團(這符合税前GAAP待遇)和該公司。作為其計算方法的一部分，已經報告了新的ASU下的州税收結果(為零)。
2016年8月，美國金融服務委員會發布了2016-15期，現金流量表(專題230)。本最新資料的規定涉及現金流量表八個問題在實踐中的多樣性。對於公共實體，本指南適用於2017年月15以後的若干年，包括這些年內的過渡時期。允許提前收養。該公司採用了2018第一季度的最新情況，採用了規定的回顧性方法，重新列出了所有提交的前期。阿特拉斯系統編制的現金流動合併簡表的列報方式沒有因這一會計準則而發生變化。阿特拉斯系統在採用股票法時，選擇了累計收益分配法，這在以往的公認會計原則下是一致的。
2016年月日，聯邦會計準則委員會發布了ASU 2016-01，金融工具---總體(分主題825-10)：確認和計量金融資產和金融負債。這一最新情況的一項規定要求，股權投資，除按權益法入賬的投資外，應按公允價值計量，公允價值的變動以淨收入確認。本更新的規定被確認為在採用財政年度開始時對資產負債表的累積效應調整。對於公共實體來説，本指南在2017年月15以後的幾年內生效，包括那些年內的期中期。除某些規定外，不允許提前採用。該公司在2018第一季度採用了這一更新。這一ASU的通過導致了對$377股本投資税後未實現淨收益，作為累積效應調整，以增加留存收益，減少累積的其他綜合收益(“AOCI”)。精簡的財務狀況綜合報表中的投資部分已從年底起進行修改，以反映股權證券不再被歸類為可供出售的證券。
The FASB issued ASU 2014-09, ASU 2015-14, ASU 2016-10, ASU 2016-12, ASU 2016-20 and ASU 2017-05, 與客户簽訂合同的收入(主題606)。此更新是一個全面的收入確認標準，適用於所有與客户有合同的實體，但屬於保險合同等其他標準範圍的實體除外。更新可以追溯適用於每一個期間提出或追溯，累積效果承認在最初申請之日。這一更新現在對從2017年月15以後開始的中期和年度報告期生效。該公司在2018第一季度採用了最新情況，對合並財務報表沒有影響。雖然對主題606的這些更新預計將對許多公司產生重大影響，但Atlas的收入來自不屬於專題606範圍的交易，即保險合同、投資收入和租賃收入。
尚未通過
2017年3月，美國金融服務委員會發布了2017-08年度的ASU，應收賬款---不可退還的費用和其他費用(分題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。這一更新縮短了某些可贖回固定收益證券的攤還期，並將溢價持有至儘可能早的贖回日期。對於公共實體，本指南適用於2018年月15以後的若干年，包括這些年內的過渡時期。允許提前收養。本公司計劃採用規定的修訂追溯方法，在所規定的生效日期進行更新。Atlas有許多可贖回的固定收益證券，並以溢價持有。從現行會計處理到本會計單位規定的變更的攤銷差額將在採用時作為留存收益的調整記錄，並作為會計原則的變化處理。Atlas目前正在評估ASU對這些證券的潛在影響，這些證券將隨着證券的到期、出售或購買而發生變化。
2016年6月，聯邦會計準則委員會發布了2016-13，金融工具-信貸損失(專題326)3.本更新規定要求一個實體擴大其在編制資產信貸損失備抵時考慮的信息，對於公共實體，這一指導在2019年月15以後的若干年內生效，包括這些年內的過渡時期。允許提前收養。公司計劃在規定的生效日期採用更新。阿特拉斯系統目前沒有任何有記錄的信貸損失或其他重大信貸備抵的投資，因此，預計這一更新的規定在通過後不會對合並財務報表產生重大影響。阿特拉斯系統將繼續監測投資組合和其他金融工具，直至通過任何變化。
2016年2月，美國會計準則委員會發布了2016-租賃(主題842)。本更新的規定影響到租賃會計中的分類標準、披露要求和其他具體交易。更新要求採用經修改的追溯方法，這種方法要求在所述最早時期開始時對租約進行衡量。對於公共實體，本指南適用於2018年月15以後的若干年，包括這些年內的過渡時期。允許提前收養。公司計劃採用所要求的生效日期的更新，使用修改後的追溯方法，從提交的最早時期開始重新聲明。關於未來租賃承付款的進一步討論，見附註8，“承付款和意外開支”。通過這一最新情況預計將同樣增加財務狀況綜合報表的資產和負債，按每個報告日租約的現值計算。由於報告的負債增加，阿特拉斯系統目前的財務契約沒有任何預期影響。
所有其他最近發佈的聲明，其生效日期均在其後。March 31, 2018預計不會對合並財務報表產生重大影響。
3.無形資產
下表按主要資產類別列出截至March 31, 2018和2017年12月31日:
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| | | | | | | | | | | |
($ in ‘000s) | | | | | |
截至2018年3月31日 | 經濟使用壽命 | | 總賬面金額 | 累積攤銷 | 網 |
商標名稱 | 15年 | | $ | 1,800 |
| $ | 367 |
| $ | 1,433 |
|
客户關係 | 10年 | | 2,700 |
| 825 |
| 1,875 |
|
國家保險許可證 | 不定式 | | 740 |
| — |
| 740 |
|
| | | $ | 5,240 |
| $ | 1,192 |
| $ | 4,048 |
|
| | | | | |
截至2017年12月31日 | 經濟使用壽命 | | 總賬面金額 | 累積攤銷 | 網 |
商標名稱 | 15年 | | $ | 1,800 |
| $ | 337 |
| $ | 1,463 |
|
客户關係 | 10年 | | 2,700 |
| 758 |
| 1,942 |
|
國家保險許可證 | 不定式 | | 740 |
| — |
| 740 |
|
| | | $ | 5,240 |
| $ | 1,095 |
| $ | 4,145 |
|
4.每股收益
普通表決普通股、限制性表決權普通股和參與式限制性股(“RSU”)(統稱“普通股”)的每股收益三個月，截至3月31日，2018和2017如下：
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| | | | | | | |
| | 三個月期間結束 |
(2000年代美元，除股票和每股金額外) | March 31, 2018 | March 31, 2017 |
基本： | | |
所得税前業務收入 | $ | 6,812 |
| $ | 7,465 |
|
所得税費用 | 1,283 |
| 2,613 |
|
淨收益 | $ | 5,529 |
| $ | 4,852 |
|
減：優先股股息 | — |
| — |
|
普通股股東收入淨額 | $ | 5,529 |
| $ | 4,852 |
|
| 基本加權平均普通股 | 12,140,587 |
| 12,045,519 |
|
普通股每股收益 | $ | 0.46 |
| $ | 0.40 |
|
稀釋： | | |
| 基本加權平均普通股 | 12,140,587 |
| 12,045,519 |
|
加： | | |
| 未償還的稀釋股票期權 | 57,474 |
| 155,049 |
|
稀釋加權平均普通股 | 12,198,061 |
| 12,200,568 |
|
普通股每股收益稀釋 | $ | 0.45 |
| $ | 0.40 |
|
攤薄後的普通股每股收益除以每一期間已發行普通股的加權平均數目，再加上因轉換稀釋的潛在普通股而增加的股份數，再用國庫股法計算。
Atlas的稀釋潛力普通股包括購買普通股普通股的流通股期權。這些可轉換證券的影響被排除在每股攤薄收益的計算中，而在這段時間裏，這種影響將是反稀釋的。為三個月，截至3月31日，2018和2017，所有可行使的股票期權都被認為是稀釋性的。
5.投資
阿特拉斯系統自2018年1月1日起採用ASU 2016-01，其中規定股權投資，除按權益法入賬的投資外，必須按公允價值計量，公允價值的變化應在淨收入中確認。以往各期未按照ASU的指南重報當前列報方式。見附註19，“會計原則的改變”，關於這些變化的摘要。
阿特拉斯系統投資固定收益證券的攤銷成本、未實現損益毛額和公允價值如下(000美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日 | 攤銷成本 | 未實現收益毛額 | 未實現損失毛額 | 公允價值 |
固定收益證券： | | | | |
| 美國財政部和其他美國政府債務 | $ | 20,952 |
| $ | — |
| $ | (483 | ) | $ | 20,469 |
|
| 州、市和政治分區 | 12,069 |
| 14 |
| (237 | ) | 11,846 |
|
| 企業 | | | | |
| 銀行/金融服務 | 17,408 |
| 47 |
| (324 | ) | 17,131 |
|
| 消費品 | 12,262 |
| 18 |
| (206 | ) | 12,074 |
|
| 資本貨物 | 6,073 |
| 50 |
| (107 | ) | 6,016 |
|
| 能量 | 8,565 |
| 34 |
| (214 | ) | 8,385 |
|
| 電信/公用事業 | 10,998 |
| 16 |
| (262 | ) | 10,752 |
|
| 衞生保健 | 832 |
| — |
| (78 | ) | 754 |
|
| 公司共計 | 56,138 |
| 165 |
| (1,191 | ) | 55,112 |
|
| 抵押擔保 | | | | |
| 抵押貸款代理 | 27,229 |
| 9 |
| (761 | ) | 26,477 |
|
| 抵押貸款-商業 | 23,415 |
| 79 |
| (564 | ) | 22,930 |
|
| 抵押貸款總額 | 50,644 |
| 88 |
| (1,325 | ) | 49,407 |
|
| 其他資產支持 | 12,485 |
| 10 |
| (78 | ) | 12,417 |
|
固定收益證券共計 | $ | 152,288 |
| $ | 277 |
| $ | (3,314 | ) | $ | 149,251 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日 | 攤銷成本 | 未實現收益毛額 | 未實現損失毛額 | 公允價值 |
固定收益證券： | | | | |
| 美國財政部和其他美國政府債務 | $ | 21,488 |
| $ | — |
| $ | (302 | ) | $ | 21,186 |
|
| 州、市和政治分區 | 13,265 |
| 78 |
| (100 | ) | 13,243 |
|
| 企業 | | | | |
| 銀行/金融服務 | 21,246 |
| 189 |
| (53 | ) | 21,382 |
|
| 消費品 | 9,674 |
| 70 |
| (65 | ) | 9,679 |
|
| 資本貨物 | 7,822 |
| 181 |
| (11 | ) | 7,992 |
|
| 能量 | 7,460 |
| 81 |
| (26 | ) | 7,515 |
|
| 電信/公用事業 | 11,179 |
| 109 |
| (73 | ) | 11,215 |
|
| 衞生保健 | 1,112 |
| 1 |
| (54 | ) | 1,059 |
|
| 公司共計 | 58,493 |
| 631 |
| (282 | ) | 58,842 |
|
| 抵押擔保 | | | | |
| 抵押貸款代理 | 30,920 |
| 57 |
| (364 | ) | 30,613 |
|
| 抵押貸款-商業 | 22,689 |
| 153 |
| (255 | ) | 22,587 |
|
| 抵押貸款總額 | 53,609 |
| 210 |
| (619 | ) | 53,200 |
|
| 其他資產支持 | 11,556 |
| 8 |
| (51 | ) | 11,513 |
|
固定收益證券共計 | $ | 158,411 |
| $ | 927 |
| $ | (1,354 | ) | $ | 157,984 |
|
下表按合同期限(2000美元)彙總了固定收益證券的攤銷成本和公允價值。由於某些證券和債券有權催繳或預付債務，實際交割日期可能與合同期限不同。
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| | | | | | |
截至2018年3月31日 | 攤銷成本 | 公允價值 |
一年或一年以下 | $ | 9,088 |
| $ | 9,061 |
|
一至五年 | 30,210 |
| 29,701 |
|
五到十年 | 42,211 |
| 41,140 |
|
十多年 | 7,650 |
| 7,525 |
|
合同到期總額 | 89,159 |
| 87,427 |
|
抵押貸款和資產支持總額 | 63,129 |
| 61,824 |
|
共計 | $ | 152,288 |
| $ | 149,251 |
|
管理層對Atlas的投資持有量進行季度分析，以確定公允價值的下降是否是暫時的。分析包括管理層認為適當的下列部分或全部程序：
| |
◦ | 查明至少存在6個月未變現損失頭寸的所有證券資產，或管理層認為可能影響證券可收回性的其他情況； |
| |
◦ | 根據他們的知識、經驗和其他基於市場的評估技術，從第三方投資經理那裏獲得對這些資產的估值分析； |
| |
◦ | 評估市場價值的下降是否只是根據第三方證券評級機構的信用評級而暫時持有的債務證券；以及 |
| |
◦ | 根據所進行的分析，確定被認為不是臨時的市場價值下降的必要準備金。 |
用於確定市價下跌的評估方法中所固有的風險和不確定性，不是暫時的，但可能不限於以下方面：
| |
◦ | 個別證券過去的交易模式可能不能反映未來的估值趨勢； |
| |
◦ | 獨立信用評級機構指定的信用評級可能因與公司財務狀況有關的不可預見或未知的事實而被證明是不正確的； |
| |
◦ | 非投資級證券的償債模式可能不能反映未來的償債能力，也不可能反映公司未知的潛在財務問題。 |
有否的臨時損害記錄三個月，截至3月31日，2018和2017由於以上分析由管理層進行。
截至2005年公司投資固定收益證券未變現損失的賬齡March 31, 2018固定收益證券和股票2017年12月31日如下所示($in‘0 0 0)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 超過12個月 | | 共計 |
截至2018年3月31日 | 公允價值 | 未實現損失 | | 公允價值 | 未實現損失 | | 公允價值 | 未實現損失 |
固定收益證券： | | | | | | | | |
| 美國財政部和其他美國政府債務 | $ | 10,535 |
| $ | (228 | ) | | $ | 9,424 |
| $ | (255 | ) | | $ | 19,959 |
| $ | (483 | ) |
| 州、市和政治分區 | 6,004 |
| (113 | ) | | 2,743 |
| (124 | ) | | 8,747 |
| (237 | ) |
| 企業 | | | | | | | | |
| 銀行/金融服務 | 13,034 |
| (261 | ) | | 1,894 |
| (63 | ) | | 14,928 |
| (324 | ) |
| 消費品 | 8,464 |
| (182 | ) | | 955 |
| (24 | ) | | 9,419 |
| (206 | ) |
| 資本貨物 | 3,736 |
| (107 | ) | | — |
| — |
| | 3,736 |
| (107 | ) |
| 能量 | 7,174 |
| (214 | ) | | — |
| — |
| | 7,174 |
| (214 | ) |
| 電信/公用事業 | 8,995 |
| (210 | ) | | 897 |
| (52 | ) | | 9,892 |
| (262 | ) |
| 衞生保健 | 441 |
| (22 | ) | | 313 |
| (56 | ) | | 754 |
| (78 | ) |
| 公司共計 | 41,844 |
| (996 | ) | | 4,059 |
| (195 | ) | | 45,903 |
| (1,191 | ) |
| 抵押擔保 | | | | | | | | |
| 抵押貸款代理 | 16,311 |
| (397 | ) | | 9,691 |
| (364 | ) | | 26,002 |
| (761 | ) |
| 抵押貸款-商業 | 13,402 |
| (274 | ) | | 5,835 |
| (290 | ) | | 19,237 |
| (564 | ) |
| 抵押貸款總額 | 29,713 |
| (671 | ) | | 15,526 |
| (654 | ) | | 45,239 |
| (1,325 | ) |
| 其他資產支持 | 9,459 |
| (67 | ) | | 1,243 |
| (11 | ) | | 10,702 |
| (78 | ) |
固定收益證券共計 | $ | 97,555 |
| $ | (2,075 | ) | | $ | 32,995 |
| $ | (1,239 | ) | | $ | 130,550 |
| $ | (3,314 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 超過12個月 | | 共計 |
截至2017年12月31日 | 公允價值 | 未實現損失 | | 公允價值 | 未實現損失 | | 公允價值 | 未實現損失 |
固定收益證券： | | | | | | | | |
| 美國財政部和其他美國政府債務 | $ | 11,179 |
| $ | (110 | ) | | $ | 10,007 |
| $ | (192 | ) | | $ | 21,186 |
| $ | (302 | ) |
| 州、市和政治分區 | 5,355 |
| (36 | ) | | 2,818 |
| (64 | ) | | 8,173 |
| (100 | ) |
| 企業 | | | | | | | | |
| 銀行/金融服務 | 6,021 |
| (26 | ) | | 1,931 |
| (27 | ) | | 7,952 |
| (53 | ) |
| 消費品 | 5,835 |
| (47 | ) | | 710 |
| (18 | ) | | 6,545 |
| (65 | ) |
| 資本貨物 | 2,611 |
| (10 | ) | | 101 |
| (1 | ) | | 2,712 |
| (11 | ) |
| 能量 | 3,368 |
| (26 | ) | | — |
| — |
| | 3,368 |
| (26 | ) |
| 電信/公用事業 | 4,488 |
| (23 | ) | | 938 |
| (50 | ) | | 5,426 |
| (73 | ) |
| 衞生保健 | 607 |
| (7 | ) | | 322 |
| (47 | ) | | 929 |
| (54 | ) |
| 公司共計 | 22,930 |
| (139 | ) | | 4,002 |
| (143 | ) | | 26,932 |
| (282 | ) |
| 抵押擔保 | | | | | | | | |
| 抵押貸款代理 | 13,203 |
| (136 | ) | | 9,786 |
| (228 | ) | | 22,989 |
| (364 | ) |
| 抵押貸款-商業 | 10,360 |
| (53 | ) | | 6,553 |
| (202 | ) | | 16,913 |
| (255 | ) |
| 抵押貸款總額 | 23,563 |
| (189 | ) | | 16,339 |
| (430 | ) | | 39,902 |
| (619 | ) |
| 其他資產支持 | 9,817 |
| (44 | ) | | 1,087 |
| (7 | ) | | 10,904 |
| (51 | ) |
固定收益證券共計 | $ | 72,844 |
| $ | (518 | ) | | $ | 34,253 |
| $ | (836 | ) | | $ | 107,097 |
| $ | (1,354 | ) |
股票 | 1,007 |
| (26 | ) | | — |
| — |
| | 1,007 |
| (26 | ) |
合計 | $ | 73,851 |
| $ | (544 | ) | | $ | 34,253 |
| $ | (836 | ) | | $ | 108,104 |
| $ | (1,380 | ) |
截至March 31, 2018，我們舉行了449處於未變現虧損狀況的個人固定收益證券，其中105個人固定收益證券連續虧損超過12個月。2017年12月31日，我們舉行了346和2個別固定收益及權益證券，分別處於未變現虧損狀況，其中103個別固定收益證券持續虧損超過12個月。我們不承認這些固定收益證券的未實現虧損三個月至2018年月31或截至年底的年度2017年12月31日，因為我們既不打算出售證券，亦不相信我們更有可能在收回攤銷成本前出售這些證券。
下表彙總了三個月，截至3月31日，2018和2017 ($ in ‘000s):
|
| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
投資收入總額 | | |
利息收入 | $ | 1,064 |
| $ | 888 |
|
其他投資收入 | 183 |
| 476 |
|
投資費用 | (283 | ) | (221 | ) |
投資淨收益 | $ | 964 |
| $ | 1,143 |
|
下表列出了固定收益證券和股票銷售和調用的收益總額、已實現投資收益總額和已實現投資損失總額。三個月，截至3月31日，2018和2017 ($ in ‘000s):
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| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
固定收益證券1: | | |
銷售和電話收入 | $ | 20,955 |
| $ | 5,221 |
|
已實現投資收益總額 | 168 |
| 54 |
|
已實現投資損失毛額 | (221 | ) | (10 | ) |
股票： | | |
銷售收入 | $ | 1,849 |
| $ | 1,454 |
|
已實現投資收益總額 | 346 |
| 90 |
|
已實現投資損失毛額 | — |
| — |
|
共計： | | |
銷售和電話收入 | $ | 22,804 |
| $ | 6,675 |
|
已實現投資收益總額 | 514 |
| 144 |
|
已實現投資損失毛額 | (221 | ) | (10 | ) |
1 -截至3月31日的三個月內，固定收益證券的銷售和贖回收入、已實現投資收益總額和已實現投資損失總額被重報，包括自願和非自願調用。
下表彙總了三個月，截至3月31日，2018和2017 ($ in ‘000s):
|
| | | | | | | |
| | 三個月期間結束 |
| | March 31, 2018 | March 31, 2017 |
固定收益證券 | $ | (53 | ) | $ | 44 |
|
股票 | 346 |
| 90 |
|
已實現淨收益 | $ | 293 |
| $ | 134 |
|
其他投資：
Atlas的其他投資包括抵押品貸款和各種有限合夥企業，投資於創收房地產、股票或保險相關證券。阿特拉斯系統使用權益會計方法對這些有限合夥投資進行了核算。權益法有限合夥公司的賬面價值為2 620萬美元和2 530萬美元如：March 31, 2018和2017年12月31日分別。這些投資的賬面價值是阿特拉斯在每個有限合夥企業賬面淨值中所佔份額。抵押品貸款的賬面價值如下：三百九十萬美元和620萬美元如：March 31, 2018和2017年12月31日分別。
當有證據表明損失不是臨時損失時，公司確認權益法有限合夥公司的減值損失。為確定是否發生了臨時減值以外的其他情況，公司評估被投資方是否能夠維持合理的收益水平，以證明投資的賬面價值。當公司很可能不會收取合同本金和利息時，抵押品貸款被視為受損。對減記成本的公允價值的受損貸款確定了估值備抵。出售貸款的預期未來還款現金流量或現值，按貸款的原始有效利率折現。估值津貼是根據抵押品公允價值減去出售成本或貸款預期未來償還現金流量現值的隨後變化而調整的。截至March 31, 2018而到了...2017年12月31日公司已經否為受損貸款設立的估價津貼。
抵押品：
截至March 31, 2018而到了...2017年12月31日、債券、現金和現金等價物的公允價值為1 480萬美元和1 500萬美元分別存放在國家和省級監管機構。此外，公司不時向第三方認捐證券並將現金存入第三方，以擔保根據公司承擔的再保險政策和其他承諾承擔的負債。March 31, 2018而到了...2017年12月31日，該等質押證券的款額為一千五百二十萬美元和1 220萬美元抵押品質押交易是按照標準抵押品質押的共同條款和慣例進行的，並受公司標準風險管理控制的約束。這些資產和投資收益在質押時仍然是公司的財產。國家和(或)省級監管機構和任何其他第三方均無權將所持所持存款證券進行質押或出售。
6.金融工具的公允價值
美國公認會計原則要求在財務報表中按公允價值報告某些資產和負債，並提供了確定公允價值的框架。一級投入在層次結構中享有最高優先地位，第三級投入被賦予最低優先權。以公允價值記賬的資產和負債根據所使用的估值技術投入的性質，分為以下三類之一：
一級---反映截至報告日在活躍市場相同資產或負債的未調整報價的可觀測輸入。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
二級-可觀察的市場輸入或不可觀測的輸入，這些輸入被市場數據證實。
第三級--無法觀察的投入，但未得到市場數據的證實。這些投入反映了管理層對公允價值的最佳估計，使用的是市場參與者在對資產或負債定價時所使用的假設。
資產和負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。阿特拉斯系統對特定投入對公允價值計量的重要意義的評估需要作出判斷，並可能影響資產或負債在公允價值等級中的位置。
以下是定期按公允價值計量的資產的重要估值技術摘要：
一級
股票：由公開交易的普通股組成。估值是基於阿特拉斯系統可以進入的活躍市場中相同資產的未經調整的報價。
固定收入：由某些美國財政部固定收益證券組成。估值是基於阿特拉斯系統可以進入的活躍市場中相同資產的未經調整的報價。
2級
州、市和政治分支機構：由美國各州、領土和屬地、美國各州、領土和屬地、美國特別收入和特別評估義務組成。評估的主要投入包括在不活躍市場或活躍或不活躍市場中相同資產或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
公司債券：由投資級固定收益證券組成。對估值的主要投入包括不活躍市場中相同資產的報價或活躍或不活躍市場中類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
抵押貸款和其他資產支持：由抵押債務和其他資產擔保的證券。估值的主要投入包括不活躍市場中相同資產的報價或活躍或不活躍市場中類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、抵押品表現和信用利差。
下表按公允價值彙總了截至March 31, 2018而到了...2017年12月31日 ($ in ‘000s):
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 |
固定收益證券： | | | | |
美國財政部和其他美國政府債務 | $ | 20,469 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 20,469 |
|
州、市和政治分區 | — |
| 11,846 |
| — |
| 11,846 |
|
企業 | | | | |
銀行/金融服務 | — |
| 17,131 |
| — |
| 17,131 |
|
消費品 | — |
| 12,074 |
| — |
| 12,074 |
|
資本貨物 | — |
| 6,016 |
| — |
| 6,016 |
|
能量 | — |
| 8,385 |
| — |
| 8,385 |
|
電信/公用事業 | — |
| 10,752 |
| — |
| 10,752 |
|
衞生保健 | — |
| 754 |
| — |
| 754 |
|
公司共計 | — |
| 55,112 |
| — |
| 55,112 |
|
抵押擔保 | | | | |
抵押貸款代理 | — |
| 26,477 |
| — |
| 26,477 |
|
抵押貸款-商業 | — |
| 22,930 |
| — |
| 22,930 |
|
抵押貸款總額 | — |
| 49,407 |
| — |
| 49,407 |
|
其他資產支持 | — |
| 12,417 |
| — |
| 12,417 |
|
固定收益證券共計 | $ | 20,469 |
| $ | 128,782 |
| $ | — |
| $ | 149,251 |
|
股票 | 7,315 |
| — |
| — |
| 7,315 |
|
合計 | $ | 27,784 |
| $ | 128,782 |
| $ | — |
| $ | 156,566 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 |
固定收益證券： | | | | |
美國財政部和其他美國政府債務 | $ | 21,186 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 21,186 |
|
州、市和政治分區 | — |
| 13,243 |
| — |
| 13,243 |
|
企業 | | | | |
銀行/金融服務 | — |
| 21,382 |
| — |
| 21,382 |
|
消費品 | — |
| 9,679 |
| — |
| 9,679 |
|
資本貨物 | — |
| 7,992 |
| — |
| 7,992 |
|
能量 | — |
| 7,515 |
| — |
| 7,515 |
|
電信/公用事業 | — |
| 11,215 |
| — |
| 11,215 |
|
衞生保健 | — |
| 1,059 |
| — |
| 1,059 |
|
公司共計 | — |
| 58,842 |
| — |
| 58,842 |
|
抵押擔保 | | | | |
抵押貸款代理 | — |
| 30,613 |
| — |
| 30,613 |
|
抵押貸款-商業 | — |
| 22,587 |
| — |
| 22,587 |
|
抵押貸款總額 | — |
| 53,200 |
| — |
| 53,200 |
|
其他資產支持 | — |
| 11,513 |
| — |
| 11,513 |
|
固定收益證券共計 | $ | 21,186 |
| $ | 136,798 |
| $ | — |
| $ | 157,984 |
|
股票 | 8,446 |
| — |
| — |
| 8,446 |
|
合計 | $ | 29,632 |
| $ | 136,798 |
| $ | — |
| $ | 166,430 |
|
Atlas系統主要利用外部證券定價供應商的服務來獲得這些價值。然後，阿特拉斯系統審查這些估值，以確保準確記錄這些價值，並確保所使用的數據輸入和估值技術是適當和一致的，並確保這些假設是合理的，符合確定公允價值的目標。
雖然Atlas認為用於確定公允價值的估值方法是適當的，但不同的方法或假設可能導致不同的公允價值。March 31, 2018。管理層認為，對其估值方法投入的合理改變不會導致公允價值計量的大幅提高或降低。
公司否公允價值投資列為第三級March 31, 2018或截至2017年12月31日。有否在第2級或第3級轉移到或移出三個月，截至3月31日，2018和2017.
7.所得税
2017年月22日，2017年度的減税和就業法案(“税法”)簽署成為法律，除其他外，從2018税收年度開始，税法將公司的公司聯邦税率從35%的邊際税率降到了21%的水平，取消了企業可供選擇的最低税率(“AMT”)，改變了保留和其他方面對保險公司應納税所得額的計算進行了修改，修改了集團內除財險公司等應税單位外的所有單位的營業淨虧損備抵和結轉準備金。經修訂的淨營業損失準備金不再允許將資產轉入以往年份的税款收回，而是允許有一個無限期結轉期，但須受年度使用限額的限制。如上文所述，作為財產和意外事故公司徵税的保險實體的任何淨營業損失均保留目前的業務損失淨額---背記和結轉準備金，即兩年的迴轉和20年的結轉。截至2016年月31，公司以35%的法定税率計算遞延税目。由於税法的頒佈，公司截至12月31日2017年12月31日的遞延資產和負債已按21%的新頒佈税率重新計量。在截至12月31日的2017年度，公司確認了以下所得税支出：---1 050萬美元由於這一重估，與遞延税金淨額的減少有關.
阿特拉斯的實際税率是18.8%為三個月至2018年月31和35.0%為三個月至2017年月31。下表對美國法定邊際所得税税率與實際税率(2000年代美元)進行了核對：
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
| 金額 | % | 金額 | % |
按美國法定邊際所得税税率徵税的規定 | $ | 1,430 |
| 21.0 | % | $ | 2,613 |
| 35.0 | % |
非抵扣費用 | 9 |
| 0.1 | % | 21 |
| 0.3 | % |
免税收入 | (3 | ) | (0.1 | )% | (5 | ) | (0.1 | )% |
州税(扣除聯邦福利) | (2 | ) | — | % | (2 | ) | — | % |
股票補償 | (42 | ) | (0.6 | )% | — |
| — | % |
非抵扣式購置會計調整 | (109 | ) | (1.6 | )% | — |
| — | % |
其他 | — |
| — | % | (14 | ) | (0.2 | )% |
為持續經營提供所得税 | $ | 1,283 |
| 18.8 | % | $ | 2,613 |
| 35.0 | % |
所得税費用包括三個月，截至3月31日，2018和2017 ($ in ‘000s): |
| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
當期税收(福利)費用 | $ | (149 | ) | $ | 2,403 |
|
遞延税費用 | 1,432 |
| 210 |
|
共計 | $ | 1,283 |
| $ | 2,613 |
|
在2010年月31形成阿特拉斯系統的交易中，計算了美國國內收入代碼1986(經修正的“IRC”)第382節規定的年限額，該節適用於未來使用阿特拉斯系統業務淨虧損結轉的所有權變動。保險子公司的先前母公司保留了先前歸屬保險子公司的那些税務資產，由於這一限制，Atlas無法使用這些資產，因此，阿特拉斯系統確認過去幾年產生的部分遞延税務資產的未來税收福利的能力，一直限於根據IRC第382節確定的數額。其結果是阿特拉斯系統在合併後可獲得的最高預期遞延税資產淨額，在考慮到估值津貼後，相信這一資產今後更有可能被使用。
2013年7月22日，由於股東的活動，發生了一次“觸發事件”，這一事件是根據IRC 382條款確定的。因此，根據IRC第382節，在“觸發事件”發生之前，公司淨營業虧損和其他結轉的使用將受到限制，因為這種“所有權變動”是指持有公司5%或更多股份的股東在任何三年期間累計變動超過50%。由於這一觸發事件，該公司估計，它將保留全部税收影響的聯邦淨營業虧損結轉約1 270萬美元如：March 31, 2018.
遞延所得税資產和負債淨額的組成部分March 31, 2018和2017年12月31日如下(2000年代的$)：
|
| | | | | | |
| March 31, 2018 | 2017年12月31日 |
遞延税款資產毛額： | | |
結轉損失 | $ | 12,714 |
| $ | 13,313 |
|
索償責任及未賺取保費準備金 | 7,226 |
| 6,171 |
|
税收抵免 | 1,025 |
| 1,172 |
|
投資 | 458 |
| — |
|
委員會 | 809 |
| 623 |
|
股票補償 | 567 |
| 602 |
|
其他 | 866 |
| 1,094 |
|
遞延税款資產總額 | 23,665 |
| 22,975 |
|
| | |
遞延税款負債毛額： | | |
遞延政策採購費用 | 4,148 |
| 3,107 |
|
投資 | — |
| 213 |
|
固定資產 | 1,445 |
| 847 |
|
無形資產 | 695 |
| 715 |
|
其他 | 1,276 |
| 1,108 |
|
遞延税款負債總額 | 7,564 |
| 5,990 |
|
淨遞延税款資產 | $ | 16,101 |
| $ | 16,985 |
|
截至2005年12月31日的營業損失結轉金額和到期日March 31, 2018如下(2000年代的$)：
|
| | | | |
發生年份 | 呼氣年 | 金額 |
2001 | 2021 | $ | 2,155 |
|
2002 | 2022 | 4,317 |
|
2006 | 2026 | 7,825 |
|
2007 | 2027 | 5,131 |
|
2008 | 2028 | 1,949 |
|
2009 | 2029 | 1,949 |
|
2010 | 2030 | 1,949 |
|
2011 | 2031 | 4,166 |
|
2012 | 2032 | 9,236 |
|
2015 | 2035 | 1 |
|
2017 | 2037 | 21,865 |
|
共計 | | $ | 60,543 |
|
NOL和其他在2015和2017中產生的結轉不受irc 382節的限制。
阿特拉斯系統尚未為其未來遞延税收資產毛額確定估值備抵。March 31, 2018或截至2017年12月31日.根據阿特拉斯系統對未來應納税收入的預期、其改變投資戰略的能力以及扭轉未來税收負債毛額的能力，管理層認為，阿特拉斯系統更有可能充分實現未來税收淨資產。然而，不能保證將來不需要估值津貼。
根據所得税會計準則，阿特拉斯系統核算不確定的税收狀況。阿特拉斯系統分析了聯邦和州司法管轄區的申報情況，要求它們提交納税申報表，以及這些管轄區的開放式納税年份。阿特拉斯系統認為，其聯邦和州所得税申報職位和扣減將在審計時持續進行，預計不會有任何調整會導致其財務狀況發生重大變化。因此，聯邦和州所得税的不確定狀況沒有記錄在案。阿特拉斯系統將確認與未確認的税收福利有關的利息和罰款是聯邦所得税規定的一個組成部分。阿特拉斯沒有招致任何與聯邦所得税有關的利息收入、利息費用或對三個月，截至3月31日，2018和2017。2014課税年度及其後各課税年度均須接受國税局的審查。
8.承付款和意外開支
2012年月22日，阿特拉斯將其原總部大樓的出售和租回給特拉華州有限責任公司西北點150號。$213,000，被推遲，並在初始階段得到確認。5年租賃期限，截止於2017。遞延收益在2017第二季度末被完全確認，否抵減租金費用已確認為三個月至2018年月31。阿特拉斯$11,000的租金費用的抵銷。三個月至2017年月31。前總部大樓確認的租金費用總額為$197,000為三個月至2017年月31。有否前總部大樓的租金費用三個月至2018年月31.
截至March 31, 2018，阿特拉斯系統今後有以下最低租金，主要與辦公空間有關，根據最初或剩餘不可取消租賃期限超過一年的經營租賃(000美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023及以上 | 共計 |
金額 | $ | 850 |
| $ | 1,148 |
| $ | 1,070 |
| $ | 937 |
| $ | 157 |
| $ | — |
| $ | 4,162 |
|
該公司已簽訂各種合同，翻新和裝修的建築物，是在2016購買作為公司的新總部，該公司搬到10月27日，2017。截至March 31, 2018，與阿特拉斯系統新總部大樓翻修和裝修有關的其餘合同債務如下$76,000.
公司簽訂了認購協議，允許公司參與有限責任投資，這些投資投資於創收房地產、股票和保險相關證券。截至March 31, 2018，未供資的承付款如下610萬美元.
在其正常業務過程中，Atlas系統參與法律訴訟，包括訴訟、監管檢查和查詢。
Atlas面臨來自投保人、代理人和再保險公司的應收餘額的信用風險。任何一個個人投保人的信用風險敞口都不是實質性的。然而，公司的政策是由代理商分發的，他們可以根據代理協議的條款來管理代收現金。阿特拉斯系統有監測和儘量減少拖欠代理餘額風險的程序，包括(但不限於)審查賬户經常報表、處理因不付款而取消的保險單和其他認為適當的收款努力。阿特拉斯還制定了評估再保險公司財務狀況的程序，並監測因類似地理區域、活動或再保險公司的經濟特點而產生的信貸風險集中情況，以儘量減少再保險人因破產而遭受重大損失的風險。
實際上，所有州都要求獲準在保險公司經營業務的保險公司承擔一部分或有或有和已發生的索賠處理費用，以及受損或無力償債的保險公司的“已保”索賠和未獲賠償的保費義務，或者最高限額，適用的擔保基金承保索賠義務上限，或100%法定界定的工人賠償福利，但須符合適用的免賠額。這些義務由追溯、預期或預先供資的基礎上進行的評估供資，由國家內的擔保協會按規定的限額(通常為“直接保費淨額”的2%)向該州所有成員保險公司徵收，所依據的是成員保險公司在某些承保業務中按比例繳納的保險費，而承保人中有受損、無力償債或破產的保險人。
此外，作為在某些州(以及某些地方政府管轄範圍內)開展業務的一個條件，保險公司必須或必須參與各種基於保費或索賠的保險評估，包括非自願指定的風險池、承保協會、工人賠償第二次傷害基金、再保險基金和其他國家保險設施。阿特拉斯在這些基於保費或索賠的各種保險評估中所佔的比例，包括非自願指定的風險池、承保協會、工人補償第二次受傷基金、再保險基金和其他國家保險設施，預計不會是實質性的。
9.財產和設備
阿特拉斯系統擁有下列財產和設備，包括內部使用軟件March 31, 2018而到了...2017年12月31日(不包括出售資產)(千元)：
|
| | | | | | |
| March 31, 2018 | 2017年12月31日 |
建築物 | $ | 7,425 |
| $ | 7,425 |
|
土地 | 1,840 |
| 1,840 |
|
建築物改進 | 8,551 |
| 7,900 |
|
租賃改良 | 171 |
| 140 |
|
內部使用軟件 | 11,848 |
| 9,567 |
|
計算機設備 | 1,492 |
| 1,465 |
|
傢俱和其他辦公設備 | 2,832 |
| 2,582 |
|
共計 | 34,159 |
| 30,919 |
|
累計折舊 | (7,159 | ) | (6,480 | ) |
財產和設備共計淨額 | $ | 27,000 |
| $ | 24,439 |
|
折舊費用和攤銷$678,000和$273,000為三個月，截至3月31日，2018和2017分別。為至2017年月31止，折舊費用和攤銷140萬美元.
在截至#date0#12月31日的一年中，阿特拉斯購買了一棟大樓和土地作為其新的公司總部，以取代其以前租用的辦公空間。阿特拉斯公司芝加哥地區的工作人員於10月底搬進了這個空間，並佔據了大約70,000二樓和三樓的平方尺。一名不相干的租客佔用建築物一樓的剩餘辦公空間。與本租約有關的租金收入三個月，截至3月31日，2018和2017原$163,000和$104,000分別。與建築物及其改善有關的折舊費用是$261,000為三個月至2018年月31。有$171,000與建築物有關的折舊費用及其改善情況至2017年月31止.
10.再保險割讓
按照保險業的慣例，阿特拉斯系統重新承保了它所寫的某些保險單的部分內容，從而使風險更加多樣化，並儘量減少對較大風險的風險敞口。阿特拉斯系統在發放再保險方面仍然存在意外風險，如果承擔責任的公司無法履行再保險條約規定的義務，則會造成額外損失。
阿特拉斯公司監測其再保險公司的財務狀況，以儘量減少因再保險公司破產而蒙受的重大損失。任何未獲授權的再保險人須持有信用證，以支付未獲支付的保費儲備金、已發放的申索及索償調整費用準備金餘額及已支付的申索。這些政策減輕了信貸質量或爭議的風險，使其不會成為對金融實力的威脅。到目前為止，本公司在收取再保險可收回款項方面並沒有遇到任何實質困難。
截至及有關再保險的書面保費、保費及與再保險有關的款額三個月，截至3月31日，2018和2017如下(2000年代的$)：
|
| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
直接保費 | $ | 85,710 |
| $ | 91,065 |
|
假設保費 | 9,879 |
| 7,431 |
|
轉讓保險費 | (13,403 | ) | (12,863 | ) |
淨保費 | $ | 82,186 |
| $ | 85,633 |
|
| | |
直接保費 | $ | 63,124 |
| $ | 58,365 |
|
假定保費收入 | 4,056 |
| 1,657 |
|
割讓保費 | (11,288 | ) | (11,596 | ) |
淨保費 | $ | 55,892 |
| $ | 48,426 |
|
| | |
放棄的索賠和索賠調整費用 | $ | 8,245 |
| $ | 3,725 |
|
讓渡佣金 | 4,463 |
| 3,700 |
|
11.索賠責任
未付索賠和索賠調整費用
未付索賠和索賠調整費用準備金的變動，扣除可從再保險公司收回的數額三個月，截至3月31日，2018和2017如下(2000年代的美元)：
|
| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
未付索賠和索賠調整費用，期初 | $ | 211,648 |
| $ | 139,004 |
|
減：可收回的再保險 | 53,402 |
| 35,370 |
|
未付索賠和索賠調整費用淨額，期初 | 158,246 |
| 103,634 |
|
| | |
追溯性再保險的變更 | — |
| (17 | ) |
| | |
與以下方面有關的支出： | | |
本年 | 33,900 |
| 29,013 |
|
往年 | 1,146 |
| 287 |
|
| 35,046 |
| 29,300 |
|
| | |
支付涉及： | | |
本年 | 7,301 |
| 5,404 |
|
往年 | 33,565 |
| 32,765 |
|
| 40,866 |
| 38,169 |
|
| | |
未付索賠和索賠調整費用淨額，期末 | 152,426 |
| 94,748 |
|
加：可收回的再保險 | 52,316 |
| 33,223 |
|
未付索賠和索賠調整費用，期末 | $ | 204,742 |
| $ | 127,971 |
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為未支付的索賠和索賠調整費用確定估計經費的過程是複雜和不準確的，因為它取決於許多個人的判斷和意見、歷史先例和趨勢、現行法律、經濟、社會和管理趨勢以及對未來發展的期望。
不利發展三個月至2018年月31而三個月至2017年月31主要原因是阿特拉斯參與非自願分配的風險池和運行的商業汽車。指定的風險池由州政府設立，以覆蓋無法通過常規方式購買保險的高風險保險人。
12.股份補償
2011年月6日，阿特拉斯公司通過了一項股票期權計劃(“股票期權計劃”)，向該計劃中確定的合格人員提供獎勵，以促進阿特拉斯系統的利益。在2013年第二季度，公司的普通股股東在年會上批准了一項新的股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)，而阿特拉斯則在年度股東大會上批准了新的股權激勵計劃。根據上述股票期權計劃停止授予新股票期權。股權激勵計劃是一項基於證券的補償計劃，根據該計劃，阿特拉斯系統可以向符合條件的人發放限制性股票贈款，用於普通股、限制性股、普通股、股票期權和其他形式的股權獎勵，作為其補償的一部分。股權激勵計劃被認為是對股票期權計劃的修正和重述，儘管根據股票期權計劃發行的未償股票期權將繼續受股票期權計劃條款的約束。
股票期權-的股票期權活動三個月，截至3月31日，2018和2017(以加元為單位，以“C美元”為單位；以美元為單位；以“美元”為單位)：
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| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
c以美元計值： | 股份數目 | 平均鍛鍊價格 | 股份數目 | 平均鍛鍊價格 |
未清，期初 | 54,390 |
| C$6.00 | 187,728 |
| C$6.22 |
獲批 | — |
| — |
| — |
| — |
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行使 | (27,195 | ) | C$6.00 | — |
| — |
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未清，期末 | 27,195 |
| C$6.00 | 187,728 |
| C$6.22 |
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| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
美元： | 股份數目 | 平均鍛鍊價格 | 股份數目 | 平均鍛鍊價格 |
未清，期初 | 375,000 |
| US$17.01 | 375,000 |
| US$17.01 |
獲批 | — |
| — |
| — |
| — |
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行使 | — |
| — |
| — |
| — |
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未清，期末 | 375,000 |
| US$17.01 | 375,000 |
| US$17.01 |
有202,195可行使的股票期權March 31, 2018。未償還股票期權的加權平均剩餘壽命為6.23歲具有內在的價值$155,000 as of March 31, 2018.
根據股權激勵計劃，直接或間接購買最多可達$100,000在公開市場上，通過僱員股票購買計劃，或通過本計劃可接受的其他方式(見附註13，“其他僱員福利計劃”)3到1將普通有表決權普通股(或加拿大納税人或受限制股票單位)的受限制股票批出額，以董事在開始的六個月內購買的普通股普通股的總購買價格為依據。June 18, 2013最後結束了2013年月31，或為新董事在6首次委任日期(“購買期”)的數月。148,152普通表決普通股的限制性股份授予及37,038限制股2014年月28(“批准日期”)。在批地日發行的普通股數目，除以(A)公司在購買期內根據購買而須繳付的供款的美元款額除以(B)公司普通股收盤價在收市時的收盤價。June 17, 2013(收盤價)$8.10每股。普通投票普通股的受限制股份批予將歸屬20%在每一週年的贈款日期，但須遵守準則的條款。相應的補助金將受公平獎勵計劃和適用的贈款協議的所有條款和條件的制約。
關於March 12, 2015，阿特拉斯系統董事會授予(1)股權獎勵200,000公司普通表決普通股股份的限制性股份批予及(Ii)200,000作為公司年度薪酬程序的一部分，向公司執行官員購買普通股普通股的選擇權。這些獎勵是根據公司的股權激勵計劃作出的。5每年相等的分期付款20%，但除非達到與股本目標回報率有關的特定賬面價值增長率的年度業績指標，否則分期付款不得歸屬。20%該年度的分期付款不歸屬，但該非歸屬分期付款應結轉，並可歸屬於未來年份(自授予之日起至第五年)，但須在未來一年達到該年度適用的業績指標。為三個月至2018年月31, 否這些限制股票中的任何一種，授予普通股表決權普通股，或獲得因年度業績指標未達到而歸屬的普通股普通股的這些期權。
採用蒙特卡洛模擬模型，對普通股的期權和限制性股票授權進行了公允價值的估算，得出了基於績效的補償費用的公允價值，並利用蒙特卡羅模擬模型對公允價值進行了計算。150萬美元和一百九十萬美元分別為普通股的期權和限制性股票授予普通股。這筆費用將在預期的歸屬期內攤銷。
限制性股份-為普通股和限售股提供限售股份的活動三個月，截至3月31日，2018和2017如下：
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| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
| 股份數目 | 授予日加權平均公允價值 | 股份數目 | 授予日加權平均公允價值 |
非歸屬，期初 | 234,080 |
| $ | 16.15 |
| 311,120 |
| $ | 15.92 |
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獲批 | — |
| — |
| — |
| — |
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既得 | (44,448 | ) | 12.20 |
| (37,040 | ) | 12.20 |
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非歸屬，期末 | 189,632 |
| $ | 17.08 |
| 311,120 |
| $ | 15.98 |
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根據asc 718(基於股票的補償)，阿特拉斯公司已在最後一個單獨歸屬裁決的部分的必要服務期內，直線確認基於股票的補償費用。股票補償費用是損益表中其他承銷費用的一個組成部分。阿特拉斯$285,000和$320,000以股份為基礎的補償費用，包括所得税費用三個月，截至3月31日，2018和2017分別。未賺取的股份補償費用總額為$584,000與所有股票期權授予和120萬美元與普通有表決權普通股及限制性股份單位的受限制股份授予有關March 31, 2018這筆未賺得的股份補償費用將在下一次攤銷。23幾個月。
13.其他僱員福利計劃
界定供款計劃-阿特拉斯系統有一個明確的繳款401(K)計劃，涵蓋阿特拉斯及其附屬公司的所有合格僱員。根據國税局的指導方針，對這項計劃的貢獻有限。Atlas匹配100%僱員供款至2.5%年度收入加上50%的額外捐款2.5%的最高費用3.75%每個參與者的年收入。阿特拉斯系統的相應捐款是自行決定的。員工100%歸屬於他們自己的貢獻，並歸屬阿特拉斯系統的貢獻，其基礎是平均超過服務年限5年帶着100%既得5年。公司貢獻$147,000和$128,000為三個月，截至3月31日，2018和2017分別。
員工股票購買計劃-Atlas僱員股票購買計劃(“ESPP”)鼓勵僱員對Atlas系統的運作、增長和開發感興趣，併為僱員提供額外的投資機會。全職和長期兼職僱員超過30小時每週允許投資7.5%在Atlas普通股中調整薪金。Atlas匹配100%僱員供款至2.5%年度收入加上50%的額外捐款5%的最高費用5%每個參與者的年收入。阿特拉斯系統的相應捐款是自行決定的。Atlas還支付與該計劃有關的所有行政費用。Atlas系統與ESPP匹配部分有關的費用為$65,000和$55,000為三個月，截至3月31日，2018和2017分別。根據這一計劃購買股票是在公開市場上進行的。
14.股本及夾層權益
股份資本
股本如下：
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| | March 31, 2018 | 2017年月31 |
| 授權股份 | 已發行股份 | 股票業績 | 金額 ($ in ‘000s) | 已發行股份 | 股票業績 | 金額 ($ in ‘000s) |
普通股 | 266,666,667 |
| 12,192,475 |
| 11,936,970 |
| $ | 36 |
| 12,164,041 |
| 12,164,041 |
| $ | 36 |
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限制性表決權普通股 | 33,333,334 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股共計 | 300,000,001 |
| 12,192,475 |
| 11,936,970 |
| $ | 36 |
| 12,164,041 |
| 12,164,041 |
| $ | 36 |
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在2017年間，128,191由金威金融服務有限公司(包括其子公司和附屬公司“組態王”)實益擁有或控制的限制性投票權普通股被出售給了金威的非附屬公司。限制性表決權普通股有權在股東會上投票，但有權作為一個類別單獨表決的特定類別股東會議除外。限制表決權普通股作為一個類別，不得攜帶超過。30%有資格在股東大會上投票的總票數。京威擁有的限制性表決權普通股在出售給金威的非關聯公司後自動轉換為普通股。截至目前為止，沒有任何有限制投票權的普通股已發行。March 31, 2018.
有7,408和14,816非歸屬限制性股票單位(“RSU”)March 31, 2018和2017年12月31日這些RSU是參與性的，包括在計算這些期間的每股收益和每股賬面價值中。
在三個月至2018年月31公司發佈7,408普通表決權普通股歸屬RSU的結果。在三個月至2018年月31公司發佈27,195普通股及普通股立即取消6,169股票由於無現金行使期權。在三個月至2017年月31公司發佈7,408普通表決權普通股歸屬RSU的結果。
2017年月21日，公司董事會批准了一項最多可達650,000普通股回購可以不時在公開市場交易，私下談判的交易，大宗購買，或根據證券法，由公司管理層自由決定，直到3月21日，2018。股份回購計劃沒有被延長。公司圍繞回購股票的時間、數量和性質以及回購股票的最終金額所作的決定，取決於市場條件、適用的證券法和其他因素。股票回購計劃和董事會對該計劃的授權可以在任何時候被修改、暫停或終止。在三個月至2018年月31, 255,505股票是根據這個回購計劃回購的。
夾層股權
有否截至2003年12月31日已發行的優先股March 31, 2018而到了...2017年12月31日.
優先股股東有權累積獲得股息，不論董事會是否宣佈，按$0.045每年每股(4.5%)，並可按Atlas的選擇以現金或其他優先股支付。在阿特拉斯的清算、解散或清盤過程中，優先股股東獲得的股份$1.00每股加所有已申報和未付股利，或在清算前將優先股轉換為限制性有表決權普通股或普通股時將在清算中獲得的數額。優先股股東無權投票。
截至March 31, 2018和2017年12月31日，Atlas應計$333為Anchor的前所有者支付的優先股紅利，但仍未支付。全球自由公司收購前索賠準備金的已付債權發展超過了400萬美元，因此，根據“Anchor股票購買協議”的條款，將不再向Anchor的前所有者收取股息。
15.遞延政策採購費用
遞延保單採購費用三個月，截至3月31日，2018和2017包括以下內容(2000年代的美元)：
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| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
餘額，期初 | $ | 14,797 |
| $ | 13,222 |
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購置費用遞延 | 10,932 |
| 10,632 |
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記作收入的攤銷 | (5,976 | ) | (5,096 | ) |
期末餘額 | $ | 19,753 |
| $ | 18,758 |
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16.關聯方交易
在報告所述期間，公司投資組合的一部分，包括在“財務狀況合併簡表”中的“其他投資”，包括被視為關聯方交易的投資工具。截至March 31, 2018和2017年12月31日這些關聯交易包括7.7%和8.4%我們的投資組合。在這些交易中，公司的一名或多名董事或附屬於這些董事的實體對這些工具進行投資和/或管理。這些相關方交易符合公司的投資指南，並已得到公司董事會投資委員會的審查和批准。公司認為，這些交易利用本公司無法利用的投資資源。
17.應付票據
2017年月26日，阿特拉斯發佈2 500萬美元成5-年份6.625%高級無擔保票據和收到的淨收入約為2 390萬美元扣除承銷折扣、佣金及其他估計提供費用後。高級無擔保債券的利息每季須於一月二十六日、四月二十六日、七月二十六日及十月二十六日支付。阿特拉斯公司可選擇從2020年4月26日的利息支付日開始，並在此後的任何定期支付利息日，全部或部分贖回高級無擔保票據，贖回價格相當於本金的100%，另加贖回日的應計利息和未付利息，但不包括贖回日期。高級無擔保票據將在支付任何阿特拉斯系統現有和未來債務的權利方面排名較高，根據其術語，即在向高級無擔保票據付款的權利上明確地從屬於或低於後者。高級無擔保債券在支付阿特拉斯系統所有現有和未來高級債務的權利方面將是平等的，但在擔保這種有擔保債務的抵押品的價值範圍內，這些高級無擔保票據實際上將從屬於任何有擔保債務。此外，高級無擔保債券在結構上將從屬於阿特拉斯系統附屬公司的負債和其他債務。
高級無擔保票據是根據契約和補充契約發行的，該契約除其他外，限制了阿特拉斯系統合併或合併、或租賃、出售、轉讓或轉讓其全部或大部分資產的能力；(Ii)阿特拉斯系統出售或以其他方式處置其某些子公司的權益證券的能力；(Iii)阿特拉斯系統某些資產的能力。(Iv)Atlas是否有能力容許其某些附屬公司合併或合併，或租賃、出售、轉讓或轉讓其全部或實質上所有的資產；及(V)Atlas及其附屬公司是否有能力招致以其某些附屬公司的權益證券作為抵押的債項。
2015年月9日，美國保險公司收購。(“美國收購”)，阿特拉斯公司的全資直接子公司，簽訂了一項貸款和擔保協議(“貸款協議”)3 500萬美元與第五第三銀行的貸款安排。2016年月7日，美國的收購與第五第三銀行簽訂了修改貸款文件的協議，以修改其貸款協議。經修改的貸款協議包括3 000萬美元信用額度(“提取金額”)，可以在任何時候以增量方式畫出，直到2016年月31。大3 000萬美元信用額度5年期及利息為一個月libor+4.5%。貸款協議還包括五百萬美元循環信貸額度(“Revolver”)，可在2018年月7日之前提取，利息為一個月libor+。2.75%.
貸款協議於2017年4月終止。阿特拉斯系統使用高級無擔保票據淨收入的一部分，連同手頭現金，用於償還提款額和貸款者項下的所有未清餘額，1 550萬美元和三百九十萬美元分別。
2016年12月31日，美國的收購符合“貸款協議”的約定。2017年2月，美國收購公司提交了截至2016年度的法定財務報表，用於確定貸款協議中所載契約的持續遵守情況。由於準備金的加強及其對美國公司1231，2016財務報表的影響，截至2017年3月13日，美國的收購併不符合貸款協議的EBITDA比率協議。美國的收購有30天的時間來解決這一契約不遵守的問題，公司和美國的收購與貸款人就修改貸款契約達成了協議。更具體地處理保留修改和/或獲得對現有不遵守行為的豁免的影響。
應付票據的利息開支是$456,000和$275,000為三個月，截至3月31日，2018和2017分別。
應付票據March 31, 2018而到了...2017年12月31日 ($ in ‘000s):
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| March 31, 2018 | 2017年12月31日 |
2022年月26日到期的高級無擔保債券6.625% | $ | 25,000 |
| $ | 25,000 |
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未攤銷的發行成本 | (913 | ) | (969 | ) |
應付票據共計 | $ | 24,087 |
| $ | 24,031 |
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18.法定信息
作為一家控股公司，阿特拉斯系統通常可以以股息的形式從其保險子公司獲得現金，以履行其債務，主要包括支付經營費用和支付債務。阿特拉斯保險子公司主要通過證券投資組合中的保費和投資收入及到期日為其債務提供資金。保險子公司在返還資本方面需要得到監管機構的批准，在某些情況下，在支付股息之前也需要得到監管機構的批准。如果控股公司可獲得的股息不足以支付其經營費用和債務，控股公司將需要籌集資本、出售資產或承擔未來債務。
保險子公司必須保持最低法定資本和盈餘150萬美元, 240萬美元和350萬美元根據“伊利諾斯州保險法”、“密蘇裏保險法”和“紐約保險法”的規定。股利只能從法定未分配盈餘中支付，低於規定數額的，不得支付。ASIPool子公司的股利限制是法定淨收入的10%，即法定資本和盈餘總額的10%。對全球自由的股利限制為法定盈餘的10%或調整後的投資淨收益在前12個月期間的100%以下。
截至March 31, 2018，我們的保險附屬公司的法定盈餘合併為9 100萬美元並已將法定淨收益與法定淨收益合併為三個月至2018年月31成8 220萬美元和330萬美元分別。
截至2017年12月31日，我們的保險附屬公司的法定盈餘合併為8 780萬美元在截至12月的12個月期間，已合併了淨保費和合並法定淨損失。2017年12月31日成231.1百萬美元和3 520萬美元分別。
阿特拉斯公司沒有向其普通股東申報或支付任何股息。三個月至2018年月31或在至2017年月31止.
19.會計原則的變化
2016年月日，聯邦會計準則委員會發布了ASU 2016-01，金融工具---總體(分主題825-10)：確認和計量金融資產和金融負債。這一最新情況的一項規定要求，股權投資，除按權益法入賬的投資外，應按公允價值計量，公允價值的變動以淨收入確認。本更新的規定被確認為在採用財政年度開始時對資產負債表的累積效應調整。對於公共實體來説，本指南在2017年月15以後的幾年內生效，包括那些年內的期中期。除某些規定外，不允許提前採用。該公司在2018第一季度採用了這一更新。這一ASU的通過導致了對$377股權投資税後未實現淨收益的千元，作為累積效應調整，以增加留存收益並降低aaci。精簡的財務狀況綜合報表中的投資部分已從年底起進行修改，以反映股權證券不再被歸類為可供出售的證券。權益證券公允價值的變動在精簡的收入和綜合收入綜合報表中記作收入(損失)，在現金流動合併簡編報表中記作對淨收入的調整。
項目2。管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
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剖面 | 描述 | 頁 |
I. | 概述 | 28 |
二. | 操作結果 | 30 |
三、 | 財務狀況 | 39 |
管理對財務狀況及運營結果的討論與分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析，應與本文件其他地方出現的未經審計、精簡的合併財務報表和相關附註一併閲讀。在本文的討論和分析中，“普通股”一詞是指在描述每股收益(虧損)或賬面價值時，限制表決權普通股、普通股和參與式限制性股票單位的總和。
前瞻性陳述
除了歷史上的綜合財務資料外，本報告還載有1995“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性報表”，其中可能包括但不限於以下方面的報表：對未來開支、收入和盈利能力的估計；影響財務狀況、現金流量和經營結果的趨勢；額外資本的可得性和條件；對主要供應商和其他供應商的依賴。戰略夥伴；行業趨勢；競爭和監管環境；成功整合收購；失去一名或多名高級管理人員或未能吸引更多關鍵人員的影響；以及本報告提及的其他因素。可能導致或導致這些差異的因素包括下文和其他地方討論的因素，特別是在我們的年度報告中關於表10-K的“風險因素”一節。2017年12月31日.
通常，但並非總是，前瞻性陳述可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“預期”、“預算”、“預定”、“估計”、“預測”、“意圖”、“預期”或“相信”等詞來識別，或者使用這些詞和短語的變化(包括負面變化)或狀態。某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“會”、“可能”或“將”被採取、發生或實現。前瞻性報表涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致Atlas的實際結果、業績或成就與前瞻性報表所表示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素除其他外，包括一般商業、經濟、競爭、政治、監管和社會不確定因素。
雖然阿特拉斯系統試圖找出可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性陳述中所描述的大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致行動、事件或結果與預期、估計或預期的不同。本報告所載的前瞻性聲明是在本報告之日作出的，阿特拉斯系統不承擔任何更新任何前瞻性報表的義務，無論是由於新的信息、未來事件或結果，還是其他原因。我們無法保證前瞻性陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些聲明中預期的大不相同。因此，讀者不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述本身具有不確定性。
I. 概述
我們是一家根據開曼羣島法律註冊的金融服務控股公司。我們的核心業務是商業汽車保險單的承保，重點是通過我們的“保險子公司”：美國國家保險公司(“美國國家”)、美國服務保險公司(美國服務保險公司)進行的“輕型”商業汽車保險業務。(“美國服務”)、網關保險公司(“網關”)和紐約全球自由保險公司(“全球自由”)。這一部門包括出租車、非緊急轉乘、豪華轎車、制服(包括某些運輸網絡公司(“TNC”)司機/經營者)和商用車。我們的目標是永遠是任何地理區域的首選專業保險業務，我們的價值主張為所有利益相關者提供利益。本公司獲授權投保財產及意外傷亡保險。49美國的各州和哥倫比亞特區。保險子公司通過一個獨立的零售代理網絡分銷他們的產品，並積極地在42各州和哥倫比亞特區。我們支持不斷改進、分析和技術，以此作為一種手段，在我們所服務的利基市場培育我們的子公司的強大遺產的基礎上。
自阿特拉斯在2010成立以來，我們已經處置了非核心資產，整合了基礎設施，並將某些非核心業務業務安排在過去由保險子公司編寫的部分業務中。我們未來的重點是美國商業汽車保險的承保。基本上我們所有的新保費都是在“輕型”的商業汽車業務中。
我們的主要目標市場是小型到中型出租車、豪華轎車、其他制服(包括TNC司機/運營人)和非緊急轉乘運營者。我們承保的“輕型”商業汽車政策為輕型商用車提供保障，通常有法規、市政或其他監管要求規定的最低限度。我們的投保人大多是個別擁有人或小型船隊經營者。在伊利諾伊州、路易斯安那州、內華達州和紐約等地，我們也成功地與較大的運營商合作，通過較高的保留額、自我保險或自籌資金的專屬保險實體安排，保留了相當大的損失風險。在這些情況下，我們在日常政策管理和索賠處理方面提供支持，這與我們向所有被保險人提供的價值主張基本一致，按服務費計算，我們亦可能提供超出被保險人所保留的風險水平的超額保險，而在這些安排下，我們可以有效地利用我們所維持的重要專業營運基礎設施，在目前的市場環境下，從價格較為敏感的業務環節賺取收入。
“輕型”商業汽車行業是更廣泛的商業汽車保險行業的一個子集，從長期來看，該行業一直在盈利。最近幾年，商業汽車保險行業在某些領域出現了盈利壓力，然而，根據a.m.BestAggregates&Aggregates&Aggregates&Average編制的數據，在過去15年裏，該行業的整體表現總體上優於寶潔(P&C)行業。SNLFinancial編制的數據還顯示，在2017年度，商業汽車責任保險市場總額約為357億美元。商業汽車保險市場的規模會受到多種因素的影響，如汽車保險公司的承保能力和承保標準，以及一般的經濟條件等。從歷史上看，商業汽車保險市場的特點是承保能力過剩和價格競爭加劇，隨後是運力下降和保險費率上升的時期。
我們認為，經濟與商業汽車保險總體上存在着正相關關係。“輕型”商用汽車的經營者可能比商業汽車保險市場中的其他業務部門更不可能停用車輛，因為他們的業務和商業聲譽在很大程度上取決於可得性。至於某些經營路線，例如的士線，亦有其他因素，例如獎章的成本及供應有限等，可能會令投保人不敢在車輛需求減少的情況下停用車輛。跨國公司的大幅擴張導致可用於保險的出租車車輛減少；然而，我們認為，上述與獎章價值有關的因素已經減緩了總體下降趨勢。
ii.經營成果
綜合性能
第一季度2018財務執行情況摘要(與2017第一季度(除非另有説明)：
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• | March 31, 2018增加7.4%到274.6百萬美元 |
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• | 的收入總額三個月至2018年月31增加14.8%到5 720萬美元 |
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• | 承保收入2018第一季度原600萬美元，與630萬美元2017第一季度 |
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• | 的組合比率2018第一季度原89.3%，與86.9%2017第一季度 |
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• | 的淨收入2018第一季度原五百五十萬美元，或$0.45普通股每股收益稀釋後與490萬美元，或$0.40稀釋後的普通股每股收益，表示稀釋後普通股每股收益的增加$0.05或11.5%從2017第一季度 |
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• | 每股賬面價值March 31, 2018原$7.62，與$7.42如：2017年12月31日和$10.99如：March 31, 2017 |
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• | 年股本回報率24.3%在2018第一季度相比較14.9%前一年期間 |
以下財務數據來自Atlas系統未經審計的合併財務報表三個月，截至3月31日，2018和2017.比率按所獲保費淨額的百分比計算。
選定的財務信息(除每股數據外，2000年代美元) |
| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
毛保費 | $ | 95,589 |
| $ | 98,496 |
|
淨保費 | 55,892 |
| 48,426 |
|
發生的索賠淨額 | 35,046 |
| 29,300 |
|
承保費用： | | |
購置費用 | 5,976 |
| 5,096 |
|
基於共享的補償 | 285 |
| 320 |
|
追回與庫存購買協議有關的費用 | (520 | ) | — |
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遞延保單購置費用攤銷 | (261 | ) | (373 | ) |
其他承保費用 | 9,392 |
| 7,741 |
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承保費用共計 | 14,872 |
| 12,784 |
|
承保收入 | 5,974 |
| 6,342 |
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投資淨收益 | 964 |
| 1,143 |
|
營業活動收入，所得税前 | 6,938 |
| 7,485 |
|
利息費用 | (455 | ) | (268 | ) |
(損失)權益證券公允價值變動所得 | (128 | ) | — |
|
已實現收益和其他收入 | 457 |
| 248 |
|
所得税前淨收入 | 6,812 |
| 7,465 |
|
所得税費用 | 1,283 |
| 2,613 |
|
淨收益 | $ | 5,529 |
| $ | 4,852 |
|
| | |
主要財務比率： | | |
損失率 | 62.7 | % | 60.5 | % |
承保費用比率： | | |
購置成本比率 | 10.7 | % | 10.5 | % |
股份補償比率 | 0.5 | % | 0.7 | % |
遞延保單收購成本攤銷比率 | (0.5 | )% | (0.8 | )% |
其他承保費用比率 | 16.8 | % | 16.0 | % |
承保總費用比率 | 26.6 | % | 26.4 | % |
組合比 | 89.3 | % | 86.9 | % |
普通股每股收益稀釋 | $ | 0.45 |
| $ | 0.40 |
|
每股賬面價值 | $ | 7.62 |
| $ | 10.99 |
|
股本回報率(年率) | 24.3 | % | 14.9 | % |
三個月至2018年月31與三個月至2017年月31:
收入
我們的收入主要來自保險單的保費和投資組合的收入。我們的承保方式是給我們的產品定價，為我們所擁有的保險公司創造一致的承保利潤。該公司的理念是始終將承保利潤率置於最高線增長之上。與所有寶潔保險公司一樣，隨着時間的推移，價格變動的影響反映在我們的財務業績中。我們現行保單的價格變化是在續簽時發生的。這一週期通常需要12個月的時間才能完成我們的全部業務，並以續訂率賺取一年的保費。
我們通過提供穩定的收入來源來補充承保收入，以支持保險業務的投資和資本管理。我們的投資政策的目標是保護資本，同時優化投資收入和資本增值，並保持適當的流動性。我們遵循正式的投資政策，董事會至少每季度審查一次投資組合的業績，以遵守既定的準則。董事會投資委員會酌情就資產分配提供臨時指導和分析。
費用
所發生的索賠淨額是我們所寫保險合同的金額和類型以及潛在風險的索賠經驗的函數。我們根據對我們預期將在書面合同中報告的估計索賠的精算分析，記錄所發生的索賠淨額。根據我們的歷史索賠經驗，我們尋求在最大可能的風險暴露下建立案件準備金。我們能夠準確估計在合同定價時發生的索賠淨額，這是決定我們盈利能力的一個關鍵因素。在任何期間發生的索賠淨額項下報告的數額包括該期間的付款，扣除該期間開始至結束期間發生的索賠淨額準備金價值變動後的付款。
採購費用主要包括經紀和代理佣金，以及較小程度上的溢價税。經紀佣金和代理佣金是通過放棄從再保險公司獲得的佣金而減少的，再保險公司在所寫的保險單和再保險合同中所佔百分比不同，並視所寫合同的數量和類型而有所不同。
其他承保費用主要包括與人員有關的開支(包括薪酬、福利及與我們股權補償計劃下的獎勵有關的某些費用，例如股份補償費用)及其他一般營運開支。我們相信，由於我們的部分人事開支是相對固定的，因此增加開支可能會改善我們的經營規模，並可能導致營運開支比率下降。
毛保費
阿特拉斯公司的核心業務是為公共汽車保險領域的專業運營商提供保險，特別是為乘客提供車費的輕型車輛用户。這一業務傳統上包括出租車、豪華轎車和公交運營商。如今，該公司還包括其他有商業執照的西裝車運營商。阿特拉斯戰略所關注的每一項專業業務都是大約36億美元的美國商用汽車行業業務的一個子集。
在阿特拉斯公司收購這些公司之前，我們的子公司還編寫了一些其他項目。這些項目屬於非核心項目，並已進入瞭如下階段：
我們的擔保計劃主要由美國海關債券組成。我們聘請一個前附屬機構，Avalon風險管理，以幫助協調客户服務和索賠處理的保證債券，因為這個項目運行。這個非核心程序是100%再保險給一個無關的第三方，並已過渡到另一個運營商。
其他業務包括Gateway的卡車和工人補償計劃、Atlas的非標準個人線路業務、環球自由的房主計劃、美國的出租車工人補償計劃和指定的風險業務。在2012年間，網關卡車和工人補償計劃被投入運行。在2018之前，蓋特的工人補償計劃已經100%地追溯到了一個無關的第三方。與全球自由房主計劃相關的不更新過程在阿特拉斯收購之前就開始了，目前仍在進行中。這是一本相對較小的業務書，實際上是再保險的。由於需求有限，美國出租車工人的補償在2018沒有續延。指定的風險池由州政府設立，以覆蓋無法通過常規方式購買保險的高風險保險人。
下表彙總了業務部門所寫的毛保費。
按業務類別計算的毛保費(2000年代美元) |
| | | | | | | | |
| 三個月期間結束 | |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 | %變化 |
商用汽車 | $ | 94,766 |
| $ | 98,307 |
| (3.6 | )% |
其他 | 823 |
| 189 |
| 335.4 | % |
共計 | $ | 95,589 |
| $ | 98,496 |
| (3.0 | )% |
毛保費減少3.0%為三個月至2018年月31與三個月至2017年月31主要原因是伊利諾伊州的一支大型出租車車隊沒有更新，這是紀律嚴明的承銷行為的結果。新業務大致代表27.2%在我們的核心項目上所寫的毛保費總額中，三個月至2018年月31，與51.0%為三個月至2017年月31。上一年度新業務較高，主要是由於一支大型跨國公司船隊約佔總毛保費的18.3%。三個月至2017年月31。此帳户在三個月至2018年月31.
有效保險費274.6百萬美元, 268.5百萬美元和255.8百萬美元如：March 31, 2018, 2017年12月31日和March 31, 2017分別。該公司未賺得的保費準備金總額為156.5百萬美元, 128.0百萬美元和151.6百萬美元如：March 31, 2018, 2017年12月31日和March 31, 2017分別。自那時以來未賺得保險費總額和有效保險費的增加2017年12月31日主要原因是我們1月1日和3月1日在伊利諾伊州和紐約的公共汽車更新業務，以及其他司法管轄區的有機增長。自那時以來未賺得保險費總額和有效保險費的增加March 31, 2017主要是由於在紐約州、新澤西州和加利福尼亞州的準中轉和豪華轎車業務的增長，被加利福尼亞州、路易斯安那州和賓夕法尼亞州以及密歇根州所有航線的某些業務減少所抵消。
地理濃度
下表彙總了州為三個月，截至3月31日，2018和2017:
州承保的毛保費(2000年代美元) |
| | | | | | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
紐約 | $ | 44,311 |
| 46.4 | % | $ | 46,538 |
| 47.2 | % |
加利福尼亞 | 13,867 |
| 14.5 | % | 14,029 |
| 14.2 | % |
伊利諾斯州 | 7,209 |
| 7.5 | % | 10,672 |
| 10.8 | % |
內瓦德a | 3,141 |
| 3.3 | % | 3,747 |
| 3.8 | % |
新傑雷西 | 2,755 |
| 2.9 | % | 2,418 |
| 2.5 | % |
維吉尼亞 | 2,211 |
| 2.3 | % | 1,847 |
| 1.9 | % |
路易西亞a | 1,974 |
| 2.1 | % | 1,737 |
| 1.8 | % |
TEXAs | 1,805 |
| 1.9 | % | 1,567 |
| 1.6 | % |
明尼蘇達 | 1,638 |
| 1.7 | % | 172 |
| 0.2 | % |
n.Washington | 1,526 |
| 1.6 | % | 1,708 |
| 1.7 | % |
其他 | 15,152 |
| 15.8 | % | 14,061 |
| 14.3 | % |
共計 | $ | 95,589 |
| 100.0 | % | $ | 98,496 |
| 100.0 | % |
轉讓保險費
書面支付的保費等於根據阿特拉斯公司現行再保險協議的條款支付的保險費。Atlas一般購買再保險，以努力將任何一項索賠的淨敞口限制在最高50萬美元的商業汽車賠償責任索賠上。阿特拉斯系統還購買再保險，以防止超過其保單限額的賠償。自2014年月1日起，阿特拉斯公司與瑞士再保險美國公司(“瑞士再保險公司”)就其商業汽車和一般責任業務(“配額份額”)實施了配額份額再保險協議(“配額份額”)，該協議由美國國家、美國服務和網關公司，或統稱為“ASI Pool子公司”。這份再保險協議的初始割讓率為5%，從2015年4月1日起增加到15%，然後從7月1日起降至5%，2016年月日起生效。配額份額為公司提供了財務靈活性，以管理預期的增長和未來可能的籌資活動的時機。
全球自由公司與瑞士再保險公司就其商業汽車和一般責任業務(“全球配額份額”)簽訂了25%的配額份額再保險協議。在截至2017年12月31日的12個月期間，配額份額和全球配額份額的割讓率保持不變。三個月至2018年月31。從4月1日起，ASIPool子公司的配額份額轉移率將提高到30%，而全球配額份額將保持在25%。
簽署的保費增加4.2%到1 340萬美元為三個月至2018年月31，與一千二百九十萬美元為三個月至2017年月31，主要是由於價格上漲，以獲得超額的損失再保險。
淨保費
所寫保費淨額等於根據阿特拉斯公司現行再保險條約條款所寫的已轉讓保險費所寫的毛保費。保費淨額減少4.0%到8 220萬美元為三個月至2018年月31相比較8 560萬美元為三個月至2017年月31。這些變動是由於上述“毛保費”及“放棄保費”兩節所述理由的綜合影響所致。
淨保費
保費是在基本保單的期限內按比例賺取的。淨保費5 590萬美元為三個月至2018年月31, a 15.4%與之相比增加4 840萬美元為三個月至2017年月31.所賺取的保費淨額增加，是由於上述“毛保費”及“割讓保費”兩節所述理由的綜合影響所致。
根據對我們所關注的利基市場的持續分析，我們認為，在這些利基市場中，乘車總數以及相應的車輛數量繼續增長。在2016，隨着一些乘客和司機遷移到跨國公司市場，我們的出租車業務出現了下降。然而，這通常被我們的豪華轎車和豪華轎車業務的相應增長所抵消。我們的豪華轎車和豪華轎車業務的車輛數量的增長受到越來越多的乘客和司機參與TNC市場的積極影響，我們預計隨着時間的推移，這一增長速度可能超過出租車業務的減少。我們的分段運輸業務的增長與美國的人口趨勢相關。我們相信我們的保險子公司。可以繼續將這些專業產品增長到20%的市場份額，而不會在市場中佔有不成比例的份額。阿特拉斯一直並將繼續利用我們的經驗和強大的價值主張來最大化承銷利潤。值得注意的是，我們繼續看到有利的市場趨勢在我們的利基內，並相信擴大承銷利潤率的機會仍在增加。這些預測可能會在競爭環境與當前趨勢相反的情況下發生變化。
發生的索賠淨額
與三個月至2018年月31原62.7%相比較60.5%為三個月至2017年月31。損失率比上一年期間有所上升，主要是由於公司繼續審查按產品和狀態分列的承保盈利能力，以及與阿特拉斯公司參與非自願分配的風險池和運營商用汽車有關的索賠成本高於預期。供參考，與上年相比，1.4個百分點的差異歸因於指定的風險業務，反映出更廣泛的商業汽車面臨的挑戰，其餘的變化可歸因於更為保守的當前年度損失率選擇。如前所述，公司正在利用索賠領域中基於機器學習的預測分析，並將其用作承保工具，以進一步受益於其組織內的數據和經驗。阿特拉斯公司認為，這種方法放大了其運營子公司多年來積累的資產價值，這些資產集中在利基目標市場上，以模擬潛在風險，併為客户和利益相關者提供價值。按年計算，該公司預計其損失率將繼續以前一年和未來可能的定價、承銷和索賠活動為基礎，向正方向發展。.
下表彙總按業務和事故年份分列的再保險後發生的索賠和索賠調整費用：
已發生的索賠和索賠調整費用，扣除再保險(2000年代美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月至2018年月31 | | 三個月至2017年月31 |
事故年份 | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 | | 事故年份 | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 |
本年 | $ | 29,770 |
| $ | 4,130 |
| $ | 33,900 |
| | 本年 | $ | 24,993 |
| $ | 4,020 |
| $ | 29,013 |
|
前幾年 | 905 |
| 241 |
| 1,145 |
| | 前幾年 | 286 |
| 1 |
| 287 |
|
合計 | $ | 30,675 |
| $ | 4,371 |
| $ | 35,046 |
| | 合計 | $ | 25,279 |
| $ | 4,021 |
| $ | 29,300 |
|
購置費用和其他承保費用
收購成本是指因業務再保險佣金的減少而產生的淨保費的佣金和税款。如下文進一步討論的那樣，購置費用是600萬美元為三個月至2018年月31，或10.7%的淨保費，與五百一十萬美元，或10.5%為三個月至2017年月31.
下表顯示購置費用的各個組成部分對合並比率的影響。三個月，截至3月31日，2018和2017:
|
| | | | | | | | | | |
(2000年代美元，佔淨保費的百分比) | 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | % | March 31, 2017 | % |
淨保費 | $ | 55,892 |
| 100.0 | % | $ | 48,426 |
| 100.0 | % |
產生的佣金毛額(不包括特遣隊) | 7,559 |
| 13.5 | % | 6,536 |
| 13.5 | % |
發生的或有佣金毛額 | 1,046 |
| 1.9 | % | 831 |
| 1.7 | % |
保險費和其他税款 | 1,834 |
| 3.3 | % | 1,429 |
| 2.9 | % |
佣金總額和所繳税款總額 | 10,439 |
| 18.7 | % | 8,796 |
| 18.1 | % |
割讓佣金，但不包括特遣隊 | (3,105 | ) | (5.6 | )% | (2,395 | ) | (4.9 | )% |
已支付的或有佣金 | (1,358 | ) | (2.4 | )% | (1,305 | ) | (2.7 | )% |
發生的割讓佣金總額 | (4,463 | ) | (8.0 | )% | (3,700 | ) | (7.6 | )% |
共計 | $ | 5,976 |
| 10.7 | % | $ | 5,096 |
| 10.5 | % |
不包括特遣隊佣金在內的佣金毛額增加100萬美元這一比率上升的主要原因是，該季度的採購成本高於平均水平。由於伊利諾伊州的一支大型出租車車隊沒有更新，這一平均水平更高，而這支出租車一直以來都是零佣金承銷的。所產生的或有佣金毛額增加$215,000在前一年期間，主要是由於新的代理人有資格獲得特遣隊佣金。或有佣金毛額是根據已開發的損失經驗和保費增長情況而授予的。因為阿特拉斯在2015收購了環球自由，全球自由的代理人第一年獲得額外補償的第一年是2018。保險費和其他税款增加$405,000在前一年期間，由於保費增長的司法管轄區的保費税率較高，抵消了減員在各州較低的税率。
不包括特遣隊佣金的割讓佣金減少了$710,000就上一年而言，主要原因是為配額份額所寫的被割保費減少。已放棄的或有佣金減少$53,000在上一期間，被割讓的或有佣金是以損失經驗為基礎的。被割讓的或有佣金減少的原因是全球配額份額的不利損失率被阿特拉斯超過損失再保險協議的有利損失率所抵消。如表中的“合併比率”一節所示，在形式上，沒有配額份額和配額份額的影響。全球配額份額，收購成本比率將是13.3%和13.7%為三個月，截至3月31日，2018和2017分別。
另一項承保費用比率(包括股票補償費用及與股票購買協議有關的開支)為15.9%在每個三個月，截至3月31日，2018和2017。其他承保費用比率保持不變，因為同期淨保費收入增加，其他承保費用總額增加120萬美元主要原因是銀行手續費、董事會、分局和承銷協會費用、薪金和福利、新總部大樓的折舊及其傢俱被根據Anchor股票購買協議收回的費用抵消。
此外，雖然配額份額和全球配額份額提供了補償承銷費用的佣金，但該佣金減少了收益和綜合收益報表上的收購成本，而不是其他承銷費用。考慮到這一點，收購成本和其他承保費用應作為總體承保費用進行集體審查，以瞭解運營效率。
與股票購買協議有關的費用
阿特拉斯$520,000根據與索賠準備金有關的或有調整的錨杆庫存購買協議支付的費用三個月至2018年月31。阿特拉斯系統沒有根據庫存採購協議發生或收回任何費用三個月至2017年月31
組合比
Atlas的合併比率三個月至2018年月31原89.3%，與86.9%為三個月至2017年月31.
與總體盈利或淨利潤相比，承銷盈利能力是通過合併比率來衡量的。合併比率是索賠和索賠調整費用比率、購置費用比率和承保費用比率之和，合併比率的變化可歸因於上述“淨保費收入”、“所發生索賠淨額”和“購置費用和其他承保費用”各款所述因素。
下表顯示了配額份額和全球配額份額對合並比率的各個組成部分的影響。三個月，截至3月31日，2018和2017:
|
| | | | | | | | | | |
(2000年代美元，佔淨保費的百分比) | 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
配額份額總額和全球配額份額： | 金額 | % | 金額 | % |
淨保費 | $ | 62,125 |
| 100.0 | % | $ | 55,338 |
| 100.0 | % |
發生的索賠淨額 | 38,369 |
| 61.8 | % | 32,487 |
| 58.7 | % |
購置費用 | 8,236 |
| 13.3 | % | 7,602 |
| 13.7 | % |
其他保險一般和行政費用 | 9,392 |
| 15.1 | % | 7,741 |
| 14.0 | % |
遞延保單購置費用攤銷 | (261 | ) | (0.5 | )% | (373 | ) | (0.7 | )% |
追回與庫存購買協議有關的費用 | (520 | ) | (0.8 | )% | — |
| —% |
|
股份補償費用 | 285 |
| 0.5 | % | 320 |
| 0.6 | % |
承保利潤總額和合並比率 | $ | 6,624 |
| 89.4 | % | $ | 7,561 |
| 86.3 | % |
| | | | |
扣除配額份額和全球配額份額： | | | | |
淨保費 | $ | 55,892 |
| 100.0 | % | $ | 48,426 |
| 100.0 | % |
發生的索賠淨額 | 35,046 |
| 62.7 | % | 29,300 |
| 60.5 | % |
購置費用 | 5,976 |
| 10.7 | % | 5,096 |
| 10.5 | % |
其他保險一般和行政費用 | 9,392 |
| 16.8 | % | 7,741 |
| 16.0 | % |
遞延保單購置費用攤銷 | (261 | ) | (0.5 | )% | (373 | ) | (0.8 | )% |
追回與庫存購買協議有關的費用 | (520 | ) | (0.9 | )% | — |
| —% |
|
股份補償費用 | 285 |
| 0.5 | % | 320 |
| 0.7 | % |
承保利潤總額和合並比率 | $ | 5,974 |
| 89.3 | % | $ | 6,342 |
| 86.9 | % |
投資收入淨額
淨投資收入主要包括利息收入、股息收入和其他投資資產的收入(扣除投資費用)，其中包括投資管理費、保管費和分配的薪金。$179,000前一年期間。這一減少是由於股票法投資回報率較低和投資費用增加，但被我們固定收益證券組合的利息收入增加所抵消。固定收益證券的利息收入較高是由於固定收益證券投資組合收益率增加所致。我們的固定收益證券的年總收益率是2.6%和2.2%為三個月，截至3月31日，2018和2017年總收益率增加的原因分別是管理層決定將某些固定收益證券的到期和出售收益用於購買收益率較高的固定收益證券。現金及現金等價物的年總收益率為0.5%和0.2%為三個月，截至3月31日，2018和2017現金投資的年化總收益率上升，原因是某些賬户的利率較高，而賺取更多利息的賬户結餘較高。
為三個月至2018年月31、權益法投資和抵押貸款產生的投資收入$183,000，與投資收入相比$476,000為三個月至2017年月31。減少的主要原因是某些夥伴關係的賬面淨值變化低於預期。投資費用$283,000 and $221000美元三個月，截至3月31日，2018和2017分別。投資費用增加的原因是分配給投資的公司費用增加，但投資經理費用減少抵消了這一增加。阿特拉斯公司的投資經理費是根據基礎固定收益證券和股票的公平市場價值計算的。
利息費用
2017年月26日，阿特拉斯發佈2 500萬美元成5-年份6.625%高級無擔保票據和收到的淨收入約為2 390萬美元扣除包銷折扣、佣金及其他提供費用後。這次發行的部分淨收益連同手頭現金用於償還“貸款協定”規定的所有未償借款，詳情見下文“流動性和資本資源”一節。未償還借款的利息開支為$456,000和$275,000為三個月，截至3月31日，2018和2017分別。利息開支的增加三個月至2018年月31主要原因是高級無擔保票據利率上升和未償債務增加。
證券公允價值變動造成的損失
從2018年月1日開始，阿特拉斯系統採用了2016-01會計準則更新，這要求以公允價值持有的股票的未實現市場價值的變化要通過淨收入來記錄。阿特拉斯記錄的損失$128,000本季度終了季度淨收益March 31, 2018與按公允價值持有的股票未實現數額的變化有關。
已實現投資收益淨額
淨已實現投資收益包括投資銷售的損益。淨變現投資收益是管理層為利用有利的市場條件而決定出售某些證券的結果。已實現投資收益淨額三個月至2018年月31是$293,000相比較$134,000為三個月至2017年月31。已實現投資收益淨額三個月至2018年月31主要由出售股票證券所得的收益，部分由出售固定收益證券的損失所抵銷。已實現投資收益淨額三個月至2017年月31由出售固定收益證券及股票所得的收益組成。
其他收入
阿特拉斯系統記錄的其他收入$164,000和$114,000為三個月，截至3月31日，2018和2017分別。其他收入增加的主要原因是阿特拉斯公司總部大樓中一名租户佔用空間的租金收入。
所得税前收入
阿特拉斯產生的税前收入680萬美元為三個月至2018年月31與税前收入比較750萬美元為三個月至2017年月31，或8.7%比上一年減少第一季度。這一變化是由於上述“淨保費收入”、“已發生索賠淨額”、“購置費用和其他承保費用”、“投資收入淨額”、“利息費用”、“權益證券公允價值變動造成的損失”、“已實現投資收益淨額”和“其他收入”部分所述原因的綜合影響。
所得税
由於2017“減税和就業法”(“税法”)的頒佈，公司截至12月31日的遞延税款資產和負債按新頒佈的21%的税率重新計量，截至12月31日，公司以35%的法定税率計量其遞延税資產和負債。在截至#date0#12月31日的一年中，該公司確認，由於這一重估的結果，與遞延税金淨額減少有關的所得税支出為1，050萬美元。此初步金額在三個月至2018年月31。有關税法的進一步信息，請參閲“附註7，所得税”。
在2010年月31形成Atlas的交易中，計算了IRC第382節規定的適用於今後使用阿特拉斯系統淨業務損失結轉的所有權變動的年度限額，保險子公司的先前母公司保留了以前歸屬於保險子公司的那些税務資產，而由於這一限制，阿特拉斯系統無法使用這些資產。因此，阿特拉斯系統確認與往年產生的部分遞延税務資產有關的未來税收福利的能力已永久限制在IRC第382款下確定的數額。其結果是最高預期的遞延税資產淨額，阿特拉斯在合併後可以使用，並認為在考慮估值津貼後，今後更有可能不使用該資產。
在評估估值津貼的必要性時，Atlas系統考慮了與實現遞延税資產的可能性有關的積極和消極證據。
在考慮是否需要評估津貼時，評估的積極證據包括：
| |
• | 管理層對未來利潤的期望與現有的最高水平的車輛和穩定的新的和更新的業務； |
| |
• | 隨着商業汽車市場的穩固，核心產品價格的預期上漲能力； |
| |
• | 承保和索賠中的預測建模正在產生更好的定價風險，預計隨着時間的推移，這些風險將創造總體盈利能力；以及 |
在考慮是否需要評估津貼時，評估的負面證據包括：
| |
• | 2013以前產生的淨營業損失結轉的年度限制，如IRC第382節所要求的那樣。 |
每股淨收入和收益
阿特拉斯系統的淨收入為五百五十萬美元在三個月至2018年月31相比較490萬美元在三個月至2017年月31。攤薄後的普通股每股收益三個月至2018年月31原$0.45相比較$0.40為三個月至2017年月31，主要原因是收入增加和潛在稀釋性普通股減少。
下圖顯示了Atlas潛在的稀釋普通股三個月，截至3月31日，2018和2017:
|
| | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
加權平均普通股 | 12,140,587 |
| 12,045,519 |
|
稀釋潛力普通股： | | |
稀釋股票期權 | 57,474 |
| 155,049 |
|
稀釋平均普通股已發行 | 12,198,061 |
| 12,200,568 |
|
iii.財務狀況
投資
概述和戰略
Atlas對其證券組合進行調整，以支持保險子公司的負債和經營現金需求，以保存資本和創造投資回報。Atlas主要投資於公司債券和政府債券，投資組合中的一部分投資期限相對較短，與阿特拉斯系統索賠負債的支付模式相關。阿特拉斯還機會主義地投資於有選擇的直接投資，具有有利的回報屬性。一家第三方投資管理公司根據公司董事會批准的投資政策和指導方針管理阿特拉斯公司的投資組合。阿特拉斯公司監督第三方投資經理的業績及其遵守其任務和阿特拉斯投資政策和準則的情況。
阿特拉斯系統的投資準則強調保持資本、支持債務支付的市場流動性和分散風險。至於固定收益證券，Atlas一般購買有價證券，期望持有其到期日；不過，在出現流動資金需求時，可供出售。在利率上升或下降的情況下，可能會導致未實現的損益。我們相信，我們的投資理念和方法，可大大減低這種損益的可能性。
組合組合
Atlas持有公允價值為156.6百萬美元和166.4百萬美元如：March 31, 2018和2017年12月31日分別由固定收益證券組成，保險子公司持有的證券必須遵守規定證券類型、質量和集中度的適用規定。在保險子公司以住所為住所的各個司法管轄區，本條例允許在規定的限度內，在一定條件下投資於政府、國家、市政和公司債券、優先股和普通股以及其他高質量投資。
按類別和部門分列的Atlas固定收益證券和股票投資的公允價值如下：
證券組合的公允價值(千美元) |
| | | | | | | |
| March 31, 2018 | 2017年月31 |
固定收益證券： | | |
| 美國財政部和其他美國政府債務 | $ | 20,469 |
| $ | 21,186 |
|
| 州、市和政治分區 | 11,846 |
| 13,243 |
|
| 企業 | | |
| 銀行/金融服務 | 17,131 |
| 21,382 |
|
| 消費品 | 12,074 |
| 9,679 |
|
| 資本貨物 | 6,016 |
| 7,992 |
|
| 能量 | 8,385 |
| 7,515 |
|
| 電信/公用事業 | 10,752 |
| 11,215 |
|
| 衞生保健 | 754 |
| 1,059 |
|
| 公司共計 | 55,112 |
| 58,842 |
|
| 抵押擔保 | | |
| 抵押貸款代理 | 26,477 |
| 30,613 |
|
| 抵押貸款-商業 | 22,930 |
| 22,587 |
|
| 抵押貸款總額 | 49,407 |
| 53,200 |
|
| 其他資產支持 | 12,417 |
| 11,513 |
|
固定收益證券共計 | $ | 149,251 |
| $ | 157,984 |
|
股票 | 7,315 |
| 8,446 |
|
合計 | $ | 156,566 |
| $ | 166,430 |
|
為三個月至2018年月31，投資總持有量降至186.6百萬美元從197.9百萬美元如：2017年12月31日由於固定收益證券和股票的淨銷售、一筆抵押貸款的償還和市場價值的負變化。
該公司持有的大部分股份都受到美國經濟的影響，我們預計全球經濟狀況對國內經濟的影響是非常温和的。全球經濟狀況可能會造成短暫的市場波動，但我們不相信它們會改變該公司所持投資的基本前景。
其他投資
Atlas的其他投資包括抵押品貸款和各種有限合夥企業，投資於創收房地產、股票或保險相關證券。阿特拉斯系統使用權益會計方法對這些有限合夥投資進行了核算。截至March 31, 2018，有限合夥公司的賬面價值約為2 620萬美元相對於大約2 530萬美元如：2017年12月31日。賬面價值增加的原因是增加了一項投資。這些投資的賬面價值是阿特拉斯在每個有限合夥企業賬面淨值中所佔份額，這一數額接近公允價值。阿特拉斯系統按慣例收取款項，與投資於創收房地產的有限合夥企業之一的收入相當。截至March 31, 2018，抵押品貸款的賬面價值約為三百九十萬美元相對於大約620萬美元如：2017年12月31日。一筆抵押品貸款在三個月至2018年月31.
下表按投資類型彙總截至March 31, 2018和2017年12月31日 ($ in ‘000s):
|
| | | | | | | | | |
| 未供資承付款 | 承載價值 |
| March 31, 2018 | March 31, 2018 | 2017年月31 |
房地產 | $ | 2,842 |
| $ | 10,792 |
| $ | 10,660 |
|
保險聯繫證券 | — |
| 9,111 |
| 9,073 |
|
激進對衝基金 | — |
| 4,185 |
| 4,367 |
|
風險投資 | 3,278 |
| 1,802 |
| 853 |
|
其他合資企業 | — |
| 325 |
| 325 |
|
總股本法投資 | $ | 6,120 |
| $ | 26,215 |
| $ | 25,278 |
|
流動性與現金流動風險
截至March 31, 2018, 26.0%在固定收益證券(包括國庫券、銀行承兑債券、政府債券及公司債券)中，合約期為5年或以下。28.5%如：2017年12月31日23.實際到期日可能與合同期限不同，因為某些發行人有權贖回或預支債務，但有或不受通知或提前付款的處罰。阿特拉斯公司持有現金和高級別短期資產，管理層認為，這些資產連同固定收益擔保期限，足以及時支付債權。如果需要更多現金來履行對投保人的債務，阿特拉斯系統認為，高質量的證券投資組合為我們提供了充足的流動性。March 31, 2018，固定收益證券的加權平均壽命為5.2年數和持續時間4.0年，與加權平均壽命相比4.9年數和持續時間3.9年，截至2017年12月31日。固定收益證券組合的加權平均壽命增加，是將固定收益證券的到期日和銷售收益進行再投資的結果，這些收益的平均壽命較長。相對於較長期限的組合而言，利率的變化可能對Atlas組合產生輕微的市場價值影響。阿特拉斯系統可以而且通常通過將期限與預期的流動性需求相匹配來持有到期債券。
債/股本比率是公司長期債務和應付利息除以股東權益總額的總和。公司負債與股本比率March 31, 2018和2017年12月31日原26.7%和26.8%分別。減少的主要原因是股東權益增加。詳情請參閲“財務狀況”一節的“流動資金及資本資源”分節。
信貸風險
信用風險是指金融工具的另一方未能履行債務而造成的財務損失風險，Atlas主要通過其投資和應收投保人、代理人和再保險公司的餘額來承擔信用風險。它通過旨在限制和監測其對個別發行人或相關團體(美國政府債券除外)的風險敞口的政策，以及通過不斷審查證券投資組合中發行人的信用評級，監測集中和信貸質量風險。任何一個個人投保人的信用風險敞口都不是實質性的。然而，公司的保險單是由代理人分發的，他們可以根據代理協議的條款管理代收現金。Atlas有評估再保險公司財務狀況的協議，並監測來自類似地理區域、活動或再保險公司經濟特徵的信貸風險集中情況，以儘量減少再保險公司破產造成的重大損失。
截至March 31, 2018，阿特拉斯壞賬備抵額為370萬美元，與340萬美元如：2017年12月31日壞賬備抵額的增加，是由於在該年度，根據保費增長而重估撥備額。三個月至2018年月31.
下表按惠譽、標準普爾或穆迪投資者服務指定的評級彙總了固定收益證券投資組合的公允價值構成，其中不包括現金和現金等價物。固定收益證券組合主要由公司及政府債券的投資級證券組成。99.6%被評為“BBB”或更高的March 31, 2018相比較99.3%如：2017年12月31日.
固定收益證券組合的信用評級(2000年代美元) |
| | | | | | | | | | |
| March 31, 2018 | 2017年12月31日 |
| 公允價值 | 佔總數的百分比 | 公允價值 | 佔總數的百分比 |
AAA/AAA | $ | 42,492 |
| 28.5 | % | $ | 42,978 |
| 27.2 | % |
AA/AA | 53,499 |
| 35.9 | % | 58,173 |
| 36.8 | % |
A/A | 25,879 |
| 17.3 | % | 27,384 |
| 17.3 | % |
BBB/Baa | 26,761 |
| 17.9 | % | 28,348 |
| 18.0 | % |
BB | 412 |
| 0.3 | % | 875 |
| 0.6 | % |
B | 208 |
| 0.1 | % | 226 |
| 0.1 | % |
固定收益證券共計 | $ | 149,251 |
| 100.0 | % | $ | 157,984 |
| 100.0 | % |
非暫時性損傷
Atlas系統確認市場價值下降被認為不是暫時的證券損失。管理層對持有的證券進行季度分析，以確定市場價值的下降是否只是暫時的。阿特拉斯不承認任何被認為是非臨時的證券減損的費用。三個月，截至3月31日，2018和2017.
有價證券持有未變現損失的時間可能會根據指定的投資經理的意見及其與估值有關的分析以及可能妨礙我們收回本金投資的各種信用風險而有所不同。在有價證券的到期日，如果指定的投資經理確定在所持證券到期前違約的風險很小或根本不存在，則Atlas將選擇以未變現損失頭寸持有該證券，直至價格回升或證券到期為止。在出現可能增加與收回本金有關的風險的事實的情況下，Atlas可以選擇以虧損出售證券。
未變現損失的證券的公允價值總額March 31, 2018原130.6百萬美元相比較108.1百萬美元如：2017年12月31日.這一增長主要是由於2018年頭三個月市場價值出現負變化所致。阿特拉斯系統有能力和意圖持有這些證券，直到其公允價值被收回為止。因此，Atlas預計這些投資的市值損失狀況不會在近期內實現。
應收再保險人
Atlas從第三方購買再保險，以減少其對個人風險的賠償責任和對大量索賠的風險敞口。再保險是指一家保險公司從另一家保險公司購買的部分風險，最初由購買(放棄)保險公司承保。將保險分給再保險人的做法允許保險公司減少其按規模、地理區域和風險類型或某一特定保險單對索賠的風險敞口。放棄保險的一種效果是允許保險公司根據其法定資本、風險承受能力和其他因素，為更多或更大數額的風險投保，而不是根據其法定資本、風險承受能力和其他因素獨立投保。
阿特拉斯一般購買再保險，以限制商業汽車賠償責任損失50萬美元的最高風險敞口。阿特拉斯還購買再保險，以防止超過保險單限額的賠款。阿特拉斯系統根據業務量、組合和供應水平不斷評估和調整再保險需求。因此，阿特拉斯公司加入了配額份額。瑞士再保險為ASI池子公司和全球配額份額與瑞士再保險全球自由。在這些合約下，如果我們想利用這些合約作為去槓桿化的一種方法，我們可以在選舉時增加會議次數，這使我們在未來可能進行的籌資活動的時間和方法方面，可靈活地因應預期的經營槓桿的增加而進行。
在再保險不能履行其再保險合同規定的義務的情況下，再保險割讓並不免除Atlas對其被保險人的最終賠償責任。因此，阿特拉斯系統只與那些被認為有足夠財政資源提供所要求的保險的再保險公司簽訂再保險合同。再保險條約通常在週年日被再保險公司或Atlas取消，每年都要重新談判。Atlas定期評估其再保險公司的財務狀況，並監測信貸風險的集中程度，以儘量減少因再保險公司破產而遭受重大債權的風險。阿特拉斯系統認為，它記錄為再保險可收回款項的數額是適當確定的。然而，估計再保險可收回金額會受到各種不確定因素的影響，最終可收回的數額可能與目前記錄的數額不同。6 200萬美元可向第三者再保險公司追討(不包括預付款項)March 31, 2018相比較6 140萬美元如：2017年12月31日。可從第三方再保險公司收回的數額增加，原因是已動用但未報告的儲備(“IBNR”)減少，以及收回已付索賠的時間因放棄案件準備金的增加而抵銷。
對再保險可收回款項的估計也受到為未支付的索賠和索賠調整費用編列備抵所涉及的不確定性的影響。隨着潛在儲量的發展，最終可收回的數額可能與目前記錄的數額不同。Atlas的再保險可收回款項一般沒有擔保。阿特拉斯系統定期評估其再保險公司，並對各自可收回的金額進行評估，並在必要時為無法收回的再保險提供備抵。
阿特拉斯公司最大的再保險合作伙伴是美國金融集團公司下屬的大美國保險公司(“GreatAmerican”)、伯克希爾哈撒韋公司的子公司通用再保險公司(GEN Re)、SCOR美國公司的子公司SCOR Re和瑞士再保險有限公司的子公司瑞士再保險公司。GreatAmerican的財務實力評級從穆迪(Moody‘s)獲得A1，通用再保險(Gen Re)的財務實力評級為AA+，SCOR Re的財務實力評級為AA--來自惠譽(Fitch)，瑞士再保險(瑞士再保險)的財務實力評級為Aa3，穆迪(Moody’s)。
索賠責任
下表顯示截至2005年12月31日的案件準備金總額和IBNR準備金總額。March 31, 2018而到了...2017年12月31日。另一項業務包括我們的擔保計劃(目前正在流失)、Gateway的卡車和工人賠償計劃(目前正在流失)、美國服務公司的非標準個人線路業務(目前正在流失)、Atlas公司與出租車有關的工人賠償、其他責任、環球自由的房主計劃(目前正在逃逸)和指定的風險池業務。
按再保險類別開列的未付索賠準備金(2000年代美元) |
| | | | | | | | |
| March 31, 2018 | 2017年月31 | YTD%變化 |
案件準備金 | $ | 67,113 |
| $ | 62,769 |
| 6.9 | % |
IBNR | 137,629 |
| 148,879 |
| (7.6 | )% |
共計 | $ | 204,742 |
| $ | 211,648 |
| (3.3 | )% |
按業務類別開列的未付索賠準備金-再保險毛額(2000年代美元) |
| | | | | | | | |
| March 31, 2018 | 2017年月31 | YTD%變化 |
商業汽車責任 | $ | 199,427 |
| $ | 204,654 |
| (2.6 | )% |
其他 | 5,315 |
| 6,994 |
| (24.0 | )% |
共計 | $ | 204,742 |
| $ | 211,648 |
| (3.3 | )% |
按業務類別開列的未付索賠備抵---扣除再保險可收回款項(000美元) |
| | | | | | | | |
| March 31, 2018 | 2017年月31 | YTD%變化 |
商業汽車責任 | $ | 148,532 |
| $ | 153,319 |
| (3.1 | )% |
其他 | 3,894 |
| 4,927 |
| (21.0 | )% |
共計 | $ | 152,426 |
| $ | 158,246 |
| (3.7 | )% |
在三個月至2018年月31，案件準備金增加通過6.9%相比較2017年12月31日，以及IBNR儲備減少通過7.6%34.案件準備金增加的主要原因是最近兩個事故年份報告的新索賠增加。IBNR的下降主要是由於我們的商業汽車和非自願分配的風險計劃在過去的事故年中報告了新的索賠。
下表彙總了按業務類型、業務類別和事故年份分列的未付索賠準備金、再保險毛額：
未付索賠準備金，再保險毛額(2000年代美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日 | 案件準備金 | | IBNR |
事故年份 | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 | | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 |
本年 | $ | 5,326 |
| $ | 269 |
| $ | 5,595 |
| | $ | 27,408 |
| $ | 940 |
| $ | 28,349 |
|
前幾年 | 60,277 |
| 1,241 |
| 61,518 |
| | 106,416 |
| 2,865 |
| 109,280 |
|
合計 | $ | 65,603 |
| $ | 1,510 |
| $ | 67,113 |
| | $ | 133,824 |
| $ | 3,805 |
| $ | 137,629 |
|
未付索賠準備金，再保險毛額(2000年代美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日 | 案件準備金 | | IBNR |
事故年份 | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 | | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 |
本年 | $ | 30,619 |
| $ | (462 | ) | $ | 30,157 |
| | $ | 78,625 |
| $ | 1,180 |
| $ | 79,805 |
|
前幾年 | 30,393 |
| 2,219 |
| 32,612 |
| | 65,017 |
| 4,057 |
| 69,074 |
|
合計 | $ | 61,012 |
| $ | 1,757 |
| $ | 62,769 |
| | $ | 143,642 |
| $ | 5,237 |
| $ | 148,879 |
|
下表彙總了按業務類型、業務類別和事故年份分列的未付索賠準備金，扣除再保險後的準備金：
未付索賠的備抵，扣除再保險可收回款項(2000年美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日 | 案件準備金 | | IBNR |
事故年份 | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 | | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 |
本年 | $ | 4,732 |
| $ | 200 |
| $ | 4,933 |
| | $ | 20,568 |
| $ | 817 |
| $ | 21,385 |
|
前幾年 | 52,711 |
| 454 |
| 53,165 |
| | 70,520 |
| 2,423 |
| 72,944 |
|
合計 | $ | 57,443 |
| $ | 654 |
| $ | 58,097 |
| | $ | 91,088 |
| $ | 3,240 |
| $ | 94,328 |
|
未付索賠的備抵，扣除再保險可收回款項(2000年美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日 | 案件準備金 | | IBNR |
事故年份 | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 | | 商業汽車責任 | 其他 | 共計 |
本年 | $ | 27,421 |
| $ | (309 | ) | $ | 27,112 |
| | $ | 49,888 |
| $ | 844 |
| $ | 50,732 |
|
前幾年 | 25,701 |
| 1,303 |
| 27,004 |
| | 50,309 |
| 3,089 |
| 53,398 |
|
合計 | $ | 53,122 |
| $ | 994 |
| $ | 54,116 |
| | $ | 100,197 |
| $ | 3,933 |
| $ | 104,130 |
|
未付索賠和索賠調整費用準備金的變動，扣除可從再保險公司收回的數額三個月，截至3月31日，2018和2017如下(2000年代的美元)：
|
| | | | | | |
| 三個月期間結束 |
| March 31, 2018 | March 31, 2017 |
未付索賠和索賠調整費用，期初 | $ | 211,648 |
| $ | 139,004 |
|
減：可收回的再保險 | 53,402 |
| 35,370 |
|
未付索賠和索賠調整費用淨額，期初 | 158,246 |
| 103,634 |
|
| | |
追溯性再保險的變更 | — |
| (17 | ) |
| | |
與以下方面有關的支出： | | |
本年 | 33,900 |
| 29,013 |
|
往年 | 1,146 |
| 287 |
|
| 35,046 |
| 29,300 |
|
| | |
支付涉及： | | |
本年 | 7,301 |
| 5,404 |
|
往年 | 33,565 |
| 32,765 |
|
| 40,866 |
| 38,169 |
|
| | |
未付索賠和索賠調整費用淨額，期末 | 152,426 |
| 94,748 |
|
加：可收回的再保險 | 52,316 |
| 33,223 |
|
未付索賠和索賠調整費用，期末 | $ | 204,742 |
| $ | 127,971 |
|
為未支付的索賠和索賠調整費用確定估計經費的過程是複雜和不準確的，因為它取決於許多個人的判斷和意見、歷史先例和趨勢、現行法律、經濟、社會和管理趨勢以及對未來發展的期望。確定準備金的過程必然涉及實際結果可能與所作的最佳估計數大幅度偏離的風險，對未付索賠和索賠調整費用準備金的改變與書面保險費的變化是一致的。然而，由於儲備金的設立本身就是一個不確定的過程，涉及估計數，目前的經費可能不夠。準備金的正負調整，在更新估計數後，每季度反映在損益表中。
財務報表按日曆年列報所有數據。但是，索賠付款和準備金變動可針對前幾年發生的事故，而不只是針對目前投保的業務。歷年索賠包括在適用的報告期內在財務報表中記錄的付款和準備金變動，而不考慮事故發生的時期。即使隨着新的索賠信息的發展，在適用的報告期間結束後，歷年的結果也不會發生變化。事故年度索賠包括分配給事故發生期間的付款和準備金變動。事故年份的結果將隨着時間的推移而變化，因為索賠的估計數因付款和準備金的變化而發生變化，這一期間發生的所有事故都是如此。
與前幾年有關的三個月，截至3月31日，2018和2017主要原因是阿特拉斯參與非自願分配的風險池和運行的商業汽車。未付索賠和索賠調整費用的備抵減少通過3.3%到204.7百萬美元如：March 31, 2018與美元相比211.6百萬如：2017年12月31日由於以前的事故年份的索賠結算活動。2017及以上事故年度報告索賠的未清清單March 31, 2018是11,233相比較13,872如：2017年12月31日.
合同義務
本公司關於表10-K的年度報告第二部分第7項所討論的合同義務沒有發生重大變化。2017年12月31日.
表外安排
截至 March 31, 2018，我們沒有證券交易委員會規則所定義的任何資產負債表外的實質性安排。
普通股賬面價值
每股賬面價值如下：
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| | | | | | | |
截至2000年：($in‘0 0 0，除股票和每股數據外) | March 31, 2018 | 2017年12月31日 |
股東權益 | $ | 91,390 |
| $ | 90,645 |
|
減：優先股累計股息 | 333 |
| 333 |
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普通股 | $ | 91,057 |
| $ | 90,312 |
|
普通股： | | |
普通股已發行 | 11,936,970 |
| 12,164,041 |
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限制性股票單位(RSU) | 7,408 |
| 14,816 |
|
普通股共計 | 11,944,378 |
| 12,178,857 |
|
普通股賬面價值 | $ | 7.62 |
| $ | 7.42 |
|
年至今2018，每股賬面價值增加$0.20相對於2017年12月31日如下：增加$0.44與税後淨收入有關，減少$0.01與證券公允價值的變動有關，$0.02與税後已實現的投資收益有關，減少$0.17與税後未實現損益變動有關，淨減$0.09與股票回購有關，淨增$0.01這些變動是由於“淨保費收入”、“所招致的淨申索”、“收購成本及其他承保費用”、“投資收益淨額”、“利息開支”、“權益證券公允價值變動所引致的損失”、“已實現投資收益淨額”等原因的綜合影響所致。，以及“經營業績”部分的“其他收入”分款。
流動性與資本資源
流動性管理-流動資金管理的目的是確保有足夠的現金來履行所有到期的財務承諾和義務。Atlas業務的流動性需求主要由業務、資產到期日和收入以及其他證券收益產生的資金滿足。這些來源提供的現金主要用於支付索賠和業務費用。Atlas還可以使用這些來源提供的現金回購公開市場交易中的普通股。
作為一家控股公司，Atlas一般可以以股息的形式從其子公司獲得現金，將來可以在法規或其他規章批准要求允許的範圍內收取管理費，以履行其義務。保險子公司主要通過其證券投資組合中的保費和投資收入及到期日為其債務提供資金。還請參閲上文“投資概述和戰略”一節中的討論。保險子公司需要得到監管機構的批准才能返還資本，在某些情況下，還需要支付股息。如果控股公司可獲得的股息和管理費不足以履行其債務，控股公司將需要籌集資本、出售資產或承擔債務義務。
2017年月26日，阿特拉斯發佈2 500萬美元成5-年份6.625%高級無擔保票據和收到的淨收入約為2 390萬美元扣除承銷折扣、佣金及其他估計提供費用後。高級無擔保債券的利息每季須於一月二十六日、四月二十六日、七月二十六日及十月二十六日支付。阿特拉斯公司可選擇從2020年4月26日的利息支付日開始，並在此後的任何定期支付利息日，全部或部分贖回高級無擔保票據，贖回價格相當於本金的100%，另加贖回日的應計利息和未付利息，但不包括贖回日期。高級無擔保票據將在支付任何阿特拉斯系統現有和未來債務的權利方面排名較高，根據其術語，即在向高級無擔保票據付款的權利上明確地從屬於或低於後者。高級無擔保債券在支付阿特拉斯系統所有現有和未來高級債務的權利方面將是平等的，但在擔保這種有擔保債務的抵押品的價值範圍內，這些高級無擔保票據實際上將從屬於任何有擔保債務。此外，高級無擔保債券在結構上將從屬於阿特拉斯系統附屬公司的負債和其他債務。
高級無擔保票據是根據契約和補充契約發行的，該契約除其他外，限制了阿特拉斯系統合併或合併、或租賃、出售、轉讓或轉讓其全部或大部分資產的能力；(Ii)阿特拉斯系統出售或以其他方式處置其某些子公司的權益證券的能力；(Iii)阿特拉斯系統某些資產的能力。(Iv)Atlas是否有能力容許其某些附屬公司合併或合併，或租賃、出售、轉讓或轉讓其全部或實質上所有的資產；及(V)Atlas及其附屬公司是否有能力招致以其某些附屬公司的權益證券作為抵押的債項。
2015年月9日，美國保險公司收購。(“美國收購”)，阿特拉斯公司的全資直接子公司，簽訂了一項貸款和擔保協議(“貸款協議”)3 500萬美元與第五第三銀行的貸款安排。2016年月7日，美國的收購與第五第三銀行簽訂了修改貸款文件的協議，以修改其貸款協議。經修改的貸款協議包括3 000萬美元信用額度(“提取金額”)，可以在任何時候以增量方式畫出，直到2016年月31。大3 000萬美元信貸額度為5年期，利率為一個月libor+。4.5%。貸款協議還包括五百萬美元循環信貸額度(“Revolver”)，可在2018年月7日之前提取，利息為一個月libor+。2.75%.
貸款協議於2017年4月終止。阿特拉斯系統使用高級無擔保票據淨收入的一部分，連同手頭現金，用於償還提款額和貸款者項下的所有未清餘額，1 550萬美元和三百九十萬美元分別。
2016年12月31日，美國的收購符合“貸款協議”的約定。2017年2月，美國收購公司提交了截至2016年度的法定財務報表，用於確定貸款協議中所載契約的持續遵守情況。由於準備金的加強及其對美國公司1231，2016財務報表的影響，截至2017年3月13日，美國的收購併不符合貸款協議的EBITDA比率協議。美國的收購有30天的時間來解決這一契約不遵守的問題，公司和美國的收購與貸款人就修改貸款契約達成了協議。更具體地處理保留修改和/或獲得對現有不遵守行為的豁免的影響。
下表彙總了合併現金流量活動：
現金流動彙總表(2000年代美元) |
| | | | | | |
| 三個月終了期 | 12個月終了期間 |
| March 31, 2018 | 2017年12月31日 |
業務活動提供的現金流量淨額 | $ | 4,661 |
| $ | 26,472 |
|
投資活動提供(用於)的淨現金流量 | 5,420 |
| (15,909 | ) |
資金活動提供的淨現金流量(用於) | (3,008 | ) | 5,164 |
|
現金淨增額 | $ | 7,073 |
| $ | 15,727 |
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業務提供的現金三個月至2018年月31主要原因是淨收入被淨營業資產和負債減少所抵消。我們在理賠前得到了大部分保險費。我們產生正現金流的能力取決於索賠的頻率和嚴重程度，以及收取已付索賠的保費、應收保費和再保險可收回款項的時間。
期間投資活動提供的現金三個月至2018年月31主要原因是固定收益證券的淨銷售和到期日、股本證券的淨銷售和一筆抵押貸款的償還，部分抵消了購買財產和設備的情況。
期間用於資助活動的現金三個月至2018年月31主要是根據股份回購計劃回購的股票。
2017年月21日，公司董事會批准了一項最多可達650,000普通股回購可以不時在公開市場交易，私下談判的交易，大宗購買，或根據證券法，由公司管理層自由決定，直到3月21日，2018。股份回購計劃沒有被延長。公司圍繞回購股票的時間、數量和性質以及回購股票的最終金額所作的決定，取決於市場條件、適用的證券法和其他因素。股份回購計劃和董事會對該計劃的授權可隨時修改、中止或中止。在三個月至2018年月31, 255,505股票是根據這個回購計劃回購的。
資本資源-該公司使用監管資本措施和內部衡量標準管理資本。公司的資本主要來源於普通股股東權益、留存赤字和累積的其他綜合收益(虧損)。
作為一家控股公司，阿特拉斯系統通常可以以股息的形式從其保險子公司獲得現金，以履行其債務，主要包括支付經營費用和支付債務。阿特拉斯保險子公司主要通過證券投資組合中的保費和投資收入及到期日為其債務提供資金。保險子公司在返還資本方面需要得到監管機構的批准，在某些情況下，在支付股息之前也需要得到監管機構的批准。如果控股公司可獲得的股息不足以支付其經營費用和債務，控股公司將需要籌集資本、出售資產或承擔未來債務。
保險子公司必須保持最低法定資本和盈餘150萬美元, 240萬美元和350萬美元根據“伊利諾斯州保險法”、“密蘇裏保險法”和“紐約保險法”的規定。股利只能從法定未分配盈餘中支付，低於規定數額的，不得支付。ASIPool子公司的股利限制是法定淨收入的10%，即法定資本和盈餘總額的10%。對全球自由的股利限制為法定盈餘的10%或調整後的投資淨收益在前12個月期間的100%以下。
截至March 31, 2018，我們的保險附屬公司的法定盈餘合併為9 100萬美元並已將法定淨收益與法定淨收益合併為三個月至2018年月31成8 220萬美元和330萬美元分別。
截至2017年12月31日，我們的保險附屬公司的法定盈餘合併為8 780萬美元在截至12月的12個月期間，已合併了淨保費和合並法定淨損失。2017年12月31日成231.1百萬美元和3 520萬美元分別。
阿特拉斯公司沒有向其普通股東申報或支付任何股息。三個月至2018年月31或在至2017年月31止.
關鍵會計政策和估計數的應用
在關鍵會計估計和政策的應用方面沒有發生重大變化，這些都是在公司關於表10-K的年度報告中討論的。2017年12月31日。有關我們重要會計政策的完整摘要，請參閲綜合財務報表附註及截至財政年度的10-K表格年報。2017年12月31日.
項目3.市場風險的數量和質量披露。
在有關市場風險的定量和定性披露方面沒有發生實質性變化，這些變化在公司關於表10-K的年度報告第二部分第7A項中討論過。2017年12月31日.
對披露控制和程序的評估
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對本季度報告所涉期間結束時根據1934“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序是有效的，以便在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告證券交易委員會報告中要求披露的信息，並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官進行積累和通報，以便及時作出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
在本財政季度結束時，我們對財務報告的內部控制沒有改變。March 31, 2018這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
第二部分。其他資料
在我們的行動中，我們不時被指定為被告，要求原告承擔損害賠償和費用。雖然目前無法估計各種訴訟的結果，但這類訴訟一般都是以最低限度的損害或費用超過所提供的數額解決的，我們公司不認為它將因這些行動而招致任何重大的額外損失或費用。
2018年月5日，伊利諾伊州北部地區美國地區法院提出申訴，聲稱根據聯邦證券法，該公司及其兩名執行官員代表一批被認為是該公司證券購買者的人提出索賠。Fryman訴Atlas Financial Holdings，Inc.，第1：18-cv-01640(N.D.ill.)在申訴中，原告代表一個假定的類別在3月13日、2017至3月2日期間提出索賠，指控被告違反了1934“證券交易法”第10(B)和20(A)條和根據該條頒佈的規則10b-5，作出了據稱虛假和誤導性的陳述或沒有披露。有關該公司儲備金是否足夠的某些資料。除其他補救辦法外，申訴尋求未指明的損害賠償、律師費和其他費用、衡平法和/或強制令救濟，以及法院可能認為公正和適當的其他救濟。根據聯邦證券法的適用規定，任命為首席原告的動議必須在通知提交後60天內提出。弗雷曼投訴公司及其他被告預期他們會提出一項動議，駁回該宗投訴，理由是沒有述明可給予濟助的申索。根據聯邦證券法，在任何該等駁回申請的待決期間，發現及其他法律程序會自動中止。
本公司年報第一部分第1A項所討論的危險因素並無重大改變。2017年12月31日.
(c)
2017年月21日，公司董事會批准並宣佈了一項多達65萬股普通股的股份回購計劃。回購不時在公開市場交易，私下談判的交易，大宗購買，或根據證券法，由公司管理層酌情決定，直到3月21日，2018。
下表彙總了與三個月至2018年月31:
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| | | | | | | | | |
期間 | (a) 購買的股份(或單位)總數1 | (b) 每股(或單位)平均價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | (d) 根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或接近美元價值)2 |
January 1-31, 2018 | — |
| $ | — |
| — |
| 650,000 |
|
2018年月一日至二十八日 | — |
| — |
| — |
| 650,000 |
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March 1-31, 2018 | 255,505 |
| 11.74 |
| 255,505 |
| — |
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共計 | 255,505 |
| $ | 11.74 |
| 255,505 |
| — |
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1-以公開市場交易方式購買
2-2017年度3月21日宣佈的“股份回購計劃”下批准購買的最多股份數量；該計劃於3月21日到期。
2018，03月21日，我們將不再購買。
第三項高級證券違約。
沒有。
不適用。
項目5.其他資料。
沒有。
項目6.展覽。 |
| |
31.1 | 根據2002“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席執行官的認證 |
31.2 | 根據2002“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的細則13a-14(A)或細則15d-14(A)對首席財務官的認證 |
32.1 | 根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18條第1350款規定的首席執行官證書---2002年度奧克斯利法案 |
32.2 | 根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18條第1350款規定的首席財務官認證---2002年度奧克斯利法案 |
n.101.INS | xbrl實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 |
n.101.CAL | xbrl分類擴展計算-文獻 |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
n.101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
n.101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
簽名
根據1934“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告。 |
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日期： | May 7, 2018 | 阿特拉斯金融控股公司 |
| | (登記人) |
| | |
| | 通過： | | S/Paul A.Romano |
| | | | 保羅·羅曼諾 |
| | | | 副總裁兼財務主任 |
