Document

三個月到3月31日，

回購的普通股股份總額

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

根據第13或15(D)條提交的季度報告

1934證券交易法



終了季度	佣金檔案
March 31, 2018	編號1-5805

摩根大通公司

(註冊人的確切姓名如其章程所指明)



特拉華州	13-2624428
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)	(國税局僱主) (識別號)

紐約公園大道270號	10017
(主要執行辦公室地址)	(郵政編碼)

登記人電話號碼，包括區號：(212)270-#number0#

通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交所有報告 “證券交易法”第13或15(D)條要求提交 1934在過去12個月內(或較短的期間登記人須提交該等報告)，及(2)須遵守以下規定：過去90天的歸檔要求。



x 是	o 否

根據支票標記，登記人是否已提交電子郵件並張貼在其公司網站上，如有的話，則須按照條例S第405條(本章第232.405節)提交和張貼的每一互動數據文件(或在登記者要求提交和張貼此類文件的較短期間)。



x 是	o 否

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



Large accelerated filer x	加速過濾器	o

非加速過濾(不要檢查是否有一家較小的報告公司) o	小型報告公司	o

	新興成長型公司	o

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。



o 是	x 否

截至2002年12月31日已發行普通股股份數目March 31, 2018: 3,404,776,922

表格10-q



第一部分-財務資料		頁
項目1.	財務報表。
	合併財務報表-摩根大通公司：
	截至三月三十一日、2018及2017三個月的合併損益表(未經審計)	74
	截至3月31日、2018和2017三個月的綜合收入(未經審計)綜合報表	75
	合併資產負債表(未經審計)，分別為2018和2017年月31。	76
	截至3月31日、2018和2017三個月的股東權益變動綜合報表(未經審計)	77
	截至3月31日、2018和2017三個月的現金流量表(未經審計)	78
	合併財務報表附註(未經審計)	79
	獨立註冊會計師事務所報告	154
	截至三月三十一日、2018及2017三個月的綜合平均資產負債表、利息及差餉(未經審計)	155
	術語、縮略語和業務度量線的術語表	156
項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
	合併財務要點	3
	導言	4
	執行概況	5
	綜合業務成果	8
	合併資產負債表與現金流量分析	10
	表外安排	13
	解釋和協調公司使用非公認會計原則財務計量和關鍵業績計量	14
	業務部門業績	16
	全企業風險管理	30
	資本風險管理	32
	流動性風險管理	38
	消費信貸組合	45
	批發信貸組合	50
	投資組合風險管理	60
	市場風險管理	61
	國家風險管理	66
	公司使用的關鍵會計估計數	67
	會計和報告發展	70
	前瞻性陳述	73
項目3.	市場風險的定量和定性披露。	164
項目4.	控制和程序。	164
第二部分-其他資料
項目1.	法律訴訟。	164
項目1A。	危險因素	164
項目2.	未登記的股權證券銷售和收益的使用。	164
項目3.	高級證券違約。	165
項目4.	礦山安全信息披露。	165
項目5.	其他信息。	165
項目6.	展品。	166

摩根大通公司

合併財務概要



(未經審計) 截至或為本期間終了期間(百萬，但每股、比率、人數和其他數據除外)	1Q18			4Q17			3Q17				2Q17				1Q17
損益表數據
淨收入總額	$	27,907		$	24,457		$	25,578			$	25,731			$	24,939
非利息費用總額	16,080			14,895			14,570				14,767				15,283
預撥利潤	11,827			9,562			11,008				10,964				9,656
信貸損失準備金	1,165			1,308			1,452				1,215				1,315
所得税支出前收入	10,662			8,254			9,556				9,749				8,341
所得税費用	1,950			4,022			2,824				2,720				1,893
淨收益	$	8,712		$	4,232		$	6,732			$	7,029			$	6,448
每股收益數據
淨收入：基本收入	$	2.38		$	1.08		$	1.77			$	1.83			$	1.66
稀釋	2.37			1.07			1.76				1.82				1.65
平均股份：基本	3,458.3			3,489.7			3,534.7				3,574.1				3,601.7
稀釋	3,479.5			3,512.2			3,559.6				3,599.0				3,630.4
市場和普通股數據
市場資本化	374,423			366,301			331,393				321,633				312,078
期末普通股	3,404.8			3,425.3			3,469.7				3,519.0				3,552.8
股價：^(a)
高	$	119.33		$	108.46		$	95.88			$	92.65			$	93.98
低層	103.98			94.96			88.08				81.64				83.03
密閉	109.97			106.94			95.51				91.40				87.84
每股賬面價值	67.59			67.04			66.95				66.05				64.68
每股有形帳面價值(“TBVPS”)^(b)	54.05			53.56			54.03				53.29				52.04
每股宣佈的現金紅利	0.56			0.56			0.56				0.50				0.50
選定的比率和指標
普通股回報率(“ROE”)	15		%	7		%	11		%		12		%		11		%
有形普通股收益(“ROTCE”)^(b)	19			8			13				14				13
資產收益	1.37			0.66			1.04				1.10				1.03
間接比率	58			61			57				57				61
貸存比	63			64			63				63				63
高質量流動資產(“HQLA”)(單位：十億)^(c)	$	539		$	560		$	568			$	541			$	528
流動性覆蓋率(“LCR”)(平均)	115		%	119		%	120		%		115		%		納
普通股一級(“CET 1”)資本比率^(d)	11.8			12.2			12.5			^(h)	12.5			^(h)	12.4			^(h)
一級資本比率^(d)	13.5			13.9			14.1			^(h)	14.2			^(h)	14.1			^(h)
總資本比率^(d)	15.3			15.9			16.1				16.0				15.6
一級槓桿比率^(d)	8.2			8.3			8.4				8.5				8.4
補充槓桿比率(“SLR”)^(e)	6.5		%	6.5		%	6.6		%		6.7		%		6.6		%
選定的資產負債表數據(期末)
交易資產	$	412,282		$	381,844		$	420,418			$	407,064			$	402,513
投資證券	238,188			249,958			263,288				263,458				281,850
貸款	934,424			930,697			913,761				908,767				895,974
核心貸款	870,536			863,683			843,432				834,935				812,119
平均核心貸款	861,089			850,166			837,522				824,583				805,382
總資產	2,609,785			2,533,600			2,563,074				2,563,174				2,546,290
存款	1,486,961			1,443,982			1,439,027				1,439,473				1,422,999
長期債務	274,449			284,080			288,582				292,973				289,492
普通股股東權益	230,133			229,625			232,314				232,415				229,795
股東權益總額	256,201			255,693			258,382				258,483				255,863
人數	253,707			252,539			251,503				249,257				246,345
信用質量指標
信貸損失備抵	$	14,482		$	14,672		$	14,648			$	14,480			$	14,490
貸款損失備抵與留存貸款總額之比	1.44		%	1.47		%	1.49		%		1.49		%		1.52		%
留存貸款的貸款損失備抵，但不包括購買的信貸受損貸款^(f)	1.25			1.27			1.29				1.28				1.31
不良資產	$	6,364		$	6,426		$	6,154			$	6,432			$	6,826
淨沖銷^(g)	1,335			1,264			1,265				1,204				1,654
淨沖銷率^(g)	0.59		%	0.55		%	0.56		%		0.54		%		0.76		%

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.


(a)	根據紐約證券交易所公佈的每日價格。


(b)	TBVPS和ROTCE是非GAAP財務措施.有關這些措施的進一步討論，請參閲對公司使用非公認會計原則財務計量和主要業績計量的解釋和協調。pages 14–15.


(c)	HQLA是指除2017年月31以外的所有期間有資格列入LCR的資產的平均數量，後者代表期末餘額。有關更多信息，請參見第38頁.


(d)	提出的比率是根據“巴塞爾協議三過渡性資本規則”計算的，資本比率是按照“多德-弗蘭克法案的柯林斯修正案”(“柯林斯下限”)規定的標準化或先進方法的較低部分。見資本風險管理第32至37頁關於巴塞爾協議III和柯林斯樓層的更多信息。


(e)	從2018的1月1日起，單反已經完全按照巴塞爾協議III的規定逐步實施。SLR被定義為一級資本，除以公司的總槓桿敞口。前期比率是根據“巴塞爾協議三過渡規則”計算的。


(f)	不包括住宅房地產購買信用受損(“PCI”)貸款的影響，這是一種非GAAP金融措施。有關這些措施的進一步討論，請參閲對公司使用非公認會計原則財務計量和主要業績計量的解釋和協調。pages 14–15。關於進一步的討論，請參見pages 57–59.


(g)	不包括與學生貸款組合出售有關的4.67億元淨沖銷額，即截至三個月的淨撇賬率。March 31, 2017應該是0.54%。


(h)	對上一期間比率進行了修訂，以符合本期列報方式。



導言

以下是管理層對摩根大通(JPMorganChase&Co.)財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)。(“摩根大通”或“公司”)2018第一季度。

此表10-Q應結合摩根大通向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2017年月31年度的10-K報表一併閲讀。2017年度報告“或”2017表格10-K“)，在此提述，並在本文件中提及。見術語和縮寫詞pages 156–163對於整個表格中使用的術語和縮寫詞的定義，請參閲10-Q。

本表格10-Q中包含的MD&A包含在1995“私人證券訴訟改革法”意義內的前瞻性陳述。這些聲明是基於摩根大通管理層目前的信念和預期，並受到重大風險和不確定性的影響。實際結果可能與前瞻性聲明中提出的結果不同。關於某些風險和不確定因素以及可能導致摩根大通實際業績因這些風險和不確定性而大相徑庭的因素的進一步討論，請參閲第73頁本表格第10-Q及第一部分第1A項，風險因素，載於摩根大通的第8至26頁。2017年度報告。

摩根大通(JPMorganChase&Co.) 一家於1968根據特拉華州法律註冊的金融控股公司，是一家領先的全球金融服務公司，也是美利堅合眾國最大的銀行機構之一。 (“美國”), 在世界各地的業務；該公司2.6萬億美元資產和256.2，000億美元股東權益March 31, 2018. 這家公司是投資銀行、金融領域的領先者。

為消費者和小企業提供的服務、商業服務銀行，金融交易處理和資產管理。在摩根大通(J.P.Morgan)和大通(Chase)的品牌下，該公司為美國數百萬客户和世界上許多最知名的公司、機構和政府客户提供服務。

摩根大通的主要銀行子公司是摩根大通銀行(JPM.N：行情)、美國國家銀行(“摩根大通銀行，N.A.”)，是一個與美國分行建立的全國性銀行協會。 23 美國國家銀行和美國大通銀行協會(“美國大通銀行，N.A.”)是一家全國性的銀行協會，是該公司的主要信用卡發行銀行。摩根大通(JPMorganChase)的主要非銀行子公司是J.P.摩根證券(J.P.Morgan Securities“摩根大通證券”)，一個美國經紀人。摩根大通的銀行和非銀行子公司在全國範圍內開展業務，並通過海外分支機構、代表處和附屬外國銀行開展業務。該公司在聯合王國(“英國.”) 是摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)的子公司J.P.Morgan Securities plc。

為了管理報告的目的，公司的活動被組織成4主要報告業務部門，以及企業部門。該公司的消費者業務是消費者和社區銀行(“建行”)分段。該公司的批發業務部門是企業投資銀行(Corporation&InvestmentBank)。“CIB”)，商業銀行(“cb”)，以及資產和財富管理(“n.AWM”)。瞭解公司的業務部門，以及他們向各自提供的產品和服務的描述

客户基礎，請參閲注31摩根大通的2017表格10-K.



執行概況

對MD&A的這一執行性概述突出了選定的信息，並且可能不包含對此表10-Q的讀者重要的所有信息。關於趨勢和不確定因素的完整描述，以及影響公司及其不同業務領域的風險和關鍵會計估計數，本表格10-Q和合並文件應全部閲讀。

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則，其中對企業最重要的是與收入確認、金融資產的確認和計量有關的指導。收入確認指南要求對以前從收入中抵消的某些費用進行毛額列報。這一變化是追溯性的，因此，對上一期間的數額進行了修訂，導致淨收入總額和非利息費用總額均有所增加，但對淨收入沒有影響。2018第一季度採用確認和計量指南後，在以前按成本持有的某些股權投資中，公允價值收益記錄在淨收入總額中。有關更多信息，請參見附註1。



摩根大通的財務業績
(未經審計) 截至或結束期間， (以百萬計，但每股數據和比率除外)	三個月到3月31日，
(未經審計) 截至或結束期間， (以百萬計，但每股數據和比率除外)	2018			2017			變化
損益表數據
淨收入總額	$	27,907		$	24,939		12	%
非利息費用總額	16,080			15,283			5
預撥利潤	11,827			9,656			22
信貸損失準備金	1,165			1,315			(11	)
淨收益	8,712			6,448			35
稀釋每股收益	$	2.37		$	1.65		44
選定的比率和指標
普通股收益	15		%	11		%
有形普通股收益	19			13
每股賬面價值	$	67.59		$	64.68		4
每股有形賬面價值	54.05			52.04			4
資本比率^(a)
CET 1^(b)	11.8		%	12.4		%
一級資本^(b)	13.5			14.1
總資本	15.3			15.6


(a)	提出的比率是根據“巴塞爾協議三過渡資本規則”計算的，代表柯林斯最低限額。見資本風險管理第32至37頁關於“巴塞爾協議三”的補充資料。


(b)	對上一期間比率進行了修訂，以符合本期列報方式。

下面各節所述的比較是為第一四分之一2018對決第一2017的季度，除非另有規定。

固件概述

摩根大通公佈強勁業績第一四分之一2018有記錄淨收益為87億美元，每股收益為2.37美元，淨收入為279億美元。扣除税收改革的好處，當季淨收入仍創歷史新高。該公司報告ROE為15%，ROTCE為19%。


•	淨收入增長了35%，反映了淨收入的增加以及減税和就業法案(TCJA)降低的美國聯邦法定所得税税率的影響，非利息支出的增加部分抵消了這一影響。

•

淨收入總額增長了12%。淨利息收入133億美元，增長10%，受利率上升和貸款增長的影響，部分被CIB Markets淨利息收入下降所抵消。非利息收入146億美元，增長13%，受CIB市場收入上升的推動新開户費用汽車租賃收入和管理費增加，但投資銀行費用降低部分抵消了這一增加。非利息收入還包括5.05億美元的公允價值收益，這些收益與採用新的確認和計量會計準則對以前按成本持有的某些股權投資有關。


•	非利息支出為161億美元，增長5%，原因是補償費用增加、CIB市場與交易量相關的交易成本以及建行的汽車租賃折舊。


•	信貸損失準備金為12億美元，低於上一年的13億美元。在Wholesale，信貸損失準備金是一項福利，反映了由於石油和天然氣投資組合中的單一名稱，本季度的備抵減少了1.7億美元。消費者準備金反映了本季度信用卡淨沖銷額的增加，與預期相符.前一年，學生貸款組合減記2.18億美元，於2017售出。


•	信貸損失備抵總額為145億美元March 31, 2018該公司的貸款損失率(不包括PCI投資組合)為1.25%，而前一年為1.31%。該公司不良資產總額為64億美元March 31, 2018比上一年的68億美元減少。


•	全年平均核心貸款增加7%，不包括CIB在內，核心貸款增加8%。

選定的與資本有關的指標


•	該公司的“巴塞爾協議III”(BaselIII)完全分階段投入CET 1資本1840億美元，標準化和先進CET 1的比率分別為11.8%和12.5%。


•	自2018年月1日起，該公司的單反系統已全部投入使用，在2018年月31達到6.5%。


•	該公司繼續增長每股有形賬面價值(“TBVPS”)，結束了第一四分之一2018 at $54.05,

up 4%.

RoTCE和TBVPS都是非GAAP財務措施.核心貸款和每一項完全分階段的資本和某些槓桿措施都被認為是關鍵的業績衡量標準。關於每項措施的進一步討論，請參閲對公司使用非公認會計原則財務計量和主要業績計量的解釋和協調。pages 14–15的資本風險管理第32至37頁.

業務重點

下面列出公司四個業務領域中的每一個業務指標第一2018的四分之一。



建行 25%		• 平均核心貸款增長8%；平均存款6，600億美元，增長6% • 客户投資資產2760億美元，增長13%，本季度淨流量創記錄 • 信用卡銷量增長12%，商家處理數量增長15%。
CIB 22%		• 保持全球投資銀行收費排名第一，第一季度錢包份額為8.1% • 創紀錄的股票市場收入20億美元 • 國庫服務收入增長14%，證券服務收入增長16%
cb 20%		• 平均貸款餘額2，020億美元，增長6% • 信用品質優良，淨扣減率為0基點。
n.AWM 34%		• 創紀錄的平均貸款餘額1330億美元，增長12% • 管理資產(“AUM”)2.0萬億美元，增長10%

有關按業務類別對結果的詳細討論，請參閲第16至29頁.

提供信貸和籌集資金

摩根大通(JPMorganChase)繼續支持全球的消費者、企業和社區。年首三個月，該公司為批發及消費客户提供信貸及集資6，170億元。2018:


•	為消費者提供550億美元信貸


•	為美國小企業提供50億美元信貸


•	2，170億美元公司信貸


•	為公司客户和非美國政府實體籌集的3，310億美元資本


•	為美國政府和非營利組織籌集了90億美元的信貸和資本，包括州、市、醫院和大學。

2018展望

這些目前的期望是前瞻性的陳述，在1995私人證券訴訟改革法的意義內。這些前瞻性的陳述是基於摩根大通管理層目前的信念和預期，並受到重大風險和不確定性的影響。這些風險和不確定性可能會導致公司的實際結果與這些前瞻性聲明中的結果大不相同。見前瞻聲明第73頁10-Q和摩根大通銀行第8-26頁的風險因素2017年度報告。我們不能保證2018全年的實際結果將符合下面的展望，公司也不承諾更新任何前瞻性的報表。

摩根大通(JPMorganChase)對2018年度剩餘時間的展望應以全球和美國經濟、金融市場活動、地緣政治環境、競爭環境、客户和客户活動水平以及美國和該公司開展業務的其他國家的監管和立法發展為背景。這些相互關聯的因素中的每一個都會影響公司及其業務領域的績效。該公司預計，將繼續對其業務和業務進行適當調整，以應對其經營所處的法律、監管、商業和經濟環境中的持續發展。

固件範圍


•	2018全年，管理層預計，在管理基礎上，淨利息收入將在54至550億美元的範圍內，視市場情況而定，並假定核心貸款的預期增長。管理層預計，不包括CIB貸款在內，2018年度的整體核心貸款平均增長率將在6%至7%之間。


•	管理層預計，在管理基礎上，並視市場情況而定，2018全年的全非利息收入將增長約7%。非利息收入包括12億美元收入確認會計準則的影響。


•	該公司繼續採取有紀律的方法來管理其開支，同時投資於增長和創新。因此，管理層預計整個2018全年的調整費用約為630億美元，其中包括新的收入確認會計準則預計將產生的約12億美元影響，主要影響到年度會計準則，其餘部分將由cdb負責。關於新會計指南的其他信息，見附註1。


•	管理層估計2018全年的有效所得税税率約為20%，取決於幾個因素，包括應納税收入的地域組合和對TCJA影響的估計的改進。


•	管理層預計全年2018淨沖銷率將保持相對持平的批發和消費組合，但信用卡除外。

建行


•	在信用卡公司，管理層預計全年2018的淨沖銷率約為3.25%.


•	管理層預計全年2018卡服務淨收入將達到或超過11.25%.



綜合業務結果

本節對摩根大通截至三個月的綜合業務業績進行了比較討論。March 31, 2018 and 2017除非另有説明。主要與單個業務部門相關的因素將在該業務部門中進行更詳細的討論。有關該公司使用的影響業務綜合結果的關鍵會計估計數的討論，見pages 67–69表格10-q及pages 138–140摩根大通的2017年度報告。

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.



收入
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017			變化
投資銀行費用	$	1,736		$	1,880		(8	)%
本金交易	3,952			3,582			10
與借貸及存款有關的費用	1,477			1,448			2
資產管理、行政和佣金	4,309			3,877			11
投資證券損失	(245		)	(3		)	NM
按揭費用及有關收入	465			406			15
卡片收入	1,275			914			39
其他收入^(a)	1,626			771			111
無利息收入	14,595			12,875			13
淨利息收入	13,312			12,064			10
淨收入總額	$	27,907		$	24,939		12	%


(a)	包括營業租賃收入10億美元和8.24億美元最後三個月March 31, 2018 and 2017.

投資銀行費用減少的原因是債務和股權承銷費減少，但因CIB諮詢費增加而部分抵消。債務承銷費的減少主要是由於全行業的費用水平下降和槓桿融資所佔份額降低所致。股票承銷費的下降也是由全行業收費水平的下降以及大型交易中所佔份額的降低所致。諮詢費增加的原因是大量完成的交易。有關更多信息，請參見第20至24頁和注意事項5.

本金交易收入增加的主要原因是：


•	更高的客户驅動的市場創造收入在CIB是由於在股票市場的產品，特別是在衍生品和主要服務的強勁表現。固定收益市場收入相對持平，貨幣和新興市場及初級商品表現強勁，但信貸和利率收入下降抵消了這一趨勢

部分抵消


•	公司遺留私人股本投資的損失。

有關更多信息，請參見CIB和第20至24頁和第29頁分別

注5.

有關貸款和存款相關費用的信息，請參閲建行在第17至19頁，到岸價第20至24頁，CB on第25至26頁和注意事項5.

資產管理、行政和佣金收入增加的原因是：


•	AWM和建行的資產管理費增加，原因是管理下的資產有所增長，受益於市場水平和淨流入量的增加，以及


•	更高的佣金在CIB和AWM的驅動下更高的交易量。

有關更多信息，請參見AWM、CCB和CIB部分的結果。第27至28頁, 第17至19頁和第20至24頁分別和5.

投資證券損失增加主要是由於與投資證券組合重新定位有關的銷售。有關更多信息，請參見第29頁.

按揭費用及有關收入MSR風險管理結果和服務收入增加，但由於淨生產收入減少而部分抵消，這反映了較低的利潤率。有關更多信息，請參見第17至19頁和注意事項14.

卡片收入增加的動力是：


•


•	淨交換收入增加，反映出卡銷售量增加，主要由獎勵費用和合夥人付款增加所抵消，以及


•	較高的商户加工費反映了較高的商户加工量。

有關更多信息，請參見第17至19頁和注意事項5.

其他收入增加的主要原因是：


•	公允價值收益5.05億美元，涉及採用新的確認和計量會計準則，用於以前按成本持有的某些股權投資，以及


•	建行汽車經營租賃數量增長帶來的經營租賃收入增加。

有關更多信息，請參見注5.

淨利息收入增長的主要原因是利率上升和貸款增長對整個企業的淨影響，而CIB市場淨利息收入的下降部分抵消了這一影響。該公司的平均利息收益資產為2.2萬億美元，比前一年增加了430億美元，而這些資產的淨利息收益則是完全應納税的。

等值(“FTE”)基數為2.48%，較上年增長15個基點。



信貸損失準備金
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017			變化
消費者，不包括信用卡	$	146		$	442		(67	)%
信用卡	1,170			993			18
總消費者	1,316			1,435			(8	)
批發	(151		)	(120		)	(26	)
信貸損失準備金總額	$	1,165		$	1,315		(11	)%

|||信貸損失準備金由於下列原因而減少：


•	信貸損失批發備抵淨減少1.7億美元，主要是單一名稱驅動的石油和天然氣投資組合，而前一年主要用於石油和天然氣的損失減少了9 300萬美元


•	和消費者


–	主要是信用卡業務的淨沖銷額增加1.02億美元，原因是對較新年份的調味符合預期，但部分抵消了住宅房地產投資組合中淨沖銷額的減少，反映出住房價格和拖欠款的持續改善，以及


–	沒有在前一年記錄的與出售學生貸款組合有關的2.18億美元的減記。

有關信貸組合及信貸損失備抵的更詳細討論，請參閲建行在第17至19頁，到岸價第20至24頁，CB on第25至26頁的信用損失準備金pages 57–59和

注12.



無利息費用
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017		變化
補償費用	$	8,862	$	8,256	7	%
非補償費用：
入住率	888		961		(8	)
技術、通信和設備	2,054		1,834		12
專業和外部服務	2,121		1,792		18
市場營銷	800		713		12
其他費用^(a)(b)	1,355		1,727		(22	)
非補償費用總額	7,218		7,027		3
非利息費用總額	$	16,080	$	15,283	5	%


(a)	包括在全球範圍內的法律費用7 000萬美元和2.18億美元為截至2018年月31止的三個月和2017。


(b)	包括聯邦存款保險公司的相關費用3.83億美元和3.81億美元為截至2018年月31止的三個月和2017。

補償費用由於包括銀行家和與業務相關的支持人員在內的企業員工人數的增加，以及主要在CIB的基於績效的薪酬支出增加。

非補償費用增加的原因是：


•	外部服務費用增加，主要原因是CIB與數量相關的交易成本增加，AWM中由收入驅動的外部費用增加。


•	建行汽車經營租賃量增長導致折舊費用增加

部分抵消


•	降低法律費用。

關於法律費用的討論，見注22.



所得税費用
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017			變化
所得税支出前收入	$	10,662		$	8,341		28	%
所得税費用	1,950			1,893			3
有效税率	18.3		%	22.7		%

|||有效税率由於TCJA降低了美國聯邦法定所得税税率，税收減少了。這一減少被美國聯邦、州和地方税收以及某些税收儲備的收入和支出組合的變化部分抵消。



合併資產負債表和現金流量分析

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

合併資產負債表分析

下面討論的是March 31, 2018，和2017年月31.



選定的綜合資產負債表數據
(以百萬計)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			變化
資產
現金和銀行應付款項	$	24,834		$	25,898		(4	)%
銀行存款	389,978			405,406			(4	)
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	247,608			198,422			25
借入證券	116,132			105,112			10
交易資產：
債務和權益工具	355,368			325,321			9
衍生應收款	56,914			56,523			1
投資證券	238,188			249,958			(5	)
貸款	934,424			930,697			—
貸款損失備抵	(13,375		)	(13,604		)	(2	)
貸款，扣除貸款損失備抵後	921,049			917,093			—
應計利息和應收賬款	72,659			67,729			7
房地和設備	14,382			14,159			2
商譽、管理系統和其他無形資產	54,533			54,392			—
其他資產	118,140			113,587			4
總資產	$	2,609,785		$	2,533,600		3	%

銀行現金及應付款項及銀行存款減少的主要原因是將過剩現金從銀行存款和投資證券調撥到根據轉售協議購買的證券。該公司的超額現金主要存放在各個中央銀行，主要是聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank)。

根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券增加的主要原因是將多餘現金從銀行存款和投資證券轉移到根據轉售協議購買的證券，以及在CIB的客户活動增加。有關公司流動性風險管理的其他信息，請參閲pages 38–42.

借入證券由於對證券的需求增加，以彌補與CIB客户驅動的做市活動有關的空頭頭寸。

交易資產-債務和股票工具增長的主要原因是CIB的客户驅動的做市活動，主要是PrimeServices的股權工具，以及固定收益市場的債務工具，這是由於客户需求增加所致。有關其他信息，請參閲説明2和4.

投資證券主要原因是美國政府機構抵押貸款支持證券(MBS)的淨銷售額、還款和到期期限、美國各州和直轄市的債務以及商業MBS。有關投資證券的其他信息，請參見第29頁，投資組合風險管理第60頁，以及註釋2和9.

貸款反映相對平平：


•	CIB更高的批發貸款主要由商業和工業貸款的更高來源驅動，而AWM的主要驅動因素是向私人銀行客户提供更高的貸款

被


•	消費貸款減少的原因是信用卡餘額的季節性下降。

|||貸款損失備抵減少反映：


•	批發免税額淨減少，主要是由於單一名稱驅動的石油和天然氣投資組合津貼減少


•	貸款損失的消費者備抵額相對沒有變化，反映了信貸質量的穩定趨勢。

有關貸款及貸款損失備抵的詳細討論，請參閲pages 43–60，以及註釋2, 3, 11和12.

應計利息和應收賬款增加的主要原因是與CIB客户驅動的活動有關的客户應收款增加。

其他資產增加部分原因是建行業務量增加，導致CIB衍生合約的現金抵押品增加，汽車營運租賃資產增加。

有關GoodWill和MSRs的信息，請參閲注14.



選定的綜合資產負債表數據(續)
(以百萬計)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		變化
負債
存款	$	1,486,961	$	1,443,982	3	%
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	179,091		158,916		13
短期借款	62,667		51,802		21
交易負債：
債務和權益工具	99,588		85,886		16
衍生應付款	36,949		37,777		(2	)
應付帳款和其他負債	192,295		189,383		2
合併可變利益實體(“VIEs”)發行的實益權益	21,584		26,081		(17	)
長期債務	274,449		284,080		(3	)
負債總額	2,353,584		2,277,907		3
股東權益	256,201		255,693		—
負債和股東權益共計	$	2,609,785	$	2,533,600	3	%

存款增加的原因是：


•	較高的消費存款反映了新客户和現有客户的持續增長、自然減員率的降低以及建行季節性的影響。


•	CIB國庫服務和證券服務業務客户活動增長推動的批發存款增加，部分被季節性影響所抵消

在CB。

欲瞭解更多信息，請參閲有關流動性風險管理的討論pages 38–42；及註釋2

和15.

根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券增加反映了交易資產--債務和股票工具的擔保融資增加，部分被CIB的資金組合轉變為短期借款所抵消。

短期借款的變化所推動的增加

聯邦基金為CIB活動提供的資金組合

根據回購協議出售給其他借來的資金，並淨髮行商業票據。有關更多信息，請參見pages 38–42.

交易負債-債務和股票工具主要與CIB市場的客户驅動的做市活動有關，這主要是由於債務和股票工具的空頭頭寸增加所致。有關其他信息，請參閲pages 55–56，以及註釋2和4.

由合併後的VIEs發行的實益權益由於信用卡證券化的到期日減少。有關公司贊助的vIEs及貸款證券化信託的進一步資料，請參閲頁上的表外安排。13和備註13和20.

長期債務主要是由於高級債務的淨到期日和聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)墊款減少。有關該公司長期債務活動的更多信息，請參見pages 38–42.

有關股東權益變動的資料，請參閲第77頁，關於公司的資本行動，參見第32頁.

合併現金流量分析

以下是有關截至本年度三個月的現金流量活動的討論：March 31, 2018和2017.



(以百萬計)	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
現金淨額，由/(使用)
經營活動	$	(35,109	)	$	(22,559	)
投資活動	(45,021		)	47,112
籌資活動	60,589			43,605
匯率變動對現金的影響	3,049			2,574
銀行和銀行存款的現金和應付賬款淨增(減)額	$	(16,492	)	$	70,732

經營活動


•	在2018，現金的使用主要反映了交易資產的增加--債務和股票工具，以及借來的證券。


•	在2017，現金使用反映了交易資產--債務和股票工具；交易負債---衍生應付款、應付賬款和其他負債的增加。

投資活動


•	2018年度，現金使用反映了根據轉售協議購買的證券增加，但投資證券減少部分抵消了這一增加。


•	在2017年度，現金供應反映了根據轉售協議購買的證券減少和投資證券減少。

籌資活動


•	2018和2017年間，提供的現金反映了存款增加，根據回購協議借出或出售的證券被長期借款減少部分抵消。


•	此外，在這兩個期間，現金用於回購普通股和普通股和優先股的股息。

有關影響公司現金流的活動的進一步討論，見綜合資產負債表分析pages 10–12，資本風險管理第32至37頁的流動性風險管理pages 38–42表格10-q，及pages 92–97摩根大通的2017年度報告。



表外安排

在正常的業務過程中，公司承擔各種可能需要未來現金支付的合同義務。某些債務在資產負債表上得到確認，而另一些債務則根據美國普遍接受的會計原則而不在資產負債表之外。(“美國公認會計原則”)。

該公司參與了幾種類型的資產負債表外安排，包括通過非合併的特殊目的實體(SPE)(這是VIE的一種)，以及與貸款相關的金融工具(例如承諾和擔保)。

該公司持有資本，如認為適當，針對所有與SPE相關的交易和相關風險，如衍生交易和貸款相關的承諾和擔保。

該公司沒有承諾發行自己的股票來支持任何SPE交易，它的政策要求與SPE進行的交易必須與SPE保持一定的距離，並反映市場價格。根據這一政策，摩根大通的任何僱員都不允許在涉及該公司的SPE上進行投資，因為這種投資會違反公司的行為守則。

下表提供了一個指數，在這種形式的10-Q中，可以找到對公司各種表外安排的討論。此外，見注1有關公司合併政策的信息。



表外安排的類型	披露地點	頁引用
特殊目的實體：可變利益和其他債務，包括由非合併的VIEs中可變利益引起的或有債務	見注13	130-135
表外貸款相關金融工具、擔保和其他承諾	見注20	145-148

解釋和協調公司使用非公認會計原則的財務計量和主要業績計量

非公認會計原則財務措施

公司使用美國公認會計原則編制其合併財務報表；這些財務報表出現在第74至78頁。該報告被稱為“報告”基礎，它為讀者提供了對公司結果的瞭解，這些結果可以每年持續地跟蹤，並能夠將公司的業績與其他公司的美國公認會計準則(GAAP)財務報表進行比較。

除了在報告的基礎上分析公司的結果外，管理層還在“管理”的基礎上審查整個公司的業績，包括間接費用比率；這些全公司管理的基礎結果是非公認會計原則的財務措施。該公司還在管理的基礎上審查業務範圍的結果。公司對管理基礎的定義開始了，在每一種情況下，報告的美國公認會計原則的結果，幷包括某些重新分類，以反映公司(和每一個可報告的業務部門)在FTE基礎上的總淨收入。因此，獲得税收抵免和免税證券的投資收入按可與應税投資和證券相比較的基礎在管理結果中列報。這些金融措施允許管理部門評估應納税來源和免税來源每年產生的收入的可比性.對應

與免税項目有關的所得税影響記在所得税費用內.這些調整對整個公司或業務部門報告的淨收入沒有影響。

管理層還在公司和業務部門層面使用某些非GAAP財務措施，因為這些非GAAP財務措施為投資者提供了關於公司或特定業務部門(視情況而定)的基本經營業績和趨勢的信息，因此，有助於將公司或業務部門與其相關競爭對手的業績進行比較。有關這些非GAAP度量的其他信息，請參閲第16至29頁.

此外，公司披露的某些信用指標和比率不包括PCI貸款，因此是非GAAP度量。有關這些非GAAP措施的更多信息，請參見pages 43–60.

公司使用的非GAAP財務措施可能無法與其他公司使用的類似名稱的非GAAP財務措施相媲美。

下面的彙總表提供了從公司報告的美國公認會計原則的結果到管理的基礎上的對賬。



	三個月到3月31日，
	2018								2017
(百萬，比率除外)	報告結果			完全應税---等值調整^(a)(b)		管理型基礎			報告結果			完全應税---等值調整^(a)		管理型基礎
其他收入	$	1,626		$	455	$	2,081		$	771		$	582	$	1,353
非利息收入總額	14,595			455		15,050			12,875			582		13,457
淨利息收入	13,312			158		13,470			12,064			329		12,393
淨收入總額	27,907			613		28,520			24,939			911		25,850
預撥利潤	11,827			613		12,440			9,656			911		10,567
所得税支出前收入	10,662			613		11,275			8,341			911		9,252
所得税費用	$	1,950		$	613	$	2,563		$	1,893		$	911	$	2,804
間接比率	58		%	NM		56		%	61		%	NM		59		%

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.


(a)	主要在CIB和CB業務部門和公司中得到認可。


(b)	在截至3月31日的三個月內，完全應税等值調整的減少反映了tcja的影響。

淨利息收入(不包括CIB市場業務)

除了在有管理的基礎上審查淨利息收入外，管理層還審查淨利息收入(不包括CIB市場業務產生的淨利息收入)，以評估公司貸款、投資(包括資產負債管理)和存款籌集活動的業績。這種淨利息收入被稱為非市場相關的淨利息收入.CIB的市場業務是固定收益市場和

股票市場。管理層認為，披露與非市場相關的淨利息收入，為投資者和分析師提供了另一種方法，用以分析公司與非市場相關的業務趨勢，並提供與其他主要專注於放貸、投資和存款籌集活動的金融機構類似的衡量標準。

以下數據為非公認會計原則財務措施，因為排除了市場相關的淨利息收入產生的CIB。



(以百萬計，比率除外)	三個月到3月31日，
(以百萬計，比率除外)	2018			2017			變化
淨利息收入---管理基礎^(a)(b)	$	13,470		$	12,393		9	%
減：CIB市場淨利息收入^(c)	1,030			1,364			(24	)
利息收入淨額(不包括CIB市場)^(a)	$	12,440		$	11,029		13

平均利息收益資產	$	2,203,413		$	2,160,912		2
減去：平均CIB市場利息收益資產^(c)	591,547			522,759			13
平均利息收益資產(不包括CIB市場)	$	1,611,866		$	1,638,153		(2	)%
按平均利息收益資產計算的淨利息收益-管理基礎	2.48		%	2.33		%
平均CIB市場淨利息收益^(c)	0.71			1.06
除CIB市場外的平均利息收益資產的淨利息收益	3.13		%	2.73		%


(a)	利息包括相關套期保值的效果。應納税---在適用的情況下使用等值數額。


(b)	有關在報告和管理的基礎上對淨利息收入進行調節的情況，請參閲公司報告的美國公認會計原則結果到管理基礎上的對賬14.


(c)	有關CIB市場業務的更多信息，請參見23.

有形普通股、ROTCE和TBVPS

有形普通股(“TCE”)、ROTCE和TBVPS都是非公認會計原則的財務措施。TCE代表公司的普通股股東權益(即股東權益總額減去優先股)減去商譽和可識別的無形資產(管理系統建議除外)，減去相關遞延税負債。RoTCE以平均TCE的百分比來衡量適用於普通股的公司淨收入。TBVPS代表公司在期終的TCE除以期終普通股.TCE、ROTCE和TBVPS被公司以及投資者和分析師用於評估公司的股本使用情況。

下表提供了從公司普通股股東權益到TCE的對賬情況。



	期末				平均
(單位：百萬，但每股和比率數據除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		三個月到3月31日，
(單位：百萬，但每股和比率數據除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		2018			2017
普通股股東權益	$	230,133	$	229,625	$	227,615		$	227,703
減：商譽	47,499		47,507		47,504			47,293
減：其他無形資產	832		855		845			853
加：某些遞延税款負債^(a)(b)	2,216		2,204		2,210			3,228
有形普通股權益	$	184,018	$	183,467	$	181,476		$	182,785

有形普通股收益	納		納		19		%	13		%
每股有形賬面價值	$	54.05	$	53.56	納			納


(a)	指與可扣税商譽和在非應税交易中產生的可識別無形資產有關的遞延税負債，在計算TCE時將其與商譽和其他無形資產相抵。


(b)	包括因TCJA而對公司的遞延税負淨額進行重新估價的影響。

主要業績計量

該公司認為以下是主要的資本管制措施：


▪	資本、風險加權資產(“rwa”)以及根據“巴塞爾協議III”標準化和先進的完全分階段實施的規則提出的資本和槓桿比率，以及


▪	SLR根據巴塞爾III先進的完全分階段規則計算。

公司以及銀行監管機構、投資者和分析師利用這些措施評估公司的監管資本狀況，並將公司的監管資本與其他金融服務公司的資本進行比較。

有關這些措施的更多信息，請參見第32至37頁.

核心貸款也被認為是一項關鍵的業績衡量標準。核心貸款是指被認為是公司正在進行的業務的核心貸款；不包括被歸類為交易資產、徑流投資組合、中止投資組合和公司打算退出的投資組合的貸款。核心貸款是公司及其投資者和分析師在評估貸款組合實際增長時使用的一種衡量標準。



業務部門業績

這家公司是以業務為基礎管理的。有四個主要的可報告業務部門-消費者和社區銀行，公司和投資銀行，商業銀行和資產和財富管理。此外，還有一個企業部門。

業務部門是根據所提供的產品和服務或所服務的客户類型來確定的，它們反映了管理層目前評估財務信息的方式。這些業務的結果是在管理的基礎上提出的。有關管理基礎的定義，請參閲對公司使用非公認會計原則財務計量和主要業績計量的解釋和協調。pages 14–15.

業務部門報告方法説明

業務部門的結果旨在反映每個部門，就好像它是一個獨立的業務。產生業務部門結果的管理報告過程包括分配某些收入和費用項目。有關業務資本線的更多信息，請參見第35頁.

該公司定期評估用於分部報告的假設、方法和報告分類，並可在今後期間進一步改進。

業務部門資本配置

分配給每個企業的資本數額稱為股本。該公司至少每年評估每項業務所需的資本水平，以及用於分配資本的假設和方法。有關業務部門資本配置的更多信息，請參見摩根大通2017年度報告第88頁的業務股本線。

關於這些方法的進一步討論，見業務部分結果---關於業務部門報告方法的説明pages 55–56摩根大通的2017年度報告。

分部成果---管理基礎

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

淨收益在2018的第一季度，業務部門反映了由於TCJA而降低美國聯邦法定所得税税率的有利影響。

下表彙總了所述期間的業務部門結果。



三個月到3月31日，	淨收入總額							非利息費用總額						預撥利潤/(虧損)
(以百萬計)	2018			2017			變化	2018		2017		變化		2018			2017			變化
消費者與社區銀行	$	12,597		$	10,970		15	$	6,909	$	6,395	8	%	$	5,688		$	4,575		24	%
企業投資銀行	10,483			9,599			9	5,659		5,184		9		4,824			4,415			9
商業銀行	2,166			2,018			7	844		825		2		1,322			1,193			11
資產與財富管理	3,506			3,288			7	2,581		2,781		(7	)	925			507			82
企業	(232		)	(25		)	NM	87		98		(11	)	(319		)	(123		)	(159	)
共計	$	28,520		$	25,850		10	$	16,080	$	15,283	5	%	$	12,440		$	10,567		18	%



三個月到3月31日，	信貸損失準備金								淨收入/(損失)						股本回報率
(百萬，比率除外)	2018			2017			變化		2018			2017		變化	2018		2017
消費者與社區銀行	$	1,317		$	1,430		(8	)%	$	3,326		$	1,988	67	25	%	15	%
企業投資銀行	(158		)	(96		)	(65	)	3,974			3,241		23	22		18
商業銀行	(5		)	(37		)	86		1,025			799		28	20		15
資產與財富管理	15			18			(17	)	770			385		100	34		16
企業	(4		)	—			NM		(383		)	35		NM	NM		NM
共計	$	1,165		$	1,315		(11	)%	$	8,712		$	6,448	35	15	%	11	%

以下各節提供了對業務部門結果的比較討論。三個月結束 March 31, 2018與上一年同期相比，除非另有規定。



消費者與社區銀行

有關建行業務簡介的討論，請參閲第57至61頁摩根大通的2017年度報告和業務指標第161頁.



損益表數據
	三個月到3月31日，
(百萬，比率除外)	2018			2017			變化
收入
與借貸及存款有關的費用	$	857		$	812		6	%
資產管理、行政和佣金	575			539			7
按揭費用及有關收入	465			406			15
卡片收入	1,170			817			43
所有其他收入	1,072			743			44
無利息收入	4,139			3,317			25
淨利息收入	8,458			7,653			11
淨收入總額	12,597			10,970			15

信貸損失準備金	1,317			1,430			(8	)

無利息費用
補償費用^(a)	2,660			2,526			5
非補償費用^(a)(b)	4,249			3,869			10
非利息費用總額	6,909			6,395			8
所得税支出前收入	4,371			3,145			39
所得税費用	1,045			1,157			(10	)
淨收益	$	3,326		$	1,988		67	%

按業務分列的收入
消費者與商業銀行	$	5,722		$	4,906		17
家庭貸款	1,509			1,529			(1	)
卡片、商人服務及汽車	5,366			4,535			18

按揭費用及有關入息詳情：
淨生產收入	95			141			(33	)
按揭服務收入淨額^(c)	370			265			40
按揭費用及有關收入	$	465		$	406		15	%

財務比率
股本回報率	25		%	15		%
間接比率	55			58

注：在討論和下表中，建行提出了排除PCI貸款影響的某些財務措施，這些都是非公認會計原則的財務措施。


(a)	自2018第一季度起，某些業務人員已從建行調至CB。對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。關於這一轉讓的進一步討論，見CB段第25頁.


(b)	包括經營租賃折舊費用7.77億美元和5.99億美元三個月結束 March 31, 2018和2017分別。


(c)	包括MSR風險管理結果1 700萬美元和(5 200萬美元)三個月結束 March 31, 2018和2017分別。

季度業績

淨利潤為33億美元，增長了67%，主要原因是淨收入增加，部分抵消了非利息支出的增加。

淨收入為126億美元，增長15%。

淨利息收入85億美元，增長11%，原因如下：


•	較高的存款息差及存款餘額的增長，以及


•	信用卡保證金擴大和貸款餘額增加，

部分抵消


•	貸款息差壓縮來自較高利率的家庭貸款和汽車，和


•	學生貸款組合在前一年出售的影響。

非利息收入為41億美元，增長25%，主要原因是：


•	信用卡新開户成本較低，


•	汽車租賃數量增加，


•	更高的MSR風險管理結果，


•	淨交換額增加，反映出卡銷售量增加，主要由獎勵費用和合夥人付款增加所抵消，


•	較高的按金費用，及


•	商户處理費增加反映商户處理量增加

部分抵消


•	淨生產收入下降，反映抵押貸款生產利潤率下降。

見注14有關MSR資產和相關對衝的價值變化、抵押費用和相關收入的進一步信息。

非利息支出為69億美元，增長8%，主要原因是：


•	在技術和營銷方面的投資，


•	較高的汽車租賃折舊，以及


•	業務持續增長。

信貸損失準備金為13億美元，比上一年減少8%，原因如下：


•	較高的淨沖銷額達1.05億美元，主要是在信用卡投資組合中，原因是按照預期對較新的年份進行了調味，但由於住宅房地產投資組合的淨沖銷減少，反映了房價和拖欠款的持續改善，部分抵消了這一增加。


•	沒有在前一年記錄的與出售學生貸款組合有關的2.18億美元的減記。



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬人，但人數除外)	2018		2017		變化
選定的資產負債表數據(期末)
總資產	$	540,659	$	524,770	3	%
貸款：
消費者與商業銀行	25,856		24,386		6
房屋權益	40,777		48,234		(15	)
住宅抵押	199,548		185,114		8
家庭貸款	240,325		233,348		3
卡片	140,414		135,016		4
汽車	66,042		65,568		1
學生	—		6,253		NM
貸款總額	472,637		464,571		2
核心貸款	409,296		381,393		7
存款	685,170		646,962		6
權益	51,000		51,000		—
選定的資產負債表數據(平均數)
總資產	$	538,938	$	532,098	1
貸款：
消費者與商業銀行	25,845		24,359		6
房屋權益	41,786		49,278		(15	)
住宅抵押	198,653		183,756		8
家庭貸款	240,439		233,034		3
卡片	142,927		137,211		4
汽車	65,863		65,315		1
學生	—		6,916		NM
貸款總額	475,074		466,835		2
核心貸款	410,147		381,016		8
存款	659,599		622,915		6
權益	51,000		51,000		—

人數^(a)	133,408		133,176		—


(a)	自2018第一季度起，某些業務人員已從建行調至CB。對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。關於這一轉讓的進一步討論，見第25頁.



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬，比率數據除外)	2018			2017				變化
信貸數據和質量統計
非應計貸款^(a)(b)	$	4,104		$	4,442			(8	)%

淨沖銷^(c)
消費者與商業銀行	53			57				(7	)
房屋權益	16			47				(66	)
住宅抵押	2			3				(33	)
家庭貸款	18			50				(64	)
卡片	1,170			993				18
汽車	76			81				(6	)
學生	—			498			^(g)	NM
淨沖銷總額	$	1,317		$	1,679		^(g)	(22	)

淨沖銷率^(c)
消費者與商業銀行	0.83		%	0.95		%
房屋權益^(d)	0.21			0.52
住宅抵押^(d)	—			0.01
家庭貸款^(d)	0.03			0.10
卡片	3.32			2.94
汽車	0.47			0.50
學生	—			NM
總淨沖銷率^(d)	1.20			1.58			^(g)

30+日拖欠率
家庭貸款^(e)(f)	0.98		%	1.08		%
卡片	1.82			1.66
汽車	0.71			0.93

90+日拖欠率-信用卡	0.95			0.87

貸款損失備抵
消費者與商業銀行	$	796		$	753			6
住房貸款，不包括PCI貸款	1,003			1,328				(24	)
房屋貸款-PCI貸款^(c)	2,205			2,287				(4	)
卡片	4,884			4,034				21
汽車	464			474				(2	)
貸款損失備抵總額^(c)	$	9,352		$	8,876			5	%


(a)	不包括PCI貸款。該公司正在確認每個貸款池的利息收入，而每個貸款池都在執行。

(b)

在March 31, 2018和2017，非應計貸款不包括逾期90天或更久的抵押貸款，美國政府機構分別投保了40億美元和45億美元。美國政府機構根據“聯邦家庭教育貸款計劃”(FFELP)投保的學生貸款和逾期90天以上到期的學生貸款在2017第二季度出售學生貸款組合之前也不包括在非應計貸款中。根據政府的擔保，這些數額被排除在外。


(c)	的淨沖銷率和淨沖銷率。三個月結束 March 31, 2018和2017，不包括PCI投資組合中的2，000萬美元和2，400萬美元的核銷.這些註銷減少了PCI貸款的貸款損失備抵額.有關pci註銷的進一步信息，請參閲第58頁.


(d)	不包括PCI貸款的影響。為三個月結束 March 31, 2018和2017包括PCI貸款影響在內的淨抵押率分別為：(1)住房權益分別為0.16%和0.39%；(2)住宅抵押貸款分別為-%和0.01%；(3)住房貸款分別為0.03%和0.09%；(4)建行總額分別為1.12%和1.46%。


(e)	在March 31, 2018和2017，不包括美國政府機構擔保的57億美元和63億美元的抵押貸款，這兩筆貸款已經過期30天或更長時間了。根據政府的擔保，這些數額被排除在外。


(f)	不包括PCI貸款。PCI貸款30+日拖欠率分別為9.49%和9.11%。March 31, 2018和2017分別。


(g)	扣除與學生貸款組合銷售有關的4.67億美元淨沖銷額，截至3月31日，2017這三個月的淨沖銷率將為1.14%。



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(以十億計，但比率及另有説明者除外)	2018			2017			變化
商業計量
分支數目	5,106			5,246			(3	)%
主動數字客户 (千)^(a)	47,911			45,463			5
主動移動客户 (千)^(b)	30,924			27,256			13
借記卡和信用卡銷售量^(c)	$	232.4		$	209.4		11

消費者與商業銀行
平均存款	$	646.4		$	609.0		6
存款保證金	2.20		%	1.88		%
商業銀行起源量	$	1.7		$	1.7		(3	)
客户投資資產	276.2			245.1			13

家庭貸款
按渠道分列的抵押貸款來源數量
零售	$	8.3		$	9.0		(8	)
通訊員	9.9			13.4			(26	)
按揭貸款總額^(d)	$	18.2		$	22.4		(19	)

已償還貸款總額(期末)	$	804.9		$	836.3		(4	)
已償還的第三方按揭貸款(期末)	539.0			582.6			(7	)
MSR承載值(期終)	6.2			6.1			2
已償還的按揭貸款(期末)與第三方按揭貸款(期末)的比率	1.15		%	1.05		%

MSR收入倍數^(e)	3.19		x	3.00		x

名片，不包括商業卡
信用卡銷售量	$	157.1		$	139.7		12
新開户(百萬)	2.0			2.5			(20	)

卡片服務
淨收入率	11.61		%	10.15		%

商業服務
商户處理量	$	316.3		$	274.3		15

汽車
貸款和租賃來源數量	$	8.4		$	8.0		5
平均汽車經營租賃資產	17.6			13.8			28	%


(a)	所有網絡和/或移動平臺的用户在過去90天內登錄。


(b)	所有在過去90天內登錄的移動平臺的用户。


(c)	對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。


(d)	全年按揭貸款總額分別為200億元及256億元。三個月結束 March 31, 2018和2017分別。


(e)	表示msr賬面價值(期末)與第三方抵押貸款(期末)的比率，除以年化貸款還本付息收入與第三方抵押貸款的比率(平均)。



企業投資銀行

有關CIB業務簡介的討論，請參閲摩根大通的第62至66頁。2017年度報告和業務指標第161頁.

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則；對CIB部門業績影響最大的指南是收入確認，以及金融資產的確認和計量。對收入確認指南進行了追溯性應用，並據此修訂了上一期間的數額。有關更多信息，請參見附註1。



損益表數據
	三個月到3月31日，
(百萬，比率除外)	2018			2017			變化
收入
投資銀行費用	$	1,696		$	1,875		(10	)%
本金交易	4,029			3,507			15
與借貸及存款有關的費用	381			388			(2	)
資產管理、行政和佣金	1,131			1,052			8
所有其他收入	680			177			284
無利息收入	7,917			6,999			13
淨利息收入	2,566			2,600			(1	)
淨收入總額^(a)	10,483			9,599			9

信貸損失準備金	(158		)	(96		)	(65	)

無利息費用
補償費用	3,036			2,799			8
非補償費用	2,623			2,385			10
非利息費用總額	5,659			5,184			9
所得税支出前收入	4,982			4,511			10
所得税費用	1,008			1,270			(21	)
淨收益	$	3,974		$	3,241		23	%
財務比率
股本回報率	22		%	18		%
間接比率	54			54
補償費用佔淨收入總額的百分比	29			29


(a)	包括與替代能源投資有關的所得税抵免；所得税抵免和可負擔得起的住房項目投資費用攤銷；以及在截止的三個月期間，市政債券的免税收入為4.05億美元和5.51億美元。March 31, 2018和2017。



損益表數據
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017			變化
按業務分列的收入
投資銀行	$	1,587		$	1,714		(7	)%
財務處	1,116			981			14
借貸	302			389			(22	)
銀行業務總額	3,005			3,084			(3	)
固定收入市場	4,553			4,215			8
股票市場	2,017			1,606			26
證券服務	1,059			916			16
信貸調整及其他^(a)	(151		)	(222		)	32
市場和投資者服務共計	7,478			6,515			15
淨收入總額	$	10,483		$	9,599		9	%


(a)	主要包括信貸價值調整(“CVA”)集中管理在CIB和資金估值調整(“FVA”)的衍生工具。結果主要在本金交易收入中報告。結果顯示相關套期保值活動的淨額以及分配給固定收益市場和股票市場的CVA和FVA金額淨額。

季度業績

淨利潤為40億美元，較上年增長23%，反映出淨營收的增加，主要由較高的非利息支出抵消。

淨收入105億美元，增長9%。

銀行業收入為30億美元，下降3%。投資銀行收入為16億美元，下降7%，原因是債務和股權承銷費降低，諮詢費增加部分抵消了這一影響。Dealogic的數據顯示，該公司在全球投資銀行收費方面保持了排名第一的地位。債務承銷費為7.75億美元，下降了18%，主要原因是全行業收費水平的下降和槓桿融資份額的降低。股票承銷費為3.46億美元，與上年同期相比下降了19%，主要原因是全行業收費水平下降以及大型交易所佔份額較低。諮詢費為5.75億美元，增長了15%，主要原因是完成了大量交易。美國財政部服務收入11億美元，增長14%，受利率上升和運營存款增長的影響。貸款收入為3.02億美元，下降22%，主要是受前一年重組證券收益的推動。

市場與投資者服務公司的收入為75億美元，增長了15%。本季度包括大約5億美元的公允價值收益，這些收益涉及對以前按成本持有的某些股權投資採用新的確認和計量會計準則，並由於TCJA而減少了約1.5億美元的税收等值調整。固定收益市場的收入為46億美元，增長了8%。不包括這些公允價值收益和税收等值調整的影響，固定收益市場的收入持平，貨幣和新興市場及商品的強勁表現抵消了這一影響。

由於利率和信貸收入下降，在去年強勁之後恢復到更正常的水平。股票市場的收入為20億美元，增長了26%(不包括25%以上的公允價值收益的影響)，主要原因是衍生品、PrimeServices和現金股的強勁表現。證券服務公司的收入為11億美元，增長了16%，原因是利率上升和存款增長，以及淨客户流入和市場水平改善推動的以資產為基礎的費用增加。

為信貸損失編列的準備金為1.58億美元，原因是與單一名稱有關的石油和天然氣投資組合中的信貸損失備抵有所減少。前一年的收益為9 600萬美元，主要原因是石油和天然氣投資組合信貸損失備抵減少。

非利息支出為57億美元，增長9%，主要原因是市場中的補償和交易量相關的交易成本增加。



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬人，但人數除外)	2018		2017		變化
選定的資產負債表數據(期末)
資產	$	909,845	$	840,304	8	%
貸款：
留存貸款^(a)	112,626		107,902		4
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款	6,122		6,477		(5	)
貸款總額	118,748		114,379		4
核心貸款	118,434		114,003		4
權益	70,000		70,000		—
選定的資產負債表數據(平均數)
資產	$	910,146	$	838,017	9
交易資產-債務和股票工具	354,869		328,339		8
交易資產-衍生應收款	60,161		58,948		2
貸款：
留存貸款^(a)	$	109,355	$	108,389	1
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款	5,480		5,308		3
貸款總額	$	114,835	$	113,697	1
核心貸款	114,514		113,309		1
權益	70,000		70,000		—
人數	51,291		48,700		5	%


(a)	保留的貸款包括信貸組合貸款、由公司管理的多賣主渠道持有的貸款、貿易融資貸款、其他持有的投資貸款和透支。



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬，比率除外)	2018			2017			變化
信貸數據和質量統計
淨沖銷/(收回)	$	20		$	(18	)	NM
不良資產：
非應計貸款：
留存的非應計貸款^(a)	$	668		$	308		117	%
非應計貸款按公允價值持有待售和貸款	29			109			(73	)
非應計貸款總額	697			417			67
衍生應收款	132			179			(26	)
貸款償還中獲得的資產	91			87			5
不良資產總額	$	920		$	683		35
信貸損失備抵：
貸款損失備抵	$	1,128		$	1,346		(16	)
與貸款有關的承付款備抵額	800			797			—
信貸損失備抵總額	$	1,928		$	2,143		(10	)%
淨沖銷/(回收)率^(b)	0.07		%	(0.07		)%
保留的期末貸款損失備抵額	1.00			1.25
保留的期末貸款的貸款損失備抵，但不包括貿易融資和管道^(c)	1.46			1.91
留存的非應計貸款貸款損失備抵額^(a)	169			437
非應計貸款佔期末貸款總額的比例	0.59		%	0.36		%


(a)	貸款損失備抵額2.98億美元和6100萬美元記在以下非應計貸款項下：March 31, 2018和2017。


(b)	按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款在計算淨沖銷/(收回)率時不包括在內。


(c)	管理層使用貸款損失備抵期間留存的貸款，不包括貿易融資和管道，這是一種非公認會計原則的財務措施，為CIB的補貼覆蓋率提供了更有意義的評估。



投資銀行費用
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017		變化
諮詢	$	575	$	501	15	%
股權承銷	346		425		(19	)
債務承銷^(a)	775		949		(18	)
投資銀行費用總額	$	1,696	$	1,875	(10	)%


(a)	包括貸款集團。



聯賽表結果-錢包份額
	截至2018年月31止的三個月			全年2017
	秩		分享	秩		分享
以費用為基礎^(a)
長期債務^(b)
全球	#	2	6.7	#	1		7.6
美國	2		9.1	2			11.0
權益相關^(c)
全球	3		7.1	2			7.1
美國	2		11.0	1			11.6
併購^(d)
全球	1		10.3	2			8.5
美國	1		11.7	2			9.1
貸款辛迪加
全球	1		8.3	1			9.4
美國	2		9.7	1			11.0
全球投資銀行收費^(e)	#	1	8.1	#	1		8.1


(a)	資料來源：截至2018年月日，Dealogic。反映了收入、錢包和市場份額的排名。


(b)	長期債務排名包括投資級、高收益、超國家、主權、機構、擔保債券、資產支持證券(Abs)和抵押貸款支持證券(Mbs)；不包括貨幣市場、短期債務和美國市政證券。


(c)	全球股權和股權相關排名包括配股和中國A股。


(d)	全球併購反映了任何撤銷的交易的取消。美國的併購收入錢包是來自美國客户父母的錢包。


(e)	全球投資銀行費用不包括貨幣市場、短期債務和擱置交易.

市場收入

下表彙總了選定的市場業務損益表數據。市場包括固定收益市場和股票市場。市場收入包括本金交易、手續費、佣金和其他收入以及淨利息收入。該公司評估其市場業務表現的基礎上的總收入，因為抵消可能發生在各個收入項目。例如，產生淨利息收入的證券可能由記錄在本金交易中的衍生工具進行風險管理。有關這些損益表細列項目組成的説明，請參閲説明。5和6.

本金交易是指金融工具和商品交易的收入，這些收入來自客户驅動的做市活動。主要交易收入包括在與市場參與者進行新交易時確認的數額，以及“與庫存有關的收入”，即從衍生工具和其他工具的損益中確認的收入。

公司一直在考慮或響應客户的需求，以及公司為積極管理此類庫存所產生的風險風險而使用的工具的公允價值的變化。在與市場參與者進行新交易時確認的本金交易收入受到許多因素的驅動，包括客户活動水平、投標價差(即市場參與者願意向公司出售工具的價格與另一市場參與者願意從公司購買工具的價格之間的差額)、市場流動性和波動性。這些因素與推動庫存相關收入的因素是相互關聯和敏感的，這些因素包括一般的市場條件，如利率、外匯匯率、信貸利差、股票和商品價格以及其他宏觀經濟狀況。在下文所述期間，主要交易收入來源是在執行新交易時確認的數額。



	三個月到3月31日，							三個月到3月31日，
	2018							2017
(以百萬計)	固定收入市場		股票市場			市場總額		固定收入市場		股票市場			市場總額
本金交易	$	2,732	$	1,612		$	4,344	$	2,701	$	1,009		$	3,710
與借貸及存款有關的費用	47		1			48		49		1			50
資產管理、行政和佣金	113		458			571		104		423			527
所有其他收入	560		17			577		177		(7		)	170
無利息收入	3,452		2,088			5,540		3,031		1,426			4,457
淨利息收入^(a)	1,101		(71		)	1,030		1,184		180			1,364
淨收入總額	$	4,553	$	2,017		$	6,570	$	4,215	$	1,606		$	5,821


(a)	市場淨利息收入下降的原因是資金成本上升。



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(以百萬計，但另有説明者除外)	2018		2017		變化
按資產類別(期末)分列的在押資產(“AUC”) (以十億計)：
固定收入	$	13,145	$	12,473	5
權益	8,241		6,856		20
其他^(a)	2,640		2,054		29
AUC共計	$	24,026	$	21,383	12
客户存款和其他第三方負債(平均數)^(b)	$	423,301	$	391,716	8


(a)	包括共同基金、單位投資信託、貨幣、年金、保險合同、期權和其他合同。


(b)	客户存款和其他第三方債務與國庫服務和證券服務業務有關。



國際度量
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(以百萬計，但 (否則注意到)	2018		2017		變化
淨收入總額^(a)
歐洲/中東/非洲	$	3,656	$	3,189	15	%
亞洲/太平洋	1,471		1,239		19
拉丁美洲/加勒比	414		341		21
國際淨收入總額	5,541		4,769		16
北美	4,942		4,830		2
淨收入總額	$	10,483	$	9,599	9

留存貸款(期終)^(a)
歐洲/中東/非洲	$	25,924	$	26,290	(1	)
亞洲/太平洋	16,451		13,942		18
拉丁美洲/加勒比	4,293		7,074		(39	)
國際貸款總額	46,668		47,306		(1	)
北美	65,958		60,596		9
留存貸款共計^(a)	$	112,626	$	107,902	4

客户存款和其他第三方負債(平均數)^(a)(b)
歐洲/中東/非洲	$	159,414	$	137,504	16
亞洲/太平洋	83,668		73,007		15
拉丁美洲/加勒比	25,480		23,897		7
國際合計	$	268,562	$	234,408	15
北美	154,739		157,308		(2	)
客户存款和其他第三方負債共計	$	423,301	$	391,716	8

AUC(期末)^(a) (以十億計)
北美	$	14,493	$	12,768	14
所有其他區域	9,533		8,615		11
AUC共計	$	24,026	$	21,383	12	%


(a)	淨收入總額主要根據客户的住所或交易服務枱的地點(視情況而定)。未償還貸款(不包括按公允價值持有的貸款和貸款)、客户存款和其他第三方負債，以及AUC主要以客户的住所為基礎。


(b)	客户存款和其他第三方債務與國庫服務和證券服務業務有關。



商業銀行

有關CB業務簡介的討論，請參見pages 67–69摩根大通的2017年度報告和業務指標第162頁.



損益表數據
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017			變化
收入
與借貸及存款有關的費用	$	226		$	235		(4	)%
資產管理、行政和佣金	18			18			—
所有其他收入^(a)	305			346			(12	)
無利息收入	549			599			(8	)
淨利息收入	1,617			1,419			14
淨收入總額^(b)	2,166			2,018			7

信貸損失準備金	(5		)	(37		)	86

無利息費用
補償費用^(c)	421			388			9
非補償費用^(c)	423			437			(3	)
非利息費用總額	844			825			2

所得税支出前收入	1,327			1,230			8
所得税費用	302			431			(30	)
淨收益	$	1,025		$	799		28	%


(a)	包括來自投資銀行產品和商業卡交易的收入。


(b)	淨收入總額包括與向低收入社區合格企業提供貸款的指定社區發展實體的股權投資有關的所得税抵免額調整額，以及與市政融資活動有關的免税收入。1.03億美元和1.21億美元為三個月結束 March 31, 2018和2017.


(c)	從2018第一季度起，某些業務和合規人員分別從建行和公司調到CB。因此，該工作人員的費用現在反映在CB的補償費用中，並在非補償費用中對費用分配作出相應的調整。CB、公司和建行先前報告的員工人數、補償費用和非補償費用已被修改以反映這一轉移。

季度業績

淨收益為10億美元，增長了28%，原因是淨收入增加，信貸損失淨收益減少和非利息支出增加，部分抵消了淨收益。

淨收入為22億美元，增長7%。淨利息收入十六億美元，增長百分之十四，

由較高的存款保證金所驅動。非利息收入為5.49億美元，降幅8%，主要原因是投資銀行收入減少。

非利息支出為8.44億美元，增長了2%。扣除前一年租賃資產的減值2，900萬美元，非利息支出將增長6%，主要原因是聘用了銀行家、與業務相關的輔助人員和技術投資。

為信貸損失編列的準備金為500萬美元，反映了強勁的信貸業績。前一年的收益是由石油和天然氣投資組合驅動的3 700萬美元，部分抵消了被選定客户降級所抵消的影響。



損益表數據(續)
	三個月到3月31日，
(百萬，比率除外)	2018			2017			變化
按產品分列的收入
借貸	$	999		$	992		1	%
財務處	972			796			22
投資銀行^(a)	184			216			(15	)
其他	11			14			(21	)
商業銀行淨收入共計	$	2,166		$	2,018		7

投資銀行收入，毛額^(b)	$	569		$	666		(15	)

按客户部門分列的收入
中間市場銀行	$	895		$	784		14
企業客户銀行	687			666			3
商業貸款	352			367			(4	)
房地產銀行	164			134			22
其他	68			67			1
商業銀行淨收入共計	$	2,166		$	2,018		7	%

財務比率
股本回報率	20		%	15		%
間接比率	39			41


(a)	包括公司銷售給CB客户的投資銀行產品的總收入，扣除與CIB的收入分享。


(b)	指公司從出售給CB客户的投資銀行產品中獲得的總收入。由於採用了收入確認指南，對前期金額進行了修訂，使其符合本期列報方式。有關更多信息，請參見附註1。



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬人，但人數除外)	2018		2017		變化
選定的資產負債表數據(期末)
總資產	$	220,880	$	217,348	2	%
貸款：
留存貸款	202,812		194,538		4
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款	2,473		1,056		134
貸款總額	$	205,285	$	195,594	5
核心貸款	205,087		195,296		5
權益	20,000		20,000		—

按客户部門分列的期末貸款
中間市場銀行	$	57,835	$	55,113	5
	47,562		45,798		4
商業貸款	75,052		72,496		4
房地產銀行	17,709		15,846		12
其他	7,127		6,341		12
商業銀行貸款共計	$	205,285	$	195,594	5

選定的資產負債表數據(平均數)
總資產	$	217,159	$	213,784	2
貸款：
留存貸款	201,966		190,774		6
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款	406		717		(43	)
貸款總額	$	202,372	$	191,491	6
核心貸款	202,161		191,180		6

按客户部門分列的平均貸款
中間市場銀行	$	56,754	$	54,267	5
企業客户銀行	45,760		43,582		5
商業貸款	74,942		71,880		4
房地產銀行	17,845		15,525		15
其他	7,071		6,237		13
商業銀行貸款共計	$	202,372	$	191,491	6

客户存款和其他第三方負債	$	175,618	$	176,780	(1	)
權益	20,000		20,000		—

人數^(a)	10,372		9,593		8	%


(a)	從2018第一季度起，某些業務和合規人員分別從建行和公司調到CB。對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。以供進一步討論

，請參閲第25頁，選定損益表數據，

腳註(C)



選定指標(續)
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬，比率除外)	2018		2017			變化
信貸數據和質量統計
淨沖銷/(收回)	$	—	$	(10	)	100	%
不良資產
非應計貸款：
留存的非應計貸款^(a)	$	666	$	929		(28	)
按公允價值持有的非應計貸款和按公允價值發放的貸款	—		—			—
非應計貸款總額	$	666	$	929		(28	)
貸款償還中獲得的資產	1		11			(91	)
不良資產總額	$	667	$	940		(29	)
信貸損失備抵：
貸款損失備抵	$	2,591	$	2,896		(11	)
與貸款有關的承付款備抵額	263		251			5
信貸損失備抵總額	$	2,854	$	3,147		(9	)%
淨沖銷/(回收)率^(b)	—		(0.02		)%
貸款損失備抵期-期末貸款留用	1.28		1.49
留存的非應計貸款貸款損失備抵額^(a)	389		312
非應計貸款---期末貸款總額	0.32		0.47


(a)	貸款損失備抵1.16億美元和1.15億美元持有的非應計貸款March 31, 2018和2017分別。


(b)	按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款在計算淨沖銷/(收回)率時不包括在內。



資產和財富管理

有關AWM業務概要的討論，請參見pages 70–72摩根大通的2017年度報告和業務指標pages 162–163.

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則；對AWM部門業績影響最大的準則是收入確認。對收入確認指南進行了追溯性應用，並據此修訂了上一期間的數額。有關更多信息，請參見注1.



損益表數據
(百萬，比率除外)	三個月到3月31日，
	2018			2017			變化
收入
資產管理、行政和佣金	$	2,528		$	2,304		10	%
所有其他收入	102			165			(38	)
無利息收入	2,630			2,469			7
淨利息收入	876			819			7
淨收入總額	3,506			3,288			7

信貸損失準備金	15			18			(17	)

無利息費用
補償費用	1,392			1,332			5
非補償費用	1,189			1,449			(18	)
非利息費用總額	2,581			2,781			(7	)

所得税支出前收入	910			489			86
所得税費用	140			104			35
淨收益	$	770		$	385		100

按業務分列的收入
資產管理	$	1,787		$	1,688		6
財富管理	1,719			1,600			7
淨收入總額	$	3,506		$	3,288		7	%

財務比率
股本回報率	34		%	16		%
間接比率	74			85
税前邊際比率：
資產管理	26			1
財富管理	26			30
資產與財富管理	26			15

季度業績

淨收入7.7億美元，由較低的無利息費用和較高的淨收入所驅動。

淨收入35億美元，增加7%。淨利息收入為8.76億美元，增長7%，主要原因是存款保證金擴張和貸款增長。非利息收入為26億美元，增長7%，原因是管理下的資產增長導致管理費上漲。

無利息費用26億美元，下降7%，由較低的法律費用驅動，部分抵消了收入驅動的外部費用和補償費用的增加。



選定指標
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬，除排名數據、人數和比率外)	2018			2017			變化
JPM共同基金資產評級為4或5星級的百分比^(a)	58		%	63		%
JPM共同基金資產的百分比在第1位^聖 or 2^Nd四分位數：^(b)
1年	61			59
3年	67			80
5年	82			77

選定的資產負債表數據(期末)
總資產	$	158,439		$	141,049		12	%
貸款	136,030			119,947			13
核心貸款	136,030			119,947			13
存款	147,238			157,295			(6	)
權益	9,000			9,000			—

選定的資產負債表數據(平均數)
總資產	$	154,345		$	138,178		12
貸款	132,634			118,310			12
核心貸款	132,634			118,310			12
存款	144,199			158,810			(9	)
權益	9,000			9,000			—

人數	23,268			22,196			5

財富管理客户顧問人數	2,640			2,480			6

信貸數據和質量統計
淨沖銷	$	1		$	3		(67	)
非應計貸款	359			379			(5	)
信貸損失備抵：
貸款損失備抵	$	301		$	289		4
與貸款有關的承付款備抵額	13			4			225
信貸損失備抵總額	$	314		$	293		7	%
淨沖銷率	—			0.01		%
貸款損失備抵期-期末貸款	0.22			0.24
非應計貸款貸款損失備抵	84			76
非應計貸款至期終貸款	0.26			0.32


(a)	代表美國、英國、盧森堡、香港和臺灣基金的“整體明星評級”，以及野村證券(Nomura)對以日本為籍的基金的“明星評級”。只包括資產管理零售開放式共同基金的評級。不包括貨幣市場基金、未被發現的基金經理基金以及巴西和印度的註冊基金。


(b)	四分位排名來源於：美國和臺灣註冊基金的理柏；英國、盧森堡和香港的晨星基金；日本的野村基金和韓國的基金博士。只包括資產管理零售開放式共同基金，這些基金按上述來源排列.不包括貨幣市場基金、未被發現的基金經理基金以及巴西和印度的註冊基金。

客户資產

客户資產2.8萬億美元和管理的資產2萬億美元分別上漲9%和10%，反映出較高的市場水平和流入長期產品的淨資金，部分抵消了流動性產品流出的影響。



客户資產
			三月三十一日，
(以十億計)	2018		2017		變化
按資產類別分列的資產
流動性	$	432	$	444	(3	)%
固定收益	467		432		8
權益	432		378		14
多資產和備選方案	685		587		17
管理資產總額	2,016		1,841		10
保管/經紀/管理/存款	772		707		9
客户總資產	$	2,788	$	2,548	9

備忘錄：
備選客户資產^(a)	$	169	$	157	8

按客户部門分列的資產
私人銀行	$	537	$	468	15
體制性	937		889		5
零售	542		484		12
管理資產總額	$	2,016	$	1,841	10

私人銀行	$	1,285	$	1,154	11
體制性	958		908		6
零售	545		486		12
客户總資產	$	2,788	$	2,548	9	%


(a)	表示管理中的資產以及經紀賬户中的客户餘額。



客户資產(續)
	三個月結束三月三十一日，
(以十億計)	2018			2017
管理中的資產---前滾
期初餘額	$	2,034		$	1,771
資產流動淨額：
流動性	(21		)	1
固定收益	(5		)	5
權益	5			(4		)
多資產和備選方案	16			7
市場/業績/其他影響	(13		)	61
期末結餘，3月31日	$	2,016		$	1,841

客户資產前滾
期初餘額	$	2,789		$	2,453
資產淨流動	14			10
市場/業績/其他影響	(15		)	85
期末結餘，3月31日	$	2,788		$	2,548



國際度量
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(以百萬計)	2018		2017		變化
淨收入總額^(a)
歐洲/中東/非洲	$	726	$	615	18	%
亞洲/太平洋	393		318		24
拉丁美洲/加勒比	227		179		27
國際淨收入總額	1,346		1,112		21
北美	2,160		2,176		(1	)
淨收入總額^(a)	$	3,506	$	3,288	7	%


(a)	地區收入以客户的住所為基礎。



	三個月的，三個月的截至3月31日，
(以十億計)	2018		2017		變化
管理中的資產
歐洲/中東/非洲	$	378	$	323	17	%
亞洲/太平洋	171		131		31
拉丁美洲/加勒比	59		47		26
管理的國際資產共計	608		501		21
北美	1,408		1,340		5
管理資產總額	$	2,016	$	1,841	10

客户資產
歐洲/中東/非洲	$	435	$	374	16
亞洲/太平洋	237		187		27
拉丁美洲/加勒比	156		118		32
國際客户資產共計	828		679		22
北美	1,960		1,869		5
客户總資產	$	2,788	$	2,548	9	%



企業

有關公司的討論，請參見pages 73–74摩根大通的2017年度報告。



損益表和資產負債表數據
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(百萬人，但人數除外)	2018			2017			變化
收入
本金交易	$	(144	)	$	15		NM
投資證券損失	(245		)	(3		)	NM
所有其他收入/(損失)	204			61			234	%
無利息收入	(185		)	73			NM
淨利息收入	(47		)	(98		)	52
淨收入總額^(a)	(232		)	(25		)	NM

信貸損失準備金	(4		)	—			NM

無利息費用^(b)	87			98			(11	)
所得税前收入/(損失)支出/(福利)	(315		)	(123		)	(156	)
所得税費用/(福利)	68			(158		)	NM
淨收入/(損失)	$	(383	)	$	35		NM
淨收入總額
財務處和首席信息幹事	$	(38	)	$	(7	)	(443	)
其他公司	(194		)	(18		)	NM
淨收入總額	$	(232	)	$	(25	)	NM
淨收入/(損失)
財務處和首席信息幹事	$	(187	)	$	(67	)	(179	)
其他公司	(196		)	102			NM
淨收入/(損失)共計	$	(383	)	$	35		NM
資產總額(期末)	$	779,962		$	822,819		(5	)
貸款(期終)	1,724			1,483			16
核心貸款^(c)	1,689			1,480			14
人數^(d)	35,368			32,680			8	%


(a)	包括相等於税項的調整，主要是由於市政債券投資的免税收入9 800萬美元和2.28億美元為三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。應税等值調整的減少反映了TCJA的影響。


(b)	包括法律費用/(福利)(42)百萬美元和(2.28億美元)為三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。


(c)	平均核心貸款16億美元和16億美元為三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。


(d)	從2018第一季度起，某些合規人員從公司調到CB。對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。關於這一轉讓的進一步討論，見CB段第25頁.

季度業績

淨虧損為3.83億美元，而上一季度的淨利潤為3，500萬美元.

淨收入損失2.32億美元，而上一年的損失為2 500萬美元，主要原因是投資證券損失2.45億美元，遺留私人股本投資損失約1.3億美元。

所得税支出增加的主要原因是税收調整的增加和某些税收準備金的變化。

財務處和首席信息幹事概覽

在March 31, 2018下表中構成投資組合的財務處和首席信息官投資證券的平均信用評級為AA+(根據現有外部評級，如果沒有，則主要依據與標準普爾和穆迪界定的評級相對應的內部評級)。見注9有關公司投資證券投資組合的進一步信息。

有關流動性和資金風險的進一步信息，請參見pages 38–42。有關利率、外匯及其他風險的資料，請參閲pages 61–65.



損益表和資產負債表數據
	三個月的，三個月的截至3月31日，
(以百萬計)	2018			2017			變化
投資證券損失	$	(245	)	$	(15	)	NM
可供出售的投資證券(平均)	$	204,323		$	234,841		(13	)%
持有至到期投資證券(平均)	34,020			49,362			(31	)
投資證券組合(平均)	$	238,343		$	284,203		(16	)
AFS投資證券(期末)	$	207,703		$	230,617		(10	)
HTM投資證券(期末)	29,042			48,913			(41	)
投資證券組合(期末)	$	236,745		$	279,530		(15	)%

根據新的對衝會計準則的允許，該公司選擇將某些投資證券從HTM轉移到AFS。



全企業風險管理

風險是摩根大通業務活動的固有組成部分。當公司提供消費者或批發貸款，就投資決策向客户提供建議，建立證券市場，或提供其他產品或服務時，公司承擔一定程度的風險。該公司的總體目標是管理其業務和相關風險，以平衡其客户、客户和投資者的利益，並保護公司的安全和穩健性。

該公司認為，有效的風險管理需要：


•	承擔責任，包括確定和升級風險問題，由公司內所有個人承擔；


•	各業務和公司職能部門對風險識別、評估、數據和管理的所有權；以及


•	用於風險治理的固件式結構。

該公司致力於通過努力加強控制、持續的員工培訓和發展、人才保留和其他措施來持續改進。該公司遵循嚴格和平衡的薪酬框架，內部治理和獨立的董事會監督。風險和控制問題的影響在公司的績效評估和激勵薪酬過程中得到仔細考慮。

公司範圍的風險管理是在企業範圍內進行監督和管理的.公司的風險管理方法包括理解風險的驅動因素、風險類型和風險的影響。

風險的驅動因素包括，但不限於：經濟環境、監管或政府政策、競爭對手或市場演變、商業決策、過程或判斷錯誤、蓄意不當行為、市場失靈和自然災害。

該公司的風險一般分為以下四種風險類型：


•	戰略風險是指與公司當前和未來的業務計劃和目標相關的風險，包括資本風險、流動性風險以及對公司聲譽的影響。


•	信用和投資風險是指與客户、對手方或客户信用狀況的違約或變化有關的風險；或與本金損失或預期投資回報減少有關的風險，包括消費者信用風險、批發信貸風險和投資組合風險。


•	市場風險是指利率和外匯匯率、股票和商品價格、信貸息差或隱含波動等市場因素的變化對短期和長期持有的資產和負債價值的影響。


•	操作風險是指與不充分或失敗的內部流程、人員和系統或外部事件相關的風險，包括合規風險、行為風險、法律風險、評估和模型風險。

風險顯現的後果可能有很多，包括收入和資本減少、流動資金外流、罰款或罰款等數量影響，或質量影響，如聲譽受損、客户損失以及監管和執法行動。

該公司建立了全公司的風險管理職能，以管理不同的風險類型。特定風險管理職能的範圍可能包括多種風險類型。例如，該公司的國家風險管理職能監督國家風險，國家風險可能是風險的驅動因素或風險的集合，可能導致多種風險類型，如信貸或市場風險。以下是關於10-Q格式和摩根大通銀行(JPMorganChase)的情況的索引2017有關公司管理其主要風險的年度報告信息可以找到。



風險披露	表格10-q頁參考	年報頁參考
全企業風險管理	30–31	75–80
戰略風險管理		81
資本風險管理	32–37	82–91
流動性風險管理	38–42	92–97
聲譽風險管理		98
消費者信貸組合	45–49	102–107
批發信貸組合	50–56	108–116
投資組合風險管理	60	120
市場風險管理	61–65	121–128
國家風險管理	66	129–130
操作風險管理		131–133
合規風險管理		134
進行風險管理		135
法律風險管理		136
估計與模型風險管理		137



資本風險管理

資本風險是指企業在正常的經濟環境和壓力條件下，資本水平和構成不足以支持企業的經營活動和相關風險的風險。

該公司的資本風險管理戰略側重於維持長期穩定，以使其能夠建立和投資於市場領先的業務，即使在高度緊張的環境。高級管理層在做出可能影響未來業務活動的決策之前，會考慮對公司資本的影響。除了考慮公司的盈利前景外，高級管理層還對所有資金來源和使用情況進行評估，以確保公司的資本實力。

公司的資本風險管理目標是通過建立最低資本目標和強有力的資本治理框架來實現的。資本風險管理是為了靈活地應對一系列潛在事件。該公司的最低資本目標基於三大支柱中最具約束力的一項：對公司資本需求的內部評估；根據“全面資本分析和審查”(“CCAR”)和“多德-弗蘭克法案”壓力測試要求對所需資本的估計；以及“巴塞爾協議III”完全分階段實施的監管最低標準。必要時，每個支柱可包括一個管理建立的緩衝區。

有關該公司資本風險管理的進一步討論，請參見pages 82–91摩根大通的2017年度報告，注19of this Form 10-Q, and the Firm’s Pillar 3 Regulatory Capital Disclosures reports, which are available on the Firm’s website (http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/basel.cfm).

該公司及其保險存託機構(“IDI”)附屬機構受“巴塞爾協議III”資本規則的約束，其中包括受階段階段(“過渡期”)至2018年底的最低資本比率要求。在過渡期和整個階段，公司及其IDI子公司的資本充足率將根據“巴塞爾協議III”(標準化或先進)方法進行評估，該方法在每一個季度中都會按照“柯林斯修正案”的要求降低資本充足率。多德-弗蘭克法案(“柯林斯樓”)。巴塞爾III標準完全分階段實施的CET 1比率是該公司目前的約束條件，該公司預計，在可預見的將來，這仍然是它的約束條件。

“巴塞爾協議III”規定，公司必須保持一定的資本水平，直到2018年底，資本必須分階段進行。儘管這一要求的資本在2018年間仍受過渡規則的約束，但截至2018年月1日，該公司的資本以CET 1和Tier 1的形式存在，而公司的風險加權資產無論是在過渡基礎上計算，還是在完全分階段的基礎上計算，都是等價的。

該公司須遵守“巴塞爾協議III規則”規定的最低資本比率和“聯邦儲備委員會頒佈的條例”和“聯邦存款保險公司改進法”(“FDICIA”)的“迅速糾正行動”(“PCA”)規定的資本比率。有關更多信息，請參見注19.

下表列出了該公司在巴塞爾協議III標準和先進方法下的過渡和完全分階段的基於風險和槓桿的資本度量標準。截至目前，該公司的“巴塞爾協議III”比率超過了過渡和完全分階段的最低監管標準。March 31, 2018和2017年月31。要進一步討論這些資本指標，包括監管最低標準，以及標準化和先進的方法，請參閲pages 84–88摩根大通2017年度報告。



	過渡性								全分階段
March 31, 2018 (百萬，比率除外)	標準化			先進			最低資本比率		標準化			先進			最低資本比率
基於風險的資本計量標準：
CET 1資本	$	183,655		$	183,655				$	183,655		$	183,655
一級資本	209,296			209,296					209,296			209,296
總資本	238,326			228,320					238,052			228,045
風險加權資產	1,552,952			1,466,095					1,552,952			1,466,095
CET 1資本比率	11.8		%	12.5		%	9.0	%	11.8		%	12.5		%	10.5	%
一級資本比率	13.5			14.3			10.5		13.5			14.3			12.0
總資本比率	15.3			15.6			12.5		15.3			15.6			14.0
基於槓桿的資本計量標準：
調整後平均資產^(a)	$	2,539,183		$	2,539,183				$	2,539,183		$	2,539,183
一級槓桿比率	8.2		%	8.2		%	4.0	%	8.2		%	8.2		%	4.0	%
總槓桿敞口	納			納					納			$	3,234,103
單反^(b)	納			納			納		納			6.5		%	5.0	%	^(b)



	過渡性								全分階段
2017年月31 (百萬，比率除外)	標準化			先進			最低資本比率		標準化			先進			最低資本比率
基於風險的資本計量標準：
CET 1資本	$	183,300		$	183,300				$	183,244		$	183,244
一級資本	208,644			208,644					208,564			208,564
總資本	238,395			227,933					237,960			227,498
風險加權資產	1,499,506			1,435,825					1,509,762			1,446,696
CET 1資本比率	12.2		%	12.8		%	7.5	%	12.1		%	12.7		%	10.5	%
一級資本比率	13.9			14.5			9.0		13.8			14.4			12.0
總資本比率	15.9			15.9			11.0		15.8			15.7			14.0
基於槓桿的資本計量標準：
調整後平均資產^(a)	$	2,514,270		$	2,514,270				$	2,514,822		$	2,514,822
一級槓桿比率	8.3		%	8.3		%	4.0	%	8.3		%	8.3		%	4.0	%
總槓桿敞口	納			$	3,204,463				納			$	3,205,015
單反^(b)	納			6.5		%	納		納			6.5		%	5.0	%	^(b)

注：截至March 31, 2018，和2017年月31，上表中每一種過渡和完全分階段的方法下的標準化或先進資本比率的較低部分代表了公司的Collins標準。


(a)	為計算一級槓桿率，調整後的平均資產包括按資產負債表上的資產進行調整的季度平均資產總額，這些資產應從一級資本(主要是商譽和其他無形資產)中扣除。


(b)	從2018的1月1日起，單反已經完全按照巴塞爾協議III的規定逐步實施。

最近的監管更新

2017年月7日，巴塞爾委員會發布了“巴塞爾協議III”改革方案。欲瞭解更多信息，請參閲摩根大通2017年度報告第1-8頁的監管.

2018年4月，美國銀行業監管機構提議為美國GSIB控股公司及其某些IDI子公司引入壓力資本緩衝(SCB)，並修改有關提高補充槓桿率(ESLR)標準的規定。按照目前的提議，SCB將修改美聯儲CCAR評估的某些方面，並在一定程度上將前瞻性壓力測試結果與美聯儲的非壓力資本要求結合起來。擬議中的ESLR改革將以一種標準取代目前的固定ESLR措施，該標準將與該公司基於風險的資本附加費掛鈎，並與巴塞爾銀行監管委員會(BaselCommittee On BankingAuthority)最近提出的修改相對應。

資本構成

下表列出了股東權益總額與“巴塞爾協議III”完全分階段納入CET 1資本、一級資本和“巴塞爾協議III”先進和標準化階段的資本總額的調節情況。March 31, 2018和2017年月31.



(以百萬計)	March 31, 2018			2017年月31
股東權益總額	$	256,201		$	255,693
減：優先股	26,068			26,068
普通股股東權益	230,133			229,625
減：
善意	47,499			47,507
其他無形資產	832			855
添加：
某些遞延税款負債^(a)	2,216			2,204
減：其他CET 1資本調整數	363			223
標準/先進分階段實施CET 1資本	183,655			183,244
優先股	26,068			26,068
減：其他一級調整數^(b)	427			748
標準/先進分階段投入一級資本	$	209,296		$	208,564
長期債務及其他符合二級資本資格的工具	$	14,365		$	14,827
信貸損失合格備抵額	14,482			14,672
其他	(91		)	(103		)
標準化全分階段投入二級資本	$	28,756		$	29,396
標準化、完全分階段投入總資本	$	238,052		$	237,960
高級二級資本信貸損失合格備抵額的調整	(10,007		)	(10,462		)
先進全分階段投入二級資本	$	18,749		$	18,934
先進的完全分階段投入總資本	$	228,045		$	227,498


(a)	指與可扣税商譽及在非應課税交易中產生的可識別無形資產有關的遞延税項負債，而該等負債是從商譽及其他無形資產中扣除的。計算時特斯.


(b)	包括與可允許持有的有擔保資金有關的扣減(如Volcker規則所定義)。扣除的數額不算太大。March 31, 2018和2017年月31.

資本前滾

下表列出了巴塞爾協議第三階段資本的變化情況--CET 1資本、一級資本和二級資本三個月結束 March 31, 2018.



三個月到3月31日， (以百萬計)	2018
標準化/先進CET 1首都，2017，012月31日	$	183,244
適用於普通股的淨收入	8,303
按普通股申報的股息	(1,941		)
淨購買國庫券	(3,359		)
額外已繳資本的變動	(1,368		)
與AOCI有關的變化	(887		)
與DVA有關的調整^(a)	(310		)
與其他CET 1資本調整有關的變動	(27		)
標準化/先進CET 1資本的變化	411
標準化/先進CET 1首都，2018，03月31日	$	183,655

標準化/高級一級資本於2017，012月31日	$	208,564
CET 1資本的變化	411
非累積永久優先股的淨髮行	—
其他	321
標準化/高級一級資本的變化	732
標準化/高級一級資本於2018，03月31日	$	209,296

標準二級資本於2017，012月31日	$	29,396
長期債務和其他有資格成為二級債務的工具的變化	(463		)
更改信貸損失的合格備抵額	(190		)
其他	13
標準化二級資本的變化	(640		)
標準二級資本於2018，03月31日	$	28,756
2018年度標準資本總額	$	238,052

2017年月31先進二級資本	$	18,934
長期債務和其他有資格成為二級債務的工具的變化	(463		)
更改信貸損失的合格備抵額	265
其他	13
高級二級資本的變化	(185		)
2018年度3月31日高級二級資本	$	18,749
截至2018年度3月31日的先進資本總額	$	228,045


(a)	包括 DVA與記錄在奧西.

RWA前滾

下表列出了“巴塞爾協議III”標準化和先進的完全分階段實施的RWA組件的變化情況。三個月結束 March 31, 2018。前滾類別中的金額是根據變化的主要驅動因素估算的。



	標準化								先進
三個月結束 March 31, 2018 (以百萬計)	信用風險RWA			市場風險RWA		RWA共計			信用風險RWA			市場風險RWA		操作風險 RWA		RWA共計
2017年月31	$	1,386,060		$	123,702	$	1,509,762		$	922,905		$	123,791	$	400,000	$	1,446,696
模型和數據變化^(a)	2,800			300		3,100			(62		)	300		—		238
投資組合徑流^(b)	(2,792		)	—		(2,792		)	(2,840		)	—		—		(2,840		)
投資組合水平的變動^(c)	35,059			7,823		42,882			14,019			7,982		—		22,001
RWA的變化	35,067			8,123		43,190			11,117			8,282		—		19,399
March 31, 2018	$	1,421,127		$	131,825	$	1,552,952		$	934,022		$	132,073	$	400,000	$	1,466,095


(a)	模型&數據變化是指由於修訂的方法和/或每項監管指南的處理(不包括規則變化)而導致的RWA水平的變化。


(b)	信貸風險的投資組合徑流主要體現在減少遺留投資組合中頭寸滾轉的風險家庭貸款.


(c)	信用風險RWA投資組合水平的變化是指賬面規模、組合、信貸質量和市場變動的變化；而市場風險RWA是指頭寸和市場變動的變化。

補充槓桿比率

SLR被定義為巴塞爾協議III下的一級資本，除以公司的總槓桿敞口。有關更多信息，請參見摩根大通銀行第88頁的資本風險管理2017年度報告。

下表列出了該公司完全分階段實施的單反戰略的組成部分。March 31, 2018和2017年月31.



(百萬，比率除外)	March 31, 2018			2017年月31
一級資本	$	209,296		$	208,564
平均資產總額	2,586,043			2,562,155
減：1級資本扣減調整數	46,860			47,333
調整後的平均資產總額^(a)	2,539,183			2,514,822
表外敞口^(b)	694,920			690,193
總槓桿敞口	$	3,234,103		$	3,205,015
單反	6.5		%	6.5		%


(a)	調整後的平均資產，為了計算單反，包括按資產負債表上的資產調整的季度平均資產總額，這些資產應從一級資本中扣除，主要是商譽和其他無形資產。


(b)	表外風險敞口計算為本季度三個月期末現貨餘額的平均值。

截至March 31, 2018，摩根大通銀行，N.A.‘s和美國大通銀行，N.A.的完全分階段單反系統大約是6.7%和12.3%分別。

業務權益線

每個業務部門都通過考慮到獨立的同行比較和監管資本要求來分配資本。欲瞭解更多信息，請參見摩根大通的第88頁2017年度報告。

下表為分配給每個業務部門的資本：



(以十億計)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
消費者與社區銀行	$	51.0	$	51.0
企業投資銀行	70.0		70.0
商業銀行	20.0		20.0
資產與財富管理	9.0		9.0
企業	80.1		79.6
普通股股東權益總額	$	230.1	$	229.6

計劃和壓力測試

綜合資本分析與評述

美聯儲要求包括該公司在內的大型銀行控股公司每年提交一份資本計劃。通過CCAR程序，美聯儲評估每一家銀行控股公司(“BHC”)的資本充足率和內部資本充足率評估過程，以及其進行資本分配的計劃，例如股息支付或股票回購。

2018年月5日，該公司根據美聯儲(Fed)2018 CCAR程序向美聯儲提交了2018資本計劃。該公司預計美聯儲將在2018年月30日前對其提交的資本計劃做出迴應。

資本行動

優先股

宣佈的優先股股息為4.09億美元三個月結束 March 31, 2018.

普通股股利

#date0#9月19日，該公司宣佈，其董事會將普通股季度股息提高至每股0.56美元，自10月31日起發放股息為2017美元。該公司的股息須經董事會每季度批准。

普通股

自2017年月28起，作為年度基本建設計劃的一部分，該公司董事會授權在2017至6月30日之間回購至多194億美元的普通股(普通股和認股權證)。

有1，330萬份和1，500萬份未交認股權證March 31, 2018和2017年月31分別。

下表列出了該公司回購普通股的情況。三個月結束 March 31, 2018 and 2017。期間並無認股權證回購。三個月結束 March 31, 2018 and 2017.

有關回購公司權益證券的更多信息，見第二部分第2項：股權證券的未登記銷售和收益的使用；第二部分第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券164表格10-q及第28頁成摩根大通’s 2017表10-K。

其他資本要求

TLAC

2016，12月15日，美聯儲頒佈了其最終的全損失吸收能力(TLAC)規則，要求包括該公司在內的八家美國控股公司的頂級控股公司維持最低水平的外部tLAC和符合某些資格標準(“合格有限公司”)的長期外債(“合格有限公司”)，從1月1日起生效。

截至2018，03月31日，該公司遵守了現行規定的要求，該規定將於2019年月1日生效。有關更多信息，請參見摩根大通2017年度報告第90頁。

經紀商監管資本

摩根大通證券

摩根大通在美國的主要經紀交易商子公司是摩根大通證券.摩根大通證券受1934“證券交易法”(“淨資本規則”)第15c3-1條的約束。摩根大通證券也註冊為期貨交易委員會，並遵守商品期貨交易委員會(CFTC)第1.17條規則。摩根大通證券(JPMorganSecurities)已選擇按照淨資本規則的“另類淨資本要求”計算其最低淨資本要求。

根據“淨資本規則”附錄E的市場和信貸風險標準，摩根大通證券有資格使用計算淨資本的替代方法，條件是，除達到其最低淨資本要求外，它還保持至少10億美元的暫定淨資本，並在下列情況下也須通知證券和交易委員會(“SEC”)：暫定淨資本不足50億美元。截至March 31, 2018，摩根大通證券保持暫定淨資本超過最低要求和通知要求。

下表顯示摩根大通證券的淨資本信息：

摩根證券有限公司

摩根證券有限公司(J.P.Morgan Securities plc)是摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)的全資子公司，是摩根大通在英國的主要運營子公司。它有權從事銀行業務、投資銀行業務和經紀交易商活動。摩根證券有限公司由英國保誠監管局(“PRA”)和金融行為管理局(FCA)共同監管。摩根證券有限公司受“歐洲聯盟資本要求條例”和“英國PRA資本規則”的約束，每項規則都執行“巴塞爾協議III”，從而使J.P.摩根證券公司遵守其要求。

下表為摩根大通證券有限公司的資本資料：



March 31, 2018	總資本		CET 1比		總資本比率
(百萬，比率除外)	估計值		估計值	最小值	估計值	最小值
摩根證券有限公司	$	40,094	16.3	4.5	16.3	8.0



流動性風險管理

流動性風險是指企業在發生時無法履行其合同債務和或有財務義務的風險，或者公司沒有適當的資金和流動資金的數量、組成和期限來支持其資產和負債的風險。有關該公司流動性風險管理的進一步討論，請參見pages 92–97摩根大通的2017Annual Report and the Firm’s US LCR Disclosure reports, which are available on the Firm’s website at: (https://investor.shareholder.com/jpmorganchase/basel.cfm).

LCR和HQLA

LCR規則要求公司維持一筆未支配的HQLA足以應付其在未來30天的重大壓力下的現金淨流出總額。HQLA是有資格納入LCR的流動資產的數量。HQLA主要由未支配現金和LCR規則中定義的某些高質量的流動性證券組成。

根據LCR規則，摩根大通銀行N.A.和Chase Bank USA，N.A.持有的HQLA金額超過了每個實體100%的最低LCR要求，且不能轉讓給非銀行附屬公司，必須從報告的HQLA中排除。最低要求是100%。

下表彙總了該公司截止三個月的平均LCRMarch 31, 2018基於公司目前對最終確定的LCR框架的解釋。



平均金額 (以百萬計)	截至2018年月31止的三個月
HQLA
合格現金^(a)	$	358,257
合資格證券^(b)(c)	180,765
HQLA共計^(d)	$	539,022
現金淨流出	$	467,629
lcr	115		%
淨過剩HQLA^(d)	$	71,393


(a)	指中央銀行存款的現金，主要是聯邦儲備銀行。


(b)	主要是美國國債、美國機構MBS和主權債券，根據LCR規則，扣除適用的折價。


(c)	HQLA合格證券可在公司綜合資產負債表上根據轉售協議、交易資產或投資證券借入或購買的證券中報告。


(d)	不包括摩根大通銀行(JPMorganChase Bank)、N.A.銀行(N.A.)和美國大通銀行(Chase Bank USA，N.A.)的平均超額HQLA，這些

最後三個月March 31, 2018該公司的平均LCR為115%，而在截至12月31日的三個月中，這一比例平均為119%。這一比率下降的主要原因是平均現金hqla下降，主要原因是長期債務到期和客户驅動的市場活動。在CIB。由於其HQLA的變化和LCR下現金淨流出的估計，由於業務活動的持續進行，公司的平均LCR可能會在不同時期之間波動。該公司的HQLA有望在壓力時期滿足其流動性需求。

其他流動資金來源

截至 March 31, 2018，除了根據LCR規則在公司的HQLA中報告的資產外，該公司還擁有大約2，440億美元可用於提高流動性的未支配有價證券，如股票證券和固定收益債務證券，如果需要的話。這包括作為摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)流動性過剩一部分的合格HQLA證券，這些證券不能轉讓給非銀行附屬機構。

截至March 31, 2018該公司還在各種聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)擁有大約2，870億美元的可用借款能力，在聯邦儲備銀行和各其他中央銀行有貼現窗口，這是由於該公司向這些銀行提供了抵押品。這種借款能力不包括在該公司HQLA報告的證券或目前在聯邦儲備銀行貼現窗口質押的其他未支配證券的收益。雖然可以使用，但該公司並不認為聯邦儲備銀行貼現窗口和其他各種中央銀行的借貸能力是主要的流動性來源。

供資

資金來源

管理層認為，該公司無擔保和有擔保的融資能力足以滿足其表內和表外債務。

該公司通過多種資金來源為其全球資產負債表提供資金，包括穩定的存款專營權以及資本市場上有擔保和無擔保的資金。這家公司的貸款組合由公司的一部分存款提供資金, 通過證券化，並就公司的一部分房地產相關貸款而言，有擔保地從住房抵押貸款機構借款。超過用於貸款的金額的存款主要投資於公司的投資證券投資組合，或者根據利率和流動性風險特點，以現金或其他短期流動投資方式進行配置。證券

根據轉售協議和交易資產借入或購買的債務和股票工具主要由公司根據回購、交易負債協議借出或出售的證券、債務和股票工具以及公司的部分長期債務和股東權益提供資金。除了為根據轉售協議和交易資產借入或購買的證券提供資金外，債務和股票工具、公司債務和股票發行所得用於為某些貸款和其他金融和非金融資產提供資金，或可投資於公司的投資證券組合。有關存款、短期融資、長期融資和發行的補充信息，請參見下文的討論.

存款

下表按業務分列，彙總截至1999年12月31日的存款餘額。March 31, 2018，和2017年月31的平均存款餘額。三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。



	March 31, 2018		2017年月31		三個月到3月31日，
存款					平均
(以百萬計)					2018		2017
消費者與社區銀行	$	685,170	$	659,885	$	659,599	$	622,915
企業投資銀行	479,543		455,883		465,822		427,466
商業銀行	174,509		181,512		175,523		176,624
資產與財富管理	147,238		146,407		144,199		158,810
企業	501		295		865		5,748
總公司	$	1,486,961	$	1,443,982	$	1,446,008	$	1,391,563

該公司的一個關鍵優勢是其多元化的存款專營權，通過其每一項業務，哪種提供穩定的資金來源，並限制對批發融資市場的依賴。該公司的存款中有很大一部分是消費者存款和批發經營存款，這兩種存款都被認為是穩定的流動資金來源。批發經營存款被認為是穩定的流動性來源，因為它們是由與公司保持運營服務關係的客户產生的。

下表顯示貸款和存款餘額、貸款與存款比率以及存款佔負債總額的百分比。March 31, 2018和2017年月31.



(以十億計，比率除外)	March 31, 2018			2017年月31
存款	$	1,487.0		$	1,444.0
存款佔負債總額的百分比	63		%	63		%
貸款	934.4			930.7
貸存比	63		%	64		%

在截至3月31日的三個月中，由於消費者和批發存款的增加，存款與截至12月31日的2017同期相比有所增加。較高的消費存款反映了新客户和現有客户的持續增長、自然減員率的降低以及建行季節性的影響。批發存款增加的原因是，CIB的國庫服務和證券服務業務的客户活動有所增長，而CB的季節性影響部分抵消了這一增長。

該公司認為，與期末存款餘額相比，平均存款餘額一般更能代表存款趨勢.截至三個月的平均存款增加March 31, 2018，與截止的三個月相比March 31, 2017，這是由消費存款和批發存款的增加所推動的。關於存款和負債平衡趨勢的進一步討論，請參閲對公司業務部門結果的討論和對以下方面的綜合資產負債表分析第16至29頁和pages 10–12分別。

下表彙總了截至1999年12月31日的短期和長期資金，不包括存款。March 31, 2018，和2017年月31的平均餘額三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。有關其他信息，請參閲綜合資產負債表分析pages 10–12和注意事項10.



	March 31, 2018		2017年月31		三個月到3月31日，
資金來源(不包括存款)					平均
(以百萬計)					2018		2017
商業票據	$	27,486	24,186		$	25,993	$	13,364
其他借款	35,181		27,616		31,610		23,157
短期借款總額	$	62,667	$	51,802	$	57,603	$	36,521
公司管理的多賣方管道的義務^(a)	$	3,067	$	3,045	$	3,116	$	4,373

根據回購協議借出或出售的證券：
根據回購協議出售的證券^(b)	$	162,480	$	147,713	$	184,396	$	174,232
證券貸款^(b)	15,393		9,211		10,526		14,451
根據回購協議借出或出售的證券共計^(b)(c)(d)	$	177,873	$	156,924	$	194,922	$	188,683

高級音符	$	148,765	$	155,852	$	150,218	$	149,403
信託優先證券^(e)	686		690		688		2,344
次級債務^(e)	16,116		16,553		16,231		21,172
結構化票據	46,978		45,727		47,001		38,904
長期無擔保資金總額	$	212,545	$	218,822	$	214,138	$	211,823

信用卡證券化^(a)	$	16,819	$	21,278	$	18,665	$	29,431
其他證券化^(a)(f)	—		—		—		1,524
聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)	56,865		60,617		60,385		77,280
其他長期有保障的資金^(g)	5,039		4,641		4,482		3,121
長期有擔保資金總額	$	78,723	$	86,536	$	83,532	$	111,356

優先股^(h)	$	26,068	$	26,068	$	26,068	$	26,068
普通股股東權益^(h)	$	230,133	$	229,625	$	227,615	$	227,703


(a)	包括在公司綜合資產負債表上由合併可變利益實體發行的受益權益中。


(b)	對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。


(c)	主要包括根據回購協議借出或出售的短期證券。


(d)	不包括購買的聯邦資金。


(e)	次級債務包括16億美元次級附屬債券按比例分配給信託優先股持有人，該證券於2017年月18被取消。有關更多信息，請參見注19摩根大通2017年度報告。


(f)	其他證券化包括學生貸款證券化。該公司在2017第二季度解散了學生貸款證券化實體，因為由於出售學生貸款組合，該公司對這些實體不再有控制的金融利益。該公司的批發業務也為客户驅動的交易提供貸款證券化，這些交易不被認為是公司的資金來源，也不包括在表中。


(g)	包括長期結構化票據，這是有擔保的。


(h)	有關優先股和普通股股東權益的其他信息，請參閲第32至37頁，股東權益變動綜合報表及附註20和注意事項21摩根大通2017年度報告。

短期資金

該公司的短期擔保資金來源主要包括根據回購協議借出或出售的證券。這些工具的擔保主要是高質量的證券抵押品，包括政府發行的債務和機構MBS，它們在根據綜合資產負債表上的回購協議購買和出售的聯邦資金中佔很大比例。3月31，2018美元比2017年月31的增長，反映了交易資產債務和股票工具的更高的有擔保融資，部分抵消了資金組合向短期借款的轉變。

由於客户的投資和融資活動、公司對融資的需求、公司債務組合的持續管理，包括有擔保和無擔保的融資(投資證券和做市投資組合)，以及其他市場和投資組合因素，根據回購協議借出或出售的證券的餘額隨着時間的推移而波動。

該公司短期無擔保資金的來源主要包括批發商業票據的發行。商業票據增加的原因是淨髮行量增加。

長期供資和發放

長期融資為公司提供了更多穩定的資金來源和流動性.該公司的長期融資計劃主要是由預期的客户活動、流動性考慮和監管要求推動的，包括TLAC。長期籌資目標包括保持多樣化、最大限度地擴大市場準入和優化籌資成本.該公司評估各種融資市場，男高音和貨幣，以創造其最佳的長期融資計劃.

該公司的大部分長期無擔保資金是由母公司提供最大的靈活性，以支持銀行和非銀行子公司的資金需求。母公司向其子公司中級控股公司(“IHC”)預付大量淨資金收益。IHC不向外部對手方發行債務。下表彙總了長期無擔保債券的發行和到期或贖回三個月結束 March 31, 2018 and 2017。有關IHC和長期債務的更多信息，請參見流動性風險管理和注意事項。19成摩根大通’s 2017年度報告。



長期無擔保資金
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
發行
在美國市場發行的高級債券	$	7,981	$	6,465
在非美國市場發行高級債券	—		—
高級説明共計	7,981		6,465
次級債務	—		—
結構化票據	7,788		8,434
長期無擔保資金髮行總額	$	15,769	$	14,899

到期/贖回
高級音符	$	14,124	$	10,427
信託優先證券	—		—
次級債務	—		995
結構化票據	5,527		5,330
長期無擔保資金總額-到期日/贖回額	$	19,651	$	16,752

公司通過消費者信用卡貸款證券化和FHLBS的預付款籌集有擔保的長期資金。下表概述了證券化發行和FHLB墊款及其各自的到期或贖回情況。三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。



長期擔保資金
	三個月到3月31日，
	發行				到期/贖回
(以百萬計)	2018		2017		2018		2017
信用卡證券化	$	—	$	1,545	$	4,400	$	3,990
其他證券化^(a)	—		—		—		55
FHLB進展	4,000		—		7,751		5,202
其他長期有保障的資金^(b)	121		103		16		44
長期有擔保資金總額	$	4,121	$	1,648	$	12,167	$	9,291


(a)	其他證券化包括學生貸款證券化。該公司在2017第二季度解散了學生貸款證券化實體，因為由於出售學生貸款組合，該公司對這些實體不再有控制的金融利益。


(b)	包括長期結構化票據，這是有擔保的。

該公司的批發業務也為客户驅動的交易將貸款證券化；這些客户驅動的貸款證券化不被認為是公司的資金來源，也不包括在上表中。有關客户驅動的貸款證券化的進一步説明，請參閲注。14摩根大通的2017年度報告。

信用評級

融資的成本和可得性受信用評級的影響。降低這些評級可能會對公司獲得流動資金來源的機會產生不利影響，增加資金成本，觸發額外的抵押品或資金要求，並減少願意向公司提供貸款的投資者和對手方的數量。

此外，公司對VIEs和其他第三方承諾的資金需求可能會受到信用評級下降的不利影響。有關信用評級下調對VIEs融資需求以及衍生品和抵押品協議的影響的更多信息，請參見SPE第13頁，流動性風險和與信貸相關的或有特徵見注。4.

母公司、公司的主要銀行和非銀行子公司的信用評級March 31, 2018，如下所示。



	摩根大通公司			摩根大通銀行，N.A. 美國大通銀行，N.A.			摩根證券有限公司摩根證券有限公司
March 31, 2018	長期發行人	短期發行人	展望	長期發行人	短期發行人	展望	長期發行人	短期發行人	展望
穆迪投資者服務	A3	P-2	穩定	n.Aa3	P-1	穩定	A1	P-1	穩定
標準普爾	A-	A-2	穩定	A+	A-1	穩定	A+	A-1	穩定
惠譽評級	A+	F1	穩定	AA-	F1+	穩定	AA-	F1+	穩定

將該公司的長期評級下調一到兩個等級可能會導致其資金成本增加，而進入某些融資市場的機會可能會減少。評級下調的性質和影響程度取決於眾多契約和行為因素，該公司認為，這些因素已納入其流動性風險和壓力測試指標。該公司認為，它保持足夠的流動性，以承受潛在的資金能力下降，因為評級下調。

摩根大通(JPMorgan Chase)的無擔保債務不包含要求加速支付、到期或改變現有債務結構的要求，對未來的借款提供任何限制，或根據公司的信用評級、財務比率、收益或股價的不利變化，要求追加抵押品。

維持高信用評級的關鍵因素包括穩定和多樣化的收益流、強勁的資本比率、強有力的信貸質量和風險管理控制、多樣化的供資來源和嚴格的流動性監測程序。評級機構繼續評估經濟和地緣政治趨勢、監管發展、未來盈利能力、風險管理做法和訴訟事項，以及更廣泛的評級方法。任何這些因素的變化都可能導致公司信用評級的變化。



信貸和投資風險管理

信用和投資風險是指與客户、對手方或客户信用狀況的違約或變化有關的風險；或與本金損失或預期投資回報減少有關的風險。有關信貸風險的進一步討論，請參閲pages 43–60。有關投資組合風險的進一步討論，請參閲第60頁。欲進一步討論該公司的信用和投資風險管理框架和組織，以及識別、監測和管理，請參閲摩根大通99-120頁的信貸和投資風險管理。2017年度報告。



信用組合

信用風險是指與客户、對手方或客户的信用狀況的違約或變更有關的風險。

在下表中，報告的貸款包括保留的貸款(即為投資持有的貸款)；為出售而持有的貸款；以及按公允價值計算的某些貸款。下表不包括公司按公允價值記賬並歸類為交易資產的某些貸款。有關這些貸款的更多信息，請參見2和3。有關公司貸款、貸款相關承付款和衍生應收賬款，包括公司會計政策的更多信息，見“説明”。11, 20，和4分別。

有關公司存入銀行的現金所固有的信用風險的進一步信息，請參閲批發信貸風險-行業風險敞口pages 52–54；獲取關於

公司的投資證券組合，見注9表格10-q及注10摩根大通的2017有關證券融資組合內在信貸風險的資料，請參閲附註。10表格10-q及注11摩根大通的2017年度報告。

有關消費信貸環境和消費貸款的進一步討論，請參閲摩根大通(JPMorgan Chase)第102至107頁的消費信貸組合。2017年度報告和説明11本表格第10-Q節。關於批發信貸環境和批發貸款的進一步討論，

參見摩根大通銀行第108至116頁的批發信貸投資組合(Wholesale Credit Portfolio)2017年度報告和説明11本表格第10-Q節。



信貸組合總額
	信貸敞口						不良表現^(d)(e)
(以百萬計)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
留存貸款	$	925,611		$	924,838		$	5,820	$	5,943
為出售而持有的貸款	5,905			3,351			63		—
按公允價值發放的貸款	2,908			2,508			—		—
貸款總額-報告	934,424			930,697			5,883		5,943
衍生應收款	56,914			56,523			132		130
應收客户和其他款項^(a)	27,996			26,272			—		—
信貸相關資產總額	1,019,334			1,013,492			6,015		6,073
貸款償還中獲得的資產
房地產所有權	納			納			314		311
其他	納			納			35		42
共計貸款償還中獲得的資產	納			納			349		353
與貸款有關的承諾	1,022,023			991,482			746		731
信貸組合總額	$	2,041,357		$	2,004,974		$	7,110	$	7,157
信用衍生工具在信貸投資組合管理活動中^(b)	$	(16,366	)	$	(17,609	)	$	—	$	—
流動證券及其他以衍生工具為抵押的現金抵押品^(c)	(14,610		)	(16,108		)	納		納



(以百萬計) (比率除外)	三個月到3月31日，
	2018			2017
淨沖銷^(f)	$	1,335		$	1,654
平均留存貸款
貸款	920,428			885,577
貸款-不包括住宅房地產PCI貸款	890,376			850,533
淨沖銷率^(f)
貸款	0.59		%	0.76		%
貸款---不包括PCI	0.61			0.79


(a)	應收客户及其他主要代表持有投資保證金貸款給經紀客户.


(b)	表示通過信用衍生品購買和出售的淨名義保護金額，用於管理業績和不良的批發信用敞口；這些衍生品不符合美國公認會計準則下的對衝會計條件。有關其他信息，請參見第56頁和注意事項4.


(c)	包括未徵求或未獲得適當法律意見的衍生工具的抵押品。


(d)	不包括PCI貸款。該公司正在確認每個貸款池的利息收入，而每個貸款池都在執行。

(e)

在March 31, 2018，和2017年月31，不良資產不包括90天后到期的抵押貸款，並由美國政府機構投保。40億美元和43億美元和由美國政府機構承保的房地產(“REO”)9 400萬美元和9 500萬美元分別。根據政府的擔保，這些數額被排除在外。此外，該公司的政策通常是按照聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)發佈的監管指南(FFIEC)的允許，免除信用卡貸款的非應計性。


(f)	在截至3月31日的三個月內，不包括與學生貸款組合出售相關的4.67億美元淨沖銷額，貸款的淨沖銷率將為0.54%，而貸款的淨沖銷率(不包括pci)將為0.57%。



消費者信貸組合

|||公司保留消費者投資組合主要包括住宅房地產貸款、信用卡貸款、汽車貸款、商業銀行貸款以及相關貸款承諾。該公司的重點主要是服務於消費信貸市場的主要部分。為了進一步

關於消費貸款的信息，見注11和消費信貸組合pages 102-107和注意事項12摩根大通的2017年度報告。有關貸款相關承諾的進一步信息，請參閲注。20和注意事項27摩根大通的2017年度報告。

下表列出了建行持有的信貸組合、AWM持有的主要抵押貸款和住房權益貸款以及公司持有的主要抵押貸款的消費信貸相關信息。有關該公司非應計及沖銷會計政策的進一步資料，請參閲附註。12摩根大通的2017年度報告。



消費者信貸組合
									三個月到3月31日，
(百萬，比率除外)	信貸敞口				非應計貸款^(i)(j)				網沖銷^(d)(k)(l)				平均年淨沖銷率^(d)(k)(l)
	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		2018		2017		2018		2017
消費者，不包括信用卡
貸款，不包括pci貸款和待售貸款
住宅抵押	$	220,048	$	216,496	$	2,240	$	2,175	$	—	$	3	—	%	0.01	%
房屋權益	31,792		33,450		1,585		1,610		17		49		0.21		0.52
汽車^(a)(b)	66,042		66,242		127		141		76		81		0.47		0.50
消費者與商業銀行^(b)(c)	25,856		25,789		274		283		53		57		0.83		0.95
學生^(d)	—		—		—		—		—		498		—		NM
貸款總額，不包括pci貸款和待售貸款	343,738		341,977		4,226		4,209		146		688		0.17		0.84
貸款---PCI
房屋權益	10,332		10,799		納		納		納		納		納		納
主要抵押	6,259		6,479		納		納		納		納		納		納
次級抵押	2,549		2,609		納		納		納		納		納		納
選擇權臂^(e)	10,365		10,689		納		納		納		納		納		納
貸款總額---PCI	29,505		30,576		納		納		納		納		納		納
貸款總額-留存額	373,243		372,553		4,226		4,209		146		688		0.16		0.76
為出售而持有的貸款	152		128		34		—		—		—		—		—
消費總額，不包括信用卡貸款	373,395		372,681		4,260		4,209		146		688		0.16		0.76
與貸款有關的承諾^(f)	49,516		48,553
應收客户款項^(g)	141		133
消費者風險敞口總額，不包括信用卡	423,052		421,367
信用卡
留存貸款^(h)	140,348		149,387		—		—		1,170		993		3.32		2.94
為出售而持有的貸款	66		124		—		—		—		—		—		—
信用卡貸款總額	140,414		149,511		—		—		1,170		993		3.32		2.94
與貸款有關的承諾^(f)	588,232		572,831
信用卡總曝光率	728,646		722,342
消費信貸組合總額	$	1,151,698	$	1,143,709	$	4,260	$	4,209	$	1,316	$	1,681	1.04	%	1.35	%
備註：消費信貸組合總額，不包括PCI	$	1,122,193	$	1,113,133	$	4,260	$	4,209	$	1,316	$	1,681	1.10	%	1.46	%


(a)	在March 31, 2018，和2017年月31，不包括業務租賃資產180億美元和171億美元分別。這些經營租賃資產包括在公司綜合資產負債表上的其他資產中。這些資產的損失風險涉及租賃車輛的剩餘價值，管理辦法是在租賃開始時預測租賃剩餘價值，定期審查剩餘價值，並與某些汽車製造商作出減輕這一風險的安排。


(b)	包括某些商業銀行和汽車經銷商風險評級貸款，這些貸款採用批發方法來確定貸款損失的備抵；這些貸款由建行管理，因此，為了顯示的一致性，這些貸款被包括在消費者投資組合中。


(c)	主要包括商業銀行貸款。


(d)	最後三個月March 31, 2017不包括與學生貸款組合出售有關的4.67億元淨沖銷額，消費總額(不包括信用卡及PCI貸款及待售貸款)的淨沖銷率為0.27%；保留的消費者總數(不包括信用卡貸款)為0.24%；消費信貸組合總額為0.98%；而消費信貸組合總額(不包括PCI貸款)則為1.05%。


(e)	在March 31, 2018，和2017年月31，約70%和68%分別將PCI期權可調利率抵押貸款(“ARM”)組合修改為固定利率、全額攤銷貸款。

(f)

信用卡和房屋淨值貸款相關的承諾代表了這些產品的可用信貸額度。該公司沒有，也沒有預料到，所有可用的信貸額度都將同時使用。對於信用卡和房屋權益承諾(如果滿足某些條件)，商號可以通過向借款人提供通知，或在某些情況下法律允許的情況下，無需通知而減少或取消這些信貸額度。有關更多信息，請參見注20.


(g)	客户應收帳款是指通過客户經紀賬户中的資產抵押給經紀客户的投資保證金貸款。這些應收賬款在公司綜合資產負債表上的應計利息和應收賬款中列報。


(h)	包括賬單利息及費用，扣除無法收取的利息及費用的免税額。


(i)	在March 31, 2018和2017年月31，非應計貸款不包括逾期90天或以上的抵押貸款，並由美國政府機構投保。40億美元和43億美元分別。這些數額已從政府擔保的非應計貸款中排除在外。此外，該公司的政策通常是按照FFIEC發佈的監管指南的允許，免除信用卡貸款的非應計性。


(j)	不包括PCI貸款。該公司正在確認每個貸款池的利息收入，而每個貸款池都在執行。


(k)	的pci投資組合中的淨沖銷率和淨沖銷率不包括在內。2 000萬美元和2 400萬美元為三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。這些註銷減少了PCI貸款的貸款損失備抵額.見信貸損失準備金pages 57–59更多細節。


(l)	供出售的消費貸款平均為2.34億美元和3.02億美元為三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。在計算淨沖銷率時，這些數額不包括在內。

消費者，不包括信用卡

投資組合分析

消費貸款餘額從2017年月31主要原因是高質量的優質抵押貸款被保留在資產負債表上，大部分被償還和拖欠貸款的沖銷或清算所抵消。

PCI貸款被排除在以下個人貸款產品的討論之外，並在下文單獨討論。有關該公司消費者投資組合的更多信息，包括拖欠貸款、貸款修改和其他信貸質量指標的信息，請參閲注11本表格第10-Q節。

住宅按揭：住宅按揭組合主要由高質素的優質按揭貸款組成，其中一小部分由次級按揭貸款(約約為按揭貸款)所組成。1%)。這些次級抵押貸款繼續流失，表現與預期一致。住宅按揭組合，包括供出售的貸款，由2017年月31由於保留的金額主要來源於高質量的優質抵押貸款，超過了還貸額.住宅按揭30+日拖欠率由2017年月31。非應計貸款2017年月31由於最近颶風的影響。的淨沖銷三個月結束 March 31, 2018與前一年同期相比下降，反映出住房價格和拖欠款情況持續改善。

在March 31, 2018，和2017年月31該公司的住宅抵押貸款組合，包括待售貸款，分別包括87億美元和86億美元由美國政府機構擔保和/或擔保的抵押貸款，其中57億美元和62億美元分別逾期30天或以上(在這些過期貸款中，40億美元和43億美元分別逾期90天或更長時間到期)。該公司監測其對與政府保險貸款有關的某些可能無法收回的索賠付款的風險，並在估計貸款損失備抵時考慮到這種風險。

雙方March 31, 2018，和2017年月31，該公司的住宅抵押貸款組合包括202億美元這些貸款有一個純利息支付期，通常之後是可調整利率或固定利率，全部攤銷至到期，通常是作為高餘額貸款發放給高收入借款人。到目前為止，這個投資組合的損失與更廣泛的住宅抵押貸款組合是一致的。該公司繼續監測與這些貸款有關的風險。

住房權益：房屋權益組合由2017年月31主要反映貸款支出。30天以上拖欠款項的數額從2017年月31。非應計貸款從2017年月31主要是減輕損失活動的結果。的淨沖銷三個月結束 March 31, 2018由於貸款餘額減少以及房價和拖欠款持續改善，與上一年同期相比有所下降。

在March 31, 2018，約90%該公司的住房權益投資組合包括住房權益信貸額度(“HELOC”)，其餘部分包括住房權益貸款(“HELOANs”)。未償還的HELOC的賬面價值為280億美元在March 31, 2018。這一數額包括在內130億美元已從利息改為全額攤銷付款或已修改的HELOC50億美元只對熱氣球的HELOC感興趣，它們主要在2030之後成熟.該公司管理HELOC在其循環期間的風險，關閉或減少未劃線的範圍，在法律允許的範圍內，當借款人的信用風險狀況出現重大惡化時。

該公司監測與次級留置權貸款相關的風險，如果借款人有拖欠或已修改的高級留置權貸款。這些貸款被認為是“高風險秒”，並被歸類為非權責發生，因為他們被認為是一個較高的違約風險比其他次級留置權貸款。高風險秒的承載值與2017年月31.

有關該公司的家庭股權投資組合的更多信息，請參見注1110-q和消費信貸投資組合pages 102-107摩根大通的2017年度報告。

汽車：汽車貸款組合主要由優質貸款組成，與之比較，相對來説是持平的。2017年月31，由於償還和還貸或清算拖欠貸款被新的來源抵消。非應計貸款從2017年月31。的淨沖銷三個月結束 March 31, 2018與前一年同期相比有所下降。

消費者及商業銀行：消費者及商業銀行貸款與2017年月31，由於貸款來源的增長被償還和拖欠貸款的沖銷或清算所抵消。非應計貸款從2017年月31。的淨沖銷三個月結束 March 31, 2018與前一年同期相比有所下降。

購買的信貸減值貸款： PCI貸款從2017年月31隨着投資組合繼續流失。截至March 31, 2018，約11%在該選項中，ARM pci貸款拖欠，約為70%該投資組合已被修改為固定利率、全額攤銷貸款.大部分剩餘貸款的借款人都在進行分期償還，儘管這種付款不一定是全額攤銷。後一批貸款由於未來的付款重鑄而受到付款衝擊的風險。當支付重鑄導致支付增加時，期權臂貸款的違約率通常會增加。公司季度減值評估考慮了違約率的預期增長。

下表彙總了包括在不可累積差額或貸款損失備抵中的終身本金損失估計數。



PCI貸款壽命本金損失估計彙總
	壽命損失估計數^(a)				生活至今清算損失^(b)
(以十億計)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
房屋權益	$	14.1	$	14.2	$	12.9	$	12.9
主要抵押	4.1		4.0		3.8		3.8
次級抵押	3.3		3.3		3.1		3.1
選擇權臂	10.3		10.0		9.8		9.7
共計	$	31.8	$	31.5	$	29.6	$	29.5


(a)	包括採購會計中確定的原始不可增生差額。305億美元對於本金損失，加上通過貸款損失備抵後確認的額外本金損失。其餘主要損失的不可累積差額是7.64億美元和8.42億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別。


(b)	既表示貸款解決時損失的實現，也表示修改後被原諒的任何本金的實現。

住宅房地產貸款的地理構成

有關該公司住宅房地產貸款的地理組成的信息，請參閲注11.

當前住宅房地產貸款的貸款與價值比率

當前貸款與價值的平均估計比率(“ltv”)

與最近房價的改善、客户支付的下降和沖銷相一致。

較高的LTV貸款的清算。有關住宅地產貸款目前估計的長期租約的進一步資料，請參閲附註。11.

住宅房地產貸款的貸款修改活動

由於信貸質量和所提供的修改類型的差異，經修改的貸款的表現通常因產品類型不同而有所不同。根據美國政府的“家庭可負擔調整計劃”(“HAMP”)和該公司的專有修改計劃(主要是以HAMP為模型的公司修改程序)所完成的修改的性能，通過累積違約率來衡量，與2017年月31。有關該公司累計違約率的進一步信息，請參閲pages 102-107摩根大通的2017年度報告。

在HAMP和公司的專有修改計劃下修改的某些貸款都有利率重置條款(“步驟利率調整”)。這些貸款的利率一般從2014開始每年增加1%，並將繼續這樣做，直到利率達到規定的上限為止。這些貸款的上限通常是固定利率抵押貸款的市場利率。在March 31, 2018，非pci貸款的賬面價值和未付本金餘額按步驟利率修改的pci貸款尚未達到其規定上限的，如下：30億美元和60億美元分別。該公司繼續監測這種風險敞口，並在公司的貸款損失備抵中考慮到這些潛在利率提高的影響。

下表顯示了截至March 31, 2018，和2017年月31，關於經修改的保留住宅房地產貸款，其中已向遇到財政困難的借款人提供優惠。的修改的進一步信息。三個月結束 March 31, 2018和2017請看

注11.



修改後的住宅房地產貸款
	March 31, 2018				2017年月31
(以百萬計)	留存貸款		非應計留存貸款^(d)		留存貸款		非應計留存貸款^(d)
經修訂的住宅地產貸款，不包括 PCI貸款^(a)(b)
住宅抵押	$	5,545	$	1,796	$	5,620	$	1,743
房屋權益	2,113		1,057		2,118		1,032
經修訂的住宅地產貸款總額，不包括PCI貸款	$	7,658	$	2,853	$	7,738	$	2,775
修改後的PCI貸款^(c)
房屋權益	$	2,236	納		$	2,277	納
主要抵押	4,381		納		4,490		納
次級抵押	2,628		納		2,678		納
選擇權臂	8,075		納		8,276		納
修改後的PCI貸款總額	$	17,320	納		$	17,721	納


(a)	數額表示經修改的住宅房地產貸款的賬面價值。

(b)

在March 31, 2018，和2017年月31, 42億美元和38億美元根據適當的政府機構(即聯邦住房管理局(“FHA”)、美國退伍軍人事務部(“VA”)、美國農業部農村住房服務處(“RHS”))的標準從金妮·梅(Ginnie Mae)購回的貸款，分別未列入上表。當這類貸款在按照金妮·梅準則進行修改後執行時，通常會賣回金妮·梅貸款池。修改後的貸款，如果沒有再履行，就會被取消抵押品贖回權。有關與金妮·梅進行證券化交易的貸款銷售的其他信息，請參閲注13.


(c)	數額為未付本金餘額的修改PCI貸款。


(d)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括非應計貸款23億美元和22億美元分別為債務重組問題(“債務重組”)，借款人逾期不到90天。有關在tdr中修改的處於非應計狀態的貸款的其他信息，請參閲注意事項。11.

不良資產

下表顯示了截至March 31, 2018，和2017年月31，關於消費者，不包括信用卡，不良資產。



不良資產^(a)
(以百萬計)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
非應計貸款^(b)
住宅房地產	$	3,859	$	3,785
其他消費者	401		424
非應計貸款總額	4,260		4,209
貸款償還中獲得的資產
房地產所有權	224		225
其他	33		40
貸款償還中獲得的總資產	257		265
不良資產總額	$	4,517	$	4,474


(a)	在March 31, 2018，和2017年月31，不良資產不包括90天后到期的抵押貸款，並由美國政府機構投保。40億美元和43億美元和由美國政府機構承保的9 400萬美元和9 500萬美元分別。根據政府的擔保，這些數額被排除在外。


(b)	不包括PCI貸款，這些貸款按總合入賬。由於每個池都是一種單一資產，具有單一的綜合利率和對現金流量的總體預期，因此池的逾期狀態，或池內的個別貸款，都是沒有意義的。該公司正在確認每個貸款池的利息收入，就像每個貸款池所做的那樣。

住宅房地產投資組合中的非應計貸款March 31, 2018增加到39億美元從38億美元在2017年月31其中28%和26%分別超過150天到期。合計而言，逾期150天以上的住宅物業貸款未償還本金餘額，約被扣減約150天。35%和40%的可變現淨值March 31, 2018，和2017年月31分別。

非應計貸款：下表列出了不包括信用卡在內的消費者的非應計貸款的變化情況。三個月結束 March 31, 2018和2017.



非應計貸款活動
截至3月31日的三個月(以百萬計)	2018		2017
期初餘額	$	4,209	$	4,820
增補	911		877
削減：
本金和其他^(a)	340		447
收費	140		232
回到表演狀態	309		388
喪失抵押品贖回權和其他清算	71		81
削減總額	860		1,148
淨變動	51		(271		)
期末餘額	$	4,260	$	4,549


(a)	其他削減包括貸款銷售。

主動和暫停止贖：有關正在進行中或暫停喪失抵押品贖回權的貸款的信息，請參閲注11.

信用卡

信用卡貸款總額從2017年月31因為季節性。|||March 31, 201830+日拖欠率增加到1.82%從1.80%在2017年月31而March 31, 201890+日拖欠率增加到0.95%從0.92%在2017年月31符合預期。的淨沖銷增加三個月結束 March 31, 2018與前一年同期相比，主要原因是較新年份的增長，如預期的那樣，這些年份的損失率高於投資組合中經驗更豐富的部分。信用卡投資組合繼續反映出一個在很大程度上經驗豐富的投資組合，該投資組合具有強大的美國地域多樣化。有關該公司信用卡貸款的地理組成和FICO組成的進一步信息，請參閲注11.

按照公司的政策，所有信用卡貸款通常保持權責發生制，直到沖銷。然而，該公司為應計和計費的利息和費用收入中估計無法收回的部分規定了一項備抵，由貸款抵消，並記作利息收入。

修改信用卡貸款

雙方March 31, 2018和2017年月31，那家公司12億美元未償還的信用卡貸款中已修改的TDRs。這些餘額包括信用卡貸款和信用卡貸款，因為持卡人沒有遵守修改後的付款條件，信用卡貸款恢復到修改前的支付條件。

有關借款人貸款修改程序的其他信息，請參閲注意事項。11.



批發信貸組合

在其批發業務中，該公司主要通過其與客户和交易對手的承保、貸款、做市和對衝活動，以及各種經營服務(如現金管理和清算活動)、證券融資活動和存入銀行的現金，面臨信用風險。該公司批發業務所產生或獲得的部分貸款通常保留在資產負債表上。作為銀團貸款業務的一部分，該公司將很大比例的貸款分配給市場，並管理投資組合集中和信用風險。

批發組合的信貸質素是穩定的。三個月結束 March 31, 2018，其特點是受批評的風險敞口、非應計貸款和沖銷的水平較低。見業界討論pages 52–54以獲得更多信息。留存貸款增加的主要原因是信貸額度和CIB的新來源得到更多的利用，以及AWM對私人銀行客户的貸款增加。在所有貸款領域的承銷紀律仍然是一個重點。批發投資組合是積極管理的，部分是通過對客户信貸質量和交易結構進行持續的深入審查，其中包括適用的抵押品，以及行業、產品和客户集中度。

在下表中，該公司的批發信貸組合包括在CIB、CB、AWM和公司中持有的風險敞口，不包括由建行管理的所有風險敞口。



批發信貸組合
	信貸敞口						不良表現^(c)
(以百萬計)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
留存貸款	$	412,020		$	402,898		$	1,594	$	1,734
為出售而持有的貸款	5,687			3,099			29		—
按公允價值發放的貸款	2,908			2,508			—		—
貸款	420,615			408,505			1,623		1,734
衍生應收款	56,914			56,523			132		130
應收客户和其他款項^(a)	27,855			26,139			—		—
批發信貸相關資產總額	505,384			491,167			1,755		1,864
與貸款有關的承諾	384,275			370,098			746		731
批發信貸敞口總額	$	889,659		$	861,265		$	2,501	$	2,595
信用衍生工具在信用投資組合管理活動中的應用^(b)	$	(16,366	)	$	(17,609	)	$	—	$	—
流動證券及其他以衍生工具為抵押的現金抵押品	(14,610		)	(16,108		)	納		納


(a)	應收客户及其他款項包括278億美元和260億美元持有投資保證金貸款March 31, 2018，和2017年月31分別提交給CIB Prime Services和AWM的大宗經紀客户；這些客户在綜合資產負債表上按應計利息和應收賬款分類。


(b)	表示通過信用衍生品購買和出售的淨名義保護金額，用於管理業績和不良的批發信用敞口；這些衍生品不符合美國公認會計準則下的對衝會計條件。有關其他信息，請參見第56頁，和注4.


(c)	不包括貸款滿意度中獲得的資產。

下表列出批發信貸組合的期限及評級概況。March 31, 2018，和2017年月31.。評級等級是基於該公司的內部風險評級，這通常對應於標準普爾和穆迪的評級。有關批發貸款組合風險評級的其他信息，請參閲注12摩根大通的2017年度報告。



批發信貸敞口.到期和評級概況
	成熟度剖面^(d)												評級概況
	一年或以下到期			一年至五年後到期			5年後到期			共計			投資等級			非投資級			共計			佔IG總數的百分比
March 31, 2018 (百萬，比率除外)													AAA/AAA至BBB-/Baa 3			BB+/Ba1及以下
留存貸款	$	128,122		$	180,981		$	102,917		$	412,020		$	316,805		$	95,215		$	412,020		77	%
衍生應收款										56,914									56,914
減去：流動性證券和其他針對衍生工具的現金抵押品										(14,610		)							(14,610		)
扣除所有抵押品後的衍生應收款總額	12,419			10,476			19,409			42,304			34,561			7,743			42,304			82
與貸款有關的承諾	87,266			287,962			9,047			384,275			284,335			99,940			384,275			74
小計	227,807			479,419			131,373			838,599			635,701			202,898			838,599			76
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款^(a)										8,595									8,595
應收客户和其他款項										27,855									27,855
敞口總額---不計流動性證券和其他衍生產品現金抵押品										$	875,049								$	875,049
信用衍生工具在信用投資組合管理活動中的應用^(b)(c)	$	(2,020	)	$	(7,610	)	$	(6,736	)	$	(16,366	)	$	(13,743	)	$	(2,623	)	$	(16,366	)	84	%



	成熟度剖面^(d)												評級概況
	一年或以下到期			一年至五年後到期			5年後到期			共計			投資等級			非投資級			共計			佔IG總數的百分比
2017年月31 (百萬，比率除外)													AAA/AAA至BBB-/Baa 3			BB+/Ba1及以下
留存貸款	$	121,643		$	177,033		$	104,222		$	402,898		$	311,681		$	91,217		$	402,898		77	%
衍生應收款										56,523									56,523
減去：流動性證券和其他針對衍生工具的現金抵押品										(16,108		)							(16,108		)
扣除所有抵押品後的衍生應收款總額	9,882			10,463			20,070			40,415			32,373			8,042			40,415			80
與貸款有關的承諾	80,273			275,317			14,508			370,098			274,127			95,971			370,098			74
小計	211,798			462,813			138,800			813,411			618,181			195,230			813,411			76
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款^(a)										5,607									5,607
應收客户和其他款項										26,139									26,139
敞口總額---不計流動性證券和其他衍生產品現金抵押品										$	845,157								$	845,157
信用衍生工具在信用投資組合管理活動中的應用^(b)(c)	$	(1,807	)	$	(11,011	)	$	(4,791	)	$	(17,609	)	$	(14,984	)	$	(2,625	)	$	(17,609	)	85	%


(a)	指以出售方式持有的貸款，主要涉及銀團貸款和從保留投資組合中轉移的貸款，以及按公允價值發放的貸款。


(b)	這些衍生品不符合美國GAAP下的對衝會計條件。


(c)	名義金額是由基礎參考實體淨提出的，所示的評級概況是基於購買保護的參考實體的評級。主要的所有信用衍生工具是由公司購買的保護，用於信用投資組合管理活動是執行與投資級別的對手方。


(d)	留存貸款、與貸款有關的承付款和衍生應收款的到期情況是根據剩餘合同期限確定的。處於應收款地位的衍生合同March 31, 2018，可根據其現金流動狀況或市場條件的變化在到期前支付。

批發信貸敞口-行業風險敞口

該公司專注於其行業敞口的管理和多樣化，並特別關注實際或潛在信貸關注的行業。被認為受到批評的風險敞口與美國銀行業監管機構對被批評風險的定義一致，其中包括特別提及、不合格和可疑的風險敞口。

類別。投資組合中受批評的部分，不包括按公允價值持有的貸款及以公允價值計算的貸款。127億美元在March 31, 2018，與156億美元在2017年月31。這一下降主要是由石油和天然氣公司內部的一些公司所推動的。

以下是該公司截至March 31, 2018，和2017年月31。有關工業集中度的其他信息，請參閲注4摩根大通的2017年度報告。



批發信貸敞口–產業^(a)
											選定指標
											逾期30天或以上貸款		網沖銷/ (收回)			信用衍生套期保值^(f)			流動證券及其他以衍生工具作抵押的現金抵押品應收款項
					非投資級
截至或結束的三個月	信貸敞口^(e)		投資等級		非批評		批評表演		被批評的不良行為
March 31, 2018
(以百萬計)
房地產	$	139,287	$	116,914	$	21,445	$	783	$	145	$	139	$	(13	)	$	—		$	(4	)
消費者與零售	86,949		56,364		28,130		2,026		429		29		42			(281		)	(7		)
技術、媒體和電信	67,592		38,532		27,665		1,362		33		12		—			(941		)	(17		)
工業	60,856		40,339		18,946		1,371		200		113		—			(154		)	(11		)
保健	55,630		41,483		13,476		642		29		15		(1		)	—			(191		)
銀行與金融公司	47,823		33,255		14,079		485		4		20		—			(1,027		)	(2,297		)
油氣	40,860		21,628		16,275		1,979		978		—		7			(636		)	(3		)
資產管理公司	35,800		30,955		4,826		4		15		11		—			—			(5,587		)
公用事業	29,231		24,711		4,157		143		220		—		(1		)	(141		)	(32		)
州政府和市政府^(b)	26,774		26,186		588		—		—		13		—			(110		)	(19		)
中央政府	19,115		18,676		367		72		—		2		—			(9,292		)	(1,595		)
化學品和塑料	17,523		11,015		6,444		64		—		1		—			—			—
運輸	16,413		10,486		5,301		543		83		24		(6		)	(32		)	(100		)
汽車	15,576		9,844		5,445		287		—		7		—			(236		)	—
保險	14,402		11,702		2,633		—		67		2		—			(37		)	(2,559		)
金屬和採礦	14,075		7,209		6,461		342		63		1		—			(283		)	—
金融市場基礎設施	7,186		6,978		208		—		—		—		—			—			(75		)
證券公司	4,108		2,704		1,402		2		—		3		—			(272		)	(402		)
所有其他^(c)	154,009		139,570		14,093		140		206		1,220		(9		)	(2,924		)	(1,711		)
小計	$	853,209	$	648,551	$	191,941	$	10,245	$	2,472	$	1,612	$	19		$	(16,366	)	$	(14,610	)
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款	8,595
應收客户和其他款項	27,855
共計^(d)	$	889,659



(從上一頁繼續)
											選定指標
											逾期30天或以上貸款		網沖銷/ (收回)			信用衍生套期保值^(f)			流動證券及其他以衍生工具作抵押的現金抵押品應收款項
					非投資級
截至或結束的年度	信貸敞口^(e)		投資等級		非批評		批評表演		被批評的不良行為
2017年月31
(以百萬計)
房地產	$	139,409	$	115,401	$	23,012	$	859	$	137	$	254	$	(4	)	$	—		$	(2	)
消費者與零售	87,679		55,737		29,619		1,791		532		30		34			(275		)	(9		)
技術、媒體和電信	59,274		36,510		20,453		2,258		53		14		(12		)	(910		)	(19		)
工業	55,272		37,198		16,770		1,159		145		150		(1		)	(196		)	(21		)
保健	55,997		42,643		12,731		585		38		82		(1		)	—			(207		)
銀行與金融公司	49,037		34,654		13,767		612		4		1		6			(1,216		)	(3,174		)
油氣	41,317		21,430		14,854		4,046		987		22		71			(747		)	(1		)
資產管理公司	32,531		28,029		4,484		4		14		27		—			—			(5,290		)
公用事業	29,317		24,486		4,383		227		221		—		11			(160		)	(56		)
州政府和市政府^(b)	28,633		27,977		656		—		—		12		5			(130		)	(524		)
中央政府	19,182		18,741		376		65		—		4		—			(10,095		)	(2,520		)
化學品和塑料	15,945		11,107		4,764		74		—		4		—			—			—
運輸	15,797		9,870		5,302		527		98		9		14			(32		)	(131		)
汽車	14,820		9,321		5,278		221		—		10		1			(284		)	—
保險	14,089		11,028		2,981		—		80		1		—			(157		)	(2,195		)
金屬和採礦	14,171		6,989		6,822		321		39		3		(13		)	(316		)	(1		)
金融市場基礎設施	5,036		4,775		261		—		—		—		—			—			(23		)
證券公司	4,113		2,559		1,553		1		—		—		—			(274		)	(335		)
所有其他^(c)	147,900		134,110		13,283		260		247		901		8			(2,817		)	(1,600		)
小計	$	829,519	$	632,565	$	181,349	$	13,010	$	2,595	$	1,524	$	119		$	(17,609	)	$	(16,108	)
按公允價值持有的貸款和按公允價值發放的貸款	5,607
應收客户和其他款項	26,139
共計^(d)	$	861,265


(a)	表中所列行業排名2017年月31，根據相應的暴露量的行業排名March 31, 2018，而不是在2017年月31.


(b)	除了信用風險外，美國各州和市政府(包括美國和非美國)在March 31, 2018，和2017年月31，該公司認為：97億美元和$98億證券交易；395億美元和323億美元分別為AFS證券及$48億和144億分別由美國各州政府和市政府發行的“htm”有價證券。有關更多信息，請參見注2和注意事項9.


(c)	所有其他機構包括：個人、個人、私人教育和民間組織；分別佔60%、36%和4%。March 31, 2018，分別為59%、37%和4%2017年月31.


(d)	不包括存入銀行405.4美元的現金421.0，000，000美元March 31, 2018，和2017年月31分別以中央銀行為主，主要是聯邦儲備銀行。


(e)	信用風險敞口扣除風險參與，不包括信用組合管理活動中使用的信用衍生品的收益，這些衍生品用於衍生應收款或貸款，流動性證券和其他針對衍生應收賬款持有的現金抵押品。


(f)	代表通過信用衍生品購買和出售的淨名義保護金額，用於管理信用風險；這些衍生品不符合美國GAAP下的對衝會計條件。所有其他類別包括購買某些信用指數的信用保護。

房地產

以下是該公司所面臨的房地產行業的額外信息。

房地產風險敞口在三個月結束 March 31, 2018以美元計算139.3萬億。為三個月結束 March 31, 2018在投資組合中，投資級別的百分比為84%，高於截至12月31日的2017年度的83%。有關房地產貸款的更多信息，請參見注11.



	March 31, 2018
(百萬，比率除外)	貸款和貸款相關承諾		衍生應收款		信貸敞口		投資級百分比		拔出%^(c)
多家族^(a)	$	85,077	$	45	$	85,122	89	%	91	%
其他	54,034		131		54,165		75		67
房地產風險敞口總額^(b)	139,111		176		139,287		84		82

	2017年月31
(百萬，比率除外)	貸款和貸款相關承諾		導數應收賬款		信貸敞口		投資%- 品級		拔出%^(c)
多家族^(a)	$	84,635	$	34	$	84,669	89	%	92	%
其他	54,620		120		54,740		74		66
房地產風險敞口總額^(b)	139,255		154		139,409		83		82


(a)	多家庭接觸主要發生在加利福尼亞。


(b)	房地產風險主要是有擔保的，無擔保的主要是投資級的。


(c)	表示所提取的風險敞口占信用風險敞口的百分比。

貸款

在其批發業務的正常過程中，公司向各種客户提供貸款，從大型企業和機構客户到高淨值個人。關於貸款的進一步討論，包括關於信貸質量指標和貸款銷售的信息，見注11.

下表顯示了非應計貸款組合的變化。三個月結束 March 31, 2018和2017.



批發非應計貸款活動
三個月到3月31日， (以百萬計)	2018			2017
期初餘額	$	1,734		$	2,063
增補	313			290
削減：
付款和其他	182			481
總沖銷	55			24
回到表演狀態	117			103
銷售	70			65
削減總額	424			673
淨變動	(111		)	(383		)
期末餘額	$	1,623		$	1,680

下表列出了三個月結束 March 31, 2018和2017。下表中的數額不包括銷售非應計貸款的損益。



批發淨沖銷/(回收)
(百萬，比率除外)	三個月結束三月三十一日，
	2018			2017
貸款-報告
平均留存貸款	$	404,859		$	382,367
總沖銷	65			26
總回收率	(46		)	(53		)
淨沖銷/(收回)	19			(27		)
淨沖銷/(回收)率	0.02		%	(0.03		)%

與貸款有關的承諾

該公司使用與貸款相關的金融工具，如承諾(包括循環信貸設施)和擔保，以滿足客户的融資需求。這些金融工具的合同金額是最大的信貸風險，如果對手方提取這些承諾或商號履行其在這些擔保下的義務，而交易對手方隨後沒有按照這些合同的條款履行義務。這些承諾和擔保大多是在未被提取或違約的情況下進行再融資、延期、取消或到期的。該公司認為，這些與批發貸款有關的承諾的合同總額並不代表公司預期的未來信貸敞口或資金需求。有關批發貸款相關承諾的進一步信息，請參閲注。20 .

衍生合約

在正常的業務過程中，公司主要使用衍生工具來做市.衍生品使客户能夠管理利率、貨幣和其他市場波動的風險敞口。該公司還利用衍生工具管理自己的信貸和其他市場風險敞口。有關衍生合約的進一步討論，請參閲附註。4.

下表彙總了所列期間的衍生應收款淨額。



衍生應收款
(以百萬計)	衍生應收款
	三月三十一日， 2018			12月1日至12月 2017
利率	$	23,778		$	24,673
信用衍生工具	1,062			869
外匯	16,603			16,151
權益	8,803			7,882
商品	6,668			6,948
現金擔保物淨額共計	56,914			56,523
以衍生應收賬款為抵押的流動證券和其他現金抵押品^(a)	(14,610		)	(16,108		)
共計，減去擔保品	$	42,304		$	40,415


(a)	包括未徵求或未獲得適當法律意見的衍生工具的抵押品。

綜合資產負債表上報告的衍生應收款公允價值為569億美元和565億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別。

衍生產品應收賬款是指在執行可依法執行的主淨結算協議和公司持有的現金抵押品後，衍生產品合同的公允價值。然而，管理層認為，衡量當前信用風險的適當措施還應考慮到額外的流動性證券(主要是美國政府和機構證券以及其他七國集團(“G7”)政府證券)以及公司持有的其他現金抵押品。146億美元和161億美元在March 31, 2018，和2017年月31當客户的公允價值對公司有利時，可以分別用作擔保。

除了前款所述抵押品外，公司還持有額外抵押品(主要是現金、G7政府證券、其他流動性的抵押品)。

由客户在交易開始時交付的政府機構和擔保證券、公司債務和股票證券，以及與合同有關的抵押品，這些合同具有非每日通話頻率和公司已同意返還但截至報告日期尚未結算的擔保品。雖然這種擔保品不會減少餘額，也不包括在上表中，但如果客户的衍生交易的公允價值對公司有利，則可作為對可能出現的風險敞口的擔保。

扣除所有抵押品後的衍生應收款公允價值也不包括其他信用增強措施，如信用證。有關該公司使用擔保協議的更多信息，見注4.

下表彙總了在指定日期按衍生對手對公司衍生應收款(包括信貸衍生產品)的所有抵押品進行評級的情況。評級等級是基於公司的內部評級，通常與標準普爾和穆迪的評級相對應。



衍生應收款的評級概況
	March 31, 2018				2017年月31
額定當量 (百萬，比率除外)	抵押品暴露淨額		抵押品暴露淨額百分比		抵押品暴露淨額		抵押品暴露淨額百分比
AAA/AAA至AA-/Aa3	$	11,879	28	%	$	11,529	29	%
A+/A1至A-/A3	7,665		18		6,919		17
BBB+/Baa 1至BBB-/Baa 3	15,017		36		13,925		34
BB+/Ba1至B-/B3	7,148		17		7,397		18
CCC+/Caa1及以下	595		1		645		2
共計	$	42,304	100	%	$	40,415	100	%

如前所述，該公司使用抵押品協議來降低交易對手的信用風險。該公司受擔保品協議約束的場外衍生工具交易的百分比(不包括外匯現貨交易，這些交易通常由於其較短的到期日而不包括在擔保品協議範圍內)以及每日結算的集中清算交易的百分比。88%和90%在March 31, 2018和2017年月31分別。

信用衍生工具

該公司使用信用衍生品有兩個主要目的：第一，以做市商的身份；第二，作為最終用户，管理與各種風險敞口相關的公司自身的信用風險。

信貸組合管理活動

在公司的最終用户活動中包括用於減輕與傳統貸款活動(貸款和無資金承諾)相關的信用風險的信用衍生品，以及該公司批發業務中的衍生品對手方風險敞口(統稱為“信貸組合管理”活動)。關於信貸組合管理活動的資料見下表。



信用衍生工具在信用投資組合管理活動中的應用
	名義保護量買賣^(a)
(以百萬計)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
用於管理的信用衍生品：
貸款和貸款相關承諾	$	1,723	$	1,867
衍生應收款	14,643		15,742
信用衍生工具在信用投資組合管理活動中的應用	$	16,366	$	17,609


(a)	考慮到公司對每一基本參考實體或指數的購買或出售的淨保護，數額為淨額。

有關信貸衍生工具及信貸組合管理活動中使用的衍生工具的進一步資料，請參閲注中的信用衍生工具。4成本表格10-q，和注5摩根大通的2017年度報告。



信貸損失備抵

摩根大通信貸損失的備抵包括保留的消費者和批發貸款組合，以及公司的批發和某些與消費者貸款有關的承諾。

關於信貸損失備抵和相關管理判斷的組成部分的進一步討論，見公司在pages 67–69和注意事項12及本公司在第138-140頁及附註中使用的關鍵會計估計數。13摩根大通的2017年度報告。

信貸損失備抵至少每季度由CRO、CFO和公司主計長審查，並向董事會風險政策委員會(DRPC)和審計委員會報告。截至March 31, 2018，摩根大通認為，信貸損失備抵是適當的，足以吸收投資組合中可能存在的信貸損失。

信貸損失批發備抵額由2017年月31，主要是由於單一名稱驅動的石油和天然氣投資組合的備抵額減少所致。

信貸損失的消費者免税額相對於2017年月31，反映了穩定的信貸質量趨勢。

有關批發和消費者信貸組合的其他信息，請參見pages 50–56，以及消費信貸投資組合pages 45–49和注意事項11.



信貸損失備抵變動彙總表
	2018												2017
三個月到3月31日，	消費者，不包括信用卡			信用卡			批發			共計			消費者，不包括信用卡			信用卡			批發			共計
(百萬，比率除外)
貸款損失備抵
1月1日期初餘額，	$	4,579		$	4,884		$	4,141		$	13,604		$	5,198		$	4,034		$	4,544		$	13,776
總沖銷	284			1,291			65			1,640			847			1,086			26			1,959
總回收率	(138		)	(121		)	(46		)	(305		)	(159		)	(93		)	(53		)	(305		)
淨沖銷^(a)	146			1,170			19			1,335			688			993			(27		)	1,654
註銷pci貸款^(b)	20			—			—			20			24			—			—			24
貸款損失準備金	146			1,170			(189		)	1,127			442			993			(119		)	1,316
其他	1			—			(2		)	(1		)	(2		)	—			1			(1		)
截至3月31日期末餘額，	$	4,560		$	4,884		$	3,931		$	13,375		$	4,926		$	4,034		$	4,453		$	13,413
減值方法
資產專用^(c)	$	266		$	393		$	474		$	1,133		$	300		$	373		$	249		$	922
公式基礎	2,089			4,491			3,457			10,037			2,339			3,661			4,204			10,204
PCI	2,205			—			—			2,205			2,287			—			—			2,287
貸款損失備抵總額	$	4,560		$	4,884		$	3,931		$	13,375		$	4,926		$	4,034		$	4,453		$	13,413
與貸款有關的承付款備抵額
1月1日期初餘額，	$	33		$	—		$	1,035		$	1,068		$	26		$	—		$	1,052		$	1,078
與貸款有關的承付款準備金	—			—			38			38			—			—			(1		)	(1		)
其他	—			—			1			1			—			—			—			—
截至3月31日期末餘額，	$	33		$	—		$	1,074		$	1,107		$	26		$	—		$	1,051		$	1,077
減值方法
資產專用	$	—		$	—		$	167		$	167		$	—		$	—		$	228		$	228
公式基礎	33			—			907			940			26			—			823			849
與貸款有關的承付款備抵總額^(d)	$	33		$	—		$	1,074		$	1,107		$	26		$	—		$	1,051		$	1,077
信貸損失備抵總額	$	4,593		$	4,884		$	5,005		$	14,482		$	4,952		$	4,034		$	5,504		$	14,490
備忘錄：
留存貸款，期末	$	373,243		$	140,348		$	412,020		$	925,611		$	360,583		$	134,917		$	386,370		$	881,870
留存貸款平均數	372,739			142,830			404,859			920,428			366,098			137,112			382,367			885,577
PCI貸款，期末	29,505			—			3			29,508			34,385			—			3			34,388
信貸比率
留存貸款貸款損失備抵	1.22		%	3.48		%	0.95		%	1.44		%	1.37		%	2.99		%	1.15		%	1.52		%
留存非應計貸款貸款損失備抵^(e)	108			NM			247			230			112			NM			283			225
保留的非應計貸款的貸款損失備抵，不包括信用卡	108			NM			247			146			112			NM			283			157
淨沖銷率^(a)	0.16			3.32			0.02			0.59			0.76			2.94			(0.03		)	0.76
信貸比率，不包括住宅地產PCI貸款
留存貸款貸款損失備抵	0.69			3.48			0.95			1.25			0.81			2.99			1.15			1.31
留存非應計貸款貸款損失備抵^(e)	56			NM			247			192			60			NM			283			187
保留的非應計貸款的貸款損失備抵，不包括信用卡	56			NM			247			108			60			NM			283			119
淨沖銷率^(a)	0.17		%	3.32		%	0.02		%	0.61		%	0.84		%	2.94		%	(0.03		)%	0.79		%

注：上表中排除PCI貸款影響的財務措施為非GAAP財務措施。


(a)	為三個月結束2017，03月31日，不包括與學生貸款組合銷售有關的4.67億美元淨沖銷額，消費者的淨沖銷率(不包括信用卡)將為0.24%；企業總數將為0.54%；消費者(不包括信用卡和pci貸款)將為0.27%；而不包括pci在內的總公司將為0.57%。


(b)	當貸款池的實際損失超過購置時作為採購會計調整記錄的估計損失時，PCI貸款的核銷將記在貸款損失備抵項下。當從池中移除基礎貸款時，就會識別出pci貸款的註銷。


(c)	包括風險評級貸款，已被置於非應計狀態和貸款已修改在一個TDR。在tdr中修改的針對貸款損失的資產專用信用卡備抵額是根據貸款的原始合同利率計算的，不考慮任何增量懲罰率。


(d)	與貸款有關的承付款備抵在綜合資產負債表上的應付帳款和其他負債中列報。


(e)	該公司的政策通常是免除信用卡貸款的非權責發生制的地位，因為監管指南允許。

信貸損失準備金

下表列出了該公司為信貸損失準備的組成部分：



	三個月到3月31日，
	貸款損失準備金						與貸款有關的承付款準備金					所需經費總額信貸損失
(以百萬計)	2018			2017			2018		2017			2018			2017
消費者，不包括信用卡	$	146		$	442		$	—	$	—		$	146		$	442
信用卡	1,170			993			—		—			1,170			993
總消費者	1,316			1,435			—		—			1,316			1,435
批發	(189		)	(119		)	38		(1		)	(151		)	(120		)
共計	$	1,127		$	1,316		$	38	$	(1	)	$	1,165		$	1,315

季度討論

|||信貸損失準備金由於下列原因而減少：


•	信貸損失批發備抵淨減少1.7億美元，主要是單一名稱驅動的石油和天然氣投資組合，而前一年主要用於石油和天然氣的損失減少了9 300萬美元


•	和消費者


–	主要是信用卡業務的淨沖銷額增加1.02億美元，原因是對較新年份的調味符合預期，但部分抵消了住宅房地產投資組合中淨沖銷額的減少，反映出住房價格和拖欠款的持續改善，以及


–	沒有在前一年記錄的與出售學生貸款組合有關的2.18億美元的減記。



投資組合風險管理

投資組合風險是指財政部和首席投資官持有的與公司資產負債表或資產負債管理目標有關的投資證券組合或各種主要私人持有的金融資產和工具中管理的本金投資所產生的本金損失或預期收益減少的風險。投資的目的通常是在較長的時間內持有，因此，公司對這些投資的短期實現收益沒有預期。

投資證券風險

投資證券風險包括與本金和利息的拖欠有關的風險敞口。鑑於財政部和首席投資官通常投資於高質量的證券，這種風險被最小化了.在2018年3月31日，投資證券組合為$236.710億美元，而構成證券組合的證券的平均信用評級為AA+(在有外部評級的情況下，如果沒有，則主要基於與標準普爾和穆迪定義的評級相對應的內部評級)。有關投資證券組合的更多信息，請參見第29頁和注意事項9。有關投資組合固有的市場風險的進一步信息，請參閲pages 61–65。有關相關流動性風險的進一步信息，請參閲pages 38–42.

主要投資風險

本金投資通常是私人的、非交易的金融工具，代表所有權或其他形式的次級資本。本金投資涵蓋多個資產類別，既可用於獨立投資業務，也可作為更廣泛的業務平臺的一部分。越來越多的新的主要投資被用於加強或加速LOB的戰略業務計劃。公司的主要投資由各種LOB管理，並反映在各自的LOB財務結果中。自2018年月1日起，該公司採用了與確認和計量金融資產有關的新的會計準則。該指南的通過使以前按成本持有的某些主要投資組合的公允價值收益達到5.05億美元。有關更多信息，請參見注1.

截至2018及2017年月31，主要投資組合的賬面總值為204億美元和195億美元，分別包括以税收為導向的投資(例如負擔得起的住房和替代能源投資)成136億美元和140億美元分別私人股本、各種債務和股票工具的實際資產68億美元和55億美元分別。

關於公司投資組合風險管理治理和監督的討論，見摩根大通的第120頁2017年度報告。



市場風險管理

市場風險是與利率和外匯匯率、股票和商品價格、信貸息差或隱含波動等市場因素變化對短期和長期持有資產和負債價值的影響有關的風險。關於公司市場風險管理組織、用於衡量風險的工具、風險監測和控制以及風險識別和分類的討論，見市場風險管理上pages 121-128摩根大通2017年度報告。

風險價值

摩根大通利用風險價值(“VaR”)，一種統計風險度量，用於估計正常市場環境中不利市場波動可能造成的損失。該公司有一個單一的VaR框架作為計算風險管理VaR和監管VaR的基礎。

如var是以歷史數據為基礎的，它是衡量市場風險敞口和潛在損失的一個不完善的指標，不用於估計受壓力影響的市場狀況，也不用於管理潛在壓力事件的任何影響。. 此外，基於它們對現有歷史數據、有限的時間範圍和其他因素的依賴，VaR措施在衡量某些風險和預測損失，特別是那些與市場流動性不足和市場狀況突然或嚴重變化有關的風險和預測損失的能力方面，本質上是有限的。

對於某些產品，由於缺乏內在流動性和適當歷史數據的可用性，VaR中沒有包含特定的風險參數。該公司使用代理來估計這些產品和其他產品的VaR值，當日常時間序列不可用時。對於這些產品，如果使用實際的基於價格的時間序列，可能會影響所顯示的VaR結果。因此，該公司除了考慮VaR外，還考慮其他措施，如壓力測試和非統計措施，以獲取和管理其市場風險頭寸。有關更多信息，請參見pages 126-128摩根大通的2017年度報告。

公司的VaR模型計算定期得到評估和增強，以響應公司投資組合的變化、市場條件的變化、公司建模技術和測量方法的改進以及其他因素。這些變化可能會影響VaR結果的歷史比較。有關模型評審和批准的信息，請參閲第137頁摩根大通的2017年度報告。

公司的風險管理VaR的計算假設是一個為期一天的持有期和一個預期尾部損失的方法，接近95%的置信度。出於風險管理的目的，公司相信這種方法。提供一種穩定的VaR度量，它與業務線所做的日常風險管理決策緊密一致，並提供必要和適當的信息，以應對風險事件的基礎上，每天。該公司根據監管規則(“監管VaR”)分別計算每日累計VaR，用於根據“巴塞爾協議III”導出公司基於監管VaR的資本要求。有關風險管理VaR與監管VaR之間關鍵差異的進一步信息，請參閲摩根大通的第123頁2017年度報告。關於監管VaR和公司市場風險監管資本的其他組成部分(例如，基於VaR的度量、基於強調VaR的度量和相應的回溯測試)的更多信息，請參閲摩根大通的“巴塞爾III支柱3監管資本披露報告”，這些報告可在該公司的網站上查閲：

(http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/basel.cfm).

下表用95%的置信度顯示了公司風險管理VaR度量的結果。



總VaR
	三個月結束
	March 31, 2018										2017年月31										March 31, 2017
(以百萬計)	艾格。				敏			馬克斯			艾格。				敏			馬克斯			艾格。				敏			馬克斯
按風險類型分列的CIB交易VaR
固定收益	$	34			$	30		$	39		$	28			$	23		$	32		$	28			$	20		$	40
外匯	9				6			15			7				4			12			10				6			16
股票	17				15			22			14				12			19			11				8			14
商品和其他	5				4			6			6				5			7			8				5			10
多元化對CIB交易VaR的影響	(25		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(24		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(34		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
CIB交易VaR	40				35		^(b)	49		^(b)	31				25		^(b)	38		^(b)	23				14		^(b)	34		^(b)
信用組合VaR	3				3			4			4				3			6			10				9			12
CIB VaR的多元化效益	(3		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(3		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(8		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
CIB VaR	40				35		^(b)	51		^(b)	32				26		^(b)	39		^(b)	25				17		^(b)	38		^(b)

建行VaR	1				1			2			2				1			4			2				1			3
企業VaR	12				10			14			9				1			16			2				2			3
多樣化對其他VaR的好處	(1		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(1		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(1		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
其他VaR	12				10		^(b)	14		^(b)	10				2		^(b)	16		^(b)	3				3		^(b)	4		^(b)
多樣化對CIB和其他VaR的好處	(9		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(8		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)	(3		)	^(a)	NM		^(b)	NM		^(b)
總VaR	$	43			$	37	^(b)	$	53	^(b)	$	34			$	26	^(b)	$	42	^(b)	$	25			$	17	^(b)	$	37	^(b)


(a)	平均投資組合VaR小於上述組件的VaR之和，這是由於投資組合多樣化所致。多元化效應反映出風險不是完全相關的。


(b)	多樣化收益是指總VaR與每個報告的水平之間的差異及其各個組成部分的總和。多元化收益反映了VaR的非相加性，這是由於企業與風險類型之間的不完全相關性所致。每個投資組合的最大和最小VaR可能發生在不同的交易日，因此多樣化收益是沒有意義的。

季度業績

截至3月31日的三個月內，與上一季度相比，平均VaR總額增加了900萬美元。這一增長反映了一年曆史回顧期的較高波動性、股票和固定收益風險類型的風險敞口的變化，以及與採用新的確認和計量會計準則有關的以前按成本持有的某些股權投資。有關更多信息，請參見附註1。

年度結果

在截至3月31日的三個月中，與去年同期相比，平均VaR總額增加了1，800萬美元。平均VaR總額的增加主要是由於股票和固定收益風險類型的風險敞口情況發生了變化，納入了在2017第四季度上市的公司私人股本頭寸，以及對CIB VaR的某些投資。

隨着頭寸的變化、市場波動和多樣化收益的變化，VaR可能會有很大的變化。

無功回測

該公司通過反向測試評估其VaR方法的有效性，該方法將每日風險管理VaR結果與市場風險相關收入中實際確認的日損益進行比較。

該公司對與市場風險相關的損益的定義與巴塞爾協議III下銀行業監管機構的定義是一致的。根據這一定義，市場風險相關損益的定義是：公司風險管理VaR中包含的頭寸的損益(不包括費用、佣金、某些估值調整(如流動性和FVA)、淨利息收入以及日內交易產生的損益)。

下表將截至3月31日的三個月內與市場風險相關的實際損益與公司的風險管理VaR進行了比較。由於圖表顯示了與該公司風險管理VaR中包含的頭寸相關的市場風險損益，下表中的結果與該公司的“巴塞爾III支柱3監管資本披露報告”的市場風險部分中披露的市場風險部分的結果不同，該報告的基礎是適用於被覆蓋頭寸的監管VaR。圖表顯示，在截至2018年月31的三個月中，該公司觀察到了四個VaR迴歸測試的例外情況，並公佈了收益。40在...64天啊。

每日市場風險相關損益

相對於風險管理VaR(1天，95%的置信度)

截至2018年月31止的三個月

市場風險損益

風險管理VaR



一月	二月	三月

風險收益

VaR和敏感性指標説明瞭該公司的綜合資產負債表對市場變量變化的經濟敏感性。利率風險對公司報告的淨收益的影響也很重要，因為利率風險是公司的重大市場風險之一。利率風險不僅來自於交易活動，也來自於公司的傳統銀行活動，包括擴大貸款和信貸設施、接受存款和發行債務。該公司通過風險收益評估其結構性利率風險敞口，該風險衡量利率的變化將在多大程度上影響公司的淨利息收入和對利率敏感的費用。要獲得按業務分類的摘要，確定風險收益中包含的頭寸，請參見摩根大通2017年度報告第122頁的表格。

該公司為淨利息收入和某些對利率敏感的費用設定了基準，然後對以美元和其他貨幣(“非美元”貨幣)計價的利率敏感資產和負債的變化進行模擬。這種模擬主要包括留存貸款、存款、銀行存款、投資證券、長期債務和任何相關的利率對衝，不包括風險管理中的其他頭寸、VaR和其他基於敏感性的措施。正如摩根大通2017年度報告第122頁所述。

風險收益方案利用多個假設來估計這一基線在未來12個月內的潛在變化.這些設想方案考慮了基準利率變化以及存款定價敏感性、可選性和產品組合變化對風險敞口的影響。這些方案包括預測的資產負債表變化，以及模擬的預付和再投資行為，但不包括對公司應對任何這種瞬時利率變化可能採取的行動的假設。抵押貸款提前還款假設是基於假設利率與基礎合同利率、起始時間以及根據歷史經驗定期更新的其他因素。基線和假設情況中存款的定價敏感性使用假設支付的利率，這可能與由於時間延遲和其他因素而支付的實際利率不同。該公司的風險收益預期是根據公司資產負債表組成的變化、市場條件的變化、公司模擬的改進和其他因素，定期進行評估和加強。

下表列出了該公司的美元敏感性。



摩根大通12個月的風險收益敏感性簡介
美元	瞬時變化率
(以十億計)	+200 bps		+100 bps		-100 bps			-200 bps
March 31, 2018	$	2.0	$	1.3	$	(2.6	)	NM	^(a)
2017年月31	$	2.4	$	1.7	$	(3.6	)	NM	^(a)


(a)	考慮到市場利率水平，這些下行的平行風險收益情景被認為是沒有意義的。

該公司對利率的敏感性很大程度上是由於資產重新定價的速度快於存款。

該公司對200個基點和100個基點瞬時利率的淨敏感性分別下降了約4億美元，而該公司對100個基點的淨敏感性與2017年月31相比下降了10億美元。這些下降的主要原因是更新了公司的基準，以反映較高的利率。由於較高的利率反映在公司的基線中，我們對利率變化的敏感性預計將不那麼顯著。

短期加息200個基點和100個基點的非美元敏感性，將分別在3月31日和2018年月日對淨利息收入產生大約8億美元和5億美元的收益。和12月31日，2017。非美元對利率瞬間下降200個基點和100個基點的敏感性對該公司在2018年3月31日的風險收益並不重要。和12月31日，2017。

另外，該公司採用的另一種美元利率方案--包括一個更陡峭的收益率曲線，其長期利率上升100個基點，短期利率維持在目前水平--導致2018年3月31日12個月的淨利息收益約為6億美元和7億美元。和12月31日，2017。在這種情況下，淨利息收入的增加反映了公司以較高的長期利率進行再投資，而融資成本保持不變。在2018年月31日，可比的非美元方案的結果對該公司來説並不重要。和12月31日，2017。

其他基於敏感性的措施

該公司通過評估相關市場變量的變化對淨收入和保監處的潛在影響來量化某些投資和籌資活動的市場風險。有關這些職位的補充信息

請參閲摩根大通第122頁的風險識別和分類表。2017年度報告。

下表為未包括在VaR或風險收益中的市場風險敏感工具對淨收入或oci的潛在影響。在適當情況下，用於套期保值的工具與被套期保值的頭寸一起報告。下表所披露的敏感性可能並不代表在2018和2017年月31和12月31日可能實現的實際損益，因為市場參數在不同期限之間的變化可能有所不同，並不意味着管理層對這些敏感性未來惡化的預期。



收益/(損失)(以百萬計)			March 31, 2018			2017年月31
活動	描述	靈敏度測量	March 31, 2018			2017年月31

投資活動
投資管理活動	包括種子資本和相關對衝基金；以及基金共同投資。	市值下跌10%	$	(117	)	$	(110	)
其他投資	包括按公允價值持有的私人股本和其他投資	市值下跌10%	(342		)	(338		)

供資活動
非美元有限公司	表示用於對衝非美元有限公司外匯風險的衍生工具的基礎風險。^(a)	1個基點平行收緊交叉貨幣基礎	(9		)	(10		)
非美元有限公司對衝外幣(“外匯”)風險	主要代表外匯對衍生工具公允價值的重估。^(a)	貨幣貶值10%	1			(13		)
衍生工具-融資利差風險	與衍生工具有關的息差變動的影響	利差平行增加1個基點	(6		)	(6		)
公允價值期權選擇負債-融資價差風險	與公允價值期權選擇負債相關的利差變動的影響^(a)	利差平行增加1個基點	26			22
公允價值期權選擇負債-利率敏感性	公司自身信用利差變化對公允價值期權負債的利率敏感性^(a)	利差平行增加1個基點	(1		)	(1		)


(a)	通過保監處確認的影響。



國家風險管理

該公司有一個國家風險管理框架，用於監測和評估金融、經濟、政治或其他重大發展如何對該公司對某一特定國家或一組國家的風險敞口的價值產生不利影響。國家風險管理小組積極監測引起國家風險的各種投資組合，以確保公司的國家風險敞口多樣化，並且鑑於公司的戰略和相對於一個國家的風險承受能力，風險敞口水平是適當的。

國家風險管理定期設計和運行量身定製的壓力情景，以測試個別國家或國家集團的脆弱性，以應對具體或潛在的市場事件、部門業績關切和地緣政治風險。這些量身定做的壓力結果用於在必要時為整個公司的潛在風險減少提供信息。

關於該公司國家風險管理組織的進一步討論；識別和測量；壓力測試；監測和控制；以及報告，見pages 129–130摩根大通的2017年度報告。

下表按國家(不包括美國)列出了該公司截至March 31, 2018。根據公司內部國家風險管理方法，選定的國家代表公司按國家分列的最大總風險，並不代表公司對任何實際或潛在不利信貸條件的看法。由於客户活動和市場流動，國家風險敞口可能在不同時期波動。



前20名國家(不包括美國)^(a)
	March 31, 2018
(以十億計)	貸款和存款^(b)		交易和投資^(c)(d)		其他^(e)		總曝光量
德國	$	49.1	$	12.8	$	0.3	$	62.2
聯合王國	28.3		10.9		8.0		47.2
日本	17.7		5.0		0.3		23.0
法國	14.4		5.4		0.3		20.1
中國	10.2		7.7		1.1		19.0
加拿大	12.8		3.8		0.2		16.8
瑞士	11.1		1.1		3.4		15.6
印度	5.8		7.2		1.3		14.3
澳大利亞	6.0		5.6		0.3		11.9
盧森堡	9.5		0.8		—		10.3
荷蘭	7.7		1.8		0.6		10.1
西班牙	6.4		2.1		0.1		8.6
韓國	4.3		3.0		0.1		7.4
巴西	4.6		2.8		—		7.4
香港	3.6		1.0		1.8		6.4
新加坡	3.3		1.2		1.9		6.4
墨西哥	4.3		1.0		—		5.3
意大利	2.8		2.3		0.1		5.2
沙特阿拉伯	4.0		0.9		—		4.9
比利時	2.6		1.8		—		4.4


(a)	國家曝光超過85%的企業範圍內，非美國的接觸。


(b)	貸款和存款包括貸款和應計未收利息(扣除抵押品和貸款損失備抵)、銀行存款(包括中央銀行)、承兑、其他貨幣資產、已簽發的參與信用證，以及未使用的發放信貸承諾。不包括日內和營業風險，例如從結算和結算活動。


(c)	包括做市盤存、AFS證券、衍生品交易對手敞口、證券融資、抵押品和套期保值等.


(d)	包括單個參考實體(“單一名稱”)、索引和其他多個參考實體交易，其中一個或多個基礎參考實體位於上表所列國家。


(e)	包括投資於當地實體的資本和實物商品庫存。



公司使用的關鍵會計估計數

摩根大通其會計政策和估計數的使用是瞭解其報告結果的一個組成部分。該公司最複雜的會計估計要求管理層作出判斷，以確定資產和負債的適當賬面價值。該公司制定了政策和控制程序，以確保評估方法，包括作為這些方法的一部分所作的任何判斷，都受到良好的控制，獨立審查，並在各個時期得到一致的應用。所採用的方法和作出的判斷，除其他因素外，反映了資產或負債的性質以及相關的業務和風險管理戰略，這些戰略可能因公司的業務和投資組合而有所不同。此外，這些政策和程序旨在確保以適當的方式改變方法的過程。該公司認為，確定其資產和負債的賬面價值的估計是恰當的。以下是公司重要會計估計的簡要描述，涉及重大判斷。

信貸損失備抵

摩根大通信貸損失的備抵包括保留的消費者和批發貸款組合，以及公司的批發和某些與消費者貸款有關的承諾。貸款損失備抵的目的是調整公司貸款資產的賬面價值，以反映截至資產負債表日貸款組合中可能存在的信貸損失。類似地，貸款相關承付款的備抵是為了涵蓋截至資產負債表日與貸款相關的承付款組合中可能存在的信貸損失。

信貸損失備抵包括一個基於公式的組成部分、一個特定資產組成部分和一個與pci貸款相關的組成部分。這些組成部分的確定涉及到對若干問題的重大判斷。關於確定公司信貸損失備抵額的這些組成部分、判斷領域和方法的進一步討論，見pages 117–119, 第138頁和注意事項13摩根大通的2017年度報告；見pages 57–59和注意事項12本表格第10-Q節。

如討論中所指出的第138頁摩根大通的2017年度報告中，公司的信貸損失備抵對眾多因素敏感，這些因素可能因投資組合不同而有所不同。經濟狀況的變化或公司的假設和估計的變化可能會影響其對資產負債表日投資組合中固有的可能信貸損失的估計。公司在估算信貸損失備抵時，使用其最佳判斷來評估這些經濟狀況和損失數據，並且這些估計數將根據基礎外部或公司特定歷史數據的變化進行定期改進。見注12本表格10-Q供進一步討論.

為了説明某些替代判斷的潛在規模，該公司估計，以下輸入的變化將對公司模擬的信貸損失估計產生以下影響：March 31, 2018,

不考慮公司貸款損失備抵中其他投入的任何抵消或相關影響：


•	合併5%住房價格下降和失業率比目前水平上升100個基點可能意味着：


◦	對模擬的信貸損失估計值的增加，大約為5.25億美元用於PCI貸款。


◦	年信用損失估計模型的增加約為1億美元適用於住宅房地產貸款，不包括PCI貸款。


•	就信用卡貸款而言，失業率較現時水平上升100個基點，可能意味着每年估計的信貸損失估計數會增加約100基點。8.5億美元.


•	如果違約概率(“pd”)因素與該公司對整個批發貸款組合的內部風險評級下調一個等級相一致，則可能意味着該公司模擬的信貸損失估計值增加了大約。15億美元.


•	該公司整個批發貸款組合的違約估計損失(“LGD”)增加100個基點可能意味着該公司模擬的信貸損失估計值增加約為100基點2億美元.

這些敏感性分析的目的是表明假設替代假設對模擬損失估計的孤立影響。上述投入的變化並不意味着管理層對這些風險因素今後惡化的預期。此外，這些分析並不打算估計貸款損失總備抵額的變化，這也將受到適用於建模損失估計的判斷管理的影響，以反映基於當時的情況和條件的這些建模損失估計的不確定性和不精確性。

很難估計具體因素的潛在變化會如何影響信貸損失的總體備抵，因為管理部門在估計信貸損失備抵時考慮到各種因素和投入。這些因素和投入的變化可能不會以相同的速度發生，而且在所有地理區域或產品類型之間也可能不一致，因素的變化可能在方向上不一致，因此一個因素的改進可能抵消其他因素的惡化。此外，很難預測具體經濟條件或假設的變化會如何影響借款人的行為或管理層在估計信貸損失備抵時考慮的其他因素。鑑於公司在評估與損失估計有關的風險因素時所遵循的程序和作出的判斷，管理層認為，目前對信貸損失備抵的估計是適當的。

金融工具、管理系統和商品庫存的公允價值

按公允價值計量的資產

下表包括按公允價值計量的公司資產和按估值等級第3級分類的這類資產的部分。有關更多信息，請參見注2.



March 31, 2018 (十億美元，比率除外)	按公允價值計算的資產總額		第三級資產共計
交易---債務和股票工具	$	355.3	$	5.3
衍生應收款^(a)	56.9		6.2
交易資產	412.2		11.5
AFS債務證券	209.1		0.2
貸款	2.9		0.4
管理系統更新系統	6.2		6.2
其他	33.0		1.2
資產總額計量按公允價值定期計算	$	663.4	$	19.5
按公允價值計量的非經常性資產總額	1.7		0.7
資產總額計量按公允價值計算	$	665.1	$	20.2
公司資產總額	$	2,609.8
第三級資產佔公司總資產的百分比^(a)			0.8		%
按公允價值計算的第三級資產佔公司總資產的百分比^(a)			3.0		%


(a)	就上表而言，衍生應收款總額反映了淨結算調整的影響；然而，62億美元被歸類為第3級的衍生應收款不反映淨結算調整，因為這種淨額結算與基於資產估值投入透明度的列報方式無關。如果採用淨額結算，包括與現金擔保品有關的淨收益，則三級餘額將減少。

估價

估計公允價值需要運用判斷。所需判斷的類型和水平在很大程度上取決於公司可觀察到的市場信息的數量。對於使用內部開發的估值模型和其他估值技術進行估值的工具，這些工具使用大量無法觀察到的投入，因此屬於估值等級的第3級，用於估計公允價值的判斷比在估計第1和第2級內的工具的公允價值時所需的判斷更為重要。

在對第3級內的工具進行公允價值估計時，管理部門必須首先確定要使用的適當的估價技術。第二，某些重要投入缺乏可觀測性，需要管理層評估所有相關的經驗數據，以得出估值投入，例如，交易細節、收益率曲線、利率、提前還款率、違約率、波動率、相關性、股票或債務價格、可比工具的估值、外匯匯率和信貸曲線。關於三級工具的估值，包括所使用的不可觀測的投入的進一步討論，見注2.

對於第2級和第3級的工具，管理層的判斷必須適用於評估適當的估值調整水平，以反映交易對手信貸質量、公司的信譽、市場融資率、流動性考慮因素、不可觀測的參數，以及符合特定標準的投資組合的淨敞口風險頭寸的大小。所作的判斷通常受到產品類型及其具體合同條款以及產品或整個市場的流動性水平的影響。關於公司適用的估價調整的進一步討論，見注2.

在估計不可觀測的市場輸入或其他因素時不精確可能會影響某一特定頭寸記錄的損益數額。此外，雖然公司認為其估值方法與其他市場參與者的估值方法相一致，但所使用的方法和假設反映了管理層的判斷，並可能因公司的業務和投資組合而有所不同。

公司在確定公允價值時使用各種方法和假設。使用與公司所用方法或假設不同的方法或假設，可能導致在報告日對公允價值的不同估計。關於公司估值過程和等級的詳細討論，以及對個別金融工具的公允價值的確定，見注2.

商譽減損

管理層在測試商譽是否受損時，會運用重大判斷。與每項業務合併相關的商譽和其他無形資產分配給相關報告單位進行商譽減值測試。有關與商譽減值相關的重要估值判斷的説明，請參閲摩根大通(JPMorgan Chase)第139至140頁的親善減值。2017年度報告。

最後三個月March 31, 2018，該公司回顧了當前的經濟狀況、經營業績、目前估計的股本市場成本以及對其所有業務業績的事先預測。根據這些審查，該公司的結論是，分配給其報告單位的商譽截至March 31, 2018.

經營業績下降、信貸損失增加、股本要求增加、經濟或市場條件惡化、不利的監管或立法變化或估計的股本市場成本增加，可能導致公司報告單位的估計公允價值或相關商譽在未來下降，這可能導致對收益產生重大減值。未來時期與相關商譽的某些部分有關。

有關善意的其他信息，請參閲注14.

信用卡獎勵責任

摩根大通(JPMorganChase)提供各種獎勵計劃的信用卡，允許持卡人根據他們的賬户活動和獎勵計劃的條款和條件獲得獎勵積分。一般來説，符合條件的持卡人所能獲得的積分是沒有限制的，積分也不會過期，而且積分可以得到各種獎勵，包括現金(主要是以賬户信用的形式)、禮品卡和旅行。該公司保持獎勵責任，這代表了估計的獎勵點數的成本，並預期將由持卡人贖回。獎勵責任對各種假設很敏感，包括每一個獎勵計劃的每一個點的成本和贖回率，這些都是定期評估的。負債應計為持卡人獲得的利益，並在持卡人贖回積分時減少。這一負債在2018和2017年3月31日為49億美元，記錄在綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中。

所得税

有關與所得税會計有關的重要假設、判斷和解釋的説明，見摩根大通2017年度報告第140頁注1和所得税。

訴訟準備金

關於與建立訴訟準備金有關的重要估計和判決的説明，見注22表格10-q及注29摩根大通的2017年度報告。



會計和報告發展



財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)自2018年月日起採用的準則

標準	指導摘要	對財務報表的影響

收入確認---與客户簽訂合同的收入五月份	• 要求在轉讓貨物或服務的控制權時確認與客户簽訂的合同收入，其金額應與預期收到的考慮數額一致。改變某些合同費用的會計核算，包括是否可在綜合收入報表中抵消這些費用，並要求進一步披露收入和合同費用。	• 採用了2018. 詳情見注1。
承認和金融資產和金融負債的計量 2016年月日	*要求以公允價值計量某些權益工具，並確認公允價值在收入中的變化。 ·提供一種衡量股權證券的替代辦法，而不需要隨時確定公允價值，則以成本減去減值(如果有的話)，加上或減去同一發行人相同或類似投資的可觀察價格變化。任何此類價格變化都反映在收養期間開始的收益中。	·2018年月1日通過。詳情見注1。
現金流量表中某些現金收入和現金付款的分類 #date0#	·對某些現金流量的分類作出有針對性的修正，包括處理零息票債務票據的結算付款和從權益法投資中得到的分配。	·2018年月1日通過。 ·指南的通過沒有實質性影響，因為該公司要麼遵守了修正案，要麼適用的數額無關緊要。
現金流量表中限制現金的處理 #date0#	*在核對現金流量表的期初和期末現金結存時，限制現金必須與無限制現金相結合。 ·需要更多披露，以補充現金流量表。	·2018年月1日通過。詳情見注1。



自2018年月一日起採用的FASB標準(續)

標準	指導摘要	對財務報表的影響

企業的定義 2017年月日	·縮小了企業的定義，並澄清説，要被視為企業，所獲得(或處置)的總資產的公允價值實質上不得集中在單一的可識別資產或一組類似資產中。 ·此外，該定義現在要求，一套活動和資產至少必須包括一項投入和一個實質性進程，這些投入和實質性進程共同對創造產出的能力作出重大貢獻。	·2018年月1日通過。通過指南沒有任何影響，因為它是前瞻性的。在採用之後，較少的交易將被視為企業的收購或處置。
定期養卹金淨成本和淨定期退休後福利費用的列報二00三年三月	·要求定期養卹金淨額的服務費用部分和退休後福利費用在其他構成部分的收入綜合報表(例如資產預期收益、利息費用、損益攤銷和先前服務費用)中單獨列報。	·2018年月1日通過。詳情見注1。
購買的可贖回債務證券的溢價攤銷二00三年三月	·要求對債務證券的最早贖回日期攤銷溢價，這些債券具有明確的、非附條件的、可在固定價格和預置日期贖回的特徵。 ·不影響貼現持有的債務證券；折扣繼續攤銷至合同到期日。	·2018年月1日通過。詳情見注1。
套期會計 #date0#	·使會計與風險管理活動的經濟學保持一致。 ·擴大某些利率風險對衝工具的能力，使其有資格進行對衝會計。 ·允許在保監處確認現金流量對衝和淨投資對衝的無效。 ·允許在通過時進行選舉，將某些被歸類為持有至到期的投資證券轉讓給可供出售的證券。 ·簡化了對衝文檔的要求。	·2018年月1日通過。詳情見注1。
AOCI中某些税收影響的重新分類二月份	允許將TCJA對AOCI內項目的所得税影響改敍為留存收益，以便AOCI內項目的税收效果反映適當的税率。	·2018年月1日通過。詳情見注1。



已發出但尚未採用的FASB標準

標準	指導摘要	對財務報表的影響

租賃二月份	·要求承租人將綜合資產負債表上超過12個月的所有租賃確認為租賃負債，並擁有相應的使用權資產。 ·要求承租人和出租人使用與現有租賃會計相類似的原則對大多數租賃進行分類，但取消了“亮線”分類測試。 ·允許該公司按照現行準則，對其現有租約進行總體核算，但增量資產負債表確認除外。 ·擴大質量和數量租賃披露。 *可採用經修正的累積效應方法，其中指南僅適用於最初適用之日的現有合同，以及在該日之後處理的新合同[，或在生效日期對留存收益進行累積效應調整。].	規定的生效日期：2019年月1日。^(a) 該公司正在實施中，包括評估其租賃活動和某些嵌入租賃合同。作為承租人，該公司正在開發基於租賃付款現值的使用權資產和租賃負債估算方法。摩根大通預計將確認租賃負債和相應的使用權資產(按其現值計算)，這些資產主要與摩根大通2017年度報告附註28披露的運營租賃所要求的100億美元未來最低支付額有關。然而，有待資產負債表確認的全部合同及其初步計量仍在評估之中。該公司預計不會在其合併收入報表中確認經營租賃費用方面發生重大變化。 ·該公司計劃於2019年月一日採用新的指導方針。
金融工具-信貸損失 #date0#	*取代現有的已發生損失減值準則，併為按攤銷成本承擔的金融資產建立一個單一備抵框架，這將反映管理層對金融資產全部剩餘預期壽命的信貸損失估計數。 ·取消對PCI貸款的現有指導，並要求確認對購買的金融資產的預期信貸損失的備抵，因為自發生以來信貸狀況惡化幅度不大。 ·修訂現有的AFS證券減值指南，以納入備抵，以便在發行人的信貸有所改善的情況下，扭轉減值損失。 ·需要在報告所述期間開始時對留存收益進行累積效應調整。	規定的生效日期：2020年月1日。^(a) ·該公司已經建立了一個跨部門的跨部門治理結構，提供執行監督。該公司繼續確定關鍵的解釋問題，目前正在開發和實施符合新標準要求的預期信用損失模型。 ·該公司預計，新的指導方針將導致其信貸損失備抵額增加，原因包括： 1.與公司貸款和承付款有關的備抵額將增加，以彌補投資組合剩餘全部預期壽命內的信貸損失，並將考慮未來宏觀經濟狀況的預期變化 2.pci貸款的不可累積差額將被確認為備抵，並將因相關貸款的賬面價值增加而抵消。 3.將為非機構htm證券的估計信用損失提供備抵。津貼增加的程度正在評估之中，但將取決於該公司在通過之日的投資組合的性質和特點，以及該日的宏觀經濟狀況和預測。 ·該公司計劃於2020年月一日採用新的指導方針。
善意 2017年月日	要求在報告單位的估計公允價值低於其賬面價值時確認減值損失。 ·取消目前指南中的第二個條件，即只有當估計的商譽隱含公允價值低於其賬面價值時，才能確認減值損失。	規定的生效日期：2020年月1日。^(a) ·根據目前的減值測試結果，該公司預計不會對合並財務報表產生重大影響。 ·通過後，該指南可能會因取消第二個條件而導致更頻繁的商譽損害損失。 ·該公司正在評估採用的時機。


(a)	允許提前收養。



前瞻性陳述

該公司不時作出並將作出前瞻性聲明.這些陳述可以通過它們與歷史或當前事實無關的事實來確定。前瞻性陳述經常使用諸如“預期”、“目標”、“預期”、“估計”、“意圖”、“計劃”、“目標”、“相信”或其他類似的詞語。前瞻性聲明提供了摩根大通目前對未來事件、環境、結果或願望的預期或預測。摩根大通(JPMorganChase)以10-Q形式披露的信息包含了1995“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性聲明。該公司還可以在其向SEC提交或提供的其他文件中做出前瞻性陳述。此外，公司的高級管理層也可以向投資者、分析師、媒體代表和其他人口頭髮表前瞻性聲明。

所有前瞻性的陳述，就其性質而言，都會受到風險和不確定性的影響，其中許多都是公司無法控制的。摩根大通未來的實際業績可能與其前瞻性聲明中的結果大相徑庭。雖然無法保證任何風險和不確定因素或風險因素清單都是完整的，但以下是某些可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果不同的因素：


•	地方、區域和全球商業、經濟和政治條件以及地緣政治事件；


•	法律和監管要求的變化，包括影響公司業務的資本和流動性要求，以及公司滿足這些要求的能力；


•	加強監管和政府對摩根大通業務做法的監督和審查，包括與零售客户的交易；


•	貿易、貨幣和財政政策及法律的變化；


•	所得税法律、法規的變化；


•	證券和資本市場行為，包括市場流動性和波動性的變化；


•	投資者情緒或消費者消費或儲蓄行為的變化；


•	公司有效管理其資本和流動性的能力，包括銀行監管機構批准其資本計劃的能力；


•	分配給公司或其子公司的信用評級的變化；


•	損害公司聲譽；


•	公司有效應對經濟放緩或其他經濟或市場混亂的能力；


•	公司、其對手方或競爭對手提出的技術變革；


•	公司業務簡化舉措的成功及其控制議程的有效性；


•	公司開發新產品和新服務的能力，以及公司以前出售的產品或服務(包括但不限於抵押貸款和資產支持證券)要求公司承擔債務或吸收在啟動或啟動時未設想的損失的程度；


•	市場對公司新的和現有的產品和服務的接受，以及公司創新和增加市場份額的能力；


•	公司吸引和留住合格員工的能力；


•	公司控制費用的能力；


•	競爭壓力；


•	公司客户和對手方信貸質量的變化；


•	公司的風險管理框架、披露控制和程序以及財務報告的內部控制是否充分；


•	不利的司法或監管程序；


•	改變適用的會計政策，包括採用新的會計準則；


•	公司確定某些資產和負債的準確價值的能力；


•	自然災害、人為災害、災難、衝突的發生和企業有效應對上述幹擾的能力；


•	公司有能力維護其財務、會計、技術、數據處理等業務系統和設施的安全；


•	公司有能力抵禦其運營系統或第三方系統的任何故障可能造成的中斷；


•	公司有能力有效地抵禦未經授權的各方的網絡攻擊和其他企圖獲取公司或其客户的信息或擾亂公司系統的能力；以及


•	第一部分詳述的其他風險和不確定因素，

項目1A：摩根大通的風險因素2017截至年底的表格10至K年度年報2017年月31.

該公司或其代表所作的任何前瞻性聲明，僅在作出之日為止才能發表，而摩根大通(JPMorgan Chase)也不承諾更新任何前瞻性聲明。不過，讀者應參閲該公司日後在表格10-K的任何年度報告、10-Q表格的季報，或表格8-K的現行報告中所作的前瞻性的進一步披露。

摩根大通公司

收入綜合報表(未經審計)



	三個月結束三月三十一日，
(單位：百萬，但每股數據除外)	2018			2017
收入
投資銀行費用	$	1,736		$	1,880
本金交易	3,952			3,582
與借貸及存款有關的費用	1,477			1,448
資產管理、行政和佣金	4,309			3,877
投資證券損失	(245		)	(3		)
按揭費用及有關收入	465			406
卡片收入	1,275			914
其他收入	1,626			771
無利息收入	14,595			12,875
利息收入	17,695			15,042
利息費用	4,383			2,978
淨利息收入	13,312			12,064
淨收入總額	27,907			24,939

信貸損失準備金	1,165			1,315

無利息費用
補償費用	8,862			8,256
佔用費用	888			961
技術、通信和設備費用	2,054			1,834
專業和外部服務	2,121			1,792
市場營銷	800			713
其他費用	1,355			1,727
非利息費用總額	16,080			15,283
所得税支出前收入	10,662			8,341
所得税費用	1,950			1,893
淨收益	$	8,712		$	6,448
適用於普通股股東的淨收入	$	8,238		$	5,975
普通股淨收入數據
每股基本收益	$	2.38		$	1.66
稀釋每股收益	2.37			1.65

加權平均基本股	3,458.3			3,601.7
加權平均稀釋股	3,479.5			3,630.4
按普通股申報的現金紅利	$	0.56		$	0.50

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

綜合財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。

摩根大通公司

綜合收入報表(未經審計)



	三個月結束三月三十一日，
(以百萬計)	2018			2017
淨收益	$	8,712		$	6,448
其他綜合收入/(損失)，税後
投資證券未實現損益	(1,234		)	238
翻譯調整，除以模糊限制數	27			7
公允價值套期保值	(40		)	納
現金流套期保值	(73		)	91
確定養卹金和OPEB計劃	21			(15		)
公允價值期權選擇負債	267			(69		)
税後其他綜合收入/(損失)共計	(1,032		)	252
綜合收入	$	7,680		$	6,700

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。有關更多信息，請參見附註1。

綜合財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。

摩根大通公司

合併資產負債表(未經審計)



(除共享數據外，以百萬計)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
資產
現金和銀行應付款項	$	24,834		$	25,898
銀行存款	389,978			405,406
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券(包括$13,523 和14，732美元的公允價值)	247,608			198,422
借入的證券(包括 $3,023 和3，049美元的公允價值)	116,132			105,112
交易資產(包括$125,957 and $110,061)	412,282			381,844
投資證券(包括$209,146 的公允價值和資產認捐202，225美元$16,414 and $17,969)	238,188			249,958
貸款(包括在內)$2,908 和按公允價值計算的2，508美元)	934,424			930,697
貸款損失備抵	(13,375		)	(13,604		)
貸款，扣除貸款損失備抵後	921,049			917,093
應計利息和應收賬款	72,659			67,729
房地和設備	14,382			14,159
商譽、管理系統和其他無形資產	54,533			54,392
其他資產(包括$17,124 和16，128美元的公允價值和資產質押$1,314 and $1,526)	118,140			113,587
總資產^(a)	$	2,609,785		$	2,533,600
負債
存款(包括在內)$20,170 和按公允價值計算的21 321美元)	$	1,486,961		$	1,443,982
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券(包括$735及按公允價值計算的697元)	179,091			158,916
短期借款(包括$8,823和按公允價值計算的9 191美元)	62,667			51,802
交易負債	136,537			123,663
應付帳款和其他負債(包括$9,968 和按公允價值計算的9 208美元)	192,295			189,383
由合併後的VIEs發放的實益權益(包括$7及按公允價值計算的$45)	21,584			26,081
長期債務(包括$49,152和按公允價值計算的47，519美元)	274,449			284,080
負債總額^(a)	2,353,584			2,277,907
承付款和意外開支(見附註20、21和22)
股東權益
優先股(面值1美元；授權股票200 000 000股；發行) 2,606,750股份)	26,068			26,068
普通股(面值1美元；核定股票9，000，000，000股；發行)4,104,933,895 股份)	4,105			4,105
額外已付資本	89,211			90,579
留存收益	183,855			177,676
累積其他綜合損失	(1,063		)	(119		)
持有限制性股票單位(“RSU”)信託的股份，按成本計算(472,953股份)	(21		)	(21		)
國庫股票，按成本計算(700,156,973 and 679,635,064 shares)	(45,954		)	(42,595		)
股東權益總額	256,201			255,693
負債和股東權益共計	$	2,609,785		$	2,533,600

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

(a)

下表列出與VIEs有關的資產和負債信息，這些資產和負債由公司合併March 31, 2018，和2017年月31。合併後的VIEs的資產用於結清這些實體的負債。實益權益的持有人一般不會求助於...的一般信貸。摩根大通。下表中的資產和負債包括合併後的VIEs的第三方資產和負債，不包括在合併中消除的公司間結餘。關於進一步的討論，請參見注13.



(以百萬計)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
資產
交易資產	$	1,222	$	1,449
貸款	57,416		68,995
所有其他資產	2,410		2,674
總資產	$	61,048	$	73,118
負債
由合併後的VIEs發行的實益權益	$	21,584	$	26,081
所有其他負債	348		349
負債總額	$	21,932	$	26,430

綜合財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。

摩根大通公司

股東權益變動綜合報表(未經審計)



	三個月到3月31日，
(單位：百萬，但每股數據除外)	2018			2017
優先股
1月1日和3月31日結餘	$	26,068		$	26,068
普通股
1月1日和3月31日結餘	4,105			4,105
額外已付資本
1月1日結餘	90,579			91,627
已發行的股份及發行普通股的承諾，以僱員分享為基礎的補償獎勵，及有關的税務影響	(1,307		)	(1,087		)
其他	(61		)	(145		)
3月31日結餘	89,211			90,395
留存收益
1月1日結餘	177,676			162,440
會計原則變化的累積效應	(183		)	—
淨收益	8,712			6,448
宣佈的紅利：
優先股	(409		)	(412		)
普通股($0.56 及每股0.50元)	(1,941		)	(1,813		)
3月31日結餘	183,855			166,663
累計其他綜合收入/(損失)
1月1日結餘	(119		)	(1,175		)
會計原則變化的累積效應	88			—
其他綜合收入/(損失)	(1,032		)	252
3月31日結餘	(1,063		)	(923		)
按成本計算，在RSU信託公司持有的股份
1月1日和3月31日結餘	(21		)	(21		)
國庫股票，按成本計算
1月1日結餘	(42,595		)	(28,854		)
回購	(4,671		)	(2,832		)
再發行	1,312			1,262
3月31日結餘	(45,954		)	(30,424		)
股東權益總額	$	256,201		$	255,863

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。有關更多信息，請參見附註1。

綜合財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。

摩根大通公司

現金流量表(未經審計)



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
經營活動
淨收益	$	8,712		$	6,448
調整數，將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬：
信貸損失準備金	1,165			1,315
折舊和攤銷	1,797			1,464
遞延税(福利)/費用	(175		)	629
其他	951			604
貸款的來源及購買	(20,010		)	(24,594		)
銷售、證券化和待售貸款的償付收益	18,300			21,262
淨變動：
交易資產	(37,231		)	(17,654		)
借入證券	(11,047		)	4,177
應計利息和應收賬款	(5,009		)	(7,767		)
其他資產	(3,929		)	11,826
交易負債	11,855			(11,518		)
應付帳款和其他負債	(90		)	(11,543		)
其他業務調整數	(398		)	2,792
業務活動中使用的淨現金	(35,109		)	(22,559		)
投資活動
淨變動：
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	(49,179		)	39,380
持有至到期證券：
付款和到期日收益	698			1,193
採購	(4,686		)	—
可供出售的債務證券：
付款和到期日收益	10,785			14,522
銷售收入	16,697			12,751
採購	(14,680		)	(20,416		)
以投資換貸款的銷售及證券化收益	4,219			2,251
其他貸款變動淨額	(8,226		)	(2,545		)
所有其他投資活動，淨額	(649		)	(24		)
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額	(45,021		)	47,112
籌資活動
淨變動：
存款	49,429			35,930
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	20,185			17,655
短期借款	11,029			4,308
由合併後的VIEs發行的實益權益	(93		)	146
長期借款收益	19,916			16,538
長期借款的支付	(31,887		)	(26,049		)
購回國庫券	(4,671		)	(2,832		)
支付的股息	(2,236		)	(2,045		)
所有其他籌資活動，淨額	(1,083		)	(46		)
籌資活動提供的現金淨額	60,589			43,605
匯率變動對銀行現金及應付賬款及銀行存款的影響	3,049			2,574
淨額(減少)/增加銀行現金及應付款項及銀行存款	(16,492		)	70,732
本期間開始時銀行和銀行存款的現金和應付款項	431,304			391,154
本期間終了時銀行和銀行存款的現金和應付賬款	$	414,812		$	461,886
已付現金利息	$	4,431		$	3,195
已繳現金所得税，淨額	429			356

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

綜合財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。

見術語和縮寫詞pages 156–163關於綜合財務報表説明中所用術語和縮略語的定義。

合併財務報表附註(未經審計)

注1-列報基礎

摩根大通&co。摩根大通(JPMorganChase)是1968根據特拉華州法律成立的一家金融控股公司，是一家全球領先的金融服務公司，也是美國最大的銀行機構之一，在全球擁有業務。該公司在投資銀行、面向消費者和小企業的金融服務、商業銀行、金融交易處理和資產管理方面處於領先地位。關於該公司業務部門的進一步討論，見注23.

的會計和財務報告政策摩根大通其子公司符合美國公認會計原則此外，在適用的情況下，這些政策符合管理當局規定的會計和報告準則。

按照美國公認會計原則編制的未經審計的綜合財務報表要求管理層對報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，所有正常、經常性的調整都已包括在內，以便公平列報這一臨時財務信息。

這些未經審計的合併財務報表應與已審計的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀摩根大通2017年度報告。

以往各期報告的某些數額已重新分類，以符合現行列報方式。

固結

合併財務報表包括摩根大通和其他實體公司有控制的金融利益。所有重要的公司間結餘和交易都已消除。

以代理或信託身份為客户持有的資產公司不是摩根大通而不包括在綜合資產負債表中。

公司通過首先評估實體是有表決權的利益實體還是具有控制權的財務利益實體來確定該實體是否具有控制性的財務利益。可變利益實體

的進一步描述摩根大通關於合併的會計政策，見説明 1和14摩根大通2017年度報告。

抵銷資產和負債

美國公認會計原則允許實體在存在法律上可強制執行的主淨結算協議時，向同一對手方和相關現金擔保物、應收賬款和應付款淨額提交衍生應收款和衍生應付款。美國公認會計原則還允許證券融資活動在滿足特定條件時以淨額形式提交，包括存在一項法律上可強制執行的主淨結算協議。公司已選擇在滿足指定條件時將這些餘額淨額。有關抵消資產和負債的進一步信息，請參閲注 1成摩根大通2017年度報告。

與減税和就業法(“TCJA”)有關的美國公認會計準則的應用---證交會第118號工作人員會計公報

2017，12月22日，TCJA被簽署成為法律，該公司記錄了該公司未匯出的非美國收益的被認為遣返的影響，以及根據TCJA對遞延税的重新計量所產生的影響。這些臨時金額是SEC指導下的估計數，後者規定了一年的衡量期限，以便根據新的信息或發佈解釋性指導來完善估計數。該公司預計，由於未來立法和會計指南的發佈，以及那些在正常業務過程中的計算，將改進計算結果，包括對提交的納税申報表上的納税義務進行核實，以及解決税務審計問題。該公司在評估對這些估計的潛在改進時，考慮到在資產負債表日期發佈的任何立法或會計指導。截至2018年月31，這些估計沒有實質性的變化。

2018年月一日採用的會計準則

收入確認---與客户簽訂合同的收入

本指南的通過需要對以前從收入中抵消的某些費用進行毛額列報。採用該指南並沒有導致公司收入確認的時間發生任何重大變化。這一指導意見是追溯性地採用的，因此，對前期數額進行了修訂，導致無利息收入和無利息費用均有所增加。有關更多信息，請參見本説明第80頁的表格和注5.

確認和計量金融資產和金融負債

採用這一指南需要以公允價值衡量某些權益工具，並以收益確認公允價值的變化。指南還提供了一種替代方法來衡量股票有價證券，而不是輕易。

可確定公允價值按成本減去減值(如果有的話)，加上或減去同一發行人相同或類似投資的可觀察價格變化(“計量備選辦法”)。該公司為其符合資格的股權證券選擇了計量備選方案，並採用了該指南，從而獲得了公平價值收益。5.05億美元2018第一季度的其他收入。有關其他信息，請參閲説明2和9.

購買的可贖回債務證券的溢價攤銷

本指南的通過要求將某些債務證券的溢價攤銷至最早的贖回日。本指南的通過導致了對留存收益和AOCI的累積效應調整.有關更多信息，請參見下表和備註9和17.

套期會計

採用這一指導方針，使對衝會計更符合公司風險管理活動的經濟學。在指南允許的情況下，該公司還選擇將某些投資證券從HTM轉移到AFS。本指南的採用導致了對留存收益和AOCI的累積效應調整，這是由於投資證券轉移和被排除成分的修訂指南所致。有關更多信息，請參見下表和備註4, 9

和17.

現金流量表中限制現金的處理

本指南的通過要求，在對現金流量表的期初和期末現金餘額進行調節時，限制現金必須與無限制現金相結合。為了使綜合資產負債表與現金流量表相一致，該公司將限制現金重新歸類為現金和銀行存款。此外，在公司現金流量表中，現金被定義為現金中包括的和銀行應支付的數額

這一指導意見是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見下表和注18.

定期養卹金淨成本和淨定期退休後福利費用的列報

本指南的通過要求定期養卹金費用淨額的服務費用部分在養卹金費用其他組成部分的收入綜合報表中單獨報告。這一改變是追溯性的，因此，對上一期間的數額進行了修訂，導致補償費用增加，其他費用減少。有關更多信息，請參見下表和注7.

AOCI中某些税收影響的重新分類

本指南的通過使公司能夠將TCJA對AOCI內項目的所得税影響重新分類為留存收益，從而使AOCI內項目的税收效果反映適當的税率。本指南的採用導致了對留存收益和aaci的累積效應調整。17.

下表列出了2018第一季度追溯採用新會計準則對合並收入報表和綜合資產負債表的前期影響：



收入數據綜合報表選編
三個月結束 3月31日，2017(百萬)	報告		修訂^(a)			修訂後
收入
投資銀行費用	$	1,817	$	63		$	1,880
資產管理、行政和佣金	3,677		200			3,877
其他收入	770		1			771
淨收入總額	24,675		264			24,939

無利息費用
補償費用	8,201		55			8,256
技術、通信和設備費用	1,828		6			1,834
專業和外部服務	1,543		249			1,792
其他費用	1,773		(46		)	1,727
非利息費用總額	$	15,019	$	264		$	15,283


(a)	修訂涉及收入確認和養卹金費用指導。



選定的綜合資產負債表數據
2017年月31 (以百萬計)	報告		修訂^(a)			修訂後
資產
現金和銀行應付款項	$	25,827	$	71		$	25,898
銀行存款	404,294		1,112			405,406
其他資產	114,770		(1,183		)	113,587
總資產	$	2,533,600	$	—		$	2,533,600


(a)	修訂涉及限制現金的改敍。

下表列出2018第一季度新會計準則對留存收益和AOCI的調整情況：



增加/(減少)(百萬)	留存收益			奧西
購買的可贖回債務證券的溢價攤銷	$	(505	)	$	261
套期會計	34			115
AOCI中某些税收影響的重新分類	288			(288		)
共計	$	(183	)	$	88

注2-公允價值計量

討論公司的按公允價值和公允價值等級計量的資產、負債和與貸款有關的承付款的估值方法，見注 2摩根大通的2017年度報告。

下表列出按公允價值列報的資產和負債。 March 31, 2018，和2017年月31, 按主要產品類別和公允價值等級劃分.



按公允價值定期計量的資產和負債
	公允價值層次						導數淨網調整

3月31日，2018(百萬)	一級		2級		三級					總公允價值
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	$	—	$	13,523	$	—	$	—		$	13,523
借入證券	—		3,023		—		—			3,023
交易資產：
債務工具：
按揭證券：
美國政府機構^(a)	—		34,849		508		—			35,357
住宅-非代理	—		1,906		55		—			1,961
商業-非代理	—		1,825		14		—			1,839
按揭證券總額	—		38,580		577		—			39,157
美國財政部和政府機構^(a)	35,122		7,350		—		—			42,472
美國各州和直轄市的義務	—		9,004		704		—			9,708
存單、銀行承兑書及商業票據	—		2,281		—		—			2,281
非美國政府債券	30,555		34,174		197		—			64,926
公司債務證券	—		25,563		306		—			25,869
貸款^(b)	—		38,908		2,368		—			41,276
資產支持證券	—		3,129		63		—			3,192
債務工具總額	65,677		158,989		4,215		—			228,881
權益證券	104,905		429		300		—			105,634
實物商品^(c)	3,893		1,585		—		—			5,478
其他	—		14,626		698		—			15,324
債務和權益工具共計^(d)	174,475		175,629		5,213		—			355,317
衍生應收款：
利率	562		301,549		1,761		(280,094		)	23,778
信貸	—		22,609		1,118		(22,665		)	1,062
外匯	1,106		164,190		639		(149,332		)	16,603
權益	—		41,424		2,564		(35,185		)	8,803
商品	—		16,955		165		(10,452		)	6,668
衍生應收款總額^(e)(f)	1,668		546,727		6,247		(497,728		)	56,914
交易資產總額^(g)	176,143		722,356		11,460		(497,728		)	412,231
可供出售的債務證券：
按揭證券：
美國政府機構^(a)	—		67,209		—		—			67,209
住宅-非代理	—		10,602		1		—			10,603
商業-非代理	—		9,140		—		—			9,140
按揭證券總額	—		86,951		1		—			86,952
美國財政部和政府機構	25,450		—		—		—			25,450
美國各州和直轄市的義務	—		39,491		—		—			39,491
存單	—		60		—		—			60
非美國政府債券	18,148		8,546		—		—			26,694
公司債務證券	—		2,268		—		—			2,268
資產支持證券：
抵押貸款債務	—		19,835		204		—			20,039
其他	—		8,192		—		—			8,192
可供出售的證券共計	43,598		165,343		205		—			209,146
貸款	—		2,512		396		—			2,908
抵押服務權	—		—		6,202		—			6,202
其他資產^(g)(h)	14,718		441		1,220		—			16,379
按公允價值定期計量的資產總額	$	234,459	$	907,198	$	19,483	$	(497,728	)	$	663,412
存款	$	—	$	16,153	$	4,017	$	—		$	20,170
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	—		735		—		—			735
短期借款	—		6,698		2,125		—			8,823
交易負債：
債務和權益工具^(d)	75,154		24,384		50		—			99,588
衍生應付款：
利率	579		271,996		1,289		(266,694		)	7,170
信貸	—		22,583		1,113		(21,983		)	1,713
外匯	1,176		151,705		927		(143,011		)	10,797
權益	—		43,162		5,076		(37,913		)	10,325
商品	—		17,544		684		(11,284		)	6,944
衍生應付款總額^(e)(f)	1,755		506,990		9,089		(480,885		)	36,949
交易負債總額	76,909		531,374		9,139		(480,885		)	136,537
應付帳款和其他負債	9,770		191		7		—			9,968
由合併後的VIEs發行的實益權益	—		6		1		—			7
長期債務	—		32,202		16,950		—			49,152
按公允價值定期計量的負債總額	$	86,679	$	587,359	$	32,239	$	(480,885	)	$	225,392



	公允價值層次						導數淨網調整

2017年月31(百萬)	一級		2級		三級					總公允價值
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	$	—	$	14,732	$	—	$	—		$	14,732
借入證券	—		3,049		—		—			3,049
交易資產：
債務工具：
按揭證券：
美國政府機構^(a)	—		41,515		307		—			41,822
住宅-非代理	—		1,835		60		—			1,895
商業-非代理	—		1,645		11		—			1,656
按揭證券總額	—		44,995		378		—			45,373
美國財政部和政府機構^(a)	30,758		6,475		1		—			37,234
美國各州和直轄市的義務	—		9,067		744		—			9,811
存單、銀行承兑書及商業票據	—		226		—		—			226
非美國政府債券	28,887		28,831		78		—			57,796
公司債務證券	—		24,146		312		—			24,458
貸款^(b)	—		35,242		2,719		—			37,961
資產支持證券	—		3,284		153		—			3,437
債務工具總額	59,645		152,266		4,385		—			216,296
權益證券	87,346		197		295		—			87,838
實物商品^(c)	4,924		1,322		—		—			6,246
其他	—		14,197		690		—			14,887
債務和權益工具共計^(d)	151,915		167,982		5,370		—			325,267
衍生應收款：
利率	181		314,107		1,704		(291,319		)	24,673
信貸	—		21,995		1,209		(22,335		)	869
外匯	841		158,834		557		(144,081		)	16,151
權益	—		37,722		2,318		(32,158		)	7,882
商品	—		19,875		210		(13,137		)	6,948
衍生應收款總額^(e)(f)	1,022		552,533		5,998		(503,030		)	56,523
交易資產總額^(g)	152,937		720,515		11,368		(503,030		)	381,790
可供出售的債務證券：
按揭證券：
美國政府機構^(a)	—		70,280		—		—			70,280
住宅-非代理	—		11,366		1		—			11,367
商業-非代理	—		5,025		—		—			5,025
按揭證券總額	—		86,671		1		—			86,672
美國財政部和政府機構	22,745		—		—		—			22,745
美國各州和直轄市的義務	—		32,338		—		—			32,338
存單	—		59		—		—			59
非美國政府債券	18,140		9,154		—		—			27,294
公司債務證券	—		2,757		—		—			2,757
資產支持證券：
抵押貸款債務	—		20,720		276		—			20,996
其他	—		8,817		—		—			8,817
權益證券^(h)	547		—		—		—			547
可供出售的證券共計	41,432		160,516		277		—			202,225
貸款	—		2,232		276		—			2,508
抵押服務權	—		—		6,030		—			6,030
其他資產^(g)(h)	13,795		343		1,265		—			15,403
按公允價值定期計量的資產總額	$	208,164	$	901,387	$	19,216	$	(503,030	)	$	625,737
存款	$	—	$	17,179	$	4,142	$	—		$	21,321
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	—		697		—		—			697
短期借款	—		7,526		1,665		—			9,191
交易負債：
債務和權益工具^(d)	64,664		21,183		39		—			85,886
衍生應付款：
利率	170		282,825		1,440		(277,306		)	7,129
信貸	—		22,009		1,244		(21,954		)	1,299
外匯	794		154,075		953		(143,349		)	12,473
權益	—		39,668		5,727		(36,203		)	9,192
商品	—		21,017		884		(14,217		)	7,684
衍生應付款總額^(e)(f)	964		519,594		10,248		(493,029		)	37,777
交易負債總額	65,628		540,777		10,287		(493,029		)	123,663
應付帳款和其他負債	9,074		121		13		—			9,208
由合併後的VIEs發行的實益權益	—		6		39		—			45
長期債務	—		31,394		16,125		—			47,519
按公允價值定期計量的負債總額	$	74,702	$	597,700	$	32,271	$	(493,029	)	$	211,644


(a)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括美國政府資助的企業債務總額741億美元和780億美元分別主要與抵押貸款有關。


(b)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括在交易貸款中129億美元和114億美元住宅第一留置權按揭及24億美元和42億美元分別為商業優先權抵押。住宅按揭貸款包括以出售給美國政府機構為目的的符合規定的按揭貸款。79億美元和57億美元和反向抵押3.24億美元和8.36億美元分別。

(c)

實物商品庫存一般按較低的成本或可變現淨值入賬。“可變現淨值”一詞在美國GAAP中定義為不超過公允價值減去出售成本(“交易成本”)。公司實物商品庫存的交易費用要麼不適用，要麼對庫存的價值不重要。因此，可變現淨值接近公司實物商品庫存的公允價值。當採用公允價值套期保值(或可變現淨值低於成本)時，

實物商品的價值近似公允價值，因為在公允價值套期會計中，成本基礎是根據公允價值的變化進行調整的。有關該公司對衝會計關係的進一步討論，見注4。為了提供一致的公允價值披露信息，所有實物商品庫存都已列入所列每一期間。


(d)	餘額反映了所持有證券(多頭頭寸)減少了出售但尚未購買的相同證券數量(空頭頭寸)。

(e)

在美國GAAP允許的情況下，該公司選擇在法律上可強制執行的主淨結算協議存在時，將衍生應收賬款和衍生應付款以及相關的現金抵押品進行淨額處理。為上表所述目的，公司在公允價值層次範圍內或在公允價值等級範圍內不減少衍生應收款和衍生應付款餘額，因為這種淨額結算與以資產或負債估值投入透明度為基礎的列報無關。如果採用淨額結算，包括與現金擔保品有關的淨收益，則三級餘額將減少。


(f)	這反映了該公司採用了由兩個中央結算中心所做的規則修改，要求或允許公司將某些場外清算的衍生品交易作為日常結算處理。為

更多信息，見注5摩根大通2017年度報告。

(g)

某些以公允價值計量的投資，以每股淨資產價值(或其同等價值)作為實際權宜之計，不需要歸入公允價值等級。在March 31, 2018，和2017年月31，這些投資的公允價值，包括某些對衝基金、私人股本基金、房地產和其他基金，7.96億美元和7.79億美元分別。包括在這些餘額中March 31, 2018，和2017年月31...的交易資產...5 100萬美元和5 400萬美元的其他資產7.45億美元和7.25億美元分別。


(h)	自2018年月1日起，公司採用了識別和計量指南。以前報告為AFS證券的股權證券在採用時被重新歸類為其他資產。

按公平方式進行的文書的級別之間的轉移

值按經常性計算

在截至3月31日、2018和2017的三個月中，沒有發生單獨的重大轉移。

所有轉帳都是基於估值投入的可觀測性的變化，並假定發生在季刊發生這種情況的報告期。

3級估值

有關以下方面的進一步信息：公司的評估過程及詳細討論個別金融工具的公允價值釐定，見注 2摩根大通的2017年度報告。

下表顯示公司的初級3級金融工具、用於衡量這些金融工具公允價值的估值技術、不可觀測的重大投入、這些投入的價值範圍以及對某些工具而言，這些投入的加權平均數。雖然在第3級範圍內對某一工具進行分類的決定是基於無法觀察的投入對總體公允價值計量的重要性，但第3級金融工具通常除了不可觀測的組成部分之外，還包括可觀測的組成部分(即積極引用並可向外部來源驗證的組成部分)。表中不包括第1級和/或第2級輸入。此外，公司管理第三級金融工具的可觀測組成部分的風險，使用在公允價值等級第1或2級內分類的證券和衍生頭寸。

表中列出的數值範圍代表了用於對產品/儀器分類中的重要儀器組進行估值的最高和最低水平投入。在規定的情況下，表中所列輸入值的加權平均數是根據投入所用工具的公允價值計算的。

在公司的視圖，輸入範圍和加權平均值不反映輸入不確定度或對輸入的合理性的評估。公司的估計和假設。相反，它們反映了各種文書的特點。公司以及儀器的相對分佈範圍內的特徵。例如，兩種期權合同可能具有相似的市場風險敞口和估值不確定性水平，但由於期權合同有不同的隱含價格、期限或罷工價格，因此可能具有顯著不同的隱含波動水平。因此，輸入範圍和加權平均值將根據所持有的儀器的特點，因期間和參數而有所不同。公司在每個資產負債表日期。

為公司的截至2018年3月31日，在3級範圍內的衍生品和結構性票據頭寸，用於估計公允價值的利率相關投入集中在區間的上端；股權相關、權益-外匯和權益-IR相關投入集中在區間中間；商品相關投入集中在區間中間；信貸相關投入集中在區間的低端；以及利率-外匯(“IR-FX”)相關投入主要集中在區間的低端。此外，用於估計公允價值的利率利差波動率投入分佈在這一範圍內；股票波動和商品波動集中在區間的低端；用於估計商品衍生品公允價值的遠期商品價格集中在區間的低端。用於估計信用衍生品公允價值的回收率、收益率和提前付款速度投入分佈在這一範圍內；信用利差和有條件違約率集中在區間的較低端；損失嚴重程度和價格投入集中在區間的上端。



3級投入^(a)
March 31, 2018
產品/儀器	公允價值 (以百萬計)			主評估技術	不可觀測的輸入^(g)	輸入值範圍							加權平均
住宅按揭證券及貸款^(b)	$	1,122		貼現現金流	產量	1		%	–	32		%			7		%
					預付速度	0		%	–	27		%			8		%
					有條件違約率	0		%	–	41		%			1		%
					損失嚴重度	0		%	–	60		%			3		%
商業按揭證券及貸款^(c)	766			市場比較	價格	$	12		–	$	100				$	94
美國各州和直轄市的義務	704			市場比較	價格	$	59		–	$	100				$	98
公司債務證券	306			市場比較	價格	$	3		–	$	110				$	83
貸款^(d)	1,454			市場比較	價格	$	4		–	$	106				$	86
資產支持證券	204			貼現現金流	信用差	201						BPS			201		BPS
					預付速度	20						%			20		%
					有條件違約率	2						%			2		%
					損失嚴重度	30						%			30		%
	63			市場比較	價格	$	1		–	$	104				$	80
淨利率衍生工具	257			期權定價	利率利差波動	27		BPS	–	38				BPS
					利率相關性	(50		)%	–	98		%
					紅外-外匯相關	60		%	–	70		%
	215			貼現現金流	預付速度	0		%	–	30		%
淨信用衍生品	1			貼現現金流	信用相關性	35		%	–	70		%
					信用差	5		BPS	–	1,463		BPS
					回收率	20		%	–	70		%
					產量	1		%	–	36		%
					預付速度	3		%	–	20		%
					有條件違約率	1		%	–	86		%
					損失嚴重度	11		%	–	100		%
	4			市場比較	價格	$	10		–	$	98
淨外匯衍生產品	(106		)	期權定價	紅外-外匯相關	(50		)%	–	70		%
	(182		)	貼現現金流	預付速度	8		%	–	9		%
淨股權衍生產品	(2,512		)	期權定價	股票波動性	20		%	–	60		%
					股權相關性	0		%	–	85		%
					股票-外匯相關性	(70		)%	–	30		%
					權益-IR相關	20		%	–	40		%
淨商品衍生產品	(519		)	期權定價	遠期商品價格	$	52		–	每桶71美元
					商品波動	5		%	–	45		%
					商品相關性	(52		)%	–	88		%
管理系統更新系統	6,202			貼現現金流	參見注14
其他資產	417			貼現現金流	信用差	70						BPS			70		BPS
					產量	8		%	–	10		%			8		%
	1,501			市場比較	價格	$	70		–	$	71				$	71
					EBITDA倍數	4.1x			–	8.2x					7.8		x
長期債務、短期借款和存款^(e)	23,092			期權定價	利率利差波動	27		BPS	–	38				BPS
					利率相關性	(50		)%	–	98		%
					紅外-外匯相關	(50		)%	–	70		%
					股權相關性	0		%	–	85		%
					股票-外匯相關性	(70		)%	–	30		%
					權益-IR相關	20		%	–	40		%
其他三級資產和負債淨額^(f)	439


(a)	表中所列類別是根據產品類型進行彙總的，這可能與綜合資產負債表上的分類不同。此外，在某些情況下，表中為每一種估值技術提供的投入並不適用於使用該技術估值的每一種工具，因為這些工具的特性可能有所不同。


(b)	包括美國政府機構證券5.04億美元、非代理證券5 600萬美元和貿易貸款5.62億美元.


(c)	包括美國政府機構證券400萬美元、非代理證券1 400萬美元，交易貸款3.52億美元的非交易貸款3.96億美元.


(d)	包括貿易貸款15億美元.


(e)	長期債務、短期借款和存款包括該公司發行的結構性票據，這些債券主要是含有嵌入衍生品的金融工具。結構性票據公允價值的估計包括嵌入在票據中的衍生特徵。重要的不可觀測的投入與衍生應收款的輸入大致一致。


(f)	包括三級資產和負債，這些資產和負債無論是單獨的還是總體上都是微不足道的。


(g)	價格對於某些儀器來説是一種不可觀測的重要投入。當市場報價不容易獲得時，通常依賴基於價格的內部評估技術.價格輸入是假定票面價值為$100.

無法觀察的輸入的變化和範圍

討論不可觀測投入的變化對公允價值的影響，無法觀察的投入之間的關係，以及對基礎工具的屬性和外部市場因素的描述，這些因素影響在估價中使用的投入的範圍。公司的立場見注摩根大通2017年度報告中的2份。

第3級經常性公允價值計量的變化

下表列出按以下類別分類的金融工具的綜合資產負債表金額(包括公允價值變動)公司對象的公允價值層次結構的第3級中。3結束的幾個月 March 31, 2018 and 2017. 當確定在三級內對金融工具進行分類時，確定的依據是不可觀測的參數對整體的重要性。

公允價值計量然而，第3級金融工具通常除了不可觀測的或第3級以外，還包括可觀測的組成部分(即積極引用並可向外部來源驗證的組成部分)；因此，下表中的損益包括公允價值的變化，部分原因是作為估值方法一部分的可觀測因素。還有，公司風險-使用在公允價值等級第1或2級內分類的證券和衍生頭寸管理第三級金融工具的可觀測組成部分；由於這些一級和二級風險管理工具不包括在下文，下表中的損益不反映公司的與此類三級文書有關的風險管理活動。



	使用重要的不可觀測輸入的公允價值計量
三個月結束 March 31, 2018 (以百萬計)	公平值 Jan 1, 2018			已實現/未實現收益/(損失)共計															轉入三級^(h)			轉出(出)3級^(h)			公允價值 March 31, 2018				與未實現收益/(損失)有關的變動 2018年度3月31日持有的金融工具
								採購^(f)			銷售					安置點^(g)
資產：
交易資產：
債務工具：
按揭證券：
美國政府機構	$	307		$	3			$	329		$	(87	)			$	(20	)	$	4		$	(28	)		$	508		$	1
住宅-非代理	60			(2		)		—			(2		)			(2		)	29			(28		)		55			—
商業-非代理	11			1				6			(7		)			(1		)	4			—				14			—
按揭證券總額	378			2				335			(96		)			(23		)	37			(56		)		577			1
美國財政部和政府機構	1			—				—			—					—			—			(1		)		—			—
美國各州和直轄市的義務	744			(2		)		39			—					(77		)	—			—				704			(2		)
非美國政府債券	78			2				225			(92		)			—			17			(33		)		197			3
公司債務證券	312			(1		)		81			(100		)			(1		)	131			(116		)		306			(1		)
貸款	2,719			62				470			(728		)			(137		)	123			(141		)		2,368			30
資產支持證券	153			5				14			(13		)			(34		)	11			(73		)		63			—
債務工具總額	4,385			68				1,164			(1,029		)			(272		)	319			(420		)		4,215			31
權益證券	295			(8		)		28			(10		)			—			4			(9		)		300			(7		)
其他	690			15				18			(6		)			(20		)	1			—				698			15
交易資產總額---債務和股票工具	5,370			75			^(c)	1,210			(1,045		)			(292		)	324			(429		)		5,213			39			^(c)
衍生應收款淨額：^(a)
利率	264			53				17			(4		)			46			26			70				472			131
信貸	(35		)	17				1			(2		)			4			3			17				5			11
外匯	(396		)	146				—			(5		)			11			(38		)	(6		)		(288		)	156
權益	(3,409		)	639				218			(242		)			434			(111		)	(41		)		(2,512		)	448
商品	(674		)	185				—			—					12			1			(43		)		(519		)	227
衍生產品應收款淨額共計	(4,250		)	1,040			^(c)	236			(253		)			507			(119		)	(3		)		(2,842		)	973			^(c)
可供出售的證券：
資產支持證券	276			1				—			—					(73		)	—			—				204			1
其他	1			—				—			—					—			—			—				1			—
可供出售的證券共計	277			1			^(d)	—			—					(73		)	—			—				205			1			^(d)
貸款	276			5			^(c)	122			—					(7		)	—			—				396			5			^(c)
抵押服務權	6,030			384			^(e)	243			(295		)			(160		)	—			—				6,202			384			^(e)
其他資產	1,265			(37		)	^(c)	23			(14		)			(16		)	—			(1		)		1,220			(38		)	^(c)

	使用重要的不可觀測輸入的公允價值計量
三個月結束 March 31, 2018 (以百萬計)	公平值 Jan 1, 2018			已實現/未實現(收益)/損失共計															轉入三級^(h)			轉出(出)3級^(h)			公允價值 March 31, 2018				未實現的變化(收益)/ 相關損失 2018年度3月31日持有的金融工具
								採購			銷售			發行		安置點^(g)
負債：^(b)
存款	$	4,142		$	(90	)	^(c)(i)	$	—		$	—		$	321	$	(198	)	$	—		$	(158	)		$	4,017		$	(125	)	^(c)(i)
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	—			—				—			—			—		—			—			—				—			—
短期借款	1,665			15			^(c)(i)	—			—			1,208		(746		)	12			(29		)		2,125			43			^(c)(i)
交易負債-債務和股票工具	39			3			^(c)	(37		)	43			—		1			2			(1		)		50			5			^(c)
應付帳款和其他負債	13			—				(6		)	—			—		—			—			—				7			—
由合併後的VIEs發行的實益權益	39			—				—			—			—		(38		)	—			—				1			—
長期債務	16,125			(246		)	^(c)(i)	—			—			3,091		(2,263		)	375			(132		)		16,950			(354		)	^(c)(i)



	使用重要的不可觀測輸入的公允價值計量
三個月結束 March 31, 2017 (以百萬計)	公平價值 at Jan 1, 2017			已實現/未實現收益/(損失)共計																轉入三級^(h)			轉出(出)3級^(h)			公允價值 March 31, 2017					與未實現收益/(損失)有關的變動 2017年度3月31日持有的金融工具
								採購^(f)			銷售						安置點^(g)
資產：
交易資產：
債務工具：
按揭證券：
美國政府機構	$	392		$	4			$	79		$	(97	)				$	(16	)	$	7		$	(16	)		$	353			$	(1	)
住宅-非代理	83			9				5			(17		)				(4		)	15			(56		)		35				1
商業-非代理	17			3				7			(8		)				(3		)	30			(1		)		45				(1		)
按揭證券總額	492			16				91			(122		)				(23		)	52			(73		)		433				(1		)
美國各州和直轄市的義務	649			8				85			(69		)				(5		)	—			—				668				8
非美國政府債券	46			—				72			(83		)				—			26			(14		)		47				—
公司債務證券	576			(9		)		423			(108		)				(122		)	33			(55		)		738				(9		)
貸款	4,837			110				762			(744		)				(375		)	196			(198		)		4,588				61
資產支持證券	302			14				98			(138		)				(11		)	8			(28		)		245				5
債務工具總額	6,902			139				1,531			(1,264		)				(536		)	315			(368		)		6,719				64
權益證券	231			13				56			(6		)				—			1			(24		)		271				12
其他	761			22				19			—						(47		)	8			—				763				31
交易資產總額---債務和股票工具	7,894			174			^(c)	1,606			(1,270		)				(583		)	324			(392		)		7,753				107			^(c)
衍生應收款淨額：^(a)
利率	1,263			44				16			(23		)				(303		)	4			8				1,009				6
信貸	98			(46		)		—			(2		)				(42		)	11			(2		)		17				(43		)
外匯	(1,384		)	(24		)		—			(2		)				(91		)	11			—				(1,490		)		(18		)
權益	(2,252		)	69				336			(45		)				(24		)	(73		)	93				(1,896		)		(89		)
商品	(85		)	18				—			—						2			6			3				(56		)		26
衍生產品應收款淨額共計	(2,360		)	61			^(c)	352			(72		)				(458		)	(41		)	102				(2,416		)		(118		)	^(c)
可供出售的證券：
資產支持證券	663			10				—			(50		)				(1		)	—			—				622				8
其他	1			—				—			—						—			—			—				1				—
可供出售的證券共計	664			10			^(d)	—			(50		)				(1		)	—			—				623				8			^(d)
貸款	570			6			^(c)	—			—						(172		)	—			—				404				6			^(c)
抵押服務權	6,096			43			^(e)	217			(71		)				(206		)	—			—				6,079				43			^(e)
其他資產	2,223			37			^(c)	3			(77		)				(109		)	—			—				2,077				33			^(c)
	使用重要的不可觀測輸入的公允價值計量
三個月結束 March 31, 2017 (以百萬計)	公平價值 at Jan 1, 2017			已實現/未實現(收益)/損失共計																轉入三級^(h)			轉出(出)3級^(h)			公允價值 March 31, 2017					與未實現(收益)/損失有關的變化 2017年度3月31日持有的金融工具
								採購			銷售			發行			安置點^(g)
負債：^(b)
存款	$	2,117		$	(24	)	^(c)	$	—		$	—		$	309		$	(80	)	$	—		$	(189	)		$	2,133			$	(25	)	^(c)
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	—			—				—			—			—			—			—			—				—				—
短期借款	1,134			1			^(c)	—			—			707			(585		)	17			(13		)		1,261				2			^(c)
交易負債-債務和股票工具	43			—				(1		)	2			—			1			2			(2		)		45				—
應付帳款和其他負債	13			—				—			—			—			(2		)	—			—				11				—
由合併後的VIEs發行的實益權益	48			3			^(c)	—			—			—			—			—			—				51				3			^(c)
長期債務	12,850			529			^(c)(j)	—			—			3,792		^(j)	(2,811		)	35			(301		)		14,094			^(j)	524			^(c)(j)


(a)	所有三級衍生品都是在淨基礎上提出的，而不管基礎交易對手是哪一方。


(b)	第三級負債佔按公允價值入賬的公司負債總額的百分比(包括按公允價值非經常性計量的負債)14%和15%在March 31, 2018和2017年月31分別。


(c)	主要在本金交易收入中列報，但建行按揭貸款和貸款相關承諾的公允價值變動除外，而抵押貸款購買承諾則是以抵押費用和相關收入報告的。

(d)

AFS證券的已實現損益，以及記錄在收益中的非臨時減值(OTTI)損失，在投資證券損失中列報。未實現的收益/(損失)在保監處報告。有否已實現收益/(損失)或外匯對衝會計調整記在AFS證券的收入中三個月結束 March 31, 2018 and 2017分別。保監處AFS證券的未實現損益為100萬美元和1 000萬美元為截至2018年月31止的三個月和2017。


(e)	建行管理系統的公允價值變動報告在抵押費用和相關收入中。


(f)	貸款來源包括在購買。


(g)	包括已到期、部分或全部償還的金融資產和負債、修改的影響、與VIEs和其他項目的利益相關的解除團結。


(h)	所有進入和(或)從第3級轉入的款項都是根據估值投入的可觀察性的變化而定的，並假定發生在季度報告期間開始時。


(i)	公允價值期權選擇負債的已實現(損益)/損失在本金交易收入中列報。未實現(收益)/損失在保監處報告。未實現損失5 200萬美元截至3月31日的三個月，2018。有否截至3月31日的三個月實現收益，2018。


(j)	對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。

三級分析

合併資產負債表變動

第三級資產(包括按公允價值非經常性計量的資產) 0.8% 佔總數商號資產 March 31, 2018. 下面描述了自(二)二0七年十二月三十一日按公允價值定期計量的項目。有關影響非經常性按公允價值計量的項目的變化的進一步信息，請參閲按公允價值計量的非經常性資產和負債。第90頁.

截至2018年月31止的三個月

第三級資產195億美元在March 31, 2018，反映出增加了2.67億美元從12月31日開始，2017年間，沒有任何單獨重大的變化。

損益

以下説明在所述期間按公允價值計量的工具的已實現/未實現收益/(損失)總額的重要組成部分。有關這些工具的更多信息，請參見 pages 86–89.

截至2018年月31止的三個月


•	15億美元資產淨利和3.18億美元負債淨收益中，沒有一項是單獨重大的。

截至2017年月31止的三個月


•	3.31億美元資產淨利和5.09億美元負債淨虧損中，沒有一項是單獨重大的。

信貸和資金調整-衍生工具

下表列出了信貸和資金調整對各期主要交易收入的影響，但不包括任何相關對衝活動的影響。下面介紹的FVA包括公司自身的信用質量對負債初始價值的影響，以及隨着時間的推移公司自身信貸質量變化的影響。



	截至2017年月31止的三個月
(以百萬計)	2018			2017
信貸和資金調整：
衍生物CVA	$	84		$	221
衍生物FVA	(83		)	(7		)

有關信貸和資金調整的進一步信息，以及關於公允價值期權選定負債的估值調整的信息，見注2摩根大通2017年度報告。

按公允價值非經常性計量的資產和負債

下表列出截至報告日期仍持有的資產，其中記錄了非經常性公允價值調整數。截至2018和2007年的三個月，分別按主要產品類別和公允價值等級劃分。



	公允價值層次							總公允價值
3月31日，2018(百萬)	一級		2級		三級			總公允價值
貸款	$	—	$	690	$	165	^(a)	$	855
其他資產^(b)	—		236		572			808
按公允價值計量的非經常性資產總額	$	—	$	926	$	737		$	1,663



	公允價值層次						總公允價值
3月31日，2017(百萬)	一級		2級		三級		總公允價值
貸款	$	—	$	6,530	$	221	$	6,751
其他資產	—		4		243		247
按公允價值計量的非經常性資產總額	$	—	$	6,534	$	464	$	6,998

(a)

在...1.65億美元截至2008年3月31日，按非經常性公允價值計量的第三級資產，8 900萬美元與住宅房地產貸款有關，貸款以所涉抵押品的可變現淨值(例如，附屬擔保品貸款和按照監管指南沖銷的其他貸款)。這些金額被歸類為三級，因為它們是根據經紀人的價格意見估值的，並根據公司實際清算價值的經驗進行貼現。這些折扣對經紀人的價格有不同的看法。13%到38%加權平均數21%.

(b)

主要包括沒有容易確定的公允價值的股票證券，這些證券是根據同一發行人相同或類似的投資(計量備選辦法)在有條不紊的交易中根據可觀察到的價格變化進行調整的，這是由於採用了確認和計量指南。在...5.72億美元截至2008年3月31日，按非經常性公允價值計量的第三級資產，4.06億美元與這種證券有關。這些股票證券被歸類為三級證券，因為可觀察到的價格和(或)對股票的限制並不頻繁。

在3月31日，2018和3月31日2017的非經常性基礎上，沒有按公允價值計量的重大負債。

非經常性公允價值變動

下表列出已確認為公允價值調整的資產和負債價值變動總額。截至3月31日、2018和2017三個月，與上述日期持有的金融工具有關。



	三個月結束三月三十一日，
	2018				2017
貸款	$	(15	)		$	(322	)
其他資產	496			^(a)	(31		)
非經常性公允價值收益/(損失)共計	$	481			$	(353	)


(a)	包括在內5.05億美元公允價值收益作為計量選擇的結果。有關更多信息，請參見附註1。

如欲進一步瞭解受損害的附屬抵押品貸款的計量方法，以及其他以有關抵押品的公允價值為基礎的其他貸款(例如，根據監管指引押記的住宅按揭貸款)，請參閲注12摩根大通2017年度報告。

對未按公允價值在綜合資產負債表上進行的金融工具公允價值的進一步披露

下表按公允價值層次分類，列出以下各項的賬面價值和估計公允價值： March 31, 2018，和2017年月31, 金融資產和負債，不包括按公允價值定期進行的金融工具及其在公允價值等級中的分類。關於本披露範圍內的金融工具以及用於估計其公允價值的方法和重要假設的更多信息，見注 2摩根大通的2017年度報告。



	March 31, 2018										2017年月31
			估計公允價值等級										估計公允價值等級
(以十億計)	載着價值		一級		2級		三級		估計總數公允價值		載着價值		一級		2級		三級		估計總數公允價值
金融資產
現金和銀行應付款項	$	24.8	$	24.8	$	—	$	—	$	24.8	$	25.9	$	25.9	$	—	$	—	$	25.9
銀行存款	390.0		387.0		3.0		—		390.0		405.4		401.8		3.6		—		405.4
應計利息和應收賬款	72.0		—		71.9		0.1		72.0		67.0		—		67.0		—		67.0
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	234.1		—		234.1		—		234.1		183.7		—		183.7		—		183.7
借入證券	113.1		—		113.1		—		113.1		102.1		—		102.1		—		102.1
持有至到期證券	29.0		—		29.1		—		29.1		47.7		—		48.7		—		48.7
貸款，扣除貸款損失備抵後^(a)	918.1		—		217.0		703.5		920.5		914.6		—		213.2		707.1		920.3
其他^(b)	55.5		—		54.6		1.0		55.6		53.9		—		52.1		9.2		61.3
金融負債
存款	$	1,466.8	$	—	$	1,466.9	$	—	$	1,466.9	$	1,422.7	$	—	$	1,422.7	$	—	$	1,422.7
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	178.4		—		178.4		—		178.4		158.2		—		158.2		—		158.2
短期借款	53.9		—		53.6		0.2		53.8		42.6		—		42.4		0.2		42.6
應付帳款和其他負債	156.1		—		153.4		2.7		156.1		152.0		—		148.9		2.9		151.8
由合併後的VIEs發行的實益權益	21.6		—		21.6		—		21.6		26.0		—		26.0		—		26.0
長期債務及次級附屬可延期利息債券	225.3		—		227.1		3.1		230.2		236.6		—		240.3		3.2		243.5

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

(a)

公允價值通常使用貼現現金流量模型進行估計，其中納入了基本貸款的特點(包括本金、合同利率和合同費用)和其他關鍵投入，包括預期的終生信貸損失、利率、提前還款率以及初級貸款或二級市場利差。對於某些貸款，公允價值是根據標的抵押品的價值來衡量的。金融資產或負債的估計公允價值與賬面價值之間的差額是用於確定公允價值與賬面價值的不同方法的結果。例如，在公允價值計算中，對金融資產的剩餘壽命進行信貸損失估計，但在貸款損失計算備抵中估計出現損失的時期；未來貸款收入(利息和費用)被納入公允價值計算，但貸款損失備抵通常不考慮在內。關於公司估算貸款公允價值和與貸款有關的承諾的方法的進一步討論，見pages 156–159摩根大通的2017年度報告。


(b)	對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。

大多數公司的與貸款有關的承付款不按公允價值在綜合資產負債表上按經常性進行。與貸款有關的承付款批發免税額的賬面價值及估計的公允價值與批發貸款有關的承付款如下。



	March 31, 2018										2017年月31
			估計公允價值等級										估計公允價值等級
(以十億計)	承載價值^(a)		一級		2級		三級		估計公允價值總額		承載價值^(a)		一級		2級		三級		估計公允價值總額
批發貸款相關承諾	$	1.1	$	—	$	—	$	1.5	$	1.5	$	1.1	$	—	$	—	$	1.6	$	1.6


(a)	不包括擔保負債和抵銷資產的當前賬面價值，每一種資產在擔保開始時按公允價值確認。

公司不估計消費者貸款相關承諾的公允價值。在很多情況下，公司可以通過向借款人提供通知或在法律允許的情況下不經通知而減少或取消這些承諾。關於與貸款有關的承付款估值的進一步討論，請參見第157頁摩根大通2017年度報告。

沒有容易確定的公允價值的權益證券

由於採用了確認和計量指南並選擇了計量備選辦法，公司計量股票有價證券時，沒有隨時確定的公允價值，成本減去減值(如果有的話)，加上或減去同一發行人相同或類似投資的可觀察價格變化，收益中確認有這種變化。

在根據可觀察的價格變化確定新的賬面價值時，如果認為有必要，公司可以調整價格，以得出公司的估計公允價值。這種調整可包括反映類似證券的不同權利和義務的調整，以及符合公司對私人股本直接投資的估值技術的其他調整。

下表列出了在計量備選辦法下計量的不容易確定的公允價值的權益證券，以及在此期間對價格發生明顯變化的證券所作的相關調整。這些證券包括在非經常性公允價值表中時，適用的價格變化是可觀察的。



截至或持續三個月，截止於3月31日，2018 (以百萬計)	承載價值^(a)	向上攜帶價值變動
其他資產	$1,429	$505

(A)賬面價值向下變動和減值的數額並不重要。

上述其他資產中包括了公司在大約4000萬簽證B類股票，按名義賬面價值入賬。這些股份目前受某些轉讓限制，並將在最終解決涉及Visa的某些訴訟事項時轉換為Visa類股份。簽證B級股份轉換為簽證A類股票的比率為1.6483在2018，03月31日，並可能由簽證調整，取決於與訴訟事項有關的發展。

注3-公允價值選擇

關於選擇公允價值選項的主要金融工具的討論，包括這些選舉的基礎和酌情確定特定工具的信貸風險，見注 3摩根大通的2017年度報告。

公允價值選擇下的公允價值變動

以下幾個表形綜合報表中公允價值的變動3結束的幾個月 March 31, 2018和2017, 對於為其選擇公允價值選項的項目。下文所列的損益信息僅包括按公允價值衡量的金融工具；要求按公允價值計量的相關風險管理工具未列入表中。



	三個月到3月31日，
	2018										2017
(以百萬計)	本金交易			所有其他收入				公平變動共計記錄值^(e)			本金交易			所有其他收入				已記錄的公允價值變動共計^(e)
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	$	7		$	—			$	7		$	(21	)	$	—			$	(21	)
借入證券	(27		)	—				(27		)	77			—				77
交易資產：
債務和權益工具，不包括貸款	(186		)	—				(186		)	361			—				361
作為交易資產報告的貸款：
特定工具信用風險的變化	122			5			^(c)	127			174			6			^(c)	180
其他公允價值變動	41			(90		)	^(c)	(49		)	34			123			^(c)	157
貸款：
特定工具信用風險的變化	—			—				—			(1		)	—				(1		)
其他公允價值變動	(1		)	—				(1		)	—			—				—
其他資產	2			(7		)	^(d)	(5		)	4			(6		)	^(d)	(2		)
存款^(a)	210			—				210			(159		)	—				(159		)
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	10			—				10			5			—				5
短期借款^(a)	273			—				273			(474		)	—				(474		)
交易負債	(7		)	—				(7		)	(1		)	—				(1		)
由合併後的VIEs發行的實益權益	—			—				—			—			—				—
長期債務^(a)(b)	1,031			—				1,031			(753		)	—				(753		)


(a)	選擇公允價值選項的負債因特定工具的信用風險而產生的未實現收益/(損失)記在保監處，而已實現損益則記在主要交易收入中。在截至三個月的三個月內，由於在本金交易收入中記錄的特定票據信用風險而實現的收益/(損失)不算重大。March 31, 2018和2017分別。


(b)	以公允價值衡量的長期債務主要與結構性債券有關.雖然積極管理與結構性票據有關的風險，但本表報告的損益不包括用於管理這種風險的風險管理工具的損益表影響。


(c)	按抵押貸款費用和相關收入報告。


(d)	在其他收入中列報。


(e)	公允價值的變動不包括合同利息，合同利息包括在混合金融工具以外的所有工具的利息收入和利息費用中。6.

總公允價值與剩餘合同本金餘額的差額

下表反映了公允價值總額與截至2002年12月31日的合同本金餘額總額之間的差額。 March 31, 2018，和2017年月31, 對於貸款，長期債務和長期受益利益，而公允價值選擇已被選擇。



	March 31, 2018								2017年月31
(以百萬計)	合同本金未清			公允價值		公允價值超過/(低於)合同本金			合同本金未清			公允價值		公允價值超過/(低於)合同本金
貸款^(a)
非應計貸款
作為交易資產報告的貸款	$	4,368		$	1,585	$	(2,783	)	$	4,219		$	1,371	$	(2,848	)
貸款	—			—		—			39			—		(39		)
小計	4,368			1,585		(2,783		)	4,258			1,371		(2,887		)
所有其他履約貸款
作為交易資產報告的貸款	41,599			39,691		(1,908		)	38,157			36,590		(1,567		)
貸款	2,995			2,908		(87		)	2,539			2,508		(31		)
貸款總額	$	48,962		$	44,184	$	(4,778	)	$	44,954		$	40,469	$	(4,485	)
長期債務
本金保護債務	$	28,378	^(c)	$	24,923	$	(3,455	)	$	26,297	^(c)	$	23,848	$	(2,449	)
非本金保護債務^(b)	納			24,229		納			納			23,671		納
長期債務總額	納			$	49,152	納			納			$	47,519	納
長期利益
非本金保護債務	納			$	7	納			納			$	45	納
長期利益	納			$	7	納			納			$	45	納


(a)	有否履行90天或90天以上到期的貸款March 31, 2018，和2017年月31分別。

(b)

剩餘合同本金不適用於非本金保護票據。與受本金保護的結構性票據不同，該公司有義務在票據到期日返還一定數量的本金，而非本金保護的結構性票據並不要求商號在到期日返還一定數量的本金，而是根據票據中嵌入的基本變量或衍生工具的性能返回一個金額。然而，作為非本金保護和本金保護債券的發行人，投資者面臨着公司的信用風險。


(c)	如果商行發行受本金保護的零息票或貼現票據，餘額反映到期日的合同本金支付，如適用的話，則反映在商號下一個調用日的合同本金支付。

在 March 31, 2018，和2017年月31, 選擇公允價值選項的貸款相關承諾的合同金額為 98億美元和74億美元, 分別相應的公允價值為 (5.84億美元)和(76)百萬美元, 分別。有關表外貸款相關金融工具的進一步信息，請參閲注。 27摩根大通的2017年度報告和説明20本表格第10-Q節。

按資產負債表分類及風險成分劃分的結構性票據產品

下表按資產負債表分類和主要風險類型列出了公司發行的結構性票據的公允價值。



	March 31, 2018								2017年月31
(以百萬計)	長期債務		短期借款		存款		共計		長期債務		短期借款		存款		共計
風險暴露
利率	$	22,793	$	149	$	7,961	$	30,903	$	22,056	$	69	$	8,058	$	30,183
信貸	4,811		1,503		—		6,314		4,329		1,312		—		5,641
外匯	2,790		122		39		2,951		2,841		147		38		3,026
權益	18,147		6,797		6,470		31,414		17,581		7,106		6,548		31,235
商品	215		14		3,530		3,759		230		15		4,468		4,713
結構性票據共計	$	48,756	$	8,585	$	18,000	$	75,341	$	47,037	$	8,649	$	19,112	$	74,798

注4-衍生工具

摩根大通(JPMorganChase)為客户提供衍生品市場，並利用衍生品對衝或管理自己的風險敞口。關於公司對衍生工具的使用和會計政策的進一步討論，見注5摩根大通2017年度報告。

該公司的披露是基於這些衍生工具的會計處理和目的。有限數量的公司衍生品在對衝會計關係中被指定，並根據套期保值(公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝)的類型披露。在對衝會計關係中未指定的衍生品包括用於管理與特定資產或負債相關的某些風險的某些衍生品(“特定風險管理”頭寸)以及用於公司做市業務或其他目的的衍生品。

指定為對衝的衍生工具

採用新的套期保值會計準則，使套期保值會計更好地與公司風險管理活動的經濟性相一致。有關其他信息，請參閲説明1和17.

為了有資格進行對衝會計，衍生工具必須非常有效地降低與被套期保值有關的風險。此外，要將衍生產品指定為對衝工具，風險管理目標和策略必須有文件記錄。套期保值文件必須識別衍生工具、資產或負債或預測的交易以及被套期保值的風險類型，以及如何前瞻性和回顧性地評估衍生工具的有效性。為了評估有效性，公司使用了統計方法，如迴歸分析、非統計方法，例如對衍生產品公允價值的變化與對衝項目的公允價值或現金流量的變化進行美元價值比較，以及關鍵條款的定性比較和對這些術語的任何變化的評估。衍生工具在抵消公允價值或

套期保值項目的現金流必須至少每季度進行評估和記錄。如果確定某一衍生產品在對衝指定風險敞口方面不是非常有效，則不再進行套期會計。

對於符合條件的公允價值套期保值，衍生產品的公允價值和被套期保值風險的套期保值項目價值的變化在收益中得到確認。不包括在有效性評估之外的某些數額記錄在保監處，並在衍生產品有效期內通過攤銷辦法確認為收益。如果套期保值關係終止，則對套期保值項目的調整繼續作為套期保值項目基礎的一部分報告，而基準利率套期保值則作為收益調整攤銷至收益。影響收益的衍生產品金額與對衝項目的分類--主要是淨利息收入和本金交易收入--相一致。

對於符合條件的現金流套期保值，衍生產品的公允價值變化記錄在保監處，並在收益中確認，因為套期保值項目影響收益。影響收益的衍生金額與對衝項目的分類相一致--主要是利息收入、利息費用、非利息收入和補償費用。如果套期保值關係終止，則當套期保值的現金流影響收益時，AOCI中記錄的衍生產品價值的變化將在收益中得到確認。對於因預期不會根據原始對衝預測發生的預測交易而終止的對衝關係，AOCI中記錄的任何相關衍生品價值都會立即在收益中得到確認。

對於符合資格的淨投資套期保值，衍生產品的公允價值因即期外匯匯率變化而發生的變化，作為換算調整記在保監處。不包括在有效性評估之外的數額直接記錄在收入中。

下表概述公司的衍生工具的主要用途和相關的對衝會計指定或披露類別。



導數類型	導數的使用	指定和披露	受影響段或單元	10-q頁參考資料
在符合資格的對衝會計關係中管理明確的風險敞口：
◦利率	對衝固定利率資產和負債	公允價值對衝	企業	102
◦利率	對衝浮動利率資產和負債	現金流對衝	企業	103
◦ 外匯	對衝外幣資產及負債	公允價值對衝	企業	102
◦ 外匯	對衝以外幣計價的預測收入和費用	現金流對衝	企業	103
◦ 外匯	對衝公司對非美元功能貨幣實體的投資價值	淨投資套期保值	企業	104
◦ 商品	套期商品庫存	公允價值對衝	CIB	102
管理在符合資格的對衝會計關係中未指定的特定識別的風險敞口：
◦ 利率	管理抵押貸款管道、倉庫貸款和管理系統更新系統的風險	指定風險管理	建行	104
◦ 信用	管理批發貸款的信用風險	指定風險管理	CIB	104
◦ 利率和外匯	管理某些其他特定資產和負債的風險	指定風險管理	企業	104
做市衍生工具及其他活動：
◦ 千變萬化	做市及相關風險管理	做市及其他	CIB	104
◦ 千變萬化	其他衍生物	做市及其他	CIB，公司	104

衍生合約名義金額

下表彙總截至2005年12月31日為止尚未履行的衍生合同的名義金額。 March 31, 2018，和2017年月31.



	名義金額^(b)
(以十億計)	March 31, 2018		2017年月31
利率合約
掉期	$	23,090	$	21,043
期貨和遠期	7,216		4,904
書面選擇	4,058		3,576
購買期權	4,380		3,987
利率合同總額	38,744		33,510
信用衍生工具^(a)	1,605		1,522
外匯合同
跨貨幣互換	4,195		3,953
現貨、期貨和遠期	7,016		5,923
書面選擇	873		786
購買期權	878		776
外匯合同共計	12,962		11,438
股權合約
掉期	377		367
期貨和遠期	97		90
書面選擇	594		531
購買期權	516		453
股本合同總額	1,584		1,441
商品合同
掉期	130		116
現貨、期貨和遠期	179		168
書面選擇	112		98
購買期權	102		93
商品合同總額	523		475
衍生名義總額	$	55,418	$	48,386


(a)	有關信用衍生品合同的數量和類型的更多信息，請參見第105頁.


(b)	代表毛多頭和毛短第三方名義衍生合約之和。

而上面披露的名義金額則顯示了……的數量。公司的衍生產品活動，名義金額顯著超過公司的認為這種交易可能造成的損失。對於大多數衍生交易，名義金額是不交換的；它只是用作計算付款的參考。

衍生工具對綜合資產負債表的影響

下表彙總反映的衍生應收款和應付賬款(淨額調整前後)的信息。公司的截至2005年的合併資產負債表 March 31, 2018，和2017年月31, 通過會計指定(例如，衍生品是否在符合資格的對衝會計關係中指定)和合同類型。



獨立衍生應收款和應付款^(a)
	衍生應收款毛額								衍生應付賬款毛額
March 31, 2018 (以百萬計)	不指定為樹籬		指定為樹籬		衍生應收款總額		衍生應收款淨額^(b)		不指定為樹籬		指定作為樹籬		衍生應付款總額		衍生產品淨應付款^(b)
交易資產和負債
利率	$	301,480	$	2,391	$	303,871	$	23,778	$	271,093	$	2,770	$	273,863	$	7,170
信貸	23,727		—		23,727		1,062		23,697		—		23,697		1,713
外匯	165,482		453		165,935		16,603		152,846		963		153,809		10,797
權益	43,989		—		43,989		8,803		48,239		—		48,239		10,325
商品	16,927		193		17,120		6,668		18,144		82		18,226		6,944
交易資產和負債公允價值總額	$	551,605	$	3,037	$	554,642	$	56,914	$	514,019	$	3,815	$	517,834	$	36,949

	衍生應收款毛額								衍生應付賬款毛額
2017年月31 (以百萬計)	不指定為樹籬		指定為樹籬		衍生應收款總額		衍生應收款淨額^(b)		不指定為樹籬		指定作為樹籬		衍生應付款總額		衍生產品淨應付款^(b)
交易資產和負債
利率	$	313,276	$	2,716	$	315,992	$	24,673	$	283,092	$	1,344	$	284,436	$	7,129
信貸	23,205		—		23,205		869		23,252		—		23,252		1,299
外匯	159,740		491		160,231		16,151		154,601		1,221		155,822		12,473
權益	40,040		—		40,040		7,882		45,395		—		45,395		9,192
商品	20,066		19		20,085		6,948		21,498		403		21,901		7,684
交易資產和負債公允價值總額	$	556,327	$	3,226	$	559,553	$	56,523	$	527,838	$	2,968	$	530,806	$	37,777


(a)	餘額不包括已選擇公允價值選項的結構化票據。見注3以獲得更多信息。


(b)	在美國公認會計原則允許的情況下，當法律上可強制執行的主淨結算協議存在時，公司選擇了衍生應收賬款和衍生應付款以及相關的現金抵押品應收款和應付款淨額。

衍生產品淨結算

下列表格 March 31, 2018，和2017年月31, 按合同和結算類型分列的衍生應收款和應付款總額和淨額。衍生應收款和應付賬款以及來自同一對手方的相關現金抵押品已在合併資產負債表中淨額列支公司已就主淨結算協議獲得適當的法律意見。如果未徵求或未取得這種法律意見，則綜合資產負債表上的數額不符合淨額結算的條件，這些衍生應收款和應付賬款分別列於下表。

除了收到和轉移的現金抵押品外，還以淨額形式提交帶有衍生應收款和應付賬款的現金抵押品，公司接收和轉移額外抵押品(金融工具和現金)。這些金額可減輕與公司的衍生工具，但不符合淨列報條件：


•	由非現金金融工具(通常是美國政府和機構證券等)組成的抵押品 G7 (政府證券)和現金抵押品在第三方保管人持有，在下表中作為“綜合資產負債表上不可淨額的抵押品”單獨顯示，但以公允價值敞口額為限。


•	截至提交之日，在個別對手方一級持有或轉讓的抵押品超過公允價值敞口的數額，但不包括在下表中；


•	與衍生應收款或應付賬款有關的擔保品，如果未就主淨結算協議徵求或獲得適當的法律意見，則將其排除在下表之外。



	March 31, 2018									2017年月31
(以百萬計)	衍生應收款毛額		綜合資產負債表淨額淨額				衍生應收款淨額			衍生應收款毛額		淨額論綜合資產負債表				衍生應收款淨額
美國公認會計原則淨額衍生應收賬款
利率合約：
場外(“場外”)	$	291,712	$	(272,007	)		$	19,705		$	305,569	$	(284,917	)		$	20,652
場外交易-清理	8,080		(7,930		)		150			6,531		(6,318		)		213
交易所交易^(a)	321		(157		)		164			185		(84		)		101
利率合同總額	300,113		(280,094		)		20,019			312,285		(291,319		)		20,966
信貸合同：
場外	14,755		(14,520		)		235			15,390		(15,165		)		225
場外交易-清理	8,366		(8,145		)		221			7,225		(7,170		)		55
信貸合同總額	23,121		(22,665		)		456			22,615		(22,335		)		280
外匯合同：
場外	161,340		(148,205		)		13,135			155,289		(142,420		)		12,869
場外交易-清理	1,104		(1,097		)		7			1,696		(1,654		)		42
交易所交易^(a)	131		(30		)		101			141		(7		)		134
外匯合同共計	162,575		(149,332		)		13,243			157,126		(144,081		)		13,045
股權合同：
場外	23,957		(21,172		)		2,785			22,024		(19,917		)		2,107
交易所交易^(a)	16,443		(14,013		)		2,430			14,188		(12,241		)		1,947
股本合同總額	40,400		(35,185		)		5,215			36,212		(32,158		)		4,054
商品合同：
場外	9,701		(3,686		)		6,015			10,903		(4,436		)		6,467
交易所交易^(a)	7,063		(6,766		)		297			8,854		(8,701		)		153
商品合同總額	16,764		(10,452		)		6,312			19,757		(13,137		)		6,620
具有適當法律意見的衍生應收款	542,973		(497,728		)	^(b)	45,245			547,995		(503,030		)	^(b)	44,965
未徵求或未取得適當法律意見的衍生應收款	11,669						11,669			11,558						11,558
綜合資產負債表上確認的衍生應收款總額	$	554,642					$	56,914		$	559,553					$	56,523
綜合資產負債表上的抵押品不可上網^(c)(d)							(13,101		)							(13,363		)
淨額							$	43,813								$	43,160



	March 31, 2018									2017年月31
(以百萬計)	衍生應付賬款毛額		綜合資產負債表淨額淨額				衍生產品淨應付款			衍生應付賬款毛額		淨額論綜合資產負債表				衍生產品淨應付款
美國GAAP淨額衍生產品應付款
利率合約：
場外	$	264,684	$	(259,233	)		$	5,451		$	276,960	$	(271,294	)		$	5,666
場外交易-清理	7,315		(7,305		)		10			6,004		(5,928		)		76
交易所交易^(a)	186		(156		)		30			127		(84		)		43
利率合同總額	272,185		(266,694		)		5,491			283,091		(277,306		)		5,785
信貸合同：
場外	15,423		(14,247		)		1,176			16,194		(15,170		)		1,024
場外交易-清理	7,797		(7,736		)		61			6,801		(6,784		)		17
信貸合同總額	23,220		(21,983		)		1,237			22,995		(21,954		)		1,041
外匯合同：
場外	149,559		(142,008		)		7,551			150,966		(141,789		)		9,177
場外交易-清理	1,005		(997		)		8			1,555		(1,553		)		2
交易所交易^(a)	115		(6		)		109			98		(7		)		91
外匯合同共計	150,679		(143,011		)		7,668			152,619		(143,349		)		9,270
股權合同：
場外	28,082		(23,802		)		4,280			28,193		(23,969		)		4,224
交易所交易^(a)	14,693		(14,111		)		582			12,720		(12,234		)		486
股本合同總額	42,775		(37,913		)		4,862			40,913		(36,203		)		4,710
商品合同：
場外	10,661		(4,592		)		6,069			12,645		(5,508		)		7,137
交易所交易^(a)	6,796		(6,692		)		104			8,870		(8,709		)		161
商品合同總額	17,457		(11,284		)		6,173			21,515		(14,217		)		7,298
具有適當法律意見的衍生應付款	506,316		(480,885		)	^(b)	25,431			521,133		(493,029		)	^(b)	28,104
未徵求或未取得適當法律意見的衍生應付款	11,518						11,518			9,673						9,673
綜合資產負債表上確認的衍生應付款總額	$	517,834					$	36,949		$	530,806					$	37,777
綜合資產負債表上的抵押品不可上網^(c)(d)							(3,711		)							(4,180		)
淨額							$	33,238								$	33,597


(a)	與期貨合約相關的交易所交易衍生產品餘額每天結算.


(b)	應收衍生產品淨額包括619億美元和555億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別。應付衍生產品淨額包括淨支付的現金抵押品451億美元和455億美元與場外交易和場外交易相關的衍生產品March 31, 2018，和2017年月31分別。


(c)	在獲得適當法律意見的情況下，代表與衍生工具有關的第三方保管人持有的流動證券抵押品和現金擔保品。對某些交易對手而言，金融工具的擔保金可能超過衍生應收款和衍生應付款餘額。在這種情況下，所報告的總額僅限於與該對手方的衍生應收款淨額和衍生產品應付賬款淨額。


(d)	衍生擔保品只涉及場外交易和場外清算的衍生工具.

100

流動性風險和信貸相關的或有特徵

更詳細地討論流動性風險和與信貸相關的或有特徵公司的衍生合約，見注 5 成摩根大通2017年度報告。

下表顯示與場外交易及場外結算衍生工具有關的衍生工具淨值的公允價值，該等衍生工具包括可能在評級下調時觸發的或有抵押品或終止特性，以及相關抵押品。公司已張貼在正常的業務過程中， March 31, 2018，和2017年月31.

下表顯示了長期發行人評級的單一評級和二級評級下調的影響。摩根大通公司及其附屬公司，主要是摩根大通銀行、全國協會(“摩根大通銀行，N.A.”)，

在March 31, 2018，和2017年月31, 與場外交易和場外清算的衍生合約有關，其附帶或有可能在評級下調時觸發的抵押品或終止特性。衍生品合約一般要求額外的抵押品被張貼，或終止時，觸發預定義的閾值評級被打破。單一評級機構的降級不會導致評級低於另一主要評級機構先前提供的相應評級，通常不會產生額外的擔保品(除非在某些情況下，降級時可能需要額外的初始保證金)，也不會產生解僱償金要求。該表中的流動性影響是根據衍生品合同中提到的評級機構的最低當前評級被下調的結果計算的。



降級觸發因素對場外交易和場外清算衍生品流動性的影響
	March 31, 2018				2017年月31
(以百萬計)	單槽降級		雙槽降級		單槽降級		雙槽降級
降級時須張貼的額外抵押品的款額^(a)	$	80	$	1,929	$	79	$	1,989
在降級時與觸發終止的合同結清所需金額^(b)	344		679		320		650


(a)	包括為初始保證金所需的額外抵押品。


(b)	金額代表衍生應付款的公允價值，而不反映已張貼的擔保品。

在考慮出售相關金融資產時執行的衍生工具

在某些情況下公司在交易中，它轉讓金融資產，但通過與同一對手方訂立衍生產品來考慮初始轉讓，從而保持對所轉讓資產的經濟敞口。公司如注所述，這類轉帳一般都是作為擔保融資交易進行的。 10, 但在有限的情況下，他們可能有資格作為一種銷售和衍生產品在美國公認會計原則。此類轉讓的金額，如相關衍生產品未到期，則為出售。 March 31, 2018 不是實質性的，也沒有這樣的轉移 2017年月31.

101

衍生工具對綜合收益報表的影響

下表提供了根據衍生工具的套期保值、會計名稱或目的記錄的收益和損失的信息。

公允價值對衝損益

下表按合約類別列出在公允價值對衝會計關係中使用的衍生工具，以及該等衍生工具所記錄的税前損益及有關對衝項目。 3 結束的幾個月 March 31, 2018 and 2017, 分別。公司包括套期保值衍生產品在合併損益表中的同列項目作為相關套期保值項目的損益。



	損益入賬								損益表的影響排除成分^(f)					OCI影響
截至2018年月31止的三個月 (以百萬計)	衍生物			模糊限制項			損益表影響		攤銷法			公允價值變動		衍生產品---在保監處記錄的收益/(損失)^(g)
合同類型
利率^(a)(b)	$	(1,477	)	$	1,629		$	152	$	—		$	147	$	—
外匯^(c)	144			(33		)	111		(122		)	111		(52		)
商品^(d)	184			(147		)	37		—			18		—
共計	$	(1,149	)	$	1,449		$	300	$	(122	)	$	276	$	(52	)



	損益入賬								損益表對下列因素的影響：
截至2017年月31止的三個月 (以百萬計)	衍生物			模糊限制項		損益表影響			套期保值無效^(e)			排除成分^(f)
合同類型
利率^(a)(b)	$	(281	)	$	531	$	250		$	(1	)	$	251
外匯^(c)	(775		)	740		(35		)	—			(35		)
商品^(d)	(463		)	464		1			16			(15		)
共計	$	(1,519	)	$	1,735	$	216		$	15		$	201


(a)	主要包括基準利率的對衝(如倫敦銀行同業拆借利率(Libor))、固定利率長期債券和afs證券的利率風險。損益記作利息收入淨額。


(b)	不包括與套期保值會計調整相關的攤銷費用。這筆費用記在利息收入淨額中，並大幅度抵消了不包括在內的部分的損益表影響。還不包括利率掉期和相關對衝項目的利息應計利息。


(c)	主要包括外匯長期債務的外匯風險對衝和外匯現貨匯率變動的AFS證券。與衍生工具和對衝項目有關的損益主要記錄在本金交易收入和淨利息收入中。


(d)	包括實物商品庫存的總體公允價值套期保值，一般以成本或可變現淨值(可變現淨值近似公允價值)為單位。損益記錄在本金交易收入中。


(e)	套期保值無效是指指定的衍生工具上的損益不能完全抵消套期保值項目上可歸因於套期保值風險的損益的數額。


(f)	對套期保值有效性的評估不包括衍生產品公允價值變動的某些組成部分，也不包括套期保值項目，如外匯遠期合約的遠期點、時間價值和交叉貨幣基礎價差。在新的套期保值會計指導下，被排除的部分的初始數額可在衍生產品期內攤銷為收益，或公允價值的變化可在當期收益中確認。


(g)	指在攤銷法下，不包括在評估有效性的數額的價值變化，主要是跨貨幣基礎利差。套期保值開始時不包括的金額在衍生產品的整個壽命期的收益中被確認。

截至2018年月31，以下數額已記錄在綜合資產負債表上，涉及預期會在未來期間影響損益表的某些累積公允價值對衝基礎調整(例如收益率調整數或證券損益調整數)。



	套期物品的攜帶量^(a)(b)		公允價值套期保值調整累計金額包括在套期保值項目的賬面金額中：
March 31, 2018 (以百萬計)	套期物品的攜帶量^(a)(b)		主動套期保值關係		已終止的套期保值關係^(d)		共計
資產
可供出售的債務證券	47,977	^(c)	(1,557	)	555		(1,002	)
負債
長期債務	131,268		(851	)	85		(766	)
由合併後的VIEs發行的實益權益	8,752		(2	)	(61	)	(63	)


(a)	不包括攜帶價值為52億美元該公司對其適用公允價值對衝會計。由於採用了套期會計，這些存貨按公允價值入賬，從而確認了當期未實現的損益。鑑於該公司以公允價值退出這些頭寸，未來期間的淨收入不會受到增量影響。


(b)	不包括只有外匯風險為指定對衝風險的套期保值項目，因為與外幣對衝有關的基礎調整一般不會影響今後期間的損益表。可供出售的債務證券的賬面價值為158億美元對於長期債務來説55億美元.


(c)	賬面金額是攤銷成本。


(d)	表示在資產負債表日存在相關基礎調整的合格公允價值套期保值關係中不再指定的對衝項目。

102

現金流量對衝損益

下表按合約類別列出在現金流量對衝會計關係中使用的衍生工具，以及該等衍生工具所記錄的税前損益。 3 結束的幾個月 March 31, 2018 and 2017, 分別。公司包括合併損益表中同列項目中套期保值衍生產品的損益，即相關套期保值項目上現金流量的變化.



	衍生產品收益/(損失)記入收入和其他綜合收益/(損失)
截至2018年月31止的三個月 (以百萬計)	從AOCI調整到收入的數額			記入保監處的數額			總變動在OCI中期間
合同類型
利率^(a)	$	13		$	(78	)	$	(91	)
外匯^(b)	39			34			(5		)
共計	$	52		$	(44	)	$	(96	)

	衍生產品收益/(損失)記入收入和其他綜合收益/(損失)
截至2017年月31止的三個月 (以百萬計)	從AOCI調整到收入的數額			記入保監處的數額^(c)			總變動在OCI中期間
合同類型
利率^(a)	$	(11	)	$	11		$	22
外匯^(b)	(74		)	48			122
共計	$	(85	)	$	59		$	144


(a)	主要包括libor指數浮動利率資產和浮動利率負債的基準利率對衝.損益記作利息收入淨額。


(b)	主要包括套期保值的外幣風險、非美元計價的收入和支出.損益表的損益分類遵循對衝項目--主要是非利息收入和補償費用。


(c)	表示相關套期保值衍生產品價值變動的有效部分。套期保值無效是指指定衍生工具的累計損益超過套期保值項目現金流量累計預期變化的現值(可歸因於套期保值風險)的金額。在截至3月31日的三個月內，該公司沒有意識到現金流量對衝沒有任何效果。

公司沒有遇到任何未發生的預測事務。三個月結束 March 31, 2018 and 2017.

在接下來的12個月裏，公司預計大約 8 800萬美元 (税後)載於 March 31, 2018, 與現金流量有關的套期保值將在收入中確認。對於終止的現金流套期保值，預測交易剩餘的最長時間約為五年.

對於開放式現金流套期保值，預測交易對衝的最長時間約為七年。公司的較長時間的預測交易與核心借貸活動有關。

103

淨投資對衝損益

以下幾個表形在淨投資對衝會計關係中使用的按合同類型劃分的套期保值工具，以及這些工具上記錄的税前損益。 3 結束的幾個月 March 31, 2018 and 2017.



	2018							2017
截至3月31日的三個月(以百萬計)	記入收入的數額^(a)				記入保監處的數額			記入收入的數額^(a)				記入保監處的數額^(b)
外匯衍生產品		$	(11	)	$	(389	)		$	(62	)	$	(556	)


(a)	套期保值衍生工具的某些組成部分被允許排除在套期保值有效性評估之外，例如外匯遠期合同的遠期點。公司選擇直接在其他收入中記錄這些金額的公允價值變化。


(b)	表示相關套期保值衍生產品價值變動的有效部分。該公司沒有認識到，在截至3月31日的三個月內，直接通過收益進行的淨投資對衝沒有任何效果。

指定風險管理用途的衍生工具的損益

下表列出在對衝會計關係中未指定的少數衍生品記錄的税前收益/(損失)，這些衍生品用於管理與某些特定資產和負債有關的風險，包括抵押貸款管道、倉庫貸款、管理系統服務中心、批發貸款敞口以及外幣計價資產和負債所產生的某些風險。



	衍生工具收益/(損失) 記入收入
	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
合同類型
利率^(a)	$	(210	)	$	(17	)
信貸^(b)	(7		)	(45		)
外匯^(c)	(30		)	(20		)
共計	$	(247	)	$	(82	)


(a)	主要指用於對衝抵押貸款管道、倉庫貸款和管理系統建議中固有的利率風險的利率衍生品，以及源自倉庫貸款的書面承諾。損益主要記錄在抵押貸款費用和相關收入中。


(b)	涉及用於減輕與公司批發業務貸款風險相關的信用衍生品。這些衍生工具不包括用於減輕衍生品應收賬款所產生的交易對手信用風險的信用衍生品，這些衍生品包括在與做市活動和其他衍生品相關的衍生品的損益中。損益記錄在本金交易收入中。


(c)	主要涉及用於減輕特定外幣資產和負債的外匯風險的衍生品。損益記錄在本金交易收入中。

與造市活動及其他衍生工具有關的衍生工具的損益

公司建立衍生品市場，以滿足客户的需求，並利用衍生品管理其做市活動中與淨敞口風險頭寸相關的某些風險，包括衍生產品應收賬款所產生的對手方信用風險。所有未列入對衝會計或上述指定風險管理類別的衍生產品均包括在此類別內。這些衍生工具的損益主要記在本金交易收入中。見注 5 有關本金交易收入的信息。

104

信用衍生工具

有關信貸衍生工具的更詳細討論，請參閲附註。 5摩根大通2017年度報告。公司不使用信用衍生品的名義金額作為此類衍生品風險管理的主要措施，因為名義金額沒有考慮到發生信貸事件的概率、參考債務的收回價值、或相關的現金工具和經濟套期保值，每一種風險都會降低。公司的認為，與此類衍生品相關的風險。

信貸衍生工具及與信貸有關的票據總額



	最高支出/名義金額
3月31日，2018(百萬)	保護出售			保護用相同地下^(b)			淨保護(出售)/購買^(c)			購買的其他保護^(d)
信用衍生工具
信用違約互換	$	(731,898	)		$	739,263	$	7,365		$	6,024
其他信用衍生工具^(a)	(58,210		)		58,466		256			11,409
信貸衍生產品總額	(790,108		)		797,729		7,621			17,433
信用相關票據	(18		)		—		(18		)	9,098
共計	$	(790,126	)		$	797,729	$	7,603		$	26,531

	最高支出/名義金額
2017年月31(百萬)	保護出售			保護用相同地下^(b)			淨保護(出售)/購買^(c)			購買的其他保護^(d)
信用衍生工具
信用違約互換	$	(690,224	)		$	702,098	$	11,874		$	5,045
其他信用衍生工具^(a)	(54,157		)		59,158		5,001			11,747
信貸衍生產品總額	(744,381		)		761,256		16,875			16,792
信用相關票據	(18		)		—		(18		)	7,915
共計	$	(744,399	)		$	761,256	$	16,857		$	24,707


(a)	其他信用衍生品主要由信用互換期權組成。


(b)	表示在基礎參考文書與出售的保護參考文書相同的情況下購買的保護的名義總額；為每一個相同的基礎參考文書購買的名義保護金額可能大於或低於出售的名義保護量。


(c)	沒有考慮到清算時參考義務的公允價值，這通常會減少賣方在確定結算價值時支付給保護買方的金額。


(d)	代表公司在參考工具(單名、投資組合或指數)上購買的保護，而該公司沒有在相同的參考工具上出售任何保護。

下表按信用衍生工具和信用相關票據的評級、到期日概況和公允價值總額彙總截至 March 31, 2018，和2017年月31, 何地摩根大通是保護的賣方。到期情況是基於信用衍生產品合約的剩餘合約期限。評級概要基於信用衍生合約所依據的參考實體的評級。信用衍生工具和與信用有關的票據的評級和到期情況摩根大通是買方的保護，可與下面所反映的情況相媲美。



保護出售.信用衍生工具和信用相關票據評級^(a)/成熟度概況
March 31, 2018 (以百萬計)				1-5歲			>5年			共計名義數量			應收賬款公允價值^(b)		應付款公允價值^(b)			淨公允價值
參考實體的風險評級
投資等級	$	(160,144	)	$	(305,679	)	$	(71,789	)	$	(537,612	)	$	8,231	$	(1,022	)	$	7,209
非投資級	(75,170		)	(142,517		)	(34,827		)	(252,514		)	8,160		(5,384		)	2,776
共計	$	(235,314	)	$	(448,196	)	$	(106,616	)	$	(790,126	)	$	16,391	$	(6,406	)	$	9,985



2017年月31 (以百萬計)				1-5歲			>5年			共計名義數量			應收賬款公允價值^(b)		應付款公允價值^(b)			淨公允價值
參考實體的風險評級
投資等級	$	(159,286	)	$	(319,726	)	$	(39,429	)	$	(518,441	)	$	8,516	$	(1,134	)	$	7,382
非投資級	(73,394		)	(134,125		)	(18,439		)	(225,958		)	7,407		(5,313		)	2,094
共計	$	(232,680	)	$	(453,851	)	$	(57,868	)	$	(744,399	)	$	15,923	$	(6,447	)	$	9,476


(a)	評級標準主要基於標普和穆迪的外部信用評級。


(b)	金額按毛額顯示，然後才能從法律上強制執行的主淨結算協議和公司收到的現金抵押品中受益。

105

注5-無利息收入和無利息

費用

無利息收入

的組成部分和會計政策公司的無利息收入，見注 6成摩根大通’s 2017年度報告.

收入確認指南的採用要求對以前與收入相抵的某些費用進行毛額列報，主要是與某些分配費用有關(以前由資產管理、行政和佣金抵銷)，其餘費用則與某些承銷費用有關(以前由投資銀行費用抵銷)。通過該指南並沒有導致收入確認時間上的任何實質性變化。這一指導意見是追溯性地採用的，因此，對前期數額進行了修訂，導致無利息收入和無利息費用均有所增加。有關更多信息，請參見注1.

投資銀行費用

下表列出投資銀行費用的組成部分。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
承保
權益	$	352	$	424
債務	796		960
承保總額	1,148		1,384
諮詢	588		496
投資銀行費用總額	$	1,736	$	1,880

本金交易

下表列出了在主要交易收入中記錄的所有已實現和未實現損益。本表不包括交易資產和負債的利息收入和利息費用，這是公司的以客户為導向的做市活動。見注 6 有關利息收入和利息費用的進一步信息。交易收入主要按工具類型列報。公司的客户驅動的做市商通常在做市商和相關風險管理活動中使用各種工具類型；因此，下表所列的交易收入並不代表任何單個業務的總收入。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
按工具類型分列的交易收入
利率	$	774		$	795
信貸	380			680
外匯	1,024			781
權益	1,627			1,120
商品	277			185
交易收入總額	4,082			3,561
私人股本收益/(虧損)	(130		)	21
本金交易	$	3,952		$	3,582

與借貸及存款有關的費用

下表列出了與貸款和存款有關的費用的組成部分。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
貸款相關費用	$	274	$	275
與存款有關的費用	1,203		1,173
與貸款和存款有關的費用總額	$	1,477	$	1,448

資產管理、行政和佣金

下表顯示了固件範圍資產管理、行政和佣金。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
資產管理費
投資管理費^(a)	$	2,694	$	2,416
所有其他資產管理費^(b)	66		79
資產管理費共計	2,760		2,495

行政管理費總額^(c)	561		482

佣金及其他費用
經紀佣金	652		578
所有其他佣金和費用	336		322
佣金和費用共計	988		900
資產管理、行政和佣金總額^(a)	$	4,309	$	3,877


(a)	代表公司客户管理資產的費用，包括由公司贊助的基金的投資者和獨立管理的投資賬户的所有者。


(b)	指投資管理服務的附屬服務費用，如向客户出售或分配共同基金所賺取的佣金。


(c)	主要包括託管、證券借貸、資金服務和證券清算費用。

106

卡片收入

下表列出信用卡收入的組成部分：



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
交換和商人加工收入	$	4,359		$	3,906
報酬費用和合夥人付款	(2,884		)	(2,525		)
其他卡收入^(a)	(200		)	(467		)
信用卡收入總額	$	1,275		$	914


(a)	主要是指年費和其他貸款費用(包括新賬户的起始費用)，這些費用是以直線方式遞延和確認的。12-月期。

其他收入

其他收入公司的收入綜合報表包括：



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
經營租賃收入	$	1,047	$	824

無利息費用

其他費用

其他費用公司的收入綜合報表包括：



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
法定費用	$	70	$	218
聯邦存款保險公司相關費用	383		381

注6利息收入和利息開支

的描述摩根大通有關利息收入及利息開支的會計政策，見注 7成摩根大通’s 2017年度報告.

下表顯示了利息收入和利息費用。



	三個月結束三月三十一日，
(以百萬計)	2018		2017
利息收入
貸款^(a)	$	11,074	$	9,751
應税證券	1,313		1,430
非應税證券^(b)	410		458
投資證券總額^(a)	1,723		1,888
交易資產	2,103		1,858
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	731		526
借入證券^(c)	62		(44		)
銀行存款	1,321		725
所有其他賺取利息的資產^(d)	681		338
利息收入總額	17,695		15,042
利息費用
計息存款	1,060		483
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	578		293
短期借款^(e)	209		73
交易負債-債務和所有其他有息負債^(f)	660		405
長期債務	1,753		1,589
由合併後的VIEs發行的實益權益	123		135
利息支出總額	4,383		2,978
淨利息收入	13,312		12,064
信貸損失準備金	1,165		1,315
扣除信貸損失後的利息收入淨額	$	12,147	$	10,749


(a)	包括未賺得收入的攤銷/累積(例如購買保險費/折扣、遞延費用/費用淨額等)。


(b)	代表為美國聯邦所得税目的而免税的證券。


(c)	負利息收入是與客户對某些證券的需求驅動相結合的低利率的影響。這是匹配的賬面活動，相應的借出證券上的負利息費用在利息費用中被確認。


(d)	包括按應計利息和應收賬款分類的按投資持有的保證金貸款，以及綜合資產負債表上其他資產中的所有其他利息收益資產。


(e)	包括商業票據。


(f)	其他利息負債包括經紀客户應付款。

107

注7-養卹金和其他退休後僱員福利計劃

討論摩根大通’s 養卹金和OPEB計劃，見注 8成摩根大通2017年度報告。

下表列出了公司的美國和非美國固定福利養老金、固定繳款和OPEB計劃的合併損益表中所報告的定期福利淨成本的組成部分。



	確定的養卹金計劃						OPEB計劃

截至3月31日的三個月(以百萬計)	2018			2017			2018			2017
週期淨收益成本的組成部分
本報告所述期間的養卹金	$	90		$	82		$	—		$	—
利益債務利息成本	139			149			6			7
計劃資產預期收益	(248		)	(241		)	(26		)	(24		)
攤銷：
淨(收益)/損失	26			62			—			—
前期服務費用/(貸項)	(6		)	(9		)	—			—
沉降	—			(3		)	—			—
週期淨收益成本^(a)	1			40			(20		)	(17		)
其他確定的養卹金計劃^(b)	6			4			納			納
確定的福利計劃總額	7			44			(20		)	(17		)
確定繳款計劃共計	210			186			納			納
包括在非利息費用中的養卹金和開放式基金費用總額	$	217		$	230		$	(20	)	$	(17	)


(a)	自2018年月1日起，該期間內的養卹金以補償費用列報；定期確定的淨福利費用的所有其他組成部分均在合併收入報表中的其他費用內列報。有關更多信息，請參見注1.


(b)	包括各種確定的養卹金計劃，這些計劃對個人來説都是無關緊要的。

下表列出了美國固定福利養老金和OPEB計劃以及非美國定義福利養老金計劃的計劃資產公允價值：



(以十億計)	March 31, 2018		2017年月31
計劃資產公允價值
確定的養卹金計劃	$	19.5	$	19.6
OPEB計劃	2.7		2.8

美國2018年度的固定福利養老金計劃沒有預期的繳款額。

108

注8-員工股份激勵

有關會計政策及其他有關僱員股份激勵的資料，請參閲附註。 9成摩根大通’s 2017 年度報告.

公司認識到以下幾點非現金與...有關的補償費用它的各種員工股份激勵計劃在其綜合收益報表。



	三個月結束三月三十一日，
(以百萬計)	2018		2017
在適用的歸屬期內攤銷的RSU、股票增值權(“非典”)和業績股(“PSU”)的先前授予費用	$	398	$	310
未來期間按股票獎勵計算的估計成本，包括職業生涯合格僱員的費用	308		291
與員工股份激勵計劃有關的非現金補償費用總額	$	706	$	601

在中的的第一季度與2017年度的年度獎勵補助金有關，公司獲批 1 700萬 RSU和 516 000 PSU 的加權平均授予日期公允價值為 $111.17和$110.46每個PSU。

109

附註9-投資證券

投資證券包括被歸類為AFS或HTM的債務證券。債券被歸類為交易資產將在附註中討論。 2. 主要是公司的持有AFS和HTM證券財政部和首席信息官與其資產負債管理活動有關。在 March 31, 2018, 投資證券組合由債務證券組成，平均信用評級為 AA+ (根據現有的外部評級，如果沒有，則主要依據與標準普爾和穆迪定義的評級相對應的內部評級)。有關投資證券組合的其他信息，請參閲注 10摩根大通的2017年度報告。

由於採用溢價攤銷會計準則，購買的可贖回債務證券的溢價必須攤銷至

債務證券，具有明確的、非附條件的、可在固定價格和預定日期贖回的債券。該指南主要影響美國各州和市政當局在公司投資證券組合中的義務。有關其他信息，請參閲説明1和17.

根據新的對衝會計準則，該公司還選擇轉移美國政府機構MBS、商業MBS以及美國各州和直轄市的債務，其賬面價值為224億美元從高温超導到AFS。這些投資證券的轉移導致未實現的税前淨資產的確認。

獲得...的收益2.21億美元在AOCI內。這是一筆非現金交易。有關其他信息，請參閲説明1和17.

投資證券組合的攤銷成本和估計公允價值如下：



	March 31, 2018								2017年月31
(以百萬計)	攤銷成本		未實現收益毛額		未實現損失毛額		公允價值		攤銷成本		未實現收益毛額		未實現損失毛額		公允價值
可供出售的債務證券
按揭證券：
美國政府機構^(a)	$	67,614	$	633	$	1,038	$	67,209	$	69,879	$	736	$	335	$	70,280
住宅：
美國	7,659		166		26		7,799		8,193		185		14		8,364
非美國	2,686		118		—		2,804		2,882		122		1		3,003
商業	9,262		84		206		9,140		4,932		98		5		5,025
按揭證券總額	87,221		1,001		1,270		86,952		85,886		1,141		355		86,672
美國財政部和政府機構	25,164		408		122		25,450		22,510		266		31		22,745
美國各州和直轄市的義務	37,573		1,982		64		39,491		30,490		1,881		33		32,338
存單	60		—		—		60		59		—		—		59
非美國政府債券	26,348		380		34		26,694		26,900		426		32		27,294
公司債務證券	2,191		79		2		2,268		2,657		101		1		2,757
資產支持證券：
抵押貸款債務	19,989		51		1		20,039		20,928		69		1		20,996
其他	8,149		75		32		8,192		8,764		77		24		8,817
可供出售的債務證券共計	206,695		3,976		1,525		209,146		198,194		3,961		477		201,678
可供出售的權益證券^(b)	—		—		—		—		547		—		—		547
可供出售的證券共計	206,695		3,976		1,525		209,146		198,741		3,961		477		202,225
持有至到期債務證券
按揭證券：
美國政府機構^(c)	24,197		124		189		24,132		27,577		558		40		28,095
商業	—		—		—		—		5,783		1		74		5,710
按揭證券總額	24,197		124		189		24,132		33,360		559		114		33,805
美國各州和直轄市的義務	4,845		102		21		4,926		14,373		554		80		14,847
持有至到期債務證券總額	29,042		226		210		29,058		47,733		1,113		194		48,652
投資證券總額	$	235,737	$	4,202	$	1,735	$	238,204	$	246,474	$	5,074	$	671	$	250,877


(a)	包括美國政府贊助的企業債務總額，其公允價值為459億美元和458億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別。


(b)	自2018年月1日起，公司採用了識別和計量指南。以前報告為AFS證券的股權證券在採用時被重新歸類為其他資產。


(c)	包括美國政府贊助的企業債務總額，攤銷成本為181億美元和220億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別。

110

投資證券減值

下表按老化類別列出投資證券的公允價值及未實現虧損總額March 31, 2018，和2017年月31.



	未變現總虧損投資證券
	少於12個月				12個月或更長時間
3月31日，2018(百萬)	公允價值		毛額未實現損失		公允價值		毛額未實現損失		總公允價值		未實現損失總額
可供出售的債務證券
按揭證券：
美國政府機構	$	34,422	$	711	$	7,033	$	327	$	41,455	$	1,038
住宅：
美國	1,527		17		545		9		2,072		26
非美國	—		—		—		—		—		—
商業	3,457		123		1,712		83		5,169		206
按揭證券總額	39,406		851		9,290		419		48,696		1,270
美國財政部和政府機構	4,129		94		364		28		4,493		122
美國各州和直轄市的義務	2,244		24		1,276		40		3,520		64
存單	—		—		—		—		—		—
非美國政府債券	4,953		12		1,196		22		6,149		34
公司債務證券	98		1		41		1		139		2
資產支持證券：
抵押貸款債務	907		1		—		—		907		1
其他	3,904		28		479		4		4,383		32
可供出售的債務證券共計	55,641		1,011		12,646		514		68,287		1,525
持有到期日證券
按揭證券
美國政府機構	10,193		182		192		7		10,385		189
商業	—		—		—		—		—		—
按揭證券總額	10,193		182		192		7		10,385		189
美國各州和直轄市的義務	489		4		683		17		1,172		21
持有至到期證券共計	10,682		186		875		24		11,557		210
投資證券總額未實現損失毛額	$	66,323	$	1,197	$	13,521	$	538	$	79,844	$	1,735

111



	未變現總虧損投資證券
	少於12個月				12個月或更長時間
2017年月31(百萬)	公允價值		毛額未實現損失		公允價值		毛額未實現損失		總公允價值		未實現損失總額
可供出售的債務證券
按揭證券：
美國政府機構	$	36,037	$	139	$	7,711	$	196	$	43,748	$	335
住宅：
美國	1,112		5		596		9		$	1,708	14
非美國	—		—		266		1		266		1
商業	528		4		335		1		863		5
按揭證券總額	37,677		148		8,908		207		46,585		355
美國財政部和政府機構	1,834		11		373		20		2,207		31
美國各州和直轄市的義務	949		7		1,652		26		2,601		33
存單	—		—		—		—		—		—
非美國政府債券	6,500		15		811		17		7,311		32
公司債務證券	—		—		52		1		52		1
資產支持證券：
抵押貸款債務	—		—		276		1		276		1
其他	3,521		20		720		4		4,241		24
可供出售的債務證券共計	50,481		201		12,792		276		63,273		477
持有至到期債務證券
按揭證券
美國政府機構	4,070		38		205		2		4,275		40
商業	3,706		41		1,882		33		5,588		74
按揭證券總額	7,776		79		2,087		35		9,863		114
美國各州和直轄市的義務	584		9		2,131		71		2,715		80
持有至到期證券共計	8,360		88		4,218		106		12,578		194
未變現總虧損投資證券總額	$	58,841	$	289	$	17,010	$	382	$	75,851	$	671

未實現損失毛額

這家公司已確認的未變現投資證券損失OTTI。公司不打算出售任何剩餘的投資證券，但未實現aol的虧損。 March 31, 2018，而且不太可能公司在收回攤還成本價之前，必須出售這些證券。除已確認為收入損失的證券外，公司認為在AOCI中有未變現虧損的投資證券 March 31, 2018，不是暫時受損。有關非暫時性損傷的其他信息，請參閲注 10摩根大通的2017年度報告。

投資證券損益

下表列出了已實現的損益和在收入中確認的AFS證券的OTTI。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
已實現收益	$	70		$	149
已實現損失	(295		)	(140		)
OTTI損失	(20		)	(12		)
投資證券淨收益/(損失)	$	(245	)	$	(3	)

OTTI損失
收入中確認的與信貸有關的損失	$	—		$	—
公司打算出售的投資證券	(20		)	(12		)
確認為收入的OTTI損失總額	$	(20	)	$	(12	)

信貸減值債務證券信貸損失部分的變化

累積信貸損失部分，包括其中任何變化，已在與AFS證券有關的收入中確認的OTTI損失公司不打算出售是不重要的，在 3月期March 31, 2018和2017.

112

合約到期日及收益率

下表列出攤銷成本和公允價值估計數 March 31, 2018...的摩根大通’s 按合約期限劃分的投資證券組合。



通過剩餘的成熟度 3月31日，2018(百萬)	一次到期年份或不到年份			一年至五年後到期			五年至十年後到期			到期後到期 10年^(c)			共計
可供出售的債務證券
按揭證券^(a)
攤銷成本	276			431			5,837			80,677			$	87,221
公允價值	281			436			5,953			80,282			$	86,952
平均產量^(b)	1.79		%	2.28		%	3.27		%	3.40		%	3.38		%
美國財政部和政府機構
攤銷成本	55			—			19,552			5,557			$	25,164
公允價值	55			—			19,631			5,764			$	25,450
平均產量^(b)	1.46		%	—		%	2.34		%	2.26		%	2.32		%
美國各州和直轄市的義務
攤銷成本	64			801			2,474			34,234			$	37,573
公允價值	64			816			2,576			36,035			$	39,491
平均產量^(b)	1.85		%	3.46		%	4.94		%	4.94		%	4.91		%
存單
攤銷成本	60			—			—			—			$	60
公允價值	60			—			—			—			$	60
平均產量^(b)	0.50		%	—		%	—		%	—		%	0.50		%
非美國政府債券
攤銷成本	4,853			13,831			7,664			—			$	26,348
公允價值	4,855			13,999			7,840			—			$	26,694
平均產量^(b)	2.84		%	1.63		%	1.24		%	—		%	1.74		%
公司債務證券
攤銷成本	110			882			1,056			143			$	2,191
公允價值	110			909			1,098			151			$	2,268
平均產量^(b)	4.16		%	4.04		%	4.01		%	3.39		%	3.99		%
資產支持證券
攤銷成本	—			3,109			10,038			14,991			$	28,138
公允價值	—			3,083			10,048			15,100			$	28,231
平均產量^(b)	—		%	2.12		%	2.79		%	2.53		%	2.58		%
可供出售的債務證券共計
攤銷成本	$	5,418		$	19,054		$	46,621		$	135,602		$	206,695
公允價值	$	5,425		$	19,243		$	47,146		$	137,332		$	209,146
平均產量^(b)	2.76		%	1.92		%	2.55		%	3.65		%	3.22		%
持有至到期債務證券
按揭證券^(a)
攤銷成本	—			—			282			23,915			$	24,197
公允價值	—			—			281			23,851			$	24,132
平均產量^(b)	—		%	—		%	3.30		%	3.32		%	3.32		%
美國各州和直轄市的義務
攤銷成本	—			—			—			4,845			$	4,845
公允價值	—			—			—			4,926			$	4,926
平均產量^(b)	—		%	—		%	—		%	4.11		%	4.11		%
持有至到期證券共計
攤銷成本	$	—		$	—		$	282		$	28,760		$	29,042
公允價值	$	—		$	—		$	281		$	28,777		$	29,058
平均產量^(b)	—		%	—		%	3.30		%	3.45		%	3.45		%


(a)	截至March 31, 2018，房利美髮行的抵押貸款支持證券超過10%成摩根大通股東權益總額；此類證券的攤銷成本和公允價值為517億美元和518億美元分別。

(b)

平均收益率以期末各證券的有效收益率為基礎，按每種證券的攤銷成本加權，有效收益率考慮了合約息票、溢價攤銷和折價增加，以及相關套期保值衍生產品的效果。應納税---在適用的情況下使用等值數額。實際收益率不包括未排定的本金預付款；因此，證券的實際到期日可能與合同或預期到期日不同，因為某些證券可能是預付的。


(c)	包括未規定到期日的投資證券。基本上，該公司所有的美國住房抵押貸款抵押貸款和抵押貸款債務都是在10年或者更多，基於合同的成熟。估計的加權平均壽命，反映了預期的未來預付款，大約是7年對於中介住宅MBS，3年代理住宅抵押貸款義務3年非代理住宅抵押貸款義務。

113

附註10-證券融資活動

討論與證券融資活動有關的會計政策，見注11摩根大通2017年度報告。關於已選擇公允價值選項的證券借款和證券借貸協議的進一步信息，見注3. 關於證券融資協議中質押資產和抵押品的進一步信息，見注21.

下表彙總了公司的證券融資協議 March 31, 2018和2017年月31. 何時公司就與對手方達成的主淨結算協議以及在符合美國公認會計原則下的其他相關淨結算標準方面獲得了適當的法律意見，公司在綜合資產負債表上的淨投資計劃中，根據其與同一交易對手的證券融資協議未清的餘額。此外，公司與其對手方交換證券和/或現金抵押品；這種抵押品也減少經濟風險對手方。這些抵押品，連同不符合美國公認會計原則下所有這些相關淨結算標準的證券融資餘額，作為“綜合資產負債表上不可淨額計算的金額”列報，並在以下情況下減少“淨額”公司對與對手方達成的主淨結算協議有適當的法律意見。未徵求或未取得法律意見的，證券融資餘額按下文“淨額”列報毛額，相關抵押品不減少所列金額。



	March 31, 2018
(以百萬計)	毛額		綜合資產負債表淨額淨額			在綜合資產負債表上列報的數額^(b)		綜合資產負債表上未記作淨額的數額^(c)			網數額^(d)
資產
根據轉售協議購買的證券	$	529,164	$	(281,634	)	$	247,530	$	(238,149	)		$	9,381
借入證券	131,750		(15,618		)	116,132		(85,976		)		30,156
負債
根據回購協議出售的證券	$	444,114	$	(281,634	)	$	162,480	$	(147,387	)		$	15,093
貸款證券和其他^(a)	40,974		(15,618		)	25,356		(25,028		)		328



	2017年月31
(以百萬計)	毛額		綜合資產負債表淨額淨額			在綜合資產負債表上列報的數額^(b)		綜合資產負債表上未記作淨額的數額^(c)			網數額^(d)
資產
根據轉售協議購買的證券	$	448,608	$	(250,505	)	$	198,103	$	(188,502	)		$	9,601
借入證券	113,926		(8,814		)	105,112		(76,805		)		28,307
負債
根據回購協議出售的證券	$	398,218	$	(250,505	)	$	147,713	$	(129,178	)		$	18,535
貸款證券和其他^(a)	27,228		(8,814		)	18,414		(18,151		)		263


(a)	包括證券換證券貸款交易100億美元和92億美元在March 31, 2018和2017年月31分別按公允價值入賬，該公司在那裏充當貸款人。這些數額在綜合資產負債表的其他負債中列報。


(b)	包括按公允價值入賬的證券融資協議。在March 31, 2018和2017年月31，包括根據轉售協議購買的證券135億美元和147億美元，以及根據回購協議出售的證券7.35億美元和6.97億美元分別。有30億美元兩家公司借入的證券March 31, 2018和2017年月31。有否這兩個時期的證券貸款均按公允價值入賬。


(c)	在某些情況下，與對手方交換的擔保品超過與該對手方的淨資產或負債餘額。在這種情況下，本欄報告的數額僅限於與該對手方有關的資產或負債。

(d)

包括提供擔保權利的證券融資協議，但未就主淨結算協議徵求或獲得適當的法律意見。在March 31, 2018和2017年月31，包括七十三億美元和75億美元根據轉售協議購買的證券；282億美元和255億美元分別借入的證券；136億美元和165億美元根據回購協議出售的證券；以及1 900萬美元和2 900萬美元分別為貸款證券和其他證券。

114

下表 March 31, 2018，和2017年月31 證券融資協議中質押的金融資產類型和證券融資協議的剩餘合同期限。



	總負債餘額
	March 31, 2018				2017年月31
(以百萬計)	根據回購協議出售的證券		貸款證券和其他^(a)		根據回購協議出售的證券		貸款證券和其他^(a)
按揭證券
美國政府機構	10,608		—		13,100		—
住宅-非代理	1,932		—		2,972		—
商業-非代理	1,224		—		1,594		—
美國財政部和政府機構	200,550		46		177,581		14
美國各州和直轄市的義務	1,397		—		1,557		—
非美國政府債務	193,011		3,638		170,196		2,485
公司債務證券	14,847		418		14,231		287
資產支持證券	3,016		1		3,508		—
權益證券	17,529		36,871		13,479		24,442
共計	$	444,114	$	40,974	$	398,218	$	27,228



	協議的剩餘合同期限
	隔夜連續						比 90天
3月31日，2018(百萬)	隔夜連續		最多30天		30 – 90 days		比 90天		共計
根據回購協議出售的證券共計	$	210,365	$	154,243	$	38,400	$	41,106	$	444,114
貸款證券和其他證券共計^(a)	31,051		765		2,773		6,385		40,974



	協議的剩餘合同期限
	隔夜連續						比 90天
2017年月31(百萬)	隔夜連續		最多30天		30 – 90 days		比 90天		共計
根據回購協議出售的證券共計	$	166,425	$	156,434	$	41,611	$	33,748	$	398,218
貸款證券和其他證券共計^(a)	22,876		375		2,328		1,649		27,228


(a)	包括證券換證券貸款交易100億美元和92億美元在March 31, 2018和2017年月31分別按公允價值入賬，該公司在那裏充當貸款人。這些數額在綜合資產負債表的其他負債中列報。

不符合銷售資格的轉讓會計

雙方March 31, 2018，和2017年月31，公司持有15億美元已將權利轉讓給第三方的金融資產；然而，根據美國公認會計原則，轉讓不符合銷售資格。這些轉讓已被確認為抵押融資交易。轉移的資產記錄在交易資產和貸款中，相應的負債主要記錄在綜合資產負債表上的短期借款中。

115

附註11-貸款

貸款會計框架

貸款的會計核算取決於管理層對貸款的策略，以及貸款在收購之日是否受到信用損害。公司根據下列類別的貸款賬户：


•	原產或購買的投資貸款(即“留存”)，但pci貸款除外


•	為出售而持有的貸款


•	按公允價值發放的貸款


•	pci貸款

有關貸款(包括會計政策)的詳細討論，請參閲注 12成摩根大通’s 2017 年度報告. 見注 3成本表格10-q 有關以下方面的進一步信息：公司的公允價值選擇下的公允價值會計核算。見注 2成本表格10-q 有關按公允價值進行並歸類為交易資產的貸款的信息。

貸款組合

公司的貸款組合分為三個投資組合部分，它們是公司確定貸款損失的備抵：消費者(不包括信用卡)、信用卡和批發。在每個投資組合部分公司根據每個貸款類別的風險特點，監測和評估下列貸款類別的信用風險。



消費者，不包括信用卡^(a)	信用卡	批發^(f)
住宅地產-不包括PCI ·住宅抵押^(b) ·住房權益^(c) 其他消費貸款^(d) ·汽車 ·消費者和商業銀行^(e) 住宅地產-PCI ·住房權益 ·主要抵押 ·次級抵押 ·選擇權武器	·信用卡貸款	·商業和工業 ·房地產金融機構政府機構 ·其他^(g)


(a)	包括在建行持有的貸款，主要抵押貸款和持有的房屋權益貸款 n.AWM和持有的主要按揭貸款企業.


(b)	主要包括優質貸款(包括期權)和次級貸款。


(c)	包括高級和初級留置權住房權益貸款。


(d)	包括某些商業銀行和汽車經銷商風險級貸款，這些貸款採用批發方法來確定貸款損失的備抵；這些貸款由建行管理，因此，為了顯示的一致性，這些貸款包括在其他消費貸款類別中。


(e)	主要包括商業銀行貸款。


(f)	包括在CIB，CB，AWM和公司持有的貸款。不包括在AWM中持有的主要抵押貸款和住房權益貸款以及在公司持有的主要抵押貸款。類是內部定義的，可能與法規定義不一致。


(g)	包括貸款給：個人；專業人員；以及私人教育和民間組織。有關sps的更多信息，請參見注意事項。14成摩根大通’s 2017 年度報告.

下表彙總公司的按投資組合部分分列的貸款餘額。



March 31, 2018	消費者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批發		共計
(以百萬計)	消費者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批發		共計
留用	$	373,243	$	140,348	$	412,020	$	925,611	^(b)
待售	152		66		5,687		5,905
按公允價值計算	—		—		2,908		2,908
共計	$	373,395	$	140,414	$	420,615	$	934,424

2017年月31	消費者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批發		共計
(以百萬計)	消費者，不包括信用卡		信用卡^(a)		批發		共計
留用	$	372,553	$	149,387	$	402,898	$	924,838	^(b)
待售	128		124		3,099		3,351
按公允價值計算	—		—		2,508		2,508
共計	$	372,681	$	149,511	$	408,505	$	930,697


(a)	包括應計利息及費用，扣除應計利息及費用收入中無法收回部分的免税額。


(b)	貸款(PCI貸款和已選擇公允價值選項的貸款除外)列報，扣除未攤銷的折扣和保費，以及遞延貸款費用或費用淨額。這些數額截至March 31, 2018，和2017年月31.

116

下表提供了在所述期間購買、出售和重新歸類為待售持有的保留貸款的賬面價值。重新歸類為待售的貸款是非現金交易。公司持續管理其信用風險敞口。出售貸款是一種方式，公司減少信用風險。出售的貸款不包括在本表中.



	2018									2017
截至3月31日的三個月(以百萬計)	消費者，不包括信用卡			信用卡		批發		共計		消費者，不包括信用卡			信用卡		批發		共計
採購	$	1,071	^(a)(b)	$	—	$	1,098	$	2,169	$	940	^(a)(b)	$	—	$	284	$	1,224
銷售	481			—		3,689		4,170		590			—		2,447		3,037
留存貸款重新歸類為持有待售貸款	36			—		868		904		6,309		^(c)	—		461		6,770


(a)	購買主要代表公司自願從貸款池回購某些拖欠貸款，這是政府全國抵押貸款協會(“Ginnie Mae”)指導方針所允許的。該公司通常選擇回購這些拖欠貸款，因為它繼續為這些貸款和/或管理止贖程序，根據適用的要求金妮Mae，FHA，RHS和/或VA。


(b)	不包括通過代理來源渠道購買的保留貸款，並按照公司標準承銷。這些購買是36億美元和54億美元為三個月結束 March 31, 2018 和2017, 分別。


(c)	包括2017出售的公司學生貸款組合。

下表按投資組合提供貸款銷售損益的信息，包括成本或公允價值調整的較低部分。



	三個月結束三月三十一日，
(以百萬計)	2018			2017
貸款銷售淨收益/(損失)(包括成本或公允價值調整的較低)^(a)
消費者，不包括信用卡	$	9		$	(226	)	^(b)
信用卡	19			1
批發	(2		)	5
貸款銷售淨收益總額(包括成本或公允價值調整的較低部分)	$	26		$	(220	)


(a)	不包括按公允價值入賬的與貸款有關的銷售。


(b)	包括與該公司2017年出售的學生貸款組合有關的金額。

消費者，不包括信用卡貸款組合

消費貸款，不包括信用卡貸款，主要包括住宅抵押貸款、住房權益貸款和信貸額度、汽車貸款以及消費者和商業銀行貸款，重點是為主要消費信貸市場提供服務。投資組合還包括由初級留置權擔保的住房權益貸款、帶有利息支付期的主要抵押貸款以及可能導致負攤銷的某些支付期權貸款。

下表按類別提供了關於留存消費貸款(不包括信用卡)的信息。在2017，該公司出售了其學生貸款組合。



(以百萬計)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
住宅地產-不包括PCI
住宅抵押	$	220,048	$	216,496
房屋權益	31,792		33,450
其他消費貸款
汽車	66,042		66,242
消費者與商業銀行	25,856		25,789
住宅地產-PCI
房屋權益	10,332		10,799
主要抵押	6,259		6,479
次級抵押	2,549		2,609
選擇權臂	10,365		10,689
留存貸款共計	$	373,243	$	372,553

有關消費信貸質量指標的進一步信息，請參閲注 12成摩根大通’s 2017 年度報告.

117

住宅地產-不包括PCI貸款

下表按類別提供住宅房地產的信息--不包括保留的PCI貸款。



住宅地產-不包括PCI貸款
(百萬，比率除外)	住宅抵押						房屋權益						住宅地產總額-不包括PCI
(百萬，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
貸款拖欠^(a)
電流	$	213,081		$	208,713		$	30,894		$	32,391		$	243,975		$	241,104
逾期30-149天	3,176			4,234			498			671			3,674			4,905
逾期150天或以上	3,791			3,549			400			388			4,191			3,937
留存貸款共計	$	220,048		$	216,496		$	31,792		$	33,450		$	251,840		$	249,946
過去30多天中留存貸款總額的百分比^(b)	0.62		%	0.77		%	2.82		%	3.17		%	0.90		%	1.09		%
逾期90天或以上，政府保證^(c)	$	3,873		$	4,172		$	—		$	—		$	3,873		$	4,172
非應計貸款	2,240			2,175			1,585			1,610			3,825			3,785
目前估計的LTV比率^(d)(e)
超過125%並刷新FICO分數：
等於或大於660	$	65		$	37		$	7		$	10		$	72		$	47
不足660	18			19			2			3			20			22
101%至125%，並刷新FICO分數：
等於或大於660	38			36			219			296			257			332
不足660	76			88			69			95			145			183
80%至100%，並刷新FICO分數：
等於或大於660	3,477			4,369			1,410			1,676			4,887			6,045
不足660	410			483			476			569			886			1,052
低於80%的FICO分數，並刷新了FICO的分數：
等於或大於660	199,245			194,758			24,260			25,262			223,505			220,020
不足660	6,861			6,952			3,785			3,850			10,646			10,802
不提供FICO/LTV	1,248			1,259			1,564			1,689			2,812			2,948
美國政府擔保	8,610			8,495			—			—			8,610			8,495
留存貸款共計	$	220,048		$	216,496		$	31,792		$	33,450		$	251,840		$	249,946
地理區域
加利福尼亞	$	70,090		$	68,855		$	6,307		$	6,582		$	76,397		$	75,437
紐約	27,877			27,473			6,528			6,866			34,405			34,339
伊利諾斯州	14,644			14,501			2,396			2,521			17,040			17,022
德克薩斯州	12,848			12,508			1,946			2,021			14,794			14,529
佛羅裏達	9,797			9,598			1,750			1,847			11,547			11,445
新澤西	7,166			7,142			1,850			1,957			9,016			9,099
華盛頓	7,175			6,962			975			1,026			8,150			7,988
科羅拉多	7,533			7,335			567			632			8,100			7,967
馬薩諸塞州	6,310			6,323			279			295			6,589			6,618
亞利桑那州	4,210			4,109			1,352			1,439			5,562			5,548
所有其他^(f)	52,398			51,690			7,842			8,264			60,240			59,954
留存貸款共計	$	220,048		$	216,496		$	31,792		$	33,450		$	251,840		$	249,946


(a)	個人拖欠分類包括由美國政府機構投保的抵押貸款如下：30億美元和24億美元; 30–149已逾期數天包括在內25億美元和32億美元；和150或超過逾期數天包括在內31億美元和29億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別。


(b)	在March 31, 2018和2017年月31，住房抵押貸款不包括由美國政府機構擔保的抵押貸款56億美元和61億美元分別是逾期30天或以上。根據政府的擔保，這些數額被排除在外。

(c)

這些餘額是90天或者更多的到期貸款，被排除在非應計貸款之外，因為這些貸款是由美國政府機構擔保的。通常，貸款的本金餘額有保險，利息保證在規定的償還率，但須符合商定的服務準則。在March 31, 2018，和2017年月31，這些餘額包括十四億美元和15億美元根據商定的服務準則，已不再產生利息的貸款分別.其餘餘額的利息按保證償還率計算。有否沒有得到美國政府機構擔保的貸款90或逾期數天仍累積利息March 31, 2018，和2017年月31.

(d)

表示貸款的未付本金餘額總額除以估計的當前財產價值。目前的房地產價值至少每季度以住房估值模型為基礎，採用國家認可的房價指數估值估計數，在沒有實際數據的情況下納入現有的實際數據和預測數據。這些物業價值並不代表實際評估的貸款水平抵押品價值；因此，由此產生的比率必然不準確，應視為估計數。目前估計的組合LTV的次級留置權房屋權益貸款考慮所有可用的留置權頭寸，以及未使用的線路，有關的財產。


(e)	更新後的FICO評分代表每個借款人最近的信用評分，這是公司至少每季度獲得的。


(f)	在March 31, 2018，和2017年月31，包括由美國政府機構擔保的抵押貸款86億美元和85億美元分別。

118

下表表示公司的青少年留置權權益貸款及貸款類別的拖欠統計數字 March 31, 2018，和2017年月31.



	貸款總額				30+日拖欠率
(百萬，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
(百萬，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
HELOC：^(a)
^(b)	$	5,645	$	6,363	0.32	%	0.50	%
超過旋轉週期	13,207		13,532		3.04		3.56
黑洛	1,280		1,371		2.89		3.50
共計	$	20,132	$	21,266	2.27	%	2.64	%


(a)	這些HELOC主要是循環貸款10-一年後，HELOC將其轉換為具有20-年攤銷期，但也包括HELOC，允許在循環期之後只支付利息。


(b)	該公司管理HELOC在其循環期間的風險，關閉或減少未劃線的範圍，在法律允許的範圍內，當借款人正經歷財務困難。

循環期以後的HELOC和HELOAN在循環期內的拖欠率高於HELOC。這主要是因為這些人通常需要全額攤銷付款。產品高於最低支付選項在循環期內可供HELOC使用。與攤銷HELOC和HELOANs相關的較高的拖欠率被計入公司的貸款損失備抵。

減值貸款

下表列出了關於公司的住宅房地產減值貸款，不包括PCI貸款。這些貸款被認為是受損的，因為它們是在TDR所有減值貸款均按附註所述的特定資產免税額進行評估。 13成摩根大通’s 2017 年度報告.



(以百萬計)	住宅抵押				房屋權益				住宅地產總額-不包括PCI
(以百萬計)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
減值貸款
帶着零用錢	$	4,324	$	4,407	$	1,236	$	1,236	$	5,560	$	5,643
無津貼^(a)	1,221		1,213		877		882		2,098		2,095
減值貸款總額^(b)(c)	$	5,545	$	5,620	$	2,113	$	2,118	$	7,658	$	7,738
與減值貸款有關的貸款損失備抵	$	77	$	62	$	118	$	111	$	195	$	173
未償還的減值貸款本金餘額^(d)	7,618		7,741		3,656		3,701		11,274		11,442
非應計地位減值貸款^(e)	1,796		1,743		1,057		1,032		2,853		2,775

(a)

代表抵押依賴的住宅房地產貸款，這些貸款被計入抵押的公允價值減去出售成本。該公司報告，根據監管指導，住宅房地產貸款已解除在第7章破產，但沒有被借款人(“第7章貸款”)作為抵押品依賴的非權責發生的TDR，無論其拖欠狀況。在March 31, 2018，第七章住宅地產貸款約包括14%住宅按揭及11%房屋淨值30天或者更久的到期。


(b)	在March 31, 2018，和2017年月31, 42億美元和38億美元在按照適當的政府機構(即FHA、VA、RHS)的標準從Ginnie Mae回購後修改的貸款，分別未列入上表。當這類貸款在按照金妮·梅準則進行修改後執行時，通常會賣回金妮·梅貸款池。修改後的貸款，如果沒有再履行，就會被取消抵押品贖回權。


(c)	除PCI貸款外，所有住宅房地產減值貸款主要在美國。


(d)	為合同所欠本金的數額。March 31, 2018，和2017年月31。未償還本金餘額與因各種因素影響的貸款餘額不同，這些因素包括沖銷、遞延貸款費用淨額或成本以及未攤銷的貸款折扣或購買貸款的溢價。


(e)	截至March 31, 2018和2017年月31，包括非應計貸款23億美元和22億美元貸款者少於90天過期了。有關在TDR中修改的、處於非應計狀態的貸款的其他信息，請參閲注中的貸款會計框架。12成摩根大通’s 2017 年度報告.

119

下表列出平均減值貸款和由下列機構報告的相關利息收入：律所。



三個月到3月31日， (以百萬計)	平均減值貸款				利息收入減值貸款^(a)				減值利息收入以現金為基礎的貸款^(a)
三個月到3月31日， (以百萬計)	2018		2017		2018		2017		2018		2017
住宅抵押	$	5,608	$	5,977	$	70	$	73	$	19	$	19
房屋權益	2,123		2,250		32		31		21		20
住宅地產總額-不包括PCI	$	7,731	$	8,227	$	102	$	104	$	40	$	39


(a)	一般來説，在債務報告中修改的貸款的利息收入按現金確認，直到借款人作出最低限度的償還。6除非貸款被視為依賴抵押品，否則根據新條款付款。

貸款修改

住宅房地產貸款的修改，不包括PCI貸款，通常被記作TDRs。沒有額外承諾向住房貸款(不包括PCI貸款)的借款人提供貸款。

下表列出了律所。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
住宅抵押	$	147	$	72
房屋權益	103		81
住宅地產總額-不包括PCI	$	250	$	153

修改的性質和範圍

美國財政部正在制定可負擔得起的家庭計劃，以及公司的專有修改方案，通常向陷入財務困難的借款人提供各種優惠，包括但不限於降低利率、延長期限或付款期限以及推遲本金和(或)利息付款，否則，根據原始協議的條款，這些付款是必要的。

下表提供了關於住宅房地產貸款(不包括pci貸款)是如何在公司的上文所述期間的減少損失方案。這些表不包括第七章發放的唯一優惠是清償債務的貸款.



三個月到3月31日，									住宅總數房地產- 不包括PCI
	住宅抵押				房屋權益				住宅總數房地產- 不包括PCI
	2018		2017		2018		2017		2018		2017
批准試用修改的貸款數目	299		456		460		743		759		1,199
永久修改的貸款數目	969		783		1,798		1,217		2,767		2,000
給予的特許權：^(a)
降息	20	%	82	%	49	%	85	%	39	%	84	%
期限或付款延期	28		89		51		90		43		90
本金和(或)遞延利息	57		10		25		18		36		15
校長寬恕	6		19		5		9		5		13
其他^(b)	49		30		60		11		56		19


(a)	表示在永久修改中授予的優惠佔永久修改貸款數量的百分比。百分比之和超過100%因為所有的修改主要包括一種以上的特許權。很大一部分試驗修改包括降息和(或)展期或延期付款。


(b)	主要代表可變利率到固定利率的調整。

120

修改和違約的財務影響

下表提供了在上述減少損失方案下修改住宅房地產貸款(不包括PCI貸款)所給予的各種特許權的財務影響，以及在所述期間，TDR中修改的某些貸款的違約情況。下表僅列出永久修改的財務影響，不包括通過試驗修改提供的臨時特許權。本表還不包括第7章貸款，其中唯一的讓步是清償債務。



三個月到3月31日， (以百萬計，加權平均數除外)	住宅抵押						房屋權益						住宅地產總額-不包括PCI
三個月到3月31日， (以百萬計，加權平均數除外)	2018			2017			2018			2017			2018			2017
加權平均利率和利率下調-在TDR之前	5.11		%	5.36		%	5.11		%	4.63		%	5.11		%	5.03		%
加權平均利率和利率下調後的貸款利率	3.45			2.90			3.05			2.45			3.19			2.70
加權-有期限或付款延期的貸款的平均剩餘合同期限(以年份計)---在TDR之前	24			24			19			20			21			22
加權-有期限或付款延期的貸款的平均剩餘合同期限(以年份為單位)---在TDR之後	36			38			38			39			37			38
永久修改後確認的沖銷	$	—		$	1		$	1		$	1		$	1		$	2
本金遞延	6			3			2			5			8			8
	3			5			2			2			5			7
在永久修改後一年內再違約的貸款餘額^(a)	$	23		$	32		$	15		$	11		$	38		$	43

(a)

表示在TDR中永久修改的貸款，這些貸款在所述期間發生了付款違約，並且發生在一年修改後的。所列美元數額是報告所述期間結束時此類貸款拖欠的餘額。對於tdr中修改的住宅房地產貸款，當貸款變成付款時，就會被認為是發生了拖欠付款的情況。2合同付款逾期未付。如果修改後的貸款違約，貸款很可能最終將通過喪失抵押品贖回權或其他類似類型的清算交易進行清算。上一次修改後的貸款的還本付息12個月可能不能代表最終的違約水平。

在 March 31, 2018, 住宅地產貸款(不包括pci貸款)的加權平均估計剩餘壽命為 9年住宅按揭及 8年為了住房權益。這些貸款的估計剩餘壽命反映了估計的自願和非自願預付款項(即喪失抵押品贖回權和其他強制清算)。

主動和暫停喪失抵押品贖回權

在 March 31, 2018，和2017年月31、公司有非PCI住宅房地產貸款，不包括美國政府機構投保的貸款，其賬面價值為 8.22億美元和7.87億美元分別不包括在REO中，但正在進行中或暫停止贖。

121

其他消費貸款

下表提供了其他消費者保留貸款類別的信息，包括汽車和商業銀行貸款。



(百萬，比率除外)	汽車						消費者& 商業銀行						其他消費者共計
	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
貸款拖欠
電流	$	65,574		$	65,651		$	25,570		$	25,454		$	91,144		$	91,105
逾期30-119天	462			584			165			213			627			797
逾期120天或以上	6			7			121			122			127			129
留存貸款共計	$	66,042		$	66,242		$	25,856		$	25,789		$	91,898		$	92,031
過去30多天中留存貸款總額的百分比	0.71		%	0.89		%	1.11		%	1.30		%	0.82		%	1.01		%
非應計貸款^(a)	127			141			274			283			401			424
地理區域
加利福尼亞	$	8,540		$	8,445		$	5,088		$	5,032		$	13,628		$	13,477
德克薩斯州	6,866			7,013			2,955			2,916			9,821			9,929
紐約	4,070			4,023			4,174			4,195			8,244			8,218
伊利諾斯州	3,888			3,916			2,014			2,017			5,902			5,933
佛羅裏達	3,386			3,350			1,391			1,424			4,777			4,774
亞利桑那州	2,155			2,221			1,415			1,383			3,570			3,604
俄亥俄	2,095			2,105			1,357			1,380			3,452			3,485
密西根	1,458			1,418			1,348			1,357			2,806			2,775
新澤西	2,044			2,044			721			721			2,765			2,765
路易斯安那州	1,628			1,656			877			849			2,505			2,505
所有其他	29,912			30,051			4,516			4,515			34,428			34,566
留存貸款共計	$	66,042		$	66,242		$	25,856		$	25,789		$	91,898		$	92,031
按風險評級分列的貸款^(b)
非批評	$	15,691		$	15,604		$	18,060		$	17,938		$	33,751		$	33,542
批評表演	225			93			800			791			1,025			884
非應計性	8			9			210			213			218			222


(a)	有否逾期90天或更長時間仍應計利息的貸款March 31, 2018，和2017年月31.


(b)	對於風險級商業銀行和汽車貸款，主要的信貸質量指標是貸款的風險評級，包括貸款是否被認為是批評和/或非應計性的。

122

其他消費受損貸款和貸款

修改

下表列出了關於公司的其他消費者受損貸款，包括風險級商業銀行貸款和汽車貸款，已被置於非應計狀態，以及貸款，已修改的TDRs。



(以百萬計)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
減值貸款
帶着零用錢	$	269	$	272
無津貼^(a)	26		26
減值貸款總額^(b)(c)	$	295	$	298
與減值貸款有關的貸款損失備抵	$	71	$	73
未償還的減值貸款本金餘額^(d)	401		402
非應計地位減值貸款	266		268


(a)	當貼現現金流、抵押品價值或市場價格等於或超過記錄的貸款投資時，貸款不需要備抵。這種情況通常發生在受損貸款被部分沖銷和(或)已收到利息並用於貸款餘額時。


(b)	主要是所有其他消費者受損貸款在美國。


(c)	其他消費者平均貸款2.98億美元和6.5億美元為三個月結束 March 31, 2018和2017分別。減值貸款的相關利息收入，包括以現金為基礎的利息收入，對三個月結束 March 31, 2018和2017.


(d)	為合同所欠本金的數額。March 31, 2018，和2017年月31。未償還本金餘額與因各種因素而受損的貸款餘額不同，包括沖銷、已收利息並用於本金餘額、遞延貸款費用淨額或費用以及未攤銷的購買貸款折扣或溢價。

貸款修改

某些其他消費貸款的修改被認為是發展中國家，因為它們為遇到財政困難的借款人提供了各種優惠。所有這些發展中國家報告為減值貸款。 12摩根大通的2017年度報告有關在發展報告中修改的其他消費貸款的進一步信息。

其他在發展報告中修改的消費貸款是1億美元和1.02億美元為三個月結束 March 31, 2018和2017年月31分別。新的TDRs，以及這些修改的影響，對於三個月結束 March 31, 2018和2017。向貸款已修改的借款者提供貸款的額外承諾March 31, 2018和2017年月31都不重要。非應計狀態的TDRS7 100萬美元和7200萬美元為三個月結束 March 31, 2018和2017年月31分別。

123

購買的信貸受損貸款

有關pci貸款的詳細討論，包括相關的會計政策，請參閲注 12成摩根大通’s 2017 年度報告.

住宅地產-PCI貸款

下表列出了關於公司的消費者，不包括信用卡，PCI貸款。



(百萬，比率除外)	房屋權益						主要抵押						次級抵押						選擇權臂						總PCI
(百萬，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
承載價值^(a)	$	10,332		$	10,799		$	6,259		$	6,479		$	2,549		$	2,609		$	10,365		$	10,689		$	29,505		$	30,576
貸款拖欠(根據未付本金餘額計算)
電流	$	9,882		$	10,272		$	5,662		$	5,839		$	2,630		$	2,640		$	9,409		$	9,662		$	27,583		$	28,413
逾期30-149天	271			356			293			336			298			381			447			547			1,309			1,620
逾期150天或以上	368			392			328			327			195			176			693			689			1,584			1,584
貸款總額	$	10,521		$	11,020		$	6,283		$	6,502		$	3,123		$	3,197		$	10,549		$	10,898		$	30,476		$	31,617
佔過去30多天貸款總額的百分比	6.07		%	6.79		%	9.88		%	10.20		%	15.79		%	17.42		%	10.81		%	11.34		%	9.49		%	10.13		%
目前估計的LTV比率(根據未付本金餘額計算)^(b)(c)
超過125%並刷新FICO分數：
等於或大於660	$	28		$	33		$	3		$	4		$	3		$	2		$	5		$	6		$	39		$	45
不足660	16			21			12			16			18			20			8			9			54			66
101%至125%，並刷新FICO分數：
等於或大於660	230			274			13			16			14			20			41			43			298			353
不足660	104			132			40			42			64			75			61			71			269			320
80%至100%，並刷新FICO分數：
等於或大於660	1,065			1,195			177			221			106			119			249			316			1,597			1,851
不足660	493			559			193			230			273			309			323			371			1,282			1,469
低於80%並刷新FICO分數：
等於或大於660	5,980			6,134			3,478			3,551			893			895			6,027			6,113			16,378			16,693
不足660	2,054			2,095			2,063			2,103			1,608			1,608			3,391			3,499			9,116			9,305
不提供FICO/LTV	551			577			304			319			144			149			444			470			1,443			1,515
未付本金餘額共計	$	10,521		$	11,020		$	6,283		$	6,502		$	3,123		$	3,197		$	10,549		$	10,898		$	30,476		$	31,617
地理區域(根據未付本金餘額計算)
加利福尼亞	$	6,256		$	6,555		$	3,599		$	3,716		$	778		$	797		$	6,022		$	6,225		$	16,655		$	17,293
佛羅裏達	1,092			1,137			409			428			291			296			850			878			2,642			2,739
紐約	586			607			445			457			326			330			609			628			1,966			2,022
華盛頓	500			532			128			135			59			61			229			238			916			966
伊利諾斯州	262			273			196			200			158			161			243			249			859			883
新澤西	233			242			174			178			108			110			325			336			840			866
馬薩諸塞州	74			79			143			149			95			98			300			307			612			633
馬裏蘭州	55			57			125			129			128			132			225			232			533			550
弗吉尼亞	63			66			118			123			50			51			273			280			504			520
亞利桑那州	193			203			100			106			58			60			151			156			502			525
所有其他	1,207			1,269			846			881			1,072			1,101			1,322			1,369			4,447			4,620
未付本金餘額共計	$	10,521		$	11,020		$	6,283		$	6,502		$	3,123		$	3,197		$	10,549		$	10,898		$	30,476		$	31,617


(a)	賬面價值包括在購買之日對消費者PCI投資組合進行的公允價值調整的效果。

(b)


(c)	更新後的FICO評分代表每個借款人最近的信用評分，這是公司至少每季度獲得的。

124

大約 25% 在PCI住房股權投資組合中，有高級留置權貸款；其餘的是初級留置權、HELOANs或HELOC。下表列出了pci次級留置權、股本貸款和信貸額度的拖欠統計數據，這些數據是根據截至2000年12月31日的未付本金餘額計算的。 March 31, 2018，和2017年月31.



	貸款總額				30+日拖欠率
(百萬，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
(百萬，比率除外)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017
HELOC：^(a)
在旋轉期間內^(b)	$	10	$	51	10.00	%	1.96	%
超過旋轉週期^(c)	7,542		7,875		4.00		4.63
黑洛	338		360		4.14		5.28
共計	$	7,890	$	8,286	4.02	%	4.65	%


(a)	一般來説，這些HELOC是循環貸款10-年期之後，在貸款期限結束時，HELOC將轉換為僅存利息的貸款，並進行大幅支付。


(b)	在循環期內，基本上所有未提取的人力資源開發中心都已關閉。


(c)	包括修改為固定利率的貸款攤銷貸款。

下表列出了公司的的消費貸款三個月結束 March 31, 2018和2017, 並代表公司的預計將在PCI貸款組合剩餘時間內賺取的利息收入總額。該表不包括為PCI投資組合提供資金的成本，因此，可增加的收益率不代表預期在這些投資組合上獲得的淨利息收入。



	總PCI
(百萬，比率除外)	三個月到3月31日，
(百萬，比率除外)	2018			2017
期初餘額	$	11,159		$	11,768
增入利息收入	(328		)	(359		)
浮動利率貸款利率的變化	280			116
預期現金流量的其他變化^(a)	(861		)	1,597
3月31日結餘	$	10,250		$	13,122
可增產率	4.78		%	4.36		%


(a)	隨着公司繼續完善其現金流量模型，預計現金流量的其他變化可能因期間不同而有所不同，例如，由於修改和提前付款假設的變化的影響，預計將收集現金流量。

主動和暫停喪失抵押品贖回權

在雙雙March 31, 2018，和2017年月31、公司是否有pci住宅房地產貸款，未付本金餘額為 13億美元這並不包括在REO中，但正在進行中或暫停止贖。

信用卡貸款組合

有關信用卡貸款組合的進一步資料，包括信貸質素指標，請參閲附註。12摩根大通2017年度報告。

下表列出了關於公司的信用卡貸款。



(百萬，比率除外)	三月三十一日， 2018			12月1日至12月 2017
貸款拖欠
當前及不足30天逾期未付和仍在累積	$	137,799		$	146,704
逾期30-89天仍在累積	1,211			1,305
逾期90天或更長時間仍在累積	1,338			1,378
留存信用卡貸款共計	$	140,348		$	149,387
貸款拖欠比率
過去30多天中留存貸款總額的百分比	1.82		%	1.80		%
過去90多天中留存貸款總額的百分比	0.95			0.92
按地理區域分列的信用卡貸款
加利福尼亞	$	20,974		$	22,245
德克薩斯州	13,541			14,200
紐約	12,258			13,021
佛羅裏達	8,674			9,138
伊利諾斯州	8,057			8,585
新澤西	6,036			6,506
俄亥俄	4,631			4,997
賓夕法尼亞州	4,511			4,883
科羅拉多	3,793			4,006
密西根	3,546			3,826
所有其他	54,327			57,980
留存信用卡貸款共計	$	140,348		$	149,387
按賬面價值計算的投資組合百分比，估計FICO分數刷新
等於或大於660	83.5		%	84.0		%
不足660	15.6			14.6
沒有FICO	0.9			1.4

125

信用卡減值貸款和貸款修改

有關受損信用卡貸款(包括信用卡貸款修改)的詳細討論，請參閲注 12成摩根大通’s 2017 年度報告.

下表列出了關於公司的信用卡貸款受損。所有這些貸款都被認為是受損的，因為這些貸款已在發展報告中修改。



(以百萬計)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
優惠信用卡貸款^(a)(b)
信用卡貸款及經修改的付款條款^(c)	$	1,173	$	1,135
已回覆至修改前付款條件的經修改的信用卡貸款^(d)	68		80
信用卡貸款總額^(e)	$	1,241	$	1,215
與受損信用卡貸款有關的貸款損失備抵	$	393	$	383


(a)	信用卡減值貸款的賬面價值和未付本金餘額相同。


(b)	在沒有津貼的情況下，沒有優惠貸款。


(c)	代表信用卡貸款未償還的借款人登記信用卡修改計劃截止日期。


(d)	表示在TDR中修改但隨後又恢復到貸款修改前支付條件的信用卡貸款。

在March 31, 2018，和2017年月31, 3 400萬美元和4 300萬美元由於不符合修改後的貸款條款，貸款已分別恢復到貸款的修改前支付條件。剩下的3 400萬美元和3 700萬美元在March 31, 2018，和2017年月31這些貸款中，分別有向已成功完成短期修改計劃的借款人發放的.由於借款人的信貸額度仍然關閉，該公司繼續將這些貸款報告為TDRs。


(e)	主要是所有受損的信用卡貸款在美國。

下表列出了在這些貸款中確認的受損信用卡貸款和利息收入的平均餘額。

貸款修改

公司可能會提供一些貸款修改程序之一，以信用卡借款人誰正在經歷財政困難。這些貸款中的大部分都是根據長期貸款計劃為那些面臨財政困難的借款人而修改的。長期計劃下的修改包括將客户置於固定支付計劃中，通常用於 60 幾個月。基本上，所有的修改都被認為是TDRs。這些貸款修改計劃的新入學人數如下 2.23億美元和1.85億美元為3結束的幾個月 March 31, 2018和2017, 分別. 有關信用卡貸款修改的其他信息，請參閲注 12成摩根大通’s 2017 年度報告.

修改和違約的財務影響

下表提供了關於在發展報告中修改的信用卡貸款的減讓和在所述期間的還本付息所產生的財務影響的資料。



(以百萬計，除外) 加權平均數據)	三個月到3月31日，
(以百萬計，除外) 加權平均數據)	2018			2017
加權平均貸款利率- 在TDR之前	17.25		%	16.16		%
加權平均貸款利率- TDR後	5.20			4.77
在調整後一年內再違約的貸款^(a)	$	2		$	21


(a)	表示在TDR中修改的貸款，這些貸款在所述期間發生了付款違約，並且發生在一年修改後的。所列數額是截至其違約季度末此類貸款的餘額。

對於在TDRs中修改的信用卡貸款，預計這些貸款的很大一部分將按照公司的標準收費政策。根據歷史經驗，經修訂的信用卡貸款的估計加權平均違約率預計為 31.67%和31.54% 截至 March 31, 2018，和2017年月31, 分別。

126

批發貸款組合

批發貸款包括向各種客户提供的貸款，從大型企業和機構客户到高淨值個人。批發貸款的主要信貸質量指標是分配給

每次貸款。有關這些風險評級的更多信息，請參見注12和注意事項13成摩根大通’s 2017 年度報告.

下表按應收賬款類別提供了批發投資組合部分留存貸款的資料。



	商業和工業						房地產						金融機構						政府機構						其他^(d)						共計留存貸款
(以百萬計) (比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
按風險評級分列的貸款
投資等級	$	68,705		$	68,071		$	99,185		$	98,467		$	27,424		$	26,791		$	15,135		$	15,140		$	106,356		$	103,212		$	316,805		$	311,681
非投資級：
非批評	49,917			46,558			14,094			14,335			13,781			13,071			332			369			11,360			9,988			89,484			84,321
批評表演	3,283			3,983			620			710			98			210			—			—			136			259			4,137			5,162
非應計性	1,249			1,357			144			136			2			2			—			—			199			239			1,594			1,734
非投資總額- 品級	54,449			51,898			14,858			15,181			13,881			13,283			332			369			11,695			10,486			95,215			91,217
留存貸款共計	$	123,154		$	119,969		$	114,043		$	113,648		$	41,305		$	40,074		$	15,467		$	15,509		$	118,051		$	113,698		$	412,020		$	402,898
受批評總人數的百分比留存貸款共計	3.68		%	4.45		%	0.67		%	0.74		%	0.24		%	0.53		%	—		%	—		%	0.28		%	0.44		%	1.39		%	1.71		%
被批評為非應計項目的百分比保留貸款總額	1.01			1.13			0.13			0.12			—			—			—			—			0.17			0.21			0.39			0.43

按地域分列的貸款分佈^(a)
非美國共計	$	30,538		$	28,470		$	3,127		$	3,101		$	17,842		$	16,790		$	3,119		$	2,906		$	47,352		$	44,112		$	101,978		$	95,379
美國共計	92,616			91,499			110,916			110,547			23,463			23,284			12,348			12,603			70,699			69,586			310,042			307,519
留存貸款共計	$	123,154		$	119,969		$	114,043		$	113,648		$	41,305		$	40,074		$	15,467		$	15,509		$	118,051		$	113,698		$	412,020		$	402,898

貸款拖欠^(b)
逾期未滿30天，仍在累積	$	121,703		$	118,288		$	113,761		$	113,258		$	41,267		$	40,042		$	15,451		$	15,493		$	116,632		$	112,559		$	408,814		$	399,640
逾期30-89天而且還在累積	178			216			131			242			32			15			13			12			1,220			898			1,574			1,383
90天或以上逾期未付仍在累積^(c)	24			108			7			12			4			15			3			4			—			2			38			141
非應計性	1,249			1,357			144			136			2			2			—			—			199			239			1,594			1,734
共計留存貸款	$	123,154		$	119,969		$	114,043		$	113,648		$	41,305		$	40,074		$	15,467		$	15,509		$	118,051		$	113,698		$	412,020		$	402,898


(a)	美國和非美國的分佈主要取決於借款人的住所.


(b)	批發貸款的信貸質量主要是通過不斷審查和監測債務人履行合同義務的能力來評估的，而不是依賴過去的適當狀況，這通常是衡量信貸質量的滯後指標。12成摩根大通’s 2017 年度報告.


(c)	代表貸款，被認為是良好的抵押，因此仍然累積利息.


(d)	其他包括個人、個人、控股公司、私人教育和民間組織。有關sps的更多信息，請參見注意事項。14成摩根大通’s 2017 年度報告.

127

下表提供了有關所述期間批發貸款組合中的房地產貸款類別的補充信息。有關房地產貸款的更多信息，請參見注 12成摩根大通’s 2017 年度報告.



(百萬，比率除外)	多家族						其他商業						房地產貸款總額
(百萬，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017			Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
房地產留存貸款	$	77,846		$	77,597		$	36,197		$	36,051		$	114,043		$	113,648
批評曝光	433			491			331			355			764			846
對房地產留存貸款總額的批評敞口百分比	0.56		%	0.63		%	0.91		%	0.98		%	0.67		%	0.74		%
非應計性	$	47		$	44		$	97		$	92		$	144		$	136
非應計貸款占房地產留存貸款總額的百分比	0.06		%	0.06		%	0.27		%	0.26		%	0.13		%	0.12		%

批發減值貸款和貸款修改

批發減值貸款包括已處於非應計地位和(或)在“貿易和發展報告”中修改的貸款。所有減值貸款均按附註所述的特定資產免税額進行評估。 13成摩根大通’s 2017 年度報告.

下表列出了關於公司的批發減值貸款。



(以百萬計)	商業和工業				房地產				金融機構				政府機構				其他				共計留存貸款
(以百萬計)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
減值貸款
帶着零用錢	$	1,051	$	1,170	$	87	$	78	$	92	$	93	$	—	$	—	$	129	$	168	$	1,359		$	1,509
無津貼^(a)	240		228		59		60		—		—		—		—		69		70		368			358
共計減值貸款	$	1,291	$	1,398	$	146	$	138	$	92	$	93	$	—	$	—	$	198	$	238	$	1,727	^(c)	$	1,867	^(c)
與減值貸款有關的貸款損失備抵	$	407	$	404	$	16	$	11	$	4	$	4	$	—	$	—	$	47	$	42	$	474		$	461
未償還的減值貸款本金餘額^(b)	1,468		1,604		218		201		92		94		—		—		439		255		2,217			2,154


(a)	當貼現現金流、抵押品價值或市場價格等於或超過記錄的貸款投資時，貸款不需要備抵。這通常發生在受損貸款被部分沖銷和/或已收到利息付款並應用於貸款餘額時。


(b)	為合同所欠本金的數額。March 31, 2018，和2017年月31。未償還本金餘額與因各種因素影響的貸款餘額不同，包括沖銷；收到的利息並用於賬面價值；遞延貸款費用或費用淨額；未攤銷的貼現或購買貸款的溢價。


(c)	根據借款人的住所，主要由在美國的貸款組成。

下表顯示公司的所述期間的平均減值貸款。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
工商業	$	1,050	$	1,097
房地產	135		172
金融機構	17		4
政府機構	—		—
其他	211		202
共計^(a)	$	1,413	$	1,475


(a)	應計減值貸款的相關利息收入和按收付實現制確認的利息收入對三個月結束 March 31, 2018和2017.

某些貸款修改被認為是TDR，因為它們為遇到財務困難的借款人提供了各種優惠。所有發展中國家報告為減值貸款上面的桌子。TDRS9.13億美元和6.14億美元截至March 31, 2018，和2017年月31分別。

128

附註12-信貸損失準備金

有關信貸損失備抵及有關會計政策的詳細討論，請參閲附註。 13成摩根大通’s 2017 年度報告。在2017第二季度，通過使用內部歷史數據與外部信用評級機構違約統計數據進行估計，改進了與批發投資組合有關的損失估計數。警察。此外，還對批發貸款相關承付款的模擬損失估計數進行了調整，類似於批發貸款的調整。這些改進措施對信貸損失備抵的影響並不大。

下表彙總了有關貸款損失備抵和貸款相關承付款的信息，並按減值方法分列了貸款和貸款相關承付款的細目。



	2018													2017
三個月到3月31日， (以百萬計)	消費者，不包括信用卡			信用卡				批發			共計			消費者，不包括信用卡				信用卡				批發			共計
貸款損失備抵
1月1日期初餘額，	$	4,579		$	4,884			$	4,141		$	13,604		5,198				$	4,034			$	4,544		$	13,776
總沖銷	284			1,291				65			1,640			847				1,086				26			1,959
總回收率	(138		)	(121		)		(46		)	(305		)	(159		)		(93		)		(53		)	(305		)
淨沖銷	146			1,170				19			1,335			688				993				(27		)	1,654
註銷pci貸款^(a)	20			—				—			20			24				—				—			24
貸款損失準備金	146			1,170				(189		)	1,127			442				993				(119		)	1,316
其他	1			—				(2		)	(1		)	(2		)		—				1			(1		)
截至3月31日期末餘額，	$	4,560		$	4,884			$	3,931		$	13,375		$	4,926			$	4,034			$	4,453		$	13,413

按減值方法分列的貸款損失備抵
資產專用^(b)	$	266		$	393		^(c)	$	474		$	1,133		$	300			$	373		^(c)	$	249		$	922
公式基礎	2,089			4,491				3,457			10,037			2,339				3,661				4,204			10,204
PCI	2,205			—				—			2,205			2,287				—				—			2,287
貸款損失備抵總額	$	4,560		$	4,884			$	3,931		$	13,375		$	4,926			$	4,034			$	4,453		$	13,413

按減值方法分列的貸款
資產專用	$	7,953		$	1,241			$	1,727		$	10,921		$	8,604			$	1,219			$	1,681		$	11,504
公式基礎	335,785			139,107				410,290			885,182			317,594				133,698				384,686			835,978
PCI	29,505			—				3			29,508			34,385				—				3			34,388
留存貸款共計	$	373,243		$	140,348			$	412,020		$	925,611		$	360,583			$	134,917			$	386,370		$	881,870

減值抵押貸款
淨沖銷	$	12		$	—			$	—		$	12		$	31			$	—			$	1		$	32
按抵押品公允價值計算的貸款減去出售成本	2,135			—				262			2,397			2,345				—				264			2,609

與貸款有關的承付款備抵額
1月1日期初餘額，	$	33		$	—			$	1,035		$	1,068		$	26			$	—			$	1,052		$	1,078
與貸款有關的承付款準備金	—			—				38			38			—				—				(1		)	(1		)
其他	—			—				1			1			—				—				—			—
截至3月31日期末餘額，	$	33		$	—			$	1,074		$	1,107		$	26			$	—			$	1,051		$	1,077

按減值方法分列的與貸款有關的承付款備抵
資產專用	$	—		$	—			$	167		$	167		$	—			$	—			$	228		$	228
公式基礎	33			—				907			940			26				—				823			849
與貸款有關的承付款備抵總額	$	33		$	—			$	1,074		$	1,107		$	26			$	—			$	1,051		$	1,077

按減值方法分列的與貸款有關的承付款
資產專用	$	—		$	—			$	746		$	746		$	—			$	—			$	882		$	882
公式基礎	49,516			588,232				383,529			1,021,277			51,806			^(d)	577,096				363,638			992,540			^(d)
與貸款有關的承付款總額	$	49,516		$	588,232			$	384,275		$	1,022,023		$	51,806		^(d)	$	577,096			$	364,520		$	993,422		^(d)


(a)	當貸款池的實際損失超過購置時作為採購會計調整記錄的估計損失時，PCI貸款的核銷將記在貸款損失備抵項下。當從池中移除基礎貸款時，就會識別出pci貸款的註銷。


(b)	包括風險評級貸款，已被置於非應計狀態和貸款已修改在一個TDR。


(c)	貸款損失的資產專用信用卡備抵與TDR中修改過的貸款有關；這種備抵是根據貸款的原始合同利率計算的，不考慮任何增量懲罰率。


(d)	對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。

129

附註13-可變利益實體

的進一步描述摩根大通關於VIEs合併的會計政策，見注 1 成摩根大通2017年度年報.

下表按業務部門彙總了最重要的企業贊助VIEs類型。



業務線	交易類型	活動	表格10-q頁參考
建行	信用卡證券化信託	信用卡應收賬款證券化	130
	按揭證券化信託	原始和購買住宅抵押的服務和證券化	130–132
CIB	按揭及其他證券化信託	住宅及商業按揭及其他消費貸款的證券化	130–132
	多賣方管道	協助客户以符合成本效益的方式進入金融市場，並安排交易以滿足投資者的需要。	132
	市政債券車輛	市政債券投資融資	132

公司還向第三方贊助的VIEs投資並提供融資和其他服務。見第133頁關於第三方贊助的VIEs的更多信息。

重要的公司贊助的VIEs

信用卡證券化

有關摩根大通參與信用卡證券化的更詳細討論，請參閲注14成摩根大通2017年度年報.

由於該公司的持續參與，該公司被認為是其公司贊助的信用卡證券化信託的主要受益人，包括其主要工具大通發行信託基金。看桌子上第133頁關於合併VIE資產和負債的進一步信息。

由公司贊助的按揭及其他證券化信託

公司證券化(或已證券化)起源和購買住宅抵押貸款、商業抵押貸款和其他消費貸款主要在建行及CIB生意。取決於具體的交易，以及相關的業務，公司可作為貸款的服務機構和/或在證券化信託中保留某些受益權益。

的詳細討論公司的參與公司贊助按揭及其他證券化信託，以及與該等信託有關的會計處理，見注 14成摩根大通2017年度年報.

130

下表列出未付本金的資產總額。公司贊助私人標籤證券化實體，包括公司有持續的參與，以及那些律所。持續參與包括償還貸款、持有高級利益或次級利益(包括根據信用風險保留規則所需持有的金額)、追索權或擔保安排以及衍生交易。在某些情況下，公司的只有繼續參與才能償還貸款。見證券化活動第134頁的進一步資料，請參閲本説明公司的未合併的VIEs的現金流量和保留的利息，以及第134頁的信息，請參閲本説明公司的向美國政府機構出售貸款。



	未清本金						摩根大通對非合併VIEs證券化資產的興趣^(c)(d)(e)
3月31日，2018(百萬)	證券化VIEs持有的總資產		資產持有合併證券化VIEs		持續參與的非合併證券化VIEs持有的資產		交易資產		投資證券		其他金融資產		摩根大通持有的總權益蔡斯
證券化相關^(a)
住宅按揭：
主/Alt-A和期權武器	$	67,150	$	3,514	$	51,840	$	412	$	876	$	—	$	1,288
次貸	18,512		17		17,074		57		—		—		57
商業和其他^(b)	99,298		—		69,192		766		1,079		207		2,052
共計	$	184,960	$	3,531	$	138,106	$	1,235	$	1,955	$	207	$	3,397



	未清本金						摩根大通對非合併VIEs證券化資產的興趣^(c)(d)(e)
2017年月31(百萬)	證券化VIEs持有的總資產		資產持有合併證券化VIEs		持續參與的非合併證券化VIEs持有的資產		交易資產		投資證券		其他金融資產		持有的利益總額摩根大通蔡斯
證券化相關^(a)
住宅按揭：
主/Alt-A和期權武器	$	68,874	$	3,615	$	52,280	$	410	$	943	$	—	$	1,353
次貸	18,984		7		17,612		93		—		—		93
商業和其他^(b)	94,905		63		63,411		745		1,133		157		2,035
共計	$	182,763	$	3,685	$	133,303	$	1,248	$	2,076	$	157	$	3,481


(a)	不包括美國政府機構證券化和再證券化，它們不是由公司贊助的.見第134頁瞭解該公司向美國政府機構出售貸款的情況。


(b)	由商業貸款(主要是房地產)和從第三方購買的與抵押無關的消費應收款支持的證券。

(c)

不包括下列事項：保留服務(見注)14(關於多邊管理系統的討論)；通過向美國政府機構出售貸款而保留的證券；利率和外匯衍生品，主要用於管理證券化實體的利率和外匯風險(見注)4(有關衍生工具的進一步資料)3.06億美元和3 100萬美元分別在March 31, 2018，和8 800萬美元和4 800萬美元分別在2017年月31，該公司購買的與CIB的二級市場開拓活動有關。


(d)	包括在再證券化交易中持有的權益。

(e)

截至March 31, 2018，和2017年月31, 68%和61%在該公司保留的證券化權益中，主要以公允價值記賬，幷包括根據信用風險保留規則所需持有的金額，這些權益在標準普爾同等的基礎上被評級為“A”或更高。優質住宅按揭的保留權益包括13億美元這兩個時期的投資級別，以及一千六百萬美元和4 800萬美元的非投資級留存權益March 31, 2018，和2017年月31分別。商業及其他證券化信託的保留權益包括17億美元和16億美元投資級和3.62億美元和4.12億美元的非投資級留存權益March 31, 2018，和2017年月31分別。

131

住宅抵押

公司證券化住宅按揭貸款起源於建行，以及由任何一方向第三方購買的住宅按揭貸款。建行或CIB。的更詳細説明公司的參與住宅按揭證券化，見注 14成摩根大通2017年度年報. 看桌子上第133頁有關綜合住宅按揭證券化的更多資料，請參閲本註上頁的表格，以進一步瞭解非合併住宅按揭證券化所持有的權益。

商業抵押貸款和其他消費者證券化

CIB商業抵押貸款的來源和證券化，從事證券化信託發行證券的承銷和交易活動。的更詳細説明公司的參與商業抵押和其他消費者證券化，見注 14成摩根大通2017年度年報. 看桌子上第133頁獲得關於合併商業抵押貸款證券化的更多信息，並在本説明前一頁的表格中獲得關於非合併證券化中持有的利益的進一步信息。

再證券化

有關摩根大通參與某些再證券化交易的更詳細説明，請參閲注。14摩根大通的2017年度報告。

下表列出轉入再證券化VIEs的證券本金。



	三個月結束三月三十一日，
(以百萬計)	2018		2017
將證券轉讓給VIEs
代理機構	$	4,786	$	3,224

下表提供了關於非合併再證券化VIEs的信息。



	非固結再證券化
(以百萬計)	March 31, 2018		2017年月31
公司贊助的私人標籤
持續參與的VIEs資產^(a)	$	722	$	783
對VIEs的興趣	15		29
代理機構
對VIEs的興趣	1,804		2,250


(a)	代表本金，包括名義上的純利息證券。

截至March 31, 2018，和2017年月31，該公司沒有合併任何機構再證券化或任何公司贊助的私人標籤再證券化。

多賣方管道

的更詳細説明摩根大通主要參與商號-經管多賣方管道，見注 14成摩根大通2017年度年報.

在正常的商業過程中，摩根大通使市場和投資於發行的商業票據公司-經管多賣方管道。公司舉行 191億美元和204億美元發行的商業票據公司-經管多賣方管道 March 31, 2018，和2017年月31分別在合併過程中被淘汰了。公司的投資反映公司的資金需求和能力不受市場流動性不足的驅動。除根據信用風險保持規則所需持有的數額外，公司沒有義務根據任何協議購買由公司-經管多賣方管道。

在合併過程中，公司提供的交易專用流動性設施、全項目流動性和信用增強功能已被取消.公司或公司管理的多賣方管道向公司管理的多賣方管道的某些客户提供與貸款相關的承諾。未供資的承付款是 100億美元和88億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別並報告為表外貸款相關承諾。有關表外貸款相關承諾的更多信息，請參見注。 20.

市政債券車輛

市政債券工具或投標期權債券(TOB)信託基金允許機構以短期利率為市政債券投資融資。TOB交易被稱為客户TOB信託和非客户TOB信託。客户TOB信託由第三方贊助；請參閲第133頁關於本注的進一步信息。

該公司是所有非客户TOB交易的保證人.的更詳細説明摩根大通的市政債券工具，見注 14成摩根大通2017年度年報。這家公司沒有接觸過非固結商號-贊助的市政債券工具 March 31, 2018和2017年月31分別。

見第133頁以獲得關於合併市政債券工具的進一步信息。

132

合併VIE資產和負債

下表列出與VIEs合併的資產和負債信息公司March 31, 2018，和2017年月31.



	資產								負債
3月31日，2018(百萬)	交易資產		貸款		其他^(c)		共計資產^(d)		實益利益 VIE資產^(e)		其他^(f)		共計負債
VIE程序類型^(a)
公司贊助的信用卡信託	$	—	$	31,773	$	543	$	32,316	$	16,819	$	14	$	16,833
公司管理的多賣方管道	—		22,081		51		22,132		3,067		30		3,097
市政債券車輛	1,203		—		3		1,206		1,247		2		1,249
按揭證券化實體^(b)	16		3,562		50		3,628		310		191		501
其他	3		—		1,763		1,766		141		111		252
共計	$	1,222	$	57,416	$	2,410	$	61,048	$	21,584	$	348	$	21,932

	資產								負債
2017年月31(百萬)	交易資產		貸款		其他^(c)		共計資產^(d)		實益利益 VIE資產^(e)		其他^(f)		共計負債
VIE程序類型^(a)
公司贊助的信用卡信託	$	—	$	41,923	$	652	$	42,575	$	21,278	$	16	$	21,294
公司管理的多賣方管道	—		23,411		48		23,459		3,045		28		3,073
市政債券車輛	1,278		—		3		1,281		1,265		2		1,267
按揭證券化實體^(b)	66		3,661		55		3,782		359		199		558
其他	105		—		1,916		2,021		134		104		238
共計	$	1,449	$	68,995	$	2,674	$	73,118	$	26,081	$	349	$	26,430


(a)	不包括公司間交易，這些交易在合併中被消除。


(b)	包括住宅和商業抵押貸款證券化。


(c)	包括綜合資產負債表中列為現金和其他資產的資產。


(d)	上述程序類型中所包含的合併VIE的資產用於結清這些實體的負債。資產和負債包括合併後的VIEs的第三方資產和負債，不包括公司間在合併中消除的餘額。

(e)

合併後的VIEs發行的有息實益利息負債在綜合資產負債表中題為“由合併可變利益實體發行的實益權益”的細項中分類。這些實益權益的持有人一般不會求助於...的一般信貸。摩根大通。有關管道計劃範圍內的信貸提升，請參閲注。14摩根大通2017年度報告。包括在VIE資產中的實益利益是173億美元和218億美元在March 31, 2018，和2017年月31分別。


(f)	包括綜合資產負債表中列為應付賬款和其他負債的負債。

由第三方贊助

該公司與其他各方組織的VIEs進行交易。其中包括，例如，作為衍生對手方、流動性提供者、投資者、承銷商、配售代理人、再營銷代理人、受託人或託管人。這些交易是在一定的範圍內進行的，個人信貸決策是基於對特定VIE的分析，同時考慮到相關資產的質量。如果公司無權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，或者可能具有潛在的重大利益，公司一般不會合並VIE，但它會以與記錄和報告任何其他第三方交易的頭寸相同的方式在其綜合資產負債表上記錄和報告這些頭寸。

税收抵免工具

該公司投資於未合併的税收抵免工具，這些是有限合夥企業和類似實體，負責建造、擁有和運營負擔得起的住房、風能、太陽能和其他替代能源項目。這些實體主要被視為VIEs。第三方通常是

普通合夥人或管理成員，並控制税收抵免工具的重要活動，因此公司不合並税收抵免工具。該公司通常以有限合夥人的身份投資於這些合夥企業，並主要通過收到分配給項目的税收抵免來獲得回報。以股票投資和融資承諾為代表的最大損失敞口為：$12.9十億和134億美元其中$2.9十億和32億美元無資金March 31, 2018和2017年月31分別。為了減少損失的風險，公司對每個項目進行評估，並扣留其不同數額的資本投資，直到項目獲得税收抵免資格。有關負擔得起的住房税收抵免的進一步信息，請參閲注24摩根大通的2017年度報告。有關表外貸款相關承諾的更多信息，請參見注。20本表格第10-Q節。

客户市政債券工具(TOB信託)

公司可向客户TOB信託公司提供各種服務，包括再營銷代理、流動性或投標期權供應商。在某些客户TOB事務中，

133

公司作為流動性提供者，已與剩餘持有人簽訂了償還協議。

在這些交易中，在車輛終止時，商號可向第三方剩餘持有人追索任何短缺。該公司沒有任何意圖保護剩餘持有人，使其不受任何潛在市政債券的潛在損失。該公司不合並客户TOB信託，因為公司沒有權力作出重大影響市政債券工具的經濟表現的決策。

該公司作為流動性提供者對客户TOB信託的最大敞口March 31, 2018和

2017年月31原53億美元。資產的公允價值March 31, 2018和2017年月31，曾$9.0十億和92億美元分別。有關表外貸款相關承諾的更多信息，請參見注。20.

貸款證券化

公司已證券化並出售各種貸款，包括住宅抵押貸款、信用卡和商業抵押貸款。為了進一步説明公司的有關證券化的會計政策，見注 14成摩根大通2017年度年報.

證券化活動

下表提供了與公司的的證券化活動3結束的幾個月 March 31, 2018和2017, 與持有的資產有關商號-未由以下機構合併的擔保證券化實體公司在證券化時實現銷售會計的地方。



	三個月到3月31日，
	2018				2017
(以百萬計)	住宅抵押^(d)		商業和其他^(e)		住宅抵押^(d)		商業和其他^(e)
本金證券化	$	1,330	$	2,991	$	1,029	$	1,315
本報告所述期間的所有現金流量^(a):
作為金融工具從貸款銷售中獲得的收益^(b)	$	1,338	$	2,991	$	1,035	$	1,348
收取的服務費	126		1		133		1
購買先前轉讓的金融資產(或相關抵押品)^(c)	—		—		—		—
利息收到的現金流量	92		47		131		335


(a)	不包括再證券化交易。


(b)	主要包括二級資產。


(c)	包括公司為從表外資產、非合併實體獲得資產而支付的現金，例如，由於代理和擔保以及服務人員“清理”電話而進行的貸款回購。


(d)	包括質數，Alt-A，次級和期權武器。不包括與金妮·梅、房利美和房地美進行的某些貸款證券化交易。


(e)	包括商業抵押和其他消費貸款。

出售給美國政府支持的企業的貸款和超額管理系統，按照金妮·梅準則進行的證券化交易中的貸款，以及其他第三方擔保的證券化實體

除上述證券化活動表中報告的數額外，公司在正常的業務過程中，以無追索權的方式出售原始抵押貸款和購買抵押貸款，以及某些來源的超額抵押貸款，主要是向美國政府支持的企業出售。 (“美國GSE”)。這些貸款和超額的管理系統主要是為了美國政府間實體的證券化而出售的，它們提供一定的擔保條款(例如提高貸款的信用)。公司還根據金妮·梅的指導原則將貸款出售給證券化交易；這些貸款通常由另一個美國政府機構擔保或擔保。公司不合並這些交易的證券化工具，因為它不是主要的受益者。對於有限數量的貸款銷售，公司有義務與買方分擔與出售的貸款有關的部分信貸風險。見注20表格10-q及注27成摩根大通2017年度年報有關公司的貸款銷售和證券化相關的賠償。見注 14 的影響的其他信息。公司出售

某些超額的管理系統建議。下表概述了與出售給美國政府擔保實體的貸款、按照金妮·梅準則進行的證券化交易中的貸款以及其他第三方擔保的證券化實體有關的活動。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
出售貸款的賬面價值	$	8,760	$	17,169
作為現金從貸款銷售中收到的收益	—		9
作為證券的貸款銷售收益^(a)	8,619		16,987
貸款銷售收入總額^(b)	$	8,619	$	16,996
貸款銷售收益^(c)(d)	$	14	$	31


(a)	主要包括美國GSEs和GinnieMae的證券，這些證券通常在收到後不久出售。


(b)	不包括出售貸款時保留的管理系統更新服務的價值。


(c)	貸款銷售的收益包括管理系統更新系統的價值。


(d)	按公允價值入賬的貸款的賬面價值與出售貸款時收到的收益接近。

134

回購拖欠貸款的選項

除了……之外公司的因重大違反陳述和保證而回購某些貸款的義務，如注所述 20、公司還可以選擇回購拖欠貸款，為金妮梅貸款池，以及其他美國政府機構在某些安排下提供服務。公司通常選擇從Ginnie Mae貸款池回購拖欠貸款，因為它繼續為這些貸款提供服務和(或)按照適用的要求管理止贖程序，這些貸款繼續得到保險或擔保。何時公司的回購期權可以行使，此類貸款必須作為一項貸款報告在綜合資產負債表上，並承擔相應的負債。有關更多信息，請參見注11.

下表列出貸款情況。公司購回或可供選擇的回購、房地產擁有和止贖政府擔保的住房抵押貸款確認該公司截至目前的綜合資產負債表March 31, 2018和2017年月31. 基本上，所有這些貸款和房地產都由美國政府機構擔保或擔保。


(a)	所有這些數額主要涉及從Ginnie Mae貸款池購回的貸款。


(b)	與自願回購貸款有關，這些貸款包括在應計利息和應收賬款中。

貸款拖欠和清算損失

下表列出非合併證券化金融資產的組成部分。商號-贊助的私人標籤證券化實體公司有持續的參與和拖欠 March 31, 2018，和2017年月31.



									淨清算損失^(a)
	證券化資產				逾期90天				三個月到3月31日，
(以百萬計)	Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		Mar 31, 2018		Dec 31, 2017		2018			2017
證券化貸款
住宅按揭：
主/Alt-A&選項武器	$	51,840	$	52,280	$	4,562	$	4,870	$	102		$	212
次貸	17,074		17,612		3,181		3,276		(602		)	175
商業和其他	69,192		63,411		736		957		27			52
貸款證券化總額	$	138,106	$	133,303	$	8,479	$	9,103	$	(473	)	$	439


(a)	包括2018第一季度私人標籤抵押貸款結算付款的清算收益，這些收益反映為受託人追回的資產。

135

注 14-商譽和抵押服務權利

有關商譽及按揭還款權的會計政策，請參閲附註。 15成摩根大通’s 2017 年度報告.

善意

下表列出了屬於業務部門的商譽。



(以百萬計)	三月三十一日， 2018		12月1日至12月 2017
消費者與社區銀行	$	31,006	$	31,013
企業投資銀行	6,775		6,776
商業銀行	2,860		2,860
資產與財富管理	6,858		6,858
商譽總額	$	47,499	$	47,507

下表列出商譽賬面金額的變動情況。



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
開始平衡期間	$	47,507		$	47,288
在下列期間的變動：
業務合併	(1		)	—
處置	—			—
其他^(a)	(7		)	4
3月31日餘額，	$	47,499		$	47,292


(a)	包括外幣重估和其他調整。

商譽減值測試

關於公司商譽減值測試的進一步説明，包括估算報告單位公允價值的主要方法，以及商譽減值測試所使用的假設，請參閲第244至245頁的減值測試。摩根大通’s 2017 年度報告.

商譽未受損害March 31, 2018，或2017年月31，也沒有因損害而註銷商譽。三個月結束 March 31, 2018或2017.

經營業績下降、信貸損失增加、股本需求增加以及經濟或市場條件惡化、不利的監管或立法變化或估計的股本市場成本增加，可能導致估計的公允價值。公司的報告單位或他們的未來連帶商譽下降，這可能導致未來一段時期內與相關商譽的某些部分相關的收益的重大減值費用。

136

抵押服務權

管理系統服務代表為他人開展服務活動的預期未來現金流量的公允價值。公允價值考慮了未來服務費用和輔助收入的估計數，由貸款的估計費用抵消，並隨着時間的推移而下降，因為收到了淨服務現金流量，從而有效地根據訂約承辦服務和輔助費用收入攤銷了MSR資產。如果保留服務，則向第三方購買管理系統或在出售或抵押貸款證券化時予以確認。有關MSR資產、利率風險管理和管理系統風險評估的進一步説明，請參閲注s 2和15成摩根大通’s 2017 年度報告.

下表彙總了三個月結束 March 31, 2018和2017.



	三個月的，三個月的截至3月31日，
(以百萬計，但另有説明者除外)	2018			2017
期初公允價值	$	6,030		$	6,096
MSR活動：
管理系統更新系統的起源	176			217
購買管理系統更新系統	67			—
管理系統更新系統的處置^(a)	(295		)	(71		)
淨增加/(處置)	(52		)	146

因收取/實現預期現金流量而發生的變化	(160		)	(206		)

由於投入和假設而引起的估值變動：
由於市場利率和其他原因而發生的變化^(b)	382			57
由於其他投入和假設而引起的估值變動：
預計現金流量(例如服務費用)	—			12
貼現率	24			(12		)
預付模式的改變和其他^(c)	(22		)	(14		)
其他投入和假設導致的估值變動共計	2			(14		)
由於投入和假設而引起的估值變動共計	384			43
3月31日的公允價值，	$	6,202		$	6,079

3月31日舉行的與管理系統更新有關的收入中未實現損益的變動，	$	384		$	43
訂約承辦事務費、遲交費用和收入中包括的其他輔助費用	465			487
3月31日償還的第三方抵押貸款(以十億計)	540			584
截至3月31日的淨服務預付款(以十億計)^(d)	3.6			4.4


(a)	包括轉移到機構贊助信託基金的多餘的抵押貸款支持證券(“SMB”)，以換取剝離的抵押貸款支持證券(SMBs)。在每次交易中，第三方在交易日收購了一部分中小企業；該公司以交易證券的形式獲得了這些中小企業的剩餘餘額。


(b)	表示由於市場利率變化而導致的未來預付款估計數變化的影響，以及實際和預期預付款之間的差額。


(c)	指預繳款項的變動，但不能歸因於市場利率的變動。

(d)

指公司作為服務方支付的金額(例如，定期本金和利息、税款和保險)，通常在從信託基金或相關貸款的未來現金流量預支後的短期內償還。該公司與這些服務預付款相關的信用風險很小，因為對這些預付款的償還通常高於向投資者支付的所有現金。此外，如果抵押品不足以支付預付款，該公司保留停止向投資者付款的權利。但是，如果沒有按照適用的規則和協議提供這些服務預付款，則其中某些預付款可能無法收回。

137

下表列出按揭費用的組成部分及有關收入(包括按揭風險管理活動的影響)。三個月結束 March 31, 2018和2017.



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018			2017
建行按揭費用及有關收入

淨生產收入	$	95		$	141

按揭服務收入淨額：
經營收入：
還貸收入	513			522
MSR資產公允價值因預期現金流的收集/實現而發生的變化	(160		)	(205		)
營業收入總額	353			317
風險管理：
市場利率及其他因素導致的資產公允價值變動^(a)	382			57
其他投入和假設導致的MSR資產公允價值的其他變化 In模型^(b)	2			(14		)
衍生工具公允價值和其他方面的變化	(367		)	(95		)
全面風險管理	17			(52		)
按揭服務收入淨額共計	370			265

建行按揭費用及有關收入總額	465			406

所有其他	—			—
按揭費用及有關收入	$	465		$	406


(a)	表示由於市場利率變化而導致的未來預付款估計數變化的影響，以及實際和預期預付款之間的差額。


(b)	表示模型投入和假設變化的總體影響，如預計現金流量(例如服務成本)、貼現率和預付款項的變化，但不能歸因於市場利率的變化(例如，由於房價變化而導致的預付款變化)。

下表概述了用於確定公平價值的主要經濟假設。公司的管理系統建議 March 31, 2018，和2017年月31, 並概述了這些公允價值對這些假設中立即出現的不利變化的假設敏感性，如下所述。



(以百萬計，比率除外)	Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
加權平均預付速度假設(“CPR”)	8.56		%	9.35		%
10%不利變化對公允價值的影響	$	(202	)	$	(221	)
20%不利變化對公允價值的影響	(392		)	(427		)
加權平均期權調整息差	8.77		%	9.04		%
100個基點不利變化對公允價值的影響	$	(246	)	$	(250	)
200個基點不利變動對公允價值的影響	(473		)	(481		)

CPR：固定預付率。

基於假設變化的公允價值變化一般不容易推斷，因為假設變化與公允價值變化之間的關係往往是高度相關的，而且可能不是線性的。在本表中，特定假設中的變化可能對公允價值產生的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。在現實中，一個因素的變化可能導致另一個因素的變化，這將放大或抵消最初變化的影響。

138

附註15-交存

有關存款的詳細討論，請參閲注 17摩根大通的2017年度報告。

在 March 31, 2018，和2017年月31, 無利息存款和計息存款如下。



(以百萬計)	三月三十一日， 2018		2017年月31
美國辦事處
無利息	$	397,856	$	393,645
利息(包括 $14,765 和14，947美元的公允價值)^(a)	825,223		793,618
美國辦事處存款總額	1,223,079		1,187,263
非美國辦事處
無利息	17,019		15,576
利息(包括 $5,405及按公允價值計算的6，374元)^(a)	246,863		241,143
非美國辦事處存款總額	263,882		256,719
存款總額	$	1,486,961	$	1,443,982


(a)	包括已選擇公允價值選項的被歸類為存款的結構化票據。關於進一步的討論，請參見注3摩根大通的2017 年度報告.

附註16-每股收益

關於每股基本收益和稀釋收益(“每股收益”)的計算，見摩根大通’s 2017 年度報告。下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算情況。三個月結束 March 31, 2018和2017.



(百萬美元，但每股數額除外)	三個月結束三月三十一日，
(百萬美元，但每股數額除外)	2018		2017
每股基本收益
淨收益	$	8,712	$	6,448
減：優先股股利	409		412
適用於普通股的淨收入	8,303		6,036
減：分紅和分配給參與證券的未分配收益	65		61
適用於普通股股東的淨收入	$	8,238	$	5,975

加權平均基本股份總額突出	3,458.3		3,601.7
每股淨收入	$	2.38	$	1.66

稀釋每股收益
適用於普通股股東的淨收入	$	8,238	$	5,975
加權平均基本股份總額突出	3,458.3		3,601.7
加：員工股票期權、非典、認股權證及未獲授權的個人證券單位	21.2		28.7
加權平均攤薄發行股份總額	3,479.5		3,630.4
每股淨收入	$	2.37	$	1.65

139

附註17-累計其他綜合收入/(損失)

Aoci包括投資證券未實現損益的税後變動、外幣折算調整(包括相關衍生工具的影響)、不包括的組成部分對公允價值套期保值的公允價值變化、現金流量套期保值活動、淨虧損和與以下有關的先前服務成本/(抵免)。公司的確定的養卹金和OPEB計劃。



截至或結束的三個月 March 31, 2018 (以百萬計)	未實現損益投資證券				翻譯調整，除以模糊限制數				公允價值套期保值^(b)			現金流套期保值				界定利益養卹金和 OPEB計劃				公允價值期權選擇負債				累計其他綜合收入/(損失)
截至或結束的三個月 March 31, 2018 (以百萬計)	未實現損益投資證券				翻譯調整，除以模糊限制數				公允價值套期保值^(b)			現金流套期保值				界定利益養卹金和 OPEB計劃				公允價值期權選擇負債				累計其他綜合收入/(損失)
2018年月一日結存		$	2,164			$	(470	)	$	—			$	76			$	(1,521	)		$	(368	)		$	(119	)
會計原則變化的累積影響：^(a)
購買的可贖回債務證券的溢價攤銷		261				—			—				—				—				—				261
套期會計		169				—			(54		)		—				—				—				115
AOCI中某些税收影響的重新分類		466				(277		)	—				16				(414		)		(79		)		(288		)
淨變化		(1,234		)		27			(40		)		(73		)		21				267				(1,032		)
2018年月31的結餘		$	1,826			$	(720	)	$	(94	)		$	19			$	(1,914	)		$	(180	)		$	(1,063	)

截至或結束的三個月 March 31, 2017 (以百萬計)	未實現損益投資證券				翻譯調整，除以模糊限制數				公允價值套期保值			現金流套期保值				確定的養卹金和 OPEB計劃				公允價值期權選擇負債				累計其他綜合收入/(損失)
截至或結束的三個月 March 31, 2017 (以百萬計)	未實現損益投資證券				翻譯調整，除以模糊限制數				公允價值套期保值			現金流套期保值				確定的養卹金和 OPEB計劃				公允價值期權選擇負債				累計其他綜合收入/(損失)
2017年月一日結存		$	1,524			$	(164	)	納				$	(100	)		$	(2,259	)		$	(176	)		$	(1,175	)
淨變化		238				7			納				91				(15		)		(69		)		252
2017年月31的結餘		$	1,762			$	(157	)	納				$	(9	)		$	(2,274	)		$	(245	)		$	(923	)


(a)	表示2018第一季度新會計準則對aol CI的調整。有關更多信息，請參見附註1。


(b)	代表可歸因於跨貨幣基礎利差變化的交叉貨幣掉期公允價值的變化，這不包括在套期保值有效性評估之外，並記錄在其他綜合收益中。交叉貨幣基礎利差的初始成本在收益中被確認為交叉貨幣互換利息的一部分。

140

下表列出保監處的税前及税後變動情況。



	2018									2017
截至3月31日的三個月(以百萬計)	税前			税收效應			税後			税前			税收效應			税後
債務投資證券的未實現損益：
本期間未實現收益/(損失)淨額	$	(1,858	)	$	437		$	(1,421	)	$	367		$	(131	)	$	236
已實現(收益)/損失的改敍調整數淨收益^(a)	245			(58		)	187			3			(1		)	2
淨變化	(1,613		)	379			(1,234		)	370			(132		)	238
翻譯調整^(b):
翻譯	389			(65		)	324			582			(225		)	357
樹籬	(389		)	92			(297		)	(556		)	206			(350		)
淨變化	—			27			27			26			(19		)	7
公允價值套期保值，淨變動^(c):	(52		)	12			(40		)	納			納			納
現金流量對衝：
本期間未實現收益/(損失)淨額	(44		)	11			(33		)	59			(21		)	38
已實現(收益)/損失的改敍調整數淨收益^(d)	(52		)	12			(40		)	85			(32		)	53
淨變化	(96		)	23			(73		)	144			(53		)	91
確定養卹金和OPEB計劃：
本報告所述期間產生的淨收益/(損失)	23			(6		)	17			(58		)	21			(37		)
收入淨額中包括的改敍調整數^(e):
淨損失攤銷	26			(6		)	20			62			(23		)	39
以前的服務費用/(貸項)	(6		)	1			(5		)	(9		)	3			(6		)
結算(收益)/損失	—			—			—			(3		)	1			(2		)
外匯和其他	(19		)	8			(11		)	(7		)	(2		)	(9		)
淨變化	24			(3		)	21			(15		)	—			(15		)
公允價值期權選擇負債，淨變動：	350			(83		)	267			(107		)	38			(69		)
其他綜合收入/(損失)共計	$	(1,387	)	$	355		$	(1,032	)	$	418		$	(166	)	$	252


(a)	税前金額在綜合損益表中的投資證券損失中列報.


(b)	税前已實現損益/(折算調整)和相關套期保值的重新分類在合併收入報表中的其他收入/費用中列報。所列期間的數額不算重大。


(c)	代表可歸因於跨貨幣基礎利差變化的交叉貨幣掉期公允價值的變化，這不包括在套期保值有效性評估之外，並記錄在其他綜合收益中。交叉貨幣基礎利差的初始成本在收益中被確認為交叉貨幣互換利息的一部分。


(d)	税前金額主要記錄在綜合收入報表中的非利息收入、淨利息收入和補償費用中。


(e)	税前金額在綜合收入報表中以其他費用列報.

141

注18-受限制的現金和其他限制

資產

有關該公司受限制的現金和其他受限資產的詳細討論，見注25摩根大通的2017年度報告。

由於採用了限制性現金會計準則，在對現金流量表的期初和期末現金餘額進行調節時，限制性現金包括無限制現金。

下表列出該公司限制現金的構成部分：



(以十億計)	三月三十一日， 2018		2017年月31
現金儲備-聯邦儲備銀行^(a)	$	22.6	$	25.7
為證券及期貨經紀客户的利益而隔離	18.7		16.8
非美國中央銀行現金儲備及其他一般用途	3.1		3.3
限制現金共計^(b)	$	44.4	$	45.8


(a)	平均現金儲備245億美元和262億美元最後三個月March 31, 2018和2017年月31分別。


(b)	包括431億美元和448億美元在銀行存款，以及13億美元和10億美元合併資產負債表上的現金和應付款項March 31, 2018和2017年月31分別。

還有，截至March 31, 2018和2017年月31，該公司：


•	為客户的利益而向結算機構認捐的現金及證券176億美元和180億美元分別。


•	公允價值為58億美元和35億美元此外，還限制了與客户活動有關的活動。

142

注19-監管資本

有關監管資本的詳細討論，請參閲摩根大通2017年度報告注26。

美聯儲為合併金融控股公司制定了資本要求，包括資本充足的標準.貨幣主計長辦公室(“OCC”)為該公司投保的存款機構(“IDI”)制定了類似的最低資本要求和標準，包括摩根大通銀行、N.A.銀行和美國大通銀行(N.A.)。

根據美聯儲(FederalReserve)基於風險的資本準則，摩根大通(JPMorganChase)必須維持CET 1、一級、道達爾、一級槓桿和SLR的最低比率。不滿足這些最低要求可能會導致美聯儲採取行動。Idi的子公司也受到其各自主要監管機構的這些資本要求的約束。

下表列出了該公司及其IDI子公司的最低資本比率。March 31, 2018.



	最低資本比率				資本化比率
	BHC^(a)(e)		伊迪^(b)(e)		BHC^(c)		伊迪^(d)
資本比率
CET 1	9.0	%	6.375	%	—	%	6.5	%
第1級	10.5		7.875		6.0		8.0
共計	12.5		9.875		10.0		10.0
	4.0		4.0		5.0		5.0
單反	5.0		6.0		—		6.0

注：上表是由聯邦儲備委員會、OCC和FDIC頒佈的條例定義的，該公司及其IDI子公司均須遵守這些條例。


(a)	表示適用於巴塞爾協議III規定的公司的過渡性最低資本比率March 31, 2018。在March 31, 2018，CET 1的最低資本比率包括1.875%由於公司的階段2.5%資本保護緩衝和2.625%，這是由於公司所處的階段所造成的。3.5%GSIB附加費。


(b)	所需經費摩根大通是IDI的子公司。CET 1最低資本比率包括1.875%的階段所產生的2.5%適用於IDI子公司的資本保護緩衝。IDI的子公司不受GSIB附加費的約束。


(c)	係指根據聯邦儲備委員會頒佈的條例對銀行控股公司的要求。


(d)	代表根據FDIC改進法案發布的條例對IDI子公司的要求。


(e)	終了期間2017年月31，適用於該公司的CET 1、第1級、總計和第一級槓桿最低資本比率為7.5%, 9.0%, 11.0%和4.0%，適用於該公司IDI子公司的CET 1、第1級、總計和第1級槓桿最低資本比率為5.75%, 7.25%, 9.25%和4.0%分別。

143

下表列出了摩根大通及其重要的IDI子公司在巴塞爾III標準和巴塞爾III先進方法下的基於風險和槓桿的資本度量標準。截至March 31, 2018，和2017年月31摩根大通(JPMorganChase)及其所有IDI子公司的資本配置都很好，並滿足了每一家公司都必須遵守的所有資本要求。



March 31, 2018 (百萬，比率除外)	巴塞爾協議三標準化過渡									巴塞爾III高級過渡時期
	摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通銀行，N.A.			大通銀行美國，N.A.			摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通銀行，N.A.			大通銀行美國，N.A.
監管資本
CET 1資本	$	183,655		$	187,903		$	21,905		$	183,655		$	187,903		$	21,905
一級資本^(a)	209,296			187,903			21,905			209,296			187,903			21,905
總資本	238,326			199,271			27,850			228,320			193,099			26,505

資產
風險加權	1,552,952			1,382,770			105,610			1,466,095			1,260,775			185,468
調整平均數^(b)	2,539,183			2,136,238			120,490			2,539,183			2,136,238			120,490

資本比率^(c)
CET 1	11.8		%	13.6		%	20.7		%	12.5		%	14.9		%	11.8		%
第1級^(a)	13.5			13.6			20.7			14.3			14.9			11.8
共計	15.3			14.4			26.4			15.6			15.3			14.3
一級槓桿^(d)	8.2			8.8			18.2			8.2			8.8			18.2



2017年月31 (百萬，比率除外)	巴塞爾協議三標準化過渡										巴塞爾III高級過渡時期
	摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通銀行，N.A.				大通銀行美國，N.A.			摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通銀行，N.A.				大通銀行美國，N.A.
監管資本
CET 1資本	$	183,300		$	184,375			$	21,600		$	183,300		$	184,375			$	21,600
一級資本^(a)	208,644			184,375				21,600			208,644			184,375				21,600
總資本	238,395			195,839				27,691			227,933			189,510			^(e)	26,250

資產
風險加權	1,499,506			1,338,970			^(e)	113,108			1,435,825			1,241,916			^(e)	190,523
調整平均數^(b)	2,514,270			2,116,031				126,517			2,514,270			2,116,031				126,517

資本比率^(c)
CET 1	12.2		%	13.8		%		19.1		%	12.8		%	14.8		%	^(e)	11.3		%
第1級^(a)	13.9			13.8				19.1			14.5			14.8			^(e)	11.3
共計	15.9			14.6			^(e)	24.5			15.9			15.3			^(e)	13.8
一級槓桿^(d)	8.3			8.7				17.1			8.3			8.7				17.1


(a)	包括與摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)持有的擔保資金(按沃爾克規則(Volcker Rule)的定義)的允許持有量有關的扣減。March 31, 2018和2017年月31.


(b)	為計算一級槓桿率，調整後的平均資產包括按資產負債表上的資產進行調整的季度平均資產總額，這些資產應從一級資本(主要是商譽和其他無形資產)中扣除。


(c)	對於每一個基於風險的資本比率，公司及其IDI子公司的資本充足率是根據“多德-弗蘭克法案的柯林斯修正案”(“柯林斯底限”)根據“巴塞爾協議III”(標準化或高級)計算的兩個比率中的較低部分進行評估的。


(d)	一級槓桿率不是一種基於風險的資本衡量標準.


(e)	對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。



	March 31, 2018									2017年月31
	巴塞爾協議III先進的完全分階段實施									巴塞爾III高級過渡時期
(百萬，比率除外)	摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通銀行，N.A.			大通銀行美國，N.A.			摩根大通蔡斯公司			摩根大通大通銀行，N.A.			大通銀行美國，N.A.
總槓桿敞口^(a)	$	3,234,103		$	2,799,403		$	177,666		$	3,204,463		$	2,775,041		$	182,803
單反^(a)	6.5		%	6.7		%	12.3		%	6.5		%	6.6		%	11.8		%


(a)	從2018的1月1日起，單反已經完全按照巴塞爾協議III的規定逐步實施。前期數額是根據“巴塞爾協議三過渡規則”計算的。

144

注20-表外貸款相關金融工具、擔保和其他承諾

摩根大通提供與貸款有關的金融工具(如承諾和擔保)，以滿足客户的融資需求。這些金融工具的合約金額代表最大的信貸風險公司交易對手是利用承諾還是公司被要求履行其在擔保項下的義務，如果對方隨後未能按照合同條款履行義務。這些承諾和擔保大多是在未被提取或違約的情況下進行再融資、延期、取消或到期的。因此，這些文書的合同總額不包括在公司的觀點，代表其預期的未來信貸敞口或資金需求。進一步討論與貸款有關的承諾和擔保，以及公司的相關會計政策，見注 27成摩根大通’s 2017 年度報告.

為彌補批發貸款和某些消費者貸款相關承諾可能造成的信貸損失，對貸款相關承諾的信貸損失保持備抵。見注 12 有關貸款相關承諾的信貸損失備抵的進一步信息。下表彙總表外貸款相關金融工具、擔保和其他承付款的合同金額和賬面價值。 March 31, 2018，和2017年月31. 下表中與信用卡和住房權益貸款有關的承諾的金額代表了這些產品的可用信貸總額。公司沒有經驗，也沒有預料到，這些產品的所有可用信貸額度將同時使用。公司可以通過提供借款人通知或在法律允許的情況下不經通知而減少或取消信用卡信用額度。此外，公司通常，當借款人是 60天或者更久的到期。公司當標的財產的價值顯著下降，或借款人的信譽明顯下降時，可減少或關閉HELOC。

145



表外貸款相關金融工具、擔保和其他承諾
	合同金額												承載價值^(g)
	March 31, 2018										Dec 31, 2017		Mar 31, 2018			Dec 31, 2017
通過剩餘的成熟度 (以百萬計)	1年或以下到期		期滿後一年 3年		期滿後三年 5年		5年後到期		共計		共計
貸款相關
消費者，不包括信用卡：
房屋權益	$	1,712	$	1,245	$	1,439	$	16,177	$	20,573	$	20,360	$	12		$	12
住宅抵押^(a)	6,661		—		—		13		6,674		5,736		—			—
汽車	7,652		848		219		65		8,784		9,255		2			2
消費者與商業銀行	11,957		903		106		519		13,485		13,202		19			19
消費總額，不包括信用卡	27,982		2,996		1,764		16,774		49,516		48,553		33			33
信用卡	588,232		—		—		—		588,232		572,831		—			—
總消費者^(b)	616,214		2,996		1,764		16,774		637,748		621,384		33			33
批發：
其他無資金的貸款承付款^(c)	68,984		130,836		139,583		7,115		346,518		331,160		870			840
備用信用證和其他財務擔保^(c)	15,543		10,086		7,241		1,932		34,802		35,226		719			636
其他信用證^(c)	2,739		82		134		—		2,955		3,712		4			3
批發總額^(d)	87,266		141,004		146,958		9,047		384,275		370,098		1,593			1,479
與貸款有關的總額	$	703,480	$	144,000	$	148,722	$	25,821	$	1,022,023	$	991,482	$	1,626		$	1,512
其他保證和承諾
證券貸款補償協議及擔保^(e)	$	216,863	$	—	$	—	$	—	$	216,863	$	179,490	$	—		$	—
作為擔保的衍生工具	2,391		326		12,421		40,178		55,316		57,174		427			304
未結算的反向回購和證券借貸協議	128,774		—		—		—		128,774		76,859		—			—
未結回購及證券借貸協議	90,034		—		—		—		90,034		44,205		—			—
貸款銷售和證券化相關賠償：
抵押回購責任	納		納		納		納		納		納		111			111
有追索權出售的貸款	納		納		納		納		1,136		1,169		36			38
其他保證和承諾^(f)	9,791		1,118		166		3,174		14,249		11,867		(584		)	(76		)


(a)	包括向通訊員購買貸款的某些承諾。


(b)	主要是所有與消費者貸款有關的承諾都在美國。


(c)	在March 31, 2018，和2017年月31，反映了風險參與總額的契約金額。3.34億美元在這兩個時期，其他無資金承諾提供信貸；108億美元和104億美元分別適用於備用信用證和其他財務擔保；以及3.3億美元和4.05億美元分別適用於其他信用證。在向美聯儲提交的監管文件中，這些承諾顯示了風險參與的總量。


(d)	在March 31, 2018，和2017年月31，與批發貸款有關的承付款總額中，美國部分為76%和77%分別。


(e)	在March 31, 2018，和2017年月31，該公司為支持證券貸款補償協議而持有的抵押品是226.5，000億美元和188.7，000億美元分別。證券貸款抵押品主要由屬於G7成員國的政府和美國政府機構發行的現金和證券組成。


(f)	在March 31, 2018, 和2017年月31, 主要包括通過衍生交易進行對衝並在市場風險基礎上管理的信用證、與機構貸款有關的無資金承諾以及與該公司在某些結算所的成員資格有關的承諾。此外，還包括主要與某些以税收為導向的股權投資相關的無資金承諾.


(g)	對於貸款相關產品，賬面價值代表貸款相關承諾的備抵和擔保責任；對於衍生產品，賬面價值代表公允價值。

146

其他無資金的貸款承付款

提供信貸的其他無資金承諾通常包括對週轉資本和一般公司用途的承諾、支持商業票據設施的信貸擴展和在這些債務不能再向新投資者銷售時的債券融資，以及向清算組織承諾的流動資金安排。公司此外，還在多用途設施下作出承諾，這些承諾可以多種形式提出，包括簽發備用信用證。

公司作為美國三方回購交易市場的結算和託管銀行.作為結算和託管銀行，公司暴露於其現金借款者客户，通常是經紀人交易商的日內信用風險。這種暴露是在安全的情況下產生的。

清除預先設施公司擴展到客户(即現金借款者)；這些設施在合同上有限制公司的日內信用風險對貸款金額的影響

必須在一天結束前還清。都是March 31, 2018，和2017年月31, 已擔保的清關預支設施的最大未清承諾額是 15億美元.

備用信用證和其他財務擔保

備用信用證和其他金融擔保是由公司根據某些安排，如商業票據設施、債券融資、收購融資、貿易和類似交易，向第三方保證客户或客户的業績。

下表彙總備用信用證和其他信用證安排截至 March 31, 2018，和2017年月31.

備用信用證、其他財務擔保和其他信用證



	March 31, 2018				2017年月31
(以百萬計)	備用信件信貸和其他財務擔保		其他信件信貸		備用信件信貸和其他財務擔保		其他信件信貸
投資等級^(a)	$	28,048	$	2,101	$	28,492	$	2,646
非投資級^(a)	6,754		854		6,734		1,066
合同總額	$	34,802	$	2,955	$	35,226	$	3,712

與貸款有關的承付款備抵額	$	200	$	4	$	192	$	3
擔保責任	519		—		444		—
總賬面價值	$	719	$	4	$	636	$	3

有抵押品的承諾	$	16,766	$	681	$	17,421	$	878


(a)	評級等級是基於公司的內部評級，通常與標準普爾和穆迪所定義的評級相對應。

作為擔保的衍生工具

公司根據美國公認會計原則，處理某些具有擔保性質的衍生合同。有關這些衍生工具的進一步資料，請參閲附註。 27摩根大通的2017年度報告。

下表彙總了限定為擔保的衍生產品，如 March 31, 2018，和2017年月31.



(以百萬計)	March 31, 2018	2017年月31
名義金額
衍生擔保	55,316	57,174
合約有限暴露的穩定價值契約	28,453	29,104
合同限制下穩定價值合同的最大敞口	2,945	3,053

公允價值
衍生應付款	427	304
衍生應收款	—	—

除符合擔保特點的衍生合同外，公司是一家兼有買方和賣方信用保護的信用衍生品市場。有關信貸衍生工具的進一步討論，請參閲注 4.

147

貸款銷售和證券化相關賠償

與公司的與GSE和某些私人標籤交易的抵押貸款銷售和證券化活動，公司已作出申述及保證，證明所出售的貸款符合某些規定，而這可能需要公司回購按揭貸款及(或)如違反上述申述及保證，向貸款購買者提供補償。律所。此外，儘管公司的證券化主要是無追索權，公司在某些有限的情況下，如果同意與抵押貸款的所有人分擔信貸風險，是否提供追索權服務。有關更多信息，請參見注 27摩根大通的2017年度報告。

與私人標籤證券化相關的回購需求相關的責任由商號建立訴訟準備金。有關訴訟的其他信息，請參閲注 22表格10-q及注29摩根大通的2017年度報告。

附屬公司的保證

母公司為其子公司的某些長期債務和結構性票據提供擔保，包括摩根大通金融有限責任公司(Jpfc)，這是一家100%控股的金融子公司。所有由JPMFC發行的證券都由母公司提供充分和無條件的擔保，這些擔保與公司的無擔保和無附屬債務相當。

注21-質押資產和抵押品

討論公司的質押資產及抵押品，見注 28成摩根大通2017年度年報.

質押資產

公司可將其所擁有的金融資產質押，以維持中央銀行的潛在借款能力，並用於其他目的，包括獲得借款和公共存款，為回購和其他證券融資協議提供擔保，並涵蓋客户賣空。. 其中某些質押資產可由擔保方出售或複製或以其他方式使用，並被確定為綜合資產負債表上擁有(向各方質押)的金融工具。

下表顯示公司認捐的資產。



(以十億計)	March 31, 2018		十二月三十一日， 2017
可由有擔保當事人出售、複製或以其他方式使用的資產	$	143.7	$	129.6
擔保當事人不得出售、複製或以其他方式使用的資產	72.4		67.9
在聯邦儲備銀行和FHLB認捐的資產	487.9		493.7
已認捐資產共計	$	704.0	$	691.2

認捐的資產總額不包括合併的VIEs資產；這些資產用於結清這些實體的負債。見注13 關於合併後的VIEs的資產和負債的補充信息。有關以下信息的補充信息公司的證券融資活動，見注 10. 有關以下信息的補充信息公司長期債務，見注摩根大通2017年度報告中的19份。

抵押品

公司接受金融資產作為抵押品，允許其出售、複製、交付或以其他方式使用。這種抵押品一般是根據轉售協議、證券借貸協議、客户保證金貸款和衍生協議獲得的。抵押品通常用於回購協議、證券借貸協議或客户賣空，以及為存款和衍生協議提供擔保。

下表列出接受抵押品的公允價值。



(以十億計)	March 31, 2018		十二月三十一日， 2017
允許出售、複製、交付或以其他方式使用的抵押品	$	1,093.6	$	968.8
出售、複製、交付或以其他方式使用的抵押品	873.5		775.3

148

注22-訴訟

意外開支

截至March 31, 2018，該公司及其附屬公司及其附屬公司是許多法律程序中的被告或推定被告，包括私人訴訟、民事訴訟和監管/政府調查。訴訟的範圍從涉及單一原告的個人訴訟到可能有數百萬成員的集體訴訟。調查涉及到政府機構和自律組織的正式和非正式程序。這些法律程序正處於裁決、仲裁或調查的不同階段，涉及公司的每一個業務和地域以及各種各樣的索賠(包括普通法侵權和合同索賠以及法定反托拉斯、證券和消費者保護索賠)，其中有些提出了新的法律理論。

該公司認為，其法律程序中合理可能發生的損失超過所確定的準備金的累計損失範圍的估計來自$0大約17億美元在March 31, 2018。這一合理可能損失的估計範圍是根據該公司認為可以對合理可能的損失作出估計的那些訴訟的現有資料得出的。就某些事項而言，該公司認為，截至該日期，不可能作出這樣的估計。該公司對合理可能的損失範圍的估計涉及重大判斷，因為：


•	訴訟程序的數目、種類和不同階段，包括許多程序處於初步階段，


•	包括商號在內的多名被告在許多此類訴訟中是否存在責任份額(如有的話)尚待確定，


•	許多訴訟程序中許多尚未解決的問題，包括關於階級認證和許多索賠範圍的問題，以及


•	伴隨而來的此類訴訟的各種潛在結果的不確定性，包括商號對法院或其他審裁人員今後的裁決或對不利方或監管當局的行為或激勵作出的假設，而這些假設被證明是不正確的。

此外，某一特定程序的結果可能是商號在其估計中沒有考慮到的結果，因為該公司認為該結果的可能性很小。因此，公司對合理可能的損失範圍的估計會不時發生變化，實際損失可能會有很大差異。

以下是公司重大法律程序的説明。

外匯調查和訴訟。該公司以前報告了與某些政府當局就其外匯(“外匯”)銷售和貿易活動以及與這些活動有關的管制進行的結算。包括競爭管理機構在內的政府主管部門正在進行與外匯有關的調查和調查，該公司正在與這些問題合作，並致力於解決這些問題。在2015，該公司承認了一項違反聯邦反壟斷法的行為。2017年1月，該公司被判刑，隨後作出判決，緩刑期於2020年月日結束。勞工部已批准該公司5-根據“僱員退休收入保障法”(“僱員退休收入保障法”)，允許公司及其附屬公司繼續依賴合格專業資產管理人豁免的資格取消資格，直至2023年月日。律所將需要在適當時候重新申請進一步豁免，以涵蓋其餘的10-年資格取消期。另外，南非競爭委員會於2月份將其對該公司和其他銀行的外匯調查提交南非競爭法庭，該法庭正在就此事進行民事訴訟。

這家公司也1一些外匯交易商為以美國為基地的原告向紐約南區美國地區法院提起集體訴訟辯護，主要指控違反聯邦反壟斷法，其依據是所謂的操縱外匯匯率的陰謀(“美國集體訴訟”)。2015，該公司在美國集體訴訟中達成了和解協議。在這一和解之後，又提出了一些假定的集體訴訟，要求賠償從事外匯期貨和期貨期權交易的人(“基於交換的行動”)、以據稱誇大的利率購買外幣的消費者(“消費者訴訟”)、有資格的ERISA計劃的參與者或受益人(“ERISA行動”)，以及所謂的外匯票據間接購買者(“間接買方行動”)。此後，該公司簽訂了一份修訂後的和解協議，以解決美國集體訴訟的合併問題，包括基於交易所的訴訟。該協議已得到法院初步批准，最後批准聽證會定於2018年5月舉行。和解類別的某些成員已向法院提出將其排除在這一類別之外的請求。地區法院駁回了1原告已經提出上訴。地方法院也駁回了間接購買者的訴訟，原告已請求準許答覆他們的申訴。消費者訴訟和第二次ERISA訴訟仍有待地區法院審理。

通用汽車訴訟。摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)參與並是代表一個貸款人辛迪加的行政代理人15億美元通用汽車公司的銀團定期貸款安排(“定期貸款”)

149

(“通用”)在2009月份，與通用的破產程序有關，汽車清算公司的無擔保債權人官方委員會(“債權人委員會”)以個人身份並作為其他貸款人定期貸款的行政代理人，對摩根大通銀行提起了訴訟，試圖根據提交一份與定期貸款有關的UCC-3終止聲明，使基本留置權無效。2015年1月，在幾次法院訴訟之後，美國第二巡迴上訴法院推翻了破產法院駁回債權人委員會的要求，並將案件發回破產法院，並指示債權人委員會就終止聲明作出部分即決判決。破產法院的訴訟繼續進行，除其他外，涉及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)提出的額外抗辯，以及不受提交所涉終止聲明影響的定期貸款附加抵押品的價值。關於這一額外擔保品，破產法院對某些具有代表性的資產的價值的審判於2017年5月結束，並於2017年9月作出裁決。破產法院認為33在...40有代表性的資產是固定裝置，這些固定裝置一般應在“持續經營”的基礎上加以估價。債權人委員會正在尋求許可，就破產法院的裁決提出上訴，該裁決規定，固定裝置應在“持續經營”的基礎上而不是在清算的基礎上加以估價。此外，某些定期貸款貸款人在破產法院對摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)提出交叉索賠，要求賠償和主張各種索賠。除其他事項外，雙方根據破產法院關於有代表性資產的裁決以及包括交叉債權在內的其他問題，就其餘附加抵押品的定性和價值進行調解。

霍珀莊園訴訟。商號是與其作為財產獨立管理人的作用有關的訴訟的被告。原告的要求超過了700萬美元在補償性損害賠償方面，主要涉及原告支付的律師費。在德克薩斯州達拉斯的遺囑認證法庭的審判於9月份結束後，陪審團做出了對該公司的判決，判給原告全額賠償金和數億美元的懲罰性賠償。由於法律對損害賠償的可得性的限制，原告請求作出判決，總金額約為9100萬美元包括懲罰性賠償。該公司已原則上與2原告。有待法院審理的是原告提出的要求法院作出最高可達1 400萬美元而商號要求法院作出完全有利於自己的判決，或者將裁決限制在少於800萬美元.

互換訴訟一些商户和零售商會提出了一系列集體訴訟投訴，指控Visa和萬事達以及某些銀行合謀設定信用卡和借記卡交換費的價格，並頒佈了各自的規則。

反壟斷法。雙方就現金支付的案件達成和解。61億美元向原告(該公司的份額約為20%)及相等於10期間的信用卡交換基點8個月從60天在被選擇退出期結束的時候。和解協議還規定修改每個信用卡網絡的規則，包括禁止信用卡附加費交易的規則。2013年月日，地方法院最終批准了和解協議。

一些商人向美國第二巡迴上訴法院提出上訴，該法院於2016年6月撤銷了地區法院對集體訴訟的認證，並撤銷了對集體和解的批准。在2017，美國最高法院拒絕了要求複審上訴法院裁決的請求。該案件已發回地區法院，以便根據上訴裁決進行進一步訴訟。雙方正在進行調解進程。

此外，某些商户對Visa和萬事達卡以及該公司和其他銀行提出了類似的指控，這些行動正在進行中。

Libor和其他基準利率調查和訴訟。摩根大通收到了聯邦和州機構和實體，包括美國商品期貨交易委員會(CFTC)和各州總檢察長，以及歐洲聯盟委員會(歐盟委員會)、瑞士競爭委員會(COMCO)和世界各地其他監管機構和銀行協會的傳票和索取文件的請求，有時還接受了面談。向英國銀行家協會(BBA)提交利率的過程，以確定BBA的倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)，主要是在2007和2008年間。有些查詢還涉及向歐洲銀行聯合會(“歐洲銀行聯合會”)提交有關確定歐洲銀行間歐元同業拆借利率(“EURIBOR”)和日本銀行家協會(日本銀行家協會)確定東京銀行同業拆借利率(“Tibor”)的類似程序，以及世界各地在類似時期內，包括到2012年間，設定美元ISDAFIX匯率和其他參考匯率的過程。該公司繼續與這些正在進行的調查合作，目前正在與CFTC就解決與該公司有關的美元ISDAFIX相關調查進行討論。目前無法保證此類討論將導致和解。如前所述，該公司已解決了歐共體對日元libor和瑞士法郎libor的查詢。在去年12月，該公司解決了與這些相同的費率有關的中國商品交易所的問題。該公司和其他銀行正在繼續調查EURIBOR。2016，歐盟委員會發布了一項針對該公司和其他銀行的裁決，裁定其違反了歐洲的反托拉斯規則。

150

關於EURIBOR的。該公司已向歐洲總法院提出上訴。

此外，在向美國各地區法院提起的一系列個人和推定的集體訴訟中，該公司與其他銀行一道被指定為被告。這些訴訟已提交紐約南區美國地區法院，或為預審目的而合併。在這些訴訟中，原告提出了不同的指控，即從2000或以後的不同時期，被告個人或集體操縱各種基準利率，提交人為低或高的利率。原告聲稱，他們從事貸款、衍生品或其他金融工具的交易，這些金融工具的價值受到這些利率變化的影響，並主張各種索賠，包括尋求三倍損害賠償的反托拉斯索賠。這些問題正處於不同的訴訟階段。

該公司已同意就與瑞士法郎libor有關的集體訴訟達成和解，這項和解仍需經最終法院批准。

在一項與EURIBOR有關的訴訟中，區域法院駁回了除一項反托拉斯主張外的所有索賠，2普通法主張，並解僱所有被告，但公司和花旗銀行除外。

在與美元libor有關的訴訟中，地區法院駁回了某些索賠，包括一些原告提出的反托拉斯索賠，而區域法院認為這些原告沒有資格提出這種主張，並允許反托拉斯索賠、根據“商品交易法”提出的索賠和普通法索賠繼續進行。原告的反托拉斯主張因缺乏地位而被駁回，他們提出了上訴。今年1月，該公司同意了結一宗與歐元-美元期貨合約相關的集體訴訟。這項和解須經進一步文件和法院批准。2018年2月，區域法院(一)就被告直接出售的債券和利率掉期的某些反托拉斯債權頒發了階級證書；(二)拒絕就這些債券和掉期持有人提出的州普通法債權頒發階級證書；(三)拒絕就下列事項頒發階級證書：2其他可能的集體訴訟涉及在交易所交易的歐元美元期貨合約和由原告貸款機構持有的基於libor的貸款。該公司和另一名被告已請求準許就與債券和互換有關的反托拉斯索賠的類別證明提出上訴，2階級原告的階級認證動議被拒絕，也已申請許可上訴。

在一項與新加坡銀行間同業拆借利率和新加坡互換利率有關的訴訟中，地區法院駁回了除一項反托拉斯請求之外的所有索賠，而且在不妨礙所有被告的情況下駁回了除公司、美國銀行和花旗銀行以外的所有被告。原告在9月份提交了一份修改後的申訴，該公司和其他被告已將其駁回。

這家公司1在一些被認為是集體訴訟的被告中，指控被告銀行和ICAP合謀操縱美元的ISDAFix利率。在2016，該公司和其他一些銀行一起解決了這起訴訟。這些解決辦法已得到法院的初步批准。

按揭證券及回購訴訟及有關監管調查。該公司及其附屬公司(合在一起，即“JPMC”)、貝爾斯登及其附屬公司(共同為“貝爾斯登”)和某些華盛頓互助子公司(共同為“華盛頓互助公司”)在若干案件中被指定為被告，因為它們在MBS的提供中扮演着不同的角色。

發行人訴訟-個別買方訴訟。該公司已經解決了作為MBS發行人對JPMC、貝爾斯登(BearStearns)和華盛頓互惠銀行(華盛頓互惠銀行)提起的所有個人訴訟(在某些情況下，還作為自己MBS發行的承銷商)。

回購訴訟。該公司已解決了各種MBS信託的受託人和/或證券管理人代表這些信託所發行證券的購買者提起的所有訴訟，這些和解已得到有關法院的批准。

已經對第三方受託人提起了更多訴訟，這些受託人涉及到由JPMC、貝爾斯登(BearStearns)和華盛頓互惠銀行贊助的信託公司的貸款回購和服務索賠。

在對涉及該公司發行的MBS的訴訟中，該公司擁有合同權利，要求賣方賠償在此類貸款中證券化的抵押貸款。然而，這些賠償權利中的某些可能在各種情況下實際上無法強制執行，例如在貸款賣方現在已不復存在的情況下。

該公司已與購買MBS的多家MBS受託人或實體簽訂協議，這些實體購買的MBS就其債權支付適用的訴訟時效期限，並已解決並可能在未來解決收費索賠。沒有人能保證該公司不會被指定為MBS相關訴訟的被告。

導數作用。作為名義上的被告，股東派生訴訟針對該公司及其董事會現任和前任官員和成員，涉及該公司的MBS活動，於2013向加州聯邦法院提起訴訟。2017年6月，法院批准了被告的動議，駁回了該公司的委託書中指稱的重大失實陳述和遺漏的訴訟原因，認定法院對其餘訴訟原因沒有對個別被告的屬人管轄權，並將案件的其餘部分移交給了紐約南區美國地區法院，但沒有就案情作出裁決。被告要求撤職的動議仍待決。

市政衍生工具訴訟。紐約和阿拉巴馬州法院對該公司提起了若干民事訴訟，涉及阿拉巴馬州傑斐遜縣(

151

(“縣”)認股權證和互換交易。民事訴訟中的索賠一般聲稱，該公司向某些第三方支付了款項，以換取選擇承保超過30億美元在縣發行的認股權證中，作為縣執行的某些互換交易的交易對手。縣於2011年11月申請破產。2013年6月，縣提交了經修訂的第9章“調整計劃”(“調整計劃”)，其中規定，上述針對該公司的所有訴訟將以偏見予以釋放和駁回。在2013，破產法院確認了調整計劃，並在12月2013，一些下水道費率支付人提出上訴，對調整計劃的確認提出質疑。調整計劃效力的所有條件，包括撤銷對公司的訴訟，都得到滿足或放棄，調整計劃所設想的交易發生在2013年月日。因此，上述針對該公司的所有訴訟均已根據調整計劃的規定被駁回。破產法院確認調整計劃的命令的上訴仍在審理中。

彼特的破產及相關事宜。在與Thomas J.Petters和某些附屬實體(統稱“Petters”)和PolaridCorporation有關的破產和破產程序中，摩根大通及其某些附屬公司，包括一個股票合夥人(“OEP”)被指定為被告。針對摩根大通及其附屬公司的主要訴訟是由法院指定的佩特斯的接管人和破產程序中的受託人提起的。3彼得的實體。這些行動通常是為了避免與以下情況有關的某些假定轉讓：(I)佩特斯2005收購寶麗來，當時寶麗來是OEP的多數股權；(Ii)2摩根大通和其他金融機構與寶麗來建立的信貸工具；(Iii)佩特斯持有的信貸額度和投資賬户。在2017，最高法院實質上拒絕了被告提出的駁回原告提出的修改後的申訴的動議。2017年10月，摩根大通(JPMorgan Chase)及其附屬公司達成協議，解決彼得家族(Petter)破產受託人或其繼任者以及託馬斯·J·彼得斯(Thomas J.Petters)的破產管理人提起的訴訟。這項和解須經法院批准，目前仍在等待和解。

温德爾。自2012以來，法國刑事當局一直在調查文德爾投資公司(“windel”)高級管理人員在2004至2007年間為重組他們在温德爾的股份而進行的一系列交易。摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)巴黎分行於2007向温德爾的多名經理提供了這些交易的融資。摩根大通(JPMorganChase)已配合調查。調查法官發佈了重整軍械2016，將摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)轉介給法國法庭矯正涉嫌税務欺詐。法院尚未確定審判日期。該公司在向法院提出的法律挑戰中取得了成功

最高法院，法國最高法院，對刑事訴訟。2018年1月，巴黎上訴法院發佈了一項裁決，取消了檢驗員該公司要求最高上訴法院就上訴法院的裁決作出澄清，然後就刑事訴訟的下一步步驟尋求指示。.此外，一些管理人員已對N.A.摩根大通銀行提起民事訴訟，索賠是分開的，涉及不同的指控，並處於不同的訴訟階段。

* * *

除上文討論的各種法律程序外，摩根大通及其子公司被指定為被告，或以其他方式參與了大量其他法律訴訟。該公司認為，對於目前懸而未決的法律程序中對其提出的指控，它有着立功的辯護，並打算大力為自己辯護。今後可能會不時提起更多的法律訴訟。

該公司已為其目前尚未完成的法律訴訟中的數百起設立了準備金。根據美國公認會計準則關於意外開支的規定，公司在可能已經發生與訴訟有關的責任並且可以合理估計損失數額的情況下，應對該責任進行累積。該公司每季度對其未決法律程序進行評估，以評估其訴訟準備金，並根據管理層與律師協商後的最佳判斷，酌情對這些準備金進行向上或向下調整。公司的法律費用是7 000萬美元和2.18億美元最後三個月March 31, 2018 and 2017分別。我們不能保證公司的訴訟準備金將來不會需要調整。

鑑於預測法律訴訟結果的內在困難，特別是在索賠人要求很大或不確定的損害賠償，或提出新的法律理論的事項涉及大量當事人或處於發現的早期階段的情況下，公司無法自信地説明目前未決事項的最終結果、最終解決的時間或最終解決的時間。與這些事項有關的損失、罰款、處罰或後果。摩根大通認為，根據其目前的瞭解，在與律師協商並考慮到其目前的訴訟準備金後，目前對其提出的法律訴訟不應對該公司的合併財務狀況產生重大不利影響。不過，該公司指出，鑑於這些程序涉及的不確定因素，無法保證最終解決這些問題的辦法不會大大超過其目前累積的準備金，也不能保證某一事項不會對名譽產生重大影響。因此，某一事項的結果可能對摩根大通在某一特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於除其他因素外，造成的損失或負債的規模以及摩根大通在這一期間的收入水平。

152

注23-商業部分

這家公司是以業務為基礎管理的。有4主要報告業務部門-消費者和社區銀行，公司和投資銀行，商業銀行和資產和財富管理。此外，還有一個企業部門。

業務部門是根據所提供的產品和服務或所服務的客户類型來確定的，它們反映了管理層目前評估財務信息的方式。這些業務的結果是在管理的基礎上提出的。以便進一步討論摩根大通的業務部門，見下面的分部結果和注意事項31成摩根大通’s 2017年度報告。

分段結果

下表提供了截至三個月結束 March 31, 2018和2017，在管理的基礎上。公司對管理基礎的定義開始了報告的美國公認會計原則的結果，幷包括某些重新分類，以顯示公司的總淨收入(和每一個

(可報告的業務部分)在FTE的基礎上。因此，獲得税收抵免和免税證券的投資收入按可與應税投資和證券相比較的基礎在管理結果中列報。這允許管理部門評估應納税來源和免税來源每年產生的收入的可比性.與免税項目有關的相應所得税影響記在所得税費用範圍內.這些調整對整個公司或業務部門報告的淨收入沒有影響。

業務部門資本配置

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

淨收益在2018的第一季度，業務部門反映了由於TCJA而降低美國聯邦法定所得税税率的有利影響。



部分結果和對賬^(a)
截至3月31日為止的三個月， (百萬，比率除外)	消費者& 社區銀行						公司& 投資銀行						商業銀行						資產與財富管理
截至3月31日為止的三個月， (百萬，比率除外)	2018			2017			2018			2017			2018			2017			2018			2017
無利息收入	$	4,139		$	3,317		$	7,917		$	6,999		$	549		$	599		$	2,630		$	2,469
淨利息收入	8,458			7,653			2,566			2,600			1,617			1,419			876			819
淨收入總額	12,597			10,970			10,483			9,599			2,166			2,018			3,506			3,288
信貸損失準備金	1,317			1,430			(158		)	(96		)	(5		)	(37		)	15			18
無利息費用	6,909			6,395			5,659			5,184			844			825			2,581			2,781
所得税支出前收入	4,371			3,145			4,982			4,511			1,327			1,230			910			489
所得税費用	1,045			1,157			1,008			1,270			302			431			140			104
淨收益	$	3,326		$	1,988		$	3,974		$	3,241		$	1,025		$	799		$	770		$	385
平均權益	$	51,000		$	51,000		$	70,000		$	70,000		$	20,000		$	20,000		$	9,000		$	9,000
總資產	540,659			524,770			909,845			840,304			220,880			217,348			158,439			141,049
股本回報率	25		%	15		%	22		%	18		%	20		%	15		%	34		%	16		%
間接比率	55			58			54			54			39			41			74			85



截至3月31日為止的三個月， (百萬，比率除外)	企業						調節項目^(a)						共計
截至3月31日為止的三個月， (百萬，比率除外)	2018			2017			2018			2017			2018			2017
無利息收入	$	(185	)	$	73		$	(455	)	$	(582	)	$	14,595		$	12,875
淨利息收入	(47		)	(98		)	(158		)	$	(329	)	13,312			12,064
淨收入總額	(232		)	(25		)	(613		)	$	(911	)	27,907			24,939
信貸損失準備金	(4		)	—			—			—			1,165			1,315
無利息費用	87			98			—			—			16,080			15,283
所得税前收入/(損失)支出/(福利)	(315		)	(123		)	(613		)	(911		)	10,662			8,341
所得税費用/(福利)	68			(158		)	(613		)	(911		)	1,950			1,893
淨收入/(損失)	$	(383	)	$	35		$	—		$	—		$	8,712		$	6,448
平均權益	$	77,615		$	77,703		$	—		$	—		$	227,615		$	227,703
總資產	779,962			822,819			納			納			2,609,785			2,546,290
股本回報率	NM			NM			NM			NM			15		%	11		%
間接比率	NM			NM			NM			NM			58			61


(a)	分部管理的結果反映了富時投資的收入，相應的所得税影響記錄在所得税支出/(福利)中。這些調整在對賬項目中被消除，以得出公司報告的美國公認會計原則的結果。

153

獨立註冊會計師事務所報告

致摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)董事會和股東：

財務報表審查結果

我們審查了截至2018年3月31日摩根大通公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表，以及截至3月31日、2018和2017三個月期間的收入、綜合收益、股東權益變化和現金流動的綜合報表，包括相關票據(統稱為“中期財務報表”)。根據我們的審查，我們不知道應對所附臨時財務報表作出任何重大修改，使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們以前曾按照上市公司會計監督委員會(美國)的標準，審計了截至2017年月31公司的綜合資產負債表，以及該日終了年度的收入、綜合收益、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表(未在此列報)，並在我們於2018年月27日的報告中就以下事項發表了無保留意見：我們認為，截至2017年月31所附的綜合資產負債表信息，在所有重要方面都對其衍生的合併資產負債表作出了公允的陳述。

審查結果的依據

這些中期財務報表是公司管理層的責任。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。我們是按照PCAOB的標準進行檢討的，中期財務資料的檢討主要包括運用分析程序及向負責財務及會計事務的人士查詢，其範圍遠小於按照PCAOB標準進行的審計，而審核的目的是就所採用的財務報表發表意見。因此，我們不表達這種意見。

May 2, 2018

紐約麥迪遜大道300號普華永道股份有限公司，紐約，10017

154



摩根大通公司
綜合平均資產負債表、利率和利率
(應納税---相當於利息和利率；以百萬計，除税率外)

	截至2018年月31止的三個月								截至2017年月31止的三個月
	平均平衡			利息^(f)		率 (按年計算)			平均平衡			利息^(f)				率 (按年計算)
資產
銀行存款	$	423,807		$	1,321	1.26	%		$	423,746		$	725			0.69	%
根據轉售協議出售的聯邦資金和購買的證券	198,362			731		1.49			196,965			526				1.08
借入證券	109,733			62		0.23			95,372			(44		)	^(g)	(0.19	)
交易資產-債務工具	256,040			2,118		3.35			225,801			1,883				3.38
應税證券	195,641			1,313		2.72			240,803			1,430				2.41
非應税證券^(a)	44,113			510		4.69			44,762			690				6.25
投資證券總額	239,754			1,823		3.08		^(h)	285,565			2,120				3.01		^(h)
貸款	926,548			11,117		4.87			891,904			9,823				4.47
所有其他賺取利息的資產^(b)	49,169			681		5.61			41,559			338				3.30
利息收益資產總額	2,203,413			17,853		3.29			2,160,912			15,371				2.88
貸款損失備抵	(13,482		)						(13,723		)
現金和銀行應付款項	22,173								19,920
交易資產-權益工具	107,688								115,284
交易資產-衍生應收款	60,492								61,400
商譽、管理系統和其他無形資產	54,702								54,249
其他資產	151,057								135,120
總資產	$	2,586,043							$	2,533,162
負債
計息存款	$	1,046,521		$	1,060	0.41	%		$	986,015		$	483			0.20	%
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	196,112			578		1.20			189,611			293				0.63
短期借款^(c)	57,603			209		1.47			36,521			73				0.79
交易負債-債務和其他計息負債^(d)(e)	171,488			660		1.56			176,824			405				0.93
由合併後的VIEs發行的實益權益	23,561			123		2.11			38,775			135				1.41
長期債務	279,005			1,753		2.55			292,224			1,589				2.21
利息負債總額	1,774,290			4,383		1.00			1,719,970			2,978				0.70
無利息存款	399,487								405,548
交易負債-權益工具^(e)	28,631								21,072
交易負債-衍生應付款	41,745								48,373
所有其他負債，包括與貸款有關的承付款備抵額	88,207								84,428
負債總額	2,332,360								2,279,391
股東權益
優先股	26,068								26,068
普通股股東權益	227,615								227,703
股東權益總額	253,683								253,771
負債和股東權益共計	$	2,586,043							$	2,533,162
利率利差						2.29	%									2.18	%
利息淨收入及利息資產淨收益				$	13,470	2.48						$	12,393			2.33

自2018年月1日起，該公司採用了幾個新的會計準則。某些新的會計準則是追溯適用的，因此，對上一期間的數額進行了修訂。有關更多信息，請參見注 1.

(A)指為美國聯邦所得税目的而免税的證券.

(B)包括按應計利息及應收帳款分類的按投資持有的保證金貸款，以及綜合資產負債表內其他資產所包括的所有其他賺取利息資產。

(C)包括商業票據。

(D)其他有息負債包括經紀客户應付款項.

(E)貿易負債-債務及權益工具合計結餘為98億元及941億元截至2018年月31止的三個月和2017。

(F)利息包括某些相關套期保值衍生工具的效果。應納税---在適用的情況下使用等值數額。

(G)負利息收入和收益率與客户對某些證券的需求以及低利率的影響有關；這是對應的賬面活動，相應貸款證券的負利息費用在利息支出中確認，並在交易負債---債務和其他計息負債中報告。

(H)截至2018年月31止的三個月2017，根據攤銷成本計算的證券年率是3.12%和3.04%，這不影響AOCI中所反映的公允價值的變化。

155



詞彙和縮略語

2017年度報告或2017份表格10-K：向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2017年度的10-K報表年度報告。

ABS：資產支持證券

主動喪失抵押品贖回權：在正式止贖程序正在進行的情況下，涉及止贖的貸款。包括司法州和非司法州。

可供出售

貸款損失備抵總額：表示貸款損失的期末備抵除以留存貸款。

Aoci：累計其他綜合收入/(損失)

亞美尼亞：可調利率抵押

AWM：資產與財富管理

由合併後的VIE發放的實益權益：代表由vIEs發行的債務、股權證券或其他債務的第三方持有人的利益摩根大通鞏固。

福利義務：指養老金計劃的預計福利義務和OPEB計劃的累積退休後福利義務。

BHC：銀行控股公司

cb：商業銀行

CBB：消費者與商業銀行

行政協調會：綜合資本分析與評述

建行：消費者與社區銀行

中共：“中央對手”是在一個或多個金融市場交易的合同的交易對手之間相互作用的結算所，成為每個賣方的買方和每個買方的賣方，從而確保公開合同的未來履行。中國共產黨通過創新、公開報價制度或其他具有法律約束力的安排，成為與市場參與者進行交易的對手方。

cd：信用違約互換

首席執行官：首席執行官

CET 1資本：普通股一級資本

CFTC：商品期貨交易委員會

首席財務官：首席財務官

美國大通銀行，N.A.：美國大通銀行全國協會

CIB：企業投資銀行

首席信息幹事：總投資辦公室

客户存款和其他第三方負債：作為客户現金管理計劃的一部分，存款以及資產負債表上的負債(如商業票據、購買的聯邦資金和根據回購協議借出或出售的證券)的存款。

CLO：抵押貸款債務

CLTV：組合貸款價值

依靠抵押品：貸款被認為是抵押品--當貸款的償還預計完全由基礎擔保品提供，而不是由借款人的業務、收入或其他資源的現金流提供時。

商業卡：通過商業卡產品，向世界各地的公司和公共部門客户提供廣泛的支付服務。服務包括採購、公司旅行和娛樂、費用管理服務和企業對企業支付解決方案.

核心貸款：代表被認為是公司正在進行的業務的核心貸款；核心貸款不包括被歸類為交易資產、徑流投資組合、中止投資組合和公司打算退出的投資組合的貸款。

信貸衍生工具：其價值來自與第三方發行人(參考實體)債務有關的信貸風險的金融工具，這使一方(保護買方)能夠將該風險轉移給另一方(保護賣方)。在參考實體發生信貸事件時，其中可能包括破產或未償付債務，或參考實體債務的某些重組，任何一方均不得求助於參考實體。在解決信用衍生產品合同時，保護買方可以向保護賣方尋求CDS合同的面值與公允價值之間的差額。信貸事件是否發生的決定一般由有關的國際互換和衍生工具協會(“ISDA”)決定委員會作出。

批評：被批評的貸款、與貸款有關的承付款和衍生應收賬款，它們被歸類為特別提及、不合格和可疑的類別，用於監管目的，通常與標準普爾和穆迪定義的CCC+/Caa 1及以下評級相一致。

CRO：首席風險官

CVA：信貸估值調整

DFAST：多德-弗蘭克行為壓力測試

多德-弗蘭克法案：華爾街改革和消費者保護法

司法部：美國司法部

DL：美國勞工部

DVA：借方估值調整

E&P：勘探生產

歐共體：歐盟委員會

合資格有限公司：符合某些資格準則的長期債務

嵌入衍生產品：指以類似衍生工具的方式影響部分或全部現金流量或票據價值的金融工具的隱含或明確的術語或特徵。包含這些術語或特徵的文書被稱為“混合”。成分

156

非衍生工具的混合體被稱為“主機”。例如，可贖回債務是一種混合工具，包含普通的普通債務工具(即主機)和嵌入的選項，允許發行人在規定的日期(即嵌入的衍生產品)贖回債務。然而，浮動利率工具並不是由固定利率工具和利率互換組合而成的混合工具。

ERISA：1974“職工退休收入保障法”

EPS：每股收益

交易所交易衍生品：在交易所執行並通過中央結算所結算的衍生合約。

房利美：聯邦全國抵押協會

FASB：財務會計準則委員會

FCA：金融行為管理局

FCC：固件控制委員會

FDIA：聯邦保管所保險法

FDIC：聯邦存款保險公司

美聯儲：聯邦儲備系統理事會

費用份額：收費收入的比例是根據整個行業從併購、股票和債務承銷以及貸款辛迪加的投資銀行交易中產生的投資銀行費用的估計數得出的。資料來源：Dealogic，投資銀行收費競爭分析的第三方提供商，以及上述行業產品的基於數量的排行榜。

FFELP：聯邦家庭教育貸款方案

FFIEC：聯邦金融機構審查委員會

FHA：聯邦住房管理局

FHLB：聯邦住房貸款銀行

FICO評分：消費者信用風險的一種度量方法，它是基於費爾艾薩克公司生產的消費者信用報告中的信息。由於根據“公平信用報告法”的規定，某些舊的數據被排除在信用報告之外，FICO評分可能無法反映消費者的所有歷史信息。

公司：摩根大通公司

前進點：表示兩種貨幣之間的利率差額，該差額可與當前匯率(即“即期匯率”)相加或減去，以確定遠期匯率。

弗雷迪·麥克：聯邦住房貸款抵押公司

獨立衍生產品：是一項衍生合約，與該公司的任何其他金融工具或股權交易分開或獨立訂立。或者，與其他交易相結合，具有法律上的可拆卸性和可單獨行使的權利。

fsb：金融穩定委員會

FTE：完全應税等值

FVA：資金估值調整

外匯：外匯

G7：“七國集團”：七國集團的成員國是加拿大、法國、德國、意大利、日本、英國和美國。

G7政府證券：由七國集團之一的政府發行的證券。

金妮·梅：政府全國抵押協會

GSE：房利美和房地美

GSIB：具有全球系統重要性的銀行

HAMP：家庭負擔得起的改造計劃

與人數有關的開支：包括薪資和福利(不包括基於績效的獎勵)以及與員工相關的其他非薪酬成本。

赫洛恩：房屋權益貸款

HELOC：房屋淨值信貸額度

房屋權益-優先留置權：表示貸款和承付款摩根大通持有該財產的第一份擔保權益。

住房權益-次級留置權：表示貸款和承付款摩根大通擁有比其他留置權在等級上從屬的擔保權益。

HQLA：優質流動資產

HTM：持有至到期

Idi：投保人存款機構

IHC：摩根大通控股有限公司，一家中間控股公司

減值貸款：減值貸款是按攤銷成本計算的貸款，對此，很可能公司根據本協議的合同條款，無法收取所有到期款項，包括本金和利息。減值貸款包括：


•	所有批發非應計貸款


•	所有TDR(批發和消費者)，包括已恢復應計狀態的

投資等級：信用質量指標摩根大通內部風險評估系統。“投資等級”一般表示類似於獨立評級機構定義的“BBB-”/“Baa 3”或更高的評級的風險簡介。

ir：利率

ISDA：國際互換及衍生工具協會

摩根大通：摩根大通公司

摩根大通銀行，N.A.：摩根大通銀行全國協會

摩根大通證券：摩根證券有限公司

LCR：流動性覆蓋率

LGD：違約損失

Libor：倫敦銀行同業拆借利率

有限責任公司：有限責任公司

LOB：業務線

損失出現期：指估計發生損失之日至最終實現損失的時間。

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猛虎組織：長期激勵計劃

LTV：“貸款與價值比率”: 對於住宅房地產貸款，貸款本金與貸款抵押品(即住宅房地產)的評估價值之間的關係，以百分比表示。

起始日期LTV比率

貸款起始日的LTV比率。起始日期LTV比率是根據起始日抵押品的實際評估值(即貸款水平數據)計算的。

當前估計LTV比

對某一特定日期的LTV的估計。目前估計的LTV比率是根據在大都會統計地區(“MSA”)測量的全國公認的住房價格指數得出的估計抵押品價值來計算的。這些生活津貼水平的房價指數包括現有的實際數據和沒有實際數據的預測數據。因此，用於計算這些比率的估計抵押品價值並不代表實際評估的貸款級別抵押品價值；因此，由此產生的ltv比率必然不精確，因此應被視為估計數。

組合LTV比

LTV比率考慮所有可用的留置權位置，以及與財產相關的未使用線路。組合LTV比率用於初級留置權股權產品。

主淨結算協議：一種與對手方的單一協議，允許終止或加速受該協議管轄的多項交易，並在違約情況下通過單一貨幣的單一付款(例如破產、未能支付所需款項或證券轉讓或在到期時交付擔保品或保證金)進行結算。

計量備選方案：衡量股票有價證券，但不容易確定公允價值的成本減去減值(如果有的話)，加上或減去可觀察到的價格變化，從同一發行人相同或類似的投資。

MBS：按揭證券

MD&A：管理層的討論與分析

MMDA：貨幣市場存款賬户

穆迪：穆迪投資者服務

按揭產品種類：

ALT-A

Alt-A貸款的信貸質量通常高於次級貸款，但其特點將使借款人喪失獲得傳統優質貸款的資格。備選方案-貸款特點可包括以下一項或多項：(一)有限的文件；(二)高的CLTV比率；(Iii)由非業主佔用的物業擔保的貸款；或(Iv)超出正常限額的債務與收入比率。公司的備選方案---貸款是指借款人未提供其資產或收入數額或來源的完整文件的貸款。

選擇權臂

期權臂房地產貸款產品是一種可調利率的抵押貸款，每月向借款人提供完全攤銷、只付利息或最低付款的選擇權。期權貸款的最低支付額是根據開辦期內收取的利率計算的。這一入門率通常大大低於完全指數化的比率。完全索引率是使用索引率加保證金計算的。一旦介紹期結束，貸款的合同利率就會上升到完全指數化的利率，並按月進行調整，以反映指數的變動。最低支付額通常不足以支付前一個月應計利息，任何未付利息都被推遲到貸款本金餘額中。期權臂貸款是以付款重鑄為條件，在滿足指定的貸款餘額和週年日期觸發時，將貸款轉換為可變利率的全額攤銷貸款。

素數

PRIME抵押貸款是向有良好信用記錄的借款人提供的，這些借款人符合特定的承保要求，包括與收入和總體債務水平有關的規定要求。新的主要抵押貸款借款人提供完整的文件，通常有可靠的付款歷史。

次貸

次級貸款是指在2008中期以前向某些具有一個或多個高風險特徵的客户提供的貸款，包括但不限於：(一)不可靠或付款歷史不佳；(二)高負債比率超過80%(沒有借款人支付的抵押貸款保險)；(三)債務與收入比率高；(四)貸款佔用類型不是借款人的主要住所；或(五)貸款拖欠或遲付的歷史。

生活津貼：大都會統計區

MSR：抵押服務權

NA：所述期間的數據不適用或無法獲得。

淨資本規則：1934“證券交易法”第15c3-1條規則。

淨沖銷/(回收)率：表示報告所述期間的淨沖銷/(收回)(年化)除以平均留存貸款。

淨交換收入包括下列組成部分：


•	交換收入: 支付給信用卡發行人的在銷售或現金預支交易的清算和結算中的費用。


•	報酬成本：：信用卡獎勵計劃註冊的持卡人獲得積分的成本。


•	合夥人付款：：根據信用卡交易中持卡人獲得的忠誠度計劃獎勵成本，向共同品牌信用卡合作伙伴支付款項。

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利息收益資產淨收益：利息收益資產的平均利率減去為所有資金來源支付的平均利率。

北地中海：無意義

不：淨經營損失

非應計貸款：利息收入未按權責發生制確認的貸款。貸款(信用卡貸款和由美國政府機構承保的某些消費貸款除外)在未預期本金和利息全額支付時(不論拖欠情況如何)，或本金和利息拖欠90天或以上，除非貸款既安全又正在收款，則貸款處於非應計狀態。依賴抵押品的貸款通常以非權責發生形式維持。

不良資產：不良資產包括非應計貸款、不良衍生產品和以滿足貸款要求獲得的某些資產，主要是不動產和其他商業和個人財產。

現在：可轉讓撤回令

NSFR：淨穩定供資比率

美洲國家組織：期權調整息差

OCC：貨幣主計長辦公室

保監處：其他綜合收入/(損失)

OEP：一股合夥人

OIS：隔夜指數互換

OPEB：其他離職後僱員福利

場外交易：“場外衍生產品”：在兩個衍生交易對手之間通過談判、執行和雙邊方式達成的衍生合同，其中一方或雙方都是衍生品交易商。

場外交易清算：“場外清算衍生品”：通過雙邊談判和執行的衍生合同，但隨後通過中央結算所結算，因此每個衍生對手只面臨該清算所違約的風險。

OTTI：非暫時性損傷

間接費用比率：非利息費用佔總收入的百分比。

母公司：摩根大通公司

參與證券：表示未歸屬的基於股票的補償獎勵，其中包含不可沒收的股息或股利等價物(統稱為“股利”)，這包括在使用兩類方法計算的每股收益中。摩根大通(Jpmorgan Chase)根據其基於股票的薪酬計劃，向某些員工發放限制性股票和rus，使受贈者有權在歸屬期內獲得相當於支付給普通股持有人的股息的不可沒收的股息。這些未獲得的獎勵符合參與證券的定義。根據兩類方法，所有收益(分配和未分配)分配給每一類普通股和參與證券，根據它們各自獲得股息的權利。

常設仲裁院：迅速糾正行動

PCI：“購買信用受損”貸款係指根據FASB的指導，在收購日獲得並被視為信用受損的某些貸款。該指南允許購買者將在同一財政季度獲得的信貸受損貸款彙總成一個或多個集合，條件是這些貸款具有共同的風險特徵(例如，產品類型、LTV比率、FICO分數、過去到期狀態、地理位置)。然後，將一個池作為一項單一資產，其利率為單一綜合利率，現金流動的總預期為現金流量。

警察：違約概率

PRA：審慎監管局

備抵前利潤/(虧損)：表示總收入減去非利息費用。該公司認為，這種金融措施有助於評估貸款機構是否有能力創造超出其信貸損失準備金的收入。

主要交易收入：本金交易收入受許多因素的驅動，包括出價利差，即公司願意購買金融或其他工具的價格與公司願意出售該工具的價格之間的差額。它還包括已實現的(由於交易的結束或終止，或臨時現金付款)和未實現的(由於估值的變化)主要用於客户驅動的做市活動和私人股本投資的金融工具和其他工具(包括那些在公允價值選項下入賬的工具)的損益。與其客户驅動的做市活動有關，該公司從事債務和股權工具、衍生品和大宗商品(包括實物商品庫存和參考商品的金融工具)的交易。本金交易收入還包括與對衝會計和特定風險管理活動有關的某些已實現和未實現損益，包括：(A)在符合資格的對衝會計關係中指定的某些衍生品(主要是商品和外匯風險的公允價值對衝)；(B)用於特定風險管理目的的某些衍生品，主要用於減輕信貸風險和外匯風險，以及(C)其他衍生品。

PSU：業績份額單位

應收客户款項：主要是指給經紀客户的保證金貸款，這些貸款是通過客户經紀賬户中的資產進行擔保的，因為這些應收賬款沒有備抵。這些應收賬款在公司綜合資產負債表上的應計利息和應收賬款中列報。

監管VaR：根據監管規則計算的每日累計VaR。

Reo：房地產所有權

報告基礎：根據美國公認會計原則編制的財務報表，其中不包括應納税-等值調整的影響。

留存貸款：以投資換持有的貸款(即不包括按公允價值持有的貸款).

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收入錢包：收費總收入是根據整個行業的投資銀行費用(即收入錢包)估計的，這些費用來自併購、股票和債務承銷以及貸款辛迪加的投資銀行交易。資料來源：Dealogic，一家為上述行業產品提供投資銀行競爭力分析和數量排行榜的第三方供應商。

RHS：美國農業部農村住房服務處

羅伊：股本回報率

RoTCE：有形普通股收益

RSU：限制庫存單位

RWA：“風險加權資產”： “巴塞爾協議三”確立了兩種計算RWA的綜合方法(標準化方法和高級方法)，其中包括信用風險，市場風險，以及巴塞爾協議III先進的操作風險。標準方法和先進方法在計算信用風險RWA方面的主要區別是，對於BaselIII Advanced，信用風險RWA基於風險敏感的方法，主要依賴於內部信用模型和參數的使用，而對於巴塞爾III標準化，信用風險RWA一般基於監管風險---主要根據對手類型和資產類別而有所不同。市場風險RWA是在巴塞爾III標準化和巴塞爾III先進之間的基本一致基礎上計算的。

標準普爾：標準普爾500指數

(S)股票增值權

SCCL*單一對手方信貸限額

得分組合：評分組合主要包括住宅房地產貸款、信用卡貸款以及某些汽車和商業銀行貸款，其中信貸損失估計數是根據對離散時期信貸損失的統計分析得出的。統計分析使用投資組合建模、信用評分和決策支持工具。

證券交易組：證券交易委員會

種子資本：摩根大通的初始資本投資於共同基金等產品，目的是確保該基金的規模足以代表對客户可行的發行，使其股票定價成為可能，並允許基金經理開發一份業績記錄。在這些目標實現後，目的是從投資中撤除公司的資本。

賣空：是指出售物業所得收益少於所欠款額的物業出售。公司根據有關抵押權和相關留置權的條款，在收到這些收益後即予以釋放。

單名：單一引用-實體

SLR：補充槓桿比率

中小型企業：剝離抵押貸款證券

SOA：精算師學會

SPE：特殊目的實體

結構性利率風險：代表公司非交易資產和負債的利率風險。

結構附註：結構性票據主要是含有嵌入衍生品的金融工具。在目前情況下，嵌入式衍生產品是風險的主要驅動因素。

暫停喪失抵押品贖回權：貸款是指在正式的止贖程序已經開始但目前被擱置的情況下喪失抵押品贖回權，這可能是由於破產或減輕損失造成的。包括司法國家和非司法國家。

應納税---等值基礎：在提出管理結果時，每個業務部門和企業的淨收入總額都是在税收對等的基礎上列報的。因此，獲得税收抵免和免税證券的投資收入按與應納税投資和證券相當的基礎在管理結果中列報；與免税項目有關的相應所得税影響記在所得税費用內。

TBVPS：每股有形賬面價值

Tce：有形普通股權益

TDR： “不良債務重組”被視為發生在公司修改貸款協議的原始條款，向遇到財務困難的借款人提供優惠。

TLAC：全損耗吸收能力

U.K.: 聯合王國

未經審計：財務報表和信息未經過足夠的審計程序允許獨立註冊會計師發表意見的財務報表和信息。

美國：美利堅合眾國

美國公認會計原則：美國普遍接受的會計原則。

美國GSE：“美國政府支持的企業”：在美國，GSE是由國會設立的準政府、私營實體，目的是改善對特定經濟部門的信貸流動，並向公眾提供某些基本服務。美國GSE包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)，但不包括由美國住房和城市發展部直接擁有的金妮·梅(Ginnie Mae)。美國GSE義務沒有明確保證美國政府的完全信仰和信用及時支付本金和利息。

美國財政部：美國財政部

弗吉尼亞州：美國退伍軍人事務部

VaR：“風險價值”是衡量在普通市場環境中不利市場波動所造成的潛在損失的美元數額。

VIES：可變利益實體

倉庫貸款：由主要抵押貸款組成，最初的目的是出售，這些抵押按公允價值入賬，並被歸類為交易資產。

華盛頓相互交易： 2008年月25日，摩根大通從聯邦存款保險公司手中收購了華盛頓互惠銀行(華盛頓互惠銀行)銀行業務的某些資產。

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業務度量線

消費者及社區銀行(“建行”)

借記卡和信用卡銷售量：購買卡會員的金額，扣除回報後的金額。

存款保證金/存款差額：指利息收入淨額，以平均存款的百分比表示。

房屋貸款生產及房屋貸款服務收入包括：

淨生產收入：包括抵押貸款的來源和銷售的淨損益、其他與生產有關的費用以及與回購先前出售的貸款有關的損失。

按揭服務收入淨額：包括下列組件:

a)營業收入主要是住房貸款服務的MSR資產的收益，包括：


•	為第三方抵押貸款(如合同規定的還本付息和附帶收入)提供服務的實際總收入；以及


•	由於收取或實現預期現金流量而使MSR資產的公允價值發生變化。

(B)風險管理是住房貸款服務公司MSR資產中受持續風險管理活動影響的組成部分，以及這些風險管理活動中使用的衍生工具和其他工具。

按揭貸款來源渠道包括：

零售：借貸者通過與公司僱用的抵押貸款銀行家直接聯繫，使用分支機構、互聯網或電話購買或再融資的借款人。借款人經常被大通分行的銀行、房地產經紀人、房屋建築商或其他第三方轉介給抵押貸款銀行家。

記者：銀行、儲蓄機構、其他抵押銀行和其他金融機構向公司出售封閉貸款。

信用卡服務：包括卡片和商業服務業務。

卡片：是一家主要向消費者和小企業發放信用卡的企業。

商業服務：是一個主要為商人處理交易的企業。

淨收入率：表示信用卡服務淨收入(年化)，以該期間平均貸款的百分比表示。

汽車貸款租賃金額:美元金額的汽車貸款和租賃來源。

公司及投資銀行(“CIB”)

選定CIB收入的定義：

投資銀行：納入與投資銀行活動有關的所有收入，並報告與其他業務部門分享的投資銀行收入淨額。

財務處：提供廣泛的產品和服務，使客户能夠管理付款和收據，以及投資和管理資金。產品包括美元和多貨幣清算、ACH、鎖箱、付款和對賬服務、支票存款和與貨幣有關的服務.

貸款：包括貸款銷售活動的淨利息收入、費用、損益、作為貸款重組一部分而收到的證券損益以及與信貸組合有關的風險管理結果。貸款還包括貿易融資，其中包括與跨境貨物直接掛鈎的貸款、進出口貸款、商業信用證、備用信用證和供應鏈融資。

固定收益市場：主要包括與全球固定收益市場做市有關的收入，包括外匯、利率、信貸和商品市場。

股票市場：主要包括與全球股票產品的做市相關的收入，包括現金工具、衍生品、可轉換債券和PrimeServices。

證券服務：主要包括託管、基金會計和管理，以及主要出售給資產管理公司、保險公司以及公共和私人投資基金的證券借貸產品。還包括清算、抵押品管理和存託憑證業務，該業務提供經紀人-交易商清算和託管服務，包括三方回購交易、抵押品管理產品和為美國和全球存託憑證項目提供的開户銀行服務。

描述某些業務指標：

在押資產(“AUC”)：指與保管及維修證券服務賺取費用的資產有關的活動。

投資銀行費用：代表諮詢、股權承銷、債券承銷和貸款聯營費用。

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商業銀行(“CB”)

CB分為四個主要的客户部門：中間市場銀行、公司客户銀行、商業術語貸款和房地產銀行。.

中間市場銀行：涵蓋公司、市政和非營利客户，年收入一般在2000萬至5億美元之間。

企業客户銀行：客户的年度收入一般在5億至20億美元之間，重點是有更廣泛的投資銀行需求的客户。

商業貸款：主要為房地產投資者/業主提供多家庭財產以及辦公室、零售和工業地產的定期融資。

房地產銀行：為機構級房地產投資地產的投資者和開發商提供全方位的銀行服務。

其他：主要包括社區發展銀行業務中的貸款和與投資有關的活動。

CB產品收入包括：

貸款：包括主要在擔保基礎上提供的各種融資備選辦法；抵押品包括應收款、庫存品、設備、不動產或其他資產。產品包括定期貸款，循環信貸，橋樑融資，資產基礎結構，租賃和備用信用證.

財務處事務：包括來自廣泛的產品和服務的收入，這些產品和服務使CB客户能夠管理付款和收款，以及投資和管理資金。

投資銀行：包括一系列產品的收入，這些產品為cb客户提供了複雜的籌資方案，以及通過諮詢、股權承銷和貸款辛迪加提供的資產負債表和風險管理工具。CB客户使用的固定收益和股票市場產品的收入也包括在內。

其他：產品收入主要包括從社區發展銀行活動中產生的税收等值調整，以及從主要交易中獲得的某些收入。

資產和財富管理(“AWM”)

管理下的資產(“AUM”)：代表AWM代表其私人銀行、機構和零售客户管理的資產。

客户資產：代表管理中的資產，以及託管、經紀、行政和存款賬户。

多資產：將管理下的資產分配給多個資產類別的任何基金或賬户。

替代資產：以下類型的資產構成了另類投資--對衝基金、貨幣、房地產、私人股本和其他旨在專注於非傳統戰略的投資基金。

AWM的業務包括以下幾個方面：

資產管理：提供全面的全球投資服務，包括資產管理、養老金分析、資產負債管理和積極的風險預算策略。

財富管理：提供投資諮詢和財富管理，包括投資管理、資本市場和風險管理、税收和房地產規劃、銀行業務、貸款和專業財富諮詢服務。

AWM的客户部分由以下部分組成：

私人銀行：客户包括高淨值和超高淨值的個人、家庭、資金經理、企業主和小公司。

機構：客户包括公司和公共機構、捐贈基金、基金會、非營利組織和世界各地的政府。

零售：客户包括金融中介機構和個人投資者。

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資產管理有兩個高級別的衡量其整體基金業績的指標：

管理中的共同基金資產在評級為4或5星級的基金中所佔百分比：共同基金評級服務根據基金在不同時期的風險調整表現對基金進行評級。五星級評級是最好的評級，代表了前10%的全行業排名基金.

四星級評級代表了整個行業排名基金的22.5%。三星級評級代表了接下來35%的全行業排名基金.2星級評級代表了整個行業排名基金的22.5%。1星級評級是最差的評級，在全行業排名最低的10%的基金.“整體晨星評級”是根據一隻基金的三年、五年和十年(如果適用的話)評級指標的加權平均值得出的。對於在美國註冊的基金，在個人股票級別上分別給予明星評級。野村證券的“明星評級”僅基於三年風險調整後的表現。歷史不到三年的基金沒有評級，因此被排除在這一分析之外。所有評級、指定的同行類別和用於得出這一分析的資產價值都來自這些基金評級提供者。數據提供者將資產價值重新命名為美元。這一比例的AUM是基於在美國註冊的基金的股票級別的星級評級，以及代表所有其他基金的星級評級的“一級股票級別”，但日本除外，野村證券在該基金級別提供評級。晨星定義的“主要股票類別”是指推薦為投資組合的最佳代表的股票類別，在大多數情況下將是最零售的版本(基於年度管理費、最低投資、貨幣和其他因素)。如果將所有基金/賬户都包括在內，執行情況數據可能會有所不同。過去的業績並不代表未來的成果。

在第一或第二四分位數(一、三年和五年)中，共同基金管理的資產所佔百分比：所有四分位數排名、分配的同行類別和用於得出此分析的資產價值都來自基金排名提供商。四分之一的排名是根據每隻基金的淨費用絕對回報進行的。數據提供者將資產價值重新命名為美元。這一比例的AUM是基於基金業績和相關的同行排名，包括美國註冊基金的股票級別、“一級股票”級別(代表英國、盧森堡和香港基金的四分位數)，以及所有其他基金的基金級別。晨星定義的“主要股票類別”是指推薦為投資組合的最佳代表的股票類別，在大多數情況下將是最零售的版本(基於年度管理費、最低投資、貨幣和其他因素)。如某基金的同儕組別排名屬於多於一個“主要股票類別”範疇，則該兩項排名均包括在內，以反映本地市場的競爭力(只適用於“海外地區”及“香港證監會授權”基金)。如果將所有基金/賬户都包括在內，執行情況數據可能會有所不同。過去的業績並不代表未來的成果。

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項目3.市場風險的數量和質量披露。

有關市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲管理部門的討論和分析pages 121-128成摩根大通’s 2017 年度報告.

項目4.管制和程序。

截至本報告所涉期間結束時，在該公司管理層，包括其主席、首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對其披露控制和程序的有效性進行了評估(按照1934“證券交易法”第13a-15(E)條的規定)。根據這一評價，主席和首席執行幹事以及首席財務幹事得出結論認為，這些披露控制和程序是有效的。主席、首席執行幹事和首席財務幹事發佈的證明報表見證物31.1和31.2。

該公司致力於保持高標準的內部控制財務報告。然而，由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，在摩根大通這樣一家規模大和複雜的公司，內部控制的失誤或缺陷確實不時發生，而且無法保證今後任何這類缺陷都不會導致內部控制方面的重大缺陷或重大缺陷。欲瞭解更多信息，請參見“管理層關於財務報告的內部控制的報告”第146頁摩根大通的2017年度報告。公司對財務報告的內部控制(如1934“證券交易法”第13a-15(F)條所界定)在三個月結束 March 31, 2018，這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟。

有關更新第一部分第3項：法律程序下披露的信息的信息，載於摩根大通的2017 表格10-K年度報告，見注中對公司重大法律程序的討論22成本表格10-q.

項目1A。危險因素

關於影響公司的某些風險因素的討論，見第一部分，第1A項：第8至26頁成摩根大通’s 2017 表格10-K年度報告和前瞻性聲明第73頁成本表格10-q.

監管

有關監管的資料，請參閲本表格第10至Q頁第33頁及摩根大通(JPMorgan Chase)第1至8頁的監管部分的最新監管資料。2017表格10-K.

第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。

在三個月結束 March 31, 2018，根據“1933證券法”第4(2)條，摩根大通公司的普通股沒有在豁免登記的交易中發行。

根據普通股回購計劃進行的回購

在6月份收到美聯儲(FederalReserve)對該公司2017資本計劃的無異議聲明後，該公司董事會授權在2017至6月30日之間回購至多194億美元的普通股(普通股和認股權證)。這項授權包括回購的股票，以抵消根據公司股權補償計劃發行的股票.下表列出了該公司回購普通股的情況。三個月結束 March 31, 2018 and 2017。並無任何認股權證在三個月結束 March 31, 2018 and 2017.



	三個月到3月31日，
(以百萬計)	2018		2017
回購的普通股股份總額	41.4		32.1
普通股回購總額	$	4,671	$	2,832

公司可以不時根據1934“證券交易法”第10b5-1條訂立書面交易計劃，以便按照普通股回購計劃進行回購。一項規則10b5-1的回購計劃允許公司在原本不會回購普通股的時期(例如，在內部交易中斷期間)回購其股權。所有根據細則10b5-1計劃進行的採購必須按照預先確定的計劃進行，當公司不知道重要的非公開信息時。

回購普通股的授權將由管理層斟酌使用，購買的時間和可回購的普通股的確切數額取決於各種因素，包括市場條件；影響回購活動數量和時間的法律和監管考慮；公司的資本狀況(考慮到商譽和無形資產)；內部資本的產生；以及其他投資機會。回購計劃不包括具體的價格目標或時間表；可能通過公開市場購買或私下談判交易執行，或利用規則10b5-1程序；並可隨時暫停。

164

根據普通股回購計劃回購的股份三個月結束 March 31, 2018，如下所示。



截至2018年月31止的三個月	回購的普通股股份總額	普通股每股平均價格^(a)		總回購普通股 (以百萬計)^(a)		剩餘核準回購的美元價值 (以百萬計)^(a)
一月	12,479,338	$	110.98	$	1,385	$	8,442
二月	14,798,888	112.94		1,671		6,771
三月	14,140,809	114.20		1,615		5,156		^(b)
第一季度	41,419,035	$	112.78	$	4,671	$	5,156	^(b)


(a)	不包括佣金費用。


(b)	這是董事會於2017年月28批准的194億美元回購計劃的剩餘金額。

第三項高級證券違約。

沒有。

項目4.礦山安全披露。

不適用。

項目5.其他資料。

沒有。

165

項目6.展覽。



證物編號。		展覽説明

15		來函：未經審計的臨時財務信息。 ^(a)

31.1		認證。 ^(a)

31.2		認證。 ^(a)

32		根據薩班斯-奧克斯利法案2002第906條認證。 ^(b)

101.INS		XBRL實例文檔。^(a)(c)
101.SCH		XBRL分類法擴展模式文檔。^(a)
101.CAL		XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。^(a)
101.DEF		XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。^(a)
101.lab		XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。^(a)
101.PRE		XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。^(a)


(a)	隨函提交。


(b)	隨函附上。為1934“證券交易法”第18節的目的，本證物不得被視為“存檔”，或以其他方式承擔該條款的責任。這種證物不應被視為被納入根據1933證券法或1934證券交易法提交的任何文件中。

(c)

根據條例S-T第405條，包括公司的下列財務資料表格10-q季度報告終了季度March 31, 2018，用XBRL(可擴展業務報告語言)交互數據文件格式化：(I)三個月結束 March 31, 2018和2017，(2)綜合收入綜合報表(未經審計)三個月結束 March 31, 2018和2017，(3)截至2005年12月31日的綜合資產負債表(未經審計)March 31, 2018，和2017年月31，(4)股東權益變動綜合報表(未經審計)三個月結束 March 31, 2018和2017，(5)三個月結束 March 31, 2018和2017(6)合併財務報表附註(未經審計)。

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簽名

根據1934“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告。

摩根大通公司

(登記人)



通過：	/S/Nicole Giles
	妮可·賈爾斯
	董事總經理兼公司主計長
	(首席會計主任)



日期：	May 2, 2018

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展品索引



證物編號。		展覽説明

15		來函：未經審計的臨時財務信息。

31.1		認證。

31.2		認證。

32		根據2002薩班斯法案第九0六條頒發的證書。†。

101.INS		XBRL實例文檔。
101.SCH		XBRL分類法擴展模式文檔。
101.CAL		XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF		XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.lab		XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE		XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。

†		為1934“證券交易法”第18節的目的，本證物不得被視為“存檔”，或以其他方式承擔該條款的責任。這種證物不應被視為被納入根據1933證券法或1934證券交易法提交的任何文件中。

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