Document

三個月到3月31日，

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

依據第13或15(D)條提交的季度報告

1934年度證券交易所

終了季度March 31, 2018

佣金檔案編號1-9924

花旗集團公司

(註冊人的確切姓名如其章程所指明)



特拉華州 (州或其他司法管轄區或組織)		52-1568099 (I.R.S.僱主身份確認號)
紐約格林威治街388號 (主要執行辦公室地址)		10013 (郵政編碼)
(212) 559-1000 (登記人的電話號碼，包括區號)

通過檢查標記説明註冊人(1)是否提交了1934“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。x No o

檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的規定，每個交互數據文件都必須提交和張貼(或在較短的時間內，登記人必須提交和張貼此類文件)。x No o

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告方還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型加速箱x	加速過濾器o	非加速濾波器o (不要檢查是否有一家較小的報告公司)	小型報告公司o 新興成長型公司o

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。o No x

花旗集團股份有限公司普通股數量March 31, 2018: 2,549,933,493

網址：www.citigroup.com

花旗集團第一季度2018-形式10-Q



概述	1
管理層的討論和財務狀況分析行動結果	3
執行摘要	3
選定財務數據摘要	6
部門和業務收入(損失) 和收入	8
分部資產負債表	10
全球消費者銀行	12
北美GCB	14
拉丁美洲全球協調機構	16
亞洲全球協調機構	18
機構客户集團	20
公司/其他	24
表外安排	25
資本資源	26
管理全球風險表內容	40
管理全球風險	41
所得税	75
會計的未來應用標準	76
披露管制及程序	77
依據第219條披露伊朗減少威脅與敍利亞人權ACT	77
前瞻性陳述	78
財務報表和附註目錄	81
合併財務報表	82
合併財務附註報表(未經審計)	89
未登記的股本證券銷售，購買股票證券及股利	192

概述

這份關於表10-Q的季度報告應與花旗集團截至12月31日的年度表10-K年度報告一併閲讀，2017(2017表格10-K年報)

有關花旗集團的更多信息，請訪問花旗的網站www.citigroup.com。花旗集團關於表格10-K的年度報告、表格10-Q和委託書的季度報告以及向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件，都可以通過花旗的網站免費獲得，點擊“投資者”頁面並選擇“所有SEC文件”。證券交易委員會的網站還載有關於表格8-K的最新報告，以及關於花旗的其他信息www.sec.gov.

某些改敍，包括對某些業務的調整，已對以往各期的財務報表和披露進行了調整，以符合本期的列報方式。有關某些最近改敍的更多信息，見下文綜合財務報表附註1和3以及花旗2017年度報告表表10-K中的綜合財務報表附註1和3。

在整個報告中，“花旗”、“花旗”和“公司”都是指花旗集團及其合併子公司。

花旗集團根據兩個業務部門進行管理：全球消費銀行和機構客户集團中的剩餘操作公司/其他.

以下是花旗集團經營的四個地區。上述部分的結果充分反映了區域成果。


(1)	拉丁美洲全球協調機構包括花旗的消費銀行業務在墨西哥。


(2)	亞洲全球協調機構的操作結果。GCB某些活動EMEA所有時期的國家。


(3)	北美包括美國，加拿大和波多黎各，拉丁美洲包括墨西哥和亞洲包括日本。

管理層對財務狀況的探討與分析

和行動結果

執行摘要

2018年度第一季-經營業績及持續勢頭

正如在本“執行摘要”中進一步描述的那樣，花旗在2018第一季度報告了均衡的經營業績，反映出各企業和地區的持續勢頭，包括花旗一直在投資的許多領域。在本季度，花旗的收入和貸款都有增長。機構客户集團(ICG)跨產品和所有三個地區全球消費者銀行。花旗還繼續表現出支出和信貸紀律，從而產生了積極的運營槓桿，並改善了税前收益。

在2018第一季度，花旗繼續向股東返還資金。本季度，花旗以普通股回購和分紅的形式返還了約31億美元，並回購了約3000萬股普通股，因為已發行的普通股較上年同期下降了7%。儘管在提高股東資本回報率方面取得了持續進展，但花旗的每一項關鍵監管資本指標都保持強勁(見下文“資本”)。

雖然全球經濟繼續增長，宏觀經濟環境仍然積極，但仍存在各種可能影響花旗業務和未來業績的經濟、政治及其他風險和不確定性。要了解可能影響花旗2018年度業務、運營結果和財務狀況的風險和不確定性，請參閲下面每個業務的運營結果和“前瞻性報表”，以及花旗2017年度報告中的“管理全球風險”和“風險因素”部分(表10-K)。

2018年度第一季業績摘要

花旗集團

花旗集團公佈的淨利潤為46億美元，每股淨收益為1.68美元，而上年同期的淨收益為41億美元，每股收益為1.35美元。淨收入增長13%的原因是收入增加，由於減税和就業法案(税務改革)的影響，實際税率大大降低，部分由較高的開支和信貸成本抵消。每股收益增長24%，這是由於淨收益的增長，以及在資本回報給普通股股東的推動下，平均流通股減少了7%。

2018年度第一季度花旗集團收入189億美元，增長3%，主要原因是花旗集團總收入增長7%。GCB和導航衞星委員會減少51%，部分抵消公司/其他，主要是由於遺留資產的持續減值所致。

花旗集團的期末貸款比去年同期增加了7%，達到6，730億美元.不包括以美元為單位的外幣換算對報告的影響

目的(外匯翻譯)，花旗集團的期末貸款增長了6%，其中7%的貸款總額增長了7%。GCB和導航衞星委員會的遺留資產繼續減少，部分抵消了公司/其他(花旗的運營結果(不包括外匯轉換的影響)是非公認會計準則(GAAP)的財務指標)。花旗集團的期末存款比去年同期增加了5%，達到1萬億美元.扣除外匯轉換的影響，花旗銀行存款增加了3%，原因是花旗銀行存款增加了5%。導航衞星委員會存款，同時GCB存款基本不變。

費用

與去年同期相比，花旗集團的運營費用增長了2%，達到109億美元，原因是與數量相關的支出增加和持續投資的影響被效率節約和遺留資產的縮減所抵消。一年比一年，導航衞星委員會營運開支增長7%，GCB營業費用增加5%，而公司/其他運營費用比去年同期下降了35%.

信貸成本

花旗為信貸損失以及19億美元的福利和索賠準備的總額比上年增長了12%。這一增長主要是由於信貸淨損失增加了1.58億美元，主要原因是北美GCB，貸款損失準備金的淨髮放額為3 600萬美元，而上一年度的貸款損失準備金淨額為7 700萬美元。增長反映了市場的體積增長和調味料的增長。北美卡投資組合，以及較低的淨準備金釋放導航衞星委員會.

淨信貸損失19億美元，較上年同期增長9%.消費者信貸淨損失增加6%

18億美元，主要反映北美紙牌組合。消費者信貸淨損失的增加被持續減少的遺留資產部分抵消。公司/其他。公司信貸淨損失增加了5，900萬美元至9，600萬美元。

有關花旗的消費者和企業信貸成本以及貸款損失備抵的更多信息，請參見下面每個業務的運營結果和“信用風險”。

資本

花旗集團的普通股一級資本和一級資本比率，在全面實施的基礎上，截至2018(根據巴塞爾協議III確定風險加權資產的標準方法)，分別為12.1%和13.7%，而截至3月31日，分別為12.8%和14.5%(基於確定風險加權資產的巴塞爾III高級方法)。監管資本比率的下降反映了資本對普通股股東的回報，以及此前披露的2017第四季度普通股一級資本(CET 1)減少約60億美元，原因是税制改革的影響，部分抵消了淨收入。花旗集團補充槓桿率

在全面實施的基礎上，3月31，2018是6.7%，而在3月31，2017的7.3%。有關花旗資本比率和相關組成部分的更多信息，包括税收改革對其資本比率的影響，見下文“資本資源”。

全球消費銀行

GCB14億美元的淨收入增長了40%，因為較高的收入和較低的實際税率被更高的開支和較高的信貸成本部分抵消。運營費用為47億美元，增長了5%，因為與數量有關的支出和持續投資的增加被所有三個地區的效率節約部分抵消。

GCB與去年同期相比，84億美元的收入增長了7%，主要原因是所有地區的增長以及希爾頓投資組合出售的影響。北美花旗牌卡。此次出售帶來了1.5億美元的税前收益，部分抵消了營業收入的損失，其年淨收益約為1.2億美元。北美GCB收入增長了4%，達到52億美元，這是所有業務收入增加的推動因素。受希爾頓投資組合出售的推動，花旗品牌信用卡收入22億美元，較上年同期增長6%。不包括希爾頓，收入大致持平，因為利息收入餘額的增長主要被更高的資金成本和額外合作條款的影響所抵消。花旗零售服務 16億美元的收入比去年同期增長了2%，主要反映了貸款的持續增長.零售銀行收入比去年同期增長了4%，達到13億美元。除按揭收入外，零售銀行收入12億美元，較上年同期增長8%，原因是存款利潤率持續增長、投資和貸款增長以及商業銀行活動增加。

北美GCB1，810億美元的平均存款同比下降2%，主要原因是抵押貸款託管餘額減少以及貨幣市場餘額減少，反映了對投資的轉移。北美GCB560億美元的平均零售貸款增長了1%，管理下的610億美元資產增長了10%。花旗銀行870億美元的信用卡貸款平均增長了5%，而花旗品牌卡的銷售總額為790億美元，較上年同期增長了8%。花旗零售服務貸款總額為470億美元，較上年同期增長4%，而花旗零售服務購置額170億美元則增長了3%。的業務結果的更多信息。北美GCB2018第一季度，見“全球消費者銀行-北美全球銀行“下面。

國際GCB收入(包括拉丁美洲全球協調機構和亞洲全球協調機構(其中包括某些EMEA與去年同期相比，增長了13%，達到33億美元。不包括FX翻譯的影響，國際GCB收入較上年同期增長8%。拉丁美洲全球協調機構收入較上年同期增長8%。, 反映了信用卡收入的增長以及零售貸款和存款的數量增長以及存款利差的改善。亞洲全球協調機構收入增長7%(不包括2018第一季度的小幅一次增長)，主要是去年同期。

反映財富管理和賀卡收入的增加。的業務結果的更多信息。拉丁美洲全球協調機構和亞洲全球協調機構2018第一季度，包括外匯翻譯的影響，看“全球消費者銀行-拉丁美洲全球銀行” and “全球消費者銀行-亞洲銀行“下面。

一年比一年的，國際的GCB平均存款1，280億元增加3%，平均910億元零售貸款增加4%，管理資產1，030億元增加10%，平均250億元信用卡貸款增加4%，購卡額260億元增加7%，但不包括外匯翻譯的影響。

機構客户集團

導航衞星委員會淨收入33億美元增長了11%，主要原因是收入增加和實際税率降低，但由於運營費用和信貸成本增加，部分抵消了這一增長。導航衞星委員會營運開支增長7%，至55億美元，這是由於外匯翻譯的影響和更高水平的投資支出所致。

導航衞星委員會2018第一季度的收入為98億美元，比上年同期增長6%，主要原因是銀行收入和3%的增長市場及證券服務。增加銀行收入包括2300萬美元企業貸款套期保值收益的影響，而上年同期的損失為1.15億美元。

銀行收入48億美元(不包括收益(虧損)對公司貸款套期保值的影響)增長6%，主要原因是國庫和貿易解決方案、私人銀行和企業貸款的強勁增長。, 投資銀行收入下降部分抵消了這一影響。投資銀行收入11億美元，較上年同期下降10%，這反映出整個市場錢包和偶爾交易活動的時間都在下降。諮詢收入下降14%，至2.15億美元，股權承銷收入下降14%，至2.16億美元，債務承銷收入下降8%，至6.99億美元，均較上年同期下降8%。

由於客户、貸款、投資和存款的增長以及存款利差的改善，私人銀行收入增長了21%，達到9.04億美元。公司貸款收入增長68%，達到5.44億美元。扣除損益對貸款套期保值的影響，公司貸款收入較上年同期增長19%，主要原因是貸款增長和對衝成本降低。美國財政部和貿易解決方案收入23億美元，較上年同期增長8%，反映了交易量的增長和存款利差的改善，淨利息和手續費收入均有所增長。

市場及證券服務由於股票市場收入增長強勁，50億美元的收入比上年同期增長了3%。和證券服務被固定收益市場收入下降部分抵消。固定收益市場收入34億美元，較上年同期下降7%，主要原因是環境不太有利，投資者在10國集團利率和利差產品方面的活動較低，部分被10國集團外匯及本地市場匯率和貨幣市場活躍的企業客户活動所抵消。股票市場收入11億美元，較上年同期增長38%，所有產品均有增長。

波動加劇，投資者客户的勢頭繼續保持。證券服務收入6.41億美元，由於客户數量持續增長和利息收入增加，增長了16%。的業務結果的更多信息。導航衞星委員會2018第一季度，見“機構客户集團“下面。

公司/其他

公司/其他2018第一季度的淨虧損為8，600萬美元，而上年同期的淨收益為9，700萬美元，這反映出收入減少，但部分被較低的運營費用所抵消。7.41億美元的運營支出較上年同期下降了35%，主要反映了遺留資產的縮水。

公司/其他收入為5.91億美元，較上年同期下降51%，主要反映了遺留資產的持續縮水。

的業務結果的更多信息。公司/其他2018第一季度，見“公司/其他“下面。

行動結果

選定財務數據摘要---第1頁

花旗集團及其聯合子公司



	第一季度
以百萬元計，但每股金額及比率除外	2018			2017			%變化
淨利息收入	$	11,172		$	10,955		2	%
非利息收入	7,700			7,411			4
收入，扣除利息費用	$	18,872		$	18,366		3	%
營業費用	10,925			10,723			2
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵	1,857			1,662			12
所得税前繼續營業所得	$	6,090		$	5,981		2	%
所得税⁽¹⁾	1,441			1,863			(23	)
持續業務收入	$	4,649		$	4,118		13	%
停止經營的收入(損失)，扣除税款⁽²⁾	(7		)	(18		)	61
非控制前淨收入利益	$	4,642		$	4,100		13	%
非控制權益所得淨額	22			10			NM
花旗集團淨收入	$	4,620		$	4,090		13	%
減：
優先股息-基本股息	$	272		$	301		(10	)%
分紅和分配給僱員限制和遞延股份的未分配收益，這些股份包含不可沒收的股息權利，適用於基本每股收益	51			55			(7	)
分配給無限制普通股股東的收入用於鹼性和稀釋性EPS	$	4,297		$	3,734		15	%
每股收益
基本
持續業務收入	1.68			1.36			24
淨收益	1.68			1.35			24
稀釋
持續業務收入	$	1.68		$	1.36		24	%
淨收益	1.68			1.35			24
按普通股申報的股息	0.32			0.16			100

下一頁的表格繼續，包括腳註。

選定財務數據摘要---第2頁



花旗集團及其聯合子公司
	第一季度
以百萬元計，但每股金額、比率及直接工作人員	2018			2017			%變化
三月三十一日：
總資產	$	1,922,104		$	1,821,479		6	%
存款總額	1,001,219			949,990			5
長期債務	237,938			208,530			14
花旗集團普通股股東權益⁽¹⁾	182,759			208,723			(12	)
花旗集團股東權益總額⁽¹⁾	201,915			227,976			(11	)
直接工作人員(千)	209			215			(3	)
性能指標
平均資產回報率	0.98		%	0.91		%
平均普通股股東權益回報率⁽¹⁾⁽³⁾	9.7			7.4
股東權益總額平均回報率⁽¹⁾⁽³⁾	9.3			7.3
效率比率(業務費用總額/總收入)	58			58
巴塞爾III比率-全面執行⁽¹⁾
普通股一級資本⁽⁴⁾⁽⁵⁾	12.05		%	12.81		%
一級資本⁽⁴⁾⁽⁵⁾	13.67			14.48
資本總額⁽⁴⁾⁽⁵⁾	16.01			16.52
補充槓桿比率⁽⁵⁾	6.71			7.27
花旗集團普通股股東對資產的權益⁽¹⁾	9.51		%	11.46		%
花旗集團股東對資產的權益總額⁽¹⁾	10.50			12.52
股利派息比率⁽⁶⁾	19.0			11.9
總支出比率⁽⁷⁾	71			59
每股賬面價值⁽¹⁾	$	71.67		$	75.81		(5	)%
每股有形帳面價值⁽⁸⁾⁽¹⁾	61.02			65.88			(7	)
收益與固定費用和優先股股利的比率	2.10x			2.51x


(1)	2018第一季度反映了税制改革的影響。有關税務改革的更多信息，包括對花旗第四季度和全年2017年度業績的影響，請參閲花旗的2017表格10至K的年報。


(2)	關於花旗已停止經營的更多信息，見綜合財務報表附註2。


(3)	平均普通股股東權益的回報率是用淨收入減去優先股股利除以平均普通股股東權益來計算的。花旗股東權益的平均總回報率是用淨收入除以花旗股東的平均權益來計算的。

(4)

花旗的可報告的普通股一級資本(CET 1)和一級資本比率(CET 1)和一級資本比率(CET 1)是根據美國巴塞爾協議III標準方法(2018，3月31)和美國巴塞爾III高級資本比率(US.BaselIII AdvancedApproach，2017)花旗應報告的總資本比率是根據美國巴塞爾協議III先進方法為這兩個時期提出的。這反映了美國“巴塞爾協議III”(BaselIII)的要求，即按照“多德-弗蘭克法案的柯林斯修正案”(Collins Amendment of the Dodd-Frank Act)，在標準化方法和先進方法下報告基於風險的資本比率


(5)	截至2017年3月31日，花旗基於風險的資本和槓桿率是非公認會計準則的財務指標，反映出在2018年月1日前全面實施資本監管調整和扣減。


(6)	攤薄後每股股息佔每股淨收益的百分比。


(7)	宣佈的普通股股息總額加上普通股回購佔普通股股東可獲得淨收入的百分比。詳情見下文“股東權益變動表”、合併財務報表附註9和“權益證券回購”。


(8)	有關TBV的信息，請參閲下文“資本資源-有形普通股、每股賬面價值、每股有形賬面價值和股本收益”。

NM沒有意義

部門和業務收入(損失)和收入

花旗集團收入



	第一季度
以百萬美元計	2018			2017			%變化
持續業務收入
全球消費銀行
北美	$	838		$	614		36	%
拉丁美洲	183			135			36
亞洲⁽¹⁾	373			249			50
共計	$	1,394		$	998		40	%
機構客户集團
北美	$	857		$	1,077		(20	)%
EMEA	1,113			862			29
拉丁美洲	491			482			2
亞洲	868			590			47
共計	$	3,329		$	3,011		11	%
公司/其他	(74		)	109			NM
持續業務收入	$	4,649		$	4,118		13	%
中止行動	$	(7	)	$	(18	)	61	%
非控制權益所得淨額	22			10			NM
花旗集團淨收入	$	4,620		$	4,090		13	%


(1)	亞洲全球協調機構的操作結果。GCB某些活動EMEA所有時期的國家。

NM沒有意義

花旗集團收入



	第一季度
以百萬美元計	2018		2017		%變化
全球消費銀行
北美	$	5,157	$	4,945	4	%
拉丁美洲	1,347		1,167		15
亞洲⁽¹⁾	1,929		1,734		11
共計	$	8,433	$	7,846	7	%
機構客户集團
北美	$	3,265	$	3,522	(7	)%
EMEA	3,167		2,854		11
拉丁美洲	1,210		1,169		4
亞洲	2,206		1,774		24
共計	$	9,848	$	9,319	6	%
公司/其他	591		1,201		(51	)
花旗集團淨收入總額	$	18,872	$	18,366	3	%


(1)	亞洲全球協調機構的操作結果。GCB某些活動EMEA所有時期的國家。

分部資產負債表⁽¹⁾



以百萬美元計	全球消費者銀行		體制客户羣		公司/其他和鞏固沖銷⁽²⁾			花旗集團母公司- 長期發行債務和股東‘ 權益⁽³⁾			共計花旗集團合併
資產
現金和銀行存款	$	7,493	$	65,194	$	130,017		$	—		$	202,704
出售的聯邦基金和證券借入或購買轉售協議	291		257,288		308			—			257,887
交易賬户資產	662		260,226		7,920			—			268,808
投資	1,475		111,464		239,032			—			351,971
貸款，扣除未賺得收入和貸款損失備抵	294,808		345,478		20,298			—			660,584
其他資產	37,341		107,949		34,860			—			180,150
部門間流動資產淨額⁽⁴⁾	80,816		259,120		(339,936		)	—			—
總資產	$	422,886	$	1,406,719	$	92,499		$	—		$	1,922,104
負債和權益
存款總額	$	314,355	$	665,987	$	20,877		$	—		$	1,001,219
購買的聯邦基金和貸款或出售的證券回購協議	4,359		167,391		9			—			171,759
交易賬户負債	142		143,018		801			—			143,961
短期借款	588		20,256		15,250			—			36,094
長期債務⁽³⁾	1,977		36,913		45,974			153,074			237,938
其他負債	18,379		95,702		14,186			—			128,267
部門間資金淨額(貸款)⁽³⁾	83,086		277,452		(5,549		)	(354,989		)	—
負債總額	$	422,886	$	1,406,719	$	91,548		$	(201,915	)	$	1,719,238
股東權益總額⁽⁵⁾	—		—		951			201,915			202,866
負債總額和權益	$	422,886	$	1,406,719	$	92,499		$	—		$	1,922,104


(1)	上表提供的補充信息反映了花旗集團按報告部門分列的綜合公認會計原則資產負債表。March 31, 2018。各個部門的信息描述了截至該日期由每個部門管理的資產和負債。


(2)	花旗集團和花旗集團母公司資產和負債的合併沖銷記錄在公司/其他.


(3)	花旗集團的股東權益總額和大部分長期債務位於花旗集團母公司的綜合資產負債表中。如上文所示，花旗集團通過部門間分配將股東權益和長期債務分配給其業務。


(4)	代表花旗的流動資產(主要由現金、有價證券和可供出售的債務證券組成)根據流動性覆蓋率(Lcr)假設，歸屬於不同的業務。


(5)	公司/其他股權代表非控制權利益。

這一頁故意留空。

全球消費銀行

全球消費者銀行由消費銀行業務組成北美, 拉丁美洲(包括花旗在墨西哥的消費銀行業務)和亞洲. GCB通過零售銀行向零售客户提供傳統的銀行服務，包括商業銀行、花旗品牌卡和花旗零售服務(有關這些業務的更多信息，見上文“花旗細分”)。GCB專注於其在美國、墨西哥和亞洲截至目前，在19個國家和司法管轄區有2，433個分支機構March 31, 2018。在March 31, 2018, GCB有大約4230億美元的資產和3140億美元的存款。

GCB花旗的總體戰略是利用花旗的全球影響力，成為大型城市中心新興富裕和富裕消費者的卓越銀行。在信用卡和某些零售市場，花旗為客户提供的服務範圍更廣一些。



	第一季度
以百萬美元計，除非另有説明	2018			2017			%變化
淨利息收入	$	6,980		$	6,579		6	%
非利息收入	1,453			1,267			15
收入總額，扣除利息費用	$	8,433		$	7,846		7	%
業務費用總額	$	4,681		$	4,451		5	%
淨信貸損失	$	1,736		$	1,603		8	%
信用儲備構建(發行)	144			177			(19	)
未供資貸款承付款的備抵(放行)	(1		)	6			NM
福利和索賠準備金	26			29			(10	)
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵(LLR&PBC)	$	1,905		$	1,815		5	%
税前持續經營所得	$	1,847		$	1,580		17	%
所得税	453			582			(22	)
持續業務收入	$	1,394		$	998		40	%
非控制利益	2			1			100
淨收益	$	1,392		$	997		40	%
資產負債表數據(以十億美元計)
EOP資產共計	$	423		$	411		3	%
平均資產	423			410			3
平均資產回報率	1.33		%	0.99		%
效率比	56			57
平均存款	$	309		$	303		2
信貸淨損失佔平均貸款的百分比	2.30		%	2.24		%
按業務分列的收入
零售銀行	$	3,471		$	3,175		9	%
卡片⁽¹⁾	4,962			4,671			6
共計	$	8,433		$	7,846		7	%
按業務分列的持續經營收入
零售銀行	$	524		$	333		57	%
卡片⁽¹⁾	870			665			31
共計	$	1,394		$	998		40	%

下一頁的表格繼續，包括腳註。



外幣(FX)換算影響
收入總額---報告	$	8,433	$	7,846	7	%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		139
收入總額---前外匯⁽³⁾	$	8,433	$	7,985	6	%
業務費用共計---如報告所述	$	4,681	$	4,451	5	%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		87
業務費用總額---前外匯⁽³⁾	$	4,681	$	4,538	3	%
為LLR和PBC編列的準備金共計---如報告所述	$	1,905	$	1,815	5	%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		27
LLR和PBC-ex-FX準備金共計⁽³⁾	$	1,905	$	1,842	3	%
淨收入---報告	$	1,392	$	997	40	%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		18
淨收益-前外匯⁽³⁾	$	1,392	$	1,015	37	%


(1)	包括花旗品牌卡和花旗零售服務。


(2)	反映了外匯兑換成美元的影響第一四分之一2018所有期間的平均匯率。


(3)	不包括外匯翻譯在內的這一指標的列報是一種非GAAP財務措施.

NM沒有意義

北美GCB

北美GCB在美國，向零售客户和中小型企業提供傳統的零售銀行業務，包括商業銀行業務及其花旗品牌卡和花旗零售服務卡產品。北美GCB美國賀卡產品組合包括花旗零售服務中的專用卡(包括花旗雙現金、謝謝和價值卡)和花旗品牌卡(包括美國航空(American Airlines)和Costco等)，以及花旗零售服務中的聯合品牌和私人品牌關係(包括西爾斯(Sears)、家得寶(Home Depot)、百思買(BestBuy)和梅西(Macy‘s))。

截至March 31, 2018, 北美GCB694家零售銀行分行集中在紐約、芝加哥、邁阿密、華盛頓特區、洛杉磯和舊金山六個主要大都市地區。也是截至...March 31, 2018, 北美GCB有大約910萬個零售銀行客户賬户，554億美元零售銀行貸款和184.3美元存款。此外，北美GCB擁有約119.3百萬花旗品牌和花旗零售服務信用卡賬户，有131.7美元的未償信用卡貸款餘額。



	第一季度
以百萬美元計，除非另有説明	2018			2017			%變化
淨利息收入	$	4,750		$	4,617		3	%
非利息收入	407			328			24
收入總額，扣除利息費用	$	5,157		$	4,945		4	%
業務費用總額	$	2,645		$	2,597		2	%
淨信貸損失	$	1,296		$	1,190		9	%
信用儲備構建(發行)	123			152			(19	)
無資金貸款承付款準備金	(4		)	7			NM
福利和索賠準備金	6			6			—
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵	$	1,421		$	1,355		5	%
税前持續經營所得	$	1,091		$	993		10	%
所得税	253			379			(33	)
持續業務收入	$	838		$	614		36	%
非控制利益	—			—			NM
淨收益	$	838		$	614		36	%
資產負債表數據(以十億美元計)
平均資產	$	248		$	245		1	%
平均資產回報率	1.37		%	1.02		%
效率比	51			53
平均存款	$	180.9		$	184.6		(2	)
信貸淨損失佔平均貸款的百分比	2.77		%	2.63		%
按業務分列的收入
零售銀行	$	1,307		$	1,257		4	%
花旗牌卡	2,232			2,096			6
花旗零售服務	1,618			1,592			2
共計	$	5,157		$	4,945		4	%
按業務分列的持續經營收入
零售銀行	$	140		$	72		94	%
花旗牌卡	425			246			73
花旗零售服務	273			296			(8	)
共計	$	838		$	614		36	%

NM沒有意義

1Q18 vs. 1Q17

淨收益由於税收改革的影響，税收收入增加了36%，有效税率降低，部分抵消了更高的支出和更高的信貸成本。

收入增長了4%，反映出零售銀行、花旗零售服務和花旗品牌卡的收入增加，其中包括希爾頓投資組合出售的影響(見下文)。

零售銀行收入增長4%。不包括按揭收入(零售銀行收入增長8%，主要原因是存款利潤率持續增長、管理資產(增長10%)和平均貸款(增長1%)以及商業銀行活動增加。抵押貸款收入下降的原因是來源活動減少和資金成本上升，反映了利率環境的上升。

信用卡收入增長了4%。在花旗品牌的信用卡業務中，受希爾頓投資組合出售的影響，收入增長了6%，2018第一季度的收益約為1.5億美元，部分被營業收入的損失所抵消，年淨收益約為1.2億美元。不包括希爾頓，收入基本沒有變化，因為利息收入餘額的增長被更高的資金成本和額外合作條款的影響所抵消。平均貸款增長5%，購貨銷售增長8%。

花旗零售服務收入增長2%，反映出貸款持續增長。平均貸款增長4%，購貨銷售增長3%。

費用增長了2%，因為較高的與數量相關的開支和持續的投資被效率節省部分抵消.

規定由於淨信貸損失增加，貸款淨損失準備金增加，部分抵消了去年同期5%的增幅。

淨信貸損失增加9%，至13億美元，主要原因是花旗品牌信用卡(增長3%，至6.51億美元)和花旗零售服務(增長16%，至6.02億美元)的淨信貸虧損。淨信貸損失的增加主要反映了兩張信用卡投資組合的數量增長和經驗，以及後期拖欠貸款桶的淨流量相對於上年同期(主要是花旗零售服務)的淨流量增加。

2018第一季度淨貸款損失準備金為1.19億美元(而上年同期為1.59億美元)，因為商業投資組合中的貸款損失準備金釋放部分抵消了兩張卡投資組合的數量增長和調料。

有關以下信息的補充信息北美GCB包括商業銀行在內的零售銀行及其花旗品牌卡和花旗零售服務組合見下文“信用風險-消費者信貸”。

拉丁美洲全球協調機構

拉丁美洲全球協調機構通過墨西哥最大的銀行之一花旗銀行(Citibanamex)，向墨西哥的零售客户和中小型企業提供傳統的零售銀行業務，包括商業銀行及其花旗品牌信用卡產品。

在March 31, 2018, 拉丁美洲全球協調機構墨西哥有1，462家零售分行，約有2，820萬個零售銀行客户賬户，212億美元零售銀行貸款和296億美元存款。此外，該業務擁有約570萬個花旗品牌信用卡賬户，未償貸款餘額為57億美元。



	第一季度
以百萬美元計，除非另有説明	2018			2017			%變化
淨利息收入	$	997		$	848		18	%
非利息收入	350			319			10
收入總額，扣除利息費用	$	1,347		$	1,167		15	%
業務費用總額	$	759		$	667		14	%
淨信貸損失	$	278		$	253		10	%
信用儲備構建(發行)	42			12			NM
未供資貸款承付款的備抵(放行)	1			—			NM
福利和索賠準備金	20			23			(13	)
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵(LLR&PBC)	$	341		$	288		18	%
税前持續經營所得	$	247		$	212		17	%
所得税	64			77			(17	)
持續業務收入	$	183		$	135		36	%
非控制利益	—			1			(100	)
淨收益	$	183		$	134		37	%
資產負債表數據 (以十億美元計)
平均資產	$	44		$	42		5	%
平均資產回報率	1.69			1.29
效率比	56		%	57		%
平均存款	$	28.9		$	25.3		14
信貸淨損失佔平均貸款的百分比	4.29		%	4.44		%
按業務分列的收入
零售銀行	$	966		$	850		14	%
花旗牌卡	381			317			20
共計	$	1,347		$	1,167		15	%
按業務分列的持續經營收入
零售銀行	$	138		$	90		53	%
花旗牌卡	45			45			—
共計	$	183		$	135		36	%



FX翻譯影響
收入總額---報告	$	1,347	$	1,167	15	%
FX翻譯的影響⁽¹⁾	—		75
收入總額---前外匯⁽²⁾	$	1,347	$	1,242	8	%
業務費用共計---如報告所述	$	759	$	667	14	%
FX翻譯的影響⁽¹⁾	—		37
業務費用總額---前外匯⁽²⁾	$	759	$	704	8	%
關於LLR和PBC的規定---如報告所述	$	341	$	288	18	%
FX翻譯的影響⁽¹⁾	—		20
關於LLR和PBC-ex-FX的規定⁽²⁾	$	341	$	308	11	%
淨收入---報告	$	183	$	134	37	%
FX翻譯的影響⁽¹⁾	—		13
淨收益-前外匯⁽²⁾	$	183	$	147	24	%


(1)	反映了外匯兑換成美元的影響第一四分之一2018所有期間的平均匯率。


(2)	不包括外匯翻譯在內的這一指標的列報是一種非GAAP財務措施.

NM沒有意義

下文對拉丁美洲全球協調機構業務結果的討論不包括外匯翻譯對所有期間的影響。不包括FX翻譯影響的業務結果的介紹是非公認會計原則的財務措施.有關某些指標與報告結果之間的協調，請參見上表。

1Q18 vs. 1Q17

淨收益增加了24%，反映了税收改革帶來的收入增加和有效税率降低，部分抵消了較高的開支和信貸成本。

收入增長8%，這是由於收入增加

零售銀行和信用卡。

零售銀行收入增長7%，反映出交易量持續增長(平均貸款增長5%，平均存款增長6%)，主要是受商業銀行業務和抵押貸款以及利率上升推動的存款利差改善的推動。信用卡收入增長了13%，反映了購買銷售(增長10%)和全利率循環貸款的持續增長，以及與2017第一季度的有利比較。信用卡貸款平均增長8%。

費用增長了8%，因為持續的投資支出和企業增長被效率節約部分抵消。

規定增長了11%，主要是由於淨貸款損失準備金的增加(4，300萬美元)，主要反映了數量的增長和季節的增長。

有關以下信息的補充信息拉丁文美國GCB零售銀行業務，包括商業銀行業務，以及花旗品牌的信用卡投資組合，請參閲下面的“信用風險-消費者信貸”。

亞洲全球協調機構

亞洲全球協調機構向零售客户和中小型企業提供傳統的零售銀行業務，包括商業銀行業務，以及花旗品牌的信用卡產品(視情況而定)。在2018年頭一季度，花旗在該地區最重要的收入來自新加坡、香港、韓國、印度、澳大利亞、臺灣、菲律賓、泰國、印度尼西亞和馬來西亞。包括在亞洲全球協調機構，傳統零售銀行及花旗品牌的信用卡產品也提供給某些零售客户。EMEA國家，主要是波蘭、俄羅斯和阿拉伯聯合酋長國。

在March 31, 2018綜合起來，這些企業有277個零售分行，約1590萬個零售銀行客户賬户，708億美元零售銀行貸款和100.5美元存款。此外，這些業務擁有大約1620萬個花旗品牌信用卡賬户，其中有192億美元的未償貸款餘額。



	第一季度
以百萬美元計，除非另有説明⁽¹⁾	2018			2017			%變化
淨利息收入	$	1,233		$	1,114		11	%
非利息收入	696			620			12
收入總額，扣除利息費用	$	1,929		$	1,734		11	%
業務費用總額	$	1,277		$	1,187		8	%
淨信貸損失	$	162		$	160		1	%
信用儲備構建(發行)	(21		)	13			NM
未供資貸款承付款的備抵(放行)	2			(1		)	NM
信貸損失準備金	$	143		$	172		(17	)%
税前持續經營所得	$	509		$	375		36	%
所得税	136			126			8
持續業務收入	$	373		$	249		50	%
非控制利益	2			—			NM
淨收益	$	371		$	249		49	%
資產負債表數據(以十億美元計)
平均資產	$	131		$	123		7	%
平均資產回報率	1.15		%	0.82		%
效率比	66			68
平均存款	$	99.1		$	92.7		7
信貸淨損失佔平均貸款的百分比	0.73		%	0.78		%
按業務分列的收入
零售銀行	$	1,198		$	1,068		12	%
花旗牌卡	731			666			10
共計	$	1,929		$	1,734		11	%
按業務分列的持續經營收入
零售銀行	$	246		$	171		44	%
花旗牌卡	127			78			63
共計	$	373		$	249		50	%



FX翻譯影響
收入總額---報告	$	1,929	$	1,734	11	%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		64
收入總額---前外匯⁽³⁾	$	1,929	$	1,798	7	%
業務費用共計---如報告所述	$	1,277	$	1,187	8	%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		50
業務費用總額---前外匯⁽³⁾	$	1,277	$	1,237	3	%
貸款損失準備金---如報告所述	$	143	$	172	(17	)%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		7
貸款損失準備金-前外匯⁽³⁾	$	143	$	179	(20	)%
淨收入---報告	$	371	$	249	49	%
FX翻譯的影響⁽²⁾	—		5
淨收益-前外匯⁽³⁾	$	371	$	254	46	%


(1)	亞洲全球協調機構的操作結果。GCB某些活動EMEA所有時期的國家。


(2)	反映了外匯兑換成美元的影響第一四分之一2018所有期間的平均匯率。


(3)	不包括外匯翻譯在內的這一指標的列報是一種非GAAP財務措施.

NM沒有意義

下文對亞洲全球協調機構業務結果的討論不包括外匯翻譯對所有期間的影響。不包括FX翻譯影響的業務結果的介紹是非公認會計原則的財務措施.有關某些指標與報告結果之間的協調，請參見上表。

1Q18 vs. 1Q17

淨收益增長46%，反映税收增加，由於税制改革和信貸成本降低，實際税率較低，部分被較高的支出所抵消。

收入在零售銀行和銀行卡業務強勁增長的推動下，該指數上漲了7%。

零售銀行收入增長了8%，反映出財富管理的強勁增長和一次小幅增長。扣除收益後，零售銀行收入增長了6%。財富管理收入增長的原因是投資者情緒持續改善，股票市場走強，管理下的資產(14%)和投資銷售(32%)增加。平均存款增加2%。零售貸款收入略有改善(增長1%)，因為交易量的增加(平均貸款增長3%)被利差壓縮所抵消。

信用卡收入增長了5%，反映出平均貸款增長3%，購買銷售增長7%，這兩項收入都得益於2017第一季度在澳大利亞進行的投資組合收購。

費用增長3%，原因是數量增長和持續投資支出，部分抵消了效率節約。

規定減少20%，主要是由於淨貸款損失準備金的釋放，而前一年的淨貸款損失準備金的積累。整個地區的信貸質量繼續保持穩定。

有關以下信息的補充信息亞洲 GCB零售銀行業務，包括商業銀行業務，以及花旗品牌的信用卡投資組合，請參閲下面的“信用風險-消費者信貸”。

機構客户集團

機構客户集團(ICG)包括銀行和市場及證券服務(有關這些業務的更多信息，請參見上文“花旗集團分部”)。導航衞星委員會為世界各地的企業、機構、公共部門和高淨值客户提供全套批發銀行產品和服務，包括固定收益和股票銷售和交易、外匯、大宗經紀、衍生服務、股票和固定收益研究、公司貸款、投資銀行和諮詢服務、私人銀行、現金管理、貿易融資和證券服務。導航衞星委員會與客户進行現金工具和衍生產品的交易，包括固定收益、外幣、股票和商品產品。

導航衞星委員會收入主要來自與這些活動有關的費用和價差。導航衞星委員會為協助客户提供交易服務和結算、提供經紀和投資銀行服務及其他此類活動賺取費用收入。這些費用是在花旗集團在合同安排條件下的業績完成時確認的，這通常是在交易/執行日期或交易結束之日。這些活動產生的收入記錄在佣金及費用和投資銀行。收入也來自保管和管理下的資產，這些資產被確認為/在相關承諾的服務得到滿足時確認，通常在客户提出要求並由花旗提供服務時發生。這些活動產生的收入主要記錄在行政和其他信託費用。關於這些不同類型收入的更多信息，見綜合財務報表附註5。

另外，作為一個做市商，導航衞星委員會便利交易，包括持有產品庫存以滿足客户需求，並賺取與其買賣產品的價格之間的差額。這些價差和庫存的未實現損益記錄在本金交易 (關於以下方面的補充資料：本金交易收入，見綜合財務報表附註6)。其他主要包括某些信用衍生工具的市價損益、可供出售(Afs)債務證券的損益、非交易賬户持有的股票證券的損益以及其他非經常性損益。持有資產所得利息收入減去存款及長期及短期債務客户的利息後，記作淨利息收入.

的數量和類型市場收入受到各種相互關聯的因素的影響，包括市場流動性；利率、外匯匯率、股票價格、商品價格和信貸息差等市場變量的變化及其隱含的波動；投資者的信心；以及其他宏觀經濟條件。假設所有其他市場條件不變，客户活動水平或出價/報價價差的增加通常會導致收入的增加。然而，市場條件的變化會顯著影響客户活動水平、投標價差和產品庫存的公允價值。例如，市場流動性的減少可能會增加投標/報價價差，降低客户活動水平，並擴大產品庫存頭寸的信用利差。

導航衞星委員會對...的管理市場企業需要在貿易部門以及國家一級對上述因素進行日常監測和評估。導航衞星委員會沒有單獨跟蹤對總數的影響。市場交易量、投標價差、產品庫存頭寸的公允價值變化和經濟對衝的收入，因為如上所述，這些組成部分是相互關聯的，對於管理市場合計業務水平。

在市場企業、客户收入是指在成立時直接歸因於客户交易的收入，包括佣金、利息或賺取的費用。客户收入不包括客户促進活動的結果(例如，在預期客户需求的情況下持有產品庫存)或某些經濟套期保值活動的結果。

導航衞星委員會其國際存在得到了大約80個國家的交易大廳和98個國家和司法管轄區的專有網絡的支持。在March 31, 2018, 導航衞星委員會它擁有大約1.4萬億美元的資產和6660億美元的存款，而它的兩家業務--證券服務和發行人服務--管理着大約17.7萬億美元的在押資產，而在前一年期末，這個數字是15.9萬億美元。



	第一季度
以百萬美元計，除非另有説明	2018			2017			%變化
佣金及費用	$	1,213		$	1,024		18	%
行政和其他信託費用	694			635			9
投資銀行	985			1,110			(11	)
本金交易	2,884			2,731			6
其他	418			1			NM
非利息收入共計	$	6,194		$	5,501		13	%
利息收入淨額(包括股息)	3,654			3,818			(4	)
收入總額，扣除利息費用	$	9,848		$	9,319		6	%
業務費用總額	$	5,503		$	5,138		7	%
淨信貸損失	$	105		$	25		NM
信用儲備構建(發行)	(175		)	(176		)	1
未供資貸款承付款的備抵(放行)	29			(54		)	NM
信貸損失準備金	$	(41	)	$	(205	)	80	%
税前持續經營所得	$	4,386		$	4,386		—	%
所得税	1,057			1,375			(23	)
持續業務收入	$	3,329		$	3,011		11	%
非控制利益	15			15			—
淨收益	$	3,314		$	2,996		11	%
EOP資產 (以十億美元計)	$	1,407		$	1,314		7	%
平均資產(以十億美元計)	1,388			1,318			5
平均資產回報率	0.97		%	0.92		%
效率比	56			55
按區域分列的收入
北美	$	3,265		$	3,522		(7	)%
EMEA	3,167			2,854			11
拉丁美洲	1,210			1,169			4
亞洲	2,206			1,774			24
共計	$	9,848		$	9,319		6	%
按區域分列的持續業務收入
北美	$	857		$	1,077		(20	)%
EMEA	1,113			862			29
拉丁美洲	491			482			2
亞洲	868			590			47
共計	$	3,329		$	3,011		11	%
按區域分列的平均貸款(以十億美元計)
北美	$	160		$	146		10	%
EMEA	78			65			20
拉丁美洲	34			34			—
亞洲	67			57			18
共計	$	339		$	302		12	%
按業務分列的EOP存款(以十億美元計)
財政部和貿易解決方案	$	449		$	417		8	%
所有其他導航衞星委員會企業	217			203			7
共計	$	666		$	620		8	%

NM沒有意義

ICG收入詳情---不包括貸款風險損益



	第一季度
以百萬美元計	2018			2017			%變化
投資銀行收入細節
諮詢	$	215		$	249		(14	)%
股權承銷	216			250			(14	)
債務承銷	699			763			(8	)
投資銀行業務總額	$	1,130		$	1,262		(10	)%
財政部和貿易解決方案	2,268			2,108			8
企業貸款---不包括貸款套期保值的損益⁽¹⁾	521			438			19
私人銀行	904			749			21
銀行總收入(貸款套期保值前收益(虧損))	$	4,823		$	4,557		6	%
企業貸款---貸款套期保值的收益(損失)⁽¹⁾	$	23		$	(115	)	NM
銀行總收入(包括貸款套期保值損益)	$	4,846		$	4,442		9	%
固定收益市場	$	3,418		$	3,678		(7	)%
股票市場	1,103			802			38
證券服務	641			552			16
其他	(160		)	(155		)	(3	)
市場和證券服務收入總額	$	5,002		$	4,877		3	%
收入總額，扣除利息費用	$	9,848		$	9,319		6	%
佣金及費用	$	176		$	142		24	%
本金交易⁽²⁾	2,184			2,360			(7	)
Other	276			151			83
非利息收入共計	$	2,636		$	2,653		(1	)%
淨利息收入	782			1,025			(24	)
固定收益市場總額	$	3,418		$	3,678		(7	)%
匯率和貨幣	$	2,470		$	2,530		(2	)%
價差產品/其他固定收益	948			1,148			(17	)
固定收益市場總額	$	3,418		$	3,678		(7	)%
佣金及費用	$	361		$	326		11	%
本金交易⁽²⁾	537			189			NM
Other	80			9			NM
非利息收入共計	$	978		$	524		87	%
淨利息收入	125			278			(55	)
股票市場總額	$	1,103		$	802		38	%

(1)

信用衍生工具被用來對公司貸款組合中的一部分進行經濟對衝，其中包括權責發生貸款和公允價值貸款。貸款套期保值的收益(損失)包括信用衍生品的市盈率和投資組合中公允價值貸款的市盈率。這些對衝基金的固定保費成本與公司貸款收入相抵，以反映信貸保護的成本。花旗的經營業績(不包括損益)對貸款套期保值的影響是非公認會計準則的財務措施。

(2)不包括本金交易收入導航衞星委員會業務以外的業務市場主要是國庫和貿易解決方案以及私人銀行。

NM沒有意義

1Q18 vs. 1Q17

淨收益由於税收改革的影響，税收增加了11%，實際税率降低，部分抵消了較高的開支和信貸成本。


•	收入增長6%，這是由於收入增加銀行(增加9%；增加6%(不包括貸款套期保值損益)市場

和證券服務(增加3%)。增加銀行財政和貿易解決方案、私人銀行和企業貸款的持續強勁勢頭和業績推動了收入，投資銀行部分抵消了這一勢頭和業績。市場及證券服務收入反映了股票市場和證券服務的強勁增長，但固定收益市場的下降部分抵消了這一增長。花旗預計市場及證券服務收入可能會繼續反映整體情況。

市場環境在剩餘的2018，包括正常的季節性下降，在第二季度，2018。

內銀行:


•	投資銀行收入下降10%，這是由於市場錢包總額較上年同期下降，特別是在北美。諮詢和股權承銷收入均較上年同期下降14%，反映出市場錢包的下滑以及偶爾交易活動的時機。由於市場錢包和錢包份額下降，債務承銷收入下降了8%。

•

財政部和貿易解決方案收入增長了8%，反映出淨利息和費用收入的強勁增長。不包括外匯翻譯的影響，收入增長了6%，主要反映在EMEA和亞洲。現金業務的收入增長主要是由於新客户和現有客户的交易量增加、存款餘額持續增長以及大多數區域存款息差改善所致。貿易業務的增長受到間接性費用和持續關注高質量貸款增長的推動，但部分被行業範圍內貸款利差的收緊所抵消。平均存款餘額增加6%(不包括外匯換算的影響)。平均貸款增長10%(不包括外匯轉換的影響)，主要原因是貸款增長強勁亞洲和EMEA.


•	企業借貸收入從3.23億美元增加到5.44億美元。扣除損益對貸款套期保值的影響，收入較上年同期增長19%。收入的增加是由較低的套期保值成本和較高的貸款數額所推動的。與去年同期相比，平均貸款增長了11%。


•	私人銀行由於所有產品和地區的客户活動勢頭強勁，收入增長了21%。收入增長反映了貸款和存款數量的增加、存款利差的增加、管理投資收入的增加和資本市場活動的增加。

內市場及證券服務:

•

固定收益市場收入下降7%，主要原因是北美。收入下降的主要原因是利率和貨幣及利差產品的淨利息收入減少(下降24%)，主要是由於考慮到較高的利率環境，支持客户活動的交易頭寸組合發生變化，以及融資成本上升。收入下降的另一個原因是本金交易收入下降(下降7%)，反映出投資者客户活動減少，市場環境較上年同期不那麼有利和更不穩定，特別是3月份的10國集團利率和利差產品。

利率和貨幣收入下降2%，原因是由於投資者的客户活動減少和交易環境不太有利，10國集團的利率收入下降。

北美，以及與去年同期的比較。EMEA。10國集團匯率的下降在很大程度上被10國集團外匯收入的增加所抵消，這些收入得益於貨幣市場波動的恢復以及10國集團外匯和當地市場匯率和貨幣的強勁企業客户活動。

利差產品和其他固定收益收入下降17%，主要原因是信貸市場收入減少。北美和EMEA由於投資者客户活動較少，與上年同期比較強勁.今年同期的收入下降也是由於市政產品收入下降所致。北美這主要是因為與美國大選後市政債券市場恢復強勁的前一年相比。

•

股票市場收入增長了38%，所有產品都有增長，反映了亞洲、北美和EMEA在良好的經營環境下，特別是對投資者客户來説，波動性更大，客户活動更多。所有區域的股票衍生品收入都有所增加，得益於總體市場狀況的改善和客户勢頭的持續增長，這符合該企業的投資戰略。股票市場收入的增長也受到現金股票增長和優質金融餘額增加的推動。本金交易收入增加，反映了客户在有利的交易環境中的便利收益。


•	證券服務收入增長16%，反映出EMEA和亞洲。收入增長的驅動因素是託管資產增加和客户活動增加而產生的費用收入增長，以及存款量增加和利率上升推動的淨利息收入增加。

費用增長7%，主要是由於外匯翻譯的影響和更高的投資支出水平。

規定增加了1.64億美元，受益額為4 100萬美元，主要原因是本期釋放量減少和淨信貸損失增加(2018為1.05億美元，2017為2 500萬美元)。2018年度的淨信貸損失主要被先前建立的貸款損失準備金所抵消，這是由於大宗商品價格持續穩定和評級上調所致。

公司/其他

公司/其他包括全球工作人員職能的某些未分配費用(包括財務、風險、人力資源、法律和合規)、其他公司費用和未分配的全球業務和技術支出、公司財務處、北美和國際遺產消費貸款組合、其他遺留資產和已停止的業務(關於公司/其他，見上文“花旗集團分部”)。2008年3月31日，公司/其他擁有920億美元的資產，同比下降4%.



	第一季度
以百萬美元計	2018			2017			%變化
淨利息收入	$	538		$	558		(4	)%
非利息收入	53			643			(92	)
收入總額，扣除利息費用	$	591		$	1,201		(51	)%
業務費用總額	$	741		$	1,134		(35	)%
淨信貸損失	$	26		$	81		(68	)%
信用儲備構建(發行)	(33		)	(35		)	6
未供資貸款承付款的備抵(放行)	—			1			(100	)
福利和索賠準備金	—			5			(100	)
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵	$	(7	)	$	52		NM
税前繼續經營的收入(損失)	$	(143	)	$	15		NM
所得税(福利)	(69		)	(94		)	27
持續經營的收入(損失)	$	(74	)	$	109		NM
停業業務的收入(損失)，扣除税後	(7		)	(18		)	61
非控制權益歸屬前的淨收益(損失)	$	(81	)	$	91		NM
非控制利益	5			(6		)	NM
淨收入(損失)	$	(86	)	$	97		NM

1Q18 vs. 1Q17

|||淨損失去年同期的淨收益為9，700萬美元，原因是收入減少，部分被較低的支出所抵消。

收入受傳統資產持續縮水的推動，該公司股價下跌了51%。

費用下跌了35%，主要是由於遺留資產逐漸減少和法律及相關支出減少.

花旗預計公司/其他在2018的剩餘時間裏，遺產資產將繼續減少。

規定減少了5 900萬美元，淨收益為700萬美元，主要原因是淨信貸損失減少。信貸淨損失減少68%，至2，600萬美元，主要反映了持續資產剝離活動的影響。

表外安排

下表顯示瞭如何討論花旗的各種資產負債表外安排，以這種形式的10-Q。有關更多信息，請參閲“表外安排”和花旗集團合併財務報表附註1、21和262017表格10至K的年報。

表外安排披露的類別10-q



可變利益和其他債務，包括因未合併的VIEs中的可變利益而產生的或有債務	見綜合財務報表附註18。
信用證、貸款和其他承諾	見綜合財務報表附註22。
擔保	見綜合財務報表附註22。

資本資源

概述

資本主要用於支持花旗業務中的資產，並吸收信貸、市場和運營虧損。花旗主要通過其運營業務的收益來創造資本。花旗可能通過發行普通股、非累積永久優先股和通過員工福利計劃獎勵等發行的股權來增加資本。

此外，花旗的資本水平還可能受到會計和監管標準的變化，以及美國企業税法的影響，以及未來事件對花旗業務業績的影響，例如利率和外匯匯率的變化，以及業務和資產處置。

在第一四分之一2018，花旗以股票回購(約3000萬普通股)和股息的形式，向普通股股東返還了總計31億美元的資本。

資本管理

花旗的資本管理框架旨在確保花旗集團及其主要子公司保持足夠的資本，以符合每個實體各自的風險狀況、管理目標以及所有適用的監管標準和準則。根據花旗集團目前的監管資本要求，以及對美國“巴塞爾協議III”規則未來可能發生的變化的考慮，管理層目前認為，大約11.5%的目標普通股一級資本比率是謹慎經營和投資花旗特許經營所必需的，包括在考慮未來增長計劃、資本回報預測和其他可能影響花旗業務的因素時。然而，管理層可能會根據不斷變化的監管資本要求以及其他相關因素，調整花旗集團的目標普通股一級資本比率。有關花旗資本管理的其他信息，請參閲花旗集團的“資本資源-資本管理”2017表格10至K的年報。

資本計劃的壓力測試部分

花旗必須接受聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的年度評估，以確定花旗集團是否有有效的資本規劃流程，以及是否有足夠的監管資本，以便在經濟和金融緊張的情況下消化損失，同時履行對債權人和對手方的義務，並繼續充當信貸中介機構。該年度評估包括兩個相關項目：綜合資本分析和審查(CCAR)和多德-弗蘭克法案壓力測試(DFAST)。有關資本規劃壓力測試部分的更多信息，包括最近擬議的規則制定和花旗監管資本要求和未來CCAR程序的其他潛在變化，請參閲“監管資本標準發展”和

以下“前瞻性陳述”和“資本資源-現行監管資本標準-資本計劃的壓力測試組成部分”和“風險因素-戰略風險”2017表格10至K的年報。

現行監管資本標準

花旗受美國聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)頒佈的資本監管標準約束，這些標準構成了美國巴塞爾協議III(BaselIII)規則。這些規則建立了一個綜合的資本充足率框架，包括基於風險的資本比率和槓桿率。有關風險資本比率、一級槓桿比率和補充槓桿率的更多信息，請參閲花旗集團的“資本資源-當前監管資本標準”2017表格10至K的年報。關於最近擬議的一項規則制定的補充信息，該規則將修改適用於美國銀行控股公司的強化補充槓桿率標準，這些公司被認定為具有全球系統重要性的銀行控股公司及其某些被保險的存款機構子公司，見下文“監管資本標準發展”。

GSIB附加費

美聯儲還通過了一項規定，對包括花旗在內的美國GSIB徵收風險資本附加費。花旗2018年度的GSIB附加費仍保持不變，從2017%降至3.0%。有關GSIB的識別和每年確定GSIB附加費的方法的其他信息，請參閲花旗集團的“資本資源-現行監管資本標準-GSIB附加費”2017表格10至K的年報。

過渡條款

美國的“巴塞爾協議III”(BaselIII)載有幾項不同的、基本上是多年過渡的條款(即“階段性”和“逐步淘汰”)。此外，GSIB附加費、資本保護緩衝和任何反週期資本緩衝(目前為0%)已於2016年月1日開始逐步實施，並於2019年月一日全面生效。除了在2022年月1日前不完全淘汰的非祖輩信託優先股，以及直到2019年月1日才完全入賬的資本緩衝和gsb附加費以外，所有其他過渡條款都完全反映在花旗從1月1日開始的監管資本充足率中。因此，從2018第一季度開始，花旗將推出一套單一的監管資本構成和比率，反映出整個2018年度的現行監管資本標準。花旗此前披露了其巴塞爾協議iii基於風險的資本和槓桿率及相關組成部分，反映了巴塞爾協議iii在資本調整和扣除監管以及全面實施方面的過渡安排。

表10-K的年度報告和表10-Q的季度報告；然而，從2018年月1日開始，這種區別不再適用。

有關美國“巴塞爾協議III規則”(包括GSIB附加費)下的過渡條款的更多信息，請參見花旗集團的“資本資源-當前監管資本標準-過渡條款”2017表格10至K的年報。有關花旗截至2017年月31的資本資源反映巴塞爾協議III過渡安排的信息，請參閲花旗集團的“資本資源---當前監管資本標準---當前監管標準下的花旗資本資源”2017表格10至K的年報。

花旗集團的資本資源

花旗必須保持最低普通股一級資本、一級資本和總資本比率分別為4.5%、6.0%和8.0%。

2018年間，花旗的有效最低普通股一級資本、一級資本和總資本比率分別為8.625%、10.125%和12.125%，其中包括2.5%的資本保護緩衝和3.0%的GSIB附加費(全部由普通股一級資本組成)的75%。花旗的有效最低普通股一級資本、一級資本和總資本比率，

包括2.5%資本保護緩衝液和3.0%GSIB附加費(全部由普通股一級資本組成)的50%階段，分別為7.25%、8.75%和10.75%。

花旗目前估計，其在2019年間的有效最低普通股一級資本、一級資本和總資本比率要求，包括目前水平為0%的2.5%的資本保護緩衝和反週期資本緩衝，以及3.0%的GSIB附加費，可能分別為10.0%、11.5%和13.5%。

此外，根據目前聯邦銀行監管機構的定義，要“資本充足”，銀行控股。

公司必須有至少6.0%的一級資本比率，至少10.0%的總資本比率，並且不受聯邦儲備委員會關於維持較高資本水平的指令的約束。

根據美國“巴塞爾協議III”的規定，花旗必須遵守4.0%的最低一級槓桿率要求。自2018年月1日起，花旗還必須遵守有效的5.0%的最低補充槓桿率要求。

下表列出了花旗的資本層、總風險加權資產和潛在風險構成、基於風險的資本比率、季度調整的平均總資產、槓桿敞口總額和槓桿率。March 31, 2018和2017年月31.

花旗資本構成和比率



	March 31, 2018						2017年月31
百萬美元，比率除外	先進方法			標準化方法			先進方法			標準化方法
普通股一級資本	$	144,128		$	144,128		$	142,822		$	142,822
一級資本	163,490			163,490			162,377			162,377
資本總額(一級資本+二級資本)	188,668			200,892			187,877			199,989
風險加權資產總額	1,178,127			1,195,981			1,152,644			1,155,099
信用風險	$	790,466		$	1,125,602		$	767,102		$	1,089,372
市場風險	69,577			70,379			65,003			65,727
操作風險	318,084			—			320,539			—
普通股一級資本比率⁽¹⁾⁽²⁾	12.23		%	12.05		%	12.39		%	12.36		%
一級資本比率⁽¹⁾⁽²⁾	13.88			13.67			14.09			14.06
總資本比率⁽¹⁾⁽²⁾	16.01			16.80			16.30			17.31



百萬美元，比率除外	March 31, 2018				2017年月31
季度調整平均資產總額⁽³⁾		$	1,862,802			$	1,868,326
總槓桿敞口⁽⁴⁾		2,436,817				2,432,491
一級槓桿比率⁽²⁾		8.78		%		8.69		%
補充槓桿比率⁽²⁾		6.71				6.68


(1)	截至March 31, 2018和2017年月31花旗應報告的普通股一級資本和一級資本比率在“巴塞爾協議III”標準化辦法下較低，而應報告的總資本比率在“巴塞爾協議三先進辦法”框架下較低。


(2)	花旗的基於風險的資本和槓桿比率及相關組成部分2017年月31非公認會計原則的財務措施，反映全面實施監管資本調整和扣除之前，從1月1日，2018。


(3)	一級槓桿比率分母。


(4)	補充槓桿比率分母。

如上表所示，花旗的風險資本比率March 31, 2018超過了美國巴塞爾協議III規定的有效最低要求。此外，根據目前聯邦銀行監管機構的定義，花旗也“資本化”。March 31, 2018.

普通股一級資本比率

花旗普通股一級資本比率為12.1%March 31, 2018的比率為12.4%2017年月31。這一比率的季度環比下降主要是由於貸款增長和客户活動推動的信貸風險加權資產的增加，以及31億美元的資本返還給普通股股東，部分被46億美元的季度淨收入所抵消。

花旗集團資本的組成部分



以百萬美元計	3月1日 2018			2017年月31
普通股一級資本
花旗集團普通股股東權益⁽¹⁾	$	182,943		$	181,671
添加：限定非控制利益	140			153
監管資本調整和扣除：
減：現金流量套期保值累計未實現淨虧損，扣除税額⁽²⁾	(920		)	(698		)
減：與公允價值變動有關的累計未實現淨損失可歸因於自己的信譽的金融負債，扣除税後⁽³⁾	(498		)	(721		)
減：無形資產：
商譽，扣除相關數據⁽⁴⁾	22,482			22,052
可識別無形資產(管理系統更新系統除外)，扣除相關數據	4,209			4,401
減：確定養卹金計劃淨資產	871			896
減：因淨經營虧損、外國税收抵免和一般情況而產生的直接貿易協定商業信用結轉⁽⁵⁾	12,811			13,072
普通股一級資本總額(標準化辦法和先進辦法)	$	144,128		$	142,822
額外一級資本
非累積永久優先股⁽¹⁾	$	18,972		$	19,069
合資格信託優先證券⁽⁶⁾	1,379			1,377
限定非控制利益	59			61
監管資本扣除：
減：有擔保基金的允許所有權權益⁽⁷⁾	997			900
減：保險承保子公司的最低監管資本要求⁽⁸⁾	51			52
額外一級資本共計(標準化辦法和先進辦法)	$	19,362		$	19,555
一級資本總額(普通股一級資本+1級追加資本) (標準化辦法和先進辦法)	$	163,490		$	162,377
二級資本
符合資格的次級債務	$	23,430		$	23,673
合資格信託優先證券⁽⁹⁾	334			329
限定非控制利益	51			50
符合資格的信貸損失備抵額⁽¹⁰⁾	13,638			13,612
監管資本扣除：
減：保險承保子公司的最低監管資本要求⁽⁸⁾	51			52
二級資本總額(標準化辦法)	$	37,402		$	37,612
總資本(一級資本+二級資本)(標準化方法)	$	200,892		$	199,989
對合格信貸準備金超出預期信貸損失的調整⁽¹⁰⁾	$	(12,224	)	$	(12,112	)
二級資本總額(先進辦法)	$	25,178		$	25,500
總資本(一級資本+二級資本)(先進辦法)	$	188,668		$	187,877


(1)	發行成本1.84億美元與非累積永久優先股March 31, 2018和2017年月31被排除在普通股股東的股權之外，並根據聯邦儲備委員會的監管報告要求從這種優先股中扣除，這與美國公認會計準則下的規定不同。


(2)	普通股一級資本根據AOCI中包含的與資產負債表上未確認公允價值項目的套期保值有關的現金流量套期保值的累積未實現收益(損失)進行調整。


(3)	根據美國“巴塞爾協議III規則”，花旗集團自己的信用價值變化對公允價值選擇的影響，以及對衍生品的自有信貸估值調整，被排除在普通股一級資本之外。


(4)	包括在對未合併金融機構的大量普通股投資進行估值時“嵌入”的商譽。

腳註在下一頁繼續。

(5)

在花旗230億美元的淨DTAs中March 31, 2018，根據美國“巴塞爾協議III”(BaselIII)的規定，11億美元可納入普通股一級資本，而120億美元則不包括在內。從花旗普通股一級資本中剔除March 31, 2018淨營運虧損、外國税收抵免及一般業務信貸結轉所引致的直接貿易協定淨額為128億元，減少了8億元主要與商譽及某些其他無形資產有關的淨直接貿易協定。另外，根據美國巴塞爾協議III規則，商譽和其他無形資產在達成共同股本一級資本時扣除相關資產。根據美國“巴塞爾協議III”的規定，淨營業虧損、外國税收抵免和一般業務抵免結轉產生的直接貿易協定必須從普通股一級資本中全部扣除。從2017年12月31日開始，花旗因臨時差異而產生的存款準備金率低於美國“巴塞爾協議III”(BaselIII)規則規定的10%限制，因此不受“普通股一級資本”(CommonEquityTier-1 Capital)的扣減，但應承擔250%的風險權重。


(6)	代表花旗資本十三世信託優先證券，根據美國巴塞爾協議III規則，這些證券是永久的第一級資本。


(7)	銀行實體必須遵守“多德-弗蘭克法案”中的沃爾克規則(Volcker Rule)，該法禁止進行某些專有投資活動，並限制它們對有擔保基金的所有權和與其之間的關係。因此，沃爾克規則要求花旗從一級資本中扣除所有在12月31，2013之後收購的有擔保基金的所有允許所有權權益。


(8)	保險承保子公司最低監管資本要求的50%必須從一級資本和二級資本中各扣除。


(9)	代表根據美國“巴塞爾協議III規則”有資格被納入二級資本的非祖父信託優先證券的數量，該規則將在2022年底前完全淘汰二級資本。

(10)

根據標準化方法，信用損失備抵額可包括在二級資本中，最高可佔信用風險加權資產的1.25%，在計算信用風險加權資產時扣除任何信用損失的超額備抵，這與高級方法框架不同，後者規定，超過預期信貸損失的合格信貸準備金可在超額準備金的範圍內列入二級資本。不超過信貸風險加權資產的0.6%.在“先進辦法”框架下，符合條件的超過預期信貸損失的合格信貸準備金總額為14億美元和15億美元，這些準備金有資格列入第二層資本，但須受限制。March 31, 2018和2017年月31分別。

花旗資本前滾



以百萬美元計	三個月結束 March 31, 2018
普通股一級資本，期初	$	142,822
淨收益	4,620
宣佈普通股和優先股股利	(1,098		)
國庫券淨增加額	(1,806		)
普通股淨減少和額外繳入資本	(409		)
外匯折算調整淨額減少	1,120
債務證券未變現損失淨額增加	(1,061		)
確定福利計劃負債調整淨額減少，扣除税後	88
與金融負債公允價值變動有關的調整淨額變化可歸因於自己的信譽，扣除税後	(95		)
ASC 815淨增額---不包括公允價值邊緣部分	(4		)
商譽淨增，扣除相關的dtls	(430		)
可識別無形資產(管理系統更新系統除外)淨減	192
確定養卹金養卹金計劃淨資產淨減少	25
淨營業虧損、外國税收抵免和一般商業信用結轉	261
其他	(97		)
普通股一級資本淨增	$	1,306
普通股一級資本，期末 (標準化辦法和先進辦法)	$	144,128
補充一級資本，期初	$	19,555
符合資格的永久優先股淨減少數	(97		)
合格信託優先股淨增額	2
有擔保基金準許擁有權益的淨增加	(97		)
其他	(1		)
1級額外資本淨減額	$	(193	)
第一級資本，期末 (標準化辦法和先進辦法)	$	163,490
2級資本，期初(標準化方法)	$	37,612
合格次級債務淨減少額	(243		)
合格信貸損失備抵額的淨增加額	26
其他	7
二級資本淨減少(標準化方法)	$	(210	)
2級資本，期末(標準化辦法)	$	37,402
期末資本總額(標準化方法)	$	200,892

2級資本，初期(先進辦法)	$	25,500
合格次級債務淨減少額	(243		)
超過合格信貸準備金的淨減少額超過預期信貸損失	(86		)
其他	7
二級資本淨減少(先進辦法)	$	(322	)
2級資本，期末(先進辦法)	$	25,178
期末資本總額(先進辦法)	$	188,668

花旗集團風險加權資產滾轉(巴塞爾協議III標準化方法)



以百萬美元計	三個月結束 March 31, 2018
風險加權資產總額，期初	$	1,155,099
信貸風險加權資產的變化
一般信貸風險敞口淨減少額⁽¹⁾	(1,252		)
回購式交易淨增⁽²⁾	8,253
證券化敞口淨增加	1,827
股本敞口淨增加	878
場外(場外)衍生產品淨增長⁽³⁾	10,433
其他照射淨增加數⁽⁴⁾	7,952
表外敞口淨增⁽⁵⁾	8,139
信貸風險加權資產淨增額	$	36,230
市場風險加權資產的變化
風險水平淨增加⁽⁶⁾	$	7,232
由於更新模型和方法而淨減少⁽⁷⁾	(2,580		)
市場風險加權資產淨增	$	4,652
期末風險加權資產總額	$	1,195,981


(1)	一般信用風險敞口包括現金和存款機構、證券、貸款和租賃的餘額。一般信用風險敞口在三個月內增加March 31, 2018主要原因是企業貸款增長。


(2)	回購式交易包括回購或反向回購交易和證券借貸或證券借貸交易。


(3)	場外衍生工具在截止三個月內有所增加March 31, 2018主要原因是季節性商業活動增加導致雙邊貿易名義金額增加。


(4)	其他風險敞口包括清算交易、未結算交易和其他資產。其他暴露在三個月內增加。March 31, 2018主要是由於臨時差異引起的額外DTAs，這些差異須按250%的風險加權。


(5)	表外風險敞口在截至三個月期間有所增加。March 31, 2018主要原因是承諾擴大信貸，這將推動未來企業貸款的增長。


(6)	風險水平在三個月內增加。March 31, 2018主要原因是受風險壓力值和風險價值影響的接觸水平增加。


(7)	風險加權資產在截止的三個月內下降。March 31, 2018主要原因是標準具體風險費用的方法改變。

花旗集團風險加權資產滾轉(巴塞爾協議III高級方法)



以百萬美元計	三個月結束 March 31, 2018
風險加權資產總額，期初	$	1,152,644
信貸風險加權資產的變化
零售敞口淨減少⁽¹⁾	(9,405		)
批發敞口淨增加⁽²⁾	9,288
回購式交易淨增⁽³⁾	4,189
證券化敞口淨增加	1,980
股本敞口淨增加	1,029
場外(場外)衍生產品淨增長⁽⁴⁾	3,047
衍生產品淨增加額⁽⁵⁾	7,120
其他照射淨增加數⁽⁶⁾	5,196
監督淨增長6%乘數⁽⁷⁾	920
信貸風險加權資產淨增額	$	23,364
市場風險加權資產的變化
風險水平淨增加⁽⁸⁾	$	7,154
由於更新模型和方法而淨減少⁽⁹⁾	(2,580		)
市場風險加權資產淨增	$	4,574
業務風險加權資產淨減少額⁽¹⁰⁾	$	(2,455	)
期末風險加權資產總額	$	1,178,127


(1)	零售風險敞口在截至三個月期間下降March 31, 2018主要是由於季節性持有支出償還導致合格循環(卡)敞口減少。


(2)	批發敞口在三個月內增加。March 31, 2018主要原因是商業貸款和貸款承諾增加。


(3)	回購式交易包括回購或反向回購交易和證券借貸或證券借貸交易。


(4)	場外衍生工具在截止三個月內有所增加March 31, 2018主要原因是雙邊貿易的名義金額、未來潛在風險和公允價值增加。


(5)	衍生工具CVA在截至三個月內有所增加March 31, 2018主要原因是波動性和敞口增加。


(6)	其他風險敞口包括清算交易、未結算交易、不應報告的特定暴露類別的資產和非物質投資組合。其他暴露在三個月內增加。March 31, 2018主要是由於額外的臨時差額，遞延税資產須按風險加權。


(7)	監管6%的乘數不適用於衍生產品CVA。


(8)	風險水平在三個月內增加。March 31, 2018主要原因是受風險壓力值和風險價值影響的接觸水平增加。


(9)	風險加權資產在截止的三個月內下降。March 31, 2018主要原因是標準具體風險費用的方法改變。


(10)	業務風險加權資產在終了的三個月內減少March 31, 2018主要原因是運營損失嚴重程度和頻率的變化。

如上表所示，巴塞爾協議III標準化方法下的風險加權資產總額從2017年底開始增加，這主要是由於信用風險加權資產增加，主要是由於場外衍生品交易活動增加、附加臨時差額遞延税資產須受風險加權和公司貸款承諾增加所致。

“巴塞爾協議iii先進方法”規定的風險加權資產總額從2017年底開始增加，主要原因是信貸風險加權資產大幅增加，以及市場風險加權資產的增加，但業務風險加權資產的減少部分抵消了這一增長。信貸風險加權資產的增加主要是由於場外衍生品交易活動和投資組合信貸質量的變化以及商業貸款和貸款承諾的增加，但由於季節性假日支出償還導致的合格循環(卡片)敞口減少，零售敞口減少，部分抵消了這一增加。市場風險加權資產的增加

主要原因是受風險壓力值和風險價值影響的風險暴露水平增加，但因標準具體風險收費方法的改變而部分抵消。操作風險加權資產從2017年底開始下降，主要是由於業務損失嚴重程度和頻率的變化。

補充槓桿比率

如下表所示，花旗集團的補充槓桿率為6.7%第一四分之一2018與2017第四季度持平，淨收入46億美元被資本返還普通股股東和總槓桿敞口略有增加所抵消。

下表列出了花旗的補充槓桿率及相關組成部分。三個月結束 March 31, 2018和2017年月31.

花旗集團巴塞爾III補充槓桿率及相關組成部分



百萬美元，比率除外	March 31, 2018			2017年月31
一級資本	$	163,490		$	162,377
總槓桿敞口(TLE)
資產負債表上資產⁽¹⁾	$	1,904,223		$	1,909,699
某些表外風險敞口：⁽²⁾
衍生產品合約的潛在未來風險敞口	190,824			191,555
出售信用衍生工具的有效概念⁽³⁾	51,006			59,207
回購式交易的交易對手信用風險⁽⁴⁾	26,673			27,005
無條件可取消的承諾	68,240			67,644
其他表外風險敞口	237,272			218,754
某些表外風險敞口總額	$	574,015		$	564,165
減：一級資本扣除額	41,421			41,373
總槓桿敞口	$	2,436,817		$	2,432,491
補充槓桿比率	6.71		%	6.68		%


(1)	表示本季度資產負債表上資產的日平均值.


(2)	表示在本季度每個月的最後一天計算的某些表外敞口的平均值。


(3)	根據美國“巴塞爾協議III”的規定，銀行機構必須在TLE中包括已售出的信用衍生品的有效名義金額，並在滿足某些條件的情況下允許計入風險敞口。


(4)	回購式交易包括回購或反向回購交易和證券借貸或證券借貸交易。

花旗集團美國子公司的資本資源

花旗集團(Citigroup)旗下的美國存託機構也須遵守其主要聯邦銀行監管機構發佈的監管資本標準，這些標準與美聯儲(Fed)的標準類似。

2018年間，花旗在美國的主要子公司，花旗銀行，N.A.花旗銀行)受有效最低普通股一級資本、一級資本和總資本比率的約束，其中包括2.5%的資本保護緩衝的75%階段，分別為6.375%、7.875%和9.875%。花旗銀行2017年度有效最低普通股一級資本、一級資本和總資本比率，包括

2.5%的資本保護緩衝分別為5.75%、7.25%和9.25%。花旗銀行必須保持規定的最低普通股一級資本、一級資本和總資本比率分別為4.5%、6%和8%。

下表列出花旗美國主要附屬存款機構花旗銀行的資本層、總風險加權資產和潛在風險構成、基於風險的資本比率、季度調整的平均資產總額、總槓桿率和槓桿率。March 31, 2018和2017年月31.

花旗銀行資本構成和比率



	March 31, 2018						2017年月31
百萬美元，比率除外	先進方法			標準化方法			先進方法			標準化方法
普通股一級資本	$	126,413		$	126,413		$	122,848		$	122,848
一級資本	128,546			128,546			124,952			124,952
資本總額(一級資本+二級資本)⁽¹⁾	141,702			152,431			138,008			148,946
風險加權資產總額	962,395			1,039,774			965,435			1,024,502
信用風險	$	677,461		$	999,860		$	674,659		$	980,324
市場風險	39,328			39,914			43,300			44,178
操作風險	245,606			—			247,476			—
普通股一級資本比率^(2)(3)(4)	13.14		%	12.16		%	12.72		%	11.99		%
一級資本比率^(2)(3)(4)	13.36			12.36			12.94			12.20
總資本比率^(2)(3)(4)	14.72			14.66			14.29			14.54



百萬美元，比率除外	March 31, 2018				2017年月31
季度調整平均資產總額⁽⁵⁾		$	1,386,249			$	1,401,187
總槓桿敞口⁽⁶⁾		1,897,742				1,900,641
一級槓桿比率⁽²⁾⁽⁴⁾		9.27		%		8.92		%
補充槓桿比率⁽²⁾⁽⁴⁾		6.77				6.57


(1)	在先進方法框架下，超過預期信貸損失的合格信貸準備金有資格列入二級資本，但超額準備金不超過信貸風險加權資產的0.6%，這不同於標準方法，即信用損失備抵額最多可納入二級資本，最高可佔信貸風險加權資產的1.25%，並對信貸損失有任何超額備抵。在到達信用風險加權資產時被扣除。


(2)	花旗銀行基於風險的資本和槓桿率及相關組成部分2017年月31非公認會計原則的財務措施，反映全面實施監管資本調整和扣除之前，從1月1日，2018。


(3)	截至March 31, 2018，花旗銀行應報告的普通股一級資本、一級資本和總資本比率是巴塞爾協議III標準下的較低標準。截至2017年月31花旗銀行應報告的普通股一級資本和一級資本比率在“巴塞爾協議III”標準化辦法下較低，而應報告的總資本比率在“巴塞爾協議三先進辦法”框架下較低。

(4)

花旗銀行必須保持最低普通股一級資本、一級資本、總資本和一級槓桿比率，分別為6.5%、8.0%、10.0%和5.0%，根據美國“巴塞爾協議III規則”規定的適用於被保險人存款機構的修訂後的“及時糾正行動(PCA)條例”，被視為“資本充足”。從2018的1月1日起，花旗銀行還必須保持最低限度的補充槓桿率為6.0%，才能被視為“資本充足”。有關更多信息，請參閲花旗集團2017年度報表10-K中的“資本資源-當前監管資本標準-迅速糾正行動框架”。


(5)	一級槓桿比率分母。


(6)	補充槓桿比率分母。

如上表所示，花旗銀行的資本比率March 31, 2018超過了美國巴塞爾協議三規定的有效最低要求

規則。此外，花旗銀行也在March 31, 2018根據經修訂的常設仲裁院條例。

改革對花旗集團和花旗銀行資本比率的影響

下表列出花旗集團和花旗銀行資本比率對普通股一級資本、一級資本和總資本(分子)變化的估計敏感性，以及

高級方法和標準化方法風險加權資產和季度調整的平均總資產，以及總槓桿敞口(分母)March 31, 2018。此信息提供給

分析花旗集團或花旗銀行財務狀況或經營結果的變化可能對這些比率產生的影響的目的。這些敏感性只考慮資本、風險加權資產、季度調整平均總資產或總槓桿率敞口的單一變化。因此，影響一個以上因素的事件可能比這些表格所反映的影響更大。

改革對花旗集團和花旗銀行基於風險的資本比率的影響



	普通股一級資本比率		一級資本比率		總資本比率
基點	影響 1億美元變化普通股一級資本	影響 10億美元風險的變化- 加權資產	影響 1億美元變化一級資本	影響 10億美元風險的變化- 加權資產	影響 1億美元變化資本總額	影響 10億美元風險的變化- 加權資產
花旗集團
先進方法	0.8	1.0	0.8	1.2	0.8	1.4
標準化方法	0.8	1.0	0.8	1.1	0.8	1.4
花旗銀行
先進方法	1.0	1.4	1.0	1.4	1.0	1.5
標準化方法	1.0	1.2	1.0	1.2	1.0	1.4

變化對花旗集團和花旗銀行槓桿率的影響



	一級槓桿比率		補充槓桿比率
基點	影響 1億美元變化一級資本	影響 10億美元季度調整平均資產總額的變化	影響 1億美元變化一級資本	影響 10億美元總槓桿敞口的變化
花旗集團	0.5	0.5	0.4	0.3
花旗銀行	0.7	0.7	0.5	0.4

花旗集團經紀-經銷商子公司

在March 31, 2018花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)是一家在美國證券交易委員會註冊的美國經紀交易商，是花旗集團的一家間接全資子公司，根據美國證交會的淨資本規則計算，淨資本為104億美元，比最低要求高出81億美元。

此外，花旗集團全球市場有限公司(Citigroup Global Markets Limited)，一家在英國保誠監管局(PrA)註冊的經紀交易商，也是花旗集團的一家間接全資子公司，其總資本為191億美元。March 31, 2018，這超過了PRA的最低監管資本要求。

此外，花旗的其他經紀交易商子公司在其業務所在國受到監管，包括要求保持特定水平的淨資本或其同等水平。花旗集團的其他經紀交易商子公司遵守了它們的監管資本要求。March 31, 2018.

監管資本標準的發展

應力緩衝要求

2018年4月，聯邦儲備委員會發布了一份擬議規則制定通知，將綜合資本分析和審查(CCAR)計劃的量化評估與美國“巴塞爾協議III”(BaselIII)規則中的緩衝要求相結合，從而產生單一、綜合的資本要求。擬議的規則將修訂行政審批委員會，使聯邦儲備委員會不再反對銀行控股公司的資本計劃，其基礎是對其資本充足率進行定量評估，而將利用年度壓力測試中監督嚴重不利情景的結果，將特定緩衝要求定在某些最低資本要求之上。與美國現行的“巴塞爾協議III”規則一樣，在金融或經濟壓力期間，任何違反緩衝吸收損失的行為都將導致對收入分配的限制(例如股息、股票回購和可自由支配的高管獎金)，這取決於緩衝區被違反的程度。

對於按照標準化方法計算的每一種基於風險的資本比率(即普通股一級資本比率、一級資本比率和總資本比率)，擬議的規則將取代根據美國“巴塞爾協議III規則”確定為2.5%的資本保護緩衝區，代之以一種稱為壓力資本緩衝器的可變緩衝。在監管壓力測試的嚴重不利情況下，壓力資本緩衝將等於銀行控股公司普通股一級資本比率的最大降幅，再加上計劃期第四至第七季度的計劃普通股股息(以風險加權資產的百分比表示)，並將以2.5%的下限為限。資本保護緩衝將保持不變的2.5%的風險基礎資本比率計算使用先進的方法。無論採用哪種方法，GSIB的附加費以及任何反週期資本緩衝將繼續酌情增加壓力資本緩衝或資本保護緩衝。

除了應力資本緩衝之外，擬議的規則還將在規定的最低一級槓桿比率要求之上建立一個新的壓力槓桿緩衝要求。在監管壓力測試的嚴重不利情景下，壓力槓桿緩衝將等於銀行控股公司一級槓桿率的最大降幅，再加上規劃期第四至第七季度的計劃普通股股息(以風險加權資產的百分比表示)。

最後，擬議的規則還將修改監督壓力測試中的某些假設，以確定銀行控股公司的壓力緩衝要求。修改後的假設包括在監督壓力測試中假設發生的一套較窄的計劃資本行動，以及銀行控股公司將採取行動在壓力情況下保持資產恆定水平的假設。

根據擬議規則中包括的壓力測試和CCAR週期的時間表，聯邦儲備委員會通常將在每年6月30日前公佈對每家銀行控股公司的壓力資本緩衝和壓力槓桿緩衝的計算。擬議規則的生效日期為2018，012月31日，初始壓力緩衝要求將於2019年月1日生效。如果按提議採用，花旗可能會受到更高的最低監管資本要求的約束。

提高補充槓桿比率和吸收總損失能力(TLAC)要求

2018年4月，聯邦儲備委員會(FED)和貨幣監理署(OCC)聯合發佈了一份擬議規則制定通知，該通知將修改適用於美國GSIB及其董事會(或OCC)監管的受保險存款機構子公司的強化補充槓桿率標準。擬議的規則將取代目前固定的2.0%槓桿緩衝要求，該要求統一適用於所有美國GSIB，如花旗，而可變槓桿緩衝要求相當於美國GSIB目前適用的GSIB附加費的50%。同樣，對於董事會或OCC監管的美國GSIB保險存託機構子公司，如花旗銀行，擬議的規則將取代目前確定的6.0%的門檻，即這些子公司在迅速糾正行動框架下被視為“資本充足”，門檻設定在規定的最低要求3.0%加上GSIB附加適用於其子公司的GSIB附加費的50%。

擬議的規則還將對董事會適用於美國GSIB的某些TLAC緩衝要求作出相應的修改。因此，根據擬議的規則，每個美國GSIB的固定2.0%槓桿的TLAC緩衝器將被替換為相當於GSIB附加費的50%的緩衝器，並且每個美國GSIB的長期債務(Ltd)要求的槓桿成分將被修改為等於總槓桿敞口乘以2.5%加上美國GSIB適用的GSIB附加費的50%。

如果按建議通過，並假設花旗維持3.0%的GSIB附加費，花旗集團和花旗銀行的有效最低補充槓桿率要求將從目前的5.0%和6.0%降至4.5%。此外，花旗基於槓桿的TLAC緩衝將從2.0%降至1.5%，花旗有限公司要求的槓桿部分將從4.5%降至4.0%。

監管資本處理--當前預期信貸損失(CECL)方法的實施和過渡

2018年4月，美國銀行機構發佈了一份擬議規則制定通知，該通知將為銀行機構提供一個可選的階段--在為期三年的“第一天”的不利監管資本影響下，採用中歐合作組織的管理方法。擬議的規則是承認財務會計準則委員會發布的ASU第2016-13號，“金融工具-信貸損失，“該方法將以中歐和加勒比合作中心的方法取代目前用於確認信貸損失的損失方法。ASU將於2020年月一日對花旗生效，與目前的做法相比，它通常會導致更早地確認信貸損失。關於中東歐會計方法的更多信息，見下文“會計準則的未來應用”。

根據擬議的規則，“第一天”採用中東歐管理方法所產生的不利資本影響的分階段選舉必須從採用中東歐方法之日起進行。花旗等銀行控股公司和花旗銀行等受保險的存款機構子公司可以選擇相互獨立地選擇過渡性監管資本減免。

擬議的規則不會改變實施CECL方法的時間或美國GAAP結果。然而，如果按提議通過，擬議的規則將為花旗集團和花旗銀行提供更多的靈活性，以便在第一天分階段採用中東歐管理方法所產生的不利的資本管制影響。

對市場風險最低資本要求的修訂

2018月份，巴塞爾銀行監管委員會(巴塞爾委員會)發表了一份協商文件，建議修訂先前於2016最後確定的市場風險資本框架。協商文件建議修訂評估進程，以確定一家銀行的內部風險管理模式是否適當地反映了單個交易服務枱的風險，並澄清了確定符合內部建模條件的風險因素的要求。此外，諮詢文件建議在標準化方法下，重新釐定一般利率風險、股本風險及外匯風險的風險權重。

美國各銀行機構可能會根據巴塞爾委員會通過的任何修訂，修改未來市場風險的最低資本要求。

支柱3披露要求-更新的框架

在2月份，巴塞爾委員會發布了一份協商文件，建議修訂“支柱3”的披露要求，該要求上一次是在2017年3月最後確定的，主要反映了2017年底最後敲定的“巴塞爾協議III”後危機後監管改革。諮詢文件包括若干新的或經修訂的有關信貸風險、信貸估值調整、操作風險及槓桿比率的披露規定。此外，該建議還引入了對根據銀行內部模型計算的風險加權資產與按照標準化方法計算的風險加權資產的基準披露要求。此外，諮詢文件建議有關審慎處理問題資產、資產負擔和資本分配限制的新披露規定，以及就將規管資本組成的披露申請範圍擴大至決議組的利弊徵詢意見。

由於巴塞爾委員會提議的新的和經修訂的支柱3披露要求，美國銀行機構今後可能修訂“美國巴塞爾協議III規則”下的先進做法披露要求。

有形普通股、每股賬面價值、每股有形賬面價值和股本收益

花旗定義的有形普通股權益(TCE)是指普通股股東權益減去商譽和可識別的無形資產(管理系統建議除外)。其他公司可能以不同的方式計算TCE。TCE、每股實際賬面價值和平均TCE回報均為非GAAP財務指標.



以百萬美元或股份計，但每股數額除外	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
花旗集團股東權益總額	$	201,915	$	200,740
減：優先股	19,156		19,253
普通股股東權益	$	182,759	$	181,487
減：
善意	22,659		22,256
可識別的無形資產(管理系統更新系統除外)	4,450		4,588
商譽和可識別無形資產(管理系統建議除外) 待售資產(Hfs)	48		32
有形普通股	$	155,602	$	154,611
流通股(CSO)	2,549.9		2,569.9
每股賬面價值(普通股/CSO)	$	71.67	$	70.62
每股有形賬面價值(TCE/CSO)	61.02		60.16



以百萬美元計	截至2018年月31止的三個月			截至2017年月31止的三個月
可供普通股股東使用的淨收入	$	4,348		$	3,789
平均普通股股東權益⁽¹⁾	$	181,628		$	206,903
平均TCE	$	155,107		$	180,210
平均普通股股東權益回報率	9.7		%	7.4		%
平均TCE(ROTCE)⁽²⁾	11.4			8.5


(1)	截至3月31日的三個月內，普通股股東的平均權益包括2017年底税收改革帶來的226億美元影響。


(2)	RoTCE表示普通股東可獲得的年化淨收入佔平均TCE的百分比。

全球風險管理目錄



管理全球風險		41
信用風險⁽¹⁾		41
消費信貸		41
企業信用		48
消費者及企業信貸詳情		50
貸款未償		50
信貸損失經驗詳情		51
貸款損失備抵		52
無累計貸款和資產以及重新談判的貸款		53
流動性風險		57
優質流動資產		57
貸款		58
存款		58
長期債務		59
擔保資金交易和短期借款		61
流動性覆蓋率(LCR)		61
信用評級		62
市場風險⁽¹⁾		64
非交易投資組合的市場風險		64
交易組合的市場風險		71
國家風險		73


(1)	有關某些信貸風險、市場風險和其他定量和定性信息的更多信息，請參閲花旗投資者關係網站上“聯邦儲備委員會規則”要求的花旗支柱3“巴塞爾III先進方法”披露。

管理全球風險

對花旗而言，有效的風險管理對其整體業務至關重要。因此，花旗的風險管理流程旨在識別、監測、評估和管理其開展活動時承擔的主要風險。具體來説，花旗所從事的活動以及這些活動產生的風險，必須符合花旗的使命和價值主張、指導花旗的關鍵原則以及花旗的風險偏好。

有關花旗管理全球風險的更多信息，包括其三條防線，請參閲花旗的“管理全球風險”2017表格10至K的年報。

信用風險

有關信用風險的更多信息，包括花旗的信用風險管理、計量和壓力測試，請參閲花旗的“信用風險”和“風險因素”2017表格10至K的年報。

消費信貸

花旗在19個國家和地區提供傳統的零售銀行業務，包括商業銀行業務和信用卡產品。北美GCB, 拉丁美洲全球協調機構和亞洲全球協調機構。零售銀行產品包括消費者抵押貸款、住房權益、個人和商業貸款、信貸額度和類似的相關產品，重點是向主要客户提供貸款。花旗利用風險偏好

定義其貸款參數的框架。此外，花旗還使用專有評分模型來獲得新客户的批准。如“全球消費銀行“在上面，GCB花旗的總體戰略是利用花旗的全球影響力，成為大型城市中心富裕和新興富裕消費者的卓越銀行。在信用卡和某些零售市場，花旗為客户提供的服務範圍更廣一些。GCB其商業銀行業務集中於中小型企業。

消費信貸組合

下表顯示花旗的季度期末消費貸款：⁽¹⁾



以十億美元計	1Q’17			2Q’17			3Q’17			4Q’17			1Q’18
零售銀行業務：
抵押貸款	$	81.2		$	81.4		$	81.4		$	81.7		$	82.1
商業銀行	33.9			34.8			35.5			36.3			36.8
個人及其他	26.3			27.2			27.3			27.9			28.5
零售銀行業務總額	$	141.4		$	143.4		$	144.2		$	145.9		$	147.4
卡片：
花旗牌卡	$	105.7		$	109.9		$	110.7		$	115.7		$	110.6
花旗零售服務	44.2			45.2			45.9			49.2			46.0
卡片總數	$	149.9		$	155.1		$	156.6		$	164.9		$	156.6
共計GCB	$	291.3		$	298.5		$	300.8		$	310.8		$	304.0
GCB區域分佈：
北美	62		%	62		%	62		%	63		%	61		%
拉丁美洲	9			9			9			8			9
亞洲⁽²⁾	29			29			29			29			30
共計GCB	100		%	100		%	100		%	100		%	100		%
公司/其他⁽³⁾	$	29.3		$	26.8		$	24.8		$	22.9		$	21.1
消費貸款總額	$	320.6		$	325.3		$	325.6		$	333.7		$	325.1


(1)	期末貸款包括信用卡的利息和手續費.


(2)	亞洲包括某些貸款和租賃EMEA所有時期的國家。


(3)	主要由遺留資產組成，主要是北美消費者抵押貸款。

有關花旗期末消費貸款變化的信息，請參閲下文的“流動性風險貸款”。

總體消費信貸趨勢

以下圖表顯示零售銀行(包括商業銀行)和信用卡總額的季度拖欠和淨信貸損失趨勢。GCB按地區劃分。

全球消費銀行

北美GCB

北美GCB通過花旗零售銀行網絡提供抵押貸款、住房權益貸款、個人貸款和商業銀行產品，並通過花旗品牌卡和花旗零售服務業務提供信用卡產品。零售銀行集中在美國的六個大城市(關於美國零售銀行的更多信息，見“北美GCB“上文)。

截至3月31日，2018，大約70%北美GCB消費貸款由花旗品牌和花旗零售服務卡組成，這通常會推動北美GCB，包括截至2018年度第一季的信貸表現(詳情請參閲北美GCB其信用卡投資組合，包括拖欠和淨信用損失率，見下文“信用卡趨勢”)。過去90多天的季度到期拖欠率保持相對不變，而淨信貸損失率同比上升，主要原因是這兩張卡的投資組合都是季節性的。虧損和拖欠率的同比增長是由花旗的零售服務驅動的，原因是調味品和後期拖欠貸款桶淨流量的上升。

拉丁美洲全球協調機構

拉丁美洲全球協調機構通過墨西哥最大的銀行之一花旗銀行(Citibanamex)在墨西哥經營業務，提供信用卡、消費者抵押貸款、個人貸款和商業銀行產品。拉丁美洲全球協調機構在墨西哥為更多的大眾市場提供服務，並致力於發展與客户的多產品關係。

如上圖所示，逾期90多天

截至2018第一季度，拖欠債務和淨信貸損失率比去年同期有所改善。這一減少是由商業組合推動的，但由於投資組合的調味而增加了卡片，部分抵消了這一減少。

亞洲⁽¹⁾GCB


(1)	亞洲包括GCB某些活動EMEA所有時期的國家。

亞洲全球協調機構在17個國家開展業務亞洲和EMEA並提供信用卡、消費者抵押貸款、個人貸款和商業銀行產品。

如上表所示，逾期90多天的拖欠債務和淨信貸損失率基本穩定在亞洲全球協調機構從2018第一季度開始。這種穩定性反映了亞洲全球協調機構目標客户羣體。此外，許多市場的監管變化亞洲在過去的幾年中，投資組合的信用質量得到了穩定或改善。

有關花旗消費貸款組合的信貸成本、貸款拖欠和其他信息的更多信息，請參見上述各業務的經營結果和綜合財務報表附註13。

信用卡趨勢

下表顯示拖欠貸款和信貸淨損失總額的季度趨勢。GCB信用卡，花旗的北美花旗品牌卡和花旗零售服務組合以及花旗的拉丁美洲和亞洲花旗牌信用卡投資組合。

全球卡

北美花旗牌信用卡

北美GCB花旗品牌卡組合發行專有和聯合品牌卡。如上圖所示，花旗品牌信用卡逾期90多天的拖欠率與去年同期和季度相比都是穩定的。信貸淨損失率與去年同期相比略有下降，主要是由於季節性的原因。

北美花旗零售服務

花旗零售服務合作伙伴與20多家零售商和經銷商直接合作，提供私人標籤和聯合品牌的消費者和商業卡。花旗零售服務的目標市場主要集中在一些特定的行業領域，如家居裝修、專業零售、消費電子產品和燃料。花旗零售服務公司不斷評估在目標行業中加入合作伙伴的機會，這些行業具有很強的忠誠度、貸款或支付計劃以及增長潛力。

花旗零售服務的拖欠率和淨信貸損失率同比上升，主要是由於調味品和後期拖欠貸款桶淨流量的增加。損失率的季度環比增長主要是季節性的推動。

拉丁美洲花旗牌信用卡

拉丁美洲全球協調機構發行專利卡和聯合品牌卡。如上表所示，信貸淨損失和拖欠率比去年增加，主要是由於調料。季度淨信貸損失率的上升主要是由於季節性的原因.

亞洲花旗牌信用卡⁽¹⁾


(1)	亞洲包括某些貸款和租賃EMEA所有時期的國家。

亞洲全球協調機構發行專利卡和聯合品牌卡。如上表所示，90多天過去的到期拖欠和淨信貸損失率在成熟和多樣化的信用卡投資組合的推動下基本保持穩定。

有關花旗信用卡投資組合的信貸成本、拖欠債務和其他信息的更多信息，請參見上述各業務的業務結果和綜合財務報表附註13。

北美卡FICO發行

下表顯示了當前花旗的FICO分數分佈情況北美花旗品牌卡和花旗零售服務投資組合基於期末應收賬款。FICO的分數每月更新一次，對大部分投資組合進行更新，其餘投資組合按季度更新。

花旗品牌




FICO分佈	March 31, 2018		2017年月31		March 31, 2017
> 760	41	%	42	%	40	%
680 - 760	42		41		44
	17		17		16
共計	100	%	100	%	100	%

花旗零售服務




FICO分佈	March 31, 2018		2017年月31		March 31, 2017
> 760	22	%	24	%	22	%
680 - 760	43		43		43
	35		33		35
共計	100	%	100	%	100	%

由於花旗零售服務的季節性，FICO得分超過760分的借款人未償貸款比例依次下降。否則，投資組合繼續顯示出強勁的基礎信貸質量。關於FICO分數的更多信息，見綜合財務報表附註13。

北美消費者抵押貸款

花旗集團北美國消費者抵押貸款組合包括住宅第一抵押貸款和住房權益貸款。下表顯示花旗的季度期末貸款。北美住宅首期按揭及房屋權益貸款組合：



以十億美元計	1Q’17		2Q’17		3Q’17		4Q’17		1Q’18
GCB:
住宅第一	$	40.3	$	40.2	$	40.1	$	40.1	$	40.1
房屋權益	4.0		4.1		4.1		4.2		4.1
共計GCB	$	44.3	$	44.3	$	44.2	$	44.3	$	44.2
公司/其他:
住宅第一	$	12.3	$	11.0	$	10.1	$	9.3	$	8.1
房屋權益	13.4		12.4		11.5		10.6		9.9
共計法人/ 其他	$	25.7	$	23.4	$	21.6	$	19.9	$	18.0
花旗集團- 北美	$	70.0	$	67.7	$	65.8	$	64.2	$	62.2

有關花旗消費者抵押貸款組合中拖欠貸款和淨信貸損失趨勢的更多信息，請參見下面的“附加消費信貸詳細信息”。

住房權益貸款---循環住房貸款

如上表所示，截至目前，花旗有140億美元的房屋權益貸款。March 31, 2018其中33億美元是固定利率住房權益貸款，107億美元是根據住房權益信用額度(循環HELOC)發放的。固定利率的房屋權益貸款正在全額攤銷。循環HELOC允許在一段時間內提取金額並支付利息，直到抽獎期結束為止，當未償金額被轉換為攤銷貸款時，或“重置”(循環期內的僅利息支付功能是整個行業這一產品的標準)。在重置後，這些借款人將被要求同時支付利息，通常是可變利率，並且本金通常在20年內攤銷，而不是標準的30年攤銷。

旋轉HELOCMarch 31, 201866億美元已重置(而在2017年月31時為68億美元)，41億美元仍處於循環期內，尚未重置(相比之下，12月31日為46億美元，2017美元)。下圖顯示了花旗循環HELOC投資組合的FICO和組合貸款到價值(CLTV)的特點，以及它們重新設定的年份：

北美本土股本信貸攤銷線-花旗集團

按重置年份分列的ENR總量

截至2018年月31

注：由於四捨五入，總數可能不等於總和。

截至目前，花旗大約62%的循環HELOC投資組合已經重置。March 31, 2018(而截至2017年月31，這一比例為60%)。在剩餘的循環HELOC投資組合中，大約19%將在剩餘的部分中開始攤銷。2018。花旗的客户在循環HELOC重置可能會經歷“支付衝擊”，因為更高的要求付款的貸款。花旗目前估計，在剩餘的2018美元期間重置的循環HELOC的每月貸款付款可能會平均增加284美元，即120%。考慮到這些貸款利率在重置後的變化性質，利率的提高可能會進一步增加這些支付。借款人的高貸款價值頭寸，以及再融資選擇的成本和可得性，可能會限制借款人在這些貸款開始重置時再為其循環HELOC再融資的能力。

大約5.4%的旋轉HELOC已經重置。March 31, 2018逾期30多天，相對於未償還房屋權益貸款組合(攤銷和非攤銷)的3.6%。截至2017年月31，這一比例分別為5.9%和3.9%。隨着新分期償還貸款的季節繼續延長，花旗整體房屋權益貸款組合的拖欠率可能會上升。此外，迄今為止，重置通常發生在利率處於歷史低位的時期，花旗認為，這可能減輕了對借款人的總體“支付衝擊”。

花旗將密切關注這一重置風險，並將繼續考慮在確定貸款損失準備金備抵時可能產生的任何影響。此外，管理層繼續審查並採取額外行動，以抵消潛在的重置風險，例如借款人外聯計劃，以提供重置風險教育，並積極與高風險借款人通過一個專門的單一聯絡點單位。

額外消費信貸詳情

消費貸款金額和比率



	n.EOP 貸款⁽¹⁾		逾期90多天⁽²⁾									逾期30-89天⁽²⁾
以百萬美元計，除EOP貸款數額為十億美元外	3月1日 2018		3月1日 2018			十二月三十一日， 2017			3月1日 2017			3月1日 2018			十二月三十一日， 2017			3月1日 2017
全球消費銀行⁽³⁾⁽⁴⁾
共計	$	304.0	$	2,379		$	2,478		$	2,241		$	2,710		$	2,762		$	2,516
比率			0.78		%	0.80		%	0.77		%	0.89		%	0.89		%	0.87		%
零售銀行
共計	$	147.4	$	493		$	515		$	488		$	830		$	822		$	777
比率			0.34		%	0.35		%	0.35		%	0.57		%	0.57		%	0.55		%
北美	55.4		184			199			182			227			306			189
比率			0.34		%	0.36		%	0.33		%	0.41		%	0.55		%	0.35		%
拉丁美洲	21.2		128			130			141			248			195			246
比率			0.60		%	0.65		%	0.72		%	1.17		%	0.98		%	1.25		%
亞洲⁽⁵⁾	70.8		181			186			165			355			321			342
比率			0.26		%	0.27		%	0.25		%	0.50		%	0.46		%	0.52		%
卡片
共計	$	156.6	$	1,886		$	1,963		$	1,753		$	1,880		$	1,940		$	1,739
比率			1.20		%	1.19		%	1.17		%	1.20		%	1.18		%	1.16		%
北美-花旗-品牌	85.7		731			768			698			669			698			632
比率			0.85		%	0.85		%	0.85		%	0.78		%	0.77		%	0.77		%
北美-花旗零售服務	46.0		797			845			735			791			830			730
比率			1.73		%	1.72		%	1.66		%	1.72		%	1.69		%	1.65		%
拉丁美洲	5.7		160			151			137			160			153			145
比率			2.81		%	2.80		%	2.63		%	2.81		%	2.83		%	2.79		%
亞洲⁽⁵⁾	19.2		198			199			183			260			259			232
比率			1.03		%	1.01		%	1.00		%	1.35		%	1.31		%	1.27		%
公司/其他-消費者⁽⁶⁾⁽⁷⁾
共計	$	21.1	$	478		$	557		$	684		$	393		$	542		$	615
比率			2.38		%	2.57		%	2.45		%	1.96		%	2.50		%	2.20		%
國際	1.7		32			43			77			44			40			60
比率			1.88		%	2.69		%	3.67		%	2.59		%	2.50		%	2.86		%
北美	19.4		446			514			607			349			502			555
比率			2.42		%	2.56		%	2.35		%	1.90		%	2.50		%	2.15		%
花旗集團共計	$	325.1	$	2,857		$	3,035		$	2,925		$	3,103		$	3,304		$	3,131
比率			0.88		%	0.91		%	0.92		%	0.96		%	1.00		%	0.98		%


(1)	期末貸款包括信用卡利息和手續費.


(2)	逾期90多天和逾期30至89天的比率是根據EOP貸款計算的，不包括未賺得的收入。


(3)	90多天逾期未付餘額北美-花旗-品牌和北美-花旗零售服務一般仍在累積利息。花旗集團的政策通常是將信用卡貸款的利息計入到期後180天，除非提前收到申請破產的通知。

(4)

逾期90多天及逾期30至89天的比率及有關比率GCB北美不包括由美國政府擔保的實體擔保的美國抵押貸款，因為潛在損失主要在美國政府支持的實體內部。截至3月31日、2018、12月31日、2017和3月31日，扣除90多天到期貸款和(EOP貸款)的金額分別為2.72億美元(9億美元)、2.98億美元(7億美元)和3.13億美元(8億美元)。截至3月31日、2018、12月31日、2017和3月31日，扣除逾期30至89天貸款(EOP貸款與上述調整相同)的金額分別為9，200萬美元、8，800萬美元和8，400萬美元。


(5)	亞洲包括某些債務的拖欠和貸款EMEA所有時期的國家。

(6)

逾期90多天及逾期30至89天的比率及有關比率公司/其他-北美消費者不包括由美國政府擔保的實體擔保的美國抵押貸款，因為潛在損失主要在美國政府支持的實體內部。截至3月31日、2018、12月31日、2017和3月31日，扣除90多天到期貸款(和EOP貸款)的金額分別為5億美元(9億美元)、6億美元(11億美元)和8億美元(14億美元)。截至3月31日、2018、2017和3月31日，逾期30至89天未償還貸款(EOP貸款的調整數與上述相同)分別為1億美元、1億美元和1億美元。


(7)	年3月31日，2018，12月31日，2017及3月31日，2017貸款逾期90+日及逾期30-89天的貸款比率及有關比率北美不包括400萬美元、400萬美元和700萬美元的公允價值貸款。

消費貸款淨信貸損失和比率



	平均貸款⁽¹⁾		淨信貸損失⁽²⁾⁽³⁾
以百萬元計，但平均貸款額為十億元	1Q18		1Q18			4Q17			1Q17
全球消費銀行
共計	$	306.3	$	1,736		$	1,640		$	1,603
比率			2.30		%	2.15		%	2.24		%
零售銀行
共計	$	147.1	$	232		$	243		$	236
比率			0.64		%	0.66		%	0.69		%
北美	55.7		43			30			37
比率			0.31		%	0.21		%	0.27		%
拉丁美洲	20.7		132			153			137
比率			2.59		%	2.99		%	3.04		%
亞洲⁽⁴⁾	70.7		57			60			62
比率			0.33		%	0.35		%	0.39		%
卡片
共計	$	159.2	$	1,504		$	1,397		$	1,367
比率			3.83		%	3.50		%	3.68		%
北美-花旗-品牌	86.9		651			592			633
比率			3.04		%	2.71		%	3.11		%
北美-花旗零售服務	47.1		602			564			520
比率			5.18		%	4.77		%	4.66		%
拉丁美洲	5.6		146			139			116
比率			10.57		%	10.21		%	9.80		%
亞洲⁽⁴⁾	19.6		105			102			98
比率			2.17		%	2.12		%	2.20		%
公司/其他-消費者⁽³⁾
共計	$	21.0	$	35		$	17		$	69
比率			0.64		%	0.29		%	0.88		%
國際	1.7		23			7			26
比率			5.49		%	1.63		%	5.02		%
北美	19.3		12			10			43
比率			0.24		%	0.18		%	0.59		%
其他			—			1			—
花旗集團共計	$	327.3	$	1,771		$	1,658		$	1,672
比率			2.19		%	2.01		%	2.11		%


(1)	平均貸款包括信用卡的利息和費用。


(2)	淨信貸損失的比率是根據平均貸款計算的，不包括未賺得的收入。

(3)

#date0#，花旗達成協議，出售花旗在巴西和阿根廷的消費銀行業務，並將這些業務歸類為HFS。阿根廷消費銀行業務的出售在2017第一季度末完成。由於HFS會計處理，約4，000萬美元和1，300萬美元的淨信貸損失(NCLS)記錄為收入減少(其他收入)分別在2017和2017的第一季度。因此，這些NCLS不包括在本表中。歸類為hfs的貸款不包括在本表中，因為這些貸款記錄在其他資產.


(4)	亞洲包括NCLS和特定的平均貸款EMEA所有時期的國家。

企業信用

與其總體戰略一致，花旗的企業客户通常是大型跨國企業，看重花旗全球網絡的深度和廣度。花旗的目標是與這些客户建立包括多種產品的關係，這些產品符合客户的需求，包括現金管理和貿易服務、外匯、貸款、資本市場和併購諮詢等。

企業信用組合

下表列出花旗在導航衞星委員會(不包括私人銀行)在考慮抵押品或套期保值之前，按所述期間的剩餘期限計算：



	2018年月31								2017年月31
以十億美元計	應付款內 1年		更大一年以上但在 5年		更大比 5年		共計曝光		應付款內 1年		更大一年以上但在 5年		更大比 5年		共計曝光
直接支出(資產負債表上)⁽¹⁾	$	135	$	101	$	21	$	257	$	127	$	96	$	22	$	245
無資金貸款承諾(表外)⁽²⁾	121		238		23		382		111		222		20		353
總曝光量	$	256	$	339	$	44	$	639	$	238	$	318	$	42	$	598


(1)	包括取款、透支、銀行承兑和租賃。


(2)	包括未使用的貸款承諾、信用證和財務擔保。

組合組合-地理、對手方和工業

花旗的企業信貸組合在地理位置和交易對手都是多種多樣的。下表顯示了根據花旗內部管理地理區域分列的投資組合所佔百分比：



	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
北美	53	%	54	%
EMEA	28		27
亞洲	12		12
拉丁美洲	7		7
共計	100	%	100	%

在整個公司信貸組合中保持準確和一致的風險評級有助於比較所有業務線、地理區域和產品的信用敞口。交易對手風險評級反映了對手方違約的估計概率，主要是通過使用經驗證的統計模型、記分卡模型和外部機構評級(在特定情況下)，並結合考慮到債務人市場特有的因素，如管理經驗、競爭地位、監管環境和商品價格得出的。設施風險評級的分配，反映了違約的概率

債務人和影響設施違約損失的因素，如支持或抵押品.內部債務人評級通常與BBB及以上相應

被認為是投資級，而下面則被認為是非投資級。

花旗集團還在必要時納入了環境因素，如氣候風險評估和某些義務方的報告標準。評估的因素包括考慮氣候風險對債務人的商業和實物資產的影響，以及在相關情況下考慮降低温室氣體排放的成本效益備選方案。

下表按設施風險評級列出公司信貸組合在公司信貸組合總額中所佔百分比：



	總曝光量
	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
AAA/AA/A	48	%	49	%
血BB	34		34
BB/B	17		16
CCC或以下	1		1
共計	100	%	100	%

注：風險敞口總額包括直接貸款和無資金支持的貸款承諾。

花旗的企業信貸組合也按行業進行了多元化。下表顯示按行業劃分的花旗公司信貸組合總額的分配情況：



	總曝光量
	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
運輸和工業	22	%	22	%
消費者零售與健康	17		16
技術、媒體和電信	13		12
電力、化學品、金屬和採礦	10		10
能源和商品	8		8
銀行/經紀人-交易商/金融公司	8		8
房地產	7		8
保險和特別用途實體	5		5
公共部門	5		5
對衝基金	4		4
其他行業	1		2
共計	100	%	100	%

信貸風險減輕

作為其整體風險管理活動的一部分，花旗除了直接出售資產外，還利用信用衍生品和其他風險緩解措施，對衝公司信貸組合中的部分信貸風險。信用衍生工具的市價及任何已實現損益的結果，主要反映在其他收入在綜合損益表中。

在March 31, 2018和2017年月31，分別有170億美元和163億美元的公司信貸組合進行了經濟對衝。花旗集團在計算其貸款損失準備金時使用的預期損失模型不包括信貸衍生品和其他向市場標明的減值措施的有利影響。此外，上表所報告的直接突出額和無準備金貸款承諾未反映這些套期保值交易的影響。信貸保護是在經濟上對衝公司信貸組合的風險敞口，其風險等級分佈如下：

邊緣曝光率



	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
AAA/AA/A	26	%	23	%
血BB	43		43
BB/B	28		31
CCC或以下	3		3
共計	100	%	100	%

信貸保護是在經濟上對衝公司信貸組合的風險敞口，其行業分佈如下：

黑邊曝光行業



	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
運輸和工業	28	%	27	%
能源和商品	12		15
消費者零售與健康	9		10
技術、媒體和電信	14		12
電力、化學品、金屬和採礦	13		14
公共部門	11		12
銀行/經紀人-交易商	6		6
保險和特別用途實體	4		2
其他行業	3		2
共計	100	%	100	%

額外的消費者和企業信貸詳情

貸款未償



	1 QTR.			第4 QTR.			第三次QTR.			第二QTR.			1 QTR.
以百萬美元計	2018			2017			2017			2017			2017
消費貸款
在美國辦事處
抵押和房地產⁽¹⁾	$	63,412		$	65,467		$	67,131		$	69,022		$	71,170
分期付款、循環信貸和其他	3,306			3,398			3,191			3,190			3,252
卡片	131,081			139,006			131,476			130,181			125,799
工商業	7,493			7,840			7,619			7,404			7,434
共計	$	205,292		$	215,711		$	209,417		$	209,797		$	207,655
在美國以外的辦公室裏。
抵押和房地產⁽¹⁾	$	44,833		$	44,081		$	43,723		$	43,821		$	43,822
分期付款、循環信貸和其他	27,651			26,556			26,153			26,480			26,014
卡片	25,993			26,257			25,443			25,376			24,497
工商業	20,526			20,238			20,015			18,956			17,728
租賃融資	62			76			77			81			83
共計	$	119,065		$	117,208		$	115,411		$	114,714		$	112,144
消費貸款總額	$	324,357		$	332,919		$	324,828		$	324,511		$	319,799
未獲收入⁽²⁾	727			737			748			750			757
消費貸款，扣除未賺取收入	$	325,084		$	333,656		$	325,576		$	325,261		$	320,556
企業貸款
在美國辦事處
工商業	$	54,005		$	51,319		$	51,679		$	50,341		$	49,845
對金融機構的貸款	40,472			39,128			37,203			36,953			35,734
抵押和房地產⁽¹⁾	45,581			44,683			43,274			42,041			40,052
分期付款、循環信貸和其他	32,866			33,181			32,464			31,611			32,212
租賃融資	1,463			1,470			1,493			1,467			1,511
共計	$	174,387		$	169,781		$	166,113		$	162,413		$	159,354
在美國以外的辦公室裏。
工商業	$	101,368		$	93,750		$	93,107		$	91,131		$	87,258
對金融機構的貸款	35,659			35,273			33,050			34,844			33,763
抵押和房地產⁽¹⁾	7,543			7,309			6,383			6,783			5,527
分期付款、循環信貸和其他	23,338			22,638			23,830			19,200			16,576
租賃融資	167			190			216			234			253
政府和官方機構	6,170			5,200			5,628			5,518			5,970
共計	$	174,245		$	164,360		$	162,214		$	157,710		$	149,347
公司貸款總額	$	348,632		$	334,141		$	328,327		$	320,123		$	308,701
未獲收入⁽³⁾	(778		)	(763		)	(720		)	(689		)	(662		)
公司貸款，扣除未賺得收入	$	347,854		$	333,378		$	327,607		$	319,434		$	308,039
貸款總額---扣除未賺得收入	$	672,938		$	667,034		$	653,183		$	644,695		$	628,595
貸款損失備抵.取款敞口	(12,354		)	(12,355		)	(12,366		)	(12,025		)	(12,030		)
貸款總額---扣除未賺得收入信貸損失備抵	$	660,584		$	654,679		$	640,817		$	632,670		$	616,565
貸款損失備抵額佔貸款總額的百分比- 扣除未賺得收入⁽⁴⁾	1.85		%	1.87		%	1.91		%	1.88		%	1.93		%
扣除消費貸款損失的百分比消費貸款總額---扣除未賺得收入⁽⁴⁾	3.09		%	2.96		%	3.04		%	2.93		%	2.96		%
公司貸款損失備抵額佔公司貸款總額---扣除未賺得收入⁽⁴⁾	0.67		%	0.76		%	0.77		%	0.80		%	0.83		%


(1)	主要由房地產擔保的貸款。


(2)	消費貸款的未賺取收入主要是指未攤銷的原始費用和費用、保險費和折扣。


(3)	企業貸款的未賺取收入主要是按貼現的貸款收取的利息，但尚未獲得利息。


(4)	所有期間不包括按公允價值記賬的貸款。

信貸損失經驗詳情



	1 QTR.			第4 QTR.			第三次QTR.			第二QTR.			1 QTR.
以百萬美元計	2018			2017			2017			2017			2017
期初貸款損失備抵	$	12,355		$	12,366		$	12,025		$	12,030		$	12,060
貸款損失備抵
消費者	$	1,881		$	1,785		$	2,142		$	1,620		$	1,816
企業	(78		)	231			4			46			(141		)
共計	$	1,803		$	2,016		$	2,146		$	1,666		$	1,675
信貸損失毛額
消費者
在美國辦事處	$	1,542		$	1,426		$	1,429		$	1,437		$	1,444
在美國以外的辦公室裏。	615			611			642			597			597
企業
在美國辦事處	65			21			15			72			48
在美國以外的辦公室裏。	74			221			34			24			55
共計	$	2,296		$	2,279		$	2,120		$	2,130		$	2,144
信貸收回⁽¹⁾
消費者
在美國辦事處	$	238		$	228		$	167		$	266		$	242
在美國以外的辦公室裏。	148			151			170			135			127
企業
在美國辦事處	13			4			2			15			2
在美國以外的辦公室裏。	30			16			4			4			64
共計	$	429		$	399		$	343		$	420		$	435
淨信貸損失
在美國辦事處	$	1,356		$	1,215		$	1,275		$	1,228		$	1,248
在美國以外的辦公室裏。	511			665			502			482			461
共計	$	1,867		$	1,880		$	1,777		$	1,710		$	1,709
其他---淨額^{(2)(3)(4)(5)(6)(7)}	$	63		$	(147	)	$	(28	)	$	39		$	4
期末貸款損失備抵	$	12,354		$	12,355		$	12,366		$	12,025		$	12,030
貸款損失備抵額佔貸款總額的百分比⁽⁸⁾	1.85		%	1.87		%	1.91		%	1.88		%	1.93		%
無準備金貸款承付款備抵⁽⁹⁾	$	1,290		$	1,258		$	1,232		$	1,406		$	1,377
貸款損失備抵總額和無準備金貸款承付款	$	13,644		$	13,613		$	13,598		$	13,431		$	13,407
消費者信貸淨損失	$	1,771		$	1,658		$	1,734		$	1,633		$	1,672
佔平均消費貸款的百分比	2.19		%	2.02		%	2.11		%	2.04		%	2.11		%
公司信貸淨損失	$	96		$	222		$	43		$	77		$	37
佔公司平均貸款的百分比	0.11		%	0.27		%	0.05		%	0.10		%	0.05		%
期間終了時按類別分列的津貼⁽¹⁰⁾
消費者	$	10,039		$	9,869		$	9,892		$	9,515		$	9,495
企業	2,315			2,486			2,474			2,510			2,535
共計	$	12,354		$	12,355		$	12,366		$	12,025		$	12,030


(1)	只有在收集工作成功的情況下，某些收集成本才能減少回收費用。


(2)	包括對信貸損失備抵的所有調整，如購置、處置、證券化、外匯翻譯、採購會計調整等備抵的變動。


(3)	在2018的第一季度，包括減少約5，500萬美元有關出售或轉移到持有待售貸款組合，包括減少5，300萬美元與轉讓房地產貸款組合到hfs。此外，第一季度還增加了約1.18億美元，用於外匯翻譯。


(4)	2017第四季度包括減少約4 700萬美元，用於出售或轉讓各種貸款組合，包括減少2 200萬美元，用於將房地產貸款組合轉讓給金融服務部門。此外，第四季度包括與外匯翻譯有關的減少約1.06億美元。


(5)	2017第三季度包括減少約3 400萬美元，用於出售或轉讓各種貸款組合，包括減少2 800萬美元，用於將房地產貸款組合轉移給金融服務部門。此外，第三季度還增加了約700萬美元，用於外匯翻譯。


(6)	2017第二季度包括減少約1 900萬美元，用於出售或轉讓各種貸款組合，包括減少1 900萬美元，用於將房地產貸款組合轉移給金融服務部門。此外，第二季度還增加了約5 000萬美元，用於外匯翻譯。


(7)	2017第一季度包括減少約1.61億美元，用於出售或轉讓各種貸款組合，包括減少3 700萬美元，用於將房地產貸款組合轉移給金融服務部門。此外，第一季度還增加了約1.64億美元，用於外匯翻譯。


(8)	3月31日、2018、12月31日、2017、9月30日、2017、6月30日、2017和3月31日，2017分別不包括按公允價值記賬的45億美元、49億美元、43億美元、42億美元和40億美元。


(9)	表示記錄為其他負債在綜合資產負債表上。

(10)

貸款損失備抵是管理層對投資組合中固有的可能損失的最佳估計，以及與單獨評估的大型受損貸款和不良債務重組有關的可能損失。見“重大會計政策和重大估計數”和花旗2017年度報表表10-K中的綜合財務報表附註1。備抵的歸屬僅用於分析目的，而整個備抵可用於勻支整個投資組合中所固有的可能的信貸損失。

貸款損失備抵

下表詳細説明瞭花旗的貸款損失備抵、貸款和承保比率：



	March 31, 2018
以十億美元計	免税額貸款損失		貸款，扣除未獲收入		津貼作為貸款百分比⁽¹⁾
北美卡片⁽²⁾	$	6.2	$	131.8	4.7	%
北美抵押貸款⁽³⁾	0.7		62.2		1.1
北美其他	0.3		12.4		2.4
國際卡	1.4		25.5		5.5
國際其他⁽⁴⁾	1.5		93.2		1.6
總消費者	$	10.1	$	325.1	3.1	%
公司共計	2.3		347.8		0.7
花旗集團共計	$	12.4	$	672.9	1.8	%


(1)	津貼佔貸款的百分比不包括按公允價值記賬的貸款。


(2)	包括花旗品牌卡和花旗零售服務。\|\|\|62億美元在貸款損失準備金中，約有15個月的淨信貸損失保險。


(3)	在$7億，約6億美元分配給北美抵押貸款公司/其他。在$7億，約2億美元和5億美元分別按照ASC 450-20和ASC 310-10-35(問題債務重組)確定.在$622億在貸款中，大約587億美元和34億美元其中的貸款按照ASC 450-20和ASC 310-10-35(不良債務重組)進行評估。詳情見綜合財務報表附註14。


(4)	包括抵押貸款和其他零售貸款。



	2017年月31
以十億美元計	免税額貸款損失		貸款，扣除未獲收入		津貼作為貸款百分比⁽¹⁾
北美卡片⁽²⁾	$	6.1	$	139.7	4.4	%
北美抵押貸款⁽³⁾	0.7		64.2		1.1
北美其他	0.3		13.0		2.3
國際卡	1.3		25.7		5.1
國際其他⁽⁴⁾	1.5		91.1		1.6
總消費者	$	9.9	$	333.7	3.0	%
公司共計	2.5		333.3		0.8
花旗集團共計	$	12.4	$	667.0	1.9	%


(1)	津貼佔貸款的百分比不包括按公允價值記賬的貸款。


(2)	包括花旗品牌卡和花旗零售服務。\|\|\|六十一億美元貸款損失準備金約為16個月的信貸損失淨額。


(3)	在$7億，約6億美元分配給北美抵押貸款公司/其他。在$7億，大約2億美元和5億美元分別根據ASC 450-20和ASC 310-10-35(問題債務重組)確定。在$642億在貸款方面，大約604億美元和37億美元的貸款分別按照450-20 ASC和310-10-35 ASC(問題債務重組)進行評估。詳情見綜合財務報表附註14。


(4)	包括抵押貸款和其他零售貸款。

無累計貸款和資產以及重新談判的貸款

非應計貸款和資產與重新談判的貸款之間存在一定程度的重疊。以下摘要對每一類別作了一般性説明：

非應計性貸款和資產:


•	公司和消費者(包括商業銀行)的非應計地位是基於確定支付利息或本金是可疑的。


•	公司貸款可以歸類為非應計性貸款，但仍在貸款結構的條件下履行。從企業非應計貸款中收到的付款一般適用於貸款本金，而不作為利息收入反映。在花旗公司的非應計貸款中，大約65%、74%和65%的表現為March 31, 2018，分別為2017和2017。


•	消費者非權責發生制的地位一般是基於老齡化，即借款人在支付上落後了.


•	除聯邦住房管理局(FHA)保險貸款外，消費者抵押貸款在借款人申請破產後60天內被列為非應計貸款。此外，如果相關住宅首期按揭貸款逾期90天或以上，則房屋權益貸款被列為非應計貸款。


•	北美信用卡和花旗零售服務不包括在內，因為根據行業標準，信用卡貸款應計利息，直到這些貸款被沖銷，而這種貸款通常發生在180天的違約期內。

重新談判的貸款:


•	包括企業貸款和消費者貸款，這些貸款的條款在債務重組(TDR)中被修改。


•	包括權責發生制和非權責發生制。

非應計貸款

下表彙總了花旗集團截至所述期間的非應計貸款。非應計貸款可能仍然是利息支付的流動貸款。在花旗合理地預計，最終只會收到部分本金的情況下，所有收到的付款都會反映為本金的減少，而不是利息收入的減少。對於所有其他非應計貸款，現金利息收入一般記作收入.



	Mar. 31,		Dec. 31,		九月。30，		Jun. 30,		Mar. 31,
以百萬美元計	2018		2017		2017		2017		2017
公司非應計貸款⁽¹⁾
北美	$	817	$	784	$	915	$	944	$	993
EMEA	561		849		681		727		828
拉丁美洲	263		280		312		281		342
亞洲	27		29		146		146		176
公司非應計貸款共計	$	1,668	$	1,942	$	2,054	$	2,098	$	2,339
消費者非應計貸款⁽¹⁾
北美	$	1,500	$	1,650	$	1,721	$	1,754	$	1,926
拉丁美洲	791		756		791		793		737
亞洲⁽²⁾	284		284		271		301		292
消費者非應計貸款總額	$	2,575	$	2,690	$	2,783	$	2,848	$	2,955
非應計貸款共計	$	4,243	$	4,632	$	4,837	$	4,946	$	5,294


(1)	購買的不良貸款不包括在內，因為它們通常是累積利息。這些貸款的賬面價值為一億二千六百萬元March 31, 2018，1.67億美元在12月31日，2017，177億美元在9月30日，2017，1.83億美元六月三十日，2017和1.94億美元在三月三十一日，2017.

(2) 亞洲全球協調機構包括某些餘額EMEA所有時期的國家。

花旗集團非應計貸款的變化如下：



	三個月結束									三個月結束
	March 31, 2018									March 31, 2017
以百萬美元計	企業			消費者			共計			企業			消費者			共計
期初非應計貸款	$	1,942		$	2,690		$	4,632		$	2,421		$	3,158		$	5,579
增補	825			861			1,686			253			824			1,077
向HFS的銷售和轉帳	(20		)	(85		)	(105		)	(36		)	(135		)	(171		)
迴歸表演	(68		)	(208		)	(276		)	(37		)	(164		)	(201		)
付款/結算	(884		)	(270		)	(1,154		)	(183		)	(280		)	(463		)
收費	(106		)	(454		)	(560		)	(54		)	(524		)	(578		)
其他	(21		)	41			20			(25		)	76			51
期末餘額	$	1,668		$	2,575		$	4,243		$	2,339		$	2,955		$	5,294

下表彙總了花旗集團截至所述期間的其他房地產資產。這是指花旗在持有抵押品時，通過喪失抵押品贖回權或其他法律程序獲得的所有房地產的賬面價值：



	Mar. 31,			Dec. 31,			九月。30，			Jun. 30,			Mar. 31,
以百萬美元計	2018			2017			2017			2017			2017
奧利奧
北美	$	70		$	89		$	97		$	128		$	136
EMEA	—			2			1			1			1
拉丁美洲	29			35			30			31			31
亞洲	15			18			15			8			5
OREO共計	$	114		$	144		$	143		$	168		$	173
非應計資產
公司非應計貸款	$	1,668		$	1,942		$	2,054		$	2,098		$	2,339
消費者非應計貸款	2,575			2,690			2,783			2,848			2,955
非應計貸款(NAL)	$	4,243		$	4,632		$	4,837		$	4,946		$	5,294
奧利奧	$	114		$	144		$	143		$	168		$	173
非應計資產	$	4,357		$	4,776		$	4,980		$	5,114		$	5,467
佔貸款總額的百分比	0.63		%	0.69		%	0.74		%	0.77		%	0.84		%
NAA佔總資產的百分比	0.23			0.26			0.26			0.27			0.30
貸款損失備抵額佔資產淨值的百分比⁽¹⁾	291			267			256			243			227


(1)	貸款損失備抵包括對花旗信用卡投資組合和購買不良貸款的備抵，而非應計貸款不包括信用卡餘額(某些國際投資組合除外)和購買不良貸款，因為這些貸款繼續累積利息，直至沖銷。

重新談判的貸款

下表列出花旗在發展報告中修改的貸款：



以百萬美元計	Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017
公司重新談判貸款⁽¹⁾
在美國辦事處
工商業⁽²⁾	$	202	$	225
抵押和房地產	89		90
對金融機構的貸款	25		33
其他	41		45
共計	$	357	$	393
在美國以外的辦公室裏。
工商業⁽²⁾	$	305	$	392
抵押和房地產	9		11
對金融機構的貸款	15		15
其他	—		7
共計	$	329	$	425
公司重新談判貸款共計	$	686	$	818
消費者重新談判貸款^(3)(4)(5)
在美國辦事處
抵押和房地產⁽⁶⁾	$	3,380	$	3,709
卡片	1,291		1,246
分期付款和其他	152		169
共計	$	4,823	$	5,124
在美國以外的辦公室裏。
抵押和房地產	$	342	$	345
卡片	555		541
分期付款和其他	447		427
共計	$	1,344	$	1,313
消費者重新談判貸款總額	$	6,167	$	6,437


(1)	包括非應計貸款表內的5.39億元及7.15億元非應計貸款March 31, 2018和12月31日，2017。其餘貸款正在累積利息。


(2)	除了在2018年3月31日反映為TDRs的修改外，花旗還修改了美國境外辦事處的價值5，700萬美元的商業貸款風險評級為“不合格的非履約”或更糟的(由銀行監管機構界定的資產類別)。這些修改不被視為TDRs，因為這些修改不涉及特許權。


(3)	包括上述非應計貸款表中分別包含的13.2億美元和13.76億美元的非應計貸款(分別為2018，3月31和2017)。其餘貸款正在累積利息。


(4)	其中包括分別在2018和12月31日的2800萬美元和2600萬美元的商業房地產貸款。


(5)	其中包括分別在2018和2017年3月31日和12月31日的1.56億美元和1.65億美元的其他商業貸款。


(6)	與12月31日相比，截至3月31日的三個月減少了2018，2017美元，其中包括與出售或轉讓給HFS的TDR有關的2.6億美元。

流動性風險

關於花旗集團的資金和流動性的更多信息，包括其目標、管理和計量，見花旗的“流動性風險”和“風險因素”2017表格10至K的年報。

優質流動資產



	花旗銀行						非銀行及其他						共計
以十億美元計	Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017		Mar. 31, 2017		Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017		Mar. 31, 2017		Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017		Mar. 31, 2017
可用現金	$	94.9	$	94.3	$	87.9	$	24.9	$	30.9	$	20.9	$	119.9	$	125.2	$	108.8
美國主權	114.6		113.2		117.1		28.9		27.9		22.4		143.4		141.1		139.5
美國機構/機構MBS	74.3		80.8		60.7		5.6		0.5		0.2		79.9		81.3		60.8
外國政府債務⁽¹⁾	69.2		80.5		87.5		12.9		16.4		14.7		82.1		96.9		102.2
其他投資等級	0.3		0.7		0.3		1.3		1.2		1.2		1.6		1.9		1.5
總HQLA(AVG)	$	353.3	$	369.5	$	353.5	$	73.6	$	76.9	$	59.3	$	426.9	$	446.4	$	412.8

注：上表所列金額按平均數列報，反映可轉入花旗集團的HQLA。就證券而言，數額是可能實現的流動資金價值，因此不包括任何設押證券，幷包括證券融資交易所需的任何折價。


(1)	外國政府債務包括由外國主權國家、機構和多邊開發銀行發行或擔保的證券。持有外國政府債券主要是為了支持當地的流動性要求和花旗在當地的特許經營權，主要包括來自香港、新加坡、韓國、印度和墨西哥的政府債券。

如上表所示，花旗的HQLA總額同比增長，主要原因是與決議規劃相關的現金增加。隨後，花旗的HQLA略有下降，因為花旗優化了整個HQLA，並在增加貸款時配置了流動性。GCB和導航衞星委員會.

如上文所述，花旗的HQLA不包括花旗從聯邦住房貸款銀行(FHLB)獲得的借款能力，花旗是FHLB的成員之一，截至目前，該銀行的借款規模約為220億美元。March 31, 2018(截至12月31日，分別為100億美元、2017美元和280億美元)，並由向這些銀行提供的合格抵押品維持。HQLA還不包括花旗在美國聯邦儲備銀行貼現窗口或其他中央銀行的借貸能力，這將是上述資源的補充。

總的來説，花旗的流動性在其銀行集團內的法律實體之間是可以互換的。花旗的銀行子公司，包括花旗銀行，可以根據“聯邦儲備法”第23A條向花旗母公司和經紀交易商實體放貸。截至March 31, 2018，根據第23A條向這些實體提供貸款的能力約為150億美元，與2017和3月31日2017的條件相同，但須符合某些符合條件的非現金抵押品要求。

貸款

下表按業務和/或部門列出了按業務和/或部門分列的平均貸款，以及所列每個期間的期末貸款總額：



以十億美元計	Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017		Mar. 31, 2017
全球消費銀行
北美	$	189.7	$	189.7	$	183.3
拉丁美洲	26.3		25.7		23.1
亞洲⁽¹⁾	90.3		87.9		83.2
共計	$	306.3	$	303.3	$	289.6
機構客户集團
企業借貸	$	131.6	$	124.8	$	118.1
財政部和貿易解決方案(TTS)	78.2		77.0		71.4
私人銀行	88.9		85.9		76.7
市場及證券服務和其他	40.7		40.4		35.5
共計	$	339.4	$	328.2	$	301.8
共計公司/其他	$	22.2	$	22.5	$	31.9
花旗集團貸款總額	$	667.9	$	654.0	$	623.3
花旗集團貸款總額(EOP)	$	672.9	$	667.0	$	628.6


(1)	包括某些貸款EMEA所有時期的國家。

如上表所示，期末貸款同比增長7%，比季度增長1%.平均而言，貸款同比增長7%，同比增長2%.

不計外匯兑換的影響，平均貸款較上年同期增加5%，而整體貸款則增加7%。GCB和導航衞星委員會。平均GCB在所有地區增長的推動下，貸款同比增長4%.平均導航衞星委員會貸款同比增長10%，這是由於客户對企業的強烈參與.

平均公司/其他由於遺留資產的持續縮水，貸款同比下降了30%.

存款

下表按業務和(或)部門列出了按業務和/或部門分列的平均存款，以及所列每一期間的期末存款總額：



以十億美元計	Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017		Mar. 31, 2017
全球消費銀行
北美	$	180.9	$	182.7	$	184.6
拉丁美洲	28.9		27.8		25.3
亞洲⁽¹⁾	99.1		96.0		92.7
共計	$	308.9	$	306.5	$	302.6
機構客户集團
財政部和貿易解決方案(TTS)	$	440.3	$	444.5	$	416.2
銀行前TTS	128.2		126.9		120.8
市場及證券服務	84.1		82.9		80.1
共計	$	652.6	$	654.4	$	617.1
公司/其他	$	20.3	$	12.4	$	21.2
花旗集團存款總額	$	981.9	$	973.3	$	940.9
花旗集團存款總額	$	1,001.2	$	959.8	$	950.0


(1)	包括某些存款EMEA國家所有期間。

期末存款同比增長5%，比季度增長4%.按年平均計算，存款同比增長4%，同比增長1%.

不計外匯兑換的影響，平均存款較上年同期增長2%.在GCB，存款與去年同期比較，大致維持不變，增長3%。拉丁美洲全球協調機構和亞洲全球協調機構被2%的下降所抵消北美GCB，其中包括較低的抵押貸款託管存款的影響。內北美GCB由於客户將現金轉入投資賬户，貨幣市場餘額的減少大大抵消了支票存款的增長。

內導航衞星委員會，存款較上年同期增長6%，這主要是受持續增長的推動。TTS.

長期債務

花旗集團及其附屬公司(包括花旗銀行)發行的無擔保長期債券的加權平均到期日(不包括剩餘未償還信託優先股)約為6.6年。March 31, 2018，較上年同期(6.9年)及上季(6.8年)均下跌.

花旗在花旗母公司的長期未償債務包括高級和次級債務，以及花旗所稱的與客户相關的債務，包括結構性債券，如股本和信貸相關債券，以及非結構性債券。花旗發行與客户相關的債券通常由客户需求驅動，並補充基準債券發行，作為花旗非銀行實體的資金來源。花旗在該行的長期債務還包括基準高級債券、FHLB預付款和證券化。

長期債務未償

下表列出了花旗在上述每一日期的期末長期債務總額：



以十億美元計	Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017		Mar. 31, 2017
父母和其他人⁽¹⁾
基準債務：
高級債務	$	112.0	$	109.8	$	100.2
次級債務	25.5		26.9		26.3
信託優先	1.7		1.7		1.7
與客户有關的債務：	32.4		30.7		27.2
當地國家和其他⁽²⁾	1.6		1.8		2.0
父母和其他人共計	$	173.2	$	170.9	$	157.4
銀行
FHLB借款	$	15.7	$	19.3	$	20.3
證券化⁽³⁾	30.2		30.3		24.0
CBNA基準高級債券	15.0		12.5		2.5
當地國家和其他⁽²⁾	3.8		3.7		4.3
總行	$	64.8	$	65.8	$	51.1
長期債務總額	$	237.9	$	236.7	$	208.5

注：金額代表花旗綜合資產負債表上長期債務的現值，就某些債務工具而言，包括考慮公允價值、套期保值影響以及未攤銷的折扣和溢價。


(1)	“母公司和其他”包括母公司控股公司(Citigroup)和花旗非銀行子公司(包括經紀交易商子公司)向第三方發行的長期債務，這些子公司被合併為花旗集團(Citigroup)。截至2018年月31，“家長及其他”包括$20.1。花旗經紀交易商子公司發行的數十億美元長期債券。


(2)	當地國家債務包括花旗分支機構為支持其本地業務而發行的債務。


(3)	主要是信用卡證券化，主要由花旗品牌的信用卡應收賬款支持。

花旗的長期未償債務總額同比增長，主要原因是花旗集團(Citigroup)母公司發行了高級基準債券和與客户有關的債券，以及該行發行了無擔保基準債券。隨後，花旗的長期未償債務總額基本保持不變。

作為責任管理的一部分，花旗已經並可能繼續考慮通過公開市場購買、投標報價或其他方式回購長期債務的機會。這種回購有助於降低花旗的總體融資成本，並幫助花旗滿足監管方面的變化和要求。在2018的第一季度，花旗回購了大約3.0美元。 10億美元的未償長期債務，包括提前償還FHLB的預付款.

長期債務發行和到期日

下表詳細列出了花旗在這段時間內的長期債務發行和到期(包括回購和贖回)：



	1Q18				4Q17				1Q17
以十億美元計	到期日		發行		到期日		發行		到期日		發行
父母和其他人
基準債務：
高級債務	$	3.5	$	5.4	$	4.3	$	4.4	$	5.3	$	5.2
次級債務	1.6		0.2		0.4		0.4		1.2		0.7
信託優先	—		—		—		—		—		—
與客户有關的債務	2.5		4.9		1.7		2.2		6.8		6.2
當地國家和其他	0.1		0.1		0.1		—		0.6		0.2
父母和其他人共計	$	7.7	$	10.7	$	6.5	$	6.9	$	13.9	$	12.3
銀行
FHLB借款	$	6.5	$	3.9	$	3.0	$	2.5	$	1.8	$	0.5
證券化	2.9		2.8		0.6		2.5		2.0		2.5
CBNA基準高級債券	—		2.5		—		3.1		—		2.5
當地國家和其他	0.8		0.8		1.1		0.7		1.2		0.8
總行	$	10.2	$	10.1	$	4.7	$	8.8	$	5.0	$	6.3
共計	$	17.9	$	20.8	$	11.2	$	15.7	$	18.9	$	18.6

下表顯示了花旗2018年度第一季度的長期債務總額(包括回購和贖回)，以及截至目前預計的年度長期債務到期總額。March 31, 2018:



	1Q18		到期日
以十億美元計	1Q18		2018		2019		2020		2021		2022		2023		此後		共計
父母和其他人
基準債務：
高級債務	$	3.5	$	15.0	$	16.4	$	8.4	$	14.5	$	8.1	$	11.2	$	38.4	$	112.0
次級債務	1.6		1.0		—		—		0.1		0.8		1.2		22.5		25.5
信託優先	—		—		—		—		—		—		—		1.7		1.7
與客户有關的債務	2.5		2.1		3.1		5.0		2.6		2.3		1.5		15.8		32.4
當地國家和其他	0.1		—		0.3		0.1		0.2		—		—		0.8		1.6
父母和其他人共計	$	7.7	$	18.2	$	19.8	$	13.5	$	17.4	$	11.2	$	13.9	$	79.2	$	173.2
銀行
FHLB借款	$	6.5	$	9.3	$	4.1	$	2.4	$	—	$	—	$	—	$	—	$	15.7
證券化	2.9		5.9		8.0		5.6		5.7		1.3		1.3		2.5		30.2
CBNA基準債券	—		2.2		4.7		5.2		2.5		—		—		0.3		15.0
當地國家和其他	0.8		1.2		1.0		0.9		0.1		0.3		0.1		0.3		3.8
總行	$	10.2	$	18.6	$	17.7	$	14.0	$	8.3	$	1.5	$	1.4	$	3.1	$	64.8
長期債務總額	$	17.9	$	36.8	$	37.6	$	27.5	$	25.7	$	12.7	$	15.3	$	82.4	$	237.9

全損耗吸收能力

2018年4月，聯邦儲備委員會和貨幣監理署發佈了一份擬議規則制定通知，該通知將修訂基於tLAC槓桿的緩衝和槓桿部分的ltd要求。有關該建議的更多信息，以及當前的TLAC要求，請參閲上文“資本資源-監管資本標準的發展”和“流動性風險-全損失吸收能力(TLAC)”，該報告載於花旗2017年度報告(表10-K)。

擔保資金交易和短期借款

花旗以短期借款補充其主要資金來源。短期借款一般包括：(I)有擔保的融資交易(根據回購或回購協議借出或出售的證券)和(Ii)短期借款(較小程度上)包括商業票據和從聯邦銀行和其他市場參與者處借款(關於花旗集團及其附屬機構未償還短期借款的進一步資料，見綜合財務報表附註16)。

除了擔保融資交易之外，花旗的短期借款同比增長38%，主要是由於花旗在其法律實體中積累並優化了流動性，FHLB貸款增加了。隨後，花旗的短期借款下降了19%，主要原因是FHLB貸款減少，因為花旗繼續優化其融資狀況。

擔保資金

擔保資金主要通過花旗的經紀交易商子公司獲得，以有效地為擔保貸款活動和在做市和客户活動背景下持有的部分證券庫存提供資金。花旗還通過其銀行實體執行較小比例的擔保融資交易，這些實體通常由外國政府債務證券提供擔保。一般而言，花旗擔保資金水平的每日變化主要是由於相匹配的賬簿(如下文所述)的擔保貸款活動和證券庫存的波動所致。

截至3月31日，已獲融資1，720億美元，2018美元，較上年同期增長16%，按順序增長10%。除去外匯翻譯的影響，擔保資金較上年同期增加了10%，隨後增長了8%，這都是由正常業務活動推動的。截至3月31日的季度，擔保資金的平均餘額約為1，640億美元。

經紀-交易商子公司的擔保資金中，有擔保貸款的部分通常被稱為“匹配賬面”活動。這種活動的大部分是由高質量的流動性證券，如美國國債，美國機構證券和外國政府債券。其他擔保資金由流動性較差的證券擔保，包括股票證券、公司債券和資產支持證券。花旗的相應賬面負債的期限一般等於或超過相應的相應賬面資產的期限。

在經紀-交易商子公司的擔保融資活動的其餘部分用於為在做市和客户活動中持有的證券庫存提供資金。為了在廣泛的市場條件下(包括在壓力時期)保持可靠的融資，花旗在管理這些活動時，考慮到了基本抵押品的質量，並規定了融資期限。截至2018年月31，花旗對流動性較低的證券庫存的擔保融資加權平均到期日超過110日。

花旗通過每日壓力測試來管理其擔保資金的風險，以考慮產能、男高音、理髮、抵押品配置和客户行為的變化。此外，花旗還通過建立集中觸發機制和評估對手在壓力下的可靠性和穩定性，維持交易對手多元化。花旗的資金來源一般來自150多個對手方。

流動性覆蓋率(LCR)

除了花旗為30天壓力情景制定的內部流動性壓力指標外，花旗還根據美國LCR規則，參照LCR對其流動性進行監控。下表列出了在所述期間，花旗的LCR計算和HQLA中超過淨流出的構成部分：



以十億美元計	Mar. 31, 2018			Dec. 31, 2017			Mar. 31, 2017
HQLA	$	426.9		$	446.4		$	412.8
淨流出	355.2			364.3			334.4
lcr	120		%	123		%	123		%
HQLA超過淨流出量	$	71.7		$	82.1		$	78.4

注：上表所列數額按平均數列報。

如上表所示，花旗的平均lcr與去年相比略有下降，因為模擬淨流出的增長抵消了平均hqla的增長。隨後，花旗的平均LCR也略有下降，因為花旗優化了其總體HQLA，並在增加貸款時配置了流動性。GCB和導航衞星委員會.

信用評級

下表列出花旗集團和花旗銀行截至March 31, 2018。花旗集團全球市場控股公司(Citigroup Global Markets Holdings Inc.)的長期和短期評級雖然未包括在下表中.標準普爾(Standard&Poor‘s)為BBB+/A2，惠譽(Fitch)為A/F1March 31, 2018.



	花旗集團公司			花旗銀行，N.A.
	高年級債務	商業紙	展望	龍- 術語	短- 術語	展望
惠譽評級(惠譽)	A	F1	穩定	A+	F1	穩定
穆迪投資者服務(穆迪)	n.Baa1	P-2	陽性	A1	P-1	陽性
標準普爾(S&P)	bbb+	A-2	穩定	A+	A-1	穩定

降級的潛在影響

穆迪(Moody‘s)、惠譽(Fitch)或標準普爾(S&P)的評級下調可能會對花旗集團(Citigroup)和/或花旗銀行(Citibank)的融資和流動性產生負面影響，原因是融資能力下降，包括衍生工具觸發因素，這可能會

提供以下信息，以分析假設的同時對花旗集團和花旗銀行的潛在融資和流動性影響

三大評級機構的評級都被下調。這種分析取決於某些估計、估計方法、判斷和不確定性。不確定因素包括某些實體對允許的對手方可能具有的潛在評級限制，以及一般的主觀對手行為。例如，某些企業客户和市場對手可以重新評估它們與花旗的業務關係，並限制與花旗的某些合同或市場工具的交易。交易對手行為的變化可能會影響花旗的資金和流動性，以及其某些業務的運營結果。對花旗集團或花旗銀行的實際影響是不可預測的，可能與下文所述的潛在資金和流動性影響大不相同。有關信用評級變化對花旗及其適用子公司的影響的更多信息，請參見花旗的“風險因素-流動性風險”2017表格10至K的年報。

花旗集團(Citigroup Inc.)和花旗銀行(Citibank)--潛在

截至March 31, 2018花旗估計，假設花旗集團(citigroup inc.)在所有三家主要評級機構中下調一檔高級債務/長期評級，可能會影響花旗集團因衍生工具引發的融資和流動性約4億美元，而截至12月31日，這一數字為8億美元。其他資金來源，如擔保融資交易和其他保證金要求，也可能受到不利影響，因為這些資金來源沒有明確的觸發因素。

截至March 31, 2018花旗集團估計，假設花旗銀行在三大評級機構的高級債務/長期評級下調一檔，可能會影響花旗銀行的融資和流動性約4億美元，與去年12月31日相比沒有變化。

花旗估計，花旗和花旗銀行在所有三家主要評級機構的評級下調一級，可能導致現金債務總額和抵押品要求增加約8億美元，而截至12月31日，這一數字為12億美元(另見綜合財務報表附註19)。如上文“優質流動資產”所述，花旗銀行可轉讓予花旗集團的流動資金約為3，530億元，而花旗非銀行及其他可轉讓予花旗集團的實體的流動資金約為740億元，總額約為427元。截至本季度的10億美元March 31, 2018。這些流動資金部分可作為上述潛在事件的應急資源。

此外，花旗集團和花旗銀行的應急資金計劃目前包括了一系列廣泛的緩解行動。對花旗集團來説，這些緩解因素包括(但不限於)從現有客户獲得過剩的融資能力，調整擔保貸款水平，以及調整某些花旗銀行子公司的特定交易賬簿和抵押貸款的規模。花旗銀行可以採取的緩解行動包括，但不限於：出售或為高度流動的政府證券提供資金；調整擔保貸款水平；調整選定交易資產的規模；減少貸款來源和延期；籌集更多存款或向聯邦銀行或中央銀行借款。花旗相信這些減輕罪行的行動

大幅度降低上述可能下調的評級的供資和流動性風險(如果有的話)。

花旗銀行---額外的潛在影響

除了上述衍生工具觸發因素外，花旗認為，標普可能下調花旗銀行的高級債務/長期評級，也可能對花旗銀行的商業票據/短期評級產生不利影響。截至2018年3月31日，花旗銀行對合並資產支持的商業票據管道的流動性承諾約為100億美元，而截至12月31日，這一數字為99億美元(如綜合財務報表附註18所述)。

除了某些花旗銀行和花旗銀行實體的上述流動性資源外，花旗銀行還可以通過減輕行動，包括重新定價或減少對商業票據渠道的某些承諾，減少上述可能下調評級的資金和流動性風險(如果有的話)。如果出現上述可能的降級，花旗相信某些企業客户可以重新評估他們與花旗銀行的存款關係。這種重新評估可能會導致客户調整其自由支配的存款水平或改變其存款機構，這可能會降低花旗銀行的某些存款水平。然而，花旗可以選擇調整定價，向現有客户提供替代存款產品，或者尋求吸引新客户的存款，除此之外，還可以採取上述減刑措施。

市場風險

市場風險來自花旗的交易組合和非交易投資組合。有關花旗市場風險和市場風險管理的更多信息，請參閲花旗的“市場風險”和“風險因素”2017表格10至K的年報。

非交易投資組合的市場風險

有關花旗的淨利息收入(關於利率風險)、利率風險和利率風險度量的更多信息，請參閲花旗的“非交易投資組合的市場風險”。2017表格10至K的年報。

下表列出了對花旗淨利息收入、AOCI和普通股一級資本比率的估計影響(在充分執行的基礎上)，每一項假設利率都會出現意想不到的即時100個基點的增長：



百萬美元(除非另有説明)	Mar. 31, 2018			Dec. 31, 2017			Mar. 31, 2017
估計年化對淨利息收入的影響
美元⁽¹⁾	$	1,243		$	1,471		$	1,644
所有其他貨幣	651			598			581
共計	$	1,894		$	2,069		$	2,225
佔平均利息資產的百分比	0.11		%	0.12		%	0.14		%
估計對AOCI的初步影響(税後)⁽²⁾	$	(4,955	)	$	(4,853	)	$	(3,830	)
對普通股一級資本比率的初步影響估計⁽³⁾	(33		)	(35		)	(43		)


(1)	花旗內部某些以交易為導向的業務都有權責發生制頭寸，這些頭寸不包括在表中對淨利息收入的估計影響之外，因為這些風險敞口是在經濟上與市場點位相結合管理的。與這些業務相關的美元利率風險敞口為(1.86億美元)美元，相當於利率的100個基點瞬時上升。March 31, 2018.


(2)	包括利率變化對AOCI的影響，涉及投資證券、現金流量對衝和養老金負債調整。


(3)	結果截至2018、12月31日和12月31日，反映了税制改革的影響，包括預期有效税率較低和對花旗DTA地位的影響。結果截至3月31日，2017人未被重述。

對淨利息收入的估計影響按順序略有下降，反映出資產負債表構成的變化，包括存款敏感性的提高，以及花旗財政部的頭寸。對AOCI的影響估計值的連續上升，主要反映了花旗財政部投資證券和相關利率衍生品組合頭寸的變化。

如果利率出現意想不到的即時100個基點的增長，花旗預計，對AOCI的負面影響將通過預期增加的淨利息收入和預期通過在一段時間內增加花旗的投資組合來恢復對AOCI的影響來抵消股東權益。截至March 31, 2018花旗預計，在這種情況下，對AOCI的負面影響可能在大約20個月內被抵消。

下表列出了在美元和花旗其他貨幣利率假設的四種不同變化下，對花旗淨利息收入、AOCI和普通股一級資本比率(在充分實施的基礎上)的估計影響。雖然花旗也關注利率平行下降的影響，但短期利率下降100個基點並不有意義，因為這意味着花旗許多市場的利率為負。



百萬美元(除非另有説明)	情景1			情景2			設想3			設想4
隔夜利率變動	100			100			—			—
10年利率變動	100			—			100			(100		)
估計年化對淨利息收入的影響
美元	$	1,243		$	1,213		$	69		$	(82	)
所有其他貨幣	651			612			37			(37		)
共計	$	1,894		$	1,825		$	106		$	(119	)
估計對AOCI的初步影響(税後)⁽¹⁾	$	(4,955	)	$	(2,951	)	$	(2,172	)	$	1,697
對普通股一級資本比率的初步影響估計	(33		)	(20		)	(15		)	11

注意：上表中的每個場景都假設速率變化將立即發生。隔夜利率和10年利率之間的期限利率變化被內插.


(1)	包括利率變化對AOCI的影響，涉及投資證券、現金流量對衝和養老金負債調整。

如上表所示，與情景3相比，情景2對花旗淨利息收入和AOCI的影響更大。這是因為，花旗投資組合的變化(被與花旗養老金負債相關的變化部分抵消)導致了對短期和中期利率更為敏感的淨頭寸。

近年來，包括歐洲中央銀行、日本銀行和瑞士國家銀行在內的一些中央銀行實施了負利率，今後還會有更多的政府實體這樣做。雖然負利率可能對淨利息收入(以及淨利差)產生不利影響，但迄今為止，花旗已能夠通過業務和花旗財政部的利率風險緩解活動(包括對客户賬户適用負利率)，部分抵消這些管轄區負利率的影響(有關花旗財政部正在進行的利率減緩活動的更多信息，見“市場風險”)。-非交易投資組合的市場風險“，在花旗2017年度報告表10-K).

外匯匯率的變化--對AOCI和資本的影響

截至March 31, 2018花旗估計，如果美元兑花旗投資的所有其他貨幣同時升值5%，可能會使花旗的有形普通股(TCE)減少約16億美元，即1.0%，原因是花旗在AOCI中的外幣換算調整(扣除對衝因素後)發生了變化。造成這種影響的主要原因是墨西哥比索、歐元和澳元的價值發生了變化。

這一影響也是在花旗可能採取的任何緩解行動之前，包括對其外幣轉換風險的持續管理之前。具體來説，隨着匯率變動改變了花旗對外幣計價資本的淨投資價值，這些變動也改變了以這些貨幣計價的花旗風險加權資產的價值。再加上花旗的外幣套期保值策略，如外幣借款、外匯遠期和其他外匯套期保值工具，減少了外幣波動對花旗普通股一級資本比率的影響。如上文所述，這些套期保值戰略的變化以及套期保值成本、資產剝離和税收影響可能進一步影響外匯匯率變動對花旗資本的實際影響，而不是預期之外的平行衝擊。

下表顯示了花旗目前的管理策略對外匯匯率變化的影響以及這些變化對花旗TCE和普通股一級資本比率的影響。關於AOCI變化的更多信息，見綜合財務報表附註17。



	截至本季度
百萬美元(除非另有説明)	Mar. 31, 2018			Dec. 31, 2017			Mar. 31, 2017
外匯即期匯率變動⁽¹⁾	2.5		%	(1.2		)%	4.5		%
由於FX翻譯而導致TCE的變化，除對衝因素外	$	676		$	(498	)	$	654
佔TCE的百分比	0.4		%	(0.3		)%	0.4		%
對普通股一級資本比率的估計影響(在充分執行的基礎上) 外匯轉換的變化，對衝網(Bps)	(2		)	(5		)	(2		)


(1)	外匯即期利率變動是基於花旗季度平均GAAP資本對外國的敞口的加權平均值。

利息收入/費用和淨利差



	1 QTR.				第4 QTR.				1 QTR.				變化
以百萬美元計，除非另有説明	2018				2017				2017				1Q18 vs. 1Q17
利息收入⁽¹⁾	$	16,396			$	15,978			$	14,644			12	%
利息費用⁽²⁾	5,160				4,537				3,566				45
淨利息收入	$	11,236			$	11,441			$	11,078			1	%
利息收入-平均利率	3.85		%		3.70		%		3.65		%		20		BPS
利息費用-平均利率	1.56				1.36				1.16				40		BPS
淨利差⁽³⁾	2.64				2.65				2.76				(12	)	BPS
利率基準
	2.16		%		1.69		%		1.24		%		92		BPS
10年期美國國債平均利率	2.76				2.37				2.45				31		BPS
10年與2年的價差	60			BPS	68			BPS	121			BPS

注：所有利息支出金額包括聯邦存款保險公司，以及美國以外其他類似的存款保險評估。


(1)	淨利息收入包括與免税債券組合有關的應課税等值調整(根據美國聯邦法定税率(2018年度21%，2017年度35%)6，400萬美元、1.28億美元和1.23億美元)March 31, 2018，2017及March 31, 2017分別。


(2)	與某些混合金融工具相關的利息費用，這些金融工具被歸類為長期債務並按公允價值入賬，並連同公允價值的任何變動一併報告，作為本金交易在綜合收入報表中，因此沒有反映在利息費用在上面的桌子上。


(3)	花旗的淨利差(NIM)是通過除以利息總收入減去利息支出總額乘以平均利息收益資產來計算的。

花旗2018年度第一季度的淨利息收入比上年同期增長2%，至112億美元(如上表所示，按應納税所得額計算增長了1%)。除去外匯轉換的影響，淨利息收入增加了約9，000萬美元，主要原因是花旗核心權責發生制業務的淨利息收入增加，這主要是由其存款和貸款業務(107億美元，約增長8%，即8億美元)推動的，但與交易相關的淨利息收入減少(2億美元，約減少69%或5億美元)以及與順風相關的淨利息收入減少---遺留資產減少---在很大程度上抵消了這些收入的減少。公司/其他(3億元，下跌約38%，即2億元)。核心應計淨利息收入的增加主要是由2007年3月的收益推動的，

2017及2017年月日利率上升及貸款增長。

花旗的NIM在2018第一季度的應税基礎上為2.64%，比上年同期下降了12個基點，主要原因是與交易相關的NIM下降。花旗的核心權責發生制NIM為3.54%，較上年同期增長3個基點，因為較高的核心應計淨利息收入被資產負債表增長(尤其是現金餘額)部分抵消。(花旗的核心應計淨利息收入和核心應計NIM是非GAAP財務指標。)

附加利率詳情

平均餘額和利率---資產^(1)(2)(3)

應税等值基礎



	平均體積						利息收入						%平均比率
	1 QTR.		第4 QTR.		1 QTR.		1 QTR.		第4 QTR.		1 QTR.		1 QTR.		第4 QTR.		1 QTR.
以百萬美元計，但利率除外	2018		2017		2017		2018		2017		2017		2018		2017		2017
資產
銀行存款⁽⁴⁾	$	170,867	$	179,810	$	154,765	$	432	$	479	$	295	1.03	%	1.06	%	0.77	%
出售的聯邦基金和證券借入或購買轉售協議⁽⁵⁾
在美國辦事處	$	140,357	$	140,062	$	144,003	$	713	$	558	$	368	2.06	%	1.58	%	1.04	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	113,920		109,842		103,032		326		343		293		1.16		1.24		1.15
共計	$	254,277	$	249,904	$	247,035	$	1,039	$	901	$	661	1.66	%	1.43	%	1.09	%
交易賬户資產⁽⁶⁾⁽⁷⁾
在美國辦事處	$	97,558	$	98,377	$	101,836	$	869	$	852	$	884	3.61	%	3.44	%	3.52	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	118,603		113,308		94,015		512		493		423		1.75		1.73		1.82
共計	$	216,161	$	211,685	$	195,851	$	1,381	$	1,345	$	1,307	2.59	%	2.52	%	2.71	%
投資
在美國辦事處
應税	$	229,407	$	231,758	$	221,450	$	1,224	$	1,192	$	1,034	2.16	%	2.04	%	1.89	%
免徵美國所得税	17,531		17,573		18,680		170		201		196		3.93		4.54		4.26
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	105,307		103,719		107,225		877		855		789		3.38		3.27		2.98
共計	$	352,245	$	353,050	$	347,355	$	2,271	$	2,248	$	2,019	2.61	%	2.53	%	2.36	%
貸款(扣除未賺得收入)⁽⁸⁾
在美國辦事處	$	380,357	$	378,039	$	367,397	$	6,732	$	6,628	$	6,273	7.18	%	6.96	%	6.92	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	287,568		275,912		255,941		4,177		4,060		3,795		5.89		5.84		6.01
共計	$	667,925	$	653,951	$	623,338	$	10,909	$	10,688	$	10,068	6.62	%	6.48	%	6.55	%
其他賺取利息的資產⁽⁹⁾	$	66,761	$	63,996	$	56,733	$	364	$	317	$	294	2.21	%	1.97	%	2.10	%
利息收益資產總額	$	1,728,236	$	1,712,396	$	1,625,077	$	16,396	$	15,978	$	14,644	3.85	%	3.70	%	3.65	%
非利息資產⁽⁶⁾	$	175,987	$	197,303	$	205,477
總資產	$	1,904,223	$	1,909,699	$	1,830,554


(1)	淨利息收入包括與免税債券組合有關的應課税等值調整(根據美國聯邦法定税率(2018年度21%，2017年度35%)6，400萬美元、1.28億美元和1.23億美元)March 31, 2018, 2018年月31和March 31, 2017分別。


(2)	利率和金額包括與各自資產類別相關的風險管理活動的影響。


(3)	月平均或季度平均數已被某些子公司使用，但沒有每日平均數。


(4)	平均利率反映了當地當前利率，包括某些國家的通貨膨脹影響和貨幣修正。


(5)	根據轉售協議借入或購買的證券的平均數量按照ASC 210-20-45報告淨額。然而，利息收入不包括ASC的影響210-20-45。


(6)	衍生合約的公允價值賬面金額，按照美國證券交易委員會815-10-45的規定，在非利息資產和其他無利息負債.


(7)	利息費用上交易賬户負債成導航衞星委員會的減少利息收入. 利息收入和利息費用在現金抵押品頭寸上的利息交易賬户資產和交易賬户負債分別。


(8)	包括現金貸款。


(9)	包括經紀應收賬款。

平均餘額和利率-負債和股本以及淨利息收入^(1)(2)(3)

應税等值基礎



	平均體積						利息費用						%平均比率
	1 QTR.		第4 QTR.		1 QTR.		1 QTR.		第4 QTR.		1 QTR.		1 QTR.		第4 QTR.		1 QTR.
以百萬美元計，但利率除外	2018		2017		2017		2018		2017		2017		2018		2017		2017
負債
存款
在美國辦事處⁽⁴⁾	$	323,355	$	319,448	$	302,294	$	897	$	735	$	507	1.13	%	0.91	%	0.68	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁵⁾	446,416		440,686		428,743		1,100		1,059		908		1.00		0.95		0.86
共計	$	769,771	$	760,134	$	731,037	$	1,997	$	1,794	$	1,415	1.05	%	0.94	%	0.78	%
購買的聯邦基金和貸款或出售的證券回購協議⁽⁶⁾
在美國辦事處	$	99,015	$	95,780	$	94,461	$	604	$	473	$	282	2.47	%	1.96	%	1.21	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁵⁾	65,450		67,058		54,425		345		307		211		2.14		1.82		1.57
共計	$	164,465	$	162,838	$	148,886	$	949	$	780	$	493	2.34	%	1.90	%	1.34
交易賬户負債⁽⁷⁾⁽⁸⁾
在美國辦事處	$	33,996	$	34,473	$	32,215	$	127	$	111	$	84	1.52	%	1.28	%	1.06	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁵⁾	57,725		55,012		59,667		88		65		63		0.62		0.47		0.43
共計	$	91,721	$	89,485	$	91,882	$	215	$	176	$	147	0.95	%	0.78	%	0.65	%
短期借款⁽⁹⁾
在美國辦事處	$	89,202	$	81,994	$	71,607	$	389	$	262	$	85	1.77	%	1.27	%	0.48	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁵⁾	23,482		23,345		24,006		82		78		114		1.42		1.33		1.93
共計	$	112,684	$	105,339	$	95,613	$	471	$	340	$	199	1.70	%	1.28	%	0.84	%
長期債務⁽¹⁰⁾
在美國辦事處	$	199,924	$	203,282	$	178,656	$	1,482	$	1,389	$	1,255	3.01	%	2.71	%	2.85	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁵⁾	4,353		4,316		5,313		46		58		57		4.29	%	5.33		4.35
共計	$	204,277	$	207,598	$	183,969	$	1,528	$	1,447	$	1,312	3.03	%	2.77	%	2.89	%
利息負債總額	$	1,342,918	$	1,325,394	$	1,251,387	$	5,160	$	4,537	$	3,566	1.56	%	1.36	%	1.16	%
美國辦事處活期存款	$	35,528	$	37,102	$	37,748
其他無利息負債⁽⁷⁾	324,002		323,701		309,528
負債總額	$	1,702,448	$	1,686,197	$	1,598,663
花旗股東權益	$	200,833	$	222,544	$	230,890
非控制利益	942		958		1,001
總股本	$	201,775	$	223,502	$	231,891
負債和股東權益共計	$	1,904,223	$	1,909,699	$	1,830,554
利息收入淨額佔平均利息收益資產的百分比⁽¹¹⁾
在美國辦事處	$	973,752	$	990,391	$	959,115	$	6,717	$	6,965	$	6,763	2.80	%	2.79	%	2.86	%
在美國以外的辦公室裏。⁽⁶⁾	754,484		722,005		665,962		4,519		4,476		4,315		2.43		2.46		2.63	%
共計	$	1,728,236	$	1,712,396	$	1,625,077	$	11,236	$	11,441	$	11,078	2.64	%	2.65	%	2.76	%


(1)	淨利息收入包括與免税債券組合有關的應課税等值調整(根據美國聯邦法定税率(2018年度21%，2017年度35%)6，400萬美元、1.28億美元和1.23億美元)March 31, 2018, 2018年月31和March 31, 2017分別。


(2)	利率和金額包括與各自負債類別有關的風險管理活動的影響。


(3)	月平均或季度平均數已被某些子公司使用，但沒有每日平均數。


(4)	包括其他定期存款和儲蓄存款。儲蓄存款由保險貨幣市場賬户、現在的賬户和其他儲蓄存款組成。儲蓄存款的利息費用包括FDIC存款保險評估。


(5)	平均利率反映了當地當前利率，包括某些國家的通貨膨脹影響和貨幣修正。


(6)	根據回購協議售出的證券的平均數量按照ASC 210-20-45報告淨。然而，利息費用不包括ASC的影響210-20-45。


(7)	衍生合約的公允價值賬面金額，按照美國證券交易委員會815-10-45的規定，在非利息資產和其他無利息負債.


(8)	利息費用上交易賬户負債成導航衞星委員會的減少利息收入. 利息收入和利息費用在現金抵押品頭寸上的利息交易賬户資產和交易賬户負債分別。


(9)	包括經紀應付款。


(10)	不包括混合金融工具和合並後的VIEs中的受益權益，這些證券被歸類為長期債務，這些債務的公允價值變動記錄在本金交易.


(11)	包括根據資產所在地為資本和供資成本分配的款項。

利息收入變動分析^(1)(2)(3)



	1st Qtr. 2018 vs. 4th Qtr. 2017									1st Qtr. 2018 vs. 1st Qtr. 2017
	增加(減少) 由於以下方面的變化：									增加(減少) 由於以下方面的變化：
以百萬美元計	平均體積			平均率			網變化			平均體積			平均率			網變化
銀行存款⁽⁴⁾	$	(23	)	$	(24	)	$	(47	)	$	33		$	104		$	137
出售的聯邦基金和借入的證券根據轉售協議購買
在美國辦事處	$	1		$	154		$	155		$	(10	)	$	355		$	345
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	12			(29		)	(17		)	31			2			33
共計	$	13		$	125		$	138		$	21		$	357		$	378
交易賬户資產⁽⁵⁾
在美國辦事處	$	(7	)	$	24		$	17		$	(38	)	$	23		$	(15	)
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	23			(4		)	19			107			(18		)	89
共計	$	16		$	20		$	36		$	69		$	5		$	74
投資⁽¹⁾
在美國辦事處	$	(13	)	$	14		$	1		$	36		$	128		$	164
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	13			9			22			(14		)	102			88
共計	$	—		$	23		$	23		$	22		$	230		$	252
貸款(扣除未賺得收入)⁽⁶⁾
在美國辦事處	$	41		$	63		$	104		$	225		$	234		$	459
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	170			(53		)	117			461			(79		)	382
共計	$	211		$	10		$	221		$	686		$	155		$	841
其他賺取利息的資產⁽⁷⁾	$	14		$	33		$	47		$	54		$	16		$	70
利息收入總額	$	231		$	187		$	418		$	885		$	867		$	1,752


(1)	應納税等值調整與免税債券投資組合有關，其依據是美國聯邦法定税率(2018為21%，2017為35%)，幷包括在本報告中。


(2)	比率/卷差異是根據數量變化和匯率變動與淨變化總額的百分比關係分配的。


(3)	詳細的平均體積，利息收入和利息費用排除中止行動。見綜合財務報表附註2。


(4)	平均利率的變化反映了當地利率的變化，包括某些國家的通貨膨脹影響和貨幣修正。


(5)	利息費用上交易賬户負債成導航衞星委員會的減少利息收入. 利息收入和利息費用在現金抵押品頭寸上的利息交易賬户資產和交易賬户負債分別。


(6)	包括現金貸款。


(7)	包括經紀應收賬款。

利息費用變動與利息收入淨額分析^(1)(2)(3)



	1st Qtr. 2018 vs. 4th Qtr. 2017									1st Qtr. 2018 vs. 1st Qtr. 2017
	增加(減少) 由於以下方面的變化：									增加(減少) 由於以下方面的變化：
以百萬美元計	平均體積			平均率			網變化			平均體積			平均率			網變化
存款
在美國辦事處	$	9		$	153		$	162		$	38		$	352		$	390
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	14			27			41			39			153			192
共計	$	23		$	180		$	203		$	77		$	505		$	582
購買的聯邦基金和借出的證券或根據回購協議出售
在美國辦事處	$	16		$	115		$	131		$	14		$	308		$	322
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	(8		)	46			38			48			86			134
共計	$	8		$	161		$	169		$	62		$	394		$	456
交易賬户負債⁽⁵⁾
在美國辦事處	$	(2	)	$	18		$	16		$	5		$	38		$	43
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	3			20			23			(2		)	27			25
共計	$	1		$	38		$	39		$	3		$	65		$	68
短期借款⁽⁶⁾
在美國辦事處	$	25		$	102		$	127		$	26		$	278		$	304
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	—			4			4			(2		)	(30		)	(32		)
共計	$	25		$	106		$	131		$	24		$	248		$	272
長期債務
在美國辦事處	$	(23	)	$	116		$	93		$	155		$	72		$	227
在美國以外的辦公室裏。⁽⁴⁾	—			(12		)	(12		)	(10		)	(1		)	(11		)
共計	$	(23	)	$	104		$	81		$	145		$	71		$	216
利息支出總額	$	34		$	589		$	623		$	311		$	1,283		$	1,594
淨利息收入	$	197		$	(402	)	$	(205	)	$	574		$	(416	)	$	158


(1)	應納税等值調整與免税債券投資組合有關，其依據是美國聯邦法定税率(2018為21%，2017為35%)，幷包括在本報告中。


(2)	比率/卷差異是根據數量變化和匯率變動與淨變化總額的百分比關係分配的。


(3)	詳細的平均體積，利息收入和利息費用排除中止行動。見綜合財務報表附註2。


(4)	平均利率的變化反映了當地利率的變化，包括某些國家的通貨膨脹影響和貨幣修正。


(5)	利息費用上交易賬户負債成導航衞星委員會的減少利息收入. 利息收入和利息費用在現金抵押品頭寸上的利息交易賬户資產和交易賬户負債分別。


(6)	包括經紀應付款。

交易組合的市場風險

有關花旗交易組合市場風險的更多信息，請參閲花旗的“市場風險-交易組合的市場風險”。2017表格10至K的年報。

風險價值

截至March 31, 2018花旗估計，其VAR校準的保守特性對在穩定和完全正常分佈的市場假設下估計的VAR貢獻了大約17%。截至2017年月31，這一增幅為20%.

如下表所示，花旗的平均交易額為March 31, 2018與2017年月31相比有所增加。增加的原因是平均信用息差風險、外匯風險及股票風險。市場導航衞星委員會內的企業。平均交易和信用組合VAR的增加與平均交易VAR的增加相一致。從2017到31年3月31日，信貸組合的平均增量影響基本不變。

季度末和平均交易VAR以及交易和信貸組合VAR



				第一季度						第四季度						第一季度
以百萬美元計	March 31, 2018			平均2018			2017年月31			平均2017			March 31, 2017			平均2017
利率	$	84		$	68		$	69		$	68		$	52		$	48
信用差	52			49			54			45			54			$	56
協方差調整⁽¹⁾	(24		)	(25		)	(25		)	(27		)	(17		)	(17		)
全面多元化利率及信貸息差⁽²⁾	$	112		$	92		$	98		$	86		$	89		$	87
外匯	33			30			25			26			16			24
權益	20			22			17			18			17			15
商品	19			20			17			19			23			23
協方差調整⁽¹⁾	(73		)	(71		)	(63		)	(64		)	(53		)	(63		)
交易總量VAR-所有市場風險因素，包括一般和具體風險(不包括信貸組合)⁽²⁾	$	111		$	93		$	94		$	85		$	92		$	86
特定風險成分⁽³⁾	$	3		$	3		$	—		$	2		$	—		$	2
總成交量-一般市場風險因素 (不包括信貸組合)	$	108		$	90		$	94		$	83		$	92		$	84
信貸組合的增量影響⁽⁴⁾	$	5		$	9		$	11		$	8		$	15		$	14
交易和信貸投資組合總額	$	116		$	102		$	105		$	93		$	107		$	100

(1)

協方差調整(也稱為多樣化收益)等於與每種風險類型相關的VAR總量和VAR之和之間的差額。這一效益反映了這樣一個事實，即每種風險類型內和不同風險類型之間的風險並不完全相關，因此，某一天的總VAR將低於與每一種風險類型有關的VAR的總和。通過檢驗模型參數和位置變化的影響，確定協方差調整變化的主要驅動因素。


(2)	整個交易VAR包括按市場計價和某些公允價值期權交易頭寸。導航衞星委員會, 除了對衝貸款組合，公允價值期權貸款和所有CVA敞口。可供銷售和應計風險不包括在內。


(3)	具體的風險-純風險部分代表了嵌入在VAR中的股票和固定收益發行者的特定風險水平。


(4)	信貸組合由與非交易業務部門(包括花旗財政部、與衍生品交易對手相關的cva)以及所有相關cva對衝基金相關的按市價頭寸組成。不包括FVA和DVA。信貸組合還包括貸款組合的對衝、公允價值期權貸款和資本市場內槓桿融資管道的對衝。導航衞星委員會.

下表提供了與花旗交易總額VAR相關的市場因素VAR的範圍，包括具體風險：



	第一季度				第四季度				第一季度
	2018				2017				2017
以百萬美元計	低層		高		低層		高		低層		高
利率	$	50	$	89	$	46	$	89	$	29	$	70
信用差	45		53		40		54		51		63
全面多元化利率及信貸息差	$	78	$	117	$	75	$	101	$	59	$	109
外匯	24		44		20		49		16		35
權益	16		32		12		27		6		25
商品	16		23		13		27		18		30
交易總額	$	79	$	118	$	68	$	101	$	61	$	107
交易和信貸組合共計	88		124		76		107		75		123

注：不能從上表中推斷出協方差調整，因為每個市場因素的高低將來自不同的結束日期。

下表提供了導航衞星委員會，不包括與衍生對手方、CVA的對衝、公允價值期權貸款和貸款組合的對衝有關的CVA：



以百萬美元計	Mar. 31, 2018
-所有市場風險因素，包括一般和具體風險
平均季度	$	92
高季度	119
季度低	78

監管VAR回溯測試

根據巴塞爾協議III，花旗必須進行反測試，以評估其監管VAR模型的有效性。監管型VAR迴歸測試是指在99%的置信區間內，每日一天的VAR與買入和持有的損益(即，如果投資組合在一天結束時保持不變，並在第二天重新定價)的盈虧影響進行比較的過程。買入和持有損益是指從前一個交易日結束時，由於被覆蓋頭寸的價格變動而導致的每日市盈率和虧損。購併持有損益不包括已實現的交易收入、淨利息、手續費和佣金、日內交易損益和準備金變動。

基於99%的信心水平，花旗預計在任何一年中，買入和持有虧損超過監管VAR的日子都會持續兩到三天。鑑於對花旗的VAR模型進行了保守的校準(由於接受了短期和長期波動的較大幅度和波動率的肥尾縮放)，在正常和穩定的市場條件下，花旗預計將減少例外情況。市場狀況不穩定的時期可能會增加測試異常的數量。

截至March 31, 2018在過去的12個月裏，花旗的監管VAR沒有發現任何回溯測試的例外情況。

國家風險

有關花旗國家風險的更多信息，請參見花旗的“國家風險”2017表格10至K的年報。

前25個國家的風險敞口

下表顯示花旗的前25次敞口

國家(不包括美國)March 31, 2018。截至3月31日，花旗在以下25個國家的總敞口，再加上美國，將約佔花旗在所有國家的敞口的94%。為了表的目的，貸款數額反映在貸款入賬國，貸款一般以借款人的住所為基礎。例如，一家瑞士公司的中國子公司的貸款通常會被歸類為在中國的貸款。此外，花旗在某些國家建立了區域預訂中心，其中最重要的是在英國和愛爾蘭，

以便更有效地為其公司客户服務。舉個例子，在英國，只有28%的公司

下表所列貸款以英國為户籍。

實體(30%為未供資承付款)，餘額為

這些貸款主要是提供給在歐洲定居的對手方。

約佔英國貸款總額的83%和90%

英國無資金承諾總額為投資級

截至March 31, 2018。交易賬户、資產和投資證券一般根據所涉參考實體的證券發行人的住所進行分類。關於表中所列資產的更多信息，見下表腳註。

有關英國可能退出歐盟所帶來的不確定因素和其他不確定性的討論，請參閲花旗集團的“風險因素-戰略風險”中的“風險因素-戰略風險”。2017表格10至K的年報。



以十億美元計	導航衞星委員會貸款⁽¹⁾		GCB貸款		其他供資⁽³⁾		無資金⁽⁴⁾		衍生品/回購的淨MTM⁽⁵⁾		套期保值(貸款和貸款總額)			投資證券⁽⁶⁾		交易賬户資產⁽⁷⁾			共計截至 1Q18		共計截至 4Q17		共計截至 1Q17		截至第一季度，佔花旗總數的百分比
聯合王國	$	37.1	$	—	$	4.7	$	68.7	$	9.8	$	(2.4	)	$	6.4	$	1.4		$	125.7	$	113.2	$	108.6	7.8	%
墨西哥	9.9		26.9		0.3		7.1		0.8		(0.6		)	15.1		4.4			63.9		58.4		59.1		4.0
香港	18.2		11.5		0.9		6.0		0.6		(0.2		)	6.2		2.7			45.9		42.2		40.3		2.9
新加坡	15.4		12.4		0.3		4.8		1.3		(0.2		)	8.5		0.5			43.0		41.4		39.8		2.7
韓國	2.4		20.0		0.2		3.1		1.3		(1.1		)	9.0		0.9			35.8		35.3		36.0		2.2
愛爾蘭	12.7		—		1.1		16.7		1.4		—			—		0.7			32.6		31.9		25.3		2.0
印度	4.5		6.9		0.7		5.3		3.4		(0.7		)	9.0		2.6			31.7		30.3		36.2		2.0
巴西	11.9		—		0.1		3.3		5.4		(1.5		)	3.7		4.0			26.9		24.7		28.9		1.7
澳大利亞	4.5		10.7		—		5.7		0.6		(0.5		)	2.9		0.7			24.6		25.2		23.9		1.5
臺灣	5.3		9.2		0.1		2.5		0.9		—			1.2		1.1			20.3		17.3		18.5		1.3
中國	8.6		4.9		0.3		1.8		1.7		(0.7		)	3.1		0.1			19.8		19.4		17.4		1.2
日本	3.2		0.1		0.1		2.4		5.6		(1.3		)	5.1		3.2			18.4		17.7		18.3		1.1
加拿大	1.8		0.6		0.4		6.9		1.9		(0.4		)	4.0		0.4			15.6		16.3		15.0		1.0
德國	0.8		—		—		3.1		3.9		(2.0		)	9.7		(0.8		)	14.7		19.1		18.0		0.9
波蘭	3.8		2.0		0.1		3.1		0.4		(0.1		)	4.6		0.8			14.7		14.0		12.2		0.9
阿拉伯聯合酋長國	6.4		1.5		0.1		3.0		0.2		(0.1		)	—		(0.1		)	11.0		7.0		5.9		0.7
馬來西亞	1.7		5.0		0.3		1.6		0.1		(0.1		)	0.9		0.5			10.0		10.0		9.1		0.6
澤西	6.3		—		0.4		2.3		—		—			—		—			9.0		4.8		3.8		0.6
泰國	1.0		2.3		—		1.6		0.2		—			1.3		1.0			7.4		7.4		6.2		0.5
印度尼西亞	2.1		1.1		—		1.3		0.3		(0.1		)	1.5		0.3			6.5		6.3		5.5		0.4
盧森堡	0.1		—		0.1		—		0.5		(0.4		)	5.0		0.4			5.7		5.4		5.7		0.4
俄羅斯	1.9		1.0		—		1.2		0.1		(0.1		)	1.1		0.3			5.5		6.6		6.0		0.3
哥倫比亞⁽²⁾	1.9		1.6		—		1.0		—		—			0.5		—			5.0		5.1		5.8		0.3
南非	1.9		—		—		1.2		0.2		(0.1		)	1.3		0.2			4.7		4.3		3.5		0.3
阿根廷	2.0		—		—		0.1		1.3		(0.4		)	0.2		1.1			4.3		4.2		2.7		0.3
共計																									37.4	%


(1)	導航衞星委員會貸款反映了企業貸款和私人銀行貸款，扣除了未賺得的收入。截至March 31, 2018，上表私人銀行貸款總額為241億元，集中在香港(71億元)、新加坡(70億元)及英國(53億元)。


(2)	GCB貸款包括在哥倫比亞提供的與轉移到哥倫比亞的企業有關的貸款公司/其他截至2016年月一日。


(3)	其他資金來源包括其他直接風險敞口，如應收賬款、hfs貸款、公司/其他 and investments accounted for under the equity method.


(4)	無資金敞口包括無資金的公司貸款承付款、信用證和其他意外開支。


(5)	場外衍生產品和證券借貸交易(Repos)的交易對手淨風險。暴露顯示為扣除抵押品，幷包括CVA。包括保證金貸款。


(6)	投資證券包括按公允市場價值記錄的可供出售的證券和以歷史成本記錄的持有至到期的證券.


(7)	交易賬户資產是在淨額基礎上顯示的，包括現金產品的發行人風險和相關參考實體/發行人位於該國的衍生產品風險敞口。

所得税

遞延税款資產

有關花旗遞延税資產的更多信息，見“風險因素---戰略風險”、“重大會計政策和重大估計---所得税”和“花旗合併財務報表附註1和9”2017表格10至K的年報。

在March 31, 2018，花旗集團的DTAs淨額約為230億美元，比去年12月31日增加了5億美元。增加的主要原因是其他綜合收入的損失和採用2016至16歐元(見綜合財務報表附註1)，部分由收益抵消。

下表彙總了花旗的淨DTAs餘額。在截至2018年3月31日的花旗淨DTAs中，在計算花旗監管資本時，扣除淨營運虧損、外國税收抵免和一般商業信用結轉產生的DTAs，如果超過10%/15%的限制，則從監管資本中扣除因臨時差異而產生的DTAs。儘管自2017年12月31日以來，DTAs淨額增加了5億美元，但花旗仍能夠將淨運營虧損、外國税收抵免和一般業務抵免結轉產生的DTAs數量減少3億美元，從而使不計入普通股一級資本的DTAs數量從123億美元減少到2018年3月31日的120億美元。沒有DTAs超過10%/15%的限制截至2008年3月31日，(見上文“資本資源”)。因此，在計算監管資本時，未扣除約11億美元的淨直接貿易協定。根據“巴塞爾協議三”標準截至2018並且按照這些規則適當地加權了風險.



管轄權/構成部分	DTA平衡
以十億美元計	三月三十一日， 2018		2017年月31
美國共計	$	20.3	$	19.9
外國共計	2.7		2.6
共計	$	23.0	$	22.5

有效税率

花旗2018年度第一季度的實際税率為23.7%，而2017第一季度為31.1%。實際税率下降的主要原因是，根據税收改革，美國聯邦法定税率較低。由於2018第一季的個別税項項目，2018全年的實際税率為23.7%，較預期的約25%為低。

證券交易委員會工作人員會計公報118

花旗2018年度第一季度的税額沒有包括對2017第四季度花旗暫定所得税預估的任何重大修改。

會計準則的未來應用

金融工具會計-信貸損失

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-13號，金融工具-信貸損失 (專題326)。ASU引入了一種新的信用損失方法，即當前預期信用損失(CECL)方法，該方法要求更早地確認信用損失，同時還提供了關於信用風險的額外透明度。

CECL方法採用終身“預期信用損失”計量目標，用於確認貸款、持有至到期債務證券和金融資產起源或收購時的其他應收賬款的信用損失。預計信用損失(ECL)是根據預期壽命信用損失的變化而每一期間進行調整的。這種方法取代了現行公認會計原則中現有的多種損害方法，後者通常要求在確認損失之前發生損失。對於公允價值低於成本的可供出售債務證券，如果存在任何與信用相關的減值，將通過信用損失備抵予以確認，並根據信用風險的變化對每一期間進行調整。

CECL方法代表着與現有GAAP相比的重大變化，並可能導致公司財務工具會計發生重大變化。該公司正在評估ASU 2016-13將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。ASU的影響將取決於經濟狀況和花旗在通過之日的投資組合的性質。根據2017年度進行的初步分析以及當時的環境和投資組合，估計當時信貸儲備的總體影響約為10%至20%。此外，還存在一些執行問題，包括是否允許在ecl中計入對完全註銷賬户的估計回收，非應計貸款應計利息的反轉能否反映在利息收入中，以及批發貸款的內部再融資是否被視為預付款項，這些問題需要解決，這可能會影響到估計的影響。ASU將於2020年月一日起對花旗生效。有關更多信息，請參閲上文“資本資源-監管資本處理-當前預期信貸損失(CECL)方法的實施和過渡”。

租賃會計

在二月份，聯邦會計準則委員會發布了第2016-02號ASU，租約(主題842), 目的是提高租賃交易會計核算的透明度和可比性。ASU將要求承租人將資產負債表上的租賃確認為租賃資產和租賃負債，並要求提供有關租賃安排的關鍵信息的數量和質量披露。出租人會計基本不變。該指南將於2019年月1日起生效，並可提前採用。本公司不打算儘早採用ASU。該公司估計，一旦採用，其綜合資產負債表將有

資產和負債增加約50億美元。此外，該公司估計，由於確認出售/租回交易的先前遞延收益的累積效應，留存收益將增加約2億美元。

後續商譽計量

2017年月日，財務監督委員會發出第2017-04號ASU，無形物品-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試。ASU通過取消計算商譽的隱含公允價值(即商譽減值測試的第二步)來衡量商譽減值費用，簡化了隨後對商譽減值的計量。下減值測試是將報告單位的公允價值與其賬面金額(目前的第一步)進行比較，減值費用為公允價值赤字，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。簡化的一步減值測試適用於所有報告單位(包括那些賬面金額為零或負數的單位)。

ASU將於2020年月一日起對花旗生效，並允許儘早採用。ASU的影響將取決於花旗報告部門的業績以及影響未來每個報告部門公允價值的市場條件。

關於“會計變化”的討論，見綜合財務報表附註1。

披露控制和程序

花旗的披露控制和程序旨在確保在證交會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告經修正的“1934證券交易法”規定披露的信息，包括(但不限於)花旗在證交會備案文件中必須披露的信息，並將其傳遞給管理層，包括首席執行官。主管(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)，視情況需要，以便及時作出關於所需披露的決定。

花旗的披露委員會協助首席執行官和首席財務官負責設計、建立、維護和評估花旗披露控制和程序的有效性。除其他外，披露委員會負責監督、維護和執行披露控制和程序，但須接受首席執行幹事和首席財務幹事的監督和監督。

花旗管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了花旗披露控制和程序的有效性(根據1934“證券交易法”第13a-15(E)條)。March 31, 2018而且，根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，在那一天，花旗集團的信息披露控制和程序是有效的。

根據“減少伊朗威脅和敍利亞人權法”第219條披露

根據2012“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條，其中增加了經修正的“1934證券交易法”第13(R)條，要求花旗在其適用的年度或季度報告中披露其或其附屬機構是否知情地從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易，或與根據美國法律應受制裁的個人或實體的活動、交易或交易。即使活動、交易或交易是按照適用的法律進行的，也通常需要披露。花旗在2018第一季度沒有按照219號條款進行報告的活動。

前瞻性陳述

這種表10-Q中的某些陳述，包括但不限於管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析中的陳述，都是證券交易委員會規則和條例意義上的“前瞻性陳述”。此外，花旗集團還可以在向證交會提交或提供的其他文件中做出前瞻性聲明，其管理層也可以向分析師、投資者、媒體代表和其他人士口頭髮表前瞻性聲明。

一般來説，前瞻性陳述並不是基於歷史事實，而是代表了花旗集團及其管理層對未來事件的信念。這類陳述可以通過諸如相信、期望、預期、意圖、估計、可能增加、可能波動、目標、説明性和類似的表達或未來動詞或條件動詞，如意志、應該、將要和可能等詞語來識別。

這類報表是根據管理層目前的預期作出的，並會受到風險、不確定性和環境變化的影響。由於各種因素，實際結果、資本和其他財務狀況可能與這些報表中所列的情況大相徑庭，其中包括：(I)在每個企業討論和分析上述業務結果和花旗2017年度10-K表報告中所列的預防説明；(Ii)在“風險因素”項下列出和描述的各項因素。花旗2017年度報告，表格10-K；(Iii)風險和不確定性概述如下：

•

與其資本優化努力和目標相一致，對花旗向普通股東返還資本的能力的潛在影響，原因除其他外包括花旗的運營結果、花旗有效管理其風險加權資產和GSIB附加費的能力、監管資本框架的潛在變化、CCAR流程以及監管壓力測試的結果或對壓力測試和CCAR要求或過程，例如建議引入特定於公司的“壓力資本緩衝”(SCB)，包括SCB所產生的年復一年變化的結果，以及對花旗估計的管理緩衝區的影響；


•	包括花旗在內的美國和全球金融機構目前面臨的監管和其他不確定性和變化，除其他外，包括監管資本框架各方面的不確定性和潛在變化，以及這些不確定性和變化可能對花旗的業務、經營結果、財務狀況、戰略或組織結構以及合規風險和成本產生的潛在影響；


•	花旗有能力利用其剩餘的DTAs(包括其DTAs的外國税收抵免部分)，從而減少DTAs對花旗監管資本的負面影響，包括其產生美國應税收入的能力以及與税務改革有關的規定和指導；


•	如果花旗對其所適用的複雜税法的解釋或適用，例如扣繳税款、印花税和其他交易税，與有關政府當局的解釋或適用不同，對花旗可能產生的影響；


•	作為其業務和財務目標和目標的一部分，花旗在其業務和效率舉措中實現預期回報的能力，包括由於花旗無法控制的因素；

•

花旗與其有聯合品牌或私人標籤信用卡關係的任何零售商或商家的銷售和收入下降或其他困難可能產生的影響、某一特定關係的終止或影響該零售商或商家的外部因素，包括破產、清算、合併和其他類似事件，以及此類事件可能對花旗產生的負面影響，包括收入損失較高，信用成本、購買信用卡關係受損和與合同有關的無形資產或其他損失；

•

由於宏觀經濟和地緣政治挑戰以及不確定性和波動對花旗的業務、信貸成本、存款、收入或其他經營結果和財務狀況的潛在影響，包括英國退出歐盟的進程、政府的財政和貨幣行動或預期的行動，如聯邦基金利率的變化和聯邦執行的任何資產負債表正常化計劃儲備委員會或其他中央銀行，美國和/或其他國家進一步推行保護主義貿易或其他相關政策，或地緣政治爭端或其他不穩定，包括亞洲、中東或其他地方；

•

花旗因其在新興市場的存在而面臨的各種風險，除其他外，包括主權波動、政治事件、外匯管制、對外國投資的限制、社會政治不穩定(包括高通脹)、欺詐、國有化或執照喪失、商業限制、制裁或資產凍結、潛在的刑事指控、關閉分支機構或附屬機構以及沒收資產，以及增加合規、監管和法律風險及成本；


•	花旗在其決議中提交的解決方案的能力，以解決聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司提出的任何缺陷或未來的指導；


•	如果花旗因任何原因無法僱用和留住高素質的僱員，那麼對花旗業績的潛在影響，包括其競爭地位和有效管理業務並繼續執行其戰略的能力；


•	花旗與美國和非美國金融服務公司及其他公司有效競爭的能力；


•	由於花旗與包括美國政府及其機構或金融服務業在內的公共部門交易對手的規模和數量而產生的信貸和市場風險等集中風險，對花旗的經營結果可能產生影響；


•	外部因素對花旗流動性和(或)融資成本的潛在影響，除其他外，包括市場混亂、政府財政和貨幣政策以及監管變化或投資者對花旗信譽的負面看法；


•	評級下調對花旗或其一家或多家重要子公司或發行實體的評級下調對花旗的資金和流動性以及某些業務的運營結果的影響；


•	業務系統中斷對花旗的潛在影響，其中包括人為錯誤、欺詐或惡意、意外技術故障、電力或電信故障或計算機服務器故障、或花旗的財產或資產遭受的其他類似損害、與花旗有業務往來的第三方的破產以及花旗客户、客户或其他第三方業務的中斷；

•

金融機構(包括花旗和與其有業務往來的第三方)和其他機構(如盜竊資金或竊取、丟失、濫用或披露機密客户、客户、公司或網絡信息或資產以及未經授權的各方試圖破壞計算機和網絡系統等)面臨的不斷演變和複雜的網絡安全風險不斷增加，以及這些風險可能產生的影響，包括名譽損害等與客户、客户和其他人一起，收入損失、額外費用(包括信貸、補救和其他費用)、監管處罰和查詢、法律風險和其他財務損失；


•	花旗財務報表中不正確的假設或估計可能產生的影響，或財務會計和報告標準或解釋不斷變化的影響，如財務會計準則2020對信貸損失的影響，對花旗如何記錄和報告其財務狀況和經營結果的影響；


•	如果花旗的風險管理過程、戰略或模型，包括與其管理和彙總數據的能力有關的過程、戰略或模型，缺乏或無效，需要改進、修改或增強，或由花旗的美國銀行監管機構撤銷，則對花旗的運營結果和(或)監管資本和資本比率可能產生的影響；


•	美國和全球監管變化和要求的持續實施和解釋對花旗的潛在影響，例如花旗的合規

風險和成本，包括聲譽和法律風險以及補救和其他財務成本，如罰款和罰款；以及


•	花旗在任何特定時間都會受到或可能受到的廣泛法律和監管程序、調查和其他調查的潛在結果，特別是考慮到對行為風險的日益重視、尋求的補救辦法的嚴重性以及由此產生的對花旗的潛在附帶後果。

花旗集團或其代表所作的任何前瞻性聲明，只説明其作出的日期，而花旗不承諾更新前瞻性聲明，以反映作出前瞻性聲明之日後出現的環境或事件的影響。

這一頁故意留空。

財務報表和附註目錄



合併財務報表
綜合收入報表(未經審計)- 截至三月三十一日、2018及2017的三個月	82
截至三月三十一日、2018及2017三個月的綜合收益綜合報表(未經審計)	83
綜合資產負債表-三月三十一日(未經審核)及十二月三十一日2017	84
截至3月31日、2018和2017三個月的股東權益變動表(未經審計)	86
現金流量表(未經審計)- 截至三月三十一日、2018及2017的三個月	87



合併財務報表附註(未經審計)
附註1-列報和會計變動的依據	89
附註2-停業經營和重大處置	92
附註3-業務部分	93
附註4-利息收入和支出	94
附註5-佣金和費用；行政和其他 Fiduciary Fees	95
附註6-主要交易	98
附註7-獎勵計劃	99
附註8-退休福利	99
附註9-每股收益	103
附註10-聯邦基金、借入、借出的證券和須遵守回購協議	104
附註11-經紀應收賬款和經紀應付賬款	107
附註12-投資	108




附註13-貸款	120
附註14-信貸損失準備金	131
附註15-商譽和無形資產	133
附註16-債務	135
附註17-累計其他綜合數據的變化 Income (Loss) (AOCI)	136
附註18-證券化和可變利益實體	139
附註19-衍生工具活動	147
附註20-公允價值計量	158
附註21-公允價值選舉	173
附註22-保證和承諾	177
附註23-意外開支	183
附註24-精簡合併財務報表	185

合併財務報表



合併損益表(未經審計)		花旗集團及其子公司




	三個月到3月31日，
以百萬美元計，但每股數額除外	2018			2017
收入
利息收入	$	16,332		$	14,521
利息費用	5,160			3,566
淨利息收入	$	11,172		$	10,955
佣金及費用	$	3,030		$	3,055
本金交易	3,289			3,094
行政和其他信託費用	905			834
投資銷售實現收益，淨額	170			192
投資減值損失
總減值損失	(28		)	(12		)
減：AOCI中確認的損傷	—			—
收益確認的減值損失淨額	$	(28	)	$	(12	)
其他收入	$	334		$	248
非利息收入共計	$	7,700		$	7,411
收入總額，扣除利息費用	$	18,872		$	18,366
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵
貸款損失備抵	$	1,803		$	1,675
投保人利益和索賠	26			30
發放無資金貸款承諾	28			(43		)
信貸損失和福利及索賠準備金共計	$	1,857		$	1,662
營業費用
補償和福利	$	5,807		$	5,534
房地和設備	593			620
技術/通信	1,758			1,663
廣告與營銷	381			373
其他操作	2,386			2,533
業務費用總額	$	10,925		$	10,723
所得税前繼續營業所得	$	6,090		$	5,981
所得税準備金	1,441			1,863
持續業務收入	$	4,649		$	4,118
中止行動
停業造成的損失	$	(7	)	$	(28	)
所得税福利	—			(10		)
停業造成的損失，扣除税後的損失	$	(7	)	$	(18	)
非控制權益歸屬前淨收入	$	4,642		$	4,100
非控制利益	22			10
花旗集團淨收入	$	4,620		$	4,090
每股基本收益⁽¹⁾
持續業務收入	$	1.68		$	1.36
停業業務的收入(損失)，扣除税後	—			(0.01		)
淨收益	$	1.68		$	1.35
加權平均普通股	2,561.6			2,765.3



每股稀釋收益⁽¹⁾
持續業務收入	$	1.68	$	1.36
停業業務的收入(損失)，扣除税後	—		(0.01		)
淨收益	$	1.68	$	1.35
調整加權平均普通股已發行	2,563.0		2,765.5


(1)	由於四捨五入，持續經營和停業經營的每股收益不得與淨收益的每股收益相加。

綜合財務報表附註是這些綜合財務報表的組成部分。



綜合收益表		花旗集團及其子公司
(未經審計)



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
花旗集團淨收入	$	4,620		$	4,090
加：花旗集團其他綜合收入
投資證券未實現損益淨變動，扣除税款⁽¹⁾⁽²⁾	$	(1,058	)	$	220
債務估值調整(DVA)淨變動，扣除税後⁽¹⁾	128			(60		)
現金流量套期保值淨變動，扣除税後	(222		)	(2		)
福利計劃負債調整，扣除税後	88			(12		)
外幣折算調整淨額變化，扣除税收和套期保值	1,120			1,318
公允價值套期保值排除部分淨變動淨額，扣除税額	(4		)	—
花旗集團其他綜合收入總額	$	52		$	1,464
花旗集團綜合收入總額	$	4,672		$	5,554
加：其他非控制利益相關的綜合收入	$	14		$	31
加：非控制權益的淨收益	22			10
綜合收入總額	$	4,708		$	5,595


(1)	見綜合財務報表附註1。


(2)	在截至3月31日的三個月內，2018美元是可供出售債務證券未實現損益的淨變化。自2018年月1日起，根據ASU 2016-01標準，股權證券將被取消AFS類別.

綜合財務報表附註是這些綜合財務報表的組成部分。



合併資產負債表		花旗集團及其子公司



	三月三十一日，
	2018			十二月三十一日，
以百萬美元計	(未經審計)			2017
資產
現金和銀行應付款項(包括單獨的現金和其他存款)	$	21,850		$	23,775
銀行存款	180,854			156,741
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券(分別包括以公允價值計的161，537美元和132，949美元，分別為2018和12月31，2017美元)	257,887			232,478
經紀應收款	46,572			38,384
交易賬户資產(包括分別於2018和2017年3月31日和12月31日向債權人認捐的107，399美元和99，460美元)	268,808			252,790
投資：
可供出售的債務證券(包括截至2018年月31及2017年月31止分別向債權人認捐的14，312元及9，493元)	291,523			290,725
持有至到期債務證券(包括截至2018年月31及2017年月31止分別向債權人認捐的1，063元及435元)	52,492			53,320
股票證券(包括截至2018，2018和12月31，2017的公允價值分別為1，569美元和1，395美元，其中截至12月31日，2017的可供出售的價值為189美元)	7,956			8,245
投資總額	$	351,971		$	352,290
貸款：
消費者(按公允價值計算，分別包括截至2018，3月31日和12月31日的23美元和25美元)	325,084			333,656
公司(按公允價值計算，截至2018，3月31日和12月31日，分別為4，513美元和4，349美元)	347,854			333,378
貸款，減去未賺取收入	$	672,938		$	667,034
貸款損失備抵	(12,354		)	(12,355		)
貸款共計，淨額	$	660,584		$	654,679
善意	22,659			22,256
	4,450			4,588
按揭服務權(管理系統服務)	587			558
其他資產(按公允價值計算，分別包括截至2018年3月31日和2017年12月31日的20，443美元和18，559美元)	105,882			103,926
總資產	$	1,922,104		$	1,842,465

下表列出綜合可變利息實體的某些資產，這些資產列入上文綜合資產負債表。下表所列資產包括下一頁所列只能用於結清合併後的VIEs債務的資產，這些資產超出了這些債務。此外，下表中的資產僅包括合併後的VIEs的第三方資產，不包括公司間在合併中消除的餘額。



	三月三十一日，
	2018			十二月三十一日，
以百萬美元計	(未經審計)			2017
合併後的虛擬實體的資產，用於清償合併後的虛擬實體的債務
現金和銀行應付款項	$	34		$	52
交易賬户資產	1,582			1,129
投資	2,492			2,498
貸款，減去未賺取收入
消費者	50,256			54,656
企業	19,516			19,835
貸款，減去未賺取收入	$	69,772		$	74,491
貸款損失備抵	(1,923		)	(1,930		)
貸款共計，淨額	$	67,849		$	72,561
其他資產	159			154
用於清償合併後的VIEs債務的合併VIEs的總資產	$	72,116		$	76,394

語句在下一頁繼續。

合併資產負債表花旗集團及其子公司

(續)



	三月三十一日，
	2018			十二月三十一日，
In millions of dollars, except shares and per share amounts	(未經審計)			2017
負債
美國辦事處非計息存款	$	125,332		$	126,880
美國辦事處計息存款(按公允價值計算，分別包括截至2018年3月31日和2017年12月31日的300美元和303美元)	327,872			318,613
在美國以外的辦公室裏的非計息存款。	90,477			87,440
美國境外辦事處的計息存款(按公允價值計算，分別包括截至2018 3月31日和12月31日2017美元的1，386美元和1，162美元)	457,538			426,889
存款總額	$	1,001,219		$	959,822
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券(包括按公允價值計算的分別為2018和12月31日的45，840美元和40，638美元)	171,759			156,277
經紀應付款	69,685			61,342
交易賬户負債	143,961			125,170
短期借款(按公允價值計算，分別包括截至2018年3月31日和12月31日2017美元的4，467美元和4，627美元)	36,094			44,452
長期債務(按公允價值計算，分別包括截至2018年3月31日和12月31日2017美元的33，571美元和31，392美元)	237,938			236,709
其他負債(按公允價值計算，分別包括截至2018年3月31日和2017年12月31日的15，552美元和13，961美元)	58,582			57,021
負債總額	$	1,719,238		$	1,640,793
股東權益
優先股(面值1美元；授權股票：3 000萬股)，已發行股票：as of March 31, 2018—766,250 截至12月31日，按總清算價值計算的2017，770，120	$	19,156		$	19,253
普通股(面值0.01美元；授權股票：60億)，發行股票：as of March 31, 2018—3,099,557,871 and as of December 31, 2017—3,099,523,273	31			31
額外已付資本	107,599			108,008
留存收益	141,863			138,425
國庫股票，按成本計算：March 31, 2018—549,624,378 shares and December 31, 2017—529,614,728 shares	(32,115		)	(30,309		)
累計其他綜合收入(損失)(AOCI)	(34,619		)	(34,668		)
花旗集團股東權益總額	$	201,915		$	200,740
非控制利益	951			932
總股本	$	202,866		$	201,672
負債總額和權益	$	1,922,104		$	1,842,465

下表列出綜合資產負債表中所列的某些合併的VIEs負債。下表中的負債僅包括合併後的VIEs的第三方負債，不包括公司間在合併中消除的餘額。這些負債還不包括債權人或受益權益持有人可求助於花旗集團一般信貸的數額。



	三月三十一日，
	2018		十二月三十一日，
以百萬美元計	(未經審計)		2017
債權人或實益權益持有人對合並VIEs的法律責任不要求助於花旗集團的一般信貸
短期借款	$	10,242	$	10,142
長期債務	30,406		30,492
其他負債	517		611
債權人或實益權益所涉及的合併虛擬實體的負債總額持有者不能求助於花旗集團的一般信貸。	$	41,165	$	41,245

綜合財務報表附註是這些綜合財務報表的組成部分。



股東權益變動表		花旗集團及其子公司
(未經審計)



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
按總清算價值計算的優先股
餘額，期初	$	19,253		$	19,253
贖回優先股	(97		)	—
期末餘額	$	19,156		$	19,253
普通股及額外繳入資本
餘額，期初	$	108,039		$	108,073
僱員福利計劃	(405		)	(426		)
	—			—
其他	(4		)	(3		)
期末餘額	$	107,630		$	107,644
留存收益
餘額，期初	$	138,425		$	146,477
調整期初餘額，扣除税後⁽¹⁾	(84		)	(660		)
調整後餘額，期初	$	138,341		$	145,817
花旗集團淨收入	4,620			4,090
共同紅利⁽²⁾	(826		)	(445		)
優先股息	(272		)	(301		)
其他⁽³⁾	—			(90		)
期末餘額	$	141,863		$	149,071
國庫股票，按成本計算
餘額，期初	$	(30,309	)	$	(16,302	)
僱員福利計劃⁽⁴⁾	469			507
所購國庫券⁽⁵⁾	(2,275		)	(1,784		)
期末餘額	$	(32,115	)	$	(17,579	)
花旗集團累計其他綜合收入(虧損)
餘額，期初	$	(34,668	)	$	(32,381	)
調整期初餘額，扣除税後⁽¹⁾	(3		)	504
調整後餘額，期初	$	(34,671	)	$	(31,877	)
花旗集團其他綜合收入總額(虧損)	52			1,464
期末餘額	$	(34,619	)	$	(30,413	)
花旗集團普通股股東權益總額	$	182,759		$	208,723
花旗集團股東權益總額	$	201,915		$	227,976
非控制利益
餘額，期初	$	932		$	1,023
花旗集團與非控股股東之間的交易	(15		)	(1		)
非控股股東的淨收益	22			10
其他綜合收入(損失) 可歸因於非控股股東	14			31
其他	(2		)	(42		)
非控制利益的淨變化	$	19		$	(2	)
期末餘額	$	951		$	1,021
總股本	$	202,866		$	228,997


(1)	詳情見綜合財務報表附註1。


(2)	宣佈的共同紅利是$0.322018及$0.162017年度第一季度每股。


(3)	包括ASU 2016-09的影響，薪酬-股票薪酬(主題718)：改進員工股票支付會計。見綜合財務報表附註1。


(4)	包括與以下方面有關的國庫股票：(一)員工交付現有股份以支付期權的某些員工股票期權計劃活動，或(二)在花旗的員工限制性或遞延股票計劃下，保留股份以滿足税收要求。

(5)三個月結束 March 31, 2018和2017，主要包括根據花旗董事會批准的普通股回購計劃進行公開市場購買。

綜合財務報表附註是這些綜合財務報表的組成部分。



現金流量表		花旗集團及其子公司
(未經審計)



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
持續業務活動的現金流量
非控制權益歸屬前淨收入	$	4,642		$	4,100
非控制權益所得淨額	22			10
花旗集團淨收入	$	4,620		$	4,090
停業造成的損失，扣除税後的損失	(7		)	(18		)
持續經營所得-不包括非控制權益	$	4,627		$	4,108
調整數，將淨收入與連續行動業務活動提供的現金淨額對賬
重大處置的淨收益⁽¹⁾	—			(19		)
折舊和攤銷	926			896
貸款損失備抵	1,803			1,675
已實現的投資銷售收益	(170		)	(192		)
投資、商譽和無形資產減值損失淨額	28			40
交易賬户資產的變動	(16,054		)	30
交易賬户負債變動	18,791			4,457
經紀應收賬款的變化扣除經紀應付賬款的淨額	155			(5,498		)
貸款變化---HFS	1,627			1,949
其他資產變動	(3,503		)	(1,926		)
其他負債變動	1,561			(5,117		)
其他，淨額	(2,835		)	(3,455		)
調整總額	$	2,329		$	(7,160	)
連續業務活動(用於)提供的現金淨額	$	6,956		$	(3,052	)
持續業務投資活動的現金流量
根據轉售協議出售的聯邦基金和借入或購買的證券的變化	$	(25,409	)	$	(6,116	)
貸款變動	(8,717		)	(7,953		)
銷售和貸款證券化的收益	1,654			3,191
購買投資	(41,030		)	(41,584		)
出售投資所得	20,688			29,456
投資到期日收益	21,509			24,006
重大處置收益⁽¹⁾	—			2,732
房地和設備及資本化軟件的資本支出	(969		)	(786		)
出售處所及設備、附屬公司及附屬公司所得收益和收回的資產	101			133
其他，淨額	49			46
持續業務投資活動提供(用於)的現金淨額	$	(32,124	)	$	3,125
持續業務籌資活動的現金流量
支付的股息	$	(1,095	)	$	(744	)
贖回優先股	(97		)	—
所購國庫券	(2,378		)	(1,858		)
為支付預扣税而投標的股票	(475		)	(397		)
根據回購協議購買或出售的聯邦資金和證券的變化	15,482			6,409
發行長期債券	20,769			18,603
長期債務的支付和贖回	(17,882		)	(18,885		)
存款變化	41,397			20,584
短期借款變動	(8,358		)	(4,574		)



現金流量表
(未經審計)(續)	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
持續業務籌資活動提供的現金淨額	$	47,363		$	19,138
匯率變動對銀行現金及應付賬款的影響	$	(7	)	$	340
從銀行和銀行存款中變現和應付的款項⁽²⁾	$	22,188		$	19,551
期初應從銀行和銀行存款中支付的現金⁽²⁾	180,516			160,494
到期應付的現金和銀行存款⁽²⁾	$	202,704		$	180,045
現金和銀行應付款項	$	21,850		$	22,272
銀行存款	180,854			157,773
到期應付的現金和銀行存款	$	202,704		$	180,045
補充披露持續經營的現金流量信息
所得税期間支付的現金	$	738		$	913
本期間支付的現金利息	4,586			3,250
非現金投資活動
從貸款轉入貸款	$	900		$	2,800
轉入OREO和其他已收回資產	26			30

(1)關於重大處置的進一步資料，見綜合財務報表附註2。

(2)包括ASU 2016-18的影響，限制性現金。見綜合財務報表附註1。

綜合財務報表附註是這些綜合財務報表的組成部分。

合併財務報表附註(未經審計)

1.列報和會計變動的依據

提出依據

所附未審計綜合財務報表March 31, 2018三個月內March 31, 2018和2017包括花旗集團及其合併子公司的賬目。

管理層認為，所有調整，包括正常的經常性調整，都反映了公平列報所必需的調整。所附未經審計的合併財務報表應與花旗集團12月31日終了財政年度10-K表年度報告中所載的合併財務報表和相關説明一併閲讀，2017.

某些通常包括在按照美國公認的會計原則(GAAP)編制的年度財務報表中，但為中期報告目的而不需要的某些財務信息已被濃縮或省略。

管理層必須作出影響合併財務報表和相關腳註披露的估計和假設。雖然管理層使用其最佳判斷，但實際結果可能與這些估計不同。

如上所述，綜合財務報表附註未經審計。

“花旗集團”、“花旗集團”和“公司”是指花旗集團及其合併子公司。

對前幾個期間的財務報表和附註作了某些改敍，以符合本期的列報方式。

會計變更

收入確認

2014年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2014-09，與客户簽訂合同的收入(收入確認)，其中概述了一個單一的綜合模式，供實體在核算與客户簽訂的合同所產生的收入時使用。收入模式的核心原則是，一個實體確認收入，以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額，反映該實體期望得到的考慮，以換取這些貨物或服務。ASU將承諾的貨物或服務定義為合同規定的履約義務。

雖然該指南取代了公認會計準則中大多數現有的收入確認指南，但ASU不適用於金融工具，因此不影響公司的大部分收入，包括淨利息收入、貸款費用、銷售收益和市價會計。

根據新的收入確認標準，花旗已確定了與客户簽訂的合同相關的具體履約義務(承諾的服務)，並確定了具體的履行義務(承諾的服務)。

履行義務已經得到履行，這可能是在某一時間點，也可能是在一段時間內，這取決於履行義務是如何界定的。與客户簽訂的合同還包含交易價格，其中包括固定的代價和(或)可能不同的代價(可變的考慮)，其定義是一個實體期望在履行義務時或在履行義務時有權得到的考慮金額，不包括代表第三方收取的金額(包括交易税)。當履行義務的一部分是基於可變的考慮時，在履行義務履行時確認的數額可能與與該履行義務有關的最終交易價格不同。例如，一些考慮是基於客户的月末餘額或市場價值，這些價值在合同執行時是未知的。剩餘的交易價格金額，如果有的話，將被確認為可變的考慮成為可確定的。在某些交易中，履行義務被視為在未來某個時間點得到履行。在這種情況下，花旗在資產負債表上提交的收入只有在完成履約義務後才能確認。

新的收入確認標準進一步澄清了關於將收入毛額作為本金報告與以代理方式列報淨收入的指導意見。在許多情況下，花旗將其業績義務的一部分外包給第三方。公司已確定，它在大多數這些交易中作為本金行事，因此在營業費用範圍內列出支付給這些第三方的款項毛額。

該公司自2018年月一日起就採用了這一標準，因此需要向第三方報告支付給第三方的金額，而花旗是該合同的主要承擔者。經營費用。收養使收入和開支都增加了大約2.5億美元在截至3月31日的三個月期間，分別為2018和2017，同時大約增加。10億美元截至12月31日的一年，2017，與以往各期的數額相似。在採用之前，這些費用數額主要是在佣金及費用和行政和其他信託費用收入。因此，前幾個期間已重新分類，以符合新的列報方式。

關於公司收入確認政策的説明，見合併財務報表附註5佣金及費用和行政和其他信託費用.

企業內部資產轉移對所得税的影響

2016年月日，金融服務委員會發布了第2016-16號ASU，所得税.庫存以外資產的實體內轉移，這要求實體在發生轉移時，確認除庫存以外的資產在實體內轉移的所得税後果。ASU於2018年月一日生效，並於該日獲得通過。這一標準的影響是DTA的增加

約三億美元，留存收益減少約八千萬美元以及預付税款資產減少約3.8億美元.

澄清企業的定義

2017年月日，財務監督委員會發出第2017-01號ASU，業務組合(主題805)：澄清業務的定義。企業的定義直接和間接地影響到會計的許多領域(例如收購、處置、商譽和合並)。ASU縮小了對企業的定義，作為第一步引入了定量篩選，這樣，如果獲得的總資產的公允價值實質上都集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，那麼轉移的資產和活動就不是一項業務。如果該集合沒有從定量屏幕中限定範圍，那麼該實體將評估該集合是否滿足業務至少包括一個輸入和一個實質性過程的要求，這些輸入和實質性過程一起對創建輸出的能力作出了重大貢獻。

自2018年1月1日起，ASU對包括花旗在內的公共實體有效，並有可能申請。ASU的影響將取決於花旗的收購和處置活動。如果有較少的交易符合商業資格，那麼最初對商譽的承認可能會減少，但分配給處置的商譽也會減少。

養卹金和退休後(福利)費用會計變動

2017年3月，聯邦會計準則委員會發布了第2017-07號ASU，補償-退休福利(主題715)：改進定期養卹金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報方式, 這將改變損益表中的淨收益支出列報方式，並要求重新列出公司在花旗年度和中期財務報表中所列的每個前期的財務報表。從2018年月日開始，這種列報方式的改變對年度和中期都有效。ASU只要求將淨收益費用的服務成本部分包括在補償和福利在損益表上。淨福利費用的其他組成部分將需要在補償和福利並將在其他經營費用由於這兩個損益表細列項目都是營業費用共計營業費用不會改變，也不會有任何變化淨收益.這一列報方式的改變沒有對以下方面產生實質性影響：補償和福利和其他業務費用並被前瞻性地應用。養卹金費用淨額的構成部分目前在綜合財務報表附註7中披露。

新標準還改變了當員工成本與各種活動(如內部開發的軟件、在建工程和貸款啟動成本)相關的僱員成本資本化時，符合資本化條件的淨福利費用的組成部分。從2018年月1日起，只有淨收益費用中的服務成本部分可以資本化，現有的資本化餘額不受影響。這種變化

符合資本化條件的金額對公司的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。

套期保值

在2017年8月，聯邦會計準則委員會發布了第2017-12號ASU，有針對性地改進套期保值活動會計，通過更改限定套期保值關係的指定和計量指南以及套期保值結果的列報方式，更好地協調實體的風險管理活動和套期保值關係的財務報告。ASU要求將套期保值工具的公允價值更改為與被套期保值項目相同的損益表行，並要求擴大披露範圍。花旗於2018年月一日採用了這一標準，並大致轉讓了該標準。40億美元將預付費抵押貸款支持證券和市政債券持有到期日(Htm)證券分類為可供出售(Afs)，作為標準允許的一次性轉移，因為這些資產被認為有資格在最後一層對衝策略下進行對衝。對開盤留存收益的影響是無關緊要的。詳情見綜合財務報表附註19。

金融資產與金融負債的確認與計量

2016年月日，財務監督委員會發出第2016-01號ASU，金融工具---總體(分主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量，涉及金融工具的確認、計量、列報和披露的某些方面。2018年2月，聯邦會計準則委員會發布了第2018-03號ASU，金融工具的技術糾正和改進---總體(分主題825-10)，以澄清ASU 2016-01中的某些規定。

華碩要求各實體在AOCI中分別列報因工具特定信用風險的變化而產生的負債公允價值總變動的部分，當該實體根據金融工具的公允價值選項選擇以公允價值計量負債時。它還要求以公允價值衡量股權投資(根據權益會計方法核算的投資或導致被投資企業合併的投資除外)，並以淨收入確認的公允價值變化來衡量，從而取消了權益投資的AFS類別。然而，聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票以及某些交換席位將繼續按成本列報。華碩還提供一個工具的選擇，以衡量非市場化的股權投資使用衡量的替代方案。根據計量備選辦法，投資按成本加減變動，這是由於同一發行人相同或類似的投資，減去減值(如果有的話)，在有序交易中可觀察到的價格變化。最後，華碩要求對資產負債表上未按公允價值計量的金融工具的公允價值披露按其退出價格(例如投資持有貸款)列報。

花旗集團早期採納了asu 2016-01的規定。

與選擇公允價值選項的負債公允價值變動有關，與花旗集團自身信用利差的變化有關累計其他綜合收入(損失)(Aoci)自2016年月1日起生效。因此，自2016第一季度以來，這些數額已反映為美國商業銀行的一個組成部分，而這些數額以前在花旗集團的收入和淨收入中得到確認。通過這項修正的影響導致從留存收益到aaci累計的税後損失約為税後損失。1 500萬美元在2016.根據本會計準則的規定，2016以前各期間的財務報表不得重述。詳情見綜合財務報表附註17、20和21。

ASU 2016-01的其他規定自2018年1月1日起施行.ASU 2018-03的規定對中期財務報表自#date0#7月1日起生效，但只要2016-01也被採用，則可在從1月1，2018開始的任何臨時期間儘早採用。截至2018年月1日，花旗已採用了ASU 2016-01和ASU 2018-03.因此，截至2018第一季度，股票證券會計和公允價值披露的變化已反映在花旗集團的財務報表中。採用afs權益證券的改變所帶來的影響，導致由aaci累加到留存的税後累積收益約為税後收益。300萬美元在2018.花旗選擇了所有不再符合華碩(Asus)規定的成本計量資格的非上市股權投資的計量替代方案。華碩的這一規定是前瞻性地採用的。2018以前各期間的財務報表不應根據華碩的規定重報。有關更多信息，請參見附註12、17和20。合併財務報表。

現金流量報表

2016年月日，聯邦會計準則委員會發布了第2016-18號ASU，限制性現金, 這要求公司在現金流量表上核對期初和期末總額時，必須出示現金、現金等價物和金額，通常稱為限制性現金或限制性現金等價物(限制性現金)。在採用現金及現金等價物的同時，花旗集團亦將現金及現金等價物的定義改為包括現金和銀行應付款項主要是銀行存款。本公司於2018年月一日開始採用此ASU，並因此而採用該系統。持續業務投資活動提供的現金淨額關於現金流量表203億美元截至3月31日的三個月，2017。

花旗集團(Citigroup)將受限制現金(指受提款限制的現金)界定為包括為滿足最低監管要求必須存放在中央銀行的現金，以及為客户利益或補償餘額安排或債務退休等其他目的而預留的現金。限制現金

包括與聯邦儲備銀行和某些其他中央銀行的最低準備金要求和現金隔離，以滿足花旗集團經紀交易商的主要監管機構，包括證券和交易委員會、商品期貨交易委員會和聯合王國審慎監管局所要求的保護客户資產的規定。現金和銀行應付款項包括限制現金8 400萬美元和3 900萬美元分別為2018和2017.銀行存款包括限制現金290億美元和367億美元分別為2018和2017.

在2016年8月，聯邦會計準則委員會發布了第2016-15號ASU，某些現金收入和現金付款的分類, 它為現金流量表中某些現金收入和付款的分類和列報提供了指導。該公司追溯到2018年月1日採用了這一ASU，這對花旗的現金流動綜合報表造成了無關緊要的變化。

購買的可贖回債務證券的溢價攤銷

2017年3月，財務會計準則委員會發布了第2017-08號會計準則更新(ASU)，應收賬款---不可退還的費用和其他費用(分題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷以溢價形式購買的可贖回債務證券的攤銷期。ASU要求實體在債券有固定和可確定的贖回日期和價格時，在第一個贖回日前攤銷債務證券的溢價。ASU的範圍包括所有會計溢價，如購買溢價和累積公允價值對衝調整。ASU不改變折扣的會計核算，折扣在證券的合同壽命期間繼續得到確認。

對於日曆年年終實體，ASU自2019年月日起生效，但在發行後的任何中期或年終可能會提前採用。ASU的採用是在經過修改的追溯基礎上，通過對截至收養年初的留存收益的累積效果調整。花旗早在2017第二季度採用了ASU，自2017年月1日起生效。ASU的採用主要影響到花旗可贖回國家和市政債券的AFS和HTM組合。ASU的採用導致股東權益總額淨減少1.56億美元(税後)，自2017年月1日起生效。此金額由大約減少的金額組成。6.6億美元在這些可贖回債務證券的公允價值對衝下產生的購買溢價增量攤銷和累積對衝調整的留存收益，由AOCI的增加額抵消5.04億美元與累積公允價值對衝調整有關，將其重新歸類為AFS債務證券的留存收益。

2.停止的業務和重大處置

已停止的業務摘要

花旗在2011出售了雞蛋銀行信用卡業務。處置產生的剩餘費用造成的損失中止行動，扣除税額七百萬美元和1 800萬美元截至3月31日，2018和3月31日，2017這三個月。全中止行動結果記錄在公司/其他。

以下概述了所有人的財務信息

停止的業務：



	三個月結束三月三十一日，
以百萬美元計	2018			2017
收入總額，扣除利息費用	$	—		$	—
停業造成的損失	$	(7	)	$	(28	)
所得税福利	—			(10		)
停業造成的損失，扣除税後的損失	$	(7	)	$	(18	)

在所列期間，已停止的業務的現金流量並不大。

重大處置

在截至3月31日的三個月內，沒有新的重大處置交易。有關該公司重大處置交易和財務影響的説明，見花旗2017年度報告(表10-K)中的綜合財務報表附註2。

3.業務部門

花旗集團的活動通過下列業務部門進行：全球消費者銀行和導航衞星委員會。此外，公司/其他包括未分配給特定業務部門的活動，以及某些北美和國際貸款組合、已停止的業務和其他遺留資產。

上期結餘反映了改敍，使所有期間的列報方式與本期列報相一致。自2018年月1日起，財務數據被重新分類，以反映：


•	通過ASU第2014-09號，收入確認，在回顧的基礎上，發生在1月1日，2018。見合併財務報表附註1中的“會計變動”；


•	某些費用的重新分配公司/其他和GCB和導航衞星委員會；和


•	其他一些非物質的重新分類。

由於上文討論的變動和改敍，花旗的綜合業績在所有期間保持不變。

有關花旗集團業務部門的更多信息，見花旗集團合併財務報表附註32017表格10至K的年報。

下表按部門列出公司持續經營的某些信息：



	三個月到3月31日，
	收入，扣除利息費用⁽¹⁾				準備金(福利) 所得税						收入(損失) 持續作業⁽²⁾					可識別資產
以百萬美元計，但以十億計的可識別資產除外	2018		2017		2018			2017			2018			2017		3月1日 2018		2017年月31
全球消費銀行	$	8,433	$	7,846	$	453		$	582		$	1,394		$	998	$	423	$	428
機構客户集團	9,848		9,319		1,057			1,375			3,329			3,011		1,407		1,336
公司/其他	591		1,201		(69		)	(94		)	(74		)	109		92		78
共計	$	18,872	$	18,366	$	1,441		$	1,863		$	4,649		$	4,118	$	1,922	$	1,842


(1)	包括總收入，扣除利息費用(不包括在內)公司/其他), in 北美成八十四億美元和85億美元；在EMEA成32億美元和29億美元；在拉丁美洲成26億美元和23億美元；和在亞洲成41億美元和三十五億美元最後三個月March 31, 2018和2017分別。這些區域數字不包括在內公司/其他主要在美國境內運作。


(2)	包括信貸損失及利益及申索的税前規定GCB...的結果十九億美元和18億美元；在導航衞星委員會...的結果(41)百萬美元和(2.05億美元)；在公司/其他...的結果(7)百萬美元和5 200萬美元最後三個月March 31, 2018和2017分別。

4.利息收入和支出

利息收入和利息費用由以下人員組成：



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018		2017
利息收入
貸款利息，包括費用	$	10,892	$	10,045
銀行存款	432		295
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	1,039		661
投資，包括股息	2,234		1,960
交易賬户資產⁽¹⁾	1,371		1,266
其他利息	364		294
利息收入總額	$	16,332	$	14,521
利息費用
存款⁽²⁾	$	1,997	$	1,415
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	949		493
交易賬户負債⁽¹⁾	215		147
短期借款	471		199
長期債務	1,528		1,312
利息支出總額	$	5,160	$	3,566
淨利息收入	$	11,172	$	10,955
貸款損失備抵	1,803		1,675
貸款損失備抵後的淨利息收入	$	9,369	$	9,280


(1)	利息費用交易賬户負債的利息收入減少。交易賬户資產.


(2)	包括存款保險費用3.76億美元和3.05億美元最後三個月March 31, 2018和2017分別。

5.佣金和費用；行政管理

和其他信託費用

主要成分佣金及費用收入包括投資銀行手續費、經紀佣金、信用卡和銀行卡收入以及與存款有關的費用.

投資銀行的費用主要由承銷和諮詢收入組成。這些費用是在花旗集團在合同安排條件下的業績完成時確認的，這通常是在交易結束時。與這筆交易有關的償還費用記作收入，並列入投資銀行費用。在諮詢合同的某些情況下，花旗將在交易結束前收到金額。在這些情況下，所收到的數額將被確認為負債，在交易結束之前不得在收入中確認。所提年份的合同負債數額微不足道。與承保活動有關的自付費用在相關收入確認時被推遲和確認，而與諮詢安排有關的自付費用則按發生時支出。一般而言，與投資銀行交易有關的開支，不論是否已完成，均記錄在其他業務費用。該公司已決定，它在這些交易中的主體地位，因此，提出支出毛額在其他業務費用.

經紀佣金主要包括以下方面的佣金和費用：在交易所和場外市場為客户執行交易；銷售共同基金和其他年金產品；協助客户清算交易、提供經紀服務和其他此類活動。經紀佣金在佣金及費用相關服務通常在交易執行日期完成.這些交易的損益(如果有的話)包括在本金交易(見綜合財務報表附註6)。某些投資產品的銷售包括與基礎產品相關的部分可變考慮因素。在這些情況下，與產品銷售相關的部分收入在可變價格固定之前不被確認。公司承認1.48億美元與2018年度第一季度與這種可變因素有關的收入9 600萬美元在2017的第一季度。這些數額主要與以往各期履行義務有關。

信用卡和銀行卡的收入主要包括交換費，這些費用是髮卡者根據購買銷售而賺取的，以及某些卡費，包括年費。與客户獎勵計劃相關的成本和對合作夥伴的某些付款(主要基於項目銷售、盈利能力和客户收購)記錄為信用卡和銀行卡收入的減少。當花旗履行向支付網絡輸送資金的業績義務時，交換收入被確認為每日賺取的收入。扣除起始成本後的年費在12個月內以直線方式遞延和攤銷。與卡獎勵計劃相關的成本是在持卡人賺取獎勵時確認的。支付給合夥人的款項在發生時予以確認。

與存款有關的費用包括存款賬户的服務費和執行現金管理活動及其他存款賬户服務所得的費用。這些費用在提供有關服務的期間內予以確認。

交易服務費主要包括現金管理、全球支付、清算、國際資金轉移和其他貿易服務等處理服務的費用。這些費用被確認為/當相關服務得到滿足時，通常發生在客户要求並由花旗提供服務的時間點。

保險分配收入包括從第三方保險公司為這些實體銷售和銷售保險單而賺取的佣金。這些委員會在佣金及費用通常，當保險單出售給投保人時，相關服務就會完成。某些保險產品的銷售包括與基礎產品相關的部分可變考慮因素。在這些情況下，與銷售保單有關的收入的一部分在可變的考慮變得確定之前是不確認的。公司承認1.03億美元與2018年度第一季度與這種可變因素有關的收入1.2億美元在2017的第一季度。這些數額主要與以往各期履行義務有關。

保險費包括花旗承保並出售給投保人的保險單的保費收入。

以下表格佣金及費用收入：



	三個月到3月31日，
	2018
以百萬美元計	導航衞星委員會			GCB			公司/其他			共計
投資銀行	$	822		$	—		$	—		$	822
經紀佣金	566			248			—			814
信用卡和銀行卡收入
轉乘費	260			1,875			5			2,140
與信用卡有關的貸款費用	14			155			6			175
卡片獎勵和合夥人支付	(124		)	(1,874		)	(5		)	(2,003		)
與存款有關的費用⁽¹⁾	236			183			1			420
交易服務費	190			21			2			213
企業融資⁽²⁾	142			1			—			143
保險分配收入⁽³⁾	5			143			5			153
保險費⁽³⁾	—			33			(1		)	32
貸款服務	38			22			12			72
其他	15			32			2			49
佣金和費用共計⁽⁴⁾	$	2,164		$	839		$	27		$	3,030



	三個月到3月31日，
	2017
以百萬美元計	導航衞星委員會			GCB			公司/其他			共計
投資銀行	$	904		$	—		$	—		$	904
經紀佣金	482			193			1			676
信用卡和銀行卡收入
轉乘費	222			1,703			40			1,965
與信用卡有關的貸款費用	12			167			16			195
卡片獎勵和合夥人支付	(103		)	(1,685		)	(27		)	(1,815		)
與存款有關的費用⁽¹⁾	208			185			4			397
交易服務費	174			27			24			225
企業融資⁽²⁾	184			1			—			185
保險分配收入⁽³⁾	2			144			25			171
保險費⁽³⁾	—			33			(1		)	32
貸款服務	35			26			31			92
其他	(20		)	25			23			28
佣金和費用共計⁽⁴⁾	$	2,100		$	819		$	136		$	3,055


(1)	包括三千二百萬美元和三千三百萬美元分別為2018和2017第一季度透支費。透支費記在ASC 310項下。


(2)	主要包括組織和承銷貸款辛迪加或相關融資活動所獲得的費用。這一活動在ASC 310項下核算。


(3)	以前在綜合損益表中作為保險費報告。


(4)	佣金及費用包括$(1,545)百萬和(12.78億美元)未計入ASC 606項下，與客户簽訂合同的收入，分別為2018和2017的第一季度。報告的數額佣金及費用在其他指導下入賬的主要包括與卡有關的貸款費用、卡獎勵計劃和某些合夥人付款、公司財務費、保險費和貸款服務費。

行政和其他信託費用

行政費和其他信託費主要由託管費和信託費組成。

該託管產品由與美國和非美國計價證券的管理、保管和報告相關的眾多服務組成。為客户提供的服務包括：貿易結算、保管、收入收集、公司行動通知、記錄和報告、税務報告和現金管理。這些服務適用於多種證券，包括但不限於股票、市政和公司債券、抵押貸款和資產支持證券、貨幣市場工具、美國國債和機構、衍生工具、共同基金、另類投資和貴金屬。託管費被確認為/當相關承諾的服務得到滿足時，通常發生在客户請求並由花旗提供服務的時間點。

信託費包括信託服務和投資管理服務。作為一名代管代理人，花旗接受，安全-

保管、服務和管理客户的擠兑資產，如現金、證券、財產(包括知識產權)、合同或其他抵押品。花旗履行其代管代理職責，在所有各方商定的特定期限內保管資金，從而在合同期間平均獲得收入。

投資管理服務包括代表花旗零售和機構客户管理資產。這些服務的收入主要包括以資產為基礎的諮詢費，這些費用是根據客户資產的市場價值計算的，並在市場價值固定的情況下按月確認。在某些情況下，公司與第三方顧問和第三方保管人簽訂合同.該公司已確定，它在這些交易中的大部分是本金，因此，它提出了支付給第三方的金額毛額在其他業務費用.

下表顯示行政和其他信託費用:



	三個月到3月31日，
	2018
以百萬美元計	導航衞星委員會		GCB		公司/其他		共計
保管費	$	368	$	47	$	16	$	431
信託費	167		147		7		321
擔保費	137		14		2		153
行政和其他信託費用共計⁽¹⁾	$	672	$	208	$	25	$	905



	三個月到3月31日，
	2017
以百萬美元計	導航衞星委員會		GCB		公司/其他		共計
保管費	$	355	$	38	$	13	$	406
信託費	141		133		11		285
擔保費	128		13		2		143
行政和其他信託費用共計⁽¹⁾	$	624	$	184	$	26	$	834


(1)	行政和其他信託費用包括1.53億美元和1.43億美元分別在2018和2017的第一季度，沒有計入ASC 606，與客户簽訂合同的收入。這些數額包括擔保費。

6.主要交易

本金交易收入包括已實現的和未實現的交易活動損益。交易活動包括固定收益、股票、信貸和商品產品的收入以及以主要風險為特徵的投資組合管理的外匯交易。下表不包括與交易活動有關的淨利息收入的影響，這是

交易活動盈利能力的組成部分。關於與交易活動有關的淨利息收入的信息，見綜合財務報表附註4。本金交易包括衍生品信用估值調整(CVA)和場外衍生品融資估值調整(FVA).這些調整將在綜合財務報表附註20中進一步討論。

在某些交易中，花旗收取費用，並在運營費用中向第三方提交這些費用。

下表顯示本金交易

收入：



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018		2017
全球消費銀行⁽¹⁾	$	150	$	155
機構客户集團	2,884		2,731
公司/其他⁽¹⁾	255		208
花旗集團共計	$	3,289	$	3,094
利率風險⁽²⁾	$	1,622	$	1,746
外匯風險⁽³⁾	745		579
股權風險⁽⁴⁾	566		212
商品和其他風險⁽⁵⁾	92		153
信用產品與風險⁽⁶⁾	264		404
共計	$	3,289	$	3,094


(1)	主要涉及外匯風險。


(2)	包括政府證券和公司債務、市政證券、抵押證券和其他債務工具的收入。還包括貨幣的即期和遠期交易以及交易所交易和場外(OTC)貨幣期權、固定收益證券的期權、利率互換、貨幣互換、互換期權、上限和下限、金融期貨、場外交易期權和固定收益證券遠期合同。


(3)	包括外匯現貨、遠期、期權和掉期合約的收入，以及外匯轉換(FX Transform)損益。


(4)	包括來自普通股、優先股和可轉換優先股、可轉換公司債券、股票掛鈎票據以及交易所交易和場外股票期權和認股權證的收入。


(5)	主要包括原油、成品油、天然氣和其他大宗商品交易的收入。


(6)	包括結構性信貸產品的收入。

7.獎勵計劃

有關花旗激勵計劃的更多信息，見花旗集團綜合財務報表附註72017表格10至K的年報。

8.退休福利

有關花旗退休福利的更多信息，見花旗集團合併財務報表附註82017表格10至K的年報。

淨(效益)費用

下表彙總了公司重大計劃和所有其他計劃的養卹金和退休後計劃綜合損益表中確認的淨(福利)支出的組成部分：



	三個月到3月31日，
	養卹金計劃												退休後福利計劃
	美國計劃						非美國計劃						美國計劃						非美國計劃
以百萬美元計	2018			2017			2018			2017			2018			2017			2018			2017
本報告所述期間的養卹金	$	1		$	1		$	38		$	36		$	—		$	—		$	2		$	2
利益義務利息成本	123			139			75			71			6			6			26			24
計劃資產預期收益	(213		)	(216		)	(78		)	(70		)	(3		)	(1		)	(23		)	(21		)
未確認的攤銷
優先服務效益	—			—			(1		)	(1		)	—			—			(2		)	(2		)
精算淨虧損(收益)	47			44			13			16			—			(1		)	7			8
沉降損失⁽¹⁾	—			—			4			—			—			—			—			—
淨(效益)費用共計	$	(42	)	$	(32	)	$	51		$	52		$	3		$	4		$	10		$	11


(1)	結算造成的損失與重新定位和剝離活動有關。

資金狀況和累計其他綜合收入(AOCI)

下表彙總了公司綜合資產負債表中確認的資金狀況和金額

重大計劃。



	截至2018年月31止的三個月
	養卹金計劃						退休後福利計劃
以百萬美元計	美國計劃			非美國計劃			美國計劃			非美國計劃
預計養卹金債務的變化
年初預計養卹金債務	$	14,040		$	7,433		$	699		$	1,261
每年計量的計劃	(28		)	(1,987		)	—			(334		)
年初預計的養卹金負債-重大計劃	$	14,012		$	5,446		$	699		$	927
本報告所述期間的養卹金	1			22			—			2
利益義務利息成本	123			63			6			23
精算(收益)損失	(495		)	(6		)	(21		)	5
已支付的福利，扣除參與人的繳款和政府補貼	(205		)	(68		)	(17		)	(12		)
外匯影響和其他	—			140			—			71
期末預計福利債務-重大計劃	$	13,436		$	5,597		$	667		$	1,016



	截至2018年月31止的三個月
	養卹金計劃						退休後福利計劃
以百萬美元計	美國計劃			非美國計劃			美國計劃			非美國計劃
計劃資產變動
年初按公允價值計劃資產	$	12,725		$	7,128		$	262		$	1,119
每年計量的計劃	—			(1,305		)	—			(10		)
年初按公允價值計劃資產-重大計劃	$	12,725		$	5,823		$	262		$	1,109
計劃資產的實際回報	(157		)	26			—			(14		)
公司繳款，扣除償還款後	13			11			(4		)	—
已支付的福利，扣除參與人的繳款和政府補貼	(205		)	(68		)	(17		)	(12		)
外匯影響和其他	—			146			—			84
按期末公允價值計劃資產-重大計劃	$	12,376		$	5,938		$	241		$	1,167
重大計劃的供資狀況
合格計劃⁽¹⁾	$	(365	)	$	341		$	(426	)	$	151
無保留計劃	(695		)	—			—			—
期末計劃的資助狀況-重要計劃	$	(1,060	)	$	341		$	(426	)	$	151
期末確認的淨額
收益資產	$	—		$	829		$	—		$	151
利益責任	(1,060		)	(488		)	(426		)	—
資產負債表上確認的淨額-重大計劃	$	(1,060	)	$	341		$	(426	)	$	151
AOCI期末確認的金額
優先服務效益	$	—		$	27		$	—		$	86
精算(虧損)淨收益	(6,644		)	(882		)	89			(364		)
淨值(税前)確認的淨額-重大計劃	$	(6,644	)	$	(855	)	$	89		$	(278	)

期末累積福利義務-重大計劃	$	13,430		$	5,329		$	667		$	1,016


(1)	美國的合格養老金計劃是根據“1974僱員退休收入保障法”(修訂後的“退休收入保障法”(ERISA)---截至1月1日的籌資規則)提供全額資金的，2018而且沒有最低限度的資金需要2018.

100

下表顯示AOCI與公司養老金、退休後和離職後計劃有關的變化：



以百萬美元計	三個月結束 March 31, 2018			截止年度 2017年月31
期初餘額，扣除税額⁽¹⁾⁽²⁾	$	(6,183	)	$	(5,164	)
精算假設變化和計劃經驗	516			(760		)
因實際和預期收益之間的差異而產生的淨資產(損失)收益	(451		)	625
淨攤銷	58			229
前期服務成本	—			(4		)
削減/定居收益⁽³⁾	4			17
外匯影響和其他	(36		)	(93		)
税制改革的影響⁽⁴⁾	—			(1,020		)
遞延税的變動，淨額	(3		)	(13		)
變動，扣除税額	$	88		$	(1,019	)
期末餘額，扣除税額⁽¹⁾⁽²⁾	$	(6,095	)	$	(6,183	)


(1)	關於AOCI淨餘額的進一步討論，見綜合財務報表附註17。


(2)	包括美國以外特定利潤分享計劃的税額淨額。


(3)	由於減少和結算而獲得的收益與重新定位和剝離活動有關。


(4)	在2017第四季度，公司採用了2018-02 ASU，將這些金額從AOCI轉入留存收益。見2017合併財務報表附註1。

計劃假設

在確定重大計劃的養卹金和退休後淨額(福利)費用時所使用的貼現率如下：



本報告所述期間假定的淨(養卹金)費用貼現率	三個月結束
本報告所述期間假定的淨(養卹金)費用貼現率	Mar. 31, 2018	Dec. 31, 2017	Mar. 31, 2017
美國計劃
合格養卹金	3.60%	3.75%	4.10%
無資格養卹金	3.60	3.65	4.00
退休	3.50	3.55	3.90
非美國計劃
養卹金	0.6-10.20	0.65-10.35	0.60-11.00
加權平均數	4.75	4.86	5.08
退休	9.55	8.95	9.65

在確定重大計劃的養卹金和退休後福利義務時所使用的貼現率如下：



計劃債務---在終了期間承擔的貼現率	Mar. 31, 2018	Dec. 31, 2017
美國計劃
合格養卹金	3.95%	3.60%
無資格養卹金	3.95	3.60
退休	3.90	3.50
非美國計劃
養卹金	0.75 -9.90	0.6-10.20
加權平均數	4.88	4.75
退休	9.50	9.55

某些關鍵假設的敏感性

下表總結了貼現率一個百分點的變動對公司重大計劃的影響：



	截至2018年月31止的三個月
以百萬美元計	增加一個百分點			減少一個百分點
養卹金
美國計劃	$	8		$	(12	)
非美國計劃	(3		)	6
退休
美國計劃	—			(1		)
非美國計劃	(2		)	3

101

捐款

在美國的養老金計劃中否第一屆會議期間所需的最低現金捐款3幾個月2018.

下表彙總了公司對3結束的幾個月March 31, 2018和2017，以及公司在2018年度剩餘時間內的預期捐款估計數和對下列年度剩餘時間的實際繳款額2017.



	養卹金計劃								退休後計劃
	美國計劃⁽¹⁾				非美國計劃				美國計劃				非美國計劃
以百萬美元計	2018		2017		2018		2017		2018		2017		2018		2017
公司貢獻⁽²⁾截至三月三十一日止的三個月	$	14	$	13	$	29	$	34	$	—	$	12	$	3	$	2
公司在本年度餘下時間內已作出或預期會作出的供款	45		92		99		101		—		164		8		7


(1)	美國的養老金計劃包括由公司直接支付的不符合條件的養老金計劃。


(2)	公司繳款由對公司直接支付的計劃和福利所作的現金捐助組成。

確定繳款計劃

下表概述了公司對確定的繳款計劃的貢獻：

就業後計劃

下表彙總了該公司美國崗位僱用計劃損益表中確認的淨費用構成部分：



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
與服務有關的費用	$	—		$	—
利益義務利息成本	—			—
未確認的攤銷
優先服務效益	(8		)	(8		)
精算淨損失	1			1
與服務有關的福利總額	$	(7	)	$	(7	)
非服務費用	$	6		$	8
淨(效益)費用共計	$	(1	)	$	1

102

9.每股收益

下表對每股收益和攤薄每股收益計算中使用的收入和份額數據進行了核對：



	三個月到3月31日，
以百萬計，但每股金額除外	2018			2017
非控制權益歸屬前的持續經營收入	$	4,649		$	4,118
減：持續經營的非控制性利益	22			10
持續經營的淨收入(用於每股收益)	$	4,627		$	4,108
停業業務的收入(損失)，扣除税後	(7		)	(18		)
花旗集團淨收入	$	4,620		$	4,090
減：優先股息⁽¹⁾	272			301
可供普通股股東使用的淨收入	$	4,348		$	3,789
減：分配給僱員的股息和未分配收益，限制股和遞延股具有不可沒收的股息權利，適用於基本每股收益	51			55
分配給普通股股東的基本每股收益淨額	$	4,297		$	3,734
為稀釋每股收益分配給普通股股東的淨收入	4,297			3,734
加權平均流通股適用於基本每股收益	2,561.6			2,765.3
證券交易證券的效應⁽²⁾
備選方案⁽³⁾	0.1			0.2
其他僱員計劃	1.3			—
調整加權平均普通股(適用於稀釋每股收益)⁽⁴⁾	2,563.0			2,765.5
每股基本收益⁽⁵⁾
持續業務收入	$	1.68		$	1.36
中止行動	—			(0.01		)
淨收益	$	1.68		$	1.35
每股稀釋收益⁽⁵⁾
持續業務收入	$	1.68		$	1.36
中止行動	—			(0.01		)
淨收益	$	1.68		$	1.35


(1)	截至March 31, 2018，花旗估計它將分配大約大約的優先股息。9.02億美元在2018的剩餘時間裏，假設這些股息是由花旗董事會宣佈的。在2018的第一季度，花旗贖回了它的所有資產。380萬AA系列優先股9 680萬美元按票面價值計算。花旗在4月份贖回了E系列優先股。


(2)	作為問題資產救助計劃和損失分擔協議的一部分向美國財政部發行的認股權證(所有這些隨後於2011年月日向公眾出售)，行使價格為$178.50和$104.67每股約2 100萬和2 550萬分別持有花旗普通股。兩種認股權證均不包括在計算三個月結束 March 31, 2018和2017因為它們具有抗稀釋作用。


(3)	在第一季度2018和2017，加權平均購買期權50萬和90萬普通股的股票分別是未發行的，但不包括在每股收益的計算中，因為加權平均行使價格為$149.41和$201.01每股分別具有抗稀釋作用。


(4)	由於四捨五入，適用於基本每股收益的流通股和稀釋證券的作用不得與適用於稀釋每股收益的普通股相提並論。


(5)	由於四捨五入，持續經營和停業經營的每股收益不得與淨收益的每股收益相加。

103

10.聯邦資金、借入、借出的證券和須遵守回購協議的證券

有關該公司轉售及回購協議及證券借貸協議的補充資料，請參閲花旗集團合併財務報表附註11。2017表格10至K的年報。

根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券按其各自的賬面價值計算，包括：



以百萬美元計	3月1日 2018		2017年月31
聯邦基金出售	$	—	$	—
根據轉售協議購買的證券	133,616		130,984
為借來的證券支付的存款	124,271		101,494
共計⁽¹⁾	$	257,887	$	232,478

根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券按其各自的賬面價值計算，包括：



以百萬美元計	3月1日 2018		2017年月31
購買的聯邦資金	$	325	$	326
根據回購協議出售的證券	157,550		142,646
收到的貸款證券按金	13,884		13,305
共計⁽¹⁾	$	171,759	$	156,277


(1)	上述表不包括156億美元和140億美元在March 31, 2018和分別於12月31日，2017，公司作為貸款人和接收證券，可以出售或質押作為抵押品。在這些交易中，公司確認按公允價值收到的證券其他資產以及將這些證券作為債務返還的義務經紀應付款.

公司的政策是佔有基礎抵押品，監測其相對於協議規定的應付金額的市場價值，並在必要時要求迅速轉移額外擔保品，以維持合同保證金保護。對於轉售和回購協議，如有必要，公司會提供額外的擔保品，以保持合同保證金的保護。

如合併財務報表附註20和21所述，很大一部分轉售和回購協議按公允價值入賬。其餘部分按各自協議規定的最初預支或收到的現金數額加上應計利息入賬。

很大一部分證券借貸協議按預支或收到的現金數額入賬。其餘部分按公允價值入賬，因為公司選擇了“綜合財務報表”附註21所述的某些借入和借出的證券組合的公允價值選項。就貸款證券而言，公司收到的現金抵押品一般超過貸款證券的市場價值。本公司每日監察借入及借出的證券的市值，並獲取或發行額外抵押品，以維持合約保證金保障。

下表列出轉售及回購協議的毛額及淨額，以及證券借貸情況。

協議和相關抵消金額允許在ASC-210-20-45。這些表格還包括在ASC-210-20-45項下不允許抵消的與金融工具有關的數額，但如果發生違約事件並獲得支持抵消權可執行性的法律意見，則有資格予以抵消。其餘的風險敞口繼續由金融抵押品擔保，但公司可能沒有尋求或能夠獲得法律意見，以證明抵消權的可執行性。



	截至2018
以百萬美元計	毛額公認的資產		毛額在合併資產負債表⁽¹⁾		淨額包括在合併資產負債表⁽²⁾		數額不抵消合併餘額表格，但有資格抵消對手違約⁽³⁾		網數額⁽⁴⁾
根據轉售協議購買的證券	$	220,159	$	86,543	$	133,616	$	101,046	$	32,570
為借來的證券支付的存款	124,271		—		124,271		24,560		99,711
共計	$	344,430	$	86,543	$	257,887	$	125,606	$	132,281

104



以百萬美元計	毛額公認的負債		毛額在合併資產負債表⁽¹⁾		淨額包括在合併資產負債表⁽²⁾		數額不抵消合併餘額表格，但有資格抵消對手違約⁽³⁾		網數額⁽⁴⁾
根據回購協議出售的證券	$	244,093	$	86,543	$	157,550	$	79,626	$	77,924
收到的貸款證券按金	13,884		—		13,884		4,528		9,356
共計	$	257,977	$	86,543	$	171,434	$	84,154	$	87,280



	截至2017年月31
以百萬美元計	毛額公認的資產		毛額在合併資產負債表⁽¹⁾		淨額包括在合併資產負債表⁽²⁾		數額不抵消合併餘額表格，但有資格抵消對手違約⁽³⁾		網數額⁽⁴⁾
根據轉售協議購買的證券	$	204,460	$	73,476	$	130,984	$	103,022	$	27,962
為借來的證券支付的存款	101,494		—		101,494		22,271		79,223
共計	$	305,954	$	73,476	$	232,478	$	125,293	$	107,185



以百萬美元計	毛額公認的負債		毛額在合併資產負債表⁽¹⁾		淨額包括在合併資產負債表⁽²⁾		數額不抵消合併餘額表格，但有資格抵消對手違約⁽³⁾		網數額⁽⁴⁾
根據回購協議出售的證券	$	216,122	$	73,476	$	142,646	$	73,716	$	68,930
收到的貸款證券按金	13,305		—		13,305		4,079		9,226
共計	$	229,427	$	73,476	$	155,951	$	77,795	$	78,156


(1)	包括受可強制執行的主淨結算協議約束的金融工具，這些協議允許在ASC 210-20-45項下予以抵銷。


(2)	本欄每一期間的總數不包括出售/購買的聯邦資金。見上表。


(3)	包括受可強制執行的主淨結算協議約束的金融工具，這些協議不允許根據ASC 210-20-45抵消，但在發生違約事件和獲得支持抵消權可執行性的法律意見的情況下，有資格得到抵消。


(4)	其餘的風險敞口繼續由金融抵押品擔保，但公司可能沒有尋求或能夠獲得法律意見，以證明抵消權的可執行性。

下表按剩餘合同期限列出與回購協議和證券借貸協議有關的負債總額：



	截至2018
以百萬美元計	通宵		最多30天		31–90 days		大於90天		共計
根據回購協議出售的證券	$	96,155	$	77,118	$	26,587	$	44,233	$	244,093
收到的貸款證券按金	9,369		397		2,197		1,921		13,884
共計	$	105,524	$	77,515	$	28,784	$	46,154	$	257,977



	截至2017年月31
以百萬美元計	通宵		最多30天		31–90 days		大於90天		共計
根據回購協議出售的證券	$	82,073	$	68,372	$	33,846	$	31,831	$	216,122
收到的貸款證券按金	9,946		266		1,912		1,181		13,305
共計	$	92,019	$	68,638	$	35,758	$	33,012	$	229,427

105

下表按抵押品類別列出與回購協議和證券貸款協議有關的負債總額：



	截至2018
以百萬美元計	回購協議		證券借貸協議		共計
美國財政部和聯邦機構證券	$	72,336	$	—	$	72,336
州和市證券	1,794		—		1,794
外國政府證券	99,870		226		100,096
公司債券	23,168		691		23,859
權益證券	21,659		12,310		33,969
按揭證券	15,930		—		15,930
資產支持證券	6,593		—		6,593
其他	2,743		657		3,400
共計	$	244,093	$	13,884	$	257,977



	截至2017年月31
以百萬美元計	回購協議		證券借貸協議		共計
美國財政部和聯邦機構證券	$	58,774	$	—	$	58,774
州和市證券	1,605		—		1,605
外國政府證券	89,576		105		89,681
公司債券	20,194		657		20,851
權益證券	20,724		11,907		32,631
按揭證券	17,791		—		17,791
資產支持證券	5,479		—		5,479
其他	1,979		636		2,615
共計	$	216,122	$	13,305	$	229,427

106

11.經紀應收款和經紀業務

應付款項

本公司擁有銷售給經紀人、交易商和客户的金融工具的應收款項和應付款項，這些款項和應付款項是在正常業務過程中產生的。

有關這些應收賬款和應付款的更多信息，見花旗集團合併財務報表附註122017表格10至K的年報。

經紀應收款和經紀應付款由以下人員組成：



以百萬美元計	3月1日 2018		2017年月31
應收客户款項	$	19,186	$	19,215
經紀人、交易商和清算組織的應收款項	27,386		19,169
經紀應收款共計⁽¹⁾	$	46,572	$	38,384
應付客户	$	43,122	$	38,741
應付經紀、交易商及結算機構的款項	26,563		22,601
經紀應付款共計⁽¹⁾	$	69,685	$	61,342


(1)	包括根據AICPA“證券經紀人和交易商會計指南”(ASC 940-320)入賬的花旗經紀-交易商實體記錄的經紀應收賬款和應付款。

107

12.投資

有關花旗投資組合的更多信息，包括評估非暫時性減值(OTTI)的投資，見“花旗合併財務報表”中的附註13。2017表格10至K的年報。

概述

截至2018，花旗採用了ASU 2016-01和ASU 2018-03.華碩要求有價證券的公允價值變動在收益中得到確認。可供出售的類別被排除在股票證券上.此外，非有價證券必須以公允價值計量，並在收益中確認公允價值，除非：(一)選擇計量備選方案，或(二)投資代表聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票或繼續以成本支付的某些交易所席位。詳情見綜合財務報表附註1。

下表按類別列出花旗的投資情況：



以百萬美元計	3月1日 2018
以百萬美元計	3月1日 2018
可供出售的債務證券(AFS)	$	291,523
債券到期日持有證券(Htm)⁽¹⁾	52,492
按公允價值計提的有價證券⁽²⁾	277
按公允價值計算的非有價證券⁽²⁾	1,292
非有價證券的計量選擇⁽³⁾	401
非有價證券⁽⁴⁾	5,986
投資總額	$	351,971



以百萬美元計	12月1日至12月 2017
以百萬美元計	12月1日至12月 2017
可供出售的證券(AFS)	$	290,914
債券到期日持有證券(Htm)⁽¹⁾	53,320
按公允價值計算的非有價證券⁽²⁾	1,206
非有價證券⁽⁴⁾	6,850
投資總額	$	352,290


(1)	按調整攤銷成本價計算，扣除任何與信貸有關的減值.


(2)	未實現損益在收益中確認。


(3)	由於可觀察到的價格變化而造成的減值損失和賬面價值調整在收益中得到確認。

(4)代表由聯邦儲備銀行、聯邦住房貸款銀行和花旗集團為其成員的各種交易所發行的股票。

下表列出投資的利息和股息收入：



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018		2017
應税利息	$	2,042	$	1,764
免除美國聯邦所得税的利息	130		142
股息收入	62		54
利息和股息收入總額	$	2,234	$	1,960

108

下表列出了出售投資的已實現損益，其中不包括OTTI損失：



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
已實現投資收益總額	$	345		$	288
已實現投資損失毛額	(175		)	(96		)
出售投資淨實現收益	$	170		$	192

可供出售的證券

AFS證券的攤銷成本和公允價值如下：



	March 31, 2018								2017年月31
以百萬美元計	攤銷成本		毛額未實現收益		毛額未實現損失		公平價值		攤銷成本		毛額未實現收益		毛額未實現損失		公平價值
證券AFS
按揭證券⁽¹⁾
美國政府擔保機構	$	42,147	$	134	$	993	$	41,288	$	42,116	$	125	$	500	$	41,741
素數	6		3		—		9		11		6		—		17
ALT-A	9		88		—		97		26		90		—		116
非美國居民	2,645		10		2		2,653		2,744		13		6		2,751
商業	310		1		3		308		334		—		2		332
按揭證券總額	$	45,117	$	236	$	998	$	44,355	$	45,231	$	234	$	508	$	44,957
美國財政部和聯邦機構證券
美國財政部	$	108,335	$	74	$	1,611	$	106,798	$	108,344	$	77	$	971	$	107,450
代理義務	10,689		5		178		10,516		10,813		7		124		10,696
美國財政部和聯邦機構證券總額	$	119,024	$	79	$	1,789	$	117,314	$	119,157	$	84	$	1,095	$	118,146
州和市⁽²⁾	$	9,980	$	126	$	269	$	9,837	$	8,870	$	140	$	245	$	8,765
外國政府	103,833		540		598		103,775		100,615		508		590		100,533
企業	13,068		43		115		12,996		14,144		51		86		14,109
資產支持證券⁽¹⁾	3,075		53		47		3,081		3,906		14		2		3,918
其他債務證券	165		—		—		165		297		—		—		297
債務證券共計	$	294,262	$	1,077	$	3,816	$	291,523	$	292,220	$	1,031	$	2,526	$	290,725
有價證券⁽³⁾	$	—	$	—	$	—	$	—	$	186	$	4	$	1	$	189
證券業務共計	$	294,262	$	1,077	$	3,816	$	291,523	$	292,406	$	1,035	$	2,527	$	290,914


(1)	該公司投資於抵押貸款和資產支持證券.這些證券化通常被認為是VIEs。公司對這些VIEs損失的最大敞口等於證券的賬面金額，如上表所示。公司參與的抵押貸款和資產證券化，見綜合財務報表附註18。

(2)

在2017的第二季度，花旗銀行早期採用了ASU 2017-08，應收賬款---不可退還的費用和其他費用(分題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。在採用後，記錄了一項累積效應調整，以減少2017年1月1日生效的留存收益，用於購買溢價的增量攤銷和可贖回國家和市政債務證券的累積公允價值對衝調整。詳情見綜合財務報表附註1。


(3)	截至2018年1月1日，花旗採用了ASU 2016-01和ASU 2018-03，從而使AOCI對有價證券AFS未實現淨收益的留存收益進行了累積效應調整。可供出售的證券類別將於2018年月一日起取消。詳情見綜合財務報表附註1。

109

以下是處於未變現虧損狀況的AFS證券的公允價值：



	少於12個月				12個月或更長時間				共計
以百萬美元計	公平價值		毛額未實現損失		公平價值		毛額未實現損失		公平價值		毛額未實現損失
March 31, 2018
債務證券AFS⁽¹⁾
按揭證券
美國政府擔保機構	$	32,313	$	900	$	1,873	$	93	$	34,186	$	993
非美國居民	891		2		—		—		891		2
商業	241		2		41		1		282		3
按揭證券總額	$	33,445	$	904	$	1,914	$	94	$	35,359	$	998
美國財政部和聯邦機構證券
美國財政部	$	81,738	$	1,417	$	7,526	$	194	$	89,264	$	1,611
代理義務	7,964		144		1,567		34		9,531		178
美國財政部和聯邦機構證券總額	$	89,702	$	1,561	$	9,093	$	228	$	98,795	$	1,789
州和市	$	2,250	$	35	$	1,116	$	234	$	3,366	$	269
外國政府	46,459		371		9,972		227		56,431		598
企業	5,831		101		890		14		6,721		115
資產支持證券	699		47		20		—		719		47
其他債務證券	22		—		—		—		22		—
債務證券共計	$	178,408	$	3,019	$	23,005	$	797	$	201,413	$	3,816
2017年月31
證券AFS
按揭證券
美國政府擔保機構	$	30,994	$	438	$	2,206	$	62	$	33,200	$	500
非美國居民	753		6		—		—		753		6
商業	150		1		57		1		207		2
按揭證券總額	$	31,897	$	445	$	2,263	$	63	$	34,160	$	508
美國財政部和聯邦機構證券
美國財政部	$	79,050	$	856	$	7,404	$	115	$	86,454	$	971
代理義務	8,857		110		1,163		14		10,020		124
美國財政部和聯邦機構證券總額	$	87,907	$	966	$	8,567	$	129	$	96,474	$	1,095
州和市	$	1,009	$	11	$	1,155	$	234	$	2,164	$	245
外國政府	53,206		356		9,051		234		62,257		590
企業	6,737		74		859		12		7,596		86
資產支持證券	449		1		25		1		474		2
其他債務證券	—		—		—		—		—		—
有價證券⁽¹⁾	11		1		—		—		11		1
證券業務共計	$	181,216	$	1,854	$	21,920	$	673	$	203,136	$	2,527


(1)	截至2018年1月1日，花旗採用了ASU 2016-01和ASU 2018-03，從而使AOCI對有價證券AFS未實現淨收益的留存收益進行了累積效應調整。可供出售的證券類別將於2018年月一日起取消。詳情見綜合財務報表附註1。

110

下表列出按合同到期日分列的AFS債務證券的攤銷成本和公允價值：



	March 31, 2018				2017年月31
以百萬美元計	攤銷成本		公平價值		攤銷成本		公平價值
按揭證券⁽¹⁾
一年內到期	$	92	$	91	$	45	$	45
1年後但5年內	1,331		1,327		1,306		1,304
5年後但10年內	1,320		1,298		1,376		1,369
十年後⁽²⁾	42,374		41,639		42,504		42,239
共計	$	45,117	$	44,355	$	45,231	$	44,957
美國財政部和聯邦機構證券
一年內到期	$	12,897	$	12,906	$	4,913	$	4,907
1年後但5年內	104,061		102,375		111,236		110,238
5年後但10年內	2,066		2,033		3,008		3,001
十年後⁽²⁾	—		—		—		—
共計	$	119,024	$	117,314	$	119,157	$	118,146
州和市
一年內到期	$	1,874	$	1,873	$	1,792	$	1,792
1年後但5年內	2,496		2,494		2,579		2,576
5年後但10年內	591		607		514		528
十年後⁽²⁾	5,019		4,863		3,985		3,869
共計	$	9,980	$	9,837	$	8,870	$	8,765
外國政府
一年內到期	$	32,899	$	32,909	$	32,130	$	32,100
1年後但5年內	55,910		55,571		53,034		53,165
5年後但10年內	12,454		12,639		12,949		12,680
十年後⁽²⁾	2,570		2,656		2,502		2,588
共計	$	103,833	$	103,775	$	100,615	$	100,533
所有其他⁽³⁾
一年內到期	$	2,821	$	2,818	$	3,998	$	3,991
1年後但5年內	9,147		9,092		9,047		9,027
5年後但10年內	2,905		2,907		3,415		3,431
十年後⁽²⁾	1,435		1,425		1,887		1,875
共計	$	16,308	$	16,242	$	18,347	$	18,324
債務證券共計	$	294,262	$	291,523	$	292,220	$	290,725


(1)	包括美國政府資助機構的抵押貸款支持證券。


(2)	沒有規定到期日的投資被列為10年以上的合同期限。實際到期日可能因調用權或提前還款權而不同。


(3)	包括公司債券、資產支持證券和其他債務證券。

111

債券到期日持有證券

債務證券HTM的賬面價值和公允價值如下：



以百萬美元計	攤銷成本基礎⁽¹⁾		未實現淨收益 (損失) 認可於奧西			載着價值⁽²⁾		毛額未實現收益		毛額未實現 (損失)			公平價值
March 31, 2018
債券到期日持有
按揭證券⁽³⁾
美國政府機構保證	$	23,968	$	(38	)	$	23,930	$	8	$	(553	)	$	23,385
ALT-A	—		—			—		—		—			—
非美國居民	1,492		—			1,492		25		—			1,517
商業	260		—			260		—		—			260
按揭證券總額	$	25,720	$	(38	)	$	25,682	$	33	$	(553	)	$	25,162
州和市	$	7,686	$	(33	)	$	7,653	$	185	$	(132	)	7,706
外國政府	1,354		—			1,354		3		(12		)	1,345
資產支持證券⁽³⁾	17,803		—			17,803		87		(3		)	17,887
到期日持有的債務證券總額	$	52,563	$	(71	)	$	52,492	$	308	$	(700	)	$	52,100
2017年月31

按揭證券⁽³⁾
美國政府機構保證	$	23,854	$	26		$	23,880	$	40	$	(157	)	$	23,763
ALT-A	206		(65		)	141		57		—			198
非美國居民	1,887		(46		)	1,841		65		—			1,906
商業	237		—			237		—		—			237
按揭證券總額	$	26,184	$	(85	)	$	26,099	$	162	$	(157	)	$	26,104
州和市⁽⁴⁾	$	8,925	$	(28	)	$	8,897	$	378	$	(73	)	$	9,202
外國政府	740		—			740		—		(18		)	722
資產支持證券⁽³⁾	17,588		(4		)	17,584		162		(22		)	17,724
到期日持有的債務證券總額	$	53,437	$	(117	)	$	53,320	$	702	$	(270	)	$	53,752

(1)

的債務證券交易賬户資產，攤銷成本法的定義是：轉讓之日證券的公允價值加上任何增值收入，減去轉帳後收益中確認的任何減損。對於從AFS轉入HTM的債務證券，攤銷成本被定義為原始購買成本，根據任何購買折扣或溢價的累計累加或攤銷調整，加上或減去任何累積公允價值對衝調整，扣除吸積或攤銷淨額，減去收益中確認的任何其他---臨時減值。

(2)

HTM債務證券按攤銷成本在綜合資產負債表上進行，加上或減去AOCI確認的任何未攤銷未實現損益和公允價值對衝調整，然後再將債務證券從AFS重新分類為HTM。這些證券的價值變化未在財務報表中報告，但在轉讓之日的賬面價值與證券的票面價值之間的任何差額攤銷，以及在AOCI中確認與公司打算持有的證券有關的任何信用減損有關的任何非信用公允價值調整的差額除外。


(3)	該公司投資於抵押貸款和資產支持證券.這些證券化通常被認為是VIEs。公司對這些VIEs損失的最大敞口等於證券的賬面金額，如上表所示。公司參與的抵押貸款和資產證券化，見綜合財務報表附註18。

(4)

112

下表顯示未確認損失的債務證券HTM的公允價值：



	少於12個月				12個月或更長時間				共計
以百萬美元計	公平價值		毛額未被承認損失		公平價值		毛額未被承認損失		公平價值		毛額未被承認損失
March 31, 2018
債券到期日持有
按揭證券	$	6,889	$	98	$	15,108	$	455	$	21,997	$	553
州和市	1,528		21		758		111		2,286		132
外國政府	1,344		12		—		—		1,344		12
資產支持證券	36		3		—		—		36		3
到期日持有的債務證券總額	$	9,797	$	134	$	15,866	$	566	$	25,663	$	700
2017年月31
債券到期日持有
按揭證券	$	6,244	$	50	$	8,678	$	107	$	14,922	$	157
州和市	353		5		835		68		1,188		73
外國政府	723		18		—		—		723		18
資產支持證券	71		3		134		19		205		22
到期日持有的債務證券總額	$	7,391	$	76	$	9,647	$	194	$	17,038	$	270

注：上表所列未確認損失毛額除外(71)百萬美元以及(1.17億美元)的未實現淨損失March 31, 2018和2017年月31分別與從美國證券交易所重新分類的HTM債務證券的攤銷成本和賬面價值之間的差異有關。基本上，所有這些未獲確認的淨虧損，均與在該日處於虧損狀況達12個月或以上的證券有關。March 31, 2018和2017年月31.

113

下表列出按合約到期日計算的HTM債務證券的賬面價值和公允價值：



	March 31, 2018				2017年月31
以百萬美元計	承載價值		公允價值		承載價值		公允價值
按揭證券
一年內到期	$	—	$	—	$	—	$	—
1年後但5年內	131		130		720		720
5年後但10年內	166		165		148		149
十年後⁽¹⁾	25,385		24,867		25,231		25,235
共計	$	25,682	$	25,162	$	26,099	$	26,104
州和市
一年內到期	$	234	$	234	$	407	$	425
1年後但5年內	380		398		259		270
5年後但10年內	438		442		512		524
十年後⁽¹⁾	6,601		6,632		7,719		7,983
共計	$	7,653	$	7,706	$	8,897	$	9,202
外國政府
一年內到期	$	486	$	486	$	381	$	381
1年後但5年內	868		859		359		341
5年後但10年內	—		—		—		—
十年後⁽¹⁾	—		—		—		—
共計	$	1,354	$	1,345	$	740	$	722
所有其他⁽²⁾
一年內到期	$	—	$	—	$	—	$	—
1年後但5年內	—		—		—		—
5年後但10年內	1,989		1,994		1,669		1,680
十年後⁽¹⁾	15,814		15,893		15,915		16,044
共計	$	17,803	$	17,887	$	17,584	$	17,724
到期日持有的債務證券總額	$	52,492	$	52,100	$	53,320	$	53,752


(1)	沒有規定到期日的投資被列為10年以上的合同期限。實際到期日可能因調用權或提前還款權而不同。


(2)	包括公司和資產支持證券。

114

評估非暫時減值的投資

概述

公司對所有有未變現虧損的證券進行定期審查，以評估減值是否是臨時的。此審核適用於所有未按公允價值計量的有價證券，而公允價值在收益中確認的變動。自2018年月1日起，股權證券將取消AFS類別，因此，這些證券不需要進行非暫時性減值(OTTI)審查。詳情見綜合財務報表附註1。

當單個證券的當前公允價值低於其攤銷成本基礎時，即存在未實現損失。未實現的損失，被確定為臨時性質，在AOCI中記錄，扣除税收，用於AFS證券。與HTM債務證券有關的損失一般不入賬，因為這些投資是按調整後的攤銷成本記賬的。然而，對於帶有信用相關減值的HTM債務證券，信用損失在收益中被確認為OTTI，而為OTTI調整的成本基礎與公允價值之間的任何差額在AOCI中被確認，並被攤銷為證券剩餘合同壽命中收益率的調整。的債務證券交易賬户資產，攤銷成本定義為轉讓之日證券的公允價值，加上任何增值收入，減去轉帳後收益中確認的任何減值。對於從AFS轉入HTM的債務證券，攤銷成本被定義為原始購買成本，根據任何購買折扣或溢價的累計累加或攤銷調整，加上或減去任何累積公允價值對衝調整，扣除吸積或攤銷淨額，減去收益中確認的任何減值。

無論證券被歸類為AFS或HTM，公司都會評估OTTI的未變現虧損。在確定損失是否為臨時損失時所考慮的因素包括：


•	公允價值低於成本的時間和程度；


•	損傷的嚴重程度；


•	減值的原因、發行人的財務狀況和近期前景；


•	發行人在市場上可能顯示不良信貸條件的活動；以及


•	本公司有能力及意向持有投資一段時間，足以容許任何預期的回收。

公司對減值的審查一般包括：


•	查明和評價受損投資；


•	對公允價值低於攤銷成本的個別投資進行分析，包括考慮投資處於未實現虧損狀況的時間長短和預期的回收期；


•	審議證據事項，包括評估可能導致個人死亡的因素或觸發因素

符合臨時減值和不支持臨時減值的投資；以及


•	根據業務政策的要求，記錄這些分析的結果。

債務證券

攤銷成本法與公允價值之間的全部差額在公司意圖出售的減值債務證券的收益中被確認為OTTI，或者公司認為在收回攤還成本價之前它將更有可能出售。然而，對於本公司不打算出售且不可能被要求出售的證券，只在收益中確認與信用相關的減值，任何與信用相關的減值記錄在AOCI中。

對於債務證券，如果管理層不期望收到足以收回證券的全部攤銷成本價的合同本金和利息現金流量，則存在信用減值。

AFS權益證券及權益法投資

對於AFS權益證券，管理層考慮上述各種因素，包括其在一段時間內持有股權擔保的意圖和能力，這足以收回成本，或者公司是否更有可能在收回其成本基礎之前出售該證券。當管理層缺乏這種意圖或能力時，證券公允價值的下降被認為不是暫時的，而是記錄在收益中。非臨時減值的AFS權益證券被減記為公允價值，公允價值與成本之間的全部差額被確認為收益。自2018年月1日起，股權證券將取消AFS類別，因此，這些證券不需要OTTI審查。詳情見綜合財務報表附註1。

管理層評估公平價值低於OTTI各自賬面價值的權益法投資。如果被投資方有公開上市證券，公允價值是以價格乘以數量來衡量的。如果被投資方未公開上市，則採用其他方法(見綜合財務報表附註20)。

對於花旗計劃在價值回收前出售或可能被要求出售的權益減值法投資，而不預期公允價值將在預期出售日期之前收回，無論其嚴重程度和持續時間如何，其全部減值都在收益中被確認為OTTI。OTTI的計量不包括資產負債表日期之後的部分預計回收。

對於管理層不打算出售且很可能不需要在收回價值之前出售的受損權益法投資，評估一項減值是否不是臨時性的，是基於(一)一項權益法投資是否和何時將恢復價值，以及(二)投資者是否有意願和能力在一段時間內持有該投資，以收回價值。確定損害是否被視為非臨時性損害時，不論損害的時間和程度如何，都考慮以下指標：

115


•	發行人減值的原因、財務狀況和近期前景，包括可能影響發行人經營的任何具體事件；


•	持有該投資一段時間的意圖及能力，足以容許任何預期的市值回升；及


•	公允價值低於賬面價值的時間和範圍。

下面的章節描述了該公司的過程，以確定截至2018，03月31日有最重大未實現虧損的證券類型的信用相關減損。

抵押擔保證券

對於美國抵押貸款支持證券(尤其是Alt-A和其他未實現損失佔攤銷成本百分比的抵押貸款支持證券)，信用減值是使用現金流量模型評估的，該模型使用特定證券抵押品和交易結構來估算基礎抵押貸款的本金和利息現金流量。該模型將現金流量估計數分配給各類證券，同時考慮到交易結構以及該結構中存在的任何從屬關係和信用增強。現金流模型包含了當期抵押貸款支持證券的實際現金流，然後使用許多假設來估算剩餘現金流，包括違約率、提前還款率、收回率(止贖房產)和損失嚴重程度率(非機構抵押貸款支持證券)。

管理層使用市場數據、內部估計和評級機構及其他第三方來源公佈的估計來制定具體假設。違約率是通過考慮當前的抵押貸款來預測的。

一般假設違約率為(I)10%，(Ii)30至59天拖欠貸款的25%，(Iii)60至90天拖欠貸款的70%，(Iv)91天以上拖欠貸款的100%。這些估計沿缺省定時曲線外推，以估計總生存期池缺省率。其他假設考慮的是實際的抵押品屬性，包括地理集中度、評級行為和當前市場價格。

現金流量預測採用不同的壓力測試方案。管理層評估這些壓力測試的結果(包括所顯示的任何現金短缺的嚴重程度，以及根據基本池的特點和業績實際發生的壓力情景的可能性)，以評估管理層是否期望收回證券的攤銷成本基礎。如果現金流量預測表明公司不期望收回其攤銷成本法，則公司確認估計的收益信用損失。

州市證券

在花旗集團的afs和htm州和市政債券中，識別信用減損的過程主要是基於信用分析，其中包括第三方信用評級。花旗集團監控債券發行人和任何以金融擔保保險形式提供違約保護的保險公司。平均外部信用評級忽略任何保險，為aa 3/aa-。如果外部評級下調或其他情況發生。信貸減損指標(即根據特定工具對現金流量的估計或發行人違約的概率)，專門審查主題債券在預期合同本金和利息支付的數額或時間上的不利變化。

對於有未變現虧損的州和市政債券，花旗集團計劃出售或更有可能出售的債券，其全部減值在收益中被確認。

OTTI的識別與測量

下表列出收入中確認的OTTI總額：



OTTI關於投資	三個月結束 March 31, 2018
以百萬美元計	afs⁽¹⁾		HTM		共計
公司不打算出售或可能要求出售的與債務證券有關的減值損失：
在此期間確認的OTTI損失總額	$	—	$	—	$	—
減：AOCI確認的部分減值損失(税前)	—		—		—
公司不打算出售或可能要求出售的債券收益中確認的淨減值損失	$	—	$	—	$	—
在公司打算出售的債務證券收益中確認的減值損失，比不需要出售的可能性大，或將受到被認為可能行使的發行人的要求	27		—		27
在收益中確認的OTTI損失總額	$	27	$	—	$	27


(1)	在截至3月31日的三個月裏，2018，000美元的金額代表美國戰地服務團的債務證券。自2018年月1日起，股權證券將被取消AFS類別。詳情見綜合財務報表附註1。

116



OTTI關於投資	三個月結束 March 31, 2017
以百萬美元計	afs⁽¹⁾		HTM		共計
與本公司不打算出售或可能要求出售的證券有關的減值損失：
在此期間確認的OTTI損失總額	$	—	$	—	$	—
減：AOCI確認的部分減值損失(税前)	—		—		—
公司不打算出售或可能要求出售的證券收益中確認的淨減值損失	$	—	$	—	$	—
在公司打算出售的證券的收益中確認的減值損失，比不要求出售的可能性更大，或將受到發行人認為可能發生的操作和外匯損失的影響。	11		1		12
	$	11	$	1	$	12


(1)	包括非有價證券的OTTI。

以下是AFS和HTM債務證券收益中確認的與信貸相關的減值的三個月滾轉，認為該公司不打算出售，也不可能被要求出售：



	債務證券收益中確認的累積OTTI信貸損失仍然持有
以百萬美元計	2017.12月31日結餘		信貸損傷認可於收益證券不以前受損		信貸損傷認可於收益證券有以前受損		因下列原因而發生的變化信用受損出售的證券，轉移或成熟⁽¹⁾			三月三十一日，2018
AFS債務證券
按揭證券⁽²⁾	$	38	$	—	$	—	$	(13	)	$	25
州和市	4		—		—		(4		)	—
外國政府證券	—		—		—		—			—
企業	4		—		—		—			4
所有其他債務證券	2		—		—		—			2
為AFS債務證券確認的OTTI信貸損失總額	$	48	$	—	$	—	$	(17	)	$	31
HTM債務證券
按揭證券⁽³⁾	$	54	$	—	$	—	$	(54	)	$	—
州和市	3		—		—		(3		)	—
為HTM債務證券確認的OTTI信貸損失總額	$	57	$	—	$	—	$	(57	)	$	—


(1)	包括1 800萬美元在累積的OTTI中，由於相關債務證券從HTM轉移到AFS，OTTI從HTM重新分類為AFS。花旗採用ASU 2017-12，對對衝活動會計的有針對性的改進，於2018年月一日調任。40億美元將HTM債務證券納入AFS分類，作為允許一次性轉移的標準.


(2)	主要由優質證券組成。


(3)	主要由Alt-A證券組成.

117



	債務證券收益中確認的累積OTTI信貸損失仍然持有
以百萬美元計	2016.12月31日結餘		信貸損傷認可於收益證券不以前受損		信貸損傷認可於收益證券有以前受損		應減少的數額信用受損出售的證券，轉移或成熟			三月三十一日，2017
AFS債務證券
按揭證券	$	—	$	—	$	—	$	—		$	—
州和市	4		—		—		—			4
外國政府證券	—		—		—		—			—
企業	5		—		—		(1		)	4
所有其他債務證券	22		—		—		—			22
為AFS債務證券確認的OTTI信貸損失總額	$	31	$	—	$	—	$	(1	)	$	30
HTM債務證券
按揭證券⁽¹⁾	$	101	$	—	$	—	$	(4	)	$	97
州和市	3		—		—		—			3
為HTM債務證券確認的OTTI信貸損失總額	$	104	$	—	$	—	$	(4	)	$	100


(1)	主要由Alt-A證券組成.

非有價證券不按公允價值記帳

自2018年月1日起，非有價證券必須按公允價值與收益確認的公允價值變化進行計量，除非：(一)選擇計量備選方案，或者(二)投資代表聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票或繼續以成本計算的某些交易所席位。詳情見綜合財務報表附註1。

使用計量備選方案衡量非市場化股權證券的選擇是以工具為基礎的。根據計量備選辦法，對同一發行人相同或相似的投資，減值減值(如果有的話)，按有條不紊的交易中可觀察到的價格所產生的成本加減變動進行股權擔保。權益證券的賬面價值在觀察到的交易發生之日調整為公允價值。由於許多因素，公允價值可能與觀察到的交易價格不同，包括在觀察到的交易不是針對花旗持有的相同投資時的市場化調整和權利與義務的差異。

管理部門每季度都對衡量備選方案下的每一種股權擔保是否受到損害進行定性評估。考慮到的減值指標包括但不限於以下方面：


•	被投資方的收益表現、信用評級、資產質量或業務前景的顯著惡化


•	被投資方在監管、經濟或技術環境方面的重大不利變化


•	被投資方經營的地理區域或行業的一般市場狀況的重大不利變化


•	真誠的收購要約，被投資方出售的要約，或完成的低於該投資賬面金額的相同或類似投資的拍賣過程。


•	引起人們對被投資方是否有能力繼續作為持續經營企業的重大關切的因素，如運營產生的負現金流、週轉資金不足、或不遵守法定資本要求或債務契約等。

當定性評估表明存在減值時，投資被記為公允價值，投資的公允價值與其賬面價值在收益中完全不同。

118

以下為2018年3月31日非有價證券的賬面價值，以及截至3月31日2018這三個月的收益確認額：



以百萬美元計	三個月結束 March 31, 2018
測量替代，平衡 March 31, 2018	$	401
計量替代---減值損失⁽¹⁾	1
測量替代-向下變化為可觀察的價格⁽¹⁾	2
測量替代-向上變化為可觀察的價格⁽¹⁾	123


(1)	關於這些非經常性公允價值計量的補充信息，見綜合財務報表附註20。

對非有價證券也進行了類似的減值分析.在截至3月31日的三個月內，2018年度，非有價證券的收益中沒有計入減值損失。

投資於計算資產淨值的另類投資基金

公司持有某些可計算資產淨值(NAV)或類似資產的另類投資基金，包括對衝基金、私人股本基金、基金

由第三方資產管理公司提供的資金和房地產基金。對這些基金的投資一般被歸類為按公允價值持有的非有價證券。這些投資的公允價值是根據公司對基金的所有權權益的淨值估算的。一些

這些投資屬於“沃爾克規則”的“有擔保基金”，該規則禁止某些所有權投資活動，並限制有擔保基金的所有權和與其之間的關係。2017，4月21日，花旗根據沃爾克規則延長其對非流動性基金的某些投資的允許持有期的請求獲得批准，允許該公司持有此類投資，直至從一般符合期的7月21日，2017到期之日起5年的早些時候，或此類投資到期的日期，或以其他方式符合沃爾克規則的日期。



	公允價值				無資金承諾				贖回頻率 (如目前符合資格) 每月，季度，每年	贖罪通知期間
以百萬美元計	3月1日 2018		2017年月31		3月1日 2018		2017年月31
對衝基金	$	—	$	1	$	—	$	—	一般季刊	10–95 days
私人股本基金⁽¹⁾⁽²⁾	413		372		62		62		—	—
房地產基金⁽²⁾⁽³⁾	20		31		19		20		—	—
共計	$	433	$	404	$	81	$	82	—	—


(1)	私人股本基金包括投資基礎設施、新興市場和風險資本的基金。

(2)

關於該公司對私人股本基金和房地產基金的投資，將收到每個基金的分配，因為這些基金所持有的基礎資產將被清算。據估計，在市場條件允許的情況下，這些基金的基本資產將在幾年內清算。私人股本和房地產基金不允許投資者贖回投資。允許投資者出售或轉讓其投資，但須經這些基金的普通合夥人或投資經理批准，一般不得無理扣留。


(3)	包括幾個主要投資於美國、歐洲和亞洲商業地產的房地產基金。

119

13. LOANS

花旗集團的貸款報告如下2類別：消費者和企業。這些類別主要根據管理貸款的部門和子部門分類。有關花旗的消費者和企業貸款，包括相關會計政策的更多信息，見花旗集團合併財務報表附註142017表格10至K的年報。

消費貸款

消費貸款是指主要由GCB和公司/其他。下表按貸款類型列出花旗的消費貸款：



以百萬美元計	3月1日 2018		2017年月31
在美國辦事處
抵押和房地產⁽¹⁾	$	63,412	$	65,467
分期付款、循環信貸和其他	3,306		3,398
卡片	131,081		139,006
工商業	7,493		7,840
	$	205,292	$	215,711
在美國以外的辦公室裏。
抵押和房地產⁽¹⁾	$	44,833	$	44,081
分期付款、循環信貸和其他	27,651		26,556
卡片	25,993		26,257
工商業	20,526		20,238
租賃融資	62		76
	$	119,065	$	117,208
消費貸款總額	$	324,357	$	332,919
未獲收入淨額	$	727	$	737
消費貸款，扣除未賺取收入	$	325,084	$	333,656


(1)	主要由房地產擔保的貸款。

在截至3月31日、2018和2017的三個月內，該公司出售和/或重新分類為待售持有，8億美元和23億美元分別為消費貸款。

120

消費貸款調查及非應計費用詳情載於March 31, 2018



以百萬美元計	共計電流⁽¹⁾⁽²⁾		30–89 days 逾期到期⁽³⁾		≥ 90 days 逾期到期⁽³⁾		逾期到期政府保⁽⁴⁾		共計貸款⁽²⁾		共計非應計		逾期90天和累積
在北美辦事處
住宅第一抵押貸款⁽⁵⁾	$	46,607	$	364	$	257	$	1,010	$	48,238	$	636	$	750
房屋權益貸款⁽⁶⁾⁽⁷⁾	13,476		160		315		—		13,951		691		—
信用卡	128,790		1,460		1,528		—		131,778		—		1,528
分期付款和其他	3,333		38		14		—		3,385		21
商業銀行貸款	9,011		14		44		—		9,069		152		13
共計	$	201,217	$	2,036	$	2,158	$	1,010	$	206,421	$	1,500	$	2,291
在北美以外的辦事處
住宅第一抵押貸款⁽⁵⁾	$	37,447	$	250	$	147	$	—	$	37,844	$	412	$	—
信用卡	24,702		437		373		—		25,512		323		256
分期付款和其他	26,243		311		116		—		26,670		161		—
商業銀行貸款	28,504		69		63		—		28,636		179		—
共計	$	116,896	$	1,067	$	699	$	—	$	118,662	$	1,075	$	256
共計GCB以及公司/其他— 消費者	$	318,113	$	3,103	$	2,857	$	1,010	$	325,083	$	2,575	$	2,547
其他⁽⁸⁾	1		—		—		—		1		—		—
花旗集團共計	$	318,114	$	3,103	$	2,857	$	1,010	$	325,084	$	2,575	$	2,547


(1)	貸款少於30逾期數天按當前的方式列報。


(2)	包括2 300萬美元以公允價值記錄的住宅首次抵押貸款。


(3)	不包括由美國政府資助的實體擔保的貸款。


(4)	由美國政府支持的實體擔保的住宅優先抵押貸款，這些抵押貸款逾期30至89天才到期。2億美元和90過去的幾天或更長的時間8億美元.


(5)	包括大約1億美元住房優先抵押貸款在喪失抵押品贖回權的過程中。


(6)	包括大約1億美元房屋抵押貸款的抵押品贖回權。


(7)	固定利率的房屋權益貸款和在住房權益信用額度下發放的貸款，這些貸款通常處於初級留置權地位。


(8)	表示在綜合資產負債表中未列入的列為消費貸款的貸款GCB或公司/其他消費者信用指標。

121

消費貸款調查及非應計費用詳情載於2017年月31



以百萬美元計	共計電流⁽¹⁾⁽²⁾		30–89 days 逾期到期⁽³⁾		≥ 90 days 逾期到期⁽³⁾		逾期到期政府保⁽⁴⁾		共計貸款⁽²⁾		共計非應計		逾期90天和累積
在北美辦事處
住宅第一抵押貸款⁽⁵⁾	$	47,366	$	505	$	280	$	1,225	$	49,376	$	665	$	941
房屋權益貸款⁽⁶⁾⁽⁷⁾	14,268		207		352		—		14,827		750		—
信用卡	136,588		1,528		1,613		—		139,729		—		1,596
分期付款和其他	3,395		45		16		—		3,456		22		1
商業銀行貸款	9,395		51		65		—		9,511		213		15
共計	$	211,012	$	2,336	$	2,326	$	1,225	$	216,899	$	1,650	$	2,553
在北美以外的辦事處
住宅第一抵押貸款⁽⁵⁾	$	37,062	$	209	$	148	$	—	$	37,419	$	400	$	—
信用卡	24,934		427		366		—		25,727		323		259
分期付款和其他	25,634		275		123		—		26,032		157		—
商業銀行貸款	27,449		57		72		—		27,578		160		—
共計	$	115,079	$	968	$	709	$	—	$	116,756	$	1,040	$	259
共計GCB以及公司/其他— 消費者	$	326,091	$	3,304	$	3,035	$	1,225	$	333,655	$	2,690	$	2,812
其他⁽⁸⁾	1		—		—		—		1		—		—
花旗集團共計	$	326,092	$	3,304	$	3,035	$	1,225	$	333,656	$	2,690	$	2,812


(1)	貸款少於30逾期數天按當前的方式列報。


(2)	包括2 500萬美元以公允價值記錄的住宅首次抵押貸款。


(3)	不包括由美國政府資助的實體擔保的貸款。


(4)	由美國政府支持的實體擔保的住宅優先抵押貸款，這些抵押貸款逾期30至89天才到期。2億美元和90過去的幾天或更長的時間10億美元.


(5)	包括大約1億美元住房優先抵押貸款在喪失抵押品贖回權的過程中。


(6)	包括大約1億美元房屋抵押貸款的抵押品贖回權。


(7)	固定利率的房屋權益貸款和在住房權益信用額度下發放的貸款，這些貸款通常處於初級留置權地位。


(8)	表示在綜合資產負債表中未列入的列為消費貸款的貸款GCB或公司/其他消費者信用指標。

消費者信用評分(FICO)

下表提供了基於期末應收賬款的花旗美國消費貸款組合的FICO分數的詳細信息(商業銀行貸款被排除在表格之外，因為它們是基於業務的，而FICO的分數並不是其信用評估的主要驅動力)。FICO的分數每月更新一次，基本上包括所有的投資組合，或者按季度更新其餘投資組合的分數。



FICO在美國投資組合中的得分分佈⁽¹⁾⁽²⁾	March 31, 2018
以百萬美元計	少於 620		≥620但更少超過660		≥660但更少超過720		等於或等於更大超過720
住宅第一抵押貸款	$	1,750	$	1,746	$	6,655	$	35,253
房屋權益貸款	1,075		937		3,138		8,409
信用卡	9,169		11,285		37,275		70,598
分期付款和其他	146		229		681		1,710
共計	$	12,140	$	14,197	$	47,749	$	115,970



FICO在美國投資組合中的得分分佈⁽¹⁾⁽²⁾	2017年月31
以百萬美元計	少於 620		≥620但更少超過660		≥660但更少超過720		等於或等於更大超過720
住宅第一抵押貸款	$	2,100	$	1,932	$	6,931	$	35,334
房屋權益貸款	1,379		1,081		3,446		8,530
信用卡	9,079		11,651		37,916		77,661
分期付款和其他	276		250		667		1,818
共計	$	12,834	$	14,914	$	48,960	$	123,343


(1)	不包括美國政府實體擔保的貸款、與美國政府支持的實體進行長期備用承諾(LTSC)的貸款以及按公允價值記錄的貸款。


(2)	不包括沒有國際投資組織的餘額。這些數額並不重要。

122

貸款與價值比率(LTV)

下表詳細列出了花旗美國消費者抵押貸款組合的LTV比率。LTV比率每月更新一次，使用最新的核心邏輯住房價格指數數據(如果有，則用於大都會統計地區一級的所有投資組合)，如果沒有，則使用州一級的數據。投資組合的其餘部分也以類似的方式使用聯邦住房金融機構指數進行更新。



LTV在美國證券投資組合中的分佈⁽¹⁾⁽²⁾	March 31, 2018
以百萬美元計	少於或等於80%		>80%但少於比或等於 100%		更大比 100%
住宅第一抵押貸款	$	42,790	$	2,536	$	214
房屋權益貸款	10,788		1,954		737
共計	$	53,578	$	4,490	$	951



LTV在美國證券投資組合中的分佈⁽¹⁾⁽²⁾	2017年月31
以百萬美元計	少於或等於80%		>80%但少於比或等於 100%		更大比 100%
住宅第一抵押貸款	$	43,626	$	2,578	$	247
房屋權益貸款	11,403		2,147		800
共計	$	55,029	$	4,725	$	1,047


(1)	不包括由美國政府實體擔保的貸款、向美國政府支持的實體提供的LTSC貸款和按公允價值入賬的貸款。


(2)	不包括沒有LTV的餘額。這些數額並不重要。

123

減值消費貸款

下表提供了關於消費者貸款受損和已確認的消費貸款受損利息收入的信息：



									三個月結束三月三十一日，
	2018年月31的結餘								2018		2017
以百萬美元計	記錄投資⁽¹⁾⁽²⁾		無薪主餘額		相關特定津貼⁽³⁾		平均承載值⁽⁴⁾		利息收入認可⁽⁵⁾		利息收入認可⁽⁵⁾
抵押和房地產
住宅第一抵押貸款	$	3,020	$	3,123	$	250	$	3,002	$	21	$	36
房屋權益貸款	673		893		211		1,044		7		8
信用卡	1,846		1,879		626		1,809		30		38
分期付款和其他
個人分期付款和其他	443		473		182		428		6		8
商業銀行	287		500		26		374		3		6
共計	$	6,269	$	6,868	$	1,295	$	6,657	$	67	$	96


(1)	已記錄的貸款投資包括遞延貸款費用和費用淨額、未攤銷的溢價或折扣以及直接減記，僅包括信用卡貸款的應計利息。


(2)	5.26億美元第一次住房抵押貸款，3.48億美元900萬美元對於商業市場貸款沒有具體的備抵。

(3)包括在貸款損失備抵.

(4)平均賬面價值是上一年度記錄的投資期末結餘平均數。4宿舍及不包括有關的特定免税額。

(5)包括按權責發生制和收付實現制確認的數額。



	2017年月31
以百萬美元計	記錄投資⁽¹⁾⁽²⁾		無薪主餘額		相關特定津貼⁽³⁾		平均承載價值⁽⁴⁾
抵押和房地產
住宅第一抵押貸款	$	2,877	$	3,121	$	278	$	3,155
房屋權益貸款	1,151		1,590		216		1,181
信用卡	1,787		1,819		614		1,803
分期付款和其他
個人分期付款和其他	431		460		175		415
商業銀行	334		541		51		429
共計	$	6,580	$	7,531	$	1,334	$	6,983


(1)	已記錄的貸款投資包括遞延貸款費用和費用淨額、未攤銷的溢價或折扣以及直接減記，僅包括信用卡貸款的應計利息。


(2)	6.07億美元第一次住房抵押貸款，3.7億美元房屋權益貸款及1 000萬美元對於商業市場貸款沒有具體的備抵。


(3)	包括在貸款損失備抵.


(4)	平均賬面價值為上一年度記錄的投資期末結餘平均數。4宿舍及不包括有關的特定免税額。

124

消費者債務重組



	截至3月31日止的三個月，2018
以百萬美元計，貸款數目除外	數目貸款修改	後- 改性記錄投資⁽¹⁾⁽²⁾		遞延校長⁽³⁾		特遣隊校長寬恕⁽⁴⁾		校長寬恕⁽⁵⁾		平均利率減少
北美
住宅第一抵押貸款	588	$	89	$	1	$	—	$	—	—	%
房屋權益貸款	456	41		2		—		—		1
信用卡	63,203	244		—		—		—		18
分期付款和其他旋轉	342	3		—		—		—		5
商業銀行⁽⁶⁾	9	1		—		—		—		—
共計⁽⁸⁾	64,598	$	378	$	3	$	—	$	—
國際
住宅第一抵押貸款	549	$	18	$	—	$	—	$	—	—	%
信用卡	23,394	94		—		—		2		15
分期付款和其他旋轉	9,325	59		—		—		2		10
商業銀行⁽⁶⁾	145	28		—		—		—		2
共計⁽⁸⁾	33,413	$	199	$	—	$	—	$	4



	截至3月31日止的三個月，2017
以百萬美元計，貸款數目除外	數目貸款修改	後- 改性記錄投資⁽¹⁾⁽⁷⁾		遞延校長⁽³⁾		特遣隊校長寬恕⁽⁴⁾		校長寬恕⁽⁵⁾		平均利率減少
北美
住宅第一抵押貸款	966	$	130	$	3	$	—	$	1	1	%
房屋權益貸款	679	56		3		—		—		1
信用卡	59,337	231		—		—		—		17
分期付款和其他旋轉	221	2		—		—		—		5
商業銀行⁽⁶⁾	26	5		—		—		—		—
共計⁽⁸⁾	61,229	$	424	$	6	$	—	$	1
國際
住宅第一抵押貸款	613	$	27	$	—	$	—	$	—	—	%
信用卡	25,237	85		—		—		2		14
分期付款和其他旋轉	11,307	60		—		—		4		7
商業銀行⁽⁶⁾	32	13		—		—		—		2
共計⁽⁸⁾	37,189	$	185	$	—	$	—	$	6


(1)	調整後餘額包括在修改日期資本化的過去到期款項。


(2)	調整後餘額北美包括1 100萬美元住宅首期按揭及400萬美元在截至三個月的三個月內，已經歷第七章破產的借款人的房屋權益貸款March 31, 2018。這些數額包括800萬美元住宅首期按揭及300萬美元在截止的三個月內被新歸類為TDRs的房屋權益貸款March 31, 2018，根據以前收到的OCC指南。


(3)	指合同貸款本金中不計息但仍應由借款人支付的部分.這種遞延本金在永久修改時沖銷，但有關貸款餘額超過相關抵押品價值。


(4)	代表部分合同貸款本金是無利息的，並根據借款人的表現，有資格獲得豁免。


(5)	表示合同貸款本金中在永久修改時被免除的部分。

(6)商業銀行貸款通常是針對借款人的修改，包括本金和/或利息數額和/或時間的變化。

(7)北美包括$1 500萬住宅首期按揭及$600萬在截至三個月的三個月內，已經歷第七章破產的借款人的房屋權益貸款March 31, 2017。這些數額包括$900萬住宅首期按揭及$600萬在截止的三個月內被新歸類為TDRs的房屋權益貸款March 31, 2017，根據以前收到的OCC指南。

(8)上表反映了截至報告期結束時被認為是開發報告所涉貸款餘額的活動。

125

下表顯示了默認情況下發生在一年永久修改。默認值定義為60天逾期未交，但可分類管理的商業銀行貸款除外，其中違約定義為90天過期了。



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018		2017
北美
住宅第一抵押貸款	$	44	$	51
房屋權益貸款	10		9
信用卡	59		52
分期付款和其他旋轉	1		—
商業銀行	8		2
共計	$	122	$	114
國際
住宅第一抵押貸款	$	2	$	2
信用卡	53		42
分期付款和其他旋轉	24		23
商業銀行	—		—
共計	$	79	$	67

企業貸款

企業貸款是指由公司管理的貸款和租賃。導航衞星委員會。下表按公司貸款類型列出資料：



以百萬美元計	3月1日 2018			12月1日至12月 2017
在美國辦事處
工商業	$	54,005		$	51,319
金融機構	40,472			39,128
抵押和房地產⁽¹⁾	45,581			44,683
分期付款、循環信貸和其他	32,866			33,181
租賃融資	1,463			1,470
	$	174,387		$	169,781
在美國以外的辦公室裏。
工商業	$	101,368		$	93,750
金融機構	35,659			35,273
抵押和房地產⁽¹⁾	7,543			7,309
分期付款、循環信貸和其他	23,338			22,638
租賃融資	167			190
政府和官方機構	6,170			5,200
	$	174,245		$	164,360
公司貸款總額	$	348,632		$	334,141
未獲收入淨額	$	(778	)	$	(763	)
公司貸款，扣除未賺得收入	$	347,854		$	333,378


(1)	主要由房地產擔保的貸款。

該公司出售和/或重新分類為HFS1億美元和5億美元公司貸款三個月終結March 31, 2018分別是2017。該公司沒有大量購買公司貸款，這些貸款被歸類為為投資而持有的貸款。三個月終結March 31, 2018或2017.

126

公司貸款調查及非應計費用詳情載於March 31, 2018



以百萬美元計	30–89 days 逾期到期和累積⁽¹⁾		≥ 90 days 逾期未付累積⁽¹⁾		逾期應付總額和累積		共計非應計⁽²⁾		共計電流⁽³⁾		共計貸款⁽⁴⁾
工商業	$	478	$	77	$	555	$	1,260	$	149,912	$	151,727
金融機構	63		22		85		87		74,840		75,012
抵押和房地產	131		14		145		192		52,772		53,109
租約	22		—		22		43		1,564		1,629
其他	188		7		195		86		61,583		61,864
按公允價值發放的貸款											4,513
購買不良貸款											—
共計	$	882	$	120	$	1,002	$	1,668	$	340,671	$	347,854

公司貸款調查及非應計費用詳情載於2017年月31



以百萬美元計	30–89 days 逾期到期和累積⁽¹⁾		≥ 90 days 逾期未付累積⁽¹⁾		逾期應付總額和累積		共計非應計⁽²⁾		共計電流⁽³⁾		共計貸款⁽⁴⁾
工商業	$	249	$	13	$	262	$	1,506	$	139,554	$	141,322
金融機構	93		15		108		92		73,557		73,757
抵押和房地產	147		59		206		195		51,563		51,964
租約	68		8		76		46		1,533		1,655
其他	70		13		83		103		60,145		60,331
按公允價值發放的貸款											4,349
購買不良貸款											—
共計	$	627	$	108	$	735	$	1,942	$	326,352	$	333,378


(1)	企業貸款90逾期天數一般歸為非應計項目.當本金或利息按合同到期但未支付時，公司貸款被視為過期到期。


(2)	非應計貸款一般包括≥貸款。90幾天後到期的貸款或花旗認為，根據實際經驗和對貸款可收回性的前瞻性評估，利息或本金的支付是可疑的。


(3)	貸款少於30逾期數天按當前的方式列報。


(4)	貸款總額包括按公允價值發放的貸款，這些貸款不包括在各種拖欠貸款欄中。

127

企業貸款信貸質量指標



	記錄的貸款投資⁽¹⁾
以百萬美元計	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
投資等級⁽²⁾
工商業	$	108,881	$	101,313
金融機構	62,082		60,404
抵押和房地產	23,831		23,213
租約	1,063		1,090
其他	57,863		56,306
總投資等級	$	253,720	$	242,326
非投資等級⁽²⁾
權責發生制
工商業	$	41,586	$	38,503
金融機構	12,843		13,261
抵押和房地產	3,226		2,881
租約	523		518
其他	3,915		3,924
非應計
工商業	1,260		1,506
金融機構	87		92
抵押和房地產	192		195
租約	43		46
其他	86		103
非投資等級共計	$	63,761	$	61,029
無評級私人銀行貸款以拖欠為基礎管理⁽²⁾	$	25,860	$	25,674
按公允價值發放的貸款	4,513		4,349
公司貸款，扣除未賺得收入	$	347,854	$	333,378


(1)	已入賬的貸款投資包括遞延貸款費用和費用淨額、未攤銷溢價或貼現，減去任何直接沖銷額。


(2)	持有的投資貸款按攤銷成本入賬.

128

非應計公司貸款

下表按企業貸款類型和非應計公司貸款確認的利息收入列出非應計貸款信息：



	March 31, 2018								三個月結束 March 31, 2018
以百萬美元計	記錄投資⁽¹⁾		無薪主餘額		相關特異性津貼		平均載着價值⁽²⁾		利息確認收入⁽³⁾
非應計公司貸款
工商業	$	1,260	$	1,501	$	227	$	1,439	$	3
金融機構	87		102		25		159		—
抵押和房地產	192		349		10		186		1
租賃融資	43		43		4		53		—
其他	86		195		5		105		—
非應計公司貸款共計	$	1,668	$	2,190	$	271	$	1,942	$	4



	2017年月31
以百萬美元計	記錄投資⁽¹⁾		無薪主餘額		相關特異性津貼		平均載着價值⁽²⁾
非應計公司貸款
工商業	$	1,506	$	1,775	$	368	$	1,547
金融機構	92		102		41		212
抵押和房地產	195		324		11		183
租賃融資	46		46		4		59
其他	103		212		2		108
非應計公司貸款共計	$	1,942	$	2,459	$	426	$	2,109



	March 31, 2018				2017年月31
以百萬美元計	記錄投資⁽¹⁾		相關特異性津貼		記錄投資⁽¹⁾		相關特異性津貼
非權責發生制公司貸款及估值免税額
工商業	$	574	$	227	$	1,017	$	368
金融機構	87		25		88		41
抵押和房地產	54		10		51		11
租賃融資	43		4		46		4
其他	16		5		13		2
非應計公司貸款總額及特別備抵額	$	774	$	271	$	1,215	$	426
無特定備抵的非應計公司貸款
工商業	$	686			$	489
金融機構	—				4
抵押和房地產	138				144
租賃融資	—				—
其他	70				90
無特定備抵的非應計公司貸款總額	$	894	n/a		$	727	n/a


(1)	已入賬的貸款投資包括遞延貸款費用和費用淨額、未攤銷溢價或貼現，減去任何直接沖銷額。


(2)	平均賬面價值是記錄的平均投資餘額，不包括相關的特定備抵。


(3)	截至三月三十一日止的三個月的利息收入是二百萬美元.

不適用

129

企業債務重組

三個月結束March 31, 2018:



以百萬美元計	載着價值		TDRS 涉及變化數額和/或時間本金付款⁽¹⁾		TDRS 涉及變化數額和/或時間利息支付⁽²⁾		TDRS 涉及變化數額和/或時間校長和利息支付
工商業	$	2	$	—	$	—	$	2
抵押和房地產	1		—		—		1
共計	$	3	$	—	$	—	$	3

三個月結束March 31, 2017:



以百萬美元計	載着價值		TDRS 涉及變化數額和/或時間本金付款⁽¹⁾		TDRS 涉及變化數額和/或時間利息支付⁽²⁾		TDRS 涉及變化數額和/或時間校長和利息支付
工商業	$	55	$	—	$	—	$	55
金融機構	15		—		—		15
抵押和房地產	1		—		—		1
共計	$	71	$	—	$	—	$	71

下表列出了在TDR中修改的企業貸款總額，以及發生拖欠付款的TDR。一年永久修改。默認值定義為60天逾期未交，但可分類管理的商業銀行貸款除外，其中違約定義為90天過期了。



以百萬美元計	2018年度3月31日的結餘		Tdr在截至三個月內拖欠還款的貸款 March 31, 2018		2017年度3月31日的結餘		截至三月三十一日止的三個月內拖欠貸款
工商業	$	507	$	59	$	390	$	9
對金融機構的貸款	40		—		24		3
抵押和房地產	98		—		84		—
其他	41		—		177		—
共計⁽¹⁾	$	686	$	59	$	675	$	12


(1)	上表反映了截至報告所述期間結束時被視為開發報告的未償貸款的活動情況。

130

14.信貸損失備抵



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
期初貸款損失備抵	$	12,355		$	12,060
信貸損失毛額	(2,296		)	(2,144		)
總回收率⁽¹⁾	429			435
淨信貸損失(NCLS)	$	(1,867	)	$	(1,709	)
NCLS	$	1,867		$	1,709
淨儲備建造(釋放)	102			(20		)
特定準備金淨釋放量	(166		)	(14		)
貸款損失準備金總額	$	1,803		$	1,675
其他，淨額(見下表)	63			4
期末貸款損失備抵	$	12,354		$	12,030
未供資貸款承付款在期初的信貸損失備抵額	$	1,258		$	1,418
未供資貸款承付款的備抵(放行)	28			(43		)
其他，淨額	4			2
期末未供資貸款承付款的信貸損失備抵⁽²⁾	$	1,290		$	1,377
貸款、租賃和無準備金貸款承付款備抵總額	$	13,644		$	13,407


(1)	只有在收集工作成功的情況下，某些收集成本才能減少回收費用。


(2)	為無準備金的貸款承付款和記錄在下列文件中的信用證的額外信貸損失準備金其他負債在綜合資產負債表上。



其他，淨細節	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
將各種消費貸款組合出售或轉移給金融服務局
房地產貸款組合的轉移	$	(53	)	$	(37	)
轉移其他貸款組合	(2		)	(124		)
將各種消費貸款組合出售或轉移給金融服務局	$	(55	)	$	(161	)
FX翻譯，消費者	118			164
其他	—			1
其他，淨額	$	63		$	4

信貸損失備抵和貸款投資



	三個月結束
	March 31, 2018									March 31, 2017
以百萬美元計	企業			消費者			共計			企業			消費者			共計
期初貸款損失備抵	$	2,486		$	9,869		$	12,355		$	2,702		$	9,358		$	12,060
收費	(139		)	(2,157		)	(2,296		)	(103		)	(2,041		)	(2,144		)
回收	43			386			429			66			369			435
補充淨沖銷	96			1,771			1,867			37			1,672			1,709
淨儲備建造(釋放)	(19		)	121			102			(166		)	146			(20		)
淨特定準備金建造(釋放)	(155		)	(11		)	(166		)	(12		)	(2		)	(14		)
其他	3			60			63			11			(7		)	4
期末餘額	$	2,315		$	10,039		$	12,354		$	2,535		$	9,495		$	12,030

131



	March 31, 2018						2017年月31
以百萬美元計	企業		消費者		共計		企業		消費者		共計
貸款損失備抵
按照ASC 450進行集體評估	$	2,045	$	8,740	$	10,785	$	2,060	$	8,531	$	10,591
按照ASC 310-10-35進行單獨評估	270		1,295		1,565		426		1,334		1,760
根據ASC 310-30購買的信用受損	—		4		4		—		4		4
貸款損失備抵總額	$	2,315	$	10,039	$	12,354	$	2,486	$	9,869	$	12,355
貸款，減去未賺取收入
按照ASC 450進行集體評估	$	341,676	$	318,666	$	660,342	$	327,142	$	326,884	$	654,026
按照ASC 310-10-35進行單獨評估	1,665		6,269		7,934		1,887		6,580		8,467
根據ASC 310-30購買的信用受損	—		126		126		—		167		167
按公允價值持有	4,513		23		4,536		4,349		25		4,374
貸款總額，減去未賺取收入	$	347,854	$	325,084	$	672,938	$	333,378	$	333,656	$	667,034

132

15.商譽和無形資產

商譽減值測試在每個業務部門(稱為報告單位)以下的級別進行。關於業務部門的進一步信息，見注3。有關花旗商譽減值測試過程的更多信息，請參見花旗2017年度報告表10-K中的合併財務報表附註1和16。在2018第一季度，沒有發現觸發事件，也沒有商譽受損。

善意

的變化善意具體情況如下：



以百萬美元計	全球消費銀行		機構客户集團		公司/其他			共計
2017年月31	$	12,784	$	9,456	$	16		$	22,256
外匯翻譯和其他	$	184	$	235	$	—		$	419
剝離⁽¹⁾	—		—		(16		)	(16		)
2018年月31的結餘	$	12,968	$	9,691	$	—		$	22,659


(1)	分配給出售花旗哥倫比亞消費者業務的商譽，這是花旗集團唯一的剩餘業務。花旗控股-拉丁美洲消費者報告單位公司/其他，從2018第一季度開始被歸類為HFS。

無形資產

無形資產的組成部分如下：



	March 31, 2018						2017年月31
以百萬美元計	毛額載着數量		累積攤銷		網載着數量		毛額載着數量		累積攤銷		網載着數量
購買信用卡關係	$	5,308	$	3,805	$	1,503	$	5,375	$	3,836	$	1,539
信用卡合同相關無形資產⁽¹⁾	5,044		2,542		$	2,502	5,045		2,456		2,589
巖心礦牀無形資產	449		439		$	10	639		628		11
其他客户關係	486		294		$	192	459		272		187
未來利潤現值	35		31		$	4	32		28		4
無限期無形資產	231		—		$	231	244		—		244
其他	100		92		$	8	100		86		14
無形資產(不包括管理系統更新系統)	$	11,653	$	7,203	$	4,450	$	11,894	$	7,306	$	4,588
按揭服務權(管理系統服務)⁽²⁾	587		—		587		558		—		558
無形資產總額	$	12,240	$	7,203	$	5,037	$	12,452	$	7,306	$	5,146

133

無形資產的變動情況如下：



	淨攜帶數額在										淨攜帶數額在
以百萬美元計	12月1日至12月 2017		購置/ 剝離		攤銷			FX翻譯和其他			3月1日 2018
購買信用卡關係	$	1,539	$	—	$	(35	)	$	(1	)	$	1,503
信用卡合同相關無形資產⁽¹⁾	2,589		—		(86		)	(1		)	2,502
巖心礦牀無形資產	11		—		(2		)	1			10
其他客户關係	187		—		(6		)	11			192
未來利潤現值	4		—		—			—			4
無限期無形資產	244		—		—			(13		)	231
其他	14		—		(6		)	—			8
無形資產(不包括管理系統更新系統)	$	4,588	$	—	$	(135	)	$	(3	)	$	4,450
按揭服務權(管理系統服務)⁽²⁾	558										587
無形資產總額	$	5,146									$	5,037


(1)	主要反映與美國航空公司、家得寶、Costco、Sears和AT&T信用卡項目協議有關的無形資產，這些協議代表了97%的總淨賬面數額March 31, 2018和12月31日，2017。


(2)	有關花旗管理系統服務中心的更多信息，包括截止的三個月的前滾March 31, 2018見綜合財務報表附註18。

134

16. DEBT

有關花旗短期借款和長期債務的更多信息，見花旗的合併財務報表附註172017表格10至K的年報。

短期借款



以百萬美元計	3月1日 2018		12月1日至12月 2017
商業票據	$	10,022	$	9,940
其他借款⁽¹⁾	26,072		34,512
共計	$	36,094	$	44,452


(1)	包括向聯邦住房貸款銀行和其他市場參與者借款。在March 31, 2018和2017年月31，聯邦住房貸款銀行提供的短期抵押貸款153億美元和238億美元分別。

長期債務



以百萬美元計	3月1日 2018		2017年月31
花旗集團公司⁽¹⁾	$	153,074	$	152,163
銀行⁽²⁾	64,757		65,856
經紀人和其他⁽³⁾	20,107		18,690
共計	$	237,938	$	236,709


(1)	表示父控股公司。


(2)	代表花旗銀行實體以及其他銀行實體。在March 31, 2018和2017年月31，聯邦住房貸款銀行提供的長期抵押貸款157億美元和193億美元分別。


(3)	代表經紀交易商和其他非銀行附屬機構，合併為母公司花旗集團公司(citigroup inc.)。

長期債務未償還的包括資產負債表賬面價值為十七億美元雙方March 31, 2018和2017年月31.

下表彙總了花旗的未償信託優先股March 31, 2018:



								信託擁有的次級附屬債券
信任	發行日期	證券發	清算價值⁽¹⁾		息票率⁽²⁾		共同股份發致父母	數量		成熟期	可贖回發行人開始
百萬美元，但份額除外
花旗資本III	Dec. 1996	194,053	$	194	7.625	%	6,003	$	200	Dec. 1, 2036	不可贖回
花旗資本十三	九月。2010	89,840,000	2,246		3 mo LIBOR+637 bps		1,000	2,246		Oct. 30, 2040	Oct. 30, 2015
花旗集團資本十八	2007	99,901	140		3 mo LIBOR+88.75 bps		50	140		June 28, 2067	June 28, 2017
承付款項共計			$	2,580				$	2,586

注：信託優先股的分配和附屬債券的利息每半年支付一次，花旗第三次和第十八次花旗資本每半年支付一次，第十三次花旗資本每季度支付一次。


(1)	表示投資者在發行時從信託基金收到的名義價值。


(2)	在每種情況下，附屬債券的息票率與信託優先股的息票利率相同。

135

17.累計其他綜合收入(損失)的變化(AOCI)

花旗集團每個組成部分的變化累計其他綜合收入(損失)具體情況如下：

截至2018年月31止的三個月



以百萬美元計	網未實現收益(損失) 投資證券			債務估值調整(DVA)			現金流套期保值⁽¹⁾			福利計劃⁽²⁾			外國貨幣翻譯調整(CTA)，除以對衝⁽³⁾			公允價值套期保值排除成分⁽⁴⁾			累積其他綜合收入(損失)
2017年月31	$	(1,158	)	$	(921	)	$	(698	)	$	(6,183	)	$	(25,708	)	$	—		$	(34,668	)
調整期初餘額，扣除税後⁽⁵⁾	(3		)	—			—			—			—			—			(3		)
調整後餘額，期初	$	(1,161	)	$	(921	)	$	(698	)	$	(6,183	)	$	(25,708	)	$	—		$	(34,671	)
改敍前其他綜合收入	(949		)	101			(243		)	41			1,120			(4		)	70
因從AOCI重新分類的數額而增加(減少)	(109		)	27			21			47			—			—			(14		)
變化，扣除税後	$	(1,058	)	$	128		$	(222	)	$	88		$	1,120		$	(4	)	$	52
2018年月31的結餘	$	(2,219	)	$	(793	)	$	(920	)	$	(6,095	)	$	(24,588	)	$	(4	)	$	(34,619	)



以百萬美元計	網未實現收益(損失) 投資證券			債務估值調整(DVA)			現金流套期保值⁽¹⁾			福利計劃⁽²⁾			外國貨幣翻譯調整(CTA)，除以對衝⁽³⁾			公允價值套期保值排除成分⁽⁴⁾		累積其他綜合收入(損失)
2016年月31	$	(799	)	$	(352	)	$	(560	)	$	(5,164	)	$	(25,506	)	$	—	$	(32,381	)
調整期初餘額，扣除税後⁽⁶⁾	504			—			—			—			—			—		504
調整後餘額，期初	$	(295	)	$	(352	)	$	(560	)	$	(5,164	)	$	(25,506	)	$	—	$	(31,877	)
改敍前其他綜合收入	334			(55		)	24			(49		)	1,465			—		1,719
因從AOCI重新分類的數額而增加(減少)	(114		)	(5		)	(26		)	37			(147		)	—		(255		)
變化，扣除税後	$	220		$	(60	)	$	(2	)	$	(12	)	$	1,318		$	—	$	1,464
2017年度3月31日結餘	$	(75	)	$	(412	)	$	(562	)	$	(5,176	)	$	(24,188	)	$	—	$	(30,413	)


(1)	主要是受花旗集團固定/接受浮動利率互換計劃的推動，這些計劃可以對衝債務上的浮動利率。


(2)	主要反映了根據公司重大養卹金和退休後計劃的季度精算估值、所有其他計劃的年度精算估值以及以前在其他綜合收入中確認的數額的攤銷所作的調整。


(3)	主要反映墨西哥比索、日元、歐元和人民幣兑美元匯率(按影響順序排列)的變動，以及截至本季度的相關税收效應和對衝措施的變化March 31, 2018。主要反映了墨西哥比索、韓元、日元和印度盧比對美元匯率的變動，以及截至3月31日的第三季度(31，2017)相關税收效應和套期保值的變化。


(4)	從2018第一季度開始，公允價值套期保值被排除在外的部分的變化反映為aaci的一個組成部分，根據ASU編號2017-12的早日通過，有針對性地改進套期保值活動會計。關於這一變化的進一步資料，見綜合財務報表附註1。


(5)	花旗於2018年1月1日採用了ASU 2016-01和ASU 2018-03.採納後，從AOCI到留存收益的累積效應調整記錄為前AFS權益證券的未實現淨收益。詳情見綜合財務報表附註1。

(6)

在2017的第二季度，花旗銀行早期採用了ASU 2017-08，應收賬款---不可退還的費用和其他費用(分題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。在採用後，記錄了一項累積效應調整，以減少自2017年月1日起的留存收益，以逐步攤銷可贖回國家和市政債務證券的累積公允價值套期調整。更多信息，見綜合財務報表附註1。

136

的每個組成部分的税前和税後變化。累計其他綜合收入(損失)具體情況如下：

截至2018年月31止的三個月



以百萬美元計	税前			税收效應⁽¹⁾			税後
2017年月31⁽¹⁾	$	(41,228	)	$	6,560		$	(34,668	)
對期初餘額的調整⁽²⁾	(4		)	1			(3		)
調整後餘額，期初	$	(41,232	)	$	6,561		$	(34,671	)
AFS債務證券未實現淨收益(損失)的變化	(1,380		)	322			(1,058		)
債務估值調整(DVA)	167			(39		)	128
現金流套期保值	(290		)	68			(222		)
福利計劃	91			(3		)	88
外幣換算調整	1,130			(10		)	1,120
公允價值套期保值排除成分	(5		)	1			(4		)
變化	$	(287	)	$	339		$	52
2018年度3月31日結餘	$	(41,519	)	$	6,900		$	(34,619	)

截至2017年月31止的三個月



以百萬美元計	税前			税收效應			税後
2016年月31	$	(42,035	)	$	9,654		$	(32,381	)
對期初餘額的調整⁽³⁾	803			(299		)	504
調整後餘額，期初	$	(41,232	)	$	9,355		$	(31,877	)
投資證券未實現淨收益(損失)的變化	346			(126		)	220
債務估值調整(DVA)	(95		)	35			(60		)
現金流套期保值	1			(3		)	(2		)
福利計劃	(2		)	(10		)	(12		)
外幣換算調整	1,468			(150		)	1,318
公允價值套期保值排除成分	—			—			—
變化	$	1,718		$	(254	)	$	1,464
2017年度3月31日結餘	$	(39,514	)	$	9,101		$	(30,413	)


(1)	包括asu 2018-02的影響，它將金額從aaci轉移到留存收益。欲瞭解更多信息，請參見花旗2017年度報告(表格10-K)中的合併財務報表附註19。


(2)	花旗於2018年1月1日採用了ASU 2016-01和ASU 2018-03.採納後，從AOCI到留存收益的累積效應調整記錄為前AFS權益證券的未實現淨收益。詳情見綜合財務報表附註1。


(3)	在2017的第二季度，花旗早期採用了ASU-#number1#-08.採用後，記錄了累積效應調整，以減少留存收益，從1月1日起，2017，000，用於增量攤銷累積公允價值對衝調整可贖回的國家和市政債券。見綜合財務報表附註1。

137

該公司確認了與AOCI中的金額有關的税前損益，並將其重新歸類為綜合損益表如下：



	AOCI增加(減少)，原因是將金額改劃為綜合收入報表
	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
已實現(收益)投資銷售損失	$	(170	)	$	(192	)
總減值損失	27			12
税前小計	$	(143	)	$	(180	)
税收效應	34			66
税後投資淨實現(收益)損失⁽¹⁾	$	(109	)	$	(114	)
公允價值期權負債已實現DVA(收益)損失	$	35		$	(8	)
税前小計	$	35		$	(8	)
税收效應	(8		)	3
已實現債務淨值調整，税後	$	27		$	(5	)
利率合約	$	31		$	(44	)
外匯合同	(2		)	3
税前小計	$	29		$	(41	)
税收效應	(8		)	15
現金流量對衝的攤銷，税後⁽²⁾	$	21		$	(26	)
未確認的攤銷
前期服務成本(效益)	$	(11	)	$	(10	)
精算淨損失	69			67
減少/安置影響⁽³⁾	4			—
税前小計	$	62		$	57
税收效應	(15		)	(20		)
福利計劃攤銷，税後⁽³⁾	$	47		$	37
外幣換算調整	$	—		$	(232	)
税收效應	—			85
外幣換算調整	$	—		$	(147	)
從AOCI中重新分類的總額，税前	$	(17	)	$	(404	)
總税收效應	3			149
將税後總額從AOCI中重新分類	$	(14	)	$	(255	)


(1)	税前金額被重新分類為投資銷售已實現損益淨額和總減值損失在綜合損益表中。詳情見綜合財務報表附註12。


(2)	詳情見綜合財務報表附註19。


(3)	詳情見綜合財務報表附註8。

138

18.證券化與可變利益實體

有關花旗使用特殊用途實體(SPE)和可變利益實體(VIEs)的更多信息，見“花旗合併財務報表”附註21。2017表格10至K的年報。

花旗集團參與合併和未合併的VIEs，該公司持有重大可變利益，或通過為VIE中的大多數資產提供服務而繼續參與，現將其陳述如下：



	截至2018
							重大未合併VIEs的最大損失風險⁽¹⁾
							供資暴露⁽²⁾				無資金暴露
以百萬美元計	共計參與用SPE 資產		合併 VIE/SPE資產		顯着鬆散 VIE資產⁽³⁾		債務投資		權益投資		供資承諾		擔保和衍生物		共計
信用卡證券化	$	46,540	$	46,540	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
按揭證券化⁽⁴⁾
美國機構贊助	111,980		—		111,980		2,690		—		—		87		2,777
非機構贊助	20,660		1,891		18,769		335		—		—		1		336
花旗管理的資產支持商業票據管道(Abcp)	18,962		18,962		—		—		—		—		—		—
抵押貸款債務(CLO)	16,491		—		16,491		5,362		—		—		9		5,371
資產融資	63,019		637		62,382		19,190		571		6,904		—		26,665
市政證券投標期權債券信託	7,105		2,165		4,940		18		—		3,344		—		3,362
市政投資	19,265		5		19,260		2,769		3,632		2,129		—		8,530
客户中介	1,414		1,279		135		37		—		—		7		44
投資基金	1,874		603		1,271		10		7		13		—		30
其他	693		34		659		28		8		33		49		118
共計	$	308,003	$	72,116	$	235,887	$	30,439	$	4,218	$	12,423	$	153	$	47,233



	截至2017年月31
							重大未合併VIEs的最大損失風險⁽¹⁾
							供資暴露⁽²⁾				無資金暴露
以百萬美元計	共計參與用SPE 資產		合併 VIE/SPE資產		顯着鬆散 VIE資產⁽³⁾		債務投資		權益投資		供資承諾		擔保和衍生物		共計
信用卡證券化	$	50,795	$	50,795	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
按揭證券化⁽⁴⁾
美國機構贊助	116,610		—		116,610		2,647		—		—		74		2,721
非機構贊助	22,251		2,035		20,216		330		—		—		1		331
花旗管理的資產支持商業票據管道(Abcp)	19,282		19,282		—		—		—		—		—		—
抵押貸款債務(CLO)	20,588		—		20,588		5,956		—		—		9		5,965
資產融資	60,472		633		59,839		19,478		583		5,878		—		25,939
市政證券投標期權債券信託	6,925		2,166		4,759		138		—		3,035		—		3,173
市政投資	19,119		7		19,112		2,709		3,640		2,344		—		8,693
	958		824		134		32		—		—		9		41
投資基金	1,892		616		1,276		14		7		13		—		34
其他	677		36		641		27		9		34		47		117
共計	$	319,569	$	76,394	$	243,175	$	31,331	$	4,239	$	11,304	$	140	$	47,014

(1)最大損失風險的定義載於下表案文。


(2)	包括在花旗集團的March 31, 2018和2017年月31合併資產負債表


(3)	一個重要的未合併的VIE是一個實體，其中公司有任何可變的利益或持續的參與被認為是重大的，無論有多大的可能性損失。


(4)	花旗集團抵押貸款證券化還包括代理和非代理(私人標籤)再證券化活動。這些SPE沒有被整合。進一步的討論見下文“再證券化”。

139

以前的表格不包括：


•	公司某些私人股本子公司根據“投資公司審計指南”(載於ASC 946)對這些投資進行的某些風險資本投資；


•	公司為其提供投資管理服務的某些投資基金和公司為其提供行政、受託人和/或投資管理服務的個人財產信託；


•	公司持有庫存證券的第三方結構的某些VIE，因為這些投資是按中期條款進行的；


•	公司持有的抵押貸款證券和資產支持證券的某些頭寸，這些頭寸被歸類為交易賬户資產或投資，該公司與被視為重要的相關證券化實體沒有任何其他關係(關於這些頭寸的更多信息，見綜合財務報表附註12和20)；


•	遺產中的某些表示和擔保暴露導航衞星委員會-贊助的抵押貸款和資產支持證券化，公司沒有可變的利息或繼續參與服務。2005至2008年間，按揭貸款未償還餘額證券化，公司在該期間沒有可變利息，也沒有繼續參與服務的情況。80億美元和90億美元在March 31, 2018和2017年月31分別；


•	花旗集團住宅抵押貸款證券化中的某些陳述和擔保，其中原有的抵押貸款餘額已不再存在；以及


•	與公司籌資活動有關的信託、優先證券信託等。公司在這些信託中沒有可變的權益。

合併後的VIEs的資產餘額代表公司合併的資產的賬面金額。賬面金額可能代表資產的攤銷成本或當前公允價值，這取決於資產的法律形式(例如，貸款或擔保)和公司對資產類型和業務的標準會計政策。

未合併的VIEs的資產餘額代表了公司可以獲得的最新信息。在大多數情況下，資產餘額是攤銷成本基礎，不計減損，除非公司隨時可獲得公允價值信息。

最高資金敞口是指公司在VIE中投資的資產負債表賬面金額。它反映了投資於VIE的初始現金數額，並根據收到的任何應計利息和現金本金付款進行了調整。賬面金額也可以根據公允價值的增減或收益中確認的任何價值減損進行調整。無資金頭寸的最大風險敞口是剩餘的未提取承付金額，包括公司提供的流動性和信貸便利，或被認為是可變利息的衍生工具的名義金額。在某些交易中，公司訂立了在VIE中不被視為可變利益的衍生工具或其他安排(例如，利率互換、跨貨幣互換，或者公司是信用違約互換或總回報互換下的信貸保護的購買者，該公司向SPE支付某些資產的總回報)。這種安排下的應收款不包括在最高敞口數額中。

140

對重大未合併VIE的供資承諾---流動性安排和貸款承諾

下表列出了上述VIE表格中列為供資承諾的流動資金和貸款承諾的名義數額：



	March 31, 2018				2017年月31
以百萬美元計	流動性設施		貸款/權益承諾		流動性設施		貸款/權益承諾
資產融資	$	—	$	6,904	$	—	$	5,878
市政證券投標期權債券信託	3,344		—		3,035		—
市政投資	—		2,129		—		2,344
投資基金	—		13		—		13
其他	—		33		—		34
供資承付款共計	$	3,344	$	9,079	$	3,035	$	8,269

未合併VIE的重大利益-資產負債表分類

下表列出未合併的VIEs的賬面金額和重大可變利益的分類：



以十億美元計	March 31, 2018		2017年月31
現金	$	—	$	—
交易賬户資產	7.7		8.5
投資	4.4		4.4
貸款總額，扣除津貼後	21.9		22.2
其他	0.5		0.5
總資產	$	34.5	$	35.6

信用卡證券化

基本上，公司所有的信用卡證券化活動都是通過2信託-花旗銀行信用卡總信託(總信託)和花旗銀行Omni總信託(Omni)

)，擁有絕對多數通過主信託。這些信託是合併的實體。

下表列出與公司證券化信用卡應收賬款有關的數額：



以十億美元計	March 31, 2018		2017年月31
信用咭應收賬款本金的所有權權益
通過信託發行的證券出售給投資者	$	28.8	$	28.8
花旗集團保留為信託發行證券	7.7		7.6
由花旗集團通過無憑證權益保留	10.1		14.4
共計	$	46.6	$	50.8

下表彙總了與花旗集團信用卡證券化有關的特定現金流量信息：



	三個月到3月31日，
以十億美元計	2018			2017
新證券化收益	$	2.8		$	2.5
償還到期債券	(2.8		)	(2.0		)

總信託負債(按面值計算)

主信託發行的第三者定期債券的加權平均到期日為2.7歲截至March 31, 2018和2.6歲截至2017年月31.



以十億美元計	Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017
發給第三方的定期説明	$	27.8	$	27.8
花旗集團附屬公司保留的定期票據	5.8		5.7
總信託負債共計	$	33.6	$	33.5

Omni信託負債(按面值計算)

歐姆尼信託發行的第三方債券的加權平均到期日為1.6歲截至March 31, 2018和1.9歲截至2017年月31.



以十億美元計	Mar. 31, 2018		Dec. 31, 2017
發給第三方的定期説明	$	1.0	$	1.0
花旗集團附屬公司保留的定期票據	1.9		1.9
Omni信託負債共計	$	2.9	$	2.9

141

按揭證券化

下表彙總了與花旗集團抵押貸款證券化有關的特定現金流量信息：



	2018				2017
以十億美元計	美國機構- 贊助抵押貸款		非機構- 贊助抵押貸款		美國機構- 贊助抵押貸款		非機構- 贊助抵押貸款
新證券化收益	$	8.0	$	3.4	$	7.2	$	1.4
收到的訂約承辦服務費	—		—		0.1		—

第一季度2018，在美國機構擔保抵押貸款和非機構擔保抵押貸款證券化中確認的收益是500萬美元和1 800萬美元分別。

截至本季度的代理和非代理證券化March 31, 2017成2 900萬美元和2 000萬美元分別。

在計算抵押應收款出售或證券化之日留存權益的公允價值時所使用的主要假設如下：



	March 31, 2018
			非代理擔保抵押貸款⁽¹⁾
	美國機構- 擔保抵押		高年級利益	從屬利益
貼現率	3.0% to 11.4%		—	—
加權平均貼現率	6.4	%	—	—
固定預付率	4.2% to 16.0%		—	—
加權平均恆定預付率	8.5	%	—	—
預計淨信貸損失⁽²⁾	NM		—	—
加權平均預期淨信貸損失	NM		—	—
加權平均壽命	7.7至18.0歲		—	—



	March 31, 2017
			非代理擔保抵押貸款⁽¹⁾
	美國機構- 擔保抵押		高年級利益	從屬利益
貼現率	2.4% to 19.9%		—	—
加權平均貼現率	13.0	%	—	—
固定預付率	3.8% to 10.5%		—	—
加權平均恆定預付率	6.2	%	—	—
預計淨信貸損失⁽²⁾	NM		—	—
加權平均預期淨信貸損失	NM		—	—
加權平均壽命	6.5至12.2歲		—	—


(1)	非代理擔保抵押貸款作為高級和次級權益的披露，是證券化資本結構中利益地位的體現。


(2)	預期淨信貸損失是指與上述抵押貸款證券化相關的違約抵押貸款相關的估計損失嚴重程度。在這種情況下，預期的淨信貸損失不代表迄今發生的全部信貸損失，也不代表抵押貸款證券化保留權益的預期信貸損失。


NM	由於美國機構的擔保，預計的淨信貸損失是沒有意義的。

142

公司保留的權益範圍從資本結構中的高評級和/或高級到未評級和/或剩餘權益。

用於評估保留權益的主要假設，以及公允價值對不利變化的敏感性10%和20%在每一個關鍵假設中，表中都列出了這些假設。

下面。每個變化的負面影響是獨立計算的，保持所有其他假設不變。由於關鍵假設可能不是獨立的，關鍵假設中同時發生不利變化的淨影響可能小於下文所示個別影響的總和。



	March 31, 2018
			非代理擔保抵押貸款⁽¹⁾
	美國機構- 擔保抵押		高年級利益		從屬利益
貼現率	0.8% to 41.3%		6.5	%	4.0% to 11.2%
加權平均貼現率	6.2	%	6.5	%	7.3	%
固定預付率	4.3% to 18.4%		8.9	%	9.1% to 13.1%
加權平均恆定預付率	10.3	%	8.9	%	10.7	%
預計淨信貸損失⁽²⁾	NM		46.9	%	35.1% to 52.1%
加權平均預期淨信貸損失	NM		46.9	%	44.5	%
加權平均壽命	0.1至27.5歲		5.4歲		2.1至18.3歲



	2017年月31
			非代理擔保抵押貸款⁽¹⁾
	美國機構- 擔保抵押		高年級利益		從屬利益
貼現率	1.8% to 84.2%		5.8% to 100.0%		2.8% to 35.1%
加權平均貼現率	7.1	%	5.8	%	9.0	%
固定預付率	6.9% to 27.8%		8.9% to 15.5%		8.6% to 13.1%
加權平均恆定預付率	11.6	%	8.9	%	10.6	%
預計淨信貸損失⁽²⁾	NM		0.4% to 46.9%		35.1% to 52.1%
加權平均預期淨信貸損失	NM		46.9	%	44.9	%
加權平均壽命	0.1至27.8歲		4.8年至5.3歲		0.2至18.6歲


(1)	非代理擔保抵押貸款作為高級和次級權益的披露，是證券化資本結構中利益地位的體現。


(2)	預期淨信貸損失是指與上述抵押貸款證券化相關的違約抵押貸款相關的估計損失嚴重程度。在這種情況下，預期的淨信貸損失不代表迄今發生的全部信貸損失，也不代表抵押貸款證券化保留權益的預期信貸損失。


NM	由於美國機構的擔保，預計的淨信貸損失是沒有意義的。

143



	March 31, 2018
				非代理擔保抵押貸款⁽¹⁾
以百萬美元計	美國機構- 擔保抵押			高年級利益		從屬利益
留存權益的賬面價值	$	1,767		$	245	$	138
貼現率
不利變化10%	$	(47	)	$	—	$	(2	)
不利變化20%	(91		)	—		(4		)
固定預付率
不利變化10%	(37		)	—		(1		)
不利變化20%	(75		)	—		(2		)
預計淨信貸損失
不利變化10%	NM			—		—
不利變化20%	NM			—		(1		)



	2017年月31
				非代理擔保抵押貸款⁽¹⁾
以百萬美元計	美國機構- 擔保抵押			高年級利益			從屬利益
留存權益的賬面價值	$	1,634		$	214		$	139
貼現率
不利變化10%	$	(44	)	$	(2	)	$	(3	)
不利變化20%	(85		)	(4		)	(5		)
固定預付率
不利變化10%	(41		)	(1		)	(1		)
不利變化20%	(84		)	(1		)	(2		)
預計淨信貸損失
不利變化10%	NM			(3		)	—
不利變化20%	NM			(7		)	—


(1)	非代理擔保抵押貸款作為高級和次級權益的披露，是證券化資本結構中利益地位的體現。


NM	由於美國機構的擔保，預計的淨信貸損失是沒有意義的。

按揭服務權

花旗資本化管理系統的公允價值是5.87億美元和5.67億美元在March 31, 2018和2017分別。的主要貸款餘額640億美元和710億美元截至March 31, 2018和2017分別。下表彙總了大寫的管理系統資源的變化：



以百萬美元計	2018			2017
餘額，年初	$	558		$	1,564
起源	17			35
由於投入和假設的變化，管理系統更新系統公允價值的變化	46			67
其他變化⁽¹⁾	(17		)	(53		)
銷售管理系統服務⁽²⁾	(17		)	(1,046		)
餘額，截至3月31日	$	587		$	567


(1)	表示因客户付款和時間推移而發生的更改。


(2)	見花旗2017年度報告表10-K中的綜合財務報表附註2，以獲得更多關於美國抵押貸款服務業務的退出和MSRs銷售的信息2017.

公司在為以前證券化的抵押貸款提供服務期間收取費用。這些費用的數額如下：



以百萬美元計	2018		2017
服務費	$	46	$	106
滯納金	1		3
附屬費用	3		4
MSR費用共計	$	50	$	113

在綜合收益表中，這些費用主要列為佣金和費用，而MSR公允價值的變化被歸類為其他收入.

144

再證券化

該公司從事再證券化交易，其中債務證券轉移到競爭對手，以換取新的利益利益。在結束的季度內，花旗沒有將非代理(私人標籤)證券轉移給再證券化實體。March 31, 2018和2017。這些證券由住宅抵押貸款或商業抵押貸款支持，通常是代表客户進行結構的。

截至March 31, 2018，花旗在私人標籤再證券化交易中保留的權益的公允價值約為總計。7 400萬美元(所有與2016之前執行的再證券化交易有關)，已記錄在交易賬户資產。在這一數額中，基本上都與從屬的實益利益有關。截至2017年月31，花旗在私人標籤再證券化交易中保留的權益的公允價值約為總計。7 900萬美元(全部與2016之前執行的再證券化交易有關)。在這一數額中，基本上都與從屬的實益利益有關。私人標籤再證券化交易的原始票面價值，花旗持有該筆交易的保留權益。March 31, 2018和2017年月31大約6.68億美元和8.87億美元分別。

該公司還將美國政府機構擔保的抵押貸款(代理)證券重新證券化.在季度結束期間March 31, 2018和2017，花旗轉讓了公允價值約為零的代理證券。70億美元和45億美元分別。

截至March 31, 2018，花旗在機構再證券化交易中保留的權益的公允價值約為總計。二十一億美元(包括7.44億美元與再證券化交易有關。2018)與二十一億美元截至2017年月31(包括8.54億美元與再證券化交易有關。2017)，記錄在交易賬户資產。花旗持有保留權益的機構再證券化交易的原始公允價值March 31, 2018和2017年月31大約652億美元和683億美元分別。

截至March 31, 2018和2017年月31，該公司沒有合併任何私人標籤或機構的再證券化實體。

花旗管理的資產支持商業票據管道

在March 31, 2018和2017年月31，花旗管理的商業票據管道大約有190億美元和193億美元已購買資產的未償還額，並向客户作出了約為152億美元和145億美元分別。

基本上，管道的所有資金都是以短期商業票據的形式提供的.在March 31, 2018和2017年月31，由管道發行的商業票據的加權平均剩餘壽命約為43和51天分別。

向管道投資者提供的主要信貸增強是以上述交易特定信用增強的形式進行的。除了與交易相關的信用提升外，除了政府擔保的貸款渠道外，這些渠道還從該公司獲得了一份信用證，該信用證至少相當於8%到10%管道的資產的最低限度2億美元。公司向管道提供的信用證總額約為十七億美元截至March 31, 2018和2017年月31。公司管理的多賣方管道的淨結果是，如果違約資產超過上述交易專用信用增強，則每個管道中的任何損失首先分配給公司，然後再分配給商業票據投資者。

在March 31, 2018和2017年月31，公司擁有90億美元和93億美元由其管理的渠道分別發行的商業票據。該公司的投資並不受市場流動性不足的驅動，而且根據任何協議，公司沒有義務購買管道發行的商業票據。

抵押貸款債務

下表彙總了與花旗集團CLO有關的選定現金流信息：

下表列出了用於對CLO保留權益進行估值的主要假設，以及公允價值對10%和20%的不利變化的敏感性：



	Mar. 31, 2018	Dec. 31, 2017
貼現率	1.1% to 1.6%	1.1% to 1.6%



以百萬美元計	Mar. 31, 2018			Dec. 31, 2017
留存權益的賬面價值	$	3,713		$	3,607
貼現率
不利變化10%	$	(25	)	$	(24	)
不利變化20%	(49		)	(47		)

145

資產融資

花旗以資產為基礎的融資的主要類型、未合併的、參與重大的VIEs的總資產以及花旗的最大虧損風險如下所示。要使花旗實現最大虧損，VIE(借款人)將不得不違約，無法收回VIE持有的資產。



	March 31, 2018
以百萬美元計	共計鬆散 VIE資產		最大暴露於鬆散VIEs
類型
商業和其他房地產	$	15,152	$	4,815
企業貸款	6,862		5,731
對衝基金和股票	449		58
飛機、船舶和其他資產	39,919		16,061
共計	$	62,382	$	26,665



	2017年月31
以百萬美元計	共計鬆散 VIE資產		最大暴露於鬆散VIEs
類型
商業和其他房地產	$	15,370	$	5,445
企業貸款	4,725		3,587
對衝基金和股票	542		58
飛機、船舶和其他資產	39,202		16,849
共計	$	59,839	$	25,939

市政證券投標期權債券(TOB)信託

在March 31, 2018和2017年月31，非客户TOB信託所擁有的市政債券均不受公司提供的信用擔保的約束。

在March 31, 2018和2017年月31，就客户TOB信託提供的流動性協議共計34億美元和32億美元分別20億美元和20億美元分別由償還協議抵消。對於與TOB交易相關的其餘風險敞口，客户擁有的剩餘資產至少是25%在交易開始時的債券價值中，沒有執行償還協議。

該公司還向客户贊助的市政投資基金提供其他流動性協議或信用證，這些基金不是可變利率實體，也是與市政有關的發行人。62億美元和六十一億美元截至March 31, 2018和2017年月31分別。這些流動性協議和信用證被各種條款的償還協議所抵消.

客户中介

截至本季度與公司客户中介交易有關的新證券化收益March 31, 2018和2017總計約2億美元和5億美元分別。

146

19.衍生工具活動

2018年初，花旗集團採用了ASU 2017-12，對對衝活動會計的有針對性的改進。這一標準主要影響到花旗對指定為現金流對衝和公允價值對衝的衍生品的會計核算。有關詳細信息，請參閲下面各節。

在正常的業務過程中，花旗集團進行了各種各樣的衍生交易。所有衍生產品都記錄在交易賬户資產/交易賬户負債在綜合資產負債表上。有關花旗使用衍生工具及對其進行會計核算的其他信息，請參閲花旗集團合併財務報表附註22。2017表格10至K的年報。

下表列出了根據名義金額計算的花旗集團衍生活動的相關信息。衍生產品名義金額是從合同付款中得出的參考金額，並不代表花旗對衍生品交易風險敞口的完整而準確的度量。相反，花旗的衍生品敞口主要來自市場波動(即市場風險)、交易對手失敗(即信用風險)和(或)高波動性或金融壓力時期(即流動性風險)，以及交易可能需要的任何市場估值調整。此外，名義金額並不反映抵消交易的淨額。例如，如果花旗與1億美元名義上，並通過與另一對手相反但相同的固定薪酬頭寸來抵消這一風險，2億美元在衍生產品中，儘管這些抵消頭寸可能會導致整體市場風險降至最低，但仍有報道。根據花旗的市場份額、客户活動水平和其他因素，在正常的業務過程中，衍生產品的名義金額可以在不同時期之間波動。

147

導數法



	套期保值工具 ASC 815⁽¹⁾				其他衍生工具
					交易衍生產品
以百萬美元計	3月1日 2018		12月1日至12月 2017		3月1日 2018		12月1日至12月 2017
利率合約
掉期	$	197,328	$	189,779	$	21,321,930	$	18,754,219
期貨和遠期	500		—		8,245,034		6,460,539
書面選擇	—		—		4,578,837		3,516,131
購買期權	—		—		3,710,550		3,234,025
利率合約名義總額	$	197,828	$	189,779	$	37,856,351	$	31,964,914
外匯合同
掉期	$	40,063	$	37,162	$	6,940,579	$	5,576,357
期貨、遠期和現貨	39,102		33,103		4,465,416		3,097,700
書面選擇	1,151		3,951		1,460,614		1,127,728
購買期權	1,405		6,427		1,450,534		1,148,686
外匯合同公證人共計	$	81,721	$	80,643	$	14,317,143	$	10,950,471
股權合約
掉期	$	—	$	—	$	243,567	$	215,834
期貨和遠期	—		—		67,910		72,616
書面選擇	—		—		427,798		389,961
購買期權	—		—		366,219		328,154
股權合約總人數	$	—	$	—	$	1,105,494	$	1,006,565
商品和其他合同
掉期	$	—	$	—	$	92,552	$	82,039
期貨和遠期	91		23		176,174		153,248
書面選擇	—		—		71,136		62,045
購買期權	—		—		66,092		60,526
商品和其他合同	$	91	$	23	$	405,954	$	357,858
信用衍生工具⁽²⁾
保護出售	$	—	$	—	$	741,700	$	735,142
購買保護	—		—		790,134		777,713
信貸衍生產品總額	$	—	$	—	$	1,531,834	$	1,512,855
總導數法	$	279,640	$	270,445	$	55,216,776	$	45,792,663


(1)	本表中的名義金額不包括asc 815下的套期保值會計關係，即花旗集團(Citigroup)通過發行外幣計價債務工具來對衝外國業務淨投資的外幣風險。這種債務的名義數額是二百萬美元和6 300萬美元在March 31, 2018和2017年月31分別。


(2)	信用衍生品是一種旨在允許一方(保護買方)將“參考資產”的信用風險轉移給另一方(保護賣方)的安排。這些安排允許保護賣方承擔與參考資產有關的信貸風險，而無需直接購買該資產。本公司以風險管理、提高收益率、降低信貸集中度及分散整體風險等目的，進入信貸衍生市場。

148

下表列出公司衍生交易的總公允價值和淨公允價值，以及截至March 31, 2018和2017年月31。根據可執行的主淨結算協議，交易對手的總正公允價值與總負公允價值相抵。根據ASC 815-10-45，根據信貸支持附件從某一特定對手方收到或向其支付的現金抵押品的應付款和應收賬款，如果已獲得支持淨額結算和擔保權可執行性的法律意見，則列入抵銷額。GAAP不允許類似的抵消證券抵押品。

此外，下表反映了清算組織採取的規則變化，要求或允許實體選擇將衍生資產、負債和相關變動幅度作為法律和會計目的的相關衍生產品公允價值結算，而不是列報須受擔保品的衍生資產和負債毛額，交易對手方據此記錄相關的應付擔保品或應收款。結果，該表反映出大約減少了1，100億美元和1 000億美元截至3月31、2018及12月31，2017元的衍生資產及衍生資產負債，先前會按毛額計算，但現在已結清，不受擔保品的影響。這些表亦列出不獲準抵銷的數額，例如證券抵押品或存放於第三方保管人的現金抵押品，但在以下情況下，則有資格予以抵銷。發生了違約事件，並獲得了支持淨結算權和擔保權可執行性的法律意見。

149

衍生產品市場標記(MTM)應收款/應付款



以百萬美元計，截至3月31日，2018	衍生產品分類在交易賬户中資產/負債⁽¹⁾⁽²⁾
指定為ASC 815對衝的衍生工具	資產			負債
場外交易	$	1,896		$	92
清空	62			125
利率合約	$	1,958		$	217
場外交易	$	1,011		$	1,199
外匯合同	$	1,011		$	1,199
指定為ASC 815對衝的衍生工具共計	$	2,969		$	1,416
未指定為ASC 815對衝的衍生工具
場外交易	$	184,682		$	163,259
清空	8,972			11,926
交易所交易	217			184
利率合約	$	193,871		$	175,369
場外交易	$	125,761		$	119,004
清空	3,426			3,343
交易所交易	19			8
外匯合同	$	129,206		$	122,355
場外交易	$	18,737		$	23,424
清空	12			17
交易所交易	10,686			10,674
股權合約	$	29,435		$	34,115
場外交易	$	15,189		$	18,134
交易所交易	642			717
商品和其他合同	$	15,831		$	18,851
場外交易	$	12,059		$	11,633
清空	6,968			7,976
信用衍生工具	$	19,027		$	19,609
未指定為ASC 815對衝的衍生工具共計	$	387,370		$	370,299
總衍生物	$	390,339		$	371,715
已付/收到的現金擔保品⁽³⁾	$	8,676		$	14,971
減：淨結算協議⁽⁴⁾	(303,169		)	(303,169		)
減：收到/支付的現金抵押淨額⁽⁵⁾	(40,951		)	(33,800		)
綜合資產負債表所列應收/應付款淨額⁽⁶⁾	$	54,895		$	49,717
附加金額須符合可強制執行的主淨結算協議，但不得在綜合資產負債表上抵銷
減：收到/支付的現金擔保品	$	(924	)	$	(113	)
減：收到/已付的非現金擔保品	(13,525		)	(20,260		)
應收/應付款淨額共計⁽⁶⁾	$	40,446		$	29,344


(1)	交易衍生工具的公允價值亦載於綜合財務報表附註20。

(2)

場外(OTC)衍生品是指在沒有使用有組織交易所或中央結算所的情況下，與交易對手進行雙邊交易和結算的衍生品。清算衍生品包括與場外交易市場中的交易對手進行雙邊交易的衍生品，但隨後進入中央結算所，由中央結算所成為原始交易對手雙方的交易對手方。交易所交易的衍生品包括在有組織的交易所直接執行的衍生品，該交易所提供了交易前價格的透明度。


(3)	的淨額424.76億美元和559.22億美元分別支付和收取的現金擔保品總額。支付的現金抵押品總額中，338億美元被用來抵消衍生產品的交易負債，在收到的現金抵押品總額中，409.51億美元用來抵消衍生資產的交易。


(4)	指根據可強制執行的淨結算協議，與同一對手方的衍生產品應收款和應付餘額的淨結算。大約1630億美元, 1 290億美元和110億美元在交易賬户中，資產/負債餘額分別可歸因於場外交易衍生品、清算衍生品和交易所交易衍生品。


(5)	指交易對手根據可執行的信貸支持協議支付和收取的現金抵押品淨額。實質上，所有收到和支付的現金抵押品分別與場外衍生品資產和負債相抵。

150


(6)	應收/應付款淨額約包括50億美元衍生資產和70億美元衍生責任公允價值不受可強制執行的主淨結算協議約束。



2017年月31百萬美元	在交易中分類的衍生產品賬户資產/負債⁽¹⁾⁽²⁾
指定為ASC 815對衝的衍生工具	資產			負債
場外交易	$	1,969		$	134
清空	110			92
利率合約	$	2,079		$	226
場外交易	$	1,143		$	1,150
外匯合同	$	1,143		$	1,150
指定為ASC 815對衝的衍生工具共計	$	3,222		$	1,376
未指定為ASC 815對衝的衍生工具
場外交易	$	195,677		$	173,937
清空	7,129			10,381
交易所交易	102			95
利率合約	$	202,908		$	184,413
場外交易	$	119,092		$	117,473
清空	1,690			2,028
交易所交易	34			121
外匯合同	$	120,816		$	119,622
場外交易	$	17,221		$	21,201
清空	21			25
交易所交易	9,736			10,147
股權合約	$	26,978		$	31,373
場外交易	$	13,499		$	16,362
交易所交易	604			665
商品和其他合同	$	14,103		$	17,027
場外交易	$	12,972		$	12,958
清空	7,562			8,575
信用衍生工具	$	20,534		$	21,533
未指定為ASC 815對衝的衍生工具共計	$	385,339		$	373,968
總衍生物	$	388,561		$	375,344
已付/收到的現金擔保品⁽³⁾	$	7,541		$	14,308
減：淨結算協議⁽⁴⁾	(306,401		)	(306,401		)
減：收到/支付的現金抵押淨額⁽⁵⁾	(38,532		)	(35,666		)
綜合資產負債表所列應收/應付款淨額⁽⁶⁾	$	51,169		$	47,585
附加金額須符合可強制執行的主淨結算協議，但不得在綜合資產負債表上抵銷
減：收到/支付的現金擔保品	$	(872	)	$	(121	)
減：收到/已付的非現金擔保品	(12,739		)	(6,929		)
應收/應付款淨額共計⁽⁶⁾	$	37,558		$	40,535


(1)	交易衍生工具公允價值載於綜合財務報表附註20。以前在其他資產/其他負債已被重新分類為交易賬户資產/交易賬户負債以符合本期的列報方式。

(2)


(3)	的淨額432.07億美元和528.4億美元分別支付和收取的現金擔保品總額。支付的現金抵押品總額中，356.66億美元被用來抵消衍生產品的交易負債，在收到的現金抵押品總額中，385.32億美元用來抵消衍生資產的交易。


(4)	指根據可強制執行的淨結算協議，與同一對手方的衍生產品應收款和應付餘額的淨結算。大約2，830億美元, 140億美元和90億美元在交易賬户中，資產/負債餘額分別可歸因於場外交易衍生品、清算衍生品和交易所交易衍生品。

151


(5)	指交易對手根據可執行的信貸支持協議支付和收取的現金抵押品淨額。實質上，所有收到和支付的現金抵押品分別與場外衍生品資產和負債相抵。


(6)	應收/應付款淨額約包括60億美元衍生資產和80億美元衍生責任公允價值不受可強制執行的主淨結算協議約束。

為三個月結束 March 31, 2018和2017中確認的數額本金交易在綜合財務報表附註6中，與未在限定套期保值關係中指定的衍生品有關的合併收益表以及相關的非衍生工具在綜合財務報表中列報。花旗集團按業務分類披露了這一信息，顯示了與其交易活動相關的衍生品損益以及與同一交易組合中的非衍生工具相關的損益，因為這代表了這些投資組合是如何進行風險管理的。

中確認的數額其他收入在與沒有在限定套期保值關係中指定的衍生品有關的綜合收益表中，如下所示。下表不包括經經濟套期保值項目的任何抵消損益，但這些數額也記錄在其他收入.



	收益(損失)包括在其他收入
	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
利率合約	$	(28	)	$	(53	)
外匯	527			225
信用衍生工具	(46		)	(279		)
花旗集團共計	$	453		$	(107	)

152

公允價值對衝

基準利率風險對衝

花旗集團的公允價值對衝主要是固定利率長期債務或資產的對衝，例如可供出售的證券或貸款。

對於利率風險的公允價值對衝，衍生產品公允價值的變化和可歸因於套期保值風險的套期保值項目的公允價值的變化，無論是現金流量總額還是基準現金流量，都在此範圍內列出。利息收入或利息費用根據套期保值項目是資產還是負債。在採用asu 2017-12之前，衍生產品的公允價值在其他收入或本金交易並將套期保值項目的變化與衍生產品之間的差異定義為無效。

外匯風險對衝

花旗集團對可供出售的證券和長期債務的匯率變動進行套期保值，這些證券和長期債務的計價貨幣不是持有證券或發行債券的實體的功能貨幣，這些貨幣可能在美國境內或境外。套期保值工具可能是遠期外匯合約，也可能是跨貨幣互換合約。花旗集團認為，與遠期合同有關的溢價(即現貨和合同遠期利率之間的差額)是套期保值的成本；這一數額不包括在對套期保值有效性的評估中，並直接反映在套期保值期間的收益中。從1月1，2018開始，花旗將與交叉貨幣掉期相關的交叉貨幣基礎的變化排除在對衝有效性評估之外，並記錄在其他-綜合收入。

商品價格風險的套期保值

花旗集團對實物商品庫存現貨價格變動造成的公允價值變動進行對衝。套期保值工具是一種期貨合約，用來出售標的商品。在這種套期保值中，套期保值庫存價值的變化反映在收益中，這抵消了期貨合約公允價值的變化，而公允價值也反映在收益中。雖然在收益中記錄的套期保值工具的公允價值的變化包括遠期利率的變化，但花旗集團將期貨合同下的現貨和合同遠期利率之間的差額排除在對套期保值有效性的評估之外，並在套期保值期間直接攤銷為收益。

153

下表彙總了公司公允價值對衝的損益：



	公允價值套期保值損益⁽¹⁾
	三個月到3月31日，
	2018						2017⁽³⁾
以百萬美元計	其他收入			淨利息收入			其他收入
指定公允價值套期保值和合格公允價值套期保值衍生工具的損益
利率套期保值	$	—		$	878		$	(305	)
外匯套期保值	179			—			(82		)
商品對衝	(2		)	—			2
指定和合格公允價值套期保值中衍生產品的總收益(損失)	$	177		$	878		$	(385	)
指定和合格公允價值套期保值項目的損益
利率套期保值	$	—		$	(866	)	$	296
外匯套期保值	(249		)	—			196
商品對衝	1			—			(1		)
指定和合格公允價值套期保值項目的總收益(損失)	$	(248	)	$	(866	)	$	491
公允價值套期保值有效性評估不包括淨收益(損失)
利率套期保值	$	—		$	—		$	1
外匯套期保值⁽²⁾	23			—			52
商品對衝	1			—			1
公允價值套期保值有效性評估中不包括淨收益(損失)總額	$	24		$	—		$	54


(1)	2018年月一日起，利率風險對衝的損益包括在利息收入/費用其餘的數額，包括1月1，2018日前的利率對衝金額，則包括在其他收入或本金交易關於綜合收益表。2018年月一日前後公允價值對衝的應計利息收入記錄在淨利息收入被排除在這張桌子之外。

(2)

數額涉及與遠期合同有關的保險費(即期和合同遠期費率之間的差額)。這些數額被排除在對衝有效性評估之外，並直接反映在收益中。2018年月一日以後，該金額包括交叉貨幣基礎，該基礎在其他綜合收益的累積中得到確認.其他累積綜合收益包括的交叉貨幣基礎款額為500萬美元，但沒有一項在收入中得到確認。


(3)	截至3月31日止的三個月內，指定及符合資格的公允價值對衝基金的收益確認為對衝無效。(10)百萬美元利率套期保值和6 200萬美元對於外匯套期保值，總共5 200萬美元.

累積基準調整

在選擇適用ASC 815公允價值套期保值會計時，對套期保值項目的賬面價值進行調整，以反映對衝風險變化的累積影響。套期保值基礎調整，無論是由活躍的或取消指定的對衝關係引起的，都保留在被套期保值項目的範圍內，直到對衝項目從資產負債表中被取消確認為止。下表列出了2018年3月31日花旗對衝資產和負債的賬面價值，以及這些套期保值資產和負債賬面價值中的累計套期保值基礎調整數。



以百萬美元計
記錄對衝項目的資產負債表細列項目	套期保值資產/負債賬面金額		累計公允價值套期保值調整計入賬面金額
記錄對衝項目的資產負債表細列項目	套期保值資產/負債賬面金額		主動			去指定
長期債務	$	139,786	$	(24	)	$	1,921
可供出售的投資	73,717		259			69

154

現金流量限制器

花旗集團對衝與浮動利率資產/負債及其他預測交易相關的預測現金流的多變性。這些負債的可變現金流量通過輸入接收變量、支付固定利率掉期和接受變量、固定支付的遠期利率互換，綜合轉換為固定利率現金流。與某些資產相關的可變現金流量通過進入固定收益利率掉期而被綜合轉換為固定現金流量。這些現金流量套期保值關係使用迴歸分析或美元抵消比率分析來評估套期保值關係在開始和持續的基礎上是否是高度有效的。在採用ASU 2017-12之前，花旗集團將被套期保值的風險指定為某些項目的套期現金流量總體變異性的風險。

隨着ASU 2017-12的採用，花旗集團根據合同規定的匯率變動進行套期保值，並確認AOCI中現金流量套期保值工具的公允價值的全部變化。在採用asu 2017-12之前，如這些衍生工具並非完全有效，則其公允價值的變動超過對衝交易價值的變動會立即包括在其他收入。採用ASU 2017-12不再要求立即在收入中確認這類金額，而是要求在AOCI中確認套期保值工具的價值完全改變，然後在現金流量影響收益的同一時期確認收益。以下是AOCI中現金流量對衝的税前變化情況：



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018					2017
AOCI中關於導數的增益(損失)
利率合約⁽¹⁾	$	(322			)	$	41
外匯合同	6					—
AOCI確認的總收益(損失)	$	(316			)	$	41
收益(虧損)金額從AOCI重新分類為收益	其他收入		淨利息收入
利率合約⁽¹⁾	$	—	$	(31	)	$	44
外匯合同	2		—			(3		)
收益總額(損失)從AOCI重新歸類為收益	$	2	$	(31	)	$	41


(1)	在2018年月一日以後，所有重新歸類為利率合約收益的款項都被包括在利息收入利息費用。對於所有其他對衝工具，包括2018年月日之前的利率對衝，重新歸類為收益的金額主要包括在其他收入和淨利息收入關於綜合損益表。

對於現金流量套期保值，套期保值衍生工具公允價值的變化仍在綜合資產負債表上的AOCI中，並將列入未來期間的收益中，以抵消在現金流量影響收益時套期保值現金流的多變性。與預期將從AOCI重新分類的現金流對衝相關的淨收益(損失) 在12個月內March 31, 2018近似1.42億美元。預測現金流對衝的最長時間是10年.

現金流量對衝對AOCI的税後影響見綜合財務報表附註17。

155

淨投資模糊限制器

税前損益記錄在外幣換算調整AOCI中與淨投資對衝相關的帳户是(4.91億)百萬美元和(17.16億美元)截至3月31日，2018和3月31日，2017這三個月。

信用衍生工具

下表按交易對手和衍生工具形式概述了花旗信貸衍生品投資組合的主要特點：



	公允價值				名詞
以百萬美元計，截至3月31日，2018	應收款項⁽¹⁾		應付⁽²⁾		保護購買		保護賣了
按行業/對手分列
銀行	$	6,782	$	6,120	$	263,672	$	272,815
經紀商	2,155		2,060		72,862		83,585
非財務性	75		75		1,240		2,313
保險和其他財務機構	10,015		11,354		452,360		382,987
按行業/對手方分列的總計	$	19,027	$	19,609	$	790,134	$	741,700
用儀器
信用違約互換和期權	$	18,591	$	18,787	$	766,018	$	729,303
總回報掉期和其他	436		822		24,116		12,397
按工具分列的共計	$	19,027	$	19,609	$	790,134	$	741,700
按等級
投資等級	$	9,496	$	9,594	$	597,093	$	559,526
非投資等級	9,531		10,015		193,041		182,174
按等級分列的總數	$	19,027	$	19,609	$	790,134	$	741,700
成熟
一年內	$	2,337	$	2,517	$	228,396	$	212,661
1至5年	14,152		14,223		477,627		454,001
五年後	2,538		2,869		84,111		75,038
按到期日計共計	$	19,027	$	19,609	$	790,134	$	741,700


(1)	公允價值應收款項包括30.16億美元在保護下購買和160.11億美元在保護下出售。


(2)	應支付的公允價值金額包括167.93億美元在保護下購買和28.16億美元在保護下出售。

156



	公允價值				名詞
2017年月31百萬美元	應收款項⁽¹⁾		應付⁽²⁾		保護購買		保護賣了
按行業/對手分列
銀行	$	7,471	$	6,669	$	264,414	$	273,711
經紀商	2,325		2,285		73,273		83,229
非財務性	70		91		1,288		1,140
保險和其他財務機構	10,668		12,488		438,738		377,062
按行業/對手方分列的總計	$	20,534	$	21,533	$	777,713	$	735,142
用儀器
信用違約互換和期權	$	20,251	$	20,554	$	754,114	$	724,228
總回報掉期和其他	283		979		23,599		10,914
按工具分列的共計	$	20,534	$	21,533	$	777,713	$	735,142
按等級
投資等級	$	10,473	$	10,616	$	588,324	$	557,987
非投資等級	10,061		10,917		189,389		177,155
按等級分列的總數	$	20,534	$	21,533	$	777,713	$	735,142
成熟
一年內	$	2,477	$	2,914	$	231,878	$	218,097
1至5年	16,098		16,435		498,606		476,345
五年後	1,959		2,184		47,229		40,700
按到期日計共計	$	20,534	$	21,533	$	777,713	$	735,142


(1)	公允價值應收款項包括31.95億美元在保護下購買和$17,339在保護下出售。


(2)	應支付的公允價值金額由$組成。31.47億在保護下購買和$183.86億在保護下出售。

衍生工具中與信用風險相關的或有特徵

某些衍生工具載有規定，要求公司在發生與公司信用風險有關的特定事件時，要麼追加抵押品，要麼立即結清任何未清債務餘額。這些事件由現有的衍生合約所定義，主要是公司及其附屬公司信用評級的降級。

所有在2018年3月31日及12月31日2017年月日均處於淨負債狀況的具信用風險或有特徵的衍生工具的公允價值(不包括cva)為290億美元。公司張貼260億美元和280億美元作為抵押品，在正常業務過程中，分別於2018，2018和12月31，2017。

降級可能會引發對公司及其某些附屬公司額外的抵押品或現金結算要求。如果花旗集團和花旗銀行都被降級了3主要評級機構截至2018，03月31日，該公司可能被要求額外張貼7億美元作為衍生交易的抵押品或結算。此外，該公司可能被要求與第三方託管人分離以前從現有衍生對手方收到的抵押品，數額為2億美元降級後，現金債務和抵押品要求總額約為9億美元.

伴隨金融資產轉移的衍生工具

轉讓作為公司出售的金融資產，公司通過與同一交易方執行的總回報互換，實質上保留了轉讓資產的全部經濟風險敞口，以考慮最初出售(且仍未償還)的資產數額，以及截至註銷之日收到的現金收益總額34億美元和30億美元分別為2018和2017.

在March 31, 2018，這些先前被取消識別的資產的公允價值是34億美元。截至2018年度3月31日的總回報掉期合約的公允價值為7 900萬美元記作衍生資產總額及5 200萬美元記作衍生負債總額。在2017年月31，這些先前非確認資產的公允價值是31億美元而總回報掉期的公允價值是8 900萬美元，記作衍生資產總額，及1 500萬美元記作衍生負債總額。

總回報掉期的餘額是按毛額計算的，在應用交易對手和現金抵押品淨額之前，主要作為股票衍生品列入本説明的表列披露。

157

20.公允價值計量

有關花旗公允價值計量的更多信息，請參見花旗集團合併財務報表附註24。2017表格10至K的年報。

市場估值調整

下表彙總了適用於以下衍生工具公允價值的信貸估值調整(CVA)和資金估值調整(FVA)。March 31, 2018和2017年月31:



	信貸和資金估值調整負債(對資產)
以百萬美元計	3月1日 2018			12月1日至12月 2017
對手方CVA	$	(841	)	$	(970	)
資產FVA	(438		)	(447		)
花旗集團(自有信貸)	364			287
負債FVA	40			47
總CVA-衍生工具⁽¹⁾	$	(875	)	$	(1,083	)


(1)	FVA包括在CVA中，以供介紹。

下表彙總了與衍生工具CVA變化、對衝淨值、衍生產品FVA和花旗自己公允價值期權(FVO)負債有關的税前損益(損失)：



	信貸/資金/債務估值調整收益(損失)
	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
對手方CVA	$	23		$	90
資產FVA	9			92
自有信貸	75			(72		)
負債FVA	(7		)	(10		)
總CVA-衍生工具	$	100		$	100
與自己的FVO負債有關的DVA⁽¹⁾	$	167		$	(95	)
CVA和DVA共計⁽²⁾	$	267		$	5


(1)	見綜合財務報表附註1和附註17。


(2)	FVA包括在CVA中，以供介紹。

158

按公允價值定期計量的項目

下表列出按公允價值定期計量的公司資產和負債的每個公允價值等級March 31, 2018和2017年月31。公司可以用其他金融工具(套期保值工具)對衝3級的頭寸。

分為三級，也包括金融工具一級或二級的公允價值等級。下表列出了這些對衝措施的影響總額：

公允價值水平



以百萬美元計，截至3月31日，2018	一級⁽¹⁾		2級⁽¹⁾		三級		毛額庫存		淨網⁽²⁾			網平衡
資產
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	$	—	$	222,936	$	16	$	222,952	$	(61,415	)	$	161,537
非衍生資產交易
買賣按揭證券
美國政府擔保機構	—		22,317		206		22,523		—			22,523
住宅	—		1,084		143		1,227		—			1,227
商業	—		1,440		35		1,475		—			1,475
按揭證券交易總額	$	—	$	24,841	$	384	$	25,225	$	—		$	25,225
美國財政部和聯邦機構證券	$	20,812	$	3,898	$	—	$	24,710	$	—		$	24,710
州和市	—		3,671		211		3,882		—			3,882
外國政府	46,617		24,918		21		71,556		—			71,556
企業	274		18,826		252		19,352		—			19,352
權益證券	47,797		6,253		237		54,287		—			54,287
資產支持證券	—		1,586		1,597		3,183		—			3,183
其他交易資產⁽³⁾	2		11,000		716		11,718		—			11,718
非衍生資產交易總額	$	115,502	$	94,993	$	3,418	$	213,913	$	—		$	213,913
交易衍生產品
利率合約	$	276	$	193,319	$	2,234	$	195,829
外匯合同	5		129,691		521		130,217
股權合約	2,212		26,664		559		29,435
商品合同	169		15,100		562		15,831
信用衍生工具	—		18,153		874		19,027
交易衍生品總額	$	2,662	$	382,927	$	4,750	$	390,339
已付現金擔保品⁽⁴⁾							$	8,676
淨結算協議									$	(303,169	)
已收現金抵押品淨額									(40,951		)
交易衍生品總額	$	2,662	$	382,927	$	4,750	$	399,015	$	(344,120	)	$	54,895
投資
按揭證券
美國政府擔保機構	$	—	$	41,265	$	23	$	41,288	$	—		$	41,288
住宅	—		2,759		—		2,759		—			2,759
商業	—		303		5		308		—			308
投資按揭證券總額	$	—	$	44,327	$	28	$	44,355	$	—		$	44,355
美國財政部和聯邦機構證券	$	106,239	$	11,075	$	—	$	117,314	$	—		$	117,314
州和市	—		9,155		682		9,837		—			9,837
外國政府	61,312		42,393		70		103,775		—			103,775
企業	3,756		9,164		76		12,996		—			12,996
權益證券	233		43		1		277		—			277
資產支持證券	—		2,584		497		3,081		—			3,081
其他債務證券	—		165		—		165		—			165
非有價證券⁽⁵⁾	—		125		734		859		—			859
投資總額	$	171,540	$	119,031	$	2,088	$	292,659	$	—		$	292,659

表在下一頁繼續。

159



以百萬美元計，截至3月31日，2018	一級⁽¹⁾			2級⁽¹⁾			三級			毛額庫存		淨網⁽²⁾			網平衡
貸款	$	—		$	3,982		$	554		$	4,536	$	—		$	4,536
抵押服務權	—			—			587			587		—			587
非交易衍生工具及其他定期量度的金融資產	$	15,549		$	4,881		$	13		$	20,443	$	—		$	20,443
總資產	$	305,253		$	828,750		$	11,426		$	1,154,105	$	(405,535	)	$	748,570
總額佔總資產的百分比⁽⁶⁾	26.6		%	72.4		%	1.0		%
負債
計息存款	$	—		$	1,394		$	292		$	1,686	$	—		$	1,686
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	—			106,398			857			107,255		(61,415		)	45,840
交易賬户負債
已售出、尚未購買的證券	80,995			10,911			48			91,954		—			91,954
其他交易負債	—			2,290			—			2,290		—			2,290
交易負債總額	$	80,995		$	13,201		$	48		$	94,244	$	—		$	94,244
交易衍生產品
利率合約	$	218		$	173,128		$	2,240		$	175,586
外匯合同	4			123,117			433			123,554
股權合約	2,126			29,689			2,300			34,115
商品合同	138			16,242			2,471			18,851
信用衍生工具	2			17,874			1,733			19,609
交易衍生品總額	$	2,488		$	360,050		$	9,177		$	371,715
收到的現金擔保品⁽⁷⁾										$	14,971
淨結算協議												$	(303,169	)
已付現金抵押品淨額												(33,800		)
交易衍生品總額	$	2,488		$	360,050		$	9,177		$	386,686	$	(336,969	)	$	49,717
短期借款	$	—		$	4,386		$	81		$	4,467	$	—		$	4,467
長期債務	—			20,087			13,484			33,571		—			33,571
非交易衍生工具及其他金融負債總額按經常性計算	$	15,549		$	—		$	3		$	15,552	$	—		$	15,552
負債總額	$	99,032		$	505,516		$	23,942		$	643,461	$	(398,384	)	$	245,077
負債總額佔負債總額的百分比⁽⁶⁾	15.8		%	80.4		%	3.8		%

(1)

為三個月終結March 31, 2018，該公司轉移了大約7億美元從一級到二級，主要涉及外國政府證券和未在活躍市場交易的股票。在三個月終結March 31, 2018，該公司轉移了大約40億美元從二級到一級，主要涉及外國政府債券、外國公司證券和股票證券，這些證券的交易頻率足以構成活躍的市場。最後三個月March 31, 2018，沒有將負債從1級轉移到2級。在三個月結束時March 31, 2018，公司轉移了大約2億美元，從第2級到第1級。


(2)	指(I)根據轉售協議購買的證券所應付的款額，以及根據回購協議而出售的證券所欠的款額，以及(Ii)合資格的主淨結算協議及現金抵押品抵銷所涵蓋的衍生工具風險敞口。


(3)	包括與未分配貴金屬投資有關的頭寸，見綜合財務報表附註21。還包括成本或公允價值較低的實物商品和無資金的信貸產品。


(4)	反映…的淨額424.76億美元支付的現金擔保品總額，其中338億美元被用來抵消衍生品負債的交易。


(5)	數額不包括在內4億美元按資產淨值(資產淨值)計量的投資，按ASU 2015-07計算，公允價值計量(主題820)：披露計算每股資產淨值(或其同等價值)的某些實體的投資情況。


(6)	由於已支付/收到的現金抵押品數額尚未分配給第1、2和3級小計，因此，這些百分比是根據按公允價值定期計量的總資產和負債計算的，不包括在衍生工具上支付/收到的現金擔保品。


(7)	反映淨額559.22億美元收到的現金抵押品總額，其中409.51億美元用來抵消衍生資產的交易。

160

公允價值水平



2017年月31百萬美元	一級⁽¹⁾		2級⁽¹⁾		三級		毛額庫存		淨網⁽²⁾			網平衡
資產
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	$	—	$	188,571	$	16	$	188,587	$	(55,638	)	$	132,949
非衍生資產交易
買賣按揭證券
美國政府擔保機構	—		22,801		163		22,964		—			22,964
住宅	—		649		164		813		—			813
商業	—		1,309		57		1,366		—			1,366
按揭證券交易總額	$	—	$	24,759	$	384	$	25,143	$	—		$	25,143
美國財政部和聯邦機構證券	$	17,524	$	3,613	$	—	$	21,137	$	—		$	21,137
州和市	—		4,426		274		4,700		—			4,700
外國政府	39,347		20,843		16		60,206		—			60,206
企業	301		15,129		275		15,705		—			15,705
權益證券	53,305		6,794		120		60,219		—			60,219
資產支持證券	—		1,198		1,590		2,788		—			2,788
其他交易資產⁽³⁾	3		11,105		615		11,723		—			11,723
非衍生資產交易總額	$	110,480	$	87,867	$	3,274	$	201,621	$	—		$	201,621
交易衍生產品
利率合約	$	145	$	203,134	$	1,708	$	204,987
外匯合同	19		121,363		577		121,959
股權合約	2,364		24,170		444		26,978
商品合同	282		13,252		569		14,103
信用衍生工具	—		19,624		910		20,534
交易衍生品總額	$	2,810	$	381,543	$	4,208	$	388,561
已付現金擔保品⁽⁴⁾							$	7,541
淨結算協議									$	(306,401	)
已收現金抵押品淨額									(38,532		)
交易衍生品總額	$	2,810	$	381,543	$	4,208	$	396,102	$	(344,933	)	$	51,169
投資
按揭證券
美國政府擔保機構	$	—	$	41,717	$	24	$	41,741	$	—		$	41,741
住宅	—		2,884		—		2,884		—			2,884
商業	—		329		3		332		—			332
投資按揭證券總額	$	—	$	44,930	$	27	$	44,957	$	—		$	44,957
美國財政部和聯邦機構證券	$	106,964	$	11,182	$	—	$	118,146	$	—		$	118,146
州和市	—		8,028		737		8,765		—			8,765
外國政府	56,456		43,985		92		100,533		—			100,533
企業	1,911		12,127		71		14,109		—			14,109
權益證券	176		11		2		189		—			189
資產支持證券	—		3,091		827		3,918		—			3,918
其他債務證券	—		297		—		297		—			297
非有價證券⁽⁵⁾	—		121		681		802		—			802
投資總額	$	165,507	$	123,772	$	2,437	$	291,716	$	—		$	291,716

表在下一頁繼續。

161



2017年月31百萬美元	一級⁽¹⁾			2級⁽¹⁾			三級			毛額庫存		淨網⁽²⁾			網平衡
貸款	$	—		$	3,824		$	550		$	4,374	$	—		$	4,374
抵押服務權	—			—			558			558		—			558
非交易衍生工具及其他定期量度的金融資產	$	13,903		$	4,640		$	16		$	18,559	$	—		$	18,559
總資產	$	292,700		$	790,217		$	11,059		$	1,101,517	$	(400,571	)	$	700,946
總額佔總資產的百分比⁽⁶⁾	26.8		%	72.2		%	1.0		%
負債
計息存款	$	—		$	1,179		$	286		$	1,465	$	—		$	1,465
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	—			95,550			726			96,276		(55,638		)	40,638
交易賬户負債
已售出、尚未購買的證券	65,843			10,306			22			76,171		—			76,171
其他交易負債	—			1,409			5			1,414		—			1,414
交易負債總額	$	65,843		$	11,715		$	27		$	77,585	$	—		$	77,585
交易賬户衍生工具
利率合約	$	137		$	182,372		$	2,130		$	184,639
外匯合同	9			120,316			447			120,772
股權合約	2,430			26,472			2,471			31,373
商品合同	115			14,482			2,430			17,027
信用衍生工具	—			19,824			1,709			21,533
交易衍生品總額	$	2,691		$	363,466		$	9,187		$	375,344
收到的現金擔保品⁽⁷⁾										$	14,308
淨結算協議												$	(306,401	)
已付現金抵押品淨額												(35,666		)
交易衍生品總額	$	2,691		$	363,466		$	9,187		$	389,652	$	(342,067	)	$	47,585
短期借款	$	—		$	4,609		$	18		$	4,627	$	—		$	4,627
長期債務	—			18,310			13,082			31,392		—			31,392
非交易衍生工具及其他定期計算的金融負債	$	13,903		$	50		$	8		$	13,961	$	—		$	13,961
負債總額	$	82,437		$	494,879		$	23,334		$	614,958	$	(397,705	)	$	217,253
負債總額佔負債總額的百分比⁽⁶⁾	13.7		%	82.4		%	3.9		%

(1)

在2017，公司轉移了大約四十八億美元從一級到二級，主要涉及外國政府證券和未在活躍市場交易的股票。在2017，公司轉移了大約40億美元從二級到一級，主要涉及外國政府債券和股票證券，其交易頻率足以構成流動性市場。在2017，公司轉移了大約4億美元分別從1級到2級。在2017，公司轉移了大約3億美元從2級到1級。


(2)	指(I)根據轉售協議購買的證券所應付的款額，以及根據回購協議而出售的證券所欠的款額，以及(Ii)合資格的主淨結算協議及現金抵押品抵銷所涵蓋的衍生工具風險敞口。


(3)	包括與未分配貴金屬投資有關的頭寸，見綜合財務報表附註21。還包括成本或公允價值較低的實物商品和無資金的信貸產品。


(4)	反映…的淨額432.07億美元支付的現金抵押品總額，其中356.66億美元被用來抵消衍生品負債的交易。


(5)	數額不包括在內4億美元按資產淨值(資產淨值)按ASU編號2015-07計算的投資，公允價值計量(主題820)：披露計算每股資產淨值(或其同等價值)的某些實體的投資情況。


(6)	由於已支付/收到的現金抵押品數額尚未分配給第1、2和3級小計，因此，這些百分比是根據按公允價值定期計量的總資產和負債計算的，不包括在衍生工具上支付/收到的現金擔保品。


(7)	反映…的淨額528.4億美元收到的現金抵押品總額，其中385.32億美元用來抵消衍生資產的交易。

162

第3級公允價值類別的變化

下表顯示了第3級公允價值類別中的更改。三個月結束 March 31, 2018和2017。下文列出的損益包括與可觀察和不可觀測的投入有關的公允價值的變化。

公司通常用不同級別的折價頭寸來對衝頭寸。例如，第3級資產和負債的損益。

下表所列類別未反映抵消損失和收益對可分為一級或二級類別的套期保值工具的影響。此外，公司用工具對分類在三級的項目進行套期保值，這些工具也被歸入公允價值等級的第3級。以下表格列出了對衝項目和相關對衝項目的毛額：

3級公允價值前滾



				已實現/未實現收益(損失)，包括					轉讓																			未實現收益 (損失) 仍然持有⁽³⁾
以百萬美元計	Dec. 31, 2017			校長交易			其他⁽¹⁾⁽²⁾		進三級			走出三級			採購		發行		銷售			安置點			Mar. 31, 2018
資產
聯邦基金出售和借入的證券或購自轉售協議	$	16		$	18		$	—	$	—		$	—		$	—	$	—	$	—		$	(18	)	$	16		$	3
非衍生資產交易
交易抵押- 支持證券
美國政府擔保機構	163			1			—		86			(49		)	116		—		(111		)	—			206			—
住宅	164			22			—		35			(77		)	46		—		(47		)	—			143			3
商業	57			1			—		4			(35		)	15		—		(7		)	—			35			3
交易按揭總額- 支持證券	$	384		$	24		$	—	$	125		$	(161	)	$	177	$	—	$	(165	)	$	—		$	384		$	6
美國財政部和聯邦機構證券	$	—		$	—		$	—	$	—		$	—		$	—	$	—	$	—		$	—		$	—		$	—
州和市	274			6			—		—			(44		)	—		—		(25		)	—			211			(1		)
外國政府	16			—			—		2			—			14		—		(11		)	—			21			—
企業	275			43			—		49			(72		)	34		—		(77		)	—			252			84
權益證券	120			75			—		1			(15		)	168		—		(112		)	—			237			(3		)
資產支持證券	1,590			58			—		18			(15		)	316		—		(370		)	—			1,597			73
其他交易資產	615			135			—		58			(10		)	112		5		(194		)	(5		)	716			6
交易總額- 衍生資產	$	3,274		$	341		$	—	$	253		$	(317	)	$	821	$	5	$	(954	)	$	(5	)	$	3,418		$	165
交易衍生品，淨額⁽⁴⁾
利率合約	$	(422	)	$	381		$	—	$	5		$	37		$	7	$	—	$	(16	)	$	2		$	(6	)	$	(94	)
外匯合同	130			(62		)	—		(1		)	8			1		—		—			12			88			(155		)
股權合約	(2,027		)	(136		)	—		(57		)	472			13		—		(7		)	1			(1,741		)	156
商品合同	(1,861		)	(33		)	—		(47		)	8			20		—		—			4			(1,909		)	(42		)
信用衍生工具	(799		)	(62		)	—		1			(2		)	2		—		1			—			(859		)	(203		)
交易衍生品總額，網⁽⁴⁾	$	(4,979	)	$	88		$	—	$	(99	)	$	523		$	43	$	—	$	(22	)	$	19		$	(4,427	)	$	(338	)

表在下一頁繼續。

163



			已實現/未實現收益(損失)，包括						轉讓																	未實現收益 (損失) 仍然持有⁽³⁾
以百萬美元計	Dec. 31 2017		校長交易			其他⁽¹⁾⁽²⁾			進三級		走出三級			採購		發行		銷售			安置點			Mar. 31, 2018
投資
按揭證券
美國政府擔保機構	$	24	$	—		$	(1	)	$	—	$	—		$	—	$	—	$	—		$	—		$	23	$	2
住宅	—		—			—			—		—			—		—		—			—			—		—
商業	3		—			2			—		—			—		—		—			—			5		—
投資按揭證券總額	$	27	$	—		$	1		$	—	$	—		$	—	$	—	$	—		$	—		$	28	$	2
美國財政部和聯邦機構證券	$	—	$	—		$	—		$	—	$	—		$	—	$	—	$	—		$	—		$	—	$	—
州和市	737		—			(16		)	—		(9		)	29		—		(59		)	—			682		(33		)
外國政府	92		—			(1		)	—		(2		)	57		—		(76		)	—			70		—
企業	71		—			(1		)	3		—			3		—		—			—			76		—
權益證券	2		—			—			—		—			—		—		(1		)	—			1		—
資產支持證券	827		—			10			2		(342		)	—		—		—			—			497		7
其他債務證券	—		—			—			—		—			—		—		—			—			—		—
非有價證券	681		—			24			30		—			15		—		—			(16		)	734		22
投資總額	$	2,437	$	—		$	17		$	35	$	(353	)	$	104	$	—	$	(136	)	$	(16	)	$	2,088	$	(2	)
貸款	$	550	$	—		$	19		$	—	$	(1	)	$	4	$	—	$	(16	)	$	(2	)	$	554	$	26
抵押服務權	558		—			46			—		—			—		17		(17		)	(17		)	587		46
按經常性計量的其他金融資產	16		—			8			—		—			4		12		—			(27		)	13		18
負債
計息存款	$	286	$	—		$	26		$	12	$	—		$	—	$	20	$	—		$	—		$	292	$	29
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	726		14			—			—		—			—		147		—			(2		)	857		14
交易賬户負債
已售出、尚未購買的證券	22		(105		)	—			3		(19		)	—		—		3			(66		)	48		(7		)
其他交易負債	5		5			—			—		—			—		—		—			—			—		(5		)
短期借款	18		7			—			45		—			—		25		—			—			81		(2		)
長期債務	13,082		(236		)	—			940		(764		)	36		3		(44		)	(5		)	13,484		254
按經常性計量的其他金融負債	8		—			—			—		(5		)	—		2		—			(2		)	3		(1		)


(1)	可供出售的債務證券的公允價值變動，除非與臨時減值有關，否則在aol記錄，而銷售損益則記錄在從投資銷售中實現的收益(損失)關於綜合收益表。


(2)	管理系統更新的未實現收益(損失)記錄在其他收入關於綜合收益表。


(3)	指該期間的損益總額，包括在收益(可供出售債務證券的公允價值變動)內的損益總額，可歸因於仍持有於第三級的資產及負債的公允價值變動所引致的損益總額。March 31, 2018.


(4)	這些表中的三級交易衍生資產和負債總額僅供列報之用。

164



				已實現/未實現收益(損失)，包括						轉讓																			未實現收益 (損失) 仍然持有⁽³⁾
以百萬美元計	Dec. 31, 2016			校長交易			其他⁽¹⁾⁽²⁾			進三級			走出三級			採購		發行		銷售			安置點			Mar. 31, 2017
資產
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	$	1,496		$	(56	)	$	—		$	—		$	(252	)	$	—	$	—	$	—		$	(1	)	$	1,187		$	4
非衍生資產交易
買賣按揭證券
美國政府擔保機構	176			5			—			50			(17		)	161		—		(104		)	—			271			—
住宅	399			15			—			17			(29		)	50		—		(84		)	—			368			10
商業	206			(8		)	—			17			(13		)	190		—		(126		)	—			266			(4		)
按揭證券交易總額	$	781		$	12		$	—		$	84		$	(59	)	$	401	$	—	$	(314	)	$	—		$	905		$	6
美國財政部和聯邦機構證券	$	1		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—	$	—	$	—		$	—		$	1		$	—
州和市	296			2			—			2			(47		)	81		—		(64		)	—			270			2
外國政府	40			4			—			78			(13		)	44		—		(27		)	—			126			6
企業	324			91			—			27			(52		)	118		—		(197		)	(15		)	296			12
權益證券	127			15			—			2			(12		)	7		—		(29		)	—			110			2
資產支持證券	1,868			160			—			20			(16		)	391		—		(482		)	—			1,941			81
其他交易資產	2,814			(7		)	—			210			(531		)	287		1		(875		)	(11		)	1,888			(55		)
非衍生資產交易總額	$	6,251		$	277		$	—		$	423		$	(730	)	$	1,329	$	1	$	(1,988	)	$	(26	)	$	5,537		$	54
交易衍生品，淨額⁽⁴⁾
利率合約	$	(663	)	$	(37	)	$	—		$	(38	)	$	19		$	6	$	—	$	(113	)	$	53		$	(773	)	$	(23	)
外匯合同	413			(390		)	—			55			(20		)	34		—		(32		)	(12		)	48			(341		)
股權合約	(1,557		)	(2		)	—			—			(16		)	85		—		(24		)	(10		)	(1,524		)	202
商品合同	(1,945		)	(175		)	—			46			(2		)	—		—		—			2			(2,074		)	(170		)
信用衍生工具	(1,001		)	(92		)	—			(24		)	(8		)	—		—		—			2			(1,123		)	(108		)
交易衍生品共計，淨額⁽⁴⁾	$	(4,753	)	$	(696	)	$	—		$	39		$	(27	)	$	125	$	—	$	(169	)	$	35		$	(5,446	)	$	(440	)
投資
按揭證券
美國政府擔保機構	$	101		$	—		$	2		$	1		$	(49	)	$	—	$	—	$	—		$	—		$	55		$	2
住宅	50			—			2			—			(47		)	—		—		(5		)	—			—			—
商業	—			—			—			—			—			8		—		(8		)	—			—			—
投資按揭證券總額	$	151		$	—		$	4		$	1		$	(96	)	$	8	$	—	$	(13	)	$	—		$	55		$	2
美國財政部和聯邦機構證券	$	2		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—	$	—	$	(1	)	$	—		$	1		$	—
州和市	1,211			—			12			37			(30		)	54		—		(51		)	—			1,233			6
外國政府	186			—			1			2			(18		)	142		—		(78		)	—			235			1
企業	311			—			2			59			(4		)	91		—		(120		)	—			339			2
權益證券	9			—			—			—			—			—		—		—			—			9			—
資產支持證券	660			—			9			17			—			26		—		—			—			712			3
其他債務證券	—			—			—			—			—			11		—		(11		)	—			—			—
非有價證券	1,331			—			(94		)	—			—			8		—		(73		)	(90		)	1,082			(2		)
投資總額	$	3,861		$	—		$	(66	)	$	116		$	(148	)	$	340	$	—	$	(347	)	$	(90	)	$	3,666		$	12

165



			已實現/未實現收益(損失)，包括						轉讓																		未實現收益 (損失) 仍然持有⁽³⁾
以百萬美元計	Dec. 31, 2016		校長交易			其他⁽¹⁾⁽²⁾			進三級		走出三級			採購			發行		銷售			安置點			Mar. 31, 2017
貸款	$	568	$	—		$	(4	)	$	65	$	(16	)	$	12		$	—	$	(43	)	$	(2	)	$	580	$	74
抵押服務權	1,564		—			67			—		—			—			35		(1,046		)	(53		)	567		83
按經常性計量的其他金融資產	34		—			(189		)	3		(1		)	—			29		204			(53		)	27		(191		)
負債
計息存款	$	293	$	—		$	11		$	20	$	—		$	—		$	—	$	—		$	—		$	302	$	25
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	849		6			—			—		—			—			—		—			(34		)	809		6
交易賬户負債
已售出、尚未購買的證券	1,177		54			—			11		(14		)	—			—		101			(70		)	1,151		2
其他交易負債	1		—			—			—		—			—			—		—			(1		)	—		—
短期借款	42		(9		)	—			—		—			—			11		—			(2		)	60		22
長期債務	9,744		17			—			200		(409		)	—			929		—			(271		)	10,176		116
按經常性計量的其他金融負債	8		—			(2		)	—		—			(1		)	1		—			(6		)	4		(2		)


(1)	可供出售的債務證券的公允價值變動，除非與臨時減值有關，否則在aol記錄，而銷售損益則記錄在從投資銷售中實現的收益(損失)關於綜合收益表。


(2)	管理系統更新的未實現收益(損失)記錄在其他收入關於綜合收益表。


(3)	指該期間的損益總額，包括在收益(可供出售債務證券的公允價值變動)內的損益總額，可歸因於仍持有於第三級的資產及負債的公允價值變動所引致的損益總額。2017年月31.


(4)	這些表中的三級交易衍生資產和負債總額僅供列報之用。

3級公允價值前滾

以下為2017至12月31日至March 31, 2018:


•	轉讓長期債務成9億美元從第2級到第3級，8億美元從第3級到第2級，主要與結構性債務有關，反映出不可觀測的投入的重要性的變化以及某些基本市場投入變得越來越少或更可觀察到的變化。

在2016至12月31日期間，這一階段的轉移沒有顯著的意義。March 31, 2017.

166

3級公允價值計量的估價技術和投入

下表列出了包括大多數三級庫存和第三級公允價值計量中使用的最重要、不可觀測的投入的估值技術。該表與第3級公允價值前滾表中所列數額之間的差額是使用所列估值技術以外的各種估值方法衡量的個別非物質項目。



截至2018	公允價值⁽¹⁾ (以百萬計)		方法學	輸入	低層⁽²⁾⁽³⁾			高⁽²⁾⁽³⁾			加權平均⁽⁴⁾
資產
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	$	16	基於模型的	利率	1.74		%	2.41		%	2.40		%
按揭證券	$	220	產量分析	產量	2.18		%	8.14		%	3.89		%
	147		價格基礎	價格	$	6.00		$	102.26		$	74.57
州和市、外國政府、公司和其他債務證券	$	943	基於模型的	價格	$	3.47		$	110.39		$	88.85
	883		價格基礎	信用差	35 bps			500 bps			252 bps
				產量	2.00		%	14.88		%	6.54		%
權益證券⁽⁵⁾	$	206	價格基礎	價格	$	0.01		$	18,320.07		$	654.81
	30		基於模型的
資產支持證券	$	1,983	價格基礎	價格	$	2.33		$	100.76		$	69.28
非上市股票	$	431	比較分析	EBITDA倍數	7.00		x	10.90		x	8.56		x
	265		價格基礎	價格折扣	—		%	100.00		%	13.24		%
				價格/帳面比率	5.00		x	100.00		x	68.86		x
衍生產品-毛額⁽⁶⁾
利率合同(毛額)	$	4,440	基於模型的	平均迴歸	1.00		%	20.00		%	10.50		%
				通貨膨脹波動	0.25		%	2.70		%	0.82		%
				紅外正波動	0.12		%	78.91		%	50.71		%
外匯合同(毛額)	$	877	基於模型的	外匯波動	6.41		%	20.25		%	12.75		%
				紅外基	(0.74		)%	2.01		%	(0.01		)%
				信用差	23 bps			7,823bps			166 bps
					40.00		%	40.00		%	40.00		%
				紅外-外匯相關	40.00		%	60.00		%	50.00		%
權益合同(毛額)	$	2,835	基於模型的	股票波動性	1.16		%	70.22		%	25.72		%
				遠期價格	63.73		%	153.71		%	101.21		%
商品和其他合同(毛額)	$	2,940	基於模型的	遠期價格	35.75		%	478.26		%	114.73		%
				商品波動	9.14		%	41.03		%	22.87		%
				商品相關性	(51.36		)%	91.85		%	19.83		%
信用衍生產品(毛額)	$	1,833	基於模型的	信用相關性	25.00		%	85.00		%	43.30		%
	774		價格基礎	前期點	3.84		%	97.33		%	59.81		%
				信用差	6bps			1,200bps			115 bps
				價格	$	7.54		$	100.00		$	64.58

167



截至2018	公允價值⁽¹⁾ (以百萬計)		方法學	輸入	低層⁽²⁾⁽³⁾			高⁽²⁾⁽³⁾			加權平均⁽⁴⁾
非交易衍生工具及其他金融資產和負債按經常性計量 (Gross)	$	19	基於模型的	回收率	25.00		%	46.00		%	38.21		%
				信用差	21 bps			129 bps			77 bps
				贖回率	5.14		%	99.50		%	72.69		%
				前期點	54.00		%	54.00		%	54.00		%
貸款和租賃	$	520	基於模型的	信用差	17 bps			500 bps			92 bps
				產量	2.70		%	4.06		%	3.71		%
抵押服務權	$	500	現金流量	產量	4.26		%	12.60		%	8.36		%
	87		基於模型的	沃爾	4.08歲			7.63歲			6.53歲
負債
計息存款	$	292	基於模型的	平均迴歸	—		%	20.00		%	7.85		%

根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	$	857	基於模型的	利率	1.74		%	2.41		%	2.40		%
交易賬户負債
已售出、尚未購買的證券	$	31	基於模型的	股票波動性	3.00		%	70.22		%	31.84		%
	18		價格基礎	權益相關	(99.00		)%	100.00		%	59.65		%
				股票-外匯相關性	(80.37		)%	56.00		%	(29.86		)%
				遠期價格	63.73		%	153.71		%	100.14		%
				價格	$	—		$	100.00		$	24.84
短期借款和長期債務	$	13,559	基於模型的	股票波動性	3.00		%	70.22		%	18.48		%
				遠期價格	63.73		%	167.94		%	103.12		%



截至2017年月31	公允價值⁽¹⁾ (以百萬計)		方法學	輸入	低層⁽²⁾⁽³⁾			高⁽²⁾⁽³⁾			加權平均⁽⁴⁾
資產
出售的聯邦基金和證券借入或購買轉售協議	$	16	基於模型的	利率	1.43		%	2.16		%	2.09		%
按揭證券	$	214	價格基礎	價格	$	2.96		$	101.00		$	56.52
	184		產量分析	產量	2.52		%	14.06		%	5.97		%
州和市，外國政府、公司和其他債務證券	$	949	基於模型的	價格	$	—		$	184.04		$	91.74
	914		價格基礎	信用差	35 bps			500 bps			249 bps
				產量	2.36		%	14.25		%	6.03		%
權益證券⁽⁵⁾	$	65	價格基礎	價格	$	—		$	25,450.00		$	2,526.62
	55		基於模型的	沃爾	2.50年			2.50年			2.50年
資產支持證券	$	2,287	價格基礎	價格	$	4.25		$	100.60		$	74.57
非上市權益	$	423	比較分析	EBITDA倍數	6.90		x	12.80		x	8.66		x
	223		價格基礎	價格折扣	—		%	100.00		%	11.83		%
				市淨率	0.05		x	1.00		x	0.32		x
衍生產品-毛額⁽⁶⁾

168



截至2017年月31	公允價值⁽¹⁾ (以百萬計)		方法學	輸入	低層⁽²⁾⁽³⁾			高⁽²⁾⁽³⁾			加權平均⁽⁴⁾
利率合同(毛額)	$	3,818	基於模型的	紅外正波動	9.40		%	77.40		%	58.86		%
				平均迴歸	1.00		%	20.00		%	10.50		%
外匯合同(毛額)	$	940	基於模型的	外匯波動	4.58		%	15.02		%	8.16		%
				利率	(0.55		)%	0.28		%	0.04		%
				紅外相關	(51.00		)%	40.00		%	36.56		%
				紅外-外匯相關	(7.34		)%	60.00		%	49.04		%
				信用差	11 bps			717 bps			173 bps
權益合同(毛額)⁽⁷⁾	$	2,897	基於模型的	股票波動性	3.00		%	68.93		%	24.66		%
				遠期價格	69.74		%	154.19		%	92.80		%
商品合同(毛額)	$	2,937	基於模型的	遠期價格	3.66		%	290.59		%	114.16		%
				商品波動	8.60		%	66.73		%	25.04		%
				商品相關性	(37.64		)%	91.71		%	15.21		%
信用衍生產品(毛額)	$	1,797	基於模型的	信用相關性	25.00		%	90.00		%	44.64		%
	823		價格基礎	前期點	6.03		%	97.26		%	62.88		%
				信用差	3 bps			1,636bps			173 bps
				價格	$	1.00		$	100.24		$	57.63
非交易衍生品及其他金融資產和負債按經常性計量(毛額)⁽⁶⁾	$	24	基於模型的	回收率	25.00		%	40.00		%	31.56		%
				贖回率	10.72		%	99.50		%	74.24		%
				信用差	38 bps			275 bps			127 bps
				前期點	61.00		%	61.00		%	61.00		%
貸款	$	391	基於模型的	股票波動性	3.00		%	68.93		%	22.52		%
	148		價格基礎	信用差	134 bps			500 bps			173 bps
				產量	3.09		%	4.40		%	3.13		%
抵押服務權	$	471	現金流量	產量	8.00		%	16.38		%	11.47		%
	87		基於模型的	沃爾	3.83歲			6.89歲			5.93歲
負債
計息存款	$	286	基於模型的	平均迴歸	1.00		%	20.00		%	10.50		%
				遠期價格	99.56		%	99.95		%	99.72		%
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	$	726	基於模型的	利率	1.43		%	2.16		%	2.09		%
交易賬户負債
已售出、尚未購買的證券	$	21	價格基礎	價格	$	1.00		$	287.64		$	88.19
短期借款和長期借款- 定期債務	$	13,100	基於模型的	遠期價格	69.74		%	161.11		%	100.70		%


(1)	這些表中所列公允價值數額是每一類資產或負債的主要估值技術或技術。


(2)	由於四捨五入，一些輸入被顯示為零。


(3)	當低輸入和高輸入相同時，要麼對所有位置都有固定的輸入，要麼涉及輸入的方法只適用於一個大的位置。


(4)	加權平均數是根據這些工具的公允價值計算的。


(5)	對於股票證券，價格投入是以絕對方式表示的，而不是以名義金額的百分比表示的。


(6)	交易和非交易賬户衍生工具---資產和負債---都是以絕對總值為基礎列報的。


(7)	包括混合產品。

169

按公允價值計量的非經常性項目

某些資產和負債是按公允價值非經常性計量的，因此不包括在上表中。這些資產包括按成本計量的資產，這些資產由於減值而在這些期間被減記為公允價值。這些投資還包括非市場化的股權投資，這些投資是使用計量備選辦法衡量的，或者是(一)由於減值而在這些時期內減記為公允價值，或者(二)因同一發行人在同一發行人相同或類似的投資期間所觀察到的交易而向上或向下調整為公允價值。此外，這些資產還包括以較低的成本或市場價值衡量的待售貸款和其他擁有的房地產。

下表列出了記錄非經常性公允價值計量的所有資產的賬面金額：



以百萬美元計	公允價值		2級		三級
March 31, 2018
貸款---HFS⁽¹⁾	$	3,481	$	1,430	$	2,051
其他擁有的房地產	70		41		29
貸款⁽²⁾	545		179		366
非上市股權投資的計量方法	$	188	$	133	$	55
按公允價值計的非經常性資產總額	$	4,284	$	1,783	$	2,501



以百萬美元計	公允價值		2級		三級
2017年月31
貸款---HFS⁽¹⁾	$	5,675	$	2,066	$	3,609
其他擁有的房地產	54		10		44
貸款⁽²⁾	630		216		414
按公允價值計的非經常性資產總額	$	6,359	$	2,292	$	4,067


(1)	確認為其他負債在綜合資產負債表上。


(2)	指為投資持有的減值貸款，其賬面金額是根據標的抵押品的公允價值減去出售成本，主要是房地產成本。

170

第三級非經常性公允價值計量的估價技術和投入

下表列出了大多數三級非經常性公允價值計量的估值技術，以及在這些計量中使用的最重要的不可觀測的投入：



截至2018	公允價值⁽¹⁾ (百萬)		方法學	輸入	低層⁽²⁾			高			加權平均⁽³⁾
為出售而持有的貸款	$	2,015	價格基礎	價格	$	0.88		$	100.00		$	95.86
其他擁有的房地產	$	26	價格基礎	估價值⁽⁴⁾	$	20,290		$	8,423,945		$	4,273,507
				價格	$	—		$	53.47		$	50.08
貸款⁽⁵⁾	$	125	恢復分析	回收率	9.00		%	91.53		%	31.51		%
	106		現金流量	價格	$	2.80		$	100.00		$	81.82
	102		價格基礎	估價值	$	35,490,000		$	465,594,643		$	74,229,249
非上市權益投資計量使用測量替代	$	55	價格基礎	價格折扣	25		%	25		%	25		%



截至2017年月31	公允價值⁽¹⁾ (百萬)		方法學	輸入	低層⁽²⁾			高			加權平均⁽³⁾
為出售而持有的貸款	$	3,186	價格基礎	價格	$	77.93		$	100.00		$	99.26
其他擁有的房地產	$	42	價格基礎	估價值⁽⁴⁾	$	20,278		$	8,091,760		$	4,016,665
				價格折扣⁽⁶⁾	34.00		%	34.00		%	34.00		%
				價格	$	30.00		$	50.36		$	49.09
貸款⁽⁵⁾	$	133	價格基礎	價格	$	2.80		$	100.00		$	62.46
	129		現金流量	回收率	50.00		%	100.00		%	63.59		%
	127		恢復分析	估價值	$	—		$	45,500,000		$	38,785,667


(1)	本表所列公允價值數額是每一類資產或負債的主要估值技術或技術。


(2)	由於四捨五入，一些輸入被顯示為零。


(3)	加權平均數是根據這些工具的公允價值計算的。


(4)	評估的價值以整美元披露。


(5)	指為投資而持有的減值貸款，其賬面金額是根據基礎抵押品的公允價值，主要是房地產擔保貸款的公允價值計算的。


(6)	包括銷售的估計成本。

非經常性公允價值變動

下表列出了這一期間的非經常性公允價值計量總額，包括收入，原因是與仍然持有的資產有關的公允價值發生了變化：



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018
貸款---HFS	$	(35	)
其他擁有的房地產	(3		)
貸款⁽¹⁾	(32		)
非上市股權投資的計量方法	120
非經常性公允價值收益總額(損失)	$	50


(1)	指為投資而持有的貸款，其賬面金額是以標的抵押品，主要是房地產的公允價值為基礎的。



	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2017
貸款---HFS	$	(22	)
其他擁有的房地產	(2		)
貸款⁽¹⁾	(28		)
非經常性公允價值收益總額(損失)	$	(52	)


(1)	指為投資而持有的貸款，其賬面金額是以標的抵押品，主要是房地產的公允價值為基礎的。

171

未按公允價值記帳的金融工具公允價值估計

下表列出了花旗集團金融工具的賬面價值和公允價值，而這些金融工具不是按公允價值記賬的。因此，下表不包括上表所列按公允價值定期計量的項目。



	March 31, 2018				估計公允價值
	載着價值		估計值公允價值
以十億美元計					一級		2級		三級
資產
投資	$	58.5	$	58.1	$	1.1	$	54.8	$	2.2
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	96.4		96.4		—		91.4		5.0
貸款⁽¹⁾⁽²⁾	654.4		653.4		—		4.3		649.1
其他金融資產⁽²⁾⁽³⁾	274.2		274.6		188.3		14.4		71.9
負債
存款	$	999.5	$	997.7	$	—	$	850.2	$	147.5
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	125.9		125.9		—		125.8		0.1
長期債務⁽⁴⁾	204.4		209.7		—		189.5		20.2
其他金融負債⁽⁵⁾	116.5		116.5		—		15.3		101.2



	2017年月31				估計公允價值
	載着價值		估計值公允價值
以十億美元計					一級		2級		三級
資產
投資	$	60.2	$	60.6	$	0.5	$	57.5	$	2.6
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	99.5		99.5		—		94.4		5.1
貸款⁽¹⁾⁽²⁾	648.6		644.9		—		6.0		638.9
其他金融資產⁽²⁾⁽³⁾	242.6		243.0		166.4		14.1		62.5
負債
存款	$	958.4	$	955.6	$	—	$	816.1	$	139.5
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	115.6		115.6		—		115.6		—
長期債務⁽⁴⁾	205.3		214.0		—		187.2		26.8
其他金融負債⁽⁵⁾	115.9		115.9		—		15.5		100.4


(1)	貸款的賬面價值扣除貸款損失備抵成124億美元為March 31, 2018和124億美元為2017年月31。此外，賬面價值不包括在內。十七億美元和十七億美元租賃融資應收款March 31, 2018和2017年月31分別。


(2)	包括按非經常性公允價值計量的項目。


(3)	包括銀行的現金及應付款項、銀行存款、經紀應收賬款、再保險可收回款項及其他包括在其他資產在綜合資產負債表上，所有這些資產負債表的賬面價值都是公允價值的合理估計。


(4)	賬面價值包括在符合條件的公允價值對衝下的長期債務餘額.


(5)	包括經紀應付賬款、獨立及可變賬目、短期借款(以成本計算)及其他金融工具。其他負債在綜合資產負債表上，所有這些資產負債表的賬面價值都是公允價值的合理估計。

公司無資金貸款承諾的估計公允價值March 31, 2018和2017年月31是...的負債43億美元和32億美元分別，基本上所有這些都被列為三級。本公司不估計消費者無資金貸款承諾的公允價值，這些貸款承諾一般可通過向借款人提供通知而取消。

172

21.公允價值選舉

公司可選擇按工具逐一報告大多數金融工具和某些其他項目的公允價值，並在收益中報告公允價值的變化，但DVA除外(見下文)。選擇是在最初確認符合條件的金融資產、金融負債或堅定承諾時或在某些特定的重新考慮事件發生時作出的。公允價值選舉一經作出，不得撤銷。的變化

公允價值記錄在當期收益中，但DVA除外，從1月1日起，在美國國際會計準則中有報告。關於進行公允價值選舉的適用領域的進一步討論，見合併財務報表附註20。

公司選擇公允價值作為抵押服務權。關於管理系統更新系統的會計和報告的進一步討論，見綜合財務報表附註18。

下表列出已選擇公允價值選項的項目的公允價值變動情況：



	公允價值變動---收益(損失)
	三個月到3月31日，
以百萬美元計	2018			2017
資產
根據轉售協議出售的聯邦資金和借入或購買的證券	$	(16	)	$	(33	)
交易賬户資產	(16		)	430
投資	—			—
貸款
某些公司貸款	(123		)	24
某些消費貸款	—			—
貸款總額	$	(123	)	$	24
其他資產
管理系統更新系統	$	46		$	67
某些按揭貸款⁽¹⁾	2			37
其他資產共計	$	48		$	104
總資產	$	(107	)	$	525
負債
計息存款	$	28		$	(14	)
根據回購協議購買的聯邦資金和借出或出售的證券	(111		)	613
交易賬户負債	(6		)	26
短期借款	177			19
長期債務	618			(332		)
負債總額	$	706		$	312


(1)	包括與利率鎖定承諾相關的收益(損失)，這些貸款是根據公允價值選項發起和選擇的。

173

自有債務估值調整(DVA)

根據花旗在債券市場上觀察到的信用利差，已選擇公允價值選項的花旗負債確認了自己的債務估值調整。自2016年月1日起，與花旗集團自身信用利差變化相關的公允價值期權負債的變化反映在美國商業銀行的一個組成部分；此前，這些金額在花旗集團的信用利差中得到確認。收入和淨收益以及其他公允價值的變化。詳情見綜合財務報表附註1。

在其他變量中，公允價值選擇的負債的公允價值(無追索權和類似負債除外)受到公司信貸利差的縮小或擴大的影響。

由於公司本身的信貸息差(或特定於票據的信貸風險)的變化，這些負債的公允價值的估計變動是1.67億美元失去了9 500萬美元為三個月結束 March 31, 2018和2017分別。公允價值因特定工具信用風險的變化而發生的變化是通過將公司目前在債券市場上觀察到的信用利差納入用於對上述每項負債進行估值的相關估值技術來估算的。

金融資產與金融負債的公允價值選擇

根據轉售協議購買的證券組合、借入的證券、根據回購協議出售的證券、借出的證券和某些非抵押短期借款

該公司為根據回購協議購買的固定收益證券和根據回購協議出售的固定收益證券、借入的證券、貸款證券和某些主要由美國、聯合王國和日本的經紀人實體持有的非抵押短期借款的固定收益證券的某些組合選擇公允價值選擇。在每一種情況下，之所以作出選擇，都是因為相關利率風險是在投資組合的基礎上管理的，主要是通過收益以公允價值計算的抵消衍生工具。

這些投資組合中交易的公允價值變動記錄在本金交易。有關的利息收入和利息費用是根據交易中規定的合同費率計算的，並報告為利息收入和利息費用在綜合損益表中。

某些貸款和其他信貸產品

花旗集團還為某些其他來源和購買的貸款選擇了公允價值選項，包括由花旗的貸款和交易業務執行的某些無資金貸款產品，如擔保和信用證。這些信貸產品都不是高槓杆融資承諾。大量交易包括預期在短期內出售或證券化的貸款和無資金來源的貸款產品，或將經濟風險用衍生工具進行對衝的交易，如購買的信用違約互換(CDS)或總回報掉期(即該公司向第三方支付基本貸款的總回報)。花旗集團(Citigroup)選擇了公允價值選項，以在對衝會計較為複雜的情況下減少會計不匹配，並實現操作簡化。在整個公司的大多數貸款交易中，沒有選擇公允價值。

下表提供了按公允價值攜帶的某些信貸產品的信息：



	March 31, 2018				2017年月31
以百萬美元計	交易資產		貸款		交易資產		貸款
綜合資產負債表上報告的賬面金額	$	9,194	$	4,536	$	8,851	$	4,374
超過(低於)公允價值的未付本金餘額總額	475		870		623		682
逾期90天以上的非應計貸款或貸款餘額	—		1		—		1
逾期90天以上未償還本金餘額超過公允價值的非應計貸款或貸款總額	—		—		—		1

174

除上文報告的數額外，$4.08億還有$5.08億截至2003年，在選定用於公允價值會計的某些信貸產品的無資金承付款中，March 31, 2018和2017年月31分別。

基金及無資金信貸產品的公允價值變動分類如下：本金交易在花旗的綜合損益表中。相關利息收入是根據合同利率計算的，並報告為利息收入上交易賬户資產或貸款利息取決於信貸產品的資產負債表分類。截至月底三個月的公允價值變動March 31, 2018和2017由於特定工具的信用風險，收益總計為美元。1 900萬還有$2 600萬分別。

對未分配貴金屬的某些投資

花旗集團投資未分配的貴金屬賬户(黃金、白銀、鉑和鈀)，作為其大宗商品和外匯交易活動的一部分，或在經濟上對衝某些風險敞口，以避免發行結構性負債。在ASC 815下，投資分為債務託管合同和大宗商品遠期衍生工具。花旗選擇債務託管合同的公允價值選項，並在交易賬户資產在公司的綜合資產負債表上。未分配貴金屬賬户的債務託管合同的賬面總額約為美元。7億還有$9億在March 31, 2018和2017年月31分別。預計這些數額將根據今後各期的交易活動而波動。

作為大宗商品和外匯交易活動的一部分，花旗交易未分配的貴金屬投資，並與交易對手簽訂遠期購買和遠期銷售衍生品合同。當花旗出售一筆未分配的貴金屬投資時，花旗從其存款銀行收到的應收賬款將得到償還，花旗將取消對未分配貴金屬的投資。以未分配貴金屬為指數的交易對手的遠期購買或銷售合同，按公允價值通過收益核算為衍生產品。截至March 31, 2018，大約有$120億還有$101億此類遠期購買和遠期銷售衍生產品合同的名義金額分別未清。

私人股本和房地產風險投資中的某些投資和某些股權投資方法及其他投資

花旗集團投資於私人股本和房地產企業，目的是獲得投資回報和資本增值。該公司為其中某些投資選擇了公允價值選項，因為這些投資被認為類似於花旗投資公司的許多私人股本或對衝基金活動，這些活動按公允價值報告。公允價值選擇使這些投資的會計和評價保持一致。對這類私人股本和房地產實體的所有投資(債務和股本)均按公允價值入賬。這些投資被歸類為投資花旗集團的綜合資產負債表。

這些投資的公允價值的變化被歸類為其他收入在公司的綜合損益表中。

花旗集團還為某些非有價證券選擇了公允價值期權，這些證券的風險由衍生工具管理，這些工具通過收益按公允價值入賬。這些證券被歸類為交易賬户資產花旗集團的綜合資產負債表。這些證券及有關衍生工具的公允價值變動載於本金交易。從2018 1月1日起，在2016-01和2018-03兩種情況下，公平價值期權選擇不再需要通過收益以公允價值衡量這些不可流通的股權證券。詳情見綜合財務報表附註1。

某些按揭貸款(HFS)

花旗集團為某些購買和發行的優質固定利率和符合規定的可調整利率的第一抵押貸款選擇了公允價值選擇。這些貸款旨在出售或證券化，並以衍生工具作為對衝工具。公司選擇了公允價值選項，以減少在套期保值會計複雜的情況下會計不匹配的情況，並實現操作簡化。

下表提供按公允價值計算的某些按揭貸款的資料：



以百萬美元計	3月1日 2018		2017年月31
綜合資產負債表上報告的賬面金額	$	333	$	426
超過(低於)未付本金餘額的公允價值總額	7		14
逾期90天以上的非應計貸款或貸款餘額	—		—
逾期90天以上未償還本金餘額超過公允價值的非應計貸款或貸款總額	—		—

175

按揭貸款的公允價值變動載於其他收入在公司的綜合損益表中。期間，公允價值並無淨變動。三個月結束 March 31, 2018和2017由於工具特有的信用風險。相關利息收入繼續根據合同利率計量，並報告為利息收入在綜合損益表中。

某些結構性負債

該公司為某些結構性負債選擇了公允價值選項，這些負債的表現與結構性利率、通貨膨脹、貨幣、股本、參考信貸或商品風險有關。公司選擇了公允價值期權，因為這些風險敞口被認為是與交易相關的頭寸，因此，是在公允價值的基礎上管理的。這些頭寸將繼續被歸類為債務、存款或衍生品(交易賬户負債)根據公司的法律形式，在公司的綜合資產負債表上。

下表提供了按嵌入衍生工具類型分列的結構化票據的賬面價值信息：



以十億美元計	March 31, 2018		2017年月31
利率掛鈎	$	15.9	$	13.9
外匯掛鈎	0.3		0.3
股權關聯	12.8		13.0
商品關聯	0.4		0.2
信用關聯	1.9		1.9
共計	$	31.3	$	29.3

在2016年度之前，這些結構性負債的公允價值的總變動情況報告如下：本金交易在公司的綜合損益表中。從2016第一季度開始，可歸因於花旗集團自身信貸息差變化的公允價值變動部分反映在美國商業銀行的組成部分中，而所有其他公允價值的變動將繼續在本金交易。這些結構性負債的公允價值變動包括應計利息，這也包括在本金交易.

某些非結構性負債

本公司已為某些固定利率及浮動利率的非結構性負債選擇公允價值期權。該公司選擇了公允價值選擇，在這種選擇中，此類負債的利率風險可通過衍生合同進行經濟對衝，或收益用於購買也將通過收益按公允價值入賬的金融資產。選舉的目的是減少會計上的不匹配，並實現業務簡化。這些職位在短期借款和長期債務在公司的綜合資產負債表上。在2016年度之前，這些非結構性負債的公允價值變動總額在本金交易在公司的綜合損益表中。從2016第一季度開始，可歸因於花旗集團自身信貸息差變化的公允價值變動部分反映在美國商業銀行的組成部分中，而所有其他公允價值的變動將繼續在本金交易.

非結構性負債的利息費用是根據合同利率計算的，並報告為利息費用在綜合損益表中。

下表提供了按公允價值記賬的長期債務信息：



以百萬美元計	March 31, 2018			2017年月31
綜合資產負債表上報告的賬面金額	$	33,571		$	31,392
超過(低於)公允價值的未付本金餘額總額	(93		)	(579		)

下表提供按公允價值進行的短期借款的資料：

176

22.保證和承諾

花旗向客户提供各種擔保和賠償，以提高他們的信譽，使他們能夠完成各種各樣的商業交易。為

某些合同符合擔保的定義，擔保人必須在一開始就承認在簽發擔保時所承擔的義務的公允價值的賠償責任。

此外，保證人還必須披露擔保人在擔保書下可能需要支付的最高潛在金額，如果有總額的話。

擔保方違約。未來最高潛在付款額的確定是基於擔保的名義金額，而不考慮可能的可能性。

根據追索權規定或從所持有或質押的擔保品中收回。因此，花旗認為，這些金額與這些擔保的預期損失(如果有的話)無關。

關於下表所列花旗擔保和賠償以及下表不包括的其他擔保和賠償的其他信息，見“花旗合併財務報表”附註262017表格10至K的年報。

下表列出有關花旗擔保的信息March 31, 2018和2017年月31:



	未來支付的最大潛在金額
以十億美元計，截至3月31日，2018，但賬面價值以百萬計	在 1年		期滿後 1年		總額傑出		承載價值 (百萬美元)
金融備用信用證	$	30.4	$	63.0	$	93.4	$	131
履約保證	7.5		4.1		11.6		31
被視為擔保的衍生工具	17.0		85.6		102.6		432
有追索權出售的貸款	—		0.2		0.2		8
證券貸款賠償⁽¹⁾	126.9		—		126.9		—
信用卡商處理⁽¹⁾⁽²⁾	82.5		—		82.5		—
與合夥人的信用卡安排	0.2		1.1		1.3		162
監護權的賠償和其他	—		38.5		38.5		82
共計	$	264.5	$	192.5	$	457.0	$	846



	未來支付的最大潛在金額
截至12月31日，2017美元，但賬面價值以百萬計	在 1年		期滿後 1年		總額傑出		承載價值 ((以百萬美元計)
金融備用信用證	$	27.9	$	65.9	$	93.8	$	93
履約保證	7.2		4.1		11.3		20
被視為擔保的衍生工具	11.0		84.9		95.9		423
有追索權出售的貸款	—		0.2		0.2		9
證券貸款賠償⁽¹⁾	103.7		—		103.7		—
信用卡商處理⁽¹⁾⁽²⁾	85.5		—		85.5		—
與合夥人的信用卡安排	0.3		1.1		1.4		205
監護權的賠償和其他	—		36.0		36.0		59
共計	$	235.6	$	192.2	$	427.8	$	809


(1)	證券貸款賠償和信用卡商處理的賬面價值在提交的任何一段期間都不重要，因為這些擔保產生潛在負債的可能性極小。


(2)	在March 31, 2018和12月31日，2017，據估計，這種最大的潛在暴露量是830億美元和八百六十億美元分別。然而，花旗認為，根據其歷史經驗，最大敞口並不代表實際潛在損失敞口。這一或有負債不太可能產生，因為大多數產品和服務是在購買時交付的，當物品退回給商家時則退還金額。

177

有追索權出售的貸款

以追索權出售的貸款代表花旗對

補償買方在某些情況下的貸款損失

情況。追索權是指銷售中的條款。

賣方/放款人將全額償還的協議

買方/投資者對

購買貸款。這可能由賣方來完成。

收回拖欠的貸款。

除上表所列數額外，

花旗已為其潛力記錄了一筆回購準備金。

購回或對住宅承擔全部責任

與其有關的按揭代表及保證申索

向美國政府提供的全部貸款

企業(GSE)和私人投資者(在較小程度上)。

回購準備金大約是6 600萬美元在March 31, 2018和12月31日，2017，這些金額包括在其他負債在綜合資產負債表上。

與合夥人的信用卡安排

花旗，在其信用卡合作伙伴安排中，

向合作伙伴提供關於

某些客户來源於

協議。如果這些起源目標沒有實現，

擔保的目的是補償合夥人

本可以在

與這些起源的聯繫。

其他擔保和賠償

信用卡保護計劃

花旗，通過信用卡業務，提供各種

多張卡上的持卡人保護計劃

產品，包括提供保險的項目

租車保險，某些損失保險

與購買的產品相關，價格保護

一定的購買和遺失行李的保護。這些

擔保不包括在表中，因為

未清擔保金額及花旗的最高限額

對損失的暴露無法量化。保護是

僅限於某些類型的購買和損失，而不是

有可能對符合條件的購買進行量化

這些好處在任何特定的時間。花旗評估概率

以及與這些項目相關的潛在負債金額

根據其歷史損失的程度和性質

經驗。在March 31, 2018而2017年月31，花旗與這些計劃有關的實際和估計損失以及債務的賬面價值為：

無關緊要。

價值轉移網絡

花旗是數百個價值轉移網絡(Vtn)(支付、清算和結算)的成員或股東。

世界各地的系統和交換)。作為

作為會員的條件，許多vtn都要求

成員隨時準備按比例支付損失份額。

組織因另一成員違約而發生的

關於它的義務。花旗的潛在債務可能有限

對其成員利益的貢獻

VTN的資金，或在有限的情況下，義務可能是無限的。最大曝光量不能估計為

這就需要評估那些

還沒有發生。花旗認為損失的風險很小。

給了VTNs的歷史經驗。因此，

在擔保中沒有報告花旗參與VTNs的情況。

表中沒有反映在

合併資產負債表March 31, 2018或

2017可能產生的潛在債務

花旗參與VTN協會。

長期護理保險賠償

2000，當時是花旗子公司的旅行者人壽(Travelers)簽訂了一項再保險協議，將其長期護理業務的風險和回報轉移給通用電氣(GE)旗下的通用人壽(Genworth Financial Inc.，簡稱Genworth Financial Inc.)。作為這項交易的一部分，再保險義務由GE Life的兩個受監管的保險子公司提供，該子公司提供資金。2有證券的抵押品信託。目前，如下文所述，這些信託被稱為Genworth信託基金。

作為通用電氣2004分拆根沃思的一部分，通用電氣保留了與2000旅行者再保險協議相關的風險和回報，通過其聯合富達人壽保險公司(UFLIC)的子公司向Genworth提供了一份再保險合同，涵蓋旅行者的LTC保單。此外，GE還提供了一份有利於UFLIC的資本維護協議，旨在確保UFLIC將有資金支付其再保險義務。由於這些再保險協議和Genworth公司的分拆，Genworth公司得到了對UFLIC的再保險保護(由GE支持)，並承擔了與Travelers LTC保單有關的再保險義務。如下文所述，Genworth再保險義務現在有利於光明金融公司。(光明之家)。雖然光明銀行和花旗都不是通用電氣和UFLIC之間資本維護協議的直接受益人，但光明銀行和花旗都間接受益於資本維護協議的存在，這有助於確保UFLIC將繼續獲得必要的資金，以支付其對Genworth的再保險義務。

與花旗向大都會人壽(MetLife Inc.)出售2005名旅行者有關。(MetLife)花旗向MetLife提供賠償，賠償與LTC業務有關的整個期間的損失(包括投保人索賠)，如上文所述，這些損失是由Genworth的子公司再保險的。2017，大都會人壽將其零售保險業務分拆給光明屋。結果，旅行者的LTC保單現在與光明屋住在一起。旅行者(現為光明之家)和根沃思(Genghworth)之間最初的再保險協議依然存在，光明之家是Genworth Trust的唯一受益者。Genworth信託基金的公允價值大約是74億美元與此相比，截至3月31日，201875億美元在2017年月31。根沃思信託公司的目的是為光明銀行提供抵押品，其數額相當於光明銀行在旅行者LTC政策方面的法定責任。對Genworth信託基金中的資產進行評估和調整。

178

定期確保資產的公允價值繼續提供與這些估計法定負債相等的抵押品，因為負債隨着時間的推移而變化。

如果兩個(I)Genworth都沒有按照原文執行

旅客/GE人壽保險協議，

包括破產或UFLIC未能及時履行，和(Ii)2根沃思信託

是不足或不可用的，那麼花旗，通過它的ltc。

再保險賠償，必須償還光明之家

與LTC保單有關的任何損失。由於這兩種情況都必須發生，然後花旗才會根據賠償義務向光明銀行支付任何款項，而且目前不太可能發生這類事件，因此否截至2005年綜合資產負債表反映的負債March 31, 2018和12月31日，2017與賠償有關。花旗繼續密切監測其在這一賠償義務下的潛在敞口。

另外，Genworth宣佈它已經同意

由中國海洋控股有限公司收購，需經一系列條件和法規批准。花旗正在關注這些事態發展。

179

期貨及場外衍生工具結算

花旗為需要在交易所交易和場外交易(OTC)衍生品合約結算的客户提供中央結算機構(Ccp)的清算服務。根據所有相關事實和情況，花旗的結論是，它作為這些客户交易的清算成員，作為會計目的的代理人。因此，花旗沒有在其合併財務報表中反映交易所交易或場外衍生品合約。關於花旗在其綜合財務報表中反映的衍生品活動的討論，見注19。

作為結算會員，花旗在客户和客户之間收集和匯出現金和證券抵押品(保證金)。

各自的共產黨。在某些情況下，花旗從客户處收取的現金(或證券)數量高於向中央客户匯款的金額。這些多餘的現金然後被存放在諸如銀行或承銷經紀人等存款機構。

有兩種類型的保證金：初始和變化。如果花旗從現金初始保證金中獲得利益或控制現金初始保證金(例如，保留利息利差)，則從客户處收取並匯給中央銀行或保管機構的現金初始保證金反映在經紀應付款(應付客户)及經紀應收款(來自經紀人、交易商和清算組織的應收款)或現金和銀行應付款項分別。

然而，對於交易所交易和場外清算的衍生品合約，如果花旗沒有從客户現金餘額中獲益或控制客户現金餘額，花旗從客户那裏收取並匯給中國共產黨或存款機構的客户現金初始保證金沒有反映在花旗的綜合資產負債表上。當花旗與客户達成協議時，這些條件是：(1)花旗將把中國共產黨或存款機構支付的所有現金初始保證金利息轉帳給客户；(2)花旗將不利用其作為清算成員的權利將現金保證金轉化為其他資產；(3)花旗不擔保，也不對客户承擔履行現金保證金的責任。中國共產黨或存款機構和(Iv)客户現金餘額在法律上與花旗的破產財產隔離。以這種方式收取和匯出的現金初始保證金總額約為116億美元和107億美元截至March 31, 2018和12月31日，2017分別。

客户對各自的CCP，或從CCP到客户的變化幅度，反映了客户的衍生合約在每個交易日的價值變化。作為結算會員，花旗面臨客户不履約的風險(例如客户未能投遞)。

中國共產黨的變動幅度

客户衍生合同的價值)。萬一...

如果客户不履行職責，花旗就會退出。

客户的位置。共產黨通常會使用

保證金由客户公佈，由中國共產黨持有，並附有任何

餘下的虧空須由花旗支付作為結算

會員。花旗通常持有增量現金或證券。

客户發佈的保證金，通常是

預期足以減輕花旗的信貸風險

客户端無法執行的事件。

按照ASC 860-30-25-5的要求，客户提交的證券擔保品在花旗的綜合資產負債表上不被確認。

賬面價值---擔保和賠償

在March 31, 2018和12月31日，2017，上表所列與擔保和賠償有關的負債的賬面總額為

接近8億美元和8億美元。財務和業績擔保的賬面價值包括在其他負債。以追索權出售的貸款，負債的賬面價值包括在其他負債.

抵押品

向花旗提供現金擔保品，以償還在這些擔保和賠償下實現的損失，相當於520億美元和460億美元在March 31, 2018和2017年月31分別。作為抵押品持有的證券和其他可流通資產880億美元和700億美元在March 31, 2018和2017年月31分別。大部分抵押品用於償還證券貸款賠償下的損失。此外，以花旗為抵押的信用證相當於三十九億美元和37億美元雙方March 31, 2018和2017年月31。花旗還可以利用其他財產來支付某些擔保和賠償下的損失；然而，這些財產的價值尚未確定。

績效風險

下表列出了根據內部和外部信用評級分類的未來付款的最大潛在數額。確定未來最高可能付款的依據是擔保的名義金額，而不考慮根據追索權條款或從所持有或質押的擔保品中可能追回的款項。因此，花旗認為，這些金額與這些擔保的預期損失(如果有的話)無關。

180



	未來支付的最大潛在金額
截至2018年月31	投資年級		非投資年級		不是額定		共計
金融備用信用證	$	68.1	$	10.3	$	15.0	$	93.4
履約保證	8.2		2.3		1.1		11.6
被視為擔保的衍生工具	—		—		102.6		102.6
有追索權出售的貸款	—		—		0.2		0.2
證券貸款賠償	—		—		126.9		126.9
信用卡商處理	—		—		82.5		82.5
與合夥人的信用卡安排	—		—		1.3		1.3
監護權的賠償和其他	25.8		12.7		—		38.5
共計	$	102.1	$	25.3	$	329.6	$	457.0



	未來支付的最大潛在金額
截至2017年月31	投資年級		非投資年級		不是額定		共計
金融備用信用證	$	68.1	$	10.9	$	14.8	$	93.8
履約保證	7.9		2.4		1.0		11.3
被視為擔保的衍生工具	—		—		95.9		95.9
有追索權出售的貸款	—		—		0.2		0.2
證券貸款賠償	—		—		103.7		103.7
信用卡商處理	—		—		85.5		85.5
與合夥人的信用卡安排	—		—		1.4		1.4
監護權的賠償和其他	23.7		12.3		—		36.0
共計	$	99.7	$	25.6	$	302.5	$	427.8

181

信用承諾和信用額度

下表概述了花旗集團的信貸承諾：



以百萬美元計	美國		外美國		3月1日 2018		12月1日至12月 2017
商業及類似信用證	$	821	$	4,675	$	5,496	$	5,000
一至四户住宅抵押貸款	1,385		1,610		2,995		2,674
以一至四户住宅物業為抵押的開放式循環貸款	10,703		1,510		12,213		12,323
商業地產、建築及土地發展	8,955		2,146		11,101		11,151
信用卡額度	583,477		102,158		685,635		678,300
商業和其他消費貸款承諾	188,945		111,770		300,715		272,655
其他承付款和意外開支	2,145		716		2,861		3,071
共計	$	796,431	$	224,585	$	1,021,016	$	985,174

大部分未使用的承諾取決於客户是否保持特定的信用標準。

商業承付款一般有浮動利率和固定的到期日期，可能需要支付費用。這些費用(扣除某些直接費用)被推遲，並在履行承諾後，在其生命週期內攤銷。

貸款或如果行使被視為遙不可及，則在承諾期內攤銷。

其他承付款和意外開支

其他承付款和意外開支包括與上述項目未報告的承付款和意外開支有關的所有其他交易。

未結算的反向回購和證券借貸協議以及未結算的回購和證券借貸協議

此外，在正常的業務過程中，花旗集團簽訂了反向回購和證券借貸協議，以及回購和證券借貸協議，這些協議將在未來某個日期結算。在2018和2017的3月31和12月31日，花旗集團787億美元和350億美元未結算的反向回購協議和證券借款協議，以及337億美元和191億美元分別為未結算回購協議和證券借貸協議。關於根據轉售協議購買的證券和借來的證券以及根據回購協議出售的證券和貸款證券的進一步討論，包括公司關於抵消回購和反向回購協議的政策，見綜合財務報表附註10。

182

23.意外開支

以下信息酌情補充和修正花旗集團2017年度報告表10-K的附註27中披露的信息。為本注的目的，花旗集團、其附屬公司和子公司以及現任和前任高級人員、董事和僱員有時統稱為花旗集團及其相關方。

根據ASC 450，當花旗集團認為可能發生的損失和損失的數額可以合理估計時，花旗集團為意外開支確定應計項目，包括此處披露的訴訟和監管事項。一旦確定，應計項目將根據更多的資料，酌情不時加以調整。與這些事項有關的最終損失數額可能大大高於或低於這些事項的應計數額。

如果花旗集團沒有就某一事項累計，因為該事項不符合應計制標準(如上文所述)，或者花旗集團認為，損失敞口超過某一特定事項的應計金額，在每一種情況下，假設物質損失是合理可能的，花旗集團就會披露這一事項。此外，就這些事項而言，花旗集團披露了一項估計，即超出這些事項應計金額的合理可能損失或損失範圍的合計估計數，即可以作出估計的數額。在2018年3月31日，花旗集團對這些事項合理可能的未計損失的估計與估計的大致相同。10億美元截至2017年月31。

隨着現有信息的變化，花旗集團能夠估計的事項將發生變化，而估算本身也將發生變化。此外，雖然財務報表和其他財務披露中提出的許多估計數涉及重大判斷，而且可能存在重大不確定性，但對訴訟和監管程序可能造成的合理損失範圍的估計會受到特別不確定因素的影響。例如，在作出估計時，花旗集團可能只有關於索賠所依據的事實的初步、不完整或不準確的信息；它對法院或其他法庭關於重大問題的未來裁決的假設，或不利當事方或監管機構的行為和激勵，可能被證明是錯誤的；它試圖預測的結果往往不適合使用統計或其他定量分析工具。此外，花旗集團有時可能會出現這樣的結果，因為它認為這樣的結果是遙不可及的。由於所有這些原因，最終因作出估計所涉事項而產生的超過應計項目的損失數額可能大大高於或低於估計數中所列的損失範圍。

在符合上述規定的情況下，花旗集團管理層根據目前的知識，並在考慮到目前的法律應計數額後，認為本説明所述所有事項的最終結果不可能對花旗集團的合併財務狀況產生重大不利影響。儘管如此，考慮到

在其中某些事項中所要求的數額不確定以及這些事項固有的不可預測性，其中某些事項的不利後果有時會對花旗集團的綜合業務結果或現金流動特別是季度或年度期間產生重大不利影響。

有關ASC 450和花旗集團意外開支會計和披露框架的進一步信息，包括此處披露的訴訟和監管事項，見花旗集團2017年度報告表10-K的附註27。

與信貸危機有關的訴訟及其他事項

按揭證券受託人訴訟：2018，3月22日，美國紐約南區地區法院批准了花旗銀行的即決判決動議，並拒絕了原告關於固定收益股票類別認證的動議：系列M et AL.訴花旗銀行N.A.。有關這一行動的更多信息，可在法院文件中公開查閲，文件號為14-cv-9373(S.D.N.Y.)。(Furman，J.)

2018，3月13日，花旗銀行提出一項動議，要求駁回聯邦存款保險公司在聯邦存款保險公司中作為擔保銀行對花旗銀行訴N.A.案的接管人提出的經修正的申訴。關於這一訴訟的補充信息，可在法院文件中公開查閲，文件號為15-cv-6574(S.D.N.Y.)。(Carter，J.)

論壇報公司破產

2018，4月3，美國最高法院發佈命令，推遲審議記事員提出的請求，要求對駁回他們對Kirschner訴Fitzsimons等人的申訴提出上訴。有關這些行動的更多信息可在法院文件中公開，文件編號為08-13141(Bankr)。(D.Del.)(Carey，J.)，11 MD 02296(S.D.N.Y.)(Sullivan，J.)，12 MC 2296(S.D.N.Y.)(Sullivan，J.)，13-3992，13-3875，13-4196(2d Cir.)和16-317(美國)。

存託憑證轉換訴訟

2018年3月23日，法院部分批准並部分駁回了原告的階級認證動議，只證明瞭一批持有花旗贊助的美國存託憑證的原告。有關這一行動的更多信息，可在第15 Civ號的法院文件中公開。9185(S.D.N.Y.)(麥克馬洪，C)。

外匯事項

反托拉斯及其他訴訟：2018年月12日，在“紐約PL訴摩根大通公司”案中，法院批准了被告基於2013之後的行為駁回指控的動議，但在其他方面拒絕了這一動議。2018年月7日，原告要求法院擴大訴訟範圍，以包括被告反對的其他交易類型。有關這一行動的補充資料可在法庭文件中公開查閲，文件編號為15。

183

Civ。2290(N.D.Cal.)(Chhabria，J.)和15 Civ.9300(S.D.N.Y.)(Schofield，J.)。

在2018，3月15日，法院在Contant，et AL.訴美國銀行等人案中，批准了被告的動議，即以未提出索賠為由駁回申訴。2018年月5日，原告提出了一項動議，要求允許他們提出第二次綜合集體訴訟申訴。關於這些行動的補充資料可在第16 Civ案的法院檔案中公開查閲。7512(S.D.N.Y.)(Schofield，J.)，17 Civ。4392(S.D.N.Y.)(Schofield，J.)和17 Civ.3139(S.D.N.Y.)(Schofield，J.)。

銀行同業拆息訴訟及其他

事項

反托拉斯及其他訴訟*在以IN RE LIBOR為基礎的金融工具反托拉斯訴訟中，法院於2018年月28駁回了兩類投資者(在與美元libor掛鈎的貸款的交易所和貸款機構進行歐元期貨或期權交易的投資者)的證明，並證明瞭最大的原告類別(從美元libor小組銀行購買場外交易(OTC)衍生品的投資者)對某些剩餘被告提出的反托拉斯指控。2018年月24日，雙方向美國第二巡迴上訴法院提出上訴，要求對法院的階級認證裁決進行復審。

2018年2月23日，第二巡迴法院撤銷了地區法院於2016年月11日作出的判決，該判決駁回了施瓦布各實體以屬人管轄權為由提出的非反壟斷主張，並將案件發回地區法院。有關這些行動及相關行動和上訴的更多信息，可在法院文件中公開查閲，文件號為11 MD 2262(S.D.N.Y.)(Buchwald，J.)和16-1189(2d cir.)

Parmalat訴訟

2018，2003年3月2日，Parmalat向米蘭上訴法院提出上訴，反對米蘭民事法院駁回Parmalat的申訴。€18億反對花旗集團和相關方。

股東派生訴訟

2018年月12日，特拉華州法院駁回了原告的動議，要求重新判決，並允許修改俄克拉荷馬州消防員養老金和退休制度中的申訴，等AL訴Corbat，等AL。關於這一行動的更多信息，可在法院根據C.A.No.12151-VCG(DEL)提交的訴訟文件中公開查閲。(總)(Glasscock，Ch.)和32，2018(Del.)。

主權證券事務

反托拉斯和其他訴訟：in in in RE庫

證券拍賣反壟斷訴訟，花旗全球市場公司。(Cgi)和其他被告於2018年2月23日提出駁回經修訂的綜合申訴的動議。有關此行動的其他資料可在法庭檔案內公開查閲。

15 MD 2673(S.D.N.Y.)(Gardephe，J.)

2018年月30日，俄克拉荷馬州消防員養老金和退休制度以及電力工人養老基金Local 103訴Banco Santander S.A.等許多被告被提起訴訟，其中包括花旗集團、CGMI、花旗集團金融產品公司、花旗全球市場控股公司和紐約南區美國地區法院的花旗銀行。訴狀指控墨西哥主權債券市場在2006至2017年間共謀定價，並對花旗被告以及其他一些銀行提出反壟斷和不當得利指控。原告尋求三倍的損害賠償、賠償和強制救濟。有關這一行動的補充資料可在法院備案文件中公開查閲，文件編號為18 Civ。2830(S.D.N.Y.)(Oetken，J.)

結算付款

上述和解協議所要求的付款已經支付或已列入現有訴訟應計項目。

184

24.精簡合併財務報表

花旗集團修改了向證交會提交的表格S-3(文件編號33-192302)的註冊聲明，以增加其全資子公司花旗全球市場控股公司(Citigroup Global Markets Holdings Inc.)。(CGMHI)，作為一名共同登記人。CGMHI在表格S-3下發行的任何證券，將由花旗集團無條件地全額擔保。

以下是結清的截至三個月的收入和綜合收入合併報表March 31, 2018和2017，合併資產負債表March 31, 2018和2017年月31及結轉截至三個月的現金流量表March 31, 2018和2017對於花旗集團公司，母公司(花旗集團母公司)、CGMHI、花旗集團其他子公司以及沖銷和整體合併調整。“花旗集團其他子公司和沖銷”包括花旗集團的所有其他子公司、公司間沖銷和停業業務的收入(損失)。“合併調整”包括花旗集團母公司取消子公司分配和未分配的收入以及對子公司的投資。

這些精簡的合併財務報表是根據證券交易委員會條例S-X規則第3-10條“擔保證券的擔保人和發行人的財務報表”編制和提交的。

這些精簡的合併財務報表表是為了進行額外分析而提出的，但應結合整個花旗集團的合併財務報表加以考慮。

185

合併損益表和綜合收入表



	截至2018年月31止的三個月
以百萬美元計	花旗集團母公司			CGMHI		花旗集團其他子公司和沖銷			合併調整			花旗合併
收入
附屬公司的股息	$	5,585		$	—	$	—		$	(5,585	)	$	—
利息收入	52			1,655		14,625			—			16,332
利息收入-公司間	1,130			383		(1,513		)	—			—
利息費用	910			1,013		3,237			—			5,160
利息費用-公司間	587			772		(1,359		)	—			—
淨利息收入	$	(315	)	$	253	$	11,234		$	—		$	11,172
佣金及費用	$	—		$	1,252	$	1,778		$	—		$	3,030
佣金及費用-公司間	—			—		—			—			—
本金交易	1,031			921		1,337			—			3,289
本金交易-公司間	(386		)	192		194			—			—
其他收入	(928		)	153		2,156			—			1,381
其他收入-公司間	55			50		(105		)	—			—
非利息收入共計	$	(228	)	$	2,568	$	5,360		$	—		$	7,700
收入總額，扣除利息費用	$	5,042		$	2,821	$	16,594		$	(5,585	)	$	18,872
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵	$	—		$	—	$	1,857		$	—		$	1,857
營業費用
補償和福利	$	134		$	1,265	$	4,408		$	—		$	5,807
薪酬及利益-公司間	34			—		(34		)	—			—
其他操作	44			548		4,526			—			5,118
其他經營-公司間	12			578		(590		)	—			—
業務費用總額	$	224		$	2,391	$	8,310		$	—		$	10,925
附屬公司未分配收益的權益	$	(445	)	$	—	$	—		$	445		$	—
所得税前繼續營業的收入(損失)	$	4,373		$	430	$	6,427		$	(5,140	)	$	6,090
所得税準備金(福利)	(247		)	65		1,623			—			1,441
持續經營的收入(損失)	$	4,620		$	365	$	4,804		$	(5,140	)	$	4,649
停業造成的損失，扣除税後的損失	—			—		(7		)	—			(7		)
非控制權益歸屬前淨收入	$	4,620		$	365	$	4,797		$	(5,140	)	$	4,642
非控制利益	—			—		22			—			22
淨收入(損失)	$	4,620		$	365	$	4,775		$	(5,140	)	$	4,620
綜合收入
加：其他綜合收入(損失)	$	52		$	82	$	(3,156	)	$	3,074		$	52
花旗集團綜合收入(虧損)共計	$	4,672		$	447	$	1,619		$	(2,066	)	$	4,672
加：其他非控制利益相關的綜合收入	$	—		$	—	$	14		$	—		$	14
加：非控制權益的淨收益	—			—		22			—			22
綜合收入總額(損失)	$	4,672		$	447	$	1,655		$	(2,066	)	$	4,708

186

合併損益表和綜合收入表



	截至2017年月31止的三個月
以百萬美元計	花旗集團母公司			CGMHI				花旗集團其他子公司和沖銷					合併調整			花旗合併
收入
附屬公司的股息	$	3,750		$	—			$	—				$	(3,750	)	$	—
利息收入	1			1,027				13,493					—			14,521
利息收入-公司間	793			157				(950		)			—			—
利息費用	1,218			393				1,955					—			3,566
利息費用-公司間	90			428				(518		)			—			—
淨利息收入	$	(514	)	$	363			$	11,106				$	—		$	10,955
佣金及費用	$	—		$	1,323			$	1,732				$	—		$	3,055
佣金及費用-公司間	—			2				(2		)			—			—
本金交易	(163		)	1,658				1,599					—			3,094
本金交易-公司間	204			(695		)		491					—			—
其他收入	(39		)	65				1,236					—			1,262
其他收入-公司間	(123		)	110				13					—			—
非利息收入共計	$	(121	)	$	2,463			$	5,069		$	—	$	—		$	7,411
收入總額，扣除利息費用	$	3,115		$	2,826			$	16,175				$	(3,750	)	$	18,366
關於信貸損失以及利益和索賠的備抵	$	—		$	—			$	1,662				$	—		$	1,662
營業費用
補償和福利	$	(14	)	$	1,262			$	4,286				$	—		$	5,534
薪酬及利益-公司間	31			—				(31		)			—			—
其他操作	28			509				4,652					—			5,189
其他經營-公司間	(59		)	540				(481		)			—			—
業務費用總額	$	(14	)	$	2,311			$	8,426				$	—		$	10,723
附屬公司未分配收益的權益	$	587		$	—			$	—				$	(587	)	$	—
收入前持續經營的收入(損失) 税收	$	3,716		$	515			$	6,087				$	(4,337	)	$	5,981
所得税準備金(福利)	(374		)	215				2,022					—			1,863
持續經營的收入(損失)	$	4,090		$	300			$	4,065				$	(4,337	)	$	4,118
停業造成的損失，扣除税後的損失	—			—				(18		)			—			(18		)
非控制權益歸屬前的淨收益(損失)	$	4,090		$	300			$	4,047				$	(4,337	)	$	4,100
非控制利益	—			—				10					—			10
淨收入(損失)	$	4,090		$	300			$	4,037				$	(4,337	)	$	4,090
綜合收入
加：其他綜合收入(損失)	$	1,464		$	(20	)		$	(3,721	)			$	3,741		$	1,464
花旗集團綜合收入(虧損)共計	$	5,554		$	280			$	316				$	(596	)	$	5,554
加：其他非控制利益相關的綜合收入	$	—		$	—		—	$	31				$	—		$	31
加：非控制權益的淨收益	—			—			—	10					—			10
綜合收入總額(損失)	$	5,554		$	280			$	357				$	(596	)	$	5,595

187

壓縮合並資產負債表



	March 31, 2018
以百萬美元計	花旗集團母公司		CGMHI		花旗集團其他子公司和沖銷			合併調整			花旗合併
資產
現金和銀行應付款項	$	2	$	423	$	21,425		$	—		$	21,850
銀行現金及應付款項-公司間	14		5,225		(5,239		)	—			—
銀行存款	—		3,005		177,849			—			180,854
銀行存款-公司間存款	3,000		5,492		(8,492		)	—			—
聯邦基金出售和轉售協議	—		206,659		51,228			—			257,887
聯邦基金出售和轉售協議-公司間協議	—		14,284		(14,284		)	—			—
交易賬户資產	298		150,249		118,261			—			268,808
交易賬户資產-公司間	483		2,079		(2,562		)	—			—
投資	7,755		249		343,967			—			351,971
貸款，減去未賺取收入	—		875		672,063			—			672,938
貸款，扣除未賺得的收入---公司間	—		—		—			—			—
貸款損失備抵	—		—		(12,354		)	—			(12,354		)
貸款共計，淨額	$	—	$	875	$	659,709		$	—		$	660,584
給附屬公司的預付款	$	141,977	$	—	$	(141,977	)	$	—		$	—
對附屬公司的投資	209,808		—		—			(209,808		)	—
其他資產⁽¹⁾	10,784		66,723		102,643			—			180,150
其他資產-公司間	3,667		47,051		(50,718		)	—			—
總資產	$	377,788	$	502,314	$	1,251,810		$	(209,808	)	$	1,922,104
負債和權益
存款	$	—	$	—	$	1,001,219		$	—		$	1,001,219
存款-公司間	—		—		—			—			—
購買的聯邦基金和借出或出售的證券	—		144,400		27,359			—			171,759
購買的聯邦基金和借出或出售的證券-公司間	—		20,444		(20,444		)	—			—
交易賬户負債	2		98,287		45,672			—			143,961
交易賬户負債-公司間	241		1,904		(2,145		)	—			—
短期借款	235		3,159		32,700			—			36,094
短期借款-公司間	—		41,097		(41,097		)	—			—
長期債務	153,074		19,907		64,957			—			237,938
	—		60,351		(60,351		)	—			—
附屬公司墊款	19,151		—		(19,151		)	—			—
其他負債	2,832		69,516		55,919			—			128,267
其他負債-公司間	338		10,336		(10,674		)	—			—
股東權益	201,915		32,913		177,846			(209,808		)	202,866
負債總額和權益	$	377,788	$	502,314	$	1,251,810		$	(209,808	)	$	1,922,104


(1)	其他資產花旗集團母公司March 31, 2018包括$248億花旗銀行及其分行的存款，其中$203億剩下的任期還不到30天。

188

壓縮合並資產負債表



	2017年月31
以百萬美元計	花旗集團母公司		CGMHI		花旗集團其他子公司和沖銷			合併調整			花旗合併
資產
現金和銀行應付款項	$	—	$	378	$	23,397		$	—		$	23,775
銀行現金及應付款項-公司間	13		3,750		(3,763		)	—			—
銀行存款	—		3,348		153,393			—			156,741
銀行存款-公司間存款	11,000		5,219		(16,219		)	—			—
聯邦基金出售和轉售協議	—		182,685		49,793			—			232,478
聯邦基金出售和轉售協議-公司間協議	—		16,091		(16,091		)	—			—
交易賬户資產	—		139,462		113,328			—			252,790
交易賬户資產-公司間	38		2,711		(2,749		)	—			—
投資	27		181		352,082			—			352,290
貸款，減去未賺取收入	—		900		666,134			—			667,034
貸款，扣除未賺得的收入---公司間	—		—		—			—			—
貸款損失備抵	—		—		(12,355		)	—			(12,355		)
貸款共計，淨額	$	—	$	900	$	653,779		$	—		$	654,679
給附屬公司的預付款	$	139,722	$	—	$	(139,722	)	$	—		$	—
對附屬公司的投資	210,537		—		—			(210,537		)	—
其他資產⁽¹⁾	10,844		58,299		100,569			—			169,712
其他資產-公司間	3,428		43,613		(47,041		)	—			—
總資產	$	375,609	$	456,637	$	1,220,756		$	(210,537	)	$	1,842,465
負債和權益
存款	$	—	$	—	$	959,822		$	—		$	959,822
存款-公司間	—		—		—			—			—
購買的聯邦基金和借出或出售的證券	—		134,888		21,389			—			156,277
購買的聯邦基金和借出或出售的證券-公司間	—		18,597		(18,597		)	—			—
交易賬户負債	—		80,801		44,369			—			125,170
交易賬户負債-公司間	15		2,182		(2,197		)	—			—
短期借款	251		3,568		40,633			—			44,452
短期借款-公司間	—		32,871		(32,871		)	—			—
長期債務	152,163		18,048		66,498			—			236,709
長期債務-公司間	—		60,765		(60,765		)	—			—
附屬公司墊款	19,136		—		(19,136		)	—			—
其他負債	2,673		62,113		53,577			—			118,363
其他負債-公司間	631		9,753		(10,384		)	—			—
股東權益	200,740		33,051		178,418			(210,537		)	201,672
負債總額和權益	$	375,609	$	456,637	$	1,220,756		$	(210,537	)	$	1,842,465


(1)	其他資產花旗集團母公司2017年月31包括在內二百九十七億美元花旗銀行及其分行的存款，其中189億美元剩下的任期還不到30天。

189

現金流量表



	截至2018年月31止的三個月
以百萬美元計	花旗集團母公司			CGMHI			花旗集團其他子公司和沖銷			合併調整		花旗合併
連續業務活動(用於)提供的現金淨額	$	5,268		$	7,046		$	(5,358	)	$	—	$	6,956
持續業務投資活動的現金流量
購買投資	$	(7,955	)	$	—		$	(33,075	)	$	—	$	(41,030	)
出售投資所得	—			—			20,688			—		20,688
投資到期日收益	—			—			21,509			—		21,509
貸款變動	—			—			(8,717		)	—		(8,717		)
銷售和貸款證券化的收益	—			—			1,654			—		1,654
變賣和轉售聯邦基金	—			(22,167		)	(3,242		)	—		(25,409		)
投資和預付款的變化---公司間	(1,463		)	(3,603		)	5,066			—		—
其他投資活動	(729		)	(9		)	(81		)	—		(819		)
持續業務投資活動提供(用於)的現金淨額	$	(10,147	)	$	(25,779	)	$	3,802		$	—	$	(32,124	)
持續業務籌資活動的現金流量
支付的股息	$	(1,095	)	$	—		$	—		$	—	$	(1,095	)
贖回優先股	(97		)	—			—			—		(97		)
所購國庫券	(2,378		)	—			—			—		(2,378		)
發行長期債務的收益，淨額	699			2,004			184			—		2,887
發行長期債券的收益(償還)-公司間，淨額	—			(412		)	412			—		—
存款變化	—			—			41,397			—		41,397
購買和回購聯邦基金的變化	—			11,359			4,123			—		15,482
短期借款變動	—			(409		)	(7,949		)	—		(8,358		)
短期借款及其他墊款的淨變動-公司間	14			8,226			(8,240		)	—		—
(給)母公司的資本捐助	—			(585		)	585			—		—
其他籌資活動	(261		)	—			(214		)	—		(475		)
由(用於)持續業務籌資活動提供的現金淨額	$	(3,118	)	$	20,183		$	30,298		$	—	$	47,363
匯率變動對銀行現金及應付賬款的影響	$	—		$	—		$	(7	)	$	—	$	(7	)
應付銀行和銀行存款的現金變現	$	(7,997	)	$	1,450		$	28,735		$	—	$	22,188
期初應從銀行和銀行存款中支付的現金	11,013			12,695			156,808			—		180,516
到期應付的現金和銀行存款	$	3,016		$	14,145		$	185,543		$	—	$	202,704
現金和銀行應付款項	$	16		$	5,648		$	16,186		$	—	$	21,850
銀行存款	3,000			8,497			169,357			—		180,854
到期應付的現金和銀行存款	$	3,016		$	14,145		$	185,543		$	—	$	202,704
補充披露持續經營的現金流量信息
這一年內支付(收到)所得税的現金	$	(266	)	$	29		$	975		$	—	$	738
本年度支付的利息現金	883			1,627			2,076			—		4,586
非現金投資活動
從貸款轉入貸款	$	—		$	—		$	900		$	—	$	900
轉入OREO和其他已收回資產	—			—			26			—		26

190

現金流量表



	截至2017年月31止的三個月
以百萬美元計	花旗集團母公司			CGMHI			花旗集團其他子公司和沖銷			合併調整		花旗合併
連續業務活動(用於)提供的現金淨額	$	(652	)	$	(3,404	)	$	1,004		$	—	$	(3,052	)
持續業務投資活動的現金流量
購買投資	$	—		$	—		$	(41,584	)	$	—	$	(41,584	)
出售投資所得	116			—			29,340			—		29,456
投資到期日收益	—			—			24,006			—		24,006
貸款變動	—			—			(7,953		)	—		(7,953		)
銷售和貸款證券化的收益	—			—			3,191			—		3,191
重大處置收益	—			—			2,732			—		2,732
變賣和轉售聯邦基金	—			(2,623		)	(3,493		)	—		(6,116		)
投資和預付款的變化---公司間	(569		)	(5,007		)	5,576			—		—
其他投資活動	—			—			(607		)	—		(607		)
持續業務投資活動提供(用於)的現金淨額	$	(453	)	$	(7,630	)	$	11,208		$	—	$	3,125
持續業務籌資活動的現金流量
支付的股息	$	(744	)	$	—		$	—		$	—	$	(744	)
所購國庫券	(1,858		)	—			—			—		(1,858		)
發行長期債務的收益(償還)，淨額	(1,454		)	5,175			(4,003		)	—		(282		)
發行長期債券的收益(償還)-公司間，淨額	—			(12,506		)	12,506			—		—
存款變化	—			—			20,584			—		20,584
購買和回購聯邦基金的變化	—			1,266			5,143			—		6,409
短期借款變動	—			605			(5,179		)	—		(4,574		)
短期借款及其他墊款的淨變動-公司間	(14,901		)	8,938			5,963			—		—
其他籌資活動	(397		)	—			—			—		(397		)
由(用於)持續業務籌資活動提供的現金淨額	$	(19,354	)	$	3,478		$	35,014		$	—	$	19,138
匯率變動對銀行現金及應付賬款的影響	$	—		$	—		$	340		$	—	$	340
現金和銀行應付的變現	$	(20,459	)	$	(7,556	)	$	47,566		$	—	$	19,551
期初應從銀行收到的現金和應付款項	20,811			25,118			114,565			—		160,494
期末應由銀行支付的現金和應付款項	$	352		$	17,562		$	162,131		$	—	$	180,045
現金和銀行應付款項	$	352		$	3,647		$	18,273		$	—	$	22,272
銀行存款	—			13,915			143,858			—		157,773
到期應付的現金和銀行存款	$	352		$	17,562		$	162,131		$	—	$	180,045
補充披露持續經營的現金流量信息
當年支付的所得税現金(退款)	$	(139	)	$	64		$	988		$	—	$	913
本年度支付的利息現金	1,153			822			1,275			—		3,250
非現金投資活動
從貸款轉入貸款	$	—		$	—		$	2,800		$	—	$	2,800
轉入OREO和其他已收回資產	—			—			30			—		30

191

未登記的股本證券出售、股本證券的購買和股利

未經註冊的股本證券出售

沒有。

證券回購

下表彙總了花旗的股票證券回購，其中完全包括普通股回購：



百萬元，但每股數額除外	總份額購買	平均已付價格每股		近似美元股份價值可能會被購買根據計劃或節目
2018年月日
公開市場回購⁽¹⁾	7.9	$	76.87	$	4,018
僱員事務⁽²⁾	—	—		n/a
2018
公開市場回購⁽¹⁾	13.2	75.63		3,022
僱員事務⁽²⁾	0.4	76.71		n/a
2018
公開市場回購⁽¹⁾	9.2	72.72		2,350
僱員事務⁽²⁾	—	—		n/a
截至2018年度第一季及剩餘計劃結餘總額	30.7	$	75.09	$	2,350


(1)	代表根據價值156億美元的2017美元普通股回購計劃(2017回購計劃)進行的回購，該計劃得到花旗董事會的批准，並於6月28日宣佈。2017回購計劃是花旗在2017年度綜合資本分析和審查(CCAR)中計劃的資本行動的一部分。根據2017回購計劃回購的股票被添加到國庫股票中。


(2)	包括添加到國庫股票中的股份，涉及(一)僱員交付現有股份以支付期權活動的某些僱員股票期權計劃活動，或(二)在花旗受限制的員工為滿足税收要求而保留股份的情況下。

不適用

股息

除了董事會的批准外，花旗支付普通股股息的能力在很大程度上取決於監管機構的批准，包括對美聯儲(Fed)要求的CCAR流程結果進行年度監管審查，以及“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)規定的監管壓力測試。有關花旗資本計劃和壓力測試的更多信息，請參閲花旗的“資本資源-當前監管資本標準”和“監管資本標準發展”和“風險因素-戰略風險”和“資本計劃的壓力測試組成部分”。2017表格10至K的年報。花旗已發行普通股的任何股息也必須符合花旗對其已發行優先股的義務。

有關花旗附屬存款機構支付股息的能力的信息，請參閲

花旗合併財務報表2017表格10至K的年報。

192

簽名

根據1934“證券交易法”的要求，登記人已妥為安排由下列簽署人在5月1日正式授權簽署本報告，2018.

花旗集團公司

(登記人)

By /S/John C.Gerspach

約翰·C·傑斯帕奇

首席財務官

(首席財務幹事)

By /S/Raja J.Akram

拉賈·阿克拉姆

主計長兼會計主任

(首席會計幹事)

193

展示指數



陳列品
數		展覽説明
3.01+		經修訂的花旗集團公司註冊證書，於本合同生效日期生效。

12.01+		收入與固定費用之比的計算。

12.02+		包括優先股股利在內的收入與固定費用比率的計算。

31.01+		根據2002薩班斯法案第302條認證首席執行官。

31.02+		根據“薩班斯法案”第302條認證首席財務官---

32.01+		根據“美國法典”第18條第1350款認證，根據“薩班斯-奧克斯利法案”第2002條第九0六條通過。

101.01+		公司截至2018年月日季度報告中的財務報表，於2018年5月1日提交，格式為XBRL：(一)綜合損益表，(二)綜合資產負債表，(三)股本變動表，(四)現金流量表，(五)綜合財務報表附註。

根據界定公司長期債務持有人權利的任何文書授權的證券總額，不超過公司及其合併子公司總資產的10%。如有要求，本公司將向證券交易委員會提供任何此類文書的副本。

+隨函提交。

194