目錄

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

表格20-F

 

 

 

事件發生日期要求本空殼公司報告………。。。

 

佣金檔案號碼：001-35216

 

UTStarcom控股公司

(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)

N/A

(將註冊人的姓名翻譯成英文)

開曼羣島

(法團或組織的司法管轄權)

香港金鐘軒尼詩道28號6樓

(主要行政辦公室地址)

王飛(IR董事)/寧江(投資者關係) 投資者關係 軒尼詩道28號6樓 香港金鐘 Phone: (852) 3951 9757 utsi-IR@utstar.com

(公司聯絡人姓名、電話、電子郵件及/或傳真號碼及地址)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

無

 

根據該法第12(G)條登記的證券：

 

 

目錄

 

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

 

沒有

(職稱)

 

註明年度報告所述期間結束時每個發行人類別的資本或普通股的流通股數：35，506，366股普通股，每股面值0.00375美元。

 

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。

o Yes   x否

 

如果本報告是年度報告或過渡報告，請檢查是否註冊人不需要根據1934“證券交易法”第13或(15)(D)條提交報告。

o Yes   x否

 

通過檢查標記説明註冊人(1)是否提交了1934“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。

x Yes   o否

 

請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。

x Yes   o否

 

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者還是非加速備案者。參見“交易法”第12b-2條規則中關於加速過濾和大型加速過濾的定義。(檢查一)：

 

 

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o

 

“新財務會計準則”或“修訂財務會計準則”一詞是指財務會計準則委員會在2012年月5日後對其會計準則編纂所作的任何更新。

 

通過核對標記説明註冊人用於編制本文件中所列財務報表的會計基礎。

 

 

如果已對前一個問題進行了相應的檢查，請通過檢查標記説明註冊人選擇遵循的財務報表項目。

o Item 17   o項目18

 

如果這是年度報告，請檢查註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。

o Yes   x否

 

(只適用於過去5年參與破產程序的發行人)

 

通過檢查標記説明註冊人是否在根據法院確認的計劃分發證券後，提交了“證券交易法”第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。

 

o Yes   o否

 

目錄

 

UTStarcom控股公司

 

目錄

 

	頁
導言	1
第一部分	2
項目1-董事、高級管理人員和顧問的身份	2
項目2-提供統計數據和預期時間表	2
項目3-關鍵信息	2
項目4-關於公司的資料	22
項目4A---未解決的工作人員意見	27
項目5---業務和財務審查及前景	28
項目6-董事、高級管理人員和僱員	44
項目7-主要股東和關聯方交易	51
項目8-財務信息	51
第9項-要約及上市	51
項目10---補充資料	52
項目11-市場風險的定量和定性披露	58
第12項-股本證券以外的證券説明	59
第二部分	60
項目13-違約、股利拖欠和拖欠	60
項目14---對擔保持有人權利的重大修改和收益的使用	60
項目15-管制和程序	60
項目16A-審計委員會財務專家	61
項目16B-道德守則	61
第16C項-首席會計師費用及服務	62
項目16D---對審計委員會上市標準的豁免	62
第16E項-發行人及附屬買家購買權益證券	62
第16F項-註冊會計師的變更	64
項目16G-公司治理	65
項目16H---礦山安全披露	65
第III部	65
項目17-財務報表	65
項目18-財務報表	65
項目19-展品	66
簽名	67

 

i

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導言

 

除上下文另有要求外，在本年度報告表格20-F中：

 

·                              我們，我們，我們，我們，我們和我的公司都是指UTStarcomHoldingsCorp.，一家根據開曼羣島法律於2011註冊成立的公司，以及它的直接和間接子公司；

 

·                             UTStarcom鍵是指UTStarcom控股公司(UTStarcomHoldingsCorp.)；

 

·                             增持股或普通股指我國普通股，票面價值為每股0.00375美元；

 

·                             中華人民共和國或中華人民共和國，是指中華人民共和國，為本年度報告的目的，不包括臺灣、香港及澳門；及

 

·                             人民幣是指中國的法定貨幣，日元是指日本的法定貨幣，美元是指美國的法定貨幣。美元是指美國的法定貨幣。

 

本年度報告中提供的某些中華人民共和國公司的名稱是根據其原中國法律名稱翻譯或音譯的。

 

任何表格中確定的總額與其中所列數額之和之間的差異都是由於四捨五入造成的。

 

這份表格20-F的年度報告包括我們截至12月31日、2015、2016和2017年度經審計的合併財務報表。

 

這份年度報告將某些人民幣兑換成美元，摺合人民幣6.5063元至1.00美元，這是美國聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)H.10統計數據公佈的2017年12月31日中午的買入率。我們沒有表示，本年度報告中提到的人民幣或美元金額可以或可能以任何特定的匯率或任何特定的匯率折算成美元或人民幣(視情況而定)。見第3項。關鍵信息-D.風險因素---與在華開展業務有關的風險---人民幣相對於美元的匯率波動可能影響我們的經營業績，並可能對您的投資產生重大的不利影響。

 

這份年度報告還將某些日元兑換成美元，匯率為112.6900日元至1.00美元，這是美國聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)H.10統計數據公佈的2017年12月31日中午的買入率。我們沒有表示，本年度報告中提到的日元或美元金額可以或可能按任何特定的匯率或任何特定的匯率折算成美元或日元(視情況而定)。日元匯率的波動可能會對你的投資產生重大的不利影響。見第3項。關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務貨幣匯率波動相關的風險可能會對我們的現金流和經營結果產生不利影響。

 

我們的普通股在納斯達克股票市場(NASDAQ)上市，代號是UTSI HECH。2013年月21日，我們對普通股進行了一比三的反向分割.除非另有規定，本年度報告中的所有股票和每股信息都進行了追溯調整，以反映這一反向分拆。

 

2011年月24日，我們進行了一次合併，或合併，以重組1991成立的特拉華州公司UTStarcomInc.及其子公司的公司結構。合併導致UTStarcom公司普通股的股份被轉換為在我們的資本中獲得同等數量普通股的權利，這些普通股是我們在合併過程中發行的。合併後，UTStarcom公司成為我們的全資子公司，我們成為UTStarcom公司及其子公司的母公司。見第4項。公司信息-C。我們的子公司名單的組織結構。我們和我們的子公司繼續以與UTStarcom公司及其子公司大致相同的方式經營我們的業務。這筆交易被視為共同控制下的實體的合法重組。因此，我們編制了合併財務報表，彷彿目前的公司結構在所有相關期間都已存在。合併前我們的合併財務報表反映了UTStarcom公司及其子公司的財務狀況、運營結果和現金流。截至12月31日、2016和2017以及截至12月31日、2015、2016和2017的年度，我們的合併財務報表反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量。

 

1

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第一部分

 

項目1-董事、高級管理人員和顧問的身份

 

不適用。

 

項目2-提供統計數據和預期時間表

 

不適用。

 

項目3-關鍵信息

 

A.選定財務數據

 

下列選定的截至12月31日、2015、2016和2017年度的業務綜合報表數據和截至12月31日、2016和2017的選定綜合資產負債表數據是從本年度報告其他地方的審計財務報表中得出的。選定的綜合財務數據應與這些財務報表以及所附附註和項目5一併閲讀。運營和財務評論及前景如下。我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(或美國公認會計準則)編制和列報的。我們的歷史結果不一定表明我們對未來任何時期的預期結果。

 

我們選定的截至12月31日、2013和2014年度的業務綜合報表和截至12月31日、2013、2014和2015的合併資產負債表是從我們審計的合併財務報表中得出的，這些報表不包括在本年度報告中。

 

		截至12月31日的年份，
		2017			2016			2015			2014			2013
		(單位：千，每股除外)
業務數據綜合報表：
淨銷售額(1)		$	98,292		$	86,512		$	117,103		$	129,420		$	164,439
毛利		$	33,146		$	28,356		$	27,868		$	22,128		$	40,220
營業收入(損失)		$	6,516		$	1,708		$	(4,989	)	$	(14,073	)	$	(13,233	)
可歸因於UTStarcom控股公司的淨收益(虧損)		$	6,981		$	290		$	(27,158	)	$	(30,264	)	$	(22,721	)
UTStarcom控股公司每股淨收益(虧損)-基本		$	0.20		$	0.01		$	(0.74	)	$	(0.81	)	$	(0.58	)

 

(1)                                      銷售額從2013下降到2016，主要是由於市場對舊產品的需求減少，我們在6月份宣佈了我們的新戰略後，我們精簡了業務，將更多的精力放在高毛利率產品上。

 

		截至12月31日的年份，
		2017			2016			2015			2014			2013
		(單位：千)
綜合資產負債表數據：
現金和現金等價物		$	79,749		$	83,922		$	77,050		$	77,824		$	107,773
週轉資本		$	78,549		$	75,850		$	63,818		$	76,383		$	107,935
總資產		$	187,044		$	178,703		$	198,379		$	279,063		$	366,967
短期債務總額		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
長期債務		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
UTStarcomHoldingsCorp.股東權益總計		$	90,992		$	82,741		$	83,777		$	115,329		$	150,380

 

B.資本化和負債

 

不適用。

 

2

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C.提供和使用收益的理由

 

不適用。

 

D.危險因素

 

與我們業務有關的風險

 

我們有經營虧損的歷史，可能沒有足夠的流動資金來執行我們的業務計劃或在不獲得額外資金或出售額外證券的情況下繼續我們的業務。我們可能無法在商業上合理的條件下獲得額外的資金或發行額外的證券。

 

我們報告了截至12月31日、2017、2016和2015年度UTStarcom控股公司的淨收益分別為700萬美元和30萬美元，以及UTStarcom控股公司的淨虧損2，720萬美元。截至2017年月31，我們有7，970萬美元的現金或現金等價物。我們的管理層考慮了本報告發布後12個月的財務狀況、業務運作、市場戰略和產品開發，並相信我們將有足夠的流動資金為我們的預期業務、資本支出需求和新的業務收購和投資提供資金，並從客户那裏獲得預計的現金，並控制在此期間業務中使用的費用和現金。然而，我們可能無法實現這樣的經營業績，我們的管理層預計將繼續實施我們的流動性計劃，包括減少運營費用、改善現金收款和應收賬款週轉。如果我們不能成功地執行流動資金計劃，我們可能需要對我們的業務計劃和戰略作出重大改變，以保持足夠的流動性。此外，各種其他因素可能對我們的流動性產生不利影響，例如：

 

·                              我們無法實現計劃中的經營結果，這可能會增加流動性需求，超出我們的業務計劃中考慮的要求；

 

·                              我們的增長計劃，這可能會增加流動性要求，超出我們的業務計劃考慮；

 

·                              業務條件或金融市場的變化可能限制我們獲得現有信貸設施，或使新的融資來源---成本更高或在商業上不可行；以及

 

·                              中國外匯管制條例的變化可能會限制我們在中國境外獲取現金的能力，以滿足我們在中國業務的流動性要求，反之亦然。

 

雖然我們的管理層已經制定了流動性計劃，但由於我們目前的財務狀況，我們可能難以維持現有的關係或與供應商或供應商建立新的關係。我們的供應商可能選擇以比目前更嚴格的付款條件向我們提供產品或服務，例如要求提前付款或交貨時付款，這可能會對我們的短期現金流產生負面影響，進而對我們留住現有客户、吸引新客户和維持對我們業務至關重要的合同的能力產生實質性和不利的影響。

 

如果我們不能通過改善經營業績來滿足我們的流動性需要，我們可能需要從金融機構或其他第三方獲得額外的資金。然而，我們可能無法以商業上合理的條件獲得融資，或根本無法獲得融資。此外，我們可能無法出售額外的證券以滿足我們的流動資金需求，任何這類證券的出售都會削弱我們股東的所有權。

 

我們的戰略計劃可能不成功，這可能會對我們的財務結果產生重大和不利的影響。

 

2015年月5日，我們宣佈了一項戰略計劃，在我們過去的轉型計劃的基礎上，進一步精簡我們的商業模式，專注於盈利的寬帶產品和市場，並繼續使我們的投資貨幣化。我們預計，這一戰略計劃將及時帶來一個修改後的收入狀況，並提高我們的利潤率。然而，我們在降低成本、提高效率或擴大利潤率方面可能並不成功。如果我們公司目前或未來的業務戰略計劃沒有預期的那麼成功，或者根本沒有成功，我們公司的財務前景和經營結果可能會受到重大和不利的影響。

 

我們的成本削減計劃和重組計劃可能不會帶來預期的節省或更有效率的運作.我們的重組可能會擾亂我們的業務，並對我們的業務和財務結果產生不利影響。

 

在過去的幾年裏，我們實施了一些降低成本的措施和重組計劃.然而，我們的重組可能不會像我們預期的那樣改善我們的業務結果和現金流。我們無法實現我們的成本削減計劃和重組計劃的好處，可能導致一個無效的業務結構，可能會對我們的經營結果產生負面影響。除了遣散費和其他與僱員有關的費用外，我們的重組計劃也可能使我們承擔訴訟風險和費用。

 

3

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我們的重組可能還會帶來其他不利後果，例如員工減員超過我們計劃裁減的員工人數、失去擁有寶貴知識或專長的僱員、對僱員士氣造成負面影響，以及競爭對手獲得競爭優勢。我們的重組還可能增加對我們的人員的需求，並可能對我們吸引和留住人才、開發和加強我們的產品和服務、為現有客户提供服務、實現我們的銷售和營銷目標以及履行我們的會計、財務和行政職能的能力產生不利影響。

 

我們可能會實施未來的成本削減計劃和重組計劃，這些計劃可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。如果我們不認識到未來任何重組的預期效益，我們的業務和財務結果可能會受到不利影響。

 

我們管理上的變化可能會給我們的業務帶來不確定性，或者破壞我們的業務。我們的某些董事和管理團隊成員以這些身份與我們在一起的時間很短。

 

近年來，我們的管理層和董事會發生了重大變化。在2016，我們任命了一位新的首席執行官，一位新的首席運營官和一位新的董事。此外，在2017，其中一名董事已被替換。儘管我們努力以非破壞性的方式實施任何董事和管理層的轉變，但任何這樣的轉變都可能影響我們的業務，並給我們的客户、投資者、供應商、僱員和其他人帶來對我們未來方向和業績的不確定性，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流以及我們執行業務模式的能力產生重大和不利的影響。

 

此外，由於我們的某些管理人員和董事會成員僅在有限的時間內以各自的身份任職，我們面臨以下額外風險：

 

·                              對我們過去的做法瞭解有限；

 

·                              缺乏團隊內部有效溝通的經驗，缺乏與其他員工和董事溝通的經驗；

 

·                              缺乏已確定的責任領域；以及

 

·                              在管理我們的業務戰略方面缺乏既定的記錄。

 

我們的淨銷售額很大一部分依賴於日本客户。任何惡化的關係，或任何中斷我們與該客户正在進行的合作，可能會嚴重損害我們的業務，財務狀況和經營結果。

 

我們的淨銷售額很大一部分來自日本客户軟銀公司(SoftBankCorp.)及其相關實體(統稱為軟銀(Softbank))，後者以前是我們的主要股東之一。2014年月14日，軟銀將其持有的全部股份出售給了我們和其他股東之一。在2016和2017年間，我們對軟銀的淨銷售額分別約為4，320萬美元和3，950萬美元，分別佔2016和2017總淨銷售額的50%和40%。我們預計，在可預見的將來，我們將繼續依賴軟銀。因此，下列任何事件都可能造成銷售淨額或流動資金狀況的重大波動或下降，並對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響：

 

·                              日本監管環境的變化對我們提供的軟銀業務產生了不利影響；

 

·                              日本商業環境的變化對我們提供的軟銀業務產生了不利影響；

 

·                              軟銀與我們的競爭對手的合作；

 

·                              軟銀合同的減少、延遲或取消；

 

·                              利用我們的產品，軟銀的業務取得成功；及

 

·                              軟銀未能及時支付我們的產品和服務。

 

儘管我們自2008以來一直與軟銀合作，但無論是由於管理偏好、業務戰略、公司結構或其他因素的變化，軟銀今後可能不會繼續與我們合作。2014年月14日，軟銀出售了其在我們公司的全部股份，包括4，883，875股普通股。我們回購了3，883，875股普通股，我們的股東之一Shah Capital OpportunityFund LP以每股2.54美元的價格購買了100萬股普通股。交易完成後，軟銀不再是關聯方。我們未能繼續與軟銀合作可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

4

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我們有一個迅速發展的商業模式，如果我們的新產品和服務不能吸引或留住客户或產生收入，我們的增長和運營結果可能會受到損害。

 

我們有一個迅速發展的商業模式，並定期探索進入新的市場細分和引進新的產品，功能和服務，我們可能有有限的經驗。在過去，我們增加了其他類型的服務和產品，在某些情況下，我們修改或停止了這些產品。我們將來可能會繼續提供其他種類的產品或服務，但這些產品和服務可能並不成功。對我們的業務的增加和修改增加了其複雜性，並可能帶來新的重大技術挑戰，以及對我們的管理、人事、業務、系統、技術業績、財政資源以及內部財務控制和報告職能造成的壓力。我們的業務的未來活力將取決於我們新的商業模式以及產品和服務的成功，如果它們不能吸引或留住客户或產生收入，我們的增長和經營結果可能會受到重大和不利的影響。

 

我們未來的產品銷售是不可預測的，我們的經營結果很可能在每個季度之間波動。

 

我們的季度和年度經營業績過去一直在波動，將來可能會因為各種因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的。影響我們未來經營業績的因素包括：

 

·                              我們產品定單的時間和規模；

 

·                              客户接受我們可以向市場介紹的新產品；

 

·                              客户購買通信服務的增長率發生變化；

 

·                              與我們的產品銷售相關的漫長和不可預測的銷售週期；

 

·                              取消、推遲或延遲執行大型合同；

 

·                              產品的設計或製造或產品中使用的軟件造成的質量問題；

 

·                              在我們經營的市場上收集現金的週期；

 

·                              依賴可能構成唯一供應來源或可能存在持續問題的產品、軟件和組件供應商；

 

·                              我們通常在中國的春節期間經歷商業活動的減少，這導致了我們在第一財政季度的銷售額和收藏品的減少；

 

·                              剝離非核心資產或業務或合併被收購實體或無法從這類剝離或收購中取得預期成果可能產生的問題；

 

·                              產品組合或市場重心的轉變；以及

 

·                              有足夠的流動資金來執行我們的業務計劃。

 

由於這些因素和其他因素的影響，對我們的經營業績的逐期比較不一定是有意義的，也不一定是未來業績的指示。此外，上述因素可能令我們難以預測未來的財政表現。此外，在未來幾個季度，我們的經營業績可能會低於我們的內部預測、公眾指引或證券分析師或投資者的預期，這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

 

我們市場的競爭可能導致價格、收入和市場份額下降。

 

我們目前和將來都將在我們的目標市場面臨來自國內和國際公司的激烈競爭，其中許多公司可能以較低的成本運作，並且擁有比我們大得多的銷售力量。此外，其他目前不提供競爭產品的公司也可能進入我們的目標市場。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的資金、技術、產品開發、銷售、營銷和其他資源。因此，我們的競爭對手可能能夠更快地對新技術或新興技術以及服務提供商需求的變化作出反應。我們的競爭對手也可以投入比我們更多的資源來開發、推廣和銷售新產品。這些競爭對手可能能夠向服務提供商提供重要的融資安排，這可能使它們在向財政資源有限的服務提供商出售系統方面具有競爭優勢。在我們經營或打算經營的許多發展中市場，通過允許的手段建立和維持與地方政府電信機構的關係是很重要的。在許多這類市場中，我們的競爭對手可能比我們更好地與地方政府電信機構建立或能夠建立更好的關係，這可能導致它們有能力影響政府政策的制定和對它們有利的解釋。此外，我們的競爭對手可能與他們的第三方供應商有更好的關係，並以較低的價格獲得零部件，允許他們以較低的價格提供他們的最終產品。此外，電訊業和數據傳送業已經歷了重大的整合，我們預計這一趨勢將繼續下去。客户集中度的增加可能會增加我們對大客户的依賴，我們的討價還價地位和利潤率可能會受到影響。

 

5

目錄

 

競爭加劇可能會導致價格下降、利潤率下降和市場份額損失，其中任何一種都會對我們的業務、現金流和財務狀況造成重大損害。為了保持競爭力，我們必須通過設計、工程變更和其他成本控制措施，不斷降低我們產品的製造成本。我們可能無法在這些努力中取得成功，也不可能及時將我們的產品推向市場。此外，任何重新設計都不可能導致足夠的成本削減，使我們能夠降低產品的價格以保持競爭力，或改善或保持我們的利潤率，這將使我們的財務結果受到損害。

 

為了保持競爭力，如果我們認為有必要與客户建立關係，或在我們認為對我們的戰略很重要的市場中佔有一席之地，我們可能會簽訂低盈利甚至預期虧損的合同。與預期損失訂立合同時，我們必須在明顯的時期內，而不是在合同履行的後期，確認對整個損失的備抵。簽訂毛利率低的合同，在確認合同收入時，會對我們報告的結果產生不利影響。

 

我們產品的平均售價可能會下降，這可能會降低我們的收入和毛利。

 

由於我們或我們的競爭對手或其他因素，包括來自客户的價格壓力，我們產品的平均售價在未來可能會下降。銷售毛利率較低的產品可能會對我們的盈利能力產生不利影響，並導致此類產品的損失。因此，我們必須繼續開發、採購和引進新產品和增強現有產品，這些產品包含了能夠以較高平均售價銷售的功能。如果不這樣做，或者消費者或我們的直接客户不接受這些新產品，就可能導致我們的收入和盈利能力下降。

 

我們的市場面臨着快速的技術變革，我們必須不斷引進新產品和新產品，以獲得市場的認可，以有效地競爭。

 

寬帶設備市場的特點是技術發展迅速，新產品引進頻繁，消費者偏好發生變化，行業和監管標準不斷變化。我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力提高我們的技術水平，以及開發和引進新產品和增強產品的能力，這些新產品和產品可以預見服務提供商需求的變化、技術的發展和消費者我們可能需要大量的資本支出和大量的研發費用來開發和引進新產品和改進產品。如果我們不能及時開發和引進新產品或改進現有產品，從而有效地應對技術變革，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。

 

我們的某些產品在標準、應用和技術上都會發生迅速的變化。此外，我們或我們的競爭對手可能會不時宣佈新產品或產品改進、技術或服務，這些產品或服務有可能取代或縮短我們產品的生命週期，並可能導致客户推遲購買我們現有的產品，從而導致庫存過時儲備的費用。通信行業未來的技術進步可能會削弱或抑制市場對我們現有或未來產品的接受，或使我們的產品過時。即使我們能夠開發和引進新產品，它們也可能得不到市場的認可。市場對我們產品的接受將取決於各種因素，包括：

 

·                              我們有能力從我們經營的國家內的監管機構獲得必要的批准，並獲得我們引進的任何新技術的批准；

 

·                              服務提供商需要多長時間來評估我們的產品，導致購買的時間是不可預測的；

 

·                              我們的產品與先前部署的網絡設備中現有的遺留技術和標準的兼容性；

 

·                              我們的能力，以吸引客户誰可能已經存在的關係，我們的競爭對手；

 

·                              產品價格與性能的關係；

 

6

目錄

 

·                              支持新產品的客户服務水平；及

 

·                              新產品推出的時機符合需求模式。

 

如果我們的產品不能及時獲得市場的認可，我們的業務和經營結果就會受到重大和不利的影響。

 

我們從獨家供應商的授權經銷商那裏購買產品中使用的某些關鍵部件和材料。如果我們不能以有競爭力的價格或及時獲得足夠的高質量產品供應，我們的競爭地位、聲譽和業務就會受到損害。

 

我們購買某些關鍵部件和材料，如芯片組，用於我們的產品從授權經銷商的唯一來源供應商。我們與我們產品中使用的芯片組的唯一供應商沒有直接的合同安排。如果我們不能獲得高質量的零部件和材料的數量和成本由我們指定，我們可能無法找到有利的條件，及時，或根本不可能。如有需要，我們無法獲得或開發替代來源，可能導致製造或產品出貨量的延誤或減少。有時，某些產品或部件可能會出現短缺。此外，我們購買的零部件和材料可能是劣質產品。如果第三方提供的劣質產品被用於我們的最終產品並造成問題，我們的最終產品可能被認為是負責任的，我們的競爭地位、聲譽和業務都可能受到損害。

 

我們的能力，以獲得足夠數量的高質量，成本效益的組件，我們的產品使用也可能受到限制進口限制和關税，在外國，我們的產品生產。我們需要大量進口零部件來生產我們的產品，這些進口部件可能受到各種許可要求、批准程序、專利侵權索賠、進口關税和許可證要求的限制。此外，這些部件的進口税增加了我們產品的成本，可能會降低它們的競爭力。

 

我們的多國行動可能使我們的資源緊張，使我們面臨各種經濟、政治、監管和法律風險。

 

我們在全球範圍內銷售和銷售我們的產品。我們現有的多國行動需要管理層的大量關注和財政資源。為了繼續管理我們的全球業務，我們需要繼續採取各種行動，包括：

 

·加強管理信息系統，包括預測程序；

 

·進一步發展我們的業務、行政、財務和會計制度和控制；

 

·管理我們的營運資金和資金來源；

 

·我們的工程、會計、財務、市場、銷售和運營機構之間保持密切的協調；

 

·在中國成功整合多項職能，消除職能重複；

 

·保留、培訓和管理我們的員工基礎；

 

·重組業務結構，更有效地配置和利用內部資源；

 

·改善和維持我們的供應鏈能力；以及

 

·以成本效益和競爭力的方式管理我們的直接和間接銷售渠道.

 

如果我們不能實施或改進系統或控制，或者無法有效地管理未來的增長和轉型，我們的業務就會受到影響。

 

此外，我們的多國行動受到各種風險的影響，例如：

 

·在我們運作的每個法域遵守各種外國法律和條例的複雜性；

 

·在我們運作的每一個司法管轄區，遵守反腐敗法的複雜性，包括美國對外國行動的規定，例如“反海外腐敗法”，以及中國、日本和印度的反賄賂和反腐敗法，我們在這些國家開展了大量的業務。美國和中國都嚴格執行反腐敗法，如果違反這些法律，可能會受到大量的金錢甚至刑事制裁；

 

7

目錄

 

·難以遵守不斷髮展和不斷變化的全球產品和通信標準和條例，包括我們的最終產品及其組件技術；

 

·市場接受我們的新產品，包括在我們進入的新市場的較長的產品驗收期；

 

·依靠本地原始設備製造商、第三方經銷商、經銷商和代理商有效地推銷和銷售我們的產品；

 

·發展中市場客户所要求的不尋常的合同條款；

 

·修改進出口條例，包括配額、關税、許可證限制和其他貿易壁壘；

 

·遵守多個司法管轄區的不同税收要求的複雜性；

 

·經濟、監管、競爭和政治環境的不斷變化和不可預測的性質；

 

·在一些國家減少對知識產權的保護；

 

·較長的應收賬款收款期；以及

 

·人員配置、監測和管理多國行動的困難和費用，包括但不限於內部控制和遵守。

 

此外，許多全球市場不發達，給發展中經濟體帶來了額外的經濟、政治、監管和法律風險，例如：

 

·客户可能無法及時或完全支付我們的產品；

 

·我們的產品和電信服務的新的和未經證實的市場，使我們的產品；

 

·缺乏大量訓練有素的勞動力；

 

·難以從總部控制當地業務；

 

·道德標準參差不齊，欺詐的可能性增加；

 

·不穩定的政治和經濟環境；以及

 

·我們的人員、設施和設備缺乏安全的環境。

 

特別是，這些因素可能造成庫存的實際損失和業務資產的挪用。我們過去曾經歷過破壞和武裝盜竊我們已經或正在實地安裝的設備的案件。如果由於上述任何原因而造成的混亂在任何特定市場變得過於嚴重，我們可能有必要終止合同，退出該市場，蒙受連帶費用和收入損失。

 

我們的成功取決於我們是否有能力僱用和留住合格的人員，包括高級管理人員。如果我們不能成功地吸引和留住這些人員並管理關鍵的員工流動，我們的業務就會受到影響。

 

我們業務的成功在很大程度上取決於關鍵技術人員和高級管理人員的持續貢獻，其中許多人將難以取代。關鍵員工的流失、關鍵員工未能在目前職位上令人滿意地工作或我們未能吸引和留住其他關鍵的技術和高級管理人員，都可能對我們的業務產生重大的負面影響。

 

儘管我們最近對員工進行了重組，但為了有效地管理我們的業務，我們需要招聘、培訓、吸收、激勵和留住合格的員工，尤其是在中國。對合格員工的競爭是激烈的，在技術、研發、銷售和營銷、財務和會計、行政和管理等各個領域招聘人員，結合執行我們的業務戰略所需的技能和屬性，可能是困難的、費時的和昂貴的。我們必須繼續實施招聘和培訓程序，以便能夠迅速部署合格的當地居民，以明智地支持我們的產品和服務。此外，如果本地合資格的居民數目不足，我們可能要支付大量費用，輸入外籍人士，為新的全球市場服務。例如，我們在歷史上經歷過並繼續在尋找熟悉美國和中國會計準則的合格會計人員方面遇到困難，這些人都是中國居民。此外，我們在中國的高級管理團隊中也做了一些改變。如果我們目前在中國的高級管理人員不能與中國的客户、政府實體和其他相關方保持和/或建立關鍵關係，我們的業務可能會大幅下滑。如果我們不能吸引、僱用、吸收或留住合格的人才，我們的業務就會受到損害。我們最近的裁員也對我們吸引和留住關鍵員工的能力產生了不利影響。競爭對手和其他人過去和將來都會嘗試招聘我們的員工。此外，電訊業的僱員接受競爭對手職位的公司經常聲稱競爭對手從事不公平的僱用行為。我們將來可能會成為這類索賠的對象，因為我們尋求僱用合格的人員。其中一些索賠可能會對我們的業務造成重大訴訟和中斷。無論這些主張有何價值，我們在為自己辯護時都會付出很大的代價。

 

8

目錄

 

匯率波動可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。

 

我們的業務由於匯率的變化而面臨風險，因為我們的業務很大一部分是以美元以外的多種貨幣經營的。在2017，我們的大部分銷售是在日本製造，並以日元計價。我們還進行了大量以印度盧比計價的銷售，以及以人民幣計價的大量購買活動。此外，我們還有新興市場貨幣的風險敞口，這些貨幣可能存在極端的貨幣波動。貨幣匯率的不利變動可能會對我們的現金流量和經營結果產生不利影響。2015年度外匯淨虧損20萬美元，2016年度外匯淨收益150萬美元，2017年度外匯淨收益60萬美元。我們目前不使用遠期合約和期權合約來對衝外匯匯率波動的風險，最終的淨現金流入和流出是由於與客户、供應商和非美國子公司的外幣交易造成的。此外，由於中國政府限制貨幣兑換和匯款的規定，我們對某些貨幣(包括日元、人民幣和印度盧比)匯率波動的風險敞口將受到限制。即使我們在未來從事對衝活動，我們也可能無法成功地將外幣波動的影響降到最低。因此，外幣的波動可能會對我們的業務、經營結果產生重大影響。 以及經濟狀況。

 

我們可能無法利用收購機會或實現預期的利益完成收購。

 

我們過去已經收購了某些業務、產品和技術。我們將繼續評估收購前景，以補充我們現有的產品供應，擴大我們的市場覆蓋面，提高我們的技術能力，或者提供其他的增長機會。如果我們希望為目前未列入業務計劃的目的籌集額外資金(如利用收購機會、開發新產品或增強產品、應對競爭壓力或為戰略目的籌集資金)，則可能無法以可接受的條件或根本無法為這些或其他目的籌集額外資金。如果我們通過發行股票證券籌集額外資金，我們的股東將經歷股權稀釋，新發行的證券可能比普通股擁有更高的權利。如果我們通過發行債務籌集更多資金，我們履行償債義務的能力將取決於我們今後的表現，這將取決於影響我們業務的財務、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。此外，債務義務可能會限制我們的業務和增加槓桿。此外，收購涉及許多風險，包括合併被收購公司的業務、技術、產品和人員方面的困難；未能實現預期的協同增效；管理層對其他業務關注的注意力轉移；對現有與客户的業務關係產生不利影響；難以與被收購公司的供應商和客户保持業務關係；進入我們沒有直接或有限的先前經驗的市場的風險；被收購公司關鍵員工的潛在損失；意外成本；在過渡和整合過程中難以維持控制、程序和政策；我們的盡職調查程序未能確定重大問題，包括產品質量、產品結構以及法律和財務意外情況方面的問題；產品開發；如果收購的產品或業務不成功或沒有按預期執行，則作為減值費用的重大退出費用；我們的收購或投資的未來減值；被收購資產或投資及相關商譽的潛在全部或部分核銷；與無形資產攤銷有關的潛在費用；以及在收購財務問題企業的情況下，從此類業務的第三方債權人那裏獲得此類收購的有效性面臨挑戰。

 

我們可能無法充分保護我們的知識產權不受損失或被盜用，這可能嚴重損害我們的業務。

 

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法和合同義務來保護我們的技術。我們在美國和國際上都有專利，在國際上也有專利申請。我們的待決專利申請不得追加專利，也不得維持已頒發的專利。此外，我們還不時選擇放棄以前提出的專利和商標申請。此外，我們在我們經營的新司法管轄區註冊現有商標時可能會遇到困難，我們可能會因為我們現有的商標無法使用，或由於對我們的商標申請提出反對或法律上的質疑，而被迫放棄或更改產品或服務商標。我們所採取的知識產權保護措施可能不足以防止我們的技術或商標被盜用，我們的競爭對手可能會獨立開發與我們的技術相當或優越的技術。此外，國外許多國家的法律制度並沒有像美國的法律制度那樣保護或尊重知識產權。例如，在中國，一般的法律制度，特別是知識產權制度，仍處於發展階段。我們在這些司法管轄區嘗試執行我們的知識產權可能是非常困難、費時和昂貴的。

 

9

目錄

 

我們可能會受到侵犯他人知識產權的指控，這可能會嚴重損害我們的業務。

 

我們競爭的行業正朝着專利和其他知識產權的積極主張、許可和訴訟方向發展。我們不時意識到或已獲通知，我們可能侵犯了其他人的某些專利或其他知識產權。不管它們的優點如何，迴應這些索賠可能會耗費時間，轉移管理層的注意力和資源，並使我們承擔大量費用。此外，雖然我們的一些供應商合同規定由供應商賠償與任何侵權索賠有關的損失或費用，但與我們的主要供應商簽訂的某些合同沒有規定這種保護。此外，我們的某些銷售合同規定，我們必須賠償我們的客户對第三方侵犯我們的產品的知識產權的索賠。在這些擔保下，未來可能支付的最高款額不受限制。因此，我們可能會招致與任何侵權索賠有關的大量費用，這可能會嚴重損害我們的經營結果和財務狀況。

 

我們過去和將來都可能受到訴訟，以便就侵犯他人權利的主張進行辯護，或確定他人所有權的範圍和有效性。未來的訴訟也可能是必要的，以執行和保護我們的專利，商業祕密和其他知識產權。任何知識產權訴訟或受到威脅的知識產權訴訟都可能代價高昂，不利的裁定或和解可能導致我們的所有權喪失，使我們承擔重大責任，要求我們向可能無法以商業上合理的條件獲得許可或向第三方支付特許權使用費，和(或)阻止我們生產或銷售我們的產品，這可能會對我們的業務造成幹擾。

 

如果對我們的侵權行為進行了成功的索賠，而我們未能根據商業上合理的條款和條件開發非侵權技術或許可所有權，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。

 

我們面臨與我們在第三方業務中的金融和戰略投資相關的風險。

 

我們不時對第三方企業進行財務和/或戰略投資。我們不能肯定這種投資是否會成功。在某些情況下，我們損失了這些投資的部分或全部價值，造成了財政損失和(或)潛在戰略機會的喪失。當投資的公允價值低於成本價被判定為非暫時性時，我們確認我們的投資減值費用。在作出這一決定時，我們審查了幾個因素，以確定損失是否是暫時的，包括但不限於：(一)投資處於未實現虧損狀態的時間，(二)公允價值低於成本的程度，(三)發行人的財務狀況和短期前景，以及(四)我們持有投資一段時間的意願和能力。足以允許任何預期的公允價值回收。在截至12月31日、2017和2016的一年中，我們分別記錄了170萬美元和530萬美元與投資有關的減值費用。如果我們不得不減記或註銷我們的投資，或者如果潛在的戰略機會不按計劃發展，我們的財務業績可能會受到影響。此外，這些投資往往缺乏流動性，使我們難以或不可能將這些投資貨幣化。

 

我們可能會為長期資產或長期投資承擔資產減值費用，這可能會對我們未來的經營業績和財務狀況產生負面影響。

 

截至2017年月31，我們擁有長期資產和長期投資.為了會計目的，我們必須對任何可能的長期資產減值和長期投資進行定期評估。我們審查長期持有和使用的資產的賬面價值的可收回性，以及當情況發生或變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，將處置的長期資產。任何此類收費都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

 

在確定資產減值是否發生或計算長期投資或其他長期資產的此種減值時，公允價值是使用現金流量估計值或可比市場價值的現值確定的。我們的估值方法要求管理層根據預測的未來現金流量、這種現金流量的時間安排、反映未來現金流動固有風險的貼現率、永久增長率、確定適當的可比實體以及確定是否對這些可比實體適用溢價或折扣，作出判斷和假設。對未來業務成果和現金流量的預測可能與實際結果大不相同。估計數和/或訂正假設的變化影響未來現金流量估計值或可比市場價值的現值，可能導致報告單位的公允價值下降，或導致長期資產或資產組、我們的收購或投資的公允價值下降。公允價值的減少可能導致非現金減值費用。

 

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目錄

 

產品缺陷或質量問題可能會轉移管理層對我們業務的關注和/或導致可能對我們的運營結果產生不利影響的成本和開支。

 

產品缺陷或性能質量問題可能導致我們失去客户和收入，或招致意想不到的費用。我們的許多產品是高度複雜的，可能是由於產品的設計或製造，或產品中使用的軟件或組件造成的質量缺陷。這些問題往往是在產品發運之前就被識別出來的，並可能導致市場對我們產品的接受延遲，延遲向客户運送產品，或取消訂單。在其他情況下，我們可能會發現質量問題後，產品裝運。在這種情況下，我們可能會招致意外的開支和資源的轉移，以更換有缺陷的產品或糾正問題。這種裝運前和裝運後的質量問題可能導致在確認收入、收入損失或未來訂單方面出現延誤，並損害我們的聲譽和客户關係。此外，根據某些客户合同，我們可能需要為不履行合同的行為支付損害賠償，並可能收到與我們產品性能有關的客户的索賠。

 

業務中斷可能對我們的業務產生不利影響。

 

我們的業務很容易受到火災、地震、電力損失、電信故障、對我們信息技術系統的外部幹擾、恐怖主義事件和其他我們無法控制的事件的幹擾，這些事件直接或間接地通過我們的一個或多個主要供應商影響我們。此外，我們在中國、日本和印度的業務和市場都位於地震多發地區。我們沒有詳細的災難恢復計劃，任何像這樣擾亂我們業務的事件的發生都會損害我們的業務和運營結果。

 

我們在客户現場持有的設備可能會遭受損失，這可能會損害我們的業務。

 

我們面臨着與我們在客户現場持有的設備有關的損失風險。在某些情況下，我們在客户現場持有的設備是根據合同進行的，等待客户的最後驗收。我們一般不持有這類設備的所有權或滅失風險，因為所有權和滅失風險通常在我們的設備交付時移交給客户。然而，在獲得客户的認可之前，我們不承認銷售此類設備的收入和應收賬款。如果我們沒有獲得決賽 驗收後，我們可能無法收取合同價格或收回此設備或其相關費用。

 

如果我們的合同談判失敗，或者政府以其他方式延遲批准合同，我們可能無法收回或收到這筆存貨的付款。此外，我們的保險可能不包括所有的損失，如果我們的庫存在客户現場未根據合同被損壞或挪用之前，合同最後確定。如果我們因上述任何原因而蒙受與庫存有關的損失，我們的財務狀況、現金流和經營結果都可能受到損害。

 

如果不按照2002薩班斯-奧克斯利法案第404條實現和維持有效的內部控制，可能會對我們的業務和股價產生重大的不利影響。

 

根據美國證券法，我們必須履行報告義務。根據2002薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)或薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的要求，美國證交會要求我們為財務報告建立和維持有效的內部控制結構和程序，並在年度報告中包括一份關於財務報告內部控制的管理報告。我們關於表格20-F的年度報告必須包含管理層對財務報告內部控制有效性的評估，並必須包括披露我們已查明的財務報告內部控制的任何重大缺陷。

 

截至2017年月31，我們發現了財務報告內部控制的重大缺陷，並得出結論認為，截至12月31日，我們對財務報告的內部控制尚未生效。薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求是持續的，也適用於未來幾年。我們預計，我們對財務報告的內部控制將繼續演變，因為我們將繼續努力，以改變我們的業務。儘管我們致力於繼續改進我們的內部控制程序，我們將繼續努力和積極地審查我們對財務報告的內部控制，以確保遵守第404條的要求，但任何控制系統，無論設計、運作和評估如何完善，都只能提供合理而非絕對的保證，以確保其目標得到實現。此外，在2017年月31發現的控制缺陷的成功補救取決於我們是否有能力僱用和留住合格的僱員和顧問。因此，我們不能肯定今後還會有更多的實質性弱點或重大缺陷不會存在或以其他方式被發現。參見第15項---UTStarcomHoldingsCorp.關於截至12月31日的財政年度20-F的年度報告中所載的控制和程序。

 

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目錄

 

與在中國開展業務有關的風險

 

中國經濟、政治和社會狀況的不確定性，以及政府的政策，可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

 

我們的大部分業務都是在中國進行的。因此，我們的經營成果、財政狀況和前景在很大程度上取決於中國的經濟、政治和法律發展。中國經濟在許多方面與大多數發達國家不同，包括在政府參與的數量、發展水平、增長率、外匯控制和資源配置等方面。雖然中華人民共和國政府已採取措施，強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產資產的國有制，並在企業中建立完善的公司治理，但中國很大一部分生產性資產仍為政府所有。此外，中華人民共和國政府繼續通過實施產業政策，在規範產業發展方面發揮重要作用。中華人民共和國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策、規範金融服務和金融機構以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國經濟增長進行重大控制。雖然中國經濟在過去幾十年經歷了顯著增長，但中國各地區和各經濟部門之間的增長並不均衡。中華人民共和國政府實施了各種經濟和政治政策和法律法規，以鼓勵經濟發展和指導資源配置。其中一些措施可能對整個中國經濟有利，但也可能對我們產生負面影響。我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制或對適用於我們的税務條例的修改的重大和不利影響。此外，中華人民共和國政府在過去實施了一些控制經濟增長速度的措施。例如，中國政府可能不時實施貨幣、財政和其他政策，或以其他方式改變投資驅動的中國經濟增長模式，這可能導致我們在中國的最終客户減少資本支出，減少他們對我們產品的需求，並對我們的業務和經營結果產生不利影響。

 

在解釋和執行中華人民共和國法律、法規和條例方面存在不確定性。

 

我們的大部分業務是在中國進行的，並受中華人民共和國法律、法規和條例的管轄。我們在中國的子公司受適用於在中國的外國投資的法律、法規和條例的約束。中華人民共和國法律制度是以成文法為基礎的民事法律制度。與普通法制度不同的是，以前的法院判決可以作為參考，但具有有限的先例價值。

 

1979，中華人民共和國政府開始頒佈全面的經濟法律法規體系。自那時以來，立法的總體效果大大加強了對中國各種形式外國投資的保護。但是，中國還沒有形成一個完整的法律體系，最近頒佈了一些法律， 規章可能不足以涵蓋中國經濟活動的所有方面，也可能受到中國監管機構的重大解釋。特別是，由於這些法律、規則和條例是相對較新的，而且由於公佈的決定數量有限，而且這些決定不具約束力，而且由於法律、規則和條例往往賦予有關監管機構在如何執行這些決定方面的重大酌處權，因此，對這些法律、規則和條例的解釋和執行涉及不確定性，可能是不一致和不可預測的。此外，中華人民共和國的法律制度部分是以政府政策和內部規則為基礎的，有些政策和內部規則沒有及時公佈或根本沒有公佈，而且可能具有追溯效力。因此，我們可能不知道我們違反了這些政策和規則，直到發生了違法行為。

 

在中國，任何行政和法院訴訟程序都可能曠日持久，造成大量費用和資源的轉移以及管理層的關注。由於中華人民共和國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面有很大的酌處權，與較發達的法律制度相比，評估行政和法院程序的結果以及我們享有的法律保護水平可能更加困難。這些不確定因素可能會妨礙我們執行我們簽訂的合同的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。

 

中國的外匯管制和政府對股息的限制可能會影響我們將資金轉移到國外的能力。

 

我們的業務很大一部分是在中國進行的，中國的貨幣是人民幣。中國的規定允許外資單位在經常賬户下自由兑換人民幣為外幣，其中包括與貿易有關的收支、利息和股息。因此，我們的中國子公司可以使用人民幣購買外匯，以結清這類往來賬户結算業務，無需事先批准。但是，根據適用的規定，外商投資企業在中國境內的股息，只能從按照中華人民共和國會計準則和規定確定的累計利潤中支付。在計算累積利潤時，外國投資企業每年須撥出其已實現利潤的至少10%，以資助某些儲備，包括法定僱員福利基金，直至這些儲備達到企業註冊資本的50%為止。

 

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目錄

 

除經常項目外，涉及人民幣兑換為外幣的交易被歸類為資本賬户交易；資本賬户交易的實例包括外國所有者的投資匯回或貸款，或中國註冊實體對外國實體的直接股權投資。資本賬户交易將由銀行或國家外匯管理局(外匯局)審查和登記。在中國，將一筆匯款兑換成美元等外幣，並將外幣匯出中國境外。

 

這一制度可隨時改變，任何此類變化都可能影響我們或我們在中國的子公司將資本或利潤(如果有的話)匯回中國境外的能力。此外，外管局在執行法律法規方面具有很大程度的行政自由裁量權，並利用這一自由裁量權限制了經常項目付款在中國的可兑換性。無論是由於中華人民共和國的國際收支惡化、中國宏觀經濟前景的轉變還是其他原因，中國都可能對資本匯款施加更多的限制。由於這些限制和其他根據中華人民共和國法律法規的限制，我們的中國子公司向母公司轉移一部分淨資產的能力受到限制。我們不能保證中華人民共和國有關政府當局今後不會進一步限制或取消我們的子公司購買外幣和將這些資金轉移給我們以滿足我們的流動性或其他業務需要的能力。任何無法在中國獲得資金的情況，如果我們需要在中國境外使用，可能會對我們的流動性和我們的業務產生實質性和不利的影響。

 

人民幣相對於美元的匯率波動可能會影響我們的經營業績，並可能對你的投資產生實質性的不利影響。

 

我們用美元編制我們的財務報表，而我們在中國的業務有很大一部分是以人民幣為唯一合法貨幣。人民幣對美元和其他貨幣的匯率可能會波動，並受中國貨幣或財政政策的變化、政治和經濟條件以及當地市場供求等因素的影響。自2005年月21日以來，中國政府改變了十年來人民幣與美元掛鈎的政策。在取消盯住美元的政策後，人民幣兑美元匯率在未來三年內升值了20%以上。在2008至2010年間，人民幣對美元的升值停止，人民幣兑美元的匯率仍在一個狹窄的區間內。自2010以來，人民幣對美元開始緩慢升值，但也有一些時期美元對人民幣升值。2015年8月11日，中國人民銀行允許人民幣對美元貶值約2%。從那以後，直到2016年底，人民幣對美元已經貶值了大約10%。2017年間，人民幣兑美元匯率上漲了近7%，部分原因是美元走軟，但主要原因是中國政府保持人民幣匯率穩定，以避免資本外逃。很難預測市場力量或中華人民共和國或美國政府的政策將如何影響未來人民幣對美元的匯率。

 

由於我們在中國有着重要的業務，任何重大的人民幣升值都可能對我們的現金流、收入、收益和財務狀況，以及我們普通股的價值和應支付的股息產生重大和不利的影響。 美元。

 

根據“中華人民共和國企業所得税法”或(“企業所得税法”)，我們可以被歸類為中華人民共和國的常駐企業，這可能會給我們和非中國股東帶來不利的税收後果。

 

根據“經濟轉型期法”，在中國境外設立的具有事實上的管理機構的企業，在中國境內被視為一種常駐企業，這意味着就企業所得税而言，它可以被以類似於中華人民共和國企業的方式對待。“企業所得税法實施細則”將事實管理定義為對企業生產經營、人員、會計和財產的實質性全面管理和控制。2009年4月，國家税務總局發佈了“關於中華人民共和國控制的境外企業認定為中華人民共和國常駐企業有關問題的通知”，該通知是根據“中華人民共和國事實管理機構測試”(簡稱“第82號通知”)確定的。根據第八十二號通知，受中華人民共和國企業或者中華人民共和國企業集團控制的外國企業，如果符合下列條件，將被視為常駐企業：(一)負責其日常業務的高級管理人員和高級管理部門履行職責的地點主要設在中華人民共和國；(二)其財務和人力資源相關決定由(Iii)其主要資產、簿冊及紀錄、公司印章及其董事局及股東大會的會議紀錄是否位於或備存於中華人民共和國；及(Iv)具有企業投票權的高級管理人員或其董事局50%或以上的成員居住在中華人民共和國。2011年月一日，國家税務總局發佈了“中華人民共和國企業、中華人民共和國企業集團控制的外國企業所得税暫行管理條例”或者“第45號通知”，進一步規定了中華人民共和國企業或者中華人民共和國企業集團控制的外國企業的承認、管理和徵税辦法。規範在海外設立並由中國公司控制的公司中中國税務居民的身份，這些通知中所規定的標準只能作為我們的參考之用。中華人民共和國税務機關可決定某些境外公司是否應被視為中華人民共和國的常駐企業。

 

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目錄

 

如果中華人民共和國税務機關認定我們是中華人民共和國企業所得税的常駐企業，中華人民共和國税務機關可以對我們支付給我們的非中國股東的股息和我們的非中國股東轉讓我們股份所得的收益徵收10%的中華人民共和國企業所得税，如果非中華人民共和國的股東被視為非居民企業，並且他們的收入被中國有關當局視為中華人民共和國的收入。根據中華人民共和國適用的税務條例，非常駐企業是指在中華人民共和國境內沒有設立或者營業地的非中華人民共和國企業，或者在中華人民共和國境內沒有設立或者營業地，但有關收入與在中華人民共和國境內的設立或者營業地沒有有效聯繫的非中華人民共和國企業。第45號通知明確指出，非常駐企業從外國註冊居民企業股份轉讓中獲得的資本收益視為中國來源的收入。如果我們被認為是中華人民共和國的居民企業，我們普通股的非居民企業持有者在中國可能要對我們的普通股轉讓所得的資本利得徵收10%的企業所得税。然而，目前尚不清楚，非居民個人轉讓普通股所得的資本收益是否將被視為來自中國的資金，以及我們是否有義務保留分配給非居民個人股東的股息。實際上，據我們瞭解，中華人民共和國税務機關並沒有向非居民個人徵收個人所得税。

 

此外，如果中華人民共和國税務機關確定我們是中華人民共和國企業所得税的常駐企業，我們可能會受到一些不利的中華人民共和國税收後果的影響，包括：(A)我們可以按我們全球應納税所得的25%的税率徵收企業所得税，以及中國企業所得税申報義務；根據第45號通知，我們將被要求申報。(B)雖然根據“經濟及投資法”及其實施細則，透過我們的分控股公司向我們支付的股息，可作為免税入息，但我們不能保證該等股息不會被扣繳預扣税。任何增加中華人民共和國税收可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。

 

支付給外國投資者的股息和外國投資者出售我們股票所得的收益可能會被徵收中華人民共和國税。

 

根據國務院頒佈的“經濟投資法”及其實施條例，對非居民企業、在中國境內沒有設立或者營業地的投資者、或者在中華人民共和國境內沒有設立或者營業地但與該機構或者營業地沒有有效聯繫的投資者，如果股息來自中華人民共和國境內，則適用中華人民共和國代扣代繳10%的股息。同樣，該等投資者轉讓股份所取得的任何收益，亦須按中華人民共和國現時10%的税率繳税，但須受適用的税務條約或司法管轄區之間適用的税務安排所列明的任何寬減或豁免所規限，但該等得益須視為來自中華人民共和國境內來源的收入。如果我們被認為是中華人民共和國的常駐企業，我們的股票所支付的股息，以及通過轉讓我們的股份而實現的任何收益，將被視為來自中華人民共和國境內的收入，因此將受到中華人民共和國的徵税。此外，如果我們被視為中國常駐企業，支付給非中華人民共和國居民的個人投資者的股息以及這些投資者轉讓股票所實現的任何收益，可按中華人民共和國目前20%的税率徵收，但須遵守適用的税務條約或司法管轄區之間適用的税務安排規定的任何減免或豁免。如果我們或我們在中國以外設立的任何子公司被視為中華人民共和國的常駐企業，則不清楚我們的股份持有人是否能夠從中國與其他國家或地區簽訂的所得税條約或協議中獲得利益。如果 支付給我們的非中國投資者的股息，或這些投資者轉讓我們股票所得的收益，被視為來自中國境內的收入，因此須繳納中華人民共和國税，您對我們股票的投資價值可能會大幅下降。

 

中國的法規為外國投資者的收購制定了更為複雜的程序，這將使我們更難通過收購來追求增長。

 

2006年8月8日，中國商務部、國資委、沙特德士古、國家工商行政管理局、中國證監會和國家外匯局聯合通過了“關於外商併購境內企業的規定”，即“併購規則”，自2006年9月8日起生效，並於2009年月22日修訂。併購規則規定了新的程序和要求，可以使外國投資者的併購活動更加耗時和複雜，包括在某些情況下要求在外國投資者控制中國國內企業的任何變更控制交易發生前通知商務部。2011年2月3日，國務院辦公廳發佈了“關於啟動外資併購境內企業安全審查制度的通知”，即“併購安全審查通知”，自2011年3月6日起施行。“併購安全審查通知”規定，在某些情況下，外國投資者收購國內企業須接受中國政府的安全審查。安全審查評估了此類收購對國家安全、國民經濟穩定運行、人民基本生活和國家安全關鍵技術研發能力的影響。2011年度8月25日，中華人民共和國商務部頒佈了“商務部關於實施外資併購境內企業安全審查制度的規定”，即“併購安全審查條例”，自2011年9月1日起施行。“併購安全審查條例”規定了商務部的申請文件和安全審查程序的要求。將來，我們可以通過收購互補的業務來擴大我們的業務。按照“併購規則”、“併購安全審查通知”和“併購安全審查條例”的要求完成此類交易可能很費時，任何必要的審批程序，包括獲得商務部或其省級分支機構的批准，都可能推遲或阻礙我們完成此類交易的能力，這可能會影響我們擴大業務或保持市場份額的能力。

 

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目錄

 

中國税務機關加強對收購交易的審查，可能會對我們的收購策略產生負面影響。

 

根據“企業所得税法”，財政部和沙特德士古公司於2009年月30日聯合發佈了“企業改制企業所得税處理辦法通知”(第59號通知)。第59號通知於2008年月一日生效。在本通知下，非中華人民共和國境內企業因轉讓在中國境內企業的權益而產生的資本利得，可以徵收所得税。中華人民共和國税務機關根據第59號通知，有權根據轉讓權益的公允價值與投資成本之間的差額，對應納税的資本收益作出調整。此外，中華人民共和國税務機關通過發佈和執行通知，加強了對非中華人民共和國居民企業直接或間接轉讓中華人民共和國境內企業股權的監督。

 

2015年2月3日，沙特德士古公司發佈了關於非居民企業間接轉移資產的企業所得税若干問題的通知，其中規定，在境外車輛為避税目的而無合理商業目的的情況下，沙特德士古有權重新界定股權轉讓的性質，具體規定了判斷合理商業目的的標準和合法的商業目的。在間接轉移資產的情況下，對自願報告程序和歸檔材料的要求。根據本公報，非中華人民共和國居民企業對資產(包括中國境內企業權益)的間接轉移，可以重新定性，並視為中華人民共和國應税資產的直接轉讓，如果這種安排沒有合理的商業目的，是為避免繳納中華人民共和國企業所得税而訂立的。因此，這種間接轉移所得的收益可能要繳納中華人民共和國企業所得税。根據沙特德士古公司公報7，中華人民共和國應税資產包括歸屬於中國境內某一機構的資產、位於中國境內的不動產和在中國居民企業中的股權投資，這些資產由非中華人民共和國居民企業直接轉讓所得的收益將須繳納中華人民共和國企業所得税。沙特德士古公司公報7列出了税務當局在確定間接轉移是否具有合理的商業目的時應考慮的幾個因素。然而，儘管存在這些因素，符合下列所有條件的間接轉讓應被視為缺乏合理的商業目的，根據中華人民共和國法律應納税：(I)被轉讓的中介企業的權益價值的75%或以上直接或間接來自中華人民共和國的應税財產；(Ii)在間接轉移前一年的任何時間，90%或90%以上的資產中介企業的價值(不包括現金)直接或間接由在中國的投資構成，或90%或以上的收入直接或間接來自中國；(Iii)中介企業及其直接或間接持有中華人民共和國應税財產的子公司所履行的職能和承擔的風險有限，不足以證明其經濟實質；及(Iv)中介企業及其任何直接或間接持有中華人民共和國應税財產的子公司所履行的職能和承擔的風險有限，不足以證明其經濟實質；因間接轉移中華人民共和國應税財產而產生的收益所應繳納的外國税款，低於中華人民共和國對此類資產直接轉移的潛在税額。然而，屬於沙特德士古公司公告7所述安全港範圍內的間接轉移可能不受中華人民共和國徵税，此類安全港包括合格的集團重組、公開市場交易和税務條約豁免。2017年度10月17日，沙特國家税務總局發佈了“國家税務總局關於扣留非居民企業收入若干問題的公告”。 “源頭税”(SAT第37號通知)，自2017年12月1日起施行，同時廢止了“關於加強非居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知”(第698號通知)。SAT第37號通知，除其他外，簡化了對非居民企業徵收所得税的扣繳和繳納手續。

 

“沙特德士古公報”第七條規定，有義務向出讓人支付轉讓價款的單位或者個人為扣繳義務人，並從轉讓價款中扣繳中華人民共和國的税款。扣繳義務人未代扣代繳的，出讓人應當向中華人民共和國税務機關報告並繳納中華人民共和國税款。如果扣繳義務人和出讓人均不履行沙特德士古公告7規定的義務，除對轉讓人處以遲交利息等罰款外，税務機關還可以追究扣繳義務人的責任，並對扣繳義務人處以50%至300%的未繳税款，但如果對扣繳義務人施加的罰款可以減少或免除，則可免除。扣繳義務人已按照沙特德士古公司公告7的規定，提交了與間接轉移到中國税務機關有關的相關材料。

 

由於我們以收購作為我們的增長策略之一，並已進行及可能進行涉及複雜公司結構的收購，中國税務當局可酌情調整資本收益，並向我們徵收報税表，或要求我們提交額外文件，以供他們就我們的任何收購進行覆核，因此，我們可能會招致額外的收購成本。

 

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目錄

 

對某些業務部門的外國直接投資的限制可能要求我們與我們的中國商業夥伴訂立合同安排，這些安排可能會受到潛在的風險和不確定性的影響。

 

我們預計，為電信和電纜行業的業務提供增值支持服務將是我們未來商業模式的重要組成部分。我們將為從事這些業務的經營者提供服務，包括設備安裝、系統安裝和維護、技術服務和其他增值服務，以換取持續的收入。我們預計這些增值服務將在我們的業務增長中發揮重要作用。

 

外國直接投資在電信和電纜部門的運營方面受到某些限制。根據國務院#date0#9月25日發佈的“電信管理條例”、國務院於2001年度發佈的“關於外商投資電信企業管理的規定”(2001)，第一次修訂於2008年月十日，第二次修改於2016，以及工業和信息技術部關於取消網上數據處理和交易處理(電子商務)業務外商持股限制的通知。[2015](第196號)工業和信息技術部於2015月19日發佈，外國投資者的持股限制在基礎電信業務的49%，對幾乎所有增值電信業務的持股最多50%，只有電子商務業務(不包括我們的業務)允許外國股本達到100%。

 

由於對外國直接投資在電信和電纜行業的監管限制，我們可以通過與獲得許可或有資格經營此類業務的中國業務夥伴或經營公司的合同關係開展業務。我們的中華人民共和國附屬公司可以通過技術服務協議的安排直接或間接地向經營公司提供某些技術服務，並直接或間接地從經營公司收取服務費。為確保營運公司繳付服務費，經營公司的股東可將其在經營公司的權益質押給我們的中華人民共和國附屬公司或附屬公司。如果中華人民共和國法律允許，我們的中國子公司也可以購買經營公司的股權。

 

合同安排受到潛在風險和不確定因素的影響，在提供業務控制和經濟效益方面可能不如直接股權所有權那麼有效。如果中華人民共和國當局確定合同安排是為了規避中國對外國投資的限制而制定的，並且不符合中華人民共和國的規定，合同安排的有效性和可執行性可能會受到質疑。中華人民共和國税務機關可對合同安排進行審查，以確定經營公司向中國子公司或附屬公司支付的技術服務費是否會大幅度減少經營公司應繳的所得税和營業税。此外，在經營公司或其股東違反合同的情況下，司法當局對合同安排的可執行性的態度也存在不確定性。不能像目前通過合同安排所期望的那樣參與電信、有線電視和/或媒體部門，或無法根據這種合同安排執行我們的權利，可能會對我們的業務造成負面影響。

 

中國監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會限制或阻止我們使用我們籌集的離岸資本向我們的中國子公司提供貸款，或向我們的中國子公司提供額外的資本捐助。

 

我們作為境外控股公司，根據中國法律、法規的規定，利用境外籌資所得，通過貸款、出資等方式，向中華人民共和國法律規定為外商投資企業的中國子公司提供資金。不過，我們向中華人民共和國附屬公司提供的貸款不能超過法定限額，必須向外滙局登記，而對中國子公司的資本貢獻則須符合有關規定。 在外商投資綜合管理信息系統中進行必要的備案，並向中國其他政府部門進行登記。

 

國家外匯管理局“關於改革外商投資企業資金結匯管理辦法的通知”或“第19號通知”，自2015年6月1日起施行，以代替“關於改進外商投資企業外幣資金支付結算管理工作的有關經營問題的通知”或“國家安全通知”第142號。關於加強外匯業務管理有關問題的外匯管理或者第59號通知，以及“關於進一步澄清和規範某些資本賬户外匯業務管理問題的通知”或“第45號通知”。第十九號通知規定，外商投資公司外幣註冊資本折算後的人民幣資金的流動和使用，不得用於發行人民幣委託貸款、償還企業間貸款或者償還轉移給第三人的銀行貸款。第十九號通知雖然允許外商投資企業的外幣註冊資本折算成人民幣在中華人民共和國境內進行股權投資，但也重申外商投資公司外幣資本折算後的人民幣不得直接或者間接用於其業務範圍以外的目的。因此，目前尚不清楚外匯局是否會允許這些資本實際用於在中國進行股權投資。國家外匯管理局頒佈的“國家外匯管理局關於改革和規範資本賬户外匯結算管理政策的通知”(第16號通知)，自2016年6月9日起生效，其中重申了第19號通知中的一些規定，但將禁止利用外商投資公司外幣註冊資本折算成人民幣的規定改為禁止發行人民幣委託貸款。利用這些資本向非關聯企業發放貸款。違反“安全理事會第19號通知”和“第16號通知”可能導致行政處罰。第19號通告和第16號通知可能會嚴重限制我們向中國子公司轉移任何外幣的能力，這可能會對我們的流動性以及我們在中國的業務融資和擴大業務的能力產生不利影響。

 

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目錄

 

根據中華人民共和國關於離岸控股公司向中國實體貸款和直接投資的各項規定，我們不能向你保證，我們將能夠及時完成必要的政府註冊或獲得必要的政府批准，如果有的話，涉及我們未來向中國子公司的貸款或我們對我們的中國子公司的未來資本貢獻。因此，我們是否有能力在需要時向我們的中國子公司提供及時的財政支持，存在不確定性。如果我們不能完成這樣的註冊或獲得這樣的批准，我們使用外幣的能力，包括我們從這次發行中獲得的收益，以及為我們的中國業務資本化或以其他方式提供資金的能力可能會受到負面的影響，這可能會對我們的流動性以及我們為我們的業務提供資金和擴大業務的能力產生不利的影響。

 

中華人民共和國關於中國居民境外投資活動的規定和海外上市公司授予的職工股票期權，可能會增加我們的行政負擔。如果我們是中國居民的股東或被授予或行使股票期權的中國僱員沒有進行任何必要的登記或備案，我們可能無法分配利潤，並可能根據中華人民共和國法律受到罰款和其他法律或行政處罰。

 

國家外匯局於今年7月發佈了“關於境內居民投融資和專用車往返投資有關問題的通知”或“安全通知37號”，其中要求中國居民或單位向外滙局或其地方分支機構登記，以設立或控制為境外投資或融資目的而設立的境外實體。此外，中華人民共和國居民或單位在境外特殊用途車輛發生重大變化時，必須更新其安全登記情況(包括此類中國公民或居民的變更、名稱和經營條件)、投資金額的增減、股票的轉讓或交換、合併或分立等重大事件。根據國家外匯局於2015月13日發佈的“關於進一步簡化和完善外商直接投資管理政策的通知”，從2015年月1日起，所有新的此類註冊(不同於化粧註冊)將由授權的當地銀行而不是當地的安全分行辦理。

 

“國家外匯管理局關於通過境外專用工具進行融資和往返投資的中國居民外匯管理有關問題的通知”(“安全通告”第75號)，已發出第37號通知。如果作為中國居民或實體的我們的股東沒有在當地的安全分支機構完成註冊，我們的中國子公司可能被禁止將他們的利潤和收益從任何資本減少、股權轉讓或清算中分配給我們，而且我們向我們的中國子公司貢獻額外資本的能力可能受到限制。此外，我們還面臨監管方面的不確定因素，這可能會限制我們根據中國法律為董事和僱員制定更多股票激勵計劃的能力。我們的每一位董事和大股東都完成了與我們的融資和股權轉讓有關的安全註冊。不過，我們不能強迫實益擁有人遵守安全註冊規定。因此，我們不能向您保證，我們的所有中國居民或實體的股東或受益所有人都已遵守，並將在未來作出或取得安全法規所要求的任何適用的註冊或批准。

 

#date0#3月28日，國家外匯局頒佈了“境內參與境外上市公司職工持股計劃或股票期權計劃的個人外匯管理申請程序”或“股票期權規則”，以規範我國參加職工持股的個人外匯程序和境外公司的股票期權計劃。根據股票期權規則，中國境內個人參加境外上市公司的職工持股計劃或股票期權計劃時，必須通過境內代理機構遵守各種外匯手續。某些國內代理機構，如海外上市公司在中國的子公司， 法人或者合格金融機構的公司，除其他外，應當向外滙局備案，並負責代表中國境內個人辦理有關外匯手續，如申請持有股票、股票期權交易外匯的安全審批。在向外滙局提出此類申請的同時，中華人民共和國子公司作為國內代理人，必須獲得外匯局的批准，才能在中國國內銀行開立一個特別外匯賬户，以持有與股票買賣、任何股票分紅以及外匯局批准的任何其他收入或支出有關的資金。中華人民共和國子公司還必須獲得外匯局的批准，才能在海外信託銀行開立一個海外特別外匯賬户，以持有與購買股票有關的海外資金。要求境內代理機構向外滙局提交季度申報，更新外匯局相關信息，包括職工行使期權、職工持股、外匯專用賬户和境外外匯專户資金等。

 

根據股票期權規則，在扣除有關海外費用後，中國境內個人出售股票所得全部匯回中國。這些銷售所得的外匯收入，在匯回在中國國內銀行開立的特別外匯帳户後，可以兑換成人民幣或轉入個人的外匯儲蓄賬户。如果股票期權是在無現金的情況下行使的，中華人民共和國境內個人必須將收益匯入特別外匯帳户。“股票期權規則”沒有規定對不遵守規定的具體處罰形式，但規定外匯局可以根據“外匯管理條例”、“個別外匯管理條例實施細則”和中國其他有關條例對不遵守外匯管理規則的處罰包括對本公司和所涉僱員的罰款。

 

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目錄

 

2012年2月15日，國家外匯局頒佈了“關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃的若干外匯問題通知”，即“新股票期權規則”。“新股票期權規則”於2012年2月15日生效後，股票期權規則失效，但“股票期權規則”所規定的基本要求和程序在“新股票期權規則”中保持不變，即參加海外上市公司股票激勵計劃的國內僱員應指定海外上市公司的中國子公司或國內合格代理人。向外滙局辦理股票激勵計劃登記，並通過國家外匯局批准的專用銀行賬户辦理股票激勵計劃的所有外匯相關事項。新股票期權規則明確規定，境外上市公司的境內子公司應當包括該境外上市公司在中國直接或間接設立的有限責任公司、合夥企業和代表處；境內僱員應當包括境內子公司的董事、監事、高級管理人員和其他僱員，包括在中國境內連續居住不少於一年的境內子公司的外國僱員。

 

與股票期權規則類似，新股票期權規則規定，與持有股票或股票期權有關的購買外匯的年度備抵須經外匯局批准。“新股票期權規則”進一步規定，股票激勵計劃的重大修改應在重大修改發生後三個月內提交國家外匯局。境內代理人還應按季度向外滙局通報有關股票期權操作、持有股票和外匯事項的信息。如果家政僱員或國內代理人不遵守“新股票期權規則”的要求，外管局可能需要補救，甚至處以外管局認為適當的行政處罰。

 

我們和被授予股票期權的中國員工受股票期權規則和新股票期權規則的約束。在2008，我們的前中華人民共和國子公司UTSC按照股票期權規則的要求，向中國外管局北京分行提交了一份文件，要求參與我們員工股票期權計劃的UTSC中國員工，並且UTSC獲得批准在中國一家國內銀行開設一個特殊的外匯賬户。在不違反股票期權規則的情況下，UTSC於2011年6月提交了對其中國員工股票激勵計劃的重大修訂。除了這份意見書外，UTSC作為我國海外上市公司的國內子公司，還為參加我們員工股票期權計劃的中國員工提交了必要的申報材料，該計劃於2011年12月被外管局北京分公司正式接受，但直到2012年3月31日新股票期權規則生效時才獲得最終批准。在新股票期權規則生效後，我們不需要對UTSC、棚屋和剪裁進行新的登記，但根據外管局的要求，申請材料必須進行調整。在我們向外管局提交調整後的申請材料之前，我們於8月份剝離了我們的iptv設備業務，因此UTSC不再是我們的子公司。此外，CART和UTST分別於#date0#9月18日和12月3日完成了取消登記。因此，我們是需要和目前正在作出調整的文件與安全的小屋。我們還將遵守適用於已完成註冊的公司的要求，包括向外滙局進行季度更新，對我們的股票激勵計劃進行重大修改的登記，以及對在中國連續居住不少於一年的中國子公司的外國僱員進行登記。

 

“中華人民共和國勞動合同法”和其他與勞動有關的規定的執行，可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

 

2007年度6月29日，全國人民代表大會制定了“就業合同法”，即“勞動合同法”，自2008年1月1日起生效，於2012年月28修訂。“僱傭合同法”為僱主解僱僱員規定了新的限制和增加的費用，包括與固定--- 定期僱用合同、臨時僱用、試用期、與工會和僱員大會協商、無合同就業、解僱僱員、解僱和加班補償以及集體談判。根據“勞動合同法”，僱主有義務與僱員簽訂期限無限期的勞動合同，如果僱主在兩個連續固定期限的勞動合同期滿後，或在僱員連續為僱主工作十年之後繼續僱用該僱員，則僱主有義務與該僱員簽訂無限期勞動合同。如果僱主終止無限期勞動合同，僱主也必須向僱員支付補償。如果僱主拒絕續訂已過期的勞動合同，除非是僱員拒絕延長已過期的合同或辭職，否則也需要這種補償。此外，根據2008年1月1日生效的“職工帶薪年假條例”及其於2008年月18日生效的“職工帶薪年假實施細則”，為僱主服務一年以上的僱員有權享受5至15天的帶薪假期，這取決於他們累計的總服務年限。僱主如不給予假期的時間，必須向僱員提供3倍的工資補償，除非僱主能提供證據，例如向僱員提供書面通知的副本，説明僱主已安排僱員休年假，但該等僱員自願放棄休假，或僱員以書面形式放棄享有假期的權利。

 

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目錄

 

我國註冊會計師事務所，包括我國獨立註冊會計師事務所，都沒有受到美國上市公司會計監督委員會的檢查，這就剝奪了我們和我們的投資者接受這種檢查的好處。

 

其股票在美國證券交易委員會(SEC)註冊並在美國公開交易的公司，包括我們獨立註冊的公共會計師事務所的審計人員，必須在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊，並根據美國法律，接受PCAOB的定期檢查，以評估其是否符合美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的法律。適用於審計師的美國專業標準。我們的獨立註冊會計師事務所位於中華人民共和國的法律之下，而且是根據中華人民共和國的法律組建的。儘管美國法律有規定，中國註冊會計師事務所目前仍不能在未經中國當局批准的情況下進行檢查。2013年5月，中國證監會宣佈與中國證監會和中國財政部簽訂了“合作執行諒解備忘錄”，為中國證監會、中國證監會和中國財政部分別在美國和中國進行的調查工作建立了合作框架，以編制和交換與中國證券監督管理委員會、中國證監會或中國財政部調查有關的審計文件。PCAOB繼續與中國證監會和中國財政部商討，允許在中國對在PCAOB註冊的審計公司和在美國交易所交易的中國審計公司進行檢查。

 

PCAOB在國外對其他公司進行的檢查發現了這些公司在審計程序和質量控制程序方面存在的缺陷，這些缺陷可以作為提高未來審計質量的檢查過程的一部分加以解決。由於中國缺乏PCAOB檢查，PCAOB無法全面評估我國獨立註冊會計師事務所的審計和質量控制程序。因此，我們和我們普通股的投資者被剝奪了這種PCAOB檢查的好處。由於PCAOB無法在中國對審計人員進行檢查，與接受PCAOB檢查的中國境外審計人員相比，更難以評估我國獨立註冊會計師事務所的審計程序或質量控制程序的有效性，這可能導致投資者和潛在投資者對審計程序失去信心，報告財務信息和已審計財務報表的質量。

 

與普通股表現有關的風險

 

我們的股價波動很大。我們的股東可能無法以或高於他們最初為我們的股票支付的價格轉售他們的普通股，或者根本無法轉售他們的普通股。

 

自2000年3月首次公開發行(IPO)以來，我們股票的交易價格大幅波動。我們的股價將來可能會因許多事件或因素而大幅波動，包括在上述與我們的業務有關的風險因素中討論的事件或因素，以及：

 

·經營業績的實際或預期波動、實際或預期毛利佔淨銷售額的百分比、庫存水平、實際或預期增長率以及實際或預期每股收益；

 

·對未來財務業績的預期變化或證券分析師的財務估計或買賣建議的變化；

 

·日本、中國和其他我們做生意的國家的政府規章或政策的變化；

 

·我們或競爭對手宣佈新產品、服務或技術創新；

 

·高級管理人員的變動；

 

·其他可比公司的經營業績和股價表現；

 

·來自中國媒體、證券分析師或政府機構的與我們和整個行業有關的新聞和評論；

 

·人民幣、日元和美元匯率的波動；

 

·其他相若公司的經營及股價表現；及

 

·出售或預期出售額外普通股。

 

一般的市場狀況和與我們的表現無關的國內或國際宏觀經濟因素也可能影響我們的股價。因此，投資者不應依賴近期趨勢來預測未來股價或財務業績。此外，隨着公司證券的波動，有時還會對一家公司提起證券集體訴訟。我們在這類訴訟上經歷了大量的費用和管理人員的時間和資源的轉移，而且將來可能會這樣做。

 

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目錄

 

我們的一些股東對我們的管理和事務有很大的影響，他們可能會違反我們股東的最大利益。

 

附屬於Shah Capital Management或集體的實體，Shah Capital，E-town International Holding(Hong Kong)Co.截止到2018年月31，SmartSoho國際有限公司(SmartSoho International Limited)和SmartSoho分別擁有大約21.0%、10.6%和13.9%的流通股。電子城也有權指定我們董事會的一名成員.因此，Shah Capital、E-town和Smart Soho有能力影響所有提交股東批准的事項，以及我們的管理和事務。可能需要股東批准的事項包括：

 

·董事的選舉及免職；

 

·我們與另一實體的合併或合併；以及

 

·出售我們的全部或大部分資產。

 

所有權的這種集中可能會延遲或阻止控制權的改變，或阻止潛在的收購者提出投標要約或以其他方式試圖控制我們，這可能會降低我們普通股的市場價格。

 

我們可能需要額外的資本，而出售更多的普通股或其他股票證券，可能會導致更多的稀釋給我們的股東。

 

我們相信，我們目前的現金和現金等價物將足以滿足我們在可預見的未來的預期現金需求。然而，我們可能需要額外的現金資源，因為業務條件的變化或其他未來的發展，包括任何投資或收購，我們可能決定進行。如果這些資源不足以滿足我們的現金需求，我們可以尋求出售額外的股本或債務證券或獲得信貸安排。出售額外的股本證券可能會使我們的股東受到稀釋。負債會增加還本付息的義務，並可能導致業務及融資契約的簽訂，從而限制我們的運作。目前尚不確定是否會有多少資金或 我們可以接受的條件。

 

我們是一個外國的私人發行者，我們的披露義務不同於美國的報告公司。因此，我們可能不會向您提供與美國國內報告公司相同的信息，或者我們可能會在不同的時間提供信息，這可能會使您更難評估我們的業績和前景。

 

根據“外匯法”，我們作為一個外國私人發行者，承擔着比美國國內報告公司更寬鬆、更少的報告義務。例如，我們不需要發佈季度報告或代理報表。我們無須披露詳細的個別行政人員薪酬資料。此外，根據“外匯條例”第16條，我們的董事及行政人員毋須申報所持有的股本，亦毋須受內幕人士短期利潤披露及追討制度的規限。

 

作為一家外國私人發行人，我們亦不受條例FD(公平披露)的規定所規限。該規例一般是為了確保某些投資者團體在其他投資者之前，不會知悉有關發行人的具體資料。然而，我們仍然受制於美國證交會的反欺詐和反操縱規則，如“交易所法”下的規則10b-5。由於我們作為外國私人發行者所承擔的許多披露義務不同於對美國國內報告公司的披露義務，因此，你不應期望得到與美國國內報告公司提供的信息相同的關於我們的信息。

 

我們是開曼羣島的一家公司，因為有關股東權利的司法先例在開曼羣島法律下可能比根據美國法律受到的限制更大，所以你對股東權利的保護可能比根據美國法律得到的保護要少。

 

我們的公司事務由我們的章程大綱和章程、開曼羣島公司法和開曼羣島普通法管理。股東對董事提起訴訟的權利、小股東提起訴訟的權利以及我國董事對股東的信託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的制約。開曼羣島普通法部分來源於開曼羣島相對有限的司法先例以及英國普通法，後者對開曼羣島法院具有説服力，但不具約束力。根據開曼羣島法律，我們股東的權利和董事的信託責任可能不如美國的法規或司法先例所規定的那樣明確。特別是，開曼羣島擁有不同於美國的證券法。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。因此，與作為在美國註冊的上市公司的股東相比，我們的公眾股東在保護他們的利益不受我們公司管理層、董事會或控股股東所採取的行動時，可能會遇到更大的困難。

 

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目錄

 

你可能很難執行對我們不利的判決。

 

我們是開曼羣島的一家公司，在中國有很大一部分業務。我們的資產基本上都在美國境外。此外，一些董事和官員是美國以外國家的居民，其大部分資產位於美國境外。因此，你可能很難對我們在美國的董事和官員提起訴訟。即使你成功地提起訴訟，你也很難執行美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款對我們、我們的官員和董事作出的判決。

 

雖然開曼羣島沒有法定強制執行在美國聯邦法院或州法院獲得的判決(開曼羣島不是任何條約的締約國，以相互執行或承認此類判決，但在某些情況下，澳大利亞判決除外)，但在這種管轄權下獲得的判決將在開曼羣島法院在共同法院得到承認和執行。在開曼羣島大法院就外國判決債務提起訴訟，無須重新審查所涉爭議的是非曲直，但此種判決必須(A)由具有管轄權的外國法院作出，(B)規定判定債務人有義務支付已作出判決的已清償款項，(C)是最終判決，(D)不是針對判決作出的判決。税收、罰款或罰款；和(E)不是以一種違反自然公正或開曼羣島公共政策的方式獲得的，也不是一種違反自然公正或公共政策的税收。

 

作為一家上市公司，我們承擔了額外的成本，這可能會對我們的淨收入和流動性產生負面影響。

 

我們是一家在美國上市的上市公司，因此，我們已經並將繼續承擔大量的法律、會計和其他開支，而我們作為一傢俬營公司並沒有承擔這些費用。此外，“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)以及美國證交會(SEC)和納斯達克(NASDAQ)實施的規則和條例要求，上市公司的公司治理因此，我們承擔了額外的法律、會計和財務合規成本，我們的許多公司活動變得費時費力。如果我們不遵守這些規則和條例，我們就可能成為政府執法行動的對象，投資者可能對我們失去信心，我們普通股的市場價格可能會下跌。

 

我們未能及時向SEC提交定期報告或滿足納斯達克上市要求，可能導致我們的股票從納斯達克(NASDAQ)退市，影響我們股票的流動性，並導致我們違約。

 

如果我們不能保持符合納斯達克要求的繼續上市的條件，那麼我們的普通股可能會從納斯達克退市。納斯達克上市規則5450(A)(1)要求我們的股票在每股1.00美元以上。我們的股票在2012和2013年間一直低於1.00美元，3月15日，2013，我們收到納斯達克的正式通知，稱我們沒有遵守納斯達克的上市規則。在我們於2013年4月11日恢復完全合規的同時，我們的股票在未來可能會再次低於每股1.00美元。此外，我們未能及時提交2016年度表格20-F的年度報告，但在2017年11月提交報告後又恢復了合規。如果我們的普通股從納斯達克退市，我們的普通股可能沒有資格在任何國家證券交易所或場外市場交易。如果我們的普通股不再通過市場系統交易，它們的流動性可能會大大減少，這可能會對其價格產生負面影響。此外，我們可能無法獲得未來的股權融資，或以我們的普通股作為併購或其他業務組合的代價。從納斯達克退市可能還會產生其他負面影響，包括供應商、客户和僱員可能喪失信心、機構投資者失去興趣以及商業發展機會減少，並可能導致在某些合同安排下出現違約。

 

我們相信，就美國聯邦所得税而言，我們將被視為一家美國公司。

 

在項目10下進行了更充分的討論。補充資料-E.税收-美國聯邦所得税，我們一直把UTStarcom作為一個美國公司，為所有目的，美國國內税收代碼1986，經修正(代碼)。因此，我們將對我們的全球收入徵收美國聯邦所得税。此外，如果UTStarcom向非美國持有者支付股息，在第10項下的討論中已經定義了這一點。補充資料-E.税收-美國聯邦收入 税收，它將被要求扣繳30%的美國所得税，或在適用的所得税條約中規定的較低税率。每個投資者都應該諮詢自己的税務顧問關於美國聯邦所得税的UTStarcom的立場和持有我們的股票的税收後果。

 

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目錄

 

項目4-關於公司的資料

 

A.公司的歷史與發展

 

UTStarcom公司最初成立於1991，是一家特拉華州的公司。在2011，我們被註冊為UTStarcomHoldingsCorp.，根據開曼羣島的法律，我們是一家被豁免的公司。2011年月24日，我們進行了合併，以重組UTStarcom公司及其子公司的公司結構。合併後，UTStarcom公司的普通股被轉換為在我們的資本中獲得同等數量普通股的權利，這些普通股是我們在合併過程中發行的。合併後，UTStarcom公司成為我們的全資子公司，我們成為UTStarcom公司及其子公司的母公司。這筆交易被視為共同控制下的實體的合法重組。見第4項。公司信息-C。我們子公司上市的組織結構。我們和我們的子公司繼續以與UTStarcom公司及其子公司大致相同的方式經營我們的業務。

 

在2017，03月31日，我們收到了Shah Capital OpportunityFund LP、HimanShuH.Shah、Lu先生及其附屬公司和Tenling Ti於3月31日發出的一封初步的、不具約束力的建議書，要求我們以每股2.15美元的現金進行私人交易，在一定條件下收購我們目前不屬於它們的所有流通股。我們的董事會已經成立了一個特別委員會，由兩名獨立和無私的董事組成，由肖恩·邵逸夫和李小加組成，以審議這一建議。

 

2017年月24日，我公司董事會特別委員會接到國王資本機會基金有限公司、喜曼舒·沙阿、洪亮路和他的一些附屬公司、天陵鈦的通知，要求撤回初步的非約束性收購方案。

 

我們的普通股在納斯達克以相同的代碼進行交易，這是UTStarcom，Inc.的普通股之前交易過的股票。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於楓樹公司服務有限公司，郵政信箱309號，烏幹達大廈，大開曼島，KY1-#number0#，開曼羣島。我們這個地址的電話號碼是+1(345)949 8066。我們在美國的代理業務是CT公司系統，地址是208號LaSalle Ave，Suite 814，芝加哥1L 60604，美國。我們的主要行政辦事處位於香港金鐘軒尼詩道28號6樓。我們的電話是+852-#number0#-9757.

 

B.業務概況

 

我們的核心業務是提供下一代寬帶電信網絡產品、解決方案和服務.作為全球電信基礎設施提供商，我們專注於提供創新的載波級分組光、網絡同步和寬帶接入(包括無線和固定線路)產品和解決方案，以及軟件定義網絡(SDN)平臺，為移動回程、地鐵聚合、寬帶接入和增值服務進行優化。

 

我們的技術使得高速語音、視頻和數據的訪問、聚合和傳輸成為可能.產品線包括分組傳輸網絡(PTN)、分組聚合網絡(PAN)、多業務接入網(MSAN)、載波Wi-Fi解決方案和軟件定義網絡(SDN)控制器。

 

除了我們向全球客户銷售的上述產品線外，UTStarcom還積極參與幾個關鍵目標領域的新產品和解決方案開發，包括網絡同步、智能零售商店的智能平臺和智能銷售機器。新產品和解決方案利用了我們多年來在關鍵專業領域積累的經驗和知識，包括光通信、寬帶接入技術以及硬件和軟件設計。

 

我們支持全週期的內部研發和製造，配備先進的設計、測試和測量工具.我們的生產重點是生產高質量的電信設備，通過LRQA認證的ISO 9001/14001，OHSAS 18001，QC 080000的全面質量控制過程，使設備具有很高的可靠性。作為我們在網絡規劃、部署和運營各個階段支持客户的努力的一部分，我們提供全面的售前和售後服務，包括客户可能需要的關鍵切換部署。

 

分組光產品

 

PTN產品線由基於多協議標籤交換傳輸配置文件(MPLS-TP)和載波以太網(CEMECH)技術的Netring TransportNetwork(Netring TN)系列產品代表，包括從緊湊的城域接入箱到高性能核心設備的完整網絡節點。該產品線將分組交換/轉發、分組光傳輸和時間/時鐘同步技術結合在一起，以滿足客户的城域網需求。 通過支持廣泛的協議、標準和接口(包括TDM(SDH/SONET)、ATM和以太網)來滿足需求，同時具有最高的可靠性和載波級的功能集。它是一種高度靈活、可靠、可擴展和成本效益高的解決方案，可用於關鍵應用，如移動回程、多業務城域網聚合、企業運營商以太網服務以及寬帶接入和聚合。該產品線提供了廣泛的功能集，包括網絡範圍的時間/時鐘同步、載波級子50 ms的恢復彈性、保證服務質量(QoS)和服務級別協議(SLA)的強制執行、端到端多層操作管理和維護(OAM)以及廣泛的接口。產品管理是一個通通綜合集中的網絡管理系統，使客户能夠對多達5萬節點的大型網絡進行綜合管理。大量的Netring TN產品已經部署到世界各地。在2016至2017年間，我們看到了對新部署和現有網絡擴展的巨大需求。我們推出了新的高帶寬設備100 GE，如TN765和TN705E，並宣佈EOL(壽命結束)/EOS(銷售結束)的一些老產品在2017，如TN701A。

 

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目錄

 

下一代分組傳輸網絡(NG-PTN)的新PTN產品組合提供了一些重要的改進，幷包括以下主要功能：

 

·                      改進和高效的硬件和軟件結構，高端口密度，低功耗

·                      支持最多100 ge的廣泛接口

·                      與UTStarcom的SDN解決方案SOOTM網絡的完全集成

·                      支持基於sdn的動態控制平面的bod和其他先進的動態服務。

·                      高級自動化功能(與未來的軟件版本)

·                      基於MPLS-TP/CE的豐富特徵集，包括子-50 ms的彈性，以及1588v2和SyncE、QoS等精確的網絡時間/時鐘同步。

·                      整體資本及營運開支節省

 

TN765是NG-PTN生產線的高層聚合/核心平臺，旨在通過擴展MPLS-TP網絡的容量、吞吐量和部署靈活性，幫助運營商提高盈利能力。它提供了更高的吞吐量1 Tbps，多個100 GE接口和大量10 GE接口，以更有效的網絡部署。到2017年底，有超過1700台具有100 GE接口的NetRingTN 765設備已經交付給客户。對100 GE接口不斷增長的需求推動了TN765的銷售，使TN765成為該公司2017年度收入的主要產品之一。在2017，我們還推出了一種新的NG-PTN100G支持設備TN705E，它是一種高性能的聚合設備，僅以5 RU的形式因子提供800 Gbps的交換容量。該產品吸引了客户的極大興趣，並在2017通過了現場測試。我們希望在2018開始收到訂單，並開始裝運這種產品。

 

PAN解決方案是在2017新推出的，基於類似ptn的技術，但針對高性能聚合場景進行了優化。該產品包括三個產品：TN703B(CPE，6 Gbps交換容量)，TN705B(4 RU機架可安裝，40 Gbps交換容量)，TN725B(4 RU機架掛載，80 Gbps交換容量)。由於印度的高需求，為了遵守印度政府的規定，PAN系列產品是在印度製造的。我們在2017發運了4000多個平底鍋產品，預計裝船量將在2018增加。

 

SDN平臺

 

UTStarcom提供了一套基於SDN技術的Soo產品。TM網絡(軟件定義的開放分組光)解決方案，滿足電信運營商對下一代智能網絡的需求，幫助他們減少資本支出和運營費用，同時提高總體網絡性能、可用性和帶寬效率，並改善客户體驗。SOO網絡運營商獲得了前所未有的可編程性、自動化和網絡控制，這使他們能夠建立高度可擴展、靈活的網絡，以適應不斷變化的業務需求。

 

解決辦法包括三個主要內容：

 

·                      Soo Station是一種分佈式分層SDN控制器，它為抽象的底層物理網絡資源的協調以及應用程序垂直集成開放API的管理提供了可靠的解決方案。

·                      SOO應用程序是一組本地Soo和第三方應用程序，旨在幫助運營商優化和自動化網絡操作，同時通過交互式客户專用應用程序滿足客户需求。

·                      SDN化網絡基礎設施UTStarcom的SDN化光傳送網絡基礎設施結合了光分組傳輸的載波級特性和Soo SDN技術的所有優點。

 

該解決方案成功地通過了概念證明(POCHIM)測試與主要的一級運營商在東京於2015。我們贏得了SDN控制器定製開發的商業合同，成功地通過了技術評估，並於2017進入了現場試驗階段。我們預計我們的SDN控制器將在2018進行商業部署。同時，還有多個正在進行的SDN定製項目，包括域控制器開發作為多供應商SDN集成網絡的一部分、用於分段路由網絡的集中式PCE的SDN控制器以及其他可在2018轉換為商業項目的計劃。

 

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目錄

 

運營商Wi-Fi產品

 

我們的運營商Wi-Fi產品線包括一個完整的運營商級的管理無線接入網解決方案：無線接入控制器、增值服務(VAS)平臺、網絡管理系統、以及針對運營商和MSO市場的Wi-Fi接入點(AP)以及各種部署方案。我們的無線訪問控制器組合為不同的客户(運營商、企業)和不同的部署場景提供了一個很好的可伸縮解決方案。它包括基於硬件的MSG系列無線接入控制器，以及我們最新的基於MSC-C雲的無線接入控制器，具有規劃、配置、控制以及在雲中實現的操作和維護功能。MCS-C可以與O2O營銷平臺捆綁在一起，以使運營商能夠提供增值服務，並利用更多的貨幣化機會。

 

自2013以來，我們已經成功地部署了運營商Wi-Fi解決方案。在2016，我們在UIA 3340、UOA5340D和其他最新產品中實現的無線接入點組合中增加了對最新802.11acWave 2技術的支持。來自印度市場的需求不斷增長，導致最近在印度的兩個城市部署了大型運營商Wi-Fi網絡。在2017，我們已經為該項目運送了8台MSG 2000無線接入控制器和大約10 000個無線接入點。我們預計2018印度和其他市場的需求將不斷增長。

 

MSAN產品

 

MSAN提供包括IPTV、高速互聯網接入、POTS、VoIP等多種服務，包括雙絞線銅和光纖。UTStarcom的IanMultimediaNetworkEdge是一個領先的MSAN平臺，在全世界安裝了超過4000萬條線路。最新的IAN平臺iAN 1200系列MSAN組合支持運營商級的寬帶接入、電話和數據服務，並支持一系列技術，如POTS、ADSL/ADSL 2/ADSL 2+、VDSL 2、SHDSL(EFM)，這些技術允許服務提供商提供高度交互式和帶寬密集的應用，使運營商能夠提供增值的三重播放和寬帶業務服務，並在保持傳統電話服務的同時向NGN遷移。MSAN B 1200產品線包括高(Ian B1205F)、中型(Ian B1205E)和低容量(Ian B 1205)容量設備，它們作為傳統的基於TDM的DLC、IPDSLAM、集成到單一設備的媒體網關平臺，支持從V5/AN到VoIP/AG和IMS接入的無縫遷移。

 

從2015到2017年間，MSANB 1200系列產品得到了廣泛的部署和擴展，發貨量累計達到約100萬個港口。我們預計2018及以後的發貨量將繼續增長。

 

隨着電信業的發展，包括5G移動網絡、物聯網等新應用的出現，UTStarcom正在開發下一代網絡平臺，旨在更好地滿足現有客户的需求，並在新的市場中吸引新客户。我們目前正在開發和推出兩條新的產品線：

 

網絡同步

 

Syncring產品系列是在基於PTP(IEEE1588v2)和同步以太網技術的分組交換網絡上專門為高精度的時間和頻率同步而設計的。產品系列包括XGM 20主設備和XBC 510邊界時鐘開關，由我們經過驗證的OMC-O NMS網絡管理平臺集中管理。Syncring解決方案主要針對移動網絡運營商，因為它能夠滿足LTE/LTE-A的嚴格同步精度要求，以及滿足對快速增長的小小區部署特別關鍵的較低的TCO目標。Syncring產品可以作為與現有回程網絡基礎設施一起工作的獨立解決方案部署，也可以與NG-PTN產品結合使用，以提供一個完整的、全面的、未來的、無障礙的移動回程解決方案。UTStarcom不斷致力於該產品線的進一步開發和改進，不僅針對現有客户和應用程序，而且還滿足正在出現的5G移動技術的複雜需求。

 

2017，Syncring解決方案被部署在日本最大的移動網絡運營商之一的LTE移動網絡中。這是日本第一次在移動網絡上進行分組同步解決方案的商業部署。到2017年底，XBC 510+XGM 20的總裝船量已超過900台。

 

先進路由平臺

 

SkyFlux路由平臺滿足了對服務敏捷性、自動化和效率的需求，旨在為4G/5G回程、大容量流量聚合和提供商邊緣場景、數據中心互連等提供有效的解決方案。該解決方案基於源路由的範例。它很好地匹配基於SDN的控制和集中式PCE，支持服務的敏捷性和自動化，這是當今運營商所追求的：具有完整網絡視圖和數據分析功能的集中式智能被無縫地用於定義源端的最佳路徑。最重要的是，這種模式使強大的網絡編程概念能夠將網絡轉化為完全可編程的環境，從而能夠輕鬆地實現複雜的場景，如流量工程、服務鏈接等等。SkyFlux系列網絡產品將提供高達100 GE的高速接口、高端口密度、小形狀因子、包括L2/L3VPN和EVPN在內的廣泛服務，當然還將支持全套載波級功能：子50 ms保護、QoS、OAM、硬件宂餘。產品預計在2018發佈。

 

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目錄

 

市場和客户

 

下表按地理區域列出截至12月31日、2017、2016和2015財政年度的淨銷售額。

 

		截至12月31日的年份，
		2017			佔淨額的百分比 銷售		2016			佔淨額的百分比 銷售		2015			佔淨額的百分比 銷售
		(千，百分比除外)
按區域分列的銷售淨額
中國		$	2,926		3	%	$	4,021		5	%	$	9,490		8	%
印度		$	42,352		43	%	$	33,021		38	%	$	34,836		30	%
日本		$	49,185		50	%	$	45,561		52	%	$	57,483		49	%
臺灣		$	3,018		3	%	$	3,217		4	%	$	7,904		7	%
其他		$	811		1	%	$	692		1	%	$	7,390		6	%
共計		$	98,292		100	%	$	86,512		100	%	$	117,103		100	%

 

我們的產品和服務主要用於亞洲。在2017、2016和2015年間，日本是我們最大的市場，分別佔我們淨銷售額的50.0%、52.0%和49.1%。

 

我們部署寬帶基礎設施產品的主要目標地理市場是日本、印度、臺灣和其他亞太地區。我們相信，這些地理市場提供了大量機會，因為它們的寬帶普及率相對較低，而且消費者對新寬帶服務的需求很大。我們一直對我們在印度市場的產品感興趣，並看到了我們的許多產品線的增長潛力，包括光傳輸和聚合、固定和無線寬帶接入。我們期待更多的升級項目和新的部署，以擴大我們在印度寬帶互聯網網絡設備的市場份額。

 

我們的客户，通常是電信和電纜服務提供商，能夠向他們的用户提供無線、有線和寬帶接入服務，包括數據、語音和/或電視。它們包括但不限於地方、區域、國家和國際電信運營商，包括寬帶、電纜、互聯網、有線和無線運營商。電信和電纜服務提供商通常需要廣泛的建議書審查、產品認證、測試和評價以及網絡設計，而且在大多數情況下，與長期銷售週期有關。我們的客户網絡需求受到許多變量的影響，包括他們的規模、他們所服務的用户的數量和類型、所服務的地理位置的相對遠程密度(每100人的電話線數)、他們對IP通信的用户需求和服務地理上的接入服務。我們的淨銷售額很大一部分來自日本客户軟銀(Softbank)，軟銀也是我們的前股東之一。在2017，我們對軟銀的淨銷售額約為3950萬美元，約佔我們總淨銷售額的40%。我們預計，在可預見的將來，我們將繼續依賴軟銀。見第3項。關鍵信息-D.風險因素---與我們業務相關的風險---我們的淨銷售額很大一部分依賴於日本客户。我們與這一客户的關係的任何惡化或我們正在進行的合作的任何中斷都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們的淨銷售額的另一個重要部分來自印度客户Bharat Sanchar Nigam Ltd.(BSNL Sanchar Nigam Ltd.)。在2017，我們對BSNL的淨銷售額約為3，820萬美元，約佔我們總淨銷售額的39%。此外，在2017年底和2018年底，我們贏得了一些重要的項目與BSNL.

 

競爭

 

我們在電信設備市場上競爭，提供基於IP的核心基礎設施產品，以及在基於IP的網絡之間傳輸數據、語音和電視通信的服務。我們競爭的市場的特點是快速變化，融合技術，以及向基於IP的網絡和通信解決方案的遷移，為我們的客户和他們的用户提供相對優勢。這些市場因素對UTStarcom構成了競爭威脅。我們在每一種產品和市場類別中與眾多供應商競爭。提供新產品和解決方案的競爭對手總數可能會增加。此外，隨着我們增加在各種技術市場的活動，競爭對手的組成也可能發生變化。特別是，我們經歷了亞洲競爭對手以價格為中心的競爭，我們預計這種競爭將繼續下去。

 

我們相信，我們的競爭優勢來自三個主要因素：我們引進和部署完善的基於IP的技術和產品的能力；我們提供以客户為中心的商業模式的聲譽；以及我們解決複雜問題的能力。我們的競爭劣勢包括：在收入、營運資本、財政資源和人員數量方面，我們的規模相對較小；我們缺乏歷史上在成熟市場上對許多最大運營商的銷售；以及我們在市場上缺乏消費者品牌認知度。

 

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目錄

 

寬帶基礎設施市場受到來自世界各地眾多競爭對手的激烈競爭，其中包括世界上一些最大的公司。這些公司利用定價，支付條件和他們先前存在的客户關係.這一部門的具體競爭對手包括思科、Juniper、諾基亞、阿爾卡特-朗訊、Coriant、Ciena公司、ECI電信、華為技術公司和中興通訊公司。

 

操作

 

銷售、市場營銷和客户支持

 

我們在日本、印度、臺灣和南亞推行直接銷售和營銷戰略，目標是銷售給擁有密切聯繫的客户的電信運營商和設備經銷商。我們在日本、印度和臺灣設有銷售和客户支持網站。我們在中國杭州和成都的客户服務業務，既是我們的技術資源，也是我們產品開發機構的聯絡人。

 

此外，我們通過我們在硅谷的子公司VirtualGateway Labs，Inc.在美國保持銷售和營銷的存在，以便在這一關鍵的目標市場上推廣和支持我們的產品和服務。

 

製造、裝配和測試

 

製造業務包括電路板組裝、最終系統組裝、軟件安裝和測試。我們主要使用表面貼裝技術組裝電路板。組裝板在最終裝配前分別進行測試，並在系統裝運前在系統級進行再次測試。我們使用內部開發的功能測試和參數測試來進行質量管理和過程控制，並開發了一個內部系統來跟蹤序列號級別的質量統計。系統最終測試和包裝在我們自己的設施進行，並與第三方簽訂合同。

 

我們目前在杭州，中國工廠生產我們的產品。

 

研發

 

我們認為，如果我們要保持我們的競爭地位，就必須繼續開發和引進新的和改進的產品。雖然我們在產品開發計劃中使用競爭分析和技術趨勢作為因素，但新產品和產品增強的主要投入來自於徵求和分析有關服務提供商需求的信息。我們一直能夠有效地從中國大量合格的應聘者中僱用高技能的技術人員。我們在印度也有一個發展中心，以利用那裏的人才庫，並支持我們在印度的業務。我們的研發中心通過ISO 9001-2000認證.

 

過去，我們已經並期望繼續對研究和開發進行重大投資。截至12月31日、2017、2016和2015，我們的研發費用分別為990萬美元、850萬美元和1，130萬美元。2016年度的減少主要是由於非核心業務部門的支出減少，以及由於精簡業務而降低了成本。2017年度增加的主要原因是增加了人員，以加強研發團隊。

 

知識產權

 

我們的競爭能力在一定程度上取決於我們的專有技術。我們依靠專利、版權商標和商業祕密法，以及保密協議和許可安排，建立和保護我們的專有權利。此外，我們不時選擇放棄以前提出的申請。專利不得發放，所頒發的專利不得涵蓋申請所要求的範圍。此外，在我們持有或已經申請此類專利或申請的國家的法院，可能會發現已頒發的專利無效或無法執行。我們的美國專利在中國或其他國際管轄範圍內不提供任何知識產權保護。此外，我們在美國以外的國家擁有的專利在美國沒有任何知識產權保護。請參閲第3項中有關與我們的知識產權有關的風險的討論。關鍵信息-D.風險因素---與我們的業務有關的風險---我們可能無法充分保護我們的知識產權不受損失或被盜用，這可能對我們的業務造成重大損害。

 

季節性

 

雖然我們經歷了一些典型的電信行業的季節性，但我們的收入和收益並沒有表現出一致的季節性特徵。相比之下，我們的運營結果通常受到客户集中度和收入確認時間等因素的影響。

 

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目錄

 

原材料

 

我們在開放的市場上從中國和海外採購由主動式和被動式電子部件、機械和電氣部件、OEM和第三方部件組成的部件。這些零部件的價格通常隨全球和當地供求動態以及原材料價格波動而變化。零部件價格波動也受到日本地震和泰國洪災等一次性事件的影響，造成短期電子元器件短缺和硬盤短缺。見第3項。關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險。

 

條例

 

在中國、日本和印度，多個政府機構參與了電信和信息技術行業的監管工作，其中工信部、發改委、SASAC和SAPPRFT發揮了主導作用。這些 政府機構對中國電信和信息技術行業的各個方面擁有廣泛的酌處權和權力，包括但不限於：確定電信資費結構、授予電信許可證和頻率、批准設備和產品、頒發產品許可證、批准傳輸數據的形式和內容、具體規定技術標準以及任命運營商主管，所有這些都可能影響我們在中國開展業務的能力。見第3項。關鍵信息-D.風險因素---與在中國開展業務有關的風險。

 

C.組織結構

 

我們是一家在開曼羣島註冊的控股公司。

 

下表列出了我們的子公司，包括它們的註冊國或居住國，以及我們在這些子公司的所有權權益。

 

姓名		地點 法團或 組織		比例 所有權權益
UTStarcom公司		美國		100	%
UTStarcom國際產品公司		美國		100	%
Issanni通信公司		美國		100	%
UTStarcom電信有限公司		中國		100	%
UTStarcom香港有限公司		香港特別行政區		100	%
UTStarcom日本KK		日本		100	%
作者聲明：S.A.de C.V.		墨西哥		100	%
愛爾蘭UTStarcom有限公司		愛爾蘭		100	%
UTStarcom臺灣有限公司		臺灣		100	%
UTStarcom網絡解決方案公司Redes de Nova Gera o有限公司		巴西		100	%
印度電信		印度		100	%
UTStarcom(泰國)有限公司		泰國		100	%
MyTV公司		開曼島		100	%
UTStarcom(菲律賓)公司		菲律賓		100	%
UTStarcom香港投資控股有限公司		香港特別行政區		100	%
虛擬網關實驗室公司		美國		100	%

 

D.財產、廠房和設備

 

我們的主要執行辦公室設在中國香港。我們的研發、製造和後臺辦公功能位於中國杭州的辦公設施中。

 

在2016，我們簽訂了一個新的不可取消的租賃協議，我們在杭州的辦公設施，中國。根據本租約的條款，我們已租賃了14，673平方米(約20萬平方英尺)的總樓面面積，通過7月31日，2021。此外，我們租賃了110萬平方英尺的房產在北美。我們在日本、印度、臺灣和美國的幾個國家租賃銷售和客户支持辦事處，我們相信我們的設施是合適和足夠的，以滿足我們目前的需要。

 

項目4A---未解決的工作人員意見

 

沒有。

 

27

目錄

 

項目5.業務和財務審查及前景

 

以下對我們財務狀況和經營結果的討論是以本年度20-F表以及第3項為基礎的，並應與本年度報告所列期間的合併財務報表及其相關説明一併閲讀。關鍵信息-A.本報告載有經修正的“1933證券法”第27A節或經修正的“證券法”第21E節或“交易法”的第21E節或“交易法”所指的前瞻性陳述，包括(但不限於)關於我們的期望、信念、意圖或未來戰略的聲明，這些聲明以“期望”、“預期”、“預期”、“意圖”、“意圖”或類似的語言來表示。本年度報告中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本年度報告之日可獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性報表的義務。在評估我們的業務時，你應該仔細考慮在第3項下提供的信息。關鍵信息-D.風險因素：實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同.我們警告您，我們的業務和財務表現受到重大風險和不確定性的影響。

 

A.經營成果

 

概述

 

我們是一家致力於開發技術的全球電信基礎設施提供商，該技術將為基於雲的服務、移動、流媒體和其他應用程序對帶寬的快速增長的需求提供服務。我們與全球的運營商合作，從亞洲到美洲，通過一系列創新的寬帶分組光傳輸和無線/固定線路接入產品和解決方案來滿足這一需求。我們專注於提供創新的運營商級寬帶傳輸和接入產品和解決方案，為移動回程、地鐵聚合、寬帶接入和Wi-Fi數據卸載進行優化。我們的一系列解決方案旨在通過平滑的網絡系統集成、降低運營成本和增加寬帶接入來擴大電信網絡並使之現代化。我們還通過提高用户的用户體驗，為運營商提供更多的收入機會。我們的大部分業務是在日本，印度，臺灣，中國和其他亞洲市場。

 

我們的產品旨在降低網絡複雜性，整合高性能能力，並允許向下一代網絡簡單過渡。我們設計我們的產品，以方便成本效益和高效率的部署，維護和升級.

 

我們的客户可以很容易地將我們基於IP的產品與其他行業標準的硬件和軟件集成在一起.此外，我們相信，我們可以引入新的功能和增強，可以成本效益地增加到我們的客户現有的網絡。基於IP的設備可以在模塊中進行更改或升級，從而節省了客户更換整個系統安裝的費用。我們的戰略優先事項概述如下：

 

·                              主要側重於提供一套基於IP的解決方案和寬帶產品及相關服務；

 

·                              保持我們在日本、印度和臺灣的地位，同時鞏固我們在亞洲特定地理市場的存在；

 

·                              充分利用我們在電信運營商和有線電視運營商中的強大聲譽，以及我們解決複雜網絡問題的能力；

 

·                              通過執行已宣佈的重組計劃和降低運營費用水平來改善我們的財務狀況。

 

資產剝離

 

在2012年8月31日，我們完成了我們的IPTV業務出售給一個由我們的前任首席執行官創建的實體。我們總共支付了約3 000萬美元與轉移的淨負債有關的費用。與這筆交易有關，我們在2012年間淨虧損1，750萬美元。

 

由於非轉讓合同的經濟風險和利益已轉移給iptv業務的買方，我們記錄了在資產剝離時支付給買方的部分款項，作為延遲服務費用，以抵消與這些未轉讓合同有關的負債。截至2017年月31，我們有590萬美元的負債和遞延成本。當法律義務最小或沒有影響時，我們將清理那些未轉讓的合同.清理這些合同不會對毛利產生影響。

 

投資

 

在9月份，我們投資了200萬美元購買了ImmenStarInc.的A系列優先股，然後在2007年2月被Cortina系統公司(CortinaSystemsInc.)或Cortina公司收購。在2015和2016年間，通過出售所收到的股份和收益，我們確認了160萬美元的收益和10萬美元的收益，這些收益包括在其他收入中。

 

28

目錄

 

在2004，我們投資300萬美元購買GCT半導體公司的D系列優先股，該公司為無線通信行業設計、開發和銷售集成電路產品。這項投資約佔GCT的0.4%的權益。這項投資是用成本法核算的。我們每年年底評估公允價值.在2012和2016年間，我們分別錄得210萬美元和80萬美元的投資減值。截至2016年月31，投資賬面價值為零。

 

在2008、2010、2011和2012年度，我們分別向履行機構的近地天體技術(SBI)投資了50萬美元、70萬美元、70萬美元和60萬美元，以維持大約2%的夥伴關係利益。我們得出的結論是，我們在SBI中沒有控制權，我們使用成本法對SBI的投資進行了核算。在2014、2015和2016年間，我們從履行機構收到了10萬美元、26萬美元和70萬美元，以減少履行機構的投資。在2016，我們記錄了20萬美元的減值。在2017，我們得到了50萬美元的最終退款，投資的賬面價值降到零。

 

在2010，我們向Aceland投資有限公司投資了210萬美元。在2011第二季度，我們向Aceland提供了一筆價值710萬美元的股東貸款，到期日為12月31，2015美元。我們在Aceland擁有大約35%的股權，並使用權益法對Aceland進行了投資。在2015，我們記錄了一筆100萬美元的阿克蘭投資減值費用。在2016，我們收到670萬美元的現金來抵消Aceland的投資，並實現了100萬美元的外匯收益。在2017，由於美國的貶值，我們實現了20萬美元的損失 美元存款。截至2017年月31，這筆投資的賬面價值為240萬美元。

 

在2012年8月31日，我們完成了我們的IPTV業務出售給UTStarcom香港控股有限公司給我們的前首席執行官。同一天，我們從UTStarcomHong Kong HoldingsLtd.購買了一隻價值2，000萬美元的可轉換債券，該公司年息6.5%，於2017年月31到期。2015年月7日，我們與UTStarcomHong Kong Holdings Ltd.簽訂了一項轉換價值2，000萬美元的可轉換債券的協議，根據該協議，UTStarcom香港控股有限公司向我們支付了1，000萬美元的現金，作為可轉換債券本金的部分付款，可轉換債券的其餘本金和利息被轉換為UTStarcom香港控股有限公司14%的權益。我們用成本法對這筆投資進行核算。在2015年間，我們評估了UTStarcom香港控股有限公司的公允價值，並就這項投資達成了650萬美元的減值費用。在2017年間，我們對UTStarcom香港控股有限公司的公允價值進行了評估，得出的結論是，未發生任何損害。截至2017年月31，這項投資的賬面價值為350萬美元。

 

在2012，我們投資800萬美元購買了AioTV公司(AioTV公司)的B系列優先股，代表了AioTV 44%的股權。優先股被重新歸類為可供出售的證券，因為由於其贖回特性，它不被認為是實質普通股。2015和2016年月日，我們分別投資了50萬美元的可轉換債券，分別於2017和2017年月日到期的30萬美元的可轉換債券。所有可轉換債券年息為10.0%。在2016年間，我們對投資的公允價值進行了評估，得出的結論是，與這項投資有關的公允價值有430萬美元的減值費用。2017年5月30日，我們將AioTV現有的所有優先股轉換為AioTV的普通股，並將12月發行的50萬美元可轉換債券轉換為AioTV的普通股。在這一轉變之後，我們認為我們對AioTV有着重要的影響，我們打算用股權的方法對AioTV的投資進行核算。同一天，我們與AioTV簽署了一份票據購買協議。根據協議，AioTV的估值上限降至16萬美元，我們承諾在10月份購買一張價值80萬美元的可轉換期票，其中包括目前發行的32萬美元的可轉換債券。結果，我們在2017第二季度記錄了130萬美元的投資減值，在2017的第二季度和第三季度分別在可轉換期票上投資了10萬美元和38萬美元。在2017第三季度，我們的普通股投資損失了10萬美元，反映了我們在AioTV公司45%的虧損。在普通股降為零後，我們開始並將繼續記錄AioTV股票對可轉換期票投資餘額的45%的損失，直到可轉換本票投資餘額的賬面價值降至零為止。在2017年度的第三和第四季度，我們分別錄得20萬美元和20萬美元的虧損，反映了AioTV 45%的虧損。在2017年底，我們評估了AioTV的公允價值，並得出結論認為這項投資需要40萬美元的減值費用。截至2017年月31，這項投資的賬面價值為零。

 

2010年月16日，我們向UiTV傳媒公司(UiTV Media Inc.，簡稱UiTV)投資了3，000萬美元，其中1，000萬美元是用我們回購的普通股支付的，2，000萬美元是用現金支付的。我們將這筆交易記錄為收購，因為我們當時擁有UiTV 75%的股權，並擁有控制權。交易於11月8日結束，2010。2012年月15日，我們行使了回購權，從2012年月21日開始，我們的合併財務報表引發了UiTV的解構，因為我們失去了控制權，因為我們的所有權從75%下降到49%，我們失去了董事會的一個席位。此後，我們用權益法記錄了這項投資。從2012至12月31日，我們總共購買了3510萬美元的可轉換債券，這些債券年息6.5%，到期日不同，所有到期日都延長到12月31日，2015。在2013和2014年間，我們共記錄了960萬美元和530萬美元的優先股投資損失，以反映我們對UiTV虧損的49%的興趣。在優先股減為零後，我們開始記錄UiTV對可轉換債券投資餘額的100%虧損，直到可轉換債券投資餘額的賬面價值降至零為止。因此，在2014和2015年間，我們分別記錄了360萬美元和1，400萬美元的虧損，以反映UiTV 100%的虧損。此外，在每年年底，我們評估UiTV的公允價值，並分別在2013、2014和2015分別記錄了910萬美元、240萬美元和600萬美元的減值費用。截至#date0#12月31日，可轉換債券投資餘額降至零。

 

29

目錄

 

關鍵會計政策和估計數

 

我們的財務狀況和經營結果是基於某些關鍵的會計政策和估計，包括管理層的判斷、估計和假設。估計數所依據的是歷史經驗、經濟和市場因素的知識以及管理層認為在這種情況下是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。以下的關鍵會計政策和估計摘要突出了在實施影響我們財務狀況和經營結果的會計政策時的重要判斷領域。

 

我們確認收入，當有有説服力的證據安排，交貨已經發生，費用是固定的或確定的，可收取的是合理的保證。我們的大部分多元素安排主要涉及硬件系統的銷售、安裝和培訓。此外，雖然沒有單獨出售，但該安排可以包括產品修理、維護服務和對硬件系統或設備的功能必不可少的軟件組件的軟件更新的延長保證。對於多元安排，我們根據安排開始時的估計銷售價格將收入分配給每一個會計單位。每個要素的估計售價基於以下層次：

 

i)                                         賣主特定的銷售價格的客觀證據(如有)，

 

(二)                                      銷售價格的第三方證據，如果沒有出售價格的VSOE，或

 

(三)                                   銷售價格的最佳估計(Besp)，如果沒有VSOE的銷售價格或TPE的銷售價格。

 

我們建立VSOE的銷售價格使用價格的交付時，可單獨出售。當我們無法用VSOE確定銷售價格時，我們使用Besp進行安排考慮的分配。.

 

Besp的目標是確定如果產品或服務是獨立銷售的話，我們進行銷售的價格。我們的管理層運用判斷來制定定價策略，並根據歷史上的銷售價格趨勢確定產品或服務的Besp，並考慮多種因素，包括但不限於產品成本、毛利率目標、地理位置、客户類別、客户細分定價做法和分銷渠道。Besp的確定是通過與我們的產品管理和營銷部門協商進行的，包括我們管理部門的審查和批准。我們的管理層定期審查VSOE和BESP，並保持對這些估算的建立和更新的內部控制。

 

在2014，聯邦會計準則委員會發布了2014-09年度“與客户簽訂合同的收入”(主題606)(ASU 2014-09)。指導意見的核心原則是，實體應確認收入，以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額，以反映該實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。ASU 2014-09取代了大多數現有的美國公認會計準則的收入確認和消除特定行業的指導.2015年8月，FASB發佈了ASU 2015-14，“與客户簽訂合同的收入”(主題606)：延遲生效日期(ASU 2015-14)，將ASU 2014-09的生效日期推遲到公司的1月1日，2018。允許提前收養。該公司預計在2018第一季度採用ASU 2014-09採用改進的回顧性方法。

 

截至收税日期，我們已完成詳細檢討代表業務組別及其收入來源的收入合約。公司正在按計劃制定新的會計政策、實施系統和流程(包括更廣泛地使用估計數)和必要的內部控制，以支持新標準的要求。公司在採用該標準後，預計將於2018年月一日對期初資產負債表產生重大影響，這與採用該標準的累積效應有關，主要原因如下：

 

我們的一些合同包括最終驗收條款或其他價格變動，由於收入數額必須是固定的或可確定的，因此無法在主題605下確認收入。主題606要求我們估計和考慮可變的考慮，作為交易價格的降低，而不是收入確認考慮的一部分。這一變化導致了740萬美元的累計增長，即截至2018年月一日，我們未賺得的收入1440萬美元和相關的遞延成本700萬美元用於我們的留存收益。

 

經營租賃

 

我們根據經營租賃協議租賃辦公空間，初始租賃期限為五年。租賃費自租賃財產初始佔有之日起，在租賃期內以直線方式確認。

 

30

目錄

 

重組負債、訴訟和其他意外開支

 

我們使用asc 420中提供的指導説明我們的重組計劃。退出或處置費用債務 “ and ASC 712 “補償---非退休後福利再來。我們根據ASC 450對訴訟和意外費用進行核算，意外開支這要求我們在發佈財務報表之前提供的信息表明，某項資產可能在財務報表之日受到減損或負債，並且可以合理估計損失數額時，我們必須記錄意外損失的估計損失。

 

股票補償

 

所有基於股票的支付獎勵的基於股票的補償費用是根據授予日期的公允價值確定的。以股票為基礎的受限制股票獎勵的補償費用是根據我們的普通股在授予之日的收盤公平市場價值來衡量的。基於股票的股票期權補償費用是根據每個期權的公允價值在授予日期估算的，該公允價值由Black-Schole期權定價模型或Black-Schole模型計算。以股票為基礎的補償按規定的服務期按直線按比例計算，這通常是基於股票的支付獎勵的歸屬期限。以業績為基礎的限制性股票單位取決於我們董事會薪酬委員會確定的目標的實現情況。我們根據滿足績效條件的概率來記錄基於績效的限制性股票單位的相關股票補償。

 

確定適當的公允價值模型和計算基於股票的支付獎勵的公允價值，需要輸入主觀假設，包括基於股票的支付獎勵的預期期限和股票波動性。我們根據我們對既得期權的歷史操作和取消數據，估計授予的期權的預期期限。我們使用歷史波動性，因為管理層認為它比隱含波動更能代表未來的股票價格趨勢，因為在我們的普通股上有相對較少的活躍交易期權來確定隱含波動率。在計算基於股票的支付獎勵的公允價值時所使用的假設代表了管理層的最佳估計，但這些估計涉及內在的不確定性和 補償費用在未來可能會有很大的不同。由於主觀假設的變化會對估計價值產生重大影響，管理層認為，現有的估值模型可能無法準確地衡量員工股票期權的公允價值。此外，我們必須估計預期的沒收率，並只確認那些預期歸屬的股份的費用。如果我們的實際沒收率與我們的估計有很大的不同，以股票為基礎的補償費用可能與我們在本期的記錄有很大的不同。

 

我們根據ASC 505-50的規定，向顧問和供應商發放股票，以換取貨物和服務，以權益為基礎支付給非僱員的款項(原FASB工作人員職位---新出現的問題工作隊第96-18號和00-18號問題)。發行的權益工具的公允價值的衡量日期，是在(I)顧問或供應商作出履約承諾的日期或(Ii)顧問或供應商的履約完成日期的較早日期決定的。就向顧問發行的權益工具而言，權益工具的公允價值在諮詢協議的期限內得到確認。

 

產品擔保

 

我們為我們的設備提供保修期，一般從最後驗收之日起一至兩年不等。有時，我們已達成協議，提供為期兩年以上的有限保修服務。我們提供的預期成本時，產品保證時，收入是確認的基礎上評估過去的保修經驗，當具體情況決定。我們每季度評估我們記錄的保修責任是否充足，並在必要時對負債進行調整。具體的保修應計款項在保修期屆滿時倒轉，並記作銷售成本的減少。有時，我們可能會受到額外的費用有關的非標準保修索賠從我們的客户。如果發生這種情況，我們將根據歷史經驗、與客户的溝通以及我們認為在這種情況下是合理的各種假設來估算額外的應計利潤。這種額外的保修應計記錄在確定額外費用的期間內。

 

應收款項

 

雖然我們在銷售前評估客户的信用價值，但在無法合理保證託收時，我們為估計的貿易損失和應收票據提供了可疑賬户備抵。我們根據多個因素來評估應收賬款的可收性，包括信譽分析、我們客户的歷史支付歷史和當前的經濟狀況、我們的收款能力以及單個應收賬款餘額尚未結清的時間。我們確定可疑賬户備抵的政策既包括已知無法收回的餘額的具體備抵，也包括以應收賬款賬齡為基礎的基於公式的投資組合辦法，作為對可疑賬户整體備抵進行管理審查的先導。這種基於公式的方法涉及我們應收賬款的賬齡老化，並根據我們的歷史經驗適用一個百分比；這種方法的結果是，備抵額是根據應收賬款的賬齡計算的。我們根據核銷和收款的實際歷史，定期評估適用於每一類賬齡應收賬款的百分比，並相應地改進這種基於公式的方法，以供今後使用。當我們有足夠的證據表明應收賬款無法收回時，就註銷了應收餘額.

 

31

目錄

 

盤存

 

庫存包括在我們的生產設施和倉庫持有的產品，以及客户已佔有的客户現場的成品，但根據具體的合同條款，所有權尚未移交給客户。在簽訂擴展合同之前，我們可能會將庫存運送給需要額外設備以擴展現有網絡的現有客户。根據先進先出的會計方法，我們的庫存按成本或市場價值的較低的價格列報。儲備是基於我們對未來市場狀況和客户需求的假設，包括由於競爭性定價壓力而導致的平均銷售價格的預期變化。我們不斷監測生產設施和客户現場的潛在損失和過時庫存的庫存評估。如果實際市場狀況不如管理層預測的那麼有利，則可能需要額外的儲備。如果實際市場條件比預期更有利，庫存先前的儲備可能會出售給客户，從而降低銷售成本，並使該期間的運營收入高於預期。

 

遞延費用

 

遞延成本包括向客户發運的產品，這些產品的所有權和義務已移交給客户，但由於長期接受測試和存在未交付的要素，收入尚未得到確認，如合同後支持，包括軟件更新權，而我們沒有具體的客觀證據證明其公允價值。所有遞延費用均按成本列報。管理層定期評估遞延費用的可收回性，並在不可能收回遞延費用時，根據遞延費用餘額提供準備金。可收回性根據各種因素進行評估，包括產品在客户現場持有的時間、付款的可行性，包括在存在收入分享安排的情況下對產品需求的評估和(或)如果相關交易將導致毛利率損失的評估。在一項交易的損失情況下，遞延成本餘額按減值進行調整，減值等於成本超過最終將被確認為交易的收入數額的價值。收入和銷售成本記錄時，最後驗收收到客户。

 

所得税

 

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在評估我們的税收狀況和確定所得税的規定時，需要作出重要的判斷。在正常的經營過程中，有許多交易和計算，最終的税收決定是不確定的。我們只在税種不確定的情況下，根據税務當局的技術優勢，在税務機關審查時，才能確認來自不確定税收狀況的税收利益(費用)。我們承認與所得税有關的利息、費用和罰款是所得税規定的一部分。

 

我們將遞延所得税確認為資產和負債税基與其根據已頒佈税率的財務報表數額之間的差額。在評估我們的遞延税資產的可收回性時，必須根據其對預計應納税收入的評估作出管理判斷。很多因素會影響我們未來的運作結果。如果我們未來的經營業績顯著下降，則需要修訂管理當局對我們的遞延税資產可收回性的評估，而對我們遞延税資產的任何此類調整將記作該期間的收入。如有需要，我們會記錄一項估值免税額，以將遞延税項資產減至管理層認為更有可能實現的數額。未來應納税收入估計數的變化可能會導致估值備抵額的倒轉，而估值備抵額將記入倒轉年度的收入。

 

我們提供美國税收，對外國未分配的收入，這些收入不被認為是永久再投資在美國以外的國家。

 

投資

 

我們的投資主要包括銀行票據、債券和股票證券，這些證券被歸類為可供出售的證券，以及私人公司的成本和股權投資。我們持有的投票權益不足20%的私人公司的股票證券投資，如果我們沒有能力施加重大影響，則按asc 325入賬。投資-其他使用成本法。根據成本法，這些投資按成本減去減值進行。我們持有至少20%但少於50%的投票權，並有能力對其施加重大影響的私人公司的股票證券投資，在asc 323中得到確認。投資-股權法和合資企業使用公平法。可供出售的債務證券投資按ASC 320項下資產負債表的公允價值計量，投資-債務和股票證券再來。未變現有價證券(包括被列為流動資產的有價證券)的未變現持有損益，將從收益中扣除，並在其他綜合收益中報告，直至實現，但下一款另有説明者除外。

 

32

目錄

 

當其投資的公允價值低於成本價被判斷為非暫時性時，我們承認減值費用。在作出這一決定時，我們審查了幾個因素，以確定損失是否是暫時的，包括但不限於：(一)投資處於未實現虧損狀態的時間，(二)公允價值低於成本的程度，(三)發行人的財務狀況和短期前景，以及(四)我們持有投資一段時間的意願和能力。足以允許任何預期的公允價值回收。投資公允價值的確定涉及到當前的經濟和市場條件、公司的經營業績(包括當前的盈利趨勢和預測現金流)等因素，以及其他公司和行業的具體信息。截至12月31日、2017、2016和2015年度，非臨時性投資減值分別為170萬美元、530萬美元和1630萬美元。

 

長期資產減值

 

我們審查我們的長期資產的減值，每當事件或情況的變化表明，賬面金額可能無法收回。如果未貼現的預期未來現金流量低於資產的賬面價值，則根據賬面金額超過資產公允價值確認減值損失。將通過出售處置的長期資產按賬面價值或公允價值減去出售成本進行計量。

 

進展

 

客户預付款是指在確認購買本公司產品之前從客户處收到的現金。

 

最近的會計聲明

 

見本年度20-F表第18項下的合併財務報表附註2，以充分説明最近的會計聲明，包括預期的通過日期以及對業務結果和財務狀況的估計影響，本報告以參考的方式納入其中。

 

行動結果

 

我們的報告部分如下：

 

·                             設備-專注於我們的設備銷售，包括網絡基礎設施和應用產品。網絡基礎設施產品主要包括寬帶產品。網絡應用產品主要包括無線基礎設施技術。

 

·                             服務-為我們的設備產品和新的運營支持部門提供服務和支持。

 

淨銷售額

 

		截至12月31日的年份，
銷售 通過 段段		2017			% 網 銷售		2016			% 網 銷售		2015			% 網 銷售
		(千，百分比除外)
設備		$	77,283		79	%	$	61,735		71	%	$	87,361		75	%
服務		21,009			21	%	24,777			29	%	29,742			25	%
共計		$	98,292		100	%	$	86,512		100	%	$	117,103		100	%
按區域分列的銷售淨額
中國		$	2,926		3	%	$	4,021		5	%	$	9,490		8	%
印度		42,352			43	%	33,021			38	%	34,836			30	%
日本		49,185			50	%	45,561			52	%	57,483			49	%
臺灣		3,018			3	%	3,217			4	%	7,904			7	%
其他		811			1	%	692			1	%	7,390			6	%
共計		$	98,292		100	%	$	86,512		100	%	$	117,103		100	%

 

33

目錄

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017年度的淨銷售額為9，830萬美元，比2016的8，650萬美元增長了13.6%。

 

2017年度的設備銷售額為7 730萬美元，比2016的6 170萬美元增加了1 550萬美元。增加的主要原因是100 G PTN產品在日本地區的銷售量增加，第三方銷售在印度增加。

 

2017年度的服務銷售額為2 100萬美元，比2016年度的2 480萬美元減少了380萬美元。下降的主要原因是印度一次服務收入在2016達到了更高的水平。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016年度的淨銷售額為8，650萬美元，比2015年度的117.1，000美元下降了26.1%。

 

2016年度設備銷售額為6 170萬美元，比2015年度的8 740萬美元減少了2 560萬美元。減少的主要原因是：(1)遺留千兆位以太網無源光網絡(GEPON收入和MSAN產品)減少770萬美元；(2)利潤較低的TPS銷售從戰略上減少1 210萬美元以上，但被PTN銷售額增加630萬美元部分抵消；(3)2015年度印度網點一次性確認1 160萬美元。

 

2016年度的服務銷售額為2 480萬美元，比2015年度的2 970萬美元減少了490萬美元，主要原因是日本終止了一條生產線的服務合同。

 

銷售成本

 

		截至12月31日的年份，
成本 銷售 段段		2017			% 網 銷售		2016			% 網 銷售		2015			% 網 銷售
		(千，百分比除外)
設備		$	50,636		66	%	$	41,472		67	%	$	65,891		75	%
服務		14,510			69	%	16,684			67	%	23,344			78	%
共計		$	65,146		66	%	$	58,156		67	%	$	89,235		76	%

 

銷售成本主要包括與產品的製造、裝配和測試有關的材料和勞動力成本、與安裝和客户培訓有關的費用、保修費用、給代理商的費用、庫存和合同損失準備金和間接費用。銷售成本還包括進口税和零部件及組件的關税。

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017年度的銷售成本為6，510萬美元，佔淨銷售額的66.3%，而2016的銷售成本為5，820萬美元，佔淨銷售額的67.2%。

 

2017年度設備銷售成本為5，060萬美元，佔淨銷售額的66%，而2016年僅為4，150萬美元，佔淨銷售額的67%。2017至2016年間按地區分列的銷售成本基本持平。

 

2017年度的服務銷售成本為1，450萬美元，佔淨銷售額的69%，而2016年僅為1，670萬美元，佔淨銷售額的67%。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

銷售成本為5，820萬美元，佔2016年度淨銷售額的67.2%，而2015年僅為8，920萬美元，佔淨銷售額的76.2%。

 

2016年度設備銷售成本為4，150萬美元，佔淨銷售額的67%，而2015年僅為6，590萬美元，佔淨銷售額的75%。銷售成本下降的主要原因是：(一)高度集中在利潤較高的產品上，這些產品導致收入較低，但利潤率較高；(二)有效控制我們的製造成本。

 

2016年度服務銷售成本為1，670萬美元，佔淨銷售額的67%，而2015年僅為2，330萬美元，佔淨銷售額的78%。銷售費用減少的主要原因是：(1)由於日本終止的產品線的服務合同到期，收入減少；(2)新印度年度維修合同的服務利潤率提高。

 

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目錄

 

毛利

 

		截至12月31日的年份，
毛額 獲利 段段		2017			毛額 利潤 %		2016			毛額 利潤 %		2015			毛額 利潤 %
		(千，百分比除外)
設備		$	26,647		34	%	$	20,263		33	%	$	21,470		25	%
服務		6,499			31	%	8,093			33	%	6,398			22	%
共計		$	33,146		34	%	$	28,356		33	%	$	27,868		24	%

 

我們的毛利受到平均銷售價格、材料成本、產品組合、保修費和合同損失條款的影響，以及庫存儲備、遞延收入的釋放以及與前幾年有關的相關費用的影響。我們的毛利佔淨銷售額的百分比，在我們的產品系列中各不相同。我們預計，由於產品結構的變化、產品生命週期的階段、平均銷售價格的下降以及我們降低銷售成本的能力，未來我們的總毛利(佔淨銷售額的百分比)將出現波動。

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017年度的毛利潤為3，310萬美元，佔淨銷售額的33.7%，而2016年度的毛利潤為2，840萬美元，佔淨銷售額的32.8%。

 

這些設備的毛利為2，660萬美元，毛利率為34%，為2017，而毛利為2，030萬美元，毛利率為33%，為2016。2017至2016年間的毛利率保持不變。

 

該服務2017年度的毛利潤為650萬美元，佔服務淨銷售額的31%，而2016年度的毛利潤為810萬美元，佔33%。略有減少的主要原因是服務產品組合。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016年度的毛利潤為2，840萬美元，佔淨銷售額的32.8%，而2015的毛利潤為2，790萬美元，佔淨銷售額的23.8%。

 

這些設備的毛利潤為2，030萬美元，毛利率為33%，為2016，而毛利為2，150萬美元，毛利率為25%，為2015。毛利率上升的主要原因是利潤相對較高的PTN產品銷售比例較高的有利組合。

 

該服務2016年度的毛利潤為810萬美元，佔服務淨銷售額的33%，而2015年度的毛利潤為640萬美元，佔22%。毛利的增加主要是由於印度3年的年度維修合同利潤率較高所致。

 

營業費用

 

下表彙總了我們的業務費用：

 

		截至12月31日的年份，
		2017			% 網 銷售		2016			佔淨額的百分比 銷售		2015			% 網 銷售
		(千，百分比除外)
銷售、一般和行政		$	16,777		17	%	$	18,146		21	%	$	21,515		18	%
研發		9,853			10	%	8,502			10	%	11,342			10	%
業務費用共計		$	26,630		27	%	$	26,648		31	%	$	32,857		28	%

 

銷售、一般和行政費用，或SG&A，包括補償和福利、專業費用、銷售佣金、可疑應收賬款備抵以及旅行和娛樂費用。研發費用主要包括從事研究、設計和開發活動的僱員的薪酬和福利、原型零件的費用、設備折舊和第三方開發費用。我們相信，持續和審慎的研發投資對我們的長期成功至關重要，我們將評估適當的投資水平。

 

銷售、一般和行政

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017年度的SG&A支出為1，680萬美元，比2016的1，810萬美元減少了7.5%，即140萬美元。減少的主要原因是VGL費用一次性改敍，以及2016年度辭職高管的基於股票的薪酬成本加快。這部分被因私營化而增加的專業費用所抵銷。私有化已於2017年月日被放棄，而審計師則在2017年月日變更。

 

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目錄

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016年度的SG&A支出為1，810萬美元，比2015的2，150萬美元減少了15.7%，即340萬美元。經費減少的主要原因是人員和設施費用減少。

 

研發

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017年度研發支出為990萬美元，較2016年度的850萬美元增長15.9%，增幅140萬美元。增加的原因是增加了人員，以加強研究和開發團隊。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016年度研發支出為850萬美元，比2015年度的1，130萬美元減少了25.0%，即280萬美元。經費減少的原因是人員減少和佔用節餘。

 

股票補償費用

 

下表彙總了我們的綜合業務報表中以股票為基礎的補償費用：

 

		截至12月31日的年份，
		2017			2016			2015
		(單位：千)
淨銷售成本		$	12		$	1		$	40
銷售、一般和行政		793			1,392			2,193
研發		61			114			44
共計		$	866		$	2,238		$	1,546

 

截至2017年月31，約有80萬美元的未確認補償費用總額，按計量，與未歸屬股票期權、限制性股票和限制性股票單位有關。預計這一費用將在1.23年的加權平均期間內確認.

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017年度，股票補償費為90萬美元，減少61%，即140萬美元，相比之下，2017年度為220萬美元。 2016。減少的主要原因是，我們的前任首席財務官在2017辭職後的相關支出發生了逆轉，而由於我們的前首席執行官的遣散費方案的一部分，我們的前首席執行官的獎金在加速轉歸，因此在2016年度產生了額外的開支。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016年度，以股票為基礎的薪酬支出為220萬美元，同比增長45%，增幅為70萬美元，而2015年僅為150萬美元，這主要是由於我們的前首席執行官作為遣散費方案的一部分，在2016年度支付了額外的費用。

 

其他收入(費用)

 

利息收入

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017和2016的利息收入分別為120萬美元和90萬美元。2017年度利息收入的增加是印度定期存款增加的結果。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016和2015的利息收入分別為90萬美元和60萬美元。2016年度利息收入的變化是印度定期存款增加的結果。

 

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目錄

 

利息費用

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017和2016的利息支出分別為10萬美元和10萬美元。2017的利息開支與2016的利息費用相比變化不大。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016和2015的利息支出分別為10萬美元和10萬美元。2016的利息開支與2015的利息費用相比變化不大。

 

其他收入(費用)，淨額

 

2017財政年度

 

2017年度的其他收入淨額為300萬美元。2017年度的其他收入淨額主要包括外匯收益60萬美元和累計翻譯調整收益170萬美元，這些收入被確認為實體清理結束工作的一部分。

 

2016財政年度

 

2016年度的其他收入淨額為270萬美元。2016年度的其他收入淨額主要包括外匯收益150萬美元和税收準備金逆轉80萬美元，以及從Cortina投資中實現的10萬美元收益。

 

2015財政年度

 

2015年度的其他收入淨額為350萬美元。2015年度的其他收入淨額主要包括歐空局貸款減值逆轉280萬美元、歐洲航天局貸款110萬美元和Cortina的150萬美元實際投資收益，部分由UiTV的230萬美元減值貸款抵消。

 

投資減值

 

2017財政年度

 

2017年度的投資減值為170萬美元，比2016下降了68.3%，即530萬美元。2017年度的投資減值與AioTV的投資有關。請參見本年度報告第三部分第18項下的合併財務報表附註6(表格20-F)。

 

2016財政年度

 

2016年度的投資減值為530萬美元，較2015下降67.4%，即1，100萬美元。2016年度的投資減值反映了AioTV投資的430萬美元減值，履行機構投資的20萬美元減值，以及GCT投資的80萬美元減值。請參見本年度報告第三部分第18項下的合併財務報表附註6(表格20-F)。

 

2015財政年度

 

2015年度的投資減值為1，630萬美元。2015年度的投資減值反映了AioTV投資減值280萬美元、UiTV可轉債減值600萬美元、UTStarcom香港控股有限公司減值650萬美元和Aceland減值100萬美元。請參見本年度報告第三部分第18項下的合併財務報表附註6(表格20-F)。

 

權益收益(虧損)

 

2017財政年度

 

2017年度的股票損失為70萬美元。

 

我們持有Aceland 35%的權益和AioTV 45%的權益。我們用權益法來解釋這兩項投資。在2017，我們從對Aceland的投資中獲得了20萬美元的損失，從AioTV的投資中獲得了50萬美元的損失。

 

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目錄

 

2016財政年度

 

2016年度，來自Aceland的股權收益為100萬美元。

 

我們持有Aceland 35%的股權，並使用權益法對這一投資進行核算。在2016，我們在Aceland獲得了100萬美元的外匯收益。

 

2015財政年度

 

2015年度UiTV的股權虧損為1，400萬美元，這與我們2015年度投資UiTV媒體的減值費用有關。因此，截至2015年月31，可轉換債券投資餘額降至零。

 

所得税費用(福利)

 

FASB ASC 740-10規定了承認或繼續只承認更有可能而非税收地位的標準，這可能會導致所得税費用在未來期間的波動。雖然我們相信我們已為所有税務職位提供足夠的撥款，但税務當局所聲稱的款額，可能會較我們的應計税額為高。因此，日後可在作出修訂預算後，或在解決或以其他方式解決有關事項時，就與所得税有關的事項作出額外規定。

 

關於我們的實際税率與美國35%的聯邦法定税率的完全對賬，以及對我們的税收規定的進一步解釋，請參閲本報告第三部分第18項下的綜合財務報表附註10。

 

2017財政年度對2016財政年度

 

2017年度所得税支出為130萬美元，比2016年度的80萬美元增加了50萬美元。與2016相比，2017年度所得税支出的增加主要是由於2016釋放了250萬美元的轉移定價準備金。2017年度的實際税率為15.3%，而2016年度的實際税率為85.6%，這主要是由於幾年來所得税前收入的波動。

 

2016財政年度對2015財政年度

 

2016年度所得税支出為80萬美元，增加了500萬美元，而所得税福利從2015美元增加到420萬美元。與2015相比，2016年度所得税支出增加的主要原因是，2015年度發放了770萬美元的轉移定價準備金。2016年度的實際税率為85.6%，而2015年度為16.8%，這主要是由於幾年來所得税前收入的波動。

 

可歸因於UTStarcom控股公司的淨收益(虧損)

 

由於上述原因，UTStarcomHoldingsCorp.在2017、2016和2015年度的淨收益分別為700萬美元和30萬美元，淨虧損2720萬美元。

 

外幣風險

 

見項目11。市場風險的定量和定性披露---

 

政府政策

 

關於政府經濟、財政、貨幣或政治政策或對我們的業務或股東投資產生重大影響或可能產生重大影響的因素的信息，見第3項。關鍵信息-D.風險因素---與在中國開展業務有關的風險---第10項。補充資料-E.税收。

 

B.                                    流動性與資本資源

 

下表彙總了截至所列日期的現金和現金等價物及銀行票據餘額。

 

		十二月三十一日， 2017			十二月三十一日， 2016			變化
		(單位：千)
現金和現金等價物		$	79,749		$	83,922		$	(4,173	)
共計		$	79,749		$	83,922		$	(4,173	)

 

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目錄

 

下表彙總了所述期間的現金流量：

 

		截至12月31日的年份，
		2017			2016			2015
		(單位：千)
(用於)業務活動的現金		$	3,838		$	5,732		$	(11,636	)
(用於)投資活動提供的現金		(10,096		)	7,263			17,424
用於籌資活動的現金		(27		)	(4,400		)	(3,656		)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		2,112			(1,723		)	(2,906		)
現金和現金等價物淨增(減少)額		$	(4,173	)	$	6,872		$	(774	)

 

現金和現金等價物主要由銀行存款和貨幣市場基金組成，由於這些工具的短期性質，按接近公允價值的成本入賬。截至#date0#12月31日，我們在中國、日本和美國的子公司分別持有約790萬美元、2700萬美元和3690萬美元的現金和現金等價物。

 

中華人民共和國政府對中國境內非經常賬户實行外匯管制.中國的規定允許外資單位在經常賬户下自由兑換人民幣為外幣，其中包括與貿易有關的收支、利息和股息。因此，我們的中國子公司可以使用人民幣購買外匯，以結清這類往來賬户結算業務，無需事先批准。但是，根據適用的規定，外商投資企業在中國境內的股息，只能從按照中華人民共和國會計準則和規定確定的累計利潤中支付。在計算累積利潤時，外國投資企業每年須撥出其累積利潤的至少10%(如有的話)撥作某些儲備基金，包括法定僱員福利基金，但如這些儲備已達企業註冊資本的50%，則不在此限。

 

其他涉及人民幣兑換為外幣的交易，分類為資本賬户交易；資本賬户交易包括由外國所有者匯回或貸款給外國所有者，或由中國註冊實體對外國實體進行直接股權投資。資本賬户交易需要由中國銀行審查和登記，以便將匯款轉換為美元等外幣，並將外幣轉移到境外。由於這些限制和中國法律法規的其他限制，我們的中國子公司向母公司轉移部分淨資產的能力受到限制。

 

2017現金流量

 

2017年間，業務活動提供的現金淨額為380萬美元。在截至#date0#12月31日的一年內，我們的經營活動受到下列因素的顯著影響：

 

·                                       淨收入700萬美元，經非現金收入項目調整，主要包括140萬美元税收準備金倒轉、170萬美元清算實體累計翻譯調整放行、110萬美元遞延所得税變動，部分抵消了非現金費用，包括60萬美元折舊、170萬美元投資減值、90萬美元股票補償、70萬美元合夥人權益損失。

 

·                                          經營資產和負債的變動使用了280萬美元的現金淨額。現金流入包括應收賬款140萬美元、庫存和遞延費用120萬美元、應付賬款520萬美元、其他負債710萬美元，由預支款和其他資產的現金流出730萬美元、客户預付款720萬美元和遞延收入320萬美元抵消。

 

2017年間用於投資活動的現金淨額為1 010萬美元，其中包括現金流出620萬美元的限制性現金，320萬美元用於購買短期投資，40萬美元用於購買投資權益，70萬美元用於購買不動產、廠房和設備，部分被出售投資權益所得的50萬美元現金流入所抵消。

 

2017年間用於籌資活動的現金淨額為10萬美元，其中包括回購普通股的10萬美元和行使股票期權所得的10萬美元。請參閲本年度報告第三部分第18項下的合併財務報表附註8，表格20-F，以作進一步討論。

 

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目錄

 

2016現金流量

 

2016年間業務活動提供的現金淨額為570萬美元。在截至#date0#12月31日的一年內，我們的經營活動受到下列因素的顯著影響：

 

·                                       經非現金收入項目調整後的淨收入為10萬美元，主要包括330萬美元的税收準備金倒轉、10萬美元的短期投資收益、100萬美元的合夥人權益收入，部分抵消了非現金費用，包括120萬美元的折舊、530萬美元的投資減值、220萬美元的股票補償、160萬美元的可疑應收賬款準備金和80萬美元遞延所得税福利的變動。

 

·                                          經營資產和負債的變動使用了110萬美元的現金淨額。現金流入包括其他資產280萬美元、應付賬款740萬美元和其他負債320萬美元，由應收賬款200萬美元、庫存和遞延成本20萬美元、應付所得税80萬美元、客户預付款110萬美元和遞延收入1060萬美元抵消。

 

2016年間投資活動提供的現金淨額為730萬美元，其中包括130萬美元的現金流入，130萬美元的限制性現金變化，670萬美元來自對Aceland的投資的償還，60萬美元來自履行機構的投資，30萬美元來自傷寒桿菌的投資，部分被AioTV發行的150萬美元購買不動產、廠房和設備以及30萬美元可轉換債券的現金流出所抵消。

 

2016年間用於融資活動的淨現金為440萬美元，其中410萬美元用於回購普通股，30萬美元用於收購非控股權益。請參閲本年度報告第三部分第18項下的合併財務報表附註8，表格20-F，以作進一步討論。

 

2015現金流量

 

2015年間用於業務活動的現金淨額為1 160萬美元。在截至#date0#12月31日的一年內，我們的經營活動受到下列因素的顯著影響：

 

·                                       經非現金收入項目調整後淨虧損2 720萬美元，其中包括770萬美元的税收準備金倒轉、150萬美元出售短期投資收益和50萬美元減值費用倒轉，部分抵消了非現金費用，包括220萬美元折舊、20萬美元資產處置損失、1 400萬美元股本投資損失、1 630萬美元投資減值、150萬美元股票補償和100萬美元遞延所得税支出的百萬變動。

 

·                                        以現金淨額1 000萬美元計算的經營資產和負債的變化。現金的使用包括淨1 860萬美元用於減少遞延收入和遞延費用，1 220萬美元用於結清應付帳款，1 740萬美元來自客户預付款，270萬美元來自應收賬款和其他負債，由庫存和遞延費用、應付所得税和其他資產的現金流入4 090萬美元抵消。

 

2015年間，投資活動提供的現金淨額為1 740萬美元，其中包括70萬美元的受限制現金流入，1 000萬美元來自償還UTStarcom香港控股有限公司可轉換債券的投資，600萬美元來自ESA貸款，310萬美元來自英菲投資，部分被購買不動產、廠房和設備的現金流出90萬美元抵消，120萬美元被現金流出90萬美元抵消。貸款給UiTV購買機頂盒，50萬美元用於AioTV可轉換債券。

 

2015年間用於籌資活動的現金淨額為370萬美元，主要包括370萬美元用於回購 普通股。請參閲本年度報告第三部分第18項下的合併財務報表附註8，表格20-F，以作進一步討論。

 

應收賬款淨額

 

截至12月31日，應收賬款為1，690萬美元，比截至12月31日的1，830萬美元減少了140萬美元。截至2017年月31，我們的可疑賬款備抵額為240萬美元，應收賬款毛額為1，930萬美元。2017和2016年度，應收賬款核銷額分別為零和380萬美元.

 

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目錄

 

庫存和遞延費用

 

下表彙總了我們的庫存和遞延費用：

 

		十二月三十一日， 2017			十二月三十一日， 2016			增加/ (減少)
		(單位：千)
清單：
原料		$	3,610		$	3,821		$	(211	)
在製品		2,674			3,362			(688		)
成品		10,855			15,394			(4,539		)
總庫存		$	17,139		$	22,577		$	(5,438	)
短期遞延費用		$	23,545		$	19,319		$	(110	)
長期遞延費用		$	277		$	276		$	1

 

庫存包括在我們的生產設施和倉庫持有的產品，以及客户已佔有的客户現場的成品，但根據具體的合同條款，所有權尚未移交給客户。截至12月31日、2017和2016，客户網站的成品分別約為1，060萬美元和1，450萬美元。

 

在2017、2016和2015年間，沒有出現明顯的庫存減記.

 

遞延費用包括髮運給客户的產品，但由於收入確認標準未得到充分滿足，這些產品的收入尚未得到確認。由於在客户完成內部測試和程序之前，客户的驗收還存在不確定性，因此，我們要等到最後驗收證書的簽發才能支持客户對合同履行情況的斷言。對於涉及大型和複雜項目的重大客户合同，在多個地點進行現場測試，並在接受產品和服務後接管產品保修和產品名稱，驗收對交易具有實質性意義。對於某些需要我們在長期(例如七年)內提供合同後客户支持的重要遺留合同，我們無法在交付除後合同支持之外的所有要素時確定具體的公平價值目標，我們攤銷在合同後支持期內銷售的貨物的遞延收入和相關遞延成本。我們根據正在執行的合同的項目狀態及其未來的可收回性來評估遞延成本的可收回性。任何無法收回的遞延費用將在確定或證明不可收回的期間內記作可變現淨值。由於客户不願意將客户合同分配給買方，我們仍然是大部分合同的主要債務人。因此，我們無法取消這些未轉讓合同的相關負債.由於非轉讓合同的所有經濟風險和利益都已轉移給iptv設備業務的買方，我們記錄了在剝離時支付給買方的部分款項，作為抵銷與這些未轉讓合同有關的剩餘負債的遞延費用。截至2017年月31，我們有590萬美元的負債和遞延成本。

 

流動資金

 

在截至12月31日的一年中，我們記錄了UTStarcomHoldingsCorp.的淨收益700萬美元和650萬美元的營業收入。我們記錄了UTStarcomHoldingsCorp.的淨收入30萬美元，以及截至12月31日的2016年度營業收入170萬美元。我們的累積赤字從#date0#12月31日的12.332億美元降至2017年12月31日的12.262億美元。

 

2017年度用於業務活動的現金淨額為380萬美元，2016年度業務活動提供的現金淨額分別為570萬美元。截至2017年月31，我們擁有7，970萬美元的現金和現金等價物，其中790萬美元由我們在中國的子公司持有。可供我們的非中國子公司使用的從中國子公司轉移的現金數額受到中國子公司的流動性需要和中國政府規定的限制的限制，包括對在中國境外的資金轉移的外匯管制。

 

我們的營運費用比去年減少了2015英鎊，降到了2017英鎊。我們的管理層認為，繼續努力使我們的業務流程化，將使我們的固定成本基礎能夠更好地與業務、市場需求和預計銷售水平保持一致。如果預計的銷售額沒有實現，我們將需要採取進一步的行動來降低成本和開支，或者探索其他成本。 減少備選方案。我們的管理層相信，我們的中華人民共和國和非中華人民共和國的業務將有足夠的流動資金來滿足營運資本和資本支出的需要，在財務報表發佈之日後的12個月以上。然而，我們的業務集中在亞洲，特別是日本、印度和中國。這些市場中任何不可預見的長期經濟和/或政治風險都可能影響我們的客户作出各自的投資決定，並可能對上述評估產生重大影響。我們不能保證在有需要時，會以我們滿意或完全滿意的條件獲得額外的融資，而如果日後透過發行優先股或債務籌集資金，這些證券可享有較普通股為高的權利、特權或優惠，而新發行的債務可能載有限制我們運作的債務契約。此外，任何新發行的債務或股本證券的出售，都可能會對我們目前的股東造成額外的稀釋。

 

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目錄

 

C.                                   研發、專利和許可證

 

我們相信，我們未來成功的一個組成部分，將取決於我們是否有能力發展和加強我們的服務。我們的產品開發努力和戰略包括吸收第三方的新技術，以及繼續開發我們自己的專有技術。

 

我們已經並將繼續利用第三方的產品和服務來加強我們的技術和服務平臺，為我們的用户提供具有競爭力和多樣化的基於IP的網絡解決方案。此外，我們計劃通過內部開發的產品和服務，繼續擴大我們的技術、產品和服務。我們會不斷改善和改善現有的服務，以應付迅速發展的競爭和科技環境。在截至12月31日、2017、2016和2015的幾年中，我們分別花費了990萬美元、850萬美元和1，130萬美元用於研發活動。研發費用按支出入賬。

 

D.                                   趨勢信息

 

雖然我們經歷了一些典型的電信行業季節性，例如第一季度的季節性疲軟，但我們的收入和收益並沒有表現出一致的季節性特徵。

 

關於我們財務狀況和業務結果最近的重大趨勢的討論，請見項目5。經營及財務檢討及展望-A。操作結果和第5項。經營及財務檢討及展望-B流動性與資本資源

 

E.                                    表外承諾和安排

 

截至並在截至12月31日的一年中，我們沒有資產負債表外的安排。

 

F.                                     合同義務和其他商業承諾

 

下表概述了截至2017年度12月31日我們的重大合同義務：

 

		按期間支付的款項
		共計			少於 1年		1至3年		3-5歲		超過 5年
		(單位：千)
經營租賃		$	4,676		1,575		3,101		—		—
信用證		20,938			12,099		6,015		2,613		211
採購承付款		106,324			97,514		3,712		5,098		—
共計		$	131,938		111,188		12,828		7,711		211

 

經營租賃

 

我們以不可取消的經營租賃方式租賃某些設施，這些租約在2018和2019的不同日期到期。在2011，我們簽訂了在中國杭州的研發和行政辦公室的租約。租約於2011年月7日生效，並於2016年月日到期。在4月份，我們放棄了部分租賃空間，並就該部分的合同提前終止進行了談判，並支付了10萬美元的提前終止罰款。在2014年間，我們還放棄了部分租約，因為它的空缺，通過合同的早期終止程序和10萬美元的發生和支付作為罰款。在2016，我們簽訂了一個新的不可取消的租賃協議，我們在杭州的辦公設施，中國。租賃合同將於2021年月31到期。

 

信用證

 

我們簽發備用信用證主要是為了支持在中國以外的國際銷售活動和支持購買承諾。當我們提交一份銷售標書時，潛在客户通常會要求我們發行投標保證金或備用信用證，以通過投標過程證明我們的承諾。此外，我們可能需要簽發備用信用證 保證客户在簽訂合同時提前付款或履約保證。備用信用證通常自開具之日起六至十二個月期滿，而不由其受益人開具。截至2017年月31，我們的未付信用證約為2，090萬美元。這些餘額包括在短期限制現金和長期限制現金的餘額中.

 

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目錄

 

採購承付款

 

我們有義務根據來自不同供應商的各種訂單購買原材料和在製品庫存，所有這些都應在不對我們的經營或財務狀況產生不利影響的情況下完成。

 

知識產權

 

某些銷售合同包括條款，客户將得到賠償的情況下，除其他外，第三方索賠客户侵犯知識產權與我們的產品。在這些擔保下，未來可能支付的最高款額不受限制。我們沒有就這些條款累積任何金額，因為沒有提出此類索賠，我們相信，我們對我們產品中嵌入的知識產權擁有有效的可強制執行的權利。

 

不確定的税收狀況

 

截至2017年月31，我們有1，870萬美元的未確認税收優惠總額，其中200萬美元涉及税收優惠，如果得到確認，將影響年度有效税率。剩餘的1 670萬美元未確認税收優惠毛額如果得到確認，將影響到某些遞延税收資產.

 

印度電信安全和供應鏈標準司

 

印度電信部要求設備製造商達到一定的安全和供應鏈標準，以達到印度當局的滿意程度。該公司與印度的幾個客户簽訂了這些單獨的一般安全協議，這些協議制定了詳細的安全和供應鏈標準，涵蓋印度當局要求向這些電信客户提供的產品。在2010開始簽署協議時，我們認為我們有無限的處罰不確定性，與DOT協議相關的任何訂單都沒有收入。

 

在2015，該公司重新評估了這些協議的收入確認，並締結了DOT不遵守的可能性很低。這一評估是基於幾個因素，包括：1)這些客户合同下的活動減少；2)公司在過去5年期間提供的設備中沒有任何間諜軟件或惡意軟件的報告或調查結果，這大約是此類設備的估計使用壽命；3)關於我們設備可靠性的質量保證報告。根據這項評估，該公司認為確認有關收入是適當的。在2015年度，該公司以540萬美元的貨物成本確認了1 180萬美元的收入，其中包括設備收入560萬美元和基於貨物和設備的服務收入540萬美元，其中620萬美元的服務收入和110萬美元的貨物成本。

 

G.           Safe Harbor

 

這份表格20-F的年度報告包含前瞻性的陳述，涉及未來事件和我們未來的結果，這些都是根據1933的“證券法”和1934的“證券交易法”建立的安全港。前瞻性陳述是基於目前對我們的預期、估計、預測和預測，我們未來的業績和我們經營的行業，以及我們管理層的假設和信念。這類發言除其他外涉及：

 

·我們對合同授予和電信運營商的業務期望；

 

·我們計劃擴大我們在基於IP和寬帶產品的市場地位；

 

·我們對某些地理區域的增長率和電信資本支出預算的期望；

 

·我們對中國國內生產總值增長的預期；

 

·我們在某些地理區域的增長計劃；我們對某些領域增長的期望；在印度獲得未來合同方面的不確定性；我們打算在研究與開發或研發方面進行大量投資；

 

·我們對IPTV或互聯網電視市場的期望；

 

·我們計劃將資源分配給網絡電視；

 

·我們對電纜市場新產品的期待；

 

·我們預期的財務結果；

 

·我們對我們努力精簡我們的業務、新的會計聲明、流動性以及在我們的中國子公司獲得信貸設施和現金的機會的期望；流動性的充足和我們獲得資金或出售額外證券的能力；

 

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目錄

 

·我們與供應商、供應商和客户的關係；我們對當前經濟環境的期望；

 

·我們對我們的戰略和中國政府的政策對我們的財務業績的影響的期望；

 

·董事會和管理層的變動；

 

·我們對訴訟的期望以及法律訴訟和索賠的影響；

 

·我們對季度經營業績的預期將在每個季度之間波動；我們對競爭的期望和我們在市場上成功競爭我們產品的能力；我們對行業趨勢的期望；

 

·我們對產品平均銷售價格的預期將繼續受到巨大的定價壓力；我們對未來增長的預期是基於市場對我們產品的接受程度；我們對收入和毛利率的預期；我們對業務和業務增長的期望；

 

·我們對我們的跨國業務的期望；我們吸引和留住高技能員工的能力；

 

·我們關於匯率影響的計劃；我們對收購和投資的期望；

 

·我們繼續努力保護我們的知識產權，包括專利侵權主張；

 

·我們對商譽、無形資產和其他長期資產未來減值審查的期望；

 

·我們對遵守環境、健康和安全法律的成本的期望；對我們產品缺陷的期望；

 

·我們對財務報告內部控制有效性的期望；

 

·我們對股票補償的估計；

 

·我們關於現金紅利的計劃，以及我們對我們的設施和設施的充分性的期望。

 

含有“預期”、“預期”、“預期”、“可能”、“可能”、“重量級”、“重量級”、“目標”、“目標”、“意圖”、“重碼計劃”、“重量級”、“重量級”、“深度搜索”、“估計”、“變體”等詞語的語句也是前瞻語句。

 

請讀者注意，這些前瞻性聲明只是預測，並且受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素包括：我們執行業務計劃和實施某些重組行動的能力、中國對貨幣交易所的控制、正在進行的訴訟、我們引進和部署基於ip的技術和產品的能力、我們在印度滿足某些安全和供應鏈標準的能力、經濟和(或)政治風險的影響。在亞洲，我們的客户對我們的投資決策，競爭者的數量和競爭者的組成，額外的保修費用和庫存儲備，未來融資的可用性，我們管理我們的資源和其他項目的能力在第一部分，第3項中討論。關鍵信息-D.表格20-F的年度報告中的風險因素。因此，實際結果可能與任何前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。我們不保證未來的結果，實際結果、發展和商業決策可能與前瞻性聲明所設想的不同。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，以反映在表格20-F之後發生的事件或情況。

 

項目6-董事、高級管理人員和僱員

 

A.主任和高級管理人員

 

下表列出了截至本年度報告之日我們的董事和執行幹事的資料。所有董事及行政人員的辦公地址為香港金鐘軒尼詩道二十八號六樓。

 

 

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目錄

 

傳記信息

 

提姆·Ti自2016年1月起擔任我們的首席執行官，並自#date0#起擔任董事會董事。Ti先生為公司帶來了二十多年的業務和管理經驗。Ti先生曾擔任UTStarcom子公司VirtualGateway Labs，Inc.的首席執行官。在此之前，Ti先生曾在UTStarcom擔任各種職務，包括高級網絡架構技術高級副總裁、高級研究與開發副總裁以及寬帶業務部門總經理。在加入UTStarcom之前，Ti先生是先進通信設備公司的應用和營銷總監，該公司於2001被UTStarcom收購。他於1993獲得聖克拉拉大學計算機工程碩士學位。

 

黃兆辰博士自2016年1月起擔任我們的首席運營官。黃博士為公司帶來了超過25年的業務和管理經驗.他曾在UTStarcom擔任全球業務副總裁，並擔任UTStarcom印度公司的總經理.在此之前，黃博士曾在孤子系統公司(K.K.)擔任多個職位，包括美國孤子系統公司總經理和上海孤子系統研究與開發副總裁。在此之前，黃博士曾供職於SECOM公司、LTD公司和南京固體設備研究所。他在東京工業學院獲得電氣和電子工程博士學位。

 

林志祥自2016以來，他一直負責監督UTStarcom的全球財務和會計職能。他在UTStarcom任職期間，曾擔任過多個支持銷售和全球供應鏈運營的高級財務管理職位。在重新加入UTStarcom之前，埃裏克曾擔任上海Phicomm通信公司的特別顧問。他的職業生涯包括吉列公司(Gillette Company，Hewlett Packet Corporation)的高級財務和運營管理職位。中電等跨國公司，以及初創企業.埃裏克在高科技、半導體、能源、消費品和國防工業等領域擁有多方面的全球和國際經驗。埃裏克在美國接受教育，在塔夫茨大學獲得學士學位，在哥倫比亞商學院獲得工商管理碩士學位。

 

陳國文在電信行業有二十多年的經驗。陳先生目前擔任產品和技術高級副總裁，並自2016年5月起擔任該部門的負責人。在2003加入UTStarcom之前，他曾擔任過產品管理、市場營銷和研發方面的各種管理職務，在杭州ECI電信有限公司擔任產品營銷和技術主管。有限公司他於2009獲得浙江大學工商管理碩士學位，1995獲得廈門大學系統工程學士學位。

 

希曼舒·沙阿自2014年6月起擔任董事會主席，自#date0#起擔任董事會董事。Shah先生是ShahCapital的創始人和總裁，也是ShahCapitalOpportunityFundLP的管理普通合夥人。Shah先生在全球資本市場有超過26年的經驗。他還擔任馬呂斯製藥公司的董事長。他在阿克倫大學獲得工商管理碩士學位，在印度古吉拉特大學獲得商業學士學位。

 

張文東自2017年11月以來一直擔任董事。張女士獲得中國科學院研究生院MBA學位，並在中國民族大學獲得經濟學學士學位。張女士在投資和財務管理、戰略管理和機構重組方面有經驗，自2015以來，她一直擔任北京電子城國際投資開發有限公司總經理的助理，以及其子公司的領導。在此之前，她曾在北京電子城、東方文化資產管理有限公司和盛安迪投資管理諮詢有限公司擔任管理職務。

 

洪亮路自1991以來一直擔任我們的董事。陸先生於2003至12月及2008至8月擔任董事局主席。從1991到2008，陸先生擔任我們的首席執行官，從1991到2007，他也是我們的總裁。1991年6月，陸先生以其前身Unitech電信公司的名義共同創建了UTStarcom公司，該公司隨後於1995年9月收購了Starcom網絡系統公司(StarcomNetworkSystemsInc.)。從1986到1990年間，陸先生擔任京瓷國際有限公司(KyoceraInternationalInc.)多數股權子公司京瓷公司(KyoceraUnison)的總裁兼首席執行官。陸先生曾擔任軟件開發公司UnisonWorldInc.的總裁兼首席執行官，從1983到1986年間與京瓷合併。1979至1983年間，陸先生擔任聯合世界公司副總裁兼首席運營官。陸先生擁有加州大學伯克利分校土木工程學士學位。

 

肖恩·紹目前擔任(I)獨立董事和審計委員會主席：21 Vianet集團公司，一家運營商中立的互聯網數據中心服務提供商，自8月份以來在納斯達克上市；聚美國際控股有限公司，一家自2014年5月以來在紐約證券交易所上市的電子商務公司；LightInTheBox控股公司。自2013年6月以來在紐約證交所上市的電子商務公司UTStarcomHoldingsCorp.和去年10月以來在納斯達克上市的寬帶設備和解決方案提供商UTStarcomHoldingsCorp.，以及(Ii)中國生物產品有限公司(ChinaBiologicProducts，Inc.)獨立董事兼薪酬委員會主席。該公司是一家自2008年7月以來在納斯達克上市的生物製藥公司。他分別於2006至2008和2015至2017擔任天合太陽能有限公司的首席財務官和董事會成員。此外，邵氏在2004至2006年間擔任教育服務提供商ChinaEdu公司和中國安全軟件公司WatchData Technologies Ltd.的首席財務官。在此之前，邵先生在德勤途切會計師有限公司工作了大約十年。邵先生於1988獲得加州大學洛杉磯分校的醫療管理碩士學位，並於1982獲得華東師範大學藝術學士學位。邵先生是美國註冊會計師協會成員。

 

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目錄

 

董事或執行幹事之間的關係；提名董事的權利

 

我們的董事或行政人員之間沒有家庭關係。除了BEIID指定的董事提名人的選擇外，沒有與任何我們的董事或執行官員所依據的人作出任何安排或達成任何諒解。見第6項。董事、高級管理人員和僱員-C。董事會慣例。

 

B.           Compensation

 

董事及行政主任的薪酬

 

在2017，我們總共支付了1，796，374美元的現金補償，並根據我們的2017計劃向我們的董事和執行官員發放了46，473股限制性股票。在2016，我們總共支付了1，138，164美元的現金補償，並根據我們的2006計劃，向我們的董事和執行官員發放了1，034，806股限制性股票。

 

2017股權激勵計劃

 

在2016的11月4日，我們的董事會批准了我們的2017股權激勵計劃，即2017計劃。2017計劃規定授予下列類型的獎勵：(一)股票期權，(二)股票增值權，(三)限制性股票，(四)限制性股票單位，(五)業績股票和業績單位，以及(六)其他股票或現金獎勵。那些有資格根據2017計劃獲得獎勵的人包括僱員、董事和顧問，他們為我們和我們的附屬公司提供服務。

 

截至#date0#12月31日，根據2017計劃，共有1，165，623股基本期權和限制性股票獎勵和單位未獲償還。2006股權激勵計劃於12月31日到期，2016，1，546，927股普通股可根據該計劃獲得批准，並轉入2017股權激勵計劃。

 

下表總結了截至2017年度12月31日為止未兑現和可行使的股票期權的重要範圍：

 

								加權
						股份數目		平均		加權			股份數目		加權
範圍						突出		剩餘		平均			可鍛鍊		平均
鍛鍊價格						as of 12/31/2017		合同條款		運動價格			as of 12/31/2017		運動價格
$	2.24		$	2.24		241,600		5.08		$	2.24		41,650		$	2.24
$	4.17		$	4.17		2,721		0.67		$	4.17		2,721		$	4.17
$	2.24		$	4.17		244,321		5.03		$	2.26		44,371		$	2.36

 

截至2017年月31，我們共有約90萬股未獲限制股票獎勵，加權平均批出日公允價值為1.96美元。

 

C.           Board Practices

 

我們的董事會目前由五名董事組成。我們認為，我們董事會的大多數非執行成員都是獨立董事，因為在納斯達克公司治理規則中使用了這個術語。

 

除BEIID外，任何股東均無權指定被選入本公司董事會的人員。根據我們於2010年2月1日與BEIID簽訂的股東權益協議，張文東女士被任命為BEIID的提名人和二級董事，在我們董事會的每一個委員會中任職。儘管已作出放棄，但我們經修訂及重述的公司章程大綱及章程細則規定，董事須在妥為召開的股東會上，由持有我們已發行股份的過半數的持有人在該次會議上親自投票或以代表的方式選出董事，任期至其各自任期屆滿為止。我們的董事會成員資格沒有最低持股或年齡限制要求。

 

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目錄

 

我們有一個交錯董事會，分為三類，被指定為一級，由兩名董事組成，第二類由一名董事組成，第三類由兩名董事組成，在任何年度股東大會或股東大會上不超過一個類別有資格連任。我們的一級、二級董事和III級董事的任期將在下一屆股東大會的日期屆滿。將我們的董事會劃分為三個級別，任期三年，可能會延遲或阻止我們的管理層變更或控制權的改變。關於每一位現任董事何時成為董事會成員的信息，請參見第6項。董事、高級管理人員和僱員-A。董事和高級管理人員。

 

董事局委員會及有關職能

 

董事會的主要常設委員會是審計委員會、賠償委員會和提名和公司治理委員會。我們為每一個委員會通過了一項憲章。每個委員會的成員和職能如下。

 

審計委員會

 

我們的審計委員會由邵尚恩、洪亮路和張文東組成，他們都符合納斯達克和證交會的獨立標準。肖恩·邵逸夫是我們審計委員會的主席。我們的審計委員會成員符合經修正的“1934證券交易法”第10A-3(B)(1)條規定的獨立標準和納斯達克股票市場的上市標準；在過去三年中的任何時候都沒有參與編制UTStarcom或其任何現有子公司的合併財務報表；能夠閲讀和理解基本的財務報表，---包括公司資產負債表、損益表、股東權益表和現金流量表。根據適用的SEC和NASDAQ規則，邵氏已被董事會認定為高級審計委員會財務專家。審計委員會監督我們的會計和財務報告程序以及對本公司財務報表的審計。審計委員會除其他職責外：

 

·審核和批准我們獨立註冊會計師事務所的年度任命；

 

·預先討論和審查年度審計的範圍和費用；

 

·與獨立註冊會計師事務所審查審計結果，並與管理層討論上述情況；

 

·審查和批准獨立註冊會計師事務所的非審計服務；

 

·審查現行主要會計和財務報告政策的遵守情況；

 

·審查內部控制的質量、充分性和有效性以及內部控制的任何重大缺陷或重大弱點；

 

·根據證券交易委員會的規則和與此類交易有關的政策和程序，審查和批准所有需要披露的關聯方交易；以及

 

·監督和監督我們的管理層及其與財務報告程序有關的活動。

 

賠償委員會

 

我們的賠償委員會由洪亮路、張文東、洪亮路和邵尚偉組成。洪亮路是我們賠償委員會的主席。賠償委員會除其他職責外：

 

·批准和監督公司高管的整套薪酬方案，包括基本工資、激勵措施、遞延薪酬、股權薪酬、福利和額外待遇；

 

·審查和批准與我們的首席執行官或首席執行官的薪酬有關的公司目標和目的，評估首席執行官的業績，並根據這一評估確定首席執行官的薪酬；(Iii)審查首席執行官對所有執行幹事的業績評估並批准薪酬決定；(Iv)定期審查並就任何公平或長期薪酬計劃向董事會提出建議；

 

·管理這些計劃。

 

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目錄

 

提名及公司管治委員會

 

我們的提名和公司治理委員會由洪亮路、張文東和邵尚恩組成，他們每個人都符合納斯達克和證交會的獨立標準。洪亮路是我們的提名和公司治理委員會主席。提名及公司管治委員會的職責包括遴選董事。 被提名為董事會以及制定和年度審查我們的治理原則。提名和公司治理委員會，除其他職責外：

 

·積極物色有資格成為董事會成員的個人，協助董事會；

 

·向董事會推薦董事人選，以便在下一次股東年會上進行選舉；

 

·向董事會推薦每個委員會的主席和成員；

 

·監督公司治理的法律和實踐以及上市公司董事的義務和責任方面的重大進展；

 

·領導董事會進行年度業績自我評估，包括制定與評估相關的標準；

 

·審查董事會薪酬，並向董事會建議董事會薪酬的任何變動；

 

·監察我們的商業行為及道德守則的遵守情況；及

 

·制定並向董事會推薦和管理我們的公司治理指導方針。

 

董事的職責

 

總之，根據開曼羣島法律，我們的董事和官員負有下列信託責任：

 

·為董事認為符合本公司整體最佳利益而真誠行事的責任；

 

·為授予該等權力的目的而行使權力的責任，而非為附帶目的而行使權力的責任；

 

·董事不應適當限制未來自由裁量權的行使；

 

·在不同股東之間公平行使權力的義務；

 

·(B)有責任不使自己處於對本公司的責任與其個人利益發生衝突的境地；以及

 

·行使獨立判斷的義務。

 

除上述情況外，董事還應承擔一項非信託性質的謹慎義務。這項義務被界定為一項要求，即作為一名相當勤勉的人行事，必須兼具以下兩方面的條件：

 

·可合理地期望一名執行與該董事就本公司所執行的職能相同的人所具備的一般知識、技能及經驗；及

 

·導演所具備的一般知識、技能和經驗。

 

除上述情況外，董事還應承擔一項非信託性質的謹慎義務。這項義務被界定為一項要求，即作為一名相當勤勉的人行事，必須兼具以下兩方面的條件：

 

·可合理地期望一名執行與該董事就本公司所執行的職能相同的人所具備的一般知識、技能及經驗；及

 

·導演所具備的一般知識、技能和經驗。

 

如上文所述，董事有義務不使自己處於衝突地位，這包括不從事自我交易或因其職位而受益的義務。但是，在某些情況下，如果董事充分披露，股東可以事先原諒和(或)授權違反這一義務的行為。這可以通過在章程大綱和章程中授予的許可，或者通過股東大會的批准來實現。

 

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