市場街425號
舊金山
加州94105-2482
電話：415.268.7000
傳真：415.268.7522
www.mofo.com
莫里森 福斯特 LLP
北京, 柏林, 布魯塞爾,
丹佛, 洪 孔氏, 倫敦,
洛司 安吉, 新 約克,
北部 維吉尼亞, 帕洛 阿爾託,
桑 迭戈, 桑 弗朗西斯科, 上海,
新加坡, 東京, 華盛頓, D.C.
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撰稿人直接聯絡
+1 (415) 268-7197
2017年月七日
通過Edgar和通宵遞送
美國證券交易委員會
公司財務司
保健和保險辦公室
東經 F街100號
華盛頓特區20549
| 注意： | 克里斯汀·韋斯特布魯克/埃林·賈斯科特法律助理克里斯蒂娜·託尼/莎倫·布盧姆會計 |
| re： | Krystal生物技術公司 |
| 表格上的登記聲明S-1, |
| 經修訂並於2017年月7日提交 |
| 文件編號333-220085 |
女士們先生們：
我們代表我們的客户Krystal Biotech Inc.(The Company)，並根據經修正的“1933證券法”(“證券法”)和根據該法頒佈的規則和條例的適用規定，提交本函，以迴應公司工作人員(工作人員)在9月6日、2017(9月6日)的信中收到的有關 證券和交易委員會(委員會)工作人員(工作人員)的評論。本公司先前與員工的通信日期為2017，08月31日(8月31日)。該公司還公開提交給委員會，通過埃德加，修正案1(修正1號) 上述參考註冊聲明首次公開提交於8月21日，2017(註冊聲明)。第一號修訂項目反映了有關該公司及建議的要約的最新資料，包括價格幅度資料及最新發展，以及旨在迴應員工在九月六日信件中的意見而作出的修訂。為便於參考，工作人員編號為 2017的9月6日的信中所載的評論以粗體形式轉載，相應的答覆顯示在評論下面。公司回覆中對頁碼的所有引用都是針對第1號修正案中的頁碼。
證券交易委員會
2017年月七日
頁 2
管理層對財務狀況與經營狀況的探討與分析
關鍵會計政策與重大判斷和估計
股票薪酬，第60頁
| 1. | 2017年5月及6月批出的股票基礎期權數目，以及你的回覆書表格所載2017元贈款的每股加權平均行使價格，均不同意你表格第56頁的 表格。S-12017年月21日。請告訴我們這些差異的原因，並修改您的表格。S-1和/或廉價股票 分析相應。 |
| 對評論1的答覆： |
| 登記報表顯示，五月份有3，000個期權，6月份有7，211個期權。經進一步審查，該公司確定，公司董事會5月份以每股11.07美元的行使價格核準了總計3 000項總共包括在7 211 6月期權贈款總額中的3 000項期權。在獎勵獲得批准後，獲獎者將其 就業的開始推遲到6月。該公司決定，這3，000股獎勵應適當地記作5月份的贈款，而不是6月#number1#的贈款，這一決定反映在 8月31日信中的表格和有關討論中。第1號修正案第60頁的表格已作修訂，以反映8月31日信中提供的資料，並按 作出調整。4.5比1第1號修正案所述的股票分割。 |
| 登記報表中提出的6月份2017項贈款中的27.71美元加權平均行使價格是根據3，000項給予的期權(每股11.07美元)和4，211項( )每股39.57美元的期權計算的。2017至2017年間，3000個股票期權獎勵被重新分類，結果是6月份的加權平均操作價格為每股39.57美元，如8月31日信中所示。第1號修正案第60頁上的表格已作相應修訂(經4.5比1(第1號修正案所述的股票分割)。 |
| 此外，為了清楚起見，我們注意到，在8月31日的信中提出的一份表格中出現了抄寫員的錯誤，其中2017贈款的普通股每股加權平均估計公允價值為每股11.07美元。這是一個抄寫員的錯誤，應該是36.01美元的每股，準確地反映和討論在同一封8月31日的信第7頁。此數字，並根據4.5比1股票分割，正確地出現在註冊聲明第56頁，也出現在第1號修正案第60頁。 |
***
證券交易委員會
2017年月七日
頁 3
我們希望以上所述是對工作人員意見的迴應，並將向您提供第1號修正案的標記 副本，以加快您的審查。如果您對這封信有任何疑問或需要進一步的信息，請致電約翰·坎貝爾(415)。268-7197.
非常真實的你，
S/John W.Campbell
約翰·坎貝爾
| CC： | Krystal Biotech，Inc. |
| Christine Westbrook，證券交易委員會 |
| Erin Jaskot，證券交易委員會 |
| Christine Torney，證券交易委員會 |
| Sharon Blume，證券交易委員會 |