美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-q

(第一標記)

2018年1月31日終了季度

或

從___

委員會檔案編號：1-8100

伊頓萬斯公司

(註冊人的確切姓名如其章程中規定的 )

通過檢查標記表明 ，登記人(1)是否提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)， 和(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是的x 否¨

通過檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明 是否已提交併張貼在其公司網站上，每個互動 數據文件都需要在 之前的12個月內根據條例S-T(本章第232.405條)提交和張貼(或在較短的時間內，註冊人必須提交和張貼此類文件)。是的x 否¨

通過檢查標記指示註冊人 是大型加速文件、加速文件、非加速文件、較小的報告公司還是新興的增長 公司。參見“外匯法案”第12b條第2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“較小報告 公司”和“新興增長公司”的定義。

如果 是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計準則。¨

檢查註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)，指示 。是的¨ 否x

註明發行人每一類別普通股的已發行股份 的數目，以最新可行日期為準。

伊頓萬斯公司

表格10-q

截至2018年1月31日

截至1月31日的三個月期間， 2018年

目錄

第一部分-財務資料

項目1.合併財務報表

伊頓萬斯公司

合併資產負債表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

合併資產負債表(未經審計)(續)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

收入綜合報表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

綜合收入報表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

股東權益合併報表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

股東權益合併報表(未經審計) (續)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

現金流量表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

現金流動綜合報表(未經審計)(續)

見綜合財務報表附註。

伊頓萬斯公司

合併財務報表附註(未經審計)

提出依據

管理層認為，隨附的伊頓萬斯公司(公司)未經審計的中期合併財務報表包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)公允列報中期業績所需的所有調整數。這類財務報表是根據證券交易委員會的規則 和條例規定編制10-Q格式的指示編制的。某些信息和腳註披露已根據這些細則和條例 略去。因此，這些財務報表應與公司最新年度報告表10-K所載的經審計的合併財務報表和相關附註一併閲讀。

採用新的會計準則

2016年3月，財務會計準則委員會發佈會計準則更新，對員工持股支付會計的改進(ASU 2016-09)，它簡化了股票支付交易會計的某些方面。公司自2017年11月1日起採用ASU 2016-09.。收養的影響之一是，與行使股票期權 和歸屬限制性股票獎勵有關的超額税收優惠或税收缺陷不再在額外的已繳入資本中得到承認，而是作為歸屬或結算期間的所得税福利 或所得税支出而確認。這一規定要求採用一種預期的辦法。該公司確認，在截至2018年1月31日的三個月內，由於行使股票期權和在採用本ASU的同時授予限制性股票獎勵，公司可享受超過一千一百九十萬美元的税收優惠。

本指南還要求將上文所述的超額税收(br}福利或税收缺陷列為現金流量綜合報表中的業務現金流動，而不是以前報告的現金流量籌資。該公司選擇採用追溯辦法採用本條款的 。因此，在2017年1月31日終了的三個月中確認的五百七十萬美元的超額税收福利被重新歸類為籌資活動和業務活動。

最後，指南允許公司選擇 繼續使用估計數對沒收進行核算，或者選擇在發生沒收時説明沒收情況。公司在採用時，選擇對發生的沒收進行衡算，並採用修正的追溯辦法通過這一規定。因此，公司在採用時，確認留存收益的累積效應調整(減少)五十萬美元，扣除相關的所得税影響，以反映在衡量基於股票的 補償成本時沒收的時間差異。

公司有關股票薪酬的會計政策已經修訂，以反映採用新的會計準則，並概述如下。

股票補償

公司按公允價值記帳股票補償 費用.。根據公允價值法，股票補償費用反映了在授予日期計量的股票 獎勵的公允價值，在相關服務期(一般為五年)內，按直線確認， 在每一期間進行調整，以便在發生時予以沒收。

每個授予的期權的公允價值是使用Black-Schole期權評估模型估計的 。Black-Schole期權估值模型包含了關於股利 收益率、預期波動率、適當的無風險利率和期權預期壽命的假設。

根據 附屬長期股權計劃授予的利潤權益的公允價值是在授予日通過使用收入法確定的公允價值和為每個子公司採用市場方法確定的公允價值來估算的。

(B)為財務報告目的而確認的股票獎勵累積補償費用與為税務目的而扣減的 獎勵之間的差額(如有的話)的税收效果，在公司的累加所得税費用(因税收缺陷)或利益(為超額税收利益)產生的期間(通常在股票獎勵的轉歸或結算期)確認為所得税支出(因税收缺陷)或利益(為超額税收利益)，(如適用)，並反映為公司現金流動綜合報表 中的經營活動。為扣繳税款而扣繳的無表決權普通股股份，在有限股份獎勵歸屬時作為一種融資活動反映在公司現金流動綜合報表中。

下表列出截至2018年1月31日和2017年10月31日與合併贊助基金有關的結餘以及公司在這些基金中的淨利息：

以下是2018年1月31日和2017年10月31日的投資摘要：

投資證券，交易

以下是2018年1月31日和2017年10月31日被歸類為交易的 投資的公允價值摘要：

在截至2018年1月31日和2017年的三個月中，公司確認了與交易 證券有關的收益，分別為七百三十萬美元和二百三十萬美元，未計入公司綜合損益表中的收益和其他投資收入淨額。

投資證券，可供出售

以下是2018年1月31日和2017年10月31日與可供出售的證券有關的累計其他綜合收益(損失)中未實現的收益和損失毛額摘要：

在截至2018年1月31日和2017年的三個月內，公司綜合收益綜合報表中其他綜合收益中列入可供出售的 投資證券的未實現持有收益分別為一百萬美元和五十萬美元。

該公司不承認截至2018年1月31日或2017年的三個月內可供出售的投資證券的任何減值損失。

截至2018年1月31日，可供出售的 投資未實現虧損的總公允價值為十萬美元；與這些投資有關的未實現損失總額為17000美元。任何未實現虧損總額的投資都沒有超過一年的虧損狀況。

以下是該公司在處置被歸類為可供出售的投資時確認的公司截至2018年1月31日和2017年三個月的已實現損益摘要：

股權投資法

該公司在Hexavest 公司有49%的股份。(Hexavest)，加拿大蒙特利爾的投資顧問。2018年1月31日和2017年10月31日，這項投資的賬面價值分別為一億四千九百一十萬美元和142.0美元。在2018年1月31日，公司對六角公司的投資包括六百七十萬美元的資產淨值，確定的無形資產為二千四百四十萬美元，商譽為一億二千四百六十萬美元，扣除遞延税額六百六十萬美元。在2017年10月31日，公司對六角公司的投資包括六百一十萬美元的資產淨值，確定的無形資產為二千三百七十萬美元，商譽為一億一千八百六十萬美元，扣除遞延税額六百四十萬美元。投資以加元計價，並須接受外幣折算調整，這些調整記在累計的其他綜合收入(損失)中。商譽賬面價值的年度變化完全是由於這種外幣折算調整造成的。

該公司還擁有7%的股權，由第三方管理的私人股本合夥企業投資於金融服務業的公司。2018年1月31日和2017年10月31日，該公司對合夥企業的投資分別為三百二十萬美元和二百九十萬美元。

在截至2018年1月31日或2017年的三個月內，該公司沒有確認與其投資於權益法投資有關的任何減值損失(br})。

在截至2018年1月31日和2017年的三個月內，該公司從其對股權法投資的投資中獲得了二百九十萬美元的股息。

投資，其他

在2018年1月31日和2017年10月31日，其他投資總額為一千八百八十萬美元，包括按成本承擔的某些投資。

在截至2016年10月31日的年度內，該公司作為牽頭投資者參與了位於舊金山的一家獨立的財富管理技術公司SigFig的股權融資。2018年1月31日和2017年10月31日，公司在SigFig的投資賬面價值為一千七百萬美元。

指定 為現金流量對衝的衍生金融工具

2017年4月，該公司發行了總額為三億美元的本金總額為3.5%張到期於2027年4月6日的10年期高級債券(2027年高級債券)。該公司進行了一項國庫鎖交易，名義金額為一億二千五百萬美元，並同時指定庫房鎖為現金流動(br}對衝其對2027年高級債券上一億二千五百萬美元未償還本金 的預測半年利息支付的多變性。基準的美國國庫券利率從財政部入庫時開始下降，直到2027年高級債券定價為止，庫房鎖以七十萬美元的損失淨現金結算。財政部確定其是一種高效的現金流動對衝，扣除相關遞延税收益三十萬美元后的全部七十萬美元損失記在其他綜合收入(損失)中，扣除税後。公司在截至2018年1月31日的三個月內將這一遞延損失中的17000美元重新歸類為利息開支，並將截至2018年1月31日的其餘六十萬美元未攤銷損失重新歸類為剩餘債務期間的利息支出部分。在今後12個月內，公司預計將大約68000美元的損失重新歸類為利息費用。

2013財政年度，該公司就其2023年6月15日到期的3.625%張無擔保高級票據(2023年高級債券)的發行進行了遠期開始利率互換(br}利率互換，並將掉期未攤銷的收益計入其他綜合收益(虧損)，扣除税後。公司將截至2018年1月31日和2017年三個月的遞延收益50000美元重新歸類為利息支出，並將截至2018年1月31日的未攤銷收益中的剩餘一百一十萬美元重新歸類為剩餘債務期限內利息支出的一部分。在接下來的12個月裏，公司預計將大約二十萬美元的收益重新歸類為 利息支出。

未指定用於對衝會計的其他衍生金融工具

該公司利用股票指數期貨合約、總回報互換合約、外匯合約、商品期貨合約、貨幣期貨合約及利率期貨合約，以

對衝市場和貨幣風險與其投資在某些合併種子投資。

該公司在2018年1月31日和2017年10月31日是下列衍生金融工具的締約國：

本公司沒有指定任何這些衍生產品 合約作為會計用途的對衝工具。在2018年1月31日和2017年10月31日，未履行的衍生合同及其所代表的名義價值代表了每一期間的衍生產品餘額。

公司沒有選擇抵消與同一交易方根據主淨額結算安排執行的衍生工具有關的公允價值 數額；因此， 公司在其綜合餘額 表上將所有衍生金融工具記錄為其他資產或其他負債毛額，並按公允價值計量。下表列出未指定用於對衝會計的衍生金融工具的公允價值，以及截至2018年1月31日和2017年10月31日公司綜合財務報表如何反映這些公允價值：

衍生合同公允價值的變化(Br})確認為收益(損失)和其他投資收入淨額(見附註12)。該公司確認了截至2018年1月31日和2017年的三個月衍生金融工具的淨收益 (虧損)：

除上文所述衍生合同外，某些合併種子投資可利用其投資組合內的衍生金融工具來實現其所述投資目標。

對合並後的VIE的投資

合併贊助基金

公司投資於符合VIE定義的投資公司。説明2中披露了這類合併贊助基金的情況。

合併CLO實體

截至2018年1月31日和2017年10月31日， 公司認為自己是一個無追索權的CLO實體的主要受益人，即Eaton Vance CLO 2017-1(CLO 2017-1)， 是倉儲階段CLO實體。

Eaton Vance CLO 2017-1(CLO 2017-1)

該公司於2017年8月24日設立了2017年CLO.從2018年1月31日到2017年10月31日，CLO2017-1正處於倉儲階段。該公司在該實體成立時向CLO 2017-1捐助了一千八百八十萬美元，並同時與第三方貸款人 簽訂了一項信貸安排協議，該協議為CLO 2017-1提供了一億六千萬美元的無追索權循環信貸額度。在2018年1月31日和2017年10月31日，循環信貸額度下分別有三千六百五十萬美元和一千二百六十萬美元未結清。作為抵押品經理，該公司具有單方面的能力，在會計 的指導下，不帶任何理由地清算CLO 2017-1(一項“實質性的啟動權”)，這使它有權指導對實體的經濟績效影響最大的活動。該公司向CLO2017-1提供的一千八百八十萬美元的資本捐助是對第三方 貸款人的第一損失保護，並使公司有義務承擔可能對實體具有重大意義的VIE的損失或從中獲得利益的權利。因此，該公司自2017年8月24日成立以來，自2017年以來一直是該公司的主要受益人。

在倉庫階段，公司以擔保品管理人的身份行事，並經第三方貸款人批准後，打算使用其資本捐款和循環信貸額度的收益，積累商業銀行在公開市場購買 的貸款投資組合，其數額足以最終證券化。公司無權從CLO 2017-1持有的商業銀行貸款投資中獲得利益，也不承擔與其相關的 風險，超出公司的出資額。

對倉庫的投資。在倉儲階段，本公司不從CLO2017-1獲得任何 擔保品管理費。在證券化階段，該公司將是CLO 實體的抵押品經理。

如果發生某些事件並得到雙方的同意，則可增加 信貸無追索權循環額度的規模。信貸額度由CLO 2017-1中的所有商業銀行貸款投資擔保，最初以每日libor+ 1.25%的利率支付利息(在最初的12個月倉儲期結束後，利率增加到 日libor+每年2.0%)。第三方貸款人沒有任何追索權公司的一般信貸.

該公司向CLO2017-1提供的一千八百八十萬美元資本捐款在合併過程中被取消.合併後，公司不可撤銷地選擇使用公允價值選項衡量商業銀行貸款投資的公允價值。

下表列出截至1月31日 2018年的CLO 2017-1資產按公允價值核算的公允價值：

截至2017年10月31日，商業銀行貸款投資的未付本金餘額(br}接近公允價值，此類貸款的未付本金餘額沒有超過90天或90天以上到期或非應計性質。2018年1月31日 和2017年10月31日銀行貸款投資公允價值的披露載於附註6。

公司在初步合併CLO 2017-1時，沒有選擇循環信貸額度下的未償款項的公允價值選項 ，因為這些負債是臨時性的。循環信貸額度下未付款項的公允價值的披露載於附註 7。如果公司確定它是證券化階段CLO 2017-1的主要受益人，公司打算在發行伊頓萬斯公司2017-1的票據債務時，不可撤銷地選擇公允價值選項，以減少在證券化階段發行的票據債務的賬面價值與商業銀行貸款投資的賬面價值之間的任何潛在會計偏差，為這些票據債務提供現金流量。

在截至2018年1月31日的三個月裏，中海油2017年至1號銀行貸款投資公允價值的變化，導致淨收益九十萬美元。這一數額記在公司合併損益表上的合併CLO實體的收益和其他投資收入淨額中。截至2018年1月31日的三個月，公司記錄了與CLO 2017-1相關的淨收入一百六十萬美元，所有這些收入都記作伊頓萬斯公司股東的淨收入。

Eaton Vance CLO 2015-1(CLO 2015-1)

2017年11月1日，該公司斥資二千六百七十萬美元購買了中國石油公司2015-1的100%股權，並重新考慮到該日它是否是CLO2015-1 的主要受益人。作為擔保品經理，公司有權指導對實體經濟業績影響最大的活動。該公司新獲得的股權使它有義務承擔可能對該實體具有重大意義的、 損失或從該實體獲得利益的權利。因此，自2017年11月1日起，該公司認為 本身是CLO 2015-01年度的主要受益人。2017年12月8日，該公司以二千四百七十萬美元的價格出售了95%的 公司2015-1的股權，並確認了處置方面的損失六十萬美元。這筆交易於2017年12月22日結清。儘管該公司繼續擔任實體的抵押品管理人，因此有權指導對該實體的經濟績效影響最大的活動，但公司的結論是，它沒有義務承擔CLO 2015-1的損失，也沒有權利獲得可能對CLO 2015-1有重大影響的福利，因此，該公司得出結論認為，它不再是主要的受益人。因此，2018年第一季度的CLO 2015-1就被取消了。該公司將剩餘的5%股股權作為對非合併的 CLO實體的投資.。除了5%股股權外，該公司還持有一千八百九十萬美元的高級債務， ，截至2018年1月31日，該公司在2015年至1年度的總投資為二千零三十萬美元。

在截至2018年1月31日的三個月內，公司記錄了處置損失六十萬美元。這一數額記在收益和其他投資收入淨額中，記入 公司的綜合損益表。

未合併的VIE投資

贊助基金

公司將其在某些 贊助的基金中的投資歸類為可供出售的投資，如果它不被認為是 的主要受益人(通常當公司擁有的基金不到10%)。公司在附註3中提供了關於這些非綜合贊助基金VIEs的 的彙總披露。

非合併CLO實體

該公司不被視為幾個CLO實體的主要受益人 ，在這些實體中，公司持有由管理這些CLO實體的抵押品而獲得的直接投資和管理費(包括 下屬管理費)的可變利益。作為抵押品管理人， 公司通常有權指導CLO實體的活動，這些活動對這些實體的經濟業績影響最大。該公司在得出結論，即它不是這些實體的主要受益人時，確定 對於其中某些實體來説，雖然由於其各自的實益利益和所收取的擔保品管理費而在每一個實體中都有不同的利益，但其可變利益既不代表單個利益，也不代表從任何這類實體獲得利益的權利，無論是單獨還是總體上都不代表有義務承擔損失，也不代表從任何此類實體獲得利益的權利。對該實體具有重要意義。支持公司在每一情況下的定性結論的數量因素包括公司利益的相對規模以及每一結構內擔保品管理費的總體規模和設計。

截至2018年1月31日，公司對這些受管理的CLO實體的最大損失(br})僅限於其對這些實體的投資的賬面價值和可從這些實體收取的擔保品管理費。關於公司對非合併 CLO的投資的補充信息

實體以及非合併CLO實體池中管理的合併資產包括在説明 3中。2018年1月31日和2017年10月31日，這些實體應收的擔保品管理費分別為五十萬美元和四十萬美元。這些CLO實體的投資者在CLO 結構中遭受的任何損失都不能向公司追索。該公司沒有向這些實體提供任何財政或其他支助，而以前在所述任何財政年度都沒有按合同要求這些實體提供這種支助。這些實體的收入作為損益(虧損) 和其他投資收入的一個組成部分入賬，在公司的綜合損益表中，根據預測的投資收益。

其他實體

該公司在2018年1月31日和2017年10月31日的總資產分別為二百零四億美元和一百八十一億美元的某些受贊助的私人股本基金中持有可變權益，但不被視為主要受益人。公司在這些實體中的可變利益包括公司在這些實體中的直接所有權，在每種情況下，相對於 基金的總所有權而言，這些所有權都是微不足道的，以及任何已賺取但未收取的投資諮詢費。該公司在2018年1月31日和2017年10月31日對這些實體的投資分別為2.9美元和二百七十萬美元，並在2018年1月31日和2018年1月31日分別持有總計一百三十萬美元和一百一十萬美元的投資諮詢費。該公司沒有向這些實體提供任何財務 或其他支助，而在所述期間，合同並沒有要求它們提供這些支助。該公司對這些受管理實體的損失風險僅限於截至2018年1月31日其對這些實體的投資的賬面價值和可從這些實體收取的投資諮詢費。公司沒有合併這些VIEs，因為它沒有 承擔VIE的損失的義務，VIE可能對VIEs具有重大意義，或者有權從VIEs中獲得可能對VIEs具有重大意義的利益{BR}。

本公司對私人提供的股票基金的投資按公允價值進行，並列入可供出售的投資證券，這些證券作為附註3中投資的組成部分披露。本公司記錄其他綜合收入(損失)的公允價值、税後變動。

該公司還擁有可變的利益，但 不被視為由第三方管理的私人股本夥伴關係的主要受益者，該夥伴關係投資於金融服務業的公司 。公司在該實體中的可變權益包括公司在私人股本合夥企業中的直接所有權，分別相當於2018年1月31日和2017年10月31日的三百二十萬美元和二百九十萬美元。公司沒有向該實體提供任何財務或其他支持。公司對 私人股本合夥企業的損失風險僅限於截至2018年1月31日其在該實體投資的賬面價值。公司 沒有合併此VIE，因為公司沒有權力指導對VIE影響最大的活動。

該公司對私人股本 合夥企業的投資被列為股本法投資，與該實體有關的披露列在 “股本法投資”標題下。

下表彙總了按公允價值定期計量的金融資產 和負債及其在2018年1月31日、2018年和2017年10月31日估值等級中的分配水平：

估價方法

現金等價物

現金等價物包括對貨幣市場基金、政府機構證券、存單和原始期限不足三個月的商業票據的投資。現金對活躍交易貨幣市場基金的投資使用公佈的淨資產價值估值，並在公允價值計量層次中被歸類為 1級。政府機構證券的估值依據是活躍市場中類似 資產的市場報價、相同或類似資產非活躍資產的報價以及可觀察到或可觀察到的市場數據證實的報價以外的報價 。存款證和商業票據 的賬面金額是按攤銷成本計算的，由於投資的購買期和預期到期日 之間的時間較短，因此接近公允價值。根據輸入的性質，這些資產通常被劃分為公平 值度量層次結構中的第1級或第2級。

投資證券，交易– 短期債務

短期債務證券包括存款憑證、商業票據和公司債務，剩餘期限為三個月至12個月。持有的短期 債務證券通常是根據第三方定價服務提供的估值進行估值的，這些服務的定價模型源自於這類服務的定價模型。對模型的輸入可能包括但不限於已報告的交易、可執行的出價 和詢問價格、經紀人-交易商報價、具有類似特徵的證券的價格或收益率、與發行人有關的基準曲線或信息 以及行業和經濟事件。定價服務可以使用矩陣方法，該方法考慮關於具有類似特性的證券的 信息，以確定證券的估值。根據輸入的性質 ，這些資產通常被歸類為公允價值計量層次結構中的第1級或第2級。

投資證券，交易– 其他債務

其他被歸類為交易的債務證券包括在合併贊助基金和單獨管理的賬户的投資組合中持有的 債務債務。其他持有的債務證券 通常是基於第三方定價服務提供的估值，如上文所述的投資證券、交易-短期債務的估值。其他在剩餘期限為60天或更短的期限內購買的債券(不包括非美國計價的債券，通常由第三方定價服務或交易商報價估價)一般按攤還成本估值，這接近公允價值。根據輸入的性質，這些資產通常被歸類為公允價值計量層次結構中的一級或二級資產。

投資證券，交易– 權益

被歸類為交易的股票證券包括在合併贊助基金和單獨管理的帳户的投資組合中持有的 外國和國內股票證券。股票在上次出售、正式結束時估值，如果估值日沒有報告的銷售，則按最新可用出價與交易的主要交易所的要價之間的 表示。當對符合某些標準的外國股票 證券進行估值時，投資組合使用公允價值服務，該服務對此類證券進行估值，以反映可比證券或其他與公允證券有很強相關性的適用外國市場關閉後發生的市場交易 。此外，該公司對公允價值 與隨後的當地市場開放價格進行獨立的反向測試審查。根據輸入的性質，這些資產一般被歸類為公允價值計量層次結構中的第1級或第2級。

投資證券，可供出售

被歸類為可供出售的投資證券 包括對贊助的共同基金和私人發行的股票基金的投資。贊助共同基金使用已公佈的 淨資產價值對其進行估值，並在公允價值計量層次結構中被歸類為一級。對未在活躍的交易所上市但資產淨值可與共同基金相媲美、且不受贖回限制的受贊助的私人提供的股票基金的投資，在公允價值計量層次結構中被列為二級。

衍生儀器

衍生工具，包括股票指數期貨合約、總收益互換合約、外匯合約、商品期貨合約、貨幣期貨合約 及利率期貨合約，均記作公司綜合資產負債表上的其他資產或其他負債。股票指數期貨合約、總回報互換合約、商品期貨合約、貨幣期貨合約 及利率期貨合約使用第三方定價服務進行估值，該服務根據出價及 要求價格釐定公允價值。外匯合約是通過內插估價的。

a值使用即期外匯匯率和遠期點， ，這是基於即期匯率和貨幣利率的差異。衍生工具一般被劃分為公允價值計量層次中的 2級。

合併CLO實體的資產

合併的CLO實體資產包括銀行貸款中的投資 。公允價值是利用未調整的市價確定的。高級浮動利率貸款(br}的利息，其可靠的市場報價，通常在平均中點出價，並徵求報價 從第三方定價服務。公允價值也可以基於從獨立的第三方經紀人或交易商獲得的估值，這些經紀人或交易商使用矩陣定價模型來考慮有關具有類似特徵的證券的信息。在某些情況下，公允價值是通過貼現現金流分析或單個經紀人非約束性報價來確定的。 根據輸入的性質，這些資產被歸類為公允價值計量層次結構中的第2級或第3級。

調入和調出級別

下表彙總了截至2018年1月31日和2017年三個月公允價值計量層次結構第1級和第2級之間的公允價值轉移 ：

第三級資產和負債

在截至2018年1月31日或2017年的三個月內，該公司沒有持有任何資產或負債(按週期性計算，並被列為公允價值計量等級中的第三級)。

某些金融工具不按公允價值記賬，但其公允價值必須披露。以下是截至2018年1月31日和2017年10月31日這些金融工具的賬面金額和估計公允價值的摘要：

如注18所述，2015年12月23日，加拿大伊頓管理有限公司。公司全資擁有的子公司，根據定期貸款協議，向Hexavest貸款五百萬美元，以啟動一項新的投資戰略。貸款的賬面價值接近公允價值。公允價值每年使用現金流量模型確定，該模型根據合同義務預測未來的現金流量，然後公司對此適用適當的貼現率。

其他投資包括在2018年1月31日和2017年10月31日，西格格的非控股資本利息為一千七百萬美元(見附註3)。這項投資的賬面價值 接近公允價值，因為截至2018年1月31日，情況沒有發生重大變化，對這一投資的價值也沒有產生重大影響。

2017年10月31日，其他資產中包括 一項期權，以六百四十萬美元的價格收購Hexavest公司另外26%股股權。該公司採用市場方法對該期權在2017年10月31日起進行了估價，並確定該期權的賬面價值代表公允價值。公司決定不行使該期權，該期權於2017年12月11日到期，未行使。到期時，公司在公司綜合損益表中確認了截至2017年12月11日該期權的賬面價值為六百五十萬美元的損益和其他投資收入淨額。

公司債務的公允價值是根據不活躍市場的報價確定的。

該公司於2017年8月24日成立了2017年至1號CLO，並自該日起認為自己是ClO 2017-1的主要受益人。該公司在初步合併CLO 2017-1時，沒有為循環信貸額度下的未清金額選擇公平的 值選項。關於CLO 2017-1的其他信息，包括循環信貸額度的條件，載於附註5。截至2018年1月31日和2017年10月31日，循環信貸額度分別為三千六百五十萬美元和一千二百六十萬美元的賬面金額接近於公允價值，因為信貸額度是最近產生的。

亞特蘭大資本管理有限公司

2018年第一季度，該公司支付二百五十萬美元，以結算2017財年第四季度行使的看漲期權，通過該期權，該公司根據經修正的亞特蘭大資本收購協議的規定，購買了亞特蘭大資本非控股股東持有的所有剩餘0.45%直接利潤權益。

2018年第一季度，該公司支付四百二十萬美元，以結算2017財年第四季度期間行使的看漲期權，通過該期權，公司根據亞特蘭大資本管理公司(LLC)長期股權激勵計劃(亞特蘭大資本計劃)的規定，購買了亞特蘭大資本非控股股東持有的1.1%歐元間接利潤權益。在2018年第一季度，亞特蘭大資本的非控股股東根據 亞特蘭大資本計劃的條款持有的間接利潤利益沒有進行過賣出或調用。

2017財年第一季度，該公司支付了一百九十萬美元，用於結算2016財年第四季度行使的看漲期權，通過該期權，該公司根據亞特蘭大資本計劃的規定，購買了亞特蘭大資本非控股股東持有的0.9%歐元間接利潤權益。另外，該公司根據“亞特蘭大資本計劃”2017財年第一季度的條款，向亞特蘭大資本公司的員工發放了1.1%的利潤利息。

2018年1月31日和2017年10月31日， 非控股股東在亞特蘭大資本持有的利潤總額為11.6%，反映了上述交易。

卡爾弗特研究和管理 (卡爾弗特)

2016年12月30日，該公司通過其新成立的子公司卡爾弗特，大量收購了卡爾弗特投資管理公司的所有資產。(卡爾弗特投資)現金。這筆交易被記作資產購置，因為所獲得的資產毛額 的公允價值實質上都集中在與所購合同有關的單一可識別的無形資產上，以管理和分發贊助的 共同基金(卡爾弗特基金)。卡爾弗特基金是一個多元化的共同基金家族，包括積極和被動地管理的股票、固定收益和資產分配戰略，這些戰略按照“卡爾弗特負責任投資原則”或其他負責任的投資標準管理。

參數投資組合協會 LLC(參數)

2018年第一季度，該公司在克利夫頓收購的同時，行使了與參數中的非控制權益有關的最後看漲期權，導致該公司獲得了其餘的間接0.5%利潤利息和0.5%美元資本利息 。這筆交易於2017年12月以八百四十萬美元成交。在2017財年第一季度，該公司行使了與與克利夫頓收購同時發行的非控股權益相關的看漲期權，導致該公司間接獲得0.5%的利潤利息和0.5%的參數資本權益。 這項交易於2017年1月以六百九十萬美元的價格結算。

2018年第一季度，該公司支付了五百七十萬美元，以結算2017財年第四季度行使的看漲期權，通過該期權，公司根據參股投資組合 Associates LLC長期股權計劃(參數計劃)的規定，購買了0.5%股非控股股東持有的利潤權益。2018年財政年度第一季度，參數的非控股利益持有人沒有根據參數計劃的條款對利潤利益 進行任何賣出或調用。

非控股 利益持有人持有的參數利潤權益總額，包括根據參數計劃發放的間接利潤權益，從2017年10月31日的6.0%降至2018年1月31日的5.5%，反映了上述交易。非控股股東持有的參數 資本權益總額從2017年10月31日的1.3%降至2018年1月31日的0.8%。

以下是2018年1月31日和2017年10月31日無形資產的摘要：

截至2018年1月31日和2017年的三個月，攤銷費用分別為二百二十萬美元和二百三十萬美元。2018年財政年度和今後五個財政年度的估計剩餘攤銷費用按直線計算如下：

該公司確認，截至2018年1月31日和2017年的三個月內，與其股票補償計劃有關的賠償費用如下：

在截至2018年1月31日和2017年的三個月裏，股票 薪酬安排的所得税總福利分別為五百七十萬美元和七百三十萬美元。

股票期權

根據該公司2013年總括激勵計劃(2013年計劃)和前任計劃在截至2018年1月31日的三個月內進行的股票期權交易如下：

該公司在截至2018年1月31日和2017年的三個月中分別收到了與行使期權有關的四千二百三十萬美元和二千五百九十萬美元 。

截至2018年1月31日，根據2013年計劃和先前計劃授予的未歸屬股票期權的賠償費用為五千五百五十萬美元，尚未得到承認。這種 成本預計將在3.1年的加權平均期間內確認.

限制性股份

根據2013年計劃和先前計劃，公司在截至2018年1月31日的三個月內的限制性股份活動摘要如下：

截至2018年1月31日，根據2013年計劃和先前計劃授予的未歸屬限制性股份的賠償費用為一億四千七百二十萬美元，預計該費用將在3.3年的加權平均期限內確認。

幻象股

根據2013年計劃發放給非僱員董事 的幻象股票單位作為負債獎勵入賬。在2017年，對2013年計劃進行了修訂，使非僱員董事 不再有實質的服務條件來授予獎勵。一旦授予獎勵，非僱員董事有權在與公司分離時(因其他原因除外)獲得與此類獎勵相關的現金付款。因此，在2017年11月1日或之後授予的 幻影單位是

在授予日期被認為是完全歸屬的，而這些獎勵的整個授予日期公允值 在授予之日被確認為補償成本。

在截至2018年1月31日的三個月內，根據2013年計劃，向非僱員董事發放了{Br}13945個虛擬股票單位。截至2018年1月31日，在2017年11月之前根據2013年計劃發放的未歸屬的幻影股賠償費用為0.2美元，尚未確認。預計這一費用將在一年的加權平均期間內確認。

公司目前的非投票權普通股回購計劃於2017年1月11日公佈.董事會授權管理層根據適用的證券 法，在公開市場和私人交易中回購和退休至多8.0股非投票權普通股。購買股票的時間和數量取決於管理層的自由裁量權。公司的股份回購 計劃不受到期日的限制。

2018年財政年度的前三個月，公司根據當前回購授權購買並退出了大約七十萬股非投票權普通股。截至2018年1月31日，大約五百四十萬股股份可按目前的授權回購。

截至2018年1月31日和2017年三個月的非營業收入(費用) 構成部分如下：

截至2018年1月31日和2017年的三個月，所得税撥備額分別為四千八百六十萬美元和三千六百七十萬美元，即税前收入的36.3%美元和37.3%美元。

2017年12月22日，“減税和就業法案”(“税法”)在美國簽署成為法律。除其他重大變化外，税法將美國企業納税人的法定聯邦收入税率從35%降至21%，並要求將以前不受美國徵税的外國企業收入視為遣返。由於較低的聯邦所得税税率在公司財政年度的兩個月後生效，混合聯邦税率為23.3%適用於2018年財政年度。

該公司2018年第一季度的所得税撥款包括二千四百七十萬美元的非經常性費用，以反映税法的估計效果。這項非經常性費用被視為美國證券交易委員會工作人員會計公告118(SAB 118)下的臨時估計數，根據目前對税法變化的解釋，包括公司遞延税務資產和負債重估產生的二千一百七十萬美元，以及被視為遣返外國來源的以前不需納税的淨收益的三百萬美元。2018年財政年度第一季度公司實際税率的增加因這項費用而部分抵銷，其中一部分由與行使股票期權和在此期間歸屬限制性股票有關的所得税福利一千一百九十萬美元和與可償還的非控制權益和其他實益利益有關的淨收入二百九十萬美元所抵消，這些收益不應向公司徵税。下表將法定聯邦所得税税率與2018年財政第一季度公司的實際税率進行了核對：

該公司繼續認真評估税法的影響，該法的某些規定要到2019年財政年度才能對公司生效，其中包括但不限於全球無形低税率收入、外國衍生無形收入和基礎侵蝕反濫用税規定。在 指導下

由證券和交易委員會SAB 118發佈，沒有記錄這些項目的臨時估計數，{Br}，因為我們對“税法”中這些內容的核算是不完整的。

沒有記錄遞延 税資產的估價備抵，這反映了管理層的信念，即所有遞延税資產都將得到利用。

截至2018年1月31日，該公司認為某些外國子公司的未分配收益無限期地再投資於外國業務；然而，由於“税法”的規定，本季度對這些收入的估計税收為3.0美元。這一非經常性費用 的計算是基於税法，由國內税務局發佈的指導和我們對這些信息的解釋。該公司預期國內税務局將發佈更多的指導，並繼續監測解釋性發展。因此，估計的税額可能會改變。根據“税法”中所載的變化，並隨着更多的指導意見的提供，公司可以重新考慮其遣返政策。

該公司通常不再受美國聯邦、州、地方或非美國税務機關在2014財政年度之前的收入税審查。

截至2018年1月31日和2017年的三個月內，由於不控制 和其他實益利益而產生的淨收入構成部分如下：

累積的其他綜合收入(損失)扣除税後的組成部分如下：

下表列出截至2018年1月31日和2017年三個月的基本和稀釋後每股收益的計算情況：

在截至2018年1月31日和2017年的三個月內，與股票期權 有關的反稀釋普通股和在計算稀釋後每股收益中不包括在內的非既得限制股票分別約為一百八十萬股和8.1股( 百萬股)。

在正常經營過程中，公司簽訂的協議包括有利於第三方的賠償，如與顧問和顧問的聘書、信息技術協議、分銷協議和服務協議。在某些情況下，這些有利於 第三方的賠償涉及伊頓萬斯管理公司、波士頓管理公司 和研究公司或卡爾弗特建議的投資基金簽訂的服務協議，所有這些都是公司的直接或間接全資子公司。公司還同意按照公司經修訂的公司章程向其董事、高級人員和僱員提供賠償。某些協議不包含對公司責任的任何限制，因此無法估計 公司在這些賠償下的潛在責任。在某些情況下，公司可就這些賠償向第三方提出追償。此外，該公司維持保險單，可就這些賠償下的某些索賠提供保險。

該公司及其附屬公司受到各種法律程序的制約。管理層認為，經與法律顧問討論後，這些問題的最終解決不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流動產生重大影響。

贊助基金

該公司是某些贊助的共同基金、私人提供的股票基金和封閉式基金的投資顧問，並與這些基金簽訂了行政協議，公司僱員都是這些基金的高級人員和/或董事。截至2018年1月31日和2017年的三個月，這些基金提供的或與這些基金有關的服務的收入如下：

在截至2018年1月31日和2017年的三個月內，該公司與某些贊助基金簽訂了投資諮詢協議，根據這些協議，該公司合同分別免除了它有權獲得的四百四十萬美元和三百七十萬美元的管理費。

截至2018年1月31日和2017年三個月的銷售收入和實際淨收益如下：

該公司承擔某些 贊助基金的非諮詢費用，為其賺取全部管理費，並向初創公司和其他較小規模的贊助基金提供補貼，以提高它們的競爭力。在截至2018年1月31日和2017年的三個月內，公司根據這些安排分別支付了一千一百萬美元和七百六十萬美元的費用。

2018年1月31日和2017年10月31日管理費和其他應收款項 中分別包括受擔保金一億零五百二十萬美元和一億美元的應收賬款，2018年1月31日和2018年1月31日應付帳款和應計費用中包括的 應繳款項分別為二百萬美元和一百七十萬美元。

貸款給附屬公司

2015年12月23日，該公司全資子公司evmc根據一項定期貸款協議向Hexavest貸款五百萬美元，以培育一種新的投資策略。除非EVMC提供書面終止通知，否則貸款在每個週年日自動延長一年期。 貸款的利息等於一年加元的貸款利率加上200個基點，每季度以 的欠款支付。Hexavest可以隨時全額或部分預付貸款，不受處罰。在截至1月31日(2018年和2017年)的三個月內，該公司在公司的綜合損益表中分別記錄了與貸款有關的利息收入45000美元和40000美元(淨收益(虧損)和其他投資收入淨額)。截至1月31日、2018年和2017年10月31日，公司綜合資產負債表上其他資產中列入的Hexavest應付利息分別為17000美元和13000美元。