戰略信息
導言			3
首席執行官信			4
			6
Aegon公司的戰略			9
業務概況
神盾的歷史與發展			10
選定的財務數據			11
業務線			14
行動結果			16
◆全球範圍			16
◆美洲			24
◆歐洲			40
◆亞洲			70
◆資產管理			80
風險管理			86
資本和流動性管理			92
監管與監督			101
治理
監事會的報告			104
監督委員會成員			111
薪酬報告			113
公司治理			120
荷蘭和美國公司法的差異			124
道德守則			125
管制和程序			126
Aegon N.V.合併財務報表
匯率			130
Aegon N.V.合併損益表			131
Aegon N.V.綜合收入報表。			132
Aegon N.V.財務狀況綜合報表。			133
Aegon N.V.權益變動綜合報表。			134
Aegon N.V.合併現金流量表。			137
合併財務報表附註			138
薪酬			298

Aegon N.V.的財務報表。
Aegon N.V.損益表			305
Aegon N.V.財務狀況表			306
財務報表附註			307
其他資料
利潤撥款			321
主要股東			322
其他財務資料
附表一			325
附表II			326
附表III			328
附表IV			330
附表V			331
核數師就週年報告提交的報告20-F			332
補充資料
遵守條例			334
危險因素			336
財產、廠房和設備			354
僱員與勞資關係			354
股利政策			355
要約與上市			356
章程大綱及章程細則			357
材料合同			358
交換控制			358
賦税			359
首席會計師費用及服務			366
發行人和關聯購買者購買股票證券			367
術語表			368
免責聲明			374
接觸			376
展示的文件			377
展品索引			378

 

歸檔

本文件載有Aegon公司在表格上提交的年度報告。20-F(在本文件中還稱為“年度報告”)，與美國證券交易委員會(SEC)聯繫。

關於這份報告

這份報告是Aegon公司截至2016年度的年度報告。它介紹了Aegon公司的合併財務報表(第131至303頁)和Aegon N.V.的獨立財務報表(第305至320頁)，這兩份報表都是根據“國際會計準則”(“國際財務報告準則”)發佈的“國際財務報告準則”(“國際財務報告準則”)和“荷蘭民法典”第2卷第9部分編制的。

Aegon N.V.在本文件中稱為{Br}Aegon Aegon Aegon為此目的，會員公司就Aegon N.V.而言，是指按照荷蘭關於合併帳目的立法要求合併的公司。

某些資料的提交

對紐約證券交易所的提述是指紐約證券交易所，而證券交易委員會則是指美國證券交易委員會。Aegon uses ‘EUR’ and ‘euro’ when referring to the lawful currency of the member states of the European Monetary Union; ‘USD’, and ‘US dollar’ when referring to the lawful currency of the United States of America; ‘GBP’, ‘UK pound’ and ‘pound sterling’ when referring to the lawful currency of the United Kingdom; ‘CAD’ and ‘Canadian dollar’ when referring to the lawful currency of Canada, and ‘PLN’ when referring to the lawful currency of Poland.

Aegon根據“國際財務報告準則”和“荷蘭民法典”第2卷第9部分編制合併財務報表，以便向美國證券交易委員會報告，包括本年度報表所載的財務信息20-F.Aegon公司的會計政策 及其在“國際財務報告準則”下的各種備選辦法的使用情況見綜合財務報表附註2。

除證券交易委員會報告外，Aegon還根據歐洲聯盟通過的“國際財務報告準則”編制其年度賬目，包括Aegon就歐盟通過的“國際財務報告準則”可供選擇的備選方案作出的決定(國際財務報告準則-歐盟)。 國際財務報告準則-歐盟與“國際財務報告準則”在國際會計準則第39條中某些段落不同：確認和 計量，關於套期保值，對利率風險進行套期保值。下國際財務報告準則-歐盟，Aegon適用公允價值套期保值，對利率風險的組合套期保值(公允價值宏 對衝)，按照歐盟制定的國際會計準則第39版。根據“國際財務報告準則”，公允價值宏觀套期保值不能適用於抵押貸款，而且每當對排定時間桶中的現金流量的訂正估計數大於或低於該桶最初指定的數額時，就產生了無效。

這一 信息是通過扭轉適用於歐盟的對衝會計影響來編制的。因此，“國際財務報告準則”下的財務信息沒有考慮到Aegon將“國際財務報告準則”作為其主要會計框架的可能性，它可能採用了其他對衝戰略，而這些替代對衝戰略可以符合“國際財務報告準則”規定的套期會計。這些決定可能導致股東、股東、股本和淨收入數額與本年度報表中所列數額不同20-F.

在...之間的和解國際財務報告準則-歐盟“國際財務報告準則”列於合併財務報表附註2.1。

 

從英國退歐公投到美國總統大選，2016年度被一系列對全球經濟產生深遠影響的事件所定義。不確定性和不穩定導致金融市場相當不穩定，利率下降到歷史最低水平，然後在 年晚些時候上升，政府不再提供退休保障的趨勢繼續存在。在此背景下，Aegon公司在一個不確定的世界中帶來確定性的工作比以往任何時候都更重要，我為我們如何在這一年中兑現我們對全世界數百萬客户的承諾而感到自豪，我們在索賠、福利和計劃提款方面支付了超過590億歐元。

我們的財務業績

我感到高興的是，Aegon公司的償付能力II比率在整個 年的140%至170%的目標範圍內，儘管經濟普遍波動。2016年月31的比率為157%，高於我們目標值的中點，這一全年一致的表現表明我們公司在管理風險和保護我們的資產負債表方面採取了勤勉的態度。儘管如此，在計算這一比率方面仍有可能出現新的波動和不確定性，我們仍然注意並關注這些風險。

2016再次是銷售強勁的一年，特別是在我們的收費業務方面，特別是在資產管理方面。因此，我感到高興的是，我們第一次達到了超過1000億歐元的存款總額，這為30億歐元的淨存款做出了貢獻。這一強勁的表現首先反映了我們的產品和服務的需要和相關性，我們的特許經營的實力，以及我們忠實的客户繼續對我們的信任。

儘管我們今年遭遇了一些重大的阻力，表現為市場波動和一些不利的索賠，但這兩種情況都對盈利產生了影響，但我們仍有望實現我們的2018個財務目標(br}目標。此外，我感到高興的是，我們今年成功地提高了股東的資本回報率，這是我們承諾在2016至2018年間向股東返還21億歐元的承諾的一部分。

改造我們公司

為了滿足我們幫助人們實現終生金融安全的目的，我們不斷地發展成為一個企業 ，以便我們能夠繼續為我們的客户服務，不斷變化的需求。為此，我們再次投入巨資開發創新的數字解決方案，從新的應用程序和對客户友好的平臺，使人們能夠更好地理解自己的財務狀況，並通過以下方式探索保險業的未來。共發射發條鏈倡議B3I。

我們所處的環境正在迅速變化，在這一年中，我們繼續展示我們如何適應新的環境。在英國，我們剝離了我們的年金賬簿，收購了CoFunds和BlackRock公司的定義繳款記錄保存業務。這成功地完成了我們英國業務的轉變，從以傳統養老金為主的業務轉變為市場領先、具有成本效益和可擴展的平臺業務，擁有300多萬客户和管理着大約1000億磅資產。我們還繼續對我們的美國業務進行非常重大的重組，將Transamerica的所有業務部門合併成一個面向客户的單一公司，使我們的客户更容易獲得我們所有不同的產品和服務。

通過將Aegon的美國業務從不同的業務線轉變為一個功能組織的企業，我們確定了節省成本的潛力。這些節省是集團在1月份宣佈的2018歐元開支節約目標中的主要部分。實現這些費用削減是我們全年業務的一個關鍵優先事項，因為我們繼續致力於提高效率，提高利潤，提高回報，投資於新的數字解決方案，並以最佳方式為我們的公司和利益相關者配置我們的資本。通過加速實施我們的戰略，我們能夠超過今年的開支節約目標，達到1.1億歐元。跑率儲蓄。因此，這使我們能夠宣佈我們的 組2018跑率節省開支的目標將增至3.5億歐元。

 

我們的社區

雖然本年度報告主要關注Aegon公司的財務業績，但我們也選擇發佈一份綜合的 年度審查。這概述了我們公司對我們所影響的所有社區的廣泛影響，以及Aegon如何通過讓客户、投資者、商業夥伴、當地社區和 僱員講述他們的故事來為利益相關者創造和分享價值。

我們的員工和股東

我謹代表Aegon公司的管理委員會向29 000多名同事表示衷心的感謝，感謝他們所做的一切。2016是我們公司發生重大變化的一年，如果沒有他們非凡的專業精神、聰明才智和奉獻精神，就不可能繼續向世界各地的數百萬客户提供最優質的服務。

我還要感謝我們在世界各地的許多股東。我們重視你方的持續興趣，並感謝你方對我們公司的信任。Aegon在過去的12個月裏取得了很大的成就，我相信，通過成功地執行我們的戰略，我們將繼續成為一個更加高效和以客户為中心的組織。通過這樣做，我們將能夠確保長期、可持續的增長，從而履行我們對所有寶貴利益攸關方的承諾。

 

韋納恩茨

首席執行官和

Aegon N.V.執行局主席

 

亞歷克斯·韋納恩茨(1960，荷蘭人)

Aegon N.V.執行董事兼董事會主席。

亞歷克斯·韋納德斯(AlexWynaendts)從1984開始在荷蘭銀行(ABNAMROBank)工作，在荷蘭銀行資本市場、資產管理、企業融資和私人銀行業務中工作，在阿姆斯特丹和倫敦工作。在1997，韋納恩茨先生加入艾根集團擔任集團業務發展高級副總裁。他於2003被任命為Aegon‘s執行委員會成員，

監督公司的國際發展戰略。

在2007年4月，韋納恩茨先生被任命為艾岡公司的首席運營官。一年後，他成為 Aegon公司的執行董事會和管理委員會的首席執行官和主席。韋納恩茨先生在2015年度股東大會上被重新任命。他的第三個任期將於2019結束。Wynaendts先生一直是 Air董事會的獨立董事法國-荷蘭皇家航空公司從2016開始。韋納恩茨先生在過去五年中沒有擔任任何其他外部董事會成員。

 

達裏爾·巴頓(1969，加拿大)

AegonN.V.首席財務官兼執行和管理委員會成員(至2016年月1日)¹

達裏爾·巴頓從加拿大互助人壽保險公司開始了他的職業生涯，他在1999加入Aegon公司，擔任Aegon美國公司機構市場業務部門的產品開發和風險管理總監。他於2002被任命為Aegon美國公司精算師，並於2005成為Aegon美洲公司的首席財務官。從2008到2011，巴頓先生也承擔起了責任。

Aegon公司加拿大業務的主席和執行管理層，在 於2012加入Aegon公司中心擔任執行副總裁和公司金融中心主管之前。在2013，巴頓先生被任命為首席財務官和執行董事會成員。此外，Button先生還是荷蘭美國商會的董事會成員。在過去的五年裏，他沒有擔任過任何其他的外部董事會成員。

 

Alex Wynaendts：見上文

Darryl Button：見上文

 

馬克·布魯姆(1964，美國人)

Aegon N.V.全球首席技術幹事兼管理委員會成員。

馬克·布魯姆在信息技術方面有30多年的經驗。他於2月份從花旗加入Aegon，擔任全球消費者數字和運營技術主管，負責數字、數據和運營技術解決方案和創新，包括花旗的在線和移動銀行應用程序、自動取款機和呼叫中心技術。

在此之前，他曾在金融服務業和航空航天行業擔任過若干技術領導職務。在Aegon公司，作為全球首席技術官，布盧姆先生負責領導公司的新技術和創新活動，包括領導Aegon公司的數字倡議、利用技術來提高效率和專注於改善客户體驗。布盧姆先生於2016年月日被任命為Aegon公司管理委員會成員。在過去五年裏，布盧姆先生沒有擔任過任何其他外部董事會成員。

 

艾德里安·格雷斯(1963，英國)

Aegon英國公司首席執行官兼管理委員會成員Aegon N.V.

阿德里安在通用電氣資本(GE Capital，Sage Group Inc.)擔任多個職位，並於2004加入巴克萊銀行(BarclaysBank)，擔任 保險業務在2007他加入了hbos，之後他開始使用

2011年度擔任英國首席執行官。他於2012成為 aegon管理委員會成員，非執行Clydesdale銀行董事和金融行為管理局從業人員小組成員。格雷斯先生是蘇格蘭金融企業委員會的成員，直到2013年月日為止，在過去的五年裏沒有擔任過其他的外部董事會成員。

 

Allegra van H vell-Patrizi(1974，意大利語)

Aegon N.V.首席風險官兼管理委員會成員Aegon N.V.

AllegravanHvell-Patrizi於1996開始在麥肯錫公司(McKinsey&Company)從事自己的職業生涯，專長是金融機構。她在那裏做了幾年的合夥人後，於2007加入了F&C資產管理公司，擔任管理委員會的成員。在2009，她加入了保誠公司，在那裏她成為集團風險總監，

以及集團執行風險委員會和PUSL董事會 (隸屬於保誠集團)的一名成員。範赫維勒·帕特里齊女士於2015年底加入了愛貢公司。她於2016被任命為AegonN.V.的首席風險官和AegonPancysManagementBoard的成員。範赫維勒·帕特里齊女士在過去五年中沒有擔任任何其他外部董事會成員。

 

馬可·凱姆(1962，荷蘭人)

荷蘭Aegon公司首席執行官兼管理委員會成員Aegon N.V.

馬可凱姆開始了他的職業生涯在會計師事務所庫珀斯&萊布蘭德/範迪恩。他還曾在飛機制造商Fokker飛機和NS Reizigers公司工作，這是荷蘭鐵路公司NS集團的一部分。在1999，他加入瑞士人壽在荷蘭作為董事會成員，三年後被任命為首席執行官。

凱姆先生被任命為荷蘭埃貢公司的首席執行官，並於2008年月被任命為Aegon公司的管理委員會成員。凱姆先生一直擔任AMVEST Vastgoed B.V.監事會成員，至2013年月日，是Eneco Holding N.V.監事會成員。此外，Keim先生還擔任董事會職位 VNO-NCW在凡爾邦德範弗澤卡拉斯。凱姆先生在過去五年中沒有擔任過其他外部董事會成員。¹.

 

Gábor Kepecs(1954，匈牙利)

Aegon中東歐公司首席執行官兼管理委員會成員Aegon N.V.

Gábor Kepecs在加入前國有保險公司 llami biztosító之前，在匈牙利政府開始了他的職業生涯。他於1990被任命為首席執行官，兩年後，阿拉米·比茲託西被Aegon私有化並收購。Kepecs先生

在1992至2009年間擔任埃貢匈牙利公司的首席執行官，在此期間他領導了Aegon公司在匈牙利和整個中歐和東歐地區的業務擴展。凱皮克斯先生自2008以來一直是愛貢公司管理委員會的成員。Kepecs先生在過去五年中沒有擔任過任何外部董事會成員。².

 

Onno van Klinken(1969，荷蘭人)

Aegon N.V.總法律顧問兼管理委員會成員。

Onno van Klinken有20多年的法律諮詢經驗，為一系列公司和主要執行委員會辦公室提供法律諮詢。範·克林肯先生在艾倫&奧弗裏開始了他的職業生涯，在2002到2006年間曾在艾岡工作過。然後，他擔任荷蘭嬰兒食品公司--皇家努米科公司的公司祕書，然後被集團收購。他的下一個職位是擔任荷蘭全球郵件和 的總法律顧問。

特快專遞集團，他在那裏服務，從2008到法律分拆 集團在2011。接着是D.E.主律師1753和Corio N.V.的總法律顧問職位，Van Klinken先生於2014重新加入Aegon，擔任負責集團法律、法規遵守、執行委員會辦公室和主管關係的總法律顧問。範·克林肯先生自2016年月日以來一直是愛貢公司管理委員會的成員。在過去的五年裏，他沒有擔任過任何外部董事會成員。

 

卡拉·馬希(1959，荷蘭人)

全球人力資源主管兼管理委員會成員Aegon N.V.

卡拉·馬希於1984在荷蘭皇家殼牌公司開始了她的職業生涯，在那裏她在人力資源、通信和企業戰略部門擔任各種管理職務。在擔任顧問幾年之後，她在斯賓塞斯圖亞特公司工作，在其他公司中，馬休女士是

2003任皇家飛利浦電子公司人力資源管理高級副總裁。Mahieu女士於2010加入Aegon擔任全球人力資源主管，自2016以來一直是AegonPancedManagementBoard的成員。Mahieu女士是Duisenberg金融學院的前董事會成員，他也是非執行英國皇家銀行集團董事會，自2011。在過去五年裏，Mahieu女士沒有擔任過其他外部董事會成員。

 

馬克·穆林(1963，美國人)

Aegon美洲公司首席執行官兼管理委員會成員Aegon N.V.

馬克·穆林曾在美國和歐洲擔任過20多年的Aegon公司的各種管理職務。

子公司，多元化投資顧問，並作為公司的首席執行官 美國年金和共同基金業務。他於2009被任命為埃貢美洲公司的總裁，並於2010成為愛貢美洲公司的總裁兼首席執行官，併成為管理委員會的成員。在過去五年裏，Mullin先生沒有擔任過任何外部董事會成員。

 

薩拉·羅素(1962，澳大利亞)

Aegon資產管理公司首席執行官兼管理委員會成員

薩拉·羅素在國際金融和資產管理方面有25年的非專業經驗。拉塞爾女士在墨爾本的多倫多自治領開始了她的職業生涯，然後在1994加入荷蘭銀行。她於2000搬到荷蘭，在那裏她擔任過許多不同的角色，因此她被任命為荷蘭銀行的首席執行官。

資產管理業務。拉塞爾女士於2010加入Aegon資產管理公司擔任首席執行官，並自2016年月以來一直是AegonVancedsManagementBoard的成員。拉塞爾女士非執行自2010任Nordea銀行AB董事，並在荷蘭投資銀行擔任監事會成員，並擔任La Banque Postale資產管理監督委員會副主席。羅素女士在過去五年中沒有擔任過其他外部董事會成員。

 

艾岡的野心

Aegon公司的宗旨是幫助人們實現終身的金融安全，這是公司新公司戰略的基礎。該戰略的中心重點是通過從以產品為基礎的公司轉變為以客户需求為導向的公司來進一步改變公司。This means serving diverse and evolving needs across the customer life cycle (‘right time, right solution’); aligning Aegon’s brand promise with being a trusted partner for financial solutions that are relevant, simple, rewarding, and convenient; and developing long-term customer relationships by providing guidance and advice, and identifying additional financial security needs at every stage of customers lives.

The aim of Aegon’s strategy is that the Company be a truly international enterprise with a common culture across its businesses of working together; that Aegon’s respective businesses learn from each other and replicate best practices to benefit customers; that it recognizes and addresses opportunities in rapidly changing markets in a timely and nimble way; and that it attracts, develops, and retains the best people who share its values and are committed to its purpose.

為了做到這一點，Aegon將專注於降低複雜性，消除重複，提高準確性，並增加 自動化以實現成本效益，允許投資於將其轉變為一家以數字為中心、以客户為中心的公司。此外，該公司將着重於在其目前的 足跡中推動規模和建立強大的市場地位，並嚴格遵守支持所有企業有效使用資本的全面標準。然而，不同的市場細分、不同的地理位置以及Aegon的創業起點(br})意味着它們將經歷不同的路徑來實現相同的目標。Aegon公司現有市場的專業知識將被用於將其業務定位於新興市場。

總之，Aegon公司的雄心是在其所有市場的每個階段被視為金融解決方案的可靠合作伙伴。這意味着：被其客户、商業夥伴和社會認可為一家將客户的利益放在第一位的公司；並被僱員視為僱主，使他們能夠成功。此外，公司將努力創造符合股東預期的回報、收益和股息。

Aegon公司的戰略目標

Aegon認為，如果它實現以下戰略目標，它將實現自己的雄心，即在生命的每一個階段成為一個可信賴的金融解決方案夥伴：

◆

通過提供數字化、全渠道、可訪問的解決方案和優越的客户體驗(忠誠的 客户)，為客户提供終生的財務安全需求；

◆

通過增加規模和提高工藝的質量、效率和準確性，以競爭的成本水平向客户提供優質服務(業務流程優化)；

◆

重視和支持Aegon員工作為公司最大的資產，使他們能夠使用超出客户期望的工具、培訓和文化(授權員工)；以及

◆

確保公司始終履行其對利益相關者的長期承諾，提供可持續的財務結果，並保持一個強大和穩定的資產負債表(優化的 組合資產負債表)。

為了實現這些目標，Aegon需要更有針對性和更有前瞻性， ，它需要加速和提高執行的質量。

收購和撤資

收購可以加速實施Aegon公司的戰略，使它能夠獲得新的 技術，並在其已經活躍的市場提供所需的規模。Aegon在確定它想要收購的業務時是有選擇性的，通常是針對適合該公司的使命的收購，即確保其客户的 金融未來，並與其四個戰略目標保持一致。該公司使用幾個財務標準來確定收購的吸引力，包括：資本回報率、內部回報率、資本 生成和資本可替換性。在考慮可能撤資現有活動時，也適用類似的戰略和財務標準。

 

該公司的歷史可追溯到170多年前。Aegon N.V.是在 1983通過Ago和Ennia合併而形成的，這兩家公司都是19世紀成立的保險公司的繼承者。

Aegon的總部設在荷蘭，通過其子公司和合資企業，它在全世界僱用了超過2.9萬名員工。AegonVest的普通股在阿姆斯特丹(泛歐交易所)和紐約證券交易所(NYSE)上市。Aegon公司的主要業務單位是根據各自國家的法律運作的獨立法律實體。這些法律實體的股份由三家根據荷蘭法律註冊的中間控股公司直接或間接持有：Aegon Europe Holding B.V.，歐洲所有活動的控股公司；Aegon International B.V.，作為Aegon集團所有公司的控股公司。非歐洲人和Aegon資產管理控股公司B.V.，其一些資產管理實體的控股公司。

Aegon的存在是為了幫助人們獲得一生的經濟保障。它採用多品牌、多渠道的分銷方式來滿足客户的新需求，並在其業務中培養創業精神，鼓勵開發創新的產品和服務。

Aegon有以下業務部門：美洲，包括美國、墨西哥和巴西；荷蘭；聯合王國；中歐和東歐；西班牙和葡萄牙；亞洲和Aegon資產管理公司。

荷蘭、聯合王國、中歐和東歐以及西班牙和葡萄牙的單獨業務部門可統稱為新夥伴關係歐洲，但歐洲不是經營部門。

 

在編制財務 報表時適用會計政策，要求管理層作出判斷，涉及對未來結果或其他事態發展的假設和估計，包括未來交易或事件的可能性、時間或數量。不能保證實際 的結果將與這些估計數沒有很大的不同。對財務報表的列報至關重要且需要複雜估計數的會計政策

或重大判斷在財務報表附註中説明。

下表提供了歷史財務數據摘要。必須結合本年度報告的合併財務報表和相關説明(見第131至303頁)閲讀本摘要。

 

股利

Aegon宣佈2012至2016年間普通股的中期和最後股息為下表所列數額。2016歐元中期股息為每股0.13歐元。中期股利是在股東選舉時以現金或股票支付的。中期股息於2016年月16日到期。在2017年5月19日召開的股東大會上，監事會將在未預見到的情況下，提出最終股息。

在普通股每股0.13歐元(按每個股東的現金或股票期權)中， ，這將使2016歐元的總股息達到0.26歐元。年度擬議的最後股息和提議的普通股總股息2016歐元，分別為0.00325歐元和0.00650歐元。以美元計算的股息是根據中央歐洲夏季時間下午5時確定的 外匯參考匯率(WM/路透社收盤即期匯率)計算的。美前股息日

 

從2003到2013年間，Aegon擁有普通股和A級和B類優先股。Aegon公司A級和B級優先股的年度股息是根據已付優先股資本使用的利率等於歐洲中央銀行基本再融資交易的固定利率加上1.75%，該利率是在與股息有關的財政年度的第一個工作日上確定的。除此之外，

優先股沒有支付其他股息。這導致了2012年度的 2.75%的增長率。將此比率應用於加權平均數已付2012年度優先股資本總額為2013歐元，2012年度優先股股息總額為5900萬歐元。此外，Aegon還就優先股支付了2013歐元的中期股息，包括從1月1日到2013年5月所有優先股被取消為止的期間。

 

匯率

歐元與美元匯率的波動將影響在阿姆斯特丹泛歐交易所交易的埃貢普通股的美元等值，從而可能影響Aegon在美國的普通股的市場價格。這種波動還將影響 普通股持有人在轉換Aegon公司普通股上以歐元支付的任何現金股利時收到的任何美元數額。

截至2017年月15日，美元匯率為1歐元=1.0630美元。

在過去六個月中，到2月為止的每六個月中，美元對歐元的高匯率和低匯率列示如下：

 

在截至#date0#12月31日止的五年內，美元對歐元的平均匯率，按該期間每個月最後一天的平均匯率計算，列示如下：

 

美洲

生命

除養老、期限和整個人壽保險產品外，還提供免於死亡、發病率和長壽風險的產品，包括傳統的和普遍的壽險。

事故與健康

產品提供補充健康，意外死亡和肢解保險，危重疾病，癌症治療，信貸/殘疾，收入保護，旅行和長期護理保險。

共同基金

廣泛的專業共同基金，包括資產配置、美國股票、全球/國際股票、另類投資、混合投資、固定收益基金和目標日期基金。

退休計劃

向僱主提供全面和定製的退休計劃服務，涵蓋所有定義福利、確定的 繳款和不合格遞延補償計劃。包括對個人從其他合格退休基金或個人退休帳户(IRAs)滾動資金的服務。

可變年金

可變年金允許持有人在 上積累退休資產。遞延税並參與股票或債券市場的表現，除了接受多種支付選擇之一，旨在提供退休收入。

固定年金

固定年金允許客户一次總付付款或一系列付款和 收到定期付款形式的收入，這種定期付款可以立即開始，也可以在一段時間後開始。

穩定值 解

美國的綜合擔保投資合同(GIC)主要提供給税務合格401(K)計劃和其他退休計劃等機構實體。

拉丁美洲

◆

巴西：人壽保險和危重疾病保險；私人和公司養卹金；養卹金計劃管理；投資基金。

◆

墨西哥：個人生活、團體生活和健康保險；以及儲蓄計劃。

 

 

歐洲

荷蘭

◆

生命：具有死亡率、發病率和長壽風險的產品，除僱主、養老、期限、整個人壽保險產品、抵押貸款、 年金產品和包括儲蓄存款在內的銀行產品外，還包括傳統和普遍的生命。

◆

養卹金：個人和團體養卹金，通常由僱主贊助或通過僱主獲得。公司和行業養老基金只提供行政服務。

◆

非生命：一般保險，主要包括汽車保險、責任保險、殘疾保險、家庭保險和消防保險。

◆

分銷：獨立的分銷渠道，提供生活和非生命保險解決方案。

聯合王國

◆

壽險：個人保險產品，如年金、定期保險、危重疾病、收入保護和國際/離岸債券。

◆

養老金：個人養老金，包括自我投資的個人養老金和提款產品，如保證收入提款產品；團體養老金，由 僱主贊助或獲得。還包括捆綁代理分銷業務。

中歐和東歐

捷克共和國、匈牙利、波蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克和土耳其的活動。這一業務線除一般保險外，還包括人壽保險、個人和團體養卹金產品、儲蓄和投資。

西班牙和葡萄牙

與西班牙和葡萄牙的桑坦德和西班牙的自由銀行建立分銷夥伴關係。這條業務線包括人壽保險、意外和健康保險、一般保險和投資產品。

 

 

 

亞洲

高淨值企業

人壽保險高淨值香港和新加坡的個人。

伊Insights

全面的直接保險解決方案，從產品設計，客户分析洞察力，營銷活動設計和 多渠道產品分配，政策管理和索賠管理。

戰略夥伴關係

中國和印度的合資企業提供(定期)人壽保險和儲蓄產品，日本的合資企業提供可變年金。

 

伊耿資產管理

美洲

投資產品包括第三方客户，保險相關解決方案，和Aegon公司自己的保險公司.

荷蘭

投資產品涵蓋第三方客户，保險相關解決方案，和Aegon自己的保險公司在 ，除了經理的選擇和為養老金市場的資產負債表解決方案量身定做的建議。

聯合王國

固定收益，股票，房地產和多資產解決方案，為Aegon公司自己的保險公司 ，以及英國和國際客户。

世界其他地區

中東歐和西班牙及葡萄牙的資產管理活動，以及 資產管理控股的結果。

戰略夥伴關係

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在中國，愛貢資產管理公司擁有總部位於上海的資產管理公司愛豐實業基金管理公司49%的股份。

◆

在法國，Aegon資產管理公司通過持有La Banque Postale資產管理公司25%的股權，與La Banque Postale建立了戰略資產管理夥伴關係。

 

 

 

本年報包括非“國際財務報告準則”財政計量：税前基本收入。除合併財務報表附註5外，下表還列出了這一措施與最具可比性的“國際財務報告準則”措施的對賬情況。這是非“國際財務報告準則”計量是按比例合併Aegon在荷蘭、墨西哥、西班牙、葡萄牙、中國和日本的合資企業以及Aegon公司在印度、巴西、荷蘭、聯合王國和墨西哥的聯營企業的收入和開支。

表還包括非“國際財務報告準則”財務計量：淨基礎收益。這是税後相當於税前基本收入。下表列出了基本淨收益與最具可比性的“國際財務報告準則”計量的對賬情況。Aegon認為這些非“國際財務報告準則”措施提供了關於Aegon‘s 業務基本經營結果的有意義的補充信息，包括對高級管理人員在管理企業時使用的財務措施的深入瞭解。

Aegon的高級管理人員部分根據Aegon的 結果對目標進行補償，使用非“國際財務報告準則”本報告提出的措施。而Aegon‘s的同儕組中的許多其他保險公司的情況則大致相似。非“國際財務報告準則” 措施，非“國際財務報告準則”然而，本文件中提出的措施可能與非“國際財務報告準則”其他保險人提出的措施。根據“國際財務報告準則”或任何其他公認的會計準則，這些措施沒有標準化的 含義，因此告誡讀者，在進行比較之前，要仔細考慮Aegon及其同行提供類似信息的不同方式。Aegon 相信非“國際財務報告準則”本報告中提出的措施，連同Aegon公司報告的“國際財務報告準則”財務報表，為投資公眾提供有意義的補充信息。This enables them to evaluate Aegon’s businesses after eliminating the impact of current IFRS accounting policies for financial instruments and insurance contracts, which embed a number of accounting policy alternatives that companies may select in presenting their results (as companies may use different local generally accepted accounting principles (GAAPs)), and this may make the comparability difficult between time periods.

 

税前基本收益
百萬歐元			2016				2015				%
淨基礎收益			1,483				1,481				-
基礎收益税			429				386				11%
税前基本收益
美洲			1,249				1,278				(2%	)
荷蘭			534				537				(1%	)
聯合王國			59				(27	)			-
中歐和東歐			55				37				51%
西班牙和葡萄牙			8				12				(38%	)
歐洲			655				559				17%
亞洲			21				20				3%
資產管理			149				170				(12%	)
舉行和其他活動			(162	)			(161	)			-
税前基本收益			1,913				1,867				2%
公允價值項目			(840	)			(651	)			(29%	)
投資損益			340				346				(2%	)
淨減值			(54	)			49				-
其他收入/(收費)			(771	)			(2,180	)			65%
跑掉企業			54				88				(39%	)
税前收入(不包括按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税)			641				(482	)			-
某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税列入税前收入			31				33				(6%	)
所得税			(203	)			51				-
其中，某些按比例合併的合資企業和聯營企業的所得税包括在税前收入中。			(31	)			(33	)			6%
淨收益			438				(431	)			-
佣金和開支			6,696				6,916				(3%	)
其中經營 費用			3,764				3,734				1%

淨收益

2016年度淨收益為4.38億歐元，主要税前收益為19.13億歐元，賬面虧損影響了英國年金投資組合的剝離和公允價值損失，投資收益部分抵消了這一損失。

税前基本收益

Aegon公司税前基本收入從2016的2015歐元增加到19.13億歐元。這主要是由於2015第四季度DPAC減記後，英國遞延保單收購成本攤銷減少。

 

◆

美國税前基本收入較2016年度的2015歐元下降至12.49億歐元。費用減少和索賠經驗的改善抵消了税前收入低於2015的較低變量 年金以及2015第三季度實施的精算假設變化和模型更新對税前經常性基本收入的影響。

◆

在歐洲，2016年度的税前收入增長了17%，高於2015歐元，達到6.55億歐元。這主要是由於聯合王國將客户升級到退休平臺方面的遞延政策購置費用攤銷額低於2015英鎊。

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在亞洲，由於高淨值企業税前收入增加，2016年度的税前基本收益從2015歐元增加到2100萬歐元。與2015相比，戰略夥伴關係税前利潤下降部分抵消了這一減少，主要原因是印度的所有權從26%增加到49%，這是目前的虧損。

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2016年度，資產管理的税前基本收益下降12%，低於2015歐元，至1.49億歐元。這一下降主要是由於由於業績費用正常化， Aegon在華資產管理合資企業AIFMC的税前利潤下降。

◆

持有成本總額保持穩定，2016年度為2015歐元，為1.62億歐元。

公允價值項目

2016年度公允價值項目的損失達8.4億歐元，主要是由美國公允價值損失造成的。美國2016年度的公允價值損失為5.21億歐元，主要原因是套期保值項目虧損和另類投資表現不佳。美國套期保值計劃的損失包括在美洲的公允價值套期保值損失(3.22億歐元)。這主要是由於為保護Aegon的資本頭寸而設立的股票對衝基金的損失。公允價值投資表現不佳的2.26億歐元主要是由於與美國對衝基金有關的投資。Fair value losses of EUR 236 million in Europe in 2016 were driven by credit spreads movements, declining interest rates as a result of a mismatch on an IFRS basis between the valuation of interest rate hedges and liabilities, and declining interest rates as a result of the mismatch on an IFRS basis between certain interest rate hedges on the mortgage portfolio and the underlying mortgages.此外，利率掉期損失是2016年度歐元公允價值損失的主要原因。

投資實現收益

2016年度投資實現收益為3.4億歐元，主要與聯合王國投資組合的重新平衡和荷蘭資產負債管理調整產生的收益有關。

減值費用

2016年度5，400萬歐元的淨減值主要與美國能源工業的投資有關。

 

其他指控

2016年度，其他費用達7.71億歐元。造成這些損失的主要原因是聯合王國的 年金投資組合的賬面損失(6.82億歐元)，以及假設變化和模型更新(1.18億歐元)。

跑掉企業

的結果跑掉企業在2016年度下降到5，400萬歐元，主要是由於對BOLI/coli業務的無形餘額進行了調整。

所得税

2016年度所得税總額為2.03億歐元，其中包括一次美國和聯合王國的税收優惠。2016年度基礎税前收入和總收入的有效税率分別為22%和32%。

佣金和開支

2016年度的佣金和開支比2015減少了3%，達到67億歐元，主要原因是聯合王國遞延購買保單的攤銷費用減少。2016年度的運營費用增加了1%，而2015歐元達到38億歐元。變動人事費用比2015增加，並從美世收購確定的 貢獻業務，抵消了節省的費用。

生產

在2016，與2015相比，存款總額增長了21%，達到了100.3萬億歐元，這是因為美國資產管理和退休計劃的存款總額增加了。存款淨額，不包括在內跑掉企業在2016年度下降到35億歐元，而不是2015歐元，主要原因是可變的 年金存款總額減少，預計從美世收購的業務中合同終止，以及資產管理淨流量低。後者主要是由於英國脱歐投票後市場不安全以及中國貨幣市場基金流入減少所致。新壽險銷售額同比下降12%，2016年僅為9.69億歐元，主要原因是美國普遍壽險和定期壽險產量下降，養老金減少。買斷在荷蘭的銷售和在亞洲的銷售下降是由於Aegon在低利率環境下實行嚴格的定價政策。與2016年度的2015歐元相比，意外健康和一般保險的新保費產量下降了9%，達到9.54億歐元，主要原因是幾個產品退出和投資組合收購貢獻較低。

 

資本管理

2016年間，股東權益減少了19億歐元，達到205億歐元，這是由於4億歐元的股票回購以及利率上升對重估準備金的影響。年內，重估儲備減少11億歐元至54億歐元。截至12月31日，Aegon的股東權益(不包括 重估準備金和固定收益計劃重計)為170億歐元，即每股8.51歐元。2016年度12月31日，總槓桿率升至29.8%，而2015年底為28.4%，這主要是由於發行了5億歐元的高級無擔保債券。持有的超額資本從2015年底的14億歐元增加到2016年底的15億歐元，因為業務單位的匯款淨額和上述高級無擔保債券的發行超過了4億歐元的股票回購、股東紅利、利息支付和運營費用。

在2016年月31，Aegon公司的估計償付能力II比率達到157%。美國的紅細胞比率從年底2015%至440%，在12月31日，2016，這主要反映了股息上升到持有。在荷蘭，估計在2016 結束時的償付能力II比率為135%。據估計，在英國艾岡2016年末，償付能力II的比率為156%。

由於荷蘭風險保證金的計算髮生變化，自2017年2月17日早些時候的公共來文以來， 集團償付能力II比率和荷蘭Aegon荷蘭償付能力II比率已經更新。

本節中披露的償付能力比率是Aegon公司的估算，除非提交給監管機構 並接受監督審查，否則不會是最終的。償付能力II資本比率仍須對“償付能力II條例”作出最後解釋，包括Aegon公司在荷蘭75%的遞延税損失吸收能力所依據的假設。

來自業務單位的股息和對業務單位的資本貢獻

2016年間，Aegon從其業務部門收到11億歐元的股息，這些部門來自美洲、資產管理、中歐和東歐以及西班牙和葡萄牙。Aegon花費了2億歐元用於資本捐助。