要約された連結中間財務諸表

その後のイベント（注 22）

2024年5月10日に発行が承認されました

取締役会を代表して：

包括的損失の要約連結中間報告書

要約された連結中間株主資本計算書

要約連結中間キャッシュフロー計算書

補足的なキャッシュフロー情報（注 20）

1397468 B.C. Ltd. は、2023年1月23日に事業会社法（ブリティッシュコロンビア州）に基づき、当時リチウム・アメリカズ・コーポレーション（「旧LAC」）と呼ばれ、現在はリチウム・アメリカス（アルゼンチン）コーポレーション（「リチウム・アルゼンチン」）と名付けられている法人の北米事業資産および投資の所有権を取得することのみを目的として、記載されている分離取引（「分離」）に従って設立されましたメモ 2.分離前のOld LACの北米事業の資産、負債、活動は、LAC North Americaと呼ばれています。2023年10月3日の分離が完了すると、1397468 B.C. Ltd. はリチウム・アメリカズ・コーポレーション（「ニューLAC」または「当社」）と改名され、その普通株式はトロント証券取引所（「TSX」）とニューヨーク証券取引所（「NYSE」）に「LAC」のシンボルで上場されました。

分離は、法定の取り決め計画（「取り決め」）に従って完了しました。アレンジメントの条件に基づき、オールドLACはニューLAC北米の資産（タッカー・パスを含む）、特定の企業の株式への投資、4,360万ドルの売掛金に2023年10月3日までの未収利息を加えたもの、2億7,550万ドルの現金（トランシェ1投資の残りの未使用収益と十分な運転資本を確立するための7,500万ドルを含む）をNew LACに拠出しました。Old LACの各株主には、Old LACの株式1株と引き換えに、リチウムアルゼンチンの普通株式1株とNew LACの普通株式1株が付与され、その結果、2つの独立した上場企業が誕生しました。分離は旧LACの株主に比例配分されたため、保有者は分離直前と分離直後の両方で、旧LAC（分離時にはアルゼンチンリチウム）と新LACに同じ比例持分を維持していました。

分離はトランシェ2投資の完了前に完了したため、GMとオールドLACの間のトランシェ2契約は2023年10月3日に終了し、GMとニューLACの間の対応するサブスクリプション契約（「トランシェ2投資契約」）に置き換えられました（注10を参照）。これにより、収益は会社が受け取ることになります。

分離の一環として、投資家権利契約とタッカーパスからの炭酸リチウム生産をGMに供給する契約（「オフテイク契約」）がOld LACから当社に譲渡されました。

これらの要約された連結中間財務諸表は、あたかも単独で運営されているかのように、会社の財政状態、経営成績、株主資本の変動、およびキャッシュフローを示しています。つまり、2023年3月31日に終了した期間におけるLAC北米の比較結果は、カーブアウトベースで作成されました。2024年3月31日に終了した当期の経営成績は、その期間の実際の財務結果を表しています。2023年12月31日現在の当社の財政状態は、分離の一環として引き受けた資産と負債から利益の継続性に基づいて導き出され、2023年10月3日から2023年12月31日までの当社の実際の活動を反映しています。

当社は、米国ネバダ州北西部のフンボルト郡のマクダーミット・カルデラにある堆積物を利用したリチウムプロジェクト、タッカー・パス・プロジェクト（「タッカー・パス」）の推進に注力しています。タッカーパスは、当社の完全子会社である1339840 B.C. 株式会社が完全所有しているリチウム・ネバダ社が 100% 所有しています。会社の本社と本社の住所は、カナダブリティッシュコロンビア州バンクーバーのウェスト・ヘイスティングス・ストリート900番地のスイート400、V6C 1E5です。

2023年1月30日、LAC North AmericaはゼネラルモーターズホールディングスLLC（「GM」）と購入契約を締結し、これに基づいてGMは6億5000万ドルの投資（「取引」）を行い、その収益をタッカーパスの建設と開発に使用することに合意しました。この取引は2つのトランシェで構成され、第1トランシェは3億2,010万ドルの投資（「トランシェ1投資」）、第2トランシェへの投資は最大3億2,990万ドル（「トランシェ2投資」）です。トランシェ1投資は2023年2月16日に完了し、GMはオールドLACの普通株式15,002株を所有することになりました。これは、分離後に会社の株式と同数になりました。

2024年3月12日、当社は米国エネルギー省（「DOE」）から、先端技術車両製造（「ATVM」）融資プログラム（「DOEローン」）に基づく22.6億ドルの融資について、タッカーパスの処理施設の建設資金を調達するための条件付きコミットメント（「条件付きコミットメント」）を受け取りました。この条件付きコミットメントは重要なマイルストーンであり、Thacker Passの資金調達に対するDOEの意図を示していますが、DOEローンの資金調達の前に、最終融資書類の交渉を含む特定の技術的、法的、財政的条件を満たす必要があります。最終融資書類の条件や、融資が確定するかどうかについては保証できません。

現在まで、当社は事業から大きな収益を上げておらず、事業資金をエクイティ・ファイナンスに頼ってきました。探査および評価資産、不動産、プラント、設備、およびタッカーパスへの投資の基礎となる価値は、経済的に回収可能な埋蔵量の存在、不動産の所有権と受益権の確保と維持、および開発を完了し、将来の収益性の高い事業を達成するために必要な資金を会社が獲得できるかどうかにかかっています。

これらの要約された当社の連結中間財務諸表（「中間財務」）は、国際会計基準（「IAS」）34、中間財務報告を含む、中間財務諸表の作成に適用される国際会計基準審議会（「IFRS」）によって発行されたIFRS会計基準に従って作成されています。中間財務情報は、IFRSに従って作成された2023年12月31日に終了した年度現在の当社の最後の年次連結財務諸表（「2023年年次財務」）と併せて読む必要があります。

2023年10月3日以前は、LAC北米は独立した法人として運営されていませんでした。2023年10月3日以前の資産、負債、経営成績およびキャッシュフローは、Thacker Passに関連する資産、負債および費用、GMの投資から生じる特定の投資、取引および残高、ならびにそれらの関連資産、負債、経営成績の管理に関連する特定の費用の配分を含む、LAC北米で特に特定可能なものでした。このような費用は、オールドLACの経営陣と従業員のLAC北米への関与の推定レベルに基づいて、オールドLACの共有企業経費から配分されています。

2023年3月31日に終了した比較期間中、Old LACの費用は、主に会計、財務、法務、情報技術、人事、マーケティング、投資家向け広報、契約サポート、財務、管理、その他の本社サービスなどのサービスを提供したOld LAC従業員の企業管理費および雇用費として、LAC北米に割り当てられました。

費用と費用の配分は、2023年3月31日に終了した比較期間中にLAC北米に提供されたサービスの利用状況またはLACが受けた利益を、オールドLACが負担した総費用と比較して合理的に反映しているとOld LACが判断した基準に基づいて決定されています。

暫定財務情報は、会社の提示通貨である米ドル（「USD」）で表されます。会計方針は、当社の2023年年次財務で適用されているものと同じです。

統合の原則

これらの要約された連結中間財務諸表には、（i）完全所有の米国子会社であるリチウム・ネバダとKV Project LLC、および（ii）カナダの完全子会社である1339480 B.C. Ltdで構成される当社およびその企業グループの口座が含まれています。会社間の取引と残高はすべて削除されています。

見積もりの不確実性と重要な会計方針判断

中間財務諸表の作成に適用されるIFRSに従ってこれらの暫定財務諸表を作成するには、経営陣はこれらの中間財務諸表および添付の注記に報告される金額に影響する仮定、見積もり、判断を下す必要があります。当社の見積もりは、過去の経験と、見積もりが行われた時点で妥当であると考えられるさまざまな仮定に基づいています。したがって、実際の結果は、これらの要約連結中間財務諸表で見積もられた金額と異なる場合があり、そのような違いは重大なものになる可能性があります。

会社の会計方針および見積もりの不確実性に関する主要なリソースを適用する際に経営陣が下した重要な判断は、2023年の会社の年次財務で適用されたものと実質的に同じでした。

新しいIFRS声明細書

IAS 1の改正 — 財務諸表の提示

2022年10月、IASBはIAS 1「財務諸表の表示」の「契約付き非流動負債」というタイトルの修正を発表しました。

これらの改正は、責任の解決を延期する権利が報告期間後12か月以内に契約の遵守を条件とする場合に企業が提供する情報を改善することを目的としていました。IAS 1のこれらの改正は、2020年1月に発行された以前の改正「流動負債または非流動負債の分類」を無効にするが、組み込んでいます。これにより、負債は報告期間の終了時に存在する権利に応じて、流動負債と非流動負債のどちらかに分類されることが明確になりました。企業が報告期間の終了時に少なくとも12か月間決済を延期する実質的な権利を持っている場合、負債は非流動負債として分類されるべきです。改正は2024年1月1日に発効し、早期採択が認められています。養子縁組には遡及申請が必要です。これらの改正は暫定財務には影響しません。

2024年3月31日現在、140万ドルの現金および現金同等物がカナダドル（2023年12月31日〜850万ドル）、1億4580万米ドル（2023年12月31日〜1億8,700万ドル）が保有されていました。現金同等物には、取得日から3か月以内に満期を迎え、年率5.0％〜5.5％の利息を得るカナダのスケジュールIチャーター銀行での保証付き投資証書（「GIC」）への投資、およびカナダのスケジュールIチャーター銀行での米国財務省短期貯蓄および預金口座への投資が含まれます。

2022年4月28日、LAC North Americaは、カナダのオンタリオ州北西部に硬岩スポジュメン資産を保有する北米に焦点を当てたリチウム探査開発公開企業であるグリーン・テクノロジー・メタルズ・リミテッド（ASX：GT1）（「GT1」）の株式を私募で総額10,000ドルで取得する契約を締結しました。

2024年3月31日現在、当社はGT1の発行済み株式および発行済み株式の約 4% に相当する13,301株の普通株式を保有しています。公正価値は1,256ドル（2023年12月31日〜2,580ドル）で、その日現在のGT1株の市場価格に基づいて決定されます。2024年3月31日までの3か月間のGT1株の公正価値の変動による損失1,324ドル（2023年から814ドル）が、2024年3月31日に終了した3か月間の包括損失の要約連結中間報告書に計上されました。

会社のGT1への投資は、レベル1の金融商品に分類されます（注21）。

2022年7月18日、LAC North Americaは、シリーズC-1優先株式のサブスクリプションを通じて、米国を拠点とするリチウムイオン電池リサイクルおよびエンジニアリング材料の民間企業であるAscend Elements, Inc.（「Ascend Elements」）に5,000ドルを投資しました。

2024年3月31日現在、当社はアセンド・エレメンツのシリーズC-1優先株式806株を保有しており、推定公正価値は8,582ドル（2023年12月31日〜8,582ドル）です。Ascend Elementsは民間企業であるため、利用できる観察可能な市場データはありません。そのため、当社の評価は、Ascend Elementsの事業開発、資金調達、および同じ業界セクターの他の企業の株価の動向を検討した結果に基づいて決定されました。

当社のAscend Elementsへの投資は、レベル3の金融商品に分類されます（注21）。

当社は、以下に示すように、Thacker Passで行われるロイヤルティやその他の支払いについて、一定の約束をしています。これらの金額は、当社が今後も対象請求を保留し続ける場合にのみ支払われ、ロイヤルティは会社がThacker Passから生産を開始した場合にのみ発生します。

建設従業員用の住宅ユニットの設置に関連する2024年3月31日時点での4,033ドルの前払金、およびタッカーパスのプロジェクト保険の非流動部分は、その他の資産に含まれています。

Thacker Passやその他のプロジェクトに関連する調査および評価資産は次のとおりです。

2023年2月1日にタッカーパスの開発が開始されると、タッカーパスの資本化費用は、探査および評価資産から不動産、プラント、設備に振り替えられ、オールドLACは開発費の資本化を開始しました。

Thacker Passの資産を探査・評価から不動産、プラント、設備に移転すると同時に、当社はThacker Passの減損テストを完了しました。このテストでは、帳簿価額と回収可能額を比較しました。回収可能額は、使用価格と公正価値から処分費用を差し引いた額のいずれか大きい方です。公正価値から処分費用を差し引いた額は、フィージビリティスタディ経済学の割引キャッシュフローモデルを使用して計算されました。公正価値に影響を与えた重要な仮定には、将来のリチウム価格、資本コストの見積もり、運用コストの見積もり、推定鉱物埋蔵量と資源、割引率が含まれていました。減損テストの結果に基づいて、経営陣は減損はないと結論付けました。

2023年1月30日、LAC North AmericaはGMと契約を締結し、それに従ってGMは650,000ドルの株式投資を2回に分けて行うことに合意しました。この取引による収益は、タッカー・パスの建設と開発に使用されます。2023年2月16日、320,148ドルのトランシェ1投資が終了し、GMはオールドLACの普通株式15,002株を購入しました。これは、分離後に同数の会社の株式となりました。トランシェ1投資に関連して、当社とGMは、それぞれ最大329,852ドルのセカンドトランシェ投資に関するワラント証明書とサブスクリプション契約（「GMトランシェ2契約」）、（b）オフテイク契約と（c）投資家権利契約を締結しました。

GMトランシェ2契約

GMトランシェ2契約に従い、GMによるトランシェ2投資の完了前に分離が完了したため、旧LACとのGMトランシェ2契約は、旧LACの2株の普通株式の購入と引き換えに無効になり、ニューLACとGMによって新しいサブスクリプション契約が締結されました。新LAC購読契約の条件は、旧LACが以前に締結した購読契約を実質的に反映しています。ただし、株式と価格は新LACの相対価値比率によって調整され、GMの2回目の最大329,852ドルの投資は新LACで行われることになります。

2024年8月に失効するトランシェ2投資契約に従い、GMは、Thacker Passのフェーズ1の開発を完了するのに十分な資金を会社が確保するという条件（「資金調達条件」）を含む、先例の一定の条件を満たすことを条件として、New LACの普通株式を購入することができます。新株予約契約では、総購入価格は329,852ドルまでで、株式数は (a) 5日間の出来高加重平均株価 (特定の条件が満たされたことを通知した日に決定される) と (b) 1株あたり17.36ドルのいずれか低い方の価格で決定されます。

GMトランシェ2契約はデリバティブとして扱われます。GMトランシェ2契約では、固定引受価格で可変数の株式が発行される可能性があるためです。デリバティブは当初、公正価値で測定され、その後、損益を経て公正価値で計上されました。

当社は、2023年1月30日にGMトランシェ2契約のデリバティブを初期公正価値33,194ドルで記録し、トランシェ1投資の純収入は以前の親投資純額に記録されました。最初のトランシェのクロージングに関連して、約16,803ドルの財務顧問料とその他の取引費用173ドルが支払われました。GMトランシェ2契約のデリバティブに関連する取引費用の1,760ドル部分は費用計上されました。GMトランシェ1の収益に起因する15,217ドルの取引費用は、以前の親会社の純投資に記録されました。GMの投資の第2トランシェの完了時に、約6,600ドルの財務顧問料が支払われます。

GMトランシェ2契約の価値の変化を以下に要約します。

2023年1月30日現在のデリバティブの公正価値は、オールドLACのインプットであるボラティリティ58.34％、株価21.99ドル、リスクフリー金利4.77％、予想配当0％というモンテカルロシミュレーションを使用して決定されました。2023年12月31日現在のデリバティブの公正価値は、ボラティリティ71.26％、株価6.40ドル、リスクフリー金利5.54％、予想配当0％という情報を基に推定されました。2024年3月31日現在のデリバティブの公正価値は、ボラティリティ79.09％、株価6.72ドル、リスクフリー金利5.57％、予想配当0％という情報を基に推定されました。2023年12月31日から2024年3月31日までの期間のデリバティブの公正価値の変動による損失180ドル（2023年の利益は9,060ドル）が、2024年3月31日に終了した3か月間の包括損失の要約連結中間計算書に計上されました。

デリバティブの評価は、会社の株価の変動と普通株式の想定ボラティリティに敏感です。2024年3月31日に終了した3か月間および2023年12月31日に終了した年度のGMデリバティブ負債の公正価値の変動は、基礎となる評価仮定によって決定されました。2024年3月31日に会社の株価が10％値下げ/上昇すると、それに応じてデリバティブ価値がそれぞれ33％と52％減額されます。

オフテイク契約

アレンジメントの一環として、オフテイク契約はNew LACに割り当てられました。

オフテイク契約に従い、GMはThacker Passフェーズ1の生産品の最大100％を、実勢市場レートに基づく価格で購入することができます。フェーズ1の生産契約期間は10年ですが、GMの選択により5年間の延長やその他の限定的な延長を条件とします。同社はまた、タッカー・パスのフェーズ2生産における先行オファーの権利をGMに付与しました。オフテイク契約に基づいて利用可能な金額は、トランシェ2投資の受領を条件とし、GMの残りの投資額が329,852ドル未満の場合は、状況によっては比例して減額される場合があります。

リース

オフィススペース、車、設備のリースの期間は2年から5年です。ウィネマッカ市近くの土地の土地賃貸契約期間は、2023年11月の署名から40年です。

その他の負債

2019年第2四半期に、LAC North Americaは、Thacker Passの鉱業請負業者と採鉱設計、コンサルティング、および採掘事業に関する契約を締結しました。これには資金調達の要素が含まれています。契約に従い、LAC North Americaは鉱業請負業者から四半期ごとに7回連続で3,500ドルを受け取りました。2019年には1,500ドル、2020年には2,000ドルが受領されました。これらの金額は、鉱業請負業者の負債残高に含まれています。

当社は、特定の商業鉱業マイルストーンを達成した際に鉱業請負業者に4,675ドルの成功報酬を支払うか、そのような商業採掘のマイルストーンが達成されない場合は3,500ドルの前払金を無利子で返済します。

株式資本

承認および発行済み

会社の授権株式資本は、額面金額のない無制限の数の普通株式で構成されています。

2024年3月31日に、162,151株（2023年12月31日〜161,778株）の普通株式が発行され、発行されました。

エクイティ・インセンティブ・プラン

分離の完了に関連して、当社は株式インセンティブ制度（「株式インセンティブ制度」）を採用しました。株式インセンティブプランは、普通株式を購入するために行使できるインセンティブストックオプション、自動的に普通株式に転換される会社のRSU、および業績条件および/または乗数の対象となり、普通株式に決済される株式インセンティブプランに従ってそのように指定された会社のPSUを、適格な取締役および従業員に付与します。株式インセンティブプランでは、取締役が取締役会の退職または解任後に普通株式と引き換える権利がある会社のDSUの適格取締役に付与することも規定されています。会社のRSUは、最長3年間にわたって、直ちに、または各助成記念日に年に3分の1の権利が確定します。会社のPSUは通常、3年後に権利が確定します。

本アレンジメントに関連して、以前に保有していた旧LACのすべての受賞DSU、RSU、PSU（総称して「旧LACユニット」）の保有者は、そのような未払いの旧LACユニットの代わりに、当社およびリチウムアルゼンチンの同等のインセンティブ証券を受け取りました。2023年10月3日、当社は160,048株の普通株式を発行・発行し、本アレンジメントに関連して225株のDSU、2,171株のRSU、1,037株のPSUが発行されました。

制限付株式単位

この取り決めに従い、古いLAC RSUの保有者は、各古いLAC RSUを1つの新しいLAC RSUと0.87の新しいリチウムアルゼンチンRSUと交換しました。新LACではなく、リチウム・アルゼンチンの取締役、従業員、コンサルタントを務める旧LAC RSUの保有者に発行された新しいLAC RSUは、分離の終了時に直ちに権利が確定します。一方、新LACにサービスを提供するRSUは、元の旧LAC賞の権利確定条件の対象となります。

2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は従業員とコンサルタントに1,936のRSUを付与しました。付与日の当社株式の市場価値に基づくと、RSUの推定公正価値の合計は9,337ドル（2023〜3,588ドル）でした。2024年3月31日現在、権利確定されていないRSUに関連する未償却報酬費用の合計は4,239ドル（2023年～3,173ドル）でした。

2024年3月31日に終了した3か月間、RSUに関連する株式ベースの報酬費用は914ドルが営業費用（2023〜70ドル）に計上され、546ドルはタッカーパスプロジェクト（2023〜240ドル）に計上されました。2024年第1四半期には、642件のRSUが2023年の年間ボーナスとして発行され、2023年12月31日時点で3,070ドルの未払負債に含まれていました。

未払いのRSU数の変化の概要は次のとおりです。

繰延株式単位

2024年3月31日に終了した3か月間で、当社は取締役に19件のDSUを付与しました。DSUの推定公正価値の合計は128ドルでした。

未払いのDSU数の変化の概要は次のとおりです。

パフォーマンスシェアユニット

2024年3月31日に終了した3か月間で、当社は従業員に442台のPSUを付与しました。付与日の当社株式の公正価値に基づくと、PSUの推定公正価値の合計は2,793ドル（2023〜621ドル）でした。2024年3月31日現在、権利確定されていないPSUに関連する未償却報酬費用は4,238ドル（2023～724ドル）でした。2024年3月31日に終了した3か月間、PSUに関連する320ドルの株式ベースの報酬費用は営業費用（2023〜27ドル）に計上され、60ドルはタッカーパスプロジェクト（2023〜17ドル）に計上されました。

未払いのPSU数の変化の概要は次のとおりです。

分離前の期間の基本および希薄化後の1株当たり利益の計算に使用された発行済み普通株式の加重平均数は、分離日の2023年10月3日に発行された普通株式から導き出されました。

2023年3月31日に終了した3か月間の1株当たり損失は、「カーブアウト」ベースで表示されています。これは、2023年10月3日の分離時に発行され発行されたNew LACの株式数を使用して計算されています。

当社は関連当事者と以下の取引を行いました：

移行サービス契約

契約の締結時に、当社とリチウム・アルゼンチンは移行サービス契約を締結しました。これにより、各企業は、従業員株式報奨の決済管理を含む、さまざまな会計、技術、その他のサービスを一定期間、相互に提供します。

取締役の報酬とキーマネジメント

会社の取締役および主要管理職の報酬に関する以下のプレゼンテーションです。取締役と主要管理職は、離職前と離職後の期間で異なります。2023年3月31日に終了した比較期間の金額は、2023年10月3日の分離日より前にLAC North Americaに割り当てられた取締役および主要管理職の報酬の配分を表しています。2024年3月31日に終了した当期の金額は、当社が獲得した報酬および負担した報酬に対して、取締役および主要管理職が実際に負担した費用です。

取締役および主要管理職に支払うべき金額は次のとおりです。

次の表は、2023年3月31日に終了した比較期間のLAC North Americaの活動と、2024年3月31日に終了した当期の実際の費用を表す会社の一般管理費をまとめたものです。

次の表は、会社の調査および評価支出をまとめたものです。

次の表は、会社の取引費用をまとめたものです。

DOE融資費用は、DOE融資を進めるためのデューデリジェンス費用です。その他の資金調達費用には、資金調達活動に関連する弁護士費用や顧問費用が含まれます。離職費用とは、契約の計画、実行、成立に関連して、元親会社から弁護士費用および専門家費用を配分したものです。ゼネラルモーターズの投資には、トランシェ2投資のデリバティブ負債コンポーネントに関連する取引費用が含まれます。

次の表は、会社の財務およびその他の収益をまとめたものです。

同社は1つの事業セグメントで事業を展開しています。Thacker Passは調査と評価段階にあり、2023年2月1日に開発段階に移行しました。会社の実質的にすべての資産と負債はタッカーパスに関するものです。

財政状態計算書に公正価値で記録され、公正価値開示に示されている金融商品は、測定に使用されたインプットの重要性を反映した公正価値階層を使用して分類されます。公正価値階層には次のレベルがあります。

公正価値のヒエラルキーでは、観察可能な市場インプットが存在する場合は常にそれを使用する必要があります。金融商品は、公正価値の測定の際に重要なインプットが考慮された階層の最下位レベルに分類されます。GT1投資とAscend Elements投資の一環としてそれぞれ取得された普通株式と優先株式、およびGMトランシェ2契約のデリバティブは、財政状態計算書で公正価値で定期的に測定されます。

公正価値のヒエラルキーでは、観察可能な市場インプットが存在する場合は常にそれを使用する必要があります。金融商品は、公正価値の測定の際に重要なインプットが考慮された階層の最下位レベルに分類されます。GT1投資とAscend Elements投資の一環としてそれぞれ取得された普通株式と優先株式、およびGMトランシェ2契約のデリバティブは、財政状態計算書で公正価値で定期的に測定されます。

現金および現金同等物、売掛金は、財政状態計算書の償却原価で測定されます。2024年3月31日現在、償却原価で測定された金融商品の公正価値は、帳簿価額に近似しています。GT1株は公正価値階層（注7を参照）のレベル1に、GMトランシェ2契約のデリバティブ（注記10を参照）は公正価値階層のレベル2に、Ascend Elementsの優先株は公正価値階層のレベル3に分類されます（注8を参照）。

会社は潜在的な損失を最小限に抑えるためにリスクを管理しています。当社のリスク管理プロセスの主な目的は、リスクが適切に特定され、資本基盤がそれらのリスクに対して適切であることを確認することです。会社の金融商品の主なリスクは以下のとおりです。

信用リスク

信用リスクとは、取引相手が支払い義務を履行できないことに起因する損失のリスクです。会社を信用リスクの集中にさらす可能性のある金融商品は、主に現金および現金同等物と売掛金です。当社が現金と売掛金の信用リスクにさらされる最大額は、財政状態計算書に開示されている金額です。信用損失のリスクは、現金および現金同等物（トランシェ1投資収益を含む）を主にカナダの大手銀行に預け、米国財務省短期証券やカナダ政府またはカナダのチャータード銀行が発行するその他の短期投資に投資することで制限されます。予想信用損失はごくわずかと推定されています。

流動性リスク

流動性リスクとは、会社が債務の期日を迎えると債務を履行できなくなるリスクです。流動性を管理するための当社のアプローチは、短期および長期の流動性要件を満たすのに十分な現金および現金同等物の準備金を見積もり、維持するために、通常の状況とストレスのかかる状況の両方で現在および予想される流動性要件を評価することです。会社は年間予算を作成します。予算は定期的に監視され、必要に応じて更新されます。2024年3月31日現在、当社の流動負債22,087ドルを決済するための現金および現金同等物は147,242ドルでした。現在の負債には、株式で決済されるGMトランシェ2契約のデリバティブが含まれます。

次の表は、当社の金融負債の契約満期を割引なしでまとめたものです。

外貨リスク

会社の機能通貨は米ドルです。当社は、主にカナダ本社の企業支出を目的としたカナダドル（「CAD」）での支出について、外貨リスクにさらされています。2024年3月31日現在、当社は140万ドルの現金およびカナダドル建ての現金同等物を保有しています。米ドル/カナダドルの為替レートを10％上昇/（弱体化）すると、2024年3月31日の当社の外国為替（損失）/利益は144ドルになります。

2024年4月22日、当社は、普通株式1株あたり5.00ドル（以下「発行価格」）の価格で5,500万株の普通株式（以下「普通株式」）の引受公募（以下「募集」）を完了しました。当社への総収入は2億7,500万ドル、純収入は約2億6,300万ドルです。当社は、本オファリングによる純収入をタッカー・パスの建設と開発を進めるために使用する予定です。

当社は、引受会社に対し、募集終了後最大30日間、発行価格で最大8,250,000株の普通株式を追加購入するオプションを付与しました。その全部または一部を行使できます。