アップスト — 20240331誤り2024Q1000164763912/31P 1 MHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#NotesReceivableNetHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#NotesReceivableNet.0035056P 1 Y266458456Xbrli：共有ISO 4217：ドルISO 4217：ドルXbrli：共有Xbrli：純更新：Variable_Interest_Entityアップグレード：一日アップグレード：帰属バッチUPST：訴訟アップグレード：従業員00016476392024-01-012024-03-3100016476392024-04-3000016476392023-12-3100016476392024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2024-03-3100016476392023-01-012023-03-310001647639アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-12-310001647639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-12-3100016476392022-12-310001647639アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2023-01-012023-03-310001647639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2023-03-310001647639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-03-3100016476392023-03-310001647639アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2023-12-310001647639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-12-310001647639アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2024-01-012024-03-310001647639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2024-03-310001647639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2024-03-310001647639Upst：PlatformAndReferralFeesNetMember2023-01-012023-03-310001647639Upst：PlatformAndReferralFeesNetMember2024-01-012024-03-310001647639UPST：ServicingFeesNetMember2023-01-012023-03-310001647639UPST：ServicingFeesNetMember2024-01-012024-03-310001647639SRT：最小メンバ数2024-01-012024-03-310001647639SRT：最大メンバ数2024-01-012024-03-310001647639Upst：PlatformAndReferralFeesNetMember2023-12-310001647639Upst：PlatformAndReferralFeesNetMember2024-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUPST：顧客会員2023-01-012023-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUPST：顧客会員2024-01-012024-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembersアップグレード：CustomerBMember2023-01-012023-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembersアップグレード：CustomerBMember2024-01-012024-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUPST：CustomerCMember2023-01-012023-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUPST：CustomerCMember2024-01-012024-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーアップグレード：CustomerBMemberアメリカ公認会計基準：売掛金メンバー2023-01-012023-12-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーアップグレード：CustomerBMemberアメリカ公認会計基準：売掛金メンバー2024-01-012024-03-310001647639US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーUPST：CustomerCMemberアメリカ公認会計基準：売掛金メンバー2023-01-012023-12-310001647639アップグレード：ServicingFeesMembers2023-01-012023-03-310001647639アップグレード：ServicingFeesMembers2024-01-012024-03-310001647639UPST：BorrowerFeesMember2023-01-012023-03-310001647639UPST：BorrowerFeesMember2024-01-012024-03-310001647639更新：CollectionAgencyFeesMember2023-01-012023-03-310001647639更新：CollectionAgencyFeesMember2024-01-012024-03-310001647639UST：他の購読料メンバー2023-01-012023-03-310001647639UST：他の購読料メンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーUST：統合証券化メンバー2023-12-310001647639更新：合併倉庫実体メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー更新：OtherVariableInterestEntiesMember2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーUST：統合証券化メンバー2024-03-310001647639更新：合併倉庫実体メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー更新：OtherVariableInterestEntiesMember2024-03-310001647639UST：統合証券化メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-07-060001647639UST：統合証券化メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-07-062023-07-060001647639UST：証券化メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310001647639UST：証券化メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2024-03-310001647639米国-公認会計基準：InterestRateCapMember2023-02-280001647639米国-公認会計基準：InterestRateCapMember2023-06-300001647639米国-公認会計基準：InterestRateCapMember2023-12-310001647639米国-公認会計基準：InterestRateCapMember2024-03-310001647639UST：BeneficialInterestsNetMember2023-01-012023-03-310001647639UST：BeneficialInterestsNetMember2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数2023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバ2023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数2024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバ2024-03-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-12-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-03-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：最大メンバ数2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：重み平均メンバ2023-12-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：最大メンバ数2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：重み平均メンバ2024-03-310001647639UPST：LoansHeldForSaleAndInvestmentMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001647639UPST：LoansHeldForSaleAndInvestmentMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001647639UPST：LoansHeldForSaleAndInvestmentMember2023-12-310001647639UPST：LoansHeldForSaleAndInvestmentMember2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldInConsoliatedSecuriizationMember2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldInConsoliatedSecuriizationMember2024-03-310001647639UPST：LoansHeldInConsoliatedSecuriizationMember2023-12-310001647639UPST：LoansHeldInConsoliatedSecuriizationMember2024-03-310001647639UPST：LoanHeldForSaleMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForInvestmentMember2022-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForSaleInConsoliatedSecuriizationMember2022-12-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-12-310001647639UPST：LoanHeldForSaleMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForInvestmentMember2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForSaleInConsoliatedSecuriizationMember2023-01-012023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-01-012023-03-310001647639UPST：LoanHeldForSaleMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForInvestmentMember2023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForSaleInConsoliatedSecuriizationMember2023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-03-310001647639UPST：LoanHeldForSaleMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForInvestmentMember2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForSaleInConsoliatedSecuriizationMember2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001647639UPST：LoanHeldForSaleMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForInvestmentMember2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForSaleInConsoliatedSecuriizationMember2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：LoanHeldForSaleMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForInvestmentMember2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoansHeldForSaleInConsoliatedSecuriizationMember2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2024-03-310001647639アメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバーアメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2023-12-310001647639アメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバーアメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーUPST：AutoLoansMember2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーUPST：AutoLoansMember2024-03-310001647639アメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバーアメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーUPST：AutoLoansMember2023-12-310001647639アメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバーアメリカ公認会計基準：受取ローンメンバーUPST：AutoLoansMember2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2022-12-310001647639UPST：PayablesToSecuriizationNoteHoldersMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2023-01-012023-03-310001647639UPST：PayablesToSecuriizationNoteHoldersMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2023-03-310001647639UPST：PayablesToSecuriizationNoteHoldersMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2023-12-310001647639UPST：PayablesToSecuriizationNoteHoldersMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：PayablesToSecuriizationNoteHoldersMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：備考売掛金と余剰認証メンバー2024-03-310001647639UPST：PayablesToSecuriizationNoteHoldersMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-01-012023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数2023-01-012023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバ2023-01-012023-12-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバ2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー更新：LoanServicingAssetsMember2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー更新：LoanServicingAssetsMember2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoanServicingLiabilitiesMember2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoanServicingLiabilitiesMember2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー更新：LoanServicingAssetsMember2022-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoanServicingLiabilitiesMember2022-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー更新：LoanServicingAssetsMember2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoanServicingLiabilitiesMember2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー更新：LoanServicingAssetsMember2023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoanServicingLiabilitiesMember2023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー更新：LoanServicingAssetsMember2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：LoanServicingLiabilitiesMember2024-01-012024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバー2023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：最大メンバ数2023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：重み平均メンバ2023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバー2024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：最大メンバ数2024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：重み平均メンバ2024-03-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-12-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-03-310001647639UST：利益メンバー2023-12-310001647639UST：利益メンバー2024-03-310001647639UST：利益メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001647639UST：利益メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001647639UST：利益メンバー2023-12-310001647639UST：利益メンバー2024-03-310001647639UST：利益責任メンバー2023-12-310001647639UST：利益メンバー2024-01-012024-03-310001647639UST：利益責任メンバー2024-01-012024-03-310001647639UST：利益責任メンバー2024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-01-012023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数2023-01-012023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバ2023-01-012023-12-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-01-012024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数2024-01-012024-03-310001647639米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバ2024-01-012024-03-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-01-012023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-01-012023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2023-01-012023-12-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：重み平均メンバアメリカ-公認会計基準：入力実体信用リスクを測定するメンバー2024-01-012024-03-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバー2023-01-012023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：最大メンバ数2023-01-012023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：重み平均メンバ2023-01-012023-12-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：最大メンバ数2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：投入前払い率を評価するメンバーSRT：重み平均メンバ2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：研修費用責任メンバー2022-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：研修費用責任メンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：研修費用責任メンバー2023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：研修費用責任メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：研修費用責任メンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUPST：研修費用責任メンバー2024-03-310001647639米国-GAAP：技術的権利の発達したメンバー2023-12-310001647639米国-GAAP：技術的権利の発達したメンバー2024-03-310001647639US-GAAP：クライアント関係メンバ2023-12-310001647639US-GAAP：クライアント関係メンバ2024-03-310001647639米国-GAAP：ソフトウェア開発メンバー2023-12-310001647639米国-GAAP：ソフトウェア開発メンバー2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2024-03-310001647639US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-12-310001647639US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2024-03-310001647639アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2023-12-310001647639アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers更新：Warehouse CreditFacilityMember2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers更新：Warehouse CreditFacilityMember2024-03-310001647639UPST：TwentyTwentySixNoteesMember2023-12-310001647639UPST：TwentyTwentySixNoteesMember2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2020-05-310001647639UPST：ULTWarehouse CreditFacilityCommitteeメンバアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2020-05-310001647639UPST：ULTWarehouse CreditFacilityUnCommitteeメンバアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2020-05-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersupst： 保証済オーバーナイト資金調達レート SOFR メンバーUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersupst： 保証済オーバーナイト資金調達レート SOFR メンバーSRT：最大メンバ数UPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001647639SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大メンバ数UPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUPST：ULTWarehouse CreditFacilityMember2024-03-310001647639UPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUST：PrimaryBeneficiaryメンバー2023-01-310001647639SRT：最小メンバ数UPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberUPST：UAWTBenchmarkRateMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUST：PrimaryBeneficiaryメンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberUPST：UAWTBenchmarkRateMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大メンバ数UST：PrimaryBeneficiaryメンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUST：PrimaryBeneficiaryメンバー2023-01-012023-12-310001647639UPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUST：PrimaryBeneficiaryメンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310001647639UPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーUPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310001647639アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーUPST：UAWTWarehouse CreditFacilityMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2021-08-200001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2021-08-202021-08-200001647639UPST：移行周期OneMemberアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2021-08-202021-08-200001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMemberUPST：移行周期2メンバ2021-08-202021-08-200001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：移行中の3人のメンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2021-08-202021-08-200001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：移行中の3人のメンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2021-08-200001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：移行中の3人のメンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2023-01-012023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：移行中の3人のメンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーUPST：移行中の3人のメンバーUPST：TwentyTwentySixNoteesMember2024-03-310001647639UPST：TwentyTwentySixNoteesMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2023-12-310001647639UPST：TwentyTwentySixNoteesMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2024-03-310001647639UPST：TwentyTwentySixNoteesMember2021-08-202021-08-200001647639UPST：TwentyTwentySixNoteesMember2021-08-2000016476392020-12-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-12-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2024-03-310001647639米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-12-310001647639米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-03-310001647639UPST：A 2020 EquityIncentivePlanMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-12-310001647639UPST：A 2020 EquityIncentivePlanMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2023-12-310001647639アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-03-3100016476392022-02-2800016476392023-01-012023-12-310001647639SRT：重み平均メンバ2023-01-012023-03-310001647639SRT：重み平均メンバ2024-01-012024-03-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：重み平均メンバ2024-01-012024-03-310001647639SRT：最小メンバ数米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-01-012024-03-310001647639米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーSRT：最大メンバ数2024-01-012024-03-310001647639米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-01-012024-03-310001647639米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーSRT：重み平均メンバ2024-01-012024-03-310001647639UPST：ProdigySoftwareIncMember米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-04-082021-04-080001647639米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-04-082021-04-080001647639米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2023-02-242023-02-240001647639アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-01-012024-03-310001647639SRT：最小メンバ数米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-03-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：最大メンバ数2023-01-012023-03-310001647639SRT：最小メンバ数米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2024-01-012024-03-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：最大メンバ数2024-01-012024-03-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-03-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：お客様運営メンバー2023-01-012023-03-310001647639UPST：お客様運営メンバー2024-01-012024-03-310001647639アップグレード：EngineeringとProductDevelopmentMember2023-01-012023-03-310001647639アップグレード：EngineeringとProductDevelopmentMember2024-01-012024-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2024-01-012024-03-310001647639US-GAAP：売掛金に対応する返済資格を廃止するメンバー2024-01-012024-03-310001647639US-GAAP：売掛金に対応する返済資格を廃止するメンバー2023-12-310001647639US-GAAP：売掛金に対応する返済資格を廃止するメンバー2024-03-3100016476392022-05-192022-06-220001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-03-310001647639米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2024-01-012024-03-310001647639米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-03-310001647639米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-01-012024-03-310001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2023-01-012023-03-310001647639アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2024-01-012024-03-310001647639アップグレード日：2023年1月計画メンバー米国-GAAP：従業員サービスメンバー2023-01-310001647639アップグレード日：2023年1月計画メンバー米国-GAAP：従業員サービスメンバー2023-01-312023-01-310001647639アップグレード日：2023年1月計画メンバー米国-GAAP：従業員サービスメンバー2023-01-012023-03-310001647639UST：無形資産の担保メンバーアップグレード日：2023年1月計画メンバー2024-01-012024-03-310001647639アップグレード日：2023年1月計画メンバー2023-01-012023-03-310001647639アップグレード日：2023年1月計画メンバー2024-01-012024-03-310001647639upst： UpstartLoanTrustMemberUPST：ULTWarehouse CreditFacilityUnCommitteeメンバアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-230001647639upst： UpstartLoanTrustMemberUPST：ULTWarehouse CreditFacilityUnCommitteeメンバアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-240001647639アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-05-070001647639アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-012024-05-070001647639UPST：SanjayDattaMember2024-01-012024-03-310001647639UPST：SanjayDattaMember2024-03-310001647639UST：PaulGuMember2024-01-012024-03-310001647639UST：PaulGuMember2024-03-310001647639UPST：ScotDarlingMemberupst： ScottDarling2 月 2024 プランメンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：ScotDarlingMemberupst： ScottDarling2024 年 2 月プランメンバー2024-03-310001647639UPST：ScotDarlingMemberupst： ScottDarling プラン終了日 2024 年 2 月メンバー2024-01-012024-03-310001647639UPST：ScotDarlingMemberupst： ScottDarling プラン終了日 2024 年 2 月メンバー2024-03-310001647639UPST：ScotDarlingMember2024-01-012024-03-31
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
_________________________
表10-Q
| | | | | |
| (マーク1) | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで2024年3月31日 |
| あるいは…。 |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります_________至れり尽くせり ________
依頼書類番号：001-39797
Upstartホールディングス
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
_________________________
| | | | | | | | |
デラウェア州 (明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | | 46-4332431 (税務署の雇用主 識別番号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Upstartホールディングス |
デラウェア通り南区間2950番地, スイートルーム410 |
サンマテオ, カリフォルニア州94403 |
| (主な執行機関の住所、郵便番号を含む) |
(833) 212-2461 |
| (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
_________________________
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| 授業ごとのテーマ： | 取引記号 | 登録されている各取引所の名前： |
| 普通株は、1株当たり0.0001ドルの価値があります | UPST | ナスダック世界ベスト市場 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ありません。☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒ありません。☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
| 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、違います☒
2024 年 4 月 30 日現在、 87,878,025登録者は普通株式の株式を発行した。
Upstartホールディングス
フォーム 10—Q
カタログ
| | | | | | | | |
| | ページ |
前向き陳述に関する特別説明 | 4 |
| | |
第1部財務情報 | |
第1項 | 財務諸表 | 7 |
| 簡明総合貸借対照表 | 7 |
| 経営報告書と全面赤字を簡明に合併する | 9 |
| 株主権益簡明合併報告書 | 10 |
| キャッシュフロー表簡明連結報告書 | 11 |
| 簡明合併財務諸表付記 | 13 |
| 第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 54 |
| 第三項です | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 73 |
| 第四項です | 制御とプログラム | 77 |
| | |
第2部：その他の情報 | |
| 第1項 | 法律訴訟 | 78 |
| 第1 A項 | リスク要因 | 79 |
| 第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 144 |
| 第三項です | 高級証券違約 | 144 |
| 第四項です | 炭鉱安全情報開示 | 144 |
| 五番目です | その他の情報 | 145 |
| 第六項です | 展示品と財務諸表の付表 | 146 |
サイン | | 147 |
前向き陳述に関する特別説明
このフォーム 10—Q の四半期報告書には、当社および当社の業界に関する連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、一般的に将来の事象または将来の財務業績または業績に関するものです。場合によっては、将来の見通しに関する記述には、「 may 」、「 will 」、「 should 」、「 expect 」、「 plan 」、「 anticipate 」、「 seek 」、「 could 」、「 intend 」、「 target 」、「 aim 」、「 project 」、「 contemplate 」、「 believe 」、「 estimate 」、「 predict 」、「 potential 」、「 continue 」などの単語が含まれているため、識別できます。これらの言葉、または当社の期待、戦略、計画、または意図に関する他の類似の用語または表現の否定的な意味。この四半期報告書 （ Form 10—Q ） に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下の内容が含まれます。
•私たちの将来の財務業績には、収入、運営費用、備蓄能力の決定、利益を達成し、維持する能力の期待が含まれています
•人工知能モデルの有効性と予測性を向上させ、人工知能モデルの改善はより高い支持率とより低い金利の期待をもたらすことができる
•私たちは人工知能ローン市場を通じて融資額を増やすことができます
•融資パートナーシップ、ローンセールス、コミットキャピタル、その他の共同投資を含む多様で強靱な融資資金調達戦略を維持する能力 アレンジメントと証券化取引
•貸借対照表を介した資金融資の期待と、現金分配および任意の株式買い戻しおよび他の投資のスケジュールを含む資本分配計画
•私たちは私たちのプラットフォーム上で借り手に提供される競争力のある金利を維持しながら、私たちの融資パートナーと機関投資家がその融資コストを超える十分なリターンを得ることができるようにすることができる
•私たちは私たちのブランドを構築し、私たちの名声を否定的な宣伝から守ることができます
•私たちは私たちの直接消費者マーケティング計画を含む私たちのマーケティング戦略の有効性を高めることができます
•私たちのマクロ経済事件に対する期待は、金利とインフレ率の上昇、通貨政策の変化を含む
•私たちのupstartはローンの信用表現に期待しています
•銀行業界における混乱を含む 2023 年の銀行倒産の影響、および関連する当社の事業および業界への影響。
•潜在的な借り手の数を拡大することを含む未来の成長に対する期待と管理
•私たちは私たちの独自の人工知能モデル、製品とサービスを調整することに成功し、適時に私たちの融資パートナーに最新の情報を提供して、絶えず変化するマクロ経済状況と信用市場の変動に対応することができます
•適用される場所、州、連邦法を遵守する
•人工知能と機械学習技術の監督管理を含む、複雑で変化する規制環境に適応する能力を遵守し、成功させた
•私たちは規制機関が私たちの人工知能ローン方法を支持することを期待している
•買収された業務、製品、技術、内部統制、人員を統合することを含む戦略投資と買収成功への期待
•私たちは新しい市場と発展していく市場への期待と、私たちが新しい市場に進出し、新製品とサービスを発売する能力
•私たちの第三者との関係への期待は
•私たちは複雑化している詐欺的な借金やネット窃盗を防ぐ能力があります
•私たちはローンを返済し延滞や違約ローンを取り戻す能力があります
•私たちは現在または未来に私たちが経営する市場に参入する可能性のある会社と競争する能力に成功した
•私たちは、私たちのシステムで受信、アクセス、記憶、提供、および使用される情報の機密性を効果的に保護し、維持することができます
•私たちは持続的な成長と一般的な会社用途を支援するために、会社の資金と流動性を獲得し、維持することができます
•私たちは合格した従業員の能力を引き付け、統合し、維持する
•私たちは財務報告と業務に対して効果的な開示統制と内部統制制度を維持することができる
•私たちは私たちの運営チーム、アウトソーシング関係、その他の業務運営を効果的に管理し、拡張する能力があります
•私たちは知的財産権を維持し保護し向上させる能力を持っています
•未解決の訴訟と規制調査に対する私たちの期待；そして
•私たちは上場企業に関連した増加した費用を管理する能力がある
私たちはあなたに上記のリストに本報告書で作られたすべての展望的な陳述が含まれていないかもしれないということを想起させる
未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本報告に含まれる前向きな陳述は、主に私たちの現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、これらの事件と傾向は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き陳述に記載されているイベントの結果は、タイトルを含むリスク、不確実性、および他の要因の影響を受ける“リスク要因“この報告書の他の場所で。本報告および私たちが時々米国証券取引委員会に提出する他の文書に開示されているリスクおよび不確実性は、私たちの業務に影響を与える可能性があり、読者にこれらの開示を慎重に検討し、考慮することを促す。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、著者らは本報告に掲載された展望性陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測できない。展望的陳述に反映された結果、イベントおよび状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、イベント、または状況は、前向き陳述に記載されているものとは大きく異なる可能性があります
私たちまたは他の誰もこのような前向きな陳述の正確性と完全性に責任を負わない。また、本報告で行われた前向きな陳述は、陳述が行われた日までの事件のみに関連している。私たちは、法的要件がない限り、本報告書でなされた任意の前向きな陳述を更新して、本報告の日付後のイベントまたは状況を反映するか、または新しい情報または予期しないイベントの発生を反映する義務がない。私たちは展望的陳述で開示された計画、意図、または期待を実際に達成できないかもしれないので、私たちの前向きな陳述に過度に依存してはならない。私たちの展望的な陳述は、私たちが未来に行う可能性のあるいかなる買収、合併、処置、合弁企業、あるいは投資の潜在的な影響を反映していない
また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述は，本報告日までに我々が把握した情報に基づいており，これらの情報がこのような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが，このような情報は限られているか不完全である可能性があり，我々の陳述は，我々が入手可能なすべての関連情報を詳細に調査または検討していることを示していると解釈されてはならない.このような陳述は本質的に不確実であり、投資家たちにこのような陳述に過度に依存しないように想起させる
特に説明されていない限り、本プロトコルで使用される用語“会社”、“私たち”、“私たち”および同様の用語は、総称してupstartホールディングス株式会社、デラウェア州の会社およびそれらの合併子会社と呼ばれる。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明総合貸借対照表
(単位：千、共有データを除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| 資産 | | | |
| 現金 | $ | 368,405 | | | $ | 300,529 | |
| 制限現金 | 99,382 | | | 138,622 | |
融資(公正価値で計算)(1) | 1,156,413 | | | 1,080,865 | |
| | | |
| 財産、設備、ソフトウェア、純資産 | 42,655 | | | 40,555 | |
| 経営的リース使用権資産 | 54,694 | | | 51,936 | |
| 実益権益資産 | 41,012 | | | 62,214 | |
| 非流通株証券 | 41,250 | | | 41,250 | |
| 商誉 | 67,062 | | | 67,062 | |
| | | |
その他の資産(#ドルを含む)48,897そして$46,0792023 年 12 月 31 日時点の公正価値と 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 ） | 146,227 | | | 144,634 | |
総資産(2) | $ | 2,017,100 | | | $ | 1,927,667 | |
| 負債と株主権益 | | | |
| 負債： | | | |
| | | |
| 投資家に支払うべきだ | $ | 53,580 | | | $ | 59,081 | |
| 借金をする | 1,040,424 | | | 1,005,277 | |
| | | |
| 証券化手形所持者に給付しなければならない | 141,416 | | | 129,092 | |
計算すべき費用とその他の負債(#ドルを含む)10,510そして$14,3142023 年 12 月 31 日時点の公正価値と 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 ） | 84,051 | | | 62,055 | |
| リース負債を経営する | 62,324 | | | 59,364 | |
総負債(2) | 1,381,795 | | | 1,314,869 | |
| | | |
| | | |
| 株主権益： | | | |
普通株0.0001額面価値700,000,000ライセンス株；86,330,303そして87,805,3932023 年 12 月 31 日現在の発行済株式数及び 2024 年 3 月 31 日現在の発行済株式数 | 9 | | | 9 | |
| 追加実収資本 | 917,872 | | | 959,963 | |
| 赤字を累計する | (282,576) | | | (347,174) | |
| | | |
| | | |
| 株主権益総額 | 635,305 | | | 612,798 | |
| 総負債と株主権益 | $ | 2,017,100 | | | $ | 1,927,667 | |
____________
(1)$も含めて179.11000万ドルと300万ドルです157.3 連結証券化の担保として、 2023 年 12 月 31 日時点で、 2024 年 3 月 31 日時点で、適正価額でそれぞれ 100 万円の貸出を行いました。参照してください」付記6.公正価値計量“詳細は参照のこと。
(2)以下の表は、 Upstart Holdings， Inc. が連結している変動金利事業体 （ 以下「 VIE 」 ） に関する資産および負債の情報です。2023 年 12 月 31 日と 2024 年 3 月 31 日に下表の資産は、連結 VIE の債務の決済にのみ使用することができ、かつ、これらの債務を上回るものです。下表の負債には、債権者がアップスタートホールディングス （ 株 ） の一般信用に頼ることができない負債が含まれます。下表の資産 · 負債は、連結 VIE の第三者資産 · 負債を含み、連結時に除去する企業間残高を除く。
カタログ表
Upstartホールディングス
連結貸借対照表 （ 続き ）
(単位：千、共有データを除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| 資産 | | | |
| 現金 | $ | 1,603 | | | $ | 1,361 | |
| 制限現金 | 23,450 | | | 36,783 | |
| 融資(公正価値で計算) | 1,147,423 | | | 1,066,559 | |
| | | |
| | | |
その他の資産(#ドルを含む)5,958そして$5,9502023 年 12 月 31 日時点の公正価値と 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 ） | 22,917 | | | 23,196 | |
| 総資産 | $ | 1,195,393 | | | $ | 1,127,899 | |
| | | |
| 負債.負債 | | | |
| | | |
| 投資家に支払うべきだ | $ | 121 | | | $ | 14 | |
| 借金をする | 387,440 | | | 351,525 | |
| | | |
| 証券化手形所持者に給付しなければならない | 141,416 | | | 129,092 | |
| 費用とその他の負債を計算すべきである | 1,975 | | | 2,782 | |
| 総負債 | 530,952 | | | 483,413 | |
| 純資産総額 | $ | 664,441 | | | $ | 644,486 | |
付属注記は、これらの未監査連結財務諸表の不可欠な部分です。.
カタログ表
Upstartホールディングス
経営報告書と全面赤字を簡明に合併する
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | 2023 | | 2024 |
| 収入： | | | | | | | | |
| 手数料収入，純額 | | | | | | $ | 117,141 | | | $ | 138,068 | |
利息収入、利息支出、公正価値調整、純額： | | | | | | | | |
利子収入(1) | | | | | | 45,315 | | | 51,171 | |
利子支出(1) | | | | | | (7,132) | | | (10,714) | |
公正価値とその他の調整(1) | | | | | | (52,397) | | | (50,731) | |
利子収入、利息支出と公正価値調整総額、純額 | | | | | | (14,214) | | | (10,274) | |
| 総収入 | | | | | | 102,927 | | | 127,794 | |
| 運営費用： | | | | | | | | |
| 販売とマーケティング | | | | | | 31,438 | | | 35,150 | |
| 顧客運営 | | | | | | 40,590 | | | 39,408 | |
| 工事と製品開発 | | | | | | 110,071 | | | 63,091 | |
| 通常、管理、その他 | | | | | | 52,663 | | | 57,613 | |
| 総運営費 | | | | | | 234,762 | | | 195,262 | |
| 運営損失 | | | | | | (131,835) | | | (67,468) | |
その他の収入、純額 | | | | | | 2,597 | | | 2,884 | |
| | | | | | | | |
| 所得税前純損失 | | | | | | (129,238) | | | (64,584) | |
所得税支給 | | | | | | 16 | | | 14 | |
| 純損失 | | | | | | $ | (129,254) | | | $ | (64,598) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 1株当たりの純損失は基本的に | | | | | | $ | (1.58) | | | $ | (0.74) | |
| 薄めて1株当たり純損失 | | | | | | $ | (1.58) | | | $ | (0.74) | |
| 1 株当たり純損失の算出に使用される加重平均発行済株式数、基本 | | | | | | 81,911,433 | | | 87,030,695 | |
| 1 株当たり純損失の算出に使用される加重平均発行済株式数 （ 希薄化 ） | | | | | | 81,911,433 | | | 87,030,695 | |
____________
(1)2024 年 3 月期 3 ヶ月間の残高には、連結証券化に関する金額が含まれています。参照してください」注2.収入“詳細は参照のこと。
付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
カタログ表
Upstartホールディングス
株主権益簡明合併報告書
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年3月31日までの3ヶ月間 |
| | 普通株 | | 追加実収資本 | | 赤字を累計する | | | | | | 株主権益総額 |
| | | | 株 | | 金額 | | | | | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | | | 81,259,676 | | | $ | 8 | | | $ | 714,871 | | | $ | (42,444) | | | | | | | $ | 672,435 | |
| 株式オプション行使時に普通株を発行する | | | | 331,093 | | | — | | | 1,537 | | | — | | | | | | | 1,537 | |
| 制限株単位決済時に普通株を発行する | | | | 698,173 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| 限定株単位株式純決算に関する減納株式 | | | | (328) | | | — | | | (5) | | | — | | | | | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株に基づく報酬費用 | | | | — | | | — | | | 76,767 | | | — | | | | | | | 76,767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 従業員株購入計画による普通株の発行 | | | | 312,134 | | | — | | | 5,728 | | | — | | | | | | | 5,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (129,254) | | | | | | | (129,254) | |
| 2023年3月31日現在の残高 | | | | 82,600,748 | | | $ | 8 | | | $ | 798,898 | | | $ | (171,698) | | | | | | | $ | 627,208 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2024年3月31日までの3ヶ月間 | | | | |
| | | 普通株 | | 追加実収資本 | | 赤字を累計する | | 株主権益総額 | | | | |
| | | | | 株 | | 金額 | | | | | | | |
| 2023年12月31日現在の残高 | | | | | 86,330,303 | | | $ | 9 | | | $ | 917,872 | | | $ | (282,576) | | | $ | 635,305 | | | | | |
| 株式オプション行使時に普通株を発行する | | | | | 351,968 | | | — | | | 1,204 | | | — | | | 1,204 | | | | | |
| 制限株単位決済時に普通株を発行する | | | | | 925,027 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| 限定株単位株式純決算に関する減納株式 | | | | | (38) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | | | |
| 株に基づく報酬費用 | | | | | — | | | — | | | 36,323 | | | — | | | 36,323 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 従業員株購入計画による普通株の発行 | | | | | 198,133 | | | — | | | 4,565 | | | — | | | 4,565 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純損失 | | | | | | | — | | | — | | | (64,598) | | | (64,598) | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日現在の残高 | | | | | 87,805,393 | | | $ | 9 | | | $ | 959,963 | | | $ | (347,174) | | | $ | 612,798 | | | | | |
付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
カタログ表
Upstartホールディングス
キャッシュフロー表簡明連結報告書
(単位：千)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | |
| | | 2023 | | 2024 | |
| 経営活動のキャッシュフロー | | | | | | |
| 純損失 | | | $ | (129,254) | | | $ | (64,598) | | |
| 純損失と経営活動への現金純額の調整： | | | | | | |
貸付金の公正価値の変化 | | | 54,924 | | | 54,017 | | |
| サービス資産の公正価値の変化 | | | 5,479 | | | 4,286 | | |
| サービス負債の公正価値の変化 | | | (875) | | | (454) | | |
| 受益権資産の公正価値の変化 | | | — | | | (4,481) | | |
| 受益利子負債の公正価値の変化 | | | — | | | 4,973 | | |
| その他の金融商品の公正価値の変動 | | | (482) | | | 1,551 | | |
| 株に基づく報酬 | | | 74,109 | | | 35,777 | | |
| ローン返済権収益、純額 | | | (3,613) | | | (2,946) | | |
| 減価償却および償却 | | | 6,441 | | | 5,632 | | |
| | | | | | |
| 非現金利子支出 | | | 766 | | | 768 | | |
| 他にも | | | (974) | | | (2,539) | | |
| 営業資産と負債の純変化： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 販売待ちローンを購入する | | | (510,003) | | | (796,543) | | |
| 販売待ちのローンを持って得た金を売却する | | | 449,339 | | | 772,690 | | |
| 売掛ローンで受け取った元金を持って支払う | | | 57,949 | | | 52,841 | | |
| 総合証券化保有ローンの元金支払い | | | — | | | 12,338 | | |
| 受益利子負債の支払 | | | — | | | (710) | | |
| その他の資産 | | | 306 | | | (825) | | |
| 経営賃貸負債と使用権資産 | | | 1,216 | | | (202) | | |
| | | | | | |
| 投資家に支払うべきだ | | | (49,730) | | | 6,893 | | |
| 費用とその他の負債を計算すべきである | | | (31,325) | | | (25,846) | | |
| 経営活動提供の現金純額 | | | (75,727) | | | 52,622 | | |
| | | | | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | | | | | | |
| | | | | | |
| 投資のために保有するローンの購入と出所 | | | (46,382) | | | (46,152) | | |
| | | | | | |
| 投資のために持っている融資で受け取った元金払い | | | 24,422 | | | 27,242 | | |
| 受取手形の元本支払と余剰証明書の償還 | | | 1,566 | | | 1,225 | | |
| | | | | | |
| 財産と設備を購入する | | | (1,111) | | | (684) | | |
| 資本化ソフトウェアコスト | | | (4,347) | | | (1,065) | | |
| 実益権益資産を取得する | | | — | | | (16,940) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 受益利子資産の支払 | | | — | | | (1,173) | | |
| 投資活動のための現金純額 | | | (25,852) | | | (37,547) | | |
| | | | | | |
| 融資活動によるキャッシュフロー | | | | | | |
| | | | | | |
| 借入金収益 | | | 60,673 | | | 74,260 | | |
| 借金を返済する | | | (46,962) | | | (110,175) | | |
カタログ表
Upstartホールディングス
現金フロー表簡明連結報告書(継続)
(単位：千)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | |
| | | 2023 | | 2024 | |
| 証券化手形の元本支払い | | | — | | | (13,564) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 従業員の株式購入計画に基づいて普通株を発行して得た金 | | | 5,728 | | | 4,565 | | |
| 株式オプションを行使して得られる収益 | | | 1,537 | | | 1,204 | | |
| 配当金の株式純額決済に関する支払済み税 | | | (5) | | | (1) | | |
| | | | | | |
| 融資活動提供の現金純額 | | | 20,971 | | | (43,711) | | |
| 現金と制限現金の変動 | | | (80,608) | | | (28,636) | | |
| 現金と制限現金 | | | | | | |
| 期初現金と制限現金 | | | 532,467 | | | 467,787 | | |
| 期末現金と制限現金 | | | $ | 451,859 | | | $ | 439,151 | | |
| | | | | | |
| キャッシュフロー情報の補足開示 | | | | | | |
| 利子を支払う現金 | | | $ | 7,959 | | | $ | 12,463 | | |
| 所得税を支払った現金(受け取った)の純額 | | | (1,153) | | | 88 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 非現金投資·融資活動の補足開示 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
貸付売却に伴う受益権 | | | $ | — | | | $ | 13,555 | | |
投資家に支払われる利子資産に含まれる | | | — | | | 4,400 | | |
| 株式報酬費を資本化する | | | 2,658 | | | 546 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
____________
監査されていない連結貸借対照表におけるカテゴリー別の現金および制限現金は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| 現金 | $ | 368,405 | | | $ | 300,529 | |
| 制限現金 | 99,382 | | | 138,622 | |
| 現金総額と制限現金 | $ | 467,787 | | | $ | 439,151 | |
付記は以下の構成要素である未監査コンデンセート 連結財務諸表。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
1. 業務説明と重要会計政策
業務説明
Upstartホールディングスとその子会社(総称してupstart、当社、当社または当社と呼ぶ)は、消費信用を開始する過程に人工知能モデルとクラウドを適用します。同社は、融資パートナーに独自のクラウドベースの人工知能融資市場へのアクセスを提供することで、信用の開始を支援している。会社の技術の絶えずの改善とより多くの融資パートナーがupstartプラットフォームを採用することに伴い、消費者はより負担できる無摩擦信用を獲得しやすい。同社は現在米国で運営されており、カリフォルニア州のサンマテオとオハイオ州のコロンブスに本部を置いている。同社の財政年度は12月31日に終了する
列報と合併の基礎
添付されていない審査簡明総合財務諸表はすでに当社年報10-K表に掲載されている年度総合財務諸表と同じ基準で作成されている。ある前期の額は今期の列報のこのような額の状況に符合するように、適宜再分類または分列した。経営陣は、添付の簡明な総合財務諸表はすべての調整を反映しており、これらの調整は正常な経常的な調整のみを含み、当社が列挙した期間の財務状況、経営業績、全面赤字と現金流量を公平に陳述するために必要であると考えているが、必ずしも今後のいかなる年度あるいは中期予想の経営結果を示すとは限らない
証券取引委員会の規則及び条例によると、公認会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれるいくつかの情報及び開示は省略されている。したがって，本四半期報告Form 10−Qに含まれる情報は，2023年12月31日までのForm 10−K年次報告に含まれる総合財務諸表と付記とともに読まなければならない。
予算の使用
公認会計原則に基づいて簡明な総合財務諸表を作成する際には、管理層は簡明総合財務諸表の日付の資産及び負債額及び或いは有資産及び負債の開示、及び報告期間内の収入及び支出の届出金額に影響するため、推定と仮定を行わなければならない
添付の簡明な総合財務諸表において作成された重大な推定および仮定では、管理層は、(I)公正価値決定、(Ii)株式ベースの報酬、(Iii)VIEの統合、および(Iv)営業権減価評価を含む当社の報告財務業績を理解および評価するために重要であると考えている。当社はその当時の状況で合理的と考えられる様々な要因に基づいて推定しています。実際の結果はこれらの見積り数とは異なる可能性があり，この違いは将来の期間に報告される業務結果に影響を与える可能性がある.
最近採用された会計公告
会社は2024年3月31日までの3ヶ月間、新たな会計基準を採用していない
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
最近発表された会計公告
2023年11月、FASBはASU 2023-07を発表した分部報告(テーマ280)：改善可能報告分部開示それは.今回の更新における改訂は、主に重大な支部費用の開示を強化することによって、報告可能な支部の開示要求を改善した。具体的には，新指針は，年次と中期に基づいて首席運営意思決定者に定期的に提供される重大な支部費用を開示し，他の支部項目の金額を報告可能な分部で開示し，その構成を説明することを求めている。さらに、改訂は、中間開示要求を強化し、1つのエンティティが複数の支部損益を開示することができる状況を明らかにし、1つの分割部分のみを報告することができるエンティティに新たな支部開示要求を提供する。このASUは，2023年12月15日以降の会計年度と2024年12月15日以降の事業年度内の移行期間で有効であり，早期採用を許可している。会社は現在、その簡明な総合財務諸表または関連開示の改訂への影響を評価しており、2024年年報のForm 10-Kから、その部門に関連する任意の追加的に必要な開示を組み込む予定である。
FASBは2023年12月にASU 2023-08を発表しました無形資産--営業権およびその他--暗号化資産(特別テーマ350-60)：暗号化資産の計算と開示。今回の更新における修正案は，ある暗号化資産を持つエンティティがその後，公正価値で計測し，公正価値の変化を純収入に記録することを要求している.さらに、各エンティティは、いくつかの暗号化資産の保有量に関する追加の開示を提供することも要求される。このASUは2024年12月15日以降の事業年度で有効であり，これらの年度内の移行期間を含めて早期採用が許可されている。当社は本指針を採択することはその簡明な総合財務諸表や関連開示に大きな影響を与えないと予想しています。
FASBは2023年12月にASU 2023-09を発表しました所得税(話題740)：所得税開示の改善今回の更新における改訂は、エンティティが有効税率調整において特定のカテゴリを開示し、税引き前収入/損失に適用される法定所得税率を乗じて計算された金額の5%以上の調整項目に関する補足情報を提供することを要求する。また、各エンティティは、管轄区域に区分された今年これまでに納めた所得税の金額(受け取った返金後の純額を差し引かなければならない)を開示しなければならない。このASUは2024年12月15日以降の年次期間に有効であり，早期採用を許可している。会社は現在、これらの改正が簡明な総合財務諸表や関連開示に及ぼす影響を評価しており、2025年年報Form 10-Kから所得税に関する追加的な必要開示を導入する予定である。
2. 収入.収入
手数料収入，純額
同社のサービスタイプ別に以下の期間の手数料収入を記載しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 手数料収入純額： | | | | | | | | | |
| プラットフォームと推薦費、純額 | | | | | | | $ | 77,657 | | | $ | 103,859 | |
| サービス料とその他の費用、純額 | | | | | | | 39,484 | | | 34,209 | |
| 手数料総収入 | | | | | | | $ | 117,141 | | | $ | 138,068 | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
プラットフォームと推薦費、純額
ローンパートナーです当社は融資パートナーと契約を結び、当社が開発したクラウドベースの人工知能ローン市場(“upstartプラットフォーム”)に参入する機会を提供し、ローンパートナーが無担保個人と担保自動車ローンを開始できるようにしている。Upstartプラットフォームは、融資申請を提出し、提出された申請で提供された情報を確認するためのクラウドベースのアプリケーション(Upstart.comまたは融資パートナーブランド計画を介して)を含み、リスク保証(一連の独自技術ソリューションを介して)、電子ローンの見積もりを交付し、オファーが借り手によって受け入れられた場合、借主によって電子ローン文書に署名する。融資パートナーは彼らが発行したい融資のいくつかのパラメータを指定することができる。これらの契約によれば、融資パートナーは、upstartを使用した転送サービスを選択することができ、upstartのマーケティングチャネルを介して新しい借り手に触れることができる。
発行後、upstartがサポートする融資は融資パートナーが保留し、当社が融資販売契約に基づいて購入し、直ちに機関投資家に転売したり、当社が購入して保有したりします。ローンパートナーが保持していないローンについては、当社は最低契約保有期間終了時にローンパートナーに一次ローン割増料金を支払い、ベースローン借り手が元金と利息を支払う金額と時間に応じてローンパートナーに毎月のローン延滞料を支払う。ローン保険料及びローン延滞料はすべて顧客に対応する対価格であり、顧客は本行の融資パートナーであり、簡明総合経営報告書及び全面赤字の簡明総合報告書にプラットフォーム及び転送費の減収として記録され、純額は費用収入純額の一部である。同社は$を確認した1.42000万ドルとドル2.22023年3月31日と2024年3月31日までの3ヶ月間、融資保険料とローン尾引き料はプラットフォーム内の対販売収入と紹介料の純額としてそれぞれ百万ドルであった
2023年12月31日と2024年3月31日まで、会社はドルを確認しました4.3百万ドルとドル4.2ローン引尾料負債はそれぞれ100万ユーロであり、公正価値で入金され、当社の簡明総合貸借対照表の課税費用及びその他の負債に計上されている。参照してください“付記6.公正価値計量過去の費用負債に関連する公正な価値変化に関するより多くの情報
会社のプラットフォームおよび推薦サービスの手配には、通常、必要なときに顧客に1つまたは2つのサービスを提供する義務(随時待機する義務)が含まれ、そのようなサービスを実行する際に収入を確認する。さらに、これらのサービスは、単独または一緒に提供される場合には、一連の異なるサービスを代表する単一の組み合わせとして入金義務を履行する同じ移行モードおよび期限を有する
プラットフォームおよび紹介サービスは、一般に、各時期にいくつかの融資パートナーに発行される融資価値のパーセンテージに基づく固定または可変単位価格で提供されるが、これらのサービスの価格は、使用料に基づいて、各ローンのパーセンテージで計算される可能性もある。同社が約束した性質は、そのプラットフォームへの持続的なアクセスと取引の処理を随時準備して提供することである。プラットフォーム費用と推薦費は可変の考慮要因であり，契約開始時に融資発行量が未知であるためである。これらの費用はローンを発行するたびに確定される。プラットフォームと推薦サービスの費用は通常日または月ごとに料金を計算して支払います。したがって、同社と顧客との契約には重要な融資部分は含まれていない
自動車販売店です。当社は、クラウドベースのソリューションであるupstart自動車小売ソフトウェアを使用して、ディーラーの運営を促進し、消費者にupstartサポートを提供することができる自動車ローンを提供するための自動車ディーラーとの引受プロトコルを締結している。購読契約の契約期間は一般的に1つは至れり尽くせり6か月毎月常緑樹を更新する.その会社は月ごとに顧客に請求書を送ります。引受料は契約期間内に責任履行を確認し，プラットフォームおよび推薦費に計上し，純額は簡明総合経営報告書および全面損失に計上した。同社は2023年3月31日と2024年3月31日までの3カ月間、非実質的な引受料収入を確認した。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
その会社は$を持っている19.51000万ドルと300万ドルです18.72023 年 12 月 31 日現在及び 2024 年 3 月 31 日現在のお客様との契約に関連する集約連結貸借対照表のその他の資産に含まれる売掛金 100 万ドル売掛金の標準支払期間は 30 日です。当社の不良債権引当金および不良債権費用は、報告期間において重要ではありません。
同社は、顧客との契約の増分コストを資本化し、これらの契約は、融資パートナーの買収に関連して従業員に支払われるいくつかの販売手数料である。資本化コストは予想受益期間内に償却し、分析によると、われわれはすでに確定した3年.当社は、償却期間が 1 年以下の場合、顧客との契約を得るための費用に実用的な便宜を適用しています。 2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日現在、当社は $2.7百万ドルとドル2.4契約費用はそれぞれ 100 万ドルを他の資産に資本化しました当社は、 2023 年 3 月期及び 2024 年 3 月期 3 ヶ月間において、資本化契約費用の非重要額を連結営業計算書及び連結損益計算書において販売 · マーケティングに償却しました。
総収入の10%以上を占める顧客は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 顧客A | | | | | | | | | 30% | | 39% |
| 顧客B | | | | | | | | | 18% | | 24% |
| 顧客C | | | | | | | | | 10% | | 11% |
売掛金の10%以上を占めるお客様は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| | | 2023 | | 2024 |
| 顧客B | | | 11% | | 11% |
| 顧客C | | | 15% | | * |
| | | | | |
*10%未満
サービス料とその他の費用、純額
当社はまた、融資パートナーや機関投資家と契約を結び、upstartアシストローンの有効期限内にローンサービスを提供しています。これらのサービスは、受信した支払いの受け取り、処理、および確認、機関投資家報告、および借り手顧客支援、および融資所有者への資金の分配を含む、融資パートナーがこれらの融資を開始する際に開始される。当社は返済されていない元金残高の所定の割合で計算された毎月サービス料をローン所持者に請求しています。サービス料には、超過支払いの処理と、資金不足のための支払い拒否のために、取引ごとに徴収されるいくつかの補助費用も含まれています。修理費はサービス提供期間中に確認します。融資サービス料はASC 606の範囲内ではない取引先と契約した収入ASC 860項目に入金され接続とサービス.
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
当社はローンパートナーや機関投資家にその未返済ローン組合に関する催促代行料を徴収しています。当社は内部で借り手募集活動を行うか、第三者引受機関、特に30日以上期限を過ぎたり、解約したローンを外注したりします。当社は受取代行会社を自ら採用し、代行会社の勤務範囲を決定する権利があります。手配中の依頼人として、当社はサービス提供期間中の代行費用からの毛収入を確認します。Upstartはまた、滞納金とACH不合格費を含む一定の補助借り手費用を徴収する。代行会社が徴収した全料金が発生した期間中に確認し、顧客運営費用の一部を報告する。
サービス費用及びその他の費用に加えて、純額には、融資パートナーが保持している融資又は機関投資家に売却された融資が融資サービス手配の下で確認された資産及び負債の損益が含まれる。このような収益または損失の確認は、サービスの収益予想が会社が履行するサービス義務に対する十分な補償よりも高いか、または下回ることに基づく。サービス費用には、融資サービス資産と負債の公正価値変動も含まれる。参照してください“付記6.公正価値計量“サービス資産および負債に関する公正な価値変動に関するより多くの情報
以下の表は、サービス料およびその他の手数料の構成要素を示しています。手数料からの収益の一部として、当社の連結業績計算書および包括損失に含まれる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 修理費 | | | | | | | $ | 28,528 | | | $ | 23,242 | |
| 借入人費用 | | | | | | | 7,737 | | | 7,159 | |
| 代理料を代行する | | | | | | | 3,916 | | | 4,596 | |
| その他の費用 | | | | | | | 293 | | | 98 | |
| サービス権及び公正価値調整の純損失 | | | | | | | (990) | | | (886) | |
| 総サービス料とその他の費用、純額 | | | | | | | $ | 39,484 | | | $ | 34,209 | |
利子収入、利息支出、公正価値調整、純額
利子収入、利子費用および適正価額調整純は、当社が通常の業務において適正価額で保有する金融商品の利子収入、利子費用および適正価額変動純で構成されています。これには、貸付金、デリバティブ、受益権、債権手形および残存証券、追尾手数料負債、および証券化手形保有者に対する支払金が含まれます。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
以下の表は、利息収入、利息費用、公正価値調整の構成要素を示しています。当社の連結業績計算書および連結損失計算書に記載されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| | | | | | | | | |
利子収入(1) | | | | | | | $ | 45,315 | | | $ | 51,171 | |
利子支出(1) | | | | | | | (7,132) | | | (10,714) | |
| 公正価値とその他の調整 | | | | | | | | | |
ローンの未実現損失、ローン沖販売、その他の公正価値調整純額(1) | | | | | | | (44,544) | | | (29,593) | |
貸出売却の実現損失、ネット | | | | | | | (7,853) | | | (7,104) | |
公正価額調整及び実益権の実現損失 | | | | | | | — | | | (14,034) | |
公正価値とその他の調整総額，純額 | | | | | | | (52,397) | | | (50,731) | |
| | | | | | | | | |
| 利子収入、利息支出と公正価値調整総額、純額 | | | | | | | $ | (14,214) | | | $ | (10,274) | |
__________
(1)連結証券化に係る利子収入、利子費用、貸付金未実現損失、貸付金償却、その他の公正価額調整を含み、以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 合併証券化に関連する利息収入、利息支出、公正価値調整純額： | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | | | | | | $ | — | | | $ | 8,624 | |
| 利子支出 | | | | | | | — | | | (2,760) | |
| | | | | | | | | |
ローンの未実現損失、ローン沖販売、その他の公正価値調整純額 | | | | | | | — | | | (10,651) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利子収入、利息支出と公正価値調整総額、純額 | | | | | | | $ | — | | | $ | (4,787) | |
利子収入
利子収入は、当社の連結貸借対照表に記載されている貸付金に対する借り手との基礎契約の条件に基づいて認識され、貸付金の存続期間を通じて発生します。
利息収入にはローンを返済して稼いだことがありませんが回収されていない利息も含まれています。1年以上のローンを滞納する120日間は未発生状態に分類され、これらのローンに関連して記録された未発生利子はそれぞれの期間に逆転されます。当社は、未払利息債権に対する信用損失引当金を計上しません。2023 年 12 月 31 日と 2024 年 3 月 31 日現在、当社は $14.21000万ドルと300万ドルです12.5年間計算利息収入は4億ドルである連結貸借対照表上の貸出はそれぞれ，である.
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
利子支出
利子費用は、主に倉庫信用ファシリティの当社借入金に計上された利子および連結証券化に係る利子費用に係るものです。利子費用には未払い利子が含まれます。2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点の未払い利息費用は重要ではありません。金利費用には、金利上限の公正価値の変化も含まれます。参照してください」付記4.派生金融商品” より多くの情報を得るために。
公正価値とその他の調整、純額
公正価値およびその他の調整には、貸出サービス資産 · 負債および金利上限を除く金融商品の公正価値の変化が含まれます。これらの調整は、当社の連結営業計算書および包括損失に計上され、関連資産および負債の価値の実現および未実現の変化の両方を含みます。参照してください」付記6.公正価値計量“より多くの情報を得るために
公正価値およびその他の調整、純額には、当社のコンパイル連結貸借対照表に保有されている以前に償却された貸付金に対する借り手からの受領額も含まれます。これらの金額は、受領した期間に認識されます。借入者からの返済済額は 無形の2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間、3.32024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の 100 万ドル
3. 可変利子実体
合併後のVIE
当社は当社を合併して可変権益を持ち、主な受益者と決定されたVIEです。この決定は、当社が(A)VIEの経済表現に最も大きな影響を与える活動を指導する権限を与える可変権益(または可変権益組合せ)を有するか否か、および(B)VIEに重大な潜在的影響を与える可能性のある損失を負担する義務、またはVIEに重大な利益を与える可能性のある権利を担う権利に基づく。当社がVIEに参加している間、当社はVIEの主な受益者であるかどうかを再評価し続けている
同社はまた、意思決定者やサービス提供者の費用が可変利益であるかどうかを決定する。関連手配が当社に潜在的なVIEを被らせないことは、その可変権益保持者の損失リスク、費用に見合った、市場に配置されていることを目的としており、当社には他の権益(直接権益および関連側が持ついくつかの間接権益を含む)がVIEを吸収する潜在変数が取るに足らないものを超えている場合、意思決定者またはサービス提供者費用は可変権益とみなされない。この決定は、法人エンティティがVIEであるか否か、および当社がVIEの主な受益者であるか否かに影響を与える可能性があるため、当社の合併分析に大きな影響を与える可能性がある。当社の意思決定者やサービスプロバイダの費用が可変権益でない場合、当社は潜在VIEの受託者とみなされる。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
次の表は、同社が合併VIEに参加した財務資産と負債をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 資産 | | 負債.負債 | | 純資産 |
| 合併証券化 | $ | 187,258 | | | $ | 141,420 | | | $ | 45,838 | |
| 合併倉庫実体 | 645,455 | | | 388,681 | | | 256,774 | |
| | | | | |
| その他合併VIE | 362,680 | | | 851 | | | 361,829 | |
| 統合VIE総数 | $ | 1,195,393 | | | $ | 530,952 | | | $ | 664,441 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 資産 | | 負債.負債 | | 純資産 |
| 合併証券化 | $ | 165,169 | | | $ | 129,096 | | | $ | 36,073 | |
| 合併倉庫実体 | 614,617 | | | 353,210 | | | 261,407 | |
| | | | | |
| その他合併VIE | 348,113 | | | 1,107 | | | 347,006 | |
| 統合VIE総数 | $ | 1,127,899 | | | $ | 483,413 | | | $ | 644,486 | |
合併証券化
2023年7月6日、会社は私募証券化証券発行(UPST 2023-2)を完了した。取引の保留発起人として，第17章米国によると連邦法規法典米国証券取引委員会が公布した第246部は、信用リスクを保持し、会社にUPST 2023-2に少なくとも5%の経済リスクを保持することを要求している。当社は、リスク保留要求を満たすために、証券化手形と余剰証明書を組み合わせた形で資格に適合した垂直留保権益を持つことを選択した。同社はまた、取引の一部として発行された残りの証明書の残りの部分を保持している。会社は担保の唯一の出資者であり、担保には#ドルが含まれている204.7 当社が保有するアップスタート型ローンの元本残高 100 万ドルです。発行された証券化手形の加重平均クーポンは、 9.2彼らの販売収入は約$です165.3総現金収入は 100 万ドルですこれらの収益および証券化手形に対する支払いは、連結キャッシュ · フロー計算書において資金調達活動に分類されます。
UPST 2023-2が終了した時点で、会社は修理費が可変利息であると判断したが、これは会社が持っている留保権益のためである。証券化取引開始時には、会社が保有している留保権益は、些細な予想損失や期待リターンを吸収する可能性があるとみなされている。サービス機関として、当社はUPST 2023-2証券化関連エンティティの経済的影響が最も大きい活動を指導する権利もあるため、当社は自分が主な受益者であることを確定し、UPST 2023-2に関するエンティティを合併した。
連結証券化信託に保有する貸出債権は売却対象に分類され、適正価額で貸出債権に含め、第三者投資家向けに売却された債券は、連結貸借対照表において、証券化債権者に対する支払債権として適正価額で計上しています。参照してください」付記6.公正価値計量“これらの資産および負債の公正な価値を決定するためのより多くの情報。証券化の一部として発行され当社が保持している残りの証明書の価値は合併の一部として除外される
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
倉庫本体
当社は、upstartローンを購入するために、upstartローン信託(“ULT”)とupstart自動車倉庫信託(“UAWT”)を設立します。参照してください“^ 第 9 話。 借入金“より多くの情報を得るために。これらの実体はデラウェア州の法定信託であり，その構造は破産に関係なく第三者銀行が受託者として運営している
その他総合VIE
当社はすでにupstartサポートのローンを持つために複数のVIEを設立しており、このようなローンは当社の倉庫信用手配に質権がないか資格がありません
未統合VIE
当社と合併していないVIEとの取引には、無担保個人全融資の証券化と、VIEへの全融資の売却が含まれています。当社は引き続き証券化取引発起人や事業者として未合併のVIEに参加しているが、当社は当該などの実体が重大な経済権益を持っているわけではなく、そのような実体の主要な受益者ではないことが確認された。同社が合併していないVIEには、各種証券化取引の発行者や付与人信託として設立された実体が含まれている
VIEが合併しておらず、会社から証券化信託基金に融資を移して販売会計基準に適合している場合、会社は売却融資の収益または損失を確認する。販売された純利益は、取引の一部として得られた任意の資産または生成された負債の公正な価値を表す。当該等資産は信託基金に移転し、当該等資産を法的に自社の債権者から隔離し、当社の債務を履行することができない。このような資産は関連証券化信託の債務の返済にしか使用できない
当社は、 2024 年 3 月期 3 ヶ月間、以下に関連するクリーンコールを実施しました。 二つ歴史的な非連結証券化とその後関連事業体を清算しました当社は、クリーンアップコールの一環として、サービス業者として、残りの担保を買い戻し、関係者が保有する現金準備金を受領しました。このクリーンアップコールにより、当社の連結財務諸表に重大な影響は発生しませんでした。
下記表は、当社が可変権益を持っているが主要な受益者ではない未合併VIEの資産と負債の合計価値をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 資産 | | 負債.負債 | | 純資産 | | 最大損失の口 |
| 証券化やその他 | $ | 445,929 | | | $ | 319,357 | | | $ | 126,572 | | | $ | 20,885 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 資産 | | 負債.負債 | | 純資産 | | 最大損失の口 |
| 証券化やその他 | $ | 392,281 | | | $ | 283,346 | | | $ | 108,935 | | | $ | 17,087 | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
当社が未合併のVIEに関連して直面している最大損失リスクは、深刻な仮定の下で発生する推定損失であり、当社はその可能性はわずかであると考えている。未合併VIEにおける可変権益に関連する資産の帳簿価値は#ドルを含む14.81000万ドルと300万ドルです13.4 2023 年 12 月 31 日現在及び 2024 年 3 月 31 日現在、適正価額で計上され、連結貸借対照表の他の資産に含まれる証券化手形及び残余証券のそれぞれ百万円。会社も $持っていた6.01000万ドルと300万ドルです3.7 2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日時点の連結貸借対照表のその他の資産に含まれる、関連証券化準備金として保有されている現金預金 100 万ドル。
証券化取引については、会社がリスク保留保証人ではなく、サービスが唯一継続的に参加する形である場合、会社は陳述や保証違反によりこのようなローンの買い戻しを要求され、すべての返済を回収できない場合にのみ損失を被ることになりますので、参照されたい第 12 話。 コミットメントと不測の事態もっと情報を知っています。
投資家や証券化信託は、会社の資産に対して直接請求権がなく、証券化信託が発行する証券の所持者は、その証券を発行する証券化信託の資産のみを見て支払うことができる。当社及びその連合会社が保有する権益は主に関連無担保個人全体のローンによる信用及び早期返済リスクに支配されている。
4. デリバティブ金融商品
UAWTとULTは2023年2月と2023年6月に金利上限協定を締結し、実行金利は3.0%和3.25%です。この等の協定は、変動金利を担う倉庫信用手配について締結されていますので、詳細は参照のこと“備考9.借金”もっと情報を知っています。金利上限は、当該手配の基礎金利が実行金利を超える限り、キャッシュフローの変化の影響を受けないように信用手配に保護を提供する。UAWT金利上限は2029年4月に満期になり、ULT金利上限は2025年6月に満期になる。金利上限協定はデリバティブの定義に適合し、公正価値によって報告される。参照してください“付記6.公正価値計量“より多くの情報を得るために。
次の表は金利上限の名目金額および公正価値を示し、金利上限は簡明総合貸借対照表で他の資産の一部として列報されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 名目金額 | | 公正価値 | | 名目金額 | | 公正価値 | | |
| 金利上限 | $ | 299,578 | | | $ | 5,958 | | | $ | 283,838 | | | $ | 5,950 | | | |
| | | | | | | | | |
当社は収益の中でこれらのツールの公正価値変動を確認し，簡明総合経営報告書の利息支出と全面赤字の一部として報告している。同社は、2023年3月31日と2024年3月31日までの3カ月間、金利上限を差し引いた無形公正価値損益を確認した。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
5. 実益利益
当社はすでに資本及びその他の共同投資手配を下しており、このような手配によると、ローンの信用表現がローンを売却したり、ローンを発行する際に設定した初歩的な予想から外れており、当社は第三者に支払う責任があるか、第三者からお金を受け取る権利がある。これらの現金支払いはドル上限によって制限されており、これは会社の共同投資資本と特定の手配下での最大損失の開放を表している。2023年12月31日および2024年3月31日までに、同社が同等に基づいて共同投資を手配した総資本は98.51000万ドルと300万ドルです169.6それぞれ100万ドルです
当社は、デリバティブの定義を満たすか、または債務証券の基準を満たすこれらの取り決めに利益を有しています。 以下の表は、連結貸借対照表に別々の資産項目として表示される有利子資産と、連結貸借対照表にその他の負債として表示される有利子負債の適正価額とともに、原価貸付ポートフォリオの元本残高の合計を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | |
| 未償還元金残高 | | 公正価値 | | 未償還元金残高 | | 公正価値 | | |
| | | | | | | | | |
実益権益資産 | $ | 958,870 | | | $ | 41,012 | | | $ | 1,468,186 | | | $ | 62,214 | | | |
| 実益利子負債 | $ | 769,102 | | | $ | 4,221 | | | $ | 873,191 | | | $ | 8,485 | | | |
当社は、適正価額の一部として報告された変更およびその他の調整により、適正価額で受益権を認識しています。. 以下の表は、 2024 年 3 月期末の 3 ヶ月間における受益権益の損失を計上しました。当社は承認 違います。2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の利子の損益。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公正価額調整及び実益権の実現損失 | | | | | | | | | $ | (14,034) | |
参照してください“付記6.公正価値計量“より多くの情報を得るために。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
6. 公正価値計量
以下の表は、適正価額で計測された資産と負債を適正価額階層に従って分類したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| | 水平 | 2023 | | 2024 |
| 資産 | | | | | |
| 貸し付け金 | | 3 | $ | 1,156,413 | | | $ | 1,080,865 | |
実益権益資産 | | 3 | 41,012 | | | 62,214 | |
| 元金利息資産を返済する | | 3 | 28,092 | | | 26,753 | |
| 受取手形と残りの証明書 | | 3 | 14,847 | | | 13,376 | |
金利上限(1) | | 2 | 5,958 | | | 5,950 | |
| 総資産 | | | $ | 1,246,322 | | | $ | 1,189,158 | |
| 負債.負債 | | | | | |
| 証券化手形所持者に支払うべきである | | 3 | $ | 141,416 | | | $ | 129,092 | |
| 過去費負債 | | 3 | 4,251 | | | 4,244 | |
| 実益利子負債 | | 3 | 4,221 | | | 8,485 | |
| 元利負債を返済する | | 3 | 2,038 | | | 1,585 | |
| 総負債 | | | $ | 151,926 | | | $ | 143,406 | |
__________
(1)金利上限の公正価値は、契約期間内に将来のキャッシュフローの現在値(隠れ金利を含む)を推定し、推定日までの観察可能な市場資料を用いて決定する。
金融商品は，全体の公正価値計測では観察できない投入と仮定の重要性に基づいて公正価値レベルで分類される.公正価値レベルで第3レベルに分類された金融商品価格が観察されやすい活発な市場で取引しないでください。同社はこれらの資産と負債の公正な価値を評価するために、重大な観察不可能な投入を使用している提示期間中、公正価値階層のレベル 1 、レベル 2 、レベル 3 間の移転は行われませんでした。
貸し付け金
当社の連結貸借対照表に含まれる貸付金は、当社が満期前に貸付金を売却する意図と能力に基づいて、売却用または投資用に分類されます。随時、当社は、当社の意図および能力の変化に基づいて、分類カテゴリー間で貸付金を移転します。連結証券化において保有する貸付金には、連結証券化 （ UPST 2023 — 2 ） に担保として出資 · 保有する貸付金を含み、売却用保有に分類されます。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点の当社の連結貸借対照表に含まれる貸付債権の適正価額を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| 販売待ちのローンを持つ | $ | 830,574 | | | $ | 763,314 | |
| 投資のためのローン | 146,768 | | | 160,229 | |
| 総合証券化方式で保有する融資 | 179,071 | | | 157,322 | |
合計する | $ | 1,156,413 | | | $ | 1,080,865 | |
推定方法論
販売待ちローンと保有待ち投資ローンは割引キャッシュフローモデルを採用し、推定公正価値によって計量した。公正評価方法は予想された前金と歴史違約、損失と回収を考慮して、未来の損失とローンの純キャッシュフローを予測する。純キャッシュフローは市場収益率の見積り値を用いて割引を行う。このような融資の公正な価値にはまた計算すべき利息が含まれている
同社はテーマ810の測定代替案を選択した整固するUPST 2023 — 2 の金融資産および負債の公正価値を推定するために、観測可能なインプットを最大限に活用します。当社は、この代替測定方法において、証券化手形及び本証券化の一環として発行された残余証券からなる UPST 2023 — 2 負債の価値を決定するために使用されるインプットは、担保として出資された保有売却ローンからなる UPST 2023 — 2 金融資産の公正価値を測定するために使用されるインプットよりも、より観察可能であると判断しました。したがって、貸出は、 UPST 2023 — 2 の証券化手形と残存証券の適正価額を合計して計測し、適正価額の変動は連結営業計算書および包括損失計算書に含んでいます。
重要な投入と仮説
以下の表に、同社が投資のために保有し、売却のために保有している融資の第3級公正価値計測に用いる重大な観察不可能な投入の定量化情報を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) | | 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均 (1) |
| 割引率 | 9.63 | % | | 23.22 | % | | 12.06 | % | | 10.06 | % | | 23.21 | % | | 12.47 | % |
信用リスク率 | 0.01 | % | | 93.10 | % | | 17.66 | % | | 0.01 | % | | 93.11 | % | | 17.87 | % |
前払率 | 0.13 | % | | 95.80 | % | | 36.52 | % | | 0.30 | % | | 92.76 | % | | 35.76 | % |
_________
(1)観察されなかった投入は相対公平価値で重み付けされる.
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
次の表は、関連証券化手形と残りの証明書の公正価値の和によって決定された会社が総合証券化に持っているローンの第3級公正価値計量に隠されている重大な観察できない入力に関する数量化情報を提供する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) | | 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均 (1) |
| 割引率 | 6.85% | | 16.00% | | 9.99% | | 6.65 | % | | 15.25 | % | | 9.44 | % |
信用リスク率 | 0.61% | | 37.70% | | 15.51% | | 0.61 | % | | 37.70 | % | | 15.50 | % |
前払率 | 6.66% | | 89.84% | | 42.73% | | 6.73 | % | | 89.84 | % | | 42.48 | % |
_________
(1)観察されなかった投入は相対公平価値で重み付けされる.
割引率割引率は、将来予想されるキャッシュフローを割引するためのリターン率であり、現在値は公正価値を表す。純キャッシュフローに使用される割引率は，当社が市場参加者がこれらの金融商品に投資する際に必要な収益率の推定であり，これらの金融商品のキャッシュフローは関連融資の信用品質に依存すると予想される。リスクプレミアム部分は割引率に隠れており，市場参加者が信用や流動性などのリスクによるツールキャッシュフロー固有の不確実性によって要求される補償金額を反映している
信用リスク率−信用リスク率は、金融商品の全ライフサイクルにわたって償還されない純累積元金支払いの推定である。信用リスク率は手形元本の百分率で表される。累積純損失は，手形使用期限内に毎月推定発生した純損失の総和であり，期待される平均回収を差し引いたものと推定される
前払率プリペイドレートは、融資元元金のパーセンテージとして、融資の全ライフサイクルにわたって発生する累積元本前金の推定値である。累積前金に関する仮定は、融資の予想残高と予想期限に影響を与える
顕著な経常性第3級公正価値入力感度
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点における評価モデルで使用されている主要仮定の悪影響に対する売却用貸付債権および投資用貸付債権の公正価値の感度を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| 販売待ち融資と投資待ち融資の公正価値を持つ | $ | 977,342 | | | $ | 923,543 | |
| 割引率 | | | |
| プラス100ベーシスポイント | (11,680) | | | (12,620) | |
| 200ベーシスポイントプラス | (23,127) | | | (24,951) | |
| 基礎ローンの予想信用損失率 | | | |
| 10%の不利な変化 | (12,453) | | | (12,663) | |
| 20%の不利な変化 | (24,979) | | | (25,239) | |
| 予想前払率 | | | |
| 10%の不利な変化 | (1,884) | | | (1,645) | |
| 20%の不利な変化 | (3,756) | | | (3,279) | |
| | | |
| | | |
| | | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点における評価モデルの主要仮定の悪影響に対する連結証券化における貸付金の公正価値の感度を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
合併証券化保有ローンの公正価値 | $ | 179,071 | | | $ | 157,322 | |
| 割引率 | | | |
| プラス100ベーシスポイント | (2,413) | | | (2,042) | |
| 200ベーシスポイントプラス | (4,785) | | | (4,053) | |
| 基礎ローンの予想信用損失率 | | | |
| 10%の不利な変化 | (2,669) | | | (2,700) | |
| 20%の不利な変化 | (5,227) | | | (5,285) | |
| 予想前払率 | | | |
| 10%の不利な変化 | (1,625) | | | (1,556) | |
| 20%の不利な変化 | (3,234) | | | (3,093) | |
第3級公正価値の前転
次の表は、公正価値階層における第3レベル分類の融資の前転を含む
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 次の目的で持っているローン-
販売する | | 投資のためのローン | | 総合証券化保有ローン | | 合計する |
| 2022年12月31日の公正価値 | $ | 882,810 | | | $ | 127,611 | | | $ | — | | | $ | 1,010,421 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ローンを購入する(1) | 120,615 | | | 47,201 | | | — | | | 167,816 | |
ローンを売る(1) | (67,532) | | | — | | | — | | | (67,532) | |
即時転売のためにローンを購入する(1) | 389,389 | | | — | | | — | | | 389,389 | |
即時転売ローン(1) | (389,389) | | | — | | | — | | | (389,389) | |
すでに受け取った返済(1) | (61,501) | | | (20,872) | | | — | | | (82,373) | |
| 収益に記録された沖販売と公正価値変動 | (35,430) | | | (12,731) | | | — | | | (48,161) | |
| 他の変化 | 520 | | | 1,538 | | | — | | | 2,058 | |
| 2023年3月31日の公正価値 | $ | 839,482 | | | $ | 142,747 | | | $ | — | | | $ | 982,229 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
_________(1)人民元は元本残高を表す
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 次の目的で持っているローン-
販売する | | 投資のためのローン | | 総合証券化保有ローン | | 合計する |
| 2023年12月31日の公正価値 | $ | 830,574 | | | $ | 146,768 | | | $ | 179,071 | | | $ | 1,156,413 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ローンの購入と発生(1)(2) | 579,086 | | | 46,152 | | | — | | | 625,238 | |
ローンを売る(1) | (563,338) | | | — | | | — | | | (563,338) | |
即時転売のためにローンを購入する(1) | 217,457 | | | — | | | — | | | 217,457 | |
即時転売ローン(1) | (217,457) | | | — | | | — | | | (217,457) | |
すでに受け取った返済(1) | (55,308) | | | (24,775) | | | (12,338) | | | (92,421) | |
| 収益に記録された沖販売と公正価値変動 | (26,240) | | | (10,261) | | | (9,411) | | | (45,912) | |
| 他の変化 | (1,460) | | | 2,345 | | | — | | | 885 | |
| 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 | $ | 763,314 | | | $ | 160,229 | | | $ | 157,322 | | | $ | 1,080,865 | |
_________
(1)人民元は元本残高を表す
（ 2 ） 買入れ活動には、 2024 年 3 月期までの 3 ヶ月間の証券化クリーンアップコールに関連する非重要元本残高が含まれています。
連結貸借対照表に含まれるすべての貸付金及び 90 日以上の延滞貸付金の適正価額と元本残高の合計は、以下の表です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貸し付け金 | | 90日以上のローン |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 |
| 未償還元金残高 | $ | 1,182,577 | | | $ | 1,112,538 | | | $ | 15,310 | | | $ | 12,317 | |
| 公正価値算入と応算利息調整 | (26,164) | | | (31,673) | | | (12,260) | | | (10,335) | |
公正価値(1) | $ | 1,156,413 | | | $ | 1,080,865 | | | $ | 3,050 | | | $ | 1,982 | |
_________
(1)収入はドルを含む343.11000万ドルと300万ドルです316.3 2023 年 12 月 31 日現在、 2024 年 3 月 31 日現在、公正価値の自動車ローンはそれぞれ 100 万ドルです。2.81000万ドルと300万ドルです1.7 2023 年 12 月 31 日時点で 90 日以上経過しており 2024 年 3 月 31 日時点で 90 日以上経過している。
当社は非課税プロジェクトの融資を120期限を数日超過する.これらのローンに関連する任意の課税利息はそれぞれの期間に打ち切られるだろう。当社のローン解約時間は遅くなってはいけません120期限を数日超過する.
証券化取引に関する資産·負債
2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日現在、当社は債権および残存証券の適正価値の合計を $保有しています。14.8百万ドルとドル13.4当社はそれぞれ簡明総合貸借対照表の他の資産内にあります。残高には、証券化手形と、証券化取引から保持された残りの証明書とが含まれる。
2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日現在、当社は証券化手形保有者に対する債権を認識しています。141.4百万ドルとドル129.1公正価値で 100 万円です残高は、 UPST 2023 — 2 に関連して第三者投資家が発行 · 所有する証券化手形の価値を表しています。当社が保有する UPST 2023 — 2 証券化手形および残存証券の価値は、連結プロセスにおいて除去されます。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
推定方法論
当社は，受取手形と残り手形の公正価値と証券化手形所持者への公正価値を推定する際に，観察可能な投入を優先する.これらの金融商品の市場活動が観察されない場合、公正価値は割引キャッシュフロー法で決定される。この方法は，関連する担保貸金プールの予測キャッシュフローの仮定を用いており，これらの仮説は，これらの証券の特徴に基づいて調整されており，市場参加者が公正価値を計算するために使用されるという会社の仮定の最適な推定を反映している.
重要な投入と仮説
以下の表は、企業が受取手形、残り手形、および証券化チケット所持者に対応する第3レベル公正価値計量に関する重大な観察不可能な入力のための量子化情報を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均 (1) | | 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) |
| 受取手形と残りの証明書 | | | | | | | | | | | |
| 割引率 | 9.99 | % | | 23.22 | % | | 12.74 | % | | 10.38 | % | | 23.20 | % | | 13.06 | % |
信用リスク率 | 0.48 | % | | 50.69 | % | | 16.32 | % | | 0.48 | % | | 50.69 | % | | 16.27 | % |
前払率 | 6.36 | % | | 89.46 | % | | 43.14 | % | | 6.36 | % | | 89.46 | % | | 43.05 | % |
証券化手形所持者に支払うべきである | | | | | | | | | | | |
| 割引率 | 6.85 | % | | 12.30 | % | | 8.48 | % | | 6.65 | % | | 11.16 | % | | 8.17 | % |
信用リスク率 | 0.61 | % | | 37.70 | % | | 15.51 | % | | 0.61 | % | | 37.70 | % | | 15.50 | % |
前払率 | 6.66 | % | | 89.84 | % | | 42.73 | % | | 6.73 | % | | 89.84 | % | | 42.48 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
_________(1)観察されなかった投入は相対公正価値で重み付けされた。
顕著な経常性第3級公正価値入力感度
受取手形と残りの証明書
割引率、信用リスク率または前払い率の悪影響は、 2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点の債権手形および残存証券の公正価値に重大な影響を及ぼさない。
証券化手形所持者に支払うべきである
証券化手形所持者への公正価値は割引率の不利な変化に非常に敏感であり，割引率代表機関投資家が類似したリスクやリターンの特徴を持つ金融商品に投資する際に要求されるリターン率の推定である.平均的には，割引率が100ベーシスポイントと200ベーシスポイント上昇すると，証券化チケット所持者に付与すべき公正価値が1ドル減少すると仮定する1.9百万ドルとドル3.72023年12月31日と2023年12月31日の1.61000万ドルと300万ドルです3.2 2024 年 3 月 31 日現在、それぞれ 100 万人。信用リスク率及び予想前払い率の悪影響は、 2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日時点における証券化手形保有者に対する支払額の公正価値に重大な影響を及ぼさない。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
第3級公正価値の前転
次の表は、公正価値システムの第三級分類における会社の証券化取引と関係がある証券化手形所有者への受取手形と残りの証明書および支払いの前転券を含む
| | | | | | | | | | | | | |
| 受取手形と残りの証明書 | | 証券化手形所持者に支払うべきである | | |
| | | | | |
| 2022年12月31日の公正価値 | $ | 6,181 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
| 返済と決済 | (1,566) | | | — | | | |
| 収益に記録された公正価値変動 | 394 | | | — | | | |
| 2023年3月31日の公正価値 | $ | 5,009 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 受取手形と残りの証明書 | | 証券化手形所持者に支払うべきである | | |
| | | | | |
| 2023年12月31日の公正価値 | $ | 14,847 | | | $ | 141,416 | | | |
| | | | | |
| 返済と決済 | (1,225) | | | (13,564) | | | |
| 収益に記録された公正価値変動 | (246) | | | 1,240 | | | |
| 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 | $ | 13,376 | | | $ | 129,092 | | | |
ローンサービス資産と負債
2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日現在、当社の貸付サービス資産の公正価値は $でした。28.11000万ドルと300万ドルです26.8 連結貸借対照表の他の資産に計上されています2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日現在、当社の貸出サービス負債の適正価額は $でした。2.01000万ドルと300万ドルです1.6 連結貸借対照表のその他の未払い費用およびその他の負債にそれぞれ計上されています
推定方法論
ローンサービス資産と負債は、割引キャッシュフローモデルを用いて推定公正価値で計測されます。評価モデルのキャッシュフローは、機関投資家に請求される契約サービス料と推定市場サービス料の差額を表しています。契約サービス料は、一般的に原借金の月次元本残高に基づいているため、モデルの予想キャッシュフローには純損失と前払いの推計が組み込まれています。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
重要な投入と仮説
以下の表は、同社の融資サービス資産と負債の公正価値計量のための3級公正価値計量の重大な観察不可能な投入に関する定量化情報を提供する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) | | 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) |
| 割引率 | 13.00 | % | | 20.00 | % | | 16.89 | % | | 13.00 | % | | 20.00 | % | | 16.90 | % |
信用リスク率 | 0.05 | % | | 88.42 | % | | 14.93 | % | | 0.05 | % | | 65.36 | % | | 14.96 | % |
市場サービス率(2)(3) | 0.62 | % | | 3.72 | % | | 0.62 | % | | 0.62 | % | | 3.72 | % | | 0.62 | % |
前払率 | 1.05 | % | | 96.90 | % | | 41.05 | % | | 2.17 | % | | 97.34 | % | | 40.34 | % |
_________(1)観察されなかった投入は相対公正価値で重み付けされた。
(2)第三者サービス機関に転嫁される補助費用は含まれていない。
(3)個人ローン及び自動車ローンの元本残高に占める割合 0.62%和3.722023 年 12 月 31 日現在、 2024 年 3 月 31 日現在、それぞれ% 。
割引率·割引率は、同様の整備権に投資する際に企業が整備権市場参加者に要求する収益率の推定値である。既存融資の償還権割引率は，通貨の時間価値やリスクプレミアムを反映するように調整されており，これらのツールのキャッシュフローに関する不確実性により，市場参加者が要求する補償金額を反映することを目的としている。
信用リスク率S-信用リスク率は、会社が1つのローンを全ライフサイクルで返済しない累積元本純額の推定であり、ローン原始元本のパーセンテージで表される。純累積損失に関する仮定は融資の予想残高と予想条件に影響し，これらの融資は将来のサービス収入を予測するために用いられる
市場サービス率·市場サービス率は、必要であれば、市場参加者に対して適切に補償される推定測定基準である。この比率は毎年返済されていない元金残高の固定パーセントで表される。この見積もりは，市場で会社のサービス契約を償還するために規定されている未償還融資組合に必要な利益を考慮している。
前払率プリペイドレートは、全ライフサイクルにわたって発生した累積元本前金に対する会社の推定値であり、融資元元金のパーセンテージを占める。累積前金に関する仮定は、将来のサービス収入を予測するために使用されるローンの予想残高および予想期限に影響を与える。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
顕著な経常性第3級公正価値入力感度
以下の表は、主要な仮定の悪影響に対する貸出サービス資産 · 負債の公正価値感度を示しています。貸出サービス資産及び負債の公正価値は、 2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日時点における公正価値に重大な影響を及ぼすものではないため、割引率及び前払い率の悪影響には敏感ではありません。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| 融資サービス資産の公正価値 | $ | 28,092 | | | $ | 26,753 | |
| 予想市場サービス率 | | | |
| 市場サービス率が10%向上する | (7,475) | | | (7,114) | |
| 市場サービス率が20%向上しました | (14,916) | | | (14,200) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| ローン負債返済の公正価値 | $ | 2,038 | | | $ | 1,585 | |
| 予想市場サービス率 | | | |
| 市場サービス率が10%向上する | 1,100 | | | 847 | |
| 市場サービス率が20%向上しました | 2,235 | | | 1,723 | |
| | | |
| | | |
| | | |
第3級公正価値の前転
次の表は、公正価値階層構造の第3レベルで分類された同社の返済資産と負債の前転を示している
| | | | | | | | | | | |
| 融資サービス資産 | | 借金を返済する |
| 2022年12月31日の公正価値 | $ | 36,467 | | | $ | 3,968 | |
| ローンを売る | 3,662 | | | 49 | |
| 収益に記録されている償還と公正価値の他の変化 | (5,479) | | | (875) | |
| 2023年3月31日の公正価値 | $ | 34,650 | | | $ | 3,142 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 融資サービス資産 | | 借金を返済する |
| 2023年12月31日の公正価値 | $ | 28,092 | | | $ | 2,038 | |
| ローンを売る | 2,947 | | | 1 | |
| 収益に記録されている償還と公正価値の他の変化 | (4,286) | | | (454) | |
| 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 | $ | 26,753 | | | $ | 1,585 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
実益利益
特定のコミット資本およびその他の共同投資取極に関連して、当社は、取極の対象となるローンの信用実績が、ローンの売却または発行時に設定された当初の期待から逸脱した場合、第三者への支払いを義務付けられ、または第三者からの支払いを受ける権利を有します。2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日現在、これらの取極に関連する受益利子資産の公正価値は $でした。41.0百万ドルとドル62.2 それぞれ 100 万人です同日時点における受益利子負債の公正価値は $でした。4.2百万ドルとドル8.52億5千万ドルと2億5千万ドルです
推定方法論
利益権益は割引キャッシュフローモデルを用いて推定公正価値によって計量した。公正評価方法は予想される違約、損失と回収を考慮して、未来の損失と関連融資の純現金フローを予測する。純キャッシュフローは，これらのキャッシュフローに関するリスクプレミアムを反映した市場収益率推定値を用いて割引を行う。これらのモデルに用いられている投入には内在的な判断性があり，同社が市場参加者が公平な価値を決定するために用いる仮説の最適な推定を反映している.
重要な投入と仮説
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点における当社の実質権益の公正価値測定に使用された重要な観測できないインプットに関する定量的な情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) | | 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) |
| 実益権益資産 | | | | | | | | | | | |
| 割引率 | 7.00 | % | | 14.00 | % | | 13.63 | % | | 7.00 | % | | 14.00 | % | | 13.72 | % |
信用リスク利差(2) | (0.85) | % | | (0.85) | % | | (0.85) | % | | (0.84) | % | | 1.30 | % | | 0.79 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 実益利子負債 | | | | | | | | | | | |
| 割引率 | 14.00 | % | | 14.00 | % | | 14.00 | % | | 14.00 | % | | 14.00 | % | | 14.00 | % |
信用リスク利差(2) | 0.09 | % | | 9.81 | % | | 8.79 | % | | 7.60 | % | | 12.07 | % | | 11.46 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
_________
(1)観察されなかった投入は相対公平価値で重み付けされる.
(3)評価日時点の累積損失予想対、ローン発行日またはローン売却日時点の損失予想のパーセンテージとして表されます。ポジティブな信用リスクレート · スプレッドは、当初の予想と比較して測定日時点で推定される追加リスクを示します。負の信用リスクスプレッドは、当初の予想よりもリスクが低いことを示します。
割引率割引率は、将来予想されるキャッシュフローを割引するためのリターン率であり、現在値は公正価値を表す。純キャッシュフローに使用される割引率は，当社が市場参加者がこれらの金融商品に投資する際に必要な収益率の推定であり，これらの金融商品のキャッシュフローは関連融資組合せの信用表現に依存すると予想される。リスクプレミアム部分は割引率に隠れており，市場参加者が信用や流動性などのリスクによるツールキャッシュフロー固有の不確実性によって要求される補償金額を反映している。同社は，これまでに証明されてきた信用表現に関する期待キャッシュフローと将来の信用表現に関する期待キャッシュフローに2種類の異なる割引率を用いている.これらの金利の違いは不確実性の程度を反映しており，市場参加者がこれらのツールに投資する際に要求されるリスク割増を反映している
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
信用リスク利差受益権の信用リスクレートは、原資産の貸付ポートフォリオと同様に決定されます。信用リスクレートは、基礎となるポートフォリオの累積損失を平均回収額を差し引いた推定値であり、受益権の全寿命にわたって返済されない元本額を表します。クレジットリスクレート · スプレッドとは、契約の発生日または売却日 （ 取極に応じて ） における予想される信用リスクレートと、評価日時点での推定信用リスクレートとの相対的な差額 （ パーセンテージ ） です。ポジティブな信用リスクレート · スプレッドは、当初の予想と比較して測定日時点で推定される追加リスクを示します。負の信用リスクスプレッドは、当初の予想よりもリスクが低いことを示します。
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点における評価モデルで使用された主要仮定の悪影響に対する利益利子資産および負債の感度を示しています。割引率の悪影響は、 2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日時点の受益利子負債の公正価値に重大な影響を及ぼさない。
顕著な経常性第3級公正価値入力感度
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 実益権益資産の公正価値 | $ | 41,012 | | | $ | 62,214 | |
| 割引率 | | | |
| プラス100ベーシスポイント | (1,240) | | | (1,756) | |
| 200ベーシスポイントプラス | (2,431) | | | (3,443) | |
| 基礎融資の予想信用利回りが悪い | | | |
| 10%の不利な変化 | (9,059) | | | (13,969) | |
| 20%の不利な変化 | (16,743) | | | (27,301) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 実益利子負債の公正価値 | $ | 4,221 | | | $ | 8,485 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 基礎融資の予想信用利回りが悪い | | | |
| 10%の不利な変化 | 5,606 | | | (5,721) | |
| 20%の不利な変化 | 11,217 | | | (11,320) | |
第3級公正価値の前転
以下の表は、受益利子資産 · 負債のロールフォワードです。当社は、 2023 年 3 月期を末日とする 3 ヶ月間において、利益を有していません。
| | | | | | | | | | | |
| 実益権益資産 | | 実益利子負債 |
| 2023年12月31日の公正価値 | $ | 41,012 | | | $ | 4,221 | |
受益権の取得 | 29,103 | | | — | |
受益権の支払い | — | | | (709) | |
| 収益に記録された公正価値変動 | (7,901) | | | 4,973 | |
| 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 | $ | 62,214 | | | $ | 8,485 | |
| | | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
過去費負債
当社は、借入者の元本 · 利息の支払額や時期に基づいて、特定の銀行パートナーに対して毎月のトレーリング手数料を支払います。2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日現在、当社は $のトレーリング手数料負債を有しています。4.31000万ドルと300万ドルです4.22億5千万ドルと2億5千万ドルです
推定方法論
割引キャッシュフロー法は、基礎ローンと同じ予測純現金流量を使用する過去の費用負債の公正価値を推定するために使用される。公正評価方法は、前払金及び過去の違約、損失及び回収を予想し、関連融資の将来の損失及び現金流量の純額を予測することを考慮する。純キャッシュフローは市場収益率の見積り値を用いて割引を行う
重要な投入と仮説
次の表は、過去の費用負債に対する会社の第3級公正価値計量のための重大な観察不可能な投入に関する定量化情報を提供する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均(1) | | 最低要求 | | 極大値 | | 加重平均 (1) |
| 割引率 | 9.63 | % | | 23.22 | % | | 12.88 | % | | 10.06 | % | | 23.21 | % | | 13.14 | % |
信用リスク率 | 0.01 | % | | 88.42 | % | | 17.61 | % | | 0.01 | % | | 72.76 | % | | 17.75 | % |
前払率 | 1.05 | % | | 94.68 | % | | 39.94 | % | | 1.74 | % | | 95.80 | % | | 39.20 | % |
_________
(1)観察されなかった投入は相対公平価値で重み付けされる.
顕著な経常性第3級公正価値入力感度
過去の費用負債が肝心な仮定の不利な変化に対する公正な価値敏感性は会社の財務状況或いは経営結果に重大な影響を与えない。
第3級公正価値の前転
次の表は、公正価値階層構造の第3レベルで分類された同社の過去の費用負債の前転を含む
| | | | | |
| 過去費負債 |
| 2022年12月31日の公正価値 | $ | 4,852 | |
| 発行する． | 318 | |
| 返済と決済 | (747) | |
| 収益に記録された公正価値変動 | 26 | |
| 2023年3月31日の公正価値 | $ | 4,449 | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
| | | | | |
| 過去費負債 |
| 2023年12月31日の公正価値 | $ | 4,251 | |
| 発行する． | 616 | |
| 返済と決済 | (663) | |
| 利益に計上される公正価値の変動 | 40 | |
| |
| |
| 2024 年 3 月 31 日時点の公正価値 | $ | 4,244 | |
| |
| |
| |
| |
| |
7. 商誉と無形資産
商誉
2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間、のれんの帳簿金額は変動しませんでした。67.1当社の連結貸借対照表に 100 万円。
無形資産
償却対象となる取得した無形資産は、開発された技術や顧客関係から構成され、償却を差し引いて計上し、コンパイル連結貸借対照表に他の資産に含まれます。 帳簿総生産と純価値および累積償却状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 総帳簿価値 | | 累計償却する | | 帳簿純価値 | | 総帳簿価値 | | 累計償却する | | 帳簿純価値 |
| 発達した技術 | | | $ | 9,400 | | | $ | (8,617) | | | $ | 783 | | | $ | 9,400 | | | $ | (9,400) | | | $ | — | |
| 取引先関係 | | | 13,700 | | | (3,139) | | | 10,561 | | | 13,700 | | | (3,425) | | | 10,275 | |
無形資産総額 | | | $ | 23,100 | | | $ | (11,756) | | | $ | 11,344 | | | $ | 23,100 | | | $ | (12,825) | | | $ | 10,275 | |
償却費用を$とする1.1 2023 年 3 月 31 日と 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月ごとに 100 万ドル。
2024 年 3 月 31 日時点における将来の無形資産の償却費用の予想は以下のとおりです。
| | | | | |
| 財政年度： | |
| 残り 2024 年 | $ | 856 | |
| 2025 | 1,142 | |
| 2026 | 1,142 | |
| 2027 | 1,142 | |
| 2028 | 1,142 | |
| その後… | 4,851 | |
| *合計 | $ | 10,275 | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
8. 貸借対照表の構成要素
その他の資産
他の資産には：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| | | |
| 修理費その他売掛金 | $ | 40,490 | | | $ | 40,624 | |
| 融資返済利息資産 | 28,092 | | | 26,753 | |
| 前払い費用 | 17,976 | | | 23,009 | |
| その他の資産 | 18,589 | | | 18,196 | |
| 受取手形と余剰証明書 | 14,847 | | | 13,376 | |
無形資産、純額(2) | 11,356 | | | 10,287 | |
| 預金.預金 | 8,919 | | | 6,439 | |
金利上限(公正価値で計算)(1) | 5,958 | | | 5,950 | |
| その他資産総額 | $ | 146,227 | | | $ | 144,634 | |
_________
(1)参照してください“付記4.派生金融商品“より多くの情報を得るために。
(2)参照してください“略称は 7 。 のれんと無形資産もっと情報を知っています。
整備費やその他の受取金は収入が確認されているがまだ受け取っていない額であり，機関投資家や融資パートナーと締結した整備費やその他の協定に関連している
財産、設備、ソフトウェア、純資産
財産、デバイス、ソフトウェアの正味価値は以下の通りです
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 内部開発のソフトウェア | $ | 55,008 | | | $ | 56,619 | |
| 賃借権改善 | 14,281 | | | 14,931 | |
| コンピュータ及びネットワーク装置 | 6,054 | | | 6,054 | |
| 家具と固定装置 | 4,761 | | | 4,795 | |
| 総資産、デバイス、ソフトウェア | 80,104 | | | 82,399 | |
| 減価償却累計と償却 | (37,449) | | | (41,844) | |
| 財産·設備·ソフトウェアを合計して純額 | $ | 42,655 | | | $ | 40,555 | |
2023 年 3 月 31 日と 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の不動産、設備、ソフトウェアの減価償却費は $5.4百万ドルと$4.6それぞれ100万ドルです資本化された内部開発ソフトウェア残高は，累計償却を差し引いて#ドルとなる31.31000万ドルと300万ドルです29.72023 年 12 月 31 日と 2024 年 3 月 31 日時点でそれぞれ 100 万ドルですまた、社内開発ソフトウェアに対する減損費用も計上しました。2.6 2023 年 1 月計画の結果、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間に 100 万ドル参照してください」^ a b c d e f 。 組織再編費用もっと情報を知っています。いくつありますか違います。2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の長期資産の減損。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
費用とその他の負債を計算すべきである
計算すべき費用と他の負債には、
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 費用を計算する | $ | 28,099 | | | $ | 24,609 | |
| 賃金総額を計算すべきである | 30,161 | | | 10,790 | |
| 売掛金 | 12,613 | | | 10,017 | |
| 実益利子負債 | 4,221 | | | 8,485 | |
| | | |
| | | |
| 往績費用負債 | 4,251 | | | 4,244 | |
| | | |
| | | |
| その他負債 | 2,668 | | | 2,325 | |
| ローン返済負債 | 2,038 | | | 1,585 | |
| 計算しなければならない費用とその他の負債総額 | $ | 84,051 | | | $ | 62,055 | |
9. 借金をする
連結貸借対照表に含まれる全債務の元本残高の合計は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 借金をする |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| | | |
| 倉庫信用手配 | $ | 387,425 | | | $ | 351,510 | |
| | | |
| 転換可能優先手形 | 661,250 | | | 661,250 | |
| 満期支払総額 | 1,048,675 | | | 1,012,760 | |
| 未償却債務割引 | (8,251) | | | (7,483) | |
| 借入総額 | $ | 1,040,424 | | | $ | 1,005,277 | |
倉庫信用手配
Upstartローン信託倉庫信用手配
2015年11月、当社の総合VIE ULTは、第三者貸主(“ULT倉庫信用手配”)と循環信用と保証協定を締結した。ULT Warehouse信用手配の信用と保証プロトコルは2020年5月にすべて改訂と再説明され、時々更なる改訂が得られた。循環信用と保証プロトコルによると、ULT倉庫信用手配は全部で#ドルを提供する250.03億ドルの資金調達能力があります175.0100万ドルの資金を約束しました75.01.8億ドルはまだ約束されていない。2025年6月15日や加速償却事件が発生する前に、ULTはせいぜいこの能力を借りることができる。加速償却事件には、ある融資業績指標を満たしていないことや違約事件が発生することが含まれているが、これらに限定されない。得られたお金は、無担保の個人ローンの購入や、信用手配に関する費用や支出の支払いにしか使用できない。ULT倉庫信用ツールは2026年6月15日に満期になり、あるいは違約事件が発生した後にこのツールを加速し、日付は100未償還元金の%は、任意の課税利息と未払い利息とともに、満期と支払となります。ULT Warehouse Credit Financeの変動金利は複合担保隔夜融資金利(SOFR)に以下の利差を加える2.75%から4.13年利%は，期限が切れて月ごとに滞納する.その会社は毎月未使用の費用を支払う必要があります。費用の範囲は0.15%から1.00年利率%
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
未抽出の残高に。ULT倉庫信用手配によると、ULTが持っている未返済ローン元金の最高前払い金利は72.52023 年 12 月 31 日と 2024 年 3 月 31 日時点の% 。
ULTは2023年6月、倉庫施設の金利リスクによるキャッシュフローの変化を防ぐための金利上限協定を締結した。参照してください“付記4.派生金融商品合意に関連したもっと多くの細部事項を理解する。
ULT 倉庫クレジットファシリティには一定の金融契約がある。2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日現在、 ULT は ULT 倉庫クレジットファシリティに基づくすべての適用規約を遵守しています。ULT の債権者は、 ULT の債権者に対する当社によって保証される一定の限定的な債務を除き、当社の一般的な信用に頼ることはできません。当社は、 ULT が所有する貸付金の信用実績を保証するものではなく、 ULT が所有する貸付金その他の資産は、当社の債権者の債権の清算に利用できません。
以下の表は、 ULT 倉庫信用ファシリティの担保として担保された ULT の保有残高の合計を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| ULT倉庫信用手配 |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 未返済借金 | $ | 247,942 | | | $ | 247,128 | |
| 担保としての融資未償還元金総額 | 350,396 | | | 351,357 | |
| 成人購入と保有ローンの公正価値合計 | 356,109 | | | 351,795 | |
| 担保としての制限現金質 | $ | 10,799 | | | $ | 12,650 | |
Upstart自動車倉庫信託信用手配
2021年12月、会社の総合VIE、UAWTは、第三者貸主(“UAWT倉庫信用手配”)と循環信用および保証協定を締結した。UAWT倉庫信用手配の信用と保証協定は2022年8月にすべて改訂と再記述され、時々更なる改訂が得られた
2023年1月31日、UAWTは、既存の第三者貸手と“クレジット協定総合修正案”を締結し、UAWTが既存のドルから資金を抽出できる最後の日を延長した200 2024 年 6 月前方または加速償却事象まで 100 万 UAWT 倉庫クレジットファシリティ。加速償却事象には、特定の貸付実績指標を満たさないこと、またはデフォルト事象の発生が含まれますが、これらに限定されません。収益は、 Upstart のプラットフォームを使用して発行された担保付き自動車ローンの購入、およびクレジットファシリティに関連する手数料および費用の支払いにのみ使用することができます。UAWT 倉庫クレジットファシリティの満期は 2025 年 6 月で、その時点で未払い残高をすべて返済する必要があります。2024 年 3 月 31 日現在、 UAWT 倉庫信用ファシリティは、貸し手が発行する商業紙幣の加重平均コスト （ 「 UAWT ベンチマークレート」 ） に相当する利子率と、以下の範囲のスプレッドを加えた年利子となります。 3.0%から4.0一方、UAWTが保有する未償還融資元金のクレジットスケジュールでの最高プリペイド率は72.52023年12月31日までの割合62.52024 年 3 月 31 日時点の% 。この改正の結果、その他のキーワードの変更はありませんでした。
UAWTは2023年2月、倉庫施設の金利リスクによるキャッシュフローの変化を防止するための金利上限協定を締結した。参照してください“付記4.派生金融商品合意に関連したもっと多くの細部事項を理解する。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
UAWT 倉庫信用ファシリティには一定の金融契約がある。2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間に、 UAWT は UAWT 倉庫信用ファシリティに基づく特定の契約違反の免除を取得し、 $を支払いました。15.3 信用ファシリティの未払いの前払い金 100 万ドルですUAWT 倉庫信用ファシリティは、 2024 年 3 月 31 日現在、これらの免除の下で運営されており、 2024 年 6 月 14 日まで延長された。2023 年 12 月 31 日および 2024 年 3 月 31 日時点で、 UAWT は UAWT 倉庫クレジットファシリティに基づくすべての適用規約を遵守していました。UAWT の債権者は、当社によって保証される UAWT の債権者に対する一定の限定的な債務を除き、当社の一般的な信用に頼ることはできません。
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日時点の連結貸借対照表において、 UAWT 倉庫信用ファシリティの担保として担保として担保された残高、適正価額貸付及び制限現金に含まれる残高の合計を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| UAWT倉庫信用手配 |
| 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 |
| 未返済借金 | $ | 139,483 | | | $ | 104,382 | |
| 担保としての融資未償還元金総額 | 277,576 | | | 245,774 | |
| UAWTが購入して保有している融資公正価値合計 | 258,374 | | | 229,779 | |
| 担保としての制限現金質 | $ | 446 | | | $ | 400 | |
転換可能優先手形
2021年8月20日、同社はドルを発行した661.3元金総額は1，000万ドル0.25%契約(“契約”)によって2026年に満了した変換可能優先チケット(“チケット”)に基づいて(初期購入者追加$の選択権を全数行使を含む)86.3改正された1933年証券法第144 A条に基づき、私募方式で適格機関の買い手に追加手形の元本総額)を配給する。債券の発行で得られた純額は645.5債務発行コストを差し引くと100万ドルになる
この債券は当社の優先無担保債務を代表し，利子率は0.252022年2月15日から毎年2月15日と8月15日に半年ごとに借金を支払う。以前にその条項に基づいて債券を転換、償還または購入しない限り、債券は2026年8月15日に満期になる
債券の初期為替レートは1，000ドルあたり債券元金3.5056株普通株を持ち，初期交換株価1，000ドルに相当する285.26すべての株は、特定の事件が発生したら、調整されるかもしれない。満期前または当社が償還通知を出した後に発生する可能性のある会社イベントの後、当社は、場合によっては、その会社のイベントに関連するか、または関連する償還期間中にその債券を転換することを選択する所有者の転換率を向上させる。また，契約ごとの“根本的な変化”を構成する会社事件が発生すると，チケット所持者は会社にすべてまたは一部のチケットを現金で買い戻すことを要求することができ，買い戻し価格は価格に相当する100手形元金の%は，別途加算及び未払い利息である.
債券保有者は、2026年5月15日前の営業日取引終了前のいつでも、その債券を両替することを選択することができる
(1)2021年12月31日以降に開始される任意のカレンダー四半期内(かつ、このカレンダー四半期内のみ)、普通株式の最後の報告販売価格が少なくとも20以下の期間内の取引日(連続の有無にかかわらず)30前のカレンダー四半期の最終取引日が終了し、それを含む連続取引日がそれ以上である130取引日ごとの換算価格の割合
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
(2)はい5人いつでも後の営業日の間5人連続取引日期間中，債券の取引日ごとに$1，000元金あたりの取引価格5人連続取引日は以下でした 98普通株式の最近の報告販売価格の積のパーセンテージと、その取引日当たりの換算率と；
(3)この行のいずれか又は全部の債券を償還する場合は、償還日の直前の第二の予定取引日収市前の任意の時間に償還することができる
(四)特定企業事項が発生した場合
2026年5月15日以降、満期日直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで、債券保有者は、上記条件にかかわらず、その全部または任意の部分債券を変換することができる。変換後、会社は現金、普通株式または現金と普通株の組み合わせを支払いまたは交付する(場合によっては)。
会社は2024年8月20日までに債券を償還しないかもしれない。会社は2024年8月20日以降、私たちの選択権に基づいて、現金ですべてまたは任意の部分債券を償還することができ、もし私たちの普通株の最終報告販売価格が少なくとも130当時有効だった換算価格の%は、少なくとも20任意期間の取引日(連続するか否かにかかわらず)30連続取引日(当該期間の最終取引日を含む)は、自社が償還通知を出した日の直前の取引日まで、償還価格と等しい100償還した債券元金の%を、償還日(ただし償還日を除く)のいずれかの課税利息及び未償還利息を別途加算する
転換特徴は、ASC 815に従って債券を派生ツールとして分割する必要がないため、同社は単一負債として債券を額面的に計上して発行し、これらの債券は顕著な割増では発行されていない。債券に関する債務発行コストを合わせて15.7 引受手数料と第三者提供費用で構成され契約期間中に実効利子法により利子費用に償却されます当社は、すべての期間に無関係なクーポン利息費用を計上しました。同社はまた、 $を記録しました。0.82000万ドルとドル0.8 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間及び 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の債務発行費用の償却を他の利益に含め、連結営業計算書及び包括損失を差し引いた。実効金利は以下のとおりです。 0.7%.
2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日時点における本社債の推定公正価値は約 $488.71000万ドルと300万ドルです508.4 公正価値階層のレベル 2 評価を表しています推定適正価額は、店頭市場における本社債の推定または実際の入札およびオファーに基づいて決定されています。2023 年 12 月 31 日及び 2024 年 3 月 31 日時点の帳簿価額は、米ドルでした。653.01000万ドルと300万ドルです653.82億5千万ドルと2億5千万ドルです
上限のコール取引
同社は$を使用している58.52，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000香港ドルいくつかの金融機関と個人的に合意された上限コールオプション(“上限コールオプションあり”)上限のあるコールオプションごとの初期実行価格は1ドルである285.26若干の調整を経て，手形の初期交換株価に相当する.上限が設定された各コールの初期上限価格は$400.36一株ずつです。トップのコールに覆われ、逆希釈調整の影響を受けた2.3 100 万株の普通株です本キャップド · コールは、本社債の転換に伴う普通株式への希薄化の可能性を減少させ、また、本キャップド · コールの条件に基づき測定される普通株式 1 株当たりの市場価格がキャップド · コールのストライク価格を上回る場合に、転換社債の元本額を超えて当社が行う必要がある現金支払いを相殺することが期待されます。このような削減および / またはオフセットは上限がありますただし、キャップド · コールの条件に基づいて測定される普通株式 1 株当たりの市場価格がキャップド · コールのキャップ価格を超えた場合、希薄化が生じ、および / またはそのような潜在的な現金支払いの相殺は、それぞれの場合において、
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
普通株式 1 株当たりの市場価格がキャップド · コールの上限価格を上回ること。キャップ · コールは 2026 年 8 月 15 日に失効します。
上限は権益分類基準に適合する独立金融商品として確定されたため、上限は株主権益内の追加実収資本の減少として記録されている
2024 年 3 月 31 日現在の全借入金の満期総額は、以下の表のとおりです。
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
| |
| 残り 2024 年 | $ | — | |
| 2025 | 104,382 | |
| 2026 | 908,378 | |
| 2027 | — | |
| 2028 | — | |
| その後… | — | |
| 合計する | $ | 1,012,760 | |
10. 株主権益
未来発行の普通株を確保する
2020年12月，会社が再記述した会社登録証明書の改訂が発効し，発行を許可する700,000,000額面$の普通株0.0001一株ずつです。換算した上で、発行のために保留されている普通株式は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2024 |
| 既発行と未償還のオプション | 12,617,254 | | | 13,525,333 | |
| 発行された限定株式単位 | 5,534,394 | | | 6,293,739 | |
| | | |
| 2020年計画によると，将来発行可能な株 | 6,420,703 | | | 7,792,772 | |
| 従業員株式買入れ計画に基づく発行可能株式 | 2,896,226 | | | 3,561,383 | |
| 合計する | 27,468,577 | | | 31,173,227 | |
株式買い戻し計画
2022年2月、取締役会は同社に最大ドルの購入を許可した400.01，000，000株の会社普通株。当社は、規則10 b 5-1に従って資格に適合する取引計画を使用することを含む、公開市場を介して時々株式を購入し、私的に取引またはその他の方法で株式を購入することができる。買い戻し計画は、会社に任意の特定の数の普通株を購入することを要求するものではなく、会社は事前通知なしに随時適宜、買い戻し計画を一時停止または終了することができる
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
当社は、決済日に株式取得を計上します。取得済みの株式は、その後退役し、認可済みだが未発行のステータスに戻されます。当社の株式売却に関する方針は、コストと手数料を含む額面価値と買い戻し価格の間の超過額を追加の支払資本に配分することです。当社は、 2024 年 3 月期を末日とする 3 ヶ月間において、普通株式の取得を行っていません。2024 年 3 月 31 日現在 $222.1株式買い戻し計画によると、未来に私たちの普通株を購入するために100万ドルが残っている
持分激励計画
2020 年エクイティ · インセンティブ · プランは、適格な参加者に対するインセンティブ · ストック · オプション、非法定ストック · オプション、株式増価権、制限付き株式、制限付き株式ユニット、業績賞の付与を承認しています。
株式オプション
以下の表は、 2024 年 3 月期 3 ヶ月間のストックオプションの活動状況の概要です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | オプション数 | | 加重平均1株当たりの権価 | | 加重平均残余契約寿命(年) | | 骨材
固有の
価値がある |
| 2023年12月31日の残高 | | 12,617,254 | | | $ | 14.57 | | | 6.1 | | $ | 375,897 | |
| | | | | | | | |
| 付与したオプション | | 1,267,617 | | | 25.76 | | | | | |
| 行使のオプション | | (351,968) | | | 3.42 | | | | | |
| 取り消され没収されたオプション | | (7,570) | | | 12.75 | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日現在の残高 | | 13,525,333 | | | 15.91 | | | 6.3 | | 200,870 | |
| オプション行使可能 — 2024 年 3 月 31 日 | | 8,895,830 | | | 11.10 | | | 4.9 | | 169,666 | |
| 付与オプションおよび付与予定オプション — 2024 年 3 月 31 日 | | 13,492,091 | | | $ | 15.87 | | | 6.3 | | $ | 200,807 | |
本質価値の総額は、原価の報酬の行使価格と 2024 年 3 月 31 日時点の当社株式の公正価値との差額として算出されます。2023 年 3 月 31 日と 2024 年 3 ヶ月間のオプション行使額は、 $でした。4.0百万ドルとドル9.1それぞれ 100 万人2023 年 3 月 31 日および 2024 年 3 ヶ月間に付与されたオプションの付与日時適正価額は、加重平均 $でした。8.00、と$14.061 株当たりです2023 年 3 月 31 日および 2024 年 3 ヶ月間に付与されたオプションの公正価値の総額は $でした。9.52000万ドルとドル7.9それぞれ100万ドルです
2024 年 3 月 31 日現在、未投資ストックオプションに関連する未認識株式報酬費用の総額は $でした。52.0残りの重み付き平均期間内に確認する予定である2.8何年もです。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
限定株単位
当社は、従業員および非従業員に制限付き株式ユニット （ 「 RSU 」 ） を付与します。RSU はサービスベースの条件が満たされたときに付与される。 1つは至れり尽くせり4年. 以下の表は、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の RSU の活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 株式数 | | 加重平均付与日1株当たり公正価値 |
| 2023年12月31日に帰属していません | 5,534,394 | | $ | 34.90 | |
| 承認済みRSU | 1,847,057 | | 25.90 | |
| 帰属のRSU | (925,027) | | 33.10 | |
| キャンセルされ没収されたRSU | (162,685) | | 34.42 | |
| 2024 年 3 月 31 日現在未投資 | 6,293,739 | | $ | 32.53 | |
2024年3月31日現在、未返済未帰属RSUに関する未確認株式報酬支出総額は$163.6残りの重み付き平均期間内に確認する予定である1.9何年もです。
制限株
2021年4月にProdigy Software，Inc.(“Prodigy”)を買収することに関連している82,201公正価値$の会社限定株10.1特定のProdigy従業員に1億8千万ドルを支給した。授出時、制限された株式は譲渡制限及び買い戻し選択権に制限され、従業員が引き続き当社に雇われているかどうかに依存する。制限株は制限されており、これらの制限は四半期ごとに失効し、2年．Prodigyを買収した時からです。2023年3月31日現在、限定株に関する未確認株式報酬支出総額はわずかである
いくつありますか違います。2024年3月31日までの3ヶ月以内に返済されていない制限株奨励。
業績に基づく限定株式単位
2023年2月24日、会社取締役会報酬委員会は、業績に基づく限定株式単位報酬(PRSU)の廃止を承認し、この報酬は和解する可能性がある687,5002022年2月に役員の会社普通株を授与する。
PRSUを付与する際には、PRSUは、役員として2029年までの例年の主要報酬とすることを目的としているため、PRSU付与に関連して、役員の現金報酬は、自社で一般的に適用される幅広い従業員福祉に役員が参加することを許可するために必要な金額に限られる。PRSU廃止の決定を行う際には、報酬委員会はPRSUの目的を広く考慮し、贈与が行政者に所定の留用やインセンティブ価値を提供しなくなることを決定した。様々な代替案とこれらの案のメリットとデメリットを考慮し、外部コンサルタントに相談した後、報酬委員会は、役員の年間基本給と、2023年の役員ボーナス計画に参加する資格を含むPRSUの廃止は、役員の年間基本給と会社の役員ボーナス計画に参加する資格を含む会社とその株主の最適な利益に合致すると考えている75役員年度基本給の%。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
PRSUに関する報酬料金は直線帰属法で確認されています9人それぞれ派生したサービス期間内の帰属バッチ。モンテカルロシミュレーションを用いた加重平均授権日公正価値は#ドルであった68.76一株ずつです。当社は、市場帰属条件に制約された奨励の株式補償費用を確認し、これらの条件が達成されているか否かにかかわらず、市場条件を満たしていなければ、どのような奨励金の株式補償費用も流されないことを確認する。会社は贈与取り消しを無対価格と残り未確認の賠償費用#ドルの和解と見なしている39.0 この助成金に関連する 100 万ドルは、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の連結営業計算書にエンジニアリングおよび製品開発費用の一部として計上されました。
いくつありますか違います。2024 年 3 月期末の PRSU 残高.
2020年従業員株購入計画
当社従業員株式購入プラン （ ESPP ） は、 6か月仕入期。発行期間は毎年2月15日と8月15日以降の最初の取引日に始まる予定です。ESPPは参加者の購入金額を85募集期間の最初の取引日または行使日における当社普通株式の適正時価のいずれか低い方の% 。2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間、 198,133普通株はESPPによって購入されました。
2024 年 3 月 31 日現在、 ESPP に関する未認識株式報酬費用の総額は 無形の.
受賞の公正価値
当社は、株式報酬の公正価値を決定するにあたり、付与されたオプションおよび ESPP 購入権についてブラック · ショールズオプション価格モデルを使用しています。この期間に付与されたオプションおよび ESPP 購入権の公正価値の推定に使用されるインプットは以下のとおりです。
普通株主公正価値−会社の普通株式の公正価値は、付与日のナスダック全世界精選市場で取引される普通株の終値によって決定される
所期期限予想期間とは、当社のストックオプションおよび ESPP 購入権が未払いになると予想される期間です。期待期間は、譲渡までの加重平均時間と契約満期である簡略法に基づいて推定されます。
波動率−企業の普通株は、十分な時間にわたって活発な取引市場がないので、予想変動率は、株式オプション付与の予想期間と同じ期間における上場企業の平均変動率に基づいて推定される。
無リスク金利·無リスク金利仮定は、付与時に有効な米国財務省ゼロ金利債券に基づいており、期限はオプションの予想期限に対応する
配当をする−会社は、その普通株に配当金を支払ったことがなく、予測可能な将来においても普通株に配当金を支払わない。そこで同社が使用している予想配当収益率はゼロ.
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
以下の仮定は、付与されたオプションの公正価値を推定するために使用される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 予想期限(年単位) | | | | | | | 5.3 – 7.0 | | 5.3 – 7.0 |
| 予想変動率 | | | | | | | 50.96% – 52.89% | | 50.32% – 53.38% |
| 無リスク金利 | | | | | | | 3.45% – 3.45% | | 4.21% – 4.27% |
| 配当率 | | | | | | | —% | | —% |
以下の仮定は、ESPP購入権の公正価値を推定するために使用される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 予想期限(年単位) | | | | | | | 0.5 | | 0.5 |
| 予想変動率 | | | | | | | 97.74% | | 96.69% |
| 無リスク金利 | | | | | | | 4.97% | | 5.30% |
| 配当率 | | | | | | | —% | | —% |
株に基づく報酬
当社は、連結営業計算書および従業員および非従業員の包括損失において、以下の費用カテゴリーで株式報酬を計上しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 販売とマーケティング | | | | | | | | $ | 3,372 | | | $ | 2,978 | |
| 顧客運営 | | | | | | | | 2,882 | | | 1,963 | |
| 工事と製品開発 | | | | | | | | 56,660 | | | 19,210 | |
| 通常、管理、その他 | | | | | | | | 11,195 | | | 11,626 | |
| 合計する | | | | | | | | $ | 74,109 | | | $ | 35,777 | |
11. 賃貸借証書
同社の営業リースは 2027 年から 2029 年の間に有効期限が切れるもので、主にカリフォルニア州サンマテオとオハイオ州コロンバスにある本社と、オハイオ州コロンバスとテキサス州オースティンにある追加のオフィススペースに関するものです。特定のリースには、家賃の減額、エスカレート家賃支払い規定、リース更新オプション、テナント手当があります。家賃費用は、更新オプションが行使されることが合理的に確実である場合を除き、キャンセル不可のリース期間を通じて直線ベースで認識されます。
会社の賃貸契約について、会社を代表して所有者に信用状を発行し、総金額は#ドルです3.4百万だ信用状は、連結貸借対照表の制限現金に含まれる預金証券によって担保されています。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
2024 年 3 月 31 日現在、将来の最低賃貸借料支払額は以下の通りです。
| | | | | |
| 賃貸借契約を経営する |
| 残り 2024 年 | $ | 11,231 | |
| 2025 | 15,402 | |
| 2026 | 15,850 | |
| 2027 | 15,474 | |
| 2028 | 6,143 | |
| その後… | 2,990 | |
| 未割引賃貸支払総額 | 67,090 | |
| |
| 減算：現在値調整 | (7,726) | |
| リース負債を経営する | $ | 59,364 | |
“会社”ができた違います。2023 年 3 月 31 日現在、重要なファイナンスリースを有しており、 違います。2024 年 3 月 31 日現在のファイナンスリース。当社の営業リース費用は、賃料と変動リース料で構成されています。運営費には、共用エリアの維持管理や駐車料金などの変動賃貸料が含まれています。当社の短期リースの賃料費用は、提示された期間では重要ではありません。 経営リース費用は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 家賃費用 | | | | | | | $ | 4,038 | | | $ | 3,542 | |
| 可変レンタル料 | | | | | | | $ | 976 | | | $ | 917 | |
会社の経営リースに関する補充キャッシュフローと非現金情報は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 賃貸負債の金額を計上するための現金 | | | | | | | $ | 3,665 | | | $ | 3,669 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
会社の経営リースに関する補足貸借対照表情報は以下の通りである
| | | | | | | | | |
| | | 3月31日 |
| | | 2024 | | |
| 加重平均残存賃貸年限(年) | | | 4.32 | | |
| 加重平均割引率 | | | 5.13% | | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
12. 引受金とその他の事項
支払いを引き受ける
会社とある融資相手との融資協定によると、会社には融資購入義務がある。これらの融資パートナーはupstartのプラットフォームを介して提供された融資の所有権を保持しています3日間またはそれぞれの協定の要求に応じて、開始後より長い時間(“保有期間”)である。当社は所定の保有期間終了時にローンを購入することを約束しました。融資購入約束総額は、2023年12月31日と2024年3月31日現在、未返済元金残高1ドルを含む36.61000万ドルと300万ドルです32.52億5千万ドルと2億5千万ドルです
事件があったり
又は会計要求会社が損失の可能性及び損失金額又は範囲の推定に関する判断を使用することを要求する事項がある。一つの負債が発生した可能性があり、損失金額が合理的に推定できる場合、当社は記録または損失があります。会社が損失は不可能であるが合理的な可能性があると考えた場合、会社は重大または事項を開示し、他のまたは事項に関する情報を自発的に提供する可能性がある。
当社は現在、正常業務活動による様々な訴訟や法的手続きに関与していますが、当社ではその結果を合理的に決定することはできません。以下に述べる集団訴訟及び派生訴訟を除いて、当社は現在いずれの訴訟の一方であるとは考えていないが、訴訟の結果、個別又は共催は当社の業務、経営業績、キャッシュフロー又は財務状況に重大な悪影響を与える。2023年12月31日現在、法的訴訟に関する記録や損失は記録されていない。2024年3月31日現在、法的訴訟に関する非実質的または損失が記録されている
完済する
正常な業務過程において、会社はある事項についてサプライヤー、取締役、高級管理者、その他の各方面に異なる範囲と条項の賠償を提供することができる。また、当社はすでに取締役及びいくつかの高級職員及び従業員と補償協定を締結し、彼らが取締役、高級職員又は従業員の身分又はサービスとして生じる可能性のあるいくつかの責任について補償することを当社に要求している。当社は当該等の合意に基づいて賠償を求められていないため、当社の知る限り、当社の簡明な総合財務諸表に重大な悪影響を与える可能性のある請求はありません。
買い戻し
当社と機関投資家との間の融資購入·融資サービス協定、および証券化·直通証明書取引で投資家と合意した合意によると、当社は場合によっては当該などの機関投資家に融資を買い戻す義務がある可能性がある。一般に、これらの場合には、確認可能な身分窃盗、売却が発生した融資が、いくつかの融資レベルの陳述および保証を満たしていない条項(開始または販売中)、機関投資家との他の契約条項を遵守できなかったか、または適用される連邦、州、または現地融資法律に違反することが含まれる。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
この義務によると、将来の関連支払の最大潜在金額は、機関投資家に売却された融資の未返済残高であり、2023年12月31日と2024年3月31日現在、融資残高は#ドルである12,208.11000万ドルと300万ドルです11,487.4それぞれ100万ドルです会社の買い戻しと賠償義務に関する実際の支払いはどうでもいい
2023年12月31日と2024年3月31日現在、会社には将来の融資買い戻し義務に関する重大または負債はない。これらの金額は、会社の簡明総合貸借対照表の課税費用およびその他の負債に含まれている
法律.法律
2022年5月13日、カリフォルニア州北区アメリカ地方裁判所は、ウォードがupstartホールディングスらを訴え、事件番号5：22-cv-02856-blf(N.D.Cala.)という集団訴訟を起こした。被告は、会社の業務、運営および見通しに虚偽および/または誤った陳述または漏れをした会社の最高経営責任者および最高財務官を告発し、被告は、改正された1934年証券取引法第10(B)節(“取引法”)および同法に基づいて公布された第10 b-5条および取引法第20(A)節に違反した疑いがある。ウォードの訴訟は指定されていない損害賠償と法的費用を要求する
2022年5月19日から2022年6月22日の間に二つカリフォルニア州北区の米国地方裁判所はまた、プリマス県退職協会がupstartホールディングスなどを訴え、案件番号3：22-cv-02973-WHO(N.D.Cala.)と題する他の集団訴訟を提起した。張訴upstartら、事件番号3：22-cv-03668-jd(ノースダコタ州)。2022年7月7日、オハイオ州南区アメリカ地区裁判所はHandelsbanken Fonder ABがupstartホールディングスらを訴え、事件番号2：22-cv-02706-sdm-epd(南オハイオ州)という関連する集団訴訟を提起した。張、プリマス県、Handelsbanken Fonder訴訟では同じ被告が言及され、Ward訴訟での告発と類似した告発が提起された。
2022年7月11日、張とプリマス県訴訟の原告は偏見なしに自発的に訴訟を却下した。2022年7月12日、Ward訴訟とHandelsbanken Fonder訴訟では、首席原告と首席弁護士を任命する動議が提出された。2022年7月26日、Ward訴訟における原告は自発的にその訴訟を却下する通知を提出し、2022年7月27日、Handelsbanken Fonder訴訟における原告は自発的にその訴訟を却下する通知を提出した
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
2022年7月26日、オハイオ州南区アメリカ地区裁判所はまた、クレインがupstartホールディングスなどを訴え、事件番号2：22-cv-02935-alm-EPD(S.D.オハイオ州)と題する別の訴訟を提起し、会社、会社の最高経営責任者、最高財務官を起訴した。Crainの訴訟は、Handelsbanken Fonder訴訟に類似した告発を提出し、被告が会社の業務、運営、および将来性について虚偽および/または誤った陳述または漏れをしたことを告発し、取引法第10(B)節および同法に基づいて公布された第10 b-5条および“取引法”第20(A)節に違反した。クレインの訴訟は指定されていない損害賠償と法的費用を要求する。2022年8月16日、裁判所はクレイン訴訟の首席原告を任命し、首席弁護士を承認した。2022年12月5日、首席原告は、前の起訴状と同じ被告と、2人の会社幹部と、Third Point LLCおよびその最高経営責任者およびThird Point Ventures LLCおよびその管理パートナー(前upstart取締役会のメンバーでもある)とをリストした合併の改訂された起訴状を提出した。合併後の改正訴えは前の訴えと同様のクレームを出したが、取引法第20 A条に基づいてクレームが追加された。2023年2月24日、upstart被告人は合併訴状の修正を却下する動議を提起した。2023年9月29日、裁判所は、upstart被告人の動議を部分的に許可および部分的に却下する裁定を下した。2023年11月7日、upstart被告人は再議動議を提起し、現在すでに十分に通報し、裁判所の判決を待っている。2024年2月2日、首席原告Universal-Investment-Gesellschaft MBHおよび原告キャシー·ブルックスとケビン·クラインは、集団訴訟であることを証明し、自分を集団代表として指定することを命令し、Motley Rice LLCとRobbins Geller Rudman&Dowd LLPを共同訴訟弁護士として選択することを許可した。同社はCrain訴訟における残りのクレームには根拠がないと考え、積極的に自分を弁護しようとしている
2022年7月28日、オハイオ州南区米国地方裁判所はデリバティブ訴訟を起こし、タイトルはOConnorがHuberらを訴え、事件番号2：22-cv-02961-eas-kaj(南オハイオ州)。OConnorの訴訟には、Crain起訴状の告発と同様の疑惑が含まれ、会社の現取締役会メンバーおよびその首席財務官を被告としている。その会社は名義上の被告とされている。OConnorの訴訟には、取引法第10条(B)及びその公布された規則10 b-5違反、受託責任違反、受託責任違反、不当所得及び会社資産の浪費に関するクレームが含まれる。OConnorの訴訟は、指定されていない金銭損害賠償と個別被告の勘定を要求する。OConnorの訴訟では、指定されていないコーポレート·ガバナンスや内部手続きの修正、懲罰的賠償、法的費用も求められています。
2022年10月7日、オハイオ州南区アメリカ地区裁判所は2件目のデリバティブ訴訟を提起し、タイトルはChungがHuberらを訴え、番号2：22-cv-03620-mhw-cmv(S.D.オハイオ州)である。Chungの訴訟は、OConnor訴訟と同様の疑惑を含み、会社の各現職取締役会メンバー、元取締役会メンバー、および首席財務官を被告とする。その会社は名義上の被告とされている。Chungの訴訟は、取引法第10条(B)、14(A)および21 D条違反、受託責任違反、不当な利益獲得、コントロール権の乱用、会社の資産の深刻な管理の不備と浪費のクレームを含む。鐘の訴訟は、個別被告に指定されていない金銭損害賠償、原状回復、弁護士費、費用の支払いを求めている。それはまた会社の統治と内部手続きを修正することを求めている。
2022年12月12日、双方の共同動議に応えるために、裁判所はOConnorとChungを合併し、連合席首席弁護士を任命し、関連するクレイン証券集団訴訟が解決されるまで合併事件を棚上げした
2023年2月3日、デラウェア州米国地方裁判所はHsuがGirouardらを訴える事件、1：23-cv-00132-una(デラウェア州)と題する3件目のデリバティブ訴訟を提起した。徐の訴訟には、オハイオ州で未解決の合併デリバティブ事件に似た疑惑が含まれ、会社の各現職取締役会メンバー、元取締役会メンバー1人、およびその首席財務官を被告とした。その会社は名義上の被告とされている。徐の訴訟は，取引所法案第14条(A)条および受託責任違反のクレームを含み，個別被告に指定されていない金銭損害賠償，原状回復および弁護士費と費用の支払いを要求した。それはまた会社の統治と内部手続きを修正することを求めている。2023年2月16日、当事者が提出した共同規定と提案命令に応じて、裁判所は関連クレイン証券集団訴訟が解決されるまで徐某の訴訟を棚上げした。
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
2023年3月8日、米デラウェア州地方裁判所はSornchaiらと題する4件目のデリバティブ訴訟を起こした。V.Girouardらは，1：23-cv-00253-MN(D.Del)である.Sornchaiの訴訟は、オハイオ州で未解決の合併デリバティブ事件に類似した疑惑を含み、会社の現在の取締役会メンバー、元取締役会メンバー、最高財務官、および会社幹部を被告としている。その会社は名義上の被告とされている。Sornchaiの訴訟には，取引法第10(B)，14(A)および21 D条違反，受託責任違反，重大非公開情報流用による受託責任違反および不当所得へのクレームがあり，個別被告に指定されていない金銭損害賠償，原状回復および弁護士費と費用の支払いを要求している。それはまた会社の統治と内部手続きを修正することを求めている。2023年3月24日、関連するクレイン証券集団訴訟が解決されるまで、各当事者が提出した共同規定および提案命令に対して、裁判所はソーン推測訴訟を棚上げした。
2023年4月5日、デラウェア州衡平裁判所は5件目のデリバティブ訴訟を提起し、タイトルはOkhaiがGirouardらを訴え、C.A.番号2023-0401-SG(Del。Ch.)です。Okhaiの訴訟は、オハイオ州における未解決の合併デリバティブ事件の疑惑と同様の疑惑を含み、同社の現取締役会メンバー、元取締役会メンバー2人、最高財務官2人、現職または前任会社幹部2人、およびThird Point LLCおよびThird Point Ventures LLCを被告としている。Okhaiの訴訟は、このような告発された違反行為および不当所得のクレームを信託違反、協力および教唆し、個別の被告に公平および/または禁止救済、原状回復、および弁護士費および費用を求めることを含む。3023年8月3日、裁判所は、関連するクレイン証券集団訴訟の却下動議が解決されるまで、オケ訴訟被告が提出した棚上げ動議に対して、オカイ訴訟を棚上げした。2023年9月29日に関連クレイン証券集団訴訟動議の撤回に関する命令の発表に伴い、2023年11月16日、各当事者が提出した共同規定と提案命令に応えるために、裁判所は、2023年9月29日に関連クレイン証券集団訴訟動議の撤回に関する再議動議の動議が決議されるまで、Okhai訴訟を棚上げした。
2023年10月13日、デラウェア州衡平裁判所は6件目の派生商品訴訟を提起し、タイトルはRomanyshyyshyがGirouardら、C.A.No.2023-1029-SG(Delを訴えた。Ch.)です。Romanyshynの訴訟は、オハイオ州で未解決の合併デリバティブ事件に類似した疑惑を含み、現役員および元役員および会社幹部、ならびにThird Point LLCおよびThird Point Ventures LLCを被告とした。Romanyshynの訴訟には、信託違反のクレームが含まれており、個別の被告に指定されていない金銭損害賠償、原状回復、弁護士費、費用の支払いを要求している。それはまた会社の統治と内部手続きを修正することを求めている。2023年11月3日、当事者が提出した共同規定および提案命令に対して、裁判所は、Okhai派生訴訟に関する動議が解決されるまで、Romanyshyn訴訟を棚上げした。
2023年10月24日、デラウェア州衡平裁判所は7件目の派生商品訴訟を提起し、タイトルはAgarwalがGirouardらを訴え、C.A.No.2023-1075-SG(Del。Ch.)です。Agarwalの訴訟は、オハイオ州で未解決の合併デリバティブ事件に類似した疑惑を含み、現職および元役員および会社幹部、ならびにThird Point LLCおよびその最高経営責任者およびThird Point Ventures LLCを被告とした。Agarwalの訴訟には，信託違反に対するクレームが含まれており，個別の被告に指定されていない金銭損害賠償，原状回復，弁護士費，費用の支払いを要求している。それはまた会社の統治と内部手続きを修正することを求めている。2023年11月3日、当事者が提出した共同規定および提案命令に対して、裁判所はオーク海派生訴訟に関する動議が解決されるまでアガバル訴訟を棚上げした。
上記訴訟の不確実性、事件の初歩段階、及びその他の事項を除いて、等級認証及び勝訴が満たさなければならない法律基準を考慮して、会社はこれらの行動による可能性のある合理的な損失又は損失範囲を推定することができない
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
2023年11月17日、私たちは、私たちの人工知能モデルやローンの使用など、私たちが開示した様々な文書や情報を提供することを求めて、米国証券取引委員会から伝票を受け取りました。私たちはアメリカ証券取引委員会と協力していて、この問題の結果を予測できない。
13. 所得税
同社の2023年3月31日と2024年3月31日までの3カ月間の有効税率は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | 2023 | | 2024 |
| 所得税支給 | | | | | $ | 16 | | | $ | 14 | |
| 実際の税率 | | | | | (0.01) | % | | (0.02) | % |
当社の中期の税額引当及び相応の実税率はその推定された年度実税率に基づいて決定され、この推定年度実税率は当該期間に生じる個別項目の影響を受けて調整される。会社の2024年3月31日までの3カ月間の実質税率は、全額推定手当とその年の余剰州税を維持し続けているため、2023年同期と相対的に一致している。実際の税率が米国の法定税率と異なるのは、主に会社の繰延税金資産の推定免税額であり、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性があるからだ。
14. 1株当たり純損失
普通株1株当たりの基本純損失は、関連期間に発行された加重平均普通株をベースとしている。1株当たりの純損失は関連期間に発行された加重平均普通株を基礎として、株式奨励及び交換可能株債務の償却効果を調整して計算した
会社が純損失を報告している期間については，1株当たりの基本純損失と希釈後の1株当たり純損失は同じであり，潜在的希薄普通株の影響が逆薄であれば，潜在的希薄普通株が発行されているとは仮定しないからである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 分子： | | | | | | | | | | | |
| 純損失 | | | | | | | | | $ | (129,254) | | | $ | (64,598) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | | |
| 1 株当たり純損失の算出に使用される加重平均普通株式発行済額、基本 | | | | | | | | | 81,911,433 | | | 87,030,695 | |
| | | | | | | | | | | |
| 1 株当たり純損失の計算に使用される加重平均普通株式発行済額 （ 希薄化 ） | | | | | | | | | 81,911,433 | | | 87,030,695 | |
| | | | | | | | | | | |
| 1株当たりの純損失は基本的に | | | | | | | | | $ | (1.58) | | | $ | (0.74) | |
| 薄めて1株当たり純損失 | | | | | | | | | $ | (1.58) | | | $ | (0.74) | |
カタログ表
Upstartホールディングス
簡明合併財務諸表付記
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
(未監査)
以下の有価証券は、希薄化防止効果があるため、希薄化後 1 株当たり純損失の計算から除外しています。これらの金額は、各四半期末の残高数を表します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| | | | | | | | | |
| 普通株購入オプション | | | | | | | 13,881,292 | | | 13,525,333 | |
| 帰属しないRSU | | | | | | | 8,222,931 | | | 6,293,739 | |
| | | | | | | | | |
| ESPPによって約束された購入権 | | | | | | | 174,543 | | | 167,621 | |
| | | | | | | | | |
| 転換債 | | | | | | | 2,318,078 | | | 2,318,078 | |
| | | | | | | | | |
| 合計する | | | | | | | 24,596,844 | | | 22,304,771 | |
15. 再編成費用
2023年1月31日、会社は再編計画を実施した(“2023年1月計画”)。2023年1月には、運営コストの削減、運営の簡素化、会社の利益回復を目指して計画されています。2023年1月計画の一部として、同社は約20%、または365その小企業ローン製品の開発を一時停止した。
2023年3月31日までの3ヶ月間に、当社は発生しました15.52023年1月計画に関連する再編費用には、主に従業員の現金補償、福祉、関連税収に関する解散費が含まれている。会社は2024年3月31日現在、影響を受けた従業員にすべての現金を支払っている。会社は減価費用#ドルも確認した2.6これまでの資本化のための内部開発ソフトウェアコスト。これらの費用のほかに、会社は#ドルを確認しました2.92023年3月31日までの3ヶ月間、株式奨励の没収に関連する以前の支出の株式ベースの補償の廃止に関する一度の非現金は1.8億ドル節約される。2024年3月31日までの3ヶ月以内に、当社で発生します違います。追加再編成費用。
16. 後続事件
当社は、本四半期までに報告書10-Q表提出日に発生した事件を評価しました。その評価によれば、当社は、簡略化された総合財務諸表および関連する付記内に記録または開示された任意の項目(以下に説明することを含む)に加えて、任意の後続イベントを確認または開示する必要がないことを決定した。
2024年4月24日、当社の総合可変利息実体(“ULT”)upstartローン信託は第三者貸金人と改訂及び再締結した循環信用と保証協定を締結し、倉庫信用手配項目の総融資能力の未承諾部分を1ドルから1，000ドルに増加させた75.02000万ドルから2000万ドル150.01000万ドルです。合意の他のすべての重要な条項は依然として上記と同じである^ 第 9 話。 借入金.
2024年3月31日以降、会社は運営コストの低減と運営簡素化を目的とした一連の取り組みを実施した。その結果upstartの労働力は約40%減少しました10%です。これらの取り組みについて、当社は約#ドルが発生すると予想しています42024年6月30日までの四半期では，解散費，従業員福祉，税収に関する費用は2000万ドルであり，約ドルの運営節約が実現される見通しである20年間1000万ドルです
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、我々の財務状況と経営結果の検討と分析は、本四半期報告Form 10-Qに含まれる他の部分に含まれる簡明総合財務諸表とその関連付記と一緒に読むべきである。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、以下の決定された要因と、本四半期報告書10−Qテーブルにおける“リスク要因”の一部および他の部分的に議論される要因とを含む。私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期に予想される可能性のある結果を代表するとは限らない
概要
Upstartは人工知能(AI)モデルとクラウドを消費信用の保証過程に応用した。私たちの人工知能市場は消費者を私たちの融資パートナーと連結する。消費者は、Upstart.com、当社の融資パートナー自身のサイト上の貸手ブランド製品、およびupstart自動車小売ソフトウェアを使用した自動車ディーラーを介してupstartサポートされた融資を受けることができます。私たちのローンパートナーが消費者に非凡なデジタル優先体験を提供し、価値のある信用製品を作ることができるようにします。私たちの技術が絶えず改善され、より多くの融資パートナーが私たちのプラットフォームを採用することに伴い、消費者はより容易に負担できる無摩擦信用から利益を得ることができる
私たちは銀行と他の伝統的な融資機関がアメリカの消費ローンの最前線を歩き続けると信じている。この業界が広範なデジタル化転換を経続けるにつれて、人工知能ローンはますます重要になると考えられる。私たちの戦略は銀行や信用社と協力して、人工知能ローン市場に参入する機会を提供し、彼らは自分の業務と監督要求に応じて、自分のブランドで消費ローンを開始する時にその市場を配置することができる
私たちの市場を介して発行された融資は、私たちの融資パートナーが保留し、私たちの機関投資家がネットワークで購入したり、upstartの貸借対照表から資金を提供したりします。投資家はまた、私たちの直通および証券化計画を通じてupstartサポートされている融資に投資することができます。
2024年3月31日までの3ヶ月間、我々の市場で取引された融資元本総額のうち、44%が機関投資家によって購入され、29%が私たちの融資パートナーが保持し、27%が私たちの貸借対照表に保有されている。我々は、投資家の需要不足を埋め、価格の発見を助け、貸借対照表上に研究開発目的のための融資(“研究開発融資”)を保有し、これらの融資に対する人工知能モデルのテストと評価を含む貸借対照表に融資を保留する。研究開発ローンは主に私たちの自動車再融資と自動車小売ローン製品、新しいカテゴリーの借り手に支給される個人ローン製品、その他の新しいローン製品である。研究開発ローンはまだ私たちが既定の資本市場計画や機関投資家との他の融資融資計画の一部ではない。私たちの貸借対照表の残りのローンはコア個人ローンで、upstartはこれらのローンを機関投資家に売却します。
私たちの市場の商業とマクロ経済周期における融資融資能力を高めるために、私たちは2023年から機関投資家や他の第三者と複数の約束資本と他の共同投資計画を達成し、upstart市場に大量の融資資金を提供した。私たちは私たちの市場のための融資能力を拡大するための仕事を続けている。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
私たちの経済モデルは
Upstartの収入は、主に私たちのプラットフォームを使用して、私たちの融資市場を介して融資パートナーに借り手推薦サービスを提供することで交換されます。これらのサービスの費用は固定であってもよいし、単位ごとに可変な価格であってもよい。これは契約スケジュールに依存する。プラットフォームサービスは私たちのローンパートナーが私たちのプラットフォームを使用して融資を開始し、転転サービスは借り手が私たちのローンパートナーから融資を受けることになります。会計目的で、これらの費用は単一の履行義務を代表するので、合併されている。私たちの融資パートナーが始めた融資については、私たちは私たちのプラットフォーム上の借り手に転送、プラットフォーム、または他の同様の費用を請求しません。
また、ローンの有効期間内に返済されていない元本に基づいて、ローン保有者(ローンパートナーまたは機関投資家)からサービス料を徴収し、継続的にローンの返済に利用しています。また、ローンサービスの一部として、滞納金やACH失敗費を含むいくつかの補助借り手費用も受け取る。また、貸借対照表に保有されている融資の利息収入から収入の一部を得る
現在、私たちのプラットフォームでの融資は主にUpstart.comから来ている。これらのローンについては、借り手購入コストと借り手確認とサービスコストの形で可変コストを発生させます。借り手の獲得、検証とサービスコストは取引量と高度に相関し、取引量は四半期ベースで変動する。私たちは、ますます複雑になるリスクモデルと発展していくチャネルの組み合わせによって、私たちの自動化レベルと転換率(以下のように定義)を向上させることに集中し続けており、時間の経過とともに融資単位経済の改善に寄与しています
信用表現
Upstartローンの信用表現は様々なマクロ経済や他の要因の影響を受けるが，信用表現は我々の人工知能モデルの有効性を測る最も重要な指標の1つであると考えられる.私たちは、開始時に予想される目標リターンと私たちの融資パートナーと機関投資家が受け取ったリターンを比較することで、コア個人ローンの信用表現を評価する。目標リターンは私たちのローン定価の重要な構成要素であり、それは推定キャッシュフローを用いて計算され、推定キャッシュフローは一連の要素に基づいて計算され、信用損失と早期返済金利を含む。我々の融資パートナーと機関投資家の目標リターンは、そのプロジェクトの目標およびリスク許容能力によって異なるが、全体的な業績は、最初の予想リターンとupstartローンの実資本リターンとの差に基づいて計算される。
貸出業は循環的な産業であり、信用実績を長期的に見ることが重要だと考えています。2018 年第 1 四半期から 2023 年第 4 四半期までのアップスタートによるコアパーソナルローンのすべてのヴィンテージに対する同等の投資は、現在、 9.1% のブレンド目標に沿ったリターンをもたらすと予想されています。より細かいレベルでは、 2018 年から 2020 年第 4 四半期までのコア個人ローンの四半期ごとのヴィンテージは、現在、ローン発行時に設定された目標リターンを満たすか上回ると予測されています。2021 年第 1 四半期から 2023 年第 3 四半期までのコア個人ローンの四半期ごとのヴィンテージは、現在、目標リターンに対して下回る見通しです。2023 年第 4 四半期以降に発生したコア個人ローンは、現在、目標利回りに沿ったリターンが見込まれています。この逆転は、 UMI に反映されるように、引受における保守主義の高まりとマクロ経済情勢の相対的な安定化などの要因が組み合わさったものです。セクションを参照 “我々の業績に影響を与える要因−マクロ経済環境の影響−詳細については“T”を参照されたい。
我々貸借対照表に保有するコア個人ローンについては，目標収益率は我々機関投資家の目標収益率と類似して設定されている。我々は、市場需給の変動に対応するためにコア個人ローンを購入し、ローンが満期になる前に定期的にこれらのローンを機関投資家に売却する。証明された信用表現はこれらの取引の販売価格に著しく影響し、私たちの全体的な財務業績に影響を与える
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
私たちは研究開発ローンの信用表現を測定して、これは私たちの貸借対照表に持っているローンの組み合わせの重要な構成部分です(参照してください流動性と資本資源--留保ローンの組み合わせの構成)を用いて、我々の貸借対照表に保持されているコア個人ローンと同様の方法を用いる。これらの融資の目標リターンと実際のリターンとの差は，基本リスクモデルが開発サイクルの早期段階にあるため，より大きくなると予想される。これらの製品の初期目標収益率も一般的に比較可能な市場基準を下回っている。これらの要素の結合は私たちの貸借対照表上の研究開発ローンの価値を低下させ、これは私たちの全体の財務業績にマイナスの影響を与えた。しかし，これは我々の製品開発サイクルに必要な一部であり，データ科学や工程などの他の製品開発コストとともに考慮すべきである.これらのコストは製品開発総投資の一部として管理されている。我々の研究開発モデルの改善に伴い、目標リターンと交付リターンの間の差は縮小され、市場に収束することが予想される。これは私たちの融資パートナーと機関投資家のためにこれらの製品を発売することができ、その時、それらは私たちの核心製品の一部になるだろう。
われわれの業績に影響を与える要素
私たちの人工知能モデルを改善し続けています
私たちの歴史上の成長は私たちの人工知能モデルの改善によって大きく推進された。時間の経過とともに、これらのモデルは、機械学習システム特有のフライホイール効果から利益を得る：返済データの蓄積は、リスクおよび詐欺予測の正確性を向上させ、これは、通常、より高い承認率およびより低い金利をもたらし、それによって取引量を増加させ、返済データの蓄積を増加させる。このような好循環は1種の重要なメカニズムを記述しており、私たちの業務はモデル学習と再校正だけで成長を実現することができる。我々は，我々の人工知能モデルやプラットフォーム機能の開発に多くの資金を投入し続ける予定である
我々のモデルを訓練するための返済データを絶えず蓄積する以外に、私たちはよくアップグレードアルゴリズムと新しい変数を組み込むことによってモデル精度を離散的に改善し、両者は歴史的により高い批准率、より競争力のある融資提供、より高い自動化程度とより速い成長を招く。第二の注文効果として、これらの改善は私たちの転換漏斗に与える影響も、時間の経過とともに以前の利益のない新しいマーケティングチャネルをロック解除することができます
私たちはこのような方法で私たちの技術を改善していくことで、私たちが信用のある借り手への参入をさらに拡大し、金利を下げることができると信じており、これは私たちの成長を推進し続けるだろう。これらの改善のペースが鈍化したり停止したり、あるいは数を犠牲にして正確性を向上させるモデルアップ形式が発見されれば、私たちの成長率は不利な影響を受ける可能性がある
マクロ経済環境の影響
経済低迷期には、私たちは消費ローンが全体的に収縮すると思う。融資パートナーや機関投資家は通常、より高い収益率を要求し、これは逆に借り手に提供する金利を増加させ、借り手の需要を低下させる。融資パートナーと機関投資家のリスク選好が変化するため、マクロ経済要素も融資市場の利用可能資本の変動を招く可能性がある。私たちは経済が上昇した時、このような動きが一般的に逆転すると予想する。
機関投資家が提供する融資資金は2022年から制限されている制限されてきましたマクロ経済環境に対する懸念が大きい。インフレ圧力に対応するために、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は金利を引き上げ、金利を引き続き引き上げ、異なる種類の借り手がより高価な融資を提供する可能性がある。同時に、マクロ経済の不確実性は機関投資家を一般的に慎重にし、upstartローンに資金を提供できる資金量を減少させた
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
この挑戦に満ちたマクロ経済環境に対応するために、多くの貸手や信用投資家がupstart融資への投資を大幅に減少または一時停止し、2023年1月にリストラ(“2023年1月計画”)を発表し、従業員の約20%が解雇された。これらの取り組みは，運営コストを削減し，運営を簡素化し，upstartを将来的に収益を回復させることを目的としている。 参照してください“^ a b c d e f 。 組織再編費用もっと情報を知っています。金融市場のさらなる混乱は、我々の融資パートナーを損なう可能性があり、さらなる資金逼迫を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす。
私たちの業務のためにより大きな安定性を創出するために、2023年から、機関投資家や他の長期限定融資資金を提供する第三者といくつかの約束資本と共同投資計画を達成しました。私たちは引き続き私たちの融資能力を拡大するために努力しており、移行期間中、私たちは私たちの貸借対照表を利用して融資融資を支援し続けることができます。私たちの目標は依然として軽資本の信用市場として運営されていますが、短期的に私たちの貸借対照表を利用して、評価実施を続けていきますa約束された資本と共同投資構造
私たちの信用決定過程は失業率や個人貯蓄率などのマクロ経済状況を考慮しており、これらは第三者のルートから得られたものだ。マクロ経済の変化に対応し，融資パートナーに最新の情報を提供するために，2023年に新たな指標UMIを導入した。UMIは潜在的なマクロ経済リスクレベルを定量化し、具体的に私たちの借り手基盤に対して、良性の信用環境を比較することを目的としている。UMIが1.0であることは，この基準金利で計算される融資損失を反映している.我々はその後、UMIの更新を開始し、季節的モデルを削除し、潜在的なマクロ経済影響をより良く記述した。UMIは2024年3月31日現在で約1.60であり、これは、現在のマクロ経済状況がupstartによってサポートされている融資の償還性能に対してベースラインと比較して約60%の増分リスクに貢献していることを意味する
UMIは私たちの市場で提供されている融資金利に影響を与え、合格した潜在的な借り手や消費者のローンに対する需要に影響を与える。高いUMIレベルは我々の市場で提供されている融資金利を高くし、さらに合格潜在借り手の規模とこのようなローンの借り手受け入れ率を低下させた。UMIへの投資を通じて、私たちは変化するマクロ経済条件の下で、私たちの信用決定過程で借り手間のリスクをよりよく分離する能力に集中している。
著者らは現在のマクロ経済状況が私たちの業務、財務状況と経営結果に与える直接と間接的な影響を絶えず監視している。
融資パートナーと市場受入度
融資パートナーはupstartの生態系で2つの重要な役割を果たしている：融資のための資金提供と新しい顧客の獲得。従来の融資機関、例えば銀行は、その膨大な預金基盤のため、効率的な資金源を有していることが多い。彼らが私たちの技術を採用して、私たちの市場取引の中でますます大きな割合に資金を提供することに伴い、借り手に提供するオファーは通常改善され、通常は私たちのプラットフォームの転換率がもっと高く、成長が速くなります
新しい融資パートナーはまた追加の買収ルートを代表しており、私たちはこれらのルートを通じて潜在的な新しい借り手を探すことができます。これらの融資パートナーは自分の数字と支店活動を開発し、実施し、彼らの既存の顧客群から私たちのプラットフォームにトラフィックを引き付けることができます。この新興の成長チャネルは，現在upstartで展開されているマーケティング買収計画の補完であると考えられる
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
融資パートナー以外に資金支援を提供するために、2次融資の購入や直通証明書や資産証券化を発行することでupstart支援の融資に資金を提供することができる広範な機関投資家ネットワークを構築し、拡大し続けている。このような多様な資本ネットワークは私たちの任意の資金源への依存を最小限に抑えるのに役立つ。しかし、融資パートナーの参加減少のどの傾向も、通常、私たちのプラットフォーム上のオファーの全体的な競争力を侵食し、より広範な機関投資市場がupstartに参加してローンの資金供給を支援する上でのどのような低下傾向も、私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう
銀行セクターの混乱は、新たな貸出パートナーを引き付ける能力を制限し、既存の貸出パートナーが当社のプラットフォーム上でのローン発信を減少させる可能性があると考えています。アップスタートは、最近の個人ローンの資金調達制約に対処するため、バランスシートを活用して、機関投資家が購入 · 保有したり、証券化したりするローンの短期的な資金調達要件をサポートしてきました。当社は、機関投資家やその他の第三者との間で、いくつかのコミットされた資本および共同投資契約を確保しており、アップスタート市場に対して相当額の融資資金を提供しており、今後も提供される見込みです。
私たちは、時間が経つにつれて、私たちの人工知能モデルを改善し、upstartが支持する融資の強力な表現を示すことに集中し続け、私たちの融資市場の資金源をさらに多様化させ、私たちの融資資金供給の変動性を緩和すると信じている。
製品の拡張と革新
当社は、進化する AI 技術をクレジットセグメントの追加に応用する大きな成長機会が存在すると考えており、引き続き製品の研究開発に投資していきます。2022 年には、小額融資に興味のある借り手向けの個人ローンを新たに提供し、 2023 年第 3 四半期には、住宅エクイティ · クレジット · ライン （ HELOCs ） を開始しました。新製品の立ち上げを支援し、早期ローン作成に資金を供給するために費用が発生する場合があります。新製品の収益化の見通しは不確実であり、新製品の統合、開発、マーケティングに伴うコストが回収されない可能性があり、売上高の成長や収益性に影響を及ぼす可能性があります。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
重要な運営と非GAAP財務指標
私たちはいくつかの重要な運営と非GAAP財務指標に焦点を当てて、私たちの業務パフォーマンスを測定し、戦略方向の決定を助ける。以下は私たちの重要な運営と財務指標です
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 取引量(ドル) | | | | | | | | | $ | 997,447 | | $ | 1,130,799 |
取引量·ローン数(1) | | | | | | | | | 84,084 | | 119,380 |
| 転換率 | | | | | | | | | 8.2% | | 14.0% |
| | | | | | | | | | | |
| 完全自動化されたローンの割合 | | | | | | | | | 84% | | 90% |
| | | | | | | | | | | |
利益を貢献する(2) | | | | | | | | | $ | 67,623 | | $ | 81,142 |
貢献保証金(2) | | | | | | | | | 58% | | 59% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後EBITDA(2) | | | | | | | | | $ | (31,061) | | $ | (20,339) |
調整後EBITDA利益率(2) | | | | | | | | | (30)% | | (16)% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後純損失(2) | | | | | | | | | $ | (38,692) | | $ | (27,165) |
調整後の1株当たり純損失： | | | | | | | | | | | |
基本的な情報(2) | | | | | | | | | $ | (0.47) | | $ | (0.31) |
薄めにする(2) | | | | | | | | | $ | (0.47) | | $ | (0.31) |
_______
(1)出来高、ローンの数量は1単位で表示されます。
(2)非公認会計基準の財務指標を示す。“”というタイトルの部分を参照経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−非公認会計基準財務指標の入金−もっと情報を知っています
取引量
取引量，ドルを本報告で述べた間に我々の市場で促進された融資元金総額(またはHELOCの承諾金額)と定義する.我々は、取引量、融資数を、本報告で述べた間に我々の市場で促進された融資開始(またはHELOC発行の約束)の数と定義する。取引量の増加は私たちの融資計画が十分な資金源を持っているかどうかにかかっている。資本市場の変動やマクロ経済状況などの要因により、獲得可能な資金が減少し、通常取引量の低下を招く。取引量は、融資申請と開始プロセスを簡略化し、自動化する能力を含む、我々の人工知能モデルと技術の改善によって推進されている。取引量は、借り手が金利を受けることや、我々のプラットフォームが提供する金利に対する敏感性にも後押しされることができる。私たちはこのような指標が私たちの市場としての全体的な規模とカバー範囲をよく反映していると信じている。2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、取引量、ドルと取引量、ローン数はそれぞれ13%と42%増加した。この増加は、私たちが機関投資家と約束資本と他の融資融資手配を達成し、それによって資金獲得性を増加させたためである。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
転換率
転換率を取引量、すなわち一定期間の融資数を合法と推定された金利照会数で割ったものと定義し、借り手が私たちのプラットフォームで融資を要求した場合、この数字を記録します。私たちはこの指標を追跡して、借り手漏斗効率の向上が私たちの全体的な成長に及ぼす影響を理解する。歴史的に見ると、私たちの転換率は私たちの技術の改善のおかげで、これは私たちのリスクの評価をより正確にし、私たちの検証過程をより自動化し、あるいは融資パートナーの加入のおかげで、私たちの見積もりをより競争力にする。しかし、私たちの転化率は、私たちが受け取る発起料金額の変化、あるいは融資パートナーや機関投資家のために設定された収益率の変化など、様々な内部要因の影響を受ける可能性があります。外部要因は、マクロ経済状況の変化を含め、私たちの転換率にも影響を与える。例えば、FRBの金利上昇に伴い、借り手から受け取るupstartローンの平均金利も上昇し、転換率が低下しています。私たちが転換率を引き続き高めることができるかどうかは、ある程度私たちが任意の所与の時期に私たちの人工知能モデルと全自動ローンのパーセンテージおよびマーケティングルートの組み合わせの能力を改善し続けるかどうかにかかっている。2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの転化率は2023年同期の8.2%から14%に増加した。これは、主にマーケティング努力、新製品計画、および私たちのプラットフォームで重複借主の割合が増加したためである。
完全自動化されたローンの割合
当社の貢献マージンと業務効率の原動力は、完全自動化ローンの割合です。これは、エンドツーエンドで発生した特定の期間のローンの総数と定義されます。（ 個人ローンや小額ローンの初期金利請求から最終資金調達まで、自動車ローンの初期金利請求から融資契約の締結まで ） 取引量で割った人間の関与を必要としない、同期間の貸出数。私たちは、過去数年間にわたり、詐欺率を一定かつ非常に低い水準に維持しながら、プラットフォーム上のローン自動化のレベルを高めることに成功してきました。過去数年間の当社の成長は、当社のプラットフォーム上のローン申請と発行プロセスを迅速に合理化し自動化する能力によって一部牽引されていると考えています。近い将来、完全自動化貸出の伸びは鈍化すると予想しています。ただし、貸出内容の拡大に伴い、貸出内容のミックス等の外部要因により、期間ごとに変動する可能性があります。2024 年 3 月末期 3 ヶ月間の完全自動化ローンの割合は、 2023 年同期の 84% から 90% に増加しました。これは主に、モデルの精度の向上、従来の手動プロセスの排除、プラットフォーム上のリピート借り手の割合の増加によるものです。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
利益と貢献が限界である
出資利益を得るために、手数料収入から借り手買収コストおよび借り手検証とサービスコストを差し引く。貢献利益を計算するために、私たちは貢献利益を収入と手数料純額で割った。
次の表は支払利益と支払限界の計算を提供する
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 手数料収入，純額 | | | | | | | $ | 117,141 | | | $ | 138,068 | |
借り手がコストを買い入れる(1) | | | | | | | (19,712) | | | (24,819) | |
借り手検証とサービス費用(2) | | | | | | | (29,806) | | | (32,107) | |
| --直接費用総額 | | | | | | | (49,518) | | | (56,926) | |
| --利益に貢献する | | | | | | | $ | 67,623 | | | $ | 81,142 | |
| 貢献保証金 | | | | | | | 58 | % | | 59 | % |
_______
(1)借り手買収コストには、私たちの販売とマーケティング費用が含まれており、調整後には、私たちの業務開発やマーケティングチームの賃金関連費用、その他の運営、ブランド知名度、マーケティング活動など、新しい借り手誘致に直接起因するコストは含まれていません。このような費用には2023年1月計画に関連した再構成費用は含まれていない。
(2)借り手のチェックと修理費用には、ローン入社、チェックと修理に従事する人の給料、その他の人員に関連する費用、修理システム費用が含まれる。これには、私たちの顧客運営チームのいくつかのメンバーの給料や人事関連費用、株式ベースの給与は含まれておらず、これらのメンバーの仕事は入社やサービスローンに直接起因しない。このような費用には2023年1月計画に関連した再構成費用は含まれていない。
“”というタイトルの部分を参照経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−非公認会計基準財務指標の入金−“営業収入と貢献利益を掛け合わせる。
調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率
調整後のEBITDAは調整後の純損失であり、株による給与支出とある賃金税支出、減価償却と償却、転換可能な手形の費用、所得税の支出、再編費用は含まれていないと計算した。調整後EBITDA利益率は，調整後EBITDAを総収入で割ったものと計算した。調整されたEBITDA及び調整されたEBITDA保証金は相応の利息収入を稼ぐ過程で発生した会社の債務利息支出及び倉庫信用手配を含む。“”というタイトルの部分を参照経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−非公認会計基準財務指標の入金−調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率の純損失を入金した。
調整後の純損失と調整後の1株当たりの純損失
我々は、調整後の純損失を、株式ベースの報酬支出および特定の賃金税支出、およびコア業務や持続的な運営に関係のないいくつかの項目(例えば、再編費用)を含まない純損失と定義する。調整後の1株当たり純損失の算出方法は、調整後の1株当たり純損失を発行済み加重平均普通株で割る。“”というタイトルの部分を参照経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−非公認会計基準財務指標の入金−“純損失と調整後の純損失と調整後の1株当たり純損失を掛け合わせる。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
経営成果の構成部分
手数料収入，純額
プラットフォームと推薦費、純額
私たちは、融資申請データの収集、保証信用リスク、検証および詐欺検出、電子ローンの見積もりおよび関連文書の提供を含む、当社の人工知能ローン市場の使用と引き換えにプラットフォーム代を融資パートナーに受け取ります。私たちはまた、Upstart.comからの借入者の紹介と引き換えに、融資パートナーに紹介料を受け取ります。転換費用はローン開始時に借り手によって徴収されます。これらの費用は、融資パートナーがupstartから受け取った任意の費用を差し引いて徴収されます。Upstartは、最低保有期間を完了した後、これらの融資パートナーに融資プレミアム料を一度に支払います。Upstartはまた、ベースローン借り手が元本と利息の金額と時間を支払い、毎月あるローンパートナーにローン延滞料を支払います
同社はまた、自動車ディーラーと締結されたupstart自動車小売ソフトウェアを使用した契約の費用を確認し、このソフトウェアは、ディーラーの運営を促進し、upstartサポートを消費者に提供することができるクラウドベースの解決策である。参照してください“注2.収入“私たちの簡明な総合財務諸表の第1部は、本四半期報告の表格10-Qの第1項で、より多くの情報を知ることができる
サービス料とその他の費用、純額
サービス料は、返済されていない元金の割合で計算され、当社の市場を通じて便利な融資を提供する任意のエンティティに月ごとに徴収され、受け取った支払い、機関投資家報告、借り手顧客支援を含む、融資期間全体で行われている活動を補償します。修理費用は、関連サービス権利及び義務で確認された任意の収益、損失又は公正価値変動を差し引いて入金され、当該等の権益及び義務は、我々の簡明総合貸借対照表において資産及び負債台帳とする。Upstartは現在、upstart市場で提供されているほとんどの未返済ローンサービス業者を務めています。借り手は30日以上の期限を超えたり、解約したローンを催促したりして、通常第三者引受機関にアウトソーシングする。Upstartは，融資パートナーや機関投資家に，その未返済融資組合せに関する催促エージェント料を受け取る.Upstartはまた、滞納金とACH失敗費を含む取引ごとに一定の補助費用を徴収する
利子収入、利息支出、公正価値調整、純額
利息収入、利息支出と公正価値調整純額は、利息収入、利息支出と私たちの持続的な経営活動の一部である簡明総合貸借対照表に保有する金融商品の公正価値純変化からなり、返済資産と負債は含まれていない。利息収入、利息支出と公正価値調整のほか、純額には売却ローンの実現収益(損失)も含まれる。利息収入、利息支出、公正価値調整を除いて、純額は私たちが簡明に総合貸借対照表に持っている金融商品の公正価値によって変動する可能性がある。この額は従来私たちの総収入のほんの一部しか占めておらず、私たちは業務を管理する際に成長という収入部分に重点を置いていない
販売とマーケティング
販売およびマーケティング費用には、主に、借り手の推薦、直接郵送およびデジタル広告活動を提供する第三者と協力する費用、および全体的なブランド知名度および体験マーケティングコストの確立に関連する他の費用が含まれる様々な広告チャネルによって発生するコストが含まれる。販売およびマーケティング費用には、株式ベースの報酬支出を含む賃金および他の関係者に関するコストも含まれる。これらのコストは発生した期間内に確認されます。私たちの販売とマーケティング費用が総収入に占める割合は通常時間の経過とともに変動し、私たちはより多くの販売とマーケティングスタッフを雇用することによって、私たちのマーケティング活動を増加させ、より高いブランド知名度を確立し、私たちの販売とマーケティング費用は増加するかもしれない
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
顧客運営
顧客運営費用には、株式ベースの給与費用が含まれる借入者の入社、融資サービス、顧客支援および他の運営チーム員の給与および他の人員関連費用が含まれる。これらのコストには、融資サービス、情報確認、詐欺検出、支払い処理活動で使用されるシステム、第三者サービス、ツールも含まれています。これらのコストは発生した期間内に確認されます。私たちの顧客運営費用は通常、私たちの総収入のパーセンテージとして異なる時期に変動し、私たちがポートフォリオを拡大するにつれて絶対ドルで増加する可能性があると予想しています
工事と製品開発
工程及び製品開発費用には、主に工程及び製品開発グループの賃金及びその他の人員に関する費用、株式ベースの給与費用、及びこれらのグループが使用するシステム及びツールの費用が含まれる。これらのコストは発生した期間内に確認されます。私たちのプロジェクトと製品開発費用は通常、私たちの総収入のパーセンテージとして異なる時期に変動し、私たちのプロジェクトと製品開発チームを拡大して、私たちの人工知能モデルを改善し、新製品を開発し、製品を強化するにつれて増加する可能性があると予想しています
一般、行政、その他
一般料金、行政費用、およびその他の費用は、主に、法律およびコンプライアンス、財務および会計、人的資源および施設グループの株式ベースの報酬費用、ならびに財産、設備、ソフトウェアおよび無形資産の減価償却および償却、専門サービス料、施設および出張費用を含む給与および他の人員に関連する費用を含む。これらのコストは発生した期間内に確認されます。私たちは私たちの業務のさらなる成長を支援するために、私たちの一般的で行政的な機能の規模を拡大したい。したがって、私たちの一般、行政、その他の費用は絶対ドルで増加すると予想されるが、私たちの総収入に占める割合は異なる時期に変動するかもしれない
その他の収入、純額
2023年3月31日と2024年3月31日までの3ヶ月間、他の純収入の純額には、主に、会社が制限されていない現金残高で稼いだ配当収入と、私たちが手形を転換できる利息支出と債務割引償却が含まれている。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
経営成果
以下の表は、当社の経歴連結財務諸表の要約です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 収入： | | | | | | | | | |
| 手数料収入，純額 | | | | | | | $ | 117,141 | | | $ | 138,068 | |
| 利息収入、利息支出、公正価値調整、純額： | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | | | | | | 45,315 | | | 51,171 | |
| 利子支出 | | | | | | | (7,132) | | | (10,714) | |
| 公正価値とその他の調整 | | | | | | | (52,397) | | | (50,731) | |
利子収入、利息支出、公正価値調整、純額 | | | | | | | (14,214) | | | (10,274) | |
| 総収入 | | | | | | | 102,927 | | | 127,794 | |
運営費(1): | | | | | | | | | |
| 販売とマーケティング | | | | | | | 31,438 | | | 35,150 | |
| 顧客運営 | | | | | | | 40,590 | | | 39,408 | |
| 工事と製品開発 | | | | | | | 110,071 | | | 63,091 | |
| 通常、管理、その他 | | | | | | | 52,663 | | | 57,613 | |
| 総運営費 | | | | | | | 234,762 | | | 195,262 | |
| 運営損失 | | | | | | | (131,835) | | | (67,468) | |
その他の収入、純額 | | | | | | | 2,597 | | | 2,884 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前純損失 | | | | | | | (129,238) | | | (64,584) | |
所得税支給 | | | | | | | 16 | | | 14 | |
| 純損失 | | | | | | | $ | (129,254) | | | $ | (64,598) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
________
(1)株式ベースの報酬を含む費用は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| 2023 | | 2024 | | | | | | |
| 販売とマーケティング | $ | 3,372 | | | $ | 2,978 | | | | | | | |
| 顧客運営 | 2,882 | | 1,963 | | | | | | |
| 工事と製品開発 | 56,660 | | 19,210 | | | | | | |
| 通常、管理、その他 | 11,195 | | 11,626 | | | | | | |
| 株に基づく報酬総額 | $ | 74,109 | | | $ | 35,777 | | | | | | | |
収入.収入
手数料収入，純額
以下の表は、各期間の手数料による純収益を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2024 | | $ | | % | | | | | | | | | | | | | |
| プラットフォームと推薦費、純額 | | | $ | 77,657 | | | $ | 103,859 | | | $ | 26,202 | | | 34 | % | | | | | | | | | | | | | |
| サービス料とその他の費用、純額 | | | 39,484 | | | 34,209 | | | (5,275) | | | (13) | % | | | | | | | | | | | | | |
| 手数料総収入 | | | $ | 117,141 | | | $ | 138,068 | | | $ | 20,927 | | | 18 | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の手数料収入は、 2023 年の同期比で 2090 万ドル （ 18% ） 増加しました。これには、プラットフォーム手数料および紹介手数料収入が 2620 万ドル増加し、サービス手数料が 530 万ドル減少しました。プラットフォーム手数料と紹介手数料 （ 純 ） の増加は、主に 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の 997，447 ドルから 2024 年同期間の 1，130 ， 799 ドルに取引量が 13% 増加したことと、当社のサービスの価格が上昇したことによるものです。サービス手数料の減少は、主にサービスローン残高の減少と、ローン売却によるローンサービス権の純利益の減少によるものです。
利子収入、利息支出、公正価値調整、純額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2024 | | $ | | % | | | | | | | | | | | | | |
経営実体(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | | $ | 45,315 | | | $ | 42,547 | | | $ | (2,768) | | | (6) | % | | | | | | | | | | | | | |
| 利子支出 | | | (7,132) | | | (7,954) | | | (822) | | | (12) | % | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値調整，純額 | | | (52,397) | | | (40,080) | | | 12,317 | | | 24 | % | | | | | | | | | | | | | |
統合証券化エンティティ： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | | — | | | 8,624 | | | 8,624 | | | 100 | % | | | | | | | | | | | | | |
| 利子支出 | | | — | | | (2,760) | | | (2,760) | | | (100) | % | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値調整，純額 | | | — | | | (10,651) | | | (10,651) | | | (100) | % | | | | | | | | | | | | | |
会社の総数： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | | 45,315 | | | 51,171 | | | 5,856 | | | 13 | % | | | | | | | | | | | | | |
| 利子支出 | | | (7,132) | | | (10,714) | | | (3,582) | | | 50 | % | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値調整，純額 | | | (52,397) | | | (50,731) | | | 1,666 | | | (3) | % | | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入、利息支出と公正価値調整総額、純額 | | | $ | (14,214) | | | $ | (10,274) | | | $ | 3,940 | | | 28 | % | | | | | | | | | | | | | |
_________
(1)UPST 2023 — 2 連結証券化に関連する事業体を除く、当社の継続的な事業活動に参加する事業体が認識した残高で構成されます。
2023年同期と比べ、2024年3月31日までの3ヶ月間、利息収入、利息支出と公正価値調整純は390万ドル増加し、28%増加した。この増加は利息収入の590万ドルの増加と不利な公正価値の調整による170万ドルの減少によって推進されたが、利息支出は360万ドル増加し、この増加を部分的に相殺した。利子収入の増加は総合証券化実体が確認した利子収入860万ドルからであるが、経営実体によって確認された利息収入の280万ドル減少分は相殺され、総合貸借対照表に統合資産化実体が含まれていない融資の未返済元本の減少と一致する。不利な公正価値調整の減少は主に未実現損失と融資償却が1500万ドル減少し、ローン販売実現損失は70万ドル減少したが、2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間の利益公正価値損失1400万ドル分はこの減少を相殺した。これらの増加は、証券化手形所持者に支払われるべき統合証券化エンティティ確認の280万ドルを含む360万ドルの増加によって部分的に相殺される
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
運営費
販売とマーケティング
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2024 | | $ | | % | | | | | | | | | | |
| 販売とマーケティング | | | $ | 31,438 | | $ | 35,150 | | $ | 3,712 | | 12 | % | | | | | | | | | | | |
| 収入のパーセントを占める | | | 31 | % | | 28 | % | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、販売とマーケティング費用は370万ドル増加し、12%増となった。この増加は主に広告やその他のトラフィック取得コストが510万ドル増加したが，従業員数の減少により賃金や他の人員関連費用が120万ドル減少し，マーケティング運営費が20万ドル減少したことで相殺された。総収入に占める販売とマーケティング費用の割合は31%から28%に低下した。
顧客運営
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2024 | | $ | | % | | | | | | | | | |
| 顧客運営 | | | $ | 40,590 | | $ | 39,408 | | $ | (1,182) | | (3)% | | | | | | | | | | | |
| 収入のパーセントを占める | | | 39 | % | | 31 | % | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年同期に比べ、2024年3月31日までの3カ月間の顧客運営費は120万ドル減少し、減少幅は3%だった。減少の要因は，人員編成の減少により，賃金や他の人員関連費用が670万ドル減少したが，サービス費用が430万ドル増加したことと前期業務応急準備金が120万ドル減少したことで減少額を相殺したことである。総収入に占める顧客運営費の割合は39%から31%に低下した。
工事と製品開発
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2024 | | $ | | % | | | | | | | | | |
| 工事と製品開発 | | | $ | 110,071 | | $ | 63,091 | | $ | (46,980) | | (43)% | | | | | | | | | | | |
| 収入のパーセントを占める | | | 107 | % | | 49 | % | | | | | | | | | | | | | | | |
エンジニアリングおよび製品開発費用は、 2024 年 3 月期に同期比で 4700 万ドル （ 43% ） 減少しました。この減少は、主に、前年度の未投資 PRSU の 3900 万ドルの帳消しに関連する一時的な費用と人員数の減少による給与およびその他の人事関連費用の 4，480 万ドルの減少、およびその他のエンジニアリング運営費用の 200 万ドルの減少によるものです。総売上高に占めるエンジニアリングおよび製品開発費の割合は 107% から 49% に減少しました。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
通常、管理、その他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2024 | | $ | | % | | | | | | | | | |
| 通常、管理、その他 | | | $ | 52,663 | | $ | 57,613 | | $ | 4,950 | | 9 | % | | | | | | | | | | | |
| 収入のパーセントを占める | | | 51 | % | | 45 | % | | | | | | | | | | | | | | | |
一般経費、管理経費、その他経費は、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間で、 2023 年の同期比で 500 万ドル （ 9% ） 増加しました。この増加は、主にその他の人件費が 300 万ドル増加し、法務およびコンプライアンス費用が 370 万ドル増加したことによるものです。この増加は、減価償却費の 80 万ドルの減少、オフィス賃料その他の施設費の 60 万ドルの減少、保険費の 40 万ドルの減少によって一部相殺されました。総収益に占める一般経費 · 管理経費は 51% から 45% に減少しました。
その他の収入、純額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる | | | |
| | | | | | | | | | | | | 2023 | | 2024 | | $ | | % | | | |
その他の収入、純額 | | | | | | | | | | | | | $ | 2,597 | | | $ | 2,884 | | | $ | 287 | | | 11 | % | | | |
2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間のその他の利益は、その他の利益が 30 万ドル増加したことにより、 2023 年同期比で 30 万ドル （ 11% ） 増加しました。
非公認会計基準財務指標の入金
著者らが公認会計原則に基づいて作成と報告した簡明な総合財務諸表を補充するため、著者らは非GAAP財務指標を採用し、利益の貢献、毛利の貢献、調整後のEBITDA、調整後のEBITDAの利益率及び調整後の純損失と調整後の各株の純損失を補充し、投資家に著者らの財務業績に関する追加情報を提供し、そして私たちの過去の業績と未来の将来性に対する全体的な理解を強化する。私たちがこれらの非公認会計基準の財務指標を提案したのは、投資家に追加的なツールを提供し、私たちの長年の核心財務業績と他社の業績を比較することができると信じているからである
しかし、非GAAP財務指標の投資家に対する有用性は限られており、GAAPが規定する標準化の意味がないため、すべての全面的な会計規則或いは原則に基づいて作成されていない。また，非GAAP財務指標の計算は他社が使用している類似名称の指標と異なる可能性があるため，直接比較できない可能性がある。したがって、非GAAP財務指標は代替或いは代替ではなく、GAAPによって作成と報告された簡明な総合財務諸表の補充とみなされるべきである
これらの制限を解決するために，貢献利益，貢献利益率，調整後EBITDA，調整後EBITDA利益率および調整後純損失と調整後の1株当たり純損失とそれぞれ運営損失と純損失との対応を提供した。著者らは投資家と他の人が私たちの財務情報を全面的に審査し、いかなる単一の財務指標に依存せず、そして利益、貢献利益率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利益率、調整後純損失と調整後の1株当たり純損失とそれぞれ関連するGAAP財務指標を結合して調べた。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
利益と貢献が限界である
私たちは、私たちの年間運営予算と四半期予測を準備して、私たちの業務戦略の有効性を評価し、私たちの財務業績について取締役会とのコミュニケーションを行うことを含む、私たちの全体業績評価の一部として貢献利益と貢献利益率を使用します。利益と貢献利益率に貢献することは、投資家が私たちの業務を年間比較し、私たちの経営業績と規模能力を評価し、理解するのに役立つと信じています。貢献利益と貢献利益率は投資家にも有用であり、私たちの経営陣は貢献利益と貢献利益率を使用し、公認会計基準に基づいて作成された財務指標と結合して、私たちの経営業績と財務業績および私たちの戦略の有効性を評価するからである
貢献利益と貢献利益率は分析ツールとして限界があり、公認会計基準に基づいて報告した結果分析を孤立的に考慮または代替すべきではない。貢献利益と貢献利益率は会計基準を公認する財務測定基準ではなく、収益性を意味するものでもない。時間が経つにつれて、私たちの収入が可変費用を超えても、収益性を実現したり維持したりすることはできないかもしれません。収入と可変費用の関係は必ずしも将来の業績を暗示しているわけではありません。供給利益および出資利益率は、私たちのすべての可変費用を反映しておらず、どのようなコストが融資額に直接関連するかに関する判断と裁量権に関連している。他の貢献利益と貢献限界の会社は異なる貢献利益と貢献利益率を計算する可能性があるため，他社が提案した類似見出しの測定基準は我々と直接比較できない可能性がある
次の表に運営損失と貢献利益と貢献利益率との入金を示す。営業利益率を運営損失を手数料収入純額で割ったものと定義します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 手数料収入，純額 | | | | | | | | | $ | 117,141 | | | $ | 138,068 | |
運営損失 | | | | | | | | | (131,835) | | | (67,468) | |
| 営業利益率 | | | | | | | | | (113) | % | | (49) | % |
販売とマーケティング、借り手買収コストを差し引く(1) | | | | | | | | | $ | 11,726 | | | $ | 10,331 | |
顧客の運営、借り手の検証とサービスコストを差し引く(2) | | | | | | | | | 10,784 | | | 7,301 | |
| 工事と製品開発 | | | | | | | | | 110,071 | | | 63,091 | |
| 通常、管理、その他 | | | | | | | | | 52,663 | | | 57,613 | |
利子収入、利息支出、公正価値調整、純額 | | | | | | | | | 14,214 | | | 10,274 | |
| 利益を貢献する | | | | | | | | | $ | 67,623 | | | $ | 81,142 | |
| 貢献保証金 | | | | | | | | | 58 | % | | 59 | % |
_________
(1)2023年3月31日と2024年3月31日までの3ヶ月間、借り手買収コストはそれぞれ1970万ドルと2480万ドルだった。借り手買収コストには、私たちの販売とマーケティング費用が含まれており、調整後には、私たちの業務開発やマーケティングチームの賃金関連費用、その他の運営、ブランド知名度、マーケティング活動など、新しい借り手誘致に直接起因するコストは含まれていません。このような費用には2023年1月計画に関連した再構成費用は含まれていない
(2)2023年3月31日と2024年3月31日までの3ヶ月間、借り手検証とサービスコストはそれぞれ2980万ドルと3210万ドルだった。借り手のチェックと修理費用には、ローン入社、チェックと修理に従事する人の給料、その他の人員に関連する費用、修理システム費用が含まれる。これには、私たちの顧客運営チームのいくつかのメンバーの給料や人事関連費用、株式ベースの給与は含まれておらず、これらのメンバーの仕事は入社やサービスローンに直接起因しない。このような費用には2023年1月計画に関連した再構成費用は含まれていない。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は，投資家が我々の財務業績を他社の業績と比較するのに役立つと考えられる
•調整後のEBITDAや調整後のEBITDA保証金は、減価償却や利息支出などの項目を考慮することなく、投資家や証券アナリストによって会社の経営業績を評価するために広く用いられており、これらのプロジェクトは会社の融資や資本構造や資産買収方法によって大きく異なる可能性がある
•調整されたEBITDAおよび調整されたEBITDA利益率は、株式ベースの報酬費用および特定の賃金税費用、転換可能な手形費用、再構成費用など、いくつかの項目の影響を除去し、これらの費用は、私たちの業務の基本的な業績傾向を隠蔽する可能性があります
•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は私たちの過去の財務業績と一致性と比較性を提供し、他社との比較を容易にし、その中の多くの会社は類似した非GAAP財務測定基準を使用してそのGAAP結果を補充する
分析ツールとして調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率を用いることには限界があり，これらの測定基準を孤立的に考慮したり，GAAP報告による財務業績分析の代替指標としたりするべきではない。その中のいくつかの制限は以下のとおりである
•減価償却費用は非現金費用であるが、減価償却中の資産は将来的に交換が必要となる可能性があり、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、このような交換や新たな資本支出要求の現金資本支出要求を反映していない
•調整後のEBITDAおよび調整後のEBITDA利益率には、株の報酬支出や従業員株取引に基づく特定の雇用主賃金税は含まれていない。予測可能な未来において、株式報酬支出はずっと私たちの業務の重要な経常的支出であり、私たちの給与戦略の重要な構成要素でもある。従業員株式取引の雇用主賃金税関連費用の金額は、業務運営とは無関係な私たちの株価や他のコントロールできない要因に依存している
•調整されたEBITDAおよび調整されたEBITDA利益率は、(1)私たちの運営資金需要の変化または現金需要、(2)利息支出、または債務利息または元金の返済に必要な現金需要を反映していない、または(3)現金で支払うことができるかもしれない税金で支払うことができる；および
•我々が調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率を計算する際に差し引く費用と他の項目は，他社がその経営実績を報告する際に調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率から差し引く可能性のある費用や他の項目とは異なる可能性がある(あれば)
これらの制限により，調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は，公認会計原則に基づいて提案された他の経営や財務業績指標とともに考慮すべきである。下表は純損失と純損失利益率と調整後EBITDA利益率の入金を提供した。純損失率を純損失を総収入で割ると定義する。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | | 2023 | | 2024 |
総収入 | | | | | | | | | $ | 102,927 | | | $ | 127,794 | |
| 純損失 | | | | | | | | | (129,254) | | | (64,598) | |
| 純損失マージン | | | | | | | | | (126) | % | | (51) | % |
| 以下を排除するように調整した | | | | | | | | | | | |
株式に基づく報酬と特定の賃金税費用(1) | | | | | | | | | $ | 75,026 | | | $ | 37,433 | |
| 減価償却および償却 | | | | | | | | | 6,441 | | | 5,632 | |
| 再編成費用 | | | | | | | | | 15,536 | | | — | |
| 転換可能手形の費用 | | | | | | | | | 1,174 | | | 1,180 | |
| | | | | | | | | | | |
所得税支給 | | | | | | | | | 16 | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後EBITDA | | | | | | | | | $ | (31,061) | | | $ | (20,339) | |
| 調整後EBITDA利益率 | | | | | | | | | (30) | % | | (16) | % |
_________
(1)賃金税支出には、従業員の株式取引に関連する雇用主賃金税支出が含まれているが、金額は私たちの株価や他のコントロールできない要因に依存しており、私たちの業務運営とは関係がないからである。
調整後の純損失と調整後の1株当たりの純損失
修正純損失とは、株式報酬費用、一定の給与税費用、および組織再編費用を除いた純損失と定義しています。調整後 1 株当たり純損失額は、調整後 1 株当たり純損失額を加重平均発行済普通株式数で割ったものです。修正純損失および修正 1 株当たり純損失は、投資家が当社の収益創出能力を評価し、過去と将来の期間の比較をより容易にし、当社の業績を他社との比較可能性を提供するための有用な指標であると考えています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | | | | | | | 2023 | | 2024 |
| 純損失 | | | | | | | | | $ | (129,254) | | | $ | (64,598) | |
| 以下を排除するように調整した | | | | | | | | | | | |
株式に基づく報酬と特定の賃金税費用(1) | | | | | | | | | 75,026 | | | 37,433 | |
| 再編成費用 | | | | | | | | | 15,536 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後純損失 | | | | | | | | | $ | (38,692) | | | $ | (27,165) | |
一株当たり純損失 ： | | | | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | | | | | | | | $ | (1.58) | | | $ | (0.74) | |
| 薄めにする | | | | | | | | | $ | (1.58) | | | $ | (0.74) | |
| 修正 1 株当たり純損失 ： | | | | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | | | | | | | | $ | (0.47) | | | $ | (0.31) | |
| 薄めにする | | | | | | | | | $ | (0.47) | | | $ | (0.31) | |
| 加重平均発行された普通株式： | | | | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | | | | | | | | 81,911,433 | | | 87,030,695 | |
| 薄めにする | | | | | | | | | 81,911,433 | | | 87,030,695 | |
_________
(1)賃金税支出には、従業員株式取引に関する雇用主賃金税関連費用の金額が含まれており、この金額は、当社の業務運営とは無関係であり、当社の株価や他のコントロールできない要因に依存するからである。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
流動性と資本資源
現金の出所と用途
2024年3月31日現在、私たちの主要な流動性源は3億005億ドルの現金だ。2024年3月31日までに、満期3カ月を超える預金投資500万ドルを保有しています。現金残高の変化は，通常，運営資金の変動や我々の市場を通じて融資売買を促進するスケジュールの結果である.私たちのローン市場を通じて特定のローンの購入に資金を提供するために、私たちは私たちの倉庫信用ツールに依存して、特殊な目的信託基金と会社の現金を通過します
私たちの転換可能優先手形の元本残高は6.613億ドル、利息は年利0.25%で、半年ごとに支払い、それぞれ毎年2月15日と8月15日に支払います。以前にその条項に基づいて債券を転換、償還または購入しない限り、債券は2026年8月15日に満期になる。参照してください“^ 第 9 話。 借入金“本四半期報告の第I部分では、私たちが備考しているさらなる詳細を理解するために、表10-Qの第1項を参照してください。
私たちのULT倉庫信用ツールは2026年6月に期限が切れます。250.0ドルまでの資金を借りて無担保個人ローンを購入することができます。私たちのUAWT倉庫信用ツールは2025年6月に満了し、保証された自動車ローンを購入するために200.0ドルまでの資金を借りることができます。2024年3月31日現在、私たちは倉庫信用手配から合計3兆515億ドルを抽出した。参照してください“^ 第 9 話。 借入金“第I項では、当社の倉庫信用配置のさらなる詳細を理解するために、当表の10-Q第1項を参照してください。
私たちは2027年から2029年までの運営賃貸契約に基づいてオフィス施設をレンタルします。私たちのこれらのレンタル契約に関連する現金需要は6，710万ドルで、そのうちの1，510万ドルは今後12ヶ月以内に支払う予定です。参照してください“注11.賃貸借契約“本四半期報告の第1部では、表10-Qの第1項において、我々の経営リース義務に関するさらに詳細な情報を取得する。
私たちは必要な保有期間の終了時にある融資パートナーから融資を購入することを約束しており、保有期間は通常3営業日に相当する。2024年3月31日現在、ローン購入約束総額は3250万ドル。参照してください“第 12 話。 コミットメントと不測の事態“ローン購入責任の詳細については、本四半期報告表格10-Qの第1項第1項を参照されたい。
私たちの約束資本と他の共同投資計画については、一定額の資本を関連融資の信用表現に関連するリスクに置く義務がある。2024年3月31日現在、私たちが共同投資したベンチャーキャピタル金額は1兆696億ドルです。参照してください“注5.実益権益“より多くの情報を得るために
2024年3月31日現在、これらの約束資本と他の共同投資計画の潜在的価値は時間の経過とともに現れ、範囲は0から333.1ドルの間であり、具体的にはこれらの手配下の融資の実際の未来表現に依存する。これらの手配の推定価値は156.2-100万ドルであり、共同投資の資本の未割引価値を代表し、標的ローンの実際と期待未来表現に基づいている
また、私たちが今後12ヶ月間に資本と他の共同投資計画を約束した現金需要は540万ドルと予想される
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
私たちの手元の現金は少なくとも今後12ヶ月の流動性需要を満たすのに十分であると信じているが、将来の資本需要は、私たちの収入増加、運営資本要求、製品開発目的または市場低迷中の融資購入量、および私たちの資本支出を含む様々な要素に依存するだろう。私たちは株式、株式リンク証券または債務証券または他の債務融資手配を売却することで追加資本を調達することを決定するかもしれない。もし私たちが株式や株式に関連した証券を発行することで追加資金を調達すれば、私たちの株主は希釈されるかもしれない。将来の債務融資は、実行可能であれば、私たちの業務を制限したり、私たちが追加債務を発生させる能力を制限する契約に関連するかもしれない。私たちが調達した任意の債務や株式融資には、私たちまたは私たちの株主に不利な条項が含まれているかもしれない。また、私たちが追加資本を調達できなければ、私たちの現金残高と運営による現金は流動性需要を満たすのに十分でなければ、私たちの運営業績や財務状況は実質的で不利な影響を受けるだろう
キャッシュフロー
次の表は私たちが示した期間のキャッシュフローをまとめています
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日までの3ヶ月間 |
| | | 2023 | | 2024 |
| 経営活動提供の現金純額 | | | $ | (75,727) | | | $ | 52,622 | |
| 投資活動のための現金純額 | | | (25,852) | | | (37,547) | |
| 融資活動提供の現金純額 | | | 20,971 | | | (43,711) | |
| 現金と制限現金の変動 | | | $ | (80,608) | | | $ | (28,636) | |
経営活動現金純額
私たちが経営活動を通じて提供する現金の主な源は、融資パートナーや機関投資家と締結した契約から稼いだ費用収入と、貸借対照表に保有している融資から得られる利息収入である
私たちの経営活動における現金の主な用途は、マーケティングパートナーへの支払い、サプライヤーへの支払い、給料およびその他の関係者に関連する費用、施設支払い、および他の一般的な業務支出を含む
2024年3月31日までの3カ月間、経営活動が提供した現金純額は5260万ドルで、その中には主に9660万ドルの非現金プロジェクト調整、6460万ドルの純損失、2060万ドルの営業資産と負債の純変化が含まれている。非現金調整の増加は、主に会社の貸借対照表に保有されている金融商品の公正価値の変化5990万ドル、株式ベースの補償3580万ドル、減価償却と償却560万ドルによるものであるが、融資権収益290万ドルと他の調整によって250万ドル減少した部分で相殺されている。営業資産と負債純変動の増加は、主に販売待ちローンを持つ元金支払いが5280万ドル増加し、総合証券化ローンの元金支払いが1230万ドル増加し、投資家に対応する金額が690万ドル増加したが、増加した部分は売却ローンを保有する純購入額2390万ドル、課税支出2580万ドル減少、その他資産80万ドル減少と実益利息負債支払い70万ドル減少によって相殺される。
投資活動の現金純額
2024年3月31日までの3カ月間、投資活動のための現金純額が3750万ドルであったのは、4620万ドルの投資融資の購入と発行、1690万ドルの受益利息資産買収により、2720万ドルの投資融資元金が部分的に相殺されたためである。
カタログ表
Upstartホールディングス
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
(表金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータおよび比率は含まれていない、または明記されている)
融資活動の現金純額
2024年3月31日までの3カ月間、融資活動のための現金純額が4370万ドルであったのは、1.102億ドルの借金の返済と1360万ドルの証券化手形元金の返済により、7430万ドルの借入金収益、460万ドルのESPP普通株発行収益、120万ドルの株式オプション収益によって一部が相殺されたためである。
貸借対照表ローン組合構成
2024年3月31日現在、我々は合併貸借対照表の簡素化に10兆809億ドルの融資を保有している。その中で394.0~10万ドルは研究開発目的に使用され、主に私たちの自動車ローン製品をサポートし、私たちの無担保個人ローン製品を新しい借り手カテゴリに拡張するために使用されている。私たちはまた5.296億ドルのコア個人ローンを持っています。そうでなければ、機関投資家は直ちにこれらのローンを購入し、総合証券化されて保有する157.3ドルのコア個人ローンを保有します。私たちの資本を利用して研究開発活動を支援し続け、市場資金が逼迫している時期にコア個人ローンの資金源とすることもあります。私たちの資本を融資資金源として利用する程度とタイミングは、適格借り手の需要に対する当社の市場の資本利用可能性と私たちの業務優先順位に大きく依存するであろう。私たちは時間の経過とともに、二次売却または証券化の形で、私たちの貸借対照表に保有しているローンを機関投資家に売却する予定です
表外手配
正常な業務過程において、私たちが従事している活動は私たちの簡明な総合貸借対照表に反映されておらず、通常は表外手配と呼ばれる。これらの活動は、すべてのローンの売却と、契約形態でサービスを提供するスポンサーおよび共同スポンサーとの証券化取引を含む、合併されていないVIEとの取引に関する。私たちはこれらの取引を利用して流動性源を提供し、私たちの業務に資金を提供し、私たちの機関投資家基盤を多様化します。もし私たちが証券化取引の留保保証人であれば、法律は私たちがこれらの証券化で発行された証券の少なくとも5%の信用リスクを保留することを要求する。統合されていないVIEとの取引に関するより多くの情報を提供しています“注3.可変利息実体“第I部では、本四半期報告の表格10-Qの第1項。
重要な会計政策と試算
私たちの簡明な総合財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、コスト、費用に影響を与える報告金額、および関連開示の判断、推定、仮定を行う必要があります。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。実際の結果は私たちの推定とは大きく違うかもしれない。もし私たちの見積もりと実際の結果の間に差があれば、私たちの未来の財務諸表列報、財務状況、経営結果、キャッシュフローは影響を受けるだろう
私たちの重要な会計政策は第2部第7項に記載されている“重要な会計政策と試算2023年12月31日までのForm 10−K年次報告である。2024年3月31日までの3ヶ月間、これらの政策に実質的な変化はなかった。
最近の会計公告
参考までに“注1.業務と重要な会計政策説明”第1部では，本四半期報告表格10−Qの第1項では，最近採択された会計公告と最近発表された会計公告が適用時に採用されていない場合を紹介した。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
著者らは正常な業務過程において市場リスクに直面し、主に市場割引率、信用リスクと金利の変動に関連する。私たちは、私たちの簡明な総合貸借対照表に保有されている融資と証券、証券化市場に参入する機会、機関投資家が私たちの市場を通じて便利な融資を提供する需要、および私たちの現在の信用手配と定期融資下の資金利用可能性のため、市場リスクの影響を直接受ける。私たちは市場リスクを管理できないか、管理できないか、私たちの業務、財務状況、または運営結果を損なうかもしれない
割引率リスク
割引感度とは，市場割引率の変化が将来の収益，価値あるいは将来のキャッシュフローに損失を与える可能性のあるリスクである
2023年12月31日と2024年3月31日現在、総合貸借対照表に保有する融資の簡素化は、合併証券化方式で保有する融資は含まれていない9.773億ドルと9.235億ドルの市場割引リスクに直面している。これらの融資の公正価値は割引キャッシュフロー方法を用いて推定され、その中の割引率は市場参加者の必要な収益率の推定を表す。我々の貸借対照表上の融資割引率の変化は，市場で得られる類似金融商品の期待収益を反映しており，市場金利，期待融資表現，その他の要因の変化による可能性がある.割引率変動によるどの報酬と損失も報酬に計上する.割引率が100ベーシスポイントと200ベーシスポイント向上したと仮定すると、2023年12月31日までの融資公正価値はそれぞれ1，170万ドルと2，310万ドル減少し、2024年3月31日までの融資公正価値はそれぞれ1，260万ドルと2，500万ドル減少する。
2023年12月31日と2024年3月31日現在、私たちはそれぞれ合併証券化で保有している1.791億ドルと1.573億ドルの融資を保有しており、これらの融資は公正価値で圧縮総合貸借対照表上の融資に計上されている。これらの融資の公正価値は、関連証券化手形と総合証券化の一部として発行された残りの証明書の公正価値との和によって決定され、関連担保ローンプールと同じ予想キャッシュフロー純値を使用する。当社は統合証券化発行されたすべての残りの証明書を保持しているため，統合過程の一部として，これらの証明書の価値は相殺される.割引率が100ベーシスポイントと200ベーシスポイント向上したと仮定すると、2023年12月31日までの総合証券化で保有する融資の公正価値はそれぞれ240万ドルと480万ドル減少し、2024年3月31日現在でそれぞれ200万ドルと410万ドル減少する
2023年12月31日と2024年3月31日までに、それぞれ1億414億ドルと1億291億ドルの市場割引率を証券化手形所持者に支払うリスクに直面している。割引率が100ベーシスポイントと200ベーシスポイント向上したと仮定すると、2023年12月31日現在、濃縮総合貸借対照表に証券化されるべき公正価値はそれぞれ190万ドルと370万ドル減少し、2024年3月31日現在、それぞれ160万ドルと320万ドル減少している
2023年12月31日と2024年3月31日現在、4100万ドルと6220万ドルの利益利息資産を含む他の金融商品の市場割引率リスクにも直面している。実益利息資産は公正価値によって割引現金流量モデルを用いて推定し、このモデルは予想される違約、損失と回収を考慮して、未来の損失と関連融資の純現金流量を予測する。我々は，これまでに証明された信用表現に関する期待キャッシュフローと，将来の信用表現に関する期待キャッシュフローを2種類の異なる割引率で表す.割引率変動によるどの報酬と損失も報酬に計上する.割引率を100ベーシスポイントと200ベーシスポイント上げると、2023年12月31日までの実益利息資産公正価値はそれぞれ120万ドルと240万ドル減少し、2024年3月31日までにそれぞれ180万ドルと340万ドル減少すると仮定する。
信用リスク
信用リスクとは、個別の借り手がその財務責任を無力或いは履行したくないため、当社の簡明総合貸借対照表上の融資損失を招くリスクである。ある金融商品の表現には、融資、実益権益、証券化手形と余剰証明書、および私たちの簡明総合貸借対照表で証券化手形所持者に支払われる表現が含まれており、私たちが便利な融資を提供する信用表現に依存する。このリスクを管理するために、私たちは私たちのローン市場を通じて借り手の支払い表現を監視し、私たちの人工知能能力を利用して、彼らの信用リスクを反映していると思う方法でローン価格を設定します
このようなローン、実益権益、証券化手形及び余剰証明書及び証券化手形所持者に支払うべき公正価値は割引キャッシュフローモデルに基づいて推定され、このモデルは重大な観察不可能な投入と仮定を使用することに関連している。このような道具たちは信用リスクの変化に敏感だ
2023年12月31日と2024年3月31日現在、我々の縮小合併貸借対照表には、合併証券化方式で保有する融資は含まれていない9.773億ドルと9.235億ドルの融資がそれぞれ保有されている。ローンは固定金利を採用し、公正な価値に基づいて私たちの圧縮総合貸借対照表に計上します。2023年12月31日現在、信用リスクの10%と20%の増加は1，250万ドルと2，500万ドルの減少をもたらすと仮定し、2024年3月31日までに、信用リスクの10%および20%の増加は、融資公正価値をそれぞれ1，270万ドルおよび2，520万ドル減少させると仮定する
2023年12月31日と2024年3月31日現在、私たちはそれぞれ合併証券化で保有している1.791億ドルと1.573億ドルの融資を保有しており、これらの融資は公正価値で圧縮総合貸借対照表上の融資に計上されている。これらの融資の公正価値は、合併実体が発行した関連証券化手形と残りの証明書の公正価値の和によって決定され、関連担保ローンプールと同じ予想キャッシュフロー純値を使用する。当社は統合証券化発行されたすべての残りの証明書を保持しているため，残りの証明書価値は統合過程の一部として除外される.信用リスクが100と200ベーシスポイント増加すると仮定すると、2023年12月31日現在の総合証券化保有ローンの公正価値はそれぞれ270万ドルと520万ドル減少し、2024年3月31日現在でそれぞれ270万ドルと530万ドル減少する
2023年12月31日現在、私たちが簡明総合貸借対照表に持っている実益利息資産と実益利息負債はそれぞれ4100万ドルと420万ドルで、2024年3月31日現在、それぞれ6220万ドルと850万ドルの信用リスクに直面している。信用リスク利差が10%と20%増加すると仮定すると、私たちが簡明総合貸借対照表に持っている実益利息資産の公正価値をそれぞれ910万ドルと1，670万ドル減少させ、2023年12月31日までに私たちの簡明総合貸借対照表上の実益利息負債の公正価値はそれぞれ560万ドルと1，120万ドル増加することになる。信用リスク利差が10%と20%増加すると仮定すると、実益利息資産の公正価値がそれぞれ1，400万ドルと2，730万ドル減少し、2024年3月31日までの実益利息負債の公正価値がそれぞれ570万ドルと1，130万ドル増加することになる
取引相手リスク
私たちは金融商品、実益権益、倉庫施設、第三者委託者によるリスクに直面している。これらの活動は、一般に、そのような取引において“取引相手”と呼ばれる関連のない貸手または他の個人またはエンティティと債務を交換することを含む。もし取引相手が約束を破ったり、他の方法で義務を履行できなければ、その取引相手が私たちに対する義務を履行できなければ、私たちは損失を被る可能性がある。我々は、財務力があると考えられる取引相手のみを選択することでこのリスクを管理し、複数のこのような取引相手間でリスクを分散させ、いずれかの取引相手への依存度に契約制限を加える。
私たちは、2023年12月31日と2024年3月31日まで、それぞれ4億678億ドルと4.392億ドルを保有しており、米国の各金融機関の現金と制限的な現金業務小切手口座と利息預金口座に関連している。もしこれらの金融機関が違約すれば、私たちの簡明総合貸借対照表に記録されている金額が連邦預金保険会社(FDIC)の保険金額を超えると、私たちは信用リスクに直面します。私たちは現金と制限された現金を信頼性の良い機関に置くことで信用リスクを下げる。
金利リスク
金利の引き上げは、通常、融資相手や機関投資家が要求する収益率の増加を招き、借り手の需要の低下を招く。より高い金利はまた、借り手のより高い支払い義務に対応しており、これは、個人借り手がその債務を維持する能力を低下させ、延滞、違約、顧客倒産およびログアウトの増加、および回収の減少をもたらす可能性があり、これらすべてが私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは金利が低下した環境で、このような結果は通常逆転すると予想する。
金利の上昇や低下は、倉庫信用手配における私たちの金利リスクの開放にも影響を与える可能性がある。2023年12月31日と2024年3月31日まで、我々は変動金利を担う倉庫信用手配の下で、それぞれ3.874億ドルと3.515億ドルの金利リスクに直面している。金利の変化は私たちの貸借費用に影響を及ぼすかもしれない。私たちはすでに私たちの倉庫信用手配について金利上限協定を締結しました。名目総金額は2.838億ドルです。金利上限は信用手配に保護を提供し、キャッシュフローの変化の影響を受けないようにし、1ヶ月期間SOFRが実行金利を超えた限りである。UAWT金利上限は2029年4月に満期になり、ULT金利上限は2025年6月に満期になる。参考までに“付記4.派生金融商品”もっと詳細を知っています。
株式投資リスク
我々の非流通株証券は様々な市場関連のリスクに直面しており、これらのリスクは私たちの投資の帳簿価値を大幅に低下または増加させる可能性がある
私たちの非上場株式投資は個人持株会社の株式証券であり、公正価値は確定しにくい。吾等は、当該等投資毎にコスト減算減算(あり)の計量代替方法で会計処理を行い、同一発行者の同じ又は類似投資の秩序取引に見られる価格変動による変動を調整することを選択した。秩序ある取引が同じか類似した投資かを決定するためには、管理層が重大な判断を行う必要があり、既製の市場データが不足しているため、それ自体が複雑である。私たちは、投資の権利と選好の違い、およびこれらの違いが各投資の公正価値に与える影響の程度など、様々な要素を考慮する。私たちはまた私たちの非流通株証券の減価を四半期ごとに評価する。我々の減価分析には，被投資先の財務指標，被投資先製品や技術に対する市場の受容度，一般市場状況と流動性考慮を含む定性と定量的要因の評価が含まれている。調整と減価は簡明総合経営報告書に他の費用を計上し、その等の調整や減価を確認した後に全面損失を計上する。2023年12月31日と2024年3月31日まで、我々の非上場株式証券の帳簿価値は合計4130万ドルであり、これらの証券の公正価値は確定しにくい。
項目4.制御とプログラム
a.情報開示制御とプログラムの評価
我々の経営陣は、CEO及び最高財務官の参加及び監督の下で、1934年の証券取引法(改正)又は取引法規則13 a-15(E)及び15 d-15(E)の定義に適合する当社の開示制御及び手続の有効性を評価した。この評価に基づいて、我々のCEOおよび最高財務官は、2024年3月31日まで、我々の開示制御プログラムおよびプログラムの設計および動作が有効であり、合理的な保証を提供し、取引所法案に基づいて提出または提出された報告で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表が指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報が蓄積されて、必要な開示に関する決定を迅速に行うために、我々の経営陣に伝達されることを保証すると結論した。
b.情報開示制御とプログラムの有効性の内在的制限
私たちの経営陣は私たちの開示統制と手続き、または財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスとすべての詐欺を防ぐことを期待していない。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証を提供することしかできず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また、開示制御およびプログラムの設計は、管理層に、そのコストに対する可能な制御およびプログラムの利益を評価する際に判断することが要求されるリソース制限が存在するという事実を反映しなければならない。すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価もすべての制御問題や不正イベントが発見されたことを絶対に保証することはできない.これらの固有の限界は、意思決定過程における判断が誤っている可能性があり、簡単なエラーまたはエラーによって故障が発生する可能性があるという現実を含む。また、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理によって、制御を回避することができる。任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、どの設計も、すべての可能な未来の条件でその目標を成功的に達成できる保証はなく、時間の経過とともに、制御が条件の変化によって不十分になる可能性があり、またはポリシーまたはプログラムを遵守する程度が悪化する可能性がある。費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。
c.財務報告の内部統制の変化
2024年3月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制(“取引法”規則13 a-15(D)および15 d-15(D)の定義による)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性の高い変化が発生しなかった。
第2部：その他の情報
項目3.法的手続き
当社の未決法的手続き材料の説明については、“を参照されたい”第 12 話。 コミットメントと不測の事態「第 1 部、第 1 項、この四半期報告書のフォーム 10—Q および」リスク要因「第 2 部、この四半期報告書のフォーム 10—Q の項目 1A において、参照により本明細書に組み込まれる。
第1 A項。リスク要因
リスク要因
普通株式への投資は、高いリスクを伴います。以下に記載されているリスクと不確実性は、「経営陣による財務状況と業績に関する議論と分析」と題するセクションを含む、フォーム 10—Q の四半期報告書の他のすべての情報とともに慎重に検討されるべきです。 普通株式への投資を決定する前に、連結財務諸表および関連注記をまとめました。また、当社の事業、財務状況、業績、見通しも、現在当社に知られていない、または現在重要ではないと考えられているリスクや不確実性によって損なわれる可能性があります。これらのリスクが発生した場合、当社の事業、財務状況、業績及び見通しに影響を及ぼす可能性があります。その場合、当社の普通株式の市場価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。
リスク要因の概要
我々の業務、財務状況、または経営結果に影響を及ぼす可能性のある重大なリスクは、以下に関連するリスクを含むが、これらに限定されない
•私たちの業務はすでに経済状況と他の私たちがコントロールできない要素の不利な影響を受け続けるだろう。
•機関投資家が私たちの市場に多様で弾力的な融資資金を提供することができなければ、私たちの成長の見通し、業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
•もし私たちの人工知能モデルを改善し続けることができない場合、あるいは私たちの人工知能モデルに誤りや他の無効が含まれている場合、私たちの成長の見通し、業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受けるだろう。
•我々の人工知能モデルが借り手の信用リスクに与える経済状況の影響をタイムリーに正確に反映できなければ，upstartが支援する融資の表現が予想よりも悪くなる可能性があり，我々の人工知能モデルは無効であると考えられる可能性がある.
•当社のマーケットプレイスを通じて相当数の借り手を承認することができない場合、当社の成長見通し、事業、財務状況及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•もし私たちの既存の融資パートナーが彼らが私たちの市場に参加することを停止または制限したり、新しい融資パートナーを私たちの市場に引き付けることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるだろう。
•私たちの経営の歴史は比較的限られており、これはリスク、不確実性、費用、困難の増加を招き、将来の見通しを評価することを困難にする可能性がある。
•Upstartマクロ指数に関連するリスクを管理できない場合、この指数は初期研究開発段階にあり、記録が確認されていない場合、私たちの信頼、名声、業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
•私たちは純損失が発生して、未来に利益を得ることができないかもしれない。
•貸借対照表上の融資に関連するリスクを管理できなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は悪影響を受ける可能性があります。
•私たちの過去の収入増加率と財政的表現は未来の表現を暗示できないかもしれない
•私たちの四半期業績は変動する可能性があるので、私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
•当社は、機関投資家との融資資金調達、証券化、倉庫信用ファシリティ等により、一定のリスクにさらされており、これらのリスクをうまく管理できない場合、当社の損失を減少させる可能性があります。
ローン資金調達資本の供給または市場のためのより高価または非効率な資金調達を求めることを要求します
•私たちの最大の三つの融資パートナーは私たちの市場と私たちの収入の大部分の融資源を占めている。
•私たちの名声とブランドは私たちの成功に重要であり、私たちが名声やブランドを発展させ続けることができなければ、私たちは既存の新しい融資パートナーを引き付ける能力を保持し、私たちは借入者を私たちの市場に誘致する能力、多様で弾力的な融資資金を維持する能力、そして業界規制機関との関係を維持し、改善する能力は悪影響を受ける可能性がある。
•私たちの業務は広範な法律と法規によって制約されており、その多くは変化しており、これらの法律や法規を遵守しないか、遵守しないと考えられていることは、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。
•私たちのローンサービスや雇用義務に関連するリスクを管理できなければ
財務状況と業務結果は不利な影響を受ける可能性がある。
•当社の収益のほとんどは単一のローン商品から得られているため、無担保個人ローン市場の変動に特に影響を受けやすい。
•新規融資パートナーの販売および入社過程は、予想よりも長い時間を要する可能性があり、予想収入や運営結果に変動や変化を招く可能性がある。
•私たちは新しいローン製品やサービスを継続して開発しています。もしこれらの製品が成功しなかったり、関連リスクを管理できなければ、私たちの成長の見通し、業務、財務、状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
•当社は、ローンアグリゲーターとの戦略的関係に依存して、当社のマーケットプレイスへの申請者を引き付けています。
私たちのビジネスや業界に関わるリスクは
私たちの業務はすでに経済状況と他の私たちがコントロールできない要素の不利な影響を受け続けるだろう。
歴史上、全体的な経済状況の不確定性、波動性と負の傾向は私たちの業界に困難な経営環境を創出した。多くの要素は、私たちがコントロールできない要素を含み、すでに私たちの業務、財務状況、経営業績に影響を与え続け、私たちの融資パートナーと機関投資家の私たちの市場への資金供給に影響を与え、借り手のupstartローンに対する需要、および借り手がローンを返済する能力と意志に影響を与える。これらの要因には、金利、インフレ、個人貯蓄率、財政·通貨政策、失業率、銀行業の中断、消費者自信の低下、消費者の自由支配可能な支出の減少、住宅市場状況、移民政策、天然ガス価格、エネルギーコスト、政府の閉店、貿易戦争と税金の払い戻し遅延、および自然災害、戦争行為、地政学的衝突、テロ、災害、流行病などの事件が含まれるが、これらに限定されない。これらの要因のいずれかが借り手、融資パートナー、または機関投資家にマイナスの影響を与える場合、または彼らに関連するリスクを軽減できない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性がある。
近年、米国は過去最高のインフレ水準を経験した。これに応じて、政府が政策介入を実施し、米連邦準備委員会(Federal Reserve)が金利を引き上げ、金利を上げ続ける可能性がある。インフレ抑制を目標としているが、これらの介入措置は広範なマクロ経済影響を与える可能性があり、経済低迷、失業率の上昇、銀行業の混乱を招く可能性がある
現在のマクロ経済環境およびそれによって生じる不確実性および変動性は、私たちの業務および経営結果にいくつかの影響を与え続ける可能性がある
•ローンの発行量が低下した
•融資パートナーや機関投資家からの融資資金を削減し
•資本市場流動資金が減少した
•申請者の融資提案に対する承認率と受容度は低い
•私たちの貸借対照表をより多く利用してupstartサポートされているローンに資金を提供します
•新しい融資パートナーは私たちの人工知能ローン市場の採用を遅延させます
•Upstartローンの違約率と違約率が上昇した
•リストラをする。
現在のマクロ経済環境は、機関投資家や融資パートナーが私たちの市場に提供する資金に影響を与えているため、私たちの業務に大きな悪影響を与え続ける可能性があります。詳細は“というタイトルを参照してください機関投資家から市場に多元化と弾力性のある融資資金を提供し続けることができなければ、私たちの成長見通し、業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性がある“と”-もし私たちの既存の融資パートナーが彼らが私たちの市場に参加することを停止または制限したり、新しい融資パートナーを私たちの市場に引き付けることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるだろう”.
私たちは私たちの市場で個人と自動車ローンのような消費ローンを提供します。多くの私たちの市場に来た消費者の信用記録は良くない、限られている、あるいは信用記録がありません。歴史的には、このような消費者が不利なマクロ経済状況の影響を受けるのは比例せず、将来的にもそうかもしれない。インフレ、より高い金利、福祉計画の獲得可能性、失業、破産、政府介入、例えば刺激措置、重大な医療費、離婚または死亡は、借り手の借金またはローン返済の能力または意思に影響を与える可能性がある。最近のマクロ経済傾向は借り手の借金や返済の能力や意欲に負の影響を与えている。詳細は“というタイトルを参照してくださいもし私たちの市場を通じて大量の借り手がローンを申請することを許可できなければ、私たちの成長の見通し、業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるだろう.”
経済下振れ周期では、借り手がローンを返済できないリスクが大きい。借り手は、担保ローンや自動車ローンなどの必需品を担保としたローンではなく、無担保の個人ローンを優先的に返済してはならない。より高い金利は往々にしてより高い支払義務を招き、借り手が債務を返済する能力を低下させる可能性がある。これらの要因は、借り手が発表した延滞、違約、倒産の増加をもたらし、より多くの輸出およびより少ない回収をもたらし、これらすべては、私たちの市場および業務によって提供される融資の信用表現に実質的な悪影響を与え続ける可能性がある。例えば、2021年第1四半期から2023年第3四半期までに発行されるコア個人ローンの年は、ローン発行時に設定された目標収益率に対して好ましくないと予想される。借り手がローンを滞納すると、それは私たちがローンを返済するコストを増加させるだろう。違約率が予想を上回ってきたため、我々の融資パートナーが融資を開始する需要や、私たちの市場を通じて推進された機関投資家が融資に資金を提供する需要に負の影響を与え続ける可能性がある。出願人が、融資提案または融資発行量の継続的な低下、または借り手の違約または違約のいずれかが我々の予想を超えて増加することを承認または受け入れることは、我々の業務、財務状況、および経営業績を損なうことになる。
機関投資家が私たちの市場に多様で弾力的な融資資金を提供することができなければ、私たちの成長の見通し、業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの業務は機関投資家から私たちの市場に多様で弾力性のある融資資金を探して維持することに依存しています。機関投資家はすべてのローン、通関証明書と資産支援証券を購入することで、私たちの市場に融資資金を提供する。2024年3月31日までの3カ月間、我々の市場で促進された融資元金総額の44%が機関投資家によって購入された。機関投資家から融資資金を得る能力と能力は、経済と市場状況、金利、資本市場の流動性、規制改革など、私たちがコントロールできない多くの要素に依存する。私たちは既存の資金源が引き続き利用可能であるか、またはどんな新しい資金源が商業的に合理的な条件で存在するか、または全く存在しないということを確信できない。
現在のマクロ経済環境により、我々は最近、金利の急速な上昇、消費者信用リスクの増加、衰退への懸念、2023年の銀行倒産による銀行貸借対照表への圧力など、市場資本の減少を経験している。我々の機関投資家は、最近のマクロ経済環境に基づいて融資購入量を減少させ、資金コスト上昇や信用リスク増加の影響を補うために、より低い価格とより高いリターンを要求している。ローン購入量と販売価格の低下は、私たちの収入、運営、リターンにマイナスの影響を与え続ける可能性がある。機関投資家からの資金の減少に加え、融資申請者の承認性の低下に加え、私たちの市場での融資発行量が減少し、これは私たちの収入にマイナスの影響を与え続ける可能性がある。Upstart融資やこのような融資保証証券に対する投資家の需要が低下し続けている場合や、不利な経済状況により違約、違約、または損失が予想を超えている場合、将来のローン販売の価格を低下させる可能性もある。
資金逼迫に対応するために、私たちの貸借対照表を利用して、機関投資家に売却されるはずの融資に資金を提供し続ける予定です。私たちの貸借対照表を使用して、融資融資が資本資源を移転することを支持し、私たちのこのようなローンの公正な価値変化に対するリスクを増加させ、そして私たちの貸借対照表に持っているこのようなローンの違約や私たちの損失が売却された時、私たちはすでに損失を招く可能性がある。しかも、私たちはずっと求めてきて、約束された資本と他の共同投資計画を探し続けるつもりだ。これらの配置には、下りリスク保護を提供する条項が含まれている可能性があるが、いくつかの制限および条件の制限を受ける必要がある。特に、私たちは、これらの手配された融資の信用表現が期待から外れていれば、一定の限度で補償することに同意した。2024年3月31日現在、これらの承諾資本と他の共同投資計画によると、我々の共同投資資本(最大損失を代表する)は1.696億ドルである。約束資本と他の共同投資計画は、不利な公正な価値調整によって私たちの財務業績にマイナスの影響を与え、将来的にそうし続ける可能性がある。既存のコミットメント資本や他の資本スケジュールが合意された条項に従って資金を提供できない場合、あるいは私たちが将来的に商業的に合理的な条項で、または追加のコミットメント資本や他の資本配置を得ることができない場合、私たちの収入や取引量も低下する可能性がある。また、金利が低下すれば、これらの取り決めの条項は経済周期全体で変わらないままであり、私たちが最近高金利環境で達成した資本計画、例えば約束資本や他の共同投資手配は、より高価になる可能性がある。私たちは努力しているにもかかわらず、資金的緊張の状況に直面し続ける可能性があり、資本や他の共同投資計画を約束するなど、資金緊張の影響を解決または軽減し、十分か成功かどうかを解決または軽減するための任意の措置を取ることができるかどうかは決定できない。資金が持続的に緊張している場合、私たちは大幅な融資コストの増加、私たちに不利な条項の同意、または融資を支援するために私たちの貸借対照表にさらに依存することなく、現在の融資発行量を維持できない可能性があり、すべてが私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
契約違反や財務、業績または他の契約に違反した事件、あるいは私たちの資産証券化、債務ツール、あるいは他の構造的および非構造的な取引を支えるいくつかの融資プールは予想に劣るパフォーマンスであり、過去は限られており、機関投資家からの資金獲得を制限する可能性がある。例えば、2021年から2022年までの間に、私たちの資産支援証券化に含まれる融資は、開始時の予想目標リターンに対して不良であり、私たちのいくつかの資産ベースの証券化に負の格付け機関の行動が現れた。私たちは証券化に対する投資家の需要といつ回復するかどうかを確信できない
もし私たちの人工知能モデルを改善し続けることができない場合、あるいは私たちの人工知能モデルに誤りや他の無効が含まれている場合、私たちの成長の見通し、業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受けるだろう。
私たちは、潜在的な借り手の能力を引きつけ、それによって私たちの市場の融資源を増加させ、借り手の信用や違約の可能性を効果的に評価できるかどうかに大きく依存し、評価に基づいて競争力のある融資を提供する。私たちの全体的な運営効率と利益率は、融資申請過程で高度な自動化能力を維持し、自動化の程度で漸進的な改善を実現することにさらに依存する。もし私たちの人工知能モデルが私たちのモデル設計やプログラミングまたは任意の他のミスや不正確さによって、借り手の信頼や違約の可能性を十分に予測できず、私たちの人工知能モデルがこのようなエラーや不正確さを検出したり解釈したりしなかったり、あるいは私たちの信用決定過程の他のコンポーネントが失敗した場合、私たちは予測以上の融資損失を経験する可能性があります。上記のいずれの場合も、次善価格のローンまたは不正確なローンの承認または拒否をもたらす可能性があり、いずれの場合も、借り手の需要の低下を招き、ローンの発行量を減少させる可能性がある。また、借り手の需要が低下したほか、upstart融資の損失が予想を上回っており、資本を市場に誘致する能力をさらに損なう可能性がある。もし私たちの融資パートナーや機関投資家が融資不振で予想以上の資金コスト損失を受けた場合、彼らは彼らの資金を制限したり、彼らが提供する資金の数や融資タイプを減らすことを決定するかもしれない。それはまた、私たちが債務計画や他の融資計画の規模を増加させたり、新しい融資計画を達成する能力を阻害する可能性がある。
我々の人工知能モデルはまた、借り手の獲得、詐欺検出、違約タイミング、ローンスタック、早期返済タイミングなど、融資過程の他の側面にも対応している。私たちはこのようなモデルの持続的な改善により、低コストでほぼ即時的な方法で融資を促進し、ローンの業績を維持しながら消費者の高い満足を得ることができるようにした。しかしながら、様々な理由により、我々の人工知能モデルのこのようなアプリケーションは、このようなモデルを構築する際の不正確な仮定や他の誤り、このようなモデル結果の誤った解釈、およびモデル仮説およびパラメータをタイムリーに更新できなかったことを含む、我々が予想していたまたは過去の予測に及ばないことが証明されている可能性がある。私たちの市場での即時承認手続きは、返済の可能性を考慮することなく、できるだけ多くの債務をできるだけ早く蓄積しようとしているいくつかの借り手の目標になる可能性があります。そのほか、このようなモデルはいくつかの本質的に予測が困難であり、著者らがコントロールできない問題、例えばマクロ経済状況、信用市場の変動と金利変動を有効に考慮できない可能性があり、これらの要素はしばしばいくつかの独立と独立した変数と要素の間の複雑な相互作用に関連する。このような人工知能モデルにおける重大なエラーまたは不正確さは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある不正確または準最適な運営または戦略決定をもたらす可能性があります。
我々の人工知能モデルが借り手の信用リスクに与える経済状況の影響をタイムリーに正確に反映できなければ，upstartが支援する融資の表現が予想よりも悪くなる可能性があり，我々の人工知能モデルは無効であると考えられる可能性がある.
我々の市場を通じて便利な融資の表現は、借り手の信用状況や違約可能性を評価するために使用される我々独自の人工知能モデルの有効性に大きく依存する。私たちの人工知能モデルは景気低迷や衰退中に広範なテストを受けていない。信用決定がマクロ経済状況を考慮しても、我々の人工知能モデルが経済状況の不利な時期の融資表現を正確に予測できること、あるいは絶えず変化する経済状況に迅速に反応することを保証することはできない。もし私たちの人工知能モデルがこのような経済条件下での融資の信用リスクを正確に反映できなければ、私たち、私たちの融資パートナー、機関投資家のこのようなローンでの損失は予想を超えることになり、これは私たちの名声を損ない、融資パートナーと機関投資家との信頼を侵食するだろう。我々は，我々の人工知能モデルを用いて最近発行された融資の高い違約率と不良表現を経験し続けている可能性がある.例えば、2021年第1四半期から2023年第3四半期までに発行されるコア個人ローンの四半期年は、融資発行時に設定された目標リターンに劣ると予想される。私たちの貸借対照表上の融資の公正な価値は低下し、引き続き低下する可能性がある。我々の人工知能モデルがマクロ経済状況が我々の市場を通じて提供される融資の業績や違約率に与える影響を正確かつタイムリーに評価できなければ、我々の業務、財務状況、運営結果は引き続き悪影響を受ける可能性がある
当社のマーケットプレイスを通じて相当数の借り手を承認することができない場合、当社の成長見通し、事業、財務状況及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの大部分の収入はプラットフォームと推薦費、そして私たちの市場を通じて便利なローンのサービス料を提供します。私たちの手数料収入の増加は私たちが市場で消費ローンの取引量を増加させる能力に大きくかかっています。より多くの消費者の信用に対する需要を満たし、私たちの市場での取引量を増加させるためには、融資パートナーや機関投資家から十分な資金供給を受けなければならず、私たちは融資を求める潜在的な借り手の十分な需要を推進しなければならず、借り手は私たちのモデルと融資パートナーの承認の要求を満たさなければならない
人工知能モデルの正確性を高め続けていますが、これが私たちの長期的な成功の鍵だと思いますが、この改善はより多くの借り手が私たちのプラットフォームで承認されることにはならないかもしれません。これらの改善は私たちが過去と将来に特定の借り手に関連するリスクを含む私たちの信用決定過程を再評価することを可能にする。借り手の違約モデルの変化や違約借り手数の増加は、過去も未来も、私たちのプラットフォームで融資を受ける借り手の減少につながります。同様に、私たちの融資パートナーの信用要件や目標リターンの変化は、競争力のある条項で融資を提供する能力に悪影響を及ぼすかもしれないし、私たちの市場の一部の借り手に根本的に影響を及ぼすかもしれない
現在の貸借コストの上昇や消費信用に関するリスクのマクロ経済環境では，条件を満たす借り手プールが少なくなり，過去に比べて我々の市場で融資提案を受けたり受け入れたりする申請者が少なくなっている.私たちのプラットフォームでより多くの借り手を承認することも限られています。なぜなら、私たちは規制の理由でupstartサポートされてきたローンの最高年率を35.99%以下に抑えてきたからです。また，現在金利が高い環境では，融資条件が借り手にそれほど友好的でなくなり，借り手需要の全体的な低下を経験している.このような要素は私たちの市場の取引量と私たちの収入に否定的な影響を与え続ける可能性がある。もし私たちが私たちの市場での取引量を維持したり、増加させたり、合格した借り手を引き付けたりすることができなければ、私たちの成長の見通し、業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受けるだろう
もし私たちの既存の融資パートナーが彼らが私たちの市場に参加することを停止または制限したり、新しい融資パートナーを私たちの市場に引き付けることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるだろう。
私たちの成功は私たちの市場での私たちの融資パートナーの参加に大きくかかっている。2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの総収入の86%は、融資パートナーから得たプラットフォーム、推薦、サービス料から来ています。私たちの融資パートナーはまた、私たちの市場を通じて提供された融資の大部分を保留することで、私たちの市場に融資資金を提供します。2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの市場で促進された融資元本総額のうち、29%は私たちの融資パートナーが保留しています。既存の融資パートナーを維持したり、新しい融資パートナーを市場に引き付けることができない場合、あるいは融資パートナーが保持している融資シェアを維持または増加させることができなければ、私たちの財務業績が影響を受ける可能性がある。
私たちの融資パートナーは様々な理由で私たちの市場への参加を一時停止、制限、または停止するかもしれない。私たちのいくつかの融資パートナーは、現在のマクロ経済環境下での消費ローンの開放を制限するために、ローンの発行を一時停止または減少させた。銀行業の中断に関して、融資パートナーはその貸借対照表を保守的に管理し、流動性に集中しており、これらすべては私たちが新しい融資パートナーを引き付けることと、私たちの市場の融資源を維持または増加させる能力を制限し、私たちの能力を制限し続けるかもしれない。もし私たちの融資パートナーが彼らの業務を一時停止、制限、または停止し続けたり、彼らと私たちとの関係を終わらせたりすれば、私たちの市場を通じて便利な融資数が減少し、私たちの収入は不利な影響を受けるだろう。しかも、新しい融資パートナーは私たちの販売と入社過程が長く予測できないことを発見するかもしれない。もし私たちが私たちのローンパートナーにタイムリーに参加できない場合、あるいは私たちのローンパートナーが私たちと協力して入社プロセスを完成させたくない場合、私たちの運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちは私たちのすべてのローンパートナーと個別的な合意を締結した。私たちと融資パートナーとの合意は排他的ではなく、最低手数料金額が含まれている可能性がある。私たちの融資パートナーは、彼らの合意が継続する必要がある場合、または私たちの競争相手と排他的またはより有利な関係を構築する必要がある場合、コスト禁止の方法で彼らの合意条項を修正することを要求することを決定することができる。さらに、彼らの規制機関は、彼らが私たちとの取引を中止したり、他の方法で制限したり、規制圧力をかけたり、彼らが私たちとビジネスをする能力を制限することを要求するかもしれない。タイトルを参照してください“-私たちの業務は広範な法律と法規の制約を受けて、その中の多くは変化していて、これらの法律と法規を遵守しないあるいは遵守しないと思われて、私たちの業務、財務状況と運営結果を損なう可能性があります“と”-FPBは消費者金融サービスを規制する権力に対して拡張的な見方をとることがあり，その機関の行動や他の機関の行動が我々の業務の不確実性にどのように影響する可能性があるかを招くもっと情報を知っています。さらに、私たちは未来に私たちのどのローンパートナーとも意見の相違や紛争が起こるかもしれないし、これは私たちと彼らの関係に否定的な影響や脅威を与えるかもしれない。私たちと融資パートナーとの合意で、私たちは私たちが融資パートナーの特定の政策、私たちのローンパートナーに適用される法律法規を遵守するいくつかの手続きとガイドライン、そして私たちが提供するサービスについていくつかの陳述、保証、そしてチェーノをする。もしこれらの陳述と保証が下された時に正確でない場合、または私たちが契約を履行できなかった場合、私たちは影響を受けた融資に関連する可能性のある任意の損失を含む、それによって生じるいかなる損害に責任を負う可能性があり、私たちは新しい融資パートナーの名声と能力を吸引し続けることが悪影響を受けるだろう。さらに、私たちの融資パートナーは、お互い、私たちの競争相手、または第三者と合併、買収、または合併する可能性があり、いずれも、私たちと融資パートナーの既存および未来の関係を乱す可能性があります。もし私たちが融資パートナーの数を維持または増加させることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
私たちの経営の歴史は比較的限られており、これはリスク、不確実性、費用、困難の増加を招き、将来の見通しを評価することを困難にする可能性がある。
私たちは2012年に設立され、上場企業として数年間限られてきた。私たちの限られた運営の歴史は私たちが未来の業績を正確に予測することを難しくするかもしれない。私たちが直面しているリスクと困難のため、私たちの業務と将来の見通しを評価することも難しいかもしれない。これらのリスクと困難は私たちの能力を含んでいます
•高金利、インフレ、失業率、個人貯蓄率、その他のマクロ経済要素などの経済状況が私たちの業務に与える悪影響の緩和に成功した
•変化するマクロ経済状況と信用市場の変動に対応するために、我々の人工知能モデル、製品とサービスを適時に調整することを含む、我々の人工知能モデルの有効性と予測性を高める
•私たちの人工知能ローン市場を通じて促進された融資額を維持して増加させます
•機関投資家が私たちの市場に多様で弾力的な融資資金を提供することに成功した
•新しいローンパートナーを市場に誘致し、既存のローンパートナー関係を維持します
•競争力のある製品と条項で借り手の需要を満たすことに成功した
•私たちの市場では、借主に競争力のある金利を提供しながら、私たちの融資パートナーと機関投資家がその資金コストを超える十分なリターンを得ることができるようにしています
•私たちのブランドを作ることに成功し、私たちの名声を否定的な宣伝から守ることができました
•私たちのマーケティング戦略の有効性を高め
•潜在的な借り手の数を拡大し続け
•複雑で変化する規制環境に遵守して成功しました
•複雑化する詐欺的な借金やネット上の窃盗を防ぐ
•現在または将来的に金融機関にオンライン融資サービスを提供するか、または借り手に消費金融サービスを提供する可能性のある会社との競争に成功した
•新市場に進出し、新製品と新サービスを発売する
•私たちのシステムで受信、アクセス、記憶、提供、使用される情報の機密性を効果的に保護し、維持します
•成長を支援し一般企業の目的のために会社の資金と流動性を維持することに成功しました
•合格した従業員を引きつけ、統合し、維持する
•私たちの運営チーム、アウトソーシング関係、その他の業務運営の能力を効果的に管理し、拡張します。
もし私たちがこのような危険と困難、そして本報告書に記載されている他の場所で説明されたリスクと困難にタイムリーかつ効果的に対応できなければリスク要因節では、私たちの業務と経営結果が損害を受ける可能性がある。
Upstartマクロ指数に関連するリスクを管理できない場合、この指数は初期研究開発段階にあり、記録が確認されていない場合、私たちの信頼、名声、業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
UMI は、 Upstart を活用した無担保個人ローンポートフォリオ （ 小額ローンを除く ） の損失やデフォルトという観点から、マクロ経済リスクのレベルを定量化するための取り組みです。UMI は開発の初期段階にあり、長い歴史や実績を持っていません。比較的新しいイニシアチブであるため、 UMI は未実証のままであり、期待通りに機能しない可能性があります。今後も研究開発を進め、 UMI の向上に努めてまいります。このような取り組みを踏まえ、季節的なパターンを削除するなど、以前に公表した UMI 値を改訂しており、将来的には現在または過去の UMI 値をさらに変更または改訂する可能性があります。重大な変更や改定は、貸出パートナーや機関投資家に対する当社の評判や信頼性を損ない、事業、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、UMIとupstartによってサポートされる無担保個人ローンの組み合わせにおける損失または違約に関するマクロ経済リスクレベルとの間の相関は、我々が予想しているように顕著または有意ではない可能性がある。UMIとマクロ経済リスクレベルとの間の相関がずれたり歪んだりして、私たちの融資パートナーや機関投資家が受け入れられない場合、またはUMIがマクロ経済リスクレベルを正確または十分に定量化できなかった場合、このような有意な相関の欠如は、UMIに対する不信または無視をもたらす可能性がある。この結果は、融資パートナーおよび機関投資家における私たちの名声と信頼性に悪影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
UMIは、upstartによってサポートされている無担保個人ローンの組み合わせにおける損失の分析に基づいており、小額ドルローンを含まず、私たちの借り手ベースに特定されている。我々の借り手基盤の構成は時間とともに変化し，UMIはすべてのupstartがサポートする無担保個人融資(小口ドル融資を除く)を計算する総和であるため，UMIは特定の融資サブセットや借り手グループのマクロ経済リスクレベルを評価する最適な指標ではない可能性がある.UMIは、米国の人口の他の部分が保有する融資を含む、非upstartローンの融資組み合わせや資産の損失でマクロ経済リスクを評価するつもりはない。その目的は、全体経済の現在の状態を測定することでもなく、未来のマクロ経済状況、傾向、あるいはリスクを測定または予測するためでもない。それはまたupstartの未来の融資業績、経営業績、株価を測定したり予測したりするためではない。投資家、融資パートナー、およびアナリストは、これらまたは他の予期しない目的のためにUMIを不適切に使用または依存するか、または他の方法でUMIを誤解または曲解することができる。UMIがこれらの点で誤解されたり曲解されたりすれば、融資パートナーや機関投資家における私たちの名声と信頼性を損なう可能性があり、私たちが彼らを維持し、彼らを私たちの融資市場に引き付ける能力を弱めるかもしれない。これは、私たちの融資パートナーと機関投資家が援助したい融資製品の数やタイプをさらに減らすことができるかもしれない。前述のリスクを管理できなかった行為は、市場の多様化と弾力的な融資を維持する能力に悪影響を与え、さらに私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは純損失が発生して、未来に利益を得ることができないかもしれない。
2024年3月31日までの3ヶ月間、6460万ドルの純損失が発生した。私たちは、私たちの独自の人工知能モデルを開発し、改善するために多くの資金を使い続け、より多くの借り手を私たちの市場に誘致し、私たちのプラットフォーム上の機能と全体的なユーザー体験を強化し、融資製品の供給を拡大し、他の方法で私たちの業務を増加させることを意図しており、私たちはこれらの重大な支出を相殺するのに十分な収入を増やすことができないかもしれない。いくつかの理由で、本節で述べた他のリスク、および予測不可能な費用、困難、複雑な状況および遅延、マクロ経済状態、および他の未知のイベントが含まれており、将来的に大きな損失を招くことが予想されている。私たちの投資と他の費用に追いつくために私たちの収入を十分に増加させることができないどんな速度でも、私たちは利益を上げることができないだろう。もし私たちがこれらのリスクや挑戦に直面した時にうまく対応できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
貸借対照表上の融資に関連するリスクを管理できなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は悪影響を受ける可能性があります。
近年、貸借対照表でより多くのupstartサポートされているローンを保有しており、将来的にはこのようにしていく可能性があります。私たちは新しいローン製品と借り手の細分化された市場に対する私たちの研究開発活動を支援するために、私たちの貸借対照表を使用し、引き続き使用することができる。研究·開発活動に加えて、我々の貸借対照表を利用して融資パートナーから融資を購入して、我々の市場の需給変動に対応し、融資が満期になる前に定期的にこれらの融資を機関投資家に売却することが可能となっている。2024年3月31日までの3ヶ月間、我々の市場で促進された融資元本総額のうち、27%は私たちの貸借対照表に保有されており、合併証券化方式で保有されている融資は含まれていない。2024年3月31日現在、われわれの貸借対照表には923.5ドルの融資が保有されており、合併証券化方式で保有している融資は含まれていない。私たちは貸借対照表に公正な価値でローンを持って、現金フロー方法を使って公正価値を推定します。市場金利の上昇は、割引キャッシュフロー法における公正価値を決定するための割引率を増加させ、私たちの貸借対照表に保有する融資の公正価値を減少させる。現在、私たちは高金利環境にいる。高金利は私たちの貸借対照表に保有されている融資の公正価値にマイナス影響を与え、将来もこのように続くかもしれない。さらに、このようなローンや未来に保有するローンについては
私たちの貸借対照表では、私たちは借り手の違約の信用リスクを負担する。貸借対照表上でより多くのupstartサポートを持つ融資に伴い，上昇していく借り手の違約率とその変動性への開放が増加し，増加し続ける可能性がある.研究開発ローンは私たちの貸借対照表上のローンの大きな部分を占めており、通常はコア個人ローンよりもリスクがあり、より違約する可能性がある。最近、これらの融資の違約率と販売率はある融資カテゴリの予想よりも高いため、貸借対照表上の融資に対して不利な公正価値調整を行わざるを得ない。これらの不利な公正価値調整は私たちの収入に負の影響を与え、もし私たちが予想以上の違約率やローンが予想通りに実行されなかった場合、私たちは未来に追加的な不利な公正価値調整を行う必要があり、これは私たちの収入に否定的な影響を与えるだろう。貸借対照表に保有している融資を不利な価格で売却すれば、研究開発融資など、損失を確認することも可能である。流動性の観点から見ると、私たちの貸借対照表で増加している融資額は私たちの流動性リスクを増加させる。私たちは私たちが商業的に合理的な条項でこれらのローンを売ることができるかどうか、あるいは未来に私たちの貸借対照表に置かれたいかなるローンも確信できない。もし私たちがこれをすることができなければ、私たちが業務の需要を満たし、義務を履行する能力が妨害される可能性がある。さらに、私たちの貸借対照表を使用して、私たちの製品やサービスを改善するなど、他の用途のための財務資源を転送しましたが、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの過去の収入増加率と財政的表現は未来の表現を暗示できないかもしれない。
私たちは過去に急速に成長し、私たちの歴史的収入成長率と財政的表現は私たちの未来の表現を示すことができないかもしれない。私たちの前のどの四半期や年間の収入も、私たちの未来の収入や収入増加のどんな指標ともみなされてはならない。実際、2023年第4四半期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間の収入が低下している。私たちの将来の収入は引き続き低下する可能性があり、その原因は、不利なマクロ経済状況、金利の変化、融資市場の資金需要の減速または減少、貸借対照表上の融資損失の売却、競争の激化、信用市場の変動、規制コストと挑戦の増加、そして私たちが成長の機会をつかむことができなかったことを含むかもしれない
我々の成長は，我々の人工知能モデルと人工知能モデルの継続的な改善によって大きく推進されていると考えられる.未来の私たちの人工知能モデルの増分的改善は過去と同じ成長水準をもたらさないかもしれない。また、私たちの過去の成長は、私たちのプラットフォーム上で融資申請と開始プロセスを迅速に簡略化し、自動化する能力によってある程度推進されていると思います。私たちは全自動ローンの割合が横ばいになり、長期的に相対的に安定していると予想する。しかし、私たちが提供するローンは、自動車ローンや住宅純資産信用限度額のような無担保個人ローンの範囲を超えており、このようなパーセンテージが異なる時期に変動する可能性があり、具体的にはローンの組み合わせに依存する。このような要因により、私たちの収入はさらに低下する可能性があり、私たちの財務業績は引き続き不利な影響を受けるかもしれない。
私たちの四半期業績は変動する可能性があるので、私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの四半期運営結果は、私たちの収入、純収益(赤字)と他の重要な指標を含めて、将来大きく異なる可能性があり、私たちの運営結果を期間間の比較を行うことは意味がないかもしれません。したがって、どの四半期の業績も必ずしも将来の業績に対する正確な指示であるとは限らない。私たちの四半期の財務業績は様々な要素によって変動する可能性があり、その多くの要素は私たちがコントロールできない。私たちの四半期の財務業績の変動を引き起こす可能性のある要素には、これらに限定されない
•経済減速、景気後退、金利変化、インフレ、信用市場の引き締め、銀行業の中断を含む全体的な経済状況
•私たちのローンコストと融資資金源を得る方法は
•承認率を下げるなど、取引量に負の影響を与える改善を含む、人工知能モデルの有効性と予測性を向上させることができる
•私たちは新しい融資パートナーと機関投資家を市場に誘致することができます
•私たちは既存の融資パートナーや機関投資家と関係を維持する能力
•私たちは融資額を維持または増加させ、融資組合と融資源、融資パートナー、融資資金源のルートを改善することができる
•私たちは潜在的な借り手が私たちのサイトにアクセスする融資重合機関と有効な関係を維持することができます
•私たちは詐欺活動の能力と詐欺予防措置の影響を識別して防止する
•貸借対照表内の資産および負債の公正価値の変化
•新製品とサービスのタイミングと成功
•私たちの直販や他のマーケティングルートの有効性は
•既存の融資パートナーや機関投資家の買収と維持、借り手の市場への誘致など、私たちの業務、運営、インフラに関連する運営費用の金額と時間、
•私たちのプラットフォームで促進されたローンの事前返済の数量と程度
•ネットワーク中断または実際または感知されたセキュリティホールまたはイベント；
•私たちは訴訟や規制法の執行努力(またはその脅威)や私たちの産業に普遍的な影響を与える努力に参加している
•新しいローンパートナーの買収に関する入社手続きの継続時間
•私たちの業務に影響を与える法律法規の変化
•競争相手間の統合や資金の豊富な大手既存会社が競争力のある製品を開発することを含む、わが業界の競争動態の変化。
さらに、私たちは一般的にupstartローンの季節的な需要を経験し、第1四半期の需要は通常低い。このような季節的な減速は主に第4四半期の休暇前後の融資需要が旺盛であることと、第1四半期の借り手の利用可能なキャッシュフローが普遍的に増加し、税金還付から得られた現金を含め、これが借金需要を一時的に減少させたためである。私たちの四半期業績におけるこのような季節性や他の変動も、私たちの普通株の取引価格に悪影響を与え、その変動性を増加させる可能性があります。
私たちと機関投資家との融資融資手配、証券化、倉庫信用手配は、私たちをいくつかのリスクに直面させ、もし私たちがこれらのリスクをうまく管理できなかった場合、融資融資資金の供給を減少させたり、私たちの市場のためにより高いコストまたはより効率の低い融資を求めたりする可能性がある。
当社は、機関投資家、特定の貸出パートナー、および / または当社自身が、資産担保証券市場またはその他の資本市場商品を通じて、アップスタート · パワー · ローンの流動化または資金調達を可能にするために、アップスタート · パワー · ローンの証券化を促進しており、今後、追加の証券化を促進する可能性があります。資産担保証券取引においては、特別目的法人 （ SPE ） に対して貸付プールを売却 · 譲渡します。また、倉庫信託 SPE への貸付金を売却し、関連する倉庫信用ファシリティを活用することで、バランスシート上の特定の貸付金を調達しています。各証券化 SPE は、証券契約や信託契約に基づいて手形や証券を発行したり、倉庫信用ファシリティの場合は、信用契約や担保契約に基づいて銀行から借入したりしています。資産担保証券化取引において SPE が発行する有価証券及び倉庫 SPE が借入するクレジット · ラインは、それぞれ、当該 SPE が所有するローン · プールによって担保されています。当社、全ローンまたはパススルー証券を購入した機関投資家、および / または貸出パートナーは、 SPE に融資を行い、その引き換えに、当該 SPE の負債および / または持分を表す現金および / または有価証券を受け取ります。
私たちが証券化された唯一の保証人である場合、RR規則によると、私たちは証券化された資産タイプに基づいて、特定の期間内にそのような取引の少なくとも5%の信用リスクを保持しなければならない。私たちは過去にあり、手形や証明書のような、私たちが開始または協力した資産保証証券化取引で発行された追加証券を保持することを選択することができる。これらの証明書は特殊な目的実体の残りの権益を代表し、手形に従属するため、より大きな信用リスクに直面している。2023年、私たちは資産証券化の唯一の留保保証人を務め、そのうちの一度、RR法規で規定されているリスク保留目的のための証券だけでなく、追加の余剰株式を保持し、より大きな信用リスクに直面させました。私たちが保持している証券は価値がなくなることを含めて値下がりするかもしれない。将来、私たちはリスク保留要求ではなく、証券化の一部として発行された証券を再び保留するかもしれない。また、他の事項、例えば資産支援証券を保有する銀行や他の規制された金融機関の資本·レバレッジ要件、または他の資産支援証券発行者からの日々の激しい競争に適用されることにより、機関投資家が我々の証券化取引によって発行される証券に対する需要を減少させ、我々の業務に悪影響を与える可能性がある。また、“ドッド·フランク法案”、“投資会社法”、いわゆる“ウォルク規則”を含むいくつかの規制要件を遵守することは、私たちが達成できる証券化タイプに影響を与える可能性がある。
もし私たちが未来に融資を証券化することが不可能または経済的に不可能なら、私たちは代替融資を求め、私たちの市場に融資資金を提供し、私たちの既存の債務義務を履行する必要があるかもしれない。そのような資金は商業的に合理的な条項で得られないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。もしこのような融資融資メカニズムのコストが私たちの証券化のコストよりも高ければ、私たちの運営結果にマイナスの影響を与えるだろう。もし私たちがこのような融資を受けることができなければ、私たちの融資能力と私たちの経営業績、財務状況、流動性は重大な悪影響を受けるかもしれない。
我々が機関投資家に売却する融資の返済利払い活動によるサービス費用や資産証券化や直通証明書取引への貢献も我々の収益の重要な部分である。私たちの機関投資家が引き続きローンまたは証券を購入することを保証することはできません(すべてのローン販売、資産支援証券、直通証明書発行、または他の直接または間接購入手配によっても)、彼らが私たちの歴史と同じ利益差および/または費用を生成する取引によって融資を購入し続けることは保証されません。2024年3月31日までの3カ月間、比較的早い低金利環境で発行された融資を売却した。私たちはこれらの販売の損失を確認し、これは私たちの収入を減少させた。私たちが貸借対照表でより多くの融資を持つことに伴い、私たちの業務、財務状況、運営結果は収入のさらなる減少を含む悪影響を受ける可能性がある。Upstart融資に対する機関投資家の需要に影響を与える可能性がある要因は、
•ローン販売市場全体の競争は、私たちは融資発起人と競争して、後者はより大きなローンの組み合わせを販売することができたり、いくつかの機関投資家がupstartサポートしているローンよりもある機関投資家に人気があると思うかもしれない融資を販売することができます。これらのローンは私たちのローン販売全体の構成要素を構成しています
•証券化市場の競争は、私たちは、混合または他の方法でupstartサポートされた融資を含むことができる融資プールを証券化または販売することができ、これらの融資の特徴、定価、および条項は、upstartによってサポートされるローンが提供する特徴、価格設定および条項よりも特定の機関投資家に適していると考えられ、資産ベースの証券化取引を促進するのに役立つ可能性がある
•修理費や他の費用は、購入ローンプールの全体的な純利益の程度を減少させる可能性がある
•私たちの市場で提供されているローン製品の実際または感知された信用表現
•高金利、インフレ、経済変動などのマクロ経済要素などの経済状況
•機関投資家のリスク選好
•ローングループのローン等級と期限グループを販売します
•機関投資家部門と会社の投資多元化の要求と戦略
•リスクは私たちが売っているローンの組み合わせと似たような高収益投資機会です
•借り手の基礎プール内での事前返済行為
•資産純資産の維持、時価建ておよび購入融資プールをめぐる類似指標に関する規制または投資方法
•我々の機関投資家は、適切な純融資コストリターンを提供するために、倉庫融資や証券化市場を含む、彼らが受け入れられると思う条項で融資·流動性チャネルを得ることができ、金利上昇など、融資融資投資興味の一般的な経済状況や市場動向に影響を与えることができる。
私たちが約束した資本と他の共同投資計画について、私たちは同意しました。ローンの信用表現が期待から外れていれば、一定の限度で補償します。2024年3月31日現在、これらの承諾資本と他の共同投資計画によると、我々の共同投資資本(最大損失を代表する)は1.696億ドルである。参照してください“注5.実益権益もっと情報を知っています。約束資本と他の共同投資計画は私たちの財務業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない。既存の承諾資本または他の資本手配が合意された条項に従って資金を提供していない場合、または私たちが商業的に合理的な条項で追加の約束資本または他の資本手配を得ることができない場合、私たちの収入および融資額も低下する可能性がある
デリバティブ、実益権益、倉庫施設、第三者委託者によるリスクにも直面している。これらの活動は、一般に、そのような取引において“取引相手”と呼ばれる関連のない貸手または他の個人またはエンティティと債務を交換することを含む。もし取引相手が約束を破ったり、他の方法で義務を履行できない場合、その取引相手が私たちに対する義務を履行できない場合、私たちは損失に直面する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの最大の三つの融資パートナーは私たちの市場と私たちの収入の大部分の融資源を占めている。
私たちの最大の3つの融資パートナーは私たちの市場で大部分の融資を開始した。2024年3月31日までの3ヶ月間、私たち最大の3つの融資パートナーは、私たちの総収入の74%を占める取引量と融資数の88%を生み出した。私たちが融資パートナーと合意した合意によると、私たちは融資の最低約束を開始しなかった。もし私たち最大の3人の融資パートナーが業務を一時停止、制限または停止し、または他の方法で私たちとの関係を終了すれば、私たちの業務、財務状況、および経営結果は不利な影響を受けるだろう。2024年3月31日現在、私たちの市場には100人以上の融資パートナーが参加しており、私たちの融資パートナー関係を新たな参加者に拡大し続けています。もし私たちが市場の他の融資パートナーの参加を増加させ続けることができなければ、私たちは少数の融資パートナーにかなりの部分の融資源と収入を提供し続けることになり、これは私たちの業務を損なう可能性がある
私たちの名声とブランドは私たちの成功に重要であり、私たちが名声やブランドを発展させ続けることができなければ、私たちは既存の新しい融資パートナーを引き付ける能力を保持し、私たちは借入者を私たちの市場に誘致する能力、多様で弾力的な融資資金を維持する能力、そして業界規制機関との関係を維持し、改善する能力は悪影響を受ける可能性がある。
私たちは、強力なブランドと信頼できる名声を維持することは、私たちの成功と、私たちの借り手を私たちの市場に誘致し、新しい融資パートナーを誘致し、多様で弾力的な融資資金を維持し、規制機関と良好な関係を維持する能力に重要だと信じている。私たちのブランドと名声に影響を与える要素は：人工知能、私たちの業界とわが社に対する見方、私たちの人工知能ローン市場の品質と信頼性を含む；私たちの人工知能モデルの正確性；私たちの貸借対照表に持っているローンの数のため、わが社は伝統的なローン会社としての特徴、人工知能を消費者ローンに具体的に応用する見方、およびアルゴリズムローン固有の偏見、金利出力と銀行協力モデルに対する見方；私たちと協力する自動車ディーラーの名声；私たちの市場のローン資金；upstart市場の変化；私たちは借り手の苦情を効果的に管理し、解決する能力；雇用方法；プライバシーと安全なやり方；訴訟、本明細書に記載された集団訴訟及び株主派生訴訟“合法”次の節“付記12.支払引受及び又は事項”規制活動；そして私たちのプラットフォームの全体的なユーザー体験。これらの要素に対する否定的な宣伝や公衆の否定的な見方は、正確でなくても、私たちのブランドや名声に悪影響を及ぼす可能性がある。
例えば、消費者権益提唱団体、政界人、およびある政府およびメディア報道は、銀行が私たちのような第三者プラットフォームと契約を締結し、銀行顧客に協力サービスを開始する消費ローン手配を禁止または厳格に制限する行動をとることを主張している。このような計画は時々“銀行免許を借りる”や“レンタル銀行”と批判される。このような批判は、upstartローンのようなプロジェクトを運営する他のエンティティも批判にさらされているにもかかわらず、給料日ローンマーケティング担当者の背景によく現れている。これらの団体や州立法機関は現在、州フランチャイズ銀行が他の州に金利を出力する権利に挑戦しており、州外の銀行が州内銀行よりも高い金利を消費者に請求することを可能にしている。州外の州フランチャイズ銀行が州高利貸し上限より高い金利で貸し出すことを禁止する立法がいくつかの州で提案されており、少なくとも1つの州がこのような立法を採択している。より頻繁に批判され、挑戦されている高利融資は、upstartサポートを含む融資は、通常金利が低く、期限が長く、upstartサポートされているローンの継続期間がない点で、upstartサポートされている消費ローンとは根本的に異なる。特に、upstartローンの金利は、現在も年率36%を下回っていますが、多くの給料日や少額ドルローンの金利は3桁と批判されています。しかし、州金利制限が36%を下回れば、立法によって銀行リースや金利輸出への懸念を解決している州が私たちの市場に影響を与える可能性がある。このような状況が発生した場合、私たちの州特許ローンパートナーは、州法律に適合したり、私たちの市場での彼らの参加を中止したりして、発行量を減少させるために、私たちの市場の融資を削減する必要があるかもしれない。それはまた、upstartサポートされている融資の需要、新しい融資パートナーを引き付ける能力、私たちの融資資金を私たちの市場に引き付ける能力、または私たちの市場の潜在的な借り手の数を減らすことに悪影響を及ぼす可能性があります。上記のいずれも私たちの経営業績と財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
Upstartローンや他の同様の消費ローン、または私たちが提供する消費ローンサービスの任意の負の宣伝または公衆の見方は、私たちをより多くの制限的な法律法規の制約を受ける可能性があり、調査および法執行行動の影響を受ける可能性があります。例えば、FTC所有者ルールによれば、自動車販売店のいくつかの不公平または詐欺的な行為は、車両購入者が小売分割払い契約の所有者にディーラーの任意のクレームを行うことを可能にする小売分割払い契約の購入者であることに起因することができる。また、人々がこのようなやり方に対して十分な否定的な見方を持っていれば、規制機関は彼らが私たちの人工知能ローン市場を支持しないことを決定するかもしれない。私たちはまた、集団訴訟、または政府が強制的に執行または仲裁し、私たちの融資パートナーまたは私たちの融資パートナーのために私たちの市場で開始された融資、私たちが提供したローン、または私たちが購入した小売分割払い契約などの他の挑戦を受ける可能性がある。法律や既存の法律の解釈や実行が変化した場合、私たちの市場で提供されている消費ローンと同様の消費ローンに影響を与えたり、そのようなローンに対する私たちのマーケティングやサービスに影響を与えたり、あるいは私たちがこのような訴訟を受けた場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受けることになります。
人工知能と関連技術は大衆討論とより厳格な規制によって検討されている。消費者金融保護局(CFPB)は最近、人工知能は依然としてこの機関の監督管理のホットな話題であり、融資引受過程において複雑な信用採点モデルを使用することを含む。同機関は、人工知能に依存した金融科学技術会社の監督審査を強化するためのいくつかの措置を講じている。2023年4月、連邦貿易委員会、司法省、CFPB、平等雇用機会委員会は、自動化システムの開発と使用およびそれぞれの法律法規の実行に興味があることを示す人工知能に関する共同声明を発表し、2023年10月、総裁·バイデンは人工知能による被害から消費者を保護するための行政命令に署名した。米議会研究サービス部は2024年4月3日に人工知能と機械学習が金融サービスで使用されることに関する報告書を発表し、金融業政策立案者は有益な技術の提供とこのような技術が消費者にいかなる損害を与えるかを回避する競争圧力に直面していることを指摘した。いかなる負の宣伝や公衆の人工知能に対する否定的な見方も、私たちの人工知能ローン市場の需要にマイナスの影響を与え、私たちの新しいローンパートナーを引き付ける能力を阻害するか、あるいは融資パートナーが私たちの人工知能ローン市場を採用する速度を遅らせる可能性がある。時々、ある提唱団体は、私たちを含む様々な会社が人工知能技術を使用することは、不法または非道徳的な差別の影響を及ぼす可能性があると主張している。この言い方は、正確かどうかにかかわらず、私たちまたは私たちの人工知能ローン市場に関連しているかどうかにかかわらず、潜在的な借り手を私たちの市場に誘致し、既存の融資パートナーを維持し、誘致し、規制機関の私たちの業務に対する受け入れを実現する能力を損なう可能性がある。
2020年、私たちはNAACP法律弁護教育基金(“LDF”)と学生借り手保護センター(“SBPC”)と、独立第三者会社Relman Colfax LLC(“Relman”)が私たちの人工知能保証モデルの公平な融資審査に参加することで合意した。公平な融資テストは、我々の人工知能引受モデルが任意の保護された階層に異なる影響を与えるかどうかを決定することを目的としており、そうであれば、モデルの予測性を犠牲にすることなく、代替的で差別的な小さいやり方があるかどうかを決定することを目的としている。2024年3月、Relmanは、一連の数量化評価とこれまでの報告の後、モニタリング期間の発展および業界公平融資提案をまとめた最終報告書を発表した。Relmanの最終報告書は私たちがLDFとSBPCとの合意とRelmanの公平な融資審査を示している。何らかの理由で、Relman監督の結論や最終報告の任意の発見に対して否定的な見方をすれば、私たちのブランドと名声、および市場が私たちの人工知能ローン市場の全体的な受け入れと信頼に影響を受ける可能性があり、私たちはより大きな規制と訴訟リスクに直面する可能性がある。さらに、Relmanが発表した報告書を含むLDFおよびSBPCとの合意によって生成された情報を発表することは、私たちまたは私たちの融資パートナーが追加的な規制審査を受ける可能性があります。
私たちはこのテーマに関する他の政府調査を受け入れた。“リスク要因”というタイトルを見てください私たちは過去にそうしてきました。将来は連邦と州規制機関から私たちの業務の調査を受けるかもしれませんもっと情報を知っています。公衆の否定的な見方、提唱団体または立法および規制利益集団の行動は、人工知能技術の使用に全体的に影響を与え、人工知能技術を融資業務に広く適用するか、またはより具体的には我々のアプリケーションに適用するために、より制限的な法律および法規をロビーおよび公布することをもたらす可能性がある。上記のいずれも、私たちの業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの名声を損なう原因も多く、証券アナリストや他の人の不正確あるいは不利な陳述、私たちまたは私たちの融資パートナーが最低サービスと品質基準を達成できなかったこと、融資パフォーマンスが悪いこと、借り手に対する情報保護不足、コンプライアンス失敗とクレーム、および従業員または元従業員の不当な行為、アウトソーシングサービス提供業者または他の取引相手の不当な行為を含む。もし私たちが私たちの名声を保護できなければ、私たちの業務、財務状況、そして経営結果は不利な影響を受けるだろう。
私たちの業務は広範な法律と法規によって制約されており、その多くは変化しており、これらの法律や法規を遵守しないか、遵守しないと考えられていることは、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。
我々人工知能ローン市場をめぐる法律と規制環境は相対的に新しく、変化しやすく、既存の法律法規を明確にしたり、解釈的指導を提供する必要があるかもしれない。著者らの業務に適用される法律法規体系は複雑で、異なる解釈の影響を受けており、多くの場合、本高度に監督管理されている消費ローン業界で人工知能と関連技術を応用する面で的確性が不足しているためである。したがって、我々の市場でより多くの製品を提供し、司法裁決または規制機関(例えば、連邦、州、地方行政機関)によって新たな指導または解釈を提供することによって、このような法律および法規の実践への適用は、時間の経過とともに変化または発展する可能性がある。
新しい法律法規と既存の法律法規の改正は引き続き採択され、実施され、解釈され、私たちの業界とAIおよび関連技術の出現に対応する。最近の金融、政治、その他の事件は、銀行業の中断を含め、金融科学技術会社に対する監督審査レベルを増加させる可能性がある。私たちが新しい市場に業務を拡張し、新しいローン製品を発売し、私たちの人工知能モデルを改善し、発展させることに伴い、規制機関や裁判所は私たちが追加的な要求の制約を受けていると主張するかもしれない。これらの規制機関は、私たちのライセンス申請を拒否したり、更新を拒否したり、私たちの運営能力を遅延させたり、私たちの運営能力を遅延させたり、費用を徴収したり、罰金や罰金を徴収したり、私たちの商業行為の調査や調査、あるいは他の方法で私たちの人工知能ローン市場を運営する能力を乱す可能性があります。これらはいずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、2024年2月、CFPBは、非銀行ローン機関に対する規制指定プログラムにおける決定と命令を公表し、このような融資機関に対するCFPBの規制機関を正式に確立した。その理由は、この非銀行ローン機関が消費者にリスクをもたらしたからである。CFPBは，リスクは必ずしも違法に基づく必要はないとしている。もしCFPBが私たちにその規制手続きを受け入れることを決定した場合、それは私たちの商業行為に対する規制審査レベルを著しく向上させるかもしれない。自動車ローンと関係があり、2023年1月、CFPBとニューヨーク州総検察長はある自動車ローン機関に対して訴訟を起こし、自動車ローンにおける利益駆動のモデルを批判した。時間の経過に伴い、CFPBはその後、いくつかの自動車ローン機関と同意令を締結し、不公平や詐欺的な費用とサービスやり方に関連した。規制機関が自動車ローン空間を積極的に審査するにつれて、私たちはもっと厳しい審査を受けるかもしれません。私たちは購入とサービスの小売分割払い契約をします。また、バイデン政府は最近、私たちのビジネス行為がさらに審査される可能性のある“ゴミ費用”をなくすための全政府範囲の努力を発表した。“ごみ費用”とは何かは定義されていないが，ごみ費用と考えられるカテゴリーが増加している。CFPBはいくつかの付属品や債権者が徴収したPay−to−Pay費用をリコールし，FTCは不公平で欺瞞的な費用であると考える廃棄物費用に関する最終規則を発表した。これらの努力に加え、2024年2月に成立した“ニューヨーク州ごみ費用予防法案”に加え、“ごみ費用”イニシアティブの範囲が拡大し続ける可能性があることを示している。“ごみ費用”計画が消費ローン製品に直接関連する費用を含めて拡大すれば、審査を受ける可能性がある。
また、CFPBは、2023年9月に発行された信用決定時に複雑なアルゴリズムに依存する企業の“平等信用日和見法”(ECOA)下のコンプライアンス義務に関する通知、2023年秋のゴミ費用に関する声明、非市民公平ローンに関する米国司法省との声明を含む、私たちのビジネス実践に影響を与える可能性のあるいくつかの説明書と指導文書を発表した。CFPBはまた、ECOAを含む連邦消費金融法を実行する各州の要求権力を拡大する解釈規則を発表した。州監督管理機関はまた、金融科学技術会社と銀行提携モデルの監督審査を強化した。例えば、メリーランド州は、メリーランド州のパートナーがメリーランド州の許可証を持っておらず、このような許可証の免除を受ける資格もないため、金融技術会社とその銀行パートナーに対してこの州内で許可されていない法執行行動を提起している。コロラド州は州外フランチャイズ銀行からコロラド州に金利を輸出することを許可する連邦法から撤退することを選択した。少なくとも3つの州がコロラド州に倣って、連邦法で許可された州外州特許銀行の金利輸出を立法で終了することを提案した。さらに、各州が法律を制定して、特定の融資の真の融資者であるかを決定し、非銀行パートナーまたは徴収可能な金利を規制するために、および/または徴収することができる金利を制限するために、銀行共同手配の検討が続いている。また、OCC、FDIC、連邦準備システム理事会は共同指導を発表し、使用しようとしていることを示した
彼らの監督権(すなわち試験)は、潜在的な消費者被害リスクを構成する可能性のある第三者業務慣行を審査することを含む銀行と金融科学技術会社の第三者関係を審査するために、機関によって監督されている銀行の安全と穏健さに影響を与える可能性がある。この機関たちはまたこのテーマについて声明を発表した。もし機関が私たちのどのローンパートナーにも同意令を出した場合、このような行動は、それらがこれらの融資パートナーの安全と穏健にリスクを構成するかどうかを決定するために、私たちの業務慣行を検討することに関連するかもしれない
私たちは、私たちの人工知能ローン市場や他のサービスが適用される法律や法規に適合することを確実にするために連邦政府や規制機関と積極的に協力してきたが、私たちがいかなる規制行動の影響を受けないか保証することはできない。例えば、CMPBは、upstartが“経済、社会、文化的権利条約”に違反するために監視または法執行行動を行わないことが規定されたupstartに行動しないメッセージを送信する。しかし、私たちの要求の下で、2022年6月には、私たちが大きな経済変革の間に私たちのモデルの正確性と更新を維持することができるように、行動しない手紙は中止された。したがって、私たちはCFPBや他の連邦や州規制機関が将来私たちに監督や法執行行動を取らないことを保証することはできない
私たちはまた政府の調査を受けてきた。“-”というタイトルのリスク要因を見てください私たちは過去に過ぎて、未来は連邦と州監督機関から私たちの業務の調査を受けるかもしれませんもっと情報を知っています。いかなる政府の調査や調査も、正確で合理的かどうかにかかわらず、私たちと私たちの競争相手に関連しても、私たちのブランドと名声および市場が私たちの人工知能ローン市場の全体的な受け入れと信頼にマイナスの影響を与える可能性がある。上記のいずれも私たちの業務、財務状況、そして経営結果を損なう可能性があります。
私たちの返済や雇用義務に関連するリスクを管理できなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちの成功は私たちの返済と雇用努力にある程度かかっている。2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの収入の27%はローンサービス料から来ている。Upstartローンの大多数は担保も担保もなく、第三者の担保も担保もなく、政府機関の保証もない。したがって、借り手が返済したくない場合、または返済できない場合、私たちは融資パートナーや機関投資家を代表してこのような融資を受け取る能力が制限される。もしローンが自動車によって保証されていれば、私たちが車を保証できなければ、私たちがローンを回収する能力は依然として制限される可能性がある。ローンを回収する能力は借り手の持続的な財務安定に大きく依存するため、回収は失業、離婚、死亡、疾病、破産または借り手個人の状況以外の経済的あるいは社会的要素を含むが、多くの要素の悪影響を受ける可能性がある。また、連邦や州破産法や破産法を含む様々な連邦や州法の適用は、これらの融資が回収できる金額を制限する可能性がある。現在のインフレ環境、景気後退の可能性や市場変動により、より高い割合の消費者が破産や債務者救済法に基づいて保護を求める可能性がある。連邦、州、または他の制限は、私たちの市場によって促進された融資の借金と満期金額を受け取る能力を弱めることができ、私たちの市場によって促進された融資によって得られる収入を減少させたり、私たちの業務、財務状況、および運営結果にマイナスの影響を与えるかもしれない。
2022年第4四半期、私たちは融資パートナーのための第1者募集活動を開始し、私たちの市場を通じて融資に便宜を提供した。我々はこれまで第三者や内部収集活動を行った経験がなく，このような活動に関連するリスクを効率的に管理できるかどうかは確認できない.第1者の引受活動のほか、第三者催促機関と協力し、融資パートナーに融資サービスを提供する。もしこれらの第三者代行機関が私たちと彼らとの合意の下で期待された表現に達していない場合、あるいは私たちやこれらの代行機関の行動が専門的でなく、他の方法でupstartローン借り手のユーザー体験を損害した場合、私たちのブランドや名声が損なわれる可能性があり、潜在的な借り手を私たちの市場に誘致する能力はマイナスの影響を受ける可能性がある。例えば、不況や他の原因による延滞増加の間、私たちは催促エージェントと積極的に一致して借り手に連絡し、延滞残高を流動させ、最終的に関連するローンが流されることを避けなければならない。我々や入金エージェントが資源制限により高品質なサービスを維持できない場合や，サービス義務をまったく履行できない場合には，延滞が増加する可能性がある
一方、融資の押し売りは私たちに支払う費用を減らす可能性があり、私たちの融資パートナーは貸借対照表上のupstartサポートされている融資数を減少させ、人々の融資市場に対する信頼を侵食したり、私たちの市場の融資コストを増加させたりする可能性がある。私たちの委託活動に関連する前述のリスクにうまく対応できなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちは、私たちの市場を通じて便利な融資を提供するほとんどの融資サービス機関であり、融資販売全体の一部として販売されている融資、資産担保証券化や直通証明書取引のための融資、倉庫信用手配に関連する質権融資を含む。返済は高度に人工的な過程であり、厳格に規制された活動でもある。私たちのサービス活動におけるエラーは、入金およびログアウト中のエラー、または私たちのサービス義務を履行できなかったことを含み、過去および未来には、サービスローンの内部および外部報告に影響を与え、私たちの業務や名声に悪影響を与え、借入者、融資パートナー、または機関投資家に責任を負わせる可能性があります。また、私たちは、返済されたローンの未返済残高に基づいて、ローン保有者に固定パーセントのサービス料を徴収します。もし私たちがこのようなローンを効果的に返済あるいは回収できなければ、発生したコストが徴収した修理費を超えて、私たちの経営業績は不利な影響を受けるだろう。しかも、このような活動を管理する法律と規制は変化するかもしれない。法定信託である機関投資家にとって、米国第3巡回控訴裁判所の裁決によると、現在、追加のリスクがある。CFPBは最近、これらの信託が延滞債務を取り戻すような金融商品やサービスを提供する際に、これらの信託の執行権を有するという有利な判断を得た。全体的に、私たちがこのようなサービス活動を管理する法律や法規を遵守できない場合、私たちは1つ以上のライセンスや許可を失い、規制機関のより厳しい審査を受けるか、または制裁や訴訟の対象となる可能性があり、これは、サービス義務を履行したり、特定州の借主に私たちの市場を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのローン市場を通じて発行される自動車ローンは担保によって担保されているが、自動車ローン自体にはリスクがあり、見つけることが困難で急速に値下がりする可能性のある資産を担保とすることが多いからである。60日を過ぎた自動車ローンについて、私たちは一般的に手続きを回収し始めるつもりだ。私たちはすべての回収活動を処理するために第三者自動車回収サプライヤーを招いた。車両を回収した後、借り手がその車両を償還することができなかった場合、またはその融資合意を回復した場合、回収された車両はオークションで販売され、得られた金額は未返済の融資残高および関連費用に使用される。得られたお金がローンの未払い残高や関連支出を支払うのに不十分であり、許可なしに借り手に借金を追及することができなければ、借金は破棄される。また、車両が見つからなければ、車両の回収や売却は不可能であり、未返済のローン残高も回収できない可能性がある。大量の延滞と押し売りは私たちが受け取る費用を減少させ、私たちの融資パートナーが融資源を減少させ、私たちのローン市場への信頼を侵食し、私たちの市場の融資融資コストを増加させる可能性がある。
また、このような回収売り手が私たちと締結した契約を履行していない場合、または売り手の行動が専門的でない場合や他の方法でupstartローン借り手のユーザー体験を損なう場合、私たちのブランドや名声が損なわれる可能性があり、潜在的な借り手を私たちの市場に引き付ける能力がマイナスの影響を受ける可能性がある。私たちはまた買収業者の行動によって規制された検討と潜在的な訴訟を受けるかもしれない。
私たちのほとんどの収入は単一ローン製品から来ているので、私たちは特に無担保個人ローン市場の変動の影響を受けやすい
現在、私たちの市場を通じて促進されているほとんどの融資源は無担保の個人ローンだ。無担保個人ローン市場は近年急速に増加しているにもかかわらず、このような市場がどの程度増加し続けるかは不明である。各種の要素はマクロ経済条件、競争、監督管理発展と信用市場の他の発展を含む無担保個人ローン市場に影響を与える可能性がある。私たちの成功はある程度無担保個人ローン市場の持続的な成長に依存し、もしその市場がこれ以上増加しなかったり、増加速度が私たちの予想より遅くなっていなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。
また、融資パートナーや機関投資家は、私たちよりも幅広い信用製品を彼らに提供できる競争相手と協力することが望ましいことを発見することができるかもしれない。既存の融資パートナーや機関投資家との関係を維持·拡大し、機関投資家と新たな融資パートナーシップや手配を構築するためには、現在よりも幅広い製品を提供することが重要になる可能性がある。たとえこの価格設定が赤字になっても、競争相手が融資製品の価格を故意に低く抑えている影響を受けやすい。競争相手のこのようなやり方は、私たちの市場を通じて便利な融資を提供する全体的な需要に悪影響を及ぼすだろう。
また、このような個人ローンは無担保であるため、借り手はこのような融資を優先的に返済しない可能性があり、特にどのような経済下振れ周期においても。借り手が担保ローン、住宅純資産信用限度額、自動車ローンなどの他の保証債務を発生した場合、借り手は、upstart個人ローンを償還する前に、そのような保証債務下の債務を返済することを選択することができる。さらに、借り手は、オンラインローン市場によって開始されたupstartによってサポートされる融資が、銀行または他の商業金融機関からの融資のような、より伝統的な場合に生成される他のクレジット義務と同じ意味を有するとは考えないかもしれない。上記のいずれの場合も、より高い違約率をもたらす可能性があり、我々の融資パートナーおよび機関投資家が我々の市場を介して融資を提供する需要を減少させることは、我々の業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼすことになる。
私たちはまた、無担保個人ローン市場の変化と規制の強化、その他の法律や規制行動に対するリスクの影響を受けやすい。監督管理機関は、様々な理由で無担保個人融資を高リスクと見なす可能性があり、例えば、借り手がこのような融資の無担保性質のためにこのような融資を優先的に償還しないこと、または既存の法律および法規が消費ローンに適用される金融技術によるメリットおよびそれに応じたリスクを十分に処理していない可能性があるからである。無担保個人ローン製品に関するリスクを管理できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は悪影響を受ける可能性があります。
新規融資パートナーの販売および入社過程は、予想よりも長い時間を要する可能性があり、予想収入や運営結果に変動や変化を招く可能性がある。
私たちは新しいローンパートナーとの販売や入社過程が長く、差が大きく、通常約2~12ヶ月を要するかもしれない。そのため、時期によって収入や経営結果が大きく異なる可能性がある。潜在的な融資パートナーは、彼らが私たちの人工知能モデルを使用することにリスク管理の整合性と監督管理の不確定性が存在するため、このようなモデルの使用に関連する監督管理、モデル管理と公平な融資コンプライアンス義務を含むため、私たちのプラットフォームと関連サービスを実施することを決定する時に慎重な態度を持っている。また、潜在的な融資パートナーは、私たちと協力することを選択する前に、私たちのプラットフォーム、コンプライアンス、サービス活動を広くチェックします。さらに、我々の人工知能ローンモデルの実施は、一般に、融資パートナーが新しいソフトウェアプラットフォームにそれらの操作手順を移行または変更することに関連し、これは、多くの時間および費用を伴う可能性がある。潜在的な融資パートナーが承認支出や私たちの申請をテストして受け入れる内部手続きを完了した場合、新たな融資パートナーの入社が遅れる可能性もあります。したがって、私たちは新しい融資パートナーがどの四半期に私たちのプラットフォームを使用し始めるのか、そして私たちが受け取る費用の額を予測することは困難であり、これは私たちの収入と運営結果に変動をもたらす可能性がある。
私たちは新しいローン製品やサービスを発売し、開発し続けています。もしこれらの製品が成功しなかったり、関連リスクを管理できなければ、私たちの成長の見通し、業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちはすでに自動車ローン、小額ドルローン、住宅純資産信用限度額製品を発売し、これらの製品と他の新しいローン製品とサービスの開発に投資していきます。すべての計画が未確認の業務戦略、新しい規制要件、新しい金融商品やサービスに関連しているため、新しい計画自体にリスクがあり、私たちおよび私たちの融資パートナーは、場合によってはこれらの製品やサービスの開発や運営経験が限られており、さらにはないからである。
私たちは私たちがどんな新製品とサービスに対する市場の受け入れを開発、商業マーケティング、実現することができると確信できない。また，我々は新製品やサービスの開発における資源投入が不足している可能性があり，あるいはこれらの新製品やサービスの実収入に比べて過大な支出を招いている.このような資源投資は、2023年1月に不利なマクロ経済状況が私たちの業務に影響を与えて小企業ローン製品の開発を一時停止することを決定した場合のように、延期または延期する必要があるかもしれない。私たちはまた、新しい融資製品やサービスのために十分な融資資金を融資パートナーや機関投資家から得ることが困難かもしれませんが、それができなければ、私たちがこれらの新製品やサービスを開発して発展させる能力は損なわれます。もしすべての新製品やサービスを使用する借り手の概況が私たちの市場の既存のローン製品が現在提供しているサービスの概況と異なる場合、私たちの人工知能モデルはこのような借り手の信用リスクを正確に評価できない可能性があり、私たちは商業的に合理的な条項で新製品やサービスのために融資資金を得ることができないか、あるいは融資資金を得ることができないかもしれない。さらに、我々の人工知能モデルが潜在的な異なるデータのセットに校正するにつれて、開発段階にある新製品はより成熟した製品よりも高い滞納または違約レベルがある可能性がある。私たちの新製品とサービスの需要や成長を正確に予測できなかったことは、私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性があり、また、新製品とサービスは常に利益図がなく、コストを増加させ、運営利益率を低下させるか、あるいは目標利益率を達成するのに期待よりも長い時間を要するリスクがある。さらに、どんな新製品やサービスも、新しい潜在的で複雑なコンプライアンス義務をもたらす可能性があり、これは私たちのコストを増加させ、予期しない方法で私たちの業務を変えることにつながるかもしれません。また、これらの取り組みにおける私たちの開発努力は、現在の業務に対する管理職の関心を分散させ、既存業務の資本や他の資源を移転させる可能性があります。上記のリスクを効果的に管理できなければ、私たちの成長見通し、業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちの従業員、元従業員、サプライヤー、またはサービスプロバイダの不当な行為とミスは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちに重大な法的責任を負わせます。
私たちがいる産業、借り手と融資パートナーの誠実さと信頼は必須的だ。私たちの業務は、多額の金額に関する取引、および個人および商業情報の使用および開示に関する融資取引を含む、当社の従業員、サプライヤー、およびサービスプロバイダに依存して、ますます複雑になっている大量の取引を処理します。したがって、私たちは、従業員、サプライヤー、および他のサービスプロバイダの不適切な行為およびエラーのリスクに直面しており、これは、従業員、プロバイダまたはサービスプロバイダが資金、文書またはデータを取得、変換または乱用すること、または消費者および借り手と相互作用する際に適用される法律法規または私たちの内部政策または合意を遵守できないことを含む、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。従業員、サプライヤー、またはサービスプロバイダの不適切な行為または誤りを識別し、阻止することは常に可能ではなく、私たちがこのような活動を検出し、防止するための予防措置は、未知または未管理のリスクまたは損失を有効に制御できない可能性がある。金融サービス業の従業員の詐欺や他の不正は多くのよく知られている事件である。私たちは職員たちの不適切な行為を経験して、未来にそうし続けるかもしれない。深刻さに応じて、私たちの従業員、サプライヤー、またはサービスプロバイダの任意の不法、不正または不審な活動、または他の不正行為は、私たちの名声、財務状況、融資パートナーおよび借り手との関係、および新しい融資パートナーまたは借り手を引き付ける能力に深刻な損害を与える可能性があります。資金、文書やデータの不正流用に協力したり、参加したり、合意を遵守できなかったりする可能性もありますので、民事や刑事責任を負わなければなりません。これらの状況のいずれも、私たちの業務を経営する能力が弱まり、将来の借り手や融資パートナーを引き付けることができず、名声被害、監督管理介入、財務損害を招く可能性があり、これらは私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来の見通しに負の影響を与える可能性がある。
もし私たちが目標市場で効果的に競争しなければ、私たちの業務、運営結果、そして財務状況は損害を受けるかもしれない。
新興技術が引き続き市場に参入することに伴い、消費ローン市場の競争はますます激しくなり、日に日に活力に満ちている。新技術の導入や新規参入者の流入に伴い、将来の競争は持続的かつ激化する可能性があり、これは私たちの運営や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが効果的な競争を行うことができないことは、融資額の減少、私たちの市場で促進される融資の平均規模の減少、費用の低下、マーケティングおよび借り手の取得コストの増加、またはupstart市場のより広い市場受容度を獲得または維持できない可能性があり、これらはいずれも私たちの業務および運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
消費ローンは巨大かつ競争の激しい市場であり、私たちは異なる程度で他のすべての無担保消費信用源と競争を展開する。これは、銀行、非銀行融資機関(小売ベースの融資機関を含む)、および他の金融技術融資プラットフォームを含むことができる。個人ローンはクレジットカードの代替品としてよく使われるため、私たちはクレジットカードに代表される便利さやどこにでもあるものとも競争している。我々の多くの競争相手は、融資すなわちサービスのような異なるビジネスモデルで運営されており、異なる資金源があり、異なるコスト構造または規制義務があるか、または異なる細分化市場に選択的に参加する。それらは最終的に、新しいデータソースまたは信用モデルを利用することを含む、新しい規制、経済、技術、および他の発展により成功することが証明されるか、またはより適応できる可能性がある。私たちはまた、消費者に関する情報を大量に得ることができる会社を含む、以前に消費ローン市場で競争したことのない銀行や会社からの競争に直面する可能性があり、これらの情報は、自分の信用リスクモデルを開発するために使用される可能性がある。私たちの既存あるいは潜在的な競争相手は新製品の開発に得意かもしれません。彼らは膨大で経験豊富なデータ科学と工学チームを持っているので、より早く新技術に反応することができます。私たちの多くの既存または潜在的な競争相手は、財務、技術、マーケティング資源のような私たちよりもはるかに多くの資源を持っており、彼らは彼らのプラットフォームと流通ルートを開発、普及、販売、支援するためにより多くの資源を投入するかもしれない。私たちは、コンプライアンス能力、商業融資条項と資本コスト、私たちの融資パートナーが消費者に提供する金利と費用(および他の融資条項)、承認率、モデル効率、融資発行の速度と簡単さ、使いやすさ、マーケティング専門権、サービスレベル、製品とサービス、技術力と統合、借り手の経験、ブランドと名声、および私たちの融資融資機関投資家ベースで利用可能な条項の分野で競争に直面しています。私たちの競争相手は、私たちよりも長い経営歴史、より低いビジネス融資コストまたは資金コスト、より広い借り手基盤、より多様な製品と借り手基盤、運営効率、より多機能またはより広範な技術プラットフォーム、より高いブランド認知度とブランド忠誠度、より広い借り手とパートナー関係、私たちよりも広範かつ/またはより多様な融資機関投資家基盤、資産負債表を介して融資に融資するより大きな能力、および私たちよりも広い製品とサービスを持っている可能性があります。さらに、私たちの既存と潜在的な競争相手は、私たちとより直接的に競争するために、彼らの定価とビジネスモデルを修正することを決定するかもしれない。私たちの競争能力はまた、私たちが競争相手に提供する相応またはより広いローン製品キットを融資パートナーに提供する能力の影響を受けるだろう。さらに、既存または潜在的な競争相手は、金融科学技術融資プラットフォームと既存または潜在的な融資パートナーとを含み、相互に戦略同盟を買収または結成することも可能であり、これは、より低コストの資本を得ることができるので、より競争力のある融資条件を提供することができる。私たちの競争相手または潜在的な競争相手の間のこのような買収や戦略連合はまた、私たちの競争相手が急速に変化する規制環境に適応できるようにすることができる。競争力を維持するために、私たちは私たちのコンプライアンス支出を増加させる必要があるかもしれない。そうでなければ、私たちの競争能力は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちの産業は持続的な革新によって駆動される。我々は人工知能や機械学習を利用しており，広範な研究努力と迅速な技術進歩が特徴である.もし私たちが技術発展を予見したり十分に対応できなければ、私たちの収益運営能力は影響を受けるかもしれない。他社の研究、データ蓄積、開発が私たちの人工知能モデルよりも良い人工知能モデルを生成したり、私たちが開発した製品よりも良い製品を生成しないことは保証されませんし、私たちが開発したいかなる技術、製品、またはサービスが既存または新たに開発された技術、製品、またはサービスに優先することも保証されません。もし私たちがこのような会社と競争できない場合、あるいは私たちの業界の革新的な需要を満たすことができなければ、私たちの技術の使用は停滞したり、大幅に低下したりする可能性があり、あるいは私たちの人工知能ローン市場はより広い市場を維持したり、実現できない可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります。
私たちの業務は主にアメリカの消費信用に集中しているため、私たちの業績はより多様な会社よりもこの市場変動の影響を受けやすい。
私たちの業務は主にアメリカの消費信用分野に集中しています。そのため、より多様な会社に比べて、私たちはアメリカの消費信用特有の変動やリスクの影響を受けやすい。例えば、私たちの業務は、金利上昇や通貨政策の変化など、米国経済、消費者支出、消費信用に影響を与えるマクロ経済状況に特に敏感だ。私たちはまた消費信用の強化に対する規制や法律と他の規制行動のリスクの影響を受けやすい。私たちの業務集中度は、私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来の見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちが詐欺活動に関連するリスクを管理できなければ、私たちのブランドや名声、業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性がある。
詐欺は金融サービス業で一般的であり、作業者が老練になるにつれて、詐欺行為が増加する可能性がある。借入者や第三者による借り手情報の処理に関する詐欺活動のリスクに直面しており、限られた場合には、融資パートナーや機関投資家の何らかの詐欺損失を保証しています。例えば、2021年第3四半期と2022年第1四半期に、私たちは詐欺活動の一時的な増加を経験した。下り周期の経済では、詐欺率も増加する可能性がある。私たちは過去に従業員の不正を経験し、私たち自身の従業員に関する詐欺活動のリスクに直面し続けている。我々は、第三者プロバイダが提供するツールと、当社独自の人工知能モデルとを含むいくつかのアイデンティティおよび詐欺検出ツールを使用して、申請者が報告したデータおよび第三者ソースからのデータを予測し、検証または検証する。これらの努力が詐欺を正確に発見し防止するのに不十分であれば、upstartが支援する融資と詐欺に関する損失レベルが増加する可能性があり、これは我々の人工知能融資市場に対する人々の信頼を低下させることになる。詐欺犯罪者も私たちの市場を目指している可能性があります。私たちの信用決定過程が高度に自動化されているので、借り手はすぐに承認を得ることができます。さらに、私たちの融資パートナー、機関投資家、または私たちは、不正確な陳述、事実の漏れ、詐欺に関連した融資支払い金額を回収できない可能性があり、これは、ブランドに対する私たちの信頼を侵食し、新しい融資パートナーや機関投資家を私たちの市場に誘致する能力にマイナスの影響を与えるかもしれません。
高い詐欺活動はまた私たちのブランドと名声に否定的な影響を及ぼすかもしれない。また、詐欺活動の著しい増加は規制介入を招く可能性があり、これは私たちのコストを増加させ、私たちのブランドや名声にも悪影響を及ぼす可能性がある。また、詐欺的活動の増加がローン申請データをスクリーニングする際に人工的な介入が必要になれば、私たちのプラットフォーム上の自動化レベルは低下し、私たちの単位経済にマイナスの影響を与える可能性がある。もし私たちがこのようなリスクを管理できなければ、私たちの業務、財務状況、そして経営結果は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちは私たちの重要な人員と他の高技能者に依存して、私たちが私たちの人員を引き付け、維持し、激励することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちの成功は私たちの高度管理チームと他の高技能者の持続的なサービスに大きく依存する。私たちの成功はまた私たちが組織のすべての領域の識別、採用、発展、激励と維持の能力にかかっている。
技術人材に対する競争は非常に激しく、工事とデータ分析者、特に私たちの本部がある旧金山湾区を含む。私たちはデジタル優先の仕事モデルに移行し、全国的な採用を可能にしていますが、いくつかの困難を経験しており、特に成長戦略を追求する過程で、合格者の探しや採用の困難に直面し続けていくことが予想されます。私たちは、私たちの既存の給与と賃金構造と政策に適合した報酬や弾力的なレベルでこれらの人たちを採用したり、維持したりすることができないかもしれない。私たちは彼らが競争力を維持することを確実にし、私たちが市場条件が許可されていると思う時にそれらを向上させるために、私たちの報酬水準を定期的に検討する。しかし、競争、上昇するインフレや労働力不足に対応するために、既存の給与レベルをさらに向上させる必要があるかもしれません。これは私たちの運営コストを増加させ、利益率を低下させます。私たちが競争している多くの会社は
経験のある従業員は私たちよりも多くの資源を持っており、より魅力的な雇用条件を提供できるかもしれない。特に、候補者が雇用決定を行う際には、特にハイテク業界では、彼らが獲得可能なその雇用に関する任意の持分の価値を考慮することが多い。私たちの株価の最近の大幅な変動は、高い技術、財務、マーケティング担当者の能力を引き付けたり維持したりすることに悪影響を与え、将来的にはこの能力に影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちは従業員の訓練に多くの時間と費用を投入し、これは彼らが彼らの競争相手を募集することを求める価値を増加させた。もし私たちが私たちの従業員を引き留めることができなければ、私たちは彼らの後継者を募集して訓練することに巨額の費用を生むかもしれない。私たちは彼らの後継者を訓練していますが、私たちのサービスの質と、融資パートナー、機関投資家、借り手にサービスを提供する能力が影響を受け、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、私たちは過去に人員削減を行い、将来的にはさらに人員削減を行い、運営コストの削減と運営の簡素化を図る可能性がある。私たちのこのようなリストラは、従業員の士気、私たちの文化、そして私たちの業務に重要な人員の能力を引き付けて維持することに悪影響を及ぼすかもしれない。資源と人員不足のため、これはまた私たちが新しい措置を取る能力に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちは影響を受けた従業員の義務と義務を残りの従業員に割り当てることに成功できないかもしれない。私たちはまた、予想される収益とコスト節約を実現することができず、機関知識の喪失、予想以上の従業員流動率、および私たちの日常運営の重大な中断などの予期しない結果を受ける可能性がある。もし私たちがリストラによって予想される運営効率やコスト節約を達成できない場合、あるいはそれによって重大な不利な結果を経験した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性がある。
業務の変動を効果的に管理できなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの過去の成長は私たちの管理、プロセス、そして運営、技術と財務資源に大きな要求をした。近年の経済的向かい風により、私たちはより費用対効果のある組織を実現することを目的としてリストラを発表した。私たちの業務の勢いの変動は、成長を効率的に管理し、新入社員と技術を既存の業務に統合する能力に挑戦しています。企業として、私たちの成功は引き続き従業員を維持、吸引、訓練、激励と管理し、戦略的投資を行い、私たちの運営、技術と金融インフラを完備することを要求している。別のテーマは“私たちは私たちの重要な人員と他の高技能者に依存して、もし私たちの人員を引き付け、維持し、激励することができなければ、私たちの業務、財務状況と経営結果は不利な影響を受けるかもしれません“この努力の一部として、私たちは時々一時的な独立請負業者計画に頼って私たちの運営チームを拡大します。これらの計画を効率的に実施·管理できない場合には、政府機関の誤分類や他の雇用に関するクレームや照会を招く可能性がある。私たちの業務の勢いの持続的な変動は、私たちの運営政策とプログラム、人工知能モデルと技術、開示制御プログラム、財務報告の内部制御、管理監督、融資資金、および借り手、融資パートナーと機関投資家との関係を制定し改善する上で圧力に直面するだろう。たとえば，我々の情報技術や我々の業務のいくつかの側面，たとえば保守活動が必要であり，誤りやすい人工プロセスが必要であり，我々はまだ新しい技術を用いて完全な自動化を実現していない.上述したいくつかの要素、例えば人工プロセスは、すでに私たちの業務、財務状況、および運営結果に負の影響を与え続ける可能性がある
私たちが保存しているセキュリティホールと事件は借り手の機密情報を危険にさらし、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営結果に悪影響を与え、私たちに責任を負わせます。
私たちは私たちの業務を運営するために情報システム、サービス、そしてインフラにますます依存している。私たちの通常の業務プロセスでは、借入者および潜在的な借り手の個人情報、信用情報、および他の敏感なデータを含む大量の敏感な情報を収集、処理、送信、および格納する。重要なのは、私たちがそうする方法は、このような敏感な情報の機密性、完全性、および利用可能性を維持することを目的としているということだ。私たちはまた特定の第三者サプライヤーと合意して、私たちに消費者情報を共有することを要求した。我々は、業務要素(情報技術インフラストラクチャ要素を含む)を第三者にアウトソーシングしているため、多くの第三者プロバイダを管理しており、これらのプロバイダは、私たちのコンピュータネットワークおよび敏感または機密情報にアクセスする可能性があります。さらに、これらのサード·パーティの多くは、その一部の責任を他の第三者に下請けまたはアウトソーシングする可能性もある。したがって、我々の情報技術システムは、これらのシステムに参加または使用可能な第三者の機能を含み、膨大かつ複雑であり、多くの入口点およびアクセスポイントを有する。すべての情報技術トラフィックは、本質的に意図的または意図的なセキュリティホール、イベント、攻撃、および暴露を受けやすいが、我々の情報技術システムの規模、複雑さ、入手可能性および分散性、およびこれらのシステム上に格納された大量の敏感な情報は、これらのシステムが意図的または悪意のある内部および外部攻撃を受けやすい可能性を可能にする。私たちの従業員、第三者サプライヤー、融資パートナー、機関投資家、または悪意のある脅威参加者の不注意、または故意の行動は、どんな抜け穴も利用する可能性があります。我々は変化する脅威パターンに対応するために我々の安全制御を整備しているが，このような攻撃の頻度，持続性，複雑さ，強度は増加しており，広範な動機(工業スパイ活動に限定されないが含まれる)や専門知識を持つ複雑で組織的な団体や個人によって実施されており，組織的犯罪集団，“ハッカー活動家”，民族国家，その他の人を含む.このような危険は地政学的紛争によって悪化するかもしれない。敏感な情報を抽出することに加えて、このような攻撃は、サービス信頼性、脅威情報およびシステムの機密性、完全性、および利用可能性に影響を与えるために、有害マルウェア、恐喝ソフトウェア、サービス拒否攻撃、社会工学、および他の手段の配備を含む可能性がある。さらに、モバイルデバイスの一般的な使用は、データセキュリティイベントのリスクを増加させる。また、私たちのDigital First作業環境は、より多くの従業員が家庭や他のネットワークを介して私たちのサーバに遠隔アクセスすることで、従業員の監視の物理的および社会的安全制御を減少させるため、セキュリティホールや事故のリスクを増加させる可能性がある。当社、当社の融資パートナーおよび第三者サプライヤーおよび/または他のビジネスパートナー内部の情報技術システムまたは他のセキュリティイベントの重大な中断は、当社の業務運営に悪影響を及ぼす可能性があり、敏感な情報の損失、流用または不正アクセス、使用または開示、またはアクセスを阻止し、財務、法律、規制、ビジネスおよび名声を損なう可能性があります。人工知能技術を使用すると、セキュリティホールやイベントのリスクを含む追加のネットワークセキュリティリスクが発生したり、セキュリティリスクが増加したりする可能性があります。さらに、人工知能技術は、いくつかのタイプのネットワークセキュリティ攻撃に使用される可能性があり、セキュリティホールおよびイベントのリスクを増加させる。
許可されていないアクセスまたはシステムを破壊するための技術はしばしば変化するため、一般にターゲットのための起動前には識別されないため、我々および我々のプロバイダは、これらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができない可能性がある。また、多くの政府は、個人データのデータセキュリティホールに関連した場合に個人に通知することを求める法律を制定している。セキュリティホールに関するこれらの強制開示の実施コストは高く、脆弱性の発生後に広範な負の宣伝を招くことが多く、これは、借り手と潜在的な借り手が私たちのプラットフォーム上のデータセキュリティ対策の有効性に自信を失ってしまう可能性がある。どんなセキュリティホールや事件も、実際的であっても感知されても、私たちの名声を損ない、新しい借り手を私たちの市場に誘致する能力を損なう。
私たちはまた、借入者、融資パートナー、機関投資家、サプライヤー、および他の第三者に関連する間接技術、ネットワークセキュリティ、および運営リスクに直面しており、これらの第三者は、サプライヤー、支払い処理業者、および私たちが彼らと合意したために機密情報にアクセスすることができる他の当事者を含む、私たちの業務活動を促進または支援するために私たちの業務活動を促進または支援するための第三者である。さらに、私たちの業界における任意のセキュリティ損害は、実際または感知されたものであっても、情報技術システムが中断されていても、私たちの技術環境への攻撃やコンピュータマルウェア、自然災害、テロ、戦争、地政学的衝突、または電気通信または電気故障によるものであっても、私たちの業務または運営を中断し、私たちの名声を損ない、借り手の信頼を侵食し、新しい借り手を引き付ける能力にマイナス影響を与えるか、または第三者訴訟、規制罰金または他の行動または責任に直面させる可能性があり、これは私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
他の金融および技術サービス会社と同様に、私たちは、機密情報を取得すること、データを破壊すること、サービスを妨害または低減すること、システムを破壊すること、または他の損害をもたらすことができる、分散拒否サービス攻撃、データ漏洩および他の浸透、流出、または他の同様のイベントをもたらす可能性がある実際または許可されていないアクセス、不正処理または乱用、コンピュータウイルスまたはマルウェア、およびネットワーク攻撃の対象になり続けるであろう。
我々は社内内外のデータフローを定期的に監視しているが，攻撃者がシステムアクセス権限を隠蔽する方式は非常に老練になっており，攻撃を受けていることを意識していない可能性がある.私たち自身の独自の業務情報や借入者、融資申請者または従業員に関する個人情報などの敏感な情報を含む、私たちまたは私たちのサプライヤーが維持している個人情報や他の敏感な情報の不正アクセス、使用または開示を引き起こすいかなる事件も、私たちの業務を妨害し、私たちの名声を損なう可能性があり、適用される連邦および/または州が通知法律および海外同等の法律法規に違反し、時間がかかり、気が散ってコストの高い訴訟、規制調査および監督、強制的な是正行動に直面する可能性があり、データの正しさを確認すること、または他の方法で私たちに法律、法規、契約義務を負担させることを要求します。これは私たちのコストを増加させ、重大な法律および財務リスクおよび/または名声被害を招く可能性がある。さらに、吾らまたは吾などのサプライヤーが、当社などの融資パートナーまたは他の第三者のプライバシー、秘密またはデータセキュリティに関する法律または他の義務、実際または知覚されたセキュリティ違反、または任意のセキュリティイベント、または不正アクセス、敏感な情報(個人識別情報を含む可能性がある)を発行または送信する他のイベントをもたらすことができなかったとみなされ、政府調査、法執行行動、規制罰金、訴訟または提唱団体または他の人の吾などに対する公開声明をもたらす可能性がある。私たちの融資パートナーや他の第三者が私たちに信頼を失ってしまう可能性があり、あるいは私たちはプライバシーや守秘に関する義務に違反していると、融資パートナーや他の第三者からクレームを受ける可能性があり、業務や将来性を損なう可能性があります。さらに、データセキュリティイベントおよび他の不適切なアクセスを検出することは困難である可能性があり、それらを識別するための任意の遅延は、上述したタイプの被害を増加させる可能性がある。我々の情報技術システムやインフラを保護するためのセキュリティ対策が，サービス中断やセキュリティイベントの防止に成功することは保証されない.例えば、2020年4月には、このような消費者のパスワードを提供することなく、upstartサイトを介して特定の消費者のアカウントにアクセスすることができるソフトウェアエラーがあることが通知された。したがって、このような消費者のいくつかの個人情報、例えば、彼らの名前、住所、および作業情報(ただし、完全な社会保障情報ではない)は、第三者によってアクセスされる可能性がある。我々は，このような脆弱性を解決するためにソフトウェア更新を直ちに導入し，内部調査を行った.私たちはミスがあって漏洩されたどんな情報も知らない。私たちが引き続き私たちのプラットフォームの特性と機能を拡張し、私たちのプラットフォームで新しいローン製品を発売することに伴い、私たちは未来に似たような抜け穴が発生しないことを保証することができません。私たちは引き続き大量の資金を投入して、セキュリティホールと事件を防止する予定です。
私たちは特定の安全とプライバシーの損害をカバーするミス、漏れ、そしてネットワーク責任保険を保有している。しかし、私たちの保険が経済的に合理的な条項で提供され続けるか、または1つ以上の多額の請求をカバーするのに十分な金額があるか、または保険会社が将来の請求の保険を拒否しないか、再保険または他のリスク緩和措置が任意の保険会社を十分にカバーするか、または任意の保険会社が負担できるレートで保険を更新するか、または将来そのような保険を提供することができるかどうかを決定することはできない。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額の請求を私たちに提出することに成功したか、または保険料の増加または多額の賠償免除または共同保険要件の実施を含む私たちの保険証書が変化し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の独自の人工知能モデルは、融資申請者および借り手データおよび他の第三者データの使用にある程度依存しており、これらのデータを使用する能力を失った場合、またはこれらのデータが不正確である場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。
我々は，様々なデータセットを用いて構築した統計モデルである我々独自の人工知能モデルに依存している.我々の人工知能モデルは，申請者や借り手から収集したデータ，信用局データ，および借り手の一定期間の支払い表現を監視することで得られた信用経験を含む様々なデータ源に依存する.私たちが融資パートナーと合意した合意によると、融資申請者と借り手から収集したデータを用いたライセンスを取得した。FPBは、消費者に何らかの権利を与え、私たちのような会社が彼らの個人財務データをどのように使用するかを決定し、そのようなデータを使用する会社に追加的な制限および要求を行うことを提案する“オープン銀行”および誰が信用報告機関になる資格があるかに関するルールを提案している。申請者や借り手から収集したデータ、信用局から受け取ったデータ、私たちの融資サービス活動の一部として収集された返済データ、または私たちの人工知能モデルの他のデータにアクセスして使用できない場合、またはこのようなデータへの私たちのアクセスが制限されている場合、潜在的な借り手を正確に評価し、詐欺を検出し、申請者データを検証する能力が影響を受けるだろう。上記のいずれも、私たちの価格決定の正確性、私たちのローン申請過程の自動化の程度、そして私たちの市場で促進された融資額にマイナスの影響を与える可能性があります。
我々が依存する第三者データソースには、CFPB規制された消費者報告機関および他の代替データソースが含まれる。これらのデータは第三者から電子的に取得され，我々の人工知能モデルでは申請者のための価格設定に用いられ，我々の詐欺モデルでは申請者が報告した情報の正確性を検証するために用いられる.国家信用局および他の消費者報告機関からのデータ、および私たちが第三者から受信した申請者または借り手に関する他の情報は、債権者が信用局に報告する不正確、誤り、古い、または不完全さを含む、申請者または借り手の信用を不正確または不正確に反映している可能性がある。例えば、クレジットスコアは、時代遅れ、不完全、または不正確な消費者報告データに基づく可能性があるので、融資申請者の信用スコアは、発行後の特定の期間にわたってクレジット報告を使用するため、そのような報告は時代遅れとみなされるので、申請者の実際の信用スコアを反映することができない可能性がある。同様に、出願人の信用報告から抽出されたデータは、時代遅れ、不完全、または不正確な消費者報告データに基づく可能性もある。ECOAや公平信用報告法のような法規保護措置が制定されているにもかかわらず、消費者に不正確に異議を唱える権利を提供しているにもかかわらず、我々の独自モデルでは多くの第三者データ源および多様な信用要因を使用しているにもかかわらず、このようなリスクの低減に寄与しているが、個人報告の不正確なリスクを解消することはできない。
また、特定の選定申請者が提供する収入、就職、教育情報を確認しようとしているにもかかわらず、申請者情報の正確性を保証することはできない。我々の詐欺モデルは，多くの第三者検証サプライヤーから得られたデータ，申請者から収集したデータ，および借り手の一定期間の表現を監視することで得られた経験にある程度依存している.借り手が提供する情報は不完全、不正確、または故意に真実ではない可能性がある。申請者たちはまた融資収益を使用する意図を歪曲する可能性がある。私たちはローン資金の後にローン収益をどのように使用するかに関する申請者のいかなる陳述も確認したり確認しない。出願人が虚偽、誤った情報、または不正確な情報を提供し、私たちの詐欺検出プロセスが出願をマークしていない場合、対応するローンの償還金額は予想を下回る可能性があり、場合によっては予想を著しく下回って、融資パートナーまたは機関投資家が損失を受ける可能性がある。
さらに、我々の人工知能モデルを訓練および改善するために使用される任意のデータが不正確または信頼できない場合、または第三者データへのアクセスが制限されたり、利用不可能になったりすると、人工知能モデルを改善し続ける能力は悪影響を受けるであろう。上記のいずれの状況も、融資の定価が優れていることと非効率的で、融資の承認が正しくないか拒否することを招く可能性があり、あるいは融資損失が予想以上に高く、更に私たちの新しい借り手、融資パートナー、機関投資家を私たちの市場に誘致する能力に悪影響を与える可能性があり、あるいはupstartが支持するローンの数を増加させ、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
資産証券化、直通証明書取引、倉庫信用手配と全体ローン販売について、私たちは譲渡したローンについて陳述と保証を行い、もしそのような陳述と保証を行う時に正確でなければ、私たちは適用されたローンを買い戻すことを要求されるかもしれない。
私たちの資産保証証券化、通行証取引、倉庫信用手配と全体ローン販売手配の中で、著者らはこのような取引に関連して売却と譲渡のupstartサポートローンの特徴について大量の陳述と保証を行い、ローンがこのような手配と機関投資家の資格要求に符合する陳述と保証を含む。もしこれらの陳述と保証が下された時に正確ではなく、適時に治癒されなかったり、治癒できなかった場合、私たちは基礎融資を買い戻すことを要求されるかもしれない。私たちの各種の手配或いは取引を管理する合意に基づいて、このようなローンを買い戻すことができなかったことは違約、違約事件或いは終了事件を構成する可能性があり、そして私たちにある融資側に賠償することを要求する可能性がある。2024年3月31日現在、不正確な陳述と保証により買い戻しされたupstartローンは、全upstartローンの1%未満である。私たちは従来、upstartサポートされている融資の一部だけを買い戻してきたが、必要に応じてこのような買い戻しを行うのに十分な現金や他の適格資産がある保証はない。このような買い戻しの範囲は限られている可能性があり、小さいローンプールに関連している可能性もあり、複数のローンプールに関連する可能性もあり、規模が大きい。もし私たちがこのような買い戻しを要求されたら、もし私たちがこのような買い戻しに資金を提供するのに十分な流動資金がなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるかもしれない。また、このような陳述や保証違反による大量の買い戻しは、融資販売業者や事業者としての私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性がある。
借り手は罰を受けることなくいつでもローンを前払いすることができ、これは私たちのサービス料を下げ、私たちのローンパートナーや機関投資家が私たちのローン市場を通じて便利なローンに投資することを阻止するかもしれません。
借り手は、罰を受けることなく、すべてまたは一部の余剰元金を事前に返済することをいつでも決定することができる。もしローンの残りの未返済元金の全部または大部分が前払いされていれば、維持費を受け取ることができません。あるいはこのような前払い融資に関連してはるかに低い維持費を受け取ることになります。事前返済には、ローン後の金利低下など、様々な理由がある可能性がある。大量の前金が発生すれば、私たちの修理費の金額は下がり、これは私たちの業務と運営結果を損なう可能性があります。我々の人工知能モデルはプリペイド率を予測することを目的としている.しかし、私たちの人工知能モデルが正確に予測できない大量の早期返済が発生すれば、私たちの融資パートナーや機関投資家が狙うリターンは悪影響を受け、私たちが新しい融資パートナーや機関投資家を引き付ける能力も悪影響を受けるだろう。
私たちのマーケティング努力とブランド普及活動は効果がないかもしれない。
私たちの人工知能ローン市場に対する認識を高めることは、私たちが業務を発展させ、新しい融資パートナーを誘致し、私たちの市場の潜在的な借り手の数を増加させ、機関投資家を私たちの市場に誘致する能力にとって非常に重要だ。消費ローン業界の競争の拡大に伴い，ブランド認知度の重要性が増加すると考えられる。しかし、私たちのローンパートナーは、彼ら自身のサイトを通じて私たちのローンパートナーブランドバージョンの私たちの人工知能ローン市場を採用するようになってきているため、潜在的な借り手は、彼らが私たちの人工知能ローン市場を体験していることを意識していないかもしれません。これは私たちのブランドの承認を阻害するかもしれません。私たちのブランドの成功的な普及は、マーケティング努力の有効性と、私たちの融資パートナーと潜在的な借り手のupstart市場での全体的なユーザー体験に大きく依存します。これらの要素はコントロールできません。私たちが使用しているマーケティングルートもより混雑して飽和する可能性があり、これは私たちのマーケティング活動の有効性を低下させ、借り手の獲得コストを増加させる可能性がある。また、マーケティングルートに適用される方法、政策、法規が変化する可能性がある。例えば、インターネット検索エンジンは、有機的なランキングおよび有料検索の借り手数に悪影響を及ぼす可能性がある彼らの方法を修正する可能性がある。検索エンジンはまた、我々のような会社がそのサービスおよび製品を宣伝する能力を制限する政策を実施することも可能であり、これは、消費者がいくつかの検索語を使用する際に有機的なランキングまたは有料検索結果に現れる有利な位置または任意の位置に出現することを阻止する可能性がある。
私たちのブランド普及活動はもっと多くの収入をもたらさないかもしれない。もし私たちが人工知能ローン市場およびupstartローンの業績と予測可能性に対する信頼を確立することに成功しなければ、私たちは既存のローンパートナーと機関投資家を競争相手に流出させたり、新しい融資パートナーや機関投資家を引き付けることができなくなり、逆に私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります。私たちのマーケティング努力が収入の増加をもたらしても、融資額を増やすことでマーケティングコストを回収できない可能性があり、各口座の借り手がより高いコストを得ることになる可能性があります。融資サービスコストの任意の増加、例えばマーケティング支出の増加による増加は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
法的訴訟の不利な結果は私たちの業務と運営結果を損なうかもしれない。
我々は現在，将来的にも訴訟，クレーム，審査，調査，法執行行動，法律や行政案件や手続の対象となる可能性があり，民事や刑事事件であっても，政府機関や個人当事者の訴訟であっても，これらは我々の運営結果に影響を与える可能性がある.これらのクレーム、訴訟、および訴訟は、労働および雇用、差別および嫌がらせ、商業紛争、知的財産権(特許、商標、著作権、商業秘密および他の所有権を含む)、集団訴訟、一般契約、侵害、誹謗、データプライバシー権、反独占、一般法詐欺、政府規制またはコンプライアンス、告発された連邦·州証券および“青空”違法行為または他の投資家クレーム、およびその他の事項に関連する可能性がある。例えば、私たちは複数の証券集団訴訟と他の関連訴訟の被告だ。参照してください“法律.法律“次の節”第 12 話。 コミットメントと不測の事態“と題した”リスク要因“普通株の取引価格は変動する可能性があります。全部あるいは一部の投資を損失する可能性がありますもっと情報を知っています。
私たちのビジネスの消費者志向の性質といくつかの法律法規の適用により、私たちの業界の参加者は、連邦や州の法律法規や消費者侵害(詐欺を含む)違反を告発する訴訟で被告とされることが多い。その中の多くの法的手続きは消費者保護法違反の疑いのある行為と関連がある。また、私たちは過去と将来、upstartローンの提供と販売に関する訴訟、クレーム、審査、調査、法律と行政案件、訴訟手続きに直面する可能性があります。
特に、銀行によって開始された非銀行融資プラットフォームおよび/または計画管理者によって提供される開始に関連するサービスに依存した融資計画は、“銀行リース”または“真の融資者”理論に基づく訴訟および政府法執行クレームを受ける可能性があり、特に、そのような計画がその後、融資市場を介してそのような融資またはその中の権益を売却することに関連する場合がある。“-”というタイトルのリスク要因を見てください当社のマーケットプレイスを通じて 1 つ以上の貸出パートナーに対して提供された融資が、貸出パートナーが「真の貸し手」ではないという異議申し立ての対象となった場合、そのような融資は執行不能となる可能性があります。
解約またはその他の障害により、当社または他のプログラム参加者が罰則の対象となり、および / または当社の商業関係が損なわれる可能性があります。もっと情報を知っています。また、融資パートナーによる融資(連邦銀行法に規定されている州の要求に制限されていない)、その後、このような融資を売却、譲渡、または他の方法で非銀行機関に譲渡することは、訴訟や政府の法執行クレームを受ける可能性があり、その根拠は、銀行から非銀行機関への融資は、金利や手数料のような契約条項を実行する能力を移転せず、連邦優先購入権の原則に基づいて、銀行のみが利益を得ることができるということである。タイトルを参照してください“-当社の貸出パートナーによる融資が、融資開始時または融資パートナーによる売却後にかかわらず、 1 つ以上の州の法律に違反していることが判明した場合、当社のマーケットプレイスを通じて促進された融資は執行不能またはその他の方法で損なわれる可能性があります。事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります“と”-私たちは過去に過ぎて、未来は連邦と州監督機関から私たちの業務の調査を受けるかもしれませんもっと情報を知っています。もし私たちがこのような訴訟または強制執行を受けた場合、未解決または将来の法的手続きの任意の不利な結果は、契約損害、高利貸し関連クレーム、罰金、処罰、禁止、私たちの市場で発行された融資の実行不可能性、撤回または他の減価、または私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性のある他の非難を招く可能性がある。私たちが調査や訴訟手続きで提起された問題を十分に解決したり、第三者訴訟や反クレームの弁護に成功したりしても、これらの問題を解決するために多くの財務および管理資源を投入しなければならない可能性があり、これらの問題は私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。
我々がDigital First労働力を運営する上での歴史は限られており，我々の業務，財務状況，運営結果への長期的な影響は不確定である。
私たちが2021年6月にDigital First動作モードを発表して以来、オフィスでの勤務時間のより少ない遠隔作業は、私たちのほとんどの従業員の主な体験となってきた。私たちの労働力は現在アメリカ各地に分布しており、私たちはこの状況が続くと予想している。デジタル第一労働力を運営する上で私たちの歴史は限られている。このようなDigital Firstモデルは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に長期的な積極的な影響を与えることが予想されるが、コスト節約、運営効率、生産性など、このようなモデルから予想される業務収益を実現する保証はない。
私たちのDigital Firstモデルは、私たちの運営、私たちの業務計画の実行、販売とマーケティング、私たちの会社の文化、キーパーソン、業務を展開するために必要な他の従業員の生産性と維持にマイナスの長期的な影響を与え、あるいは私たちの過去の業務実践の変化によって運営失敗を招く可能性があります。自然災害、停電、接続問題、または従業員の遠隔作業能力に影響を与える他の事件が発生した場合、私たちは難しいかもしれませんし、場合によっては長い間私たちの業務を継続することはできません。遠隔作業の増加はまた、消費者のプライバシーやデータセキュリティイベントや詐欺的活動のリスクを増加させる可能性がある。また、遠隔従業員に関する適用法や規制要求の理解は、特に将来の発展によって規制指導が変化していく場合には、法律や規制面で挑戦される可能性がある。もし私たちが上記のようなリスクや挑戦に遭遇したときにうまく対応できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
補完的な業務や技術への買収や投資を評価し、整備することが可能である可能性があり、これは、大量の経営陣の関心を必要とし、私たちの財務資源を消費し、私たちの業務を混乱させ、私たちの運営結果に悪影響を与え、これらの買収や投資の期待的な利益を達成できないかもしれない。
私たちの成功は私たちの業務を発展させる能力にある程度かかっているだろう。場合によっては、内部発展ではなく、相補的な企業や技術を買収または投資することでこの目標を達成することを決定することができる。例えば、2021年に、私たちはProdigyの買収を完了した。適切な買収候補を決定することは困難で、時間がかかり、高価である可能性があり、私たちは確定した買収を成功させることができないかもしれない。将来、私たちは資産や事業を買収するかもしれない。買収に直面しているリスクは
•管理時間と重点を私たちの業務を運営することから買収統合課題に対応することに移します
•中国の財政資源を利用して期待どおりの利益を達成できない可能性のある買収や投資を行う
•買収された技術、製品、またはビジネスは、予想される収入、利益、生産性、または他の利益レベルを達成できない
•技術、製品開発、販売、マーケティング機能を調整し、行政システムを統合する
•買収された借り手を私たちのシステムに移行させます
•買収された会社の従業員を保留する
•既存の監督管理機関の中で良好な地位を維持すること、あるいは任意の必要な承認を得ること、新しい監督機関の監督を受け、買収された業務を監督することを含む監督リスク
•資金を引き付ける
•買収された会社の従業員を私たちの組織に統合することに関する文化的課題
•買収前に有効な制御プログラムおよび政策の企業が制御プログラムおよび政策を実施または改善する必要がない可能性がある
•このような取引で得られた融資または無形資産または他の資産の潜在的なヒットは、特定の時期の私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある
•特許及び商標侵害クレーム、違法行為、商業紛争、税務責任、その他の既知及び未知の責任を含む被買収会社の買収前の活動責任；
•私たちに不利な条項、知的財産権の許可または放棄、または私たちの責任リスクを増加させることを要求する契約義務を負う；
•買収された会社に関する訴訟、クレーム、または他の責任。
これらのリスクや将来の任意の買収や戦略投資で遭遇する他の問題を解決することができず、これらの買収や投資の期待収益を実現できず、予期しない債務を発生させ、全体的に業務を損なう可能性があります。将来の買収はまた、株式証券の希釈発行、債務、または負債、償却費用、または営業権の解約を招く可能性があり、これらはいずれも私たちの財務状況を損なう可能性がある。
私たちは少数の株式を持っていますが私たちの支配されていない戦略投資は時々私たちの目標と一致しない経済、商業、または法的利益または目標を持っているかもしれません。したがって、持株株主、管理層、または私たちが投資している会社の他の個人または実体を制御する商業的決定または他の行動は、私たちの投資価値に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちに対する訴訟や規制行動、または他の方法で私たちの名声やブランドを損なう可能性がある。
私たちの業務は自然災害と他の悲劇的な事件のリスクに直面しており、その中の多くの事件は気候変化によってより深刻で頻繁になり、人為的な問題の妨害を受けている。
地震、火災、ハリケーン、暴風雪または洪水のような重大な自然災害または他の悲劇的な事件(気候変動によってより深刻かつ頻繁になることが多い)、またはストライキ、犯罪、テロ、流行病、大流行、サイバー攻撃、コンピュータウイルス、内部または外部システム故障、電気通信障害、銀行または他の金融機関の倒産、停電、または壊滅的な事件による遠隔作業への迅速な移行によるネットワークセキュリティホールのリスクが増加し、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
気候変動が世界経済、特に当社の業界に及ぼす長期的な影響は不明確ですが、事業を行う場所には気候変動関連リスクが固有であることを認識しています。いずれの本社も、気候変動の悪影響に対して脆弱である可能性があります。当社の本社の 1 つは、地震活動が起こりやすいサンフランシスコ · ベイエリアに位置しており、気候関連の事象を経験しており、今後も増加する可能性があります。例としては、干ばつや水不足、気温上昇、山火事や大気質への影響、山火事防止に関連する停電などがありますが、これらに限定されません。カリフォルニア州全土の干ばつの強度の増加と山火事の危険性の年間期間は、計画された停電の可能性を高めます。オハイオ州コロンバスにある他の本社は、吹雪を含む極端な冬天候のリスクが高い地域です。当社は、災害対応計画および保険を維持していますが、そのような事象により、当社、貸出パートナーまたは第三者サプライヤーの事業が中断され、損失および事業の維持および再開に伴う追加費用が発生する可能性があります。当社は、金融商品およびサービスの提供能力の中断に起因する事業への潜在的な損害を含む潜在的に重大な損失を補償するために十分な事業中断保険または財産保険を維持できない場合があります。
さらに、戦争行為および他の武力衝突、世界貿易中断、旅行制限および隔離、テロおよび他の国内、政治的および地政学的衝突は、私たちの業務中断を招き、重要なデータ中断、遅延、または損失を招く可能性がある。我々の業務連続性計画が不十分であることが証明され、担当者および非タスクキーアプリケーションが宣言された災害後に所定の回復時間内に完全に動作することが保証されない場合、上記のいずれのリスクもさらに増加する可能性がある。もし私たちの人員、システム、あるいはデータセンターが影響を受けたら、私たちの業務運営は中断と遅延を受ける可能性があります。また、これらの事件が借り手が融資をタイムリーに返済する能力に影響を与える場合、私たちの業務はマイナスの影響を受ける可能性がある。
重要な会計政策の見積もりや判断が正しくないことが証明されたり、財務報告基準や解釈が変化したりすれば、私たちの経営結果は悪影響を受ける可能性があります。
アメリカ公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成する時、私たちの管理層は簡明総合財務諸表及び付記所の報告及び開示金額に影響を与える推定と仮定を行う必要がある。我々の推定と仮定は，歴史的経験とこのような場合に合理的であると考えられる様々な他のデータ点に基づいている.これらの見積りの結果は，資産，負債，権益の帳簿価値および他のソースからは見えにくい収入や費用金額を判断する基礎を構成している。我々の財務業績を理解し評価するために重要であると考えられる重大な推定および仮定は、(I)公正価値決定、(Ii)株式ベースの報酬、(Iii)VIEの統合、および(Iv)無形資産の名誉および買収の減価評価を含む。もし私たちの仮説が変化した場合、あるいは実際の状況が私たちの仮定と異なる場合、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの運営結果が業界や金融アナリストや投資家の予想よりも低く、私たちの普通株の取引価格を低下させる可能性がある。
また、私たちは定期的に財務報告基準の適用に対する遵守状況を監視し、私たちに関連する新しい公告と草案を検討します。新しい基準または既存の基準の変化およびその解釈の変化により、私たちは、私たちの会計政策を変更し、私たちの運営政策を変更し、新しいまたは修正された財務報告基準を反映するために、既存のシステムを実施または改善することを要求されるかもしれません、または私たちが公表した財務諸表を再記述することを要求されるかもしれません。既存の基準の変更やその解釈の変更は、私たちの名声、業務、財務状況、損益に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは私たちの収入と営業損益目標に悪影響を与え、それによって、私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性があります。
有効な財務報告開示制御および内部統制制度を維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。
上場企業として、私たちは1934年の証券取引法または取引法、2002年のサバンズ-オクスリ法案またはサバンズ-オクスリー法案の報告要求、およびナスダック世界精選市場で適用される上場基準の規則と規定を守らなければならない。私たちはこれらの規則の要求が引き続き私たちの法律、会計、財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に困難にし、時間と費用を増加させ、私たちの人員、システムと資源に大きな圧力を与えると予想する。
“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、財務報告書に対して効率的な開示制御と手続きおよび内部統制を維持することを要求する。我々は、米国証券取引委員会に提出された報告で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確実にし、取引所法案に基づいて報告書に開示された情報が蓄積され、我々の主要幹部及び財務官に伝達されることを確実にするために、我々の開示制御及び他の手続きを継続して整備している。私たちはまた財政報告書に対する内部統制を改善し続けている。財務報告書の開示制御および手続きおよび内部統制に対する我々の有効性を維持し改善するために、会計に関連するコストおよび重要な管理監視を含む大量の資源を継続して使用することが予想される。私たちの現在の統制と私たちが開発したどんな新しい制御も私たちの業務条件の変化によって十分ではないかもしれません。
財務報告書開示統制および内部統制における私たちの弱点は過去に発見され、将来的に発見される可能性がある。私たちが今まで取ってきた措置や私たちが将来取る可能性のある任意の措置が、未来の重大な弱点や欠陥を識別または防止するのに十分であることを保証することはできません。私たちの業務性質は、私たちの財務諸表は、可変金利エンティティの合併に関する決定、金融資産および負債(ローン、受取手形、証券化手形保持者および残り証明書保持者に支払われる対応金、サービス資産および負債、および尾引き費用負債を含む)の決定、および私たちの財務諸表内の様々な項目の適切な分類を含む重要な判断要因に関連する多くの複雑な会計政策に関連している。私たちの重要な会計政策に関するより多くの情報は、私たちの簡明な総合財務諸表付記1を参照してください。これらの会計事項自体の複雑さと、私たちが関連する取引の性質と種類は、私たちの財務報告過程において、私たちの業務の複雑さに見合った適切なレベルの経験と制御を持っている十分な合格会計員を持つことを要求します。私たちは私たちの業務需要を満たすために十分な内部会計員と外部資源と適切な制御を持っていると信じていますが、私たちの業務の成長と発展は私たちの会計資源に重大な追加需要を提示することが予想されます。効果的な制御を開発または維持できなかった場合、または実施または改善中にいかなる困難に遭遇しても、私たちの経営業績を損なう可能性があり、または私たちの報告義務を履行できず、前の期間の財務諸表を再説明することにつながる可能性があります。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなくても、我々の財務報告の内部統制の有効性の定期管理評価や年間独立公認会計士事務所認証報告の結果に悪影響を及ぼす可能性があり、最終的には、米国証券取引委員会に提出する定期報告に含めることが求められる。無効な開示統制と手続き、財務報告の内部統制はまた、投資家が私たちの報告書の財務や他の情報に自信を失う可能性があり、これは否定的な影響を与える可能性がある
私たちの普通株取引価格への影響。また、もし私たちがこれらの要求を満たし続けることができなければ、私たちはナスダック世界の精選市場で上場し続けることができないかもしれない。上場企業として、財務報告の内部統制の有効性に関する年間管理報告書の提供を求められている。私たちが未来の重大な弱点を識別または回避できるように、財務報告書に対して十分な内部統制を維持することは保証されない。
財務報告に有効な開示制御および内部統制を維持できなかった場合、私たちの業務、経営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの普通株の取引価格を低下させる可能性がある。
私たちのいくつかの推定は、本報告書の重要な指標を含み、測定において固有の挑戦を受け、いかなる真または知覚の不正確さは、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に負の影響を与える。
本報告に含まれるいくつかの推定および予測は、私たち自身が作成した推定および予測を含み、重大な不確実性の影響を受け、不正確であることが証明される可能性のある仮説および推定に基づいている。本報告書では私たちの目標市場の規模と予想成長に関する推定と予測は不正確であることが証明されている可能性がある。私たちは、すべての顧客が望むまたは任意の所与の融資パートナーが必ずサポートすることができるすべての融資製品、条項または機能を提供することはできません。私たちの競争相手は、私たちが提供しない融資製品、条項、または機能を開発して提供するかもしれません。私たちが競争する市場が本報告で予測された規模と成長に達しても、私たちはこれらの市場を満足させることに成功できないかもしれません。私たちの業務は私たちの業界の競争を含む様々なコントロールできない理由で成長できないかもしれません。私たちは定期的に検査し、私たちが重要な指標を計算する流れを調整して、その正確性を高めることができます。例えば、2021年第3四半期には、詐欺的申請の増加に対応するために、転換率の計算フローを調整した。方法によっては，我々のキー指標は第三者が発行した推定値と異なる可能性があり，我々の競争相手の類似タイトルの指標と異なる可能性がある.もし投資家やアナリストが私たちの指標が私たちの業務を正確に反映できないと思っている場合、あるいは私たちの指標に重大なミスがあることを発見した場合、私たちの名声、業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるだろう。
私たちは連邦保険の限度額を超える現金預金を維持する。金融機関の不利な事態に影響を与え、銀行倒産を含め、我々の流動性や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは定期的に連邦預金保険会社(“FDIC”)が保険を受けている銀行にFDIC保険の限度額を超える国内現金預金を保持しています。銀行の倒産、限られた流動性に関わる事件、違約、業績不振、あるいは他の金融機関に影響を与える不利な事態の発展、あるいはこのような事件に対する懸念や噂は、流動性の緊張を招く可能性がある。例えば、2023年3月10日、シリコンバレー銀行が倒産し、FDICに引き継がれた。同様に，2023年3月12日，Signature BankとSilvergate Capital Corp.はそれぞれ破産管理プログラムに巻き込まれた.銀行の倒産や金融や信用市場の他の悪影響は、残高を維持している金融機関に影響を与え、流動性や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。FDICや他の同様の保険限度額を超える預金が米国財務省の支援を受けることは保証されず、私たちと業務往来のあるどの銀行や金融機関も、破産や流動性の危機が発生したときに他の銀行、政府機関、または買収によって必要な流動性を得ることができる保証はない。
私たちの知的財産権とプラットフォーム開発に関するリスク
私たちの知的財産権を保護することは難しいかもしれないし、コストも高いかもしれないし、私たちはそれらが保護されることを保障できないかもしれない。
私たちがプラットフォームを運営する能力は私たちのノウハウにある程度かかっている。私たちは私たちのノウハウを効果的に保護することができないかもしれないが、これは競争相手が私たちの人工知能モデルや人工知能ローン市場をコピーし、私たちが彼らと競争する能力に悪影響を及ぼすことを可能にするだろう。私たちは、著作権、商業秘密、特許、商標法と他の権利との組み合わせ、および秘密手続き、契約条項、および私たちの情報セキュリティインフラに依存して、私たちの独自技術、プロセス、および他の知的財産権を保護します。私たちはすでに2つの特許を発行しており、3つの特許出願が出願されているが、私たちの特許保護は限られており、私たちの特許出願は成功しないかもしれない。第三者は、私たちの同意なしに逆方向工学を行うか、または他の方法で私たちのノウハウを取得して使用しようと試みることができる。私たちの知的財産権を侵害して第三者に請求することは費用がかかるかもしれないし、このような努力が成功する保証はない。私たちが私たちの知的財産権を保護、保護、実行できなかったことは、私たちのブランドに悪影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちのノウハウは、私たちの人工知能モデルを含めて、実際には第三者の知的財産権を侵害していると告発される可能性があり、私たちはこれらの他の当事者からの知的財産権の挑戦に直面する可能性があります。私たちはこのような挑戦に成功的に対応できないかもしれないし、いかなる知的財産権紛争を回避または解決するために許可証を得ることができないかもしれない。もし私たちが成功しなければ、このようなクレームや訴訟は、私たちが巨額の損害賠償または許可料の支払いを要求される可能性があり、あるいは場合によっては、私たちの業務を変更して、このような侵害を回避することを要求される可能性があり、これは私たちの財務業績に否定的な影響を与えるだろう。私たちはまた、特許使用料支払いを含む当事者またはそのようなクレームまたは訴訟に関連する巨額の和解費用の支払いを賠償する義務がある可能性があり、申請または払い戻し費用を修正することは、高価である可能性がある。私たちがこのような紛争で勝っても、私たちの知的財産権に関する訴訟は費用が高く、時間がかかる可能性があり、私たちの経営陣とキーパーソンの注意を私たちの業務運営から移すことができる。
また、近年、個人や団体が知的財産権資産を購入する唯一の目的は、侵害クレームを提起し、わが社のような会社から和解を得ようとすることが一般的になってきている。私たちの知的財産権侵害に対するクレームや告発に根拠がないと考えられている場合でも、このようなクレームを弁護するのは時間も高価であり、私たちの経営陣や従業員の時間と注意力を分散させる可能性があります。また、場合によっては、第三者がこのような費用の賠償に同意する可能性があるにもかかわらず、その賠償者側は、その契約義務の履行を拒否するか、またはその契約義務を履行できない可能性がある。他の場合、私たちの保険はこのような潜在的なクレームを十分でないか、または全く含まない可能性があり、私たちは金銭的損失の支払いを要求される可能性があり、これは重大かもしれない。
さらに、我々の技術は時代遅れまたは不足する可能性があり、それらの発展時に他の技術と競争するために、新しい技術を開発、獲得、または使用して、私たちのモデルおよびシステムを調整することに成功する保証はありません。もし私たちのノウハウを知的財産権の挑戦から保護できない場合、あるいは私たちの技術が時代遅れになったり不足したりすれば、私たちのモデルとシステムを維持し、ローンを促進したり、ローンの債務超過義務を履行する能力が悪影響を受ける可能性がある。
私たちの人工知能ローンプラットフォームのいかなる重大な中断も、私たちがローン申請者とローン返済を処理することを阻止し、私たちの人工知能モデルの有効性を低下させ、融資パートナー、機関投資家、申請者、または借り手の損失を招く可能性がある。
システム中断またはデータ損失または破損を引き起こす他のイベントが発生した場合、私たちがローン申請、サービスローンを処理するか、または他の方法で市場融資を促進する能力は悪影響を受ける。また、データセンター施設、クラウドストレージサービス、国家消費者報告機関を含む第三者が提供する施設、コンポーネント、サービスに依存しています。我々は、クラウドインフラストラクチャサービスプロバイダであるアマゾンネットワークサービス(Amazon Web Services、略称AWS)を使用して、私たちの人工知能融資プラットフォームを管理しています。我々のAWSサービスプロトコルが終了したり，サービス中断，インターネットサービスプロバイダ接続中断，AWSデータセンターが破損したりする場合には，我々のプラットフォームへのアクセス中断に遭遇する可能性があり，代替クラウドインフラストラクチャサービスを確保しなければならない場合には，遅延や追加料金が発生する可能性がある.我々の人工知能ローン市場で使用されている借り手データの大部分については，TransUnionなどの国家消費者報告機関から借り手データを取得し，彼らのサービスに依存して融資申請を処理している.私たちの技術やインフラへのいかなる干渉や中断、あるいは第三者サービスの使用は、融資パートナーや機関投資家との関係、私たちの市場の全体的なユーザー体験に悪影響を及ぼす可能性があります。このような妨害の種類と深刻さに応じて、私たちは訴訟と規制のリスクに直面する可能性がある。例えば、ネットワークセキュリティイベントは、救済措置、通知要件、および訴訟および規制曝露をトリガするために、消費者データ曝露を引き起こす可能性がある。また、私たちの業務の成長に伴い、私たちは私たちのインフラの容量、能力、信頼性を拡大し、向上させる必要があるかもしれない。私たちが生産能力制限を効果的に解決できなければ、必要に応じて私たちのシステムをアップグレードし、私たちの技術やインフラを発展させて私たちの業務を確実に支援することができれば、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
また、破損したり中断したりした場合、私たちの保険証書は私たちが発生したどんな損失も賠償するのに十分ではないかもしれません。私たちの災害復旧計画は、実際の災害条件下でテストを行っておらず、停止や他のデータ損失や破損を引き起こすイベントが発生した場合、すべてのデータおよびサービスを回復する十分な能力がない可能性があります。これらの要素は、私たちが融資を処理したり、支払いをしたりして、私たちのブランドと名声を損害し、私たちの従業員の注意を移し、私たちに責任を負わせ、借り手が私たちの業務を放棄することを招く可能性があり、そのいずれも私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々のプラットフォームや内部システムは技術的に強いソフトウェアに依存しており，我々のソフトウェアに未検出の誤りが含まれていれば，我々の業務は悪影響を受ける可能性がある.
私たちのプラットフォームと内部システムは高度な技術的で複雑なソフトウェアに依存する。さらに、我々のプラットフォームおよび内部システムは、このようなソフトウェアの記憶、検索、処理、および大量のデータを管理する能力に依存する。私たちが依存するソフトウェアはすでに含まれており、現在または未来には検出されていないエラーまたはエラーが含まれている可能性がある。いくつかのエラーは、コードが外部または内部で使用された後にのみ発見される可能性がある。私たちが依存するソフトウェアのエラーまたは他の設計欠陥は、融資申請者の信頼を正確に予測できないこと、適用される法律法規を遵守することができないこと、次善の価格設定を承認するローン、申請者または借り手に金利を誤って表示すること、借り手に利子を誤って受け取ること、または融資パートナーまたは機関投資家に費用を徴収すること、長い間、申請者に規制開示を提示または正確に表示することができなかったこと、私たちのプラットフォーム上の詐欺活動、消費者または融資パートナーの負の体験を発見すること、新しい機能または機能増強を遅延させること、または借主データまたは私たちの知的財産権を保護することができなかったことをもたらす可能性がある。私たちが依存するソフトウェアで発見された任意のミス、エラー、または欠陥は、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客または融資パートナーを失うこと、規制審査の強化、罰金または処罰、収入損失または損害賠償責任を負う可能性があり、いずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また，発見された何らかの誤りを是正するために我々のソフトウェアの更新が無効であることが証明され，問題が繰り返され，さらに我々の業務を損なう可能性がある
私たちのビジネスフローのいくつかの態様は、オープンソースソフトウェアを含み、これらのオープンソースライセンス条項を遵守しない1つ以上の行動は、私たちのビジネスに負の影響を与える可能性があります。
私たちはオープンソースソフトウェアを私たちの業務を支援するプロセスに統合した。このようなオープンソースソフトウェアには、GNU汎用共通ライセンスおよびアパッチライセンスなどのライセンスによってカバーされるソフトウェアが含まれる場合がある。米国裁判所はまだ様々なオープンソースライセンスの条項を説明していません。これらのライセンスは、私たちのソフトウェアの使用を制限し、私たちのシステムのいくつかの側面を禁止し、私たちの業務運営に否定的な影響を与える可能性があると解釈される可能性があります。
いくつかのオープンソースコードライセンスは、使用するオープンソースコードソフトウェアのタイプに基づいて作成された修正または派生作品のために、使用するオープンソースコードソフトウェアのタイプに応じてソースコードを無料で提供することを要求することを含む。
私たちは、このような修正または派生作品(私たちの専用ソースコードまたは人工知能モデルを含むことができる場合があります)、または適用可能なオープンソースライセンスを強制的に実行するための条項を要求する第三者のクレームに直面する可能性があります。私たちの独自の人工知能モデルの一部がオープンソースの許可によって制限されていると決定された場合、または統合されたオープンソースソフトウェアの許可条項が変化した場合、私たちは、私たちのソースコードの影響を受けた部分を公開すること、私たちのモデルの全部または一部を再設計すること、または私たちの業務活動を変更することを要求されるかもしれません。これらは、私たちの業務運営に悪影響を与え、私たちの知的財産権に負の影響を与える可能性があります。もし私たちが私たちの固有モデルの任意の部分を公開することを要求されたら、私たちは私たちのモデルの商業秘密保護の利点を失うかもしれない。
オープンソースコード許可者は、通常、ソフトウェアのソースに対して保証または制御を提供しないので、許可要件に関連するリスクに加えて、オープンソースコードソフトウェアの使用が第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。オープンソースソフトウェアを使用することは、このようなソフトウェアを開示することが、ハッカーおよび他の第三者が、オープンソースソフトウェアに依存するウェブサイトおよびシステムにどのように侵入するかを容易に決定する可能性があるので、追加のセキュリティリスクをもたらす可能性がある。オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスクは除去できず、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの従業員や請負業者が生成的人工知能技術を使用することは私たちに思わぬ責任を負わせるかもしれない。
我々の従業員や請負者は，サービス性能の面で生成的人工知能技術を使用しており，多くの開発における技術と同様に，生成的人工知能によるリスクや挑戦がさらなる開発，採用，使用に影響を与え，我々の業務に影響を与える可能性がある.私たちは、従業員または請負業者のミス(例えば、仕事機能、私たちの製品または業務運営において第三者生成人工知能技術の不正使用)または生成人工知能技術に関連する汚職行為のセキュリティ脅威に直面している。我々の従業員または請負業者が生成人工知能技術の使用を許可しても、事実上正しいように見えるソフトウェアコードを含むコンテンツを生成することが可能であるが、実際には不正確または欠陥があるか、またはセキュリティホールを含む。私たちの顧客、従業員、または他の人は、そのような事実の不正確または欠陥のある内容に依存または使用して、彼らの利益を損なう可能性があり、これは、私たちをブランドまたは名声の損害、競争損害、および/または法的責任に直面させる可能性がある。また，生成的人工知能技術が我々のソフトウェアに導入したセキュリティホールは，ネットワークセキュリティのリスクに直面する可能性がある.人工知能技術の許可権や侵害責任に関する問題，特に生成性人工知能技術の問題は，主管法法廷や法律や法規の適用に十分に解決されていない。生成式人工知能技術を含む、当社の製品およびサービスおよび当社の内部業務運営において使用または採用される第三者人工知能技術は、著作権侵害のクレーム、他の知的財産権に関連する訴訟原因、または他の潜在的な名声被害に直面する可能性がある。
我々の人員が第三者生成人工知能技術を使用することには政策があるが，すべての従業員や請負者がこれらの政策を遵守する保証はなく，これらの政策が生成的人工知能技術の採用に関するすべての潜在的な責任から我々を守る保証はない.
私たちの第三者への依存に関するリスク
当社は、ローンアグリゲーターとの戦略的関係に依存して、当社のマーケットプレイスへの申請者を引き付けています。
Upstart.comで融資を申請するかなりの消費者は、融資集約サイトを介してUpstart.comを理解してアクセスし、通常、このようなローン集約サイトから私たちのサイトに登録されているページへのハイパーリンクを持っています。直接買収ルートを拡大し続けていますが、融資集約器との関係に大きく依存して事業を維持·発展させていくことが予想されます。例えば、私たちの融資源の大部分はCredit Karmaからの流量であり、Credit Karmaは私たちが協力しているローン集合器の一つだ。Credit Karmaを含む融資アグリゲータは、私たちの融資パートナーのオファーをそのウェブサイトに表示する必要もなく、私たちの競争相手との協力や、私たちの競争相手を彼らのプラットフォームに追加することも禁止されていません。将来的にCredit Karmaまたは他のクレジット·アグリゲータからの流量が任意の理由で減少する場合、またはクレジット·アグリゲータが実施される場合、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす政策が行われる場合、私たちの融資源および運営結果は悪影響を受けるだろう。Credit Karmaや他の融資重合機関が商業的に合理的な条項や私たちと全く協力しないことを保障することもできない。私たちの競争相手は、融資重合機関が彼らの製品やサービスを偏愛することを効果的に奨励するか、または私たちの市場を通じて提供される融資額を減らすことができるかもしれない。私たちとローンアグリゲータの合意によると、ローンアグリゲータの表現は期待に達しない可能性があり、私たちは彼らと食い違いや紛争が発生する可能性があり、これは私たちのブランドと名声に不利な影響を与えるかもしれない。もし私たちが融資重合機関と効率的な戦略関係を構築し、維持することに成功しなければ、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。
このようなローン集合器はまた消費ローン生態系における作用のために訴訟と監督管理審査に直面しているため、それらの商業モデルは根本的な変化を必要とする可能性があり、あるいは未来には持続できないかもしれない。例えば、多くの州では、融資アグリゲータは、融資仲介人や鉛製造業者の許可を得ることを要求されるようになり、これにより、彼らはより厳格な監督監督とより厳しい業務要求を受けるようになっている。融資集約機関には、我々の融資パートナーの見積もりについて何らかの開示を求め、融資重合機関がこのような融資オファーを示す方法を制限することを求めているが、融資重合機関は、私たちに通知することなく、これらの必要な開示を変更したり削除したりする可能性があり、これは私たちに対する責任を招く可能性がある。また、融資集約サイト上の任意のコンテンツを制御することはできず、このようなコンテンツとの関連は、私たちのブランドや名声に悪影響を及ぼす可能性があります。不満な借り手も融資集約サイトで提供されている内容に応じて請求することができます。このような言い方はコストが高く、時間がかかる可能性があり、経営陣の業務運営への関心を分散させる可能性がある。
私たちは第三者サプライヤーに依存していますが、これらの第三者が不振になったり、私たちとの関係を終了したりすれば、私たちのコストが増加する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの成功は私たちと第三者供給者たちの関係にある程度かかっている。場合によっては、第三者供給者は限られた数のソースのうちの1つである。たとえば，我々の人工知能モデルで用いられているデータの大部分はTransUnionのような国家消費者報告機関に依存している.また，我々はプラットフォーム上で高いレベルの自動化能力を維持するために重要な第三者検証技術やサービスに依存している.しかも、私たちは銀行ではないので、私たちはACH支払いネットワークに属したり直接アクセスすることはできない。したがって、私たちはACH支払いネットワークにアクセスできる1つ以上の銀行に依存して、upstartサポートされているローンの入金を処理します。私たちの多くのサプライヤー協定はどちらか一方で終了することができ、罰を受けることもなく、通知もほとんど必要ない。もし私たちの任意の第三者サプライヤーが私たちとの関係を終了したり、合理的なビジネス条項で私たちと契約を更新することを拒否した場合、私たちは代替サプライヤーを見つける必要があり、許容可能な時間範囲で同様の条項を獲得したり、そのようなサプライヤーを置換することができないかもしれません。私たちはまた、通信、分析、および内部ソフトウェアのようなベンダが提供する他のソフトウェアおよびサービスに依存しており、そのようなソフトウェアおよびサービスが私たちの予想に達していない場合、エラーまたは脆弱性を含み、損害を受けたり、中断されたりする場合、私たちのトラフィックは悪影響を受ける可能性があります。これらのリスクのいずれも私たちのコストを増加させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、品質基準またはセキュリティ問題に関連する任意の宣伝を含む、我々の任意の第三者パートナーに関連する任意の負の宣伝は、私たちの名声およびブランドに悪影響を及ぼす可能性があり、規制または訴訟リスクを増加させる可能性がある。
私たちは第三者からの技術を私たちのプラットフォームに統合する。私たちの許可者が他人の知的財産権を侵害していないことを確認することもできませんし、サプライヤーとライセンシーが私たちが運営する可能性のあるすべての司法管轄区域で技術に十分な権利を持っていると判断することもできません。簡単のために、私たちの許可者たちは私たちのいくつかの許可協定を終了するかもしれない。もし私たちが第三者が私たちのサプライヤーとライセンシーまたは私たちが提出した知的財産権侵害クレームによって、どのような技術の権利を獲得したり、維持することができない場合、または私たちが技術を獲得し続けたり、商業的に合理的な条項で新しい合意を締結することができない場合、私たちがその技術を含むプラットフォームを開発する能力は深刻に制限される可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。さらに、第三者から必要な技術を得ることができない場合、代替技術の取得または開発を迫られる可能性があり、多大な時間と労力を要する可能性があり、より低い品質または性能基準を有する可能性がある。これは私たちが新しいまたは競争力のある融資製品やサービスを提供する能力を制限して延期し、私たちのコストを増加させるだろう。代替技術を入手または開発できない場合、私たちのプラットフォームやサービスの一部としていくつかの機能を提供できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの第三者サプライヤーの失敗や私たちが法律や法規要件または他の契約要件を遵守できなかったことは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは私たちのプラットフォームを支援するために私たちに多くのサービスを提供する重要な供給者がいる。任意の第三者供給者が、十分なプライバシーおよびデータ保護およびセキュリティシステムを維持できないことを含む、適用される法律法規またはその契約要件を遵守できない場合、規制された法執行行動の影響を受け、当社の業務の経済的および名声を損なう可能性があります。さらに、このようなサービス中断または契約サービスの提供ができなかったことを解決するために巨額のコストが生じる可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
CFPBと私たちの融資パートナーを監督する各慎重銀行監督機関は指導意見を発表し、彼らの監督機関はそれと契約を締結した会社の行為に責任を負う可能性があると規定している。これらの規制されたエンティティのサービスプロバイダとして、適切なサプライヤー管理計画が実施されていることを確実にしなければならない。CFPBが満足している仕入先管理システムを実施できなかった場合、または提供された特定の製品またはサービスに適用される法的要件を当社のサプライヤーが遵守できなかった場合、私たちまたは私たちの融資パートナーは悪影響を受ける可能性があります。第三者供給者の使用に対する私たちの関心はますます多くの規制機関によって注目されている。
CFPBや他の規制機関はまた、金融機関が第三者サプライヤー関係についてより多くの職務調査と持続的な監視を行う必要があることに重点を置いており、例えば、2023年6月の第三者リスク管理に関する部門間指導意見を含む。このような指導は管理層が第三者サプライヤーの使用に参加する範囲を拡大する。さらに、規制当局が、私たちまたは私たちの融資パートナーが、私たちの第三者サプライヤーに対するより高い規制基準に達していないと結論した場合、私たちまたは私たちのローンパートナーは、法執行行動、民事罰金、停止および停止の規制命令、または他の救済措置を受ける可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
もし私たちの融資パートナーが開始した融資が1つ以上の州の法律に違反していることが発見された場合、融資パートナーが開始または販売した場合にも、私たちの市場によって促進されたローンは実行できないか、または他の方法で損傷する可能性があり、私たちまたは私たちの融資パートナーまたは機関投資家は罰金および罰金を受ける可能性があり、および/または私たちのビジネス関係は影響を受ける可能性があり、それぞれが私たちの業務および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある.
金利および構造(および連邦銀行法に基づいて利息を構成するいくつかの費用の金額および構造、例えば、発行費、滞納金、および不十分な資金費用)を確立して借入者から私たちの市場からの融資を受け取る場合、私たちの融資パートナーは、連邦法律下のある権力に依存して、各融資パートナーのいる州の金利要求を輸出する。また、私たち、私たちの証券化ツール、および私たちの機関投資家は、私たちの融資パートナーによって開始されたupstartによってサポートされる融資を購入し、融資の後続の所有者として金利および料金構造を継続する能力に依存し、連邦銀行法によって許可された場合に、融資パートナーと借り手との間で合意された他の契約条項を実行する。現在、私たちの市場を通じて便利な融資の最高年利率は35.99%だ。いくつかの州では、いくつかのupstartサポートされている融資の金利は、非銀行融資者がこれらの州に住んでいるか、またはこれらの州に関連している借り手に消費ローンを発行する最高金利を超えている。いくつかの州はまた、州フランチャイズ銀行がこれを許可する連邦法を選択した州により高い金利を出力することを阻止する立法を発表した。さらに、すべての州で非銀行購入者がupstartサポートされているローンの金利構造を使用することを可能にしているわけではなく、および/またはupstartサポートされているローンに関連するいくつかの費用の金額または構造は、すべての州の非銀行購入者には適用できない可能性がある。さらに、他の州もまた、イリノイ州、メイン州、ニューメキシコ州のような金利と費用の追加制限を提出したり、発行したりして、いくつかのローンの金利上限を36%としている。
Upstartサポートされているローンに関する高利貸し、手数料、開示関連クレームは様々な方法で提出される可能性があります。私たちまたは私たちの市場の参加者は、融資パートナーおよび機関投資家を含み、訴訟、政府の法執行、または他の挑戦に直面する可能性があり、例えば、私たちの融資パートナーは、連邦法に従って利子輸出許可を得るために、彼らの所在する故郷またはホスト国を正確に識別していない、または連邦法に従って利子輸出許可を得ていないという疑惑に基づいている。あるいは、吾等または吾等の機関投資家は、訴訟、政府の強制執行、または他の挑戦に直面する可能性があり、例えば、金利および費用は発行時に合法であり、融資パートナーが融資およびその権益を保持する任意の期間内に合法であるが、融資を売却した後、吾らまたは我々の機関投資家などの融資の他の購入者は、その契約条項に従って融資を実行することを許可されていないか、または融資が銀行によって開始されたので、いくつかの開示は発行時に開示する必要がないにもかかわらず、そのような融資を売却した後にこれらの情報を開示する必要がある可能性がある。
“連邦判例編纂”第3話、第786巻、246ページ(第2巡回法廷)に掲載された“マデン訴求ミデラン基金”の事件を参照。2015)，Cert.摂氏136度です2505(2016年6月27日)、例えば、米国第2巡回控訴裁判所は、クレジットカード債務を違約する非銀行購入者は、そのような債務発起人に適用される“国家銀行法”下の優先購入権基準に依存して高利貸しクレームに対抗できないと判断した。Madden案に関連する場合、消費者クレジットカード口座下の違約信用延期は、違約後に非銀行債務購入者に譲渡され、購入者はその後、融資を回収し、契約された金利で利息を受け取り続けることを試みる。債務者は、他のクレームを除いて、非銀行受託実体が徴収する金利がニューヨーク州高利貸し法で許可されているこのような実体の高利貸し金利を超えていると主張している。第二巡回裁判所は下級裁判所の裁決を覆し、高利貸しクレームに対する抗弁として、“国家銀行法”がクレジットカードを発行する銀行に適用される優先購入権基準は非銀行債務買い手には適用できないとした。第二巡回裁判所が再審請求を却下した後、被告は米国最高裁判所の再審を求めた。最高裁は2016年6月27日に移審令を却下したため、第2巡回裁判所の裁決は、第2巡回裁判所(ニューヨーク、コネチカット州、バーモント州を含むすべての連邦裁判所)に対して依然として拘束力がある。地裁に返送して他の問題を考慮した後、双方は2019年にこの問題を解決した。
二番目の巡回裁判所マデン判決の範囲と有効性はまだ疑問と明確にされなければならない。例えば、コロラド州統一消費者信用コード(UCCC)コロラド州行政長官は、融資を開始した融資パートナーおよびそのような融資を開始した非銀行購入者の役割を含む2つのオンライン融資プラットフォームの苦情について和解を達成する。これらの苦情は、いくつかの融資の金利および費用が非銀行購入者によって銀行から開始された融資を合法的に購入することができないという第2の巡回裁判所の馬登判断に基づく疑惑を含む。和解協定によると、銀行と非銀行の買い手はコロラド州の消費者に融資を提供する年利(APR)を36%に制限することを約束し、銀行が実際に真の融資者であることを保証する他の行動をとる。非銀行のバイヤーはコロラド州の融資許可証を取得して保留することにも同意した。コロラド州では、この和解協定は受け入れ可能な銀行パートナーシップモデルを構成するための有用なモデルを作成した；しかし、コロラド州は州フランチャイズ銀行の出力金利を許可する連邦法から脱退することを選択し、この法律は2024年7月1日に施行され、和解モデルを危険にさらしている。いずれにしても、和解協定は他の州に自分の行動を起こしてもらい、実行することで自分の規制基準を設定することができるかもしれない。
また、2019年6月、個人原告はPetersenらを含む複数の従来のクレジットカード証券化計画に対して集団訴訟を提起した。V.Chase Card Funding，LLCら(第1号：19-cv-00741-ljv-jjm(W.D.N.Y.2019年6月6日))やコーエンらである.V.Capital one Funding，LLCら(第19-03479号(E.D.N.Y.2019年6月12日))ピーターソンでは、原告は、銀行が開始した証券化取引において特殊な目的実体として機能している国家銀行に関連するある被告に対して集団訴訟を提起することを求めている。起訴状によると、被告が銀行クレジットカードの売掛金を買収、徴収、執行する行為はニューヨーク州の民事高利貸し法に違反し、馬登と同様に被告は非銀行実体として、連邦優先購入州高利貸し法のメリットを享受する権利がないという。起訴状は判決を要求し、高利貸し限度額を超えたすべての金を回収するように、入金不可、金銭損害賠償、その他の法律と衡平法の救済方法を発表した。コーエンの他の国家銀行に対するクレームも実質的に似ている。2020年1月22日、ピーターソンの治安裁判官は被告の却下動議に対して報告書と提案を発表した。地方裁判官は原告の2つのクレームを却下する動議を承認することを提案した
(高利貸しと不当な利益)。2020年9月21日，地裁は裁判官の提案を受け，すべてのクレームを却下した。地方裁判所は，高利貸しクレームは“国家銀行法”によって明確に優先的に処理されていると認定し，OCCの最近のルール制定(以下，さらに議論)を引用した[i]次の条件で許可されたローンの利息[“国家銀行法”]ローンの売却、譲渡、またはその他の譲渡の影響を受けてはならない。他の事項を除いて、裁判所はOCCの合理的な裁決、すなわち大通被告に対してニューヨークの高利貸し法律を執行することを深刻に妨害する[銀行の]スマート交通輸送システムを行使する[“国家銀行法”]超能力だ“コーエン事件は2020年9月29日に却下された。コーエンとピーターソンの原告はいずれも第二巡回裁判所に控訴したが、最終的に控訴を撤回した。
上述したように、連邦慎重監督機関も馬登の決定を解決するために行動した。2020年5月29日、OCCは、国立銀行または貯蓄協会が売却、譲渡、または他の方法で融資を移転する場合、移転前に許可された利息が移転後も継続して許可されていることを明らかにする最終規則を発表した。その規定は2020年8月3日に施行される。同様に、FDICは2020年6月25日に2019年の提案を決定し、融資金利は融資時に確定しており、後続事件の影響を受けないと発表した。2020年7月29日、カリフォルニア州、ニューヨーク州、イリノイ州は、OCCルール(案件番号20-CV-5200)の実行禁止を要求する訴訟を米国カリフォルニア州北区地方裁判所に提起し、同様に、2020年8月20日には、カリフォルニア州、イリノイ州、マサチューセッツ州、ミネソタ州、ニュージャージー州、ニューヨーク、ノースカロライナ州、コロンビア特区がFDICルールの実行禁止を求め(案件番号20-CV-5860)、各案件において、OCCとFDICがこれらのルールを公表する際に越権したことを理由に、融資後に許可された金利移転に関連している。裁判所はOCCやFDICに有利な裁決を下しており，これらの機関はその“制定時有効”ルールを公布する際に法定権限を超えていないと考えられるが，OCCやFDICルールは挑戦され続けたり，将来立法によって廃止されたりするリスクがある
我々の計画は，第二巡回裁判所マデン裁決に係る場合とコロラド州UCCC和解，クレジットカード証券化訴訟と類似事件の場合との間に事実の違いがある。以上のように，マデン裁決の有効性が問われる可能性もあり，あるいはマデン裁決は連邦法規や立法で処理できる可能性がある。しかし、私たち、私たちの融資パートナー、または機関投資家にマデンのようなクレームをすることに成功しない保証はない
2021年10月から、メイン州は“消費者信用守則”を更新し、法定の“真の貸手”テストに組み入れ、実体が“貸金人”であることを規定しているが、消費者信用守則のいくつかの要求を守らなければならず、条件は、(I)ローンの中で主要な経済的利益を持っていること、(Ii)ブローカー、手配あるいは協力ローンを手配し、ローンを購入する権利があること、または(Iii)すべての状況に応じて、貸手のようであり、取引の構造はいくつかの法定要求を回避するためである。私です。スタット牧師。§2-702.コネチカット州とミネソタ州は2023年に“真の融資者”テストを彼らの法律に書き込み、このテストはまた全体の状況または誰がローンの中で“主要な経済的利益”を持っているかに注目している。より多くの州はまた似たような法定“真の貸手”テストを制定するかもしれない。法定の“真の貸手”テストは、ある司法管轄区の真の貸手訴訟のリスクを増加させ、真の貸手を決定する際に裁判所と監督機関がこれらのテストをどのように適用するかに影響を与える可能性がある。それらはまた高利貸しと許可の危険を増加させる可能性がある。他の州は似たような“真の貸金人”制限を公布するために異なる方法をとるかもしれないが、立法経路を通過しなければ、影響を受けた当事者は、新しい制限および遵守義務に関する事前通知が少ないか、または根本的にない可能性がある。
借入者または任意の国の機関が、国の高利貸し法律または費用制限に違反し、適用される州法律に基づいて、融資の関連金利または費用を許可することができない場合、私たち、私たちの融資パートナー、証券化ツール、および/または受託者または機関投資家にクレームを出すことができ、これらの当事者が予想される総利息を得ることができず、場合によっては、いかなる利息や元金も得られない可能性があり、無効、撤回可能、撤回可能、または他の方法で減値されるローンを持っている可能性があり、金銭、金銭、または金銭を受ける可能性がある場合、いかなる利息または元金も得られない可能性がある。強制命令または刑事処罰。もしこのような影響が私たちに適用されれば、私たちは直接的な金銭的損失を受けるかもしれないし、あるいは融資パートナー、証券化受託者、または機関投資家にとって、私たちは関係を構築したり更新したりするのにあまり適していないかもしれない；もしこのような影響が私たちの融資パートナーや機関投資家に適用されれば、これらの当事者が私たちの市場を使用することを阻止するかもしれない。私たちが賠償を提供することに同意した場合、私たちはまた損害賠償金と、州と連邦規制機関が評価した罰金と罰金を支払う必要があるかもしれない。
我々の市場を介して1つまたは複数の融資パートナーに提供される融資が成功的に挑戦された場合、すなわち、融資パートナーが“真の融資者”ではない場合、そのようなローンは実行できない可能性があり、撤回または他の方法で減値される可能性があり、私たちまたは他の計画参加者は罰を受ける可能性があり、および/または私たちのビジネス関係が影響を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす。
Upstartアシストローンは、私たちの融資パートナーがこのような融資の“真の貸手”であるという事実に起因している。このような真の融資者識別情報は、upstartサポートされる融資計画の様々な詳細を決定するが、upstartサポートされる融資は、融資者が銀行または信用社である場合にのみ、融資条項および融資アプローチが許可され、および/または、融資者が銀行または信用社である場合にのみ、借り手への開示が正確かつコンプライアンスであるので、最初に許容される金利および構造(およびいくつかの費用および費用構造)を含む可能性がある。私たちの市場で促進されたローンは私たちのローンパートナーによって開始されたため、多くの州の消費金融規制要件は、高利貸し制限(特定の融資を開始する融資パートナーがいる州の制限を除く)および州消費者信用法律下の多くの許可要件および実質的な要件を含むものとみなされ、これは、関連州法による特定のタイプの金融機関またはその開始された融資規定に基づく連邦優先購入権または明確な免除の原則である。
最近のいくつかの訴訟および規制法執行は、銀行パートナーと非銀行融資プラットフォームまたはプロジェクトマネージャーとの間の開始および/またはサービス関係に関連するプロジェクトにおいて、銀行パートナーを“真の貸手”として記述している。上述したように、コロラド州行政長官は、この真の融資者問題を解決するために、いくつかの銀行および非銀行機関と和解合意を達成しており、このような和解合意は2025年に終了するか、またはコロラド州が同州への金利の出力を禁止する法律の変化に基づいている。具体的には、和解協定は、ある特定の条項と条件が満たされれば、銀行が真の貸手であることを示す安全港を規定している。しかし、他の州はまたこのような種類の関係に基づいて訴訟を提起することができる。例えば、2020年6月、ワシントンD.C.総検察長は、ワシントンD.C.の高利貸し上限よりも高い高コスト融資を詐欺的にマーケティングした疑いがあるとオンライン融資機関Elevateに対して提訴した。高利貸し請求は、Elevateがこれらの融資の源であるという疑惑に基づいているため、同州の高利貸し法に違反している。ElevateはワシントンD.C.で許可されておらず、協力銀行ではない。この事件は最終的に和解に達し、Elevateは最高24%のレートのみを徴収し、ワシントンD.C.の法律で許可されたレートを徴収された消費者を返還することに同意した。2021年初めには、オンライン融資機関Opportunity Financialに対して、LLC(OppFi)の同様の苦情も提起され、これらの融資は銀行ではなくそれによって開始されたと主張し、したがって、これらの融資はワシントンD.C.の高利貸し法に違反した。双方は2021年11月にこの事件について和解したが、OppFiはカリフォルニアで自主的に訴訟を起こし、同州が州法規を執行することを阻止し、類似した告発に直面した。同じく2021年4月、メリーランド州金融監督委員室はまた一緒に民事訴訟で告発し、ある州フランチャイズ銀行及びその金融科学技術パートナーは1つの銀行共同計画に参加し、メリーランド州の各種許可と信用法規に違反した。この事件はまだ行政裁決を待っている。2021年6月、ペンシルベニア州アレグニ県普通法裁判所で、オンライン融資機関Marlette Funding LLCに対して可能な集団訴訟を提起し、同社がBest Eggとして業務を展開し、真の高利貸し業者であり、その金利はペンシルベニア州が無証非銀行の徴収を許可する6%の金利よりはるかに高く、Cross River Bankとの協力(Case)から始まったと告発した
番号21-CV-985).また、2022年4月、OppFiはロサンゼルス高裁でカリフォルニア金融保護·革新部を提訴し、同部門がOppFiオンラインプラットフォームで発行した融資に対してカリフォルニアの高利貸し上限を適用することに挑戦した。OppFiは、カリフォルニアの法律にはこのようなテストが存在しないにもかかわらず、カリフォルニアの住民が獲得したいくつかのカリフォルニア小額ドルローンに適用される高利貸し上限を超える融資に対して“真の貸手”テストを実施していると弁明している。OppFiは2023年10月にカリフォルニア州の予備禁止動議を却下する有利な決定を受けたが、カリフォルニア州や他の州では、政府機関や民間原告は、私たちのビジネスモデルと類似したこれらのタイプの関係に挑戦することを求める可能性がある。
OCCは2020年10月27日に、国立銀行の融資取引に係る“真の貸手”問題を解決するための最終規則を発表したことに留意している。連邦銀行法に関連するいくつかの目的のために、国家銀行がそれらから貸し出すことができる州から利子に関する要件を“出力”することを含むために、ある国立銀行が融資協定において貸手として指定された場合、または融資に資金を提供する場合、この規則はそれを“真の貸手”とみなす。しかし、この規定はその後、7州からの総検事長に挑戦され、最終的に2021年6月30日に国会で国会審査法によって廃止された。FDICは州特許銀行に適用される類似規則を発表していないため，明確な連邦基準はない。
コロラド和解協定における避風港および他の法律、法規およびガイドラインを遵守する措置をとっているが、私たち、融資パートナー、機関投資家、証券化ツール、および他の類似した状況の当事者は、コロラド和解協定と同様の挑戦を受ける可能性があり、そうであれば、罰金および/またはupstartが支持する融資が無効になる可能性があり、撤回または他の方法で損傷する可能性があり、それによって、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある(直接、または融資パートナー、機関投資家、または他の商業取引相手との関係が悪影響を受ける可能性がある)。これまで、私たちに対する正式な訴訟や私たちに対する訴訟の兆候はありませんでしたが、コロラド州行政当局や他の規制機関が将来私たちの市場促進の融資に対して現在の行動と同様の断言をしない保証はありません。現在、他の8つの州が“真の融資者”テストを提案しているか、私たち、融資パートナー、機関投資家、証券化ツール、および他の同様の状況の当事者がこれらのテストの影響を受けているか、または影響を受ける可能性がある。
他の州機関や規制機関も似たような断言をする可能性がある。裁判所、州、または連邦執行機関がupstartと考えている場合、私たちの融資パートナーではなく、私たちの市場で発行されている融資の“真の貸手”であり、このような理由で(または任意の他の理由で)ローンが特定の州消費金融法の制約および違反を受けていると考えられている場合、私たちは罰金、損害賠償、禁止救済(特定の分野での業務の修正または中断を要求することを含む)および他の処罰または結果を受ける可能性があり、融資はすべてまたは部分的に無効または実行できない可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある(直接、直接、または中断することを含む)。あるいは、融資パートナー、機関投資家、または他の商業取引相手との関係が悪影響を受けているためである)。
私たちは上限のある通話取引の取引相手のリスクに支配されている。
手形の発売に関連して締結された上限は取引を催促する取引相手(以下以下参照)は金融機関であり、吾等は1人以上の取引相手が違約する可能性があるか、またはいくつかの権利を行使できないか、または上限催促取引下での責任を終了するリスクを負わなければならない。取引相手の信用リスクに対する私たちの開放は何の担保も保証されないだろう。過去、世界経済状況は多くの金融機関が実際に倒産したり、財務困難とされたりしたことがあった。上限のあるオプション取引の取引相手が破産または他の破産手続に直面している場合、これらの手続きにおける無担保債権者となり、その債権は、そのような取引下での当時のリスクの開放に相当する。私たちのリスク開放は多くの要素に依存しますが、通常、普通株の市場価格や変動性が増加すれば、私たちのリスク開放は増加します。また、取引相手が違約または他の義務を履行または終了できなかった場合、取引相手は、上限に応じて上昇取引が私たちに交付されなければならない普通株または現金の株式を渡すことができない可能性があり、不利な税金結果を受けたり、現在予想されている普通株よりも多くの希薄化を経験したりする可能性がある。私たちは取引相手の財政的安定性や生存能力を保証することができない。
私たちの規制環境に関するリスク
訴訟、規制行動、およびコンプライアンス問題は、巨額の罰金、処罰、判決、救済費用、および/または要求に直面させ、費用を増加させる可能性がある。
当社は、通常の業務において、集団訴訟等を含む様々な訴訟において被告として指名されてきました。一般的に、この訴訟は、当社のマーケットプレイスで提供されている製品やサービスに対する消費者の不満から生じますが、信用報告、回収、ドノーコールに関する法律違反の申し立てを含む他の事項から生じることもあります。このような訴訟はすべて本質的に予測不可能であり、請求のメリットにかかわらず、訴訟はしばしば高価で時間がかかり、当社の業務とリソースを混乱させ、経営陣の気を散らします。さらに、特定の訴訟には不確定額の損害賠償請求が含まれる場合があります。このような問題への当社の関与は、たとえ最終的に当社に有利な決定が下されたとしても、当社または貸出パートナーの評判に重大な害を及ぼし、経営陣の注意を当社の事業運営から逸らす可能性があります。当社に対する訴訟が解決された場合、過剰な評決や判決、差止救済、衡平救済、その他の悪影響をもたらし、当社の財務状況や事業運営に影響を及ぼす可能性があります。
さらに、消費金融サービス業の一部の参加者は、可能な集団訴訟、州総検察長訴訟および他の州監督管理訴訟、連邦規制法執行訴訟、不公平、詐欺または乱用または慣行に関連するといわれる訴訟、州高利貸しおよび融資法(州高利貸しおよび暴露法を含む)に違反する訴訟、人種、族、性別、または他の禁止されている基礎に基づく差別訴訟、および消費ローンおよび他の消費金融サービスおよび製品の開始、サービスおよび収集に関する様々な州および連邦法律法規に関する告発を受けている。現在の規制環境、強化された規制コンプライアンス努力、強化された規制法執行は、関連する法律に基づいて多くの時間をかけて高価な運営およびコンプライアンス努力を行うことになり、これは、私たちまたは私たちの融資パートナーがいくつかの新製品やサービスを提供する能力を延期または排除する可能性がある。これらの規制事項や他の要因が将来的に私たちの業務展開方式に影響を与えず、さらに私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすことは保証されない。特に、州消費者保護法規またはいくつかの異なる連邦消費者金融サービス法規によって提起された法律手続きは、すべての法定および規制違反または集団訴訟の重大な損害賠償を個別に評価する罰金を招く可能性があり、潜在的な活動から稼いだ金額を超える可能性がある。
私たちが業務過程で使用するいくつかの合意は仲裁条項を含む。もし私たちの仲裁合意が何らかの理由で実行できなければ、私たちの消費者訴訟コストが増加する可能性があり、私たちは潜在的な破壊的な集団訴訟に直面する可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちの責任と損害賠償金額に異議を唱えて、状況に応じて決めます。未解決および将来の事項の結果は、私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに大きな影響を与え、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
また，我々の運営やコンプライアンス制御により，運営変更が必要なコンプライアンス問題がしばしば発見され，問題の性質に応じて影響を受けた借り手の財務救済が行われている.これらの自己決定された問題と自発的な救済支払いは重要である可能性があり、具体的には問題と影響を受けた借り手の数に依存し、訴訟や監督調査を引き起こす可能性があり、追加的なリスクに直面させる可能性がある。
私たちは消費者保護とローン融資に関する法律を含む様々な連邦、州、地方法律の遵守を制限したり促進したりします。
私たちは、私たちの融資パートナーを代表して、私たちの推薦とマーケティングサービス、消費信用取引、融資サービスと催促活動、およびローン全体の売買と他の関連取引に適した規制制度を含む、連邦および/または州銀行監督機関の監督を独立して受ける規制制度を遵守または促進しなければならない。今回の大統領政府は、連邦消費者保護法の施行、特に人工知能に関する法律に注目し、CFPBやOCCなどの連邦機関で消費者向けの規制機関を任命した。現大統領または将来の政府の規制機関は、規則制定を公布し、法執行行動をとることができ、私たちの業務と私たちの融資パートナーの業務に実質的な影響を与える可能性がある。これらの規制機関は、私たちの市場の促進に適した融資の要求を増加させたり、新しい計画や制限を実施したり、私たち(または私たちの融資パートナー)に適した新しい規制要件を修正または作成したりして、私たちの業務、運営、収益性に影響を与える可能性があります。
特定の州の法律は一般的に金利と他の費用を規制し、特定の情報を開示することを要求する。さらに、他の連邦および州法は、私たちの市場での融資の発行、返済、およびすべての融資または資産保証証券化の購入および販売に適用される可能性があります。特に、私たちまたは私たちの融資パートナーが守らなければならないいくつかの法律、法規、そして規則は：
•国家融資の法律および法規は、特定の活動に関連する許可証または他の政府の許可または届出を持って、融資開示と条項、費用と金利、信用差別、信用報告、サービス会員救済、借金回収、不公平または詐欺的な商業慣行と消費者保護、その他のプライバシー、情報安全、データ漏洩および資金伝送に関連する行為に要求することを要求する
•同法が公布した“貸金法”と“Z号条例”及び類似の州法律に基づいて、借主にその融資と信用取引の条項と条件を開示することを要求し、債権者にある融資慣行の制限を遵守し、債権者にある融資条項の能力を制限し、クレジットカードの発行について開示要求を提出することを要求する
•これに基づいて公布された“平等信用機会法”および“条例B”および同様の州公平融資法は、債権者が禁止に基づいて、人種、肌色、性別、年齢、宗教、民族血統、結婚状況、申請者の収入の全部または一部が任意の公共援助計画または申請者から連邦消費者信用保護法の下の任意の権利を誠実に行使することを阻止または差別することを禁止することを禁止する
•公正信用報告法及びその公布された条例第5条は、消費者報告のユーザ及び消費者報告機関に情報を提供するユーザに対して、消費者報告を取得すること、消費者報告を利用したマーケティング、消費者報告における情報に基づいて不利な行動をとること、身分窃盗及び詐欺リスクに対応し、消費者報告及び消費者報告情報のプライバシー及び安全を保護することに関する義務を規定している
•連邦貿易委員会法第5節は、商業におけるまたは商業に影響を与える不公平および詐欺的な行為またはやり方を禁止し、テレス·フランク法案第1031条、任意の消費金融商品またはサービスに関連する不公平、詐欺的または乱用またはやり方、および同様の州法を禁止し、不公平、詐欺的または乱用行為またはやり方を禁止する
•信用慣行規則：(I)貸主が消費者に不公平だと思う連邦貿易委員会のいくつかの契約条項を使用することを禁止する；(Ii)主要債務者が支払いに失敗した場合、彼らが負う可能性のある責任を通知するように融資者に通知すること；および(Iii)特定の滞納金を禁止すること
•“公平収債行為法”、“条例F”および同様の国家債権法は、第3者が借受するための行為準則と制限(および債権者自身の借受に対するいくつかの制限)を規定している
•“グラム-リーチ-ブレリー法案”(Gramm-Leach-Bliley Act、GLBAと略す)およびその公布されたP条例は、金融機関が非関連第三者に消費者の非公開個人情報を開示する制限を含み、場合によっては金融機関にそのような情報を開示する非関連第三者の使用および非公開個人情報のさらなる開示を要求し、関連および非関連エンティティとの共有情報に関するいくつかのプライバシー通知およびやり方、および借り手の個人情報、および他の国家プライバシー法律および法規を保護することを金融機関に要求する
•破産法は、破産保護を申請した当事者に対して債権者が債務を強制執行する程度を制限している
•軍人民事救済法は、軍人がある民事義務を一時停止または延期することを許可し、債権者が場合によっては軍人ローンの金利を6%に下げ、軍人が軍事職責に完全に集中できるように軍人ローンの執行に制限を加えることを要求する
•“軍事貸付法”は、軍人とその家族を含む“担保借主”に貸し出す人には、36%以下の軍事年利率(すべてのクレジットコストを測定する具体的な指標)しか提供できず、融資協定中の仲裁条項を禁止し、軍人への融資に関するいくつかの他の融資協定条項や融資やり方、その他の要求を禁止し、これらの条項に違反すると、融資協定の廃止を含む罰を招く可能性がある
•電子資金送金法及びその公布されたE号条例は、消費者銀行口座からの資金電子送金に関する基準及び制限を規定しており、債権者が消費者に予め許可された(日常的な)電子資金振込におけるクレジット協定の償還を要求することを禁止し、このような振込に関する開示及び許可要件を含む
•電話消費者保護法およびその公布された条例は、電話販売活動および電話、ファックスまたはメールを介して消費者との他のコミュニケーションに様々な消費者同意要求および他の制限を加え、そのようなコミュニケーションに関連する消費者のプライバシーを保護するためのガイドラインを提供する
•2003年の“連邦制御非招待ポルノ·営業法”および電話販売規則および同様の州法律は、電子メール、電話、ファックスまたはメールを用いたマーケティングに様々な制限を加えた
•“世界と国家ビジネス電子署名法”と同様の州法律、特に“統一電子取引法”は、電子記録と署名を利用して法的拘束力と実行可能な合意を締結することを許可し、債権者と融資サービス業者に消費者の同意を得て、連邦と州法律法規が要求する開示を電子的に受け入れることができる
•“金融プライバシー権法案”と同様の州法が公布され、金融機関の顧客の金融記録に合理的なプライバシーを提供し、政府の審査から保護する
•“銀行秘密法”と“米国愛国者法”は、反マネーロンダリング、借り手の職務調査と記録保存政策と手続きの遵守に関する
•米国財務省外国資産管理弁公室が公布した条例は、米国の外交政策と国家安全目標を脅かす外国司法管轄区と個人に対する制裁の管理と実行に関連しており、主に目標司法管轄区と個人の米国金融システムへの参入を防止するためである
•連邦および州証券法は、改正された1933年の“証券法”、または改正された“証券法”、“取引法”、“1940年投資顧問法”、または改正された“国際証券法”および“1940年投資会社法”、または“投資会社法”、これらの法律によって採択された規則および条例、ならびに私たちが融資融資製品にどのように提供、販売、取引を行うかを規範化した同様の州法律および条例を含む
•他の国と地方法規。
私たちはいつもではないかもしれないし、これらと他の適用される法律、法規、そして規則をいつも遵守していないかもしれない。これらの要求を守ることは私たちにとって業務優先事項ですが、それも高価で時間がかかり、私たちの運営の柔軟性を制限しています。また、国会、各州、規制機関、および地方市政当局は、消費金融サービス業界をさらに規制し、我々の人工知能ローン市場および関連サービスをより難しくまたは高価に提供したり、融資パートナーへの融資を促進したりすることができる。このような法律もしばしば変化し、私たちのビジネスモデルの運営を深刻に制限するかもしれない。また、金融機関の法律法規に適用または適用される規制の司法解釈の変化も、我々が業務を展開する方法に影響を与える可能性がある。金融機関経営の規制環境はますます複雑になり、2008年に始まった金融危機以降、関連法律、法規、政策を適用する規制がより激しくなっている。また、各州ではますます導入され、場合によっては法律により、我々の市場で発行されている融資と同様の融資の金利や年利が制限されている。例えば、イリノイ州、メイン州、ニューメキシコ州は法律を制定し、あるローンの金利上限を36%とした。また、いくつかの州はすでに立法を提出または公布し、州外州特許銀行のその州内での金利輸出を終了する。コロラド州はアイオワ州以来初めてこのような立法を公布した州であり，他の州でも同様の立法が提案されている。また、2020年末には、カリフォルニア州は銀行パートナーシップの監督を強化し、州監督機関の州消費者保護権を強化し、借金の収受と不公平、詐欺的、あるいは乱用行為とやり方を監督することができる“ミニCFPB”を設立した。有権者の国民投票も導入され、場合によっては金利および/または年利の制限が採択された。このような立法や法案が宣伝されたり、州や連邦規制機関が規制されている金融機関(例えば、私たちの融資パートナー)が何らかの方法でupstartと業務を展開しようとしている場合、私たちの融資パートナーがある州で融資を開始する能力が大幅に低下し、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
適用される場合、私たちは国家仲介人、信用サービス機関、少額融資、金融融資者、サービス、受取、通貨振込、および同様の法規を遵守することを求めている。しかし、もし私たちが適用された法律を遵守していないことが発見された場合、私たちは1つ以上のライセンスや許可を失う可能性があり、他の州規制機関のより厳しい審査を受け、他の制裁に直面したり、その管轄区域で許可証を取得することが要求されたりすることは、私たちの融資の便宜を提供し続け、私たちのサービス義務を履行したり、特定の州の消費者に私たちの市場を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性がある。また、当社の業務や運営に適した法律や規制要件を遵守していないと、upstart融資元金や利息の全部または一部を受け取る能力が制限される可能性があります。また、規定を遵守しないことは、損害賠償、必要な許可証の取り消し、集団訴訟、行政法執行訴訟、投資家が証券発行で保有する撤退権、民事と刑事責任に直面する可能性があり、これらはすべて私たちの業務を損なうことになる。
インターネットベースの融資発行過程は、紙文書に基づく過程よりも大きなリスクが生じる可能性があり、州法が常にそうすることを許可しているわけではないかもしれない。
我々は，インターネットを用いて申請情報を取得し，申請者や借り手に何らかの法的要求の通知を配布し，実際の借り手の署名を持つ紙文書の代わりに電子署名された融資文書を取得する.これらの手続きは、消費者保護法を遵守する通知が十分であるかどうかに関するリスク、借り手が融資文書の真正性に疑問を提起する可能性があるリスク、および内部統制があるにもかかわらず、電子ローン文書が無許可に変更されるリスクを含む紙ローン発行手続きよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。さらに、我々のソフトウェアは、誤った計算または開示または連邦または州の法律または法規に適合しない他の“エラー”を含む可能性がある。上記のいずれかの要因により、任意のローンまたは融資条項が借り手に対して強制的に執行できない場合、または私たちがローンを返済する能力を弱める場合、対象となる本チケットの表現は悪影響を受ける可能性がある。
私たちの自動車ローン市場を通じて発行された自動車ローンについては、ある州の法律では電子留置権や所有権譲渡が許可されていない可能性があり、紙面に基づく所有権手続きを使用して基礎担保の所有権を確保することが求められます。このプロセスは、高度に手動であるため、オンラインプロセスに関連するいくつかのリスクを軽減するのに役立つ可能性があるが、私たちの通常のやり方を超えて、タイトルルールは州によって異なる可能性があるが、私たちはミスしやすく、適切なプログラムを遵守する際により大きな困難に直面する可能性がある。もし私たちがこれらの手続きに効果的に従うことができなければ、私たちは私たちの自動車ローン市場を通じて発行されたローンに関する担保を得る能力を制限することができるかもしれない。
必要な州や地方ライセンスを取得することなく運営されていることが発見された場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
ある州は法律を採択し、消費金融取引に関連するいくつかの活動に従事する当事者は、場合によってはこのような取引の便宜と協力を提供することを含む許可を得なければならないと規定している。さらに、一部の州および地方は、消費者債務催促または返済利息および/または消費ローンの購入または販売の許可証の発行を要求する法律を通過している。私たちは私たちが必要なすべての許可証を取得していると信じているが、いくつかの消費金融許可法の私たちの人工知能ローン市場と私たちが行っている関連活動と私たちの融資パートナーへの応用はまだ不明である。また，国の許可要求は時間の経過とともに変化する可能性があり，特に最近の許可要求の増加や融資募集や学生ローンサービス活動に従事する各方面を規制する傾向がある。各国は資金移転に関する許可要求も維持しており、ある国ではこの許可要求を広義にローンの返済や投資家への資金移転を含むと解釈することができる。もし私たちまたは私たちの融資パートナーのうちの1つが裁判所や州、連邦または地方執行機関によって適用される州許可要求に違反していることが発見された場合、私たちは罰金、損害賠償、禁止救済(特定の分野での業務の修正または終了を要求することを含む)、刑事罰、および他の処罰または結果を受ける可能性があり、私たちの融資パートナーが私たちの市場で開始した融資はすべてまたは部分的に無効または実行できない可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
FPBは消費者金融サービスを規制する権力に対して拡張的な見方をとることがあり，その機関の行動や任意の他の機関の行動が我々の業務の不確実性にどのように影響する可能性があるかを招く.
CFPBは2011年7月に運用を開始し、“融資真実性法案”やZ法規、ECOAと法規B、“公平信用報告法”や法規V、“電子資金振込法案”や法規Eなどの連邦消費者金融保護法律や法規下の法規を制定·改正し、これらの法律の遵守を強制的に執行している。CFPBは資産が100億ドルを超える銀行、貯蓄機関、信用協同組合を規制し、私たちのいくつかの融資パートナーを審査する。さらに、CFPBは、短期小額ドル融資者、非銀行住宅ローン発起人およびサービス事業者、および他の金融サービス分野のより大きな参加者を含む、消費金融サービス市場のいくつかの参加者の審査および監督を担当する。FPBはまた、そのルールの制定、監視、および権力の実行によって、“不公平、詐欺、または乱用またはやり方”を防止することを許可されている。実行を支援するために、CFPBは、市場で提供されている融資製品を含む様々な消費金融商品に対する消費者の苦情を記録することを可能にするオンラインクレームシステムを維持している。このシステムは、CFPBの将来のその規制、実行、または審査重点に関する決定に情報を提供することができる。CFPBがその苦情システムを通じて消費者にとってリスクとなる活動に従事していると判断した場合，CFPBは我々の組織，業務行為，市場，活動に関する報告を要求し，定期的に我々の業務の現場検査を行うことも可能である。
CFPB の将来について、また、審査及び執行プロセスの両方を含む CFPB の戦略及び優先事項が、今後の当社の事業及び業績にどのような影響を及ぼすかについては、引き続き不確実性があります。この不確実性は、 CFPB の新しいディレクターが、アルゴリズムバイアスからの保護を含む新しい審査と執行の優先順位を持っているという事実に照らして増加します。2024 年 2 月、 CFPB は、ノンバンク割賦貸し手に対する監督指定手続における決定と命令を発表し、ノンバンク貸し手が消費者に及ぼすリスクのために、そのような貸し手に対する CFPB の監督権限を正式に確立した。CFPB は、リスクは法律違反に基づく必要はないと意見しました。CFPB が決定する場合
監督プロセスにさらされることは当社のビジネス慣行の規制精査のレベルを大幅に高めることができますリスク要因のタイトルを参照してください。私たちの業務は広範な法律と法規の制約を受けて、その中の多くは変化していて、これらの法律と法規を守らないあるいは守らないと思われることは私たちの業務、財務状況と経営結果を損なう可能性がありますS“より多くの情報を知る.
また、信用リスクを評価する際に代替変数や機械学習を使用する変化に関する観点は、CFPBの行動を招き、影響を受ける金融商品やサービスの提供を変更または停止させ、それらの魅力を低下させ、それらを提供する能力を制限することを要求する可能性がある。“-”というタイトルのリスク要因を見てください当社の評判とブランドは当社の成功にとって重要であり、もし当社の評判とブランドを発展させ続けることができなければ、既存の銀行パートナーを維持し、新しい銀行パートナーを引き付ける能力、借り手を当社の市場に誘致する能力、多様で強靱な融資資金調達を維持する能力、業界の規制当局との関係を維持し改善する能力が悪影響を受ける可能性があります。より多くの情報を得るために。FPBはまた，我々が金融商品やサービスにサービスを提供することの有効性を制限するルールを実施することができる.
私たちはリソースを投入して私たちのコンプライアンス計画を強化しているにもかかわらず、CFPB(または他の規制機関)が将来、私たち、私たちのローンパートナー、または私たちの競争相手に対する行動は、私たちまたは私たちのローンパートナーが私たちまたは私たちのローンパートナーのサービスを使用することを阻止するかもしれません。これは、名声被害、融資パートナー、借り手または機関投資家の損失を招き、または私たちまたは彼らのサービスの使用を阻止し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。CFPBが過去に他の規制機関によって採択され、ドッド·フランク法案によってCFPBに移管された法規を変更したり、監督または法執行によって過去の監督指導を修正したり、既存の法規を私たち、業界または他の規制機関が過去に解釈したのとは異なる方法で解釈したりすれば、コンプライアンスコストや訴訟リスクが大幅に増加する可能性がある。ECOAと条例Bを代替変数と機械学習に依存する信用リスクモデルに適用する点で、特にこれは法律分野であり、その監督指導は現在不確定であり、しかも絶えず発展しており、コンプライアンスに関する既定の規制規範は確立されていない
現大統領政府はすでに任命されており，CFPB，FTC，OCC，FDICなどの連邦機関の消費者志向の規制機関を引き続き任命する予定であり，政府は連邦消費者保護法の施行への関心を強める予定である。これらの規制機関は、規則を制定し、法執行行動をとることができ、私たちの業務と私たちの融資パートナーの業務に実質的な影響を与えるかもしれない。もし将来の規制や立法制限や禁止が私たちが特定の製品を提供する能力に影響を与える場合、あるいは私たちの業務慣行を大きく変える必要があり、もし私たちが許容可能なリターンを持つコンプライアンス代替案を開発できなければ、これらの制限や禁止は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。CFPBや他の規制機関が私たちのための同意法令や他の同様のコマンドを発行した場合、これはまた、私たちの運営結果に直接または間接的に影響を与える可能性がある。
CFPBまたは他の機関が(上記の法規を含む)任意の提案された法規を改正または決定した場合、またはCFPBまたは他の規制機関が新しい法規を制定し、以前に採用された法規を変更し、過去の法規指導を監督または実行することによって、または既存の法規を監督または修正することによって、既存の法規を解釈する場合、私たちのコンプライアンスおよび運営コストおよび訴訟リスクが増加する可能性がある。
私たちは過去であり、未来に連邦と州規制機関によって私たちの業務に対する調査を受けるかもしれない。
私たちの通常の業務過程で、私たちは時々州と連邦規制機関と団体(例えば、CFPB、連邦貿易委員会、州総検察長、アメリカ証券取引委員会、州金融監督機関および他の州または連邦機関または団体)のupstart市場に関する問い合わせや調査を受ける可能性があり、貸手のマーケティング融資、私たちの融資パートナーのための消費融資と定価、私たちの融資公平コンプライアンス計画および許可と登録要求を含む。私たちは質問や調査を解決し、規制機関と公開的な対話を行いたいが、連邦や州規制機関が将来私たちに監督や法執行行動を取らないことを保証することはできない。CFPBに発行された行動しない書簡は2022年6月に終了したため、我々は行動しない手紙の保護をもはや享受しておらず、この行動しない書簡は、CFPBがECOA違反によって私たちに監督または法執行行動を取らないことを規定している。CFPBとの透明性と協力関係を求め続ける予定であり、これは、私たちのモデルや私たちの業務の他の側面に関する情報を共有することにつながるかもしれません。CFPBはまた未来に私たちに監視や法執行行動を取る可能性がある。
私たちはまた、これらの州から許可証を取得したり、これらの州に登録する要求に関する州規制機関の問い合わせを受けましたが、私たちはこのような許可証や州に登録する必要がないと判断した州を含めて、このような問い合わせを受け続ける予定です。このような質問や調査は、分析および応答のための大量の時間および費用を含む可能性があり、管理層の注意および他の資源を移動させ、私たちが業務を経営できないようにし、公共の法執行行動や訴訟、罰金、処罰、禁止救済、および私たちが現在持っていない追加のライセンスを取得する必要がある可能性がある。私たちは、私たちとは関係なく、最終的に私たちに有利になるかどうかにかかわらず、私たちの名声に大きな被害を与える可能性があり、他の機関や訴訟人に追加的な調査や法執行行動を取らせ、経営陣の私たちの業務運営に対する注意と資源をさらに移行させる可能性があります。公式的な法執行行動は一般的に公開されており、これは名声の危険をもたらすだろう。CFPBが州や連邦法に違反していることが発見されなくても，CMPBがupstartを調査しているため，このような調査が行われる可能性もあり，我々の普通株の市場価格が下落する可能性もあると考えられる.したがって、私たちが受け取った任意の州または連邦照会による法律および規制行動の結果は、私たちの業務、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに重大な影響を与え、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
非銀行金融機関については、連邦貿易委員会も主要な規制機関であり、近年、連邦貿易委員会は金融科学技術会社のやり方に集中してきた。公開利用可能な行動によると、連邦貿易委員会の主な重点は金融技術会社のマーケティングと開示やり方であった。例えば、2018年10月、連邦貿易委員会は学生ローン再融資機関SoFiに対して行動し、同社が消費者がSoFi再融資を使用した場合、融資有効期間内に実現された平均節約額について明らかな虚偽陳述をしたと主張している。また，SoFiはあるクライアント群を分析から除外することで，予想される借り手の節約を誇張しているといわれている.また，2021年7月，連邦貿易委員会とLendingClubは，その開示された製品に関する発起料が十分であるかどうかなどについて和解した。さらに、連邦貿易委員会は最近、消費者が製品やサービスを購入したり、彼らの個人的な情報を購入したり放棄したりすることができる複雑な設計方法であるデジタル“ダークモード”に関するスタッフ報告書を発表し、その中で特にいくつかの金融技術会社のマーケティングと開示アプローチを強調し、連邦貿易委員会はダークモードを使用しているため、これらの会社は詐欺性を持っていると主張している。これまでの法執行行動、スタッフ報告、連邦貿易委員会関係者の声明によると、近い将来、金融科学技術会社のマーケティングと開示やり方の審査が継続されると信じている。私たちは、マーケティング、ローン申請、サービス業務がUDAP規格に適合することを要求する政策と手順を堅持していますが、リソース割当制限やサプライヤー協力の不足などの内部または外部要因のため、コンプライアンスを成功的に実現できないかもしれません。
個人データの収集、処理、記憶、使用および開示は、既存または新しい政府法規、相互衝突の法的要件、またはプライバシー権に対する異なる見方によって責任を生じる可能性がある。
私たちは申請者と借り手から大量の個人情報および他の敏感なデータを受信し、送信し、保存し、その中には州法で定義された生体認証データが含まれている可能性がある。各融資パートナーは、そのプラットフォームが提供する毎日の融資報告および他の報告ツールを介して、それぞれの借り手および申請者の拒否に関する情報を取得することができる。融資機関投資家に対しては、私たちは通常個人情報へのアクセスを制限していますが、私たちは確かにいくつかの機関投資家といくつかの借り手の個人情報を共有します。プライバシーおよび個人情報および敏感なデータの記憶、共有、使用、開示および保護に関する連邦、州および外国の法律があり、それらの生物学的特徴データに固有の法律を含む。具体的には，ネットワークセキュリティやデータプライバシーの問題，特に個人情報に関する問題は，収集，処理，転送される個人情報のプライバシーやセキュリティを保護する立法や条例の制約を受けるようになってきている.例えば、GLBAは、金融機関が非関連第三者に消費者に関する非公開個人情報を開示する制限を含み、場合によっては、金融機関は、そのような情報を開示する非関連第三者の使用を制限し、非公開個人情報をさらに開示することを要求し、金融機関に、関連および非関連エンティティと情報を共有するためのいくつかのプライバシー通知およびやり方を開示し、個人借り手情報を保護することを要求する。GLBAのプライバシー要件はCFPBと連邦貿易委員会によって実行され，連邦貿易委員会法案第5条によると，我々と我々の融資パートナーは不公平かつ欺瞞的な行為ややり方，またはUDAPに従事してはならない.例えば、連邦貿易委員会および商品先物取引委員会は、それぞれ異なる定義である“ダークモード”の実行を強化するためにUDAP/UDAAP原則に依存するが、“ユーザをだまし、誘導または操作するためのオンラインサービス行動の設計特徴として定義されるが、ユーザに有害であるか、または彼らの意図に反することが多い”と定義される
州レベルでは、2020年1月1日に施行された“カリフォルニア消費者プライバシー法”(California Consumer Privacy Act、略称CCPA)は、カバーする会社がカリフォルニア州住民に情報開示を提供することを要求し、これらの人に新たな能力を与えて、個人情報のいくつかの販売または保留から撤退することを選択する。“反海外腐敗法”とその解釈の様々な面はまだ不明である。また、カリフォルニア州有権者は、2020年11月の選挙でカリフォルニア州プライバシー権法案、またはCPRAを作成するための第24号提案を承認し、CCPAを強化し、プライバシー法を実行するための州機関カリフォルニアプライバシー保護局を作成した。CPRA改正案は，2023年1月1日から消費者データに関する義務(1年間のレビュー)を作成し，2024年3月29日から施行した。CCPA公布後、いくつかの州は、テキサス州、バージニア州、コロラド州、ユタ州を含むが、すでに法律と法規が制定されており、他の州はCCPAと類似した義務を加えたり、他の面で重大な義務と制限を加えたりする制定を提案している。その多くの法律にはGLBAがカバーする情報の免除が含まれているため、多くの州プライバシー法で規定されているすべてまたは大部分の義務を免除する可能性があるが、一部の州ではこのような免除が規定されていない可能性があり、このような免除は州法を遵守する義務を完全に免除しないかもしれない
多くのプライバシーとデータセキュリティ法律、例えばCCPAは、生体認証データに適用される。しかし、いくつかの州は生物学的識別に特化した立法を採択したり、考慮している。例えば、イリノイ州では、生体特徴情報プライバシー法案またはBIPAが具体的に管理する生体特徴情報または生体特徴識別子の収集、所有および開示が行われている。州生物識別プライバシー法に関する訴訟も増加している。私たちが借り手から得た情報は、これらの法律が“バイオメトリックデータ”または他の同様の技術用語をどのように定義するかに依存して、生体認証データを明示的に管理する州法律によって制限されているかどうかに依存する。
現在および将来の借り手のプライバシーデータ保護および情報セキュリティの法律法規を遵守することは、より高いコンプライアンス、技術、または運用コストをもたらす可能性があります。CCPA、BIPA、または他のプライバシーおよびデータセキュリティ州法律が私たちの業務または運営に与える影響を完全に予測することはできませんが、私たちのデータインフラおよびデータ処理実践および政策をさらに修正し、遵守し続けるための追加のコストと支出を生成する必要があるかもしれません。さらに、これらの法律および法規に違反すると考えられる実際または違反とされるいかなる行為も、私たちの業務実践、データインフラ、または運営構造を変更し、法的クレームおよび規制調査および訴訟を解決し、罰金および/または私たちの業務に対する他の損害を受ける必要があるかもしれません。新しい法律や法規を通過したり、既存の法律や法規を修正したりすれば、私たちのシステムを変更したり、私たちのビジネス慣行やプライバシー政策を変更したりすることを要求すれば、私たちも悪影響を受ける可能性があります。
人工知能と機械学習技術監督管理枠組みの変化に伴い、私たちの業務、財務状況と運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
人工知能と機械学習技術の規制の枠組みが変化しており、まだ確定的ではない。例えば、2023年4月、米国連邦貿易委員会、米司法省、平等雇用機会委員会、CFPBは、差別的な結果を招くなど、人工知能が構成する潜在的な“脅威”について議論する共同声明を発表した。また，CFPBは2022年5月と2023年9月にECOAが不良行動通知を生成する際に人工知能や機械学習保証モデルに適用することに関する声明を発表した.州と連邦の二級にも人工知能の管理と監督に関する大量の提案立法がある。しかし、基本的な公平な融資条例(すなわち“経済、社会、文化的権利条約”)の表現は変わらない。したがって、アメリカは新しい法律と法規を採用するかもしれません、あるいは既存の法律と法規は新しい方法で解釈されるかもしれません。これは公正融資法の側面を含めて、私たちの市場の運営と人工知能と機械学習技術を使用する方法に影響を与えます。また、これらの法律や法規を遵守するコストが高くなり、私たちの運営費用が増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
もし私たちが“投資会社法”に基づいて登録することを要求されれば、私たちの業務を展開する能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
“投資会社法”には実質的な法的要求が盛り込まれており、“投資会社”の業務活動を許可する方式が規定されている。一般に、“投資会社”とは、投資会社として存在する会社、またはその総資産(現金や政府証券を差し引く)の40%以上を“投資証券”の形で保有する会社を指す。私たちは私たちが投資会社ではないと信じている。私たちの業務は、潜在的な借り手の信用リスクを評価し、オンラインで融資を提供することができるように、独自の人工知能モデルおよび関連サービスを含むオンライン融資市場の開発および運営を含み、私たちの収入は、主にプラットフォームベースの費用および当社の融資パートナーに提供される転転サービスおよびローンサービスからのものである。私たちは自分が投資会社だと主張していない。しかしながら、我々の貸借対照表上の融資は、米国証券取引委員会またはその従業員によって“証券”とみなされる可能性があり、さらに、米国証券取引委員会がupstartホールディングス株式会社、upstartネットワーク株式会社、またはその付属会社を投資会社法によって監督されている“投資会社”と見なす可能性があることを理解している。私たちは決して投資会社ではありませんが、その理由の一つは、主に人工知能に基づく融資市場を提供する業務に従事しているため、投資会社の身分の免除に合理的に依存できるからだと思います。
もし私たちが投資会社の地位の免除に依存できなければ、私たちは投資会社とみなされるかもしれませんし、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある方法で私たちの活動を制限するために、重いコンプライアンス要求を要求されるかもしれません。例えば、他の事項に加えて、私たちは投資会社の管理要求によって制限される可能性があり、将来の借金と関連会社との取引において制限され、利用可能な会社の融資選択および補償手配の面でより多くの制限を受ける可能性がある。もし私たちが“投資会社法”に違反していると思われた場合、私たちはまた、行政または司法手続きを含む様々な処罰を受ける可能性があり、非難、罰金、民事処罰、停止命令または他の不利な結果、および個人訴訟権利をもたらす可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが投資顧問法案に基づいて登録することを要求されれば、私たちの業務を展開する能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
IAAには実質的な法的要求が含まれており、“投資コンサルタント”の業務活動を許可する方式が規定されている。私たちまたは私たちの関連会社は、消費ローンや融資市場の提供を含む米国証券取引委員会または各州で投資コンサルタントとして登録する必要があるとは思いませんが、適用される連邦または州法律に基づいて、投資コンサルタント登録および規制はこれらの市場には適用されません。しかし、当社の付属会社upstartネットワーク株式会社は、同社が基金に相談する活動が限られているため、カリフォルニア州に免除報告コンサルタント通知を提出しています。
私たちの現在のやり方は、私たちまたは他の任意の関連会社や子会社に投資コンサルタントとして登録したり、通知したりすることを要求していないと思いますが、upstartネットワーク株式会社Sを免除報告コンサルタントとしての関連規定を私たちの他の業務に延長することも要求されていませんが、規制当局が私たちの業務のどの部分の分析にも同意しない場合、私たちまたはその子会社は、投資コンサルタントとして登録または通知し、適用される法律を遵守することを要求される可能性があります。投資コンサルタントとして登録することは私たちの運営方法と収入に悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、IAAは投資コンサルタントが依頼された身分で顧客として行動することを要求する。その他の事項に加えて、このような受託責任は、投資コンサルタントが顧客の最適な利益で顧客のポートフォリオを管理し、顧客の提案に合理的な基礎を提供し、顧客にその行為に影響を与える可能性のある任意の重大な利益衝突を十分に開示し、顧客を代表して行われる取引のために最適な実行を求めることを要求する。IAAはまた、ある会社がそのサービスと製品をマーケティングする方法を制限した。私たちの業務運営を有意義に変えなければ、これらの義務を果たすことは難しいかもしれませんし、それに成功する保証もありません。もし私たちが適用される投資顧問法規を遵守していないと思われる場合、私たちはまた、行政または司法手続きを含む様々な処罰を受ける可能性があり、非難、罰金、民事処罰、停止命令または他の不利な結果、および個人訴訟権利をもたらす可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちの市場に融資資金を提供する機関投資家の取引が証券法や同様の州法に違反していることが発見された場合、あるいは私たちは一般的に任意の適用法に違反している場合、私たちの市場を通じて融資融資を得る能力は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちは個人的または規制的な行動の影響を受けるかもしれない。
機関投資家または買収に関連するいくつかの取引は、免除“証券法”D条例または証券法第4(A)(2)節に規定する登録要件に依存するか、または依存する可能性がある。これらの取引のいずれかが証券法の登録免除を得るために必要な要件を満たしていないことが発見された場合、または連邦または州証券法に違反していることが発見された場合、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。米国証券取引委員会または州証券監督機関は、私たちに法執行行動をとる可能性があり、または連邦または州証券法に違反するいかなる行為によっても個人訴訟のリスクに直面する可能性があり、これは、民事処罰、禁止、さらなる違反を禁止する命令、および資金の引き渡し、利息の予断、証券販売または民事処罰の撤回を招く可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが全体的に州や連邦法に違反していることが発見されたら、私たちが未来の取引を行う能力も制限されるかもしれない。例えば、ルールD 506(D)条に従って“不良行為者”の資格が取り消された場合、将来、ルールDに従って証券売却の資格を失う可能性がある。ルール506(D)によれば、発行者または特定の関連者が、取締役および特定の関連会社を含み、米国証券取引委員会が取得したいくつかの停止および停止令を含む失格事件の影響を受けた場合、発行者は資格に適合しない“不良行為者”である。もし私たちが証券法のこの条項や他の“不良行為者”条項に支配されている場合、私たちはすべてのローン、ローンの断片的な利息や資産保証証券を販売し続けることができないかもしれません。あるいは私たちは製品の発行に関連する重大な追加費用の影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすでしょう。
私たちが米国証券取引委員会または国家証券法に基づいてブローカーとして登録することを要求されれば、私たちの業務を展開する能力は重大な悪影響を受ける可能性がある。
私たちは現在、取引法やどのような州法に基づいてアメリカ証券取引委員会にブローカーとして登録していません。アメリカ証券取引委員会は自営業者が業務活動を展開することを許可する方式を厳格に監督している。私たちは、アメリカ証券取引委員会とそのスタッフが発表した指導意見に基づいて、私たちがブローカーと判断されないように業務を続けていくつもりだと信じています。他の理由で、これは私たちが受け入れたいかなる報酬も私たちのどんなビジネスラインに基づくいかなる証券取引ともみなされないからだ。米国証券取引委員会またはそのスタッフがこれらの事項について新たなまたは異なる指導意見を発表すれば、それに応じて私たちの業務運営を調整する必要があるかもしれない。米国証券取引委員会職員の任意の追加的な指導は、私たちに追加的な柔軟性を提供してくれるかもしれないし、私たちが業務運営を展開する能力を抑制するかもしれない。私たちの経営者の地位を規範化する法律法規が変わらないことは保証できませんし、アメリカ証券取引委員会の指針が変わらないことを保証することはできません。私たちの運営に悪影響を与えることは保証されません。もし私たちがブローカーとみなされたら、私たちは重いコンプライアンス要求を要求されるかもしれません。私たちの活動は制限されるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすでしょう。私たちはまた個人訴訟に直面する可能性があり、私たちの融資製品で投資家が行ったいくつかの投資を撤回される可能性があり、これはまた私たちの運営を損なうかもしれない。
同様に、私たちがすべてのローンや資産支援証券を売却することが、私たちが業務を展開しているどの州でもブローカー-トレーダー登録を受けることになるとは思いません。主に、取引ベースの補償とみなされる可能性があると考えているからです。しかし、一州証券法によれば、私たちはブローカーとみなされ、民事処罰、または高価な登録要件に直面する可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
反マネーロンダリング、反テロ融資、反腐敗、経済制裁法は私たちに不利な結果をもたらすかもしれない。
我々は、“銀行秘密法”や“米国愛国者法”、外国資産管理事務所が管理する米国経済制裁法など、適用されるすべての反マネーロンダリングおよびテロ対策融資に関する法律や法規を遵守できるようにするコンプライアンス計画を維持している。この計画には、マネーロンダリングおよびテロリスト融資のリスクを識別、監視、管理、軽減し、制裁された国、個人、および実体に関連する取引に参加するための政策、手続き、プロセス、および他の内部統制が含まれる。これらの制御は、疑わしい取引を発見および報告すること、借り手の職務調査を行うこと、法執行部門の要求に応答すること、および通貨または通貨ツールに関連する特定の取引に関連するすべての記録保存および報告要件を満たすプログラムおよびプログラムを含む。2020年の間、私たちは要求に応じて適切な規制機関に疑わしい取引報告書を直ちに提出しなかった。私たちは申請を提出できなかった問題を修正し、これらの報告書の要求を遵守することを支援するために追加的な資源を追加した。我々はまた、1977年に改正された米国の“海外腐敗防止法”または“海外腐敗防止法”、米国連邦法第18編201節に記載された米国国内賄賂法規、および米国“旅行法”のような法律を遵守し、会社およびその従業員およびその代理人が政府関係者および民間部門の他の人に不当なお金または他の福祉を約束、許可、支払いまたは提供し、公式行動、誘導業務を誰にも影響を与え、業務を獲得、または保留することを禁止する。私たちはこのような反腐敗と反賄賂法を遵守することを確実にするために反腐敗政策を施行した。私たちの計画と統制がすべての適用された反マネーロンダリングとテロ対策融資および反腐敗法律法規を遵守することを効果的に保証することはできません。もし私たちがこれらの法律法規を守らなければ、私たちは重大な制裁、罰金、罰、融資パートナーまたは機関投資家に対する契約責任、そして名声損害を受けるかもしれません。これらはすべて私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちの証券化は連邦法によって規制されており、これらの法律を守らなければ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの融資証券化と資産保証証券の販売は連邦法の規制を受けており、銀行や他の規制されている金融機関が資産証券を買収·保有しており、我々が保証している資産保証証券を含め、資本やレバレッジ要求の制約を受けている。これらの要求の遵守コストが高く、我々の証券化取引により発行された証券に対する投資家の需要を減少させる可能性がある。例えば、信用リスク保留規則は、“取引法”によってRR規則として符号化され、米国証券取引委員会、財政部、FRBシステム、連邦預金保険会社、連邦住宅金融局、住宅と都市発展部によって2014年に共同で採択された。RR規則は、一般に、資産支援証券の保証人が5%以上の証券担保資産の信用リスクを保持することを要求し、保険者またはその関連会社が特定の期間内に直接または間接的にヘッジまたは他の方法で保留された信用リスクを売却または移転することを一般的に禁止し、具体的には証券化された資産タイプに依存する。このようなリスク保持規則のいくつかの側面はまだ重要な個別指導のテーマになっていない。私たちは信じていますが、確信できません。私たちはこのようなリスク保留規則に適合した方法で業務を続けています。しかし、もし私たちがこのような規則を遵守できなかったり、遵守しなかったりすれば、私たちの資金源と私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちはまた、“銀行持株会社法”第13条の遵守に関する規制リスク、すなわち通称“ウォルク規則”に直面する可能性があり、この規則は、銀行エンティティが“投資会社法”によって投資会社の実体である所有権権益を得ることを禁止しているか、または“投資会社法”第3(C)(1)または3(C)(7)条がなければ投資会社の実体所有権権益であり、これらのエンティティは一般に“プライベートファンド”と呼ばれている。これは、ウォルク規則によって規制されている銀行エンティティに、我々の関連会社によって発行されたいくつかの資産保証証券を購入させるために、これらの関連会社が銀行エンティティに製品を販売し続けることを望む場合、“投資会社”とみなされないように、別の免除または例外に依存する必要がある可能性があることを意味する。現在、これらの付属会社は、一般に、資産を集めてこれらの資産によってサポートされる証券を発行する発行者を投資会社の定義から除外する“投資会社法”の下のルール3 a-7に依存している。しかし、規制機関または他の第三者が規則3 a-7(または適用される場合、いくつかの他の免除または免除)による分析を発見または断言することが正しくない場合、資産支援証券を購入した銀行は、これらの販売を撤回することができる可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。私たちは信じていますが、私たちがこのような方法で業務を続けていることは保証できません。私たちが適用される銀行実体投資家がウォルク規則を遵守できるようにします。
負債に関連するリスク
私たちは私たちの倉庫信用手配下の借金に依存して、私たちの業務のいくつかの方面に資金を提供して、満期時に私たちの義務を履行できない場合や、私たちの倉庫信用手配に含まれる様々な契約や声明を守ることができない場合は、私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちは、私たちの倉庫信託特殊目的実体を通じて倉庫信用手配を締結し、一部の資金で私たちの市場を通じて融資を発行したいくつかの融資パートナーから融資を購入し、これらの融資手配は購入した融資を担保としている
私たちの無担保個人ローンに対する倉庫信用手配(“ULT倉庫信用手配”)によると、私たちは合計250.0ドルの融資能力から借金することができ、その中の7，500万ドルは貸主が適宜決定し、2025年6月初めと加速償却事件まで。いかなる未償還元金も、いかなる未払い利息も、倉庫信託特殊目的実体が2026年6月に満期になり、支払わなければならない。2024年3月31日まで、ULT倉庫信用手配下の借金金額は2.471億ドルであり、購入したローンの公正価値総額は3.518億ドルであり、担保とした。私たちの自動車ローン倉庫ローン手配(“UAWT倉庫信用手配”)によると、私たちは2024年6月14日までに最大2億ドル、いかなる未返済元金も、いかなる未払い利息も、決定された償却日の12ヶ月後に倉庫信託特殊目的実体によって満期になって支払うことができます。2024年3月31日まで、UAWT倉庫信用手配下の借金金額は1.044億ドルであり、購入したローン公正価値総額の中の2.298億ドルが担保に質された。
私たちの倉庫信用手配は、適用される倉庫信託特殊目的実体に経営と財務契約を適用し、いくつかの違約事件の下で、適用された貸金人は、私たちの返済されていない借金の全部または一部が直ちに満期になって支払い、またはそれぞれの私たちとの合意を終了することを要求することができる。私たちは過去と将来、私たちの倉庫信用手配中のいくつかの経営或いは金融契約を遵守できないかもしれません。私たちの貸金人の免除を要求します。もし私たちが満期日または違約時に私たちの債務を返済できない場合、適用される借入金倉庫信託特殊目的実体は、担保として保有している融資を不適切な時間または価格で清算しなければならない可能性があり、または、貸手が融資を清算した場合、倉庫信託は、元の購入価格がその販売価格を超える任意の金額を支払わなければならないかもしれない。違約事件は私たちが市場からローンを購入する能力にマイナスの影響を与え、代替資金源に依存することが要求され、これは私たちのコストを増加させたり、必要な時には得られないかもしれない。もし私たちが優遇的な条件で新しい融資方法や代替融資方法を手配できない場合、私たちは私たちの融資資金を制限しなければならないかもしれません。これは、私たちの融資パートナーが新しい融資を開始する能力や意志、あるいは私たちが持っている融資のためのレバーを使用する能力に悪影響を与え、逆に私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。
会社や資産担保債務格付けは、市場融資融資を魅力的な金利で支援する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの運営実績、財務状況、流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの無担保優先会社の債務は現在評価されていない。私たちが発起または共同で開始した資産支援証券は現在、限られた数の信用格付け機関によって格付けされている。構造的融資格付けは、これらの格付け機関が、私たちの売掛金信用表現および売掛金キャッシュフローが利息を適時に支払い、そのような資産証券化元金を返済する能力に対する見方と、融資レベル陳述や保証に違反する買い戻し融資の義務など、私たちの売掛金の返済と、このような計画の下での他の義務を遵守する能力を反映している。これらの格付けはまた、受託者、バックアップサービス業者、フラッシングローン購入者、および他の人のような格付け機関のこのような取引における他のサービスプロバイダに対する意見を反映する。
私たちの資産支援証券は過去に格下げの影響を受けており、将来的にいかなる格下げや公表されていない格付けも、このような資産支援証券の投資を誘致するために必要な金利を向上させ、融資パートナーや機関投資家に流動性または融資を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは親会社の債務格付けが不足しており、私たちの資産支援証券の格付けをさらに下方修正することは、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナス影響を与える可能性がある。
私たちは将来、業務成長を支援するために、株式、債務、または転換可能な債券による融資を含むより多くの資金を調達する必要があるかもしれないが、これらの資金は受け入れ可能な条項で獲得できないかもしれない、または全く得られないかもしれない。
私たちは、私たちの業務成長を支援するための投資を継続する可能性があり、新しい融資製品の開発、私たちの人工知能モデルの強化、融資資金の補充、私たちの運営インフラの改善、補充業務と技術の買収、または戦略投資を含む業務課題に対応するための追加資金が必要かもしれません。したがって、私たちは追加資金を得るために株式、債務、または転換可能な債券融資を行う必要があるかもしれない。もし私たちが株式証券を発行したり、株式証券に変換可能な証券を発行して追加資金を調達すれば、私たちの株主は希釈される可能性がある。例えば、手形(以下のように定義する)の変換(現金を支払うのではなく、細かい株式を渡すのではなく)を決算するために普通株を渡すことを選択した場合、株主の持分保有量を希釈する可能性があります。さらに、債務融資が可能であれば、私たちの業務を制限したり、私たちが追加債務を発生させる能力を制限する契約に関連するかもしれない。私たちが調達した任意の債務または追加の株式融資には、私たちまたは私たちの株主に不利な条項が含まれているかもしれない。
もし私たちが十分な融資を得ることができない場合、あるいは私たちが必要な時に満足できる条項で融資を得ることができなければ、私たちは代替取引を求めたり、いくつかのビジネス機会を求めることができないかもしれません。私たちは私たちの業務の成長を支持し続け、業務の挑戦に対応する能力が損なわれる可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。
また、2021年8月には、元金総額6.613億ドルの2026年満期の0.25%転換可能優先手形、または債券(初期購入者の選択権を行使して追加元金総額8630万ドルの追加債券を追加購入することを含む)を発行した。債券保有者は、当行が満期日前に重大な変動が発生した場合、手形の購入予定本金額100%に相当する基本変動買い戻し価格で、別途支払利息及び未払い利息(あればあれば)を加算し、債券の全部又は一部を購入することを要求することができる。また、転換債券の場合、私等が普通株式のみを交付して当該等転換を決済することを選択しない限り(いかなる断片的な株式の交付の代わりに現金を支払うことも含まれない)、吾等は転換している債券について現金を支払わなければならない。また、事前に両替、償還、または債券を購入しない限り、債券の満期日に現金で支払わなければなりません。しかし、私たちは十分な利用可能な現金を持っていないかもしれないし、債券の買い戻しが要求されたときや債券が満期になったときに融資を受けたり、転換している債券に現金を支払うことができるかもしれない。また、私たちが債券を買い戻したり、債券を変換する際に現金を支払う能力は、法律、規制機関、または当時の私たちの将来の債務に関する合意によって制限される可能性があります。吾らは，契約が手形の買い戻しを要求した場合に手形を買い戻すことができなかった場合や，後日の変換手形を契約の要求に応じて支払うことができなかった場合に支払うべきいかなる現金も，契約項の下での違約を構成する.契約違約や根本的な変化自体も、私たちの他の既存または未来の債務を管理することによる合意違約を招く可能性があります。いずれかの適用通知や猶予期間後に関連債務の返済を加速する場合、吾等は、当該等の債務及び買い戻し債券を償還するのに十分な資金がない場合、又は転換中の債券又は債券満期日に現金を支払うことができる。
債券契約の条項は、あなたに有利な業務合併を阻止または阻止する可能性があります。
債券の満期日までに大きな変動が生じた場合、債券保有者は、当社にその全部または一部の債券の購入を要求する権利を選択する権利がある。また，債券が満期日までに大きな変動が発生した場合，所有者が契約で指定された方法でチケットを変換することを選択した場合には，換算率を向上させる必要がある場合がある.さらに、この契約は、まだ存在するエンティティが債券の下での私たちの義務を負わない限り、いくつかの合併または買収を禁止するだろう。契約中のこれらの条項や他の条項は、買収が有利になる可能性があっても、第三者の買収を阻止または阻止する可能性があります。
税金に関連するリスク
私たちが繰延税金資産を使用して将来の課税収入を相殺する能力はいくつかの制限を受ける可能性があり、これは私たちの経営結果に大きな影響を与えるかもしれない。
2024年3月31日現在、推定手当が記録されており、米国連邦、州と地方税務管区でより実現可能な繰延税金資産のみが確認されている。私たちは、既存の繰延税金資産を利用するために、将来十分な課税収入が生じるかどうかを推定するために、既存の正および負の証拠を評価する。私たちのいくつかの繰延税金資産は満期になる可能性があり、使用されていないか、または十分に利用されていないことは、未来の課税収入を相殺することを阻止するかもしれない。
私たちは将来的にアメリカ連邦と州所得税目的の課税収入を相殺するために使用できるNOL部分も制限されるかもしれない。減税や雇用法案、あるいは税法は、NOLの使用や制限を変更することを含む、米国税法を広く複雑に改正した。未来の課税収入の不足は私たちがNOLを利用する能力に悪影響を及ぼすだろう。また、改正された1986年の国内税法第382条又は同法典によると、会社が“所有権変更”を行う際には、そのNOLを利用して将来の課税所得額を相殺する能力が制限される。私たちの株式所有権の将来の変化は、将来の発行、および私たちがコントロールできない可能性のある他の変化を含み、規則第382条による追加所有権の変化を招く可能性があります。私たちのNOLはまた州と地方の法律のような条項によって制限されるかもしれない
今後も繰延税金資産の実現可能性の評価を継続しています。今後、評価引当金の調整が必要となる可能性があり、四半期および年間業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
税法の変化は我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはアメリカで業務を経営している連邦、州、地方司法管轄区で税金を払わなければなりません。管轄税法と適用税率は管轄区域によって異なり、解釈やマクロ経済、政治あるいはその他の要素の影響を受ける。例えば、アメリカ大統領選挙と国会選挙の結果は税法の変化を招く可能性がある。私たちは将来、収入、雇用、販売、そして他の税金問題で連邦、州、地方当局の審査を受けるかもしれない。このような審査に不利な結果が生じる可能性と私たちの税務支出が十分であるかどうかを定期的に評価しますが、このような準備が十分であるかどうか、税務機関の決定が私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を与えない保証はありません。異なる税務機関は私たちの税務立場に同意しないかもしれません。もしそのような税務機関が私たちの1つ以上の税務立場に挑戦することに成功すれば、結果は私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。さらに、特定財務諸表期間の最終支払税額は、税法の突然または予見できない変化、課税管区の収益の組み合わせおよびレベルの変化、または既存の会計規則または法規の変化の影響を受ける可能性がある。例えば、2022年8月16日に公布された“2022年インフレ低減法案”は、米国上場企業が2023年1月1日以降に行った株式買い戻しに1%の相殺不可能な消費税を徴収しており、これが我々の株式買い戻し計画に影響を与える可能性がある。また、2022年1月1日から発効する減税と雇用法案の要求は、米国内で行われた研究の研究と実験支出が5年以内に比例資本化と償却しなければならないことに起因する。米国国外で行われた研究に起因するすべてのこのような支出は、15年以内に資本化と償却されなければならない。したがって、複雑な取引と計算に大きな判断を下す必要があるので、私たちは所得税と他の税金の全体的な支出の決定自体が不確定だ。したがって、私たちの最終納税義務の変動は、私たちの財務諸表に記録されている金額と大きく異なる可能性があり、私たちの業務、財務状況、およびこのような決定を下した期間の経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
税務機関は、私たちが販売および使用税、毛収入、付加価値税、または同様の税金を徴収すべきであるか、または将来的に追加的な義務を課すことに成功しなければならないかもしれないと断言することができ、そのような評価または義務は、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
プラットフォームと金融技術業務に対して間接税、例えば販売と使用税、付加価値税、デジタルサービス税、デジタル広告税、営業税、総収入税とその他の類似税を徴収することは、複雑かつ絶えず変化する問題である。これらの税を徴収する多くの基本的な法律や条例は、インターネットや電子商取引の採用と発展の前に制定されている。適用される納税義務を評価するためには重大な判断を継続する必要があるため，記録されている金額は見積数であり，調整が行われる可能性がある。多くの場合、新しい規制および既存の規制が私たちの業務にどのように適用される可能性があるかは不明なので、最終的な税金決定は不確定だ。しかも、新しく提案された間接税に関する法律は私たちのコンプライアンス義務を増加させるかもしれない。私たちが準備ができていない場合、報告書や記録保存の義務を守ることができなければ、処罰や他の制裁を受ける可能性があり、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはアメリカの様々な司法管轄区域で直面していて、未来にも様々な間接税監査に直面する可能性がある。税務機関は私たちの税金計算、申告または徴収に疑問を提起し、疑問を提起し、または同意しないかもしれませんし、私たちが現在そうしていない司法管轄区で追加の税金と利息を課税または減免し、関連する罰金と費用を徴収することを要求するかもしれません。財務諸表に過去の納税義務の潜在的な支払いを確保しているが、1つ以上の税務機関の成功断言は、このような準備金および罰金および利息を超える巨額の納税義務を招き、私たちの業務、財務状況、および経営業績を損なう可能性がある。
上記及びその他の要素により、課税すべき税金の最終金額は私たちの財務諸表に記録されている金額と異なる可能性があり、どのような違いは私たちが後日税務責任の見積もりを変更したり、最終税務結果の経営業績を決定することに悪影響を与える可能性があります。
私たちの普通株式所有権に関連するリスク
私たちの普通株の取引価格は変動するかもしれません。あなたの全部あるいは一部の投資を損失するかもしれません。
私たちの普通株の取引価格は変動する可能性があり、様々な要素の影響を受けて変動する可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。このような変動はあなたが私たちの普通株へのすべてまたは部分的な投資を失うことになるかもしれない。私たちの普通株取引価格の変動を引き起こす可能性がある要素は
•株式市場全体の価格と出来高は時々変動する
•金融科学技術株の取引価格と取引量の変動
•全体的な経済状況は、経済減速、景気後退、金利とインフレ率の上昇、信用市場の引き締めと銀行業の中断を含む
•融資パートナーと機関投資家が提供する融資資金と流動資金の減少
•私たちは市場を通じて便利な融資需要の四半期変動を提供しています
•他の金融科学技術会社と金融機関にサービスを提供する科学技術会社の経営業績と株式評価の変化
•私たちまたは私たちの株主は、私たち従業員に支給されたRSU帰属時の源泉徴収税を支払うための販売を含む、私たちの普通株式の株式を売却します
•私たちの普通株式の発行は、買収に関するものであっても、発行された手形の一部または全部を転換する際に発行されたものであっても、
•証券アナリストは、私たちの報告、証券アナリストまたは他の人の財務推定または他の声明の変化を維持できなかったか、またはこれらの推定または投資家の期待を満たすことができなかった
•私たちが大衆に提供する可能性のある財務的予測、これらの予測のいかなる変化も、私たちはこれらの予測を満たすことができなかった
•私たちまたは競争相手が発表した新製品、新機能、または新サービス
•私たちのニュース原稿、他の公告、およびアメリカ証券取引委員会に提出された文書に対する大衆の反応
•私たちや業界の他の会社の噂や市場投機に関するものです
•経営業績の実際や予想の変化や経営業績の変動
•当社の株式取引量や公開株式規模の変動
•私たちのビジネス、私たちの競争相手のビジネス、または全体的な競争構造の実際または予想された発展
•私たち、私たちの業界、または両方に関する訴訟、または規制機関が私たちまたは私たちの競争相手の業務を調査します
•政府の政策や法規を遵守し
•私たちは規制機関が発行したすべての停止と停止令を受けている
•私たちの知的財産権や他の固有の権利に関する開発や論争；
•人工知能モデルの正確さに対する市場の見方は
•実際または知覚されたデータセキュリティ違反または他のデータセキュリティイベント；
•私たちまたは私たちの競争相手は、業務、製品、サービス、または技術の買収を発表または完了しました
•当社の業務に適用される新しい法律法規または既存の法律法規の新しい解釈
•会計基準、政策、基準、解釈または原則の変更；
•キーパーソンの採用や退職
•戦争、テロ事件、政治動乱、自然災害、流行病、またはこれらの事件に対する反応を含む他の事件または要素。
全体的に、株式市場は極端な価格と出来高の変動を経験しており、これらの変動は往々にして上場企業の経営業績と関係がないか比例しない。私たちの実際の経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの普通株の市場価格に深刻な影響を与える可能性がある。従来、市場全体の変動や個別会社証券の市場価格変動に伴い、これらの会社は証券集団訴訟を起こすことが多かった。例えば、2022年5月、2022年6月、2022年7月に、私たちと私たちのいくつかの幹部は、私たちの業務、運営、そして将来性に重大な虚偽と誤解を述べた疑いがあるため、連邦証券法に違反したと言われている集団訴訟で起訴された。この訴訟は巨額のコストを招き、私たちの経営陣の注意と資源を移す可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性がある。私たちは未来にもこのような訴訟の目標になるかもしれない。
私たちの株の買い戻し計画が完全に完了する保証はなく、長期的な株主価値を向上させる保証もない。株の買い戻しはまた、私たちの株の取引価格に影響を与え、私たちの株の変動性を増加させ、私たちの現金備蓄を減少させる可能性がある。
私たちの取締役会は満期日のない株式買い戻し計画を承認しましたが、この計画は特定のドル金額を買い戻したり、特定の数の普通株を買収することを要求していません。私たちはその計画が完全に完了するという保証もなく、長期的な株主価値を向上させる保証もない。この計画によると株を買い戻す時間と数量は、株価、取引量、一般商業と市場状況を含む様々な要因に依存する。この計画は私たちの株の取引価格に影響を与え、変動性を増加させ、私たちの現金備蓄を減少させるかもしれない。私たちの取締役会はこの計画を定期的に検討し、その条項を適切に調整することを許可するかもしれない。この計画を一時停止したり終了したりするいかなる声明も、私たちの株の取引価格を低下させる可能性がある。
上限のあるコール取引は私たちの普通株の価格に影響を及ぼすかもしれない。
債券の発行については、いくつかの金融機関と取引相手として私的協議の上限催促取引を行った。慣例的な調整によると、上限のあるコールオプション取引には、最初に手形ベースとなった普通株の株式数が含まれていた。上限催促取引は、変換手形によって生成された潜在的な償却および/または変換された手形元金総額を超える任意の現金支払いを相殺することを目的としている(状況に応じて)。
相手側またはそのそれぞれの共同経営会社は、債券満期日前に中古市場取引において、私たちの普通株に関連する様々な派生ツールを締結または解除し、および/または私たちの普通株または他の証券を購入または販売することができる(また、債券転換に関連する任意の観察期間内に、または任意の債券を購入した後に行うことができる)ことができる。この活動はまた私たちの普通株の市場価格の上昇や低下を招いたり阻止したりする可能性がある。
一部の内部者は大きな投票権を持っており、これはコントロール権の変更を含む重要な取引結果に影響を与える能力を制限する可能性がある。
私たちの取締役、上級管理者、そして私たちの発行済み株の5%以上を持っている株主とその関連会社は、実益が私たちの株式のかなりの部分の流通株を持っています。したがって、これらの株主が共同で行動すれば、取締役選挙や合併、買収、または他の特別取引の承認を含む、我々の株主の承認を必要とする事項に影響を与えることができる。彼らはまたあなたとは違う利益を持っているかもしれないし、あなたが同意しない方法で投票するかもしれないし、あなたの利益に不利になるかもしれない。このような所有権の集中は制御権の変更を遅延、防止、または阻止する可能性があり、私たちの株主が売却中に普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性があり、最終的に私たちの普通株の取引価格に影響を与える可能性がある。
私たちの株式には公開販売の資格のある株が大量にあり、あるいは公開売却を登録する権利が要求されて制限されており、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性があります。
私たちの普通株の株を市場で大量に売ることで、私たちの普通株の市場価格が低下する可能性があり、これらの売却が発生する可能性があるという見方も私たちの普通株の市場価格を下げる可能性がある。私たちの投資家権利協定によると、いくつかの株主は、米国で公開販売するために、彼らの所有する株を登録することを要求する権利がある。また、私たちは私たちの株式補償計画に基づいて未来のために予約された株式を発行する登録声明を提出するかもしれない。したがって，適用される権利期間を満たした後，発行済み株式オプションを行使することで発行された株は米国公開市場で即座に転売することができる.
私たちの株を売却することは、将来私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをもっと難しくするかもしれない。これらの売却はまた私たちの普通株の取引価格を下落させ、私たちの普通株の株を売ることを難しくするかもしれません。
私たちの普通株は私たちが持っているローンと直接関連するいかなる権利も提供しない。
我々普通株の投資家は、株式価値の増加または普通株式株主への任意の分配に応じてリターンを提供することができる形態の株式を所有している。しかし、投資家は、私たちが貸借対照表に持っているローンや他の資産のためにいかなる利息や費用も得られないだろう。特に、私たち普通株の投資家は、借り手が私たちが持っているローンに支払う元本や利息に直接基づいて何の分配も受けないだろう。このような融資は普通株投資家の購入とは何の直接的な関係もない。
あなたは将来的に私たちの株式インセンティブ計画、買収、または他の追加普通株の発行によって希釈されるかもしれません。
当社の改訂及び再記載された会社登録証明書は、当社が612，194，607株を発行することを許可しているが、許可されていない普通株及び普通株に関連する権利を代償として、買収に関係するか否かにかかわらず、当社取締役会が適宜決定した条項及び条件に従って発行する。私たちは2020年の株式激励計画に基づいて7，792，772株を保留して発行しており、場合によっては調整される可能性がある。私たちが発行する任意の普通株式は、私たちの2020年の株式激励計画や私たちが将来採用する可能性のある他の株式激励計画を含めて、私たちの普通株で投資家が持っている割合を希釈する可能性がある。
私たち従業員に発行された制限株式単位(RSU)が帰属した後、私たちの普通株に大量の株が“売り戻し”取引と一緒に販売されていれば、私たちの株価は変動する可能性がある
米国税法によると、RSUの雇用源泉徴収と送金義務はその帰属に関連している。RSUの帰属に関連する源泉徴収および送金義務に資金を提供するために、帰属時に、ブローカーがRSU所有者を代表して源泉徴収義務に相当する時価総額の株式を売却して源泉徴収責任を補う“Sell−to−Cover”方法を用い、その後、その株を売却した現金収益を税務機関に送金する。このようなRSU帰属に関連する源泉徴収税は、私たちの普通株式の当時の現在値に基づいている。このような販売は、RSUの源泉徴収義務を履行するために追加の現金を支出することを招くことはない。ある程度、任意の帰属事件によって大量の株が売却され、このような販売量は私たちの株価を変動させる可能性がある。
デラウェア州の法律と私たちが改訂·再記述した会社証明書および改正と再記述の定款中の条項は合併、要約買収あるいは代理権競争を困難にする可能性があり、それによって私たちの普通株の市場価格を下げることができる。
私たちのデラウェア州会社としての地位とデラウェア州一般会社法の反買収条項は制御権の変更を阻止、延期、あるいは阻止する可能性があり、方法は利益関連株主が利益株主になってから3年以内に当該株主と業務合併を行うことを禁止することであり、いくつかの条件が満たされなければ、制御権変更が既存の株主に有利になることである。また、当社が改訂·再記述した会社登録証明書および改訂·再記述の定款には、以下の内容を含む当社の買収をより困難にする可能性のある条項が含まれています
•中国の取締役会は3種類の取締役に分けられ、各期の任期は3年交錯し、取締役は事由で免職されるしかない
•取締役会の空きと新規議席は私たちの取締役会でしか補填できず、株主が埋めることはできません
•私たちの会長、私たちのCEO、私たちの総裁、あるいは私たちの取締役会全体の多数の人だけが株主特別会議を開く権利があります
•私たちまたは私たちの役員、株主、上級管理職、または従業員に対するいくつかの訴訟はデラウェア州でしか提起できません
•株主指名候補者が取締役選挙に参加するか、または株主年次総会審議に事項を提出することに適した事前通知プログラム
•当社の改訂及び再記載された会社登録証明書又は改訂及び再記載された会社定款における上記逆買収条項のいずれの改訂も、少なくとも当社が当時発行した株式の合併投票権の662/3%の承認を得なければならない。
これらのアンチ買収防御措置は、わが社の支配権変更に関連する取引を阻害、延期、または阻止する可能性がある。これらの規定はまた、委託書の競争を阻止し、株主が彼らが選択した取締役を選出することを難しくし、彼らが取りたい他の会社の行動を取ることを招く可能性があり、場合によっては、これらの行動は、私たちの株主が彼らが保有している私たちの株式からプレミアムを得る機会を制限する可能性があり、一部の投資家が私たちの普通株に支払う価格に影響を与える可能性もある。
私たちが改正して再記述した法律は、私たちと株主との間のほとんどの紛争の独占法廷として、デラウェア州に位置する州または連邦裁判所(または証券法クレームの任意の連邦地域裁判所)を指定し、これは、私たちの株主が司法法廷を選択して、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争を処理することを制限するかもしれない。
私たちが法律で許可された最大範囲で別の訴訟場所を選択することに書面で同意しない限り、その場所は唯一かつ唯一の裁判所であり、(I)私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟、(Ii)私たちの任意の取締役、株主、役員または他の従業員の私たちまたは私たちの株主の受託責任に違反すると主張する任意の訴訟、(Iii)デラウェア州会社法、私たちの改正および再記載された会社登録証明書、または私たちの改正および重記された会社定款の任意の規定に基づいて生成された任意の訴訟、または(4)内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の他の訴訟は、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州の別の州裁判所またはデラウェア州地域の連邦地方裁判所)によって提起されなければならず、すべての事件において、論争クレームおよび不可欠な当事者に対して管轄権を有する裁判所によって管轄されるべきである。排他的法廷条項は，取引法の強制執行によるいかなる責任や義務のための訴訟にも適用されないことが条件である.
証券法第22条では，連邦裁判所と州裁判所はこのようなすべての証券法訴訟に対して同時に管轄権を持つと規定されている。したがって、州裁判所と連邦裁判所はこのようなクレームを受理する管轄権を持っている。複数の管轄区域でクレームを提訴せざるを得ないことや、異なる裁判所が不一致や逆の裁決を下す脅威などの考慮要因を回避するために、我々が書面で代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起された任意の訴因を解決する唯一かつ独占的な裁判所であることも規定されている。しかし、投資家は連邦証券法とその下の規則や法規を遵守することを放棄することができず、裁判所がこの排他的なフォーラム条項を実行するかどうかには不確実性があることに注目している。また，他社の管理文書で選択されたような裁判所条項の実行可能性が法的手続きで疑問視されており，裁判所はこれらのタイプの条項が適用されないか実行不可能であると考える可能性がある.例えば、2018年12月、デラウェア州衡平裁判所は、米国連邦地域裁判所が証券法に基づいて提起された任意の訴因を解決する独占的なフォーラムであることを規定する条項は実行できないと判断した。この決定は2020年3月にデラウェア州最高裁判所によって覆されたにもかかわらず、他の裁判所はこれらの条項が適用されないか、実行できないことを発見するかもしれない。
任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を購入、保有、または他の方法で取得することは、本条項に了承され、同意されたとみなされるべきである。この排他的法廷条項は、株主が私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員と紛争したときに、司法裁判所でその選択のクレームを提起する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。この排他的裁判所条項は、取引法によるいかなる訴訟原因にも適用されず、連邦または他の裁判所が排他的管轄権を有する任意の他のクレームにも適用されない。もし裁判所が私たちが改正して再説明した定款のいずれかの排他的法廷条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性がある。
株式や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告書を発表したり、不正確または不利な研究報告を発表しなければ、我々の一般株式市場価格や取引量は低下する可能性がある。
私たちの普通株の取引市場は、株式や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。アナリストの推定は彼ら自身の意見に基づいており、往々にして私たちの推定や予想とは違う。私たちの1人以上のアナリストを追跡して私たちの普通株格付けを引き下げたり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表したりすれば、私たちの証券価格は下落するかもしれない。もし私たちを報道し始めた証券アナリストが少ない場合、あるいは1人以上のアナリストが私たちの報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちの証券に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの普通株の価格と取引量を低下させる可能性がある
上場企業としての要求は、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、私たちの合格取締役会のメンバーを吸引し、維持する能力に影響を与える可能性がある。
上場企業としては、“取引所法案”、“サバンズ-オクスリ法案”、“ドッド·フランク法案”、“ナスダック世界精選市場”の上場要求、その他の適用される証券規則及び法規の報告要件を遵守しなければならない。これらの規則を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより困難にし、時間やコストを高くし、特に私たちが“新興成長型企業”ではなく、私たちのシステムと資源に対する需要を増加させるだろう。取引法は、当社の業務および経営結果に関する年次、四半期、および現在の報告書を提出することを要求しています。また、我々の経営陣や他の人員は、これらの上場企業の要求に多くの時間を使うために、運営や他の業務事務から注意をそらす必要があると予想される。上場企業になることで生じる可能性のある追加コストの金額やこのようなコストの時間を予測したり見積もることはできません。
上場企業としては、取締役や上級管理職責任保険を獲得するコストも高く、低減された保証範囲を受け入れることが要求され、より高い保険コストが発生したり、重大な免責額を得た場合にのみ保険を受けることが要求される可能性があります。これらの要素はまた、私たちが特に私たちの監査委員会と給与委員会に在任している適格な幹部と取締役会のメンバーを引き付けて維持することをより難しくするかもしれない。
そのほか、会社の管理と公開開示に関連する絶えず変化する法律、法規と標準は上場企業に不確定性をもたらしており、法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に時間をかけている。特殊性に乏しいため、これらの法律、条例、基準は多くの場合異なる解釈があるため、規制機関や理事機関が新たな指導意見を提供するにつれて、それらの実践における適用は時間の経過とともに変化する可能性がある。これは遵守事項に関する持続的な不確実性と、開示と統治慣行を絶えず修正するために必要なより高いコストをもたらす可能性がある。私たちは変化する法律、法規、基準を遵守するために資源を投入し、このような投資は一般的かつ行政費用の増加を招き、経営陣の時間と注意を創設活動からコンプライアンス活動に移す可能性がある。もし私たちが努力したにもかかわらず、私たちが新しい法律、法規、基準を遵守できなかった場合、あるいは私たちの努力は規制機関の予想された活動とは異なり、それらの応用と実践に曖昧性があるため、規制機関は私たちに法的訴訟を提起する可能性があり、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。
予測可能な未来に、私たちは配当金を支払うつもりはない。
私たちは私たちの株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、任意の将来の収益を維持し、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供し、私たちの株式買い戻し計画に資金を提供する予定で、私たちは予測可能な未来にいかなる配当金も発表したり支払わないと予想しています。しかも、私たちの既存の会社の債務協定の条項と未来のどんな債務協定も私たちが配当金を支払うことを阻止するかもしれない。したがって、もし私たちの普通株に資本増値があれば、株主が予測可能な未来に任意の未来の投資収益を達成する唯一の方法になるだろう。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
株式証券の未登録販売
2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間において、当社普通株式の取得は行われませんでした。
項目3.高級証券違約
適用されません。
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません。
項目5.その他の情報
(C)証券取引計画上級管理職と役員
当社の一部の行政者や取締役は、個人の財務計画の理由やその他の理由で流動資金を求めたり、当社の普通株の株式を売却したりして、その投資を分散させることが望ましいと時々考えている可能性があります。このような売却を実現するために、会社の一部の役員又は取締役は、会社のインサイダー取引政策に適合するように時々取引計画を策定し、改正された1934年の証券取引法(以下、“取引法”と略す)第10 b 5-1(C)条の積極的な防御条件を満たすことを目的としている。
2024 年 3 月 31 日を末日とする四半期において、当社の以下の役員 （ 取引法規則 16a—1 （ f ） に定義される ） は、取引法規則 10b5 — 1 （ c ） の肯定的な防御条件を満たすことを意図した当社の有価証券の売却に関する契約、指示または書面による計画を採択しました。
上級乗組員の名前と職名サンジャイ·ダタ, 首席財務官
日取り養子縁組: 2024年2月26日
取引取極の期間 ： 2024 年 11 月 18 日まで、または取引取極に基づくすべての取引が完了した場合それ以前まで。
時々販売される証券の総数：最も多い39,000株
上級乗組員の名前と職名ポールを顧みる, 首席技術官
日取り養子縁組: 2024年2月28日
取引取極の期間 ： 2025 年 5 月 31 日までまたは取引取極に基づくすべての取引が完了した場合それ以前まで
時々販売される証券の総数：最も多い670,000株
上級乗組員の名前と職名スコット · ダーリン, 首席法務官兼会社秘書
日取り養子縁組: 2024年2月29日
取引取極の期間 ： 2025 年 5 月 30 日までまたは取引取極に基づくすべての取引が完了した場合それ以前まで
時々販売される証券の総数：最も多い257,877株式に加え、取引契約期間中の様々な日に発生する制限付き株式の譲渡時に受け取る追加株式に加え、譲渡時の税務義務をカバーするために源泉徴収された株式に加え、 ESPP に基づいて購入された株式を差し引いたもの
2024 年 3 月 31 日を末日とする四半期中に、当社の次の役員 （ 取引法規則 16a—1 （ f ） に定義される ） が、取引法規則 10b5 — 1 （ c ） の肯定的な防御条件を満たすことを意図した当社の有価証券の売却に関する契約、指示または書面による計画を終了しました。
上級乗組員の名前と職名スコット · ダーリン, 首席法務官兼会社秘書
日取り端末.端末: 2024年2月27日
取引スケジュールの期限：取引手配されたすべての取引が完了した場合、2024年7月31日以上になる
時々販売される証券の総数：最も多い250,821株
項目6.展示品
以下に掲げる資料は、この四半期報告書の一部としてフォーム 10—Q に提出されるか、または参照により本明細書に組み込まれます。
展示品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 引用で編入する |
| 展示品番号 | | 説明する | | 表 | | 書類番号 | | 展示品 | | 提出日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1* | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された“取引法”第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条による最高経営責任者の認証。 | | | | | | | | |
| 31.2* | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づく首席財務官の認証。 | | | | | | | | |
| 32.1*# | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に基づいて発行された最高経営責任者と最高財務責任者証明書。 | | | | | | | | |
| 101.INS* | | XBRLインスタンスドキュメントを連結する | | | | | | | | |
| 101.Sch* | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 | | | | | | | | |
| 101.カール* | | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | | | | | | | | |
| 101.定義* | | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する | | | | | | | | |
| 101.実験所* | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する | | | | | | | | |
| 101.前期* | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント | | | | | | | | |
| 104.0 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) | | | | | | | | |
—————
*ここで提出されたファイルです
+管理契約または補償計画を示します。
^ このような情報は実質的でもなく，(Ii)公開されていれば競争に有害であるため，本展覧会の一部(星番号で表される)は除外されている
# この四半期報告書のフォーム 10—Q に添付されている添付資料 32.1 として添付された証明書は、証券取引委員会に提出されたものとみなされておらず、 1933 年証券法 （ 改正 ） または 1934 年証券取引法 （ 改正 ） に基づく登録者の提出に参照によって組み込まれるものではありません。この四半期報告書の書式 10—Q の日付の前後に作成されたかどうかにかかわらず、そのような提出に含まれる一般的な法人言語にかかわらず。
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
| | | | | | | | | |
| Upstartホールディングス | |
| (登録者) | |
| | | |
日時 ： 2024 年 5 月 7 日 | 差出人： | /S/デイブ·ジルヤード | |
| | デイブ·ジルアード | |
| | 取締役CEO兼最高経営責任者 | |
| | (首席行政主任) | |
| | | |
日時 ： 2024 年 5 月 7 日 | 差出人： | /S/サンジャー·ダタ | |
| | サンジャイ·ダタ | |
| | 首席財務官 | |
| | (首席財務官) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
