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2021メンバー2022-01-012022-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2023-02-012023-02-280001783879ボンネット：MarketBasedRefintedStockUnitsRSUsEligibleToVestMember2022-12-310001783879ボンネット：MarketBasedRefintedStockUnitsRSUsNotEligibleToVestMember2022-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2022-12-310001783879ボンネット：MarketBasedRefintedStockUnitsRSUsEligibleToVestMember2023-01-012023-12-310001783879ボンネット：MarketBasedRefintedStockUnitsRSUsNotEligibleToVestMember2023-01-012023-12-310001783879ボンネット：MarketBasedRefintedStockUnitsRSUsEligibleToVestMember2023-12-310001783879ボンネット：MarketBasedRefintedStockUnitsRSUsNotEligibleToVestMember2023-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2023-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2021-01-012021-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2022-01-012022-12-310001783879フッド：従業員共有購入計画2021メンバーアメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2021-07-270001783879フッド：従業員共有購入計画2021メンバーアメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2021-07-272021-07-270001783879アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2023-01-012023-12-310001783879アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2023-12-310001783879アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーアメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-01-012024-01-010001783879アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2021-01-012021-12-310001783879アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2022-01-012022-12-310001783879アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2023-01-012023-12-310001783879フッド：技術と開発費のメンバー2021-01-012021-12-310001783879フッド：技術と開発費のメンバー2022-01-012022-12-310001783879フッド：技術と開発費のメンバー2023-01-012023-12-310001783879アメリカ公認会計基準：運営費用メンバー2021-01-012021-12-310001783879アメリカ公認会計基準：運営費用メンバー2022-01-012022-12-310001783879アメリカ公認会計基準：運営費用メンバー2023-01-012023-12-310001783879Hood：BrokerageAndTransactionExpenseMember2021-01-012021-12-310001783879Hood：BrokerageAndTransactionExpenseMember2022-01-012022-12-310001783879Hood：BrokerageAndTransactionExpenseMember2023-01-012023-12-310001783879アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2021-01-012021-12-310001783879アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2022-01-012022-12-310001783879アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2023-01-012023-12-310001783879フッド：従業員共有購入計画2021メンバー2023-01-012023-12-310001783879ボンネット：TimeBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2021-03-012021-03-310001783879ボンネット：TimeBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2021-03-310001783879フッド：2022年4月再構成メンバーボンネット：従業員減員メンバー2022-04-012022-04-300001783879フッド：2022年4月再構成メンバーボンネット：従業員減員メンバー2022-08-012022-08-310001783879フッド：2022年4月再構成メンバーフッド：技術と開発費のメンバーボンネット：従業員減員メンバー2022-04-012022-04-300001783879フッド：2022年4月再構成メンバーフッド：技術と開発費のメンバーボンネット：従業員減員メンバー2022-08-012022-08-310001783879アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバーフッド：2022年4月再構成メンバーボンネット：従業員減員メンバー2022-04-012022-04-300001783879アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバーフッド：2022年4月再構成メンバーボンネット：従業員減員メンバー2022-08-012022-08-310001783879米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001783879米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001783879米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2021-01-012021-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2022-01-012022-12-310001783879ボンネット：市場基礎制限株式単位RSUsMembers2023-01-012023-12-310001783879米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001783879米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001783879米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-12-310001783879ボンネット：未共有メンバー2021-01-012021-12-310001783879ボンネット：未共有メンバー2022-01-012022-12-310001783879ボンネット：未共有メンバー2023-01-012023-12-310001783879アメリカ公認会計基準：保証メンバー2021-01-012021-12-310001783879アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-01-012022-12-310001783879アメリカ公認会計基準：保証メンバー2023-01-012023-12-310001783879米国-GAAP：株式補償計画のメンバー2021-01-012021-12-310001783879米国-GAAP：株式補償計画のメンバー2022-01-012022-12-310001783879米国-GAAP：株式補償計画のメンバー2023-01-012023-12-310001783879SRT：最小メンバ数2023-12-310001783879SRT：最大メンバ数2023-12-31ボンネット：オプション0001783879Hood：PutativeSecuritiesFraudClassActionLawsuitMember2020-12-012020-12-31フッド：ケス0001783879US-GAAP：SettledLitigationMembersアメリカ-GAAP：人気のない規制行動メンバーボンネット：州規制事務員2023-01-012023-12-310001783879フッド：マサチューセッツ州証券法律暴力メンバー2020-12-012020-12-31フッド：伯爵0001783879フッド：マサチューセッツ州証券法律暴力メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-01-012024-01-3100017838792021-01-28フッド：部分0001783879フッド：2021年初め貿易制限の重要なメンバー2023-01-012023-01-31フッド：お客様00017838792023-10-012023-12-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
______________________
表10-K
______________________
(マーク1)
| | | | | |
| |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで 十二月三十一日, 2023
あるいは…。
| | | | | |
| |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
*
手数料書類番号: 001-40691
______________________
ロビンハン市場会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
______________________
| | | | | | | | |
| | |
| デラウェア州 | | 46-4364776 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | | アメリカ国税局の雇用主は
識別番号) |
柳樹路85号
メンロパーカー, カルシウム.カルシウム94025
(主な執行機関の住所、郵便番号を含む)
(844) 428-5411
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引記号 | 登録された各取引所の名称 |
| A類普通株--1株当たり額面0.0001ドル | ボンネット | ナスダック株式市場 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです☒違いますo
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はいo 違います。☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13節または第15(D)節に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要求を遵守してきたかどうかを示すはい、そうです ☒いいえ、違いますo
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ýいいえ、いいえ、違いますo
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ ý**ファイルマネージャの更新速度が向上o**非加速ファイルマネージャ**☐ 規模の小さい報告会社：☐新興成長型企業：☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。彼は言いましたo
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われるý
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する。o
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す。o
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義される)o*☒
2023年6月30日まで，すなわち登録者が最近終了した第2財期の最終営業日であり，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は約$である7.3200億(登録者が保有するA類普通株の当日のナスダック全世界精選市場での終値で計算)。上級管理職や役員が所有する普通株は除外されており、これらの人は関連会社とみなされる可能性があるからだ。この計算は、ある人が登録者であることを決定する他の目的のための付属機関を反映していない。
2024年2月22日現在、発行者が発行したA類とB類普通株数は748,126,154そして126,421,315.
引用で編入された書類
本報告第3部に要求される情報(本明細書に記載されていない範囲)は、2024年に開催される株主年次総会の最終委託書について登録者を引用することにより、本報告に関連する会計年度終了後120日以内に証券取引委員会に提出されるべき最終委託書を本報告に組み込む。
カタログ
| | | | | | | | | | | |
| 第1部 | | ページ |
| 第1項。 | 商売人 | | 5 |
| 第1 A項。 | リスク要因 | | 22 |
| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | | 75 |
プロジェクト1 C。 | ネットワーク·セキュリティ | | 75 |
| 第二項です | 特性 | | 77 |
| 第三項です。 | 法律手続き | | 77 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | | 77 |
| 第II部 | | |
| 五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入 | | 78 |
| 第六項です。 | [削除され保留されています] | | 79 |
| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | | 80 |
| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | | 100 |
| 第八項です | 財務諸表と補足データ | | 102 |
| 第九項です。 | 会計·財務開示面の変更と会計士との相違 | | 159 |
| 第9条。 | 制御とプログラム | | 159 |
| プロジェクト9 B。 | その他の情報 | | 160 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | | 160 |
| 第三部 | | |
| 第10項。 | 役員、行政、会社の管理 | | 161 |
| 第十一項。 | 役員報酬 | | 161 |
| 第十二項。 | いくつかの実益所有者及び経営陣の保証所有権及び株主に関する事項 | | 161 |
| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | | 161 |
| 14項です。 | 主な会計費用とサービス | | 161 |
| 第4部 | | |
| 第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | | 162 |
| 第十六項。 | 表格10-Kの概要 | | 162 |
| サイン | | 167 |
前向き陳述に関する警告説明
本ロビンハン市場会社(以下、“RHM”とその子会社、“私たち”、“ロビンハン”または“会社”)のForm 10-K年次報告(本“年次報告”)は、重大なリスクおよび不確定要因に関連する展望性陳述(連邦証券法で使用されているように)を含む。展望的陳述は一般的に未来の事件や私たちの未来の財務や経営業績と関連がある。場合によっては、“信じている”、“可能である”、“そうであるべき”、“予想する”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“予想”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの言葉、またはこれらの言葉、または私たちの予想、戦略、計画または意図に関連する他の同様の用語または表現の否定的な意味を含むので、前向きな陳述を識別することができる。本年度報告書には、以下の方面に関する前向きな陳述が含まれている
•法律と規制手続きと調査に対する私たちの期待は
•私たちはモバイルデバイスに投資し続け、活発なトレーダーのための革新を続け、私たちの既存の製品と機能に投資し、同時にクレジットカードなどの新製品を発売する予定です
•私たちの顧客の富の増加に伴い、彼らは引き続き私たちのプラットフォームとの関係を拡大し、彼らのますます増加する財務需要を満たすためにより多くの機会を提供すると信じている
•私たちはRobinhoodが重要な国際成長機会を持っていると信じている；私たちは規律的な方法で国際拡張を行うつもりだ；私たちはこのような拡張を求める時に人口規模と人口統計、法律と規制環境、全体的な投資態度と潜在的な新市場の競争構造などを考慮する予定だ
•私たちは、このような拡張を追求しながら、現地の規制要求、顧客の選好、および他の特定の場所要因の期待を反映するために、私たちの製品とサービスを調整することを期待している
•私たちは主要な流動資金源が私たちの現在の今後12ヶ月の流動資金需要の予想を満たすのに十分であるかどうか。
私たちの展望的陳述は、多くの既知および未知のリスク、不確実性、仮説および他の要素の影響を受け、これらのリスク、不確実性、仮説および他の要素は、私たちの未来の実際の結果、業績、または業績をもたらす可能性があり、本年度報告に明示または示唆された任意の未来の結果とは大きく異なる。その報告書の結果は未来の業績の指標とみなされてはいけない。私たちの前向きな陳述に不確実性をもたらす要因は
•現在の規模では私たちの運営経験は限られています
•私たちの労働力規模と持続的な減少またはマイナス成長のリスクを含む、私たちの業務を効果的に管理する困難
•私たちの財務業績と重要な指標の四半期ごとの変動
•注文フロー支払い(PFOF)と、PFOFおよび同様のやり方の新しい規制または禁止のリスクを含む、取引ベースの収入への依存
•金利変動と急速に変化する金利環境のリスクを開放しています
•合理的な条件で追加資本を調達することは困難である(流動性需要を提供し、業務の成長および目標を支援する)
•規制機関と自律組織(“SRO”)が要求する資本レベルを維持する必要がある
•私たちは顧客が持っている現金、証券、暗号化通貨を代表するリスクと、清算機能で起こりうる処理、操作、または技術的エラーの責任を誤って処理するかもしれません
•否定的な宣伝が私たちのブランドと名声に及ぼす影響
•世界の金融市場に影響を与える商業、経済または政治的条件の変化または系統的な市場事件は、私たちの業務のリスクを損なう可能性がある
•私たちの重要な従業員と熟練労働力への依存は
•広く、複雑で変化する規制環境に適応することは困難であり、新しい法律や法規に対応するために、私たちのビジネスモデルを調整する必要がある
•未解決の訴訟と規制調査は不利な発展が生じる可能性がある
•競争の影響
•私たちは顧客を誘致し、維持するために、新製品、新サービス、新技術、新地域に革新と投資を行い、成長を維持するために私たちとの接触を深める必要がある
•私たちは、第三者に依存していくつかの重要な機能を実行し、処理、動作、または技術的障害が私たちのプラットフォームの可用性または安定性を損なう可能性があるリスク
•ネットワークセキュリティ、窃盗、データ漏洩、および他のネットワーク攻撃のリスク；
•プライバシー法を遵守して顧客データを処理することは困難である
•規制された金融サービス会社として、効果的なコンプライアンスとリスク管理インフラを発展させ、維持する必要があります
•人工知能(AI)技術を私たちの製品やプロセスに組み込むことによるリスクは
•暗号化通貨価格と取引量の変動性
•私たちのプラットフォームは不正支払いのリスクを促進するために利用されるかもしれない
•将来的にはA類普通株を公開市場で大量に売却するリスク、あるいは起こりうるとの見方が、我々の株価下落を招く可能性がある。
これらのリスクと不確実性は予測できないものもあれば定量化できないものもあり、私たちがコントロールできないものもあるので、未来のイベントの予測として私たちの前向きな陳述に依存してはいけません。我々の業務および財務業績に影響を及ぼす可能性のある潜在的なリスクおよび不確実性に関するより多くの情報は、本年度報告書の“リスク要因”と題する部分と、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の文書とを参照してください。これらの文書は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで調べることができます。また、私たちの経営環境は競争が激しく、めまぐるしく変化している；新しいリスクと不確定要素が時々出現する可能性があり、私たちはすべてのリスクを予測することもできず、すべての不確定要素を確定することも不可能だ。我々の展望性陳述に反映された事件と状況は実現できない可能性があり、実際の結果は展望性陳述中の予測結果と大きく異なる可能性がある。他に説明がある以外は，すべての前向き陳述は，本年度報告書を提出した日に作成され，現在把握している情報と推定に基づいている。私たちは私たちの展望的な陳述に反映された予想が合理的だと信じているが、私たちは未来の結果、業績、あるいは業績を保証することができない。法律に規定がある以外は，ロビンハンは負担しない
本年度報告書の任意の陳述は、任意の新しい情報、未来のイベント、環境変化、または他の理由に基づいて更新される。本年度の報告書を読む時、あなたは私たちの未来の実際の結果、業績、事件、状況が私たちの予想と大きく異なるかもしれないことを理解しなければなりません。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
会社の概要
ロビンハンは2013年に設立され、その理念は誰もが私たちの金融システムに参加することを歓迎することだ。私たちは彼らの富、収入、背景にかかわらず、すべての人のための現代金融サービスプラットフォームを作っている
私たちの使命はすべての人々の金融を民主化することだ。私たちは技術を使って私たちの顧客に簡単で便利な金融システムアクセスを提供します。投資は熟知して歓迎すべきであり，設計が簡単で，インタフェースが直感的であり，顧客が彼らの目標を実現することができると考えられる.私たちはロビンハンアプリケーションの革命的で大胆なブランドとデザインから始まり、数百万人が投資できるようにした。私たちは先に口座なし最低限度額の手数料免除株取引を発売し、それ以来すでに業界の他の会社に採用されており、金融システムの参入をさらに拡大する新製品を発売することで、引き続き私たちの顧客と関係を築き続けている。これらの努力を通じて、私たちは投資に文化的関連性と理解性を持たせたと信じており、私たちのプラットフォームは私たちの顧客を長期投資家にし、彼らの財務をよりよくコントロールしている。
ロビンハンでは、私たちの価値観は顧客に奉仕することだ。次の価値観は私たちがなりたい会社を描いています
•安全第一ですロビンハンは安全第一の会社です。ピリオド。私たちは慎重に創造し、深く考えて変化をして、私たちは細部に夢中になっている。私たちは迅速に行動するために規制要求を妥協しないつもりで、私たちが問題があることを発見した時、私たちは迅速に行動して是正するつもりだ。私たちは安全を革新の基礎として、責任を持って危険を負担する。
•取引先を中心にそれは.お客様はわが社の中心です。我々は彼らの声に耳を傾け，彼らのニーズに応じて設計を行い，我々のユーザ体験を簡単かつ直感的にすることを目的としている.私たちは顧客に最高のものを意思決定の中心に置いている。顧客が痛い時、私たちは迅速に解決するつもりだ
•参加することは力ですそれは.私たちは新しい世代の投資家に権力を与える。私たちは皆が金融システムに参加できるように、私たちは彼らの長期的な金融目標を達成するための製品を提供することを求めている。私たちは私たちの顧客を教育して権限を与え、金融産業をもっと包括的にするために努力している。私たちは金持ちがより良い取引を受けるべきではないという理想の上に成り立っているので、私たちは人々を公平に扱い、非凡な価値を提供しようと努力している。
•ロビンハンです私たちは皆同じ任務に投入した。私たちは正直で包容的で透明性を通じて同僚たちの信頼を得る。私たちは様々な観点を招待し、お互いに支持し、活発だが友好的な討論を行い、私たちの進路を追求する。決定を下す時、私たちは所有権の心理状態と一致するだろう。私たちは自分に責任を負うが、責任を非難したり逃げたりすることなく、私たちはすべての人を尊重して優雅に扱う。
•高性能です。私たちの最初の反応は行動を取ることだ。わたしたちは精を出し，奮起して有為である。何かが壊れたら，わたしたちはそれを修理する。私たちは衝撃を動力とし、絶えず大きなチャンスを追求している。私たちは私たちの従業員に投資することで、異なる視点を利用して、最高の業績を奨励し、ロビンハンを人々が行きたい場所にしています
•第一原則思考それは.私たちは発明家、夢想家、そして問題解決者だ。私たちは大きな流れに従うのではなく、創造的な解決策を求める仮説に疑問を提起する。私たちはデータと実験を使って私たちの意思決定に根拠を提供するが、私たちはまた大胆に賭けて、現状に挑戦し、そしてしばしば最初の行動者である。最終的に、私たちはそれが怖くても、以前にしたことがないとしても、勇敢に正しいことをする。
•しっかりしており，規律がある私たちはもっと少ないお金でもっと多くのことをする。私たちは顧客に卓越した価値を提供するために卓越した運営を追求する。私たちは野心的な目標を設定し、進展を監視し、定期的に私たちの業績を基準テストして、効率と効力を向上させる。私たちはお互いの時間を尊重するので、私たちが路線を変える時、私たちはトレードオフの後にわざとそうした
私たちの製品と機能
私たちは私たちの数百万人の顧客が初めてロビンハンを利用して金融市場に入ったことを理解しており、私たちは彼らに対する私たちの責任を真剣に扱っている。私たちは顧客の利益、適用された法規、そして私たち自身の使命であるすべての人の金融を民主化する--一貫した方法でRobinhoodを運営することに熱中している。世界中の人々が投資家になれるように金融商品やサービスの生態系を作る予定です私たちは私たちの路線図の製品がこの目標を達成するのに大きく役立つと信じている。
私たちは私たちの製品が人々と金融システムの関係を変えることができると信じている。私たちは最初に私たちの顧客に移動優先プラットフォームで株を売買する能力を提供し、その後私たちの製品を拡張し続け、私たちの顧客のために製品と機能を増加させてきました。私たちが増加したすべての機能は、顧客の需要とフィードバックへの持続的な関心の結果であり、これは私たちの歴史的に私たちの製品開発決定を指導してきた。
Robinhoodサービスの中心的な趣旨-人々が学び、参加し、成長できるようにすることで、私たちの金融システムへのアクセスを拡大する-私たちのすべてのサービスを支えています。私たちはまだ最高の製品を作ることに集中していて、最終的な目標は顧客のすべての財務需要を満たすことです
仲買業務
•投資するそれは.私たちのプラットフォームは、私たちの顧客が米国に上場している株式や取引所取引基金(ETF)、および関連するオプションとアメリカ預託証明書(ADR)に投資することを可能にします。私たちは、私たちは優雅で直感的な投資インターフェースを設計して、私たちの顧客に取引機能と市場情報、例えば歴史価格、評価倍数、最新情報、アナリスト格付けなどを提供すると信じています。また、お客様がアプリケーションでカスタマイズ、迅速、簡単、深い分析を行うことができるように高度なグラフを発売しました。
•オプション取引。取引オプションを希望する顧客の資格を審査し、投資経験や知識、投資目標、財務情報を開示することを含む。Robinhoodの承認を得た場合、顧客は基本オプション戦略(レベル2)にアクセスすることができ、それは、彼らがそれぞれ開示する準備状況に応じて、上昇とコール、および売り準備対コールおよびコールオプション、またはより高度なオプション戦略(第3レベル)の購入を可能にし、それは、彼らがそれぞれ開示する準備状況に応じて、リスク利差(例えば、信用利差および鉄鷹)および他の高級取引戦略を固定することを可能にする。私たちは顧客の資格を定期的に審査し、適宜行動して取引オプションをキャンセルし、私たちの顧客がその取引経験、投資目標、財務状況などの情報に基づいて、彼らに適したオプション戦略レベルを得ることを確保します
•小幅の取引それは.点数取引は、顧客が株全体を売買することを要求するのではなく、株式の一部に投資することを可能にする。このサービスは、顧客が予算を考慮せずに多様なポートフォリオを構築することができ、投資価格の高い株の障害を解消し、1ドルでより多くの株式選択を得ることができる機会を提供する
•経常的な投資。私たちの日常的な投資機能は、私たちの顧客が設定されたスケジュールに従って株といくつかのETFを自動的に購入することができ、時間の経過とともに定期的な投資習慣を確立することができ、たとえ少額出資であっても。私たちの顧客はまた配当収入を自動的に関連株に再投資することを選択することができる。
•保証金投資の機会を得るRobinhoodが設定した資格基準を満たした後、顧客は保証金投資を行うことができる。これは条件を満たす顧客が追加の投資資本としてRobinhoodから限られた数の資金を浮動金利で借り入れることを可能にする。Robinhoodは，顧客活動，ポートフォリオ株式や純価値基準，投資目標，顧客から報告された投資経験などの情報に基づいて，保証金を申請ごとに訪問する顧客に拡大するかどうかを決定する.
•全額有価証券貸借。私たちの全額証券貸借計画(“全額証券貸借”)によると、顧客がRobinhoodがそのポートフォリオのいずれかの全額株の貸し出しを許可すれば、彼らは彼らの株式ポートフォリオから受動的な収入を得ることができる。Robinhoodの仕事は興味のある借り手を探し、顧客の株式が借り手に貸した時、彼らは利息収入の一部を得ることだ
•現金清掃それは.私たちの現金清掃計画(“現金清掃”)は私たちのブローカーの顧客に追加の価値を提供して、彼らが投資していないブローカーの現金から利息を稼ぐことを可能にして、これらの現金は私たちの協力銀行に一掃されます。利息は毎日増加し、協力銀行が毎月支払うことで、顧客はアプリケーションで彼らがどのくらい稼いだかを直接追跡することができる。これらの銀行に入金された現金は連邦預金保険会社(“FDIC”)の保険を受ける資格がある
•即時に金を引き出すそれは.私たちの即時引き出し機能は、条件を満たした顧客が彼らのRobinhood口座から資金を引き出し、すぐに彼らの銀行口座やデビットカードに入金し、料金を受け取ることができるようにしています。Robinhoodキャッシュカードや消費口座の顧客も即時引き出しが可能である(以下に述べる).
•ロビンハンは退職しました従来の個人退職口座(“IRA”)やRoth IRAによる退職貯蓄の容易かつ便利化を図り，雇用主のマッチング計画に基づく増加したフリーターやパートの選択肢を得ることができないようにしている。顧客の退職口座に対する合格支払いはRobinhoodの百分率一致(“Robinhood Retiering Match”)を得ることができるが、5年間の保有期間がある。私たちは顧客に1，000ドルまでのIRA即時預金を提供し、顧客はすぐに投資を開始することができます。顧客はカスタマイズされた推薦製品の組合せを獲得し、自分の製品の組み合わせを構築することもできます。あるいは両方を兼ねていて、これらはすべて無料です
•24時間市場それは.私たちは週5日、毎日24時間に1株の全天候取引を提供する初めてのアメリカのブローカーです。私たちはまた全天候型のETF取引を提供する。それは私たちの顧客が彼らのリスクをよりよく管理し、機会が一日のいつになっても機会を利用することができるようにする
•IPO参入と方向性株式計画それは.当社のIPO参入機能は、取引所が取引を開始する前に、口座最低限度額なしに、初公募株(IPO)に参加する株式をIPO価格で購入することができるようにしています。また、発行会社がIPO価格で特定のグループに一定数の株を残す機会があり、例えば従業員、価値のある顧客、サプライヤー、または他の発行者と関係のある人などの指向性株式計画サービスを提供する
ロビンハン暗号
アメリカです
我々はRobinhood Crypto，LLC(“RHC”)を通じて米国で手数料免除の暗号通貨取引を提供している私たちはアメリカの各州とコロンビア特区、ハワイを含む私たちのカバー範囲を拡大しました。
我々は現在、利用可能な場合に以下の暗号化通貨取引をサポートしています(1):
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| AAVE(AAVE) | 雪崩(Avax)* | ビットコイン(BTC) |
| ビットコイン現金(BCH) | リンク(Link) | 複合(比較)* |
| 犬(ドッグン) | エーテル(ETH) | エーテル経典(など) |
| ライトキン(LTC) | 柴犬(Shib)* | “恒星ルーメン”(XLM)* |
| Tezos(XTZ)* | Uniswap(Uni)* | ドル安定貨幣(USDC)** |
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(1) すべての暗号通貨がすべての州で使用できるわけではない。星番号は暗号化された通貨が現在ニューヨークで取引できないことを表している。双星号は暗号通貨が現在ニューヨークやテキサス州で取引できないことを示している。
私たちはまたパスワードの日常的な投資を提供して、お客さんは彼らが選択したスケジュールに従って自動的にパスワードを購入して、手数料を免除することができます。この機能は、顧客が時間の経過とともに彼らが最も好きな暗号通貨の頭寸を確立することを可能にする。エージェントとして，クライアントが開始したすべての暗号化通貨取引を第三者業者に渡す.私たちはユーザーの売買取引の相手になったことがない。また、顧客が条件に適合した場合に、暗号化通貨をRHCアカウントに無料で転送し、転送することができる暗号化通貨振込(“暗号化振込”)を提供します。
さらに、RHCのプラットフォーム上でサポートされていない通貨を含む、いくつかの暗号化通貨のリアルタイム市場データを提供する。
2023年には、分散アプリケーションやDappから離れることなく、Web 3財布に資金を提供することを可能にする新しいアプローチであるRobinhood Connectをリリースしました。この方法はまた、この機能を彼らのDappに迅速に埋め込むことができ、Robinhood Cryptoを使用して暗号化を購入および転送し、彼らの自己管理財布に資金を提供することができるため、開発者に利益を与えることができる。
EU.EU
2023年12月現在、EUの適格ユーザのみに提供される個別のモバイルアプリケーションを使用して、Robinhood Europe，UAB(RHEC)を介して欧州連合(EU)内の特定の司法管轄区域で手数料免除暗号通貨取引を提供している。EUの一部の司法管轄区の合格ユーザーは現在、RHECを通じて一部の暗号通貨を購入、販売、保有することができる。RHECがEUの一部の管轄地域の合格ユーザーがサポートする暗号通貨リストは、私たちのサイトで見つけることができます。サイトは：https：//Robinhod.com/eu/en/Support/Artises/About-Robinhood-crypto/.
親権
私たちは、顧客を代表して、(I)オンライン管理されたホット財布と、(Ii)完全にオフライン管理された冷たい財布との2つのタイプの財布にすべての決済された暗号化通貨を預ける。私たちの財布は、秘密鍵を使用して、1点障害を除去するために、ハードウェアセキュリティモジュールまたは複数の計算およびハードウェアセキュリティに関連したアーキテクチャによって、上述したすべての決済されたデジタル資産を格納および転送する。私たちは第三者委託者を使用して暗号化通貨を決済しませんが、第三者業界標準サプライヤーからのノウハウを、ホスト、振込、決済操作をサポートするためのシステムに統合しています。全体的に、私たちのプラットフォーム上のほとんどの暗号通貨硬貨はコールドバンクに保管されており、米国にある施設に保管されており、これらの施設は、日常操作を支援するためにホットマネーに格納されているにもかかわらず、最先端と考えられる物理安全システムを持っている
私たちは顧客を代表して顧客の利益のために顧客の暗号化された通貨を総合財布に預けます。流動性提供者から暗号化通貨を購入した後，暗号化通貨は安全な総合財布に渡されたり，純販売の場合には，暗号化通貨はこの財布から流動性提供者の口座に転送される.我々は，内部運営チームとともに厳格な暗号化通貨フロー運営プロトコルと権限を実施し，クライアントの財布へのアクセスを制限し，暗号化通貨の流れを厳格に制御した.すべての多額の送金は開始と承認のために1人以上の人が必要であり、一部のより高いレベルの従業員だけが新しい住所を追加して許可したり、財布の収益を解放するために必要な特権を持っている。暗号化通貨振込インタフェースへのアクセスは厳しく制御されており，登録にはハードウェア二要素認証が必要である.私たちのセキュリティシステムが設計通りに機能することを確保するために、私たちのシステムは安全監査を経て、定期的に浸透テストを受けています
私たちは顧客の暗号化された通貨の所有権と口座残高の分類を維持します。また、会社の会計·パスワード運営チームは、顧客のために管理されている統合財布に保有されている各暗号通貨の合計数を確認するために、内部制御プログラムを構築し、記録を保持している。このような統制は社内財務コンプライアンスチームが定期的にテストしています。
我々が業務運営を支援するために購入した少量の暗号通貨を除いて，我々は自分の口座に暗号化通貨を持たないため，暗号化通貨を我々のユーザの暗号通貨と混合することはない.私たちは顧客を代表する暗号通貨の貸借取引に参加しない。私たちは自営取引から利益を得ることを求めず、顧客取引に便宜を提供するだけだ。また、私たちは、私たちの暗号化通貨サービスを含む自己取引と他の潜在的な利益の衝突を防止することを目的とした反マネーロンダリングやインサイダー取引計画もあります。
ロビンハンの財布
RobinhoodはRHCとRHECのほかに、ケイマン諸島の子会社Robinhood Non-Gustoial Ltd.(RHNC)を通じて150以上の国でセルフホストのWeb 3財布(“Robinhood Wallet”)を提供し、顧客が財布に暗号化通貨を預けて抽出することを許可している。クライアントは、イーサ、ビットコイン、Dogecoin、Polygon、Arirum、楽観主義、および基本ネットワーク上で暗号化通貨を格納および管理することができる。Robinhood Walletは顧客に彼らの暗号化通貨を完全に制御させ、これは彼らが彼らの資産の秘密鍵を持って維持し、ネットワークのいかなる部分も適用されたネットワークが受け取る“天然ガス”費用を徴収しないことを意味する。ロビンハン財布はソフトウェアアプリケーションであり，ユーザは単独のアプリケーションを介してアクセスしなければならない.RHCもRHECもRobinhood Wallet資産を管理していない。
ロビンハン金賞
私たちの購読サービスは購読者が多くの高度な機能にアクセスすることを可能にします。最初の30日間の無料試用後，加入者支払いの重複率は横ばいであった.私たちが金メダルユーザーに提供する高度な機能は
•現金掃除の利息がもっと高いです。加入者は、Goldを加入しないユーザと比較して、銀行に参加する現金からより高い金利を稼ぐことができる
•アイルランド共和軍の寄付金の一致度はもっと高いGoldを購読していないユーザよりも，購読者は条件に合った投稿で3%の適合率を高く得ることができる
•より大きな即時預金です加入者は5000~5万ドルの預金をすぐに引き出すことができ、具体的には彼らのブローカー口座の残高と状態に依存し、すぐにこの預金に投資することができる。
•より競争力のある金利で保証金投資を得るそれは.加入者は、Goldを加入しないユーザと比較して、より低いレートで保証金投資を行うことができる。Robinhood Gold加入者ごとに借り入れた最初の1，000ドルの保証金は利息を取らない。
•専門研究です。購読者は朝星が提供した深い株式研究報告に無制限にアクセスすることができる。
•ナスダック二級市場データです。購読者は任意の所与の株式またはオプションのより深い注文を見ることができる。複数の購入および売却要求を見る能力は、購読者がある特定の価格の株式の利用可能性または願望を理解するのに役立つ。
ロビンハンクレジットカード
私たちのロビンハンクレジットカードは私たちの顧客がクレジットカードを使用することを許可します。クレジットカードプランは，Robinhood Credit，Inc.(“Robinhood Credit”)(前身はX 1 Inc.)間の計画プロトコル(“計画プロトコル”)から資金を提供する.沿岸地域銀行(“海岸銀行”)は連邦預金保険会社のメンバーである。年会費を徴収せず、滞納金を徴収せず、対外取引費を徴収しない。クレジットカードは購入するたびにご褒美があります。
ロビンハン支払カードと消費口座
私たちのキャッシュカードと消費口座は、お客様がサトン銀行が発行した前払い消費カード(“ロビンハンキャッシュカード”)を使用して消費することを許可しています。日常的な投資、賃金小切手の早期アクセス、キャッシュバック奨励計画など、様々な機能を提供しています。月費もなく、購読料もなく、口座最低料金もありません。Robinhood Cash Cardと消費口座に持っている資金はFDIC保険に加入する資格があります。
教育
私たちは教育資源を提供することが私たちの使命を推進するために必須的だと信じている。人々が受ける金融教育が多ければ多いほど、彼らはその長期目標に合った個人投資決定を下すことができるようになる。私たちはロビンハン学習サイト上の金融教育資源を拡大し、誰でもアクセスし、私たちの顧客に応用内教育を提供してきた
私たちは顧客に金融知識を増やすための様々な方法を提供しています
•ロビンハン学それは.ロビンハン学習は、オンライン集合の初心者ガイド、特集チュートリアル、および広範な金融辞書であり、誰でも使用することができる。幅広い金融教育を提供し、定期的に更新し、学習や成長のために誰にでもタイムリーかつ関連する情報を提供することを目的としている。
•応用内教育それは.著者らの最初の応用内の教育資源は投資基礎知識をカバーし、人々がなぜ投資するのか、株式市場の概要及びどのように投資目標を定義するかの提示を含む。これは顧客に初めての取引の前に投資の基本的な知識を理解させる。私たちは、より多くの学習モジュールを発表し続け、顧客に財務自信の確立に役立つ情報にアクセスする方法を提供する予定です
•ニュース要約それは.私たちのニュース購読元は、お客様が以下のサイトから無料の良質なニュースを得ることができますバロン病,ロイター通信そしてダウ·ジョーンズ.
•ロビンハンのおやつそれは.ロビンハンのお菓子は新世代の投資家のために書かれた商業ニュース物語の読みやすい要約である。その小さなニュース物語はすべての複雑な金融用語ではなく、新しい投資家に最新の市場動態ニュースをもたらした。ロビンハンのお菓子の成功に基づいて、私たちはSherwood Media，LLCを設立して、市場、経済、商業、技術と金銭文化に関するニュースと情報を提供する子会社である
2023年を通じて、私たちは新しい社説製品を提供し、より多くの常にオンラインのニュース更新と分析、オリジナル記事と新しい時事通信製品でロビンハンのお菓子を補充した。
•暗号を勉強して稼ぐそれは.我々の独占アプリケーション内教育モジュールは，Robinhoodを介してすべてのRHCと条件を満たすRHECクライアントに提供し，クライアントの暗号化通貨に関する基礎知識を教育することができる.これらの授業を終えた顧客は報酬を得る資格があり、報酬は暗号化された通貨で支払われる
私たちの技術は
Robinhoodモバイルアプリケーションは，我々のクライアントと我々とのインタラクションの中心的なフロントエンド経路である.私たちのセルフ決済プラットフォーム、注文転送システム、データプラットフォーム、および他のバックエンドインフラが提供する機能は、私たちの顧客が投資、節約、支出に集中できるようにするとともに、私たちの顧客が好きな製品を迅速に開発することができます
私たちの最も重要な技術は
•中心的なインフラとデータプラットフォームです我々のコアインフラとデータプラットフォームはAmazon Web Services上に構築されており，我々のプラットフォームはアプリケーション開発者が簡単で標準化された方式で彼らのマイクロサービスを定義することができるとともに，内蔵されたスケーラビリティと柔軟性を提供する
•セルフ決済システムです。私たちのセルフ清算サービスは、第三者清算会社に依存せずに株式、ETF、オプションの取引を清算および決済することを可能にし、この方法は清算および決済の内部視認性を向上させる
•注文発送システム。統計モデルを用いて過去の注文および実行品質データを評価し、履歴上で顧客に最も割引価格を提供する事業者に顧客注文を自動的に送信する独自の注文送信システムを構築する。このような競争に基づく制度は、将来的により多くの注文を得るために、市場業者が顧客により良い価格を提供することを奨励する。我々は注文ごとに質の高い実行を求めることに取り組んでおり，我々のルーティングプロトコルはこの点に基づいて設計されている
•機械学習プラットフォームです。我々の機械学習モデルは非常に先進的であり，我々の業務に様々な機能を提供している.たとえば，我々の詐欺検出システムやクライアント支援ワークフローの一部として機械学習を行い，さらに我々が抽出できるソース数を拡大し，これらの文章を解析し分類し，高度に関連し多様な会社，株，暗号通貨のニュースを我々の顧客に提供することで，我々のニュースフィードにおける顧客体験を改善する.
•実験インフラです。我々の迅速な製品開発サイクルを支援するために，構築過程で製品の変更をテストし，研究仮説を検証できるように独自の実験インフラを構築した.繰り返し，顧客を中心とした製品開発手法が我々の成功の核心であり，この強力な内部技術が可能となった.
私たちの取引先
私たちは新しい世代の金融消費者に権力を与えている。ロビンハン身分の構築は、金融システムが初心者や専門家に友好的で、親しみやすく、理解しやすいようにするためだ。私たちは様々な社会的、経済的背景からのアメリカ各地の顧客に触れており、私たちのプラットフォーム上の多くの顧客資金口座は、Robinhoodが彼らの最初のブローカー口座であることを教えてくれた。私たちが誇りに思っているのは、私たちは市場を拡大しており、新しい投資家が金融システムに入ることを歓迎し、次世代投資家が健全な長期投資、貯蓄、消費習慣を構築するのを助けることだ
顧客フィードバックはロビンハン社の製品開発の核心だ。したがって，我々は定期的に顧客とコミュニケーションをとり，支援を提供するためだけでなく，彼らの経験や知見をより多く知り，我々の製品へのフィードバックに応えるためでもある.これは私たちが顧客と連絡を維持し、彼らの期待と彼らが財政的に直面している問題と機会を知ることができるようにする。高トラフィック期間中の遅いお客様サポート応答時間に対応するために、アプリケーション内の電話サポート要求の流れを簡略化し、全天候型アプリケーション内チャットサポートを導入しました
私たちの成長戦略は
私たちの顧客に既存の製品を提供し、彼らが富を蓄積するにつれて私たちの顧客と共に成長し、新しい顧客や既存の顧客に関連する新しい革新的な製品を作ることを目標としています
活発な取引市場を獲得する
我々は、取引がより活発で、より複雑な製品を使用する取引業者のトッププラットフォームになることに注目しており、ここでは、名目取引量(本年度報告第2部第7項“語彙用語”で定義されるように)市場シェアにより、我々の進展を追跡している。私たちのポイントは、アクティブな取引者が別のプラットフォームを使用することを考慮することを考慮することを系統的に解決することであり、特に価格設定、速度、およびアプリケーションの利用可能性を強調することである。2023年には、トップクラスの機能要求を提供し、アクティブトレーダーの痛点を解決するために、いくつかの新しい機能および製品を発売しました。これらの機能および製品には、24時間市場、アップグレードされた高度なグラフ、ポリシー構築器、株式選別プログラム、および簡略化された株式取引プロセスが含まれています。私たちは今日私たちが市場で1位になったモバイルデバイスに引き続き投資し、専門的なトレーダーネットワーク体験を作って、私たちを全体的に1位にする予定です。私たちはまた、より良い体験を推進するために、私たちの活発なトレーダーのために革新を続ける計画だ
財布の取り分を増やす
私たちの多くの顧客は彼らの財務旅行を始めたばかりだ。私たちの顧客の富の増加に伴い、私たちは彼らがますます増加する財務需要を満たすために、私たちのプラットフォームとの関係を拡大し、より多くの機会を提供すると信じている。これらの需要には、新投資家が長期投資家に成長するのを助けることから、貯蓄、支出、支払いの促進など、他の金融サービスを提供するまで、様々な形態がある可能性があると考えられる。私たちは顧客との強固な関係の深化に取り組んでおり、Robinhood金メダル会員と純預金の増加に焦点を当てています(本年度報告第2部第7項“重要な業績指標”で定義されています)。私たちは引き続き私たちの既存の製品と機能、例えばロビンハン金、ロビンハン退職と預金マッチングに投資し、同時にクレジットカードなどの新製品も発売する予定です
国際に拡張する
私たちはロビンハンが国際的に発展する重要な機会を持っていると信じている。Robinhood Walletは，世界中の顧客が自分のパスワードを保管できるように，世界の顧客に提供した最初の製品である.2023年12月、私たちはイギリスでローリングブローカーサービスを開始し、2024年上半期に全面的に開通する予定だ。イギリスの顧客は手数料なしでアメリカで上場した株とアメリカ預託証明書を取引することができます。また、EUの一部の管轄区域のすべての条件に適合する顧客にRobinhood Cryptoアプリケーションを導入しました。時間の経過とともに，規律的な方式で国際拡張を行う予定であり，このような拡張を行う前に，人口規模や人口統計，法律と規制環境，一般投資態度，潜在新市場の競争構造などを考慮する予定である。私たちが国際拡張を追求する計画は、私たちが必要な規制承認、許可、許可、同意を得ること、海外で知的財産権を獲得し、保護すること、および関連するローカル市場で私たちの製品やサービスを提供するために必要な第三者サービスプロバイダとの新たなビジネスパートナー関係を決定し、成功させることを含む様々な外部要因に依存する。
競争
我々は、金融商品やサービスの消費モデルを変え、市場を拡大しているが、大型伝統金融機関、大型科学技術会社、規模の小さい新金融技術参入者を含む他社からの競争に直面していると考えられる。
私たちの市場での主な競争要因は
•特性、品質、機能を含む製品革新
•運営効率；
•工学の人材
•ブランド認知度
•安全と信頼
•クラウドに基づいたアーキテクチャ
•ナンバープレートを規制すること
•垂直に一体化する。
私たちは主に垂直に統合された移動優先プラットフォームを通じて自分と競争相手を区別し、アクセス可能性、顧客体験、信頼に重点を置いている。私たちは私たちの迅速な革新能力が私たちのプラットフォームを競争相手からさらに目立たせると信じている。私たちは私たちがすべての重要な競争要素で有利な位置にあり、私たちは複製しにくいビジネスモデルを発展させたと信じている。
私たちの競争優位は
私たちは、私たちがますます多くの人口とより広範な金融サービス生態系にサービスを提供することができる多くの競争優位性を持っていると信じている。
アイデア製品デザイン
古くて重いデジタルプラットフォームは、金融システムへの参加のレガシー障害を強化していると考えられる。私たちは製品の中心にデザインを置き、顧客と長期的な関係を築くことを目標としています。私たちは早くから才能のある製品デザイナーを参加させていましたが、通常は製品開発全体の過程で、直感的で優雅な体験を作り、顧客のニーズを効果的に満たしています。我々は，クライアントを中心とした方法で，我々のプラットフォームが使いやすく，情報が豊富であり，外観や感覚で次世代移動優先クライアントに熟知している.例えば，我々はRobinhood Learnと我々のニュースを介して信頼されたソースからの無料ニュースを提供する情報を我々のプラットフォームにシームレスに統合することを提案しているバロン病, ロイター通信はそしてダウ·ジョーンズそれは.また、私たちは、開発と設計の実施を含め、お客様の投資マイルストーンを責任ある方法で祝うことを含め、直感的な製品体験の提供に取り組んでいます。私たちの製品は移動を先に設計されており、ますます多くの人が日常金融サービス活動を手のひらに移し、魅力的な投資、消費、貯蓄体験を提供することができるようになった。
品目定義ブランド
私たちは今日のロビンハン身分がアメリカの小売投資と金融の象徴だと信じている。新しい、人中心の方法を採用し、楽しく、魅力的な顧客体験を作ることで、信頼できるカテゴリ定義のブランドを構築し、投資と次世代の社会的関連性を持たせていると信じています
私たちが顧客と築いた関係は、多くの人がロビンハン時代について話し、彼らの友達や家族と彼らの経験を共有したいと思っている。Robinhoodが設立されて以来，我々の成長の大多数はクライアントが有機的にあるいはRobinhood推薦計画(以下のように定義する)で我々のプラットフォームに参加しているからである.2023年以来、私たちは有料マーケティングルートへの投入を増大し、絶えず私たちのブランド、製品とサービスを普及させた。Robinhoodをめぐる興奮は、私たちは金融製品の革新方法に対して深く、忠誠な顧客関係を構築し、そして私たちを有利な地位に立たせ、引き続き新人を私たちのプラットフォームに誘致し、そして私たちの顧客と新しい製品体験を共有することを表明したと信じている。
インターネット規模の金融サービス
私たちは人間本位の方法で顧客の情熱と参加度を推進し、私たちの製品が迅速に採用されました。私たちのプラットフォームは、お客様が最も必要な時に彼らに関連するアクセス可能な情報を提供するために設計されています。投資家として、規則的なイベント周期--ニュース発表、収益公告、取引実行--これらのイベントは規則的な内容と情報リズムを創造する必要がある。私たちは私たちのプラットフォームを使って、プッシュ通知からウィジェットまで、私たちの顧客にシームレスなカスタマイズ更新を提供します。これは信頼を生み、持続的な長期関係を築き、私たちの顧客の共感を引き起こした。
垂直集積プラットフォーム
私たちは、独自の製品およびサービスを設計し、最初からクラウドベースのノウハウをサポートする単一のアプリケーションベースのプラットフォームを介してそれらを配信します。私たちはカードを持っている仲介業者-取引業者、カードを持っている決済ブローカー、そしてカードを持っている振込機関です。私たちのデジタルネイティブ技術スタックはまた、より速い開発時間、より良い顧客体験、より強い単位経済性、より大きな柔軟性、および強力で動的なリスク管理フレームワークを実現するために、エンドから端まで私たちの製品開発を制御することができます。私たちの垂直統合プラットフォームは、24時間市場、Robinhood Wallet、Robinhood Retimentのような新しい製品とサービスを迅速に発売することができ、同時に私たちの拡張能力をサポートすることができる。
季節性
私たちの業務は季節的変動の影響を受ける可能性があり，その理由としては，散財者の投資への興味，市場参加者の総数と取引量，四半期ごとの取引日数の違い，祝祭日前後の取引活動の減少，代理シーズン期間のエージェントと投資家のコミュニケーション活動があげられる.季節的な傾向は市場やマクロ経済イベントに取って代わられる可能性があり、これらのイベントは株や暗号通貨の推定値や取引活動に大きな影響を与える可能性がある。
人力資本
私たちの社員や文化は
ロビンハン従業員はわが社の使命の核心です。2023年12月31日現在、約2200人のフルタイム従業員がいます。私たちはすべての音を向上させて包容する高い業績的な文化を育成することを求めている。私たちの週に1回の“全従業員”会議では、従業員一人ひとりが私たちの上級指導部に質問する機会があります。私たちが従業員に豊かな体験を提供することを確保するために、私たちは未来の成功に重要な能力を確立するために、継続的な従業員調査を行った。私たちの従業員調査は私たちの文化の重要な構成要素であり、調査結果は私たちがロビンハン生活に関する決定をどのように下すかの重要な部分である。これらの従業員との定期的なチェックインは、会社がどのように仕事の効率、包容性、保留率を最も良く向上させるかの決定に重要な意見を提供した。包括性は私たちの文化の核心であり、私たちは反対の観点を含むすべての観点を歓迎する環境を作ることを求めている。私たちは、職業発展と個人発展に資源、機会、支援を提供し、強力な従業員の尊敬度を維持するための持続的な会社計画を提供する。
人材獲得と発展
著者らの使命の重要な基礎は包容的な環境を構築し、異なる背景と経験からの傑出した人材を誘致、育成、維持することである。私たちは深い機能の専門知識を持つ優秀なリーダーを優先的に採用し、私たちは業績に高い基準を設定し、彼らの専門と技術発展に力を入れて、金融の未来を変える過程で共同成長することができます。私たちは様々な人材の採用と育成に投資し続け、私たちのすべての従業員を支援している。
私たちは、私たちの現在と未来のビジネスニーズを満たすために、様々なソースから最も優秀な人材を誘致することに取り組んでいます。私たちは大学、専門協会、業界団体と関係を築き、積極的に積極的に代表的な不足グループからの人材を誘致し、誘致した。私たちは信頼できる第三者パートナーと協力して、採用過程における潜在的な偏見を減らすことを助けてくれます。私たちの仕事記述で使われている言葉から技術選別面接の進め方まで。
私たちの従業員の専門的な成長は私たちの業務の発展に重要で、私たちの目標はすべてのロビンハン従業員が彼らの潜在力を十分に発揮できるようにすることです。私たちは、すべての従業員の行動とリーダーシップの発展を助けるために、特定の仕事の能力と訓練を支持する。すべてのフルタイム従業員に教育に利用可能な資金を提供し、現在および将来の役割のスキル構築を支援し、その能力および専門指導を構築するためのリソースおよび訓練を得る。私たちはまた私たちのマネージャーに様々な正式で非公式な発展と技能建設の機会を提供します。たとえば，Robinhoodのリーダーとしての成長と発展を支援するために，すべてのマネージャにリーダーシップ開発経験を提供する
包容性、公平さ、帰属感(“IEB”)
包容と公平な文化を優先し、私たちの職場内で異なる人材を誘致、激励、維持することは、私たちの使命を実現するために重要である。私たちの顧客群は非常に多様化しているため、私たちは彼らの需要を予測して満足できる会社を設立しています。私たちは4つの異なる方法でこれを達成するために努力している：私たちの職場文化が獲得と尊重されることを確保し、私たちの各レベルの労働力の多様性を拡大し、非伝統的な投資家に効果的にサービスし、サービス不足コミュニティの金融知識を向上させる。私たちが会社を共同建設する過程で、私たちはすべての従業員とその独特な貢献を大切にしています
私たちはロビンハンが包括的な環境を作るという約束を履行するためのIEBチームを持っている。2023年には、IEB教育をリーダーと人事マネージャーのワークフローに統合し、偏見の軽減と公平な内容をフィードバックサイクル、パフォーマンス評価、昇進に取り入れます。私たちは、代表的に不足しているグループから人材を募集し、代表不足のコミュニティをめぐる金融包摂性を拡大していくことに重点を置いて、いくつかの会議に出席し、後援した。
2023年12月31日現在、私たちの従業員の60%は、メンバーおよび同盟国によって指導され、より包括的な職場を促進するために、自発的、アイデンティティまたは経験に基づくグループである少なくとも1つのロビンハン従業員リソースグループ(ERG)のメンバーである。各ERGは私たちの指導チームのメンバーによって支援されている。ERGSを利用して新入社員のために歓迎される環境を作る方法は，Robinhood大使，我々ERGsのリーダーを指定し，候補者やRobinhoodの仕事についてもっと知りたい新入社員のために使用することである。ERGメンバーは専門を発展させ、彼らのネットワークを拡大し、重要な社会問題に対する認識を高め、不足グループを代表する需要と声を拡大する機会がある。ロビンハン時代のERGは、アジア、黒人卓越(Bex)、分岐者(神経多様性)、ラテン人、両親、Rainbowhood、姉妹、ロビンハンの退役軍人、科学技術の女性を含む
従業員にサポート、安全な空間を提供するほか、多くのRobinhood ERGは求人、従業員の尊敬度、マーケティングなどの特定の業務目標をサポートしている。例えば、私たちの女性科学技術ERGは年に一度の女性科学技術大会を主催し、職業発展とネットに機会を提供する
従業員のインセンティブと福祉
私たちは従業員に競争力のある報酬を提供し、従業員とその家族に福祉を提供する。私たちの高業績文化の育成を助けるために、すべての従業員は可変インセンティブ報酬(ボーナスおよび/または株式)を得る資格があり、私たちのすべての報酬計画は個人と会社の業績に直接関連している。私たちの総合福祉は最も優秀な人材を誘致し、ロビンハン従業員が支持されることを確保することを目的としている。適用される場合、資格は家族のパートナーとその子供にも拡張され、私たちの方法は私たちの従業員の異なる需要を支援することを目的としている。私たち従業員が重視するいくつかの注目すべき福祉は生涯出産福祉を含み、健康、教育、あるいは任意の他の福祉の柔軟な生活様式財布、寛大な有給家庭休暇、雇用主に一致する退職貯蓄、および雇用主が支払う医療福祉に使用することができる。
知的財産権
私たちの成功と競争能力は私たちの核心技術と知的財産権に大きく依存する。私たちは、商標、特許、著作権、商業秘密、ノウハウおよび専門知識、登録ドメイン名、知的財産権譲渡プロトコル、セキュリティプログラム、許可プロトコル、およびセキュリティプロトコルに依存して、私たちの知的財産権および独自の権利を確立し、保護していますが、私たちの知的財産権のいかなる個別部分も、私たちの全体の業務に重要な意味を持っているとは思いません。私たちは、米国および他の国の連邦、州および一般法の権利、および契約措置に依存して、私たちの独自技術、ソフトウェア、ノウハウ、およびブランドを保護することを求めています。しかし、このような法律、合意、そして手続きは限られた保護しか提供できない。私たちのアプローチは、当社の従業員、コンサルタント、請負業者、および他の第三者と守秘、秘密および発明譲渡協定を締結し、私たちの機密情報、商業秘密、ノウハウおよびノウハウへのアクセス、開示および使用を制限するために、他の第三者と秘密および秘密協定を締結します。私たちの独自技術は、任意の単一またはセットの特許(S)、商標(S)、著作権(S)、ドメイン名(S)、ライセンス(S)、譲渡プロトコル(S)、または任意の他の形態の知的財産権に依存するとは考えられない。
私たちはこれらの法律や契約保護にある程度依存していますが、従業員のスキルや創造性、私たちの解決策の機能や頻繁な増強などの要素は、私たちが市場で成功するより大きな貢献だと信じています。私たちのどの知的財産権も、米国または非米国司法管轄区域で行政手続きや訴訟を通じて他人に成功的に挑戦、反対、希釈、流用または回避されるか、無効、範囲縮小、または実行できないと宣言される可能性がある。また、知的財産権の有効性、実行可能性、保護範囲に関する法律基準は不確定であり、知的財産権法の任意の変化や意外な解釈は、私たちが商業秘密と知的財産権を実行する能力を損なう可能性がある。私たちが知的財産権を実行する努力はまた、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性に対する弁護、反訴、反訴に直面するかもしれない。
私たちは現在行われている商標、サービスマーク、著作権登録計画を持っていて、この計画によると、私たちは適切で費用効果があると思う限り、私たちのブランド名と解決策名、スローガン、設計、ロゴをアメリカと他の管轄区域に登録しています。私たちは米国と国際商標、商標申請、およびアメリカと外国での登録およびドメイン名の登録所有者であり、その中には、主要ブランド“Robinhood”およびその変形、および他のRobinhood製品およびサービスのブランド、スローガンおよび他のブランド要素、例えば、私たちのお菓子通信およびメディアコンテンツが含まれている。私たちはまた、いくつかの登録されていない商標と著作権に対して一般法の権利を持っており、これらの商標と著作権は長年使用されて確立されている。また、私たちは、適切で費用効果があると考えていれば、米国およびいくつかの他の司法管轄区域で特定の設計および実用新案特許を登録し、取得することができる特許登録計画を持っている。私たちは私たちの主要ブランドを反映したソーシャルメディアハンドル、ページ、プロフィールを反映した様々なライセンスユーザーです。しかも、私たちは防御的に登録されたドメイン名のセットを持っている。私たちは
私たちは私たちの商標権を保護することが製品認可、私たちのブランドを保護し、詐欺と販売権を維持する重要な要素だと信じている。私たちは私たちの製品の期待寿命と比較して、私たちの特許、商標、著作権、そして許可証の期限が十分だと信じている。将来的には、私たちの商標権を強制的に執行し、他人の商標権の有効性と範囲を決定するために、米国特許商標局または米国国内外の他の政府機関や行政機関に訴訟や訴訟を提起する必要があるかもしれない
私たちは私たちの知的財産権を取得、維持、保護、保護、実行しようと努力しているが、私たちが取ったステップが、私たちの技術または他の固有情報を使用して、私たちの技術または他の固有情報を使用して私たちと競合するサービスを開発する第三者を含む、許可されていないアクセス、使用、使用、および他の独自情報の複製、または私たちの他の固有情報の逆工学が十分であるかどうかを判断することはできず、私たちの知的財産権は将来的に尊重されないか、または無効にされる可能性があり、回避され、または挑戦される可能性がある。私たちの知的財産権のどの個別部分も私たちの業務に大きな意味を持つとは思いませんが、全体として、私たちの知的財産権および独自の権利に関連するリスクをより全面的に説明するために、“リスク要因--私たちの知的財産権に関連するリスク”を参照してください。
監督管理
アメリカと非アメリカの法律法規は、私たちの現在の業務運営と将来の業務計画の多くの重要な側面に適用されます。これらの要件を遵守しないことは、必要な免許または登録が取り消され、承認された地位を失うこと、個人訴訟、行政法執行行動、制裁、民事および刑事責任、および私たちが運営を継続する能力を制限する可能性がある。規制および規制行動に関する他の情報は、“リスク要因-規制および訴訟に関連するリスク”、“リスク要因-ネットワークセキュリティおよびデータプライバシーに関するリスク”および“リスク要因-暗号化通貨製品およびサービスに関連するリスク”を参照されたい
ブローカー-トレーダー規制
経営者として、著者らの子会社Robinhood Securities、LLC(“RHS”)とRobinhood Financial LLC(“RHF”)は連邦、州とSROの広範な監督管理を受け、そして証券業界のあらゆる面をカバーする法律と法規の制約を受けている。連邦、州、SROは、米国証券取引委員会および金融業監督局(以下、“FINRA”と呼ぶ)を含み、場合によってはそうしてもよい--私たちに調査、非難または罰金を行い、私たちの業務を停止または制限し、私たちの業務のやり方、製品またはサービスを変更し、私たちの買収活動を制限し、またはブローカーまたはその任意の高級管理者または従業員を一時停止または解雇することを要求する。同様に、州総検察長および他の州監督機関は、州証券および金融サービス監督機関を含み、それぞれの州の市民を代表して法律訴訟を提起し、過去に彼らを代表して法律訴訟を提起して、州法律の遵守を保証することができる。また、州総検事長や米司法省(“司法省”)などの刑事当局は、私たちが適用される法律、規則または法規に違反して民事または刑事訴訟を起こす可能性があります
米国証券取引委員会とFINRAは、規制された実体が特定のレベルを維持する純資本に対して厳しい規制を持っている。一般的に、ブローカーの資本は、その純資産に合格した二次債務を加えていくつかのタイプの資産を差し引く控除額である。1934年に改正された証券取引法(“取引法”)下の規則15 c 3-1(“純資本規則”)は、ブローカー-取引業者は少なくとも相対的な流れの形で資産の最低部分を維持すべきであると規定している。純資本規則が変更されたり拡大されたりした場合、または当社の自営業者の純資本が異常に大きな費用を徴収された場合、私たちの業務は制限される可能性があります。私たちの純資本の巨額の費用や運営損失は、現在の業務の能力を維持または拡大することに悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちの規制されたエンティティのうちの1つがそれに必要な純資本を維持できなかった場合、規制機関はその登録を一時停止または撤回する可能性があり、これらの規制機関の一時停止または追放は、そのエンティティの清算を招く可能性がある
貨幣伝達者規制
資金輸送者として、私たちの子会社RHCとRobinhood Money、LLC(“RHY”)は主に州レベルで規制されている。私たちはまた消費者金融保護局(以下、CFPB)によって規制されている。私たちは、米国およびこの要件を有する州で通貨振込機関(または他の種類の規制された金融サービス機関として、状況に応じて適用される)として運営するライセンスを取得している。カードを持った振込機関として、私たちは顧客資金の投資、報告要求、保証要求、および州規制機関が私たちの業務の中で振込とされていることを検査する上で、義務と制限を受けています。我々のコンプライアンス作業の評価，および我々の製品やサービスがどの程度資金輸送とみなされているかの問題は，規制解釈の問題であり，時間の経過とともに変化する可能性がある。これらのライセンスの維持と更新、認証、承認は、大量のコストおよび潜在的な製品および運営変更に関連しており、これらの要件に違反していることが発見された場合、罰金、他の法執行行動、および訴訟を受ける可能性があります。私たちが任意の管轄区域でこのような許可、更新、認証、および承認を申請または取得することができる(または決定する)ことができるという保証はない。ある市場では、私たちは現地銀行または他のパートナーに依存して現地通貨での支払いと外貨両替取引を行うことができ、現地の監督管理機関はこのような現地パートナーに対する彼らの権力を利用して、私たちの業務を禁止、制限、または制限するかもしれない。これらのライセンス、認証、または他の規制承認を取得または維持する必要は、大量の追加コストをもたらす可能性があり、計画中の取引、製品発表または改善を延期または阻止し、重大かつコストの高い運営変更を行う必要があり、私たちの業務、製品およびサービスに制限または追加の要求を加えるか、または特定の市場で製品またはサービスを提供することを阻止する必要がある。
反マネーロンダリングとテロ対策融資
私たちはアメリカ、イギリス、そしてEUの反マネーロンダリング法律と反テロリスト融資法律と法規の制約を受けている。2001年の“テロを遮断し妨害するために必要な適切なツールを提供することで米国の団結と強化”(“米国愛国者法案”)によると、ブローカーや資金振込機関は“あなたの顧客を理解しなければならない”とし、顧客の取引に不審な取引があるかどうかを監視しなければならない。連合王国では、“2000年金融サービスと市場法”は連合王国のすべての金融サービスの主要な法規である。同法は金融市場行為監督局が反マネーロンダリングの主要な監督管理機関であることを規定し、その職責に指導方針を提供した
“米国愛国者法案”や他の規則の要求に基づき、私たちは資金洗浄、テロリスト融資、その他の不法活動のために私たちの金融サービスが便利になることを防ぐために、全面的な反マネーロンダリング、顧客識別、顧客取引監視を構築した。私たちの計画はまた、米国財務省外国資産制御弁公室(OFAC)が公表したリスト、特定国民と封鎖された人員リスト、同等の外国リストを含む、指定された政府制裁リスト上の個人または実体との業務往来を促進するために、私たちの製品やサービスが使用されることを防止することを目的としている。さらに、口座開設詐欺を含む特定のタイプの高リスク活動を防止し、潜在的な操作取引モードまたは資金流動の高リスクモデルを識別し、適切な場合にそのような活動および取引を報告するための制限措置を設計·実施した。私たちの反マネーロンダリングコンプライアンス計画には、これらの法律と規制要件を満たし、マネーロンダリングやテロリスト融資に関連するリスクの管理を支援するための反マネーロンダリングコンプライアンス官僚の指定を含む政策、手続き、報告プロトコル、および内部統制が含まれています。反マネーロンダリング規制は持続的に変化している。私たちは絶えず反マネーロンダリング規則と法規及び業界標準の遵守状況を監視し、現在の法律要求に基づいて政策、手続き、内部統制を実施している
暗号化通貨規制
以上のように，米国では，各州では主にRHCを通貨移行者として規制している。RHCはまた金融犯罪法執行ネットワークに登録されている。暗号化通貨に適用される法律や法規が進化しており、解釈や変化の影響を受ける可能性がある。したがって、私たちの現在と未来の暗号化通貨サービスは、他の州と連邦当局の追加的な許可と規制の要求を受けるかもしれない。これらの要件を遵守しないことは、必要な免許または登録が取り消され、承認された地位を失うこと、個人訴訟、行政法執行行動、制裁、民事および刑事責任、および私たちが運営を継続する能力を制限する可能性がある
データのプライバシーとセキュリティ
私たちはまた、データのプライバシーと安全に関する法律法規によって制約されている；米国では、1999年の“グラム-リーチ-ブレリー法案”およびその実施条例のような連邦法律は、特定の個人データの収集、処理、記憶、使用、および開示を制限し、個人にプライバシー慣行を通知し、非公開または法的に保護された情報の使用および開示を防止するために個人にいくつかの権利を提供することを要求する。これらの規則はまた、データセキュリティ基準または基準を発表することによって、個人データを保護し、適切に廃棄する要求を規定している。国会、連邦貿易委員会、商務部を含む米国政府も、特定の広告行為を制限するための規制を含むインターネット上の消費者行動情報の収集、使用、その他の処理の規制を強化する必要があるかどうかを評価しており、多くの州では、カリフォルニア州プライバシー法案によって改正されたカリフォルニア消費者プライバシー法案を含むが、カリフォルニア州がカリフォルニアプライバシー法案によって改正されたカリフォルニアの消費者プライバシー法案を含む、州レベルのデータプライバシー法律と法規、州住民個人データの収集、使用、その他の処理を管理しているが、これらに限定されない。ニューヨーク州金融サービス部はまた、2017年に発効し、銀行、保険会社、RHCを含むニューヨーク金融庁によって規制されている他の金融サービス機関に、消費者を保護し、ニューヨーク州金融サービス業の安全かつ穏健なネットワークセキュリティ計画を確立し、維持することを要求する金融サービス会社に対するネットワークセキュリティ要求を発表した。これらの要件を遵守しないことは、必要な免許または登録が取り消され、承認された地位を失うこと、個人訴訟、行政法執行行動、制裁、民事および刑事責任、および私たちが運営を継続する能力を制限する可能性がある。
“通信規制”
我々は、デジタル受領書およびマーケティングを提供する際のような、テキスト、電子メール、および他の通信を様々な場合に送信する。通信法及び条例は、連邦通信委員会が公布した法律及び条例を含み、米国及び他の地方のこの活動のいくつかの態様に適用される。
クレジットカード規制
Robinhood Creditは顧客にクレジットカードと奨励計画を提供する金融技術会社です。Robinhood Creditは銀行ではなく、クレジットカードはVisa U.S.Inc.のライセンスによってFDICメンバーCoastal Bankから発行されています。Robinhood Creditは顧客にクレジットカードアクセスを提供する上で役割を果たしているため、Robinhood CreditはCFPBの管轄を受けています。CFPBはRobinhood Creditの業務に対して広範な権力を持っており、連邦消費者金融保護法(“融資における真実法案”(TILA)や“平等信用機会法”(“ECOA”)に基づいて法規を制定する権限、およびCoastal Bankのような大型金融機関に対してこれらの法律を施行し、そのコンプライアンスを審査する権力を含む。FPBは、その規制、監督、法執行権力を通じて“不公平、詐欺、または乱用またはやり方”を防止することを許可されている。ロビンハン信用は消費者信用の促進者、サービス者或いは買収者として、CFPBの監督管理と法執行権力に支配されている。Robinhood CreditはCoastal Bankのサプライヤーとして連邦銀行の審査を受けています
監督管理機関、例えば連邦準備委員会は、Robinhood CreditがCoastal Bankを代表して行ったマーケティング、顧客選別とサービス活動に関連している。また、Robinhood Creditは資格のある“債権者”と考えることができ、連邦、州、地方法規は債権者が消費者の売掛金を受け取る際に従わなければならない具体的なガイドラインと手続きを確立した。公平債務行為法(“FDCPA”)および同様の州および地方法律は、債務者が消費者とコミュニケーションする際に遵守しなければならない具体的な基準および手順を規定しており、コミュニケーションの時間、場所、および方法を含む。Robinhood Creditは、そのすべての活動においてTILA、ECOA、FDCPA、および他の適用される連邦法律および類似法規の適用条項を遵守するための政策と手続きを制定した。Robinhood Credit業務に適用されるこれらの法律および法規の要件を遵守しなければ、Robinhood Creditは、他の事項に加えて、Robinhood Creditが損害を受ける可能性があり、必要なライセンスが取り消される可能性があり、集団訴訟、行政法執行訴訟、および民事および刑事責任があり、Robinhood Creditの業務およびそのパートナー関係および製品供給を維持する能力を損なう可能性がある。
最後に、Robinhood Creditの活動は特定の州の許可要求によって制限されている。Coastal Bankと協力してクレジットカード口座を発行するため、Robinhood Creditは、その運営するほとんどの州で、Robinhood Creditが促進したクレジットカード口座の開始に関する許可要求を免除または満足すると信じている。しかし、Robinhood Creditは、仲介、買収、サービス、および/または融資を実行するために1つ以上の州ライセンスを必要とするかもしれない。Robinhood Creditは必要に応じて適切なライセンスを申請して取得するために努力し続けるつもりだ。Robinhood Creditは異なる管轄区域での許可要件を定期的に評価するだろうが、任意の所与の時間に、Robinhood Creditはすべての関連する管轄区域で運営するために必要な許可証を持っていないかもしれないし、Robinhood Creditはすべての適用された要求に完全に適合することができないかもしれない。Robinhood Creditがどの司法管轄区域でも適用される法律、法規または要求を遵守していないことが発見された場合、Robinhood Creditは1つ以上のライセンスを失う可能性があり、許可または行政法執行行動に同意する対象となり、その特定の業務慣行(クレジットカード申請者に提供される最高年パーセントの金利を制限することを含む)を修正または一時停止する必要があるか、またはその管轄区で免許を取得することを要求される可能性があり、これらのいずれもRobinhood Creditの業務を損なう可能性がある。
イギリスでのライセンス活動
ロビンハンイギリス有限会社(“RHUK”)はイギリス金融市場行為監督局(“FCA”)の許可と監督管理を受け、投資サービスの提供と関連するいくつかの規制活動に従事することができる。FCAはイギリスの金融サービス業を規制している。その役割は、消費者に適切な保護を提供することを確保すること、英国金融システムの完全性を保護し強化すること、および消費者の利益に合った効果的な競争を促進することを含む。RHUKおよび/またはその人員がFCAの基準に達していない場合、FCAは、会社の許可の撤回、会社および個人の規制された活動の禁止および一時停止、罰金の発表、刑事訴訟を含む一連の執行権を使用することができる。
EUの暗号通貨規制
RHECはEUの一部の司法管轄区域の合格顧客に暗号化通貨サービスを提供し、リトアニアの監督管理要求に基づいて仮想通貨取引所と仮想通貨預託財布事業者として登録する。リトアニア金融犯罪調査事務所は、リトアニア内務省に属するリトアニア金融犯罪調査局が監督している。RHECはまた、ポーランドの法律に基づいてポーランド税務庁役員が維持している仮想通貨活動登録簿に仮想資産サービス提供者(VASP)として登録している。RHECはEUの他の国で運営するために必要な許可と許可を得ている。RHECはまたその製品供給を拡大するつもりだ。リトアニアで適用される規則と条例、および他のEU諸国の類似した法律、規則、規則を守らないと、RHECに罰金や他の法的結果をもたらす可能性がある。また、“暗号化資産市場条例”(“MICA”)の成立に伴い、EUレベルで暗号関連の活動に追加的な規制要求を加える立法も短期的に発効する見通しだ。他の条項ではMicaは
暗号化資産サービスプロバイダに対する全面的な認可およびコンプライアンス制度、およびいくつかの暗号化資産発行者のための開示制度は、EUにおける我々の業務に影響を与えると予想される
“賄賂と反腐敗条例”
我々は、米国の“反海外腐敗法”(“FCPA”)とイギリスの2010年の贈収賄法(“収賄法”)によって施行された反賄賂及び反腐敗法規の制約を受けており、これらの法規は、会社やそれを代表する者が業務を取得または保留する目的で外国政府関係者に不正な金を支払うことを一般的に禁止している。反収賄法はまた、個人実体と個人との間の不正支払いを禁止する。また、“反海外腐敗法”は発行者に正確な帳簿と記録を維持し、十分な内部統制制度を構築し、合理的な保証を提供し、取引の実行及び資産の獲得と計算が管理層の許可に適合することを確保することを要求している
“海外腐敗防止法”や“収賄法”に違反した制裁への意義は大きいかもしれない。米国証券取引委員会は、“海外腐敗防止法”の反賄賂又は会計規定に違反した発行者及びその役員、役員、従業員、株主及び代理人に対して民事執行訴訟を提起することができる。“海外腐敗防止法”に違反した会社や個人は、彼らの非法所得を渡し、給料、予断利息、巨額の民事罰金を払わなければならない可能性がある。会社はまた独立顧問の監督を受けるかもしれない。イギリスでも、賄賂犯罪を考慮した捜査員や検事のための様々な政策や内部指導文書が深刻な詐欺事務所(SFO)によって発表されている。反収賄法に基づいて有罪判決を受けた個人と組織にとって、結果は深刻な可能性がある。このような犯罪を犯した個人に対して、最高刑期は10年である。組織は無限度の罰金、汚染された収益の移動、公共部門の契約/入札への参加が禁止され、法執行調査の中断とコストが科せられる；取締役は取締役の資格を取り消される可能性があり、最長15年に達する。
環境規制
我々は，米国環境保護局が要求する法律法規を含む，気候リスクや環境影響に関する適用の連邦，州，地方，外国の法律法規を遵守しなければならない。さらに、我々は、EUの企業持続可能な開発報告指示(CSRD)やカリフォルニア州の気候企業データ責任法案および気候関連金融リスク法案のような、温室効果ガス排出および関連情報開示に関する様々な気候開示制度の制約を受けているか、または制限されている可能性がある。このような環境開示制度の解釈と実行は依然として不確定であり、規定を遵守するためには、大量の資源を投入し、私たちのコストを増加させ、私たちの業務運営を乱し、名声やその他のリスクを構成する必要があるかもしれない。
利用可能な情報
我々の投資家関係サイトInvestors.robinhoed.comでは、米国証券取引委員会に電子的に提出または提出した後、Form 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在報告、Form 3、4および5、および取引法第13(A)、15(D)または16節に提出または提出された報告書に基づく修正案を発表する。私たちが電子的にアメリカ証券取引委員会に提出したり、アメリカ証券取引委員会にこのような資料を提供した後、すべてのこのような届出書類は合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのウェブサイトで無料で閲覧することができます。米国証券取引委員会はまた、我々の米国証券取引委員会の届出文書を含むウェブサイトを維持している。このサイトの住所はwww.sec.govです。
私たちは投資家関係サイトで私たちが投資界のメンバーと一緒に参加したり主催したりする財務電話会議といくつかの活動をネットで中継します。また、私たちの投資家関係サイトの一部として、米国証券取引委員会届出文書、投資家事件、ニュースおよび収益ニュース原稿、ブログを含む、我々の財務業績に関するニュースまたは公告の通知を提供します。我々は、米国証券取引委員会規制公平開示の目的として、投資家関係サイトの“概要”タブ(Investors.robinhod.com/viewでアクセス可能)とそのニュース編集室(News room.aboutrobinhod.comでアクセス可能)を使用して、米国証券取引委員会規制公平開示の目的として、広範で非排他的な方法で情報を公開する。投資家は
我々のプレスリリース，米国証券取引委員会の届出文書，公開電話会議，ネットワーク放送のほかに，これらのページ上で発表されている情報が重要な情報とみなされる可能性があるため，これらのページを定期的に監視する.当サイトの内容は、本年度報告書または米国証券取引委員会に提出された他の報告書や文書に引用的に組み込むつもりはなく、当サイトへのいかなる言及も非能動的な文字参照にすぎません。
第1 A項。リスク要因
以下は私たちの業務に関連するリスクと不確実性について説明する。以下に説明するリスクおよび不確実性、および当社の連結財務諸表および関連説明、ならびに“経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析”を含む今年度の報告書に含まれる他の情報をよく考慮しなければなりません。これらのリスクや不確実性は、いずれも、私たちの業務、財務状況、経営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。この場合、私たちA種類の普通株の取引価格は下がるかもしれません。あなたはあなたの全部あるいは一部の投資を損失するかもしれません。以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは今どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性がまた私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があるということを認識していない。本年度報告のいくつかの陳述は、以下のリスク要素の中の陳述を含み、すべて前向きな陳述である。“前向きな陳述に関する警告説明”を参照されたい
リスク要因の概要
我々の業務は、以下のリスク要因の部分的に詳細に説明されるリスクおよび不確実性を含む多くのリスクおよび不確実性の影響を受ける。私たちは以下が私たちの最も重要なリスクだと思います
•私たちの成長は歴史的成長率と一致しないかもしれない。
•私たちの現在の規模では、私たちの運営経験は限られており、私たちは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のある多くの不確実性、リスク、困難に直面しています。
•我々の運営結果や他の運営指標は四半期ごとに変動しており，これらの指標の予測が困難である
•私たちは過去に運営赤字を出したが、未来には利益が出ないかもしれない。
•取引ベースの収入に影響を与える要素、例えば、証券定価における利益差の縮小、取引活動全体のレベルの低下、私たちと市商とのビジネス関係の変化、およびPFOFおよび同様のやり方に対する任意の新しい規定または任意の禁止-は、収益性の低下、コンプライアンスコストの増加、および否定的な宣伝を招く可能性がある。
•私たちは金利変動の影響を直接、間接的に受けており、急速に変化する金利環境は私たちの純利息収入を減少させる可能性があり、そうでなければ収益力の低下を招く可能性がある。
•登録ブローカーとして、“米国証券取引委員会”基準およびFINRAルールの“最適実行”要件を遵守しなければならない。もし私たちがこのような要求を守らなければ、私たちは処罰を受けるかもしれないし、これらの要求は未来に私たちの業務を損なう可能性がある方法で修正されるかもしれない
•不利なメディア報道や私たちのブランドと名声を損なう他の事件は、私たちの収入と私たちの顧客群の規模、参加度、忠誠度に悪影響を及ぼすかもしれません。
•私たちの業務は、世界の金融市場に影響を与える商業、経済、または政治的条件の変化の被害を受け、あるいは系統的な市場事件の被害を受け続けている可能性がある。
•私たちの未来の成功は私たちの肝心な従業員の持続的な努力と、私たちの高級管理者と他の高技能人材を誘致し、維持する能力にかかっている。
•私たちは最近、ある国際市場で運営を始め、私たちの国際業務をさらに拡大することを計画しており、これは私たちを重大な新たなリスクに直面させ、私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれない。
•私たちの業務は広く、複雑で変化している法律法規及び関連する規制手続きと調査の影響を受けている。これらの法律や法規の変化、あるいは私たちがこのような法律や法規を守らないと、私たちの業務を損なうかもしれません。
•私たちは規制機関の調査、行動、和解を受けてきており、今後もこのような訴訟の影響を受け続けることが予想され、これは私たちに巨額のコストを発生させたり、深刻な不利な方法で私たちの業務慣行を変えることを要求したりする可能性がある。
•私たちは多くの高価で時間のかかる訴訟問題に巻き込まれ、不利な方法で解決すれば、私たちに重大な責任と名声の損害を負わせるかもしれない。
•私たちは競争の激しい市場で運営していて、私たちの多くの競争相手は私たちよりも多くの資源を持っていて、私たちよりも魅力的な製品やサービスを持って、私たちの既存または潜在的な顧客を引き付けることができます。
•もし私たちが既存の顧客を維持したり、新しい顧客を引き付けることができない場合、あるいは私たちの顧客が私たちの製品やサービスを使用することを減らすと、私たちの収入は下がります。
•私たちが顧客が採用した新しい革新的な製品やサービスを提供し、それを貨幣化することができなければ、私たちの業務はより競争力があり、私たちの収入は低下するかもしれない。
•我々の製品やサービスは技術的に強いソフトウェアやシステムに依存しており，ソフトウェア誤り，設計欠陥や他の処理，操作や技術故障により，内部的にも外部的にも，過去と将来は中断，不安定，その他の潜在的欠陥の影響を受ける.
•私たちは第三者に依存していくつかの重要な機能を履行していますが、彼らがこれらの機能を履行できなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは人工知能技術を私たちのいくつかの製品とプロセスに統合している。このような技術は業務、コンプライアンス、そして名声の危険をもたらすかもしれない。
•我々の業務は、我々のコンピュータシステムまたはデータ、または私たちのクライアントまたは第三者または第三者サービスプロバイダのコンピュータシステムまたはデータに関するネットワークセキュリティホールまたは他の攻撃の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
•もし私たちが規制機関に要求された純資本レベルを維持しなければ、私たちのブローカー-取引業者業務は制限される可能性があり、私たちは罰金を科されたり、他の規律や是正行動の影響を受ける可能性がある。
•規制された金融サービス会社として、私たちのコンプライアンス·リスク管理政策·プログラムは、すべての市場環境またはすべてのタイプのリスクを識別または低減するコンプライアンスおよびリスクの開放において完全に有効ではないかもしれない。
•ほとんどの暗号通貨の価格は非常に不安定だ。様々な暗号通貨価格の変動は市場の不確実性を招く可能性があり、暗号化通貨の取引量に悪影響を及ぼす可能性があり、暗号通貨市場リスクを効果的に識別、予防、緩和することができない可能性があり、これらのリスクのいずれも、我々の業務成功、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
•特定の暗号通貨の“セキュリティ”の地位は、1つまたは複数の暗号化通貨の特徴を正確に記述していなければ、規制審査、調査、罰金、および他の処罰を受ける可能性が高い不確実性を持っている。
•暗号化通貨の法律、法規と会計基準はしばしば説明が困難であり、予測困難な方法で迅速に変化する。これらの法律や法規の変化、あるいは私たちがそれらを遵守できなかったことは、私たちのプラットフォーム上の暗号化通貨取引に負の影響を与えるかもしれない。
•Crypto Transfer、Robinhood Wallet、Robinhood Connect、Robinhood Cash Card、Robinhood Credit、消費口座および他の支払いおよび支出サービスのサポートは、不正支払いのために利用される私たちのプラットフォームの利便性のリスクを増加させ、顧客資産損失、顧客紛争、および他の負債を引き起こす可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、取引量および取引ベースの収入に悪影響を及ぼす可能性があります。
•将来的に私たちA類普通株の公開市場での大量発行や売却は私たちの株主に重大な希釈をもたらす可能性がありますが、このような発行や販売、あるいは起こりうると考えられる場合は、私たちA類普通株の取引価格を下落させる可能性があります。
•我々普通株の多種類構造は、私たちの創始者と投票権を集中させる効果があり、これは、私たちの株主に提出された承認事項の結果に影響を与える能力を制限します。また，創設者投票プロトコル(定義は後述)と我々が将来発行するどのCクラス普通株も，我々創設者の議決権制御期間を延長することが可能である.
私たちの業務に関わるリスク
私たちの成長は歴史的成長率と一致しないかもしれない。
設立以来、私たちは急速に発展してきた。しかし、過去に私たちの業務の成長を加速させた状況は、米国のマクロ経済の普遍的な成長の長い時期や、金融サービスや科学技術業界の成長を含め、近年は減速しており、将来的には存在しないかもしれない。今後の収入、収入の増加、重要な業務指標、または重要な業務指標の増加のいずれの指標として、私たちの以前の四半期または年間の収入または重要な業務指標に依存してはいけません
私たちは、私たちのプラットフォームへの需要の鈍化、私たちのプラットフォームを使用する顧客の数の増加不足、既存の顧客の私たちのプラットフォームに対する使用レベルの低下、マクロ経済要素、ますます激しい競争、私たちの全体的な市場成長の鈍化、あるいは私たちがこのような成長や経済状況を満たすために規模を拡大できないため、財務活動や私たちの業務の成熟などを引き続き減少させる可能性があるなど、業務成長の減速(またはマイナス成長)の様々な要因に遭遇する可能性がある。私たちがこのような危険と挑戦に直面した時、それらに成功的に対応できなければ、私たちの成長に否定的な影響を及ぼすだろう。もし私たちの収入成長率が引き続き低下すれば、投資家の私たちの業務に対する見方と私たちA類普通株の取引価格は不利な影響を受ける可能性があります
私たちの現在の規模では、私たちの運営経験は限られており、私たちは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のある多くの不確実性、リスク、困難に直面しています。
私たちの業務は、私たちのプラットフォーム上で新製品やサービスを継続することを含む急速に拡大していますが、私たちの現在の規模の運営経験は限られており、私たちの現在の業務と将来の見通しを評価し、将来の潜在的な成長とリスクを計画、モデル化、管理する能力を含む多くの不確実性に直面させています。2022年の経済状況と米国株式市場の低迷により、私たちは
2022年4月(“2022年4月”)と2022年8月(“2022年8月”)にそれぞれ2回の再編を発表し、約1，100人の従業員に影響を与え、採用計画を削減した。私たちが正常な業務過程で継続的に努力している一部として、私たちの人員配置が適切であるかどうかを評価して、費用対効果を実現しています。私たちは、より簡素な運営モードで生産性とより効率性を向上させる機会を見ながら、顧客に優れたサービスと革新を継続していくため、いくつかの部門の従業員を時々減少させる
このようなコスト抑制の努力は、過去も将来も生産性の低下や従業員の士気低下を招き、私たちのビジネス計画に影響を与える可能性がある。しかし、市場状況が改善されれば、新たな業務成長が既存の資源に圧力を与える可能性があり、あるいは効率的に規模を拡大することができず、複数の管轄区域を越えて私たちの業務を管理する際に、分散した従業員基盤の採用、研修、管理の困難を含む継続的な運営困難に直面する可能性もある
私たちはまた、私たちの製品やサービスに対する市場の受け入れ、顧客の誘致と維持、法律や法規(特に変化していく解釈と応用されている法律法規)の遵守に関する挑戦と、私たちの業務拡大に伴い激化する競争と管理費用の複雑さを含む、急速な変化と規制の厳しい業界における企業がしばしば遭遇するリスクと困難に直面し、引き続き直面していくだろう。私たちは私たちが直面する可能性のあるこれらや他の挑戦に十分に対応できないかもしれません。もし私たちがこれらのリスクを管理することに成功しなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれません。
我々の運営結果や他の運営指標は四半期ごとに変動しており，これらの指標の予測が困難である
私たちの運営結果は私たちのプラットフォームでの取引活動レベルと純預金に大きく依存します。過去、私たちの運営業績と他の運営指標は四半期ごとに変動し、基礎市場の変動と傾向、全体的な経済状況の変化、投資興味、全体的な取引レベルの変動を含み、これらは私たちの制御範囲内ではなく、引き続き私たちのコントロール範囲を超えていくだろう。したがって，我々の業務結果を経時的に比較することは意味がない可能性があり，我々の過去の業務結果に依存して将来の業績の指標とすべきではない.また、私たちは他のリスクや不確実性に直面しており、これらのリスクや不確実性は急速に発展している市場の中の企業がよく遭遇している。私たちの任意の特定の四半期の財務状況と経営結果は、本リスク要素の一部の他の部分で説明された任意のリスクの発生を含む多くの要因の影響を受ける可能性があり、その中の多くのリスクは私たちの制御範囲内では予測できないか、またはそうではない。四半期変動を引き起こす要因には
•私たちは既存の顧客を維持して誘致し、新しい顧客を引き付ける能力を持っている
•私たちの競争相手が新製品やサービスを発売するタイミングと成功、あるいは私たちの市場競争構造の他の変化
•市場の普遍的な変動または株式、オプション、または暗号化通貨のいわゆる“ミーム”取引の発生は、私たちの取引量の変動をもたらす可能性がある
•金利が変動する
•マーケティング、販売、報酬の増加(例えば、高スキル者の採用競争の激化による)、クラウドインフラ、および運営を増加および拡大し、競争力を維持するために生じる可能性のある他の運営費用；
•株式ベースの報酬および資産減額のような非現金支出の時間および金額
•私たちの新しい市場への拡張の成功は
•暗号通貨の取引量と現行の取引価格は、その変動性が大きい可能性がある
•米国証券取引委員会または裁判所が証券と断言または認定する私たちのプラットフォーム上のいくつかの暗号化通貨を停止するか、またはそのような暗号化通貨と類似しているので、いくつかの暗号化通貨を能動的に削除する
•暗号化通貨および他の資産カテゴリに対する公衆の認知、採用、および使用の変化；
•クライアントは、システム中断、停止、または取引制限により取引ができない
•顧客のロビンハンに対する信頼を損なういかなる事件も、例えば、安全やプライバシーに違反する
•公衆衛生の脅威(新冠肺炎などの流行病を含む)、失業とインフレの影響；
•税法又は税法の司法又は規制解釈の変化は、当該等の法律制定又は解釈が発表されている期間に記録され、当該期間の有効税率に重大な影響を与える可能性がある。
上記または本リスク要因の一部の他の部分に列挙された任意の要因、またはその中のいくつかの要因の累積影響は、我々の運営結果に大きな変動をもたらす可能性がある。
私たちは過去に運営赤字を出したが、未来には利益が出ないかもしれない。
私たちが設立されて以来、私たちはほとんどの年間で運営赤字を出してきた。2023年には2四半期のGAAP純収入がプラスであり、2019年から2022年までの四半期ごとに比べて2023年にはより高い純収入を生み出していますが、2023年通年のGAAP純損失は、収入を増やすことができない場合や/または運営費をさらに減らすことができず、将来的に正の純収入が生じる可能性があると報告しています
取引ベースの収入に影響を与える要素、例えば、証券定価における利益差の縮小、取引活動全体のレベルの低下、私たちと市商とのビジネス関係の変化、およびPFOFおよび同様のやり方に対する任意の新しい規定または任意の禁止-は、収益性の低下、コンプライアンスコストの増加、および否定的な宣伝を招く可能性がある。
私たちの収入の大部分は取引に基づいています。私たちはユーザーの株式、オプション、暗号化された通貨取引注文を市商実行に送るのと引き換えに対価格を得たからです。株式およびオプション取引の場合、このような費用は、注文ストリーム支払い、または“PFOF”と呼ばれる。暗号化された通貨取引の側面で、私たちは“取引リベート”を受け取るだろう。我々の取引ベースの収入は取引量に敏感であり，取引量に依存するため，全体的な取引量の低下を経験した時期には低下することが多い.計算機生成の購入/売却計画や市場における他の技術進歩や規制の変化が取引利差を引き締め続ける可能性があり，事業者から稼いだPFOFが減少する可能性もある。また、暗号化通貨に関する規制構造は変化し、急速な変化を経験している可能性があり、例えば、国内外の監督管理機関や政府が暗号化通貨や暗号化通貨市場に対して管轄権を行使することを含め、暗号化通貨取引の需要を減少させる可能性があり、取引リベートから得られる収入の絶対値と私たちの総収入に占める割合を大幅に減少させる可能性がある。さらに、米国証券取引委員会または裁判所が、私たちのプラットフォームがサポートする任意の暗号化通貨が証券であると断言または判断した場合、私たちは、これらの暗号化通貨の取引を容易にし続けることができないかもしれません(私たちのプラットフォームでそのような暗号化通貨をサポートすることを含む)、またはこのような暗号化通貨と類似しているので、私たちのプラットフォームから何らかの暗号化通貨を自発的に削除することができます。
私たちのビジネス関係に関わるリスクは
我々と事業者であるPFOFや取引リベート手配は実践や業務理解の問題であり，拘束力のある契約には記録されていない。もしこれらの事業者のいずれかが私たちの注文を受け入れ続けることを望まない場合、またはこれらの注文(例えば、異常に高い変動性を含む)を私たちに支払う場合、私たちは追跡権をほとんど持っていない可能性があり、他の業者が私たちのこのような注文を受け入れることを望んでいない場合、あるいはそのような注文を私たちに支払ってくれたり、代替業者をタイムリーに見つけることができない場合、私たちの取引ベースの収入は負の影響を受けるだろう。暗号化通貨にとっては，現在暗号化通貨取引を行うことができる市商の方が少ないため，このようなリスクは特に高い.例えば、2023年5月、二人の有名な市商は、米国内での暗号化通貨取引を制限するそれぞれの決定を発表した。米国が暗号化通貨を支援する業者がこの業界に参入していなければ、業者が暗号化通貨を支援するのに適切な市場が見つからないリスクが高まっている可能性がある。また、業者が私たちの料金構造を変更することを決定すれば、私たちの取引ベースの収入は大幅に減少する可能性がある。
PFOF規制に関するリスク
PFOFのやり方は、米国議会、米国証券取引委員会、州規制機関、および他の規制と立法機関のより厳しい審査を引き起こしている。例えば、2020年12月、米国証券取引委員会による私たちの最適執行とPFOF実践の調査について和解し、連邦地方裁判所が同じ事実告発に関する推定集団訴訟を弁護している。また、2021年2月18日に行われた米議会公聴会では、2021年初めの取引制限(以下のように定義する)に関する一連の批判的な質問を受け、2023年7月以降、ニューヨーク州総検察長が行っているブローカーの実行品質に関する調査に協力してきた。私たちはまた、このようなより厳しい審査や他の理由で、米国証券取引委員会、他の規制機関、または立法機関がPFOF慣行に関連する追加の規制または立法をとる可能性があるというリスクに直面している。例えば、2022年12月、米国証券取引委員会は、(I)最適な実行に関連する4つの独立した株式市場構造規則(“2022年12月規則提案”)を提出し、(Ii)特定の小売株式注文が内部化前にオークションで開示されることを要求すること、(Iii)注文開示を実行すること、および(Iv)注文見積サイズおよび費用上限を含む注文競争を行う。これらの市場構造設計に関する提案ルールはPFOFを禁止していないが，“衝突取引”をめぐって新たな要求を導入しており，提案通りに採用すれば間接的な影響を与え，PFOFをより難しくあるいは稼ぐことが不可能になり，我々が理論的に稼ぐことができる収入を圧縮する.2022年12月の規則提案を含む新しいまたはそれ以上のPFOF規制は、提案通りに採択されれば、コンプライアンスコストの増加を招く可能性があり、そうでなければ、私たちの取引ベースの収入を大幅に減少させ、特定の司法管轄区域で私たちのプラットフォームを拡大することを難しくし、収入パターンの重大な変化を要求するかもしれないが、これらの変化は成功しないかもしれない。我々のいくつかの競争相手はPFOFに参加しないか、PFOFから得られる収入割合が私たちより低いため、どのような規制強化やPFOF禁止も私たちの運営結果に大きな影響を与える可能性がある。また、任意の新しい要求の性質に応じて、規制を強化することは、罰金や他の処罰、および否定的な宣伝につながる可能性がある規制規定および民事訴訟に潜在的に違反するリスクを増加させる可能性もあります。
PFOFや私たちの事業者に関する負の宣伝リスクは
さらに、PFOFや取引リベートをめぐる負の宣伝、または私たちがこれらのやり方を実施することは、私たちのブランドと名声を損なう可能性がある。例えば、2021年初めの取引制限(以下の定義)により、指定された証券の顧客購入を一時的に阻止する決定が、ある業者との関係の影響を受けるという疑惑に直面している。また、登録ブローカーとして、事業者は、注文を実行する際に得られた情報の利用を禁止することを目的としたルールや条例(例えば、“先回り”を禁止することにより)を遵守しなければならない。市商にも責任がある
“最適実行”の顧客権益とオプション注文を求めるために、私たちは彼らに送信します。私たちが顧客株式やオプション取引を実行するための業者がこれらの規則に違反し、適用された規則に違反し、これらのデータを利用して自分の利益を図ることができれば、協会の私たちへの負の宣伝につながる可能性がある。PFOFまたは市場構造設計の規制に関する任意の提案の発展は、PFOFに関連する負の宣伝を生成し続ける可能性がある。例えば、我々A類普通株の盤取引価格は2022年12月14日、すなわち2022年12月規則提案が発表された当日、5.3%の下落幅に達した。
さらに、私たちの顧客または潜在的な顧客が、彼らが証券取引所や手配を実行する異なる競争相手からより良い実行品質(より良い価格改善を含む)を直接得ることができると思っている場合、または私たちの顧客が私たちのPFOFやり方が私たちと彼らの間に利益衝突を作っていると思っている場合、または彼らがいかなる負のメディアの関心によって私たちがビジネスをしている特定の市場マークを好まなくなった場合、彼らは私たちのビジネスモデルに反感を抱き、私たちのプラットフォームの使用を制限または停止することを決定するかもしれない。一部の顧客はPFOFや取引リベートに参加しないか、または参加方法が私たちとは違う私たちの競争相手を通じて投資することを好むかもしれない。PFOFまたは取引リベートアプローチに関連する任意の負の宣伝によって引き起こされる顧客参加度の任意のこのような損失は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは金利変動の影響を直接、間接的に受けており、急速に変化する金利環境は私たちの純利息収入を減少させる可能性があり、そうでなければ収益力の低下を招く可能性がある。
私たちの大部分の収入は、私たちの会社の現金とポートフォリオ、私たちの証券貸借活動、現金弁済活動、および金利感知型資産の利息収入から来て、ユーザー保証金からの売掛金と、私たちが貸借対照表上に顧客口座として持っている顧客残高の他の資産を含みます。金利は私たちの純利息収入の重要な駆動要素であり、私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けている。金利が2022年から上昇するのに伴い、いかなる所得税の影響を受ける前に、利息収入が私たちの総純収入、純収益(赤字)、キャッシュフローに占めるシェアがますます大きくなっている。金利を下げ、低金利環境に戻ることは、所得税の影響を受ける前に、私たちの総純収入、純収益(損失)、キャッシュフローに悪影響を与え、私たちの顧客の現金預金リターンに悪影響を与えます。利息収入残高レベルまたは組み合わせの変化は、任意の税収収入の影響を受ける前に、顧客が上昇している金利環境に反応すれば、Robinhoodのより高い収入潜在力を持つサービスまたは製品の現金を、顧客に高金利を提供するRobinhood口座に移すことができるかもしれない。金利リスクに関するより詳細な議論、および金利上昇または低下50、100または150ベーシスポイントから我々の利息資産および負債の期末残高が我々の純収入、純収益(損失)およびキャッシュフローの推定にどのように影響するかを仮定し、任意の所得税の影響を受ける前に、本報告の他の部分の“市場リスクに関する定量的および定性的開示-金利リスク”を参照されたい。
より高い金利は、担保ローン、クレジットカード、他の消費者、商業融資に基づいて、私たちおよびその債権者により高い義務を支払うことにもなります。これは、購入した証券を支払うことができないこと、最低クレジットカードの支払いを満たすことができないこと、売却された証券を渡すことができないこと、追加保証金の要求を満たすことができず、延滞、ログアウト、ローンや受取利息手当の増加を招くことを招き、純収益(損失)に悪影響を及ぼす可能性があります。金利変動は私たちの顧客の一般的な支出レベルと私たちのプラットフォームを介した投資と消費の能力と意欲に悪影響を及ぼす可能性があります.
登録ブローカーとして、“米国証券取引委員会”基準およびFINRAルールの“最適実行”要件を遵守しなければならない。もし私たちがこのような要求を守らなければ、私たちは処罰を受けるかもしれないし、これらの要求は未来に私たちの業務を損なう可能性がある方法で修正されるかもしれない。
登録ブローカーとして、米国証券取引委員会基準とFINRAルールの“最適実行”の要求を受け、顧客注文のために最適な合理的な利用可能な条項を得ることが求められている。先に開示したように、2019年12月と2020年には、それぞれ私たちのベスト実行実践に関連するFINRA規律行動と米国証券取引委員会調査について和解しました。私たちは未来に私たちの最良の実行実践に関連した追加的な調査や処罰の危険に直面している
私たちはまた未来に私たちの最適な実行に関する義務に関する規制の変化の悪影響を受けるかもしれない。特に、PFOFの受信および最適な実行要求は、米国議会、米国証券取引委員会、および他の規制および立法機関の厳しい審査を引き起こしており、PFOF手配は、私たちが業者の手配と同じように、顧客の実行品質を損なう可能性があると主張することがある。例えば、2022年12月のルール提案のうちの1つは、最適な実行に関し、ブローカーが小売顧客と何らかの衝突取引を行うことを要求する追加の政策およびプログラムを含む最適な実行責任に関する既存の規制フレームワークを強化することを提案する。このようなより厳しい審査または他の理由により、これらの機関は、PFOFアプローチおよび最適な実行要件に関連する追加規定を通過する可能性がある。このようなどんな規制も私たちの業務と私たちの主要な収入源の中の一つに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは流動性を提供し、業務の成長と目標を支援するための追加の資本が必要かもしれないが、これらの資本は合理的な条項で私たちに提供できない可能性があり、もしあれば、株主の希釈、または適用される可能性のある法規の延期または禁止を招く可能性がある。
十分な流動性を維持することは私たちの証券ブローカー業務と私たちの貨幣サービス業務の運営に重要であり、取引決済、信託要求と保証金ローンなどの重要な機能を含む。証券ブローカーの自営業者が特定の純資本水準を維持することについては、米国証券取引委員会や金融業監督局にも厳しい規定がある。私たちは主に運営資金と顧客活動による現金と外部債務と株式融資を通じて私たちの流動性需要を満たしています。これらの資源があるにもかかわらず、顧客数の増加、顧客の現金や預金残高の変動、および市場状況や顧客預金規制方式の変化は、流動性需要を満たす能力に影響を与える可能性がある。私たちは将来的に資本維持要求に対する私たちの義務に関する規制の変化の悪影響を受けるかもしれない。例えば、2023年7月、米国証券取引委員会は、特定のブローカー-取引業者にその顧客およびブローカーの預金準備率を計算し、週ごとではなく日ごとに必要な保証金を支払うように、ブローカー-取引業者顧客保護ルール(米国証券取引委員会ルール15 C 3-3)の修正を提案する。このような改正は私たちがこのような規定を遵守することをもっと難しくするかもしれない。また、これらのルールが暗号化通貨にどのように適用されるかについては、明確な指導意見はなく、米国証券取引委員会がこれらのルールが暗号化通貨に適用されると判断した場合、将来的に悪影響を受ける可能性がある。以下の“米国証券取引委員会職員会計公報121”(“SAB 121”)の議論を参照暗号化通貨の法律、法規と会計基準はしばしば説明が困難であり、予測困難な方法で迅速に変化する。これらの法律と法規の変化、あるいは私たちがそれらを遵守できなかったことは、私たちのプラットフォーム上の暗号化通貨取引にマイナスの影響を与えるかもしれません.”
また，その参加するチケット交換所(DTC，NSCC，OCCを含む)のルールによると，我々の決済および携帯ブローカーは，顧客の取引活動の性質や数量，市場や個別証券の変動性に応じて時々大きく変動する現金保証金や担保の要求を遵守しなければならない.もし私たちがこのような預金要求を満たすことができなかった場合、私たちは手形交換所を通じて取引を決済する能力が一時停止される可能性があり、あるいは手形交換所の預金要求を制限するために特定の株の取引を制限することを余儀なくされる可能性がある。例えば、2021年1月28日から2月5日まで、NSCCは、かつてない市場変動、特にいくつかの証券に対応するため、我々の清算と携帯取引業者への預金要求を向上させたため、2021年初めの取引制限を実施した(以下のように定義する)
これはメディアのマイナスの関心、顧客の不満、名声の損害、訴訟、監督とアメリカ議会の問い合わせと調査、そして私たちが取引制限を撤廃するための融資を招き、同時に私たちの純資本と預金要求に符合している。私たちは未来に似たような事件が起こる可能性のあるリスクに直面しています。もし私たちの預金要求を満たすことができなければ、手形交換所は私たちのために行動することを停止し、私たちが決済していない決済グループを清算するかもしれません
私たちの流動性状況の低下は、顧客の私たちに対する信頼を低下させる可能性があり、これは、顧客資産の撤退と顧客流失を招く可能性があり、あるいはブローカー-取引業者または他の規制資本基準を満たすことができない可能性があり、これは、証券活動の即時停止、規制機関の特定の業務行為の禁止、規制調査および報告要求の増加、コスト、罰金、処罰または他の制裁の増加を招く可能性があり、米国証券取引委員会、FINRAまたは他のSROまたは州規制機関の停職または解雇を招き、最終的には我々のブローカーまたは他の規制対象エンティティの清算を招く可能性がある。我々の流動性状況に悪影響を及ぼす可能性のある要因としては，ブローカー取引決済と独立現金残高の利用可能性の時間差による一時的な流動性需要，我々と我々の暗号化通貨取引業者との間および我々の暗号化通貨顧客との間の暗号化通貨取引決済との時間差，顧客口座に保有する現金の変動，我々の保証金融資活動の大幅な増加，規制資本要求の増加，規制指導や解釈の変化，他の規制の変化，あるいは市場や顧客の自信喪失が意外および/または過剰な引き出しや償還，あるいは顧客資産の償還または引き出し停止を招くことがある
私たちはまた、私たちの業務や任意の将来の成長を支援し続け、私たちの製品やサービスを普及させる必要があり、新しい製品やサービスを開発する必要があり、私たちの既存の製品、サービスおよび運営インフラを強化し、補完業務や技術に買収および投資し、当社が発生する可能性のある任意の債務のような親会社レベルでの債務支払いに資金を提供することを含む競争課題に対応するために追加的な資本が必要かもしれません。親会社の流動性需要を満たすためには、子会社の配当金、分配、その他の支払いに依存する必要があるかもしれない。規制やその他の法的制限は、私たちがいくつかの子会社に資金を移転したり、いくつかの子会社から資金を移転する能力を制限するかもしれません。例えば、RHSに適用されるFINRA規則によると、FINRAの事前書面承認を経ず、メンバー会社の超過純資本の10%を超える配当金を支払うことはできない
利用可能な現金が不足している場合、私たちはより多くの資金を得るために株式や債務融資を求めることができるかもしれない。しかし、このような追加資金は私たちに魅力的な条項で提供できないかもしれないし、全くないかもしれませんし、私たちは必要な時に追加資金を得ることができず、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。もし私たちが株式または転換可能な債務証券を発行すれば、私たちの株主は深刻な希釈を受ける可能性があり、新株は私たちの既存の株主よりも高い権利、優先、特権を持つ可能性がある。どんな債務融資も、私たちの資金調達活動や他の財務や運営に関する制限的な条約に関連する可能性があり、これは私たちが追加資本を獲得し、未来のビジネス機会を探すことをより難しくするかもしれない。
不利なメディア報道や私たちのブランドと名声を損なう他の事件は、私たちの収入と私たちの顧客群の規模、参加度、忠誠度に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちのブランドと名声は私たちの最も重要な二つの資産だ。私たちが信頼を集め、信頼を確立し、既存および新しい顧客を吸引し、維持する能力は、事実が正しくなくても、または個別の事件に基づいていても、私たちのブランドと名声を損なう事件の悪影響を受ける可能性があります。
私たちは、私たちの製品やサービスに対する否定的な報道と、私たちの顧客が私たちの製品やサービスを誤用または誤解しているリスク、私たちの顧客の不適切または許可されていない行為、ならびに訴訟または規制活動を含み、継続する可能性がある大量のメディア報道を受けました。さらに、私たちの大衆のイメージを考慮して、予期しないシステム中断、停止、技術またはセキュリティ関連イベント、または他の性能問題
当社の株式取引プラットフォームの2020年3月2~3日と2020年3月9日のサービス中断(“2020年3月中断”)など、我々の暗号通貨プラットフォームは、2021年4月中旬および5月初めに時々暗号通貨取引需要の急増によるサービス中断やサービス劣化(“2021年4月~5月の中断”)や、2021年11月に経験したデータセキュリティ事件(当時許可されていなかった第三者が電話を介して顧客支援従業員をソーシャルエンジニアリングし、特定の顧客支援システムのアクセス権限(“2021年11月データセキュリティ事件”)を取得するなど、メディアから注目される可能性がある。さらに、私たちの顧客は、このような性能問題を含む任意の負の体験を使用して、私たちの製品およびサービスに対する顧客の信頼を低下させる可能性があり、これは、不利なメディア報道や宣伝につながる可能性がある。 例えば、2021年初頭の貿易制限(以下の定義)により、顧客からの苦情やメディアから多くの関心が寄せられた。
私たちのブランドと名声への損害はまた次のような要素によって引き起こされるかもしれない
•ネットワークセキュリティ攻撃、プライバシーまたはデータセキュリティホールまたは他のセキュリティイベント、支払い中断、または当社のプラットフォームの信頼性に影響を与える他のイベント；
•私たちの管理チーム、私たちの他の従業員または請負業者、私たちの顧客または第三者サービスプロバイダまたはパートナーの実際または告発された違法、不注意、無謀、詐欺または他の不適切な行為、およびこれらの個人または会社への苦情または否定的な宣伝；
•将来の再構成または未来のこのような削減または活動のいずれか；
•繰り返し実施される一時的な取引制限(私たちの2021年初めに定義された取引制限のような)、または私たちの預金要件を直接満たすことができなかった場合
•私たちのプラットフォームや業務に関する訴訟、規制行動、または調査
•法律、税務、規制要件を守らないいかなる行為も
•私たちの財務力や流動資金には考えられているか実際に存在する弱点があるかどうか
•いくつかの機能、製品、またはサービスを提供することを変更または禁止する規制された行動；
•任意の新しいポリシー、機能、製品またはサービス、または私たちの政策、機能、製品またはサービスの変更は、顧客または他の人が、厳しすぎて、不明確で、私たちの価値観や使命と一致していない、または明確に解明されていないと考えている
•私たちの価値観や使命と一致した方法で私たちの業務を運営することができませんでした
•顧客は体験不足や不満をサポートしている
•顧客または規制機関は、私たちのビジネスモデルまたは特定の機能、製品またはサービスに対する否定的な反応；
•新しいまたは変化する顧客の好みに適応できなかった；
•人気のある株や暗号通貨は長期的に疲弊しており、特に米国株と暗号通貨市場は一般的に疲弊しているか、または米国経済は低迷し続けている
•私たちの競争相手に関する上記のいずれかの状況は、それによって生じる負の印象が私たちまたは私たちの業界全体に対する大衆の見方に影響を与える限りである。
これらおよび他のイベントは、私たちの既存顧客および潜在的な新規顧客と私たちのビジネス意欲に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの取引量および資金顧客数(以前の累積資金口座純額、本年度報告第2部第7項“重要な業績指標”を参照)および私たちの採用および保持者の能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これらは、私たちの業務、財務状況および経営業績、ならびに私たちA類普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、2022年11月8日(この日、主要な国際暗号通貨取引所FTX取引有限会社(FTX)は、そのプラットフォーム上のすべての非法定顧客の引き出しを停止した)、我々A類普通株のディスク取引価格は18%下落した。2022年12月、FTXが2022年11月11日に破産申請した直後、他のいくつかの主要な暗号通貨取引場所と融資プラットフォームが2022年早い時期に破産した後、RHCの暗号通貨上場、暗号通貨管理、プラットフォーム運営などに関連する米国証券取引委員会の調査伝票を受け取った
もし私たちが使用している1つ以上の金融機関が倒産したり、FDICに接収されたりすれば、私たちの現金と投資口座は大きな損失を受ける可能性がある。
我々は複数の金融機関に現金や投資口座を持ち、施設賃貸や他の契約義務としての預金の制限的な現金を持っており、その金額はFDIC保証の限度額をはるかに超えている。2023年春、一部の米国銀行が倒産し、FDICに引き継がれた(“2023年銀行業事件”)。もし私たちが大量の預金を持っている金融機関が倒産したり、FDICに接収されたりすれば、私たちが過去にそのような口座にアクセスする能力は一時的または永久的に制限される可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、未加入金額のすべてまたは大部分の損失が、運営費の支払いや他の支払い能力に悪影響を与えないようにするための措置を講じていますが、大量の預金を持っている金融機関の倒産は過去に発生しており、将来的には別の銀行に資金を移す必要があるかもしれません。これは、仕入先や従業員への支払いの一時的な遅延、あるいは他の契約に基づいて手配され、他の運営に不便をもたらす可能性があります。さらに、このような事件によるいかなる資金損失または遅延も、契約義務、収益、財務状況、キャッシュフロー、および株価を履行する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務は、世界の金融市場に影響を与える商業、経済、または政治的条件の変化の被害を受け、あるいは系統的な市場事件の被害を受け続けている可能性がある。
私たちは金融サービス会社なので、私たちの業務、経営結果、名声は、例えば、失業率、インフレ、税金および金利を含む経済的および政治的状況、ロシアのウクライナ侵攻と最近中東で発生している事件のような地政学的衝突、金融市場の変動(新冠肺炎の大流行中に経験したような)、特定の証券または暗号化通貨の変動や取引量の著しい増加(2021年初めのミーム株事件および2021年の犬の株式事件の間に経験したような)、商業および金融の広範な傾向；流動性に関する実際の事件や懸念；違約；第三者金融機関又は取引相手側の不履行又は不履行(例えば、2023年銀行業事件)、証券又は暗号通貨取引量の変化(例えば、2022年第2四半期に形成された株式及びパスワード熊市、2023年まで続く)、このような取引の市場の変化(例えば、2022年暗号化破産後)、及びそのような取引を処理する方法の変化。これらの要因が突然出現する可能性があり，このような状況の全面的な影響は我々の業務業績に悪影響を与えたり，無期限に不確実性を維持したりする可能性がある.我々の顧客の大部分は初投資であるため、不利な経済状況による投資家の自信低下の不比例の影響を受ける可能性がある。長期的な市場疲弊、例えば経済減速により証券、デリバティブ、暗号通貨市場の取引量が減少した
これにより、将来的に収入減少を招き、我々の業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2022年度には、2022年度には、オプション、株式、パスワードの1日当たりの収入取引が2021年度に比べてそれぞれ33%、49%、75%低下した。逆に、このような市場または条件の著しい回復は、取引または投資決定リターンを向上させる方法を求める際に個人がそれほど能動的ではなくなり、私たちの製品およびサービスに対する需要を減少させる可能性がある
さらに、2023年の銀行業事件に関連する懸念のような米国および/または国際金融システムへの懸念は、より高い金利またはコスト、より厳しい財務および運営契約、または信用および流動性源を得るための体系的な制限を含む、我々が得ることができる商業融資条項がそれほど有利ではない可能性がある
これらの変化は、私たちの将来の業績が不確定または予測不可能になり、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの作業モデルは私たちの一部の従業員が遠隔作業を可能にし、これは私たちをより高い運営リスクに直面させる。
私たちは現在、2023年9月以降、どのオフィスにも35マイル以内に住んでいる多くの従業員が週に少なくとも3日間オフィスで働くことを予想しているにもかかわらず、遠隔勤務政策を持っている。私たちのどのオフィスにも住んでいない35マイル以内の従業員は遠隔フルタイム勤務を継続することが許可されている。私たちの職員たちの遠隔作業が私たちをより高い運営リスクに直面させることを可能にする。例えば、私たち従業員宅の技術は、私たちのオフィスの技術よりも強力または効率的である可能性があり、作業効率の低下および/またはネットワークセキュリティ攻撃または他のプライバシーまたはデータセキュリティイベントの攻撃を容易にする可能性がある。我々が実施しているデータセキュリティやプライバシー保護措置が完全に有効であることは保証されず，従業員が会社のデータやシステムに遠隔アクセスするリスクに遭遇しない保証はない.分散した遠隔地の従業員チームで運営する必要があることや，業務連続計画に関するコスト増加が課題に直面している.
遠隔作業も可能になり、私たちの企業革新文化を維持することを難しくし続ける可能性があり、私たちの従業員は意味のある方法で協力する機会を減らすことができるかもしれません。また、一部の従業員にオフィスでの勤務を要求したり、一部の従業員が遠隔作業を継続することを許可したりすることは保証されておらず、従業員の士気や生産性に悪影響を与えない。私たちのオフィス回帰政策と遠隔作業政策による挑戦を克服できなければ、私たちの将来の成功を損なう可能性があります。人員の維持と募集、革新と効率的な運営、製品開発速度の維持、私たちの業務戦略を実行する能力を含むかもしれません
私たちの未来の成功は私たちの肝心な従業員の持続的な努力と、私たちの高級管理者と他の高技能人材を誘致し、維持する能力にかかっている。
私たちの未来の成功はある程度私たちが引き続き発見、誘致、発展、整合と合格と高技能人材を維持する能力にかかっている。特に、私たちの共同創業者兼最高経営責任者(“CEO”)Vladimir Tenevと私たちの共同創業者兼最高経営責任者Baiju Bhattは、私たちの業務、ビジョン、戦略方向の発展と実行に重要です。また、私たちは深刻に依存しており、私たちの高度な管理チームのサービスと業績に深刻な依存を続け、彼らはリーダーシップを提供し、私たちの業務の核心分野に貢献し、効率的な業務の実行を助けてくれると予想されています。私たちは私たちの一部のキーパーソンと招聘書を締結しましたが、これらの合意には具体的な期限がなく、どちらも自由に終わらせることができます
私たちの高級管理チームは最近いくつかの変化を経験した。私たちは私たちの誰の従業員のためにキーパーソン生命保険を維持しない。
私たちはまた、私たちの現在または未来の需要を満たすために、合格者を誘致、統合、または維持することに成功できないかもしれない。特に、サンフランシスコ湾区のソフトウェアエンジニア、コンピュータ科学者、その他の技術者に対する競争は依然として特に激しい。我々のSBCに対する高度な重視を受けて、我々の株価の下落(これは以前に獲得したSBCの価値を低下させた)は高技能人材の採用、維持と激励の難度を悪化させた。また、オフィスポリシーへの回帰は、特に他社がより柔軟なテレワークモードを継続することを可能にしている場合には、高スキル者の維持·採用能力に悪影響を及ぼす可能性がある。自然減員、労働力の再編、リストラも、求職者における私たちの名声に悪影響を与え続ける可能性があり、私たちの残りの従業員の士気に打撃を与え、機関知識の損失、生産性の低下、顧客サービスの応答速度の低下、内部コンプライアンスおよびリスク緩和計画の有効性の低下、新製品開発およびその他の戦略プロジェクトの完成がキャンセルまたは遅延される可能性がある。例えば、2022年4月と2022年8月の再編後の数年間、より高い従業員自発的流出率と報告された従業員の仕事満足度の低下を経験した。適切な経歴を持つ高技能従業員を募集し、維持する上で、私たちは引き続き困難に直面する可能性がある
私たちは、私たちが従業員を誘致して維持するための重要な構成要素が私たちの革新的な企業文化だと信じている。私たちは私たちのグループを建設するために多くの時間と資源を投入した。私たちが国際的に拡大し続けるにつれて、私たちはより多くの地理的に分散された遠隔従業員や他のサービスプロバイダにおいて私たちの企業革新文化を維持するために新しい挑戦に直面するだろう。私たちの会社文化を維持できなければ、私たちが従業員を維持して募集する能力を損なう可能性があります
もし私たちが私たちの重要な従業員と合格した高技能者を引き付け、統合、維持、あるいは効果的に置き換えることができなければ、私たちが会社の目標に効果的に集中し、実現する能力は低下し、私たちの業務と将来の成長の見通しは損なわれる可能性がある。
将来的に他社、製品、技術または専門従業員への買収や投資は、経営陣の高度な関心を必要とし、私たちの業務を乱し、株主価値を希釈し、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務戦略の一部として、専門従業員や他の互換性のある会社、製品、または技術の買収や投資を継続していくことが可能になりました。私たちはまた、他の企業と関係を築き、私たちの製品やサービスを拡大するために関係を築き続けることができる。これらの取引を交渉することは時間がかかり、困難で高価になる可能性があり、私たちがこれらの取引を達成する能力は、政府や他の規制部門の承認のような第三者の承認を得る必要があるかもしれないが、これは私たちの制御範囲を超えており、期待よりも長い時間が必要かもしれない
例えば、2022年4月、イギリスに本部を置く電子マネー機関と暗号資産会社Ziglu Limited(“Ziglu”)を買収する最終合意に調印した。しかし，長期的な規制不確実性のため，よく考えた結果，2023年2月に紫鹿に合意終了を通知した。合意終了では、法的費用やその他の費用の損失に加え、1200万ドルの減価費用を負担した。また、Zigluのチームと技術は、私たちの国際拡張を加速させるのに役立つと予想されていたため、取引の終了は、特に暗号通貨取引において、欧州での事業拡大計画を延期した
全体的に、私たちは買収を通じて成長を実現する努力によって、適切な買収や投資候補を見つけることができない、あるいは有利な条件で買収を完了できない可能性があるというリスクに直面している。しかも、このような種類の買収や投資は予測できないことを招くかもしれない
閉鎖前と閉鎖後の運営困難と支出は、私たちの持続的な運営を中断し、経営陣の主な責任を移転し、追加の負債を負担させ、私たちの費用を増加させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与えます。私たちが事業や技術を買収する場合、買収した人員、運営、製品、技術をうまく統合することができず、あるいはその過程で挑戦に直面したり、買収後に合併後の業務を効率的に管理したりすることができない可能性がある。また、いかなる買収や投資の期待収益も実現できない可能性があり、買収や投資の表現が予想と合わない可能性があり、未知の債務に直面する可能性がある
これらの種類の取引については、私たちの株主を希釈し、将来必要かもしれない現金を使用して私たちの業務を運営し、私たちに不利な条項が債務を招いたり、私たちが返済できなくなったり、巨額の費用や大量の債務を招き、異なる商業文化を統合する困難に直面し、不利な税金の結果、大幅な減価償却、または繰延補償費用の影響を受ける追加の株式証券を発行することができるかもしれない
私たちは最近、ある国際市場で運営を始め、私たちの国際業務をさらに拡大することを計画しており、これは私たちを重大な新たなリスクに直面させ、私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれない。
私たちは現在、イギリスのブローカーサービス、EUのいくつかの国の暗号化サービス、および150以上の国で提供され、RHNCを通じて提供されているRobinhood Walletを含む、いくつかの司法管轄区域でのみ米国以外の公衆に精選サービスを提供しています。
私たちはアメリカ以外での私たちの業務を拡大し続けるつもりだ。国際拡張には大量の資源と管理関心が必要であり、米国がすでに直面している規制、経済、運営、政治リスクに加えて、追加の規制、経済、運営、政治リスクに直面させる。国際市場における業務の確立と展開に固有の重大なリスクとコストは、以下のように含まれる
•国際エンティティ、事務所、および/またはトラフィック、ならびに異なる国または地域のトラフィック、エンティティおよび/または人員に関連する増加したトラフィック、出張、インフラ、ならびに法律およびコンプライアンスコストを確立および管理することは困難である
•暗号化された通貨関連、ブローカー、通貨送信、または規制されたエンティティのやり方を管理する法律および法規を含む、複数の法域の現地の法律、法規および慣例を理解し、解釈し、遵守する必要があり、いくつかは、許可、登録、許可、許可または同意を必要とする場合があり、または他の法域または外国のネットワークセキュリティ、データプライバシーまたは労働および雇用法律とは異なる場合があり、またはそれと衝突する場合がある
•国際M&A活動の追加的な複雑さは、私たちにとって新しいものであり、私たちを追加的な規制審査または承認を受けることができるかもしれない
•特定の国のために私たちの製品を調整し、現地化し、配置する必要がある(“製品-市場マッチング”とも呼ばれる)
•外国の詐欺メディアに対するリスクを増加させる
•地域のような製品やサービス供給者からの競争が激化している
•新しい国で様々な技術を使用するための第三者知的財産権の拡大または獲得の挑戦を含む、知的財産権の挑戦を海外で獲得、維持、保護、擁護、実行する
•様々な言語または場所で顧客支援および私たちの製品の他の態様(ウェブサイト、文章、ブログ文章、および顧客支援文書を含む)を提供する必要があります
•“海外腐敗防止法”や、現地市場での同様の反マネーロンダリングや制裁規則や要求など、反賄賂や反腐敗法律を遵守し、私たち、従業員、私たちの業務パートナーが遵守しています
•国際業務を支援し、複数の国の雇用法律、税収、賃金、福祉要件を遵守するために、新たな国や地域で職員を募集·管理する必要がある
•現地市場で製品およびサービスを提供するため、または規制義務を履行するために、第三者サービスプロバイダと新しいビジネスパートナーシップを確立する必要がある
•インターネット技術とインフラを採用する国によって程度が異なり、ネットワークとホストサービス提供者のコストが増加または異なり、技術サービスを提供することが異なる
•通貨レートの変動と、他の通貨をドルに両替することを制限または禁止することができる通貨規制条例の要求
•私たちの国際収入に対する二重課税と、米国または私たちが業務を展開している国際司法管轄区の所得税および他の税法の要求または変化によって生じる可能性のある不利な税収結果；
•私たちがいる特定の国や地域の政治的または社会的変化や動乱や経済的不安定。
国際法や規制環境や市場実践における経験は限られており、私たちが参入を選択した市場に浸透したり、参入を選択した市場で成功したりすることはできないかもしれません。しかも、私たちは私たちの国際拡張のために巨額の費用を発生するかもしれないし、私たちは成功しないかもしれないし、これは大きな損失を招くかもしれない
資金の逆転や資金不足のため、私たちは融資取引の損失に直面している
私たちの製品やサービスのいくつかは顧客銀行口座の電子振替で支払われており、これは逆転と資金不足に関連するリスクに直面している。資金移転が逆転するため、資金不足は詐欺、誤用、使用不用意、決済遅延、その他の活動によって生じる可能性がある。しかも、犯罪者たちは偽造や詐欺のような不法活動にますます複雑な方法を使用している。もし私たちが顧客からこのような金額を受け取って保留することができない場合、あるいは顧客が破産やその他の理由で拒否したり、返済できない場合、私たちは払い戻し、払い戻し、返品の損失を負担します
私たちはこのようなリスクを管理し緩和するための政策と手続きを持っているが、私たちはこれらの過程が有効かどうかを確認することができない。私たちは詐欺取引の結果を含めて見返りを制限することができず、支払いネットワークや私たちの銀行パートナーが準備金を増加させ、私たちに罰を加え、追加的またはそれ以上の費用を徴収したり、彼らと私たちとの関係を終わらせたりすることを要求する可能性がある。私たちが国際的に業務を拡大し、外国詐欺媒体へのリスクを増加させるにつれて、これらのリスクは拡大する可能性がある。
規制と訴訟に関連するリスク
私たちの業務は広く、複雑で変化している法律法規及び関連する規制手続きと調査の影響を受けている。これらの法律や法規の変化、あるいは私たちがこのような法律や法規を守らないと、私たちの業務を損なうかもしれません。
私たちはアメリカ、イギリス、EU、その他の国と地域の様々な地方、州、連邦と国際法律、法規、許可計画と業界標準の制約を受けています
私たちはその中で動作していますこれらの法律、法規、標準は、証券業界、金融サービス、資金転送、消費者債務の開始、マーケティング、サービスと収集、外国為替、支払い処理および決済サービスなど、暗号化通貨、株式および断片的な株式取引、詐欺検出、消費者保護、反マネーロンダリング、詐欺、制裁制度および輸出制御、データプライバシー、データ保護、データ安全、および気候リスクおよび環境影響に関連する様々な側面の法律、法規、および基準を含む、私たちの業務に非常に重要な多くの分野を管理している。温室効果ガス排出量と気候変動に関する他の指標の開示に含まれている。
これらの法規の遵守に関連する大量のコストと不確実性が増加し続けており、私たちが新製品やサービスを発売し、私たちの業務を新しい司法管轄区域またはサブ産業に拡張し、同様の規制空間で運営されている他の業務を買収すること、または私たちが取る可能性のある他の行動は、追加の法律、法規、または他の政府または規制機関の審査を受けるかもしれない。たとえば，Sherwood Mediaが発売されて以来，我々のメディア子会社であるSherwood Mediaは，市場，経済，商業，技術，通貨文化に関するニュースや情報の提供に取り組んでおり，FINRAからSherwood MediaとRHF関係に関する問い合わせを受けている.規制の目的は、金融市場の完全性を確保し、経営者や他の金融サービス会社の適切な資本を維持し、顧客とその資産を保護することである。これらの規制は、資本、顧客保護、そして市場行動要求、そして私たちが許可された活動の制限によって、私たちの業務活動を制限するかもしれません
私たちは規制された業界で運営されており、適用される法律の要求を遵守しようと努力しているにもかかわらず、業界内のすべての会社と同様に、法律や法規の頻繁な変化に適応し、変化する法律や法規を解釈し適用する上で複雑さに直面し、金融サービス会社の行動をより厳格に審査し、適用された法律や法規に違反する行為により高い処罰を加えなければならない。私たちは適用された法的要求と規制に適合した手続きを確立して実行できないかもしれない。私たちは新しい法律や法規、既存の法律または法規の解釈の変化、またはより厳格な法執行の悪影響を受けるかもしれない。私たちはまた、他の規制変化の悪影響を受ける可能性があり、これらの変化は、金融商品の適切性、規制、販売実践、受託または最適利益基準の適用(米国証券取引委員会の“規制最良利益”および州証券法についての“投資提案”とは何かの解釈を含む)、および私たちの業務および市場構造における最適な実行力に関する義務に関連しており、いずれも私たちの業務を制限し、私たちのコストを増加させ、私たちの名声を損なう可能性がある。
ブローカー-トレーダー規制
経営経営者として、著者らの子会社RHFとRHSは連邦と州監督管理機構及びSROの広範な監督管理を受け、証券業界のあらゆる面をカバーする法律と法規の制約を受けている。米国証券取引委員会およびFINRAを含む連邦および州監督機関およびSROは、私たちに調査、非難または罰金を行うことができ、停止命令を発表し、または他の方法で私たちの運営を制限し、私たちの業務慣行、製品またはサービスの変更、私たちの買収活動を制限するか、またはブローカーまたはその任意の高級管理者または従業員を一時停止または解雇することができる。同様に、州総検事長や他の州監督機関は、州証券や金融サービス監督機関を含み、それぞれの州の市民を代表して法律訴訟を起こし、州法律の遵守を確保することができる。また、州総検察長や米司法省などの刑事当局は、私たちが適用される法律、規則または法規に違反して私たちに民事または刑事訴訟を提起する可能性があります
貨幣伝達者規制
資金移転者として、私たちのいくつかの子会社は主に州レベルで規制されている。私たちはまた消費者金融保護局(“CFPB”)によって規制されている。私たちは、米国およびこの要件を有する州で通貨振込機関(または他の種類の規制された金融サービス機関として、状況に応じて適用される)として運営するライセンスを取得している。カードを持って送金する機関として、私たちは義務と制限があります
顧客資金の流れ、報告要求、保証金要求、および州規制機関は、私たちの業務において資金転送とされている面の検査を行っています。我々のコンプライアンス作業の評価，および我々の製品やサービスがどの程度資金輸送とみなされているかの問題は，規制解釈の問題であり，時間の経過とともに変化する可能性がある。これらのライセンスの維持と更新、認証、承認は、大量のコストおよび潜在的な製品および運営変更に関連しており、これらの要件に違反していることが発見された場合、罰金、他の法執行行動、および訴訟を受ける可能性があります。私たちが任意の管轄区域でこのような許可、更新、認証、および承認を申請または取得することができる(または決定する)ことができるという保証はない。ある市場では、私たちは現地銀行または他のパートナーに依存して現地通貨での支払いと外貨両替取引を行うことができ、現地の監督管理機関はこのような現地パートナーに対する彼らの権力を利用して、私たちの業務を禁止、制限、または制限するかもしれない。これらのライセンス、認証、または他の規制承認を取得または維持する必要は、大量の追加コストをもたらす可能性があり、計画中の取引、製品発表または改善を延期または阻止し、重大かつコストの高い運営変更を行う必要があり、私たちの業務、製品およびサービスに制限または追加の要求を加えるか、または特定の市場で製品またはサービスを提供することを阻止する必要がある。
私たちは規制機関の調査、行動、和解を受けてきており、今後もこのような訴訟の影響を受け続けることが予想され、これは私たちに巨額のコストを発生させたり、深刻な不利な方法で私たちの業務慣行を変えることを要求したりする可能性がある。
私たちは時々、現在も同様であり、私たちが経営している業界が高度に規制されている性質を考慮すると、将来的には、米国証券取引委員会やFINRA、他の連邦機関(例えば、OFAC)や州監督機関、例えばマサチューセッツ州証券部、カリフォルニア州総検察長事務室、ニューヨーク金融庁などの複数の法律および監督管理審査および調査を受けることが予想される。これらの審査と調査は、過去と将来、訴訟、仲裁クレームおよび法執行手続き、ならびに禁止、罰金、処罰、金銭和解をもたらす他の訴訟およびクレームにつながる可能性がある。例えば：
•2021年6月、FINRAと複数の問題(システム障害の調査、オプション製品の供給、顧客との利益率に関する通信を含む)を解決し、非難、罰金、賠償7000万ドルを招き、独立コンサルタントを招聘した
•2021年初めの取引制限(以下の定義)については、共同創業者で最高経営責任者のウラジミール·テネフを含め、我々と従業員は、情報提供を要求する要請を受けており、場合によっては、米国反独占局、米国司法省、反独占司、米国証券取引委員会職員、FINRA、ニューヨーク州総検事室、他の州総検事室、いくつかの州証券監督機関からの伝票および証言請求を受けている。また、米国国税局はトネフの携帯電話を取得するために関連する捜査令を実行した。また，2021年1月25日の週従業員取引部分が2021年初めの取引制限を受けた証券(GameStop Corp.とAMC Entertainment Holdings，Inc.)に対する米国証券取引委員会審査·執行司とFINRAからの問い合わせを受け，特に2021年初めの取引制限を実施することを決定した後，2021年1月28日に2021年初めの取引制限を公開発表する前にこれらの証券の取引を行った従業員がいるかどうかを尋ねた。私たちはこのような調査と検討に協力している
•2022年8月、NYDFSの調査を解決し、この調査によると、3000万ドルの罰金を支払い、独立したコンプライアンスコンサルタントを招聘した。
•2023年3月以降、アラバマ州証券委員会、カリフォルニア州金融保護·革新部、コロラド州証券部、デラウェア州司法省投資家保護部、ニュージャージー州証券局、サウスダコタ州保険部、テキサス州証券委員会を含む30以上の州規制機関と和解し、RHFオプション取引および関連顧客との通信および表示、オプションおよび保証金取引承認プロセス、2020年3月停電、2020年6月までの顧客支援問題に関する調査に関連し、これらの合意に基づき、各州で20万ドルの罰金を支払うことに同意した。これらの問題に関連する多州解決策の一部として，より多くの州解決策がある可能性が予想され，総額は約1000万ドルに達する。
•2024年1月、私たちはMSDと関連して、ある製品の機能とマーケティング戦略の監督、2020年3月の停止、私たちのオプション取引承認プロセス、2021年11月のデータセキュリティ事件に関する問題を解決し、この事件に基づいて、750万ドルの罰金を支払い、特定のアプリケーション機能に関するFINRA独立機関の提案、政策とプログラム、およびネットワークセキュリティ対策の実行状況を審査することに同意した
これらのプログラムおよび他のプログラムのうちのいくつかは、本年度報告の総合財務諸表の付記17-コミットメントおよびまたはある事項に記載されており、過去および将来は、我々の取引および規制政策および手続き、私たちの取引報告、私たちの公共通信、FINRA登録要件の遵守、反マネーロンダリングおよび他の金融犯罪法規、ネットワークセキュリティ事項、および私たちの業務連続性計画などを含むブローカーおよび金融サービス規則および法規に関連している可能性がある。このような訴訟、問い合わせ、検査、調査、その他の規制事項は、私たちを罰金、処罰、お金の和解に直面させ、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、管理層が多くの関心を与える必要があり、追加のコンプライアンス要求を招き、私たちのいくつかの子会社が規制許可証を失ったり、ある司法管轄区域で業務を展開する能力(その中でFINRAとアメリカ証券取引委員会の法定失格につながる可能性がある)、私たちの業務に対する監督審査を強化し、私たちの運営を制限したり、私たちの業務のやり方を変更することを要求して、私たちは製品やサービスを変更して、人事や管理層の変動を要求して、計画中の製品やサービスの発表や開発を延期して、私たちが他の補完的業務および技術を買収する能力を制限するか、または当社の経営者または他の規制された子会社またはその上級管理者または従業員が停職または解雇されることをもたらす
訴訟和解の側面で、私たちは過去と未来に私たちのコンプライアンス活動を強化するために支出する必要があるかもしれない。例えば、2022年8月のNYDFSと解決案の中で、私たちは独立顧問を招聘して、発見された欠陥と違反行為について私たちのコンプライアンス計画と救済仕事を全面的に評価した。独立コンサルタントの評価作業はまだ行われており、その結果、解決策の中で確定したいくつかの分野で改善措置を実施することが提案されており、これらの改善措置は実施するために多大な努力が必要である。
また、我々は現在、米国以外のいくつかの国/地域で精選されたサービスおよび製品を提供しているが、現在、各管轄区で許可、許可、または登録を受けていない(場合によっては、各州で許可されているわけでもない)。私たちの顧客合意条項によると、私たちは現在、許可され登録された管轄区域内に合法的なアドレスを持つ市民と永久住民にのみサービスを提供しており、私たちのアプリケーションには、許可されていない管轄区が私たちのサービスにアクセスすることを阻止する機能が含まれています。 しかし、お客様が必要な政府の許可と許可を得た司法管轄区域の外で当社のアプリケーションやサービスにアクセスした場合、その地域の管轄区域法規に拘束されるリスクがあります。規制当局の結論は、適切な許可、登録、または許可を得ずに、その管轄内の顧客にサービスを提供し、罰金や他の法執行行動を招く可能性があるということだ
立法者、監督機関、その他の政府関係者が最近発表した声明は、人々がますます新しいあるいは追加の法規に注目していることを示しており、これらの法規は私たちの業務に影響を与える可能性があり、私たちに業務モデルとやり方を大きく変えることを要求している。
複数の議員、規制機関、および他の公職者は最近、私たちと他の自営業者の業務について声明を発表し、これらの法律または法規に従って行動すれば、私たちの業務に影響を及ぼす可能性があると、新しいまたは追加の法律または法規にもっと注目すると表明した。2021年春の3日間、米国衆議院金融サービス委員会は2021年1月にGameStopや他の“ミーム”株の市場変動と妨害をめぐる公聴会を開催し、複数の国会議員が公聴会でPFOFやオプション取引を含む様々な市場行動への懸念を表明した。ジェスラー議長は証言の中で、オフショア価格、デジタル参加のやり方、およびブローカーが潜在的な取引制限に関する政策と手続きを十分に開示したかどうか、保証金要求と他の支払い要求が十分であるかどうか、およびブローカーが流動性とリスクを管理するための適切なツールを持っているかどうか、場合によっては米国証券取引委員会に規則制定提案を行うことを含む様々な市場問題とやり方を検討するように米証券取引委員会のスタッフに指示した。ジェスラー会長はまた、報酬、ボーナス、プッシュ通知、その他の提示など、携帯電話アプリケーション機能の使用について議論した。ジェスラー議長は、このような提示は、過度な取引のような顧客の利益に合わない行為を促進する可能性があると述べている。ジェスラー議長はまた、米証券取引委員会職員に法執行メカニズムを拡大する必要があるかどうかを検討するよう指示したと述べた。2022年12月、米国証券取引委員会は、(1)最適執行、(2)受注競争、(3)受注執行開示、(4)受注見積サイズおよび費用上限に関する2022年12月の規則提案を提出した。2021年8月、米国証券取引委員会は、ブローカーおよび投資コンサルタントのデジタル参加に関する情報とパブリックコメントの請求を発表した。ジェスラー議長は2023年4月、米国衆議院金融サービス委員会で証言した際、特に顧問や仲介人が自分と他人の利益を最適化する程度で生じる可能性のある衝突を解決するために、予測分析を使用して生じる可能性のある衝突を解決するために、米国証券取引委員会の職員に提案するように要求した。2023年7月26日、米国証券取引委員会は新しい規則(“2023年7月規則提案”)を提出し、登録ブローカーと投資顧問が投資家と相互作用する際にいくつかのカバー技術を使用して新しい義務を提出する。提案に従って採用されれば、2023年7月の規則提案は、いくつかの技術および製品機能の使用を修正、制限、または停止することを要求する可能性があり、既存および潜在的な顧客との相互作用の方法を著しく変更する可能性があります。これは、私たちの業務および収入に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、FINRAは2022年に、“現在の規制枠組みがあるかどうか…を含む複雑な製品や選択肢に対する意見の発表を求める規制通知を発表した。現在の複雑な製品と選択による懸念を解決するために、適切にカスタマイズされている。FINRAがそのルールを修正し、顧客資格および/または取引オプションに適合するかどうかを決定する上で会社に追加的な要求を行う場合、このようなルールの変化は、Robinhoodクライアントが取引オプションを承認されることをより少なくする可能性があり、これは、私たちのオプション取引量および関連収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、2021年9月、FINRAは、当社が積極的に利用しているマーケティングチャネルであるソーシャルメディア影響者を含むソーシャルメディアマーケティングの利用状況を検討していることを発表した。2022年2月、FINRAはソーシャルメディアマーケティングを利用した調査を実施した。FINRAは2023年2月、ソーシャルメディアチャネルを介して顧客を取得し、会社が付属会社および非付属第三者と顧客利用情報を共有することについて最新の指導を提供した。この更新されたガイドラインにより，ソーシャルメディア影響者と付属出版社計画の範囲を縮小した.FINRAがこのマーケティングチャネルを使用することに加えられる可能性のある追加的な制限は、新しい顧客を引き付けることを難しくし、成長の鈍化を招く可能性があります。
米国証券取引委員会、FINRAまたは他の規制機関または立法機関が、その中の任意の分野または私たちの業務との任意の他の側面について追加の法規または立法を通過すれば、私たちは潜在的な法規違反のリスクの増加に直面し、私たちのビジネスモデルややり方を大きく変更することが要求される可能性があり、これらの変化は成功しないかもしれない。どの項目でも
これらの結果は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちは多くの高価で時間のかかる訴訟問題に巻き込まれ、不利な方法で解決すれば、私たちに重大な責任と名声の損害を負わせるかもしれない。
規制手続きに加えて、推定された集団訴訟を含め、他の多くの訴訟についても触れており、今後も訴訟目標になると予想されています。潜在的な訴訟事項には、商業訴訟事項、保険事項、証券訴訟事項、プライバシー及びネットワークセキュリティ紛争、知的財産権紛争、契約紛争、消費者保護事項及び就業事項が含まれる。市場低迷中には、このようなリスクがより顕著になる可能性があり、その間、金融サービス会社に対する訴訟や規制手続きにおける法的クレーム数やクレーム金額は歴史的に上昇している
私たちが提起した訴訟事項は過去も未来も管理層の多くの関心を必要とし、和解、裁決、禁止、罰金、処罰、その他の不利な結果を招く可能性がある。重大な判決、和解、罰金、処罰または禁止救済は、特定の時期における私たちの運営結果やキャッシュフローに重大な影響を与えるか、または私たちに大きな名声を与える可能性がある
私たちが現在参加している法律手続きの詳細については、本年度報告書における我々の総合財務諸表の付記17-コミットメントおよびまたは事項を参照してください。
私たちは反腐敗、反賄賂、経済と貿易制裁、反マネーロンダリング、テロ対策融資に関する政府の法律と要求の制約を受けており、これらの法律と要求は国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれないし、あるいは私たちがこれらの法律と要求に違反した場合、私たちは刑事または民事責任に直面するだろう。
我々はOFACが実施した米国の経済·貿易制裁の遵守を要求され，OFAC法規の遵守を促進する手続きを策定した。私たちの顧客入社プロセスの一部として、“アメリカ愛国者法案”326節の顧客識別計画規則に基づいて、OFAC観察リストに基づいてすべての潜在顧客を選別し、毎日OFAC観察リストに基づいてすべての顧客、サプライヤー、従業員を選別し続けます。私たちのアプリケーションには、制裁を受けた国から私たちのサービスへのアクセスを阻止するための機能が含まれているにもかかわらず、私たちのサービスが制裁国からアクセスされ、貿易や経済制裁に違反した場合、私たちは法執行行動の影響を受ける可能性がある
我々は“反海外腐敗法”、米国国内贈賄法、その他の米国と外国反腐敗法の制約を受けている。近年、反腐敗および反賄賂法は積極的に実行され、一般的に会社、その従業員およびその第三者中間者の許可、公共部門の受給者に不正な支払いまたは福祉を提供または直接または間接的に提供することが禁止されていると広く解釈されている。これらの法律はまた、正確な帳簿と記録を維持し、そのような行為を防止するための内部統制およびコンプライアンス手続きを維持することを要求している。このような法律を遵守しないことは、私たちに刑事または民事責任を負わせ、私たちに重大な名声損害を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはまた、私たちの移転犯罪活動への参加を禁止する収益を含む、様々な反マネーロンダリングと反テロ融資の法律と法規の制約を受けている。米国では、私たちのサービスの大部分は、改正された“銀行秘密法”や同様の法律·法規を含む反マネーロンダリング法律·法規によって制約されている。アメリカの規制機関はこのような義務遵守状況の審査を強化し続けている。例えば，2022年8月，我々はNYDFSによる我々の暗号通貨業務の調査について和解し，調査は主に反マネーロンダリングやネットワークセキュリティに関する問題に関連しており，調査によると3000万ドルの罰金を支払い，独立したコンプライアンスコンサルタントを招聘した.
私たちの業務は現在アメリカに集中していますが、私たちは最近アメリカ以外の地域に業務を拡張し始めました。私たちが国際的に拡張し始めるにつれて、私たちは経済と貿易制裁、反マネーロンダリング、テロ対策融資の面で他の非アメリカの法律、規則、法規、そして他の要求の制約を受けた。適用される法律を遵守するために、私たちは、アメリカ以外の人員への支払いを含む、顧客のアイデンティティを検証し、私たちのシステム上の取引を監視するための手続きを含む、私たちのコンプライアンス計画を改正し、拡大していきます。複数の法律、規則、法規、その他の要求を遵守する必要があることは、私たちのコンプライアンスコストを大幅に増加させ、国際市場での私たちの競争能力を弱化させ、私たちを違反行為の刑事または民事責任リスクに直面させる可能性がある。
顧客の吸引、維持、誘致に関連するリスク
私たちは競争の激しい市場で運営していて、私たちの多くの競争相手は私たちよりも多くの資源を持っていて、私たちよりも魅力的な製品やサービスを持って、私たちの既存または潜在的な顧客を引き付けることができます。
私たちが競争する市場は発展しており、競争は非常に激しく、複数の参加者が同じ顧客を争っている。私たちの現在と未来の潜在的な競争は、主に既存の証券業者、老舗金融技術会社、リスク支援の金融技術会社、銀行、暗号通貨取引所、資産管理会社、金融機関、技術プラットフォームから来ている。私たちのほとんどの競争相手は私たちよりも長い経営歴史とより多くの資本資源を持っていて、より広い製品とサービスを提供します。私たちのいくつかの競争相手、特に新しいと新興の科学技術会社は、私たちと同じ規制要求や審査を受けていません。これは彼らにもっと早く革新したり、より多くのリスクを負わせて、私たちを競争劣勢にさせるかもしれません。より高い知名度、より高い市場認識度、より大きな顧客基盤、またはより強力な資本状況を有する競争相手の影響は、私たちの運営結果および顧客獲得と保留に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの競争相手も私たちよりも早く新しいまたは絶えず変化する機会と需要に反応し、絶えず変化する市場条件をよりよく防ぎ、特により多様な製品と顧客基盤のより大きな競争相手から利益を得ることができるかもしれない。例えば、私たちのいくつかの競争相手は、私たちのプラットフォームで私たちのいくつかの重要な製品およびサービスを発売して以来、私たちと競争するために、手数料免除取引、端数株取引、口座なし最低限度額、およびIRA Matchを含むこれらの製品およびサービスの採用を求めている。また、競争相手は、我々の既存および潜在的な顧客を引き付けるために、より優遇された条項を提供したり、差別化された製品やサービスを提供したりする広範な販売促進活動を行うことができ、市場内の競争を激化させる可能性がある。私たちは私たちの市場で激しい価格競争を経験し続けています。競争相手のマーケティング努力や価格に匹敵できないかもしれません。また、私たちの競争相手はPFOFを放棄することを選択するかもしれませんが、これはPFOFに下り圧力を与え、私たちのPFOF配置を維持することを難しくするかもしれません。これは私たちの収入の重要な源です。私たちの競争相手が業務合併やパートナー関係に入ったり、他の細分化市場の老舗会社が規模を拡大したり、私たちの業務との競争に伴い、私たちもますます激しい競争に直面する可能性があります。
金融サービスと暗号化通貨市場での競争に成功する能力は、一連の要因に依存している
•競争力のある価格を維持する
•使いやすく、革新的で魅力的な製品とサービスをお客様に提供します
•顧客を維持する(例えば、効率的な顧客支援を提供することによって、停電、セキュリティホール、および取引制限を回避する)
•高スキル人材と高度管理職を募集し、維持する
•私たちのブランドと全体的な価値に対する私たちの名声と市場の認識を維持し、改善する
•取引相手との関係を維持しています
•動的な規制環境に適応する。
もし私たちがこのような要素を十分に扱うことができなければ、市場での私たちの競争地位は不利な影響を受けるかもしれない。
もし私たちが既存の顧客を維持したり、新しい顧客を引き付けることができない場合、あるいは私たちの顧客が私たちの製品やサービスを使用することを減らすと、私たちの収入は下がります。
近年、私たちはかなりの新しい顧客を含む顧客増加(特に2020年と2021年の著しい成長)を経験し、Robinhoodは彼らの最初のブローカー口座であり、通常50%を超えると教えてくれた。私たちの業務と収入の増加は、私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持し、顧客が私たちの製品やサービスを使用する数を増やすことにかかっています(Robinhood Goldのような良質なサービスを含む)。私たちが最も活発なブローカー顧客を維持して誘致することは特に重要であり、これらの顧客が私たちのブローカー取引量に占める割合は比例しないほど高い。この活発な顧客基盤のいかなる侵食も、私たちの収入に比例しない大きなマイナス影響を与え、私たちA類普通株の取引価格を大幅に低下させる可能性がある。私たちは歴史的に私たちの顧客に有機的またはRobinhood推薦計画を通じて参加することに依存してきました。この計画は2020、2021、2022年に毎年私たちのプラットフォームに加入する顧客の80%以上を占め、2023年以来、有料マーケティングルートへの投資を増加させ始めました。私たちの顧客を引き付けて引き留める努力は、私たちの顧客が私たちに自信を失ったり、競争相手の製品を好むことを含めて、多くの要素で失敗するかもしれない。私たちの顧客数の低下や彼らが私たちの製品やサービスを使用する他の要素、あるいは私たちが顧客数を増加させることを阻止する可能性がある他の要素は、
•私たちのブランドと名声は低下しています
•私たちの製品とサービスの価格を高めます
•マーケティング努力やマーケティング活動が減少しました
•私たちのいくつかの顧客は、新しい顧客と経験が足りないため、私たちの製品にあまり忠誠ではないか、あるいは歴史的取引モデルと投資興味を維持することができないかもしれません
•株式や他の金融市場の一般的な下落は、これらの投資家の多くが落胆し、市場から完全に撤退する可能性がある(例えば、2022年熊市)
•インフレ上昇は私たちの顧客の投資可能な可処分所得を減少させた
•我々のクライアントはRobinhoodアプリケーションを使用する際に困難に直面しており，設計ミス，サービス中断，我々が加えた取引制限など多くの原因がある
•私たちのお客様は、セキュリティまたはデータ侵入、アカウント侵入、または他の許可されたアクセスに遭遇します
•私たちは十分な顧客サービスを提供していません
•暗号化された通貨に対する顧客の抵抗と不受け入れ；
•お客様は私たちのプラットフォームで利用できる暗号通貨の数が限られていることに不満を感じて、あるいは私たちがアメリカ証券取引委員会や裁判所が持っている私たちのプラットフォーム上の暗号通貨の支持を停止することに不満を感じます
このような暗号化通貨と類似しているので、断言または決定されたのは、証券または私たちが能動的に私たちのプラットフォームからいくつかの暗号化通貨を削除することである。
私たちの顧客はいつでも私たちのプラットフォーム、製品、サービスの使用を停止することを選択することができ、彼らの口座を別のブローカーに移すことを選択することができます。たとえば，2021年第1四半期には，多くの顧客が我々が実施した2021年初めの取引制限(以下のように定義)に不安を感じ，彼らの口座を他のブローカーに移すことを選択した顧客が増加していることが分かる.2021年第1四半期、口座資産移転のための自動化業界システムACATSの総価値は42億ドルであり、約206，000口座の5.2%のAUCに関連し、2020年の各四半期の平均流出資金は5億ドルであり、約24，000口座の1.2%のAUCに関連している
私たちが顧客が採用した新しい革新的な製品やサービスを提供し、それを貨幣化することができなければ、私たちの業務はより競争力があり、私たちの収入は低下するかもしれない。
私たちが顧客を吸引、吸引、維持し、収入を増加させる能力は、私たちが既存の製品とサービスを発展させる能力、および顧客が採用した新製品とサービスを創造し、利益を得る能力に大きく依存する。金融サービス業は引き続き証券取引方法の発展と暗号化通貨の発展を含む迅速かつ重大な技術変革に直面している。歩みや革新に追いつくために、私たちは、私たちの以前にあまり開発や運営経験がなかった技術を使用することを含む、私たちの既存の製品やサービスを大きく変更したり、新しいかつ検証されていない製品やサービスを買収したり発売し続けている可能性があります。私たちの努力は、業界基準、法的制限、一致しない顧客の期待、要求、選好、または第三者知的財産権の制限を受け続けている可能性がある。私たちの革新的な努力は、新たなまたは強化された規制審査または技術的複雑性の遅延または阻害を受け続ける可能性がある。新技術を私たちの製品やサービスに組み込むことは、大量の支出とかなりの時間を必要とし続ける可能性があり、これらの開発努力の見返りをタイムリーにまたは根本的に達成できない可能性がある。私どものブランドと低価格を重視した方式で製品の貨幣化を実現することは難しいかもしれません。市場とのマッチングや差別化された製品やサービスを革新して提供できなかったり、競争相手に比べて十分に速くできなかったりすると、顧客を引き付けて引き留め、顧客の参加度を維持することができず、収入が低下する可能性があります。私たちの国際拡張努力は、現地の規制要件、顧客の好み、他の特定の場所の要因を反映するために、当社の製品やサービスを調整することが予想されるので、これらのリスクを増加させる可能性があります“-私たちの業務に関連するリスク-私たちは最近、ある国際市場で運営され、私たちの国際業務をさらに拡大する計画を始めた”で議論されており、これは私たちが重大な新たなリスクに直面しており、私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれません
私たちのプラットフォーム、システム、技術に関連するリスク
我々の製品やサービスは技術的に強いソフトウェアやシステムに依存しており，ソフトウェア誤り，設計欠陥や他の処理，操作や技術故障により，内部的にも外部的にも，過去と将来は中断，不安定，その他の潜在的欠陥の影響を受ける.
私たちはインターネットやモバイルサービスを含む技術で私たちのビジネス活動の大部分を展開し、私たちの顧客が私たちのプラットフォームで金融取引を行うことを可能にします。私たちのシステムと運営は、クラウドに基づく運営と災害復旧運営、および私たちがいくつかの重要な機能を実行することに依存する第三者のシステムと運営を含み、自然災害、電力とサービス中断、中断または損失、コンピュータと電気通信障害、ソフトウェア脆弱性、ネットワークセキュリティ攻撃、コンピュータウイルス、マルウェア、分散拒否サービス攻撃、迷惑メール攻撃、ネットワーク釣りまたは他の社会工学、恐喝ソフトウェア、セキュリティホール、充填、技術故障、人為的エラー、テロ、不正操作、不正アクセス、データ損失、故意の悪意ある行為、および他の同様の事件の影響を受けやすく、過去にこのような中断を経験したことがある
さらに、私たちの運営は、私たち自身のセルフ清算プラットフォーム、独自注文転送システム、データプラットフォーム、および他のバックエンドインフラに大きく依存しているので、私たちの過去および未来は、私たちの名声、ビジネス、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があるので、このような内部技術障害の影響を特に受けやすいかもしれません。例えば、2022年第4四半期の処理ミス(以下のように定義する)は、顧客がその口座に保有している株式よりも限られた時間で売却された株式の取引を実行することを可能にする。これにより、ロビンハンは同取引日に会社の現金からその株式コードの一時的な空手形を補充し、5700万ドルの損失を招いた
我々の製品および内部システムはまた、高度な技術的および複雑性のソフトウェア(内部および/または第三者によって開発または維持されるソフトウェアを含み、機械学習モデルを含む)に依存して、大量のデータを収集、記憶、検索、送信、管理、および他の方法で処理する。私たちが依存するソフトウェアには、エラー、エラー、脆弱性、設計欠陥、または技術的制限が含まれている可能性があり、これらは、私たちの目標を達成する能力を脅かす可能性があります。このような問題のいくつかは本質的に検出が困難であり、いくつかのそのような問題は、コードが外部または内部で使用された後にのみ発見される可能性がある。メディアは、過去および未来に、私たちのアプリケーション公開テスト版に隠されているが保護されていない画像およびコードをチェックすることで、私たちの機能計画を理解し、予定されているリリース日までに不必要な宣伝を行う可能性があります。例えば、これは2021年9月に発生し、当時、私たちはまだ私たちの暗号化伝送機能(“暗号化伝送”)を発売することを発表していなかった。このような問題はまた、負の顧客体験(顧客に不正確な情報を伝達することを含む)、私たちの製品が顧客の予想に合致した方法で実行される能力の損傷、製品の発売遅延、データおよび知的財産権の保護能力の損傷、または私たちのサービスの一部または全部を提供することができない可能性がある
私たちはソフトウェアエラーと設計欠陥を修正し、私たちのプラットフォームと運営の信頼性と拡張性を強化するために重大な投資を継続していますが、ソフトウェアとシステムの故障および設計欠陥のリスクは常に存在し、私たちは完全に冗長なシステムを持っておらず、私たちは将来の需要を満たし、未来のリスクを低減するために、私たちのシステムとインフラを適時に維持、拡張、アップグレードすることができないかもしれません。私たちのプラットフォームの可用性を維持し、向上させることはますます難しくなるかもしれません。特に私たちのプラットフォームと製品がより複雑になり、私たちの顧客群が増加している場合には。サポートされている暗号通貨の基盤ネットワークの変更やアップグレードに関する技術的な問題にも遭遇する可能性がある。任意の数の技術的変更、ソフトウェアのアップグレード、ソフトまたはハード分岐、ネットワークセキュリティイベント、または下位ブロックチェーンネットワークの他の変更は時々発生し、当社のプラットフォームの互換性、技術的問題、中断、またはセキュリティホールを引き起こす可能性があります。もし私たちがこのような問題の識別、故障排除、そして解決に成功できなければ、私たちはこのような暗号化通貨をサポートすることができなくなるかもしれません。私たちの顧客の資産は凍結または紛失される可能性があり、私たちのホットマネーや冷たい財布の安全性は影響を受ける可能性があり、私たちのプラットフォームと技術インフラは影響を受ける可能性があります。
また、私たちのプラットフォーム上の取引量の急増は、過去と未来に私たちのシステムの実行速度を遅くし、さらに長い間故障する可能性があり、これは私たちの取引を処理する能力に影響を与え、一部の顧客の注文は彼らが予想していない価格で実行し、エラーを実行したり、全く実行しない可能性があります。例えば、(I)2020年3月の中断を経て、私たちの顧客の一部は、一定期間、私たちのプラットフォームで証券や他の金融商品を売買できなくなり、(Ii)“2021年4月から5月までの中断により、私たちの顧客の一部は一定期間暗号通貨を売買できなくなりました。私たちのプラットフォームは過去に他の状況があって、未来に停止するかもしれない。2020年3月の停電は、可能な集団訴訟、仲裁、規制審査、調査を招いた。私たちは2020年3月の停電の影響を受けた多くの顧客に現金支払いで救済策を提供し、約360万ドルの自己損失をもたらした。お客様が私たちの製品およびサービスを使用することを可能にする情報技術システム(私たちのデータ処理システム、セルフ決済プラットフォーム、注文転送システムを含む)の中断、破壊、不正アクセス、破壊、不安定、または有効な維持ができず、および任意の関連サービスの劣化または中断は、私たちの名声被害、顧客流失、収入損失、規制または政府調査、民事訴訟を引き起こす可能性があります
損害賠償責任がありますしかも、私たちの顧客サービスチームは時々顧客支援要求に応答する滞貨に遭遇する。私たちが任意の市場中断、プロバイダネットワーク中断、またはプラットフォーム中断またはエラー(例えば、2020年3月の中断および2021年4月から5月の中断に関連する中断を含む)を経験すると、これらの蓄積は悪化し、将来的にはそのようなイベントによって悪化する可能性がある。私たちの製品とサービスの頻繁または持続的な中断、あるいはこのような中断に対する見方は、本当であっても偽物であっても、顧客が私たちの製品とサービスが信頼できないと思って、彼らが私たちの競争相手に転向したり、他の方法で私たちの製品やサービスを避けたりする可能性があります。さらに、私たちの保険証は、任意の中断、停止、または他の性能またはインフラストラクチャの問題によって影響を受ける任意のそのような顧客が私たちに提起したクレームをカバーするのに十分ではない可能性があります
当社の成功は、アプリストアを通じた継続的な配信と、当社が制御できないモバイルオペレーティングシステム、ネットワーク、テクノロジー、製品、ハードウェア、規格の効果的な運用に一部依存しています。
私たちのプラットフォーム上のほとんどの顧客活動はモバイルデバイスで発生している。私たちは、私たちのアプリケーションと、流行しているモバイルオペレーティングシステム、ネットワーク、技術、製品、ハードウェア、およびAndroidおよびiOSオペレーティングシステムのような標準的な相互運用性に依存します。このようなシステム、次世代モバイルデバイスまたは新しいバージョンのオペレーティングシステムにおける任意の変更、エラー、または技術的問題、またはモバイルオペレーティングシステム提供業者、デバイス製造業者またはモバイルオペレータとの関係の変更、または彼らのサービス条項やポリシーの変更、私たちのアプリケーションの機能を低下させ、私たちのアプリケーションを配布する能力を低減またはキャンセルし、競合製品に優遇待遇を与え、私たちがアプリケーションの有効性を狙う能力を制限したり、私たちのアプリケーションの配信に関連する費用や他の費用を徴収したりすることは、Robinhoodアプリケーションを使用することに悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、アプリストア審査プロセスの延長により、私たちのプラットフォーム上で製品や更新機能を発表する能力が遅延することがあります。また、これらのオペレーティングシステムの標準的なポリシーとサービス条項、様々なアプリケーションショップのポリシーやサービス条項、これらのポリシーおよび条項は、私たちのアプリケーションや体験が私たちの開発者、作成者、顧客に利用できるようにしています。これらのポリシーおよびサービス条項は、このようなオペレーティングシステムおよび商店上のアプリケーションおよび体験の可用性、普及、配布、コンテンツ、および動作を管理します。これらのオペレーティングシステムと商店の各プロバイダは、私たちのプラットフォームに関連するサービス条項やポリシーを変更して説明するための幅広い裁量権を持っています。これらの変更は、私たちと私たちの顧客が私たちのプラットフォームを使用するのに不利かもしれません。私たちがそのサービス条項またはポリシーに違反しているとまたはオペレーティングシステム提供業者またはアプリケーションストアが違反していると判断した場合、オペレーティングシステム提供業者またはアプリケーションストアは、そのオペレーティングシステムまたはストアへのアクセスを制限または停止する可能性があります。任意の第三者プラットフォームまたはアプリケーションショップへの私たちのアクセスの制限または中断は、当社のビジネス、財務状態、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちの顧客に質の高い移動体験を提供するために、私たちの製品およびサービスは、私たちが制御できない一連のモバイル技術、製品、システム、ネットワーク、ハードウェア、および標準とうまく協働しなければなりません。インターネット関連ハードウェア、モバイルオペレーティングシステム、その他のソフトウェア、通信、ブラウザ、データベース技術の変化に追従するために、私たちの製品とサービスを絶えず修正、改善、改善する必要があります。私たちは、これらの技術、製品、システム、ネットワーク、または標準と一緒に効率的に動作する製品の開発に成功したり、市場ニーズに応答して迅速または経済的に効率的に市場に出すことができないかもしれません。もし私たちの顧客が私たちのアプリケーションを最新バージョンに更新しないことを選択した場合、または彼らが彼らのモバイルデバイスで私たちのアプリケーションにアクセスしたり、使用しているモバイル製品が私たちのアプリケーションにアクセスできない場合、私たちの顧客の増加と参加度は不利な影響を受ける可能性があり、私たちの収入は低下する可能性があります。さらに、私たちの顧客が私たちのアプリケーションの古いバージョンを使用している場合、顧客のクレームや規制照会を招く可能性があり、これは仲裁クレームや規制処罰につながる可能性があります。
私たちは第三者に依存していくつかの重要な機能を履行していますが、彼らがこれらの機能を履行できなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、Amazon Web Services(私たちは主にこれらのクラウド技術プロバイダが私たちのプラットフォーム上で顧客にサービスを提供することに依存している)、インターネットサービスプロバイダ、支払いサービスプロバイダ、市場および第三者データプロバイダ、規制サービスプロバイダ、清算システム、市商、取引所システム、銀行システム、取引を処理するために支払いカードおよび銀行清算ネットワークに接続された支払いゲートウェイ、ホスト代行施設、通信施設、および他の第三者施設を実行して、私たちの顧客の取引を促進し、私たちの顧客の取引を促進し、いくつかの暗号化通貨ホスト、転送、転送を管理するためのいくつかの第三者コンピュータシステムまたは第三者サービスプロバイダに依存します。業務を決済し、いくつかの規制義務を支持または履行する。さらに、外部コンテンツプロバイダは、金融情報、市場ニュース、グラフ、オプションおよび株式見積、暗号化通貨見積、研究報告、および顧客に提供する他の基本データを提供してくれます。これらのプロバイダは、セキュリティホールを含む処理、運営、技術、セキュリティホールの影響を受けやすく、これは私たちの業務に影響を与える可能性があり、第三者サービスプロバイダのデータセキュリティを監視する能力は限られています。また，これらの第三者サービス提供者は，下請けに依存して類似のリスクに直面するサービスを提供してくれる可能性がある.
私たちが直面しているリスクは、私たちの第三者サービスプロバイダがこれらのサービスを提供し続けることができないか、または継続して、効率的で経済的に効率的な方法で私たちの現在の需要を満たすことができないか、または彼らのサービスを拡張して、私たちの未来の需要を満たすことができないかもしれないということだ。私たち第三者サービス提供者のいかなる故障により、サービス中断、許可されていないアクセス、誤用、データ損失または破損などの事件はすべて私たちの業務を中断する可能性があり、私たちは損失を被って、顧客満足度を低下させ、顧客流失を増加させ、私たちは顧客苦情、巨額の罰金、訴訟、紛争、クレーム、監督調査あるいはその他の調査に直面し、私たちの名声を損なう。規制機関はまた私たちが供給者たちの失敗に責任を負うことを要求するかもしれない
私たちは人工知能技術を私たちのいくつかの製品とプロセスに統合している。このような技術は業務、コンプライアンス、そして名声の危険をもたらすかもしれない
我々は現在，機械学習と人工知能を用いて，我々のアプリケーション内チャット支援や我々の詐欺検出システムの効率を向上させるなど，限られた状況で我々の製品やプロセスを改善し，将来的に人工知能の利用を拡大する予定である.私たちのこのような技術の研究と開発はまだ進行中だ。多くの新技術や新興技術と同様に、人工知能は多くのリスクと挑戦をもたらし、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが急速に発展する人工知能技術発展の歩みについていけなければ、特に金融科学技術分野では、私たちの競争地位と業務結果が影響を受ける可能性がある。同時に、人工知能の使用は最近、メディアの関心と政治討論の重要な源となっている。人工知能技術、特に生成人工知能技術を新しいまたは既存の製品に導入することは、強化された政府または規制審査、訴訟、コンプライアンス問題、道徳的懸念、機密性または安全リスク、および私たちの業務、名声および財務業績に悪影響を及ぼす可能性のある他の要因を含む新たなまたは拡大のリスクおよび責任をもたらす可能性がある。例えば、人工知能技術は、正しいように見えるが、実際には不正確、誤解、または他の欠陥のあるコンテンツを生成すること、または意外な偏見および差別的な結果をもたらすことを含む予期せぬ結果をもたらす可能性があり、これは、私たちの顧客に負の影響を与え、私たちの名声および業務を損なう可能性があり、責任を負わせるかもしれない。人工知能の使用に対応するために制定された法律，法規や業界基準は負担になる可能性があり，あるいは製品やプロセスでの人工知能，特に生産性人工知能技術を開発，開発あるいは配置する能力を制限する可能性がある.
オープンソースソフトウェアが含まれている可能性がある第三者からの人工知能技術を使用していますこれらの人工知能技術を使用する権利を商業的に合理的な条項で維持できなければ、代替人工知能技術の取得や開発を余儀なくされる可能性があり、競争力のある製品を提供する能力を制限または延期し、コストを増加させる可能性がある。これらの人工知能技術はまた、第三者ソースからのデータを統合することが可能であり、これは、データ権利および保護に関連するリスクに直面する可能性がある。人工知能技術をめぐる法律と規制構造は、知的財産権所有権と許可権、ネットワークセキュリティとデータ保護法を含む急速かつ不確定に変化している
他に、裁判所や規制機関はまだ完全に解決されていない。我々の製品で使用、開発、または人工知能技術を採用することは、第三者に著作権侵害や他の知的財産権流用のクレームを引き起こす可能性があり、第三者に賠償または許可料を支払う必要があるかもしれない。発展しつつある人工知能技術の法律、監督とコンプライアンスの枠組みもまた、私たちが自分のデータと知的財産権を侵害使用から保護する能力に影響を与える可能性がある。
ネットワークセキュリティとデータプライバシーに関するリスク
我々の業務は、我々のコンピュータシステムまたはデータ、または私たちのクライアントまたは第三者または第三者サービスプロバイダのコンピュータシステムまたはデータに関するネットワークセキュリティホールまたは他の攻撃の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
我々のシステムや我々のクライアントや第三者サービスプロバイダのシステムは，ネットワークセキュリティ問題の影響を受けやすく，将来的にも同様である可能性がある.他の金融技術組織と同様に、私たちはしばしばサイバーセキュリティの脅威を受けており、私たちの技術、システム、ネットワークはすでに未遂されたサイバーセキュリティ攻撃を受けている可能性がある。このような問題の頻度はますます高くなり、性質も絶えず変化しており、従業員と請負業者の窃盗或いは濫用、サービス拒否攻撃及び複雑な民族国家と民族国家が支持する行為者が攻撃に参加することを含む。当社のプラットフォームの運営は、個人データを含む顧客情報の使用、収集、記憶、共有、開示、転送、およびその他の処理に関するものです。セキュリティホールおよび他のセキュリティ事件は、私たちを情報喪失または暴露のリスクに直面させる可能性があり、これは、潜在的な責任、調査、規制罰金、適用法律または法規違反の処罰、訴訟と救済費用、および名声被害をもたらす可能性がある。我々が使用する技術や我々が開発したソフトウェアやプラットフォームの広さと複雑さが増加するにつれて，セキュリティホールやネットワークセキュリティ攻撃の潜在的リスクも増加している
ネットワークセキュリティ攻撃や他のインターネットベースの悪意のある活動が増加し続けており、金融技術プラットフォーム·プロバイダは攻撃目標となり続けることが予想されている。メディアの関心を受けて、私たちは顧客データや資産へのアクセスを求める攻撃の特に魅力的な目標である可能性がある。たとえば，2020年1月1日から2020年10月16日までに，約2，000個のRobinhoodクライアントアカウントが不正なユーザにアクセスされているといわれている.これらのイベントは，我々のセキュリティやシステムのいかなる故障でもなく，我々のプラットフォーム上のパスワード漏洩によるものであると考えられる.それにもかかわらず、私たちは、将来、私たちのプラットフォームまたはシステムのセキュリティに関連するかどうかにかかわらず、真または知覚されたセキュリティイベントに関連する同様の負の影響に遭遇する可能性があるこれらのイベントに関連する負の宣伝を経験している。私たちはまた顧客から苦情を受け、これらの事件に関連する各州と連邦規制機関(米国証券取引委員会、FINRAおよびいくつかの州監督機関、ニューヨーク金融庁とニューヨーク州総検察長を含む)の訴訟と監督調査、審査、法執行行動、調査を受けた。サイバー犯罪者と他の非国家脅威行為者の複雑さと資源は日々豊富になり、民族国家行為者の行動は増加し、新たな脅威に対応しにくくし、安全が破壊される可能性がある。さらに、我々の任意の従業員、サービスプロバイダ、または他の第三者が、より安全性の低いシステムおよび環境上で遠隔動作しているため、ネットワークセキュリティに関連するイベントに遭遇する可能性があり、リスクを増加させる。内部プロセスを構築し、多層セキュリティを提供するための技術的措置を実施することを含む、我々のシステムおよびデータを保護するために大きな努力をしているが、私たちのセキュリティおよびセキュリティ対策は、私たちの情報システム、データ(個人データを含む)および運営が損なわれ、中断されたり、破壊されたりするのを防ぐのに十分ではないかもしれない。例えば、私たちは2021年11月のデータセキュリティ事件を経験した。我々と第三者セキュリティ会社の調査によると，不正な方は数百万人の名前や電子メールアドレス，数千人の電話番号，数百人の追加個人情報，約10人の大量の口座詳細情報を取得していると考えられ，社会保険番号，銀行口座やクレジットカードやデビットカード番号が暴露されていないにもかかわらず，この事件で経済的損失を受けた顧客はいないと考えられる.
さらに、我々のシステムの動作は当社の第三者サービスプロバイダに依存するため、第三者システムとの接続または統合によって、ネットワークセキュリティ攻撃および損失、破損、または許可されていないアクセス、または当社の情報または機密を発行するリスクがあります
顧客と従業員の情報と個人データが増加する可能性がある。第三者リスクは、セキュリティ対策の不足、データ位置の不確実性、および法律またはセキュリティ対策が不足している可能性のある不適切な司法管轄区域にデータを格納する可能性を含む可能性がある。第三者サービスプロバイダのデータセキュリティ実践を監視する能力や、それと統合されたリソースを最適化することも限られている。我々の資源が複数の公共クラウドサービスプロバイダに分散するにつれて、これらの第三者リスクが悪化する可能性がある。我々は一般に、我々の第三者サービスプロバイダとネットワークセキュリティおよびデータプライバシーに関するプロトコルを有しているが、そのようなプロトコルは、予期しないまたは許可されていないアクセスまたは開示、損失、廃棄、無効化または暗号化、データ(個人データを含む)の使用または乱用または修正を防止できない可能性があり、および/または、任意のイベントが発生したときに、私たちの第三者サービスプロバイダから十分な(または任意の)補償を得ることができない可能性がある。たとえば，SolarWinds Corp.に対する大規模で2年近くにわたるネットワークセキュリティ攻撃，いわゆるSunBurst攻撃は，信頼できる第三者ソフトウェアに対するネットワークセキュリティ脅威が増加するリスクを顕著にしており，数千人のクライアントのデータが漏洩する可能性がある.適用される法律法規または契約義務のため、私たちが共有する情報に関連するサプライヤーによる任意の情報セキュリティ障害またはネットワークセキュリティ攻撃に責任を負う可能性があります。第三者サービスプロバイダのソフトウェアまたはシステムにおける脆弱性、我々の第三者サービスプロバイダの保障措置、ポリシーまたはプログラムの失敗、または第三者サービスプロバイダのソフトウェアまたはシステムの脆弱性は、我々のシステムまたは第三者解決策に含まれるデータの機密性、完全性、または利用可能性を損なう可能性がある。さらに、我々は、第三者の共通プロバイダまたはプロバイダ(“第三者”と呼ばれる)の情報セキュリティホールまたは障害に直面する可能性もあり、これは、私たちのデータセキュリティに影響を与える可能性もあり、特に、このような第三者のリスクを効果的に監視または緩和することができない可能性があります。特に、このようなリスクは、機能およびサービスを履行する第三者のために共通のプロバイダまたはプロバイダを使用することと、第4の当事者の運営制御能力が限られていることを評価することと関係があるからです。
例えば、2023年1月、私たちのソーシャルメディアアカウントに不正な投稿があり、これらの投稿は数分以内に削除された。予備調査によると、私たちは事件の原因が第三者サプライヤーの妥協だと思う。また、2022年3月には、従業員群全体で使用されている身分認証プロバイダOktaにセキュリティホールが発生しました。一般に，偽造や漏洩したOKTAサービスプロバイダの証拠を持つ攻撃者は，我々の複数の敏感な内部システムにアクセスしている可能性がある.Oktaはそれが今この問題を修正し、Oktaと協力したと報告し、私たちはこのような第三者抜け穴が私たちのシステムにアクセスするために利用されていないことを確認した
私たちの業務の核心的な側面は私たちのプラットフォームの信頼性と安全性だ。私たち、私たちの顧客、または私たちの第三者または第三者サービス提供者が経験した個人データ、ネットワークセキュリティホール、または他のセキュリティイベントを含む、許可されていないアクセスまたは開示、紛失、無効化、または暗号化、使用または乱用、またはデータを修正する行為は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの製品およびサービスの需要を減少させ、正常な業務運営を妨害する可能性があります。さらに、システムの破損を修復し、より多くの人員を配置し、私たちの保護技術を修正または強化することによって、セキュリティ保護コストを増加させること、調査、脆弱性および任意のセキュリティホールを修復または是正すること、法的および規制されたクレームを防御し、解決すること、および将来のセキュリティホールや事件を防止することを含む多くの財務および運営リソースを必要とするかもしれません。これらは、保険未加入の責任を負い、私たちの監督審査リスクを増加させ、訴訟、監督管理法執行、賠償義務または契約違反損害、資源と私たちの管理層とキーパーソンの注意を移動させ、私たちを業務運営から遠ざけることができます。私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある重大なコストを発生させます。また，安全性の向上やデータを被害から保護する努力は，従来発見されていなかったセキュリティホールを発見する可能性がある.任意のセキュリティイベントに関する公開公告と、そのような事件に対応または救済するための私たちの任意の措置があるかもしれませんが、証券アナリストまたは投資家がこれらの公告がマイナスだと思う場合、私たちAクラスの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはデータのプライバシーと安全の面で厳格な法律、規則、法規、政策、業界標準と契約義務の制約を受けて、他の関連を受ける可能性があります
私たちが拡張した司法管轄区域の法律と規制。その中の多くの法律と法規は変化と再解釈が発生する可能性があり、クレーム、私たちの業務やり方の変更、罰金、運営コストの増加、あるいは私たちの業務に他の損害を与える可能性があります。
私たちは、1999年の“グラム-リッチ-ブレリー法案”、“連邦貿易委員会法案”の第5(C)条、カリフォルニア州消費者プライバシー法などの州法律を含む、様々な連邦、州、地方、非米国の法律、命令、規則、政策、業界標準および法規、および1999年の“グラム-リーチ-ブレリー法案”、“連邦貿易委員会法案”の第5条、カリフォルニア州消費者プライバシー法などの州法を支配しており、後者は消費者にどのような個人データを収集しているのかを知る権利を提供している。彼らの個人データが販売または開示されているかどうか、および誰に売却されているかを知り、彼らの個人データを販売しないこと、および他の権利を選択する。私たちはイギリス、EU、他の司法管轄区に展開する際にも、一般データ保護法規や他のデータ保護法規に関するプライバシー、データセキュリティ、データ保護リスクに直面している。世界各地のデータプライバシーとセキュリティ規制の枠組みは絶えず変化と発展しているため、予測可能な未来に、基準の解釈と実施及び法執行のやり方は依然として不確定である可能性がある。新しい法律、既存の法律、法規、基準、その他の義務の改正または再解釈は、追加のコストを招き、私たちの業務運営を制限することを要求する可能性があり、使用、収集、保存、移転、または他の方法で特定のタイプの個人データを処理する方法を変更し、これらの法律を遵守し、私たちの顧客がこれらの法律に従って彼らの権利を行使するための新しいプロセスを実施し、私たちの製品を提供するコストを大幅に増加させる可能性があり、私たちの業務に重大な変化を要求し、私たちが現在運営しており、将来運営する可能性のある司法管轄区でいくつかの製品を提供することを阻止し、あるいはいくつかの法律を遵守するために潜在的な法的責任を招くことを要求するかもしれない。連邦機関と州総検察長および立法機関と消費者保護機関の許可に基づいて公布された規則と条例に基づいて法執行行動をとるリスクがある。例えば、我々の合併財務諸表には、過去(本年度報告書に付記されている17-承諾およびまたは事項で議論されているように)があり、将来的には、我々のネットワークセキュリティ実践を含むNYDFSの調査および審査を受ける可能性がある。また、これらのセキュリティ基準を守らなければ、顧客情報が漏洩しなくても、巨額の罰金やコストの大幅な増加を招く可能性がある。2021年11月のデータセキュリティ事件の発生後、FINRA審査スタッフ、米国証券取引委員会執行司、および他の規制機関から、私たちの情報セキュリティ対策の十分性を含む情報の提供を要求されました
私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダは、私たちが発表したプライバシーポリシーまたはデータプライバシーおよびセキュリティに関連する任意の適用可能な連邦、州または同様の外国の法律、法規、業界基準、政策、認証または命令、または個人データまたは他の顧客データの盗難、不正アクセス、取得、使用、開示または流用をもたらす任意のセキュリティ損害を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられ、巨額の賠償、罰金、民事および/または刑事罰または判決、特定の司法管轄区における集団訴訟プライバシー訴訟、および負の宣伝および名声損害を含む政府機関または顧客の訴訟または訴訟を引き起こす可能性がある。そのうちの1つまたは全部は、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのブローカーの製品やサービスに関するリスクは
もし私たちが規制機関に要求された純資本レベルを維持しなければ、私たちのブローカー-取引業者業務は制限される可能性があり、私たちは罰金を科されたり、他の規律や是正行動の影響を受ける可能性がある。
証券ブローカーが特定レベルの純資本を維持することに対して、アメリカ証券取引委員会、FINRAと各州の監督管理機関はすべて厳格な規則或いは提案中の規則を持っている。例えば、我々のブローカー-トレーダー子会社は、ブローカーの全体的な財務健全性と流動性を確保するための最低資本要求を規定する純資本ルールによって制限されている
清算及び運搬取引業者子会社は、取引法第15 c 3-3条の規則の制約を受け、この規則は、取引業者が流動性備蓄を維持することを要求する。もし私たちが必要な純資本レベルを維持できない場合、証券取引活動の即時停止、米国証券取引委員会またはFINRAが私たちの株を一時停止または解雇し、既存の業務を制限したり、新しい業務を開始する能力を制限したり、最終的には私たちのブローカー-取引業者の実体清算と私たちのブローカー-取引業者の業務の清算を招く可能性がある。このような純資本規則が変更または拡大された場合(例えば、米国証券取引委員会は、上述したように規則15 c 3-3を改正することを提案している)、純資本に異常な高額の費用が発生した場合、または資本要求を向上させるために業務運営を変更した場合、集約的に資本を使用する必要がある業務が制限される可能性がある。巨額の運営損失や純資本費用は、私たちが業務を維持または拡大する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
規制された金融サービス会社として、私たちのコンプライアンス·リスク管理政策·プログラムは、すべての市場環境またはすべてのタイプのリスクを識別または低減するコンプライアンスおよびリスクの開放において完全に有効ではないかもしれない。
金融サービス会社として、私たちの業務は私たちを多くの高いリスクに直面させている。私たちは私たちのコンプライアンスとリスク管理政策と手続きを作るために多くの資源を投入して、そうし続けるだろうが、私たちの努力はまだ十分ではないかもしれない。私たちの現在の規模の限られた運営経験、発展し続ける業務、そして予測できない急速な成長期は、私たちが直面する可能性のあるすべてのリスクと挑戦を予測することを困難にし、それによって、私たちがコンプライアンスリスクを識別、監視、管理する政策と手続きを増加させ、すべての市場環境における開放あるいはすべてのタイプのリスクに対するリスクを完全に効果的に下げることができないかもしれない。さらに、いくつかの制御は手動であり、固有の制限と監督における誤りを受けており、これは私たちのコンプライアンスや他のリスク管理戦略を無効にする可能性がある。他のコンプライアンスおよびリスク管理方法は、市場、顧客、災害発生、または私たちが公開的に取得または他の方法で取得することができる他の事項に関する情報の評価に依存し、これらの情報は、常に正確、完全、最新、または適切に評価されるわけではないかもしれない。保険および他の伝統的なリスク移転ツールは、いくつかのリスク開放を管理するために、私たちによって所有または提供されることができるが、それらは、賠償免除、共同保険、制限、および保険リスト排除などの条項の制約、および取引相手が保証を拒否し、違約または破産するリスクを受ける。有効なコンプライアンスおよび他のリスク管理戦略を維持できなかった場合は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちはまた、私たちの業務が異なる分野と地域で広範な監督と監督を受けているため、このような法規は改正、補充、あるいは進化の解釈と応用を受ける可能性があるため、それらがどのように私たちの業務に適用されるかを予測することは困難であり、特に私たちが新製品とサービスを発売し、新しい司法管轄区に拡張する時には、より高い規制リスクに直面している。例えば、2022年12月、RHFおよびRHSは、個人機器を用いたブローカー通信を含む米国証券取引委員会執行司から、その記録保存および保存やり方に関する調査要求を受信した
私たちの清算と実行活動のせいで、私たちは損失を受けるかもしれない。
私たちは証券ブローカー業務に決済と執行サービスを提供します。決済および実行サービスには、証券取引に関連する確認、受信、決済、および交付機能が含まれる。決済ブローカーも顧客証券及びその他の資産を直接保有或いは制御し、顧客証券取引の決済及び保証金方式で顧客に貸借することを担当する。他人に依存して清算機能を履行するブローカーを導入するのと比べ、自営清算証券会社が受ける監督管理と審査ははるかに多い。清算機能を履行する上でのエラーは、顧客を代表する基金や証券に関連する文書および他のエラーを処理し、(I)民事罰、ならびに顧客および他の人が提起した関連訴訟による損失および責任、ならびに顧客損失の救済に関連する任意の自己負担費用、ならびに(Ii)規制機関の罰金または他の行動のリスクを含む。例えば，2022年第4四半期の処理ミスにより5700万ドルの損失が生じ，FINRAスタッフからこの事項に関する情報の提供を要求された.すべての顧客が最も取引量の大きいETFと1株の全株を注文して購入することができますRobinhood 24、週5日、毎日24時間
時間市場です。一夜にして米国株取引を提供することは、私たちのシステムに全天候カバーを提供した経験がなく、延長期間内に発生する取引活動量を正確に予測できない可能性があるため、私たちの清算や実行活動に関連するリスクを増加させます。
我々の決済業務は我々の資本の約束も必要であり，人手と自動制御により保障措置が実施されているにもかかわらず，我々の顧客や取引相手はこれらの取引や保証金ローンの義務を履行できない可能性があるため，損失リスクがある。もし私たちの顧客が購入した証券の支払い、売却された証券の交付、または追加保証金の要求を満たすことを含めて、私たちはこのような義務に対して財務責任があり、これらの義務は担保に担保されているにもかかわらず、私たちは顧客の担保を清算してこれらの義務を履行する時に市場リスクに直面している。我々は，我々の決済やサービスの実行に関連するリスクを管理するためのシステムやプログラムを構築しているが，このようなシステムやプログラムが十分でない可能性のあるリスクに直面している.決済と保証金業務によるいかなる負債も、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
また，米国証券やデリバティブ清算所の決済会員会社としても，決済会員の信用リスクに直面している。証券及びデリバティブ清算所は、保証金要求及び清算資金を満たすために、会員会社に現金、株式及び/又は政府証券を保管することを要求する。決済会員が滞納決済に債務した金額がそれ自体の保証金及び決済基金預金を超えた場合、差額は他の決済会員の預金から比例して吸収される。私たちが所属する多くの決済所も、決済基金が枯渇した時に、その会員に追加資金を申請する権利がある。もし私たちがこのような評価を支払うことを要求されれば、大型決済会員の違約は私たちに巨額のコストをもたらすかもしれない。また、お客様の大量の平倉取引が決済されていなければ、預金要求を満たすことを約束した資本の潜在的な損失に直面する可能性があります。
私たちと顧客、業者、他の取引相手との間の信用リスクの開放は損失を招く可能性があります。
私たちは顧客に保証金信用とレバレッジを提供し、顧客証券を担保にする。顧客が保証金方式で証券を購入することを可能にすることにより、信用発行時に固有のリスクに直面し、特に市場が急速に下落している(個別証券の取引価格の急速な下落を含む)間、私たちが保有する担保の価値は顧客の負債額よりも低くなる可能性がある。私たちはまた私たちのブローカー業務に関連する証券を貸し出して貸し出しています。規制基準によると、私たちは証券の貸し出し時に現金を担保として持っています。同様に、貸手に現金を預けることで、私たちが借りた証券を担保します。短期的に大量の証券時価の急激な変化、および貸借或いは借金取引の各方面が約束を履行できなかったことは、重大な損失を招く可能性がある。これらの変化は、私たちの清算業務が私たちの資本約束を必要とするため、私たちのソフトウェアが保障措置を実施しているにもかかわらず、私たちの顧客はこれらの取引や保証金融資の義務を履行できない可能性があるため、損失リスクに関連しているため、これらの変化は私たちの資本に悪影響を及ぼす可能性がある
我々は我々が暗号化通貨の注文を送っている市販業者と付き合う際にも信用リスクに直面している.株式やオプション取引とは異なり，暗号化通貨取引はどの中央手形交換所でも決済されるのではなく，我々と暗号ごとに業者との二国間プロトコルによって行われる. (したがって、相場交換所のメンバー間で分配するのではなく、市商の違約のリスクが私たちにかかっている。)これらの二国間合意の条項はそれぞれ異なるが，スポット取引は一般に平日ごとに純額に基づいて1回まとめて決済し(まず暗号化交付を行い，その後24時間以内に純現金を転送する)，交付と支払いの間の時間間隔では，支払義務は通常無担保である. 私たちにとって、どの暗号通貨も市商が1億ドルの借金をしている日に売掛金を返済していないことは珍しくありません。 同様に、私たちは通常株式とオプション市場からの無担保PFOF売掛金を持っています
製造者。市商のいかなる支払い違約も私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは信用リスクを管理するための政策と手続きを持っているが、私たちはこのような政策や手続きが完全に有効ではないかもしれないというリスクに直面している
もし私たちが適用された規制基準を遵守できなければ、投資提案を提供することは私たちを調査、処罰、顧客の損失責任に直面させる可能性があり、投資教育ツールを提供することが投資提案や提案と解釈される場合、追加のリスクに直面させる可能性がある。
投資提案の提供に関連するリスクは、私たちがどのように可能な利益衝突を開示し、解決するか、職務調査が不十分であること、開示が不十分であること、および人為的な誤りを含む。米国証券取引委員会の“最良利益条例”やある国のブローカー自営業条例などの規制規定は、散財投資家に株を推薦する行為基準と要求を高めている。例えば、2023年9月、北米証券業協会(“NASAA”)(一州証券管理人協会)は、証券業の監督管理の最適な利益および他の発展を解決するために、ブローカーおよび代理人の不誠実または不道徳な商業行為に関するNASAAのモデル規則を改訂することを提案する。また、各州は、可能な法規を考慮しているか、またはいくつかの法規を通過しており、これらの法規は、顧客に投資提案や提案を提供することを前提として、追加の行動基準または他の義務を適用する可能性がある。米国証券取引委員会2023年7月のルール提案が提案通り採択されれば，既存の潜在顧客とのインタラクションやコミュニケーションに広範なカバー技術を用いて新たな要求を行うことになる.提案が採択されれば、これらの提案は、いくつかの技術および製品機能の使用を修正、制限、または停止することを要求し、新しい規制考慮または要求を導入することができ、私たちが彼らに投資提案または提案を提供する範囲を含む、既存および潜在的な顧客とのコミュニケーションおよび相互作用に適用されるかもしれない
また、私たちの“ゼロ食”時事通信(Sherwood Mediaが提供する)、Sherwood Mediaが今年通年で発売する他の一連の社説製品、Robinhood投資指数など、様々な教育材料、投資ツール、金融ニュースや情報を提供しています。また、ロビンハンゴールド会員は、私たちの第三者協力者の朝星社が用意した株式研究報告とナスダックの二級市場データを訪問することができる。現行の法律法規によると、これらのサービスは投資提案や投資提案を構成していないと考えられる。法律が変化した場合、または裁判所や規制機関が現在の法律および法規を斬新な方法で解釈した場合、これらのサービスは投資提案とみなされる可能性があるというリスクに直面するだろう
もし私たちが推薦サービス(教育材料や私たちの社説、お菓子を含む)に属さないと思うならば、投資提案や提案を構成すると解釈され、将来的に規制機関の調査を受ける可能性があります。例えば、2020年12月、MSD執行課は、マサチューセッツ州証券法に基づいて、受託行動基準が私たちに適用されると主張し、私たちのいくつかの製品機能とマーケティング戦略が投資提案に相当すると主張した。詳細については、本年度報告内の総合財務諸表付記17-承諾及び又は事項を参照されたい。法律の変更や現行の法律解釈の変更は、これらのサービスの性質を修正したり、これらのサービスを完全に停止したりすることを要求する可能性もあり、そのうちの1つ以上のサービスは、顧客を引き付け、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちの投資教育ツール、ニュース、情報、またはデジタル参加実践が投資アドバイスまたは提案を構成すると決定され、これらの提案が規制要件を満たしていない場合、あるいは私たちの顧客を理解できなかったり、私たちの顧客に不適切なアドバイスを提供したり、あるいはコンサルティングサービスに関連するリスクが他の方法で現れた場合、私たちはかもしれません
このような顧客が受けた損失に責任があることが発見されたり、商業制限のような規制部門の罰金、処罰、その他の行動を受ける可能性があり、これらのいずれも私たちの名声や業務を損なう可能性がある。
暗号化通貨製品やサービスに関連するリスク
お客様に代わって当社が保有する任意の暗号化通貨にアクセスするために必要な秘密鍵は、紛失、廃棄、または不正使用、または許可されていない場合があり、そのような暗号化通貨の不可逆的な損失をもたらす可能性があります。もし私たちが秘密鍵にアクセスできない場合、あるいは私たちが顧客を代表して持っている暗号化通貨に関するハッカー攻撃や他のデータが失われた場合、私たちの顧客は彼らの暗号化通貨を取引できない可能性があり、私たちの名声や業務が損なわれる可能性があり、私たちの支払い能力を超えた損失に責任を負うかもしれません。
私たちの暗号通貨製品やサービスの拡大に伴い、私たちが顧客に代わって持っている暗号通貨を保護·管理できないことに関連するリスクが増加しています。私たちの成功と私たちの製品の成功は、私たちが顧客残高を適切に管理し、大量の取引量と大量の顧客資金を処理する能力に大きな自信を持つ必要があります。私たちは、私たちが顧客と基金を代表して持っている暗号通貨を必要な制御を維持できないか、適切に管理することができず、適用された規制要件を遵守することは、名声損害、重大な財務損失、顧客が私たちのサービスの使用を停止または減少させ、重大な処罰と罰金、追加の制限を招く可能性があります。
私たちは顧客を代表して、すべての決済された暗号化された通貨を(I)ホットマネー、オンライン管理、(Ii)冷たい財布、完全なオフライン管理、物理的なアクセス制御が必要な2種類の財布に預ける。第三者委託者が決済を行う暗号通貨は使用しませんが、第三者プロバイダの技術を使用して、私たちのいくつかの暗号化通貨、ホスト、振込、決済操作を管理します。全体的に言えば、私たちのプラットフォーム上のほとんどの暗号通貨硬貨は冷蔵に保存されています。いくつかのコインは熱い財布に保存されていますが、日常操作をサポートしています。上場企業として、私たちは2002年の“サバンズ-オキシリー法案”を守らなければならない。この仕事の一部として、私たちは財務報告に対する十分な内部統制を確立し、維持し、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を評価する必要がある。これには，我々の総合貸借対照表におけるユーザ暗号通貨保障義務とユーザ暗号通貨保障義務に関連する資産が含まれており，これは我々のユーザに代わって我々が保管している暗号化資産を保護する義務があることを表している.財務報告書の内部統制及び財務諸表及び関連付記の有効性は、当社の独立公認会計士事務所安永法律事務所が監査します。ブロックチェーンプロトコルでは，財布に格納されている暗号化通貨にアクセスまたは転送するために秘密鍵を用いる必要がある.私たちはいくつかの異なる場所で私たちの秘密鍵のバックアップコピーを維持して、私たちはいくつかのネットワークセキュリティ防御措置を持って、私たちの総合財布を保護します。しかしながら、任意の秘密鍵が失われ、廃棄され、アクセスできない場合、または他の方法で破壊され、そのすべてのバックアップが失われた場合、関連する熱財布または冷たい財布に保有されている資産にアクセスすることができなくなる。さらに、私たちのいかなる財布もハッカーによって攻撃されたり漏洩されないことを保証することはできません。それによって、私たちが制御していない1つまたは複数のプライベートアドレスに暗号化通貨を送信することは、私たちが顧客に代わって保管している暗号通貨の一部または全部を紛失させる可能性があります。このようなどんな損失も重大かもしれないし、私たちは一部またはすべての損失のために保険を受けることができないかもしれない。暗号化通貨およびブロックチェーン技術は、過去には、未来もセキュリティホール、ハッカー、または他の悪意のある活動の被害者である可能性がある。例えば、2021年8月、ハッカーはビットコインSV(BSV)ネットワークを瞬時に引き継ぐことができ、彼らが持っていないコインを消費し、取引の完了を阻止することを可能にすることができる。顧客の暗号化通貨を格納するために使用されるホットマネーや冷たい財布に関連する秘密鍵の紛失、またはハッカーに攻撃されたり、他の方法で損害を与えたりすることは、顧客の暗号化通貨の完全な損失をもたらす可能性があります(顧客の暗号化通貨残高および暗号化通貨投資は証券投資家保護会社(SIPC)によって保護されていないため)、または私たちの顧客がその資産を売却する能力に悪影響を与え、私たちは顧客の損失の一部またはすべてを賠償することを要求され、私たちは重大な財務損失を受ける可能性があります。多くの保険会社はパスワードに関するリスクに保険を提供しないため、商業的に合理的な条項でこのような事件の全面的な保険を提供することは容易ではない。我々の
現在の保証範囲は限られており、損失の程度も含まれていない可能性があり、このような損失の性質も含まれていない可能性があり、この場合、私たちは受けたすべての損失に対して責任を負うことができ、これは私たちのすべての余剰資産を超える可能性がある。私たちが顧客を代表して制御する暗号通貨の総価値は現在の保険カバーの総価値よりはるかに大きく、この保険はこのような資産が盗まれた場合や他の損失の場合に賠償してくれます。また、私たちの既存の保険証書の有効期限は2024年第3四半期に満期になります。私たちは毎年保険を更新するか、あるいは運送業者が事前に書面で保証範囲を終了することを選択することができます。もし私たちが秘密鍵にアクセスできなければ、保険加入範囲のいかなる損失も、お客様が受ける可能性のあるいかなる損失を軽減する能力を阻害します。さらに、我々の暗号化通貨に影響を与えるような市販のセキュリティ妥協や任意の業務連続性の問題は、私たちの顧客が私たちのプラットフォームで取引したり、暗号化通貨を持つ能力や意志に影響を与える可能性があり、訴訟および規制法執行行動を招き、顧客の私たちと私たちの製品に対する全体的な信頼を損なう可能性があります
ほとんどの暗号通貨の価格は非常に不安定だ。様々な暗号通貨価格の変動は市場の不確実性を招き、暗号通貨の取引量に悪影響を及ぼす可能性があり、暗号通貨市場のリスクを効果的に識別、予防、緩和することができない可能性がある これは私たちの業務の成功、財政状況、そして経営結果に悪影響を及ぼすだろう。
ほとんどの暗号通貨の価格は市場採択と将来の予想にある程度基づいており、これは実現されないかもしれないし、実現されない可能性もある。したがって，暗号化通貨の価格は投機的に強い.暗号通貨の価格は激しく変動しており(2022年の熊市の結果を含む)影響を受けており、これは取引量や経営業績に影響を与え続け、成長戦略や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの要因は、暗号化通貨の価格に影響を与える可能性があるが、これらに限定されない
•世界の暗号通貨供給には、存在する様々な代替通貨、およびグローバル暗号通貨需要が含まれており、これは、小売業者および商業企業が商品およびサービスとしての暗号通貨支払いの増減、オンライン暗号通貨取引所および暗号化通貨を持つデジタル財布の安全性、デジタル通貨の使用および保有に対する安全に対する見方、およびその使用に対する規制制限の影響を受ける可能性がある。
•ブロックチェーンネットワーク(例えば、ブランチ)ベースソフトウェア、ソフトウェア要件、またはハードウェア要件の変化。分岐が発生し、将来的に再び発生する可能性があり、暗号化通貨の市場価格の持続的な下落を招く可能性がある。
•ブロックチェーンネットワークにおける異なる参加者の権利、義務、インセンティブ、または報酬の変化。
•暗号化通貨ソフトウェアプロトコルの維持と開発。
•暗号化通貨取引所の入出金政策とやり方、このような取引所の流動性、およびそのような取引所のサービス中断または障害。たとえば，2022年の暗号破産事件に関連して，ビットコイン，以太，ソラナなどのコインの価格は大幅に低下している.
•暗号化通貨の使用および価値に影響を与える規制措置、または規制または司法アサートまたはいくつかの暗号化通貨は証券の決定である。
•既存の様々な暗号化通貨の競争および個別通貨の採用に対する市場の選好と期待。
•暗号化された通貨市場の実際または感知操作。
•暗号化通貨(採鉱などの関連活動)と不利な環境影響や不正活動との間の実際または知覚的関連.
•著名人が発行する特定の暗号化通貨に関連するソーシャルメディア投稿および他の公開通信、または暗号化通貨会社が特定の暗号化通貨に関連する上場または他の商業的決定。
•経済におけるインフレ率、各国政府の通貨政策、貿易制限および通貨安と再評価への期待。
散財者や機関投資家がますます多くの暗号通貨取引および様々な非投資用例を採用して増加し続けていることに後押しされて、暗号通貨資産の総時価は長期的に積極的な傾向を示しているが、歴史的傾向は将来の採用を暗示しておらず、暗号通貨の採用率が減速または低下する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に負の影響を与えることを観察した
我々は現在，いくつかの暗号通貨の取引をサポートしているが，市場の興味，特に暗号通貨は不安定である可能性もあり，市場には我々がサポートしていない暗号通貨が多い.例えば、私たちはDogecoinの取引を支持し、2021年第2四半期のDogecoinへの関心が急増したことから利益を得る。2021年第1四半期、第2四半期、および第3四半期は、Dogecoin取引による取引ベースの収入が、それぞれ私たちの総純収入の7%、32%、および8%を占めています。もし私たちがサポートしている暗号通貨市場が悪化した場合、あるいは私たちのプラットフォームがサポートしていない他の暗号通貨に需要が移った場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があり、私たちが暗号化通貨取引から得た純収入の増加は減速したり低下したりする可能性がある。Robinhood Crypto上場委員会は、私たちのプラットフォームで利用可能な暗号通貨を定期的に検討して、それらが私たちのプラットフォームに対する内部政策と手続きの継続的な支持の要求を満たし続け、様々な要素に基づいて市を退市し、いかなる資産の支援を停止する権利があることを保証する。大きな市場的関心を有する暗号化通貨のサポートを停止すること(またはそのような暗号化通貨のサポートを停止することを考慮する場合)が過去に暴露され、暗号化通貨による収入損失またはそのような決定に対する顧客の反応を含む、我々のトラフィックに悪影響を与え続ける可能性がある。例えば、私たちは過去に、私たちが特定の暗号通貨の支援を停止することにしたことに関連した多くの顧客からの不満を経験した。
上記の要因または他の要因による暗号化通貨価値の変動は、私たちの規制純資産要求および私たちのサービスに対する需要に影響を与える可能性があり、それによって私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
2022年の暗号化破綻は私たちの業務に実質的な影響を与えなかったにもかかわらず--最近の暗号化通貨市場の状況を考慮して、私たちの取締役会と経営陣はこれまで、私たちの既存のリスク管理プロセスや政策に実質的な差や弱点があることは発見されていないが、私たちは依然として暗号通貨市場リスクの影響を受けている。もし私たちがこのようなリスクを効果的に識別、予防、緩和できなければ、私たちの業務の成功、私たちの財務状況、私たちの運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。私たちの全体的なリスク管理プロセスの一部として、私たちの管理チームは、最高経営責任者、最高財務官(“CFO”)、最高法律、コンプライアンスと企業事務官(“CLO”)、CSO、リスク·監査部副総裁、最高経営責任者兼ブローカー社長などを含み、彼らは少なくとも四半期ごとに会社企業リスク管理(“ERM”)機能によって悪化したリスクを審査する。ERMはリスク分類と採点方法の設計を維持し、明確かつ透明な方法でリスクを評価し、さらに最高リスクを取締役会の安全、リスクと監督委員会(“安全委員会”)に報告し、計画された緩和措置と監視手続きを確保する。安全委員会は、取締役会または他の委員会に割り当てられていない重大なリスクを識別、評価、管理、監視、軽減するために管理層の手続きを検討する。RHMレベルのプロセスに加えて、RHCの子会社を含む、我々の運営子会社に所属する実体レベルのリスクチームは、持続的なリスク操作を実行する
危険と自己評価を統制し、危険を維持して登録簿を統制する。管理層が業務リスクを確定する時、実体レベルのリスクグループはリスク駆動要素と計画の緩和措置を追跡し、必要に応じてこのようなリスクを機関のリスク管理に報告する
2022年のCrypto破産を含む2022年に発生した事件を考慮して、暗号通貨市場リスクは当社の第一のリスクとして決定され、管理層は、暗号化通貨市場の監視を強化すること(例えば、より頻繁な決済によって流動性パートナーとの純未平倉頭寸制限を低減すること、より多くの銀行および流動性パートナーを増加させること、プラットフォーム上の取引活動、コイン預金および引き出しを監視すること、および上場と銀行関係を継続的に調査すること)を含むいくつかの措置を実施している。緊急管理局はまた、このようなリスクと対応に関する四半期の最新状況を安全委員会に提供した。また，RHCには上述したような上場委員会が設けられている.
特定の暗号通貨の“セキュリティ”の地位は、1つまたは複数の暗号化通貨の特徴を正確に記述していなければ、規制審査、調査、罰金、および他の処罰を受ける可能性が高い不確実性を持っている
私たちは現在、いくつかの暗号化通貨の顧客取引に便宜を提供しており、これらの通貨は適用された内部政策と手続きに基づいて分析されており、これらの通貨は米国連邦や州証券法で規定されている証券ではないと考えられる。任意の所与の暗号通貨が証券であるかどうかを決定することは高度に複雑で、事実を誘導する分析であり、その結果は予測が困難であり、暗号化通貨及びその関連生態系の変化によって時間とともに変化する可能性がある。異なる当事者は，同じ事実に基づいてこの分析の結果を異なる結論に導く可能性がある.分析はより明らかになる可能性があり、これは現在異なる訴訟段階にあるいくつかの保留事件の結果に依存する。米国証券取引委員会の職員は、暗号化通貨が証券であるかどうかを決定することは、その特定の資産の特徴と用途に依存すると述べている。アメリカ証券取引委員会とそのスタッフの立場はいくつかの暗号化通貨はあります和解や訴訟を提起する法執行行動で“証券”を使用する--我々は現在、米国証券取引委員会またはそのスタッフがいかなる暗号化通貨に対してもこのような立場をとることを支持していない。そうでなければ、米国証券取引委員会は従来、いかなる特定の暗号化通貨の安全地位についても事前確認を提供していなかった。米国証券取引委員会高官の以前の公開声明は、米国証券取引委員会は、ビットコインまたは単に証券(その現在の形態で)の立場をとるつもりはないことを示しているが、ビットコインおよび以太は、このような観点を公言した唯一の特定の暗号通貨である。しかし、ジェスラー議長は2023年2月のインタビューで次のように述べた[e]米国証券取引委員会の暗号化通貨への権限について議論したところ、2023年4月、米衆議院金融サービス委員会で証言した際、証券であると思うかどうかを問われ、意見の提供を拒否した。さらに、このような声明は、米国証券取引委員会の公式政策声明ではなく、講演者の観点のみを反映しており、米国証券取引委員会または任意の他の機関または裁判所に拘束力がなく、他の暗号化通貨に広めることができず、変化する可能性がある。同様に、米国証券取引委員会革新·金融科学技術戦略センターは2019年4月にいずれかの暗号通貨が証券であるかどうかを分析する枠組みを発表したが、この枠組みも米国証券取引委員会の規則、監督、または声明ではなく、米国証券取引委員会に拘束力がない。他のすべての暗号通貨について、現在適用されている法律テストによると、このような資産が証券であるかどうかは特定できず、監督管理機関は暗号化通貨プラットフォームに複数の新しいコインを追加することを懸念しており、監督管理機関はその中のいくつかが未登録の証券である可能性があることを疑問視している。ジェスラー議長は2022年9月の講演で、暗号市場の10，000近くのトークンの大多数が証券であるとし、2022年9月に米上院銀行、住宅、都市事務委員会の証言と2023年4月に米国衆議院金融サービス委員会の証言でこの説を繰り返したと述べた。我々の政策や手続きは、特定の暗号通貨が適用法(連邦証券法を含む)に基づいて証券とみなされる可能性をリスクに基づいて評価できるようにすることを目的としているが、特定のデジタル資産がこのような法律に基づいて証券であるかどうかに関する最終的な法律決定ではない。したがって、我々の結論にかかわらず、米国証券取引委員会または裁判所が、我々のプラットフォームが支持する暗号通貨が米国の法律下の“証券”であると断言または決定すれば、法律や規制行動に直面する可能性がある。2022年7月、米国証券取引委員会は、特定の暗号通貨(現在は支持していない)が証券法および取引法に基づいて発行された証券であると主張する裏取引訴訟をわれわれの競争相手の1人の従業員に提起した。また、2023年6月、米国証券取引委員会はビンニスホールディングスとその付属米国エンティティ(総称してビンニスと呼ぶ)を起訴し、Coinbase Global，Inc.およびCoinbaseをそれぞれ起訴した
Coinbase Inc.(総称して“Coinbase”)(総称して“Coinbase”)(総称して“Coinbase”)は、登録されていない国家証券取引所、ブローカー、および清算機関の識別でそれぞれの暗号通貨取引プラットフォームを運営し、それぞれのプラットフォームがサポートするいくつかの暗号化通貨は、我々のプラットフォームがサポートするCardano、Polygon、およびSolanaを含む証券であると主張する。このような疑いはまたCoinbaseの賭けであるサービス計画とその非信託財布と関連がある。私たちはCardano、Polygon、Solanaの支援を停止したにもかかわらず、私たちは自己管理された暗号化された財布であるRobinhood財布を提供した。これらの事項の結果は、規制機関の任意の他の行動、和解、または関連調査を提供し、証券としての暗号化通貨の法的地位についてより多くの指導を提供する可能性があり、これは、現在サポートまたは将来サポートされる可能性のある暗号化通貨の実際または予想される規制地位および価値に著しく影響を与える可能性がある。我々はまた、将来、我々のプラットフォームがサポートする特定の暗号通貨および追加機能に関する米国証券取引委員会の照会を受け、将来的には、2022年12月以降、2022年の暗号破産事件の後、RHCがサポートする暗号通貨、暗号通貨の信託、プラットフォーム運営を含む米国証券取引委員会の調査伝票を受信した可能性がある。2023年第4四半期の米国証券取引委員会職員との議論では、スタッフは彼らが検討しているかどうかを主張し、我々のプラットフォームがサポートしているいくつかの暗号通貨が証券であることを委員会に提案する可能性がある。私たちはアメリカ証券取引委員会の職員との討論が進行中だ。
米国証券取引委員会または裁判所が、私たちのプラットフォームがサポートする任意の暗号化通貨が証券であると断言または決定した場合、このアサートまたは決定は、これらの暗号化通貨の取引を継続することを阻止する可能性がある(私たちのプラットフォームのこのような暗号化通貨の支援を停止することを含む)。もし私たちが私たちの顧客に責任があり、彼らの任意の損失や損害を賠償する必要があれば、これはまた規制法執行処罰と財務損失を招く可能性がある。私たちは、証券登録要件に従って暗号化された通貨を提供または販売することができなかったか、または適切な登録が行われていない場合に、証券取引業者または取引業者、国家証券取引所、清算機関、または他の規制されたエンティティとして機能するため、返還または処罰を含む司法または行政制裁を受ける可能性がある。そのような行動は禁止令と停止令、そして民事罰金、罰金と返還、刑事責任と名誉損害を招く可能性がある。我々のプラットフォームを介してこのようなサポートされている暗号通貨を取引し、取引損失を受けた顧客は、これらの取引が適用法に違反しており、重大な責任や損失を負う可能性があるため、便宜的な取引の撤回を求めることも可能である。私たちはまた、サポートされている暗号通貨の取引の利便性を停止することを要求される可能性があり、これは、私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、ビットコイン、イーサ、または任意の他のサポートされている暗号化通貨が証券とみなされている場合、そのようなサポートされている暗号化通貨に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、このようなサポートされている暗号化通貨を使用したすべての取引は、米国証券取引委員会または他の外国機関に登録されなければならないか、または登録免除に従って行われなければならず、これは、その流動性、利用可能性、および取引性を深刻に制限する可能性がある。また，このようなサポートされている暗号化通貨を用いたネットワークは，証券仲介機関として規制し，ルールを適用することが必要となる可能性があり，実際にはそのネットワークが既存の目的を達成できない可能性がある.ジェスラー議長は2023年4月の証言で特に、“パスワードトークンの多くが証券であることから、多くの暗号仲介機関が証券取引を行っており、米国証券取引委員会に登録しなければならない”と指摘しており、暗号投資家は証券法遵守から利益を得るはずだ。2023年4月、米国証券取引委員会はまた評議期間を再開し、取引規制則3 b-16の“取引所”で定義された提案修正案について補足情報を提供し、暗号化資産証券を取引するプラットフォームへの既存の規則の適用性を再確認することを含む。さらに、ビットコインまたはイーサが証券であることに関する任意の決定は、負の宣伝を招き、暗号化通貨の一般的な受容度の低下をもたらす可能性がある。さらに、これは、証券とみなされない他の暗号化通貨と比較して、ビットコインまたはエーテルでの取引、清算、およびホストをより困難にするであろう。また、米国証券取引委員会が証券として決定したことや、証券の追加暗号通貨として決定されたことを含む我々のプラットフォームを拡大することができなければ、我々の成長は悪影響を受ける可能性がある
私たちは、私たちの内部政策と手続き(総称して“暗号化上場フレームワーク”と呼ばれる)によってサポートされている私たちのプラットフォーム上の暗号化通貨を定期的に分析し続け、それらが私たちのプラットフォームに対する持続的な支援の要求を満たし続けていることを保証しています。その中には、他の要因を除いて、アメリカ連邦や州証券法下の証券ではないと信じています
我々は，我々のCrypto Listingフレームワークのすべての場合に応じて，任意の1つまたは複数の要因に応じて暗号通貨のサポートを停止することを決定する可能性がある.しかしながら、米国証券取引委員会または裁判所は、我々のプラットフォームがサポートする暗号通貨が証券を構成していると断言または判断し、証券として断言または決定された暗号通貨と同様の特徴を有する他の暗号通貨を我々のプラットフォームから削除することが望ましいと認定する可能性もある。米国証券取引委員会や裁判所が証券を構成していると断言したり認定したりしているから、またはそのような暗号化通貨と類似しているか、または私たちの暗号化上場フレームワークに適合していないため、私たちのプラットフォームからいくつかの暗号通貨(例えば、Cardano、PolygonおよびSolana)を自発的に削除し、将来的には顧客感情および私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、特に私たちの競争相手はそのプラットフォーム上でそのような暗号化通貨をサポートし続けている場合、私たちは能動的にいくつかの暗号化通貨を私たちのプラットフォームから削除することができる
暗号化通貨の法律、法規と会計基準はしばしば説明が困難であり、予測困難な方法で迅速に変化する。 これらの法律や法規の変化、あるいは私たちがそれらを遵守できなかったことは、私たちのプラットフォーム上の暗号化通貨取引に負の影響を与えるかもしれない。
国内外の規制機関と政府は暗号化通貨の規制にますます注目している。米国では，暗号化通貨は連邦や州当局によって規制されており，具体的にはそれらの使用状況に依存している.暗号化通貨市場の混乱とそれによる政府介入は予測不可能であり、暗号化通貨またはいくつかの暗号化通貨ビジネス活動を完全に不正にする可能性がある。暗号化通貨の監督管理が引き続き変化するにつれ、連邦と州機関および州政府の間には監督指導が一致しない巨大なリスクが存在し、潜在的な会計と税務問題や暗号化通貨に関連する他の要求に加えて、私たちの暗号化通貨業務の増加を阻害する可能性がある。また、暗号通貨採掘の気候影響に対する規制は、私たちのプラットフォーム上の暗号化通貨取引にマイナス影響を与える可能性がある
我々が遵守しなければならない暗号化通貨会計規則と法規は非常に複雑であり、財務会計基準委員会、米国証券取引委員会、および会計原則の公布と解釈のために設立された様々な機関の解釈を受ける可能性がある。これらの規則および法規または解釈の変更は、我々の報告書の財務結果および財務状況に大きな影響を与える可能性があり、さらには、有効性を発表または変更する前に完了した取引の報告に影響を与える可能性がある。また、暗号化通貨資産の財務会計処理(推定値や収入確認に関する問題を含む)の前例は限られており、財務会計基準委員会や米国証券取引委員会も公式指導を提供していない。そのため、暗号化通貨資産取引、暗号化通貨資産、および関連収入の適切な会計処理には依然として重大な不確定性が存在する。規制または財務会計基準の不確実性または変化は、我々の会計方法を変更する必要があり、および/または我々の財務諸表を再記述する必要があり、タイムリーかつ正確な財務情報を提供する能力を弱める可能性があり、これは、私たちの財務諸表に悪影響を与え、投資家の信頼喪失を招く可能性がある。
さらに、将来の規制行動または政策は、例えば、国内外の規制機関および政府の暗号化通貨および暗号化通貨市場の管轄権の主張を含み、暗号化通貨の使用、ホストまたは取引を制限または制限するか、または暗号化通貨を法定通貨に変換する能力を制限または制限する可能性がある。例えば、ジェスラー議長は2021年と2022年に暗号取引と暗号ローンプラットフォームをさらに規制する必要があると何度も表明した。また、米国証券取引委員会は、2023年2月に登録投資コンサルタントの信託顧客資産に関する新しい規則提案(“2023年2月信託規則提案”)を発表し、提案が採択されれば、既存の信託規則を拡大し、暗号通貨を含む広範な資産に適用するようにし、どの顧客資産も合格受託者が管理しなければならないことを要求する。2023年2月の信託規則提案の発表について、ジェスラー議長は“暗号プラットフォームの一般的な運営方式により、投資コンサルタントは合格した管理人として依存できない”と指摘した。2023年2月のホストルール提案が採択され、私たちが“合格した委託者”とみなされない場合、私たちは、私たちの業務および私たちの主要な収入源のうちの1つに実質的な悪影響を及ぼす場合があり、保管された暗号化製品を停止することを要求されるかもしれない。一部の会員たちと規制機関はまた暗号化された通貨取引のリベートに疑問を提起した
歴史的に見ると、暗号化通貨取引の取引リベートは私たちの総純収入の中で大きな割合を占め、継続する可能性がある。将来のいかなる規制行動や政策も、暗号化された通貨取引の需要を減少させる可能性があり、取引リベートから得られる収入の絶対値と私たちの総収入に占める割合を大幅に減少させる可能性がある。
2022年3月、米国証券取引委員会職員はSAB 121を発表し、暗号プラットフォームに、エンティティがユーザを代表して保障する暗号通貨の公正価値に等しい負債と対応する資産を確認するように要求した。この会計処理は、投資家が受信した暗号化通貨が盗まれたり紛失した場合の潜在的責任に関する情報を強化する。しかし、このような待遇は、プラットフォームが破産したときに、保護された暗号化通貨がどのように扱われるのかを疑問視するユーザの中にもある。2022年6月30日までの四半期にSAB 121を実施し，2022年初めまでさかのぼって適用した。SAB 121を実施したため、ユーザのために管理されている暗号通貨は、現在、資産として我々の貸借対照表に登場している。2023年1月ニューヨーク南区破産裁判所はRe Celsius Network LLCでCelsiusクライアントアカウントによって保持されるいくつかの暗号化資産は、Celsius遺産の財産であり、これらのアカウントの所有者は無担保債権者である。しかし，我々のユーザプロトコル条項とは異なり，Celsiusのユーザプロトコル条項は，所有権を含むCelsiusに属する暗号化通貨の権利を明示的に規定している.私たちのユーザー合意条項、私たちの暗号化製品の構造、適用法律によると、内部および外部の法律顧問に相談した後、私たちが破産手続きに入ったら、私たちのプラットフォームのユーザーのために保管されている暗号通貨は、ユーザーの財産として尊重されるべきだと思います(そして私たちの一般債権者の債権を満たすために使用されてはいけません)。私たちの資本は十分であるにもかかわらず、ある程度、ユーザが暗号化資産がプラットフォームが破産したときに安全でない可能性があることを心配した場合、彼らがホストアカウントに暗号化を持つ意欲が低下する可能性があり、彼らの暗号化通貨の取引に対する一般的な興味が低下する可能性がある。SAB 121が会社の組織構造内のブローカーエンティティにどのように適用されるか、またはどのように適用されるかについては、明確な指導意見もなく、構造内の別の個々のエンティティは、ユーザを代表して暗号化通貨を保護する。
また、“インフラ投資·雇用法案”は、暗号化通貨やデジタル資産仲介人や保有者に適用される納税申告要求を大幅に変更した。2023年8月25日、財務省と米国国税局は、ブローカーのデジタル資産の売却と交換に関する提案法規を発表した。特に、提案された法規は、2023年1月1日以降に“担保証券”とみなされるデジタル資産の基礎追跡を要求し、2025年1月1日以降に発生した特定のデジタル資産売却または取引所の情報をデジタル資産ブローカーに報告することを要求する。これらの要求の実施、および国税局の任意のさらなる立法変化や関連指導は、私たちの納税申告や源泉徴収プロセスに重大な影響を与え、コンプライアンスコストの増加を招く可能性がある。このような新しい情報報告書と源泉徴収要求を守らなければ、私たちは巨額の税金責任と罰金を負うかもしれない。同様に、経済協力開発機構は、新たな“暗号化資産報告枠組み”に関する最終指導意見を発表し、現行報告暗号化資産のルールを、我々の国際行動に適用可能なグローバル“共同報告基準”に基づいて修正した。これらの新しい規則は潜在的な負債や開示要求を生じる可能性があり、これらの要求の実施は私たちの運営に大きな影響を与え、コスト増加を招く可能性がある。
私たちの国際拡張はまた、追加の法律、法規、または他の政府または規制機関の審査を受けさせ、これは“私たちの業務に関連するリスク-私たちは最近いくつかの国際市場運営を開始した”で議論され、私たちの国際業務をさらに拡大することを計画しており、これは私たちを重大な新しいリスクに直面させ、私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれない。例えば、我々は、暗号化資産サービスプロバイダおよびいくつかの暗号化資産発行者に対するMICAの許可、コンプライアンス、および開示制度によって制約される可能性がある。このような規制を遵守するためには新しいシステムと手続きを施行し、私たちの政策を更新する必要があるかもしれない。MICA条項が2024年12月30日に施行されると、MICAライセンスを持つ必要があるか、またはMICA登録を求めている間にデジタル資産ライセンスを受け取るEU加盟国によって提供される移行期間に依存することができるかもしれません。MICAは加盟国に2024年12月30日から2026年7月1日までの移行期間を実施するオプションを提供しているが、現在リトアニア銀行は提案していない
リトアニアの登録者に2024年12月30日以降のMICA移行期間を提供する。リトアニアの関係当局はMICA規制を積極的に準備しており、リトアニアの申請手続きはまだ決定されていない。このとき、2024年12月30日までにMICA登録を得ることができない場合、または別のEU加盟国の移行期間に依存することができれば、MICA登録を得るまでRHECのいくつかのEU加盟国での運営を停止させることを余儀なくされる可能性があり、これは私たちが予想していたよりも長い時間を必要とし、私たちの国際業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
Crypto Transfer、Robinhood Wallet、Robinhood Connect機能は、顧客資産損失、顧客紛争、その他の債務をもたらす可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、取引量および取引ベースの収入に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国では、顧客がRHCが運営する州(ニューヨークを除く、私たちの規制申請が待っている)で、我々のCrypto Transfer機能を介して暗号化通貨を私たちのプラットフォームに入金し、私たちのプラットフォームから暗号化通貨を抽出することができます。パスワード転送はRobinhoodの一般的なホストインフラを用いて処理されており，我々はその中でクライアントを代表して暗号化通貨を持っており，取引が完了すると，取引が完了すると，我々の顧客記録にある個人口座にコインを割り当てたり，顧客記録中の個人口座から割り当てたりする.さらに、クライアントは、2023年4月27日から、法定から暗号化への入口ツールを使用することができ、開発者は、そのツールを彼らの分散アプリケーション(“Robinhood Connect”)に直接埋め込むことができ、彼らのクライアントがRHCアカウントを使用して暗号化を購入および転送し、彼らの自己ホスト財布に資金を提供することができる。
ユーザによって開始される暗号化送信は、ユーザエラーのリスクを増加させる。ブロックチェーンプロトコルの下で、ブロックチェーン上の暗号化通貨の転送を記録することは、財布を送信する秘密鍵と、財布を受信する唯一の公開鍵とも関連する。 このようなキーは英数字文字列である. 同様に，我々のプラットフォームから暗号化通貨を抽出するためには，クライアントは暗号化通貨が転送する外部財布の公開鍵を提供する必要があり，財布の秘密鍵を用いて取引を“署名”する. いくつかの暗号化ネットワークは、私たちのプラットフォーム間の任意の暗号化通貨転送に関する追加情報を提供する必要があるかもしれない。我々のプラットフォームに暗号化通貨を格納または抽出する間に、タイピングミス、ミス、またはブロックチェーンネットワークに必要な情報を含むことができなかったなど、多くのエラーが発生する可能性がある。たとえば，ユーザは，ホスト財布の公開鍵を入力する際にタイプミスを入力したり，我々のプラットフォームへの入金と我々のプラットフォームからの引き出し時にそれぞれ必要な受信者の公開鍵を入力したりする可能性がある.代替的に、ユーザは、暗号化された通貨を誤って彼または彼女が所有または制御していない財布アドレスに転送するか、またはユーザが秘密鍵を紛失する可能性がある。また，各財布アドレスは，それを作成した下位ブロックチェーンネットワークとのみ互換性がある.例えば、ビットコイン財布アドレスは、ビットコインの送受信にのみ使用される。例えば、任意のイーサ、Dogecoin、または他の暗号化通貨がビットコイン財布アドレスに送信される場合、または上記の任意の他のエラーが発生した場合、そのような暗号化通貨は、永久的かつ取り返しのつかないように失われ、回復できない可能性がある
Robinhood Walletにより，我々のセルフホストWeb 3財布は，クライアントが特定のネットワーク上で彼らの暗号化通貨に独占的にアクセスし制御し，自ら秘密鍵を持って保守することができる.クライアントのRobinhood Walletが持つ暗号通貨を保管しておらず，クライアントの秘密鍵にアクセスできないが，秘密鍵を紛失してそのRobinhood Walletアカウントにアクセスできないクライアントは負の反応を示す可能性がある.Crypto TransferとRobinhood Walletのアカウントプロトコルは、お客様のエラーによる損失に責任を負いませんが、このような事件は、お客様のトラブル、私たちのブランドや名声に損害を与え、法的クレームおよび財務責任を引き起こす可能性があります。
また、顧客が暗号化通貨を私たちのプラットフォームに入金することを許可し、私たちのプラットフォームから暗号化通貨を抽出することはリスクを増加させます私たちのプラットフォームは詐欺、ギャンブル、マネーロンダリング、脱税、詐欺などの不法活動に便宜を提供するために利用されるかもしれない。暗号化転送Robinhood WalletとRobinhood ConnectはOFAC条例、反マネーロンダリング、反テロ融資法を含む潜在的な貿易制裁違反に関連するより大きなリスクを直面させ、これらの法律は他を除いて、被禁止者との取引に対して厳格な責任を規定している。 我々は、ブロックチェーン分析プロバイダと協力して、暗号化送信に関連する外部財布が無効リスト上の人によって制御されているかどうか、または詐欺的または不正活動に参加しているかどうかを決定するのを支援する。 しかし、場合によっては、詐欺的で不法な取引および禁止状態は、私たちと私たちの供給者によって発見されることが難しいか、または不可能かもしれない。 我々のプラットフォームを不正または不正目的に使用することは、私たちをクレーム、個人および集団訴訟、および政府および規制機関の調査、起訴、法執行行動、調査または請求に直面させる可能性があり、これらは私たちに重大な責任と名声の損害を負担させ、暗号通貨取引量および取引ベースの収入の低下を招く可能性がある
一時的または恒久的なブロックチェーン“分岐”は、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性があります。
ビットコインとイーサを含むほとんどのブロックチェーンプロトコルはオープンソースである.どのユーザもソフトウェアをダウンロードして修正し、その後、ビットコイン、イーサ、または他のブロックチェーンプロトコルのユーザ、および掘削者に修正を採用することを提案することができる。修正が導入され、大多数の鉱夫が修正に同意する場合、修正は実施され、ビットコイン、イーサ、または他のブロックチェーンプロトコルネットワークは、場合によっては中断されないままであるが、このような修正は、いくつかの暗号化通貨が我々の暗号化上場フレームワークを通過できない可能性があるにもかかわらず、実施される。しかしながら、ほとんどのユーザおよび鉱夫が提案された修正に同意し、修正前にソフトウェアと互換性がない場合、結果として、影響を受けたブロックチェーンプロトコルネットワークおよびそれぞれのブロックチェーンの“分岐”(すなわち、“分裂”)であり、一方の分岐は、修正前のソフトウェアを実行し、他方の分岐は、修正されたソフトウェアを実行する。このような分岐の影響は、2つのバージョンのビットコイン、イーサ、または他の適用可能なブロックチェーンプロトコルネットワークが存在し、同時に実行されるが、各分割ネットワークの暗号通貨は互換性がないことである。
ビットコインおよびイーサプロトコルの両方が“分岐”を経験し、これは、ビットコイン現金、BSV、ビットコインダイヤモンド、ビットコインゴールド、イーサ古典、およびイーサワーク証明などを含む新しいネットワークの作成をもたらす。いくつかのブランチは、プラットフォーム間で分岐暗号化通貨に関する正しい命名約束の断片化をもたらす。暗号化通貨市場は中央登録所や規則制定機関が不足しているため、分岐暗号通貨の命名を規定する単一エンティティがないため、プラットフォーム間で分岐暗号通貨の命名に分岐が存在し、一貫性が不足し、これにより、顧客はプラットフォーム上で持っている暗号通貨の性質をさらに混同することになる。さらに，そのうちのいくつかの分岐は議論されているため，あるコミュニティの参加者は他のコミュニティに敵意を持っている可能性がある.したがって、いくつかのコミュニティメンバは、ビットコイン、イーサ、またはその任意の分岐代替物の使用、採用、および価格に悪影響を及ぼす行動をとる可能性がある。
さらに、分岐は、ネットワークおよび我々の情報技術システムの中断、ネットワークセキュリティ攻撃、再ブロードキャスト攻撃、またはセキュリティホールをもたらす可能性があり、いずれも、クライアント暗号化通貨の一時的または永続的損失をさらにもたらす可能性がある。分岐の別の可能な結果は、ネットワーク上のいくつかの掘削権が分割されるため、セキュリティレベルが固有に低下し、悪意のある行為者がネットワーク掘削権の50%を超えやすいようにすることである。このような中断や損失は，フォークから漏洩した暗号通貨を支援する意図がない場合でも，わが社が責任を負う可能性がある
さらに、私たちはネットワーク分岐によって生成された暗号通貨をサポートしていないかサポートしていないかを決定することができ、これは私たちの顧客が私たちに自信を失ったり、彼らが私たちに与える影響を減らしたりする可能性があります
ホームです。私たちがネットワーク分岐によって生成された暗号化通貨をサポートするかどうかを評価する際、私たちの最優先課題の1つは、お客様の資産を保護することであり、私たちがサポートする暗号通貨がまだ安全で信頼できるかどうかをチェックするために、私たちのシステムを設計、構築、テスト、審査、監査するのに時間がかかります。いくつかの考慮要因は，我々の暗号化リストフレームワークの一部(任意の新しい暗号通貨を技術インフラに統合することで起こりうるセキュリティやインフラ問題を含み，クライアントの暗号化通貨の安全を確保し，対応するブロックチェーンで安全に取引できるようにすることを含む)であり，分岐をサポートする能力を制限する可能性があると考えられる.また、我々は通常、ほとんどの付属第三者鉱業者や開発者コミュニティによってサポートされていない派生暗号通貨をサポートしていない。もし私たちが特定の分岐暗号通貨をサポートまたは停止することを決定した場合、これは、特に私たちの競争相手が彼らのプラットフォーム上でそのような分岐暗号通貨をサポートし続ける場合、顧客の感情および私たちの業務、運営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
以前支持されていなかった新しい暗号通貨にサービスを提供する義務があるかどうかは契約問題であり、カリフォルニア控訴裁判所と連邦地方裁判所が最近発表した裁決はこれを認めた。各クライアントが我々のプラットフォーム上で暗号化通貨を取引するために締結したユーザプロトコルは、分岐ネットワークをサポートするか否かを決定し、そのような分岐暗号通貨を処理する方法があることを明確に示しており、事前にクライアントに通知することなく、そのネットワークが分岐した暗号通貨の取引を一時的に一時停止することができる。上記の状況にかかわらず、私たちは将来的に顧客からクレームを受ける可能性があり、これらの顧客は、彼らが持っている暗号通貨によっていくつかの派生した暗号通貨を得る権利があると弁明している。もし誰かの顧客が、私たちが支持していない、または支持できない分岐暗号通貨の利益を得る権利があると主張することに成功した場合、私たちは顧客の損失を賠償するために、巨額の損害賠償、罰金、または他の費用の支払いを要求される可能性がある。
第三者銀行、業者、流動性プロバイダと私たちの暗号化通貨製品について十分な関係を保つことができず、私たちの暗号化通貨製品に関連する顧客取引を決済できないいかなる能力も、私たちが顧客に暗号化通貨取引を提供する能力を破壊するだろう。
私たちは第三者銀行、市商、流動性プロバイダに依存して、私たちの顧客に暗号化通貨製品とサービスを提供します。暗号通貨市場は週7日、毎日24時間運営されています。暗号通貨市場には中央清算所はなく，我々のプラットフォーム上の暗号化通貨取引は我々と我々の顧客との直接決済と，顧客取引実行後の我々と我々の市商や流動性提供者との直接決済に依存する.したがって、第三者銀行に依存して顧客ブローカー口座の現金決済を便利にし、取引業者や流動性プロバイダが暗号化通貨決済を完了する能力に依存して、顧客口座の暗号化通貨を得ることができる。さらに、私たちの銀行口座において、私たちの業務の運営資金需要を満たすのに十分な現金資産を維持しなければなりません。利用可能な運営資本を配置して、私たちの顧客、市商および流動性提供者との現金決済を促進すること(および規制機関要件の最低資本を維持すること)を含む。もし私たち、第三者銀行、市場業者、流動性プロバイダに運営障害が発生し、私たちの通常の現金と暗号化通貨決済取引を実行し、促進することができない場合、私たちの暗号化通貨取引プラットフォーム上の正常な取引動作をサポートすることができなくなり、これらの中断は私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、私たちが銀行口座で私たちの業務の運営資金需要を満たすために十分な現金資産を維持できず、顧客取引活動に関連する定期的な現金決済を完了できなかった場合、この失敗は、暗号化通貨プラットフォーム上の正常な取引動作を支援する能力を弱める可能性があり、これにより、暗号化通貨取引量および取引ベースの収入が大幅に低下する可能性がある。
私たちはまたどの銀行のパートナーも失って市営業者になることで被害を受けるかもしれない。暗号化通貨に適用される多くの規制または暗号化通貨の全体的なリスクのため、多くの金融機関が決定しており、他の金融機関は、将来、私たちを含む暗号化通貨製品を提供する会社に銀行口座(または銀行口座アクセス)、支払いサービス、または他の金融サービスを提供しないことを決定する可能性がある。例えば、2023年5月、二人の有名な市商はそれぞれの決定を発表して、アメリカ国内で暗号化通貨取引を行うことを制限しました
各州です。もし私たちや私たちの事業者がこれらのサービスを提供する銀行と十分な関係を保つことができなければ、銀行業界規制機関が暗号化通貨業務の銀行業務を制限または禁止し、これらの銀行が重大な運営制限を加えた場合、またはこれらの銀行が倒産したりFDICに接収された場合、2023年の銀行業事件で発生したように、私たちの暗号化通貨製品のための代替業務パートナーを見つけることは困難である可能性があり、これは私たちの業務を混乱させ、暗号化通貨取引量や取引ベースの収入の大幅な低下を招く可能性がある。
私たちはまたどんな流動性パートナーを失ったことで被害を受けるかもしれない。我々の顧客の他の暗号化通貨の注文が現在市場業者によって履行されているのに対し、我々の顧客のドルコイン(“USDC”)の注文はCircle Internet Financial，LLC(“Circle”)から直接行われ、Circle Internet Financial，LLC(“Circle”)はUSDCの元の発行者と主要な流動性提供者である。ドルコインは安定した通貨であり、発行者が米国規制金融機関の個別口座に保有するドル建て資産によってサポートされている。将来的には、価格変動を最小限に抑えるための暗号通貨である他の安定した通貨を提供することになれば、これらの注文を満たすために他の流動性パートナーと直接協力することも可能です。Circleや他の流動性プロバイダと十分な関係を保つことができなければ、私たちの安定した通貨製品のための代替流動性パートナーを見つけることは困難かもしれません。これは私たちの業務を混乱させ、暗号化通貨取引量と取引ベースの収入を大幅に低下させる可能性があります。
時々、サポートされている暗号通貨の変更やアップグレードに関連する下位ネットワークに関する技術的な問題に遭遇する可能性があり、これは収入の低下を招き、潜在的な顧客損失責任に直面する可能性があります。
任意の数の技術的変更、ソフトウェアのアップグレード、ソフトまたはハード分岐、ネットワークセキュリティイベント、または下位ブロックチェーンネットワークの他の変更は時々発生し、当社のプラットフォームの互換性、技術的問題、中断、またはセキュリティホールを引き起こす可能性があります。もし私たちがこのような問題を認識、故障排除、解決することができなければ、私たちはこのような暗号化通貨をサポートすることができなくなる可能性があり、私たちの顧客資産は凍結または紛失される可能性があり、私たちのホットマネーや冷たい財布の安全は脅かされる可能性があり、私たちのプラットフォームと技術インフラは影響を受ける可能性があり、これらはすべて取引量と取引ベースの収入の低下を招き、潜在的な顧客損失責任に直面させる可能性がある。
私たちの消費と支払い製品やサービスに関するリスク
私たちの消費と支払い製品とサービスは私たちを銀行パートナー関係、FDIC直通保険、その他の規制義務に関連するリスクに直面させます。
私たちは消費口座(J.P.Morgan Chase Bank，N.A.との協力関係)を提供し、マスターカード国際会社の許可に基づいてオハイオ州フランチャイズ銀行Suttonと非独占的に協力し、Robinhood Cash Cardを提供します。私たちとSuttonの計画合意条項によると、私たちのユーザーのRobinhood Cash CardアカウントはSuttonによって設立され、維持されている。私たちはサービスプロバイダとして、他の事項に加えて、私たちのユーザーとSuttonの間のコミュニケーションを促進し、私たちはSuttonから補償を受ける。また、ロビンハンブランドクレジットカードはワシントンフランチャイズ銀行Coastal BankがVisa U.S.A.Inc.との提携関係で発行されています。私たちの提携銀行はFDICのメンバーです
私たちは、SuttonのRobinhood Cash Card口座と私たちの他の協力銀行の支出口座に保存されているユーザ資金の記録は、すべての適用された要求に適合していると信じています。すなわち、各参加ユーザの預金はFDIC直通保険を受ける資格があり、最高で適用可能な最高預金保険金額です。しかしながら、FDICが同意しない場合、FDICは、銀行倒産や連邦預金保険法による銀行引継ぎ手続きの場合に預金保険範囲に属するユーザのクレームを認めない可能性がある。FDICが私たちのユーザーが私たちの提携銀行に持っている資金が預金保険の範囲内でないと判断した場合、参加したユーザーは彼らの資金を引き出すことを決定する可能性があり、これは私たちのブランドや業務に悪影響を及ぼす可能性がある。この事実によって
提携銀行のサービスプロバイダとされているため、銀行監督指導および連邦銀行監督機関およびCFPB審査の第三者サプライヤーの監査基準を遵守しなければならない。
預金支出口座計画とRobinhood Cash Cardのため、私たちはCFPBが実施している“電子資金振込法案”とE法規を含む連邦と州消費者保護法律と法規を遵守しなければならない。Robinhood Creditのため、私たちはまた、データセキュリティルールと認証要件を含む支払カード関連操作ルールを遵守しなければなりません。これらのルールは、私たちが遵守することを困難または不可能にするために変更または再解釈される可能性があります。これらの規則または要件を遵守しないこと、および任意の違反、損害、または他の方法で私たちのデータセキュリティシステムに関連する詐欺活動を発見または防止することは、カード発行銀行のコストに責任を負い、罰金およびより高い取引費用の影響を受ける可能性がある。これらの要件に違反することは、重大な実際の損害または法定損害賠償または罰金(場合によっては3倍の損害賠償を含む)および原告の弁護士費の評価につながる可能性がある
Robinhood Creditを提供することは、お客様の違約と信用リスクに対する私たちのリスクを増加させ、損失を招く可能性があります。
我々は計画合意に基づいて我々の提携銀行Coastal Bankによる消費クレジットカードを販売し，計画合意に基づいてCoastal銀行の何らかの損失を賠償する.著者らはCoastal Bankと協力して独自採点モデルとその他の分析技術を開発し、顧客の選択、口座の管理と条項と信用限度額の確立に関連する信用リスクを適切に補償するために、条項と信用限度額を設定することを目的とした。計画プロトコルによる収入及び発生した信用損失の程度は、管理信用リスクにある程度依存するとともに、利益のある使用モードで新規顧客を誘致する。信用リスクを管理するためのモデルおよび方法は、将来のフラッシング率を正確に予測できない可能性があり、私たちは、失業、消費信用の獲得性および競争環境、および経済状況の普遍的な低迷(例えば、2022年に発生した回のような)または公共健康脅威(例えば、新冠肺炎疫病)のような予測困難な事件を含む一般的な経済状況の悪影響を回避する可能性がある。信用損失と違約の大幅な増加は私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの支出と支払いサービスを使用した不正活動や不正な目的は私たちの業務を損なう可能性があります.
私たちの支払いおよび支払いサービスの高度な自動化性質と提供された流動性は、私たちと私たちの顧客を不正または不正使用の目標とし、私たちの預金支出口座、Robinhoodキャッシュカード、Robinhood Credit顧客に対する詐欺と詐欺、マネーロンダリング、テロリスト融資、制裁回避、不法オンラインギャンブル、詐欺的商品またはサービス販売、不法電話販売活動、違法な処方薬や規制された物質、海賊版ソフトウェア、映画、音楽およびその他の著作権保護または商標を保護した商品(特にデジタル商品)、銀行詐欺、児童ポルノ、人身売買、アルコール飲料またはタバコ製品の販売禁止、証券、詐欺行為、違法販売薬または規制対象物質、海賊版ソフトウェア、映画、音楽、著作権保護商品、その他の商品、人身売買、タバコ製品、証券、詐欺、違法な販売、タバコ、医薬品、違法な販売、または禁止されている商品、特に、アルコール飲料またはタバコ製品、証券、詐欺、違法販売、違法販売、タバコ、詐欺、違法販売、タバコ、詐欺、違法販売、タバコ製品、詐欺、違法販売、医薬品、医薬品、その他の著作権保護物質、海賊版ソフトウェア、音楽、映画、映画、その他の著作権保護商品、アルコール飲料またはタバコ製品、販売禁止、タバコ、詐欺、違法販売、タバコ製品、詐欺、違法販売、タバコ製品、詐欺、違法販売、タバコ、詐欺、違法販売、タバコ、詐欺、違法販売、医薬品、違法販売、違法販売、タバコ、詐欺、違法販売、医薬品または規制されている医薬品やその他の著作権保護または商標の商品(特にデジタル商品)、銀行詐欺、児童ポルノ、人身売買禁止、アルコール飲料またはタバコ製品の販売禁止、証券ペテンを販売したり、あるいは他の不法または不正な活動に便宜を提供したりする。さらに、ある司法管轄区域における合法的な活動は、別の管轄区域では不正である可能性があり、顧客は、不正商品を故意にまたは意図して輸出入することに責任があると認定され、私たちの責任を招く可能性がある。知的財産権所有者または政府当局は、周辺で侵害または侵害物品の販売に関与しているロビンハンを含む支払解決策プロバイダに対する法的訴訟を求めることができる。我々は，我々の消費や支払いサービスに関する不正活動を防止·検出するための措置に投資しているが，これらの措置は，不正行為や不正使用の検出や防止に有効ではない可能性がある.
もし私たちのユーザーが私たちの支出と支払いサービスを不法または不正に使用すれば、私たちはクレーム、個人と集団訴訟、そして政府と監督機関の要求、調査あるいは調査に直面する可能性があり、これらは責任を招き、私たちの運営を制限し、私たちに業務の変更を要求する可能性があります
やり方は、私たちの名声を傷つけ、私たちのコストを増加させ、私たちの業務に否定的な影響を与える。例えば、政府の法執行や規制機関は、私たちの支出と支払いサービスを使って不正または不正な活動を行っているので、私たちに追加的な制限や責任を課すことを求めているかもしれません。私たちはそのような使用を発見したり阻止したりできませんでした。不法取引はまた、第三者パートナーに対する契約義務を履行することを阻止する可能性があり、これは私たちの義務違反を招く可能性がある。
私たちの知的財産権に関するリスクは
私たちの知的財産権を獲得、維持、保護、保護、または実行できなかったいかなる行為も、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの成功と競争能力は、私たちの知的財産権と技術を獲得、維持、保護、擁護、実行する能力にある程度依存する。私たちの知的財産権を保護するための私たちの措置は、第三者の侵害、流用、希釈、または他の方法で私たちの知的財産権を侵害することを効果的に防止するのに十分ではないかもしれません。私たちは、いつ特定の技術のために特許保護を求めるか、いつ商標または著作権保護を獲得するか、およびいつ商業秘密保護に依存するかを決定する商業決定を下し、私たちが選択した方法は最終的には不十分であることが証明される可能性がある。しかし、もし私たちが私たちの知的財産権を不正に使用することを発見しなければ、私たちは私たちの知的財産権を保護することができないだろう。私たちはまた、米国およびいくつかの非米国国で私たちのいくつかの知的財産権を維持または十分に保護することができない可能性があり、また、非米国特許、商標、著作権、および他の知的財産権および独自の権利に関する法律の違いにより、私たちの知的財産権は、非米国国では米国と同程度の保護を受けられない可能性がある。さらに、もし私たちが私たちの商標権利を侵害されず、許可されていないことを十分に保護しなければ、私たちがこれらの商標上で確立したいかなる商標権も失われたり損傷したりする可能性があり、これは私たちのブランドと業務を損なう可能性がある。私たちの商標はまた、反対、論争、回避、または実行不可能、脆弱または無効に発見される可能性があり、私たちは、第三者の侵害を阻止したり、他の方法で商標に違反したり、私たちのブランド価値や実力を混同または希釈させる方法で同様の商標を使用することができないかもしれません。
登録された知的財産権に加えて、ビジネス秘密、機密情報、ノウハウのような未登録の独自情報および技術に依存しています。私たちは、私たちの従業員、請負業者、コンサルタント、会社の協力者、コンサルタント、および私たちの知的財産権を開発した他の第三者に秘密および発明譲渡に関する合意を締結し、私たちの情報を共有する第三者と秘密および秘密協定を締結することを要求することによって、私たちの知的財産権、技術、および機密情報を保護しようとしています。しかし、私たちは、私たちが知的財産権を開発していることを代表するいくつかの当事者および/または私たちの機密情報、技術ノウハウ、および商業秘密に接触している可能性があるいくつかの当事者といかなる合意も締結していないかもしれません。これらのプロトコルが存在しても、それらは不十分または違反される可能性があり、または不正アクセスまたは不正使用、開示、私たちの機密情報、知的財産権または技術の流用、またはそれの逆工事を効果的に防止することができない可能性がある。さらに、これらの合意は、不正行為のために、または私たちの機密情報または技術を無許可に使用または開示すること、または私たちの知的財産権を侵害する場合に十分な救済措置を提供することができない可能性がある。もし私たちの商業秘密が競争相手や他の第三者によって合法的に取得または独立して開発された場合、私たちは彼らがその技術や情報を使用して私たちと競争することを阻止する権利がなく、私たちの競争地位は実質的で不利な損害を受ける可能性がある。
ビジネス秘密保護を失うことで、第三者がコピー機能を通じて私たちの製品やサービスと競争しやすくなる可能性があります。さらに、発明譲渡協定に拘束されていない個人は、私たちの従業員、独立請負業者、または私たちと業務往来のある他の第三者が、私たちの現在および未来の知的財産権に不利な所有権主張をする可能性がある
私たちの仕事において他人が所有する知的財産権を使用する場合、関連するまたはそれによって生じるノウハウおよび発明の権利に関する議論が生じる可能性がある
さらに、私たちは私たちの知的財産権を申請、維持、実行、規制するために多くの資源を使う必要があるかもしれませんが、これらの努力は無効になり、巨額のコストと資源移転を招く可能性があります。 このような訴訟または訴訟の不利な結果は、私たちを競争的地位の喪失、重大な責任、および私たちのブランドへの損害に直面させるか、または商業的に許容可能な条項では得られない可能性のある許可証を求めることを要求するかもしれない。
私たちは、法的根拠がない場合でも、費用が高く、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある第三者の知的財産権侵害の疑いを受けてきた。
私たちの成功は、第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害することなく、私たちの製品やサービスを開発、商業化する能力にある程度依存しています。しかし、私たちは、私たちの製品やサービスが第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害していることを知らないかもしれませんが、これらの第三者は、そのような侵害、流用、または違反を告発する可能性があります。私たちがますます激しい競争とますます高い知名度に直面することに伴い、私たちの知的財産権に対するより多くのクレームを受ける可能性もますます高くなっている。また、様々な“非執行実体”や他の知的財産権所有者は、過去も将来も、私たちに知的財産権のクレームを提起しようとしたり、彼らが持っている知的財産権を貨幣化し、許可や他の和解によって価値を得ることを求めている可能性がある
私たちが第三者ソフトウェアと他の知的財産権を使用することは侵害や流用の疑いを受ける可能性がある。製品に含まれる技術を我々に提供してくれるサプライヤーも様々な侵害クレームの対象となる可能性があります
私たちの競争相手や他の第三者は時々主張し、過去に、私たちは彼らの知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害していると主張するかもしれない。訴訟の結果を予測することもできませんし、このような行動の結果が私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、または将来性に悪影響を与えないことを保証することもできません。いかなるクレームや訴訟も、法的根拠のないクレームや訴訟であっても、結果がどうであっても、私たちに巨額の費用を招く可能性があり、もし私たちにクレームを提起することに成功すれば、私たちは巨額のコストや損害を支払う必要があり、商業合理的な条項では得られない可能性のある許可を得ることができ、大量の持続的な印税支払い、和解は費用を支払うことができ、賠償義務を履行し、私たちが製品やサービスを提供したり、いくつかの技術を使用することを阻止し、高価で時間のかかる融通方法や再設計を強要し、管理層の業務への注意を分散させ、あるいは他の不利な条項を適用することができるかもしれない。
金融サービス市場の成長や新たな製品やサービスの発売に伴い、侵害クレームの発生が増加する可能性があり、いかなる告発の結果も不確実であることが多いと予想される。したがって、私たちが侵害クレームによって直面する損害は増加する可能性があり、これは私たちの財務と管理資源をさらに枯渇させる可能性がある。知的財産権クレームが訴訟を招いたり、私たちに有利な方法で解決されなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間およびリソースは、私たちの管理層のリソースを移転させ、大量の支出を必要とする可能性がある
私たちの製品やサービスにはオープンソースソフトウェアが含まれていますが、これは私たちの独自のソフトウェア、製品、サービスに特別なリスクを与え、私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちは私たちの製品やサービスにオープンソースソフトウェア(および私たちの内部で開発されたいくつかのシステム)を使用して、将来的にオープンソースソフトウェアを使用する予定です。いくつかのオープンソースコードソフトウェアライセンスは、オープンソースコードソフトウェアを自分のソフトウェア製品の一部として配布する人に、ソフトウェア製品にソースコードの全部または一部を公開するか、または任意のものを提供することを要求する
オープンソースコードの派生作品は、不利な条項または無料の場合、このような条項によって制限されるかもしれない。私たちが多くのオープンソースライセンスに支配されている条項は、アメリカや外国の裁判所の解釈を得ておらず、オープンソースソフトウェアライセンスの解釈方法が、製品やサービスを提供または配布する能力に予期しない条件や制限を加える可能性があるというリスクがある。私たちは、私たちがこのようなソフトウェアを使用して開発したオープンソースソフトウェアまたは派生作品を所有または発行することを要求する第三者のクレームに直面する可能性があり、その中には、私たちの独自のソースコードを含むか、または適用可能なオープンソースライセンスを実行するための条項を他の方法で求めることができる。これらのクレームは、訴訟を引き起こす可能性があり、私たちの独自のソフトウェアソースコードを無料で提供すること、高価なライセンスを購入すること、または関連する製品またはサービスの提供を停止することを要求することができ、異なる解決策を提供することができない限り、高価で時間のかかるプロセスである可能性がある。オープンソースソフトウェアの使用を監視し、どのソフトウェアの使用も私たちの専用ソースコードの開示やオープンソースプロトコル違反の条項の開示を要求しないように努力していますが、このような使用は無意識に発生している可能性があり、あるいは発生したと主張する可能性があり、一部の理由は、オープンソース許可条項が曖昧で曖昧であるか、または様々な解釈の影響を受けている可能性があり、特に米国や他の裁判所が制御判例法が不足している場合である。さらに、私たちは、私たち自身のいくつかの独自のソースコードをオープンソースにし、および/またはオープンソースソフトウェアに貢献するかもしれません。私たちの独自のソフトウェアまたは貢献の使用方法は、正しい使用を求めること、私たちの許可条項を遵守すること、または訴訟を通過することを含む、このようなオープンソースソフトウェアの所有権を強制的に実行する必要があるかもしれないというリスクがある。私たちの専用ソースコードの開示を要求したり、許可条項に違反した損害賠償を支払うことを要求したり、または私たちの専用ソースコードを使用する所有権を実行できなかった任意の要求は、私たちのビジネスを損なう可能性があり、私たちの競争相手を含む第三者が、私たちと似ているか、より良い製品およびサービスを開発するのを助けることができます。
財務、会計、税務に関するリスク
私たちの信用協定における契約は私たちの運営を制限するかもしれません。もし私たちがこれらの契約を守るために私たちの業務を効率的に管理しなければ、私たちの財務状況は不利な影響を受けるかもしれません。
私たちは特定の信用協定を締結し、未来に他の借金のための追加的な協定を締結するかもしれない。これらの合意は、最低流動資金および有形純資産要件、私たちの資産の処分、買収または投資、債務または留置権の発生、特定のタイプの関連者取引を私たちの株主に分配または達成する能力の制限を含む様々な制限契約を含む。これらの協定はまた、特定の資本化金額と他の財務比率を維持する義務を含む財務契約を含む。このような制限は私たちが流動性の能力を増加させるために債務を発生させることを含む、私たちの現在と未来の業務を制限するかもしれない。
私たちがこのような制限的な条約を履行する能力は私たちがコントロールできない事件の影響を受けるかもしれないし、このような事件は私たちが遵守できないかもしれない。信用協定の規定によると、私たちはその中のいくつかの契約を違反或いは履行できず、違約事件を構成する。約束違反が発生すると、私たちの貸手は、私たちの債務合意に基づいて、すべての未返済金額の即時満期と支払いを宣言することを選択することができます。しかも、私たちの貸手は私たちの合意に基づいて担保として提供された資産に対して訴訟を提起する権利があるかもしれない。信用協定下の債務が加速した場合、私たちの手元に十分な現金がない場合、または返済するのに十分な担保を売ることができなければ、これは直ちに私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼすだろう。
私たちの保険カバー範囲は足りないか高いかもしれません。
私たちは第三者保険と自己保険機構の組み合わせを使用して、完全所有の自己保険子会社を含む。通常の業務過程で、私たちはクレームの影響を受けるだろう。このようなクレームは大量の資金と関連があり、巨額の国防費用を伴うかもしれない。それは不可能だ
すべてのクレームを引き起こす活動を防止または発見し、私たちが取った予防措置はすべての場合に有効ではないかもしれない。私たちは一般責任保険、財産保険、役員と高級職員保険、超過保険、ネットワークとデータ漏洩保険、犯罪保険と忠実保証金保険を含む自発的かつ必要な保険範囲を維持します。私たちの保険カバー範囲は高価で、私たちの保険カバー範囲を維持したり拡大したりすることは、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません
私たちの保険範囲は賠償免除額、共同保険、限度額と保険証書排除などの条項の制約を受け、取引相手が保証を拒否し、違約或いは破産するリスクは、加工、運営、技術故障によるすべての損失とコストから私たちを保護するのに十分ではないかもしれません。また、ある保証の種類については、私たちは後日経済的に合理的な条項で保険を継続することができないかもしれないし、保証を続けることができないかもしれない。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを提出することに成功したか、または私たちの保険証書に重大な変化が発生し、保険料の増加または多額の賠償免除または共同保険要求を実施することは、私たちの業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
アメリカと外国の税法や政策の変化は私たちの納税義務に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは、将来的に企業所得税税率、外国収益の処理、または他の所得税法律に変更される可能性があり、将来的には、複雑で変化する米国および外国税法および法規の制約を受ける可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
納税義務の決定は税務機関に適用される検討を受けるだろう。私たちの税務責任を確定する時、重大な判断を下す必要がありますが、正常な業務過程において、最終的な税務査定は複雑かつ不確定である。私たちの決定は合理的だと信じていますが、税務機関を適用して審査すれば、納税すべき最終金額は私たちの財務諸表に記録されている金額とは異なるかもしれません。どのような違いも私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。税務機関はまた私たちが取ったまたは未来に取られるかもしれないいくつかの立場に同意しないかもしれないが、これは私たちに追加的な税金負担を負担させるかもしれない。
我々の会社構造と関連する譲渡定価政策は、国際市場の将来の成長も考慮し、会社間取引に参加する様々な実体の機能、リスク、資産を考慮している。私たちが業務を運営している司法管轄区の税務機関は、私たちの会社間手配に基づいて会社間取引を推定する方法を疑問に思ったり、特定の管轄区の収入と支出の決定に同意しないかもしれません。
また、米国議会や州立法機関および外国政府は時々提案し、株式、デリバティブ取引、暗号化通貨の売買など、我々のプラットフォームで発生した取引を含む幅広い金融取引に新税を徴収する。これにより、このような金融取引税は、我々のプラットフォームへの顧客の投資または取引のコストを増加させ、米国の市場状況および流動性、投資関心の全体的なレベル、および取引ベースの収入を得る取引量および他の取引量に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが経営しているどの司法管轄区で実施されているいかなる金融取引税も、私たちの業務、財務状況、あるいは経営業績に重大かつ不利な影響を与える可能性があり、小売ブローカーとして、私たちが受ける影響は他の市場参加者よりも大きいかもしれない。
私たちはまた、賃金税、売上高、使用税、付加価値税、純値税、消費税、商品とサービス税、アメリカと他の国の財産税などの非所得税を支払う必要があります。具体的には、ある司法管轄区域は国境を越えた活動への課税に力を入れているが、既存の国際税収原則によると、これらの国境を越えた活動は納税を必要としない可能性があるため、“デジタルサービス税”や新たな税収分配の影響を受ける可能性がある。私たちのような会社はこのような税金の悪影響を受けるかもしれない
私たちは純営業損失を利用して将来の課税収入を相殺する能力が制限されるかもしれません。
2023年12月31日現在、将来の課税収入を減らすための純営業損失繰越(“NOL”)があります。しかし、改正された“1986年米国国内税法”(以下、“税法”)第382条及び383条の規定によると、ある会社が所有権変更(同法規の定義によれば)が発生した場合、その利用変更前のNOL及び他の税収属性(例えば、税収控除を検討する)を利用して将来の課税所得額を相殺する能力が制限される可能性がある。もし私たちが過去に所有権変更を経験したことがあると判断した場合、または株の将来の取引によって1回または複数回の所有権変更を経験した場合、NOLおよび他の変更前の税金属性を利用する能力は、規則382および383条および同様の国の規定によって制限される可能性がある。私たちの株式所有権の将来の変化は、その多くは私たちがコントロールできるものではなく、規則382または383条による所有権の変化を招く可能性がある。また、将来買収したどの会社のNOLを利用する能力も制限される可能性がある。このような理由で、私たちが利益を維持していても、私たちは私たちのNOLを利用できないかもしれない。
私たちの税務情報申告義務は変化するかもしれない。
私たちが経営している司法管轄区域内で、私たちは顧客取引の納税申告と源泉徴収要求を遵守していると信じていますが、アメリカ、州あるいは外国の税務機関は適用された納税申告要求を大幅に変更したり、新しいあるいは既存の要求の具体的な応用に同意しないかもしれません。もし税務機関が私たちが顧客の資産取引において私たちの納税申告や源泉徴収要求を守っていないと判断した場合、私たちは追加の控除義務に直面するかもしれません。これは私たちのコンプライアンスコストを増加させ、処罰につながるかもしれません。
私たちはいくつかの運営指標を追跡し、これらの指標は評価において内在的な挑戦を受け、このような指標の中で真実または予想の不正確さは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの株価に悪影響を与え、訴訟を招く可能性がある。
我々が開発·運営する分析プラットフォーム上で収集された内部会社データを使用して、ファンド顧客、AUC、MAUなどの指標、および独立した第三者の検証を経ていない当社の顧客キューを含むいくつかの運営指標を追跡し、ソース、方法、または私たちが依存する仮定の違いにより、他の側が発表した推定または類似の指標とは異なる可能性がある。我々の内部システムやツールは多くの制限を受けており，これらの指標を追跡する方法は過去に変化しており，時間の経過とともにさらに変化する可能性があり，これは我々の指標に意外な変化をもたらす可能性があり，あるいは他の方法でこれらの指標の比較可能性が異なる時期に影響を受ける可能性があり，我々が開示している指標を含む。例えば、2018年11月に自己清算になる前に、第三者プロバイダに依存して清算操作を行い、その第三者が収集したデータを用いて、例えば2018年11月以降、内部ソースおよび処理されたデータから計算された資金顧客(従来は累積資金純額と呼ぶ)を計算する。さらに、これらの指標を追跡するために使用される内部システムおよびツールが性能を過小評価または過大評価している場合、またはアルゴリズムまたは他の技術的エラーを含む場合、我々が報告するデータは正確ではない可能性がある。これらの数字は，適用測定期間の指標を合理的に推定していると考えられるが，我々のプラットフォームの世界の大量人口における使用状況を測る上で固有の挑戦がある。私たちA類普通株への投資を評価する際には、このような運営指標に過度に依存してはいけません。私たちのキー運営指標の定義については、“経営陣の財務状況と運営結果の議論と分析--キーパフォーマンス指標”を参照してください。
もし私たちの運営指標が私たちの業務の正確な表示でなければ、あるいは投資家がこれらの指標が正確だと思わなければ、あるいはこれらの指標に関連する重大な不正確さを発見したら
データによると、私たちの名声は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちA種類の普通株の取引価格は低下する可能性があり、私たちは株主訴訟を受ける可能性があり、これは費用が高いかもしれない。
財務報告書の効率的な内部統制、及び必要な開示制御及び手順を維持できなければ、タイムリーかつ正確な総合財務諸表を作成する能力 適用された規制を遵守したりすることは被害を受ける可能性がある。
2002年のサバンズ-オキシリー法案と米国証券取引委員会の関連規則は、効率的な開示制御と手続き、および財務報告の内部統制を維持することを要求している。財務報告書の開示制御および手続きおよび内部統制に対する私たちの有効性を維持し、向上させるために、会計に関連するコストおよび重要な管理監視を含む大量の資源が引き続きかかることが予想される。
私たちの業務環境の変化により、私たちの現在の制御と私たちが開発したどんな新しい制御も十分でなくなる可能性があります。また、会計原則や解釈の変化は、私たちの内部統制に挑戦する可能性もあり、このような変化に適応するために新しいビジネスプロセス、システム、および制御を確立することが求められています。我々は上場会社の運営に必要な制度と制御を実施し、関連監督機関が許可した会計原則や解釈を採用する上での経験は限られている。さらに、これらの新しいシステム、制御または基準、および関連するプロセスの変化が、私たちの予想されるメリットをもたらしていない場合、または予期された通りに動作していない場合、私たちの財務報告システムおよびプログラム、私たちがタイムリーかつ正確な財務報告を作成する能力、または財務報告の内部統制の有効性に悪影響を及ぼす可能性がある。また、任意の新しいシステムや制御の問題に遭遇した場合、発生する可能性のある任意の実施後の問題を修正するコストを遅延させたり、私たちの業務が損なわれる可能性があります。しかも、財務報告書開示統制と内部統制に関する私たちの弱点は未来に発見されるかもしれない。有効な制御を策定または維持できなかった場合、または実施または改善中にいかなる困難に遭遇しても、私たちの業務を損なう可能性があり、または私たちの報告義務を履行できず、これまでの期間の連結財務諸表を再報告することにつながる可能性があります
財務報告を実施し、有効に維持することができなかったいかなる内部統制も、米国証券取引委員会に提出された定期報告で要求される財務報告の内部統制の有効性に関する定期管理評価および年間独立公認会計士事務所認証報告の結果に悪影響を及ぼす可能性がある。無効な開示制御と手続きまたは財務報告の内部統制は、私たちの業務を損なう可能性があり、投資家が私たちの報告の財務およびその他の情報の正確性と完全性に自信を失い、私たちが証券上場取引所、アメリカ証券取引委員会または他の監督管理機関の調査の対象となる可能性があり、その中のいずれも私たちA種類の普通株の取引価格に負の影響を与え、私たちの業務、経営業績、財務状況および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、もし私たちがこのような要求を満たし続けることができなければ、私たちはナスダックで上場し続けることができないかもしれない。
A類普通株に関するリスク
私たちA種類の普通株の取引価格はずっと変動し続ける可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります
私たちAクラス普通株の取引価格は常に高度な変動を続ける可能性があり、本報告に記載されている1つまたは複数のリスク要因の変動の影響を受け続ける可能性があり、その多くの要因が私たちの制御範囲を超えている。例えば、2022年11月8日(FTXがそのプラットフォームからのすべての非法定顧客からの引き出しを停止した日)には、我々A類普通株の盤取引価格は18%下落し、2022年12月14日(2022年12月規則提案が発表された日)には、我々A類普通株の盤取引価格は5.3%下落した。これらの変動は、私たちAクラスの普通株へのすべてまたは一部の投資を失う可能性があります
あなたが支払った価格やあなたが支払った価格より高い価格で株を売ることができないかもしれないからです。私たちA類普通株の取引価格に大きな影響を与える可能性がある他の要因は、
•私たち、私たちの競争相手または私たちの業界に関する研究報告書を発表したり、証券アナリストや格付け機関が私たちの財務および経営業績の推定に変化したり、期待に達しなかったり、あるいは業界アナリストがアナリストの報告を研究したり、アナリストの報告を停止したりしない
•私たちまたは競争相手が発表した新製品やプラットフォーム機能
•お客様の基礎とプロジェクトにおける私たちの重要な指標の品質と正確性に対する大衆の見方
•私たちのメディア声明、他の公開公告、およびアメリカ証券取引委員会に提出された文書に対する大衆の反応
•私たちまたは当社の他の会社の噂と市場推測に関連しています
•私たちの顧客を含め、私たちのA種類の普通株に投資する程度、変動性の増加を招く可能性がある散財および他の個人投資家(機関投資家とは異なる)
•私たちの株を持っていることが確認された個人および実体に関するいくつかのメディア報道、およびその保有株式の売却計画に関する任意の推測。
また、従来、全体の市場の変動やある会社の証券の取引価格の変動に伴い、これらの会社は証券集団訴訟を起こされることが多かった。私たちを提訴すれば、巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意と資源を移す可能性がある。
また、もし私たちA類普通株の市場価格が投資家が私たちA類普通株を合理的だと思っているレベルより高ければ、一部の投資家は私たちのA類普通株を空にしようとするかもしれません。これは私たちA類普通株の取引価格に追加の下り圧力を与えます。
将来的に私たちA類普通株の公開市場での大量発行や売却は私たちの株主に重大な希釈をもたらす可能性がありますが、このような発行や販売、あるいは起こりうると考えられる場合は、私たちA類普通株の取引価格を下落させる可能性があります。
2023年12月31日現在、我々の創業者及びその関連エンティティは、我々が発行した普通株式の約15%を保有している(以下のリスク要因で述べたように、私たちが発行した株式投票権の50%を超える)。我々の創業者や他の重要株主が公開市場で大量の株を売却したり、意図的に大量の株を売却したりすることを示したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすると、我々A類普通株の取引価格が大幅に低下する可能性がある
同様にかなりの数の株式は未来に発行しなければならない，初回公募前の投資家が保有している既発行株式権証，及び根拠を含む2021計画によると、従業員および他のサービスプロバイダが保有する発行済み株式オプションおよびRSUおよび大量の追加株は、奨励付与目的に使用することができ、私たちの従業員の株式購入計画に基づいて発行することができる。これらすべての株式は、行使、帰属又は譲渡(例えば、適用される)後に公開市場で販売する資格がある(付与可能な株式の場合は、当取締役会が適宜付与する範囲内である)。また，t将来の帰属および決済RSUによる源泉徴収および送金義務に資金を提供するために、我々の創始者を含め、当該RSUの多くの所有者に、適用される決済日に当該株式の一部を市場に売却し、売却所得を関連税務機関に送金するようにしようとしている。これらは
未来に私たちの株のいかなる株式を発行しても、あるいは私たちの株あるいは私たちの株のために行使できる証券に変換することができて、すべて私たちのA種類の普通株の市場価格を低くし、株主の著しい希釈を招く可能性がある
近年、我々は、私たちの従業員に追加の株式オプションおよびRSUを提供するために、より多くの株式を承認し、株式と株式とのリンク融資を完了させることを可能にし、将来的に継続する可能性がある。ここ数年、私たちの従業員数は大幅に増加しているため、株式に基づく報酬を従業員に支給することによる希釈額が大きくなる可能性がある。また、私たちのA類普通株(私たちのB種類普通株転換後に発行可能なA類普通株を含む株、株式オプションの行使やRSUの決済に伴う)を売却することは、将来的に適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをより困難にする可能性がある。これらの売却はまた、私たちA類普通株の取引価格を下落させ、私たちA類普通株の株を売却することを難しくする可能性があります。
我々普通株の多種類構造は、私たちの創始者と投票権を集中させる効果があり、これは、私たちの株主に提出された承認事項の結果に影響を与える能力を制限します。また，創設者投票プロトコルと我々が将来発行するどのC類普通株も，我々創設者の議決権制御期間を延長することが可能である.
法律が別に規定されていない限り、私たちのA類普通株は1株当たり1票の投票権があり、私たちのB類普通株は1株当たり10票の投票権があり、私たちのC類普通株は投票権がありません。私たちの創業者と彼らのいくつかの関連エンティティ(“方正関連会社”)は、私たちB類普通株のすべての発行された株式と流通株を共同で保有している。そのため、テネフさん(最高経営責任者を兼任)、さん総裁(取締役会長兼任)、バートさん(最高経営責任者と取締役兼任)と関連エンティティの合計は、自社発行済み株式の50%超の投票権を保有している。したがって、私たちの創業者は、私たちの取締役会を選出し、私たちの改訂と再登録された会社証明書(私たちの憲章)と私たちの改正と再制定された定款(私たちの“定款”)の改正、および任意の合併、合併、販売のすべてまたは実質的にすべての資産または他の重大な会社取引を承認することを含む、私たちの株主の承認を必要とする行動を決定または重大な影響を決定する能力がある
また，我々の創設者と創設者の共同経営会社は，(I)創設者または創設者関連会社が保有するすべての普通株式を投票投票し，各創設者を取締役会から除名することなく，各創設者を取締役会に選出することに同意する投票合意(“創設者投票合意”)を締結しており，(Ii)共同投票で他の取締役を選出するが，創設者間に何らかの相違が生じた場合には，指名および会社管理委員会の決定に従わなければならない，(Iii)創設者が亡くなったり障害がある場合には発効する.故または障害創設者が保有しているか、またはその直前に死亡または障害の直前に投票(または指示投票)する権利がある当社の普通株については、別の創設者に投票依頼書を付与し、及び(Iv)譲渡を提案する際には、相手に第一の要約権を付与し、そうでなければB類株を吾等の定款によりA類株に変換する。創始者投票合意の効果は、私たちの創始者(または彼らのいずれか)に投票権を集中させることだ
また、吾らと吾らの創設者一人ひとりが当社が初めて公募した株式交換権協定によると、吾らは創設者ごとに権利(ただし義務はない)を持っており、初公開前の株式単位の帰属および受け渡し時に徴収した任意のA類普通株株式(“株式交換権”)をB類普通株式で交換することを要求している。私たちの創始者がこれらの株式交換権利のいかなる行使に対しても私たちA種類の普通株式保有者の投票権を希釈するだろう。
私たちの創始者はあなたとは違う利益を持っているかもしれないし、あなたが同意しない方法で投票するかもしれないし、あなたの利益に不利になるかもしれない。そのため、創業者の集中議決権制御は、わが社の制御権の変更を遅延、防止、阻止する可能性があり、私たちの株主がプレミアムを得る機会を奪う可能性があります
わが社を売却し、最終的に私たちA類普通株の市場価格に影響を与える可能性があります。また、投票権と経済的利益との分離は、私たちの創始者と他の株主との利益衝突を招く可能性があり、これは、私たちの創始者が私たちの創始者に有利だが、私たちの他の株主に不利な行動をとることを招いたり、私たちの創始者に有利な行動を取ったりする可能性があります。
私たちは現在私たちのC種類の普通株を発行する計画を持っていない。私たちC類普通株の株式には投票権がないので、法律で規定されていない限り、私たちが将来C類普通株を発行すれば、私たちの創始者の投票権制御権は、私たちがC類普通株ではなく、A種類普通株を発行するのではなく、より長い時間維持することができます
私たちの憲章、私たちの定款、そしてデラウェア州法律のいくつかの条項、そしてFINRAのいくつかの規則はRobinhoodの買収を阻止または延期するかもしれません。これは私たちAの普通株の取引価格を下げるかもしれません。
我々の憲章と我々の規約には、デラウェア州法律に含まれる条項が買収を抑止する効果がある可能性があり、このような買収が入札者にとってコストをより高くし、潜在的な買収者が機密取締役会などの敵意買収を試みるのではなく、株主が書面で同意して行動する能力を制限することを奨励し、わが取締役会が優先株の条項を指定し、株主の承認なしに優先株の発行を許可することができる方法である。これらの条項は、潜在的な買収者が我々の取締役会と交渉することを要求し、任意の買収提案を評価するために、私たちの取締役会により多くの時間を提供することによって、強制的または他の不公平な買収戦略から株主を保護すると信じている。このような規定はロビンハンを買収から守るためではない。しかし、これらの条項は、買収要約が一部の株主によって有益であると考えられていても、ロビンハンや我々株主の最適な利益に合致しないと考えている取締役会の買収を延期または阻止する可能性がある。したがって、我々の取締役会が潜在的な買収がロビンハンや我々の株主の最良の利益に合致しないと考えている場合、一部の株主はこのような取引がロビンハンや我々の株主に有利であると考えており、これらの株主はロビンハンでの株式の売却を選択する可能性があり、私たちA類普通株の取引価格は低下する可能性がある。私たちの憲章、私たちの定款、およびデラウェア州会社法のこれらおよび他の条項は、制御権の変化を遅延または阻止する可能性があり、これは私たちの株主が彼らが持っているA類普通株からプレミアムを得る機会を制限するかもしれないし、一部の投資家が私たちのA類普通株のために支払う価格に影響を与えるかもしれない
さらに、私たちまたはAクラス普通株の重要な地位を買収しようとする第三者は、私たちのいくつかの規制された子会社が受ける所有権や統制法規の変化のために延期または最終的にそうすることを延期または最終的に阻止するかもしれない。 例えば、FINRA規則1017は、個人または実体がFINRAメンバー会社の25%以上の株式を直接または間接的に所有する取引をもたらす任意の取引は、親会社の支配権の変更を含むFINRAの承認を得なければならず、私たちイギリスがブローカー取引業者のFCAの同様の承認を規制することは、個人または実体がイギリスの授権者またはイギリスの授権者または英国の授権者を直接または間接的に所有する親会社の10%以上の株式または投票権をもたらす任意の取引で獲得されなければならないと一般的に規定されている。これらの法規と私たちまたは私たちの規制を受けている子会社の統制権の変更に関連する他の適用規制は、私たちの統制権の変更をさらに遅延または阻止するかもしれない。
私たちの憲章の専属法廷条項は、私たちの株主が、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員のための特定のタイプの訴訟で司法裁判所を選択する能力を制限するかもしれない。
私たちの憲章は、私たちが法律で許可された最大範囲で代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、すべての事件において、いくつかのタイプの訴訟または手続きの唯一および排他的裁判所は、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に標的な管轄権がない場合、もう1つのデラウェア州に開廷する州裁判所)でなければならない(または、デラウェア州域内に位置する州裁判所がなければ、デラウェア州連邦地域裁判所である)、すべての事件において、裁判所の管轄を受けるために不可欠な当事者は次のように規定されている
被告です。私たちの憲章はまた、アメリカ連邦地域裁判所は証券法に基づいて訴因を提起する任意の苦情を解決するための独占的なフォーラムになると規定している。私たちの憲章では、取引法に基づいてクレームを主張する株主がどの裁判所でもこのようなクレームを提起することを禁止する条項はありませんが、適用される法律の制約を受けなければなりません。
任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券を購入または他の方法で買収または保有する任意の権益は、これらの規定に了承され、同意されたとみなされるべきである。これらの排他的裁判所条項は、司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争について株主がクレームを出す能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。他の会社定款文書で選択されたような裁判所条項の実行可能性が法律手続きで疑問視されており，裁判所はこれらのタイプの条項が適用されないか実行不可能であると認定する可能性がある。もし裁判所が私たちの憲章の専属裁判所条項が訴訟で適用されないか、実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域で紛争を解決するために追加費用が発生する可能性があり、これは私たちの業務結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
項目1 B。未解決従業員意見
ない
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ
私たちはインターネットやモバイルサービスを含む技術で私たちのビジネス活動の大部分を展開し、私たちの顧客が私たちのプラットフォームで金融取引を行うことを可能にします。したがって，我々のシステムや業務，および何らかの重要な機能を実行する第三者に依存するシステムや業務は，ネットワークセキュリティイベントの影響を受けやすいことは，我々が過去に経験したことである.我々のネットワークセキュリティ計画は物理、技術と行政制御を含み、ネットワークセキュリティ脅威と事件を検出、抑制、応答と救済し、ネットワークセキュリティ脅威の重大なリスクを評価、識別、管理する流れを定義した。他にも、これらの制御およびプロセスは、以下のように含まれる
•定期的な脆弱性スキャンを実行する脆弱性管理計画を維持し、リスクに基づく情報セキュリティ計画によって重要な地域のカバーを促進する
•攻撃的なセキュリティチームを構築し、私たちのセキュリティ制御を積極的にテストし、不正アクセスを実現しようとしている人がどんな弱点を識別するために使用される可能性のある方法を模倣する
•私たちのグローバルプライバシー計画は、法律、エンジニアリング、製品、コンプライアンスからなる高度なリーダーからなるプライバシープロジェクトとプライバシー法律チーム、プライバシーコンサルティング委員会の支援を受けています
•ネットワークセキュリティイベントが発生したときに必要な応答を含むイベント応答計画を維持することと、
•すべての従業員および請負業者に対して強制的な年間セキュリティおよびプライバシートレーニングを行い、適切な場合には、会社における役割の具体的な内容に重点を置いた役割ベースのトレーニングを従業員および請負業者に提供する
•消費者が直面しているネットワークセキュリティに関する政策と声明について年次審査を行う
•従業員には、政策、実践、および契約(状況に応じて)を通じて顧客情報およびデータに慎重に対応することが求められる
•米国国家標準と技術研究院(“NIST”)のネットワークセキュリティフレームワーク(“CSF”)イベント処理フレームワークを利用して、実際または潜在的なネットワークセキュリティイベントが発生したときの識別、保護、検出、応答および回復を支援する
•情報セキュリティリスク保険を受け、ネットワークセキュリティ事件による可能性のある損失を防ぐ。
我々のネットワークセキュリティ計画は会社のセキュリティと企業エンジニアリング組織が管理しており，この組織は我々のCSOが主導し，直接CEOに報告する.現在、私たちのCSOはErika Deanです。Deanさんは2021年に会社に入社し、セキュリティ業界で20年以上の経験を持っている。わが社に入社する前、彼女はCapital Oneで副総裁、事業部首席情報セキュリティ官を含む様々なサイバーセキュリティリーダー職を務めていた。さらに、RHC、RHF、RHSを含むロビンハンのいくつかの子会社は、CSOに報告する首席情報セキュリティ官と、ネットワークセキュリティリスクを含む各エンティティのリスクを管理するリスク運営委員会(“ROC”)とを有する。首席情報セキュリティ官は、ネットワークセキュリティ、業界と規制基準、リスク管理とセキュリティ運営について専門知識を持っている。適用された場合、セキュリティ組織はROCのリスクを向上させるだろう。我々のネットワークセキュリティ計画は業界標準とベストプラクティス(例えばNIST CSF)と一致しており、著者らは毎年第三者顧問を招いて著者らのネットワークセキュリティ計画に対してNIST CSF成熟度評価を行っている
我々は、第三者のセキュリティおよびプライバシーポリシーを維持し、Robinhoodとの契約の前および間に、潜在的な第4のリスクを含むサプライヤーのセキュリティ審査を行い、個人、機密または独自の情報にアクセスできるすべての第三者サービスプロバイダに、適用される法律基準および業界ベスト実践に適合する包括的なネットワークセキュリティ実践を実施し、維持することを要求する。サプライヤーとビジネスを行う際に発見された任意の安全またはプライバシーリスクは、潜在的な第4のリスクを含めて、リスクに基づく賢明な意思決定を支援するために事業主に強調される。
また、私たちの情報やITシステムやネットワークの保護を強化し、利害関係者が長期的な価値を確保するのを助けるために、第三者コンサルタントを招いて協力しています。第三者コンサルタントが提供するサービスには、ネットワーク成熟度評価および浸透テストを含む当社のネットワークセキュリティ計画を定期的に評価すること、当社の重要なビジネスパートナーおよびプロバイダのリスクスコアを行うこと、およびイベント応答プロセスに参加することを含むが、これらに限定されない
経営陣は日常的なリスク運営と管理プロセスを担当している。経営陣は、企業のネットワークセキュリティリスク状況を改善し、企業のシステムやデータをネットワーク脅威から保護するための適切な措置の策定·実施を支援するためのネットワークセキュリティ基準を策定した。私たちの内部監査とコンプライアンス機能のほかに、会社には会社の上層部の指導者からなる管理リスク審査委員会があり、メンバーは最高経営責任者、最高財務官、リスク·監査部副総裁、最高財務官などを含み、少なくとも四半期ごとに会社のリスク管理機能によってアップグレードされたリスクを審査し、ネットワークセキュリティリスクを含む。ERMはリスク分類と採点方法設計を維持し、明確かつ透明な方法でリスクを向上させ、さらに最高リスクを安全委員会に報告し、計画された緩和措置と監視プログラムを確保する。
ネットワークセキュリティイベントが発生した場合、そのイベントがCSOに適切に報告されることを確保するためのイベント応答プログラムが作成され、業務運営の中断を最大限に低減するために業務連続性計画が動員される。またガイドラインを実施し，重症度のすべての事件におけるコミュニケーション責任について概説し，高度管理者に深刻な事件を通報する報告手順を含めて概説した。
重大なサイバーセキュリティ事件が発生した場合、それが私たちに大きな意味を持つかどうかを確認するために評価を行うつもりだ。重要度評価が必要であれば，CSOはCFO，CLO，CBO(CSOを除く)からなる我々の重要度評価委員会(“MAC”)にこのようなイベントを報告する.その後、MACは、不合理な遅延なしにイベントが正しいかどうかを判断する
連れ立って。このような決定を下す際には、相互委員会は、状況に応じてCEO、会社管理職の他のメンバー、および会社の外部専門顧問に相談することができる。事件の重要性の決定は、事件の性質、規模および範囲、財務状況、経営結果、訴訟または規制調査/行動、会社の名声、顧客とサプライヤーの関係、および競争力を含むが、これらに限定されないすべての関連する定量的および定性的要素を考慮するだろう。
我々の取締役会とセキュリティ委員会の主な役割は監督であり、管理層がデータプライバシーとネットワークセキュリティリスクを防止と緩和するために、有効な計画の設計、実施と維持を担当していることを認める。安全委員会は、取締役会またはその他の委員会に具体的に割り当てられていない重大なリスクを識別、評価、管理、監視、軽減するために、管理層がその責任を果たす状況を審査する。セキュリティ委員会は、ネットワークセキュリティ脅威などのリスクを監視する責任を明確に割り当てられており、MACがネットワークセキュリティイベントを評価し、任意の必要な開示を通知した場合、全取締役会に通知する。私たちの取締役会と安全委員会は四半期ごとに業界の発展、脅威、重大なリスクに関する最新の情報を受け取るだろう。取締役会とセキュリティ委員会はまた、重大な法律と立法の進展、セキュリティ委員会が取締役会の監督責任を促進することを含む、データプライバシーとセキュリティ、急速に発展するネットワークセキュリティリスク構造に関する最新の状況を受け取った。
我々のシステムや我々のクライアントや第三者サービスプロバイダのシステムは，ネットワークセキュリティに脅かされがちであり，将来的にもそうである可能性がある.ネットワークセキュリティ脅威に関連するリスクに関するより多くの情報は、以前のネットワークセキュリティイベント(2021年11月のデータセキュリティイベント(以下の定義)を含む)を含み、これらのイベントは、我々の業務、財務状況、および運営結果に大きな影響を与える可能性があるか、または合理的に影響を与える可能性があるので、“リスク要因”を参照してください当社の業務は、ネットワークセキュリティホールまたは当社の顧客または第三者または第三者サービスプロバイダに関連する他の情報システムまたはデータのネットワークセキュリティイベントの実質的かつ不利な影響を受ける可能性があります.”
項目2.財産
私たちの会社の本社はカリフォルニア州のメンロパークにあります。今私たちはそこに複数の施設のレンタル約束があります。これらの施設の期限は2026年までそれぞれ違います。また、米国や世界の他の国でオフィス施設を借り、工事、販売、マーケティング、運営、一般的かつ行政目的のために使用しています
私たちは私たちの施設がそれらの現在と期待されている用途に適していて、私たちの産業の要求と一致したレベルで動作すると信じている。私たちはまた、私たちのレンタル価格は競争力や市場価格があり、私たちの現在のレンタル条項が満期になった後、適切な追加空間をレンタルする上で何の困難もないと信じています。
項目3.法的手続き
本年度報告書総合財務諸表付記17--負担及び又は有事項を参照。
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
普通株式市場情報
私たちのA類普通株は2021年7月29日からナスダック世界ベスト市場に上場し、取引コードは“HOOD”である。その前に、私たちの株は市場を公開しなかった。
私たちのB類とC類普通株はどの証券取引所にも上場しておらず、公開市場でも取引されていない。
記録保持者
2024年2月22日現在、我々A類普通株の登録株主は82人である。我々の多くのA類普通株は仲介人や他機関代表株主が保有しているため，これらの記録保有者に代表される株主総数を見積もることはできない.2024年2月22日現在、我々B類普通株は8名の登録株主がおり、C類普通株登録株主はゼロである。
配当政策
私たちは私たちの株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちはすべての利用可能な資金と未来の収益(もしあれば)を維持し、私たちの業務の発展と拡張に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能な未来に現金配当金を発表したり支払うことはないと予想しています。将来的に配当金の発表と支払いに関する任意の決定は、私たちの取締役会によって適宜決定され、当社の財務状況、経営結果、契約制限、資本要求、業務見通し、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む当時の条件に依存するであろう。しかも、私たちの現在の信用計画の条項は私たちが現金配当金を支払う能力に対する制限を含む。
未登録の証券を売却する
2023年1月1日から2023年12月31日まで、A類普通株(またはRobinhood Markets，Inc.の他の株式証券)は販売されていません。証券法によって登録されていない会社。
株式表現グラフ
取引法第18節の目的については、本業績グラフは、“資料募集”または米国証券取引委員会によって“保存”されているものとみなされてはならないし、同節の責任によって制約されているとみなされてはならず、引用によって証券法に基づいて提出された任意の文書に組み込まれているものとみなされてはならない。
上の図は我々A類普通株の累積株主総リターンとKBWナスダック金融科学技術指数と標準プール500指数の累積総リターンを比較した。グラフ仮定(I)2021年7月29日に市場が終値した時、私たちのA類普通株はナスダック世界精選市場で取引を開始し、私たちのすべてのA類普通株、KBWナスダック金融科学技術指数と標準プール500指数、および(Ii)総配当の再投資に投資した。この図は，我々A類普通株の初期価値として2021年7月29日の終値1株あたり34.82ドルを用いている。グラフに示されている株価表現は過去の表現を表しており，未来の株価表現の指標と見なすべきではない
第六項です[削除され保留されています]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
この部分は、経営陣が会社の業績を評価するための業績指標を含む、我々の財務状況と運営結果に対する管理層の見方を紹介している。以下の検討·分析は、本年度報告の他の場所で提供されるデータおよび情報を強調し、補完することを目的としており、本年度報告の他の地方の総合財務諸表および付記とともに読まなければならない。また、私たちの連結財務諸表、これらの連結財務諸表の重要な項目の毎年の変化、およびこれらの変化をもたらす主な要因を理解するための情報を提供することを目的としています。本議論では、以前の業績を説明する範囲で、記載された期間のみに関連するものであり、これは、私たちの将来の財務結果を示さない可能性がある。歴史情報以外に、今回の討論には展望性陳述が含まれており、リスク、不確定性と仮説に関連し、これらのリスク、不確定性と仮説は結果が管理層の予想と大きく異なる可能性がある。このような違いを招きうる要因は，“前向きな陳述に関する戒め”と“リスク要因”というタイトルの章で議論されている
本年度報告では、私たちのプラットフォーム上でアカウントを持っている個人を指すために、私たちの“ユーザー”と“お客様”を交互に使用します
重要な業績指標
私たちの連結財務諸表に記載されている指標のほかに、以下の重要な業績指標を使用して、業務を評価し、業務に影響を与える傾向を識別し、業務計画を策定し、戦略決定を行うのを助ける
2023年第4四半期まで、資金顧客を純累計資金口座と呼んでいます。私たちの業務の増加と私たちのより多くの口座タイプ(退職口座のような)に伴い、私たちはこの指標(他の定義で一致した変更を行った)を再マークして、それが唯一の個人(口座ではなく)を測定していることを明らかにし、計算方法は変わらないにもかかわらず、前に報告した金額に影響を与えない。また、2023年第4四半期から、これらの数字への影響は重要ではないため、ロビンハン信用ユーザは私たちのMAU計算に含まれている。
•顧客を支援します私たちは、ロビンハンエンティティが少なくとも1つの口座を所有しており、過去45カレンダー日以内に(A)口座残高がゼロより大きい(当社が唯一の人が何の行動も行わずに基金顧客口座に入金した金額を含まない)または(B)そのような口座を使用して取引を完了した唯一の人であると定義する
•信託資産(“AUC”)：AUCを、ユーザがそのアカウントに保持しているすべての株式、オプション、暗号化通貨、および現金の公正価値の和として定義し、ユーザの売掛金を減算し、取引日に基づく。いずれの所与の時期においても，純預金と純市場収益(損失)はAUCの変化を推進している
•純預金：私たちは純預金を一定期間顧客から受け取ったすべての現金預金と資産の移転、差し引かれた販売、顧客の現金引き出し、そして私たちのプラットフォームから転送された他の資産(デビットカード取引、ACATS転送、および信託暗号財布転送を含む)と定義します。2024年1月から、純預金には配当金と利息流入、Robinhood Gold引受料と保証金利息が含まれています
これらの数字への影響は大きくないので、前の時期の数字を再説明しませんが、資金流出の数字を再説明しません
•純預金成長率：純預金に使用される場合、“成長率”は、総AUCに対する純預金に関する情報を提供する。“成長率”の算出方法は，特定の12カ月間の純預金総額をその12カ月間直前の財政四半期のAUCで割ることである。
•ユーザーあたりの平均収入(“ARPU”)：ARPUを、所与の期間の総収入を、その期間の最後の日と前の期間の最終日の平均資金顧客数で割ると定義します
•月アクティブユーザー(MAU)：MAUを1つ以上のRobinhoodエンティティを使用するアカウントとして定義し、カレンダー月内の指定されたいつでも、a)デビットカードまたはクレジットカード取引を実行すること、b)彼らのアカウントにログインする際にモバイルデバイス上の2つの異なる画面間で変換するか、またはc)彼らのアカウントにログインするときにWebブラウザにページをロードすることのうちの1つを満たすユニークな人員の数を定義する。一人で毎月定期的にこれらの条件を満たす必要はなく、MAUにおける助成顧客になる必要もない。本年度報告におけるMAU数字は，関連期間の最後の1カ月のMAUを反映している。私たちはMAUを利用して所与の月にどれだけの顧客が私たちの製品とサービスと相互作用しているかを測定します。MAUはインタラクションの頻度や持続時間を測定しないが，有用な参加指標であると考えられる.また，MAUは収入や他の重要な業績指標の業績と正の相関を示しているが，指標ではない
タームリスト用語
•顧客自動振込サービス(“ACATS”)：顧客アカウント内の資産を、1つのブローカーおよび/または銀行から別のブローカーおよび/または銀行に転送するプログラムの自動化および標準化。
•流出した顧客：新しい基金顧客の口座残高(計算方法は、口座内資産の公平な価値から、当社が基金顧客口座に入金する金額を含まず、ユーザによって支払われるべき金額を減算し、独立者は何の行動も取っていない)がゼロ以下に低下し、少なくとも45日間連続していかなるロビンハンエンティティの口座を使用して取引を完了しなかった場合、新しい基金顧客は“流失”顧客とみなされる。負残高は、通常、詐欺的預金取引(すなわち、ユーザがその口座に預金を開始し、私たちの短期信用拡張を使用して私たちのプラットフォーム上で取引を行い、その後、預金を送金または返送し、融資金額を損失させる)と、許可されていないデビットカードの使用および発生が少ない保証金ローンによって引き起こされる
•保証金帳簿：保証金帳簿を，期限末未償還保証金貸出未収残高合計(すなわち，顧客が証券を購入するために融資を貸し出すために借りた期末総額を定義し，その保証金を支援するブローカー口座における資産質抵当を支援とする).
•新しい投資先：私たちは新しい基金顧客を関連期間中に初めて基金顧客になる唯一の人員と定義する
•名目出来高：任意の指定資産種別の名義取引量を，その資産種別が指定された期間内に実行される取引の総ドル価値(購入価格または販売価格は，場合によって決まる)と定義する
•取引のオプション契約：オプション契約を特定の期間内に購入または売却されたオプション契約の総数と定義する.各契約は通常、保有者に100株の対象株式の取引権を与える。
•復活した顧客：ある基金顧客が前の期間の終了時に流失顧客であり、その残高(当社が基金顧客口座に入金し、個々の人が何の行動も行っていない金額を含まない)がゼロ以上に上昇した場合、またはその口座を使用して取引が完了した場合、基金顧客は指定された期間内に“復活”とみなされる。
概要
2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年度：
•私たちが作った総純収入は18.7億ドルでした前年同期は13.6億ドルで37%増加しました
•私たちは5.4億ドルの純損失、あるいは1株当たり-0.61ドルの赤字が発生したが、純損失は10.3億ドル、あるいは1株当たりの損失は-1.17ドルだった
•運営費は24億ドルでしたが前年同期は23.7億ドルと増加しました1%;
◦SBCの支出総額は8.71億ドルだったが、前年同期は6.54億ドルと増加した33%.
◦SBCの支出は、2023年12月31日までの年間支出には、2021年の市場ベースRSUの廃止に関する4.85億ドルの費用(“2021年創設者賞廃止”)が含まれている
◦SBC料金には、2022年12月31日までの年間で、2022年4月と2022年8月の再編に関する先行確認費用の純売上7700万ドルが含まれている
•我々が調整したEBITDA(非GAAP)は正である5.36億ドル負の数に比べて9400万ドル;
•2340万人の資金支援の顧客がいます2300万ではなく増加しました2%;
•AUCのがある1，026億ドル与622億ドル65%増加しました
•純預金は171億ドルのうち2022年第4四半期末のAUCに対する成長率は27%でした184億ドルということは2021年第4四半期末のAUCに対する成長率は19%であった
•ARPUがある80ドル与$60増えました33%;
•2023年12月のMAUは1090万でしたが、2022年12月は1140万と4%減少しました.
調整後のEBITDAは非公認会計基準の財務指標である。調整後のEBITDAに関するより多くの情報には，このような計測の定義と制限，純収益(損失)と調整後のEBITDAの入金が含まれており，“非公認会計基準財務計測”を参照されたい
重要な業績指標
期間に関する主な業績指標は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 |
顧客を援助する(1) (単位：百万) | | 22.7 | | | 23.0 | | | 23.4 | |
AUC(2)(10億で) | | $ | 98.0 | | | $ | 62.2 | | | $ | 102.6 | |
純預金(10億で) | | $ | 27.1 | | | $ | 18.4 | | | $ | 17.1 | |
純預金成長率 | | 43 | % | | 19 | % | | 27 | % |
ARPU(ドル) | | $ | 103 | | | $ | 60 | | | $ | 80 | |
MAU (単位：百万) | | 17.3 | | | 11.4 | | | 10.9 | |
_______________
(1)次の表は、基金顧客内部の年間変化を説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| スタートアップファンド取引先 | 12.5 | | | 22.7 | | | 23.0 | |
| 新たに資金を得た顧客 | 12.2 | | | 1.3 | | | 1.1 | |
| 復活の取引先 | 0.5 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 流失した顧客 | (2.5) | | | (1.2) | | | (0.9) | |
| 最終的に資金を獲得した顧客は | 22.7 | | | 23.0 | | | 23.4 | |
(2)次の表は資産タイプ別にAUCの構成要素を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (10億で) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 株 | $ | 72.1 | | | $ | 45.8 | | | $ | 69.4 | |
| 暗号化通貨 | 22.1 | | | 8.4 | | | 14.7 | |
| オプション | 1.5 | | | 0.3 | | | 0.6 | |
| 取引先が持っている現金 | 8.8 | | | 10.8 | | | 21.3 | |
| 取引先売掛金 | (6.5) | | | (3.1) | | | (3.4) | |
| AUC | $ | 98.0 | | | $ | 62.2 | | | $ | 102.6 | |
次の表はAUC内の変更を説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (10億で) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| AUCを始めます | $ | 63.0 | | | $ | 98.0 | | | $ | 62.2 | |
| 純預金 | 27.1 | | | 18.4 | | | 17.1 | |
| 市場純収益 | 7.9 | | | (54.2) | | | 23.3 | |
| 終わったAUC | $ | 98.0 | | | $ | 62.2 | | | $ | 102.6 | |
非公認会計基準財務指標
調整後EBITDA
私たちは、私たちの業務の健康状態を評価し、私たちの資源を割り当て、私たちの業績を評価するために、運営と財務データを収集して分析します。公認会計原則に従って総純収入，純収益(損失)とその他の結果を計算するほか，調整後の利息，税項，減価償却と償却前収益(“調整後のEBITDA”)の非GAAPを用いて計算した。調整後のEBITDAは純収益(損失)と定義され，(1)信用手配に関する利息支出，(2)所得税準備金(利益)，(3)は含まれていない
(V)転換可能手形および株式証明負債の公正価値変動、(Vi)重大な法律および税務決済および備蓄、および(Vii)その他の重大な収益、損失および支出(例えば、減値、再編費用および業務買収または処置に関する支出)は、私たちの持続的な業績を代表するものではないと考えられる。このような非GAAP財務情報は、補足情報の目的のためにのみ使用され、GAAPに従って提供される財務情報に置換または優れているとみなされるべきではなく、他社によって使用される同様の名前の非GAAP測定基準とは異なる可能性がある。
これらの項目は我々の調整後EBITDA測定基準から除外されており，これらの項目は本質的に非現金項目であるため，あるいはこれらの項目の金額や時間は予測できず，運営の中核業績によって駆動されるものではないため，従来期間や競争相手と比較する意義は小さい。調整後のEBITDAは、投資家や他の人が私たちの経営結果を理解し評価するために有用な情報を提供し、私たちの業務業績の期間比較に有用な測定基準を提供すると信じています。また，調整後のEBITDAは，運営費用に関する意思決定，業績評価，戦略計画と年度予算の実行を含む，我々の内部管理層が運営意思決定を行うための重要な指標である。以下の表に調整後のEBITDAと最も直接比較可能なGAAP指標である純損失の台帳を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 純損失 | | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | |
| 追加： | | | | | | |
| 信用手配に関連した利子支出 | | 20 | | | 24 | | | 23 | |
| 所得税支給 | | 2 | | | 1 | | | 8 | |
| 減価償却および償却 | | 26 | | | 61 | | | 71 | |
| 減価償却前利益(非公認会計基準) | | (3,639) | | | (942) | | | (439) | |
| 2021年創設者賞廃止 | | — | | | — | | | 485 | |
SBCには2021年創設者賞廃止は含まれていません(1) | | 1,572 | | | 654 | | | 386 | |
重大な法律と税務決済及び準備金 | | 55 | | | 20 | | | 104 | |
再編成費用(2) | | — | | | 105 | | | — | |
2022年第4四半期処理エラー(3) | | — | | | 57 | | | — | |
紫鹿持分証券減価準備(4) | | — | | | 12 | | | — | |
転換可能手形及び株式証明負債の公正価値変動 | | 2,045 | | | — | | | — | |
| 調整後EBITDA(非GAAP) | | $ | 33 | | | $ | (94) | | | $ | 536 | |
_______________
(1)2022年12月31日までの年度において、2021年創設者賞廃止を含まないSBCは、2022年4月および2022年8月の再編に関連する再編関連の純売上7700万ドルから利益を得ている(さらなる情報については、本年度報告総合財務諸表における付記14-普通株および株主(損失)株式を参照)。
(2)2022年12月31日までの年度の再編費用は、4500万ドルの減価償却と900万ドルの加速減価償却、それぞれオフィス閉鎖に関連し、5100万ドルの従業員関連の賃金、福祉、解散費の現金費用を含む2022年4月と2022年8月の再編に関連している。さらなる資料については、本年度報告書総合財務諸表付記6-再構成活動を参照されたい。
(3)2022年12月31日までの1年間に，第三者通知の遅延およびロビンハンのブローカーシステムや運営中のCosmos Health，Inc.の25株1取1の逆株分割取引に関するフロー障害により，5700万ドルとなった.
(4)一部は株式購入プロトコルが終了したため、Zigluの下敷きに非流通株式証券を計上し、帳簿価値はゼロとなった。
私たちの運営結果の重要な構成要素は
収入.収入
取引に基づく収入
取引ベースの収入には、顧客対オプション、暗号化通貨、株式の注文を業者が稼いだ金額に渡すことが含まれる。顧客が私たちのプラットフォームでオプション、暗号化通貨、株式を購入する時、私たちはこれらの注文を市商に送信して、私たちはこれらの市商としての考慮を受けます。オプションや株式取引に対して、このような費用はPFOFと呼ばれる。暗号化された通貨取引の側面で、私たちは“取引リベート”を受け取るだろう。オプションの場合、私たちの費用は基礎証券に基づいて契約で計算されます。株式については、我々が受け取る費用は、通常、取引中の証券の公開見積売買価格差の大きさに基づいており、すなわち、取引実行時の公開見積売買差額間の固定パーセントの差額を得る。暗号化された通貨の場合、私たちのリベートは名目注文価値の固定パーセントです
資産種別ごとに，オプション，暗号化通貨，株式にかかわらず，我々が得た取引ベースの収入は，すべての参加業者において同じ方法で計算される.我々は，履歴表現(受注価格，取引コード，市商の可用性に応じて，統計的意義が大きく，注文規模も含む)に基づいて，オプションと株式注文を顧客に最適な実行を提供する可能性が最も高いと考えられる市商に優先的に送信し，オプションにとって注文が完了する可能性も要因である.暗号化通貨の注文に対しては，市商としての価格と暗号化通貨の可用性に応じて業者に下達する
純利子収入
純利息収入は利息収入から利息支出を差し引いたものである.私たちは会社の現金と投資から利息収入を稼ぎ、ユーザーに保証金ローンを提供し、現金と現金等価物を分離し、清算機関で預金、現金清掃、および顧客クレジットカード残高を携帯する。私たちはまた証券貸借取引を通じて利息収入と支出を稼いでいる。私たちは私たちの循環信用計画と関連した利息支出を持っている
その他の収入
他の収入は、主にRobinhood Gold購読料、代理収入、およびユーザに課金されたACATS費用を含み、そのアカウント内の資産の一部または全部を別のブローカーへの移行を容易にする。
運営費
仲買と取引
ブローカーおよび取引コストは、主にブローカー-取引業者取引費用(例えば、中央手形交換所に支払われる費用および監督管理費用)、市場データ費用、顧客報告書、現金補償、SBCおよび従業員福祉、および清算およびブローカー機能に従事する従業員のために割り当てられた間接費用を含む。私たちの大部分のブローカーと取引コストは可変で、私たちのプラットフォーム上の取引量と取引量とリンクしています。
技術と発展
技術および開発コストは、主に現金給与、SBCと従業員福祉、および当社のプラットフォームを支援し改善し、新製品を開発するための工程、データ科学および設計者に割り当てられた管理費用、クラウドインフラサービスコスト、および内部開発ソフトウェアの償却を含むコンピュータハードウェアおよびソフトウェアに関連するコストを含む
運営
運用コストには、顧客サービスに関連する費用、現金給与、SBCおよび従業員福祉、および顧客支援に従事する従業員に割り当てられた管理費用、および顧客体験を支援および改善するために生じるコスト(例えば、第三者顧客サービス供給者)が含まれる。運営コストには、詐欺的な預金取引やクレジットカードの予想損失による回収できない売掛金が主に含まれています
マーケティングをする
マーケティングコストは主にデジタルマーケティングとブランドマーケティングなどの有料マーケティングルート、及び現金給与、SBCと従業員福祉、及びマーケティング機能に従事する従業員に分配された管理費用を含む。マーケティングコストにはロビンハン推薦計画に関する奨励費用も含まれている
一般と行政
一般と行政コストは主に現金給与、SBCと従業員福祉、及び法律、財務、人的資源、リスクとコンプライアンスの仕事に従事するいくつかの幹部と従業員のために分配された管理費用を含む。一般および行政コストには、和解と罰金、法律費用、その他の専門費用、および不動産費用も含まれており、私たちの経営賃貸契約の減価または賃貸契約の改善と終了を含む。
経営成果
次の表は、私たちの統合業務報告書のデータをまとめました
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 十二月三十一日までの年度 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 収入： | | | | | | |
| 取引に基づく収入 | | $ | 1,402 | | | $ | 814 | | | $ | 785 | |
| 純利子収入 | | 256 | | | 424 | | | 929 | |
| その他の収入 | | 157 | | | 120 | | | 151 | |
| 純収入合計 | | 1,815 | | | 1,358 | | | 1,865 | |
運営費用：(1) | | | | | | |
| 仲買と取引 | | 158 | | | 179 | | | 146 | |
| 技術と発展 | | 1,234 | | | 878 | | | 805 | |
| 運営 | | 368 | | | 285 | | | 159 | |
| マーケティングをする | | 325 | | | 103 | | | 122 | |
| 一般と行政 | | 1,371 | | | 924 | | | 1,169 | |
| 総運営費 | | 3,456 | | | 2,369 | | | 2,401 | |
| 転換可能手形及び株式証明負債の公正価値変動 | | 2,045 | | | — | | | — | |
| その他の費用，純額 | | (1) | | | 16 | | | (3) | |
| 所得税前損失 | | (3,685) | | | (1,027) | | | (533) | |
| 所得税支給 | | 2 | | | 1 | | | 8 | |
| 純損失 | | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | |
____________________
(1)SBC料金を含めて以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 仲買と取引 | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | $ | 7 | |
| 技術と発展 | | 610 | | | 212 | | | 211 | |
| 運営 | | 20 | | | 8 | | | 8 | |
| マーケティングをする | | 50 | | | 4 | | | 5 | |
| 一般と行政 | | 885 | | | 425 | | 640 |
SBC総費用 | | $ | 1,572 | | | $ | 654 | | | $ | 871 | |
2021年に初めて公募した時私たちは10.1億ドルエスビーシー料金です。2023年には、2021年の創始者賞の廃止に関する4.85億ドルのSBC費用を確認した。より詳細を知るためには、本年度報告書総合財務諸表付記1--業務説明および重要会計政策要約の“株式ベース報酬”を参照されたい。
2023年12月31日までと2022年12月31日までの年度比較
我々の2022年度と2021年度の業績対比に関する議論は、2023年2月27日に米国証券取引委員会に提出された2022年12月31日現在の10-K表年次報告の第2部、第7項のうち、経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--2022年12月31日までの年次比較を見つけることができる
収入.収入
取引に基づく収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (百万を除いて) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| 取引に基づく収入 | | | | | | | | | |
| オプション | $ | 690 | | $ | 488 | | $ | 505 | | (29) | % | | 3 | % |
| 暗号化通貨 | 420 | | 202 | | 135 | | (52) | % | | (33) | % |
| 株 | 287 | | 117 | | 104 | | (59) | % | | (11) | % |
| 他にも | 5 | | 7 | | 41 | | 40 | % | | 486 | % |
| 取引に基づく総収入 | $ | 1,402 | | $ | 814 | | $ | 785 | | (42) | % | | (4) | % |
| 取引ベースの収入が総純収入に占める割合： | | | | | | | | | |
| オプション | 38% | | 36% | | 27% | | | | |
| 暗号化通貨 | 23% | | 15% | | 7% | | | | |
| 株 | 16% | | 9% | | 6% | | | | |
| 他にも | —% | | —% | | 2% | | | | |
| 取引に基づく総収入 | 77 | % | | 60 | % | | 42 | % | | | | |
取引ベースの収入が2900万ドル減少したのは、主に暗号化により6700万ドル減少し、株は1300万ドル減少したが、オプションが1700万ドル増加したことで相殺された。また，他の収入が3400万ドル増加したのは，主に即時引き出しにおけるユーザ活動の増加によるものである
暗号化収入が低下した要因は，暗号化通貨取引を行うユーザ数が29%減少し，1取引先あたりの平均名目取引量が15%低下したことである.この低下は暗号化された市商の高い税金還付率によって部分的に相殺される。
株式収入が低下したのは、主に証券定価の利差が縮小して株式回収率が低下したためだ。また，株式取引を行うユーザ数は16%減少したが，1取引者あたりの平均名義取引量は12%増加した
O定期購読収入の増加は主に26%増加取引のオプション契約それは.しかし、市場変動性の低下と、異なる株式コードが異なるリターンレートを支払うことで取引される株式コードの組み合わせにより、低いオプションリターン率を経験している。オプション取引を行うユーザ数も18%減少した
純利子収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (百万を除いて) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| 純利息収入： | | | | | | | | | |
| 会社の現金と投資の利息 | $ | 1 | | $ | 103 | | $ | 288 | | NM | | 180 | % |
| 保証金利息 | 132 | | 177 | | 243 | | 34 | % | | 37 | % |
| 別現金と現金等価物及び預金の利子 | 4 | | 57 | | 210 | | NM | | 268 | % |
| 現金清掃 | 3 | | 22 | | 123 | | 633 | % | | 459 | % |
| 証券貸借、純額 | 136 | | 89 | | 79 | | (35) | % | | (11) | % |
| クレジットカード、算入 | — | | — | | 9 | | NM | | NM |
| 信用手配に関連した利子支出 | (20) | | (24) | | (23) | | 20 | % | | (4) | % |
| 純利子収入総額 | $ | 256 | | $ | 424 | | $ | 929 | | 66 | % | | 119 | % |
| 純利息収入が総純収入に占める割合： | | | | | | | | | |
| 会社の現金と投資の利息 | —% | | 7% | | 16% | | | | |
| 保証金利息 | 7% | | 13% | | 13% | | | | |
| 別現金と現金等価物及び預金の利子 | 1% | | 4% | | 11% | | | | |
| 現金清掃 | —% | | 2% | | 7% | | | | |
| 証券貸借、純額 | 7% | | 7% | | 4% | | | | |
| クレジットカード、算入 | —% | | —% | | —% | | | | |
| 信用手配に関連した利子支出 | (1)% | | (2)% | | (1)% | | | | |
| 純利子収入総額 | 14% | | 31% | | 50% | | | | |
純利息収入は5.05億ドル増加した。この成長は主に利息を稼ぐ資産残高の増加と、連邦基金金利上昇による短期金利環境の上昇であり、我々が受け取ったこれらの資産の金利に積極的な影響を与えている
次の表は、利息を発生可能な資産、これらの資産から生じる収入、およびそれぞれの年間収益率をまとめている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (年間収益率を除いて百万単位) | 保証金帳簿 | 現金と預金(1) | 現金清掃 (表外)(2) | クレジットカード、算入 (表外)(3) | 生息資産総額 | | 証券貸借、純額 | 信用手配に関連した利子支出 | 純利子収入総額 |
| 2023年12月31日までの年度 | | | | |
| 2023年12月31日 | $ | 3,458 | $ | 10,107 | $ | 16,352 | $ | 205 | $ | 30,122 | | | | | |
| 2022年12月31日 | 3,089 | 9,530 | 5,837 | 適用されない | 18,456 | | | | | |
平均値(4) | 3,302 | 9,979 | 11,348 | 197 | 24,826 | | | | | |
| (費用を)収入する | 243 | 498 | 123 | 9 | $ | 873 | | | $ | 79 | | $ | (23) | | $ | 929 | |
年間収益率(5) | 7.36 | % | 4.99 | % | 1.08 | % | 適用されない | 3.52 | % | | | | 3.74 | % |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | |
| 2022年12月31日 | $ | 3,089 | $ | 9,530 | $ | 5,837 | 適用されない | $ | 18,456 | | | | | |
| 2021年12月31日 | 6,467 | 10,600 | 2,095 | 適用されない | 19,162 | | | | | |
平均値(4) | 4,519 | 9,931 | 2,920 | 適用されない | 17,370 | | | | | |
| (費用を)収入する | 177 | 160 | 22 | 適用されない | $ | 359 | | | $ | 89 | | $ | (24) | | $ | 424 | |
年間収益率(5) | 3.92 | % | 1.61 | % | 0.75 | % | 適用されない | 2.07 | % | | | | 2.44 | % |
| 2021年12月31日までの年度 | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | 6,467 | $ | 10,600 | $ | 2,095 | 適用されない | $ | 19,162 | | | | | |
| 2020年12月31日 | 3,351 | 6,544 | 1,827 | 適用されない | 11,722 | | | | | |
平均値(4) | 5,432 | 10,137 | 2,109 | 適用されない | 17,678 | | | | | |
| (費用を)収入する | 132 | 5 | 3 | 適用されない | $ | 140 | | | $ | 136 | | $ | (20) | | $ | 256 | |
年間収益率(5) | 2.43 | % | 0.05 | % | 0.14 | % | 適用されない | 0.79 | % | | | | 1.45 | % |
_______________
(1)現金および現金等価物、連邦および他の法規によって分離された現金、清算組織の預金および投資が含まれる。
(2)現金清算は一種の表外金額です。Robinhoodは提携銀行が提供する金利から私たちの計画条項に規定されているユーザーに提供する金利を引いて、現金清掃残高で純利益差を稼いでいます。
(3) クレジットカード、純額は表外金額で、海岸銀行が計画合意に基づいて資金を提供する顧客元金金額を代表します。計画合意によると、Robinhood Creditは残高のある顧客に利息を受け取り、Coastal Bankが提供する金額の利息を支払い、これらの金額間の差額は純利息を発生させるSTの収入。参考までに注3-本年報総合財務諸表の業務組合せの詳細は、本年報を参照されたい
(4)平均残高行は，与えられた期間末の残高の単純な平均値を表す.クレジットカードの平均残高は、2023年12月31日までの1年間、ロビンハン信用会社の2023年7月3日の買収日に基づいて計算され、2023年6月30日から2023年12月31日までの間に計算される。
(5)年間収益率の計算方法は，与えられた時期の収入を適用した平均資産残高で割る
その他の収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (百万を除いて) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| その他の収入 | $ | 157 | | $ | 120 | | $ | 151 | | (24) | % | | 26 | % |
| その他の収入は総純収入のパーセントを占めている | 9 | % | | 9 | % | | 8 | % | | | | |
その他の収入が3，100万ドル増加したのは，主に代理サービスと投資家通信が収入を共有する第三者代理サービス会社から我々の完全子会社Say Technologiesに移行し，1，700万ドルの代理収入が増加したためである.また，Robinhood Goldの加入者は114万から142万に増加したため，購読収入は700万ドル増加した
運営費
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (百万を除いて) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| 運営費用： | | | | | | | | | |
| 仲買と取引 | $ | 158 | | $ | 179 | | $ | 146 | | 13 | % | | (18) | % |
| 技術と発展 | 1,234 | | 878 | | 805 | | (29) | % | | (8) | % |
| 運営 | 368 | | 285 | | 159 | | (23) | % | | (44) | % |
| マーケティングをする | 325 | | 103 | | 122 | | (68) | % | | 18 | % |
| 一般と行政 | 1,371 | | 924 | | 1,169 | | (33) | % | | 27 | % |
| 総運営費 | $ | 3,456 | | $ | 2,369 | | $ | 2,401 | | | | |
| 純収入の割合を占めています | | | | | | | | | |
| 仲買と取引 | 9 | % | | 13 | % | | 8 | % | | | | |
| 技術と発展 | 68 | % | | 65 | % | | 43 | % | | | | |
| 運営 | 20 | % | | 21 | % | | 9 | % | | | | |
| マーケティングをする | 18 | % | | 8 | % | | 7 | % | | | | |
| 一般と行政 | 76 | % | | 68 | % | | 63 | % | | | | |
| 総運営費 | 191 | % | | 175 | % | | 130 | % | | | | |
仲買と取引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| | | | | | | | | |
| 仲買-トレーダー取引費用 | $ | 48 | | $ | 31 | | $ | 32 | | (35)% | | 3 | % |
| SBCは含まれていません | 14 | | 20 | | 31 | | 43% | | 55 | % |
| 市場データ支出 | 33 | | 26 | | 23 | | (21)% | | (12) | % |
| 顧客声明 | 11 | | 8 | | 15 | | (27)% | | 88 | % |
| SBC | 7 | | 5 | | 7 | | (29)% | | 40 | % |
| | | | | | | | | |
| 2022年第4四半期処理エラー | — | | 57 | | — | | NM | | NM |
| 他にも | 45 | | 32 | | 38 | | (29)% | | 19 | % |
| 合計する | $ | 158 | | $ | 179 | | $ | 146 | | 13% | | (18) | % |
ブローカーと取引コストが3300万ドル減少したのは、前四半期に一度に5700万ドルが発生した204年第4四半期の処理ミスによるものだ。私たちはタイムリーで正確な顧客情報とその口座活動に関する通知の流れを修正、強化、改善するために努力しているため、顧客の請求書に対するコストは700万ドル増加し、この減少を部分的に相殺した。また、従業員数の増加により、私たちの業務や新計画を継続的に支援し、従業員の報酬、福祉、管理費も1100万ドル増加した。2023年第4四半期から、オプション取引料をユーザーに転嫁するようになり、今後しばらくの取引業者取引費用を削減することになります。
技術と発展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| SBCは含まれていません | $ | 284 | | $ | 367 | | $ | 308 | | 29% | | (16) | % |
| SBC | 610 | | 212 | | 211 | | (65)% | | — | % |
| クラウドインフラサービス | 267 | | 175 | | 149 | | (34)% | | (15) | % |
| ソフトウェアと道具 | 63 | | 105 | | 114 | | 67% | | 9 | % |
| 他にも | 10 | | 19 | | 23 | | 90% | | 21 | % |
| 合計する | $ | 1,234 | | $ | 878 | | $ | 805 | | (29)% | | (8) | % |
技術と開発コストが7，300万ドル減少した主な理由は5900万ドルはい従業員の報酬、福祉、管理費平均従業員数の減少に押されて、これは私たちの効率と運営コストを向上させる努力の一部だ。また，ユーザ取引の減少およびクラウドインフラ利用率の向上に重点を置いたコスト最適化により，クラウドインフラストラクチャサービスは2，600万ドル減少したこれらの低下は部分的に相殺されました900万ドル増すソフトウェアやツールは，主に内部で開発されたソフトウェアと，製品を配信するための他のソフトウェアサービスの償却によって駆動される.
SBC支出が横ばいになったのは、主に2022年12月31日までのSBC支出のうち、2022年4月再編と2022年8月再編に関する純減少1800万ドルだった
運営
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| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| SBCは含まれていません | $ | 125 | | $ | 144 | | $ | 75 | | 15% | | (48) | % |
| 信用損失と詐欺準備金 | 108 | | 42 | | 49 | | (61)% | | 17 | % |
| 取引先体験 | 98 | | 78 | | 19 | | (20)% | | (76) | % |
| SBC | 20 | | 8 | | 8 | | (60)% | | — | % |
| 他にも | 17 | | 13 | | 8 | | (24)% | | (38) | % |
| 合計する | $ | 368 | | $ | 285 | | $ | 159 | | (23)% | | (44) | % |
運営コストが1.26億ドル減少したのは，主に効率向上努力の一部として，平均従業員数の減少により従業員報酬，福祉，管理費が6900万ドル減少したためである。2022年12月31日までの1年間に、他の従業員コストには、2022年4月再編と2022年8月再編に関する1200万ドルの解散費が含まれる。また，ユーザ取引が全体的に減少したため，第三者顧客支援センターを統合し，顧客体験に関する費用を5900万ドル削減した.また、信用損失と詐欺損失準備金が700万ドル増加したのは、主にRobinhood Creditに関する信用損失準備金1900万ドル(付記7--信用損失とクレジットカード予想損失責任準備金を参照)によるものである本年度報告書の総合財務諸表は、部分的に相殺されます年内に1，300万円減らす費用.費用リスクの高いユーザーの識別と、私たちのプラットフォームでのこれらの取引を防止する流れを強化していくにつれて、詐欺的な預金取引に関する問題を処理しています。
マーケティングをする
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| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| デジタルマーケティング | $ | 49 | | | $ | 21 | | | $ | 39 | | | (57)% | | 86 | % |
| SBCは含まれていません | 37 | | | 26 | | | 22 | | | (30)% | | (15) | % |
| | | | | | | | | |
| ブランドマーケティング | 24 | | | 14 | | | 21 | | | (42)% | | 50 | % |
| マーケティング·インセンティブ | 121 | | | 11 | | | 7 | | | (91)% | | (36) | % |
| SBC | 50 | | | 4 | | | 5 | | | (92)% | | 25 | % |
| 他のマーケティング | 44 | | | 27 | | | 28 | | | (39)% | | 4 | % |
| 合計する | $ | 325 | | | $ | 103 | | | $ | 122 | | | (68)% | | 18 | % |
マーケティングコストが増加した1900万ドル主にデジタルマーケティングの費用が高いからです1800万ドルブランドマーケティングと700万ドルは主に広告活動が増加したためだ。これらの増加は、従業員の報酬、福祉、間接費用の400万ドルの減少によって部分的に相殺されているが、これは、効率化と運営コスト向上努力の一部として、平均従業員数が400万ドル減少したことと、マーケティングインセンティブ400万ドルが減少したためであり、これらは、有料マーケティングチャネル(例えば、デジタルマーケティングやブランドマーケティング)への投資が増加し、ロビンハン推薦計画に関連するコストが低下したためである。来年、私たちは2024年にマーケティング投資を増やして、私たちのブランド、製品、サービスを普及させる予定です
一般と行政
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| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| SBCは2021年の創設者賞の廃止と関係がある | $ | — | | | $ | — | | | $ | 485 | | | NM | | NM |
| SBCは含まれていません | 196 | | | 239 | | | 216 | | | 22% | | (10) | % |
| SBCには2021年創設者賞廃止は含まれていません | 885 | | | 425 | | | 155 | | | (52)% | | (64) | % |
| 和解と処罰 | 70 | | | 24 | | | 126 | | | (66)% | | 425 | % |
| 弁護士費 | 101 | | | 76 | | | 96 | | | (25)% | | 26 | % |
| その他の専門費用 | 54 | | | 53 | | | 41 | | | (2)% | | (23) | % |
| | | | | | | | | |
| 不動産関連の費用 | — | | 45 | | | 5 | | | NM | | (89) | % |
| 他にも | 65 | | | 62 | | | 45 | | | (5)% | | (27) | % |
| 合計する | $ | 1,371 | | $ | 924 | | $ | 1,169 | | (33)% | | 27 | % |
一般と行政費が増えた2億45億ドル主にSBCと2021年の創始者賞は1.02億ドルに相当する4.85億ドルを廃止和解と罰金を増やし特定の歴史的規制事項に関連する法律費用が2000万ドル増加する(付記17-引受金およびまたは有事項tO我々の連結財務諸表は、本年度報告書にさらなる情報を提供します)それは.これらの増加は以下の項目の減少部分によって相殺される他のSBCは2.7億ドル、従業員報酬、福祉、管理費は2300万ドルであり、平均従業員数が減少したことが、効率化と運営コストを向上させるための努力の一部である。SBCの他の支出は、2022年12月31日までの年間で、2022年4月と2022年8月の再編に関する純減少3400万ドルを含み、他の従業員報酬支出には、2022年4月と2022年8月の再編による1500万ドルの離職関連支出が含まれている。また、2022年8月の再編に関連した4500万ドルの減値により、不動産関連費用は4000万ドル減少した。
転換可能手形及び株式証明負債の公正価値変動
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| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| 転換可能手形及び株式証明負債の公正価値変動 | $ | 2,045 | | | $ | — | | | $ | — | | | NM | | NM |
交換可能手形及び株式証明負債の公正価値変動は著者らが2021年2月に発行した交換可能手形及び株式承認証の時価調整によるものである。初公募が完了した後、A類普通株に転換した交換可能手形及び引受権証の未償還元金及び課税利息総額が株式分類に転換し、株式証負債を追加実収資本に再分類したそれは.転換可能な手形または株式証明書負債に関連する時価ベースの追加調整はない。
所得税支給
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2021年から2022年まで 変更率 | | 2022年から2023年まで 変更率 |
| 所得税支給 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | (50)% | | 700% |
所得税の支出が700万ドル増加したのは、主に相殺できない2021年の創設者賞の廃止、相殺できない監督事項、そして私たちの現在の課税されている税金が、私たちの残りのアメリカ連邦と州繰延税金資産の推定免税額の変化によって相殺されたためである。
流動性と資本資源
資金源と用途
私たちの主な流動性源は運営によって生成されたキャッシュフローと、私たちの現金、現金等価物、そして投資だ。将来の資金の他の源には、私たちの循環信用限度額での潜在的な借入能力と、発行される可能性のある新しい債務または株式が含まれる可能性がある。我々の流動性需要は、主に、我々の顧客にサービスするための新しい方法に投資すること、既存の能力を利用して私たちの業務をさらに発展させるための戦略的買収を潜在的に求めること、および一般資本需要(規制機関およびSROによって適用される資本要件、ならびにDTC、NSCCおよびOCC規則下の現金預金および担保要件を含む)を含む、私たちのコア業務を支援し、投資するために使用される。私たちの現在の運営レベルに基づいて、私たちの主要な流動性源は私たちの現在の今後12ヶ月の流動性需要を満たすのに十分だと信じている。
流動資産
2022年12月31日と2023年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物はそれぞれ63.4億ドルと48.4億ドルだった。2022年12月31日現在、私たちの流動性ポートフォリオは1000万ドルの売却可能な証券から構成されている。2023年12月31日まで、私たちは5億ドルの売却可能な証券があり、現金と現金等価物に分かれている。2023年12月31日現在、1年以内に満期になった保有~満期投資(これは流動性の一つの源でもある可能性がある)は4.13億ドルである。S.SB付記8-投資及び公正価値計量は、本年度報告内の総合財務諸表に掲載され、更なる参考に供する。
循環信用限度額
2023年12月31日まで、私たちは全部で28億ドルの約束循環信用限度額を持っている参照してください付記13-融資活動および表外リスクは、本年報の総合財務諸表にさらなる資料を提供してください
支払いを引き受ける
次の表は、2023年12月31日現在の契約義務に対する短期および長期的な重大な現金需要をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期限どおりの支払い |
| (単位：百万) | 合計する | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | その後… |
| 賃貸承諾額を経営する | $ | 145 | | | $ | 28 | | | $ | 46 | | | $ | 30 | | | $ | 41 | |
購入承諾(1) | 899 | | | 335 | | | 555 | | | 8 | | | 1 | |
| 合計する | $ | 1,044 | | | $ | 363 | | | $ | 601 | | | $ | 38 | | | $ | 42 | |
_______________
(1)調達約束は、私たちが契約で負担したキャンセル不可能な数量や終了金額に基づいて決定されます。それらは主にクラウドインフラサービスと商業保険に対する約束と関連がある。
賃貸と購入約束のほかに、契約期間は30日、1日の最低承諾額は2，500万ドル、もう1つの契約期間は21日、1日の最低承諾額は3，500万ドルである約束融資協定がある。さらなる資料については、当社の連結財務諸表付記1-業務説明および主要会計政策概要における“証券貸借”を参照されたい
資本要求を監督する
我々のブローカー·取引業者サブ会社(RHFとRHS)は、定義された最低純資本の維持を要求する米国証券取引委員会の統一純資本ルールの制約を受けている。純資本と関連した純資本要求は毎日変動する可能性がある。RHSとRHFは、米国証券取引委員会の統一純資本規則に基づいて許容される別の方法で純資本を計算する
次の表は、RHSおよびRHFに記載されている期間の純資本、資本需要、および超過純資本をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| (単位：百万) | | 純資本 | | 必要純資本 | | 純資本が要求を超える純資本 |
| RHS | | $ | 2,277 | | | $ | 75 | | | $ | 2,202 | |
| RHF | | 196 | | | 0.25 | | | 196 | |
2023年12月31日まで、私たちの自営商子会社はそれぞれの監督管理資本要求に符合している。
キャッシュフロー
次の表は私たちのキャッシュフロー活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 現金提供側(使用)： | | | | | | |
| 経営活動 | | $ | (885) | | | $ | (852) | | | $ | 1,181 | |
| 投資活動 | | (238) | | | (60) | | | (582) | |
| 融資活動 | | 5,203 | | | — | | | (610) | |
経営活動が提供した現金は20.3億ドル増加した。一部の非現金プロジェクトによる調整を含む純損失および営業資産と負債の変化の影響を増加させる。ある非現金プロジェクト調整後の純損失による経営活動が提供した現金は6.49億ドル増加した。これは主に2021年の創始者賞の廃止による2023年の純損失減少とSBC費用の増加によるものだ。経営資産と負債の変化により、経営活動が提供する現金は13.8億ドル増加した。経営活動が提供する現金の増加は，主にユーザに貸した証券が35.3億ドルと売掛金21.7億ドル増加したためであるが，ユーザの売掛金，純額，借入証券に関する減少36.8億ドルと5.68億ドル分がこの増加を相殺している。
前四半期と比較して、投資活動用の現金は5.22億ドル増加した。この変化は主に投資活動で使用された現金が7.59億ドル増加し、その中で購入保有から満期までの投資が7.59億ドル増加し、主にRobinhood Creditの買収に関する現金が9300万ドル増加し、買収した現金と現金等価物を差し引いたためである。満期までの投資の収益を持つことに関する投資活動が提供した2.82億ドルの現金部分はこの数字を相殺した
前四半期に比べて融資活動で使用された現金が6.1億ドル増加したのは，主に6.08億ドルの現金を用いてRobinhood A類普通株を買い戻したためである。
肝心な会計見積もり
米国公認会計原則(“GAAP”)に従って財務諸表を作成する際には、総合財務諸表及び付記中の資産と負債、収入及び費用の報告金額及び又は負債に関する開示に影響を与える推定と仮定が必要である。米国証券取引委員会は、会社の重要な会計政策を、会社の財務状況や経営業績を記述するために最も重要な政策と定義しており、これらの政策は、会社に最も困難で主観的な判断を要求しており、通常は本質的に不確実な事項を推定する必要があるからである。この定義に基づいて、以下に説明する重要な会計推定数を決定した。私たちは、私たちの結果を理解するために重要な見積もり、判断、仮説の使用に関する他の重要な会計政策を持っている。より多くの情報を知るためには、本年度報告書の総合財務諸表付記1--業務記述および重要会計政策の概要を参照してください。私たちは私たちの推定、仮定、そして判断が合理的だと信じているが、それらは既存の情報に基づいている。異なる仮定、判断、または条件では、実際の結果は、これらの推定値と大きく異なる可能性がある。
信用損失準備とクレジットカード予想損失責任
信用損失準備金額は、我々の金融資産の残存期待寿命に対する経営陣の期待信用損失の推定であり、償却コストで計算され、内部および外部源からの利用可能な情報を考慮する。信用損失は，詐欺預金取引によるユーザからの売掛金の無担保残高，保証金融資損失および代理収入売掛金準備金に計上する予定である。信用損失は関連する利用可能な情報を考慮し、担保の性質、担保価値の未来の潜在的な変化及び歴史信用損失情報を含む
クレジットカード予想損失負債金額は管理層がCoastal Bankとの手配によって発生したクレジットカード売掛金が残りの予想年間内に表外信用リスクによって発生した予想信用損失の推定であり、Coastal Bankはこの手配の合法的な融資者と発起人であり、顧客と信用-借主の関係がある側、及びクレジットカードの売掛金の合法的な所有者である。Coastal Bank顧客の残高を支払う責任がありますが、これらの残高は最終的にログアウトされたり、回収できないと考えられたりします。通常は残高が180日を超えた場合です。クレジットカード予想損失負債は、履歴収集データ、FICOキューのフラッシング傾向、および市場データを含む内部および外部ソースからの情報を考慮する。より多くの情報を知るためには、本年度報告書の総合財務諸表付記13--融資活動と表外リスクを参照してください。
企業合併
私たちは、買収された有形資産、負担する負債、買収された無形資産の推定公正価値に基づいて、買収価格の公正価値を分配する。購入価格の公正価値は、これらの確認可能な資産および負債の公正価値の一部を商業権に計上することを超える。このような評価は、特に無形資産について、経営陣に重大な推定と仮定を要求する。ある無形資産を評価する際の重大な推定は、予想される未来の成長率と利益率、流出率、類似ブランド許可、使用年数と割引率に基づく未来の技術変化と印税、顧客契約の買収、買収技術と商号による将来の予想キャッシュフローを含むが、これらに限定されない。経営陣の公正価値の推定は合理的と考えられる仮説に基づいているが，これらの仮定自体は不確実で予測不可能であるため，実際の結果は推定とは異なる可能性がある
商誉
営業権とは、買収価格が企業合併で得られた純資産の公正価値を超え、企業合併から利益を得ると予想される報告単位に分配されることである。私たちは運営部門で財政情報を運営して報告する。私たちは、第4四半期に、またはイベントまたは環境変化が営業権が減少する可能性があることを示す場合、少なくとも年に1回の営業権減価テストを行う。私たちの経営構造が変化した時、私たちは私たちの報告単位を評価し、必要であれば、相対的に公正な価値分配方法を使用して営業権を再分配します。営業権減値テストでは、まず定性的要素を評価し、イベントまたは状況の存在が報告単位の公正価値を決定することがその帳簿価値よりもその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定する。全体的なイベントや状況を評価した後、私らは、報告単位の公正価値がその額面よりも少ない可能性が低いと考えている場合、追加的な減値テストを行う必要はない。しかし、もし私たちが違う結論を出したら、私たちは定量的な評価を行うだろう。
数量化評価は、報告単位の推定公正価値とその帳簿価値(営業権を含む)とを比較する。公正価値が帳簿価値を超える場合、営業権は欠陥がないとみなされ、追加のステップは必要ない。しかしながら、報告単位の帳票価値がその公正価値を超える場合、減値損失は、超過した金額に等しいことが確認されるが、その報告単位に割り当てられた営業権総額に限定される
所得税
私たちは繰延税金資産の入金に対する任意の推定準備を決定するために重大な判断と推定を行う。繰延税金資産は将来の現金化のための評価を行い、私たちが現金化しないと考えられる範囲で推定値を引いて準備します。著者らは繰延税金資産の将来現金化の可能性を評価する際に、歴史累積損失経験及び未来の利益に対する期待、税務計画策略、及び税金を申告するための繰越期間を含むが、多くの要素を考慮する。将来の収益性の判断は、将来の市場状況および業務計画および/または税務計画戦略を成功的に実行する能力を含む多くの要因によって変化する可能性がある。繰延税金資産を回収する能力が変化した場合、私たちの税金支出は評価が変化している間に増加または減少するだろう。
私たちは、技術的な是非曲直に基づく任意の関連控訴または訴訟の解決策を含む、税務状況からの税務利益を確認し、この状況が審査後に維持される可能性が高い。所得税の額は施行日により達成可能な確認限界に達しなければならない。私たちは不確定な税収の頭寸を、純利息と罰金を含めて、所得税費用あるいは収益の構成要素として計算します。私たちは適用された所得税の指針に基づいて、事実と状況の変化に基づいてこれらの不確定な税収状況を調整する。当該等の事項の最終税務結果が入金金額と異なる場合、当該等の差異は当該等特定期間の所得税支出に影響を与え、我々の総合財務諸表及び経営業績に重大な影響を与える可能性がある。
株式ベースの報酬
時間に基づくRSU
我々は、時間ベースのサービス条件(“時間ベースRSU”)を満たす場合に付与されたRSUを付与した。我々が初めて公募する前に，我々の時間ベースRSUは，時間ベースのサービス条件と業績に基づく条件(すなわちIPOのような流動性イベントが発生する)の満足度に基づいて付与された.私たちのRSUの公正価値は付与された日に私たちの普通株の公正価値によって推定されます。私たちの賞は時間に基づくサービス条件は通常1~4ヶ月以内に満たされます
何年もです。最初の公募前に付与された時間ベースのRSUの場合、これらの報酬は、業績に基づくホーム条件を含むので、必要なサービス期間内にホーム方法を加速するためにSBC料金を記録する。我々のIPO前に付与された業績条件は2021年に初めて公募した時に満たされ、その時、私たちは奨励授与日の公正価値を用いて確定した累積SBC一次支出を記録した。我々の初回公募後付与には業績に基づく条件が存在しないため，時間に基づく初回公募株後に発行されるRSUの付与には，必要なサービス期間内のSBC料金を直線的に記録する.
市場ベースのRSU
我々は，時間ベースのサービス条件，性能に基づく条件，市場ベースの条件，のすべての条件を満たす場合にRSUを付与することを許可した.これらの賞の時間計算されたサービス条件は一般的に6年以内に満たされる。業績に基づく条件は初公募株発生時に満たされた。私たちが指定された株価に達した時、市場に基づく条件を満たした
市場に基づく奨励について、我々はモンテカルロ推定モデルを用いて、期待株価変動、期待期限、無リスク金利、予想初公募日、予想資金調達率を含む様々な仮定を組み合わせた付与日の公正価値を決定した。これらの報酬は“普通のハーブ”とはみなされていないので、私たちは異なる帰属案から予想期間を推定する。私たちは奨励価値を測定する際の私たちの予想に基づいてIPOの予想日を推定する。
必要なサービス期間内に加速帰因法で市場の持分報酬に基づくSBC料金を記録し、業績に基づく条件を満たす可能性があると考えられた場合にのみ記録する。2つのサービス期間のうち長い1つを必須サービス期間とし、得られた市場条件に基づくサービス期間と明示的な時間ベースのサービス期間とを比較することにより必要なサービス期間を決定する。2021年に初の公募を行う際に、付与日の公正価値を用いて決定された累積SBC一次費用を記録した。残りの時間ベースのサービスおよび満たされる必要がある市場ベースの条件に関するSBCは、残りの派生必須サービス期間内に記録される。
普通株推定値
私たちが初めて株式を公募する前に、私たちの普通株は活発な市場が不足していたため、そのメンバーが豊富な商業、金融、リスク投資経験を持つ取締役会は、株式に基づく報酬を付与し、株式ベースの報酬支出を計算するために、私たちの普通株の公正価値を決定する必要があると考えている。私たちは取締役会が公正な価値を決定するのを助けるために、当時の第三者の評価を得た。これらの同期の第三者推定値は，米国公認会計士協会実践ガイドラインと一致する方法，方法，考慮要因，すなわち補償として発行された私有株会社株式証券の推定値を用いた。
私たちのIPOが完了した後、私たちのA種類の普通株式市場は活発であるため、私たちはこれらの推定方法を適用しない。
最近の会計公告
本年度報告書総合財務諸表付記2--最近の会計声明を参照。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
市場リスクとは、通常、金利や市場価格の変動による可能性のある金融商品価値の潜在的な変化による損失リスクである。これらの市場リスクの定量的かつ定性的開示に関する情報は以下のとおりである。
金利リスク
私たちの金利変化の開放は主に私たちの変動金利に制約された金利資産が稼いだ利息収入と関係があります。利子収入は，生息資産の分布や構成，連邦基金金利など様々な要因の影響を受ける。我々は、純金利感度分析を用いて、想定される50、100または150ベーシスポイントの金利上昇または低下を、任意の所得税の影響の前に、金利変化が今後12ヶ月の総純収入、純収益(損失)およびキャッシュフローに及ぼす可能性がある影響を評価するために、金利資産および負債の期末残高に適用する
感度分析は，統合貸借対照表の資産と負債構造がシミュレーションの金利変化によって変化しないと仮定している。私たちの現金清掃計画については、提携銀行が提供する金利から私たちの計画条項に規定されているユーザーへの金利を引いて、現金清掃残高で純利益差を稼ぎます。ほとんどの現金清掃計画については、提携銀行から受け取った金利が変化したため、ユーザーに提供する金利を調整することで、私たちの純利益差を管理することができます。したがって，現金清掃残高は短期金利リスクの影響を受けず，感受性分析には現金清掃残高は含まれていないと考えられる
いずれの所得税の影響にもかかわらず、各報告期間終了時に想定される金利変化により、純収入総額、純収益(損失)、キャッシュフローへの影響は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2023 |
50ベーシスポイント | | $ | 68 | | | $ | 71 | |
100ベーシスポイント | | 136 | | | 141 | |
150ベーシスポイント | | 204 | | | 212 | |
いかなる所得税の影響を受ける前に、総純収入、純収益(損失)とキャッシュフローの変化は総純収入に純利息収入を含むのと同じになり、純利息収入はいかなる増分利息収入の影響も含み、利息支出の影響も含まれ、金利の変化は運営費用に直接影響を与えない。金利変化に関する影響は正の相関、線形和に比例する。感度分析は前年と比較した変化は利息を発生させる資産残高の変化と一致する。
私たちの投資政策と戦略は資本を保存し、私たちの流動性要求を支持することに重点を置いている。私たちは満期まで保有していると考えられている高格付けの債務証券に投資しており、ポートフォリオにおける平均期限は1年未満、最長期限は2年である。我々のポートフォリオに関する金利リスクを有意に評価するために，収益率曲線が100ベーシスポイント平行移動すると仮定し，金利変化がポートフォリオ価値に及ぼす影響を決定する感受性分析を行った。2023年12月31日までの投資頭寸によると、すべての期限の金利が100ベーシスポイント引き上げられてもそれほど大きくないと仮定する。もし私たちが満期前に投資を売却すれば、どんな損失も現れるだろう。
また、我々の総合財務も変動金利信用手配に関する金利変動の影響を受け、詳細は付記13-融資活動および表外リスクを参照されたい
本年度報告書の声明。しかし、2023年12月31日と2022年12月31日現在、私たちの信用手配では未返済の借金がないため、これらの日付まで、金利変化に関する財務の開放は限られています
我々はすでに包括的な金利リスク管理政策を策定し、業務運営に関連する金利リスクを管理する方法を正式に確立した。この政策は政策と手続きを規定しており、これらの政策と手続きに基づいて、金利リスクの開放を決定し、適切なヘッジ戦略とヘッジツールを決定し、実施し、私たちの対沖戦略の有効性を分析する。金利ツールは投機のために使用するのではなく、ヘッジ目的だけに使用されるだろう。
私たちの金利リスクの測定は内在的に不確定な仮定に関連しているため、私たちの分析では、金利変化が純利息収入に与える実際の影響を正確に見積もることができない可能性がある。実際の結果はシミュレーション結果と異なる可能性があり、その原因は、バランスのとれた成長または低下、金利変化の時間、幅と頻度、および資産と負債の組み合わせの変化を含む市場状況と管理戦略の変化である
市場関連信用リスク
私たちは間接的に証券担保受取保証金に関する株式証券リスクと、私たちの証券貸借活動に関連するリスクに直面している。私たちは、保証金と証券ベースの融資のリスクを、内部および規制基準に適合した担保を維持するように顧客に要求することで管理する。私たちは毎日要求された保証金レベルを監視して、私たちの顧客に必要な時に追加の担保を預けたり、頭寸を減らしたりすることを要求します。私たちは絶えず顧客口座を監視して、過度の集中、大口注文あるいは頭寸、その他の私たちのリスクが増加していることを示す活動を発見します。我々は，取引相手に信用承認を要求し，貸し出し証券の時価と借入証券の担保価値を毎日モニタリングし，証券を貸し出す担保として追加現金を要求することや，必要に応じて借入証券の担保を返却すること，OCCが提供するリスク分担計画に参加することで，証券貸借活動に関するリスクを管理する。
項目8.財務諸表と補足データ
連結財務諸表索引
| | | | | | | | | |
| | | ページ |
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID：42) | | | 105 |
合併貸借対照表 | | | 107 |
連結業務報告書 | | | 108 |
総合総合収益表(損益表) | | | 109 |
統合現金フロー表 | | | 110 |
中間株式と株主(損失)持分連結報告書 | | | 111 |
連結財務諸表付記 | | | |
付記1-業務説明及び主要会計政策の概要 | | | 114 |
付記2--最近の会計声明 | | | 128 |
付記3-業務統合 | | | 129 |
付記4--営業権と無形資産 | | | 131 |
付記5--収入 | | | 132 |
付記6--再編活動 | | | 133 |
注7-信用損失準備とクレジットカード予想損失責任 | | | 135 |
付記8--投資と公正価値計量 | | | 135 |
付記9--派生ツールとヘッジ活動 | | | 139 |
10--所得税を付記する | | | 140 |
付記11--財産、ソフトウェア、設備、純額 | | | 143 |
別注12-証券貸借 | | | 143 |
付記13--融資活動と表外リスク | | | 144 |
付記14--普通株と株主(損失)権益 | | | 146 |
付記15-1株当たり純収益(損失) | | | 152 |
| | | |
付記16-借約 | | | 153 |
付記17--支払引受及び又は事項 | | | 154 |
| | | |
独立公認会計士事務所報告
Robinhood Markets Inc.株主と取締役会へ
財務諸表のいくつかの見方
Robinhood Markets，Inc.(当社)2023年12月31日現在と2022年12月31日までの連結貸借対照表，2023年12月31日までの3年度の関連総合業務表，全面収益(赤字)，中間層持分と株主(損失)持分と現金流量および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な点で、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの会社の財務状況、および2023年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づいて、2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2024年2月27日に発表した報告書について保留意見を発表した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された当期財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
| | | | | |
| 関係事項の記述 | 取引に基づく収入 |
総合財務諸表付記1および付記5に記載されているように、当社が2023年12月31日までに年度確認した取引ベース収入は7.85億ドルであり、そのうち7.44億ドルには、義務履行時にユーザ注文を市商として稼いだ収入、すなわち市商が転手注文を実行した時点で稼いだ収入が含まれている。同社が送信ユーザの注文から得た取引ベースの収入は、大量の取引に関連し、様々な業者からのものであり、会社の情報技術環境における複数のシステムから来ている。
監査は、ユーザの注文を送信する取引ベースの収入を監査することは複雑な作業であり、企業がユーザの注文を送信する取引ベースの収入を処理および記録するために会社を識別、テスト、および評価するための関連システムの大量の監査作業に関する。
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| |
| 私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか | 設計を評価し，取引による収入の収入確認フローを制御する操作の有効性をテストした.我々の情報技術専門家の参加の下で、送信ユーザの注文から得られた取引ベースの収入を処理して記録するための関連システムを決定し、テストし、これらのシステムに対する関連情報技術一般制御をテストした
我々の監査プログラムは、サンプリングテスト基礎データと計算の完全性および正確性とを含み、これらのデータおよび計算は、ユーザの注文を送信するための取引ベースの収入を記録し、外部から確認された収入と、取引業者からの取引価格とを確認し、確認された収入を現金収入と比較する
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/S/安永法律事務所
2017年以来、当社の監査役を務めてきました。
カリフォルニア州サンノゼ
2024年2月27日
独立公認会計士事務所報告
Robinhood Markets Inc.株主と取締役会へ
財務報告の内部統制については
我々は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)”(COSO基準)で確立された基準に基づいて、ロビンハン市場有限公司が2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。COSO規格によれば，Robinhood Markets，Inc.(当社)は2023年12月31日まですべての重要な面で財務報告を有効に内部統制していると考えられる。
添付の経営陣財務報告内部統制報告書が指摘しているように、経営陣の財務報告内部統制の有効性の評価と結論にはRobinhood Credit，Inc.(前身はX 1，Inc.)の内部統制は含まれておらず、同社は2023年の総合財務諸表に含まれており、2023年12月31日現在で総資産の1%未満を占め、現在までの年間総合純収入は1%未満である。私たちの会社の財務報告書の内部統制に対する監査もRobinhood Credit，Inc.財務報告の内部統制の評価を含まない。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの総合貸借対照表、2023年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書、総合収益(損失)、中間株式と株主(赤字)権益と現金流量、および関連付記と2024年2月27日に発表した報告書について保留意見を発表した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に掲載されている財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引や処分を合理的かつ正確かつ公平に反映した記録を維持することに関する政策および手順、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成することを可能にするために必要な取引記録を提供するための合理的な保証が含まれている
会社の収入と支出は会社の管理層と取締役の許可のみによって行われる；(3)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な会社資産の買収、使用または処分を防止または適時に発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ 安永法律事務所
カリフォルニア州サンノゼ
2024年2月27日
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| (百万単位で、1株当たりのデータは含まれていません) | 2022 | | 2023 | | |
| 資産 | | | | | |
| 流動資産： | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 6,339 | | | $ | 4,835 | | | |
| 連邦と他の法規に基づいて現金隔離を実施します | 2,995 | | | 4,448 | | | |
| 仲介人、トレーダー、決済組織の売掛金 | 76 | | | 89 | | | |
| ユーザーは帳簿を受け取るべきで，純額 | 3,218 | | | 3,495 | | | |
| 借入証券 | 517 | | | 1,602 | | | |
| 決済機関での預金 | 186 | | | 338 | | | |
| ユーザ暗号化通貨保障義務に関する資産 | 8,431 | | | 14,708 | | | |
| ユーザーが保有する断片的な株式 | 997 | | | 1,592 | | | |
| | | | | |
| 満期まで保有する投資 | — | | | 413 | | | |
| 前払い費用 | 86 | | | 63 | | | |
| その他流動資産 | 72 | | | 207 | | | |
| 流動資産総額 | 22,917 | | | 31,790 | | | |
| 財産、ソフトウェア、デバイス、ネットワーク | 146 | | | 120 | | | |
| 商誉 | 100 | | | 175 | | | |
| 無形資産、純額 | 25 | | | 48 | | | |
| 非流動保有から満期まで投資 | — | | | 73 | | | |
| | | | | |
| 非期前払い費用 | 17 | | | 4 | | | |
| 他の非流動資産 | 132 | | | 122 | | | |
| 総資産 | $ | 23,337 | | | $ | 32,332 | | | |
| 負債と株主権益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 売掛金と売掛金 | $ | 185 | | | $ | 384 | | | |
| ユーザーに支払うべきだ | 4,701 | | | 5,097 | | | |
| 証券を貸し出す | 1,834 | | | 3,547 | | | |
ユーザ暗号化通貨保障義務 | 8,431 | | | 14,708 | | | |
| 断片的株式買い戻し義務 | 997 | | | 1,592 | | | |
| | | | | |
| その他流動負債 | 105 | | | 217 | | | |
| 流動負債総額 | 16,253 | | | 25,545 | | | |
| | | | | |
| 他の非流動負債 | 128 | | | 91 | | | |
| 総負債 | 16,381 | | | 25,636 | | | |
| 引受金及び又は有事項(付記17) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 株主権益： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
優先株、$0.0001額面価値210,000,000株式を許可して違います。2022年12月31日までに発行·発行された株と、2023年12月31日現在の株 | — | | | — | | | |
A類普通株、$0.0001額面価値21,000,000,000株式を許可して764,888,9172022年12月31日現在の発行済みおよび発行済み株21,000,000,000株式を許可して745,401,8622023年12月31日までに発行および発行された株 | — | | | — | | | |
B類普通株、額面$0.0001. 700,000,000株式を許可して127,862,6542022年12月31日現在の発行済みおよび発行済み株700,000,000株式を許可して126,760,8022023年12月31日までに発行および発行された株。 | — | | | — | | | |
クラスC普通株、額面$0.0001. 7,000,000,000株式を許可して違います。2022年12月31日までと2023年12月31日までに発行·発行された株。 | — | | | — | | | |
| 追加実収資本 | 11,861 | | | 12,145 | | | |
| その他の総合収益を累計する | — | | | (3) | | | |
| 赤字を累計する | (4,905) | | | (5,446) | | | |
株主権益総額 | 6,956 | | | 6,696 | | | |
| 総負債と株主権益 | $ | 23,337 | | | $ | 32,332 | | | |
連結財務諸表の付記を参照。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | |
| (百万単位で、1株当たりのデータは含まれていません) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | |
| 収入： | | | | | | | | |
| 取引に基づく収入 | | $ | 1,402 | | | $ | 814 | | | $ | 785 | | | |
| 純利子収入 | | 256 | | | 424 | | | 929 | | | |
| その他の収入 | | 157 | | | 120 | | | 151 | | | |
| 純収入合計 | | 1,815 | | | 1,358 | | | 1,865 | | | |
| | | | | | | | |
| 運営費用： | | | | | | | | |
| 仲買と取引 | | 158 | | | 179 | | | 146 | | | |
| 技術と発展 | | 1,234 | | | 878 | | | 805 | | | |
| 運営 | | 368 | | | 285 | | | 159 | | | |
| マーケティングをする | | 325 | | | 103 | | | 122 | | | |
| 一般と行政 | | 1,371 | | | 924 | | | 1,169 | | | |
| 総運営費 | | 3,456 | | | 2,369 | | | 2,401 | | | |
| | | | | | | | |
| 転換可能手形及び株式証明負債の公正価値変動 | | 2,045 | | | — | | | — | | | |
| その他の費用，純額 | | (1) | | | 16 | | | (3) | | | |
| 所得税前損失 | | (3,685) | | | (1,027) | | | (533) | | | |
| 所得税支給 | | 2 | | | 1 | | | 8 | | | |
| 純損失 | | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | | | |
| 普通株主は純損失を占めるべきである | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | | | |
| 薄めにする | | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | | | |
| 普通株主の1株当たり純損失： | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | (7.49) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.61) | | | |
| 薄めにする | | $ | (7.49) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.61) | | | |
| 普通株主の1株当たり純損失を計算するための加重平均株式数： | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | 492,381,190 | | | 878,630,024 | | | 890,857,659 | | | |
| 薄めにする | | 492,381,190 | | | 878,630,024 | | | 890,857,659 | | | |
連結財務諸表の付記を参照。
カタログ表
ロビンハン市場会社
総合総合収益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | |
| (単位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | |
| 純損失 | | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | | | |
| その他の総合税額損失、税額純額： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外貨：換算 | | — | | | (1) | | | — | | | |
ヘッジ保証ツールの純損失： | | | | | | | | |
期間内に生じた純損失 | | — | | | — | | | (4) | | | |
純損失に計上した純損失の再分類調整 | | — | | | — | | | 1 | | | |
| ヘッジツール純損失 | | — | | | — | | | (3) | | | |
| 総損失とその他の総合損失，税金純額 | | — | | | (1) | | | (3) | | | |
| 総損失と総合損失 | | $ | (3,687) | | | $ | (1,029) | | | $ | (544) | | | |
連結財務諸表の付記を参照。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 経営活動： | | | | | | |
| 純損失 | | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | |
| 純損失と経営活動提供のための現金純額を調整する | | | | | | |
| 減価償却および償却 | | 26 | | | 61 | | | 71 | |
| 長期資産減価準備 | | — | | | 45 | | | 5 | |
| 信用損失準備金 | | 78 | | | 36 | | | 43 | |
| 株式ベースの報酬 | | 1,572 | | | 654 | | | 871 | |
| 転換可能手形及び株式証明負債の公正価値変動 | | 2,045 | | | — | | | — | |
| 他にも | | (1) | | | 35 | | | 3 | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | | | | |
| 連邦と他の法規に基づいて隔離された証券 | | 135 | | | — | | | — | |
| 仲介人、トレーダー、決済組織の売掛金 | | 36 | | | 12 | | | (13) | |
| ユーザーは帳簿を受け取るべきで，純額 | | (3,362) | | | 3,386 | | | (298) | |
| 借入証券 | | — | | | (517) | | | (1,085) | |
| 決済機関での預金 | | (102) | | | 142 | | | (152) | |
| 当期と非当期前払い費用 | | (135) | | | 33 | | | 37 | |
| 他の流動資産と非流動資産 | | (54) | | | (26) | | | (48) | |
| 売掛金と売掛金 | | 134 | | | (62) | | | 134 | |
| ユーザーに支払うべきだ | | 578 | | | (1,775) | | | 396 | |
| 証券を貸し出す | | 1,730 | | | (1,817) | | | 1,713 | |
| 他の流動と非流動負債 | | 122 | | | (31) | | | 45 | |
| 経営活動提供の現金純額 | | (885) | | | (852) | | | 1,181 | |
| 投資活動： | | | | | | |
| 財産、ソフトウェア、デバイスを購入する | | (63) | | | (28) | | | (2) | |
| 内部開発ソフトウェアの資本化 | | (20) | | | (29) | | | (19) | |
| 売却可能な投資を購入する | | (27) | | | (25) | | | — | |
| 販売収益と売却可能投資の満期日 | | — | | | 42 | | | 10 | |
| 満期まで保有する投資を購入する | | — | | | — | | | (759) | |
| 満期までの投資の満期日収益を保有する | | — | | | — | | | 282 | |
| 買収企業、買収した現金と現金等価物を差し引いた純額 | | (125) | | | — | | | (93) | |
| 他にも | | (3) | | | (20) | | | (1) | |
| 投資活動のための現金純額 | | (238) | | | (60) | | | (582) | |
| 融資活動： | | | | | | |
| 初公開に関連する普通株発行による収益は，発行コストを差し引く | | 2,052 | | | — | | | — | |
| 従業員による株式購入計画(ESPP)による普通株発行の収益 | | 7 | | | 16 | | | 14 | |
| 配当金の株式純額決済に関する支払済み税 | | (422) | | | (12) | | | (12) | |
| 転換手形および株式証明書を発行して得られた金 | | 3,552 | | | — | | | — | |
| 信用を利用して手配する | | 1,968 | | | 21 | | | 20 | |
| 信用償還手配 | | (1,968) | | | (21) | | | (20) | |
| 債務発行コストの支払い | | — | | | (10) | | | (10) | |
| 顧客からの対応海岸銀行の元本変化 | | — | | | — | | | 1 | |
| 株式オプションを行使して得られた買い戻し後の純額を差し引く | | 14 | | | 6 | | | 5 | |
| 普通株買い戻し | | — | | | — | | | (608) | |
| 融資活動提供の現金純額 | | 5,203 | | | — | | | (610) | |
| 為替レート変動が現金および現金等価物に及ぼす影響 | | — | | | (1) | | | — | |
| 現金、現金および等価物の純減少、現金および制限現金の分離 | | 4,080 | | | (913) | | | (11) | |
| 現金、現金と等価物、隔離現金と制限された現金は、本四半期初めからです | | 6,190 | | | 10,270 | | | 9,357 | |
| 現金、現金と等価物、現金と制限された現金の分離は、本四半期末に終了します | | $ | 10,270 | | | $ | 9,357 | | | $ | 9,346 | |
現金、現金等価物、隔離現金、制限された現金の入金は、本四半期末まで： | | | | | | |
| 期末現金と現金等価物 | | $ | 6,253 | | | $ | 6,339 | | | $ | 4,835 | |
| 分割現金、期末 | | 3,992 | | | 2,995 | | | 4,448 | |
| 他の流動資産の制限された現金、期末 | | 1 | | | 1 | | | 46 | |
| 他の非流動資産における制限現金、期末 | | 24 | | | 22 | | | 17 | |
| 現金、現金と等価物、現金の分離、現金と制限現金は、本四半期末に終了します | | $ | 10,270 | | | $ | 9,357 | | | $ | 9,346 | |
| 補足開示： | | | | | | |
| 利子を支払う現金 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
| 所得税を支払った現金は、受け取った返金後の純額を差し引く | | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 9 | |
連結財務諸表の付記を参照。
カタログ表
ロビンハン市場会社
中間権益と株主(損失)権益合併報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 転換可能優先株を償還する | | | 普通株 | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 累積的その他総合
収入.収入 | | 積算
赤字.赤字 | | 株主合計
(赤字)権益 |
| (単位：百万、株式数を除く) | 株 | | 金額 | | | 株 | | 金額 | | | | |
| 2020年12月31日の残高 | 412,742,897 | | | $ | 2,180 | | | | 229,031,546 | | | $ | — | | | $ | 134 | | | $ | 1 | | | $ | (190) | | | $ | (55) | |
| 純損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,687) | | | (3,687) | |
| 株式オプション行使で発行された株式は，買い戻し後の純額を差し引く | — | | | — | | | | 6,832,725 | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
| 従業員株購入計画に関する普通株発行 | — | | | — | | | | 298,031 | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 初公開に関連する普通株発行は、発行コストを差し引く | — | | | — | | | | 56,729,194 | | | — | | | 2,052 | | | — | | | — | | | 2,052 | |
RSU決済時に普通株式を発行する | — | | | — | | | | 32,133,589 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株式純額決済に関する被抑留株式 | — | | | — | | | | (11,160,525) | | | — | | | (422) | | | — | | | — | | | (422) | |
| 優先株を普通株に転換する | (412,742,897) | | | (2,180) | | | | 412,742,897 | | | — | | | 2,180 | | | — | | | — | | | 2,180 | |
| 転換可能手形を普通株式に変換する | — | | | — | | | | 137,305,156 | | | — | | | 5,218 | | | — | | | — | | | 5,218 | |
| 株式証負債を株主権益に再分類する | — | | | — | | | | — | | | — | | | 380 | | | — | | | — | | | 380 | |
| 買収に係る代替裁決の帰属 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1,605 | | | — | | | — | | | 1,605 | |
| 2021年12月31日現在の残高 | — | | | $ | — | | | | 863,912,613 | | | $ | — | | | $ | 11,169 | | | $ | 1 | | | $ | (3,877) | | | $ | 7,293 | |
連結財務諸表の付記を参照。
カタログ表
ロビンハン市場会社
中間権益と株主(損失)権益合併報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 転換可能優先株を償還する | | | 普通株(1) | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 累積的その他総合 収入(損) | | 積算
赤字.赤字 | | 株主合計
(赤字)権益 |
| (単位：百万、株式数を除く) | 株 | | 金額 | | | 株 | | 金額 | | | | |
| 2021年12月31日現在の残高 | — | | | $ | — | | | | 863,912,613 | | | $ | — | | | $ | 11,169 | | | $ | 1 | | | $ | (3,877) | | | $ | 7,293 | |
| 純損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,028) | | | (1,028) | |
| 株式オプション行使で発行された株式は，買い戻し後の純額を差し引く | — | | | — | | | | 2,318,267 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 従業員株購入計画に関する普通株発行 | — | | | — | | | | 1,907,241 | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限株単位決済時に普通株を発行し、差し押さえられた株式を差し引く | — | | | — | | | | 24,613,450 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他総合損失変動状況 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 682 | | | — | | | — | | | 682 | |
| 2022年12月31日現在の残高 | — | | | $ | — | | | | 892,751,571 | | | $ | — | | | $ | 11,861 | | | $ | — | | | $ | (4,905) | | | $ | 6,956 | |
連結財務諸表の付記を参照。
カタログ表
ロビンハン市場会社
中間権益と株主(損失)権益合併報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通株(1) | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 累積的その他総合 損 | | 積算
赤字.赤字 | | 株主合計
(赤字)権益 |
| (単位：百万、株式数を除く) | | | | | | 株 | | 金額 | | | | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | | | | | 892,751,571 | | | $ | — | | | $ | 11,861 | | | $ | — | | | $ | (4,905) | | | $ | 6,956 | |
| 純損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (541) | | | (541) | |
| 株式オプション行使で発行された株式は，買い戻し後の純額を差し引く | | | | | | 2,449,169 | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 従業員株購入計画に関する普通株発行 | | | | | | 1,968,081 | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限株単位決済時に普通株を発行し、差し押さえられた株式を差し引く | | | | | | 30,267,312 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | |
| A類普通株の買い戻しと解約 | | | | | | (55,273,469) | | | — | | | (611) | | | — | | | — | | | (611) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他総合損失変動状況 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 株式ベースの報酬 | | | | | | — | | | — | | | 888 | | | — | | | — | | | 888 | |
| 2023年12月31日現在の残高 | | | | | | 872,162,664 | | | $ | — | | | $ | 12,145 | | | $ | (3) | | | $ | (5,446) | | | $ | 6,696 | |
_______________
(1)以上に挙げた株式額には、普通株式、A類普通株、B類普通株が含まれる。初公募株の完成に伴い、以前発行されたすべての普通株はA類普通株とB類普通株に再分類された。詳細については、付記1--業務説明および重要会計政策の概要を参照されたい
連結財務諸表の付記を参照。
注1：業務説明と主要会計政策の概要
ロビンハン市場会社(“RHM”とその子会社“ロビンハン”、“会社”、“私たち”または“私たち”)は、2013年11月22日にデラウェア州に登録設立された。私たちの最も重要な完全子会社は
•ロビハン金融有限責任会社(“RHF”)は、紹介業者を登録する
•ロビンハン証券有限責任会社(“RHS”)は、決済ブローカーを登録している
•Robinhood Crypto，LLC(“RHC”)は、ユーザに暗号通貨を購入、販売、転送する能力を提供し、ユーザが私たちのプラットフォーム上に持っているユーザ暗号通貨を保管することを担当する
•Robinhood Money，LLC(“RHY”)は、Robinhoodキャッシュカードと消費口座を提供し、顧客の投資、貯蓄、収益を助ける
•Robinhood Credit，Inc.(“Robinhood Credit”)は無料クレジットカードを提供し、購入するたびに報酬があります
ユーザのエージェントとして，取引実行を担当する市商による取引を行い，我々のプラットフォームを介してオプション，暗号化通貨，株式を売買することに便利である.取引を実行する際には、ユーザが取引相手からオプション、暗号化通貨または株式を現金で購入するか、またはオプション、暗号化通貨または株式を取引相手に現金で売却することが法的に要求され、特に取引に依存する。取引双方のユーザーと業者が拘束力のあるマッチングの法的義務を持っている場合にのみ、取引の利便性と確認を提供します。私たちのユーザーは彼らが私たちのプラットフォームで取引している証券の所有権を持っていて、それらの担保保証金ローンの証券を含むので、これらの証券は私たちの総合貸借対照表に現れません。ユーザーが持っている断片的な株式を除いて、これらの株式は総額に現れます。私たちのユーザーも彼らが私たちのプラットフォーム上で取引している暗号化通貨の所有権を持っています(これらの暗号通貨は保証金として購入することもできませんし、保証金ローンの担保としてもいけません)、しかし、SAB 121を採用した後、私たちの保障義務と、私たちの資産負債表上の私たちのユーザーのために管理されている暗号化通貨に関連する対応する資産を反映する責任を確認しました
2021年8月2日に完成しました55.0A類普通株100万株。2021年8月31日にまた1台売りました4.4引受業者に追加株式購入の選択権を付与することにより、A類普通株100万株を発行する
陳述の基礎
添付されている総合財務諸表は、米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成された。連結財務諸表には、RHM及びその完全子会社の勘定が含まれる。すべての会社間の残高と取引は無効になりました。
前年の額を何らかの再分類し，本年度に該当する列報方式で行った。これらの修正の影響は総合財務諸表の全体列報には関係ない。
予算の使用
公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成することは、経営陣に推定および仮定を要求し、これらの推定および仮定は、連結財務諸表および付記に報告された金額に影響を与える。私たちの推定は歴史的経験と他の私たちがこのような状況で合理的な仮定だと思う。総合財務諸表を作成する際に使用される仮定および推定には、収入確認、SBC、信用損失準備の決定、ユーザ暗号通貨保障義務および対応する資産の推定値、投資推定値、内部開発ソフトウェアの資本化、財産、ソフトウェアおよびデバイスの使用寿命、無形資産の推定および使用寿命、経営賃貸使用権資産および関連負債を計算するための増分借款率、長期資産の減値、不確定な納税状況、所得税、課税および負債が含まれる。実際の結果はこれらの見積もりとは異なる可能性があり、私たちの経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
市場情報を細分化する
運営分部は企業の構成要素として定義され、その独立した財務情報は、首席運営決定者(“CODM”)によって定期的に評価され、資源をどのように分配し、業績を評価するかを決定する。私たちは財務情報を運営して報告します1つは我々のCODMは、統合された財務情報のみを審査して資源と業績を評価するため、私たちの運営部門です。私たちのほとんどの収入と資産はアメリカやアメリカに起因している。
2022年8月、私たちは社長構造への再編を発表しましたが、この構造の下で、社長は私たちの個人業務の広範な責任を担っています。GM再編後，我々はただちにプロセスや制御措置の開発を開始し，十分に正確かつタイムリーな業務レベルの財務情報を生成することができたが，これらの情報は発表時には企業資源計画システムには存在しなかった.我々は、各グローバルメカニズムと連携して、それぞれの離散財務情報を審査·重複させるとともに、グローバルメカニズムレベルの財務情報を生成する過程を自動化するために必要な技術力にも投資する。我々はGMレベルの財務情報の報告を改善し続け、これらの情報は最終的に可能であるが、現在は-CODMと共有して使用して、資源を割り当て、業績を決定することは、運営部門の結論を変える可能性がある。我々は、我々の細分化された市場の決定に関連するすべての適用会計基準を評価するために、CODMに提供される情報を監視し、評価し続ける。
収入確認
取引に基づく収入
我々は，主に義務履行時にユーザ対オプション，暗号通貨，株式の注文を業者に送信することで取引ベースの収入を得ており，これは事業者が送信された注文を実行した時点である.オプションの取引価格は契約で計算されるが，株式の取引価格は主に対象取引活動の売買価格差に基づいている.暗号化通貨の場合、取引価格は名目注文価値の固定パーセントである。取引タイプごとに、すべての業者が同じ取引価格を支払う。毎月各市営業者から借金を受け取る.
純利子収入
純利息収入は利息収入から利息支出を差し引いたものである.私たちは会社の現金と投資から利息収入を稼ぎ、ユーザーに保証金ローンを提供し、現金と現金等価物を分離し、清算機関で預金、現金清掃、および顧客クレジットカード残高を携帯する。私たちはまた証券貸借取引を通じて利息収入と支出を稼いでいる。私たちは私たちの循環信用計画と関連した利息支出を持っている
その他の収入
他の収入は主にロビンハンの金購読料を含む。ユーザーとの契約期間は30日数は、毎月自動的に更新されます。義務履行に伴い，引受収入は引受期間内に比例して確認される。
他の収入には、代理バックオフ、エージェント収入、およびユーザに課金されるACATS料金も含まれる。代理リベートとは，我々が第三者投資家通信会社と提携関係を築くことで得られる収入である.株主総会に関連する材料や投票指導表などの投資家材料を株主に送信するための一定の株主情報を第三者会社に提供する。第三者会社から発行者から収入の一部を取得し、データ提供義務を履行する際に収入を確認する。2022年には，第三者代理サービスプロバイダとの連携関係を終了し，完全子会社Say Technologiesを用いてエージェントと投資家のコミュニケーションサービスの提供を開始した.私たちは今発行者から直接代理収入を稼いでいる。エージェントサービスは，(I)エージェント材料の株主への配布と(Ii)株主の投票活動中の反応の収集，カウント，報告の2つの義務からなる.収入はこれらの業績義務を履行した後のある時点で確認される
ACATSは、彼らがアカウントの一部または全部を別のブローカーに転送することを支援するために、ユーザに料金を請求する。私たちが管理移転の義務を履行する時、私たちは収入を確認する。
収入と信用リスクの集中度
収入集中度
個人の市商から得られた取引ベースの収入は総収入の10%を超えており、具体的には以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 市商をしています | | | | | |
| 城証券有限責任会社 | 22 | % | | 16 | % | | 12 | % |
金剛狼ホールディングス有限公司の付属実体(1) | 10 | % | | 8 | % | | 6 | % |
サスクエハナ国際グループに付属する実体(2) | 12 | % | | 8 | % | | 2 | % |
| | | | | |
大摩Shan有限公司(3) | 15 | % | | 3 | % | | 1 | % |
| | | | | |
| 他のすべての10%以下のものは | 18 | % | | 24 | % | | 19 | % |
| 総収入に占める総収入の割合： | 77 | % | | 59 | % | | 40 | % |
_______________(1)金剛狼実行サービス有限会社と金剛狼証券有限責任会社で構成されています。
(2)Global Execution Brokers LPとG 1 Execution Services LLCからなる。
(3)取引グループのメンバーをジャンプする。
信用リスクの集中度
私たちは各種の取引とブローカー活動に従事しています。取引相手は主にブローカー、銀行、その他の金融機関を含みます。もし私たちの取引相手が彼らの義務を履行しなければ、私たちは危険に直面するかもしれない。違約リスクは取引相手の信用にかかっている。手形交換による株式やオプション取引における取引相手の違約は，完全に我々が負担するのではなく，手形交換所のメンバ間で拡散するのが一般的である.私たちの政策は必要に応じてすべての取引相手の信用状況を検討することだ。
2023年3月、ある米国銀行が倒産し、米国連邦預金保険会社(FDIC)に接収された。私たちは影響を受けたアメリカ銀行の開放に重要ではない。しかし、私たちは、任意の未保険金額の全部または大部分の損失が、運営費用の支払いや他の支払い能力に悪影響を与えないことを確実にするための措置を取っています。
運営費
仲買と取引
ブローカーおよび取引コストは、主にブローカー-取引業者取引費用(例えば、中央手形交換所に支払われる費用および監督管理費用)、市場データ費用、顧客報告書、現金補償、SBCおよび従業員福祉、および清算およびブローカー機能に従事する従業員のために割り当てられた間接費用を含む。私たちの大部分のブローカーと取引コストは可変で、私たちのプラットフォーム上の取引量と取引量とリンクしています。2022年12月31日までの年度末まで、ブローカーおよび取引コストは$57万万2022年第4四半期の処理ミスの結果とした
技術と発展
技術および開発コストは、主に現金給与、SBCと従業員福祉、および当社のプラットフォームを支援し改善し、新製品を開発するための工程、データ科学および設計者に割り当てられた管理費用、クラウドインフラサービスコスト、および内部開発ソフトウェアの償却を含むコンピュータハードウェアおよびソフトウェアに関連するコストを含む。
運営
運用コストには、顧客サービスに関連する費用、現金給与、SBCおよび従業員福祉、および顧客支援に従事する従業員に割り当てられた管理費用、および顧客体験を支援および改善するために生じるコスト(例えば、第三者顧客サービス供給者)が含まれる。運営コストには、詐欺的な預金取引やクレジットカードの予想損失による回収できない売掛金が主に含まれています。
マーケティングをする
マーケティングコストは主にデジタルマーケティングとブランドマーケティングなどの有料マーケティングルート、及び現金給与、SBCと従業員福祉、及びマーケティング機能に従事する従業員に分配された管理費用を含む。マーケティングコストにはロビンハン推薦計画に関する奨励費用も含まれている。広告費用は発生時に費用を計上するとは$です1011000万、$521000万ドルと300万ドルです742021年2022年2023年12月31日までの数年間で
一般と行政
一般と行政コストは主に現金給与、SBCと従業員福祉、及び法律、財務、人的資源、リスクとコンプライアンスの仕事に従事するいくつかの幹部と従業員のために分配された管理費用を含む。一般および行政コストには、和解と罰金、法律費用、その他の専門費用、および不動産費用も含まれており、私たちの経営賃貸契約の減価または賃貸契約の改善と終了を含む。2023年12月31日に終了した年度には、一般と行政費用は#ドル含まれています4852021年の創設者賞廃止に関連した100万SBC料金。
従業員退職給付
私たちはフルタイム従業員に固定拠出金401(K)計画を提供する。従業員は、従来の401(K)計画に支払いを選択することができ、“規則”401条によれば、繰延補償スケジュールである。この場合、計画に参加した従業員たちは税引き前収入の一部を延期するだろう。従業員はいいです
税引後ドルを使用してRoth 401(K)計画に貢献することもできる。従業員の支払いを一致させました3%と$が生成されました10百万、$14百万ドルと$122021年12月31日まで、2022年12月31日、2023年12月31日までの年度マッチングに関する費用は百万ドルです。
研究開発コスト
会計基準編纂(“ASC”)730“研究と開発”で述べた研究と開発コストは発生時に費用を計上する。私たちの研究開発コストは主に従業員の給与とSBCを含む工学と研究チームの福祉を含んでいます。ASC 730項の運営費用に記録されている研究と開発費用は$438百万、$381百万ドルと$3492021年12月31日まで、2022年、2023年12月31日までの年度。
株式ベースの報酬
普通株主公正価値
私たちの普通株の公正価値は、ナスダック世界精選市場で取引されている普通株の終値に基づいて授与日に決定された。
私たちが初めて株式を公募する前に、私たちの普通株は活発な市場が不足していたため、そのメンバーが豊富な商業、金融、リスク投資経験を持つ取締役会は、株式に基づく報酬を付与し、株式ベースの報酬支出を計算するために、私たちの普通株の公正価値を決定する必要があると考えている。私たちは取締役会が公正な価値を決定するのを助けるために、当時の第三者の評価を得た。これらの同期の第三者推定使用の方法、方法、考慮要因は、補償として発行されたプライベート持株会社株式証券の推定値である米国公認会計士協会実践ガイドラインと一致している。
株式オプション
私たちはブラック·スコアーズオプション定価モデルを使用して従業員に付与された株式オプションの公正価値を推定する。株式オプションの公正価値は、必要なサービス期間中に直線に基づく補償であることが確認される。ペナルティは発生時に計算されます。
ブラック·スコアーズオプション定価モデルは、株式報酬の公正価値を推定する際に様々な仮定を取り入れている。私たちの普通株の公正な価値に加えて、これらの変数は以下の通りです
予想変動率-私たちには十分な普通株取引の歴史がないので、混合法を使用して、付与された日における私たちの普通株の変動性を推定し、この方法は、奨励予想期間と等しい期間における私たち自身の株式および比較可能な上場企業の歴史的株価の加重平均を考慮する
所期期限我々は、一般に、将来の行使パターンおよび帰属後の雇用終了行動の合理的な予想を作成するために、株式オプションの帰属期限および契約満了日の中点として計算される簡略化された方法を使用して、株式オプションが未償還の平均期限を維持することが予想される期間に基づいて予想期限を決定する。
無リスク金利−付与されたときの予想期限に対応する米国債収益率曲線に基づく
期待配当収益率-配当収益率は0%は、私たちはまだ支払っていないので、私たちの普通株の配当金を支払うことも予想されていません
非従業員株式オプションを評価する際に使用される仮説は、従業員株式オプションで使用される仮定と通常一致しており、期待期限が契約期限を超えているだけである。
時間に基づくRSU
時間ベースのRSUを付与しており，これらのRSUは時間ベースのサービス条件を満たした後に付与される.我々が初めて公募する前に，我々の時間ベースRSUは，時間ベースのサービス条件と業績に基づく条件(すなわちIPOのような流動性イベントが発生する)の満足度に基づいて付与された.私たちのRSUの公正価値は付与された日に私たちの普通株の公正価値によって推定されます。私たちの賞の時間サービス条件は全体的に満足しています1つはあるいは…4年それは.最初の公募前に付与された時間ベースのRSUの場合、これらの報酬は、業績に基づくホーム条件を含むので、必要なサービス期間内にホーム方法を加速するためにSBC料金を記録する。我々のIPO前に付与された業績条件は2021年に初めて公募した時に満たされ、その時、私たちは奨励授与日の公正価値を用いて確定した累積SBC一次支出を記録した。SBCは初回公募後の残り時間サービスに関連しており，残りの必要なサービス期間に記録する.我々の初回公募後付与には業績に基づく条件が存在しないため，時間に基づく初回公募株後に発行されるRSUの付与には，必要なサービス期間内のSBC料金を直線的に記録する.
市場ベースのRSU
我々は，時間ベースのサービス条件，性能に基づく条件，市場ベースの条件，のすべての条件を満たす場合にRSUを付与することを許可した.これらの賞の時間計算のサービス条件は6年それは.業績に基づく条件は初公募株発生時に満たされた。私たちが指定された株価に達した時、市場に基づく条件を満たした
市場に基づく奨励について、我々はモンテカルロ推定モデルを用いて、期待株価変動、期待期限、無リスク金利、予想初公募日、予想資金調達率を含む様々な仮定を組み合わせた付与日の公正価値を決定した。これらの報酬は“普通のハーブ”とはみなされていないので、私たちは異なる帰属案から予想期間を推定する。私たちは奨励価値を測定する際の私たちの予想に基づいてIPOの予想日を推定する。
必要なサービス期間内に加速帰因法で市場の持分報酬に基づくSBC料金を記録し、業績に基づく条件を満たす可能性があると考えられた場合にのみ記録する。我々は、派生サービス期間を比較して、市場ベースの条件と明示的な時間ベースサービス期間を達成することによって、必要なサービス期間を決定し、より長いものを使用する二つサービス期間は必要なサービス期間とする.2021年に初の公募を行う際に、付与日の公正価値を用いて決定された累積SBC一次費用を記録した。市場ベースのRSUに関連する残りのSBCは、残りの派生必要サービス期間内に記録される。先に確認された市場ベースRSUに関するSBCは破棄されず，指定された株価に達していなくても必要なサービスが提供されていない限りである.
1株当たり純収益
我々は複数種類の普通株に必要な2種類の方法を用いて1株当たり純収益(損失)を報告した。投票権を除いて、A類普通株とB類普通株保有者の権利は、清算権と配当権を含み、同じである。A類普通株とB類普通株の清算権は配当権と同じであるため、未分配収益は比例的に分配されるため、A類普通株とB類普通株の1株当たり収益(損失)は単独または合併に基づいて同じとなる。
1株あたりの基本収益の算出方法は，普通株株主が獲得可能な純収入を当期発行普通株の加重平均で割ったものであり，調整後の純収入には参加証券に割り当てられた収益は含まれていない。希釈後の1株当たり収益は普通株の加重平均に希釈潜在力の影響を加えて計算した
期日内に発行された普通株。A類普通株の希釈1株当たり収益を計算する際には、私たちのB類普通株がA類普通株に変換されると仮定し、B類普通株の希釈1株当たり収益は、これらの株がA類普通株に変換されると仮定しない。
現金と現金等価物
現金及び現金等価物は、銀行及び通貨市場基金における預金、又は購入時満期日が3ヶ月以下である高流動性金融商品を含む。私たちは金融機関の銀行口座に連邦保険限度額を超える現金を保持している。私たちはまたFDICの保険を持っていない通貨市場基金の現金を持っている。もし私たちと業務往来のあるどの金融機関も私たちの代わりに契約義務を履行できなければ、私たちは信用リスクに直面するだろう。私たちはこのような口座に何の損失も出ていませんし、財務状況が安定している金融機関に現金を預けていると信じていますので、これらの手配に信用損失はないと予想しています。
連邦と他の法規に基づいて現金隔離を行う
改正された1934年の証券取引法(以下、“取引法”と略す)第15 c 3-3条の規定によると、顧客の独占的利益とブローカーの独自口座のために現金を分離しなければならない。私たちは絶えず私たちの取引相手の信用品質を審査して、違約は発生したことがありません。したがって、私たちはこのような計画について信用損失を期待しないだろう。隔離現金には、私たちが顧客エージェントとホストを代表するいくつかの顧客基金も含まれています。これらの基金は私たちの総合貸借対照表に反映されており、私たちは法律の要求に従ってこれらの基金を分離しています。
制限現金
私たちは特定の物件レンタルの信用状を支持するために、制限された現金預金を保留することを要求された。このような資金がまだ適用協定によって制限されている限り、私たちはこのような資金を使用することができない。制限された現金には、私たちが他の金融機関を代表して受け取った顧客クレジットカード支払いも含まれており、これらの支払いは送金を待っている。一年以内の満期制限を受けた現金は私たちの総合貸借対照表の他の流動資産に計上されます。2022年12月31日および2023年12月31日までに、我々の総合貸借対照表における他の流動資産の流動制限現金残高は#ドルです11000万ドルと300万ドルです461000万ドルです。一年以上の制限を受けた現金は私たちの総合貸借対照表の他の非流動資産に計上されます。2022年と2023年12月31日終了年度の非流動制限現金残高は#ドル221000万ドルと300万ドルです171000万ドルです。
証券貸借業務
私たちは、顧客質権がその融資融券の株式を抵当にして第三者に貸し出す証券貸借計画(“保証金証券貸借”)と、十分に入金された証券貸借計画を経営しており、この計画に基づいて、参加ユーザに十分な配当金を借り入れ、第三者に貸し出している。経営目的で、私たちはたまに第三者から証券を借り、たまには私たちが自分の口座に持っている証券を第三者に貸します(例えば、私たちが持っている証券は断片的な株式業務を支援しています)
私たちが第三者に証券を貸した時、借り手は担保として現金を提供する。私たちは借り手が保管している現金担保から利息収入を稼ぐことができ、またある証券の需要に応じていくつかの証券を貸し出して、追加の収入を得ることができます。私たちの全額支払い証券貸借については、これらの収入の一部は参加ユーザに支払われ、これらの支払いは利息料金として記録される
全額支払証券貸借計画に参加したユーザ(又は第三者)から証券を借入する際には、担保として現金を提供し、担保を返上する権利を代表する入金を記録する。売掛金の金額は当社の“借入証券”に記載されている
連結貸借対照表。我々の全額支払証券貸借計画では，現金担保品は第三者銀行がユーザに質権された預金口座に保有しており，ユーザの代理として管理している.ユーザーはこのような口座の利息を得る権利がなく、どんな稼いだ利息も私たちの利益のためです。
吾らはユーザからその融資融券を担保とした株式の貸し出しを許可しており、吾等がユーザに十分に入金した株式を借入するのは吾等の払込証券貸借計画の条項に基づいて行われているが、吾らと第三者との証券貸借及び借入取引は基本的に業界基準に適合した総証券貸借協定(“MSLA”)の条項に基づいて行われており、この協定には開放的な契約条項があり、いずれか一方が通知を出して終了することができる。私たちはまた中国と定期証券貸借協定を締結した二つ金融機関の取引相手(“定期証券貸借協定”)1つはこれらの合意には契約期限があります301件あたりの融資取引日数は、1日の最低承諾額は$251000万ドル、もう1社の契約期間は211件あたりの融資取引日数は、1日の最低承諾額は$351000万ドルです。これらの下に二つ私たちは取引相手に証券を貸し出し、ユーザーの保証金を担保して借金し、取引相手から現金担保を獲得し、これらの担保を用いてユーザーに提供する保証金ローンに流動性支援を提供します。
各MSLAと定期証券貸借プロトコルは、貸手と借り手の間に総純額決済手配を確立した。総純価値手配とは双方間の合意のことである二つ違約又は破産の場合に強制的に実行可能な取引相手は、当該取引相手及び当該取引相手からの金に対して相殺権を確立する権利を有する。しかし、私たちの証券貸借活動のために、私たちの政策は、いくつかの金額がGAAPでの相殺条件(すなわち、純額順に報告されている)に適合する可能性があっても、我々の総合貸借対照表において総純額によって制限されたすべての金額を毛額で確認することである
現金清掃
私たちのユーザーは現金清掃に参加することを選択することができて、投資していないブローカーの現金から利息を稼ぐことができます。これらの残高は自動的に私たちの協力銀行に転送されるため、それらは合併貸借対照表に反映されない。
暗号化通貨
私たちはユーザーが私たちのプラットフォーム上で開始した暗号化通貨取引で代理として機能する。会計目的で、私たちは代理であることを確認しました。ユーザーに渡す前に暗号化通貨を制御しないので、私たちはユーザーに暗号化通貨を渡すことに主な責任を負いません。私たちはユーザーに渡すまで暗号化通貨の市場価格変動のリスクを受けず、ユーザーから受け取る価格も設定しません。プラットフォーム上で暗号化通貨を購入した後、ユーザは、私たちが管理する暗号通貨の合法的な所有者であり、ユーザは、暗号化通貨の切り上げおよび切り下げの権利を含むすべての所有権権利および利益を有する。私たちはユーザーが保証金の形で暗号化通貨を購入することを許可せず、暗号化通貨は保証金ローンの担保としない。私たちは1つまたは複数の統合暗号化通貨財布の中でユーザのために暗号化通貨をホストします。私たちは第三者委託者を使用しません。我々は暗号鍵情報を持ち，ユーザのために保管している暗号通貨の内部記録を保持しており，このような資産が紛失や盗まれないようにする義務がある.私たちのユーザー協定の条項、私たちの暗号化製品の構造、適用法律によると、内部および外部の法律顧問に相談した後、私たちが破産手続きに入ったら、私たちのプラットフォームのユーザーのために保管されている暗号通貨は、ユーザーの財産として尊重されるべきだと思います(そして私たちの一般債権者の債権を満たすために使用されてはいけません)。プラットフォーム倒産に関する他の一般的な情報は、本年度報告第I部第1 A項を参照されたい。“リスク要因-暗号化通貨製品およびサービスに関連するリスク-暗号通貨法律、法規、および会計基準は、しばしば説明が困難であり、予測困難な方法で迅速に変化する。 これらの法律や法規の変化、あるいは私たちがそれらを遵守できなかったことは、私たちのプラットフォーム上の暗号化通貨取引に負の影響を与えるかもしれない。”
ユーザ暗号通貨保護義務と統合貸借対照表上の対応する資産は、私たちのユーザを代表して私たちのホストする暗号化資産を保護する義務を代表します。私たちはSAB 121によって規定された公正な価値でこの商品を販売します。私たちはユーザー資産が紛失されたり、盗まれたり、他の乱用から保護する義務がある。どんな損失、盗難、または他の不適切な使用は資産の計量に影響を及ぼす。
投資する
私たちは取引可能な債務証券に投資し、購入時に分類を決定する
売却投資は公正価値で入金することができる。私たちは私たちの売却可能な投資のために公正価値オプションを選択しています。これらの投資は公正価値値で、収益によって公正価値変動を計上することが最も基本的な経済状況を反映していると考えられるからです。公正価値調整は、我々の総合経営報告書に純利息収入として債務証券のその他(収入)費用、純額、利息に記載されています。
満期日投資とは、満期日までの証券を保有し、償却コストで入金する能力と積極的な意思があることである。利息収入は実際の利子法を用いて計算し、購入日に存在する繰延費用やコスト、割増または割引に応じて調整する。稼いだ利息は私たちの総合経営報告書の純利息収入に含まれています。私たちは四半期ごとに満期まで持っている投資の信用損失を評価します。私たちが満期まで持っている投資は信用損失は起こらないと予想していますが、これらの投資は各州や政治部門の義務であり、アメリカ政府が支持する機関によって発行された証券でもありません。私たちはタイプと標準信用格付けで残りの証券を監視する。
派生ツールとヘッジ活動
すべての派生ツールは公正な価値で入金される。派生ツールが価値変動を公正に許容する会計処理は、派生ツールの期待用途に依存し、著者らは派生ツールをヘッジ価値関係として指定することを選択したかどうか、およびヘッジ関係が当選時にヘッジ保証会計を適用するために必要な標準に符合するかどうか私たちの金利リスク管理戦略の一部として、キャッシュフローヘッジとして指定された金利下限、すなわち金利が契約上の実行金利を下回った場合、前払い割増と引き換えに取引相手から相殺されたキャッシュフローを受け取りますキャッシュフローヘッジの公正価値変動は，他の全面収益(損失)(“AOCI”)を累積して確認し，その後，ヘッジされた項目の利息支出を受け取った場合に利子収入純額に再分類する.私たちは四半期ごとにヘッジの有効性を評価して、すべてのヘッジが高さを維持することを保証します。キャッシュフローのヘッジとして指定されたデリバティブ金融商品が無効とみなされる場合、派生金融商品の公正価値変動は、純利息収入で直接確認される
もし私たちのデリバティブ契約の取引相手が私たちの金利下限条項に従って履行しなければ、私たちは信用リスクに直面します。もし取引相手が私たちの金利下限条項の下で義務を履行できなかった場合、私たちの信用リスクの開放は失敗取引相手の純正公正価値と応算利息に限られます。私たちは適切な信用承認、信用限度額、監視手続きを通じて取引相手の信用リスクを低減します。
吾らは取引相手と主要純額決済協定を締結し、純額決済デリバティブ契約項の下の借金を許容した。総純額決済プロトコルは、違約事件や終了事件が発生した場合、取引相手とのすべての未履行契約に対して純額決済を行うことが一般的に規定されている。私たちは主要な純額決済によって派生ツールとして確認された公正価値金額を相殺しません。私たちのデリバティブ契約は私たちや取引相手が担保を提供する必要はありません。
クレジットカード計画
Robinhoodクレジットカード計画はRobinhood CreditとCoastal Bank間の計画合意に基づいて資金を提供し，その中でCoastal Bankは顧客元金残高の発起人と所有者である。Robinhood Creditは，(I)Coastal Bankの保証基準範囲内で顧客信用限度額を設定する，(Ii)融資サービス，(Iii)顧客から受け取った元金をCoastal Bankに送金する，(Iv)顧客報酬プランを提供·維持する，モバイルアプリケーション上のクレジットカード計画の管理を担当する.海岸銀行は、(I)顧客信用への資金提供、(Ii)顧客信用活動の報告、および(Iii)顧客売掛金の保有を担当する。また，Robinhood CreditはCoastal Bankクライアントの最終ログアウトや回収できないと考えられる残高の支払いを担当しており，通常残高が180日を超えた場合である.Robinhood Creditは、履歴収集データを評価し、FICOキューの販売傾向と市場データを考慮することにより、現在の予想信用損失モデルを用いて関連クレジットカードの予想損失負債を推定する。
計画プロトコルによると，Robinhood Creditは残高のある顧客に利息を受け取り，Coastal Bankが資金を提供する金額の利息を支払い，これらの金額間の差額に純利息収入が生じる.また、Robinhood Creditはクレジットカード取引ごとの交換費から収入を稼いでいる。エージェントとして，Robinhood Creditは交換収入控除Coastal Bankに支払う収入シェア，第三者に支払う何らかの費用，顧客への報酬を確認した.
金融商品の公正価値
我々は、連結財務諸表において公正価値で確認または開示されたすべての金融資産および負債および非金融資産および負債について公正価値会計を採用する。公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。公正価値を決定する際には、市場法、収入法、および/またはコスト法を含む様々な推定方法を使用することができる。公正価値体系は、公正価値を計量する際に、観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させることを要求する。公正な価値は市場参加者の観点から考えた市場に基づく測定基準である。したがって，既製の市場仮説がなくても，我々自身の仮定は，市場参加者が計量日が資産や負債の定価であるときに使用するという仮定を反映している.公正価値計量会計基準は、公正価値計量を分類するための以下の3つの階層を記述している
第1レベル投入：アクティブ市場での同じ資産または負債の未調整オファーを得ることができる
第2レベル投入：アクティブ市場における資産と負債のようなオファー、非アクティブ市場またはすべての重要な投入が直接または間接的に観察できる市場オファー
第三レベル投入：資産または負債の公正価値に重大な影響を及ぼす観察不可能な投入
公正価値階層構造中の金融商品レベルは、公正価値計量に重要な意義がある任意の投入中の最低レベルに基づいている。短期的な性質のため、いくつかの金融商品の帳簿価値は、現金および現金等価物、連邦および他の法規に従って分離された現金、取引業者、取引業者および決済組織からの売掛金、ユーザからの売掛金、純額、決済組織における預金、他の流動資産、支払すべき帳簿および課税費用、ユーザへの支払い、貸し出された証券および他の流動負債を含む、その公正価値に近い。
仲介人、トレーダー、決済組織の入金
取引業者、取引業者、および決済組織からの入金には、事業者からの売掛金、ユーザが注文を実行するための入金、および第三者ブローカーからの他の売掛金が含まれる。これらは
売掛金は短期的で30何日ですか。私たちは絶えず私たちの取引相手の信用品質を審査して、違約は発生したことがありません。したがって、私たちはこのような計画について信用損失を期待しないだろう。
ユーザーは帳簿を受け取るべきで，純額
ユーザーからの売掛金純額は主に保証金売掛金からなる。保証金売掛金はユーザーの証券残高を十分に担保し、信用損失準備を差し引いた後に未返済元本残高で報告する。私たちは保証金のレベルを監視して、ユーザーに追加の担保を入金することを要求して、あるいは保証金の限度を減らして、最低の担保の要求を満たして、そして自動的にその保証金を清算することを避けます。
私たちは担保メンテナンスに基づく実際の便宜的な計を用いて売掛金の信用損失準備を推定します。保証残高の担保の公正価値が売掛金金額以上であれば、完全に保証されたユーザからの売掛金の信用損失を期待しない。これは，担保の性質の評価，担保価値の将来の潜在的変化，および売掛金の完全保証に関する歴史的信用損失情報に基づいている。担保の公正価値がユーザーからの未償還受取残高より低い場合、差額または無担保残高中の信用損失準備を直ちに確認します。
信用損失準備金は合併経営報告書に経営費用と記載されている。残高が残高を超えた時、私たちは無担保残高を解約します180日数や私たちが残高が回収できないと思う時。
決済機関での預金
私たちは預託清算会社やオプション決済会社などの決済機関で担保預金を保存する必要があり、これらの機関は彼らの証券取引サービスを用いて取引比較、清算、決済を行うことを許可している。清算組織はリスクを低減するための預金要件を含む財務要件を作成する。必要な保証金レベルは，ユーザの取引活動の性質や規模や市場変動性に応じて時々大きく変動する可能性がある.私たちはこれらの預金から利息を稼いで、これらの利息収入は純利息収入として総合経営報告書に計上します。私たちは歴史的な違約を経験したことがないので、私たちはこのような計画に信用損失が発生しないと予想する。2023年12月31日までにドル50私たちの1.8億ドルのアメリカ国債は私たちの証券ローン計画の保証金要求を満たすために清算組織に質入れされた。
細切れ株計画
私たちが運営している断片的な株式計画は、私たちのユーザーの利益のために、断片的な株式計画のために持っている証券在庫を維持することです。この所有権在庫は私たちの統合貸借対照表に記録されている他の流動資産に記録されている
ユーザが断片的な株式を購入する際に、ユーザが保有している断片的な株式が受け取った現金を担保担保と買い戻し株式の相殺負債として記録し、会計指導下のログアウト基準を満たしていないと結論したからである。私たちは各報告期間に公正価値オプションを選択して、達成され、実現されていない損益によって、私たちの証券在庫、ユーザーが持っている断片的な株式、そして私たちの買い戻し義務を測定します私たちの総合経営報告書にはブローカー費用と取引費用に記録されています私たちのユーザーが私たちから断片的な株を購入したり販売したりする時、私たちは彼らから収入を稼がないだろう。取引業者から株式を購入したり、業者に渡して断片的な株式取引を完了させたりすると、取引ベースの収入を得ることができる。
その他流動資産
その他の流動資産には、1年以内の満期制限された現金、他の売掛金、金融資産とみなされる安定資産、Robinhood Match Incentive計画(以下、定義)の繰延コスト、受取利息、配当金、およびRobinhood推奨計画および断片的株式計画のための証券がある。
ロビンハンコンテスト奨励計画
受取人が指定された時間内にその口座に入金または移転された資産を持っていない場合、顧客のその退職口座への適格な供出と私たちのプラットフォームに転送された資産の一致報酬は没収されます。試合報酬額は繰延され、指定された時間帯で収入が減少していることが確認された。試合資金が没収された場合、延期試合奨励残高を調整し、延期試合奨励残高と補償資金との差額を収入の調整として確認します。2023年12月31日までの1年間で、収入減少が確認された金額は重要ではない。私たちは繰延マッチング減価インセンティブ残高を振り返った。2023年12月31日までに減値は確認されていない。
ロビンハン推薦計画
この計画に基づいて奨励される株式は、私たちの合併貸借対照表に含まれる他の流動資産に含まれる。私たちの決済済み株式在庫は最初にコストで入金され、報告期間ごとに公正な市価で計算され、総合経営報告書にマーケティング費用内の株式公允市価変動による損益が列挙されている。ユーザが共有を宣言し、ユーザのアカウントに渡すと、それらの識別がキャンセルされる。銀行口座が私たちの総合経営報告書のマーケティング費用に関連している場合、私たちは総合貸借対照表で計算すべき負債を他の流動負債に記録します。この負債は，最初に利用者に転任されて報酬を稼いだ場合(すなわち銀行にリンクされた場合)に株式を譲渡した公平時価で入金され，請求または振り戻されるまで営業費に記入される。ユーザが共有を要求し、ユーザのアカウントに渡すと、その責任は識別解除される。
財産、ソフトウェア、デバイス
財産、ソフトウェア、設備は減価償却と償却後のコストで申告します。減価償却と償却は、資産の耐用年数を直線的に記録すると、以下のようになる
| | | | | | | | |
| 財産、ソフトウェア、デバイス | | 使用寿命 |
| コンピュータ装置 | | 3年.年 |
| 固定装置及び家具 | | 7年.年 |
| テナント状況を改善する | | 耐用年数やレンタル期間が短いと予想されます |
| 内部開発のソフトウェア | | 3年.年 |
資産機能および/または使用寿命の強化または延長されていないメンテナンスおよびメンテナンスは、発生時に費用を計上する。プロジェクトが売却または廃棄された場合、関連コストおよび減価償却は、口座から差し引かれ、そのような取引によって生じる任意の収益または損失が確認される
初歩的な開発作業が成功した場合、内部開発のソフトウェアは資本化され、プロジェクトが完成する可能性が高く、ソフトウェアは予想通りに使用される。資本化コストには，SBC，従業員賃金，賃金関連コスト，開発に直接参加する第三者コンサルタントに支払われる費用が含まれる。資本化原価償却
ソフトウェアの直線推定耐用年数は，合併業務報告書に登録された技術と開発である。ソフトウェア開発コストは予備プロジェクトの段階で発生するため，支出する.
非流通株証券
いつでも公正価値を決定できる非流通株式証券への投資は、最初にコストで入金され、その後、同一発行者が同一証券或いは類似証券での可視取引減値及び価格変動により公正価値に調整される。非流通権益証券は総合貸借対照表中の他の非流動資産に計上され、残高は列報期間中に重要ではない。
賃貸借証書
私たちは私たちのレンタルに短期賃貸計量と確認の実際の便宜を適用することを選択しました。そのため、初期期限が12ヶ月以下のレンタルは貸借対照表に記録されません。このようなレンタルのレンタル費用がレンタル期限を超えていることを直線的に確認します。経営リース使用権資産および経営リース負債は、各リース開始日に将来のリース支払いの現在値で確認します。将来の賃貸支払いの現在値を決定するための金利は、私たちのほとんどのレンタルに隠されている金利が確定しにくいので、私たちの逓増借款金利です。私たちの逓増借款金利推定は、私たちが担保に基づいてレンタルの条項や支払い方法に似た方法で借金して支払う金利に近い。レンタル使用権資産を経営するには、任意の前払いレンタル支払いとレンタル奨励が含まれています。私たちのレンタル契約には一般的にレンタルと非レンタル部分が含まれています。非レンタル部分は、主に修理費と光熱費を含み、レンタル支払いと合併し、単独のレンタル部分として入金される。私たちは使用権資産とレンタル負債を経営する際に固定非レンタル部分を計上した。使用権資産の償却と賃貸負債の増加を賃貸費用として記録し、連結経営報告書に間接費用として分配する。
企業合併
我々は、ASC 805により、“企業合併”により、企業資格に適合する実体又は資産グループの買収を会計処理する。買収の買付価格は、買収日の推定公正価値に基づいて、買収した有形資産及び無形資産及び負担する負債に分配される。購入価格がこれらの公正な価値を超える部分は商業権として記録されている。買収日から最長一年の計量期間内に、吾らは買収資産及び負債負担の調整を記録し、営業権に応じた相殺を行うことができる。計量期間が終了したり資産を買収したり、負債を負担する価値が最終的に決定された後(先着者を基準に)、その後のどの調整も総合経営報告書に記入する。
商誉
営業権とは、買収価格が企業合併で得られた純資産の公正価値を超え、企業合併から利益を得ると予想される報告単位に分配されることである。私たちは、第4四半期に、またはイベントまたは環境変化が営業権が減少する可能性があることを示す場合、少なくとも年に1回の営業権減価テストを行う。私たちの経営構造が変化した時、私たちは私たちの報告単位を評価し、必要であれば、相対的に公正な価値分配方法を使用して営業権を再分配します。営業権減値テストでは、まず定性的要素を評価し、イベントまたは状況の存在が報告単位の公正価値を決定することがその帳簿価値よりもその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定する。もし、事件や状況の全体的な状況を評価した後、私たちは1つを決定する
報告単位がその帳簿金額より少ない場合、追加的な減価テストは必要ない。しかし、もし私たちが違う結論を出したら、私たちは定量的な評価を行うだろう。
数量化評価は、報告単位の推定公正価値とその帳簿価値(営業権を含む)とを比較する。公正価値が帳簿価値を超える場合、営業権は欠陥がないとみなされ、追加のステップは必要ない。しかしながら、報告単位の帳票価値がその公正価値を超える場合、減値損失は、超過した金額に等しいことが確認されるが、その報告単位に割り当てられた営業権総額に限定される。
無形資産、純額
無形資産はコストに応じて提案され、その予想耐用年数内に直線的に償却される。事件や状況が残りの償却期間を修正する必要があるかどうかを決定するために、その無形資産の残りの推定使用年数を継続的に評価する。
長期資産減価準備
イベントや状況が資産の額面が資産によって予想される未割引の将来の純現金流量と比較して回収できない可能性がある限り、長期資産(不動産、ソフトウェアおよび設備、レンタルおよび有限年期無形資産を含む)の回収可能性を評価します。減価テストは、キャッシュフローが他の資産および負債キャッシュフローと実質的に独立していることを識別可能なアセットグループレベルで行われる。テストの結果、長期資産の帳簿価値が回収できない場合、その資産の帳簿価値は公正価値に減少することが分かった。公正価値は各種の推定方法によって決定され、割引キャッシュフローモデル、オファー時価及び第三者独立評価(必要に応じて決定される)を含む。
ユーザーに支払うべきだ
ユーザに対する対処金とは，ユーザの預金資金，および/またはユーザが取引や他の証券に関する取引を決済するために計算すべき資金である.
あるいは損失がある
私たちは通常の業務過程で仲裁、集団訴訟、および他の訴訟を含むクレームおよび訴訟の影響を受け、その中のいくつかは実質的または指定されていない損害賠償に対するクレームを含む。私たちはまた規制機関と他の政府機関が調査、調査、訴訟を行う対象でもある。私たちは、私たちの訴訟、規制照会、その他の法律手続きを継続的に検討し、損失会計指導に基づいて開示と記録または損失を提供します。損失が発生した可能性があると評価し、損失の金額を合理的に見積もることができる場合には、経営陣の最適な推定に基づいて損失対策プロジェクトを構築する。合理的な推定が範囲であり、その範囲内のいかなる金額も他の金額よりも良い推定とみなされない場合、その範囲の最低金額に基づいて計算すべき項目が記録される。又は損失のある計上項目は、総合貸借対照表上の買掛金及び売掛金に記入し、われわれの総合経営報告書に一般費用及び行政費用を計上する。これらの事項が損失の可能性や計上額(あれば)に影響を与える可能性があるかどうかをモニタリングし，金額を適切に調整する。
所得税
所得税支出は、報告された所得税前収入に基づいて、本会計年度に納付すべき当期所得税の推定である。繰延所得税は一時的な差異と繰越の影響を反映しており、財務報告や所得税目的で確認された繰延所得税税率は、実際に税金を支払うか戻ったときに発効することが予想される
我々は、連結財務諸表において確認されたが、我々の課税所得額に反映されていないイベントの予想される将来の税収結果について、繰延所得税資産および負債を確認することを要求する貸借対照法に基づいて所得税を計算する。繰延税金資産は将来の現金化のための評価を行い、私たちが現金化しないと考えられる範囲で推定値を引いて準備します。著者らは繰延税金資産の将来現金化の可能性を評価する際に、歴史累積損失経験及び未来の利益に対する期待、税務計画策略、及び税金を申告するための繰越期間を含むが、多くの要素を考慮する。将来の収益性の判断は、将来の市場状況および業務計画および/または税務計画戦略を成功的に実行する能力を含む多くの要因によって変化する可能性がある。繰延税金資産を回収する能力が変化した場合、私たちの税金支出は評価が変化している間に増加または減少するだろう。
私たちは、技術的な是非曲直に基づく任意の関連控訴または訴訟の解決策を含む、税務状況からの税務利益を確認し、この状況が審査後に維持される可能性が高い。所得税の額は施行日により達成可能な確認限界に達しなければならない。私たちは不確定な税収の頭寸を、純利息と罰金を含めて、所得税費用あるいは収益の構成要素として計算します。私たちは適用された所得税の指針に基づいて、事実と状況の変化に基づいてこれらの不確定な税収状況を調整する。当該等の事項の最終税務結果が入金金額と異なる場合、当該等の差異は当該等特定期間の所得税支出に影響を与え、我々の総合財務諸表及び経営業績に重大な影響を与える可能性がある。
関連先
私たちは、関連側を、私たちの取締役会のメンバー、役員、私たちが発行した株式の主な所有者、そのような各関連側の任意の直系親族、および私たちの管理または運営、および任意の他の関連会社に大きな影響を与える任意の他の個人またはエンティティとして定義します。関連する当事者取引は、共通制御下のエンティティ間または関連する当事者との間の任意の取引を含むことができる。
備考2：最近の会計声明
最近採用された会計公告
2021年10月、財務会計基準委員会(“FASB”)は、更新された会計基準2021-08を発表し、“企業合併(テーマ805)：顧客との契約から契約資産と契約負債を計算する”と発表した。本指導意見は，企業合併で得られた顧客との契約による契約資産と契約負債の確認と計測を求めており，まるで購入者が元の契約を開始したかのようである.この指導意見は，2022年12月15日以降に開始される財政年度に対して有効であり，これらの財政年度内の過渡期を含む。早期養子縁組を許可する。このガイドラインは2023年1月1日に施行された。本指針の採択は、私たちの総合財務諸表および関連開示に実質的な影響を与えなかった。
FASBは、2023-08“無形資産-営業権およびその他-暗号化資産(サブテーマ350-60)：暗号化資産の会計および開示”を更新する会計基準を2023年12月に発表した。本ガイドラインは、各エンティティが本ガイドラインの範囲内で公正な価値で暗号化資産を計量することを要求し、純収益の中で公正な価値の変化を確認し、全面的な開示要求を提供する。このガイドラインは，2024年12月15日以降の財政年度に適用され，これらの財政年度内の過渡期を含む。早期養子縁組を許可する。このガイドラインは2023年1月1日に施行された。本指針の採択は、私たちの総合財務諸表および関連開示に実質的な影響を与えなかった。
最近発表された未採用の会計公告
2023年10月、米国財務会計基準委員会は、会計基準更新2023-06“情報開示改善：米国証券取引委員会情報開示更新と簡略化イニシアティブに応答する編纂修正案”を発表した。この改正は現金フロー表、会計変更と誤り訂正、1株当たり収益、債務、株式権、派生商品と金融資産の移転を含む様々な開示分野に影響を与える。本ガイドラインにおける改正は、米国証券取引委員会がS-X条例またはS-K条例から関連開示を削除した日から発効し、米国証券取引委員会が2027年6月30日までに適用される開示要求を廃止しなければ、本ガイドラインにおける改正は有効ではない。早期養子縁組を禁止する。私たちは現在修正案が私たちの総合財務諸表に及ぼす影響を評価している。
FASBは2023年11月、会計基準更新2023-07を発表し、“支部報告(テーマ280)：報告可能支部開示の改善”を発表した。指針中の改訂は、主に重大な支部費用の開示を強化することで、報告可能な支部の開示要求を改善した。本ガイドラインは，2023年12月15日以降の財政年度，および2024年12月15日以降の財政年度内の過渡期に適用される。早期養子縁組を許可する。私たちはこの指導意見を採択することが私たちの総合財務諸表や関連開示に実質的な影響を与えないと予想する。
FASBは2023年12月、“所得税(主題740)：所得税開示の改善”の会計基準更新2023-09を発表した。本指導意見は毎年レート調節中の具体的な種類を開示し、数量の敷居に符合する調節項目に補足情報を提供することを要求している。この指導意見は2024年12月15日以降の年間期間に適用される。早期養子縁組を許可する。私たちはこの指導意見を採択することが私たちの総合財務諸表や関連開示に実質的な影響を与えないと予想する。
注3：業務合併
X 1を買い入れる
2023年7月3日、私たちはX 1 Inc.(“X 1”)のすべての未償還持分を買収し、X 1は米国に本社を置く会社で、無料クレジットカードを提供し、購入するたびに奨励がある。X 1を買収することは私たちが顧客に信用を得る方法を提供できるようにする。2023年8月、X 1はRobinhood Creditと改名した
買収日のロビンハン信用譲渡対価格の公正価値は#ドルである1041000万ドルです。全部現金で払います。買収価格配分は初歩的な推定値に基づいており、より詳細な分析が完了するにつれて、買収された資産と負担する負債の公正価値に関するより多くの情報は、ある税務事項を含めて、買収価格分配が改訂される可能性がある
試算期間(買収の日からせいぜい1年)次の表は、購入日までに購入した資産と負担した負債の初歩的な公正価値をまとめている
| | | | | | | | |
百万の計 | | 公正価値 |
| 現金と現金等価物 | | $ | 14 | |
| ユーザーは帳簿を受け取るべきで，純額 | | 3 | |
| 前払い費用 | | 1 | |
| その他流動資産 | | 48 | |
| 商誉 | | 72 | |
| 無形資産 | | 36 | |
| 売掛金と売掛金 | | (44) | |
| その他流動負債 | | (25) | |
| 他の非流動負債 | | (1) | |
| 取得した純資産 | | $ | 104 | |
購入代価は購入の有形及び無形資産純資産の公正価値を識別でき、商業権に計上し、税務目的について減額することはできない。営業権は主にRobinhood Creditの従業員チームと予想された運営協同効果のおかげである。買収に割り当てられた有形および確認可能な無形資産および負担する負債の公正価値は、買収時の経営陣の推定および仮定に基づいている以下の表に購入した無形資産の構成と購入日までの推定使用寿命を示す
| | | | | | | | | | | | | | |
(年を除いて百万単位) | | 公正価値 | | 使用寿命 |
| 発達した技術 | | $ | 25 | | | 4 |
| 取引先関係 | | 10 | | | 7 |
| 商号 | | 1 | | | 1 |
| 合計する | | $ | 36 | | | |
取得した無形資産の償却が確認された全体加重平均耐用年数は5何年もです。買収された無形資産の推定公正価値は、2023年7月3日現在の市場参加者がこれらの無形資産に支払った金額とほぼ同じである。著者らはリセットコスト法を用いて開発された技術の公正価値を推定し、多期超過収益法を用いて顧客関係の公正価値を推定した。
有形資産純額は，買収日のそれぞれの帳簿金額の値であり，その等額は公正価値に近いためである。2023年第4四半期には71百万の売掛金および売掛金の計量期間の調整、営業権の増加、および他の流動資産およびその他の流動負債を#ドル増加させる調整25買収日までの事実と状況に基づいて計算すると、1000万ドルとなる。
今回の買収の影響は大きくないため、Robinhood Creditの予定運営結果はまだ発表されていない。買収の日から2023年12月31日まで、Robinhood Creditの収入は私たちの総合運営報告書にとって重要ではありません。
備考4：営業権および無形資産
商誉
以下の表は、営業権の帳簿金額をまとめています | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2023 |
| 期初残高 | | $ | 101 | | | $ | 100 | |
| 減算：累積減値 | | — | | | — | |
| 期初残高，純額 | | 101 | | | 100 | |
業務合併で増加した業務(1) | | — | | | 68 | |
| 買収して調整する | | (1) | | | 7 | |
| 期末残高 | | $ | 100 | | | $ | 175 | |
_______________
(1)基本的にすべての新規プロジェクトはRobinhood Creditの買収と関係があり、付記3-業務合併によって開示され、残りのプロジェクトは他の非実質的な業務買収と関係がある。
あったことがある違います。2022年と2023年12月31日までの年度の営業権減額。
無形資産
次の表は無形資産の構成をまとめたものである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (年を除いて百万単位) | 総帳簿価値 | | 累計償却する | | 帳簿純価値 | | 加重平均残存耐用年数 |
| 有限寿命無形資産 | | | | | | | |
| 発達した技術 | $ | 23 | | | $ | (10) | | | $ | 13 | | | 1.70 |
| 取引先関係 | 12 | | | (2) | | | 10 | | | 8.62 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 生きた無限無形資産 | 2 | | | — | | | 2 | | | 適用されない |
| 合計する | $ | 37 | | | $ | (12) | | | $ | 25 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (年を除いて百万単位) | 総帳簿価値 | | 累計償却する | | 帳簿純価値 | | 加重平均残存耐用年数 |
| 有限寿命無形資産 | | | | | | | |
| 発達した技術 | $ | 48 | | | $ | (21) | | | $ | 27 | | | 2.98 |
| 取引先関係 | 23 | | | (4) | | | 19 | | | 7.04 |
| 商号 | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
| 生きた無限無形資産 | 2 | | | — | | | 2 | | | 適用されない |
| 合計する | $ | 74 | | | $ | (26) | | | $ | 48 | | | |
無形資産の償却費用は#ドルです31000万、$92000万ドルとドル142021年12月31日まで、2022年、2023年12月31日までの年度。あったことがある違います。2022年と2023年12月31日までの年度の無形資産減額。
2023年12月31日まで、有限年限無形資産の将来の償却費用は以下のように推定される
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 有限寿命無形資産 |
| 2024 | | $ | 14 | |
| 2025 | | 9 | |
| 2026 | | 9 | |
| 2027 | | 6 | |
| 2028 | | 3 | |
| その後… | | 5 | |
| 合計する | | $ | 46 | |
注5：収入
収入分解
次の表は収入源別の収入を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 取引ベースの収入： | | | | | |
| オプション | $ | 690 | | $ | 488 | | $ | 505 |
| 暗号化通貨 | 420 | | 202 | | 135 |
| 株 | 287 | | 117 | | 104 |
| 他にも | 5 | | 7 | | 41 |
| 取引に基づく総収入 | 1,402 | | 814 | | 785 |
| | | | | |
| 純利息収入： | | | | | |
| 会社の現金と投資の利息 | 1 | | 103 | | 288 |
| 保証金利息 | 132 | | 177 | | 243 |
| 別現金と現金等価物及び預金の利子 | 4 | | 57 | | 210 |
| 現金清掃 | 3 | | 22 | | 123 |
| 証券貸借、純額 | 136 | | 89 | | 79 |
| クレジットカード、算入 | — | | — | | 9 |
| 信用手配に関連した利子支出 | (20) | | (24) | | (23) |
| 純利子収入総額 | 256 | | 424 | | 929 |
| | | | | |
| その他の収入 | 157 | | 120 | | 151 |
| | | | | |
| 純収入合計 | $ | 1,815 | | $ | 1,358 | | $ | 1,865 |
私たちの全額証券貸借計画については、ある証券の需要に応じていくつかの証券を貸し出して収入を得、収入の一部を参加ユーザに支払い、これらの支払いは利息支出として記録されている。この計画は以下の3か月までの間に開始された
2022年6月30日次の表には、全額証券貸借で稼いだ利息収入と支払利息を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 現在までの年度
十二月三十一日 |
| (単位：百万) | | | | 2022 | | 2023 |
| 利子収入 | | | | $ | 11 | | | $ | 44 | |
| 利子支出 | | | | (2) | | | (7) | |
全額証券貸借，純額 | | | | $ | 9 | | | $ | 37 | |
契約残高
私たちが契約に基づいて無条件に領収書を発行し、支払いを受ける権利がある場合、契約受取は確認され、現金を受け取った場合、契約受取はキャンセルされて確認されます。事業者からの売掛取引収入はブローカー、取引業者、決済組織の売掛金で報告され、発行者代理収入に関連する他の売掛金は総合貸借対照表の他の流動資産で報告される。
契約負債は、主に稼いでいない購読収入からなり、ユーザが契約履行義務を履行する前に事前に現金支払いを送金した場合に確認し、合併貸借対照表に他の流動負債記録とする
次の表に示す期間の契約入金および負債残高を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 |
| (単位：百万) | | | | 契約受取金 | | 契約責任 |
| 期初、2022年1月1日 | | | | $ | 83 | | | $ | 3 | |
| 締め切り：2022年12月31日 | | | | 60 | | | 3 | |
| この期間の変化は | | | | $ | (23) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 |
| (単位：百万) | | | | 契約受取金 | | 契約責任 |
| 期初、2023年1月1日 | | | | $ | 60 | | | $ | 3 | |
| 期末、2023年12月31日 | | | | 87 | | | 4 | |
| この期間の変化は | | | | $ | 27 | | | $ | 1 | |
受取契約の変化は，主に2023年12月31日までの月の暗号通貨，株，オプションの取引量が前年同期に比べて増加したためである.売掛金残高も私たちの業績と取引相手の支払い時間の違いの影響を受けています。2023年12月31日までの年度中間契約負債残高中の全収入を確認した。
注6：再構成活動
2022年4月再編成
2022年4月26日、私たちは効率と運営コストの向上、速度向上、変化に反応することを確保するために努力している2022年4月の再編を発表しました
私たちの顧客のニーズに応えます。2022年4月の再編は約330従業員、代表約9当時私たちのフルタイム従業員の割合は
私たちは影響を受けた従業員の株式奨励を一定の過渡期間内に継続して付与することを許可する(通常2か月この間、彼らはまだ雇われていたが、現役サービスの提供は期待されていなかった)、これは通常、没収されていた一部の報酬を付与することを許可した改正と考えられている。しかしながら、先に確認されたSBC料金のフラッシング(一般に加速帰属法による)により、2022年4月の再構成により、SBCの純減少は#ドルとなる242000万ユーロは、2022年第2四半期に確認されます(詳細は付記14--普通株と株主(損失)株式を参照)
また$も確認しました172022年第2四半期の現金再編と関連費用は1.2億ドルで、主に従業員関連の賃金、福祉、解散費が含まれている。2022年12月31日現在、2022年4月の再編に関連するすべての再編費用がすべて支払われている
2022年8月再編成
2022年8月2日、私たちは2022年8月の再編を発表しました780従業員、代表約23私たちのフルタイム従業員の割合は閉鎖される予定でした二つ事務室及び関連事項。これらの行動は会社が社長構造に再編された一部であり，この構造の下で，社長は我々の個別業務に対して広範な責任を担っている.2022年8月の再編を継続するにつれて、少ない従業員が私たちの不動産ポートフォリオを評価することになりました。2022年第3四半期には一部または完全に閉鎖することにしました5人2022年8月の再編の一部としてオフィスを増やし四つその中には誰も住んでいない
上記のオフィス閉鎖について、使用権資産と関連賃貸改善の帳簿価値がそれぞれの公正価値を超え、#ドルの減価を招くことを決定した301000万ドルと300万ドルです151000万ドルです。我々は，確率重み付け手法と第三者不動産ブローカーの市場推定を用いてオフィスビルごとの転貸収入キャッシュフロー(ブローカー手数料控除)を予測し，類似資産の市場収益率を割引率として適用して公正価値を決定した.私たちは使用権資産と賃貸改善の間の相対的な帳簿価値に起因する減値をする。さらにドルの減価償却も加速しました9300万ドルは他の固定資産と関連がある。減値は我々の総合経営報告書の一般と行政費用で確認された。
2022年4月の再編と同様に、影響を受けた従業員の株式ベースの報酬が過渡期内に帰属を継続することを許可し、本来没収されるはずの一部の奨励帰属を許可する。しかしながら、先に確認されたSBC料金のフラッシング(一般に加速帰属法による)により、2022年8月の再構成により、SBCの純減少は#ドルとなる532000万ユーロは、2022年第3四半期に確認されます(詳細は付記14--普通株と株主(損失)株式を参照)
また$も確認しました34現金再編成と関連費用は主に従業員関連の賃金、福祉、解散費と関連がある。2022年12月31日現在、2022年8月の再編に関連するすべての再編費用がすべて支払われている。
注7：信用損失準備とクレジットカード予想損失負債
信用損失準備
信用損失準備のほとんどは、ユーザが詐欺預金取引による売掛金無担保残高、保証金ローン損失及び代理収入売掛金準備金に関連している次の表は信用損失準備をまとめました
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 期初残高 | $ | 34 | | | $ | 40 | | | $ | 18 | |
| 信用損失準備金 | 78 | | | 36 | | | 24 | |
| 核販売 | (72) | | | (58) | | | (26) | |
| 期末残高 | $ | 40 | | | $ | 18 | | | $ | 16 | |
クレジットカード予想損失責任
次の表は、連結貸借対照表の売掛金および売掛金の一部であるクレジットカード予想損失負債をまとめています
| | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日までの年度 |
(単位：百万) | | | | 2023 |
| 期初残高 | | | | $ | — | |
ロビンハン信用買収の期初残高 | | | | 23 | |
| 信用損失準備金 | | | | 19 | |
Coastal銀行に支払う | | | | (11) | |
回復する | | | | 1 | |
| 期末残高 | | | | $ | 32 | |
付記8：投資と公正価値計量
投資する
販売可能である
2022年12月31日現在、当社の売却可能投資(連結貸借対照表の他の流動資産を含む)は、10百万ドルです違います。重大な未実現損益。これらの投資の約束期限または償還日は1年を超えない。2023年12月31日までに500百万定期預金は売却可能な投資であり、総合貸借対照表では現金等価物に分類される。この投資は購入時の満期日が3ヶ月以下であり、総時価は償却コストに等しい。参考までに金融商品の公正価値より詳細については、以下を参照されたい
満期まで保有する
私たちは違います。2022年12月31日までの保有から満期までの投資次の表は、2023年12月31日までの保有満期投資をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (単位：百万) | 原価を償却する | | 信用損失準備 | | 未実現収益 | | 未実現損失 | | 公正価値 |
| 債務証券： | | | | | | | | | |
| 会社債務証券 | $ | 205 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 204 | |
| アメリカ国債 | 202 | | | — | | | — | | | — | | | 202 | |
| アメリカ政府機関証券 | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
| 預金証書 | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | |
| 商業手形 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 満期まで保有する投資総額 | $ | 486 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 485 | |
いくつありますか違います。2023年12月31日までの年度内に満期投資までの販売を保有する
以下の表は契約満期日に満期までの投資を保有する残高コストと公正価値を示し、最長満期日は2年である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (単位：百万) | 1年以内 | | 1~2年 | | | | | | 合計する |
| 原価を償却する | | | | | | | | | |
| 債務証券： | | | | | | | | | |
| 会社債務証券 | $ | 153 | | | $ | 52 | | | | | | | $ | 205 | |
| アメリカ国債 | 184 | | | 18 | | | | | | | 202 | |
| アメリカ政府機関証券 | 39 | | | 3 | | | | | | | 42 | |
| 預金証書 | 34 | | | — | | | | | | | 34 | |
| 商業手形 | 3 | | | — | | | | | | | 3 | |
| 満期まで保有する投資総額 | $ | 413 | | | $ | 73 | | | | | | | $ | 486 | |
| 公正価値 | | | | | | | | | |
| 債務証券： | | | | | | | | | |
| 会社債務証券 | $ | 152 | | | $ | 52 | | | | | | | $ | 204 | |
| アメリカ国債 | 184 | | | 18 | | | | | | | 202 | |
| アメリカ政府機関証券 | 39 | | | 3 | | | | | | | 42 | |
| 預金証書 | 34 | | | — | | | | | | | 34 | |
| 商業手形 | 3 | | | — | | | | | | | 3 | |
| 満期まで保有する投資総額 | $ | 412 | | | $ | 73 | | | | | | | $ | 485 | |
金融商品の公正価値
以下の日付まで、公正価値に応じて恒常的に計量された金融資産と負債は、我々の総合貸借対照表に以下のように示されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (単位：百万) | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 資産 | | | | | | | |
| 現金等価物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 735 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 735 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| その他の流動資産： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 持分証券--所有証券 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 商業手形 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 政府債券 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 社債 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| ユーザ暗号化通貨保障義務に関する資産 | — | | | 8,431 | | | — | | | 8,431 | |
| ユーザーが保有する断片的な株式 | 997 | | | — | | | — | | | 997 | |
| | | | | | | |
| 金融資産総額 | $ | 1,743 | | | $ | 8,438 | | | $ | — | | | $ | 10,181 | |
| | | | | | | |
| 負債.負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| ユーザ暗号化通貨保障義務 | $ | — | | | $ | 8,431 | | | $ | — | | | $ | 8,431 | |
| 断片的株式買い戻し義務 | 997 | | | — | | | — | | | 997 | |
| 財務負債総額 | $ | 997 | | | $ | 8,431 | | | $ | — | | | $ | 9,428 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (単位：百万) | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 資産 | | | | | | | |
| 現金等価物： | | | | | | | |
| 定期預金 | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 500 | |
| 貨幣市場基金 | 146 | | | — | | | — | | | 146 | |
| 決済機関での預金： | | | | | | | |
| アメリカ国債 | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
| その他の流動資産： | | | | | | | |
| 安定している | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 持分証券--所有証券 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| 他の非流動資産： | | | | | | | |
| 通貨市場基金-代行口座 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| ユーザ暗号化通貨保障義務に関する資産 | — | | | 14,708 | | | — | | | 14,708 | |
| ユーザーが保有する断片的な株式 | 1,592 | | | — | | | — | | | 1,592 | |
| | | | | | | |
| 金融資産総額 | $ | 1,820 | | | $ | 15,208 | | | $ | — | | | $ | 17,028 | |
| | | | | | | |
| 負債.負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| ユーザ暗号化通貨保障義務 | $ | — | | | $ | 14,708 | | | $ | — | | | 14,708 | |
| 断片的株式買い戻し義務 | 1,592 | | | — | | | — | | | 1,592 | |
| 財務負債総額 | $ | 1,592 | | | $ | 14,708 | | | $ | — | | | $ | 16,300 | |
公正な価値で計量または報告する必要がないいくつかの金融商品の公正な価値は、私たちの総合貸借対照表に以下のように列挙されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (単位：百万) | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 資産 | | | | | | | |
| 満期まで保有する投資： | | | | | | | |
| 会社債務証券 | $ | — | | | $ | 204 | | | $ | — | | | $ | 204 | |
| アメリカ国債 | 202 | | | — | | | — | | | 202 | |
| アメリカ政府機関証券 | — | | | 42 | | | — | | | 42 | |
| 預金証書 | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
| 商業手形 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 満期まで保有する投資総額 | $ | 202 | | | $ | 283 | | | $ | — | | | $ | 485 | |
満期までの投資に使用される公正価値は独立定価サービスから来ており、定価モデルが市場方法を使用して決定した公正価値を表し、この方法は観察可能な市場データ、例えば金利変動性、関連収益率曲線、信用利差、および市商とリアルタイム取引システムからの価格を考慮する。管理層は、提供された公正価値の合理性を全面的に評価する際に、定価サービスに採用されている推定方法と品質管理を審査する。
2023年12月31日までの年間で、3級資産や負債の調達や呼び出しは何もありません。
保護されたユーザー暗号化通貨
保護されたユーザ暗号化通貨は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2023 |
| ビットコイン(BTC) | | $ | 2,327 | | | $ | 6,149 | |
| エーテル(ETH) | | 2,341 | | | 3,761 | |
| 犬(ドッグン) | | 2,802 | | | 3,319 | |
| 他にも | | 961 | | | 1,479 | |
| ユーザー暗号化通貨保障義務とそれに応じた資産総額 | | $ | 8,431 | | | $ | 14,708 | |
ユーザーの暗号通貨保障義務と相応の資産の公正価値は観察された市場定価に基づいて決定され、市場定価は2022年12月31日と2023年12月31日までの各暗号通貨取引の最後の実行価格を代表する。
備考9：派生ツールとヘッジ活動
2023年12月31日までに二つ金利下限は私たちの保証金売掛金に関する金利リスクのキャッシュフローヘッジに指定されています1つは名目金額が#ドルの金利下限230億ドルが2023年6月30日に施行され、別の名目金額は110億ドルは2024年第1四半期に施行される。両金利下限の満期日はいずれも6か月.
2023年12月31日現在のヘッジツールの公正価値は無形の私たちの総合貸借対照表の他の流動資産に計上されている私たちは違います。本年度までの派生ツール及びヘッジ活動2022年12月31日。
AOCIで報告されている金利下限に関する金額は，ヘッジ項目の利息を受信または支払いした場合に純利息収入に再分類される.次の12ヶ月でドルを再分類する予定です3AOCIの損失は純利息収入の減少である。2023年12月31日現在、将来のキャッシュフロー変化のリスク開放をヘッジし、取引の最長期限を予測しています1年.
表は、AOCIが我々の連結財務諸表で確認した損益金額をまとめています
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2023 |
| ヘッジツールとして指定された派生ツール： | | |
| 有効性評価に含まれるデリバティブ損失 | | $ | (4) | |
赤字をAOCIから計上効果評価の純利息収入に再分類する | | 1 | |
| 合計する | | $ | (3) | |
以下の表はAOCIと私たちの連結財務諸表上のヘッジ活動に関する構成要素をまとめた
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2023 |
| 期初残高 | | $ | — | |
| 税引き前その他総合損失、税引き後純額 | | (4) | |
再分類調整純利息収入·税後純損失に計上した純損失 | | 1 | |
| 調整後のその他の総合損失、税引き後純額 | | $ | (3) | |
| 期末残高 | | $ | (3) | |
注10：所得税
所得税前収入(損失)の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 国内では | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (534) | |
| 外国.外国 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 所得税前収入 | $ | (3,685) | | | $ | (1,027) | | | $ | (533) | |
所得税(利益)準備金の構成要素は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 現在： | | | | | |
| 連邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
| 状態.状態 | 5 | | | 1 | | | 3 | |
| 外国.外国 | — | | | — | | | — | |
| 当期税費合計 | 5 | | | 1 | | | 8 | |
| 延期： | | | | | |
| 連邦制 | (1) | | | — | | | — | |
| 状態.状態 | (2) | | | — | | | — | |
| 外国.外国 | — | | | — | | | — | |
| 繰延税金(福祉)合計 | (3) | | | — | | | — | |
| 所得税引当金総額 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | |
法定連邦所得税率と私たちの有効所得税税率の入金は以下の通りです(百分率で表します)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 法定税率の連邦税収割引 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 連邦税収割引を差し引いた州税収割引 | 3.6 | | | 1.8 | | | (1.9) | |
| 外貨利回り | — | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬
| (0.5) | | | (12.3) | | | (29.7) | |
| 研究開発単位 | 1.3 | | | 3.6 | | | 5.6 | |
| 転換可能手形及び持分証明書控除不可の変動 | (0.3) | | | — | | | — | |
| 差し引かれない規制和解 | (11.7) | | | (0.3) | | | (4.6) | |
| 恒久的差異 | — | | | (0.1) | | | (0.2) | |
| 他にも | — | | | 0.1 | | | 0.4 | |
| 評価免除額を変更する | (13.5) | | | (13.9) | | | 8.0 | |
| 所得税引当金総額 | (0.1) | % | | (0.1) | % | | (1.4) | % |
私たちの繰延税金資産と負債の重要な構成要素は：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
(単位：百万) | 2022 | | 2023 |
| 繰延税金資産： | | | |
ユーザ暗号化通貨保障義務 | $ | 2,167 | | | $ | 3,660 | |
| 純営業損失が繰り越す | 266 | | | 176 | |
| 税金の繰り越しを免除する | 134 | | | 161 | |
| 研究と実験支出の償却 | 83 | | | 151 | |
株式ベースの報酬
| 85 | | | 43 | |
| 課税項目及びその他の負債 | 21 | | | 29 | |
| 賃貸負債 | 38 | | | 27 | |
| 他にも | 15 | | | 19 | |
| 繰延税金資産総額 | $ | 2,809 | | | $ | 4,266 | |
| 繰延税金負債： | | | |
| ユーザ暗号化通貨保障義務に関する資産 | $ | (2,167) | | | $ | (3,660) | |
| 使用権資産 | (24) | | | (17) | |
| 減価償却および償却 | (10) | | | (14) | |
| 繰延税金負債総額 | (2,201) | | | (3,691) | |
| 評価税免除額 | (607) | | | (574) | |
| 繰延税項目純資産 | $ | 1 | | | $ | 1 | |
繰延税金資産評価準備の期初と期末の入金状況は以下の通り | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 期初残高 | $ | 27 | | | $ | 495 | | | $ | 607 | |
| 純収入を記入する | 471 | | | 112 | | | (34) | |
| 使用済み費用/(ログアウト) | (3) | | | — | | | 1 | |
| 期末残高 | $ | 495 | | | $ | 607 | | | $ | 574 | |
繰延純資産の税金優遇の実現は、控除または課税が予想される期間内に適切な性質を有する将来の課税収入レベルに依存する。2023年12月31日までの年度すべての既存の証拠によると、米国連邦、州、一部の外国繰延税項純資産の税収割引は実現できない可能性が高いため、繰延税項純資産は推定手当によって完全に相殺されていると考えられる。推定手当は約#ドル減少した332023年12月31日までの1年間で
2023年12月31日までに$635アメリカ連邦政府の100万ドルは647100万の州と$4数百万ドルの非米国純営業損失繰越は将来の課税収入の減少に利用できる。繰り越しの米連邦純営業損失では635100万人の人々が無期限に続くだろう。わが州の純営業損失は#年に満期になります2024私たちの非アメリカ純営業損失は満期になりません。2023年12月31日現在、2013~2021納税年度に発生した連邦と州の純運営損失を利用しています。アメリカ連邦税の繰越免除があります152100万ドルが始まります2041税金の支払いは免除されています98100万ドルが始まります2026それは.2023年12月31日現在、2014年から2021年までの納税年度に発生した米国連邦と州税控除を利用しています。
1986年に改正された国税法や類似した国が規定した所有権変更制限により、純営業損失や貸記繰越の使用がかなり年間制限される可能性がある。年間制限は純営業損失や使用前の税収相殺満期を招く可能性がある。
約一ドルの未確認税金割引があります581000万ドルと300万ドルです742022年12月31日と2023年12月31日まで。これらの未確認の税収割引は、確認されれば、実際の税率に影響を与えない。私たちは所得税支出に未確認の税金優遇に関する利息と罰金を記録した。いくつありますか違います。2022年12月31日と2023年12月31日までの年間で利息または罰金を計上しなければならない。
税収割引が確認されていない期初と期末の入金状況は以下の通り(単位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2023 |
| 未確認福祉-期初 | $ | 46 | | | $ | 58 | |
| 毛収入の増加--今年度の納税状況 | 16 | | | 16 | |
| 前年度の納税状況は | — | | | — | |
| 総減少額-前年の納税状況 | (4) | | | — | |
| 未確認福祉-期末 | $ | 58 | | | $ | 74 | |
私たちはアメリカ連邦、各州、外国司法管轄区で書類を提出した。未使用の純営業損失と税収控除の繰越により、2014年からの納税年度は依然として米国連邦と州当局の審査を受けることができる。2020年からの納税年度は最も重要な外国司法管轄区域に開放されている。
注11：財産、ソフトウェア、設備、純額
財産、ソフトウェア、設備は減価償却累計と償却を差し引いて報告し、以下のようにまとめた
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2022 | | 2023 |
| 内部開発のソフトウェア | $ | 106 | | | $ | 122 | |
| 賃借権改善 | 52 | | | 39 | |
| コンピュータ装置 | 32 | | | 27 | |
| 家具と固定装置 | 14 | | | 13 | |
| 建設中の工事 | 23 | | | 30 | |
| 合計する | 227 | | | 231 | |
| 減算：減価償却累計と償却 | (81) | | | (111) | |
| 財産、ソフトウェア、建築、建築設備、純資産 | $ | 146 | | | $ | 120 | |
財産と設備の減価償却と費用減価償却は#ドルです151000万、$262000万ドルとドル162021年12月31日まで、2022年、2023年12月31日までの年度
内部開発ソフトウェアの償却費用は#ドルである71000万、$262000万ドルとドル412021年12月31日まで、2022年、2023年12月31日までの年度。
2022年8月の再編に関連して減価$を確認しました15私たちのレンタル改善と加速減価償却に関する100万ドル92022年12月31日までの年度は、他の固定資産に関する1000万ドル。詳細については、付記6--再構成活動を参照してください。
注12：証券貸借
私たちが第三者に証券を貸した時、私たちは借りた証券の担保として現金を受け取るだろう。次の表では、私たちが持っている貸出証券に関する現金担保は“貸出証券”に記載されていますが、貸出証券の公正価値は“既質抵当証券担保”に示されています。同様に、第三者から証券を借り入れたり、ユーザーから全額証券を借り入れたりする場合、現金担保を提供します。次の表では、現金担保の金額は“借入証券”に列挙され、受信した証券の公正価値は“受信した証券担保”に記載されている
私たちの証券貸借取引は、他のブローカーと締結した強制実行可能な総純額決済手配の制約を受けているが、私たちは純額で証券貸借取引の純額を計算していない。したがって，証券貸借活動に関する活動は我々の総合貸借対照表に毛額として示されている.
次の表に私たちの証券貸借活動に関するいくつかの残高を示します
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 2022 | | 2023 |
| 資産 | 借入証券 |
| 借入証券総額 | $ | 517 | | | $ | 1,602 | |
| 総合貸借対照表上の総金額相殺 | — | | | — | |
| 総合貸借対照表列報の資産額 | 517 | | | 1,602 | |
| 総合貸借対照表で相殺されていない借入証券総額： | | | |
| 借入証券 | 517 | | | 1,602 | |
| 受け取った担保担保 | (509) | | | (1,536) | |
| 純額 | $ | 8 | | | $ | 66 | |
| | | |
| 負債.負債 | 証券を貸し出す |
| 証券の総借出額 | $ | 1,834 | | | $ | 3,547 | |
| 総合貸借対照表から貸し出された証券総額 | — | | | — | |
| 総合貸借対照表に記載されている貸借対照額 | 1,834 | | | 3,547 | |
| 総合貸借対照表で相殺されていない借出証券総額： | | | |
| 証券を貸し出す | 1,834 | | | 3,547 | |
| 担保担保担保 | (1,629) | | | (3,188) | |
| 純額 | $ | 205 | | | $ | 359 | |
付記1-業務記述および主要会計政策の概要に記載されているように、私たちは、証券を他人に質権および/または譲渡する条項で証券を取得することを可能にする。2022年12月31日と2023年12月31日まで、私たちはドルの証券を再品質保証することが許可された4.363億ドルと3，000ドル4.78ユーザーとの保証金口座契約、および公正価値1ドルの証券による181000万ドルと無形の我々はMSLAと第三者が借り入れた残高に基づいている.全額証券貸借計画によると、2023年12月31日まで、私たちは#ドルの証券再質を公正に許可された14.03公正価値1ドルの証券を含む30億ドル1.54私たちはユーザーから10億ドルを借りた。
2022年12月31日と2023年12月31日まで、私たちは公正価値ドルの証券を再承認しました1.6310億ドル3.1910億ドルは、いずれの場合もMSLAおよび第三者との定期証券貸借プロトコルに基づいている。また，2022年12月31日と2023年12月31日までに寄付を再開した2311000万ドルと300万ドルです676決済機関と合意した保証金口座で合意された許可額のうち1，300万ドルは、預金要求を満たす。
注13：融資活動と表外リスク
循環信用手配
2019年10月の信用スケジュール
2019年10月に私たちは200.02023年10月に満期になった銀行銀団は、保証されていない循環信用限度額(“2019年10月信用手配”)を約束します。2020年10月、私たちは約束と無担保循環信用限度額の総額を1ドルに増加させることを含む2019年10月の信用スケジュールを修正しました600.08億ドル、満期日は10月
2024年2月29日。2021年4月、私たちはさらに2019年10月の信用スケジュール下で利用可能なクレジット総額を$に増加させます625.01000万ドルです。2019年10月に信用手配されたローンは私たちの選択に基づいて利息を計算して、年利率は(A)ヨーロッパドル金利をプラスします1.00%または(B)ABR。欧州ドル金利は欧州ドル基本金利に等しく、欧州ドル基本金利はロンドン銀行同業借り換え金利(LIBOR)に適用時間を乗じた法定準備金金利(定義は合意参照)から得られる。ABRは(I)当時有効だった最優遇金利、(Ii)当時有効だったニューヨーク連邦準備銀行金利プラス0.50%と(Iii)当時のヨーロッパドル金利は、1ヶ月の利息プラスです1.00%です。LIBORが利用できない場合、または私たちと管理エージェントが選択した場合、欧州ドル金利は、2019年10月のクレジット手配プロトコルに規定されている保証隔夜融資金利(プロトコルの定義のような)を参照して計算された金利、または私たちおよび管理エージェントが選択した代替基準金利に置き換えられるであろう
2022年12月、2019年10月の信用手配の条項を修正しました。改訂によると、2019年10月に信用手配された年利率は(A)調整期限保証隔夜融資金利(“SOFR”)プラス1.00%または(B)ベースレートを代替します。調整後の期限SOFR金利は当該金利期間の期限SOFR金利に等しく、期限SOFR管理人が公表し、適用期限SOFRを加えて適用時間に調整する。用語SOFR調整は(I)0.11年利1か月。(Ii)0.26年3か月；及び(Iii)0.43利息の期限は6ヶ月で、年利率は%です。調整後の期限SOFR比率が下限未満であれば0%の場合、税率は下限に等しいとみなされなければなりません。改訂後、ABRは(I)当時有効だった最優遇金利であり、(Ii)当時有効であったニューヨーク連邦準備銀行金利プラス0.50%および(Iii)調整後の期限SOFRは、1ヶ月間、別途利息を加算します1.00%.
いくつありますか違います。改訂された2019年10月の信用手配下の未返済借金は、2022年12月31日と2023年12月31日まで。約束料を支払う義務があります。年費率で計算すると、0.102019年10月のクレジットは、四半期延滞した未使用金額の%を手配しています。
2023年4月の信用手配
2023年3月24日、当社の全資付属会社RHSは、借り手、融資先であるRHS、行政代理であるモルガン大通銀行と改正され再署名された2つ目の信用協定(“2023年4月信用協定”)を締結し、改訂し、再確認した2.2751000億ドル364日高度な保証循環信用計画は2022年4月に締結された。
2023年4月の信用協定規定364日優先保証循環信用手配、総承諾額は$2.1751000億ドルです2023年4月に信用協定に記載されている場合、総承諾額は最大$を増加させることができます1.087530億ドル、2023年4月の信用協定によると、総承諾額は3.26251000億ドルです信用手配下の借金はAギア、Bギア、Cギア、またはそれらの組み合わせであることを示さなければならない。A部分融資は、ユーザが保証金方式で購入した証券を担保とし、主に融資保証金融資に用いられる。B部分貸出は、国家証券決済会社(“NSCC”)がNSCC保証金預金及び指定担保口座内の現金及び財産を担保として返還し、NSCCの預金要求を満たすために使用される。C枠融資の担保は、借り手の任意の備蓄口座から条件に適合した資金及び指定担保口座中の現金及び財産を返還する権利があり、取引法第15 c 3-3条に規定する準備金要求を満たすために使用される
2023年4月の信用協定下の借入金は年利で利上げされ、金利は(I)毎日簡単に保証される隔夜融資金利(SOFR)に等しい0.10%、(Ii)連邦基金有効金利(定義は2023年4月信用協定参照)と(Iii)隔夜銀行融資金利(定義は2023年4月信用協定参照)であり、いずれの場合も、融資開始日までに適用される保証金金利を加える。適用される保証金税率は1.25Aクラスのローンと2.5B部分とC部分のローンの金利。未抽出の引受金は毎年相当する0.5%.
2023年4月の信用協定は、RHSが最低総合有形正味価値および最低超過純資本を維持し、RHSの最低純資本合計借方項目に特定の制限を加えることを要求する。さらに、2023年4月の信用協定は、債務、留置権、根本的な変化、資産売却、制限支払い、投資、および付属会社との取引の制限を含むいくつかの慣用的な肯定および否定契約を含むが、いくつかの例外は除外される。2023年4月のクレジット協定下の満期金額は、2023年4月のクレジット協定で定義された“違約事件”のときに加速することができ、例えば、満期時にその不足金額、契約違反、陳述の重大な不正確性、または破産または債務返済不能が発生し、場合によっては治療期間の制限を受けることができる。
改訂された2019年10月信用手配と2023年4月信用手配には、債務、留置権、根本的な変化、資産売却、支払い制限、投資、付属会社との取引の制限を含む習慣契約が含まれているが、いくつかの例外は除外されている。私たちは2022年12月31日と2023年12月31日まで、これらの施設の下でのすべての条約を遵守した
クレジットカード融資信託基金
Robinhood Creditは、最高$を購入する金融機関と合意した信託子会社を所有しています100計画協定によると、海岸銀行は1.5億のクレジットカードの売掛金を開始し、顧客信用を提供するための増分を提供した。この手配が始まって以来、2023年12月31日まで、何の購入も発生していない違います。その金融機関の残高はまだ決済されていない。
表外リスク
沿岸銀行プロジェクト協定
2023年11月に改訂された最近の計画協定によると、海岸銀行は1ドルまでの資金を提供することができる3001.5億のクレジットカードの売掛金。Robinhood CreditはCoastal Bankの利息を支払います。この利息は同月の連邦基金金利の平均前払い残高に基づいて加算されます3.75トップ$の%1501000万ドルと3.00$を超える当該等額の%1501000万ドルです
Coastal Bankが合法的な貸主と発起人であり，顧客と債権者と借り手の関係がある側および売掛金の合法的な所有者であることを考慮すると，クレジットカードの売掛金とCoastal Bankからの資金は表外とされる。2023年12月31日現在、計画合意により提供される表外顧客元金金額は約205百万ドルです。関連する支払利息と利息支出は重要ではない
取引決済
通常業務の過程で、私たちは証券取引の決済と融資活動に従事している。ユーザー証券取引は決算日に記録されるのが一般的である二つ株式と株式取引日後の営業日1つはオプション取引日以降の営業日。もし取引のもう一方がその契約義務を履行できなければ、これらの活動は私たちを表外リスクに直面させるかもしれない。この場合、私たちは私たちの義務を履行するために、当時の市場価格で金融商品を購入することを要求されるかもしれない。
備考14：普通株式と株主(損失)権益
優先株
私たちの規約によると、私たちの取締役会は、1つまたは複数のシリーズで私たちの優先株を発行することができ、デラウェア州の適用法律に適合する場合、私たちの取締役会は、このような優先株の権力、権利、優先株、資格、制限、制限を設定することができます。自分から
2023年12月31日、優先株を指定していない条項、および違います。優先株の株が発行された。
普通株
投票権
私たちは三つライセンス普通株種別：A類、B類、C類普通株の保有者権利1つはわれわれの株主が議決するすべての事項を1株ごとに投票することに対して，われわれB類普通株の株主は権利がある10私たちの株主によって議決されるすべての事項の1株当たり投票権は、法律の適用に別途要求がある以外に、私たちC種類の普通株式の所有者は、私たちの株主が投票する事項について投票する権利がありません。私たちAクラス普通株式とクラスB普通株式の保有者は、私たちの憲章または法律の適用が別途要求されない限り、一つのカテゴリとして投票する
B類普通株の株式交換
B類普通株の1株当たりは保有者の選択に応じて随時変換することができます1つはA類普通株株。すべてのクラスB普通株式は、以下の中で最も早い日付および時間において、クラスA普通株式に自動的に変換される(1つのカテゴリとして)：少なくとも80B類普通株の当時の流通株の割合は、1つのカテゴリ単独投票として、(2)当社取締役会が決定したものを下回っていない61日数、超えない180B類普通株は当時発行済み株式数が少なかった5当時発行されたA類普通株とB類普通株総株式数の割合は、(3)取締役会が決定したもの以上である61日数、超えない180(A)各創始者が上級管理者、従業員またはコンサルタントとして当社の会社にサービスを提供しなくなり、(B)各創始者が当社の取締役メンバーではなく、当該創始者が自ら取締役会から自発的に辞任するか、または年次株主総会または特別株主総会で当社の取締役メンバーに再指名されないことを書面で要求または同意するためである(Iv)9か月2人の創始者が亡くなった後や完全な障害後(最大遅延可能)18(V)2036年8月2日、すなわち15私たちの初公募が完成するまであと数年です。
B類普通株の株式は、売却または譲渡時にも自動的にA類普通株に変換されるが、我々の憲章に記載されているいくつかの許可された譲渡は除外される。また，自然人株主が保有している，あるいはその自然人の許可譲受人が実体的に保有可能かもしれないB類普通株は，自動的にA類普通株に変換される9か月自然人が死亡したり行動能力を完全に失った後(遅延させることができる)18当社の大多数の独立取締役の許可を得ています)。上述したように、当該自然人が創設者である場合には、(I)その創設者によって指定され、当時独立取締役の多数の承認を受けていた者又は(Ii)他の創設者が上記の2つの場合において、故又は障害創設者が所有していたB類普通株式に対して投票権を有する場合には、当該等の株式は、当該名創設者又は他の創設者が登録所有されているとみなされ、当該創設者が死亡又は完全に損傷したことによりA類普通株に変換されることはない。
C類普通株の株式交換
私たちB類普通株のすべての流通株がA類普通株に変換または交換された場合、C類普通株の1株当たり流通株は自動的に1つはA類普通株式は取締役会が指定した日時に発行します。
配当権
任意の優先株保有者の権利の規定の下で、私たちの普通株式の所有者は、私たちの取締役会が時々発表する可能性のある配当金を支払うために使用可能な資金から応課差配当金(あれば)を得る権利があるだろう。
清盤分配の権利を獲得する
もし私たちが清算、解散、または清算すれば、すべての債務と私たちの一連の優先株の所有者が(適用されれば)全額弁済された後、私たちの普通株式の所有者はすべての余剰資産を比例的に共有する権利があるだろう。
優先購入権や同様の権利はありません
私たちの普通株は優先引受権や転換権や他の引受権を持っていない。私たちの普通株は償還または債務返済基金条項に適用されない。私たちの普通株式保有者の権利、優先権、および特権は、私たちが将来指定し発行する可能性のある任意の一連の優先株保有者の権利に支配され、これらの権利の悪影響を受ける可能性がある。
2021年2月に発行された変換可能なチケットを137.31，000万株A類普通株、転換価格は1ドル26.60私たちが最初の公募を終えた後、1株当たり収益を得る。
株式承認証
2023年12月31日現在、未償還株式証明書には株式購入承認証が含まれている14.3百万A類普通株、執行価格は$26.60一株ずつです。株式承認証は2031年2月12日に満期となり、保有者の選択に応じて現金または純株方式で行使することができる。合計，すべての引受権証の最高購入額は$である3801000万ドルです。2023年12月31日現在、株式承認証はまだ行使されておらず、追加実収資本の構成要素として総合貸借対照表に計上されている。
株式買い戻しと退職
2023年8月30日、吾らは米法警サービス会社(“USM”)と株式購入協定(“株式購入協定”)を締結し、この合意に基づき、吾らは株式の買い戻しに同意した55,273,469会社A類普通株はアメリカ証券取引所から取得し、価格は$です10.96一株ずつです。この取引は2023年8月31日に完了した。私たちはすべての株を買い戻し、その後ログアウトして、総金額は$です608600万ドル、収益を残すことなく、総合貸借対照表に#ドルを含む追加実収資本がすべて記入されている2700万ドルの取引コストです2023年12月31日までに32000万ドルは、追加の実収資本にも記録されており、2022年のインフレ低減法案による株式純買い戻し1%の消費税と関係がある。
持分激励計画
2013年度株式計画と2020年株式インセンティブ計画の改正と再策定
我々が改訂·改訂した二零一三年株式計画(“二零一三年計画”)および二零二年株式インセンティブ計画(“二零二年計画”)は、合資格参加者に株式ベースの奨励を提供し、奨励的株式オプション(“ISO”)、非法定株式オプション(“NSO”)、制限株式単位(“RSU”)、株式付加価値権(“SARS”)または制限株式奨励(“RSA”)として付与される。私たちの2013年計画は私たちの2020年計画によって終了し、私たちの2020年計画は私たちの2021年計画(以下参照)によって終了しましたが、私たちの2013年計画と2020年計画の下での未完成報酬はまだその条項によって有効です。他の方法でも
2013年計画または2020年計画に基づいて贈与を得ることができ、2021年計画に基づいて贈与を得ることができる。私たちの2013年計画や2020年計画によると、新しい報酬を与えることはできない。
2021年総合インセンティブ計画
私たちの2021年総合激励計画(2021年計画と略称する)は2021年7月27日に発効し、株式ベースの奨励(例えばオプション、ISOとNSO、SARS、RSA、RSU、業績単位とその他の株式ベースの奨励を含む)と現金奨励を規定した。2021年計画によると、オプションは付与された日を下回らない公平な市場価値の1株当たりの権利価格で付与することができる。付与されたオプションは通常4年制期限は払出日から計算し，料率は25その後の割合は1年そして，直線をもとに月に1回行う.一般的に，付与されたオプションは最大で行使可能である10年授与の日から効力を発揮する.与えられたRSUの多くは毎月直線的に授与され，満期になる7人あるいは…10年授与の日から効力を発揮する
2023年12月31日までに4052013年計画、2020年計画、2021年計画に基づいて100万株の発行を認可している131この計画によると100万株が発行されました69この計画の下での未償還持分奨励金を行使または決済する際には、100万株を保留して発行し、2052021年計画によると、新たな付与に使用できる100万株が残っている。2024年1月1日別の項目は43.62021年計画の年度常青特徴によると、付与可能な株式数は100万株。
株式オプション活動
2023年12月31日までの年間株式オプション活動の概要は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式数 | | 加重平均行権値 | | 加重平均残存寿命 | | 総内在的価値 (単位：百万) |
| 2022年12月31日の残高 | 15,226,096 | | $ | 4.73 | | | 4.68 | | $ | 72 | |
| この期間内に承認を受ける | — | | | — | | | | | |
| その期間内に行使する | (2,443,991) | | | 2.07 | | | | | |
| その期間内に期限が切れた | (179,524) | | | 13.14 | | | | | |
| その間没収されました | (461,015) | | | 14.15 | | | | | |
| 2023年12月31日の残高 | 12,141,566 | | | $ | 4.78 | | | 3.76 | | $ | 100 | |
| 帰属し、2023年12月31日に帰属予定のオプション | 12,141,566 | | $ | 4.78 | | | 3.76 | | $ | 100 | |
| 2023年12月31日に行使可能なオプション | 10,667,515 | | $ | 3.50 | | | 3.57 | | $ | 100 | |
2022年12月31日まで年度内に授受される株式購入の加重平均授出日公允価値は$14.15. 違います。オプションは2021年または2023年の間に付与される各株式オプションの公正価値は、付与日にブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて以下の加重平均仮定の下で推定される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 配当率 | 適用されない | | 0 | % | | 適用されない |
| 無リスク金利 | 適用されない | | 1.61 | % | | 適用されない |
| 予想変動率 | 適用されない | | 40.72 | % | | 適用されない |
| 所期期間(年) | 適用されない | | 4.61 | | 適用されない |
2021年、2022年、2023年の間に行使されたオプションの総内的価値は$1791000万、$252000万ドルとドル201000万ドルです。内的価値は，対象株式オプションを付与する行権価格と株式行権時の時価との差額で計算される.総数
付与日2023年の間に付与されたオプションの公正価値は$71000万ドルは無形の2021年と2022年。
時間に基づくRSU
このRSUは、時間ベースのRSUが付与され、時間ベースのサービス条件(“時間ベースRSU”)が満たされたときに付与される次の表は，2023年12月31日までの年間における我々の時間ベースRSUに関する活動をまとめたものである
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| RSU数 | | 加重平均は日公正価値を付与する |
| 2022年12月31日に帰属していない | 56,116,782 | | | $ | 18.55 | |
| 授与する | 24,267,715 | | | 9.84 | |
| 既得 | (31,081,439) | | | 15.77 | |
| 没収される | (14,751,060) | | | 18.41 | |
| 2023年12月31日に帰属していません | 34,551,998 | | | $ | 14.99 | |
2021年、2022年、および2023年の間に帰属された時間ベースRSUの公正価値は$である1,0541000万、$5421000万ドルと300万ドルです4902億5千万ドルと2億5千万ドルです
市場ベースのRSU
2019年と2021年には、我々の創業者に市場ベースのRSUを授与し、これらのRSUによると、帰属の条件は、株価目標の達成と各受給者が所定のサービス期間内に雇用を継続することである。いくつありますか違います。2022年または2023年の間に承認された市場ベースRSU
2023年12月31日までにありません2021年に市場ベースのRSUでは、40%が株価目標に基づいて付与された。2023年2月、2021年の市場ベースのRSUを廃止しました35.5許可されていないユーザー株式です。私たちが知っているのは$485万万期間中のログアウトに関するSBC料金2023年12月31日までの年度これは、私たちの総合業務報告書の一般的かつ行政費用に含まれています。キャンセル後、このような奨励金に関する追加費用は確認されなかった。解約に関連した他の支払い、株式再配置奨励、または福祉は付与されていない。
次の表は、2023年12月31日までの年間における我々の市場ベースRSUに関する活動をまとめたものである
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| 有資格帰属(1) | | 帰属する資格がない(2) | | RSU総数 | | 加重平均は日公正価値を付与する |
| 2022年12月31日に帰属していない | 806,858 | | | 57,650,926 | | | 58,457,784 | | | $ | 23.50 | |
| 授与する | — | | | — | | | — | | | — | |
| 既得 | (461,062) | | | — | | | (461,062) | | | 2.34 | |
| キャンセルします | — | | | (35,520,000) | | | (35,520,000) | | | 22.68 | |
| 2023年12月31日に帰属していません | 345,796 | | | 22,130,926 | | | 22,476,722 | | | $ | 25.67 | |
| | | | | | | |
_______________(1)株価目標を達成する際に資格が帰属するRSUを代表し、時間に基づくサービス要求を満たしたときに帰属する
(2)代表はまだ帰属資格を持っていないRSUであり、株価目標は実現されていないからである。
2021年、2022年、2023年の間に付与された市場ベースRSUの公正価値は1611000万、$51000万ドルと300万ドルです51000万ドルです。
2021年従業員株購入計画
私たちのESPP2021年7月27日に施行され条件を満たした従業員が給料減額で私たちの普通株を購入できるようにして、最高で15法定最高限度額を超えない合格補償の割合。購入価格は同じです85株式発行の初日または購入の日(低い者を基準とする)には、我々普通株の公平な市場価値の割合を算出する。ESPPは自動反転機能を有しており、従業員はこの機能によって新しいものを開始することができます12か月会社普通株の購入日の公正価値が最初の発売日の公正価値を下回る場合は、発売期間となる。
ESPPによると発行保留株式総数は例年の初日に自動的に増加し、2022年1月1日から2031年1月1日(2031年1月1日を含む)に終了する。この年の成長率は(I)の小さい者に等しいだろう1前の年の最後の日、私たちのすべての種類の普通株式流通株の割合と、(Ii)取締役会が決定したその数の株式。超えることはない200私たちのESPPによると、100万株の普通株が発行されるかもしれません
現在までの年度内に2023年12月31日, 2ESPPによると、加重平均価格$で100万株購入しました7.09. 我々のESPPによると発行される株式の公正価値は，付与日にBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて推定される自分から2023年12月31日約、約30.4百万ESPPによると、株はまだ発行されることができる2024年1月1日別の項目は8.7ESPPの年間常緑樹特徴によると，100，000，000株はESPPによる発行が許可されている
株式ベースの報酬
以下の表に示す期間の統合業務報告書のSBCを示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023(1) |
| 一般と行政 | $ | 885 | | | $ | 425 | | | $ | 640 | |
| 技術と発展 | 610 | | | 212 | | | 211 | |
| 運営 | 20 | | | 8 | | | 8 | |
| 仲買と取引 | 7 | | | 5 | | | 7 | |
| マーケティングをする | 50 | | | 4 | | | 5 | |
| 合計する | $ | 1,572 | | | $ | 654 | | | $ | 871 | |
_______________
(1)上の表に含めて、SBC料金#ドルを記録しました567市場ベースのRSUに関連する百万ドル$は292時間ベースのRSUに関連する百万ドル$は8ESPPに関連する百万ドルと$42023年12月31日までの年度のオプションに関する百万ドル。SBCの総合経営レポートで確認された税収割引は#ドルです732023年12月31日までの年間で違います。2021年12月31日までと2022年12月31日までの年度のT資料。
2021年3月にいくつかの時間ベースのRSUを修正しました500従業員は削除します1年制ホーム崖は、不可能な修正だと考えられている。修正されたRSUは修正日にリスコアリングし、修正後の付与日奨励の公正価値は#ドルである39.75一株当たりの収益でSBC料金を計算します。
我々は内部開発したソフトウェアに関するSBC費用を資本化した$35百万, $28百万そして、そして$17百万2021年、2022年、2023年。
2022年4月の再編と2022年8月の再編は#ドル純減少を招いた241000万ドルと300万ドルです53SBC料金はそれぞれ2.5億ドルです。この2回の削減はいずれも以下の要因と密接に関連している
時間に基づくRSU。純減少額は主に技術と開発費#ドルであることが確認された161000万ドルと300万ドルです221000万ドルと一般的で行政的な費用は61000万ドルと300万ドルです281000万ドルです。
2023年12月31日までに$355万万加重平均期間内に確認された未確認のSBC料金が予想されます1.08何年もです。
注15：1株当たり純損失
我々は複数種類の普通株に必要な2種類の方法を用いて1株当たり純収益(損失)を報告した。投票権を除いて、A類普通株とB類普通株保有者の権利は、清算権と配当権を含み、同じである。A類普通株とB類普通株の清算権は配当権と同じであるため、未分配収益は比例的に分配されるため、A類普通株とB類普通株の1株当たり収益(損失)は単独または合併に基づいて同じとなる。
以下の表に1株当たりの基本損失と赤字の計算方法を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない) | 十二月三十一日までの年度 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 純損失 | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | |
| | | | | |
| 普通株主は純損失を占めなければならない | $ | (3,687) | | | $ | (1,028) | | | $ | (541) | |
| | | | | |
| 加重平均発行済み普通株式-基本 | 492,381,190 | | | 878,630,024 | | | 890,857,659 | |
| 株式オプションと非既得株の希薄化効果 | — | | | — | | | — | |
| 加重平均普通株、1株当たりの減額損失を計算するための | 492,381,190 | | | 878,630,024 | | | 890,857,659 | |
| | | | | |
| 普通株主の1株当たり純損失： | | | | | |
| 基本的な情報 | $ | (7.49) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.61) | |
| 薄めにする | $ | (7.49) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.61) | |
以下の潜在的普通株は、1株当たり希釈純損失の計算から除外され、それらの影響は逆希釈されるため、またはこのような株式の発行はいくつかの条件の満足に依存し、これらの条件は期末にまだ満たされていない
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | | | | |
| 時間に基づくRSU | 49,440,344 | | | 56,156,677 | | | 34,625,253 | |
| 市場ベースのRSU | 58,918,844 | | | 58,457,784 | | | 22,476,722 | |
| 株式オプション | 14,527,468 | | | 15,226,096 | | | 12,141,566 | |
| 先行権の株式オプション | 15,126 | | | — | | | — | |
| 株式承認証 | 14,278,034 | | | 14,278,034 | | | 14,278,034 | |
| ESPP | 246,179 | | | 364,427 | | | 305,692 | |
| 総逆希釈証券 | 137,425,995 | | | 144,483,018 | | | 83,827,267 | |
備考16：賃貸借契約
私たちの運営賃貸にはオフィス施設が含まれています。その中で最も重要な賃貸契約はカリフォルニア州モンロパークにある会社本部とニューヨークにあるオフィスと関係があります。私たちのレンタル期間はまだ残っていません1年至れり尽くせり9年多くの賃貸契約には1つは追加オプションを追加します。私たちはレンタル期間を確定する時に継続期間を考慮しません。レンタル開始時に継続期間が合理的な保証だと思わない限り。私たちは資金調達リースを何も持っていない。2022年4月と8月の再編がリースに及ぼす影響のさらなる情報については，付記6−再編活動を参照されたい。
2022年、私たちは契約に調印し、私たちの運営リースの一部を第三者譲受人に譲渡し、彼らは私たちの譲渡リースの下でのすべての義務、債務、契約、条件を負担しました。このような合意のため、私たちは関連使用権資産#ドルを確認することをキャンセルします281000万ドル、レンタル負債は$332000万ドルでわずかな純利益を確認しました
自分から2023年12月31日私たちは、まだ開始されていないオフィス施設の実行済み運営賃貸契約があり、2024年第2四半期に開始する予定です。賃貸契約条項によると、着工時にテナントを建設して対象資産の改善を行う権利がある。
私たちの総合貸借対照表で確認された賃貸資産と負債は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| (単位：百万) | 分類する | | 2022 | | 2023 |
| 賃貸使用権資産 | | | | | |
| 経営的リース資産 | 他の非流動資産 | | $ | 92 | | | $ | 68 | |
| | | | | |
| 賃貸負債 | | | | | |
| 流動経営賃貸負債 | その他流動負債 | | 21 | | | 20 | |
| 非流動経営賃貸負債 | 他の非流動負債 | | 127 | | | 89 | |
| リース総負債 | | | $ | 148 | | | $ | 109 | |
固定経営賃貸コストは主に毎月満期の基本賃貸料金額からなります。可変運営リースコストは主に公共地域維持、財産税、保険、その他の運営費用に関連する。レンタル料金の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 固定経営リースコスト | $ | 24 | | | $ | 33 | | | $ | 21 | |
| 可変経営リースコスト | 6 | | | 7 | | | 7 | |
| 短期賃貸コスト | 1 | | | — | | | 1 | |
| 総賃貸コスト | $ | 31 | | | $ | 40 | | | $ | 29 | |
当社の経営リースに関するその他の情報は以下の通りです
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2023 |
| 加重平均残余レンタル期間 | 7.59年.年 | | 6.57年.年 |
| 加重平均割引率 | 6.52 | % | | 7.2 | % |
レンタルに関するキャッシュフローは以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 運営キャッシュフロー： | | | | | |
| 経営賃貸負債を支払う | $ | 6 | | | $ | 23 | | | $ | 39 | |
| キャッシュフローデータの追加： | | | | | |
使用権資産の取得による賃貸負債(1) | $ | 97 | | | $ | 32 | | | $ | (8) | |
_______________
(1)2021年、2021年および2022年12月31日までの年度まで、使用権資産の取得による賃貸負債は、主にそれぞれの年度内の新規賃貸の初歩的な確認に関連している。2023年12月31日までに、主に賃貸借契約改定に関する使用権資産を取得したことによる賃貸負債は、既存の賃貸条項を見直して再計量して部分的に相殺する。
2023年12月31日現在、経営賃貸(初期賃貸期間が1年を超える)をキャンセルできない将来の最低賃貸支払いは以下の通りです
| | | | | |
| (単位：百万) | |
| 2024 | $ | 28 | |
| 2025 | 28 | |
| 2026 | 18 | |
| 2027 | 15 | |
| 2028 | 15 | |
| その後… | 41 | |
| 未割引賃貸支払総額 | 145 | |
| 差し引く：推定利息 | (28) | |
| 少ない：レンタルインセンティブ | (1) | |
| 減少：サインしたがまだ始まっていない賃貸契約 | (7) | |
| リース総負債 | $ | 109 | |
備考17：支払いの引受およびまたは事項
私たちは通常の業務過程で、法律、法規、非所得税、その他の事項に関連する事項、またはある事項の影響を受けることができます。損失が発生した可能性があり、損失金額が合理的に推定できると判断した場合には、経営陣の最適な推定記録又は損失のあるべき項目に従う。合理的な推定が範囲であり、その範囲内のいかなる金額も他の金額よりも良い推定とみなされない場合、その範囲の最低金額に基づいて計算すべき項目が記録される。損失が発生する可能性がない，あるいは発生可能な損失を合理的に見積もることができなければ，計算すべき項目は記録しない.計算されなければならないまたはある事項の総額は#ドルだ85百万ドルとドル1902022年12月31日と2023年12月31日まで。この等日ごとに，十分な計算項目が提案されており，金額の可能な損失を合理的に見積もることができると考えられる.
法律と規制事項
証券業は厳格に規制されており、私たちの業務の多くの側面は重大な責任リスクに関連している。過去数年間、ブローカーや暗号通貨業界に関連した訴訟や規制調査が増加した。訴訟はすでに含まれており、将来的には集団訴訟が含まれる可能性があり、通常実質的な賠償が求められ、場合によっては懲罰的賠償が求められる。連邦と州政府は
規制機関、取引所、または他のSRO調査は、法執行行動の規制コンプライアンスに関する問題を引き起こす可能性がある。私たちはまた、過去と未来に法執行調査や行動につながる可能性がある規制監査と検査を定期的に受けています
私たちは訴訟で被告に指名され、時々仲裁と行政訴訟で脅かされたり、被告に指名されたりする。これらの問題の結果自体は不確定であり、懲罰、禁止、または他の救済を含む不利な判決や裁決を招く可能性があり、私たちも訴訟の不確実性とリスクのために問題を解決することを決定する可能性がある
以下の検討事項については，現在知られていることから，2023年12月31日現在，任意の合理的かつ合理的に推定可能な損失(計上額を超える)は，全体的に我々の業務，財務状況，経営業績またはキャッシュフローに大きな悪影響を与えないと考えられる。しかしながら、以下に開示される多くの事項、特に早期段階の事項については、合理的に可能な損失(または損失範囲)を合理的に推定することはできない。また，法的手続きの最終結果は判決や固有の不確実性に触れており，肯定的に予測することはできない。私たちに不利な判決やどんな不利な和解も、私たちの業務、財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに重大で不利な影響を及ぼす可能性があります。法律や規制クレームを弁護する際に巨額の法的費用を招く可能性もあり、これらの費用は発生時に費用を計上する。
以下に述べるいくつかの懸案事項であり、これらの事項のうち、少なくとも重大な損失が発生する可能性がある。私たちはこのような問題を引き続き積極的に弁護するつもりだ
最適な執行、注文プロセス支払い、民事訴訟収入源
2020年12月から，RHM，RHF，RHSに対して複数の仮定した証券詐欺集団訴訟が提起された5人事件はカリフォルニア州北区のアメリカ地方裁判所で合併された。2021年5月には、最高執行義務に違反し、取引および収入源(PFOFを含む)の実行に関連する顧客通信における誤った声明や漏れを発表することによって、想定されたカテゴリメンバーをミスリードした“取引法”第10条(B)条および様々な州の法的訴訟理由に違反した改正合併申し立てが提出された。原告は指定されていない金銭的損害、原状回復、返還、その他の救済を求めた。2022年2月、裁判所はロビンハンが提出した改正後の合併申し立てを妨げることなく却下する動議を承認した。2022年3月、原告は合併の改正された2つ目の起訴状を提出し、取引法第10条(B)条のみに違反した疑いで、ロビンハン動議はこの容疑を却下した。2022年10月、裁判所はロビンハンの動議を部分的に承認し、その動議を部分的に却下した。2022年11月、ロビンハンは訴状に対する判決動議を提出し、裁判所は2023年1月にこの動議を却下した
国家監督管理事項
ある州監督管理機関はすでにRHFのオプション取引及び関連顧客の通信と展示、オプションと保証金取引承認の流れ、2020年3月の停止及び2020年6月までの顧客支援について調査を行った。RHFは、アラバマ州証券委員会、カリフォルニア州金融保護·革新部、コロラド州証券部、デラウェア州司法省-投資家保護グループ、ニュージャージー州証券局、サウスダコタ州保険部、テキサス州証券委員会を含むいくつかの州規制機関と和解し、合意に基づき、#ドルの罰金を支払った200,000州ごとです。RHFはより多くの州和解を達成し，より多くの和解が達成されると予想され，これらの問題に関連する多州和解の一部として，総金額は約$である101000万ドルです。FINRAはこれまで調査を行い，RHFとその多くの問題について和解した。ニューヨーク州の総検察長はブローカー業務の執行品質を調査している。私たちはこの調査に協力している。
業務執行事項を整理する
FINRA法執行者が行っている調査は、RHSの貿易報告メカニズム、場外報告機構、注文監査追跡システムおよび総合監査追跡システムに適用される零細株式取引を報告すること、RHSの大型オプション頭寸報告システムへの重要なオプション頭寸を持つ口座の報告、自動顧客口座転送システムによるRobinhoodからの資産転送のいくつかの要求の処理、FINRAの電子ブルーシート要求への応答、2022年第4四半期の処理ミス、RHFとRHSのメンバーに対する登録要件の遵守、ソーシャルメディア影響者と付属会社のマーケティングに関する事項に関する。いくつかの貿易注文の価格に関連する；RHSおよびRHFは最適実行義務を遵守し、RHSはFINRA規則6190を遵守し、RHSおよびRHFは交付に必要な文書に関する規定を遵守し、RHSおよびRHFの技術監視に関する事項を遵守する。私たちはこれらの調査に協力している。
RHSは，米国証券取引委員会執行司からSHO法規遵守に関する取引報告や他の証券貸借，零細株取引，2022年第4四半期処理ミスおよび電子ブルーシート要求への対応に関する要求を受けており，これまでにもFINRA審査スタッフから同様の要求を受けている。RHSおよびRHFはまた、非チャネル通信に関する要求を含む、米国証券取引委員会執行司およびFINRA執行司のスタッフからRHSおよびRHF遵守記録保存要求に関する要求を受信した。私たちはこれらの調査に協力している。
ロビンハンのパスワードは重要だ
RHCはすでにカリフォルニア総検察長事務室の伝票を受け取り、RHCの取引プラットフォーム、業務と運営、顧客資産管理、顧客開示と硬貨上場などの情報を提供することを要求した。RHCはまた、米国証券取引委員会から調査伝票を受け取り、RHCの暗号通貨上場、暗号通貨信託とプラットフォーム運営などのテーマに関連している。RHCはこれらの調査に協力している。
口座の接収、反マネーロンダリング、ネットワークセキュリティの問題
FINRA法執行部門と米国証券取引委員会法執行部門は、口座接収(すなわち、不正行為者が顧客口座へのログインに成功した場合)と、2021年11月のデータセキュリティ事件を含む反マネーロンダコンプライアンスおよびネットワークセキュリティ問題を調査している。米証券取引委員会執行部も“電子資金振込法”のコンプライアンスに関する問題を調査している。私たちはこれらの調査に協力している
マサチューセッツ証券部は重大な問題に直面しています
2020年12月、MSDがRHFに対して行政訴訟を提起したのは、MSDが2020年7月に開始した調査に由来する。起訴状は三つマサチューセッツ州の証券法違反疑惑は、告発された不道徳かつ不誠実な行為ややり方に関連しており、規制ができなかったことや、マサチューセッツ州の受託責任基準に従って行動できなかったことが2020年3月6日に施行され、発効日は2020年9月1日から始まる。他の事項を除いて、MSDは私たちの製品機能とマーケティング戦略、停止とオプション取引承認の流れがマサチューセッツ州の証券法に違反していると主張した。MSDはその後、禁止救済(永久停止と停止令)、非難、原状回復、返還、独立顧問の任命、行政罰金、RHFのマサチューセッツ州での運営許可証の取り消しを要求する修正された訴えを提出した。RHFがマサチューセッツ州での経営許可証を失った場合、私たちはマサチューセッツ州で新しい顧客を得ることができなくなり、マサチューセッツ州の既存の顧客は、私たちのプラットフォームで提供されているいかなるサービスや製品(平倉を除く)を使用し続けることができなくなり、これらの顧客の口座を他のブローカーに移すことを余儀なくされるかもしれません。またRHFの撤回は
マサチューセッツ州の免許は、同様の資格取り消しまたは他の州規制機関がRHF登録を制限または制限する手続きを引き起こす可能性がある。RHFのマサチューセッツ州での経営許可証の取り消しは、FINRAおよび米国証券取引委員会の法定失格を受けるRHFおよびRHSをもたらすことになり、RHFはFINRAメンバーになり続けるために米国証券取引委員会の審査を経てFINRAから救済を得る必要があり、RHSはFINRAまたは他のSROからの救済を必要とする可能性がある。
2021年4月、RHFはMSD禁止行政訴訟の禁止を求め、マサチューセッツ州裁判所に訴えと動議を提出し、マサチューセッツ州受託責任基準の合法性を疑問視した。2021年9月、双方は訴状の一部判決を要求する交差動議を提出した。2022年3月，裁判所はRHFに有利な裁決を下し，マサチューセッツ州の受託責任規定が不正であることを宣言した。2023年8月、マサチューセッツ州最高司法裁判所はマサチューセッツ州高等裁判所の裁決を覆した。2024年1月、MSDは、ある製品の機能とマーケティング戦略の監督、2020年3月の停止と私たちのオプション取引承認手続き、および2021年11月のデータセキュリティ事件に関する問題を解決し、この事件の下で支払いました7.5100万ドルの罰金を科し、いくつかのアプリケーションの特徴に関するFINRA独立機関の提案、政策とプログラム、およびネットワークセキュリティ対策の実行状況を審査するために、独立コンサルタントを雇うことに同意した。RHFは州裁判所の訴訟を却下した。
メール訴訟
2021年8月、クーパー·ムーアは、ワシントン州の住民の同意なしにワシントン州の法律に違反して商業電子テキストメッセージを送信することを開始または協力したRHFに可能な集団訴訟を提起した。起訴状は、指定されていない総法定と3倍の金銭損害賠償、禁止救済、弁護士費と費用を要求する。この事件は現在アメリカワシントン西区地域裁判所で決定されている。RHFはこの訴えを却下することを要求する動議を提出した。2022年2月，ムーアとアンドリュー·ギレは修正した訴えを行い，RHFは再び却下した。2022年8月裁判所はRHFを否定しました’Sは解散を動議する。双方は原則的に和解に達し、この問題を解決し、裁判所はすでに初歩的な承認を与えた。
2021年初めの貿易制限が重要です
2021年1月28日から、国家証券取引委員会はかつてない市場変動、特にある証券に対応するため、RHSに対する預金要求を高め、RHSはGameStop Corp.とAMC Entertainment Holdings，Inc.(“2021年初め取引制限”)を含む顧客が私たちのプラットフォームである証券を購入することを一時的に制限または制限した。
2021年初めの貿易制限に関するいくつかの個人と推定された集団訴訟は、RHM、RHF、RHSなどに対して各連邦と州裁判所で提起された。2021年4月、多地域訴訟司法グループは、2021年初めに米国フロリダ州南区地域裁判所(“MDL”)で提起された貿易制限に関する訴訟に移管、調整、または合併するための動議で決定された連邦案件を集中させる命令を発表した。裁判所はその後、原告のロビンハンに対するクレームを三つ一部：連邦反独占クレーム、連邦証券法クレーム、州法律クレーム。2021年7月、原告は合併申し立てを行い、連邦反独占と州法律部分に関する指定されていない金銭損害賠償を要求した。連邦反独占起訴書はシェルマン法第1条に違反していると主張し、州法律起訴書は不注意と受託責任主張の違反があると主張している。2021年8月、私たちはこの二つの不満を却下するための行動を取った。
2021年9月、原告は州法の不注意、受託責任違反、権利侵害介入契約と商業関係、民事共謀及び誠実信用と公平取引の約違反、及び注意義務を黙示するクレームを主張する修正された起訴書を提出した。2022年1月、裁判所は偏見で州法の訴えを却下した。2023年8月、米国第11巡回控訴裁判所は地域裁判所の命令を確認した。
2021年11月、裁判所は偏見なしに連邦反独占訴えを却下した。2022年1月、原告は連邦反独占部分について修正した訴えを提出し、ロビンハンは措置を講じて修正後の訴えを却下した。2022年5月、裁判所は偏見で連邦反独占訴えを却下した。原告は裁判所の命令について米国第11巡回控訴裁判所に控訴した。
2021年11月、連邦証券部の原告は、取引法第9条(A)と第10(B)条に違反したとして訴訟を起こした。起訴状は指定されていない金銭損害賠償、費用と費用、その他の救済を要求する。2022年1月、私たちは連邦証券法の訴えを却下するために行動した。2022年8月、裁判所はロビンハンの却下動議を部分的に承認し、部分的に却下した。2023年11月，裁判所は偏見なしに原告が等級認証を要求する動議を却下した。
RHM、RHF、RHS、私たちの共同創業者で最高経営責任者のウラジーミル·テネフらは、2021年初めのカリフォルニア北区取引制限に関する調査·審査に関する情報要求を受けており、場合によっては米国司法省、反独占司、米国証券取引委員会執行司、FINRA、ニューヨーク州総検事室、他州総検事室、いくつかの州証券監督機関からの伝票や証言要請を受けている。また、米国国税局はトネフの携帯電話を取得するために関連する捜査令を実行した。具体的な顧客クレームに基づいて、何度か問い合わせが行われました。GameStop Corp.およびAMC Entertainment Holdings，Inc.を含む2021年1月25日の週内に従業員が2021年初めの取引制限を受けた証券を取引することに関連して、米国証券取引委員会執行部およびFINRAからの要請も受けた。これらの事項には、2021年初めの取引制限の実施を決定した後、2021年1月28日に2021年初めの取引制限を公開発表する前に行われたこれらの証券取引に関する請求が含まれている。私たちはこれらの調査に協力している。FINRA法執行部門はまた、従業員の取引に関連する一般的な政策、手続き、規制情報の提供を要求している。
2023年1月には4,700連合は顧客を代表してFINRAにクレーム声明を提出し、2021年初めの貿易制限によりRHFとRHSに対する個人クレームの仲裁を開始した。2023年7月、仲裁中断の動議が承認され、継続請求を求める顧客は単独で仲裁を提出する必要がある。
IPO訴訟
2021年12月、フィリップ·ゴルボスキーは、RHM、Robinhood初公募(IPO)募集文書に署名した幹部と取締役、RobinhoodのIPO引受業者を起訴する可能性のある集団訴訟を米国カリフォルニア州北区地方裁判所に提起した。原告の申索はRobinhoodの初公開発売文書に基づいて、改正された1933年の証券法(“証券法”)第11及び12(A)条の虚偽又は誤った陳述に違反することを指摘された。原告は，指定されていない補償性損害賠償，株主の株式購入，及び弁護士費及び費用に対する裁決を撤回することを求めた。2022年2月、あるいわゆるロビンハン株主が申請を提出し、裁判所に主要原告の指定を要求し、この問題で仮定した階層を代表し、2022年3月に裁判所が主要原告を任命した。2022年6月、原告は修正された起訴状を提出した。2022年8月、ロビンハンはこの訴えを却下するように動議を提出した。2023年2月、裁判所は偏見なしにロビンハンの動議を承認した。2023年3月、原告は2番目の修正された起訴状を提出した。2024年1月、裁判所はロビンハンの動議を承認し、修正許可なしに第二次改正後の訴えを却下した。2024年2月、原告は第9巡回裁判所に控訴通知を提出した。
2022年1月、ロバート·ツィッター代表はロビンハンを代表して米デラウェア州地方裁判所にロビンハン初公募時の取締役に対する派生訴訟を起こした。原告は受託責任、会社の資産の浪費、不当な利益、および取引法第10条(B)違反を告発した。原告のクレームはRobinhood初公募文書中の虚偽や誤った陳述の告発に基づいており、原告は会社が指定していない損害賠償と原状回復、禁止救済及び弁護士費と費用裁決を要求した。2022年3月にこの地域は
裁判所はこの訴訟を停止し、ロビンハンが提出した上記ゴルボスキー証券訴訟を却下する動議が解決されるのを待っていた。
2022年8月、ある株主はRHM取締役会に手紙を送り、取締役会代表は会社に2021年初めの取引制限、ロビンハン初公開株式文書と2021年11月のデータセキュリティ事件に関連する不当な行為疑惑について訴訟を提起することを要求した。取締役会は需要を検討している需要審査委員会を設立した。
項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々の経営陣は、最高経営責任者及び最高財務責任者の参加の下、2023年12月31日までの開示制御及び手続(“取引法”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に定義されている)の有効性を評価した。このような評価に基づき、我々の最高経営責任者およびCEOは、2023年12月31日まで、取引所法案の提出または提出された報告書に基づいて開示を要求した情報が委員会の規則および表が指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報が蓄積されて、必要な開示決定を行うために、我々の最高経営者および最高財務官(状況に応じて)を含む合理的な保証を提供するために有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、財務報告書の十分な内部統制の確立と維持を担当している(取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条に記載されている)。財務報告内部統制は、米国公認の会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と、外部目的の財務諸表作成のための合理的な保証を提供することを目的としたプロセスである。我々の経営陣は、取締役会の監督の下、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”の枠組みに基づいて、2023年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を評価した。
米証券取引委員会(SEC)が発表した指導意見によると、買収が発生した最初の会計年度の財務報告内部統制評価から企業が買収を除外することを許可する。我々の経営陣の財務報告内部統制の評価には，我々が2023年7月3日に買収したRobinhood Credit，Inc.(前身はX 1，Inc.)の内部統制活動が含まれていないことを本年度報告の連結財務諸表に説明した。買収の日から、今回の買収の財務結果を連結財務諸表に組み入れました。ロビンハン信用会社の制約を受けるべき総純収入と総資産Sの財務報告に対する内部統制は、2023年12月31日までの会計年度と2023年12月31日までの合併純収入と総資産のうち1%未満しか占めていない
この評価によると、我々の経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2023年12月31日から有効であると結論した。
我々の独立公認会計士事務所安永会計士事務所は、本年度報告に含まれる10-K表の総合財務諸表を監査し、社内財務報告の内部統制に関する監査報告書を発表した。独立公認会計士事務所の報告は本年度報告表格10−Kの8項に掲載されている。
財務報告の内部統制の変化
2023年12月31日までの四半期では、財務報告の内部統制(“外国為替法案”規則13 a-15(F)および15 d-15(F)の定義に基づく)に変化はなく、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的な可能性が大きな影響を与えたりしている。
制御措置の有効性の固有の制限
私たちの経営陣は、私たちのCEOや財務責任者を含み、財務報告の開示制御と手続きおよび内部統制は、その目標を達成するための合理的な保証を提供し、合理的な保証レベルで有効であると信じています。しかし、経営陣は、私たちの開示制御や手続き、または財務報告に対する私たちの内部統制が、すべてのエラーやすべての詐欺を防止または発見することを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正イベント(あれば)が検出されていることを絶対に保証することはできない.任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来の条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。時間の経過とともに，制御が条件の変化により不十分になったり，政策やプログラムへの遵守度が悪化したりする可能性がある.費用対効果を有する制御システムの固有の限界のため、エラーまたは詐欺によるエラー陳述は、発見されていない場合に発生する可能性がある。
プロジェクト9 B。その他の情報
(B)2023年12月31日までの3ヶ月間、当社には取締役や“上級者”は何もいない通過するあるいは…終了しました各用語は、条例S−K 408項で定義される“ルール10 b 5−1取引スケジュール”または“非ルール10 b 5−1取引スケジュール”である。
さらに、私たちの上級職員の一部は、時々私たちのESPPに参加することを選択し、源泉徴収税または支払オプションの行権価格を支払うために株式を抑留する可能性があり、これは、取引所法案におけるルール10 b 5-1の積極的な防御条件を満たすためである可能性があり、“非ルール10 b 5-1取引スケジュール”を構成する可能性もある(定義はS-Kルール408(C)項参照)。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません
第三部
プロジェクト10.役員、役員、および企業管理
本プロジェクトに要求される情報は，2023年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2024年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトに要求される情報は，2023年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2024年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトに要求される情報は，2023年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2024年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
項目13.特定の関係および関連取引、および取締役の独立性
本プロジェクトに要求される情報は，2023年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2024年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
プロジェクト14.主な課金とサービス
本プロジェクトに要求される情報は，2023年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2024年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(A)以下の書類を本年度報告の一部として提出する：
1.以下はRobinhood Markets Inc.とその子会社の連結財務諸表であり、本年度報告第2部第8項の一部として提出される
•独立公認会計士事務所合併財務諸表報告書
•2023年12月31日と2022年12月31日までの連結貸借対照表
•2023年，2022年，2021年12月31日終了年度までの総合損益表
•2023年12月31日まで、2022年12月31日、2021年12月31日までの総合総合収益表
•2023年，2022年，2021年12月31日終了年度までの統合キャッシュフロー表
•2023年、2022年、2021年12月31日まで年度株主権益変動表
•連結財務諸表付記
2、年度財務諸表明細書：
これらの付表を必要とする条件が存在しないことや，本年度報告第II部第8項の総合財務諸表とその付記に要求された資料が示されているため，すべての付表は省略されている。
3、展示品：
本プロジェクトで要求される情報は，本年度報告署名ページ前の添付ファイルインデックスに列挙される.
項目16.表格10-Kの概要
ない。
展示品索引
以下のファイルは、本年度報告の証拠品アーカイブ(または説明に従って提供される)としてテーブル10-Kを使用する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 引用で編入する | | |
| 展示品番号 | | 説明する | | 表* | | 提出日 | | 展示品 | | 同封アーカイブ |
| 3.1 | | 改正·再発行されたロビンハン市場会社登録証明書、日付は2021年8月2日(私たちの憲章) | | 8-K | | 2021-08-02 | | 3.1 | | |
| 3.2 | | ロビンハン市場会社の定款を改正し、再制定し、期日は2022年12月14日(私たちの“定款”) | | 8-K | | 2022-12-16 | | 3.1 | | |
| 4.1 | | ロビンハン市場会社A類普通株形式です。 | | S-1/A | | 2021-07-19 | | 4.1 | | |
| 4.2 | | Robinhood Markets，Inc.株を購入する10年間株式承認証表は、2021年2月12日に複数の投資家に発行される | | S-1 | | 2021-07-01 | | 4.2 | | |
| 4.3 | | 取引法第12条に基づいて登録されたロビンハン証券説明 | | 10-K | | 2022-02-24 | | 4.3 | | |
| 10.1(a) | | Robinhood Markets，Inc.とその各役員と役員(ベンチャーファンド関連取締役を除く)との間の賠償協定フォーマット | | S-1/A | | 2021-07-19 | | 10.1 | | |
| 10.1(b) | | 賠償協定フォーマット(ベンチャーファンド関連取締役) | | 10-Q | | 2022-05-06 | | 10.1 | | |
| 10.2 | | Robinhood Markets，Inc.Jan HammerとScott Sandellがそれぞれ署名した賠償協定のフォーマット | | S-1/A | | 2021-07-19 | | 10.2 | | |
| 10.3† | | 発行会社Robinhood Markets，Inc.ゴールドマン社とモルガン大通証券会社と調印された引受契約は、2021年7月28日であり、その中で指名されたいくつかの引受業者代表 | | 10-Q | | 2021-08-18 | | 10.3 | | |
| 10.4† | | 信用協定は、期日は2021年4月16日であり、Robinhood Securities，LLC及びその貸金人、行政エージェント、連合簿記管理人と連合先頭手配人であるモルガン大通銀行、銀団代理であるBMO Harris Bank N.A.と連合簿記管理人と連合牽引手配人としてのBMO Capital Markets Corpが署名された | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.14 | | |
| 10.5+ | | Robinhood Markets，Inc.とJason Warnickの間の招待状は2018年11月8日である | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.6 | | |
| 10.6†+ | | ロビンハン市場会社とDaniel·ガラゲル間の招待状は、2020年12月15日に修正され、再説明された | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.7 | | |
| 10.7†+ | | Robinhood Markets，Inc.とPaula Loopの間の招待状は，2021年5月14日である | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.8 | | |
| 10.8†+ | | ロビンハン市場会社とジョナサン·ルビンスタインの間の招待状で、日付は2021年5月14日です | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.9 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.9†+ | | Robinhood Markets，Inc.とRobert Zoellickの間の招待状は2021年5月14日 | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.10 | | |
| 10.10 | | 2021年7月26日、Robinhood Markets，Inc.白菊·バート、ウラジーミル·テネフ、およびそのいくつかの関連エンティティ間の交換協定 | | 10-Q | | 2021-08-18 | | 10.8 | | |
| 10.11 | | 2021年7月26日，Robinhood Markets，Inc.と(A)Baiju Bhattおよび(B)Vladimir Tenevがそれぞれ締結した株式交換契約 | | S-1/A | | 2021-07-19 | | 10.13 | | |
| 10.12(a) | | 投票合意は2021年7月26日で，Robinhood Markets，Inc.，Baiju Bhatt，Vladimir Tenev，いくつかの関連エンティティによって達成された | | 10-Q | | 2021-08-18 | | 10.10 | | |
| 10.12(b) | | Bhatt Family LLCが2021年12月13日に署名した共同協定は，Robinhood Marketsが2021年7月26日に署名した投票協定の締約国となった。Inc.，Baiju Bhatt，Vladimir Tenev，およびいくつかの関連エンティティ | | 10-Q | | 2022-05-06 | | 10.2 | | |
| 10.13(a)†+ | | Robinhood Markets，Inc.2020年6月18日に改訂された株式インセンティブ計画は、この計画に基づいて付与通知と付与協定を形成する | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.2 | | |
| 10.13(b)+ | | ロビンハン市場会社の2020年株式インセンティブ計画第2修正案、期日は2021年3月10日 | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.4 | | |
| 10.13(c)+ | | ロビンハン市場会社の2020年株式インセンティブ計画第3修正案、期日は2021年5月26日
| | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.5 | | |
| 10.13(d)+ | | 2021年の市場に基づくRSU賞の形式は、2021年5月26日にRobinhood Markets，Inc.とそれぞれ(A)Baiju Bhattと(B)Vladimir Tenevによって行われる | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.17 | | |
| 10.13(e)+ | | 2020計画非従業員役員RSUプロトコルフォーマット(付与通知を含む)
| | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.18 | | |
| 10.14(a)†+ | | Robinhood Markets，Inc.は2013年の株式計画を改訂·再策定し，その計画に基づいて付与通知と付与協定を形成した | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.3 | | |
| 10.14(b)+ | | Robinhood Markets，Inc.Vladimir TenevおよびBaiju Bhatの2013年株式計画に基づく時間ベース制限株式単位報酬および制限株式単位合意の通知フォーマットの改訂と再改訂 | | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.15 | | |
| 10.14(c)+ | | 2019年の市場に基づくRSU賞の形式は、2021年5月26日に改訂され、再確認され、Robinhood Markets，Inc.とそれぞれ(A)Baiju Bhattと(B)Vladimir Tenevによって行われる
| | S-1 | | 2021-07-01 | | 10.16 | | |
10.15(a)+ | | Robinhood Markets，Inc.2021年総合インセンティブ計画(“2021年計画”) | | S-8 | | 2021-07-29 | | 99.1 | | |
10.15(b)+ | | 2021計画下従業員および非従業員取締役制限株式単位合意フォーマット(授出通知書を含む) | | 10-Q | | 2021-08-18 | | 10.16 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.15(c)+ | | 2021計画非従業員役員フルタイム株式報酬プロトコルフォーマット(付与通知を含む) | | 10-Q | | 2021-08-18 | | 10.17 | | |
10.15(d)+ | | 2021計画下従業員および非従業員取締役のオプションプロトコルフォーマット(付与通知書を含む) | | 10-K | | 2022-02-24 | | 10.15(d) | | |
10.16(a)+ | | Robinhood Markets，Inc.2021従業員株購入計画(ESPP) | | S-8 | | 2021-07-29 | | 99.2 | | |
10.16(b)+ | | ESPP承認プロトコルフォーマットおよび脱退通知 | | 10-Q | | 2021-08-18 | | 10.19 | | |
| 10.17+ | | Robinhood Markets，Inc.キーパーソン制御と退職計画の変更 | | S-1/A | | 2021-07-19 | | 10.22 | | |
10.18(a)+ | | Robinhood Markets，Inc.とグレイン·ハワードの間の招待状は，2018年11月16日である | | 10-Q | | 2022-05-06 | | 10.3 | | |
10.18(b)+ | | グレイン·ハワードとロビンハン市場会社が2023年3月15日に署名した書簡協定。 | | 8-K | | 2023-03-15 | | 10.1 | | |
10.19(a)+ | | Robinhood Markets，Inc.とAparna Chennapradadaの間の招待状は，2021年2月18日である | | 10-Q | | 2022-05-06 | | 10.4 | | |
| 10.19(b)+ | | Robinhood Markets，Inc.とAparna Chennapradadaとの別居協定は，2022年8月1日である | | 10-Q | | 2022-11-03 | | 10.1 | | |
10.20(a)+ | | Robinhood Markets，Inc.とクリスティーナ·スメドレーの間の招待状は2020年7月4日 | | 10-Q | | 2022-05-06 | | 10.5.1 | | |
10.20(b)+ | | ロビンハン市場会社とクリスティーナ·スメドリーの別居合意は2021年8月21日 | | 10-Q | | 2022-05-06 | | 10.5.2 | | |
10.21+ | | Robinhood Markets，Inc.2021統合インセンティブ計画下で従業員と非従業員取締役の株式オプションプロトコルフォーマット(付与通知を含む) | | 10-Q | | 2022-05-06 | | 10.6 | | |
| 10.22 | | 改正と再署名された信用協定は，期日は2022年4月11日であり，Robinhood Securities，LLCが借り手と貸手として，JPMorgan Chase Bank，N.A.を行政代理としている | | 8-K | | 2022-04-14 | | 10.1 | | |
10.23+ | | ロビンハン市場会社と(A)ウラジーミル·テネフ(Vladimir Tenev)と(B)バイ朱·バート(Baiju Bhatt)がそれぞれ2023年2月3日に署名した制限株式単位廃止協定のフォーマット | | 8-K | | 2023-02-08 | | 10.1 | | |
| 10.24 | | 2023年3月24日まで、Robinhood Securities LLCは、借り手と貸金人として、JPMorgan Chase Bank、N.A.行政エージェント間の第2の改正と再署名の信用協定として | | 8-K | | 2023-03-24 | | 10.1 | | |
| 10.25 | | 株式購入契約は，2023年8月30日に買い手であるRobinhood Markets，Inc.と米国を代表する米連邦保安サービス会社が署名した | | 8-K | | 2023-09-01 | | 10.1 | | |
| 21.1 | | ロビンハン市場会社の子会社です。 | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 独立公認会計士事務所の同意 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 24.1 | | 授権書(本文書の署名ページに含まれる) | | | | | | | | X |
| 31.1 | | サバンズ·オキシリー法第302条に基づくCEO認証 | | | | | | | | X |
| 31.2 | | サバンズ·オクスリ法第302条に基づくCFO証明書 | | | | | | | | X |
| 32.1‡ | | サバンズ·オックスリー法第906条に基づくCEO認証 | | | | | | | | X |
| 32.2‡ | | サバンズ·オキシリー法第906条に基づくCFO証明書 | | | | | | | | X |
| 97.1 | | Robinhood Markets，Inc.インセンティブに基づく報酬回収政策は，2023年10月2日に発効する | | | | | | | | X |
| 101.INS | | IXBRL(イントラネット拡張可能ビジネスレポート言語)インスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない | | | | | | | | X |
| 101.書院 | | IXBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント | | | | | | | | X |
| 101.カール | | IXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | | | | | | | | X |
| 101.def | | IXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する | | | | | | | | X |
| 101.介護会 | | IXBRL分類拡張タグLinkbase文書. | | | | | | | | X |
| 101.Pre | | IXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント. | | | | | | | | X |
| 104 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101参照) | | | | | | | | X |
_______________*S-1(およびS-1/A)ギア番号333-257602、S-8ギア番号333-258250を除いて、他のギア番号は001-40691であった。
+管理契約または補償計画を示します。
イは、証券法下S-K法規第601(A)(5)条の規定により、一部のスケジュール及び証拠物が省略されていることを示している。もし何か漏れたスケジュールや展示品があれば、アメリカ証券取引委員会は要求に応じてコピーを提供するだろう。
なお、本10-Kフォーム年次報告書に添付されている添付ファイル32.1および32.2に添付されている証明は提供されたものとみなされ、米国証券取引委員会に報告されておらず、引用によってRobinhood Markets，Inc.証券法または取引法に従って提出された任意の文書は、このような文書に含まれる任意の一般的な登録言語にかかわらず、本10-Kフォーム年次報告日の前または後に提出されてはならない。
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者は2024年2月27日にカリフォルニア州メンロパークで以下の署名者代表登録者が本報告書に署名することを正式に許可した。
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| ロビンハン市場会社 |
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| 差出人： | /投稿S/ウラジーミル·テネフ |
| 名前： | ウラジーミル·トネフ |
| タイトル： | 共同創業者、最高経営責任者兼総裁 |
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| 差出人： | /S/ジェイソン·ウォーニック |
| 名前： | ジェイソン·ウォーニック |
| タイトル： | 首席財務官 (首席財務官と首席会計官) |
授権依頼書
以下の署名の各個人は、Vladimir TenevとJason Warnickをそれぞれ構成して任命し、任意およびすべての身分で彼または彼女の代わりに、任意およびすべての身分で本Form 10-K年次報告の任意の修正に署名し、証拠物および他の関連文書と共に米国証券取引委員会に提出し、ここで上述したすべての事実上の権利者、またはその代替者を承認し、または本テーブル10-Kによって任意の修正を招くことができることを確認する。
1934年の証券取引法の要求によると、以下の表格10-Kの年次報告は、以下の登録者代表登録者によって指定された身分及び日付で署名されている。
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| サイン | | タイトル | | 日取り |
| 差出人： | /投稿S/ウラジーミル·テネフ | | 共同創業者、最高経営責任者兼社長、取締役 | | 2024年2月27日 |
| ウラジーミル·トネフ | | | | |
| 差出人： | /S/ジェイソン·ウォーニック | | 首席財務官 | | 2024年2月27日 |
| ジェイソン·ウォーニック | | (首席財務官と首席会計官) | | |
| 差出人： | /S/白菊·バート | | 役員.取締役 | | 2024年2月27日 |
| 白菊·バート | | | | |
| 差出人： | /S/ポーラ·ロープ | | 役員.取締役 | | 2024年2月27日 |
| ポーラ·ループ | | | | |
| 差出人： | /S/ジョナサン·ルビンスタイン | | 役員.取締役 | | 2024年2月27日 |
| ジョナサン·ルビンスタイン | | | | |
| 差出人： | 寄稿S/マイヤー·マルカ | | 役員.取締役 | | 2024年2月27日 |
| マイエ·マルカ | | | | |
| 差出人： | /S/ロバート·ゾリック | | 役員.取締役 | | 2024年2月27日 |
| ロバート·ゾリック | | | | |
| 差出人： | /S/Dara Treseder | | 役員.取締役 | | 2024年2月27日 |
| ダラ·トレセド | | | | |
| 差出人： | /S/フランシス·フレイ | | 役員.取締役 | | 2024年2月27日 |
| フランシス·フレイ | | | | |
