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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
______________________
フォーム 10-Q
______________________
(マークワン)
| | | | | |
| ☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年3月31日
または
| | | | | |
☐ | 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート |
________から________への移行期間
コミッションファイル番号: 001-37622
______________________
ブロック株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
______________________
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 80-0429876 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） | | (IRSの雇用主 識別番号) |
1955年ブロードウェイ、 スイート 600
オークランド、 カリフォルニア州946121
(郵便番号を含む主要行政機関の住所)
(415)375-3176
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
| クラスAの普通株式、1株あたりの額面金額0.0000001ドル | 平方 | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒ アクセラレーテッドファイラー ☐ 非アクセラレーテッドファイラー ☐ 小規模な報告会社☐ 新興成長企業 ☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒
2024年4月29日現在、登録者のクラスAおよびクラスBの発行済み普通株式の数（千株）は556,545 と60,496、それぞれ。
1 私たちは分散型作業モデルを採用しているため、正式な本部はありません。この住所は、証券取引委員会の規則で特定することが義務付けられている、当社の「主要執行機関」を表しています。
目次
| | | | | |
| ページ番号 |
パートI—財務情報 | |
アイテム 1.財務諸表 | |
要約連結貸借対照表（未監査） | 4 |
要約連結営業報告書 (未監査) | 5 |
包括利益の要約連結計算書（未監査） | 6 |
要約連結株主資本計算書（未監査） | 7 |
要約連結キャッシュフロー計算書（未監査） | 8 |
要約連結財務諸表の注記（未監査） | 10 |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 37 |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示 | 51 |
アイテム 4.統制と手続き | 52 |
パートII—その他の情報 | |
アイテム 1.法的手続き | 53 |
アイテム 1A.リスク要因 | 54 |
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用 | 91 |
アイテム 3.シニア証券のデフォルト | 91 |
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示 | 91 |
アイテム 5.その他の情報 | 91 |
アイテム 6.展示品 | 92 |
署名 | 92 |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書には、1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味の範囲内で、かなりのリスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、通常、将来の出来事や将来の財務または経営成績に関するものです。場合によっては、将来の見通しに関する記述には、「かもしれない」、「するかもしれない」、「する」、「期待する」、「予定」、「計画」、「予想する」、「できる」、「意図」、「目標」、「プロジェクト」、「熟考する」、「信じる」、「見積もり」、「予測」、「可能性」、「続行」などの言葉が含まれているため、将来の見通しに関する記述を特定できます。これらの言葉や、私たちの期待、戦略、計画、意図に関係する他の類似の用語や表現の否定的表現。このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述には、将来の財務および経営実績、取引および貸付損失に関する当社の期待、投資目的で保有されているローンに対する貸付損失引当金の妥当性、不正確な見積もりまたは不十分な準備金の影響、予想される成長および成長戦略、ならびにその成長を効果的に管理する能力、投資能力に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。で、私たちが運営する製品やサービスを開発しています技術の変化、当社製品がお客様に期待するメリットと事業への影響、製品発売に関する期待、Afterpay Limitedの統合（「Afterpay」）の統合による予想される影響、市場の動向とそのような傾向の継続、従業員基盤の上限計画に関する期待、特許やその他の知的財産に関する計画、訴訟や規制事項に関する期待、および妥当性そのような事柄のための準備金、それに対する私たちの期待株式ベースの報酬、会計ガイダンスの影響とその遵守時期に関する期待、制限付現金に関する期待、および当社の現金および現金同等物と事業から生み出される現金の運転資本と資本支出の要件を満たすのに十分であるかどうか。
これらの将来の見通しに関する記述は、当社の事業、財務状況、経営成績、見通し、事業戦略、および財務ニーズに影響を与える可能性があると考えられる将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述に記載されている出来事の結果は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションやその他の場所に記載されている、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けます。私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性が時折発生するため、このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測することは不可能です。将来の見通しに関する記述に反映されている結果、出来事、状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、出来事、または状況は、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。
将来の見通しに関する記述はすべて、この四半期報告書をForm 10-Qに提出した時点で入手可能な情報と見積もりに基づいており、将来の業績を保証するものではありません。法律で義務付けられている場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述を、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事の発生を反映するために更新する義務はありません。
パートI—財務情報
アイテム 1.財務諸表
ブロック株式会社
要約連結貸借対照表
（千単位、1株あたりのデータを除く）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資産 | (未監査) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 5,753,436 | | | $ | 4,996,465 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期債務証券への投資 | 573,390 | | | 851,901 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 決済売掛金 | 3,714,810 | | | 3,226,294 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 顧客資金 | 4,046,346 | | | 3,170,430 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費者売掛金、純額 | 1,914,278 | | | 2,444,695 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 売却目的で保有されているローン | 892,068 | | | 775,424 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の当事者が保有するビットコインに関連する資産を保護します | 1,681,111 | | | 1,038,585 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の流動資産 | 1,962,865 | | | 2,353,488 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動資産合計 | 20,538,304です | | | 18,857,282 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| グッドウィル | 11,721,329です | | | 11,919,720 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取得した無形資産、純額 | 1,673,618 | | | 1,761,521 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の非流動資産 | 1,679,579 | | | 1,531,370 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総資産 | $ | 35,612,830 | | | $ | 34,069,893 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債と株主資本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現在の負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 支払い対象となる顧客 | $ | 8,137,147 | | | $ | 6,795,340 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未払費用およびその他の流動負債 | 1,275,321 | | | 1,334,669 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期負債の現在の部分（注12） | 997,197 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 倉庫資金調達施設、現在の | 410,426 | | | 753,035 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の当事者が保有するビットコインに関連する保護義務賠償責任 | 1,681,111 | | | 1,038,585 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動負債合計 | 12,501,202 | | | 9,921,629 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 倉庫資金調達施設、非流動 | 543,751 | | | 854,882 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務（注12） | 3,125,456 | | | 4,120,091 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の非流動負債 | 475,225 | | | 480,455 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債総額 | 16,645,634 | | | 15,377,057 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
コミットメントと不測の事態（注17） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株主資本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先株式、$0.0000001 額面価格: 100,000 2024年3月31日および2023年12月31日に承認された株式。 なし 2024年3月31日と2023年12月31日に発行され、未処理です。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
クラスA普通株式、$0.0000001 額面価格: 1,000,000 2024年3月31日および2023年12月31日に承認された株式。 556,563 そして 555,306 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日に発行され、発行済みです。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
クラスB普通株式、$0.0000001 額面価格: 500,000 2024年3月31日および2023年12月31日に承認された株式。 60,501 そして 60,515 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日に発行され、発行済みです。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 追加払込資本 | 19,687,428 | | | 19,601,992 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の包括損失の累計 | (660,203) | | | (378,307) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積赤字 | (56,424です) | | | (528,429) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株主に帰属する株主資本の総額 | 18,970,801 | | | 18,695,256 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非支配持分 | (3,605) | | | (2,420) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株主資本の総額 | 18,967,196 | | | 18,692,836 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債総額と株主資本 | $ | 35,612,830 | | | $ | 34,069,893 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
ブロック株式会社
要約連結営業明細書
(未監査)
（千単位、1株あたりのデータを除く）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 収益: | | | | | | | |
| 取引ベースの収益 | $ | 1,511,209 | | | $ | 1,422,705 | | | | | |
| サブスクリプションとサービスベースの収益 | 1,682,294 | | | 1,366,224 | | | | | |
| ハードウェア収入 | 32,501 | | | 37,451 | | | | | |
| ビットコインの収益 | 2,731,124 | | | 2,163,751 | | | | | |
| 総純収入 | 5,957,128 | | | 4,990,131 | | | | | |
| 収益コスト: | | | | | | | |
| 取引ベースの費用 | 873,165 | | | 820,787 | | | | | |
| サブスクリプションとサービスベースの費用 | 269,668 | | | 264,092 | | | | | |
| ハードウェアコスト | 50,785 | | | 58,785 | | | | | |
| ビットコインの費用 | 2,651,010 | | | 2,113,375 | | | | | |
| 取得した技術資産の償却 | 18,027 | | | 18,508 | | | | | |
| 総収益コスト | 3,862,655 | | | 3,275,547 | | | | | |
| 売上総利益 | 2,094,473 | | | 1,714,584 | | | | | |
| 営業経費: | | | | | | | |
| 製品開発 | 720,574 | | | 626,937 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 443,885 | | | 496,011 | | | | | |
| 一般と管理 | 471,260% | | | 432,825 | | | | | |
| 取引、ローン、および消費者売掛金の損失 | 165,729 | | | 127,896 | | | | | |
| | | | | | | |
| 顧客およびその他の取得した無形資産の償却 | 43,282 | | | 37,087 | | | | | |
| 営業費用の合計 | 1,844,730 | | | 1,720,756 | | | | | |
| 営業利益 (損失) | 249,743 | | | (6,172) | | | | | |
| 利息収入、純額 | (18,745) | | | (3,161) | | | | | |
| その他の収益、純額 | (237,824) | | | (77,717です) | | | | | |
| 所得税控除前利益 | 506,312 | | | 74,706 | | | | | |
| 所得税引当金（給付） | 35,492 | | | (21,122) | | | | | |
| 当期純利益 | 470,820 | | | 95,828 | | | | | |
| 控除:非支配株主に帰属する純損失 | (1,185) | | | (2,488) | | | | | |
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 472,005 | | | $ | 98,316 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通株主に帰属する1株当たり純利益： | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.77 | | | $ | 0.16 | | | | | |
| 希釈 | $ | 0.74 | | | $ | 0.16 | | | | | |
| 普通株主に帰属する1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式： | | | | | | | |
| ベーシック | 616,401 | | | 602,234 | | | | | |
| 希釈 | 637,360です | | | 623,579 | | | | | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
ブロック株式会社
要約連結包括利益計算書
(未監査)
(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 当期純利益 | $ | 470,820 | | | $ | 95,828 | | | | | |
純外貨換算調整額（i） | (284,174) | | | (63,881) | | | | | |
| | | | | | | |
| 市場性のある負債証券の純未実現利益 | 2,278 | | | 14,410 | | | | | |
| 包括的収入の合計 | $ | 188,924 | | | $ | 46,357 | | | | | |
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| | | | | | | |
(i) ドルののれんに関連する外貨換算調整を含みます198.2百万と $47.62024年3月31日と2023年3月31日にはそれぞれ百万です。
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
ブロック株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査)
(千単位)
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| | クラスAとBの普通株式 | | 普通株式と追加払込金 | | 他の総合製品を蓄積しました | | 累積 | | 非制御 | | 株主総数 |
| | シェア | | 資本 | | 損失 | | 赤字 | | 興味 | | 公平 |
| 2023年12月31日現在の残高 | 615,821 | | | $ | 19,601,992 | | | $ | (378,307) | | | $ | (528,429) | | | $ | (2,420) | | | $ | 18,692,836 | |
| 当期純利益 | — | | | — | | | — | | | 472,005 | | | (1,185) | | | 470,820 | |
| 従業員株式制度に関連して発行された株式 | 4,806 | | | 19,943 | | | — | | | — | | | — | | | 19,943 | |
| 普通株式の買戻し | (3,563) | | | (252,095) | | | — | | | — | | | — | | | (252,095) | |
| その他の包括損失の変化 | — | | | — | | | (281,896) | | | — | | | — | | | (281,896) | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 317,588 | | | — | | | — | | | — | | | 317,588 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 2024年3月31日現在の残高 | 617,064 | | | $ | 19,687,428 | | | $ | (660,203) | | | $ | (56,424です) | | | $ | (3,605) | | | $ | 18,967,196 | |
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| | クラスAとBの普通株式 | | 普通株式と追加払込金 | | 他の総合製品を蓄積しました | | 累積 | | 非制御 | | 株主総数 |
| | シェア | | 資本 | | 損失 | | 赤字 | | 興味 | | 公平 |
| 2022年12月31日現在の残高 | 600,060 | | | $ | 18,314,681 | | | $ | (523,090) | | | $ | (568,712) | | | $ | 28,476 | | | $ | 17,251,355です | |
| ASU 2023-08の採用による累積調整 | — | | | — | | | — | | | 30,511です | | | — | | | 30,511です | |
| 当期純利益 | — | | | — | | | — | | | 98,316 | | | (2,488) | | | 95,828 | |
| 従業員株式制度に関連して発行された株式 | 3,333 | | | 6,825 | | | — | | | — | | | — | | | 6,825 | |
| | | | | | | | | | | |
| その他の包括損失の変化 | — | | | — | | | (49,471) | | | — | | | — | | | (49,471) | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 285,502 | | | — | | | — | | | — | | | 285,502 | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| 2023年3月31日現在の残高 | 603,393 | | | $ | 18,607,008 | | | $ | (572,561) | | | $ | (439,885) | | | $ | 25,988 | | | $ | 17,620,550 | |
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添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
ブロック株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| 営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 当期純利益 | $ | 470,820 | | | $ | 95,828 | |
| 純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | | | |
| 減価償却と償却 | 97,640 | | | 93,173 | |
| 割引や保険料の償却、その他の現金以外の調整 | (266,991) | | | (85,314) | |
| | | |
| 非現金リース費用 | 14,512 | | | 24,333 | |
| 株式ベースの報酬 | 311,168 | | | 279,592 | |
| | | |
| 株式投資の再評価損失 | 1,111 | | | 14,885 | |
| ビットコインの再測定 | (233,404) | | | (96,088) | |
| 取引、ローン、および消費者売掛金の損失 | 165,729 | | | 127,896 | |
| | | |
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| | | |
| 繰延所得税の変更 | (7,984) | | | 1,353 | |
| 営業資産および負債の変動： | | | |
| 決済売掛金 | (542,070) | | | 452,868 | |
| | | |
| 購入とローンの申し込み | (3,010,609) | | | (1,834,442) | |
| 支払いとローンの免除による収入 | 2,824,953 | | | 1,753,515 | |
| 支払い対象となる顧客 | 465,891 | | | (418,948) | |
| 支払い可能な決済 | (7,341) | | | (64,528) | |
| | | |
| その他の資産と負債 | 205,970 | | | (49,722です) | |
| 営業活動による純現金 | 489,395 | | | 294,401 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 市場性のある債務証券の購入 | (184,048) | | | (56,761) | |
| 市場性のある負債証券の満期からの収入 | 204,737 | | | 273,771 | |
| 市場性のある負債証券の売却による収入 | 327,128 | | | 15,697 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 消費者売掛金のオリジネーションに対する支払い | (6,095,104です) | | | (4,911,509) | |
| 元本返済と消費者売掛金の売却による収入 | 6,824,596 | | | 5,339,800です | |
| 資産および設備の購入 | (31,998) | | | (32,253) | |
| | | |
| その他の投資の購入 | (2,924) | | | (4,821) | |
| | | |
| | | |
| 投資活動によって提供される純現金 | 1,042,387 | | | 623,924 | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
ブロック株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書-続き
(未監査)
(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| 財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
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| | | |
| 給与保護プログラムの返済流動性ファシリティの前払い | — | | | (5,077) | |
| | | |
| | | |
| 倉庫施設の借入による収入 | 160,587 | | | 47,975 | |
| 倉庫施設の借入金の返済 | (790,592) | | | (692,556) | |
| ストックオプションの行使および従業員株式購入プランに基づく購入による収入 | 19,943 | | | 6,825 | |
| 有利子預金の純増加率 | 18,650 | | | 13,601 | |
| 普通株式の買戻し | (252,095) | | | — | |
| | | |
| 会社の業務での使用が制限されている顧客資金の変動 | 875,916 | | | 620,149 | |
| 財務活動によって提供された（使用された）純現金 | 32,409 | | | (9,083) | |
| 現金および現金同等物に対する外国為替レートの影響 | (41,755です) | | | 1,033 | |
| 現金、現金同等物、制限付現金、および顧客資金の純増加額 | 1,522,436 | | | 910,275 | |
| 現金、現金同等物、制限付現金、顧客資金、期初 | 9,009,087 | | | 8,435,906 | |
| 現金、現金同等物、制限付現金、顧客資金、期末 | $ | 10,531,523 | | | $ | 9,346,181 | |
| | | |
| 現金、現金同等物、制限付現金、および顧客資金の調整： | | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 5,753,436 | | | $ | 5,061,091 | |
| 短期制限付現金 | 660,153 | | | 414,267 | |
| 長期制限付き現金 | 71,588 | | | 70,350 | |
| 顧客資金の現金および現金同等物 | 4,046,346 | | | 3,800,473 | |
| 合計 | $ | 10,531,523 | | | $ | 9,346,181 | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
ノート 1- 事業の説明と重要な会計方針の要約
ビジネス
Block, Inc.（およびその子会社、「Block」または「当社」）は、企業、売り手、個人が経済に参加できるようにするツールを開発しています。ブロックは 二 報告可能なセグメント、Squareとキャッシュアプリ。Squareは、売り手がカード決済を受け付けられるようにしたり、レポートや分析を提供したり、翌日決済を促進したりするなど、売り手がビジネスを開始、運営、成長させるのに役立つまとまりのある商取引エコシステムです。SquareのPOSソフトウェアやその他のビジネスサービスは、売り手が在庫、場所、従業員の管理、金融サービスへのアクセス、買い手との関わり、ウェブサイトやオンラインストアの構築、売上の拡大に役立ちます。キャッシュアプリは、顧客がお金を貯めたり、送ったり、受け取ったり、使ったり、投資したり、借りたり、節約したりできるようにすることで、消費者がさらにお金を稼ぐのを支援することに重点を置いた金融商品とサービスのエコシステムです。Cash Appは、お金をより親しみやすく、すぐに利用でき、誰もが利用できるようにすることで、世界とお金の関係を再定義しようとしています。
Blockは2009年に設立され、世界中にオフィスを構えています。同社は2021年に分散勤務モデルを採用したため、本社の所在地を指定していません。
プレゼンテーションの基礎
添付の当社の中間要約連結財務諸表は未監査です。これらの暫定要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）および暫定財務情報に関する証券取引委員会（「SEC」）の適用規則および規制に従って作成されています。したがって、米国会計基準で完全な財務諸表に必要な情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。2023年12月31日の要約連結貸借対照表は、その日付現在の監査済み財務諸表から導き出されたものですが、完全な財務諸表に必要な米国会計基準の情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。
添付の未監査の中間要約連結財務諸表は、監査済み連結財務諸表と同じ基準で作成されており、経営陣の見解では、当社の連結財政状態、経営成績、包括利益（損失）、および中間期間のキャッシュフローを公正に述べるために必要と考えられる通常の定期的な性質の調整がすべて反映されています。要約された連結財務諸表には、Blockおよびその完全所有および過半数所有の子会社（当社が主な受益者とみなされる変動持分事業体を含む）の財務諸表が含まれます。連結により、会社間取引と残高はすべて削除されました。少数株主持分は非支配持分として計上され、要約連結貸借対照表に株主資本の構成要素として報告されます。2024年3月31日に終了した3か月間の中間結果は、必ずしも2024年12月31日に終了する年度またはその他の将来の年次または中間期間に予想される業績を示すものではありません。
このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる情報は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書の連結財務諸表および関連事項と併せて読む必要があります。
ASU 2023-08の採用と前期間のリキャスト
当社は、修正された遡及的アプローチを用いて、2023年の第4四半期にASU第2023-08号「暗号資産の会計と開示」（「ASU 2023-08」）を早期に採用しました。ASU 2023-08は、暗号資産の会計処理と開示に関するガイダンスを提供しており、(i) 純利益に変化が認められた各測定日に、その後、暗号資産を公正価値で再測定し、(ii) 公正価値の変化を他の無形資産の帳簿金額の変動とは別に損益計算書に表示し、(iii) 公正価値で測定された暗号資産を貸借対照表の他の無形資産とは別に提示することを企業に求めています。ASU 2023-08が採用される前は、評価期間中に公正価値が帳簿価額を下回った場合、当社のビットコイン投資は減損損失の対象でした。会社のビットコイン投資による減損損失は、資産が売却されるまで、その後の公正価値の上昇に備えて回収できませんでした。ASU 2023-08を採用した際、当社は累積効果調整によりビットコインの価値と利益剰余金がドル増加したことを認識しました。30.52023会計年度の初めの時点で百万です。
修正された遡及的アプローチを使用してASU 2023-08を採用するには、2023年1月1日現在の基準を採用する必要があります。 そのため、以前に報告された2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結財務諸表は、ASU 2023-08の採用を反映して改訂されました。 次の表は、これらの変更が当社の要約連結営業報告書に及ぼす影響を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| | | 以前に報告されたとおり（i） | | 調整 (ii) | | 調整後 |
| 普通株主に帰属する純利益（損失）（iii） | | $ | (16,838) | | | $ | 115,154 | | | $ | 98,316 | |
| 普通株主に帰属する1株当たりの純利益（損失）： | | | | | | |
| ベーシック | | $ | (0.03) | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.16 | |
| 希釈 | | $ | (0.03) | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.16 | |
| ___________________ | | | | | | |
| (i) | 2023年5月4日にSECに提出された2023年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書に報告されているとおり。 |
| (ii) | この調整は、当社の要約連結キャッシュフロー計算書で以前に報告された営業、投資、または財務活動によるキャッシュフローには影響しませんでした。 |
| (iii) | 要約連結損益計算書で影響を受けた財務諸表項目は、「その他の費用（収益）、純額」と「所得税引当金（給付）」でした。 |
見積もりの使用
米国会計基準に準拠して当社の要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産、負債、収益、費用の金額、および偶発資産と負債の関連する開示に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、会社の見積もりとは異なる可能性があります。これらの見積もりと実際の結果との間に大きな違いがある限り、会社の財政状態または経営成績は重大な影響を受けます。当社は、過去の経験が将来の業績やその状況下で妥当であると当社が考えるその他の仮定を予測できる範囲で、現在および過去の経験に基づいて見積もりを行っています。当社は、これらの見積もりを継続的に評価しています。
これらの要約連結財務諸表の見積もり、判断、仮定には、未払取引損失、不測の事態（請求や紛争の結果を含む）、売りに出されているローンの評価、のれんおよび取得した無形資産の評価、のれんおよび取得した無形資産の評価、のれん減損費用の決定、投資目的で保有されているローンの貸付損失準備金の引当金の決定、信用引当金の決定などが含まれますが、これらに限定されません消費者売掛金の損失、取得したのれんの報告単位への配分、所得税およびその他の税金、営業および融資リース、使用権資産および関連負債、および株式ベースの報酬。
売却目的で保有されているローンの評価額、消費者売掛金や投資目的で保有されているローンに関連する信用損失引当金、および未払取引損失に関する当社の見積もりは、過去の経験に基づいており、現在の経済環境に関連する市場データに合わせて調整されています。当社は、進展や追加情報が得られ次第、引き続き見積もりを更新していきます。 ローンの公正価値に対する償却費の詳細については、注記5「公正価値の測定」、消費者売掛金の詳細については、注記6「消費者売掛金、純額」を参照してください。顧客ローンの詳細については、注記7「顧客ローン」、取引損失の詳細については、注記9「その他の連結貸借対照表の構成要素（現行）」を参照してください。
信用リスクの集中
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、当社には総純収益の10％を超える顧客はいませんでした。
会社は持っていた 二 おおよその代理を務める第三者の支払い処理業者 42% と 352024年3月31日現在の売掛金の割合。2023年12月31日現在、当社は 二 おおよその代表を務めた政党 46% と 35決済の売掛金の割合。どちらの期間でも、他のすべての第三者の支払い処理業者は重要ではありませんでした。会社の特定の商品は、提携銀行、カード発行会社、決済サービスプロバイダーなどの第三者サービスプロバイダーに依存しています。当社と第三者のサービスプロバイダーとの関係により、これらの製品の一部に業務が集中するリスクが生じる可能性があります。
会社を信用リスクの集中にさらす可能性のある金融商品には、主に現金および現金同等物、制限付現金、有価債券、売掛金、決済売掛金、顧客資金、消費者売掛金、売却目的で保有されているローン、および投資目的で保有されているローンが含まれます。現金および現金同等物、および制限付現金による集中リスクを軽減するために、資金は信用力のある機関に預けられ、特定の時期には、単一企業が集中するリスクを軽減するために、一時的に一晩で保険プログラムに振り込まれます。預金額は連邦預金保険の限度額を超えることがあります。市場性のある債券の集中リスクは、格付けの高い投資から成る多様なポートフォリオを保有することで軽減されます。売掛金は、定評のある支払い処理会社から支払われるべき金額で、決済には通常1〜2営業日かかります。これにより、それに伴う集中リスクが軽減されます。ローンや消費者債権の集中に伴うリスクは、ローンや売掛金の提供を促進する前に行われる信用評価と、当社のローン顧客の継続的な業績監視によって部分的に軽減されます。
販売およびマーケティング費用
広告費は発生時に支出され、要約連結営業報告書の販売およびマーケティング費用に含まれます。広告費の合計は $61.6 2024年3月31日に終了した3か月間は、100万ドル（米ドル）89.12023年3月31日に終了した3か月間は100万です。会社は記録もしています 収益を生み出す取引に直接関係しない顧客を獲得するためのサービス、インセンティブ、およびその他の費用は、販売およびマーケティング費用です。当社は、これらをCash Appの利用を促進するためのマーケティング費用と見なしています。これらの費用には、Cash Appのピアツーピア処理費用および関連する取引損失、カード発行費用、顧客紹介ボーナス、プロモーション景品が含まれますが、これらに限定されません。これらの費用は、発生時に支出されます。 会社は$を記録しました210.9 2024年3月31日に終了した3か月間は、100万ドル（米ドル）243.72023年3月31日に終了した3か月間で、このような費用に百万ドルが費やされました。
最近の会計上の宣言
最近発行された会計申告書はまだ採択されていない
2023年11月、財務会計基準審議会（「FASB」）はASU第2023-07号「報告対象セグメント開示の改善」（「ASU 2023-07」）を発行しました。改正により、会社の最高執行意思決定者（「CODM」）に定期的に提供される重要なセグメント経費、その他のセグメント項目の金額と説明の開示が義務付けられ、セグメントの開示が拡大され、企業がセグメントの利益または損失の複数の指標を開示できるようになり、すべての年間セグメント開示を中間期間に含めることが義務付けられました。この改正は、企業が事業セグメントを特定する方法、それらの事業セグメントを集約する方法、または定量的基準を適用して報告対象セグメントを決定する方法を変更するものではありません。改正は、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効です。早期養子縁組は許可されています。ASU 2023-07の採用は会社の開示にのみ影響し、当社は新しい開示要件の採用による影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU第2023-09号「所得税開示の改善」（「ASU 2023-09」）を発行しました。改正により、事業体に（i）税率調整の特定のカテゴリー、（ii）量的基準を満たす品目を調整するための追加情報、および（iii）法域ごとに分類された支払税額を開示するよう企業に要求することで、所得税の開示要件が拡大されました。改正は、2024年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。早期養子縁組は許可されています。ASU 2023-09の採用は会社の開示にのみ影響し、当社は新しい開示要件の採用による影響を評価しています。
2024年3月、SECは、重大な気候関連リスクの開示、取締役会の監督とリスク管理活動、重大な温室効果ガス排出量、気候関連の重要な目標と目標など、登録届出書と年次報告書に気候関連情報を提供することを登録者に義務付ける規則を採用しました。この規則では、登録者は厳しい気象現象やその他の自然条件による特定の影響を監査済み財務諸表で定量化することも義務付けられます。採択された新しい規則は、2025年に始まる会計年度に有効になります。ただし、温室効果ガス排出量の開示は、2026年から始まる会計年度に有効になります。2024年4月4日、SECは、第8巡回区控訴裁判所での規則に対する異議申し立ての司法審査を待つ間、規則の実施を自主的に延期しました。当社は現在、これらの新しい規則の採用の効果を評価しています。
ノート 2- 収入
次の表は、会社の純収益を収入源別（千単位）別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 顧客との契約による収益： | | | | | | | |
| 取引ベースの収益 | $ | 1,511,209 | | | $ | 1,422,705 | | | | | |
| サブスクリプションとサービスベースの収益 | 1,212,118 | | | 1,038,613 | | | | | |
| ハードウェア収入 | 32,501 | | | 37,451 | | | | | |
| ビットコインの収益 | 2,731,124 | | | 2,163,751 | | | | | |
| 他のソースからの収入: | | | | | | | |
サブスクリプションとサービスベースの収益 (i) | 470,176 | | | 327,611です | | | | | |
| 総純収入 | $ | 5,957,128 | | | $ | 4,990,131 | | | | | |
(i) 他のソースからのサブスクリプションおよびサービスベースの収益は、当社のSquareローンから生み出される収益、当社の今すぐ購入して後で支払う（「BNPL」）プラットフォームを通じて発生した消費者売掛金から生み出される収益、顧客の資金から得られる利息収入、およびSquare Financial Services、Inc.（「Square Financial Services」）が保有する資金から得られる利息収入に関係します。
ノート 3- 負債証券への投資
2024年3月31日現在の当社の短期および長期投資は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 償却コスト | | 未実現総利益 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 |
| 短期債務証券： | | | | | | | |
| 米国政府機関証券 | $ | 58,399% | | | $ | — | | | $ | (676) | | | $ | 57,723 | |
| 企業債券 | 135,097 | | | 60 | | | (626) | | | 134,531 | |
| コマーシャル・ペーパー | 724 | | | — | | | — | | | 724 | |
| 地方証券 | 9,391 | | | — | | | (138) | | | 9,253 | |
| 預金証書 | 500 | | | — | | | — | | | 500 | |
| 米国政府証券 | 372,337 | | | 43 | | | (2,317) | | | 370,063 | |
| 外国政府証券 | 600 | | | — | | | (4) | | | 596 | |
| 合計 | $ | 577,048 | | | $ | 103 | | | $ | (3,761) | | | $ | 573,390 | |
| | | | | | | |
| 長期債務証券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 96,206 | | | $ | 273 | | | $ | (95) | | | $ | 96,384 | |
| 地方証券 | 2,481 | | | 30 | | | (119) | | | 2,392 | |
| 米国政府証券 | 89,073 | | | 151 | | | (78) | | | 89,146 | |
| | | | | | | |
| 合計 | $ | 187,760 | | | $ | 454 | | | $ | (292) | | | $ | 187,922 | |
2023年12月31日現在の当社の短期および長期投資は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 償却コスト | | 未実現総利益 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 |
| 短期債務証券： | | | | | | | |
| 米国政府機関証券 | $ | 68,778 | | | $ | — | | | $ | (1,263) | | | $ | 67,515 | |
| 企業債券 | 216,864 | | | 96 | | | (1,733) | | | 215,227 | |
| コマーシャル・ペーパー | 15,159 | | | — | | | — | | | 15,159 | |
| 地方証券 | 9,396 | | | — | | | (231) | | | 9,165 | |
| 預金証書 | 3,856 | | | — | | | — | | | 3,856 | |
| 米国政府証券 | 544,145 | | | 210 | | | (4,357) | | | 539,998 | |
| 外国政府証券 | 1,000 | | | — | | | (19) | | | 981 | |
| 合計 | $ | 859,198 | | | $ | 306 | | | $ | (7,603) | | | $ | 851,901 | |
| | | | | | | |
| 長期債務証券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 94,564 | | | $ | 809 | | | $ | (45) | | | $ | 95,328 | |
| 地方証券 | 2,495 | | | 55 | | | (138) | | | 2,412 | |
| 米国政府証券 | 152,549 | | | 875 | | | (37) | | | 153,387 | |
| | | | | | | |
| 合計 | $ | 249,608 | | | $ | 1,739 | | | $ | (220) | | | $ | 251,127です | |
投資の性質が短期的であるため、現金同等物として分類される投資の償却費は公正価値に近似していました。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で未実現損失のポジションにあった投資の当社の未実現損失総額と公正価値を、投資カテゴリー別に集計し、個々の証券が継続的に損失の状況にあった期間を合計すると、次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 12 か月未満 | | 12 か月以上 | | 合計 |
| 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 |
| 短期債務証券： | | | | | | | | | | | |
| 米国政府機関証券 | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | 57,322です | | | $ | (676) | | | $ | 57,722% | | | $ | (676) | |
| 企業債券 | 44,988です | | | (48) | | | 52,483 | | | (578) | | | 97,471 | | | (626) | |
| | | | | | | | | | | |
| 地方証券 | — | | | — | | | 9,253 | | | (138) | | | 9,253 | | | (138) | |
| | | | | | | | | | | |
| 米国政府証券 | 92,760 | | | (78) | | | 162,389 | | | (2,239) | | | 255,149 | | | (2,317) | |
| 外国政府証券 | — | | | — | | | 596 | | | (4) | | | 596 | | | (4) | |
| 合計 | $ | 138,148 | | | $ | (126) | | | $ | 282,043 | | | $ | (3,635) | | | $ | 420,191 | | | $ | (3,761) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期債務証券： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 45,907 | | | $ | (87) | | | $ | 980 | | | $ | (8) | | | $ | 46,887 | | | $ | (95) | |
| 地方証券 | 977 | | | (13) | | | 385 | | | (106) | | | 1,362 | | | (119) | |
| 米国政府証券 | 25,758 | | | (78) | | | — | | | — | | | 25,758 | | | (78) | |
| | | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 72,642 | | | $ | (178) | | | $ | 1,365 | | | $ | (114) | | | $ | 74,007 | | | $ | (292) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 12 か月未満 | | 12 か月以上 | | 合計 |
| 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 | | 未実現損失総額 |
| 短期債務証券： | | | | | | | | | | | |
| 米国政府機関証券 | $ | 9,770 | | | $ | (10) | | | $ | 57,745 | | | $ | (1,253) | | | $ | 67,515 | | | $ | (1,263) | |
| 企業債券 | 61,054 | | | (60) | | | 110,706 | | | (1,673) | | | 171,760 | | | (1,733) | |
| | | | | | | | | | | |
| 地方証券 | — | | | — | | | 9,165 | | | (231) | | | 9,165 | | | (231) | |
| | | | | | | | | | | |
| 米国政府証券 | 80,724 | | | (113) | | | 207,183 | | | (4,243) | | | 287,907 | | | (4,356) | |
| 外国政府証券 | — | | | — | | | 981 | | | (19) | | | 981 | | | (19) | |
| 合計 | $ | 151,548 | | | $ | (183) | | | $ | 385,780 | | | $ | (7,419) | | | $ | 537,328 | | | $ | (7,602) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期債務証券： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 11,819 | | | $ | (31) | | | $ | 2,274 | | | $ | (14) | | | $ | 14,093% | | | $ | (45) | |
| 地方証券 | 976 | | | (24) | | | 383 | | | (112) | | | 1,359 | | | (136) | |
| 米国政府証券 | 28,474 | | | (37) | | | — | | | — | | | 28,474 | | | (37) | |
| | | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 41,269 | | | $ | (92) | | | $ | 2,657 | | | $ | (126) | | | $ | 43,926 | | | $ | (218) | |
当社は、償却原価基準の回収前にこれらの有価証券を売却する予定はなく、売却が必要になる予定もありません。売却可能な債務証券の未実現損失は、信用関連の損失とは関係ないと判断されたため、信用損失引当金は必要ありません。
2024年3月31日現在の当社の短期投資および長期投資の契約満期は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 償却コスト | | 公正価値 |
| 期限が1年以内 | $ | 577,048 | | | $ | 573,390 | |
| 1年から5年後に期限が切れる | 187,760 | | | 187,922 | |
| 合計 | $ | 764,808 | | | $ | 761,312 | |
ノート 4- 顧客資金
次の表は、顧客資金の基礎となる資産（千単位）を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
| 現金 | $ | 3,109,317です | | | $ | 2,137,634 | |
| | | |
| 現金同等物: | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | 4,645 | | | 4,042 | |
逆買戻し契約（i） | 932,384 | | | 1,028,754 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 顧客資金総額 | $ | 4,046,346 | | | $ | 3,170,430 | |
(i) 当社は、第三者とのリバースリパーチェス契約を、買戻し契約の対象となる有価証券を担保とするオーバーナイト貸付契約として計上しています。当社は、取引相手から支払うべき金額を短期的な性質上、現金同等物として分類しています。
投資の性質が短期的であるため、現金同等物として分類される投資の償却費は公正価値に近似していました。
ノート 5- 公正価値測定
当社は、現金同等物、顧客資金、短期および長期の市場性のある債券、市場性のある株式投資、およびビットコイン投資を公正価値で測定しています。当社は、これらの投資を公正価値階層のレベル1またはレベル2に分類します。これは、これらの投資を相場市場価格、または市場で観察可能なインプットを活用した代替価格ソースとモデルを使用して評価するためです。当社は、他の当事者が保有するビットコインに関連する保護義務の責任を、当社が他の当事者に対して保有しているビットコインの公正価値で測定し、その負債をレベル2に分類します。これは、当社が基礎となるビットコインの観察可能な市場価格を評価のインプットとして使用しているためです。また、当社は、他の当事者が保有するビットコインに関連する保護資産をレベル2に分類しています。ただし、資産の帳簿価額が、実際のまたは潜在的な保護損失事象を反映するように調整されている場合、レベル3に分類されます。 当社は、2024年3月31日または2023年12月31日の時点で、実際に発生した、または起こり得る保護上の損失事象について知りませんでした。
定期的に公正価値で測定される会社の資産と負債は、次のように分類されました（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 |
| 現金同等物: | | | | | | | | | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | $ | 1,403,811 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 960,705 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 米国政府証券 | 44,577% | | | — | | | — | | | 29,788 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| コマーシャル・ペーパー | — | | | 1,875 | | | — | | | — | | | 4,993 | | | — | |
| 企業債券 | — | | | 555 | | | — | | | — | | | 699 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 制限付き現金: | | | | | | | | | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | 292,184 | | | — | | | — | | | 291,374 | | | — | | | — | |
| 顧客の資金: | | | | | | | | | | | |
| マネー・マーケット・ファンド | 4,645 | | | — | | | — | | | 4,042 | | | — | | | — | |
| 逆買戻し契約 | 932,384 | | | — | | | — | | | 1,028,754 | | | — | | | — | |
| 短期債務証券： | | | | | | | | | | | |
| 米国政府証券 | 370,063 | | | — | | | — | | | 539,998 | | | — | | | — | |
| 企業債券 | — | | | 134,532 | | | — | | | — | | | 215,227 | | | — | |
| 米国政府機関証券 | — | | | 57,722% | | | — | | | — | | | 67,515 | | | — | |
| 預金証書 | — | | | 500 | | | — | | | — | | | 3,856 | | | — | |
| コマーシャル・ペーパー | — | | | 724 | | | — | | | — | | | 15,159 | | | — | |
| 地方証券 | — | | | 9,253 | | | — | | | — | | | 9,165 | | | — | |
| 外国政府証券 | — | | | 596 | | | — | | | — | | | 981 | | | — | |
| 長期債務証券： | | | | | | | | | | | |
| 米国政府証券 | 89,146 | | | — | | | — | | | 153,387 | | | — | | | — | |
| 企業債券 | — | | | 96,384 | | | — | | | — | | | 95,328 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 地方証券 | — | | | 2,392 | | | — | | | — | | | 2,412 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| その他: | | | | | | | | | | | |
| 市場性のある株式への投資 | 1,610 | | | — | | | — | | | 8,267 | | | — | | | — | |
ビットコイン投資 (i) | 573,302 | | | — | | | — | | | 339,898 | | | — | | | — | |
| 他の当事者が保有するビットコインに関連する資産を保護します | — | | | 1,681,111 | | | — | | | — | | | 1,038,585 | | | — | |
| 他の当事者が保有するビットコインに関連する保護義務賠償責任 | — | | | (1,681,111) | | | — | | | — | | | (1,038,585) | | | — | |
公正価値で測定された総資産（負債） | $ | 3,711,722 | | | $ | 304,533 | | | $ | — | | | $ | 3,356,213 | | | $ | 415,335 | | | $ | — | |
(i) 当社は営業目的でわずかな金額のビットコインを保有しており、ビットコインの保有期間が比較的短く、通常は1日以内に売買されるため、公正価値は帳簿価額に近いものです。詳細については、注記11「ビットコイン」を参照してください。
売掛金、消費者売掛金、投資目的で保有しているローン、買掛金、買掛金、買掛顧客、未払費用、支払決済など、特定の金融商品の帳簿価額は、その短期的な性質上、公正価値に近い金額です。会社の倉庫資金調達施設の帳簿価額は、公正価値に近いものです。
当社は、転換社債とシニアノートの公正価値を、最後に活発に取引された価格（レベル1）または市場で観察可能なインプット（レベル2）に基づいて推定します。転換社債とシニアノートの推定公正価値と帳簿価額は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 帳簿価額 | | 公正価値（レベル2） | | 運送価額 | | 公正価値（レベル2） |
| 2031 シニアノート | $ | 989,915 | | | $ | 862,038 | | | $ | 989,567 | | | $ | 879,913 | |
| 2026 シニアノート | 993,905 | | | 935,652 | | | 993,208 | | | 938,105 | |
| 2027 転換社債 | 570,197 | | | 477,540 | | | 569,865 | | | 468,475 | |
| 2026 転換社債 | 571,439 | | | 510,998 | | | 571,014 | | | 501,910 | |
| 2025年の転換社債券 | 997,197 | | | 1,020,472 | | | 996,437 | | | 979,776 | |
| 合計 | $ | 4,122,653 | | | $ | 3,806,700 | | | $ | 4,120,091 | | | $ | 3,768,179 | |
売却目的で保有されているローンと投資目的で保有されているローンの推定公正価値と帳簿価額は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 運送価額 | | 公正価値（レベル3） | | 運送価額 | | 公正価値（レベル3） |
| 売却目的で保有されているローン | $ | 892,068 | | | $ | 889,427 | | | $ | 775,424 | | | $ | 783,464 | |
| 投資目的で保有されているローン | 246,355 | | | 256,285 | | | 247,631 | | | 258,684 | |
| 合計 | $ | 1,138,423 | | | $ | 1,145,712 | | | $ | 1,023,055 | | | $ | 1,042,148 | |
該当する場合、当社は、実際の出来事または状況の変化が発生した報告期間の終わりに、公正価値階層内のレベルへの移動と外れを認識します。2024年3月31日から2023年3月31日に終了した3か月間、当社はレベル1、レベル2、またはレベル3の資産または負債への譲渡またはレベルからの譲渡はありませんでした。
ノート 6- 消費者売掛金、純額
消費者売掛金は、当社のBNPLプラットフォームで処理された注文に対する未払いの分割払いに対して消費者が支払うべき金額を表します。消費者売掛金は投資目的で保有されているものとして分類されます。これらの売掛金は通常無利子で、一般的に期日内に支払期日が到来します 14 に 56 日々。
当社は、消費者売掛金の信用の質を綿密に監視して、関連する信用リスクへのリスクを管理および評価しています。消費者売掛金ポートフォリオの信用の質とリスクを評価する際に当社が監視する基準は、主に内部リスク評価に基づいています。これらの基準は、顧客のリスクプロファイルへの洞察を提供し、将来の潜在的な信用損失の指標として役立つからです。消費者向け売掛金は、内部で「合格」または「分類済み」と評価されています。合格格の消費者売掛金は、通常、最新または最新の消費者売掛金で構成されます 60 期日を過ぎた日数。分類された消費者売掛金は通常、以下の金額を超える消費者売掛金で構成されます 60 期日を過ぎていて、デフォルトのリスクが高い。内部リスク評価は見直され、通常は少なくとも年に1回更新されます。2024年3月31日現在、Pass格付けの消費者売掛金の償却費用は$でした2.0 10億で、分類された消費者売掛金の金額は $132.3 百万。
次の表は、延滞状況別の消費者売掛金の償却費の経年変化分析（千単位）を示しています。
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 | | |
| 非延滞ローン | $ | 1,555,673 | | | $ | 2,074,532 | | | |
| 1-60日が期限を過ぎています | 408,257 | | | 453,412 | | | |
| 61-期日を90日過ぎました | 50,133 | | | 26,798 | | | |
| 期日を90日以上過ぎています | 82,162 | | | 75,227 | | | |
| 償却費用合計 | $ | 2,096,225 | | | $ | 2,629,969 | | | |
上の表の支払期限を1〜60日過ぎたと記載されている金額には、$が含まれます336.1 百万と $365.4 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、それぞれ100万件の輸送中の現金。これは、財務諸表の日付の時点で消費者の銀行口座から送金されたものの、まだ会社の銀行口座で受け取られていない消費者からの継続的な返済を反映しています。
消費者の売掛金は、売り切れるとチャージオフされます 180 会社が回復の見込みを合理的に見込んでいないため、期日を過ぎています。消費者売掛金がチャージオフされると、会社は信用損失引当金に対する請求を認識します。当社は、その時点で回収される可能性は低いと予想していますが、それぞれの消費者から金額を回収する可能性があります。チャージオフ後のその後の回収は、回収期間中の要約連結営業報告書の取引、ローン、および消費者売掛金の損失として計上されます。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の回収額は重要ではありませんでした。
次の表は、信用損失引当金の動き（千単位）をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 信用損失引当金、期初 | $ | 185,275 | | | $ | 151,290 | | | | | |
| 信用損失引当金 | 60,979 | | | 43,131 | | | | | |
| チャージオフやその他の調整 | (62,133) | | | (52,401) | | | | | |
| 外国為替効果 | (2,174) | | | (486) | | | | | |
| 信用損失引当金、期末 | $ | 181,947 | | | $ | 141,534 | | | | | |
ノート 7- 顧客ローン
投資目的で保有されているローン
当社は、完全子会社であるスクウェア・ファイナンシャル・サービスを通じて、米国で融資を行っています。会社はローンの大部分を機関投資家に売却し、一部は貸借対照表に残っています。当社が保有するローンは、当面の間、満期まで、または返済されるまで保有する意向と能力の両方を持っているため、投資目的で保有されているものとして分類されます。将来の会社の意図や能力は、事業戦略、経済環境、市況の変化によって変わる可能性があります。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社はドルを保有しています246.4 百万と $247.6 それぞれ、投資目的で保有されているローンとして、引当金を差し引いて、要約連結貸借対照表の他の流動資産に含まれています。詳細については、注記9「その他の連結貸借対照表の構成要素（現行）」を参照してください。
投資目的で保有されているローンは、償却費用から、回収不能になる可能性のある金額の引当金を差し引いた金額で計上されます。償却費用ベースは、未払いの元本金額から、前受収入、未償却繰延手数料、オリジナルローンの費用、購入したローンやチャージオフの保険料または割引額を差し引いたものです。2024年3月31日および2023年12月31日現在のローン損失引当金、記録されたチャージオフ額、および回収額は重要ではありませんでした。
当社は、以下の金額を超えるローンを検討しています 60 延滞予定日を過ぎた日数と、ローン 90 業績不振のため、数日以上経過しています。そのローン 120 期限を数日以上過ぎると、通常は回収できないと見なされ、償却されます。ローンが不良と判断されると、収益の計上は中止されます。ローンは、延滞している未払い金額の合計が返済され、ローン条件に基づく履行が継続することを当社が合理的に保証した後に、履行状態に戻ります。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、不良債権として特定されたローンの金額は重要ではありませんでした。
当社は、信用リスクへの影響を評価し、管理するために、経済状況と融資実績の傾向を注意深く監視しています。当社が融資ポートフォリオの信用の質とリスクを評価する際に監視する基準は、主に内部リスク格付けに基づいています。これらの格付けは、借り手のリスクプロファイルへの洞察を提供し、将来の潜在的な信用損失の指標として役立つからです。ローンは内部で「合格」または「分類済み」と評価されています。合格ローンは、通常、現在のローンまたは最新のローンで構成されます 60 期日を過ぎた日数。分類ローンは通常、次のようなローンで構成されます 60 期日以上延滞していて、債務不履行のリスクが高い。内部リスク評価は見直され、通常は少なくとも年に1回更新されます。2024年3月31日および2023年12月31日現在、合格ローンの償却費用はドルでした260.1 百万と $261.4 それぞれ百万で、分類ローンの金額はどちらの期間でも重要ではありませんでした。
売却目的で保有されているローン
当社は、そのようなローンの市場があり、これらのローンの権利、所有権、および持分をすべて第三者投資家に売却することを意図している場合、保有ローンを売りに出せるものとして分類します。売りに出されているローンには、主にSquareローンとキャッシュアプリ借入商品が含まれます。Squareローンは、Square Financial Servicesが資格のあるSquare販売者に提供するローンです。一方、Cash App Borrowは、顧客が小額の手数料で短期ローンにアクセスできるようにする消費者向けのクレジット商品です。売却目的で保有されているローンは、償却費用または公正価値のどちらか低い方で計上されます。スクエアローンは 120 期日を過ぎた日数以上は、通常、回収できないと見なされ、償却されます。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の資産はドルでした892.1 百万と $775.4 当社の要約連結貸借対照表に開示されているように、売却目的で保有されているローンは、それぞれ100万件です。
会社は、ローン商品の対象となる顧客が売却目的で保有しているローンを集計します。売却目的で保有されている商業ローンにはスクエアローンが含まれ、売りに出されている消費者ローンには主にCash App Borrowを通じて開始されたローンが含まれ、その他の売却目的で保有されているローンには、消費者ローンや商業ローン以外のローンが含まれます。
次の表は、当社の売却目的で保有しているローンをカテゴリー別（千単位）で集計したものです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
| コマーシャル | $ | 475,001です | | | $ | 478,128 | |
| コンシューマー | 385,566 | | | 274,630 | |
| その他 | 31,501 | | | 22,666 | |
| 合計 | $ | 892,068 | | | $ | 775,424 | |
ノート 8- 取得した無形資産
次の表は、取得した無形資産（千単位）の詳細です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在の残高 |
| 加重平均推定耐用年数 | | 費用 | | 累積償却額 | | ネット |
| 技術資産 | 5 何年も | | $ | 389,262 | | | $ | (217,765) | | | $ | 171,497 | |
| 顧客資産 | 14 何年も | | 1,450,587 | | | (265,816) | | | 1,184,771 | |
| 商標名 | 9 何年も | | 424,203 | | | (113,114) | | | 311,089 | |
| その他 | 9 何年も | | 13,299 | | | (7,038) | | | 6,261 | |
| 合計 | | | $ | 2,277,351 | | | $ | (603,733) | | | $ | 1,673,618 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日現在の残高 |
| 加重平均推定耐用年数 | | 費用 | | 累積償却額 | | ネット |
| 技術資産 | 5 何年も | | $ | 393,511 | | | $ | (201,409) | | | $ | 192,102です | |
| 顧客資産 | 14 何年も | | 1,473,970 | | | (237,316) | | | 1,236,654 | |
| 商標名 | 9 何年も | | 428,944 | | | (102,774) | | | 326,170 | |
| その他 | 9 何年も | | 13,299 | | | (6,704) | | | 6,595 | |
| 合計 | | | $ | 2,309,724 | | | $ | (548,203) | | | $ | 1,761,521 | |
すべての無形資産は、推定耐用年数にわたって償却されます。
無形資産の帳簿価額の変動は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 取得した無形資産、純額、期初 | $ | 1,761,521 | | | $ | 2,014,034 | | | | | |
| | | | | | | |
| 償却費用 | (61,309) | | | (55,595です) | | | | | |
| 外貨換算とその他の調整 | (26,594) | | | (9,353) | | | | | |
| 取得した無形資産、純額、期末 | $ | 1,673,618 | | | $ | 1,949,086 | | | | | |
2024年3月31日現在の無形資産の将来の推定償却費用は次のとおりです（千単位）。
| | | | | |
| 2024年の残りの期間 | $ | 163,387 | |
| 2025 | 205,317 | |
| 2026 | 191,250% | |
| 2027 | 144,871 | |
| 2028 | 140,740 | |
| その後 | 828,053 | |
| 合計 | $ | 1,673,618 | |
ノート 9- その他の連結貸借対照表の構成要素（現在）
その他の流動資産
次の表は、その他の流動資産（千単位）の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
| | | |
制限付き現金 (i) | $ | 660,153 | | | $ | 770,380 | |
| 未収金の処理費用 | 397,012 | | | 365,153 | |
投資目的で保有しているローン、ローン損失引当金を差し引いたもの（ii） | 246,355 | | | 247,631 | |
| 売掛金、純額 | 148,090 | | | 134,824 | |
| 前払い経費 | 125,767 | | | 100,770 | |
| 在庫、純額 | 119,413 | | | 110,097 | |
短期預金（iii） | 41,451 | | | 397,630 | |
| その他 | 224,624 | | | 227,003 | |
| 合計 | $ | 1,962,865 | | | $ | 2,353,488 | |
(i) マネーマーケットファンドに投資された部分を含みます。詳細については、注記5「公正価値の測定」を参照してください。
(ii) 詳細については、注記7「顧客ローン」を参照してください。
(iii) 2023年12月31日現在、ドルが含まれています350.02023年の第4四半期に締結された取り決めに基づく処理量に関する要件を満たすために、処理業者が保有する100万ポンドの預金。2024年の第1四半期に、この $350.0100万の保証金が会社に返金されました。
未払費用およびその他の流動負債
次の表は、未払費用およびその他の流動負債（千単位）の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
| 未払費用 | $ | 480,672 | | | $ | 538,812 | |
| 顧客預金 | 185,677 | | | 167,028 | |
| 買掛金 | 91,426 | | | 142,554 | |
| 未払ロイヤリティ | 62,306 | | | 62,140 | |
| | | |
未払取引損失 (i) | 60,016 | | | 54,042 | |
| オペレーティングリース負債、流動負債 | 53,188 | | | 53,721 | |
| その他 | 342,036 | | | 316,372 | |
| | | |
| 合計 | $ | 1,275,321 | | | $ | 1,334,669 | |
(i) 当社は、主に破産が原因で売り手から回収できない場合、売り手によって処理された取引に関連する潜在的な信用損失にさらされており、その後、チャージバックの対象となります。一般的に、会社は過去の経験に基づいて潜在的な損失率を見積もります。その際、新しい情報に合わせて継続的に調整し、該当する場合は、将来の予想に関する合理的かつ裏付け可能な予測を取り入れています。
次の表は、当社の取引損失準備金（千単位）の活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 期初の未払取引損失 | $ | 54,042 | | | $ | 64,539 | | | | | |
| 取引損失引当金 | 30,819 | | | 24,942 | | | | | |
| 未払取引損失へのチャージオフ | (24,845) | | | (27,396) | | | | | |
| 未払取引損失、期末 | $ | 60,016 | | | $ | 62,085 | | | | | |
上記の表に反映されている金額に加えて、当社は、同期間内に実現し償却された取引損失の追加引当金を計上しました。このような損失は主に、ピアツーピア取引、紛争、マイナス残高など、本質的に不確実なキャッシュアプリ取引に関連しています。会社は$を記録しました47.4百万と $105.9このような損失は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件です。
ノート 10- その他の連結貸借対照表の構成要素（非流動）
その他の非流動資産
次の表は、その他の非流動資産（千単位）の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
ビットコイン投資 (i) | $ | 573,302 | | | $ | 339,898 | |
| 資産および設備、純額 | 290,715 | | | 296,056 | |
| オペレーティングリースの使用権資産 | 242,858 | | | 244,701 | |
市場性のない株式への投資（ii） | 209,504 | | | 205,268 | |
| 長期債務証券への投資 | 187,922 | | | 251,127です | |
| 制限付き現金 | 71,588 | | | 71,812 | |
| その他 | 103,690 | | | 122,508 | |
| 合計 | $ | 1,679,579 | | | $ | 1,531,370 | |
(i) 詳細については、注記11「ビットコイン」を参照してください。
(ii) 市場性のない株式への投資は、非公開企業の株式への当社の投資です。これらの投資は、代替測定法を使用して測定されるため、同じ発行体の同一または類似の投資の秩序ある取引による目に見える価格変動に合わせて、減損額を差し引いた原価で実施されます。調整額は、要約連結損益計算書に差し引かれたその他の費用（収益）に計上されます。2024年3月31日に終了した3か月間、未実現損益は重要ではありませんでした。
その他の非流動負債
次の表は、その他の非流動負債（千単位）の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
| オペレーティングリース負債、非流動負債 | $ | 281,836 | | | $ | 289,788 | |
| | | |
| 繰延税金負債 | 27,376 | | | 35,695 | |
| その他 | 166,013 | | | 154,972 | |
| 合計 | $ | 475,225 | | | $ | 480,455 | |
ノート 11- ビットコイン
A) 会社所有のビットコイン
当社は、長期投資目的でビットコインを保有しています（「ビットコイン投資」）。また、顧客のCash Appでのビットコインの売買を促進するためにビットコインを保有しています（「運営目的のビットコイン」）。当社は、ASC 350「無形資産—のれんおよびその他」に従ってビットコインを無期限無形資産として計上し、ビットコインの所有権と管理を行っています。
当社は、修正された遡及的アプローチを用いて、2023年の第4四半期にASU番号2023-08を早期に採用しました。詳細については、注記1「事業内容」および「重要な会計方針の概要」を参照してください。
当社は、各報告期間の終了時に、当社の要約連結営業報告書の「その他の収益、純利益」から純利益に変化があったことを踏まえて、ビットコインへの投資を公正価値で再測定します。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の株式は約 8,038 コストベースが$の投資目的のビットコイン220.0百万、そして公正価値573.3百万と $339.9それぞれ百万です。これは、要約連結貸借対照表の当社の「その他の非流動資産」に含まれています。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、当社は$を認識しました233.4百万と $96.1会社のビットコイン投資の再測定により、それぞれ100万件の利益が得られました。
運営目的の会社のビットコインは、最初は取引費用を含めて原価として計上されます。購入後、ビットコインに関連するすべての販売は、現在の市場価格にわずかなマージンを加えた金額で行われます。そのため、顧客の注文により売買されたビットコインの公正価値の変動は、ビットコイン収益に含まれます。営業目的でいつでも保有されているビットコインの量が少なく、ビットコインの保有期間が比較的短く、通常は1日以内に売買されることを考えると、公正価値の変動は会社にとって重要ではありません。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の保有株式数は約 263 そして 384 それぞれ運用目的のビットコインで、公正価値は$です18.5百万と $16.7Cash Appのお客様に代わってビットコインの購入と販売を円滑に進めるため、それぞれ100万です。営業目的のビットコインは、「その他の流動資産」内の要約連結貸借対照表に反映されます。
B) 他の当事者が保有しているビットコイン
同社は、Cash Appの顧客がビットコインを会社のデジタルウォレットに無料で保管することを許可しています。また、当社は、Cash Appでのお客様のビットコイン取引を円滑に進めるため、一部の取引先からわずかな金額のビットコインを保有しています。ビットコイン以外に、当社は顧客や取引相手のために他の種類の暗号資産を保有または保管していません。会社は暗号鍵情報を保持し、他の当事者が保有するビットコインの内部記録を管理しています。当社の契約上の取り決めでは、顧客と取引相手はビットコインの法的所有権を保持し、ビットコインを売却、質入、または譲渡する権利があり、報酬の恩恵を受け、ビットコインの価格変動によるものも含め、所有権に関連するリスクを負うことが定められています。また、損失が会社の重大な過失または会社の故意な違法行為によるものでない限り、お客様は詐欺や盗難の結果として損失を被るリスクを負います。当社は、顧客や取引相手のために保管されているビットコインを、当社のローンやその他の資金調達契約の担保として使用したり、他者のために保有しているビットコインを第三者に貸与したり、質入れしたりすることはありません。当社は、会社に代わってビットコインの保管と保護のために第三者のカストディアンを雇うことがあります。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、わずかな金額のビットコインが当社に代わって第三者のカストディアンによって保有されていました。
当社は、スタッフ会計速報第121号（「SAB 121」）に従って、各報告日に他の当事者が保有するビットコインの公正価値に基づいて、ビットコイン保護義務負債とそれに対応するビットコイン保護資産を記録します。当社は、2024年3月31日または2023年12月31日の時点で、実際に発生した、または発生する可能性のある保護損失事象を把握していなかったため、ビットコイン保護義務負債と関連するビットコイン保護資産は同じ金額で計上されました。
次の表は、当社が他の当事者に保有しているビットコイン（ビットコインの数を除いて千単位）をまとめたものです。
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| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
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| 他の当事者が保有しているビットコインのおおよその総数 | 23,570 | | | 24,570 | |
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| 他の当事者が保有するビットコインに関連する保護義務賠償責任 | $ | 1,681,111 | | | $ | 1,038,585 | |
| 他の当事者が保有するビットコインに関連する資産を保護します | $ | 1,681,111 | | | $ | 1,038,585 | |
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ノート 12- 負債
a) メモ
2025年転換社債、2026転換社債、2027転換社債（それぞれ以下に定義するとおり、総称して「転換社債」）は、シニアノート（以下に定義）と合わせて、総称して「債券」と呼ばれます。
次の表は、2024年3月31日現在の会社のメモ（千単位）をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校長未払い | | 未償却債務発行費用 | | 純帳簿価額 |
| 2031 シニアノート | $ | 1,000,000 | | | $ | (10,085) | | | $ | 989,915 | |
| 2026 シニアノート | 1,000,000 | | | (6,095) | | | 993,905 | |
| 2027 転換社債 | 575,000 | | | (4,803) | | | 570,197 | |
| 2026 転換社債 | 575,000 | | | (3,561) | | | 571,439 | |
2025 転換社債 (i) | 1,000,000 | | | (2,803) | | | 997,197 | |
| 合計 | $ | 4,150,000 | | | $ | (27,347) | | | $ | 4,122,653 | |
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(i) 正味帳簿価額は、要約連結貸借対照表の流動負債総額における長期負債の現在の部分として開示されています。
次の表は、2023年12月31日現在の会社のメモ（千単位）をまとめたものです。
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| 校長未払い | | | | 未償却債務発行費用 | | 純帳簿価額 |
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| 2031 シニアノート | $ | 1,000,000 | | | | | $ | (10,433) | | | $ | 989,567 | |
| 2026 シニアノート | 1,000,000 | | | | | (6,792) | | | 993,208 | |
| 2027 転換社債 | 575,000 | | | | | (5,135) | | | 569,865 | |
| 2026 転換社債 | 575,000 | | | | | (3,986) | | | 571,014 | |
| 2025年の転換社債券 | 1,000,000 | | | | | (3,563) | | | 996,437 | |
| 合計 | $ | 4,150,000 | | | | | $ | (29,909) | | | $ | 4,120,091 | |
当社は、手形にかかる支払利息を以下のとおり計上しました（千単位）。
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| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 契約上の支払利息 | $ | 16,130です | | | $ | 16,495 | | | | | |
| 債務発行費用の償却 | 2,562 | | | 2,710 | | | | | |
| 合計 | $ | 18,692 | | | $ | 19,205です | | | | | |
2026年と2027年に発行期限が到来する転換社債
2020年11月13日、当社は元本総額$を発行しました1.2 10億の転換社債は、ドルで構成されています575.0 2026年満期の100万株の転換社債（「2026年転換社債」）と575.0 2027年満期100万株の転換社債（「2027年転換社債」）。2026年の転換社債は、以前に転換または買い戻された場合を除き、2026年5月1日に満期になり、 ゼロ 利率。2027年の転換社債は、以前に転換または買い戻されない限り、2027年11月1日に満期になり、利息は 0.25% は毎年5月1日と11月1日に半年ごとに支払われます。
2024年3月31日に終了した3か月間、保有者が2026年転換社債と2027年転換社債の転換を許可する条件が満たされませんでした。2024年3月31日現在、元本は転換されておらず、換算後の価値は、2026年転換社債または2027年転換社債の未払元本額を超えていません。
2025年に発行期限が到来する転換社債
2020年3月5日、当社は元本総額$を発行しました1.0 10億の転換社債券（「2025年転換社債」）。2025年の転換社債は、以前に転換または買い戻されない限り、2025年3月1日に満期になり、利息は 0.125% は毎年3月1日と9月1日に半年ごとに支払われます。
2024年3月31日に終了した3か月間、保有者が2025年転換社債を転換できる条件が満たされませんでした。2024年3月31日現在、2025年転換社債の一部の保有者は、2025年転換社債の重要でない元本総額を換算しました。当社は、当社のクラスA普通株式のわずかな金額を発行することにより、転換を決済しました。2024年3月31日現在、換算後の価値は、2025年転換社債の未払い元本額を超えていません。
B）リボルビング・クレジット・ファシリティとその他
2020年5月、当社は特定の貸し手とリボルビング・クレジット契約を締結しました。これにより、$が提供されました500.02023年5月に満期を迎える100万件のシニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（「2020年クレジット・ファシリティ」）。2020年5月28日、当社は2020年クレジットファシリティのクレジット契約（「クレジット契約」）を修正し、当社の完全子会社であるスクエア・キャピタル合同会社（「スクエア・キャピタル」）が元本総額最大$の債務を負担できるようにしました。500.01913年の連邦準備法に基づいて認可された給与保護プログラム流動性ファシリティ（「PPPLF」）に従って100万です。2020年11月の転換社債の募集に関連して、当社は2020年11月9日にクレジット契約の第2次改正を締結しました。これにより、転換社債の元本総額がドルを超えないようにしました。3.610億。2021年1月28日、当社はクレジット契約の第3次改正を締結しました。これは、PPPLFに従ってSquare Capitalが負うことが認められている負債額を、元本の総額から最大$まで増やすためです。500.0百万から元本の総額は最大$です1.010億。2021年5月25日、当社はクレジット契約の第4次修正を締結しました。これは、とりわけ、前払いローンの満期日を2024年5月1日に延長するためです。2022年1月28日、当社はクレジット契約の第5改正を締結しました。これにより、Afterpayとその子会社の特定の既存の債務は、Afterpayの買収完了時点および完了後も未払いのままになります。2022年2月23日、当社はクレジット契約の第6次改正を締結しました。これは、とりわけ、元本総額が最大$の無担保リボルビングローンのコミットメントを新たに規定するためです。100.0百万。2023年6月9日、当社はクレジット契約の第7次改正を締結しました。これは、とりわけ、前払いローンの満期日を2028年6月9日に延長し、元本総額が最大$の無担保リボルビングローンの追加契約を提供するためです。175.0百万。2024年3月29日、当社は信用契約の第8次修正を締結しました。これは、とりわけ、当社とその子会社に、売掛金やその他の支払い権を含む倉庫施設、証券化施設、売掛金の資金調達に関して、より柔軟に対応できるようにするためのものです。クレジット契約には、四半期ごとの最低流動性額（制限なし現金および現金同等物と、それぞれクレジット契約で定義されている有価証券の合計からなる）を少なくとも$に維持することを会社に要求する財務契約も含まれています250.0百万、四半期ごとにテストされています。会社は、この規模と種類のクレジットファシリティに対して、契約手数料を含む慣習的な手数料を支払う義務があります 0.10% から 0.202020年のクレジットファシリティで利用可能な未払い部分の年率です。現在まで、 いいえ 資金が引き出されました いいえ 信用状は2020年のクレジットファシリティの下で発行されました。2024年3月31日現在、$775.0規約の遵守を条件として、引き続き100万枚が抽選可能です。当社は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、重要でない未使用の契約手数料を負担しました。2024年3月31日現在、当社は2020年のクレジットファシリティに関連するすべての財務規約を遵守していました。
2020年のクレジットファシリティに基づくローンには、(i) 担保付オーバーナイト融資金利に基づく将来を見据えたタームレート（「タームSOFR」）に基づく年利、または（ii）基本金利のいずれかの当社の選択により利息がかかります。タームSOFRに基づくローンには、タームSOFRとその間のマージンを加えたものに等しい金利の利息がかかります 1.25% と 1.75%、会社の総純レバレッジ率によります。基本金利に基づくローンには、プライムレートにフェデラルファンド金利を加えた金額の最高額に基づく利息がかかります 0.50%、および期間が1か月以上の期間SOFR 1.00いずれの場合も、%、プラス次の範囲のマージン 0.25% から 0.75%、会社の総純レバレッジ率によります。クレジット契約には、この種の資金調達によく見られる慣習的な肯定契約と否定契約も含まれています。これらの条項は、とりわけ、当社とその子会社の追加負債、先取特権の作成、合併または連結または特定の処分、配当金の支払いと分配、制限契約の締結、関連会社との契約の締結、および特定の投資と買収を行う能力を制限しています。です。
また、当社は、資金に余裕がある場合に限り、Square Financial Servicesを通じて、短期的な流動性ニーズに対応するために、特定の第三者銀行との間で、未確約かつ無担保の信用枠を設けています。これらの与信枠は全体として重要ではなく、2024年3月31日と2023年12月31日の時点で未払い残高はありませんでした。
C）倉庫資金調達施設
Afterpayの買収後、当社はAfterpayの既存の倉庫資金調達施設を引き継ぎました。当社は、オーストラリア、ニュージーランド、米国、英国の金融機関（総称して「倉庫施設」）と融資契約を結んでいます。倉庫施設は、当社のBNPLプラットフォームの一部資金を調達するために、消費者債権の発行資金を調達することのみを目的として設立された、完全所有および連結事業体（総称して「倉庫特別目的事業体（「倉庫SPE」））を利用して手配されています。倉庫施設での借入金は、それぞれの消費者売掛金に対して担保されています。倉庫のSPEは当社の要約連結財務諸表に含まれていますが、保有する売掛金の法的所有権を維持する独立した法人です。Warehouse SPEの資産は、当社または債権者の請求には使用できません。
これらの倉庫施設の満期日は2026年6月までです。2024年3月31日現在、倉庫施設の総額は、期末のそれぞれの為替レートで計算すると、$でした1.5 リボルビングベースで10億、そのうち$0.9 10億ドルが抽選され、$0.6 10億はまだ利用可能です。すべての倉庫施設には、2024年3月31日時点で各地域が満たしている基礎となる消費者売掛金のパフォーマンスに基づくポートフォリオパラメータが含まれています。どの倉庫施設にも企業財務契約は含まれていません。
すべての倉庫施設は、融資する消費者売掛金の加重平均耐用年数に厳密に合わせて、変動金利ベースになっています。これらのファシリティに基づく借入には、（i）タームSOFRやスターリングオーバーナイトインデックス平均などのローカルリスクフリーレートに合わせた基本金利と、（ii）利用可能期間に設定されたマージンで利息がかかります。会社の倉庫施設で発生する支払利息は、会社の運営費の一部として一般管理費に含まれています。会社の倉庫施設の支払利息は $でした19.7 百万と $14.7 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。さらに、各倉庫施設では、重要ではない契約料の支払いが必要です。
以下の表は、会社の倉庫施設から引き出された金額（千単位）の将来予定される元本支払いをまとめたものです。
| | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | |
| | | |
2024 (i) | $ | 353,577 | | | |
2025 (i) | 100,600 | | | |
| 2026 | 500,000 | | | |
| 合計 | $ | 954,177 | | | |
(i) 2024年および2025年の一部に予定されている将来の元本支払い予定額は、要約連結貸借対照表の流動負債総額の範囲内であるウェアハウス・ファンディング・ファシリティとして開示されます。
ノート 13- 所得税
会社は$の所得税費用を計上しました35.5 2024年3月31日に終了した3か月間で、所得税の優遇措置は100万ドルでした21.1 2023年3月31日に終了した3か月間は100万です。米国連邦法定税率での所得税前利益と、2024年3月31日に終了した3か月間に記録された所得税費用との差は、主に税損失の繰越と税額控除の利用に関連する米国の評価引当金の変更によるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間の所得税費用と2023年3月31日に終了した3か月間の所得税優遇措置の差は、主に管轄区域別の所得構成の変化に関係しています。さらに、2023年3月31日に終了した3か月間、Afterpay U.S.S.は年間実効税率に含まれ、当年度損失が発生したため、それらの損失を計上するために利用できる繰延税金負債により、部分的な税制上の優遇措置が得られました。2023年10月31日、Afterpay U.S.はBlock Inc.の米国連邦統合ファイリンググループに統合されました。Afterpayの米国統合は1回限りのイベントなので、2024年3月31日に終了した3か月間は対応する特典はありません。
当社は、米国および特定の外国の税管轄区域の所得税の対象となります。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の税引当金は、管轄区域に基づいて計算されます。当社は、通年に適用されると予想される推定年間実効所得税率を使用して、全世界の所得税引当金を推定しました。会社の実効税率は、新しい情報が得られるにつれて、年間実効税率の見積もりに使用される仮定に影響する可能性があります。その要因には、当社が事業を展開するさまざまな法域における予測税引前利益の組み合わせ、繰延税金資産に対する評価引当金の変更、不確実な税務状況に関連する税制上の優遇措置の認識と認識解除、および変更などがあります。または会社が所在する管轄区域の税法の解釈ビジネスを行います。
2024年3月31日現在、当社は特定の法域における純繰延税金資産の全額評価引当金を留保しています。会社の繰延税金資産の実現は、主に将来の期間に課税所得を生み出す能力にかかっています。経営陣が将来の課税所得の見積もりに使用する基礎的要因を再評価し続けるにつれて、将来の期間に実現可能と見なされる繰延税金資産の額は変わる可能性があります。
メモ 14- 株主資本
株式買戻しプログラム
2023年10月、当社の取締役会は最大$の買戻しを承認しました1会社のクラスA普通株10億株。買い戻しは、市場の状況、適用される法的要件、およびその他の関連要因に応じて、公開市場での購入、または私的に交渉した取引を通じて随時行われます。買戻しプログラムは、クラスA普通株式の特定の金額の取得を会社に義務付けるものではなく、会社の裁量でいつでも停止することができます。買い戻される株式の時期と数は、株価、ビジネスと市場の状況、企業および規制上の要件、オルタナティブ投資の機会、買収機会、その他の要因など、さまざまな要因によって異なります。
2024年3月31日に終了した3か月間に、私たちは買い戻しました 3.6 当社のクラスA普通株式100万株、総額は$252.1百万。2024年3月31日現在、$591.1 100万は引き続き入手可能で、買戻しが承認されています。
ストックプラン
2015年の株式インセンティブ制度（「2015年計画」）では、2015年計画に基づいて発行可能な株式の数を、各会計年度の初日に、（i）の最小値に等しい金額で増やすことが規定されています 40.0 百万株、（ii） 5直前の会計年度の最終日の発行済株式の割合、または（iii）取締役会が決定するその他の金額。2024年3月31日現在、 153.2 2015年計画では、100万株が将来の発行が可能です。
2024年3月31日に終了した3か月間のストックオプション活動の概要は次のとおりです（1株あたりのデータを除く千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ストックオプションの数 | | 加重
平均
エクササイズ
価格 | | 加重
平均
残り
契約上
期間
(年単位) | | 集計
固有の
価値 |
| 素晴らしいです、今年の初め | 4,991 | | | $ | 47.64 | | | 3.80 | | $ | 195,760 | |
| 付与されました | — | | | — | | | | | |
| 運動した | (987) | | | 20.20 | | | | | |
| 没収 | — | | | — | | | | | |
| 期限切れ | (81) | | | 158.19 | | | | | |
| 未払い、期末 | 3,923 | | | $ | 52.27 | | | 4.20 | | $ | 163,836 | |
| | | | | | | |
| 行使可能、期末 | 3,294 | | | $ | 44.89 | | | 3.37 | | $ | 155,692 | |
制限付き株式活動
2024年3月31日に終了した3か月間のRSUに関連する活動は以下のとおりです（1株あたりのデータを除く千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| の数
株式 | | 加重
平均助成金
日付公正価値 |
| 権利確定なし、年の初め | 40,099 | | | $ | 74.76 | |
| 付与されました | 2,440 | | | 65.33 | |
| 既得 | (3,820) | | | 81.50 | |
| 没収 | (3,874) | | | 76.30 | |
| 権利確定なし、期末 | 34,845 | | | $ | 73.19 | |
株式ベースの報酬
次の表は、株式ベースの報酬が会社の要約連結営業報告書に及ぼす影響（千単位）をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 収益コスト | $ | 173 | | | $ | 142 | | | | | |
| 製品開発 | 221,954 | | | 197,857 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 31,368 | | | 29,365 | | | | | |
| 一般と管理 | 57,673 | | | 52,227 | | | | | |
| 合計 | $ | 311,168 | | | $ | 279,591 | | | | | |
会社は$を記録しました7.0 百万と $21.1 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の2015年の従業員株式購入計画に関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ100万件です。これらは上の表に含まれています。
会社の資本金は $6.5 百万と $5.9 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の資本化されたソフトウェア費用に関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ100万件です。
2024年3月31日現在、ドルがありました2.5 加重平均期間に計上されると予想される、発行済みのストックオプションとRSUに関連する未認識報酬費用の合計10億ドル 2.5 何年も。
メモ 15- 一株当たり当期純利益
1株当たりの基本純利益（損失）は、純損失を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり純利益（損失）は、純利益（損失）を、すべての潜在普通株式の希薄化効果を調整した発行済普通株式の加重平均数で割って計算されます。当社が純損失を報告した期間では、希薄化の可能性のある項目の影響は希薄化防止効果があったため、希薄化後の1株当たり純損失は基本的な1株当たり純損失と同じです。
次の表は、基本および希薄化後の1株当たり純利益（損失）の計算を示しています（1株あたりのデータを除く千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 分子: | | | | | | | |
| 当期純利益 | $ | 470,820 | | | $ | 95,828 | | | | | |
| 控除:非支配株主に帰属する純損失 | (1,185) | | | (2,488) | | | | | |
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 472,005 | | | $ | 98,316 | | | | | |
| 分母: | | | | | | | |
| 基本株式: | | | | | | | |
| 1株当たりの基本純利益の計算に使用される加重平均株式 | 616,401 | | | 602,234 | | | | | |
| 希薄化後の株式: | | | | | | | |
| ストックオプション、制限付株式、従業員株式購入制度 | 8,851 | | | 7,164 | | | | | |
| コンバーチブルノート | 12,108% | | | 14,181 | | | | | |
| 普通新株予約権 | — | | | — | | | | | |
| 希薄化後の1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式 | 637,360です | | | 623,579 | | | | | |
| | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.77 | | | $ | 0.16 | | | | | |
| 希釈 | $ | 0.74 | | | $ | 0.16 | | | | | |
以下の潜在的な普通株式は、提示された期間（千単位）にわたって希薄化防止効果があったため、希薄化後の1株当たり純利益（損失）の計算から除外されました。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| ストックオプション、制限付株式、従業員株式購入制度 | 35,006 | | | 29,655です | | | | | |
| コンバーチブルノート | — | | | 3,844 | | | | | |
| 普通新株予約権 | 12,108% | | | 23,188 | | | | | |
| 希薄化防止証券総額 | 47,114 | | | 56,687 | | | | | |
ノート 16- 関連当事者取引
2019年7月、当社は、ミズーリ州セントルイスのオフィススペースについて、当社の共同創設者の一人で現在の取締役会メンバーであるジム・マッケルビー氏の関連会社から、契約期間中のリース契約を締結しました。 15.5 何年も、リース期間を延長するオプション付き 二五年間 規約。2020年5月から、リース所有日はフロアによって異なりました。2024年3月31日現在、当社は$の使用権資産を記録しています10.8 百万ドルとそれに伴うリース負債16.6 このリース契約に関連する100万ドル。
リース契約に基づき、会社には最大でリースを終了するオプションもあります 502024年1月1日から2026年12月31日までの任意の時点でのリーススペースの割合、および2034年1月1日に物件全体のリースを終了するオプションもあります。会社がリースを終了するオプションのいずれかを行使した場合、リース契約に規定されている解約ペナルティが適用されます。2023年1月2日、当社は賃貸人に、概算項目について早期解約オプションを行使する意向を通知しました 482023年12月31日発効のリーススペースの割合。その結果、会社は約$の解約ペナルティを支払いました5.22023年の第1四半期にオプションを行使するために100万ドルを投じます。
ノート 17- コミットメントと不測の事態
訴訟と規制問題
当社は現在、さまざまな訴訟、法的請求、調査、規制手続きの対象となっており、将来関与する可能性があります。
当社は、消費者金融保護局（「CFPB」）から民事捜査請求（「CID」）のほか、複数の州の司法長官から、Cash Appによる顧客からの苦情や紛争の処理などに関連する情報の提出を求める召喚状を受け取りました。2023年12月、CFPBは、CFPBの裁量通知および対応および助言の機会（「NORA」）プロセスに従い、CFPBの執行局が、CFPBがCIDで取り上げられているトピックに関連して会社に対して法的措置を講じるよう勧告することを検討していることを会社に通知しました。NORAの目的は、執行措置が推奨または開始される前に、調査対象の当事者にCFPBにその立場を提示する機会を提供することです。当社は、この問題の予想される結果を予測することはできず、CFPBが最終的に当社に対して法的措置を講じないこと、またはそのような措置が提起されたとしても会社に重大な悪影響を及ぼさないことを保証することはできません。当社は、これらの問い合わせに関して、CFPBおよび州検事総長と協力しています。
当社は、ASC 450-20「不測の事態：不測の事態」に従って、これらのCIDに関連する推定金額の負債を計上しました。2024年3月31日現在、発生した金額は重要ではありませんでした。これらの問題の状況を考えると、これらの調査から生じる可能性のある未払額を超える潜在的な責任の範囲を確実に判断することはできません。当社は、訴訟や規制手続きから生じる不利な結果が生じる可能性を定期的に評価し、そのような評価に基づいて財務諸表を調整します。これらの問題の最終的な結果は、当社が現在財務諸表で計上している見積もりとは大きく異なる場合があります。
さらに、当社は、規制機関や政府機関を含むさまざまな法的問題、調査、召喚状、問い合わせまたは監査、請求、訴訟、紛争の対象となっています。たとえば、当社は、2023年3月にショートセラーレポートが発表された直後に、SECと司法省から問い合わせを受けました。当社は、問い合わせは主にショートセラーレポートで提起された申し立てに関するものだと考えています。現時点では、これらの事項に関して潜在的な責任があるとしても、その範囲を妥当な範囲で見積もることはできません。当社は不利な決定または和解の対象となる可能性がありますが、これらのその他の事項の最終処理が、経営成績、財政状態、または流動性に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。ただし、当社はこれらの問題の最終的な結果について保証することはできず、それらの解決は会社の業績にとって重要になる可能性があります。
購入コミットメント
時々、クラウドコンピューティングインフラストラクチャに関連するキャンセル不可の購入義務を締結する場合があります。以下の表の契約金額は、法的拘束力のある強制力のある契約に関するもので、使用する固定サービスまたは最低限のサービスや、契約に基づく措置のおおよそのタイミングなど、すべての重要な条件が明記されています。
2024年3月31日現在、購入契約に基づく将来の最低支払い額は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | |
| | | 支払い期限（期間別） |
| 2024年の残りの期間 | | | $ | 210,294 | |
| 2025 | | | 316,425 | |
| 2026 | | | 263,300% | |
| 2027 | | | 315,100 | |
| | | |
| | | |
| 合計 | | | $ | 1,105,119 | |
その他の不測の事態
会社は複数の税務当局によって審査中か、審査の対象となる可能性があります。これらの審査により、審査対象年度およびそれ以降の期間における会社の税金または純営業損失の調整が提案される可能性があります。当社は、直接税および間接税に関する会社の規定の妥当性を判断するために、税務調査の結果として不利な結果が生じる可能性を定期的に評価しています。当社は、税務当局との継続的な協議の進捗状況と、直接税および間接税に関する当社の規定への影響（もしあれば）を引き続き監視しています。
経営陣は、税務調査の結果生じる可能性のあるあらゆる調整に対して適切な準備が講じられていると考えています。しかし、税務監査の結果を確実に予測することはできません。会社の税務監査で取り上げられた問題が、会社の期待と一致しない方法で解決された場合、当社は、そのような解決が行われた期間に、直接税および間接税に関する会社の引当金の調整を求められる可能性があります。
メモ 18- セグメントと地理情報
当社は、会社のCODMが業績をレビューおよび評価する方法を反映するようにセグメントを報告しています。したがって、会社は 二 報告可能なセグメント、Squareとキャッシュアプリ。2023年の第4四半期に、当社は事業構造を再編し、当社のBNPLプラットフォームの事業活動、経営、および財務結果を完全にCash Appに移行しました。したがって、以下のセグメント業績には、キャッシュアプリセグメント内のBNPLプラットフォームの財務結果のみが含まれています。TIDALやその他の新興エコシステムを含むがこれらに限定されない、特定の報告対象セグメントに割り当てられていない製品やサービスは、一般的な企業およびその他のカテゴリに集約されて表示されます。Squareとキャッシュアプリは次のように定義されています：
•キャッシュアプリには、ピアツーピア決済、ビットコイン、株式投資など、モバイルキャッシュアプリ内で個人が利用できる金融ツールが含まれています。キャッシュアプリには、顧客が購入の支払いやATMからの出金に使用できる顧客保管残高にリンクされたキャッシュアプリカードも含まれています。キャッシュアプリにはBNPLプラットフォームも含まれています。
•Squareには、Cash Appを含むものを除き、売り手に提供されるマネージドペイメントサービス、ソフトウェアソリューション、ハードウェア、および金融サービスが含まれます。
CODMが業績を評価し、リソースを割り当てるために使用する主な財務指標は、収益と総利益です。CODMは、セグメント資産データに基づいて業績を評価したり、リソースを割り当てたりしないため、そのような情報は含まれていません。 次の表は、報告対象セグメントの収益とセグメント総利益（千単位）に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
2024年3月31日 | | |
| キャッシュアプリ | | スクエア | | 企業とその他（i） | | 合計 | | | | | | | | |
| 収益: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取引ベースの収益 | $ | 109,220 | | | $ | 1,401,989 | | | $ | — | | | $ | 1,511,209 | | | | | | | | | |
| サブスクリプションとサービスベースの収益 | 1,332,560 | | | 296,218 | | | 53,516 | | | 1,682,294 | | | | | | | | | |
| ハードウェア収入 | — | | | 31,830 | | | 671 | | | 32,501 | | | | | | | | | |
| ビットコインの収益 | 2,731,124 | | | — | | | — | | | 2,731,124 | | | | | | | | | |
| セグメント収益 | $ | 4,172,904 | | | $ | 1,730,037 | | | $ | 54,187 | | | $ | 5,957,128 | | | | | | | | | |
セグメント総利益（ii） | $ | 1,258,527 | | | $ | 820,272 | | | $ | 15,674です | | | $ | 2,094,473 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
2023年3月31日 | | |
| キャッシュアプリ | | スクエア | | 企業とその他（i） | | 合計 | | | | | | | | |
| 収益: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取引ベースの収益 | $ | 134,663 | | | $ | 1,288,042 | | | $ | — | | | $ | 1,422,705 | | | | | | | | | |
| サブスクリプションとサービスベースの収益 | 1,085,748 | | | 229,884 | | | 50,592 | | | 1,366,224 | | | | | | | | | |
| ハードウェア収入 | — | | | 37,451 | | | — | | | 37,451 | | | | | | | | | |
| ビットコインの収益 | 2,163,751 | | | — | | | — | | | 2,163,751 | | | | | | | | | |
| セグメント収益 | $ | 3,384,162 | | | $ | 1,555,377 | | | $ | 50,592 | | | $ | 4,990,131 | | | | | | | | | |
セグメント総利益（ii） | $ | 1,009,953 | | | $ | 691,562 | | | $ | 13,069 | | | $ | 1,714,584 | | | | | | | | | |
(i) 企業およびその他は、特定の報告対象セグメントに割り当てられていない製品およびサービスに関連する結果、およびセグメント間の除外額を表します。
(ii) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のCash Appのセグメント総利益には、ドルが含まれています13.7 百万と $14.4 取得した技術資産費用の償却額は、それぞれ100万ドルです。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のSquareのセグメント売上総利益にはドルが含まれていました2.5 百万と $2.7 取得した技術資産費用の償却額は、それぞれ100万ドルです。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、企業およびその他の費用に含まれる買収技術資産費用の償却は重要ではありませんでした。
次の表は、セグメント総利益と、該当する所得税控除前の会社の収益（損失）（千単位）との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| セグメント総利益 | $ | 2,094,473 | | | $ | 1,714,584 | | | | | |
| 少ない:製品開発 | 720,574 | | | 626,937 | | | | | |
| 少ない:販売とマーケティング | 443,885 | | | 496,011 | | | | | |
| 少ない：一般管理と管理 | 471,260% | | | 432,825 | | | | | |
| 少ない：取引、ローン、消費者売掛金の損失 | 165,729 | | | 127,896 | | | | | |
| | | | | | | |
| 少ない：顧客やその他の無形資産の償却 | 43,282 | | | 37,087 | | | | | |
少ない額：利息収入、純額 | (18,745) | | | (3,161) | | | | | |
| 減少：その他の収益、純額 | (237,824) | | | (77,717です) | | | | | |
| 該当する所得税控除前の収入 | $ | 506,312 | | | $ | 74,706 | | | | | |
収入
地域別の収益は、売り手または顧客の住所に基づいています。次の表は、地域別の収益（千単位）の詳細です：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| 米国 | $ | 5,566,297 | | | $ | 4,664,635 | | | | | |
| 国際 | 390,831 | | | 325,496 | | | | | |
| 合計 | $ | 5,957,128 | | | $ | 4,990,131 | | | | | |
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、国際市場のどの国も総収益の 10% を超えませんでした。
長期存続資産
次の表は、地域別の長期資産の詳細を示しています（千単位）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
| | | |
| 米国 | $ | 7,512,224 | | | $ | 7,570,973 | |
| オーストラリア | 4,546,350 | | | 4,761,535 | |
| その他の国際 | 1,869,946 | | | 1,889,490 | |
| 合計 | $ | 13,928,520 | | | $ | 14,221,998 | |
報告対象セグメント別の資産は含まれていません。この情報は、CODMが運営上の意思決定やリソースの配分を行うために審査されることはなく、連結ベースで審査されるためです。
メモ 19- 補足的なキャッシュフロー情報
キャッシュフロー情報の補足開示は以下のとおりです（単位：千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| 補足キャッシュフローデータ: | | | |
| 利息として支払われた現金 | $ | 23,031 | | | $ | 16,680 | |
| 所得税として支払われた現金 | $ | 38,652 | | | $ | 18,652 | |
| 非現金投資および財務活動の補足開示： | | | |
| オペレーティングリース債務と引き換えに取得した使用権資産 | $ | 9,416 | | | $ | 518 | |
| 買掛金および未払費用における資産および設備の購入 | $ | 3,577 | | | $ | 6,580 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
以下の説明と分析を、要約された連結財務諸表に記載されている情報と、フォーム10-Qのこの四半期報告書、およびフォーム10-Kの年次報告書の他の部分に含まれる注記と併せてお読みください。将来の業績、流動性と資本資源に対する当社の期待、リスクと不確実性を伴う計画、見積もり、信念、期待に関するこのディスカッションの記述、およびこのディスカッションに含まれるその他の非歴史的記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述には、「リスク要因」やフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に記載されているリスクや不確実性など、多くのリスクと不確実性の影響を受けますが、これらに限定されません。当社の実際の結果は、将来の見通しに関する記述に含まれている、または暗示されている結果とは大きく異なる場合があります。
[概要]
私たちは2009年2月にSquareエコシステムを立ち上げ、企業（「売り手」）がカード決済を受け付けることができるようにしました。これは、これまで多くの企業では利用できなかった重要な機能です。私たちは、売り手に追加の製品やサービスを提供し、ビジネスの管理と成長に役立つツールのまとまりのあるエコシステムにアクセスできるように拡大しました。同様に、Cash Appでは、個人がお金を管理するのに役立つ金融商品とサービスのエコシステムを構築しました。2022年1月、私たちはAfterpayの買収を完了しました。これは、小売業のクライアントが顧客にBNPLベースで商品やサービスを購入できるようにすることで、小売店と消費者の間の商取引を促進する、「今すぐ購入、後で払う」（「BNPL」）プラットフォームです。さらに、経済的エンパワーメントという私たちの目的に貢献するために、ミュージシャンとファンのためのグローバルプラットフォームであるTIDALと、オープンデベロッパープラットフォームであるTBDも運営しています。
2024年の第1四半期には、主要な生態系全体で力強い成長を遂げ、総利益は前年比22％増の21億ドルでした。
キャッシュアプリは、2024年の第1四半期に13億ドルの売上総利益を生み出し、前年比25％増加しました。業績は、当社の金融サービス商品全体の好調によって牽引されました。
Squareは、2024年の第1四半期に8億2,030万ドルの売上総利益を計上しました。これは、銀行商品と国際市場の顕著な好調に牽引され、前年同期比19％増でした。
2024年第1四半期の営業利益は2億4,970万ドル、調整後営業利益は3億6,430万ドルでしたが、2023年第1四半期の営業損失は620万ドル、調整後営業利益は5,100万ドルでした。同時期の普通株主に帰属する純利益は4億7,200万ドル、調整後EBITDAは7億510万ドルでしたが、2023年第1四半期の普通株主に帰属する純利益は9,830万ドル、調整後EBITDAは3億6,840万ドルでした。2024年と2023年の第1四半期の純利益には、ビットコイン投資の再測定によるそれぞれ2億3,340万ドルと9,610万ドルの利益が含まれていました。
非GAAP財務指標とそれに最も近い一般に認められた会計原則（「GAAP」）に相当するものとの調整については、以下の「主要な営業指標と非GAAP財務指標」セクションを参照してください。
2023年、私たちは規律ある成長と費用対効果の追求に注力する中で、より費用対効果が高くなる分野を特定する目的で、組織構造と支出に重点を置きました。2023年11月、私たちは会社の従業員数に絶対上限を12,000人にすると発表しました。業績管理、重複を減らすためのチームと機能の一元化、および対象範囲の優先順位付けを組み合わせて、この上限以下で運営する予定です。2024年の第1四半期も、私たちはこれらの目標に向けて前進を続けました。私たちは、より厳しい経費規律の実施や特定の契約上のベンダーの取り決めの再評価など、これらの取り組みを2024年の残りの期間まで継続することを期待しています。現在までに、1億2,160万ドルの退職金およびその他の関連費用を記録しており、そのうち1,760万ドルは2024年3月31日に終了した四半期に記録されました。これらのイニシアチブを実施するために、短期的にはリストラ費用を含む費用が引き続き発生する可能性がありますが、将来的にはこれらの措置の恩恵を受けることを期待しています。
2024年の第1四半期には、80億ドルの流動性が確保され、72億ドルの現金、現金同等物、制限付現金、市場性のある負債証券への投資があり、さらにリボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な未引出額は7億7,500万ドルでした。これは、2023年末から3億480万ドルの増加に相当します。
2023年10月26日、当社の取締役会は、最大10億ドルのクラスA普通株式の買戻しを承認しました。このプログラムの目標は、会社の全体的な報酬プログラムの一環として従業員に支給される株式ベースの報酬に関連する希薄化の一部を相殺することです。買い戻される株式の時期と金額は、株価、ビジネスと市場の状況、企業および規制上の要件、オルタナティブ投資の機会、買収機会、その他の要因など、さまざまな要因によって異なります。現在までに、このプログラムに基づいてクラスA普通株式を4億890万ドル購入しました。そのうち2億5,210万ドルは2024年の第1四半期に購入されました。
業務結果
収益（パーセンテージを除く千単位）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| 取引ベースの収益 | $ | 1,511,209 | | | $ | 1,422,705 | | | $ | 88,504 | | | 6 | % | | | | | | | | |
| サブスクリプションとサービスベースの収益 | 1,682,294 | | | 1,366,224 | | | 316,070 | | | 23 | % | | | | | | | | |
| ハードウェア収入 | 32,501 | | | 37,451 | | | (4,950) | | | NM (i) | | | | | | | | |
| ビットコインの収益 | 2,731,124 | | | 2,163,751 | | | 567,373 | | | 26 | % | | | | | | | | |
| 総純収入 | $ | 5,957,128 | | | $ | 4,990,131 | | | $ | 966,997 | | | 19 | % | | | | | | | | |
(i) 意味がありません (「NM」)
2024年3月31日に終了した3か月間の総純収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、9億6,700万ドル、つまり 19% 増加しました。2024年3月31日に終了した3か月間のビットコインの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して5億6,740万ドル増加しました。ビットコインの収益を除くと、2024年3月31日に終了した3か月間の総純収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3億9,960万ドル、つまり14％増加しました。
2024年3月31日に終了した3か月間の取引ベースの収益は、主に同時期に6％増加した総支払い額（「GPV」）の増加により、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して8,850万ドル、つまり6％増加しました。Square GPVの成長は、対面およびオンラインチャネルの増加、および国際市場の成長の結果として、カード提示量と非提示カード数の両方の改善によって推進されました。GPVの詳細については、以下の「主要な営業指標と非GAAP財務指標」を参照してください。
2024年3月31日に終了した3か月間のサブスクリプションおよびサービスベースの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3億1,610万ドル、つまり 23% 増加しました。この増加は主に、Cash Appカード、BNPLプラットフォーム、Cash App BorrowなどのCash Appの金融サービス関連商品の成長と、主にSquareローン、即時送金、Squareデビットカードを含むSquareの銀行商品からの収益によるものです。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のBNPLプラットフォームから生み出された収益は、それぞれ2億8,350万ドルと2億2,370万ドルでした。
2024年3月31日に終了した3か月間のビットコインの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、5億6,740万ドル、つまり 26% 増加しました。ビットコインの収益は顧客へのビットコインの合計販売額なので、認識されるビットコインの収益額は、顧客の需要やビットコインの市場価格の変化によって変動します。2024年3月31日に終了した3か月間の上昇は、ビットコインの平均市場価格の上昇によるもので、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、顧客に販売されるビットコインの量が減少したことにより一部相殺されました。ビットコインは、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の総収益のそれぞれ46％と43％を占めましたが、ビットコインから生み出された総利益は、2024年3月31日と2023年に終了した3か月間の総利益総利益のそれぞれ4％と3％にすぎませんでした。
収益コスト（パーセンテージを除く千単位）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| 取引ベースの費用 | $ | 873,165 | | | $ | 820,787 | | | $ | 52,378 | | | 6 | % | | | | | | | | |
| サブスクリプションとサービスベースの費用 | 269,668 | | | 264,092 | | | 5,576 | | | 2 | % | | | | | | | | |
| ハードウェアコスト | 50,785 | | | 58,785 | | | (8,000) | | | NM (i) | | | | | | | | |
| ビットコインの費用 | 2,651,010 | | | 2,113,375 | | | 537,635 | | | 25 | % | | | | | | | | |
| 取得した技術資産の償却 | 18,027 | | | 18,508 | | | (481) | | | NM (i) | | | | | | | | |
| 総収益コスト | $ | 3,862,655 | | | $ | 3,275,547 | | | $ | 587,108です | | | 18 | % | | | | | | | | |
(i) 意味がありません (「NM」)
2024年3月31日に終了した3か月間の総収益コストは、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、5億8,710万ドル、つまり 18% 増加しました。ビットコインの収益コストは、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で5億3,760万ドル増加しました。これが総収益コストの増加の主な要因であり、残りの増加はSquare GPVの増加に関連していました。ビットコインの収益コストを除くと、2024年3月31日に終了した3か月間の総収益コストは、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して約4,950万ドル、つまり 4% 増加しました。
2024年3月31日に終了した3か月間の取引ベースの費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して5,240万ドル、つまり6％増加しました。これは、同時期のGPVの6％の増加と一致しています。
2024年3月31日に終了した3か月間のサブスクリプションおよびサービスベースの費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して560万ドル、つまり 2% 増加しました。2024年3月31日に終了した3か月間の増加は、Cash App Cardおよび関連する処理費用と手数料を含むCash Appの金融サービス関連商品の増加によって推進されました。これは、2023年の第3四半期に行われた契約更新によるこのような処理費用の有利な条件によって相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間のビットコインのコストは、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、5億3,760万ドル、つまり 25% 増加しました。ビットコインの費用は、ビットコインを購入するために支払う合計金額で構成され、ビットコインの収益に応じて変動します。
営業費用（パーセンテージを除く千単位）
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| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| 製品開発 | $ | 720,574 | | | $ | 626,937 | | | $ | 93,637 | | | 15 | % | | | | | | | | |
| 総純収益の％ | 12 | % | | 13 | % | | | | | | | | | | | | |
| 総利益の％ | 34 | % | | 37 | % | | | | | | | | | | | | |
| セールスとマーケティング | $ | 443,885 | | | $ | 496,011 | | | $ | (52,126) | | | (11) | % | | | | | | | | |
| 総純収益の％ | 7 | % | | 10 | % | | | | | | | | | | | | |
| 総利益の％ | 21 | % | | 29 | % | | | | | | | | | | | | |
| 一般と管理 | $ | 471,260% | | | $ | 432,825 | | | $ | 38,435 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| 総純収益の％ | 8 | % | | 9 | % | | | | | | | | | | | | |
| 総利益の％ | 23 | % | | 25 | % | | | | | | | | | | | | |
| 取引、ローン、および消費者売掛金の損失 | $ | 165,729 | | | $ | 127,896 | | | $ | 37,833% | | | 30 | % | | | | | | | | |
| 総純収益の％ | 3 | % | | 3 | % | | | | | | | | | | | | |
| 総利益の％ | 8 | % | | 7 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 顧客およびその他の取得した無形資産の償却 | $ | 43,282 | | | $ | 37,087 | | | $ | 6,195 | | | 17 | % | | | | | | | | |
| 総純収益の％ | 1 | % | | 1 | % | | | | | | | | | | | | |
| 総利益の％ | 2 | % | | 2 | % | | | | | | | | | | | | |
| 営業費用の合計 | $ | 1,844,730 | | | $ | 1,720,756 | | | $ | 123,974 | | | 7 | % | | | | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間の製品開発費は、主に次の理由により、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して9,360万ドル、つまり 15% 増加しました。
•製品の開発と多様化を続けているため、エンジニアリングチームの人員が増加したため、2024年3月31日に終了した3か月間の人件費は4,390万ドル増加しました。この製品開発人件費の増加には、2024年3月31日に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用の2,410万ドルの増加も含まれています。そして
•キャパシティニーズの増加とクラウドベースのサービスの拡大により、2024年3月31日に終了した3か月間で、ソフトウェアおよびクラウドコンピューティングインフラストラクチャの料金が4,350万ドル増加しました。
2024年3月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して5,210万ドル、つまり11％減少しました。これは主に、2730万ドルのチャージバック損失が発生したことと、経費規律に引き続き注力してきたためにキャッシュアプリマーケティングとその他の広告活動の両方が減少したためです。
2024年3月31日に終了した3か月間の一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3,840万ドル、つまり9％増加しました。これは主に、以前は買収後の活動のために差し控えられていたTIDALの買収に関連する特定の購入対価に関連して、2024年の第1四半期に計上された3,220万ドルの費用によるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間の取引、ローン、および消費者売掛金の損失は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3,780万ドル、つまり30％増加しました。これは主に次の理由によるものです。
•2024年3月31日に終了した3か月間の融資損失が5,350万ドル増加しました。これは主に融資量の増加によるものです。一部相殺されました
•2024年3月31日に終了した3か月間の取引損失が1,570万ドル減少しました。これは主に、前期に関連して以前に設定されたリスク損失引当金の解除によるものです。
支払利息（収入）、純額、およびその他の費用（収入）、純額（千単位、パーセンテージを除く）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| 利息収入、純額 | $ | (18,745) | | | $ | (3,161) | | | $ | (15,584) | | | 493 | % | | | | | | | | |
| その他の収益、純額 | $ | (237,824) | | | $ | (77,717) | | | $ | (160,107) | | | 206 | % | | | | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間の純利息収入は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して1,560万ドル増加しました。これは、金利と投資残高の上昇の両方の結果として得られる利息収入の増加によるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間のその他の純利益は2億3,780万ドルで、主にビットコイン投資の再測定による2億3,340万ドルの利益によるものです。詳細については、要約連結財務諸表の注記に含まれる注記11「ビットコイン」を参照してください。2023年3月31日に終了した3か月間のその他の純利益は7,770万ドルで、主にビットコイン投資の再測定による9,610万ドルの利益によるもので、特定の市場性のある投資と市場性のない投資の未実現損失によって一部相殺されました。
セグメント結果
スクエアリザルトです
次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のスクエアセグメントの収益と総利益（パーセンテージを除く千単位）の概要を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| セグメント純収益 | $ | 1,730,037 | | | $ | 1,555,377 | | | $ | 174,660 | | | 11 | % | | | | | | | | |
| セグメント売上原価 | 909,765 | | | 863,815 | | | 45,950 | | | 5 | % | | | | | | | | |
| セグメント売上総利益 | $ | 820,272 | | | $ | 691,562 | | | $ | 128,710 | | | 19 | % | | | | | | | | |
収入
2024年3月31日に終了した3か月間のスクエアセグメントの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して1億7,470万ドル、つまり11％増加しました。この増加は主に、Square GPVの成長と、主にSquareローン、即時送金、Squareデビットカードを含むSquare Banking商品の成長によるものです。
収益コスト
2024年3月31日に終了した3か月間のスクエアセグメントの売上原価は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して4,600万ドル、つまり 5% 増加しました。この増加は主に、Square GPVの増加とSquare Bankingサービスの増加によるものです。
キャッシュアプリの結果
次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のキャッシュアプリセグメントの収益と総利益（パーセンテージを除く千単位）の概要を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| セグメント純収益 | $ | 4,172,904 | | | $ | 3,384,162 | | | $ | 788,742 | | | 23 | % | | | | | | | | |
| セグメント売上原価 | 2,914,377 | | | 2,374,209 | | | 540,168 | | | 23 | % | | | | | | | | |
| セグメント売上総利益 | $ | 1,258,527 | | | $ | 1,009,953 | | | $ | 248,574 | | | 25 | % | | | | | | | | |
収入
2024年3月31日に終了した3か月間のキャッシュアプリセグメントの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して7億8,870万ドル、つまり 23% 増加しました。この増加は、会社全体の収益に関する議論で言及されたCash Appの項目によるものです。ビットコインの収益は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のキャッシュアプリ収益のそれぞれ65％と64％を占めていましたが、ビットコインから生み出された総利益は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のキャッシュアプリ総利益のそれぞれ6％と5％にすぎませんでした。
2024年3月31日に終了した3か月間の27億ドルのビットコイン収益を除くと、キャッシュアプリの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して2億2,140万ドル、つまり 18% 増加しました。
収益コスト
2024年3月31日に終了した3か月間のキャッシュアプリセグメントの収益コストは、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、5億4020万ドル、つまり23％増加しました。この増加は、会社の全体的な収益コストの議論で言及された項目によるものです。2024年3月31日に終了した3か月間の27億ドルのビットコイン売上原価を除くと、キャッシュアプリの売上原価は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して約250万ドル、つまり 1% 増加しました。
主要な営業指標と非GAAP財務指標
私たちは、事業の健全性を評価し、リソースを配分し、業績を評価するために、営業データと財務データを収集して分析します。次の表は、総純収益、営業利益（損失）、純利益（損失）、およびGAAPに基づいて報告されたその他の結果に加えて、当社が事業を評価するために使用する主要な営業指標と非GAAP財務指標を示しています。これらの指標と指標は、当社の事業を期間ごとに比較したり、他の決済ソリューションプロバイダーとの業績の比較を容易にしたりするのに役立つと考えています。
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| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| |
総支払い額（GPV）（百万単位） | $ | 54,426 | | | $ | 51,117です | | | | | |
| | | | | | | |
調整後営業利益（千単位） | $ | 364,264です | | | $ | 50,974 | | | | | |
| 調整後EBITDA（千単位） | $ | 705,074 | | | $ | 368,367 | | | | | |
| 調整後の1株当たり純利益： | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.88 | | | $ | 0.45 | | | | | |
| 希釈 | $ | 0.85 | | | $ | 0.43 | | | | | |
総支払い額（GPV）
GPVには、スクエアGPVとキャッシュアプリビジネスGPVが含まれます。Square GPVは、Squareを使用して販売者が処理したすべてのカード決済の合計金額で、払い戻しとACH送金を差し引いた金額として定義されます。キャッシュアプリビジネスGPVは、ビジネスアカウントが受け取るピアツーピア取引に関連するキャッシュアプリアクティビティと、クレジットカードから送信されるピアツーピア決済で構成されています。GPVは取引ベースの収益にのみ関連し、サブスクリプションやサービスベースの収益には関係しないため、GPVには当社のBNPLプラットフォームからの取引は含まれません。
調整後EBITDA、調整後1株当たり純利益（「調整後EPS」）、および調整後営業利益
調整後EBITDAと調整後EPSは、当社の1株当たりの純利益（損失）と純利益（損失）を表す非GAAP財務指標で、以下に説明する項目の影響を排除するように調整されています。調整後営業利益は、当社の営業利益（損失）を表す非GAAP財務指標で、以下に説明する項目の影響を排除するように調整されています。
これらの非GAAP財務指標は、当社の経営成績の評価、将来の事業計画の作成、および営業費用や内部資源の配分に関するものを含む戦略的意思決定のために経営陣が使用する主要な指標であるため、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含めました。したがって、これらの指標は、投資家やその他の人々に、当社の経営成績を経営陣や取締役会と同様に理解し評価する上で有用な情報を提供すると考えています。さらに、特定の非現金項目や、当社の事業によって変化しない特定の変動費の影響が取り除かれるため、当社の事業を期間ごとに比較するための有用な指標となります。
•私たちは、無形資産の償却や株式ベースの報酬費用など、特定の非現金費用を当社の非GAAP財務指標から除外することが有用であると考えています。特定の期間におけるそのような費用の金額は、当社の事業運営の基礎となる業績と直接相関しない可能性があるためです。
•負債割引および発行費用の償却に関連する費用を非GAAP指標から除外することは、投資家にとって有益であると考えています。このような非現金利息支出の増加は、当社の現在または将来のキャッシュアウトフローを表すものではなく、したがって、当社の継続的な事業を示すものでも、現在の業績を過去の結果と比較する上でも意味がないためです。さらに、希薄化後の調整後EPSを計算する目的で、影響が希薄化要因である場合は、転換社債の現金利息費用を、期首に換算したかのように加算します。
•資産や設備の処分による損益、株式投資の再評価による損益、ビットコイン投資の再評価による損益、ビットコイン投資の再測定による利益または損失、およびビットコイン投資のビットコイン投資の減損損失（ASU 2023-08の採用以前）は、該当する場合、これらの項目が当社の継続的な事業運営を反映しているとは考えていないため、非GAAP財務指標から除外しています。
•複数の期間の業績を比較しやすくするために、企業結合に関連する特定の買収関連費用および統合費用、さまざまなリストラおよびその他の費用、のれん減損費用も除外しています。これらはいずれも通常の営業費用ではありません。買収関連の費用には、買収者の権利が確定していない株式ベースの報酬報奨を償還するために支払われる金額、ホールドバック負債に関連する費用、法務、会計、評価、デューディリジェンスの費用が含まれます。統合費用には、買収した事業を統合するために必要な助言およびその他の専門サービスまたはコンサルティング費用が含まれます。当社の中核事業運営費を反映していないリストラおよびその他の費用には、退職金、偶発的損失、減損費用、および特定の訴訟および規制費用が含まれる場合があります。また、購入した繰延収益と繰延費用の調整による影響も加算します。これは購入会計で公正価値に換算されます。
上記の項目に加えて、非GAAP財務指標としての調整後EBITDAには、減価償却費、その他の現金利息収入と費用、その他の収益と費用は含まれていません。
非GAAPベースの財務指標には限界があり、本質的に補足的なものと見なすべきであり、GAAPに従って作成された関連財務情報の代わりとなるものではありません。これらの制限には以下が含まれます。
•株式ベースの報酬費用は、これまでも、そして近い将来もそうであり続けるでしょう。私たちの事業における経常費用であり、報酬戦略の重要な部分です。
•償却される無形資産は将来交換しなければならない可能性があり、非GAAPベースの財務指標には、そのような交換や新たな資本支出やその他の資本コミットメントに対する現金資本支出要件が反映されていません。そして
•非GAAP指標には、運転資金ニーズの変化や必要な現金は反映されていません。
上記の制限に加えて、非GAAP財務指標としての調整後EBITDAには、減価償却費用および関連する現金資本要件、当社が利用できる現金の減少を表す可能性のある所得税、およびその他の収益および費用に含まれる外貨為替差損益の影響を反映していません。
調整後EBITDAに関連する制限を考慮して、調整後営業利益（損失）も提示しています。これは、無形資産の償却、ビットコイン投資の減損損損失（ASU 2023-08の採用以前）、買収関連の加速株式ベースの報酬費用、買収関連など、当社のコア業績を反映していないと思われる特定の費用を除いた非GAAP財務指標です。、統合、その他の費用、のれん減損費用。ただし、調整後営業利益（損失）には、減価償却費だけでなく、当社の事業において重要な経常費用であり、報酬戦略の重要な部分である株式ベースの報酬費用の影響も含まれます。
私たちの業界の企業を含む他の企業は、非GAAP財務指標の計算方法が異なるか、まったく計算しない場合があり、比較指標としての有用性が低下しています。
これらの制限があるため、非GAAP財務指標は、純利益（損失）やGAAPに従って提示されたその他の財務結果など、他の財務実績指標と一緒に検討する必要があります。
次の表は、示された各期間の営業利益（損失）と調整後営業利益（損失）の調整を示しています（千単位）。
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| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 営業利益 (損失) | $ | 249,743 | | | $ | (6,172) | | | | | |
| 取得した技術資産の償却 | 18,027 | | | 18,508 | | | | | |
| 買収関連費用と統合費用 | 32,512 | | | 1,479 | | | | | |
| リストラおよびその他の費用 | 14,063 | | | 72 | | | | | |
| 株式ベースの報酬のリストラ | 6,637 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 顧客およびその他の取得した無形資産の償却 | 43,282 | | | 37,087 | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整後営業利益 | $ | 364,264です | | | $ | 50,974 | | | | | |
次の表は、示された各期間の純利益（損失）と調整後EBITDAとの調整を示しています（千単位）。
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| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 472,005 | | | $ | 98,316 | | | | | |
| 非支配株主に帰属する純損失 | (1,185) | | | (2,488) | | | | | |
| 当期純利益 | 470,820 | | | 95,828 | | | | | |
| 株式ベースの報酬費用 | 304,531 | | | 279,591 | | | | | |
| 株式ベースの報酬費用の再編 | 6,637 | | | — | | | | | |
| 減価償却と償却 | 97,640 | | | 93,173 | | | | | |
| 買収関連費用と統合費用 | 32,512 | | | 1,479 | | | | | |
| リストラおよびその他の費用 | 14,063 | | | 72 | | | | | |
| 利息収入、純額 | (18,745) | | | (3,161) | | | | | |
| その他の収益、純額 | (237,824) | | | (77,717) | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税引当金（給付） | 35,492 | | | (21,122) | | | | | |
| 資産と設備の処分による損失（利益） | (71) | | | 191 | | | | | |
| | | | | | | |
| 獲得した繰延収益とコスト調整 | 19 | | | 33 | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整後EBITDA | $ | 705,074 | | | $ | 368,367 | | | | | |
次の表は、示された各期間の純利益（損失）と調整後1株当たり純利益（損失）との調整を示しています（1株あたりのデータを除く千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 472,005 | | | $ | 98,316 | | | | | |
| 非支配株主に帰属する純損失 | (1,185) | | | (2,488) | | | | | |
| 当期純利益 | 470,820 | | | 95,828 | | | | | |
| 株式ベースの報酬費用 | 304,531 | | | 279,591 | | | | | |
| 株式ベースの報酬費用の再編 | 6,637 | | | — | | | | | |
| 買収関連費用と統合費用 | 32,512 | | | 1,479 | | | | | |
| リストラおよびその他の費用 | 14,063 | | | 72 | | | | | |
| 無形資産の償却 | 61,309 | | | 55,595です | | | | | |
| 債務割引および発行費用の償却 | 3,071 | | | 2,949 | | | | | |
株式投資の再評価損失 | 1,111 | | | 14,885 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| ビットコインの再測定 | (233,404) | | | (96,088) | | | | | |
| 資産と設備の処分による損失（利益） | (71) | | | 191 | | | | | |
| | | | | | | |
| 獲得した繰延収益とコスト調整 | 19 | | | 33 | | | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAPベースの純利益調整の税効果 | (118,336) | | | (84,607) | | | | | |
| 調整後純利益-基本 | $ | 542,262 | | | $ | 269,928 | | | | | |
| 転換社債の現金利息費用 | 673 | | | 1,236 | | | | | |
| 調整後純利益-希薄化後 | $ | 542,935 | | | $ | 271,164 | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整後の1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式： | | | | | | | |
| ベーシック | 616,401 | | | 602,234 | | | | | |
| 希釈 | 637,360です | | | 627,423 | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整後の1株当たり純利益： | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.88 | | | $ | 0.45 | | | | | |
| 希釈 | $ | 0.85 | | | $ | 0.43 | | | | | |
希薄化後の1株当たり調整後純利益は、調整後純利益を、すべての潜在普通株式の希薄化効果を調整した発行済普通株式の加重平均数で割って計算されます。調整後純損失を報告した期間では、希薄化後の調整後1株当たり純利益は基本的な調整後1株当たり純利益と同じです。希薄化する可能性のある項目の影響は希薄化防止効果があったからです。
次の表は、非GAAPベースの純利益調整による税効果と、当社の所得税引当金（実効税率を除く、千単位）との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 報告されているように、所得税の引当金（給付） | $ | 35,492 | | $ | (21,122) | | | | |
| 非GAAPベースの純利益調整の税効果 | 118,336 | | 84,607 | | | | |
| 調整後の法人税引当金、非GAAPベースの税引当金 | $ | 153,828 | | $ | 63,485 | | | | |
| 非GAAPベースの実効税率 | 23 | % | | 18 | % | | | | |
調整後の税引当金は、調整後の税引前利益に基づいて推定年間実効税率を計算し、それを調整後所得税控除前純利益に適用することによって決定しました。
流動性と資本資源
流動性源
2024年3月31日現在、利用可能な流動性は約80億ドルで、そのうち72億ドルの現金、現金同等物、制限付現金、有価証券への投資がありました。また、契約の遵守を条件として、リボルビング・クレジット・ファシリティで利用可能な未引出額は7億7,500万ドルでした。さらに、倉庫の資金調達ファシリティの下で6億ドルを引き出すことができました。詳細については、要約連結財務諸表の注記内の注記12「負債」を参照してください。私たちは引き続き長期的な事業イニシアチブに注力する意向であり、利用可能な資金は、自社株買戻しプログラムに関連する残りの5億9,110万ドルを含め、当面の流動性ニーズを満たすのに十分であると考えています。2024年3月31日現在、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティとシニアノートに関連するすべての財務規約を遵守していました。私たちの倉庫資金調達施設にはいずれも財務契約が含まれていません。
次の表は、当社の利用可能な流動性（千単位）をまとめたものです。
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| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 |
| 現金および現金同等物 | $ | 5,753,436 | | | $ | 4,996,465 | |
短期制限付現金 (i) | 660,153 | | | 770,380 | |
| 長期制限付き現金 | 71,588 | | | 71,812 | |
| 短期債務証券への投資 | 573,390 | | | 851,901 | |
| 長期債務証券への投資 | 187,922 | | | 251,127です | |
| リボルビング・クレジット・ファシリティ | 775,000 | | | 775,000 | |
| 総流動性 | $ | 8,021,489 | | | $ | 7,716,685 | |
(i) 2024年3月31日現在、当社はマネーマーケットファンドに2億9,220万ドルの制限付現金を投資しています。注記5「公正価値測定」を参照してください。
当社の主な流動性源は、現金および現金同等物、および市場性のある負債証券への投資です。顧客資金の現金および現金同等物は、当社が顧客に代わって保有している企業資金とは別の資金であり、企業目的では利用できないため、当社の流動性から除外されます。市場性のある債券への投資は、主に現金預金、マネーマーケットファンド、リバースリパーチェス契約、米国政府および政府機関証券、コマーシャルペーパー、社債で行われていました。購入時に当初の満期が3か月以内の流動性の高い投資はすべて現金同等物とみなします。市場性のある負債証券への投資は、売却可能として分類されます。
2024年3月31日現在、当社は投資目的（「ビットコイン投資」）で約8,038ビットコインを保有しており、その公正価値は観測可能な市場価格に基づくと5億7,330万ドルで、要約連結貸借対照表の「その他の非流動資産」に含まれています。私たちは、暗号通貨は私たちの企業目的に合った経済的エンパワーメントの手段だと考えています。私たちはこれらの投資を長期的に保有することを期待していますが、貸借対照表を基準にしてビットコインへの投資を再評価し続けるつもりです。ビットコインは無期限の無形資産と見なされ、2023年1月1日付けの会計基準更新第2023-08号「暗号資産の会計と開示」が採択されると、当社のビットコインへの投資は、要約された連結損益計算書の「その他の費用（収益）、純額」から純利益への変化が報告日ごとに公正価値で再測定されます。2024年3月31日に終了した3か月間、投資したビットコインの購入や売却はありませんでした。2024年の第1四半期にビットコインへの投資を再測定した結果、2億3,340万ドルの利益が見られました。
私たちの主なコミットメントは、転換社債、シニアノート、リボルビング・クレジット・ファシリティ、ウェアハウス・ファンディング・ファシリティ、オペレーティング・リース、キャピタル・リース、購入契約で構成されています。これらのコミットメントの詳細については、要約連結財務諸表の注記内の注記12「負債」および注記17「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
シニアノートとコンバーチブルノート
2024年3月31日現在、当社は2025年3月1日に満期を迎える転換社債（「2025年転換社債」）の総額10億ドル、2026年5月1日に満期を迎える転換社債（「2026年転換社債」）の総額5億7,500万ドル（「2026年転換社債」）、総額5億7,500万ドルで構成されます。2027年11月1日に満期を迎える転換社債（「2027転換社債」、総称して「転換社債」と呼びます）。さらに、2021年5月20日に、2026年6月1日に満期を迎える未払いのシニア無担保債券（「2026年シニアノート」）の元本総額10億ドルと、2031年6月1日に満期を迎える未払いのシニア無担保債券（「2031年シニアノート」）の元本総額10億ドルと、2026年のシニアノートと合わせて「シニアノート」、および転換社債とともに「メモ」)。詳細については、要約連結財務諸表の注記内の注記12「負債」を参照してください。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
私たちは特定の貸し手とリボルビング・クレジット契約を締結しましたが、その後修正されました。これにより、2028年6月に満期を迎える7億7,500万ドルのシニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（「2020クレジット・ファシリティ」）が提供されます。詳細については、要約連結財務諸表の注記内の注記12「負債」を参照してください。
倉庫資金調達施設
当社には、リボルビングベースの総額15億ドルの倉庫資金調達施設（「倉庫施設」）があり、そのうち9億ドルは2024年3月31日時点で引き出されました。倉庫施設は、当社のBNPLプラットフォームの一部資金を調達するために、消費者売掛金の発生資金を調達することのみを目的として設立された、完全所有の連結事業体（総称して「倉庫特別目的事業体（SPE）」）を利用して手配されています。倉庫施設での借入金は、それぞれの消費者売掛金に対して担保されています。倉庫のSPEは当社の要約連結財務諸表に含まれていますが、保有する売掛金の法的所有権を維持する独立した法人です。Warehouse SPEの資産は、当社または債権者の請求には使用できません。
現金、制限付現金、運転資本
当社は、当社の既存の現金および現金同等物、市場性のある債務証券への投資、および当社の与信枠の下での入手可能性は、当社の運転資金ニーズを満たすのに十分であると考えています。これには、当社が随時締結する可能性のある戦略的取引や投資コミットメントに関連する支出、および少なくとも今後12か月間の計画的な資本支出が含まれます。私たちは時々、転換社債やシニアノートなどの株式証券、株式連動証券、または負債証券を発行して資本を調達してきましたが、将来もそうする可能性があります。ただし、そのような資金は、私たちが受け入れられる条件では利用できない場合や、まったく利用できない場合があります。
私たちが最後に格付けされたとき、2023年の後半に、S&Pグローバル・レーティングス（BB+）、フィッチ・レーティングス株式会社（BB+）、ムーディーズ・コーポレーション（Ba2）から非投資適格格付けを受けました。これらの信用格付け機関は、資本構成や経営成績を含む当社の業績を引き続き監視することを期待しています。当社の流動性、資本へのアクセス、および借入コストは、当社の信用格付けの低下によって悪影響を受ける可能性があります。
2024年3月31日現在の6億6,020万ドルの短期制限付現金には、主に倉庫施設の資金調達契約に使用される倉庫SPEが保有し、倉庫施設での借入金の支払いに使用される、または当社に分配される現金が含まれます。また、当社の商品に関する銀行とのさまざまな契約に基づく販売者の支払い取引および担保を処理する金融機関の口座への担保付き現金預金も含まれます。支払い処理におけるキャッシュフローのタイミング差に対する担保として、関連する金融機関との信用状を確保するために、制限付現金を使用しています。これらのキャッシュフローのタイミング差は短期的であり、現金を制限し続ける必要がある最低期間はないことを考慮して、これらの金額を要約連結貸借対照表に流動資産として計上しました。
2024年3月31日現在の7,160万ドルの長期制限付現金は、主にFDICがSquare Financial Servicesに要求する担保として保有されている現金に関連しています。FDICの要件では、現金が制限されたままになる12か月以上の期間が定められているため、これらの金額を非流動資産として要約連結貸借対照表に記録しています。
売掛金、買掛金、買掛金、ひいては運転資本の変動により、現金および現金同等物は日々大幅に変動しています。これらの変動は主に次の理由によるものです。
•期間終了のタイミング。週末または銀行休業日に終了する期間の場合、営業日の支払い処理活動について売り手と決済するため、通常、当社の現金および現金同等物、売掛金、および顧客の支払残高は、平日に終了する期間よりも高くなります。そして
•毎日のGPVの変動。毎日のGPVが増加すると、当社の現金および現金同等物、売掛金、および顧客の支払額が増加します。通常、期末の売掛金と顧客支払残高は、次の期間に行われる1〜4日間の売掛金と支払いを表します。支払いと入金はほとんど同じ営業日に行われるため、Cash Appの貯蓄資金に帰属する金額を除く買掛金残高と売掛金残高は通常、同時に移動します。ただし、リンクされていない銀行口座、リスクホールド、チャージバックにより一部の資金が保有されているため、顧客の支払残高は決済売掛金残高よりも多くなります。顧客資金の負債は、期末のタイミング、使用された処理業者の数、処理時間によって影響を受ける可能性がありますが、買掛金は買掛金に含まれます。また、買掛金の傾向が売掛金決済とは異なる場合もあります。休日や曜日によっても、1日のGPV金額が大幅に変動する可能性があります。
他の当事者が保有するビットコインに関連する保護義務、負債、および資産保護
要約連結財務諸表の注記内の注記11「ビットコイン」に詳述されているように、他の当事者が保有するビットコインに関連する保護義務負債とそれに対応する保護資産を記録しました。2024年3月31日現在、他の当事者が保有しているビットコインに関連する保護債務は17億ドルでした。私たちは、特定のビットコイン事件に特化した保険に加入したり、他の当事者のために保有しているビットコインの実質的にすべてのビットコインを安全なコールドストレージに保管したりするなど、他の当事者のために保有されているビットコインの潜在的な損失リスクを軽減するための措置を講じています。また、スタッフ会計速報第121号（「SAB 121」）では、他の当事者が保有するビットコインの法的所有権を検討するよう求めています。これには、ブロックが破産した場合に、他の当事者が保有するビットコインが一般的な債権者の請求を満たすために利用可能かどうかも含まれます。カストディアンの破産時に、私たちのようなカストディアンが彼らに代わって保有する暗号資産に関する人々の法的権利は、まだ裁判所で解決されておらず、事実に大きく依存しています。当社の契約上の取り決めでは、お客様と取引パートナーは、お客様に代わって当社が保管しているビットコインの法的所有権を保持し、ビットコインを売却、質入、または譲渡する権利があり、報酬の恩恵を受け、ビットコインの価格変動によるものも含め、所有権に関連するリスクを負うことが定められています。私たちは、他の当事者が保有しているビットコインをローンやその他の資金調達契約の担保として使用したり、他者のために保有しているビットコインを第三者に貸与したり、質入れしたりすることはありません。私たちは法律や規制の動向を監視してきており、今後も積極的に監視していきます。また、ブロックが破産した場合に、当社が保管しているビットコインがブロックの破産財産の一部と見なされないように、この契約上の立場をサポートするためのさらなる措置を必要に応じて検討する可能性があります。ビットコイン保護義務に関連する潜在的な将来のキャッシュフローは予想していません。
キャッシュフロー活動
次の表は、当社のキャッシュフロー活動（千単位）をまとめたものです。
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| 3 か月が終了
3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| 営業活動による純現金 | $ | 489,395 | | | $ | 294,401 | |
| 投資活動によって提供される純現金 | 1,042,387 | | | 623,924 | |
| 財務活動によって提供された（使用された）純現金 | 32,409 | | | (9,083) | |
| 現金および現金同等物に対する外国為替レートの影響 | (41,755) | | | 1,033 | |
| 現金、現金同等物、制限付現金、および顧客資金の純増加額 | $ | 1,522,436 | | | $ | 910,275 | |
営業活動によるキャッシュフロー
2024年3月31日に終了した3か月間、営業活動によって提供された現金は4億8,940万ドルで、純利益は4億7,080万ドルで、非現金費用5億9020万ドルの非現金費用を調整しました。これは主に株式ベースの報酬、取引、ローン、消費者売掛金損失、減価償却、非現金リース費用、および株式投資の再評価による損失で構成され、これらはすべて営業にプラスの貢献をしましたアクティビティ。これらは、消費者売掛金の割引およびその他の非現金調整の償却額2億6,700万ドル、ビットコインの再測定額2億3,340万ドル、ローン商品からの純流出額1億8,570万ドル、繰延所得税の800万ドルの変更によって一部相殺されました。売掛金や買掛金を含むその他の資産と負債の1億2,250万ドルの変動は、主に期末のタイミングによるもので、これは主に期末のタイミングによるものです。
2023年3月31日に終了した3か月間、営業活動によって提供された現金は2億9,440万ドルで、純利益は9,580万ドルで、非現金費用は5億3,990万ドルでした。これは主に株式ベースの報酬、取引、ローン、消費者売掛金損失、減価償却、非現金リース費用、および株式投資の再評価による損失で構成され、これらはすべて営業にプラスの貢献をしました。アクティビティ。これらは、主に期末のタイミングによる8,610万ドルのビットコイン再測定、8,530万ドルの消費者売掛金の割引およびその他の非現金調整の償却、8,090万ドルのローン商品からの純流出、その他の資産および負債（売掛金、買掛金、買掛金を含む）の8,030万ドルの変動によって一部相殺されました。
投資活動によるキャッシュフロー
2024年3月31日に終了した3か月間、投資活動によって提供された現金は10億ドルでした。これは主に、消費者売掛金に関連する純流入額が7億2,950万ドル、有価証券の投資による純収入が3億4,780万ドルだったためです。これらは、それぞれ3,200万ドルと290万ドルの不動産設備およびその他の投資の購入によって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間、投資活動によって提供された現金は6億2,390万ドルでした。これは主に、消費者売掛金に関連する純流入額が4億2,830万ドルで、有価証券の投資による純収入が2億3,270万ドルだったためです。これらは、それぞれ3,230万ドルと480万ドルの不動産と設備の購入、およびその他の投資によって一部相殺されました。
財務活動によるキャッシュフロー
2024年3月31日に終了した3か月間、財務活動によって提供された現金は3,240万ドルでした。これは主に、顧客資金の8億7,590万ドルの変動、1,990万ドルの従業員株式購入計画に基づくオプションの行使および購入による普通株式の発行による収入、および1,990万ドルの有利子預金の純増加によるものです。これらは、倉庫施設借入金の純返済額6億3,000万ドルと普通株式の買戻し2億5,210万ドルによって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間、財務活動に使用された現金は910万ドルでした。これは主に、倉庫施設借入による純返済額が6億4,460万ドルだったためです。その大部分は、顧客資金の6億2,010万ドルの変動と有利子預金の純増加1,360万ドルによって相殺されました。
重要な会計上の見積もり
私たちの財政状態と経営成績についての議論と分析は、GAAPに従って作成された財務諸表に基づいています。GAAPでは、財務諸表に報告される金額に影響する特定の見積もりと判断を下す必要があります。私たちの見積もりは、過去の経験、予想される将来の傾向、および状況下では合理的であると私たちが考えるその他の仮定に基づいています。これらの会計上の見積もりにはかなりの判断が必要なため、実際の結果は私たちの見積もりと大きく異なる場合があります。
2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」の「重要な会計方針と見積もり」で以前に開示されたものと比べて、2024年3月31日に終了した四半期の重要な会計上の見積もりに大きな変化はありませんでした。
最近の会計上の宣言
要約連結財務諸表の注記内の注記1、事業内容および重要な会計方針の概要に記載されている「最近の会計上の発言」を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
ビットコインの市場価格リスク
私たちのビットコイン投資は、活発な取引所の実際の価格を使用して測定され、調整額は、要約された連結営業報告書の「その他の費用（収益）、純額」を差し引いた純利益に記録されます。ビットコインの市場価格は大きく変動する可能性があり、ビットコインの市場価格の下落は、将来の当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。2024年3月31日現在、その他の非流動資産に含まれる当社のビットコイン投資の公正価値は5億7,330万ドルで、2024年3月31日に終了した3か月間、ビットコイン投資の再測定により2億3,340万ドルの利益が見られました。
パートII、項目7Aに示された情報からすると、市場リスクには他に重大な変化はありませんでした。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の「市場リスクに関する量的および質的開示」。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間（「評価日」）の終了時点での開示管理と手続きの有効性を評価しました。改正された1934年の証券取引法（以下「取引法」）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている「開示管理および手続き」という用語は、企業が取引法に基づいて提出または提出する報告書に開示する必要のある情報が、その期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証するように設計された会社の管理およびその他の手続きを意味します SECの規則とフォームに明記されている期間。開示管理と手続きには、会社が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が蓄積され、必要な開示に関するタイムリーな決定を可能にするために、必要に応じて会社の経営陣（最高執行責任者、最高財務責任者、または同様の職務を遂行する者を含む）に確実に伝達されるように設計された管理と手続きが含まれますが、これらに限定されません。経営陣は、どのような統制や手続きも、それがどれほどうまく設計され運用されても、その目的を達成するための合理的な保証しか提供できないことを認識しており、経営陣は、可能な統制と手順の費用対効果の関係を評価する際に必ずその判断を下します。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、評価日の時点で、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間中に行われた取引法の規則13a-15（d）および15d-15（d）で義務付けられている評価に関連して特定された財務報告に対する当社の内部統制に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは現在、さまざまな訴訟（知的財産訴訟を含む）、法的請求、および政府調査の当事者であり、将来関与する可能性があります。当社が関与している法的手続きに関する情報については、参照により本書に組み込まれている要約連結財務諸表の注記内の注記17「コミットメントと不測の事態」の「訴訟および規制事項」を参照してください。
さらに、私たちは時々、通常の業務過程で生じる他のさまざまな法的問題、調査、請求、紛争に関与しています。現時点では、これらの他の事項に関して潜在的な責任が及ぶ可能性があるとしても、妥当な範囲を公正に見積もることはできません。現時点では、これらの他の事項から生じる最終的な責任が、当社の業績、財政状態、または流動性に重大な悪影響を及ぼすとは考えていませんが、これらの他の事項の最終的な結果については保証できません。また、それらの解決は、特定の期間の当社の業績にとって重要になる可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
当社の証券への投資には高いリスクが伴います。当社の有価証券に関する投資決定を下す前に、以下で説明するリスクと不確実性を、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他のすべての情報（「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」、および当社の連結財務諸表と関連注記というタイトルのセクションを含む）とともに慎重に検討してください。私たちが直面しているのは、以下に説明するリスクと不確実性だけではないかもしれません。リスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。その場合、クラスA普通株式の市場価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。
以下のリスク要因の説明には、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1Aの「リスク要因」という見出しで以前に開示された当社の事業に関連するリスク要因への重大な変更が含まれており、その説明に優先します。
リスク要因の概要
当社の事業運営は、以下に関するリスクを含め、当社の管理外にあるものを含め、多くのリスクと不確実性にさらされており、実際の業績を損なう可能性があります。
私たちのビジネスと業界に関連するリスク：
•既存の売り手と顧客を維持し、新しい売り手と顧客を引き付け、新規と既存の売り手と顧客の両方への売り上げを伸ばす当社の能力。
•当社の事業への投資と収益性を維持する能力。
•ブランドを維持、保護、強化する当社の能力。
•製品ポートフォリオと市場リーチを拡大するための取り組み。
•急速に発展する決済および金融サービス市場に対応する製品とサービスを開発する当社の能力。
•私たちの市場と業界における競争。
•暗号通貨市場の混乱や否定的な認識に関連するリスク。
•買収、戦略的投資、新規事業、合弁事業、売却、その他当社が行う可能性のある取引
•Afterpayと当社の事業との継続的な統合。
•TIDALの過半数の持分に関連するリスク。
•事業をグローバルに運営または拡大する。
•当社の「今すぐ購入、後で支払う」（「BNPL」）プラットフォームに関連するリスク
•スクウェア・ファイナンシャル・サービス株式会社（「Square Financial Services」）、当社の銀行パートナーシップ、FDICおよびその他の規制上の義務を通じたものを含む、銀行エコシステムに関連するリスク。そして
•資本の利用可能性、売り手の支払い、金利、預金保険料、および一般的なマクロ経済状況に関連するスクエアローンのその他のリスク。
オペレーショナルリスク:
•機密データの不適切または不正な使用、開示、またはアクセスが実際にある、または疑われている場合
•ソフトウェア、ハードウェア、およびシステムの管理における実際の、または認識されているセキュリティ違反またはインシデント、または人為的ミス。
•システム障害、中断、サービスの遅延、壊滅的な出来事、それに伴う当社または販売者の製品やサービスの利用の中断。
•当社や他の当事者に代わって保有するビットコインを保護できなかった場合。
•当社のリスク管理の取り組み。
•ペイメントカードネットワークと買収処理業者への依存度。
•取引データの処理や資金決済など、さまざまなサービスを第三者とそのシステムに依存しています。
•鍵管理への依存、および従業員の誘致、モチベーション、維持の失敗
•当社の運営、財務、その他の内部統制とシステム。
•主要コンポーネントの不足、価格の上昇、関税、変更、遅延、または中止。
•当社のサービスおよび製品をさまざまなオペレーティングシステムと統合すること。そして
•TIDALのライセンス契約に基づいて支払われる金額を見積もるのが難しい。
経済、金融、税務上のリスク：
•一般的なマクロ経済状況の悪化。
•有利な条件で資金調達を確保できない、またはまったくできない、または既存のクレジット契約、インデンチャー、または将来の契約における契約条項を遵守できない。
•転換社債や普通社債（以下に定義）を含む、当社の債務返済能力
•当社の転換社債ヘッジ取引に関するカウンターパーティリスク。
•当社のビットコイン投資は、変動の激しい市場価格、減損、その他の損失リスクにさらされています。
•外国為替相場のリスク、そして
•当社の繰延税金資産に対する予想を上回る納税負債または多額の評価引当金。
法律、規制、コンプライアンスのリスク：
•当社の事業のさまざまな分野における広範な規制と監督。
•プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連する複雑で進化する規制と監督。
•訴訟（知的財産権の請求、政府の調査または問い合わせ、規制上の問題または紛争を含む）
•認可された送金業者としての義務と制限。
•規制当局による精査またはBNPL分野の変化。
•SECに登録され、FINRAに加盟している子会社のCash App Investingの規制と精査（純資本およびその他の規制上の資本要件を含む）。
•キャッシュ・アプリ・インベスティングの所有権に基づいてFINRAが課した当社のビジネス慣行の変更。
•ユタ州の公認産業ローン会社である子会社のSquare Financial Servicesに対する規制と精査。これには、当社が財務力の源泉であるという要件も含まれます。
•ドッド・フランク法とその関連規制を含む、スクエア・ファイナンシャル・サービスの監督と規制。
•当社の知的財産権を保護できないこと。
•当社による知的財産権の侵害に関する第三者による主張、および
•環境、社会、ガバナンスの問題に関する投資家、規制当局、その他の利害関係者からの監視の強化。
当社の普通株式の所有権に関するリスク：
•当社の普通株式のデュアルクラス構造。
•クラスA普通株式の市場価格のボラティリティ。
•ニューヨーク証券取引所へのクラスA普通株式とオーストラリア証券取引所（「ASX」）へのCHESS預託証券（「CDI」）の二重上場。
•当社の転換社債のヘッジとワラント取引
•修正および改訂された当社の法人設立証明書、改正および改訂された付則、およびデラウェア州法の規定に含まれる買収防止規定。そして
•付則のフォーラム限定条項。
当社の事業と業界に関連するリスク
当社の成長率は時々鈍化しており、将来的には鈍化または低下する可能性があります。また、各報告セグメントの成長率は異なる場合があります。将来の収益と総利益の伸びは、既存の売り手と顧客を維持し、新しい売り手と顧客を引き付け、新規と既存の売り手と顧客の両方への売り上げを伸ばす私たちの能力にかかっています。
当社の収益と総利益の伸び率は、時々鈍化し、将来的には低下する可能性があります。また、このForm 10-Qの四半期報告書に記載されているリスクなど、さまざまな理由により、予想よりも急速に鈍化または低下する可能性があります。さらに、当社の収益と総利益の伸び率は、報告セグメントによって異なる場合があります。たとえば、最近、キャッシュアプリセグメントの収益は高い成長率を示していますが、これはSquareセグメントの成長率とはばらつきがあり、今後も変動する可能性があります。私たちの売り手と顧客には、私たちのサービスを継続して利用する義務はありません。また、彼らがそうすることを保証することはできません。私たちは通常、売り手や顧客と長期契約を結んでいません。競合他社への切り替えに伴う難しさや費用は、私たちが提供するサービスの多くにとってそれほど重要ではないかもしれません。販売者の当社での活動は、さまざまな理由で減少する可能性があります。たとえば、当社の製品とサービスに対する販売者の満足度、当社の価格設定、競合製品またはサービスの価格設定と品質、経済状況の影響、販売者の顧客の総支出の減少などです。Cash Appでのアクティブ取引の増加、およびCash Appでの当社の製品やサービスに対する顧客のエンゲージメントレベルは、当社の成功と長期的な財務実績にとって不可欠です。ただし、アクティブ商品の取引量の増加率は時間とともに変動しており、将来的には鈍化または低下する可能性があります。Cash Appの顧客の成長、流入、エンゲージメントレベルに影響を及ぼし、マイナスの影響を与える可能性のある要因は、お客様に魅力的で採用される新製品やサービスの導入能力、お客様による当社の製品やサービスの使用方法やアクセス方法に影響を与えるシステム、プロセス、その他の技術的または運用上の要件の変更、Cash Appを使用するかどうかを選択する他のお客様のネットワークへの影響、特定の市場への進出または撤退の決定、技術などまたは顧客に影響するその他の問題経験、十分なカスタマーサポートの提供の失敗、Cash Appの顧客を狙った詐欺や詐欺、規制環境の変化、または当社に適用される規制の変化、
そして私たちの評判とブランドを傷つけます。さらに、政府の景気刺激策など、特定のイベントやプログラムは大幅な成長期と相関する場合がありますが、そのような成長は持続可能ではない場合があります。さらに、ビットコインの価格や需要の変化によってビットコインの収益が増減する可能性があり、顧客やエンゲージメントの増加率とは相関しない場合があるため、キャッシュアプリ収益の伸び率はビットコインの価格によって歪められる可能性があります。
私たちのビジネスの成長は、既存の売り手と顧客が私たちの製品やサービスの利用を拡大していることに一部依存しています。既存の売り手や顧客が、各エコシステム内で当社の製品やサービスを広く利用することを奨励できない場合、当社の成長は鈍化または停止し、事業に重大かつ悪影響が及ぶ可能性があります。私たちのビジネスの成長は、新しい売り手や顧客を引き付ける能力、売り手や顧客に私たちの製品やサービスの使用を促す能力、そして成功する新しい製品やサービスを紹介する能力にもかかっています。私たちは、より良いまたは新しい機能、製品、サービスを提供し、変化する経済状況に合わせて製品の提供を調整するために、事業に投資してきました。今後も投資を続けますが、それらの機能、製品、サービス、変化が期待どおりに成功しなかったり、まったく成功しなかったりすると、成長が鈍化または衰退する可能性があります。
私たちは過去に多額の純損失を計上しており、今後も事業への投資を続けるつもりです。したがって、収益性を維持できない可能性があります。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間で、純利益はそれぞれ4億7,080万ドル、純利益は9,580万ドルでした。2024年3月31日現在、当社の累積赤字は5,640万ドルでした。
私たちは、従業員基盤、販売とマーケティング、新製品、サービス、機能の開発、買収、インフラストラクチャ、国際事業の拡大、および当社の事業に関連する法務、財務、その他のコンプライアンス費用を含む一般管理などを含め、引き続き事業への投資を行うつもりです。新規または大規模販売者の獲得とサポート、Cash Appの新規顧客の獲得とサポート、または当社の製品とサービスの開発とサポートに関連する費用が、当社の製品やサービスを宣伝するために第三者に支払う手数料を含め、今後大幅に増加した場合、当社の費用は大幅に増加する可能性があります。さらに、販売者ベースの増加により、当社の損失が増加する可能性があります。これは、通常、新規販売者に関連する費用は、当社の製品やサービスが販売者によって使用されるため、収益が将来の期間に計上されるためです。さらに、当社が買収した事業は、既存の事業とは異なる収益性を持つ可能性があり、特に期待される相乗効果を実現できるようになるまでは、当社の全体的な収益性に影響する可能性があります。たとえば、買収前は、Afterpayはこれまで純損失を生み出していました。十分な収益成長を実現できず、経費を管理できない場合、多額の損失を被り、一貫して収益性を維持できなくなる可能性があります。
時々、短期的な業績に悪影響を及ぼすような決定を行ってきましたが、それらの決定によって長期的に業績が改善すると考える場合は、その決定を行うことがあります。たとえば、私たちは最近、経費削減を実施し、将来的には実施する可能性があります。これは、とりわけ、コスト構造をビジネス戦略や長期戦略に合わせるためです。これにより、短期的には経費が増加し、成長能力や製品の迅速な開発と導入に影響を与える可能性があります。これらの決定は投資家の期待と一致しない可能性があり、私たちが期待する長期的な利益を生み出さない可能性があります。その場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
私たちのビジネスは、ブランドを維持、保護、強化する能力にかかっています。
強力で信頼できるブランドを持つことは、私たちのビジネスの成功に大きく貢献しています。Square、Cash App、TIDAL、Afterpay、その他のブランドを費用対効果の高い方法で維持、宣伝、強化することは、当社の製品とサービスが広く受け入れられ、顧客基盤を拡大するために重要だと考えています。私たちのブランドを維持し、宣伝するかどうかは、有用で信頼性が高く、安全で革新的な製品とサービスを提供し続ける能力と、信頼を維持してテクノロジーリーダーになる能力に大きく依存します。お客様が気に入らない機能、製品、サービス、プライバシー慣行、または利用規約を導入したり、変更したりすることがあり、それが当社のブランドに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのブランドプロモーション活動は、顧客の認知度を高めたり、収益を増やしたりしない可能性があります。たとえできたとしても、収益の増加がブランド構築にかかる費用を相殺できない可能性があります。ブランドの宣伝と維持に失敗した場合、またはこの取り組みで過剰な費用が発生した場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
新しい商品やサービスの紹介や宣伝、既存の商品やサービスの宣伝は、Google、Facebook、Xなどの第三者の広告プラットフォームでの当社の可視性に一部依存する可能性があります。これらのプラットフォームの運用方法の変更、広告価格、データ使用慣行、その他の条件の変更により、当社の製品やサービス、およびブランドの維持と宣伝がより高価になったり、困難になったりする可能性があります。サードパーティのプラットフォームで自社のブランドを効果的に売り込み、宣伝できなければ、新規顧客を獲得する能力は著しく損なわれます。また、小売パートナーを利用してハードウェアを販売し、Squareの売り手を獲得しています。商業的に合理的な条件でこれらのパートナーシップを締結または維持できない場合、またはまったくできない場合、新規販売者を獲得する当社の能力は重大な損なわれる可能性があります。
当社ブランドへの損害は、当社または当社のパートナーおよびサービスプロバイダーによるサービスおよび品質への期待に応えられないこと、機密情報の不十分な保護または悪用、第三者による当社の製品やアプリケーションの使用による詐欺、コンプライアンスの失敗と請求、訴訟、規制およびその他の請求、当社またはパートナーによって引き起こされたエラー、パートナー、サービスプロバイダー、またはその他の取引相手による不正行為など、さまざまな原因から発生する可能性があります。また、当社の評判やブランドを傷つけ、お客様が当社のサービスや製品を採用することを思いとどまらせる可能性のある、当社や事業について、不完全で、不正確で、誤解を招く、または虚偽の陳述の標的にされたことがあり、今後もそうなる可能性があります。さらに、当社に関する否定的な発言は、クラスA普通株式の市場価格の下落を引き起こしたり、原因となったり、経営陣の注意とリソースをそらしたり、当社の事業にその他の悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが関係を維持しているパートナー、インフルエンサー、その他の第三者は、私たちのブランドに悪影響を与えるような行動をとったり、彼らのプラットフォームを使用して、私たちのブランドに悪影響を及ぼしたりして、売り手や顧客と直接コミュニケーションをとることがあり、そのような行動やコミュニケーションは私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちと提携している、または提携していると認識されているパートナー、インフルエンサー、またはその他の第三者に関する否定的な宣伝や解説も、たとえ否定的な宣伝や解説が私たちに直接関係していなくても、私たちの評判を傷つける可能性があります。当社が事業を展開している業界や会社、当社の製品とサービスの品質と信頼性、リスク管理プロセス、製品とサービスの変化、顧客からの苦情を効果的に管理・解決する能力、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ慣行、訴訟、規制活動、政策立場、および当社の製品やサービスに対する売り手と顧客の経験、当社の製品またはサービスについて否定的な評判があった場合、当社の評判と信頼に悪影響を及ぼす可能性があります当社の製品とサービスの使用。ブランドの維持、保護、強化がうまくいかなければ、私たちのビジネスは重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
買収などを通じて製品ポートフォリオと市場範囲を拡大する取り組みが成功せず、収益の伸びと収益性が低下する可能性があります。
私たちは、提供する製品とサービスの範囲を引き続き広げていくつもりです。ただし、収益の維持や増加、またはこれらの製品やサービスから大きな新しい収益源を得ることができない場合があります。魅力的な製品やサービスの範囲をうまく広げられないと、当社の成長が阻害され、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、今後も市場を拡大し続けると予想しており、そのような新しい市場での経験は限られているか、まったくないかもしれません。当社の製品やサービスがどの市場でも広く受け入れられることや、収益が伸びたり、収益が伸びたり、収益性が向上したりすることを保証することはできません。私たちのサービスは、新しくて難しい技術、運用、規制上のリスク、その他の課題をもたらす可能性があり、サービスの中断、障害、またはその他の問題が発生した場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。新しい市場への拡大は成長につながらないかもしれませんし、財源や経営陣の時間と注意に多額の投資が必要になるかもしれません。また、投資を適時に回収できない場合や、まったく回収できない場合もあります。このようなことが起こった場合、当社の評判が損なわれ、成長が制限され、ビジネスに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちの長期的な成功は、急速に進化する決済と金融サービスの市場に対応する製品とサービスを開発できるかどうかにかかっています。また、製品やサービスの強化や新機能を成功裏に実装できなければ、当社のビジネスは重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
オムニチャネル商取引、近接決済デバイス（NFC技術による非接触型決済を含む）、デジタルバンキング、モバイル金融アプリ、暗号通貨、トークン化（データを安全に保つために支払いカード情報などの機密データを記号（トークン）に置き換えるなど）、ブロックチェーン、機械学習を含む人工知能（「AI」）の開発など、急速で著しい技術変化が引き続き直面しています。
これらの新しく進化するサービスやテクノロジーは、現在提供している製品やサービス、またはそれらを提供するために現在使用しているテクノロジーよりも優れている、損なわれている、または時代遅れになる可能性があります。新しい製品やサービスを開発する当社の能力は、業界全体の基準、決済カードネットワーク、既存および将来の法律や規制、販売者とその顧客を含むお客様からの変更への抵抗、または第三者の知的財産権によって妨げられる可能性があります。当社の製品やサービスに新しいテクノロジーを組み込むには、多額の費用とかなりの時間がかかる場合があります。また、努力の成果をタイムリーに、またはまったく実現できない場合があります。
私たちの成功は、新しい技術を開発し、技術の変化と進化する業界標準に適応し、新しい技術を当社の製品やサービスに取り入れ、お客様の特定のニーズや要件に合わせた製品とサービスを提供できるかどうかにかかっています。たとえば、ジェネレーティブAIは一般に公開されるようになり、企業によるジェネレーティブAIの採用が増えています。私たちは製品とテクノロジーにAI機能を組み込んでおり、今後も組み込む予定です。私たちの成功は、お客様にとって魅力的な方法でそれを実現できるかどうかに一部かかっています。製品やサービスの機能強化や新機能を提供したり、市場に受け入れられたり、急速な技術開発や業界標準の発展に遅れをとらない新しい製品やサービスを開発したりできない場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受けるでしょう。
私たちは、新しい技術の開発とアクセス、およびこれらの新製品や技術の堅調な市場開拓のために、自社のイニシアチブやイノベーションだけでなく、競合他社を含む第三者に頼ることがよくあります。業界の発展を正確に予測できなかったり、効果的に対応できなかったりすると、当社の事業に重大な支障をきたす可能性があります。さらに、当社の製品とサービスはさまざまなシステム、インフラストラクチャ、デバイスで動作するように設計されているため、テクノロジーの変化に対応するために、製品とサービスを継続的に変更および強化する必要があります。当社の製品とサービスがサードパーティのインフラストラクチャやテクノロジーで効果的に機能し続けることができなければ、当社の製品とサービスに対する需要が減少し、お客様に不満が生じ、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの市場と業界における激しく、ますます激化する競争は、私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。
私たちは、激しい競争、技術の変化、業界標準の進化、顧客ニーズの変化、新製品やサービスの頻繁な導入を特徴とする市場で競争しています。既存および新規の競合が新しいサービスを導入したり、既存のサービスを強化したりするにつれて、将来的に競争が激化すると予想しています。たとえば、これまで決済業界とは関わっていなかった企業が、私たちのビジネスと競合する、または競争力を高める可能性のある製品やサービスを導入しています。私たちは、製品やサービスを通じて顧客を引き付けるために多くの企業と競争しています。これらの企業の中には、私たちよりも財源が大きく、顧客基盤がかなり大きい企業もあり、それが大きな競争上の優位性をもたらしている可能性があります。これらの企業は、製品やサービスの開発、宣伝、販売により多くのリソースを費やし、顧客ベースの規模により規模の経済を実現し、当社の成長に悪影響を与える独自の革新的な製品やサービスをより効果的に導入する可能性があります。たとえば、多くの競合他社がBNPL製品を提供しています。BNPL分野の競合他社は、積極的な消費者獲得キャンペーンを行っており、今後も継続する可能性があります。優れた技術製品を開発したり、他の事業体と統合して規模のメリットを得たりする可能性があります。このような競争圧力は、BNPL分野における当社の既存の市場シェアを著しく損ない、新しい市場への拡大を妨げる可能性があります。さらに、競合する企業による合併や買収、および企業間のコラボレーションは、より多くのリソースを持つさらに大きな競合他社につながる可能性があります。
一部の売り手は、当社が提供するものと競合する支払いカードやその他のサービスを受け入れるために、競合他社と長期にわたって、またはほぼ独占的な関係を築いています。このような関係により、私たちが彼らと多額の取引を行うことが困難になったり、コストが法外に高くなったりする可能性があります。有名ブランドと結びついた競合するサービスは、そのサービスの安全性と有効性に対する信頼を高める可能性があります。競合他社との差別化を図ることができず、競合他社との競争に成功できなければ、当社のビジネスは重大かつ悪影響を受けます。
また、競合他社からの価格圧力に直面する可能性があります。競合他社の中には、当社が提供する他の製品を通じて提供する特定のサービスを相互補助することで、より低い価格を提供しているところもあります。このような競争により、価格を変更する必要が生じ、総利益が減少する可能性があります。また、売り手はよりカスタマイズされた有利な価格設定を当社に要求する可能性があり、競争圧力によりそのような価格設定への同意が必要になり、総利益が減少する可能性があります。現在、当社の製品やサービスの受け入れと利用を増やすために、特定の大手販売業者と価格割引やその他のインセンティブの取り決めについて交渉しています。この慣行を継続し、大口出品者の割合が増えている場合、提供する割引やインセンティブを増やす必要があり、それによって総利益も減少する可能性があります。
暗号通貨市場の発展は、私たちにさらなるリスクをもたらします。
当社のビットコインへの投資、ビットコインエコシステム、および顧客がビットコインで取引できるようにするキャッシュアプリ機能は、暗号通貨市場のさらなる発展と、その結果生じる顧客や投資家の行動への影響に関連する追加のリスクにさらされます。特定の暗号通貨市場参加者によって提起された破産の下流への影響、その深刻さ、およびその影響に対処するために規制当局が講じた措置の結果として、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。米国の規制当局による主要な暗号資産プラットフォームに対する執行措置や、暗号資産活動に関連する否定的な評判は、とりわけ、暗号資産に対する信頼や関心の低下につながる可能性があります。暗号通貨環境が悪化した場合、お客様はビットコインに対する市場の需要を上回る価格または数量でビットコインを売却したいと思うかもしれません。これにより、当社の事業に混乱が生じ、当社の事業と財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。お客様がビットコインの価格の市場変動により損失を被った場合、Cash Appの使用を減らしたり中止したりする可能性があり、当社の業績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、お客様は金融投資の損失について当社に補償を求めようとする可能性があり、それらの請求が失敗したとしても、当社が対処するには時間と費用がかかる可能性があります。
暗号通貨市場の悪化は、当社の評判にも悪影響を及ぼす可能性があります。また、1つ以上の暗号通貨に対するお客様の否定的な認識は、当社の製品やサービスに対する顧客の需要の喪失につながり、いずれも当社の事業と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。また、お客様、投資家、または一般の人々からのビットコインや暗号通貨市場に対する否定的な認識により、クラスA普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
買収、戦略的投資、新規事業、合弁事業、売却、その他の取引は、戦略的目標を達成できず、継続的な事業を混乱させたり、運営上の困難、負債、費用が発生したり、事業に損害を与えたり、経営成績に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。
事業戦略を進めるにあたり、私たちは定期的に話し合いをし、可能性のある買収、戦略的投資、新規事業、合弁事業、売却、その他の取引の機会を評価します。私たちは過去に、既存の生態系や地理的領域に隣接する、または外にある新しい事業の買収を含め、事業を補完または拡大できると思われる事業、技術、またはその他の資産を買収または投資してきましたが、今後もその買収または投資を検討しています。私たちが成長するにつれて、買収のペースと規模は増加し、これまでよりも大規模な買収が含まれる可能性があります。潜在的な買収または戦略的投資取引の特定、評価、交渉は、最終的に完了するかどうかにかかわらず、経営陣の注意をそらし、さまざまな費用を伴う可能性があります。私たちが有利な取引機会の特定、交渉、そして成功するという保証はありません。取引費用と機会費用に加えて、これらの取引には、取引が完了したかどうかにかかわらず、次のようなリスクを含む大きな課題とリスクが伴います。
•この取引は、当社の事業戦略を前進させなかったり、当社の成長、収益性、評判を損なう可能性があります。
•必要な規制当局の承認を得られない場合や、提案された取引の成約条件を適時に満たすことができない場合や、まったく満たされない場合があります。
•この取引により、当社の事業に予期せぬ重大な悪影響をもたらす可能性のある追加の規制上の負担がかかる可能性があります。
•満足のいく投資収益が得られなかったり、収益が増加したりする可能性があります。
•買収した企業のテクノロジー、IT、企業のシステム、文化、経営陣やその他の人材の統合が困難になったり、成功しなかったりすることがあります。
•買収した事業の継続的な費用の引き受けに関連するものを含め、多額の買収費用や移行費用が発生する可能性があります。
•予想される期間に、取引から期待される利益や相乗効果を実現できない場合や、まったく実現しない場合があります。その結果、減損費用、買収した事業の清算費用、または当社の事業へのその他の悪影響が生じる可能性があります。
•主要な人材を確保できない場合があります。
•買収した事業または当社が投資する事業には、データプライバシー、データ保護、情報セキュリティなど、法律や規制の遵守を確保するための適切な管理、プロセス、手順がない可能性があり、当社のデューデリジェンスプロセスでは、コンプライアンス問題やその他の責任が特定されない場合があります。さらに、買収した企業のテクノロジースタックは、複雑さ、リソースの制約、および従来の技術的課題を追加する可能性があり、そのような適切な制御、プロセス、および手順を実現することが困難で時間がかかります。
•事業を買収または投資する前に、特定の負債、欠点、またはその他の状況を特定または評価しない場合があります。その結果、財務、法律、規制、または税務上のリスクが増え、追加の統制、ポリシー、手続き、負債、訴訟、コンプライアンスまたは是正の費用、または当社の事業、経営成績、または財政状態にその他の悪影響が及ぶ可能性があります。
•新しい市場セグメントや新しい地域への参入が難しいかもしれません。
•買収した企業の顧客、ベンダー、パートナーを維持できない場合があります。
•取引の結果、訴訟や規制措置が取られる可能性があります。
•検出されないセキュリティ上の弱点、サイバー攻撃、または当社が買収した企業、または合併または提携する企業におけるセキュリティ違反やインシデントに関連するリスクが存在する可能性があります。
•当社の事業および買収事業の国際活動には、国内外の規制が適用される場合があります。そして
•買収の結果、株式の希薄化による発行や負債の発生につながる可能性があります。
私たちは過去の買収に関連してこれらのリスクのいくつかを経験しており、前述のいずれかが当社の事業に悪影響を及ぼし、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは過去に特定の事業や製品ラインを売却したことがあり、将来も売却するかもしれません。資産や事業を売却する場合、受け入れられる条件を適時に得るのが難しいか、まったく得られない可能性があります。さらに、事業の一部または全体を分離することが困難になったり、収益が失われたり、マージンに悪影響を及ぼしたり、望ましい戦略的および財務的利益が得られない場合があります。このような潜在的な取引は、当社の戦略目標の達成を遅らせ、追加費用を発生させ、顧客や従業員との関係を混乱させ、予期せぬまたは継続的な義務や負債（当社の補償義務の結果を含む）にさらされる可能性もあります。さらに、売却が係属中の間は、売却対象事業の衰退、従業員、顧客、サプライヤーの喪失、取引が成立しないリスクなどのリスクにさらされる可能性があり、いずれも売却対象事業と当社の継続事業に重大な悪影響を及ぼします。何らかの理由で売却が完了しなかった場合、同じ条件で別の買い手を見つけることができず、それに見合った利益が得られないのに多額の費用が発生した可能性があります。
合弁事業やマイノリティ投資は、本質的に事業運営に対する統制度が低いため、合弁事業やマイノリティ投資に関連する財務、法律、運用、規制、および/またはコンプライアンスのリスクが高まる可能性があります。さらに、私たちは、合弁パートナー、支配株主、経営陣、またはそれらを支配し、私たちと矛盾するビジネス上の利益、戦略、または目標を持っている可能性のある他の個人や団体に依存している場合があります。合弁事業パートナー、支配株主、経営陣、またはそれらを支配する他の個人や団体のビジネス上の決定またはその他の行動または不作為は、当社の投資価値に悪影響を及ぼし、当社に対する訴訟または規制措置を引き起こし、その他の方法で当社の評判とブランドを損なう可能性があります。
Afterpayの継続的な統合は、当社の事業を混乱させ、将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
Afterpayの買収から利益を得ることができるかどうかは、Afterpayと当社の事業をタイムリーかつ効果的に統合できるかどうかにかかっています。統合プロセスで遭遇した、または今後も遭遇する可能性のある問題には、次のものがあります。
•より大きく、より複雑な合併後の会社の管理に関連する課題と困難。
•基準と統制の遵守、企業間の企業インフラの統合。
•一貫性のある高品質の製品とサービスの開発、生産、提供に注力しながら、両社の人材を統合する。
•主要な従業員の喪失。
•地理的に分散した組織の調整。
•潜在的な未知の負債と予期しない費用。そして
•企業の業務を統合することによる経営陣の注意のそらし。
TIDALは私たちを音楽業界に関連するリスクと不確実性にさらしています。
TIDALの事業は、さまざまな権利者に依存しています。私たちまたはTIDALが、パートナーや他の第三者との取り決めを、もしあったとしても、許容できる条件で維持または拡大できるという保証はできません。さらに、音楽業界は非常に集中しています。つまり、私たちは、不利な行動をとったり、市場支配力を利用して、当社に悪影響を及ぼしたり、ストリーミングサービスの革新や改善の能力を制限したりする可能性のある厳しい財務条件やその他の条件を追求する可能性のある少数の事業体に頼っています。また、当社のストリーミングサービスは、AppleとGoogleが運営するアプリストアを通じて配信されるアプリの存在感と可視性に基づいてリスナーを奪い合っています。自社の音楽やコンテンツを宣伝しているこれらの企業のリスナーをめぐって、私たちは大きな競争に直面しています。さらに、競合他社のストリーミング製品は、当社のストリーミング製品よりも広く家電製品や自動車にプリロードまたは統合されている可能性があります。これにより、競合他社は消費者に見えやすくなります。リスナーをめぐって他のメディアプロバイダーとうまく競争できなければ、TIDAL事業が打撃を受ける可能性があります。
TIDAL事業の運営には、継続的な投資と経営陣の時間と注意が必要であり、どれも私たちの成功を保証するものではないと予想しています。TIDAL事業の運営と成長に失敗した場合、事業の過半数の持分を取得したときに期待される利益を実現できません。そのような失敗は、多額の減損費用を含め、当社の事業と財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
事業をグローバルに運営または拡大することで、私たちは新たな課題やリスクにさらされます。
私たちは複数の国でサービスと製品を提供しており、今後もビジネスをさらにグローバルに拡大していく可能性があります。既存のグローバル市場であろうと新しいグローバル市場であろうと、拡大には追加のリソースと新しいまたは拡大された統制が必要であり、新しい地域で当社のサービスと製品を提供するには、多くの場合、多額の支出とかなりの時間がかかります。これらの新しい地域では、投資をタイムリーに回収できないか、まったく成功していない可能性があります。このような拡大と当社のグローバル事業の継続的な運営は、当社の事業を次のような重大なリスクにさらします。
•売り手や顧客を引き付けるのが難しい、または海外市場で当社の製品やサービスが受け入れられないこと。
•競争条件や、私たちよりも海外市場での経験が豊富なサービスプロバイダーやその他の市場プレーヤーとの競争を予測できない。
•外国語への翻訳、文化的背景、および関連費用を含む、適用されるビジネス慣習に従わないこと。
•知的財産や機密データの保護におけるコストの増加と難しさ。
•現在の事業と比較した、当社の事業運営方法の変更または制限
•現地の第三者サービスプロバイダーをサポートしたり統合したりできない。
•文化、法律、慣習が多様化する環境での海外事業の人員配置と管理の難しさ、距離、言語、文化の違いによる課題、グローバル事業に伴う出張、インフラ、法的およびコンプライアンスコストの増加。
•有能な従業員の採用と維持、および企業文化の維持が難しい。
•業界の自主規制機関の承認を得たり、コンプライアンスを維持したりするのが難しい。
•支払い、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、および税金に関するものを含む、複雑で矛盾する可能性があり、変更される可能性のある複数の政府法規制の遵守。
•米国および外国の腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止法の遵守。
•関税、制裁、罰金、またはその他の貿易制限の制定。
•為替レートリスク。
•パンデミックなどの公衆衛生問題にさらされる機会が増え、これらの問題に対処するための関連する業界や政府の措置。そして
•地域の経済的、政治的不安定性やその他の地政学的リスク。
これらのリスクの結果、グローバル事業を拡大する取り組みが成功せず、事業を成長させる能力が制限される可能性があります。
私たちのBNPLプラットフォームは、消費者の債務不履行や商人の破産のリスクを高めます。
BNPL商品から生み出される収益は、消費者が当社のBNPLプラットフォームを使用して購入した商品やサービスの購入額を回収できるかどうかにかかっています。私たちは、BNPL商品に対する消費者の返済能力を評価するためにテクノロジーに頼っていますが、そのようなプロセスが常に正確に返済額を予測するという保証はありません。インフレ、マクロ経済の不確実性と景気後退、市場のボラティリティなどによる消費者の返済能力の誤算や返済失敗の大幅な増加は、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のBNPLプラットフォームを使用して製品またはサービスを購入した消費者が製品またはサービスを受け取らない場合、未払い残高の支払いを停止したり、以前の支払いの払い戻しを要求したりする可能性があり、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
当社のBNPLプラットフォームのパフォーマンスは、小売業者による商品やサービスの販売にも左右されます。商人の売上高は、マクロ経済状況の悪化やサプライチェーンの混乱など、制御できない要因の結果として減少する可能性があります。商人が事業を停止したり、店舗の一部または全部を閉鎖したり、消費者に商品やサービスを提供できなかったりした場合、その商人はチャージバックや払い戻しを当社に払い戻せなかったり、前払いした資金を返済できなかったりすることがあります。その結果、チャージオフ率が予想よりも高くなる可能性があります。さらに、マーチャントの財政状態が著しく悪化し、マーチャントが破産手続きの対象になった場合、マーチャントから当社に支払うべき金額を回収できなくなり、財務結果に悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちは、Square Financial Services、銀行パートナーシップ、FDICやその他の規制上の義務などを通じて、銀行エコシステムに関連するリスクにさらされています。
銀行および金融サービス部門のボラティリティは、銀行とのパートナーシップに影響を与え、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、FDICに加盟している銀行とのパートナーシップを通じて、特定のFDIC保険商品を提供しています。私たちは、当社と提携銀行が管理する記録を含め、当社の銀行プログラムは、対象となる各参加者の預金が、適用される最大預金保険金額を上限として、FDIC保険の対象となるすべての適用要件を満たしていると考えています。ただし、FDICが同意しない場合、銀行パートナーが失敗して連邦預金保険法（「FDIA」）に基づく受領手続に入った場合、FDICは参加者の請求を預金保険の対象として認識しない可能性があります。FDICが、銀行パートナーが保有する資金は預金保険の対象外であると判断した場合、または1つ以上の銀行パートナーが破綻してFDIAに基づく受領手続に入る場合、当社の売り手と顧客は、資金を引き出そうとしたり、すべての資金を適時に引き出すことができない場合があります。これは、当社のブランド、事業、および経営成績に悪影響を及ぼし、請求や損害賠償につながる可能性があります。訴訟。対処には費用がかかる可能性があります。さらに、当社がこれらのプログラムに関連して銀行パートナーのサービスプロバイダーである場合や、その他の方法で銀行パートナーと第三者関係にある場合、連邦銀行の規制ガイダンスおよび連邦銀行規制当局による審査に従って、第三者関係に関する特定のリスク管理基準の対象となります。当社または当社の銀行パートナーがこれらの基準を満たせない場合、特定の商品の提供を中止するか、特定の第三者との関係を中止せざるを得なくなり、当社の事業と運営が重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
さらに、FDICの被保険機関として、当社の子会社であるSquare Financial Servicesは、連結平均総資産に基づいて計算される四半期ごとの預金保険料の査定を含む規制上の義務の対象となっています。私たちは通常、FDIC保険に支払う必要のある保険料の額を管理することができません。銀行や金融機関がさらに破綻した場合、銀行とのパートナーシップを通じて提供されるFDICの保険商品に関連して、より高い預金保険査定額や高額な手数料の支払いを求められたり、FDIC、銀行パートナー、または銀行パートナーに対する権限を持つ連邦銀行規制当局から課せられたより高い資本要件の対象となることがあります。これにより、収益性が低下し、事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、銀行パートナーを含め、商品を提供する他の商品、モデル、構造を引き続き模索していくつもりです。現在提供している特定の製品には、報告要件、ボンディング要件、および該当する連邦または州の規制機関による検査の対象となるものがあります。また、将来の製品提供では、まだ取得または開発していない追加のデータ、手順、パートナーシップ、ライセンス、規制当局の承認、または機能が必要になるか、必要と思われる場合があります。製品提供の拡大と進化に失敗した場合、または新しい製品、モデル、構造、新しい法律や規制、既存の法律や規制の解釈により、煩雑な要件や満たすことができない要件が課せられた場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
スクエアローンには、資本の利用可能性、売り手の支払い、金利、預金保険料、および一般的なマクロ経済状況に関連する追加のリスクがあります。
スクエアローンは私たちの商業融資プログラムです。Square Financial Servicesは、米国でSquare Loansが提供する融資の発信者であるため、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の箇所に記載されているリスクに加えてリスクにさらされています。Square Loans事業の維持と成長は、第三者機関投資家が当社が提供する適格なビジネスローンを購入するかどうかにかかっています。そのような第三者がそのようなビジネスローンの購入を継続できなかったり、将来購入するローンの金額を減らしたりしない場合、オリジネーションを減らすか、私たち自身のリソースから追加のビジネスローンの購入資金を調達する必要があります。そうなると、Square Financial Servicesの規模を縮小しなければならないかもしれません。それは私たちの成長能力に直接影響する可能性があります。さらに、Square Financial Servicesは、特定の適格性表明および保証に違反した場合、そのような第三者機関投資家とのローン購入およびサービス契約において、特定の慣習的な買戻し義務を負っています。第三者がこれらのビジネスローンに支払う意思のある価格を引き下げたり、彼らに代わってビジネスローンの返済と引き換えに当社に支払うサービス手数料を減らしたりすると、Square Financial Servicesの財務実績が損なわれます。
Square Loansが提供するビジネスローンは、一般的に売り手の無担保債務であり、いかなる保証や保険もかけられません。マクロ経済状況や売り手の信用の質の不利な変化により、Square Loansを利用する一部の売り手が営業を停止したり、支払い処理量が減少したりして、ビジネスローンの支払いができなくなったり、ビジネスローンの契約上の返済条件を超えて返済期間を延長したりする可能性があります。売主が最低支払額やその他の違反などの契約上の義務に違反した場合、売り手は事業ローンの迅速な返済の責任を負うことになります。ただし、私たちが頼れるのは企業であり、個人やその他の資産に対するものではありません。さらに、第三者投資家から受け取るサービス料は、ビジネスローンの回収可能性によって異なるため、Squareローンを利用してビジネスローンを返済できない売り手が増えると、そのようなローンのサービス手数料の全額を徴収できなくなります。第三者に売却するローンへのエクスポージャーはより限定的ですが、Square Loansを利用する売り手がローンを返済できない場合、所有しているローンポートフォリオが失われるリスクが高まり、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
マクロ経済状況の不利な変化により、Squareローンの対象となる売り手の数が減少し、そのような売り手を正しく特定したり、ビジネスローンのサービサーとして未払いや詐欺のリスクを管理したりする能力が損なわれる可能性があります。タイムリーな返済の可能性を正しく予測できなかったり、そのようなビジネスローンの価格を正しく設定できなかったりすると、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
スクエア・ファイナンシャル・サービスの収益性は、その純利息収入に一部依存します。純利息収入は、ローンや有価証券などの有利子資産から得られる利息収入と、預金や借入資金などの有利子負債から支払われる利息費用の差です。金利や金融政策の変化は、新規融資の需要、借り手の信用状況、ローンや有価証券から得られる利回り、預金や借入に支払われる金利に影響を与える可能性があります。突然の大幅な金利変動および/または競争の激化の影響は、当社の純利息収入に悪影響を及ぼす可能性があるため、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
オペレーショナルリスク
私たち、販売者、パートナー、および当社のサービスを利用する他の人々は、大量の機密データを取得して処理します。そのようなデータの実際の、または不適切または不正な使用、開示、またはアクセスが疑われることは、信頼できるブランドとしての当社の評判を傷つけるだけでなく、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たち、販売者、および私たちが使用する第三者ベンダーやデータセンターを含むパートナーは、お客様、販売業者の顧客、取引に関連するデータを含む大量の機密データを取得して処理します。私たちは、このデータの取り扱いと保護において、信頼できるブランドとしての評判を損なうなどのリスクに直面しています。これらのリスクは、AIなどの新しい製品やテクノロジーを含むように事業が拡大し続けるにつれて、また私たちやサードパーティベンダーがますます分散した労働力に依存するようになるにつれて、増大します。当社の事業には、名前、住所、社会保障/納税者ID番号（または同等の外国番号）、政府ID、支払いカード番号と有効期限、銀行口座情報、申請または取得したローン、販売業者の事業実績に関するデータなど、当社のサービスを利用する個人および企業の機密データを保存および送信することが含まれます。さらに、当社の製品およびサービスの一部は、1996年の健康保険の相互運用性と説明責任に関する法律（および改正されたHITECH法を含む同法に基づく規則および規制）の対象となっているため、それらの製品やサービスを使用する際には、医療事業体の販売者の顧客の保護された健康情報を保護するための措置を講じる必要があります。また、当社のサービスは、第三者デベロッパーがSquareとWeeblyのアプリマーケットプレイスの出品者にアプリケーションを提供する機会も提供します。このようなアプリケーションを使用することを選択した販売者は、SquareまたはWeeblyアカウントで出品者が作成または保有するコンテンツにアプリケーションがアクセスすることを許可することができます。社内または第三者の開発者が、個人データを含め、そのような販売者が保有するデータの内容の侵害につながるような侵害、事件、または技術的バグを経験したり、引き起こしたりした場合、当社の評判が損なわれ、多額の罰金、罰則、判決の対象となる可能性があります。私たちの製品やサービスでのAIの使用が増えていると、さらなるリスクが生じます。AIアルゴリズムやデータの自動処理には欠陥があり、データセットが不十分だったり、知的財産権や利益が不明な第三者のAIを使用したりする可能性があります。当社または他者による不適切または物議を醸すデータ慣行は、訴訟、規制調査、法的および金銭的責任、または評判を傷つける可能性があります。さらに、私たちがAIを使用すると、サイバーセキュリティの侵害やインシデントがさらに発生したり、そのリスクが高まったりする可能性があります。
当社の製品とサービスは、幅広いエコシステムにわたって第三者の製品やコンポーネントと連携して運営されており、依存しています。第三者プロバイダーに対する重大な攻撃があり、今後も続く可能性があり、当社または当社の第三者の開発者やベンダーのシステムやネットワークが侵害されていないこと、または当社のシステムやネットワーク、または当社と当社の製品とサービスをサポートする第三者のシステムやネットワークへの侵害や混乱につながる悪用可能な欠陥やバグが含まれていないことを保証することはできません。これらのサードパーティの製品やコンポーネントにセキュリティの脆弱性、エラー、その他のバグがあり、それらを標的としたセキュリティエクスプロイトがあった場合、コスト、請求と責任、手続きや訴訟、収益の減少、または当社の評判や競争上の地位への危害に直面する可能性があります。私たちが使用しているサードパーティの製品やオペレーティングシステムが自然に機能しなくなるため、当社の担当者は移行と更新に時間と注意を向ける必要があります。その間、潜在的なセキュリティの脆弱性が悪用される可能性があります。
より一般的には、当社のプライバシー、データ保護、情報セキュリティ対策、または第三者開発者やベンダーのプライバシー対策、データ保護、情報セキュリティ対策が不十分だったり、侵害されたりした結果、当社のシステムやパートナーのシステム上の資金、ビットコイン、投資、その他の資産、その他の機密データが不適切に開示されたり、誰かが不正にアクセスしたり、持ち出したりした場合、または私たち、第三者の開発者またはベンダーがランサムウェアに感染した場合または高度な持続的脅威攻撃、または前述のいずれかが報告された、または発生したと認識された場合が発生すると、私たちの評判とビジネスが損なわれ、責任や経済的損失に直面する可能性があります。機密データや資産が失われたり、不適切にアクセスされたり、悪用、開示、破壊、改ざんされたり、不適切なアクセス、悪用、開示、破壊、改ざんされたりする恐れがある場合、是正や追加のセキュリティ対策の実施に関連して重大な経済的損失や費用、責任が発生し、請求、訴訟、規制当局の精査、調査の対象となる可能性があります。たとえば、2022年4月に、2022年4月4日にSECに提出したフォーム8-Kの最新レポートに記載されているように、元従業員が2021年12月に子会社のCash App Investingの特定のレポートに、米国の顧客情報の一部を含む特定のレポートを、元従業員の雇用終了後に許可なくダウンロードしたと発表しました。この事件の調査と対応に関連する費用が発生しましたが、そのような事件に関連してその他の損失、費用、および負債が発生する可能性があります。
ペイメントカードに関する規則、およびカード処理業者やその他の取引相手との契約に基づき、当社が保管している、または販売者やその他の第三者が保存しているペイメントカード情報に違反があった場合、ペイメントカード発行銀行に対して特定の費用や費用を負担する責任を負う可能性があります。さらに、私たち自身の機密ビジネス情報が不適切に開示、アクセス、または侵害された場合、当社のビジネスは重大かつ悪影響を受ける可能性があります。私たちのビジネスの中核となるのは、決済プラットフォームの信頼性とセキュリティです。セキュリティ侵害、その他のセキュリティインシデント、またはアカウント乗っ取りや偽アカウント詐欺などの悪役によるあらゆる種類の詐欺行為が、その発生方法や侵害、事件、詐欺の程度や性質にかかわらず、実際に発生した、または実際に発生した場合は、信頼できるブランドとしての当社の評判に大きな影響を与え、既存の販売者や他の顧客を失ったり、新しい売り手や他の顧客の獲得を妨げたりする可能性があります。侵害やインシデントによって引き起こされた問題を解決し、対策を実施するために多額の資金を費やすことを要求しますさらなる違反や事件を防止し、政府や規制当局の調査、集団訴訟、詐欺の監視やフォレンジックなどの是正に関連する費用など、法的リスクや潜在的な責任に当社をさらすための取り組みです。当社または当社に代わってお客様にサービスを提供する企業で実際に発生した、または想定されるセキュリティ違反またはインシデントも、同様の影響を及ぼす可能性があります。さらに、ビットコインとブロックチェーンの台帳に関する実際のまたは想定されるセキュリティ違反またはインシデントは、そのような違反またはインシデントが当社の製品やサービスに直接影響するかどうかに関係なく、評判に悪影響を及ぼし、当社および当社の製品およびサービスに対する顧客の信頼を損なう可能性があります。
私たちはサイバーセキュリティ保険に加入していますが、私たちの保険ではそのような攻撃によって被ったすべての責任をカバーするには不十分かもしれません。私たちの保険の補償範囲が実際に被ったデータ処理や情報セキュリティ負債に十分であるかどうか、保険が経済的に合理的な条件で引き続き利用できるかどうか、あるいはまったく保証できません。また、保険会社が将来の請求について補償を拒否しないことも確信できません。利用可能な保険の適用範囲を超える1つ以上の多額の請求が当社に対して成功した場合、または当社の保険契約、保険料、または控除額に変更が生じた場合、当社の事業に財政状態、経営成績、評判など、重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の製品とサービスは、ソフトウェア、ハードウェア、システムのエラー、製品の欠陥、またはセキュリティ違反やインシデント、これらのシステムの管理における人為的ミスにより、意図したとおりに機能しない場合があり、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のソフトウェア、ハードウェア、システム、およびプロセスには、特にそのようなエラーや脆弱性が迅速に検出および修正されない場合、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある未検出のエラーや脆弱性が含まれている場合があります。時々、お客様向けのソフトウェアとハードウェア、内部システム、外部向けの通信、手動プロセス、サードパーティシステムとの技術的統合（ソフトウェアとシステムの通常のコース更新の結果を含む）に欠陥やエラーが見つかり、将来新しいエラーや脆弱性が生じる可能性があります。時々、当社のソフトウェア、ハードウェア、システム、または外部との通信におけるこのようなエラーや欠陥は、人為的ミスによるものを含め、お客様の当社体験に悪影響を及ぼし、評判を落としたり、当社のブランドや評判を傷つけたりすることがあります。このような欠陥やエラーに関連して、政府からの問い合わせや調査、請求、訴訟に直面する可能性もあり、問題を解決するために追加の費用や費用が発生する可能性があります。さらに、私たちは製品の製造を米国外にある限られた数の部品および製品サプライヤーに頼っています。その結果、生産と流通に対する私たちの直接の管理は限られており、そのような統制の低下が当社の製品の品質にどのような影響を与えるかは不明です。ハードウェア製品の製造に欠陥があった場合、同様の否定的な宣伝、調査、訴訟に直面する可能性があり、その結果、当社が被った金銭的またはその他の責任について、サプライヤーから全額補償されない可能性があります。当社のハードウェアおよびソフトウェアサービスの規模と複雑さが増し続け、異なる技術スタックと慣行を持つ新たに買収した子会社を統合するにつれて、これらのリスクもそれに応じて増大する可能性があります。
さらに、製品やサービスの更新や機能強化を頻繁に段階的にリリースしているため、エラーの可能性が高まります。私たちが提供する製品とサービスは、複雑な取引を処理し、それらの取引に関連するレポートやその他の情報を、すべて大量かつ処理速度で提供するように設計されています。外部または内部のアクターによって引き起こされたエラー、データ漏えい、セキュリティ違反またはインシデント、サービスの中断、またはその他のパフォーマンス上の問題は、当社の評判を傷つけ、当社およびお客様のビジネスに損害を与える可能性があります。ソフトウェアやシステムのエラー、または人為的ミスにより、支払いの遅延や阻害、超過決済、報告ミスの発生、価格の不規則性の発生、取引に基づく手数料の徴収ができなくなったり、顧客へのサービス能力に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。これらはすべて過去に発生しています。同様に、ハッカーなどによるサイバー攻撃、コンピューターウイルス、ワーム、ランサムウェア、その他の悪意のあるソフトウェアプログラム、セキュリティの脆弱性、従業員またはサービスプロバイダーの盗難、誤用または過失、フィッシング、個人情報の盗難または資格情報の侵害、サービス拒否攻撃、またはその他の原因によって引き起こされる、またはそれらに起因する可能性のあるセキュリティ侵害またはインシデント、またはその他の原因は、当社の事業に時々影響を及ぼし、適切な機能を妨げる可能性があります当社のソフトウェア製品またはサービスについて、エラーを引き起こしたり、紛失または利用不能になったり、不正アクセスされたり、当社またはお客様の専有、機密、またはその他の機密データの開示、およびその他の破壊的な結果。さらに、ハードウェアやソフトウェアの設計や製造におけるセキュリティ侵害、事件、エラーは、家庭用電化製品によく見られる製品の安全上の問題を引き起こす可能性があります。前述の問題はいずれも、製品のリコールや在庫不足につながり、製品の再設計と再配布のための費用と時間のかかる作業につながり、規制当局の問い合わせや調査につながり、償還義務、訴訟、その他の負債や損失につながる可能性があり、いずれも当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、電子決済、ハードウェア、ソフトウェアの製品とサービス（当社を含む）は、特にハッカーやその他の悪意のある行為者の標的にされ、侵入されたり、妨害されたりして、今後も続く可能性があります。データ、製品、サービスへの不正アクセスを取得し、それらを無効にしたり、品質を低下させたり、妨害したりするために使用される手法は頻繁に変更され、長期間にわたって検出や修復が難しい場合があるため、私たちやお客様は、これらの手法を予測したり、それらを阻止するための適切な予防措置を講じることができない場合があります。私たち、私たちの売り手または他の顧客がこれらの攻撃を予測または防止できない場合、私たちの売り手や他の顧客に危害が加えられ、私たちの評判が損なわれ、重大な責任を負う可能性があります。
システム障害、中断、サービスの遅延、壊滅的な出来事、それに伴う当社または販売者の製品やサービスの提供の中断は、当社の事業とブランドに損害を与え、多額の責任を負う可能性があります。
当社およびデータセンター施設を含む第三者ベンダーのシステムでは、サービスの中断、停電、サイバー攻撃、セキュリティ侵害やインシデント、人為的ミス、地震、ハリケーン、洪水、パンデミック、火災、その他の自然災害、停電、通信サービスの中断、詐欺、軍事的または政治的紛争、テロ攻撃、その他の地政学的不安、コンピューターウイルス、ランサムウェアが発生する可能性があります。およびその他の悪意のあるソフトウェア、社会的、政治的、規制的条件の変更、法律や政策の変更、またはその他変更またはイベント。私たちのシステムや施設は、侵入、妨害、破壊行為の対象にもなります。私たちのシステムの中には完全に冗長ではないものもあり、私たちの災害復旧計画はすべての不測の事態に十分に対応できるわけではありません。さらに、決済ソリューションやその他の金融サービスのプロバイダーとして、特定の事業継続計画や災害復旧計画、およびそのような計画に対するより厳格なテストを要求する規制当局による厳しい監視の対象となっています。このような精査の強化は、費用と時間がかかり、私たちのリソースを他のビジネス上の優先事項からそらす可能性があります。
私たちは、サービス拒否やその他のサイバー攻撃、システム障害、停電、セキュリティインシデント、および製品やサービスの可用性、データの完全性を妨げたり、速度や機能を低下させたりするその他の出来事や状況を経験したことがあり、今後も経験し続けるでしょう。これらの出来事は結果として、そして収益の損失につながる可能性があります。さらに、損傷した機器の修理または交換、および結果として生じるデータの損失や破損の是正に多額の費用が発生する場合があります。電子決済、電子商取引、その他のオンライン活動が増加するにつれて、セキュリティインシデントのリスクが高まっています。さらに、ロシアのウクライナ侵攻に関連する政治的不確実性と軍事行動により、私たちと当社のサービスプロバイダーは、システム、運用、サプライチェーン、製品、サービスを著しく混乱させる可能性のある攻撃を含む、国家主体による、または国家主体による関与によるセキュリティインシデントやセキュリティとプライバシーの侵害のリスクが高まるリスクに対して脆弱です。このような事件に対する予防努力が成功するという保証はできません。当社の製品やサービスの可用性が長期間中断されたり、速度やその他の機能が低下したりすると、当社の評判やビジネスに重大な損害を与える可能性があります。当社の製品とサービスが頻繁に、持続的に、または重大な中断を行うと、お客様は当社の製品やサービスが信頼できないと考え、競合他社に切り替えたり、当社の製品やサービスを避けたりして、当社の評判とビジネスに永久的な損害を与える可能性があります。さらに、システム障害または同様の事象が顧客または契約上の相手方に損害を与える場合、これらの顧客や契約相手は損失の補償を当社に求めることができ、それらの請求が失敗したとしても、当社が対処するには時間と費用がかかる可能性があります。
重大な自然災害または人為的災害は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社のオフィスとデータセンター施設のいくつかは、地震活動で知られるサンフランシスコのベイエリアにあります。どのような予防策を講じても、オフィスやデータセンターで自然災害やその他の予期しない問題が発生すると、サービスが長期間中断されたり、関連する責任が発生したりする可能性があります。私たちは、サービスの中断によって生じる可能性のある重大な損失を補償するのに十分な保険に加入していません。
パンデミックを含む重大な自然災害やその他の災害も、売り手や他の顧客に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があり、それが全体として当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社およびお客様や取引先などの他の当事者に代わって保有するビットコインへのアクセスに必要な秘密鍵の盗難、紛失、または破壊は取り返しのつかない場合があり、そのようなビットコインを保護できなかった場合、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、自分たちだけでなく、顧客や取引相手などの他の関係者に代わってビットコインを保有しています。ビットコインには、ビットコインが保管されているデジタルウォレットに関連する固有の暗号鍵の所有者がアクセスできます。ビットコインとブロックチェーンの台帳では、取引に使用する際にデジタルウォレットに関連する公開鍵を公開する必要がありますが、第三者がそのようなデジタルウォレットに保管されているビットコインにアクセスできないように、秘密鍵は保護して秘密にしておく必要があります。私たちの秘密鍵のいずれかが紛失、破壊、またはその他の方法で侵害され、そのような秘密鍵のバックアップにアクセスできない場合、私たちは自分や他の当事者に代わって保有しているビットコインにアクセスできなくなります。私たちが自分たちと顧客のために保有しているビットコインの大部分は、オフラインでエアギャップのあるコールドストレージに保管されています。取引を円滑に進めるため、私たちはネットワーク化されたホットウォレットにビットコインのごく一部を保有しています。時には、第三者のカストディアンを利用して、当社のビットコインまたはお客様のために保有するビットコインの一部を、当社に代わって保管することもあります。
当社または第三者のカストディアンが保有するビットコインへの不適切なアクセスまたは盗難、または第三者カストディアンが当社に提供するカストディおよびその他の決済サービスに対する効果的な管理を維持できなかった場合、当社に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。当社や他の当事者のビットコインを保管するために使用されるデジタルウォレットがハッキングされたり、危険にさらされたりしないという保証はできません。ビットコインとブロックチェーンの台帳、その他の暗号通貨とブロックチェーン技術は、セキュリティ違反や事件、ハッキング、またはその他の悪意のある行為の対象となっており、今後も対象となる可能性があります。お客様のビットコインを保管するために使用されるデジタルウォレットに関連する秘密鍵の紛失、ハッキング、その他の侵害は、お客様のビットコインへのアクセスや販売に悪影響を及ぼし、当社や当社の製品に対する顧客の信頼を損ない、是正のために多額の資金を費やす必要があり、訴訟、規制執行措置、その他の潜在的な責任にさらされる可能性があります。さらに、第三者がビットコインやその他の暗号通貨を保管するために使用するデジタルウォレットに関連する秘密鍵の紛失、ハッキング、その他の侵害は、当社の評判に悪影響を及ぼし、当社と当社の製品に対する顧客の信頼を損ない、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのリスク管理の取り組みは効果的でない可能性があり、損失や責任にさらされたり、事業に損害を与えたりする可能性があります。
私たちは、支払いやその他の商品やサービスを多くのお客様に提供しています。リスク管理の取り組みの一環として、これらの顧客とそのために処理する取引を精査および監視するプログラムがありますが、そのようなプログラムには継続的な改善が必要であり、詐欺や違法取引の検出と防止には効果がない場合があります。当社の決済サービスが不正な取引を処理するために使用され、その資金を顧客に決済したが回収できない場合、私たちは損失と責任を負います。私たちのサービスを利用する大規模な売り手の数が増えるにつれて、単一の売り手、または少数の売り手による重大なリスク損失にさらされる機会が増えます。また、違法な取引は、政府や規制の執行措置に私たちをさらし、第三者パートナーに対する契約上の義務を果たすことを妨げる可能性があり、その結果、当社が義務に違反する可能性があります。当社の支払いとピアツーピアサービスは高度に自動化され、流動性があるため、当社と顧客は、お客様を対象とした詐欺や詐欺、商品やサービスの不正または違法な販売、マネーロンダリング、テロ資金供与など、違法または不適切な使用の標的になっています。個人情報窃盗犯や、盗まれたり偽造されたクレジットカード、デビットカード、銀行口座番号を使用して詐欺を行ったり、アカウントの乗っ取りなどのその他の詐欺的または悪意のある行為を行う者は、当社のような企業、お客様、第三者から多額の資金を盗む可能性があります。当社のリスク管理の方針、手順、技術、プロセスだけでは、私たちがさらされているすべてのリスクを特定したり、特定したリスクを防止または軽減したり、将来対象となる可能性のある追加のリスクを特定したりするには不十分な場合があります。現在のビジネス、変化し不確実な経済、地政学、規制環境、そして予想される国内外の成長により、リスク管理とコンプライアンスへの取り組みは引き続き大きな課題となっています。エコシステムが成長し、ビジネスがより複雑になるにつれて、リスク管理のインフラストラクチャ、手法、プロセスを開発、改善、投資し続ける必要があります。さらに、新しい商品やサービスを導入したり、オンライン決済の受け入れや即時送金方法の拡大を含む既存のサービスを拡大したり、消費者金融やローンなどの新しい事業分野に焦点を当てたり、不正による損失の歴史が限られている市場で事業を開始したりすると、それらの損失を予測して帳簿に適切に計上することができなくなる可能性があります。さらに、キャッシュアプリの一部の機能は、親または保護者の許可を得て、13歳から17歳までのお客様にご利用いただけます。詐欺や、未成年者が関与する不正または不適切な取引の場合、リスクと当社の評判に対する潜在的な危害はさらに大きくなります。
さまざまな種類の負債を対象とした保険プログラムを維持していますが、予想されるリスクとリスクに対して十分に自己保険をかけることができると考えられる場合、または保険が費用対効果が高くないか利用できないと見なされる場合は、特定のビジネスリスクと費用に対して自己保険をかけることがあります。
支払いカード詐欺や販売者が提供する商品やサービスに関連するチャージバックや返金に関連するリスクは、現在も今後も受けます。売り手が詐欺を行った場合を含め、カード所有者と売り手の間の請求紛争が売り手に有利に解決されなかった場合、通常、取引は売り手に「チャージバック」され、購入金額はカード所有者にクレジットまたは返金されます。チャージバックのリスクは、通常、将来の商品やサービスの提供を約束している売り手の方が高くなります。さらに、チャージバックは通常、売り手が破産したり、破産したり、商品やサービスに対する約束を果たせなくなったりして、景気後退時に増加します。グローバルなサプライチェーンの混乱や不足は、商品やサービスを予定通りに、またはまったく配達する売り手の能力に悪影響を及ぼす可能性があり、チャージバックのリスクが高まります。売り手のアカウントからチャージバックや払い戻しを回収できない場合、または閉鎖、破産、その他の理由で売り手がチャージバックや返金を拒否したり、払い戻しできなかったりした場合、記録上の商人である私たちは、カード所有者に支払われた金額の損失を負担することがあります。チャージバックや返金による潜在的な損失をカバーするために、事業のリスクが高いと見なされる限られた数の売り手のために準備金を集めて保有していますが、この慣行は限定的であり、そのような損失をうまく軽減できるという保証はありません。販売者が関連するチャージバックと返金について全額返済しなければ、当社の財務結果は悪影響を受けます。さらに、より多くの売り手、または多くの大規模な販売業者が破産または破産した場合、チャージバックや返金による潜在的な損失は増加し、準備金を上回る可能性があります。その場合、財務上の損失を被り、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、EMVチップカードを処理できない企業は、チップ対応カードを使用して行われた特定の不正取引に対して金銭的責任を負います。私たちがマーチャントに提供しているリーダーのすべてがEMVに準拠しているわけではありません。チャージバックによる損失を許容できるレベルに維持できない場合、ペイメントカードネットワークから罰金が科せられたり、取引ベースの手数料が引き上げられたり、ペイメントカードを処理できなくなったりする可能性があります。取引ベースの手数料の値上げは、当社の事業に損害を与える可能性があり、支払いカードを受け入れられない場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受けます。自己保険や売り手準備金の保有など、リスク管理の方針やプロセスのいずれかが効果的でない場合、多額の経済的損失を被り、民事上および刑事上の責任の対象となり、事業に重大かつ悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちはペイメントカードネットワークと買収処理業者に依存しており、それらの規則や慣行の変化は当社の事業に害を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、クレジットカードとデビットカードを受け入れる能力にかかっています。この機能は、Visa、Mastercard、American Express、Discoverなどの決済カードネットワークによって提供されています。私たちの取引の大部分では、支払いカードを受け入れる支払いカードネットワークに直接アクセスしません。その結果、私たちは銀行や買収処理業者に取引を代わって処理してもらわなければなりません。これらの銀行や買収処理業者は、取引の適切な処理に失敗または拒否したり、当社との契約に違反または終了したり、有利または商業的に合理的な条件でこれらの契約の再交渉または更新を拒否したりする可能性があります。また、当社のサービスの機能を低下させたり、追加の費用や要件を課したり、自社のサービスを含む競合サービスを優遇したりする行動をとる可能性もあります。これらの決済カードネットワーク、銀行、買収処理業者との確立、再交渉、または相互に有益な関係の維持に失敗した場合、当社の事業が損なわれる可能性があります。
ペイメントカードネットワークと買収処理業者は、決済カードネットワークの運用規則を遵守することを当社に求めています。これには、マーチャントに支払い処理サービスを提供する「支払いファシリテーター」としての当社に適用される特別な運用規則も含まれます。ペイメントカードネットワークはこれらのネットワークルールを設定し、ルールを解釈していつでも変更する裁量権を持っています。これらのネットワークルールまたはその解釈方法の変更は、当社の事業と財務結果に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、チャージバックに関するペイメントカードネットワークの規則の変更は、チャージバックに異議を唱える当社の能力や、チャージバックによって発生する損失の額に影響を与える可能性があります。当社または買収処理業者の現在の運営方法と矛盾するネットワーク規則の変更または解釈により、費用がかかったり、実施が困難になったりする可能性のある事業の変更が必要になる場合があります。このような変更を行わなかったり、ペイメントカードネットワークの問題を解決できなかったりすると、ネットワークから罰金が科されたり、ペイメントカードの処理が禁止されたりする可能性があります。さらに、ネットワークルールに違反したり、ペイメントカードネットワークとの良好な関係を維持できなかったりすると、インセンティブを受けることができなくなったり、コストが増えたり、事業に支障が出たりする可能性があります。支払いカードを受け付けられなかったり、支払い方法が限られている場合、当社のビジネスは重大かつ悪影響を受けます。
私たちは、第三者の決済処理業者、決済ネットワーク、および金融機関に、交換手数料および査定手数料、処理手数料、銀行決済手数料を支払う必要があります。ペイメントカードネットワークは、ネットワークを使用して処理される各取引に対して請求する交換手数料と査定額が時折増加しており、今後も増加する可能性があります。場合によっては、特定のビジネス上の約束やその他の条件を条件として、買収先の処理業者やネットワークと有利な価格設定について交渉しました。そのような条件を満たさないと、請求される手数料が高くなり、有利な価格特典の一部または全部を返済しなければならない場合があります。さらに、買収処理業者や決済カードネットワークは、有利な条件や商業的に合理的な、またはまったく条件で、彼らとの契約の更新を拒否する場合があります。インターチェンジ料金や査定額も、政府の規制により随時変更される場合があります。インターチェンジ手数料や査定額、または第三者の決済処理業者、決済ネットワーク、または金融機関に支払う手数料が増減すると、コストが増加したり、価格競争力が低下したり、価格モデルの変更につながったり、マージンに悪影響を及ぼしたりする可能性があります。これらはすべて、当社の事業と財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
違法行為、ペイメントカードネットワークの運用ルールに反する活動、または「高リスク」と見なされる行為を発見できなかった場合、ペイメントカードネットワークから罰則を受ける可能性がありましたし、これまでもそうでした。リスクの高い個人が当社の製品やサービスを利用するのを防ぐか、そのようなリスクの高い個人をペイメントカードネットワークに登録して、そのようなリスクの高い個人に対して追加の監視を行う必要があります。このような罰則は重大なものとなり、支払いカードを受け入れることができなくなったり、新しい売り手や顧客を登録するプロセスの変更が必要になったりする可能性があります。これは当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、取引データの処理や当社やお客様への資金決済など、さまざまなサービスを第三者とそのシステムに依存しています。これらの第三者がこれらのサービスを適切に行わないと、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品とサービスを提供するために、決済カードネットワーク、買収および発行処理業者、支払いカード発行会社、キャリーブローカー、銀行パートナー、さまざまな金融機関パートナー、連邦準備制度理事会自動決済機関などのシステム、その他のパートナーなど、私たちが管理していない第三者に頼っています。私たちは、取引データの送信、チャージバックと返金の処理、売り手への資金の決済、特定の仲介サービス、顧客資金の保管、さまざまなカードプログラムに基づく支払い取引の承認、顧客へのローンの開始、顧客がビットコインを売買できるようにするCash Appの機能への流動性の提供、および当社のサービスの情報やその他の要素の提供など、さまざまなサービスをこれらの第三者に依頼しています。たとえば、私たちがサービスを提供している一部の法域では、限られた数の買収処理業者に頼っています。私たちは買収した処理業者のうちの1社を移行中であり、サービスを提供する第三者パートナーを頻繁に見直し、評価しています。新たに買収または発行する処理業者やその他の第三者プロバイダーを追加または移行すると、当社の事業が大幅に混乱したり、コストが増加したりする可能性があります。また、過去に協力した第三者とのサービス停止を経験したことがあり、それがサービスの提供や支払い処理（自社ブランドで発行されたカードを含む）に影響を受けました。これらの第三者がこれらのサービスを適切に提供できなかった場合（財政難や破産、システムのエラー、停電や制御不能な出来事など）、またはこれらのサービスの提供を拒否したり、私たちが受け入れられる条件で契約を更新したりしなかったり、適切な代替案を見つけられなかったりした場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
私たちは主要な経営陣だけでなく、経験豊富で有能な従業員も頼りにしています。従業員を引き付け、やる気を起こさせ、定着させなければ、事業の維持と成長の能力が損なわれる可能性があります。
私たちの将来の成功は、経営幹部やその他の主要従業員の継続的な奉仕に大きく依存しています。経営陣または主要人員のサービスを失うと、適切または資格のある後任者を見つけることができず、後任者の採用と訓練に追加費用が発生し、事業と成長が妨げられる可能性があります。
私たちのビジネスを維持し成長させるためには、高度なスキルを持つ従業員を発掘し、誘致し、雇用し、育成し、やる気を起こさせ、維持する必要があります。これにはかなりの時間、費用、そして注意が必要です。さらに、時々、当社の経営陣が変更され、当社の事業に支障をきたす可能性があります。新入社員を含め、経営陣が効果的に協力し合い、計画や戦略をタイムリーに実行できなければ、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。高度なスキルを持つ人材をめぐる競争は激しいです。新入社員を引き付けて維持するために、多額の現金と株式を投資する必要があるかもしれませんが、これらの投資から利益を得ることは決してないかもしれません。さらに、引き続き従業員ベースを約12,000人に制限する計画、および業務効率と運用コストを改善するために従業員ベースを再構築するその他の将来の計画は、高度なスキルを持つ従業員を維持または引き付ける当社の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
歴史的に、株式報奨は当社の従業員報酬の重要な要素でした。そのため、クラスA普通株式の価格が下落した場合（直接または人材をめぐって競合する他の企業の株価との相対的な下落は）、当社の従業員維持能力や新入社員の誘致能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、米国の移民政策が変更される可能性があるため、当社が雇用した、または将来雇用する可能性のある高度なスキルを持つ人材のビザの更新または取得が困難になる可能性があります。さらに、移民法やビザに関する法律や規制の立法上または行政上の変更により、当社の雇用プロセスや、業務を行う国の市民ではない人材が関与するプロジェクトが損なわれる場合、当社の事業は重大な悪影響を受ける可能性があります。従業員を効果的に追加または維持できなければ、戦略的目標を達成する能力に悪影響を及ぼし、ビジネスと成長の見通しが損なわれます。
成長を効果的に管理するために、業務、財務、その他の内部統制とシステムを改善し続けなければ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
当社の現在の事業と予想される成長、ならびに新しい事業分野への参入と買収により、当社の経営陣やその他のリソースは引き続き大きな要求を受けるでしょう。当社の成長を効果的に管理するためには、既存のインフラと運用手順を引き続き強化し、内部統制と報告システムを強化し、問題が発生したときにタイムリーかつ正確に対処する必要があります。特に、私たちの継続的な成長により、次のような課題が増えるでしょう。
•既存の内部管理インフラストラクチャ、特に運用、財務、コミュニケーション、その他の内部システムと手順の改善と新規開発。
•新しい事業分野や買収した事業に関連する内部統制の拡大と実施に成功しました。
•新たに発生しつつあるリスクの特定と軽減
•強化された管理情報および制御システムの設置。そして
•私たちのコアバリュー、戦略、目標を守り、それらを世界中の従業員に効果的に伝えます。
これらの課題は、より分散した労働力に移行するにつれて増加しています。企業を管理するための適切なプロセスとツールの開発と実装に成功しなければ、競争力を高め、ビジネス目標を達成する能力が損なわれる可能性があります。
これらの取り組みには、多額の財政支出、資源の投入、プロセスの開発、その他の投資や革新が必要になる場合があります。私たちが成長し、ビジネスモデルが進化するにつれて、追加の制御やシステムの必要性と、製品やサービスの新機能を効率的に開発してリリースする能力とのバランスを取る必要があります。しかし、私たちが成長するにつれて、より小規模で効率的な組織ほど迅速に、新機能を発表したり、顧客や市場の要求に応えたりすることができなくなる可能性があります。成長をうまく管理できなければ、私たちのビジネスは打撃を受けるでしょう。
私たちが事業を測定するために使用する指標は、プラットフォーム上で測定した活動に基づいた社内データを使用して計算され、有機的に開発または企業結合によって買収されたシステムを含め、複数のシステムから集められる場合があります。私たちのビジネスをグローバルに大規模に測定することには固有の課題と限界があり、指標の計算に使用される方法論には本質的に特定の仮定と判断が必要です。たとえば、現在、取引中のキャッシュアプリを、特定の期間にキャッシュアプリ内の任意の商品またはサービスを使用して少なくとも1回金融取引を行ったキャッシュアプリアカウントとして識別していますが、これらのアカウントの中には、取引している他の1つ以上のアクティブなアカウントとエイリアスIDを共有しているものもあります（たとえば、1つのエイリアスIDを共有している家族や、1人の顧客が複数のアカウントを持っているなど）。取引の例としては、ピアツーピア支払いの送受信、Cash Appへの送金、Cash Appカードを使った購入、株式投資による配当の獲得、ローンの返済などがあります。私たちはこれらの指標の計算プロセスを定期的に見直し、時々、正確性や関連性を高めるために調整を加えることがあります。さらに、事業が発展するにつれて、そのような指標が当社の業績の適切な指標ではなくなったと判断した場合、報告指標を改訂または中止することがあります。投資家、顧客、その他の利害関係者が、当社の報告指標が当社の事業を正確に反映していないと考えたり、当社の方法論に同意しなかったりすると、当社の評判が損なわれ、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の主要部品の多くは、単一または限られた数のサプライヤーから調達されています。そのため、主要コンポーネントの不足、価格の上昇、関税、変更、遅延、または中止のリスクにさらされており、それが当社の事業を混乱させ、重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の磁気ストライプリーダーのカスタムパーツなど、当社製品の製造に使用される主要コンポーネントの多くは、限られた供給元または単一の供給元からのものです。サードパーティのサプライヤーが製造した部品や製品に依存しているため、特定の部品や製品の不足やリードタイムの延長、またはその他の供給の中断のリスクにさらされています。私たちはこれまで、製品の組み立てにおける部品の不足や遅延、その他の問題を経験したことがあり、将来経験する可能性があります。これらの部品や製品の入手可能性を予測するのは難しいかもしれません。たとえば、当社の製造業者は、機器の故障、労働ストライキまたは不足、自然災害、伝染病や病気の発生、部品や材料の不足、コストの上昇、買収、破産、事業停止、貿易制限、法的または規制上の要件の変更、またはその他の同様の問題により、製造業務に一時的または恒久的な混乱が生じる場合があります。さらに、特定の製品の需要を過小評価または過大評価すると、委託製造業者やサプライヤーが当社の要件を満たすのに十分な量の製品を納品できなかったり、過剰在庫を抱えたりする可能性があり、これらすべてが当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、配送港でのストライキやシャットダウン、輸送中または保管中の製品の紛失や損傷、知的財産の盗難、改ざんによる損失、第三者ベンダーの品質や調達管理に関する問題、サプライヤーによる適用法や規制、潜在的な関税やその他の貿易制限、またはその他の同様の問題など、サプライチェーンのさまざまなリスク源により、当社製品の供給が制限または遅延したり、評判が損なわれたりする可能性があります。。これらの部品のサプライヤーが不足したり、供給が途絶したりした場合、代替品を迅速に、費用対効果の高い方法で開発できないか、まったくできない場合があります。製造、部品の供給の中断または遅延、部品コストの上昇、またはこれらの部品や部品を許容できる価格で、妥当な期間内に代替供給元から入手できないと、製品を適時に販売者に提供する当社の能力が損なわれたり、販売された商品のコストに影響したりします。これにより、販売者との関係が損なわれ、新しい販売者の獲得が妨げられ、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
中国で製造された当社のハードウェアデバイスの中には、米国への輸入時に 25% の関税が適用されるものもあれば、7.5% の関税が適用されるものもあります。これらの関税は、影響を受ける製品の売上総利益率に悪影響を及ぼし、競合他社が同様の価格調整を行わない場合、関税の結果として価格が高くなると、製品の競争力が低下します。関税の引き上げや新設、その他の貿易制限の影響は、当社の事業、財政状態、および将来の経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのサービスは、さまざまなオペレーティングシステムと統合する必要があります。当社のサービスまたはハードウェアがそのようなオペレーティングシステムやデバイスと相互運用することを保証できない場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
私たちは、自社の製品やサービスが、さまざまなオペレーティングシステム、ウェブブラウザー、そして私たちが管理していないモバイルデバイスへの有線および無線インターフェースと統合できるかどうかにかかっています。当社の製品やサービスの機能を低下させたり、追加のコストや要件を課したり、自社のサービスを含む競合サービスを優遇したりするようなシステムの変更は、当社の製品やサービスの利用に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、モバイルアプリのダウンロードを促進するために、Apple App StoreやGoogle Playなどのアプリマーケットプレイスを利用しています。Apple、Google、その他のアプリマーケットプレイスの運営者は、定期的にマーケットプレイスを変更しており、その変更により当社の製品やサービスへのアクセスがより困難になる可能性があります。お客様が当社の製品やサービスにアクセスして使用することが困難な場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。さらに、Apple、Google、またはその他のアプリマーケットプレイスの運営者は定期的にソフトウェアアップデートを提供していますが、そのようなソフトウェアアップデートは当社の製品やサービスで効果的に機能しない可能性があり、その結果、当社の製品やサービスに対する需要が減少し、お客様に不満が生じ、当社のビジネスに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのTIDAL事業は、著作権者との複雑なライセンスの維持に依存しており、ライセンス契約に基づいて支払われる金額を見積もることは困難です。
TIDALのライセンス契約および関連法では、コンテンツのストリーミング、配信、表示に必要なすべてのロイヤルティをレコードレーベル、音楽出版社、その他の著作権所有者に支払う必要があります。このようなロイヤリティ支払いの金額とタイミングの決定は複雑で、アクセスされたコンテンツの種類、アクセスされた国、そのようなコンテンツがストリーミングされるサービス層、ロイヤルティを支払うべきライセンス所有者の身元、現在の加入者ベースの規模、最恵国待遇の規定の適用性、適用される手数料、免責事項、割引など、さまざまな要因の影響を受けます。他の変数。レコードレーベル、音楽出版社、その他の著作権者に支払われるロイヤリティ金額を、過少支払い/過少発生させたり、過少発生させたりすることがあります。ロイヤリティを正確に支払わないと、取引関係や評判が損なわれ、事業、業績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
経済、財務、税務上のリスク
一般的なマクロ経済状況の悪化は、当社の事業と財務結果に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業績は、経済状況と、そのような状況が企業や個人の支出水準に与える影響に左右されます。私たちのサービスを利用する売り手のほとんどは中小企業で、その多くは発展の初期段階にあります。これらの事業は景気後退の影響を不釣り合いに受けていることが多く、大規模企業や既存の企業よりも高い割合で倒産する可能性があります。特に、インフレと経済の不確実性は、消費者支出全般、特にこれらの企業の消費者支出に影響を与えており、今後も影響を与える可能性があります。中小企業は予算や資本へのアクセスが限られていることが多く、特に経済が不透明な時期や不況時には、私たちの金融サービスやマーケティングサービス以外の項目に支出を配分することがあります。さらに、売り手が営業を停止した場合、決済サービスの成長だけでなく、取引損失率や前払い損失率、その他のサービスの成功にも悪影響が及ぶ可能性があります。たとえば、Squareで支払いを処理している売り手が、営業を停止した後にチャージバックを受け取った場合、私たちはさらに損失を被る可能性があります。私たちはさまざまな業種の売り手にサービスを提供しています。また、経済的な繁華街では、特定の業種、特に消費者から裁量的と見なされる可能性のある業種は、他の業種よりも大きな影響を受け、当社の事業と財務結果に悪影響を与える可能性があります。
銀行や金融サービス部門の不確実性とボラティリティ、インフレや金利の上昇などのマクロ経済状況の悪化、信用の確保、顧客の破産または破産、景気後退や景気後退の結果として、事業に重大かつ悪影響が及ぶ可能性があります。経済状況によっては、Squareローンプログラムに参加する資格のあるSquare販売業者の数の増加が鈍化したり、ビジネスローンの支払いが遅くなったり、まったく支払われなかったりする可能性があります。さらに、当社のBNPL商品やCash App Borrowなどの消費者ローン商品を利用する顧客も、景気低迷によって不釣り合いに悪影響を受ける可能性があります。これにより、これらの商品の需要に悪影響を及ぼしたり、そのような商品の損失率が上昇したりする可能性があります。
さらに、当社のサプライヤー、ディストリビューター、およびその他の第三者パートナーは、それぞれ独自の財政的および経済的課題に苦しむ可能性があります。そのようなサプライヤーや第三者は、価格調整を要求したり、支払いを遅らせたり、破産したりする可能性があります。これにより、最終顧客の要求に応えたり、収益を上げたりする当社の能力が損なわれたり、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、米国政府証券や企業証券を含む当社の投資ポートフォリオは、信用、流動性、市場、金利に関する一般的なリスクにさらされており、世界の金融市場に影響を与える特定の事象によって悪化する可能性があります。世界の信用市場と株式市場が長期間にわたって下落した場合、またはポートフォリオ内の有価証券の格下げが行われた場合、当社の投資ポートフォリオに悪影響が及ぶ可能性があり、投資の公正価値が一時的ではなく下落したため、業績に悪影響を及ぼす可能性のある減損費用が必要になったと判断する可能性があります。さらに、時折、経費を削減し、市場の状況や戦略に合わせて事業を調整するために、事業の一部を再編または再編成する必要がありました。いずれも短期的な費用が発生し、成長見通しに悪影響を与える可能性があります。
現在、オフィススペースの一部を転貸しています。景気後退と在宅勤務の慣行により、リース契約で約束したオフィススペースよりも必要なオフィススペースが少なくなり、将来的にはそうなる可能性があります。未使用のオフィススペースを正常に転貸できない場合、またはリース契約のいずれかを正常に終了できない場合、未使用のオフィススペースに関連して損失を被ったり、減損費用を計上したりしたことがあり、今後も発生する可能性があります。
私たちは、将来の資本ニーズを満たすために、有利な条件で資金を確保できない場合や、まったく資金を確保できない場合があります。また、既存のクレジットファシリティとシニアノートには、事業の運営とビジネスチャンスの追求に影響を与える契約が含まれており、将来の債務融資には含まれる可能性があります。
私たちは創業以来、主に負債およびエクイティファイナンス、銀行クレジットファシリティ、ファイナンスリース契約、および事業からの現金を通じて事業資金を調達してきました。既存の現金および現金同等物、市場性のある債務証券、および当社の信用枠の下での入手可能性は、運転資金のニーズ、計画された資本支出を満たし、債務を返済するのに十分であると考えていますが、これが今後も当てはまるという保証はありません。将来的には、ビジネスチャンス、借り換えのニーズ、ビジネス上および財務上の課題、規制上の保証債の要件、買収、または不測の事態に対応するために、追加の資本を要求または求める可能性があり、その他の理由で、株式融資、株式連動融資、または債務融資を行うか、追加の信用枠を締結することを決定する場合があります。そのような追加の資金調達や借り換えを有利な条件で、適時に、あるいはまったく確保できない場合があります。十分な資金や必要なときに満足できる条件での資金調達が得られない場合、事業の成長または支援を継続し、ビジネス上の課題に対応する能力が大幅に制限される可能性があります。
私たちは、BNPLプラットフォームの一部に資金を提供するために、オーストラリア、ニュージーランド、米国、英国の金融機関（総称して「倉庫施設」）と融資契約を結んでいます。倉庫施設の条件には、特定の状況で発効する可能性のある契約（特定の金額を超える消費者借入金の返済不能や主要経営陣の辞任など）が含まれており、倉庫施設の下で追加資金を調達する当社の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。倉庫施設の下で特定の債務不履行事象が発生した場合、それらの倉庫施設から将来の資金を引き出すことができなくなったり、倉庫施設の下で未払いの債務が加速したりして、当社の事業と財務結果に悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の信用枠には、特定の負債や先取特権の発生に対する慣習的な制限、特定の会社間取引の制限、配当や自社株買いの制限など、肯定契約と否定契約が含まれています。当社の2026年シニアノートと2031年シニアノート（総称して「シニアノート」）が発行されたインデンチャーには、とりわけ当社の事業と運営を制限する、または制限する可能性のある契約が含まれています。当社が将来取得する債務融資には、資金調達活動やその他の財務・運営事項に関連する制限条項が含まれる可能性があり、その結果、事業の運営、追加資本の獲得、買収の可能性を含むビジネスチャンスの追求がより困難になる可能性があります。これらの契約を順守する当社の能力は、当社の制御が及ばない出来事によって影響を受ける可能性があり、これらの契約に違反すると、既存のクレジットファシリティまたはシニアノート、および当社が締結する可能性のある将来の融資契約に基づく債務不履行に陥る可能性があります。放棄されない場合、これらの債務不履行により、当社のクレジットファシリティ、シニアノート、2025年転換社債、2026年転換社債、2027年転換社債を含むその他の未払いの債務（総称して「転換社債」、シニアノートと合わせて「ノート」）、および当社が締結する可能性のある将来の融資契約が直ちに期限切れになり、支払われる可能性があります私たちの信用枠での借り入れを禁止してください。
株式または転換社債を含む株式に転換可能なその他の証券（転換社債を含む）をさらに発行して追加の資金を調達した場合、既存の株主は当社の所有割合が希薄化する可能性があり、当社が発行するそのような証券には、クラスA普通株式の保有者よりも優れた権利、優先権、特権が与えられる可能性があります。
格付け機関による当社の見通しまたは信用格付けの変更は、当社の負債証券と株式証券の両方の価値に悪影響を及ぼし、借入コストを増加させる可能性があります。当社の信用格付けが格下げされたり、その他の否定的な措置が取られたりした場合、将来、有利な条件で追加の融資を受ける能力に悪影響を及ぼすか、まったく悪影響を受ける可能性があります。
当社の債券の返済には多額の現金が必要な場合があり、十分な現金がない場合や、転換社債の現金への転換の決済、満期時の債券の返済、または根本的な変更後の必要に応じて債券の買い戻しに必要な資金を調達できない場合があります。
2024年3月31日現在、2025年転換社債の発行済み元本総額10億ドル、2026年転換社債の発行済み元本総額5億7,500万ドル、2027年転換社債の発行済み元本総額5億7,500万ドル、2026年シニアノートの未払い元本総額10億ドル、2031年普通社債の発行済み元本総額10億ドルでした。
2025年転換社債の場合は2024年12月1日まで、2026年転換社債の場合は2026年2月1日、2027年転換社債の場合は2027年8月1日まで、該当する転換社債は、特定の条件下または特定の事象が発生した場合にのみ、保有者の選択により転換可能です。あるシリーズの転換社債の保有者が適格時にそのような転換社債を転換することを選択した場合、そのような転換の決済のためにクラスA普通株式のみを引き渡すことを選択しない限り、転換される転換社債に関して現金で支払う必要があります。当社は現在、転換社債の将来の転換を当社のクラスA普通株式のみで決済する予定であり、そのような転換を株式のみで決済することを選択できるようにするには、希薄化防止効果がない限り、当該シリーズの転換時に発行可能なクラスA普通株式を希薄化後の1株当たり利益に含める必要があります。転換社債の保有者から転換通知が届き次第、この方針を随時見直します。
さらに、各シリーズの債券の保有者は、（債券を管理する該当する契約で定義されているとおり）根本的な変更が発生した場合に、当該シリーズの債券の全部または一部を当社に買い戻すよう要求する権利もあります。また、シニアノートの場合は、シニアノートの格下げを伴って、買い戻される転換社債の元本の100％に等しい買戻し価格で買い戻すよう当社に要求する権利があります未払利息、または買い戻すシニアノートの元本の101％に等しい買戻し価格で、さらに、未払利息と未払利息（該当する場合）。どのシリーズの手形も以前に転換または買い戻されたことがない場合は、満期時にそのような手形を現金で返済する必要があります。
転換社債の転換に関連して必要な現金での支払い、基本的な変更後の必要に応じて債券を買い戻す能力、または満期時に債券を返済または借り換えることができるかどうかは、市場の状況と将来の業績によって決まります。これは、経済、財務、競争、および当社の制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。また、債券の発行を通じて調達した現金収入を、生産的で収益性の高い最適な方法で使用できない場合もあります。創業以来、当社の事業はほとんどの四半期で純損失を被っており、引き続き大きな損失を被る可能性があります。その結果、転換される転換社債の買い戻しや返済、または現金の支払いが必要になった時点で、利用可能な現金が足りなかったり、資金を調達できなかったりする可能性があります。
さらに、債券の転換時または満期時に当社の買戻しまたは現金を支払う能力は、法律または規制当局によって制限される場合があります。根本的な変更後に必要に応じて債券を買い戻さなかった場合、または転換社債の転換時に現金で支払わなかった場合（そのような転換を決済するためにクラスA普通株式のみを引き渡すことを選択した場合を除く）、または該当する契約で義務付けられている債券の満期時に現金で支払わなかった場合、当該契約に基づく債務不履行とみなされます。該当する契約に基づく債務不履行または根本的な変更自体が、当社のクレジットファシリティ、その他の未払いの負債、または将来の債務を管理する契約に基づく債務不履行につながる可能性があり、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。その他の未払いの債務または将来の債務の支払いが、該当する通知または猶予期間の後に繰り上げられる場合、そのような債務を返済して手形を買い戻したり、転換社債の転換時または債券の満期時に現金を支払ったりするのに十分な資金がない可能性があります。
私たちは、転換社債のヘッジ取引に関してカウンターパーティリスクにさらされています。
転換社債の各シリーズの発行に関連して、特定の金融機関と転換社債ヘッジ取引を行いました。これを「オプション取引相手」と呼びます。オプション取引相手は金融機関または金融機関の関連会社であり、当社は、転換社債ヘッジ取引の下で、そのようなオプション取引相手の1つ以上が債務不履行に陥るリスクにさらされます。オプション取引相手の信用リスクに対する当社のエクスポージャーは、いかなる担保によっても担保されません。オプションの取引相手が破産手続の対象となった場合、当社はその手続において無担保債権者となり、転換社債ヘッジ取引におけるその時点での当社のエクスポージャーと同等の請求額を請求することになります。当社のエクスポージャーは多くの要因に左右されますが、一般的に、エクスポージャーの増加は、クラスAの普通株式市場価格の上昇とクラスA普通株式の市場価格の変動と相関しています。さらに、オプションの取引相手が債務不履行に陥った場合、クラスAの普通株式に関して税制上の不利な影響や希薄化を受ける可能性があります。オプションの取引相手の財務の安定性や存続可能性については保証できません。
私たちのビットコイン投資は、変動の激しい市場価格の影響を受けます。
私たちはビットコインに投資してきましたし、今後も投資する可能性があります。ビットコインの価格は非常に変動しやすく、市場要因、規制の動向、および当社の制御が及ばないその他のリスクにより、今後も変動し続ける可能性があります。ビットコインの普及は比較的最近の傾向であり、投資家、消費者、企業によるビットコインの長期的な採用は依然として不透明です。ビットコインには物理的な形態がなく、その作成、存在、取引の検証はテクノロジーに依存しており、分散化されているため、その完全性は悪意のある攻撃や技術の陳腐化の脅威にさらされる可能性があります。私たちのビットコイン投資の市場価値が購入価格に比べて下がり続ける限り、私たちの財政状態は悪影響を受ける可能性があります。
適用される会計規則に基づくビットコインの会計方法が変更されました。たとえば、ASU 2023-08「暗号資産の会計と開示」（「ASU 2023-08」）を採用する前は、当社のビットコインは無期限の無形資産として計上されていました。報告期間ごとに、ビットコインの減損評価を行い、評価期間中に公正価値が帳簿価額を下回った場合の減損損失を記録する必要がありました。ビットコイン投資の減損損失は、資産が売却されるまで、その後の公正価値の上昇によって回収できなかったため、そのような減損が発生したどの期間においても、当社の業績に悪影響を及ぼしました。ASU 2023-08の採用にあたり、私たちはビットコインへの投資を2023年1月1日現在の公正価値で再測定し、その結果、累積赤字を調整しました。各報告期間の終わりに、連結損益計算書に変更が反映されたことを踏まえて、引き続きビットコインへの投資を再測定していきます。今後、適用される会計規則の変更により、ビットコインへの投資の会計方法を変更する必要が生じた場合、当社の財務結果とクラスA普通株式の市場価格に重大かつ悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちは外貨為替レートの変動にさらされています。
国際事業を通じて外貨為替レートの変動にさらされると、報告された経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。時々、通常の事業過程で発生する外貨リスクに関連する先渡契約、オプション、および/または外国為替スワップを締結することがあります。これらおよびその他のヘッジ活動は、為替変動によるリスクを排除するものではないかもしれません。さらに、ヘッジ手段を使用して効果的なヘッジを構築できない場合、ヘッジ手段の使用はさらなるリスクをもたらす可能性があります。
予想を上回る納税義務にさらされる可能性があり、それが当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、米国および当社が取引または事業を行うその他の国の所得税および非所得税の対象となっており、そのような法律と税率は管轄によって異なります。私たちは、米国連邦、州、地方、および外国の税務当局による審査と監査の対象となっています。そのような税務当局はこれまで、私たちがとる税務上の立場に反対しており、将来も反対する可能性があります。そのような税務当局がそのような立場に首尾よく異議を申し立てた場合、当社の財務結果と事業は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。さらに、私たちは現在、移転価格、収入、売上と使用、総収入、フランチャイズ、付加価値（「VAT」）、およびその他の納税義務に関連して、連邦、州、地方、および外国の多数の税務監査の対象となっており、今後もそうなると予想されます。私たちは、そのような不測の事態をカバーするのに十分であると当社が考える仮定と見積もりに基づいて準備金を設定していますが、そのような見直しや監査の不利な結果が生じた場合、準備金が不十分であることが判明した場合、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の納税義務は、税法、税率、規制、行政慣行の変化によって悪影響を受ける可能性があります。たとえば、米国、経済協力開発機構（「OECD」）、欧州連合（「EU」）など、さまざまなレベルの政府や国際機関が税制改革にますます重点を置いており、この進展の結果として、長年にわたる税制上の原則が変更され、当社の実効税率に悪影響を及ぼす可能性があります。2021年10月8日、OECDは130か国以上と国際協定を結び、2023年から大規模な多国籍企業を対象に、グローバルな最低実効法人税率 15%（「第二の柱」と呼ばれる）を新たに導入すると発表しました。さらに、この契約に基づき、大規模な多国籍企業から得た特定の利益を、顧客やユーザーがいる市場管轄区域に再配分するという新しい規則が導入されました。2022年12月12日、EU理事会は、EU加盟国が2023年末までにそれぞれの税法に採用することを義務付けられている第2の柱を実施することに満場一致で合意しました。2023年7月17日、OECDは、特定の発効日を2027年1月1日まで実質的に延長する特定のセーフハーバー規則に関する行政ガイダンスを発表しました。特定の実施の詳細はまだ策定されておらず、これらの変更の制定はまだ有効になっていませんが、これらの変更は当社にとって税制上の悪影響をもたらす可能性があります。
2022年8月16日、米国でインフレ削減法が制定されました。この法律には、特定の大企業に対する新しい最低法人所得税、企業による特定の株式の買い戻しに対する1％の物品税、内国歳入庁への資金の増加などがあります。現在、新しい法人最低所得税が適用されるとは考えていませんが、事業の変更や、新しい法人最低税の解釈と適用に関する今後の規制やその他のガイダンスにより、当社が支払うべき追加税が発生する可能性があり、それが当社の業績と事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の所得税義務は、知的財産の開発、評価、使用の方法や国際事業の範囲など、企業の事業構造に基づいています。当社が事業を展開する管轄区域の税務当局は、開発技術や企業間の取り決めを評価するための当社の方法論に異議を申し立てる場合があります。さらに、国際、連邦、州、地方レベルの税務当局は現在、インターネット商取引と金融技術に従事する企業の適切な税務上の取り扱いを検討しており、課税対象となる活動の分類と定義を広げようとしています。たとえば、さまざまな州が、インターネットホスティング、データ処理、電気通信、およびその他のサービスの定義を広げて、より多くの種類の活動を取り込もうとしている場合があります。これらの発展途上の変化は、当社の財政状態と経営成績に影響を与える可能性があります。特に、国際、連邦、州、および地方レベルの税務当局が、当社の取引を規制しようとしたり、新規または改訂された売上税、使用税、総収入税、フランチャイズ、VAT、デジタルサービス税、デジタル広告税、所得税、ローン税、または当社の活動に関連するその他の税金を課そうとしたりする可能性があり、これにより事業コストが増加する可能性があります。新しい税金は、データの収集と税金の徴収と送金に必要な内部コストの大幅な増加にもつながります。税務コンプライアンス義務に関する法律が提案または制定されると、インフラを変更したり、コンプライアンス義務を強化したりすることが必要になる場合があります。これらの出来事はいずれも、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、ますます多くの州、米国連邦政府、および特定の外国の管轄区域が、オンデマンドおよびストリーミングサービス、オンラインマーケットプレイス、決済サービスプロバイダー、その他の仲介業者に義務を課す法律または行政慣行を検討または採用しています。これらの義務により、私たちなどの当事者が商人の法的代理人と見なされる場合があるため、商人に代わって税金を徴収して送金し、追加の報告義務と記録保持義務を負う必要がある場合があります。たとえば、2021年の米国救済計画法では、支払いを処理する事業者は、特定の販売者に対する年間取引の合計額が600ドルを超える場合、フォーム1099-Kで商品やサービスの支払いを報告することが義務付けられています。この報告要件は、SquareとCash App for Businessアカウントに適用されます。この新しい基準は現在、内国歳入庁によって実施される変更に応じて、2024年に行われる取引に適用される予定です。当社がこれらおよび同様の報告義務および記録保持義務の準備と遵守を怠ると、多額の罰金やその他の制裁措置が科せられ、特定の法域での事業遂行能力に悪影響を及ぼし、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の全世界における所得およびその他の税金負債引当金の決定は非常に複雑で、経営陣による慎重な判断が必要です。また、通常の事業過程では、最終的な税務上の決定が不確実な取引が多くあります。見積もりは妥当だと思いますが、最終的な税務結果は財務諸表に記録されている金額とは異なる場合があり、そのような決定が行われた1つまたは複数の期間の財務結果に重大な影響を与える可能性があります。
私たちは過去に繰延税金資産に多額の評価引当金を計上しており、将来の記録でも計上する可能性があります。これは、当社の経営成績に重大な影響を及ぼし、業績に変動をもたらす可能性があります。
2024年3月31日現在、米国およびその他の特定の国では、繰延税金資産の評価引当金が支給されています。当社の純繰延税金資産は、主に米国の連邦および州の税管轄区域に関連しています。評価引当金が必要な場合は、繰延税金資産が回収可能である可能性が高いかどうかを判断する際に、肯定的証拠と否定的証拠の両方を評価する必要があります。このような評価は、管轄区域ごとに必要です。このような評価を行う際には、客観的に検証できる証拠が重視されます。
私たちは、将来、繰延税金資産を回収できる可能性を引き続き監視しています。今後、評価引当金の調整が必要になる場合があります。評価引当金の将来の増加を記録すると、報告された業績に重大な影響を与える可能性があり、評価引当金の記録と公表の両方により、四半期および年間の業績に変動が生じる可能性があります。
法律、規制、コンプライアンスリスク
私たちの事業は、さまざまな分野で広範な規制と監督の対象となっており、そのすべてが変更されたり、不確実な解釈を受けたりする可能性があります。
私たちは、米国および当社が事業を展開する他の国のさまざまな地方、州、連邦、および国際法、規制、ライセンス制度、および業界標準の対象となっています。これらの法律、規制、基準は、当社の事業にとって重要な多くの分野に適用されており、銀行業務、貸付、預金取引、国境を越えた国内送金、外国為替、決済サービス（支払い処理や決済サービスなど）、暗号通貨、株式や端数株式の取引、個人所得税申告、詐欺検知、消費者保護、マネーロンダリング防止に関連する分野や将来的に制限を課す可能性のある分野が含まれます。贈収賄防止と腐敗防止、エスカレーション、制裁制度および輸出規制、プライバシー、データ保護と情報セキュリティ、会計化と支払いカード業界データセキュリティ基準の遵守。これは、支払いカード情報を処理、保存、または送信するすべての企業が、カード所有者データを保護するための安全な環境を維持することを保証するために設計された一連の要件です。
これらの法律、規則、規制、基準は、FDIC、SEC、消費者金融保護局（「CFPB」）、外国資産管理局などの連邦機関、自主規制機関、ユタ州金融機関局などの多数の州および地方機関を含む、米国の複数の当局および統治機関によって施行されています。米国以外では、その他の規制当局、当局、統治機関の影響を受けます。新しい管轄区域への進出、既存の管轄区域での製品提供の拡大、または法律、規制、基準の進化に伴い、当社の事業を管理する外国の規制や規制当局、当局、統治機関の数も増えるでしょう。たとえば、Afterpayの買収に関連して、追加の上場要件を条件として、ASXに二次上場を開始しました。当社の事業と製品が発展し拡大し続けるにつれて、追加の規則、規制、業界基準の対象となる可能性があります。特定の規制の事業への適用範囲や適用性を常に正確に予測できるとは限りません。特に新しい事業分野に進出する場合には、既存の事業や将来の計画を追求する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、特定の規制当局は、事業を行うための許可、ライセンス、権利を取得または維持するための条件として、当社の事業または特定の行動を取る能力を制限する追加の要件を当社の事業に課しており、将来的に課す可能性があります。そのような許可、ライセンス、またはその他の要件の条件に従わなかった場合、規制やその他の執行措置、罰則に直面したり、同じ方法で事業を継続できなくなったりする可能性があります。
法律、規制、基準は、立法上の変更や行政命令などによる変更や解釈や適用の変化の影響を受けやすく、管轄区域や規制機関間で一貫していない場合があります。特に新しい製品やサービスを導入したり、新しい法域に進出したりする場合、そのような法律、規制、基準が当社の事業や運営方法にどのように適用されるかを予測するのは難しい場合があります。
たとえば、Cash Appには、お客様がビットコインを売買できる機能が含まれています。ビットコインは法定通貨として広く受け入れられておらず、世界中の政府に支えられておらず、価格の変動、技術的な不具合、セキュリティ上の危険、さまざまな法執行機関や規制上の介入を経験しています。既存の法律の中には、特定の個人や団体との取引を禁止しているものもあり、そのような取引を防止するためのリスクベースのプログラムを実施しています。それにもかかわらず、ビットコインとブロックチェーン技術の性質上、そのような取引をすべて防ぐことはできないかもしれませんし、私たちの対策が十分であると見なされる保証もありません。ビットコイン、暗号通貨、暗号プラットフォームの規制は進化し続ける分野であり、将来的には追加の法律や規制の対象になるか、少なくとも現在の形では、Cash Appの機能を引き続き運用できなくなる可能性があります。私たちに適用される規制や禁止事項に従わなかった場合、規制やその他の執行措置、罰金、評判への危害、その他の結果に直面する可能性があります。さらに、法律、規制、基準の変更、または統治機関や規制当局の決定の変更により、当社の事業運営、製品、サービスに他の変更を加える必要が生じ、クラスA普通株式の価格が下がる可能性があります。
私たちは、必要に応じて、規制当局、当局、統治機関からの監査、検査、問い合わせ、調査を継続的に受けています。私たちは、事業に適用される法律、規則、規制、基準に焦点を当てたコンプライアンスプログラムを実施していますが、連邦機関、州検事総長、さまざまな適用法に従って私立検事総長を務める可能性のある私立原告など、規制当局から課せられた監査、検査、問い合わせ、調査、罰金、またはその他の措置または罰則の対象となっており、現在も受けています。外国の規制当局、当局、統治機関によって課されるものも同様です。たとえば、2023年3月にショートセラーレポートが発表された直後に、SECと司法省から問い合わせを受けました。問い合わせは主にショートセラーレポートで提起された申し立てに関するものだと思います。罰金に加えて、適用される規則や規制に従わなかった場合の罰則には、重大な刑事訴訟や民事訴訟、重要な資産の没収、ライセンス要件の増加、ライセンスの取り消し、またはその他の執行措置が含まれる可能性があります。規制当局の精査の結果、ビジネス慣行やコンプライアンスプログラムに変更を加える必要がありましたし、変更を求められる可能性があります。さらに、当社が適用法、規則、規制、基準を遵守していないと認識した、または実際に遵守していないと、信頼できるブランドとしての当社の評判に重大な影響を及ぼし、既存の顧客を失ったり、新規顧客の獲得を妨げたり、侵害によって引き起こされた問題の是正やさらなる違反の回避に多額の資金を費やす必要が生じ、法的リスクや潜在的な刑事上および民事上の責任にさらされる可能性があります。
私たちのビジネスは、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連する複雑で進化する規制や監督の対象となっています。
私たちは、従業員や顧客の個人情報を含む情報の収集、使用、保持、プライバシー、保護、セキュリティ、転送に関する法律や規制の対象となります。上記の他の法律や規制と同様に、これらの法律や規制は、時間の経過とともに、管轄区域ごとに変更されたり、解釈や適用が異なる場合があります。また、当社の事業に重大かつ悪影響を与える方法で解釈および適用される可能性があります。たとえば、欧州連合の一般データ保護規則（「GDPR」）および英国（「英国」）の同様の法律は、厳格なプライバシーとデータ保護の要件を課しており、違反した場合、世界の年間収益の4％、または該当する場合は2,000万ユーロまたは1750万ポンドのどちらか大きい方の金額を上限として、より厳しい罰金が科せられます。GDPRは、個人データに関する個々のデータ主体の権利が承認された転送メカニズムによって保護されている場合や、限られた数の例外のいずれかが適用される場合を除き、EUから他の法域への国際データ転送を制限しています。英国のデータ保護制度にも同様の要件が含まれています。個人データをEUから他の管轄区域に転送する場合、EU委員会が発行する標準契約条項（「SCC」）を利用します。2020年7月16日、欧州連合司法裁判所は、これらのSCCに依存する企業に追加の義務を課す可能性があるという判決を下しました。2023年7月10日、欧州委員会はEUと米国のデータプライバシーフレームワークの「妥当性決定」を発表し、DPFは、国間で転送される個人データの保護がEUで提供されているものと同等であることを米国が保証していると結論付けました。国境を越えたデータ転送に関連するこれらおよびその他の進展により、コンプライアンスのコストが増加し、お客様や当社にとって制限が生じる可能性があります。さらに、国境を越えたデータ転送に関連する法的または規制上の問題、またはその他の進展は、当社またはお客様やベンダーの個人データ取り扱い慣行に異議を申し立てる根拠となる可能性があり、そうでなければ当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。英国では、データ保護法および英国GDPRと呼ばれる法律により、EU GDPRが英国の法律に実質的に適用されます。違反した場合、最大1750万ポンド、つまり世界の収益の4パーセントのいずれか高い方の罰金が科せられます。欧州委員会はGDPRと法執行指令に基づいて妥当性決定を下しました。これに従い、個人データは通常、4年の「サンセット」期間を条件として制限なくEUから英国に転送できます。その後、欧州委員会の妥当性決定が更新される場合があります。その期間中、欧州委員会は引き続き英国の法的状況を監視し、その妥当性判断に関していつでも介入する可能性があります。したがって、英国の妥当性判断は将来の不確実性の影響を受けやすく、将来的には変更または取り消される可能性があります。米国、英国、EU、その他の地域間での事業運営方法およびデータ送信方法に、さらに変更を加える必要がある場合があります。さらに、GDPRに加えて、欧州委員会は個人の私生活を送る権利に焦点を当てた承認プロセスに関する規則案を策定しています。プライバシーと電子通信の規制（「eプライバシー規制」）として知られる法案は、現在のeプライバシー指令に取って代わります。採用されれば、インターネットベースのサービスやクッキーなどの追跡技術の使用に幅広い影響が及ぶ可能性があります。電子プライバシー規則の施行が最終決定され次第、その要件を遵守するために追加費用が発生すると予想しています。さらに、2022年1月13日、オーストリアのデータ保護規制当局は、ウェブサイト運営者が使用するGoogle Analyticsやその他の分析および追跡ツールを通じて個人データを収集し、米国に転送することはGDPRに違反するという決定を発表しました。オランダ、フランス、イタリアのデータ保護規制当局も同様の決定を採用しています。EUの他のデータ保護規制当局は、オンライン追跡ツールの使用にますます重点を置いています。EUのデータ保護法に関するこれらの変更やその他の進展は、当社の事業を混乱させ、その他の方法で当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、一部の国では、コンプライアンス義務に影響を与えたり、当社が責任を負ったり、サービス提供のコストや複雑さを増したりする可能性のある、データのローカルストレージや処理の要件などの問題に対処する法律を検討しているか、制定しています。
同様に、2018年のカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）は2020年1月1日に発効し、2020年11月に可決され、2023年1月1日に発効したカリフォルニア州プライバシー権法（「CPRA」）によって修正されました。CCPAとCPRAは、カリフォルニア州の居住者の個人情報に関する厳格なデータプライバシーとデータ保護の要件を課しており、違反した場合、違反1回につき最大7,500ドルの罰金を科します。CCPAとCPRAの解釈と執行の側面は不明なままです。より一般的には、プライバシー、データ保護、情報セキュリティは急速に進化し続けている分野であり、米国、EU、その他の管轄区域ではさらなる立法活動が行われており、今後も続く可能性があります。たとえば、米国のいくつかの州では、CCPAやCPRAと同様の義務を含む法律が提案または制定されており、それらは発効した、または今後発効する予定です。米国連邦政府も連邦プライバシー法を検討しています。最近提案または制定された法律の影響は広範囲に及ぶ可能性があり、それを遵守するためにデータ処理の慣行とポリシーを変更し、多額の費用と費用を負担しなければならない場合があります。さらに、これらの法律や規制、またはその解釈に違いがあると、コンプライアンスコストが増加する可能性があります。
法律、規制、業界標準、消費者の期待の変化、または契約上の義務によって課せられる、進化するプライバシー、データ保護、情報セキュリティの基準とプロトコルに準拠するために、多額の費用が発生しており、今後も発生する可能性があります。プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律や規制、およびそれらの分野で適用されてきた法律や規制は、遵守するのが難しく、解釈や適用が変化する可能性があります。特に、EUのGDPR、CCPA、CPRA、および米国の他の法律が新しく比較的負担の大きい義務を課し、これらの法律やその他の法律や規制の解釈と適用が進化し不確実な解釈と適用の対象となる場合、それらの要件への対応やポリシーと慣行に必要な変更を加える際に課題に直面する可能性があり、多額の費用と費用が発生する可能性がありますそうするための努力です。当社のプライバシー、データ保護、または情報セキュリティに関するポリシーを当社が遵守しなかった場合、消費者の期待の変化、または変化する法的または規制上の要件、業界基準、または契約上の義務に従わなかった場合、民間団体による請求、要求、訴訟、規制当局による調査およびその他の手続き、罰金、罰金、罰則、その他の責任が発生し、当社の評判と競争上の地位が損なわれる可能性があり、当社に原因となる可能性がありますお客様が、当社の製品やサービスの使用を減らし、当社に支障をきたすようにしていますサプライチェーン、第三者ベンダー、開発者のパートナーシップ、そして当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼします。
私たちは、知的財産の請求、政府の調査や問い合わせ、規制上の問題や紛争など、訴訟に関連するリスクにさらされています。
私たちは現在、そして今後もそうなる可能性があります。請求、訴訟（集団訴訟や個人訴訟を含む）、紛争、調査、召喚状、問い合わせや監査、その他の訴訟や手続き（規制機関や政府機関からのものも含む）。会社の規模が大きくなるにつれて、事業範囲と地理的範囲が拡大し、製品とサービスが複雑になるにつれて、法的紛争や問い合わせの数と重要性が高まっています。また、成長と拡大を続けるにつれて、さらなる法的紛争に直面することが予想されます。また、メディアからも大きな注目を集めているため、訴訟やその他の法的または規制上の審査や手続きが増える可能性があります。さらに、法的紛争や政府や規制当局の問い合わせや調査結果により、他の当事者によるその後の訴訟や規制当局の精査が必要になる場合があります。これらの請求、訴訟、調査、召喚状、問い合わせ、監査、その他の措置は、たとえ問題を解決できたとしても、多大な時間と費用を必要とし、結果が不確実で予測不可能であり、重大な罰則、罰金、または当社の事業に対する制限を伴う場合があります。
インターネット、モバイルコマース、支払い処理、BNPL、ビットコインと株式投資、ストリーミングサービス、ビジネスファイナンス、雇用に影響する法律や規制の中には、私たちのようなビジネスを念頭に置いて作成されたものではなく、私たちに影響を与えるものを含め、多くの法律や規制は比較的最近制定されました。その結果、私たちが適用されている、または対象となる可能性のある多くの法律や規制の範囲と適用に関してかなりの不確実性があり、それらの法律や規制の違反を主張する請求の対象となるリスクが高まります。請求、訴訟、政府または規制当局の調査、召喚状、調査または監査、および当社が対象となるその他の手続きの範囲、結果、影響は、確実に予測することはできません。結果がどうであれ、そのような調査や法的手続きは、費用、リソースの流用、その他の要因により、私たちに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。原告は、訴訟の過程で仮判決または暫定判決を求める場合があり、その対象となる可能性があります。これには、当社に事業の一部または全部の停止を要求する仮差止命令も含まれます。私たちは、私たちにとって不利な条件で法的紛争を解決することを決定するかもしれません。また、第三者の著作権、特許、商標、その他の知的財産権を侵害または侵害したとして告発されたり、侵害したことが判明したりしています。私たちが当事者である訴訟が不利に解決された場合、上訴を選択できない、または上訴時に取り消すことができないという不利な判決を受ける可能性があります。時々、法律の変更や第三者の権利を侵害していることが判明した結果、既存の慣行を継続するためのライセンスを取得する必要がありました。また、特定の慣行を変更、制限、または完全に中止する必要がある場合もあります。ロイヤルティやライセンスの取り決めが必要な場合、または締結することを選択した場合、そのような取り決めは合理的な条件では利用できないか、まったく利用できず、運営コストや経費が大幅に増加する可能性があります。その結果、権利を侵害しない代替技術の開発または調達、または技術の使用の中止を求められる場合があり、そのためには多大な労力と費用が必要だったり、実行不可能だったりする可能性があります。さらに、法的請求、訴訟、または手続きに関連する和解または判決の条件により、当社の事業の一部または全部を停止するか、相手方に多額の支払いを要求される場合があり、当社の事業に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
認可を受けた送金業者として、私たちは重要な義務と制限の対象となります。
私たちは、米国およびこれが必要な州、およびEU、英国、オーストラリアを含むがこれらに限定されない一部の米国以外の管轄区域で送金業者（または他の金融サービス機関）として事業を行うためのライセンスを取得しています。認可を受けた送金業者である当社は、お客様の資金の投資に関する義務と制限、報告要件、保証要件、および送金と見なされる事業上の側面に関する州および連邦の規制機関による検査の対象となります。当社のコンプライアンスへの取り組みの評価や、当社の製品やサービスが送金と見なされるかどうか、またどの程度まで送金と見なされるかという問題は、規制上の解釈の問題であり、時間の経過とともに変化する可能性があります。これまで、規制当局がそれぞれの州の送金法を解釈し、当社の事業に適用したために、規制当局から罰金やその他の罰則の対象となっていました。将来、当社の事業に適用される規制の結果として、政府の罰金、事業に対する制限、またはその他の制裁を含む調査とその結果としての責任の対象となる可能性があります。また、特定の法域での事業の中止を余儀なくされたり、特定の法域での事業慣行を変更せざるを得なくなったり、追加のライセンスや規制当局の承認を取得する必要が生じたりする可能性があります。そのようなライセンスを取得できるという保証はありません。また、たとえ取得できたとしても、そのようなライセンスの維持には多額の費用がかかり、製品の変更が発生する可能性があり、それが当社のビジネスに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはBNPLの分野で多くの規制上のリスクにさらされています。
BNPL商品の規制は進化しており、州や国が新規または追加の規制を可決したり、法律、規制、税金、ライセンス、コンプライアンスの要件や業界基準が追加または変更されたりして、BNPL製品や当社のBNPLプラットフォームの運営方法に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、CFPBは最近、BNPL製品を提供する企業を規制する計画を発表しました。コンプライアンス義務の強化と規制による精査は、当社の収益と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。CFPBまたはその他の規制当局によって発行された既存または新規のコンプライアンス義務（BNPL製品に関するものを含む）を遵守できない、または遵守できないと認識された場合、規制調査につながったり、罰金、罰則、法的強制力のある約束などの行政上または執行上の措置が取られたりして、当社と当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。規制当局の精査やBNPL分野の変化により、コンプライアンスコストが大幅に増加し、現在の市場で事業を継続したり、新しい市場に進出したりすることが不経済になる可能性があります。
当社の子会社であるCash App Investingは、SECに登録されたブローカー・ディーラーであり、FINRAのメンバーであるため、広範な規制と精査の対象となっています。
当社の子会社であるCash App Investingは、第三者の清算および運送業者であるDriveWealth LLC（「DriveWealth」）を通じて、当社のキャッシュアプリのユーザーによる上場株式および上場投資信託の株式および端数化株式の取引を促進します。キャッシュアプリ投資は、証券取引法に基づいてブローカーディーラーとしてSECに登録されており、FINRAのメンバーです。したがって、キャッシュアプリ投資は、SEC、FINRA、および州の証券規制当局による規制、検査、監督の対象となります。ブローカーディーラーに適用される規制は、販売慣行、顧客の資金と有価証券の使用と保管、自己資本比率、記録管理、役員、従業員、独立契約者の行動と資格など、証券ビジネスのあらゆる側面を対象としています。規制プロセスの一環として、ブローカー・ディーラーは、証券法および規制の遵守状況を判断することを目的として、規制当局による定期的な検査の対象となり、時折、追加の日常調査や原因調査の対象となることがあります。規制当局が、審査の終了時に、審査対象のブローカー・ディーラーがこれらの規則や規制の一部に違反していると主張することは珍しくありません。違反の性質と程度によっては、ブローカー・ディーラーは罰金の支払いを求められたり、その他の懲戒処分や是正措置の対象となる場合があります。さらに、制裁措置によって生じる不利な評判は、当社の評判を傷つけ、既存の顧客を失ったり、新規顧客を獲得できなくなったりする可能性があります。
SEC、FINRA、および州の規制当局は、審査の有無にかかわらず、州および連邦の証券法違反を理由に、ブローカー・ディーラーに対して行政上または司法上の訴訟を起こす権限を持っています。行政上の制裁には、排除措置、非難、罰金、解散などがあり、場合によっては会社が証券業界から停止または追放されることもあります。役員、取締役、代表者、従業員にも同様の制裁が科せられることがあります。
Cash App Investingは、Cash App Investingの規制上の義務を遵守するために設計されたさまざまなポリシー、統制、および手順を採用し、定期的に見直し、更新しています。しかし、Cash App Investingの規制上の義務に適切に対処することは複雑で困難であり、適切に対処しなかったり、義務を果たせなかったりしたように見えたりすると、当社の評判が損なわれる可能性があります。これらの方針や手続きに従わないと、規制上の制裁や当社に対する訴訟につながる可能性もあります。また、Cash App Investingは、顧客注文の管理や実行などのサービスを提供するために、DriveWealthを含むさまざまな第三者に依存しています。これらの第三者がこれらのサービスを適切に実行しなかった場合、顧客体験、製品のパフォーマンス、および当社の評判に悪影響を及ぼし、当社またはCash App Investingに対する規制上の制裁または訴訟につながる可能性があります。
規制措置や精査が行われた場合、当社またはCash App Investingは、当社のビジネス慣行やコンプライアンスプログラムを変更するよう求められる場合もあります。さらに、Cash App Investingが適用法、規則、規制に関するコンプライアンス違反を認識した、または実際に違反すると、当社の評判に重大な影響を及ぼし、既存の顧客を失ったり、新規顧客の獲得を妨げたり、違反によって引き起こされた問題の是正やさらなる違反の回避に多額の資金を費やす必要が生じ、当社に対する訴訟や潜在的な責任を含む法的リスクにさらされる可能性があります。
キャッシュアプリ投資は、純資本およびその他の規制上の資本要件の対象となります。これらの規則に従わないと、当社の事業に損害を与える可能性があります。
当社の子会社であるキャッシュ・アプリ・インベストメントは、SECとFINRAの純資本要件の対象となります。これらの要件は通常、ブローカー・ディーラーが維持しなければならない純資本の最低水準を規定し、資産の大部分を比較的流動的な形で維持することも義務付けています。必要な純資本を維持できない場合、企業は、SECによる登録の一時停止または取り消し、FINRAによる停止または追放など、その活動の制限を受ける可能性があり、最終的には清算が必要になる場合があります。現在、Cash App Investingは顧客の資金や有価証券を保有せず、代わりに顧客に代わってそれらの資金をDriveWealthに送金したり、該当する顧客に返却したりするため、純資本要件は比較的低くなっています。ただし、純資本規則の変更、Cash App Investingによる顧客資産の取り扱いや保有方法の変更、または純資本要件の範囲、適用範囲、計算、金額に影響する新しい規則の施行は、悪影響を及ぼす可能性があります。最後に、キャッシュアプリ投資はこのような純資本要件の対象となるため、キャッシュアプリ投資に追加の資本を注入する必要がある場合があります。そのため、これらの結果のいずれかにより、当社が責任を負ったり、より大きな事業が影響を受ける可能性があります。
FINRAは、Cash App Investingの所有権に基づいてビジネス慣行の変更を要求する可能性があります。これにより、追加費用がかかったり、当社の事業が混乱したりする可能性があります。
場合によっては、FINRAはブローカーディーラーの未登録関連会社に、提携ブローカーディーラーを通じてすべての証券またはその他の金融取引を処理することや、すべてのマーケティングおよび広告資料をブローカーディーラーに適用される要件に適合させることなど、追加の規制要件の遵守を要求しています。現在、この種の要件は、キャッシュアプリを通じて促進される証券取引以外の当社の事業のどの側面にも当てはまるとは考えていません。将来、FINRAは、他の活動（つまり、キャッシュアプリを通じて行われる証券取引以外にも）を行う際に、追加の規制の遵守を当社に要求する可能性があります。もしそうなら、私たちのビジネス慣行を大幅に変える必要があるかもしれません。これらの変更やその他の変更は、当社に大幅に高いコストを課し、既存の慣行を混乱させ、当社の事業全体と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の子会社であるSquare Financial Servicesは、ユタ州の公認産業ローン会社です。そのため、財務力の源泉としての役割を果たす必要があり、規制上の制裁を受ける可能性があります。
2021年3月1日、スクウェア・ファイナンシャル・サービスはFDICから預金保険を受け、ユタ州金融機関局から憲章の承認を受け、営業を開始しました。FDIAは、私たちがスクウェア・ファイナンシャル・サービスの財務力の源泉となることを求めています。つまり、Square Financial Servicesが財政難に陥った場合に備えて、Square Financial Servicesに財政援助を提供することが法律で義務付けられているということです。この点に関して、FDICの承認には、Square Financial Servicesの初期払込資本金が約5,600万ドル以上で、常に、FDICの迅速な是正措置規則に基づき、Square Financial Servicesが「十分に資本化されている」と見なされるために必要な規制資本水準を満たすか、それを上回ることが必要です。営業開始から3年間のSquare Financial Servicesの規制上の総資本およびレバレッジ比率は、FDICによって承認されたSquare Financial Servicesの事業計画に記載されているレベルを下回らない場合があります。その後、規制上の資本比率はFDICによって毎年承認される必要があり、いかなる場合でもSquare Financial Servicesのレバレッジ比率は、FDICの規制に従って計算された20％未満であってはなりません。Square Financial Servicesの総資本またはレバレッジの比率がFDICが要求する水準を下回った場合は、Square Financial Servicesが規制上の資本比率を維持できるように十分な資本を提供する必要があります。FDICがSquare Financial Servicesの資本要件を引き上げると、当社の事業と運営、およびSquare Financial Servicesの事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
FDICの承認は、親会社契約だけでなく資本・流動性維持契約も維持することを条件としています。資本および流動性維持契約では、とりわけ、Square Financial Servicesの営業開始から3年目以降は、Square Financial Servicesのレバレッジ比率を20％以上に維持すること、FDICが受け入れるSquare Financial Servicesの利益のために第三者の与信枠を維持すること、FDICまたはSquare Financial Servicesが必要と判断した場合、原価ベースまたは公正市場価値のどちらか大きい方でSquare Financial Servicesからローンを購入すること、および確立することを義務付けています。50ドルの準備金を維持してください100万ドルは、Square Financial Servicesの資本比率を必要な水準に維持するのに十分な資金を提供できなかった場合に、Square Financial Servicesが利用できる無関係の第三者銀行に支払われます。親会社契約では、FDICによる当社および子会社の審査に同意すること、Square Financial Servicesの取締役会における当社の代表者の割合を25％以下に制限すること、重大な財務上または運営上のストレスが発生する可能性のあるシナリオを説明した緊急時対応計画をFDICに提出すること、および当社が財務力の源泉として機能できなかった場合は、Square Financial Servicesの秩序ある清算または売却のためのオプションをFDICに提出することが義務付けられています。そして、第三者に委託して、以下に関するレビューと定期報告を行います当社の苦情対応システムの有効性。この文脈で私たちの支配株主と見なされているジャック・ドーシーも、これらの契約に基づいて当社に業績を任せることに同意しました。これらの義務を遵守しなかった場合、規制上の制裁の対象となる可能性があります。さらに、Square Financial Servicesが適用法、規則、規制を遵守しなかった場合、当社とSquare Financial Servicesが規制上の制裁の対象となる可能性もあります。これらの制裁措置は、当社の評判や事業に悪影響を及ぼし、是正のために多額の資金を費やす必要があり、訴訟やその他の潜在的な責任にさらされる可能性があります。
Square Financial Servicesは、ドッド・フランク法やその関連規制など、広範囲にわたる監督と規制の対象となっていますが、これらは変更される可能性があり、材料費がかかったり、業務に影響を与えたりする可能性があります。
2010年のドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法は、米国の金融規制に大きな変更をもたらし、ボルカールールとして知られる銀行持株会社法の新しい第13条の追加など、米国の金融規制当局による規則制定を要求しました。ボルカールールは通常、特定の銀行法人（Square Financial Servicesなど）が自己勘定取引を行うこと、およびプライベート・エクイティ・ファンドやヘッジファンド（または特定の民間発行機関）の所有権やスポンサーになることを制限しています。Square Financial Servicesの現在の活動は、ボルカールールによって大きな影響を受けておらず、またそうなると予想されていません。それでも、他に提案されている規制や法令、施行規則の変更が採用されるかどうか、またどのような形で採用されるか、またSquare Financial Servicesの事業運営が新しい規制や法令によってどの程度影響を受けるかを予測することはできません。このような変更により、当社の事業にさらなるコンプライアンス上の負担や費用がかかり、提供できる金融サービスや商品の種類が制限される可能性があります。
また、Square Financial Servicesは、連邦準備制度のセクション23Aと23B、および連邦準備制度理事会の施行規則Wの要件の対象となります。これらの規則は、被保険預金取扱機関（Square Financial Servicesなど）とその関連会社との間の融資、信用の延長、資産の購入、およびその他の特定の取引を規制しています。法令および規制により、Square Financial Servicesは、Square Financial Servicesとその関連会社との間の「対象取引」に特定の数量的制限、担保要件、およびその他の制限を課すことが義務付けられており、すべての取引は「市場条件」および安全で健全な銀行慣行と一致する条件に従うことが義務付けられています。
私たちの知的財産権は貴重であり、それらを保護できないと、当社の製品、サービス、ブランドの価値が低下する可能性があります。
私たちの企業秘密、商標、著作権、特許、その他の知的財産権は、私たちの成功に不可欠です。私たちは、ブランドやその他の知的財産権を保護するために、商標、トレードドレス、ドメイン名、著作権、企業秘密、特許権だけでなく、関係のある従業員、コンサルタント、第三者との守秘義務、発明の譲渡、ライセンス契約、さらには商標権、トレードドレス、ドメイン名、著作権、企業秘密、特許権の組み合わせに頼っていますし、今後も頼り続けることを期待しています。しかし、私たちの制御が及ばないさまざまな出来事が、私たちの知的財産権、そして私たちの製品やサービスに脅威を与える可能性があります。知的財産権を効果的に保護することは、出願や維持にかかる費用だけでなく、それらの権利を守り、行使するための費用の面でも、費用がかかり、維持が困難です。知的財産権を保護するために私たちが行った努力は、十分でも効果的でもないかもしれません。私たちの知的財産権は、侵害されたり、不正流用されたり、異議を申し立てられたりする可能性があり、その結果、範囲が狭まったり、無効または執行不能と宣言されたりする可能性があります。同様に、企業秘密や機密情報など、特許のない専有情報や技術への依存は、この知的財産の使用と開示を制限する従業員や第三者と締結している契約に一部依存しています。これらの契約が不十分だったり、違反されたり、そもそもそのような個人と十分な契約を締結しなかったりする可能性があります。いずれの場合も、当社の企業秘密やその他の知的財産が、競合他社を含め、不正に使用または開示される可能性があり、その結果、この知的財産から生じる競争上の優位性が失われる可能性があります。発明譲渡契約の対象とならない個人は、当社の現在および将来の知的財産に対して不利な所有権を主張する可能性があります。当社の知的財産権が、当社と実質的に類似し、当社の事業と競合する製品やサービスを提供している他社から保護するのに十分であるという保証はありません。
私たちは、自社の技術における革新的なアイデアを保護するために、米国および国際的に定期的に特許を申請していますが、これらの出願から特許の付与を得ることが常に成功するとは限りません。また、米国および米国以外の特定の法域での著作権、商標、ドメイン名の登録も検討していますが、そうすることが常に成功したり、費用対効果が高いとは限りません。一般的に、私たちは知的財産の法的保護を得ることができないか、あるいは得ないことを選択することがあります。また、既存および将来の知的財産権は、私たちに競争上の優位性をもたらさなかったり、当社の製品やサービスを競合他社のものと区別したりしない場合があります。一部の外国の法律は、米国の法律ほど私たちの知的財産権を保護しておらず、それらの管轄区域では効果的な知的財産保護とメカニズムが利用できない場合があります。これらの国の知的財産を守るために追加のリソースを費やす必要があるかもしれません。それができないと、私たちのビジネスが損なわれたり、海外展開に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。私たちの知的財産権は、争われたり、回避されたり、執行不能または無効とされたりする可能性があり、第三者が知的財産権を侵害したり、希薄化したり、その他の方法で侵害したりするのを防ぐことができない場合があります。さらに、当社のセキュリティ対策または第三者のサービスプロバイダーのセキュリティ対策ではサイバー攻撃を防ぐことができない場合、当社の知的財産権やその他の機密ビジネス情報が侵害されたり、不正に開示されたりするリスクがあります。オープンソースライセンスを含め、特定のイノベーションが広く提供されているライセンス条件に第三者が違反した場合も、当社の知的財産権が不正に開示または使用される可能性があります。さらに、ジェネレーティブAIの使用が増えるにつれ、意図しないおよび/または無許可での知的財産権の開示または使用のリスクが高まっています。当社の知的財産権の著しい減損、および他者に対して知的財産権を主張する能力の制限は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
第三者による知的財産権の侵害またはその他の侵害の主張は、当社の事業に害を及ぼす可能性があります。
第三者は、当社が著作権、特許、その他の知的財産権を侵害、不正流用、またはその他の方法で侵害したと主張しており、将来も主張する可能性があります。私たちは、法定、規制、司法の枠組み、および法定ライセンスの条件を遵守するために多大なリソースを費やしていますが、特にジェネレーティブAIなどの新技術が私たちが事業を展開する業界に影響を与えるため、第三者の知的財産権を侵害していないこと、または将来そうしないことは保証できません。第三者の知的財産権の主張、またはそのような主張から生じる侵害または不正流用の申し立てが、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な損害を与えるかどうかを予測することは困難です。権利侵害または不正流用請求に対する弁護を余儀なくされた場合、それが功績の有無にかかわらず、法廷外で和解された場合、または当社に有利な判決が下された場合、そのような請求の弁護に多大な時間と財源を費やす必要がある場合があります。この分野の法的および規制上の変更も、不確実性とリスクをもたらす可能性があります。たとえば、欧州連合の統一特許裁判所は、そのような請求を専門の場で効率的に解決する機会を提供しますが、裁判所の手続きとプロセスの規模が拡大しても運用上の不確実性は限定的です。フォーラムに関係なく、紛争の不利な結果が生じた場合、私たちは多額の損害賠償を支払う必要がありますが、当事者の知的財産を故意に侵害したことが判明した場合はさらに大きな損害賠償を支払う必要があります。以前に悪用できた著作権で保護されたコンテンツの悪用をやめ、他者の知的財産を侵害または不正流用すると主張されるソリューションの使用をやめ、ソリューションを再設計するために追加の開発リソースを費やします。使用権を得るために、潜在的に不利なロイヤルティ契約やライセンス契約を結んでください必要な技術、コンテンツ、または資料、パートナーやその他の第三者に補償し、および/または当社の事業、業績、および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性のあるその他の措置を講じます。
環境、社会、ガバナンスの問題に関して、投資家、規制当局、その他の利害関係者からの監視が厳しくなると、追加コストが発生し、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
投資家、規制当局、顧客、従業員、その他の利害関係者は、環境、社会、ガバナンス（「ESG」）の問題にますます注目しています。私たちのESG戦略は、お客様とコミュニティ、地球規模の気候対策、人材、コーポレートガバナンスの4つの主要分野に焦点を当てています。ESG問題に関する特定のコミットメント、イニシアチブ、目標については、年次企業の社会的責任報告書、Webサイト、SECへの提出書類などで公開しています。たとえば、私たちは多様な労働力の構築に取り組んでおり、気候目標の1つは、2030年までに事業活動における二酸化炭素排出量を正味ゼロにすることです。ESGへの取り組み、イニシアチブ、目標の実施には追加投資が必要になる場合があり、場合によっては第三者の検証やパフォーマンスに依存しているため、コミットメントやイニシアチブを進展させたり、目標を達成したりすることを保証することはできません。そのような進歩や成果を達成できなかったり、変化し続ける利害関係者の期待に応えるESG慣行を維持したり、ESGへの取り組み、イニシアチブ、目標を改訂したりした場合、当社の評判や従業員を引き付けて維持する能力が損なわれる可能性があり、投資家や顧客から否定的な評価を受ける可能性があります。ESG問題に関する義務的または自発的な開示が増える限り、そのような開示の正確性、妥当性、完全性について批判されたり、苦情に直面したり、評判が悪くなったり、当社の方針やプログラムに関する苦情に直面したりする可能性もあります。さらに、二酸化炭素排出量の開示やESGのその他の側面に関する規制要件により、当社の事業やサプライチェーンにおけるコンプライアンス要件が高まり、運用コストが増加する可能性があります。たとえば、2023年10月、カリフォルニア州知事は、カリフォルニアで事業を行う企業の気候関連の開示要件を大幅に拡大する気候関連金融リスク法と気候企業データ説明責任法に署名しました。SECは最近、登録者に重要な気候関連リスクの開示、取締役会の監督とリスクなど、気候関連の情報を登録届と年次報告書で提供することを義務付ける規則を採用しました。管理活動、材料となる温室効果ガス排出量、および重要な気候関連の目標と目標。SECの規則では、厳しい気象現象やその他の自然条件による特定の影響を監査済み財務諸表で定量化することも企業に義務付けられています。SECの規則は司法審査まで保留されていますが、発効する限り、要件を遵守するにはかなりの時間とリソースを費やすと予想しています。
普通株式の保有に関するリスク
当社の普通株式の二種構造は、当社の従業員、取締役、およびその関連会社の多くを含む、新規株式公開前に当社の株式を保有していた株主に議決権が集中する効果があります。これにより、企業問題に影響を与える能力が制限または排除されます。
私たちのクラスB普通株は1株あたり10票、クラスA普通株は1株あたり1票です。2024年3月31日現在、当社の執行役員、従業員、取締役、およびその関連会社を含む、クラスBの普通株式を保有する株主は、当社の発行済資本金を合わせたものの議決権の約52％を保有しています。当社のクラスB普通株式とクラスA普通株式の議決権比率は10対1であるため、クラスB普通株式の保有者は合計で当社の普通株式の議決権の過半数以上を保有しているため、そのような保有者は当社の株主に提出されるすべての承認事項を管理することができます。当社のクラスB普通株式が、クラスA普通株式とクラスB普通株式の合計議決権の5％未満の場合、クラスB普通株式の発行済み株式は自動的にクラスA普通株式に転換されます。
クラスBの普通株式の保有者による譲渡は、限られた例外を除いて、通常、それらの株式をクラスAの普通株式に転換することになります。譲渡時にクラスB普通株式をクラスA普通株式に転換すると、長期的に株式を保有するクラスB普通株式保有者の相対的な議決権が高まるという効果があります。たとえば、クラスBの株主が、クラスAとクラスBの普通株式を合わせたすべての発行済み株式のわずか10％を占めるクラスB普通株式を保有している場合、彼らは引き続き当社の発行済み資本株式の合計議決権の過半数を支配することになります。
クラスA普通株式の市場価格は、これまでも、そして今後も変動する可能性が高く、投資の全部または一部を失う可能性があります。
当社のクラスA普通株式の市場価格は、さまざまな要因に応じてこれまでも、そして今後も変動する可能性があります。その中には、当社の制御が及ばないものもあり、当社の業績とは無関係な場合もあります。このリスク要因のセクションおよびフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分で説明されている要因に加えて、クラスA普通株式の市場価格の変動を引き起こす可能性のある要因には次のものがあります。
•一般的な経済、規制、および市場の状況、特に販売者のビジネスに悪影響を及ぼす状況と、販売者が処理している取引の量
•公衆衛生上の危機と公衆衛生を守るための関連措置。
•当社または株主による当社の普通株式の売却。
•クラスA普通株式の発行。発行済みの転換社債の一部または全部の買収または転換に関連するかどうかにかかわらず。
•クラスA普通株式または関連するデリバティブ証券の空売り。
•私たちは時々、上場している、または株式公開になる可能性のある株式に投資しますが、そのような株式投資の市場価格の変動によりボラティリティが発生する可能性があります。
•ビットコインの価格の変動、および当社のビットコインへの投資に関連して発生する可能性のあるあらゆる減損費用。
•証券アナリスト、業界アナリスト、メディア、その他の第三者による報告で、投資家によって否定的または肯定的に解釈されたもの、証券アナリストが当社の報道内容を維持できなかったり、正確なコンセンサス結果を提供しなかったり、当社をフォローしている証券アナリストによる財務見積もりの変更、または当社がこれらの見積もりや投資家の期待に応えられなかったり。
•私たちが一般に公開する可能性のある財務またはその他の予測、それらの予測に変更があった場合、またはそれらの予測を満たせなかった場合。
•当社または競合他社による新製品やサービスの発表。
•当社または同業界の他の企業を巻き込んだ噂や市場の憶測。
•当社または当社のサービスプロバイダーが被る可能性のある、実際の、または想定されるセキュリティインシデント。そして
•当社の事業、競合他社の事業、または競争環境全般における実際の、または予想される進展。
さらに、過去には、市場全体や特定の会社の証券の市場価格が変動する時期が続いた後、これらの企業に対して証券集団訴訟が頻繁に提起されてきました。このような訴訟が当社に対して提起された場合、多額の費用がかかり、経営陣の注意とリソースがそらされる可能性があります。
当社のクラスA普通株は複数の証券取引所に上場されているため、価格が変動する可能性があります。
当社のクラスA普通株式は、ニューヨーク証券取引所に、CDIとしてASXに上場しています。二重上場は、いくつかの要因により取引所間で価格が変動する可能性があります。私たちのクラスA普通株はニューヨーク証券取引所で米ドルで取引され、私たちのCDIはオーストラリアドルでASXで取引されています。また、2つの取引所の休暇スケジュールも異なります。取引スケジュールの違いや、2つの通貨の為替レートの変動などの要因により、2つの取引所のクラスA普通株式の取引価格が異なる場合があります。
転換社債のヘッジとワラント取引は、当社のクラスA普通株式の価値に影響を与える可能性があります。
転換社債の各シリーズの発行に関連して、オプションの取引相手と転換社債ヘッジ取引を開始しました。また、オプション取引相手とワラント取引を締結し、それに従ってクラスA普通株式の購入のワラントを売却しました。転換社債ヘッジ取引は通常、転換社債の転換時にクラスA普通株式の希薄化の可能性を減らしたり、場合によっては、転換転換社債の元本を超えて行う必要のある現金支払いを相殺したりすることが予想されます。ワラント取引は、ワラント取引の条件に従ってワラントを現金決済することを選択しない限り、クラスA普通株式の1株あたりの市場価格がワラントの行使価格を上回る限り、個別に希薄化効果をもたらします。
オプション取引相手またはそれぞれの関連会社は、転換社債の満期前に、当社のクラスA普通株式に関するさまざまなデリバティブ取引の締結または解除、および/または当社のクラスA普通株式またはその他の有価証券を流通市場取引で購入または売却することにより、ヘッジポジションを変更することがあります。この活動により、クラスA普通株式の市場価格の上昇または下落が引き起こされたり、回避されたりする可能性があります。
当社の設立証明書、付則、およびデラウェア州法の規定に含まれる買収禁止条項は、買収の試みを損なう可能性があります。
当社の修正および改訂された法人設立証明書（「法人設立証明書」）、改正および改訂された付則（「付則」）、およびデラウェア州法には、取締役会が望ましくないと判断した買収をより困難にしたり、遅らせたり、妨げたりして、クラスA普通株式の取引価格を押し下げる可能性のある条項が含まれています。
とりわけ、当社のデュアルクラス普通株式構造により、クラスB普通株式の保有者は、当社の発行済み普通株式の過半数を所有している場合でも、株主の承認を必要とする事項の結果に大きな影響を与えることができます。さらに、当社の設立証明書および付則には、（i）メンバーが3年間の任期をずらして務める機密取締役会の設置、（ii）株主の承認なしに取締役会が発行する可能性があり、議決権、清算、配当、および当社の普通株式よりも優れたその他の権利を含む可能性のある「ブランクチェック」優先株式の承認、（iii）株主が特別会議を招集できないようにする条項が含まれています。（iv）株主が会議なしで書面による同意を得て行動したり、削除したりする能力を排除する理由のない取締役、および（v）株主総会で事業を行うことや、取締役会への選挙候補者の指名について、株主提案を事前に通知する必要があります。これらの規定は、単独でも組み合わせても、敵対的買収や支配権の変更、または経営陣の変更を遅らせたり防いだりする可能性があります。
デラウェア州の企業である当社は、デラウェア州一般会社法の第203条を含むデラウェア州法の規定の対象でもあります。同条は、当社の発行済み資本金の 15% 以上を保有する特定の株主が、取締役会の承認なしに、または当該株主が保有していない当社の発行済み資本金の少なくとも3分の2の保有者の承認なしに特定の企業結合を行うことを禁じています。
当社の設立証明書、付則、またはデラウェア州法の規定で、支配権の変更を遅らせたり妨げたりする効果があると、株主が当社の資本金の株式に対してプレミアムを受け取る機会が制限され、一部の投資家が当社のクラスA普通株式に支払う意思のある価格に影響を与える可能性があります。
当社の細則では、（1）デラウェア州チャンスリー裁判所またはデラウェア州内にある別の州裁判所または連邦裁判所が、当社と株主との間の実質的にすべての紛争の専属的法廷となり、（2）米国連邦地方裁判所が証券法に基づいて生じるすべての訴訟原因の独占的な法廷となることが規定されています。これにより、株主が証券法に関する紛争の司法裁判所を選択することが制限される可能性があります私たちまたは私たちの取締役、役員、または従業員。
当社の細則では、代替裁判所の選択に当社が同意しない限り、デラウェア州チャンスリー裁判所（または、デラウェア州高等裁判所が管轄権を持たない場合は、デラウェア州の別の州裁判所またはデラウェア州連邦地方裁判所）が、（i）当社に代わって提起されたデリバティブ訴訟または訴訟の独占的裁判所、（ii）主張する訴訟の独占的法廷であると規定しています当社の取締役、役員、その他の従業員が当社または株主に対して負っている受託者責任違反の請求、（iii）主張するあらゆる訴訟デラウェア州一般会社法、当社の設立証明書または付則に従って生じる請求、または（iv）内務原則に準拠する請求を主張するあらゆる訴訟。いずれの場合も、問題となっている請求を管轄する裁判所および不可欠な当事者を条件とします。裁判所の選択に関する規定は、取引法によって生じる責任または義務を執行するために提起された訴訟には適用されません。
証券法の第22条では、すべての証券法訴訟について、連邦裁判所と州裁判所に同時管轄権を設けています。したがって、州裁判所と連邦裁判所の両方が、そのような請求を受け入れる管轄権を持っています。複数の法域で訴訟を起こす必要がなくなり、異なる裁判所による一貫性のない、または相反する判決の恐れなどを避けるため、当社の細則では、証券法に基づいて生じた訴因を主張する苦情の解決には、アメリカ合衆国の連邦地方裁判所が唯一の法廷となることも規定されています。
当社の有価証券を購入または持分を取得する個人または団体は、前述の付則規定に通知し、同意したものとみなされます。これらの独占的法廷規定は、それぞれが適用される訴訟の種類におけるデラウェア州法および連邦証券法の適用の一貫性を高めることで当社に利益をもたらすと考えていますが、独占的フォーラム規定により、株主が当社または当社の取締役、役員、株主、またはその他の従業員との紛争について、選択した司法フォーラムに請求を提出することが制限される場合があり、その結果、当社および現在の当社に対するそのような請求に関する訴訟が妨げられる可能性がありますおよび元取締役、役員、株主、またはその他の従業員。当社の独占的なフォーラム規定により、当社の株主が連邦証券法およびそれに基づく規則および規制の遵守を放棄したとはみなされません。さらに、裁判所が、当社の細則に含まれる独占的なフォーラム条項が執行不能または訴訟に適用できないと判断した場合、他の法域でのそのような訴訟の解決に関連して追加費用が発生する可能性があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
発行者による株式の購入
2023年10月、当社の取締役会は、最大10億ドルの当社のクラスA普通株式の買戻しを承認しました。買い戻しは、市場の状況、適用される法的要件、およびその他の関連要因に応じて、公開市場での購入、または私的に交渉した取引を通じて随時行われます。買戻しプログラムは、クラスA普通株式の特定の金額の取得を会社に義務付けるものではなく、会社の裁量でいつでも停止することができます。買い戻される株式の時期と数は、株価、ビジネスと市場の状況、企業および規制上の要件、オルタナティブ投資の機会、買収機会、その他の要因など、さまざまな要因によって異なります。
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の自社株買い活動（1株あたりの金額を除く千単位）をまとめたものです。
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ピリオド | | 購入した株式の総数 | | 1株当たりの平均支払価格（i） | | 公に発表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数 | | プランやプログラムの下でまだ購入できる可能性のある株式のおおよそのドル価値 |
2024年1月1日-2024年1月31日 | | 1,503 | | | $ | 66.83 | | | 1,503 | | | $ | 742,746 | |
2024年2月1日-2024年2月29日 | | 1,104です | | | $ | 67.52 | | | 1,104です | | | $ | 668,200% | |
2024年3月1日-2024年3月31日 | | 956 | | | $ | 80.66 | | | 956 | | | $ | 591,093 | |
合計 | | 3,563 | | | | | 3,563 | | | |
(i) 公開市場での購入で1株あたりに支払われる平均価格には、仲介手数料が含まれています。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
該当しません。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
取締役および執行役員の証券取引計画
2024年3月31日に終了した四半期中に、規則16a-1（f）で定義されている次の役員が、規則S-K項目408で定義されている「規則10b5-1取引契約」を次のように採択または終了しました。
オン 2024年3月1日、 クリスティ・エスペランサ、私たち 最高法務責任者、 採用された a）ルール10b5-1取引契約では、随時最大で合計金額を売却することを規定しています 36,790 当社のクラスA普通株式です。取引契約は、ルール10b5-1（c）の肯定的抗弁を満たすことを目的としています。取引契約の期間は、2025年5月31日まで、または取引契約に基づくすべての取引が完了した場合はそれより前です。
規則16a-1 (f) で定義されているように、他の役員や取締役はいません。 採用された および/または 終了しました 2024年3月31日に終了した四半期における、規則S-K項目408で定義されている「ルール10b5-1取引契約」または「非ルール10b5-1取引契約」。
アイテム 6.展示品
フォーム10-Qのこの四半期報告書の別紙索引に記載されている文書は、参考資料として組み込まれているか、この四半期報告書と一緒にフォーム10-Q（規則S-Kの項目601に従って番号が付けられています）で提出されます。
展示索引
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| | | | 参考により組み込み |
| 展示品番号 | | 説明 | | フォーム | | ファイル番号 | | 示す | | 出願日 |
| 10.1 | | 2024年3月29日付けの、当事者である貸し手であるブロック社と管理代理人を務める米国ゴールドマン・サックス銀行との間で、2024年3月29日付けの第8改正案です | | 8-K | | 001-37622 | | 10.1 | | 2024年4月1日 |
10.2.1+ | | 譲渡制限付株式ユニット報奨および制限付株式ユニット契約の形式。 | | 10-K | | 001-37622 | | 10.2.2 | | 2024年2月22日 |
10.2.2+ | | ストックオプション付与とストックオプション契約の形式。 | | 10-K | | 001-37622 | | 10.2.4 | | 2024年2月22日 |
10.3+ | | Block, Inc.社外取締役の報酬方針、修正および改訂されました。 | | 10-K | | 001-37622 | | 10.6 | | 2024年2月22日 |
10.4+ | | 2020年1月27日以降に締結された、登録者とその特定の執行役員との間の支配権変更および退職契約の形式。 | | 10-K | | 001-37622 | | 10.8 | | 2024年2月22日 |
| 31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、証券取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高執行役員の認定。 | | | | | | | | |
| 31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 | | | | | | | | |
| 32.1† | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高執行役員および最高財務責任者の証明書。 | | | | | | | | |
| 101 | | インラインXBRL形式の2023年9月30日に終了した四半期のフォーム10-Qの当社の四半期報告書からの次の財務諸表：（i）要約連結貸借対照表、（ii）要約連結損益計算書、（iii）包括利益（損失）の要約連結計算書、（iv）キャッシュフローの要約計算書、（v）株主資本の要約連結計算書、（vi））要約連結財務諸表の注記。 | | | | | | | | |
| 104 | | インラインXBRL形式の表紙インタラクティブデータファイル（別紙101に含まれています） | | | | | | | | |
+ 管理契約または報酬プランを示します。
† フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されている別紙32.1として添付されている証明書は、提出済みで証券取引委員会に提出されていないものとみなされ、提出されたものとみなされ、1933年の証券法または改正された1934年の証券取引法に基づくBlock, Inc.の提出書類に参照として組み込むことはできません。このフォーム10-Qの四半期報告書の日付より前に作成されたか後に作成されたかは関係ありませんそのような申告書に含まれる一般的な設立文言の。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
ブロック株式会社
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日付: | 2024年5月2日 | | 作成者: | /s/ ジャック・ドーシー |
| | | | ジャック・ドーシー |
| | | | ブロックヘッドと議長 |
| | | | (最高執行役員) |
| | | | |
| | | 作成者: | /s/ アムリタ・アフジャ |
| | | | アムリタ・アフジャ |
| | | | 最高財務責任者兼最高執行責任者 |
| | | | (最高財務責任者) |
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