6-K

外国の民間発行者の報告書
規則13a-16または15d-16に従い
1934年の証券取引法の

登録者がフォーム20-Fまたはフォーム40-Fの表紙に基づいて年次報告書を提出するか、提出する予定があるかをチェックマークで記入してください。

添付の注記は、これらの暫定要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

Oatly Group AB（「会社」または「親会社」）は、スウェーデンに設立され、本社を置く公開有限会社です。会社の登録事務所は、スウェーデンのマルメにあるångfärjekajen 8にあります。

Oatly Group ABとその子会社（総称して「グループ」）は、オート麦ベースの製品を製造、流通、販売しています。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のOatly Group ABの暫定要約連結財務諸表は、IAS 34中間財務報告に従って作成されています。当グループは、継続企業として事業を継続することを前提に財務諸表を作成しており、当面、報告期間の終了から12か月以上経過しても、当グループには事業を継続するための十分なリソースがあると予想されます。この判決を下すにあたり、グループは、グループが財務契約やその他の義務を果たす能力に関する主要な条件、出来事、仮定を考慮に入れました。採用されている会計方針は、前会計年度および対応する中間報告期間の会計方針と一致しています。

暫定財務情報には、ここに記載されている情報を公平に提示するために必要な、経営陣の意見では、通常の定期的な調整がすべて反映されています。暫定要約連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度のグループの連結財務諸表と併せて読む必要があります。年次連結財務諸表に必要なすべての情報や開示が含まれていないためです。中間結果は必ずしも通年の業績を示すものではありません。暫定要約連結財務諸表は、特に明記されていない限り、数千米ドルで表示されます。

これらの暫定要約連結財務諸表を作成するにあたり、グループの会計方針を適用する際に経営陣が下した重要な判断と、推定値と不確実性の主な要因は、2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表に適用されたものと同じでした。

見積もりや判断は継続的に評価され、過去の経験やその他の要因（将来の出来事の予想など）に基づいています。

これまでのところ、グループは顕著な季節変動を経験していませんが、そのような変動は、グループの過去の成長と、インフレ率の上昇を含むマクロ経済動向によって覆い隠されていた可能性があります。グループが市場の相対的な規模を含めて成長を続けるにつれて、特に食品小売チャネルでは、季節的な影響がさらに見られると予想しています。このチャネルからの収益貢献は、ホリデーシーズンと連動する傾向があります。たとえば、暦年の第1四半期に旧正月のある週のお祝いがあったため、中華圏での販売台数は他の四半期に比べて減少しました。

2024年1月1日より、当社は戦略的意思決定の方法と、事業セグメント間でのリソースの配分方法を変更しました。この変更の一環として、グレーターチャイナ事業は他のアジア事業とは別に運営され、独自の事業セグメントを形成しています。シンガポールの製造施設を含むその他のアジア事業は、現在ヨーロッパ・インターナショナルと呼ばれているEMEA事業と一緒に管理されています。これらの変更を受けて、新しい事業セグメントは以下のとおりです。

(i)

ヨーロッパ＆インターナショナル。ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋、ラテンアメリカを含みます。

上記の変更に加えて、以前は企業の諸経費の一部だった研究開発費の大部分が、2024年1月1日現在のリソースの配分と監視の方法に合わせて、営業セグメントに割り当てられています。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

以下に示す2023年3月31日に終了した3か月間のセグメント情報は、上記の変更を反映して更新されました。

* 企業は、セグメントに割り当てられていない一般的な諸経費で構成されています。

** 2024年と2023年のエリミネーションとは、ヨーロッパおよび海外から中華圏への製品販売のセグメント間収益を指します。

(1) グループはマクロ環境に合わせて組織構造を調整し続けているため、主に退職金に関するものです。

(2) テキサス州ダラス・フォートワースにあるグループの生産施設の建設が中止されたことに関連して、以前に認識されていた非現金減損の取り消しに関するものです。

(3) ヤ・ヤ・フーズUSA LLCの取引（「YYF取引」）に関連しています。詳細については、2023年1月3日と2023年3月2日に提出された会社のフォーム6-Kを参照してください。

この目的のための非流動資産には、不動産、プラント、設備、および使用権資産が含まれます。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

このグループの所在地はスウェーデンです。外部顧客からの収益額を、顧客の所在地別に分類したものを以下の表に示します。

外部顧客からの収益は、チャネルとセグメント別に分類され、以下の表に示されています。

その他は主に、消費者への直接販売と第三者プラットフォームの両方を通じた電子商取引に関連しています。

2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の収益は、それぞれ約11％と14％で、フードサービスチャネルの1人の外部顧客から得られました。収益は北米と中華圏のセグメントによるものです。

オートミルクは、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のグループの収益のそれぞれ約89％と88％を占めました。

2021年12月31日に終了した年度中に、新規株式公開（「IPO」）に関連して、当社は新しいインセンティブアワードプログラムである2021年インセンティブアワードプラン（「2021年プラン」）を実施しました。2021年プランの主な目的は、選ばれた人を引き付け、定着させ、やる気を引き出すことです

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

2021年以降、株式ベースの報酬報酬と現金ベースの業績賞与を授与することで、従業員、コンサルタント、取締役会のメンバーを獲得できます。69,496,515株が、ストックオプションや制限付株式ユニット（「RSU」）を含むがこれらに限定されない、さまざまな株式ベースの報酬報酬に基づく付与のために留保されています。2021年プランに基づく将来の株式引き渡しを確保するため、当社の株主は69,496,515件の新株予約権を発行することを決議しました。新株予約権は会社にのみ帰属します。注記18エクイティを参照してください。

2024年3月31日に終了した3か月間、2021年プランに基づき、当社は新しいRSUを発行しませんでした。RSUは、株式決済による株式ベースの支払い取引として会計処理されます。RSUは、付与日の基礎となる普通株式の公正市場価値に基づいて測定されます。2021年プランに基づいて従業員に付与されたRSUは、継続勤務を条件として、付与日の最初の3周年にそれぞれ均等に分割されます。取締役会のメンバーに付与されたRSUは、付与日の次の年次株主総会の日に権利が確定します。ただし、該当する権利確定日に引き続き有効であることが条件となります。2024年3月31日に終了した3か月間、RSUは権利が確定しませんでした。

グループの未払いのRSUおよび関連情報における活動は次のとおりです。

2024年3月31日に終了した3か月間、2021年プランに基づき、当社は新しいストックオプションを発行しませんでした。ストックオプションは、株式決済による株式ベースの支払い取引として会計処理されます。2021年プランに基づいて付与されたストックオプションの場合、行使価格は付与日の普通株式の公正価値と同じです。2021年プランに基づいて参加者に付与されたストックオプションは、継続サービスを条件として、付与日の最初の3周年にそれぞれ均等に分割して権利が確定します。ストックオプションは、権利確定スケジュールに基づく各分割払いに関連して、権利確定から5年後に失効します。つまり、それぞれの分割払いの合計期間は6年、7年、8年です。2024年3月31日に終了した3か月間、ストックオプションは権利が確定しませんでした。

グループの発行済ストックオプションの活動と関連情報は次のとおりです。

2023会計年度中に付与されたストックオプションの付与日の公正価値は、2023年5月の付与日は0.98ドル、7月の付与日は1.09ドルでした。2022会計年度中に付与されたストックオプションの付与日の公正価値は、2022年5月の付与日は1.49ドル、2022年11月の付与日は0.86ドルでした。2021会計年度中に付与されたストックオプションの付与日の公正価値は、2021年5月の付与日は6.24ドル、2021年11月の付与日は3.67ドルでした。付与日におけるストックオプションの公正価値は、行使価格、ストックオプションの予想期間、付与日における株価、原株の予想価格変動、予想配当利回り、ストックオプション期間のリスクフリー金利、同業グループ企業の相関関係とボラティリティを考慮に入れたブラックショールズオプション価格モデルを使用して決定されています。当社は、近い将来に現金配当を支払う予定はないため、オプション評価モデルでは予想配当利回りをゼロとしています。

2024年3月31日に終了した3か月間の株式ベースの支払い費用は260万ドル（2023年：800万ドル）でした。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

転換社債の支払利息は、名目クーポンレート 9.25% です。転換社債の公正価値変動には、公正価値の変動からクーポンレートを差し引いたものと、信用リスクの変化が含まれます。注記13金融商品の公正価値および注記21転換社債を参照してください。

2024年3月31日に終了した3か月間のその他の金融費用は、主にグループの資金調達契約の修正に関連する500万ドルの取引費用で構成されています。グループの信用枠の詳細については、注記19 信用機関への負債を参照してください。

2024年3月31日に終了した3か月間の総税金支出は10万ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間の総税金支出は200万ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の実効税率は 0.1% でした。2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は 2.7% でした。スウェーデンでの認識されていない税金損失は、グループの実効税率の主な要因です。当グループはグローバルな環境で事業を展開しており、スウェーデン以外のさまざまな法域で重要な事業を展開しています。したがって、連結所得税率は、グループの収益とグループが事業を展開するさまざまな法域に適用される税率、および繰延税金資産を認識できるかどうかを反映した複合税率です。

2024年3月31日および2023年12月31日現在の無形資産の概要は次のとおりです。

2024年3月31日に終了した3か月間の償却費用は100万ドル（2023年：100万ドル）でした。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

2024年3月31日および2023年12月31日現在の資産、プラント、設備の概要は次のとおりです。

(1) 主に、英国のピーターバラとテキサス州のダラス・フォートワースにあるグループの生産施設の建設が中止されたために売却された資産に関するものです。

(2) 主に、テキサス州ダラス・フォートワースにあるグループの生産施設の建設が中止されたことに関連して、以前に認識されていた非現金減損の取り消しに関するものです。

2024年3月31日に終了した3か月間に建設中の追加工事は、主に既存の生産施設への投資に関するものです。

進行中の建設と土地、建物、プラント、機械との間の再分類は、主にスウェーデンのランツクルーナの生産施設に関するものです。

2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は870万ドル（2023年：780万ドル）でした。

生産施設のリース期間は通常10年から20年で、他の物件（オフィスなど）のリース期間は通常1年から15年です。生産設備のリース期間は通常1年から5年です。グループには、リース期間が12か月より短いリースや、オフィス機器などの価値の低い資産に関するリースもあります。これらについて、グループはIFRS第16号リースの免除規則を適用することを選択しました。つまり、これらの契約の価値は、使用権、資産、またはリース負債の一部ではありません。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は330万ドル（2023年：340万ドル）でした。

グループには、2024年3月31日の時点で開始されていないが、グループが約束しているリース契約は次のとおりです。

•

中国の馬鞍山にある生産設備に関するリース契約1件。この契約に基づくグループの債務総額は6年間で360万ドルです。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

約束手形は、ユタ州オグデンとテキサス州ダラス・フォートワースの製造施設（それぞれ「オグデン施設」と「ダラス・フォートワース施設」、まとめて「施設」）をYYFに売却することによる購入価格の一部です。このメモの満期日は2028年5月31日です。名目金利は初年度は8％で、その後は毎年200ベーシスポイントずつ上昇します。利息は半年ごとに資産計上され、実効金利は 12.56% です。

長期の前払い費用は、主に、YYF取引による施設での共有資産の将来の使用に対するクレジットで構成されています。

このノートでは、財務諸表で公正価値で認識され、測定される金融商品の公正価値を決定する際に下される判断と見積もりについて説明しています。公正価値の決定に使用されるインプットの信頼性を示すために、当グループは金融商品を会計基準で定められた3つのレベルに分類しました。

レベル1：活発な市場で取引される金融商品（上場デリバティブや株式など）の公正価値は、報告期間終了時の相場市場価格に基づいています。グループが保有する金融資産に使用される相場市場価格は、現在の入札価格です。これらの機器はレベル1に含まれています。

レベル2：活発な市場で取引されていない金融商品（店頭デリバティブなど）の公正価値は、観察可能な市場データを最大限に活用し、企業固有の見積もりにできるだけ依存しない評価手法を使用して決定されます。商品の公正評価に必要な重要な情報がすべて観察可能であれば、その商品はレベル2に含まれます。

レベル2で金融商品を評価するために使用される特定の評価手法には、次のものがあります。

•

外貨先渡の場合、貸借対照表日の先物為替レートに基づく将来のキャッシュフローの現在価値

•

金利上限について — オプション価格モデル（ブラックショールズモデルなど）

レベル3：重要なインプットの1つ以上が観察可能な市場データに基づいていない場合、その商品はレベル3に含まれます。これは非上場株式の場合です。

2024年3月31日に終了した3か月間と2023年12月31日に終了した年度には、レベル間の移動はありませんでした。

約束手形の帳簿価額は、2023年3月1日に取引が完了して以来の公正価値の妥当な概算値であり、2023年3月1日から2024年3月31日までの間、信用リスクや市場金利に大きな変化はありませんでした。注12 その他の非流動売掛金を参照してください。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

グループの信用機関への非流動負債の帳簿価額は、金利が変動し、2023年4月18日の発行以降、信用リスクに大きな変化は見られないため、公正価値の妥当な概算値です。注19信用機関に対する負債を参照してください。

グループ内の信用機関やその他の金融商品への流動負債の帳簿価額は、短期的であり、割引効果はそれほど大きくないため、公正価値の妥当な概算値です。

当グループは、最初に市場リスクを引き起こす市況による変化を判断し、次に転換社債の公正価値の変動の合計からそれらの変化を差し引いて、信用リスクに起因する公正価値の変動額を決定します。市場リスクを引き起こす市況には、ベンチマーク金利の変動が含まれます。コンバージョンオプション組み込みデリバティブの公正価値変動は、市場リスクの公正価値変動の評価に含まれます。

商品全体の公正価値は、モンテカルロシミュレーションと割引キャッシュフロー分析を組み合わせて決定されています。

次の表は、2024年3月31日現在の評価モデルで使用される主要なインプットと仮定を示しています。

(1) 転換社債は、通常の希薄化防止調整と2025年3月23日の転換率のリセットを条件として、各保有者の選択により、普通株式1株またはADS1株あたり1.81～1.89ドルの転換価格で転換可能です。転換社債と換算価格リセットメカニズムの詳細については、ノート21転換社債を参照してください。

市場金利は、グループと同等の条件および同等の信用格付けを持つ社債の利回りの範囲に基づいて評価されています。

次の表は、主なインプットと仮定が転換社債の公正価値に与える影響を示しています。

転換社債の詳細については、ノート21転換社債を参照してください。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

2024年3月31日に終了した3か月間の費用として認識された在庫は1億3,780万ドル（2023年：1億5,290万ドル）でした。費用は売上原価に含まれていました。

2024年3月31日に終了した3か月間の在庫の正味実現可能価値への減価償却額は30万ドル（2023年：350万ドル）でした。減価償却費は各期間の費用として認識され、売上原価に含まれました。

グループの売掛金の帳簿価額（通貨別）は次のとおりです。

財政状態計算書作成日における信用リスクの最大額は、上記の帳簿価額です。

2023年12月31日現在、その他には、英国のピーターバラにある新しい生産施設の建設を中止する決定により、サプライヤーに返却された生産設備に関連する1,220万ドルの売掛金が含まれています。売掛金は、2024年3月31日に終了した3か月間に決済されました。

短期預金は、満期が1〜3か月の定期預金と仕組預金です。受領額が入金額を下回ることはできないため、予想される価値の変化は重要ではないと評価されます。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

2021年5月、株主は、2021年プランに基づく将来の株式の引き渡しを確保するために、69,497千件のワラントを発行することを決議しました。2022年5月に、当社は65万件のワラントを行使し、2023年5月に、当社は2,882万件のワラントを行使しました。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、未払いのワラントは65,965千件ありました。

2023年5月に新株予約権を行使した際、2,882千株の普通株式が割当て・発行され、1,935,000株の普通株式が米国預託株式に転換され、2021年5月と2022年5月の助成金の権利確定に関連する2021年のインセンティブ・アワード・プランに基づいて参加者に引き渡されました。2023年11月、さらに805,000株が米国預託証券に転換され、2021年11月、2022年11月、2023年5月の助成金の権利確定に関連する2021年のインセンティブアワードプランに基づいて参加者に引き渡されました。未払いの新株予約権の行使時に会社が適時に株式を引き渡せるように、また将来のRSUの権利確定に備えて、残りの残高は自己株式として保有されています。

2024年3月31日と2023年12月31日の両方の時点で、595,060千株の普通株式が登録されており、1株あたりの額面価格は0.00018ドル（0.0015スウェーデンクローナ）でした。2024年3月31日と2023年12月31日の両方の時点で、当社は249千株の自己株式を保有していました。

2024年3月31日および2023年12月31日現在、その他の出資資本は16億2,800万ドルで、株式プレミアム、株主出資、およびワラント発行による収益で構成されています。

2024年3月31日現在、その他の準備金（2億5,240万ドル）は、グループの信用リスクの変化に起因する転換社債の公正価値損益に関連する7,270万ドルの公正価値準備金と、主にグループの報告通貨（USD）以外の通貨での海外事業の換算から生じる為替差に関連する外貨換算準備金（1億7,970万ドル）で構成されています。

2023年12月31日現在、その他の準備金（2億3,320万ドル）は、グループの信用リスクの変化に起因する転換社債の公正価値損益に関連する公正価値準備金（7,270万ドル）と、主にグループの報告通貨（USD）以外の通貨での海外事業の換算から生じる為替差に関連する外貨換算準備金（1億6050万ドル）で構成されています。

2024年3月31日および2023年12月31日現在、それぞれ11億410万ドルと10億6,100万ドルの累積赤字は、累積損失と株式ベースの支払いで構成されています。

2023年7月27日、グループの中国子会社の1つが株式発行を行いました。株式発行前は、グループは子会社の株式資本の 100% を所有していました。Xiangpiaopiao Food Co., Ltd. は新発行株式の一部を出願し、取引後の株式資本の40％を所有していますが、グループは非支配持分を認識していました。2024年3月31日現在、非支配持分は170万ドルに達しています。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、信用機関への負債残高はそれぞれ1億2,130万ドルと1億2,030万ドルで、TLBクレジット契約（以下に定義）およびEIFファシリティ（以下に定義）に基づく未払い額に関連していました。

欧州投資基金（EIF）がスウェーデン輸出信用保証付きの3年間のタームローンファシリティー（「EIFファシリティ」）は、2019年10月に締結されました。2022年10月、EIFファシリティは修正され、期間がさらに3年間延長されました。満期日は2025年10月です。融資枠と金利マージンは変わりません。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、グループのEIFファシリティには、未収利息を含め、それぞれ220万ユーロ（240万ドル相当）と250万ユーロ（280万ドル相当）の未払いがありました。

2023年4月、当社はシンジケーション・エージェントとしてシルバー・ポイント・ファイナンスLLC、管理代理人をリードレンダーのJPモルガンSE、セキュリティ・エージェントとしてウィルミントン・トラスト（ロンドン）リミテッドなどとタームローンBクレジット契約（「TLBクレジット契約」）を締結しました。これには、Oatly ABが借りた1億3000万ドルのタームローンファシリティが含まれます。TLBクレジット契約の期間は、タームローンファシリティの資金調達日から5年間です。タームローンファシリティには、四半期ごとに分割払いで年率1％の償却額が支払われます。借入には、タームSOFR（下限2.50％）に7.5％を加えた金利、または基本金利（下限3.50％）に6.5％を加えた金利があります。TLBクレジット契約には、最低EBITDA、総純レバレッジ率、流動性要件などの継続的な契約が含まれています。TLBクレジット契約には、債務の制限、先取特権の制限、基本変更契約、資産売却契約、支払い制限契約などを含むがこれらに限定されない、特定の否定的な契約も含まれています。TLBクレジット契約に基づく負債は、EIFファシリティおよび債権者間契約によるSRCF契約と同等であり、株式はグループからの同じ証券および保証を受けています。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、グループのTLBクレジット契約の未払い額はそれぞれ1億1,890万ドルと1億1,750万ドルでした。これには、未払利息と初回発行後の純割引および取引費用が含まれます。

2023年4月、SRCF契約が修正され、見直されました。これにより、（i）SRCF契約の期間が3年6か月にリセットされ、1年間の延長オプションが追加されました。（ii）SRCF契約に基づく貸し手グループは、JPモルガンSE、BNPパリバSA、BNPパリバSA、バンフィリアルスウェーデン、協同組合ラボバンクU.A. に縮小されました。と、スウェーデンの子会社であるNordea Bank AbpとSRCF契約に基づくコミットメントは、21億スウェーデンクローナ（1億9,210万ドル相当）に減額され、リボルビングファシリティオプションは未確約でスウェーデンクローナまで増額されました5億（4,570万ドル相当）、（iii）当初の証拠金が年間 4.00% にリセットされました、（iv）有形ソルベンシー比率、最低EBITDA、最低流動性、総純レバレッジ比率の財務契約がリセットされました。（v）既存のネガティブ規約は、インデックスの発生に関するものを含め、TLBクレジット契約に含まれるものとさらに一致するように修正されました（vi）SRCF契約に基づく負債は、EIFファシリティおよびTLBクレジット契約と同等であり、グループからの同じ担保および保証の株式は、EIFファシリティおよびTLBクレジット契約と同等です債権者間契約の方法。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、グループには修正されたSRCF契約に基づく使用済みローン金額はありません。

2023年5月、（i）転換社債がSRCF契約および定義に基づく「PIPEファイナンス」を構成することを確認するために、修正書に従ってSRCF契約が修正されました。（ii）TLBクレジット契約は、とりわけ、転換社債がTLCFに基づくおよびTLFで定義されている「転換社債」を構成することを保証するための修正契約に従って修正されましたクレジット契約。当社の転換社債の詳細については、注記21転換社債を参照してください。

2024年2月14日、持続可能なリボルビング・クレジット・ファシリティ契約とターム・ローンBクレジット契約が修正され、とりわけ、（i）最低EBITDA（グループのヨーロッパおよび国際EBITDAの個別のテストを含む。その定義はその後の修正により修正されました）、最低流動性、および総純レバレッジ比率の財務規約に適用される財務規約レベルを再設定しました。そして、持続可能なリボルビング・クレジット・ファシリティ契約に関連して、有形ソルベンシー比率は財務規約、（ii）財務規約の計算を目的とした追加の調整を可能にするために特定の財務定義を改訂し、（iii）米国テキサス州ダラスフォートワースと英国のピーターバラにあるグループの生産施設に関連する資産の処分にある程度の柔軟性を提供します。さらに、グループの過去12か月間（「LTM」）の連結EBITDAがマイナスである限り、一定量のファシリティを未利用のままにしておくことを要求する持続可能なリボルビング・クレジット・ファシリティ契約の既存のドローストップレベルが5,000万ドルから1億ドルに引き上げられ、タームローンBクレジット契約に基づいて適用されていた当初の24か月のノンコール/メイクホール期間が適用するようにリセットされました修正発効日から18か月間（誤解を避けるため、その後の12か月間の前払い手数料）その18か月の期間が終了した後も、期間は引き続き適用されます）。

改正された持続可能なリボルビング・クレジット・ファシリティ契約とターム・ローンBクレジット契約に基づき、各四半期に終了するLTM期間についてテストされたトータル・ネット・レバレッジ・レシオの財務規約は、2026年12月31日に終了する期間に適用され始め、適用される財務規約レベルは4. 50:1 で、2027年に終了する各期間では3. 50:1 に下がります 3. 2028年の各期間は 00:1 です。修正されたサステナブル・リボルビング・クレジット・ファシリティ契約に基づいて適用される、リセットされた四半期ごとの有形ソルベンシー・レシオの財務規約レベルは 30% です。

2024年2月14日、EIFファシリティが修正され、該当する場合には、2024年2月14日に持続可能なリボルビング・クレジット・ファシリティ契約に加えられたものと同等の改正を実施するように修正されました。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

グループの信用枠の詳細については、項目2を参照してください。「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析-流動性と資本資源」

TLBクレジット契約は米ドル建てで、グループ内の借り手はOatly ABで、機能通貨はSEKです。したがって、グループはSEK/USDの通貨リスクにさらされており、金利が10％増減した場合、2024年3月31日に終了した3か月間の税引前損失への影響は1,150万ドルになります。

グループは、下限が 2.5% のタームSOFRの利息を伴うタームローンから生じる金利リスクにさらされています。リスクを管理するために、グループはタームローンの全額である1億3000万ドルの金利上限を設定しました。上限は 4.6% で、満期は3年（2026年4月）です。2024年3月31日現在、上限はインザマネーであり、グループは 4.6% を超える変動金利の変動の影響を受けていません。変動金利が300ベーシスポイント増加した場合、2024年3月31日に終了した3か月間の税引前損失への影響はゼロになります。これは、この日付の時点で金利の上限が設定されているためです。変動金利が300ベーシスポイント減少した場合、タームローンの最低2.5％を考慮すると、2024年3月31日に終了した3か月間の税引前損失への影響は50万ドルになります。

2023年に記録されたリストラ条項は、主に英国のピーターバラとテキサス州のダラス・フォートワースにある生産施設の建設中止に伴う廃止措置およびその他の出口費用に関するものです。グループはまた、組織再編に関連する規定を記録しました。組織再編計画は、2023年に作成され、従業員に発表されました。

廃止措置費用として計上される引当金は、リースされた生産施設の復旧費用に関するものです。廃止措置は、それぞれのリース期間の終了時に決済される予定です。

法的和解に関する情報については、注記25のコミットメントと不測の事態を参照してください。

2023年3月23日と2023年4月18日に、当社は、2028年満期の 9.25% 転換型シニアPIK債券（2023年3月23日に発行された紙幣、「米国紙幣」、2023年4月18日に発行された紙幣、「スウェーデン紙幣」、および米国債とともに、「オリジナル転換社債」とオリジナル転換社債、およびH28年4月18日に発行された紙幣）の元本総額3億ドルを発行しました。ノート（以下に定義）、「転換社債」）。米国紙幣とスウェーデン紙幣の経済用語は実質的に同じです。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

当社の既存の株主の一部であるNativus Company Limited、Verlinvest S.A.（「Verlinvest」）、およびブラックストーン・ファンドは、スウェーデン紙幣の元本総額2億10万ドルを購入し、他の機関投資家は米国債の元本総額9,990万ドルを購入しました。投資家が支払った購入価格の総額は2億9,100万ドルで、これは初回発行分の 3% 割引を反映しています。

転換社債には年率9.25％の利息がかかります。2023年10月15日から、毎年4月15日と10月15日に、会社の選択により、半年ごとに現金または現物払いで支払われます。転換社債は、保有者が早期に転換するか、当社が転換、買い戻し、または償還を必要としない限り、2028年9月14日に満期となります。元の転換社債は、通常の希薄化防止調整と転換率のリセットを条件として、普通株式1株またはADS1株あたり2.41ドルの初期転換価格で、各保有者の選択により転換可能でした。2024年3月23日、元の転換社債の転換価格は、その条件に従って1.81ドルにリセットされました。2025年3月23日の直前の30取引日におけるADSの1日の出来高加重平均価格の平均が指定価格を下回った場合、2025年3月23日に換算価格を再度リセットすることができます。通常の希釈防止調整を検討する前に、元の転換社債の換算価格を2025年3月23日に1.36ドル未満にリセットすることはできません。会社のADSの最後に報告された売却価格が、米国紙幣（米国債およびHH紙幣について）およびスウェーデン紙幣（スウェーデン紙幣について）の発行3周年以降に始まる90日間連続で、45取引日で該当する転換価格の200％以上になった場合、会社は転換社債の転換を要求することがあります。

2023年4月18日、当社、Oatly AB、Oatly Inc. およびその他の当事者は、債権者グループ間の関係を管理することを目的とした、転換社債などに影響する慣習的な格付け、執行および売上高に関する規定を含む債権間契約を締結しました。

2023年5月9日、当社はヒルハウス・インベストメント・マネジメント・リミテッド（「ヒルハウス」）の関連会社と、2028年満了の転換型シニアPIK債券（「HHノート」）をさらに3,500万ドル売却する契約を締結しました。その結果、当初発行分の 3% の割引を適用した後の約3,400万ドルの資金調達が可能になりました。HHノートの経済条件は、米国債の経済条件と実質的に同じです。ただし、（i）HHノートは、ヒルハウスの選択により、ADSあたり2.52ドルの初期転換価格で転換可能でした。これは、2023年5月8日にナスダックグローバルマーケットで最後に報告された当社のADSの売却価格に対して約17％のプレミアムに相当し、（ii）特定価格に関して HH Notesの換算レートリセットとの関係。2024年3月23日、HHノートの転換価格は、その条件に従って1.89ドルにリセットされました。2025年3月23日の直前の30取引日におけるADSの1日の出来高加重平均価格の平均が指定価格を下回った場合、2025年3月23日に換算価格を再度リセットすることができます。HHノートの換算価格は、通常の希釈防止調整を検討する前は、2025年3月23日に1.41ドル未満にリセットすることはできません。さらに、2023年5月9日、スウェーデン紙幣の既存の保有者の1人であり、当社の株主の1人であるVerlinvestの関連会社であるVerlinvestが売却に同意し、HillhouseはVerlinvestからスウェーデン紙幣（「再販債券」）の元本総額1,500万ドルの購入に同意しました。HHノートと再販ノートの購入と販売は、2023年5月31日に終了しました。HHノートも債権者間契約の対象となります。

転換社債の条件には、（該当する転換社債の条件に従って決定される）転換社債の過半数の保有者の同意なしに、TLBクレジット契約で認められている特定の債務以外の追加債務を負担し、優先株を発行し、転換社債または劣後債務を負担する当社の能力を制限する条項が含まれています。

転換社債の公正価値の詳細については、注記13金融商品の公正価値を参照してください。

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

2023年4月18日、当社は関連当事者であるNativus Company LimitedとVerlinvest S.A. に、公正価値1億7,400万ドルの転換社債を発行しました。2024年3月31日現在、関連当事者への未払いの転換社債の公正価値は1億6,280万ドルに達しました。転換社債は、注記21の転換社債に記載されている条件に従って発行されました。

会社は、親会社の株主に帰属する期間の損失を、その期間中に発行された株式の加重平均数（自己株式を差し引いたもの）で割って、1株当たりの損失を計算します。

希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり損失の計算に含まれていない潜在的な希薄化有価証券は次のとおりです。

(1) 転換社債から得られる潜在的な希薄化株式またはADSの数は、保有者の観点から最も有利な転換価格を想定し、満期時の資本化利息はすべて株式またはADSで決済されることを前提として計算されます。転換社債と換算価格リセットメカニズムの詳細については、ノート21転換社債を参照してください。

当グループでは、主に生産および包装サービスを対象としたサプライヤー契約をいくつか締結していますが、契約条件には最低購入義務があります。約束は、強制力があり法的拘束力のある契約に関連しており、購入する固定または最低サービスや、固定価格、最低価格または変動価格の規定など、重要な条件が明記されています。2024年、グループは引き続き共同包装業者の利用を統合し、拡張された社内製造施設の利用を増やしてきました。北米の共同包装業者への数量配分の減少と、ヨーロッパおよび国際での共同包装業者契約に関連する数量調整により、250万ドルの量不足費用が発生しました。2023年3月31日に終了した3か月間、北米で共同包装業者を統合した結果、180万ドルの取引量不足費用が発生しました。不足分費用は、連結営業報告書の売上原価で表示されます。

まだ開始されていないリースに関連する将来の現金流出は、注記11リースに開示されています。

時々、当社は、業務から生じる請求に関連するさまざまな請求や法的手続きに関与することがあります。2021年7月と9月に、Jochims対Oatly Group ABら、事件番号 1:21-CV-06360-AKH、Bentley v. Oatly Group ABら、事件番号 1:21-CV-06485-AKH、およびKostendt対Oatly Group ABら、事件番号1：1のキャプションの下に、3件の証券集団訴訟の申し立てが提起されました。21-CV-07904-AKHは、1934年の証券取引法およびSEC規則10b-5に違反したとして、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所で、当社およびその役員および取締役の一部に対して訴訟を起こしました。これらの訴訟は、「Oatly Group AB証券訴訟、連結民事訴訟番号 1:21-CV-06360-AKH」というキャプションの下にまとめられています。執行上の統合訴状は、1934年の証券取引法、SEC規則10b-5、および1933年の証券法の違反を主張しています。2022年2月、証券集団訴訟

暫定要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、千米ドル）

1933年の証券法違反を理由に、ニューヨーク郡最高裁判所にHipple v. Oatly Group AB et al.、インデックス番号151432/2022というキャプションを付けて、当社およびその役員および取締役の一部に対して訴状が提出されました。2022年5月、ニューヨーク郡最高裁判所は、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所でのOatly Group AB証券訴訟の最終判決が出るまで、Hipple対Oatly Group ABらの執行猶予を認めました。2022年12月、Oatly Group AB証券訴訟の当事者は、執行上の統合訴状を却下するという被告の申立てのブリーフィングを完了しました。2023年5月31日に申立てについて口頭弁論が行われ、裁判所は、1933年の証券法の第12条に基づいて提起された請求を除き、偏見なく申立てを認めました。ただし、裁判所は偏見をもって棄却しました。原告は2023年8月11日に修正訴状を提出しました。2023年10月、両当事者は原則として会社に925万ドルの支払いを要求する和解に達しました。これは、とりわけ裁判所の承認を条件としています。両当事者は、2024年2月16日に和解の仮承認を求める申立てを提出しました。2024年3月28日、裁判所は、和解が公正で合理的かつ和解クラスにとって適切であると判断する可能性が高いとして、その申立てを認めました。2024年7月17日の和解審問では、和解クラスのメンバーによる異議申し立てやオプトアウトが検討されます。2024年4月9日、当社は和解契約の条件に従って決済金額をエスクロー口座に支払いました。和解が有効にならない場合、訴訟は訴訟に戻され、和解金額は会社に返還されます。

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

このフォーム6-Kの報告書（「報告書」）には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における当社の現在の期待と将来の出来事に対する見解に関連する将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、主にこの項目2に含まれています。「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。」これらの記述は、項目3.Dに記載されているものを含め、既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因を含む事象に関するものです。2023年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fの年次報告書（「2023年次報告書」）の「リスク要因」、本報告書のパートII、項目1Aおよびその他のSECへの提出書類に記載されているもの。これにより、当社の実際の結果、業績、または成果が、将来の見通しに関する記述によって表明または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる可能性があります。

このレポートに含まれる、歴史的事実に関係のないすべての記述は、将来の見通しに関する記述と見なす必要があります。これには、当社の将来の経営成績と財政状態、業界とビジネスの動向、事業戦略、市場の成長、および予想されるコスト削減に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。場合によっては、これらの将来の見通しに関する記述は、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「期待する」、「目標」、「見積もる」、「意図する」、「計画する」、「信じる」、「潜在的な」、「続く」、「ありそうだ」などの言葉や語句、または他の同様の表現で識別できます。

これらの将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、仮定の対象となり、その一部は当社の制御が及ばないものです。さらに、これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する当社の現在の見解を反映しており、将来の業績を保証するものではありません。実際の結果は、2023年次報告書に記載されているリスク要因、本報告書のフォーム6-Kに記載されているリスク要因、および以下を含むがこれらに限定されない多くの要因の結果として、将来の見通しに関する記述に含まれる情報と大きく異なる場合があります。

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私たちには損失の歴史があり、インフレの上昇や輸送、エネルギー、材料費の増加などにより、収益性を達成または維持できない可能性があります。

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当社の品質基準を満たす限られた数のサプライヤーが販売できるオート麦やその他の原材料や原料の入手可能性が減少または制限されると、当社の将来の事業、経営成績、および財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。

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Ya YA Foodsとの戦略的パートナーシップが成功しない可能性があり、それが当社の事業と製造戦略に悪影響を及ぼす可能性があります。

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必要なときに必要な資金を許容できる条件で調達できなかった場合、またはまったく取得できなかった場合、製品の製造と開発、およびその他の業務を延期、制限、削減、または終了せざるを得なくなる可能性があります。

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私たちは金融機関で現金および現金同等物を保管しています。多くの場合、連邦政府の保険限度額を超える残高になっています。

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すべての製品の主要コンポーネントは6つの生産施設で製造されており、これらの施設での損傷や混乱は、過去に当社の事業に悪影響を及ぼし、将来的には害を及ぼす可能性があります。

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当社のブランドと評判は、当社製品の品質、食品の安全性、または持続可能性に関する実際の、または認識されている問題によって損なわれる可能性があり、それが当社の事業、評判、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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食品安全や食品媒介の病気などの安全上の懸念が製品のリコールにつながり、将来、訴訟や規制執行措置にさらされ、運用コストが増加し、製品提供の需要が減少することで、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社のオートミルク品種の販売は、収益のかなりの部分を占めています。オートミルク品種の売上が減少すると、当社の財政状態に悪影響を及ぼします。

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事業の成長と安定した事業レベルへの拡大を続ける中で、既存の施設や受け入れ可能な共同梱包パートナーを通じて、加工、製造、生産能力を効果的に拡大できなければ、当社の事業、経営成績、およびブランドの評判が損なわれる可能性があります。

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新しい施設で事業を正常に立ち上げられない場合や、これらの施設が期待どおりに稼働しない場合があります。

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中華人民共和国での事業は、ビジネス、規制、政治、金融、経済に大きなリスクにさらされる可能性があります。

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新製品の導入に失敗したり、既存の製品をうまく改善できなかったりすると、当社の成長を続ける能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社の製品に対する消費者の好みは予測が難しく、変化する可能性があります。また、新しいトレンドに迅速に対応できない場合、当社のビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。

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私たちは持続可能性に関連するリスク（環境、気候変動、より広範な企業の社会的責任問題を含む）にさらされており、訴訟、規制当局の調査と執行措置、開示に関する苦情、当社の事業とサプライチェーンへの影響（特に気候変動の物理的影響に関連する）、および当社のブランドと評判への影響の結果として、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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サイバーセキュリティインシデントやその他の技術障害は、当社の事業や顧客との関係に悪影響を及ぼす可能性があります。

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顧客の統合や重要な顧客の喪失は、当社の売上と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

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訴訟や法的手続きは、当社に重大な責任を負わせ、当社の評判やビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

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上級管理職の定着や、従業員の誘致、訓練、維持に失敗すると、当社の事業や成長能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

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世界経済の混乱は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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当社の事業は、米国、欧州連合（「EU」）、中華人民共和国の法律および規制の対象であり、すべての規制を遵守するという保証はありません。

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既存の法律や規制の変更、または新しい法律や規制の採用により、コストが増加したり、当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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原材料のサプライヤーまたは共同生産者が食品安全、環境、その他の法規制、または当社製品の仕様と要件を遵守しないと、製品の供給が中断され、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちは厳しい環境規制の対象であり、環境訴訟、手続き、調査の対象となる可能性があります。

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英国のEU離脱や貿易戦争の発生などによる国際貿易政策、条約、関税の変更は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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知的財産権やその他の所有権を適切に保護、行使、防御できない場合があり、それが当社の商業的成功に影響を与える可能性があります。

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私たちは以前、内部統制環境における重大な弱点を特定しました。重大な弱点を是正できない場合、またはその他の統制上の欠陥が特定された場合、財務結果を正確に報告したり、詐欺を防止したり、上場企業として定期報告を適時に提出したりできない可能性があります。

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私たちの筆頭株主は、株主の承認を必要とする決定に対する大きな影響力を含め、私たちに大きな影響を与えています。

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当社の業績とADSの市場価格は変動しており、変動する可能性もあり、投資の全部または一部を失う可能性があります。

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外国の民間発行体として、私たちは米国の発行体に適用される特定のコーポレートガバナンス基準から免除されていますが、ナスダックの継続的な上場要件を満たせない、または満たし続けると、当社の証券が上場廃止になる可能性があります。

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最近、まだ稼働していない特定の生産施設に関連する長期資産の減損費用を認識しました。将来、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある、さらなる減損を認識する必要があるかもしれません。

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私たちは証券集団訴訟の対象となっており、米国またはその他の国では、多額の費用や負債が発生するなど、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性のある追加の訴訟の対象となる可能性があります。

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私たちは外国の民間発行体であるため、米国の代理規則の対象ではなく、米国国内の公開会社よりもある程度寛大で頻度が低い取引法の報告義務の対象となります。

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将来、ADSに配当を支払わなくなる可能性があるため、投資収益率を達成できるかどうかは、ADSの価格の上昇にかかっています。

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当社の税率の変更や、追加の納税義務や査定を受ける可能性は、当社の収益性に影響を及ぼす可能性があり、税務当局による監査の結果、追加の税金が支払われる可能性があります。

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多額の負債を抱えているため、事業の柔軟性や資本へのアクセスが低下したり、将来の借入コストが増加したりする可能性があります。

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当社の転換社債に関連する取引は、当社のADSまたは普通株式の保有者の所有権を希薄化し、そのような有価証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。そして

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当社の債務契約に含まれる契約事項は、当社の事業活動を制限し、当社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

このレポートに記載されている将来の見通しに関する記述は、このレポートに記載された日付の時点での出来事または情報のみに関するものです。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、記述が行われた日以降、または予期しない出来事の発生を反映するために、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。このレポートと私たちがこのレポートで参照し、このレポートの別紙として提出した文書を完全にお読みになり、実際の将来の業績または業績は、当社の予想とは大きく異なる可能性があることを理解してください。

私たちはオリジナルで世界最大のオートミルク会社です。25年以上にわたり、私たちはオーツ麦に関する専門知識の開発に専念してきました。オーツ麦は、持続可能性と人間の健康に適した固有の特性を持つ世界的な発電作物です。オート麦への取り組みは、牛乳、アイスクリーム、ヨーグルト、クッキングクリーム、スプレッド、テイクアウトドリンクなど、乳製品のポートフォリオの幅を広げることを可能にした中核的な技術的進歩をもたらしました。創業以来、私たちは人と地球にとってより良いフードシステムという大胆なビジョンを持っていました。私たちは、気候、環境、健康、ライフスタイルといった人類の最大の課題に立ち向かうためには、食品業界を変革することが必要であると信じており、持続可能な植物ベースの食品や代替乳製品に対する消費者の関心の高まりを利用してブランドを位置づけただけでなく、消費者の意識の高まりと従来の乳製品消費者からオートリーへの移行の原動力にもなっています。

最近の動向、トレンド、および当社のビジネスに影響を与えるその他の要因

私たちは、収益性の高い成長を達成することに重点を置いた戦略的優先事項を引き続き実行しています。これらの行動は、チームに明確な優先順位を設定し、複雑さを軽減して組織のアジリティを高め、より資産が少ないサプライチェーン戦略を実行することを目的としています。

これらのアクションを実行するにあたり、私たちは組織構造を簡素化しました。2022年から2023年にかけて、従業員関連費用、専門サービス、その他の関連費用を含め、固定費ベースをグローバルに調整するために組織構造を見直しました。今後も組織構造と固定費ベースを継続的に見直していきます。

2023年第4四半期に、英国のピーターバラとテキサス州のダラス・フォートワースにある新しい生産施設の建設を中止することを決定しました。これらの生産施設に関連する非現金減損は1億7,260万ドル、リストラおよびその他の出口費用として2,900万ドルを記録しました。特定の機器の売却による収益を考慮すると、これらのリストラやその他の出口費用により、2025年までに純現金流出額は2,000万ドルを超えないと見積もっています。これに関連するリスクの詳細については、項目3.Dを参照してください。2023年の年次報告書の「リスク要因」。

詳細については、本レポートの他の部分に含まれている、当社の中間要約連結財務諸表の注記5セグメント情報を参照してください。

私たちのビジネスは、消費者支出、インフレ圧力、地政学的な緊張、為替の影響など、現在のグローバルなマクロ経済環境の影響に引き続きさらされています。私たちは引き続きマクロ経済環境を積極的に監視し、それに応じて対応していきます。

詳細については、項目3.Dを参照してください。2023年の年次報告書の「リスク要因」。

私たちは主に、ヨーロッパ＆インターナショナル、北米、グレーターチャイナの3つのセグメントにわたるオートミルクやその他のオートベース製品の販売から収益を上げています。私たちの顧客には、フードサービス業界の小売業者、電子商取引チャネル、コーヒーショップ、その他の専門業者が含まれます。

ヨーロッパ＆インターナショナルは当社の最大の収益創出セグメントで、北米とグレーターチャイナのセグメントがそれに続きます。現在、ヨーロッパおよび海外における当社の主な市場は、英国、ドイツ、スウェーデンです。北米では、これまでの収益のほぼすべてが米国によるものですが、グレーターチャイナでは、収益の大部分は中国で生み出されています。チャネルと製品構成は国によって異なります。スウェーデンやフィンランドなどの成熟した市場では、顧客や消費者が利用できる製品ポートフォリオが広くなります。2024年3月31日に終了した3か月間、連結レベルでは、オートミルクが収益の約 89%（2023年：88％）を占めました。

私たちは、さまざまなプログラムを通じて、お客様に販売割引やプロモーションを定期的に提供しています。これらのプログラムには、リベート、一時的な店頭値下げ、小売店の広告、製品クーポン、その他の取引活動が含まれます。これらの割引やプロモーションに関連する費用は、報告された純収益を算出するために、総収入の減額として見積もられ、記録されます。これらのプロモーション活動は当社の純収益に影響を与え、そのような活動の変化は前期比の業績に影響を与える可能性があります。

当社の事業における以下の要因と傾向が、前期の純収益の伸びを牽引しており、今後の純収益成長の主要な推進力になると予想されます。

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私たちのブランドと製品の認知度を高めるために広告とマーケティングへの投資を続けることで、新しい消費者にリーチし、既存の消費者のリピート購入率を高めるために、家計への浸透を拡大し続けてください。

既存および新規の顧客への流通拠点を増やし、より多くの棚スペースを獲得し、販売速度の向上を促進し続けることで、食品小売チャネル内で成長します。

独立系コーヒーショップ、ブランドフードサービスレストランチェーン、大学やオフィスなどの他のフードサービスの顧客を含む、フードサービスチャネル全体でフットプリントを拡大します。

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主要な第三者プラットフォームと戦略的に提携して、電子商取引機能を拡大してください。

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当社が事業を展開する各地域の市場特有の消費者ニーズに応えるために、既存および新規の製品カテゴリー内での新製品開発を通じて製品提供を拡大します。

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実績のあるフードサービス主導の戦略を通じて、新しい国際市場に参入してください。

売上原価は、主にオート麦やその他の原材料費、製品包装費、共同製造費、直接労務費および関連する諸経費、および資産、プラント、設備の減価償却費で構成されます。当社の売上原価には、在庫の倉庫保管と輸送も含まれます。私たちの成長を支えるために、売上原価は絶対ドルで増加すると予想しています。ただし、事業の拡大と生産拠点の最適化の結果として、時間の経過とともに、売上原価が純収益に占める割合は減少すると予想しています。

売上総利益は、当社の純収益から売上原価を差し引いたものです。私たちは過去数年間で生産能力を大幅に拡大しました。当社の売上総利益率は向上しており、生産能力を顧客や消費者に近い場所にローカライズすることと、資産が少ないサプライチェーン戦略への注力の高まりにより、今後も恩恵を受けると予想しています。時間が経つにつれて、私たちは製造業務の業績を改善し、固定生産コストと人件費を活用することを期待しています。これには、購入の規模とサプライヤーの多様化による調達効率へのさらなる重点が含まれます。

当社の売上原価は2022年に大幅に上昇し、その結果、2022年と2023年にこれらの逆風を部分的に相殺するために価格設定措置を講じることになりました。売上原価のインフレを相殺するために必要と思われる場合は、さらなる価格設定措置が講じられる可能性がありますが、事業運営に影響を与えるすべてのインフレ圧力を相殺できるという保証はありません。

研究開発費は、主に給与、福利厚生、賞与など、研究開発スタッフの人件費ですが、第三者のコンサルタント費用や製品の試運転に関連して発生する費用も含まれています。私たちの研究開発活動は、新製品の開発に加えて、既存の製品配合と製造プロセスの強化に重点を置いています。

販売費、一般管理費には、主に当社の販売、一般管理スタッフの人件費関連費用、ブランド認知度および広告費用、消費者向けプロモーションに関連する費用、製品サンプル、販売支援資料が含まれます。これらには、顧客流通費、つまり完成品の出荷および処理費用、その他の機能関連の販売およびマーケティング費用、非製造資産およびその他の営業項目の減価償却費も含まれます。販売費、一般管理費には、監査費用やその他の第三者コンサルタント費用、管理、財務、会計、情報技術、人事、その他のオフィス機能に関連する費用も含まれます。

その他の営業利益および（費用）（純額）は、主に、特定の生産施設の建設中止に関連して以前に計上された非現金減損費用と、営業関連活動による純為替差益（損失）の取り消しで構成されています。

金融収益と（費用）（純額）は、主に転換社債の公正価値変動による影響、資金調達契約の修正に関連する取引費用、転換社債および信用機関からのローンに関連する支払利息、リース負債の支払利息、利息収入および当社の外部および内部融資契約に起因する為替損益で構成されています。

所得税費用は、現在の所得税費用と繰延所得税費用の両方を表します。現在の税金支出は、主に複数の外国の法域での所得に基づく所得税を表しています。

次の表は、提示された期間の暫定要約連結営業報告書を米ドルおよび収益に占める割合を示しています。

2023年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の1億9,560万ドルから、販売割引、リベート、およびトレードプロモーションを差し引いた350万ドル（1.8％）増加して1億9,920万ドルになりました。外貨為替の追い風である120万ドルを除くと、第1四半期の収益は1億9,800万ドルで、前年同期比で 1.2% 増加しました（報告された収益と固定通貨ベースの収益をセグメント別に調整した表については、以下の非IFRS財務指標のセクションを参照してください）。収入

成長は主に、ヨーロッパおよび国際および北米セグメントの販売量の増加とヨーロッパおよび国際セグメントの価格/構成の改善によって推進されましたが、北米およびグレーターチャイナセグメントの価格/ミックスの下落、およびグレーターチャイナセグメントの販売量の減少によって相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間の販売量は、2023年3月31日に終了した3か月間の販売量が1億2800万リットルだったのに対し、1億3,200万リットルでした。2024年第1四半期の完成品の生産量は、前年同期の1億2,200万リットルに対し、1億4,100万リットルでした。

2024年3月31日に終了した3か月間、小売チャネルでの収益は前年同期と比較して5.6％増加し続けました。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、小売チャネルはそれぞれ収益の64.8％と62.5％を占め、フードサービスチャネルはそれぞれ収益の32.1％と33.7％を占め、主に電子商取引の販売で構成される他のチャネルはそれぞれ収益の3.1％と3.8％を占めました。

2024年3月31日に終了した3か月間の総収益のうち、ヨーロッパ・インターナショナル、北米、グレーターチャイナはそれぞれ当社の総収益の55.5％、33.6％、10.9％を占めていましたが、2023年3月31日に終了した3か月間の総収益はそれぞれ51.4％、32.7％、15.9％でした。

ヨーロッパと海外での販売量の増加は、中核市場の継続的な拡大と新しい市場からの貢献の増加によって推進されました。一方、収益の伸びは、主に2023年前半に導入された価格上昇の全面的な影響によって推進されました。北米での販売量と収益の増加は、主に小売チャネルでの販売量の増加によるものです。最後に、グレーターチャイナの販売量と収益の減少は、主に中国での戦略の再設定によるもので、その結果、不採算のチャネル、顧客、製品が撤退しました。

当社の従業員数は、組織構造を簡素化するために戦略的行動をとった結果、2023年3月31日現在の1,804人から2024年3月31日現在の1,493人に前年比311人減少しました。コンサルタントの数は、2023年3月31日現在の365人から2024年3月31日現在の431人に前年比で66人増加しました。

売上原価は、2023年3月31日に終了した3か月間の1億6,160万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で1,630万ドル（10.1％）減少して1億4530万ドルになりました。この減少は主に、北米のコパッカーネットワークの統合やグレーターチャイナセグメントの戦略的リセットなど、すべてのセグメントにわたるサプライチェーンの改善によるものです。

総利益は、2023年3月31日に終了した3か月間の3,410万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で1,980万ドル、つまり58.1％増加して5,390万ドルになりました。売上総利益率は、2023年3月31日に終了した3か月間の17.4％から、2024年3月31日に終了した3か月間の27.1％に9.7パーセントポイント増加しました。売上総利益率の増加は、主にすべてのセグメントにわたるサプライチェーンの効率と吸収の改善によるもので、北米セグメントが最も大きな影響を及ぼしました。

研究開発費は、2023年3月31日に終了した3か月間の570万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で110万ドル（18.8％）減少して460万ドルになり、収益に占める割合はそれぞれ 2.3% と 2.9% 減少しました。

販売費、一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の9,890万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で2,010万ドル（20.3％）減少して7,870万ドルになり、収益に占める割合は、それぞれ 50.5% から 39.5% に減少しました。この減少は主に、従業員関連費用の1,270万ドル、外部コンサルタント、法的請負業者、その他の専門家費用の530万ドルの削減、企業保険費用の120万ドル、ブランディング、広告、マーケティング費の100万ドルによるもので、顧客流通費の30万ドルの増加によって相殺されました。顧客流通費が収益に占める割合は、6.5% から 6.4% に減少しました。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のその他の営業利益と（費用）の純額は、それぞれ110万ドルの収益と110万ドルの費用でした。改善は主に、以前に認識されていたものが90万ドル逆転したことに関連していました

グループがテキサス州ダラス・フォートワースにある生産施設の建設を中止したことに関連する非現金減損費用と純為替差益。

2023年3月31日に終了した3か月間の200万ドルの費用から、2024年3月31日に終了した3か月間の財務収益と（費用）の純額は1,540万ドル増加して1,740万ドルになりました。この増加は主に、転換社債の支払利息および信用機関への負債が1,220万ドル増加したことと、主に2024年第1四半期におけるグループの資金調達契約の修正に関連する取引費用から成るその他の金融費用の490万ドルの増加によるもので、銀行口座の現金および短期預金による利息収入の310万ドルの増加によって相殺されました。

所得税費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の200万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で200万ドル減少して10万ドルになりました。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は、それぞれ（0.1％）と（2.7％）でした。当社の実効税率の主な要因は、スウェーデンやその他の特定の法域における認識されていない税務上の損失です。

創業以来、私たちは主に株式と転換社債の発行によって生み出された現金、および当社のクレジットファシリティに基づく借入によって生み出された現金によって事業の資金を調達してきました。流動性と資本に関する私たちの主な要件は、運転資金の調達、資本支出の実施、収益性の高い成長を支えるための組織能力への投資、および一般的な企業目的です。私たちは、この資金調達の組み合わせを事業の資金調達に使用しています。2024年の資本支出は、主に生産施設への投資に関連して、7,500万ドルを下回ると予想しています。将来の資本支出の金額と配分はいくつかの要因に左右され、戦略的投資の優先順位は変わる可能性があります。流動性と資本の源泉は、少なくとも今後12か月間は既存のビジネスニーズを満たすのに十分であると考えています。

私たちの主な流動性源は、手持ちの現金および現金同等物と、当社のクレジット制度の下で入手できることです。2024年3月31日現在、当社の現金および現金同等物は2億900万ドルでした。当社の現金および現金同等物は、銀行口座の現金と短期預金で構成されています。短期預金は定期預金と仕組預金です。

上記に加えて、2024年3月31日現在、銀行当座貸越ファシリティを除く1億9,240万ドルの未払いの銀行ファシリティにアクセスできました

持続可能なリボルビング・クレジット・ファシリティとターム・ローンBファシリティー

2023年4月18日、既存の持続可能なリボルビング・クレジット・ファシリティ契約（「SRCF契約」）が修正され、見直されました。これにより、特に、（i）SRCF契約の期間が3年6か月にリセットされ、1年間の延長オプションが追加されました。（ii）SRCF契約に基づく貸し手グループは、JPモルガンSE、BNPパリバSA、BNKFILIALに縮小されましたスウェーデン、ラボバンクU.A. 協同組合、Nordea Bank Abpは、スウェーデンの子会社であり、SRCF契約に基づくコミットメントは2,1億スウェーデンクローナ（1億9,210万ドル相当）に減額されました。5億スウェーデンクローナ（4,570万ドル相当）までの未確定のインクリメンタル・リボルビング・ファシリティ・オプションでは、（iii）当初のマージンは年間 4.00% にリセットされました。（iv）有形ソルベンシー比率、最低EBITDA、最低流動性、総純レバレッジ比率の財務規約がリセットされました。（v）既存のネガティブ規約は、以下に含まれるものとさらに一致するように修正されました負債の発生に関するものを含め、TLBクレジット契約（以下に定義）、および（vi）SRCF契約に基づく負債は、同等のランクで、株式も同等ですEIFファシリティ（以下に定義）および債権者間契約（以下に定義）によるTLBクレジット契約などのグループからの担保と保証。

2023年4月18日、シンジケーション・エージェントとしてシルバー・ポイント・ファイナンスLLC、管理代理人をリードレンダーのJPモルガンSE、セキュリティエージェントとしてウィルミントン・トラスト（ロンドン）リミテッドなどとタームローンBクレジット契約（「TLBクレジット契約」）を締結しました。これには1億3000万ドルのタームローンファシリティが含まれます。TLBクレジット契約の期間は、タームローンファシリティの資金調達日から5年間です。タームローンファシリティには、四半期ごとに分割払いで年率1％の償却額が支払われます。借入には、タームSOFR（下限2.50％）に7.5％を加えた金利、または基本金利（下限3.50％）に6.5％を加えた金利があります。TLBクレジット契約には、最低EBITDA、総純レバレッジ率、流動性要件などの維持財務契約が含まれています。TLBクレジット契約には、負債の制限、先取特権の制限、基本変更契約、資産売却契約、支払い制限契約などが含まれますが、これらに限定されません。TLBクレジット契約に基づく負債は、EIFファシリティおよび債権者間契約によるSRCF契約と同等であり、グループからの同じ担保および保証をシェアしています。2024年3月31日現在、TLBクレジット契約に基づき、未払利息を含めて1億3,250万ドルが未払いでした。

2023年4月18日、当社、Oatly Inc.、およびその他の当事者は、J.P. Morgan SE（シニア・セキュア・ターム・ファシリティ・エージェント）、ウィルミントン・トラスト（ロンドン）リミテッドをシニア・セキュア・リボルビング・ファシリティ・エージェント、Wilmington Trust（ロンドン）Limitedを共通セキュリティ・エージェント、USバンク・トラスト・カンパニー（National）などと債権者間契約（「債権者間契約」）を締結しました。特定の転換社債（以下に定義）に関する受託者としての協会。債権者間契約には、債権者グループ間の関係を規定することを目的とした、慣習的なランキング、執行、および売上高に関する規定が含まれています。

2023年3月23日と2023年4月18日に、2028年までに発行される9.25％の転換型シニアPIK債券（2023年3月23日に発行された紙幣、「米国紙幣」、2023年4月18日に発行された紙幣、「スウェーデン紙幣」、および米国紙幣とともに、「オリジナル転換社債」とオリジナル転換社債、およびHHとともに、元本総額3億ドルを発行しました。メモ（以下に定義）、「転換社債」）。米国紙幣とスウェーデン紙幣の経済用語は実質的に同じです。

転換社債には年率9.25％の利息が付いており、2023年10月15日から、毎年4月15日と10月15日に、半年ごとに現金または現物払いで支払います。転換社債は、保有者が早期に転換するか、当社が転換、買い戻し、または償還を必要としない限り、2028年9月14日に満期となります。元の転換社債は、通常の希薄化防止調整と転換率のリセットを条件として、普通株式1株またはADS1株あたり2.41ドルの初期転換価格で、各保有者の選択により転換可能でした。2024年3月23日、元の転換社債の転換価格は、その条件に従って1.81ドルにリセットされました。2025年3月23日の直前の30取引日におけるADSの1日の出来高加重平均価格の平均が指定価格を下回った場合、2025年3月23日に換算価格を再度リセットすることができます。通常の希釈防止調整を検討する前に、元の転換社債の換算価格を2025年3月23日に1.36ドル未満にリセットすることはできません。最後に報告されたADSの売却価格が、米国債の発行3周年以降に始まる90日間の連続する任意の45取引日で、該当する転換価格の200％またはそれ以上の場合、転換社債の転換を要求することがあります（米国債およびHH紙幣について）、スウェーデン紙幣について（スウェーデン紙幣について）。

2023年4月18日、私たち、Oatly Inc.、およびその他の当事者は、債権者グループ間の関係を管理することを目的とした、転換社債などに影響する慣習的な格付け、執行および売上高に関する規定を含む債権間契約を締結しました。

2023年5月9日、私たちはヒルハウス・インベストメント・マネジメント・リミテッド（「ヒルハウス」）の関連会社と、2028年までに発行予定の転換型シニアPIK債券（「HHノート」）をさらに3,500万ドル売却する契約を締結しました。その結果、当初発行分の 3% の割引を適用した後の約3,400万ドルの資金調達が可能になりました。HHノートの経済条件は、米国債の経済条件と実質的に同じです。ただし、（i）HHノートは、ヒルハウスの選択により、ADSあたり2.52ドルの初期転換価格で転換可能でした。これは、2023年5月8日にナスダックグローバルマーケットで最後に報告された当社のADSの売却価格に対して約17％のプレミアムに相当し、（ii）米国債の特定価格に関して

HH Notesの換算レートのリセットとの関係。2024年3月23日、HHノートの転換価格は、その条件に従って1.89ドルにリセットされました。2025年3月23日の直前の30取引日におけるADSの1日の出来高加重平均価格の平均が指定価格を下回った場合、2025年3月23日に換算価格を再度リセットすることができます。HHノートの転換価格は、通常の希薄化防止調整を検討する前は、2025年3月23日に1.41ドル未満にリセットすることはできません。さらに、2023年5月9日、スウェーデン紙幣の既存の保有者の1人であり、当社の株主の1人であるVerlinvestの関連会社が売却に同意し、ヒルハウスはVerlinvestからスウェーデン紙幣（「再販ノート」）の元本総額1,500万ドルを購入することに同意しました。。HHノートと再販ノートの購入と販売は、2023年5月31日に終了しました。HHノートも債権者間契約の対象となります。

2019年10月、私たちはSvensk Exportkredit（「EIFファシリティ」）と欧州投資基金の保証付き3年間のタームローンファシリティを750万ユーロ（800万ドル相当）と締結しました。EIFファシリティはユーロボール+ 2.75％の利息を負います。2022年10月6日、EIFファシリティの終了日が2025年10月11日に延長され、その償却スケジュールが改訂されました。30万ユーロの償却額は、2023年1月11日から四半期ごとに行われる予定です。融資枠と金利マージンは変わりません。

2024年3月31日現在、未収利息を含め、EIFファシリティの下で220万ユーロ（240万ドル相当）の未払いがありました。

次の表は、表示されている期間の連結キャッシュフロー情報の概要を示しています。

営業活動に使用された純キャッシュフローは、主に経営成績の改善により、2023年3月31日に終了した3か月間の7,120万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の3,910万ドルに3,210万ドル減少しました。詳細については、上記の「経営成績」セクションを参照してください。

投資活動による純キャッシュフローは、2023年3月31日に終了した3か月間の流入額が1,590万ドルだったのに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で810万ドル減少し、780万ドルになりました。2024年の第1四半期に、当社の不動産、プラント、設備への投資額は570万ドルでしたが、英国のピーターバラとテキサス州ダラス・フォートワースでの新しい生産施設の建設が中止されたため、売却された資産に関連する不動産、プラント、設備の売却による1,400万ドルの収益が相殺されました。2023年の同時期に、当社の不動産、プラント、設備への投資額は2,710万ドルでしたが、YYF取引に関連して売却目的で保有されていた資産からの純収入4,400万ドルで相殺されました。

2023年3月31日に終了した3か月間の4,880万ドルの流入額から、2024年3月31日に終了した3か月間の純キャッシュフロー（財務活動に使用）は5,750万ドル減少し、870万ドルになりました。これは主に、2024年第1四半期における当社の資金調達契約の修正に関連する支払済みの取引費用に関連していました。

当社の契約上のコミットメントと不測の事態に関する情報については、本レポートの他の部分に含まれている、注記25の中間要約連結財務諸表に対するコミットメントと不測の事態を参照してください。

私たちは、業績を評価する際の非IFRS財務指標としてEBITDA、調整後EBITDA、固定通貨収益を使用し、流動性指標としてフリーキャッシュフローを使用し、財務コミュニケーションではそれぞれを使用しています。

「EBITDA」とは、該当する場合、所得税費用、金融費用、金融収益、減価償却費を除外して調整された期間の損失として定義されます。

「調整後EBITDA」とは、該当する場合、所得税費用、金融費用、財務収入、減価償却費、株式ベースの報酬費用、リストラ費用、生産施設建設の中止に関連する影響、および非支配持分を除外して調整された期間の損失として定義されます。

調整後EBITDAは、その期間の損失やその他のIFRSに従って計算され提示された財務実績の指標に代わるものと見なすべきではありません。IFRS指標として最も直接的に比較可能な、その期間の損失ではなく調整後EBITDAの使用には、いくつかの制限があります。これらの制限の一部は次のとおりです。

•

調整後EBITDAには減価償却費は含まれていません。これらは現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来、必要な現金量が増えるため、交換が必要になる場合があります。

•

調整後EBITDAには、支払利息や債務返済に必要な現金が反映されていないため、利用できる現金が減少します。

•

調整後EBITDAには、当社が利用できる現金を減少させる所得税の支払いは反映されていません。

•

調整後EBITDAには、定期的な株式ベースの報酬費用は反映されていないため、当社の報酬費用のすべては含まれていません。

•

調整後EBITDAには、将来の期間に利用できる現金を減少させるリストラ費用は反映されていません。

•

調整後EBITDAには、生産施設の建設中止に関連する影響は含まれていません。ただし、これらの影響の中には、将来の期間に利用できる現金が減少する可能性があります。

•

私たちの業界の企業を含む他の企業では、調整後EBITDAの計算方法が異なる場合があり、比較基準としての有用性が低下します。

調整後EBITDAは、単独で検討したり、IFRSに従って提供される財務情報の代わりと見なしたりするべきではありません。以下に、その期間のEBITDAと調整後EBITDAと損失の調整を示します。これは、提示された期間について、IFRSに従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標です。

(1)

グループはマクロ環境に合わせて組織構造を調整し続けているため、主に退職金に関するものです。

(2)

テキサス州ダラス・フォートワースにあるグループの生産施設の建設が中止されたことに関連して、以前に認識されていた非現金減損の取り消しに関するものです。

(3)

YYFトランザクションに関連しています。詳細については、2023年1月3日と2023年3月2日に提出された会社のフォーム6-Kを参照してください。

「固定通貨収益」は、第三者が提供した前年の報告期間の平均為替レートを使用して、当年度に報告された収益額を同等の金額に換算して計算されます。固定通貨収益は非IFRS指標であり、当社の全体的な財務実績を評価する上でIFRS指標の代わりにはなりません。

固定通貨収益は、外貨為替レートの変動の影響を除いて当社の事業および地域セグメントの業績を評価するための枠組みを提供するために使用されます。この情報は、投資家が比較を容易にし、当社の事業の傾向をより正確に特定するのに役立つと考えています。

以下の表は、2024年3月31日に終了した3か月間、報告された収益と固定通貨ベースの収益をセグメント別に調整したものです。

「フリーキャッシュフロー」は、営業活動による純キャッシュフローから資本支出を差し引いたものとして定義されます。フリーキャッシュフローは、私たちと投資家にとって、ビジネスチャンスと投資を追求する能力を評価する上で役立つ補足的な財務指標だと考えています。フリーキャッシュフローはIFRSに基づく当社の流動性の指標ではないため、営業活動による純キャッシュフローの代替として考えるべきではありません。

フリーキャッシュフローは非IFRS指標であり、当社の全体的な金融流動性を評価する上でのIFRS指標の代わりにはなりません。フリーキャッシュフローはIFRSに従って決定される測定値ではなく、さまざまな計算の影響を受けやすいため、他社が提示する同様のタイトルの他の指標と比較できない場合があります。フリーキャッシュフローは、単独で検討したり、この文書の他の場所にある暫定要約連結財務諸表で報告されている当社の業績分析の代わりとして検討したりするべきではありません。以下に、提示された期間のフリーキャッシュフローと営業活動による純キャッシュフローとの調整を示します。

(i)

ヨーロッパ＆インターナショナル。ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋、ラテンアメリカを含みます。

以下に示す2023年3月31日に終了した3か月間のセグメント情報は、上記の変更を反映して更新されました。

* 企業は、セグメントに割り当てられていない一般的な諸経費で構成されています。

** 2024年と2023年のエリミネーションとは、ヨーロッパおよび海外から中華圏への製品販売のセグメント間収益を指します。

(1)

グループがマクロ環境に合わせて組織構造を調整し続けることによる退職金に関するものです。

(2)

(3)

YYFトランザクションに関連しています。詳細については、2023年1月3日と2023年3月2日に提出された会社のフォーム6-Kを参照してください。

提示された期間中に、貸借対照表外の資金調達の取り決めや、貸借対照表外の取り決めを促進する目的で設立された、非連結事業体または金融パートナー関係（ストラクチャードファイナンスまたは特別目的事業体と呼ばれることもある事業体を含む）との関係、または契約上狭義または限定された目的のために確立された関係はありませんでした。

私たちは、IASBが発行したIFRSに従って中間要約連結財務諸表を作成します。これらの財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、資本、収益、費用、および関連する開示額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは見積もりと仮定を継続的に評価します。私たちの見積もりは、歴史的経験や、状況下では妥当であると私たちが考えるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。同様の事業を行う他の企業では、異なる見積もり方針や方法論を使用している場合があり、それが当社の財政状態、経営成績、キャッシュフローを他の企業と比較するかどうかに影響を与える可能性があります。

当社の重要な会計方針は、2023年の年次報告書の「重要な会計上の見積もり」という見出しと、2023年の年次報告書の監査済み財務諸表の注記に記載されています。私たちの重要な会計方針と見積もりは、2023年の年次報告書で説明されているものと同じです。

最近採択された会計上の声明、および最近発行されたまだ採用されていない会計上の声明、およびそれらが当社の財務諸表に与える潜在的な影響についての議論については、本レポートの他の場所に記載されている暫定要約連結財務諸表の注記2会計方針の概要を参照してください。

私たちは通常の事業過程において特定の市場リスクにさらされています。これらのリスクは、主に外国為替リスク、金利リスク、信用リスク、流動性リスクで構成されています。これらのリスクの詳細な説明と感度分析については、2023年年次報告書に含まれる2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表の注記3財務リスク管理を参照してください。

時々、私たちは事業から生じる請求に関連するさまざまな請求や法的手続きに関与することがあります。注記25の「約束と不測の事態」に記載されている場合を除き、私たちは現在、重要な法的手続きの当事者ではありません。その中には、係争中または危機に瀕している手続きも含まれます。

項目3.Dで報告されたリスク要因以降、当社のリスク要因に重大な変化はありません。2023年の年次報告書の「リスク要因」。

2021年11月15日に提出されたフォーム6-Kの会社報告書のパートIIの項目2に含まれる情報は、参照によりここに組み込まれています。

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。


パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
暫定要約連結運用明細書	1
包括損失の中間要約連結計算書	2
暫定要約連結財政状態計算書	3
株主資本変動に関する暫定要約連結計算書	4
暫定要約連結キャッシュフロー計算書	5
暫定要約連結財務諸表の注記	6
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析	22
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示	34
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き	34
アイテム 1A.リスク要因	34
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用	34
アイテム 3.シニア証券のデフォルト	34
署名	35


(未監査)		3月31日に終了した3か月間
（千米ドル、1株あたりのデータを除く）	注記	2024			2023
収入	5		199,155			195,645
売上原価			(145,257)	)		(161,557)	)
売上総利益			53,898			34,088
研究開発費用			(4,642)	)		(5,714)	)
販売費、一般管理費			(78,742	)		(98,855)	)
その他の営業利益と（費用）、純額			1,073			(1,088)	)
営業損失			(28,413)	)		(71,569%)	)
金融収入と（費用）、純額	7		(17,377)	)		(1,996)	)
税引前損失			(45,790)	)		(73,565	)
所得税費用	8		(54)	)		(2,012)	)
その期間の損失			(45,844)	)		(75,577%)	)
次の原因が考えられます。
親会社の株主			(45,799)	)		(75,577%)	)
非支配持分			(45)	)		—
親会社の株主に帰属する1株当たりの損失：
ベーシックと希釈	24		(0.08	)		(0.13)	)
加重平均発行済普通株式:
ベーシックと希釈	24		595,060,257			592,319,923


(未監査)	注記	3月31日に終了した3か月間
(単位:千米ドル)		2024			2023
その期間の損失			(45,844)	)		(75,577%)	)
その他の包括的（損失）/収入：
後で連結営業明細書に再分類される可能性のある品目（税引後）：
海外事業の翻訳との為替の違い	13		(19,232)	)		7,353
その期間のその他の包括利益（損失）/収益の合計			(19,232)	)		7,353
当期の包括損失合計			(65,076	)		(68,224)	)
次の原因が考えられます。
親会社の株主			(65,022)	)		(68,224)	)
非支配持分			(54)	)		—


(未監査)	注記	2024年3月31日			2023年12月31日
(単位:千米ドル)
資産
非流動資産
無形資産	9		121,921			130,326
不動産、プラント、設備	10		345,661			360,286
使用権資産	11		84,064			88,393
その他の非流動売掛金	12,13		44,934			44,378
繰延税金資産	8		9,743			10,203
非流動資産合計			606,323			633,586
流動資産
インベントリ	14		76,845			67,882
売掛金	15		107,833			112,951
現在の税金資産			3,079			2,505
その他の現在の売掛金	16		19,130です			33,820
前払い経費			15,600人			16,928
現金および現金同等物	17		209,025			249,299
流動資産合計			431,512			483,385
総資産			1,037,835			1,116,971です
資本と負債
エクイティ	18
株式資本			105			105
自己株式			(0)	)		(0)	)
その他の拠出資本			1,628,045			1,628,045
その他の埋蔵量			(252,427)	)		(233,204)	)
累積赤字			(1,104,136)	)		(1,060,952	)
親会社の株主に帰属する株式			271,587			333,994
非支配持分			1,733			1,787
総資本			273,320			335,781
負債
非流動負債
リース負債	11		68,966%			72,570
信用機関に対する負債	19		115,317%			114,249
規定	20		1,558			10,716
非流動負債合計			185,841			197,535
現在の負債
リース負債	11		16,051			16,432
転換社債券	13,21		332,520			323,528
信用機関に対する負債	19		6,000			6,056
買掛金取引			46,259			64,368
現在の税金負債			2,675			2,732
その他の流動負債			14,770です			13,873
未払費用	22		119,218			121,338
規定	20		41,181			35,328
流動負債合計			578,674です			583,655
負債総額			764,515です			781,190
株式と負債の合計			1,037,835			1,116,971です


(未監査) (単位:千米ドル)	注記	株式資本	自己株式	その他の拠出資本	その他の埋蔵量	累積赤字	親会社の株主に帰属する株式	非支配持分	総資本
2023年12月31日現在の残高	18	105	(0)	1,628,045	(233,204)	(1,060,952)	333,994	1,787	335,781
その期間の損失		—	—	—	—	(45,799)	(45,799)	(45)	(45,844)
その他の包括損失		—	—	—	(19,223)	—	(19,223)	(9)	(19,232)
当期の包括損失合計		—	—	—	(19,223)	(45,799)	(65,022)	(54)	(65,076)
株式ベースの支払い	6	—	—	—	—	2,615	2,615	—	2,615
2024年3月31日現在の残高		105	(0)	1,628,045	(252,427)	(1,104,136)	271,587	1,733	273,320


収益、調整後EBITDAとEBITDA
2024年3月31日に終了した3か月間 (未監査) (単位:千米ドル)	ヨーロッパと国際			北アメリカ			グレーターチャイナ			コーポレート*			エリミネーション**			合計
収入
外部顧客からの収益		110,407			66,967			21,781			—			—			199,155
セグメント間収益		1,964			—			—			—			(1,964)	)		—
セグメント総収益		112,371			66,967			21,781			—			(1,964)	)		199,155
調整後EBITDA		14,496			(388)	)		(3,428)	)		(23,884)	)		—			(13,204)	)
株式ベースの報酬費用		(378)	)		1,259			(700)	)		(2,796)	)		—			(2,615)	)
リストラ費用（1）		—			—			(470)	)		49			—			(421)	)
生産施設の建設の中止 (2)		—			884			—			—			—			884
非支配持分		—			—			(44)	)		—			—			(44)	)
EBITDA		14,118			1,755			(4,642)	)		(26,631)	)		—			(15,400)	)
金融収入と（費用）、純額		—			—			—			—			—			(17,377)	)
減価償却と償却		—			—			—			—			—			(13,013)	)
税引前損失		—			—			—			—			—			(45,790)	)


2023年3月31日に終了した3か月間 (未監査) (単位:千米ドル)	ヨーロッパと国際			北アメリカ			グレーターチャイナ			コーポレート*			エリミネーション**			合計
収入
外部顧客からの収益		100,496			64,041			31,108です			—			—			195,645
セグメント間収益		10,484			—			—			—			(10,484)	)		—
セグメント総収益		110,980			64,041			31,108です			—			(10,484)	)		195,645
調整後EBITDA		7,197			(10,306	)		(17,329)	)		(29,435)	)		—			(49,873	)
株式ベースの報酬費用		(1,045	)		(1,044	)		(1,388)	)		(4,570)	)		—			(8,047)	)
リストラ費用（1）		(1,008)	)		(187)	)		—			—			—			(1,195)	)
YYF取引に関連する費用 (3)		—			(221)	)		—			—			—			(221)	)
EBITDA		5,144			(11,758)	)		(18,717)	)		(34,005)	)		—			(59,336)	)
金融収入と（費用）、純額		—			—			—			—			—			(1,996)	)
減価償却と償却		—			—			—			—			—			(12,233)	)
税引前損失		—			—			—			—			—			(73,565	)


	2024年3月31日		2023年12月31日
中国		121,873		123,542
スウェーデン		113,270		120,864
私たち		98,492		102,883
イギリス		41,321		44,413%
オランダ		28,731		29,218
シンガポール		24,506		26,115%
その他		1,532		1,644です
合計		429,725		448,679


2024年3月31日に終了した3か月間	ヨーロッパと国際		北アメリカ		グレーターチャイナ		合計
リテール		90,207		36,063		2,799		129,069
フードサービス		19,520		29,113		15,279		63,912
その他		680		1,791		3,703		6,174
合計		110,407		66,967		21,781		199,155

2023年3月31日に終了した3か月間	ヨーロッパと国際		北アメリカ		グレーターチャイナ		合計
リテール		83,339		33,252		5,668		122,259
フードサービス		16,296		29,366%		20,230		65,892
その他		861		1,423		5,210		7,494
合計		100,496		64,041		31,108です		195,645


	RSU の数	加重平均付与日の公正価値（$）
2023年12月31日現在	8,415,816	2.91
期間中に没収	(418,439)	2.61
2024年3月31日現在	7,997,377	2.92


	ストックオプションの数	加重平均行使価格 ($)
2023年12月31日現在	21,289,191	5.98
期間中に没収	(1,110,889)	5.34
期間中に期限切れになりました	(994,818)	9.59
2024年3月31日現在	19,183,484	6.01
2024年3月31日時点で既得で行使可能です	6,643,106です	10.28


	グッドウィル			資本化ソフトウェア			その他無形資産			継続中開発費用			合計
費用
2023年12月31日に		118,213			15,326			7,617			1,159			142,315
追加		—			—			296			179			475
取引所の違い		(7,197)	)		(933)	)		(423)	)		(74)	)		(8,627)	)
2024年3月31日に		111,016			14,393			7,490			1,264です			134,163
累積償却額
2023年12月31日に		—			(8,357)	)		(3,632)	)		—			(11,989	)
償却手数料		—			(607)	)		(387)	)		—			(994)	)
取引所の違い		—			523			218			—			741
2024年3月31日に		—			(8,441)	)		(3,801)	)		—			(12,242	)
費用、正味累積償却額
2023年12月31日に		118,213			6,969			3,985			1,159			130,326
2024年3月31日に		111,016			5,952			3,689			1,264です			121,921


	土地と建物			植物と機械			建設進行中です			合計
費用
2023年12月31日に		104,749			278,849			217,295			600,893
追加		118			858			5,020			5,996
処分 (1)		—			(31)	)		(5,732	)		(5,763)	)
再分類		1,656			449			(2,105	)		—
取引所の違い		(3,678)	)		(5,785)	)		(2,142)	)		(11,605)	)
2024年3月31日に		102,845			274,340			212,336			589,521
減価償却累計額と減損額
2023年12月31日に		(15,068)	)		(72,479)	)		(153,060	)		(240,607)	)
減価償却費		(1,548)	)		(7,110)	)		—			(8,658	)
処分 (1)		—			5			974			979
障がい (2)		—			(19)	)		884			865
取引所の違い		657			1,828			1,076			3,561
2024年3月31日に		(15,959)	)		(77,775)	)		(150,126	)		(243,860)	)
費用、純減価償却累計額と減損額
2023年12月31日に		89,681			206,370			64,235			360,286
2024年3月31日に		86,886			196,565			62,210			345,661


リース負債	2024年3月31日
成熟度分析
3か月未満		4,148
3か月から1年の間		12,445
1歳から2年の間		15,060
2歳から5歳の間		33,106
5 年後		63,879
リース契約総額		128,638
残りのリース料を割引することの影響		(43,621)	)
2024年3月31日現在のリース負債総額		85,017
要約連結に含まれるリース負債 2024年3月31日現在の財政状態計算書
非電流		68,966%
現在の		16,051
合計		85,017


	2024年3月31日		2023年12月31日
約束手形		22,747です		22,093%
長期の前払い費用		15,495		15,782
預金		1,853		1,861
デリバティブ		1,205		1,027
その他の売掛金		3,634		3,615
合計		44,934		44,378


2024年3月31日現在の定期的な公正価値測定	レベル 1		レベル 2		レベル 3
金融資産
デリバティブ（その他の非流動売掛金の一部）		—		1,205		—
金融資産総額		—		1,205		—
金融負債
デリバティブ（その他の流動負債の一部）		—		338		—
転換社債券		—		—		332,520
金融負債合計		—		338		332,520

2023年12月31日現在の定期的な公正価値測定	レベル 1		レベル 2		レベル 3
金融資産
デリバティブ（その他の非流動売掛金の一部）		—		1,027		—
デリバティブ（その他の現在の売掛金の一部）		—		857		—
金融資産総額		—		1,884		—
金融負債
転換社債券		—		—		323,528
金融負債合計		—		—		323,528


(未監査)		3月31日に終了した3か月間
(単位:千米ドル)	注記	2024			2023
営業活動
純損失			(45,844)	)		(75,577%)	)
純損失を純キャッシュフローと調整するための調整
—資産、プラント、設備、使用権資産の減価償却と無形資産の償却	9,10,11		13,013			12,233
—在庫の減価償却	14		752			3,468
—売掛金の減損損失/（利益）	15		105			(342)	)
—株式ベースの支払い費用	6		2,615			8,047
—規定の動き	20		(3,036)	)		(1,596)	)
—財務（収入）と費用、純額	7		17,377です			1,996
—所得税費用	8		54			2,012
—生産施設の建設が中止されたことに関連する減損の取り消し	10		(884)	)		—
—その他			50			(478)	)
利息を受け取った			3,456			346
利息が支払われました			(6,493)	)		(3,752	)
所得税が支払われました			(1,021	)		(1,031	)
運転資本の変化：
— (増加) /在庫の減少	14		(11,422)	)		3,524
—売掛金、その他の流動売掛金、前払費用の減少/（増加）	15,16		6,812			(7,120	)
—買掛金、その他の流動負債、未払費用の減少	22		(14,612)	)		(12,942)	)
営業活動に使用された純キャッシュフロー			(39,078	)		(71,212)	)
投資活動
無形資産の購入	9		(482)	)		(983)	)
不動産、プラント、設備の購入	10		(5,712)	)		(27,139)	)
不動産、プラント、設備の売却による収入	10,16		14,007			—
売却目的で保有している資産の売却による収入			—			43,998
投資活動による純キャッシュフロー			7,813			15,876
資金調達活動
信用機関への負債からの収入	19		—			52,736
金融機関への負債の返済	19		(707)	)		(339)	)
ローン取引費用の支払い	7		(4,965)	)		—
リース負債の返済	11		(3,054)	)		(3,592	)
キャッシュフロー（財務活動で使用）/財務活動によるキャッシュフロー			(8,726)	)		48,805
現金および現金同等物の純減少			(39,991)	)		(6,531	)
期首における現金および現金同等物			249,299			82,644
現金および現金同等物の為替レートの違い			(283)	)		2,717
期末の現金および現金同等物	17		209,025			78,830


	3月31日に終了した3か月間
	2024		2023
私たち		65,637		63,213
イギリス		32,697		32,373
ドイツ		30,447		26,183
中国		21,526		29,069
スウェーデン		12,228		12,564
オランダ		7,398		7,048
フィンランド		5,607		5,953
その他		23,615%		19,242
合計		199,155		195,645


	3月31日に終了した3か月間
	2024			2023
利息収入		3,483			346
その他の金融収入		102			—
純為替差額		1,769			1,101です
リース負債の支払利息		(1,522)	)		(2,030)	)
転換社債の支払利息		(8,108	)		—
信用機関への負債の支払利息		(6,189)	)		(2,139)	)
デリバティブの公正価値変動		(928)	)		971
転換社債の公正価値の変動		(884)	)		—
その他の金融費用		(5,100)	)		(245)	)
金融収入と支出の合計、純額		(17,377)	)		(1,996)	)


	土地と建物			植物と機械			合計
費用
2023年12月31日に		92,573			31,782			124,355
増加します		—			243			243
減ります		(438)	)		(221)	)		(659)	)
取引所の違い		(1,462)	)		(972)	)		(2,434)	)
2024年3月31日に		90,673です			30,832			121,505です
減価償却累計額
2023年12月31日に		(23,139)	)		(12,823)	)		(35,962	)
減価償却		(2,222	)		(1,122	)		(3,344)	)
減ります		787			215			1,002
取引所の違い		347			516			863
2024年3月31日に		(24,227)	)		(13,214)	)		(37,441	)
費用、純減価償却累計額
2023年12月31日に		69,434			18,959			88,393
2024年3月31日に		66,446			17,618			84,064


	転換社債券
2024年1月1日に		323,528
連結損益計算書で認識されている公正価値の変動（支払利息を含む）		8,992
2024年3月31日に		332,520


	2024年3月31日
運送金額		332,520
満期時に会社が転換社債の保有者に支払う契約上の義務がある金額		546,842
帳簿価額と、満期時に会社が転換社債の保有者に支払う契約上の義務がある金額との差額		(214,322さん	)


	2024年3月31日
換算価格 ($) (1)	1.36-1.89
評価日の株価（$）		1.13
会社株の予想価格変動率（％）		65.00
リスクフリー金利 (%)		4.30
市場金利 (%)		20.50


	2024年3月31日
株価の 30% 下落		294,846
株価の上昇 30%		375,196
ボラティリティは 10% 低下します		322,561
ボラティリティの増加 10%		342,999
リスクフリー金利の引き下げ 1%		332,283
リスクフリー金利の上昇 1%		332,704
市場金利は 1% 低下します		341,530
市場金利の上昇 1%		323,910


	2024年3月31日		2023年12月31日
原材料と消耗品		16,919		16,500
完成品		59,926		51,382
合計		76,845		67,882


	2024年3月31日		2023年12月31日
ユーロ		34,984		31,523
USD		27,928		27,828
英ポンド		21,395		20,909
人民元		12,621		19,445
SEKさん		4,544		5,939
その他		6,361		7,307
合計		107,833		112,951


	2024年3月31日		2023年12月31日
付加価値税		8,991		8,954
ベンダーへの前払い		1,295		1,788
短期デリバティブ		—		857
その他		8,844		22,221
合計		19,130です		33,820


	2024年3月31日		2023年12月31日
短期預金		125,000		170,000
銀行と手持ちの現金		84,025		79,299
合計		209,025		249,299


	2024年3月31日		2023年12月31日
信用機関への非流動負債		115,317%		114,249
金融機関に対する現在の負債		6,000		6,056
合計		121,317		120,305


	リストラ			廃止措置中			法的和解
2023年12月31日に		35,263			1,531			9,250%
連結損益計算書に請求されます：
-その他の規定が認められました		433			—			—
-割引効果の解除		—			13			—
-未使用金額の取り消し		(49)	)		—			—
その年の使用量		(3,354)	)		—			—
その他の包括損失に計上されます：
-交換の違い		(316)	)		(32)	)		—
2024年3月31日に		31,977			1,512			9,250%
非電流		46			1,512			—
現在の		31,931			—			9,250%


	2024年3月31日		2023年12月31日
未払人件費		24,703		30,646
未払いの制作費		22,690		26,140
未払変数対価		20,064		19,649
未払いのマーケティングおよび販売費用		15,289		10,050
未払物流費用		8,969		9,318
その他の未払費用		27,503		25,535
合計		119,218		121,338


	3月31日に終了した3か月間				$ 変更							% 変更
	2024		2023		報告どおり		外国為替の影響			固定通貨で		報告どおり			固定通貨で			ボリューム			固定通貨価格/ミックス
ヨーロッパと国際		110,407		100,496		110,407		2,186			108,221		9.9	%		7.7	%		4.1	%		3.6	%
北アメリカ		66,967		64,041		66,967		—			66,967		4.6	%		4.6	%		11.4	%		-6.8	%
グレーターチャイナ		21,781		31,108です		21,781		(1,002)	)		22,783		-30.0	%		-26.8	%		-15.8	%		-11.0	%
総収入		199,155		195,645		199,155		1,184			197,971です		1.8	%		1.2	%		3.1	%		-1.9	%


収益、調整後EBITDAとEBITDA
2024年3月31日に終了した3か月間 (単位:千米ドル)	ヨーロッパと国際			北アメリカ			グレーターチャイナ			コーポレート*			エリミネーション**			合計
収入
外部顧客からの収益		110,407			66,967			21,781			—			—			199,155
セグメント間収益		1,964			—			—			—			(1,964)	)		—
セグメント総収益		112,371			66,967			21,781			—			(1,964)	)		199,155
調整後EBITDA		14,496			(388)	)		(3,428)	)		(23,884)	)		—			(13,204)	)
株式ベースの報酬費用		(378)	)		1,259			(700)	)		(2,796)	)		—			(2,615)	)
リストラ費用（1）		—			—			(470)	)		49			—			(421)	)
生産施設の建設の中止 (2)		—			884			—			—			—			884
非支配持分		—			—			(44)	)		—			—			(44)	)
EBITDA		14,118			1,755			(4,642)	)		(26,631)	)		—			(15,400)	)
金融収入と（費用）、純額		—			—			—			—			—			(17,377)	)
減価償却と償却		—			—			—			—			—			(13,013)	)
税引前損失		—			—			—			—			—			(45,790)	)

2023年3月31日に終了した3か月間 (単位:千米ドル)	ヨーロッパと国際			北アメリカ			グレーターチャイナ			コーポレート*			エリミネーション**			合計
収入
外部顧客からの収益		100,496			64,041			31,108です			—			—			195,645
セグメント間収益		10,484			—			—			—			(10,484)	)		—
セグメント総収益		110,980			64,041			31,108です			—			(10,484)	)		195,645
調整後EBITDA		7,197			(10,306	)		(17,329)	)		(29,435)	)		—			(49,873	)
株式ベースの報酬費用		(1,045	)		(1,044	)		(1,388)	)		(4,570)	)		—			(8,047)	)
リストラ費用（1）		(1,008)	)		(187)	)		—			—			—			(1,195)	)
YYF取引に関連する費用 (3)		—			(221)	)		—			—			—			(221)	)
EBITDA		5,144			(11,758)	)		(18,717)	)		(34,005)	)		—			(59,336)	)
金融収入と（費用）、純額		—			—			—			—			—			(1,996)	)
減価償却と償却		—			—			—			—			—			(12,233)	)
税引前損失		—			—			—			—			—			(73,565	)


	オートリーグループAB


日付：2024年4月30日	作成者:	/s/ マリー・ホセ・デイビッド
	名前:	マリー・ホセ・デイビッド
	タイトル:	最高財務責任者