米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

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フォーム 10-Q

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四半期終了時 2024年3月31日

または

からへの移行期間について

コミッションファイル番号: 1-32731

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(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

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登録者の電話番号 (市外局番を含む): (949) 524-4000

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同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が、(1) 1934年の証券取引法の第13条または第15 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があった期間よりも短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示してください。x はいo いいえ

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。x はい¨ いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法の規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください（1つチェックしてください）。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って定められた会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択しているかどうかをチェックマークで示してください。¨

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。¨ はい x いいえ

2024年4月22日の時点で、 27,467 登録者の普通株式、発行済1株あたり額面0.01ドル。

目次

パート I

アイテム 1.財務諸表

チポトレ・メキシカン・グリル株式会社

要約連結貸借対照表

（千単位、1株あたりのデータを除く）

要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

チポトレ・メキシカン・グリル株式会社

要約連結損益計算書と包括利益計算書

（千単位、1株あたりのデータを除く）

(未監査)

要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

チポトレ・メキシカン・グリル株式会社

要約連結株主資本計算書

(千単位)

(未監査)

要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

チポトレ・メキシカン・グリル株式会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(千単位)

(未監査)

要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

チポトレ・メキシカン・グリル株式会社

要約連結財務諸表の注記

（特に明記されていない限り、ドルと株の金額、千単位）

(未監査)

1。 会計方針の提示と更新の基礎

2。 最近発行された会計基準

3。 収益認識

4。 公正価値測定

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、資産の減損につながる非経常的公正価値の測定は重要ではありませんでした。

5。 株式投資

6。 株主資本

7。 株式ベースの報酬

8。 所得税

9。 リース

10。 一株当たり利益

			3月31日に終了した3か月間
			2024						2023
業績条件に応じた株式報酬			49						48
希薄化防止効果のある株式報酬			49						153
希薄化後の1株当たり利益から除外された株式報奨総額			98						201

11。 コミットメントと不測の事態

12。 債務

13。 関連当事者取引

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このレポートの特定の記述は、1995年の民間証券訴訟改革法で定義されている将来の見通しに関する記述です。これには、オープンする予定の新しいレストランの数、Chipotlanesの数、当面の間にプラスのキャッシュフローを生み出す見込み、サプライチェーンのリスク管理能力、継続的な自社株買い計画、および現金と短期投資が事業に充てられる期間に関する記述が含まれます。将来の見通しに関する記述を識別するために、「予想する」、「信じる」、「できる」、「すべき」、「可能性がある」、「おおよそ」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「計画」、「ターゲット」などの言葉や、仮定への言及を含む同様の用語やフレーズを使用します。このレポートの将来の見通しに関する記述は、この提出日時点で入手可能な現在入手可能な営業、財務、および競争情報に基づいており、当社はこれらの将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。これらの記述にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果が声明に記載されているものと大きく異なる可能性があります。これには、California AB 1228などの規制の結果を含む賃金インフレの上昇、および資格のある従業員を引き付けて維持する能力に影響を与え、時折人員不足を引き起こす競争の激しい労働市場、組合組織の取り組みの影響とそのような取り組みに対する当社の対応などが含まれますが、これらに限定されません。供給コスト、食品安全事故や食品のリスク-伝染病、特定の情報技術システムへの依存および潜在的な重大な障害または中断に関連するリスク、当社のネットワークまたは第三者プロバイダーのネットワークに保存されているゲストまたは従業員の個人情報または機密情報の侵害、不正アクセス、盗難、改ざん、破壊などのプライバシーとサイバーセキュリティのリスク、レストラン業界以外の情報源からのものを含む競争の影響、平均時給の引き上げによる財務的影響、連邦政府の影響、州または地方従業員、雇用慣行、レストランの設計と建設、食品またはアルコール飲料の販売に関する政府の規制、計画的な成長を達成する能力（適切な新しいレストラン用地、建設資材、請負業者の費用と在庫状況など）、中東のフランチャイズレストランを通じた国際展開に関連する予想コストとリスク、インフレ、世界的な紛争、気候変動、当社のフード・ウィズ・インテグリティの理念、関税による原材料やその他の運営費の増加または貿易制限、私たちのフード・ウィズ・インテグリティの理念、急速な拡大と供給業界の課題に関連する断続的な供給不足、食品安全上の懸念やその他の否定的な宣伝が実際の、または噂されている食品安全上の懸念やその他の否定的な宣伝の結果を含む、消費者のブランドに対する認識の変化などの要因による、同等のレストラン売上高の期待水準を達成する能力の不確実性、消費者支出の減少（インフレ率の上昇によるものも含む）、大量解雇、起こり得ることへの恐れなどによるものです不況とエネルギー価格の上昇）、またはエネルギーを増やすことができないことメニュー価格を上げたり、メニュー値上げのメリットを実感したり、当社のデジタルビジネスに関連するリスク（第三者のデリバリーサービスへの依存から生じるリスクを含む）、食品安全事件、サイバーセキュリティ事件、雇用法、プライバシー法、広告請求またはその他の事項に関連する政府の措置や集団訴訟の可能性を含む訴訟に関連するリスク、およびフォーム10-Kの年次報告書を含むSECレポートに随時記載されているその他のリスク要因 2023年12月31日に終了した年度について、およびSECに提出されたその他の報告書。これらはすべて、当社のウェブサイトir.Chipotle.comの投資家向け情報ページで入手できます。

2024年3月31日現在、私たちは全米で3,411のチポトレレストランと68の国際色豊かなチポトレレストランを運営しています。私たちは9つの地域に基づいて米国事業を管理し、事業を1つの報告対象セグメントに集約しています。

「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」では、財務結果と長期的な成長モデルを左右すると考えている以下の主要な経営指標について一般的に話し合っています。経営陣は、当社の事業の成長やマーケティング・運営戦略の有効性を評価するためにこれらの指標を使用しているため、これらの指標は投資家にとって有用だと考えています。

•同等のレストラン売上高

•総収益に占めるレストランの運営費の割合

•新しいレストランのオープン

2024年第1四半期の財務ハイライト、前年比：

•総収益は14.1％増の27億ドルでした

•同等のレストランの売上高は7.0％増加しました

•希薄化後の1株当たり利益は13.01ドルで、10.50ドルから 23.9% 増加しました。これには、法定準備金の増加による税引き後の影響0.36ドルも含まれます。

販売動向。同等のレストランの売上高は、2024年3月31日に終了した3か月間で7.0％増加しました。この増加は主に、取引量の増加と、程度は低いものの、小切手平均の増加によるものです。比較可能なレストラン売上高は、少なくとも13暦か月間営業しているレストランの総収益の前期比の変化を表します。デジタル売上は、食品および飲料の総収益の 36.5% を占めました。

レストランの運営費。2024年3月31日に終了した3か月間、レストランの運営費（食品、飲料、包装、人件費、占有費、その他の運営費）は総収益の72.5％で、2023年3月31日に終了した3か月間の74.4％から減少しました。この減少は、販売レバレッジの恩恵によるもので、賃金インフレと、程度は低いがいくつかの食費のインフレによって一部相殺されました。

レストラン開発。2024年3月31日に終了した3か月間に、チポトレーンを備えた43のレストランを含む47の新しいレストランをオープンしました。2024年には、約285〜315の新しいレストランをオープンする予定です。新しいレストランの少なくとも80％にはチポトレーンが含まれると予想しています。

次のファンドを育成してください。私たちのCultivate Next Fundは、「より良い世界を開拓する」という私たちの使命を推進する、戦略的に連携した企業に初期段階の投資を行うために設立されたベンチャーです。基金の規模は1億ドルで、ほぼ全額チポトレが資金を調達しています。2024年3月31日現在、このファンドを通じて3,400万ドルの投資を行っています。

レストランのアクティビティ

次の表は、示された期間のレストランユニットデータの詳細です。

業務結果

当社の経営成績が総収益に占める割合および前期比の変化については、次のセクションで説明します。

収入

(1) レストランの平均売上高とは、少なくとも12か月間営業しているレストランの過去12か月間の平均飲食売上高を指します。

以下は、指定された期間のレストラン売上の変化の概要です。

食品、飲料、包装費

2024年3月31日に終了した3か月間の食品、飲料、包装費は、2023年3月31日に終了した3か月間の総収益に占める割合が2023年3月31日に終了した3か月間と比較して0.4％減少しました。これには、前年のメニュー価格の上昇による0.9％のメリットが含まれます。この利点は、主に牛肉と農産物など、いくつかの食材費のインフレと、牛肉のバルバコアの蒸し煮マーケティングイニシアチブによる牛肉の発生率の増加によって一部相殺されました。

人件費

2024年3月31日に終了した3か月間の人件費は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、総収益に占める割合で0.2％減少しました。これには、販売レバレッジによる1.1％が含まれますが、レストランの賃金インフレと、程度は低いが業績ベースの報酬の増加により、0.6％によって一部相殺されました。

2024年4月、カリフォルニアのチポトレなどのレストランの最低賃金が時給20ドルに引き上げられ、その結果、カリフォルニア州の人件費が20％近く増加しました。その後、ドル建てのコスト増加を軽減するために、カリフォルニアのレストランのメニュー価格を6〜7％引き上げました。

入居費用

2024年3月31日に終了した3か月間の占有費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、総収益に占める割合がそれぞれ 0.1% 減少しました。これは主に販売レバレッジによるもので、既存のレストランに関連する占有費用の増加によって一部相殺されました。

その他の運営費用

2024年3月31日に終了した3か月間は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、総収益に占めるその他の運営費の割合が1.0％減少しました。これには、販売レバレッジの0.6％、配信費用の0.2％、広告およびマーケティングプロモーション費用の0.2％の削減が含まれます。

一般管理費

以下は、指定された期間の一般管理費の変動の概要です。

減価償却と償却

2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、総収益に占める減価償却の割合が2023年3月31日に終了した3か月間と比較して0.1％減少しました。これは主に販売レバレッジによるもので、新しいレストランに関連する減価償却費の増加によって一部相殺されました。

利息およびその他の収入、純額

2024年3月31日に終了した3か月間の利息およびその他の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較してドル換算で増加しました。これは主に、平均投資残高の増加と金利の上昇により、米国財務省証券、マネーマーケットファンド、定期預金への投資の利息収入が増加したためです。

所得税引当金

*意味なし

2024年3月31日に終了した3か月間の実効所得税率は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して0.5％低下しました。これは主に、オプション行使と株式権利確定による税制上の優遇措置の増加によるものです。

季節性

季節的要因により、当社の収益性は四半期ごとに変動します。歴史的に、当社のレストランの1日の平均売上高と純利益は、ホリデーシーズンと、温暖または温暖な気候（春、夏、秋）よりも悪天候の時期（冬）に外食する人が少ないこともあり、第1四半期と第4四半期は低くなっています。他の要因も業績に季節的な影響を及ぼします。たとえば、大学の近くにあるレストランは、通常、学年度中はより多くの営業を行います。ただし、季節的要因は、当社の事業にプラスまたはマイナスの影響を与える予期せぬ宣伝、世界的な健康パンデミック、消費者支出に対するインフレの影響、食品や包装コストの変動、メニューの値上げやプロモーション活動、その他のマーケティング活動のタイミングなど、四半期業績に影響を与える可能性のある他の要因によって緩和されるか、上回る可能性があります。四半期ごとの取引日数も業績に影響しますが、年間ベースでは取引日の変化は大きな影響はありません。

当社の四半期業績は、非現金株式ベースの報酬費用の金額と時期、および関連する税率の影響、訴訟、和解費用と関連する法的費用、減損費用と営業外費用、マーケティングまたはプロモーション費用の時期、四半期にオープンした新しいレストランの数と時期、レストランの閉鎖など、他の要因によっても影響を受けます。新しいレストランは、開店直後の数か月の開店に伴う費用や運営の非効率性により、通常、開業後の運営コストが高くなります。したがって、特定の四半期の結果は、必ずしも他の四半期または任意の年に予想される業績を示すものではありません。

流動性と資本資源

現金と投資

2024年3月31日現在、当社の現金と市場性のある投資の残高は21億ドル、市場性のない投資は7,600万ドル、制限付現金は2,610万ドルです。レストランとサポートセンターの現在の運営に資金を提供した後、事業からのキャッシュフローの最初の用途は、新しいレストラン建設への継続的な投資のための資金を提供することです。レストランの拡張への投資を継続することに加えて、事業からのキャッシュフローを、市場の状況に応じて普通株式の追加買い戻し、既存のレストランへの投資、維持、改修、および一般的な企業目的に活用する予定です。2024年3月31日現在、3億9,910万ドルが当社の普通株式の買戻しに充てられています。残りの買戻し承認の下では、市場の状況に応じて、公開市場取引で株式を随時購入することができます。

借入能力

2024年3月31日現在、与信枠枠の下には5億ドルの未払いの借入能力がありました。

現金の使用

当面の間、継続的な資本支出、運転資本の要件、およびその他の現金ニーズを満たすには、営業活動からの現金は、現金および投資残高とともに十分であると考えています。同等のレストランの売上が大幅に減少しないと仮定すると、当面はプラスのキャッシュフローが生み出されると予想しています。

顧客は通常、現金、クレジットカード、デビットカードで支払いを行い、当社の事業では多額の売掛金が必要なく、また、さまざまな新鮮な食材を使用していることもあり、多額の在庫を必要としないため、多額の運転資金は必要ありません。さらに、私たちは通常、食品、飲料、消耗品の購入代金を、それらの品目の受領後、通常10日以内に支払いを行う権利があります。これにより、成長を支えるために運転資金を増やす必要性が減ります。

キャッシュフロー

営業活動によって提供された現金は、2023年3月31日に終了した3か月間は5億6,920万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は4億5,500万ドルでした。この増加は主に純利益の増加によるもので、程度は低いものの、営業資産と負債の純現金の変動によるものです。

投資活動に使用された現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で3億100万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された現金は2億3,550万ドルでした。この変化は主に、投資満期を差し引いた投資購入が5,320万ドル増加したことに関連しています。

2023年3月31日に終了した3か月間の資金調達活動に使用された現金は1億9,100万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は1億9,390万ドルでした。この変化は主に、自己株式の買戻しが9,970万ドル減少したことによるものです。

重要な会計上の見積もり

重要な会計上の見積もりとは、本質的に不確実な事項の影響を見積もる必要があるため、重要であると同時に、困難で主観的、または複雑な判断を下す必要があると私たちが考えるものです。私たちは、歴史的経験や、その状況下で適切と思われるその他のさまざまな要因に基づいて見積もりや判断を行います。実際の結果はこれらの見積もりとは異なる場合があり、異なる仮定や要因を使用した場合、異なる見積もりが得られる可能性があります。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されているように、重要な会計上の見積もりに大きな変更はありませんでした。

アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示

商品価格のリスク

私たちは商品価格のリスクにさらされています。私たちが食品の準備に使用する原材料の多くは、レストランを経営するための包装材料やユーティリティと同様に、他の商品の価格、為替レート、外需要、天候、季節、生産、在庫状況、および当社の管理が及ばないその他の要因の影響を受ける原料または商品です。私たちはサプライヤーと緊密に連携し、将来のある時点での配送の固定価格についてサプライヤーと合意する先物価格プロトコル、そのプロトコル期間中の固定価格についてサプライヤーと合意する固定価格プロトコル、私たちが支払う価格がスポット価格や業界指数の変化などの商品価格に関連する特定の計算式に基づいて決定されるフォーミュラプライシングプロトコルを組み合わせて使用していますその期間中の価格帯について合意するためのプロトコルですプロトコル。通常、サプライヤーとの価格設定プロトコルは、特定の原料の価格の見通しにもよりますが、1か月から24か月間有効です。場合によっては、最低限の購入義務があります。私たちは、価格変動の緩和に役立つと考え、可能な限り、原材料のサプライヤーの数を増やすよう努めてきました。また、業界ニュース、貿易問題、為替レート、外需品、天気、危機、および原材料価格に影響を与える可能性のあるその他の世界の出来事をフォローしています。競争上の理由やその他の理由で、材料費が上昇するのと同じ割合でメニュー価格を引き上げないことを選択した場合、またはメニュー価格の上昇が顧客の抵抗につながった場合、材料価格の上昇は業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、悪天候による作物の被害、サプライヤーの閉鎖や制限、業界全体の出荷や貨物の遅延など、予期せぬ多くの理由で主要原料が不足する可能性もあります。

金利の変更

私たちは、投資の金利の変動による金利リスクにさらされています。2024年3月31日現在、当社には22億ドルの現金および現金同等物、流動および長期投資、制限付現金があり、その大部分は有利子です。金利の変動は、私たちが得る利息収入に影響し、したがって当社のキャッシュフローと経営成績に影響を与えます。

外貨為替リスク

当社の事業の一部は米国外での活動で構成されており、他の通貨での取引や国際財務結果の米ドルへの換算による換算調整には通貨リスクがあります。ただし、当社の事業と投資活動の大部分は米国で取引されているため、現時点では外貨リスクは重要ではありません。

アイテム 4.統制と手続き

私たちは、証券取引委員会の規則とフォームに定められた期間内に取引法の報告で開示する必要のある情報が確実に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、経営陣に伝達されるように設計された開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づいて公布された規則13a-15（e）で定義されているとおり）を維持しています。当社の最高経営責任者、最高財務・管理責任者を含め、必要な開示に関してタイムリーな決定ができるように、適切です。

開示管理と手続きの評価

2024年3月31日現在、当社の開示管理および手続きの設計と運用の有効性について、最高経営責任者や最高財務・管理責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、評価を実施しました。上記に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務管理責任者は、当社の開示管理と手続きは、このレポートの対象期間の終了時点で有効であると結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

2024年3月31日に終了した会計四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制（証券取引法の規則13a-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

パート 2

アイテム 1.法的手続き

法的手続きに関する情報は、注記11を参照してください。項目1に含まれる要約連結財務諸表の「コミットメントと不測の事態」。「財務諸表。」

アイテム 1A.リスク要因

2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で以前に開示されたリスク要因からの重要な変更はありません。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

発行者による株式の購入

以下の表は、2024年の第1四半期に買い戻した普通株式を反映しています。

(1) 株式は、2023年10月26日に発表された買戻しプログラムに従って買い戻されました。

(2) このプログラムには有効期限はありません。株式の買戻しの承認は、承認された株式の最大額を買い戻した場合、またはそのような買戻しを中止することを決定したときに終了します。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

10b5-1取引プランの採用または終了

2024年3月31日に終了した四半期には、取締役も役員もいませんでした 採用された、変更されました、または 終了しました 任意のルール10b5-1取引契約または非ルール10b5-1取引アレンジメント。このような用語は、規則S-Kの項目408（a）で定義されています。

アイテム 6.展示品

展示索引

†-別紙として提出する必要がある管理契約と補償計画または取り決め。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。

日付：2024年4月25日