コスターグループによる提出。
証券法第1933号に基づくルール425に則って。
1934年証券取引法第14a-12条に基づく提出として適用される
1934年の証券取引法に基づく
対象会社：Matterport, Inc.。
証券取引委員会ファイル番号：001-39790。
この提出は、CoStar Group, Inc.、デラウェア州法人（「CoStar」という）と Matterport, Inc.、デラウェア州法人（「Matterport」という）の間の提案された取引に関連しています。2024年4月21日付けの合併再編の協定（「Agreement and Plan of Merger and Reorganization」）の条項に基づき、CoStar、Matterport、マトリックス合併子I株式会社、デラウェア州法人であり、CoStarの完全子会社である（「合併子I」）およびマトリックス合併子II LLC、CoStarの完全子会社であるデラウェア州限定責任会社（「合併子II」）の間で。
CoStar Group, Inc. NasdaqGS: CSGP
FQ1 2024 イアーニング コール トランスクリプト
コール参加者
経営陣
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
サインアップ
投資家向けシニアバイスプレジデント
リレーションズ
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
アナリスト
Alexei Mihaylovich Gogolev & Co、リサーチディビジョン
Gogolev & Co、 研究部門jpモルガンチェース
先見的な声明には、多くのリスク、不確実性、仮定、見積もり、その他の要因が含まれており、そのような声明から実際の結果が大幅に異なる可能性があります。実際の結果に影響を与える重要な要因には、CoStarグループの今日発表されたプレスリリースおよびSECへの申請書、特にリスクファクターの見出しの中で述べられているものが含まれます。
ヘザー・ニコール・バルスキー
BofA証券、リサーチ部門
ジョン・ロバート・キャンベル
スティーブンス社、研究部門
童健運
ゴールドマンサックスグループ、
シティグループ インク、リサーチ部門
ピーター・コーウィン・クリスチャンセン
シティグループインク、リサーチ課
Ryan John Tomasello
キーフ、ブルイエット、＆
ウッズ、インク、リサーチ
1
課
スティーブン ・ ハーディー
シェルドンウィリアムブレア &
カンパニーエルエルシー、
リサーチ部門
Jefferies
ジェフリーズLLC、リサーチ部門
2
オペレーター
こんにちは、そしてお時間をいただきありがとうございます。CoStar Group第一四半期2024年決算説明会へようこそ。[オペレーターの指示] 今日の会議は録音されていることをお知らせします。
私はここで、投資家向け広報部門の責任者サイディ・イーキンに会議を引き継ぐように伝えたいと思います。サイディはセーフ・ハーバーをお読みになります。サイディ、始めてください。
サインアップ
投資家向けシニアバイスプレジデント
ジョシュ、ありがとう。こんばんは、今日CoStarグループの2024年第1四半期決算説明会にご参加いただきありがとうございます。
この後、CoStarのCEO兼創業者であるAndy FloranceとチーフファイナンシャルオフィサーであるScott Wheelerに話を引き継ぐ前に、私たちは免責事項をお伝えしましょう。このディスカッションの一部には、現行の信念と仮定に基づく第2四半期および2024年全年度についての会社の見方や期待など、先行きに関する声明が含まれることがあります。
LoopNetを使用する企業不動産担当者が物件を購入し、賃貸する際の課題を話すとき、彼らは3Dデジタルツインが役立つと言います。住宅に関するフォーカスグループでは、家を購入する人々は、物件をより理解できるように3Dデジタルツインを提供するリストが好ましいと明確に告げています。 私たちは3Dデジタルツインの捕捉により、我々はマッターポートを買収して増加するボリュームの価値を捕捉することを決定しました。私たちがマッターポートをより普及させるにしたがって、他の人々もマッターポートをより多く買うことになり、会社の価値を高めると信じています。私たちは、マッターポートの販売をCoStarグループ以外の広告主向けに加速することができると信じています。これは、マッターポートの営業およびマーケティングへの投資を増やすことによって実現できます。
先行きに関する声明は、このコール時点でCoStarが入手した情報に基づいています。CoStarは、新しい情報、将来のイベント、またはその他の理由での更新をしないと想定しています。このコールで取り上げたあらゆる非GAAP財務指標について直接比較可能なGAAP財務指標への調整は、本日発表された当社のプレスリリースの詳細で、それに関する用語の定義と共に示されています。プレスリリースは、costargroup.comのプレスルームで入手できます。
今日の会議はウェブキャストされています。リンクは、投資家向けのコーナーの下にあり、当社のウェブサイトでご覧いただけます。このコールのリプレイへのアクセスの方法については、当社のプレスリリースをご参照ください。
では、創業者兼CEOのAndy Floranceに話を引き渡したいと思います。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
皆さん、こんばんは。CoStar Groupの2024年第1四半期決算説明会にご参加いただきありがとうございます。
2024年1月の売上高は6億5600万ドルで、前年同時期比12％増で、当社の見通し予想範囲の上限と一般的な予想を上回りました。エージェント・アプリケーションズとCoStar双方が第1四半期に10億ドル以上の売上高を上回り、会社にとって素晴らしいマイルストーンを達成しました。両チームにおめでとうございます。
当社のホームズドットコム会員製品のローンチが非常に成功し、2024年第1四半期の会社全体の新規受注は、過去最高額の8600万ドルを記録しました。第1四半期における当社の新規受注のうち、60％は商業製品の販売から、40％は新しいホームズ社の会員受注および住宅製品の新規受注から得られました。
全体的に言えば、グローバルウェブサイトへのトラフィックは、Google Analyticsによると2024年第1四半期に平均月間ユニークビジター1700万人の記録を達成し、昨年の第1四半期比93％増加し、今までの最高値比34％増加しました。CoStar Groupは、Zillowが最後の決算説明会で報告した194百万人のユニークビジターの90％に達しました。
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Google Analyticsによると、当社のホームズドットコム会員製品を含むレジデンシャルネットワークは3月に月間156百万人のユニークビジターを達成しました。米国で最もアクセスされている2つの住宅市場の一つとして、ホームズドットコムと当社のレジデンシャルネットワークを確立したと思われます。
昨日、当社は、不動産業界向けの没入型3DデジタルツインとAIのグローバルリーダーであるMatterportを、株価5.50ドルで取得することで、明確な合意に達したことを発表しました。Matterportは、物件のデジタルツイン、すなわち寸法精度が高く、光沢感のある仮想ツアーを提供する最初の3Dキャプチャーソリューションの開発を先駆けました。Matterportの独自の特許技術を活用することで、スマートフォンのカメラを含むさまざまなカメラ技術を使用して、誰でも物件をデジタル化することができます。
Matterportの3D技術は、住宅、商業用、ホスピタリティ、小売、産業用など、不動産業界のさまざまなセクターで活用されています。数年間にわたり、Matterportは、世界中で1,770万物件を捉え、3,800億平方フィートを超える数字商業用不動産を管理するとされる、最大かつ最も正確なスペースプロパティデータのコレクションを編纂してきました。今月は、世界中の物件の数十万の新しい3Dデジタルツインがこちらの印象的なデータベースに追加されています。
Matterportを使用することで、物件をリモートで体験することが可能になりました。人々は、しばしば物件を訪問することなく、モバイルデバイス上で次の家、オフィス、ストア、ホテル、または倉庫を選択するようになりました。パンデミックは、リモート不動産ショッピングのトレンドを加速させ、これが新しい通常であると考えています。
CoStarとMatterportは、世界の不動産をデジタル化するというほぼ同じミッションステートメントを持っています。CoStar Groupは、Matterportの技術を最初に採用した企業の一つであり、現在、CoStar Information製品とオンライン物件市場で使用できる300,000を超えるMatterportデジタルツインを持っています。
今年3月には、Apartments.comで提供されているMatterport 3Dツアーのビュー数が740万を超えました。Apartments.comでMatterportに対話する訪問者は、対話しない場合の7.1分時間と比較して、16.6分のサイト表示時間を有しており、Matterportのない物件よりも74件のリードを生み出しています。
現在、アパートメントを探している消費者の50％から60％が、不動産物件を訪問せずに次のアパートメントを選ぶことに快適さを感じていると述べています。
世界中の物件を購入し、賃貸する際の課題に直面する企業不動産担当者の声を聴くにつれ、3Dデジタルツインが役立つと言われています。住宅に関するフォーカスグループでは、ホームバイヤーは、物件を理解するために最良の手段として3Dデジタルツインを備えたリストを好むと明確に言っています。私たちは、これまで以上に3Dデジタルツインを取り込むことを決めたため、Matterportの取得により、増加したボリュームの価値を捕捉することにしました。私たちがMatterportをより普及させるにしたがって、私たちは他の人々がより多くのMatterportを購入することになり、会社の価値を高めると信じています。
私たちは、私たちの多大な経験豊富なデータと市場調査が、消費者と広告主がデジタルツインを備えた不動産ポータルを好むことを明らかに示していると信じています。私たちは、全セクターにデジタルツインを追加し、Apartments.com、loopnethomes.com、costarland.com、BizBuySell、[不動産マネージャー]、STR、Belbex、OnTheMarket、その他に更なるデジタルツインを加えるつもりです。
Homes.comの会員特典の1つとしてMatterportsを追加する予定です。私たちは、Homes.comのメンバーに3Dデジタルツインを追加することで、納入するリードを増やし、カスタマーサポートを向上させ、更新率を向上させ、販売を増加させ、サイトトラフィックをさらに増やすことができると考えています。私たちは、数多くの3Dデジタルツインソリューションを徹底的に研究し、私たちのクライアントのニーズに最適なソリューションはMatterportであると結論付けました。
3Dデジタルツインに関する技術の関わることによって、不動産業界で変革的な価値が生み出される可能性があると私たちは考えています。人工知能、機械学習、生成AI、計算写真、[ nerve smurf ] および gaussian splat は、不動産業界にとって多大なポテンシャルを持っています。Matterportには、素晴らしい研究開発の才能があります。これらの人々は、デジタルツインの未来に非常に情熱を持つ人々であり、実際にこのジャンルを発明した人々です。私たちは、彼らが業界の未来を想像し、創造する人々であると信じています。
Matterportは、過去9年間、私たちの顧客として非常に反応性が高かったですが、私たちはその買収が私たちに恩恵をもたらし、Matterportの製品ロードマップをよりよくサポートする能力を増強していると考えています。
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私は、3Dデジタルツインに関連する技術の指数関数的な加速の可能性の瀬戸際に立っていると思っています。これにより、不動産業界に変革的な価値を生み出すことができます。人工知能、機械学習、生成AI、計算写真、[ nerve smurf ] および gaussian splat には、不動産業界にとって多大な可能性があります。そして、Matterportには、信じられないほどの研究開発の才能があります。これらの人々は、「デジタルツイン」の未来に非常に情熱を持っており、このジャンルを実質的に発明した人々です。彼らは業界の未来を想像し、創造し、知っています。キャプション、デイブ？
私たちはMatterportの空間技術の研究および開発の取り組みを積極的に支援し、投資することを意図しています。あなたの家をスキャンして、あなたの家具とアートの3Dデジタルツインを仮想引越しトラックに移動させ、それを仮想的な新しい家に配置して試す可能性を想像してみてください。3Dデジタルツインを使用して、キッチンの様々な改装を仮想的に数秒で見ることができるようになることを想像してみてください。醜い生のオフィススペースの3Dツインを作成し、将来のテナントが見ることができるように、生成AIを使ってオフィススペースの3Dリアルなポテンシャルビルドアウトを迅速に生成する価値を想像してみてください。
Matterportにバーチャルリアリティを追加すると、バーチャルエージェントと一緒に物件の仮想ツアーを行い、スペースに歩いていくことができます。可能性は確かに想像力を掻き立て、私たちのグローバル情報とマーケットプレイスビジネスに新しい技術を普及させる巨大な機会を表します。
CoStar GroupがHomes.comを主要な米国不動産ポータルにする取り組みで2つの大きな課題に直面していると考えています。第一に、私たちは巨大なサイトトラフィックを建設する必要があります。第二に、新しいモデルの「あなたのリスティング、あなたのリード」を成功裏に収益化する必要があります。
私たちは第一四半期の結果を報告するにあたり、私たちがこれら2つの重要な課題に非常に成功している証拠を初めて示していると信じています。4,000万ドル近くのホームネット新規受注と四半期ごとに達成された1億5,600万人の月間ユニークビジターは、同社の製品ローンチの歴史で最も高速に成長している収益とトラフィックです。
私たちは2月11日、スーパーボウル時にHomes.comブランドマーケティングを開始しました。その結果は素晴らしいです。私たちは、不動産の歴史上最大のマーケティングプログラムであり、放送およびケーブルテレビ、ストリーミングオーディオおよびビデオ、デジタルおよびソーシャルメディア、高名なスポンサーシップなどで、第一四半期にほぼ9,000の商用プレイスメントを提供したと考えています。
私たちのブランドキャンペーンは、4.5ビリオンのコンシューマーインプレッションをわずか2か月足らずで生み出しました。グーグルアナリティクスによると、Homes.comサイトは3月に110ミリオン人の月間ユニークビジターを集め、去年の同じ期間比で386％増加しました。3月、私たちの全体的な住宅関連ネットワークの月間ユニークビジターは1億5,600万人に達しました。これは基本的に競合他社と同様のアップルとりんごの比較です。
私たちは、Homes.comおよび私たちの住宅関連ネットワークが、消費者トラフィックの面で引き続き米国で最も急速に成長している住宅市場であると考えています。また、Homes.comへの直接トラフィックは、昨年第一四半期以来115％増加しています。
Homes.comメンバーシップの販売は、素晴らしいスタートを切っています。第1四半期に、販売チームは約8,000件のHomes.comメンバーシップサブスクリプションを販売し、Homes.comの製品ローンチは、会社史上最も急速に成長している新製品となりました。
私たちは、2015年初めにApartments.comを立ち上げ、$40 millionの年間予約を達成するまで7年かかりました。Homes.comは、私たちが立ち上げた第1四半期に$40 millionの年間予約を達成しました。しかも、それは全く完全な四半期ではなかったのです。売るのは2か月未満でした。とても早いスタートでした。
私たちは、2月の配当で言及した販売結果とメトリックの強力な続行を見ています。エージェントメンバーの90％が12か月契約オプションを選択し、残りの人々が6か月のサブスクリプションを選択しています。第1四半期末までに、メンバーシップの平均月間販売価格は、$475から$500の範囲でした。
私たちは、年間取引額が$40 millionに達した最初の四半期をブックマークするリージョナルブローカーがあります。Homes.com広告の機会を向上させ、ブランドの認知度を高めるためのHomes.com広告の機会に興奮しているため、年間180エージェントのブローカーチームのすべてをサインアップしました。
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Matterportsの販売を加速することができると考えています。バーチャルツアーを行い、あなたのバーチャルエージェントと一緒にスペースに歩いていくことができます。私たちは、世界情報と市場プレイスビジネスに新しい技術を普及させる巨大な機会を表していると信じています。
私たちは、リストのない単一のエージェントから年間数百のリストを持つ大きなエージェントグループまで、あらゆるサイズのエージェントメンバーをサインアップしています。最近、インディアナポリスの地域ブローカーが、彼らのブローカージームのすべての180人のエージェントをサインアップしました。彼らは、マーケティング戦略を強化し、リッチメディアソリューションに興味を持っており、Homes.com広告の機会を活用してブランドの認知度を高めたいと考えています。
不動産業者からのフィードバックは非常に好評で、ウェストフロリダからの1人の不動産業者は、「Homes.comは私のビジネスを本物のリードに変え、潜在的なバイヤーを私のリスティングに直接つなげる」と述べています。もう混乱や時間の無駄はありません。本当の質のあるリードだけが差をつけます。明らかに、「あなたのリスティング、あなたのリード」というモデルは共鳴しています。
カリフォルニアのウェストレイクビレッジからの別の不動産業者は、「サインアップしてから最も感心したのは、Homes.comが他のリスティングエージェントと比べて私のビュー数を増やしたことです。現在、Homes.comのメンバーのリスティングとプロフィールは月平均180万回閲覧されており、基本的なエージェントが受け取る9000回の閲覧回数の200倍です。
当社の全社的な1000人以上の営業代理店の営業チームは、Homes.comを販売することで非常に効果的であることが証明されています。まだ初期段階ですが、最大のApartments.comから最小のCoStar Real Estate Managerまでの8つの商業製品販売チームのうち、85％の営業代理店が最低1つのHomes.comメンバーシップを販売しています。全体として、私たちは、大都市や市場、小さなコミュニティ、そして農村部など、全米各地で会員を販売しています。先週までに、私たちの会員の約40％は上位メトロエリア以外のエージェントに販売されました。
私たちが営業代理店を持っている約70の主要な市場を見ると、どの市場も数十の新しい会員シップを提供しており、ダラスが総会員数と純収入でリードしています。都市の規模に比べて、ラスベガスとコロンバスの両方が最も優れた売上チームであり、1人当たり最も高い純新規予約を生み出しています。
本当に興奮しているのは、500,000人以上のエージェントの見込みリストとの早い販売成功がまだ1％しかないことです。これは、基本的なメンバーシップ製品に対する30億ドル以上の市場機会を示唆しています。
より広範な営業部門は、元の製品責任に加えてHomes.comも販売していますが、非Homes製品の販売はやや減少すると予想されます。専用のHomes販売チームを構築するにつれて、非Homes営業チームは元の製品にもっと時間を戻すようになります。
私たちの新しいVP of Home salesであるAndy Stearnsは、Richmond、VirginiaでHomes.com専用の営業チームを構築することに焦点を当てており、年末までに300人以上のセラーを配置することを目標としています。このチームの最初の80人程度は、会社に参加してからわずか30〜60日で、会社全体の平均を上回るHomes.comネット予約を回転させることができています。
私はHomes.comの宣伝と販売努力の開始から60日間の結果と勢いに非常に満足しています。
不動産業界の最近の集団訴訟の影響に対する私たちの認識についてコメントしたいと思います。私たちは専門家ではありません。私たちは関与していませんが、明らかに業界にいくつかの影響を与えるでしょう。
Homes.comは、最高優先事項として家を販売する「あなたのリスティング、あなたのリード」というモデルに依存していますが、競合他社はバイヤー代理店リードを生成することに最も重点を置いたリード偏向モデルを使用しています。私たちは、世界中でこのようなリード偏向モデルを使用しているポータルは他に知られていません。
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私たちの競合他社は、連絡エージェントボタンを備えたエージェントリスティングを提示し、そのエージェントのリスティングからリードを逸らします。私たちは、このリード偏向モデルが家の売り手、エージェント、バイヤー、およびブローカーにとって非常に不人気であると考えており、そのため非常に収益性が低いのかもしれないと思っています。
不動産業界における最近の地盤変動的な法的和解を考えると、リード振り分けモデルに頼るポータルはストレスを受ける可能性があると私たちは考えています。従来のポータルでは、MLSデータフィードに依存しており、これにより、買い手、ブローカーに対する報酬を提供する情報を得ることができます。これにより、ポータルはそれらのリードから買い手ブローカーの手数料のかなりの部分を取ることができます。今後は、和解の条件に従って、これらのフィードには買い手ブローカーの報酬フィールドが含まれなくなります。
さらに、バイヤーエージェントは、家を見る前に書面による契約、書面によるバイヤーエージェント契約に入る必要があります。1つの家を見るためにエージェントに書面による承諾を得ることは、偏向モデルエージェントにとって難しいかもしれません。現在、バイヤーエージェントの30％しか取引プロセスのどの時点でも書面による契約を結ばないでしょう。
それに対して、Homes.comは、紙作業やコミットメントなしでリスティングエージェントと直接接続して、家を買いたい人を結びつけます。私たちは、今後数年でトラフィック、収益、利益性の面で＃1の住宅市場を構築する能力について、ますます自信を持っています。
私たちの英国の不動産ポータルであるOnTheMarketは、第1四半期に強力なスタートを切りました。市場を取得する前の四半期には、トラフィックに基づいて英国で3番目に遠い場所でした。私たちはOnTheMarketマーケットのトラフィックを増やすことに成功しました。
同様のウェブレポートによると、3月にはZooplaを抜いて、英国で2番目に大きな住宅物件ポータルになりました。ユニークビジター数は3月に1700万人を超え、Google Analyticsによると前年同期比で107％増加しました。トラフィックの増加は、2024年3月にエージェントにとってほぼ50％のリード増加につながりました。
初期の結果は、高い意欲を持ったリードを生成するためにエージェントとパートナーシップを構築するという戦略に適合し、競合他社と比較して一部のコストで、U.K.の最大の住宅物件ポータルになるという戦略に沿っています。
Apartments.comは、年間収益運用率が10億ドルに達し、重要なマイルストーンを達成しました。2024年第1四半期の収益は2億5500万ドルで、2023年第1四半期と比較して21％の成長を示し、20％の指導成長率を上回りました。これは、Apartments.comが5四半期連続で20％以上の成長またはそれ以上を達成したことを意味します。
私はApartments.comの持続的な成功物語は、製品の質、ブランドマーケティングの効果、および業界で最も大きく、最も効果的な営業チームを構築する能力に起因すると信じています。
4月1日にCoStarがApartments.comを買収した10周年に際して、それはすばらしい10年間でした。私たちは、消費者が次の賃貸住宅を見つける方法を変え、収益を2014年の7500万ドルから今日の10億ドル以上に増やしました。私たちの営業チームは5倍の規模になり、私たちが始めたときよりも3225％以上の売上を生み出しています。私たちは、トラフィックの面で業界で4番目または5番目に位置していた市場から、最も消費者に認知されたブランドである#1のトラフィックに位置するようになりました。
フレッド、ペイジ、ジェリー、および全Apartments.comチームの素晴らしい成功を個人的にお祝いいたします。そして、私は消費者と広告顧客にとって最高のレンタル体験を提供し続け、売上高を10倍以上、少なくとも12倍以上に増やすことを期待してます。だから、がんばってね。
2024年のマーケティングキャンペーンは素晴らしいスタートを切りました。最も視聴されたスーパーボウルの試合中に素晴らしいスーパーボウル広告でキャンペーンを開始し、2024年第1四半期には2.3億のメディア印象を生成しました。これは昨年の第1四半期に提供された印象の3倍です。
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Apartminternetの発明者であるBrad Bellflower（ジェフ・ゴールドブラムとして多くの方に知られています）をフィーチャーした新しいテレビコマーシャル5本をリリースしました。今年のキャンペーンは、全米の賃借人の90％に到達し、12億以上の印象を提供すると予想されています。我々のブランドマーケティング戦略は引き続き好結果を生んでおり、第1四半期の無援助ブランド認知率は51％で、ここ4四半期連続でその認知率を上回っています。
Apartments.comは、Google Analyticsによると、第1四半期に平均4300万人のユニークビジターを集め、米国のレンタルウェブサイトで最も多くのトラフィックを集めています。一方、Zillowは13％の減少、およびペリオドレントは21％の減少と対照的に、第1四半期のコムスコアのユニークビジターは、昨年同期と比較してほぼ横ばいでした。
さらに、Homes.comのトラフィックが増加するにつれ、Apartments.comは賃貸オプションを探したい消費者からのユニークビジターを引き付けることができます。コムスコアによると、2019年3月の時点で、Homes.comを通じて獲得した賃貸関連のユニークビジターは前年同期比で21％増加しました。
Apartments.comとHomes.comの両方の商品を販売し、セールスチームは第1四半期に18.9万の質の高いミーティングを実施し、昨年同期比で38％増加しました。これらの努力は、プラットフォーム上で広告を出稿する物件が四半期末に過去最高の73,000件に達し、50ユニット未満の物件広告が前期比31％増加したことが明らかになっています。広告主と売上高が強力に成長しているにもかかわらず、Apartments.com市場機会の12％未満にとどまっていることを忘れないでください。私たちはその市場機会を90億ドルと見積もっています。
全体的に、レンタル物件広告にとって経済環境は非常に好ましい状況が続いています。3星、4星、5星の物件の空室率は、昨年第4四半期から10基点上昇し、9.1％に達しています。
新しいユニットの納品数は依然として高水準です。2024年には495,000ユニットが納品される見込みで、2023年に納品された583,000ユニットのピークから少し落ち着いたところです。
コスターの売上高は前年同期比で11％増の2億5000万ドルとなりました。私たちの主力情報商品は、今四半期でアパートメントと同じくらいの大きなマイルストーンを達成しましたが、アパートメントより1か月早くそこに到達しました。
CoStar Groupは年間売上高1億ドルを達成しました。結局のところ、この四半期にCoStarとApartmentsの両方が10億ドル台の年間売上高を達成したことを意味します。
我々はCoStarの売上高が景気循環に左右されずに強力に成長し続けていることを確認しています。CoStarの20年間の複利年間成長率は12％と、今後数年間もこの数字が維持されると予想されています。私たちの貸し手向け商品は、昨年同期比57％の売上高増に貢献しました。貸し手プラットフォーム上の銀行や貸し手機関の数は、昨年同期比で71％増加し、300億ドルを超える売上高機会を提供すると私たちは考えています。
CoStarのホスピタリティ商品であるSTRは、同社で最も急速に成長している商品の1つです。第1四半期に44％増加し、ベンチマークおよびCoStarサブスクリプションホスピタリティクライアントの収益は、第1四半期に15％増加しました。私たちのCoStarセールスチームは、ホームズ・ドットコムの収益を上回る売上高を出し、彼らが専用のセールスフォースを立ち上げて以来、最高水準の総ネット新規予約アウトプットを実現しました。
CoStarのリニューアルレートは90％以上を維持し、NPSスコアは継続的に向上しています。私たちのプラットフォームには22.1万人の登録ユーザーがおり、第1四半期には520万回ログインし、24百万以上の物件検索が行われ、前年同期比で17％増加しています。CoStar Groupは、堅調に、健康的に、そして着実に成長しています。
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LoopNetの売上高は、昨年の第1四半期に比べて9％増加した6,900万ドルでした。第1四半期の国際収入は、昨年の第1四半期に比べて29％増加しました。Google Analyticsによると、LoopNetは米国で最も大きな商業マーケットプレイスであり、平均月間ユニークビジターは1300万人以上です。
私たちの直接およびオーガニックのトラフィックは、平均して月間ユニークビジターの70％以上を占めています。これは、私たちのブランドが引き続き顧客に質の高いリードを生成し続けていることを証明しています。私たちはセールス能力を向上させ続けており、第1四半期から前向きなセールストレンドが出ていることがわかっています。
ネット新規予約は、2023年第4四半期に比べて147%増加しました。販売代理人あたりの純販売は、専用セールスフォースを立ち上げてから最高水準を記録しました。顧客とのやり取りの品質レベルも向上しており、LoopNetセールスチームのネットプロモーションスコアは、前年同期比で70％増加しています。
私たちはこのたび、LoopNet社長の座にBen Drew氏が就任しました。Benは2十年以上のデジタルマーケットプレイスおよびリーダーシップ経験を持ち、最近ではTravel Experiencesの主要マーケットプレイスであるViatorの社長を務めていました。Viatorの親会社であるTripAdvisorでも、Benは責任を持つ役職を務めていました。
商業不動産市場の売買取引量が第1四半期に17％減少し、パンデミックの始まり以来最低水準に達したものの、Ten-Xは第1四半期にプラットフォームに持ち込まれた資産が8％増加し、市場平均を上回りました。Ten-Xの取引率は、昨年第4四半期の48％から第1四半期の56％に増加しました。オークションあたりの入札者数の平均は、1年間で最も高い数字となり、前四半期平均の2.3に対して3.2でした。私たちは提案された資産をプラットフォームで取引することを承認する割合も上昇し、前四半期から50％増加しています。
不動産経済をみると、オフィスセクターの空室率は13.8％となっており、19四半期連続で上昇しています。オフィス出席率は過去1年間で2％〜3％のプラス傾向を示していますが、総合的なオフィス使用の仕事の成長が減少しているため、現在は相殺されています。しかし、真の銀の弾は建設レベルにあり、現在の供給パイプラインは10年ぶりの最低レベルであり、今四半期には最も低い建設開始が記録されました。この傾向は今後数年間にわたり、優良オフィススペースの不足と関連するプレミアム価格へと繋がる可能性があります。
商業不動産トレンドを見ると、第1四半期の取引量は、パンデミックの始まり以来最低レベルとなる17％減少しました。Ten-Xは市場平均を上回り、第1四半期にシステムに取り込まれた資産が8％増加しました。Ten-Xの取引率は、前四半期の48％から第1四半期の56％に増加しました。オークションあたりの入札者数の平均は、1年間で最も高い数字となり、前四半期平均の2.3に対して3.2でした。私たちは提案された資産をプラットフォームで取引することを承認する割合も上昇し、前四半期から50％増加しています。
過去3年間の平均と比べて、産業セクターは第1四半期において需要が90％減少しました。四半期の配信により、空室率は50ベーシスポイント上昇し、2015年以来最高の6.2％に達しました。小売りの空室率は第1四半期にほぼ変わらず、4％という過去最低値の近くにありました。
住宅セクターでは、住宅価格を支えているほどまだ住宅ローンの金利が高く、多くのアメリカ人が家を売り出していないという状況が、住宅の手に届きづらさに影響を与えています。しかし、住宅ローンの金利の最近の低下は、販売に弾みをつけ、買い手にとっても手ごろな価格になるため、既存住宅の売り上げは月に50万戸に増加しています。金利が引き続き低下するようなら、住宅セクターでの活発な取引が増加することが予想されます。
今回の四半期に私たちは多くの良いニュースを共有することができましたが、多分最も重要なニュースは、Homes.comの投資の初期段階がうまくいっているということです。私たちはHomes.comでのトラフィック生成の能力を証明しており、明確にブランドを構築し、サイトを収益化しています。私たちは、まもなくHomes.comがポートフォリオ内で最大の収益事業となると信じています。
さて、ここで私は電話を我々の最高財務責任者に引き継ぎます。お話し、スコット、失礼します。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
アンディ、私は次の10から20分ぐらいで集中しようと思います
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さて、今年のスタートは素晴らしかったです。私たちは毎年このような四半期を持つことができればと思っています。3D画期的な買収と10億ドルのビジネス、Homesによる史上最高の製品ローンチ、売上高の記録、スーパーボウルのマーケティングローンチなど、会社の素晴らしいハイライトリールであり、あなたがスクリプトを共有したということです。gaussian splat という言葉を間違いなく言い込んで、これはジョークではなく実在する単語です。調べてみてください。
では、第2四半期でどうやってこれを上回るのでしょうか？分かりませんが、やるべきことがたくさんあるので、行動を起こす必要があります。企業全体では、第1四半期に12％の二桁の売上高成長を達成しました。そして、最も良いニュースは私たちの住宅不動産事業が成長に明確なポジティブな貢献をしていることです。
2年間、私たちはこの四半期のドリップなどのレガシー住宅製品の収益減少に耐え、最近ではHomes.comの収益化の発売で上向きになっています。第1四半期の住宅収益は1900万ドルで、前四半期と比べて順次90％、前年同期比では42％増加し、Homes.comの発売とOnTheMarketの成果によるものです。
第1四半期の住宅関連収益は、Homes.comの販売がスムーズにスタートしたことにより、当社のガイダンス予想の1500万ドルを上回りました。そのため、私たちは住宅収益の収益予想を、Homes.comの更なる成長を反映して中心値で1500万ドル引き上げる予定です。新しい見積もりでは、住宅収益は、収益が四半期ごとにほぼ10,000,000ドルずつ改善し、2024年第4四半期には50,000,000ドル近くに成長すると予想されています。
2024年の総収益成長率は合計180％、有機的な成長率は約105％になると予想されています。また、Homes.comの予想終了時の収益は、2月に提供した1億ドルの終了時収益に比べて、1億3000万ドルから1億4000万ドルの範囲になると予想されています。
第1四半期の商業事業収益は6億3800万ドルで、前年同期比12％増で、期待を上回りました。私たちはHomes.comを立ち上げたことで成立した販売代替効果を確認しており、2月に共有した全年収益見通しで想定していた商業と住宅の収益配分よりも、住宅収益比率が若干高まるだろうと予想されます。
私たちは、まったく新しい製品のStores.comから受け取った60,000,000ドル以上の売上により、合計売上が2015年、2016年、2017年のコンボよりも高いことが証明されました。成長率予想は毎年約30%です。900,000店舗で販売中のモバイルブランド、stores truck、firesaleとe-storesブランドを展開しており、2018年に約5,000,000ドルの収益を上げています。
私の元の収益予測モデルは、正直なところ、Homes.comの発売前にあまり予測するものではありませんでした。常に全年売上の70％が商業で、30％が住宅であると仮定していました。しかし、実際の売上配分は、商業が60％、住宅が40％で、全年の売上について10,000,000ドル程度の商業から住宅への収益シフトが発生しました。この金額は全収益の0.4％に過ぎませんが、注目に値すると思いました。製品グループを詳しく説明する際に、いくつかその影響を聞くことができます。
Apartments.comは、第1四半期に売上が21％増加し、20％の売上成長が予想される中で、指針を上回りました。取得から10年が経過し、年間売上が10億ドルを超え、この事業の規模とステージにおいて、5分の1以上の成長が続いていることは驚くべきことです。
住宅セクターにおいては、ほんの12％の市場の活用が現れているだけで、アメリカだけでもです。
年初からの好調なスタートとささやかな売り上げ代替効果を考慮し、2024年のアパートメント.comの収益予測を約17％の売上成長率に維持しています。
CoStarの売上は第1四半期に11％増、当社の予想と一致しています。商業不動産における金利に関する問題やこの不況期に直面していますが、ホスピタリティ、貸し手、オーナーの顧客の中で引き続き強い成長を見ています。
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第1四半期、当社のCoStarセールスチームは、他の販売チームよりも多くのHomes.com会員を売り上げました。売上配分が若干変わったことを認識して、私たちは収益予想を調整し、第2四半期および2024年のCoStar収益成長を約10％に予想しています。
LoopNetの売り上げは第1四半期に9％成長し、われわれの指針範囲の高い方にあり、専任の自社ネット販売チーム内での継続的な生産性の向上を示しています。チームへようこそ、ベン。これからの四半期で何ができるかを見るのが楽しみです。
私たちは、LoopNetの2024年第2四半期の売上高が5％から6％増加すると予想しており、前回の当社のLoopNet売上見通しと大幅に変わらず、中一桁の年間売上高増加を予想しています。
情報サービスからの売上高は第1四半期に3300万ドルで、予想通りでした。今年の売上高は、2月に提供した売上高成長ガイダンス範囲内の1億300万ドルから1億3500万ドルの範囲になると予想しています。
その他のマーケットプレイスからの売上高は、同四半期3100万ドルで、ガイダンスよりわずかに上回りました。Ten-Xの取引レートと取引クロージングが第1四半期に改善し、予測に対する追加の収益を提供しました。
第2四半期の売上高は、第1四半期の結果に沿うものと予想され、2024年の売上高については、全体的に平坦であり、2023年の売上高とほぼ同じであることを確認しています。
調整後のEBITDAは第1四半期に1200万ドルで、ガイダンス範囲の中央値より2700万ドル上回りました。高い収益性能と予想より低い人件費が主な原因であり、いくつかの好影響は、今年後半に支出予定があることが明らかになった支出のタイミングからも生じました。
今年に予定していたHomes.comへの同様の投資レベルと、商業製品ビジネスの予想される調整後のEBITDAマージンを昨年度の前半で述べた内容から変更していません。
第1四半期の終了時点での販売員の人数は、2023年の終了時点と同じ1200人でした。Homes.comの販売員の数を増やすにつれて、今年の終わりまでに合計で約1500人の販売チームメンバーがいることを予想しています。
2024年第1四半期の契約更新率は90％であり、5年以上の登録者の更新率は94％でした。年次契約による登録料は、2024年第1四半期に81％で、前期と同様でした。
今年の好スタートを受けて、当社は売上高ガイダンスを2億7760万ドルから2億7770万ドルの範囲に引き上げています。中間目標値は約500万ドル増加し、住宅部門の売上高が1億5000万ドル、商業部門の売上高が販売分割の第1四半期に基づいて10億ドル低下します。
2024年第2四半期の売上高は、11％から12％の売上高成長率で6740万ドルから6790万ドルの範囲を予想しています。
当社の全年間売上見通しには、前半年の売上高が12％増加し、2024年後半には14％増加することが含まれています。非常に悪い不動産市場で売上高成長を加速することができることは素晴らしいことですね。このビジネスは非常に素晴らしいです。
当社は、調整後のEBITDAガイダンスを引き上げ、範囲の中央値を引き上げることにより、調整後のEBITDAガイダンスを引き上げています。今年の調整後のEBITDA予測範囲は、1850万ドルから2050万ドルに修正され、範囲の中央値が15％になっています。
第2四半期の調整後EBITDAマージンには、年間市場の最高のマーケティングシーズンの支出が含まれており、約500万ドルから1000万ドル、または約1％の範囲になると予想されています。マージンは、後半には順次増加し、年末には15％から16％の範囲になると予想されます。
利子、資本、税金に関する当社の見通しは、2月に伝えた内容と変わっていません。
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Matterportの買収に関するいくつかの財務コメントをまとめます。Matterportは、CoStarに非常に似ているが、規模は小さいため、非常に魅力的な財務モデルを持っています。
Matterportは、31％の5年間の複利年間成長率を誇る、強さのある売上成長の経歴を持っています。彼らのサブスクリプションビジネスは、全体的な売上高の60％を占め、年間20％以上の成長が続いており、CoStarに類似した非常に高い更新率を持っています。このようなビジネスが好きです。
Matterportのサブスクライバー顧客層は、さまざまな垂直市場で展開しており、単一顧客の売上高割合は3％以下です。新しい3Dモデルの約30％と約30％の売上高が米国外で生成されています。顧客と垂直市場の多様性により、CoStarと同様に堅牢な財務成長プロファイルが作られています。
Matterportは、約70％のグロスマージンを持つ追加のサブスクリプション売上高に対する重要なオペレーティングレバレッジを持っています。これは高利益率とキャッシュ生成のためにスケーラブルです。Matterportは、現金および債務が0ドルで、強固かつ保守的なバランスシートを持っています。聞き覚えがありませんか？
約20億ドルの総購入価格には、現在Matterportのバランスシートにある約4億ドルの現金と投資が含まれており、企業価値は約16億ドルになります。購入代金は、当社の利用可能な現金残高の50％とCoStar株式の50％で支払われます。
クロージング後の純額において、当社は約5億5000万ドルから6億ドルの現金を使用して、買収を完了することを予想しています。
Matterportは、2024年下半期に営業キャッシュフローが費用分岐点を迎え、2025年に黒字化することを期待しています。分岐点は、予想される取引のクローズ時期とほぼ一致しています。
Matterportのキャッシュフローが2025年に黒字化することを考慮し、モデストなシナジー前提条件により、独立した買収がクローズ後1年間の調整後の非GAAPベースでの収益性を中立的または少し高めることを期待しています。買収に対する財務指導の結果を見積もるのはまだ早すぎます。Andyが説明した理由の多くから、この買収後の統合的な利益が非常に付加価値が高いことを期待しています。
私たちは、MatterportテクノロジーとCoStarのマーケティングスケール、リサーチ能力、および製品開発の専門知識を組み合わせて、偉大な企業を成功裏に買収し、統合し、成長させる強力な実績を持っていると信じています。
2四半期に入る時点で、私たちは成長および利益の計画が本年度の期待を超えているため、非常に強い財務的な状況にあります。私たちは、宣言した長期的な売上高および利益目標を達成することに重点を置いており、Homes.comのスピードローンチとMatterportの潜在的な買収により、それらに大きく近づいたと考えています。
私は会社にとってさらに多くのエキサイティングな成長の年があると確信しています。まあ、それで私については終わりです。私がCoStarの決算説明会の放送に参加する最後の時間と言えば、私は過去8年間のCoStarでアンディをお連れいただき、私が深く感謝しているものすべてを、そして私がキレイに[ Mr. Toad's ]wild ride at CoStarと呼んでいるものを、最高で、疑いのないプロフェッショナルキャリアの中で最もエンターテイニングな時間になりました。
さて、私は間違いなく、私のリストの多くのピークを登り、温泉を回復し、利用可能な無限のウイスキーの組み合わせを実験するのに、すべての方々を失い、究極のマンハッタンを作ることに取り組むことになります。いつか立ち寄るなら、アンディまたはシンディ、あなたに混ぜ上げることを喜びます。
では、ここで私たちはオペレーターに通話を戻します。
オペレーター
[オペレーターの指示] [技術的な問題]
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アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
ブライアン·ラデッキは、— ブライアンがテキストで私に送った、私たちの前CFO。 音が少し厳しいです。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
私はブライアンが大好きです。[聞き取れない]私は 知っている。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO＆ ディレクター
彼は自分の飛行機でマティーニを飲みながら少しリラックスしています。さて、私たちはQ&Aに飛ばす前に、オペレーターに謝罪します。
しかし、これは私の103回目の決算説明会です。スコットは私たちとのキャリアの32回の収益説明会にすぎません。スコットの成し遂げたことすべてに非常に感謝しており、CoStar Groupでの8年間は本当に素晴らしいものでした。そして、私たちは全員が彼のパフォーマンスレビューを共に行うことができると思いました。彼は数字の人なので、彼のスタッツでパフォーマンスを見直しましょう。
スコットの最初の決算説明会では、現金残高は4億2200万ドルでした。現在は55億ドルです。スコットが行った最初の決算説明会では、株価は18ドルでしたが、現在は85ドルです。彼の任期中、株価は21%のCAGRで年間成長率を達成しました。
さて、これを最近のCFOであるブライアン·ラデッキさんが達成した23%の年平均成長率と比較する必要があります。 彼の前任CFOのFrank Carchediは、年平均成長率25%を達成しました。しかしながら、正当性に応じて、CarchediやRadeckiの小規模な数字規則では、開始時の時価総額が7500万ドルだったので、あなたは50億ドルで始めました。
それでは、あなたは市場価値の勝者です。あなたが始めたときの当社の時価総額は60億ドルでしたが、現在は350億ドルになっています。幸せ者です。だから、うまくやった、スコット、そしてあなたはCoStar CFOの殿堂入りです。そして、あなたはCoStar山に成功裏に登頂しました。あなたの心が願う世界中のすべての山を登るスピードと、積み上げるマンハッタンに私を連れて行ってくれてありがとう。私は大量にはマンハッタンを飲むことはないが、質の高いミックスに期待している。私たちはあなたをQ&Aに戻すので、私たちのオペレーターに戻します。
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質問と回答
オペレーター
【オペレーターの説明】最初の質問は、シティグループのピーター・クリスチャンセンからです。
ピーター・コーウィン・クリスチャンセン
シティグループ株式会社リサーチ部門
トレンドが良く、ここでの素晴らしい実行に、おめでとうございます、スコット。面白いプットを取りましたね。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
ありがとうございます、ピート。
ピーター・コーウィン・クリスチャンセン
シティグループ株式会社リサーチ部門
アンディ、先月のHomes.comのプロダクションについて、勝敗率、受信対発信、決定サイクルのうち、もう少し詳細な説明をしていただけないでしょうか？色を出すと、どれかは役に立つと思います。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
もちろん、期待を上回りました。主にアウトバウンドです。インバウンドにも興味がありました。コンベンションセールスも多かったです。色々な業種固有のイベントで、人々はいろいろな仲介会社でたくさん買っていました。クローズサイクルは非常に速く、通常はデモの同時クローズです。
勝ち負けはないです。アメリカで同様のサービスを提供している人はいないからです。私たちのオファリングはユニークです。類似するリード転換モデルの非力な提供者たちから代替効果を聞いたことはありますが、短期の空売りサイクルです。個々のエージェントを販売しています。彼らは通常、カードで支払っていますが、デモの終わりに支払います。
そして、90％が年間の契約を結んでいるという事実は、かなりポジティブです。今後の優先事項は、Homes.comのセールスチームをスケーリングすることです。全体のセールスフォースがそれをやっているのは素晴らしいことですが、最終的にはすべての人を彼らのコア製品に戻し、この製品のために持っている500,000から600,000の見込客を管理するための大きなセールスチームを構築する必要があります。
ピーター・コーウィン・クリスチャンセン
シティグループ株式会社リサーチ部門
ありがとうございます。おめでとうございます。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、バンクオブアメリカのヘザー・バルスキーからです。[オペレーターの指示] 次の質問は、ゴールドマンサックスのジョージ・トングからです。
キーン・ファイ・トン
ゴールドマンサックスグループ株式会社、リサーチ部門
スコット、あなたの退職について、おめでとうございます。当然のことながら、ご活躍の成果です。
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スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
ジョージ、ありがとう。どうもありがとう。
キーン・ファイ・トン
ゴールドマンサックスグループ株式会社、リサーチ部門
そこで、Homes.comの販売に関する進捗状況についてフォローアップしたいと思います。第1四半期に8000件の会員購入、月平均475ドルから500ドルの価格帯で販売したとおっしゃいました。成長軌道が成熟するにつれて、平均価格が変化すると考えていますか？それとも、ほぼ定常状態であり、主にボリュームによって推進されるのでしょうか？そして、第1四半期を終了するとき、そこから流れる量についてはどうですか？そして、アドレス可能な市場全体について、対応できる会員数の総数を全体的にどのように考えていますか。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
そうですね。正しいです。私たちは約8000の会員と1人あたり475ドルから500ドルです。私はその価格が時間の経過とともに変化するとは思いません。より大きな口座やより小さいと思われる口座を選んで補完することはありません。それはほぼ全面的に一律の移動でした。同じ価格点を予想します。その価格点に非常に満足しています。それは、他の競合サービスが相対的なサービスに対して請求しているものよりも遥かに低く設定されています。それでも、CoStar Group全体の人あたりのかなり堅実な価格点です。
2月中旬から2月半ばにかけていくつかの大きな会議で購入活動が急増し、一部のセールス担当者がApartments.comとLoopNetに戻るという状況もありました。しかし、私たちは同時にHomesのチームの成長をかなり積極的に加速させています。四半期を終えるにあたって、数字は安定しています。
全体的なポテンシャルを見ると、私たちはなんとかしてまもなく10万人の会員数に達したいと思っています。しかし、数十万人の会員数に到達する可能性があります。また、他の不動産マーケットプレイスを見ると、LoopNetのように、フロリダ、カリフォルニアでは、そのプラットフォームで販売されている物件の60%、70%、80%が見られます。
モデルによっては、広範な普及率を達成できます。したがって、価格とボリュームをバランスよくすることで、より広範な市場が参加し、住宅不動産に対する信頼が大きな部分を占めるようになります。しかし、数字は素晴らしかったです。
オペレーター
次の質問は、JPMorganのアレクセイ・ゴゴレフからです。
アレクセイ・ミハイロビッチ・ゴゴレフ
JPモルガン・チェース・アンド・コー、リサーチ部門
非居住物件のビジネスのEBITDAマージンについて質問がありました。スコット、第1四半期のEBITDAマージンのレベルと、42%前後の完全な年間目標に到達する予定かどうか、詳しく説明していただけますか？
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
はい。アレクセイ、私たちは今年の42%のマージンに到達することを期待している予定通りの目標に向かっています。そして第1四半期、ちょっと待ってください。それを見つけてあげます。今年の第1四半期の調整後のEBITDAマージンは約39%でした。
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アレクセイ・ミハイロビッチ・ゴゴレフ
JPモルガン・チェース・アンド・コー、リサーチ部門
理解しました。そして、第2四半期のHomes.comビジネスまたは全体ビジネスに対する正のEBITDAを探していることを考慮すると、第1四半期の住宅支出はすでにピークに達した可能性があるため、第2四半期は同様のレベルか、それ以上ではないということですか？
スコット・T・ホイーラー
最高財務責任者
住宅の予測を見ると、通常第2四半期にはマーケティング費用が高くなります。この場合、第1四半期に急速に立ち上げを行ったため、第2四半期はわずかに低くなります。つまり第2四半期の費用は第1四半期とほぼ同じで、住宅市場の見通しでは年内中に減少すると予想されています。そして、当社の住宅事業における総予測支出は、2月に発表した内容と同じままです。それでお役に立てたら幸いです。
アレクセイ・ミハイロビッチ・ゴゴレフ
JPモルガン・チェース・アンド・コー、リサーチ部門
そうですね、スコット。これまでのすべての支援に感謝しています。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
どういたしまして。
オペレーター
次の質問は、KBWのライアン・トマセロからです。
ライアン・ジョン・トマセロ
キーフ・ブルーイエット・アンド・ウッズ、リサーチ部門
アンディ、Homes.comの価格設定について詳しく説明していただけますか。現在の基本的な層に基づいて満足しているのですか。時が経つにつれて、平均レートを増加させる可能性がある追加のプレミアム層を追加する計画はありますか？
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
私たちが市場に出した価格設定モデルには本当に満足しています。一つ目はリスティングごとの金額でなければならないことは明らかであり、ランキングが上昇するほど貴重な不動産を占有するためです。また、平均価格が125ドルの市場で不動産物件を販売している場合と、平均価格が300万ドルの場合があることを認識する必要があります。
私たちの価格設定スキームは、特定のエージェントに合わせてカスタマイズされています。私たちが提示している価格に対する反応は非常に好評です。プッシュバックはほとんどありませんでした。公式の料金から月額500,000ドルと計算された1人を除いて、ほとんどの人が良い結果を出しています。
私たちの会員数はまだ8000人位で、何十万人にも達すると予想しています。私たちは非常に初期の段階にあります。エージェントとの参加を集めて、マーケットプレイスが一般に普及することが非常に重要だと考えています。まずはその最初の段階を集めることが大切で、当面はプレミアム枠については考えていません。私たちのペネトレーション率が20％程度に達するまで、一定期間プレミアム枠については考えません。
私たちは、最初のレベルの会員購入を重視したいと考えています。私たちのセールスフォースからの推測的な情報によると、プレミアムティアに対する需要があります。特に住宅不動産における私たちのクライアントは、彼ら自身の競争相手であることが明らかです。そして、リスティングがページ1に掲載されるようになったため、ページ30ではなくページ1に上げたいというエージェントが不平を言っています。私たちは、プレミアムに対する需要があると確信しています。
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ただし、他の国々では、コアビジネス（アパートメント.comなど）と同様に、リードモデルをリストアップする場合、ホームセラーがゴールドダイヤモンドプラチナムレベルにアップグレードするための料金を支払うことがあります。しかし、エージェントレベルでのゴールドレベルに対する需要は確実にあると思われます。
Ryan John Tomasello
Keefe, Bruyette,& Woods、Inc.、Research Division
おめでとうございます。引退されるとのこと、スコットさん、マンハッタンを楽しんでくださいね。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
ありがとう、ライアンさん。私がカクテルを用意しましょう。
オペレーター
次の質問は、William BlairのStephen Sheldonさんからです。
Stephen Hardy Sheldon
William Blair & Company L.L.C.、Research Division
そして、おめでとうございます、スコット。Homes.comで見たトラフィックの成功について質問しているのですが、既存の販売スタッフが自社コア事業に完全にフォーカスする前に、どのような数字が必要で、そのために大まかな時間枠をお持ちでしょうか？
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
私たちは今の状態にとても満足しています。Homes.comのローンチのためにAndy Stearnsに時間を与え、300〜400人の販売スタッフを育てることがしたいです。
そして、正直なところ、Apartments.com、LoopNet、CoStarの販売スタッフたちは、Homes.comを販売する機会を持ちたいと考えています。つまり、コア製品の販売に熟練したスタッフの中には、まだHomes.comでうまくやっていけていない人たちがいるかもしれず、そのような人たちはすでにコア製品にまたフォーカスし始めています。私たちは、今年の終わりまで幅広い取り組みを行い、'25年には専門の販売チームに重点を置き始める予定です。リッチモンドの中央チームは、実際には不動産エージェント隣で市場での代理店と同じペースで販売を行っています。その点に関しては満足していますが、専門のHomesチームを拡大させることが重要です。
次の質問は、JefferiesのSurinder Thindさんからです。
オペレーター
Surinder Singh Thind
Jefferies
ジェフェリーズ・LLC、リサーチ部門
ここでアパートメント.comに切り替えて、今年のユニットデリバリーの見通しについて話していただけますか？ピークに達する可能性があります。そして、今後何があるのか、2025年に向けて成長率を見据えるにはどうすればよいのでしょうか？
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
はい、ユニットの配信はやや落ち着いた状態になっています。歴史的には非常に高い水準であり、私たちはまだ9.1% [非可聴]で出ており、非常に高い水準です。アパートメント業界において、私たちは物件オーナーのリファイナンスや流動性について、少し不安定な状況になっているポイントにあります。
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来年は市場がより安定し、空室率が下がることを期待しています。ただ、私たちには2〜3年の間、空室率が高い状態が続くと予想されており、これは物件.comを販売するための理想的な環境です。また、私たちの製品ごとに、異なる環境のサイクルを迎えることになるので、2、3年のうちにそのことを懸念する必要があるかもしれません。
オペレーター
次の質問は、Stephensのジョン・キャンベルからです。
ジョン・ロバート・キャンベル
スティーブンス社、リサーチ部門
スコット、おめでとうございます。次の旅行で最高の願いを込めて。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
ありがとうございます、ジョン。
ジョン・ロバート・キャンベル
スティーブンス社、研究部門
Homes.comについて言及すると、アンディ、先月、米国のすべてのエージェントのうち、わずか2％しかプロダクトのデモに参加していないとお話しになりました。雇用計画やこれまでの率から判断すると、目標市場に到達するのにどのくらいの時間がかかるとお考えですか？
アンドリュー・C・フロランス
設立者、CEO、およびディレクター
はい。正確な数字があったらよかったのですが、前回お話したときは2%だけでした。実際、デモからクローズに至るまでの変換率には非常に満足しています。したがって、私たちがデモからクローズに至る場合、2桁の確実な数字、20〜30の範囲内になると思います。
しかし、もっと多くのデモが必要であり、十分な人員を確保する必要があります。それは素晴らしいことです。最終的には誰とでもデモをすることができます。人々にいろんなマーケティングメッセージを出して、異なる環境や文脈で人々と再接続しようと努めます。だから、私たちは40億ドルのマークを超える時期にあり、我々は…
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
7%。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
我々は7%をデモしました。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
今までに500,000人以上の見込み客がありましたが、そのうちおよそ7%をデモしました。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
したがって、我々は540,000人の中核的な見込み客を定義し、そのうち7%をデモしています。今、私たちはリストを持っていない人々に多くの製品を販売しています。したがって、540,000人はおそらく間違った分母です。分母は、リストを持っていない人が多数登録していることを考慮すると、100万人を超えるかもしれません。
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ジョン・ロバート・キャンベル
スティーブンス社、研究部門
わかりました。そして、もう1つの関連する追加質問があるかもしれません。リストを持っていない人々の購読について、それらの人々が主な魅力として一般的に見ているものは何ですか？
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
常に、住宅不動産に参入しようとする多くの人々がいますが、これまでに望むほど成功していませんでした。エージェントの97％以上がバイヤー代理店とセラー代理店の両方を行っているため、ここではすべてのエージェントが助けが必要です。確立されたエージェントが現在リストを持っていない場合は、昨年リストを持っています。
過去3年間にいくつかの取引を行っている場合、自分自身があるエリアの専門家である名前を知ってもらい、主要なディレクトリのトップにソートすることができれば、ある地域の主要なディレクトリのトップにソートすることができます。レベルに関係なく、サイトにアクセスして物件を探している人々に再ターゲットしている場合でも、何百万もの露出を提供し、サイト内外でリターゲティングを行っています。したがって、価値があります。
調整後のアパート活動に関する訴訟の変更と将来の変更を考慮すると、リストを持っている人々がリストを得る傾向にあるため、住宅不動産は少しだけ競技化されると思いますが、新しいリストがない人々やたくさんのリストを持っている人々にも幸せになってもらえます。
オペレーター
次の質問はベンクオブアメリカのヘザー・バルスキーからです。
ヘザー・ニコール・バルスキー
BofA証券、リサーチ部門
多分、泣く赤ちゃんにびっくりしたんでしょうね。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
もしHeatherさんが戸惑っているなら、今日の聴衆も多くの人々が戸惑っていると思います。私達の前任CFOが素晴らしいCFOであり、今ここに聞いていると思います。私はCoStarを離れるという感情の過剰負荷で少し非常に[聞き取れない]になったので、彼らがそれを引きずるようにしています。10年後には話をするのをやめるでしょう。
ヘザー・ニコール・バルスキー
BofA証券、リサーチ部門
Appreciate It。もう一度やらせてもらいます。Matterportについて、これからの事業戦略について少し聞かせていただけますか？Homes.comに関する見出しはありますが、広範なビジネスストラテジーについて、明確にしたいです。また、既存の単独事業についても知りたいです。統合する方法は？さらに活用する計画はありますか？また、既存の収益成長戦略について何か踏み込んだことはできますか？
アンドリュー・C・フローレンス
創業者、CEO兼取締役
はい。売上成長戦略に関しては、まずは次のようにしてみましょう。価格設定、一括購入設備、サブスクリプションモデル、キャプチャネットワークを切り替えることにより、CoStarの内部で使用されること以外で、Matterportの売り上げを大幅に加速することができると断言します。つまり、Homes.com、Apartments.com、LoopNetなどの一部として使用されることを除いて、その他の場所で使用されることができます。
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しかし、Matterportの浸透率は、少し異なる数字を示すと思います。アメリカでは、5％未満、ヨーロッパでは1％未満だと自信を持って言えます。それらのレベルでは、50％以上のデジタルツインの採用率が不動産を移動する人々にとってのMatterportの価値を作り出すと思います。
以前は、不動産のリストの5％しか写真がなかった時期がありました。ですから、デジタルツインは変革的な、非常に重要なツールであり、私たちはそれらを私たちのサイト全体で普及させるつもりです。これまで積極的に採用してきたので、今後も大幅に成長するつもりです。
私たちの製品に統合する方法を考えると、まず全体的な目標は、不動産をリースまたは売却する人々、または不動産を分析する人々を助けることであると信じています。これらの三次元、三次元空間ツインは、変革的で、非常に重要なツールです。私たちは、私たちのサイト全体でこれを普及させるつもりです。積極的な採用者であるため、私たちはそれを大幅に成長させることができます。
たとえば、CoStar不動産マネージャーの場合、Fortune 500の企業のかなりの割合がCoStar不動産マネージャーを使用して、リース、重要日、施設戦略を管理しており、彼らの不動産担当者が3D表現、施設内部の歩行表示を見ることができるようになっています。デジタルツインを採用することで、セルラーアンテナの装置室のような小物に関してであっても、Matterportの中に入り、RAC構成を見ることができ、余分なRACがあるか、そのようなものがあるかを確認することができます。このようなことは普及しているため、私たちは成長を加速し、他の人々から差別化を図ることができると考えています。
しかし、もう一つのことは、ここには膨大な量のデータがあると思います。 AVM（自動評価モデル）が失敗して現実的な価値を提供できなかった失敗を考えると、私の信念は、AVMの大きな失敗の1つは、表形式のデータ、マップ上の1つの地点周辺の数個の表形式のデータフィールドを取得することであり、実際の不動産資産の本当の特色を捉えることに失敗することです。 Matterportがあると、いるスペースについて無限に情報を認識でき、品質を判断でき、構築物を判断でき、[indiscernible]スイッチや[indiscernible]ストーブがあるのかどうかを検知できます。レイアウトの性質、窓からの景色を見る、そして、5フィート離れた建物を見ているのか、ハドソン川の景色を眺めているのか、どちらなのかを見ることができます。
ですから、自動評価モデルを情報提供し、市場統計をより理解するために膨大なデータ優位性があると思います。 これは、住宅だけでなく商業不動産でも当然のことです。 ですから、リースレートがどこにあるかを理解しようとしている場合、このスペースが生だったことを確認でき、それが機械ビジョンにできることです。人工知能は未完成のスペースと磨かれたスペースを決定することができるため、リース取引の経済学をどのように計算するかに影響を与えます。
そして、Matterportは現在、半自然的な形式でスペースを移動する能力が非常に優れています。ただし、AppleやMetaなどがヘッドセットの開発にコミットしていることを考えると、次の3年ほどで、これらのデジタルツインをスムーズに移動できるようになると思います。それは非常に力強いでしょう。
デジタルツインを構造物の外側に持って出し、キャプチャ設備をドローンに移す能力もあります。しかし、週末の研究プロジェクトには専門家が必要なため、私は高価なMatterportを高価なドローンの上に置き、外部をキャプチャするために試みています。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
大幅な債務帳消しや高額なドローンが発生しています。
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アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
今のところ、大きなクラッシュはありません。大きな衝突もありません。でも、周りからちょっと変な目で見られます。でも、テクノロジーは本当に指数関数的な加速を遂げると思います。データは超貴重だと思います。マーケティングスペースにおいて、これはテーブルステークスです。AVMにも影響を与えると思います。そして、残りの世界がそれが本当に愚かだと気付いたときには、とてももはやないと思います。今日の私にとって、デジタルツインがないままオフィスビルや倉庫ビルやホテルイベントスペースや家をマークすることは無思慮です。不十分です。私がそれについて情熱的に聞こえますか?
ヘザー・ニコール・バルスキー
BofA Securities, Research Division
はい、ありがとう。回答に感謝します。ありがとうございました。
オペレーター
会議をアンディに戻し、閉会の言葉があればお願いします。
アンドリュー・C・フロランス
創業者、CEO兼取締役
これまでの第1四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございました。Homes.comの収益化に関する初期の結果を報告できてうれしいです。また、スコットが優れた業績を上げてくれたことに感謝します。前回のCFOについて悪意があったことをBrianにお詫びいたします。さようなら、皆さん。
スコット・T・ウィーラー
最高財務責任者
さようなら、皆さん。
オペレーター
ご参加いただき、ありがとうございました。これで今日の会議は終了です。お疲れさまでした。
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「ハイアークティックについて」 ハイアークティックは、エネルギーサービスプロバイダーです。ハイアークティックは、パプアニューギニアでドリルや特殊なウェル製作サービスを提供し、リグマット、キャンプ、物資取扱、およびドリルサポート機器を含むレンタル機器を提供しています。ハイアークティックは、アルバータ州ホワイトコートとレッドディアを拠点に、本土の油田探査および生産企業向けに、圧力制御およびその他の油田機器をレンタルしています。
この通信には、私たちが今後発生すると信じたり予想するイベントまたは開発、例外的な歴史的事実以外のすべての声明、Matterportの提案の買収、取引を完了する予定のタイムテーブル、事業の将来的な財務状況や業績、取引の利点や相乗効果、合併後の両社の将来のビジネスの機会、その他の声明を含め、連邦および州の証券法の目的の「前向き見解」が含まれる場合があります。これらの前向き見通しの声明には、CoStar、Matterport、または合併会社の財務または業績に重大な影響を与える可能性がある数多くのリスクと不確実性が含まれます。「期待する」、「予想する」、「意図する」、「計画する」、「信じる」、「探求する」、「推定する」、「will」やそのような単語の変形や類似の表現は、このような前向き見通しの声明を識別するために使用されることを意図しています。これらの声明は、将来の業績を保証するものではなく、予測が困難な特定のリスク、不確実性、および仮定を含んでいます。 CoStarは、その期待が達成されるとは保証できず、したがって、実際の結果と結果は、このような前向き見通しの声明で表明された内容と異なる場合があります。 たとえば、これらの前向き見通しの声明は、提案された取引を完了する能力と取引の完了のタイミングに関連するリスク、操作と従業員の成功した統合能力、財務アナリストや投資家によって予測されたように、提案された合併の見込まれる利点と相乗効果を実現する能力、提案された合併の発表または取引の終了が従業員、顧客、サプライヤー、および競合他社とのビジネス関係に与える可能性のある影響、CoStarまたはMatterportに訴訟が提起された場合の不利な結果、主要人材の維持能力、提案された取引に関連する費用、料金、費用、一般的な不利な経済状況、およびCoStarおよびMatterportがSECに提出した報告書で議論されたその他のリスクや要因に影響を受ける可能性があります。さらに、CoStarまたはMatterportが現在認識していない他のリスクや不確実性が、両社の前向き見通しの声明に影響を与える可能性があり、実際の結果とイベントのタイミングが予想と異なる場合があります。 この通信で行われた前向き見通しの声明は、ここで述べられた日付または前向き見通しの声明の中で示された日付にのみ、CoStarまたはMatterport各社のウェブサイトまたはその他の場所で後日提供される場合があっても、ここで述べられた日付またはこのフォワードルッキング評議会の日付にのみ、作成されます。 CoStarまたはMatterportは、事実が変更された場合、新しい情報、将来の出来事、期待される変更、またはその他の環境が存在する可能性がある状況に合わせて、前向き見通しの声明を更新または補完する必要はありません。
追加情報と探す場所
この通信は、いかなる有価証券の売り出し募集を意味するものでもなく、いかなる投票または承認の要求を行うものではありません。提案されている取引に関連して、CoStarはMatterportのプロキシー声明書兼株主総会の議決権委任の有効書類となるForm S-4をSECに提出し、取引に関するその他の文書を提供する予定です。決定的なプロキシー声明書兼株主総会の議決権委任は、Matterportの株主に配信されます。
投資家や証券保有者は、SECのウェブサイトから、CoStar、Matterportともに、有用な情報を含むフォームS-4に関するプロキシステートメント/目論見書(利用可能時)、およびその他関連書類を入手できます。
投資家とセキュリティ保有者は、それらが利用可能な場合には、重要な情報を含む、SECで容易に入手可能な最終的なプロキシステートメント/目論見書を注意して熟読すべきです。
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議決権者によるプロキシ関連の参加者
CoStar、Matterport、およびそのそれぞれの取締役および重役は、提案された取引に関してMatterportの株主からの委任状の募集に参加する者とみなされる場合があります。 CoStarの取締役および重役に関する情報は、2023年4月27日にSECに提出されたCoStarの最終的な委任状声明書中で確認できます。 Matterportの重役および重役に関する情報は、2023年4月27日にSECに提出されたMatterportの最終的な委任状声明書中で確認できます。
これらの潜在的な参加者に関する追加情報は、決定的なプロキシー声明書兼株主総会の議決権委任がSECに提出された際に盛り込まれます。これらの文書はSECのWebサイトおよびそれぞれのCoStar、MatterportのWebサイトを通じて入手可能です。
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