00015915872023会計年度誤りP 3 Y7600015915872023-01-012023-12-3100015915872023-06-30ISO 4217：ドル00015915872024-02-29Xbrli：共有00015915872023-12-3100015915872022-12-31ISO 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MontrealMemberAMK：高度な安全信用便利メンバー2020-12-300001591587AMK：TwentyTwentyCreditAgreementメンバーAMK：BankOf MontrealMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-300001591587AMK：TwentyTwentyCreditAgreementメンバーSRT：最大メンバ数AMK：BankOf MontrealMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-300001591587AMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバーAMK：高度な安全信用便利メンバー2022-01-120001591587AMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバーAMK：TwentyTwentyTwoRevolvingCreditFacilityMember2022-01-120001591587AMK：TermLoanMemberAMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバー2022-01-120001591587AMK：TermLoanMemberアメリカ公認会計基準：基本比率メンバーSRT：最小メンバ数AMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバー2022-01-122022-01-12Xbrli：純0001591587SRT：最大メンバ数AMK：TermLoanMemberアメリカ公認会計基準：基本比率メンバーAMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバー2022-01-122022-01-120001591587AMK：TermLoanMemberSRT：最小メンバ数AMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバーAMK：SecuredOvernightFinancingRateSOFRメンバー2022-01-122022-01-120001591587SRT：最大メンバ数AMK：TermLoanMemberAMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバーAMK：SecuredOvernightFinancingRateSOFRメンバー2022-01-122022-01-120001591587AMK：TermLoanMemberAMK：TwentyTwentyTwoCreditAgreementメンバー2022-12-3100015915872023-03-012023-03-310001591587AMK：連邦司法辞書のメンバー2023-12-310001591587アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2023-12-310001591587アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2022-12-31AMK：VotePerShare0001591587AMK：2千と9つの株式インセンティブ計画のメンバーは2023-12-310001591587米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2019-07-222019-07-22AMK：分割払い0001591587米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2020-12-310001591587米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-01-012021-12-310001591587米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-12-310001591587米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2023-01-012023-12-310001591587米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーAMK：2千と9つの株式インセンティブ計画のメンバーは2023-01-012023-12-31AMK：周年記念0001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2019-01-012019-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-01-012020-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-12-310001591587AMK：StockAppreationRightsEquitySettledMember2023-01-012023-12-310001591587AMK：2千と9つの株式インセンティブ計画のメンバーはAMK：StockAppreationRightsEquitySettledMember2023-01-012023-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2023-01-012023-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2022-01-012022-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2021-01-012021-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバーSRT：最小メンバ数2021-01-012021-12-310001591587SRT：最大メンバ数米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2021-01-012021-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2020-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2020-01-012020-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2021-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2022-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2023-12-310001591587AMK：StockAppreationRightsCashSettledMember2023-01-012023-12-310001591587AMK：StockAppreationRightsCashSettledMember2022-12-310001591587AMK：StockAppreationRightsCashSettledMember2022-01-012022-12-310001591587AMK：StockAppreationRightsCashSettledMember2023-12-310001591587AMK：StockAppreationRightsCashSettledMember2021-01-012021-12-310001591587AMK：CivilPenaltyMembers2023-09-012023-09-300001591587AMK：機密漏洩と利益予測メンバー2023-09-012023-09-300001591587AMK：資産マーク信頼会社のメンバー2023-12-310001591587AMK：資産マーク信頼会社のメンバー2022-12-310001591587AMK：AssetMarkBrokerageLLCMメンバー2023-12-310001591587AMK：AssetMarkBrokerageLLCMメンバー2022-12-310001591587米国-公認会計基準：関連側メンバー2023-12-310001591587米国-公認会計基準：関連側メンバー2022-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001591587米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2023-01-012023-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2022-01-012022-12-310001591587米国-GAAP：株式承認権SARSMメンバー2021-01-012021-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001591587米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001591587AMK：MichaelKimMember2023-10-012023-12-310001591587AMK：MichaelKimMember2023-12-3100015915872023-10-012023-12-31

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

_____________________________________

表10-K

_____________________________________

(マーク1)

x			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで 十二月三十一日, 2023

あるいは…。

o			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

依頼書類番号：001-38980

_____________________________________

AssetMark金融ホールディングス

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

_____________________________________

デラウェア州 (明またはその他の司法管轄権 会社や組織)

30-0774039 (税務署の雇用主 識別コード)

グラント通り1655番地, 10階 協和, カリフォルニア州94520 (主にオフィスアドレスを実行)

(925) 521-2200 (登録者の電話番号、市外局番を含む)

1934年証券取引法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引コード			登録された各取引所の名称
普通株は一株当たり0.001ドルの価値があります			AMK			ニューヨーク証券取引所

同法第12条(G)により登録された証券：なし

証券法第405条の規定により，登録者が有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す.はいo 違います。x

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうですo 違います。x

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうですx違いますo

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。 はい、そうですx違いますo

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ

o

ファイルマネージャを加速する

x

非加速ファイルサーバ

o

規模の小さい報告会社

o

新興成長型会社

x

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。はいo違いますx

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われるo

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用するx

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意のエンタルピーCER幹部が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)に基づいて受信したインセンティブベースの補償に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示すo

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうですo違いますx

ニューヨーク証券取引所が2023年6月30日に、すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日の終値1株29.66ドルの終値によると、登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価は約$である652.8百万ドルです。各主管者、役員および発行済み普通株の5%以上を保有する者が保有する登録者普通株は除外されており、これらの者は共同会社とみなされる可能性があるからである。この計算は、ある人が登録者であることを決定する他の目的のための付属機関を反映していない。登録者は投票権のない株式を持っていない。

2024年2月29日現在、登録者普通株流通株数は74,376,670.

法団に成立した文書を引用する：Form 10-K第II部第5項とForm 10-K第III部分に必要な何らかの情報に応答するために，ここでは2024年に開催される株主年次総会の依頼書の一部を登録者が引用する.依頼書は、登録者が2023年12月31日までの会計年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

カタログ

						ページ番号.
			前向き陳述に関する特別説明			2
			リスク要因の概要			3
			第1部
第1項。			業務.業務			4
第1 A項。			リスク要因			13
項目1 B。			未解決従業員意見			38
第二項です。			属性			39
第三項です。			法律訴訟			39
第四項です。			炭鉱安全情報開示			39
			第II部
五番目です。			登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入			40
第六項です。			[保留されている]			42
第七項。			経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			43
第七A項。			市場リスクの定量的·定性的開示について			63
第八項です。			財務諸表と補足データ			64
第九項です。			会計と財務情報開示の変更と相違			94
第9条。			制御とプログラム			94
プロジェクト9 B。			その他の情報			94
プロジェクト9 Cです。			検査妨害に関する外国司法管区の開示			94
			第三部
第10項。			役員·幹部と会社の管理			95
第十一項。			役員報酬			95
第十二項。			特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項			95
十三項。			特定の関係や関連取引、取締役の独立性			95
14項です。			最高料金とサービス			95
			第4部
第十五項。			展示·財務諸表明細書			96
第十六項。			表格10-Kの概要			96

1

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カタログ表

前向き陳述に関する特別説明

このForm 10−K年度報告書には、“1995年個人証券訴訟改革法”に適合する前向きな陳述が含まれている。本年度報告10-K表では，歴史的事実に関する陳述を除いて，他のすべての陳述は前向き陳述である.例えば、10-K表の私たちの将来の経営結果または財務状況、業務戦略、および将来の経営の計画および目標に関する陳述は前向きに述べられている。場合によっては、これらの陳述は、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“意図”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの前向きな言葉によって識別することができ、これらの言葉は、未来のイベントまたは結果の不確実性を表す他の同様の用語の否定によって識別されることができる。さらに、私たちの将来の財務業績および財務結果の予測、私たちの予想成長戦略および業務の予想傾向、私たちの業界の将来性、市場地位、流動性と資本資源、潜在市場、新製品、サービスおよび能力への投資の期待、私たちの戦略取引を実行する能力、私たちの業務に適用される既存の、修正されたおよび新しい法律法規を遵守する能力、私たちの顧客と最終投資家の需要、最終投資家の業績改善に貢献する私たちの能力、および未来の事件や状況の他の説明を遵守する能力は前向き声明である。これらの陳述は、私たちの現在の未来の事件の予想と予測に基づいており、本年度報告10-K表の日付までに把握された情報に基づいて、“第1 A項”で決定されたリスク、不確実性、および仮説を含むリスク、不確実性、および仮説の影響を受ける。リスク要素、“これらの要素はすべて著者らの実際の結果、活動レベル、業績或いは業績と展望性表現中の明示或いは暗示の結果、活動レベル、業績或いは成果と大きく異なることを招く可能性がある。これらの情報はこのような宣言の合理的な基礎を構成していると考えられるが，このような情報は限られているか不完全である可能性があり，我々の声明は，我々が入手可能なすべての関連情報を詳細に調査または検討したことを示すものと解釈されてはならない.法律の要件を除いて、私たちの前の陳述が実際の結果または改正された予想と一致するように、本年度報告書10-K表の発行日後に、これらの前向きな陳述のいずれかを更新する義務はありません。さらに、私たちまたは他の誰も、このような前向きな陳述の正確性と完全性に責任を負わない。これらの陳述は本質的に不確実であり、これらの陳述を未来の事件の予測として過度に依存しないように投資家に警告する。

2

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カタログ表

リスク要因の概要

私たちの業務は多くのリスクと不確実性の影響を受けており、いずれも私たちの運営実績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。このような危険は次のような危険を含むが、限定されない。このリストは完全ではなく、本Form 10-K年度報告書の“リスク要因”と題する部分および本Form 10-K年度報告書の他の情報、および米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の文書と共に読まなければならない。

•私たちの収入は異なる時期に変動するかもしれないが、これは私たちの株価変動を招くかもしれない。

•私たちは競争の激しい業界で運営しており、多くの会社は投資ソリューションとサービスの質と広さ、革新能力、名声とサービス価格などの要素に基づいて財務コンサルタントと業務を競争しており、このような競争は私たちの財務業績を損なう可能性がある

•私たちのほとんどの収入は、金融コンサルティング業界の顧客に投資ソリューションやサービスを提供することから来ており、その業界が低迷を経験すれば、私たちの収入が影響を受ける可能性がある

•資産ベースの費用を支払ってくれる投資家は、費用を下げる交渉を求め、収入の低い製品を選択したり、私たちのサービスの使用を停止したりすることができ、これは私たちの収入の増加を制限したり、私たちの収入を減少させたりする可能性があります。

•投資家は一般的にその投資資産をいつでも償還したり撤回したりすることができる。投資モデルの重大な変化や投資資金の大規模撤退は、我々の運営実績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

•市場や経済条件の変化(地政学的条件や事件の結果を含む)は、私たちが収入を稼ぐ資産価値を低下させ、私たちの収入に負の影響を与え、私たちの投資ソリューションやサービスへの需要を減少させる可能性がある。

•私たちは私たちまたは第三者の受託責任違反による損失に責任を負わなければならないかもしれない。

•私たちは私たちの幹部たちと他の重要な人たちに依存している。

•私たちはデータとネットワークセキュリティのリスクに直面しており、データ漏洩、サービス中断、私たちの名声を損なう、長引くコストの高い訴訟、または重大な責任を引き起こす可能性がある。

•私たちは人工知能(“AI”)を使って、これは私たちに責任を負わせたり、私たちの業務に悪影響を与えるかもしれません。

•私たちの持株株主は中国人民Republic of China(“中国”)の監督機関によって監督され、いくつかの中国の法律と法規を遵守しなければならず、これらの法律と法規は私たちの持株株主が私たちの業務に関連する決定に影響を与える可能性がある。

•私たちはアメリカで広範な政府の規制を受けており、私たちがこれらの法規を遵守できなかったり、私たちに対する規制行動が私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

•利益相反を正確に開示できなかったことは、私たちの名声、運営、または業務結果を損なう可能性がある。

•私たちの主要株主による統制は私たちの他の株主に悪影響を及ぼすかもしれない。

•上場企業としての要求は、私たちの資源に圧力を与える可能性があり、私たちの経営陣の注意を分散させることは、特に私たちが“新興成長型企業”ではなくなった後に、私たちの業務管理を困難にする可能性があります

3

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カタログ表

第1部

プロジェクト1.ビジネス

概要

AssetMarkは、独立財務コンサルタントおよびその顧客に動力を提供する富管理プラットフォームを提供します。私たちのソリューションキットは、様々な規模やモデルのコンサルタントに、もともと大量の時間とお金の投資を必要とするサービスと能力を配備し、最終的により良い投資家結果を提供し、彼らの生産性、収益性、顧客満足度を向上させることができます

私たちのオープンアーキテクチャ·プラットフォームは、完全なアウトソーシングを好むコンサルタントのためのエンドツーエンド·ソリューションと、コンポーネントの一部または全部を自分で処理することを好むコンサルタントのためのモジュール式ソリューションを含む、様々なプロファイルおよびアウトソーシング·プリファレンスのコンサルタントに柔軟性および選択を提供します。このプラットフォームの機能には、

•統合的で直感的なお客様の参加と効率化をサポートするVE技術探査と財政計画から持続的なサービスと管理まで。

•非常に魅力的な富解決策と投資策略を全面的に提供し、投資家の絶えず変化する需要を満たす.

•ますます多くのコンサルティングサービスとカスタマイズされた統一計画は優勢を実現することができますSERSは限られた時間を顧客や業務に最大の価値をもたらす活動に集中する.

私たちは使命駆動の会社で、私たちの1000人近くの従業員が毎日仕事をして、コンサルタントとその顧客の生活を変えることを目指しています。私たちは、コミュニティ財務コンサルタントは、様々な規模の投資家に高度に個性的で信頼できる、彼らの最適な利益に合った財務指導を提供することで、彼らのために公平な競争環境を創出する独特な機会を持っていると信じている。AssetMarkは、これらの独立したコンサルタントに成長を促進するアウトソーシング解決策を提供しているため、彼らの独立性は、自分の起業成功や顧客の財務健康を実現する能力を阻害することはありません。

私たちのツールはコンサルタントとその顧客に納得できる価値があり、私たちの急速な成長を促進した。2020年12月31日から2023年12月31日まで、私たちのプラットフォーム資産(1)745億ドルから108.9ドルに増加し、複合年間成長率は13.5%だった。2023年12月31日現在、私たちのプラットフォームは、約9，300人のコンサルタント関係を通じて254，000人を超える投資家家庭にサービスを提供しています(例えば、“経営陣の財務状況と運営結果の議論と分析--重要な運営指標”の節で述べたように)

私たちのプラットフォームは、成長を促進し、ワークフローを簡略化し、コンサルタント業務の規模を拡大し、顧客によりよくサービスすることができるように、コンサルタントに一連の製品とサービスを提供し、これらの顧客は様々な規模の投資家である。私たちのプラットフォームのハイライトは

•柔軟な技術プラットフォーム:私たちの統合、オープンアーキテクチャプラットフォームは、コンサルタントのために構築され、各コンサルタントの異なる目標をサポートすることができます。コンサルタントは広範な高度に自動化されたツールと機能を使用して、新しい口座開設、ポートフォリオ構築、簡略化された財務計画、顧客勘定書、投資家報告、進捗目標分析と顧客活動を含む顧客体験を区別するのを助けることができます追跡する。著者らは技術の実用性と設計に対する二重の関心を持って、使いやすく、アクセスしやすく、シームレスに業界のリード的な解決方案を統合する拡張プラットフォームをもたらした

•個人化された拡張可能なコンサルタントサービス: 私たちは私たちのコンサルタントに経験豊富な相談とサービス支援を提供する。私たちは、現場の専門家、運営とサービス支援チーム、企業管理コンサルタント、投資専門家、退職コンサルタントを含む専門チームからの価値の高い日常業務支援を含むコンサルタント会社の多くの方面に全方位的なサービスを提供しています。私たちの製品Gは広範な知的資本と成熟した業務業績基準ツール及び高度な生涯サービスと運営専門家が提供する迅速な応答のバックグラウンドと中間オフィスアウトソーシング支援を指導としている。私たちの目標は、彼らのAssetMarkサービスとコンサルティングチームが彼らの業務の不可分の一部であることをすべてのコンサルタントに感じさせることだ。

1*プラットフォーム資産をAssetMarkプラットフォーム上のすべての資産として定義します。これらの資産がコンサルティングサービスを提供する資産であっても、管理下の資産であっても、管理下の非コンサルタント資産であっても、現金アカウントに保持されている資産であっても、管理されていない他の資産であっても。

4

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カタログ表

•企画型投資プラットフォーム: 私たちの自営投資提供者のほかに、私たちは独立コンサルタントに全面的な審査を経た専門的かつ有力な第三者資産管理会社を提供します。私たちの職務調査チームは潜在投資解決策の範囲を時間的な試練を経た革新的な投資選択のセットに縮小した。実際、私たちは各コンサルタントに熟練した投資専門家からなるチームを用意して、仮想的な延長役を演じていますそして、一連の技術ツールを介して、ターゲットベースのポートフォリオの作成と監視に役立つソリューションを提供します。また、私たちのプラットフォームの柔軟性と広さは、投資家の独特な需要を満たすために、カスタマイズされたポートフォリオを提供することができます

•財務計画技術：私たちの総合財務計画ツールは全体的な富管理を促進し、コンサルタントが投資家が彼らの個人目標を達成するのを助けることができるようにした。私たちの独自の計画解決策は世界中のコンサルタントとダイバーに動的機能を提供していますEお客様は、持続的、全面的な支援により、退職貯蓄から遺産計画までの様々な人生目標を実現し、より良い、より安全な財務未来のために協力しています。私たちの革新的な計画技術はコンサルタントが顧客との関係をさらに深めると信じている。

私たちの収入モデルは主に本質的な経常的費用で構成されており、私たちの短期財務業績に高い可視性を提供している。私たちの収入の重要な構成要素は資産に基づく収入と利益に基づく収入だ。私たちは四半期ごとに投資家に徴収した費用から資産ベースの収入を生成し、短期収入への可視性を提供し、市場変動による予期せぬ収入変動を最小限に抑えることに寄与している。私たちの利差に基づく収入は、投資家が私たちの自営委託者AssetMark Trust Company(“ATC”)が持っている現金資産の金利によって推進されています。2023年12月31日までの1年間に、553.5ドルの資産ベース収入と120.3ドルの利益ベース収入を創出した

2023年12月31日までの1年間で，7.085億ドルの総収入，1.231億ドルの純収入，調整後のEBITDAは2.495億ドル，調整後の純収入は1.709億ドルであった。2022年12月31日までの1年間の総収入は6.117億ドル、純収入は1.033億ドル、調整後のEBITDAは1.997億ドル、調整後の純収入は1兆305億ドルだった。2021年1月1日から2023年12月31日まで、私たちの総収入は10.1%の複合年間成長率で増加した。

調整後EBITDAと調整後純収入の定義及び調整後EBITDAと調整後EBITDAと調整後純収入と調整後純収入の入金状況については、“管理層の財務状況と経営成果に対する討論と分析--主要な経営指標--非公認会計基準財務指標”と題する節を参照してください

市場のチャンス

私たちはアメリカの投資家に富管理提案を提供する有料独立コンサルタントにサービスを提供します。私たちの独自の財務計画解決策は世界的なコンサルタントが使用することができる。

経済と金融市場に不確定性が持続しているにもかかわらず、アメリカの富管理業界は引き続き強い速度で増加しており、AssetMarkは有利な地位にあり、長期的な追い風と業界傾向を利用することができる。Cerulli Associates(以下Cerulli)のデータによると，2022年末までに約291，000人の財務コンサルタントが26.8兆ドルの小売財資産を管理している。Cerulliの研究では，Adviserが管理する資産総額(AUM)は前年比低下しているにもかかわらず，Adviser AUMは過去5年間で6.2%増加していることが分かった。投資顧問協会のデータによると、2022年には投資家の資産管理サービスに対する需要が引き続き増加し、顧客数は2.5%増の5430万人と過去最高となった

また、財務計画は、投資家のニーズを満たすために全面的な提案を提供するように転換してきたため、過去数年間加速し続けている。Cerulliのデータによると、2023年には、コンサルタント顧客の72%が何らかの形の財務計画(全面的かつ持続的または特定の顧客ニーズ)を受け入れており、コンサルタント会社は2025年には77%に増加すると予想している。

以下の有利な業界傾向は、財務コンサルタントとその投資家顧客をうまく助けることができるようにしてくれます。

•コンサルティングサービスに対する投資家の需要と依存は持続的に増加している:FRB経済データベースとニューヨークタイムズの計算によると、米国の家庭富は1989年以来2倍に増加し、当時は約38兆ドル(インフレ調整済み)で、最終的に142兆ドルに達した

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2023年第3四半期。家庭富の増加に伴い、専門投資信託アドバイスに対する需要も増加しており、特に経済変動時期にある。Cerulliのデータによると、2022年12月31日までの過去10年間、コンサルタント管理の総資産は7.3%の複合年間成長率で増加している。また，CerulliとMarketCastのグローバル富モニタリング調査では，コンサルタントに依存する富裕投資家(Cerulliは投資可能資産が25万ドルを超える家庭と定義)の割合が2022年同期の36%から2023年第2四半期の43%に上昇していることが分かった。

•相談に重点を置いた課金モデルに移行しています顧客選好、経常収入の吸引力、独立ルートの増加などの一連の要素により、業界全体のコンサルタントは取引性ブローカー業務ではなく、費用ベースの定価構造に転換し続けている。Cerulliによると、2012年以降、有料コンサルタントが管理する資産の割合は50%以上増加し、10年の複合年間成長率は11.9%だった。2022年末までに、有料管理口座は全コンサルタント管理資産の55%を占めている

•独立RIAチャネルの増加速度は他のコンサルタントチャネルを超えています:投資コンサルタントは独立登録投資コンサルティング(“RIA”)モデルが提供する柔軟性と多機能性に惹かれ続け、国や地域ブローカー、銀行ブローカー、ケーブルテレビコンサルタントを含む“伝統”モデルを放棄した。2022年、RIAは従業員数と会社数の面で過去10年間の最大の成長を実現した。Cerulliのデータによると，小売に専念するRIAの会社総数は2022年に11%増加し，主に新たな独立RIA(12.3%)によって推進されている.RIA従業員総数は8.6%増加し、このルートは現在、この業界の総従業員数の27%と小売コンサルタント管理資産総額の26.6%をコントロールしているCerulliは，2027年末までに独立·混合RIAがコンサルタント総人数の30.2%を占め，3分の1(32%)近くの小売資産を抑制すると予想している

•コンサルタントたちは今まで以上に技術を使っています:コンサルティング会社が顧客に提供する富管理サービスを拡大するとともに、コンプライアンスや競争力のある業務を維持しながら、技術が彼らの運営能力を成功させる鍵となっている。Cerulliのデータによると、2022年までに、コンサルタントの90%以上が4つのコアフロント技術を使用し、電子署名、投資研究、クライアントポータル、ビデオ会議の使用を今後2年間増加させる予定だ

私たちの戦略製品とビジネスモデルは

私たちのサービスは戦略的に構築されており、独立コンサルタントが現在業務を運営するために必要な技術、投資ソリューション、支援を提供することで、彼らの成長を推進することを目的としています。私たちの柔軟な統合技術は、お客様の参加をサポートし、効率を向上させます。私たちが注目している投資戦略と富解決策は、コンサルタントが異なる富裕層が絶えず変化する投資家の需要を満たすことができるようにした。私たちの経験豊富なサービスとコンサルティングチームは、カスタマイズされたプラットフォームサポートを提供し、コンサルタントが持続可能で成功した実践を確立するのを支援しています。我々の製品の品質は，コンサルタントとの深い関係に加え，コンサルタントの満足度を推進しており，2023年8月現在，我々の純普及者得点(NPS)は記録的な72点に達している。

私たちの製品の主要な柱は私たちにアメリカと世界の富の傾向から利益を得させ、有機と無機成長に対する安定した関心を通じて、引き続き市場シェアを獲得すると信じている

•完全に統合された技術プラットフォーム: 独立財務顧問と彼らのチームは大量のマーケティング、行政、企業管理任務に直面している。先行するサード·パーティ·テクノロジー·ソリューションをコアノウハウに完全に統合し、コンサルタントがこれらのタスクを実行するのを支援する注目された技術キットを提供します。私たちの解決策は、コンサルタントが彼らの業務を簡略化することを助けるとともに、彼らの従業員や顧客に卓越した体験を提供する。著者らの技術プラットフォームの総合能力は全投資家のライフサイクルの中でコンサルタントに支持を提供し、最初の探査と入社から持続的なサービスと報告まで、そして単一、簡略化された解決方案で一連の複雑な技術を代替する。複数のシステムや技術にかかる時間が減少するにつれて、コンサルタントたちは生産性の向上に集中することができる。コンサルタントが私たちの統合に依存し始めましたプラットフォーム、それは彼らの日常的な実践に欠かせない一部になっている。このような依存に加え、私たちのプラットフォームがコンサルタントワークフローを最適化する能力による高いコンサルタント満足度が、私たちの資産の強力な増加を推進しています

私たちは革新に力を入れ、新しいツールやサービスを開発することで、私たちの製品を絶えず改善するように努力しています。2021年1月1日から2023年12月31日まで、2億282億ドルを投資しました

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技術開発と私たちが尊敬する技術チームでは、成熟した業績記録を持ち、革新的でタイムリーな解決策を提供し、コンサルタントの業務規模の拡大を助けるとともに、顧客参加度を支援しています

たとえば，2023年には，投資家のますます増加する需要，すなわち彼らのスマートフォンを介して指先の投資情報にアクセスするAssetMark Mobile Appを発売した.コンサルタントが顧客にリアルタイムに口座やポートフォリオ情報を提供することが期待されるようになり，AssetMark Mobile Appは顧客参加度を増加させ，最終的に顧客との関係を深めることができるようになってきている

•個人化サービスとコンサルティング: コンサルタントに質の高いサービスを提供することは私たちの価値主張の重要な構成要素だ。私たちはコンサルタントとそのチームと深く多層的な関係を構築して彼らとすべてのレベルの資産ラベル。私たちはコンサルタントの規模に応じて私たちのサービスをカスタマイズして、私たちの運営レバーを維持しながら、様々な業務規模の需要を満たすことができます

“地域コンサルタント”はコンサルタントとAssetMark関係の核心であり、彼らの単一のリンク点と信頼できるパートナーであり、何か必要や問題があったときに助けを求めることができる。私たちの経験豊富な地域コンサルタントは、コンサルタントが彼らの業務を構築し、発展させる際に、広範な資源や機関知識から助けを得ることができることを確保しています。私たちの地域コンサルタントは2023年12月31日まで、約9，300人のコンサルタントにサービスを提供しています。コンサルタントの業務ニーズに応じて、私たちの地域コンサルタントは、コンサルタントを投資専門家、業務発展専門家、退職コンサルタント、その他のコンサルタントの目標達成を助ける専門家に紹介します。私たちの販売関係モデルに対する私たちの顧客の重視は、2023年8月までの記録的な72個の販売NPSに反映されています

“関係マネージャー”はコンサルタントと私たちのバックグラウンド関係の核心だ。我々の関係マネージャーは運営活動が順調かつ効率的に実行されることを確保し、いかなる問題もタイムリーに解決するように努力している。当社のチームは、コンサルタントのバックグラウンドオフィスの応答能力を強化するために、高接触、正確、迅速な顧客サービスに取り組んでいます。顧客関係マネージャーはその深い業界経験を利用して仕事効率と顧客サービスの最適実践を実施することは、著者らの顧問とそのオフィスの第一選択資源である。我々のサービスモデルは様々な規模のコンサルタントから高く重視されており，2023年8月現在，我々のサービスNPSは記録的な72に達している

•魅力的な富の解決策: 1996年以降、業界をリードする投資戦略を通じて、コンサルタントが異なる富分野の顧客に財務福祉を提供することを支援してきた。私たちの投資チームの60%以上がCFA特許所有者で、彼らは合計162年の経験を持っている。このチームはAssetMarkを含む豊富なデータと研究資源を持ち、世界的な職務調査チームを持っている。我々の深い、長い試練を経た金融市場知識を利用して、私たちの目標は上昇潜在力を最大限に発揮し、下落リスクを最小限に抑え、投資家が長期投資を維持し、彼らの目標にしっかりと注目し、いかなる市場環境にも耐える準備をすることである

様々な顧客ニーズを満たすための幅広い独自および第三者投資戦略を提供し、ポートフォリオ構築方法によってこれらの機能を提供する方法は、大きく3つに分類される

•コア市場：国内と世界の経済成長リスクの開放戦略を提供する

•戦術戦略：株戦略を補完し、市場下落中にコア業績を向上させたり、リスク緩和を提供したりすることができる

•多元化戦略:株式代替または債券と債券代替戦略は、より低い変動性またはより低い相関性を提供し、ポートフォリオ表現の円滑化またはより大きな株式開放を可能にすることを助ける

我々のポートフォリオは、ETF、共同基金、株式、個人債券、オプション戦略を含む様々な投資ツールを特色としている。また、完全アウトソーシング投資選択傾向のコンサルタントに鍵を渡すソリューションを提供し、厳選されたストラテジストリストを用いてポートフォリオを自ら構築またはカスタマイズする傾向にあるコンサルタントにポートフォリオコンポーネントおよび構築ツールを提供します

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2023年、私たちは税務管理サービスの試験段階を開始し、2024年1月に正式にすべての顧問に発売した。最高税務管理ソリューションに対する顧問の強い需要に後押しされて、AssetMarkは税収移行、節税再バランス、税収損失収集と顧客案内活動を含む全面的なサービスを開発した。直観的なデジタルプラットフォームは顧問が各顧客の独特な需要に基づいて、税務敏感性、リスク許容度、実現した資本利益予算と投資選好を含むことができ、持続的に個性化の計画を制定することができる。また、コンサルタントが顧客への積極的な影響と価値を定期的に定量化し、強化することができるように、包括的な報告書を提供する。

•財務計画技術：コンサルタントの役割が投資マネージャーから全体的な富計画師に変化し続けるにつれて、財務計画技術への需要は引き続き増加すると信じている。独立した財政コンサルタントには、柔軟性と選択が必須的だ。そこで，独自および第三者計画ソフトウェアを利用したオープンアーキテクチャ解決策を提供する.我々の総合計画技術は高度にカスタマイズ可能でインタラクティブであり，コンサルタントと投資家の間で意味のある目標に基づく対話を行うことができる.この製品キットは、複雑なシーンを可視化し、協調コンサルタント計画、オンデマンドアクセス、および直感的なユーザインタフェースに重点を置いている。そのモジュール化ソリューションは、様々な異なる個人財務計画を最適化するように構成された柔軟性を可能にする。我々の動的ツールは，キャッシュフロー計画と目標に基づく計画を組み合わせ，顧客に単一のスケジュールを提供し，コンサルタントたちに収入の変化が目標達成の可能性にどのように影響するか，あるいは目標を変更して投資家の計画にどのように影響するかを示している.財務健康とより良い財務未来の道は顧問が投資家に動態、個性化と全面的な提案を提供することから始まると信じている。

AssetMarkビジネスモデル

私たちの使命を実現するために、私たちは私たちのコンサルタントとその顧客の成功に再投資を可能にするビジネスモデルを構築しました。我々のビジネスモデルは、魅力的な収入増加と調整後のEBITDA利益率増加の記録を提供しており、いずれも強力なファンダメンタルズによって推進されている

•資産が安定して増加する:我々は，(1)2020年12月31日から2023年12月31日までの既存顧客からのプラットフォーム資産の約9%増加，(2)新コンサルタントから誘致した186億ドルの資産，同期プラットフォームは54%増加，(3)同期は買収によりわがプラットフォームの資産69億ドルに増加し，買収の日に計算したことを経験した。

•恒常性と弾力性のある収入パターン: 2023年12月31日までの1年間、私たちの総収入の95.1%は経常収入(契約下の資産に基づいて生じる収入であり、取引活動に依存しない)であり、資産ベースの収入または私たち自営委託者が持っている投資家からの現金の利益差ベースの収入である。2023年12月31日までの1年間、私たちの総収益の78.1%は資産ベースの収入、17.0%は利益に基づく収入から来ている。資産に基づく収入は業界、資産種別と市場リターンの影響を受け、利差に基づく収入はFRB変動と投資家が持つ現金数量の影響を受けるため、著者らの2つの核心収入源は相対的に相関せず、各種の市場変動を通じて弾性収入モデルを構築するために基礎を提供した

•独自と第三者ソリューションのハイブリッドによる魅力的な利益率: 私たちのオープン技術、投資ソリューション、信託プラットフォームはコンサルタントに選択と優れた能力を提供しています。また、第三者と独自の解決策のバランスを提供しているため、増量経済を実現し、利益率を向上させています。独自の解決策および第三者技術、資産管理、およびホスト·ソリューションを提供することにより、すべての製品において競争を促進します。この競争は参加者(私たちを含む)に彼らの製品を改善させ、そうでなければコンサルタントの寵愛を失うリスクがある。すべての解決策は、それ自身の価値主張と利点をめぐって競争しており、私たちは私たちの独自製品を普及させたり、第三者製品の上に配置したりしません。私たちの信託会社は私たちのプラットフォームの資産の約73.7%を持っていて、私たちの自営ストラテジストは27%をサービスしました 2023年12月31日現在、私たちのプラットフォーム資産は、私たちの独自製品の実力を証明しています

•顕著な運営レバー: 私たちが専門的に構築したプラットフォームと業務への前期投資は、私たちが意味のある運営レバーを利用して、上り成長と持続規模から利益を得ることができます

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同時にコンサルタントに強化されたプラットフォーム能力と解決策を提供し続ける。我々の純利益率は2021年12月31日までの年度の4.8%から2023年12月31日までの年度の17.4%に増加し，主に利差による収入増加によるものである。我々のモデルにおける運営レバーの力は，調整後のEBITDA利益率(調整後のEBITDAを総収入で割ると定義)を拡大する能力の中で最も顕著であり，2021年12月31日までの年度の29.6%から2023年12月31日までの年度の35.2%に拡大した。

私たちの強みは

私たちは25年間、私たちのコンサルタントとそのサービスの投資家の生活を改善し、簡略化するために解決策を提供することに集中してきた。私たちはこの方法が私たちを多くの競争相手と区別させると信じている。以下の優位性は私たちの競争優位を強化します

•私たちは使命を志向し、顧客中心の文化: 私たちは、私たちの独特な顧客中心の文化が私たちの歴史的業績を推進したと信じている。AssetMarkチームは、心、正直、卓越、尊重を中心とした文化を通じて、コンサルタントや投資家の生活を変えるという使命に取り組んでいる。私たちはまたコンサルタントと彼らがサービスする地域社会を助けるために努力している。年に一度の非営利団体を支援する夏季サービス活動とコミュニティインスピレーション賞を通じて、そのコミュニティや非営利組織を支援するためのコンサルタントを表彰します 私たちは私たちの会社と私たちのコンサルタントコミュニティが私たちの慈善寄付から利益を得ることを確実にすることを求めている。私たちは正しいことに集中して、同時に偉大な企業を経営して、もっと高い顧問忠誠度をもたらすだけではないと信じています 推薦しましたが、私たちの従業員の任期も追加されました

•有料の独立コンサルタントへの深い理解: 私たちは異なるコンサルタントチームと頻繁な付加価値相互作用を行い、彼らのビジネス機会と挑戦に基づいて、彼らのために製品を注文して、彼らの需要を満たすのを助けてくれました。私たちはまた私たちの生態系での追跡と評価コンサルタントの広範囲な活動から利益を得ている。これにより，迅速に応答するサービスモデル，運営プロセス，ソリューションを作成し，コンサルタントが管理タスクに関連する時間を削減することを支援することができる.また、私たちのコンサルタントコミュニティのメンバーは、お互いのベストプラクティスや彼らの特定の業務活動に関するデータに相互にアクセスすることができ、これは、私たちのコンサルタントが彼らの業務を発展させ、私たちの幅広いベストプラクティスを推進するのに役立ちます

•先進技術製品による優れたアウトソーシング解決策を実行できることが証明された: 私たちはコンサルタントの業務を変更するためのアウトソーシング解決策を作成した。私たちが私たちのプラットフォーム上のコンサルタントにもたらした転換は、私たちの深い統合されたサービスモデルと強力で、ユーザーに優しい技術の結果であり、両者は共にコンサルタントが投資家に対する応答能力を高めるのを助けると信じています。全体的に言えば、私たちのアウトソーシングサービスはコンサルタントの時間を最適化しているため、投資家の業績改善に役立ちます。

•私たちは規模提供者です: 独立した有料財務コンサルタントのアウトソーシングサービス提供者として、私たちは公認のリーダーである。私たちの規模とチャネルは、技術や資産管理機関と有利なパートナー関係を構築し、コンサルタント顧客に魅力的な価格を提供することができるようにしています。また、規模は私たちの核心製品、即ち完全に統合された技術プラットフォーム、個性化と拡張可能なコンサルタントサービス、入念に計画された投資解決方案と財務計画技術に一貫して投資することができ、投資家とコンサルタントの絶えず変化する需要を満たすことができる。私たちの機能豊かなテクニカルソリューションは、個人実践から連合会社までの様々な企業規模にサービスするために拡張できます。私たちの発行範囲と規模は私たちが私たちのコンサルタント業務の重要な構成要素になるようにする

•私たちは規律の厳正な買い取り者です: 買収を通じて成長を実現することは私たちの業務の核心競争力だ。私たちが買収を通じて創造した価値は、購入価格規律と、これらの買収によって形成された関係の発展能力によって生まれた。2014年と2015年、私たちはそれぞれ2社のプラットフォーム資産を買収し、この2社は買収時に合計35億ドルの資産を増加させた。平均的には、買収後3年、これらの買収資産の年間複合成長率は17%である。その後、AssetMarkは2019年から2022年までに4つの買収を完了した

•2019年にGlobal Financial Private Capital，Inc.を買収し、38億ドルのプラットフォーム資産を増加させる

•2020年にOBS金融サービス会社を買収し、21億ドルのプラットフォーム資産を増加させる

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•2021年に世界有数のソフトウェア·サービス(SaaS)ベースの財務計画ソリューション提供者Voyant，Inc.を買収

•2022 Adhesion Wealth Advisor Solutions，Inc.(“Adhesion Wealth”)を買収し、後者はRIA、RIA企業、鍵を渡す資産管理計画(“TAMP”)と資産管理会社に富管理技術ソリューションを提供するリーディング·プロバイダであり、69億ドルのプラットフォーム資産を増加させた.

競争

私たちは独立投資コンサルタントにサービスを提供する複数の富管理会社と競争している。我々の業界の参加者競争の要因は，1)技術力，2)コンサルティングとバックグラウンドサービス，3)投資ソリューションである。私たちはこのような要素のすべての側面で私たちが有利な立場にあると信じている

私たちの競争相手は様々な製品やサービスを提供し、私たちのプラットフォームが提供する1つまたは複数の投資解決策やサービスと競争します。私たちの主な競争相手は

•他の鍵資産管理プラットフォーム提供者：鍵を渡す資産管理プラットフォーム提供者の多くは、通常、管理者、技術機能、投資、およびサービス品質の面で提供される選択数がそれぞれ異なる1つまたは複数のタイプの製品およびサービスを財務コンサルタントに提供する

•独立経営自営富プラットフォーム：多くの経営者は統合された自己富管理プラットフォームを提供し、その付属財務顧問に一連の資産管理解決方案を提供する

•特定のサービスアプリケーションのプロバイダ：我々のいくつかの競争相手は、財務計画や業績報告などの1つまたは限られた数の特定の需要を満たすことを目的とした財務コンサルタントに製品またはサービスを提供する

•コンサルタントが構築した解決策：いくつかの財務コンサルタントは、ポートフォリオ構築、ポートフォリオ分析、およびモデル管理を含む、現在提供されている技術またはサービスの一部または全部と重なる内部ソリューションを開発した

私たちは競争の激化と体験費用の圧力を見ることが予想されるが、私たちの技術プラットフォームと私たちの個人化サービスと入念に計画された投資解決策は引き続き収入増加を推進すると信じている

人力資本

2023年12月31日まで、私たちは990人の従業員を持っている。私たちの人的資本目標は、私たちの既存の従業員と新入社員を識別、採用、維持、激励、統合することによって、私たちの従業員の中でコミュニティを育成することです。私たちの人材管理活動チームは従業員の尊敬度の相談と支援を提供し、私たちの人材チームは福祉計画が従業員のニーズを満たすことを確保しています。私たちの株式激励計画の主な目的は株式に基づく報酬奨励を付与することによって、選定された従業員、顧問と取締役を吸引、維持、激励することである。私たちはまた従業員たちに健康と健康手当と技術精算を含む追加的なインセンティブを提供する。私たちの従業員の中の一人も労働組合代表ではなく、私たちは私たちの職員たちが仲がいいと思う。

私たちの労働力戦略は2023年に混合作業モデルを採用し続け、私たちの多くの従業員は完全な遠隔操作を継続している。私たちのすべてのオフィスでは、いくつかの健康と安全予防措置がまだ配置されており、夜間清掃、より高い仕切り壁、および重要な通路と交通の高いピーク点の消毒ステーションを含む。

従業員がオフィスに戻った時に彼らの支援と参加を支援するために、瞑想コース、慈善ステップ挑戦、現場社交と慈善活動、健康に重点を置いた教育コース、ストレス、栄養、財務管理を含む私たちの計画を拡大し続けます。

従業員敬業度

私たちは毎年すべての従業員の調査を通じて私たちの従業員の尊敬度を測定します。私たちは、2023年の敬業度調査の結果と私たちの従業員の尊敬度の努力は私たちの使命、価値観と

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文化が動いている。私たちは特に、私たちがかつてない世界的な健康危機とその市場変動への影響から前進した時、私たちのチームメンバーがフィードバックと約束を提供したことを誇りに思う。

多様性公平性包括性

2023年12月31日現在，性別別の多様性は男性56%，女性44%であった。私たちの人種/民族別の多様性は66%の白人で、不足している少数派(スペイン系、アフリカ系アメリカ人、他の人種/族)を代表して私たち従業員全体の20%を占めている。多様性と包括性に対する私たちの約束は次の柱に集中している：教育。地域社会を代表しています

2023年、私たちは私たちの正式な多様性と包括性計画を強化し、AssetMarkを尊重し、私たちが尊重する核心的価値観と一致しています。私たちは資産マーク計画を尊重し、私たちの実習計画を通じて新たな多様な人材を金融サービス業に導入し、私たちの組織内の既存の人材の採用と開発に集中し、私たちの従業員が彼らの潜在力を十分に発揮できるようにすることを目標としています。私たちの持続的で集中的な努力はこの組織の指導者たちの女性たちの数を増加させる。

企業社会的責任

2023年、私たちは責任ある企業市民として運営する約束を固守する。私たちは社会的価値と株主価値を伝えることに集中し、道徳的で透明な方法で業務を展開し、私たちの使命は中心に根付いている

企業の社会的責任約束の一部として，2023年5月に2022年の環境，社会，ガバナンス報告書を発表した。この報告は持続可能な発展会計基準委員会が発表した会計基準に基づいて作成されたものであり、著者らの現在の持続可能な発展措置、やり方と目標を重点的に紹介した。

私たちが変化する使命は、私たちの卓越した達成を推進し、私たちの財務管理、投資専門知識、顧客を中心とした方法に依存して財務アドバイスや意思決定を提供する人に変更を与えることです

私たちは、目標を私たちがしているすべてのことの中心に置き、私たちの利害関係者のために長期的な価値を創造し、持続可能なビジネス成功を実現し、最終的に私たちのコミュニティの健康状態を改善すると信じている。

私たちの執行官に関する情報は

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次の表は、2024年3月14日までの私たちの幹部の情報を示しています

名前.名前			年ごろ			ポスト
マイケル·キム			54			社長と取締役CEO
ゲイリー·ジラ			52			執行副総裁、首席財務官
テッド·アンガス			53			執行副総裁、総法律顧問
キャリー·ハンソン			53			執行副総裁兼首席運営官
デヴィッド·マナート			49			投資ソリューション執行副総裁
ムケシュ·メタ			57			執行副社長、首席情報官
ESIミンタ-ジェイコブス			51			人的資源とデジタル製品ソリューション執行副社長

1種類あります違います。私たちのどんな幹部も他の役員や役員との間の家族関係です。

マイケル·キング社長と役員CEO

Mr.Kimは2010年にわが社に入社し、2023年9月からCEOを務め、総裁は2021年3月からCEOを務めている。2018年1月から2023年9月まで、Mr.Kimがチーフ顧客官も務めています。Mr.Kimは2018年1月から2021年3月まで全国販売担当を務め、2014年から2018年まで全国販売マネージャーを務め、2010年から2014年までRIAチャネル担当を務めた。Mr.Kimはわが社に入社する前に、1998年から2010年まで高級副総裁を務めるなど、フルダ投資会社で12年以上働いていた。1995年から1998年まで、Mr.Kimは汎美会社で高級副総裁を務め、1991年から1995年まで、Mr.KimはCopers&Lybrandコンサルティング会社で高級アシスタントを務めた。Mr.Kimはカリフォルニア大学ロサンゼルス校で経済学学士号を持っている。

ゲイリー·ジラ最高財務責任者執行副社長

Zylaさんは2011年以来、私たちの最高財務責任者を務めています。2004年から2011年まで、ZylaさんGenworth Financial，Inc.の会社、退職、保護部門に勤務しており、彼は資本管理チームを率い、副社長を務めています総裁.総裁財務計画と分析専門です。Zylaさんは、ニューヨーク州立大学ビンアームトン校でコンピュータ科学の学士号、歴史学の学士号、メリーランド大学の金融MBA号を取得しています。

テッド·Angus執行副社長総法律顧問

アンガスさんは、2013年に私たちに加入して以来、私たちの全体的な法律顧問を務めています。2010年から2013年まで、アンガスさんはGenworth Financial Wealth Managementの総法律顧問を務めました；2000年から2010年まで、彼は副法律顧問、副法律顧問を含む複数のポストを嘉信投資信託で担当しました。1998年から2000年の間、AngusさんはBrobeck、Phleger&Harison LLP法律事務所証券訴訟グループのアシスタント弁護士、1995年から1998年までの間、Keesal、Young&Logan法律事務所のアシスタント弁護士でした。アンガスさんはカリフォルニア大学の歴史と経済学の学士号を持っていますカリフォルニア州サンフランシスコカリフォルニア大学法学部の法学博士号です

キャリー·ハンセンCEO執行副社長

韓森さんは2000年にわが社に入社し、2008年から私たちの首席運営官を務め、2007年から共同基金部門の総裁を務めてきました。Hansenさんは、私たちの最高経営責任者になる前に、私たちの首席財務官(2003-2006)と首席コンプライアンス官(2004-2008)を務めていた。1998年から2000年まで、Hansenさんはバークレー世界投資家会社東京事務所投資運営部の主管を務めていたクーパー&Lybrand Consultingは、そこで監査マネージャーとしてのキャリアを終えた。ハンソンさんはカリフォルニア大学バークレー校の工商管理学士号を持っている。

デヴィッド·マナート投資ソリューション執行副社長

マナートさんは、2021年4月から投資ソリューション実行副総裁を務めています。マナートさんは、2018年4月から2021年4月までの間に当社の製品管理·開発部の上級副社長を務めており、これに先立ち、2017年10月~2018年4月に当社の富裕製品戦略副社長を務めています。マナートさんは、会社戦略副主任社長および専有製品開発部副主任社長も務めています

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彼の中で終身教職AssetMarkにいます。McNattさんはAssetMarkに参加する前に、インテリジェントベータ指数製品ビジネスを担当するラッセル投資会社で働いていました。McNattさんはまた、嘉信投資信託ETFビジネスの導入と成長を含む新しいビジネスラインや投資商品の開発を担当する嘉信投資信託会社で8年以上にわたってリーダーシップを務めています。マナートさんは、南フロリダ大学で金融学の学士号、経済学の補助学位を取得し、CFA協会およびサンフランシスコCFA協会のメンバーである。

Mukesh Mehta-最高情報官執行副社長

メイタさんは、2017年に当社に入社して以来、当社の最高情報担当者を務めております。2014~2017年、メタさんが担当族長Cetera Financial Groupの情報·技術官は、一連の付属の独立経営者にサービスを提供する共有サービス組織である。2010年から2013年まで、メッタさんは経営会社TD ameritradeで首席情報責任者を務め、2009年から2010年までは、同社の商業技術担当役員も務めた。2002年から2008年まで、メタさんは、嘉信投資信託機関、プラットフォーム開発·技術会社において上級副社長および最高情報責任者を務め、それに先立って、1999年から2002年までの間、嘉信投資信託において財務·企業管理技術部総裁の副主任を務めた。メッタさんは、銀行信託会社(1995年~1999年、固定納付参加者サービス部副社長)、クォーザ·リプトン(1987年~1994年、年金設計·システムコンサルタント)、ER Keller&Co.(投資顧客マネージャ、1987年)、ベル通信研究会社(アナリスト、1984年~1987年)にも勤務している。メッタさんは、ロゲス大学の数学と経済学の学士号を持ち、スタンフォード大学の工商管理大学院を卒業しています。

ESI Minta-Jacobs-人的資源とデジタル製品ソリューション実行副社長

ミンタ·ジェイコブスさんは2015年にわが社に入社した。ミンタ-ジェイコブスさんは2023年11月以来、デジタル製品ソリューションの主管を務めており、2020年3月から2020年3月まで私たちの人的資源担当者を務めており、これまで、2020年3月から2023年11月まで私たちのプロジェクト管理担当者を務め、2015年から2020年3月まで私たちのプロジェクト管理事務室の責任者を務めてきた。わが社に入社する前に，ミンタ−ヤコブブスさんは富国銀行で上級副総裁(2003年から2015年)を務め，国際運営プロジェクト交付を担当し，PeopleSoft，Inc.でパートナー統合マネージャー(1999年から2003年)を務めた。彼女は以前、均富国際と普華永道(前身はCoopers&Lybrand)で管理コンサルティングを担当していた(1995-1999)。ミンタ-ジェイコブスさんは東北大学の工商管理学士号を持ち、会計と管理情報システムを専攻している。

利用可能な情報

我々は，Form 10-Kの年次報告，Form 10-Qの四半期報告，Form 8-Kの現在の報告，およびこれらの報告の改訂を米国証券取引委員会に提出した後，合理的に実行可能な場合にできるだけ早くわが社のサイトで無料で提供する.私たちの会社のサイトの住所はir.assetmark.comです。我々のサイト上の情報や我々のサイトで得られた情報は，本年度報告Form 10-Kに参考に組み込むこともなく，本年度報告の一部を構成することもなく，我々のサイトURLへの参照は非アクティブテキストとしてのみ参照する.米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govに提出された資料が含まれているウェブサイトがあります。

第1 A項。リスク要因

私たちの業務と運営に関するリスク

私たちの収入は異なる時期に変動するかもしれないが、これは私たちの株価変動を招くかもしれない

未来に私たちの収入は様々な要素によって変動するかもしれないが、その多くの要素は私たちがコントロールできない。これらの変動をもたらす可能性のある我々のトラフィックに関連する要因は、以下のイベントと、本年度報告Form 10−Kに記載された他の部分に記載された他の要因とを含む

•金融市場の資産価値の持続的な低下や成長の鈍化、あるいは私たちのプラットフォーム上の資産の組み合わせが変化し、これは私たちのプラットフォームの資産の価値を低下させ、私たちの収入とキャッシュフローを低下させる可能性がある

•金利変動は私たちの利益に基づく収入に直接的かつ比例的な影響を与える

•証券価格の大幅な変動はマクロ経済要素、インフレ、地政学あるいは公衆衛生面の懸念を含む、私たちのプラットフォーム上の資産価値に影響を与えた

•金融サービス業に対する大衆の否定的な見方と名声は、私たちの投資解決策やサービスに対する需要を減少させるかもしれない

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•顧客の低費用選択への投資選好を加速させる

•私たちが投資家の顧客に受け取る費用は下振れ圧力に直面しており、これは私たちの収入を減らすだろう

•支配株主の最終親会社が中国会社に関与している任意の法律または法規を含む、投資ソリューションおよびサービスを提供する能力に影響を与える可能性のある法律または法規の変化

•罰金の支払いを含む、私たちまたは私たちの業務に不利な規制行動または訴訟に関する公告

•私たちのプラットフォームで新しい顧客を得ることができなかったり、既存の顧客を保持したり、私たちのプラットフォーム上の顧客の組み合わせが変化したりします

•私たちの財務コンサルタント顧客は新しい投資家顧客を獲得したり、既存の投資家顧客を維持することができませんでした

•私たちのノウハウと知的財産権を十分に保護することができなかった

•第三者サプライヤーが既存の顧客に提供する一連の投資ソリューションおよびサービスを削減する

•資産ベースの費用は四半期ごとにコンサルタントに請求されるので、将来の費用パーセントまたは総費用を低減することは、私たちの業績に遅延影響を与える可能性があります

•私たちの価格設定政策や私たちの競争相手の価格政策の変化は、私たちが適応しなければならない

•財務顧問または投資サービスに対する投資家の需要の一般的な国内および国際経済·政治条件を低下させる可能性がある

これらやその他の要因により、私たちの任意の四半期または年度の運営結果は、私たちの前または未来の任意の四半期または年度の運営結果と実質的に異なる可能性があり、これを私たちの将来の業績の指標としてはいけません

私たちは競争の激しい業界で運営しており、多くの会社は投資ソリューションとサービスの質と広さ、革新能力、名声とサービス価格などの要素に基づいて財務コンサルタントと業務を競争しており、このような競争は私たちの財務業績を損なう可能性がある

私たちは多くの種類の富管理会社と競争していますが、これらの会社の規模と範囲はそれぞれ違います。また、私たちのコンサルタント顧客の一部は、私たちを雇う技術や投資相談サービスを提供し、私たちを雇う必要性をなくすために、内部能力を発展させているかもしれません。これらの顧客は、同様のサービスを第三者財務コンサルタントや金融機関に提供することも可能であり、この業務を直接競争することができる。顧客がデジタル化管理のポートフォリオを求めるようになるにつれ、オンラインインターネット金融サービスやモバイルアプリケーションや自動化プロセスに基づく金融サービスも傾向にある。ゼロコミッション証券取引のような他の業界の変化は、この傾向を拡大し、“ROBO”コンサルタントプラットフォームの使用率を増加させる可能性があり、これは、私たちの競争リスクを増加させ、私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも高い知名度やより多くの資源を持っており、より多くの市場でより広いサービスを提供するかもしれない。これらの資源は、私たちの競争相手が新技術や投資ソリューションやサービス需要の変化により迅速に反応し、より多くの資源を投入して彼らのサービスを開発し、普及させ、潜在的な顧客と戦略パートナーにより魅力的なオファーを提出することができ、これは私たちの財務業績を損なう可能性がある。また、私たちのいくつかの競争相手は私たちとは異なる規制環境で運営されており、これは彼らが提供するサービスの面で一定の競争優位を持たせるかもしれない

私たちの競争基盤は、私たちの技術表現、課金レベル、サービス品質、業界における私たちの名声と地位、私たちが技術発展または予見できない市場参入者に適応する能力、および顧客の複雑かつ変化する需要を満たす能力を含む。私たちはこれらの要素に基づいて競争に成功できず、市場シェア、収入、純利益を大幅に低下させる可能性がある。また、ある顧客または潜在的な顧客は、米国と中国との関係が緊張を持続したり、米国と中国との間の政治的または貿易関係が悪化したりするため、中国の会社がコントロールする会社(例えば、私たち)と協力したくない可能性がある

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私たちのほとんどの収入は、金融コンサルティング業界の顧客に投資ソリューションやサービスを提供することから来ており、その業界が低迷を経験すれば、私たちの収入が影響を受ける可能性がある

私たちのほとんどの収入は、金融コンサルティング業界の顧客に投資ソリューションやサービスを提供することから来ているため、その業界のリスクに影響を与える影響を受けています。財務コンサルティングサービスの需要低下や成長不足は、私たちと協力している財務コンサルタントに悪影響を与え、当社の運営結果、財務状況、または業務に影響を与えます。例えば、上場企業および共同基金に関する研究および情報を含む無料または低コストの投資情報およびリソースをインターネットまたは会社のウェブサイト上で提供することは、財務コンサルタントが提供するサービスに対する投資家の需要を低下させる可能性がある。また、様々な理由で、財務コンサルタントの私たちの投資ソリューションやサービスに対する需要が低下する可能性があります。金融相談業の統合や限られた成長は、金融コンサルタントとその潜在的な顧客数を減少させる可能性がある。財務コンサルタントの業務、成長率、またはそのサービス顧客数に悪影響を及ぼすイベントは、その製品およびサービスの需要低下、市場の不利な状況、または全体的に不利な経済状況を含み、私たちの投資ソリューションおよびサービスへの需要を減少させ、私たちの収入を減少させる可能性がある。上記のいずれも、我々の経営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

資産ベースの費用を支払ってくれる投資家は、費用を下げる交渉を求め、収入の低い製品を選択したり、私たちのサービスの使用を停止したりすることができ、これは私たちの収入の増加を制限したり、私たちの収入を減少させたりする可能性があります

私たちの収入の大部分は資産ベースの費用から来ている。個人コンサルタントや彼らの顧客は資産ベースの費用を下げる交渉を求めるかもしれない。特に、最近のブローカー業のゼロ手数料取引の傾向は、自律ブローカーサービスを相対的に安くする可能性があるため、投資コンサルティングサービスよりも投資家に魅力的であり、財務コンサルタント顧客が私たちに支払う費用を再交渉しようと試みる可能性がある。また、顧客は収入の低い製品を使用することを選択する可能性があり、これは私たちに支払われる総費用が低くなる可能性がある。また、ブローカーの顧客の過去および将来は、コンサルタントが収入の低い製品に移行するように、私たちのいくつかの戦略の使用を制限する可能性があり、資産ベースの収入の低下を招くことになります。さらに、顧客は、過去と未来に、私たちのプラットフォームでコストの低い製品に投資するか、または他の方法でこれらの製品の定価変化を協議することを選択するかもしれません。これは、私たちの収入および純収入に悪影響を及ぼすでしょう。さらに、財務コンサルタント間の競争が激化するにつれて、財務コンサルタントは、最終投資家から徴収される費用を低減することを要求される可能性があり、これにより、彼らが私たちのプラットフォーム上でより低い費用選択を求めたり、私たちが徴収した費用をより積極的に交渉したりする可能性がある。私たちの資産ベースの費用スケジュールの恒常的な四半期的性質を考慮すると、どの資産ベースの費用の減少も短期的に続く可能性がある。これらの要因のいずれも、資産ベースの収入の変動や低下を招く可能性があり、これは、私たちの運営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼすことになります。

投資家は一般的にその投資資産をいつでも償還したり撤回したりすることができる。投資モデルの重大な変化や投資資金の大規模撤退は、我々の運営実績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの財務コンサルタントの顧客は、一般に財務コンサルタントを自由に交換し、財務コンサルタントが提供するアドバイスや他のサービスを放棄したり、財務コンサルタントに投資した資金を撤回したりすることができる。これらの財務コンサルタントの顧客は、証券市場に関連するリスクを回避するために、彼らの口座から資産の全部または一部を抽出することを含む、彼らの投資戦略を変更することを選択することができる。投資家のこれらの行動は私たちのコントロール範囲内ではなく、私たちのプラットフォーム資産の市場価値に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちが受け取った資産ベースの収入に大きな悪影響を及ぼすだろう

市場や経済条件の変化(地政学的条件や事件の結果を含む)は、私たちが収入を稼ぐ資産価値を低下させ、私たちの収入に負の影響を与え、私たちの投資ソリューションやサービスへの需要を減少させる可能性がある

資産収入は私たちの収入の大きな部分を占め、それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの年間総収入の78%と87%を占めている。また、私たちの課金モデルを考慮すると、将来的には資産ベースの収入が私たちの総収入の大きな割合を占め続けることが予想される。証券価格の大幅な変動は、私たちの顧客が管理する資産の価値に大きな影響を与えており、私たちの顧客が管理する資産価値の低下は、資産ベースの収入に悪影響を与え続けている。2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度は、利益差に基づく収入がそれぞれ私たちの総収入の17%と9%を占めている。金利変動はすでに私たちの利益に基づく収入に直接的な影響を及ぼすだろう。金利、インフレ、その他の経済指標の変化は財務コンサルタントや投資家にも影響を与える可能性がある

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私たちの1つまたは複数の投資解決策への投資を投資または維持するかどうかを決定する。インフレとその他の経済要素はまた、人員コスト、運営コスト、出張コスト、その他の費用を含む当社の業務の運営コストに影響を与える可能性があります。もし証券価格、金利、あるいはインフレのこのような変動が証券市場投資を減少させれば、私たちの収入および資産収入と利益収入からの収益は同時に重大な悪影響を受ける可能性がある

私たちは金融サービス業に私たちの投資解決策とサービスを提供する。金融市場や金融サービス業は、米国や外国の経済·地政学的状況、商業·金融の一般的な傾向など、多くの要因の影響を受けており、これらは我々がコントロールできず、株式や債務変化の悪影響を受ける可能性がある市場通貨レート、金利、インフレ率、収益率曲線、金融危機、戦争、テロ、自然災害、流行病と疾病の爆発或いは類似の公衆衛生問題、その他の予測困難な要素の意外な変化。深刻または長期的な景気後退や市場変動の間、投資は価値を失う可能性があり、投資家は財務コンサルタントから資産を抽出し、これらの資産を費用の支払いに使用したり、銀行預金や米国国債のようなより安全だと思う投資に移したりする可能性がある。金融市場の長期的な低迷、あるいは資産撤退レベルの増加は、私たちの運営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは引き続き新しい投資ソリューションとサービスを発売し、それを改善して、私たちの顧客の絶えず変化する需要、市場変化と技術発展を満足させなければなりません。そうしなければ、私たちの運営業績、財務状況或いは業務に重大な悪影響を与えるかもしれません

私たちの投資ソリューションとサービス市場の特徴は絶えず変化する顧客需要、絶えず発展する市場実践、及び私たちの多くの投資解決方案とサービスの迅速な技術変化であり、ネットワークとソーシャルネットワーク資産のより多くの使用と依存を含む。変化する顧客ニーズ(技術への日々の依存を含む)、新しい市場やり方、または新技術は、既存の投資解決策やサービスを時代遅れにし、販売できない可能性がある。したがって、私たちの将来の成功は、私たちが目標市場の未来の需要を満たし、技術と市場の変化に反応するために、私たちの投資ソリューションとサービスの能力を開発、強化、強化することに依存し続けるだろう。新しい投資ソリューションやサービスが私たちの業務に与える影響、あるいは私たちの顧客がそれらのメリットをどのように見るかを正確に見積もることができないかもしれません。さらに、私たちは、私たちの新しい投資ソリューションやサービスまたは機能をタイムリーかつ費用対効果的に開発、発売、マーケティングすることができないかもしれません。あるいは、私たちの財務コンサルタント顧客は、それらを介していくつかの投資ソリューションやサービスを販売することを全く許可していない可能性があり、任意の新しい投資ソリューションおよびサービスおよび強化機能は、市場ニーズを十分に満たしたり、市場の承認を得ることができない可能性があります。さらに、顧客は、新たな投資ソリューションやサービスまたは機能強化を期待するために購入を延期する可能性があります。これらの要素のいずれも、私たちの経営業績、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは操作ミスを解決したり、可能な顧客の不満を解決する責任や費用に直面する可能性がある

運営リスクとは、一般に、取引の不当または不正な実行および処理、当社のオペレーティングシステムの欠陥、業務中断、および我々の内部制御プログラムの不足または違反を含むが、これらに限定されないが、我々の運営による損失リスクを指す。運営リスクはまた私たちの対面/遠隔ハイブリッド動作モデルに起因するかもしれない。私たちは様々な市場で業務を展開しており、私たちの従業員とシステムが大量の取引を処理する能力に依存して、通常は短時間で行われています。もしシステムに故障や操作が不適切である場合(市場の出来高が大きすぎたり変動したり、あるいは私たちの混合動作モードを支持するシステムの故障や遅延を含む)、人為的なミスまたは従業員の不当な行為を含む場合、私たちは経済的損失、規制制裁または名声の被害を受ける可能性がある。また、私たちの顧客は、操作ミスがなくても、私たちの投資解決策やサービスに満足していないかもしれません。この場合、顧客関係を維持するために、支払いまたは他の方法でコストを増加させるか、または収入を減少させることを選択することができる。上記のいずれの場合も、我々の経営業績、財務状況、または業務は重大な悪影響を受ける可能性がある

私たちは将来的に統合が困難な買収を行い、管理資源を移転し、予期しないコストを招いたり、株主を希釈したりする可能性がある

私たちは過去に選択してきましたが、将来も買収によって私たちの業務を部分的に拡大することを選択する可能性があり、これは私たちの業務に多くのリスクをもたらすかもしれません。私たちは、私たちの運営結果、財務状況、または業務に大きな悪影響を与えることなく、最近のAdhesion Wealthの買収のような、またはそのような買収によって得られた運営、製品、技術または人員を統合することができないかもしれない。買収された業務を吸収することは、多くの経営陣の関心と財務資源を私たちの他の業務と

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私たちが進行している業務を混乱させるかもしれない。私たちは買収の運営、製品、技術、人員を統合することが困難であり、予期しない統合コストが発生する可能性がある

買収融資は株式証券の発行により希釈されたり、現金の使用や債務による貸借対照表が弱くなったりする可能性がある。私たちが発行した債務証券や買収融資のために締結された信用協定には聖約これは私たちの業務を制限し、配当金を支払う能力を弱化させたり、他の戦略的機会を利用する能力を制限するだろう。しかも、私たちは買収の潜在的なコスト節約や他の財政的利益を達成できないかもしれない

また、最近のAdhesion Wealthの買収も含めて、Keyを引き起こす可能性があります従業員顧客、特に買収された業務の顧客。最近のAdhesion Wealthの買収を含む買収は、さらに第三者との既存の業務関係に悪影響を及ぼす可能性があり、および/または、買収された業務のために知的財産権侵害のクレームを含む規制、法律、または他の責任を負わせる可能性があり、それによって全部または全く賠償されない可能性があります

私たちは私たちまたは第三者の受託責任違反による損失に責任を負わなければならないかもしれない

私たちのいくつかの投資コンサルティングサービスは信託義務に関連しており、これは顧客の最適な利益を行動として要求し、私たちは実際にまたは私たちの信託義務に違反していると主張することで、法的訴訟、責任、規制調査、または法執行行動に直面する可能性があります。大量の資産に関する投資相談サービスを提供しているため、受託責任に違反していると判断すれば、顧客への重大な責任に直面する可能性があります。場合によっては、通常、私たちが提供する投資ソリューションやサービスのタイプに依存して、コンサルタントと顧客合意を共同で締結し、顧客に代わって第三者投資資金マネージャーやストラテジストを保持することができます。多くの場合、私たちは、私たちと契約した第三者が提供する投資解決策および戦略を職務調査する責任があり、職務調査を十分に行うことができない場合、または重大な利益衝突を十分に開示することができない場合、開示、マーケティング材料、およびそれなどの第三者が私たちの投資家顧客に提供する投資解決策および戦略を記述する材料に含まれる誤った陳述または漏れによって責任を負う可能性がある。したがって、私たちは、財務顧問、ストラテジスト、第三者投資資金マネージャーに対する訴訟における被告とされる可能性があり、そのような者に対する職責違反のクレームに関連しており、私たちは、そのようなコンサルタントおよび第三者投資資金マネージャーおよびストラテジストの不適切な行為または不作為によって法的責任に直面する可能性がある。また、私たちが受託責任に違反していなくても、私たちの投資コンサルティングサービスの結果に基づくクレームに直面する可能性があります。したがって、このような債権や負債は、私たちの経営業績、財務状況、または業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

もし私たちの名声が損なわれたら、私たちの運営結果、財務状況、または業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない

私たちの名声は顧客の信頼と信頼を獲得して維持することにかかっており、これは私たちの業務に重要だ。私たちの名声は多くの脅威の影響を受けやすいが、これらの脅威は難しいかコントロールできないかもしれないし、コストが高いか、あるいは修復できないかもしれない。監督管理照会や調査、顧客が提起した訴訟、従業員の不当な行為、利益衝突に対する見方、および私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダに関する噂、およびその他の事態の発展は、これらの問題が根拠がなく、あるいは満足できる解決されていなくても、私たちの名声を深刻に損なう可能性がある。潜在的で知覚可能で実際の利益の衝突は私たちのビジネス活動に固有であり、顧客の不満や訴訟を引き起こす可能性がある。特に、私たちは当社のプラットフォームで自営と第三者共同基金、共同基金ポートフォリオ、および信託サービスを提供しており、財務コンサルタントや彼らの顧客は、第三者よりも当社の自営投資製品やサービスを好むと結論するかもしれません。さらに、私たちの投資解決策およびサービスの品質が他のプロバイダと異なるか、または他のプロバイダとは異なると考えるいかなる見方も、私たちの名声を損なう可能性がある。また、中国会社華泰証券有限公司が我々の持株株主の最終親会社であることを考慮すると、米中関係の持続的な緊張や激化、あるいは米国と中国との政治的または貿易関係のいかなる悪化も、投資家および/または顧客の私たちに対するマイナス感情を招く可能性がある。私たちまたは当社の第三者サービスプロバイダの名声にいかなる損害も、私たちが顧客を引き付け、維持する能力を損なう可能性があり、これは私たちの運営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの投資解決策とサービスが発見されていないミスや類似の問題で正常に動作しない場合、私たちの運営、財務状況、または業務結果は重大な悪影響を受ける可能性があります

私たちが開発または維持している投資ソリューションおよびサービスは、テストが行われたにもかかわらず、検出されていないエラーや欠陥を含む可能性がある。このようなエラーは、私たちの投資ソリューションまたはサービスのライフサイクルの任意の時点に存在する可能性がありますが、通常は

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新しい投資ソリューションとサービスを導入したり、既存の投資ソリューションやサービスを改善したりする。私たちは新しい投資ソリューションとサービス、そして既存の解決策とサービスの新しいバージョンを絶えず発売しています。私たちの第三者プロバイダは、私たちの顧客が私たちのプラットフォームを介してその製品にアクセスする資産管理会社を含めて、私たちの顧客が使用している提供製品のエラーや欠陥を検出できない可能性があります。既存および潜在的な顧客が内部テストおよびテストを行っているにもかかわらず、現在および将来の投資ソリューションおよびサービスには深刻な欠陥や障害がある可能性があります。もし私たちが発表前に何かの誤りを検出した場合、私たちは問題解決の過程で投資解決策やサービスの発表を長く延期する必要があるかもしれない。導入前には、私たちの新しいまたは現在の投資ソリューション、サービス、または拡張機能に影響を与えるエラーは発見されないかもしれませんが、このようなエラーを修正するために拡張機能を提供する必要があるかもしれません。発生する可能性のあるエラーは、当社の名声被害、販売損失、商業発表遅延、第三者クレーム、契約紛争、契約終了または再交渉または意外な費用、およびエラーを救済するために管理および他のリソースを移転させる可能性があります。また、このようなクレームによる負の公衆印象や名声被害は、私たちの顧客関係と私たちが新しい契約を締結する能力に悪影響を及ぼすだろう。これらの問題のいずれも、私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは顧客の資産を彼らの既存のプラットフォームから私たちのプラットフォームに転換することにタイムリー、正確に成功できませんでした。私たちの運営結果、財務状況、あるいは業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

新規顧客との連携を開始したり、買収や他の取引で新たな顧客資産を取得したりする際には、新規資産を顧客の既存のプラットフォームから当社のプラットフォームに変換または移行する必要がある場合があります。これらの転換は重大な技術や運営課題をもたらすことがあり、時間がかかる可能性があり、ターゲット会社の顧客の流失を招き、経営陣の他の運営事務への注意を移す可能性がある。もし私たちが迅速かつ正確に変換を成功させることができなければ、予想以上の時間と資源がかかるかもしれません。これは顧客関係の収益性を侵食するかもしれません。さらに、このような失敗は、私たちの名声を損なう可能性があり、財務コンサルタントや彼らの顧客が彼らの資産を私たちのプラットフォームから移転したり、潜在的な顧客が私たちと協力することを約束する可能性を低下させる可能性があります。これらのリスクのいずれも、私たちの経営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの業務はコンピュータ機器、電子配信システム、インターネットに大きく依存している。どんな故障、中断、または他の悪影響は、収入の減少と顧客の流失を招く可能性がある

私たちの業務の成功は私たちが時間に敏感な最新のデータと情報を提供する能力にかかっている。我々の業務は、コンピュータ装置(サーバを含む)、電子伝送システム、およびインターネットに深刻に依存しているが、これらの技術は、火災、地震、停電、電気通信障害、テロ、戦争、インターネット障害、ネットワーク攻撃、および他の我々が制御できない事件による中断、故障、または速度低下の影響を受けやすい。これらの脆弱性に加えて、インターネットのインフラが、特に雇用主が遠隔または混合作業モードに移行または永久的に採用する場合、これらのモデルに関連する労働力は、主に家庭ブロードバンドおよびインターネットアクセスに依存するユーザ数およびトラフィックの持続的な増加に対する要求をサポートし続けることができることを保証することはできない。インターネットのインフラがそれに対する要求をサポートできなければ、私たちの業務は否定的な影響を受けるだろう。

さらに、私たちは、現在のデータホスティングおよびサービスプロバイダのような当社のプロバイダとのプロトコルに依存して、いくつかのコンピュータデバイス、電子伝送システム、およびインターネットへのアクセスを提供してくれます。将来私たちのサプライヤーの一つとサービス中断を招く可能性のある契約紛争が発生するかどうか、あるいは私たちの協議受け入れ可能な条項で取得したり更新したりすることができたり、全くできません。私たちのキー技術や施設に影響を与える意外な中断、故障、または減速は、データ損失、データ破損、ソフトウェアコードの破損、または取引処理が正確ではないなどの重大な結果をもたらす可能性がある。我々は我々の電子情報やコンピュータ設備のために非現場バックアップ施設を維持しているが，これらの施設は同様の中断を受ける可能性があり，我々の主要施設に影響を与える可能性がある.どんな重大な中断、故障、速度低下、データ損失、またはデータ破損は、私たちの運営結果、財務状況、または業務に重大な悪影響を与え、顧客の流失を招く可能性があります

政府のインターネットに対する規制が変化したり、消費者のインターネットに対する態度が変化したりすれば、私たちの経営方式を変えたり、より大きな運営費用を発生させる必要があるかもしれません

私たちはインターネットに大きく依存して業務を展開し、一般的な商業法規と法律、インターネットを専門的に管理する連邦と州法規と法律の制約を受けている。インターネットに関連する法律または法規の改正、修正、または解釈は、インターネットまたは他のオンラインサービスの発展を阻害する可能性がある

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オンラインサービスを提供するコストを増加させたり、業務を展開する方法に悪影響を与える可能性があります。これらの法律および法規は、販売方法、税金、ユーザプライバシー、データ保護、定価、コンテンツ、著作権、流通、電子契約、消費者保護、広帯域住宅インターネットアクセス、およびサービスの特徴および品質に関する可能性がある。もし私たちが新しい法規や法規、あるいは既存の法規や法規の新しい解釈を遵守することを要求された場合、私たちは追加費用を招くか、私たちのビジネスモデルを変更することを要求されるかもしれません。両方とも、私たちの運営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、私たちがこれらの法律または法規のいずれかを遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられている場合、私たちの名声およびブランド被害、業務損失、ならびに政府エンティティまたは他の人が私たちに提起した訴訟または訴訟を引き起こす可能性があり、これは、私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

災害が発生した場合、災害復旧計画やプログラムの不足や中断は、我々の業務に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは私たちのインフラに大量の投資を行い、私たちの運営は私たちのインフラの連続性を保護し、それを災害や自然災害、安全破壊、ネットワーク攻撃、停電、電気通信故障あるいはその他の自然あるいは人為的事件、地域あるいは世界的な衛生事件の破壊を含む能力に依存している。このような悲劇的な事件は、財務コンサルタント、私たちの従業員や施設、および混合労働力を使用して顧客にサービスを提供する能力に悪影響を及ぼすか、または金融市場または全体の経済に悪影響を与えることによって、私たちに間接的な影響を与える可能性がある。業務継続性と災害復旧計画を実施し、業務中断保険を維持しているが、すべての潜在的な災害、特に分散した労働力に影響を与える災害を完全に予測·防止することは不可能である。私たちの業務の連続性と災害復旧計画およびプログラムが災害時に中断、不十分、または成功しなければ、私たちの運営は深刻な不利な中断に遭遇する可能性があります。私たちは第三者データセンターとクラウドサービスを使用して財務コンサルタントとその顧客にサービスを提供します。第三者が管理する我々のプラットフォームのインフラやコンポーネントに電子的にアクセスすることができるが，これらの施設の運営を制御していない.したがって，我々が直接制御できないため，サービス中断や十分なサポートを提供できない影響を受ける可能性がある.これらのデータセンターおよびクラウドサービスは、地震、洪水、火災、停電、システム障害、ネットワーク攻撃、物理的または電子的侵入、人為的エラーまたは妨害(従業員、元従業員または請負業者を含む)、地域的または世界的な健康事件を含む他の悲劇的な事件を含む様々なソースの破壊または中断を受けやすい。私たちのデータセンターはまた、現地の行政行為、法律が要求できるかもしれない変更、停止、制限、または運営遅延の訴訟の影響を受ける可能性がある。これらの施設は、災害復旧や業務の連続性、自然災害やテロ行為の発生などの予防措置を講じているにもかかわらず、これらの施設に他の予期せぬ問題が発生した場合や、施設閉鎖の決定が、私たちのサービス中断や遅延を招き、運営能力の拡大を阻害したり、業務に他の悪影響を与えたりする可能性がある。

私たちはある経営者、ストラテジスト、企業顧客との関係に依存しており、これらの関係を失うことは私たちの運営業績、財務状況或いは業務に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは、私たちのプラットフォームで顧客にサービスを提供するいくつかのブローカーや金融コンサルタントと関係を保っています。このような関係を失うことはコンサルタントと投資家の顧客の流出につながるかもしれない。同じように、私たちは私たちのプラットフォームで特定の投資製品を提供するストラテジストを招いた。あるストラテジストとその投資製品の流失は、私たちの投資家の顧客が私たちのプラットフォームから離れ、これらのストラテジストと投資製品に続いて私たちの競争相手や他の場所に来る可能性があります。私たちはまたある企業の顧客と直接関係を維持しており、これらの顧客を失うことは私たちの業務に実質的な影響を与える可能性があります。

また、吾らやブローカー、財務コンサルタントまたはストラテジスト(何者に適用されるかに応じて)は、任意の理由があるか否かにかかわらず、当社とブローカー、財務コンサルタントおよびストラテジストとの関係を短時間で終了することを吾等に通知することができるさらに進む経営者、財務コンサルタントは、彼らの私たちとの合意を終わらせることなく、私たちのプラットフォームへの使用を大幅に減少させるかもしれません。私たちの投資家と企業顧客の損失は、大量の契約の終了或いはその他の原因によっても、私たちの財務状況に重大な悪影響を与え、私たちの経営業績、財務状況或いは業務に損害を与える可能性があります。

私たちの運営は第三者サービス提供者に依存している

私たちは、新製品の開発、ホスト、戦略、その他のサービスの提供、当社の独自システムの維持など、当社の運営に多くの第三者サービスプロバイダを利用しています。第三者サービス提供者の失敗は、私たちが顧客に契約サービスをタイムリーに提供できないかもしれない。また，第三者サービス提供者がこれらのサービスを提供できなければ，大量のコストが生じる可能性がある

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いくつかのサービスを内部化するか、適切な代替案を見つけるか。私たちは、私たちの投資管理計画を通じて提供されるいくつかの製品の投資コンサルタントを務め、投資サブアドバイザーのサービスを利用してその多くの資産を管理しています。もし私たちが利益の衝突、詐欺活動、データ漏洩、ネットワーク攻撃を発見し、解決した場合、または関連する証券や他の法律を遵守しない点で、私たちがこれらの会社を監督·監督することに関連する職務調査の流れと制御措置を履行できなかった場合、経済的損失、規制制裁、または私たちの名声の被害を受ける可能性があります

私たちは第三者価格サービスに依存して私たちの投資製品に投資する証券を評価します

私たちの投資製品が持っている証券の大部分は外部第三者定価サービスで収集された活発な市場の見積もりを使って評価されています。私たちはこれらのサービスに依存してこれらの評価を行いますが、これらの証券を正確に価格設定できないことは、私たちのシステムの証券推定値を不正確にする可能性があります。また、ごく少数の場合、市場価格の獲得が困難な場合には、証券の推定値は、その投資製品が適用されるプログラムに従って行われる。これらのプログラムは観察できない情報を用いる可能性があり，これらの情報はいかなる活発な市場から収集されたものでもなく，かなりの判断に及ぶ.もしこのような推定値が不正確であることが証明されたら、私たちの収入とプラットフォーム資産の収益は不利な影響を受けるかもしれない

私たちは私たちの幹部たちと他の重要な人たちに依存している

私たちは私たちの幹部、他の管理チームのメンバー、そして重要な職員たちの努力に依存している。私たちの行政人員は特に私たちの業務の安定と成長に重要な役割を果たしており、私たちの未来の成功はある程度私たちが引き続き高技能人材を誘致し、維持できるかどうかにかかっている。どのような重要な人員の流出、例えば私たちの元最高経営責任者の最近の退職は、私たちの運営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

幹部、従業員、あるいは第三者プロバイダの不当な行為は私たちに重大な法的責任と名声損害を負わせるかもしれない

私たちは私たちの財務コンサルタントと顧客がいる業界、個人関係、誠実さ、顧客の信頼が重要だから、名声を損なわれやすい。当社の役員及び従業員、並びに財務コンサルタント顧客又は第三者サービスプロバイダの役員及び従業員は、我々の業務に悪影響を及ぼす不正行為に従事する可能性がある。例えば、経営陣のメンバーや従業員が不正または不審な活動に従事している場合、私たちまたは私たちの財務コンサルタントの顧客は規制制裁を受ける可能性があり、私たちの名声(このような活動による負の印象)、私たちの財務状況または財務コンサルタントの顧客関係、および新しい顧客を誘致する能力は深刻な損害を受ける可能性がある。さらに、私たちのある第三者プロバイダは、不正活動に従事しているか、またはそのような活動に従事していると告発される可能性があり、これは、私たちのプラットフォームまたは解決策を中断させ、私たちを責任、罰金、処罰、監督命令または名声の損害に直面させるか、または私たちに規制調査に参加することを要求する可能性がある。具体的には、私たちは過去に、将来的に米国証券取引委員会が、私たちのプラットフォーム上の第三者財務顧問(またはその従業員)の行動に関連した行動を調査することを通知される可能性があり、これは、私たちが上述したいかなる結果を経験することを招く可能性がある。

また、私たちの業務と財務コンサルタント顧客の業務は、常に機密情報、個人情報、その他の敏感なデータの処理を要求しています。もし役員、従業員、または第三者プロバイダがこれらの情報を不適切に使用または開示しなければ、意図しなくても、私たちまたは私たちの財務顧問顧客は法律または規制によって制限される可能性がある調べるまたは行動し、私たちの名声、財務状況、現在と将来の業務関係、または私たちの財務コンサルタント顧客の業務関係を深刻に損なう。不正行為を阻止することは常に可能ではなく，このような活動を発見し防止するための予防措置も必ずしも有効であるとは限らない.幹部、従業員、または第三者プロバイダの不当な行為、さらには実証されていない不正行為の告発は、私たちの名声と業務に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは顧客が私たちの投資解決策とサービスを使用することで責任を負うかもしれない

私たちの投資ソリューションとサービスは私たちの顧客の投資プロセスをサポートし、これらの投資プロセスは合計数十億ドルの資産にコンサルティングを提供します。私たちの顧客契約には、私たちのコンサルタント顧客、彼らの顧客、または他の第三者が私たちの投資ソリューションおよびサービスを使用するために提出した潜在的責任クレームを制限するための条項があります。しかし、このような条項にはいくつかの例外があり、不利な司法判断や連邦、州、外国、または現地の法律によって無効になる可能性がある。私たちの製品を投資プロセスの一部として使用することで、顧客またはその資産が私たちの顧客によって管理されている当事者が多額のドルのリスクを請求する可能性があります

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金額です。このような声明は、最終的な結果が私たちに有利であっても、私たちの経営陣、人員、財務、および他の資源の重大な約束に関連し、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、このようなクレームおよび訴訟は、私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

また、私たちの顧客は、私たちの投資ソリューションやサービスを他社のソフトウェア、データ、または製品と一緒に使用することができます。したがって，問題が発生した場合，問題の根源を特定することは困難である可能性がある.たとえ私たちの投資解決策やサービスがこれらの問題を引き起こさなくても、これらの間違った存在は私たちに大きなコストを招く可能性がありますそして私たちの管理者と技術者の注意をそらすことは、いずれも私たちの運営結果、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

流動性の不足や資本を得る機会は私たちの業務と財政状況を損なうかもしれない

私たちは業務に多くの資源を投入して、特に私たちの技術とサービスプラットフォームの面で。しかも、私たちは必要な水準の資本を維持しなければならない。したがって、流動性レベルの減少は私たちに大きな否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性のある潜在的な状況には、債務や資本市場に入る機会が減少すること、現金や資本需要を予見または増加させることができないこと、不利な法律の和解や判決、または流動性や変動が不足している市場がある

資本と信用市場は引き続き異なる程度の変動と混乱を経験し、不確定な時期に特に敏感である可能性がある。場合によっては、市場は私たちと類似した企業の流動性と信用能力の可用性に下振れ圧力をかけている。このような市場状況は、流動性需要を満たし、成長に必要な資本を得る能力を満たすために、法定資本要求、費用および他の市場関連収入を発生させることを制限するかもしれない業務.業務それは.したがって、私たちは資本調達の延期を余儀なくされる可能性があり、異なるタイプの資本を発行し、これらの資本を効率的に構成することができない、あるいは魅力的でない資本コストを負担することができず、これは私たちの収益性を低下させ、私たちの財務的柔軟性を著しく低下させる可能性がある

もし私たちの現在の資源が私たちの需要を満たすのに十分でなければ、私たちは銀行債務などの融資源に依存する必要があるかもしれない。追加的な融資を得ることができるかどうかは、市場状況、普遍的な信用供給、取引量、金融サービス業への全体的な信用供給、私たちの信用格付けと信用能力、ならびに私たちの株主、コンサルタントまたは貸手などの様々な要素に依存する発展するもし私たちの業務活動レベルが市場低迷によって低下すれば、私たちは長期的または短期的な財務見通しに対する否定的な見方をする。同じように、規制機関や格付け機関が私たちに否定的な行動をとると、私たちが資金を得るルートが損なわれる可能性がある

私たちは私たちの借金を返済するのに十分な現金を作ることができないかもしれないし、2022年の信用協定に基づいて私たちが負う義務を履行するための他の行動を余儀なくされるかもしれない。これは成功しないかもしれない

2023年12月31日まで、私たちの総債務は9400万ドルだった。私たちが計画通りに債務を返済したり、債務の再融資を行う能力があるかどうかは、私たちの財務状況と経営業績にかかっていますが、これらの要素は当時の経済と競争状況およびいくつかの私たちがコントロールできない金融、商業、その他の要素の影響を受けます。私たちは経営活動から十分なキャッシュフローレベルを維持できないかもしれません。債務の元金と利息を支払うことができます。もし私たちのキャッシュフローと資本資源が不足して私たちの債務超過義務が資金を提供すると思ったら、私たちは買収と資本支出の減少または延期、資産の売却、追加資本を求めたり、私たちの債務を再編したり、再融資したりすることを余儀なくされるかもしれない。私たちが債務を再編または再融資する能力は、資本市場の状況と私たちの当時の財務状況に依存するだろう。どんな債務の再融資もより高い金利で行われる可能性があり、より煩雑な条約の遵守が要求される可能性があり、これは私たちの業務運営をさらに制限するかもしれない。既存または未来の債務道具の条項は私たちがその中のいくつかの代替案を採択することを制限するかもしれない。しかも、私たちの未済債務の利息と元金をタイムリーに支払うことができなかったいかなるものも、私たちが追加債務を発生させる能力を損なう可能性がある。十分なキャッシュフローや資本資源が不足している場合、私たちは深刻な流動性の問題に直面する可能性があり、私たちの債務超過やその他の義務を履行するために、重大な資産や業務の処分が要求される可能性がある。私たちの2022年信用協定(“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--流動性と資本資源”の節参照)は、現在、資産を処分する能力と、このような処置で得られた収益の使用を制限しています。私たちはこのような処置を完了できないかもしれませんが、このような処置の収益は、当時満期になった債務超過義務を返済するのに十分ではないかもしれません。このような状況のいずれも、私たちの運営結果、財務状況、またはビジネスに悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの既存と未来の債務協定の制限は私たちの成長と私たちが特定の活動に従事する能力を制限するかもしれない

私たちの2022年の信用協定には、私たちに追加債務の発生、留置権の作成、買収、資産の処分、制限された支払いなどの能力の制限を含む、私たちに運営と財務制限を加える契約が含まれている。しかも、私たちの2022年の信用協定は私たちに一定の財政比率を維持することを要求する。これらの制限は、将来の融資を受ける能力を制限し、将来の業務や全体的な経済低下を防ぐ能力を制限したり、他の方法で必要な企業活動を展開したりする可能性がある。私たちはまた、2022年の信用協定下での制限的な契約が私たちに制限を加えているので、買収や他のビジネス機会の利用を阻止されるかもしれない。私たちの2022年の信用協定に違反する任意の約束は、適用の猶予期間後に適用協定の違約につながります。違約を免除しなければ、2022年の信用協定での未返済債務の加速と、私たちはこの合意に基づいて借金を借りることができない可能性がある。加速された債務はすぐに満期と対処された債務になるだろう。このような状況が発生した場合、私たちはすべての必要なお金を支払うことができないか、またはこれらの債務の再融資のために十分な資金を短時間で借り入れることができないかもしれない。新しい資金調達があったとしても、私たちが受け入れられる条項ではないかもしれない

私たちは私たちの子会社の配当金、分配、その他の支払い、前払いと資金移転に依存して、私たちの債務超過とその他の義務を履行する持株会社です

私たちは直接業務をしていません。私たちのすべてのキャッシュフローは私たちの子会社から来ました。私たちは子会社を通じて業務を展開しているので、私たちはこれらの実体に依存して配当金や他の支払いまたは分配を支払い、任意の既存または将来の債務超過やその他の義務を履行する。私たちの子会社の収益または他の利用可能な資産は、いかなる理由でも悪化し、配当金または他の分配を私たちに支払う能力を制限または弱める可能性がある。また、米国証券取引委員会及び金融業規制局(“FINRA”)規約及び信託会社に適用されるアリゾナ州法律は、場合によっては、自営業者又はアリゾナ州保険及び金融機関部の許可を登録した信託会社の配当金の支払をそれぞれ制限することができる。この規定を遵守することは、子会社AssetMark Brokerage、LLC(“AMB”)またはAssetMark Trust Company(“ATC”)からの配当金の取得を妨げる可能性がある。

私たちの統制や手続きは失敗したり回避されたりする可能性があり、私たちのリスク管理政策や手続きが不十分である可能性があり、運営リスクは私たちの名声や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは私たちの運営リスクを識別し、監視し、管理するために政策と手続きを取った。しかし、このような政策と手続きは完全に効果的ではないかもしれない。私たちのいくつかのリスク評価方法は、他の人が提供する情報と、市場、顧客、または私たちが本来アクセス可能な他の事項に関する公開情報に依存する。もし私たちの政策や手続きが完全に有効でない場合、あるいは私たちが直面しているまたは直面する可能性のあるすべてのリスクをうまく捉えていない場合、私たちは私たちの名声を損なうかもしれないし、訴訟や規制行動の影響を受ける可能性があり、これらの訴訟または規制行動は私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

知的財産権、データプライバシー、ネットワークセキュリティに関するリスク

私たちはユーザーの個人情報を保存することに関連する責任に直面するかもしれない。

私たちは私たちのシステム上で消費者のために大量の個人投資と金融情報を蓄積し、ポートフォリオ保有量を含む。もし私たちがいかなる個人情報を適切に開示しない場合、または第三者が私たちのネットワークセキュリティに侵入することができる場合、あるいは他の方法で任意の個人識別情報やポートフォリオにアクセスまたは流用することができれば、私たちは責任を負うかもしれない。このような開示、安全事故、または違反行為は、規制調査および法執行行動、罰金または他の重大な処罰および重大な救済費用、ならびに財務損失、なりすましまたは他の同様の詐欺クレーム、データ保護法クレーム、不正マーケティングまたは個人ポートフォリオ情報への不正アクセスのクレーム、または第三者クレームによる罰金、罰金、または他の評価に対する我々の顧客の賠償請求に直面させる可能性がある。さらに、私たちのセキュリティシステム内の任意の実際または知覚された欠陥、エラー、または脆弱性は、私たちの名声を損なうか、または他の方法で私たちの運営結果、財務状態、またはトラフィックに悪影響を及ぼす可能性があります

私たちができた時占有されています個人情報を保護するための広範な予防措置は，我々の一部の従業員が遠隔操作することにより，これらのリスクや脅威がより深刻になっている。

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私たちは私たちが他の側から得たデータに基づく情報を含む、私たちが提供するいくつかの情報に責任を負うかもしれない

私たちは証券法違反、不注意、受託責任違反、または私たちが提供した情報に関する他のクレームによってクレームを受ける可能性があります。例えば、個人が私たちが提供した情報に依存し、その中に誤りが含まれている場合、彼らは私たちに法的行動を取るかもしれない。また，我々のサイトから他のサイトへのリンクを介してアクセスできるコンテンツベースのクレームを受ける可能性がある.しかも、私たちは他の人たちが私たちに提供した不正確な情報に基づく責任に直面するかもしれない。任意のこのようなクレームを弁護することは、高価で時間がかかる可能性があり、どのようなクレームも、私たちの運営結果、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちはデータとネットワークセキュリティのリスクに直面しており、データ漏洩、サービス中断、私たちの名声を損なう、長引くコストの高い訴訟、または重大な責任を引き起こす可能性がある

我々が提供する製品およびサービスについては、エンドユーザ、第三者サービスプロバイダ、および従業員の個人情報を含む、いくつかの機密、独自および敏感な情報を収集、使用、記憶、送信、および他の方法で処理する。我々は、複雑な情報技術システムおよびネットワークの効率的、不連続かつ安全な動作に依存して、当社の業務を運営し、このような情報を安全に格納、送信、および他の方法で処理する。通常の業務中には、当社のサービスプロバイダや他の第三者とも情報を共有します。私たち、第三者サービスプロバイダまたは私たちの顧客が遭遇する可能性のある個人情報、顧客データおよび私たちの独自データの完全性、セキュリティ、可用性および真正性は、ネットワーク攻撃、不正アクセス、詐欺活動(例えば、小切手“Kit”または詐欺、電気通信詐欺または他の不誠実な行為)、データ漏洩、および他のセキュリティイベントの影響を受けず、私たち、私たちの顧客または他の第三者に関連するキーおよび敏感なデータが修正、破壊、紛失、または盗まれる可能性があります。私たちは個人情報を含むこれらの機密、独自、敏感な情報を保護するための広範な予防措置を取っているが、私たちの一部の従業員の遠隔作業のため、これらのリスクと脅威はより深刻になっている。我々は、ファイアウォール、侵入検出システム、コンピュータ検証、脆弱性スキャン、サーバ補強、浸透テスト、アンチウイルスソフトウェア、データ漏洩予防、暗号化、および集中的なイベント関連監視を含むが、これらに限定されない予防および検出制御を含む脅威および脆弱性を防止するための戦略を策定した。このようなすべての保護措置と、法律、法規、業界基準、または契約義務によって課せられる急速に発展するデータプライバシーおよびセキュリティ基準および合意を遵守するために必要とされる可能性のある追加措置は、巨額の費用を発生させ続けるであろう。必要に応じてコンピュータシステム、ソフトウェア、およびネットワークをタイムリーにアップグレードまたは維持することができず、また、私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが、侵入、許可されていないアクセス、および乱用を受けやすいようにする可能性があります。私たちは、データおよびネットワークセキュリティリスクによって生じる脆弱性または他の曝露を修正、調査、または修復するために多くの追加資源を必要とするかもしれない。

当社または第三者サービスプロバイダにアクセスしないシステムまたはデータベースは、機密、独自または敏感な情報(個人情報を含む)が盗まれ、発行され、削除され、または修正される可能性がある。適用されるデータプライバシー規制または契約義務に基づいて、我々のセキュリティシステムまたは当社の第三者サービスプロバイダの任意の実際または予期される違反は、通知が必要となる可能性がある。当社または当社の第三者サービスは、意外または許可されていないアクセスまたは開示、紛失、廃棄、無効化、破損または暗号化、使用、誤用または修正、個人情報を含む当社の顧客または他の第三者の機密、独自または敏感な情報仕入先政府機関および他の規制機関、顧客、または第三者が私たちに巨額の罰金、処罰、命令、制裁、法的手続きまたは行動を科す可能性があり、これは私たちの運営結果、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。このような訴訟や行動、およびいかなる関連する賠償義務も、私たちの名声を損なう可能性があり、このような訴訟や行動のために巨額の費用を招くことを強要し、私たちの経営陣の注意を分散させ、私たちの経営コストを増加させ、あるいは財務的責任を課すことにつながる。

我々は、我々の独自のシステムおよび情報の完全性、セキュリティ、可用性、および真正性を確保するために努力しているが、すべてのネットワーク脅威のための有効な予防措置を予見または実施することができない可能性がある。いかなるセキュリティ解決策、戦略、または措置も、すべての可能なセキュリティ脅威を解決することができず、すべての浸透ネットワークまたは他の方法でセキュリティイベントを実施する方法を阻止することもできない。コンピュータおよびソフトウェア能力の進歩およびハッカー(国家行為者を代表する動作を表すハッカーを含む)のますます複雑化し、個人および金融情報の窃取または濫用、偽造、“ネットワーク釣り”または社会工学事件、アカウント接収攻撃、サービス攻撃、マルウェア、詐欺支払いおよび身分窃盗に関する複雑な技術を使用した不正回避、アカウント接収攻撃、サービス攻撃、マルウェア、詐欺的支払いおよび身分窃盗を含む不正回避が増加している。ハッカーによって使用される技術は常に変化し、複雑かつ先端的になっており、新しい技術は、ターゲットの開始前に識別できない可能性があるので、私たちおよび第三者サービス提供者は、これらの技術またはイベントを予測し、その深刻さまたは影響を評価し、反応するか、または適切に行うことができない可能性がある応答する．十分な予防措置がタイムリーに取られたり、採択されたりする。私たちのシステムは

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盗難、乱用、不正アクセスまたは従業員、サービスプロバイダ、および他の合法的に私たちのシステムまたはデータベースにアクセスする第三者の他の不適切な行為のような内部脅威の影響も受けます。妥協の遅延は一般的に数ヶ月で測定されるが、数年かもしれないし、私たちは妥協をタイムリーに検出できないかもしれない

適用される法律法規または契約義務のため、私たちはまた、私たちの第三者サービスプロバイダが私たちが共有している情報に関連するために、任意の障害またはネットワークセキュリティホールの責任を負わなければならないかもしれない。私たちは一般に私たちの第三者サービス供給者と資料のプライバシーおよび警備に関する合意を締結しているが、これらのプロトコルの性質は限られており、これらの協議会が意外または許可されていないアクセスまたは開示、紛失、廃棄、停止、破損または暗号化、使用、誤用または修正機密、独自または敏感な資料(個人資料を含む)を防止することを保証することができないか、または意外または許可されていないアクセスまたは開示、紛失、廃棄、無効または暗号化、使用、誤用または修正機密、独自または敏感な資料の事故が発生した場合に、第三者サービスプロバイダの補償を得ることができるようにする情報個人情報を含めて。また，我々は我々の第三者サービスプロバイダを制御しておらず，そのデータセキュリティを監視する能力が限られているため，機密，独自，または敏感な情報(個人情報を含む)を保護するのに十分なセキュリティ対策をとっていることを保証することはできない.

私たちの解決策に関連するセキュリティ事件や詐欺が私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダによって引き起こされるにもかかわらず、このような事件は、情報開示が不適切であること、私たちの名声とブランドを損なうこと、私たちの製品およびサービスへの需要を減少させること、顧客の業務を失うこと、または私たちの安全対策の有効性に自信を失い、正常な業務運営を混乱させること、または私たちのシステムまたは製品およびサービスを利用できないことをもたらす可能性がある。はい足し算このような事件は、私たちが事件を調査または是正し、未来の安全事件を防止するために物質資源を費やし、私たちに未保険の責任を負わせ、私たちの監督審査リスクを増加させ、私たちを長引くかつ費用の高い訴訟に直面させ、賠償義務をトリガし、違約損害賠償を招き、経営層の業務運営に対する注意を移動させ、そして私たちに重大なコストや責任を発生させ、その中のいずれも私たちの運営結果、財務状況、名声に影響を与える可能性がある。さらに、証券アナリストや投資家がこれらの公告がマイナスであると思う場合、私たちの普通株式の価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある任意のイベントに関する公開公告、およびそのようなイベントに対応または救済するための私たちの任意のステップがあるかもしれない。しかも、私たちの救済努力は成功しないかもしれない。さらに、セキュリティ監査や検査におけるいかなる不利な発見も、私たちの名声を損なう可能性があり、これは、私たちの解決策の使用および受容度を減少させ、私たちの顧客が私たちとの業務往来を停止させること、または私たちの収入および将来の成長の見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちに特化していなくても、他の金融機関への攻撃は、金融システムの全体的な運営を混乱させたり、連邦と州機関の追加的な規制を招いたりする可能性があり、これは新しい高価なコンプライアンス義務を課す可能性がある

データ保護、セキュリティ、プライバシー、および他の政府および業界固有の要求や法規を満たすことができなければ、私たちの運営結果、財務状況、または業務が損なわれる可能性があります

プライバシー，データ保護，情報セキュリティなどの法規は米国や海外で重要である.私たちは、私たちが米国外国投資委員会(“CFIUS”)と合意した国家安全協定に基づいて実施された法律や法規を含む、個人情報の収集、使用、保持、保護、開示、移転、その他の個人情報の処理に適した様々な法律·法規を遵守しなければならず、私たちの個人データの処理は連邦、州、国際政府当局、規制機関によって規制されている。このような法律法規に加えて、プライバシー擁護者、業界団体、他の自律機関、または他の情報セキュリティまたはデータ保護関連組織によって提案された情報セキュリティおよびデータ保護に関する自律基準または他のルールによって制約される可能性がある。このような基準と他の産業基準は法的または契約的に私たちに適用されるかもしれないし、私たちはこのような基準を遵守することを選択するかもしれない。さらに、私たちの契約スケジュールは、個人、財務、および他のデータの収集、使用、保持、保護、開示、移転、および他の処理に関する追加的またはより厳しい義務を私たちに課すかもしれない。

データ保護構造は急速に変化しており、新たな提案された法律、法規、業界標準、およびプライバシー、データ保護、情報セキュリティと電気通信サービスに関する既存の法律、法規、標準の変化と解釈が続くと予想される。予測可能な未来には、基準と法執行慣行の解釈と実施はまだ確定していない可能性があり、私たちはまだこれらの未来の法律、法規と基準、あるいは既存の法律、法規と標準の解釈の変化が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるかを決定することはできませんが、それらはより厳格な公衆監督と法執行と制裁レベルのアップグレードを招き、コンプライアンスコストを増加させ、責任を増加させ、私たちの業務を制限することができます

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運営やその他の悪影響我々の公事です。例えば、発展·変化する個人情報や個人データの定義、特にIPアドレス、機器識別、位置データおよび他の情報の分類に関する定義は、データの共有を制限することを含む、データの共有を制限または拡大する能力を制限または抑制する可能性がある

最近、米国のデータプライバシーとセキュリティ法の発展が最も速いのは州レベルの法律だ。例えば、2018年6月28日、カリフォルニア州は“カリフォルニア消費者プライバシー法”(CCPA)を公布し、2020年1月1日に施行された。CCPAはカリフォルニア州住民のプライバシー権を増加させ、彼らの個人情報を処理する会社に義務を要求した1つはこのような住民たちに特定の開示の義務を提供する。具体的には、CCPAは、新たな消費者権利を創出し、カバー企業に対応する義務を課し、カリフォルニア州住民がその個人情報にアクセスおよび削除すること、その個人情報のいくつかの共有および販売を選択すること、およびその個人情報がどのように使用されるかに関する詳細な情報を受信する権利を含むカバー企業が収集した個人情報をアクセス、削除、および共有することに関する。CCPAは、違反行為に対する民事処罰と、いくつかの個人情報損失を招くデータ漏洩行為に対する個人訴権を規定している。この個人的な訴権はデータ流出訴訟の可能性と関連リスクを増加させると予想される。CCPAは何度か修正されており、さらなる修正案が制定されるかもしれない。カリフォルニア州総検察長室が提出した実行例を通じて解釈的指導を提供しているが、現在の形であっても、“包括的平和協定”の各規定をどのように解釈し、実行するかは不明である。また、2020年11月3日、カリフォルニア州有権者は、2023年1月1日に大多数の実質的な面で発効したCCPAに対するさらなる修正案、すなわちカリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)を承認した。CPRAは、特定の個人情報における消費者の権利を拡大することを含むCCPAを大幅に修正し、実施および法執行を監視するための新しい州機関を作成し、これがさらなる不確実性をもたらし、私たちのコンプライアンス努力に関連する追加コストと支出をもたらす。“包括的平和協定”と“包括的平和協定”の各規定がどのように解釈·実行されるかは不明である。他の多くの州でも、全面的な州レベルのデータプライバシーおよびセキュリティ法律、ルール、法規が制定または制定または考慮されています。これらの州の法律を遵守することは、私たちのデータ処理実践と政策を修正し、私たちのコンプライアンスコストと潜在的な責任を増加させる必要があるかもしれない。国会ではまた、新たな包括的な連邦データ保護とプライバシー法が議論されており、それが可決されれば、この法律の制約を受ける可能性が高い。

また、2022年2月、米国証券取引委員会は、財務コンサルタントと投資会社に、正式なネットワークセキュリティ政策を採択し、実施することにより、米国証券取引委員会に重大なサイバーセキュリティ事件を報告し、ネットワークセキュリティに関する情報の追加記録義務を履行するようにネットワークセキュリティ規則を提出した。これらの提案されたルールは主題.主題2023年3月に再開された評議期間までに、米国証券取引委員会が採択した最終ルールは、提案されたルールと大きく異なる可能性がある。また、2023年7月、米国証券取引委員会は新規則を採択し、上場企業にネットワークセキュリティリスクや事件の開示を強化することを求めた。上場企業に対する新しいルールや、財務コンサルタントや投資会社に対する提案ルールは、当社の業務の運営コストを増加させることが予想され、報告やコンプライアンス事務に特化した追加時間やリソースが必要となる可能性があります。

多くの法律要件には、当社または私たちの第三者サービスプロバイダが経験した脆弱性による可能性がある特定の個人情報に関するセキュリティホールを個人に通知する義務があることが含まれています。たとえば，米国のすべての50州の法律は，個人情報がデータ漏洩により漏洩した顧客に企業に通知を要求している.これらの法律は一致しておらず、広範囲のデータ漏洩が発生した場合に遵守することは困難であり、費用が高い可能性がある。また，各州は既存の法律を頻繁に改正し，改正に注意することを求めてきた監督部門要求します。さらに、契約によっては、顧客、最終投資家、または他の取引相手にセキュリティホールを通知する必要があるかもしれません。私たちは私たちの第三者サービスプロバイダと契約保護を持っている可能性がありますが、どんなセキュリティホールも、実際に、あるいはプライバシーやセキュリティ法律、法規、標準、政策、または契約義務に従わないと考えていても、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちを潜在的な責任に直面させ、データセキュリティとそのような事件や実際にまたは感じた不遵守行為に対応するために大量の資源を必要としています。私たちの第三者サービス提供者から得られる任意の契約保護は、このような責任および損失から私たちを十分に保護するのに十分ではないかもしれませんし、私たちはそのような契約保護を実行できないかもしれません。

私たちは、私たちのプライバシーポリシー、私たちのウェブサイトで提供された情報、およびニュース声明を通じて、私たちが個人情報を使用して開示することを宣言します。私たちは私たちの公開声明と文書を守るために努力しているにもかかわらず、私たちは時々遵守できないかもしれないし、非難されて守られていないかもしれない。もし私たちのプライバシー政策と他のデータプライバシーおよびセキュリティに対する約束と保証を提供する声明の発表が、私たちの実際のやり方を欺瞞的、不公平または歪曲していることが発見されれば、私たちは潜在的な政府や法的行動に直面する可能性がある。また、私たちの製品やサービスがお客様のプライバシーを損なうのではないかと心配する人もいるかもしれません

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他にも人がいます。プライバシーの問題に対する見方であっても、合理的かどうかにかかわらず、私たちが掲示しているプライバシーポリシーや使用私たちに適用される任意の法律または法規要件、基準、認証または命令、またはプライバシーや消費者保護に関連する他の法律および法規は、私たちの名声を損なう可能性があり、現在および将来の顧客が私たちの製品を採用することを阻害したり、労働力人材を引き付け、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

国際的には、多くの管轄区域で独自のデータセキュリティとプライバシーの法的枠組みが構築されており、私たちはこれらの枠組みを遵守する必要があるかもしれない。例えば、欧州連合(“EU”)は、2018年5月に施行された“一般データ保護条例”(“GDPR”)を採択し、データプロセッサに対するより厳しい義務と、データ保護コンプライアンス計画に対するより厳しいファイル要件を含む多くの要件と、以前のEU法律と比較した変化とを含む。GDPRは、データ制御者が個人データプロセッサおよび制御者に対して、例えば、データ当事者にその個人情報がどのように使用されるかを透明かつ拡大開示すること、予約情報の制限、強制データ漏洩通知要求、およびデータ制御者がいくつかのデータ処理活動について有効な同意を得たことを証明するより高い基準を含む、データ制御者により厳しい動作要件を実施することを要求する。GDPRは，米国を含む欧州経済圏(EEA)以外の国への個人データの移転にも厳しいルールを実施している。GDPRを守らない罰金額は大きいいいですよ最大2000万ユーロまたは世界の年商の4%に達する。GDPRはまた、EU加盟国がEUデータを収集、使用、共有する能力を制限し、コンプライアンスコストを増加させる可能性があり、最終的には私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性がある制限を含むさらなる条件を導入することができると規定している。

2020年7月、EU裁判所はEU-米国プライバシー保護枠組みを無効と判断し、この枠組みは、米国会社がEUから個人データを米国に輸入することを許可する主要な保障措置の一つである。CJEUの決定は，最もよく使われる個人の国境を越えた移動メカニズムであるという疑問を引き起こしているデータ.データ欧州経済圏外、すなわち欧州委員会の標準契約条項は、個人データをEUから米国または他の国に移転するために合法的に使用することができ、欧州委員会はこれらの国の法律が十分なデータ保護を提供していないと考えている。2021年6月4日、欧州委員会は新たな標準契約条項を採択し、転送影響評価を行う義務と、一方の転送中の役割に応じて、追加のセキュリティ措置の実施と内部プライバシー慣行の更新を含むデータ転送に関する追加義務を企業に加えた。2021年9月27日から、会社は、十分な確定または適切な保障なしに行われるデータ転送を管理するために、新しい標準契約条項を使用しなければならず、2022年12月27日から、会社は既存の標準契約条項に代わって現在の処理操作を管理しなければならない。2023年7月10日、欧州委員会は十分な決定を採択し、米国はEU-米国データプライバシー枠組みに基づいて、欧州経済区から米国に移転された個人データに対して十分な保護を提供することを確保し、EU-米国プライバシーシールドフレームワークを代替することを目的としている。しかし、十分な決定は排除されず、将来の法的課題に直面し、持続的な法的不確実性をもたらす可能性が高い。もし私たちが有効なEU個人データ転送メカニズムを実施できなければ、私たちはより多くの規制行動、巨額の罰金、EU個人データの処理禁止に直面するだろう。同じ複雑な規制枠組みを採用する他の管轄区域でも似たような挑戦が発生する可能性がある

また、イギリスはEU離脱を支持し、一般的に“イギリスの離脱”と呼ばれ、イギリスで発生している事態の発展は、イギリスのデータ保護規制に不確実性をもたらしている。2021年1月1日から、連合王国とEUの間で合意された移行スケジュールが満了した後、連合王国のデータ処理は連合王国版のGDPR(連合GDPRと連合王国を合併)によって管理される王国.王国2018年データ保護法)は、いくつかの違反に対して同様の罰金および他の可能性のある異なる法執行行動を科すことを許可する2つの平行した制度に直面させます。2021年6月28日、欧州委員会は、追加的な保障措置を必要とすることなく、EU加盟国から英国へのデータの移行を可能にするイギリスに有利な十分性決定を採択した。しかし、欧州委員会がこの決定を再評価、更新、延長しない限り、イギリスの十分な決定は2025年6月に自動的に無効になる。2023年10月12日，英国は十分な決定を採択し，EU-米国データプライバシー枠組み(英米データブリッジとも呼ばれる)の英国拡張により，米国はイギリスから米国に移行した個人データを十分に保護することを確保したと結論した.上述したように、十分な決定は廃止されず、将来の法的課題に直面し、持続的な法的不確実性を招く可能性もある。

データプライバシーおよびセキュリティ法律法規の実施の複雑さ、コンプライアンス枠組みの提案の成熟度、および私たちが制約されたデータプライバシーおよびセキュリティ法律および法規の多くの要求を説明する際に指導が不足していることを考慮すると、私たちは規制、立法、および他の発展に迅速または効果的に反応できない可能性があり、これらの変化は逆に提供を弱める可能性がある現存している製品やサービスを計画したり、私たちの業務コストを増加させたりします。私たちは適用される法律と法規、業界標準、契約義務、その他の法律義務を遵守しようと努力しているが、これらの法律、法規、標準と義務は変化しており、修正、解釈、適用される可能性がある

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一つの管轄区域から他の管轄区までの方法は一致せず、互いに衝突する可能性がある。さらに、それらは、私たちの業務または私たちのコンサルタント顧客およびその投資家の顧客の私たちの製品およびサービスに対する所望の機能およびサービスに適用される他の要件または法的義務と衝突する可能性がある。したがって、私たちはこのすべての法律、条例、基準、そして義務を遵守し続けることを保証できない。私たちは、適用された法律、法規および基準に基づいていなくても、または契約および私たちが声明したプライバシー声明(S)によって提出された従業員、顧客および他のデータプライバシーおよびデータセキュリティ要件を十分に解決できなかったか、または十分に解決できなかったと考えられており、データ保護機関、政府エンティティまたは他の人が、ある司法管轄区域での集団訴訟を含む調査または訴訟を引き起こす可能性があり、これは、罰金、民事または刑事責任、公開非難、顧客および他の影響を受ける個人の損害クレーム、私たちの名声損害および営業権損失(既存および潜在顧客に関連する)に直面する可能性がある。あるいは、私たちはビジネス的に不可能かもしれないし、根本的に不可能かもしれないし、私たちのビジネス活動ややり方を根本的に変えることを要求されるかもしれない。このようなすべての結果は、私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし第三者が私たちの知的財産権を侵害した場合、あるいは私たちが第三者の知的財産権を侵害した場合、私たちは私たちの権利を強制または擁護するために多くの資源を費やしたり、競争的な損害を受けたりする可能性がある

私たちの成功は私たちの独自技術にある程度かかっている。私たちは、著作権、商標および商業秘密法律、秘密、秘密、相互干渉および発明譲渡協定、および他の契約および技術安全措置に依存して、私たちの知的財産権および独自の権利を確立し、保護します。もし私たちが私たちの知的財産権を獲得、維持、実行、監督、監督、または保護することができない場合、または私たちが他人の知的財産権を侵害、流用、または侵害すれば、私たちの競争地位、運営、財務状況、または業務は影響を受ける可能性がある

私たちは第三者から特定の商標とネットワークドメイン名の権利の許可を得て、第三者が必要な知的財産権を持っていなければ、私たちは侵害容疑を受ける可能性があります。また、第三者の独自情報を有する従業員を雇って、第三者の許可を受けずに、当社の投資ソリューション、サービス、またはビジネスプロセスに関連してこれらの情報を使用することを決定した場合、クレームの侵害や流用のリスクに直面する可能性がありますさらに何かがある第三者は、将来的には私たちの顧客に知的財産権侵害請求をする可能性があり、場合によっては賠償に同意しました。

場合によっては、私たちの知的財産権を強化し、私たちの固有情報を保護するために訴訟を提起したり、私たちの知的財産権の侵害、流用または侵害に関する第三者のクレームに対して抗弁する必要があるかもしれません権利.権利それは.私たちが提起したり、私たちに対して提起された訴訟やクレームは、法的根拠の有無にかかわらず、私たちの巨額のコストを招き、私たちの経営陣の注意をそらす可能性があり、これは私たちの運営業績、財務状況、または業務を損なう可能性があります。さらに、私たちの知的財産権訴訟またはクレームは、私たちの知的財産権および独自の権利の損失または損害をもたらし、私たちに重大な責任を負わせるか、または不利な条項でライセンスを求めること、または私たちが提供する投資サービスおよび解決策を変更することを要求する可能性があり、これらのいずれも、私たちの運営結果、財務状況、または業務を損なう可能性があります。

従業員、コンサルタント、他の人と締結された秘密保持協定は、商業秘密や他の独自情報の漏洩を十分に防ぐことができない可能性がある

私たちは私たちのノウハウ、投資ソリューション、そしてサービスを開発するために多くの資源を投入した。私たちの所有権を保護するために、私たちは私たちの従業員、コンサルタント、独立請負業者と秘密、秘密、相互干渉と発明譲渡協定を締結します。しかし、私たちは私たちが私たちの商業秘密およびノウハウにすでに接触しているか、または接触している可能性のあるすべての当事者とこのような合意に到達したという保証はない。さらに、これらの合意は、機密情報の不正開示または許可されていない当事者が、私たちの技術、投資ソリューションまたは製品の態様をコピーしたり、独自と考えられる情報を取得して使用したりすることを効果的に防止することができない可能性がある。さらに、このような合意は、このような許可されていない機密情報を開示する場合に十分な救済措置を提供しない可能性があり、このような合意の下での私たちの権利が強制的に実行されることを保証することはできません。また，他の人は商業秘密や独自の情報を独立して発見する可能性があり，このような場合には，これらの当事者にいかなる商業秘密権も主張することはできない.私たちの独占権の範囲を実行して決定することは、高価で時間のかかる訴訟を必要とする可能性があり、商業秘密保護を獲得したり維持したりすることができなければ、私たちが形成したいかなる競争優位性を弱体化させ、顧客を失ったり、他の方法で私たちの業務を損害したりする可能性があります

投資ソリューションで“オープンソースコード”を使用することは、私たちを追加的なリスクに直面させ、私たちの知的財産権を損なう可能性があります

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ある程度、私たちは、いわゆる“オープンソースコードライセンス”許可のコードとソフトウェアに依存して、私たちの投資解決策を開発し、私たちの内部システムとインフラをサポートします。私たちは私たちのオープンソースコードの使用を監視し、私たちの投資解決策を私たちが望まない条件に置くことを避けるために努力しているが、このような使用は起こるかもしれない。オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスクは解消できず，処理が不適切であれば，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.私たちの独自ソフトウェアのいくつかの部分がオープンソースコード許可によって制約されていると決定された場合、この許可要件は、オープンソースコードソフトウェアに基づいて作成された派生作品を修正またはベースにするためのソースコードを提供することを要求し、私たちは、ソースコードの影響を受ける部分を公開すること、私たちの技術の全部または一部を再設計すること、または他の方法で私たちの技術の許可を制限することを要求される可能性があり、これらのいずれも、私たちの技術および解決策の価値を低減または除去する可能性がある。また、第三者ソフトウェア提供者が、あるタイプのオープンソースコードを、第三者が私たちの投資ソリューションから許可してくれるソフトウェアに統合した場合、場合によっては、私たちの投資ソリューションのソースコードの開示を要求される可能性があります。これは私たちの知的財産権の地位を損なう可能性があり、私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは人工知能(AI)を使って、私たちに責任を負わせたり、私たちの業務に悪影響を与えるかもしれません.

私たちはすでに人工知能(AI)を私たちの業務運営の様々な側面に統合している。これらは、顧客サービスの自動化、データ分析、サプライチェーン管理、および予測保守を含むが、これらに限定されない。私たちは運営効率を最適化し、顧客体験を向上させるために、私たちの人工知能戦略を評価し、調整します。ソフトウェア買収、独自アルゴリズム開発、人材募集など、人工知能分野での大きな投資を継続する予定だ。これらの投資は革新を推進し、運営効率を高め、長期的な成長に貢献することが予想される。人工知能は多くの機会を提供するが、一定のリスクをもたらす。これらの問題は複雑なアルゴリズムへの依存、人工知能意思決定における潜在的偏見、ネットワークセキュリティ脅威及び監督管理改革を含む。もし私たちが使用している人工知能ツールに欠陥、不正確、または論争がある場合、私たちは運営効率の低下、競争損害、法的責任、ブランドまたは名声損害、または私たちの業務や財務結果に他の悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが使用する人工知能ツールに依存するデータまたは他の材料またはコンテンツを使用するのに十分な権利がない場合、私たちはまた、適用される法律、第三者知的財産権、プライバシー、または他の権利、または私たちが締結した契約に違反して責任を招く可能性があります。定期監査、リスク評価、プライバシー基準審査、セキュリティプロトコル、監視、適応人工知能モデルによるこれらのリスクの緩和を求めています。人工知能技術の統合はまた労働力需要の変化を招いた。私たちは人工知能駆動の変化に適応するために従業員訓練と発展に投資している。人工知能はあるタスクを自動化すると同時に，我々の組織において新たな役割や機会を創出している.私たちは人工知能が私たちの運営と戦略においてますます重要な役割を果たすと予想している。現在行われている人工知能投資と研究は、革新と成長に対する私たちの長期的なビジョンと一致する新たな能力と効率を生むことが予想される。

また、立法者と監督管理機関がますますこれらの強力な新興技術に注目するにつれ、人工知能に対する監督管理は世界的に迅速に変化した。人工知能およびその使用を支える技術は、知的財産権、データプライバシーと安全、消費者保護、競争と平等な日和見法を含む様々な法律法規によって制約されており、より多くの規制と新しい法律または既存の法律法規の新しい応用を受けることが予想される。人工知能は米国の複数の政府と規制機関が行っている審査の対象であり、アメリカ各州と他の外国司法管轄区はそのプラットフォーム緩和、ネットワークセキュリティ、データ保護法律法規を人工知能に応用することを検討しているか、あるいは人工知能のための一般的な法的枠組みを制定することを考えている。これらの急速な発展の枠組みにどのように対応するかは予測できないかもしれませんが、異なる管轄区域の法的枠組みが一致しなければ、ある管轄区での私たちの運営や製品を調整するための資源が必要かもしれません。また，人工知能技術自体は高度に複雑で急速に発展しているため，人工知能の使用に関するすべての法律，操作，技術リスクを予測することは不可能である.

わが持株株主の最終親会社は香港と上海に上場する中国企業のリスクである

私たちの持株株主は中国の監督機関の監督を受けて、いくつかの中国の法律と法規を守らなければなりません。これらの法規は私たちの持株株主の私たちの業務に関連する決定に影響を与える可能性があります

中国で収入や業務がないデラウェア州の会社として、私たちは中国当局の監督を受けていません。しかし、我々の持株株主の最終親会社HTSCは中国の法律登録に基づいて設立された企業であるため、私たちの持株株主とHTSCは中国政府当局が公布した中国の法律と法規を遵守し、遵守しなければならない。これらの規定は、私たちの持株株主および私たちの取締役会で任命された取締役メンバーの私たちの業務と運営に関する決定に影響を与える可能性があります。これらの規定のいくつかの規定は、当社の持株株主に、当社の改正および再記載された会社証明書(改訂された会社証明書(“会社証明書”)の改訂の任意の改正を含む特定の会社の行動を承認することを要求する

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負担を求めている；そして私たちが参加している特定の関係者たちの取引。また、ある中国法規は、私たちの持株株主が私たちのある会社の行為を承認する前に、中国の各監督管理機関に書類を提出したり、その承認を得たりしなければならないことを要求している

•中国国家発展·改革委員会(“発改委”)の承認を得たり、発改委に届出をしたり、私たちが発行したいくつかの債務、または発改委が定義した敏感な業界、国家または地域に関するいくつかの投資を求めている

•中国証券監督管理委員会(“証監会”)に届出し、国家外国為替管理局に登録し、融資または保証の義務を提供してくれる

また、中国の法規は、私たちの持株株主が私たちの業務が証券、先物、資産管理に集中していることを確保することを要求しています自営業をするサービス、金融情報サービス、金融情報技術システムサービス、特定金融業務又は製品又は他の金融関連業務のバックグラウンド支援サービス。もし私たちの持株株主がこれらまたは他の既存または未来の中国の法律や法規を遵守できなければ、中国当局が私たちの持株株主に行政または金融制裁を実施することになる可能性がある。これらの法令は、我々の持株株主および我々の取締役会に在任している取締役が任命した者の行動を、我々の他の株主の最良の利益に合致しないとみなされる可能性がある。同様に、私たちの持株株主は、いくつかの承認を得ることができず、必要な書類を提出したり、他の方法で中国の法律法規を遵守したりすることで、私たちが債務融資を調達したり、いくつかの投資を行う能力を大幅に制限する可能性があり、これらはいずれも私たちの運営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの持株株主は、その株式上場の証券取引所によって開示を要求され、その取締役会または株主の承認を得て、私たちのある会社の行為を実施する

漢能薄膜発電は上海証券取引所及び香港連合取引所有限会社に上場するため、上海証券取引所株式上場規則(“上交所上場規則”)及び香港連合取引所有限会社証券上場規則(“香港取引所上場規則”)を遵守しなければならない。“上交所上場規則”及び“香港取引所上場規則”によると、もし私たちがHTSCの付属会社としていくつかの重大な取引に従事し、例えば資産の購入或いは売却、合併及び買収、賃貸資産、寄付或いは受け入れ資産、債務再編、許可協定、研究開発合弁企業及び関連側取引に従事し、このような取引の価値が上場規則を適用して設定されたいくつかの財務敷居を超えた場合、HTSCは取締役会及び/又は株主の承認を得なければならない。また、香港取引所上場規則は、吾等が行ういくつかの企業行為、例えば(I)吾等が任意の株式を発行することによりHTSCが吾等の株式減収が指定の薄さを超え、(Ii)吾等の新株発行に係る株式購入計画を実施すること、及び(Iii)吾等が正常業務過程以外にいかなる債務を発行するかは、持株株主の承認を得なければならないと規定している

HTSCが必要な承認を得ることは保証されず，適用される上場規則の要求に応じて何も取引したい場合，あるいはそうできなかった場合だから…。私たちがこのような取引に従事する能力を制限するだろう。また、中国証監会、上海証券取引所、香港連合取引所有限会社あるいは香港証券及び先物事務監察委員会を含む監督管理機関は追加制限或いは承認規定を加えることができ、私たちのある企業の行動能力に影響を与える可能性がある。私たちの持株株主が必要ないかなる承認を成功またはタイムリーに得ることができる保証はなく、適用された上場規則に基づいて任意の会社の行動をとることを可能にし、それができなければ、私たちの運営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

米国外国投資委員会(“CFIUS”)は、私たちの将来の買収や投資活動を修正、延期、または阻止する可能性がある

HTSCが我々に対する実質的な所有権権益を保持している限り，CFIUSに関する規定により“外国人”とみなされる。したがって，我々が望む可能性のある米国企業や米国子会社を持つ外国企業への買収や投資はCFIUSの審査を受ける可能性がある。もし私たちが米国企業の特定の提案買収や投資がCFIUSの管轄に属する場合、私たちは私たちに強制的な申請を要求することを決定するか、あるいは自発的にCFIUS審査を提出するか、あるいはCFIUSに提出することなく取引が完了する前または後に取引を継続する可能性があり、CFIUS介入のリスクを冒しているかもしれない。CFIUSは、我々の買収または投資を阻止または延期することを決定することができ、そのような買収または投資に条件を適用したり、事前にCFIUSの承認を得ずに、私たちの買収または投資の米国業務の全部または一部を剥離することを命令することができ、これは、私たちおよび私たちの株主に有利だと考えられるいくつかの買収または投資を制限または阻止する可能性があります。地政学、政策、あるいは規制面の発展により、これらのリスクはすでに増加し、特に中米関係の面で増加し続ける可能性がある。

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米国と中国との関係の変化、あるいは米国の中国法規の変化は、私たちの経営業績、財務状況あるいは業務、私たちが資本を調達する能力、あるいは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

米国証券取引委員会を含む米国政府は、将来的に米国と中華人民共和国との関係に変化をもたらす可能性がある声明を発表し、何らかの行動をとっており、これらの声明や行動は、私たちを含む中華人民共和国と関連のある会社に影響を及ぼす可能性がある。特に、米国は中国に制裁および制限を実施し、将来的に中国(例えばHTSC)や米国で大量の中国所有権を持つ会社(例えば、我々)に対して政策を実施したり、審査を強化したりする可能性があり、これらの政策または審査は、私たちの業務または私たちの米国資本市場への進出能力を制限またはマイナスに影響する可能性がある。より広く言えば、中国の政治条件の変化と中米関係状況の変化は、中国と台湾間の潜在的な軍事衝突に関連するいかなる緊張情勢も含めて、予測が困難であり、私たちの支配株主と中国の関係によって、政策や法規が私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、これらの状況は、彼らが私たちのプラットフォームに残り続けるかどうかの決定と、潜在的な顧客が私たちのプラットフォームで業務を展開するかどうかに関する決定に影響を与え続ける可能性があると信じている。また、米中関係が緊張したり悪化したりしたり、米国と中国との政治的または貿易関係が悪化したりすると、投資家が大量の中国所有権を持つ会社にマイナス感情を引き起こす可能性があり、これは私たちの普通株の米国投資家に対する魅力を低下させ、私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性があり、逆に米国資本市場への参入を困難にする可能性がある。

規制と訴訟に関連するリスク

私たちはアメリカで広範な政府の規制を受けており、私たちがこれらの法規を遵守できなかったり、私たちに対する規制行動が私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性があります

金融サービス業はアメリカで最も規制が厳しい業界の一つだ。私たちはアメリカで投資コンサルティング、ブローカー-トレーダー、共同基金と信託業務を経営しており、すべての業務は特定と広範な監督管理計画の制約を受けている。しかも、私たちは多くの州と連邦法律法規に一般的に適用されている。立法と規制要求が私たちの業務と私たちの顧客の業務の将来に与える影響を予測することは難しい

私たちの投資コンサルタント子会社AssetMark，Inc.(“AMI”)とAtria Investments，Inc.(Adhesion Wealthとして業務を行う)は1940年の“投資顧問法案”(改正された“顧問法案”)に基づいて米国証券取引委員会に登録され、規制されている。我々の多くの投資コンサルティングサービスは、1940年の“投資会社法”(改正された“1940年投資会社法”)第3 a-4条に規定されている“投資会社”の定義における非排他的安全港に基づいて行われている。規則3 a−4が利用可能であることを停止する場合、または米国証券取引委員会が規則または規則適用方法の解釈を修正した場合、我々の業務は悪影響を受ける可能性がある。また、AMIはいくつかの共同基金顧客にアドバイスを提供する。1940年の法案によると、共同基金は“投資会社”として登録された。“顧問法”と“1940年法案”、そして関連する条例これらの法律および解釈は、顧客資金および証券の保管に関連する要求、広告の制限(広告における仮説業績、業績期限、証言および裏書きの使用の要求を含む)、開示および報告義務、詐欺活動の禁止、コンサルタントとその顧客、共同基金とそのコンサルタントおよび関連会社との間の取引の制限、および他の詳細な業務要件および一般受託義務を含む多くの義務および制限を規定している

AMIも商品先物取引委員会(CFTC)に登録されている商品プール事業者(CPO)であり、全国先物協会(NFA)のメンバーでもある。そのため、それは商品取引法(“CEA”)、CFTC法規とNFA附例と規則の監督管理要求を受けている。CPOとして登録することは、開示および報告要件、広告、登録、およびカードを配る特定の人たちと行動と詐欺に対する要求事項など。アメミは、CEAによって提供されるいくつかの登録免除およびそのルールに依存することができると判断したので、CFTCに大口商品取引コンサルタントとして登録されていない。AMIが適用可能な免除を提供しなくなった場合、それは商品取引コンサルタントとして追加的なコンプライアンス義務の制約を受ける可能性がある。

AMBは私たちの有限目的取次取引業者であり、私たちの運営する司法管轄区の適用法規、法規と政策に加えられた監督管理制限と要求を受けている。アメリカ政府機関と自律組織は、アメリカ州証券委員会を含み、AMBに適用される規制と要求を実行し、非難、罰金を招く可能性のある行政訴訟を行う権利がある

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トレーダーの登録または会員資格の停止および停止または一時停止または除名。AMBはすでにアメリカ証券取引委員会に登録され、アメリカのすべての53州と司法管轄区域で限られた目的のブローカーとして、共同基金の流通と引受を提供し、証券業界自律組織FINRAのメンバーであり、この組織は監督と監督を担当している品行がよいそのメンバーの活動。AMBは登録ブローカーとしてFINRAの定期検査と調査を受けている。AMBは限られた目的の自営経営者であり、小売業務を促進せず、販売と流通の付属顧問AMIの自営共同基金にのみ存在するが、それは依然として その業務のすべての適用態様をカバーする法規を遵守することは、販売やり方、反マネーロンダリング、重要な非公開情報の処理、データの保護、記録保存、報告、ならびに取締役、高級管理者、従業員、代表および他の関連者の行動および資格を含むことができる。また、ある米国証券取引委員会規則の制定と解釈は、2020年6月に施行され、これらの規則および解釈は、(I)ブローカーが提案を行う際に、小売顧客の“最適な利益”に依存しなければならず、ブローカーの財務または他の利益を小売顧客の利益を凌駕することなく、(Ii)ブローカーおよび投資顧問に、会社と顧客との関係およびその顧客に責任があることを記述する短い開示文書(“CRS表”)を提出することを要求することを含む。(Iii)投資意見を提供する際にブローカーが“顧問法”の登録を行うことは“完全に付随している”免除の範囲を明らかにすること；および(Iv)投資コンサルタントが顧客に対して米国証券取引委員会が責任を負うとの見方を明らかにする。“規制の最良の利益”を遵守し、CRS表を開示することは、依然として米国証券取引委員会およびFINRAが注目している分野である。

我々の子会社AssetMark Trust Company(“ATC”)は、アリゾナ州保険や金融機関部の許可を得て監督、定期検査、監督を受ける信託会社です。ATCは私たちのプラットフォーム上のいくつかの委託者の一つで、私たちのコンサルタント顧客の顧客に統合されたホスト、ブローカー、関連サービスを提供します。また、ATCとAMBは、2001年に“米国愛国者法”によって改正された“銀行秘密法”とその実施条例を遵守しなければならず、この条例は、ブローカー-取引業者を含む金融機関に反通貨を確立することを要求しているマネーロンダリングコンプライアンス計画は、米国政府に不審な活動やその他の報告書を提出し、いくつかの記録を保持する。取引業者は、AMBおよび共同基金を含み、実益所有権識別および確認手順を含む関連する顧客識別計画および顧客職務調査プログラムを実施しなければならない。

米国財務省外国資産制御弁公室(OFAC)は、指定された外国、国民、その他の国を含む様々な法律の認可に基づいて、対象外国と政権に対して経済·貿易制裁を実施している。OFACは、特定の対象リストを公表し、特定の国や地域との取引を制限する条例や執行行政命令を発表する。他にも、これらの対象国の口座とそれとの取引を封鎖し、無許可貿易·金融取引を禁止し、取引発生後に封鎖された取引を報告する責任がある。このような制裁を遵守しないことは深刻な法律と名声の結果をもたらすかもしれない。

上記のすべての法律と法規は異なる司法管轄区域で複雑で、絶えず変化し、不明確で一致しておらず、私たちはこれらの法律と法規の遵守を監督し、維持するために大量の資源を使う必要がある。私たちが何らかの業務を展開する能力を失う可能性があり、私たちの運営結果、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があることを含む、新たに適用される任意の法律または法規を遵守するコスト。また、既存の製品やサービスを改善し、新しい製品やサービスを開発することも多い。その中の多くの改善または新製品とサービスは、私たちがまだ遵守していないかもしれないし、私たちが経験していないかもしれない法規に関連するかもしれない。もし私たちが適用された法律と法規を守らなければ、規制罰金、停職または他の制裁に処せられるかもしれません我々の投資コンサルタント、ブローカー、首席営業官、または信託会社の付属会社として、これは、私たちの業務やり方および経営範囲を変更したり、私たちの名声を損なう必要があるかもしれませんが、これは逆に、私たちの経営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはまた様々な規制制度の免除に依存している。これらの免除は時々非常に複雑で、場合によっては環境.環境私たちがコントロールできない第三者のコンプライアンスに依存する。もしどんな理由でも、私たちがこれらの免除を得ることができない場合、私たちは規制行動、第三者クレーム、または追加のコンプライアンスコストの影響を受ける可能性があり、私たちの運営結果、財務状況、または業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちまたは私たちの財務コンサルタント顧客に適用される法律または法規の変化は、私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性があります

米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、アリゾナ州保険および金融機構部、または他の米国または外国政府規制機関、または世界各地の金融市場を規制する自律組織によって実施される新たなまたは改正された法律または法規によって悪影響を受ける可能性がある。また、これらの政府当局や自律組織の現行法や規則の解釈や実行に関する変化は、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2022年10月26日、米国証券取引委員会は新しい規則と規則修正案を提出した

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コンサルタント法は、サービス提供者に対して職務調査および監督を行うことなく、あるサービスおよび機能をアウトソーシングすることを禁止する投資コンサルタントの登録を禁止する。また、2023年2月、米国証券取引委員会は、投資コンサルタントが顧客資産をどのように保護するかという問題を解決するための新しいルールを提案した。私たちを含む多くの投資コンサルタントは、これらと他の同様の規制変化に基づいて彼らのビジネスモデルを再評価しており、彼らのビジネスモデルのいかなる最終的な変化も、彼らが私たちのサービスを使用する意欲や能力に影響を与える可能性があり、したがって、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。立法または規制行動およびこのような法律および法規が私たちの業務運営に与える任意の必要な変化、およびこのような法律や法規を遵守する上での私たちのいかなる欠陥も、収入の重大な損失を招く可能性があり、私たちが従事していると考えられる業務または他の方法で私たちの業務に悪影響を与えるビジネスチャンスを追求する能力を制限する

提案可能な任意の新しい法律、法規、またはイニシアティブの影響度を確定することもできず、現在の提案が法律になるかどうかも決定できず、いかなる変化や潜在的な変化が私たちの業務にどのように影響するかを予測することも困難である。法律や法規の変化は私たちの投資に関連する潜在的な責任を増加させるかもしれない解決策私たちが提供するサービスですどんな新しい法律や法規の導入も、私たちが適用された法律と法規を遵守する能力をもっと難しくして高価にするかもしれない。上記のいずれも、我々の経営業績、財務状況、または業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

もし私たちが重大な弱点に遭遇したり、有効な内部制御システムを維持できなかった場合、私たちの財務状況や運営結果を正確かつタイムリーに報告できない可能性があり、これは投資家の信頼に悪影響を与え、私たちの普通株の価値に影響を与える可能性がある。

重大な欠陥とは、財務報告の内部統制に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにすることである。私たちがもはや“新興成長型会社”ではない前に、私たちの独立公認会計士事務所は、財務報告に対する内部統制を証明することを要求されないだろう。2024年に“新興成長型会社”の地位を失った場合、私たちの独立公認会計士事務所は、2024年12月31日までの年次報告Form 10-Kから、財務報告書の内部統制に対する我々の有効性を証明することを要求されるであろう。管理管理層が財務報告内部統制を評価するために達成しなければならない基準の規則は複雑であり、大量の文書、テスト、可能な救済措置が必要である。この点では、引き続き内部リソースを提供し、外部コンサルタントを招聘し、財務報告内部制御の十分性を評価·記録することにより、財務報告内部制御の十分性を評価·記録し、適宜ステップ改善制御プログラムを採用し、テストにより制御がファイルのように機能しているかどうかを検証し、財務報告内部制御の継続報告及び改善手順を実施する。この過程は今、未来にも時間がかかり、高価で複雑になり続けるだろう

財務報告の内部統制におけるいかなる重大な弱点も発見または是正できなければ、サバンズ·オクスリ法案404条の要求を直ちに遵守できなければ、財務報告の内部統制が有効であるという結論を得ることができなければ、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が要求されたときに財務報告の内部統制の有効性に意見を述べることができなければ、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちの普通株の市場価格は負の影響を受ける可能性がある。このような失敗のせいで、株主や他の第三者の被害者になる可能性もあります訴訟を起こすそして、ニューヨーク証券取引所(“ニュー交所”)、米国証券取引委員会または他の規制機関の調査は、罰金、停止、または他の救済措置を招き、私たちの名声および財務状況を損害し、私たちの通常の業務活動から財務および管理資源を分流させる可能性がある

ERISAと国税法の規定を守らないことは私たちに対する処罰につながるかもしれない

我々は、1974年に改正された“従業員退職所得保障法”(“ERISA”)と1986年に改正された国税法第4975(C)(1)(A)、(B)、(C)及び(D)条及びそれに基づいて公布された法規を遵守しなければならず、ERISAの下で何らかの福祉計画顧客又は他の方法で福祉計画顧客と交際している限り、“受託者”である。ERISAおよび国税法の適用条項は、ERISA下の受託者に対して責任を規定し、ERISA計画顧客に関する特定の取引(ERISA第3(3)節で定義された従業員福祉計画、個人退職口座、Keogh計画を含むがこれらに限定されない)を禁止し、これらの禁止に違反した行為に罰金を科す。私たちがこれらの要求を遵守しないことは、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります(または、最悪の場合、ERISAの任意の計画の受託者としての私たちの程度を深刻に制限する可能性があります)。

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カタログ表

私たちは訴訟と規制検討と調査を受けている

金融サービス業は巨大な規制法執行の危険と訴訟に直面している。金融サービス業で運営されている多くの会社と同様に、私たちは市場全体の厳しい規制環境を経験している。著者らは現在金融サービス業提供者の規模と触角として、金融サービス業に対する監督管理を強化し、新しい法律、規則と法規の提出と採用の速度を加速し、絶えず変化する現有の法律と法規に対する監督管理解釈、及び法執行行動を通じて新しい解釈を遡及実施し、この監督管理環境をますます挑戦性とコストを持たせている。特に、過去数年間、米国証券取引委員会は、証券市場構造と決済、監督報告と記録保存、投資家開示、各種登録要求の範囲、ネットワークセキュリティと通貨市場基金などの幅広いテーマを含む積極的な規則制定議題を展開した。規制審査や調査は、規制機関が救済活動や手続きを実行する必要がある可能性があることを明らかにすることにつながる可能性がある。例えば、我々は最近、米国証券取引委員会と、米国証券取引委員会の調査結果(“米国証券取引委員会和解”)を認めたり否定したりすることなく、子会社間の潜在的利益衝突の開示について和解した。私たちはこの和解に950万ドルの民事罰金と880万ドルの返還と予断利息を支払うことに同意する。米国証券取引委員会の和解および我々が直面する可能性のある任意の他の検査、または任意の訴訟において自分を弁護する直接的および間接的なコストは巨大である可能性があり、検査、訴訟または規制行動の結果は本質的に予測困難であり、いくつかの製品およびサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちの訴訟は、和解、裁決、禁止、罰金、および処罰をもたらす可能性があり、例えば、上述した米国証券取引委員会の和解に関連した罰金の支払いに同意することに同意し、これは、私たちの運営結果、財務状況、業務、および名声に悪影響を及ぼす可能性がある

利益相反を正確に開示できなかったことは、私たちの名声、運営、または業務結果を損なう可能性がある

私たちはいくつかの補償手配の側であり、これらの手配に基づいて、私たちはETF、自営共同基金、第三者共同基金を含むいくつかの投資製品に投資する顧客資産に基づいてお金を受け取る。場合によっては、このような配置は、同じ顧客資産に従って複数の当事者から支払いを受けることを可能にします。また、登録投資コンサルタントとして運営しており、受託基準で運営する法的義務を負わせています。米国証券取引委員会などの規制機関は、潜在的な利益衝突の審査を強化し、このような利益衝突を緩和する政策と手続きを実施している。しかしながら、私たちが利益衝突を十分に開示または十分に緩和できない場合、追跡決定の対象となる場合、すなわち過去の開示または緩和努力が不十分である場合、または私たちの政策および手続きが無効である場合、私たちは名声損害、訴訟または規制手続きまたは処罰に直面する可能性があり、いずれも私たちの名声、運営、または業務結果に悪影響を及ぼす可能性がある

わが社の統制権が変化すれば、規制部門の承認とコンサルティング顧客の同意を得る必要があるかもしれませんが、これらの同意を得られなかった場合は、私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性があります

“顧問法”の要求により、AMIが締結した投資相談協議は、顧客の同意を得ず、協定を“譲渡”してはならないと規定されている。1940年の法案によると、登録基金との諮問協定では、それらは“譲渡”時に自動的に終了し、取締役会と登録基金の株主は、コンサルティングサービスを継続するために新たな合意を承認しなければならない。“顧問法”と“1940年法案”によると、所有権の変更が支配権の変更であれば、所有権の変更はこのような“譲渡”を構成する可能性がある。例えば、場合によっては、投票権証券の支配権が譲渡された場合、いずれか一方が支配権を取得した場合、または場合によっては、制御者が制御権を放棄した場合、譲渡は発生したとみなされる可能性がある。1940年の法案によると、投票権の25%は統制権と推定された。HTSCは2023年12月31日現在、間接子会社の華泰証券国際投資控股有限公司(“HIIHL”)を通じて68.4%の投票権を持っている。私たちまたは私たちの投資コンサルタント子会社のうちの1つが支配者を獲得したり失ったりした場合、または他の主に事実および状況に依存する可能性がある場合には、譲渡または統制権変更は、将来的に発生するとみなされる可能性がある。どんな場合でも、私たちはこの譲渡に対する私たちのコンサルティング顧客(任意の基金を含む)の同意を得ることを求めます。また、我々の米国ブローカー子会社AMBはFINRAのメンバーであり、FINRAルールの制約を受けており、これは制御権の変更を阻害または延期する可能性がある。FINRA規則1017は、単一の個人またはエンティティがFINRAメンバーまたはその親会社の25%以上の株式を直接または間接的に取得または制御することをもたらす任意の取引は、FINRAの承認を得なければならないと一般的に規定されている。さらに、私たちの特定の子会社の支配権を直接または間接的に変更する前に、特定の州金融監督機関の承認を得るか、反対しないことを要求されるだろう。もし私たちがこのような同意や承認を得られなかったら、私たちの経営業績、財務状況、または業務は不利な影響を受ける可能性があります

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カタログ表

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

私たちの主要株主による統制は私たちの他の株主に悪影響を及ぼすかもしれない

HTSCは2023年12月31日現在、その間接子会社HIIHLを通じて約68.9%の普通株式流通株を有し、株主の承認を必要とする事項を決定した結果を含む我々の管理と事務を制御している。HTSCが多数を下回っても、我々普通株の大量の流通株を保有し続ける限り、HTSCは、他の株主が取引が彼ら自身の最適な利益に適合していると考えているか否かにかかわらず、我々の株主の承認を必要とする事項(取締役選挙および合併または他の特別取引の承認を含む)を含む、我々の決定に強く影響を与えるか、または効果的に制御することができるであろう。このような投票権の集中は、遅延、抑止、制御権変更や他の業務合併を阻止する効果も生じる可能性があり、そうでなければ、私たちの株主に有利になる可能性があり、当社を売却する際に株主が普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性があり、最終的に私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。

また、HTSC及びその付属会社は、広範な活動、特に金融サービス業への投資にも従事している。通常のビジネスプロセスでは、HTSCおよびその関連会社は、その利益が私たちまたは他の株主の利益と衝突する活動に従事する可能性がある。また，HTSCや関連会社は，我々の業務に補完的な役割を果たす可能性のある買収機会を求める可能性があるため，これらの買収機会を得ることができない可能性がある.また、独立した上場企業であるにもかかわらず、HTSCは当社の持株株主として時々開催される可能性があります至れり尽くせり時間が下した戦略的決定は私たち自身が下した決定とは違うかもしれない。HTSCの我々または我々の業務に関する決定はHTSCに有利であり，HTSC自身の株主に有利な方法で解決される可能性があり，これは我々の他の株主の利益に合致しない可能性がある.私たちの監査およびリスク委員会は、私たちとHTSCとの間の任意の取引を含むすべての提案された関連者取引を審査して承認しますが、私たちはいくつかの利益衝突を解決できないかもしれませんし、または決議案は私たちと他の株主にあまり有利ではないかもしれません。

私たちの株価は変動するかもしれないし、私たちの普通株の価値は下がるかもしれない

私たちの普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、多くの要素によって大幅に変動あるいは低下する可能性があり、本“リスク要素”の部分で述べた要素を含み、その中の多くの要素は私たちの制御範囲を超えており、私たちの経営業績とは関係がないかもしれない。また、我々普通株の有限公開流通株は、特により広範な株式市場の変動が大きい場合には、その取引価格の変動性を増加させることが多い。私たちの普通株式市場の価格変動を引き起こす可能性のある要素は

•より広範な株式市場の市場状況、特に私たちの業界の市場状況

•金利環境の変化

•私たちの四半期の財務と経営業績の実際または予想変動

•私たちや競争相手が新製品やサービスを発売します

•新しいまたは変更された証券アナリストの報告または提案を発行する

•私たちの従業員やホールディングス株主は私たちの株を大量に売却したり、私たちの従業員やホールディングス株主は私たちの株を売却すると思っています

•キーパーソンの増減

•規制の動き、訴訟、政府調査

•私たちまたは当業界の他の会社の噂と市場投機に関するもの；

•公衆衛生問題を含む経済的、政治的、そして地政学的条件や事件

これらの要素と他の要素は私たちの普通株の市場価格と需要を大幅に変動させる可能性があります制限する投資家がいつでも私たちの普通株の株を売却することを阻止したり、そうでなければ、私たちの普通株の流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。また、従来、1株の市場価格が変動した場合、当該株の保有者は、当該株を発行した会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった。もし私たちのすべての株主が私たちを提訴すれば、私たちは巨額の弁護費用を招くかもしれない。このような訴訟はまた、彼らが私たちの業務に関心を持たないように、私たちの経営陣の時間と注意を移す可能性がある

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カタログ表

私たちの普通株の活発な市場は持続できないかもしれません。これは私たちの株主が私たちの普通株を売却する能力を抑制するかもしれません

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場していますが、コードは“AMK”ですが、私たちの普通株の活発な取引市場がこの取引所または他の場所で引き続き存在することを保証することはできません。私たちの普通株のほとんどは公開市場で売ることができません。したがって、私たちはあなたが必要な時にあなたが持っている普通株、入手可能な株価、あるいは任意の取引市場の流動性を売ることができるかどうかを保証することができません

将来的に私たちの普通株を公開市場で売る大量の株は私たちの普通株の価格を下落させるかもしれません

私たちの普通株の大量株を公開市場で販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の市場価格を低くしたり、追加株式証券を売却して資金を調達する能力を弱める可能性があります。私たちは販売が私たちの普通株の現行価格に及ぼす影響を予測できない

具体的には、2023年12月31日現在、我々普通株50，873，799株を保有するHIIHLは、証券法に基づいてその普通株を登録し、将来の証券登録に参加することを要求する権利があるが、いくつかの例外と条件を守らなければならない。これらの普通株式流通株の登録は、適用された登録声明が発効した後、第144条を遵守せずに自由に取引することになる。また、米国の総裁は米国の科学技術会社における中国の所有権を制限すると脅している結果は…新しい法律または法規がこのような所有権を制限する場合、HIIHLは、その一部またはすべての普通株を売却することを要求され、このような売却は、特にHIIHLが短時間で株式を売却することを要求される場合、我々の普通株の価格を低下させる可能性がある。

また、2019年の株式インセンティブ計画によると、将来発行のための普通株式を従業員に発行または予約しており、発行されると、公開市場で販売する資格があり、様々な帰属スケジュールやルール144に適合しています(適用状況に応じて)。私たちの計画によると、全部で4，887，691株の普通株を予約して発行します2019持分インセンティブ計画

HIIHLがその登録権を行使するか、またはその株式の一部または全部を売却することを余儀なくされた場合、または市場がこのような行使または減収が発生する可能性があると考えられる場合、私たちの普通株の株式市場価格は大幅に下落する可能性がある。価格の低下のです。私たちの普通株の株式は、追加の普通株や他の株式証券を発行することで資金を調達する能力を阻害するかもしれない。私たちは過去と未来に投資や買収に関連する証券を発行する可能性があり、このような発行は私たちの普通株が当時発行した株の重要な部分を構成するかもしれない。このような追加証券の発行は私たちの株主の株式をさらに希釈させる可能性がある

我々はニューヨーク証券取引所の上場標準的な意味での“制御された会社”であるため、資格があり、ある会社のガバナンス要求の免除に依存しようとしている。あなたはこのような要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けないだろう

HTSCはその間接子会社HIIHLを通じて私たちの普通株の大部分の投票権を制御している。したがって、私たちはニューアークの上場基準が指す“制御された会社”だ。これらの規則によると、個人、グループ、または他の会社が50%以上の投票権を持つ会社は“制御された会社”であり、ニューヨーク証券取引所のいくつかの会社管理要求に従わないことを選択することができ、(1)取締役会の多くが独立取締役からなる要求、(2)指名しなければならない。統治·コンプライアンス委員会は、完全に独立役員で構成され、定款説明委員会の目的と責任を書面で有すること、(3)完全に独立した役員からなる報酬委員会を有し、定款説明委員会の目的と責任を有することを要求する。私たちはこの免除の一部または全部に依存している。したがって、私たちの独立役員は多数を占めておらず、私たちの報酬と指名、管理、コンプライアンス委員会は完全に独立役員で構成されているわけではない。したがって、我々の株主は、ニューヨーク証券取引所のすべての会社のガバナンス要求に制約された会社株主と同じ保護を受けていない。

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カタログ表

私たちは“新興成長型企業”であり、新興成長型企業に適用される開示要求を低減したり、私たちの普通株の投資家に対する吸引力を低下させたりするかどうかを判断することはできません

我々は、2012年にJumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)で定義された“新興成長型企業”であり、“新興成長型企業”ではない他の上場企業に適した様々な報告要件を利用するいくつかの免除を選択したが、これらに限定されるものではないが、サバンズ·オクスリ法案第404条に準拠する監査役認証要件、および当社の定期報告·委託書における役員報酬に関する開示義務の削減、および役員報酬に対する拘束力のない諮問投票の要求を免除し、株主がこれまで承認されていなかった金パラシュート支払いの要求を承認するそれは.私たちは私たちがこのような免除に依存しているので、投資家が私たちの普通株の吸引力の低下を発見したかどうかを予測できない。もし一部の投資家がこれらの免除に依存して私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない取引市場がある可能性があり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない

上場企業としての要求は、私たちの資源に圧力を与える可能性があり、私たちの経営陣の注意を分散させることは、特に私たちが“新興成長型企業”ではなくなった後に、私たちの業務管理を困難にする可能性があります

上場企業として、米国証券取引委員会が要求した要求を含む様々な規制や報告要件の遵守が求められている。これらの報告書や他の規制要件を遵守するのは時間がかかり、私たちのコスト増加を招き、私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは取引所法案の報告要求とサバンズ-オキシリー法案の要求、そしてニューヨーク証券取引所の会社管理要求に支配されている。上場企業の報告やガバナンスのための費用は全体的に増加しており、増加し続ける可能性があり、これらの要求は私たちのシステムや資源に圧力を与える可能性がある。取引法は、私たちの業務および財務状況に関する年間、四半期、および現在の報告書を提出することを要求します。サバンズ-オキシリー法案は私たちに財務報告書に対する効果的な開示統制と手続きと内部統制を維持することを要求する。我々の定期的な報告要件を遵守し、開示制御及びプログラムの有効性を維持し、改善するために、我々はすでに大量の資源を投入し、より多くの従業員を招聘し、より多くの管理監視を提供していく。我々はすでに実施しましたそして上場企業に適用される基準や要求を満たすために、他のプログラムやプロセスを継続して実施する。私たちの成長を維持するためには、新たな専門家を探して当社に参加し、適切な運営·財務システムを維持し、拡張を十分に支援するために、より多くの管理、運営、財務資源を投入する必要があります。これらの活動は、経営陣の注意を他の業務から移行させる可能性があり、これは、私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

JOBS法案で定義されている“新興成長型会社”としては、“サバンズ-オキシリー法案”404条の監査人認証要件、定期報告書および委託書における役員報酬に関するいくつかの開示義務、およびこれらに限定されないいくつかの臨時免除を利用して様々な報告要件を満たすことを選択している役員報酬に対する拘束力のない諮問投票の要求を免除し、株主がこれまで承認されていなかった金パラシュート支払いの要求を承認する. はい。また、このような声明が“雇用法案”で許可されているように、上場企業に適用される新たなまたは改訂された会計声明の採用を延期し続けることも可能である

これらの免除が適用を停止した場合、追加料金が発生することが予想され、適用される法規や報告要件の遵守を確保するために、より多くの管理努力が投入される。私たちの経営陣や他の人たちは意志私たちはこのようなコンプライアンス計画に多くの時間を投入する必要があり、私たちはこれらの計画が私たちの法律と財務コンプライアンスコストを大幅に増加させると予想している。このような増加したコストは、他の業務分野のコストを下げたり、私たちのサービスの価格を向上させる必要があるかもしれません。“新興成長型企業”の地位またはそのようなコストの正確な時間を失うことによって生じる可能性のある追加コストを予測または推定することはできない。我々は、(I)2024年12月31日、(Ii)本年度の総収入が少なくとも12.35億ドルの会計年度の最終日、(Iii)取引法第12 b-2条の規定により、“大型加速申告会社”の本年度の最終日とみなされる日、または(Iv)前3年以内に10億ドルを超える転換不可能債務証券を発行した日の中で最も早く“新興成長型会社”の地位を失う。

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カタログ表

デラウェア州の法律とわが社の登録証明書と定款のいくつかの条項は第三者が私たちを買収することを阻止するかもしれません

その他の事項を除いて、当社の登録証明書及び改訂及び再記載された付例規定：

•互い違いの取締役会と、私たち株主が取締役会の空きを埋める能力の制限

•優先株が指定されていない場合、その条項は、株主の承認なしに決定することができ、その株式は、株主の承認なしに発行することができる

•株主提案の事前通知要求；

•特別株主総会を開くためのいくつかの制限；

•私たちの会社登録証明書と定款のいくつかの条項の改正は、私たちが投票する権利のある流通株の少なくとも3分の2の保有者が賛成票を投じ、カテゴリとして一緒に投票すればいい

これらのアンチ買収防御措置は、わが社の支配権変更に関連する取引を阻害、延期、または阻止する可能性がある。これらは条文また、代理権競争を阻害し、他の株主とあなたが選択した取締役を選挙することを難しくし、ご希望以外の他の会社の行動をとることになります

デラウェア州の法律は支配権の変更を延期または阻止し、市場価格より高い割増で私たちの普通株を買収することを阻止する可能性がある

私たちはデラウェア州会社法第203条の規定(以下“DGCL”と呼ぶ)を守らなければならない。これらの規定は、大株主、特に15%以上の議決権を有する株式を発行した株主が、会社との合併又は合併を完了し、当該株主が取締役会による取引の承認を受けない限り、又は当該株主が所有する議決権のある株式の662/3%が取引を承認したことを禁止する。デラウェア州法律のこれらの条項は制御権の変更を延期、延期、または阻止する効果がある可能性があり、市場価格より高い割増で私たちの普通株を買収することを阻止する可能性がある

私たちの会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所と米国連邦地域裁判所が私たちの株主のために開始する可能性のあるいくつかのタイプの訴訟および訴訟の唯一のおよび独占フォーラムを指定し、これは、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、従業員、または代理人との紛争において有利な司法フォーラムを獲得する私たちの株主の能力を制限することができる

私たちの会社登録証明書は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、適用法が許容される最大範囲内で、デラウェア州成文法または一般法の下で以下のタイプの訴訟または手続きの唯一および独占裁判所であることを規定している：(I)私たちが提起した任意の派生訴訟または法的手続きを代表し、(Ii)私たちの任意の取締役、上級管理職、従業員、代理人または受託者の私たちまたは私たちの株主に対する受託責任に違反すると主張するいかなる訴訟も。(Iii)大中華商業銀行、吾等の会社登録証明書又は吾等の改正及び再記載された会社細則のいずれかの条文に基づいて、吾等又は任意の取締役又は吾等の高級職員又は他の従業員に対して申索を行う任意の訴訟、又は(Iv)内部事務原則によって管轄される吾等又は任意の取締役又は吾等の高級職員又は他の従業員に対する任意の訴訟は、各関連ケースにおいて、当該衡平裁判所の管轄を受け、当該等の訴訟は、当該条例被告に指名された不可欠な当事者に対して個人司法管轄権を有する。本条項は、取引法に規定されている義務又は責任を執行するための訴訟にも適用されず、米国連邦裁判所が排他的管轄権を有する他のいかなるクレームにも適用されない

私たちの会社の登録証明書は、法律で許容される最大範囲内で、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、アメリカ連邦地域裁判所は解析するアメリカ連邦証券法に基づいて訴訟理由のいかなる訴えも提起される。当社の株式の権益を購入又はその他の方法で取得した者又は実体は、当社の登録証明書の上記規定に了承され、同意したものとみなされる

これらは独占フォーラム条項は、司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、従業員、または代理人との紛争に有利だと思うクレームを株主が提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちおよびこれらの人々に対するこのような訴訟を阻止するかもしれない。司法管轄権を有する任意の裁判所が、私たちの会社登録証明書のいずれかの独占法廷条項が適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の管轄区域でこのような問題の解決に関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

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カタログ表

一般リスク因子

私たちの保険カバー範囲は足りないかもしれないし、高いかもしれない

私たちは、一般的な責任、財産、役員と高級職員、ミスと漏れ、ネットワークセキュリティとプライバシー、従業員行為責任、忠誠度保証金、受託責任保険、ERISAに規定されている保険を含む任意かつ必要な保険範囲を維持します。最近では保険業では，ある保険範囲に関連する保険料や控除可能コストが増加し，保険会社の数が減少している。このような傾向が続くと、私たちの保険コストが増加する可能性があり、これは私たちの財務状況に影響を及ぼすかもしれない。また，我々はリスクの評価に適した保険を購入しようと努力しているが，直接的または間接的な損害クレームの頻度，性質，規模を正確に予測することはできない。もし将来私たちの保険が不足したり、利用できないことを証明したら、私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。また、保険請求は、私たちの業務を経営する管理資源を損害したり、移転したりする可能性があります。

もし証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しなければ、あるいは彼らが私たちの株に対して逆の提案をしたら、私たちの株価と取引量は 衰退する

私たちの普通株の取引市場は、業界や証券アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受ける可能性があります。私たちの一人以上のアナリストを追跡して私たちの株式格付けを下げたり、私たちまたは私たちの業務を否定的に説明したりすれば、私たちの株価は下落するかもしれません。もしこれらのアナリストのうちの1人以上がわが社への報道を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは金融市場で可視性を失う可能性があり、これは逆に私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。また、私たちの業務に対する証券アナリストの期待と予測を達成できなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

AssetMarkでは、ネットワークセキュリティリスク管理は私たちの全面的な企業リスク管理計画の構成要素だ。我々のネットワークセキュリティリスク管理方法は、私たちの業界の最良の実践に従い、ネットワークセキュリティ脅威と事件を識別、監視、評価、対応することを目的としている。これには、第三者サプライヤーやサービスプロバイダに関連するリスクを管理し、会社の異なる部門間の協調を促進することが含まれる。

我々の計画は、ネットワークセキュリティ脅威またはイベントのソース(そのようなネットワークセキュリティ脅威またはイベントが第三者プロバイダまたはサービスプロバイダに関連しているかどうかを含む)、ネットワークセキュリティ脅威またはイベントの深刻性およびリスクを評価し、対策を実施し、管理層および取締役会に重大な脅威を報告するプログラムを含む

監査·リスク委員会は、私たちの全体的な企業リスク管理計画を監督し、私たちのサイバーセキュリティ計画を監督します。彼らは管理層がネットワークセキュリティリスクを識別と評価することを確保し、潜在的なネットワークセキュリティ、データプライバシーと情報技術リスクを識別、監視、評価と救済するためのリスク管理プロセスを実施し、適切な緩和と救済措置を制定し、私たちのネットワークセキュリティ計画を維持する。我々は、(I)新たかつ変化する監督管理要求および提案を審査し、我々の業務にどのような影響を与えるかを評価する規制ネットワークセキュリティ委員会を設立し、(Ii)持続的なセキュリティ事件と新たに発生した脅威との連携、我々の情報技術セキュリティ路線図を審査し、情報セキュリティ計画の現在の状態を評価するための情報セキュリティ委員会を設立した。 我々のネットワークセキュリティプロジェクトは，首席情報セキュリティ官(“CISO”)の指導の下で管理され，我々の総法律顧問や首席情報官と協議している.私たちの実行チームのいくつかのメンバーはネットワークセキュリティ脅威に関連するリスクを評価する上で豊富な経験を持っており、私たちのCISOとネットワークセキュリティチームはすべて認証された経験豊富な情報システムセキュリティ専門家と情報セキュリティマネージャーであり、彼らは長年の経験を持ち、ネットワークセキュリティリスクの予防、検査、緩和と救済に集中している。会社のネットワークセキュリティ計画、重大なネットワークセキュリティリスク、緩和戦略の最新状況、およびネットワークセキュリティ報告は少なくとも月に1回、管理委員会に提供され、私たちの監査およびリスク委員会は少なくとも毎年、私たちの情報セキュリティ計画に関する最新の状況を受け取っている。これらの更新には、会社のネットワークセキュリティ計画に対する第三者評価、会社のネットワークセキュリティ計画と緩和戦略の更新、その他のネットワークセキュリティ発展が含まれる

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カタログ表

ネットワークセキュリティチームは、外部第三者の参加の下で、リスク評価とシステム強化を行い、入社中に従業員研修を提供し、適切と思われる追加トレーニングを毎年提供している。私たちは、私たちのセキュリティとデータ保護政策と手続きを概説する情報セキュリティ計画を採択して実施した。この計画はCISOによって承認され，少なくとも審査と更新を経ている 毎年、またはより頻繁に必要に応じて、変化するネットワークセキュリティ脅威構造の変化および法律と規制の発展に対応する。私たちは、私たちと業務往来のある重要な第三者(私たちの第三者サプライヤーやサービスプロバイダを含む)の職務調査、入社、および監視能力に投資し続けていますが、これらの第三者のセキュリティ状況およびこれらの第三者のネットワークセキュリティ実践を監視する能力はまだ限られており、これらの第三者によって所有または制御されているネットワークセキュリティインフラにおけるいかなる妥協や障害リスクを防止、緩和、または修復できる保証はありません。第三者プロバイダまたはサービスプロバイダがこのような障害または障害を経験していることを認識した場合、適切な場合に第三者と私たちの情報システムおよびネットワークとの接続を終了することを含む、我々のリスクを低減しようと試みる。

2023年には、当社のビジネス戦略、運営、または財務状況に重大な影響を与える可能性があり、または合理的に重大な影響を及ぼす可能性のあるネットワークセキュリティ脅威やイベントは発見されませんでした。しかし、私たちはすべてのネットワークセキュリティリスクを除去することができず、私たちが発見されていないネットワークセキュリティリスクを経験していないという保証もない。これらのリスクに関するより多くの情報は、本年度報告Form 10−Kにおける“リスク要因−知的財産権、データプライバシー、ネットワークセキュリティに関するリスク”の部分を参照されたい。

項目2.財産

私たちの本社はカリフォルニア州コンコルドにあり、約九六、九四四平方フィートのレンタル空間で構成されています。私たちのこの空地の賃貸契約は2028年8月31日に満期になります。アリゾナ州フェニックス、イリノイ州シカゴ、カリフォルニア州エンシーノ、ジョージア州アトランタ、テキサス州オースチンとノースカロライナ州シャーロットで合計105，442平方フィートのオフィススペースを借りました。私たちは、私たちの本部と他のオフィスが私たちの切実な需要を満たすのに十分であり、必要であれば、成長と拡張に適応するための追加的または代替的な空間を提供することができると信じている。

項目3.法的訴訟

私たちは時々正常な業務過程で発生した様々な法的訴訟、訴訟、そして規制に参加する。以下に述べる事項以外に、当社が現在扱っているいかなる当該等の事項の決議も信じておらず、個別又は全体にかかわらず、当社の財務状況や経営業績に重大な悪影響を与えることはない。しかし、私たちは未解決または未来の事項が私たちの未来の財務状況や経営結果に実質的な影響を与えないという保証はない

私たちが経営している業界は高い規制を受けているため、私たちとその子会社はしばしばアメリカ証券取引委員会や他の政府や規制機関の審査と法執行調査を受けています。2020年秋に開示して以来、2020年7月に、AMIはアメリカ証券取引委員会試験所の審査報告を受け取り、AMIとAssetMark Financial Holdings，Inc.のある子会社に是正措置を取ることを要求した。これらの子会社は、米証券取引委員会執行司が文書や証言の提示を求めた召喚状も受け取っている。2023年9月、我々は米国証券取引委員会と論争事項について和解し、米国証券取引委員会の調査結果を認めたり否定したりすることなく、950万ドルの民事罰金および880万ドルの返還および予断利息を支払い、米国証券取引委員会が流通計画を承認すると、これらの罰金は影響を受けた顧客に割り当てられる。私たちはまた和解協定の下でいくつかの約束に同意して遵守しようとしている。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

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カタログ表

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

普通株式市場情報

私たちの普通株は2019年7月18日からニューヨーク証券取引所に看板を掲げ、コードは“AMK”です。その前に日取り私たちの普通株の公開取引市場は存在しない。

所持者

2024年2月29日現在、43名の普通株式保有者がいる。♪the the the実際の持株者の数は合計する所有者の数を記録するには，実益所有者であるがその株式が街頭名義で仲介人や他の被指名者によって所有される株主が含まれるためである.

配当政策

私たちは現在、すべての利用可能な資金と任意の将来の収益を維持し、私たちの業務運営のために、予測可能な未来に私たちの普通株にいかなる配当も支払わないと予想している。将来、私たちの配当金と収益保留政策に関連する任意の決定は私たちの取締役会が適宜決定し、取締役会は私たちの収益、キャッシュフローの発生、財務状況、経営結果、私たちの債務条項とその他の契約制限、資本要求、業務の見通しと取締役会が関連すると考えている他の要素に基づいてこれらの政策を時々検討する。私たちの債務協定の条項は私たちが普通配当金を支払う能力を制限する。

株式補償計画に基づいて発行された証券

本プロジェクト関連章で要求される資料は，2024年株主総会の最終委託書を参考に入れたものであり，第14 A条によると，この依頼書は2023年12月31日後120日後に米国証券取引委員会に提出される。

株式表現グラフ

以下の業績グラフ及び関連情報は、“募集材料”とみなされてはならず、また、1934年証券取引法(“取引法”)第18節の目的について米国証券取引委員会に“届出”されたものとみなされてはならず、又はこの条項の下での責任を他の方法で負うものとみなされてはならず、この出願において特別な引用により明確に規定されている場合を除いて、1933年の証券法(改正)又は取引法に基づいて提出された任意の資産商標出願に組み込まれているとみなされてはならない。

次の図では、我々の普通株式の累積株主総リターンをラッセル2000指数とダウアメリカ金融指数の累積総リターンと比較した。グラフは100ドルを普通株に投資すると仮定しています市場終値は2019年7月18日、つまり私たちの初期取引日です。ラッセル2000指数とダウ·ジョーンズ米国金融指数のデータは配当金が再投資されたと仮定した。

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カタログ表

以下のグラフでの比較は履歴データに基づいており，我々の普通株の未来表現を指示も予測するつもりもない.

						7/18/2019						9/30/2019						12/31/2019
資産標章						$	100.00					$	96.34					$	107.32
ラッセル2000指数						100.00						97.93						107.25
ダウ·ジョーンズアメリカ金融指数						$	100.00					$	100.57					$	107.68
						3/31/2020						6/30/2020						9/30/2020						12/31/2020
資産標章						$	75.41					$	100.92					$	80.40					$	89.50
ラッセル2000指数						74.12						92.66						96.92						126.95
ダウ·ジョーンズアメリカ金融指数						$	76.10					$	86.16					$	88.97					$	104.46
						3/31/2021						6/30/2021						9/30/2021						12/31/2021
資産標章						$	86.32					$	92.68					$	91.97					$	96.93
ラッセル2000指数						142.74						148.53						141.70						144.34
ダウ·ジョーンズアメリカ金融指数						$	116.64					$	126.30					$	127.90					$	135.55
						3/31/2022						6/30/2022						9/30/2022						12/30/2022
資産標章						$	82.29					$	69.42					$	67.64					$	85.06
ラッセル2000指数						133.07						109.79						107.01						113.22
ダウ·ジョーンズアメリカ金融指数						$	131.33					$	109.49					$	103.17					$	114.42
						3/31/2023						6/30/2023						9/29/2023						12/29/2023
資産標章						$	116.31					$	109.69					$	92.75					$	110.76
ラッセル2000指数						115.87						121.41						114.75						130.31
ダウ·ジョーンズアメリカ金融指数						$	111.17					$	115.92					$	113.25					$	129.61

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カタログ表

株式証券の未登録販売

ない

発行者および関連購入者が株式証券を購入する

ない。

第六項です[保留されている]

適用されません。

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カタログ表

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の財務状況および経営結果の検討および分析、ならびに当社の連結財務諸表および関連付記、ならびに本年度報告書に含まれる他の財務情報(Form 10-K)を読まなければなりません。本議論および分析に含まれるいくつかの情報または本Form 10−K年次報告における他の情報は、リスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む、我々の業務計画および戦略に関する情報を含む。“前向き陳述に関する特別な説明”および“リスク要因”というタイトルの章を読み、前向き陳述を議論し、実際の結果が以下の議論および分析における前向き陳述に記述または示唆された結果とは大きく異なる重要な要素をもたらす可能性がある。私たちの財政年度は毎年12月31日に終わる。

概要

AssetMarkは、独立財務コンサルタントおよびその顧客に動力を提供する富管理プラットフォームを提供します。私たちのソリューションキットは、様々な規模やモデルのコンサルタントに、もともと大量の時間とお金の投資を必要とするサービスと能力を配備し、最終的により良い投資家結果を提供し、彼らの生産性、収益性、顧客満足度を向上させることができます

私たちのオープンアーキテクチャ·プラットフォームは、様々なプロファイルやアウトソーシング選好のコンサルタントに柔軟性と選択を提供しています含まれています完全なアウトソーシングが好きな人にエンドツーエンド解決策を提供し、コンポーネントの一部またはすべての提案を自分で処理することを好きな人にモジュール化ソリューションを提供する。

私たちは、コミュニティ財務コンサルタントは、様々な規模の投資家に高度に個性的で信頼できる、彼らの最適な利益に合った財務指導を提供することで、彼らのために公平な競争環境を創出する独特な機会を持っていると信じている。資産標章サーブをするこれらの独立コンサルタントは成長を促進するアウトソーシング解決策を持っているため、彼らの独立性は彼ら自身の創業成功と顧客のための財務健康を実現する能力を阻害しない。私たちのツールはコンサルタントとその顧客に納得できる価値があり、私たちの急速な成長を促進した。

業務のハイライト

•2023年第3四半期、税収管理サービス(TMS)試験を開始した。最高税務管理ソリューションに対する顧問の強い需要に後押しされて、AssetMarkは税収移行、節税再バランス、税収損失収集と顧客案内活動を含む全面的なサービスを開発した。

•2023年10月、私たちはケンジントン管理収益戦略を打ち出し、投資家に低い縮小で安定し、平均レベルを超える総リターンの潜在力を提供した。これらの新しい戦略は650人以上のコンサルタントによって使用され、25億ドル近くの資産を蓄積している。

•我々は2023年に大きな進展を遂げ，我々の技術を強化し，最も注目されているのはeWealthManagerの使用である.新しいアップグレードは、私たちの革新的なAdvisor Dashboardのモデルを提供し、人を引き付ける和合的なデザインでユーザーを魅了し、ユーザーがその体験を能動的に管理することを可能にするツールを提供します。

財務のハイライト

•2023年12月31日までの年間総収入は7.085億ドルで、2022年12月31日までの年度の6.117億ドルより9，680万ドルまたは15.8%増加した。

•2023年12月31日までの会計年度の純収入は1株当たり1億231億ドル、1株当たり1.66ドルだったが、2022年12月31日までの年度純収入は1株1.033億ドル、1株当たり1.40ドルだった。

•2023年12月31日までの年度の調整後純収入は1兆709億ドルだったが、2022年12月31日までの年度の調整後純収入は1兆305億ドルだった。最も直接比較可能なGAAP財務指標である純収入と調整後の純収入の入金については、“--重要な経営指標である非GAAP財務指標である調整後純収入”というタイトルの章を参照されたい

•2023年12月31日までの年度の調整EBITDAは2億495億ドルで、2022年12月31日までの年度の1兆997億ドルより4，980万ドル、あるいは24.9%増加した。純収入を入金するために

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カタログ表

調整後のEBITDAと比較して最も直接的に比較可能なGAAP財務指標は，“-キー経営指標−非GAAP財務指標−調整後のEBITDA”というタイトルの章を参照されたい

資産とコンサルタントの増加傾向

•2023年12月31日現在、プラットフォーム資産は1，089億ドルで、2022年12月31日現在の915億ドルより19.1%増加した。

•2023年12月31日現在，我々のプラットフォームでは3，123名の採用コンサルタントがおり，2022年12月31日現在の2，882名より8.4%増加している。

私たちの業績に影響を与える重要な要素

私たちの既存の財務顧問の基盤を拡大する

私たちは、完全に統合された技術プラットフォーム、高接触販売とサービスサポート、および計画された投資プラットフォームからなる当社のエンドツーエンド富管理製品を通じて新しいコンサルタントを私たちのプラットフォームに誘致することに集中しています。私たちが提供する幅広いサービスは、様々な規模のコンサルタントが競争し、発展できるように、コンサルタントの効率を向上させることを目的としています。私たちはまた、私たちの財布シェアを増加させたり、私たちのプラットフォームのコンサルタント有料業務の一部に投資したり、コンサルタントや周囲のコンサルタントにより良い顧客サービスに必要なツールを持ってもらうための包括的なプラットフォームを提供するように努力しています。私たちの業務は、財務コンサルタントとその顧客群が私たちのプラットフォームをより高く使用することを推進する能力があるかどうかにある程度依存します。

私たちのプラットフォームには新しい財務顧問が追加されました

富管理業界では、予想業界の成長に関する当社の内部見積もりとCerulliのデータによると、独立財務コンサルタントがサービスを提供する資産の割合は、2022年の42%から2027年の48%に増加すると予想されています。私たちはこの傾向を利用して、私たちの技術プラットフォーム、販売、サービス基準、そして入念に計画された投資製品に投資を続けることで、新しい財務コンサルタントを私たちのプラットフォームに誘致することを求めています。私たちの業務は私たちが新しいコンサルタントを私たちのプラットフォームに参加し続ける能力があるかどうかにある程度かかっているだろう。

技術発展

2021年1月1日から2023年12月31日までの間に、私たちの技術と私たちの尊敬する技術チームの開発に2億282億ドルを投資しました。私たちは財務コンサルタントとその投資家の需要を満たすために、私たちの技術プラットフォームに投資し続けるつもりだ。私たちの収入増加は、新製品を発売し続ける能力があるかどうかにある程度依存し、財務コンサルタントに効率的に解決策を提供するだろう。これらの投資は私たちの収益性を低下させますが、長期的に見れば、それらは私たちが有意義に収入を増加させることができると信じています。

成長への投資

私たちは、従業員総数の増加に関する投資を含め、業務分野全体で大量の投資を継続して、持続的な成長を支援していくと予想しています。私たちは引き続き私たちの販売能力を拡大し、販売生産性をさらに向上させ、追加の収入を推進し、私たちの顧客群の成長を支援するつもりです。私たちは私たちの成長と運営を支援するために、より多くの一般的で行政的な費用を発生させるかもしれない。私たちの経営結果は、私たちがこのような費用を管理し続ける能力と、私たちの投資の有効性にある程度依存するだろう。我々の調整後のEBITDA利益率の拡大を支援するために，このような支出や投資を管理していく予定である。

競争

私たちは独立投資コンサルタントにサービスを提供する複数の富管理会社と競争している。我々の競争構造は，1)技術力，2)コンサルティングとバックグラウンドサービス，3)投資ソリューション，の3つの要因によって決定される。私たちは製品、サービス、または費用に基づくこのような要素で競争するかもしれない。私たちは競争の激化と体験費用の圧力を見ることが予想されるが、私たちの技術プラットフォームと私たちの個人化サービスと入念に計画された投資解決策は引き続き収入増加を推進すると信じている。

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カタログ表

プラットフォーム資産価値

私たちの収入は、市況や変化していく金利環境を含む、全体の経済状況の変化によって変動します。私たちの収入の大部分は私たちのプラットフォームで製品に投資する資産価値に基づいていて、これは全体的な経済状況の影響を大きく受けています。証券価格の変動はこのような資産の価値に影響を与える可能性があり、投資家の選択、発展、維持或いは減少投資の決定に影響を与える可能性もある。私たちは各四半期までの費用から資産ベースの収入を生成し、最近の収入への可視性を提供する。また、金利の変化や投資家が自営信託会社で保有している現金数の著しい影響を受けた利差に基づく収入を実現した

買収する

私たちの戦略的取引の進行と実行の成功は私たちの資産と収入に影響を及ぼすかもしれない。2021年から2023年までに、私たちは買収により69億ドルのプラットフォーム資産を追加的に獲得した。2021年には、SaaSに基づく財務計画とクライアントデジタル参加ソリューションのグローバルリーディングプロバイダVoyantを買収し、2022年12月には、RIA、RIA企業、TAMP、および資産管理会社に富管理技術ソリューションを提供するリーディングプロバイダAdhesion Wealthを買収した。Adhesion Wealthを買収して69億ドルのプラットフォーム資産を増加させた。私たちは、私たちの規模、運営レバー、能力を強化し、コンサルタントや投資家に提供するサービスをさらに深化させるために、引き続き選択的に買収を求めていく予定です

重要な運営指標

私たちのGAAP財務諸表以外に、私たちは定期的に以下の重要な指標を審査して、業績を測定し、傾向を確定し、財務予測を制定し、私たちの従業員を補償し、私たちの業務を監視します。これらの指標は，我々の業務を評価する際に有用であると考えられるが，他社は類似した指標を使用しないか，あるいは類似した見出し指標を一致して計算しない可能性がある.

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カタログ表

本年度までの主要指標2023年12月31日2022年、2021年には以下のような内容が含まれる

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
運営指標：
プラットフォーム資産(期初)(百万ドル)			$	91,470					$	93,488					$	74,520
純流量(百万ドル)			6,133						5,612						9,934
費用を差し引いた市場影響(百万ドル)			11,326						(14,526)						9,034
買収の影響(百万ドル)			—						6,896						—
プラットフォーム資産(期末)(百万ドル)			$	108,929					$	91,470					$	93,488
純流量向上(年初プラットフォーム資産の割合)			6.7		%				6.0		%				13.3		%
顧問(期末)			9,323						9,297						8,649
顧問を採用する			3,123						2,882						2,858
採用コンサルタントが提供する資産(期末)(百万ドル)			$	101,335					$	83,803					$	86,385
住戸(期末)			254,110						241,053						209,900
新生産顧問			666						690						811
既存コンサルタントの生産量向上(年化率)			19.3		%				16.3		%				24.2		%
空管センターに預けられた資産(期末)(百万ドル)			$	80,325					$	66,169					$	71,320
ATC顧客現金(期末)(百万ドル)			$	3,054					$	3,541					$	2,932
財務指標：
総収入(百万ドル)			$	708.5					$	611.7					$	530.3
純収入(百万ドル)			$	123.1					$	103.3					$	25.7
純利益率(%)			17.4		%				16.9		%				4.8		%
資本支出(百万ドル)			$	44.2					$	38.6					$	34.7
非GAAP財務指標：
調整後EBITDA(百万ドル)			$	249.5					$	199.7					$	157.2
調整後のEBITDA利益率(%)			35.2		%				32.6		%				29.6		%
調整後の純収入(百万ドル)			$	170.9					$	130.5					$	103.3

プラットフォーム資産

私たちのプラットフォーム上の資産数は私たちの業務の実力と成長、私たちが増加した顧客の足跡及び市場が私たちのプラットフォームに対する受容度の重要な指標だと信じています。プラットフォーム資産をAssetMarkプラットフォーム上のすべての資産と定義し、これらの資産がコンサルティングサービスを提供する資産であるか、規制AUMと呼ばれるか、管理下にある非コンサルティング資産であっても、現金口座で所有または管理されている資産(総称して“他の資産”と呼ぶ)と定義する。資産が資産とみなされても他の資産であっても、私たちの財務業績には通常実質的な経済的差はない。私たちは私たちのプラットフォーム資産が私たちの収入増加と未来の成長の潜在力を反映していると思う。2023年12月31日まで、私たちのプラットフォーム資産はそれぞれ1089.29億ドル、914.7億ドル、934.88億ドルです2022年、2021年それぞれ，である.2023年12月31日まで、私たちの規制AUM総額は652.32億ドル、548.7億ドル、595.35億ドルです2022年、2021年それぞれ，である.私たちは私たちの技術、サービス、そして投資解決策を強化することで、私たちのプラットフォーム資産を増加させ続けるつもりだ。既存のコンサルタントと新しいコンサルタントが私たちのプラットフォームのメリットを認識するにつれて、私たちのプラットフォーム資産の増加は依然として私たちの業務の勢いと運営結果の重要な指標になると予想しています。私たちのプラットフォーム資産はいつの時期もいくつかの要素によって変動し続ける可能性があります。私たちのコンサルタントの私たちの製品に対する機能、特徴、表現あるいは定価に対する満足度、証券市場の全体的な変動、その他の要素を含み、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできません

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カタログ表

次の表は生産、償還、純流量と市場変化の程度に関する情報を提供します価値がある示した期間中，既存資産の変動は我々のプラットフォーム上の資産の変化に推進的な役割を果たしている.

						十二月三十一日までの年度
(単位：百万ドル)						2023						2022						2021
期初プラットフォーム資産						$	91,470					$	93,488					$	74,520
生産する						18,965						16,182						19,351
償還する						(12,832)						(10,570)						(9,417)
純流量						6,133						5,612						9,934
費用を差し引いた市場影響純額						11,326						(14,526)						9,034
買収の影響						—						6,896						—
エンドプラットフォーム資産						$	108,929					$	91,470					$	93,488

純流量·費用控除·買収影響後の市場影響

我々のプラットフォーム資産の異なる時期における変化は生産、償還、時価変化と買収によって推進されている。既存および新規顧客口座に増加する新規資産数を生産と呼び、顧客口座から抽出された資産数を償還と呼ぶ。私たちは生産と償還の差を純流量と呼ぶ。純流量が正のことは、顧客口座に増加した資産額が終了したか、または顧客口座から抽出した資産額を超えていることを示している。純流量に加えて、顧客口座における投資の時価総額の期初と期末の間の変化を市場影響と定義し、プラットフォーム資産にも影響を与える。時期ごとに、財務コンサルタントや委託者に支払われる費用や投資ツールに埋め込まれたいくつかの費用を差し引いた市場がプラットフォーム資産に与える影響を示した。また、買収影響とは、買収によって私たちのプラットフォームのために増加した資産数を指す

純流量が上がる

純流量向上とは、一定期間の純流量を年初のプラットフォーム資産で割ることである。純資金フローの向上は、私たちが年初に資産ベースから獲得した純新資産収益率のパーセンテージを決定することができるようにした。我々は年初のプラットフォーム資産を用いて所与の四半期の純流量向上を計算し、このカレンダー年度の前の数四半期の市場と純流量の影響を除去し、それによってより正確かつ一致した四半期比較を実現する

顧問(期末)

コンサルタント数は、所与の期間が終了したときに、私たちのプラットフォーム上で少なくとも1つの投資家アカウントを有するコンサルタント総数を反映する。

顧問を採用する

敬業コンサルタントとは、少なくとも500万ドルのプラットフォーム資産を持つコンサルタントのことだ。

コンサルタントが提供する資産(期末)を採用する

招聘顧問の資産は招聘顧問のプラットフォーム資産総額である。

住戸(期末)

私たちは、財務コンサルタントによって決定された関係識別コードに基づいてグループ化された“家族”を1つまたは複数の顧客アカウントとして定義する。

新作映画顧問

特定期間の新生産コンサルタントとは、その間に最初の顧客資産を私たちのプラットフォームに投資するコンサルタントの数であり、Adhesion Wealthを買収することで私たちのプラットフォームに参加するコンサルタントは含まれていません。

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カタログ表

既存コンサルタントの生産向上

特定の期間の既存のコンサルタントは、その期間の開始時に私たちのプラットフォームに顧客資産に投資する人たちとして定義される。ある特定期間の既存コンサルタントの生産量向上は、その期間の既存コンサルタント(Adhesion Wealth Advisersを含まない)の生産量(顧客口座に追加された新規資産の金額)を、その期間初めまでのプラットフォーム資産で割って結果を年化して算出したものである。この指標は、これらのコンサルタントの有機的な成長を表しており、コンサルタント業務の任意の増分シェアを代表しており、これらの業務は毎年私たちのプラットフォームに追加されている

空管センターに預けられた資産(期末)

ATCに預けられた資産とは，AssetMark Trust Company(“ATC”)に預けられたプラットフォーム資産のことである.

ATC顧客現金(期末)

一般的に、ATCで開設されたすべての口座は、少なくとも1.5%から5%の現金を持つことが要求される。この最低金額に加えて、ストラテジストやコンサルタントは、追加の投資資産を現金形式で保有する権利がある。ATCが持っている現金の総額をATC顧客現金と呼ぶ.2023年12月31日まで2022年、2021年ATC顧客現金はそれぞれATCホスト総資産の3.8%、5.4%、4.1%を占めている。2023年12月31日まで2022年、2021年ATCクライアントの現金の大部分はATC Complete Cash Solutions計画に格納されており，我々の業務は価格差に基づく収入源である.

総収入

総収入には、資産ベースの収入、利益ベースの収入、購読ベースの収入、および他の収入が含まれることが確認されたすべての収入が含まれる。

純収入

純収入の定義は総収入から総費用と所得税を引いて準備することだ。

純利益率

純収入差額の定義は純収入を総収入で割ることだ。

経常支出ではない

資本支出は私たちが毎年行っている長期投資を意味する。資本支出は主に技術、新製品とサービスの開発、その他の無形資産への投資を反映しているが、技術支援や事務空間などの財産や設備への投資も含まれている。

非GAAP財務指標

調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率

調整されたEBITDAは、EBITDA(純収益に利息支出、所得税支出、減価償却および償却および利息収入を加算する)と定義され、さらに以下に述べるいくつかの非現金費用および他の調整を含まないように調整される。調整後のEBITDA利益率を調整後のEBITDAを総収入で割ったものと定義した。調整されたEBITDAおよび調整されたEBITDA利益率は、株式ベースの報酬、戦略的措置、再編および統合コストのようないくつかの重大な非現金プロジェクトおよび他の調整など、私たちのコア業務を代表できないと考えられるいくつかのプロジェクトを排除しているため、私たちの異なる時期の経営業績を評価する有用な財務指標である。調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は，代替ではなく，我々が報告したGAAP結果の補完であり，投資家に我々の業績や運営全体の結果に関する有用な情報を提供していると考えられる

•ある価格と時点で従業員に発行される非現金持分は、必ずしも特定の時間における私たちの業務パフォーマンスを反映しているとは限らない。したがって、株式ベースの報酬支出は、私たちの経営業績を評価する重要な指標ではない

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カタログ表

•買収とそれによる統合、債務再融資、再編、転換、その他の非日常的な訴訟コストに関連するコストは、期間や取引によって異なる可能性があり、そのため、これらの活動に関連する費用は、私たちの経営業績を評価する重要な指標とはみなされない。

私たちは調整した後EBITDAと調整後のEBITDA利益率：

•経営業績の尺度として

•予算作成と予測を含む計画目的のために

•私たちの業務の財務業績を向上させるために資源を割り当てます

•私たちのビジネス戦略の有効性を評価します

•私たちの財務業績について取締役会とコミュニケーションし、

•特定の従業員たちの補償を決定する際の考慮事項として。

調整後のEBITDA調整後のEBITDA利益率は分析ツールとして限界があり，GAAPによって報告された我々の結果の分析を孤立的に考慮あるいは代替すべきではない。いくつかの制限は

•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、すべての現金支出、将来の資本支出に必要な資源または契約引受を反映していない

•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、運営資金需要の変化や現金需要を反映していない

•調整されたEBITDAおよび調整されたEBITDA利益率は、私たちの債務の利息支出または利息または元金の支払いに必要な現金需要を反映しない

•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率の定義は会社によって大きく異なる可能性があるため，異なる会社間の類似見出しの測定基準を比較する際には限界がある

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カタログ表

以下は純収益と純利益利益率の入金であり、これは最も直接的に比較可能な公認会計基準である金融取り組み，EBITDAと2023年12月31日までの年度の調整EBITDA利益率の調整2022年、2021年.

						十二月三十一日までの年度																		十二月三十一日までの年度
(百分率を除いて千で)						2023						2022						2021						2023						2022						2021
純収入						$	123,119					$	103,261					$	25,671					17.4		%				16.9		%				4.8		%
所得税支給						44,347						33,499						19,316						6.3		%				5.5		%				3.6		%
利子収入						(11,363)						(2,664)						(137)						(1.6)		%				(0.4)		%				—
利子支出						9,108						6,520						3,559						1.3		%				1.1		%				0.7		%
償却と減価償却						35,544						31,149						37,929						5.0		%				5.1		%				7.2		%
EBITDA						$	200,755					$	171,765					$	86,338					28.4		%				28.2		%				16.3		%
株式ベースの報酬(1)						16,388						13,876						53,637						2.3		%				2.3		%				10.1		%
再構成と統合コスト(2)						12,944						10,418						10,816						1.8		%				1.6		%				2.0		%
買い入れ費用(3)						1,327						3,411						5,682						0.1		%				0.5		%				1.1		%
業務連続計画(4)						(6)						61						460						—						—						0.1		%
アメリカ証券取引委員会決済(5)						18,327						—						—						2.6		%				—						—
オフィスが閉鎖される(6)						—						—						167						—						—						—
その他の費用，純額						(265)						135						106						—						—						—
調整後EBITDA						$	249,470					$	199,666					$	157,206					35.2		%				32.6		%				29.6		%

以下，純収入と純収入からの入金に係る調整をまとめた保証金最も直接比較可能なGAAP財務指標は、2023年12月31日までの年度の調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率に用いられる2022年、2021年補償と 非補償料金です。

						2023年12月31日までの年度																		2022年12月31日までの年度																		2021年12月31日までの年度
(単位：千)						補償する						-ではない 補償する						合計する						補償する						-ではない 補償する						合計する						補償する						-ではない 補償する						合計する
株式ベースの報酬(1)						$	16,388					$	—					$	16,388					$	13,876					$	—					$	13,876					$	53,637					$	—					$	53,637
再構成と統合コスト(2)						5,904						7,040						12,944						4,335						6,083						10,418						5,396						5,420						10,816
買い入れ費用(3)						939						388						1,327						—						3,411						3,411						1,441						4,241						5,682
業務連続計画(4)						—						(6)						(6)						(2)						63						61						174						286						460
アメリカ証券取引委員会決済(5)						—						18,327						18,327						—						—						—						—						—						—
オフィスが閉鎖される(6)						—						—						—						—						—						—						—						167						167
その他の費用，純額						—						(265)						(265)						—						135						135						—						106						106
調整後EBITDAの調整総額						$	23,231					$	25,484					$	48,715					$	18,209					$	9,692					$	27,901					$	60,648					$	10,220					$	70,868

(1)“株式ベース報酬”とは、限定的な株式単位、株式オプション、および株式付加価値権の形で、特定の取締役および従業員に付与された株式ベースの報酬を意味する。この費用は試算期間ごとに発生しているが，その非現金の影響により，調整後のEBITDAを計算する際にこの費用を再計上した。

(2)“再構成および統合コスト”には、我々の運営、技術、および退職機能内の機能再構成に関連するコストと、アウトソーシングのバックグラウンド運営機能に関連する重複コストが含まれています。私たちは測定されたすべての時期にこのような費用が発生したが、これらの費用は様々な再編成と統合計画に使用され、すべてが非日常的だ。私たちはこのような費用が私たちの核心業務の一部だとは思わない。

(3)“買収費用”には、従業員解散費、移行·維持費、重複の一般的·行政費用、買収に関連する他の専門費用が含まれる

(4)“業務連続性計画”には、2022年の混合労働力への移行に直接関連する逓増給与およびその他のコストが含まれる。

(5)“米国証券取引委員会決済”とは、当社が本年報10 K表の他の部分に掲載されている総合財務諸表付記17に記載されている米国証券取引委員会と和解して支払われた金額を指す。

(6)“オフィス閉鎖”とは、施設の閉鎖に関連する一度の費用を意味する。

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カタログ表

						2023年12月31日までの年度																		2022年12月31日までの年度																		2021年12月31日までの年度
(百分率で表す)						補償する						-ではない 補償する						合計する						補償する						-ではない 補償する						合計する						補償する						-ではない 補償する						合計する
株式ベースの報酬(1)						2.3		%				—						2.3		%				2.3		%				—						2.3		%				10.1		%				—						10.1		%
再構成と統合コスト(2)						0.8		%				1.0		%				1.8		%				0.7		%				0.9		%				1.6		%				1.0		%				1.0		%				2.0		%
買い入れ費用(3)						0.1		%				—						0.1		%				—						0.5		%				0.5		%				0.2		%				0.7		%				0.9		%
業務連続計画(4)						—						—						—						—						—						—						—						—						—
アメリカ証券取引委員会決済(5)						—						2.6		%				2.6		%				—						—						—						—						—						—
オフィスが閉鎖される(6)						—						—						—						—						—						—						—						—						—
その他の費用，純額						—						—						—						—						—						—						—						—						—
調整後EBITDA利益率合計%						3.2		%				3.6		%				6.8		%				3.0		%				1.4		%				4.4		%				11.3		%				1.7		%				13.0		%

(1)“株式ベース報酬”とは、限定的な株式単位、株式オプション、および株式付加価値権の形で、特定の取締役および従業員に付与された株式ベースの報酬を意味する。この費用は試算期間ごとに発生しているが，その非現金の影響により，調整後のEBITDAを計算する際にこの費用を再計上した。

(2)“再構成および統合コスト”には、我々の運営、技術、および退職機能内の機能再構成に関連するコストと、アウトソーシングのバックグラウンド運営機能に関連する重複コストが含まれています。私たちは測定されたすべての時期にこのような費用が発生したが、これらの費用は様々な再編成と統合計画に使用され、すべてが非日常的だ。私たちはこのような費用が私たちの核心業務の一部だとは思わない。

(3)“買収費用”には、従業員解散費、移行·維持費、重複の一般的·行政費用、買収に関連する他の専門費用が含まれる

(4)“業務連続性計画”には、2022年の混合労働力への移行に直接関連する逓増給与およびその他のコストが含まれる。

(5)“米国証券取引委員会決済”とは、当社が本年報10 K表の他の部分に掲載されている総合財務諸表付記17に記載されている米国証券取引委員会と和解して支払われた金額を指す。

(6)“オフィス閉鎖”とは、施設の閉鎖に関連する一度の費用を意味する。

調整後純収益

調整後の純収入とは、(A)株式に基づく給与支出、(B)買収に関連する無形資産の償却、(C)買収と関連統合支出、(D)再編·転換コスト、および(E)ある他の支出前の純収益を差し引くことである。入金項目は適用期間中の現行所得税率に基づいて税を算出し、任意の潜在的な控除不可金額に基づいて調整する。コア経営実績を反映できないと考えられる項目の影響を解消するために、調整後の純収入を用意しました。調整後の純収入は、代替ではなく、私たちが報告したGAAP結果の補完であり、投資家に私たちの業績と運営全体の結果に関する有用な情報を提供していると考えられます

•ある価格と時点で従業員に発行される非現金持分は、特定の時間における私たちの業務パフォーマンスを必ずしも反映しているわけではありません。したがって、株式ベースの報酬支出は、私たちの経営業績を評価する重要な指標ではありません

•買収および関連統合、債務再融資、再編および転換に関連するコストは、期間および取引によって異なる可能性があり、そのため、これらの活動に関連する費用は、私たちの経営業績を評価する重要な指標とはみなされない

•各社の融資と会計方法、買収した無形資産の公正価値と平均期待寿命及び資産買収の方法によると、償却費用は会社と期間によって大きく異なる可能性がある；そのため、買収で得られた無形資産の償却は私たちの経営業績を評価する重要な指標とはみなされない。

調整後の純収入は、経営活動の純収入や現金流量を代替できるという意味ではない。GAAPには調整後の純収入という用語は定義されておらず、調整後の純収入は純収入、営業収入、またはどんなものでも公認会計原則に基づいて得られた他の業績または流動性測定基準。そのため、調整後の純収入は分析ツールとして局限性があり、公認会計基準に基づいて報告された著者らの結果の分析を孤立的に考慮或いは代替すべきではない。いくつかの制限は

•調整された純収入は、すべての現金支出、将来の資本支出に必要な経費、または契約引受を反映していない

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カタログ表

•調整後の純収入は、運営資金需要の変化や現金需要を反映しない

•金融サービス業の他社が調整後の純利益を計算する方式は我々と異なる可能性があり、比較指標としての有効性を制限している。

以下は純収益(最も直接的に比較可能な公認会計基準財務指標)から調整後の純額への入金である収入.収入2023年12月31日まで年度末2022年、2021年.

						2023年12月31日までの年度																		2022年12月31日までの年度																		2021年12月31日までの年度
(単位：千)						補償する						-ではない 補償する						合計する						補償する						-ではない 補償する						合計する						補償する						-ではない 補償する						合計する
純収入																		$	123,119																	$	103,261																	$	25,671
関連償却を買収する(1)						$	—					$	8,715					8,715						$	—					$	6,996					6,996						$	—					$	19,139					19,139
費用調整(2)						6,843						25,749						32,592						4,333						9,557						13,890						7,012						10,114						17,126
株式ベースの報酬						16,388						—						16,388						13,876						—						13,876						53,637						—						53,637
その他の費用，純額						—						(265)						(265)						—						135						135						—						106						106
調整税収効果(3)						(5,575)						(4,054)						(9,629)						(4,370)						(3,329)						(7,699)						(1,648)						(10,759)						(12,407)
調整後純収益																		$	170,920																	$	130,459																	$	103,272

(1)HTSCが2016年に当社を買収したことで設立された無形資産に係る

(2)上記調整後のEBITDA調整表に列挙されたEBITDA調整を含み、株式ベースの報酬ではない。

(3)調整後の純利益を決定する際の推定税率を正常化するための調整が含まれている。

経営成果の構成部分

収入.収入

資産に基づく収入

私たちの収入の大部分は私たちが受け取った費用がプラットフォーム資産の割合を占めている。私たちはこの収入を資産ベースの収入として記録する。私たちの資産ベースの収入は、財務コンサルタントが顧客のために使用する投資ソリューションやサービスのタイプによって異なります。2023年12月31日までの年度、資産ベース収入は私たちの総収入の約78.1%、87.3%、96.6%を占めています2022年、2021年それぞれ，である.2023年12月31日までの年度内に、期初がAdhesion Wealthに組み入れられたことによりプラットフォーム資産が増加し、資産ベースの収入が増加した。

価格差に基づく収入

私たちの価格差に基づく収入には、ATCから預かった現金から稼いだ費用が含まれています。ATCは私たちの完全子会社の一つであり、私たちのプラットフォームで提供されているいくつかの委託者の一つでもあり、顧客に貸した利息を差し引くことができます。ATCの計画は顧客の現金預金を受ける第三者銀行を利用する。ATCが得た費用は金利に敏感で、このような預金によって計算される。2023年12月31日までの1年間で、利益に基づく収入が増加した主に高い金利環境によるものだ。利差に基づく収入の変化は米国の金利変動と一致すると予想される。

定期購読に基づく収入

購読ベースの収入には、当社の財務計画および富管理ソフトウェアソリューションに関連する購読費用スケジュールから確認された収入が含まれています

その他の収入

他の収入には主に私たちが持っている運営現金で稼いだ利息が含まれている。他の一次所得項目もまた“他の収入”項目に記載されている。私たちは今後の他の収入の変化がアメリカの金利変動と一致すると予想している

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カタログ表

運営費

資産ベースの費用

資産ベースの支出は、主に、ストラテジスト、投資マネージャーおよびサブ相談費、当社の第三者ホストパートナーに支払う受託費、当社のブローカー·トレーダーパートナーに支払うお金、および私たちの主要コンサルタントの業務発展手当の支払いを含む資産ベースの収入を生成するための直接発生コストに関するものです。これらの費用は、通常、各会計四半期末までの顧客口座に保有されている資産時価のパーセンテージに基づいて計算される。

利差に基づく費用

私たちの価格差に基づく費用は、ATCの完全な現金解決計画を管理するためにATC第三者管理者に支払われる費用を含む。

従業員報酬

従業員の給与支出には、賃金、手数料、ボーナス、株式ベースの給与、福祉、雇用主に関連する税金が含まれる。

一般料金と運営費用

一般及び運営支出は占有支出及び取引、活動、通信サービス、研究及びデータサービス、ウェブサイト及びシステム開発、市場普及、法律サービス及び旅行及び娯楽に関連する支出を含む。今後しばらくは，我々の新興成長型会社の地位を失うことが予想されるコスト増加と，米国証券取引委員会やニューヨーク証券取引所で実施されている規制の遵守に関する法律や会計コストが大幅に増加するため，一般的かつ運営費が絶対ドル計算で増加することが予想される.

専門費

専門費用支出は主にアウトソーシング行政運営機能に関する費用、監査と法律コスト及び上場会社に関する費用に関連する。

減価償却および償却

償却費用は、私たちが2016年にHTSCに売却した日から確立された公正な価値から、私たちの無形技術資産と私たちの他の資産(例えば、商号、経営許可証、ATC規制地位)の償却と、買収によって得られた無形資産の償却を反映している。減価償却費用は財産や設備の年間使用の継続コストを反映している。

利子支出

利息支出は2022年の信用協定によって支払われた利息を反映しており、この利息は時間の経過とともに変動する可能性がある。私たちは利息支出の変化がアメリカの金利変動と一致すると予想している。

その他の費用，純額

その他(収益)費用純額とは，我々の株式証券投資に関する費用，およびこのような投資の収益や損失，外国為替変動，我々の転換手形で稼いだ利息収入および規制事項に関する確認の決済費用である

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カタログ表

経営成果

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較

以下の検討では，2023年12月31日までと2022年12月31日までの年間運営結果を分析した。適切な場合には、比較可能性または傾向に影響を与える具体的なイベントおよび変化を決定し、可能かつ実際にこれらの項目の影響を定量化する。

						十二月三十一日までの年度
(単位：千)						2023						2022						$Change						変更率
収入：
資産に基づく収入						$	553,483					$	534,182					$	19,301					3.6
価格差に基づく収入						120,262						56,798						63,464						111.7
定期購読に基づく収入						15,179						13,020						2,159						16.6
その他の収入						19,575						7,695						11,880						154.4
総収入						708,499						611,695						96,804						15.8
運営費用：
資産ベースの費用						162,420						154,100						8,320						5.4
利差に基づく費用						1,244						1,571						(327)						(20.8)
従業員報酬						190,616						166,330						24,286						14.6
一般料金と運営費用						98,302						90,122						8,180						9.1
専門費						26,852						25,186						1,666						6.6
減価償却および償却						35,544						31,149						4,395						14.1
総運営費						514,978						468,458						46,520						9.9
利子支出						9,108						6,520						2,588						39.7
その他の費用，純額						16,947						(43)						16,990						*
所得税前収入						167,466						136,760						30,706						22.5
所得税支給						44,347						33,499						10,848						32.4
純収入						$	123,119					$	103,261					$	19,858					19.2

*意味がない

資産に基づく収入

2022年12月31日現在の会計年度は、資産ベース収入が1，930万ドル増加し、3.6%増となり、2022年12月31日現在の会計年度の5兆342億ドルから5兆535億ドルに増加した。この増加は，プラットフォーム費用や相談費が1090万ドル増加したためであり，増加した平均増量資産に関連してAdhesion Wealth Platform費用890万ドルを計上したが，50万ドルのホスト収入減少分で相殺された。

価格差に基づく収入

利差に基づく収入は6，350万ドル増加し、111.7%増となり、2022年12月31日現在の会計年度の5，680万ドルから2023年12月31日までの会計年度の1億203億ドルに増加した。この増加は主に第三者銀行の利息が8740万ドル増加したためであり、これは2022年12月31日以降の金利の増加が、顧客口座貸記の2390万ドルの利息増加によって相殺されたためである。

定期購読に基づく収入

定期購読による収入は2022年12月31日現在の1，300万ドルから2023年12月31日までの1，520万ドルに増加し、16.6%増となった。この増加は主に購読許可証の平均数の増加と関連がある。

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カタログ表

その他の収入

その他の収入は2022年12月31日までの年度の770万ドルから2023年12月31日までの1，960万ドルに増加し、154.4%に増加した。この増加は、金利上昇により運営現金の利息収入が1100万ドル増加したことと、他の雑項目に関する収入が90万ドル増加したことである。

資産ベースの費用

資産ベースの支出は830万ドル増加した5.4%で、2022年12月31日までの年度の1億541億ドルから2023年12月31日までの年度の1兆624億ドルに増加した。この増加は、主に、より高いプラットフォーム資産に関連する資産ベース費用の増加によるものである。

利差に基づく費用

利差に基づく支出は2022年12月31日までの年度の160万ドルから2023年12月31日までの年度の120万ドルに減少し、減少幅は20.8%だった。この低下は，ATC第三者管理者に支払われるATC完全キャッシュソリューション計画を管理する費用が低いためである

従業員報酬

従業員報酬は2022年12月31日までの年度の1兆663億ドルから2023年12月31日までの年度の1兆906億ドルに増加し、14.6%に増加した。この増加は，我々の持続的な増加により賃金および関連支出が1，900万ドル増加し，株式ベースの報酬支出が250万ドル増加し，再編·統合関連従業員報酬が160万ドル増加し，買収関連従業員報酬が90万ドル増加し，請負業者関連コストが30万ドル増加したためである

一般料金と運営費用

一般·運営費は820万ドル、あるいは9.1%増加し、2022年12月31日までの年度の9010万ドルから2023年12月31日までの年度の9830万ドルに増加した。この増加は，ソフトウェアや購読費が620万ドル増加し，活動や出張費が300万ドル増加し，一般再編や統合に関する費用が180万ドル増加し，施設費が100万ドル増加し，慈善寄付が40万ドル増加し，取引費用が30万ドル増加したためである。契約費用の再交渉により、ブローカー·トレーダーパートナーに関するコストは290万ドル減少し、一般買収に関するコストは110万ドル減少し、印刷関連コストは50万ドル減少し、その増加を部分的に相殺した。

専門費

専門費は2022年12月31日までの年度の2520万ドルから2023年12月31日までの年度の2690万ドルに増加し、6.6%増となった。この増加は，相談費が180万ドル増加し，一般専門費用が150万ドル増加し，監査関連費用が70万ドル増加し，税務関連専門費が40万ドル増加し，求人費が20万ドル増加したためである。買収に関連する費用は190万ドル減少し、再編·統合に関する専門費用は80万ドル減少し、業務連続計画費用は20万ドル減少し、この部分は増加した費用を相殺した。

減価償却および償却

減価償却·償却費は440万ドル、または14.1%増加し、2022年12月31日現在の年度の3，110万ドルから2023年12月31日までの年度の3，550万ドルに増加した。この成長は主に2022年12月31日以降に投入されたソフトウェア資産による260万ドルの高い償却と、2022年12月にAdhesion Wealthを買収したことによる180万ドルの無形資産の償却によるものである

利子支出

利息支出は260万ドル、または39.7%増加し、2022年12月31日までの年間650万ドルから2023年12月31日現在の910万ドルに増加した。この成長は主に2023年12月31日までの年度が2022年12月31日までの年間金利よりも高いためだ。

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カタログ表

その他の費用，純額

その他の支出純額が1，700万ドル増加したのは、2023年12月31日までの年度内に米国証券取引委員会との和解に関連した1，830万ドルの支出によるものである。私たちの受取転換手形の利息収入は80万ドル増加し、他の雑収入項目に関連して50万ドル増加し、この支出を部分的に相殺した。

所得税支給

所得税支出は1，080万ドル増加し32.4%となり，2022年12月31日までの年度の3，350万ドルから2023年12月31日までの年度の4，430万ドルに増加した。この増加は主に2023年12月31日までの1年間の税引前収入と永久控除不可項目の増加によるものである。

純収入

純収益は2022年12月31日現在の1.033億ドルから2023年12月31日現在の1兆231億ドルに増加し、19.2%増となった。

この増加は主に利差による収入が6380万ドル増加し，利差に基づく費用純額が差し引かれ，その他の収入が1190万ドル増加し，資産ベース費用純額が差し引かれ，資産ベース収入が1100万ドル増加したためである。

この増加は以下の部分によって相殺される：従業員の給与コストが2，430万ドル増加し、その他の支出が1，700万ドル増加したのは、主にアメリカ証券取引委員会との和解により、私たちの所得税の支出が1，080万ドル増加し、一般と運営費用が820万ドル増加し、減価償却と償却費用が440万ドル増加したからである。

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カタログ表

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較

以下の検討では，2022年12月31日と2021年12月31日までの年間運営結果を分析した。適切な場合には、比較可能性または傾向に影響を与える具体的なイベントおよび変化を決定し、可能かつ実際にこれらの項目の影響を定量化する。

						十二月三十一日までの年度
(単位：千)						2022						2021						$Change						変更率
収入：
資産に基づく収入						$	534,182					$	512,188					$	21,994					4.3
価格差に基づく収入						56,798						8,568						48,230						562.9
定期購読に基づく収入						13,020						6,381						6,639						104.0
その他の収入						7,695						3,162						4,533						143.4
総収入						611,695						530,299						81,396						15.3
運営費用：
資産ベースの費用						154,100						150,836						3,264						2.2
利差に基づく費用						1,571						1,427						144						10.1
従業員報酬						166,330						196,701						(30,371)						(15.4)
一般料金と運営費用						90,122						72,941						17,181						23.6
専門費						25,186						21,813						3,373						15.5
減価償却および償却						31,149						37,929						(6,780)						(17.9)
総運営費						468,458						481,647						(13,189)						(2.7)
利子支出						6,520						3,559						2,961						83.2
その他の費用，純額						(43)						106						(149)						(140.6)
所得税前収入						136,760						44,987						91,773						204.0
所得税支給						33,499						19,316						14,183						73.4
純収入						$	103,261					$	25,671					$	77,590					302.2

資産に基づく収入

資産ベースの収入は2021年12月31日までの年度の5.122億ドルから2022年12月31日までの年度の5.342億ドルに増加し、4.3%増となった。この増加は主に期初管理の資産増加によりプラットフォーム費用が2500万ドル増加したが，信託収入は300万ドル減少し，その増加を部分的に相殺した。

価格差に基づく収入

利差による収入は4，820万ドル増加し，562.9%増となり，2021年12月31日までの年度の860万ドルから2022年12月31日までの年度の5，680万ドルに増加した。この増加は主に，2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの1年間にATC平均現金残高の増加および金利が徐々に上昇したため，第三者銀行の利息が5480万ドル増加したためである。この増加は貸付けされた顧客口座の660万ドルの利息によって部分的に相殺される。

定期購読に基づく収入

定期購読収入は2021年12月31日現在の640万ドルから2022年12月31日現在の1300万ドルに増加し、104.0%に増加した。この伸びは、2021年12月31日までの1年間で確認された年間購読ベースの収入が、2021年12月31日までの1年間の6カ月ではなく、2021年7月にVoyantを買収したことから始まったためである

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カタログ表

その他の収入

その他の収入は2021年12月31日現在の会計年度の320万ドルから2022年12月31日までの会計年度の770万ドルに増加し、143.4%増加した。この増加は，金利上昇によりわが社の現金の利息収入が250万ドル増加し，2022年12月31日までの年間Voyantからの年間収入が100万ドル増加したため，2021年12月31日までの1年間で，2021年7月にVoyantを買収してから6カ月でコンサルティング収入が100万ドル増加し，ATCが徴収した費用が80万ドル増加したためである

資産ベースの費用

2021年12月31日までの1年間で、資産ベース支出は330万ドル増加し、2.2%増となり、2021年12月31日現在の1兆508億ドルから2022年12月31日現在の1兆541億ドルに増加した。市場下落により資産が減少したにもかかわらず、この増加は主に期初プラットフォーム資産の増加による資産ベース費用の増加によるものである。

利差に基づく費用

利差に基づく支出は10万ドル、または10.1%増加し、2021年12月31日までの年度の140万ドルから2022年12月31日までの年度の160万ドルに増加した。この増加は，主にATC第三者管理人に支払われるATC完全キャッシュソリューション計画の費用が増加したためである.

従業員報酬

従業員給与は2021年12月31日までの年度の1兆967億ドルから2022年12月31日までの年度の1億663億ドルに減少し、減少幅は3，040万ドル、下げ幅は15.4%だった。この低下は、主に株ベースの報酬が3，980万ドル減少したためであり、そのうちの2，020万ドルは、私たちの元最高経営責任者の退職と2021年第1四半期に加速された制限株式奨励支出と関連しており、1，960万ドルは、2021年11月に完全に帰属した制限株式奨励と関連している。残りの減少は、買収に関連する従業員報酬支出が140万ドル減少し、従業員報酬に関する再編·統合コストが110万ドル減少し、業務連続計画に関連するコストが20万ドル減少したためである。私たちの持続的な増加により、賃金と関連費用は1170万ドル増加し、請負業者に関する費用は40万ドル増加し、この減少額を部分的に相殺した

一般料金と運営費用

一般および運営費は1，720万ドル，あるいは23.6%増加し，2021年12月31日までの年度の7，290万ドルから2022年12月31日までの年度の9，010万ドルに増加した。この増加は主に活動と出張費用が1080万ドル増加し、私たちのブローカーパートナーに関連する費用が340万ドル増加し、ソフトウェアと購読コストが330万ドル増加し、私たちが採用したコンサルタント業務の発展を助けることに関連する費用が130万ドル増加し、新しいコンサルタントを激励するデジタル販売手がかり計画の費用が70万ドル増加し、施設コストが50万ドル増加し、印刷と郵便コストが40万ドル増加したためである。この増加は、調達費用が200万ドル減少すること、再構成および統合費用が110万ドル減少すること、事務所閉鎖に関連する費用が20万ドル減少すること、および業務連続計画に関する費用が20万ドル減少したことによって部分的に相殺される。

専門費

専門費は2021年12月31日までの年度の2180万ドルから2022年12月31日までの年度の2520万ドルに増加し、15.5%増となった。この増加は，再編や統合に関する専門費が180万ドル増加し，買収に関連する専門費が120万ドル増加し，相談費が80万ドル増加したためである。監査に関連した費用は40万ドル減少し、この増加を部分的に相殺した。

減価償却および償却

減価償却·償却費は2021年12月31日までの年度の3790万ドルから2022年12月31日までの年度の3110万ドルに減少し、680万ドル減少し、減少幅は17.9%だった。減少は主にHTSCが2016年10月31日に吾などを買収した時に以前に公正な価値によって調整された無形資産関連償却支出が1，370万ドル減少したことによるものであり、無形資産の確定使用年数は5年から20年まで様々である。5年の経過に伴い、あるソフトウェア無形資産は完全に償却され、償却費用が減少した。幅を下げて

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カタログ表

2022年に投入された資産に関する減価償却と償却費用は520万ドル増加し、Voyant買収に関する年間償却は160万ドル増加し、Adhesion Wealth買収に関連する無形資産は10万ドル増加し、その増加を部分的に相殺した

利子支出

利息支出は290万ドル増加した83.2%で、2021年12月31日までの年間360万ドルから2022年12月31日までの年間650万ドルに増加した。この成長は、2022年の信用協定の施行により、我々の平均未返済債務残高が増加したことと、2022年12月31日現在の年間金利が2021年12月31日現在の年度よりも高いことによるものである。

その他の費用，純額

その他の支出純額が10，000，000ドル，または140.6%減少したのは，主に我々の受取転換手形に関する利息収入が20，000，000ドル増加したが，2022年1月12日に施行された改正案に関連する10，000，000ドルの繰延債務修正支出部分相殺によるものである.

所得税支給

所得税支出は2021年12月31日現在の1，930万ドルから2022年12月31日までの3，350万ドルに増加し、73.4%に増加した。この増加は主に2022年12月31日までの年度の税引き前収入の増加によるものである。

純収入

純利益は2021年12月31日現在の2，570万ドルから2022年12月31日までの1.033億ドルに増加し、302.2%に増加した

この増加は、主に(I)利差に基づく支出を差し引くと、利益ベースの収入が4810万ドル増加したこと、(Ii)従業員の報酬コストが3040万ドル減少したこと、および(Iii)資産ベースの支出が差し引かれると、資産ベースの収入が1870万ドル増加したためである。その他の事項を除いて、一般と業務費用は1720万ドル増加し、増加した費用を部分的に相殺した。

契約義務

契約義務には経営リース義務，購入義務および2023年12月31日現在の債務元金と利息が含まれており，総額は1兆919億ドルである。3680万ドルの経営リース債務には、潜在的なレンタル継続期間は含まれていない様々なオフィス施設経営リース項目での最低支払いが含まれています。3，780万ドルの購入引受金はキャンセルできない購入約束です。2022年信用協定によると、1.173億ドルの債務元金と利息を支払い、利息支払い使用予測金利と2027年1月満期の元金を支払う。

表外手配

2023年12月31日まで、私たちは表外の予定がありません。

流動性と資本資源

流動性

私たちの運営資金は主に運営キャッシュフローから来ている。2020年12月、私たちはモントリオール銀行と2020年信用協定を締結し、2022年1月、私たちは2020年信用協定を改訂し、改訂して再説明し、私たちは2022年信用協定と呼ばれている。2023年12月31日まで、私たちは2億177億ドルの現金と現金等価物を持っていて、制限現金は1500万ドルです。私たちの重大な現金需要には主に経営賃貸義務、購入義務、2022年の定期ローンに関する元金と利息支払いが含まれています。私たちは、私たちの現金と流動性需要は、来年もこれからも、私たちの持続的な運営と2022年の循環信用計画によって生まれた現金によって満たされると予想しています。現在の現金、運営現金と私たちの2022年の循環信用手配は私たちの未来に資金を提供するために不足しています

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カタログ表

私たちは公共または個人株または追加の債務融資を通じて追加的な資金を調達する必要があるかもしれない。しかも、私たちは日和見主義的により多くの資本を調達して、私たちの持続的な成長に資金を提供することを求めるかもしれない。もし私たちが追加的な債務や株式融資で成功しなければ、私たちの持続的な成長計画は削減されるかもしれない。

2020年循環信用手配

2020年12月30日、吾らは行政代理であるモントリオール銀行、共同席手配銀行及び連席帳簿管理人であるモントリオール銀行、JP Morgan Chase，N.A.，US Bank National Association及びWells Fargo Bank，National Associationと信用協定(“2020信用協定”)を締結した；保証人である吾などの既存及び未来の完全資本を持つ重要な国内付属会社；及び貸手及び信用証発行者である数銀行、金融機関、機関投資家及びその他の実体は時々吾等と信用契約を締結した。

2020年信用協定は元金総額2.5億ドルの高級保証信用手配を提供し、その中に元金総額2.5億ドルの循環信用手配(“2020年循環信用手配”)を含むそしてその中のローンは“2020年循環ローン”)で、最高2，500万ドルに達するアコーディオンオプション。

2022年信用協定

2022年1月12日、私たちはモントリオール銀行と2020年の信用協定を改訂し、その中に定期融資手配(改訂され、再記述された、すなわち“2022年信用協定”)を追加した。2022年信用協定の共同牽引手配人と連合簿記管理人はモントリオール銀行資本市場会社、モルガン大通銀行、Truist証券会社、アメリカ銀行全国協会、富国銀行証券有限責任会社である。2022年信用協定は元金総額5.00億ドルの優先保証信用手配を規定し、その中に元金総額3.75億ドルの循環信用手配(“2022年”を含む回転(“2022年定期融資”)と、循環引受金を1.00億ドル増やすことができるアコーディオンオプションがある1.25億ドルの定期ローン計画(“2022年定期ローン”)がある。2022年10月25日、我々は2022年信用協定を改正(“ESG修正案”)を行い、目的はただ肝心な業績指標(“KPI”)及び環境、社会と管理定価条項を2022年信用協定に組み入れるためである

2022年定期ローンは年利で利息を計算し、金利は(I)SOFRプラス私たちの総レバレッジ率(2022年信用協定の定義参照)の保証金または(Ii)基本金利(2022年信用協定の定義参照)に私たちの総レバレッジ率に基づく保証金を加えることに相当する。基本金利ローンの保証金は0.875%から2.5%、SOFRローンの保証金は1.875%から3.5%である。2022年に約束された日未使用分で承諾料を支払います回転信用手配は、当時SOFRローンに対する2022年の有効保証金の信用状費用に相当する回転信用手配、プリペイド、慣例伝票など処理中です2022年信用状協定に基づいて発行された任意の信用状の手数料。2022年の定期ローンは四半期ごとに償却され、2027年1月12日に満期になる。ESG修正案は最大で(I)適用保証金に対して0.05%の正或いは負の調整を行う；及び(Ii)著者らの肝心な業績指標に対する表現に基づいて、承諾費に対して0.01%の正或いは負の調整を行い、そして肝心な業績指標に関連する常習肯定チノ、陳述及び保証を含む。

“2022年信用協定”には、報告要求と制限を含む慣用的な肯定と否定契約が掲載されており、様々な例外的な状況を除いて、追加債務の発生、留置権の設立、買収と投資、資産の処分、支払い制限の支払いについて。また、2022年信用協定は金融契約を含み、その中で、(I)2021年12月31日から、財政四半期の最終日まで、総レバー率は3.5%~1.0%を超えてはならない；(Ii)は2021年12月31日から、財政年度最終日までと規定されている季利息カバー率は、4.0%~1.0%を下回ってはならない。2023年12月31日まで、私たちはすべての適用された協約を遵守した。2022年の信用協定には、通常の違約事件も含まれており、これは、この合意によって満了した金額を加速させる可能性がある。このような違約事件には，その中で規定されている猶予期間の制約の下で，満期元金や利息を支払うことができなかったこと，契約を満たしたり遵守できなかったこと，制御権の変更，いくつかの判決の適用，および我々が付与した留置権の無効が含まれている2022年の信用協定によると、返済されていない残高があります9380万ドル時点で2023年12月31日

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カタログ表

キャッシュフロー

以下の表に、示された期間内の私たちのキャッシュフロー、現金、現金等価物、および制限された現金の情報を示す

						十二月三十一日までの年度
(単位：千)						2023						2022						2021
経営活動が提供するキャッシュフロー						$	174,673					$	140,301					$	128,977
投資活動のためのキャッシュフロー						(54,633)						(94,992)						(160,984)
融資活動が提供するキャッシュフロー						(23,634)						1,258						40,095
現金、現金等価物、および限定的な現金純変化						96,406						46,567						8,088
期初現金、現金等価物、および限定現金						136,274						89,707						81,619
期末現金、現金等価物、および制限現金						$	232,680					$	136,274					$	89,707

経営活動のキャッシュフロー

2023年12月31日までの年間で、経営活動からのキャッシュフローは2022年12月31日までの年間3440万ドル増加したが、これは主に純収益が1990万ドル増加し、営業資産と負債の変化が1090万ドル増加し、減価償却と償却費用の期間中の非現金引戻しが440万ドル増加したためである。

2022年12月31日までの年間で、経営活動からのキャッシュフローが2021年12月31日までの年間より1130万ドル増加したのは、主に純収益が7760万ドル増加したためだ。この増加は、株式ベースの給与支出が同3980万ドル減少し、営業資産と負債変動が1460万ドル減少したこと、減価償却と非現金償却が同680万ドル減少したことで部分的に相殺された。

投資活動によるキャッシュフロー

2023年12月31日までの年間で、投資活動のための現金が2022年12月31日までの年度に比べて4040万ドル減少したのは、2022年にAdhesion Wealth買収に4390万ドルの買収価格が支払われたことと、2023年に換算手形を購入して490万ドル減少したためだ。2023年12月31日までの1年間で，2022年12月31日までの年度と比較して，内部ソフトウェア開発に関する資本支出は550万ドル増加し，この減少を部分的に相殺した

2022年12月31日までの年間で、投資活動用現金が2021年12月31日現在の年度に比べて6600万ドル減少したのは、主に2021年にVoyant買収に1億242億ドルの買収価格が支払われたためである。2021年12月31日までの年度と比較して、2022年にはAdhesion Wealth買収に4390万ドルの買収価格が支払われ、2022年には1030万ドルの転換可能手形が購入され、内部ソフトウェア開発に関する資本支出が290万ドル増加し、この減少幅を部分的に相殺した。

融資活動によるキャッシュフロー

融資活動が提供するキャッシュフロー(使用)は、2022年12月31日までの年度に提供された現金130万ドルから、2023年12月31日までの年度使用現金2360万ドルに変化した。この変化は、主に2022年の定期融資に関する元金2500万ドルを2023年12月31日までの年度内に返済したためである。この変化は、2022年改正信用協定の純収益750万ドルと、2023年12月31日現在の年間株式オプション行使130万ドルの純収益によって部分的に相殺されている

2022年12月31日までの1年間で、融資活動からのキャッシュフローは2021年12月31日までの年間より3880万ドル減少した。この減少は、当社が2022年12月31日までに2020年循環クレジット返済年度1.15億ドル、2021年12月31日までに2020年循環クレジット手配から4，000万ドルを純抽出し、2022年12月31日までに2020年循環ローン元金630万ドルを返済したためである。この減少は2022年の信用協定により費用を差し引いた1.225億ドルの借金部分によって相殺される。

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カタログ表

雇用法案会計選挙

雇用法案の定義によると、私たちは新興成長型会社です。“雇用法案”によると、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、“雇用法案”公布後に発表された新たなまたは改正された会計基準の採用を延期することができる。雇用法案に基づいて、私たちはこの延長された過渡期を使用することを選択した。

重要な会計政策と試算

私たちの連結財務諸表は公認会計基準に基づいて作成された。公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成するにはいくつかの推定、仮説と判断を行う必要があり、これらの推定、仮説と判断は著者らの連結財務諸表に影響を与える可能性がある。我々の業績に大きな影響を与える会計政策は、本年度報告書10−K表の他の部分の総合財務諸表付記2により包括的に記述されているが、以下の会計政策が重要であると考えられる。会計政策が重大な程度の判断を受け、その判断の変化が合理的に我々の業績に重大な影響を与える可能性があれば、この政策が重要であると考えられる。

営業権·無形資産購入·長期資産減価の評価

私たちは営業権を償却しませんが、毎年それに対して減値テストを行い、事件や状況の変化が営業権の帳簿価値が回収できない可能性があることを表明した時。減価のトリガ·イベントは、顧客の資産価値の重大な不利な変化または予想されるキャッシュフローの重大な低下を含むが、これらに限定されないことを示すことができる。報告単位の営業権の公正価値がその帳簿価値よりも低い場合、減少値が存在する。Voyantの現在および予想される将来のキャッシュフローの変化に関するトリガイベントは、2023年と2022年12月31日までの年度内に決定され、これらのキャッシュフローはマクロ経済イベントに関連している。私たちのテスト結果によると、2023年12月31日、2023年12月、2022年12月まで、営業権に被害はないことが確認されました。

我々は，少なくとも年に1回無限寿命を持つ無形資産の減値状況をテストし，イベントや環境変化が帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合にテストを行った。減価のトリガイベントは、経営者または企業顧客の流失、または将来のキャッシュフローの変化を含むが、これらに限定されないことを示す可能性がある。無期限無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも低い場合、減値が存在する。トリガ·イベントは識別されていません年.年2023年12月31日と2022年12月31日まで。私たちの無期限無形資産の公正価値を推定する敏感性を評価するために、私たちは無期限無形資産の公正価値ごとに仮定の10%の減少を適用した。この分析の結果によると、公正価値が10%減少すると170万ドルの減価費用が生じると仮定する。我々の無期限無形資産には、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの無期限無形資産の減価がないことが確定した。

私たちは購入した無形資産をその使用予定年数内に償却するつもりだ。私たちが購入した無形資産の推定使用年数は三つあと二十年です。耐用年数の敏感性をテストするために、購入した無形資産の使用年数をそれぞれ仮定した1年間の増加と減少を採用した。この仮説分析の結果，我々が購入した無形資産に関する償却費用は，分配の使用寿命が1年減少することにより毎年約140万ドル増加し，分配の使用寿命が1年増加することにより年間約100万ドル減少することが分かった。

帳簿価値が未割引現金流量に基づいて回収できない可能性がある場合には、寿命が確定した無形資産の減値をテストし、これには見積もりと判断が必要であり、減値すれば公正価値に減記することができる。損害を示す可能性のあるトリガ·イベントは含まれていますが、これらに限定されません顕著性顧客資産価値の不利な変化と期待キャッシュフローの大幅な低下。2023年12月31日、2023年、2022年までの年間では、トリガーイベントは何も発見されなかった

私たちのを見てください統合された本年度報告書の他の場所の10-K表の財務諸表は、より詳細な情報を知ることができます。

最近発表された会計公告

本年度報告書の他の箇所のForm 10-Kに含まれる連結財務諸表付記2を参照してください。

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カタログ表

第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。

市場リスク

私たちの市場リスクへの開放は私たちのプラットフォームで資産のパーセンテージに基づいて稼いだ手数料収入と直接関連しています。2023年12月31日までの1年間、私たちの総収入の93.4%は私たちのプラットフォーム上の資産の時価に基づいており、恒常的な性質を持っている。私たちはこの割合が時間の経過とともに変化すると予想する。2023年12月31日までの年度初めに、プラットフォーム上の資産総価値が1.0%低下すれば、総収入を1.0%、すなわち690万ドル低下させ、税引き前収入を2.8%、すなわち500万ドル低下させ、市場の下落に対して追加支出措置を開始していないと仮定する

金利リスク

金利の変化は私たちの利益に基づく収入に影響を及ぼすだろう。ATCは2023年12月31日現在、Complete Cash Solutions計画に参加した顧客の現金資産は合計31億ドル。短期金利の変化は、2023年12月31日までの年度開始時に1.0%となり、所得税前収入が毎年約2，160万ドル(2023年12月31日の顧客現金資産総額に基づく)と(最終投資家に記入された利息のいずれかの変化に応じて)増加または減少する。実際の影響は金利水準や変化の重要性によって異なる可能性がある。

また、金利の変動は、(I)SOFRプラス我々の総レバレッジ率(2022年クレジット協定に定義)に基づく保証金、または(Ii)基本金利(2022年信用協定に定義される)に私たちの総レバレッジ率に基づく保証金を加えた2022年信用協定下での借入コストに影響を与える。基本金利ローンの利益率は0.875%から2.5%、SOFRローンの利益率は1.875%から3.5%である。2022年に約束された日未使用分で承諾料を支払います回転信用手配は、当時SOFRローンに対する2022年の有効保証金の信用状費用に相当する回転信用手配、前払い費用及びいかなる慣例の伝票と手数料手紙“2022年信用協定”に基づいて発行された信用。2022年の信用協定での金利を100ベーシスポイント引き上げると、2023年12月31日までの2022年の信用協定での未返済残高に基づき、所得税前収入が毎年約90万ドル減少する。

利差に基づく収入の変化は米国の金利変動と一致すると予想される。

操作リスク

運営リスクとは、一般に、取引の不適切または不正な実行および処理、当社の技術または財務オペレーティングシステムの欠陥、および私たちの制御フローの不足または違反を含むが、これらに限定されない当社の運営による損失リスクを指す。私たちは様々な市場で業務を展開しており、私たちの従業員とシステムが大量の取引を処理する能力に依存している。これらのリスクは市場リスクと比較してそれほど直接的かつ定量的ではないが，それらを管理することは重要であり，特に取引量が増加している急速に変化する環境である。システムが故障したり、操作が不適切であったり、従業員やコンサルタントが不適切な行動を取った場合、私たちは財務損失、規制制裁、名声損害を受ける可能性があり、市場が高度に変動している時期には、操作リスクによる財務損失およびこのような損失の可能性が増加する可能性がある。キーシステムのための業務連続性計画を策定し，状況に応じて冗長性をシステムに構築した.運営リスクを軽減·制御するために、組織全体および各部門内の適切なレベルの運営リスクを識別·管理することを目的とした具体的な政策やプログラムを策定し、強化し続けている。これらの制御機構は、運営政策と手続きが遵守されることを確保しようとしており、私たちの従業員は既定の会社政策と制限の下で運営している

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カタログ表

項目8.財務諸表と補足データ

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表索引

♪the the the以下は… 金融報告書は次のように提出する部品.部品本年度報告の10-K表：

			ページ
独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所報告			65
監査役の名前：ピマウェイ会計士事務所
監査会社ID：185
監査役位置：カリフォルニア州サンフランシスコ
連結財務諸表
合併貸借対照表			66
合併損益表と包括収益表			67
合併株主権益変動表			68
統合現金フロー表			69
連結財務諸表付記			70

64

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カタログ表

独立公認会計士事務所報告

株主や取締役会に

AssetMark Financial Holdings，Inc.：

連結財務諸表に対するいくつかの見方

AssetMark Financial Holdings，Inc.とその子会社(当社)の2023年12月31日までと2022年12月31日までの連結貸借対照表，2023年12月31日までの3年間の各年度に関する総合収益表と全面収益表，株主権益とキャッシュフロー表，および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。我々の監査によると、総合財務諸表は、すべての重要な点において、会社の2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況、および2023年12月31日までの3年間の毎年の運営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/ピマウェイ法律事務所

2007年以来、当社の監査役を務めてきました。

カリフォルニア州サンフランシスコ

2024年3月14日

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

合併貸借対照表

(千単位で、共有データと額面を除く)

			十二月三十一日
			2023						2022
資産
流動資産：
現金と現金等価物			$	217,680					$	123,274
制限現金			15,000						13,000
公正価値計算の投資			18,003						13,714
費用とその他の売掛金			21,345						20,082
課税所得税の純額			1,890						265
前払い費用と他の流動資産			17,193						16,870
流動資産総額			291,111						187,205
財産·工場·設備·純価値			8,765						8,495
大文字ソフトウェア、ネットワーク			108,955						89,959
その他無形資産、純額			684,142						694,627
経営的リース使用権資産			20,408						22,002
商誉			487,909						487,225
その他の資産			19,273						13,417
総資産			$	1,620,563					$	1,502,930
負債と株主権益
流動負債：
売掛金			$	288					$	4,624
負債その他流動負債を計上しなければならない			75,554						69,196
流動負債総額			75,842						73,820
長期債務、純額			93,543						112,138
その他長期負債			18,429						15,185
賃貸負債の長期部分を経営する			26,295						27,924
繰延所得税負債純額			139,072						147,497
長期負債総額			277,339						302,744
総負債			353,181						376,564
引受金とその他の事項			—						—
株主権益：
普通株、$0.001額面(額面)675,000,000授権株と74,372,889そして73,847,596(2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の発行済株式)			74						74
追加実収資本			960,700						942,946
利益を残す			306,622						183,503
その他の総合損失を累計する			(14)						(157)
株主権益総額			1,267,382						1,126,366
総負債と株主権益			$	1,620,563					$	1,502,930

付記は総合財務諸表の構成要素である。

66

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

合併損益表と包括収益表

(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
収入：
資産に基づく収入			$	553,483					$	534,182					$	512,188
価格差に基づく収入			120,262						56,798						8,568
定期購読に基づく収入			15,179						13,020						6,381
その他の収入			19,575						7,695						3,162
総収入			708,499						611,695						530,299
運営費用：
資産ベースの費用			162,420						154,100						150,836
利差に基づく費用			1,244						1,571						1,427
従業員報酬			190,616						166,330						196,701
一般料金と運営費用			98,302						90,122						72,941
専門費			26,852						25,186						21,813
減価償却および償却			35,544						31,149						37,929
総運営費			514,978						468,458						481,647
利子支出			9,108						6,520						3,559
その他の費用，純額			16,947						(43)						106
所得税前収入			167,466						136,760						44,987
所得税支給			44,347						33,499						19,316
純収入			123,119						103,261						25,671
転換可能な受取手形は価値変動純額を公正に許可する			143						(157)						—
総合純収入			$	123,262					$	103,104					$	25,671
普通株主の1株当たり純収益：
基本的な情報			$	1.66					$	1.40					$	0.36
薄めにする			$	1.65					$	1.40					$	0.35
普通株式の加重平均を発行しました			74,113,591						73,724,341						72,137,174
普通株式加重平均を発行し、希釈した後			74,438,332						73,872,828						72,399,213

付記は総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

株主権益合併報告書

(単位：千、共有データを除く)

			普通株												その他の内容 支払い済み 資本						保留する 収益.収益						積算 他にも 総合収益 (損をする)						合計する 株主の 株権
			株						金額
2020年12月31日残高			72,459,255						$	72					$	850,430					$	54,571					$	—					$	905,073
純収入			—						—						—						25,671						—						25,671
株式ベースの従業員報酬			—						—						53,637						—						—						53,637
普通株発行−限定株式単位帰属			106,110						1						(1)						—						—						—
企業合併関連に発行された普通株			994,028						1						24,909						—						—						24,910
株式オプションの行使			6,242						—						95						—						—						95
無帰属限定株式奨励金を廃止する			(2,918)						—						—						—						—						—
2021年12月31日の残高			73,562,717						$	74					$	929,070					$	80,242					$	—					$	1,009,386
純収入			—						—						—						103,261						—						103,261
株式ベースの従業員報酬			—						—						13,876						—						—						13,876
転換可能な受取手形は価値変動純額を公正に許可する			—						—						—						—						(157)						(157)
普通株発行−限定株式単位帰属			284,168						—						—						—						—						—
株式オプションの行使			711						—						—						—						—						—
2022年12月31日の残高			73,847,596						$	74					$	942,946					$	183,503					$	(157)					$	1,126,366
純収入			—						—						—						123,119						—						123,119
株式ベースの従業員報酬			—						—						16,388						—						—						16,388
転換可能な受取手形は価値変動純額を公正に許可する			—						—						—						—						143						143
普通株発行−限定株式単位帰属			383,592						—						—						—						—						—
株式オプションの行使			116,746						—						1,366						—						—						1,366
株式付加価値権の行使			24,955						—						—						—						—						—
2023年12月31日の残高			74,372,889						$	74					$	960,700					$	306,622					$	(14)					$	1,267,382

付記は総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

統合現金フロー表

(単位：千)

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
経営活動のキャッシュフロー
純収入			$	123,119					$	103,261					$	25,671
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
減価償却および償却			35,544						31,149						37,929
利息純額			(341)						541						700
所得税を繰延する			(9,132)						(6,673)						(1,562)
株式ベースの報酬			16,388						13,876						53,637
債務購入コスト減記			92						130						—
資産や負債の変動があります
費用とその他の売掛金			(1,734)						(10,718)						163
関係者の売掛金			480						568						(91)
前払い費用と他の流動資産			4,737						2,346						2,460
課税所得税，純額			(1,486)						6,073						2,570
売掛金、売掛金、その他の負債			7,006						(252)						7,500
経営活動が提供する現金純額			174,673						140,301						128,977
投資活動によるキャッシュフロー
付着性富を購入し、受け取った現金を差し引く			(3,000)						(43,861)						—
購入旅行者は、受け取った現金を差し引く			—						—						(124,161)
転換可能な手形を買う			(5,434)						(10,300)						—
購入投資			(2,329)						(2,692)						(3,004)
投資を売却する			456						918						833
財産と設備を購入する			(2,853)						(3,061)						(1,507)
パソコンソフトを購入する			(41,473)						(35,996)						(33,145)
投資活動のための現金純額			(54,633)						(94,992)						(160,984)
融資活動によるキャッシュフロー
長期債券発行で得られた純額			—						122,508						—
循環信用で支払いを手配する			(50,000)						(115,000)						(35,000)
定期ローン払い			(25,000)						(6,250)						—
信用手配の収益が減少する			50,000						—						75,000
株式オプションを行使して得られる収益			1,366						—						95
融資活動が提供する現金純額			(23,634)						1,258						40,095
現金、現金等価物および限定的現金の純変化			96,406						46,567						8,088
期初現金、現金等価物、および限定現金			136,274						89,707						81,619
期末現金、現金等価物、および制限現金			$	232,680					$	136,274					$	89,707
キャッシュフロー情報を補充する
所得税を納めた純額			$	54,520					$	33,637					$	19,796
支払の利子			$	9,947					$	4,087					$	2,828
非現金経営、投資、融資活動：
使用権資産の非現金変動			$	3,360					$	3,775					$	933
賃貸負債の非現金変動			$	3,360					$	3,775					$	933
転換可能手形公正価値の非現金変動			$	143					$	(157)					$	—
業務買収時に発行される普通株			$	—					$	—					$	24,910

付記は総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記

2023年12月31日と2022年12月31日

1株当たりの金額と株価金額を除いて、すべての手形のすべてのドル金額は千単位である。

注1概要

企業の組織と性質

これらの連結財務諸表には、AssetMark Financial Holdings，Inc.(“AFHI”)およびその子会社があり、これらの子会社には、AssetMark，Inc.，AssetMark Trust Company，AssetMark Brokerage，LLC，AssetMark Services，Inc.d/b/a AssetMark Retiering Services，Inc.，Global Financial Private Capital，Inc.，Voyant，Inc.，Voyant UK Limited，Vvoyant Financial Technologies Inc.，Voyant Australia Pty Ltd，Atria Invests，Incd/Financial Technologies Inc.，Voyant Australia Pty Ltd，Atria Invests，Inc.d/Adhalth Wees.以上のエンティティを総称して“会社”と呼ぶ.

AssetMark，Inc.は登録投資コンサルタント会社であり、1999年5月13日にカリフォルニア州の法律に基づいて登録設立された。オープンアーキテクチャの製品プラットフォームとカスタマイズされた顧客提案、資産構成オプションと実践を提供することによって、AMIは財務顧問を通じて個人投資家に広範な富管理解決方案を提供する管理するサポートサービスおよびテクニカルソリューションは、財務コンサルタントチャネルに提供されます。

AssetMark Trust Company(“ATC”)はカード保有信託会社で、1994年8月24日にアリゾナ州の法律に基づいて登録設立された管制を受けるアリゾナ州保険と金融機関部門。ATCは主にアメリカ各地に投資顧問(AMIを含む)を登録した投資家顧客に信託記録サービスを提供する。

AssetMark Brokerage，LLC(“AMB”)はカリフォルニア州コンコルドにある有限目的取引業者である♪the the theデラウェア州2013年9月25日AMBの主な機能はAMIの独自の共同基金を流通させ、共同基金を使用したAMI計画と戦略を普及させることで、流通支援を提供する従業員にFINRA許可を提供することである。

Voyant，Inc.はSaaSに基づく財務計画，健康，顧客デジタル参加ソリューション会社であり，最初に設立されたはい。2005年12月29日にテキサス州で、2008年11月21日にデラウェア州の会社に転換した。

Atria Investments，Inc.(“Adhesion Wealth”)は登録投資コンサルタント会社であり、ノースカロライナ州の法律に基づいて2007年3月29日に有限責任会社として設立され、法律.法律2022年12月22日、ノースカロライナ州。Advisence Wealthは、オーバーレイ管理、投資ソリューション、柔軟なデスクトップ技術、マネージャー市場など、幅広いサービスとソリューションを提供しています。

注2重要会計政策の概要

リスクと不確実性

将来の事件と当社への影響の見積もりや仮定は確定できないため、判断が必要である。当社は、当社がその資産または負債の帳簿価値を更新、仮定または判断または修正する必要がある特定のイベントや状況があることを知りません。イベントや状況の発展に伴い、会社は今後の間、総合財務諸表の基礎となる推定および仮定を更新する。

陳述の基礎

添付されている総合財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。2022年12月31日まで、当社は再分類$6,611付随する総合損益表及び価格差に基づく支出の全面収益表において、重要でない誤りを是正するためには、純額に応じて顧客口座の利息を計上し、価格差に基づく収入を相殺しなければならない。この調整は、本年度または数年前に報告された純収入、1株当たり収益、貸借対照表、株主権益、キャッシュフローに影響を与えない。経営陣はこのミスが財務諸表全体に関係ないと思っている。

70

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

合併原則

添付されている総合財務諸表には、当社及びその完全子会社の勘定が含まれている。すべての重大な会社間残高と取引は合併で販売された。

市場情報を細分化する

その会社の運営方法は1つは運営部門です。同社の最高経営決定者はその最高経営責任者であり、総合的な基礎の上で提出された財務情報を審査し、経営決定を行い、財務業績を評価し、資源を分配する。

予算の使用

米国公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成する際には、連結財務諸表の日付の報告済み資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、及び報告期間内に報告された収入及び支出金額に影響を与える推定及び仮定を行わなければならない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。同社は、無形資産および営業権、無形資産の使用寿命、財産およびデバイス、内部使用ソフトウェア、所得税および負債などに関する推定を含むその推定値を継続的に評価する。当社は過去の経験や合理的と信じられている他の様々な仮定から推定しているが，これらの仮定の結果は資産や負債額面を判断する基礎となっている。

信用リスクと重要な顧客とサプライヤーの集中度

当社が集中的な信用リスクに直面している金融商品には、主に現金と現金等価物、売掛金が含まれています。同社は主に2つの金融機関に現金を入金しているため、このような預金は連邦保険の限度額を超えることが多い。

外貨政策

会社の本位貨幣はドル、外貨建て取引の関連損益と外貨貸借対照表口座の再計量に他(収益)費用を計上し、純額を総合収益表と総合収益表に計上する。

収入源の地理的位置

アメリカ以外の顧客の総収入は16,054, $14,484、と$6,9262023年12月31日まで、2022年、2021年までの年度である。

報告のいずれの期間においても、会社の収入の10%以上を占める顧客の収入はない。客がいないそれはそれぞれ、会社の2023年、2023年、2022年12月31日までの売掛金残高の10%以上を占めている。

現金、現金等価物、および限定現金

預金証書、通貨市場基金、その他の原始満期日が3ヶ月以下の定期預金は現金等価物とみなされる

制限現金には、アリゾナ州の改正された規定に基づいて流動資本形式で保有する預金が含まれています法規制信託会社の要求を管理する。資本要求の詳細については、付記18を参照されたい。

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

以下は…表統合貸借対照表内に報告されている現金、現金等価物、および制限現金を照合し、これらの現金合計は、統合キャッシュフロー表に示される同じ金額の総和である

			十二月三十一日
			2023						2022						2021
現金と現金等価物			$	217,680					$	123,274					$	76,707
制限現金			15,000						13,000						13,000
統合現金フロー表に示されている現金、現金等価物、および限定的な現金総額			$	232,680					$	136,274					$	89,707

投資証券

当社の投資には、主に当社のラビ信託と投資証券基金の株式と債務安全投資が含まれています。その会社は、その現在の業務または他の目的のために、これらの証券を随時販売することができる。これらの基金は取引が活発な証券に投資され、これらの証券の公正価値は見積もりに基づく市場価格である。未実現の持株損益はその他(収入)費用，純額と報告されている。実現された販売損益は特定の確認に基づいて決定される。配当金と利息収入は稼いだ時に確認します。

手数料その他売掛金

手数料やその他の入金とは，受取サービス料や相談費，ATC信託の現金資産で稼いだ利息，延滞した雑管料のことである。手数料とその他の受取金は領収書金額に応じて引当金を差し引いて入金します。これらの手当は，歴史的経験と延滞債権に関する潜在的損失リスクの評価に基づいて得られる。不良債権は#ドルに用意されている179そして$39それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。

公正価値計量

当社の金融商品の帳簿価値には、現金及び現金等価物、制限的現金、売掛金、売掛金及びその他の売掛金が含まれており、納期が相対的に短いため、その公正価値に対応している。

♪the the the会計学公正価値計量ガイドラインは3級階層構造を確立し、公正価値を計量する際に推定方法に使用される投入を優先し、以下に示す

•第1レベル-アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もりを反映した観察可能な投入。

•第2レベル-市場で直接または間接的に観察できる投入。

•レベル3-市場活動が少ないか、または市場活動支援の観察不可能な投入がない。

自分からどれも報告期間内に、すべての公正価値によって入金された資産は、公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいて全体分類を行った。公正価値計測に関するより多くの情報は、付記9を参照されたい。

企業合併

会社が企業を買収する際には、管理層は、買収された有形および識別可能な無形資産純資産値に買収価格を割り当てる。残りの購入価格はすべて営業権として記録されています。購入価格の分配は、管理層が、購入した資産と負担する負債の公正価値を決定する際に、特に無形資産について重大な推定を行うことを要求する。これらの推定は、多くの観察できない投入を含む市場と収入方法に基づいている。このような推定はそれ自体が不確実で予測不可能だ。そこで、買収日から最長1年の計量期間内に、当社は買収資産と負担する負債の調整を記録し、営業権に応じた相殺を行った。

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

商業権、既得無形資産、長期資産の減価

営業権とは、買収された企業の購入対価格が有形と識別可能な無形資産の純価を超える公正価値である。営業権は毎年10月31日に減価評価を行い、事件や状況の変化が営業権の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合。減価のトリガ·イベントは、顧客ニーズまたはビジネス環境の重大な不利な変化または予想されるキャッシュフローの著しい低下を含むが、これらに限定されないことを示すことができる。帳簿価額が報告単位の公正価値を超えた場合、減値損失を確認する

当社は、まず定性的要素を評価して、イベントや状況が報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定し、さらなる行動が必要かどうかを決定することができる。当社がすべてのイベントや状況を評価した後、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも少なくない可能性が高いと考えられる場合には、2段階の減値テストを行う必要はない。もし評価の後に♪the the theイベントまたは状況の合計は、定性的要因を考慮した場合、報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える可能性があると判断した場合、営業権減値の定量化評価を行う違います。営業権に関する減価費用は2023年まで、2023年、2022年および2021年12月31日までに年次入金される

無期限無形資産は毎年減値テストを行い，イベントや環境変化が無期限居住無形資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合。減価のトリガイベントは、経営者または企業顧客の流失、または将来のキャッシュフローの変化を含むが、これらに限定されないことを示す可能性がある。1つは損傷.損傷無期限無形資産の帳簿価値がその公正価値を超えていれば存在する。同社の無期限無形資産には、ブローカー-ディーラー関係と企業流通ルート顧客関係が含まれる。2023年，2023年，2022年および2021年12月31日までの年度まで，無期限無形資産に関する減価費用はない。2023年12月31日，2022年，2021年12月31日までの年間で，無期限使用寿命に割り当てられた無形資産の無期限使用寿命は変化しなかった。

AssetMarkの幅広い富管理ソリューションは、ブローカー関連の財務コンサルタントを介して個人投資家に販売されています。同社はこれらの自営業者と長期的な関係を築いており，将来的には結果は…将来の収入と利益ですブローカーとの関係は契約的であるが，合意には固定的な期限や継続条項はなく，これまで双方とも合意を終了することはなかった.以上に基づき，得られたブローカーとの関係は離散的で無期限に存在する無形資産として確認され，推定される.買収の無期限無形資産には企業と金融機関の流通ルート関係も含まれており、これらの関係は将来の収入と利益をもたらすことが期待される。これらの関係は契約的であるが，固定的な満期日はなく，無期限更新が予定されている.今まで、両方ともそのような契約を終わらせなかった違います。無期限居住の無形資産に関する減価費用は，2023年，2023年，2022年，2021年12月31日までの年度内に記録されている。

買収された固定寿命無形資産には、会社の買収によって生成された資産が含まれる。買収された確定寿命の無形資産は買収の日に公正価値で入金され、直線法でその推定耐用年数内に償却される。事件や環境変化が長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があるか、あるいは使用年数が最初より短いと推定された場合、長期資産(物件や設備、資本化内部使用ソフトウェアおよび買収された固定寿命無形資産を含む)の帳簿金額は減値で審査される。保有·使用する資産の回収可能性は比較することで資産資産または資産グループが予想する将来の未割引キャッシュフローを指す。資産の帳票価値が回収できなければ，確認された減値は帳票価値がその公正価値を超えた金額で計測される違います。長期資産および買収の固定寿命無形資産に関する減価費用は，2023年，2023年，2022年および2021年12月31日までに年度に収録された。

財産と設備

不動産と設備は主にハードウェア、家具と設備及びレンタル改善を含む。減価償却は一般に関連資産の推定耐用年数内で直線的に計算される三つ至れり尽くせり10年それは.レンタル改善は、改善された経済使用年数または残りのレンタル期間のうちの短いものによって減価償却を行う。2023年12月31日現在、2022年と2021年12月31日までの年度減価償却費用は2,583, $2,646そして$2,406それぞれ，である.

73

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

♪the the the以下は…表に示した日までの主要種別減価償却資産の残高を示す

			十二月三十一日
			2023						2022
コンピュータソフトウェア及び装置			$	10,727					$	9,760
家具と設備			4,502						3,918
賃借権改善			8,951						7,649
総資産と設備			24,180						21,327
減算：減価償却累計			(15,415)						(12,832)
財産·工場·設備·純価値			$	8,765					$	8,495

大文字の内部使用ソフト

同社は，アプリケーション開発段階で発生したそのプラットフォームや内部で使用されているソフトウェア開発に関する何らかのコストを資本化している.予備プロジェクト活動と実施後活動に関する費用は発生時に費用を計上する。資本化コストは資本化ソフトウェアの一部として会社合併貸借対照表に記録されている。維持と訓練費用は発生時に費用を計上する

資本化された内部使用ソフトウェアコストは，ソフトウェアの使用寿命を推定したうえで直線的に償却され，推定使用寿命は一般に5年至れり尽くせり9年それは.会社は資本化された内部使用ソフトウェアに関する償却を減価償却と償却費用に計上し、総合収益表と全面収益表を計上する。会社は毎年これらの資産の使用寿命を評価し、以下のイベントや変化が発生した場合に減値テストを行う環境.環境もしこのような資産回収性に影響を及ぼす可能性がある場合。#ドルの減価があります393, $303そして$4262023年，2022年，2021年12月31日までの年間で，それぞれ内部で開発されたソフトウェアである.

2023年12月31日まで、2022年、2021年12月31日までの年度の償却費は22,476, $19,737そして$28,280それぞれ，である積算償却金額は$158,930そして$136,858それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。

収入確認

当社の収入スケジュールは財務会計基準委員会のテーマ606-取引先と契約した収入(“ASC 606”)。

♪the the the会社資産ベースの収入、価格差に基づく収入、購読による収入、および他の収入に関連するサービス収入を確認する。

•資産に基づく収入-当社の収入は、主に、当社がその顧客に提供するサービスによって管理または管理されている顧客資産を評価する費用に由来します。このようなサービスには、投資マネージャーの職務調査と研究、ポートフォリオ診断、提案生成、投資モデル管理、再バランスと取引、ポートフォリオ業績報告と監視ソリューション、請求書、バックグラウンドおよび中間オフィス運営および信託サービスが含まれる。管理または管理されている資産の投資決定は、会社の顧客によって行われる。課金スケジュールは、顧客が管理または管理する資産に適用されるパーセンテージに基づいて計算される。履行義務は、顧客が消費会社から提供されたメリットを受け入れているため、時間の経過とともに履行される。料金は、通常、前四半期末の顧客資産価値に基づいて四半期ごとに計算、課金、課金されており、その間にサービスを提供する際に収入として確認されています。管理または管理されている資産に関連する費用は、既存の顧客口座の価値に応じて増加または減少する。これらの価値は顧客資金の流入や流出および市場変動の影響を受ける。

•価格差に基づく収入−会社は、価格差の収入に基づいて、銀行および顧客に完全な現金解決策を提供する。利差に基づく収入にはATCから預かった現金から稼いだ金利リターンが含まれています。ATCは顧客の現金預金を受ける第三者銀行を利用して発生する

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カタログ表

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連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

会社のために利差収入の預金利息を稼ぐ。このような投資の収益の一部は顧客口座に記入される。ATCが受け取る金利敏感型料金はこのような預金によって計算されます。当社は最終顧客に支払う利息が顧客に支払う対価格であるため、純額で顧客に支払う利息を確認し、それに応じて取引価格を下げた。履行義務は、銀行および顧客が現金清掃業者によって提供される完全な現金解決策の利点を受信して消費しているため、時間の経過とともに履行される。

•定期購読に基づく収入−購読ベースの収入とは、ホストアプリケーションとして使用される財務計画および富管理ソフトウェア解決策に関連する購読料スケジュールから確認された収入を意味する。これらのアプリケーションの購読料は，クライアントに解決策を提供した日から，クライアントプロトコル期間内に時間ごとにレートで確認される.

•その他の収入-他の収入には、主に、会社が保有する運営現金で稼いだ利息が含まれています。

会社は実際の方便を運用しており，契約発生時に契約を取得した増額コストを費用と確認しているもし…。償却期間は一年以下でなければなりません。これらのコストは総合損益表と包括収益表の資産費用に計上される。

資産ベースの費用

資産費用は会社が発生する資産収入の発生に直接関連するコストである。第三者ストラテジスト、投資マネージャー、自営基金コンサルタント、投資コンサルタントに支払う費用は、顧客が管理または管理する資産の一定割合に基づいて計算される。実際の便宜策として、これらのコストは、前の四半期末に顧客の資産価値を月および四半期ごとに前払いし、コストの償却が1年以上であるため、顧客にサービスを提供することが予想される期間内に費用を計上する。これらのコストの内訳については、付記12を参照されたい。

利差に基づく費用

コストが発生した場合、会社は利益差に基づく費用を確認します。価格差に基づく費用は、管理受託者の完全な現金解決計画のためにATC第三者管理人に支払われる費用に関する。

株式ベースの報酬

上級管理者及び取締役に発行される株式オプション及び株式付加価値に関する株式ベース報酬は、付与日の公正価値に基づいて算出され、必要なサービス期間内に直線的に確認される。

♪the the the会社ブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて株式オプションと株式決済の株式付加価値の公正価値を推定する。無リスク金利は期待期限に対応した米国債収益率である。予想変動率は1組の上場会社の変動率に基づいて推定される。履歴情報が限られているため，簡略化手法を用いて期待期限を推定した.その会社は普通株に配当金を支払わないと予想される

♪the the the会社格子に基づく定価モデルを用いて現金決済の株式付加価値の公正価値を推定する。無リスク金利は期待期限に対応した米国債収益率である。予想変動率は1組の上場会社の変動率に基づいて推定される。履歴情報が限られているため，簡略化手法を用いて期待期限を推定した.当社は現金決済の株式付加価値権に関する配当金は支払わない予定です。次善運動倍数はすでに発表された学術研究を用いて推定された。当社は現金決済の株式付加価値権を負債に分類し、当社の総合貸借対照表に計上すべき負債とその他の流動負債を計上する。現金決済の株式付加権は、公正価値に従って入金され、各報告日に再計量され、公正価値の任意の増加または減少は、関連負債を増加または減少させ、関連推定損失または収益の収入調整をもたらす。

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カタログ表

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2023年12月31日と2022年12月31日

株式を基礎とする補償する制限株式奨励及び制限株式単位に関する奨励は、付与日に内在価値に基づいて奨励金の公正価値を計量し、必要なサービス期間内に直線的に確認する。

当社は発生した没収行為を計算します。株式ベースのその他の情報については、付記15を参照のこと補償する.

賃貸借契約を経営する

会社は最初から賃貸契約かどうかを確定しています。経営リースは、会社総合貸借対照表における前払い費用及びその他の流動資産、経営リース使用権資産、計上すべき負債及びその他の流動負債及び経営リース負債の長期部分に計上される。ROU資産は会社がリース期間内に対象資産を使用する権利を代表し，リース負債は会社を代表してリースにより発生した金を支払う義務がある。経営リースROU資産およびリース負債は開始日に残りレンタル期間のリース支払い現在値で確認します。当社は賃貸支払いの現在値を決定する際に、開始日の所得資料に基づく推定逓増借入金金利を採用しています

レンタル支払いの料金はレンタル期間内に直線的に確認します。

同社はレンタルと非レンタル構成要素とレンタル契約を締結した。当社は実際の便宜を図ることを選択し、非レンタル部分をすべての資産種別のリースから除外した。その会社の賃貸契約の大部分は施設レンタルだ。

付記11を参照適用することができますレンタルに関する他の情報。

所得税

当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。この方法によると、当社は繰延税金資産と負債が、資産と負債の財務報告と課税基礎との間の一時的な差、および営業損失と税額控除の繰越による予想される将来の税収結果であることを確認した。繰延税金項目資産及び負債は、予想通りに当該等税項資産及び負債予想現金化又は清算年度の課税収入の制定税率計量に適用される。

当社は繰延税金資産を当社がより現金化する可能性があると考えられる純額に減少させるために推定準備金を計上しています。評価免除額が必要かどうかを評価する際には，その会社はその歴史を考慮している水準計収入、繰延税金負債の存在、将来の課税所得額の予想及び持続的な税務計画策略

同社は二歩法で不確定税収による税収利益を確認し、測定した。最初のステップは評価です♪the the the既存の証拠の重みが、任意の関連する控訴または訴訟手続きを解決することを含む監査において維持される可能性が高いことを示すかどうかを決定することによって、取られたまたは意図された税務立場を決定する。二番目のステップは、税金優遇を最終和解時に実現可能な50%以上の最大金額と評価することだ。不確実な税金を評価するためには重大な判断が必要だ。

当社はその不確定な税務状況のために十分に準備されていると信じているが、このような事項の最終税務結果に大きな差がない保証はない。その会社は不確定な税務状況を評価した開ける定期評価の根拠はいくつかの要素であり、事実と状況の変化、税法の変化、監査過程中の税務機関との通信及び問題の有効な解決を含む。

会社はポートフォリオをもとに，累積された他の総合収入から余剰税収の影響を放出する政策に従っている方法したがって、当社は、累積された他の全面的な収入調整が振り戻された後(例えば、すべての売却可能な債務証券が販売されている場合)にのみ、残りの税務影響を解放する。同社は減税や雇用法案の所得税の影響を累積した他の全面的な収入から留保収益に再分類することを選択していない。

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カタログ表

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連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

1株当たり純収益

1株当たり基本純収入の計算方法は、普通株株主が獲得可能な純収入をその期間に発行された普通株の加重平均株式数で割る。1株当たりの純利益を希釈する計算は、1株当たりの基本純収益の計算と類似しており、普通株の希釈潜在株が発行された場合、発行される追加普通株の数を含む分母が増加するだけである。

最近採用された会計公告

FASBは2021年8月にASU 2021-08号を発表しました企業合併(主題805)、顧客との契約から契約資産と契約負債を計算するそれは.今回の増補における改訂要求実体(購入者)は、特定テーマ606に基づいて企業合併で購入した契約資産と契約負債を確認·計測する。購入日には、購入者は、あたかも契約を開始したかのように、特集606に従って関連する収入契約を説明しなければならない。同社は2023年1月1日に新たなガイドラインを前向きに採用した。ASU 2021-08の採用は、会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。

最近発表された会計公告--まだ採用されていない

2023年11月、FASBはASU 2023-07号を発表した細分化市場報告(話題280)、報告可能な部分に開示された改善今回の更新における改訂は、主に重大部門への支出の開示を強化することにより、報告可能部門への年度と中間開示要求を拡大した。本指針は、当社の2024年年度会計期間および2025年中期会計期間に発効します。この基準をできるだけ早く採択することを許可する。当社は現在、ASU 2023-07が連結財務諸表に及ぼす影響を評価しています。

FASBは2023年12月にASU 2023-09を発表しました所得税(話題740)、所得税開示を改善する今回の更新における改訂は、主に税率対帳簿と納付済み所得税情報に関する改善により、所得税情報開示の有効性を向上させた。本ガイドラインは2025年1月1日から当社に対して施行されます。この基準をできるだけ早く採択することを許可する。当社は現在、ASU 2023-09が連結財務諸表に及ぼす影響を評価しています。

注3前払い費用と他の流動資産

前払い料金と他の流動資産は、

			十二月三十一日
			2023						2022
前払い費用			$	10,906					$	11,697
経営的リース使用権資産			4,795						4,387
他にも			1,492						786
合計する			$	17,193					$	16,870

注4企業合併

接着富を買収する

2022年12月14日、当社はAdhesion Wealthのすべての発行済み株式と未償還持分を買収した

接着財はRIAにアウトソーシング投資管理ソリューションを提供するリーディングサプライヤーである。Adhesion Wealthがあれば，コンサルタントたちは拡張可能なマルチホストプラットフォームにアクセスし，このプラットフォーム上で成功した業務を発展させることができる.その会社は買収した接着性フォーチュン補足AssetMarkが企画した完全バンドル機能とサービスキット

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カタログ表

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連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

RIAのために設計され、AssetMark Institutionを通じて交付され、AssetMark Institutionは同社が2021年3月に発売したRIAの全面的な組み立てに対する全体的な解決策である。

♪the the the会社手元の現金で買収に資金を提供する。買収中に移転した対価格は、受け取った現金を差し引いた純額は#ドル46,861.

♪the the the以下は…次の表は、購入日に取得した資産と負担した負債の公正価値をまとめたものである

			初歩的な見積もり						測算期調整						推定数を訂正する
買収した有形資産総額			$	6,136					$	(14)					$	6,122
負担総負債			(3,603)						(670)						(4,273)
無形資産を識別することができる			8,300						—						8,300
商誉			39,029						684						39,713
買収した総純資産			$	49,862					$	—					$	49,862

買収による営業権は取引の予想協同効果を代表し、主に未来の比較的に低い運営費用及び現有の労働力の知識と経験と関係がある。営業権は差し引かれません適用することができます所得税の目的。

要約.要約のです取得した確認可能無形資産と推定耐用年数は以下のとおりである

									使用寿命を見込む
商号			$	1,500					10年.年
取引先関係			3,200						7年.年
技術			3,600						3年.年
買収した無形資産総額			$	8,300

接着フォーチュン社の経営結果は総合損益表と包括収益表に含まれています初めから2022年12月14日には、当社の2022年12月31日までの年度の経営業績に大きな影響を与えるとはみなされていません。

Voyantを買収する

2021年7月1日、当社はVoyantとAFHIの完全子会社を合併することにより、Voyantのすべての発行済みと未返済の株式を買収した。

航海家提供ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”)に基づく財務計画と富管理ソフトウェアソリューションは、イギリス、カナダ、オーストラリア、米国の金融機関と小型コンサルタント会社のコンサルタント向けである。

同社は既存の製品キットに追加の財務計画ツールを追加し、Voyantのを強化するためにVoyantを買収した生長会社のアメリカでの関係を利用することで潜在顧客を獲得します。同社はVoyantの技術と業務を富管理チャネルに統合し続けている。

同社が手元現金、2020年循環信用で手配した借金と株権それは.発行時の株式対価格には994,028株，推定値は約$である24,910会社発行前の終値を使用します。買収中に移転した対価格は、受け取った現金を差し引いた純額は#ドル157,098.

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

♪the the the以下は…次の表は、購入日に取得した資産と負担した負債の公正価値をまとめたものである

現金と現金等価物						$	8,027
無形資産						46,600
商誉						109,349
その他の資産						2,896
買収した総資産						166,872
繰延所得税負債						(7,758)
その他負債						(2,016)
負担総負債						(9,774)
買収した総純資産						$	157,098

買収による営業権は取引の予想協同効果を代表し、主に未来の比較的に低い運営費用及び現有の労働力の知識と経験と関係がある。営業権は次のような場合に控除してはならない収入.収入税収目的。

1つの関係は識別可能な購入した無形資産と推定の耐用年数は以下のとおりである

									使用寿命を見込む
技術			$	16,000					9
企業流通ルート顧客関係			17,500						不定である
非企業流通ルート顧客関係			9,500						14
商号			3,200						11
競業禁止協定			400						3
買収した無形資産総額			$	46,600

Voyantの経営結果は2021年7月1日から総合損益表と全面収益表に組み込まれているそしていずれも当社の2021年12月31日までの年度の経営業績に大きな影響を与えているとはみなされていない。

注5可変利子実体

可変権益エンティティ(“VIE”)は、追加の付属財務支援なしにその活動に資金を提供するのに十分ではないか、またはその持分投資家がエンティティの活動を制御する能力が不足しているエンティティである。現有の会計基準の下で、VIEはその主要な受益者によって合併され、この受益者はVIEの経済表現に最も重大な影響を与える活動を指導する権利があり、またVIEに重大な影響を与える可能性のある可変権益を持っている。

会社が実体を作る際や実体のような重大な事件が発生した場合資産活動しています当社が主要な受益者であるかどうかを決定することはVIEの定性分析に関するものである。分析は、各可変利益保持者の権利、VIEがその経済業績に最も影響を与える活動を含むその設計、資本構造、契約条項を含み、会社がこれらの活動を指導する権利があるかどうか、および会社が損失を吸収するか、またはVIEの重大な利益に対する権利を獲得する義務を含む

2015年、会社は会社の延期補償計画を支援するためのラビ信託基金を設立し、この計画に基づいて、従業員彼らの賠償を延期することができて、会社は金額をラビ信託基金に寄付するだろう。ラビ信託はその後、繰延補償を多元化証券に投資し、分配時に繰延補償元金および任意の投資増値を含む現金で債務を決済する。当社は参加者が選択可能な投資オプションを選択し、資産の主な受益者です

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カタログ表

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連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

借金を返す力がない。当社はラビ信託基金をVIEと決定したため、合併した。VIEの投資公正価値は#ドルだ17,486そして$13,602その他の長期負債は2023年12月31日と2022年12月31日現在でドルとなっている17,486そして$13,602それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。VIEは#ドルの他の支出を持っている2,373, $(2,542)および$1,690ラビ信託は，2023年，2022年，2021年12月31日までの未実現収益(損失)にそれぞれ関連している。

注6商業権その他無形資産

商誉

会社の営業権残高は#ドルです487,909そして$487,225それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。

その他無形資産

当社の無形資産に関する資料は以下の通りです

2023年12月31日			総輸送量 金額						積算 償却する						純積載運 金額
無期限-生きている無形資産：
仲買-トレーダー関係			$	570,480					$	—					$	570,480
企業流通ルート顧客関係			17,500						—						17,500
生存が確定された無形資産：
商号			50,530						(17,305)						33,225
技術			19,600						(5,694)						13,906
取引先関係			36,450						(9,846)						26,604
監督管理許可証			34,850						(12,488)						22,362
競業禁止協定			400						(335)						65
合計する			$	729,810					$	(45,668)					$	684,142

2022年12月31日			総輸送量 金額						積算 償却する						純積載運 金額
無期限-生きている無形資産：
仲買-トレーダー関係			$	570,480					$	—					$	570,480
企業流通ルート顧客関係			17,500						—						17,500
生存が確定された無形資産：
商号			50,530						(14,573)						35,957
技術			19,600						(2,717)						16,883
取引先関係			36,450						(6,948)						29,502
監督管理許可証			34,850						(10,745)						24,105
競業禁止協定			400						(200)						200
合計する			$	729,810					$	(35,183)					$	694,627

加重平均推定残存寿命は10.72023年12月31日までの固定寿命無形資産年数。費用を償却して使う確かに生きている無形資産は$10,485, $8,766そして$7,243それぞれ2023年，2022年，2021年12月31日までの年度である

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カタログ表

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2023年12月31日と2022年12月31日

推定数償却する来年度に決定された無形資産の費用は以下のとおりである

12月31日までの年度：			推定数 償却する
2024			$	10,425
2025			10,308
2026			9,158
2027			9,158
2028			9,158
2029年以降			47,955
合計する			$	96,162

注意事項 7. 負債その他流動負債を計上しなければならない

次の表は、負債およびその他の流動負債の内訳を示します

			十二月三十一日
			2023						2022
ボーナスを計算する			$	22,643					$	19,813
支払うべき補償と福祉			12,941						13,403
資産ベースの未払い			6,255						840
不確定な税収状況に備えて			4,640						4,136
賃貸負債の当期部分を経営する			4,522						4,485
長期債務の当期分，純額			—						6,123
その他の課税費用			24,553						20,396
合計する			$	75,554					$	69,196

注8その他長期負債

他の長期負債には

			十二月三十一日
			2023						2022
繰延給与計画負債			$	17,486					$	13,602
他にも			943						1,583
合計する			$	18,429					$	15,185

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カタログ表

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2023年12月31日と2022年12月31日

注9公正価値計量

以下の表は、当社の2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの総合貸借対照表の公正価値によって計量された金融資産と負債の公正価値を示し、公正価値の三級システムを基礎とする

			2023年12月31日
			公正価値						I級						クラスII						第3級
資産：
株式証券投資			$	517					$	517					$	—					$	—
繰延補償負債に資金を提供する資産			17,486						17,486						—						—
受取転換可能な手形			17,078						—						—						17,078
総資産			$	35,081					$	18,003					$	—					$	17,078
負債：
賠償責任を繰延する			$	17,486					$	17,486					$	—					$	—
総負債			$	17,486					$	17,486					$	—					$	—

			2022年12月31日
			公正価値						I級						クラスII						第3級
資産：
株式証券投資			$	112					$	112					$	—					$	—
繰延補償負債に資金を提供する資産			13,602						13,602						—						—
受取転換可能な手形			10,352						—						—						10,352
総資産			$	24,066					$	13,714					$	—					$	10,352
負債：
賠償責任を繰延する			$	13,602					$	13,602					$	—					$	—
総負債			$	13,602					$	13,602					$	—					$	—

株式証券投資の公正価値

当社の株式証券投資資産の公正価値には、上場株式や債務証券に投資する基金が含まれており、これらの証券取引が活発であり、市場オファーに基づいて評価されている

繰延補償資産と負債の公正価値

当社の繰延補償資産の公正価値には、取引が活発な基金への投資が含まれており、市場オファーに基づいている。会社は収益(損失)#ドルを実現していないことを確認した2,373, $(2,542)および$1,690この資産に関するその他(収入)支出は，それぞれ2023年12月31日，2022年と2021年12月31日までの年度の総合損益表と全面収益表内純額である

繰延補償負債は、総合貸借対照表及びその公平な市場の他の長期負債に計上される価値がある参加者が選択した当社のラビ信託基金の各種投資基金の市場オファーに基づいています。会社が確認したその他の費用は、$(控除)2,373), $2,542と$(1,690)この負債は、それぞれ2023年、2023年、2022年および2021年12月31日終了年度までの総合収益表および全面収益表に関連している。

詳細は注5を参照されたい。

転換可能な受取手形の公正価値

2023年6月20日、当社は貸手として融資と担保契約を締結し、この合意に基づき、当社は最高$の購入に同意しました15,000借り手の転換手形元金金額。これらの手形は両替できます

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カタログ表

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連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

当社は2029年末に借り手の普通株を普通株に転換することを選択した。変換可能な手形は、会社の総合貸借対照表の他の資産に含まれる販売可能なものに分類される。2022年8月9日、当社は貸手として融資と担保契約を締結し、この合意に基づき、当社は最高$の購入に同意しました25,000借り手の転換手形元金金額。会社の選択により、これらの手形は2025年末に借り手の普通株式に変換することができる。変換可能な手形は、販売可能なものに分類され、会社総合貸借対照表内の他の資産にそれぞれ計上される。

当社が発行した交換可能な手形を受け取るべき公正価値は市場収益率法を用いて推定されているが、このような重大な投入は市場では観察されないため、第三級公正価値計量に属する。♪the the the顕著性同社の第3級公允価値計測は、借り手の資信を含む市場活動の支援を受けておらず、経営陣は、これらの債務に関する不確実性を考慮して、借り手の資金状が適切に割引され、それぞれの合意の条項に基づいて計算されているとしている。

受取転換可能手形の公正価値変動純額は合併損益表で他の包括収益であることが確認された全面的に収入を得る。当社は税額控除後の公正価値が#ドルに変動することを確認した143と$(157)2023年12月31日まで、2023年12月31日、2022年12月31日までの年度。

注10債務

二零二年十二月三十日、当社はモントリオール銀行と元金総額$の高級保証信用手配について信用協定(“二零二年信用協定”)を締結した250,000循環信用手配からなります使用元金総額#ドルの引受金250,000アコーディオンオプションは最大#ドルに達する25,000それは.2020年信用協定の下での未返済元金総額は2022年1月12日に全額支払いされました.

2022年1月12日、当社は定期ローンの増加手配(改訂及び再説明、即ち“2022信用協定”)を含む2020年の信用協定を改訂した。2022年信用協定の共同牽引手配人と連合簿記管理人はモントリオール銀行資本市場会社、モルガン大通銀行、Truist証券会社、アメリカ銀行全国協会、富国銀行証券有限責任会社である。2022年の信用協定は優先保証信用手配を規定しています骨材元金は$500,000元金総額#ドルの約束を含む循環信用手配375,000(“2022年循環信用計画”)と、#ドルの約束総額の定期融資計画125,000(“2022年定期ローン”)は、アコーディオンオプションが付いており、循環引受金を#ドル増やすことができます100,000それは.2022年10月25日、当社は2022年信用協定に対して修正(“ESG修正案”)を行い、重要な業績指標(“KPI”)及び環境、社会と管理定価条項を2022年信用協定に組み入れることを目的とした。

2022年定期ローンは年利で利息を計算し、金利は(I)SOFRプラス当社の総レバレッジ率(2022年信用合意参照)に基づく保証金または(Ii)基本金利(2022年信用合意参照)に当社の総レバレッジ率に基づく保証金を加えることに相当する。利益率の範囲は0.875%和2.5基本金利ローンの割合と1.875%和3.5SOFRローンの%です。当社は2022年循環信用手配の下で平均1日未使用の承諾額に基づいて承諾料、2022年循環信用手配下SOFRローン当時の有効保証金に相当する信用状費用、前払い費用、および2022年信用協定によって発行された任意の信用状のいかなる慣例伝票と手数料を支払う。2022年の定期ローンは四半期ごとに償却され、2027年1月12日に満期になる。ESG修正案は最大(I)を規定する0.05適用限界を正方向または負方向に調整するパーセンテージおよび(Ii)0.01会社の肝心な業績指標に対する表現に基づいて、承諾費に対して積極的或いは消極的な調整を行うパーセンテージは、肝心な業績指標と関連する慣用的なチノ肯定、陳述と保証を含む。

2023年3月に同社はドルを支払いました25,000予定の償却支払いを超えた超過返済額は、今後の四半期元本支払いに使用されます。

注意事項 11. 賃貸借証書

以下の表に、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日までの年度の会社経営リース情報を示す

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カタログ表

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2023年12月31日と2022年12月31日

			十二月三十一日
			2023			2022			2021
リースコストを経営する			$	6,030		$	5,321		$	5,170
可変リースコスト			933			651			773
賃貸負債を計上して計量した金額を計上するための現金			6,434			5,713			5,407

当社の経営リースに関する加重平均補足資料は以下の通りです

			十二月三十一日
			2023						2022
加重平均残存賃貸年限(年)			5.7						5.9
加重平均割引率			5.17		%				4.65		%

未来.未来最小値2023年12月31日まで、レンタルをキャンセルできない場合のレンタル支払いは以下の通りです

2024			$	6,845
2025			6,944
2026			6,737
2027			6,582
2028			5,303
2029年以降			4,385
将来の最低賃貸支払い総額			36,796
差し引く：推定利息			(5,979)
リース負債総額を経営する			$	30,817

注意事項 12. 資産ベースの費用

当社が資産収入を発生させることにより発生する資産費用は以下の通りです

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
ストラテジストとマネージャー費用			$	140,814					$	135,992					$	128,490
高級ブローカー-トレーダー費用			9,585						6,300						9,461
委託料			6,416						6,676						6,712
基金相談費			5,237						4,837						4,402
他にも			368						295						1,771
合計する			$	162,420					$	154,100					$	150,836

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カタログ表

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2023年12月31日と2022年12月31日

注13所得税

当社の所得税は以下のように計上されている

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
現行規定
連邦制			$	43,214					$	31,348					$	16,273
状態.状態			10,255						8,798						4,605
外国.外国			10						26						—
総当期に準備する			53,479						40,172						20,878
収益を繰延する
連邦制			(8,863)						(5,061)						(578)
状態.状態			(269)						(1,608)						(984)
外国.外国			—						(4)						—
繰延収益総額			(9,132)						(6,673)						(1,562)
所得税総支出			$	44,347					$	33,499					$	19,316

その会社は#ドルの所得税を納めた54,678, $34,059そして$19,7962023年12月31日まで，2022年12月31日と2021年12月31日までである。

♪the the the和解する連邦法定税率と会社の有効所得税率の比は以下のとおりである

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
アメリカの法定連邦所得税率：			21.00		%				21.00		%				21.00		%
以下の理由で料率が増加した
飲食と娯楽費は差し引かれません			0.12		%				0.01		%				0.10		%
罰則			1.19		%				—		%				—		%
条件に合った交通付帯福祉			0.03		%				0.03		%				0.09		%
持分補償			0.23		%				0.27		%				19.22		%
役員報酬制限			0.86		%				0.16		%				1.28		%
州所得税、連邦所得税の純額を差し引く			4.72		%				4.05		%				6.03		%
未確認税収割引			(0.11)		%				0.05		%				1.70		%
研究開発税収控除			(0.87)		%				(1.39)		%				(5.21)		%
規定に戻る			(0.34)		%				0.06		%				(1.76)		%
その他、純額			(0.35)		%				0.25		%				0.48		%
有効率			26.48		%				24.49		%				42.93		%

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2023年12月31日と2022年12月31日

のコンポーネントです♪the the the会社繰延所得税負債純額は以下の通りである

			十二月三十一日
			2023						2022
資産：
費用を計算する			$	9,030					$	7,633
州税収支出の連邦福祉			6,180						5,790
連邦と州の営業純損失が繰り越す			12,938						15,598
税金の繰り越しを免除する			3,270						2,885
リース負債を経営する			8,118						8,549
株式ベースの報酬			5,597						5,359
他にも			47						103
繰延所得税の資産総額			45,180						45,917
負債：
その他無形資産			169,372						170,407
財産と設備、そして大文字のソフトウェア			6,137						14,307
経営的リース使用権資産			6,638						6,960
他にも			2,105						1,740
繰延所得税負債総額			184,252						193,414
繰延所得税純負債			$	139,072					$	147,497

繰延税金資産の現金化能力を評価する際には、当社は繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いかどうかを考慮する。繰延税金資産の最終的な現金化は、これらの臨時差額が控除可能になる間の将来の課税収入の発生状況に依存する。当社は計画を未来.未来課税所得額と納税計画戦略。2023年から2022年までの間、同社は既存のプラスとマイナスの証拠に基づいて、その繰延税項目の純資産の現金化能力を評価した。2023年から2022年までの間に、当社は繰延税金資産のすべての収益が実現する可能性が高いと結論したが、その繰り越しの一部の国の純営業損失は満期になって使用されていない。そこで、同社は#ドルの推定手当を設立した872023年12月31日と2022年12月31日まで

同社が繰り越した連邦純営業損失は$に達した8,282そして$13,380それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。未使用の場合は$となる4,733会社連邦純営業損失の繰越分は2027年に満期になる。$3,549当社の純営業損失の半分は2017年以降に発生し、無期限に繰り越します。同社が繰り越した国の純営業損失は$243,058そして$261,037それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。国税法第382条の使用制限は$をもたらすと予想される113,873会社の国家純営業損失の一部の繰越満期未使用で、これらの金額は会社の毛収入に含まれていません延期する所得税資産。使用しなければ、会社が繰り越した国の純営業損失は2027年に満期になる。その会社は州税の繰越免除#ドルを持っている3,270そして$2,762それぞれ2023年12月31日、2023年12月31日と2022年12月31日まで、期限が切れず、無期限で繰り越すことができる。

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カタログ表

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2023年12月31日と2022年12月31日

♪the the the和解する会社が確認していない税収割引の期初と期末金額は以下の通り

			十二月三十一日
			2023						2022
年初残高			$	5,655					$	4,918
前年の税収状況に関する増加			723						313
前年の納税状況に関する減少額			(224)						—
前年の税収状況に関する減少は，法規の閉鎖が原因である			(771)						(389)
今年度の税収状況に関する増加			918						813
年末残高			$	6,301					$	5,655

同社は未確認の税金割引#ドルを持っている6,301そして$5,6552023年、2023年、2022年12月31日まで、主に関わる税金免除や、会社から連絡があったが納税申告書を提出していない州を研究·開発した。確認すれば、会社の実際の税率に影響を与える未確認税収割引総額は$です5,443そして$4,979それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日まで。

当社は2023年、2023年、2022年および2021年12月31日までに支出$を記録しました278, $145そして$296利子上和罰則それぞれ所得税支出の一部である未確認税収割引と関連がある。2023年12月31日と2022年12月31日現在、税収割引が確認されていないことに関する課税利息と罰金総額は$1,124そして$845それぞれ，である.

会社(The Company)書類アメリカ連邦所得税申告書と各種州と地方税申告書です。同社は2018年前の数年以内に米国連邦と州税務審査を受け入れなくなった。

注14株主権益

会社の普通株の所有者一人一人に権利があります1つは各投票権は、配当金を取得し、清算又は解散時に、当該株主に割り当て可能な全ての資産を取得する。株主は優先引受権やその他の引受権を持たず，かつ違います。当該等の株式の償還又は債務返済基金について準備する。

2023年12月31日まで、当社は許可しました675,000,000普通株と普通株75,000,000優先株は両者とも持っているパー？パー価値$0.0011株当たり、そして74,372,889普通株と普通株ゼロ優先株は発行され、発行された。

注意事項 15. 株式ベースの従業員報酬

2019年7月3日、会社取締役会が当社の唯一の株主の承認を得て承認した“2019年持分インセンティブ計画”(以下、“2019年持分インセンティブ計画”と略す)が2019年7月17日、すなわち当社初公開株式登録説明書S-1表の発効日から発効した。2023年12月31日までに800,7662019年の株式インセンティブ計画によると、株式は発行可能です。

制限株式賞

初公募定価後，会社はただちに発行総数に相当する6,309,049の株♪the the the会社の普通株は、会社の高級管理者、ある販売員、取締役の独立取締役会で構成されている。

譲受人が帰属日まで雇われ続ける場合には50これらのRSAの%は三つ(3)2016年11月18日第3、4、5周年の均等分割払い、および50被贈与者が2021年2月1日まで雇用され、業績帰属条件を満たしている場合、被贈与者の受権率。これらのRSAの履行条件は、IPOに関する条件を満たしているとみなされる。付与された任意の部分がホーム条件を満たしていない場合、RSAがカバーする株式は、自動的に当社に転送される。2021年11月18日、最終期未返済のRSA帰属。

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2023年12月31日と2022年12月31日

以下に地域サービスプロトコルの活動概要を示す

			番号をつける RSAの数						加重平均は日公正価値を付与する
2020年12月31日残高			4,198,133						$	22.00
既得			(4,195,215)						22.00
没収される			(2,918)						22.00
2021年12月31日の残高			—

RSAに関連する株式ベースの報酬支出は#ドルである0, $0そして$41,7152023年12月31日まで，2022年12月31日と2021年12月31日までである

株式オプション

初公募について，当社はいくつかの上級管理者にオプションを発行し，合弁を買収する918,9812019年株式インセンティブ計画以外の会社普通株、行権価格は$22一株一ドルです。この中のどれもオプション付与されており、ほぼ同等の分割払いで行使することができます三つ2019年7月18日の周年記念は、受給者が帰属日までの継続雇用を条件とし、持つ10年契約条項。2022年7月18日、最後の未返済オプションが付与された。

以下の加重平均仮定および公正価値は、2019年12月31日までの年間に付与されたオプションを推定するために使用される

			2019
期日オプションの公正価値を付与する			$	7.73
無リスク金利			1.9		%
予想変動率			32.8		%
配当率			—
予想期限(年単位)			6.0

♪the the the以下は…以下に株式オプション活動の概要を示す

			番号をつける 選択肢の数						加重平均行権値						内在的価値を合計する						加重平均 余剰契約 期限(年)
2020年12月31日残高			900,271						$	22.00					$	1,981					8.5
鍛えられた			(17,860)						22.00						67
没収される			(10,206)						22.00						37
2021年12月31日の残高			872,205						22.00						3,672						5.5
鍛えられた			(17,010)						22.00						17
期限が切れる			(51,602)						22.00						29
没収される			(20,699)						22.00						16
2022年12月31日の残高			782,894						22.00						783						4.3
鍛えられた			(373,918)						22.00						1,670
2023年12月31日の残高			408,976						22.00						3,251						5.5
2023年12月31日に帰属し行使可能なオプション			408,976						$	22.00					$	3,251					5.5

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2023年12月31日と2022年12月31日

株式を基礎とする補償する株式オプションに関連する費用は$0, $670そして$2,3862023年12月31日まで，2022年12月31日と2021年12月31日までである。

限定株単位

2019年の株式インセンティブ計画によると、会社は定期的に取締役会のすべての高級管理者、ある従業員、独立取締役に制限株式単位(RSU)を発行する。これらのRSUの多くの計画は実質的に等しい分割払い方式で最初に四つ彼らの授与日の記念日。

以下に不正RSUのアクティビティの概要を示す

			番号をつける RSUの数						加重平均は日公正価値を付与する
2020年12月31日残高			343,735						$	27.63
授与する			819,011						25.35
既得			(106,110)						27.30
没収される			(33,237)						26.65
2021年12月31日の残高			1,023,399						25.87
授与する			525,195						21.29
既得			(284,168)						25.93
没収される			(82,387)						25.41
2022年12月31日の残高			1,182,039						23.85
授与する			635,955						29.91
既得			(383,592)						24.23
没収される			(163,742)						26.97
2023年12月31日の残高			1,270,660						$	26.37

RSUに関連する株式ベースの報酬支出は$11,058, $8,129そして$6,1042023年12月31日まで，2022年12月31日と2021年12月31日までである。

1元ある27,1412023年12月31日現在、2019年の株式インセンティブ計画で付与された未帰属RSUに関する未確認補償コスト総額。これらの費用は加重平均期間内に確認される予定です2.72023年12月31日まで。公正価値総額RSU付与された金額は$11,4932023年12月31日までの年間で。

株式付加価値権

株式決済の株式付加価値権

2019年の株式インセンティブ計画によると、会社は定期的にある高級管理者に株式決済株式付加価値権(“株式決済非典型肺炎”)を発行する。各株式決済特区の執行価格は、日会社普通株に付与された公平な市場価値に等しく、各第一に計画されている四つ授与日の記念日ですが、贈与者は授与日まで引き続き雇われています10年契約条項。行使時には、これらの株式で決済されたSARSのそれぞれが会社普通株の株式で決済され、その価値は、行使日に計算された会社普通株の公平な市場価値の実行価格に対する超過に等しい(あれば)。

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2023年12月31日と2022年12月31日

以下は…仮説と公正価値以下の期間に付与された株式決済SARSを評価するための価値：

			2023						2022						2021
株式決済SARSの加重平均付与日公正価値			$	13.96					$	8.67					$	9.81
無リスク金利			3.79		%				3.05		%				0.63% - 1.04%
予想変動率			41		%				37		%				37% - 39%
配当率			—						—						—
予想期限(年単位)			6.25						6.25						6.25

以下は1部です要約.要約株式決済SARSの活動について：

			番号をつける 株式決済のSARS						加重平均行権値						内在的価値を合計する						加重平均 余剰契約 期限(年)
2020年12月31日残高			831,902						$	28.42					$	139					9.4
授与する			894,411						25.59						363
没収される			(38,111)						27.12						10
期限が切れる			(4,688)						28.48						—
2021年12月31日の残高			1,683,514						$	26.94					571						8.6
授与する			1,030,037						20.72						—
没収される			(85,551)						26.58						31
期限が切れる			(31,361)						27.88						—
2022年12月31日の残高			2,596,639						$	24.48					2,324						8.3
授与する			109,889						30.30						—
没収される			(410,609)						23.84						1,935
鍛えられた			(339,150)						25.97						661
2023年12月31日の残高			1,956,769						$	24.68					10,336						7.5
株式決済SARSは2023年12月31日に帰属し、行使可能である			912,542						$	25.86					$	3,729					7.1

株式ベースの給与費用関わる株式決済のSARSは$5,330, $5,077そして$3,4322023年12月31日まで，2022年12月31日と2021年12月31日までである。

1元ある7,308認識されなかった総数の補償する2023年12月31日現在、2019年の持分インセンティブ計画に基づいて付与された未帰属持分はSARSの関連コストを決済する。これらのコストは加重平均期間内に確認される予定である2.12023年12月31日まで。

現金決済株式付加価値権

2019年の株式インセンティブ計画によると、当社はいくつかの上級管理者に現金決済株式付加価値権(“現金決済SARS”)を発行し、当社の普通株株式に関連している。各現金決済のSARの実行価格は、日会社普通株に付与された公平な市場価値に等しく、第一に計画されている四つ授与日の記念日であるが，受贈者は授与日まで継続して雇用されているかどうかを有している10年契約条項。体を鍛える時、誰もが

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2023年12月31日と2022年12月31日

これらの現金決済のSARSは現金で決済され、その価値は会社普通株の行使日の公正市場価値が実行価格を超える部分(あれば)に等しい。

以下の仮定と公正な価値は現金の評価に使用される-解決済みSARS2023年12月31日までの年度内に承認する

			2023
現金決済SARS加重平均授権日公正価値			$	15.01
無リスク金利			4.57		%
予想変動率			40		%
配当率			—
予想期限(年単位)			9.7
次善運動倍数			3.0

以下は1部です要約.要約現金決済SARSイベント：

			番号をつける 現金決済のSARS						加重平均行権値						内在的価値を合計する						加重平均 余剰契約 期限(年)
2022年12月31日の残高			—						$	—					$	—
授与する			338,907						30.30						—
没収される			(172,798)						30.30						—
2023年12月31日の残高			166,109						$	30.30					—						9.4
現金決済SARSは2023年12月31日に帰属し、行使可能です			—						$	—					$	—					9.4

株式ベースの給与費用関わる現金決済のSARSは$353, $0そして$02023年12月31日まで，2022年12月31日と2021年12月31日までである。

1元ある2,141認識されなかった総数の補償する2023年12月31日現在、2019年の株式インセンティブ計画に基づいて付与された未帰属現金決済SARSに関するコスト。これらのコストは加重平均期間内に確認される予定である3.42023年12月31日まで。

注16従業員福祉計画

会社には税務条件に合った固定拠出計画(“福祉計画”)がある。フルタイムとパートタイムのすべての従業員は雇用時に福祉計画に参加する資格がある。福祉計画は、早期退職と障害手当の準備金、繰延納税貯蓄機能を含む退職福祉を提供する。参加者は達成しなければならない2年．サービスは会社に完全に帰属する全額出資に達している。その会社は$を貢献した7,337, $6,779そして$6,0432023年12月31日まで，2022年と2021年12月31日までの年度の福祉計画。

注17引受金とその他の事項

訴訟を起こす

当社は当社の業務を経営する正常な過程において、集団訴訟のリスクを含む訴訟リスクと監督管理調査及び行動に直面している。同社の懸案である法律や規制行動には、同社に特化した訴訟や、同社の業界に一般的に適用される他のビジネス慣行の訴訟が含まれている。会社はまた、会社の一般業務活動による訴訟、例えば会社の契約や雇用関係に直面している。また、同社は、情報請求、伝票、帳簿、記録審査、市場行為と財務審査など、州、連邦、その他の当局の様々な規制調査を受けている。集団訴訟やその他の訴訟の原告

91

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

会社は非常に大きな金額や不確実な金額を要求するかもしれませんが、これらの金額は長い間未知であるかもしれません。当社に対する重大な法的責任または重大な規制行動は、当社の業務、財務状況、経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、当社が最終的に訴訟、監督行動、調査で勝訴しても、当社は大きな名声被害を受ける可能性があり、当社の業務、財務状況、あるいは経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社が置かれている業界は高度に規制されているため、当社とその子会社は定期的に米国証券取引委員会や他の関連規制機関の審査を受けている。2020年秋に開示されて以来、2020年7月に、米証券取引委員会試験所の審査報告を受け、美聯とその一部の子会社に是正措置を要求した。同社の子会社も、米証券取引委員会執行部から文書や証言の提示を求められた召喚状を受け取った。2023年9月、当社は、米国証券取引委員会の調査結果を認めたり否定したりすることなく、米国証券取引委員会と論争事項について和解した。その会社は#ドルの民事罰金を支払った9,500そして返却と予断利息#ドル8,827米国証券取引委員会が流通計画を承認すると、影響を受けた顧客に配布される。その会社はまた和解協定の下でのいくつかの約束に同意して遵守しようとしている。決算は他の支出に計上し，純額は同年度までの総合損益表と全面収益表に計上した2023年12月31日。

他にも事項がある

Adhesion Wealthの買収に関連して、当社はあるマイルストーンの実現とそれが当社に雇用され続けることによって、あるAdhesion Wealth従業員への補償義務が生じる可能性があります。潜在的な支出は2025年と2026年の業績に基づく。これらの支出は貸借対照表の日には確定できず、添付の連結財務諸表にもこれらまたはある事項について何の額も計上または開示されていない。

注18純資本と最低資本要求

アリゾナ州保険·金融機関部(AZDIFI)によって規制されているATCは州法規6-856に基づいて$の維持を要求している13,875そして$11,500それぞれ2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、資産レベルに基づく流動資本(AZDIFIで定義)。

アメリカ証券取引委員会の規制されているAMBはドルを維持する必要があります178そして$16純資本(米国証券取引委員会で定義する)はそれぞれ2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日である

2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、これらの実体はそれぞれ規定された資本金要求に達している監督部門権威。

注19関係者取引

当社は、2023年12月31日、2023年12月31日及び2022年12月31日まで、華泰証券株式有限公司の売掛金を米ドルとする250そして$0HTSCの総合監査に必要な国際財務報告基準監査費用に関するいくつかの専門サービスについてHTSCに支払われた現金は、それぞれ当社を代表してHTSCを代表している。

注20普通株主は1株当たり純収益を占めなければならない

1株あたりの基本純収入の計算方法は、純収入を当期に発行された普通株の加重平均株式数で割る。1株当たりの純利益を計算する際に、発行された普通株の基本加重平均株式数は、株式オプション、制限株式単位、株式決済のSARSの希薄化効果(あれば)によって増加する。

92

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

♪the the the以下は…この表は、普通株主の基本と希釈後の1株当たり純収入を計算するための分子と分母を照合した

			十二月三十一日までの年度
			2023						2022						2021
普通株主は純収益を占めなければならない			$	123,119					$	103,261					$	25,671
普通株主の1株当たり純収益を計算するための普通株加重平均株式数は、基本的に			74,113,591						73,724,341						72,137,174
普通株主は1株当たりの純収益を占めなければならない，基本的に			$	1.66					$	1.40					$	0.36
普通株主の1株当たり純収益の加重平均株式を計算するための基本			74,113,591						73,724,341						72,137,174
株式の削減の影響：
株式オプション			86,155						—						9,913
帰属しないRSU			237,863						148,487						252,126
株式決済SARS			723						—						—
希釈後の加重平均流通株数			74,438,332						73,872,828						72,399,213
普通株主は1株当たり減額して純収益を得る			$	1.65					$	1.40					$	0.35

以下の証券は、希釈効果を有さないので、希釈株式の計算には含まれない

			12月31日まで
			2023						2022						2021
株式オプション			—						782,894						—
株式決済SARS			1,941,700						2,596,639						1,683,514
RSU			61,680						599,398						207,232
合計する			2,003,380						3,978,931						1,890,746

注21後続事件

当社は、貸借対照表の日から添付された独立監査員報告発表日までの後続事件、すなわち連結財務諸表を発表可能な日を評価した。当社の評価によると、貸借対照表日以降には何の事項も発見されていません。

93

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カタログ表

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

ない。

第9条。制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、最高経営責任者およびCEOの参加の下で、2023年12月31日までの開示制御および手順(取引法の下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている)の設計および運営の有効性を評価した。私たちの開示制御とプログラムは合理的に取引所法案に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、これらの情報が、開示要求に関する決定をタイムリーに行うために、最高経営者および最高財務官を含む管理層に蓄積されて伝達されることを確実にする。このような評価に基づき、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者は、2023年12月31日現在、我々の開示統制及び手続が有効であり、合理的な保証レベルにあると結論した

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

我々の経営陣は、取引法第13 a-15(F)条で定義されているように、財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。私たちの主要行政者と主要財務者の監督と参加の下で将校.将校我々の経営陣は、トレデビル委員会後援組織委員会が“内部統制-総合枠組み”(2013)で提案した基準に基づいて、2023年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価に基づき、経営陣は、財務報告書に対する内部統制は2023年12月31日から有効であると結論した。

このForm 10-K年度報告書には、JOBS法案が“新興成長型会社”のために設立した免除のため、私たちの独立公認会計士事務所の財務報告に対する内部統制に関する証明報告が含まれていません

財務報告の内部統制の変化

本10-K表年次報告がカバーする期間において、我々は、取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)規則によって定義されるように、財務報告の内部統制に大きな影響を与えないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある変化を生じない。

制御措置の有効性の固有の制限

いかなる制御やプログラムも，どんなに良い設計や操作でも，予想される制御目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできないが，管理層はその判断を用いて可能なコスト-利得関係を評価しなければならない制御するプログラムがありますまた，どの制御評価も，誤りや不正による誤り陳述が発生しないことや，わが社内のすべての制御問題や不正事件(あれば)が発見されていることを絶対に保証することはできない.

プロジェクト9 B。その他の情報

最高経営責任者マイケル·キング社長は終了しましたルール10 b 5-1計画2023年11月9日それは.この計画は#年に採択された2023年5月26日2023年8月25日に施行され、最高販売可能と規定されています91,542私たちの普通株の株。

上記の開示に加えて、われわれの役員又は上級管理者(取引法第16 a-1(F)条で定義されるように)通過するあるいは…終了しました取引規則10 b 5-1(C)の場合の正面抗弁条件またはS-Kルール408(C)項で定義された任意の“非ルール10 b 5-1取引スケジュール”を満たすことを意図している、吾等証券を売買する任意の契約、指示または書面計画。

プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません。

94

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カタログ表

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第三部

プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理

我々は、米国証券取引委員会適用規則によって定義された“高級財務官道徳規則”である最高経営者および最高財務官を含む、我々全従業員に適した会社基準を維持している。これらの基準は私たちのウェブサイトir.assetmark.comで公開されることができる。これらの基準を技術的に修正すれば行政性私たちがこれらの基準のある条項を任意の修正または他の非実質的な修正をし、または黙示免除を含む任意の免除を付与する場合、私たちは、私たちのウェブサイトir.assetmark.comまたは米国証券取引委員会に提出された現在のForm 8-K報告書で、修正または免除の性質、発効日、および適用対象を開示する。

本プロジェクトが提供を要求する我々の実行幹事に関するいくつかの資料は，本年度報告の第1部“幹事の実行に関する資料”と題するテーブル10-K第1部第1項の下に記載されている

本プロジェクトに必要な残りの資料は、当社の2024年株主総会の最終委託書を参考にして組み込まれ、第14 A条によると、この依頼書は2023年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

プロジェクト11.役員報酬

本プロジェクトに要求される情報は，2024年年次総会の最終依頼書を参考にした株主.株主第14 A条に基づき、遅くとも2023年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に届出する。

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

本プロジェクトに要求される情報は，2024年年次総会の最終依頼書を参考にした株主.株主第14 A条に基づき、遅くとも2023年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に届出する。

第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性

本プロジェクトに要求される情報は，2024年年次総会の最終依頼書を参考にした株主.株主第14 A条に基づき、遅くとも2023年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に届出する。

プロジェクト14.主な会計費用とサービス

♪the the the情報本プロジェクトが要求するのは，2024年株主総会の最終委託書を参考にして組み込むことであり，第14 A条によれば，この依頼書は2023年12月31日後120日後に米国証券取引委員会に提出されることになる。

95

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カタログ表

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2023年12月31日と2022年12月31日

第4部

プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

(a)財務諸表

本プロジェクトで要求される自社財務諸表及び独立公認会計士事務所報告に関する情報は、ここでは、本年度報告表格10−Kの“総合財務諸表及び補足データ”と題する第8項に引用的に組み込まれる

(b)陳列品

本年度報告シート10-Kのタイトルが“表格10-K要約”の16項に続く添付ファイルインデックスを参照してください

(c)財務諸表明細書

必要な資料が存在しないか、または添付表の提出を要求するのに十分ではないので、すべての付表は省略されているが、必要な資料は、本年度報告書の格10-Kに“総合財務諸表および補足データ”と題する第8項に含まれているからである

項目16.表格10-Kの概要

適用されません。

96

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カタログ表

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連結財務諸表付記--続

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展示品索引

展示品 番号をつける

展示品 説明する

表

書類番号.

展示品

保存する 日取り

保存済み ここから声明する

3.1

発行された会社登録証明書の改訂と再発行

S-1/A

333-232312

3.1

2019年7月8日

3.2

改訂された“AssetMark Financial Holdings，Inc.社登録証明書”。

8-K

001-38980

3.1

2023年6月7日

3.3

会社の付例を改訂および改訂する

8-K

001-38980

3.1

2019年7月22日

4.1

普通株の書式

S-1/A

333-232312

4.1

2019年7月8日

4.2

当社が華泰証券国際投資持株有限公司と締結した登録権協定は、日付は2019年7月17日です

10-Q

001-38980

4.1

2019年11月5日

4.3

株本説明

X

10.1

改正と再署名された信用協定は、2022年1月12日、AssetMark Financial Holdings，Inc.，モントリオール銀行が行政代理、保証者、融資先として使用された。

8-K

001-38980

10.1

2022年1月13日

10.2†

AssetMark Financial Holdings，Inc.とモントリオール銀行との間で改正および再署名されたクレジット協定のESG修正案は、持続可能な開発コーディネーターとして2022年10月25日に日付されている。

8-K

001-38980

10.1

2022年11月10日

10.3†

BetaNXT，Inc.(F/k/a Refinitiv US LLC)およびAssetMark Financial Holdings，Inc.が2020年5月21日に署名したBetaサービスマスタ加入契約。

10-Q

001-38980

10.1

2021年8月6日

10.4†

Beta Plus Technologies，Inc.およびAssetMark Financial Holdings，Inc.が2022年7月20日に署名したBetaサービス協定第1修正案。

X

10.5

AssetMark，Inc.とIncedo Inc.の間で締結されたプライマリサービス契約は，2017年4月18日である.

S-1

333-232312

10.6

2019年6月24日

10.6

Incedo Inc.とAssetMark，Inc.の間のプライマリサービス協定第2修正案は、2017年9月5日である

X

10.7†

プライマリサービス協定は、2017年8月1日にAssetMark，Inc.とIncedo，Inc.d/b/a IB Technology Solutions Inc.によって署名された。

S-1

333-232312

10.7

2019年6月24日

10.8†

Incedo Inc.とAssetMark，Inc.の間のプライマリサービスプロトコル第1修正案は、2022年1月1日である。

10-Q

001-38980

10.4

2022年5月9日

10.9†

CheckFree Services Corporationと会社の間で締結されたCheckFree APLの主な合意は、2006年6月23日、2010年12月2日に改訂され、2011年9月7日、2012年8月1日、2013年1月1日、2013年4月11日、2014年6月17日、2014年9月23日、2014年11月22日、2014年12月22日、2015年1月21日、2015年3月27日、2015年4月27日、2015年4月30日、2015年6月14日、2015年12月16日と2017年3月9日にさらに改訂された

S-1

333-232312

10.5

2019年6月24日

10.10†

Tegra 118 Wealth Solutions，Inc.とAssetMark，Inc.の間では，2022年3月16日までのAPLマスタープロトコルの第19回修正案をチェックする.

10-Q

001-38980

10.2

2022年5月9日

10.11

カリフォルニア州コンコッドグラント街1655番地の施設賃貸契約は、2013年5月29日で、2015年5月13日と2018年3月14日に改訂された

S-1

333-232312

10.1

2019年6月24日

10.12

カリフォルニア州コンコッドグラント街1655号施設オフィス賃貸第3修正案は、2019年5月29日、コンコルド技術センター物件所有者LLCとAssetMark，Inc.によるものである。

10-Q

001-38980

10.2

2019年8月28日

10.13

オフィス賃貸第4修正案は、日付を2020年6月1日とし、協和技術センター物件所有者LLCとAssetMark Inc.が提供する。

10-Q

001-38980

10.3

2022年5月9日

10.14†

AssetMark，Inc.とRedi 2 Technologies，Inc.の間で2022年4月1日に発効するメインソフトウェア許可とサービスプロトコル，およびAssetMark，Inc.とRedi 2 Technologies，Inc.の間で2022年7月29日に発効するメインソフトウェア許可とサービスプロトコル第1修正案.

10-Q

001-38980

10.1

2023年5月5日

97

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

10.15†

Fidelity Brokerage Services LLC、National Financial Services LLCとAssetMark Trust Company間の管理とサービス協定は、2005年11月1日、2007年2月22日に改訂され、2011年12月13日、2015年6月23日、2015年7月23日、2018年6月1日と2018年11月1日にさらに改訂された

S-1

333-232312

10.4

2019年6月24日

10.16†

2021年1月22日までの第9号改正案と2021年3月25日現在の第10号改正案は、富達ブローカーサービス有限責任会社、国家金融サービス有限責任会社とAssetMark Trust Companyとの間で締結された個別信託とサービス協定である。

X

10.17#

AssetMark Financial Holdings，Inc.とナタリー·Wolfsenとの雇用協定

8-K

001-38980

10.1

2021年4月29日

10.18#

AssetMark Financial Holdings，Inc.とMichael Kimの間の雇用協定

8-K

001-38980

10.2

2021年4月29日

10.19

当社と各役員及び上級管理者との間の賠償協議フォーマット

S-1

333-232312

10.12

2019年6月24日

10.20#

2019年持分インセンティブ計画

S-1

333-232312

10.10

2019年6月24日

10.21#

株式オプション授権書及び協議形式

S-1

333-232312

10.11

2019年6月24日

10.22#

限定株授権書及び通知プロトコルフォーマット

10-Q

001-38980

10.1

2022年8月8日

10.23#

長期現金インセンティブ奨励プロトコルフォーマット

10-Q

001-38980

10.3

2022年8月8日

10.24#

株式にリンクした株式付加価値奨励通知とプロトコルフォーマットt

10-Q

001-38980

10.1

2023年8月4日

10.25#

現金フック株式付加価値権奨励通知書及びプロトコルフォーマット

10-Q

001-38980

10.2

2023年8月4日

21.1

当社の付属会社

X

23.1

独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所同意

X

31.1

2002年サバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席執行幹事証明書が発行される。

X

31.2

2002年サバンズ-オキシリー法第302節に基づいて成立した1934年証券取引法第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて首席財務幹事を認証する。

X

32.1*

2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の認証。

X

32.2*

2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。

X

97.1

払戻政策

X

101.INS

XBRLインスタンスドキュメントを連結する

X

101.書院

イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書

X

101.カール

インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書

X

101.def

インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する

X

101.介護会

XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する

X

101.Pre

インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント

X

104

表紙形式は内蔵XBRLで、添付ファイル101に含まれています

_____________________________________

†編集された情報は，(1)実質的ではない，(2)登録者が通常個人や機密と見なす情報タイプに属するため除外される.

#契約または補償計画、契約または合意を管理することを指す。

*本プロトコル添付ファイル32.1および添付ファイル32.2で提供される証明は、本年度報告の10-K表と共に提供されるものとみなされ、登録者が参照によって明確に組み込まれない限り、改正された1934年証券取引法第18節の目的に基づいて“保存”とみなされることはない。

98

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カタログ表

AssetMark金融ホールディングス

連結財務諸表付記--続

2023年12月31日と2022年12月31日

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者は本10-K表年次報告を2024年3月14日にカリフォルニア州コンコルドで正式に許可された以下の署名者が登録者を代表して署名することを正式に促した。

			AssetMark金融ホールディングス
			差出人：			/S/マイケル·キング
						マイケル·キム
						CEO兼社長
						(首席行政主任)

授権依頼書

これらの陳述を通じて、私はすべての人、以下に署名したすべての人がここで構成され、Michael KimとGary Zyla、そして彼らのすべての人を任命し、彼または彼女の真と合法的な代理人、代理人、および事実上の代理人として、十分な代替と再代理の権力を持って、彼または彼女の名義、場所と代替、任意およびすべての身分で、署名することを知っているどんなものでも本年度報告書の10-K表のすべての修正を行い、すべての証拠品および他のすべての書類と共に提出しますはい。証券取引委員会は、各上記事実代理人及び代理人に完全な権限及び権限を付与し、これに関連するすべての必要かつ必要な行為及び事柄を行い、彼又は彼女が可能又は自ら行うことができるすべての意図及び目的を尽くし、したがって、上記のすべての事実代理人及び代理人、又はそれらのいずれか、又は彼らの一人、彼又は彼女の代替者を承認及び確認し、そのような事実によって代理人及び代理人、又は彼らのいずれか一方、彼又は彼女の代替又は手配を合法的に行うことができるか、又はそのような事実によって代理人及び代理人を行うことができる。

証券法の要求に基づき、本10-K表年次報告は、次の者によって指定された身分及び日付で署名された。

サイン

タイトル

日取り

/S/マイケル·キング

役員と最高経営責任者 (首席行政官)

マイケル·キム

2024年3月14日

/S/ゲイリー·ジラ

首席財務官 (首席財務官と首席会計官)

ゲイリー·ジラ

2024年3月14日

投稿S/焦暁寧

焦小寧

取締役会議長

2024年3月14日

/S/ロシット·バケット

ロヒト·バルト

役員.取締役

2024年3月14日

/S/パトリシャ·ジーン

パトリシャ·ジーン

役員.取締役

2024年3月14日

寄稿S/リンブライアン

ブライアン·リン

役員.取締役

2024年3月14日

/投稿S/孫穎

孫瑩瑩

役員.取締役

2024年3月14日

/投稿S/ジョセフ·ウィーリー

ジョセフ·ウェリー

役員.取締役

2024年3月14日

/投稿S/王

王さん

役員.取締役

2024年3月14日

/S/周毅

易洲

役員.取締役

2024年3月14日

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