添付ファイル99.2：

 

経営陣の企業財務状況と経営成果の検討と分析


最近の発展

奮進した親会社、有限責任会社(及びその子会社、“奮進”)の管理委員会は投票により、2024年1月1日から奮進した米国連邦所得税身分をS社からC社に転換することを決定した。奮起したメンバーも改装に同意した。


奮進してC級会社に転換した後、奮進して米国連邦所得税に関する財務活動を記録する。2024年1月1日から、この転換の結果として、奮進して米国連邦所得税を担当し、その日までに存在する任意の一時的な差異の税収影響記録を税金負債 に延期する。奮進資産は2024年1月1日(転換日)の帳簿基準と計税基準に時間差があるため、奮進はその損益表に非現金繰延税費を記録し、貸借対照表に15億~17億ドルの関連繰延税項目を記録する予定だ。Endeavorはまた、2024年第1四半期からその運営実績と総合収入に米国連邦所得税の支出を記録し、2024年の課税活動と関係がある。


2024年2月11日、奮進してガラガラヘビエネルギー有限会社(“ガラガラヘビ”)と合併協議と計画(“合併協議”)を締結し、これにより、奮進してガラガラヘビの全額付属会社と合併し、その全額付属会社(“合併”)となる。統合後，DiamondbackはEndeavor発行および発行済み権益の100% を買収するが，EndeavorはEndeavor Energy Resources，L.P.(“Endeavor LP”)が発行および発行済み権益を持つエンティティである.合併合意の条項と条件に基づいて、奮進したすべてのbr持分は、(I)基礎現金金額80億ドルの現金対価(調整可能)および(Ii)約117.3百万株のガラガラヘビ普通株を受け取る権利があることに変換される。この取引はガラガラヘビ取締役会の一致した承認を得て、奮起してすべての必要な承認を得た。合併協定は企業が商業的に合理的な努力で正常な過程で奮進会社の業務を展開することを要求し、過去のやり方と一致している。したがって、合併協定には、ガラガラヘビの書面の同意なしにいくつかの重大な行動をとる能力を制限するいくつかの臨時経営契約が記載されており、資本支出が奮進承認された資本予算の115%を超えるようにすること、奮進した大部分の資産の売却、奮進する組織文書の改訂または変更、またはいくつかの重大な契約を締結することを含むが、これらに限定されない。合併は2024年第4四半期に完成する予定で、必要なガラガラヘビの株主投票と慣用的な監督管理承認を含む慣用的な完成条件を満たすことを前提としている。


概要


Endeavorは個人持株の独立石油と天然ガス会社で、二畳紀盆地の豊富な石油と液体天然ガスの獲得、開発、採掘と探査に従事している。Endeavorはその数十年、低コスト、高リターンのプロジェクト在庫上で開発と探査掘削活動を行い、その戦略と財務目標を満たす日和見的買収を通じて開発と探査埋蔵量を求めている。

奮進会社の大部分の栽培面積はテキサス州ミドラン盆地のSpraberry Trend油田内に位置し，6県(約2500平方マイル)をカバーし，ほぼすべて州立と私有土地に位置している。Endeavorのこれまでの掘削計画によるリターン、その掘削計画中の未掘削地点の数、この地域の他の事業者の活動と結果の観察によると、EndeavorはSpraberry傾向が北米の主要な石油、天然ガス、天然ガス開発機会の一つを代表していると考えている。


奮進した大部分の賃貸借契約は主な期限が過ぎた後の持続生産によって保有され、監督管理政策の制限の下で新しい水平井を掘削することを許可する。通常、Endeavor物件をカバーする石油と天然ガス賃貸プロトコルは、リース物件から掘削された任意の油井から生産された石油、天然ガス、天然ガスの特許使用料 を鉱物所有者に支払うことを規定している。


2023年の間に、88%の収入(大口商品のヘッジ金融派生商品の達成された収益および未実現収益を含まない)は石油生産から来た。2023年12月31日現在、奮起した総明らか埋蔵量のPV−10は約210億ドルであり、開発埋蔵量のPV−10は約140億ドルであることが明らかになった。br}2023年の時点で、奮進した総収入は61.87億ドル、純収入は39.84億ドル、調整後のEBITDAは50.44億ドル、平均日生産量は337.7 MBOEであった。

1

 

2023年12月31日までの1年間に，奮進した資本支出総額は33.15億ドルであり，同年，テキサス州に12台の水平作業掘削機と302本の総作業水平井を有していた。Endeavorは、予算外買収を含まず、2024年の総資本支出は、主に水処理施設、電力施設、および他のbrインフラを含む25億ドル~26億ドルの間で、運営および非運営の掘削および完全掘削活動、レンタルコスト、および他の財産および設備を含むと予想している。奮進は時々戦略地産や鉱物買収を評価するが、奮進した資本予算に含まれるものは一つもない。Endeavorは現在、主にキャッシュフロー、手元現金、および循環信用手配下の借金(必要に応じて)を運営することで、2024年の資本予算に資金を提供することができるとしている。


以下は、2022年と比較して、2023年の一部の運営と財務業績の概要を示す

  • 日総生産量は21%増加し、毎日337.7 MBOEに達した
  • 1日の産油量は15%増加し、191.8バレル/日に達した
  • 天然ガスの日生産量は33%増加し、毎日406.0 MMcfに達した
  • 日NGL量は28%増加し、78.2 Mbl/日に達した
  • 生産活動の総収入は12%減の61億65億ドル
  • 2023年末に明らかになった開発済み埋蔵量は954 MMBOEで、2022年末の8.73億MMBOEより9%増加した
  • リース買収を含む石油と天然ガス財産の増加は31.1億ドルで、前年同期は25.82億ドルであった
  • 経営活動が提供するキャッシュフローは5%減の49.89億ドル。


2024年には、企業の主要業務戦略が集中する

  • 効率的に資本を配置して奮進する高価値賃貸面積を開発し、戦略的な鉱物とリース買収を行う
  • プロジェクト管理を改善し、業務効率を高め、サービス部門を統合することで、キャッシュフローと資本収益率を高める
  • 現在の炭化水素価格環境、インフレ圧力と世界イベント変化に関連する不確定性を管理する
  • インフラに投資して給水と電力施設を建設し
  • 柔軟な資本計画を維持し
  • 強力な貸借対照表と穏健な流動性状況を維持する。


どうやって運営を評価するか

Endeavorは、石油、天然ガス、NGL事業の業績を評価するために、様々な財務および運営指標を使用しています

  • 生産量；
  • リース経営費
  • 資本支出と関連資本効率
  • 純収入
  • 調整後のEBITDA。


調整後のEBITDAは非公認会計基準の財務指標である。調整後EBITDAの定義と最も近いGAAP測定基準に近い台帳については、“-非GAAP財務測定基準”を参照されたい

2

 

奮進会社の経営業績と総合収益の比較可能性に影響する要素


Endeavorの報告期間中の履歴運営結果と包括収益可能 は互いに比較可能性を持たないか、またはEndeavorの将来の運営結果と全面収益と比較可能性を持たない主な原因は以下のとおりである

  • 供給、需要、市場リスク、地政学とマクロ経済要素及び石油、天然ガスと天然ガス価格への影響 は奮進業務の多方面に影響し、その運営業績と総合収入を含む。2022年と比較して、2023年の石油平均実現価格は18%低下した。また，2022年と比較して，2023年の天然ガスと天然ガス実現価格はそれぞれ71%と40%低下した。
  • Endeavorは大口商品デリバティブを使用してその部分生産の価格変動を低減し、キャッシュフローと投資資本リターンを炭化水素価格下落の影響から部分的に保護する。2023年12月31日と2022年12月31日までの年度で、それぞれ派生ツールの純収益2600万ドルと純損失3.99億ドルを確認した。
  • 優先債券の返済と買い戻し。2023年12月31日までに，一連の公開市場取引に奮起して2028年に満期となった元金総額10，000，000，000ドルの5.750%優先無担保手形(“2028年優先手形”)を買い戻し，金額は7，100万ドルであった。

Endeavorは2022年7月15日に満期となった元金総額6億ドルの2025年満期の6.625優先無担保手形(以下“2025年優先手形”と呼ぶ)を償還し、元金総額は6億ドルで、当時返済されていなかった元金総額に相当する。Endeavorは6.4億ドルの償還価格を支払い、その中には2000万ドルの課税利息と2000万ドルの償還保険料が含まれている。Endeavorは2022年第3四半期に2500万ドルの債務償還損失を確認した。Endeavorはまた、2022年12月の一連の公開市場取引で2200万ドルの2028年未償還優先手形を買い戻した。


2025年高級手形、2026年高級手形(定義は後述)、および2028年高級手形 を総称して“高級手形”と呼ぶ。

  • 石油、天然ガス、天然ガス開発活動。2023年、奮進会社は269個の水平井作業を完了し、計255口。2023年、掘削と完成、インフラコストに31.1億ドルが費やされ、その中には1.53億ドルのリースと鉱物買収が含まれている。対照的に、奮進は2022年に掘削、完成、インフラコスト、リースと鉱物買収に25.82億ドルを費やした。2022年には，奮進会社は292本の総作業水平井(283本の純作業)を完了した

Endeavorが承認した2024年の資本予算は25億ドルから26億ドルまで様々であり、その中には、主に水処理施設、インフラ、電力施設を含む運営および非運営の掘削と完全掘削活動、レンタルコスト、および他の財産および設備が含まれる。奮起した最終資本支出は、サービスコスト、買収の可用性および/または吸引力、および突き進む掘削結果を含む市場状況によって大幅に変動する可能性がある。奮進して戦略資産や鉱物買収を随時評価しているが、奮進した資本予算に含まれているものは一つもない。2024年第1四半期、いくつかの予算に組み込まれていないリースと鉱物買収が完成し、総買収価格は約1.33億ドルだった。


財務と経営実績


2023年12月31日までの年間純収入は39.84億ドルで、2022年12月31日までの年間純収入47.55億ドルから7.71億ドル(16%) 減少した。この低下は主に実現された石油，天然ガス，天然ガス価格の低下によるものであるが，生産量レベルの上昇部分はこの低下を相殺している。

Endeavorの調整後EBITDA(経営実績の指標)は2023年12月31日までの年度で50.44億ドルで、2022年12月31日現在の53.78億ドルから3.34億ドル(6%)減少した。


調整後のEBITDA業績は石油，天然ガス，天然ガス価格レベルおよび生産量の影響を受けている。Endeavorの平均井口実現京東方価格は2023年12月31日までの年間で1京東方50.02ドルであり、2022年12月31日までの年度の1京東方68.66ドルより18.64ドル(27%)低下した。

3

 

2023年12月31日までの京東方の総生産量は123，258 MBOEであり，2022年12月31日までの年度の101，761 MBOEより21，497 MBOE(21%)増加した。収量レベルの向上は，2023年12月31日までの年度内に，作業済みと未作業の水平井数が増加したためである。以下の表は、奮進会社の本報告に示す期間の平均日生産量をまとめたものである


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   2021  
石油(バレル/日) ​ ​     191,792   ​ ​     166,906   ​ ​     122,838  
天然ガス(Mcf/d) ​ ​     405,960   ​ ​     304,890   ​ ​     234,617  
天然ガス液体(bbl/d) ​ ​     78,243   ​ ​     61,075   ​ ​     43,319  
BoE/d ​ ​     337,695   ​ ​     278,796   ​ ​     205,259  
含油量パーセント ​ ​     57 % ​ ​     60 % ​ ​     60 %

Endeavorは2023年12月31日までにミドラン盆地に水平井302本(純額288本)を打ち出し，269本の水平井(純額255本)を完成させた。2022年12月31日までに年度までに水平井333口(純額313口)を奮進し，水平井292口(純額283口)を完成させた。


リース運営費も2023年12月31日までの年度の経営業績に影響し、6.88億ドルが発生し、2022年12月31日までの年度の5.69億ドルより1兆19億ドル(21%)増加した。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、京東方あたりのレンタル運営費は一致している。2023年12月31日までの賃貸運営総支出は，2022年12月31日までの年度より 増加しており，操業油井の増加，井戸工事の増加とそれによる従価コスト の上昇が原因である。


会社の収入源に突き進む


Endeavorの主な収入源は石油、天然ガス、NGL生産の販売です。Endeavorの石油、天然ガス、NGL収入には派生商品の影響は含まれていません。販売量、生産組み合わせ、炭化水素価格の変化により、Endeavorの収入は時期によって著しく異なる可能性があります。 Endeavorは様々なサービス会社を運営する部門から収入を得ています。次の表に、奮進会社の以下の時期の収入内訳を示します

  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   2021  
収入.収入 ​ ​       ​ ​       ​ ​      
石油販売 ​ ​     88 % ​ ​     83 % ​ ​     75 %
天然ガスと天然ガス販売 ​ ​     12 % ​ ​     17 % ​ ​     16 %
購入した油品を売る ​ ​     0 % ​ ​     0 % ​ ​     9 %
  ​ ​     100 % ​ ​     100 % ​ ​     100 %

2023年，2022年および2021年12月31日までの年度では，奮進した生産量は主に石油の57%，60%および60%を占めていたが，このなどの期間では，奮進の総収入はそれぞれ88%，83%および75%が石油販売からであった。そのため、奮進した収入は原油価格の変動とミデラン-クッシングの差額に対して天然ガスと天然ガス価格の変動よりもっと敏感である。


低い炭化水素価格はEndeavorの収入を減少させるだけでなく，Endeavorが経済的に生産できる石油，天然ガス，天然ガスの数に潜在的な負の影響を与える可能性がある。低い石油、天然ガスと天然ガス価格も奮進信用プロトコル下の借金基数の減少を招く可能性があり、この合意は奮進した融資者によって適宜再決定される可能性がある。循環信用スケジュールに関する他の情報は、ガラガラヘビ社が現在議論を提出しているタブ8-Kの添付ファイル99.1に含まれる奮進会社の連結財務諸表の“付記E-長期債務”を参照してください。

4

 

親会社、有限責任会社に努力する

合併業務表と包括収益表

(百万ドル)


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   2021  
営業収入： ​ ​       ​ ​       ​ ​      
石油販売 ​ ​   $ 5,452   ​ ​   $ 5,814   ​ ​   $ 3,034  
天然ガスと天然ガス販売 ​ ​     713   ​ ​     1,171   ​ ​     655  
購入した油品を売る ​ ​     —   ​ ​     2   ​ ​     361  
サービス会社部門収入 ​ ​     22   ​ ​     22   ​ ​     14  
総営業収入 ​ ​     6,187   ​ ​     7,009   ​ ​     4,064  
運営費用： ​ ​         ​ ​         ​ ​        
リース経営費 ​ ​     688   ​ ​     569   ​ ​     421  
生産税 ​ ​     301   ​ ​     351   ​ ​     187  
購入した石油 ​ ​     —   ​ ​     —   ​ ​     361  
サービス会社事業部運営費用 ​ ​     21   ​ ​     19   ​ ​     12  
損失·減価償却·償却·付加価値 ​ ​     1,117   ​ ​     789   ​ ​     575  
その他の財と設備の減価 ​ ​     —   ​ ​     3   ​ ​     —  
在庫減記損失 ​ ​     1   ​ ​     1   ​ ​     —  
一般と行政費用 ​ ​     116   ​ ​     114   ​ ​     85  
(収益)その他 資産売却損失，純額 ​ ​     (10 ) ​ ​     (109 ) ​ ​     (1 )
総運営費 ​ ​     2,234   ​ ​     1,737   ​ ​     1,640  
営業収入 ​ ​     3,953   ​ ​     5,272   ​ ​     2,424  
その他の収入(支出)： ​ ​         ​ ​         ​ ​        
デリバティブ取引収益(損失) 純額 ​ ​     26   ​ ​     (399 ) ​ ​     (625 )
債務損失を償還する ​ ​     —   ​ ​     (24 ) ​ ​     (25 )
利子収入，純額 ​ ​     28   ​ ​     (55 ) ​ ​     (126 )
その他の収入 ​ ​     (11 ) ​ ​     (3 ) ​ ​     —  
その他収入合計 ​ ​     43   ​ ​     (481 ) ​ ​     (776 )
税引き前収入 ​ ​     3,996   ​ ​     4,791   ​ ​     1,648  
税金： ​ ​         ​ ​         ​ ​        
当期費用 ​ ​     (5 ) ​ ​     22   ​ ​     —  
繰延費用(福祉) ​ ​     17   ​ ​     14   ​ ​     6  
純収入 ​ ​   $ 3,984   ​ ​   $ 4,755   ​ ​   $ 1,642  
その他総合収益 (損失) ​ ​         ​ ​         ​ ​        
商品キャッシュフローヘッジ(Br)派生ツール： ​ ​         ​ ​         ​ ​        
キャッシュフローヘッジの公正価値変動 ​ ​   $ 14   ​ ​   $ (1 ) ​ ​   $ —  
その他総合純収入(損失)合計 ​ ​   $ 14   ​ ​   $ (1 ) ​ ​   $ —  
総合収益総額 ​ ​   $ 3,998   ​ ​   $ 4,754   ​ ​   $ 1,642  
5

 

親会社、有限責任会社に努力する

選定された財務データ


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​  

以下の項目の間で変更する

2023/2022年までの年度

  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   価値がある   ​ ​   パーセント  
ニューヨーク商品取引所価格： ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​      
石油(ドル/バレル)-CMA ​ ​   $ 77.62   ​ ​   $ 94.23   ​ ​   $ (16.61 ) ​ ​     (18 )%
天然ガス(ドル/MMBtu)-FOM ​ ​   $ 2.74   ​ ​   $ 6.65   ​ ​   $ (3.91 ) ​ ​     (59 )%
平均井口実現価格 ： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル)(1) ​ ​   $ 77.88   ​ ​   $ 95.47   ​ ​   $ (17.59 ) ​ ​     (18 )%
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ 1.27   ​ ​   $ 4.40   ​ ​   $ (3.13 ) ​ ​     (71 )%
天然ガス液体(ドル/バレル) ​ ​   $ 18.38   ​ ​   $ 30.55   ​ ​   $ (12.17 ) ​ ​     (40 )%
合計(ドル/BOE) ​ ​   $ 50.02   ​ ​   $ 68.66   ​ ​   $ (18.64 ) ​ ​     (27 )%
デリバティブ取引の実現収益(損失)： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル) ​ ​   $ 0.14   ​ ​   $ (8.70 ) ​ ​   $ 8.84   ​ ​     102 %
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ (0.11 ) ​ ​   $ (0.40 ) ​ ​   $ 0.29   ​ ​     73 %
合計(ドル/BOE) ​ ​   $ (0.05 ) ​ ​   $ (5.65 ) ​ ​   $ 5.60   ​ ​     99 %
平均井口実現価格 誘導ツールが実現した収益(損失)の影響を含む： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル) ​ ​   $ 78.02   ​ ​   $ 86.77   ​ ​   $ (8.75 ) ​ ​     (10 )%
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ 1.16   ​ ​   $ 4.00   ​ ​   $ (2.84 ) ​ ​     (71 )%
天然ガス液体(ドル/バレル) ​ ​   $ 18.38   ​ ​   $ 30.55   ​ ​   $ (12.17 ) ​ ​     (40 )%
合計(ドル/BOE) ​ ​   $ 49.97   ​ ​   $ 63.01   ​ ​   $ (13.04 ) ​ ​     (21 )%
NYMEXとの価格差 ： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル) ​ ​   $ 0.26   ​ ​   $ 1.24   ​ ​   $ (0.98 ) ​ ​     (79 )%
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ (1.47 ) ​ ​   $ (2.25 ) ​ ​   $ 0.78   ​ ​     35 %
生産量： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(MBbl) ​ ​     70,004   ​ ​     60,921   ​ ​     9,083   ​ ​     15 %
天然ガス(MMCF) ​ ​     148,175   ​ ​     111,285   ​ ​     36,890   ​ ​     33 %
天然ガス液体(MBbl) ​ ​     28,558   ​ ​     22,292   ​ ​     6,266   ​ ​     28 %
合計(MBOE) ​ ​     123,258   ​ ​     101,761   ​ ​     21,497   ​ ​     21 %
一日生産量： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(MBbl) ​ ​     191.8   ​ ​     166.9   ​ ​     24.9   ​ ​     15 %
天然ガス(MMCF) ​ ​     406.0   ​ ​     304.9   ​ ​     101.1   ​ ​     33 %
天然ガス液体(MBbl) ​ ​     78.2   ​ ​     61.1   ​ ​     17.1   ​ ​     28 %
合計(MBOE) ​ ​     337.7   ​ ​     278.8   ​ ​     58.9   ​ ​     21 %
京東あたりの平均コストは ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
リース経営費 ​ ​   $ 5.58   ​ ​   $ 5.59   ​ ​   $ (0.01 ) ​ ​     (0 )%
生産税 ​ ​     2.44   ​ ​     3.45   ​ ​     (1.01 ) ​ ​     (29 )%
一般と行政費用 ​ ​     0.94   ​ ​     1.12   ​ ​     (0.18 ) ​ ​     (16 )%
現金総コスト ​ ​     8.96   ​ ​     10.16   ​ ​     (1.20 ) ​ ​     (12 )%
損失·減価償却·償却·付加価値 ​ ​     9.06   ​ ​     7.75   ​ ​     1.31   ​ ​     17 %
総運営コスト ​ ​     18.02   ​ ​     17.91   ​ ​     0.11   ​ ​     1 %
利息純額 ​ ​     (0.23 ) ​ ​     0.54   ​ ​     (0.77 ) ​ ​     (143 )%
すべての京東方の総コスト ​ ​   $ 17.79   ​ ​   $ 18.45   ​ ​   $ (0.66 ) ​ ​     (4 )%
(1) 石油購入と転売の影響を含む
6

 

親会社、有限責任会社に努力する

選定された財務データ


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​  

以下の項目の間で変更する

2022/2021年までの年間

  
​ ​   2022   ​ ​   2021   ​ ​   価値がある   ​ ​   パーセント  
ニューヨーク商品取引所価格： ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​      
石油(ドル/バレル)-CMA ​ ​   $ 94.23   ​ ​   $ 67.91   ​ ​   $ 26.32   ​ ​     39 %
天然ガス(ドル/MMBtu)-FOM ​ ​   $ 6.65   ​ ​   $ 3.85   ​ ​   $ 2.80   ​ ​     73 %
平均井口実現価格 ： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル)(1) ​ ​   $ 95.47   ​ ​   $ 67.67   ​ ​   $ 27.80   ​ ​     41 %
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ 4.40   ​ ​   $ 3.00   ​ ​   $ 1.40   ​ ​     47 %
天然ガス液体(ドル/バレル) ​ ​   $ 30.55   ​ ​   $ 25.20   ​ ​   $ 5.35   ​ ​     21 %
合計(ドル/BOE) ​ ​   $ 68.66   ​ ​   $ 49.24   ​ ​   $ 19.42   ​ ​     39 %
デリバティブ取引の実現収益(損失)： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル) ​ ​   $ (8.70 ) ​ ​   $ (12.46 ) ​ ​   $ 3.76   ​ ​     30 %
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ (0.40 ) ​ ​   $ —   ​ ​   $ (0.40 ) ​ ​     0 %
合計(ドル/BOE) ​ ​   $ (5.65 ) ​ ​   $ (7.45 ) ​ ​   $ 1.80   ​ ​     24 %
平均井口実現価格 誘導ツールが実現した収益(損失)の影響を含む： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル) ​ ​   $ 86.77   ​ ​   $ 55.21   ​ ​   $ 31.56   ​ ​     57 %
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ 4.00   ​ ​   $ 3.00   ​ ​   $ 1.00   ​ ​     33 %
天然ガス液体(ドル/バレル) ​ ​   $ 30.55   ​ ​   $ 25.20   ​ ​   $ 5.35   ​ ​     21 %
合計(ドル/BOE) ​ ​   $ 63.01   ​ ​   $ 41.79   ​ ​   $ 21.22   ​ ​     51 %
NYMEXとの価格差 ： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(ドル/バレル) ​ ​   $ 1.24   ​ ​   $ (0.24 ) ​ ​   $ 1.48   ​ ​     617 %
天然ガス(ドル/mcf) ​ ​   $ (2.25 ) ​ ​   $ (0.85 ) ​ ​   $ (1.40 ) ​ ​     (165 )%
生産量： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(MBbl) ​ ​     60,921   ​ ​     44,836   ​ ​     16,085   ​ ​     36 %
天然ガス(MMCF) ​ ​     111,285   ​ ​     85,635   ​ ​     25,650   ​ ​     30 %
天然ガス液体(MBbl) ​ ​     22,292   ​ ​     15,811   ​ ​     6,481   ​ ​     41 %
合計(MBOE) ​ ​     101,761   ​ ​     74,920   ​ ​     26,841   ​ ​     36 %
一日生産量： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
石油(MBbl) ​ ​     166.9   ​ ​     122.8   ​ ​     44.1   ​ ​     36 %
天然ガス(MMCF) ​ ​     304.9   ​ ​     234.6   ​ ​     70.3   ​ ​     30 %
天然ガス液体(MBbl) ​ ​     61.1   ​ ​     43.3   ​ ​     17.8   ​ ​     41 %
合計(MBOE) ​ ​     278.8   ​ ​     205.3   ​ ​     73.5   ​ ​     36 %
京東あたりの平均コストは ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
リース経営費 ​ ​   $ 5.59   ​ ​   $ 5.62   ​ ​   $ (0.03 ) ​ ​     (1 )%
生産税 ​ ​     3.45   ​ ​     2.50   ​ ​     0.95   ​ ​     38 %
一般と行政費用 ​ ​     1.12   ​ ​     1.13   ​ ​     (0.01 ) ​ ​     (1 )%
現金総コスト ​ ​     10.16   ​ ​     9.25   ​ ​     0.91   ​ ​     10 %
損失·減価償却·償却·付加価値 ​ ​     7.75   ​ ​     7.68   ​ ​     0.07   ​ ​     1 %
総運営コスト ​ ​     17.91   ​ ​     16.93   ​ ​     0.98   ​ ​     6 %
利息純額 ​ ​     0.54   ​ ​     1.68   ​ ​     (1.14 ) ​ ​     (68 )%
すべての京東方の総コスト ​ ​   $ 18.45   ​ ​   $ 18.61   ​ ​   $ (0.16 ) ​ ​     (1 )%
(1) 石油購入と転売の影響を含む
7

 

親会社、有限責任会社に努力する

簡明合併貸借対照表

(百万ドル)


  ​ ​  

自分から

十二月三十一日

2023

   ​ ​  

自分から

十二月三十一日

2022

   ​ ​   変わる   ​ ​  

パーセント

変わる

  
現金と現金等価物 ​ ​   $ 690   ​ ​   $ 1,585   ​ ​   $ (895 ) ​ ​     (56 )%
その他流動資産 ​ ​     943   ​ ​     658   ​ ​     285   ​ ​     43 %
石油と天然ガス資産、 純額 ​ ​     8,917   ​ ​     6,763   ​ ​     2,154   ​ ​     32 %
その他の財産と設備、 純額 ​ ​     571   ​ ​     429   ​ ​     142   ​ ​     33 %
その他の資産 ​ ​     79   ​ ​     24   ​ ​     55   ​ ​     229 %
総資産 ​ ​   $ 11,200   ​ ​   $ 9,459   ​ ​   $ 1,741   ​ ​     18 %
流動負債 ​ ​   $ 1,440   ​ ​   $ 1,190   ​ ​   $ 250   ​ ​     21 %
高級付記 ​ ​     917   ​ ​     991   ​ ​     (74 ) ​ ​     (7 )%
起債コスト ​ ​     (4 ) ​ ​     (6 ) ​ ​     2   ​ ​     33 %
その他長期負債 ​ ​     340   ​ ​     253   ​ ​     87   ​ ​     34 %
会員権益 ​ ​     8,507   ​ ​     7,031   ​ ​     1,476   ​ ​     21 %
総負債と会員権益 ​ ​   $ 11,200   ​ ​   $ 9,459   ​ ​   $ 1,741   ​ ​     18 %
流動性： ​ ​         ​ ​         ​ ​         ​ ​        
循環信用手配 ​ ​   $ 1,500   ​ ​   $ 1,500   ​ ​   $ —   ​ ​     0 %
信用状 ​ ​     (2 ) ​ ​     (3 ) ​ ​     1   ​ ​     33 %
循環信用スケジュールの可用性 ​ ​     1,498   ​ ​     1,497   ​ ​     1   ​ ​     0 %
現金と現金等価物 ​ ​     690   ​ ​     1,585   ​ ​     (895 ) ​ ​     (56 )%
手元現金と循環信用スケジュールの可用性 ​ ​   $ 2,188   ​ ​   $ 3,082   ​ ​   $ (894 ) ​ ​     (29 )%
純債務と調整後EBITDAの比率 (1) ​ ​     0.04 x ​ ​     -0.11 x ​ ​         ​ ​        
担保融資債務と調整後EBITDAの比率(1) ​ ​     0.00 x ​ ​     0.00 x ​ ​         ​ ​        
純債務/BOE 1日当たり生産高 (ドル/BOE)(1) ​ ​   $ 649   ​ ​   $ (2,120 ) ​ ​         ​ ​        
純債務/開発埋蔵量 生産埋蔵量(ドル/BOE)(1)(2) ​ ​   $ 0.24   ​ ​   $ (0.70 ) ​ ​         ​ ​        
(1) 純債務の定義は、循環信用手配、優先手形、その他の当期および長期債務から現金、制限現金、短期投資を差し引いた未返済金額である。保証された融資債務は循環信用手配から引き出された金額に信用状を加えたものです。
(2) それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日の埋蔵量に基づく。
8

 

行動の結果


2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較


営業収入それは.2023年12月31日までの年度の運営収入は61.87億ドルで、2022年12月31日現在の70.09億ドルから8.22億ドル減少した。次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの数年間、奮進会社の石油、天然ガス、天然ガス収入の変化を招いた平均販売実現価格(デリバティブを含まない)と売上の変化(百万ドル単位)をまとめたものである

  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​   分散.分散   ​ ​   価格·数量差  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント   ​ ​   値段   ​ ​   巻   ​ ​   合計する  
収入.収入 ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​      
石油販売 ​ ​   $ 5,452   ​ ​   $ 5,814   ​ ​   $ (362 ) ​ ​     (6 )% ​ ​   $ (1,229 ) ​ ​   $ 867   ​ ​   $ (362 )
天然ガスと天然ガス販売 ​ ​     713   ​ ​     1,171   ​ ​     (458 ) ​ ​     (39 )% ​ ​     (811 ) ​ ​     353   ​ ​     (458 )
  ​ ​   $ 6,165   ​ ​   $ 6,985   ​ ​   $ (820 ) ​ ​     (12 )% ​ ​   $ (2,040 ) ​ ​   $ 1,220   ​ ​   $ (820 )

具体的な内容は以下のとおりである

  • 2023年12月31日までの平均油井口実現価格(派生活動の影響を除く)は1バレル77.88ドルで、2022年12月31日までの年度の1バレル95.47ドルより18%下落した。平均石油井戸の価格低下は、ニューヨーク商品取引所の原油価格の低下によるものである
  • 2023年12月31日までの天然ガス井口平均実現価格(デリバティブの影響を除く)は1立方メートルあたり1.27ドルで、2022年12月31日までの年度の1立方メートルあたり4.40ドルより71%下落した。天然ガスの平均的な井戸価格の低下は、ニューヨーク商品取引所の天然ガス価格の低下によるものである
  • 2023年12月31日までの年間のNGL井口平均現金化価格(派生活動の影響を除く)は1バレル18.38ドルで、2022年12月31日までの年度の1バレル30.55ドルより40%下落した。天然ガス油井の平均価格の低下はベルビユ山脈の価格指数の低下と関係がある
  • 2023年12月31日までの京東方の総生産量は123，258 MBOEであり，2022年12月31日までの年度の101，761 MBOEより21，497 MBOE(21%)増加した。この増加は主に企業の掘削計画が水平井の生産量を増加させたためである。


サービス会社事業部収入。Endeavorのサービス会社部門は2023年12月31日までの1年間に2200万ドルの収入を生み出しており、2022年12月31日までの年間サービス会社部門の収入と一致している。


レンタル運営費用2023年12月31日までの年間レンタル運営総支出は6.88億ドル(BOE当たり5.58ドル)で、2022年12月31日現在の5.69億ドル(BOE当たり5.59ドル)より1.19億ドル(21%)増加した。リース運営費総額が増加したのは，2023年12月31日までの年度に追加的な油井が投入されたことと，2022年に比べて2023年期間に完成した井戸工事数が多かったためである。下表は、奮進会社の今年度のレンタル運営費の構成をまとめたものである(数字単位はbr百万で、京東方あたりの金額は含まれていない)


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​       ​ ​      
  ​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   分散.分散  
​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント  
直接レンタル運営費用 ​ ​   $ 480   ​ ​   $ 3.89   ​ ​   $ 412   ​ ​   $ 4.04   ​ ​   $ 68   ​ ​     17 %
井戸修理費用 ​ ​     115   ​ ​     0.93   ​ ​     74   ​ ​     0.73   ​ ​     41   ​ ​     55 %
従価費用 ​ ​     93   ​ ​     0.76   ​ ​     83   ​ ​     0.82   ​ ​     10   ​ ​     12 %
レンタル運営費合計 ​ ​   $ 688   ​ ​   $ 5.58   ​ ​   $ 569   ​ ​   $ 5.59   ​ ​   $ 119   ​ ​     21 %
9

 

生産税2023年12月31日までの年間生産税は3.01億ドル であり，2022年12月31日までの年度の3.51億ドルより5000万ドル(14%)減少した。この低下は石油，天然ガス，天然ガス収入の低下と直接関連しているが，生産量の増加はこの低下を相殺している。

サービス会社事業部運営費それは.2023年12月31日までの年度の奮進サービス会社部門の運営費は2，100万ドルで、2022年12月31日現在の1，900万ドルより200万ドル(11%)増加した。


損耗·減価償却·償却·付加価値費用それは.次の表は、奮進会社の2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の損失、減価償却、償却、付加価値費用の構成要素(百万単位で、京東方の金額を含まない)を提供します


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​       ​ ​      
  ​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   分散.分散  
​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント  
石油と天然ガスの枯渇が明らかになりました ​ ​   $ 1,036   ​ ​   $ 8.40   ​ ​   $ 719   ​ ​   $ 7.06   ​ ​   $ 317   ​ ​     44 %
その他の財産と設備減価償却 ​ ​     65   ​ ​     0.53   ​ ​     54   ​ ​     0.53   ​ ​     11   ​ ​     20 %
資産廃棄債務の増加 ​ ​     16   ​ ​     0.13   ​ ​     16   ​ ​     0.16   ​ ​     —   ​ ​     0 %
損耗·減価償却·償却·増価費用の合計 ​ ​   $ 1,117   ​ ​   $ 9.06   ​ ​   $ 789   ​ ​   $ 7.75   ​ ​   $ 328   ​ ​     42 %

石油·天然ガス資産の損失は2023年12月31日までに10.36億ドル(BOE当たり8.40ドル)であり、2022年12月31日現在の7.19億ドル(BOE当たり7.06ドル)より3.17億ドル(44%)増加することが明らかになった。総費用の増加は主に2023年の追加掘削作業による生産量レベルの上昇に加え、掘削と完井コストの増加により全コスト池を消費できる増加によるものである。2023年12月31日現在の年間資産廃棄債務は1600万ドル(BOE当たり0.13ドル)増加し、2022年12月31日までの年度1600万ドル(BOE当たり0.16ドル)の支出増加と一致している。


他の財産と設備の減価Endeavorは2023年12月31日までの年間で他の財産や設備の減価支出は確認されておらず，2022年12月31日までの年度で確認された他の財産や設備の減価支出は300万ドルである。


在庫減記損失。2023年と2022年の在庫推定に関する非現金支出はそれぞれ10億ドルと100万ドルであり，いくつかの油井関連設備在庫や油井施工設計変更に対する需要低下が原因である。


一般と行政費用(“G&A”)それは.G&A支出は2023年12月31日までの年間1.16億ドルで、2022年12月31日現在の1億14億ドルから200万ドル(2%)増加した。次の表には、奮進会社の2023年12月31日現在と2022年12月31日までのM&Aコスト(単位：百万ドル)をそれぞれ示しています


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​   分散.分散  
一般と行政費用 ​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント  
G&A総額 ​ ​   $ 158   ​ ​   $ 158   ​ ​   $ —   ​ ​     0 %
石油と天然ガス資産の資本化額を減らす ​ ​     (42 ) ​ ​     (44 ) ​ ​     2   ​ ​     5 %
M&A費用 ​ ​   $ 116   ​ ​   $ 114   ​ ​   $ 2   ​ ​     2 %

資産売却の損益2023年12月31日までの年間で、1，000万ドルの資産売却益が確認され、主に売却サービス会社部門に関係している。また、2023年には、中流エンティティへの投資を売却することにより追加収益が得られ、この投資は2022年にbrで発生する。

10

 

2022年12月31日までの年度中に、売却資産収益1.09億ドルを確認したのは、主に中流実体への投資の剥離と、あるサービス会社設備の剥離によるものである。


ヘッジに指定されていないデリバティブの損益それは.Endoorは、貸借対照表上のすべての 派生ツールが公正な価値で計量された資産または負債であることを確認しなければならない。したがって、その派生ツールを公正価値に計上し、その総合経営報告書において、派生ツールの公正価値中の現金および非現金変化を確認する。2023年12月31日までの年間で，2600万ドルのデリバティブ純収益が確認された。2022年12月31日までの年間で、派生商品ツールの純損失3.99億ドルを確認した。奮進派生ツールが価値保持倉の変動を公正に許可するのは未来の商品価格の変動によるものである。以下の表に示す期間中のデリバティブの純収益(損失) (百万ドル単位)：


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022  
派生ツールの純収益 ​ ​       ​ ​      
石油契約 ​ ​   $ 24   ​ ​   $ (350 )
天然ガス契約 ​ ​     2   ​ ​     (49 )
合計する ​ ​   $ 26   ​ ​   $ (399 )

次の表は，奮進会社が列報したbr期間にデリバティブ(支払い)から得られた現金収入純額(百万ドル単位)：


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022  
派生ツールの現金収入(支払い)、純額： ​ ​       ​ ​      
石油契約 ​ ​   $ 10   ​ ​   $ (530 )
天然ガス契約 ​ ​     (16 ) ​ ​     (45 )
  ​ ​   $ (6 ) ​ ​   $ (575 )

債務損失を償還する2023年、公開市場に奮起して2028年の未償還優先債券を買い戻した。そのため、奮進して7100万ドルを支払い、それぞれの買い戻し日までの元金、支払利息、満期割引金額が含まれている。また、奮進は2028年優先手形の買い戻しで純収益40万ドルを記録し、2028年の優先手形の買い戻しによる割引、未償却繰延融資コスト、未償却割増価格を含む。


2022年7月15日、奮進して6.4億ドルを支払い、元金総額6億ドル、償還割増2000万ドル、および未払い利息2000万ドルを含む額面の103.313で当時返済されていなかった2025年優先債券を償還した。2025年優先手形の償還については、奮進して2022年12月31日までの年間で2500万ドルの債務償還損失を確認した。


2022年12月、奮進会社公開市場はその未返済の2028年高級債券を買い戻した。そのため、奮進して2200万ドルが支払われ、それぞれの買い戻し日までの元金、支払利息、満期割引額が含まれている。また、奮進は、2028年の優先手形の買い戻しによる割引、未償却繰延融資コスト、未償却保険料を含む純収益100万ドルを記録した。

11

 

利子収入，純額それは.2023年12月31日までの年度の純利息収入(支出)は2，800万ドルであるのに対し、2022年12月31日までの年間純利息支出は5，500万ドルである。2022年の支払利息純額と比較して、2023年の利息純額の増加は、現金残高の高い金利 と未返済債務が低いことによるものである。2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の加重平均債務残高はそれぞれ約9.35億ドルと13.21億ドルだった。加重平均債務残高が減少したのは、奮進が2022年下半期と2023年第2四半期に優先手形を解約したためだ。また、Endeavorの総現金残高が増加するため、利息収入が増加し、金利が上昇する Endeavorの未償還優先手形の加重平均金利は、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間でそれぞれ5.75%と6.04%であった。次の表は、2023年、2023年、2022年12月31日終了年度の利息支出、債務残高、平均債務残高の構成要素(百万ドル)をそれぞれ示している


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​   分散.分散  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   価値がある   ​ ​   パーセント  
優先手形の利子支出 ​ ​   $ (54 ) ​ ​   $ (79 ) ​ ​   $ 25   ​ ​     32 %
循環クレジットの利息支出 ​ ​     (4 ) ​ ​     (6 ) ​ ​     2   ​ ​     33 %
債務発行償却コストと割増 ​ ​     (1 ) ​ ​     (2 ) ​ ​     1   ​ ​     50 %
その他の利子支出 ​ ​     (3 ) ​ ​     (1 ) ​ ​     (2 ) ​ ​     (200 )%
利子支出 ​ ​   $ (62 ) ​ ​   $ (88 ) ​ ​   $ 26   ​ ​     30 %
差し引く：利息収入 ​ ​     90   ​ ​     33   ​ ​     57   ​ ​     173 %
利子収入，純額 ​ ​   $ 28   ​ ​   $ (55 ) ​ ​   $ 83   ​ ​     151 %

純収入2023年12月31日までの年間純収入は39.84億ドルだったが、2022年12月31日までの年間純収入は47.55億ドルだった。利益が減少した主な理由は

  • 純営業収入は8.22億ドル減少した
  • 損失、減価償却、償却、増額は3.28億ドル増加した
  • レンタル運営費は1億19億ドル増加しました
  • 他の資産を売却する収益は9900万ドル減少した。


オフセット量：

  • デリバティブ取引の損失は4.25億ドル減少し、純額は減少した
  • 純利息支出は8300万ドル減少した
  • 5000万ドルの生産税を削減し
  • 償還債務損失は2400万ドル減少した


行動の結果

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較


営業収入それは.2022年12月31日までの年度の運営収入は70.09億ドルで、2021年12月31日現在の40.64億ドルより29.45億ドル増加した。下表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、奮進会社の石油、天然ガス、天然ガス収入が変化した平均販売実現価格(デリバティブを含まない)と売上高の変化(百万ドル単位)をまとめたものである


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​   分散.分散   ​ ​   価格·数量差  
​ ​   2022   ​ ​   2021   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント   ​ ​   値段   ​ ​   巻   ​ ​   合計する  
収入.収入 ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​       ​ ​      
石油販売 ​ ​   $ 5,814   ​ ​   $ 3,034   ​ ​   $ 2,780   ​ ​     92 % ​ ​   $ 1,692   ​ ​   $ 1,088   ​ ​   $ 2,780  
天然ガスと天然ガス販売 ​ ​     1,171   ​ ​     655   ​ ​     516   ​ ​     79 % ​ ​     276   ​ ​     240   ​ ​     516  
  ​ ​   $ 6,985   ​ ​   $ 3,689   ​ ​   $ 3,296   ​ ​     89 % ​ ​   $ 1,968   ​ ​   $ 1,328   ​ ​   $ 3,296  
12

 

具体的な内容は以下のとおりである

  • 2022年12月31日までの平均油井口実現価格(派生活動の影響を除く)は1バレル95.47ドルであり，2021年12月31日までの年度1バレル67.67ドルより41%上昇した。平均石油井戸の価格上昇は、ニューヨーク商品取引所の原油価格の上昇によるものである
  • 2022年12月31日までの天然ガス井口平均実現価格(デリバティブ活動の影響を除く)は1立方メートルあたり4.40ドルで、2021年12月31日までの年度の1立方メートル3.00ドルから47%上昇した。天然ガス平均井戸の価格上昇は、ニューヨーク商品取引所の天然ガス価格の上昇によるものである
  • NGL井口平均実現価格(デリバティブ活動の影響を除く)は2022年12月31日までに1バレル30.55ドル であり，2021年12月31日までの年度の1バレル25.20ドルより21%上昇した。NGL井戸の平均実現価格の上昇は他の炭化水素価格の上昇と関係がある；
  • 2022年12月31日までの年度の京東方の総生産量は101，761 MBOEであり，2021年12月31日までの74，920 MBOEより26，841 MBOE(36%)増加した。この増加は主に企業の掘削計画が水平井の生産量を増加させたためである。

石油の購入と転売Endeavorは，2022年12月31日および2021年12月31日までに石油を購入·転売し，その経営業績や全面収益に大きな影響を与えなかった。契約権に基づいて、一致した配合価格でミデランハブで石油を購入して、原油販売の信用リスクを軽減する。以下の表は、上記期間の第三者による石油の購入と転売の純影響(百万ドル単位)をまとめたものである


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2022   ​ ​   2021  
購入した油品を売る ​ ​   $ 2   ​ ​   $ 361  
購入した石油 ​ ​     —   ​ ​     361  
操作結果への純影響 ​ ​   $ 2   ​ ​   $ —  

サービス会社事業部収入。2022年12月31日までの1年間で、奮進サービス会社br部門による収入は2200万ドルだったが、2021年12月31日までの年度は1400万ドルと57%増加した。増加の主な原因は，第三者顧客へのサービス提供の増加である.


レンタル運営費用2022年12月31日までの年間レンタル運営総支出は5.69億ドル(BOE当たり5.59ドル)で、2021年12月31日現在の4.21億ドル(BOE 5.62ドル)より1.48億ドル(35%)増加した。京東方ごとに、レンタル運営費が1%低下した。合計リース運営費の増加は，2022年12月31日までの年度操業油井関連コストの増加によるものである。総井戸コストと京東方あたりの井戸修理コストの増加は，主に2022年に完成した改修作業数が2021年より増加したためである。下表は、奮進会社の今年度のレンタル運営費の構成(京東方を除く百万単位)をまとめた


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​       ​ ​      
  ​ ​   2022   ​ ​   2021   ​ ​   分散.分散  
​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント  
直接レンタル運営費用 ​ ​   $ 412   ​ ​   $ 4.04   ​ ​   $ 326   ​ ​   $ 4.35   ​ ​   $ 86   ​ ​     26 %
井戸修理費用 ​ ​     74   ​ ​     0.73   ​ ​     45   ​ ​     0.60   ​ ​     29   ​ ​     64 %
従価費用 ​ ​     83   ​ ​     0.82   ​ ​     50   ​ ​     0.67   ​ ​     33   ​ ​     66 %
レンタル運営費合計 ​ ​   $ 569   ​ ​   $ 5.59   ​ ​   $ 421   ​ ​   $ 5.62   ​ ​   $ 148   ​ ​     35 %
13

 

生産税。2022年12月31日までの年間生産税は3.51億ドル で、2021年12月31日現在の年度の1.87億ドルより1.64億ドル(88%)増加した。この成長は石油、天然ガス、そして天然ガス収入の増加と直接関連がある。

サービス会社事業部運営費それは.2022年12月31日までの年度の奮進サービス会社部門の運営費は1，900万ドルで、2021年12月31日までの年度の1，200万ドルから700万ドル(58%)増加した。運営費が増加したのは，第三者顧客に提供するサービスが増加したためである.


損失、減価償却、償却と付加価値費用次の表は、奮進会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の損失、減価償却、償却、付加価値費用の構成要素(百万単位で、京東方の金額を含まない)を提供します


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​       ​ ​      
  ​ ​   2022   ​ ​   2021   ​ ​   分散.分散  
​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   金額   ​ ​   北京の東を押す   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント  
石油と天然ガスの枯渇が明らかになりました ​ ​   $ 719   ​ ​   $ 7.06   ​ ​   $ 515   ​ ​   $ 6.89   ​ ​   $ 204   ​ ​     40 %
その他の財産と設備減価償却 ​ ​     54   ​ ​     0.53   ​ ​     46   ​ ​     0.61   ​ ​     8   ​ ​     17 %
資産廃棄債務の増加 ​ ​     16   ​ ​     0.16   ​ ​     14   ​ ​     0.18   ​ ​     2   ​ ​     14 %
損耗·減価償却·償却·増価費用の合計 ​ ​   $ 789   ​ ​   $ 7.75   ​ ​   $ 575   ​ ​   $ 7.68   ​ ​   $ 214   ​ ​     37 %

石油·天然ガス資産の損失は2022年12月31日までに7.19億ドル(BOE当たり7.06ドル)であり、2021年12月31日現在の5.15億ドル(BOE当たり6.89ドル)より2.04億ドル(40%)増加することが明らかになった。総消費費用の増加は主に2022年の追加掘削作業及びより高い消費可能な全コスト池による生産量レベルの上昇によるものである。2022年12月31日までの年度の資産廃棄債務の増加は1600万ドル(BOE当たり0.16ドル)で、2021年12月31日現在の1400万ドル(BOE当たり0.18ドル)より200万ドル(14%)増加した。


在庫減記損失2022年と2021年の在庫推定に関する非現金支出はそれぞれ10億ドルと2000万ドルであり，いくつかの油井関連設備在庫や油井施工設計変更に対する需要低下が原因である。


一般と行政費用それは.G&A支出は2022年12月31日までの年間1.14億ドルで、2021年12月31日現在の8500万ドルより2900万ドル(34%)増加した。この増加は、主に企業幻影単位計画における報酬支出と従業員関連費用の全体的な増加によるものである。次の表には、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間奮進会社のG&Aコスト(百万ドル単位)がそれぞれ示されている


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​   分散.分散  
一般と行政費用 ​ ​   2022   ​ ​   2021   ​ ​   ドル   ​ ​   パーセント  
G&A総額 ​ ​   $ 158   ​ ​   $ 120   ​ ​   $ 38   ​ ​     32 %
石油と天然ガス資産の資本化額を減らす ​ ​     (44 ) ​ ​     (35 ) ​ ​     (9 ) ​ ​     (26 )%
M&A費用 ​ ​   $ 114   ​ ​   $ 85   ​ ​   $ 29   ​ ​     34 %

資産売却の損益2022年12月31日までの年度中に，売却資産の収益1億9千万ドルが確認されたのは，主に中流実体への投資の剥離と，あるサービス会社設備の剥離によるものである。

14

 

ヘッジに指定されていないデリバティブの損益それは.Endoorは、貸借対照表上のすべての 派生ツールが公正な価値で計量された資産または負債であることを確認しなければならない。したがって、その派生ツールを公正価値に計上し、その総合経営報告書において、派生ツールの公正価値中の現金および非現金変化を確認する。2022年12月31日までの年度内に、3.99億ドルのデリバティブ純損失を確認した。2021年12月31日までの年度中に、6.25億ドルのデリバティブ純損失を確認した。以下の表に記載されている期間の派生ツールの収益(損失)(百万ドル単位)：


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2022   ​ ​   2021  
派生ツールの純収益 ​ ​       ​ ​      
石油契約 ​ ​   $ (350 ) ​ ​   $ (629 )
天然ガス契約 ​ ​     (49 ) ​ ​     4  
合計する ​ ​     (399 ) ​ ​     (625 )

次の表は、奮進会社が列挙した期間にデリバティブ(支払い)から得た現金純収入(百万ドル単位)を示している


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2022   ​ ​   2021  
派生ツールの現金収入(支払い)、純額： ​ ​       ​ ​      
石油契約 ​ ​   $ (530 ) ​ ​   $ (557 )
天然ガス契約 ​ ​     (45 ) ​ ​     —  
  ​ ​     (575 ) ​ ​     (557 )

債務損失を償還する2022年7月15日、奮進して6.4億ドルを支払い、元金総額6億ドル、償還割増2000万ドル、および未払い利息2000万ドルを含む額面の103.313で当時返済されていなかったすべての2025年優先債券を償還した。2025年優先手形の償還については、奮進して2022年12月31日までの年間で2500万ドルの債務償還損失を確認した。


2022年12月、奮進会社公開市場はその未返済の2028年高級債券を買い戻した。そのため、奮進して2200万ドルが支払われ、それぞれの買い戻し日までの元金、支払利息、満期割引額が含まれている。また、奮進は、2028年の優先手形の買い戻しによる割引、未償却繰延融資コスト、未償却保険料を含む純収益100万ドルを記録した。


2021年10月14日に元金総額5億ドルの2026年満期の元金総額5.500%の優先無担保手形(“2026年優先手形”)を額面104.125%で償還し，元金総額は5億ドルであり，当時の未償還元金総額のすべてに相当する。買収要約の結果として、2100万ドルの償還割増と600万ドルの支払利息が含まれた5.26億ドルを奮起した。また、奮進は2100万ドルの償還割増と400万ドルの未償却繰延融資コストを含む2500万ドルの債務償還損失を確認した。

15

 

利子支出，純額それは.2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の利息支出純額はそれぞれ5500万ドルと1.26億ドルだった。利子支出純額が減少した主な原因は、奮進会社の加重平均債務残高の減少と利息収入の増加である。2022年12月31日現在の加重平均債務残高は約13.21億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の加重平均債務残高は19.93億ドルである。加重平均債務残高が減少したのは、奮進して2025年の優先手形を解約することと、2022年下半期にその一部の2028年優先手形を買い戻すことによるものだ。Endeavorの未償還優先手形の加重平均金利は、2022年と2021年12月31日までの年間でそれぞれ6.04%と5.98%であった。次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日終了年度の利息支出、債務残高、平均債務残高の構成要素(百万ドル)をそれぞれ示している


  ​ ​   十二月三十一日までの年度   ​ ​   分散.分散  
​ ​   2022   ​ ​   2021   ​ ​   価値がある   ​ ​   パーセント  
優先手形の利子支出 ​ ​   $ (79 ) ​ ​   $ (118 ) ​ ​     39   ​ ​     (33 )%
循環クレジットの利息支出 ​ ​     (6 ) ​ ​     (6 ) ​ ​     —   ​ ​     0 %
債務発行償却コストと割増 ​ ​     (2 ) ​ ​     (3 ) ​ ​     1   ​ ​     (33 )%
その他の利子支出 ​ ​     (1 ) ​ ​     —   ​ ​     (1 ) ​ ​     0 %
利子支出 ​ ​   $ (88 ) ​ ​   $ (127 ) ​ ​     39   ​ ​     (31 )%
差し引く：利息収入 ​ ​     33   ​ ​     1   ​ ​     32   ​ ​     3200 %
利子支出，純額 ​ ​   $ (55 ) ​ ​   $ (126 ) ​ ​     71   ​ ​     (56 )%

純収入2022年12月31日までの年間純収入は47.55億ドルだったが、2021年12月31日までの年間純収入は16.42億ドルだった。利益が増加した主な理由は

  • 純営業収入は33.06億ドル増加した
  • 他の資産売却益は1.08億ドル増加した
  • デリバティブ取引損失は純2.26億ドル減少した
  • 純利息支出は7100万ドル減少した。


オフセット量：

  • レンタル運営費は1.48億ドル増加しました
  • 1億64億ドルの生産税を増加させ
  • 損失、減価償却、償却、付加価値は2.14億ドル増加した。


非公認会計基準財務指標


調整後EBITDA

Endeavorは、調整されたEBITDAを、利息支出、純額、損失、減価償却、償却と付加価値、他の財産と設備減価、在庫減記損失、当期と繰延税項(福祉)費用、(収益)その他の資産販売損失、純額、債務償還損失、 デリバティブ取引(収益)損失とデリバティブ(支払い)現金収入前の純収益を差し引くと定義する。調整後のEBITDAは奮進会社の業績の補完指標であり、公認会計基準に要求されているものでもなく、公認会計基準に基づいて報告されているものでもない。GAAP測定と調整後EBITDAが最も直接比較可能なのは純収益である。Endeavorは，調整後のEBITDAは，奮進会社が将来の債務返済，資本支出，運営資本要求を満たす能力に関するより多くの情報を提供する可能性があるとしている。調整後のEBITDAは石油や天然ガス業界でよく使われる財務指標であるが，奮進会社の定義は他社の類似名称指標と比較できない可能性がある。

16

 

調整後のEBITDAは、純収益、営業収入、経営活動のキャッシュフローまたは公認会計基準に基づいて列記された任意の他の財務業績指標の代替品として、または会社の利益能力または流動性の指標として単独で考慮すべきではない。下表に調整後のEBITDAと示した期間の純収入の入金(百万ドル)を示す。


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   2021  
純収入と調整後EBITDAの入金： ​ ​       ​ ​       ​ ​      
純収入 ​ ​   $ 3,984   ​ ​   $ 4,755   ​ ​   $ 1,642  
利息純額 ​ ​     (28 ) ​ ​     55   ​ ​     126  
損失·減価償却·償却·付加価値 ​ ​     1,117   ​ ​     789   ​ ​     575  
その他の財と設備の減価 ​ ​     —   ​ ​     3   ​ ​     —  
在庫減記損失 ​ ​     1   ​ ​     1   ​ ​     —  
当期と繰延税の費用 ​ ​     12   ​ ​     36   ​ ​     6  
他の資産を売却する収益、 純額 ​ ​     (10 ) ​ ​     (109 ) ​ ​     (1 )
債務損失を償還する ​ ​     —   ​ ​     24   ​ ​     25  
派生ツールの(利得)損失 ​ ​     (26 ) ​ ​     399   ​ ​     625  
デリバティブ支払純額 ​ ​     (6 ) ​ ​     (575 ) ​ ​     (557 )
調整後EBITDA ​ ​   $ 5,044   ​ ​   $ 5,378   ​ ​   $ 2,441  


PV-10

10%割引の税引き前現在値(“PV-10”)は非公認会計基準の測定基準とされている。最も直接比較可能なGAAP財務指標は未来の純現金流量割引に対する標準化指標である。PV-10は、適用日から将来の米国連邦所得税を差し引く前の将来の純キャッシュフロー割引の標準化基準に等しく、10%割引で計算される。しかし、突き進むPV-10は、2024年1月1日までにS社に分類され、米国連邦所得税に使用されるため、その標準化測定基準は将来の米国連邦所得税の影響を含まないため、前進はS社に分類され、米国連邦所得税に使用されるため、奮進するには米国連邦所得税を支払う必要がないからである。Endeavorは，PV−10の紹介は税収構造を考慮することなく，その石油，天然ガス，NGL属性の相対的な通貨的意味を示しているため，投資家にとって関連して有用であるとしている。また、投資家はこの指標を、奮進会社が他社との相対的な規模や価値を明らかにした基礎として用いることができる。Endeavorは、その石油、天然ガス、NGL資産に関する潜在的な投資リターンを評価する際にこの指標を使用します。一般に、PV−10は、他社にとって、将来の純キャッシュフローを割引する標準化された測定基準に等しいか、または代替するものではない。EndeavorのPV-10測定標準と未来の純キャッシュ流割引の標準化測定標準はその石油、天然ガスとNGL埋蔵量の公正価値を代表しない。


市況と展望

Endeavorの業務成功は炭化水素価格レベルの影響を受け、これらの価格レベルは経済、政治と規制発展、および他のエネルギーからの競争など、その制御できない多くの要素に基づいている。炭化水素価格変動は奮進する業務、キャッシュフローと運営結果及び総合収益に対して重大なリスクである。炭化水素価格は引き続き変動を維持し、奮進会社は2024年には変動を維持すると予想されている。そのほか、奮進して消費市場に石油、天然ガスと天然ガスを輸送する潜在的な制限のため、地域の石油、天然ガスと天然ガスの価格差異は最近の財務業績に重要な影響を与える可能性がある。2024年の収入は炭化水素価格とその差額変化の影響を受けると予想される。


Endeavorは引き続き炭化水素価格およびミクロおよびマクロ経済活動を積極的に監視し、それが石油と天然ガス業界の変化に適していることを保証し、その財務状況、運営結果、および総合収入に悪影響を及ぼす可能性のある影響を最小限に抑える。全体的なインフレ率は、全体的な需給不均衡、サプライチェーンの中断、ウクライナ戦争とイスラエル-ハマス戦争による輸送ボトルネック、および一般的な労働市場制限の共同作用の下で上昇している。潜在的な景気低下や衰退への懸念や、持続的なインフレや金融部門の不安定に対応する措置は、最近の経済·価格変動を招き、2024年全体で定価に影響を与え続ける可能性がある。

17

 

Endeavor 2024年の総資本支出予算は2023年の水準を下回ると予想され、brは主に水処理施設、brインフラ、電力施設を含む25億~26億ドルの間で、運営および非運営の掘削および完全掘削活動、レンタルコスト、および他の財産および設備を含む。奮進は時々戦略地産、賃貸、鉱物買収を評価するが、奮進した資本予算に含まれているものは一つもない。2024年第1四半期、いくつかの未編入予算のリースと鉱物買収を完了し、合計約1.33億ドル。


奮進して保守的な財務状況を維持し、現在の炭化水素価格を反映した掘削と開発活動を拡大し、その資源潜在力の現在値を最大限に発揮することを可能にする。Endeavorは、運営キャッシュフロー、手元現金、循環クレジットで手配した借金で開発に資金を提供する予定です。2023年12月31日現在、奮進は21.88億ドルの流動性、6.9億ドルの現金と現金等価物、および14.98億ドルの循環信用手配下の利用可能な借入金能力を持っており、その循環信用手配の下で未返済の金額はない。Endeorは数十年間ミデラン盆地で確定された掘削地点の水平井在庫を掘削、開発、採掘することによって、その埋蔵量を開発と探査する予定である。Endeavorは、この盆地で広範な知識と長期的な経験を持っているため、その数十年の掘削地点リスト、目標地層の液体に富む内容、確立されたbrインフラ、長期貯蔵量を有する油井と水平目標間隔を有する複数の重ね合わせ生産層を持つため、そのミデラン盆地資産の運営に集中してきた。奮進した大部分の賃貸借契約はその条項に基づいて連続生産的に保有されている。Endeavorの掘削計画はミドラン盆地の核心に集中し、そこでは、歴史上広範な垂直掘削が地質を定義し、より一致した水平結果を提供した。

18

 

資本約束資本資源流動性


資本承諾とキャッシュフロー変動分析

Endeavorの現金に対する主な需要は，石油と天然ガス資産を開発，探査，採掘，買収し，債務を含む契約債務を支払い，Endeavorメンバと運営資本債務に割り当てることである。これらの現金需要の資金は、手元現金、内部で生成されたキャッシュフロー、循環クレジット手配下の借金、または資産の売却を含む他の融資源の任意の組み合わせによって提供されることができる。以下は，奮進会社の期間中のキャッシュフロー(単位：百万ドル)である.


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   2021  
経営活動が提供する現金純額 ​ ​   $ 4,989   ​ ​   $ 5,252   ​ ​   $ 2,290  
投資活動用現金純額 ​ ​     (3,291 ) ​ ​     (2,598 ) ​ ​     (1,435 )
援助活動のための現金純額 ​ ​     (2,593 ) ​ ​     (1,847 ) ​ ​     (521 )
現金が純増する ​ ​     (895 ) ​ ​     807   ​ ​     334  
現金と現金等価物、 期初 ​ ​     1,585   ​ ​     778   ​ ​     444  
現金と現金等価物、 期末 ​ ​   $ 690   ​ ​   $ 1,585   ​ ​   $ 778  

経営活動が提供するキャッシュフロー2023年12月31日までの年度の経営活動で提供された純現金は49.89億ドルだったが、2022年12月31日までの年度は52.52億ドルだった。運営キャッシュフローの減少は，主に奮進会社の石油，天然ガス，天然ガス収入の減少によるものであり，炭化水素価格の低下が原因であり，2022年12月31日と比較して，2023年12月31日までの年間生産量増加分はこの影響を相殺している。2021年12月31日までの1年間、経営活動が提供する純現金は22.9億ドル。


投資活動のためのキャッシュフロー。石油と天然ガス資産の購入と開発は奮進会社の投資活動の現金支出の大部分を占めている。2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、投資活動に用いられる現金純額はそれぞれ32.91億ドル、25.98億ドル、14.35億ドル だった。投資活動のためのキャッシュフロー増加の要因は，水平掘削と完全掘削活動の増加およびコスト上昇である。2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、投資活動はそれぞれ石油と天然ガス資産の700万ドル、400万ドル、600万ドルで相殺された。また，2022年12月31日までの年度内に，中流実体への投資をはがし，1.12億ドルの収益を得た。


資金調達活動のためのキャッシュフロー以下に奮進の2023年，2022年，2021年12月31日までの年度内の融資活動について説明する。

  • 2023年12月31日までの年度の融資活動のための現金純額は合計25.93億ドルであり、これは主に奮進会社の株式所有者に割り当てられた25.22億ドルと、奮進会社の2028年優先手形を買い戻すための7100万ドルによるものである。
  • 2022年12月31日までの1年間、融資活動に用いられた純現金総額は18.47億ドル。2022年7月15日、元金総額6億ドル、償還割増2000万ドル、応算と未償還利息2000万ドルを含む約6.4億ドルの償還当時未返済のすべての2025年優先債券を奮起して支払った。しかも、奮進して600万ドルの循環信用手配と関連した繰延融資コストを支払った
  • 2022年12月、奮進会社公開市場はその未返済の2028年優先債券を買い戻した。そのため，奮進して2，200万ドルを支払い，このうち にはそれぞれの買い戻し日までの元金，支払利息，満期割引金額が含まれている.また、奮進会社の買い戻し純収益は100万ドルで、2028年の優先手形を買い戻す際に支払う割引、未償却繰延融資コスト、未償却保険料が含まれている。
  • 2022年12月31日までに、奮進して奮進した株式所有者は12.15億ドルの割り当てを行い、主にこのような株式所有者の税務義務を履行するために用いられる。同時に、奮進会社とステファンス家族信託会社は、ステファンス家族信託受取手形を清算するための協定を締結した(発進会社合併財務諸表の“C関連当事者取引”を参照して、これは響尾蛇会社が現在議論を提出している8-K表添付ファイル99.1に掲載されている)。したがって、奮進はスティフファミリー信託手形を完全に満たすために分配するのではなく、1，500万ドルを保持し、奮起した任意の金額およびすべての金額に支払わなければならない。
19

 

  • 2021年12月31日までの1年間、融資活動のための純現金は5.21億ドル。2021年10月14日、2026年優先債券の元金総額5億ドル を奮進償還し、当時返済されていなかった元金総額に相当する。償還要約の結果として，2100万ドルの償還割増と600万ドルの支払利息が含まれた5.26億ドルを奮起した。


石油と天然ガスの性質それは.Endeavorが石油·天然ガス資産に使用または投資するキャッシュフローを、2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で次の表に示す。これらの支出の資金は、運営キャッシュフロー、企業循環信用手配下の借金、その他の融資源(百万ドルで計算)から来ている。


  ​ ​   十二月三十一日までの年度  
​ ​   2023   ​ ​   2022   ​ ​   2021  
石油と天然ガスの資産使用や投資のキャッシュフロー ​ ​       ​ ​       ​ ​      
明らかになった石油と天然ガス資産、未開発のリース面積と鉱物権益の買収 ​ ​   $ 75   ​ ​   $ 60   ​ ​   $ 5  
その他のレンタルコスト ​ ​     78   ​ ​     93   ​ ​     55  
掘削と開発投資 ​ ​     2,957   ​ ​     2,429   ​ ​     1,280  
石油と天然ガス資産に投資する総キャッシュフロー ​ ​   $ 3,110   ​ ​   $ 2,582   ​ ​   $ 1,340  
総運営の二畳紀盆地油井が引き上げられた ​ ​     302   ​ ​     333   ​ ​     259  
総作業の二畳紀盆地井が竣工する ​ ​     269   ​ ​     292   ​ ​     164  

Endeavorの開発と採掘支出は主に掘削と水平井と油田関連施設の完成に用いられている。油井を掘削するのは既知の資源地質傾向を利用するためである。


Endeavorが承認した2024年の資本予算は25億ドルから26億ドルまで様々であり、brは主に水処理施設、インフラ、電力設備を含む運営および非運営の掘削および完全掘削活動、レンタルコスト、および他の財産および設備を含む。奮進は時々戦略地産、賃貸、鉱物買収を評価したが、奮進した資本予算に含まれていなかった。Endeavorは現在、現金と現金等価物、運営キャッシュフロー、循環信用手配下の借金を通じて、2024年の短期運営資本需要と現在の2024年の資本予算に資金を提供することができるとしている。2024年第1四半期、いくつかの予算に組み込まれていないリースと鉱物買収を奮進し、買収総価格は約1.33億ドルだった。


Endeavorは、通常、利用可能な現金、運営キャッシュフロー、および循環クレジット手配下の借金によって、その非買収支出に資金を提供することを求めています。その理由は、賃貸借契約の満了時間、実際の掘削結果、掘削プラットフォームおよび他のサービスおよび設備の利用可能性、監督管理、技術および競争発展、および市場状況を含む、実際の支出金額および時間がその推定と大きく異なる可能性がある。


買収する賃貸面積の購入と他の買収に予算を割り当てる以外に、奮進した2024年計画はいかなる実質的な買収も考慮していない。買収のタイミングや規模は予測が難しいことが多いため、Endeavorには具体的な買収予算がない。Endeavorは、石油および天然ガス資産を市場で購入または販売する機会を評価し、異なる時間に資産の買い手または販売者として参加する可能性がある。Endeavorは石油と天然ガス資産の買収を求め、開発、採掘、制御業務を通じて、埋蔵量と生産量を増加させるための機会を提供し、その運営専門知識を応用できるようにしている。


債務買い戻しEndeavorは、時々、解約を求めるか、または現金による他の債務または株式証券の購入および/または交換、公開市場購入、私的交渉取引、または他の方法でその未償還優先手形 を購入することを求める可能性がある。このような買い戻しまたは交換(ある場合)は、当時の市場状況、奮起した流動性要求、契約制限、および他の要因に依存する。関連した金額は大きいかもしれません。

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奮進会社の持分所有者に分配する奮進会社がS社として米国連邦所得税に納税する選挙を廃止される前に、奮進会社は、これらの持分所有者の累積課税所得額が以前に彼らに伝達された課税損失を超えていることを前提として、奮進会社の持分所有者への税収分配を許可されている。この等税項の分配はアメリカ連邦、州及び地方の最高限界税率で計算され、分配時に奮進会社の発行及び未償還権益の少なくとも10%の権益所有者を持つことに適している。2024年1月1日から、米国連邦所得税に選ばれたC-社に奮進するため、奮進株所有者への転嫁ではなく、奮進レベルで納税される。そのほか、奮進はその高級手形を管理する契約とその循環信用手配を管理する信用協定の制限に基づいて、その管理委員会の許可を得た適宜分配を行うことができる。


流動性と資本資源

Endeavorの主要な流動資金源は、経営活動によるキャッシュフロー、循環信用手配下の借金、高級手形の発行、資産の売却である。将来の借金基数リスコアリング額が発効時の前金総額を下回っていれば，奮進は通知後の短時間で借金の返済を要求される.未来のいかなる借金基数の削減も掘削と完全掘削作業の減少を要求する可能性があり、そして代替資金源或いは他の信用源を奮進閉鎖する能力に影響を与える可能性がある。Endeavorは、その運営キャッシュフローに他の流動性源を加え、その短期運営資本要求と2024年資本予算を満たすと信じている。2023年12月31日現在、奮起した運営資本黒字(派生ツールの影響を除く)は1.56億ドル。


循環信用手配

2023年12月31日、2023年12月と2022年12月まで、奮進した循環信用手配の下で未返済の前払い がない。2023年12月31日まで、奮進循環信用手配下の借金基数は50億ドルであり、奮進して15億ドルの約束を選択し、事前支払いがなく、200万ドルの信用状とbr未返済の信用状を発行し、利用可能な借金能力は14.98億ドルであった。Endeavorの循環信用手配の満期日は2025年3月12日である。


高級付記

2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日まで、奮進2028年の未償還優先手形はそれぞれ9.07億ドルと9.78億ドルだった。2028年の優先債券は奮進したある子会社によって保証され、2028年優先債券の利息は半年ごとに支払われる。


共同開発協定資金

2016年12月、奮起して掘削基金協定に署名し、その財務パートナーがテキサス州ミドランとマーティン県2，560エーカーの44個のWolfCamp水平井の掘削と完成に資金を提供することを約束した。掘削基金協定は、財務運営権益協力パートナーはその90%の運営権益に資金を提供するが、44個の油井のある業績を守って準備しなければならないと規定している。掘削基金パートナーは、提案された油井の掘削、完成、装備のために2億6千万ドルを提供することを約束した。この協定の条項は復元性作業権益であり，これにより，奮進は初期に比例しないキャッシュフローシェアを獲得し，ある財務障害に達した場合には，さらに奮進に返還される.


アウトソーシング協定

2014年と2015年、エクソンモービルの完全子会社XTO Energy Inc.(“XTO Energy”)と7年間の分割協定を締結した。改訂された分割協定はテキサス州南部ミドランと北部アープトン県で約32，000エーカーの純地の開発を支援している。分割協定の条項によると，XTO Energy は掘削と完成した水平井ごとに大部分の作業権益を稼ぎ，その単独コストを支払う。2022年には、奮進会社はXTOとの農地協定を改正し、2024年7月またはそれまでに農業用地をさらに開発することを規定した。2023年12月31日までに，農地区では水平井362本が掘削された。XTO Energyは2023年12月31日現在，圃場域で稼働している水平掘削プラットフォームを有していない。

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買収·交換·資産剥離

2023年には，その全額付属会社1979年の特許権使用料を通して，関連しない第三者Peacemaker特許権使用料LPが保有しているいくつかの鉱物および特許権使用料資産を買収した(“Peacemaker買収”)。Peacemaker買収に対する総対価格は約5900万ドル(慣行の取引後の調整 )に依存する。Peacemakerの買収は資産買収に計上され，取引完了後の慣行調整により，物件の購入価格は約3，000万ドル，明らかにされていない物件の購入価格は約2，900万ドルであることが明らかになった。


2023年、2023年及び2022年12月31日までに、奮進して複数の石油及び天然ガス財産権取引を行い、双方の間に何の金銭的代価も交換しなかった。また，2023年12月31日，2022年，2021年12月31日までの年度内に，ある資産を奮進剥離し，それぞれ700万ドル，400万ドル，600万ドルの総収益を確認させた。奮進は全コスト法で石油及び天然ガス資産を会計処理しているため，奮進は石油及び天然ガス資産の売却や交換の損益は確認されていない。


内部に生じるキャッシュフロー

Endeavor内部で発生するキャッシュフロー，運営結果と総合収益および運営融資は石油，天然ガス，天然ガス価格に大きく依存する。2023年12月31日までの年間で，奮進した平均石油井口実現価格は2022年12月31日までの年度より18%低下した。2023年12月31日までの年間で，奮進した平均井口天然ガス価格はいずれも2022年12月31日までの年度より71%低下し，平均井口天然ガス価格はそれぞれ40%低下した。実現した炭化水素価格は市場力の変化とともに大きく変動する。地域の供給不均衡のため、Endeavorはすでに実現した井口価格とNYMEX石油と天然ガス価格の間の重大な不利な変動を経験する可能性があり、これはその運営業績と総合収益に重大な影響を与える可能性がある。炭化水素価格の長期的な低下或いはNYMEX価格との持続的な大きな差はその循環信用手配下のある財務契約を遵守できないことを招き、それによってその財務状況と流動性に影響を与える可能性がある。


契約義務

Endeavorの契約義務には、長期債務、派生負債、資産廃棄義務、会社の輸送約束、購入承諾、掘削約束、およびインセンティブ計画承諾が含まれています。他の議論については、“奮進”連結財務諸表の“付記1--支払いおよびまたは事項”を参照して、ガラガラヘビ社が現在提出している議論のリスト8-Kの添付ファイル99.1に掲載されている。


表外手配

連結財務諸表の付記に開示されていない未合併エンティティまたは他の合理的にその財務状況、財務状況、収入または支出、経営業績および総合 収益、流動性、資本支出または資本資源の変化に重大な現在または未来の影響を与える可能性のあるエンティティについては、Endeavorは、表外取引、手配、債務、または他の 関係を維持しない。


肝心な会計見積もり


Endeavorの履歴連結財務諸表および関連付記には、Endeavorの財務状況や運営結果の管理者の検討と分析に関する情報が含まれています。公認会計基準に従って財務諸表を作成し、管理層に奮進して資産、負債、収入と支出報告金額及び或いは有資産と負債開示に影響する推定、判断と仮定を行うことを要求する。奮進会社のキーアカウント政策の他の議論については、ガラガラヘビ社の現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル99.1に含まれる奮進会社連結財務諸表の“付記A-組織および重要会計政策要約”を参照されたい。


経営陣は、管理職の判断と推定の影響が大きい報告分野は、石油と天然ガス活動の会計方法の選択、石油と天然ガス埋蔵量の推定、資産廃棄義務、長期資産減価、計算すべき収入と金融派生商品の推定値 であると考えている。経営陣のこれらの分野における判断と推定は、エンジニア、地質学者、地主、および類似の問題の歴史経験を含む内部および外部源から得られた情報に基づいている。より多くの情報が理解されるにつれて、実際の結果は推定とは異なる可能性がある。

 

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