カタログ表

業務記述

Osiskoは、貴金属および会社のリスク/リターン目標に適合する他の商品の特許使用料、流動資金、および同様の権益を買収および管理するビジネスに従事しています。同社は一連の特許権使用料、STREAM、引受、特許権使用料/STREAM融資のオプション、および将来の様々なプロジェクトに参加する特許権使用料/STREAM融資の独占権利を持っている。同社の礎石資産は，カナダにあるカナダマラチック総合施設の3−5%の製錬所純収益(“NSR”)特許権使用料である。

Osiskoはカナダケベック州に登録されている上場企業で、その株はトロント証券取引所(トロント証券取引所)とニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所)で取引されている“ビジネス会社法”(ケベック)。その登録事務所の住所はケベック州モントリオール市カナダモントレアル通り300室1100番地です。

2022年9月30日、OsiskoとOsisko Development Corp.(“Osisko Development”)の投資協定が何らかの修正を行った後、他の事実と状況に基づいて、OsiskoはOsisko Developmentの合併を停止し、管理層がOsiskoがOsisko Developmentに対する制御地位にないことを確定したからである。経営陣は、Osiskoは依然としてOsisko Developmentに重大な影響を与えることができ、権益法に基づいてその留保投資を連合会社として入金できると認定した。そのため、Osiskoは2022年9月30日に合併Osisko Developmentを解除し、権益法を用いてOsisko Developmentへの投資を計算し始めた。はい生産経営を停止する全過程において、MD&AはOsisko Developmentの2022年前の9ケ月の活動と関係がある。ご参照ください陳述の基礎 連結財務諸表詳細については、本MD&A部分を参照されたい。

ビジネスモデルと戦略

Osiskoは、有利な司法管轄区に位置する、老舗鉱業会社が運営する高品質、長寿命の貴金属特許使用料、流動資産の買収に注力している。会社はすでに資本を配備し、金属特許権使用料と流動資産の買収、探査、開発、新鉱建設、拡張、取引相手の債務減免と買収を通じて融資を行う。Osiskoは地理と運営多元化の資産基礎を通じて投資家にリスクの低い貴金属開放を提供することに力を入れている。同社の目標は、いつでも資本を新たな投資機会に展開できるように、強力な貸借対照表を維持することだ。

ハイライト

2023年

2023年12月31日以降

企業動態

2023年7月5日，会社は，ポール·マーティン·さんを臨時CEOに任命し，社長とCEOのサンディップ·シンガー·さんを退職させると発表しました。

当社は2023年11月8日、当社の社長兼CEOにジャソン·アドさんを任命し、2023年11月22日に当社の取締役を辞任するショーン·ルソンさんの後任にノーマン·マクドナさんを取締役会長に任命すると発表しました。Attewさんはまた、2024年1月1日にOisko取締役会に加入し、すなわち彼が任命した発効日にもなる。

2024年1月24日、David·スミスは取締役会のメンバーに任命されました。尊敬するベルドさんは2024年1月31日、取締役を辞任。

2024年のガイドラインと5年間の展望

2024年ガイド

Osiskoは，2024年のGEOの収入は82，000から92，000の間であり，平均現金利益率は97%と予想している。2023年の実生産量と比較して，オンス生産量の減少を指導した要因はRenardダイヤモンド鉱の生産停止であり，Osiskoは2023年にこの鉱から9，538 Geoを獲得した。

Osiskoの特許使用料とStream権益に関する2024年指導は、主に私たちの運営パートナーの公開予測に基づいている。公開的に取得可能な物件予測がない場合、Osiskoは、生産者から内部予測を取得するか、または管理職の最適な推定値を使用する。

2024年の指導では、交付された銀、銅、現金の特許権使用料は、コンセンサス価格と83：1の金/銀価格比に基づく大口商品価格を用いて地球観測組織に変換された。2024年指導では、2024年6月15日からCSA銅流から得られた地球観測組織の生産開始と、G鉱業のTocantinzinhoプロジェクトと山東のNamdiniプロジェクトが今年遅くから生産されることも想定されている。

5年間の展望

Osiskoは，2028年までにそのポートフォリオに12万~13.5万のGEOが発生すると予想している。将来性は予想外の財とHermosaなどのプロジェクトが生産を開始すると仮定する。また、マントス·ブランコスは、最近の事業拡張と拡張計画を発表した他の事業者の生産量が増加した後、アラモスのIsland Goldでの3+期拡張を含む銘板生産能力に達すると仮定している。Osiskoの5年間の展望は，先に公表された展望に比べて低下しており，主に現在許可や融資で推進されている新プロジェクトの起動時間推定がより保守的な方法をとっているためである。これは，プロジェクト承認と承認の遅延時間増加の顕著な傾向を反映している.

この成長プロファイルに加えて、オシスコは他にもいくつかの成長資産を持っており、これらの資産は5年の見通しを考慮していない。それらのスケジュールはもっと長いか、そうは確定していないからだ。事業者によるこれらの資産のさらなる解明に伴い、Osiskoはそれらを長期的な見通しに組み込むことを求めるだろう。

この5年間の展望は，公開予測に対する内部判断や会社資産の第三者所有者や運営者の他の開示に基づいており，実際の結果とは大きく異なる可能性がある.公開的に取得可能な物件予測がない場合、Osiskoは、オペレータから内部予測を取得するか、または管理層の最適な推定値を使用する。5年間の展望で使用された大口商品価格仮定は、現在の長期合意および76：1の金/銀価格比率に基づく。

この5年展望は、これまで2023年に発表された5年展望に代わっており、後者は撤回とみなされるべきだ。投資家はこの5年間の展望を利用して予測結果を5年(2024-2028)内のいずれの年と推定すべきではない。

印税、Stream、その他の権利の組み合わせ

以下の表では、同社が生産した特許使用料、STREAM、その他の権益が稼いだ土力工事所を詳しく説明した

(I)CSA銀流は2023年6月15日に買収され、発効日は2023年2月1日。2023年2月1日から2023年6月15日までの間に稼いだオンスに関する収入は、2023年第3四半期に確認され、同社の完全子会社Osiskoバミューダ株式会社がこれらの銀オンスを受け入れて販売した。

(Ii)Osiskoは2023年6月にジブラルタル銅鉱の75%銀鉱に関するいくつかの改正を完了し、Osiskoの有効鉱流パーセンテージを12.5%~87.5%増加させた。

(Iii)2022年4月30日までに、Osiskoの全ての帰属可能な地球観測組織を公表したところ、Renardダイヤモンド流の地球観測組織は除外された。これまで、Renardダイヤモンド流のキャッシュフローは、事業者との過渡的な融資によって再投資されたため、蓮ardダイヤモンド流の地球観測組織は除外された。2023年10月27日、レナードダイヤモンド鉱の事業者であるストーノビルダイヤモンド(カナダ)有限公司(“ストノビル”)は運転停止を発表し、会社債権者手配法(“CCAA”)の保護下に置かれた。

2023年の実績と指導

以下の表では、実際の結果を2023年第1四半期に発表された指導意見と比較した

グローバル地球観測システムの収入は2023年には前年比6%増加したが，95，000個の地球観測システム指導のローエンドをやや下回った。Mantos Blancos鉱，カナダ北部森林火災，Renardダイヤモンド鉱閉鎖によるブランクダイヤモンド価格の大幅な低下など，何らかの作業の持続的な増加問題を含め，カナダMalartic鉱を含む他の重要資産が強いにもかかわらず，2023年の地球観測組織収入に悪影響を与えている。高い金銀価格比も当初の予想ではなく、2023年の地球観測衛星の収入を低下させた。

製品別GEOS

平均金属価格と為替レート

(I)ドル単位のロンドン金銀市場協会の午後価格。

(Ii)ロンドン金銀市場協会がドルで計算した価格。

(Iii)カナダ銀行の1日金利。

特許使用料、ストリーミングメディア、その他の権益の組み合わせの概要

Osiskoは2023年12月31日現在、特許権使用料171件、ストリーミングメディア14件、受注4件、および特許権使用料7項目のオプションを所有しています。現在、同社は19の生産資産を持っている。

資産段階別ポートフォリオ

生産資産

主な探査·評価と資産開発

(I)適用される場合、テール特許使用料およびSTREAMS減少は含まれない。

(Ii)総製錬所リターン(“GSR”)。

(Iii)毛収入専門権料(“GRR”)。

(Iv)CSA銅流下のすべての送達は、2024年6月15日に開始される予定である。

(V)2023年7月、第6グループ金属有限公司は、イルカタングステン鉱がタングステンの商業生産を実現し、第1陣の精鉱を生産し輸出したと発表した。Osiskoは2024年第1四半期に最初の特許権使用料を受け取る予定だ。

(Vi)2019年12月31日、AmulsarプロジェクトのオーナーLydian International Limitedによると“会社債権者手配法”。2020年7月，クレジット入札が完了し，OsiskoはLydian Canada Ventures Corporationの株主となり，Lydian Canada Ventures Corporationは現在アルメニアでAmulsarプロジェクトを保有しているプライベートエンティティである。

(Vii)3%のNSR特許使用料は、現在提案されている採鉱計画の一部をカバーする。マギノは2023年11月に商業生産を発表したが、オシスコは短期的には特許使用料を受けない見通しだ。

(Viii)NSR特許使用料の3%はコアリソース領域に配置され、さらに1%は不動産周辺に適用される。

主要生産資産

資産の地域分布

特許使用料、ストリーミングメディア、購入権益-2023取引

銀渓−CSA鉱

二零二三年六月、Osiskoバミューダ株式会社(“Osiskoバミューダ”)とMetals Acquisition Limited(“Metals Acquisition”)は白銀購入プロトコル(“CSA Silver Stream”)を完成するとともに、MetalsがGlencore plc付属会社にオーストラリアニューサウスウェールズ州で生産中のCSA鉱(“CSA買収取引”)(“CSA買収取引”)を買収することを完成させた。CSA買収取引およびSilver Streamの締め切りは2023年6月15日(“締め切り”)である。

CSA Silver Streamによると、OsiskoバミューダはMetalsに7500万ドル(9940万ドル)の前払い現金保証金(“白銀保証金”)を買収した。Osiskoバミューダは、CSA製銀対応銀の100%に相当する精製銀を購入し、納入された精製銀について受け渡し時のスポット銀価格の4%に相当する継続支払いを支払う。CSA Silver Streamでの配信は2023年2月1日から累計。

Metals Acquisitionは、Metals Acquisitionが発行された日から終了日またはOsiskoバミューダまたは任意の連合会社がMetals Acquisitionを超える発行を停止または制御し、発行された普通株式の5%を超える日から一定期間内に、Metals Acquisitionまたは共同経営会社から所有または買収された任意の不動産採掘または他の方法で採掘された任意の製品の任意の特許権、流通権または同様の権益の優先購入権を売却、譲渡または買い戻すことができる。

銅鉱流-CSA鉱

2023年6月、OsiskoバミューダとMetals買収は銅購入協定(“CSA銅流”)を完成し、同時にCSA買収取引を完成した。CSAによる銅流の納入は2024年6月15日に開始される予定だ。

CSA銅流によると、OsiskoバミューダはMetalsに7500万ドル(9940万ドル)の前払い現金保証金を買収した。OsiskoバミューダはCSA製支払銅に相当する3.0%の精製銅を5まで得る権利があるだろう^{これは…。}完成日当日(“第1臨界流”)では，4.875%がCSA製対応銅(33，000公トンまで)がすべて納入され(“第2臨界流”)となり，その後CSA製給付銅の2.25%を鉱山残存寿命まで占めた。Osiskoバミューダは納入された精製銅のための支払いを納品時のスポット銅価格の4%の継続支払いに相当する。5番の道で^{これは…。}成約日周年にあたり、Metals Acquisitionは、Osiskoバミューダ社に一次現金支払いを支払うことで、何らかの買い戻し権を行使する権利がある。金属買収及びそのいくつかの付属会社は、CSA買収取引を完了した後の運営付属会社を含み、OsiskoバミューダがCSA銅流項での責任の資産について会社保証及びその他の担保を提供する。

OsiskoバミューダはCSA Silver StreamとCSA銅流とともに4，000，000ドル(53，000，000ドル)のMetals買収株式を買収し，その同時株式融資の一部とした。

銀流修正案-ジブラルタル鉱場

Osiskoは2023年6月、カナダブリティッシュコロンビア州に位置し、Taseko Mines Limited(“Taseko”)の完全子会社によって運営されるジブラルタル銅鉱(“ジブラルタル”)の75%銀流(“ジブラルタル銀流”)に関する若干の改正を完了した。2023年3月15日、TasekoはSojitz Corporationからジブラルタルの他の12.5%の権益の買収を完了し、Tasekoに実際に87.5%の権益を持たせることを発表した。OsiskoとTasekoはジブラルタル銀流を修正し，Osiskoの有効流率を12.5%~87.5%向上させた。また、OsiskoとTasekoは、Tasekoが最近更新したジブラルタル鉱物埋蔵量推定に合わせて、降格白銀交付敷居を延長した。OsiskoはTasekoに1025万ドル(1360万ドル)の総費用を支払い、次の3年間で年間5万ドルの支援を提供することを約束し、ジブラルタルが行っている環境、社会、そして統治イニシアティブを支援する。

銅と金NSR特許使用料-Costa Fuego銅金プロジェクト

2023年7月、OsiskoはチリCosta Fuego銅金鉱プロジェクトをカバーする麻辛株式会社(“ピリ辛”)の1.0%銅NSR特許使用料と3.0%金NSR特許使用料の買収を完了し、総現金対価は1，500万ドル(1，990万ドル)であった。取引の一部として、Osiskoは辛い唐辛子の買い戻し部分の特許権使用料の選択権を付与し、この選択権は制御権が変化した場合にのみ発生し、取引完了日4周年まで行使することができる。買い戻しオプションは、Osiskoが2年前に支払った前払い価格の130%、140%または150%に相当する支払いと引き換えに、銅および金特許使用料をそれぞれ0.5%(0.5%の銅NSR特許権使用料および2.5%の金NSR特許使用料を生成)低下させる^発送する, 3^研究開発または4^{これは…。}取引が終わった記念日。取引の一部として、ホット唐辛子はまた、将来の潜在的な特許権使用料およびストリーミング機会に対するOsisko社の第1の要件と、提案された将来の特許権使用料融資に関するいくつかの他の権利とを付与する。

Gold NSR特許使用料-Namdiniゴールドプロジェクト

Osiskoは2023年10月にSavannah Mining LimitedへのガーナNamdini金鉱プロジェクトをカバーする1.0%NSR特許使用料の買収を完了し、総費用は3，500万ドル(4，840万ドル)であった。ナムディニは山東黄金株式有限公司が持ち株し、その子会社である紅衣主教鉱業有限公司(“紅衣主教”)が経営し、紅衣主教鉱業有限公司は中国鉄道建設集団有限公司の子会社と共同で所有する。

主要生産資産-更新

カナダのマラティケット権利使用料(Agnico Eagle Mines Limited)

同社の礎石資産はケベック州マラティクにあるカナダマラティク鉱の3−5%のNSR特許使用料である。Agnico Eagle Mines Limited(“Agnico Eagle”)は、先に発表されたYamana Gold Inc.‘Yamana Gold Inc.’S(“Yamana Gold”)カナダ資産の買収を完了した。今回の買収は、Agnico Eagleがまだ所有していないカナダマラディック鉱の他の半分を含む。今回の買収は、Agnico Eagleをオデッセイ地下プロジェクトの残りの開発期間内にカナダMalartic鉱を完全に制御し、Agnico Eagleのこの地域での広範な業務および戦略土地位置を考慮して、この鉱の未来の追加的なミル生産能力を利用する機会がある。

Osiskoはまた東グルディとオドセナム地下鉱山で5.0%のNSR特許権使用料を持ち，オデッセイ北地下鉱物では3.0%のNSR特許使用料，東マラティク地下鉱物では3.0%−5.0%のNSR特許使用料を有しており，この2つの鉱物はカナダマラティク鉱場付近に位置している。カナダのマラティ鉱とオデッセイ鉱は現在カナダマラチック総合体を形成している。また，Osiskoは2014年にカナダMalartic財産に属さないいかなる財産でも加工されていない鉱石を2014年から売却し，Osiskoに1トン0.4ドルの研磨費を支払わなければならない。

ガイド--2024年

2024年2月15日、Agnico Eagleは、カナダのマラチック2024年の黄金生産量指針は61.5万~64.5万オンスであると報告した。

運営に関する最新の状況

2024年2月15日、Agnico Eagleは、オデッセイ南部の1日3500トンの採鉱速度が予想より早く、2023年第4四半期まで続くと報告した。斜道の発展も目標を超え，2023年12月31日までに715メートルの深さに達した。Agnico Eagleは東グルディの予備生産を2027年から2026年に加速させる潜在力を評価している。地上工事は年末に約65%が完了し，四半期全体の立坑掘削活動が増加し続けている。2023年の充填と拡張掘削により、東グルディ鉱床中部の初歩的な鉱物埋蔵量が発表され、東グルディ鉱物資源を870メートル横方向に拡張した。

埋蔵量と資源推定の最新状況

2024年2月15日、Agnico Eagleは、East Gouldie鉱床の初歩的な可能な鉱物埋蔵量は520万オンス(4700万トン品位3.42 g/トンAu)であると報告した。これによりカナダのマラティク複合体の明らかと可能な鉱物埋蔵量は790万オンス(1.423億トン品位1.73 g/トン金)に増加し、2023年12月31日までの測定と指示資源量は110万オンスの金(品位1.88 g/トン金)であり、推定資源量は950万オンスの金(品位2.12 g/トン金)である。

2023年6月20日、Agnico Eagleはオデッセイ地下鉱山の内部研究結果(2023年オデッセイ研究と略称する)とカナダマラテーク総合体の探査結果を提供した。2023年オデッセイの研究では，2020年の内部研究と比較して，オデッセイ鉱の鉱山で支払うことができる金生産量が23%増加したことを強調した。2023年オデッセイ研究報告はまた、鉱物埋蔵量中の20万オンスの金(280万トン品位2.22 g/トン金)、指示資源中の480万オンスの金(品位3.31 g/トン金)、推定資源中の400万オンスの金(品位2.32 g/トン金)を含む約900万オンスの金を含む鉱山寿命を2042年に延長する計画について概説した。2023年のオデッセイ研究報告書の資源および埋蔵量の推定はもはや最新ではないが、提供された採鉱計画はAgnico Eagleが最新に発表したものであり、世界の鉱物在庫は2023年12月31日までに更新された資源および埋蔵量とほぼ一致する。

2023年12月31日現在、坂道の深さは715メートル、Agnico Eagleは現在、2024年第1四半期に東グルディ鉱蔵頂部の第1階に達し、深さ750メートルに達すると予想されている。したがって、Agnico Eagleは東グルディの予備生産を2026年まで加速させる潜在力を評価している。より多くの探査に伴い、Agnico Eagleは、鉱化は引き続き今後数年間の全体採鉱計画に組み入れられ、良好な成長潜在力を持ち、最近と長期の黄金年生産量及び更に鉱山寿命を延長すると信じている。

カナダのクジャク石探査の最新進展

2024年2月15日、Agnico Eagleは、拡張掘削により東グルディが鉱物資源が西に向かって約870メートル横に延びていると推定したと報告した。掘削の結果、廊下は依然として東に開放されており、2024年末までに、広い地域を推定鉱物資源に分類する可能性が高いことが分かった。重点的に傍受された金鉱は、鉱床の西6.7メートルを超え、深さ1，300メートルの6.2 g/トンAuと、鉱床の東が13.5メートルを超え、深さ1，470メートルの6.7 g/トンAuを含む。Agnico Eagleは2024年に東グルディ鉱床の東西拡張をテストし続け、潜在的に新しい採鉱先端を増やすことを目標としている。Agnico Eagleは2024年に約2040万ドルをかけてカナダのマラチック総合体で13.7万メートルの掘削を行う予定だ。オデッセイ鉱の探査計画には5つの目標の102，500メートル掘削が含まれている：引き続き東Gouldie推定鉱物資源を指示鉱物資源に変換し、East Gouldieの直接延長範囲をテストし、引き続きオデッセイ南部推定鉱物資源を指示鉱物資源に変換し、さらにオデッセイ内部地帯を調査し、オデッセイ北部鉱床の推定鉱物資源を指示鉱物資源に変換する。

もっと知りたいのは、2024年2月15日にAgnico Eagleが発表したプレスリリースを参照してくださいAgnico Eagle報告2023年第4四半期と通年業績-記録的な四半期と年間黄金生産量と自由キャッシュフロー；記録的な鉱物埋蔵量は10.5%増加；3年間指導を更新したそしてAgnico Eagleは2023年の探査結果と2024年の探査計画の最新状況を提供した--鉱物埋蔵量は前年比10.5%増加し、54モツに達した；東グルディが発表した初期鉱物埋蔵量は5.2モツであった；デトゥール湖が発表した初期地下鉱物資源は1.6モズであったそして Agnico Eagleが2023年6月20日に発表したプレスリリースはAgnico Eagleはカナダクジャク石雑岩の最新状況を提供した-内部研究により、Abitibi緑岩帯の価値は向上し、鉱山寿命を延長し、そして未来の潜在的な生産量の増加を支持した；積極的な探査結果は鉱物埋蔵量と鉱物資源の増加を招くことが予想された；もっと多くの財産規模目標を評価しているすべてwww.sedarplus.caに提出します。

Mantos Blancos Stream(Capstone銅業)

OsiskoはOsiskoバミューダを通じてチリのアントファガスタ地域に位置する露天鉱Mantos Blancos鉱100%の銀鉱を持っている。Mantos Blancos鉱はCapstone銅業会社(“Capstone”)が所有·運営している。

プロセスの下で、OsiskoバミューダはMantos Blancos鉱から銀100%に相当する精製銀を獲得し、1，930万オンス(2023年12月31日まで560万オンスが交付された)まで、その後の流れのパーセンテージは40%となる。Mantos Blancosが流した銀の購入価格は，Capstoneの販売と納入および/またはOsiskoバミューダに記入された1オンス当たりの精製銀の月平均白銀市場価格の8%であった。

ガイド--2024年

2024年1月24日、Capstoneは、ミル生産能力の増加により、マントスブランコスの生産量は2024年に増加すると報告した。Mantos Blancosは現在、1日20，000トンの設備容量を確実に実現することに集中している。同社は、選鉱所や尾鉱システムの維持改善と最適化を含む工場の安定性を解決する計画を実行している。2024年上半期には、工場尾鉱脱水区域の受け入れと設置の工事とインフラのアップグレードが重点となる。CapstoneはMantos Blancosが第2四半期末にその銘板運営スループットを実現すると予想している。

もっと知りたいのは、Capstoneが2024年1月24日に発表したプレスリリースを参照してください。タイトルは“嘉士通銅業は2024年指導を提供し、2023年の生産実績を発表”Www.sedarplus.caに提出します。

イーグル·ゴールド·Royalty(ビクトリアゴールド社)

OsiskoはDublin Gulch不動産に対して5%のNSR特許使用料を有しており，Osiskoはビクトリア黄金会社(“Victoria”)が所有·運営するEagle金鉱の所在地であり，Osiskoに97，500オンスの金を納入する前に，Osiskoは全金属に対して5%のNSR特許権使用料を有し，その後NSR特許使用料は3%であった。ダブリン峡谷金鉱はカナダの育空地区の中部に位置します。

運営に関する最新の状況

2024年1月15日、ビクトリア州は、2023年第4四半期の金生産量は41，982オンス、2023年の金生産量は166，730オンス、2022年は150，182オンスであり、2023年の金生産量指針の160，000-180，000オンスを実現したと報告した。これはEagle金鉱の記録的な生産量レベルで、前年比11%増加した。2023年、ビクトリアは堆積施設の年間堆積の実行可能性を証明することに成功し、より一致した四半期の黄金生産量を実現し、季節的な影響を緩和した。同社は2024年に年間積みを続ける予定で、2022年初めに発表された最新の採鉱計画によると、2024年には再び同生産量レベルを向上させる予定だ。

探検の最新の進展

2023年2月24日、ビクトリア州は更新された鉱山寿命計画を含む鷹金に関する更新技術報告書を発表した。最新の鉱山寿命計画では，前8年の平均黄金生産量は年間202，000オンス，2025年のピーク生産量は21.9万オンスであり，2025年の生産量は年間1，150万トンの安定水準に増加することを強調した。鉱山回収の最終寿命は76.2%と予想され，残りの鉱山寿命では200万オンスを超える金が生産されると予想される。既存の破砕と輸送線路と採鉱チームを利用して生産量を増加させることができる。

もっと知りたいのはビクトリアが2024年1月15日に発表したプレスリリースを参照してください“ビクトリアゴールド：鷹金鉱2023年度と第4四半期の生産実績”Www.sedarplus.caに提出します。

éLéonore Royalty(ニューモント社)

オシスコはケベック州にあり、ニューモント社(以下“ニューモント”と呼ぶ)が運営するéLéonore金鉱は1.8%~3.5%のNSR特許使用料を持っている。オシスコは現在エドL鉱石鉱の生産から2.2%の自然資源使用料を得ている。

ガイド--2024年

“2024年Lガイド”は2024年2月22日に発表される。

埋蔵量と資源推定の最新状況

2023年2月23日、ニューモント社は明らかにされ可能な埋蔵量は940万トンで、うち157万オンスの金品位は5.22 g/トンであると報告した。

もっと知りたいのは、ニューモント社が2023年2月23日に発表した“ニューモント社は2022年の指導を実現した；安定した2023年を提供し、長期的な見通しを改善した；第4四半期の配当0.40ドルを発表した“そしてニューモント社は、2022年に鉱物埋蔵量を9600万金オンスと6800万金当量オンス増加させると発表したWww.sedarplus.caに提出します。

Sasa Stream(中央アジア金属社)

OsiskoはOsiskoバミューダを通じてSasa鉱の100%の銀鉱権益を持ち、この鉱はCentral Asia Metals Plc(“Central Asia”)によって経営され、マケドニア北部に位置する。ササ鉱はヨーロッパ最大の亜鉛、鉛と銀鉱の一つだ。Osiskoバミューダは、SAA流の権利に基づいて100%の銀生産量に対応して、納入された精製銀1オンス5ドル(精製コストを加えて)と交換し、2017年から毎年インフレによって増加している(2023年は1オンス6.21ドル)。

運営に関する最新の状況

2024年1月11日、中央アジアは2023年第4四半期にOsiskoに支払われた82，842オンスの銀、2023年の銀総量は345，805オンス、2022年は316，757オンスと報告した。

中央アジア報告書によると、中央後退の初歩的な発展は完了し、現在の後退は操作可能だという。ペースト充填工場の建設はすでに完成し、この工場は現在すでに運営を開始し、ペーストで充填して鉱石を抽出する作業が行われている。乾堆尾鉱工場と地形の建設は2023年第4四半期に開始された。

Sasa鉱についての詳細は、中央アジア地域2024年1月11日のプレスリリースを参照してください“2023年運営更新”はウェブサイトwww.Centalasiametals.comで見つけることができます

島ゴールド印税(アラモス黄金会社)

Osiskoはカナダオンタリオ州に位置するAlamos Gold Inc.(“Alamos”)が運営するIsland金鉱のNSR特許使用料を持ち，1.38%から3.00%まで様々である(すべての現在の資源と埋蔵量は特許権使用料で覆われている)。

ガイド--2024年

2024年1月10日、アラモスは島金鉱の2024年の指導、すなわち14.5万~16万オンスの金を報告した。2024年の海島黄金の生産量指針は以前の指針と一致し、2023年の生産量より16%増加し、予想採掘の品位が高いことを反映している。2025年には品位がさらに増加することが予想され、下半期の採鉱と加工率の向上に加え、生産量の16%の追加増加が見込まれる。第3期+拡張プロジェクトが2026年に完成するに伴い，採掘率は1日2，400トンに上昇し始め，生産量はさらに28%増加すると予想される。第3段階+研究で概説したように，2027年以降の生産量は平均年間28.7万オンスに増加すると予想される。

2024年、より大きな近鉱と区域探査計画の実施に伴い、島の金探査のための予算総額は2023年の1400万ドルから1900万ドルに増加した。

運営に関する最新の状況

2024年1月10日、アラモスは海島黄金の2023年の総生産量を13.14万オンスと発表し、12万-13.5万オンスの金の目標を達成した。

拡張に関する最新の状況

第3段階以上の日生産量は現在の1，200トン/日から2，400トン/日に拡大し，様々なインフラ投資につながる。これらの措置には、立坑、ペースト工場の設置、ミルの拡張、発展の加速が含まれ、より高い採鉱率を支持する。2026年上半期に拡張が完了した後、運営は坂道に沿って鉱石と廃棄物をトラックで輸送することから、新しい立坑インフラを通じて鉱石や廃棄物を地面にスキップすることに移行し、生産量の向上とコスト低減を推進する。

埋蔵量と資源推定の最新状況

2023年2月21日、アラモスは採鉱枯渇を差し引いて、金島の鉱物埋蔵量と資源の合計が4%増加したと発表した。これは鉱物埋蔵量と資源総量が7年連続で増加し、その間に品位も上昇していることを示している。採鉱損失を差し引くと、鉱物埋蔵量は9%から150万オンス(420万トン品位10.78 g/トンAu)に増加した。新たな鉱物埋蔵量は合計267，000オンスの金で、142，000オンスの金採掘の消費を相殺した。鉱物備蓄品位も6%から10.78 g/トンAuまで上昇し、港島西区、主区及び東区の高品位鉱物資源の転用を反映した。測定と指示された鉱物資源は30万オンスの金(130万トン品位7.09 g/トン金)と推定され、鉱物資源は350万オンスの金(810万トン品位13.61 g/トン金)と推定された。

探検の最新の進展

2023年2月13日、Alamosは、地下探査掘削は引き続き主要E 1 EとC区内の島金鉱床および既存の地下インフラ付近のいくつかの懸垂壁と下壁構造に延在して高品位金鉱化を報告した。これらの結果は、2024年第1四半期に発表される2023年年末更新で島の金の高品位鉱物埋蔵量と資源の別の増加を概説するのに役立つと予想される。2024年、黄金島の探査予算総額は1，900万ドルで、2023年の1，400万ドルを超え、2023年に更に大規模な近鉱と区域探査計画を行うことを計画している。

詳細は、2024年2月13日にAlamosが発表したプレスリリースを参照してくださいアラモス金鉱は金島の既存インフラ付近で他の高品位鉱化と交差し，鉱物埋蔵量や資源のさらなる増加を推進することが予想されるアラモスが2024年1月10日に発表したアラモス黄金会社は記録的な年間生産量で2023年の成長指導を実現し、3年間の生産と運営指導を提供した二人ともwww.sedarplus.caに提出した。

CSA Streams(Metals Acquisition Limited)

OsiskoバミューダはCSA銅鉱に銀流と銅流を持ち、この銅鉱はMetals Acquisitionによって運営されている。Osiskoバミューダは、CSA製銀対応銀の100%に相当する精製銀を購入し、納入された精製銀について受け渡し時のスポット銀価格の4%に相当する継続支払いを支払う。OsiskoバミューダはCSA製の支払銅に相当する3.0%の精製銅を5まで得る権利があります^{これは…。}完成日周年日(第1の臨界流)では，4.875%のCSA製耐銅(33，000公トンまで)がすべて納入され(第2の臨界流)，その後CSA製給付銅の2.25%が鉱山残存寿命内に交付された。Osiskoバミューダは納入された精製銅のための支払いを納品時のスポット銅価格の4%の継続支払いに相当する。

Metals Acquisitionは高品質で安定した司法管轄区で金属と採鉱業務を運営し、買収することに集中しており、これらの司法管轄区は世界経済の電気化と脱炭素に重要である。Metals Acquisitionは2023年6月15日にGlencore plc子会社からCSA銅鉱を買収する取引を完了した。

2023年7月17日、Osiskoバミューダは最初の白銀を受け取った。Osiskoバミューダは、2023年2月1日から2023年12月31日まで、そのCSA Silver Streamにより345，000オンスを超える銀を売買した。CSA銅流下の精製銅は2024年6月15日に交付される予定である。

運営に関する最新の状況

2024年1月24日、Metals Acquisitionは第4四半期の継続的な穏健な運営業績を報告し、銅と銀の生産量は前四半期と横ばいだった。地下資本開発は2023年の過去最高の四半期であり、同社の持続的な投資のメリットを示している。採掘と磨鉱トンは前の四半期より少し低下した；しかし、採鉱がより品位の高い採鉱場に入ることと、より良い採鉱実践により採鉱の貧化が改善され、品位が12%増加した。

探検の最新の進展

2023年第3四半期、Metals AcquisitionはCSA銅鉱が行っている資源充填と近鉱探査掘削プロジェクトの結果を発表した。掘削は引き続きCSA銅鉱鉱体の連続性と高品位性質を証明した。掘削は主にQTSNとQTSC鉱床で発生し、潜在的な鉱脈が下方に延在し、断面に沿って延在し、更に厚い鉱脈解釈を得る機会があることを強調した。すべての掘削結果は2022年12月の鉱物資源見通し後に完成した掘削から来ており、2023年の鉱物資源見通しに盛り込まれる予定だ。

もっと知りたいのは、2024年1月24日にMetals Acquisitionが発表したプレスリリースを参照してください。タイトルは“Metals Acquisition Limitedは最新の運営資料を提供します, Www.sec.gov/edgaに提出されました。

Ermita o Royalty(First Majestic Silver Corp.)

Osiskoはメキシコ·ソノーラ州に位置し，First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”)が運営するErmita≡o地下金銀鉱(“Ermita≡o”)の2%のNSR特許使用料を持っている。聖エレナ加工場のErmitaオスロ鉱石は2021年12月に加工を開始した。

ガイド--2024年

First Majesticは2024年1月16日、2024年の銀生産量は110万~112万オンス、金生産量は8.1万~9万オンスの間と予想されると報告した。

運営に関する最新の状況

2024年1月16日、First Majesticは2023年第4四半期の銀と金の生産量はそれぞれ582，484オンスと28，056オンスであり、四半期生産量を記録したと発表した。Ermitaオスロの強力な鉱山生産量と品位、および新たに操業した聖エレナ双回路工場が推進した記録的な冶金回収は、2023年の生産量を新たな年間記録を樹立させた。

探検の最新の進展

First Majesticは2024年1月16日、2023年第4四半期に、2つの地上掘削機と2つの地下掘削機を含む4つの掘削機がこの物件で7949メートルの掘削を完了したと指摘した。

埋蔵量と資源推定の最新状況

First Majesticは2023年3月31日、Ermita≡oの明らかかつ可能な地下埋蔵量を253万トン、品位56.5 g/トン銀および3.36 g/トン金、埋蔵量4，590，000オンス銀および274，000金と発表した。

もっと知りたいのは、First Majesticが2024年1月16日に発表したプレスリリースを参照してくださいFirst Majesticは2023年第4四半期に660万AgEq Oz、2023年に2690万AgEq Ozを生産し、2024年の生産とコスト指導を発表し、電話会議の詳細を発表したMajesticが2023年3月31日に発表した最初のプレスリリースは“First Majesticは2022年の鉱物埋蔵量と鉱物資源推定を発表”二人ともwww.sedarplus.caに提出した。

Seabee Royalty(SSR鉱業会社)

Osiskoはカナダサスカチューン州にあるSSR鉱業会社(“SSR鉱業”)が運営するSeabee金鉱業務に対して3%のNSR特許使用料を保有している。

ガイド--2024年

2024年2月13日、SSR鉱業会社は、2024年の金生産量は75，000~85，000オンスであり、5年間の平均年間約75，000オンスであると報告した。Seabeの生産量は2024年第1四半期と第3四半期に最も強く、加工品レベルを反映すると予想される。2024年までにAuの平均品位は5.0から6.0 g/トンとSeabe鉱物備蓄品位よりやや高いと予想される。

運営に関する最新の状況

2024年1月16日、SSR鉱業は2023年第4四半期の金生産量を38758オンス、2023年の金総生産量を90777オンスとし、10万-11万オンスの金を下回る指導を発表した。

探検の最新の進展

2024年2月13日、SSR鉱業は、Seabeの総合探査と資源開発支出を1，500万ドルと推定し、PorkyとPorky West目標の初期鉱物埋蔵量を決定することに重点を置いていると指摘した。Gap吊り壁のさらなる掘削作業も完了し、Seabeの既存の鉱物埋蔵量と鉱山寿命を延長することが可能かどうかを評価する。早期探査活動はまた、いくつかの区域目標での後続サンプリングと潜在的な掘削テストを含む、より広範なSeabee不動産上で継続して行われる。

埋蔵量と資源推定の最新状況

2024年2月13日，SSR鉱業，SSR鉱業は更新された鉱物埋蔵量を210万トン，343，000オンス金のAu品位を5.17 g/トンと推定したと発表した。この推定には218，300オンスの金品位が4.4 g/トンの測定と指示資源合計160万トン，または462，500オンス金の金品位が5.2 g/トンの推定資源合計275万トンを含まない。

Seabeは30年間連続運営しており，SSR鉱業が将来継続すると予想される鉱物埋蔵量交代の記録を示した。

詳細は、2024年2月13日にSSR Miningが発表したプレスリリースを参照してください“SSR鉱業はすべての運営資産のための長年の指導と技術報告書を発表した”SSR鉱業会社のプレスリリース日は 2024年1月16日“SSR鉱業は強力な第4四半期生産量を提供し、2023年の総合生産指導を実現した”SSR鉱業会社の2024年2月12日の海底金鉱作業技術報告書の概要 すべての書類はwww.sedarplus.caに提出されます。

ジブラルタル渓流(Taseko Mines Limited)

Osiskoは銀流を持ち、Taseko Mines Limited(“Taseko”)ジブラルタル銅鉱の一部の生産量を参考にして、この銅鉱はジブラルタル鉱業有限会社が保有し、カナダブリティッシュコロンビア州に位置する。この流れは2023年6月29日に改訂され，納入された精製銀が対応銀生産量に占める割合を75%から87.5%に向上させた。この渓流の降格銀交付敷居も延長され，Tasekoが最近更新したジブラルタル鉱物埋蔵量の推定に合わせている。合計630万オンスの白銀が渡されると、納入された精製銀はジブラルタル以降に生産された銀対応銀の30.625に低下する。交付時には、Osiskoは交付された銀オンスに現金移転価格を支払う必要はない。2023年12月31日までに、STREAMプロトコルにより合計130万オンスの白銀が交付された。

運営に関する最新の状況

2024年1月10日、Tasekoは、2023年第4四半期、ジブラルタル銅鉱で3400万ポンドの銅と36.9万ポンドのモリブデンを生産したと発表した。しかし、年間では、ジブラルタルは1.23億ポンドの銅を生産し、指針をはるかに上回り、前年より26%高かった。第4四半期の銅生産量は強い銅品位0.27%に支持され，鉱石はジブラルタル鉱坑の下部ベンチから来た。この四半期のミルの平均日生産量は83，000トンであり、2号選鉱工場のボールミルの維持と監視の追加停止時間の影響を受けた

Renard Stream(ストーノウェイダイヤモンド(カナダ)社)

OsiskoはStornowayが運営するRenardダイヤモンド鉱の9.6%のダイヤモンド流を持ち、ケベック中北部ジェームズ湾地区Chibougamauの北約350キロに位置する。Renardストリームは、Stornowayのすべての資産および不動産の一流の保証権益によって保護されます。STREAMプロトコルによると、ダイヤモンド販売が完了した後、OsiskoはStornowayに現金転送支払いを送金し、販売価格の40%と1カラットあたり40ドルの小さい者に相当する。クレジット入札取引は2019年11月1日に完了し、オシスコはRenardダイヤモンド鉱を保有する会社の35.1%の株主となり、この日からRenardダイヤモンド鉱は連合会社とみなされている。

運営に関する最新の状況

Stornowayは2023年10月27日、運営を一時停止し、ビジネスを再構築できるようにCCAAの保護下に置くことを発表した。ダイヤモンド価格は短期的·中期的に不確実性が大きくなっており、世界市場でこのような資源の価格が急に大幅に低下したことに加え、ストノーバーの長期財務状況に大きな影響を与えている。これはインドがブランクダイヤモンドと世界的な地政学的気候の輸入を停止したためである。

2023年、OsiskoはRenard Streamから1140万ドル(1540万ドル)の純収益を獲得した。しかし，ストノビルの現在の状況を考慮すると，Osiskoの予測にはRenard鉱のダイヤモンド納品量は含まれていない。

レナード·ダイヤモンド流の被害

他の事実や状況を除いて，前節で議論した要素は減値指標とされているため，経営陣は2023年9月30日に減値評価を行った。減価評価によりRenardダイヤモンド流の減価費用は1，510万ドル(所得税控除純額は1，110万ドル)となった。

Renardダイヤモンドストリームは2023年9月30日現在、Stornowayの活動停止日に在庫ダイヤモンドを販売することで得られる推定純利益に基づいて推定回収可能金額200万ドルに減額された。使用した主な推定資料は予想される1カラット当たりのダイヤモンド価格と各予想販売に割り当てられる確率である。ダイヤモンドは比較的短い時間で販売される予定であることを考慮すると、割引率は適用されていない。Renardダイヤモンド流の最終販売は年末までに完了する予定であるため、2023年12月31日までにRenardダイヤモンド流の帳簿価値はゼロである。

信用損失を予想してストノーバー橋を渡って融資入金を行います

2023年6月30日、同社は、最初の確認以来、Stornowayへの融資に関する信用リスクが大幅に増加したと認定した。そのため、当社は受取ローン(所得税純額1150万ドルを差し引く)に1330万ドル(1，000万ドル)の予想信用損失を計上し、受取金(所得税純額480万ドルを差し引く)に関する計算すべき利息は660万ドル(500万ドル)に上り、予想信用損失総額は1，990万ドル(1，500万ドル)となる。終身予想信用損失は、契約満期に基づいて当社のすべての契約キャッシュフローと当社が予想して受信したすべてのキャッシュフローとの差額と推定され、元の有効金利で割引されます。予想されたキャッシュフローは、借り手が金融商品を返済する期待能力に基づいており、これは、ダイヤモンド価格、生産量レベル、運営コストの予測、運営維持に必要な内部資本投資、および採鉱作業に関連する他の要素を含む多くの要素と仮定に大きく依存する。

Renard鉱の生産停止およびCCAAが2023年10月27日に発表した手続きにより、当社は融資を信用減額とし、合理的な予想に何の重大なキャッシュフローも回復しない場合、2023年9月30日に1，730万ドル(1，280万ドル；所得税純額1，500万ドル)を解約し、その融資を全面的に支出し、2023年度の融資総額は3，060万ドルである。

株式投資

同社の資産には一連の株が含まれており、主に上場探査·開発鉱業会社の株だ。場合によっては、Osiskoは、特許使用料、STREAM、または他の同様の権益を買収しながら会社の株式に投資することができ、または将来の特許使用料、STREAMまたは同様の権益を得る能力を向上させることを目的とする。保有する所有権、被投資者取締役会の命名権、その他の事実と状況のため、会計の観点から見ると、ある投資頭寸は連合会社とみなされる可能性がある。

Osiskoは、法律または法規の要件を除いて、別途通知することなく、いつでも適宜その投資を増加または減少させることができる。

Osiskoは2023年に5，330万ドルの株式投資(OsiskoバミューダによるMetals買収の4，000万ドル(5，000万ドル)を買収し、CSA Silver StreamとCSA銅流の一部として)、2022年には1，250万ドルである。Osiskoは2023年、Osisko鉱業会社の全株式を含む1.33億ドルの純収益で株式投資を売却し、純収益は1億279億ドル、2022年の純収益は300万ドルだった。

有価証券の公正価値

次の表には、2023年12月31日現在の有価証券(手形や権利証を除く)投資の帳簿価値と公正価値(単位：千ドル)：

(1)帳簿価値が総合貸借対照表に記録されている金額に対応するか否か、総合貸借対照表は、共同会社投資の権益法及びその他の投資の公正価値であり、国際会計基準第28号によれば、共同経営会社と合弁企業への投資IFRS 9と金融商品.

(Ii)公正価値は、認可証券取引所への投資の2023年12月31日の見積もりと一致するか否か。

共同経営会社への元本投資

Osisko開発会社

2023年12月31日現在、会社の共同経営会社への主要投資(有価証券の形で)はOsisko Development Corp.(“Osisko Development”)である。Osisko Developmentはカナダの黄金鉱物探査開発会社であり、北米の貴金属資源資産の買収、探査と開発に専念している。Osisko Developmentが持つ主な項目は，カナダブリティッシュコロンビア州のCariboo金鉱プロジェクト(“Cariboo”)，メキシコソノラのサンアントニオ金鉱プロジェクト(“San Antonio”)および米国ユタ州のTintic Property(“Tintic”)である。OsiskoはCaribooで5%のNSR特許使用料，サンアントニオでは15%の金銀流，Tinticでは2.5%の金属流を有している。

Cariboo金鉱プロジェクトの潜在鉱物埋蔵量は203万オンスの金(1670万トン品位3.78 g/トン金)であり、鉱物資源量は157万オンスの金(品位3.33 g/トン金)を測定·指示し、鉱物資源量は171万オンスの金(1550万トン品位3.44グラム/トン金)と推定された。2023年1月にNI 43-101規格に適合する実行可能性研究報告書を提出し、その中で12年の鉱山寿命内の年平均黄金生産量は163，695オンスであり、5%の割引率で計算した税後純現在値は5.02億ドルであり、金1オンス当たり1，700ドルで計算した内部収益率(レバレッジなし)は20.7%であることを概説した。研究計画は段階的に行い、第1期は毎日1，500トンであり、最初の3年間に72，501オンスの金を生産し、第2期は毎日4，900トンに拡大し、残りの鉱山年限内で毎年193，798オンスの金を生産する。

Osisko Developmentは2023年10月10日、Cariboo金鉱プロジェクトの環評価(EA)証明書を取得したと発表した。EA証明書を受け取ると、プロジェクトのEAプロセスは無事終了し、このプロセスは2019年10月にスタートした。ブリティッシュコロンビア省鉱業法·環境管理法の共同許可申請が行われており，Osisko Developmentは2024年上半期にこれらの最終許可を受ける予定である。

Osisko Developmentは2022年6月30日、1，490万トンの指示資源カテゴリ中の576，000オンス金のAu品位1.2 g/tと、1，660万トン推定資源クラス中の544，000オンス金のAu品位1.0 g/tとを含むサンアントニオの予備資源評価を発表した。2023年4月29日、メキシコ上院は、企業に異なる利害関係者に一定の割合の利益を支払うよう要求することを含む広範囲な採鉱業の法律改革を承認した。新しい鉱業法は特許権の最長期限を50年から30年に短縮し、当局が2年以内に何の仕事も行わずに特許権を取り消すことを許可する可能性がある。Osisko Developmentは情勢を注視しており、メキシコ資産への影響を評価し続ける。

2023年8月と11月、Osisko Developmentは、2024年9月30日現在、その運営資金状況は、その義務、約束、予測支出を履行するのに十分ではないと報告している。Osisko Developmentが将来の運営を継続し、その計画された活動に資金を提供できるかどうかは、管理層が将来的に追加融資を得る能力に依存し、これらの融資は、そのポートフォリオにおける追加投資、プロジェクト債務融資、購入または特許使用料融資、および他の資本市場代替案を含むが、これらに限定されないいくつかの方法で達成することができる。将来の融資を得ることができないことは、Osisko Developmentの計画活動に影響を与える可能性があり、および/または減少させる可能性があり、これは、流動資金を生成するために特定の開発活動の一時停止および特定の投資の処置を含むことができるが、これらに限定されない。経営陣は過去に融資に成功したが、将来そうできる保証はなく、これらの資金源や計画が会社に提供されるか、Osisko Developmentが受け入れられる条項で獲得される保証もない。経営陣が新たな資金を得ることができなければ、Osisko Developmentは運営を継続できない可能性がある。

2023年、同社はOsisko Developmentへの投資について6450万ドルの減価費用を記録した。減値はOsisko Developmentの株価の大幅な下落、市場状況の悪化及び探査と開発会社に対する普遍的なマイナス感情によるものである。同社はOsisko Developmentの活発な市場でのオファーを参考に、公正価値から販売コストを引いたモデルを採用し、その投資の回収可能金額は1兆157億ドルと推定され、これは一級投入とされている。同社は似たような取引の履歴割引と取引費用を用いて販売コストを推定している。

2023年12月31日、当社は、Tinticストリーム(Trixie預金を含む)に減値指標があるかどうかを評価し、減値指標が存在すると結論したため、経営陣は減値評価を行った。減値評価の結果，同社はTintic Streamに2350万ドルの減価費用を記録した。2023年12月31日、Tintic STEAMは、キャッシュフロー割引方法を用いて使用価値に応じて決定された推定回収可能金額に減記された。使用した主な推定資料は，1オンスあたりの平均金価格1，870ドル，実際の割引率6.0%および生産状況別の重み付き確率から計算し，Tinticプロジェクトを販売する金がその推定鉱場寿命内に生じるキャッシュフローを予想した。

同社は2023年12月31日現在、Osisko Development 39.6%に相当する33，333，366株の普通株を保有している(2022年12月31日現在44.1%)。当社は引き続きOsisko Developmentに重大な影響を与え、2022年10月1日から権益法を用いてその投資を計算した。これまで，Osisko Developmentの資産，業務，活動の結果が統合されてきた。

より多くの情報を知るためには、www.sedarplus.caおよびそのウェブサイト(www.osiskodev.com)で入手できるOsisko開発会社のプレスリリースや他の公共ファイルを参照してください。

持続可能な開発活動

資本提供者として、会社は持続可能なビジネス実践を促進·維持する重大な責任を負い、すべての利害関係者の長期的な価値を最大限に実現する。同社はその鉱業パートナーを通じて、その持続可能な発展措置を改善する方法を直接あるいは間接的に探し続けている。

2022年と2023年全体で、同社は持続可能な開発計画の面でいくつかの進展を遂げた。OsiskoはMSCIと持続可能な開発会社においてリードを維持している；3人の新しい独立したメンバーのEdie Hofmeisterさん、Robert Krcmarovさんさん、Norman MacDonaldさんによって強化され、さらに多様化された取締役会；Heather Taylorさんを持続可能な開発と伝播部の副社長に正式に任命し、ESGイニシアティブを形作り、拡張し続けた；担当する鉱業パートナーとの新しい質の高い特許使用料/鉱業取引を発表しました。一部の取引は、コミュニティに対する社会的コミットメントを含む；慈善寄付に対するコミットメントを増加させ、健康と安全を維持するためのゼロイベント記録を発表しました。Osiskoは第3版持続可能な開発報告書を発表しました責任を持って増加する.

2022年に取締役CEOに選出されたのに続き、環境、社会、ガバナンス分野での彼女の豊富な経験のため、ホフマイスターさんは2023年6月に環境と持続可能な開発委員会議長に任命された。

Osiskoは2022年第4四半期に、Carbon Streaming Corporationのマグダレナ湾青色炭素プロジェクト(以下、マグダレナ湾プロジェクト)における20%の参加権を行使した。マグダレナ湾プロジェクトはマングローブと関連する海洋生息地保護プロジェクトであり、メキシコMarVivo基金会、A.C.とMarVivo社が運営している。マグダレナ湾プロジェクトはメキシコ下カリフォルニア州のマグダレナ湾に位置し、サメ、大戸と他の様々な種の家であり、その中の多くの種は絶滅危惧種に指定されている。実施すれば，世界最大の藍炭素節約プロジェクトの一つとなることが予想される。マグダレナ湾プロジェクトでは，その30年間のプロジェクト寿命で約2500万tCO 2の温室効果ガス排出を削減し，同量のブルーカーボンクレジットを発生させる予定である。取引の一部として、Osiskoはこのプロジェクトの発展に120万ドルの資金を提供することを約束し、毎年4万個の炭素信用限度額を獲得し、年間生産量の4%を占める。マグダレナ湾プロジェクトは現在開発中で、2024年に初歩的な信用を発行する予定だ。

Osiskoは、2023年、会社社会やコミュニティ寄付の一部として、様々なプロジェクトに資金を提供している。小児科研究基金会に資金を提供することを承諾しており、この基金会の任務はカナダの小児科研究を援助し、児童と青年の健康と福祉を保護、促進と改善することである。この資金は、芸術に基づく自殺予防に重点を置いたイヌイット青年のヌナウィック(ケベック北部)コミュニティ内の個人と職業発展を支援するための計画に使われるだろう。また、同社はビクトリア金メダル学生奨励協会の慈善活動を通じて、各学生を支援し、コミュニティと協力し、人々の意識を高め、育空地域の学生の出勤率を増加させるための資金支援を行う計画である。同社はまた、1964年以来、採鉱業に興味のある学部生に奨学金を提供してきたカナダ鉱業教育プロジェクトを支援し続けている。

2023年6月と8月、Osisko従業員たちはMaison Benoit Labreと共にボランティアサービスを提供し、この実験室は友好的な空間を目指し、ケベック州モンテレアルの最も脆弱な人々に必要な支持、サービス、資源を提供する。

2023年9月、同社はOsisko従業員に対して訓練を行い、人権政策、人的資源、健康と安全政策、および賄賂、反腐敗、反マネーロンダリング政策を含む新たに実施された政策に対する認識と理解を高めた。2023年12月には、全組織の認識と知識を向上させるために、多様性、公平、包摂性に関するさらなるトレーニングが提供されます。

配当と通常のプロセス発行者の入札

次の表は、同社が発表した2023年12月31日と2022年12月31日までの年間配当金の詳細を提供しています

配当再投資計画

同社は、カナダおよび米国の株主がトロント証券取引所またはニューヨーク証券取引所の施設を介して公開市場で購入した追加の普通株に再投資するか、企業によって国庫から直接発行するか、または両者の組み合わせで購入することを可能にする配当再投資計画(“DIP”)を提供する。国庫発行については、配当金支払日の直前の5取引日以内にトロント証券取引所またはニューヨーク証券取引所普通株の加重平均価格とし、当社が唯一選択した最高5%の割引(あれば)を差し引く。

2023年12月31日現在、1270万普通株の保有者は点滴計画に参加することを選択しており、配当金80万ドルに相当する。会社は2023年12月31日までの年間で点滴計画により140，405株の普通株を発行し，割引率は3%(2022年は118，639株普通株，割引率3%)であった。2024年1月15日、点滴計画により、42，011株の普通株が3%の割引率で発行された。

正常プロセス発行者入札

Osiskoは2023年12月、その正常経路発行者入札(NCIB)計画を更新した。NCIB計画の条項によると、Osiskoはトロント証券取引所の正常過程発行者入札手続きに従って、時々最大9，258，298株の普通株を買収することができる。2023年NCIB計画による買い戻し許可期間は2023年12月12日から2024年12月11日までである。1日の購入は大口購入免除を含まない94，834株の普通株に制限されるだろう。

先のNCIB計画の条項によると、Osiskoは2022年12月12日から2023年12月11日まで、最大18，293，240株の普通株を時々買収することを許可されている。1日購入量は81，963株普通株に制限されている。

当社は2023年12月31日までの年間で、NCIB計画に基づいて普通株を購入していません。2022年12月31日までの年間で、会社は2210万ドル(1株平均買収価格13.06ドル)で計170万株の普通株を購入して解約に供した。

金市場と貨幣

金市場

2023年は貴金属市場の動揺と記録的な年であり、金価格は健康的な上昇を実現した。金価格は1年で15%上昇し、1オンス1，800ドルに近い安値から12月初めに記録した1オンス2，150ドルに近い盤まで過去最高を記録した。2023年の金の平均価格は1オンス1，941ドルですが、2022年は1オンス1，800ドルです。

金価格は2023年第4四半期にも変動し、第4四半期の平均価格は1オンス1，971ドルで、名目ドルで計算すると2番目に高い四半期平均価格となった。2023年第4四半期、金価格は1オンス259ドルの範囲で変動し、2023年12月29日の金終値は1オンス2078ドルで、2023年9月30日の終値より1オンス207ドル上昇した。2023年第4四半期、金の平均価格は1オンス1，971ドルだったが、2022年第4四半期は1オンス1，726ドルだった。

歴史的価格は以下の通り

カナダドルで計算すると、2023年第4四半期の平均金価格は1オンス2686ドルだが、2022年第4四半期の平均金価格は2345ドルである。2023年第4四半期、金価格は1オンス2，749ドルだったが、2022年末には1オンス2，455ドルとなった。

貨幣

2023年のカナダドル対ドルレートは1.3128から1.3875の間で、2023年は平均1.3497、2022年は1.3544。2023年第4四半期、カナダドル対ドルレートは1.3205から1.3875の間で、1.3226で引けたが、2023年9月30日と2022年12月30日はそれぞれ1.3520と1.3544だった。2023年第4四半期、カナダドルの平均レートは1.3624だったが、2022年第4四半期は1.3578だった。カナダ中央銀行は2023年に隔夜金利を3回引き上げ、合計75ベーシスポイント引き上げ、7月の5.00%まで22年ぶりの高水準となった。

ドル/カナダドルレートの概要は以下のとおりである

財務情報を精選する

1オンスと1オンスの金額は含まれていません ⁽¹⁾

(1)別の説明がない限り、財務情報は元建てであり、“国際財務報告基準”に従って作成される。

(2)経営停止の純損失はOsisko Developmentの活動に関係している。ご参照ください陳述の基礎 連結財務諸表詳細については、本MD&A部分を参照されたい。

(3)Osisko Gold特許使用料有限会社の株主が占めるべき収入。

(四)取引当日の実為替レートを使用する。

財務業績概要

財務概要-2023年

特許使用料およびSTREAMからの収入は、主に金属価格の上昇および特許使用料およびSTREAM協定下での交付および支払いの増加による2022年の2兆178億ドルから2023年の2億473億ドルに増加した。

2023年の毛利益は1.743億ドルだったが、2022年は1.504億ドルだった。納品量の増加により販売コストがやや増加し，2022年に比べて2023年の損失が5140万ドルから5640万ドルに増加したのは，販売と納入量の増加の組合せによるものである.

M&A費用が2022年の2020万ドルから2023年の3280万ドルに増加したのは、主にキー経営陣の退職給付費が550万ドルと、追加の専門費、増加した報酬支出、株式ベースの報酬が増加したためだ。給与の増加は、主に2023年に副総裁と取締役会のメンバーが増加し、年間ボーナスが増加したためだ。株式給与の増加は、主に2022年の支出が2023年より減少したことと、副総裁と取締役会のメンバーが増加したことによるものである。

事業発展費は2022年の540万ドルから2023年の620万ドルに増加し、主に年間ボーナス支出の増加と、2022年の支出が2023年を下回ることで株式ベースの報酬が増加したためだ。

2023年、会社は4，830万ドルの純損失を続けているが、2022年の純収益は8，530万ドルであり、主な理由は、特許使用料と河川権益減価費用4，760万ドル(主にTintic流2，350万ドルとRenardダイヤモンドストリーム1，510万ドルの減値)、期待される投資信用損失準備金と合計3，750万ドルのログアウト(Stornowayのローンに関する)、および共同会社投資の減価費用6，480万ドル(投資Osisko Developmentの6，450万ドルを含む)、G&A支出の増加、投資純損失と低い外貨収益は、連合会社の収入シェアと低い所得税支出部分によって相殺されている。

2023年の調整後の収益は1.001億ドルだったが、2022年は8730万ドルであったが、これは主により高い毛利益とより低い融資コストによるものであったが、部分的にはより高いG&A費用とより低い利息収入によって相殺された。調整後の収益の台帳は非国際財務報告基準財務業績測定基準本MD&A部分.

2023年に継続的に運営される運営活動が提供するキャッシュフローは1.87億ドルだが、2022年には1億751億ドルとなる。この増加は主に収入増加によるものであるが，一部は高いG&A費用で相殺されている.

合併損益表

次の表には、2023年12月31日までと2022年12月31日までの年度の総合損失表(単位千ドル、1株当たり金額は含まれていません)を示しています

(A)これらの収入には、以下が含まれる

(I)オシスコの代理人は2023年に1カラット132ドル(98ドル)の混合価格でダイヤモンドを販売した(2022年は1カラット163ドルまたは125ドル)。

2023年に販売される銀オンスの増加は、主に既存のストリームプロトコルでの納品量の増加とCSA Silver Streamの買収結果であり、この買収の発効日は2023年2月1日である。

(B)販売コストとは、主に、特許使用料協定に従って金属及びダイヤモンドを取得する価格、並びに政府の特許権使用料、精製、保険、輸送、及び特許使用料協定に従って受信された金属の他の費用を差し引くことを意味する。2023年12月31日までの1年間、販売コストは1，660万ドルだったが、前年同期は1，610万ドルだった。2023年の増加は、主にSTREAMプロトコルでの納品量の増加によるものです。

(C)特許権使用料、特許権使用料、および他の権益が、財産の推定寿命または関連協定の寿命内に生産単位法を使用して枯渇しているかどうか。2023年の損失支出は5640万ドルだったが、2022年は5140万ドルだった。2023年の増加は、主に販売と交付増加の組み合わせの結果である。

(D)現金保証金内訳⁵各利息タイプの毛利は以下のようになる(千ドル単位)

(E)2023年にG&A費用が増加し、退職給付費の増加、専門サービスの増加、給与費用の増加、株式ベースの報酬増加が主な原因となっている。給与の増加は、主に2023年に副総裁と取締役会のメンバーが増加し、年間ボーナスが増加したためだ。株式給与の増加は、主に2022年の支出が2023年より減少したことと、副総裁と取締役会のメンバーが増加したことによるものである。

(F)事業発展支出は、2022年の540万ドルから2023年の620万ドルに増加し、主な理由は、年間ボーナス支出の増加と、2022年の支出が2023年を下回ることにより、株式報酬が増加したためである。

(G)2023年に、当社はTintic渓およびRenardダイヤモンド渓でそれぞれ2，350万ドルおよび1，510万ドルの減価費用を記録した(参照)印税、Stream、その他の権利の組み合わせ部分的にはより詳細な情報を知っている).当社も特許権を失った特許権の権益を除き、当社は余剰帳簿純値を補うのに十分な収益純額の特許権権益を受けないことが予想されています。

(H)2023年の純額1.227億ドルの他の費用には、1，890万ドルの財務コスト、5，570万ドルの投資純損失(共同会社としての非現金損失310万ドルの売却、共同会社の純損失740万ドルの売却、公正価値に計上された金融資産の公正価値変動1，320万ドル、期待信用損失の計上、合計3，750万ドルの他の投資抹消を含む)が含まれる印税、Stream、その他の権利の組み合わせ投資連合会社の減価費用は6，480万ドル(Osisko Developmentに投資する6，450万ドルを含む)であるが、減価費用は連合会社の投資希薄純収益480万ドル、共同経営会社の純収益790万ドル(共同経営会社の物件売却による収益を含む)、利息収入680万ドルと外国為替収益160万ドルによって部分的に相殺される。

2022年の純額980万ドルの他の支出には、2，230万ドルの融資コスト、1，560万ドルの投資純損失(公正価値で計算された金融資産の公正価値が損益によって1，680万ドル減少したことを含む)と190万ドルの共同経営会社の赤字シェアが含まれるが、2，010万ドルの外貨収益と980万ドルの利息収入によって部分的に相殺される。

(I)2023年の持続経営に関する有効所得税税率は(37.8%)、2022年は24.6%である。2023年と2022年の法定税率は26.5%だ。実際の所得税率に影響を与える要素は、他の課税されない収入、他の控除不可能な支出、差し引かれない減価費用、その他控除できない費用、およびより低い税率で納税すべき収入を含む。2023年に納めた現金税は260万ドル、2022年は120万ドル。支払われた現金税は、外国司法管轄区で稼いだ特許使用料の税収と関係がある。

(J)操業停止業務の純損失はOsisko Developmentの活動に関係している。ご参照ください陳述の基礎 連結財務諸表詳細については、本MD&A部分を参照されたい。

流動性と資本資源

2023年12月31日現在の会社の現金状況は6770万ドルであるのに対し、2022年12月31日現在の現金状況は9050万ドルである。

2023年12月31日までの年度の流動資金及び資本資源の重大な変動解釈はキャッシュフロー本MD&A部分.

信用手配

循環信用メカニズム(“ローンメカニズム”)下の使用可能資金総額は5.5億ドルであり、もう1つは最高2億ドルに達する未支払いアコーディオンがある。

このローンの満期日は2026年9月29日である。ローンの年度延期と約束されていないアコーディオンは借入者に受け入れなければなりません。この基金は特許権使用料、河川、その他の権益の買収を含む一般企業目的と鉱業投資に使用されるだろう。そのローンはその会社の資産によって保証される。

この施設は予備費を払わなければなりません。抽出された資金は、基本金利、最優遇金利、または担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)を基準に計上され、会社のレバレッジ率に基づいて決定される適用保証金が加えられる。2023年12月31日現在、残高を引き出した実金利は7.1%で、適用される保証金を含む。

この融資メカニズムには、当社のレバレッジ率を含み、いくつかの非財務要求を満たすことを含む、当社にある財務比率の維持を要求する契約が含まれている。2023年12月31日まで、このような比率と要求はすべて満たされた。

キャッシュフロー

次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日終了年度のキャッシュフロー(単位：千ドル)をまとめたものです

経営活動

2023年、継続経営業務活動が提供するキャッシュフローは1.87億ドルであるのに対し、2022年は1.751億ドルである。この増加は主に収入の増加によるものだが、より高いG&A費用とより高い財務コストによって部分的に相殺される。

投資活動

2023年には、継続活動が投資活動に用いられる現金流量は2.198億ドルだったが、2022年には2兆669億ドル(Osisko Developmentを差し引いて合併を解除した現金流出純額は1兆331億ドル)となった。

2023年、OsiskoはCSA Silver StreamとCSA銅ストリームの1.5億ドル(1.988億ドル)の買収、3500万ドル(4840万ドル)のNamdini NSR特許使用料の買収、1500万ドル(1990万ドル)のCosta Fuego銅と金NSR特許権使用料の買収、1030万ドル(1360万ドル)のジブラルタル銀流の改訂を含む2億911億ドルを投資して河川権益を買収した。CSA Silver StreamとCSA銅流を買収するとともに、Osiskoは4，000，000ドル(53，000，000ドル)に投資してMetalsの株式を買収し、その同時株式融資の一部とした。Osiskoはまた620万ドル(840万ドル)で受取手形を買収した(以下に示す短期投資連結貸借対照表)では、Osisko鉱業の売却による株式投資を含む1.33億ドルの純収益が発生し、純収益は1兆279億ドルであった。

Osiskoは2022年、4，979ヘクタールのCascabel鉱物(Alpalaプロジェクトを含む)全体をカバーする5，000，000ドル(6，720万ドル)のNSR特許権使用料、Marimaca銅鉱プロジェクトのNSR特許権使用料1，550万ドル(2，030万ドル)、Tintic鉱物の金属特許権使用料2，750万ドル(Osiskoバミューダの買収はOsisko Developmentの合併解除前に完了したため、総合現金フロースケールの持続的な活動には含まれない)を含む特許権使用料およびStream権益を1兆517億ドルで買収した。Osiskoは1250万ドルの投資を獲得し、受取手形の返済から300万ドルの収益を得た。

融資活動

2023年の間、継続業務からの融資活動が提供するキャッシュフローは1430万ドルであるのに対し、2022年の融資活動で使用される現金は2660万ドルである。

2023年、Osiskoはその循環信用手配から2.552億ドルを抽出し、特許使用料と河川権益の買収に資金を提供し、同時期に合計2.075億ドルを返済した。同社はまた、制限および繰延の株式単位を決済するために、3990万ドルの配当金と490万ドルの源泉徴収税を支払った。Osiskoは同時期に株式オプション行使と株式購入計画から1280万ドルの収益を獲得した。

2022年、Osiskoは1860万株の普通株の購入取引公開発行を完了し、1株当たりの価格は13.45ドル、総毛収入は2.502億ドル(3.12億ドル)だった。支払いされた取引コストは1，390万ドルで、その中には引受業者に支払う4%の手数料が含まれている。Osiskoはまた3790万ドルの配当金を支払い、2022年4月に1億131億ドルの循環信用手配の未返済金額を返済した。Osiskoは2022年12月、現金残高のうち1.5億ドルで3.0億ドルの転換可能債券を返済し、残り残高のために1.5億ドルの信用手配を引き出した(銀行引受為替手形の割引を差し引いた純額は1.478億ドル)。Osiskoはまた、そのNCIB計画に基づいて2210万ドルで普通株を買収し、440万ドルで株式オプション行使と株式購入計画の収益を獲得した。

生産運営を停止する

2022年、非連続性ビジネスは、融資キャッシュフローが提供する2.458億ドルを含む6570万ドルのキャッシュフローを提供し、一部は、キャッシュフローを運営するための6510万ドルと、キャッシュフローに投資するための1.15億ドルによって相殺される。融資活動が提供する現金は、Osisko Developmentが購入した取引、私募、非中間者私募に関連している。Osisko開発会社が2022年9月30日に合併を解除する前に行った投資活動は、主にTintic Consolated Metals LLCの買収、Cariboo金鉱とサンアントニオ金鉱プロジェクトへの採鉱資産と工場や設備への投資に関連している。

四半期情報

選定された四半期財務情報⁽¹⁾過去8四半期の財務状況の概要は以下の通りである

(単位は1株当たり数千ドルで、1株当たりの金額は含まれていない)

(1)別の説明がない限り、財務情報は元建てであり、“国際財務報告基準”に従って作成される。

(2)2022年第1四半期に地球観測組織をレナードダイヤモンド流から除外する。

(3)実際の単項列報および生産停止業務に適合するように数字が再列報されているかどうかを比較する(参照陳述の基礎 連結財務諸表より詳細については、本MD&A部分を参照されたい。列挙された数字は持続的なビジネスにのみ使用される。

(4)カナダ銀行の1日金利。

2023年第4四半期、同社はOsisko Miningへの株式投資を売却し、純収益は1兆279億ドルであり、これらの資金で一部の循環信用手配を返済した。同社ではTintic渓で2350万ドルの減価費用が発生し，Osisko Developmentの株式投資で6450万ドルの減価費用が発生した。

2023年第2四半期に、当社はOsiskoバミューダを通じて、CSA鉱の銀鉱と銅流を1.5億ドル(198.8ドル)で買収し、CSA鉱のMetals Acquisitionの普通株を4，000，000ドル(5，000ドル)で買収した。この取引の資金は手元の現金(約30%)と循環信用手配の引き出しから来ている。

Osiskoは2022年第4四半期、現金残高のうち1.5億ドルで3.0億ドルの転換可能債券を返済し、その信用を利用して残高の返済を手配した。2022年第3四半期、OsiskoはOsisko Developmentの合併を解除した。ご参照ください陳述の基礎 連結財務諸表詳細については、本MD&A部分を参照されたい。

第4四半期の業績

財務概要

特許使用料とStreamからの収入は2023年第4四半期に6520万ドルに増加したが、2022年第4四半期は6190万ドルであり、主に金属価格の上昇によるものである。

2023年第4四半期の毛利益は4810万ドルだったが、2022年第4四半期は4310万ドルだった。主に特許使用料とストリーミングメディア販売の組合せによる販売コストと消費コストがやや低下している.

M&A費用は2022年第4四半期の530万ドルから2023年第4四半期の760万ドルに増加し、主に追加の専門費と増加した報酬支出によるものだ。給与の増加は、主に2023年に副総裁と取締役会のメンバーが増加し、年間ボーナスが増加したためだ。

業務発展支出は2022年第4四半期の150万ドルから2023年第4四半期の200万ドルに増加し、主に年間ボーナス支出の増加によるものだ。

2023年第4四半期、会社の純損失は6720万ドルを持続したが、2022年第4四半期の純収益は2240万ドルであり、これは主にTintic流2350万ドルの減価費用と連合会社での投資減価費用6450万ドル(Osisko Development関連)、外国為替収益、共同会社損失の低いシェアと税費支出の減少により、一部はG&A費用の増加、投資純損失、財務コストの増加と利息収入の減少によって相殺された。

2023年第4四半期調整後の収益は2940万ドルだったが、2022年第4四半期は3010万ドルであり、これは主に利息収入の低下とG&A支出の増加によるものであるが、部分的にはより高い毛利益によって相殺されている。調整後の収益の台帳は非国際財務報告基準財務業績測定基準本MD&A部分.

2023年第4四半期に運営を継続した運営活動から提供されたキャッシュフローは5070万ドルだったが、2022年第4四半期は4850万ドルだった。この増加は主に収入の増加によるものだが、より高いM&A費用と融資コストおよびより低い利息収入部分によって相殺される。

合併損益表

次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの3ヶ月の総合損益表(単位は千ドル、1株当たり金額は含まれていません)をまとめています

(A)これらの収入には、以下が含まれる

(I)Osiskoの代理人は、2023年第4四半期に1グラム114ドル(86ドル)の混合価格でダイヤモンドを販売した(2022年第4四半期は1グラム152ドルまたは112ドル)。

2023年第4四半期に販売された金オンスが減少したのは、サンアントニオ在庫が2022年にOsisko Developmentによって加工され、2022年第4四半期にStreamプロトコルにより1，182オンスが納入されたためである(在庫は2023年上半期に完全に使い切った)。2023年第4四半期に販売された銀オンスが増加し、主にCSA Silver Streamを買収した結果となった。

(B)販売コストとは、主に、特許使用料協定に従って金属及びダイヤモンドを取得する価格、並びに政府の特許権使用料、精製、保険、輸送、及び特許使用料協定に従って受信された金属の他の費用を差し引くことを意味する。2023年第4四半期の低下は主に販売組合の結果である。

(C)特許権使用料、特許権使用料、および他の権益が、財産の推定寿命または関連協定の寿命内に生産単位法を使用して枯渇しているかどうか。2023年第4四半期の損失支出は1300万ドルだったが、2022年第4四半期は1400万ドルだった。2023年第4四半期の低下は主に販売組合によるものである。

(D)現金保証金内訳⁷各利息タイプの毛利は以下のようになる(千ドル単位)

(E)2023年第4四半期のG&A費用の増加は、主に追加の専門費用と給与支出の増加によるものです。給与の増加は、主に2023年に副総裁と取締役会のメンバーが増加し、年間ボーナスが増加したためだ。

(F)2023年第4四半期の業務発展支出が増加し、主な原因は年間ボーナス支出の増加である。

(G)2023年第4四半期に、当社はTintic Streamに2350万ドルの減価費用を記録した。

(H)2023年第4四半期の純額7，850万ドルの他の支出は、融資コスト650万ドル、共同会社への投資(Osisko Developmentに関する)減価費用6，450万ドル、投資純損失1，370万ドル(連営会社の純損失740万ドルと投資公開価値変動690万ドルを含む)および共同経営会社は30万ドルの損失を計上したが、510万ドルの外貨両替と150万ドルの利息収入部分によって相殺された。
2022年第4四半期の純額900万ドルの他の支出には、為替損失290万ドル、融資コスト540万ドル、投資純損失220万ドル、従業員損失シェア220万ドルが含まれ、一部は370万ドルの利息収入で相殺された。

(I)2023年第4四半期の持続経営に関する実質所得税率は(5.8%)、2022年第4四半期は12.5%だった。2023年と2022年の法定税率は26.5%だ。実際の所得税率に影響を与える要素には、他の課税されない収入、控除できない減価費用、控除できない他の費用、および低い税率で納税すべき収入が含まれる。2023年第4四半期には60万ドルの現金税が支払われたが、2022年第4四半期に受けた返済額は20万ドルであり、これは外国司法管轄区で稼いだ特許使用料の税収と関係がある。

細分化市場開示

Osisko Developmentが2022年9月30日に合併を解除するまで(参照陳述の基礎 連結財務諸表このMD&A部門の一部として、総裁とCEOは、2つの運営部門の下で業務を組織·管理している：(I)貴金属および他の特許使用料、河川およびその他の権益の買収と管理、および(Ii)探査、評価、採鉱プロジェクトの開発。Osisko Developmentが合併及び採掘プロジェクトの探査、評価及び開発分部を解除した後、総裁と行政総裁は単一運営で部下組織と管理業務に分け、貴金属の買収及び管理その他の特許権使用料、鉱流及びその他の権益を含む。会社のすべての資産、負債、収入、支出、持続経営のキャッシュフローは、この単一の経営部門に起因している。次の表にこの個々の細分割市場の細分化情報を示す.

地域収入

実物特許使用料、特許権使用料及び他の権益から得られる金属及びダイヤモンドを売却する地理的収入は、特許権使用料、特許権使用料又は他の権益を発生させる採鉱作業の場所に依存する。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間において、特許権使用料、特許権使用料、その他の利息収入は、以下の管轄区域(千ドルで計算)

(I)2023年の北米の約91%の収入はカナダから(2022年は91%)。

2023年、3つの特許使用料/流権益による収入は1.463億ドル(2022年は1.323億ドル)で、収入の59%(2022年は収入の61%)を占め、そのうちの1つの特許権使用料権益による収入は9010万ドル(2022年は7880万ドル)だった。2023年、貴金属とダイヤモンドの収入はそれぞれ収入の90%と10%を占める(2022年はそれぞれ収入の85%と14%を占める)。

地域純資産

以下の表は、特許使用料、河川または他の権益に関する財産の位置(千ドル単位)に基づいて、2023年12月31日、2023年、2022年までの特許権使用料、河川およびその他の権益を司法管轄区域ごとにまとめたものである

(I)北米純権益の80%は2023年12月31日現在カナダにある(2022年12月31日現在81%)。

関係者取引

2023年12月31日現在、連合会社からの受取手形620万ドル(820万ドル)が短期投資(2022年12月31日現在の3090万ドル、他の投資に計上)に計上されている。

Osiskoは2023年9月まで保険会社の保証人であり，Osisko Development名義で約1，790万ドルの環境債を政府当局に発行してきた。2023年9月、オシスコと保険会社との間の賠償協定が終了したため、オシスコはこれらの環境債の保証人ではなくなった。

関連先との他の取引は以下の各節で述べる特許使用料、Streamおよびその他の権益、持分ポートフォリオそして契約義務と約束.

契約義務と約束

特許使用料と分流権益への投資

2023年12月31日現在、特許権使用料と収入流の獲得に関する重大な約束の詳細は次の表である。同社は、その現金残高、その運営から生じる予想される運営キャッシュフロー、および/またはその循環クレジット手配を抽出することによって、これらの約束を履行することを意図している。

分流と購入購入協定

次の表は、Osiskoが関連する貴金属購入プロトコルに従って契約権を有する金と銀を支払うために、生産資産および開発前期資産に関する重大な約束をまとめている

(1)Osiskoバミューダは，CSA鉱製対応銀の4.875%に相当する精製銀を獲得し，CSA鉱製応付銅の3.0%に相当する精錬銅を獲得し，合意5周年までCSA鉱製応付銅の4.875%を獲得し，33，000公トンがすべて納入されるまで，その後CSA鉱製応付銅の2.25%を鉱山の残存寿命に使用する。5番の道で^{これは…。}成約日周年にあたり、Metals Acquisitionはいくつかの買い戻し権を行使し、Osiskoバミューダに2，000万から4，000万ドルの一次現金支払いを支払う権利がある。この購入株を行使すれば，OsiskoバミューダはCSA鉱製の応付銅に相当する3.25%−4.0625%の精製銅を23，900から28，450公トンまですべて納入する権利があり，その後CSA鉱の残存寿命内にCSA鉱製の応付銅に相当する1.5%−1.875%の精製銅が得られる。

(2)Osiskoは、Osiskoに630万オンスの銀が送達されるまで、Tasekoからジブラルタル鉱産量87.5%に相当する白銀収量を獲得し、その後30.625の収量が得られる。2023年12月31日までに、STREAMプロトコルにより130万オンスの白銀が受け渡しされた。

(3)19，300，000オンスを渡す前に、銀の分流パーセンテージを100%支払い、その後の分流率は40%である。2023年12月31日現在、STREAMプロトコルにより、Osiskoバミューダに560万オンスの白銀が納入されている。

(4)-2023年10月27日、ストノーバーは運転停止を発表し、自らを置く“会社債権者手配法”.

(5)2016年以降、1オンス当たりの消費者物価指数(CPI)価格が上昇した価格は、3%または前年のインフレ率のうち小さい者を基準とした。

表外項目

上記で言及された契約義務と約束を除いて、重大な表外手配はない。

流通株データ

2024年2月20日現在、普通株185，610，789株とオプション2，923，300株が発行·発行されている。

2023年12月31日までの後続活動

循環信用手配を償還する

2024年、同社は3020万ドルの循環信用手配を返済した。

配当をする

2024年2月20日、取締役会は2024年4月15日までに2024年3月28日までに登録された株主に四半期配当金1株当たり普通株0.06ドルを支払うことを発表した。

リスクと不確実性

当社は特許使用料、流動と購入権益保持者と投資家であり、置かれている業界は環境、法律と政治リスク、経済的に採掘可能な資源の発見、およびこれらの鉱物資源を鉱物埋蔵量に転化し、第三者パートナーが経済生産を維持する能力を含む多種のリスク要素に直面している。同社の証券への投資は多くのリスクや不確定要因の影響を受けている。投資家は、オシスコの最近の年次情報表と、カナダ証券監督管理機関および米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の情報に記載されているリスクを慎重に考慮すべきである。上記のいずれかのリスク又はその他のリスクが発生すれば、会社の業務、経営業績及び財務状況が深刻な損害を受ける可能性があり、投資家はかなりの割合の投資を損失する可能性がある。

経営陣は会社の業務に影響を及ぼす可能性のある重要なリスクがあると考えている。リスクと不透明要因に関する資料は、同時に参照してくださいリスク要因Osiskoの最新年度情報テーブルの一部は、SEDAR+www.sedarplus.caとEdga www.sec.govに提出されます。

国際情勢

国際衝突、地政学的緊張情勢と深刻なインフレ環境は従来から世界の一次商品市場、金融市場とサプライチェーンの不確定性或いは波動性を招く可能性がある。ロシアのウクライナ侵攻は、国際社会がロシアに制裁を科すことを招き、追加の制裁や他の国際行動を招く可能性があり、いずれも大口商品価格、サプライチェーン、より広範な世界経済に不安定な影響を与え、より大きなインフレ圧力を与える可能性がある。

ハマスをはじめとするパレスチナ過激派組織とイスラエルとの新たな武力衝突が2023年10月7日に開始された。この新たな衝突は、世界という地域の不安定さを悪化させ、他のグループや国に蔓延し、世界経済のリスクを増加させる可能性がある。大口商品価格の変動、サプライチェーン中断、金利上昇と持続的なインフレ圧力は直接或いは間接的に会社の業務、財務状況と経営結果に不利な影響を与える可能性がある。現在、ロシア-ウクライナとハマス-イスラエル衝突の範囲と持続時間、および関連する国際行動を正確に予測することはできず、これらの衝突の影響は、商品価格変動、世界金融状況、インフレ圧力に関連するリスクを含む本MD&Aまたは年次情報テーブルで決定された他のリスクの影響を増幅する可能性がある。

財務報告書の開示統制と手続きと内部統制

制御とプログラムを開示する

当社の行政総裁(“行政総裁”)及び財務総監(“財務総監”)は、当社が採択した開示政策を遵守することを含む当社の開示制御及びプログラム(“DCP”)の構築及び維持を担当している。開示政策は、すべての従業員が、これらの情報を評価して議論し、公開開示の適切性およびタイミングを決定することができるように、会社に影響を与えるすべての重要な情報を上級管理層に全面的に通報することを要求する。

同社は、適用されたカナダ証券法および1934年に改正された米国証券取引法に基づいて提出された報告書に開示を要求した情報が、適切な期間にわたって記録、処理、まとめ、報告されることを確保し、これらの情報を蓄積し、最高経営者および最高財務官を含む会社経営層に伝達して、開示要求に関する決定をタイムリーに行うことを目的としている

適用されるカナダ証券法及び取引法第13 a−15(B)条の要求に基づいて、会社は、CEO及び最高財務官を含む経営陣の監督及び参加の下で、2023年12月31日までのDCP設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づき、CEOと財務責任者は、会社のDCPの設計と運営が2023年12月31日に発効すると結論した。

DCPを設計·評価する際に、当社は、いかなる開示制御やプログラムも、発想や操作がどんなに完全であっても、絶対的な保証ではなく合理的な保証しか提供できないことを認識し、制御システムの目標が満たされることを確保し、管理層に、可能な制御とプログラムのコスト−収益関係を評価する際に判断力を行使することを求めている。

最高経営責任者および最高財務責任者は、2023年12月31日までの1年間に、DCPに重大な影響が発生したか、または合理的にDCPに大きな影響を与える可能性のある変化が発生したかどうかを評価している。彼らの評価では、そのような変化は見られなかった。

財務報告の内部統制

会社管理層は、CEOおよび最高財務官を含み、財務報告(“IFR”)の十分な内部統制の確立と維持を担当し、企業が財務報告の信頼性と国際財務報告基準に基づいて外部財務諸表を作成することについて合理的な保証を提供する。根本的な問題は、すべての取引が適切な許可と識別されることを確保し、適時に設計が良好で穏健かつ明確に理解された会計システムに入ることであり、不正確、公平に取引を反映できない、国際財務報告基準に基づいて財務諸表に報告するために必要な取引、許可されていない収入と支出を公平に記録できない、または不正な資産買収または処分を検出できるリスクを保証することができないことである。

最高経営責任者と最高財務責任者はまた、トレデビル委員会原資産保有組織委員会(COSO)が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された枠組みと基準に基づいて、カナダ証券管理人が発表した国家文書52-109および取引法規13 a-15および15 d-15の要求に基づいて、会社IFRの有効性を評価した。この評価に基づき、CEO兼最高財務官は、会社のICFRが2023年12月31日に発効すると結論した。

固有の制限により、会社のICCRはすべての誤った陳述を防止または発見できない可能性がある。また、将来のいずれの有効性評価の予測にも、条件の変化や会社の政策やプログラムの遵守度の悪化により、制御が不十分になる可能性がある。

最高経営責任者と財務責任者は、2023年12月31日までの年度内に、ICFRに重大な影響が発生したかどうか、あるいは合理的にICFRに重大な影響を与える可能性のある変化が発生したかどうかを評価した。彼らの評価では、そのような変化は見られなかった。

当社の独立公認会計士事務所普華永道会計士事務所は、当社が2023年12月31日までの年度総合財務諸表を監査し、テレデビル委員会COSOが発表した“内部制御-総合枠組み(2013)”で確立された枠組みと基準に基づいて、2024年2月20日の当社ICCR監査報告書を発表しました。

連結財務諸表の列報基礎

2023年12月31日までの年度の総合財務諸表は、国際会計基準委員会が公布した国際財務報告基準に基づいて作成された。Osiskoの材料会計政策は、それぞれSEDAR+www.sedarplus.ca、Edgarwww.sec.gov、Osiskoのウェブサイトwww.osiskogr.comに提出されている2023年12月31日と2022年12月31日までの年度監査された総合財務諸表の付記で詳しく説明されている。総合財務諸表に採用されている会計政策，計算方法，列報方式は前財政年度と一致しているが，国際会計基準第1号と第8号の改正を採用しており，以下のとおりである。

新材料会計基準

改正案--国際会計基準1財務諸表列報と国際会計基準8会計政策、会計推定数の変動と誤り

2021年、国際会計基準理事会は、国際会計基準1および国際会計基準8の修正を含む国際会計基準の狭義の修正を発表した。

改訂の目的は会社を助けることです

国際会計基準第1号改正案は、その重要な会計政策ではなく、その重要な会計政策情報を開示することを会社に要求する。会計政策情報を実体財務諸表に含まれる他の情報と共に考慮すると、一般用途財務諸表の主な使用者がこれらの財務諸表に基づく決定に影響を与えることが合理的に予想される場合、会計政策情報は重要である。“国際会計基準”改正案第8号は、会社が会計政策の変化と会計推定の変化とをどのように区別すべきかを明らかにした。この区別は、会計見積もりの変化が将来の取引や他の未来のイベントにのみ適用されるため重要であるが、会計政策の変化は、通常、過去の取引や他の過去のイベントにも遡る。“国際会計基準第1号”と“国際会計基準第8号”の改正案は、2023年1月1日以降の年次報告期から発効する。この等の改正は会計政策自体に何の変化も与えていないが、総合財務諸表に開示されている会計政策資料に影響を与えている。経営陣は会計政策を審査し、改訂に基づいて連結財務諸表付記3に開示された情報を更新した。

発表されましたがまだ発効していない会計基準

当社は、公開されていますが、発効日が2023年12月31日より遅いいくつかの基準、既存基準の解釈、改訂を採用していません。これらの基準のうち、既存基準および改正の解釈(以下、IAS 1の改正を除く)は、当社に大きな影響を与えないことが予想され、または重大とみなされないため、ここでは議論しません。

改正案--“国際会計基準”第1号財務諸表列報(チノ付き非流動負債)

2020年と2022年に“国際会計基準”第1号に対する修正は、負債が流動負債と非流動負債に分類され、具体的には前記期間終了時に存在する権利を報告することに依存することを明確に指摘した。分類は、報告日の後のエンティティの所望またはイベント(例えば、棄権または条約違反)の影響を受ける。

エンティティが報告日の後に融資手配契約を遵守しなければならない場合、ローン手配契約は、報告日に負債を現在の負債または非現在の負債に分類することに影響を与えない。しかし、実体が報告日の前または報告日に条約を遵守しなければならない場合、これは、報告日の後であっても、条約の遵守状況をテストする現行または非現行に分類されることに影響を与える。

修正案は、1つのエンティティが負債を非流動負債に分類し、その負債が、そのエンティティが報告日から12ヶ月以内に遵守しなければならないチェーノによって制約されている場合、これらの情報を開示する必要があることを要求する。開示された内容は以下の通りです

改正案はまた、“国際会計基準”第1条が“弁済”の責任に言及した場合の意味を明らかにした。エンティティがオプションを権益ツールに分類する場合にのみ、負債を流動負債または非流動負債に分類するためには、取引相手の選択によってエンティティ自身の権益ツールを譲渡することによって弁済される可能性のある負債条項を無視することができる。しかし，変換可能チケットの当期/非当期分類を決定する際には，負債に分類する変換選択を考慮しなければならない.

改正案は“国際会計基準”第8条の通常の要件に沿って遡及適用されなければならない会計政策、会計見積もり変更、ミス2024年1月1日以降に開始された年次報告期間内に有効である。このような改正は連結財務諸表に大きな影響を与えないと予想される。

Osisko開発の解固

2022年9月30日、OsiskoはOsisko Developmentの合併を停止し、管理層はOsiskoがOsisko Developmentの制御地位にもはやないことを確定したので、OsiskoはOsisko Developmentの合併を停止する。その後、経営陣はOsisko Developmentに大きな影響を与えることができると直ちに判断し、その後、株式法に基づいてその投資を共同会社として入金した。そのため、Osiskoは2022年9月30日に合併Osisko Developmentを解除し、権益法を用いてOsisko Developmentへの投資を計算し始めた。2022年9月30日、当社はその総合貸借対照表からOsisko Developmentの資産と負債の確認を取り消し、公正価値でOsisko Developmentの権益を共同経営会社への投資として記録し、金額は2.07億ドルであった。Osisko Developmentの活動は会社の2つの異なる業務部門の一つ、即ち採鉱プロジェクト部門の探査、評価と開発を代表している。この部門は2022年9月30日に処分されたとされており、その運営結果とキャッシュフローは非持続運営に再分類されている。詳しくは、オシスコ2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の連結財務諸表を参照されたい。

重要な会計見積もりと重大な判断

推定および仮説は絶えず評価され、将来のイベントの予想を含む歴史的経験や他の要因に基づいており、これらのイベントは当時の状況では合理的であると考えられている。推定数を決定するには、歴史的経験および現在および予想される経済状況のような様々な仮定および他の要因に基づいて判断する必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

重要な会計見積もりと仮定および会社の会計政策を適用する際の重要な判断は、2023年12月31日、2023年12月31日まで、2022年12月31日までの年度監査された総合財務諸表の付記に詳述されており、これらの付記はそれぞれSEDAR+サイトwww.sedarplus.ca、Edgarサイトwww.sec.gov、Osiskoのサイトwww.osiskogr.comに提出されている。

金融商品

すべての金融商品は初めての確認時に公正な価値で計量しなければならない。公正価値は、金融商品が活発な市場取引でない限り、見積もりに基づく市場価格である。この場合、公正価値は、割引キャッシュフロー、ブラック·スコアーズオプション価格設定モデル、または他の推定技術のような推定技術を使用することによって決定される。後続期間の計量は金融商品の分類に依存する。金融商品およびその公正価値の記述は、それぞれSEDAR+(www.sedarplus.ca)、EDGAR(www.sec.gov)、およびOsiskoのウェブサイト(www.osiskogr.com)に提出された2023年、2023年、および2023年12月31日までの年間監査された総合財務諸表の付記に含まれる。

技術情報

本MD&Aに含まれる科学および技術情報は、Guy Desharneis、Ph.D.，P.Geoによって審査および承認され、彼は国家機器43-101-鉱物プロジェクト開示基準で定義された“合格者”(“QP”)である。

非国際財務報告基準財務業績測定基準

当社はこのMD&Aに、(I)現金利益率(ドルと収入パーセンテージで計算)、(Ii)調整後の収益、(Iii)調整後の1株当たりの収益を含むIFRS会計基準に規定されていない任意の標準化された意味のない業績測定指標を組み入れた。これらの非“国際財務報告準則”計量を列報する目的は補足情報を提供することであり、孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告準則”に基づいて作成された業績計量の代替品とすべきでもない。これらの測定基準は、必ずしも“国際財務報告基準”に基づいて決定された営業利益または業務現金流量を表すとは限らない。Osiskoの業務は主に貴金属に集中しているため、同社は現金利益率と調整後の収益を発表しており、ある投資家はこれらの情報と国際財務報告基準に基づいて決定された測定基準を用いて会社の業績を評価し、貴金属採鉱業の他の会社と比較し、後者は類似した基礎の上で業績を発表していると考えられるからである。しかしながら、他の会社は、これらの非IFRS測定基準を異なる方法で計算することができる。

2023年、調整後の収益の構成は以下のように変化した

(2)損益表上の投資損益総額は現在、継続経営の純収益(赤字)に含まれておらず、この変動までは、投資の未実現損益のみが継続経営の純収益(損失)に含まれていない

(3)損益表の為替損益総額は現在、継続経営の純収益(損失)から除外されており、これまでは、キャッシュフロー表上の経営活動の為替損益調整のみが継続経営の純収益(損失)から除外されていた

(4)現在，調整後の収益を計算する際のすべての調整が税収に与える影響を考慮しており，この変化に先立ち，損益表上の繰延所得税総額は継続経営の純収益(損失)から除外されている。

当社が調整後の収益を計算する方式を変更したのは，計算を同業者と一致させ，これらの会社との比較を容易にするためである。これらの変化は，調整後の収益から計算されるため，間接調整後の1株あたりの基本収益にも影響を与える.2022年の比較数字は、調整後の収益の現在の構成を反映するために再記述されている。

現金利益率(ドルと収入率)

現金利益率(ドル)は、収入から販売コスト(損失を含まない)を引くことを表す。現金利益率(収入に占める割合)は現金利益率(ドル)を収入で割ることを表す。各種類の利息の現金保証金掛け金(ドルと収入率で表す)は財務業績概要本MD&A部分.

調整後の収益と調整後の1株当たりの基本収益

調整された収益は、持続経営の純収益(損失)と定義され、為替収益(損失)、特許権使用料、流量およびその他の権益に関する減価費用と償却、予想信用損失、投資抹消と減価、処分資産の収益(損失)、投資収益(損失)、共同会社の収益(損失)シェア、取引コストおよびその他の項目(例えば、非現金収益(損失))、および所得税のこれらの項目への影響の項目調整を行う。調整後の1株当たり基本収益は，調整後収益を当期発行普通株で割った加重平均である。

前向きに陳述する

本MD&Aに含まれるいくつかの陳述は、1995年に米国プライベート証券訴訟改革法で指摘された“前向き陳述”と、適用されたカナダ証券法が指す“前向き情報”とみなされる可能性がある。前向き陳述は歴史的事実の陳述ではなく、未来の事件に限定されないが、いかなる発表された取引を完了する能力、Osisko資産の生産量推定(生産量増加を含む)、2024年の地球観測組織と現金利益率に関する指導、地球観測組織に関する5年間の展望、および事業者開示に基づく他の指導、Osiskoが特許使用料、プロセス、購入と投資を持つ鉱業資産の適時な発展、Osiskoの成長、経営結果、推定された将来の収入、生産コスト、資産帳簿価値、配当金を支払い続ける能力の予想に関するものである。必要な追加資本、業務の見通しと機会、商品(金、銀、ダイヤモンド、その他の商品を含む)通貨、市場、および一般市場状況の将来の需要および価格変動。さらに、本プレスリリースの鉱物埋蔵量および資源に関する陳述および推定(表中のデータを含む)および金当量オンスに関する陳述および指針は、“2024年および5年展望指針”で提案された仮定を含むいくつかの推定および仮定に基づく暗黙的評価に関するものであるため、これらの推定または関連指針が実現されることは保証されない。前向き表現は、一般に、常に“予想”、“計画”、“予想”、“信じる”、“意図”、“推定”、“プロジェクト”、“潜在”、“予定”および同様の表現または変化(負の変化を含む)で識別されるか、またはイベントまたは条件“将”、“将”、“可能”、“可能”または“発生すべき”という表現で識別されるわけではない。前向き陳述は既知と未知のリスク、不確定性および他の要素の影響を受け、その大多数はオシスコが制御できるものではないため、実際の結果は前向き陳述中の結果とは大きく異なる可能性がある。このようなリスク要因は、(1)オシスコが特許権使用料、流水または他の権利を有する財産を含むが、これらに限定されない。(A)不動産経営者、(B)タイムリーな開発、許可、建設、着工、生産量の増加(経営および技術的課題を含む)、(C)経営者が資源推定または生産量から予測する生産量および生産時間の差、(D)資源から貯蔵量への転化率および代替資源の能力の違い、(E)所有権、許可証または許可証に関連する任意の挑戦または訴訟の不利な結果、(F)異常または意外な地質および冶金条件を含むが、異常または意外な地質および冶金条件を含む探査、開発および採鉱業務に関連する危険および不確実性、に関連するリスク。地滑り、土砂崩れ、水害などの自然災害、内乱またはその他の未保険リスク。(2)他の外部要因について：(A)オシスコが保有する特許権使用料、流通、購入および投資を推進する商品価格の変動、(B)ドルに対するカナダドルの価値変動、(C)許可·許可制度および税収政策、条例およびオシスコが特許権使用料、流通または他の権益を持つ財産の所在またはそれを通じて保有する任意の国の政治または経済発展を含む国家·地方政府の規制変化、(D)オシスコまたは財産経営者への資本および融資、および全体経済の継続、市場またはビジネス条件、および(E)感染症爆発に対する政府の反応、このような反応の効力、およびこのような爆発がOsiskoの業務、業務および財務状況に与える潜在的な影響。(3)内部要因について：(A)オシスコが獲得可能または獲得できないビジネス機会、(B)買収資産の統合または(C)オシスコの受動的外国投資会社(“受動外国投資会社”)の地位を決定する。本MD&Aに含まれる前向き陳述は、経営陣が合理的と考える仮定に基づいており、これらに限定されない：そのPFIC地位の決定に関連する会社の持続的な収入と資産に大きな変化はない；行動、イベントまたは結果が予想、推定または予想と異なる可能性がある他の要因はなく、Osiskoが特許権使用料、流水または他の権益を保有する財産については、(I)そのような財産の所有者または経営者が、過去の慣例および公開開示(生産量予測を含む)に適合する方法で財産を継続的に運営し、(Ii)そのような基礎財産の所有者または経営者による公開声明および開示の正確性(未生産されていない基礎財産開発の予想を含む)、(Iii)の任意の重大な財産に不利な発展はない。(4)鉱物埋蔵量及び資源に関する所有者及び経営者の陳述及び推定は正確であり、(5)資産購入の適切な統合計画を実行する。

リスク、不確実性、および仮説に関するより多くの情報は、SEDAR+(www.sedarplus.ca)およびEDGAR(www.sec.gov)で提出されたOsiskoの最新年次情報テーブルを参照してください。これらの陳述に関連する他の一般的な仮定も提供されています。Osiskoは前に列挙された危険と不確実性が詳細ではないと警告した。投資家たちと他の人たちは上記の要素とそれらが代表する不確実性ともたらすリスクを真剣に考慮しなければならない。Osiskoは、これらの展望性陳述に反映される仮説は合理的であるが、これらの予想が正確であることが証明されることは保証されない。実際の結果と期待イベントは予想と大きく異なる可能性があるため、本MD&Aに含まれる前向き陳述とこのような前向き陳述は未来の業績を保証することができず、過度に依存してはならない。今回のMD&Aでは，Osiskoは他の発行者や第三者が開示しているその資産に関する情報に依存するため，このような第三者公開開示に対しては何の責任も負わない.これらの声明は、MD&Aが発行された日にのみ発表されます。法律の要件を適用する以外に、Osiskoは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向き声明を公開または修正する義務を負いません。

アメリカの投資家への鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の使用に関する警告

Osiskoは適用されたカナダ証券法の報告要求を遵守するため，カナダ基準に基づいて鉱物資源と埋蔵量を報告した。鉱物属性の開示に関するカナダの報告書は、国家文書43-101(“NI 43-101”)によって制約されることを要求する。NI 43-101の定義は、カナダ採鉱、冶金、および石油学会(“CIM”)に記載された定義から来ている。多くの場合、オシスコは、CIM定義に基づくのではなく、JORCおよびS−K 1300(総称して“許容可能な外国コード”)に基づいて作成された採鉱資産に関連する財産の資源および埋蔵量推定値を開示する。場合によっては、許容可能な外国コードによる推定は、NI 43−101で認められる。2021年1月1日以降の第1年度から、S−K法規第1300支部(“S−K 1300”)下の新鉱業開示規則が米国報告会社の強制規則となった。CIM定義は受け入れ可能な外国規則の定義と異なり、資源と埋蔵量の定義とカテゴリはNI 43-101に規定されているCIM定義と実質的に同じであり、通常は基本的に類似した埋蔵量と資源推定数を報告する。しかしながら、CIMと受け入れ可能な外国基準の用語と定義との間に差があり、所有者または事業者が別の基準に従って埋蔵量または資源推定を作成する場合、鉱物埋蔵量または鉱物資源が同じであることは保証されないことに注意されたい。したがって，本MD&Aに含まれるいくつかの鉱化記述やカナダ規格での鉱物埋蔵量や鉱物資源推定に関する情報は，S−K 1300規格に制約されている米国社が公表している類似情報と比較することはできない。測定された鉱物資源または指示された鉱物資源が鉱物埋蔵量に変換されると思わないように読者に警告する。推定された鉱物資源の全部または任意の部分が存在するか、または経済的にも法的にも採掘可能であると仮定しないように注意してください。また、“鉱物資源の推定”の存在及び経済と法律上の実行可能性は大きな不確定性があり、読者は鉱物資源の全部或いは任意の部分がより高いカテゴリに向上すると推定することは仮定できない。カナダの規定によると、鉱物資源の推定は実行可能性や他の経済研究の基礎とはならない。

企業情報

合資格者(NI 43-101によって定義される)
ゲイ·デシャネス博士P.Geo総裁副主任プロジェクト評価

取引所上場-普通株

トロント証券取引所：ナスダック

ニューヨーク証券取引所：ニューヨーク証券取引所

配当再投資計画

もっと知りたいのは、http：//osiskogr.com/en/definends/drip/

移籍代理

カナダ：トロント証券取引所信託会社(カナダ)

アメリカ合衆国：アメリカ株譲渡と信託会社

監査役

普華永道会計士事務所