エキシビション 99.2
第4四半期と2023会計年度の決算と株主レター
会長兼最高経営責任者からの手紙
RHは第4四半期と2023会計年度の業績を報告します
2023年度のハイライト
GAAPベースの純売上高は30.29億ドル、GAAPベースの営業利益率は12.1%、調整後営業利益率は13.0%、GAAPベースの純利益は1億2800万ドル、調整後純利益は1億4700万ドル、調整後EBITDAマージンは18.2%
2023年第4四半期のハイライト
GAAPベースの純売上高は7億3800万ドル、GAAPベースの営業利益率は8.7%、調整後営業利益率は9.1%、GAAPベースの純利益は1,100万ドルの調整後純利益は1,400万ドル、調整後EBITDAマージンは15.3%
このプレスリリースで参照されているすべてのGAAP指標と非GAAP指標の調整については、以下の表を参照してください。
このプレスリリースに記載されているどの期間においても、GAAPベースの純売上高の調整はありません。
私たちの社員、パートナー、株主に、
2023年度は、チームRHにとって逆境、革新、投資の年でした。私たちは、史上最も魅力的な製品変革とプラットフォーム拡張に投資しながら、30年間で最も困難な住宅市場に直面しました。私たちは、今後数年間にわたって英国、ヨーロッパ、オーストラリア、中東でのグローバル展開の基盤を構築しながら、2024年以降にRHブランドを大きな市場シェアを獲得すると位置付けています。
景気後退時に積極的に投資することは短期的な業績に圧力をかけますが、混乱や混乱の時に現れる長期的な機会を活用する立場にもなります。
2022年度と2023年度にかけて、発行済株式の約35%に相当する760万株の株式を買い戻すことで、当社の戦略に対する自信を示しました。投資は株主にとって有意義な長期的価値を生み出すと考えています。
第4四半期と通年の業績についてですが、紅海で続いている紛争による1月の厳しい天候と出荷の遅れにより、第4四半期の収益は4,000万ドルのマイナスの影響を受けました。繰延収益の大部分は、輸送時間が正常化する2024年に実現すると予想しています。
第4四半期と通期の調整後営業利益率はそれぞれ 9.1% と 13.0%、調整後EBITDA利益率は 15.3% と 18.2% でした。これは、収益の減少によるレバレッジの軽減、製品の変革と国際展開への投資を支援するための値下げの増加を反映しています。
すべての創造行為は、まず破壊行為です − パブロ・ピカソ
私たちは過去18か月間、以前の自分たち自身を破壊してきました。そして、業界史上最も多くの製品変革とプラットフォーム拡張を含む、指数関数的に刺激的で破壊的なRHブランドであると私たちが信じているものをリリースしている最中です。
2024年の製品変革計画には以下が含まれます:
市場で最も支配的で破壊的な高級アウトドア家具のコレクションである新しいRH Outdoor Sourcebookの発売が、2月下旬から3月中旬にかけて14の新しいコレクションとともに家に届きました。最初の反応は並外れており、2024年度には大きな市場シェアを獲得すると予想しています。
1 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
新しいRH Modern Sourcebookの発表は、4月下旬から5月上旬にかけて自宅で行われる予定で、リビング、ダイニング、ベッドルーム、バスルームに30の新しいコレクションが登場します。これには、過去1世紀で最も影響力のあるモダンデザイナーの1人であるハーベイ・プロバーエステートのオリジナルデザインが含まれます。RH Modernの発売により、第2四半期と2024年後半の需要動向がさらに加速すると予想しています。
新しいRH Interiorsソースブックの2回目の郵送は、5月下旬から6月上旬にかけて、新しいコレクションと改善された在庫とともに自宅に届く予定です。これにより、第2四半期にはさらに需要が高まり、2024年の後半まで増え続けるはずです。
7月下旬から8月上旬に、新しいコレクションと説得力のある価値提案を含む最新のRH Contemporary Sourcebookを郵送します。これにより、需要動向も加速すると考えています。
RH Modern Sourcebookの2回目の郵送とRH Interiorsソースブックの3回目の郵送は、2024年後半に予定されています。新しいコレクションの追加、ギャラリーの更新、在庫の改善が行われます。
これらの郵送により、2024年にはソースブックの発行部数と顧客連絡先が2023年の2倍になります。私たちのデータは、連絡先の数の増加だけでも、私たちのビジネスにとってもう一つの上昇要因になるはずです。
また、2024年には、主要なホームデザイン出版物で印刷広告とデジタル広告を増やしています。建築ダイジェスト、エル・デコレーション、ベランダ、ギャラリー、ワールド・オブ・インテリア、ラックス・インテリア・アンド・デザイン、ビジネス・オブ・ホーム、フィナンシャル・タイムズ、ウォール・ストリート・ジャーナルやTマガジンのデザイン号にも広告が表示されます。
ご存知のように、私たちは2016年にWaterworksを買収しました。間違いなく高級バスとキッチンのカテゴリーで最も望まれるブランドです。Waterworksチームは過去7年間にわたって素晴らしい仕事をしてきました。ブランドをさらに高め、規模を拡大できる収益性の高いビジネスモデルを構築しました。
Waterworksは、ホームスペースの他のほとんどの高級ブランドと同様に、収益の大部分を貿易市場から生み出し、建築家、デザイナー、開発者、建築業者に販売しています。RHは重要な貿易事業を行っていますが、私たちの収益の大部分は消費者によって生み出されています。私たちは、長年にわたって主に貿易に焦点を当てた他のビジネスやブランドを拡大してきたのと同様に、ブランドをより多くのオーディエンスに公開することで、RHプラットフォームでWaterworks事業を拡大する大きな機会があると考えています。
私たちの計画では、2024年の第4四半期にカリフォルニア州ニューポートビーチにある最新かつ最大のデザインギャラリーに、3,500平方フィートのWaterworksショールームを開設する予定です。また、2025年にテストメーリングを行う予定で、水道局のソースブックも開発する予定です。今日のWaterworksは、当社のプラットフォーム上で10億ドル規模のグローバルブランドになる可能性を秘めていると考えている、EBITDAマージンが10億ドル半ばから高いビジネスにはほど遠いです。
私たちのプラットフォームの拡大に注目させてください。RHブランドをグローバルに拡大し、新しい市場に現地で取り組み、北米のギャラリーを変革するという私たちの計画は、数十億ドルに上る機会です。
2024年のプラットフォーム拡張計画には以下が含まれます:
先週オープンしたクリーブランド、パロアルト、ローリー、ニューポートビーチ、モンテシートを含む5つの北米デザインギャラリーがオープンしました。すべてにRHインテリアデザインオフィス、レストラン、ワインバーが統合されています。
カリフォルニア州パームデザートに最初のRHインテリアデザインスタジオを開設。私たちは、裕福で裕福な人々が住み、訪れ、休暇をとる近所、町、小都市にデザインスタジオを開設したり、独立したデザインスタジオでのデザインサービスを追加して、より大きな市場のデザインギャラリーの一部を強化したりすることで、地元の新しい市場に取り組む機会があると考えています。
また、インターナショナルギャラリーを2つオープンします。1つは先週オープンしたブリュッセルに、もう1つは今年の夏にオープンするマドリードです。どちらのギャラリーも、製品の質を高め、ブランドの価値を高める美しい歴史的建造物の中にあります。
残念ながら、RH Parisは、今年の夏のオリンピックの準備に関連する建設上の制限により、2025年の春まで延期されました。
また、屋上レストランとワインバーを備えた5階建てのダブルベイにあるRH Sydney、The Gallery in Double Bayが先月議会の承認を受け、2026年秋にオーストラリアで最も活気に満ちた魅力的な場所にオープンする予定であることをお知らせします。
2 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
見通し
金利が緩和されて住宅市場が回復し始めるまで、ビジネス環境は厳しいままであると予想していますが、需要動向は2024年度を通じて加速すると予想しています。
品揃えの大幅な変化により、新しいコレクションを読んで対応し、取り寄せ注文を減らし、特別注文のリードタイムを短縮するまで、年間の収益は需要より約4〜8ポイント遅れると予想しています。そのため、株主と投資家が事業を正確に分析できるように、2024年度中は四半期ごとに需要と収益の両方の伸びを導き、報告する予定です。
また、2024年を通じて収益が需要に遅れをとっているため、年末には未処理分が約1億1000万ドルから1億3000万ドル増加すると予測していることにも注意することが重要です。これにより、営業利益率と調整後EBITDA利益率に年間約140ベーシスポイント悪影響が及ぶことになります。さらに、当社の海外展開を支援するための投資と初期費用は、2024年には約200ベーシスポイント低下すると推定されています。
2024年度については、52週ではなく52週ベースで、需要は12%から 14%、収益は8%から10%増加すると予測しています。調整後の営業利益率は 13% から 14% の範囲で、調整後EBITDA利益率は 18% から 19% の範囲になると予測しています。
2024年度の第1四半期には、需要は一桁台半ばのプラス成長と一桁台前半の収益の伸びを予測しています。調整後営業利益率は 6% から 7% の範囲で、調整後EBITDA利益率は 12% から 13% の範囲になると予測しています。
注意:ザ53赤 2023会計年度の週には、約5,000万ドルの収益に貢献しました。
RHのビジネスビジョンとエコシステム-長い視点
私たちは「味があってスケールがないものもあれば、スケールがあって味がないものもある」と信じており、テイストをスケーリングするというアイデアは大きくて広範囲に及んでいます。
RHを家庭の嗜好の決定者として位置付けるという私たちの目標は、世界で最も称賛されるブランドを構築するための探求を続ける中で、破壊的であると同時に儲かることも証明されています。
私たちのブランドは、一流のデザイナー、職人、製造業者を魅了し、統合されたプラットフォームを通じて彼らの作品を拡大し、より価値のあるものにしています。これにより、RHは地球上で最も魅力的な高級ホーム製品のコレクションをキュレーションすることができます。
RHクチュール、RHビスポーク、RHカラー、RHアンティーク&アーティファクト、RHアトリエなど、今後10年間に発売予定の新しいコレクションを発表しながら、コレクションの充実と拡大に努めます。
すべての主要市場に没入型のデザインギャラリーを開くという私たちの計画は、私たちの膨大な品揃えの価値を引き出し、北米では50億ドルから60億ドル、世界では200億ドルから250億ドルの収益を生み出します。
私たちの戦略は、製品、場所、サービス、空間のエコシステムを構築することで、ブランドを製品のキュレーションや販売だけでなく、空間の概念化と販売へと移行させることです。これにより、RHブランドはグローバルなオピニオンリーダー、テイスト、プレイスメーカーとしての地位を確立します。
私たちの製品は、建築的にインスピレーションを与えるギャラリーによって高められ、より価値が高まっています。ギャラリーは、インテリアデザインサービスとシームレスに統合されたホスピタリティ体験によってさらに高められ、価値が高まっています。
私たちのホスピタリティへの取り組みは、ギャラリーの壁を越えてRHゲストハウスにまで拡大するにつれて、RHブランドを引き続き高めます。私たちの目標は、2000億ドル規模の北米のホテル業界でプライバシーと豪華さを求める旅行者に新しい市場を創出することです。さらに、ナパバレーの料理、ワイン、アート、デザインを融合させたRH Yountville、プライベートジェット、RH1とRH2、そして裕福で裕福な人々が訪れて休暇を過ごすカリブ海と地中海でチャーターできる豪華ヨットRH3など、オーダーメイドの体験を生み出しています。これらの没入感のある体験は、新規および既存のお客様を、建築、インテリアデザイン、ランドスケープアーキテクチャにおける私たちの進化する権威にさらします。
これは、ギャラリー内に世界初の消費者向け建築、インテリアデザイン、ランドスケープアーキテクチャサービスのプラットフォームを構築し、RHブランドを高め、複数の業界を混乱させ、再定義しながら新しい収益源を追加することでコアビジネスを拡大するという当社の長期戦略につながります。
RH Residencesの立ち上げにより、スペースの概念化と販売を開始し、スペースの概念化と販売を開始し、RH Residencesの立ち上げにより、1,700億ドルの家具市場から1.7兆ドルの北米の住宅市場へと移行しました。これは、目の肥えた時間に飢えた消費者に好みと時間的価値を提供する統合サービスを備えた家具付きの高級住宅、コンドミニアム、アパートメントです。
3 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
当社の戦略のすべては、お客様が当社のブランドの深さと次元を探求し、刺激を受けることができるオンラインポータル、The World of RHでデジタル化されています。
建築とデザインの世界を形作っている最も革新的で影響力のあるリーダーを称えるコンテンツプラットフォームであるRH Mediaを導入すると、好みの調停者としての私たちの権威はさらに高まります。
RHエコシステムをグローバルに拡大するという私たちの計画は、市場機会を7兆ドルから10兆ドルに倍増させます。これは、今日の世界のどのブランドも取り組んでいる最大かつ最も価値のあるものの1つです。世界市場での1パーセントのシェアは、700億ドルから1,000億ドルの機会を表します。
製品、場所、サービス、空間のエコシステムは、RHが厳選した世界で、お客様に夢を見たり、デザインしたり、食事をしたり、旅行したり、生活したりするように促し、世界の他のブランドとは違う感情的なつながりを生み出します。
味覚はとらえどころのないものです。私たちは、味覚を包括的にし、それによって私たちの生活様式を高め、より価値のあるものにするエコシステムを構築する上で、RHほど適した立場にある人はいないと信じています。
何ができないか分からない少数の善良な人々の力を決して過小評価しないでください
過去23年間、私たちは他の人から何ができないと言われるのを聞いてきましたが、過去23年間、私たちは... 話を聞くことができませんでした。
私たちは狂人の罪に問われながら破産を避けました。他の企業は店舗を縮小したり閉店したりしていますが、私たちは世界で最大かつ最も刺激的な空間を建設してきました。ウォール街が私たちの株を買う価値がないと考えたとき、私たちはその60%を自分たちで購入しました。誰もが在宅勤務をするべきだと言っていたとき、私たちはイノベーションセンターで新しい家の再建に取り組んでいて、ゴールデンタイムの準備がほぼ整いました。
史上最大の製品変革から、世界で最も刺激的な小売体験まで。ソファからキャビア、ベッドからベリーニ、建築から飛行機、家からホテル(ゲストハウス)まで。ピッツバーグからパリ、ロサンゼルスからロンドン、ボストンからブリュッセル、マイアミからミュンヘン、サンフランシスコからシドニーまで。
まもなく世界が私たちの手の届くところになるでしょう。
何ができないか分からない少数の善良な人々の力を過小評価しないでください。
特にこの人たち。
オンワードチームRH。
カルペディエム、
ゲーリー・フリードマン
会長兼最高経営責任者
注意:需要とは、注文の金額を基準にして使用する運用指標です(注文は、顧客が商品の管理権を獲得すると純収益に換算されます)。交換手数料と配送料は含まれていません。RHコアの需要は、RHベビー&チャイルド、RHティーン、RHコントラクト、RHホスピタリティ、RHアウトレット、メンバーシップ、ウォーターワークスを除くRHブランドからの需要を表しています。会社の総需要は、RHアウトレットとRHホスピタリティからの売上を含む、すべての事業から生み出される需要を表しています。
4 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
非GAAPベースの財務指標
一般に認められた会計原則(「GAAP」)に従って作成および提示される連結財務諸表を補足するために、調整後純収益、調整後営業利益、調整純利益、調整希薄化後1株当たり純利益、フリーキャッシュフロー、調整後営業利益率、調整後営業利益率、調整後売上高、調整後営業利益、調整後営業利益率、調整売上総利益、調整後販売費および管理費、調整後販売費、調整後一般管理費マージンという非GAAP財務指標を採用しています、調整後資本支出、EBITDA、調整後EBITDA、EBITDAマージン、調整後EBITDAマージン、過去12か月の調整後EBITDAと過去12か月の調整後EBITDA(総称して「非GAAP財務指標」)。これらの指標は、該当するGAAP指標を調整して、特定の経常および非経常費用と利益の影響を排除し、そのような調整に関連する所得税項目が当社のGAAP財務諸表に与える影響を調整して計算しています。この財務情報の表示は、GAAPに従って作成および提示された財務情報だけを考えたり、その代わりになったり、それよりも優れていると見なしたりすることを意図したものではありません。私たちは、これらの非GAAP財務指標を財務上および業務上の意思決定のため、また期間ごとの比較を評価する手段として使用しています。これにより、業績に関する有益な情報が提供され、過去の財務実績と将来の見通しに対する全体的な理解が深まり、上級管理職が財務上および業務上の意思決定に使用する主要な指標に関する透明性が高まると考えています。このリリースで使用している非GAAP財務指標は、他の企業が使用している同様のタイトルの指標を含め、非GAAP財務指標とは異なる場合があります。非GAAP財務指標の詳細については、本リリースの「GAAPと非GAAP財務指標の調整」の表を参照してください。これらの添付の表には、非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の詳細と、これらの財務指標間の関連する調整が含まれています。
5 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
将来の見通しに関する記述
このリリースには、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、純収益と調整後営業利益率に関するものを含む、2024年度の見通しに関する記述、住宅市場に関する期待、2024年以降の市場シェアの拡大に関する期待、今後数年間を含むグローバル展開に関する計画、景気後退時に積極的に投資することで特定の長期的な機会を活用できるという当社の信念、私たちの信念が含まれますが、これらに限定されません自社株買いを含む当社の投資が、株主に有意義な長期的価値をもたらすこと、2024年の繰延収益の実現に関する当社の期待、当社の製品変革計画は業界史上最も成果の高い製品変革とプラットフォーム拡大を表すという当社の信念、高級アウトドア家具市場に関する私たちの信念と期待、新製品の発売に関する計画と期待(RHアウトドアソースブック、RH Modern Sourcebook、RHを含む)インテリアのソースブックとRH現代のソースブック、2024年から2023年までのソースブックの発行部数と顧客との接触に関する私たちの期待、2024年に主要なホームデザイン出版物で印刷広告とデジタル広告を増やす計画、RHプラットフォームで水道事業を拡大する大きなチャンスがあるという私たちの信念、水道事業に関する私たちの計画と期待(WaterworksSourcebookの開発を含む)、そしてWaterworksが10億ドルになる可能性グローバルブランド。私たちのプラットフォーム拡張計画は複数の意味があるという私たちの信念10億ドルの機会。2024年のプラットフォーム拡大に関する計画と期待。これには、RHインテリアデザインオフィス、レストラン、ワインバーを統合した北米デザインギャラリーの開設、カリフォルニア州パームデザートでの最初のRHインテリアデザインスタジオ、マドリッドのRHパリ、RHシドニーのダブルベイにあるギャラリーなどの開設が含まれます。近隣にデザインスタジオを開設することで、地元の新しい市場に参入する機会があるという私たちの信念富裕層と富裕層が住む地域、町、小都市、訪問と休暇、および独立したデザインスタジオでの追加のデザインサービスによる大規模市場のデザインギャラリーの拡大、2024年度全体のビジネス状況と需要動向に関する期待、2024年度各四半期の需要と収益の計画と期待、2024年度の各四半期の需要と収益の報告、特に国際展開を支えるためのバックログ、投資、スタートアップ費用の増加を含む2024年度の予測と見通し、国際展開、需要の増加、収益の増加、調整後の営業利益率など調整後EBITDAマージン、当社のすべての主要市場にデザインギャラリーを開設し、北米で50〜60億ドル、世界全体で200〜250億ドルの収益を上げる予定です。RHを家庭の嗜好の調停者として位置付けるという私たちの目標、RHブランドと製品に関する私たちの信念、ブランドを製品のキュレーションと販売だけでなく、製品、場所、場所のエコシステムを構築することにより、空間の概念化と販売へとブランドを移行させるという当社の戦略 RHブランドを世界のオピニオンリーダー、テイスト&プレイスメーカーとして確立するサービスとスペース。私たちのギャラリーの影響に関する私たちの信念、インテリアデザインサービスと当社製品のホスピタリティ体験、RHゲストハウス、RHヨントビル、RH1とRH2、プライベートジェット、豪華ヨットRH3などのホスピタリティ活動に関する計画と期待、2000億ドル規模の北米のホテル業界でプライバシーと豪華さを求める旅行者に新しい市場を創出するという私たちの目標、世界初の消費者向け建築、インテリアデザインを構築するという長期戦略ギャラリー内のランドスケープ建築サービスプラットフォーム。立ち上げに関する計画と期待のRH Residencesについて、The World of RHでデジタル化される私たちの戦略全体、RH Mediaの導入に関する私たちの計画と期待、私たちのグローバル展開計画は市場機会を7兆ドルから10兆ドルに倍増させるという私たちの信念、テイストインクルーシブなエコシステムを構築する上で、RHほど有利な立場にある人はいないという私たちの信念、そしてそうすることで私たちのやり方が向上し、レンダリングされます命はより貴重です。そして、前述のいずれかの根底にあるすべての記述または仮定。
将来の見通しに関する記述は、歴史的または現在の事実に厳密に関連していないという事実で判断できます。これらの記述には、「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「計画する」、「計画」、「意図」、「信じる」、「できる」、「する」、「する」、「短期」、「非定期」、「1回限り」、「珍しい」、「すべき」、「可能性が高い」など、将来の事業のタイミングや性質に関する議論に関連する同様の意味の言葉や用語が含まれる場合があります。財務実績やその他の出来事。将来の見通しに関する記述はリスクと不確実性の影響を受けやすく、実際の結果が予想とは大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述の多くは、多くの詳細な仮定に基づいた事業予算と予測から導き出しています。私たちの仮定は妥当だと思いますが、既知の要因の影響を予測することは非常に難しく、実際の結果に影響を与える可能性のあるすべての要因を予測することは不可能であることを警告しています。私たちが「短期」、「非定期」、「珍しい」、「1回限り」、またはその他の同様の意味を持つ言葉や用語として特定した事項は、実際には短期的なものではなく、将来の財務報告期間に繰り返し発生する可能性があります。私たちは、私たちが期待または予想する結果や進展を実現すること、あるいは実質的に実現したとしても、それらが予想通りに結果をもたらしたり、私たちや私たちの事業に影響を与えたり、私たちに影響を与える将来の進展が私たちが予想していたものになることを保証することはできません。新しい開発に関するすべての議論は、特定の新しいコンセプトが導入前にキャンセルされる場合を含め、新しい開発が最終的に開始されるタイミングと方法に関する本質的な不確実性の影響を受けます。実際の結果が予想と大きく異なる原因となる可能性のある重要なリスクと不確実性には、とりわけ、主要人材への依存や主要人員の交代に関連するリスク、成長戦略の成功裏の実施に関連するリスク、事業や外部経済要因に関連するさまざまなリスクを含む現在および長期的な事業業績の不確実性、一般的な経済状況と消費者の信頼と支出への影響、当社製品に対する顧客の需要の変化などがあります。決定事項発行済株式とEPSに影響する普通株式の追加買い戻しの程度、未払いの負債に影響する要因、消費者の好みや購買傾向を予測して顧客へのブランドプロミスを維持する能力、天候やその他の制御が及ばない状況に基づく消費者支出の変化、国際展開、不動産、ギャラリー開発戦略など、私たちが取り組んでいる多くの新しい事業イニシアチブに関連するリスクを含む資本配分についてそして、ホスピタリティなどの新しい事業分野への拡大、港湾労働者やその他の製品の輸送に関わる産業に影響を及ぼすストライキや作業停止、製品を適時または必要な数量で入手する能力、輸入への依存を含む調達とサプライチェーンに関連するリスク
6 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
外国メーカーが製造する製品およびそのような製品の輸入に関連するリスク、ベンダーの業務に関連するリスク、関税に関連するリスク、COVIDが当社の事業に与える影響に関連するリスク、および証券取引委員会に最近提出されたフォーム10-KのRHの年次報告書の「リスク要因」と「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」というタイトルのセクションで開示されているその他のリスクと不確実性(「SEC」)、およびその後提出された報告書での同様の開示SECとの取引は、当社の投資家向け広報ウェブサイトir.rh.comとSECウェブサイト(www.sec.gov)でご覧いただけます。これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。このリリースで当社が発表する将来の見通しに関する記述は、発表日時点のものです。RHは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報またはそのような将来の見通しに関する記述の基礎となる出来事、条件、状況の変化の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述に関する期待の変化を反映するために、そのような将来の見通しに関する記述の更新または改訂を公開する義務または約束を明示的に否認します。当社または当社に代わって行動する人物に帰属する将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意事項およびその他の注意事項によって完全に限定されます。このリリースに記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、これらのリスクと不確実性の文脈で評価する必要があります。
7 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
要約連結損益計算書
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 |
| | |||||||||||||||||||
| | 2月3日、 | | 純額の% | | | 1月28日、 | | 純額の% | | | 2月3日、 | | 純額の% | | 1月28日、 | | 純額の% | | ||||||
|
| 2024 |
| 収入 | | | 2023 |
| 収入 | | | 2024 |
| 収入 | | 2023 | | 収入 | | ||||||
| | (千ドル、1株あたりの金額を除く) | | ||||||||||||||||||||||
純収入 | | $ | 738,260ドル |
| 100.0 | % | | $ | 772,499 |
| 100.0 | % | | $ | 3,029,126 | | 100.0 | % | | $ | 3,590,477 |
| 100.0 | % | |
売上原価 | |
| 417,309 |
| 56.5 | | |
| 403,093 |
| 52.2 | | |
| 1,640,107 |
| 54.1 | | |
| 1,778,492 |
| 49.5 | | |
売上総利益 | |
| 320,951 |
| 43.5 | | |
| 369,406 |
| 47.8 | | |
| 1,389,019 |
| 45.9 | | |
| 1,811,985 |
| 50.5 | | |
販売費、一般管理費 | |
| 256,696 |
| 34.8 | | |
| 257,201 |
| 33.3 | | |
| 1,022,948 |
| 33.8 | | |
| 1,089,828 |
| 30.4 | | |
事業からの収入 | |
| 64,255 |
| 8.7 | | |
| 112,205 |
| 14.5 | | |
| 366,071 |
| 12.1 | | |
| 722,157 |
| 20.1 | | |
その他の費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
支払利息—純額 | |
| 59,418 |
| 8.1 | | |
| 34,674 |
| 4.4 | | |
| 198,296 |
| 6.6 | | |
| 113,210 |
| 3.2 | | |
債務の消滅による損失 | |
| — |
| — | | |
| — |
| — | | |
| — |
| — | | |
| 169,578 |
| 4.7 | | |
その他の(収入)費用—純額 | | | (3,388) | | (0.5) | | | | (4,811) | | (0.6) | | | | 1,078 | | — | | | | 30 | | — | | |
その他の費用の合計 | |
| 56,030 |
| 7.6 | | |
| 29,863 |
| 3.8 | | |
| 199,374 |
| 6.6 | | |
| 282,818 |
| 7.9 | | |
所得税および持分法投資を控除する前の収益 | |
| 8,225 |
| 1.1 | | |
| 82,342 |
| 10.7 | | |
| 166,697 |
| 5.5 | | |
| 439,339 |
| 12.2 | | |
所得税費用(給付) | |
| (6,354) |
| (0.9) | | |
| (20,491) |
| (2.6) | | |
| 28,261 |
| 0.9 | | |
| (91,358) |
| (2.6) | | |
持分法投資前の収入 | | | 14,579 | | 2.0 | | | | 102,833 | | 13.3 | | | | 138,436 | | 4.6 | | | | 530,697 |
| 14.8 | | |
持分法投資のシェア(収益)損失 | | | 3,198 | | 0.5 | | | | (4,063) |
| (0.5) | | | | 10,875 | | 0.4 | | | | 2,055 |
| 0.1 | | |
当期純利益 | | $ | 11,381 |
| 1.5 | % | | $ | 106,896 |
| 13.8 | % | | $ | 127,561 |
| 4.2 | % | | $ | 528,642 |
| 14.7 | % | |
1株当たりの基本純利益の計算に使用される加重平均株式 | |
| 18,268,580 |
|
| | | | 23,326,866 |
|
| | |
| 19,880,576 |
|
| | | | 23,523,065 |
|
| | |
1株当たりの基本純利益 | | $ | 0.62 |
|
| | | $ | 4.58 |
|
| | | $ | 6.42 |
|
| | | $ | 22.47 |
|
| | |
希薄化後の1株当たり純利益の計算に使用される加重平均株式 | |
| 19,902,470です |
|
| | | | 25,406,728 |
|
| | | 21,600,478 | | | 26,561,988 |
|
| | |||||
希薄化後の1株当たり純利益 | | $ | 0.57 |
|
| | | $ | 4.21 |
|
| | | $ | 5.91 |
|
| | | $ | 19.90 |
|
| | |
T-1 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
要約連結貸借対照表
(未監査)
|
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| ||
| | 2024 | | 2023 | | ||
| | (千単位) | |||||
資産 |
| |
|
| | |
|
現金、現金同等物および制限付現金 | | $ | 123,688 | | $ | 1,511,763 | |
商品インベントリ | |
| 754,126 | |
| 801,841 | |
その他の流動資産 | |
| 224,088 | |
| 199,060 | |
流動資産合計 | |
| 1,101,902 | |
| 2,512,664 | |
資産および設備—純額 | |
| 1,685,858 | |
| 1,635,984 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | | | 625,801 | | | 527,246 | |
のれんと無形資産 | |
| 216,960 | |
| 215,681 | |
持分法投資 | | | 128,668 | | | 101,468 | |
繰延税金資産とその他の非流動資産 | |
| 384,708 | |
| 316,246 | |
総資産 | | $ | 4,143,897 | | $ | 5,309,289 | |
負債と株主資本(赤字) | |
|
| |
|
| |
負債 | |
|
| |
|
| |
買掛金と未払費用 | | $ | 366,585 | | $ | 374,949 | |
繰延収益と顧客預金 | | | 282,812 | | | 325,754 | |
2023年満期転換社債 | | | — | | | 1,696 | |
2024年満期の転換社債—純額 | | | 41,835 | | | — | |
その他の流動負債 | |
| 181,636 | |
| 183,574 | |
流動負債合計 | |
| 872,868 | |
| 885,973 | |
資産ベースのクレジットファシリティ | |
| — | |
| — | |
タームローン B-net | | | 1,919,885 | | | 1,936,529 | |
タームローン B-2—ネット | | | 468,696 | | | 469,245 | |
不動産ローン—純額 | |
| 17,766% | |
| 17,909 | |
2024年満期の転換社債—純額 | | | — | |
| 41,724 | |
非流動オペレーティングリース負債 | |
| 576,166% | |
| 505,809 | |
非流動ファイナンス・リース負債 | | | 566,829 | | | 653,050 | |
繰延税金負債およびその他の非流動債務 | |
| 19,081 | |
| 14,389 | |
負債総額 | |
| 4,441,291 | |
| 4,524,628 | |
株主資本 (赤字) | |
| (297,394) | |
| 784,661 | |
負債総額と株主資本(赤字) | | $ | 4,143,897 | | $ | 5,309,289 | |
T-2 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
| | 年度終了 | | ||||
| | 2月3日、 | | 1月28日、 | | ||
| | 2024 | | 2023 | | ||
| | (千単位) | |||||
営業活動によるキャッシュフロー |
| |
|
| |
| |
当期純利益 | | $ | 127,561 | | $ | 528,642 | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: | |
|
| |
|
| |
現金以外のオペレーティングリースコストとファイナンスリースの利息 | | | 120,521 | | | 107,236 | |
減価償却と償却 | |
| 118,989 | |
| 108,588です | |
繰延所得税 | | | 25,266です | | | (91,988) | |
株式ベースの報酬費用 | | | 39,384 | | | 43,546 | |
連結変動持分事業体の非現金報酬 | | | — | | | 4,470 | |
資産減損 | | | 8,339 | |
| 24,186 | |
債務の消滅による損失 | | | — | | | 169,578 | |
持分法投資損失 | | | 10,875 | | | 2,055 | |
その他の現金以外の商品 | |
| 7,362 | |
| 5,809 | |
資産と負債の変化: | |
|
| |
|
| |
商品インベントリ | |
| 47,274 | |
| (77,193) | |
前払費用およびその他の資産 | |
| (65,658) | |
| (102,521) | |
建設中の家主資産-テナント手当を差し引いたもの | | | (25,368) | | | (51,369) | |
繰延収益と顧客預金 | | | (42,974) | | | (62,086) | |
資産と負債のその他の変化 | |
| (169,357) | |
| (205,266) | |
営業活動による純現金 | |
| 202,214 | |
| 403,687 | |
投資活動によるキャッシュフロー | |
|
| |
|
| |
資本支出 | |
| (269,356) | |
| (173,642) | |
持分法投資 | | | (38,075) | | | (2,713) | |
資産の売却による収入 | | | — | | | 5,287 | |
投資活動に使用された純現金 | |
| (307,431) | |
| (171,068) | |
財務活動によるキャッシュフロー | |
|
| |
|
| |
タームローンの純借入額(返済) | |
| (25,000) | |
| 478,750です | |
不動産ローンの純借入額(返済) | | | (26) | | | 15,990です | |
転換社債の買戻し債務に基づく返済 | | | — | | | (395,372) | |
債務発行費用 | |
| — | |
| (28,069) | |
転換社債の返済 | | | (1,696) | | | (13,064) | |
転換社債ヘッジの解約による収入 | | | — | | | 231,796 | |
普通新株予約権の解約による支払い | | | — | | | (390,934) | |
普通株式の買戻し(支払った物品税を含む) | |
| (1,252,899) | |
| (1,000,000) | |
ストックオプションの行使による収入 | | | 12,122 | | | 231,297 | |
その他の財務活動 | |
| (15,532) | |
| (32,871) | |
財務活動に使用された純現金 | |
| (1,283,031) | |
| (902,477) | |
外貨為替レート換算の影響 | |
| 173 | |
| (243) | |
現金および現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純減額 | |
| (1,388,075) | |
| (670,101) | |
現金および現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物 | | | | | | | |
期首—現金および現金同等物 | |
| 1,508,101です | |
| 2,177,889 | |
期首—制限付現金 | |
| 3,662 | |
| — | |
期首—制限付現金同等物(買収関連のエスクロー預金) | |
| — | |
| 3,975 | |
期首—現金および現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物 | | $ | 1,511,763 | | $ | 2,181,864 | |
| | | | | | | |
期末—現金および現金同等物 | |
| 123,688 | |
| 1,508,101です | |
期末—制限付現金 | |
| — | |
| 3,662 | |
期末—現金および現金同等物と制限付現金 | | $ | 123,688 | | $ | 1,511,763 | |
T-3 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
フリーキャッシュフローの計算
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 | | ||||||||
| | 2月3日、 |
| 1月28日、 | | 2月3日、 |
| 1月28日、 | | ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | ||||
| | (千単位) | | ||||||||||
営業活動によって提供された(使用された)純現金 | | $ | (113,958) | | $ | 67,666 | | $ | 202,214 | | $ | 403,687 | |
資本支出 | |
| (137,516) | |
| (63,967) | |
| (269,356) | |
| (173,642) | |
フリーキャッシュフロー(1) (2) | | | (251,474) | | | 3,699 | | | (67,142) | | | 230,045 | |
資産の売却による収入 | | | — | | | — | | | — | | | 5,287 | |
調整後のフリーキャッシュフロー(1) (3) | | $ | (251,474) | | $ | 3,699 | | $ | (67,142) | | $ | 235,332 | |
(1) | フリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローは、GAAPで義務付けられていない、またはGAAPに従って提示されていない財務実績の補足指標であり、この株主レターに含まれています。これらの指標は、当社の流動性の強さと事業運営から追加の現金を生み出す能力を理解する上で、上級管理職や投資家に役立つ情報を提供すると考えているためです。フリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローは、単独で検討したり、GAAPに従って計算された事業からのキャッシュフローの代替として検討したりしないでください。また、営業活動によって提供された純現金やその他のGAAP財務結果など、GAAPに従って計算される他の流動性パフォーマンス指標と併せて検討する必要があります。当社の上級管理職チームは、四半期ごとの基礎事業の変化を分析する目的で、比較可能な財務結果を得るために、これらの非GAAP財務指標を使用しています。当社のフリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローの測定値は、計算方法が異なるため、他の同様のタイトルの他の指標と必ずしも比較できません。 |
(2) | フリーキャッシュフローは、営業活動によって得られる(使用された)純現金から資本支出を差し引いたものと定義しています。 |
(3) | 調整後のフリーキャッシュフローは、フリーキャッシュフローに資産売却による収益を加えたものと定義しています。 |
T-4 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
調整後の資本支出の計算
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 | | ||||||||
| | 2月3日、 |
| 1月28日、 | | 2月3日、 |
| 1月28日、 | | ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | ||||
| | (千単位) | | ||||||||||
資本支出 | | $ | 137,516 | | $ | 63,967 | | $ | 269,356 | | $ | 173,642 | |
建設中の家主資産-テナント手当を差し引いたもの | | | 6,751 | | | 7,989 | | | 25,368 | | | 51,369 | |
調整後の資本支出(1) (2) | | $ | 144,267 | | $ | 71,956 | | $ | 294,724 | | $ | 225,011 | |
(1) | 調整後資本支出は財務実績の補足指標であり、GAAPでは義務付けられておらず、GAAPに従って提示されるものでもありません。調整後資本支出とは、家主が所有するリース資産を設計・建設するための投資活動からの資本支出と建設活動に関連する資本の現金流出を、建設期間中に受け取ったテナント手当を差し引いた金額と定義しています。調整後の資本支出がこの株主レターに含まれています。当社の上級管理職チームは、調整後の資本支出は投資家に当社の業績に関する有意義な補足情報を提供し、過去の結果と比較して経営成績の有意義な評価を促進すると考えているからです。当社の上級管理職チームは、比較可能な財務結果を得るために、この非GAAP財務指標を使用して、四半期ごとの基礎となる事業の変化を分析しています。当社の調整後資本支出の測定値は、計算方法が異なるため、他の同様のタイトルの他の指標と必ずしも比較できません。 |
(2) | リース開始後にファイナンスリースで受け取った家主テナント手当は、減額として反映されます ファイナンスリースに基づく元本支払い 連結キャッシュフロー計算書に記載されている財務活動の範囲内であり、調整後の資本支出の計算からは除外されます。2024年2月3日と2023年1月28日に終了した年度に、リース開始後のファイナンスリースでそれぞれ240万ドルと470万ドルの家主テナント手当を受け取りました。2023年1月28日に終了した3か月間、リース開始後にファイナンスリースに基づいて50万ドルの家主テナント手当を受け取りましたが、2024年2月3日に終了した3か月間は、そのようなテナント手当は受け取りませんでした。 |
T-5です | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
GAAPベースの純利益と調整後の純利益との調整
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 | | ||||||||
|
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| 2月3日、 |
| 1月28日、 | | ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| ||||
| | (千単位) | | ||||||||||
GAAPベースの純利益 | | $ | 11,381 | | $ | 106,896 | | $ | 127,561 | | $ | 528,642 | |
調整(税引前): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
商品の売上原価: | |
| | | | | | | | | | | |
資産減損(1) | |
| — | | | — | | | — | | | 10,926 | |
販売費、一般管理費: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
現金以外の報酬(2) | | | 2,113 | | | 3,757 | | | 9,640 | | | 18,072 | |
法的和解(3) | |
| 500 | |
| — | |
| 8,500 | |
| (4,188) | |
組織再編関連費用(4) | | | — | | | — | | | 7,621 | | | — | |
資産減損(1) | | | — | | | 5,106 | | | 3,531 | | | 13,260% | |
リコール発生(5) | |
| — | |
| — | |
| (1,576) | |
| 560 | |
オプション行使に対する雇用者給与税(6) | | | — | | | 2,675 | | | — | | | 14,392 | |
専門家手数料(7) | | | — | | | — | | | — | | | 7,469 | |
連結VIEに関連する非現金報酬(8) | | | — | | | 4,470 | | | — | | | 4,470 | |
報酬決済(9) | |
| — | |
| — | |
| — | |
| 3,483 | |
建物と土地の売却益(10) | | | — | | | — | | | — | | | (775) | |
その他の費用: | |
|
| |
| | |
|
| |
|
| |
債務の消滅による損失(11) | |
| — | | | — | |
| — | | | 169,578 | |
デリバティブ商品の利益-純額(12) | |
| — | | | — | |
| — | | | (1,724) | |
調整済み項目の小計 | |
| 2,613 | |
| 16,008 | |
| 27,716 | |
| 235,523 | |
所得税項目の影響(13) | |
| (2,919) | | | (46,062) | | | (18,787) | | | (237,683) | |
持分法投資のシェア(収益)損失(14) | |
| 3,198 | |
| (4,063) | |
| 10,875 | |
| 2,055 | |
調整後純利益(15) | | $ | 14,273 | | $ | 72,779 | | $ | 147,365 | | $ | 528,537 | |
(1) | 2024年2月3日に終了した年度の調整には、220万ドルの資産および設備の減損が含まれます 販売費、一般管理費 デザインギャラリーの内装のリニューアル、および130万ドルのローン売掛金の減損に関連しています。2023年1月28日に終了した年度の調整により、在庫が減損されます 販売された商品のコスト。への調整 販売費、一般管理費 2023年1月28日に終了した3か月間で、建設中のギャラリーの資産と設備に関連する減損が発生します。への調整 販売費、一般管理費 2023年1月28日に終了した年度には、1,200万ドルの建設中のギャラリーの資産および設備に関連する資産減損と、リース施設の早期終了による100万ドルのリース減損が含まれます。 |
(2) | 2020年10月にフリードマン氏に行われたオプション付与に関連する非現金報酬費用の償却を表します。 |
(3) | 2024年2月3日に終了した3か月と1年の調整は、集団訴訟問題に関連する特定の法的和解を表しています。2023年1月28日に終了した年度の調整は、リース契約に関連する有利な法的和解となります。 |
(4) | 組織再編に伴う退職金と関連する給与税を表します。 |
(5) | 2024年2月3日に終了した年度の調整は、製品リコール費用に関連する発生額調整です。2023年1月28日に終了した年度の調整は、製品リコールに関連する費用です。 |
T-6 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
(6) | 2023年1月28日に終了した年度におけるフリードマン氏によるオプション行使に関連する雇用者給与税費用を表します。 |
(7) | 債券ヘッジの解除、ワラント、転換社債の買戻しなど、2023年債と2024年債に関連する特定の取引の完了を条件とする専門家費用を表します。 |
(8) | 2023年1月28日に終了した年度における当社の連結不動産合弁事業の非支配持分保有者に帰属する非現金報酬を表します。当該合弁事業取引の完了時の非支配持分の公正価値に基づいています。 |
(9) | Waterworks子会社のロールオーバーユニットと利子ユニットに関連する報酬決済を表します。 |
(10) | 建物と土地の売却益を表します。 |
(11) | 転換社債の元本2億3,700万ドルの買戻しに関連する債務の消滅損失を表します。これには、130万ドルの債務発行費用の償却の加速が含まれます。 |
(12) | 債券ヘッジ解除、ワラント、転換社債の買戻しを含む、2023年債および2024年債に関連する特定の取引から生じるデリバティブ商品の純利益を表します。 |
(13) | GAAP税条項を除外し、(i)調整後の税引前純利益、(ii)予想年間調整後税率、および(iii)2023年1月3日に終了した年度のフリードマン氏によるオプション行使に関連する税制上の優遇措置や、サンフランシスコデザインギャラリーに関連する連邦リハビリテーション税額控除など、通常またはまれにしか発生しない重要な個別税項目の除外に基づいて、非GAAP税引当金を適用します。2024年2月3日に終了した年度。2024年2月3日と2023年1月28日に終了した3か月間の調整は、それぞれ (31.7%) と 26.0% の調整後の税率に基づいています。2024年2月3日と2023年1月28日に終了した年度の調整は、それぞれ24.2%と21.7%の調整後の税率に基づいています。 |
(14) | 持分法投資の収益または損失に占める当社の比例配分を表します。 |
(15) | 調整後純利益は財務実績の補足指標であり、GAAPでは義務付けられておらず、GAAPに従って提示されるものでもありません。調整後純利益とは、特定の非経常項目や、当社の基礎となる業績を表していないその他の項目の影響を調整した連結純利益と定義しています。当社の上級管理職チームは、調整後純利益は投資家に当社の業績に関する有意義な補足情報を提供し、過去の結果と比較して経営成績の有意義な評価を促進すると考えているため、この株主レターには調整後純利益が含まれています。当社の上級管理職チームは、比較可能な財務結果を得るために、この非GAAP財務指標を使用して、四半期ごとの基礎となる事業の変化を分析しています。当社の調整後純利益の測定値は、計算方法が異なるため、他の同様のタイトルの他の指標と必ずしも比較できません。 |
T-7 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
希薄化後の1株当たり純利益と調整後の希薄化後の1株当たり純利益との調整
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 | | ||||||||
|
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| 2月3日、 |
| 1月28日、 | | ||||
| | 2024(1) | | 2023(1) | | 2024(1) | | 2023(2) |
| ||||
希薄化後の1株当たり純利益 | | $ | 0.57 | | $ | 4.21 | | $ | 5.91 | | $ | 19.90 | |
プロフォーマ希薄化後の1株当たり純利益(3) | | $ | 0.58 | | $ | 4.23 | | $ | 5.95 | | $ | 20.07 | |
調整の1株当たりの影響(税引前)(4): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
現金以外の報酬 | | | 0.10 | | | 0.15 | | | 0.45 | | | 0.69 | |
法的和解 | | | 0.03 | |
| — | |
| 0.39 | |
| (0.16) | |
組織再編関連費用 | | | — | | | — | | | 0.36 | | | — | |
資産減損 | |
| — | |
| 0.20 | |
| 0.16 | |
| 0.92 | |
リコール発生 | |
| — | |
| — | |
| (0.07) | |
| 0.02 | |
債務の消滅による損失 | | | — | | | — | | | — | | | 6.44 | |
オプション行使に対する雇用者給与税 | | | — | | | 0.11 | | | — | | | 0.55 | |
専門家手数料 | | | — | | | — | | | — | | | 0.28 | |
連結VIEに関連する非現金報酬 | | | — | | | 0.17 | | | — | | | 0.17 | |
報酬決済 | | | — | | | — | | | — | | | 0.13 | |
デリバティブ商品の利益-純額 | | | — | | | — | | | — | | | (0.07) | |
建物と土地の売却益 | | | — | | | — | | | — | | | (0.03) | |
調整済み項目の小計 | |
| 0.13 | |
| 0.63 | |
| 1.29 | |
| 8.94 | |
所得税項目の影響(4) | |
| (0.15) | |
| (1.82) | |
| (0.88) | |
| (9.02) | |
持分法投資のシェア(収益)損失(4) | | | 0.16 | |
| (0.16) | |
| 0.51 | |
| 0.07 | |
調整後の希薄化後の1株当たり純利益(5) | | $ | 0.72 | | $ | 2.88 | | $ | 6.87 | | $ | 20.06 | |
(1) | 2024年2月3日に終了した3か月と1年、および2023年1月28日に終了した3か月間、転換社債の元本がif換算法で希薄化されました。非GAAPベースの観点では、当社の調整後希薄化後発行済株式数の計算には、転換社債の元本価値の希薄化効果は含まれていません。これは、転換社債の元本価値を現金で決済する意図と能力があるためです。 |
(2) | 2023年1月28日に終了した年度については、GAAP上の観点から、転換社債の元本がif-転換法を前提として希薄化されました。非GAAPベースの観点では、調整後希薄化後発行済株式の計算には、(i)転換社債の元本価値の希薄化効果(そのような債券の元本を現金で決済する意図と能力があるため)と、(ii)2023年債の場合は193.65ドルから309.84ドルの間、2023年債の場合は211.40ドルから338.24ドルの転換社債の希薄化による影響は含まれていません 24 手形。締結されていた債券ヘッジ契約に基づくもので、契約終了日までにこれらの範囲の希薄化を相殺するために株式を引き渡すことになっていたものです2022会計年度第1四半期の契約。調整後の希薄化後の発行済株式数の計算には、2022年度の第1四半期に関連する債券ヘッジ契約の終了日までの2023年債の309.84ドルと2024年債の338.24ドルを超える株価の希薄化効果が含まれています。これは、債券ヘッジによって提供される希薄化保護を超える株式を追加で引き渡す義務があったためです。 |
(3) | 2024年2月3日に終了した3か月間のプロフォーマ希薄化後の1株当たり純利益は、GAAPベースの純利益と19,745,302株のプロフォーマ希薄化後の加重平均株式数に基づいて計算されます。これには、2024年債に関連する157,168株の希薄化は含まれていません。2024年2月3日に終了した年度のプロフォーマ希薄化後の1株当たり純利益は、GAAPベースの純利益と21,451,489株のプロフォーマ希薄化後の加重平均株式数に基づいて計算されます。これには、2023年債と2024年債に関連する148,989株の希薄化は含まれていません。 |
2023年1月28日に終了した3か月間のプロフォーマ希薄化後の1株当たり純利益は、GAAPベースの純利益と25,248,986株のプロフォーマ希薄化後の加重平均株式数に基づいて計算されます。これには、2023年債と2024年債に関連する157,742株の希薄化は含まれていません。2023年1月28日に終了した年度のプロフォーマ希薄化後の1株当たり純利益は、GAAPベースの純利益とプロフォーマ希薄化後の加重平均株式26,344,548株に基づいて計算されます。これには、2023年債と2024年債に関連する217,440株の希薄化は含まれていません。
(4) | 追加情報については、「GAAP純利益と調整後純利益の調整」というタイトルの表と関連する脚注を参照してください。 |
T-8です | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
(5) | 調整後希薄化後の1株当たり純利益は、財務実績の補足指標であり、GAAPで義務付けられておらず、GAAPに従って提示されるものでもありません。調整後希薄化後の1株当たり純利益は、当社の基礎となる業績を表していない特定の非経常項目およびその他の項目の影響を調整した連結純利益を、当社のプロフォーマ株式数で割ったものと定義しています。調整後希薄化後の1株当たり純利益がこの株主レターに含まれています。当社の上級管理職チームは、調整後希薄化後の1株当たり純利益は、当社の業績に関する有意義な補足情報を投資家に提供し、過去の結果と比較して有意義な業績評価を促進すると考えているためです。当社の上級管理職チームは、比較可能な財務結果を得るために、この非GAAP財務指標を使用して、四半期ごとの基礎となる事業の変化を分析しています。当社の調整後希薄化後の1株当たり純利益の測定値は、計算方法が異なるため、他の同様のタイトルの他の指標と必ずしも比較できません。 |
T-9です | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
総利益と調整後総利益との調整
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 |
| ||||||||
|
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| ||||
| | (千ドル) | | ||||||||||
売上総利益 | | $ | 320,951 | | $ | 369,406 | | $ | 1,389,019 | | $ | 1,811,985 | |
資産減損(1) | |
| — | |
| — | |
| — | |
| 10,926 | |
調整後売上総利益(2) | | $ | 320,951 | | $ | 369,406 | | $ | 1,389,019 | | $ | 1,822,911 | |
純収入 | | $ | 738,260ドル | | $ | 772,499 | | $ | 3,029,126 | | $ | 3,590,477 | |
売上総利益(3) | |
| 43.5 | % |
| 47.8 | % |
| 45.9 | % |
| 50.5 | % |
調整後売上総利益(3) | |
| 43.5 | % |
| 47.8 | % |
| 45.9 | % |
| 50.8 | % |
(1) | 追加情報については、「GAAP純利益と調整後純利益の調整」というタイトルの表と関連する脚注を参照してください。 |
(2) | 調整後総利益は財務実績の補足指標であり、GAAPで義務付けられておらず、GAAPに従って提示されるものでもありません。調整後総利益は、特定の非経常項目や、当社の基礎となる業績を表していないその他の項目の影響を調整した連結総利益と定義しています。調整後総利益がこの株主レターに含まれています。当社の上級管理職チームは、調整後総利益は投資家に当社の業績に関する有意義な補足情報を提供し、過去の結果と比較して経営成績の有意義な評価を促進すると考えているからです。当社の上級管理職チームは、比較可能な財務結果を得るために、これらの非GAAP財務指標を使用して、四半期ごとの基礎となる事業の変化を分析しています。 |
(3) | 粗利益は、総利益を純収益で割ったものと定義しています。調整後売上総利益率は、調整後総利益を純収益で割ったものと定義しています。 |
T-10 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
販売費、一般管理費と調整後の販売費、一般管理費との調整
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 |
| ||||||||
|
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| ||||
| | (千ドル) | | ||||||||||
販売費、一般管理費 | | $ | 256,696 | | $ | 257,201 | | $ | 1,022,948 | | $ | 1,089,828 | |
現金以外の報酬(1) | | | (2,113) | | | (3,757) | | | (9,640) | | | (18,072) | |
法的和解(1) | | | (500) | | | — | | | (8,500) | | | 4,188 | |
組織再編関連費用(1) | | | — | | | — | | | (7,621) | | | — | |
資産減損(1) | |
| — | |
| (5,106) | |
| (3,531) | |
| (13,260) | |
リコール発生(1) | |
| — | |
| — | |
| 1,576 | |
| (560) | |
オプション行使に対する雇用者給与税(1) | | | — | | | (2,675) | | | — | | | (14,392) | |
専門家手数料(1) | |
| — | |
| — | |
| — | |
| (7,469) | |
連結VIEに関連する非現金報酬(1) | | | — | |
| (4,470) | |
| — | |
| (4,470) | |
報酬決済(1) | |
| — | |
| — | |
| — | |
| (3,483) | |
建物と土地の売却益(1) | | | — | |
| — | |
| — | |
| 775 | |
調整後の販売費、一般管理費(2) | | $ | 254,083 | | $ | 241,193 | | $ | 995,232 | | $ | 1,033,085 | |
純収入 | | $ | 738,260ドル | | $ | 772,499 | | $ | 3,029,126 | | $ | 3,590,477 | |
販売費、一般管理費マージン(3) | |
| 34.8 | % |
| 33.3 | % |
| 33.8 | % |
| 30.4 | % |
調整後の販売費、一般管理費マージン(3) | |
| 34.4 | % |
| 31.2 | % |
| 32.9 | % |
| 28.8 | % |
(1) | 追加情報については、「GAAP純利益と調整後純利益の調整」というタイトルの表と関連する脚注を参照してください。 |
(2) | 調整後の販売費、一般管理費は、財務実績の補足指標であり、GAAPで義務付けられていない、またはGAAPに従って提示されるものではありません。当社は、調整後の販売費、一般管理費を、当社の基礎となる業績を表していない特定の非経常項目およびその他の項目の影響を考慮して調整された、連結販売費、一般管理費と定義しています。調整後の販売費、一般管理費がこの株主レターに含まれています。これは、当社の上級管理職チームが、調整後の売却費、一般管理費は、当社の業績に関する有意義な補足情報を投資家に提供し、過去の結果と比較可能な基準で業績を有意義に評価するのに役立つと考えているためです。当社の上級管理職チームは、比較可能な財務結果を得るために、この非GAAP財務指標を使用して、四半期ごとの基礎となる事業の変化を分析しています。調整後の販売費、一般管理費の測定値は、計算方法が異なるため、他の同様のタイトルの他の指標と必ずしも比較できません。 |
(3) | 私たちは、販売費、一般管理費マージンを、販売費、一般管理費を純収益で割ったものと定義しています。調整後の販売費、一般管理費マージンは、調整後の販売費と一般管理費を純収益で割ったものと定義しています。 |
T-11 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
純利益と営業利益および調整後営業利益との調整
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 |
| ||||||||
|
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| 2月3日、 |
| 1月28日、 |
| ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| ||||
| | (千ドル) | | ||||||||||
当期純利益 | | $ | 11,381 | | $ | 106,896 | | $ | 127,561 | | $ | 528,642 | |
所得税費用(給付) | |
| (6,354) | |
| (20,491) | |
| 28,261 | |
| (91,358) | |
支払利息—純額 | |
| 59,418 | |
| 34,674 | |
| 198,296 | |
| 113,210 | |
債務の消滅による損失 | |
| — | |
| — | |
| — | | | 169,578 | |
持分法投資のシェア(収益)損失 | | | 3,198 | | | (4,063) | | | 10,875 | | | 2,055 | |
その他の(収入)費用—純額 | |
| (3,388) | |
| (4,811) | |
| 1,078 | |
| 30 | |
営業利益 | |
| 64,255 | |
| 112,205 | |
| 366,071 | |
| 722,157 | |
現金以外の報酬(1) | | | 2,113 | | | 3,757 | | | 9,640 | | | 18,072 | |
法的和解(1) | |
| 500 | |
| — | |
| 8,500 | |
| (4,188) | |
組織再編関連費用(1) | |
| — | |
| — | |
| 7,621 | |
| — | |
資産減損(1) | |
| — | | | 5,106 | | | 3,531 | | | 24,186 | |
リコール発生(1) | |
| — | | | — | |
| (1,576) | |
| 560 | |
オプション行使に対する雇用者給与税(1) | | | — | | | 2,675 | | | — | | | 14,392 | |
専門家手数料(1) | |
| — | |
| — | |
| — | | | 7,469 | |
連結VIEに関連する非現金報酬(1) | | | — | |
| 4,470 | |
| — | | | 4,470 | |
報酬決済(1) | | | — | | | — | | | — | | | 3,483 | |
建物と土地の売却益(1) | | | — | | | — | | | — | | | (775) | |
調整後営業利益(2) | | $ | 66,868 | | $ | 128,213 | | $ | 393,787 | | $ | 789,826 | |
純収入 | | $ | 738,260ドル | | $ | 772,499 | | $ | 3,029,126 | | $ | 3,590,477 | |
営業利益率(3) | |
| 8.7 | % |
| 14.5 | % |
| 12.1 | % |
| 20.1 | % |
調整後営業利益率(3) | |
| 9.1 | % |
| 16.6 | % |
| 13.0 | % |
| 22.0 | % |
(1) | 追加情報については、「GAAP純利益と調整後純利益の調整」というタイトルの表と関連する脚注を参照してください。 |
(2) | 調整後営業利益は財務実績の補足指標であり、GAAPでは義務付けられておらず、GAAPに従って提示されるものでもありません。当社は、調整後営業利益を、基礎となる営業業績を表していない特定の非経常項目およびその他の項目の影響を調整した連結営業利益と定義しています。調整後営業利益がこの株主レターに含まれています。当社の上級管理職チームは、調整後営業利益は投資家に当社の業績に関する有意義な補足情報を提供し、過去の結果と比較して経営成績の有意義な評価を促進すると考えているからです。当社の上級管理職チームは、比較可能な財務結果を得るために、この非GAAP財務指標を使用して、四半期ごとの基礎となる事業の変化を分析しています。当社の調整後営業利益の測定値は、計算方法が異なるため、他の同様のタイトルの他の指標と必ずしも比較できません。 |
T-12 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
(3) | 営業利益率は、営業利益を純収益で割ったものと定義しています。調整後営業利益率は、調整後営業利益を純収益で割ったものと定義しています。調整後営業利益率財務ガイダンスやその他の非GAAP財務ガイダンスを、不当な努力を払わずに対応するGAAP指標と調整することはできません。そのような非経常項目やその他の非GAAP財務指標から除外される項目の性質と金額が不確実で変動するためです。このような将来の期間の調整は、通常、前期にそのような非GAAP財務指標から除外された種類の費用と同様になると予想されます。将来の期間にこれらの費用と費用を除外すると、当社の非GAAP財務指標に大きな影響を与える可能性があります。 |
T-13 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
純利益とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整
(未監査)
| | 3 か月が終わりました | | 年度終了 | | ||||||||
| | 2月3日、 | | 1月28日、 | | 2月3日、 | | 1月28日、 | | ||||
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| ||||
| | (千ドル) | | ||||||||||
当期純利益 |
| $ | 11,381 |
| $ | 106,896 |
| $ | 127,561 |
| $ | 528,642 | |
減価償却と償却 | |
| 34,629 | |
| 28,828 | |
| 118,989 | |
| 108,588です | |
支払利息—純額 | |
| 59,418 | |
| 34,674 | |
| 198,296 | |
| 113,210 | |
所得税費用(給付) | |
| (6,354) | |
| (20,491) | |
| 28,261 | |
| (91,358) | |
EBITDA(1) | |
| 99,074です | |
| 149,907 | |
| 473,107 | |
| 659,082 | |
現金以外の報酬(2) | |
| 10,844 | |
| 9,819 | |
| 39,382 | |
| 43,544です | |
持分法投資のシェア(収益)損失(3) | | | 3,198 | | | (4,063) | | | 10,875 | | | 2,055 | |
法的和解(3) | | | 500 | | | — | | | 8,500 | | | (4,188) | |
資本化されたクラウドコンピューティングの償却(4) | | | 2,566 | | | 1,766% | | | 8,400% | | | 6,566 | |
組織再編関連費用(3) | | | — | | | — | | | 7,621 | | | — | |
資産減損(3) | |
| — | |
| 5,106 | |
| 3,531 | |
| 24,186 | |
その他の(収入)費用—純額(5) | | | (3,388) | | | (4,811) | | | 1,078 | | | 30 | |
リコール発生(3) | |
| — | |
| — | |
| (1,576) | |
| 560 | |
債務の消滅による損失(3) | |
| — | |
| — | |
| — | | | 169,578 | |
オプション行使に対する雇用者給与税(3) | | | — | | | 2,675 | | | — | | | 14,392 | |
専門家手数料(3) | | | — | |
| — | |
| — | |
| 7,469 | |
連結VIEに関連する非現金報酬(3) | | | — | |
| 4,470 | |
| — | |
| 4,470 | |
報酬決済(3) | | | — | | | — | | | — | | | 3,483 | |
建物と土地の売却益(3) | | | — | | | — | | | — | | | (775) | |
調整後EBITDA(1) | | $ | 112,794 | | $ | 164,869 | | $ | 550,918 | | $ | 930,452 | |
純収入 | | $ | 738,260ドル | | $ | 772,499 | | $ | 3,029,126 | | $ | 3,590,477 | |
EBITDAマージン(6) | |
| 13.4 | % |
| 19.4 | % |
| 15.6 | % |
| 18.4 | % |
調整後EBITDAマージン(6) | |
| 15.3 | % |
| 21.3 | % |
| 18.2 | % |
| 25.9 | % |
(1) | EBITDAと調整後EBITDAは財務実績の補足指標であり、GAAPで義務付けられていない、またはGAAPに従って表示されていません。EBITDAは、減価償却前連結純利益、支払利息—純利息、および所得税費用(給付)と定義しています。調整後EBITDAは、非現金報酬の影響を排除するためのEBITDAのさらなる調整を反映しています。また、当社の基礎となる業績を表していない特定の非経常項目やその他の項目の影響を排除するためのものです。EBITDAと調整後EBITDAがこの株主レターに含まれています。なぜなら、当社の上級管理職チームは、これらの指標が投資家に当社の業績に関する有意義な補足情報を提供し、過去の結果と比較して経営成績の有意義な評価を促進すると考えているからです。当社の上級管理職チームは、比較可能な財務結果を得るために、これらの非GAAP財務指標を使用して、四半期ごとの基礎となる事業の変化を分析しています。当社のEBITDAと調整後EBITDAの測定値は、計算方法が異なるため、他の会社の同様のタイトルのキャプションと必ずしも比較できません。 |
(2) | 2020年10月にフリードマン氏に与えられたオプション付与に関連する非現金報酬を含む、従業員に付与される株式報奨に関連する非現金報酬を表します。 |
(3) | 追加情報については、「GAAP純利益と調整後純利益の調整」というタイトルの表と関連する脚注を参照してください。 |
(4) | 資本化されたクラウドコンピューティング費用に関連する償却額を表します。 |
T-14 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
(5) | 2024年2月3日および2023年1月28日に終了した3か月間の調整には、スイスと英国の子会社との会社間ローンの再測定による為替差益がそれぞれ280万ドルと320万ドルのほか、主にユーロと英ポンドとの間でそれぞれ60万ドルと160万ドルの外貨建て取引に影響する有利な為替レートの変動が含まれます。 |
2024年2月3日と2023年1月28日に終了した年度の調整には、主に米ドルとユーロと英ポンドの間の外貨建て取引に影響する為替レートの変動に関連して、それぞれ250万ドルの損失と40万ドルの利益、および子会社との会社間ローンの再測定による為替差益がそれぞれ140万ドルと220万ドルの損失が含まれますスイスとイギリスで。さらに、2023年1月28日に終了した年度の調整には、債券ヘッジの解除、ワラント、転換社債の買戻しなど、2023年債と2024年債に関連する特定の取引の完了によるデリバティブ商品の純利益170万ドルが含まれています。
(6) | 私たちは、EBITDAマージンをEBITDAを純収益で割ったものと定義しています。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを純収益で割ったものと定義しています。 |
T-15 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |
負債総額、純負債総額の計算
と純負債総額と調整後EBITDAの比率
(未監査)
| | 2月3日、 | | 関心 | |
| | 2024 | | レート(1) | |
| | (千ドル) | | | |
資産ベースのクレジットファシリティ | | $ | — | | 6.68% |
タームローン B(2) | | | 1,955,000 | | 7.95% |
タームローン B-2(2) | | | 493,750 | | 8.68% |
2024年満期の転換社債です(2) | | | 41,904 | | 0.00% |
自社株買いの支払手形 | | | 315 | | 4.14% |
負債総額 | | | 2,490,969 | | |
現金および現金同等物 | | | (123,688) | | |
純負債総額(3) | | $ | 2,367,281 | | |
調整後EBITDA(4) | | $ | 550,918 | | |
純負債総額と調整後EBITDAの比率(4) | | | 4.3 | | |
(1) | 資産ベースのクレジットファシリティ、タームローン、および自社株買いの支払手形の金利は、2024年2月3日現在の加重平均金利を表しています。 |
(2) | 金額には、新規発行および第三者提供の割引と債務発行費用は含まれていません。 |
(3) | 純負債には、連結変動持分事業に関連する1,800万ドルのノンリコース不動産ローンが合弁事業活動から除外されています。これらの不動産ローンは、そのような事業体の資産によって担保されており、関連する債権者はRHの一般資産に対して訴えることはできません。 |
(4) | 純負債総額と調整後EBITDAの比率は、純負債総額を調整後EBITDAで割って計算されます。EBITDAと調整後EBITDAの定義については、「純利益とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整」という表と関連する脚注を参照してください。 |
T-16 | 第4四半期と2023年度の決算と株主レター |