WiMi ホログラムクラウド株式会社

2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム20-F

2023年4月13日に提出されました

ファイル番号 001-39257

深センイーディアンと深センイーティアンののれん減損分析に使用した2023年の予測収益 が、2023年の内部予算および/または予測収益と一致していたかどうかを教えてください。

深セン義天（「Yitian」）と深センYidian（「Yidian」）のののれんの 減損分析で使用した2023年の予測収益は、2023年の当社の内部予測収益と概ね一致していました。YitianとYidianの買収以来、当社は年々部門間の共同運営 を推進してきました。買収後のYidianとYitianの価値を最大化するために、会社 の各支店は、YitianとYidianのコアテクノロジーと特許を活用し始めました。YitianとYidianの会社への全体的な 貢献規模を徐々に拡大することで、YitianとYidianは会社の統一経営 スキームに徐々に統合されています。会社の最終的な目標は、全体的な価値を最大化するために 、YitianとYidianの管理に関する統一された管理スキームを確立することです。

2023年の収益を予測するにあたり、当社は、YitianとYidianのコアIPコンピテンシー をさまざまな子会社や支店に統合することで、今年は営業利益が全体的に増加傾向にあると予測しました。経営陣はまた、中国のマクロ経済状況、市場環境、産業動向が改善すると楽観的に想定していました。その結果、経営陣は2023年の収益成長に前向きな期待を寄せていました。

2023年度の深センイーディアンと深センイーティアンの実際の収益成長率 を教えてください。収益が、深センイーディアンと深センイーティアンでそれぞれ想定される 200% と 707% の成長率を満たしていなかった場合は、それが2023年度ののれん評価で使用された予測にどのように影響するかを詳しく説明してください。

上記の当社の経営 計画に従い、当社はYitianとYidianの中核となるIPコンピテンシーを企業内で活用し始めました。2023年の の間に、当社のAR広告事業におけるその使用の割合は徐々に規模を拡大してきました。YitianとYidianのコア IPコンピテンシーが市場での認知度が高まっているため、コアIPの使用によって生み出される収益も増加しています。 同様に、YitianとYidianに帰属する収益も、会社の総収益に比例して の増加傾向を示しました。

YitianとYidianの買収以来、 会社は、YitianとYidian、および当社のさまざまな子会社や支店 との間の共同業務の強化に取り組み、YitianとYidianのコアIPコンピテンシーを企業内 ベースの収益創出活動に利用し始めており、貢献の規模を拡大することにより、当社は引き続き部門の部門化に向けて取り組みましたこれらの エンティティは、会社全体にとっての価値を最大化するためのものです。この管理スキームの下で、当社のホログラフィックAR広告収入 は2023年後半に急激に増加しました。7月から11月までのホログラフィックAR広告収入は、昨年の同時期の と比較して58.88％増加しました。急上昇した理由は、YitianとYidianのコアIPコンピテンシーが会社全体で使用されており、その結果、当社のホログラフィックAR広告の全体的な収益規模が拡大したためです。当社が実施している 戦略を踏まえると、YitianとYidianの実際の収益成長率は、予測された 成長率からそれほど逸脱しませんでした。

2023年に、YitianとYidianの完全統合 と部門化の準備が完了しました。2024年に、YitianとYidianは会社の研究開発 センターに変身します。同時に、YitianとYidianの販売およびマーケティングサービス担当者は、会社の他の子会社や支店のマーケティングおよび営業部門に異動し、完全に統合されます。2024年には、これら2つの事業体の の機能変革を踏まえて、これら2つの事業体は直接収益創出活動に従事しなくなりますが、 これら2つの事業体の収益貢献は会社の総収益に反映されます。上記の管理 計画の直接の結果として、2024年のこれら2つのユニットの収益成長率には大きな不確実性があります。 経営陣のYitianとYidianの完全統合と部門化戦略に従い、これら2つの部門は2024年にはもはや が直接収益を生み出すことはなくなり、2024年の収益成長率は-100％近くになると予想されます。

当社は、鑑定会社 にイーティアンとイーディアンののれん減損分析を依頼しています。YitianとYidianは2024年に直接収益を生み出すとは考えられなくなったため、当社と鑑定会社は、のれん減損分析を行うために資産ベースのアプローチを取ることに合意し、 は完全なのれん減損が差し迫っていると判断しました（以下の質問4への回答で詳しく説明します）。さらに、会社 は2024年1月12日にフォーム6-Kで営業権減損のリスクを開示しました。会社はまた、やがてYitianとYidianの営業権を完全に損なうという当社の計画について、関連する開示情報を最新のフォーム6-Kレポートに で提出します。

あなたの長期的な 成長率の根拠をさらに説明してください。特に、過去の成長率はそのような仮定を裏付けていないようですから。

会社にとってのYitianとYidian の価値を最大化するために、経営陣は2022年末にかけて、当社のすべての子会社がYitianとYidianの中核となるIP コンピテンシーを実装して販売することを決定しました。その結果、2023年にはこれら2ユニットの売上が大幅に増加しました。このような事業計画は、 当社がこれら2つの事業体を完全に統合する前兆に過ぎず、必然的にYitianとYidianの長期的な成長率に劇的で持続不可能な変化をもたらします 。今回のケースでは、会社の支店や子会社が中核となる知的財産を収益創出活動に組み込むことができた のスピードにより、YitianとYidianの成長は飽和しています。その結果、 は、2024年に、YitianとYidianを完全統合に向けた研究開発センターに変える予定です。その結果、2024年には、YitianとYidianが直接 収益を生み出すことは期待できなくなり、それに応じて彼らののれんは完全に損なわれます。

会社の経営計画は、営業権のリスクをゼロに抑えながら、完全統合のメリットを最大化することを目的としています。会社の長期的な 成長率の観点から見ると、Yitianにとって最善の計画は、Yidianが会社のさまざまな部門に完全に統合し、すべての支店や子会社からのサポートを受けて、最終的に会社の統一された経営スキームを実現することです。 当社は、経営計画の方が、買収後のYitianとYidianの価値を最大化し、同時に ののれんリスクをゼロに減らすのに役立つと考えています。

分析に使用した成長の前提条件を 決定する際の経営陣の役割を説明してください。この点に関して、回答に含まれる料金予測は、鑑定会社が提供した予測から 抽出されたとおっしゃっているようですね。

経営陣は、鑑定会社に 社の上記の中核的な知的財産の実装とその後の部門化に関する2段階の事業計画を提示しました。さらに、経営陣 は、特に頻繁な金利 利下げと金融政策の緩やかな変更により、中国のマクロ経済および産業市場環境の見通しについて楽観的でした。その結果、当社は、事業計画の第一段階 （つまり、2023年にさまざまな支店や子会社がYitianとYidianの中核IPを実装すること）の実施において、前向きな成長傾向が見込まれました。会社の事業戦略、全体的なマクロ経済状況、産業データ、DCFに対する前向きな期待を考慮して、鑑定会社 も将来の事業成長に前向きな期待を抱いており、経営陣は鑑定評価会社の仮定に概ね同意しました。

先ほどのコメント 1への返答で、会社は深セン益田と深圳イーディアンの買収のオファーを受けたと述べました。そのような オファーに関する詳細情報を提供してください。たとえば、これらが善意のオファーであったかどうか、いつ行われたか、関係のない第三者からのものかどうか、 そのようなオファーの金額と条件、オファーの理由などを教えてください。

コメント2への回答では、深センイーディアンと深センイーティアン の成長が停滞し始めているため、2024年度の成長率予測はより不確実性が高まる可能性があると答えています。これが2023年12月31日ののれん評価で使用された成長率予測にどのように影響するか、また可能であれば、2023年ののれん評価で使用する成長率予測を教えてください。

コメント1への回答で、今後の申告で減損分析を更新し、「のれんを適切に調整する」ことを明記してください。さらに、コメント2に対するあなたの の回答には、のれんは2024年に減損リスクに直面し、そのようなリスクは株主に開示されると書かれています。2023年12月31日現在ののれん減損分析を実施したかどうか、実施した場合は、2023年の実際の結果と2024年の成長率予測に関連する不確実性の高まりに基づいて、減損分析がどのように変化したか を教えてください。減損のリスクがある のれん残高が残っている場合は、減損のリスクがある各報告単位の開示原案を提出してください。

上で説明したように、2024年には、イーディアンにあるYitianのコアIPコンピテンシー が会社の技術部門に統合され、YitianとYidianは技術部門 の機能を引き継ぐ予定です。原則として、YitianとYidianはもはや収益創出業務に直接従事せず、 YitianとYidianのコアIPに帰属する収益は、会社の総収益に一律に含まれます。YitianとYidianは2024年に直接収益を生み出すことはなくなるため、収益の伸び率は-100％近くになります。そのため、YitianとYidianののれんは、2023年ののれん評価で完全に損なわれます。報告ユニットを統合し、 を会社の部門に変換するという会社の経営陣の計画は、Yitian とYidianの買収後の会社の価値を最大化するのにより役立ち、また報告ユニットののれんリスクを0に減らします。

当社は、2023年12月31日現在、YitianとYidianののれんに関する減損分析 を行っています。現在、同社は報告部門の営業権減損 査定を実施する鑑定会社を雇っています。鑑定会社は、ASC 350と国際評価基準審議会が発行した国際評価 基準に従って評価を行い、報告単位ののれん減損評価 を実施するために資産ベースの方法を採用しました。資産ベースの方法は、企業のさまざまな資産の価値に基づく評価方法であり、 企業の経済的価値をより包括的に反映するために、有形資産や無形資産を含む、企業のすべての資産と負債を考慮します。

報告単位の の持分の 100% の評価は、原資産が にもたらす経済的利益に関する情報を直接組み込んだ資産ベースのアプローチに基づいており、評価日の貸借対照表と評価日のすべての資産と負債の価値 に基づいて主題の価値を決定します。評価プロセスでは、鑑定会社は報告単位の背景情報 、その他の事業活動、会社の事業に関連する市場情報を検討し、 会社の資産特性を分析して検討しました。鑑定会社は、情報の合理性を調査するためにさまざまなリソース（政府の統計やその他の公開情報を含む） を適用しました。評価会社の意見は、評価日に評価される可能性のある経済、市場、財務、その他の状況 に基づいています。