カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表20-F

あるいは…。

本財政年度末まで2023年12月31日

あるいは…。

あるいは…。

依頼書類番号：001-40736

ユリの花

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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ガリレオ335, 82131ゴチン, ドイツ

(主にオフィスアドレスを実行)

ロジャー·フランクス

C/o Lilium航空会社

2385号西北行政センター大通り、スイートルーム300

ボカラトン, フロリダ州33431

561-526-8460

(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12(B)節に基づいて登録又は登録される証券。

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この法第12(G)節に基づいて登録又は登録される証券。

適用されない

(クラス名)

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同法第15(D)節により報告義務を負う証券。

適用されない

(クラス名)

年次報告で述べた期間終了までの発行者が属する各種資本または普通株の流通株数を明記する503,466,142A類普通株と23,113,065B類普通株

カタログ表

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す☐   違います。 ☑

この報告が年次報告または移行報告である場合、登録者が1934年“証券取引法”第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください☐    違います。  ☑

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者にそのような報告の提出を要求するより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたことを示すはい、そうです  ☑*☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)に、S−Tルール405(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  ☑*☐

登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する新興成長型会社が、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す場合、取引法第13(A)節に基づいて提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

“新又は改正財務会計基準”とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表したその会計基準編纂の任意の更新を意味する。

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に§240.10 D−1(B)に基づいて受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す

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前の質問に回答する際に“Other”をチェックした場合、登録者がどの財務諸表項目に従うかを選択することをチェックマークで示してください☐このプロジェクトは17カ月である☐第3項第18項

これが年次報告である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示してください(取引法第12 b-2条で定義されているように)☐*☑

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ユリの花

表格20-F

カタログ

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序言：序言

別の説明がない限り、“Lilium”、“当社”、“私たち”、“私たち”とは、Lilium N.V.とその子会社を指す。“ユーロ”または“ユーロ”は欧州通貨連盟の共通通貨を指し、“ドル”または“ドル”はドルを指す。

常用用語

本年度報告書には別の説明や文意が別に指摘されているほか、以下の項目への引用は以下のとおりである

“2021計画”とは、百合2021株式インセンティブ計画を意味する。

“2022年PIPE”とは、Liliumがある投資家と2022年11月に締結した証券購入協定に基づいてA類株と2022年株式承認証を売買することを指す。

“2022年権証”とは、2022年に発行された引受権証と登録直接発行された引受権証であり、1株1.00ドルの価格でA類株を購入し、調整後に調整することができる。

“2023 PIPE”とは、Liliumといくつかの投資家が2023年7月に締結した証券購入協定に基づいて、A類株式の売買及び2023年の株式承認証を指す。

“2023年権証”とは、2023年に発行された権証で、1株2.00ドルでA類株を購入し、調整して発行することを指す。

“Aceville承認株式証”とは，Aceville Pteに発行されたA類株を購入する部分事前融資権証である。2023年5月に制限された。

Azul“とは、Azul S.A.とAzul Linhaas Aéreas Brasileiras S.A.を意味し、総称してAzul S.A.と呼ばれる。

“Azul株式承認証”とは、2021年10月22日にAzulに発行された引受証であり、A類株1株当たり0.12ユーロの行使価格で180万株A類株を行使することができる。

“取締役会”とは、Lilium N.V.の取締役会を意味する。

“企業合併”とは、“企業合併協定”に規定された取引をいう。

“業務合併協定”とは、Lilium GmbH、Queen Cayman Merge LLC、ケイマン諸島有限責任会社及びLilium、QellとLiliumの完全子会社によって改訂された、2021年3月30日の業務合併協定をいう。

CDRとは、私たちの厳格な設計レビューを意味します。

“A類株”とは、LiliumのA類普通株のことで、1株当たり額面0.01ユーロ。

“B類株”とは、Liliumの普通株B株を指し、1株当たり額面0.03ユーロである。

“C類株”とは、Liliumの普通株C株を指し、1株当たり額面0.02ユーロである。

“終了日”とは、企業合併が終了した日、すなわち2021年9月14日のことです。

“税法”は改正された1986年の米国国税法を指す。

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“新冠肺炎”とは、SARS-CoV-2或いは新冠肺炎と呼ばれる新型コロナウイルス、及びその任意の変化、突然変異或いは関連或いは関連する流行病、大流行或いは疾病の発生を意味する。

DCGCとは、“オランダのコーポレート·ガバナンス規則2022”を意味する。

Devt“は、カテーテル式電動ベクトル推力を意味する。

DOAとは、設計組織が承認することを意味する。

“欧州航空安全局”とは，欧州連合航空安全局を意味する。

“従業員持株計画”とは、従業員株式オプション計画を意味する。

“ESPP”とは、Lilium 2021従業員の株式購入計画を意味する。

“EU”とは欧州連合を意味する。

“電動垂直離着陸”とは、電動垂直離着陸を意味する。

“取引法”は改正された1934年の米国証券取引法を指す。

“連邦航空局”とは連邦航空管理局を指す。

“株主総会”とは、会社の株主総会を意味する。

“国際会計基準”とは、国際会計基準をいう。

“国際会計基準理事会”とは、国際会計基準理事会を意味する。

“国際財務報告基準”とは、国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準を指す。

Lilium Jetとは，Liliumが開発中の全電動eVTOL機のことである。

“ナスダック”とは“ナスダック”の世界的な精選市場を意味する。

PDR“とは、私たちの予備設計審査を意味する。

“プライベート株式証”は総称して“2022年権証”、“2023年権証”、“Aceville権証”、“SPAC私人権証”、“Azul権証”と呼ばれる。

“公開株式公開証”とは、百合会社がナスダックに公開上場している引受権証であり、そのコードは“LILLM”であり、1株11.5ドルでA類株を購入することができるが、調整する必要がある。“qell”とは，ケイマン諸島免除の会社qell Acquisition Corp.を指す.

QELL A類普通株式“とは、企業合併終了前のQELLのA類普通株を意味する。

QELL B類普通株式“とは、企業合併終了前のQELLのB類普通株を意味する。

RAMとは地域空中交通であり，1つの地域内のコミュニティと場所を別の地域に直接接続するネットワークである.

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“登録直接発行”とは、Liliumとある投資家が期日が2022年11月18日の証券購入協定に基づいて、2022年11月22日にアメリカ証券取引委員会登録発行においてA株と引受権証を購入·売却することを意味する。

RSUとは、限定的な株式単位を意味する。

“米国証券取引委員会”は米国証券取引委員会をいう。

“証券法”とは、改正された1933年の米国証券法を指す。

“株式”とは、LiliumのA類株、B類株、C類株を指す。

“SPACプライベート株式承認証”とは、最初にある前Qell株主が保有していたLilium N.V.の引受権証であり、これらの株主がQell初公募株終了と同時に行った非公開配給で購入し、業務合併終了時に株式承認証に変換し、1株11.50ドルでA類株を購入し、調整することができる。

“SPAC株式承認証”は総称して公共株式承認証とSPAC個人株式承認証と呼ばれる。

“モデル認証”とは、Lilium Jetの商業運営を行うために必要な前提であるEASAおよび/またはFAAに適用される耐空基準に適合することを認証することである。

“垂直港”とは，eVTOL航空機の離着陸に特化した地域を意味する。

“垂直離着陸”とは、垂直離着陸を意味する。

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前向き陳述に関する警告説明

本Form 20-F年次報告(以下、“年次報告”と略す)は、“取引法”第21 E節及び“証券法”第27 A節の規定に適合する前向き陳述を含む。展望的陳述は、Liliumが提案した業務と商業モデル、Liliumが運営または運営しようとしている市場と業界、ならびにLilium業務の商業化と発売の予想時間に関する陳述を含むが、Liliumが提案した業務と商業モデル、Lilium運営または運営しようとしている市場と業界、ならびにLilium業務の商業化および発売の予想時間を含む、現在の未来の事件に対する私たちの現在の予想または予測を提供する。

前向きな陳述は、私たちの期待、信念、計画、目標、意図、仮説、および他の非歴史的事実に関する陳述を含む。“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“見積もり”、“予想”、“未来”、“予定”、“可能”、“可能”、“進行中”、“機会”、“計画”、“潜在力”、“予測”、“プロジェクト”、“結果”、“すべき”、“戦略”、“目標。“将”および“将”、または同様の語またはフレーズ、またはこれらの語またはフレーズの否定は、前向き陳述を識別する可能性があるが、これらの語が必ずしも陳述が前向きでないことを意味するわけではない。本年度報告書の展望的な陳述は、当社の業務計画、運営、キャッシュフロー、財務状況、および配当政策に関する陳述を含むが、これらに限定されない。

Liliumは急速に変化する新興産業で運営され、運営を継続するだろう。毎日新しいリスクが出てきます。これらのリスクおよび不確実性を考慮して、あなたは、Liliumとそれぞれのパートナーとの間でいつ、または任意の戦略的協力を達成するかどうか、任意のLilium Jetの数、価格または時間(またはそのようなLilium Jetを販売するかどうか)、そのために支払う価格、および任意の提案されたeVTOLネットワークまたは予想される商業活動を開始する時間または方法、Liliumの業務および製品開発戦略または認証計画、またはLiliumの資金要件に関する任意の声明を含む、これらの展望的声明に依存または過度に依存してはならない。

前向き表現は、既知および未知のリスクおよび不確実性の影響を受ける可能性があり、不正確である可能性のある仮定に基づく可能性があり、いずれも、実際のイベントまたは結果が、前向き表現に含まれるまたは示唆される内容とは大きく異なる可能性がある。多くの要素は未来の実際の事件と経営結果を招く可能性があり、本文に含まれる展望性陳述とは大きく異なり、以下のリスクを含むが、これらに限定されない

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前に列挙された要素は詳細ではない。タイトルをよく考えなければなりません“プロジェクト3.重要な情報であるD.リスク要因この年間報告書にあります。あなたはこのような展望的な陳述に依存してはいけません。このような陳述は、本年度報告書までの日付だけを説明します。我々は、本年度報告日後の新しい情報、変化の状況あるいは事件を反映し、あるいは意外な事件の発生を反映するために、いかなる前向きな陳述を公開修正する義務はない。しかし、あなたは私たちが本年度報告書の後にアメリカ証券取引委員会に定期的に提出した報告書に記載されている要素とリスクを検討しなければならない。

また、“Lilium信じる”または“私たちが信じる”の声明および類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述は，本年度報告の日までに我々が把握した情報に基づいており，これらの情報はこれらの陳述に合理的な基礎を提供していると考えられるが，これらの情報は限られているか不完全である可能性がある.私たちの声明は私たちがすべての関連情報を詳細に調査したり検討したことを示すように解釈されてはいけない。このような陳述は本質的に不確実であり、あなたにこのような陳述に過度に依存しないように想起させる。

本年度報告の日まで、前向き陳述に反映される予想は合理的であると考えられるが、将来の結果、活動レベル、業績、業績を保証することはできない。さらに、Liliumまたは他の誰も、このような前向きな陳述の正確性または完全性に責任を負わない。あなたは、本年度報告書に含まれる前向き声明に関連する本節に含まれるまたは言及された警告声明、ならびにLiliumまたは私たちの行動を代表する者が発表する可能性のある任意の後続の書面または口頭前向き声明を慎重に考慮しなければならない。

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第1部

第1項。役員·上級管理職·コンサルタントの身分

A.役員と上級管理職

適用されません。

B.コンサルタント

適用されません。

C.核数師

適用されません。

第二項です。見積統計データと予想スケジュール

適用されません。

第三項です。重要な情報

A. [保留されている]

B.資本化と負債

適用されません。

C.報酬を提案し使用する理由

適用されません。

D.リスク要因

私たちの業務は重大な危険と不確実性に直面している。本年度報告書に記載されているすべての情報をよく考慮すべきですが、これらに限定されませんプロジェクト5−経営と財務レビューと展望また、我々が米国証券取引委員会に提出または提出した他の文書には、我々の証券への投資を決定または維持する前に、以下のリスク要因が含まれている。私たちの業務と私たちの名声、財務状況、経営結果、株価は、これらのいかなるリスクやその他、現在知られていないか、または現在重大なリスクと不確実性の重大な悪影響を受ける可能性があります。使用を容易にするために，以下のリスク要因はカテゴリごとに組織されているが，多くのリスクが複数のカテゴリに影響を与える可能性がある。

リスク要因の概要

以下は，我々の業務，財務状況，運営結果，株価に悪影響を及ぼす可能性のある(ただしすべてではない)リスクの要約である.もしどんなリスクが実際に発生すれば、私たちの業務は実質的な損害を受ける可能性があり、私たちの証券の取引価格は低下する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。

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私たちの業務や財務状況に関連するリスク

私たちの商業計画には多額の資金が必要だ。また、将来の資本需要は、私たちの上場証券の市場価格に悪影響を与え、私たちの株主権益を希釈したり、私たちの運営を制限する可能性のある契約を導入したりすることができる追加の株式や債務証券の売却を要求するだろう。

私たちは、予測可能な未来に、私たちの開発、認証、生産、ビジネスの開始を拡大し、私たちの既存の技術プロトタイプと生産施設を拡大するにつれて、私たちの支出と資本支出は引き続き大幅に増加すると予想している。私たちは現在、Lilium Jetが2024年末に初の有人試験飛行を行う予定である前に、大量の追加現金が私たちの運営に資金を提供する必要があり、その後、大量の交付前支払いを支払う予定で、私たちはすでに含まれており、私たちの拘束力のある契約には、私たちが使用できるLilium Jetモデル認証を確保するための重大な追加コストを含めていきたいと考えています。私たちが受け取った大量の前金は、いくつかのリスクと不確定要素の影響を受けると予想され、その中の多くのリスクと不確定要素は私たちがコントロールできない。

私たちの支出水準と資本支出は私たちの製品とサービスに対する顧客の需要に大きな影響を受けるだろう。実際、私たちの経営歴史は限られており、新しい業界に入っています。これは、私たちの製品やサービスに対する需要の履歴データがないことを意味しており、このような需要は決して発展しないかもしれません。したがって、私たちの未来の資本要求は不確実である可能性があり、実際の資本要求は私たちが現在予想しているものとは異なる可能性がある。私たちは私たちの資本支出の一部を支援するために、追加の株式や債務融資、または政府支出や補助金が必要になるだろう。私たちはこのような融資をタイムリーに得ることができないかもしれないし、受け入れられる条項や根本的に受け入れられない条項で融資を受けることもできないかもしれない。

私たちが必要な資金を得て私たちの業務計画を実行できるかどうかは、一般市場条件と投資家と顧客の私たちの業界とビジネスモデルに対する受け入れの程度を含む多くの要素に依存します。このような要素は、このような資金調達の時間、金額、条項、および条件が私たちに魅力がない、または得られないようにするかもしれない。もし私たちが十分な資金を集めることができなければ、私たちは支出を大幅に削減し、私たちの計画の活動を延期したり、キャンセルしたり、私たちの会社の構造を大幅に変えなければならないだろう。私たちは何の資金も得られないかもしれませんが、私たちは私たちの業務を展開するのに十分な資源がないかもしれません。両方とも、私たちの業務を縮小または停止させることを意味するかもしれません。

転換権を持つ追加株式や債務証券(例えば、転換債券やオプション)を発行することで追加資本を調達することも求められる可能性がある。転換権を持つ追加株式や債務証券の発行は、あなたの投資を希釈し、私たちの証券の市場価格を低下させる可能性があり、現在、このような将来発行される金額や条項を予測することはできません。

さらに、私たちの将来の資本需要や他の商業的理由は、追加の株式や債務証券を売却したり、信用手配や他の債務融資を受けたりする必要があるかもしれません。債務の発生は債務超過義務の増加を招き、私たちの運営を制限する運営や融資契約につながる可能性がある。追加的な株式または株式連結証券の売却は私たちの株主を希釈するかもしれない。

私たちのビジネス戦略の一部として、個人投資家、戦略パートナー、商業取引相手、および政府ソースを含む、複数のソースからの融資および戦略的機会を評価し続けます。このような機会は合弁企業と戦略的パートナーシップを含むかもしれない。潜在的な取引の商業的魅力を評価する際に、私たちは拘束力のない意向書を締結するかもしれない。いかなる潜在的な取引も、私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな影響を与える可能性があり、追加のA類株および他の証券の発行に関連する可能性があります。

新たに発行された株式と交換するために、当社の業務パートナーにオプションを付与したり、既存または将来の株式オプション計画において株式オプションを行使したり、既存または将来の従業員参加計画において従業員に株式を発行したりすることにより、追加的な希釈が生じる可能性がある。

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我々はすでに重大な損失が発生しており、予測可能な将来に重大な支出と持続的な損失が生じることが予想され、利益を実現したり維持したりすることができない可能性があり、継続的に経営する企業として経営を継続する能力には大きな疑問がある。

私たちは深刻な運営損失を受けた。2021年、2022年、2023年12月31日までの年度、私たちの運営損失はそれぞれ4.06億ユーロ、2.789億ユーロ、2.707億ユーロだった。私たちは2024年に引き続き巨額の損失を被ると予想している。我々が2023年12月31日までの年度の総合財務諸表は、継続経営企業として継続すると仮定して作成したものであり、本年報の他の部分に含まれる総合財務諸表に付記されている。私たちの現在の予測は、予測可能な未来に、私たちが私たちの業務に資金を提供するのに十分な資金がないということを見せてくれる。また、私たちの研究開発計画の完成や規制承認を含むいくつかのマイルストーンを達成しなければなりません。これは、私たちが商業化に向かう過程でより重要になります。したがって、私たちが経営を続ける能力は、私たちのビジネスモデルを成功させて進展させる能力と、近い将来に債務融資、株式発行、パートナー関係、贈与資金を通じてより多くの資金を調達する能力に大きく依存しています。私たちの予測は間違っていることが証明される可能性があるという仮定に基づいており、私たちは予想よりも早く利用可能な資本資源を利用するか、あるいは予想よりも多くの資本を必要として、私たちのLiliumジェット機のモデル認証と商業化を実現するかもしれない。また、私たちはまだ商業運営を開始していません。これは私たちの将来の運営結果を予測することは困難で、少なくとも私たちが商業運営を始める前に、私たちは引き続き運営損失を被ると信じています。したがって、私たちの損失は予想以上に大きいかもしれません。私たちは予想された利益を達成できないかもしれません。あるいは利益を実現できないかもしれません。実現しても、収益性を維持したり向上させることができないかもしれません。

私たちは、予測可能な未来に、私たちの開発、認証、生産、商業開始を拡大し、私たちの既存の技術プロトタイプと生産施設を拡大し、私たちが以下の活動に従事するにつれて、私たちの支出と資本支出は引き続き大幅に増加すると予想している

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私たちがどんな関連収入を受け取る前に、私たちはこのような努力によってコストと支出を発生させるので、私たちの今後の損失は引き続き大きいかもしれない。さらに、私たちはこのような努力が私たちが現在予想しているよりも高いことを発見するかもしれないし、これらの努力は私たちの予想された収入を生成しないかもしれないし、これは私たちの損失をさらに増加させるだろう。我々が設立以来継続してきた運営損失，将来の持続的な運営損失への期待と，より多くの資本を調達して将来の運営に資金を提供する必要があることから，継続的に経営している企業として経営を継続する能力には大きな疑問があると結論した。参照してください“項目5.経営と財務審査と展望−B.流動資金と資本資源−持続経営企業としての会社の持続的経営能力への疑い−.”

さらに、経済環境は、許容可能な条件で新しい株式または債務証券を発行して資本を調達する能力を制限することができ、融資者は、受け入れ可能な条件または運営を支援するために必要な金額で資金を貸し出すことを支持するために現金フローを補完することを望まない可能性がある。もし私たちが必要な時に株式、債務、または他の融資を通じてより多くの資金を調達できない場合、私たちは延期、制限、減少、または最悪の場合に私たちの研究開発と商業化努力を中止する必要があり、私たちの持続的な運営に資金を提供できないかもしれない。また、私たちの将来の成長や経営業績が投資家やアナリストの期待に達していない場合、あるいは顧客の獲得や業務拡大への投資が将来的に負のキャッシュフローや損失を招いた場合、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの引受権証は、私たちの未償還株式証明書の負債と公正価値の変化がすでに私たちの財務業績に悪影響を与え続ける可能性があるために計上されています。

国際財務報告基準によると、私たちの権利証は派生金融商品として確認された。したがって、私たちは、通常、行使または満了まで、公正価値に応じて損益によって計量された金融負債に分類され、これらの負債は、各貸借対照表の日に再計量され、公正価値の任意の変化は、財務収入または財務費用として確認される。経常的な公正価値計量のため、私たちの財務諸表と経営結果は私たちがコントロールできない要素に基づいて変動する可能性があります。経常的公正価値計量のため、各報告期間内に、私たちの未償還株式証の非現金収益や損失を確認し、そのような収益や損失の金額は常に重要であり、引き続き重大である可能性がある。

例えば、2023年12月31日までの1年間に、私たちの財務支出は2022年の200万ユーロから1兆311億ユーロに増加した。これは主に、私たちの株式証明書の公正価値1.296億ユーロの変化によるものだ。私たちの未償還株式証公正価値の変化は引き続き私たちの財務業績に重大な影響を与える可能性があります。

EVTOL市場は引き続き発展しない可能性があり、eVTOL機は輸送市場に採用されない可能性があり、eVTOL機は交通や航空当局の認証を得ない可能性があり、あるいはeVTOL機は予想される運営コストの低減や時間節約を実現できない可能性がある。

EVL飛行機は複雑な技術のセットに関連し、絶えず変化する法規の制約を受けており、その中の多くの法規は最初に電動および/またはVTOL飛行機に適用するつもりはない。任意のeVTOL飛行機が乗客を飛行させることができる前に、製造業者および事業者は、航空機モデル認証および航空サービス運営(例えば、AOCなど)に関連する認証を含むが、これらに限定されない必要な規制承認を得なければならない。EVTOL機はそれぞれヨーロッパまたは米国でEASAまたはFAAの商業運営認証を通過しておらず、Lilium Jetが市場の実行可能または商業成功の方法で直ちにまたは完全に政府認証を得ることを保証することもできない。政府認証を得るには，我々のLilium Jetの性能，信頼性，安全性を証明する必要があり，これは保証されない.また、eVTOL航空機の規制基準は、EASA、米国連邦航空局、および他の適用可能な規制機関によって継続的に評価·制定されており、変化する可能性があり、私たちは、最終的にLilium Jets認証と運営に適用可能な基準、および規制機関がこのような規制基準を制定、実施、承認するスケジュールに適用することに関する不確実性を受けている。Lilium Jetの運営はまた、その運営する各司法管轄区域で国、連邦、州、市政許可要求および他の規制措置の制約を受け、許可または規制要求を満たすために提案されたVertiportインフラを修正する必要があるかもしれない。上記のいずれのリスクや挑戦も、私たちの見通し、業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

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我々の業務の成功は，Lilium Jetsの安全性と正の印象，戦略関係の構築，Vertiportの利便性，RAMサービスや製品を効率的にマーケティング·販売する能力に依存する.

私たちはまだ商業運営を開始しておらず、私たちの成功は私たちの目標顧客のRAMとeVTOL車両の受け入れの程度に大きく依存すると予想され、私たちのLilium Jets、特に業界全体の安全性、利便性、コストに対する大衆の見方の影響を受けると信じている。新興業界として、RAMやeVTOL自動車に対する公衆の認知度は低く、コスト効果のある方法で大量の宣伝·マーケティング活動を展開し、我々の潜在的な顧客を効果的かつ十分に狙って誘致する必要があるであろう。もし私たちのジェット機の安全性、私たちのジェット機の利便性、あるいは私たちのRAMサービスが他の通勤、貨物輸送、空港シャトルバスあるいは地域交通選択と比較してコスト効果と時間節約ができなければ、私たちの業務は私たちが予想していたように発展できないかもしれません。私たちの業務、収入と運営は不利な影響を受けるかもしれません。さらに、私たちの販売増加は、インフラ提供者、航空会社、他の商業実体、市政当局、地域政府、および土地所有者との関係を発展させる能力に依存し、これは予想される販売を効果的に生み出すことができない可能性があり、マーケティング活動はコストが高く、費用効果のある方法で顧客を得ることができない可能性がある。私たちの戦略的ライバルと衝突すれば、相手は私たちに不利な方法で行動し、私たちの戦略を実施する能力を制限するかもしれない。私たちの戦略的ライバル側は単独でまたは他社と関連分野で私たちの製品やサービスと競争力のある製品やサービスを開発することができます。

私たちの経営歴史は限られており、新しい業界である都市と地域航空輸送サービスの中で、私たちの製品とサービスを開発、認証、製造、発売することは大きな挑戦に直面している。我々のLilium Jetはまだ開発中であり，モデル認証が得られておらず，モデル認証を受ける保証もない.

Liliumは2015年に設立され、発展していく新興RAM市場で運営する予定だ。我々は大量生産計画におけるLiliumジェット機や商業的に実行可能なRAMサービスを運営した経験がない.私たちまたは私たちのサプライヤーと他の商業取引相手が、効率的、低コストの製造能力とプロセス、信頼できる部品供給源を開発することができ、Lilium Jetsの生産と維持に必要な品質、価格、工事、設計と生産基準、生産量を満たすことができることを保証することはできません。Liliumジェット機の仕様はまだ策定中であり，我々は現在，4乗客と6乗客機種を含む一連のLiliumジェット機を開発する予定であり，異なる仕様と設計目標を持っている

しかし，我々のLilium Jetsはまだ完全に使用されておらず，我々が予想している1つ以上のLilium Jets構成のすべての性能目標を実現できない可能性があり，事業化スケジュールに影響を与え，我々の業務計画や運営結果に大きな影響を与える可能性がある.また，Lilium Jetにはタイプ認証がなく，適用される規制機関のタイプ認証が得られる保証もない.タイプ認証は依然として私たちが認証活動を完了することに依存しており、追加的または変化する規制要件や監督機関が意外なテストや分析を要求する場合、私たちは遅延に遭遇する可能性がある。また，Lilium Jetのモデル認証を取得するまで，Lilium Jetはビジネスサービスに利用できなかった.また会いましょう“-予想したスケジュールあるいはサービスの範囲内で私たちのジェット機あるいはサービスを売ることができないかもしれません“下だ。あなたは私たちが新しい参入者として直面しているリスクと重大な挑戦を考慮して、私たちの業務と将来性を考慮すべきであり、その中には、私たちの以下の能力を含む

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もし私たちがこのようなすべてのリスクと挑戦に十分に対応できなければ、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

EVTOL旅客輸送と貨物輸送サービスのRAM市場は存在しない；それがどのように発展するかどうかは仮定に基づいており、RAM市場は私たちが期待している成長潜在力を達成できないかもしれない、あるいは予想よりも遅く成長する可能性がある。

私たちのeVTOL RAM地域の旅客輸送と貨物輸送サービスの潜在的な市場総量の推定は、興味を表現した顧客、飛行機とサービスの価格を提供できると仮定すること、飛行機開発、認証と生産数字を仮定すること、私たちの製造、規制部門の許可と認証を得て私たちの飛行機を運営する能力、Vertiportネットワークが私たちの目標市場で利用可能であること、仮定安全協定と冗長性、私たちの内部プロセスと一般市場条件を含む多くの内部と第三者の推定に基づいている。その他の要因以外にも、業界出版物と関連予測、自動車、航空、鉄道運輸部門の歴史成長率、上記部門が250キロ以下の行程に関連している割合、会社が行った他の市場調査に基づいている。我々の仮説と我々の推定を支持するデータは合理的であると信じているが，これらの仮定と推定は正しくない可能性があり，我々の仮説や推定を支持する条件は随時変化する可能性があり，これらの潜在的要因の予測正確性を低下させる.したがって、RAM旅客輸送および貨物サービスの年間総目標市場および総目標市場の予想成長率の推定値は正しくないことが証明される可能性があり、これは私たちの運営収入、コスト、運営、および潜在的な利益能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちは私たちの発射前の運営に関するコストを十分にコントロールできないかもしれないし、私たちが運営を開始した後、私たちのコストは引き続き高いだろう。

私たちは私たちの業務を発展させ、発展させるために大量の資金が必要になります。設計、開発、テスト、認証、私たちの飛行機の製造、私たちの製造工場の建設、Vertiportと他の商業活動の手配をサポートし、顧客に私たちの製品とサービスの安全、効率と費用効果を教育し、私たちのブランドを構築します。2021年、2022年、2023年、私たちの研究開発費はそれぞれ1.446億ユーロ、1.756億ユーロ、1.838億ユーロであり、持続的な研究開発費、製造、メンテナンスと調達コスト、マーケティング、顧客と支払いシステム費用、および私たちの業務規模の拡大に伴う一般的な管理費用を含む収益性に影響を及ぼすと予想されます。私たちの将来の収益力は私たちのジェット機とサービスを成功的にマーケティングする能力だけでなく、コストをコントロールする能力にもかかっています。もし私たちがジェット機と業務を効果的に設計、認証、製造、マーケティング、運営、販売とサービスできなければ、私たちの利益率、収益性、見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。

私たちは私たちの成長を管理し、私たちの業務を商業化することに困難に直面するかもしれない。

私たちは私たちの製造とサービス業務の範囲と性質が大幅に増加すると予想する。私たちが運営と将来成長を管理する能力は、私たちの運営、財務、管理制御、コンプライアンス計画、報告システムを引き続き改善することを要求するだろう。私たちは引き続き私たちの統制、コンプライアンス計画、報告制度を定期的に検討し、適切な状況でこのような制御、コンプライアンス計画、報告制度の強化に努めていきます。しかしながら、私たちの製造およびサービス業務の範囲および性質は大幅に増加することが予想されるため、改善を効果的またはタイムリーに実施することができず、既存の制御、計画、担当者、システム、およびプログラム内の欠陥が発見される可能性があり、これは、私たちの業務、名声、および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちが予想していたスケジュールやサービスの範囲内で私たちのジェット機を売ったり、サービスを発売することができないかもしれません。

我々は、我々の予想される業務モデルを実施するために、重大な規制、運営、物流、および他の課題を解決する必要がある：(I)汎用ビジネス航空顧客を目指し、個人または一部の所有権販売(“プライベートおよび部分販売”)を通じて、主に4つのLilium Jet機種と共に計量カスタマイズされた製品に配備すること、(Ii)Lilium Jet機隊と関連アフターサービス(“交鍵企業”)を企業や他の顧客に直接販売する予定である。私たちは現在、私たちのジェット機を販売したり、私たちのサービスを運営するための必要な規制承認やすべての必要な製造·流通インフラを必要としておらず、このような規制承認および/または製造および流通インフラは、私たちが予想している時間や条件では全く構築できないかもしれない

私たちのLilium JetsはEASAやFAA認証/承認を得ていません。私たちは空域、運営許可、その他の関連および必要な国際、連邦、国、および地方政府の承認の詳細を研究しています。これは私たちのジェット機の販売とサービスの運営に重要です。さらに、EASAおよびFAAの認証および承認プロセスは、将来の適用規制の任意の変更の影響をさらに受ける可能性があり、範囲予約要件のような要求を向上させる可能性があり、これは、目標仕様を達成する能力に影響を与える可能性があり、または、このような認証および承認を得るために設計変更を実施することを要求し、私たちの認証および商業化スケジュールの遅延を招く可能性があります。

私たちLilium Jets融資、設計、製造、商業発射のいかなる遅延も、必要なすべての規制承認と認証を受けた遅延、および輸送または航空当局は、私たちのジェット機を製造または販売できないと認定したり、私たちの予想されたサービスに提供したり、他の方法で従事したりすることは、私たちのブランド、業務、将来性、財務状況、経営結果に重大な損害を与える可能性があり、追加コストを発生させ、私たちの業務に負の宣伝をもたらすことを要求するかもしれません。もし私たちがこれらの挑戦を克服できなければ、私たちの業務、将来性、経営業績、財務状況は負の影響を受け、私たちの業務成長能力は損なわれるだろう。

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私たちのビジネスモデルはまだテストや規制の承認を受けておらず、私たちの戦略計画を商業化できなかったいかなるやり方も、私たちの経営業績や業務に悪影響を与え、私たちの名声を損ない、私たちの資源の範囲を超えた巨額の負債を招く可能性がある。

どの新事業も挑戦や困難に直面し、特に新興市場で運営されるビジネスの先駆者である。その多くの課題は、新しい市場の創設、ビジネスの構築、潜在的な顧客の新市場に関する大きなリスクと費用を教育することを含む、私たちがコントロールできないことになるだろう。あなたはこのようなリスク要素で議論されたリスク、費用、合併症、そして遅延に基づいて私たちの成功の可能性を考慮しなければならない。現在、私たちは私たちのビジネスモデルが成功的であることが証明されると仮定できるものは何もなく、私たちは大量の収入を生成し、追加資本を調達したり、利益運営をすることができないかもしれない。私たちは、私たちのインフラや従業員の数を拡大し、私たちの成長に関連する予測不可能な費用、困難、遅延に遭遇することを含む、早期の商業会社がよく遭遇するリスクと困難に直面し続ける。また、我々の業務の資本集約型の性質により、支出を支払うのに十分な収入を生じることなく、大量の運営費を維持し続けることが予想される。したがって、Liliumへのいかなる投資も高度に投機的であり、あなたのすべての投資損失を招く可能性がある。

規制部門の承認と認証が得られれば、完全に開発されたLilium Jetはまだ開発中であり、テストや認証過程が完了していないと予想される。テストおよび認証を完了するためのいかなる遅延、およびLilium Jetのモデル認証を取得するために実施される可能性のある任意の設計変更は、私たちの業務計画および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は現在，型式認証プロセスの基礎となる厳格な設計とテスト計画を行っている.Liliumジェット機のモデル認証を得ることは、私たちのジェット機の販売を許可されたり、私たちのeVTOLジェット機と商業乗客の運営を使用することを許可される前提条件です。モデル認証プロセスは、特定の認証要求に従って飛行機を設計し、設計、分析、テストと飛行テストを通じて、設計がこれらの要求に合っていることを検証することが要求される。この検証は、承認のために、設計およびテストデータを耐空当局(例えばEASA)に提出することを要求します。各主要な設計ステップ、テスト、または飛行テストの後、結果データを分析し、ジェット機の設計、推進、モータ、バッテリシステム、構造、または他のハードウェアおよびソフトウェアシステムを変更する必要があるかどうかを決定する。我々は、安全プロトコルと十分な冗長性を満たすことを保証し、バッテリ効率、航空機性能、および最大負荷能力を最適化するために、Lilium Jetの変更を決定し、実施するために、予備設計とテストデータを慎重に検討し、実施している。また，Lilium Jetはまだタイプ認証を受けておらず，タイプ認証を受ける保証もない.タイプ認証は依然として私たちが認証活動を完了することに依存しており、追加的または変化する規制要件や監督機関が意外なテストや分析を要求する場合、私たちは遅延に遭遇する可能性がある。

例えば，2020年2月，我々のフェニックス技術表示器は，メンテナンス時に火災が発生し，当時使用されていた電池モジュール(これは，モデル認証や系列化生産に利用しようとしているエネルギーシステムとは異なる)を設置し，航空機を完全に損失させた。Liliumの財産は破壊されたが、火災は死傷者を出さなかった。しかし、私たちの最初のディスプレイ“Phoenix”の損傷は、私たちの次世代ディスプレイフェニックス2号のエネルギーシステムを再設計し、以下のような安全協定を解決したので、テストと分析の重大な遅延を招いた“プロジェクト4.会社情報--B.業務概要--私たちのLilium Jet”テスト中にこのようなイベントが発生した場合、私たちの救済措置やプロセス変更が成功しなかった場合、または製造改善や設計、認証、セキュリティに問題があった場合、私たちが予想していたビジネス運営開始が遅れる可能性があります。もし私たちの技術者が予想された飛行テスト結果に到達できなかった場合、さらなる設計変更を招き、計画遅延を招く可能性があります。私たちは引き続きプレゼンテーション者の操作データを検討して、私たちの飛行機設計を最適化し、計画と認証リスクを低減しますから

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Lilium Jetsおよび関連技術(例えば、電池技術または電動モータ)の開発、認証、製造および商業化のどのような遅延も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは以前経験したことがありますが、未来も私たちのジェット機と関連技術の設計、認証、製造、発射、生産と修理の遅延、あるいは他の複雑な状況を経験するかもしれません。もしさらなる遅延が発生したり、再び発生したりすれば、私たちの救済措置やプロセス変更が引き続き成功していない場合、あるいは計画中の製造改善や設計と安全の面で問題があれば、商業化プロセスの維持や生産能力の向上に問題がある可能性がある。ジェット機の多くの部品は、独自および/または新規(例えば、私たちが使用する予定の電池技術)であるため、商業規模の製造は行われていないことに留意されたい。これらの異なるコンポーネントのプロトタイプおよび機能反復の開発に成功したとしても、私たちまたは私たちのサプライヤーが、私たちのスケジュールに従って、またはこれらのコンポーネントの大規模でコスト効果のある商業生産を実現することができる保証はありません。もし私たちが私たちの生産やサービス能力を拡張する時に困難に直面した場合、もし私たちがサプライヤーから必要な性能パラメータを満たす必要な電池を得ることができなければ、もし私たちのジェット技術とコンポーネント(および関連する生産コスト)が私たちの予想に達していなければ、Liliumや私たちのサプライヤーの製造能力がコスト効果のあるジェットコンポーネントの量産を実現できない場合、あるいは競争相手の前に私たちのジェット機を発売して販売したり、私たちのサービスを運営したりすることができない場合、あるいはこのような技術が予想通りに運行できず、競争相手よりも低い技術や私たちの競争相手に及ばないと思われる安全である。私たちは予想されたスケジュール内で飛行機の航程、速度、ペイロードと騒音方面の性能目標を実現できないかもしれません。製品を発売することもできません。私たちの業務、財務状況と運営業績は重大な不利な影響を受けるかもしれません。

2021年末に、Lilium Jetの航空機アーキテクチャが耐空要求を満たすことができるかどうか、ビジネスケースで仮定された性能要件を実現すること、および適切な品質レベルおよび規模で生産できるかどうかを評価するための一連の包括的な技術審査を含む、我々のPDRを開始した。PDRは成功した。PDRプロセスの結果，我々がこれまで公開していたいくつかの仕様や設計目標を含むLilium Jetの仕様と設計目標を変更した.例えば、エンジンの数を36個から30個に減少させ、通常運転着陸が可能な着陸装置を追加し、最初は非標準/緊急運転にのみ使用した。また，我々の次の開発ゲートCDRは2023年に開始され，Lilium Jetsの仕様や設計目標を余分に変更する可能性があり，これらの変化は重大である可能性がある.PDR、CDR、または私たちの持続的な開発および設計活動の推進の下で、Lilium Jetsの仕様または設計目標のこのような初期および未来の任意の変化、またはCDRおよび関連審査の完了に直面している私たちのいかなる遅延も、他のサプライヤーとの契約を開始する能力およびLilium Jetsの認証、生産、商業化の遅延をもたらす可能性がある。また、以前に公表された仕様や設計目標の変更を発表することは、私たちの名声を損なう可能性があり、市場参加者や潜在顧客の開発過程に対する自信を低下させる可能性があります。もし私たちがそのような変化や遅延に遭遇したら、私たちの業務、財務状況、そして運営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

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