規則424 (b) (5) に従って提出
登録番号:333-255156と333-255156-01

目論見書補足

（2024年2月20日付けの目論見書へ）

ブラックロック・ファンディング株式会社

ブラックロック社によってシニア無担保ベースで保証されています。

2029年満期の5億ドルの 4.700% 紙幣

2034年満期の10億ドルの 5.000% 紙幣

2054年満期の15億ドル 5.250% 紙幣

2029年満期の 4.700% 紙幣（ 2029年紙幣）には、年間 4.700% の利息が付き、2029年3月14日に満期になります。2034年満期の 5.000% 紙幣（2034年債券）には、年率5.000％の利息がかかり、2034年3月14日 に満期になります。2054年に発行予定の5.250％紙幣（2054年債券）には、年率5.250％の利息が支払われ、2054年3月14日に満期になります。2029紙幣、2034紙幣、2054紙幣はまとめて 紙幣と呼ばれます。

各シリーズの紙幣の利息は、2024年9月14日から、毎年3月14日と9月14日に半年ごとに延滞して支払われます。

紙幣は、現在ブラックロック株式会社（ブラックロック）の直接 完全子会社であるブラックロック・ファンディング株式会社（BlackRock Funding）が発行します。手形はブラックロック・ファンディングの無担保および劣後不良債務で、ブラックロックが 優先無担保ベースで完全かつ無条件に保証（手形保証）します。手形と手形保証は、ブラックロック・ファンディングとブラックロックのその他の劣後債務のすべてに対して、随時未払いの支払い権において等しくランク付けされます。

BlackRock Fundingは、 Notesの説明に記載されている償還価格で、いつでも、各シリーズの紙幣の全部または一部を償還することができます。

このオファリングの純収入は、ブラックロックが提案したグローバル・インフラストラクチャー・マネジメント合同会社（GIP）の事業と資産の買収（本書ではGIP取引）の現金対価の一部に充てられます。このGIP取引は、本目論見書補足の 日付の時点で完了していません。現在、GIP取引は2024年の第3四半期に完了する予定です。GIP取引の完了には、特に特定の規制 の承認の受領など、慣習的な条件が適用され、GIP取引が本書に記載されている条件に従って適時に完了すること、またはまったく完了することを保証できません。このオファリングはGIP取引の完了を条件としていません。完了した場合、このオファリングの終了後に に行われます。ただし、(i) GIP取引が、(x) 2025年1月12日、(y) 取引契約 (本書で定義されているとおり) で 解約日を延長できる後日の5営業日後の日付 (取引契約の当事者が相互に合意した延長を含む) (取引契約の当事者が相互に合意した延長を含む) (特別強制償還終了日) または {br) のいずれか遅い日までに完了しない場合} (ii) ブラックロック・ファンディングは、ブラックロックがGIP取引の完了を追求しないことを契約に基づく受託者に通知します。ブラックロック・ファンディングはすべての未払いの2029紙幣と2034紙幣（特別 強制償還）を、該当する一連の紙幣の元本総額の101％に、特別必須償還日 （本書で定義されているとおり）までの未払利息および未払利息（ある場合）を加えたものに等しい特別な必須償還価格で償還する必要があります。特別強制償還が完了すると、（a）ブラックロックが2054年債に基づくブラックロック・ファンディングの義務を引き受けるか、（b）ブラックロック・ファンディングが合併してブラックロックに吸収されるか、 その取引によりブラックロック・ファンディングの独立した法的存在がなくなり、いずれの場合も、ブラックロック・ファンディングは2054年債を管理する契約に基づいて解放され、ブラックロックはノート保証ですが、代わりに が2054年紙幣および関連契約に基づく主な（そして唯一の）債務者になります規定。このオファリングによる収益は、GIP取引または特別な 強制償還が完了するまでエスクロー口座に入金されません。また、ブラックロック・ファンディングは、手形の償還を確保するために、それらの収益に担保権やその他の先取特権を与える必要はありません。特別必須償還メモの説明を参照してください。

紙幣はどの証券取引所にも上場されません。現在、紙幣の公開市場はありません。

ノートへの投資にはリスクが伴います。これには、この目論見書補足のS-13ページから始まるリスク要因のセクションや、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのブラックロックス年次報告書の20ページ目から始まるリスク要因 というタイトルのセクションに記載されているものが含まれます。これらのセクションは、この目論見書補足に参照により組み込まれています。

		あたり 2029 注記				2029 ノート 合計				あたり 2034 注記				2034 ノート 合計				あたり 2054 注記				2054ノート 合計
公募価格(1)			99.819	%		$	499,095,000				99.844	%		$	998,440,000				98.794	%		$	1,481,910,000
引受料割引			0.350	%		$	1,750,000				0.450	%		$	4,500,000				0.750	%		$	11,250,000
収益は、経費を差し引く前に、ブラックロック・ファンディング社に送られます。			99.469	%		$	497,345,000				99.394	%		$	993,940,000				98.044	%		$	1,470,660,000

(1)	さらに、2024年3月14日からの未収利息。

紙幣の利息は、2024年3月14日から発生します。

証券取引委員会（SEC）も州の証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしていません。また、 は、この目論見書補足または添付の目論見書が真実か完全かを判断していません。反対の表現は刑事犯罪です。

引受会社は、預託信託会社（DTC） とその参加者（クリアストリームバンキングを含む）の施設を通じてのみ、記帳形式で購入者に手形を届けることを期待しています。 ソシエテアノニム （クリアストリーム）、およびユーロクリア銀行、S.A./N.V.（ユーロクリア）は、2024年3月14日頃、つまりこの目論見書補足の日付に続く米国の7営業日 です。この目論見書補足の「引受/遅延決済」を参照してください。

ジョイント ブックランニングマネージャー

モルガン・スタンレー		BofA証券		シティグループ		J・P・モルガン

バークレイズ		ドイツ銀行証券		ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーLLC		HSBC		ウェルズ・ファーゴ証券

上級共同管理者

ビー・エヌ・ピー・パリバ		クレディ・アグリコルCIB		ICBCスタンダード		ループ・キャピタル・マーケッツ		ミシュラー・ファイナンシャル・グループ株式会社

みずほ		RBC キャピタル・マーケッツ		サンタンデル		ソシエテ・ジェネラル

共同管理者

アカデミー証券		カブレラ・キャピタル・マーケッツ合同会社		キャッスルオーク証券, L.P.
R. Seelaus & Co., LLC		ラミレス・アンド・カンパニー株式会社		シーバート・ウィリアムズ・シャンク

2024年3月5日付けの目論見書補足

目次

目論見書補足

		ページ
この目論見書補足について			S-1
将来の見通しに関する記述に関する特記事項			S-2
要約			S-4
ブラックロック			S-4
GIPトランザクション			S-6
現在の資本構成とGIP 取引後			S-8
リスク要因			S-13
BLACKROCKSが選択した連結財務履歴データ			S-15
収益の使用			S-17
時価総額			S-18
ノートの説明			S-19
米国連邦所得税に関する特定の考慮事項			S-28
引受け			S-31
ノートの有効性			S-38
専門家			S-38
REFERENCEで詳細情報と法人設立を確認できる場所			S-39

目論見書

この目論見書について			1
ブラックロック株式会社			1
ブラックロック・ファンディング株式会社			2
現在の資本構成とポストギップ取引			3
リスク要因			4
将来の見通しに関する記述に関する特記事項			4
詳細を確認できる場所			5
収益の使用			7
ブラックロック社の債務証券の説明。			8
ブラックロック・ファンディング社の債務証券の説明そしてブラックロック・ギャランティ			17
ブラックロックス・キャピタル・ストックの説明			25
ブラックロックのワラントの説明			30
ブラックロックの購読権の説明			31
株主の売却			32
法律問題			33
専門家			34

S-i

この目論見書補足について

この目論見書補足で使用する場合、ブラックロック、当社、私たち、私たちという用語は、ブラックロック社およびその連結子会社（BlackRock Funding, Inc. を含む）を指し、当社の取締役会とは、文脈 で別段の定めがある場合や明確に示されている場合を除き、ブラックロック社の取締役会を指します。この目論見書でブラックロック・ファンディングについて言及しているのは、ブラックロック・ファンディング社のことです。

この文書は2つの部分に分かれています。最初の部分はこの目論見書補足です。ブラックロック、ブラックロック ファンディング、ブラックロック・ファンディングが手形を提供・発行する条件、およびブラックロックによる手形の保証に関する具体的な情報が含まれています。第2部は、添付の2024年2月20日付けの目論見書です。この目論見書には、当社に関する重要なビジネスおよび財務情報、およびオファリングに関するその他の情報が記載され、参考までに組み込まれています。

この目論見書補足と 添付の目論見書は、当社が棚登録プロセスを用いてSECに提出した登録届出書の一部です。このシェルフプロセスの下で、BlackRock Fundingは時折、1つ以上の商品で紙幣を売却することがあります。この 目論見書補足では、添付の目論見書に含まれる情報の追加、更新、変更も行っています。注記に投資する前に、この目論見書補足と添付の目論見書、およびこの目論見書補足のS-39ページから始まる 詳細情報と参照による法人設立に記載されている追加情報の両方をお読みください。通常、目論見書を参照するときは、この文書の の両方の部分と、S-39ページの「詳細情報の入手先」および「参照による法人設立」に記載されている追加情報を組み合わせたものを指します。

ノートに投資する前に、この 目論見書補足と添付の目論見書の一部である登録届出書（その別紙を含む）、この目論見書補足、添付の目論見書、およびここに記載されている参照により組み込まれている文書もよくお読みください。

この目論見書補足および添付の 目論見書、または任意のフリーライティング目論見書に含まれている、または参照により組み込まれている情報については、当社が責任を負います。私たちも引受会社も、あなたに異なる情報を提供することを誰にも許可していません。当社および引受会社も、オファーまたは売却が許可されていない法域 で当社の債券の売却を申し出ることはありません。この目論見書補足、添付の目論見書、および参照により本書またはそこに組み込まれている文書に記載されている情報は、それぞれの 日付の時点でのみ正確であると想定してください。これらの日付以降、当社の事業、財政状態、経営成績、見通しが変更されている可能性があります。

PRIIPS 規制/欧州経済地域の個人投資家への販売の禁止

これらの紙幣は への提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、欧州経済地域（EEA）の個人投資家に提供、販売、またはその他の方法で提供してはなりません。これらの目的のために、（a）個人投資家とは、（i）指令2014/65/EU（改正または置き換えられたMiFID II）の第4（1）条のポイント（11）で定義されている として定義されている小売顧客、（ii）指令（EU）2016/97（改正または置き換えられた保険分配）の意味における顧客 {の1つ（または複数）を指します。br} 指令）では、その顧客がMiFID IIの第4（1）条のポイント（10）で定義されているプロの顧客としての資格がない場合や、（iii）規則（EU）2017/1129（改正版または に取って代わられた）で定義されている適格投資家ではない場合、目論見書規制）と（b）オファーの表現には、投資家がノートの購入または購読を決定できるように、オファーの条件と提供される手形に関する十分な情報をあらゆる形式および手段で伝えることが含まれます。そのため、欧州経済圏の個人投資家が紙幣を提供または売却したり、その他の方法で紙幣を利用できるようにしたりするために、規則（EU）第1286/2014号（改正されたPRIIPS規則）で義務付けられている重要な情報文書は作成されていません。したがって、紙幣の提供、販売、またはその他の方法でEEAの個人投資家が利用できるようにすることは、 では違法である可能性があります

S-1

PRIPS規制。この目論見書補足とそれに付随する目論見書は、EEAの任意の加盟国における手形の提供は、目論見書規則に基づく 手形の募集の目論見書の発行要件の免除に従って行われることに基づいて作成されました。この目論見書補足および添付の目論見書は、目論見書規則の目的上の目論見書ではありません。

PRIIPS規制/英国の個人投資家への販売の禁止

これらの紙幣は、英国の個人投資家に提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、 に提供、販売、またはその他の方法で提供してはなりません。これらの目的のために、（a）英国の個人投資家とは、（i）2018年欧州連合（離脱）法（EUWA）により国内法の一部となる規則（EU）第2017/565号の第2条のポイント（8）で定義されている個人顧客、（ii）金融サービスの規定の意味における顧客のうちの1人（または複数）を指します。および2000年市場法（改正された FSMA）、および保険流通指令を実施するためにFSMAに基づいて制定された規則や規制。その顧客はEUWAにより国内法の一部を形成する規則 （EU）第600/2014号の第2（1）条のポイント（8）で定義されている専門顧客、または（iii）EUWA（英国目論見書 規則）により国内法の一部を形成しているため、目論見書規則第2条で定義されている適格投資家ではない、および（b）表現オファーには以下が含まれます投資家が の購入または購読を決定できるように、オファーの条件と提供される注意事項に関する十分な情報を記載した、あらゆる形式および手段によるコミュニケーションメモ。そのため、EUWA（英国PRIIPS規制）により英国国内法の一部を構成するPRIIPs規則は、英国の個人投資家が手形を提供または売却したり、 を利用できるようにしたりするために必要とされる重要な情報文書は作成されていません。そのため、手形を提供または売却したり、英国の個人投資家が利用できるようにしたりすることは、英国のPRIIPS規則では違法となる可能性があります。この 目論見書補足とそれに付随する目論見書は、英国での手形提供は、英国目論見書規則に基づく手形の募集に関する目論見書 の公開要件の免除に従って行われることを前提としています。この目論見書補足および添付の目論見書は、英国目論見書規則の目的上の目論見書ではありません。

英国の投資家への通知

この通信は、(i) 英国外にいる人、 (ii) 2000年の金融サービスおよび市場法 (金融促進) 命令2005年 (本命令) の第19条 (5) または (iii) 富裕企業、および第49条 (2) (a) から (e) に該当する、合法的に伝達される可能性のあるその他の人にのみ配布され、のみを対象としています）オブザオーダー（そのような人すべてをまとめて、関係者と呼びます）。メモは関係者のみが利用でき、 の購読、購入、またはその他の方法で取得するための招待、申し込み、または合意は、関係者のみと締結されます。この目論見書補足とその内容は機密事項であり、受領者が英国の他の人に配布、公開、複製（全部または一部）したり、 を開示したりしないでください。関係者でない人は、この目論見書補足や添付の目論見書、またはその内容に基づいて行動したり、信頼したりしないでください。

将来の見通しに関する記述に関する特記事項

本目論見書補足および付随する目論見書（本書および本書に参照により組み込まれている文書を含む）、およびブラックロックが行う可能性のあるその他の 記述には、ブラックロックの将来の財務または事業業績、戦略または期待に関して、民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。 将来の見通しに関する記述は通常、トレンド、可能性、機会、パイプライン、信念、快適、期待、 予測、現在、意図、推定、ポジション、想定、想定、継続、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、予想、達成などの将来または条件付き動詞（意志、すべき、できる、かもしれない、似たような表現など）で識別されます。

S-2

ブラックロックは、将来の見通しに関する記述には、時間の経過とともに変化する多数の仮定、 リスク、不確実性の対象となると警告しています。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、ブラックロックは将来の見通しに関する記述を更新する義務はなく、更新する義務も約束もしません。実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があり、将来の結果は過去の業績と大きく異なる可能性があります。

ブラックロック は以前、SECレポートでリスク要因を開示しました。これらのリスク要因、およびこの目論見書補足の他の箇所で特定されているものにより、実際の結果が将来の見通しに関する記述や過去の 業績と大きく異なる可能性があります。(1) 事業イニシアチブと戦略の導入、撤回、成功、時期、(2) 政治、経済、業界の状況、金利環境、金利環境、外国為替 レート、または金融資本市場の変化とボラティリティにより、需要が変化する可能性があります。製品やサービス、または資産の価値についてアンダーマネジメント（AUM）、（3）ブラックロックの 投資商品の相対的および絶対的な投資実績、（4）顧客の好みに応える新商品やサービスを開発するブラックロックの能力、（5）競争激化の影響、（6）GIPの 買収を含む将来の買収または売却の影響、（7）GIPを含む買収事業を成功裏に統合するブラックロックの能力。（8）GIP取引に関連するリスク（GIP取引が成立しない可能性、 が以下を満たさない可能性など）完了条件、GIP取引から期待される相乗効果と価値創造が実現しない、または予想される期間内に実現されない可能性、GIP取引による中断に関連するビジネスおよび業務関係への影響 、（9）法的手続きの不利な解決、（10）自社株買いの範囲と時期、（11）技術変化の影響、範囲、タイミング の知的財産、データ、情報、サイバーセキュリティ保護の妥当性。(12)人工知能の開発と利用を効果的に管理します。（13）ブラックロックの運用管理環境（br）またはブラックロックの運用システムに関連する人為的ミスの可能性を回避する試み、（14）ブラックロックに関する立法上および規制上の措置と改革、規制、監督または執行措置、および政府機関による精査の影響、（15）法律と方針の変更、およびそのような変化が待ち受けている不確実性。(16) 利益相反の効果的な管理の失敗、(17) 利益相反への損害ブラックロックスの評判、（18）ESG問題に関する利害関係者からの関心の高まり、（19）地政学的不安、テロ活動、市民的または国際的な敵対行為、および一般経済、国内および地方の金融・資本市場、特定の産業またはブラックロックに悪影響を及ぼす可能性のある戦争、自然災害、健康危機など、ブラックロックスの制御が及ばないその他の出来事、（20）気候関連のリスクブラックロックスのビジネス、製品、事業、顧客。(21) 優秀な人材を引き付け、教育し、維持する能力、そして多様な専門家、（22）ブラックロックスの経済投資の帳簿価額の変動、（23）所得税、給与税、 取引税を含む税法の変更と、顧客へのバリュープロポジション、一般的には会社の税務上の地位に影響を与える可能性のある製品への課税の影響、（24）BlackRocksの販売契約の交渉と製品の 流通チャネルの維持の成功、（25）失敗ブラックロックの主要な第三者プロバイダーが会社に対する義務を履行するために。（26）ブラックロックの主要な テクノロジーパートナーシップに関連する運用上、技術上、規制上のリスク、（27）BlackRockの上場投資信託（ETF）プラットフォームに不可欠な機能を果たす第三者の業務の中断、（28）ブラックロックが随時 の商品および証券貸付またはその他の補償義務に関連する潜在的な負債のサポートを提供することによる影響、および（29）他の金融機関の問題の影響、不安定さや破綻の影響、あるいは の破綻やマイナス他の金融機関が提供する商品の業績。

特に、実際の 業績がこれらの将来の見通しに関する記述と異なる原因となる可能性のある特定のリスクの説明については、この目論見書補足に含まれるリスク 要因、この目論見書補足に含まれる文書、および添付の目論見書に記載されているリスク要因を注意深くお読みください。

S-3

S-4

S-5

S-6

S-7

S-8

S-9

S-10

S-11

S-12

リスク要因

紙幣への投資には高いリスクが伴います。紙幣を購入するかどうかを決める前に、以下に記載されているリスクと、この目論見書補足と添付の目論見書に含まれるすべての 情報を慎重に検討する必要があります。さらに、とりわけ、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのブラックロックスの年次報告書のリスク要因 に記載されている事項や、ブラックロックがその後SECに提出するその他の文書は、すべてこの目論見書補足に参照 として組み込まれています。私たちが直面しているリスクや不確実性は、後述するリスクと不確実性、および2023年12月31日に終了した年度のブラックロックスのForm 10-K年次報告書だけではありません。現在私たちが知らない、または現在重要ではないと見なしている追加のリスクや不確実性も、当社の事業運営に支障をきたす可能性があります。そのようなリスクが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態、および 事業の業績は損なわれるでしょう。

オファリングに関連するリスク

当社の負債は、事業に利用できるキャッシュフローを制限したり、債務返済能力、必要であれば追加融資を受ける能力に悪影響を及ぼしたり、市場の変化に対する計画や対応における当社の柔軟性を低下させたりする可能性があります。

2023年12月31日現在、 の帳簿価額総額は79.2億ドルの無担保長期債務を未払いでした。私たちの負債は、私たちが競争している市場の変化に対する計画や対応における私たちの柔軟性を制限する可能性があります。運転資本、債務返済、資本支出、現金配当金の支払いなど、予想される要件を満たすのに十分な流動性源があると考えていますが、事業からのキャッシュフローが当社の 債務を返済するのに十分であるという保証はありません。そのため、そのために追加の資金を借りたり、債務を再編したり、その他の方法で債務の借り換えをしたりする必要があります。

手形とノート 保証は、それぞれBlackRock FundingとBlackRockの義務であり、当社の他の子会社の義務ではありません。手形保有者への支払いは、そのような他の子会社の債権者の請求に構造的に劣ります。

これらのメモは、ブラックロック・ファンディングまたはブラックロックの他の子会社によって保証されていません。その結果、そのような子会社の 債務または債務保証を含む負債は、当該子会社の資産の範囲において、それぞれ債券および手形保証に代表される負債よりも構造的に優先されます。さらに、債券を管理する 契約は、当社の他の子会社による将来の負債の発生または優先株の発行（無担保債務または債務の保証を含む）を制限しません。

手形と手形保証は、ブラックロック・ファンディングやブラックロックが将来発行する可能性のある担保付債務よりも実質的に低額になります。

紙幣と紙幣保証は無担保です。BlackRock FundingまたはBlackRockが がそれぞれ将来発行する可能性のある担保付債務の保有者は、その債務を担保する資産を差し押さえて、手形や手形保証を含む無担保債務の支払いに利用できる差し押さえ資産からのキャッシュフローを減らすことができます。ブラックロック・ファンディングまたはブラックロックの破産、清算、または同様の手続き（該当する場合）の場合は、ブラックロック・ファンディングズと ブラックロックの担保付債務の保有者も無担保債権者よりも優先されます。その結果、紙幣と手形保証は、ブラックロック・ファンディングとブラックロックがそれぞれ将来発行する可能性のある担保付債務よりも実質的に有利になります。

紙幣には公開市場 がないため、市場価格や販売能力が制限される可能性があります。

ここで提供される手形のために発展する可能性のある市場の 流動性、投資家が手形を売る能力、または投資家がそれらを売ることができる価格については保証できません。もし

S-13

紙幣の 市場は発展していません。投資家は、たとえあったとしても、長期間その紙幣を転売できない可能性があります。紙幣の市場が発展した場合、それが継続しないか、所有者が紙幣を転売するのに十分な流動性がない可能性があります。その結果、投資家は投資をすぐに清算できず、貸し手はその紙幣をローンの担保としてすぐに受け入れられない可能性があります。

特別強制償還終了日までにGIP取引が完了しなかった場合、未払いの2029年紙幣と2034年紙幣をすべて償還するためにBlackRock Fundingが必要になります。このような場合は、債券が満期まで保有されていた場合よりも、投資収益率が低くなる可能性があります。

(i) GIP取引が、(x) 2025年1月12日と (y) 取引契約で解約日を延長できる日付（取引契約の当事者が相互に合意した延長を含む）から5 営業日後のどちらか遅い日までに完了しない場合、または（ii）BlackRock Funding が契約に基づく受託者に次のことを通知しますブラックロックはGIP取引の完了を追求しません。未払いの2029年紙幣と2034年紙幣をすべて特別な機会に償還するには、ブラックロックの資金が必要になります必須償還価格は、該当する一連の債券の元本総額の 101％に、特別必須償還日までの未払利息と未払利息（ある場合は除く）を加えたものです。特別必須償還メモの説明を参照してください。

このオファリングによる収益は、GIP取引または特別な 強制償還が完了するまでエスクロー口座に入金されません。また、BlackRock Fundingは、手形の償還を確保するために、それらの収益に担保権やその他の先取特権を与える必要はありません。該当する一連の紙幣の償還にBlackRockFundingが必要な場合、償還価格を支払える は、その時点での当社の財源によって制限されることがあります。さらに、該当する一連の紙幣またはその他の債務または有価証券の特別強制償還が最終的に開始されるかどうかにかかわらず、これらの償還条項の 存在は、GIP取引が完了するまでの間、もしあれば、もしあれば、GIP取引が完了するまで、そのような手形の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

特別な強制償還規定に従って該当する一連の手形を償還できた場合、償還中の手形から得られるはずの実効金利または投資収益率と同等の有価証券に、 償還中の手形から得られるはずのものと同じくらいの実効金利または投資収益率で同等の証券に再投資できない可能性があります。

ブラックロック・ファンディングは、GIP取引が特別な 強制償還終了日またはそれ以前に完了する限り、該当する一連の手形を償還する必要はありません。本オファリングの終了からGIP取引の終了までの間に、ブラックロックの事業または財務状況に何らかの変化（重大な変化を含む）があったとしても。特別な 強制償還が発動された場合、2054年債は償還する必要がなくなり、その条件に従って未払いのままになります。ブラックロックが2054年債に基づくブラックロック・ファンディングの義務を引き受けるか、ブラックロック ファンディングがブラックロックと合併してブラックロック・ファンディングの独立した法的存在が失われる可能性があります。

取引契約および関連文書は、お客様の同意なしに修正または修正される場合があります。

紙幣の発行からGIP取引の完了までの間に、取引契約またはその他の関連する取引書類の当事者は、株主の同意なしに当該書類の条件を変更または放棄することに同意する場合があります。 紙幣の条件は、取引契約の当事者がGIP取引の条件に特定の変更を加えたり、GIP取引に特定の条件を放棄したりすることを妨げるものではありません。これにより、手形への投資に悪影響を及ぼす可能性があります。

S-14

BLACKROCKSが選択した連結財務履歴データ

以下に示す、2023年、2022年、2021年12月31日に終了した年度の要約連結履歴損益計算書データと、2023年、2022年、2021年12月31日現在の選択された連結貸借対照表データは、ブラックロックスの監査済み連結財務諸表から導き出されました。過去の結果は、必ずしも が将来の期間に期待される結果を示すものではありません。この目論見書補足に記載されているすべての財務データは、米国で一般に認められている会計原則に従って作成されています。

この情報は、当社の連結財務諸表（関連する注記を含む）、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」の 開示と併せて読む必要があります。 は参照によりこの目論見書補足に組み込まれています。

		12月31日に終了した年度
		2023				2022				2021
(百万単位)		(監査済み)
損益計算書データ：
収益
投資顧問、管理手数料、証券貸付収入		$	14,399			$	14,451			$	15,260
投資顧問業成績報酬			554				514				1,143
テクノロジーサービスの収益			1,485				1,364				1,281
配布料			1,262				1,381				1,521
アドバイザリーおよびその他の収入			159				163				169
総収入			17,859				17,873				19,374
経費
従業員の報酬と福利厚生			5,779				5,681				6,043
流通とサービスの費用			2,051				2,179				2,200
直接資金経費			1,331				1,226				1,313
一般管理費			2,211				2,160				2,221
リストラチャージ			61				91				—
無形資産の償却			151				151				147
経費合計			11,584				11,488				11,924
営業利益			6,275				6,385				7,450
営業外収益（費用）の合計			880				(95	)			723
税引前利益			7,155				6,290				8,173
所得税費用			1,479				1,296				1,968
当期純利益			5,676				4,994				6,205
控除：非支配持分に帰属する純利益（損失）			174				(184	)			304
ブラックロック社に帰属する純利益		$	5,502			$	5,178			$	5,901

S-15

		12月31日
		2023				2022
(百万単位)		(監査済み)
貸借対照表データ:
現金および現金同等物(1)		$	8,736			$	7,416
投資(1)		$	9,740			$	7,466
のれんおよび無形資産、純額		$	33,782			$	33,643
総資産(2)		$	123,211			$	117,628
借入金		$	7,918			$	6,654
負債総額(2)		$	81,971			$	78,843
		(未監査)
運用資産:
管理下にある総資産		$	10,008,995			$	8,594,485

(1)	2023年12月31日時点で、現金および現金同等物と投資には、連結変動持分法人（VIE）に関連するそれぞれ2億3,400万ドルと 50億ドルが含まれています。2022年12月31日現在、現金および現金同等物と投資には、 連結VIEに関連するそれぞれ2億3,400万ドルと39億ドルが含まれています。

(2)	個人および団体の 年金契約および証券貸付契約に基づいて保有されている個別の口座資産と、これらの資産に関連する証券貸付契約に基づいて保有されている担保で、負債に計上された金額が等しく相殺され、最終的にブラックロックスの株主の資本やキャッシュフローに影響を与えない資産が含まれます。

S-16

収益の使用

このオファリングからの純収入は、引受割引を差し引いた後、当社が支払うべき その他の推定募集費用を差し引く前の約29.6億ドルになります。

特別強制償還がない限り、当社は、手形の発行 の純収入を、GIP取引に関連して支払われる現金対価の一部を賄い、関連する手数料や経費を支払う予定です。そのような用途が出るまで、純収入は一時的に一般的な企業目的に使われる可能性があります。 a特別強制償還の場合、2054紙幣の収益は一般的な企業目的に使用されます。これには、未払いの債務の返済が含まれる場合があります。

このオファリングは、GIP取引の完了を条件としていません。完了した場合、この オファリングの終了後に行われます。ただし、GIP取引が特別強制償還終了日までに完了しない場合、またはブラックロックがGIP取引の完了を追求しないと決定した場合、未払いの2029年紙幣と2034年紙幣をすべて償還するためにブラックロック・ファンディングが必要になります。注記の説明を参照してください。特別強制償還は、現在、2024年の第3四半期に完了する予定です。GIP取引の完了には、 の慣習的な決済条件が適用されます。

S-17

時価総額

次の表は、2023年12月31日現在の当社の連結時価総額（1）は過去ベースで、（2）は本オファリングを実施するための調整後の を示しています。以下に記載されている情報は、2023年12月31日に終了した四半期のフォーム10-Kの年次報告書 に含まれる当社の監査済み要約連結財務諸表およびそれに関連する注記と併せて読む必要があり、これらを参照することで完全に認定されます。この情報は、この目論見書補足に参照として組み込まれています。

		2023年12月31日
（株式データを除く百万単位）		実績				として 調整済み
現金および現金 同等物(1)		$	8,736			$	11,692
長期借入:(2)(3)
3.500% 2024年満期紙幣		$	1,000			$	1,000
1.250% 2025年までに発行される手形			771				771
3.200% 2027年満期紙幣			698				698
3.250% 2029年満期紙幣			993				993
2.400% 2030年満期紙幣			996				996
1.900% 2031年満期紙幣			1,242				1,242
2.10% 2032年満期紙幣			988				988
4.750% 2033年満期債券			1,230				1,230
4.700% 2029年満期の紙幣がここにオファーされました (4)			—				496
2034年満期の 5.000% 紙幣がここにオファーされました (4)			—				992
5.250% 2054年満期紙幣がここにオファーされました (4)			—				1,468
長期借入総額			7,918				10,874
株主資本:
普通株式、額面0.01ドル:
5億株が承認されました。172,075,373株が発行され、148,500,074株が実際ベース および調整後ベースで			2				2
追加払込資本			19,833				19,833
利益剰余金			32,343				32,343
その他の包括損失の累計			(840	)			(840	)
自己株式、普通株式、原価（23,575,299株）			(11,991	)			(11,991	)
ブラックロック社の株主資本の総額			39,347				39,347
総時価総額		$	47,265			$	50,221

(1)	特別強制償還がない場合は、手形の発行による純収入を、GIP取引に関連して支払われる現金対価の 部分を賄い、関連する手数料や経費を支払う予定です。そのような用途が出るまで、純収入は一時的に一般的な企業目的に使われる可能性があります。特別必須 償還の場合、2054紙幣の収益は一般的な企業目的に使用されます。これには、未払いの債務の返済が含まれる場合があります。このような返済は、上の表の「調整済み」列には反映されません。

(2)	未償却割引と債務発行費用を差し引いた帳簿価額を反映し、2023年12月31日のEUR/USD為替レートを使用して 決定されます。

(3)	GIP取引の完了後、BlackRock Fundingはブラックロックの未払いのシニアノートに対してシニア無担保 保証を提供する予定です。一方、ブラックロックの既存のクレジットファシリティおよびコマーシャルペーパープログラムは、とりわけ、ブラックロックの保証付きでブラックロックの特定の債務をブラックロック・ファンディング に譲渡するように修正される予定です。

(4)	ここに記載されている紙幣は、ブラックロック・ファンディングが発行し、ブラックロックが の条件に従って保証します。

S-18

ノートの説明

各シリーズの手形は、添付の目論見書に記載されている一連の債務証券です。注記、保証（本書で定義されているとおり）、およびインデンチャーの追加条項の詳細な概要については、「ブラックロック・ファンディング社およびブラックロック・ギャランティーの債務証券の説明」というキャプションの下にある添付の 目論見書を参照してください。現在の日付は です3月14日, 2024,ブラックロック・ファンディング、ブラックロック、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンの間では、この目論見書補足ではこれらをベースインデンチャーと呼んでいます（この目論見書補足の一部を構成する登録届出書の別紙として提出される フォーム）,最初の補足契約で補足され、日付は3月14日、2024年、 ブラックロック・ファンディング、ブラックロックと受託者、これを最初の補足インデンチャーと呼びます。インデンチャーとは、最初の補足インデンチャーで補われた基本インデンチャーのことです。次の の説明は、ベースインデンチャーと最初の補助インデンチャーの選択した部分の概要です。基本契約や最初の補足契約を再記載するものではありません。これらの文書は、この説明ではなく、債券の保有者としての の権利を定義しています。この目論見書補足の注記の説明が、添付の目論見書の負債証券の説明と異なる場合は、この目論見書補足の注記の記述が、添付の目論見書の の債務証券の記述よりも優先されます。

このノートセクションの説明にある 、私たち、当社、および当社への言及は、ブラックロック社およびその連結子会社（ブラックロック・ファンディング社を含む）を指します。ブラックロック・ファンディングへの言及は、ここに記載されているノートの発行者であるブラックロック・ファンディング社およびその の後継者を指します。ブラックロックへの言及は、ブラックロック社とその後継者を指します。

ジェネラル

2029年の紙幣は、当初、元本の総額が5億ドルに制限されます。2034紙幣は、当初、元本の総額で $1,000,000に制限されます。2054紙幣は、当初、元本総額で150,000,000ドルに制限されます。各シリーズの紙幣は、完全に登録された形式でのみ発行されます。額面は2,000ドルで、それを超える額面は1,000ドルの積分 倍です。2029年の紙幣は2029年3月14日に期限切れになります。2034紙幣は2034年3月14日に期限切れになります。2054紙幣は2054年3月14日に期限切れになります。

各シリーズの債券は、契約に基づいて個別のシニアデット証券として発行されます。契約は、私たちが負担する可能性のあるその他の負債の 額を制限しません。BlackRock Fundingは、任意のシリーズの債券の保有者の同意なしに、債券に加えて契約に基づいて他の債務証券を発行することがあります。BlackRock Fundingは、 は、任意のシリーズの債券の保有者の同意なしに、任意のシリーズの債券と同じ優先度、同じ金利、満期、その他の条件（発行日、公募価格、場合によっては が最初の利息支払い日と初期利息発生日を除く）で追加の債務証券を発行する場合があります。このような追加の債務証券は、以前に発行された当該シリーズの債券と合わせて、契約に基づく単一シリーズの債券 となります。 提供された追加債務証券が米国連邦所得税の目的でそのようなシリーズの手形と代替できない場合、そのような追加債務証券は別のCUSIP番号で発行されるということです。

2029年の紙幣には、2024年3月14日から年率4.700％の利息がかかります。2034年の紙幣には、2024年3月14日から 年率5.000％の利息がかかります。2054年の紙幣には、2024年3月14日から年率5.250％の利息がかかります。各シリーズの紙幣の利息は、2024年9月14日から、毎年 の3月14日と9月14日に、 の特定の例外を除き、直前の3月1日と9月1日の営業終了時（営業日であるかどうかにかかわらず）に名前で登録された個人に半年ごとに支払われます。

各シリーズの手形は、ブラックロック・ファンディングの無担保かつ劣後不良債であり、相互に、またブラックロック・ファンディングの他のすべての劣後債務に対しても、 の支払い権において同等にランクされます。

S-19

メモにはシンキングファンドの記載はありません。

添付の目論見書の「ブラックロック・ファンディング社およびブラックロック の債務証券の説明」に記載されている契約の規定は、各シリーズの手形に適用されます。

メモ の保証

ブラックロックは、本書に記載されている各 シリーズの手形に基づくすべてのブラックロック・ファンディングスの債務の支払いを、手形を管理する契約に含まれる保証（「保証」）に従い、完全かつ無条件かつ取消不能に保証します。BlackRock Fundingが、満期、加速、その他を問わず、受託者または当該手形の保有者の行動を必要とせずに、当該手形 の元本、またはプレミアム（ある場合）、または利息の支払いを期日と同時に怠った場合、ブラックロックはそのような支払いを迅速かつ全額行う必要があります。

BlackRocksの保証は継続的な保証であり、受託者、 債の保有者とその後継者、譲受人、譲受人、譲受人の利益のために保証され、強制されます。

前項にかかわらず、保証は自動的に解除され、 は無条件に解除され、ブラックロックは保証人としての立場で契約に基づくすべての義務から解放されます。また、保証の 解除に際し、BlackRock Funding、BlackRock、または受託者の今後の措置は必要ありません。

•

GIP取引が完了しなかった場合、ブラックロック・ファンディングが としてブラックロックと合併し、特別強制償還というキャプションの下に記載されています。

•

GIP取引の完了後、（i）ブラックロックの資本金を売却、交換、または譲渡（合併、合併、 統合、企業結合またはその他の方法による）した場合。その後、ブラックロックはブラックロック・ファンディングの子会社ではなくなり、（ii）ブラックロックの資産の全部または実質的な全資産（売却、 交換、またはブラックロック・ファンディングへの譲渡を除く）または BlackRock Fundingの子会社）、いずれの場合も、当該売却、交換、または譲渡が、契約書の該当する規定に従ってある範囲で行われる場合取引の 日時点で満たされている必要があります。

•

ブラックロック・ファンディングまたはブラックロックが、該当する場合、すべての資産または 資産をブラックロックまたはブラックロック・ファンディングに統合、合併、または譲渡し、そのような取引の結果または関連して、ブラックロック・ファンディングまたはブラックロック（該当する場合）は解散するか、消滅します。

•

ブラックロック・ファンディングスが契約に基づくブラックロック・ファンディングスとブラックロックの債務を履行したとき、またはいずれの場合も、添付の目論見書の「ブラックロック・ファンディングスの債務証券の説明」および「ブラックロック・ギャランティ/解約、ディファサンス、コヴナント・ディファサンス」のキャプションに記載されているとおり、ブラックロック・ファンディングスと ブラックロックの契約に基づく債務の履行時（ただし、保証書はシリーズに関してのみリリースされるものとします）消滅または廃棄された紙幣の）;

•

キャプション で説明されているように、ブラックロックが発行者をブラックロック・ファンディングに代行した場合、この目論見書補足で保証人を発行者に代用した場合、または

•

任意の時点で未払いのブラックロック既存債券すべての元本総額が $10億未満の場合。

前述の説明には、次の定義が適用されます。

ブラックロックの既存手形とは、決定時点において、（a）（i）2024年満期の 3.500% 債券、（ii）2025年満期手形1.250％、（iii）2027年満期手形3.200％、（iv）2029年満期手形3.250％、（v）2030年満期手形2.400％、（vi）2031年満期手形1.900％、（vii）2031年満期手形2.10％を意味します 32と（viii）2033年満期の 4.750％債券（いずれの場合も、ブラックロックが以前に発行し、その時点で未払い ）、および（b）ブラックロックが発行した追加の登録優先債務証券（ブラックロックが保証を提供する、またはブラックロックが保証している債務証券を除く）それ以外の場合は、 が最初に手形を発行した日以降、GIP取引が完了する前に、偶発的にのみ責任を負います）。

S-20

手形の（オプション）の償還

BlackRock Fundingは、その判断により、2029年2月14日（2029年債の満期日の1か月前）（2029年紙幣の満期日の1か月前）より前に、いつでも、または随時、2029年債の全部または一部を償還することができます。

ブラックロック・ファンディングは、その裁量により、2033年12月14日（2034年紙幣の満期日の3か月前）（2034年紙幣の満期日の3か月前）（2034年のパーコール日）より前に、いつでも、または随時、2034年債の全部または一部を償還することができます。そして

BlackRock Fundingは、その裁量により、いつでも、または随時、2053年9月14日 （2054年紙幣の満期日の6か月前）より前に、2054年紙幣の全部または一部を償還することができます（2029年のパーコール日と2034年のパーコール日、パーコール日、パーコール日、各パーコール日と併せて）。

いずれの場合も、償還価格（元本のパーセンテージで表され、小数点以下3桁に四捨五入）は、次のうち大きい方の金額に等しくなります。

(1)

(a) 半年ごと（年間360日を30日間と仮定して）償還日（償還日が該当する額面日に満期を迎えると仮定します）まで割引された元本と利息の残り の現在価値の合計を、財務レートに（i）2029年債の場合は10ベーシスポイントを加えたものです。（ii) 2034紙幣の場合は15ベーシスポイント、(iii) 2054紙幣の場合は20ベーシスポイントから、(b) 償還日に発生した利息を差し引いたもの、および

(2)

償還される手形の元本の 100%、

さらに、いずれの場合も、償還日に償還される手形の未払利息と未払利息。ただし、償還日は除きます。

該当する期日以降、BlackRock Fundingは、償還される手形の元本金額の100％に、償還日までの未払利息を加えた金額の100％に等しい償還価格で、該当するシリーズの債券の全部または一部をいつでも で償還することができます。

国庫金利とは、償還日に関し、ブラックロック・ファンディングが次の に従って決定した利回りを指します。

財務金利は、ニューヨーク時間の午後4時15分以降（または米国政府証券の利回りが連邦準備制度理事会によって毎日発表される場合は 以降）、償還日の前3営業日に、最新の統計発表でその日のその日のその日のそれ以降に表示されている直近の利回りに基づいて、BlackRock Fundingによって決定されます。特定金利（日次）H.15（または後継金利）として指定された連邦準備制度理事会によって発行されます指定または公表） （H.15）というキャプションの下に、米国政府証券財務省一定満期名目（または後継のキャプションまたは見出し）（H.15 TCM）というキャプションの下に。財務金利を決定する際、BlackRock Fundingは、必要に応じて、（1）償還日から該当する額面日までの期間と完全に等しい15年上半期の財務省一定満期の利回り（残存存期間）、または（2）H.15に該当する残存期間とまったく同じ財務省の一定満期がない場合は、2つの利回りは1利回りを選択します。H.15の財務省の一定満期がそれよりもすぐに短く、1つの利回りは、 H.15の財務省一定満期が、それよりもすぐに長い該当する残存有効期間と、その利回りを使用して（実際の日数を使用して）該当するパーコール日に定額補間し、その結果を小数点以下3桁に四捨五入します。または、 （3）H.15に該当する残存有効期間よりも短いまたは長い財務省の一定満期がない場合は、該当する残存期間に最も近いH.15の単一財務省定満期の利回り人生。この 段落の目的上、該当する財務省の一定満期またはH.15の満期は、償還日から当該財務省の一定満期の該当する月数または年数（該当する場合）に等しいものとみなされます。

S-21

償還日の前の3営業日目に、H.15 TCMが発行されなくなった場合、 BlackRock Fundingは、ニューヨーク時間の午前11時、米国財務省証券の償還日の前2営業日目の満期または満期日が近づいている日の2営業日目に、半年ごとの等価満期利回りに等しい年率に基づいて財務金利を計算します。該当する場合、該当するパーコール日に最も近いセキュリティ。該当するパーコール日に満期を迎える米国財務省証券はないが、満期日が該当するパーコール日から等しく離れている米国 財務省証券が2つ以上あり、1枚は該当するパーコール日の前に満期日があり、もう1枚は該当するパーコール日の後に満期日がある場合、BlackRock Fundingは 満期日が前の米国財務省証券を選択するものとします。該当するパーコール日。該当するパーコール日に満期を迎える米国財務省証券が2つ以上ある場合、または前の文の基準を満たす米国財務省 証券が2つ以上ある場合、BlackRock Fundingは、これら2つ以上の米国財務省証券の中から、午前11時の米国財務省証券の 買値と売値の平均に基づいて、額面に最も近い金額で取引されている米国財務省証券を選択します。、ニューヨーク市時間。この段落の条件に従って財務省金利を決定する際、該当する米国 州財務省証券の半年ごとの満期利回りは、当該米国財務省証券のニューヨーク市時間午前11時の買値と提示価格（元本のパーセンテージで表される）の平均値に基づき、小数点以下3桁に四捨五入されます。

償還価格の決定におけるブラックロック・ファンディングの行動と決定は、明らかな誤りがない限り、すべての 目的において決定的かつ拘束力を持つものとします。BlackRock Fundingは、償還価格の計算後、速やかに受託者に償還価格を通知します。受託者は償還価格を決定したり、その計算を確認したりする義務はありません。

償還の通知は、償還日の少なくとも10日前から60日以内に、償還予定の各手形保有者に郵送または電子配送（または預託機関の 手続きに従って送信）されます。

の一部償還の場合、償還の確定書は抽選で選定されます。元本が2,000ドル以下の紙幣は一部引き換えられません。確定形式の手形の一部だけを償還する場合、その手形に関連する償還通知 には、償還される手形の元本の一部が記載されます。元の確定手形の取り消しで が引き渡されたときに、当該手形の未償還部分に等しい元本金額の新しい確定手形が、その手形の保有者の名前で発行されます。手形がDTC（または他の預託機関）によって保有されている限り、債券の償還は預託機関の方針と手続きに従って行われるものとし、元本を比例配分して行うこともできます。

償還通知には、当社の裁量により、企業取引の完了など、1つ以上の 条件が優先される場合があります。このような場合、関連する償還通知には、そのような各条件が記載され、該当する場合は、当社の裁量により、当該条件の一部またはすべてが満たまたは放棄されるため、償還日をその時まで（償還通知が行われてから60日以上経過した場合を含む）延期される場合があることを記載するものとします。そうしないと、そのような償還が行われず、その場合には通知が取り消される可能性があることを記載するものとします。そのような 条件の一部またはすべてが、償還日または償還日までに満たされていない（またはBlackRock Fundingが独自の裁量で放棄した）ものとします償還がとても遅れました。

BlackRock Fundingが償還価格の支払いを怠らない限り、償還日以降は、償還対象の 紙幣またはその一部に利息が発生しなくなります。

特別必須の償還

(i) GIP取引が、(x) 2025年1月12日と (y) 取引契約で解約日を延長できる日付 (取引の当事者が相互に合意した延長を含む) から5 営業日後の日付のいずれか遅い方またはそれ以前に完了しない場合

S-22

契約）（特別強制償還終了日）または（ii）BlackRock Fundingは、契約に基づく受託者に、GIP 取引（そのような場合は特別な強制償還イベント）の完了を追求しないことを通知します。その後、ブラックロック・ファンディングは、未払いの2029紙幣と2034紙幣（特別強制償還）をすべて償還時に償還する必要があります該当する一連の債券の元本総額の 101% に、特別義務債に対する未払利息と未払利息（ある場合）を加えた金額の 償還日（本書で定義されているとおり）（当該基準日に当該一連の の記録紙幣の保有者が、特別必須償還日より前の利息支払日に支払われるべき利息を受け取る権利を条件とします）（特別必須償還価格）。BlackRock Fundingが特別必須償還価格の 支払いを怠らない限り、その特別必須償還日以降は、償還される手形に利息が発生しなくなります。

特別強制償還の完了後、（x）ブラックロックは、「保証人を発行者に代用」というキャプションに記載されている保証人仮定（本書で定義されているとおり）に従って、2054年債に基づくブラックロック・ファンディングの債務を引き受けることができます。または、（y）ブラックロック・ファンディングがブラックロックと合併または買収する可能性があり、その結果、 取引の結果、ブラックロック・ファンディングの独立した法的存在は消滅します。ブラックロック・ファンディング社の債務証券の説明とブラックロック・ギャランティーの統合、合併、というキャプションの下に説明されています添付の目論見書にある資産の売却およびその他の 取引。前の文の (x) または (y) のいずれかの条項の場合、(i) BlackRock Fundingは、2054年債およびインデンチャーに基づくさらなる義務から解放され、 (ii) ブラックロックは保証に基づくすべての義務から解放されますが、代わりに2054年債および関連するインデンチャー条項に基づく主な（かつ唯一の）債務者になります。

BlackRock Fundingが特別強制償還に従って該当する一連の手形を償還する義務を負うようになった場合、 BlackRock Fundingは、特別強制償還イベント後10営業日以内に、特別強制償還の受託者および手形が償還される日付（ 特別強制償還日）を速やかに、またいかなる場合でも10営業日以内に、特別強制償還の受託者に通知します、その日付は、それ以上の最低期間がない限り、遅くとも通知日の翌10営業日までにしてくださいDTC（または後継預託機関）が、特別強制償還の通知 とともに、登録された各紙幣保有者に受託者が提出することを義務付けています。その後、受託者は、そのような 特別強制償還通知を、登録された各手形保有者に、合理的に速やかに郵送または電子配送（または預託機関の手続きに従って送信）します。

特別強制償還日またはそれ以前に、BlackRock Fundingは、該当するシリーズの紙幣の各保有者への支払いのために、当該保有者手形に適用される特別必須償還価格を支払代理人に支払います。

上記の条件に従って必要とされる場合、特別強制償還を行わなかった場合、該当する一連の紙幣に関して が債務不履行に陥ったことになります。

このオファリングによる収益は、GIP取引または特別な強制償還が完了するまでエスクロー口座 に入金されません。また、BlackRock Fundingは、手形の償還を確保するために、それらの収益に担保権やその他の先取特権を与える必要はありません。

GIP取引が完了すると、特別強制償還に関する前述の規定は適用されなくなります。上記の の目的上、GIP取引は、取引契約に基づくクロージングが行われた時点で完了したものとみなされます。これには、取引契約の修正または修正、または に基づく に基づく放棄が有効になった後も含まれます。

前述の説明には、次の定義が適用されます。

GIPとは、デラウェア州の有限責任会社であるグローバル・インフラストラクチャー・マネジメントLLCを意味します。

S-23

GIP取引とは、デラウェア州一般会社法のセクション251（g）に従い、ブラックロック・ファンディングの直接の完全子会社とブラックロックとの合併を含む、GIPの発行済みおよび未払いの有限責任会社の持分のすべてをまとめて取得することを指します。 では、ブラックロック・ファンディングの完全子会社として、合併後もブラックロックはブラックロック・ファンディングの完全子会社として合併後も存続します。ケースは、取引契約の条件に従っています。

取引契約とは、2024年1月12日付けの、ブラックロック、ブラックロック・ファンディング、およびその の他の当事者間の取引契約を意味し、随時修正、修正、補足されたり、その条項が放棄されたりすることがあります。

保証人を 発行者に代用

ブラックロックは、いつでも、一連の債券の保有者の 同意なしに、GIP取引が完了しなかった場合を含め、その時点で契約に基づいて未払いの各債券シリーズに基づくブラックロック・ファンディングに代わり、債務を引き受ける権利を有します。ただし、そのような代替が有効になった直後に、 債務の不履行事由がなく、次のような事象もなかった場合、ブラックロック・ファンディングの債務を引き受ける権利があります。通知後、または時間の経過またはその両方が、デフォルトイベントになり、発生して継続している（デフォルトまたはデフォルトイベント以外）それはそのような代替によって解決されるでしょう）。ただし、 BlackRockが、そのような一連の手形とインデンチャーの条件に拘束されることに同意した補足契約（保証人仮定）を実行するという条件です。このような保証人引受の場合、ブラックロック・ファンディングは、引き受けた一連の手形に基づくさらなる義務から 免除され、契約とブラックロックは保証に基づくすべての義務から解放されますが、代わりに当該手形および関連する 契約条項に基づく主な（かつ唯一の）債務者となります。

優先度

紙幣と保証書は、それぞれブラックロック・ファンディングとブラックロックの義務であり、他の子会社の義務ではありません。ブラックロックは現在、そしてGIP取引の完了後も、ブラックロック・ファンディングは持株会社となり、したがって、実質的にすべての業務は子会社を通じて行われているか、これから行われる予定です。その結果、当社のキャッシュフローと手形を含む債務返済能力は、子会社の収益に左右されます。 に加えて、BlackRock FundingとBlackRockは、それぞれの子会社による収益、ローン、またはその他の支払いの分配に依存しているか、今後依存します。

BlackRock FundingとBlackRockの他の子会社は独立した独立した法人であり、手形に支払うべき金額 を支払ったり、必要に応じてブラックロック・ファンディングやブラックロックに支払い義務のための資金を提供する義務はありません。さらに、ブラックロック・ファンディングスまたはブラックロックの子会社によるブラックロック・ファンディングまたはブラックロックへの配当、分配、ローン、前払金の支払いは、該当する場合、法的または契約上の制限の対象となる可能性があります。ブラックロック・ファンディングまたはブラックロックへのそれぞれの子会社による支払いも、そのような 子会社の収益と事業上の考慮事項によって決まります。

BlackRock FundingまたはBlackRockが、清算または再編の際に、それぞれの子会社の株主として、それらの子会社のいずれかの資産を受け取る権利、したがって手形保有者がそれらの資産に参加する権利は、貿易債権者を含むその子会社の債権者の請求 に構造的に従属します。これらの注意事項は、子会社が追加の債務を負担する能力を制限するものではありません。さらに、メモにはセキュリティが付いていません。したがって、ブラックロック・ファンディングやブラックロックがいずれかの子会社の 債権者であったとしても、債権者としての彼らの権利は、そのような子会社の資産に対する担保権や、ブラックロック・ファンディングや ブラックロックが保有するよりも上位の子会社の負債に対する担保権よりも実質的に優先されます。

ブックエントリーシステム、配送とフォーム

各シリーズの紙幣は、1つまたは複数の完全登録グローバル証券の形で発行され、DTC、ニューヨーク、ニューヨークに、または に預け入れられ、Cede & Co., DTCという名前で登録されます。

S-24

候補者。証明書付きの紙幣は発行しません。グローバル証券の受益権は、DTCの直接および間接参加者として 受益所有者に代わって行動する金融機関の簿記口座を通じて代表されます。投資家は、米国のDTC、ソシエテ・アノニムのクリアストリーム・バンキング、またはヨーロッパのユーロクリア・システム（クリアストリームおよびユーロクリアと呼ばれる）の運営者であるユーロクリア・バンクS.A./N.V.、 （これらのシステムに参加している場合）を通じて、または間接的に、それらのシステムに参加している組織を通じて、グローバル証券の持分を保有することを選択できます。クリアストリームとユーロクリアは、それぞれの預託機関の帳簿にある顧客の証券口座とユーロクリアズの名義を通じて、参加者に代わって の持分を保有し、両者はDTCの帳簿上の預託機関名にある顧客の 証券口座の持分を保有します。グローバル証券の受益権は、2,000ドルの額面金額で、それを超える額は1,000ドルの整数倍で保有されます。以下に定める場合を除き、グローバル 証券の全部を、DTCの別の候補者、DTCの後継者またはその候補者にのみ譲渡できますが、一部は譲渡できません。

DTCは、ニューヨーク銀行法に基づいて組織された 限定目的の信託会社であり、ニューヨーク銀行法の意味における銀行組織、連邦準備制度のメンバー、ニューヨーク統一商法の意味における清算機関、および改正された1934年の証券取引法（取引法）のセクション17Aの規定に従って登録された清算機関です。DTCは、米国および米国以外の株式発行、企業および地方債の発行、およびDTCの参加者（直接参加者と呼びます）がDTCに預ける金融市場商品を保有し、そのための資産サービスを提供しています。DTCはまた、電子コンピューターによる直接の口座間での記帳振替や質権を通じて、預け入れ証券の売却およびその他の証券取引の直接参加者間での取引後の 決済を容易にします。これにより、 証券証明書を物理的に移動する必要がなくなります。直接参加者には、米国および米国以外の証券ブローカーとディーラー、銀行、信託会社、清算会社、およびその他の特定の組織が含まれます。 DTCシステムへのアクセスは、直接または間接的に直接または間接的に直接参加者と親密関係を清算または維持する米国および米国以外の証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社、清算会社などの他の人にも利用できます。私たちはそれらの団体を間接参加者と呼んでいます。

DTCシステムに基づく 紙幣の購入は、DTCの記録にある紙幣のクレジットを受け取る直接参加者によって、または直接参加者を通じて行う必要があります。

各紙幣の実際の購入者（私たちが受益者と呼びます）の 所有権は、直接参加者と間接参加者の記録に順番に記録されます。受益者には、 購入の確認書がDTCから届きません。ただし、受益所有者は、受益所有者 が取引を締結した直接または間接の参加者から、取引の詳細と持ち株の定期的な明細を記載した確認書を受け取る必要があります。手形の所有権の譲渡は、受益所有者に代わって行動する直接参加者と間接参加者の帳簿に記入することによって行われます。受益者には、手形への記帳システムの使用が中止された場合を除き、手形の所有権を示す証明書 は受け取りません。

その後の送金を容易にするために、直接参加者がDTCに預けたすべての手形は、DTCのパートナーシップ 候補者、Cede & Co.、またはDTCの権限のある代表者が要求するその他の名前で登録されます。DTCに手形を預け、Cede＆Co. または他のDTC候補者の名前で登録しても、 の受益所有権に変更はありません。DTCは、紙幣の実際の受益者については知りません。DTCの記録には、手形が入金された口座の直接参加者の身元のみが反映されます。受益者の場合もあれば、そうでない場合もあります。 直接参加者と間接参加者は、顧客に代わって自分の持ち株を記録する責任があります。

DTCによる直接参加者へ、直接参加者から間接参加者へ、および直接参加者および間接参加者による受益者への通知およびその他の通信の伝達は、随時施行される の法的または規制上の要件に従い、それらの間の取り決めによって管理されます。

S-25

償還通知はDTCに送信されます。あるシリーズのすべての手形が償還される手形の数が 未満の場合、DTCの慣行では、償還される手形への直接参加者の利息額をくじで決定します。ただし、DTCを通じて処理された部分的な償還は、 DTCの規則と手続きに従って、元本の比例配分として DTC によって扱われることが規定文書に明記されている場合を除きます。

DTC、 Cede & Co.、その他のDTC候補者は、DTCの手続きに従って直接参加者が承認しない限り、手形に同意したり、投票したりしません。通常の手続きでは、DTCは基準日後 できるだけ早くオムニバスプロキシを郵送します。オムニバスプロキシはCede & Coを割り当てます。の同意または議決権は、記録日に勘定書が入金される直接参加者に与えられます。

債券の償還収金、分配金、利息の支払いは、Cede & Co.、またはDTCの権限のある代表者から 要求されたその他の候補者に行われます。DTCの慣行では、DTCが支払日に当社から資金とそれに対応する詳細情報を受け取った時点で、DTCの記録に記載されているそれぞれの保有額に応じて、直接参加者の口座に入金します。参加者による受益者への支払いは、無記名形式またはストリートネームで登録された の口座用に保有されている有価証券の場合と同様に、常設の指示と慣習に従って管理され、随時施行される法的または規制上の要件に従い、DTCまたはその候補者、当社または受託者の責任ではなく、当該参加者の責任となります。Cede＆Co.、またはDTCの権限のある代表者から要求されたその他の候補者への償還収金、 分配金、配当金の支払いは、私たちの責任です。直接参加者へのそのような支払いの支払いはDTCの責任であり、受益者へのそのような支払いの支払いは直接参加者と間接参加者の責任となります。

DTCは、当社に合理的な通知をすることにより、いつでも手形に関する預託機関としてのサービスの提供を中止することができます。このような の状況下で、後継の預託機関を取得できない場合は、影響を受ける紙幣の証明書を印刷して送付する必要があります。さらに、当社は、手形に関して、DTCまたは後継証券保管機関を通じた記帳振替システム の使用を中止することを決定する場合があります（DTCまたは後継証券保管機関の手続きに従うことを条件とします）。その場合、メモを表す証明書が印刷されて配送されます。 個別の証明書が発行された場合、手形保有者は、手形の元本と利息を含む支払い、および手形の発効譲渡代行業者の事務所で手形の発効送金を受け取ることができます。

DTCと同様に、ユーロクリアとクリアストリームは参加組織の証券を保有しています。また、参加者の口座の電子帳簿変更により、それぞれの参加者間の証券取引の清算と決済 を容易にします。EuroclearとClearstreamは、国際取引証券の保管、 管理、通関手続き、決済、貸付および借入など、参加者にさまざまなサービスを提供しています。ユーロクリアとクリアストリームは国内証券市場と提携しています。EuroclearとClearstreamの参加者は、 引受人、証券ブローカー、ディーラー、銀行、信託会社、その他特定の組織などの金融機関です。ユーロクリアとクリアストリームへの間接アクセスは、銀行、ブローカー、ディーラー、信託会社など、ユーロクリアとクリアストリームの参加者と直接的または間接的に清算または 管理関係を維持している他の企業にも利用できます。

ユーロクリアまたはクリアストリームを通じて受益的に保有されている債券の に関する分配金は、場合によっては、それぞれの手続きに従って、ユーロクリアまたはクリアストリームの共通 預託機関が受領する範囲で、ユーロクリアまたはクリアストリームの参加者の現金口座に入金されます。

DTC、Euroclear、Clearstreamに関するこのセクションの情報は、信頼できると思われる情報源から入手したものですが、私たちも受託者も情報の正確性について一切の責任を負いません。

グローバル の通関手続きと決済手続き

手形の初期決済は、すぐに利用可能な資金で行われます。参加者間の流通市場 取引は、DTCの規則に従って通常の方法で行われ、決済されます

S-26

DTCの当日資金決済システムを使用して、すぐに利用可能な資金を用意しています。クリアストリームの参加者とユーロクリア 参加者の間の流通市場取引は、クリアストリームとユーロクリアの適用規則と運営手順に従って通常の方法で行われ、従来のユーロボンドに適用される手続きを使用して、すぐに利用可能な資金で決済されます。

一方ではDTCを通じて直接的または間接的に保有している人間、他方では ClearstreamまたはEuroclearの参加者を通じて直接的または間接的に保有している個人間の市場間送金は、米国預託機関による関連する欧州国際決済システムに代わってDTCの規則に従ってDTC内で行われます。ただし、このようなクロスマーケット取引 では、参加者が関連する欧州国際決済システムに指示を送付する必要がありますそのようなシステムは、その規則と手続きに従い、その範囲内です締め切りを設定しました。関連する欧州国際 決済システムは、取引が決済要件を満たしている場合、DTCで紙幣の引き渡しまたは受領を行い、DTCに適用される当日資金決済の通常の手続きに従って支払い を行うことで、同社に代わって最終決済を行うための措置を講じるよう米国預託機関に指示します。Clearstream参加者とEuroclear参加者は、それぞれの米国 保管機関に直接指示書を届けることはできません。タイムゾーンの違いにより、DTC参加者との取引の結果としてクリアストリームまたはユーロクリアで受け取った手形のクレジットは、その後の有価証券決済処理中に行われ、DTC決済日の翌営業日 にクレジットされます。そのようなクレジット、またはそのような処理中に決済された手形の取引は、その営業日に、関連するEuroclear参加者またはClearstream参加者に報告されます。クリアストリーム参加者またはユーロクリア参加者がDTC参加者に手形を販売した結果、クリアストリーム またはユーロクリアで受け取った現金は、DTCでの決済の営業日に価値をもって受領されますが、関連するクリアストリーム またはユーロクリア現金口座でのみ、DTCでのDTC決済の翌営業日以降に入金されます。

DTC、クリアストリーム、ユーロクリアは、DTC、クリアストリーム、ユーロクリアの参加者間の有価証券の譲渡を円滑に進めるため、 は前述の手続きに同意していますが、そのような手続きを実行したり、継続したりする義務はなく、いつでも 手続きを中止することができます。

S-27

米国連邦所得税に関する特定の考慮事項

以下の説明は、米国以外による 紙幣の所有権と処分に一般的に適用される米国連邦所得税の考慮事項をまとめたものです。このオファリングに従って最初の売却価格で現金で 紙幣を購入する保有者（本書で定義されているとおり）（すべての保有者に適用される「発行者の代替とGIP取引」で説明されているものを除く）。この要約は、改正された1986年の内国歳入法（以下「法」）、米国財務省規則、司法判決、内国歳入庁（IRS）およびその他の適用当局の公表された立場に基づいており、すべて本書の日付時点で有効であり、すべて変更または異なる解釈の対象となります（遡及的効力が生じる場合があります）。この要約では、米国以外に関連する可能性のある の税務上の考慮事項のすべてを網羅しているわけではありません。保険会社、金融機関、ブローカーディーラー、 非課税組織、規制対象投資会社、ストラドル、ヘッジ、転換取引、その他の統合投資、パートナーシップ（または米国連邦所得税の目的でパートナーシップとして扱われる他の事業体または 契約）の一環として債券を保有している人と、そのパートナー、支配下にある外国企業、受動的な外国投資会社、参加者など私たちの未払いの の同時償還で借金、米国の特定の元市民および元長期居住者。さらに、この要約では、純投資収益に対するメディケア拠出税、代替最低税、 米国連邦不動産税または贈与税に関する考慮事項、州、地方、または外国の税法、または本規範のセクション451（b）に規定されている特別なタイミング規則のいかなる側面についても触れていません。この要約では、資本資産として保有されている手形（一般的には、 投資のために保有されている資産）のみを扱っています。

米国以外の。保有者は、米国連邦、州、地方、および外国の税法の適用と効力を含め、紙幣の購入、所有、処分による特定の税制上の影響について、税理士に相談する必要があります。

この要約では、米国以外を保有者は、 米国連邦所得税の観点から、(1) 米国の市民または居住者である個人、(2) 米国連邦所得税の目的で法人として扱われる法人またはその他の団体ではなく、米国またはそのいずれかの州またはコロンビア特別区の 法に基づいて設立または組織された債券の受益者です。(3) 財産、その収入は、出所に関係なく米国連邦所得税の対象となります。または、(4) 米国内の裁判所が予備選挙を行使できる場合は信託になります信託の管理を監督し、1人または複数の米国人が信託に関するすべての重要な決定を管理する権限を持っています。または、（b）信託は、事実上、米国連邦所得税の目的で国内信託として扱われることを有効に選択しています。

パートナーシップ（米国連邦所得税の観点から パートナーシップとして扱われる事業体または契約を含む）が手形を有利に所有している場合、パートナーシップにおけるパートナーの扱いは、パートナーの地位とパートナーシップの活動によって異なります。 パートナーシップである紙幣の保有者およびそのようなパートナーシップのパートナーは、紙幣の購入、所有、処分による税務上の影響について、税理士に相談する必要があります。

手形に対する利息の支払い

予備源泉徴収と外国口座税務コンプライアンス法に関する以下の説明に従い、a 米国以外では保有者は通常、手形に対する利息の支払いの受領時に米国連邦所得税や源泉徴収税の対象にはなりません。 提供された それ:

•

米国以外の保有者は、当社の議決権株式の10％以上 を実際に、または建設的に所有していません。

•

米国以外の保有者は、株式の所有権を通じて（実際にはまたは建設的に）私たちと 関係がある、支配下にある外国企業ではありません。そして

•

米国以外の所有者は、名前、住所、その他特定の 情報をIRSフォームW-8BENに記載するか W-8ベン-E（またはその他の該当する書式）、そして、偽証罪に問われることを承知の上で、その が米国人ではなく、当社も支払い代理人（またはその他の源泉徴収義務者）も、手形の受益者が米国人であることを実際に知っていたり、知る理由もないことを証明します。

S-28

あるいは、米国以外でも上記の要件を 満たすことができない保有者は、通常、手形の利子に関する米国連邦源泉徴収税が免除されます。これは、そのような利子が米国以外の利子と実質的に関連しているため源泉徴収税の対象にならないことを保有者が立証した場合です。保有者が米国での取引または事業を行う（一般的には、IRSフォームW-8ECIを提出して）。そのような利益が、米国以外の保有者の取引または事業の遂行（および特定の租税条約の場合は、米国内の恒久的施設または固定基盤に帰属する）と実質的に 関連している限り、米国以外の者は保有者は純額ベースで米国連邦所得税の対象となり、外国法人の場合は、30％の米国支店利益税（またはより低い適用税率）の対象となる場合があります。

米国以外の場合は米国以外の保有者は、上記の免除措置を受ける資格がありません。保有者は通常、記載利息の支払いに対して米国連邦源泉徴収税の対象となります。現在の源泉徴収税は 30% です。特定の所得税条約では、 利息の支払いに対する米国連邦源泉徴収税率が引き下げられたり撤廃されたりすることがあります。ただし、米国以外の場合は例外です。保有者は該当する認証要件を遵守しています（一般的には、適切に記入されたIRSを提出します） フォーム W-8BEN-EまたはW-8BEN)。米国以外に追加金額を支払うことはありません。源泉徴収額を問わず、保有者の皆様。

紙幣の売却、交換、廃棄、またはその他の処分

予備源泉徴収に関する以下の説明に従い、米国以外は名義人は通常、手形上の元本の支払いを受け取ったとき、または手形の売却、交換、退職、またはその他の課税対象処分（それぞれの処分）で実現した利益（未払利息に起因する任意の 金額を除き、上記の「手形の利息の支払い」で説明した方法で課税されます）では、 は米国連邦所得または源泉徴収税の対象にはなりません。、でない限り：

•

そのような利益や収入は、実質的に米国以外の人々と結びついています。 保有者が米国内で取引または事業を行っている（また、適用される所得税条約で義務付けられている場合は、米国以外の人に帰属します）米国の の恒久的施設または固定拠点）、または

•

米国以外の保有者は、処分の課税年度に183日以上米国 に滞在していて、その他の特定の条件が満たされている個人です。

最初の の例外が当てはまる場合は、米国以外の保有者は通常、純額ベースで米国連邦所得税の対象となり、外国法人の場合は、30％の米国支店利益税（またはそれより低い 適用税率）の対象となる場合があります。2番目の例外が当てはまる場合は、米国以外は保有者は通常、米国の源泉に割り当てられるキャピタル?$#@$ン（手形の売却、交換、消去、またはその他の処分による利益を含む）が米国の源泉に割り当てられるキャピタルロスを超える金額に対して、30％の税率（または適用される所得税条約に基づく割引税率） で米国連邦所得税の対象となります。

情報報告と予備源泉徴収

当社または当社の支払代理人が行った利息の支払い、および紙幣の売却またはその他の処分による収益は、通常、情報報告の対象となり、米国以外の場合は米国連邦政府の源泉徴収の対象となります。このような支払いを受ける保有者は、適用される米国の情報報告または証明 の要件を満たしていません。このような要件は通常、適切に記入されたIRSフォームW-8BENを提供することで満たされます。 W-8ベン-E上述のように（または 適切な代替フォーム）。予備源泉徴収は追加の税金ではなく、予備源泉徴収規則に基づいて源泉徴収される金額は、通常、米国以外の人に対する控除として認められます。 保有者米国連邦所得税負債; 提供された 必要な情報が適時にIRSに提供されていること。

外国口座税 コンプライアンス法

特定の状況では、 が保有する手形または特定の金融機関（投資ファンドを含む）を通じて支払われる利息に対して、通常 30% の税率での源泉徴収が必要になります。ただし、そのような機関は例外です。

S-29

(i) IRSと契約を締結し、これを遵守します。 は、特定の米国人または米国国民が全部または一部所有する特定の非米国法人が所有する 所有機関の持分および維持口座に関する情報を毎年報告し、特定の支払いを保留します。(ii) IRS間の 政府間協定で義務付けられている場合は米国および該当する外国は、そのような情報を地元の税務当局に報告し、地方税務当局がそのような情報を交換します米国当局と、または（iii）それ以外の場合は が免除の対象となります。したがって、源泉徴収が必要かどうかの判断は、手形を保有する事業体によって決まります。同様に、 非金融系米国法人の投資家が保有し、特定の免除の対象とならない債券に支払われる利息は、通常 30% の税率で源泉徴収の対象となります。ただし、その事業体が (i) その事業体に実質的な米国所有者がいないことを証明するか、(ii) 事業体の実質的な米国所有者に関する特定の情報を提供し、当社または源泉徴収義務者が提供する場合を除きます。次に、米国 財務省に提供します。米国と該当する外国との間の政府間協定により、これらの要件が変更される場合があります。米国以外に追加金額を支払うことはありません。 の保有者は、源泉徴収された金額を尊重します。将来の投資家は、これらの規則が債券への投資に与える可能性のある影響について、税理士に相談する必要があります。

発行者とGIP取引の代用

手形の説明発行者としての保証人の交代と 紙幣の特別強制償還の説明で説明されているように、ブラックロックは、いつでもその選択により、ブラックロック・ファンディングの代わりとなり、債務を引き受ける権利を有します。また、特別強制償還のトリガーとなった場合は、特別強制償還の完了後に ブラックロックは、2054年債に基づくブラックロック・ファンディングの義務を引き受けることがあります（または、ブラックロック・ファンディングは、ブラックロックが行うように、ブラックロックと合併または合併することがあります）2054年債に基づく主な（そして唯一の） 債務者になります）。さらに、「GIP取引」に記載されているように、GIP取引に基づき、ブラックロックは最近設立されたブラックロック・ファンディングの完全子会社と合併し、ブラックロックはブラックロック・ファンディングの直接完全子会社として合併後も存続します。上記の代替または合併に対する米国連邦所得税の扱いは、一般に、そのような代替または合併によって、適用される財務省規則の意味の範囲内で重要な債券の条件の 変更になるかどうか、また、大幅な変更が生じた場合は、みなし交換が（本規範および該当する財務省規則の意味の範囲内で） 資本増強の対象となるかどうかによって異なります。変更が重要かどうかの判断は、通常、すべての事実と状況に基づいています。問題は に疑いの余地はありませんが、私たちは、そのような代替や合併によってこれらの規則に基づく大幅な変更が加えられることはないという立場を予想しており、必要な範囲で取るつもりです。ただし、各保有者は、そのような代替または合併に関する米国連邦所得税の考慮事項について、税理士に相談するように求められます。

S-30

引受け

モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー合同会社、BofA証券株式会社、シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社、JPモルガン証券LLCは、下記の各引受会社の 代表を務めています。BlackRock Funding、BlackRock、および引受会社の間の引受契約に定められた条件に従い、当社は引受人に売却することに合意しました。引受人はそれぞれ、共同ではなく、個別にBlackRock Fundingから下記の社名の反対側に記載されている手形の元本を購入することに同意しました。

引受人		元本金額 の 2029 ノート				元本金額 2034年ノートの				元本金額 2054ノートの
モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーLLC		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
BofA証券株式会社		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
J.P.モルガン証券合同会社		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
バークレイズ・キャピタル株式会社		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
ドイツ銀行証券株式会社		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーLLC		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
HSBC証券 (米国) 株式会社		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
ウェルズ・ファーゴ証券合同会社		$	47,500,000			$	95,000,000			$	142,500,000
BNPパリバ証券株式会社		$	6,500,000			$	13,000,000			$	19,500,000
ICBC スタンダード・バンク・ピーエルシー		$	6,500,000			$	13,000,000			$	19,500,000
ループ・キャピタル・マーケッツ合同会社		$	6,500,000			$	13,000,000			$	19,500,000
ミシュラー・ファイナンシャル・グループ株式会社		$	6,500,000			$	13,000,000			$	19,500,000
みずほ証券米国合同会社		$	6,500,000			$	13,000,000			$	19,500,000
RBC キャピタル・マーケッツ合同会社		$	6,500,000			$	13,000,000			$	19,500,000
SG アメリカズ証券合同会社		$	6,500,000			$	13,000,000			$	19,500,000
クレディ・アグリコル証券（米国）株式会社		$	6,000,000			$	12,000,000			$	18,000,000
サンタンデールUSキャピタルマーケッツLLC		$	6,000,000			$	12,000,000			$	18,000,000
アカデミー証券株式会社		$	2,500,000			$	5,000,000			$	7,500,000
カブレラ・キャピタル・マーケッツ合同会社		$	2,500,000			$	5,000,000			$	7,500,000
キャッスルオーク証券, L.P.		$	2,500,000			$	5,000,000			$	7,500,000
R. Seelaus & Co., LLC		$	2,500,000			$	5,000,000			$	7,500,000
サミュエル・A・ラミレス・アンド・カンパニー株式会社		$	2,500,000			$	5,000,000			$	7,500,000
シーバート・ウィリアムズ・シャンク・アンド・カンパニー合同会社		$	2,500,000			$	5,000,000			$	7,500,000
合計		$	500,000,000			$	1,000,000,000			$	1,500,000,000

引受契約に定められた条件に従い、引受人は、引受契約に基づいて販売された紙幣のいずれかが購入された場合、引受契約に基づいて販売されたすべての紙幣を共同ではなく個別に購入することに同意しています。引受人が債務不履行に陥った場合、引受契約では、債務不履行に陥っていない引受人の購入契約を増やすか、引受契約を終了できると規定されています。

は、この募集に関連する特定の負債（改正された1933年の証券法に基づく負債を含む）について、引受人およびその支配者に補償すること、または引受人がそれらの負債に関して支払う必要がある可能性のある支払いに貢献することに同意しました。

引受人は、弁護士による法的事項の承認、および引受契約に含まれるその他の条件（引受人による役員の証明書や法的意見の受領など）を条件として、発行され受理された時点で、手形を提供しています。引受会社は、 が一般へのオファーを撤回、キャンセル、または変更し、注文の全部または一部を拒否する権利を留保します。

S-31

コミッションと割引

代表者から、引受人は当初、この目論見書補足の表紙に記載されている公募価格で債券を一般に公開することを提案しており、特定のディーラーに、2029年債の元本の0.200％を超えない譲歩から、2034年紙幣の元本の の0.250％を超えない譲歩を差し引いた値引きを差し引いた価格で手形を提供する可能性があるとアドバイスしています。そして、2054年紙幣の元本の0.450％を超えない譲歩を差し引いたものです。引受人は、2029年紙幣の 元本の0.100％、2034年紙幣の元本の0.150％、2054年紙幣の元本の0.250％を超えない範囲で、他のディーラーへの手形の割引を許可する場合があり、ディーラーも許可する場合があります。新規株式公開後、公募価格、割引、またはその他の募集期間は 変更される場合があります。

次の表は、公募価格、引受割引、およびBlackRock Fundingへの経費控除前の収益を示しています。

		2029年のメモによると				合計2029ノートの数				2034年ノートあたり				合計2034ノートの数				2054のメモによると				合計2054ノートの数
公募価格(1)			99.819	%		$	499,095,000				99.844	%		$	998,440,000				98.794	%		$	1,481,910,000
引受料割引			0.350	%		$	1,750,000				0.450	%		$	4,500,000				0.750	%		$	11,250,000
収益は、経費を差し引く前に、ブラックロック・ファンディングへ			99.469	%		$	497,345,000				99.394	%		$	993,940,000				98.044	%		$	1,470,660,000

(1)	2024年3月14日以降の未収利息（ある場合）を加算します。

引受割引を含まない募集費用の見積もりは、550万ドルで、当社が負担します。

価格安定化とペナルティビッド

債券の提供に関連して、引受人（または引受人の代理人）は、公開市場で手形を売買することができます。これらの取引には、オーバーアロットメント、シンジケートカバー取引、 安定化取引が含まれる場合があります。オーバーアロットメントとは、引受人が募集時に購入する債券の元本額を超える債券をシンジケートで売却することであり、シンジケートのショートポジションが発生します。シンジケート対象取引 では、シンジケートのショートポジションをカバーするために、分配が完了した後に公開市場で債券を購入します。取引の安定化とは、発行中の紙幣の市場価格の下落を防止または 遅延させる目的で行われる、紙幣の特定の入札または購入です。引受人（または引受人の代理人）が安定化措置を講じるという保証はありません。このような安定化は、 が始まったら、限られた期間の後に終了しなければなりません。安定化措置またはオーバーアロットメントは、すべての適用法と 規則に従って、関連する引受人（または引受人に代わって行動する人）が行う必要があります。

引受会社はペナルティビッドを課すこともあります。ペナルティビッドでは、引受人がシンジケートのショートポジションをカバーしたり、安定化のための買いを行ったりする際に、そのシンジケートメンバーが最初に売却した紙幣を買い戻した場合に、引受人は シンジケートメンバーから売却譲歩を取り戻すことができます。

これらの活動のいずれかが、紙幣の市場価格の下落を防いだり遅らせたりする効果があるかもしれません。また、紙幣の 価格が、これらの取引がない場合に公開市場で存在していたであろう価格よりも高くなる可能性もあります。引受会社は、これらの取引を次の場所で行うことができます 店頭販売市場であろうとなかろうと。引受会社がこれらの取引のいずれかを開始した場合、いつでも中止することができます。

その他の関係

引受会社と の関連会社は、投資銀行、商業融資、財務アドバイザリー、その他のサービスを当社に提供しており、将来も提供する可能性があります。引受人は慣習的な手数料を受け取っています

S-32

とこれらのサービスの費用。特に、一部の引受会社および/またはその関連会社は、ブラックロックスのコマーシャル・ペーパー・プログラムのディーラーです。さらに、一部の 引受会社および/またはその関連会社は、2028年に満期を迎えるブラックロックの50億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく貸し手です。

さらに、通常の事業活動において、引受会社およびその関連会社は、幅広い投資を行ったり保有したりして、自社口座および顧客の口座で、負債証券、株式証券（または関連するデリバティブ証券）および金融商品（銀行ローンを含む）を積極的に取引することがあります。このような投資や証券活動には、当社または当社の関連会社の証券および/または商品が含まれる場合があります。引受会社またはその 関連会社のいずれかが当社と貸付関係を結んでいる場合、それらの引受会社またはその関連会社の一部は日常的にヘッジを行い、他の特定の引受会社またはその関連会社は、慣習的な リスク管理方針に従い、当社への信用エクスポージャーをヘッジすることがあります。通常、これらの引受会社とその関連会社は、クレジット・デフォルト・スワップの購入、または本書に記載されている手形を含む当社の証券（ ）のショートポジションの作成のいずれかからなる取引を行うことで、このようなリスクをヘッジします。このようなクレジット・デフォルト・スワップやショートポジションは、ここで提供される債券の将来の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。引受会社とその関連会社は、そのような証券や金融商品に関する投資勧告 を行ったり、独立した研究見解を発表または表明したり、そのような証券や商品のロングポジションやショートポジションを保有したり、顧客に取得を推奨したりすることもあります。

遅延決済

紙幣の引き渡しは、紙幣の価格設定日（T+7）の次の7営業日前後に投資家に行われると予想しています。取引法の規則15c6-1では、取引の当事者が明示的に別段の合意をしない限り、 流通市場での取引は通常、2営業日以内に決済する必要があります。したがって、配達の2営業日前に紙幣を取引したい投資家は、 紙幣は最初はT+7で決済されるため、決済が失敗するのを防ぐための代替決済方法を指定する必要がある場合があります。本契約に基づく納品日の2営業日前までに紙幣を取引したい投資家は、 アドバイザーに相談してください。

販売制限

カナダ

紙幣は、ナショナルインスツルメンツ45-106目論見書免除条項または証券法 （オンタリオ州）のサブセクション73.3（1）で定義されている認定投資家であり、ナショナルインスツルメンツ31-103の登録要件、免除、および継続的な登録義務で定義されているように、許可された顧客である元本として購入する購入者にのみ を販売できます。紙幣の転売は、適用される証券法の目論見書要件の免除または対象とならない取引で、 に従って行う必要があります。

カナダの特定の州または準州の証券法 では、この目論見書補足（その修正を含む）に不実表示が含まれている場合、購入者に取り消しまたは損害賠償の救済措置が提供される場合があります。 提供された の取り消しまたは損害賠償に対する救済措置は、購入者の州または準州の証券法で定められた期限内に、購入者によって行使されること。購入者は、これらの権利の詳細については、購入者の州または準州の証券法 の該当する規定を参照するか、法律顧問に相談してください。

ナショナルインスツルメンツ33-105引受対立（NI 33-105）の セクション3A.3に従い、引受人は、本オファリングに関連する引受人の利益相反に関するNI 33-105の開示 要件を遵守する必要はありません。

S-33

欧州経済地域

紙幣は、EEAのどの個人投資家にも提供、販売、またはその他の方法で提供することはできません。これらの目的のために：

(a)

個人投資家とは、次のうちの1つ（または複数）の人を指します。

(i)

MiFID IIの第4（1）条のポイント（11）で定義されている小売クライアント。

(ii)

保険流通指令の意味の範囲内の顧客。ただし、その顧客は、MiFID IIの第4（1）条のポイント（10）で定義されている の専門顧客とはみなされません。または

(iii)

目論見書規則で定義されている適格投資家ではなく、

(b)

オファーという表現には、投資家がノートの購入または購読を決定できるように、オファーの条件と提供されるノートに関する十分な 情報をあらゆる形式および手段で伝えることが含まれます。

そのため、EEAの個人投資家が手形を提供または売却したり、その他の方法で利用できるようにしたりするためにPRIIPs規則で義務付けられている重要な情報文書は作成されていません。そのため、手形を提供または売却したり、EEAの個人投資家が利用できるようにしたりすることは、PRIIPS規則の下で違法となる可能性があります。この目論見書補足とそれに付随する目論見書は、EEAまたは英国のいずれかの加盟国における手形の提供は、目論見書規則に基づく手形の募集の 目論見書の発行要件の免除に従って行われることを前提として作成されました。この目論見書補足および添付の目論見書は、目論見書規則の目的上の目論見書ではありません。

イギリス

紙幣は、英国の個人投資家に提供、販売、またはその他の方法で提供することはできません。この規定の目的のために：

(a)

個人投資家とは、次のうちの1つ（または複数）の人を指します。

(i)

規則（EU）第2017/565号の第2条のポイント（8）で定義されている小売業の顧客。EUWAにより 国内法の一部を形成しています。

(ii)

EUWAにより国内法の一部となる規則（EU）第600/2014号の第2（1）条のポイント（8）で定義されているように、FSMAの規定およびFSMAに基づいて作成された規則や規制の意味の範囲内の顧客が、その顧客がプロのクライアントとしての資格がない場合に保険流通指令を実施します。または

(iii)

目論見書規則の第2条で定義されている適格投資家ではありません。EUWAにより国内法 の一部を形成しているからです。

(b)

オファーという表現には、投資家がノートの購入または購読を決定できるように、オファーの条件と提供されるノートに関する十分な 情報をあらゆる形式および手段で伝えることが含まれます。

そのため、英国の個人投資家が手形を提供または売却したり、 を利用できるようにしたりするために英国PRIIPs規則で義務付けられている重要な情報文書は作成されていません。そのため、手形を提供または売却したり、英国の個人投資家が利用できるようにしたりすることは、英国のPRIIPs規則では違法となる可能性があります。

この目論見書補足および付随する目論見書の送付は、 (i) 英国外にいる人、または (ii) 命令第19条 (5) に該当する投資専門家、または (iii) 富裕企業、および命令の第49条 (2) (a) から (e) に該当する、合法的に伝達される可能性のあるその他の人にのみ配布され、のみを対象としています (そのような人全員

S-34

は (i)-(iii) に該当し、合わせて関係者と呼ばれます)。メモは関係者にのみ提供され、そのような紙幣の購読、購入、または その他の方法で取得するための招待、申し込み、または契約は、関係者のみとのみ締結されます。関係者でない人は、この目論見書補足や添付の目論見書、またはそれらの内容に基づいて行動したり、信頼したりしないでください。

各引受人は、次のことを表明し、保証し、同意しています。(a) 本目論見書補足で検討されている 募集の対象となっている手形の発行または売却に関連して受け取った投資活動（FSMA第21条の意味の範囲内）への招待または勧誘を伝えたり、伝達させたりするだけであり、 が伝えたり、伝達させたりするだけであり、FSMAのセクション21（1）がブラックロックには適用されず、（b）準拠している状況での添付の目論見書また、英国への手形、英国からの手形、またはその他の方法で英国が関与するメモに関連してFSMAが行ったすべての行為に関して、 の該当するすべての規定を遵守します。

香港

会社（清算およびその他の規定）条例（香港法第32章）（C（WUMP）O）、または（ii） の意味におけるプロの投資家への公募とはみなされない状況では、（i）以外の文書を使用して香港で発行または販売されたことはなく、今後も提供されません。証券先物条例（香港法）（SFO）第571章）およびそれに基づいて制定された規則、または（iii）その他の状況では、書類がC（WUMP）Oの意味は の範囲内の目論見書です。発行を目的として、発行を目的とした広告、招待状、または文書は発行されておらず、今後発行されることもなく、所有することもできません（いずれの場合も、香港または他の場所を問わず）、 が香港市民に向けられているか、その内容にアクセスまたは閲覧される可能性が高い（許可されている場合を除きます）（香港）の証券法に基づいて行うこと。ただし、 を香港国外の人にのみ処分する、または処分する予定の紙幣に関しては除きます。SFOおよびそこで定められた規則の意味におけるプロの投資家。

日本

この目論見書補足に記載されているメモは、日本の金融商品取引法（1948年法律第25号、改正）（FIEA）に基づいて登録されておらず、今後も登録されません。この目論見書補足に記載されているメモは、日本で、直接的または間接的に、日本の 居住者（つまり、日本の法律に基づいて組織された法人やその他の団体を含む、日本に居住する人を指します）に、または他者に直接的または間接的に、日本 に、または何らかの利益のために転売または再販するために提供または販売されておらず、今後も提供または販売されません日本の居住者。ただし、国際金融機関（FIEA）およびその他の該当する登録要件の免除に基づく場合を除き、それ以外の場合は例外です の日本の法律、規制、省庁のガイドラインは、該当する時期に発効します。

シンガポール

各引受人は、この目論見書補足事項がシンガポールの2001年証券先物法（2020年改正版）（該当する時点で適用される可能性のある補助法を含む随時修正および/または改正される）（SFA）に基づいてシンガポール金融管理局（MAS）に目論見書として登録されておらず、今後も登録されないことを認めています。したがって、各引受人は、手形を提供または売却したり、その手形を購読や の購入の招待の対象にしたり、手形を提供したり販売したり、手形を購読または購入の招待の対象にしたりせず、この目論見書を発行、回覧、配布しておらず、発行、回覧、配布しておらず、発行、回覧、配布しておらず、発行、回覧、配布も行っていないことを表明し、保証し、約束しました オファーやセール、または購読の招待に関連する補足やその他の文書や資料、直接的か間接的かを問わず、紙幣の購入、発行、回覧、配布、配布、申し出、販売、または は、直接的か間接的かを問わず、シンガポール以外の人に発行、回覧、配布、提供、販売、または購買の招待の対象とすることはできません

S-35

(i) は、SFAのセクション274に従って機関投資家（SFAのセクション4Aで定義されているとおり）に、（ii）セクション275（1）に従って関係者（ SFAのセクション275（2）で定義されているとおり）、またはセクション275（1A）に従って任意の人に、セクション275で指定された条件に従って、SFAの、または（iii）SFAのその他の該当する規定 のその他の適用条項に従い、その条件に従って。

紙幣がSFAの第275条に基づいて関係者 によって購読または購入された場合、つまり：

(a)

投資を行うことを唯一の 事業とし、その全株式資本を所有し、それぞれが認定投資家である1人以上の個人によって所有されている法人（認定投資家（SFAのセクション4Aで定義されている）ではない）、または

(b)

投資を行うことを唯一の目的とする信託（受託者が認定投資家（SFAのセクション4Aで定義されている）ではなく、信託の各受益者が認定投資家、証券または証券ベースのデリバティブ契約（各用語はSFAのセクション2（1）で定義されています）である個人または 受益者の権利とその信託の持分（記載の如何を問わず）は、その法人またはその信託がセクションに基づいて行われた申し出に従って手形を取得してから6か月以内に譲渡してはなりませんSFAの275件は除きます：

(i)

機関投資家、関係者（SFAのセクション275（2）で定義されているとおり）、またはSFAのセクション275（1A）またはセクション276（4）（c）（ii）で言及されているオファーから生じる 人に。

(ii)

譲渡の対価がなされていない、または検討されない場合

(iii)

譲渡が法律の適用による場合。

(iv)

SFAのセクション276 (7) に規定されているとおり、または

(v)

シンガポールの2018年証券先物（投資の申し出）（証券および 証券ベースのデリバティブ契約）規則の規則37Aに規定されているとおり。

シンガポールSFA商品の分類SFAのセクション309B（1）（a）と309B（1）（c）、およびシンガポールの証券先物（資本市場商品）規則2018（CMP規則2018）に基づく義務の目的で、 のみ。ただし、手形の提供前に別段の定めがない限り、当社は決定し、すべての関係者（で定義されているとおり）に通知します SFAのセクション309A（1）では、紙幣は規定の資本市場商品（CMP規制 2018で定義されている）および除外投資商品（MASで定義されているとおり）であると述べています通知 SFA 04-N12：投資商品の販売とMASに関する通知 FAA-N16：投資商品に関する推奨事項 に関する通知）。

中華人民共和国

引受会社は、紙幣の提供が中華人民共和国（PRC）の証券法または中国のその他の関連法規の意味における有価証券の提供ではないことを表明し、約束しました。また、手形は中国で直接的または間接的に提供または販売されておらず、提供または販売することもできません（そのような目的のために、 香港およびマカオスペシャルは含まれません行政区または台湾）（a）宛ての広告、招待状、文書、活動、またはその内容が中国の 証券法で許可されている場合を除き、中国の一般市民 、（b）中国国内のすべての人、（c）中国の居住者、または（d）中国内の任意の人に再提供、再販売、または再配達のためにアクセスまたは閲覧される可能性があります。

この目論見書の補足とそれに付随する目論見書、注記または に関連するすべての情報または本書に含まれる情報（i）が関連する中国当局に提出または承認、検証、または登録されていないため、（ii）中国で配布したり、中国での紙幣の 購読または売却の申し出に関連して使用したりすることはできません。（iii）直接的であれ間接的であれ、中国の紙幣の販売または購読の申し出、または購入の申し出を勧誘することにはなりません。中国のすべての法人または自然人 人。

S-36

紙幣は、提供または売却されている種類の紙幣に 投資を行う権限を与えられた中国の投資家のみが投資できます。中国の投資家は、中国人民銀行、中国証券監督管理委員会、外国為替管理局、中国銀行保険監督管理委員会、および/またはその他の関連規制機関によって要求される可能性のある を含め、関連するすべての政府規制当局の承認/ライセンス、検証、および/または登録を自ら取得する責任があります。また、 は、中国人民銀行、中国証券監督管理委員会、および/または関連する規制機関によって要求される可能性のある 、および に関連するすべての中国の法律および規制（以下を含みますが、これらに限定されません）を遵守する必要があります。に限って、関連するすべての外国為替規制と/または証券投資規制。

韓国です

これらの紙幣は、韓国の金融投資サービスおよび資本市場法およびその下位の 法令および規制（総称してFSCMA）に基づき、大韓民国（韓国）の金融サービス委員会に韓国での公募として登録されておらず、今後も登録されません。紙幣は、次の場合を除き、直接的または間接的に、直接的または間接的に、再提供、転売、再配達を目的として、または韓国居住者（韓国の外国為替取引法およびそれに基づく下位法令および 規則（総称してFETL）に提供、販売、または再配達することはできません。FSCMA、FETLを含む、韓国の適用法と規制。さらに、紙幣の 購入者が紙幣の購入に関連して適用されるすべての規制要件（FETLに基づく要件を含むがこれに限定されない）を遵守しない限り、紙幣を韓国居住者に転売することはできません。

各代理人は、直接的か間接的かを問わず、紙幣の提供、販売、引き渡し、または韓国での直接的または間接的な再提供、再販売、再配達を目的として、あるいは韓国居住者の口座や利益のために 紙幣を第三者に提供、販売、引き渡したり、紙幣を提供したりしないことを表明し、同意しています。また、直接的または間接的に、紙幣の提供、販売、引渡し、または紙幣の提供または売却は行いません。韓国国内で、直接または 間接的に再提供、再販売、再配達を目的とする人、または韓国の居住者に。ただし、次の場合を除きます。FSCMA、FETL、および韓国のその他の関連法規制の登録要件の免除、およびその他の遵守事項。

台湾

紙幣は ではなく、関連する証券法や 規制に従って、台湾金融監督委員会、中華民国（台湾）、その他の台湾の規制当局または機関に登録、申請、承認されることはありません。これらの紙幣は、特に許可されていない限り、公募を通じて、台湾の金融消費者保護法 第4条で定義されている専門投資家以外の投資家に、公募を通じて、または台湾証券取引法の意味における募集を構成する方法、または台湾金融監督委員会への登録または承認を必要とするような方法で、台湾で直接的または間接的に発行、提供、または販売されることはありませんし、今後も販売されません台湾の法律と規制によります。台湾の法律や規制で別段の許可がない限り、台湾のどの個人または団体も台湾で紙幣を提供または販売する権限を与えられていません。

スイス

この目論見書 補足および添付の目論見書は、債券の購入または投資の申し出または勧誘を目的としたものではありません。手形は、スイス 金融サービス法（FinSA）の意味の範囲内で直接的または間接的にスイスで公募することはできません。また、スイスの取引場所（取引所または多国間取引施設）での取引を許可する申請はされておらず、今後も行われません。この目論見書補足、添付の 目論見書、または手形に関連するその他の募集またはマーケティング資料のいずれも目論見書を構成しません。そのような用語は、スイス債務法のFinSAまたは第652a条または第1156条、またはスイス証券取引所またはスイスのその他の規制対象取引施設の上場規則の意味における上場 目論見書に従って理解されます。また、この目論見書補足も、付随するこの目論見書補足も、付随するこの目論見書補足も、付随する添付の目論見書でもありません。目論見書、またはメモに関連するその他の提供物またはマーケティング資料 はスイスで公に配布されているか、その他の方法で公開されています。

S-37

ノートの有効性

手形の有効性と手形保証は、ニューヨーク州ニューヨーク、スカッデン、アルプス、スレート、ミーガー＆フロム法律事務所がブラックロックに引き継ぎ、引受会社にはニューヨーク、ニューヨークのクリアリー・ゴットリーブ・スティーン & ハミルトン法律事務所に引き継がれます。

専門家

2023年12月31日および2022年までのブラックロックの財務諸表、および2023年12月31日に終了した期間の3年間のそれぞれについて、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのブラックロックス年次報告書を参照して、この目論見書補足に参照により組み込まれ、および財務報告に対するブラックロックの内部統制の有効性 は、デロイト・トウシュ法律事務所によって監査されています。報告書に記載されている独立登録公認会計士事務所で、参考までにここに組み込まれています。このような 財務諸表は、会計と監査の専門家としての権限を与えられた会社の報告に基づいて、参照用に組み込まれています。

S-38

REFERENCEで詳細情報と法人設立を確認できる場所

ブラックロックは、年次報告書、四半期報告書、 特別報告書、委任勧誘状、およびその他の情報をSECに提出する取引法の報告要件の対象となります。ブラックロックは、www.blackrock.comのウェブサイトを通じて、フォーム10-Kのブラックロックスの年次報告書、 フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびそれらの報告書のすべての修正を、そのような資料が電子的に提出されたり、SECに に提供されたりした後、合理的に実行可能な限り速やかに公開します。ブラックロックスのウェブサイトで提供される情報は、この目論見書補足の一部ではないため、参考としてここに組み込まれていません。ブラックロックス証券取引所の提出書類は、SECのウェブサイト www.sec.govでも一般に公開されています。

この目論見書補足には、以下に記載されている文書と、ブラックロック が取引法のセクション13（a）、13（c）、14、15（d）に基づいてSECに提出する将来の提出書類をすべて組み込んでいます。この目論見書の日付以降に提出された書類には、提出日から（提出されたのではなく提供された情報を除く）から、この目論見書が掲載されているすべてのメモまで、 まで補足します補足関連商品が配布されたか、提供が中止されました。参考資料として組み込まれた情報は、この目論見書補足の重要な部分です。この目論見書補足に参照により組み込まれた文書 内の記述は、(1) 本目論見書補足または (2) 本目論見書補足に参照により組み込まれた 以降に提出されたその他の文書に含まれる記述が、当該記述を変更または優先する限り、自動的に変更または置き換えられたものとみなされます。

この目論見書補足には、以下の文書を参考に が組み込まれています。

•

2024年2月23日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のブラックロックスの年次報告書（フォーム 10-K）

•

2024年1月12日にSECに提出されたブラックロックスのフォーム 8-Kの最新報告書（項目3.02と8.01のみ）。そして

•

2023年4月14日にSECに提出されたスケジュール 14Aに関するブラックロックスの最終委任勧誘状の一部（2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのブラックロックス年次報告書のパートIIIに参照により組み込まれていない部分を除く）。

ただし、 が上記に具体的に記載されているか、将来提出されるかにかかわらず、SECに提出されたと見なされない文書またはその一部を参照して組み込むことはありません。これには、フォーム8-Kの項目2.02または7.01に従って提供された情報、またはフォーム8-Kの項目9.01に従って提供された特定の別紙 が含まれます。

書面または口頭による要求に応じて、この目論見書補足の送付先である受益者を含む 各人に、この目論見書補足に参照により組み込まれた、または組み込まれる可能性のあるすべての書類のコピーを無料で提供します。 件の書類のリクエストは、次の宛先に書面で送ってください。

ブラックロック株式会社

50 ハドソンヤード

ニューヨーク、ニューヨーク 10001

電話:(212) 810-5800

担当者:コーポレートセクレタリー

この目論見書補足、添付の目論見書 、および該当する価格補足に含まれていない情報を提供したり、代理したりする権限は誰にもありません。紙幣の販売が許可されている場所でのみ紙幣を提供しています。この目論見書補足、添付の目論見書、および該当する価格補足に含まれる情報（ など）、およびここに参照により組み込まれている情報は、その情報の提供日時点でのみ最新のものです。その日以降、当社の事業、財政状態、経営成績、見通しは変わる可能性があります。

S-39

目論見書

ブラックロック株式会社

債務証券

優先株式

一般的な 株

ワラント

購読権

保証

ブラックロック ファンディング株式会社

債務証券

ブラックロック株式会社 （ブラックロック）は、（i）無担保優先債務証券または劣後債務証券、（ii）優先株式、（iii）普通株式、（iv）債務証券、優先株または普通株式を購入するワラント、（v）債務証券、優先株または普通株式を購入する新株予約権、または（vi）債務証券の保証を随時売却することがあります。ブラックロック（BlackRock Funding）の直接完全子会社であるブラックロック・ファンディング社は、時折、ブラックロックが完全かつ無条件に保証する無担保優先債務証券の売却を申し出ることがあります。

この目論見書の補足として、これらの証券の 条件を提供します。

さらに、目論見書補足に記載される売却株主は、時々 BlackRocksの普通株式を提供することがあります。

売却株主が有価証券を転売する場合、売却株主は、売却株主と募集中の有価証券の条件に関する具体的な情報を特定して含むこの目論見書と目論見書補足の提出を求められる場合があります。

投資する前に、この目論見書と目論見書の補足をお読みください。

ブラックロックの普通株式は、ニューヨーク証券取引所にBLKのシンボルで上場されています。この目論見書に記載されている証券 の上場を求めることにした場合、関連する目論見書補足では、その有価証券が上場される取引所または市場（ある場合）、または上場を申請した取引所または市場（ある場合）を開示します。

私たちの本社は、ニューヨーク州100001のハドソンヤード50番地にあります。私たちの電話番号は (212) 810-5300です。

私たちの証券への投資にはリスクが伴います。4ページ目から始まるリスク 要因と、ここに組み込まれている文書を参照してください。

証券取引委員会も 州の証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしていません。また、この目論見書または付随する目論見書補足が真実か完全かを判断していません。反対の表現は刑事犯罪です。

この目論見書の日付は2024年2月20日です

目次

この目論見書について			1
ブラックロック株式会社			1
ブラックロック・ファンディング株式会社			2
現在の資本構成とポストギップ取引			3
リスク要因			4
将来の見通しに関する記述に関する特記事項			4
詳細を確認できる場所			5
収益の使用			7
ブラックロック社の債務証券の説明。			8
ブラックロック・ファンディング社の債務証券の説明そしてブラックロック・ギャランティ			17
ブラックロックス・キャピタル・ストックの説明			25
ブラックロックのワラントの説明			30
ブラックロックの購読権の説明			31
株主の売却			32
法律問題			33
専門家			34

この目論見書について

この目論見書は、シェルフ の登録手続きを経て証券取引委員会（SEC）に提出した登録届出書の一部です。このシェルフプロセスの下で、ブラックロック、ブラックロック・ファンディング、および/または売却株主は、この目論見書に記載されている有価証券の任意の組み合わせを1つまたは複数のオファリングで売却することができます。この目論見書には、ブラックロック、ブラックロック・ファンディング、および/または売却株主が提供する可能性のある証券の 一般的な説明が記載されています。これらの有価証券の条件は、この目論見書の補足として提供します。目論見書補足では、この目論見書に含まれる 情報を追加、更新、または変更する場合もあります。この目論見書と目論見書補足の両方を、5ページの「詳細情報の入手先」という見出しの下に記載されている追加情報とともにお読みになることをお勧めします。

この目論見書で使われているように、ブラックロック、当社、私たち、私たち、および当社とは、 ブラックロック社とその連結子会社（ブラックロック・ファンディング社を含む）を指し、当社の取締役会とは、文脈上別段の定めがある場合や明記されている場合を除き、ブラックロック社の取締役会を指します。この目論見書でブラックロック・ファンディングについて言及しているのは、ブラックロック・ファンディング社のことです。

ブラックロック株式会社

ブラックロック株式会社（NYSE：BLK）は、2023年12月31日の 時点で10.0兆ドルの運用資産（AUM）を保有している大手上場投資運用会社です。30か国以上に約19,800人の従業員を擁し、世界100か国以上の顧客にサービスを提供しているブラックロックは、世界中の機関投資家や 小売顧客に幅広い投資管理および技術サービスを提供しています。

BlackRockは、資産クラス にまたがるアルファ・シーク、アクティブ、インデックス、キャッシュ・マネジメントの投資戦略の多様なプラットフォームを提供することで、お客様に選択肢を提供し、投資成果と資産配分ソリューションをカスタマイズすることができます。提供する商品には、株式、債券、オルタナティブ、マネーマーケット 商品に投資するシングルアセットおよびマルチアセットのポートフォリオが含まれます。商品は、オープンエンド型やクローズドエンド型の投資信託など、さまざまな手段で直接または仲介業者を通じて提供されます。 iシェアーズ^®とブラックロックの上場投資信託（ETF）、個別口座、団体信託基金、その他のプール型投資ビークル。ブラックロックは、 投資およびリスク管理テクノロジープラットフォームを含むテクノロジーサービスも提供しています。 アラジン^®、アラジン・ウェルス、eFront、キャッシュマトリックス、そして幅広い機関投資家や ウェルスマネジメントのお客様へのアドバイザリーサービスとソリューション。当社は厳しい規制を受けており、受託者として顧客の資産を管理しています。当社は、顧客の利益と相反する可能性のある自己勘定取引活動を行っていません。

ブラックロックは、世界中のさまざまな機関投資家と小売顧客にサービスを提供しています。顧客には、確定給付年金制度、確定拠出年金制度、慈善団体、財団、寄付金などの非課税機関、中央銀行、ソブリン・ウェルス・ファンド、超国家機関、その他の政府機関などの公的機関、保険会社、金融機関、企業、第三者資金スポンサー、小売仲介業者などの課税対象 機関が含まれます。

BlackRock は、投資家に直接サービスを販売し、 は金融専門家や年金コンサルタントを含む第三者の流通関係を通じてサービスを販売することにより、小売および機関投資管理およびテクノロジーサービス関係の確立と維持に重点を置いて、販売およびマーケティングにおける重要なグローバルプレゼンスを維持しています。

ブラックロックはデラウェア州の企業で、 は2006年2月13日にデラウェア州の法律に基づいて設立されました。ブラックロックスの代表執行事務所は、ニューヨーク州ハドソンヤード50番地にあります。ブラックロックの登録事務所は、19808年デラウェア州ニューキャッスル郡ウィルミントン市リトルフォールズ ドライブ251にあります。ブラックロックスの電話番号は (212) 810-5300です。

1

ブラックロック・ファンディング株式会社

ブラックロック・ファンディングは最近設立された、ブラックロックの完全子会社です。2024年1月12日、ブラックロックは、大手独立系インフラファンドマネージャーであるグローバル・インフラストラクチャー・マネジメント合同会社（以下、グローバル・インフラストラクチャー・パートナーズ（GIPまたはGIP 取引））の事業と資産の 100% を、総額30億ドルの現金と約1,200万株の普通株式で買収する 最終契約（取引契約）を締結したと発表しました。総対価の約30％がすべて在庫にある場合、 は繰り延され、約5年後に発行される予定です。ただし、クロージング後の特定のイベントが成立することを条件とします。GIP取引の完了には、特に 特定の規制当局の承認の受領など、慣習的な条件が適用されます。普通株式は、改正された1933年の証券法（証券法）のセクション4（a）（2）に基づく登録の免除に基づいて発行されます。 GIP取引は、2024年の第3四半期に完了する予定です。

本取引契約に従い、ブラックロックは、デラウェア州一般会社法の第251（g）条に従い、合併を行う前に までにGIPの事業と資産を買収します。ブラックロックは、ブラックロック・ファンディングの最近設立された直接完全子会社（Merger Sub）と合併し、ブラックロックはブラックロック・ファンディングの直接完全子会社（ブラックロック合併）として 合併後も存続します。ブラックロックの合併完了直前に発行され発行されたブラックロックの普通株1株あたり額面0.01ドル （第三者に代わって保有されていないブラックロックが財務省に保有している普通株式を除き、その株式は取り消されます）は、ブラックロック・ファンディングの普通株式1株（1株あたり額面0.01ドル）に転換されます。 BlackRockの合併後、BlackRock FundingはBlackRock, Inc.という名前の上場企業となり、GIPの発行済みおよび未払いの有限責任会社の持分をすべて取得することになります。GIP 取引の完了後、ブラックロックはブラックロック・ファイナンス社に社名を変更し、ブラックロック・ファンディング（ブラックロック社と改称）の完全子会社となります。

ブラックロックは、本目論見書および付随する目論見書補足に従い、 BlackRock Fundingが発行し、ブラックロックが保証する債務証券の募集による収益を含め、30億ドルの負債を通じて現金対価の資金を調達する予定です。

GIP取引の完了後、BlackRock Fundingは、ブラックロックが以前に発行した未払いのシニアノートにシニア無担保保証を提供する予定です。一方、ブラックロックの既存のクレジットファシリティおよびコマーシャルペーパープログラムは、とりわけ、ブラックロックの保証付きでブラックロックの特定の債務をブラックロック・ファンディングに譲渡するために、 修正される予定です。今後、新しい企業債務はブラックロック・ファンディングによって発行され、ブラックロック、 によって保証される予定です。これにより、ブラックロックとブラックロック・ファンディングの既存および新規の負債はすべて パリパッサス支払い権。

ブラックロック・ファンディングと Merger Subは、GIP取引に関連して設立されたブラックロックの新しく設立された子会社で、現在のところ営業資産や事業はありません。ブラックロック・ファンディングに関する過去の情報は、この目論見書に 参照によって提示されたり、組み込まれたりしていません。2022年12月31日および2021年12月31日現在、および2022年12月31日、2021年および2020年に終了した会計年度のブラックロック (i) の過去の連結財務情報は、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kのブラックロックス年次報告書を参照して、この目論見書 に組み込まれています。詳細情報の入手先を参照してください。

BlackRock Fundingはデラウェア州の企業で、2024年1月8日にデラウェア州の法律に基づいて設立されました。ブラックロック・ファンディングス の代表執行事務所は、ニューヨーク州10001ハドソンヤード50番地にあります。BlackRock Fundingの登録事務所は、19808年デラウェア州ニューキャッスル郡ウィルミントン市リトルフォールズドライブ251にあります。ブラックロック ファンディングの電話番号は (212) 810-5300です。

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現在およびGIP後の取引における資本構成

以下は、GIP取引の現在と完了後の当社の資本構造の簡略図です。

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リスク要因

2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのブラックロックス年次報告書に記載されている特定のリスク、該当する目論見書補足のリスク要因、および改正された1934年の証券取引法のセクション13（a）、13（c）、 14または15（d）に従い、ブラックロックスがSECに提出したその他の書類に記載されているリスク要因を考慮する必要があります投資判断を下す前に、（証券取引法）、フォーム10-Qのブラックロックスの四半期報告とフォーム8-Kの最新レポートを含めてください。これらの文書に記載されている各リスクは、当社の事業、財務状況、経営成績、見通しに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があり、 はお客様の投資の一部または全部を失う可能性があります。この目論見書で詳細を確認できる場所を参照してください。また、将来の見通しに関する記述に関する特記事項 で言及されているこの目論見書の注意事項も注意深く確認してください。

将来の見通しに関する記述に関する特記事項

この目論見書、およびブラックロックが行う可能性のあるその他の記述には、ブラックロックの将来の財務または事業業績、戦略または期待に関して、民間証券訴訟 改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。将来の見通しに関する記述は通常、トレンド、可能性、 機会、パイプライン、信念、快適、期待、現在、意図、推定、立場、想定、 見通し、継続、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、維持、推定、達成、類似の表現、または未来または条件動詞（意志、予定、 すべき、可能、場合など）で識別されます。

ブラックロックは、将来の見通しに関する記述は 多くの仮定、リスク、不確実性の影響を受けると警告しています。これらは時間の経過とともに変化します。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、ブラックロックは将来の見通しに関する記述を更新する義務はなく、更新する義務も約束もしません。実際の結果 は、将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があり、将来の結果は過去の業績と大きく異なる可能性があります。

ブラックロックは以前、SECのレポートでリスク要因を開示しました。これらのリスク要因、および付随する目論見書補足などを含め、本目論見書の他の場所で特定されているものにより、実際の結果が将来の見通しに関する記述や過去の業績と大きく異なる可能性があります。(1) ビジネス の取り組みと戦略の導入、撤回、成功、時期、(2) 政治、経済、業界の状況、金利環境、為替相場、金融・資本市場の変化と変動など、これは製品の需要に変化をもたらす可能性があります またはサービス、またはAUMの価値、（3）ブラックロックスの投資商品の相対的および絶対的な投資実績、（4）顧客の好みに応える新製品やサービスを開発するブラックロックの能力、 （5）競争激化の影響、（6）GIPの買収を含む将来の買収または売却の影響、（7）GIPを含む買収事業を成功裏に統合するBlackRocksの能力。 (8) GIP取引に関連するリスク（GIP取引が成立しない可能性を含む）には、クロージング条件を満たせなかったために、GIP取引から期待される相乗効果と価値創造が実現しない、または予想される期間内に実現されない可能性、およびGIP取引による混乱に関連するビジネスおよび業務上の関係への影響、（9）法的手続きの不利な 解決、（10）株式買戻しの範囲と時期、これらに限定されません。(11) 技術変化の影響、範囲、タイミング、知的財産、データ、情報の妥当性とサイバーセキュリティ保護、 (12) AIの開発と使用を効果的に管理できないこと、(13) ブラックロックの運用管理環境を回避しようとする試みや、ブラックロックの運用システムに関連する人為的ミスの可能性、 (14) ブラックロックに関連する立法上および規制上の措置および改革、規制、監督または執行措置、ならびに政府の精査の影響、(15) 法の変更そして、そのような変更が待ち受けている方針と不確実性 、(16) 効果的な管理の失敗利益相反、（17）ブラックロックスの評判への低下、（18）ESG問題に関する利害関係者の関心の高まり、（19）地政学的な不安、

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テロ活動、市民的または国際的な敵対行為、および戦争、自然災害、健康危機を含む、ブラックロックスの制御が及ばないその他の事象（ の一般経済、国内および地方の金融・資本市場、特定の産業またはブラックロックに悪影響を及ぼす可能性がある）、（20）ブラックロックスの事業、製品、事業、顧客に対する気候関連のリスク、（21） の高度な資格を引き付け、訓練し、維持する能力と多様な専門家、（22）ブラックロックスの経済投資の帳簿価額の変動、（23）ブラックロックスの影響顧客へのバリュープロポジション、そして一般的には会社の税務上の立場に影響を与える可能性のある、所得税、給与税、取引税、 製品への課税を含む税法の変更。（24）ブラックロックの流通契約の交渉と自社製品の流通チャネルの維持の成功、 （25）ブラックロックの主要な第三者プロバイダーが会社に対する義務を履行できなかったこと、（26）事業上、技術上、規制上のリスクブラックロックスの主要なテクノロジーパートナーシップに関連している。(27) 任意の の中断ブラックロックのETFプラットフォームに不可欠な機能を持つ第三者の業務、（28）ブラックロックが随時自社商品にサポートを提供することと、 証券貸付またはその他の補償義務に関連する潜在的な負債の影響、および（29）問題、他の金融機関の不安定、破壊、または他の金融機関が提供する商品の破綻または不履行の影響。

当社の実際の業績がこれらの将来の見通しに関する記述と異なる原因となる可能性のある特定のリスクの 記述については、この目論見書に参照として組み込まれている文書の「リスク要因」に記載されているリスク要因をよくお読みください。

詳細についてはこちらをご覧ください

ブラックロックは証券取引法の報告要件の対象となり、ブラックロックは年次報告書、 四半期報告書、特別報告書、委任勧誘状、その他の情報をSECに提出します。ブラックロックは、自社のウェブサイト http://www.blackrock.com、フォーム10-Kのブラックロックの年次報告書、 フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびそれらの報告書のすべての修正を、そのような資料が電子的に 提出またはSECに提出された後、合理的に実行可能な限り早く公開します。ブラックロックスのウェブサイトで提供される情報は、この目論見書補足の一部ではないため、参考としてここに組み込まれていません。ブラックロックス証券取引委員会への提出書類は、 のSECウェブサイト（www.sec.gov）でも一般に公開されています。

この目論見書には、以下の書類と、ブラックロックが取引法のセクション13（a）、13（c）、14、15（d）に基づいてSECに提出する の今後の提出書類を組み込んでいます。これには、出願日からこの目論見書の日付以降に（提出されたものではなく提供された情報を除く）、これに関連する 提供証券をすべて売却するまで提出されたものも含まれます。目論見書が関連するか、または募集が中止されます。参考資料として組み込まれた情報は、この目論見書の重要な部分です。この 目論見書に参照により組み込まれた文書内の記述は、(1) この目論見書または (2) この目論見書に参照により組み込まれた後に提出されたその他の文書に含まれる記述がその記述を変更するか、 がそのような記述に取って代わる限り、自動的に変更または置き換えられたものとみなされます。ここに参照用に組み込まれている文書には次のものが含まれます：

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2023年2月24日にSECに提出された、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのブラックロックス 年次報告書

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2023年5月5日、2023年8月4日、2023年11月6日にそれぞれSECに提出された、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日に終了した四半期のフォーム10-Qに関するブラックロックス四半期報告書

•

2023年2月24日 、4月 3日、2023年5月 18日、2023年5月 18日、2023年5月 25日、2023年5月 26日、7月 17日、2023年9月 15日、2023年11月7日、2024年1月12日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書（以下アイテム3.02と8.01のみ）;

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2023年4月14日にSECに提出されたスケジュール 14Aに関するブラックロックスの最終委任勧誘状の一部（2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのブラックロックス年次報告書のパートIIIに参照により組み込まれていない部分を除く）、および

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ブラックロックスの前身であるブラックロック・ホールドコ2, Inc.（旧ブラックロック社）のブラックロックスの登録届出書に含まれるブラックロックスの普通株式の説明1999年9月15日に を提出したフォーム8-Aは、2022年3月31日に終了した 四半期のフォーム10-Qの別紙4.12に含まれるブラックロックスの普通株式の説明によって更新されました。また、そのような記述を更新する目的で提出された修正または報告も含まれています。

ただし、 は、上記に具体的に記載されているか、将来提出されるかにかかわらず、SECに提出されたと見なされない文書またはその一部を参照して組み込むことはありません。これには、フォーム8-Kの項目2.02または7.01に従って提供された情報、またはフォーム8-Kの項目9.01に従って提供された特定の展示品が含まれます。

書面または口頭による要求に応じて、この目論見書が送付された受益者を含む各個人に、この目論見書に参照により組み込まれた、または組み込まれる可能性のあるすべての書類のコピーを無料で提供します。書類のリクエストは、次の宛先に書面で送ってください。

ブラックロック株式会社

50 ハドソンヤード

ニューヨーク、ニューヨーク 10001

電話:(212) 810-5300

担当者:コーポレートセクレタリー

には、この目論見書、付随する目論見書補足、および該当する価格補足に含まれていない情報を提供したり、代理したりする権限はありません。私たちは、それらの証券 の販売が許可されている場所でのみ証券を提供しています。この目論見書、付随する目論見書補足、および該当する価格補足に含まれる情報、および参考資料として組み込まれた情報は、その情報の提供日現在のものです。当社 の事業、財務状況、経営成績、見通しは、その日以降変更されている可能性があります。

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収益の使用

特定の有価証券の募集に関連して特に明記されていない限り、この目論見書 に記載されている有価証券の売却による純収入は、一般的な企業目的に使用されます。特定の有価証券の募集による純収入を特定の目的に使用することにした場合は、その目的を関連する目論見書補足に記載します。 目論見書補足に別段の定めがない限り、売却株主が有価証券を売却した場合、当社は収益を受け取りません。

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ブラックロック社の債務証券の説明。

このブラックロック社の負債証券の説明セクションでは、ブラックロックとは、本契約に基づいて提供される債務証券の発行者として、ブラックロック社とその の後継者を指します。ブラックロック・ファンディングへの言及は、ブラックロック・ファンディング社とその後継者を指します。

この目論見書には、ブラックロックの債務証券の特定の一般条件と規定が記載されています。ブラックロックスの債務証券は、 無担保シニア債務または無担保劣後債務のいずれかを構成します。ブラックロックは、2007年9月17日付けの受託者（シニアインデンチャー）として、ブラックロックとバンク・オブ・ニューヨーク・メロンとの間の契約に基づく優先債務となる債務証券を発行します。ブラックロックは、受託者（劣後契約）として、ブラックロックとニューヨークメロン銀行との間のインデンチャーに基づく劣後債務となる債務証券を発行します。ブラックロック社の債務 証券に関するこの説明では、シニアインデンチャーと劣後インデンチャーを個別にインデンチャーと呼び、まとめてインデンチャーと呼んでいます。受託者という用語は、必要に応じて、各 インデンチャーの受託者を指します。

インデンチャーは、改正された1939年の信託インデンチャー法の対象となり、規制されています。劣後インデンチャーにのみ含まれている従属に関する規定を除いて、インデンチャーは実質的に 同一です。以下のインデンチャーと債務証券の重要な条項の要約は完全ではなく、インデンチャーのすべての条項の対象となり、 はそれぞれこの目論見書に含まれる登録届出書の別紙として提出されたインデンチャーのすべての条項の適用対象となります。ブラックロックは、あなたに適用される 契約書を読むことを強く勧めます。以下の要約ではなく、それが債務証券の保有者としてのあなたの権利を定義しているからです。インデンチャーのコピーは、5ページの「 の詳細情報がわかる場所」という見出しに記載されている指示に従って入手できます。

GIP取引の完了後、ブラックロック・ファンディングは ブラックロックの未払いのシニアノートに対してシニア無担保保証を提供する予定です。一方、ブラックロックの既存のクレジットファシリティおよびコマーシャル・ペーパー・プログラムは、とりわけ、ブラックロックの特定の債務をブラックロックによる保証付きでブラックロック・ファンディングに譲渡するように修正される予定です。今後、新しい企業債務はブラックロック・ファンディングによって発行され、ブラックロックによって保証される予定です。これにより、ブラックロックとブラックロック・ファンディングの既存および新規の負債はすべて パリパッサスin の支払い権。そのような保証はすべて、そのような保証および関連する契約に定められている契約条件に従うものとします。

ジェネラル

優先債務証券は、ブラックロックの他のすべての劣後債務と同等の支払い権を有します。劣後債務 証券は、ブラックロックス・シニア・インデブテッドネスへの支払い権として劣後管理されます。追加情報については、以下の「劣後関係」を参照してください。2023年12月31日現在、債務証券の元本総額約79億1,800万ドルがシニアインデンチャーの下で未払いであり、その他の優先債務は未払いです。2023年12月31日現在、ブラックロックの既存の負債はいずれもシニア債務 証券に劣後することはなく、そのような負債のどれも、この登録届出書に従って提供された劣後債務証券と同等の支払い権はありませんでした。インデンチャーは、担保付きか無担保かを問わず、 がインデンチャーまたはその他の方法でブラックロックまたはブラックロックの子会社（ブラックロック・ファンディングを含む）が発行する負債の額を制限しません。負債証券は、同じまたはさまざまな満期で1つ以上のシリーズで発行され、額面、 プレミアム、または初回発行割引で販売できます。新規発行割引で売却された債務証券には、市場金利を下回る金利では利息や利息がかからない場合があります。ブラックロックは持株会社であるため、ブラックロックの権利、ひいてはブラックロックの債権者および証券保有者が、清算または再編の際に子会社の資産の分配に参加する権利は、子会社の債権者としてのブラックロック自身の請求が認められる場合を除き、子会社の債権者の事前の請求の対象となります。インデンチャーは、ブラックロックまたはブラックロックの子会社（ブラックロック・ファンディングを含む）が負債を負ったり、配当金の支払いやその他の分配をブラックロックに 行う能力の制限に同意したりすることを禁止していません。

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目論見書の各補足書には、 提供されている特定の一連の債務証券に関する条件が記載されています。これらの規約には、以下の一部またはすべてが含まれます。

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債務証券のタイトルと、それらが劣後債務証券か優先債務証券か、

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債務証券の元本総額に対する限度額

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同じシリーズの追加の債務証券を発行する能力。

•

ブラックロックが債務証券を売却する1つまたは複数の価格。

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債務証券の満期日または期日。

•

債務証券に 利息がかかる固定または変動の利率（ある場合）、またはそのような金利を決定する方法（ある場合）

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利息が発生する日付、または利息が発生する日付を決定する方法

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もしあれば、利息の支払い期間およびそのような延期期間の期間を延長する権利。 利息支払い期間を延長できる最大連続期間も含まれます。

•

債務証券の元本（およびある場合はプレミアム）または利息の支払い額を、任意のインデックス、フォーミュラ、または1つ以上の通貨、商品、株価指数、その他の指数などのその他の方法を参考にして決定できるかどうか、およびそのような支払額の決定方法。

•

ブラックロックが債務証券の利息を支払う日付、および任意の利息支払日に支払われる利息を受け取る資格があるのは誰か を決定するための通常の基準日。

•

ブラックロックがそうするオプションを持っている場合、オプション償還条項およびそのような条項のその他の条件に従って、ブラックロックが債務証券の全部または一部を償還できる期間と価格。

•

減債ファンドの に定期的に支払いを行うか、類似の条項を通じて、または債務証券の保有者の選択により、債務証券の償還、返済、購入を行うブラックロックの義務、およびブラックロックが当該義務に従って債務証券の全部または 一部を償還、返済、または購入する期間または価格、およびそのような義務のその他の条件。

•

債務証券が発行される金額（額面が1,000ドルで、1,000ドルの積分 倍でない場合）

•

ブラックロックの債務不履行事由（後述）に関連して負債証券の満期が加速したときに、 ブラックロックが支払わなければならない債務証券の元本の部分または部分の決定方法（元本全額以外の場合）

•

ブラックロックが負債証券の元本（およびある場合はプレミアム）または 利息（米ドルではない場合）を支払う通貨、通貨、または通貨単位

•

特定の 事象が発生した場合に、債務証券の保有者に特別な権利を付与する規定（もしあれば）。

•

該当する一連の債務証券に関するブラックロック・イベント・オブ・デフォルト契約またはブラックロックの 規約からの削除、変更、または追加、およびそのようなブラックロック・イベント・オブ・デフォルトまたは契約が該当する契約に含まれるものと一致しているかどうか。

•

ブラックロックが負債を負担したり、株式を償還したり、ブラックロックスの資産を売却したりするうえでの制限や、その他の の制限

•

債務不履行および契約不履行に関する契約の条件（ の条件は後述します）の債務証券への適用（もしあれば）

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•

債務証券に、以下に要約されている従属条項が適用されるのか、それとも異なる劣後規定が適用されるのか。

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保有者が債務証券を ブラックロックスの普通株式、優先株または不動産に転換または交換できる条件（ある場合）。

•

いずれかの債務証券がグローバル形式で発行されるかどうか、発行される場合は、 グローバル債務証券を認証済み債務証券と交換できる契約条件

•

ブラックロックの債務不履行事由により、受託者または債務証券の必要保有者が未払いの元本 金額を申告する権利の変更。

•

グローバル証券または認定債券の預託機関。

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債務証券の税務上の特別な影響。

•

債務証券に関するすべての受託者、認証または支払い代理人、譲渡代理人、登録機関、またはその他の代理人。

•

インデンチャーの規定と矛盾しない、修正された、または が補足された債務証券のその他の条件。

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証券 が登録されている人以外の場合、債務担保の利息は、該当する契約で定められた方法以外の場合に、その利息の基準日に支払われるべき利息を誰に支払うべきか、一時的なグローバル債務証券に支払われる利息の支払いの範囲または方法。

•

シリーズの債務証券の元本またはプレミアムまたは利息を、記載されているもの以外の1つまたは複数の通貨または通貨単位で支払う場合は、支払われる通貨、通貨または通貨単位、およびそのような選択が行われる期間と条件、および支払額（またはそのような金額を決定するための 方法）。そして

•

シリーズの債務証券の規定の満期に支払われる元本が、記載された満期前の1日以上の時点で 決定できない場合、その日における当該有価証券の元本とみなされる金額は、その目的を問わず、当該日付における当該有価証券の元本金額とみなされるものとし、期日以外の満期に支払われるか、 とみなされる金額記載された満期前の任意の日付時点で未払いであること（または、そのような場合は、その金額とみなされる方法）元本は で決定されます）。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、債務証券はいかの 証券取引所にも上場されません。該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、債務証券はクーポンなしで完全に登録された形式で発行されます。

負債証券は、記載されている元本金額を大幅に下回る価格で売却できますが、 の発行時点で市場金利を下回る金利では、利息や利息はかかりません。該当する目論見書補足には、連邦所得税の影響とそのような債務証券に適用される特別な考慮事項が記載されています。債務証券は、特定の債務証券に関する目論見書補足に詳しく記載されているように、外貨、通貨単位、または複合通貨建てのインデックス付き証券または 証券として発行することもできます。特定の債務 証券に関する目論見書補足には、そのような債務証券に適用される特別な考慮事項および特定の追加の税務上の考慮事項も記載されています。

従属

劣後債務証券の募集に関する目論見書補足には、特定の劣後規定が記載されています。ただし、 目論見書補足に別段の記載がない限り、劣後債務証券は、既存の優先債務への支払い権において劣後かつ最下位になります。

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劣後契約における優先債務とは、劣後契約の締結日に未払いであったか、その後発生または作成されたかを問わず、以下のいずれかに関連して 債務の未払い額をすべて指します。

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ブラックロックが発行した証券、社債、債券、またはその他の同様の証書によって証明される借入金と 債務の元本（および保険料（ある場合はプレミアム）と利息。

•

ブラックロックスのキャピタルリース債務のすべて。

•

一般に認められている会計原則に基づき、借手の 財政状態計算書に基づいて資産計上することが義務付けられているリースに基づく借手としてのブラックロックスの債務のいずれか。

•

信用状、銀行承認、 証券購入ファシリティ、または同様のクレジット取引における払い戻しに関するBlackRockの義務のすべて。

•

金利スワップ、キャップまたはその他の契約、金利 先物またはオプション契約、通貨スワップ契約、通貨先物またはオプション契約、およびその他の同様の契約に関するブラックロックスのすべての義務。そして

•

ブラックロックが支払いについて責任を負う、または債務者、保証人またはその他の立場で責任を負う他者の上記の種類のすべての義務。

ただし、優先債務には以下は含まれません：

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ブラックロックの資産または資産に対する 先取特権によって担保されている他の者の、上記の「従属」で言及されている種類のすべての義務（ブラックロックがそのような義務を引き受けるかどうかは問わない）。

•

当該負債が 劣後債務証券の支払権において優先してはならないこと、または当該負債はブラックロックスの他の負債よりも劣後することを明示的に規定している債務。ただし、当該負債が劣後の 債務の支払権において優先権を有することが明示的に規定されている場合を除きます。

•

劣後債務証券に関するブラックロックスの負債のいずれか

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従業員への補償、通常の 業務で購入した商品や資材、またはサービスに対する賠償に関する債務または責任

•

ブラックロックスのいずれかの子会社への負債。そして

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ブラックロックが支払うべき連邦税、州税、地方税、その他の税金の負担。

優先債務は引き続き優先債務となり、当該優先債務の条項の改正、 修正、または放棄に関係なく、従属条項の恩恵を受ける権利があります。

添付の目論見書補足に特に明記されていない限り、満期時、前払いに定められた日、申告日またはその他の方法で、ブラックロックが優先債務の元本（またはある場合はプレミアム）または利息の支払いを不履行に陥った場合、その不履行 が是正または放棄されるか、存在しなくなるまで、ブラックロックは何もしません劣後の 債務の元本または利息に関する直接的または間接的な支払い（現金、財産、証券、相殺またはその他の方法）有価証券、または劣後債務証券の償還、除職、購入、またはその他の要求に関して。

劣後債務証券の満期が加速した場合、担保権の対象となるすべての優先債務証券の保有者は、優先債務証券の保有者が劣後債務証券の元本（およびもしある場合は保険料）または利息の支払いを受ける前に、優先債務証券に支払うべきすべての 金額の全額を支払う権利があります繰延債務証券。

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以下のいずれかの事由が発生した場合、BlackRock は、劣後債務証券（現金、有価証券、その他の財産を問わず）に基づいて劣後債務証券の保有者に支払いまたは分配を行う前に、すべての優先債務を全額支払います。

•

ブラックロックの解散、清算、再編（自発的か非自発的かを問わず、破産、破産、または管財人権によるものかを問わず）

•

債権者の利益のためのブラックロックによる一般的な譲渡、または

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ブラックロックスの資産または負債のその他のマーシャリング。

そのような場合、劣後債務証券に基づく支払いまたは分配は、現金、証券、その他の資産のいずれであっても、劣後債務証券に関しては（ただし、劣後規定では ）支払または引き渡しが可能ですが、すべての優先債務が支払われるまで、優先債務保有者に支払われるか、直接引き渡されます。全部です。劣後債務証券に基づく支払いまたは分配が、劣後債務証券のいずれかの条件に違反して受託者によって受領され、すべての優先債務の全額が支払われる前に、当該支払い、分配または担保は、優先債務の保有者の利益のために信託で受領され、優先債務の保有者に支払われるか、引き渡され、譲渡され、譲渡されます。 当該保有者の間でその時点で存在していた優先事項に従って、全額支払いの申請に係る未払い期間シニア債務は、すべてのシニア債務を全額返済するのに必要な範囲で未払いのままです。

劣後契約は、追加の優先債務の発行を制限しません。

統合、合併、資産の売却、その他の取引

ブラックロックは、他の人物と合併したり、他の人と合併したり、ブラックロックの の資産や資産の全部または実質的なすべてを他人（ブラックロックの直接または間接の完全子会社を除く）に売却、譲渡、譲渡、リース、譲渡したりすることはできません。ブラックロックは、いかなる人物（ブラックロックの直接または間接の完全子会社を除く）にも、または {との合併を許可しないものとします。br} は、ブラックロックと統合するか、その資産と資産の全部または実質的にすべてをブラックロックに売却、譲渡、譲渡、譲渡、リース、譲渡します。ただし、次の場合を除きます。

•

ブラックロックとは、そのような の合併や統合によって形成された、または存続する、または売却、譲渡、譲渡、譲渡、譲渡、リース、譲渡が行われた存続法人、法人、パートナーシップ、信託です（ブラックロック以外の場合）は、米国、米国のいずれかの州、またはコロンビア特別区の法律に基づいて組織され、 はブラックロックの義務のすべてを補足契約によって明示的に引き受けていますインデンチャー;

•

そのような取引が有効になり、その取引の結果として ブラックロックまたは子会社の義務となる債務を、その取引の時点でブラックロックまたは当該子会社が負ったものとして扱った直後に、ブラックロックのデフォルト事由はなく、通知または時間の経過後、あるいはその両方後に がブラックロックの債務不履行事由になるような事象が発生しておらず、続けます;

•

ブラックロックの資産または資産が、インデンチャーで許可されていない抵当権、質権、先取特権、担保権またはその他の 債務の対象となる場合、ブラックロックは、それによって担保されたすべての負債と同等に（またはそれ以前に）債務証券を効果的に確保するために必要な措置を講じます。そして

•

ブラックロックは、当該統合、合併、 譲渡、譲渡またはリースがインデンチャーに準拠していること、およびかかる取引に関連して本書で規定されているすべての条件が遵守されていること、およびかかる取引に関連して補足的なインデンチャーが必要な場合は、 役員証明書と当該補足インデンチャーが遵守していることを記載した弁護士の意見書を受託者に送付しますインデンチャー。

12

債務不履行、通知および権利放棄事象

添付の目論見書補足に別段の記載がない限り、以下が各債務証券シリーズに関する のインデンチャーに基づくブラックロック・イベント・オブ・デフォルトとみなされます。

•

BlackRocksは、支払期日までに当該シリーズの債務証券の利息を一切支払わなかったため、 を30日間継続しました。

•

BlackRocksが当該シリーズの債務証券の元本（またはもしあれば、保険料）を期日までに支払わなかった場合、 その支払いが満期、償還、加速、その他の理由で支払期日になったか、当該シリーズに関連して設立されたシンキングファンドによって義務付けられたかにかかわらず、

•

ブラックロックが当該債務証券に対する に関するその他の契約または契約を、ブラックロックが当該不履行の通知を受け取ってから60日間、遵守または履行しなかったこと。

•

ブラックロックの破産、倒産、または組織再編の特定の事件。そして

•

そのシリーズの証券に関して提供されているその他のブラックロック・イベント・オブ・デフォルトです。

いずれかのインデンチャーで発行されているいずれかのシリーズの債務証券に関するブラックロックの債務不履行事由が発生し、継続する場合、 当該インデンチャーの受託者または発行済みシリーズの債務証券の元本総額の25％以上の保有者は、該当するインデンチャーに規定されている通知により、債務に計上される可能性のある元本（またはそれより少ない ）金額を申告することができますそのシリーズの証券（そのシリーズの証券）のうち、未払いの未払いのすべての債務証券、即時返済が予定されています。 提供されたそれは、倒産、倒産、または組織再編の特定の出来事 を含むブラックロック・イベント・オブ・デフォルトの場合、自動的に加速されます。そして、 さらに提供、そのような加速の後、ただしアクセラレーションに基づく判決または法令の前に、そのシリーズの の発行済み債務証券の元本総額の過半数の保有者は、特定の状況下で、加速元本の未払いを除くすべてのブラックロック・イベント・オブ・デフォルトが解消または放棄された場合、そのような加速を取り消して取り消すことができます。当初発行された割引証券の満期が加速すると、元本よりも少ない金額が支払期日となり、支払期日となります。満期の加速に関する特定の 条項については、当初発行された割引証券に関連する目論見書補足を参照してください。

いずれかのシリーズの債務証券に関するいずれかの契約に基づく過去の債務不履行、およびそこから生じた BlackRockのデフォルト事由は、当該契約に基づいて発行された当該シリーズのすべての債務証券の元本金額の過半数の保有者によって免除される場合があります。（i）当該シリーズの債務証券の 元本（またはプレミアムがある場合）または利息の支払いがデフォルトである場合を除き、または（ii) 未払いのそれぞれの保有者の同意なしに修正または修正することができない契約または条項に関する不履行そのようなシリーズの債務保障 が影響を受けました。

受託者は、任意のシリーズの債務証券（猶予期間や通知要件に関係なく）について、（猶予期間や通知要件に関係なく）デフォルト（受託者に知られていて継続中）が発生してから90日以内に、そのような一連の債務不履行の通知を債務証券の保有者に提出する必要があります。

受託者は、債務不履行中に必要な標準に従って行動する義務を負うことを条件として、債務不履行が発生したシリーズの債務証券 の保有者に、当該シリーズの債務証券の保有者の要求によりインデンチャーに基づく権利または権限を行使する前に、債務不履行が発生したシリーズの債務証券 の保有者による補償を要求することができます。このような補償の権利およびその他の特定の制限を条件として、いずれかの契約に基づく任意のシリーズの発行済み債務証券の元本の過半数の保有者は、 受託者が利用できる救済措置の手続きを行う時間、方法、場所を指示するか、当該シリーズの債務証券に関して受託者に付与された信託または権限を行使することができます。 提供されたそのような指示が法の支配や適用される契約と矛盾するものであってはならず、受託者が責任を負うことになり、受託者は、そのような指示と矛盾しないように、受託者が適切と判断するその他の措置を講じることができるということ。

13

いずれのシリーズの債務証券の保有者も、(i) 保有者がブラックロックの債務不履行事由とその継続について書面で通知した場合を除き、 インデンチャーのいずれかに基づいて当社に対して訴訟を起こすことはできません（当該債務証券の延滞元本（およびプレミアムがある場合）または利息の支払い、またはその条件に従って当該債務証券の転換または交換を求める訴訟を除く）該当する契約で義務付けられているように、ブラックロック・イベント・オブ・デフォルトを指定しているようなシリーズの債務証券に関しては、(ii) 当該契約に基づいて発行されているそのシリーズの債務証券の元本総額が25％以上の保有者は、受託者に当該措置を開始するよう要請し、当該要求に従って発生する費用、経費、および負債に対して、受託者に満足のいく合理的な補償を申し出たものとする。（iii）受託者は、その日から60日以内にそのような措置を講じなかったものとする要求と（iv）そのような書面による要求と矛盾する指示は、その60日の間に受託者に出されていませんそのシリーズの負債証券の元本の過半数の保有者によって。

ブラックロックは、ブラックロックが各契約に基づくすべての条件と契約の遵守状況に関する声明を毎年受託者に提出する必要があります。

退院、不履行、契約不履行

ブラックロックは、該当する 目論見書補足に別段の定めがない限り、以下に定めるインデンチャーに基づくブラックロックの義務を履行または取り消すことができます。

ブラックロックは、シニアインデンチャー または劣後インデンチャーに基づいて発行された一連の債務証券の保有者に対して、まだ解約のために受託者に引き渡されておらず、支払期日と支払期限が到来しているか、または支払期限が1年以内（または1年以内に償還予定）で、 に十分な金額の受託者資金を取消不能ながら入金することによって特定の債務を履行することがあります。以前に受託者に引き渡されていない債務証券の負債の全額を支払って返済すること取消。当該預金の 日（支払期日が到来して支払われる債務証券の場合）または記載された満期日または償還日までの元本および保険料および利息。場合によっては、ブラックロックは該当する契約に基づいて支払われるべきその他の金額をすべて支払いました。

該当する目論見書補足に示されている場合、ブラックロックは、(i) 任意のシリーズまたはシリーズ内の債務証券に関する の債務証券（関連する契約に別段の定めがある場合を除く）に関するすべての債務を無効にして免除する（不履行）、または（ii）任意のシリーズまたはシリーズ内の債務証券 に適用される特定の契約に関するブラックロックの義務から解放されるかのいずれかを選択できます（規約関連する契約受託者に預け入れて、そのような目的で信託されたときに、金銭および/または政府債務の履行を拒否）その条件に従って元本と 利息を支払うことで、満期または償還までに当該債務証券の元本（およびある場合はプレミアム）または利息を支払うのに十分な金額と、場合によっては満期または償還のための必須のシンキングファンドまたは 同様の支払いを行うのに十分な金額の資金が提供されます。不履行または契約違反の条件として、ブラックロックは、当該債務証券の保有者は、当該債務喪失または契約違反の結果として、連邦所得税上の目的での収益、利益、損失を認識せず、同じ金額、同じ方法、同じ時間に連邦所得税の対象となるという趣旨の弁護士意見を受託者に提出しなければなりませんそのような不履行または契約 違反が起こらなかった場合がそうでした。上記の（i）項に基づく不履行の場合、弁護士のそのような意見は、内国歳入庁の判決または該当する契約締結日の 日以降に行われる適用される連邦所得税法の変更を参照したものでなければならず、それに基づいている必要があります。さらに、不履行または契約不履行の場合、ブラックロックは、（i）関連する債務証券 取引所が、当該債務証券または同シリーズの他の債務証券（証券取引所に上場されている場合）は、当該預金の結果として上場廃止されないことをブラックロックに通知したという趣旨の役員証明書を受託者に送付したものとする。} 証明書と弁護士の意見。それぞれに、そのような不履行または契約違反に関して前例となるすべての条件には遵守されています。

ブラックロックが事前に ブラックロックスの契約不履行オプションを行使した場合でも、ブラックロックは、当該債務証券に関してブラックロックスのディフェーザンスオプションを行使することができます。

14

変更と権利放棄

インデンチャーでは、ブラックロックと該当する受託者は、シリーズの債務証券の保有者の の利益または権利に実質的に悪影響を及ぼさない特定の目的で、それらの保有者の同意なしにインデンチャーを補完することがあります。ブラックロックと該当する受託者は、インデンチャーに基づいて発行された各シリーズの発行済み債務証券の元本総額の少なくとも過半数の保有者の同意を得て、債務証券の保有者の利益または の権利に影響するような方法でインデンチャーまたは補足インデンチャーを変更することもできます。ただし、インデンチャーには、次のような変更によって影響を受ける債務証券の各保有者の の同意が必要です。

•

任意のシリーズの債務証券の固定満期を変更したり、その元本額を減らしたり、金利を引き下げたり利息の支払い期間を延長したり、償還時に支払われる保険料を減らしたりします。

•

当初発行される元本、割引債務担保、またはその他の支払可能な債務担保の満期が早まる場合は、その金額を減らします。

•

債務担保、保険料、利息の支払い通貨を変更します。

•

債務担保に対する、または債務担保に関連する支払いを強制する権利を損なうこと。

•

インデンチャーの変更または修正、インデンチャーの特定の規定の遵守の放棄、または特定の債務不履行の放棄のために、その 保有者の同意が必要なすべてのシリーズの発行済み債務証券の元本の割合を減らします。または

•

上記の条項のいずれかを変更してください。

インデンチャーは、ブラックロックスがインデンチャーに含まれる特定の契約を遵守することを放棄する変更または改正の影響を受ける場合、 インデンチャーに基づいて発行された任意のシリーズの発行済み債務証券の元本総額の少なくとも過半数の保有者に許可されます。

支払いおよび支払いエージェント

該当する目論見書補足の に別段の記載がない限り、利息支払日の債務証券の利息の支払いは、利息の基準日の営業終了時に債務証券が登録されている名前の人に行われます。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、特定のシリーズの債務証券の元本、利息、保険料は、ブラックロックが随時その目的のために指定する支払代理人または支払代理人の事務所で 支払います。上記にかかわらず、BlackRocksオプションでは、利息の支払いは、セキュリティレジスターに記載されている住所を受け取る資格のある人の住所 に小切手を郵送して行うことができます。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、ブラックロックが指定する 支払代理人が、各シリーズの負債証券に関する支払いの支払代理人を務めます。ブラックロックが特定のシリーズの債務証券について最初に指定したすべての支払代理人は、該当する目論見書補足書に記載されます。ブラックロックは、いつでも追加の支払代理人を指定したり、支払代理人の指定を取り消したり、支払代理人が行動する役所の変更を承認したりすることができます。ただし、ブラックロックは、特定のシリーズの債務証券の支払い場所ごとに支払代理人を配置する必要があります。

ブラックロックが支払いをしている 代理人に支払った金額、または債務担保の元本、利息、またはプレミアムの支払いのためにブラックロックが信託で保有しているお金で、元本、利息またはプレミアムの期日が来てから2年が経過しても請求されない場合、要求に応じて ブラックロックに返済されます。その後、当該債務担保の保有者は、その支払いをブラックロックに任せることができます。

15

額面、登録、譲渡

添付の目論見書補足に別段の記載がない限り、債務証券は、預託信託会社（DTC）の候補者 の名前で登録された1つ以上のグローバル証明書によって表されます。このような場合、グローバル証券の各保有者の受益権はDTCの記録に表示され、受益権の譲渡は DTCの記録を通じてのみ行われます。

債務証券の保有者は、次の場合にのみ、グローバル証券の受益権を、保有者名の に登録されている証明付き証券と交換できます。

•

DTCは、関連する グローバル証券の預託機関としての役割を継続したくない、または継続できないことをブラックロックに通知します。または、DTCが取引法に基づく特定の資格の維持をやめ、90日間後任の預託機関が任命されていません。または

•

ブラックロックは、ブラックロックの独自の裁量により、グローバルセキュリティは交換可能であると判断します。

債務証券が証明された形で発行される場合、添付の 目論見書補足で指定された最低額面金額と、その額面の整数倍でのみ発行されます。このような債務証券の譲渡と交換は、そのような最低額面でのみ許可されます。証書による債務証券の譲渡は、 受託者の本社、または契約に基づいてブラックロックが任命した支払代理人または受託者の事務所で登録できます。このような場所では、債務証券を同じ元本の総額で異なる額面の異なる債務証券に交換することもできます 。

準拠法

のインデンチャーと債務証券は、抵触法の原則に関係なく、ニューヨーク州の国内法に準拠し、それに従って解釈されます。

受託者

インデンチャーの受託者はバンクオブ ニューヨークメロンです。

転換権または交換権

目論見書補足には、一連の債務証券をブラックロックの普通株式、優先株またはブラックロックが発行するその他の債務証券に転換可能または交換できる条件（ある場合）が記載されています。これらの規約 には、所有者の選択またはBlackRocksの選択により、変換または交換が必須であるかどうかに関する規定が含まれます。これらの規定により、ブラックロックスの普通株式、優先株式 の株式、または負債証券の株式数を当該一連の債務証券の保有者が受領して調整することを許可または要求する場合があります。

16

ブラックロック・ファンディング社の債務証券の説明と ブラックロック保証

このブラックロック・ファンディング社の負債証券の説明およびブラックロック保証のセクションでは、 ブラックロック・ファンディングとは、本契約に基づいて提供される債務証券の発行者として、ブラックロック・ファンディング社およびその後継者を指します。ブラックロックへの言及は、ブラックロック社とその後継者を指します。

この目論見書には、ブラックロック・ファンディングの債務証券の特定の一般条件と規定が記載されています。ブラックロック・ファンディングの負債証券は 無担保シニア債務となります。ブラックロック・ファンディングは、受託者（シニア・ファンディング・インデンチャー）として、ブラックロック・ファンディング、ブラックロック、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン間の契約に基づくシニア・デットとなる債務証券を発行します。 ブラックロック・ファンディング社とブラックロック・ギャランティーの債務証券に関するこの説明 インデンチャーと呼ばれるシニア・ファンディング・インデンチャーを指します。受託者という用語は、契約に基づく受託者を指します。 本契約に基づいて提供されるブラックロック・ファンディングの債務証券は、ブラックロックによって完全かつ無条件に保証されます。債務証券の保証を参照してください。

インデンチャーは、改正された1939年の信託契約法の対象となり、規制されます。以下の 契約書と債務証券の重要な条項の要約は完全ではなく、この 目論見書の一部である登録届出書の別紙として提出されているインデンチャーのすべての条項の対象となり、参照して完全に適格となります。BlackRock Fundingは、以下の要約ではなく、契約証券の保有者としてのあなたの権利を定義しているので、契約書を読むことをお勧めします。義歯のコピーは、5ページ目の の見出しに記載されている指示に従って入手できます。

GIP取引の完了後、ブラックロック・ファンディングは ブラックロックの未払いのシニアノートに対してシニア無担保保証を提供する予定です。一方、ブラックロックの既存のクレジットファシリティおよびコマーシャル・ペーパー・プログラムは、とりわけ、ブラックロックの保証付きで ブラックロックの特定の債務をブラックロック・ファンディングに譲渡するように修正される予定です。今後、新しい企業債務はブラックロック・ファンディングによって発行され、ブラックロックによって保証される予定です。これにより、ブラックロックと ブラックロック・ファンディングの既存および新規の負債はすべて パリパッサス支払い権。そのような保証はすべて、そのような保証および関連する契約に定められている契約条件に従うものとします。

将軍

優先債務証券は、ブラックロック・ファンディングの他のすべての劣後債務と同等に の支払い権において同等にランクされます。契約書は、ブラックロック・ファンディングまたはブラックロック・ファンディングスの子会社（GIP取引の完了後、 にはブラックロックも含まれます）が発行する有担保付債務または無担保債務の額を制限しません。負債証券は、同じまたはさまざまな満期で1つ以上のシリーズで発行され、額面割引、プレミアム割引、またはオリジナル発行分の 割引で販売できます。新規発行割引で売却された債務証券には、市場金利を下回る金利では利息や利息がかからない場合があります。契約は、ブラックロック・ファンディングまたはブラックロック・ファンディングスの子会社（GIP取引の完了後、ブラックロックを含む）が債務を負担したり、ブラックロック・ファンディングへの配当支払いやその他の分配を行う能力の制限に同意したりすることを禁止しません。

目論見書の各補足書には、提供されている特定の一連の債務証券に関する条件が記載されています。これらの規約には、次の の一部またはすべてが含まれます。

•

債務証券のタイトル。

•

債務証券の元本総額に対する限度額

•

同じシリーズの追加の債務証券を発行する能力。

•

ブラックロック・ファンディングが負債証券を売却する1つまたは複数の価格。

17

•

債務証券の満期日または期日。

•

債務証券に 利息がかかる固定または変動の利率（ある場合）、またはそのような金利を決定する方法（ある場合）

•

利息が発生する日付、または利息が発生する日付を決定する方法

•

もしあれば、利息の支払い期間およびそのような延期期間の期間を延長する権利。 利息支払い期間を延長できる最大連続期間も含まれます。

•

債務証券の元本（およびある場合はプレミアム）または利息の支払い額を、任意のインデックス、フォーミュラ、または1つ以上の通貨、商品、株価指数、その他の指数などのその他の方法を参考にして決定できるかどうか、およびそのような支払額の決定方法。

•

BlackRock Fundingが債務証券の利息を支払う日付、および が任意の利息支払日に支払われる利息を受け取る資格のある人を決定するための通常の基準日。

•

BlackRock Fundingがそうするオプションを持っている場合、BlackRock Fundingがオプション償還条項およびそのような条項のその他の条件に従って債務証券の全部または一部を償還できる期間と価格。

•

ブラックロック・ファンディングの負債（もしあれば）は、シンキング・ファンドに定期的に を支払うか、類似の条項を通じて、あるいは債務証券の保有者の選択により、債務証券の償還、返済、購入を行う義務があります。また、ブラックロック・ファンディングが負債 証券の全部または一部を償還、返済、または購入する期間または価格は、そのような義務、およびそのような義務の他の条件。

•

債務証券が発行される金種（額面が2,000ドルで、それを超える1,000ドルの積分 倍以外の場合）。

•

ブラックロック・ファンディングのデフォルト事由（後述）に関連して、 BlackRock Fundingが債務証券の満期が近づいたときに、 BlackRock Fundingが支払わなければならない債務証券の元本の部分または部分を決定する方法（元本全額以外の場合）。

•

BlackRock Fundingが負債証券の元本（および がある場合は保険料）または利息（米ドルではない場合）または利息（ある場合）を支払う通貨、通貨、または通貨単位。

•

特定の 事象が発生した場合に、債務証券の保有者に特別な権利を付与する規定（もしあれば）。

•

該当する一連の債務証券に関するブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルト契約またはブラックロック 資金調達規約の削除、変更、または追加、およびそのようなブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルトまたは契約が、該当する契約に含まれるものと一致しているかどうか。

•

債務証券の保証人（ブラックロックを含む）（ある場合）、保証の範囲（年功序列、従属、およびブラックロックを含む保証人の解放に関する 規定を含む）、およびそのような債務証券の保証を許可または促進するための追加または変更

•

ブラックロック・ファンディングが負債を負担したり、株式を償還したり、ブラックロック・ファンディングス 資産を売却したりするうえでの制限やその他の制限

•

免除、解任、契約解除に関する契約の条件 （条件は以下に説明します）の債務証券への適用（ある場合）、またはそのような条件の修正。

•

保有者が債務証券を任意の有価証券 または任意の個人の財産（BlackRock FundingやBlackRockを含む）に転換または交換できる条件（ある場合）

18

•

いずれかの債務証券がグローバル形式で発行されるかどうか、発行される場合は、 グローバル債務証券を認証済み債務証券と交換できる契約条件

•

ブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルト（債務不履行）により、受託者または債務証券の必要な保有者が、未払いの元本 金額を申告する権利に変更があった場合

•

グローバル証券または認定債券の預託機関。

•

債務証券の税務上の特別な影響。

•

債務証券に関するすべての受託者、認証または支払い代理人、譲渡代理人、登録機関、またはその他の代理人。

•

インデンチャーの規定と矛盾しない、修正された、または が補足された債務証券のその他の条件。

•

証券 が登録されている人以外の場合、債務担保の利息は、該当する契約で定められた方法以外の場合に、その利息の基準日に支払われるべき利息を誰に支払うべきか、一時的なグローバル債務証券に支払われる利息の支払いの範囲または方法。

•

シリーズの債務証券の元本またはプレミアムまたは利息を、記載されているもの以外の1つまたは複数の通貨または通貨単位で支払う場合は、支払われる通貨、通貨または通貨単位、およびそのような選択が行われる期間と条件、および支払額（またはそのような金額を決定するための 方法）。そして

•

シリーズの債務証券の規定の満期に支払われる元本が、記載された満期前の1日以上の時点で 決定できない場合、その日における当該有価証券の元本とみなされる金額は、その目的を問わず、当該日付における当該有価証券の元本金額とみなされるものとし、期日以外の満期に支払われるか、 とみなされる金額記載された満期前の任意の日付時点で未払いであること（または、そのような場合は、その金額とみなされる方法）元本は で決定されます）。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、債務証券はいかの 証券取引所にも上場されません。該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、債務証券はクーポンなしで完全に登録された形式で発行されます。

負債証券は、記載されている元本金額を大幅に下回る価格で売却できますが、 の発行時点で市場金利を下回る金利では、利息や利息はかかりません。該当する目論見書補足には、連邦所得税の影響とそのような債務証券に適用される特別な考慮事項が記載されています。債務証券は、特定の債務証券に関する目論見書補足に詳しく記載されているように、外貨、通貨単位、または複合通貨建てのインデックス付き証券または 証券として発行することもできます。特定の債務 証券に関する目論見書補足には、そのような債務証券に適用される特別な考慮事項および特定の追加の税務上の考慮事項も記載されています。

債務証券の保証

ブラックロックは、本契約に基づいて提供される各一連の 債務証券に基づくBlackRock Fundingsのすべての債務、およびインデンチャーに含まれる保証（「保証」）に基づく該当する一連の債務証券に関連する契約に基づいて契約に基づいて支払うべきその他すべての金額の支払いを完全かつ無条件に保証します。BlackRock Fundingが債務不履行に陥った場合、当該債務証券の元本、プレミアム（ある場合）、または利息が、満期、加速、その他の場合を問わず、支払期日が到来したとき、または契約に基づいて支払うべきその他の金額を、受託者または当該債務証券の保有者の行動なしに 支払う必要があります。ブラックロック・アサンプション（本書で定義されているとおり）に基づき、ブラックロックは債務証券の保証を停止するものとします。ブラックロックによる債務証券の 保証は、契約書に記載されている特定の状況で、または該当する一連の債務証券の条件に従って解除されることもあります。

19

統合、合併、資産の売却、その他の取引

BlackRock FundingもBlackRockも、別の人物と合併または統合したり、それぞれの資産や資産の全部または を実質的にすべて他の人物（ブラックロック・ファンディングまたはブラックロックの直接または間接の完全子会社を除く）に売却、譲渡、譲渡、譲渡、リース、または譲渡することはできません。また、BlackRock FundingもBlackRockも、直接または間接的な手段以外に、いかなる個人（他人 ）も許可してはなりませんブラックロック・ファンディング（またはブラックロックの子会社）が、ブラックロック・ファンディングまたはブラックロックと合併、統合、または売却する場合場合によっては、その資産の実質全体を BlackRock FundingまたはBlackRockに譲渡、譲渡、リース、または譲渡します。ただし、次の場合を除きます。

•

BlackRock FundingまたはBlackRockは、場合によっては、そのような合併または統合によって形成された、または存続する、またはそのような売却、譲渡、譲渡、譲渡、譲渡、譲渡、リース、または譲渡が行われた存続法人、法人、パートナーシップ または信託を指します。ブラックロック・ファンディングまたはブラックロック以外の場合は、米国、米国のいずれかの州の法律に基づいて組織されている場合があります。コロンビア特別区であり、場合によってはブラックロック・ファンディングスまたはブラックロックスのすべての義務を補足契約により明示的に引き受けています義歯;

•

そのような取引を実施した直後に、 ブラックロック・ファンディング、ブラックロック、またはブラックロック・ファンディングまたはブラックロックの子会社が負う債務を処理した直後に、場合によっては、ブラックロック・ファンディング、ブラックロック、またはブラックロック・ファンディングまたはブラックロックの子会社が被った取引の結果として、 は、そのような取引の時点で、ブラックロックのデフォルト・ファンディング・イベントはありません。また、通知後、時間の経過後、あるいはその両方後に、ブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルトになるイベントもありません。起こりました、そして続けます。そして

•

BlackRock FundingまたはBlackRockは、場合によっては、そのような統合、合併、譲渡、またはリースがインデンチャーに準拠していること、およびかかる取引に関連して本書に規定されているすべての条件が遵守されていること、およびそのような取引に関連して 補足契約が必要な場合は、役員証明書と弁護士の意見書を受託者に送りますそのような補足インデンチャーがインデンチャーに準拠していることを伝えます。

契約に基づき、ブラックロックは、いつでも、GIP取引が終了した場合を含め、一連の債務証券の保有者の同意なしに 、その選択により、当該の 代替案が発効した直後にブラックロック・ファンディングがなかった場合、契約に基づいて未払いの各債務証券に基づくブラックロック・ファンディングの代わりとなり、債務を引き受ける権利を有します。デフォルトイベント、および通知後、または時間の経過後、あるいはその両方で、ブラックロックの資金調達イベントになるイベントはありませんブラックロックが一連の債務証券とインデンチャーの条件に拘束されることに同意した補足契約（ブラックロック・アサンプション）を実行する場合、デフォルトは発生しており、今後も継続しています（デフォルトまたは Defaultのブラックロック・ファンディング・イベントは、そのような代替によって是正されます）。 そのようなブラックロック・アサンプションの場合、（i）ブラックロック・ファンディングは、引き受けた一連の債務証券およびインデンチャーに基づくさらなる債務から解放され、（ii）ブラックロック・ファンディングが発行した債務証券の 保証に基づくすべての債務から解放され、代わりに当該債務証券および関連する契約条項に基づく主な（かつ唯一の）債務者となります。このようなブラックロックの仮定に従うと、本書および 契約でブラックロック・ファンディングまたは発行者への言及は、代わりにブラックロックを指すものとみなされます。

上記にかかわらず、GIP取引が中止された場合、BlackRock Fundingは、合併の発効直後にブラックロック・ファンディング・イベントにデフォルトが発生せず、通知または時間の経過後、あるいはその両方で がブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルト（デフォルトまたはブラックロック・ファンディング・イベント以外）になるような事象が発生せず、現在も続いている場合、GIP取引が終了した場合に、BlackRock FundingがBlackRockと合併し、買収することがあります。そのような取引によって解消されるデフォルトの）。ただし、ブラックロックが が拘束されることに同意した補足契約を実行する場合そのような各シリーズの債務証券とインデンチャーの条件によります。GIP取引の終了によりブラックロック・ファンディングとブラックロックが合併した場合、ブラックロック・ファンディングが発行する債務証券の保証に基づくすべての 債務から解放され、代わりに当該債務証券および契約に基づく主な（かつ唯一の）債務者となります。

20

債務不履行、通知および権利放棄事象

添付の目論見書補足に別段の記載がない限り、以下が各債務証券シリーズに関する 契約に基づくブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルトとみなされます。

•

BlackRock Fundingsは、このようなシリーズの債務担保について、期日までに利息を一切支払わなかったため、 は30日間続きました。

•

BlackRock Fundingsが、 の期日までに当該シリーズの債務証券の元本（または保険料）を支払わなかった場合。その支払いが満期、償還、加速、その他の理由で支払期日になったか、当該シリーズに関連して設立されたシンキングファンドによって義務付けられたかを問わず。

•

ブラックロック・ファンディングスまたはブラックロックが、当該債務証券に関するブラックロック・ファンディングス またはブラックロックスのその他の契約または契約を、ブラックロック・ファンディングスが当該不履行の通知を受け取ってから90日間、遵守または履行しなかった場合

•

ブラックロック・ファンディングまたはブラックロックの破産、倒産、または組織再編の特定の事件;

•

(a) 保証は、インデンチャー または該当する一連の債務証券の条件に従う場合を除き、完全に効力を失います。(b) ブラックロックまたはその後継者は、保証の条件に従うか、インデンチャーまたは該当する一連の債務証券による に基づく保証の解除時を除き、保証に基づく義務を書面で拒否または否認します。と

•

そのシリーズの証券に関して提供されるその他のブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルトです。

契約に基づいて発行されているいずれかのシリーズの債務証券に関するブラックロック・ファンディング・デフォルト・イベントが発生し、継続する場合、受託者または受託者またはその発行済みシリーズの債務証券の元本総額の少なくとも33％の保有者は、契約書に規定されている通知により、元本（またはそのシリーズの債務証券に規定されている よりも低い金額）を申告することができますそのシリーズのすべての未払いの債務証券は、すぐに支払期日を迎えます。 提供されたそれは、 の破産、倒産、または組織再編の特定のイベントを含むブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルトの場合、自動的に加速されます。そして、 さらに提供、そのような加速の後、ただしアクセラレーションに基づく判決または法令の前に、そのシリーズの の発行済み債務証券の元本総額の過半数の保有者は、特定の状況下で、加速元本の未払いを除くすべてのブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルトが解消または放棄された場合、そのような加速を取り消して取り消すことができます。 当初発行割引証券の満期が加速すると、その元本よりも少ない金額が支払期日となり、支払期日となります。 の新規発行割引証券に関する目論見書補足、その満期の加速に関する特定の規定を参照してください。

任意の シリーズの債務証券に関する契約に基づく過去の債務不履行、およびそれに起因するブラックロック・ファンディング・イベントによる債務不履行は、契約に基づいて発行されている当該シリーズのすべての債務証券の元本金額の過半数の保有者によって免除される場合があります。ただし、(i) 当該シリーズの債務証券の元本（またはプレミアムがある場合）または利息の 支払いにおける債務不履行の場合は例外です。(ii) 未払いの各契約者の同意なしに修正または修正することができない契約または条項に関する不履行このようなシリーズの 債務担保が影響を受けます。

受託者は、任意のシリーズの債務証券（猶予期間や通知要件に関係なく）について、デフォルト（受託者に知られていて、継続している）が発生してから90日以内に、当該シリーズの債務証券の保有者に当該債務不履行の通知を提出する必要があります。

受託者は、債務不履行時に必要な標準に従って行動する義務を負うことを条件として、債務不履行が発生したシリーズの債務証券 の保有者に、当該シリーズの債務証券の保有者の要求により契約に基づく権利または権限を行使する前に、債務不履行が発生したシリーズの債務証券 の保有者による補償を要求することができます。そのような補償の権利とその他の特定の制限を条件として、 の保有者は

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契約に基づく任意のシリーズの発行済み債務証券の元本の 過半数が、受託者が利用できる救済措置の手続きを行う時期、方法、場所を決定したり、当該シリーズの債務証券に関して受託者に付与された信託や権限を行使したりする場合があります。 提供されたそのような指示は、法の支配や契約と矛盾したり、受託者による責任の発生につながったりしてはならず、受託者は、そのような指示と矛盾しないように、受託者が適切と判断したその他の措置を講じることができるということです。

いずれのシリーズの債務証券の保有者も、契約に基づいて当社に対して訴訟を起こすことはできません（当該債務証券の延滞元本（および プレミアムがある場合）または当該債務証券の利息の支払い、またはその条件に従って当該債務証券の転換または交換を求める訴訟を除く）。（i）保有者がブラックロックの資金調達事由とその継続について書面で通知した場合を除きます契約で義務付けられているように、ブラックロック・ファンディング・イベント・オブ・デフォルトを指定しているようなシリーズの債務証券に関して、（ii）契約に基づいて発行されているそのシリーズの債券 証券の元本総額の少なくとも33％の保有者は、受託者にそのような訴訟を起こすよう要請し、そのような要求に従うことで発生する費用、費用、および負債に対して満足のいく合理的な補償を受託者に提供したものとみなされます。（iii）受託者は、そのような要求から60日以内にそのような措置を講じていないものとし、(iv) 当該60日間の間に、当該書面による要求と矛盾する指示が受託者から受託者に出されたことはありませんそのシリーズの負債証券の元本の過半数の保有者。

ブラックロック・ファンディング は、ブラックロック・ファンディングが契約に基づくすべての条件と契約を遵守しているかどうかについて、毎年受託者に声明を提出する必要があります。

退院、不履行、契約不履行

BlackRock Fundingsは、該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、ブラックロック・ファンディングスとブラックロックスは、場合によっては、以下に定める契約（および関連する保証）に基づく義務を放棄または無効にする場合があります。

BlackRock Fundingは、契約に基づいて発行された一連の債務証券の保有者に対して、元本と利息の支払いを通じて、まだ受託者に引き渡されておらず、支払期日と支払期限が到来していない、または期限が1年以内（または1年以内に償還予定）に返済される（または1年以内に償還予定の）特定の債務証券の保有者に対して、受託者資金および/または 政府債務を取り消不能に預金することによって履行することができます彼らの条件に従って、支払いと引き落としに十分な金額のお金を提供します当該債務証券の負債の全額を、当該預託日（支払期日が到来して支払われる債務証券の場合）または記載された満期日または償還日までに、元本および保険料および利息を、事前に 受託者に引き渡していないもので、BlackRock Fundingは該当する契約に基づいて支払われるその他すべての金額を支払いました。

該当する目論見書補足に記載されている場合、ブラックロック・ファンディングは を、(i) 任意のシリーズまたはシリーズ内の債務証券に関するブラックロック・ファンディングとブラックロックのすべての債務および保証に基づく関連債務 (契約書に別段の定めがある場合を除く) (失効)、または (ii) ブラックロック・ファンディングスおよびブラックロックの債務から解放されるかのいずれかを選択できますいずれかのシリーズまたはシリーズ内の債務証券に適用される特定の契約（契約 失効）に関して、資金および/または政府債務を、その条件に従って元本と利息を支払うことで、場合によっては満期または償還までに当該債務証券の元本（およびプレミアムがある場合はプレミアム）または利息、および必須のシンキングファンドまたはそれに類する支払いを支払うのに十分な金額を受託者に預けます。 BlackRock Fundingは、不履行または契約違反の条件として、役員の証明書と弁護士の意見書を受託者に提出する必要があります。それぞれの意見には、そのような不履行または契約違反に関して先行するすべての条件が遵守されていることが記載されています。

ブラックロック・ファンディングは、ブラックロック・ファンディングスがブラックロック・ファンディングの契約履行オプションを 前に行使した場合でも、当該債務証券に関してブラックロック・ファンディングのディフィーザンス・オプションを行使することができます。

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変更と権利放棄

契約に基づき、BlackRock Funding、BlackRockおよび受託者は、シリーズの債務証券の保有者の利益または権利に実質的に悪影響を及ぼさない特定の目的で、それらの保有者の同意なしにインデンチャーを補完することがあります。BlackRock Funding、BlackRock、および受託者は、インデンチャーに基づいて発行された各シリーズの発行済み債務証券の元本総額の少なくとも過半数の保有者の同意を得て、債務証券の保有者の 利益または権利に影響する方法でインデンチャーまたは補足インデンチャーを変更することもできます。ただし、そのような 補足契約は（契約の条件に従う以外に）リリースされる場合に限ります証券または一連の債務証券）保証には、このような補足契約の影響を受ける各シリーズの債券 証券の元本総額が66 2/3％以上の保有者。ただし、インデンチャーには、次のような変更によって影響を受ける債務証券の各保有者の同意が必要です。

•

任意のシリーズの債務証券の固定満期を変更したり、その元本額を減らしたり、金利を引き下げたり利息の支払い期間を延長したり、償還時に支払われる保険料を減らしたりします。

•

当初発行される元本、割引債務担保、またはその他の支払可能な債務担保の満期が早まる場合は、その金額を減らします。

•

債務担保、保険料、利息の支払い通貨を変更します。

•

債務担保に対する、または債務担保に関連する支払いを強制する権利を損なうこと。

•

インデンチャーの変更または修正、インデンチャーの特定の規定の遵守の放棄、または特定の債務不履行の放棄のために、その 保有者の同意が必要なシリーズの発行済み債務証券の元本の割合を減らします。または

•

上記の条項のいずれかを変更してください。

このインデンチャーは、ブラックロック・ファンディングスまたはブラックロックスの権利放棄の修正または改正（場合によってはインデンチャーに含まれる特定の契約の遵守による）の影響を受ける、 インデンチャーに基づいて発行されたあらゆるシリーズの発行済み債務証券の元本総額の少なくとも過半数の保有者に許可されます。

支払いおよび支払いエージェント

該当する目論見書補足の に別段の記載がない限り、利息支払日の債務証券の利息の支払いは、利息の基準日の営業終了時に債務証券が登録されている名前の人に行われます。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、特定のシリーズの債務証券の元本、利息、保険料は、ブラックロック・ファンディングが随時その目的のために指定する支払い代行人または支払代理人の事務所で 支払います。上記にかかわらず、BlackRock Fundingsオプションでは、利息の支払いは、セキュリティレジスターに記載されている住所に 小切手を郵送して行うことができます。

該当する目論見書 補足に特に明記されていない限り、BlackRock Fundingが指定した支払代理人が、各シリーズの負債証券に関する支払いの支払代理人を務めます。特定の シリーズの債務証券についてブラックロック・ファンディングが最初に指定したすべての支払代理人は、該当する目論見書補足に記載されます。BlackRock Fundingは、いつでも追加の支払代理人を指定したり、支払代理人の指定を取り消したり、支払代理人が行動する役所の変更を承認したりすることができます。 ただし、ブラックロック・ファンディングは、特定のシリーズの債務証券の支払い場所ごとに支払代理人を配置する必要があります。

債務担保の元本、利息、保険料の支払いのためにブラックロック・ファンディングが支払代理人に支払った、またはブラックロック・ファンディングが信託で保有しているすべての のお金で、 を過ぎてから2年が経過しても未請求のままです

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そのような元本、利息または保険料の支払期限が到来し、支払期限が来たら、ブラックロック・ファンディングに返済されます。その後、当該債務担保の保有者は、BlackRock Funding のみにその支払いを求めることができます。

額面、登録、譲渡

添付の目論見書補足に別段の記載がない限り、債務証券はDTCの候補者 の名前で登録された1つ以上のグローバル証明書によって表されます。このような場合、グローバル証券の各保有者の受益権はDTCの記録に表示され、受益権の譲渡はDTCの記録を通じてのみ行われます。

負債証券の保有者は、次の場合に限り、グローバル証券の受益権を、所有者名義で登録された認証有価証券と交換できます。

•

DTCは、 関連のグローバル証券の預託機関としての役割を継続したくない、または継続できないことをBlackRock Fundingに通知します。または、DTCが取引法に基づく特定の資格を維持しなくなり、90日間後任の預託機関が任命されていません。または

•

ブラックロック・ファンディングは、ブラックロック・ファンディングの独自の裁量により、グローバル証券は 交換可能であると判断します。

債務証券が証明された形で発行される場合、添付の目論見書補足に明記されている の最低額面と、その額面の整数倍でのみ発行されます。このような債務証券の譲渡と交換は、そのような最低額面でのみ許可されます。証書による債務証券の譲渡は、受託者の本社、または契約に基づいてBlackRock Fundingによって任命された支払い代理人または受託者の事務所で 登録できます。このような場所では、債務証券を異なる 額面の同額の債務証券と交換することもできます。

準拠法

契約証券と債務証券は、抵触法の原則に関係なく、ニューヨーク州の国内法に準拠し、それに従って解釈されます。

受託者

契約に基づく の受託者は、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンです。

転換権または交換権

目論見書の補足には、一連の債務証券を他人の有価証券または 財産に転換または交換できる条件が記載されています（ある場合）。これらの条件には、保有者の選択またはBlackRock Fundingsのオプションにより、転換または交換が必須であるかどうかに関する規定が含まれます。これらの規定は、そのような一連の債務証券の保有者が受け取る 証券の数または金額を調整することを許可または要求する場合があります。

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ブラックロックス・キャピタル・ストックの説明

ブラックロックスの資本金に関する特定の条件に関する以下の説明は、完全であることを意図したものではなく、修正された ブラックロックスの修正および改訂された法人設立証明書（ブラックロックスの修正および改訂された法人設立証明書）および修正されたブラックロックスの修正および改訂された付則（ブラックロックス 修正および改訂細則）を参照して完全に認定されています。BlackRocksの修正および改訂された法人設立証明書およびBlackRocksの修正および改訂された定款の入手方法の詳細については、5ページの「詳細情報の入手先 」を参照してください。ブラックロックスの修正および改訂された法人設立証明書、およびブラックロックスの修正および改訂された細則全体を読むことをお勧めします。

将軍

BlackRocksの修正および改訂された 設立証明書には、当社が10億株の資本株式を発行する権限があると規定されています。これは、5億株の普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル、優先株5億株、 株あたり額面0.01ドルです。

2024年1月31日現在、172,075,373株の普通株式が発行され、148,942,491株が発行されており、 優先株式は発行されておらず、発行済みです。

2024年1月12日、ブラックロックは、大手独立系インフラファンドマネージャーであるGIPの事業と資産の を、総額30億ドルの現金と約1,200万株の普通株式で100％買収する取引契約を締結したと発表しました。対価総額の約 30%（すべて 株）は繰延され、約5年後に発行される予定です。ただし、クロージング後の特定の事情が成立することを条件とします。GIP取引の完了には、特定の規制当局からの承認の の受領など、慣習的な条件が適用されます。普通株式は、証券法のセクション4（a）（2）に基づく登録の免除に基づいて発行されます。GIP取引は2024年の第3四半期に完了する予定です。

取引契約に従い、ブラックロックは、デラウェア州一般会社法の セクション251（g）に従って最初に合併を行うことにより、GIPの事業と資産を買収します。ブラックロックはMerger Subと合併し、ブラックロックはブラックロック・ファンディングの完全子会社として合併後も存続します。ブラックロックの合併完了直前に発行され発行されたブラックロックの普通株1株あたり額面0.01ドル、 （第三者に代わって保有されていないブラックロックが財務省に保有している普通株式を除き、その株式は取り消されます）は、ブラックロック・ファンディングの普通株式1株、1株あたり額面0.01ドルに転換されます。ブラックロックの合併後、BlackRock FundingはBlackRock, Inc.という名前の上場企業となり、GIPの発行済みおよび 件の未払いの有限責任会社の持分をすべて取得します。GIP取引の完了後、ブラックロックはブラックロック・ファイナンス社に社名を変更し、ブラックロック・ファンディング（ からブラックロック社に社名変更）の完全子会社となります。

ブラックロックは、本目論見書および付随する目論見書補足に従い、ブラックロック・ファンディングが発行しブラックロックが保証する債務証券の 募集による収益を含め、30億ドルの負債を通じて現金対価の資金を調達する予定です。

GIP取引の完了後、ブラックロック・ファンディングは、ブラックロックが以前に発行した未払いのシニアノート にシニア無担保保証を提供する予定です。一方、ブラックロックの既存のクレジットファシリティおよびコマーシャル・ペーパー・プログラムは、とりわけ、ブラックロックの特定の債務を BlackRockの保証付きでブラックロック・ファンディングに譲渡するように修正される予定です。今後、新しい企業債務はブラックロック・ファンディングによって発行され、ブラックロックによって保証される予定です。これにより、ブラックロックとブラックロック・ファンディングの既存および新規の負債はすべて パリパッサス支払いの右 です。

25

優先株式

優先株式の特定の条件に関する以下の説明は、完全であることを意図しておらず、 関連の優先株式の売却時またはそれ以前にSECに提出された、または提出される予定の特定の優先株式シリーズに関連する特定シリーズの優先株に関連する指定証明書を参照して、完全に網羅されています。目論見書補足によって提供される任意のシリーズの優先株式の特定の条件は、当該一連の優先 株式に関する指定証明書に記載され、目論見書補足に要約されます。目論見書の補足にそのように記載されている場合、そのようなシリーズの条件は以下に記載されている条件と異なる場合があります。特定のシリーズに関する目論見書補足とこの目論見書に違いがある場合は、 目論見書補足が優先されます。BlackRocksの修正および改訂された法人設立証明書および該当する指定証明書の入手方法の詳細については、 ページ5の「詳細情報の入手先」を参照してください。ブラックロックスの修正および改訂された法人設立証明書と該当する指定証明書をすべてお読みになることをお勧めします。

将軍。ブラックロックスの取締役会は、1つまたは複数のクラスまたはシリーズの優先株式の発行を規定する権限を持っています。 は、そのクラスまたはシリーズに含まれる株式の数を随時設定し、当該クラスまたはシリーズごとの の株式の名称、議決権（もしあれば）、特権、優先権および親族参加権、オプション権またはその他の特別な権利、ならびに資格、制限事項を定める権限を与えられています。そこに対する制限があります。各クラスまたはシリーズに関する取締役会の権限には、以下の決定が含まれますが、これらに限定されません。

•

クラスまたはシリーズの指定。番号、文字、タイトルを区別することができます。

•

法律で認められている方法で、取締役会がその後（ に別段の定めがある場合を除き）増やしたり減らしたりできる（ただし、その時点で発行されている株式数を下回ることはない）クラスまたはシリーズの株式数。

•

その クラスまたはシリーズの株式の所有者に支払われる配当（または配当金の決定方法）、そのような配当が支払われる条件、その支払方法（現金、ブラックロックス証券、他人の証券、またはその他の資産）、および またはそのような配当が支払われる日付または日付または日付を決定する方法可能;

•

配当がある場合は累積的か非累積的か、また 累積配当権を有する任意のクラスまたはシリーズの株式の場合は、そのようなクラスまたはシリーズの株式の配当が累積する日付または日付を決定する日付または方法。

•

当該クラスまたはシリーズの株式をブラックロックが償還する場合、その価格または価格（または 当該価格または価格を決定する方法）、当該価格または価格（ブラックロックス証券、ブラックロックス証券、他の法人またはその他の団体による現金、財産、権利など）の支払い方法、その期間または期間、および 当該クラスまたはシリーズの株式が適用されるその他の契約条件 BlackRocksオプションで、または1つまたは複数の所有者の選択で、または発生時に、全部または一部と引き換えることができます特定の出来事や出来事（もしあれば）。シンキング・ファンドなどに従って当該クラスまたはシリーズの株式を購入または償還するブラックロックの義務（もしあれば）を含みます。

•

任意のまたは非自発的なブラックロックス業務の清算、解散、または清算が発生した場合に、ブラックロックスの資産からクラスまたはシリーズの株式の保有者に支払われる金額。

•

そのようなクラスまたはシリーズの株式を、その所有者または所有者の選択で、またはブラックロックスのオプションで、または特定の出来事が発生したときに、 を他のクラスまたはクラスの株に、または同じクラスのブラックロックスの資本株または他のシリーズに、または をブラックロックスの他の証券に、または株式または他の証券に転換または交換するための規定（もしあれば）に関する規定（ある場合）。他の法人やその他の団体の、価格、価格、換算レート、為替レート、調整などそれに適用される、および各変換または交換の基準となるその他すべての 利用規約

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•

ブラックロックス・キャピタル・ストック（ある場合）の同じクラスまたはシリーズ、または他のクラスまたはシリーズの株式の発行に関する制限。そして

•

クラスまたはシリーズの株式の所有者の議決権と権限（もしあれば）。

指定証明書に特に明記されていない限り、また シリーズの優先株に関連して、該当する目論見書補足に要約されている場合を除き、優先株式のすべての株式は、配当に関して同等のランク、優先および優先度を持ちます。記載されている配当金が全額支払われない場合は、すべての優先株式シリーズの株式は、その支払いの際に比例配分制で、清算時に、解散または清算、資産が優先株の全額を支払うのに不十分な場合、そのような資産は優先株に分配されるものとしますホルダーは格段に良いです。

ブラックロックは持株会社であるため、ブラックロックスの債権者および証券保有者が清算または再編の際に子会社の資産の 分配に参加する権利、ひいてはブラックロックスの債権者および証券保有者の権利は、必ずブラックロックス子会社の債権者の事前の請求の対象となります。ただし、ブラックロックスが子会社の の債権者であると主張する範囲が認められる場合を除きます。

償還。ブラックロックは、もしあれば、優先株の株式を償還する権利を有し、 優先株式の保有者は、もしあれば、当社に優先株式の償還を求める権利を有します。これは、指定証明書に記載され、一連の優先株式に関する目論見書補足に要約されているとおりです。

変換または交換。 優先株式の保有者は、指定証明書に記載され、一連の優先株式に関する目論見書補足 に要約されているように、当該株式を他の種類またはクラスの株式、またはあらゆるクラスの他の系列の 株に転換したり、ブラックロックス資本金やその他の資産または現金と交換したりする権利を有します。

その他。この目論見書に関連して 発行された優先株式の譲渡代理人、配当支払い代理人、および登録機関は、指定証明書に記載され、目論見書補足にまとめられます。優先株の保有者は、該当する 目論見書に関連して発行された優先株を含め、あらゆる種類の株式またはあらゆる種類のブラックロックスの他の証券を購入または購読する先制権を持ちません。優先株は発行時に全額支払われ、査定はできません。優先株式の各シリーズの規定を記載した指定証明書 は、該当する目論見書の日付以降、関連する優先株式シリーズの発行時またはそれ以前に発効しました。

普通株式

ブラックロックスの普通株式の特定の権利 に関する以下の説明は、完全であることを意図したものではなく、ブラックロックスの修正および改訂された法人設立証明書およびブラックロックスの修正および改訂された付則を参照して完全に認定されています。

議決権。普通株式の保有者は、株主投票に提出されたすべての事項について、1株につき1票の議決権があります。

配当と清算権。ブラックロックの 取締役会が随時作成する発行済みの優先株式の優先権を条件として、普通株式の保有者は、ブラックロックスの取締役会が随時申告する配当金を受け取る権利があり、清算時に、普通株式の保有者は、支払いまたは提供後、ブラックロックの資産の任意の分配において比例配分を行う権利がありますブラックロックスの負債の支払いについて。

その他。この目論見書が 部分を構成する登録届出書に従って提供されるブラックロックスの普通株式の発行済み株式は、発行および支払い時に全額支払われ、査定はできません。ブラックロックスの普通株には先制権や転換権はなく、それに適用される償還またはシンキングファンドの規定もありません。

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上場. ブラックロックスの普通株式は、ニューヨーク証券取引所に ティッカーシンボルBLKで上場しています。

ブラックロックスの普通株式の譲渡代理人および登録機関は、ニュージャージー州ジャージーシティのワシントン 大通り480番地にあるコンピューターシェア・インベスター・サービス07310-1900、電話（800）903-8567です。

買収防止に関する考慮事項

デラウェア州の一般会社法、ブラックロックスの改正および改訂された法人設立証明書、およびBlackRocksの改正および改訂された細則 には、ブラックロックスの取締役会の支援なしに、または他のさまざまな条件を満たさずに、当社の支配権の変更を思いとどまらせたり、より困難にしたりする可能性のある条項が含まれています。

特別な企業取引

デラウェア州の法律 では、議決権を有する株式の過半数の保有者は、合併、企業資産の全部または実質的にすべての売却、解散などの基本的な企業取引を承認しなければならないと規定しています。

州の買収に関する法律

デラウェア州一般会社法のセクション203では、一般に、当該株主が利害関係株主になってから3年以内に、法人と利害関係株主との間の企業結合を禁止しています。ただし、(a) その前に、 法人の取締役会が、企業結合または株主が利害関係株主になることになった取引のいずれかを承認した場合を除き、取引の完了時にその結果、株主 は利害関係のある株主になり、利害関係者は取引開始時に発行された会社の議決権株式の少なくとも85％を所有している株主。ただし、役員でもある取締役および特定の 従業員株式プランが所有する株式、または（c）その時点以降、企業結合は取締役会によって承認され、書面による同意ではなく、書面による同意ではなく、株主総会での賛成票によって承認されます。} 利害関係のある株主が所有していない発行済み議決権のある株式。デラウェア州一般会社法の第203条の制限は、特定の企業結合、またはそこに規定されている方法でデラウェア州一般会社法の第203条の対象としないことを選択した法人、または特定の例外を除いて、国内証券取引所に上場されているか、2,000人を超える株主が登録している議決権のある種類の議決権を持たない企業には適用されません。私たちは、デラウェア州一般会社法の第203条に準拠することを選択しました。

反対する株主の権利

デラウェア州の法律では、国内証券取引所に上場されている株式、または2,000人以上の株主が記録上保有している 株式の保有者には、合併取引における評価権を付与していません。 提供されたそのような株式を、存続企業または他の法人の株式に転換すること。いずれの場合も、その法人は国内の証券取引所に上場しているか、2,000人以上の株主が記録に残っている必要があります。さらに、デラウェア州の法律では、存続企業の株主が合併を承認する必要がなかった場合、合併による存続法人の株主の鑑定権は認められません。

株主行動

デラウェア州の法律では、ブラックロックスの修正および改訂された設立証明書に が別段の定めがない限り、年次総会または特別株主総会で取られる可能性のある措置は、株主総会で訴訟を承認するのに必要な最低限の議決権を持つ発行済み株式の 保有者が書面で同意書に署名していれば、会議なしで行うことができると規定されています。ブラックロックスの修正および改訂された設立証明書は、ブラックロックの取締役会の過半数の投票によって事前に承認されている場合、株主は の書面による同意を得て行動を起こすことができると規定しています。

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株主総会

ブラックロックスの修正および改訂された設立証明書は、取締役会の議長 、社長、取締役会の過半数、そのような会議を招集する権限を持つ取締役会の任意の委員会、または取締役会の議長、社長または企業秘書 が、1人以上の株式記録保有者からの書面による要求に応じて、いつでも特別株主総会を招集できると規定しています全体の議決権の15パーセント以上の所有権を表すブラックロックスの株ですブラックロックス株式の発行済み株式は、随時さらに改正される可能性があるため、ブラックロックスの改正および改訂細則に定められている、特別株主総会の招集手続きの 手続きに準拠しています。

累積投票

デラウェア州の法律では、会社の設立証明書で明示的に許可されている場合に限り、株主は自分の票を累積して1人の候補者に投じたり、2人以上の候補者に配分したりすることを許可しています。BlackRocksが修正され、 が改定された法人設立証明書では、累積投票は認められません。

取締役の解任

デラウェア州の法律では、機密扱いの取締役会の場合や累積投票が適用される場合を除き、理由の有無にかかわらず、取締役選挙で議決権を有する法人の株式の過半数の賛成票により、会社の取締役または 取締役会全体を解任できると規定しています。

ブラックロックスの修正および改訂された設立証明書は、理由の有無にかかわらず、資本ストックの過半数の議決権を持った 保有者によって、その目的で招集された株主総会での取締役の選挙において議決権を有する取締役の一部または全員を解任することができると規定しています。

空室

デラウェア州の法律では、企業の統治文書に別段の定めがない限り、単一クラスとして議決権を有するすべての株主によって選出される取締役の権限を与えられた数の増加または辞任による欠員および新たに創設された取締役は、その時点で在任していた取締役 の過半数で補充できると規定しています。

ブラックロックスの改正および改訂された細則では、理由の如何を問わず、取締役の数の増加や取締役会に欠員が生じたために新たに創設された取締役 は、定足数未満ではありますが、その時点で在任している取締役の過半数の投票によって、または株主の行動により欠員が生じた場合は、残っている唯一の取締役 または株主が補充できると規定しています。

先制権はありません

普通株式の保有者には、資本金の追加株式や、当社が将来発行する可能性のある資本金に転換可能な、または 行使可能なその他の債務を購読する先制権はありません。

取締役会任期

ブラックロックスの取締役は、任期が1年で毎年選出されます。

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ブラックロックのワラントの説明

ブラックロックは、債務証券、優先株または普通株式を購入するためにワラントを発行することがあります。ブラックロックは、ブラックロックとワラントエージェントとの間の1つまたは複数のワラント契約 に基づいてワラントを発行します。ブラックロックは目論見書補足に記載します。

BlackRock が提供するワラントに関する目論見書補足には、その提供に関する特定の条件が含まれます。これらの規約には、以下の一部またはすべてが含まれます。

•

ワラントのタイトル。

•

提供された新株予約権の総数

•

ワラントの 行使時に購入可能な債務証券、優先株または普通株式の名称、数、条件、およびそれらの数を調整するための手続き。

•

新株予約権の行使価格。

•

新株予約権を行使できる日付または期間

•

ワラントが発行される証券の名称と条件。

•

行使価格を米ドル、外貨、通貨単位、または行使価格建ての複合通貨 で支払うことができない場合は

•

一度に行使できるワラントの最低額または最大額

•

新株予約権の変更に関するすべての条件

•

ワラントの譲渡、交換、行使に関するあらゆる条件、手続き、制限、および

•

ワラントのその他の特定の条件。

目論見書補足の記述は必ずしも完全ではなく、SECに提出される該当するワラント 契約を参照して完全に認定されます。

30

ブラックロックの購読権の説明

ブラックロックは、債務証券、優先株または普通株式を購入するための新株予約権を発行することがあります。これらの新株予約権は、そのようなオファリングの新株予約権を受け取る株主が譲渡できる場合と譲渡できない場合があります。新株予約権の提供に関連して、ブラックロックは1人以上の引受人または他の購入者と予備契約を結ぶことがあります。これに従い、 引受人または他の購入者は、そのような募集後に未登録のまま残っている有価証券を購入するよう求められる場合があります。

該当する目論見書 補足には、この目論見書の対象となる新株予約権の提供に関する具体的な条件が記載されています。これには以下が含まれます。

•

購読権の価格（ある場合）

•

新株予約権の行使時に負債証券、優先株または普通株式の各株に支払われる行使価格。

•

各株主に発行された新株予約権の数

•

各新株予約権 ごとに購入できる債務証券、優先株または普通株式の株式数と条件

•

サブスクリプションの権利が譲渡可能な範囲。

•

サブスクリプション権の交換および行使に関する規約、手続き、制限を含む、サブスクリプション権に関するその他の条件

•

購読権を行使する権利が開始される日付、および 購読権の有効期限が切れる日。

•

新株予約権に 件の未登録証券に関するオーバーサブスクリプション特権が含まれる可能性がある範囲、および

•

該当する場合、新株予約権の提供に関連して が締結した予備引受契約または購入契約の重要な条件。

ブラックロックが提供するサブスクリプション権 の該当する目論見書補足に記載されている内容は、必ずしも完全ではなく、当社がサブスクリプション権を提供する場合にSECに提出される該当するサブスクリプション権証明書を参照することで完全に認定されます。当社が購読権を提供している場合に、あなた が購読権証明書のコピーを入手する方法の詳細については、5ページの「詳細情報の入手先」を参照してください。該当する購読権証明書と該当する目論見書 補足をすべて読むことをお勧めします。

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株主の売却

売却株主とは、直接的または間接的に、さまざまな私的取引で普通の 株をブラックロックから取得した、またはブラックロックから随時取得する個人または団体です。そのような売却株主は、ブラックロックとの登録権契約の当事者である可能性があります。それ以外の場合は、ブラックロックが自社の有価証券を再販用に登録することに同意しているか、同意する予定です。 ブラックロックス証券の初回購入者、およびその譲受人、質権、被贈者または後継者（すべてブラックロックが売却株主と呼んでいます）は、本目論見書および 該当する目論見書補足書に従って随時有価証券の募集および売却を行うことができます。

該当する目論見書補足には、売却株主それぞれの氏名と、当該売却株主が受益的に所有するブラックロックスの普通株式で、当該目論見書補足の対象となる 株の数が記載されます。該当する目論見書補足書には、売却株主のいずれかが、目論見書補充日の前の3年間にブラックロックで の役職または役職を歴任していたか、雇用されていたか、またはその他の方法で重要な関係を持っていたかどうかも開示されます。

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法律問題

特定の有価証券の募集に関連して別段の定めがない限り、この目論見書で提示される有価証券の有効性は Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP（ニューヨーク、ニューヨーク）から引き継がれます。

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専門家

この目論見書に参照により組み込まれているブラックロック社の連結財務諸表、および財務報告に対するブラックロック社の 内部統制の有効性は、報告書に記載されているように、独立登録公認会計士事務所であるDeloitte & Touche LLPによって監査されています。このような連結財務諸表は、会計と監査の専門家としての権限が与えられているため、 その会社の報告に頼る際に参照用に組み込まれています。

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5億ドルの 4.700% 2029年満期紙幣

2034年満期10億ドル 5.000% 紙幣

15億ドル 5.250% 2054年満期紙幣

目論見書 補足

ジョイント・ブック・ランニング・マネージャー

モルガン・スタンレー

BofA 証券

シティグループ

J・P・モルガン

バークレイズ

ドイツ銀行証券

ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーLLC

HSBC

ウェルズ・ファーゴ 証券

上級共同管理者

BNPパリバ

クレジット アグリコール CIB

ICBCスタンダード

ループ・キャピタル・マーケッツ

ミシュラー・フィナンシャル・グループ株式会社

みずほ

RBCキャピタル マーケット

サンタンデル

ソシエテ・ジェネラル

共同管理者

アカデミー証券

カブレラ・キャピタル・マーケッツ合同会社

キャッスルオーク証券、L.P.

R. Seelaus & Co., LLC

ラミレス・アンド・カンパニー株式会社

シーバート・ウィリアムズ・シャンク

2024年3月5日