別紙99.1

リバティ・メディア・コーポレーションのレポート

第4四半期および2023年末の財務結果

コロラド州イングルウッド、2024年2月28日-リバティ・メディア・コーポレーション（「リバティ・メディア」または「リバティ」）（NASDAQ：LSXMA、LSXMB、LSXMK、FWONA、FWONK、LLYVA、LLYVK）は本日、2023年第4四半期および年末の業績を発表しました。見出しには次のものが含まれます⁽¹⁾:

●リバティ・シリウスXMグループに帰属

OsiriusXMは、2023年第4四半期および通年の営業および財務結果を報告しました

◾ 2023年の通年の収益は89.5億ドルです

◾ 通年の純利益は12億6,000万ドル、希薄化後のEPSは0.32ドル

◾ 通期の調整後EBITDA⁽²⁾27億9000万ドルの

◾ 通年のフリーキャッシュフロー⁽²⁾12億ドルの

◾ SiriusXMは2024年の財務ガイダンスを発表しました

リバティ・シリウスXMグループとSiriusXMの計画的な組み合わせは、2024年第3四半期初めに完了する予定です

oリバティ・シリウスXMグループの負債を第4四半期に2億7,900万ドル、通年で7億8,200万ドル削減しました

オリバティ・メディアのSiriusXMの所有権は、2024年1月30日の時点で 83.4% でした。

●F1グループに帰属

2023年のF1ファンの観客数は600万人で、2022年と比較して5％増加しました

o2023年には、累積テレビ視聴者数15億人、ソーシャルメディアフォロワー7,050万人

◾ 初開催のラスベガスグランプリは、レースウィーク中に世界中のソーシャルメディアで160億回以上のインプレッションを獲得しました

of1は、2026年からマドリードでレースを行うという新しい複数年契約や、英国、日本、ブラジルのグランプリの更新など、複数のレースプロモーション契約を発表しました

2024年1月3日にクイントの買収を完了しました

●リバティ・ライブ・グループに帰属

o

2023年12月31日現在、ライブ・ネイションへの投資の公正価値は65億ドルでした

「リバティは2023年を実りあるものにしました。私たちはアトランタ・ブレーブスを分割し、リバティ・ライブ・グループの追跡株を作り、リバティ・シリウスXMグループとSiriusXMの合併を発表しました」と、リバティ・メディアの社長兼最高経営責任者であるグレッグ・マフェイは述べました。「F1は、すべての収益源で2桁の成長を遂げた、今年も素晴らしい年を過ごしました。ラスベガスグランプリは世界中で大きな話題を呼びました。今後何年にもわたって、F1と地域社会に素晴らしいレース、ファン体験、経済的利益をもたらすことを楽しみにしています。SiriusXMは、次世代アプリを立ち上げ、コスト構造を管理しながら優秀な人材に投資するなど、多くの戦略的成果を上げました。Live Nationは音楽業界のグローバル化を活用しており、2024年はすでに記録的な2023年を上回る見込みです。」

結果の議論

特に明記されていない限り、以下の説明では、2023年12月31日に終了した3か月または1年間の財務情報を2022年の同時期と比較します。

LIBERTY SIRIUSXM GROUP — 次の表は、2023年第4四半期および通年におけるLiberty SiriusXMグループに帰属する財務結果を示しています。Liberty SiriusXMグループには、第4四半期と2023年通年にそれぞれ1,300万ドルと6,100万ドルの企業レベルの販売、一般管理費（株式ベースの報酬費用を含む）が割り当てられました。


	3か月が終わりました							12か月が終わりました
	12月31日							12月31日
	2022		2023		% 変更			2022		2023		% 変更

	金額（百万単位）							金額（百万単位）
リバティ・シリウスXMグループ
収益
シリウスXM	$	2,283	$	2,288		—	%	$	9,003	$	8,953		(1)	%
トータル・リバティ-シリウスXMグループ	$	2,283	$	2,288		—	%	$	9,003	$	8,953		(1)	%
営業利益 (損失)
シリウスXM		542		475		(12)	%		1,958		1,876		(4)	%
企業およびその他		(13)		(20)		(54)	%		(39)		(68)		(74)	%
トータル・リバティ-シリウスXMグループ	$	529	$	455		(14)	%	$	1,919	$	1,808		(6)	%
調整後のOIBDA（損失）
シリウスXM		742		699		(6)	%		2,833		2,774		(2)	%
企業およびその他		(8)		(11)		(38)	%		(26)		(42)		(62)	%
トータル・リバティ-シリウスXMグループ	$	734	$	688		(6)	%	$	2,807	$	2,732		(3)	%

SiriusXMは独立した上場企業であり、SiriusXMに関する追加情報は、同社のWebサイトや証券取引委員会への提出書類から入手できます。SiriusXMは、2024年2月1日に、独立した第4四半期および通年の業績を報告しました。SiriusXMの財務結果の詳細については、SiriusXMの収益をご覧ください

リリースはその投資家向け広報ウェブサイトに掲載されました。このリリースの1ページ目には、財務諸表の目的で当社が適用した購買会計調整に関係なく、SiriusXMが報告したSiriusXMの結果を掲載しています。Liberty Mediaは、SiriusXMが報告した財務結果の表示は投資家にとって有用であると考えています。これらの結果の比較可能性は、SiriusXMの過去の財務表示の文脈で最もよく理解されるからです。

リバティ・シリウスXMグループに帰属する事業と資産は、主に子会社のパンドラを含むSiriusXMに対するリバティ・メディアの持分で構成されています。

フォーミュラワングループ — 次の表は、2023年第4四半期および通年のF1グループに帰属する財務結果を示しています。企業レベルの販売費、一般管理費（株式ベースの報酬費用を含む）のうち、それぞれ1,600万ドルと7,200万ドルが、第4四半期と2023年通年にF1グループに配分されました。

「2023年はF1にとってまた素晴らしいシーズンとなりました。私たちはすべてのプラットフォームで強いエンゲージメントを獲得し、記録的なレース参加者数を記録し、F1は4年連続でソーシャルメディアで最も急成長しているリーグとしての地位を維持しました。F1は、ラスベガスグランプリの成功に支えられ、特に米国市場でファンが増え続け、若くて女性の観客も増えました」と、F1社長兼CEOのステファノ・ドメニカリは述べました。「私たちの持続可能性への取り組みは、F1とパートナーにとって引き続き優先事項であり、今シーズン、F1アカデミーの7つのレースすべてをF1カレンダーと並行して開催することを楽しみにしています。ファンとの関係を深め、商業的パートナーシップを最適化して価値を高めることに注力しているので、2024年のシーズンにわくわくしています。」


	3か月が終わりました				12か月が終わりました
	12月31日				12月31日
	2022		2023		2022		2023

	金額（百万単位）				金額（百万単位）
フォーミュラワングループ
収益
フォーミュラ1	$	754	$	1,230	$	2,573	$	3,222
企業およびその他		—		15		—		15
グループ間の排除		—		(15)		—		(15)
フォーミュラワングループ全体	$	754	$	1,230	$	2,573	$	3,222
営業利益 (損失)
フォーミュラ1	$	58	$	153	$	239	$	392
企業およびその他		(17)		(31)		(66)		(95)
フォーミュラワングループ全体	$	41	$	122	$	173	$	297
調整後のOIBDA（損失）
フォーミュラ1	$	147	$	238	$	593	$	725
企業およびその他		(12)		5		(42)		(39)
フォーミュラワングループ全体	$	135	$	243	$	551	$	686

次の表は、F1（「F1」）の経営成績を示しています。

F1の営業結果


	3か月が終わりました						12か月が終わりました
	12月31日						12月31日
	2022		2023		% 変更		2022		2023		% 変更

	(未監査)						(未監査)
	金額（百万米ドル）						金額（百万米ドル）
主なF1の収益	$	568	$	838	48	%	$	2,107	$	2,560	21	%
その他のF1収益		186		392	111	%		466		662	42	%
F1の総収益	$	754	$	1,230	63	%	$	2,573	$	3,222	25	%
営業費用（以下に含まれる株式ベースの報酬を除く）：
チーム決済		(319)		(327)	(3)	%		(1,157)		(1,215)	(5)	%
F1収益のその他の費用		(208)		(589)	(183)	%		(593)		(1,041)	(76)	%
F1収益のコスト	$	(527)	$	(916)	(74)	%	$	(1,750)	$	(2,256)	(29)	%
販売費、一般管理費		(80)		(76)	5	%		(230)		(241)	(5)	%
調整後のOIBDA	$	147	$	238	62	%	$	593	$	725	22	%
株式ベースの報酬		(1)		(1)	—	%		(3)		(3)	—	%
減価償却と償却^(a)		(88)		(84)	5	%		(351)		(330)	6	%
営業利益 (損失)	$	58	$	153	164	%	$	239	$	392	64	%

期間中のレース数		6		6				22		22

a)	2022年と2023年の第4四半期にそれぞれ8,100万ドルと7,400万ドル、2022年と2023年の通期でそれぞれ3億2,500万ドルと2億9,800万ドルの購入会計に関連する償却を含みますが、これはチーム支払いを目的とした計算から除外されています。

F1プライマリー収益はF1の収益の大部分を占め、(i) レースプロモーション収入、(ii) メディア権利料、(iii) スポンサーシップ料から得られます。2023年12月31日に終了した年度では、これらの収益源はF1総収益のそれぞれ29.3％、32.2％、18.0％を占めていました。

2023年と2022年の通年と第4クォーターで22と6のレースが開催されました。2023年の第4四半期に、F1は初開催のラスベガスグランプリを直接宣伝し、イベントの収益（チケット、スポンサーシップ、ホスピタリティ）と費用を表彰しました。

プライマリーF1の収益は、通年と第4四半期に増加し、すべての収益源で増加しました。レースプロモーションの収益は、主に初開催のラスベガスグランプリのチケット収入とその他の契約上の増加により増加しました。

で。手数料。通年および第4四半期のレースプロモーション収益も、前年の同時期と比較して、各期間に開催されたレースの組み合わせから恩恵を受けました。スポンサーシップの収益は、ラスベガスグランプリからの収入、新しいスポンサーからの収入、既存のスポンサーからの収益の増加により増加しました。メディアの権利収入は、新規および更新された契約に基づく料金の値上げと、F1 TVのサブスクリプション収益の継続的な増加により増加しました。その他のF1収益は、主にラスベガスグランプリでのホスピタリティと体験の提供によるホスピタリティ収益の増加と、その他のイベントでのパドッククラブの成長により、通年および第4四半期に増加しました。通年の成長は、請求レートにおける運賃インフレの緩和による運賃収入の減少によって一部相殺されました。

営業利益と調整後OIBDA⁽²⁾通年と第4四半期に成長しました。チームへの支払いは、F1収益の増加と、それに伴うチーム支払いの計算への影響により、通年と第4四半期に増加しました。チームの支払いは、2021年のコンコルド契約では100％変動します。チーム参加前の支払い調整後OIBDAに占めるチーム支払額の割合は、2022年の 66% から2023年には 63% に減少しました。これは、調整後OIBDAの増加と、それに伴う2021年のコンコルド協定の条件に基づく支払い率の低下を反映しています。F1収益のその他の費用は、本質的に大きく変動し、主に「プライマリー」と「その他」の両方の収益機会の提供から得られます。これらの費用は、主にラスベガスグランプリの宣伝、開催、提供にかかる費用、パドッククラブの観客数の増加と費用の上昇に伴う他のイベントのホスピタリティ費用の増加により、通年および第4四半期に増加しました。運賃の大幅な削減によって一部相殺されました。Primary F1の収益源の拡大と旅費の増加に伴う手数料とパートナーサービスの費用の増加により、F1収益のその他の費用も両方の期間で増加しました。販売費、一般管理費は、人件費、IT費、マーケティング費、およびラスベガスグランプリの計画と運営に関連する費用の増加により、通年で増加しましたが、法務費および専門職費の削減と外国為替での有利性により一部相殺されました。人件費の増加が主に為替の好調によって相殺されたため、販売費、一般管理費は第4四半期に減少しました。

2023年第4四半期にF1グループに帰属した事業と資産は、リバティ・メディアの子会社であるF1およびその他の少数投資で構成され、2024年1月3日現在、主にリバティ・メディアの子会社であるF1とクイント、およびその他の少数投資で構成されています。

リバティ・ライブ・グループ — リバティ・ライブ・グループには、2023年第4四半期と通年に、企業レベルの販売費、一般管理費（株式ベースの報酬費用を含む）としてそれぞれ600万ドルと1,100万ドルが割り当てられました。

リバティ・ライブ・グループに帰属する事業と資産は、主にLiveNationやその他の少数投資に対するリバティ・メディアの持分で構成されています。

株式買戻し

2023年11月1日から2024年1月31日まで、リバティ・メディアの普通株式の買戻しはありませんでした。2024年2月1日現在のリバティ・メディアの残りの買戻し承認総額は11億ドルで、リバティ・メディアの追跡株のいずれかの普通株式の買戻しに適用できます。

脚注

1)	リバティ・メディアは、2024年2月28日の午前10時（東部標準時）に始まるリバティ・メディアの決算電話会議で、これらのハイライトやその他の事項について話し合います。電話へのアクセス方法については、このドキュメントで後述する「重要なお知らせ」を参照してください。

2)	調整後OIBDA（Liberty Mediaが定義）および調整後EBITDAとフリーキャッシュフロー（SiriusXMで定義されているとおり）の定義と該当する調整については、添付のスケジュールを参照してください。

注記

証券、現金、負債の売却が可能なリバティ・メディアの株式関連会社に関する以下の財務情報は、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kに含まれるLiberty Mediaの連結貸借対照表と営業報告書を補足するためのものです。

企業公開株式の公正価値


(金額 (百万単位)	9/30/2023		12/31/2023
リバティ・シリウスXMグループ
アトランタブレーブスホールディングス株式会社^(a)		65		—
トータル・リバティ-シリウスXMグループ	$	65	$	—

フォーミュラワングループ		N/A		N/A

リバティ・ライブ・グループ
ライブ・ネイション・インベストメント^(b)		5,783		6,519
その他の収益化可能な公有財産^(c)		102		113
トータル・リバティ・ライブ・グループ	$	5,885	$	6,632

トータル・リバティ・メディア	$	5,950	$	6,632

a)	2023年の第4四半期に、リバティ・シリウスXMグループが保有するアトランタ・ブレーブス・ホールディングスのシリーズC普通株式180万株が、リバティ・シリウスXMグループに帰属する特定の債務を履行するために第三者と交換されました。リバティ・シリウスXMグループはアトランタ・ブレーブス・ホールディングスの株式を一切保有しなくなりました。

b)	ライブネイションへの株式投資の公正価値を表します。GAAPに従い、リバティ・メディアはライブ・ネーションの株式への投資を持分法で計上し、2023年9月30日および2023年12月31日現在の連結貸借対照表にそれぞれ3億7,200万ドルと3億700万ドルで含めています。

c)	公正価値で会計処理されている他の公有株式の帳簿価額を表します。

現金と負債

次のプレゼンテーションは、現金と負債の情報を別々に識別するためのものです。


(金額 (百万単位)	9/30/2023		12/31/2023
現金および現金同等物に帰属します：
リバティ・シリウスXMグループ^(a)	$	327	$	306
フォーミュラワングループ^(b)		1,470		1,408
リバティ・ライブ・グループ		315		305
連結現金および現金同等物の合計（GAAP）	$	2,112	$	2,019


債務:
SiriusXM シニアノート^(c)	$	8,750	$	8,750
パンドラコンバーチブルシニアノート		20		—
2023年満期の 1.375% 現金転換社債^(d)		199		—
2028年満期の 3.75% 転換社債^(d)		575		575
2.75% SiriusXM 2049年満期交換可能なシニア社債^(d)		586		586
SiriusXMマージンローン		775		695
その他の子会社の債務^(e)		635		500
リバティ・シリウスXMグループの帰属負債総額	$	11,540	$	11,106
未償却割引、公正市場価値調整、繰延ローン費用		—		31
リバティ・シリウスXMグループの負債総額（GAAP）	$	11,540	$	11,137

2027年満期の 2.25% 転換社債^(d)		475		475
F1タームローンとリボルビング・クレジット・ファシリティ		2,411		2,407
その他の企業レベルの債務		59		58
F1グループの負債の帰属総額	$	2,945	$	2,940
未償却割引、公正市場価値調整、繰延ローン費用		(48)		(34)
F1グループの負債の帰属総額（GAAP）	$	2,897	$	2,906
フォーミュラ1のレバレッジ^(f)		2.2x		1.9x

0.5% 2050年満期ライブネイション交換可能なシニア社債^(d)		62		62
2.375% 2053年満期ライブネイション交換可能なシニア社債^(d)		1,150		1,150
ライブ・ネイション・マージン・ローン		—		—
リバティ・ライブ・グループの負債総額	$	1,212	$	1,212
未償却割引、公正市場価値調整、繰延ローン費用		14		105
リバティ・ライブ・グループの負債総額（GAAP）	$	1,226	$	1,317

リバティ・メディア・コーポレーションの負債総額（GAAP）	$	15,663	$	15,360

テキストを入力するには、ここをクリックしてください。

a)	2023年9月30日および2023年12月31日現在、SiriusXMがそれぞれ保有している5300万ドルと2億1,600万ドルの現金が含まれます。

b)	2023年9月30日および2023年12月31日の時点でF1で保有されている9億4,700万ドルと10億200万ドルの現金が含まれます。

c)	シニアノートまたはタームローンの未払い元本額で、純未償却割引分の減額はありません。

d)	現金転換社債と交換可能社債の額面（公正市場価値調整なし）。

e)	SiriusXMリボルビング・クレジット・ファシリティとタームローンを含みます。

f)	契約計算のためのF1のクレジットファシリティで定義されているF1営業事業の純負債とコベナントのOIBDA比率。

リバティ・メディアとその連結子会社は、2023年12月31日現在、債務契約を遵守しています。

Liberty SiriusXMグループに帰属する現金および現金同等物の総額は、第4四半期に2,100万ドル減少しました。これは、Liberty SiriusXMグループとSiriusXMの両方での純負債返済と、SiriusXMでの事業からの相殺現金を上回ったためです。Liberty SiriusXMグループに帰属する現金および現金同等物の残高に含まれています

2023年12月31日には、SiriusXMに2億1,600万ドルが保有されています。SiriusXMは連結子会社ですが、非支配持分を持つ独立した公開会社であるため、Liberty MediaはSiriusXMの現金残高にすぐにはアクセスできません。リバティ・シリウスXMグループは、第4四半期にSiriusXMから8,500万ドルの配当を受け取り、2023年12月31日に終了した通期では3億1,800万ドルの配当を受け取りました。

リバティ・シリウスXMグループに帰属する負債総額は、リバティ・シリウスXMグループとシリウスXMの両方での債務返済により、第4四半期に4億3,400万ドル減少しました。四半期中に、Liberty SiriusXM Groupは、1.375% の現金転換社債の残りの未払いの元本を手元現金で償却し、残りの関連する債券ヘッジとワラントを決済し、SiriusXMマージンローンで8,000万ドルを返済しました。これは、以前に保有していたアトランタ・ブレーブス・ホールディングスのシリーズCの180万株のデット・フォー・エクイティ・エクスチェンジを通じて受け取った6,100万ドルの収益の一部を使用して、SiriusXMマージンローンで8,000万ドルを支払いました。普通株式。SiriusXMは、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入を減らし、第4四半期に2023年満期のPandora転換社債の残りの未払いの元本を現金で償却しました。

フォーミュラワングループに帰属する現金および現金同等物の総額は、第4四半期に6,200万ドル減少しました。これは、F1での営業活動による現金が、主にラスベガスグランプリに関連する資本支出によって相殺されたためです。フォーミュラワングループに帰属する負債総額は、第4四半期には比較的横ばいでした。

リバティ・ライブ・グループに帰属する現金および現金同等物の総額は、主に利息の支払いにより、第4四半期に1,000万ドル減少しました。リバティ・ライブ・グループに帰属する負債総額は、四半期中横ばいでした。

重要なお知らせ：リバティ・メディア・コーポレーション（ナスダック：LSXMA、LSXMB、LSXMK、FWONA、FWONK、LLYVA、LLYVK）は、2024年2月28日の午前10時（東部標準時）に始まる電話会議で、リバティ・メディアの決算発表について話し合います。通話には、開始時刻の少なくとも10分前に (877) 704-2829または (215) 268-9864、パスコード13742815にダイヤルしてアクセスできます。電話会議はインターネットでも生放送され、当社のウェブサイトにアーカイブされます。ウェブキャストにアクセスするには、https://www.libertymedia.com/investors/news-events/ir-calendar にアクセスしてください。このプレスリリースへのリンクは、Liberty Mediaのウェブサイトにもあります。

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における特定の将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、事業戦略、市場の可能性、将来の財務実績と見通し、および計画されているLiberty SiriusXMグループとSiriusXMの組み合わせ（「提案された組み合わせ」）、F1およびLive Nationビジネスに関する期待、株式買戻し計画の継続、および歴史的ではないその他の事項に関する記述が含まれます事実。これらの将来の見通しに関する記述には、実際の結果がそのような記述によって明示または暗示されているものと大きく異なる原因となる多くのリスクと不確実性が伴います。これには、新製品またはサービスの市場での受け入れの変化、当社の事業に影響を及ぼす規制上の問題、係争中または将来の訴訟の不利な結果、買収による利益の実現の失敗、急速な技術および業界の変化、第三者の不履行、許容される条件での継続的な資本へのアクセスなどが含まれますが、これらに限定されませんリバティ・メディアへ、消費者保護法とその施行、提案された合併のすべての条件の充足、および株式の買い戻しに資する市況を含む法律の変更。これらの将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付の時点でのみ述べられており、Liberty Mediaは、これに関するLiberty Mediaの期待の変化、またはそのような記述の基礎となる出来事、条件、状況の変化を反映するために、ここに含まれる将来の見通しに関する記述の更新または改訂を広める義務または約束を明示的に否認します。Liberty Mediaに関する追加情報、およびこのプレスリリースの記述に影響する可能性のあるLiberty Mediaの事業に関連するリスクと不確実性については、Liberty Mediaが公開している文書（最新のフォーム10-Kを含む）を参照してください。

連絡先：シェーン・クラインシュタイン（720）875-5432

リバティ・メディア・コーポレーション

貸借対照表情報

2023年12月31日（未監査）


		帰属します
	リバティ・シリウスXM		フォーミュラワン	リバティ・ライブ	グループ間	統合されました
	グループ		グループ	グループ	エリミネーション	リバティ

	金額（百万単位）
資産
流動資産：
現金および現金同等物	$	306	1,408	305	—	2,019
取引およびその他の売掛金、純額		709	123	—	—	832
その他の流動資産		346	180	—	—	526
流動資産合計		1,361	1,711	305	—	3,377
持分法で会計処理された関連会社への投資		715	41	333	—	1,089

資産と設備（有料）		3,105	973	—	—	4,078
減価償却累計額		(1,860)	(135)	—	—	(1,995)
		1,245	838	—	—	2,083

償却の対象とならない無形資産
グッドウィル		15,209	3,956	—	—	19,165
FCCライセンス		8,600	—	—	—	8,600
その他		1,242	—	—	—	1,242
		25,051	3,956	—	—	29,007
償却の対象となる無形資産、純額		1,014	2,858	—	—	3,872
その他の資産		515	863	524	(162)	1,740
総資産	$	29,901	10,267	1,162	(162)	41,168

負債と資本
流動負債:
グループ間買掛金（売掛金）	$	62	(63)	1	—	—
買掛金と未払負債		1,474	535	1	—	2,010
現在の負債部分		1,074	36	70	—	1,180
繰延収益		1,195	247	—	—	1,442
その他の流動負債		71	32	8	—	111
流動負債合計		3,876	787	80	—	4,743
長期債務		10,063	2,870	1,247	—	14,180
繰延所得税負債		2,245	3	—	(162)	2,086
その他の負債		526	188	—	—	714
負債総額		16,710	3,848	1,327	(162)	21,723
株式/帰属純資産		10,165	6,419	(188)	—	16,396
子会社の株式の非支配持分		3,026	—	23	—	3,049
負債と資本の合計	$	29,901	10,267	1,162	(162)	41,168

リバティ・メディア・コーポレーション

運用明細書
2023年12月31日に終了した12か月間（未監査）


	帰属します
	リバティ・シリウスXM		フォーミュラワン	リバティ・ライブ	ブレーブス	統合されました
	グループ		グループ	グループ	グループ	リバティ

	金額（百万単位）
収益:
シリウスXMホールディングスの収益	$	8,953	—	—	—	8,953
フォーミュラ1の収益		—	3,222	—	—	3,222
その他の収入		—	—	—	350	350
総収入		8,953	3,222	—	350	12,525
株式ベースの報酬を含む運営費と経費：
シリウス・XMホールディングスのサービスの費用（以下に別途記載されている減価償却費を除く）：
レベニューシェアとロイヤリティ		2,895	—	—	—	2,895
プログラミングとコンテンツ		618	—	—	—	618
カスタマーサービスと請求		476	—	—	—	476
その他		220	—	—	—	220
F1収益の費用（以下に別途示す減価償却費を除く）		—	2,240	—	—	2,240
加入者獲得費用		359	—	—	—	359
その他の営業費用		322	—	—	274	596
販売、一般および管理		1,534	316	11	69	1,930
減価償却と償却		624	369	—	37	1,030
減損費用、事業再編費用、買収費用、回収額を差し引いたもの		66	—	—	1	67
訴訟和解、回収額を差し引いた金額		31	—	—	—	31
		7,145	2,925	11	381	10,462
営業利益 (損失)		1,808	297	(11)	(31)	2,063
その他の収入 (費用):
支払利息		(538)	(214)	(10)	(20)	(782)
関連会社の収益（損失）のシェア、純額		108	(4)	22	12	138
グループ間持分の未実現利益/（損失）		68	15	—	(83)	—
金融商品の実現利益と未実現利益（損失）、純額		(215)	42	(153)	3	(323)
関連会社への投資の希薄化による利益（損失）		(6)	—	2	—	(4)
その他、ネット		43	75	(30)	5	93
		(540)	(86)	(169)	(83)	(878)
所得税控除前利益（損失）		1,268	211	(180)	(114)	1,185
所得税（費用）給付		(237)	(27)	38	3	(223)
純利益 (損失)		1,031	184	(142)	(111)	962
非支配持分に帰属する純利益（損失）を差し引いたものです		202	(1)	—	—	201
Libertyの株主に帰属する純利益（損失）	$	829	185	(142)	(111)	761

(1) 次のような株式ベースの報酬費用を含みます：
プログラミングとコンテンツ		34	—	—	—	34
カスタマーサービスと請求		5	—	—	—	5
その他		6	—	—	—	6
その他の営業費用		46	—	—	—	46
販売、一般および管理		112	20	2	7	141
株式報酬費用	$	203	20	2	7	232

リバティ・メディア・コーポレーション

運用明細書
2022年12月31日に終了した12か月間（未監査）


		帰属します
	リバティ・シリウスXM		フォーミュラワン	ブレーブス	統合されました
	グループ		グループ	グループ	リバティ

	金額（百万単位）
収益:
シリウスXMホールディングスの収益	$	9,003	—	—	9,003
フォーミュラ1の収益		—	2,573	—	2,573
その他の収入		—	—	588	588
総収入		9,003	2,573	588	12,164
株式ベースの報酬を含む運営費と経費：
シリウス・XMホールディングスのサービスの費用（以下に別途記載されている減価償却費を除く）：
レベニューシェアとロイヤリティ		2,802	—	—	2,802
プログラミングとコンテンツ		604	—	—	604
カスタマーサービスと請求		497	—	—	497
その他		227	—	—	227
F1収益の費用（以下に別途示す減価償却費を除く）		—	1,750	—	1,750
加入者獲得費用		352	—	—	352
その他の営業費用		285	—	434	719
販売、一般および管理		1,638	288	105	2,031
減価償却と償却		611	362	71	1,044
減損費用、事業再編費用、買収費用、回収額を差し引いたもの		68	—	6	74
		7,084	2,400	616	10,100
営業利益 (損失)		1,919	173	(28)	2,064
その他の収入 (費用):
支払利息		(511)	(149)	(29)	(689)
関連会社の収益（損失）のシェア、純額		67	—	32	99
グループ間持分の未実現利益/（損失）		(19)	54	(35)	—
金融商品の実現利益と未実現利益（損失）、純額		471	115	13	599
関連会社への投資の希薄化による利益（損失）		10	—	—	10
その他、ネット		32	58	20	110
		50	78	1	129
所得税控除前利益（損失）		1,969	251	(27)	2,193
所得税（費用）給付		(467)	311	(8)	(164)
純利益 (損失)		1,502	562	(35)	2,029
非支配持分に帰属する純利益（損失）を差し引いたものです		210	17	—	227
償還可能な非支配持分に帰属する純利益（損失）を差し引いたものです		—	(13)	—	(13)
Libertyの株主に帰属する純利益（損失）	$	1,292	558	(35)	1,815

(1) 次のような株式ベースの報酬費用を含みます：
プログラミングとコンテンツ		34	—	—	34
カスタマーサービスと請求		6	—	—	6
その他		6	—	—	6
その他の営業費用		39	—	—	39
販売、一般および管理		124	16	12	152
株式報酬費用	$	209	16	12	237

リバティ・メディア・コーポレーション

キャッシュフロー計算書情報

2023年12月31日に終了した12か月間（未監査）


	帰属します
	リバティ・シリウスXM		フォーミュラワン	リバティ・ライブ	ブレーブス	統合されました
	グループ		グループ	グループ	グループ	リバティ

	金額（百万単位）
営業活動によるキャッシュフロー:
純利益 (損失)	$	1,031	184	(142)	(111)	962
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
減価償却と償却		624	369	—	37	1,030
株式ベースの報酬		203	20	2	7	232
現金以外の減損費用と事業再編費用		26	—	—	—	26
関連会社の（収益）損失のシェア、純額		(108)	4	(22)	(12)	(138)
グループ間持分の未実現（利益）損失、純額		(68)	(15)	—	83	—
金融商品の実現損失と未実現（利益）損失、純額		215	(42)	153	(3)	323
非現金支払利息		14	6	(1)	1	20
関連会社への投資の希薄化による損失（利益）		6	—	(2)	—	4
債務の早期消滅による損失（利益）		(30)	(1)	35	—	4
繰延所得税費用（給付）		36	18	(37)	(3)	14
グループ間の税配分		177	(176)	—	(1)	—
グループ間の税金（支払い）領収書		(121)	122	—	(1)	—
その他の料金（クレジット）、正味です		2	(2)	1	3	4
営業資産と負債の変動
流動資産とその他の資産		(45)	46	(5)	(34)	(38)
買掛金およびその他の負債		(136)	86	5	66	21
営業活動によって提供（使用）された純現金		1,826	619	(13)	32	2,464
投資活動によるキャッシュフロー:
投資の処分による現金収入		—	110	1	—	111
持分法適用関連会社、負債および持分証券への投資		(50)	(173)	(3)	—	(226)
持分法適用関連会社および負債および持分証券からのローンやその他の現金領収書の返済		1	—	—	—	1
内部使用ソフトウェアやウェブサイト開発を含む、資産と設備に費やされる資本		(650)	(426)	—	(35)	(1,111)
その他の投資活動、純額		3	(21)	3	—	(15)
投資活動によって提供（使用）された純現金		(696)	(510)	1	(35)	(1,240)
財務活動によるキャッシュフロー:
借金の借り入れ		2,681	—	1,135	30	3,846
負債の返済		(3,782)	(70)	(918)	(20)	(4,790)
グループ間利益の決済		273	(273)	—	—	—
子会社が買い戻した子会社の株式		(274)	—	—	—	(274)
子会社が支払う現金配当		(65)	—	—	—	(65)
株式ベースの報酬として発行された株式の代わりに支払われる税金		(64)	(9)	—	(1)	(74)
アトランタ・ブレーブス・ホールディングス株式会社分割		—	—	—	(188)	(188)
再分類		—	(100)	100	—	—
その他の財務活動、純額		46	17	—	9	72
財務活動によって提供（使用）された純現金		(1,185)	(435)	317	(170)	(1,473)
外国為替レートが現金、現金同等物、制限付現金に及ぼす影響		—	1	—	—	1
現金、現金同等物および制限付現金の純増額（減少）		(55)	(325)	305	(173)	(248)
現金、現金同等物および期首制限付現金		370	1,733	NA	173	2,276
期末の現金、現金同等物、制限付現金	$	315	1,408	305	—	2,028

リバティ・メディア・コーポレーション

キャッシュフロー計算書情報

2022年12月31日に終了した12か月間（未監査）


		帰属します
	リバティ・シリウスXM		フォーミュラワン	ブレーブス	統合されました
	グループ		グループ	グループ	リバティ

	金額（百万単位）
営業活動によるキャッシュフロー:
純利益 (損失)	$	1,502	562	(35)	2,029
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
減価償却と償却		611	362	71	1,044
株式ベースの報酬		209	16	12	237
現金以外の減損費用と事業再編費用		65	—	5	70
関連会社の（収益）損失のシェア、純額		(67)	—	(32)	(99)
グループ間持分の未実現（利益）損失、純額		19	(54)	35	—
金融商品の実現損失と未実現（利益）損失、純額		(471)	(115)	(13)	(599)
現金以外の利息費用		19	5	2	26
関連会社への投資の希薄化による損失（利益）		(10)	—	—	(10)
債務の早期消滅による損失（利益）		(21)	(14)	—	(35)
繰延所得税費用（給付）		329	(306)	(10)	13
グループ間の税配分		91	(109)	18	—
グループ間の税金（支払い）領収書		(80)	72	8	—
その他の料金（クレジット）、正味です		10	(1)	1	10
営業資産と負債の変動
流動資産とその他の資産		80	(87)	(10)	(17)
買掛金およびその他の負債		(327)	203	1	(123)
営業活動によって提供（使用）された純現金		1,959	534	53	2,546
投資活動によるキャッシュフロー:
子会社の新規株式公開による収益は、信託口座から返還された（投資された）		—	579	—	579
投資の処分による現金収入		66	53	48	167
買収で受け取った現金（支払済み）、取得した現金を差し引いたもの		(136)	—	—	(136)
持分法適用関連会社、負債および持分証券への投資		(1)	(52)	(5)	(58)
持分法適用会社への投資収益率		1	9	28	38
持分法適用関連会社および負債および持分証券からのローンやその他の現金領収書の返済		2	—	—	2
内部使用ソフトウェアやウェブサイト開発を含む、資産と設備に費やされる資本		(426)	(291)	(18)	(735)
その他の投資活動、純額		1	96	—	97
投資活動によって提供（使用）された純現金		(493)	394	53	(46)
財務活動によるキャッシュフロー:
借金の借り入れ		3,150	2,884	155	6,189
負債の返済		(3,553)	(3,564)	(309)	(7,426)
子会社株主への新規株式公開収益の返済		—	(579)	—	(579)
グループ間利益の決済		78	(64)	(14)	—
リバティ株の買戻し		(358)	(37)	—	(395)
子会社が買い戻した子会社の株式		(647)	—	—	(647)
子会社が支払う現金配当		(249)	—	—	(249)
株式ベースの報酬として発行された株式の代わりに支払われる税金		(147)	24	—	(123)
その他の財務活動、純額		24	67	(9)	82
財務活動によって提供（使用）された純現金		(1,702)	(1,269)	(177)	(3,148)
現金、現金同等物および制限付現金の純増額（減少）		(236)	(341)	(71)	(648)
現金、現金同等物および期首制限付現金		606	2,074	244	2,924
期末の現金、現金同等物、制限付現金	$	370	1,733	173	2,276

非GAAPベースの財務指標

スケジュール 1

投資家に当社の財務結果に関する追加情報を提供するために、このプレスリリースには、リバティ・シリウスXMグループ、フォーミュラ・ワン・グループ、リバティ・ライブ・グループ、および旧ブレーブス・グループの非GAAP財務指標である調整後OIBDAと、GAAPに基づいて決定された営業利益の調整に関する説明が含まれています。Liberty Mediaは、調整後OIBDAを、営業利益（損失）に減価償却費、株式ベースの報酬、個別に報告された訴訟和解、リストラ、買収、その他の関連費用と減損費用を加えたものと定義しています。

Liberty Mediaは、調整後OIBDAは、各事業の業績を直接反映していない、または継続的な事業動向を示していない項目を特定することにより、事業の強みと業績を示す重要な指標であると考えています。さらに、この指標により、経営陣は業績を見て、企業間の分析的な比較やベンチマークを行い、業績を改善するための戦略を特定することができます。調整後OIBDAは営業実績の指標として使用されるため、Liberty Mediaは営業利益を最も直接的に比較可能なGAAP指標と見なしています。調整後OIBDAは、営業利益やその他のGAAP指標に取って代わるものではなく、Liberty Mediaの経営陣が経営成績や資産のパフォーマンスを評価する際に考慮するのと同じ情報を投資家に提示するために、そのようなGAAP指標を補足することを目的としています。

次の表は、リバティ・メディアの調整後OIBDAと、それぞれ2022年12月31日および2023年12月31日に終了した3か月および年度のGAAPに従って計算された営業利益（損失）との調整を示しています。


(金額 (百万単位)	4Q22		4Q23		2022		2023
リバティ・シリウスXMグループ
営業利益 (損失)	$	529	$	455	$	1,919	$	1,808
減価償却と償却		150		164		611		624
株式報酬費用		57		52		209		203
減損費用、事業再編費用、買収費用、回収額を差し引いたもの		(2)		10		68		66
訴訟和解、回収額を差し引いた金額		—		7		—		31
調整後のOIBDA	$	734	$	688	$	2,807	$	2,732

フォーミュラワングループ
営業利益 (損失)	$	41	$	122	$	173	$	297
減価償却と償却		90		115		362		369
株式報酬費用		4		6		16		20
調整後のOIBDA	$	135	$	243	$	551	$	686

リバティ・ライブ・グループ
営業利益 (損失)		NA	$	(6)		NA	$	(11)
減価償却と償却		NA		—		NA		—
株式報酬費用		NA		1		NA		2
調整後のOIBDA		NA	$	(5)		NA	$	(9)

ブレーブスグループ
営業利益 (損失)	$	(31)		NA	$	(28)	$	(31)
減価償却と償却		14		NA		71		37
株式報酬費用		3		NA		12		7
減損費用、事業再編費用、買収費用、回収額を差し引いたもの		1		NA		6		1
調整後のOIBDA	$	(13)		NA	$	61	$	14

リバティ・メディア・コーポレーション（連結）
営業利益 (損失)	$	539	$	571	$	2,064	$	2,063
減価償却と償却		254		279		1,044		1,030
株式報酬費用		64		59		237		232
減損費用、事業再編費用、買収費用、回収額を差し引いたもの		(1)		10		74		67
訴訟和解、回収額を差し引いた金額		—		7		—		31
調整後のOIBDA	$	856	$	926	$	3,419	$	3,423

スケジュール 2

このプレスリリースには、SiriusXMが使用する非GAAP財務指標であるSiriusXMの調整後EBITDAと、GAAPに基づいて決定されたSiriusXMの独立純利益との調整のプレゼンテーションも含まれています。SiriusXMは、調整後EBITDAを、支払利息、所得税費用、減価償却費を差し引く前の純利益と定義しています。SiriusXMは、その他の費用（収入）や以下で説明するその他の費用の影響を除外するようにEBITDAを調整します。調整後EBITDAは非GAAPベースの財務指標で、（該当する場合）：（i）損失を除外または調整します

債務の消滅について、（ii）株式ベースの支払い費用、（iii）減損、リストラ、買収費用、（iv）法的和解/準備金、および（v）SiriusXMの事業の継続的な業績に関係しないその他の重要な営業費用（収入）について。SiriusXMは、調整後EBITDAは営業実績の基礎となる傾向を示す有用な指標であると考えています。これにより、資本構成や購入価格会計に関連する費用とは別に、事業に関する有用な情報が得られます。SiriusXMは、投資家が過去の営業実績と現在の業績を分析し、SiriusXMの業績を他の通信、エンターテインメント、メディア企業の業績と比較する際に、この非GAAP財務指標が役立つと考えています。SiriusXMは、投資家は調整後EBITDAを使って現在の企業価値を見積もり、投資判断を下すと考えています。SiriusXMの衛星無線システムに多額の設備投資を行った結果、その経営成績には多額の減価償却費がかかりました。SiriusXMは、株式ベースの支払い費用を除外することは、事業の運営状況とは直接関係がないため、有用だと考えています。SiriusXMはまた、法的和解と準備金、減損、リストラと買収に関連する費用、および債務の消滅による損失を、期間中に発生した場合は除外することは、その期間の通常の業務の一部として発生しない多額の費用であるため、有用であると考えています。

調整後EBITDAには、株式ベースの支払い費用を含む特定の費用の包括利益計算書への影響を考慮していないという点で、特定の制限があります。SiriusXMは、非GAAP指標を導き出すために、比較可能なGAAP指標を同等かそれ以上に目立たせ、調整項目の数量化を含め、調整項目の説明も提供することで、非GAAP指標の限界を補うよう努めています。これらの費用を考慮した後にSiriusXMの業績を比較および評価したい投資家は、SiriusXMの未監査連結包括利益計算書に開示されている純利益を参照する必要があります。調整後EBITDAは非GAAPベースの財務実績指標であるため、SiriusXMの調整後EBITDAの計算は、さまざまな計算の影響を受けやすく、他の同様のタイトルの他の企業の指標と比較できない場合があります。また、GAAPに従って作成された財務実績指標の代わりとして、またはそれよりも優れていると単独で検討すべきではありません。純利益と調整後EBITDAとの調整は次のように計算されます。


	未監査
	終了した年について
	12月31日
	2022		2023
(百万ドル)
当期純利益:	$	1,213	$	1,258
調整後EBITDAから除外された項目を追加し直してください：
法的和解と準備金		—		24
減損、リストラ、買収費用		64		82
株式ベースの支払い費用		197		184
減価償却と償却		536		554
支払利息		422		423
その他の費用 (収入)		9		5
所得税（給付）費用		392		260
調整後EBITDA	$	2,833	$	2,790

スケジュール 3

このプレスリリースには、SiriusXMが使用する非GAAP財務指標であるSiriusXMのフリーキャッシュフローと、GAAPに基づいて決定された営業活動によって提供されるSiriusXMのスタンドアロンキャッシュフローとの調整のプレゼンテーションが含まれています。SiriusXMのフリーキャッシュフローは、営業活動から得られるキャッシュフローに、資産や設備への追加やその他の投資の購入を差し引いたサテライトでの保険回収額を加えたものです。フリーキャッシュフローは、SiriusXMの経営陣と取締役会が、資本支出やその他の投資活動を差し引いた事業によって生み出される現金を評価するために使用する指標です。資本集約的なビジネスで、重要な

サテライトへの投資では、SiriusXMは、これらの投資キャッシュアウトフローを差し引いた営業キャッシュフローを見て、将来の加入者獲得や資本支出に利用できる現金の決定、負債の買い戻しまたは償却、他の企業の買収、株主に資本を還元する能力を評価します。SiriusXMは、買収、戦略的・短期投資、関連当事者やその他の株式投資先との純融資活動に関連するキャッシュフローなど、事業の継続的な業績とは関係のない特定の項目をフリーキャッシュフローから除外しています。SiriusXMは、フリーキャッシュフローは事業の長期的な財務安定の指標だと考えています。「営業活動によって提供される純現金」と調整されたフリーキャッシュフローは、非GAAP財務指標です。この指標は、未監査の連結キャッシュフロー計算書の「資産および設備への追加」という見出しの下にある金額を差し引き、「営業活動によって提供される純現金」から制限付およびその他の投資活動を差し引いたり、加算したりすることで計算できます。フリーキャッシュフローは、他のGAAP財務実績指標と組み合わせて使用する必要があり、他社が提示するフリーキャッシュフロー指標と比較できない場合があります。フリーキャッシュフローは、GAAPに従って決定される、営業活動によるキャッシュフローの代替指標ではなく、補足的な指標と見なすべきです。この措置では債務の満期に必要な支払いが差し引かれないため、フリーキャッシュフローは限られており、任意の支出に利用できる残りのキャッシュフローを表していません。SiriusXMは、フリーキャッシュフローは、現在のキャッシュフローに関する有用な補足情報を、他のGAAP指標（営業活動や投資活動によるキャッシュフローなど）とともに、財務状況を判断し、その業績を他の通信、エンターテインメント、メディア企業と比較するために役立つ補足情報を投資家に提供すると考えています。フリーキャッシュフローは次のように計算されます。


	未監査
	終了した年について
	12月31日
(百万ドル)	2022		2023
キャッシュフロー情報
営業活動による純現金	$	1,976	$	1,850
投資活動に使用された純現金		(548)		(686)
財務活動に使用された純現金		(1,562)		(1,005)
フリーキャッシュフロー
営業活動による純現金	$	1,976	$	1,850
資産および設備への追加		(426)		(650)
その他の投資の売却		1		3
フリーキャッシュフロー	$	1,551	$	1,203