規則424 (b) (5) に従って提出

登録番号 333-276794

目論見書補足

(2024年2月8日付けの目論見書へ)

15,789,474株です

普通株式

私たちは普通株式15,789,474株を提供しています。

当社の普通株式は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「ARQT」のシンボルで上場しています。2024年2月27日、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットで最後に報告された当社の普通株式の売却価格は1株あたり10.63ドルでした。

当社の普通株への投資には高いリスクが伴います。当社の証券に投資する前に、この目論見書補足のS-7ページ、添付の目論見書5ページ、およびこの目論見書補足と添付の目論見書に参照により組み込まれている文書に記載されている「リスク要因」をお読みください。

__________________

(1) 引受割引や手数料、および推定募集費用に関するその他の開示については、「引受人」を参照してください。

引受会社には、引受割引や手数料を差し引いた上記の公募価格で、最大2,368,421株の普通株式を追加購入するオプションを30日間付与しました。

引受会社は、2024年3月4日頃に支払いに備えて株式を引き渡す予定です。

証券取引委員会も州証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書補足または添付の目論見書が真実か完全かを判断したりしていません。これと反対の表明は刑事犯罪です。

2024年2月28日

目次

この目論見書補足について

この文書は2つの部分で構成されています。最初の部分はこの目論見書補足です。この目論見書の補足では、この募集の具体的な条件を説明するとともに、添付の目論見書、およびこの目論見書補足および添付の目論見書に参照により組み込まれている文書に含まれる情報を補足および更新しています。2番目の部分は添付の目論見書で、より一般的な情報が記載されていますが、その一部はこのオファリングには当てはまらない場合があります。この目論見書補足に含まれる情報が、添付の目論見書に含まれる情報と異なる、または異なる場合は、この目論見書補足に記載されている情報を信頼してください。

この目論見書補足、添付の目論見書、およびこの募集に関連して提供する可能性のある無料の書面による目論見書に含まれている、または参照によって組み込まれている情報のみに頼ってください。私たちも引受会社も、他の人に異なる情報を提供することを許可していません。誰かがあなたに異なる、または一貫性のない情報を提供した場合、あなたはそれを当てにするべきではありません。私たちは、オファーと売却が許可されている法域でのみ、普通株式の売却を申し出たり、購入のオファーを求めたりしています。特定の法域におけるこの目論見書補足の配布および普通株式の募集は、法律によって制限されている場合があります。この目論見書補足を所有する米国外の人は、普通株式の募集およびこの目論見書補足の米国外への配布について自ら確認し、それらに関連する制限を遵守しなければなりません。この目論見書補足は、本目論見書補足によって提供される有価証券を、そのような申し出または勧誘を行うことが違法である法域の個人による売却の申し出または購入の申し出の勧誘を構成するものではなく、またそれらに関連して使用することもできません。

この目論見書補足および添付の目論見書に含まれる情報は、該当する場合、本目論見書補足の日付または添付の目論見書の日付の時点でのみ正確であり、この目論見書補足および添付の目論見書に参照により組み込まれている文書内の情報は、本目論見書補足および添付の目論見書または当社の売却の送付時期に関係なく、それぞれの文書の日付の時点でのみ正確です。普通株式。これらの日付以降、当社の事業、財政状態、経営成績、見通しが変更されている可能性があります。投資判断を行う際には、この目論見書補足および添付の目論見書に含まれている、または参照により組み込まれているすべての情報を読み、検討することが重要です。当社の普通株式に投資する前に、この目論見書補足、添付の目論見書、および本募集に関連して当社が使用を許可した自由記述目論見書、および本書およびそこに参照により組み込まれている文書、およびこの目論見書補足および添付の目論見書の「詳細情報の入手先、参照による法人設立」に記載されている追加情報をお読みください。

この目論見書補足では、文脈上別段の定めがない限り、「Arcutis Biotherapeutics」、「Arcutis」、「当社」、「当社」、「私たち」、「当社」、または同様の用語はArcutis Biotherapeutics、Inc.を指します。

この目論見書の補足とそれに付随する目論見書には、当社または他の会社が所有する商標、サービスマーク、および商号が含まれています。この目論見書補足または添付の目論見書に含まれている、または参照により組み込まれているすべての商標、サービスマーク、および商号は、それぞれの所有者に帰属します。便宜上、この目論見書補足または付随する目論見書で言及されている商標および商号（ロゴ、アートワーク、その他の視覚的表示を含む）は、® またはTMの記号なしで表示される場合がありますが、そのような言及は、それぞれの所有者が適用法に基づく最大限の範囲で権利を主張しないことを決して示すものではありません。私たちは、他社の商号や商標を使用または表示することが、他の企業との関係、または他の企業による当社の支持または後援を暗示することを意図していません。

リスク要因

2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる「リスク要因」というキャプションのセクションで説明されているリスクを注意深く検討する必要があります。これらのリスクは、改正された1934年の証券取引法または証券取引法に基づくその後の提出によって更新されました。これらのリスクは、この目論見書補足および添付の目論見書全体に、この目論見書補足のその他の情報とともに参照により組み込まれています、添付の目論見書、および付属の情報と文書この目論見書補足および添付の目論見書、およびお客様が当社の普通株式への投資を決定する前に、この募集に関連して当社が承認した任意の自由記述目論見書への参照。次の事象のいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、経営成績、見通し、または財政状態に重大かつ悪影響が及ぶ可能性があります。これにより、当社の普通株式の取引価格が下落し、投資の全部または一部を失う可能性があります。私たちが直面しているリスクは、以下に説明するリスクだけではありません。現在私たちが知らない、または現在重要ではないと見なしているその他のリスクも、当社の事業運営に影響を与える可能性があります。

当社の普通株式の株価は変動が激しいか下落する可能性があり、募集価格以上の価格で株式を転売できない可能性があると予想しています。

当社の普通株式の市場価格は、次のような多くの要因に応じて大幅に変動する可能性があり、その多くは当社の管理が及ばないものです。

•毎日の取引量が限られているため、流動的な市場がありません。

•ZORYVEの商品化と普及について。

•将来の臨床結果を含む、製品候補の開発状況。

•ZORYVEと競合する製品の商業的成功を含む競争環境。

•当社の営業活動および製品開発活動に関連する経費水準の変動。

•臨床試験、製造、マーケティング、販売、流通において当社が頼りにしている第三者の業績（規制要件への準拠能力を含む）。

•私たちが一般に公開する可能性のある財務予測、これらの予測に変更があった場合、またはこれらの予測を満たせなかった場合。

•当社の普通株式をフォローしている証券アナリストによる財務予想の変更、当社がこれらの見積もりを満たさなかった、またはそれらのアナリストが当社の普通株式の補償を開始または維持しなかった場合。

•米国および海外における規制または法的動向。

•当社の提携および製造契約の実施。

•コラボレーション、共同プロモーション、ライセンスまたはその他の取り決めの実施、およびこれらの取り決めに基づいて行うまたは受け取る可能性のある支払いの時期。

•株式市場の全体的なパフォーマンス。

•他の製薬会社の業績と株式市場評価の変化。

•業界または経済全体の市況や動向。

•証券取引委員会（「SEC」）への提出書類を含む、当社または第三者によるプレスリリースまたはその他の公表、ならびに買収、戦略的取引、ライセンス、合弁事業、資本コミットメント、知的財産、訴訟、または当社または当社の事業に影響を与えるその他の紛争に関する発表を含む。

•投資家のセンチメントと活動家株主の行動とキャンペーン。

•知的財産権に関する発展。

•当社による訴訟の開始、または訴訟への関与。

•私たちまたは私たちの業界に影響を与えるFDAまたは外国の規制措置。

•医療費支払いシステムの構造の変化。

•当社の普通株をフォローしている証券アナリストによる格下げについて

•当社のマーケットフロートのサイズ。

•主要人員の採用または離職。

•会計原則の変更。

•戦争、テロ事件、自然災害、またはこれらの出来事への対応に起因するものを含む、その他の出来事や要因。そして

•この目論見書に記載されているその他の要因。

さらに、株式市場は価格と出来高の急激な変動を経験しており、それが多くの製薬会社の株式の市場価格に影響を与えており、現在も影響を及ぼし続けています。多くの製薬会社の株価は、それらの会社の業績とは無関係に、または不釣り合いに変動しています。これまで、株主は市場のボラティリティが高まった時期に証券集団訴訟を起こしていました。証券訴訟に関与した場合、多額の費用が発生し、リソースと経営陣の注意が事業からそらされる可能性があります。

このオファリングで当社の普通株式を購入すると、株式の簿価が即時かつ大幅に希薄化されます。

このオファリングで当社の普通株式を購入した場合、お客様が支払う価格は、取得した株式の1株あたりの正味有形簿価を大幅に上回ることになるため、調整後の普通株式の有形簿価が即時かつ大幅に希薄化されます。売買契約に基づくものも含め、株式を発行して追加の資本を調達する限り、当社の株主は大幅な希薄化を経験することになります。このオファーの直後に経験する希釈の詳細については、この目論見書補足の「希釈」というタイトルのセクションを参照してください。

当社は、本サービスの純収入の使用について幅広い裁量権を有しており、それらを効果的に使用しない場合があります。

このオファリングからの収益の使用については、既存の現金、現金同等物、制限付現金、有価証券のほか、「収益の使用」というタイトルのセクションに記載されている目的のいずれかを含め、幅広い裁量権があります。お客様は、そのような申請に関する当社の経営陣の判断に委ねられます。投資判断の一環として、純収入が適切に使われているかどうかを評価する機会はありません。このオファリングからの純収入の使用を決定する要因の数と変動性により、最終的な用途は、現在意図されている用途とは大きく異なる場合があります。純収入や既存の現金、現金同等物、制限付現金、有価証券を、最終的に投資価値を高めるような方法で充当することはできません。このオファリングまたは既存の現金、現金同等物、制限付現金、および有価証券からの純収入を、株主価値を高める方法で投資または適用しないと、期待される事業および財務結果を達成できず、株価が下落する可能性があります。また、純収入の一部を補完的な事業、製品、または技術の買収または投資に使用することもありますが、現時点では、純収入を特定の買収または投資に使用することを規定する契約は締結していません。使用までの間、このオファリングからの純収入を、短期および中期の有利子債務、投資適格商品、預金証書、または米国政府の直接債務または保証債務に投資する予定です。これらの投資は、当社の株主に有利な利益をもたらさない可能性があります。

将来、公開市場での当社の普通株式の売却、またはそのような売却が発生する可能性があるとの認識により、当社の株価は下落する可能性があります。

当社の普通株式またはその他の株式関連証券のかなりの数の株式を公開市場で売却したり、そのような売却が行われる可能性があるという認識は、当社の普通株式の市場価格を押し下げ、追加の株式の売却による資本調達の能力を損なう可能性があります。当社は、この目論見書補足に従って、または1つ以上の個別の募集により、いつでも大量の普通株式を売却することができます。普通株式やその他の株式関連証券の将来の売却が当社の普通株式の市場価格に与える影響を予測することはできません。

将来の見通しに関する記述に関する特記事項

この目論見書補足、添付の目論見書、および付随する目論見書に参照として組み込まれ、SECに提出した文書には、現在の期待、見積もり、予測、予測、および経営陣の現在の信念と仮定に基づいた、将来の出来事と将来の結果に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、当社の事業、財務状況、経営成績、運営要件などが含まれます。と私たちの資本の活用資源、そして私たちが事業を展開する業界と環境。「信じる」、「するかもしれない」、「するだろう」、「見積もる」、「続く」、「予想する」、「するだろう」、「できる」、「すべき」、「意図する」、「期待する」などの言葉を含む記述や、これらの言葉のバリエーション、および類似の表現は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。これらの将来の見通しに関する記述は、この目論見書補足および添付の目論見書の日付の時点でのみ述べられており、予測が困難なリスク、不確実性、仮定の影響を受けます。したがって、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で表明されているものと大きく異なる場合があり、また不利な場合もあります。このような違いを引き起こしたり寄与したりする可能性のある要因、および当社の業績に影響を与えると思われるその他の要因には、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書、およびSECに提出するその他の報告書の「リスク要因」および「経営陣による財務状況と経営成績に関する議論と分析」というタイトルのセクションで説明されているものが含まれます。将来の見通しに関する記述は、それが作成された時点での当社の経営陣の合理的な期待に基づいていますが、それらに頼るべきではありません。私たちは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、理由の如何を問わず、将来の見通しに関する記述を公に改訂または更新する義務を負いません。

収益の使用

このオファリングからの純収入は、推定引受割引や手数料、および募集費用を差し引いた後、約1億4050万ドル（引受会社が追加の株式購入オプションを全額行使した場合は約1億6,160万ドル）になると推定しています。

私たちは現在、このオファリングによる純収入を、既存の現金、現金同等物、制限付現金、および有価証券とともに、アトピー性皮膚炎や頭皮乾癬の立ち上げや乾癬におけるさらなる患者拡大など、複数のプログラムの継続的な商業化、開発、承認に充てる予定です。残りは運転資金やその他の一般的な企業目的に充てられます。

当社の継続的な販売実績と成長を前提として、現在の現金、現金同等物、制限付現金、有価証券を、潜在的なライセンス契約、パートナーシップ契約、コラボレーション契約の影響、およびこのオファリングから得られる推定純収入と合わせて、2026年後半までの当社の予想事業要件を満たすのに十分であると推定しています。さらに、私たちは最近、以前に発表されたパイプラインの優先順位変更に合わせて、人員削減など、効率を高め、財務の柔軟性を高めるための措置を実施しました。私たちは引き続き、さらなる効率化とコスト削減の機会を評価し、模索しています。これにより、予測される運用要件への資金提供能力がさらに向上する可能性があります。

このオファリングによる純収入の予想される用途は、現在の計画と事業状況に基づく当社の意図を表しています。これらの分野に実際に費やす金額とその時期は、現在の意図とは大きく異なる可能性があり、研究や製品開発の成功、将来の事業から生み出される現金、事業を運営するための実際の費用など、さまざまな要因によって異なります。また、純収入の一部を補完的な事業、製品、または技術の買収または投資に使用することもありますが、現時点では、純収入を特定の買収または投資に使用することを規定する契約は締結していません。

実際の支出の金額と時期は、この目論見書補足、添付の目論見書、および本書およびそこに参照により組み込まれている文書の「リスク要因」に記載されている要因、および当社の事業で使用される現金の金額など、さまざまな要因によって異なります。純収入を他の目的に使用することが必要または望ましい場合があり、純収入の適用については幅広い裁量権を持ちます。

上記の用途が見込まれるまで、このオファリングによる純収入を、米国政府の短期および中期、有利子債務、投資適格商品、預金証書、または直接債務または保証債務に投資する予定です。

配当政策

私たちは、普通株式の現金配当を申告したり支払ったりしたことはありません。現在、利用可能なすべての資金と将来の収益を事業運営に使用するために留保する予定であり、当面の間、普通株式に対する現金配当を支払う予定はありません。今後の配当申告の決定は、当社の財務状況、経営成績、資本要件、一般的な事業状況、および現在および将来の債務を管理する契約における契約上の制限および契約の遵守を条件として、取締役会の裁量により行われ、当社の財務状況、経営成績、資本要件、一般的な事業状況、および取締役会が関連すると考えるその他の要因によって異なります。たとえば、私たちのローン契約は、配当金の支払いやその他の分配や支払いを行う能力に特定の制限を課しています。

希釈

この募集で当社の普通株式に投資する場合、利息は、当社の普通株式の1株あたりの公募価格と、本公開後の調整後の当社の普通株式1株あたりの正味有形簿価との差額まで希薄化されます。

2023年12月31日現在の当社の過去の有形純簿価は8,220万ドル、つまり1株あたり0.85ドルでした。1株あたりの正味有形簿価は、正味有形簿価（当社の有形資産から負債総額を差し引いたもの）を、2023年12月31日時点で発行されている普通株式96,787,343株で割って計算します。1株あたりの正味有形簿価の希薄化は、本オファリングで普通株式の購入者が支払った1株あたりの金額と、本オファリング直後の当社の普通株式の1株あたりの正味有形簿価との差を表します。

今回の公募における当社の普通株式を1株あたり9.50ドルの公募価格で売却し、引受割引の見積もりや手数料、募集費用を差し引いた後、2023年12月31日現在の当社の調整後純有形簿価は2億2,270万ドル、つまり1株あたり1.98ドルになります。これは、既存の株主にとっては1株あたり純有形簿価が1.13ドルと即時に増加し、このオファリングに参加する新規投資家にとっては、1株あたり7.52ドルの純有形簿価が即座に希薄化されることを意味します。次の表は、この1株あたりの希薄化を示しています。

引受会社がオプションを全額行使して、1株あたり9.50ドルの公募価格で最大2,368,421株の普通株式を追加購入し、引受割引の推定値引き、手数料、募集費用を差し引いた後、調整後の純有形簿価は1株あたり約2.12ドルになり、この募集で普通株式を購入する新規投資家への1株あたりの正味有形簿価の希薄化は 1株あたり7.38ドルになります。

上記の表と計算（過去の有形純簿価の計算以外）は、2023年12月31日時点で発行されている当社の普通株式96,787,343株に基づいており、以下は含まれていません。

•2023年12月31日時点で発行されているオプションの行使時に発行可能な普通株式7,919,699株、加重平均行使価格は1株あたり18.52ドルです。これには、当社の交換の申し出に関連して2024年2月13日に2,131,874の制限付株式ユニットと交換された5,063,689株が含まれます。

•2023年12月31日時点で発行されている制限付株式ユニット（RSU）の権利確定および決済時に発行可能な普通株式2,929,602株。

•2023年12月31日以降に付与された発行済オプションの行使時に発行可能な普通株式2,834,500株。加重平均行使価格は1株あたり3.64ドルです。

•2023年12月31日以降に付与されたRSUの権利確定および決済により発行可能な普通株式4,575,874株。これには、当社の交換オファーに関連して2024年2月13日に付与された2,131,874株の制限付株式が含まれます。

•2020年の株式インセンティブプランまたは2020年プランに基づいて2023年12月31日時点で将来の発行のために留保されていた1,894,860株の普通株と、2020年プランに基づいて将来の発行のために留保されている当社の普通株式数の自動増加。

•2023年12月31日現在、当社のESPPに基づいて将来の発行のために留保されていた1,408,571株の普通株と、ESPPに基づいて将来の発行のために留保されている当社の普通株式数の自動的な増加。

•2022年雇用誘致インセンティブプランに基づいて2023年12月31日時点で将来の発行のために留保されていた676,925株の普通株式。そして

•2023年12月31日時点で発行されている事前積立ワラントの行使時に発行可能な普通株式7,500,000株。行使価格は普通株式の原株1株あたり0.0001ドルです。

未払いのオプションやRSUが行使または決済される限り、さらに希薄化が進む可能性があります。さらに、現在または将来の事業計画に十分な資金があると思われる場合でも、市場の状況や戦略的考慮事項により、追加の資本を調達する場合があります。株式または転換社債を発行して追加の資本を調達する限り、あなたの所有権はさらに希薄化されます。

米国以外への米国連邦所得税の重大な影響保有者

以下の説明は、米国連邦所得税が米国以外に与える重大な影響をまとめたものです。この募集に従って発行された当社の普通株式の購入、所有、処分の保有者（以下に定義）ですが、潜在的なすべての税効果を完全に分析することを意図したものではありません。相続税や贈与税法など、他の米国連邦税法、および適用される州、地方、または米国以外の税法の影響については説明していません。この議論は、改正された1986年の米国内国歳入法（以下「法」）、それに基づいて公布された財務省規則、司法判決、および公表された米国内国歳入庁（「IRS」）の判決と行政上の声明に基づいており、いずれの場合も本書の日付時点で有効です。これらの当局は変更されるか、異なる解釈の対象となる可能性があります。そのような変更や異なる解釈は、米国以外の人に悪影響を及ぼす可能性のある方法で遡及的に適用されることがあります。保有者。私たちは、以下に説明する事項について、IRSに決定を求めたことはありませんし、求めることもありません。IRSまたは裁判所が、当社の普通株式の購入、所有、処分の税務上の影響について、以下で説明されているものと反対の立場をとらないという保証はありません。

この議論は米国以外に限られています。本規範第1221条の意味における「資本資産」として当社の普通株式を保有している保有者（一般的には、投資目的で保有されている資産）。この議論では、米国以外の人々に関連する米国連邦所得税の影響をすべて取り上げているわけではありません。メディケア拠出税が純投資収益に与える影響や代替最低税など、保有者の特定の状況。さらに、米国以外に関連する結果については触れていません。以下を含むがこれらに限定されない特別な規則の対象となる保有者：

•米国駐在員、および米国の元市民または長期居住者。

•ヘッジ、ストラドル、その他のリスク軽減戦略の一環として、または転換取引やその他の統合投資の一環として、当社の普通株式を保有している人。

•銀行、保険会社、その他の金融機関。

•証券のブローカー、ディーラー、トレーダー

•「支配下にある外国企業」、「受動的な外国投資会社」、および米国連邦所得税を回避するために収益を累積する企業。

•米国連邦所得税の目的でパートナーシップとして扱われるパートナーシップ、その他の団体または取り決め（およびその中の投資家）。

•非課税組織または政府機関。

•本規範の建設的売却条項に基づいて当社の普通株式を売却するとみなされる人物

•従業員のストックオプションの行使または報酬として、当社の普通株式を保有または受け取る人。

•税制適格退職金制度、そして

• 本規範のセクション897 (l) (2) で定義されている「適格外国年金基金」と、そのすべての持分が適格な外国年金基金が保有する団体。

米国連邦所得税の目的でパートナーシップとして扱われる事業体が当社の普通株式を保有している場合、パートナーシップのパートナーの税務上の扱いは、パートナーのステータス、パートナーシップの活動、およびパートナーレベルで行われる特定の決定によって異なります。したがって、当社の普通株式を保有するパートナーシップとそのようなパートナーシップのパートナーは、米国連邦所得税が彼らに与える影響について、それぞれの税理士に相談する必要があります。

この話は税務上のアドバイスではありません。投資家は、特定の状況への米国連邦所得税法の適用や、以下の条件下で生じる当社の普通株式の購入、所有、処分の税務上の影響について、税理士に相談する必要があります

米国の連邦不動産税または贈与税法、または任意の州の法律、地方または米国以外の法律に基づく課税管轄区域または該当する所得税条約の下で。

米国以外の人の定義保有者

このディスカッションでは、「米国以外の「保有者」とは、当社の普通株式の受益者で、「米国人」でもなく、米国連邦所得税の観点からパートナーシップとして扱われる事業体でもありません。米国人とは、米国連邦所得税の観点から、次のいずれかに該当する、または扱われる人のことです。

•米国の市民または居住者である個人。

•米国、そのいずれかの州、またはコロンビア特別区の法律に基づいて設立または組織された法人。

•出所に関係なく収入が米国連邦所得税の対象となる不動産。または

•（1）米国裁判所の一次監督下にあり、その実質的な決定すべてが1人以上の「米国人」（本規範のセクション7701（a）（30）の意味の範囲内）の管理下にある信託、または（2）が米国連邦所得税の目的で米国人として扱われるという有効な選択がある信託。

ディストリビューション

「配当政策」というタイトルのセクションで説明したように、当面の間、普通株式に対して現金配当を支払う予定はありません。ただし、普通株式に現金または資産を分配する場合、そのような分配は、米国連邦所得税の原則に基づいて決定された当社の現在または累積の収益および利益から支払われる範囲で、米国連邦所得税上の配当となります。米国連邦所得税の目的で配当として扱われない金額は資本還付となり、最初に米国以外の所得に対して適用され、減額されます。保有者の普通株式に対する調整後の課税基準ですが、ゼロ以下ではありません。超過分はキャピタル?$#@$ンとして扱われ、以下の「—売却またはその他の課税処分」で説明されているように扱われます。

実効的連結収入、つまり米国以外の人に支払われる配当については、以下の説明に従います。保有者は、配当総額の30％（または適用される所得税条約で定められているそれより低い税率（米国以外の場合は）の税率で米国連邦源泉徴収税の対象となります。保有者は、より低い条約税率の資格を証明する有効なIRSフォーム（W-8BENまたはW-8BEN-E）（またはその他の該当する書類）を提出します。米国以外の必要な書類を適時に提出していないが、条約税率の引き下げの対象となる保有者は、適切な払い戻し請求を適時にIRSに提出することで、源泉徴収された超過額の払い戻しを受けることができます。米国以外の。保有者は、該当する租税条約に基づく給付を受ける資格について、税理士に相談する必要があります。

米国以外の人に配当金を支払った場合所有者は事実上、米国以外の人々とつながっています。保有者の米国内での取引または事業の遂行（および該当する所得税条約で義務付けられている場合は、米国以外）保有者は米国に恒久的事業所（配当金の帰属先）を経営していますが、米国以外では保有者は、上記の米国連邦源泉徴収税が免除されます。免除を申請するには、米国以外の人保有者は、配当が米国以外のものと実質的に関連していることを証明する有効なIRSフォームW-8ECIを該当する源泉徴収義務者に提出しなければなりません。所有者の米国内での取引または事業の遂行。

このような実質的連結配当金はすべて、米国国民に適用される通常の税率で、純利益ベースで米国連邦所得税の対象となります。米国以外の法人の所有者は、特定の項目に合わせて調整されたこれらの実質的連結配当金に対して、30％の税率（または適用される所得税条約で指定されたより低い税率）の支店利益税の対象となる場合もあります。米国以外の。保有者は、異なる規則を規定する可能性のある該当する租税条約について、税理士に相談する必要があります。

売却またはその他の課税対象処分

米国以外の保有者は、以下の場合を除き、当社の普通株式の売却またはその他の課税対象処分によって得られる利益に対して米国連邦所得税の対象にはなりません。

•?$#@$ンは事実上、米国以外の利益と結びついています。保有者の米国内での取引または事業の遂行（および該当する所得税条約で義務付けられている場合は、米国以外）所有者は米国に恒久的施設を構えていますが、その利益はその帰属です）。

•米国以外の保有者は、処分の課税年度中に183日以上米国に滞在し、その他の特定の要件を満たしている非居住者の外国人です。または

•米国の不動産持株会社（「USRPHC」）としての地位により、米国連邦所得税の観点から、当社の普通株式は米国の不動産持分（「USRPI」）を構成します。

上記の最初の項目で説明した利益は、通常、米国人に適用される通常の税率で、純利益ベースで米国連邦所得税の対象となります。米国以外のまた、法人の所有者は、特定の項目に合わせて調整すると、その実質的連結利益に対して30％の税率（または適用される所得税条約で指定されたより低い税率）の支店利益税の対象となる場合があります。

米国以外の上記の2番目の項目に記載されている保有者は、当社の普通株式の売却またはその他の課税対象処分によって実現した利益に対して、30％の税率（または適用される所得税条約で指定されたそれより低い税率）の米国連邦所得税の対象となります。これは、米国以外の株式の特定の米国源泉によるキャピタルロスによって相殺される場合があります。保有者（個人が米国の居住者とは見なされない場合でも）、米国以外の場合は保有者は、そのような損失に関する米国連邦所得税申告書を適時に提出しました。

上記の3番目の項目に関しては、私たちは現在、USRPHCではなく、USRPHCになる予定もありません。ただし、私たちがUSRPHCであるかどうかの判断は、米国以外の不動産持分やその他の事業資産の公正市場価値に対するUSRPIの公正市場価値によって決まるため、現在USRPHCではないという保証や、将来USRPHCにならないという保証はありません。たとえ私たちがUSRPHCになったとしても、あるいはこれからになるとしても、米国以外の者による当社の普通株式の売却またはその他の課税対象処分から生じる利益当社の普通株式が、適用される財務省規則で定義されているように、確立された証券市場や米国以外の市場で「定期的に取引」されている場合、保有者は米国連邦所得税の対象にはなりません。保有者は、売却日またはその他の課税対象処分の日に終了する5年間、または米国以外の日に終了する5年間のうち短い期間に、当社の普通株式の5％以下を実際に建設的に所有していました。所有者の保有期間。

米国以外の。保有者は、異なる規則を規定する可能性のある該当する租税条約について、税理士に相談する必要があります。

情報報告と予備源泉徴収

当社の普通株式の配当金の支払いは、米国以外の株式であれば、予備源泉徴収の対象にはなりません。保有者は、有効なIRSフォームW-8BEN、W-8BEN-E、W-8ECIを提出するなどして、米国以外のステータスを証明するか、その他の方法で免除を設定します。ただし、米国以外の人に支払われた当社の普通株式の分配については、情報申告書をIRSに提出する必要があります。保有者、そのような分配が配当を構成するかどうか、または税金が実際に源泉徴収されたかどうかは関係ありません。さらに、米国内または特定の米国関連ブローカーを通じて行われた当社の普通株式の売却またはその他の課税対象処分の収益は、該当する源泉徴収義務者が上記の証明書または米国以外の証明書を受け取った場合、通常、予備源泉徴収または情報報告の対象にはなりません。それ以外の場合、所有者は免除を設定します。米国と一定の関係を持たない米国以外のブローカーの米国以外の事務所を通じて行われた当社の普通株式の処分の収益は、通常、予備源泉徴収や情報報告の対象にはなりません。

IRSに提出された情報申告書のコピーは、適用される条約または協定の規定に基づいて、米国以外の人がいる国の税務当局に提供されることもあります。所有者は居住しているか、設立されています。

予備源泉徴収は追加税ではありません。予備源泉徴収規則に基づいて源泉徴収された金額はすべて、米国以外の人に対する返金またはクレジットとして認められます。保有者の米国連邦所得税負債。必要な情報が適時にIRSに提供されている場合に限ります。

外国の口座への支払いに対する追加の源泉徴収税

源泉徴収税は、米国以外の金融機関およびその他の特定の米国以外の事業体に対する特定の種類の支払いに対して、本規範の第1471条から第1474条（一般に外国口座税務コンプライアンス法（「FATCA」）と呼ばれる条項など）に基づいて課される場合があります。具体的には、(1) 外国の金融機関が特定のデューデリジェンスと報告義務を負う場合を除き、「外国の金融機関」または「非金融外国法人」(それぞれ本規範で定義されているとおり) に支払われる当社の普通株式の配当金と、下記の財務省規則案に従い、売却またはその他の処分による総収入に 30% の源泉徴収税が課される場合があります。「実質的な米国所有者」（規範で定義されているとおり）がいないことを証明するか、家具を提供していないことを証明するかのどちらかです米国の実質的な各所有者、または (3) 外国の金融機関または非金融外国法人に関する識別情報は、それ以外の場合は、これらの規則の免除の対象となります。受取人が外国の金融機関で、上記（1）のデューリジェンスと報告要件の対象となる場合は、米国財務省と契約を締結する必要があります。とりわけ、特定の「特定の米国人」または「米国所有の外国法人」（それぞれコードで定義されています）が保有する口座を特定し、そのような口座に関する特定の情報を毎年報告し、特定の金額の 30% を源泉徴収することを義務付けています準拠していない外国の金融機関やその他の特定の口座保有者への支払い。FATCAを管理する米国と政府間協定を結んでいる管轄区域に所在する外国の金融機関は、異なる規則の対象となる場合があります。

適用される財務省規則と行政指導によると、FATCAに基づく源泉徴収は通常、当社の普通株式の配当金の支払いに適用されます。FATCAに基づく源泉徴収は、2019年1月1日以降に開始される当社の普通株式の売却またはその他の処分による総収入の支払いにも適用されますが、財務省規則案により、FATCAによる総収入の支払いに対する源泉徴収が完全に廃止されました。納税者は通常、最終的な財務省規則が発行されるまで、これらの提案された財務省規則に頼ることができます。

将来の投資家は、FATCAに基づく源泉徴収が当社の普通株式への投資に適用される可能性について、税理士に相談する必要があります。

引受人

この目論見書補足の日付の引受契約の条件および条件に従い、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーの引受人は以下のとおりです。合同会社、Cowen and Company, LLC、Guggenheim Securities, LLCが代表を務めており、以下に示す数の株式を購入することに個別に合意し、私たちは彼らに数回売却することに合意しました。

引受人と代表者を総称して「引受人」と「代表者」と呼びます。引受会社は、当社からの株式の承諾と事前の売却を条件として、普通株式を提供しています。引受契約では、この目論見書補足によって提供される普通株式の支払いと引き渡しを行う複数の引受人の義務は、弁護士による特定の法的事項の承認およびその他の特定の条件を条件とすることを規定しています。引受人は、この目論見書補足に記載されている普通株式が取得された場合、その株式をすべて取得して支払う義務があります。ただし、引受人は、以下に説明する追加株式の購入オプションの対象となる株式を取得したり、その代金を支払う必要はありません。

引受人は当初、普通株式の一部をこの目論見書補足の表紙に記載されている募集価格で直接一般に公開し、一部を特定のディーラーに、募集価格よりも普通株式1株あたり0.342ドルを超えない値引きとなる価格で特定のディーラーに提供することを提案します。普通株式の初回募集後、募集価格やその他の売却条件は、代表者によって随時変更される場合があります。

当社は、引受人に対し、本目論見書補足の日から30日間行使可能な、引受割引や手数料を差し引いて、本目論見書補足の表紙に記載されている公募価格で、最大2,368,421株の普通株式を追加購入するオプションを付与しました。オプションが行使される限り、各引受人は、特定の条件に従い、普通株式の追加購入を義務付けられます。これは、前の表の引受人名の横に記載されている番号が、前の表のすべての引受人の名前の隣に記載されている普通株式の総数と同じ割合です。

次の表は、1株当たりおよび公募総額、引受割引と手数料、および当社への経費控除前の収益を示しています。これらの金額は、最大2,368,421株の普通株式を追加購入するという引受人のオプションを行使しない場合と完全に行使した場合の両方を想定して表示されています。

引受割引と手数料を除いて、当社が支払うべき推定提供費用は約50万ドルです。私たちは、このオファリングの清算に関連する費用を金融業界規制当局と最大35,000ドルまで引受人に払い戻すことに合意しました。

当社の普通株式は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「ARQT」という取引シンボルで上場されています。

私たちは、特定の例外を除いて、（i）当社の普通株式と実質的に類似している当社の普通株式に関連する有価証券の提供、売却、売買契約、質権、貸与、購入オプションの付与、空売り、その他の方法で譲渡または処分、証券法に基づく登録届出書をSECに提出したり、秘密裏に提出したりしないことに同意しました。普通株式またはそれに転換可能な有価証券を購入するためのオプションまたはワラントに限定されます普通株式または実質的に類似する有価証券と交換可能な、または受け取る権利を代表するもの、またはオファー、売却、質権、貸付、処分、秘密の提出または提出を行う意図を公に開示すること、または（ii）当社の普通株式またはその他の有価証券の所有権による経済的影響の全部または一部を譲渡するヘッジング、スワップ、その他の契約を締結すること（いずれの場合も）、これらの取引のいずれかが普通株式の引き渡しによって決済されるかどうかは関係ありませんまたはそのようなその他の有価証券（現金またはその他）。いずれの場合も、本目論見書補足の日付から90日後までの期間は、代表者の事前の書面による同意なしに。

直前の段落で説明した制限は、以下に関しては適用されません。

(a) このオファリングで売却される当社の普通株式。

(b) オプションまたはワラントの行使、制限付株式ユニットの権利確定または決済、または本目論見書補足の日に発行された有価証券の行使、転換または交換による普通株式の発行

（c）普通株式に転換可能、交換可能、または普通株式を受け取る権利を表す普通株式または普通株式の購入オプションの付与、または普通株式または証券の発行。いずれの場合も、当社の株式ベースの報酬プランに基づきます。

(d) 他の個人または団体の証券、事業、技術、財産、その他の資産の取得に関連して、またはそのような買収に関連して引き受けられる従業員福利厚生制度に従って、普通株式または普通株式に転換可能または行使可能な証券の発行、およびそのような契約に基づくそのような有価証券の発行を規定する契約の締結。

(e) 合弁事業、商取引関係またはその他の戦略的取引に関連して、普通株式または普通株式に転換可能または行使可能な証券の発行を規定する契約の締結、およびそのような契約に基づくそのような証券の発行

(f) 本書に記載されている株式インセンティブプランまたは上記 (d) 項で検討されている従業員福利厚生プランに従って付与される、または付与される予定の有価証券に関する登録届出書をフォームS-8でSECに提出すること。そして

(g) 2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書で言及されている当社の「市場で」募集プログラムに従い、(i) この目論見書補足の日から最初の30暦日間は、当該プログラムに基づいて株式を発行できず、(ii) 当該プログラムに基づいて発行された株式の公募価格が、以下に従って提供された株式の1株あたりの公募価格を下回らないことを条件としますこの目論見書補足に。

ただし、上記（d）および（e）の条項の場合、上記（d）および（e）の条項に従って当社が売却、発行、または売却または発行することに同意した株式の総数は、本募集の完了直後に発行され発行された普通株式の総数の10％を超えてはなりません。さらに、受取人が取締役または役員の場合は当社について、上記（d）および（e）の条項の場合、私たちは（x）当該有価証券の受取人に、当該有価証券の履行と引き渡しをさせるものとします代表者は、当該有価証券の発行時または発行前に、ロックアップ契約を結び、（y）当該有価証券について譲渡代理人および登録機関と譲渡停止の指示を締結します。当社は、代表者の事前の書面による同意なしに、これらの指示を放棄または修正しないことに同意します。

当社の取締役、執行役員、および特定の株主は、引受人とロックアップ契約を締結しています。これに従い、これらの個人または団体は、特定の限定的な例外を除いて、この目論見書補足の日付から60日後の日を含む期間、代表者の事前の書面による同意なしに、それぞれの関連会社に（i）に働きかけたり、指示したりしないことに同意します申し出、売却、売却契約、質入れ、購入オプションの付与、貸与など普通株式、普通株式を購入するためのオプションやワラント、または普通株式への転換可能、交換可能、または普通株式を受け取る権利を表す有価証券を直接的または間接的に譲渡または処分します。普通株式は、現在所有しているか、今後取得されるかを問わず、当該個人または法人が直接所有する（保管人としての保有を含む）、または当該個人または団体が規則の範囲内で実質的所有権を有している普通株式です。SECの規制、（ii）ヘッジやその他の取引や取り決めを行う（以下を含む、これらに限定されません。売却、ローン、質権、またはその他の処分（その個人または法人、またはその個人または団体以外の誰かによるものかを問わず）を目的とした、またはそれらにつながる可能性が合理的に予想される、プットまたはコールオプション、あるいはその組み合わせ、フォワード、スワップ、またはその他のデリバティブ取引または証券（説明または定義の如何を問わず）の購入または売却、またはそれらへの参入ですその人が所有する有価証券の全部または一部を直接的または間接的に所有することによる経済的影響のいずれかについて個人または法人、そのような取引または取り決め（またはそれに基づいて提供される証券）が、現金またはその他の方法による普通株式またはその他の有価証券の引き渡しによって決済されるか、（iii）上記の（i）項に記載されている行動または活動、または上記（ii）に記載されている取引または取り決めに従事または引き起こす意向を公に発表するかどうか。

直前の段落で説明した制限は、とりわけ以下の点に関して、当社の取締役、執行役員、および証券保有者には適用されません。

(a) 引受契約に基づく株式の売却

(b) 株式の譲渡 (i) 善意の贈与または贈与としての株式の譲渡、(ii) 証券所有者または証券保有者の近親者の直接的または間接的な利益のための信託への移転、(iii) 証券所有者または証券保有者の近親者が受益所有権をすべて保有する法人、パートナーシップ、有限責任会社、またはその他の団体への株式の譲渡、（iv）遺言による、その他法定代理人、相続人、受益者、または証券保有者の近親者への遺言書類または遺言承継証券保有者の死亡、(v) 法律の運用によるもの（適格な国内命令または交渉による離婚の和解によるものも含む）、および（vi）引受人に代わって代表者の事前の書面による同意がある場合。ただし、(x) (i) から (v) までの条項に基づく譲渡の場合、その受託者、受託者、または譲受人はそれぞれ署名してロックアップを提出する必要があります契約およびそのような譲渡には、価値の処分は含まれないものとします。（y）（ii）および（iii）条項に基づく譲渡の場合は、取引法に基づく申請を行わないこと、またはその他の公表事項は、制限期間中に義務付けられるか、自発的に行われるものとします。(z) (i)、(iv)、(v) 項に基づく譲渡の場合、当該移転に関連して取引法に基づく提出またはその他の公示を制限期間中に自発的に行うことはできません。また、制限期間中に取引法の第16条に基づいて報告の提出が義務付けられている場合は、提出書類の脚注には、その申告がこの条項に記載されている状況に関連していることを明記する必要があります。該当する場合。

(c) 証券保有者の株式の譲渡に関する証券取引法に基づく規則10b5-1に基づく取引計画の確立または修正。（i）直接的または間接的な申し出、質権、売却、売却契約、オプションまたは購入契約の売却、オプションまたは売却契約の購入、オプション、購入権または保証の付与、ローン、その他の譲渡または処分は行わないことを条件とします証券保有者の株式はどれも、制限期間中に、当該規則10b5-1取引計画に従って発効する可能性があります。（ii）必要な株式であれば制限期間中に当該プランの設立または修正に関して当社または個人が行った取引法に基づく開示、発表、または提出には、証券保有者が制限期間中に当該プランに基づく有価証券を譲渡、売却、またはその他の方法で処分することは許可されておらず、（iii）そのような規則10b5-1取引プランへの参入に関する公開は、制限期間の満了後まで、いかなる人も自発的に行わないものとします。;

(d) 本募集日より前に締結された規則10b5-1取引計画に基づく送金。ただし、取引法に基づく申告またはその他の公示は、当該譲渡に関連して制限期間内に自発的に行われないものとし、かつ報告の提出が義務付けられている場合は

制限期間中の取引法の第16条では、その申告の脚注に、その申告がこの条項に記載されている状況に関連していることを明記する必要があります。

(e) 制限付株式報奨またはその他の普通株式に転換可能な有価証券の権利確定時、または本目論見書補足に開示されている従業員福利厚生制度、オプションまたはワラントに基づく条件に従って、いずれの場合も「キャッシュレス」または「純行使」ベースで、または税金をカバーするオプションまたは新株予約権の行使時に、証券保有者の株式を当社に譲渡または引き渡すことそのような権利確定または行使に関連する証券保有者の保有義務。ただし、(i) そのような義務があればそのような権利確定または行使の際に発行された普通株式には、ここに定める制限が適用されるものとし、(ii) 当該譲渡に関連して、制限期間中に証券取引法に基づく出願またはその他の公表を自発的に行うことはできません。また、制限期間中に取引法の第16条に基づいて報告の提出が義務付けられている場合、その申告は、その出願がここに記載されている状況に関連していることをその脚注に明確に示すものとします条項（該当する場合）、および

(f) 本募集の完了後に公開市場取引で取得した普通株式またはその他の有価証券に関する取引。一定の制限があります。

代表者は、独自の裁量により、上記のロックアップ契約の対象となる普通株式およびその他の有価証券の全部または一部をいつでもリリースすることができます。

普通株式の提供を円滑に進めるために、引受人は普通株式の価格を安定させたり、維持したり、その他の方法で影響を与える取引を行うことがあります。具体的には、引受人は、引受契約に基づいて購入する義務があるよりも多くの株式を売却して、ショートポジションを作成することがあります。ショートポジションが、引受人が追加株式を購入するオプションに基づいて購入できる株式の数以下であれば、空売りの対象となります。引受会社は、追加の株式を購入するオプションを行使するか、公開市場で株式を購入することで、対象となる空売りを成立させることができます。保証対象の空売りを成立させるための株式の出所を決定する際、引受人は、とりわけ、株式の公開市場価格を、追加株式を購入するオプションで入手可能な価格と比較したものを考慮します。引受人はオプションを超えて株式を売却して、ネイキッド・ショートポジションを作ることもあります。引受人は、公開市場で株式を購入して、ネイキッドショートポジションをクローズしなければなりません。引受人が、プライシング後に公開市場での普通株の価格に下落圧力がかかり、このオファリングで購入する投資家に悪影響が及ぶ可能性があることを懸念している場合、ネイキッド・ショートポジションが作成される可能性が高くなります。この募集を促進する追加の手段として、引受会社は普通株式の価格を安定させるために、公開市場で普通株式を入札したり購入したりすることができます。これらの活動は、普通株式の市場価格を独立市場水準以上に上昇または維持したり、普通株式の市場価格の下落を防止または遅延させたりする可能性があります。引受人はこれらの活動に従事する必要はなく、いつでもこれらの活動のいずれかを終了することができます。

私たちと引受会社は、証券法に基づく負債を含む特定の負債について互いに補償することに合意しました。

電子形式の目論見書補足は、このオファリングに参加している1人または複数の引受人、または販売グループのメンバー（もしあれば）が管理するウェブサイトで公開されている場合があります。代表者は、オンライン証券口座の保有者に売却するために、引受人に普通株式を多数割り当てることに同意する場合があります。インターネットディストリビューションは、他の配分と同じ基準でインターネットディストリビューションを行う可能性のある引受会社に、代表者が配分します。

引受会社とその関連会社は、証券取引、商業・投資銀行、ファイナンシャル・アドバイザリー、投資管理、投資調査、プリンシパル投資、ヘッジング、資金調達、仲介業務など、さまざまな活動に従事するフルサービスの金融機関です。一部の引受会社とその関連会社は、時折、当社のためにさまざまなファイナンシャルアドバイザリーおよび投資銀行業務を行っており、そのために慣習的な手数料や経費を受け取っている、または受け取る予定です。たとえば、一部の引受会社は、2023年10月の公募でも引受人を務めました。また、2024年1月31日付けで、Cowen and Company, LLCと、修正および改訂された「市場で」販売契約を締結しました。

さらに、引受会社とその関連会社は、さまざまな事業活動の通常の過程で、幅広い投資を行ったり保有したり、債券や株式証券（または関連するデリバティブ証券）や金融商品（銀行ローンを含む）を自分の口座や顧客の口座で積極的に取引したり、そのような証券や商品のロングポジションとショートポジションをいつでも保有することができます。このような投資および証券活動には、当社の証券および商品が含まれる場合があります。引受会社とそのそれぞれの関連会社は、そのような証券や証券に関して投資を推奨したり、独立した研究見解を公表または表明したりする場合があり、いつでもそのような証券や商品のロングポジションまたはショートポジションを保有したり、顧客に取得を推奨したりできます。

販売制限

欧州経済地域の見込み投資家への通知

欧州経済領域の各加盟国、または各加盟国に関しては、その加盟国の管轄当局によって承認された、または必要に応じて他の加盟国で承認され、その加盟国の管轄当局に通知された普通株式に関する目論見書の発行前に、その加盟国の一般公開に従って普通株式が提供されていないか、公開される予定はありません。普通株式の募集を除き、すべて目論見書規則に従っています株式は、目論見書規則に基づく以下の免除の下、いつでもその加盟国で一般に公開することができます。

(i) 目論見書規則で定義されている適格投資家であるすべての法人に。

(ii) 150人未満の自然人または法人（目論見書規則で定義されている適格投資家を除く）に、引受人の事前の同意を得ることを条件とします。または

(iii) 目論見書規則の第1 (4) 条に該当するその他の状況では、

ただし、そのような普通株式の募集では、当社または引受人が目論見書規則第3条に従って目論見書を発行したり、目論見書規則第23条に従って目論見書を補足したりする必要はなく、最初に株式を取得した、またはオファーが行われた各人は、各引受人および当社に「適格投資家」であることを代理、承認、同意したものとみなされます目論見書規則の第2 (e) 条の意味。目論見書規則でその用語が使用されているように、普通株式が金融仲介業者に提供される場合、当該金融仲介業者はそれぞれ、募集で取得した普通株式が、募集の際に取得した普通株式が、個人に代わって非裁量的に取得されたものではなく、また、その提供または転売を目的として取得され?$#@$ではないことを表明し、認め、同意したものとみなされますメンバーへのオファーまたは転売以外の、一般への普通株式の提供そのように定義されているとおりに、またはそのような提案や再販の提案のたびに引受人の事前の同意が得られている状況で、適格投資家に伝えてください。

この規定の目的上、あらゆる加盟国の株式に関する「一般市民への提供」という表現とは、投資家が普通株式の購入または購読を決定できるように、募集条件および提供される普通株式に関する十分な情報をあらゆる形式および手段で伝達することを意味します。「目論見書規制」という表現は、規制（EU）2017/1129を意味します。

英国の見込み投資家への通知

金融行動監視機構によって承認された普通株式に関する目論見書が公表される前に、英国では普通株式の公開は行われておらず、公開される予定もありません。ただし、普通株式は英国ではいつでも一般に公開できます。

(i) 英国目論見書規則の第2条で定義されている適格投資家であるすべての法人に。

(ii) 150人未満の自然人または法人（英国目論見書規則第2条に定義されている適格投資家を除く）に。ただし、そのようなオファーについては引受人の代表者の事前の同意が必要です。または

(iii) FSMAの第86条に該当するその他の状況では、

ただし、そのような普通株式の募集では、当社または引受人に、FSMAの第85条に従って目論見書を発行したり、英国目論見書規則の第23条に従って目論見書を補足したりすることを要求しないものとします。この規定の目的上、英国の普通株式に関する「公衆へのオファー」という表現とは、投資家が普通株式の購入または購読を決定できるように、オファー条件および提供される普通株式に関する十分な情報をあらゆる形式および手段で伝達することを意味し、「英国目論見書規制」という表現とは、規則（EU）2017/1129という意味です。2018年の欧州連合（撤退）法により、国内法の一部となっています。

さらに、英国では、この目論見書補足または付随する目論見書は、改正された2005年の金融サービスおよび市場法（金融促進）命令の第19（5）条に該当する投資に関連する事項で専門的な経験を持つ「適格投資家」（目論見書規則で定義されている）（i）の人にのみ配布され、その後に行われる提案は、「適格投資家」（目論見書規則で定義されているとおり）（i）である人のみを対象としています。またはオーダー、および/または（ii）富裕企業（または対象となる可能性のある人）それ以外の場合は合法的に伝達される）命令の第49条（2）（a）から（d）に該当する場合、またはそのような人すべてをまとめて関係者とみなす場合、または2000年の金融サービス市場法の意味における英国の株式の一般へのオファーが行われていない、またはオファーされない状況で。

英国の関係者以外の人物は、この目論見書補足または添付の目論見書に含まれる情報を利用したり、行動を起こすための基礎として使用したりしないでください。英国では、この目論見書補足または添付の目論見書に関連する投資または投資活動は、関係者のみが行ったり引き受けたりすることができます。

カナダの投資家候補への通知

普通株式は、ナショナルインスツルメンツ45-106目論見書免除条項または証券法（オンタリオ州）のサブセクション73.3（1）で定義されている認定投資家であり、ナショナルインスツルメンツ31-103の登録要件、免除、および継続的な登録義務で定義されている許可された顧客である元本として購入する購入者にのみ売却できます。普通株式の転売は、適用される証券法の目論見書要件の免除に従って、または適用されない取引で行わなければなりません。

この目論見書補足または付随する目論見書（修正を含む）に虚偽の表示が含まれている場合、カナダの特定の州または準州の証券法では、購入者が取消または損害賠償の救済措置を購入者の州または準州の証券法で定められた期限内に購入者が行使することを条件として、購入者に取消または損害賠償の救済を提供する場合があります。購入者は、これらの権利の詳細について、購入者の州または準州の証券法の適用条項を参照するか、法律顧問に相談する必要があります。

ナショナルインスツルメンツ33-105引受紛争（NI 33-105）のセクション3A.3によると、引受人は、本募集に関連する引受人の利益相反に関するNI 33-105の開示要件を遵守する必要はありません。

ロシアの見込み投資家への通知

ロシアの法律では、普通株式は外国の発行体の有価証券と見なされる場合があります。当社も、この目論見書補足も、添付の目論見書も、当社の普通株式も、1996年4月22日付けの連邦法第39-FZ号「証券市場について」（改正された「ロシア証券法」）に基づいてロシア連邦中央銀行に登録されておらず、また登録される予定もありません。また、当社の株式も登録されていません

普通株式は、ロシア連邦の適用法および規制に基づく場合を除き、直接的または間接的に、ロシア連邦の領土内の個人またはロシア連邦の居住者に対して、直接的または間接的に、転売または再販売を目的とした提供または売却を目的として提供または売却されることがあります。

この目論見書補足または添付の目論見書に記載されている情報は、本目論見書補足または添付の目論見書の受領者が、ロシア連邦の法律（ロシア証券法およびその他の適用法を含むがこれらに限定されない）に基づいて当社の普通株式を取得する資格があることを表明するものではありません。

この目論見書補足または添付の目論見書は、この目論見書補足または添付の目論見書の受領者がロシア連邦で（全部または一部）配布または複製してはなりません。この目論見書補足または添付の目論見書の受領者は、ロシア連邦の適用法および規制に基づく場合を除き、ロシア連邦の適用法および規制に基づく場合を除き、直接的または間接的に、ロシア連邦の領土内の当社の普通株式またはロシア連邦の居住者に直接的または間接的に転売または再販のための申し出または販売を行わないことを約束します。

この目論見書補足または添付の目論見書の受領者は、当社の普通株式のそれぞれの受領/取得には、ロシアの法律の観点から適用される制限および規制が適用されることを理解しています。

スイスの投資家候補への通知

普通株式はスイスで公募することはできません。また、スイス証券取引所、SIX、またはスイスの他の証券取引所や規制対象の取引施設に上場することもできません。この目論見書補足または添付の目論見書は、スイス義務法第652a条または第1156条に基づく発行目論見書の発行基準またはSIX上場規則第27条またはスイスの他の証券取引所または規制対象取引施設の上場規則に基づく上場目論見書の開示基準の意味の範囲内の目論見書を構成するものではなく、考慮せずに作成されています。この目論見書補足も、添付の目論見書も、普通株式または募集に関連するその他の募集またはマーケティング資料も、スイスで公に配布したり、公開したりすることはできません。

この目論見書補足も添付の目論見書も、オファリング、当社、または普通株式に関連するその他の募集またはマーケティング資料も、スイスの規制当局に提出されておらず、承認される予定もありません。特に、この目論見書補足または添付の目論見書は、スイス金融市場監督局（FINMA）に提出されず、普通株式の募集も監督されません。また、普通株式の募集は、スイス連邦集団投資制度法（CISA）に基づいて承認されておらず、今後も承認されません。CISAの下で集団投資スキームの持分の取得者に与えられる投資家保護は、普通株式の取得者には適用されません。

ドバイ国際金融センター（DIFC）の投資予定者への通知

この目論見書の補足または添付の目論見書は、ドバイ金融庁（DFSA）の市場規則2012に基づく免除オファーに関するものです。この目論見書補足または添付の目論見書は、DFSAの2012年の市場規則で指定された種類の人にのみ配布することを目的としています。他の人に届けたり、他の人に頼ったりしてはいけません。DFSAは、免除オファーに関連する書類を確認または検証する責任を負いません。DFSAは、この目論見書補足も添付の目論見書も承認しておらず、ここに記載されている情報を検証するための措置を講じていません。この目論見書補足または添付の目論見書について責任を負いません。この目論見書補足または添付の目論見書に関連する有価証券は、流動性が低いか、転売が制限されている可能性があります。提示された有価証券の購入予定者は、自分で有価証券のデューデリジェンスを実施する必要があります。この目論見書補足または添付の目論見書の内容がわからない場合は、認定ファイナンシャルアドバイザーに相談してください。

DIFCでの使用に関しては、この目論見書補足または添付の目論見書は厳重に非公開かつ機密扱いであり、限られた数の投資家に配布されており、誰にも提供してはなりません

元の受取人以外に、複製したり、他の目的に使用したりすることはできません。証券の持分は、DIFCで直接的または間接的に一般に公開または売却することはできません。

オーストラリアの見込み投資家への通知

この目論見書補足または添付の目論見書：

•2001年会社法（Cth）（会社法）の第6D.2章に基づく開示文書または目論見書にはなりません。

•会社法の目的のための開示書類としてオーストラリア証券投資委員会（ASIC）に提出されておらず、今後も提出されません。会社法の目的で開示書類に必要な情報を含めることを意図していません。そして

•オーストラリアでは、会社法第708条「免除投資家」で定められている1つ以上の投資家のカテゴリーに該当することを証明できる一部の投資家にのみ提供できます。

投資家への開示が会社法第6D章で義務付けられていない場合、または適用されるオーストラリアのすべての法律および規制に準拠している場合を除き、普通株式を直接的または間接的に募集したり、普通株式の購読または購入の招待状を発行したり、株式に関する最終募集覚書、広告、その他の募集資料の草案または最終募集資料をオーストラリアで配布したりすることはできません。普通株式の申請書を提出することにより、あなたは自分が免除投資家であることを当社に表明し、保証することになります。

この目論見書補足または付随する目論見書に基づく普通株式の募集は、会社法第6D.2章に基づいてオーストラリアでは開示されずに行われるため、12か月以内にオーストラリアでこれらの有価証券を転売する場合、会社法第707条に基づき、第708条の免除が再販に適用されない場合、第6D.2章に基づく投資家への開示が必要になる場合があります。普通株式を申請することにより、お客様は、普通株式の発行日から12か月間、オーストラリアの投資家にそれらの普通株式をオファー、譲渡、譲渡、またはその他の方法で譲渡しないことを当社に約束します。ただし、会社法第6D.2章で投資家への開示が義務付けられていない場合、または準拠する開示書類が作成され、ASICに提出されている場合を除きます。

ニュージーランドの見込み投資家への通知

ここで提供される普通株式は、ニュージーランドで直接的または間接的に提供または売却されたり、提供または売却されたりすることはありません。また、ニュージーランドでの株式の募集に関連して募集資料や広告が配布されたことはなく、また配布される予定もありません。いずれの場合も、次の場合を除きます。

(a) 主な事業が金銭の投資である人、または事業の過程と目的のために、習慣的にお金を投資している人に。または

(b) あらゆる状況において、一般市民以外に選ばれたものと正しくみなせる人へ。または

(c) 株式の割当前に最低50万ニュージーランドドルの新株予約価格を支払う必要がある人へ（発行者または発行者の関係者が貸与した金額から支払われる金額または支払われる金額は無視します）。または

(d) ニュージーランドの1978年の証券法（または1978年のニュージーランドの証券法の法定修正、再制定、またはそれに代わる法定）に違反しないその他の状況。

香港の投資予定者への通知

普通株式は、（i）証券先物条例で定義されている「専門投資家」への場合を除き、香港で発行または売却されたことはなく、今後オファーまたは売却されることもありません。

（香港法第571章）、香港のSFO、およびそれに基づいて制定された規則、または（ii）その他の状況では、その文書が香港の会社（清算およびその他の規定）条例（第32章）またはCOで定義されている「目論見書」にならない場合、または意味の範囲内で一般への提供を構成しない場合がありますコロラド州の。普通株式に関する広告、招待状、または文書は、香港の普通株式に関する場合を除き、香港国民を対象として発行されたり、発行されたり、所有していなかったり、所有していなかったり、所有していたりすることはありません（香港の証券法で許可されている場合を除く）。または香港以外の人のみ、またはで定義されている「プロの投資家」のみに処分することを目的としていますSFOとそれに基づいて作成されたすべての規則。

日本の投資家の皆さまへのお知らせ

普通株式は、金融商品取引法第4条第1項に従って登録されておらず、今後も登録されません。したがって、普通株式またはその持分を、直接的または間接的に、日本で、または日本の「居住者」（ここでいう用語では、日本の法律に基づいて組織された法人やその他の団体を含む、日本に居住する人を指します）、または日本で、または居住者の利益のために、直接的または間接的に転売または転売してはなりません。日本の。ただし、金融商品の登録要件の免除に基づく場合や、金融商品の登録要件に準拠している場合を除きますそして、その時点で施行されている取引法およびその他の適用法、規制、および日本の省庁ガイドライン。

シンガポールの投資予定者への通知

シンガポールのSFA商品分類 — SFAのセクション309Bおよび2018年のCMP規則に関連して、普通株式の募集前に特に明記されていない限り、普通株式は「所定の資本市場商品」（CMP規則2018で定義されている）および除外投資商品（定義どおり）であることを決定し、すべての関係者（SFAのセクション309A（1）で定義されているとおり）に通知します。でMAS通知 SFA 04-N12：投資商品の売却とMAS通知に関する通知 FAA-N16：勧告に関する通知投資商品)。

各引受人は、この目論見書補足または添付の目論見書がシンガポール金融管理局に目論見書として登録されていないことを認めています。したがって、各引受人は、普通株式の提供または売却を行っておらず、普通株式を購読または購入の招待の対象にしておらず、普通株式の提供または売却を行ったり、普通株式を購読または購入の招待の対象にしたりせず、この目論見書補足または付随する目論見書を回覧または配布しておらず、流通または配布しておらず、流通または配布しておらず、流通も分配しておらず、流通も分配しておらず、流通も分配もしていません。オファーまたは販売に関連するその他の文書または資料、または直接的か間接的かを問わず、シンガポール在住の次の人以外への普通株式の購読または購入の招待：

(i) SFAの第274条に基づき、機関投資家（随時修正または改正されるシンガポールの証券先物法（第289章）のセクション4AまたはSFA）へ。

（ii）SFAのセクション275（1）に従い、SFAのセクション275で指定された条件に従って、関係者（SFAのセクション275（2）で定義されているとおり）に。または

(iii) それ以外の場合は、SFAの該当するその他の規定に従い、またその条件に従って。

普通株式が、SFAの第275条に基づいて、次のような関係者が購買または購入する場合：

(i) 投資を唯一の事業とし、その全株式資本を1人以上の個人が所有し、それぞれが認定投資家である法人（SFAのセクション4Aで定義されているとおり）、または

(ii) 投資を行うことを唯一の目的とする信託（受託者が認定投資家ではない場合）で、信託の各受益者が認定投資家、証券または証券ベースのデリバティブ契約（各用語はSFAのセクション2（1）で定義されています）である個人である信託、または

その信託における受益者の権利と利益（記載の如何を問わず）は、その法人またはその信託がSFAの第275条に基づくオファーに従って株式を取得してから6か月以内に譲渡してはなりません。ただし、次の場合を除きます。

(a) 機関投資家や関係者、またはSFAのセクション276 (4) (i) (B) で言及されているオファーから生じたすべての人に、

(b) 譲渡の対価が支払われていない、または検討されない場合、

(c) 譲渡が法律に基づく場合、

(d) SFAのセクション276 (7) で指定されているように、または

(e) 2018年の証券先物（投資の申し出）（証券および証券ベースのデリバティブ契約）規則の規則37Aに規定されています。

イスラエルの見込み投資家への通知

イスラエル国では、この目論見書補足またはそれに付随する目論見書は、イスラエル証券法5728年から1968年までのイスラエル証券法に基づく普通株式の購入を求める一般への申し出とは見なされません。この目論見書は、イスラエル証券法5728-1968年のイスラエル証券法第15条の特定の規定に準拠している場合、とりわけ次の場合を含みます：（i）特定の条件のもとで、35人以下の投資家、または対象となる投資家に作成、配布、または向けられています。または(ii) オファーは、イスラエル証券法第5728年から1968年の第1補遺で定義されている特定の適格投資家または適格投資家に一定の条件の下で提供、分配、または指示されます。適格投資家は対象投資家の数には含まれず、35人の対象投資家に加えて有価証券の購入を提案される場合があります。同社は、イスラエル証券法（5728年から1968年）に従って、またそれを条件として、目論見書の発行を要求するような措置を講じておらず、今後も講じません。私たちは、適格投資家および最大35人の対象投資家を除き、この目論見書補足または付随する目論見書を配布したり、当社の普通株式の購読の申し出をしたりしたことはありませんし、今後も配布しません。

適格投資家は、5728年から1968年のイスラエル証券法の第1補遺に定められた定義を満たしていることを示す書面による証拠を提出しなければならない場合があります。特に、普通株式の提供条件として、適格投資家がそれぞれ当社および/または当社を代表して行動する者に対して、（i）5728年から1968年のイスラエル証券法の第1補遺に記載されているカテゴリーのいずれかに該当する投資家であること、（ii）5728年から1968年のイスラエル証券法の第1補遺に記載されているカテゴリーのいずれかに該当するカテゴリーのいずれかに該当するかどうかを表明し、保証し、証明するよう要求する場合があります。適格投資家に関する68がそれに適用されます。（iii）イスラエル証券法、5728年から1968年に定められたすべての規定を遵守するということですおよびそれに基づいて公布された普通株式の発行に関する規制、（iv）発行される普通株式は、5728年から1968年のイスラエル証券法に基づく免除を条件として、（a）自己口座用、（b）投資目的のみ、（c）規定に従う場合を除き、イスラエル国内での転売を目的として発行されていないことイスラエル証券法（5728年～1968年）、および（v）適格投資家の地位に関するさらなる証拠を提供する用意があること。対象投資家は、身元に関する書面による証拠を提出しなければならない場合があり、とりわけ、対象投資家の名前、住所、パスポート番号、またはイスラエルの識別番号が記載された申告書に署名して提出する必要があります。

法律問題

本書に記載されている有価証券の発行の有効性は、当社の弁護士であるカリフォルニア州メンロパークのLatham & Watkins LLPに引き継がれます。引受会社は、この募集に関連して、カリフォルニア州サンフランシスコのCooley LLPが代理を務めています。

専門家

独立登録公認会計士事務所であるアーンスト・アンド・ヤング法律事務所は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる当社の財務諸表を、同報告書の報告書（連結財務諸表の注記1に記載されているように、当社が継続企業として存続する能力について実質的に疑問を投げかける条件を説明する説明文が含まれています）に記載されている当社の財務諸表を監査しました。この財務諸表は、この目論見書補足に参照により組み込まれています。添付の目論見書と登録の他の部分ステートメント。当社の財務諸表は、会計と監査の専門家としての権限に基づいて与えられたErnst & Young LLPのレポートに基づいて、参照用に組み込まれています。

詳細を確認できる場所、参照による法人化

私たちは報告書、委任勧誘状、その他の情報をSECに提出します。SECは、SECに電子的に提出する発行体（当社など）に関する報告書、委任状、情報ステートメント、その他の情報を掲載したWebサイトを運営しています。そのウェブサイトのアドレスは http://www.sec.gov です。私たちのウェブサイトのアドレスはwww.arcutis.comです。これらのウェブサイトアドレス、およびここに参照して組み込まれている文書に含まれるウェブサイトアドレスは、ハイパーリンクとして機能することを意図したものではなく、そのようなウェブサイトやSECのウェブサイトに含まれる情報は、この目論見書補足および付随する目論見書に参照用に組み込まれていません。したがって、この目論見書補足および付随する目論見書の一部と見なすべきではありません。

この目論見書補足と添付の目論見書には、この目論見書補足および添付の目論見書に含まれていない、または付属の目論見書に含まれていない、または付属の目論見書に含まれていない、当社に関する重要なビジネスおよび財務情報が組み込まれています。参照により組み込まれた情報は、この目論見書補足および添付の目論見書の情報に取って代わられる情報を除き、この目論見書補足および添付の目論見書の一部とみなされます。この目論見書補足とそれに付随する目論見書には、以前にSECに提出された下記の文書が参考として組み込まれています。

•2024年2月27日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書。

•2023年4月18日にSECに提出されたスケジュール14Aの最終委任勧誘状から、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に参照により具体的に組み込まれた情報。

•2024年1月11日、2024年2月15日、および2024年2月28日にSECに提出されたフォーム8-Kに関する最新の報告書。

•2024年2月27日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙4.3に含まれる取引法のセクション12に従って登録された当社の有価証券の説明。そのような記述を更新する目的で提出された修正または報告書も含まれます。

また、この目論見書補足の日付以降、本書で検討されているこの募集の完了前に、取引法のセクション13（a）、13（c）、14、または15（d）に基づいてSECに提出する可能性のある追加文書を参考資料として組み込んでいます。ただし、SECに提出されたのではなく、提供された情報は除きます。

この目論見書補足に参照事項として記載されている文書のいずれかの無料コピーを、次の住所に書面または電話でリクエストできます。

アークティス・バイオセラピューティクス株式会社

担当：投資家向け広報部長

3027タウンズゲートロード、スイート300です

カリフォルニア州ウェストレイクビレッジ 91361

電話:(805) 418-5006

ただし、提出書類の添付資料は、それらの書類に参照によって具体的に組み込まれている場合を除き、送付されません。

目論見書

アーキュティス・バイオセラピューティクス株式会社

$300,000,000

普通株式

優先株式

債務証券

預託証券

ワラント

購入契約

単位

当社は、随時、上記で特定した有価証券の合計で最大3億ドルまでを1つ以上の募集および売却することがあります。この目論見書には、証券の一般的な説明が記載されています。

当社が有価証券を提供および売却するたびに、募集に関する具体的な情報と、有価証券の金額、価格、条件を含む本目論見書の補足を提供します。補足事項は、この目論見書に含まれるそのサービスに関する情報を追加、更新、または変更する場合もあります。当社の証券に投資する前に、この目論見書と該当する目論見書補足をよくお読みください。

私たちは、この目論見書および目論見書補足に記載されている有価証券を、1人または複数の引受人、ディーラー、代理店を通じて、または購入者に直接、またはこれらの方法を組み合わせて提供および売却する場合があります。引受人、ディーラー、または代理人が有価証券の売却に関与している場合、その名称、およびそれらの間またはそれらの間で適用される購入価格、手数料、手数料、手数料、または割引の取り決めは、該当する目論見書補足に記載されるか、記載されている情報から計算できます。詳細については、この目論見書の「この目論見書について」と「配布計画」というタイトルのセクションを参照してください。この目論見書および当該有価証券の募集の方法と条件を説明する該当する目論見書補足書を提出しなければ、有価証券を売却することはできません。

私たちの証券への投資にはリスクが伴います。当社の証券に投資する前に考慮すべき要素については、この目論見書の5ページにある「リスク要因」と、該当する目論見書補足に含まれる同様のセクションを参照してください。

当社の普通株式は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「ARQT」のシンボルで上場しています。2024年1月30日、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットで最後に報告された当社の普通株式の売却価格は1株あたり5.87ドルでした。

証券取引委員会も州証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この目論見書の妥当性や正確性を伝えたりしていません。これと反対の表明は刑事犯罪です。

この目論見書の日付は2024年2月8日です。

目次

この目論見書について

この目論見書は、「シェルフ」登録プロセスを用いて米国証券取引委員会（SEC）に提出した登録届出書の一部です。棚登録届出書を使用することで、この目論見書に記載されているように、時々、1つ以上の募集で合計3億ドルまでの証券を売却することがあります。有価証券を提供・売却するたびに、募集・売却される有価証券に関する具体的な情報と、その募集の具体的な条件を含む目論見書をこの目論見書に補足します。また、これらのサービスに関連する重要な情報を含む可能性のあるフリーライティングの目論見書を1つ以上提供することを許可する場合もあります。目論見書補足または自由記述目論見書は、その募集に関してこの目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更する場合もあります。この目論見書の情報と、該当する目論見書補足または自由記述目論見書との間に矛盾がある場合は、必要に応じて目論見書補足または自由記述目論見書を参考にしてください。有価証券を購入する前に、この目論見書と該当する目論見書補足（および該当するフリーライティング目論見書）の両方をよくお読みください。また、「詳細情報を見つける場所、参照による法人設立」という見出しの下に記載されている追加情報をよくお読みください。

私たちは、この目論見書、該当する目論見書補足、または当社によって、または当社に代わって作成された、または当社があなたを紹介した自由記述の目論見書に含まれるもの以外に、あなたに情報を提供したり、表明したりすることを誰にも許可していません。私たちは、他の人があなたに提供する可能性のあるその他の情報について一切の責任を負わず、その信頼性についても保証できません。募集または売却が許可されていない法域では、これらの有価証券の売却の申し出はしません。この目論見書およびこの目論見書に適用される目論見書補足に記載されている情報は、それぞれの表紙に記載されている日付時点でのみ正確であり、該当する自由記述目論見書に記載されている情報は、自由記述目論見書の日付時点でのみ正確であり、参照によって組み込まれた情報は、特に明記されていない限り、参照によって組み込まれた文書の日付時点でのみ正確であると想定してください。その日以降、当社の事業、財政状態、経営成績および見通しは変化した可能性があります。この目論見書には参照が組み込まれており、目論見書補足や自由記述の目論見書には、独立した業界出版物やその他の公開情報に基づく市場データ、業界統計および予測が含まれており、参照によって組み込まれる場合があります。これらの情報源は信頼できると考えていますが、この情報の正確性や完全性を保証するものではなく、この情報を独自に検証したわけでもありません。さらに、この目論見書、目論見書補足、または該当する自由記述の目論見書に含まれる、または参照により組み込まれる可能性のある市場および業界のデータと予測には、見積もり、仮定、その他のリスクや不確実性が含まれる場合があり、この目論見書、該当する目論見書補足、および該当する自由記述の目論見書に含まれる「リスク要因」という見出しに記載されているものなど、さまざまな要因に基づいて変更される可能性があります。そして、参照により組み込まれている他の文書の同様の見出しの下にこの目論見書は。したがって、投資家はこの情報に過度に依存すべきではありません。

この目論見書で「Arcutis Biotherapeutics」、「Arcutis」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「当社」とは、特に明記されていない限り、Arcutis Biotherapeutics, Inc.を指します。「あなた」とは、該当する証券シリーズの潜在的な保有者を指します。

詳細を確認できる場所、参照による法人化

入手可能な情報

私たちは報告書、委任勧誘状、その他の情報をSECに提出します。SECは、SECに電子的に提出する発行体（当社など）に関する報告書、委任状、情報ステートメント、その他の情報を掲載したWebサイトを運営しています。そのウェブサイトのアドレスは http://www.sec.gov です。

私たちのウェブサイトのアドレスはwww.arcutis.comです。ただし、当社のウェブサイト上の情報は、この目論見書または目論見書補足の一部ではなく、またその一部と見なすべきでもありません。

この目論見書および目論見書補足事項は、当社がSECに提出した登録届出書の一部であり、登録届出書のすべての情報が含まれているわけではありません。登録届出書の全文は、以下に示すように、SECまたは当社から入手できます。インデンチャーのフォームおよび提供された有価証券の条件を定めるその他の書類は、登録届出書または登録届出書に参照により組み込まれた書類の別紙として提出されるか、提出される場合があります。これらの文書に関するこの目論見書または目論見書補足の記述は要約であり、各記述は参照先の文書を参照することによってあらゆる点で修飾されています。関連事項のより詳細な説明については、実際の文書を参照してください。登録届出書のコピーは、上記のSECのウェブサイトで確認できます。

参照による法人化

SECの規則により、この目論見書に情報を「参照して組み込む」ことができます。つまり、SECに別途提出された別の文書を紹介することで、重要な情報を開示することができます。参照により組み込まれた情報は、この目論見書の一部とみなされ、当社がSECに提出したその後の情報は自動的に更新され、その情報に優先します。この目論見書または以前に提出された参照により組み込まれた文書に含まれる記述は、この目論見書または参照により組み込まれた後に提出された文書に含まれる記述がその記述を変更または置き換える範囲で、この目論見書の目的上、修正または置き換えられるものとみなされます。

この目論見書および付随する目論見書補足には、以前にSECに提出された以下の書類が参照により組み込まれています。

•2023年2月28日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに関する当社の年次報告書、および2023年9月15日にSECに提出されたフォーム10-K/Aの年次報告書の修正第1号。

•2023年4月18日にSECに提出されたスケジュール14Aの最終委任勧誘状から、フォーム10-Kの年次報告書に参照により具体的に組み込まれた情報。

•2023年5月9日にSECに提出された2023年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qに関する四半期報告書、および2023年9月15日にSECに提出されたフォーム10-Q/Aの当該四半期報告書の修正第1号、2023年8月8日にSECに提出された2023年6月30日までの四半期のフォーム10-Qに関する四半期報告書、およびそれに対する修正第1号 2023年9月15日にSECに提出されたフォーム10-Q/Aの四半期報告書、および2023年11月3日にSECに提出された2023年9月30日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書。

•2023年5月24日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書（項目5.02に関するみ）、2023年6月5日、2023年8月14日、2023年8月18日（項目5.02のみ）（項目5.02に関するみ）、2023年9月27日（項目5.02のみ）、2023年10月19日（項目8.01に関するみ）アイテム 9.01)、2023年10月23日、2023年12月18日、および2024年1月11日。

•2023年2月28日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙4.3に含まれる取引法のセクション12に従って登録された当社の有価証券の説明。そのような記述を更新する目的で提出された修正または報告書も含まれます。

本募集の終了前に、改正された1934年の証券取引法（本目論見書では「取引法」と呼んでいます）のセクション13（a）、13（c）、14または15（d）に従ってその後提出するすべての報告書およびその他の文書。最初の登録届出書の日付以降、登録届出書の発効前にSECに提出する可能性のあるすべての書類が含まれますが、除きます SECに提出された情報ではなく、提供された情報も、参照によりこの目論見書に組み込まれ、みなされますそのような報告書や書類が提出された日から、この目論見書の一部になることです。

この目論見書に参考資料として記載されている書類のコピーは、次の住所に書面または電話で無料で請求できます。

アークティス・バイオセラピューティクス株式会社

担当：投資家向け広報部長

3027タウンズゲートロード、スイート300です

カリフォルニア州ウェストレイクビレッジ 91361

電話:(805) 418-5006

ただし、提出書類の添付資料は、本目論見書または添付の目論見書補足に参照により具体的に組み込まれている場合を除き、送付されません。

会社

私たちは、満たされていない医療ニーズが高い皮膚疾患の治療法の開発と商品化に焦点を当てた商業段階のバイオ医薬品企業です。私たちの現在のポートフォリオは、免疫介在性皮膚疾患や症状を治療する大きな可能性を秘めた、高度に差別化された局所および全身治療で構成されています。私たちは、皮膚科製品の開発と商品化のための業界をリードするプラットフォームを構築したと信じています。私たちの戦略は、検証済みの生物学的標的に焦点を当て、医薬品開発プラットフォームと皮膚科に関する深い専門知識を活用して、標的適応症における既存の治療法の主な欠点に対処する可能性のある差別化された製品を開発することです。この戦略は、技術的成功の可能性と財源を最大化しながら、皮膚科における治療革新のギャップを埋めるという私たちの目標を迅速に前進させる独自の立場にあると私たちは信じています。

私たちは2016年6月にデラウェア州の法律に基づいてArcutis, Inc. という名前で設立され、2019年10月に社名をArcutis Biotherapeutics, Inc. に変更しました。私たちの主な執行機関は、カリフォルニア州ウェストレイクビレッジのタウンズゲートロード3027番地、スイート300にあり、電話番号は (805) 418-5006です。私たちのウェブサイトのアドレスはwww.arcutis.comです。当社のウェブサイトに含まれている、または当社のウェブサイトを通じてアクセスできる情報は、この目論見書に参照用として組み込まれていないため、この目論見書の一部と見なすべきではありません。

リスク要因

この目論見書および該当する目論見書補足に従って提供される有価証券への投資にはリスクが伴います。当社の証券に投資するかどうかを決定する前に、フォーム10-Kの最新の年次報告書、フォーム10-Qの後続の四半期報告書、またはフォーム8-Kの最新報告書を参照して組み込まれたリスク要因、および取引法に基づくその後の提出によって更新された、この目論見書に含まれる、または参照によって組み込まれたその他すべての情報、および該当する目論見書補足および該当するフリーライティング目論見書に含まれるリスク要因およびその他の情報を慎重に検討する必要がありますに。これらのリスクのいずれかが発生すると、提供された有価証券への投資の全部または一部を失う可能性があります。当社の将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある、未知または予測不可能な経済、ビジネス、競争、規制、またはその他の要因が他にもある可能性があります。過去の財務実績は将来の業績を示す信頼できる指標ではないかもしれません。過去の傾向を将来の業績や傾向を予測するために使うべきではありません。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに深刻な打撃を与える可能性があります。これにより、当社の証券の取引価格が下落し、投資の全部または一部が失われる可能性があります。また、フォーム10-Kの最新の年次報告書、およびその後のフォーム10-Qの四半期報告書、またはフォーム8-Kの最新レポートに含まれている「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」というタイトルのセクションもよくお読みください。

収益の使用

当社は、該当する目論見書補足に記載されている有価証券の売却による純収入を使用する予定です。

資本金の説明

以下の当社の資本金の説明は完全ではなく、当社の資本金に投資する前に考慮すべき情報がすべて含まれていない可能性があります。この説明は、SECに公に提出された当社の改訂された法人設立証明書と改訂された細則を要約し、それを参照して完全に認定されています。「詳細情報がわかる場所、参考による法人設立」を参照してください。

当社の授権資本金は、3億株の普通株式、1株あたり額面0.0001ドル、および1,000万株の非指定優先株式（1株あたり額面0.0001ドル）で構成されています。

普通株式

当社の普通株式は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「ARQT」のシンボルで上場されています。

配当権

その時点で発行されている優先株式に適用される可能性のある優遇措置に従い、当社の普通株式の保有者は、取締役会が独自の裁量で配当を発行することを決定した場合に、法的に利用可能な資金から配当を受け取る権利があり、その後、取締役会が決定できる時期と金額でのみ配当を受け取る権利があります。

議決権

当社の普通株式の保有者は、株主投票に提出されたすべての事項について、保有している1株につき1票の議決権があります。改訂された設立証明書には、取締役選挙の累積投票を規定していません。つまり、当社の普通株式の過半数の保有者は、すべての取締役を選出することができます。当社の改訂された法人設立証明書により、機密扱いの取締役会が設立され、3つのクラスに分けられ、任期は3年間ずらされます。各年次株主総会で選出されるのは1クラスの取締役のみで、他のクラスはそれぞれの3年間の任期の残りの間継続されます。

先制権またはそれに類する権利はない

私たちの普通株式は先制権を受ける権利がなく、転換、償還、またはシンキングファンド条項の対象にもなりません。

清算分配金を受け取る権利

清算、解散、または清算時に、当社の株主に合法的に分配可能な資産は、未払いの負債と負債の事前の履行と、優先株式の発行済み株式の優先権と清算優遇措置（ある場合）の支払いを条件として、当社の普通株式とその時点で発行されている優先株式の保有者の間で定額配分されます。

全額支払い済みで査定不可

すべての発行済み普通株式は、本募集で発行される普通株式は全額支払われ、査定対象外です。

転送エージェント

当社の普通株式の譲渡代理人および登録機関はエクイニティ・トラスト・カンパニーです。譲渡代理人の住所は、ミネソタ州メンドータハイツ55120-4101センターポイントカーブ、スイート101です。

優先株式

当社の改訂された設立証明書の条件に基づき、当社の取締役会は、デラウェア州法で定められた制限に従い、1つ以上のシリーズの優先株を発行し、各シリーズに含まれる株式数を随時設定し、各シリーズの株式の名称、権限、優先権、権利、およびそれらの資格、制限または制限を、いずれの場合も、追加の投票なしに変更する権限を与えられています。

株主による行動。また、当社の取締役会には、株主によるさらなる投票や行動なしに、任意のシリーズの優先株の株式数を増減する権限がありますが、そのシリーズの発行済株式数を下回ることはできません。当社の取締役会は、当社の普通株式保有者の議決権またはその他の権利に悪影響を及ぼす可能性のある議決権または転換権を有する優先株式の発行を承認することがあります。優先株式の発行は、買収の可能性やその他の企業目的に柔軟に対応できる一方で、とりわけ、当社の支配権の変更を遅延、延期、または阻止する効果があり、当社の普通株式の市場価格および当社の普通株式保有者の議決権およびその他の権利に悪影響を及ぼす可能性があります。現在、優先株を発行する予定はありません。

事前資金付きワラント

2023年10月、当社の普通株式の引受公募において、特定の投資家向けの普通株式の代わりに、7,500,000株の普通株式を原株1株あたり2,4999ドルの公募価格で購入するための事前積立新株予約権を発行し、売却しました。新株予約権の行使価格は、普通株式の原株1株あたり0.0001ドルです。前払いされたワラントはいつでも行使可能です。

買収防止条項

デラウェア州一般会社法（DGCL）、当社の改訂された法人設立証明書、および改訂された付則の規定は、他の人が当社の支配権を取得することを遅延、延期、または思いとどまらせる効果をもたらす可能性があります。以下に要約されるこれらの規定は、買収入札を思いとどまらせる効果があるかもしれません。また、一部には、当社の支配権を獲得しようとしている人々に、まず取締役会と交渉するよう促すことを目的としています。私たちは、友好的でない、または一方的な買収者との潜在的な交渉能力の保護を強化することの利点は、当社を買収する提案を思いとどまらせることの不利な点を上回ると考えています。これらの提案の交渉は条件の改善につながる可能性があるからです。

デラウェア州法

私たちはDGCLの第203条の規定の対象です。第203条では、以下の場合を除き、通常、利害関係のある株主が利害関係株主になった時点から3年間、利害関係のある株主といかなる企業結合を行うことも禁止されています。

•取引日の前に、会社の取締役会は、企業結合または株主が利害関係株主になることになった取引のいずれかを承認しました。

•株主が利害関係者となった取引の完了時に、利害関係のある株主は、取引開始時に発行された法人の議決権株式の少なくとも85％を所有していました。ただし、取締役および役員である個人が所有する株式と、従業員参加者が本プランの対象として保有されている株式を公開買付けまたは交換オファーで入札するかどうかを秘密裏に決定する権利がない従業員株式プランは除きます。または

•取引日または取引日以降、企業結合は取締役会によって承認され、年次または特別株主総会で承認されます。書面による同意ではなく、利害関係のある株主が所有していない発行済み議決権付き株式の少なくとも66 2/3％の賛成票によって承認されます。

第203条では、「企業結合」には以下が含まれます：

•会社と利害関係のある株主が関与する合併または統合。

•利害関係のある株主が関与する法人の資産の10％以上の売却、譲渡、質権、またはその他の処分。

•限られた例外を除いて、法人が利害関係のある株主に会社の株式を発行または譲渡することになるすべての取引。

•利害関係のある株主が受益的に所有する法人の任意の種類またはシリーズの株式の比例配分を増やす効果がある、法人が関与するあらゆる取引。または

•利害関係のある株主が、法人によって、または企業を通じて提供されるローン、前払金、保証、質権、またはその他の金銭的利益の受領書。

一般に、第203条では、利害関係のある株主を、その法人の発行済み議決権株式の15％以上を受益的に所有する法人または個人、およびそのような団体または個人と提携している、または管理している団体または個人と定義しています。

改訂された法人設立証明書と改訂された付則規定

改訂された当社の法人設立証明書および改訂された付則には、敵対的買収を阻止したり、当社の支配権の変更を遅らせたり防止したりする可能性のある条項が数多く含まれています。これには以下が含まれます。

•取締役会の欠員。当社の改訂された設立証明書と改訂された付則は、新たに創設された議席を含め、取締役会のみが空席の取締役職を埋めることを許可しています。さらに、取締役会を構成する取締役の数は、取締役会全体の過半数の投票によって採択された決議によってのみ設定できます。これらの規定は、株主が当社の取締役会の規模を拡大し、その結果として生じる空席を自社の候補者で埋めることによって取締役会の支配権を獲得することを防ぎます。これにより、取締役会の構成を変更することがより困難になりますが、経営の継続性は促進されます。

•クラシファイドボード。当社の改訂された設立証明書と改訂された付則では、当社の取締役会は3つのクラスの取締役に分類され、それぞれの任期は3年ずらされています。株主が機密扱いの取締役会の過半数を交代させることはより困難で時間がかかるため、第三者は公開買付けやその他の方法で当社の支配権を獲得しようとすることを思いとどまらせるかもしれません。

•株主行動、特別株主総会。当社の改訂された設立証明書は、株主が書面による同意を得て行動を起こすことはできず、年次または特別株主総会でのみ行動を起こすことができると規定しています。その結果、当社の資本ストックの過半数を支配する保有者は、改訂された付則に従って招集された株主総会を開かない限り、改正された細則を修正したり、取締役を解任したりすることはできません。さらに、改訂された付則では、特別株主総会は、取締役会、取締役会の議長、最高経営責任者、または社長の過半数のみが招集できるため、株主が特別会議を招集することは禁止されています。これらの規定により、株主が提案の検討を強制したり、当社の資本金の過半数を支配する株主が取締役の解任を含む何らかの措置を講じたりすることが遅れる可能性があります。

•株主提案と取締役指名に関する事前通知要件。改訂された細則は、当社の年次株主総会に事業を立ち上げること、または年次株主総会で取締役選挙の候補者を指名することを希望する株主向けの事前通知手続きを規定しています。改訂された付則には、株主通知の形式と内容に関する特定の要件も明記されています。これらの規定により、適切な手続きに従わない場合、株主は年次株主総会に問題を提起したり、年次株主総会で取締役を指名したりすることができなくなる可能性があります。これらの規定は、買収候補者が買収者自身の取締役を選出するために代理人を勧誘したり、その他の方法で当社の支配権を取得しようとすることを思いとどまらせたり、思いとどまらせる可能性があることも予想しています。

•累積投票はありません。DGCLは、企業の設立証明書に別段の定めがない限り、株主には取締役の選任における累積議決権はないと規定しています。当社の改訂された法人設立証明書と改訂された付則では、累積投票は規定されていません。

•取締役は正当な理由だけで削除されました。当社の改訂された設立証明書では、株主は正当な理由がある場合にのみ、発行済み普通株式の少なくとも3分の2の保有者の賛成票によってのみ取締役を解任できると規定されています。

•憲章規定の改正。改訂された当社の設立証明書の上記の条項を修正するには、発行済み普通株式の少なくとも3分の2の保有者の承認が必要です。

•未指定優先株式の発行。当社の取締役会は、株主によるさらなる措置なしに、取締役会によって随時指定される議決権を含む権利と優先権を有する未指定優先株を最大1,000万株発行する権限を持っています。承認済みではあるが未発行の優先株式が存在すると、取締役会がより困難になったり、合併、公開買付け、代理競争、その他の手段によって当社の支配権を獲得しようとする試みを思いとどまらせたりすることができます。

•フォーラムの選択。当社の改訂された法人設立証明書は、法律で認められる最大限の範囲で、デラウェア州高等裁判所が、当社に代わって提起されたデリバティブ訴訟または手続き、受託者責任違反を主張する訴訟、DGCL、当社の改訂された法人設立証明書、または改訂された定款に従って生じた当社に対する請求を主張する訴訟の唯一の法廷となることを規定しています; または内務原則に準拠する当社に対する請求を主張するあらゆる訴訟。他社の設立証明書にある同様のフォーラム選択条項の執行可能性は、法的手続きにおいて異議を唱えられており、裁判所はこれらの種類の条項が適用されない、または執行不能であると判断する可能性があります。この独占的なフォーラム規定は、取引法によって生じた義務または責任を執行するために提起された訴訟には適用されません。ただし、1933年の改正証券法の第22条または証券法により、証券法またはその下の規則や規制によって生じる義務または責任を執行するために提起されたすべての訴訟について、連邦裁判所および州裁判所に同時管轄権が設けられているため、独占裁判規定に列挙されているカテゴリの1つ以上に該当し、証券法に基づく請求を主張する訴訟にも適用できます。証券法に基づく請求に関して裁判所がそのような規定を施行するかどうかは不確実であり、当社の株主が連邦証券法およびそれに基づく規則や規制の遵守を放棄したとは見なされません。

債務証券の説明

以下の説明は、該当する目論見書補足または自由記述目論見書に含まれる追加情報とともに、本目論見書に基づいて提供する可能性のある債務証券の特定の一般条件と規定をまとめたものです。特定のシリーズの債務証券の売却を申し出る場合は、この目論見書の補足にそのシリーズの具体的な条件を記載します。また、この目論見書に記載されている一般的な条件と規定が特定のシリーズの債務証券にどの程度適用されるかを補足書に記載します。

私たちは、この目論見書に記載されている他の有価証券と別に、または一緒に、または転換または行使時に、または引き換えに、債務証券を発行することができます。債務証券は、当社の優先債務、優先劣後債務、または劣後債である場合があり、この目論見書の補足に別段の定めがない限り、債務証券は当社の直接の無担保債務となり、1つ以上のシリーズで発行される場合があります。

債務証券は、当社と該当する契約書に記載される受託者との間の契約に基づいて発行されます。インデンチャーの一部の部分を以下にまとめました。要約は完全ではありません。インデンチャーの形式は登録届出書の別紙として提出されています。あなたにとって重要と思われる条項がないか、インデンチャーを読んでください。以下の要約では、これらの条項を簡単に見つけられるように、インデンチャーのセクション番号への参照を含めました。要約で使用されていて、ここで定義されていない大文字の用語は、インデンチャーで指定された意味を持ちます。

このセクションでのみ使用されている「Arcutis Biotherapeutics」、「Arcutis」、「私たち」、「私たち」、「私たち」または「私たち」とは、Arcutis Biotherapeutics、Inc.を指します。

将軍

各シリーズの債務証券の条件は、当社の取締役会の決議により、または取締役会の決議に従って定められ、取締役会の決議、役員証書、または補足契約によって定められた方法で定めまたは決定されます。（セクション2.2）各シリーズの債務証券の特定の条件は、そのシリーズに関連する目論見書補足（価格補足またはタームシートを含む）に記載されます。

契約書に基づいて、同じまたは異なる満期の、額面、プレミアム、または割引価格で1つ以上のシリーズの債務証券を無制限に発行できます。（セクション2.1）当社は、提供されている一連の債務証券に関する目論見書補足（価格補足またはタームシートを含む）に、元本総額、および該当する場合は以下の債務証券の条件を記載します。

•債務証券のタイトルとランキング（従属条項の条件を含む）。

•負債証券を売却する際の1つかまたは複数の価格（元本のパーセンテージで表されます）。

•負債証券の元本総額の限度額。

•シリーズの有価証券の元本が支払われる日付、

•債務証券に利息がかかる1つまたは複数の年利率（固定または変動の場合があります）、または債務証券に利息がかかる1つまたは複数の利率（商品、商品指数、証券取引所指数、金融指数を含む）を決定するために使用される方法、利息が発生する日付または日付、利息の支払いが開始および支払われる日付または日付、および任意の利息支払日に支払われる利息の標準基準日。

•債務証券の元本および利息（ある場合）が支払われる場所（およびその支払い方法）、当該シリーズの有価証券を譲渡または交換の登録のために引き渡すことができる場所、および債務証券に関する通知および要求を当社に送付できる場所。

•債務証券を償還できる期間または期間、1つまたは複数の価格、および当社が債務証券を償還できる条件。

•シンキングファンドまたは類似の規定に従って、または債務証券の保有者の選択により債務証券を償還または購入しなければならない義務と、当該債務に従ってシリーズの有価証券の全部または一部を償還または購入する期間および契約条件における価格または価格。

•債務証券保有者の選択により債務証券を買い戻す日付と価格、およびこれらの買戻し債務のその他の詳細な条件と規定。

•債務証券が発行される金額（1,000ドルの額面とその整数倍以外の場合）

•債務証券が公認債務証券の形で発行されるのか、それともグローバル債務証券の形で発行されるのか。

•満期日の繰り上げ申告時に支払われる債務証券の元本の一部（元本以外の場合）。

•債務証券の額面通貨（米ドルでも外貨でもかまいません）。また、その額面通貨が複合通貨の場合は、そのような複合通貨の監督を担当する機関または組織（ある場合）。

•債務証券の元本、保険料、利息の支払いに使用される通貨、通貨、または通貨単位の指定。

•債務証券の元本、プレミアム、または利息の支払いが、それとは異なる、または債務証券が建てられている通貨または通貨単位の1つまたは複数の通貨または通貨単位で行われる場合、これらの支払いに関する為替レートが決定される方法。

•債務証券の元本、プレミアム（ある場合）、または利息の支払い額の決定方法（これらの金額が、通貨に基づくインデックス、または商品、商品インデックス、証券取引所インデックス、または金融インデックスを参照して決定できるかどうか）。

•債務証券に提供されるあらゆる担保に関する規定

•負債証券に関する本目論見書または契約書に記載されている債務不履行事由の追加、削除、または変更、および債務証券に関する本目論見書または契約に記載されている加速規定の変更。

•この目論見書または契約書に記載されている債務証券に関する契約の追加、削除、または変更。

•債務証券に関する預託機関、金利計算代理人、為替レート計算代理人、またはその他の代理人。

•当該シリーズの債務証券の転換または交換に関する規定（該当する場合）。これには、転換または交換の価格と期間、転換または交換が必須かどうかに関する規定、転換または交換価格の調整が必要な場合、および転換または交換に影響する条項が含まれます。

•適用法や規制で義務付けられている、または有価証券のマーケティングに関連して推奨されている条件を含む、そのシリーズに適用される契約の条項を補足、変更、または削除する可能性のある債務証券のその他の条件。そして

•当社の直接子会社または間接子会社のいずれかが、そのシリーズの債務証券を保証するかどうか（そのような保証の劣後条件があれば、それも含めて）。（セクション2.2）

当社は、契約条件に従って満期が早まることを宣言した時点で、記載されている元本額よりも少ない金額で支払われるべき債務証券を発行することがあります。提供しますよ

該当する目論見書補足に、これらの債務証券のいずれかに適用される連邦所得税の考慮事項およびその他の特別な考慮事項についての情報をお持ちですか。

当社が債務証券のいずれかの購入価格を外貨または外貨単位建てで表示する場合、または一連の債務証券の元本およびプレミアムおよび利息が外貨または外貨単位で支払われる場合は、その債務証券の発行に関する制限、選定、一般的な税務上の考慮事項、特定の条件、その他の情報を提供します。通貨、通貨、または外貨単位または単位該当する目論見書補足。

譲渡と交換

各債務証券は、預託信託会社、預託機関、または預託機関の候補者の名義で登録された1つ以上のグローバル証券（グローバル債務証券に代表される債務証券を「記帳型債務証券」と呼びます）、または確定登録形式で発行された証書（認証証券に代表される債務証券を「認定債務証券」と呼びます）のいずれかによって代表されます。）該当する目論見書補足に記載されているとおり。以下の「グローバル債務証券と記帳システム」という見出しに記載されている場合を除き、記帳債務証券は証書形式では発行できません。

認定債務証券。契約条件に従って、この目的のために当社が運営するどの事務所でも、証書付き債務証券を譲渡または交換することができます。（第2.4条）公認債務証券の譲渡または交換にはサービス料はかかりませんが、譲渡または交換に関連して支払うべき税金やその他の政府費用を賄うのに十分な金額の支払いを要求する場合があります。（セクション2.7）

認定債務証券の譲渡および認証済み債務証券の元本、割増金、利息を受け取る権利は、それらの認証済み債務証券を表す証明書を引き渡し、当社または証明書の受託者が新しい保有者に新しい証明書を発行することによってのみ、実現できます。

グローバル債務証券と記帳システム。記帳型債務証券を代表する各グローバル債務証券は、預託機関に、または預託機関に代わって預託機関に預け入れられ、預託機関または預託機関の候補者の名前で登録されます。「グローバル証券」を参照してください。

契約

当社は、債務証券の発行に適用されるすべての制限条項を、該当する目論見書補足に記載します。(第四条)

支配権が変更された場合の保護はない

該当する目論見書補足に別段の記載がない限り、債務証券には、当社の支配権が変更された場合、または債務証券の保有者に悪影響を及ぼす可能性のあるレバレッジの高い取引（支配権の変更につながるかどうかにかかわらず）が発生した場合に、債務証券の保有者に債務証券保護を提供する条項は含まれません。

資産の統合、合併、売却

次の場合を除き、当社の資産と資産の全部または実質的なすべてを統合、合併、譲渡、譲渡、リースすることはできません。

•当社が存続事業体または承継者（Arcutis以外の場合）は、米国国内のいずれかの法域の法律に基づいて設立され、有効に存続する法人、パートナーシップ、信託、またはその他の団体であり、債務証券および契約に基づく当社の義務を明示的に引き受けます。そして

•取引を実施した直後に、債務不履行または債務不履行事象は発生しておらず、継続しているものとします。

上記にかかわらず、当社の子会社は、その資産の全部または一部を当社と統合、合併、または当社に譲渡することができます。（セクション5.1）

デフォルトのイベント

「債務不履行事由」とは、一連の債務証券について、以下のいずれかを意味します。

•そのシリーズのいずれかの債務証券の利息の支払い期限が到来し、支払い期限が到来した時点で債務不履行が30日間継続すること（ただし、30日間の期限が切れる前に、支払いの全額が受託者または支払代理人に預け入れられている場合を除きます）。

•そのシリーズの証券の満期時の元本の支払いの不履行。

•インデンチャーにおける当社によるその他の契約または保証（そのシリーズ以外の一連の債務証券の利益のみを目的としてインデンチャーに含まれていた契約または保証を除く）の履行または違反は、受託者またはArcutisから書面による通知を受け取り、受託者がそれ以上の保有者から書面による通知を受け取ってから60日間未解決のまま続きます契約書に記載されているそのシリーズの発行済み債務証券の元本の25％。

•Arcutisの破産、倒産、または組織再編の特定の自発的または非自発的な出来事。

•該当する目論見書補足に記載されている、そのシリーズの債務証券に関して規定されているその他の債務不履行事由。（セクション6.1）

特定のシリーズの債務証券（破産、倒産、または再編の特定の事由を除く）に関する債務不履行事由は、必ずしも他の一連の債務証券に関する債務不履行事由にはなりません。（セクション6.1）特定の債務不履行事由の発生または契約に基づく加速は、当社または随時未払いの子会社の特定の債務に基づく債務不履行事由となる場合があります。

私たちは、そのような債務不履行または債務不履行事由の発生を知ってから30日以内に、当該債務不履行または債務不履行事由の発生状況と、それに関して当社が取っている、または講じる予定の措置について、合理的な詳細に記載された書面で受託者に通知します。（セクション6.1）

未払い時点でいずれかのシリーズの債務証券に関する債務不履行事由が発生し、継続している場合、受託者またはそのシリーズの発行済み債務証券の元本が25％以上の保有者は、当社（および保有者から提供された場合は受託者）への書面による通知により、当社（およびそのシリーズの債務証券が割引証券）の元本（または、そのシリーズの債務証券が割引証券の場合は、元本のその部分（そのシリーズの条件で指定されている場合があります）と、未払利息と未払利息、そのシリーズのすべての負債証券について。破産、倒産、または組織再編の特定の事由に起因する債務不履行事由が発生した場合、すべての未払債務証券の元本（または特定の金額）、未払利息および未払利息（ある場合）は、受託者または未払債務証券の保有者による申告またはその他の行為なしに、直ちに支払期日となり、支払期限が到来します。いずれかのシリーズの債務証券に関する繰り上げ申告が行われた後、受託者が未払金の支払いに関する判決または命令を得る前であれば、そのシリーズの発行済み債務証券の元本の過半数の保有者は、そのシリーズの債務証券に関する加速元本および利息（ある場合）の未払いを除き、すべての債務不履行事由が発生した場合の繰り上げを取り消し、無効にすることができます。シリーズは、義歯の規定に従って治癒または免除されています。（セクション6.2）デフォルト事由の発生時に当該割引証券の元本の一部が繰り上げられることに関する特定の条項については、割引証券である一連の債務証券に関連する目論見書補足を参照してください。

契約書は、受託者が当該義務の遂行または権利または権限の行使において被る可能性のある費用、負債、または費用に対して満足のいく補償を受けない限り、受託者が契約に基づく義務の履行または権利または権限の行使を拒否できることを規定しています。（セクション7.1（e））受託者の特定の権利を条件として、あらゆるシリーズの発行済み債務証券の元本が過半数の保有者は、利用可能な救済措置について手続きを行う時間、方法、場所を指示する権利を有します

受託者に、またはそのシリーズの債務証券に関して受託者に付与された信託または権限を行使します。（セクション6.12）

いずれのシリーズの債務証券の保有者も、以下の場合を除き、インデンチャー、受領者または受託者の任命、またはインデンチャーに基づく救済について、司法またはその他の方法で訴訟を起こす権利はありません。

•その保有者は以前に、そのシリーズの債務証券に関する継続的な債務不履行事由について受託者に書面で通知しています。そして

•そのシリーズの発行済み債務証券の元本が25％以上の保有者が、受託者として手続きを開始するよう受託者に書面で要求し、受託者に満足のいく補償または担保を提示しましたが、受託者は、そのシリーズの発行済み債務証券の元本の過半数以上の保有者から、その要求と矛盾する指示を受け取っておらず、手続きを開始できませんでした 60日以内に。（セクション6.7）

契約の他の規定にかかわらず、債務証券の保有者は、その債務証券に記載されている期日以降に、その債務証券の元本、保険料、および利息の支払いを受け取り、支払いの執行を求めて訴訟を起こす絶対的かつ無条件の権利を有します。（セクション6.8）

契約により、会計年度終了後120日以内に、契約書の遵守に関する声明を受託者に提出することが義務付けられています。（第4.3節）いずれかのシリーズの有価証券に関してデフォルトまたは債務不履行事由が発生し、それが受託者の責任役員に知られている場合、受託者は、そのシリーズの証券の各証券保有者に、債務不履行または債務不履行事由が発生してから90日以内、またはそれ以降の場合は、受託者の責任者が当該債務不履行または債務不履行事象を知った後に、そのシリーズの証券の各証券保有者に債務不履行または債務不履行事由の通知を郵送するものとします。契約書は、受託者が源泉徴収通知が当該債務証券の保有者の利益になると信託者が誠意をもって判断した場合、そのシリーズの債務証券に関する任意のシリーズの債務証券または債務不履行事由の債務証券の保有者への通知（そのシリーズの債務証券の支払いを除く）を差し控えることができると規定しています。（セクション7.5）

変更と権利放棄

当社と受託者は、債務証券の保有者の同意なしに、任意のシリーズのインデンチャーまたは債務証券を変更、修正、または補足することができます。

•あいまいさ、欠陥、または不一致を是正するため。

•上記の「資産の統合、合併、売却」という見出しに記載されている契約の契約を遵守すること。

•証明有価証券に加えて、または証明された有価証券の代わりに未認証有価証券を提供すること。

•任意のシリーズの債務証券、または任意のシリーズの担保付債務証券に関する保証を追加すること。

•契約に基づく当社の権利または権限のいずれかを放棄すること。

•あらゆるシリーズの債務証券の保有者の利益のために、契約または債務不履行事由を追加すること。

•該当する預託機関の該当する手続きに従うため。

•債務証券の保有者の権利に悪影響を及ぼさないような変更を加えること。

•契約で許可されている任意のシリーズの債務証券の発行を規定し、その形態と条件を定めること。

•任意のシリーズの債務証券に関する後任受託者の選任を実施し、複数の受託者による管理を規定または円滑化するために契約の条項を追加または変更すること。または

•信託契約法に基づく契約の資格を実施または維持するために、SECの要件を遵守すること。(セクション 9.1)

また、変更または修正の影響を受ける各シリーズの発行済み債務証券の元本の少なくとも過半数の保有者の同意を得て、インデンチャーを変更および修正することがあります。その修正が以下の場合、その時点で未払いの影響を受ける各債務証券の保有者の同意なしに、変更または修正を行うことはできません。

•保有者が修正、補足、または権利放棄に同意しなければならない債務証券の金額を減らします。

•任意の債務証券の利息（デフォルト利息を含む）の金利を引き下げるか、支払い期間を延長する。

•債務証券の元本や割増額を減らしたり、固定満期を変更したり、一連の債務証券に関するシンキングファンドやそれに類する債務の支払い額を減らしたり、期日を延期したりします。

•満期加速時に支払われる割引有価証券の元本額を減らしてください。

•任意の債務証券の元本、プレミアム、または利息の支払いにおけるデフォルトを放棄します（ただし、そのシリーズの発行済み債務証券の元本総額の過半数以上の保有者による任意のシリーズの債務証券の加速の取り消し、およびそのような加速に起因する支払不履行の放棄を除く）。

•債務証券の元本または割増金または利息を、債務担保に記載されている通貨以外の通貨で支払わせる。

•とりわけ、債務証券の保有者がそれらの債務証券の元本、プレミアム、利息の支払いを受ける権利に関する契約の特定の規定を変更し、そのような支払いの執行および権利放棄または修正について訴訟を起こす権利。または

•債務担保に関しては償還支払いを放棄します。(セクション 9.3)

特定の規定を除き、いずれかのシリーズの発行済み債務証券の元本が少なくとも過半数の保有者は、そのシリーズのすべての債務証券の保有者に代わって、当社が契約条項を遵守することを放棄することができます。（セクション9.2）任意のシリーズの発行済み債務証券の元本の過半数の保有者は、当該シリーズのすべての債務証券の保有者に代わって、当該シリーズのすべての債務証券の保有者に代わって、そのシリーズのすべての債務証券の保有者に代わって、そのシリーズの債務証券の元本、プレミアム、または利息の支払いの不履行を除き、契約に基づく過去の債務不履行を放棄することができます。ただし、未払いの債務証券の元本の過半数の保有者はどのシリーズのものでも、アクセラレーションとその結果を取り消すことができます。これには以下も含まれます加速による関連する支払いのデフォルトです。（セクション6.13）

特定の状況における債務証券および特定の契約の無効化

法的不履行。インデンチャーは、該当する一連の債務証券の条件で別段の定めがない限り、当社はあらゆるシリーズの債務証券（特定の例外を条件とします）に関するすべての義務を免除できると規定しています。受託者への取消不能な金銭または米国政府債務、または米ドル以外の単一通貨建ての債務証券の場合、当該通貨を発行した、または発行させられた政府の政府債務が、その条件に従って利息と元本の支払いを通じて、お客様の意見に十分な金額の金銭または米国政府債務を提供した場合、当社は、その金額または米国政府債務を免除されます。全国的に認められた独立公認会計士事務所または投資銀行にそのシリーズの債務証券に関する元本、保険料、利息、および必須のシンキングファンドの支払いを、インデンチャーおよびそれらの債務証券の条件に従って、それらの支払いの満期日に各分割払いを支払い、履行します。

この解任は、とりわけ、米国内国歳入庁から判決を受けた、または米国内国歳入庁が判決を公表した、または契約締結日以降に適用される米国連邦政府に変更があったという弁護士の意見を受託者に伝えた場合にのみ可能です。

所得税法は、いずれの場合も、それに基づいて、そのシリーズの債務証券の保有者は、預金、不履行、および解約の結果として、米国連邦所得税上の利益、利益、または損失を認識せず、預金が不履行された場合と同じ金額、同じ方法で、同時に米国連邦所得税の対象となることを確認するものとします。退院や退院は起こっていませんでした。（セクション8.3）

特定の契約の無効化。インデンチャーは、該当する一連の債務証券の条件で別段の定めがない限り、特定の条件を満たす場合に次のことを規定しています。

•私たちは、「資産の統合、合併、売却」という見出しに記載されている契約、および契約書に記載されているその他の特定の契約、および該当する目論見書補足に記載されている可能性のある追加契約の遵守を省略する場合があります。そして

•これらの契約の遵守を怠ったとしても、そのシリーズの債務証券に関する債務不履行または債務不履行事由（「契約違反」）にはなりません。

条件には以下が含まれます。

•受託者のお金および/または米国政府債務、または米ドル以外の単一通貨建ての債務証券の場合は、その通貨を発行または発行することになった政府の債務を、その条件に従って利息と元本を支払うことで、全国的に認められた独立公認会計士事務所または投資銀行が各分割払いの支払いと返済に十分な金額の資金を提供すると考えています。元本、保険料、利息などそのシリーズの債務証券について、契約および債務証券の条件に従って、その支払いの予定満期日に強制的に支払われるシンキングファンドの支払い。そして

•そのシリーズの債務証券の保有者は、預金および関連する契約違反の結果として、米国連邦所得税上の収入、利益、または損失を認識せず、預金および関連する契約違反の場合と同じ金額で、同じ方法で、同じ時期に米国連邦所得税の対象となるという趣旨の弁護士意見を受託者に提出しますは発生しませんでした。（セクション8.4）

取締役、役員、従業員、または証券保有者の個人的責任はありません

当社の過去、現在、または将来の取締役、役員、従業員、または証券保有者のいずれも、債務証券または契約に基づく当社の義務、またはそのような義務またはその創設に基づく、またはそれらに起因する、またはそれらに起因する請求について、一切の責任を負いません。債務担保を受け入れることで、各保有者はそのような責任をすべて放棄して解放します。この権利放棄と解放は、債務証券の発行に関する考慮事項の一部です。ただし、この権利放棄と免除は、米国連邦証券法に基づく責任の放棄には有効ではない可能性があり、SECは、このような権利放棄は公共政策に反すると考えています。

準拠法

インデンチャーおよび債務証券（インデンチャーまたは証券に起因または関連して生じる請求または論争を含む）は、ニューヨーク州の法律に準拠します。

契約書は、当社、受託者および債務証券の保有者が（債務証券の受領により）、インデンチャー、債務証券、またはそこで企図された取引に起因または関連する法的手続きにおいて、適用法で認められる最大限の範囲で、陪審員による裁判を受けるすべての権利を取り消不能に放棄することを規定します。

インデンチャーは、インデンチャーまたはそれによって企図された取引から、またはそれらに基づいて生じるあらゆる法的訴訟、訴訟、または手続きを、ニューヨーク市に所在するアメリカ合衆国の連邦裁判所またはニューヨーク州の裁判所で提起できることを規定します。また、私たち、受託者および債務証券の保有者は（債務証券の受領により）そのような訴訟、訴訟、または手続きにおいて、当該裁判所の非専属管轄権に取り返しのつかない形で従います。義歯はさらに

契約書に記載されている当事者の住所に（適用される法令または裁判所の規則で許可されている範囲で）あらゆる手続き、召喚状、通知、または文書を郵送で提供することは、そのような裁判所で提起された訴訟、訴訟、またはその他の手続きを効果的に処理します。契約はさらに、私たち、受託者および債務証券の保有者が（債務証券の受諾により）上記の裁判所での訴訟、訴訟、またはその他の手続きの裁判地の設置に対する異議を取り消不能かつ無条件で放棄し、取消不能かつ無条件に放棄し、そのような訴訟、訴訟、またはその他の手続きが提起されたことを訴えたり主張したりしないことに同意します。不便なフォーラム。(セクション10.10)

預託株式の説明

私たちは、私たちの選択で、優先株式の全株式ではなく預託株式を提供することを選択することができます。各預託株式は、特定のシリーズの優先株式の一部に対するすべての権利と優遇権（配当、議決権、償還権、清算権を含む）の所有権と権利を表します。該当する割合は、目論見書補足に記載されます。預託株式に代表される優先株式は、当社、預託機関および預託株式を証明する証書または預託証書の保有者との間の預金契約に基づき、該当する目論見書補足に記載されている預託機関に預託されます。預託証書は、募集で預託株式を購入した人に届けられます。預託者は、預託株式の譲渡代理人、登録機関、配当支払い代理人になります。預託証書の所有者は、居住証明書の提出や特定の手数料の支払いなど、特定の措置を講じることを要求する預金契約に拘束されることに同意します。

この目論見書に含まれる預託株式の条件の概要は、完全であることを意図したものではなく、該当する一連の優先株式についてSECに提出されている、または提出される予定の預金契約の規定、当社の法人設立証明書および指定証明書の対象となり、そのすべてが条件となります。

配当金

預託機関は、預託株式に代表される一連の優先株式に関して受領したすべての現金配当金またはその他の現金分配金を、関連する基準日（該当する優先株式シリーズについて当社が定めた基準日と同じ）に、当該保有者が所有する預託株式の数に比例して預託証書の記録保持者に分配します。ただし、預託機関は、預託株式に帰属することなく分配できる金額のみを分配し、そのように分配されなかった残高は、預託機関が次に受け取る金額に加算されて処理され、その時点で未払いの預託証書の記録保持者に分配されます。

現金以外の分配の場合、預託機関は、受領した財産を、対象となる預託証券の記録保持者に、該当する基準日に当該保有者が所有する預託株式の数に可能な限りほぼ比例して分配します。ただし、預託機関が（当社と協議した結果）そのような分配を行うことが不可能であると判断した場合を除きます。その場合、預託機関は（（当社の承認）その分配には、公平かつ適切と思われるその他の方法を採用します。そのような財産を（公平かつ適切と思われる場所で、条件で）売却し、その売却による純収入をそのような所有者に分配します。

清算優先権

Arcutisの業務が清算、解散、または清算された場合、自発的か非自発的かを問わず、各預託株式の保有者は、該当する目論見書補足に記載されている該当する優先株式シリーズの各株に与えられる清算優先権の一部を受け取る権利があります。

償還

該当する一連の預託株式に代表される一連の優先株式が償還可能な場合、そのような預託株式は、預託機関が保有する優先株式の全部または一部を償還した結果、預託機関が受け取った収益から償還されます。預託機関が保有する優先株式を償還するたびに、預託機関は同じ償還日に、償還された優先株式の株式に相当する預託株式の数を償還します。預託機関は、当社からの償還通知を受領次第、優先株式および預託株式の償還予定日の30日または60日以上前に、預託証書の記録保持者に償還通知を郵送します。

投票

該当する一連の預託株式に代表される一連の優先株式の保有者が議決権を有する会議の通知を受け取るとすぐに、預託機関は記載されている情報を郵送します

そのような会議の基準日現在の預託証書の記録保持者への会議通知に。このような預託証書の記録保持者はそれぞれ、当該記録保持者の預託株式に代表される優先株式の数に関する議決権の行使について預託者に指示する権利があります。預託機関は、可能な限り、そのような指示に従って当該預託株式に代表される優先株式の議決権を行使するよう努めます。また、預託機関がそうできるようにするために、預託機関が必要と考えるすべての措置を講じることに同意します。預託機関は、預託証の保有者から具体的な指示を受けない限り、優先株の議決権行使を控えます。

優先株式の撤回

預託機関の主たる事務所で預託証書を引き渡し、預託機関に支払うべき未払額を支払うと、預金契約の条件に従い、それによって証明される預託株式の所有者は、優先株式の全株式数と、そのような預託株式に代表されるすべての金銭およびその他の資産（ある場合）の引き渡しを受ける権利があります。優先株式の一部は発行されません。保有者が送付した預託証券の数が、引き落とされる優先株式の全株式数を表す預託株式の数を超える預託株式の数を示している場合、預託機関は同時に、そのような預託株式の超過数を証明する新しい預託証書を当該保有者に引き渡します。このようにして撤回された優先株式の保有者は、その後、預託契約に基づいて当該株式を預け入れたり、預託株式を証明する預託証書を受け取ったりすることはできません。

預金契約の修正と解除

預託株式を証明する預託証書の形式および預金契約の条項は、当社と預託機関との間の合意により、いつでも随時修正することができます。ただし、預託株式の保有者の権利を重大かつ悪く変更する修正（手数料の変更を除く）は、その時点で発行されている預託株式の少なくとも過半数の承認がない限り有効ではありません。そのような改正は、預金契約の条件に従い、預託株式の所有者が、適用法の強制規定に従う場合を除き、優先株およびそれに代表されるすべての金銭およびその他の財産（もしあれば）の保有者に引き渡すよう預託機関に指示して、預託株式を証明する預託証書を引き渡す権利を損なうことはありません。

当社は、当該解約の影響を受ける各シリーズの優先株式の過半数が当該終了に同意した場合、該当する預託機関への30日以上前の書面による通知をもって終了することが許可されます。当該預託機関は、当該保有者が保有する預託証書を引き渡す際に、当該保有者が保有する預託証書を引き渡す際に、優先株式の全株式または端数株式を以下のように各保有者に引き渡すか、提供する必要がありますそのような預託証書で証明される預託株式によって表されますそのような預託証書に関して、その預託機関が保有するその他の財産と一緒に。さらに、（a）それに基づくすべての発行済み預託株式が償還された場合、（b）Arcutisの清算、解散、清算に関連して関連する優先株式に関する最終分配が行われ、そのような分配が、当該優先株式を代表する預託株式を証明する預託証券の保有者に分配された場合、または（c）各株式の場合、預金契約は自動的に終了します関連する優先株式のうちがArcutisの株式に転換されたはずですが、そうではありません預託株式に代表されます。

預託手数料

預託契約の有無のみから生じるすべての譲渡税やその他の税金や政府費用を支払います。優先株式の初回預託および預託株式の初回発行、優先株式の償還および預託株式の所有者による優先株式のすべての引き出しに関連して、預託手数料を支払います。預託証書をお持ちのお客様は、振込税、所得税、その他の税金、政府手数料、および預金契約に規定されているその他の手数料を口座に支払うことになります。特定の状況では、預託機関は預託株式の譲渡を拒否したり、配当や分配を差し控えたり、預託証書に記載されている預託株式を売却したりすることがあります。ただし、手数料が支払われない場合は預託証券を売却することがあります。該当する目論見書の補足には、原証券の預託または代用、配当金の受領と分配、権利の売却または行使、原証券の引き出し、および譲渡、分割、またはグループ化に関連する手数料および手数料（ある場合）に関する情報が含まれます

領収書。該当する目論見書補足には、受領および預け入れた有価証券に対する手数料および手数料（ある場合）を徴収する権利に関する情報も含まれます。

雑多

預託機関は、預託機関に引き渡され、当社が優先株の保有者に提出する必要のあるすべての通知、報告書、および代理勧誘資料を預託受領書の保有者に転送します。さらに、預託機関は、預託者が優先株式の保有者として受領した、当社から受領した通知、報告書、および代理勧誘資料を、預託機関の主要事務所および随時望ましいと判断する場所で預託証書の保有者による検査を受けさせます。該当する目論見書の補足には、預託機関の振込帳簿を閲覧する領収書保有者の権利（ある場合）に関する情報と、領収書保有者のリストが含まれます。

預託機関もArcutisも、預託証書の保有者に対して、その過失または故意の不正行為を除き、預金契約に基づく義務を負わず、責任の対象にもなりません。預金契約に基づく義務の履行において、法律または制御が及ばない状況により禁止または遅延された場合、預託機関もArcutisも責任を負いません。Arcutisと預金契約に基づく預託機関の義務は、その契約に基づく義務を誠実に履行することに限定され、十分な補償が提供されない限り、預託株式または優先株式に関する法的手続きを訴追または弁護する義務はありません。Arcutisと預託機関は、弁護士または会計士の書面による助言、預託証の保有者、またはそのような情報を提供できると誠意を持って信じられるその他の人物から提供された情報、および本物であり、適切な当事者によって署名または提示されたと思われる書類に頼ることができます。

預託者が預託証券の保有者から相反する請求、要求、または指示を受け、他方では当社が相反する場合、預託機関は当社から受け取ったそのような請求、要求、または指示に基づいて行動する権利を有するものとします。

預託者の辞任と解除

預託機関は、その選択の通知を当社に送付することによりいつでも辞任することができ、当社はいつでも預託機関を解任することができます。そのような辞任または解任は、後継預託機関の選任およびその任命の受諾時に有効になります。このような後継預託機関は、辞任または解任の通知の送付後60日以内に任命されなければならず、米国に主たる事務所を持ち、資本金を合わせて1億5000万ドル以上の余剰金を有する銀行または信託会社でなければなりません。

ワラントの説明

私たちは、普通株や優先株の株式、または負債証券の購入のワラントを発行することがあります。ワラントは、独立して、または他の有価証券と一緒に発行する場合があり、ワラントは募集中の有価証券に添付することも、別々に発行することもできます。各シリーズのワラントは、当社と投資家またはワラント代理人との間で締結される個別のワラント契約に基づいて発行されます。以下に記載するワラントおよびワラント契約の重要な条項の要約は、特定の一連のワラントに適用されるワラント契約およびワラント証明書のすべての条項の対象となり、これらを参照することで完全に限定されます。目論見書補足書に基づいて提供される新株予約権の条件は、以下に説明する条件と異なる場合があります。該当する目論見書補足および関連するフリーライティング目論見書、および新株予約権の条件を含む保証契約書と保証書の全文を読むことをお勧めします。

ワラント発行の特定の条件は、その問題に関連する目論見書補足に記載されます。これらの用語には以下が含まれる場合があります：

•そのような株式を購入するためのワラントの行使時に購入できる普通株式または優先株式の数、およびそのような行使時に購入できる当該株式の価格。

•優先株式購入のワラントの行使により購入できる一連の優先株式の名称、表示価格および条件（清算、配当、転換および議決権を含むがこれらに限定されない）

•債務ワラントの行使時に購入できる債務証券の元本と、現金、有価証券、その他の財産で支払われるワラントの行使価格。

•ワラントとそれに関連する債券、優先株または普通株式が個別に譲渡可能になる日付（ある場合）

•ワラントを引き換える、またはワラントを呼び出す権利の条件

•ワラントを行使する権利が開始される日と、権利が失効する日付。

•ワラントに適用される米国連邦所得税の影響、および

•ワラントの交換、行使、決済に関する条件、手続き、制限を含む、ワラントの追加条件。

新株予約権保有者には以下の資格はありません。

•投票、同意、配当金の受領のため

•取締役の選任やその他の事項に関する株主総会の通知を株主として受け取る。または

•Arcutisの株主としてあらゆる権利を行使します。

各ワラントの保有者は、該当する目論見書補足に記載されている行使価格、または計算可能な行使価格で、債務証券の元本または優先株式または普通株式の数を購入することができます。該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、ワラントの保有者は、該当する目論見書補足に当社が定めた有効期限の指定時刻まで、いつでもワラントを行使することができます。有効期限の営業終了後、行使されていないワラントは無効になります。

ワラント証明書の保有者は、それらを異なる種類の新しいワラント証明書と交換したり、譲渡登録のために提示したり、ワラント代理人の企業信託事務所または該当する目論見書補足に記載されているその他の事務所で行使したりすることができます。債務証券を購入するワラントが行使されるまで、ワラントの保有者は、原負債の元本、プレミアム、または利息の支払いを受ける権利を含め、行使時に購入できる債務証券の保有者の権利を持ちません。

有価証券、または該当する契約における契約の執行のため。普通株式または優先株式を購入するワラントが行使されるまで、ワラントの保有者は基礎となる普通株式または優先株式の保有者の権利を持ちません。これには、普通株式または優先株の清算、解散、清算時に配当または支払いを受け取る権利も含まれます。

購入契約の説明

私たちは、当社が発行した負債または株式の購入または売却のための購入契約を発行することがあります。各購入契約の所有者は、該当する目論見書補足に記載されているように、特定の購入価格で特定の購入価格で特定の日付に当該有価証券を購入または購入する義務を当社に与えます。私たちが発行する購入契約はすべて、そのような有価証券の引き渡しによって物理的に決済されます。該当する目論見書補足には、保有者がそのような有価証券を購入または売却する方法と、購入契約の決済に関する加速、キャンセル、解約の規定、その他の規定も明記されています。

ユニットの説明

私たちは、この目論見書に基づいて提示されている他の種類の有価証券を任意に組み合わせたユニットを1つまたは複数のシリーズで発行することができます。各シリーズのユニットは、個別の契約に基づいて発行されるユニット証明書によって証明される場合があります。ユニットエージェントとユニット契約を結ぶことがあります。各ユニットエージェントは、私たちが選択した銀行または信託会社です。特定シリーズのユニットに関連する該当する目論見書補足に、ユニットエージェントの名前と住所を記載します。

以下の説明は、該当する目論見書補足に含まれる追加情報とともに、本目論見書に基づいて提供する可能性のあるユニットの一般的な特徴をまとめたものです。提供されている一連のユニットに関連して、当社がお客様に提供を許可する可能性のある目論見書補足目論見書や自由書目論見書、およびユニットの条件を含むユニット契約全文を読む必要があります。特定のユニット契約には、追加の重要な条件や規定が含まれており、当社は、この目論見書を含む登録届出書の別紙として提出するか、SECに提出する別の報告書を参照して、この目論見書に基づいて提供されるユニットに関する各ユニット契約の形式を組み込みます。

当社がユニットを提供する場合、その一連のユニットの特定の条件が該当する目論見書補足に記載されます。これには、該当する場合は以下が含まれますが、これらに限定されません。

•ユニットシリーズのタイトル。

•各ユニットを構成する個別の構成有価証券の特定と説明

•ユニットが発行される1つまたは複数の価格。

•ユニットを構成する構成証券が個別に譲渡可能になる日付（ある場合）。

•ユニットに適用される特定の米国連邦所得税の考慮事項についての説明。そして

•ユニットとその構成証券に関するその他の条件。

グローバル証券

本の入力、配達、フォーム

該当する目論見書補足または自由記述の目論見書に別段の記載がない限り、有価証券は最初は記帳形式で、1つ以上のグローバルノートまたはグローバル証券、またはまとめてグローバル証券で発行されます。グローバル証券は、預託機関（DTC）としてニューヨーク市の預託信託会社に、またはそれに代わって預託され、DTCの候補者であるCede＆Co. の名前で登録されます。以下に説明する限られた状況で有価証券を証明する個別の証明書と交換されない限り、グローバル証券は、預託機関からその候補者へ、または候補者が預託機関に、または預託機関またはその候補者が後継預託機関または後継預託機関の候補者に譲渡する場合を除き、譲渡することはできません。

DTC から次のようなアドバイスが寄せられています。

•ニューヨーク銀行法に基づいて設立された限定目的信託会社。

•ニューヨーク銀行法の意味における「銀行機関」。

•連邦準備制度のメンバー。

•ニューヨーク統一商法の意味における「清算法人」、および

•取引法第17A条の規定に従って登録された「清算機関」。

DTCは、参加者がDTCに預ける有価証券を保有しています。また、DTCは、参加者の口座に電子コンピューターによる記帳変更を行うことで、預金された有価証券の譲渡や質権などの証券取引の参加者間の決済を容易にします。これにより、証券証明書を物理的に移動する必要がなくなります。DTCの「直接参加者」には、引受会社、銀行、信託会社、清算会社、その他の組織を含む証券ブローカーやディーラーが含まれます。DTCは、ザ・デポジトリー・トラスト・アンド・クリアリング・コーポレーション（DTCC）の完全子会社です。DTCCは、登録清算機関であるDTC、国立証券清算機関、および債券清算機構の持株会社です。DTCCは規制対象子会社のユーザーが所有しています。DTCシステムには、直接的または間接的に、直接参加者を介して清算するか、直接参加者と親権関係を維持している者（間接参加者と呼ばれることもあります）も利用できます。DTCとその参加者に適用される規則は、SECに登録されています。

DTCシステムに基づく証券の購入は、DTCの記録にある有価証券のクレジットを受け取る、または直接参加者を介して行う必要があります。実際に証券を購入した人（受益者と呼ばれることもあります）の所有権は、直接参加者と間接参加者の記録に順番に記録されます。有価証券の受益者には、購入の確認書がDTCから届きません。ただし、受益者には、証券を購入した直接または間接の参加者から、取引の詳細と持ち株の定期報告書を記載した確認書が届くことが期待されます。グローバル証券の所有権の譲渡は、受益所有者に代わって行動する参加者の帳簿に記入することによって行われます。受益者には、以下に説明する限られた状況を除き、グローバル証券の所有権を示す証明書は受け取りません。

その後の送金を容易にするために、直接参加者がDTCに入金したすべてのグローバル証券は、DTCのパートナーシップ候補者であるCede & Co. の名称、またはDTCの正式な代表者が要求するその他の名前で登録されます。DTCに証券を入金し、Cede＆Co. または他の候補者の名前で登録しても、有価証券の受益所有権は変わりません。DTCは、証券の実際の受益者については何も知りません。DTCの記録には、有価証券が入金されている口座の直接参加者の身元のみが反映されています。受益者である場合とそうでない場合があります。参加者は、顧客に代わって自分の持ち株を記録する責任があります。

有価証券が記帳形式である限り、支払いを受け取ることができ、預託機関とその直接および間接の参加者の施設を通じてのみ有価証券を譲渡できます。当社は、該当する有価証券の目論見書補足で指定された場所に事務所または代理店を置きます。通知や要求がある場合は

有価証券とインデンチャーの尊重が当社に引き渡される場合があり、認証された有価証券が支払い、譲渡の登録、または交換のために引き渡される場合があります。

DTCによる直接参加者への通知、直接参加者による間接参加者への伝達、直接参加者および間接参加者による受益者への通知およびその他の通信の伝達は、随時有効な法的要件に従い、それらの間の取り決めによって管理されます。

償還通知はDTCに送信されます。特定のシリーズの有価証券がすべて償還されない場合、DTCの慣行は、償還されるそのシリーズの有価証券への直接参加者の各利息の金額をくじ引きで決定することです。

DTCでもCede＆Coでもありません。（またはそのような他のDTC候補者）は、有価証券に関して同意または投票します。通常の手続きでは、DTCは基準日後できるだけ早くオムニバスプロキシを郵送します。オムニバス代理人は、Cede＆Co. の同意権または議決権を、オムニバス代理人に添付されたリストに記載されている基準日に当該シリーズの有価証券が口座に入金される直接参加者に譲渡します。

有価証券が記帳形式である限り、当社はそれらの有価証券の登録所有者である預託者またはその候補者に、すぐに利用可能な資金の電信送金で支払いを行います。以下に説明する限られた状況下で有価証券が正式な認証形式で発行された場合、また本書の該当する有価証券の説明または該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、支払いを受ける資格のある人の住所に小切手を郵送するか、該当する受託者またはその他の指定当事者に書面で指定された米国の銀行口座への電信送金で、該当する支払日の少なくとも15日前までに支払いを行うことができます。支払いを受ける資格のある人は、該当する受託者またはその他の指定当事者がより短い期間で満足できる場合を除きます。

有価証券の償還収金、分配金、配当金の支払いは、Cede＆Co.、またはDTCの権限のある代表者から要求されたその他の候補者に行われます。DTCの慣行は、DTCの記録に記載されているそれぞれの保有額に従って、支払い日にDTCが資金とそれに対応する詳細情報を受け取った時点で、直接参加者の口座に入金することです。参加者による受益者への支払いは、顧客の口座で無記名義で保有されている有価証券や「ストリートネーム」で登録されている証券の場合と同様に、常設の指示と慣習に従って管理されます。これらの支払いは参加者の責任であり、DTCや当社の責任ではありません。随時施行される法的または規制上の要件に従います。Cede＆Co.、またはDTCの権限のある代表者から要求されるその他の候補者への償還収金、分配金、配当金の支払いは当社の責任です。直接参加者への支払いの支払いはDTCの責任であり、受益者への支払は直接参加者と間接参加者の責任です。

以下に説明する限られた状況を除き、有価証券の購入者は自分の名義で証券を登録する権利はなく、有価証券の現物引き渡しを受けることもできません。したがって、各受益者は、証券および契約に基づく権利を行使するには、DTCとその参加者の手続きに頼らなければなりません。

一部の法域の法律では、一部の証券購入者が確定的な形で有価証券を実際に引き渡すことが義務付けられている場合があります。これらの法律は、有価証券の受益権を譲渡または質入れする能力を損なう可能性があります。

DTCは、当社に合理的な通知をすることにより、いつでも有価証券に関する証券預託機関としてのサービスの提供を中止することができます。このような状況で、後継預託機関を取得できない場合は、証券証明書を印刷して送付する必要があります。

上記のように、特定シリーズの証券の受益者は通常、それらの有価証券の所有権を示す証明書を受け取りません。しかし、もし：

•DTCは、グローバル証券またはそのような一連の証券を代表する証券の預託機関として継続することを望まない、または継続できないこと、または登録が必要で後任預託者が任命されていないときに、DTCが取引法に基づいて登録された清算機関でなくなったことを通知します

弊社に通知されてから、または場合によってはDTCの登録が中止されたことに気付いてから90日以内

•私たちは、独自の裁量により、そのような証券を1つ以上のグローバル証券に代表させないことを決定します。または

•このような一連の有価証券について、債務不履行事象が発生し、現在も続いています。

グローバル証券の受益権と引き換えに、そのような証券の証明書を作成して引き渡します。前の文で説明した状況で交換可能なグローバル証券の受益権は、預託機関の指示する名前で登録された確定証書形式の有価証券と交換できます。これらの指示は、グローバル証券の受益権の所有権に関して、預託機関が参加者から受け取った指示に基づいて行われることが予想されます。

ユーロクリアとクリアストリーム

該当する目論見書補足に記載されている場合、クリアストリームまたはユーロクリアに参加している場合は直接、クリアストリームまたはユーロクリアに参加している組織を通じて間接的に、「クリアストリーム」と呼ぶユーロクリアシステムの運営者であるユーロクリア銀行S.A./N.V. を通じて、グローバルセキュリティに関心を持つことができます。クリアストリームとユーロクリアは、それぞれの参加者に代わって、それぞれの米国預託機関の帳簿にあるクリアストリームとユーロクリアという名前の顧客の証券口座を通じてそれぞれの米国預託機関の帳簿にある持分を保有し、今度はDTCの帳簿にある預託機関名義の顧客の証券口座の持分を保有します。

クリアストリームとユーロクリアはヨーロッパの証券クリアランスシステムです。クリアストリームとユーロクリアは、それぞれの参加組織の証券を保有しており、口座の電子帳簿変更を通じて参加者間の証券取引の決済と決済を円滑に進めるため、証明書を物理的に移動する必要がありません。

EuroclearまたはClearstreamを通じて保有するグローバル証券の受益権に関連する支払い、引渡し、譲渡、交換、通知、その他の事項は、それらのシステムの規則および手続きに従う必要があります。一方ではユーロクリアまたはクリアストリームの参加者と、他方でDTCの他の参加者との間の取引も、DTCの規則および手続きの対象となります。

投資家は、これらのシステムが営業している日にのみ、これらのシステムを通じて保有するグローバル証券の受益権を含む支払い、配送、送金、およびその他の取引をユーロクリアおよびクリアストリームを通じて行ったり受け取ったりすることができます。これらのシステムは、銀行、ブローカー、その他の機関が米国で営業している日には営業できない場合があります。

一方では、DTCの参加者とユーロクリアまたはクリアストリームの参加者間の市場間送金は、DTCの規則に従い、場合によってはユーロクリアまたはクリアストリームに代わって、それぞれの米国預託機関によって行われます。ただし、そのような市場間取引では、取引相手がユーロクリアまたはクリアストリームに指示を提出する必要があります。そのようなシステムで、規則と手続きに従い、当該システムの定められた期限（ヨーロッパ時間）内に。場合によっては、EuroclearまたはClearstreamは、取引が決済要件を満たしている場合、米国預託機関に対し、DTCを通じてグローバル証券の持分の引き渡しまたは受領を行い、同日資金決済の通常の手続きに従って支払いを行ったり受け取ったりすることにより、最終的な決済を行うための措置を講じるよう指示します。EuroclearまたはClearstreamの参加者は、それぞれの米国預託機関に直接指示を届けることはできません。

タイムゾーンの違いにより、ユーロクリアまたはクリアストリームの参加者が、DTCの直接参加者からグローバル証券の持分を購入したユーロクリアまたはクリアストリームの証券口座に入金され、そのようなクレジットは、DTCの決済日の直後の証券決済処理日（ユーロクリアまたはクリアストリームの場合は営業日）にユーロクリアまたはクリアストリームの関連する参加者に報告されます。ユーロクリアまたはクリアストリームの参加者が、または参加者を介してDTCの直接参加者にグローバル証券の持分を売却した結果、ユーロクリアまたはクリアストリームで受け取った現金は、DTCの決済日に価値のある金額で受領されますが

DTCの決済日後のユーロクリアまたはクリアストリームの営業日現在のみ、該当するユーロクリアまたはクリアストリームの現金口座で利用できます。

その他

DTC、Clearstream、Euroclear、およびそれぞれの簿記システムに関するこの目論見書のこのセクションの情報は、信頼できると思われる情報源から入手したものですが、この情報については責任を負いません。この情報はあくまで便宜上の目的で提供されています。DTC、クリアストリーム、ユーロクリアの規則と手続きはそれらの組織の管理下にあり、いつでも変更される可能性があります。私たちも、受託者も、私たちや受託者の代理人も、それらの事業体を管理することはできず、私たちの誰もそれらの活動に対して一切責任を負いません。これらの問題について話し合うには、DTC、クリアストリーム、ユーロクリア、またはそれぞれの参加者に直接連絡することをお勧めします。さらに、DTC、Clearstream、Euroclearが前述の手続きを行うことを期待していますが、いずれもそのような手続きを実行または継続する義務はなく、そのような手続きはいつでも中止することができます。当社も当社の代理人も、DTC、Clearstream、Euroclear、またはそれぞれの参加者によるこれらまたはそれぞれの業務に適用されるその他の規則や手続きの履行または不履行について、一切の責任を負いません。

配布計画

引受公募、交渉取引、ブロックトレード、またはこれらの方法の組み合わせに従って、または引受会社やディーラー、代理人を通じて、および/または1人以上の購入者に直接証券を売却することがあります。有価証券は、時々、1つまたは複数の取引で分配されることがあります。

•固定価格、または変更される可能性のある価格で。

•販売時の実勢市場価格で。

•当該実勢市場価格に関連する価格で、または

•交渉価格で。

この目論見書の対象となる有価証券を売却するたびに、分配方法を説明し、該当する場合は有価証券の募集価格や当社への収益など、当該有価証券の募集条件を記載した目論見書補足または補足を提供します。

この目論見書に記載されている有価証券の購入の申し出は、直接勧誘することができます。また、時々、証券購入の申し出を勧誘する代理人を指名されることもあります。当社の有価証券の募集または売却に関与する代理人は、目論見書補足に記載されています。

この目論見書に提示されている有価証券の売却にディーラーを利用した場合、その有価証券は元本としてディーラーに売却されます。その後、ディーラーは、転売時にディーラーが決定するさまざまな価格で証券を一般に転売することができます。

この目論見書で提供されている有価証券の売却に引受会社を利用する場合、売却時に引受人と引受契約が締結され、引受人の名前が目論見書補足に記載され、引受会社が証券を一般に転売するために使用する目論見書補足に記載されます。有価証券の売却に関連して、当社または引受人が代理を務める証券の購入者は、引受人に引受割引または手数料という形で補償する場合があります。引受人は証券をディーラーに、またはディーラーを通じて売却することができ、それらのディーラーは、引受人から割引、譲歩またはコミッション、および/または代理人として行動する購入者からの手数料という形で報酬を受け取る場合があります。目論見書の補足に別段の記載がない限り、代理人は最善を尽くして行動し、ディーラーは元本として証券を購入し、その後、ディーラーが決定するさまざまな価格で証券を転売する場合があります。

有価証券の提供に関連して引受人、ディーラー、または代理人に支払われる報酬、および引受会社が参加ディーラーに許可する割引、譲歩、または手数料は、該当する目論見書補足に記載されます。証券の分配に参加している引受人、ディーラー、代理人は、改正された1933年の証券法の意味では引受人とみなされ、彼らが受け取る割引や手数料、および有価証券の転売によって得られる利益は、引受割引や手数料とみなされる場合があります。証券法に基づく負債を含む民事責任から引受人、ディーラー、代理人に補償する契約を締結したり、保険会社に義務付けられる可能性のある支払いに拠出したり、特定の費用をそれらの人に払い戻したりする契約を締結する場合があります。

普通株はすべてナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに上場されますが、その他の証券は国内証券取引所に上場される場合と上場されない場合があります。有価証券の提供を円滑に進めるために、募集に参加している特定の人物が、有価証券の価格を安定させたり、維持したり、その他の方法で影響を与える取引を行うことがあります。これには、売却された金額よりも多くの有価証券の募集に参加する者による売却を含む、有価証券の過剰割当または空売りが含まれる場合があります。このような状況では、これらの人は、公開市場で購入するか、オーバーアロットメントオプションがあればそれを行使して、そのようなオーバーアロットメントやショートポジションをカバーします。さらに、これらの人々は、公開市場で証券に入札または購入するか、ペナルティ入札を課すことで、証券の価格を安定化または維持することができます。これにより、オファリングに参加しているディーラーが販売した有価証券が安定化取引に関連して買い戻された場合に、募集に参加しているディーラーに許可された譲歩の売却が回収されます。これらの取引の影響は、市場価格を安定させたり維持したりする可能性があります

他の方法では公開市場で普及しているかもしれない水準を上回る水準の証券。これらの取引はいつでも中止できます。

当社は、証券法第415 (a) (4) 条に従い、既存の取引市場への市場での商品提供を行う場合があります。さらに、当社は、第三者とデリバティブ取引を締結したり、この目論見書の対象とならない証券を私的に交渉した取引で第三者に売却したりする場合があります。該当する目論見書補足にそのように記載されている場合、それらのデリバティブに関連して、第三者は、空売取引を含め、この目論見書および該当する目論見書補足の対象となる証券を売却することができます。その場合、第三者は、当社が担保した有価証券または当社または他者から借入した有価証券を使用して、それらの売却を決済するか、関連する株式の公開借入を終了することができます。また、それらのデリバティブの決済において当社から受領した証券を使用して、関連する株式の公開借入を終了することができます。このような売買取引を行う第三者が引受人となり、この目論見書に記載されていない場合は、該当する目論見書補足（または発効後の修正）に記載されます。さらに、当社は、金融機関またはその他の第三者に有価証券を貸付または質入れする場合があります。金融機関またはその他の第三者は、この目論見書および該当する目論見書補足を使用して証券を空売りする可能性があります。当該金融機関またはその他の第三者は、当社の証券の投資家、または他の証券の同時募集に関連して、エコノミック・ショートポジションを投資家に譲渡する場合があります。

特定の募集に関するロックアップ条項の具体的な条件は、該当する目論見書補足に記載されます。

引受人、ディーラー、代理人は、通常の業務過程において、当社と取引を行ったり、当社のためにサービスを提供したりすることができ、それに対して報酬を受け取ることができます。

法律問題

Latham & Watkins LLPは、Arcutis Biotherapeutics, Inc.に代わって、ここに提示された有価証券の発行および売却に関連する特定の法的事項を引き継ぎます。追加の法的事項は、該当する目論見書補足に記載する弁護士によって、当社または引受人、ディーラー、または代理人に譲渡される場合があります。

専門家

独立登録公認会計士事務所であるErnst & Young LLPは、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-K年次報告書に含まれる当社の財務諸表と、2022年12月31日現在の財務報告に対する内部統制の有効性を監査しました。これらの報告書は、本目論見書および登録届出書の他の箇所に参照により組み込まれています。当社の財務諸表は、会計と監査の専門家としての権限に基づいて与えられたErnst & Young LLPのレポートに基づいて、参照用に組み込まれています。

15,789,474株です

普通株式

目論見書補足

2024年2月28日