メディアアルファは2023年第4四半期と通期を発表します
財務結果
•第4四半期の売上高は1億1,700万ドルで、前年同期比 6% 減でした。通年の売上高は3億8,800万ドルで、前年同期比 15% 減でした
•第4四半期の取引額は1億6500万ドル、前年同期比 2% 減。通年の取引額は5億9,300万ドル、前年同期比 20% 減少
•第4四半期の損害保険の取引額は、前年同期比4%減の5,400万ドル。損害保険の通年の取引額は、前年同期比31%減の2億7,800万ドルでした
•ヘルスからの第4四半期の取引額は、前年同期比で9,800万ドルと横ばい。ヘルスからの通年の取引額は、前年同期比3%増の2億6,000万ドルでした
カリフォルニア州ロサンゼルス(2024年2月20日)— メディアアルファ株式会社(NYSE:MAX)は本日、2023年12月31日に終了した第4四半期および通期の決算を発表しました。
MediaAlphaの共同創設者兼CEOのスティーブ・イーは、「第4四半期の業績は、主に損害保険(P&C)保険業界の状況の改善により、予想を上回りました」と述べています。「過去数年間、当社の損害保険業種は厳しい市況に悩まされてきましたが、市場は好転しており、第1四半期の取引額は連続してほぼ2倍になると予想しています。より多くの自動車保険会社が収益性を回復し、マーケティング投資を増やすにつれて、当社の成長は加速し、MediaAlphaは今年以降も好調な業績を上げると信じています。」
2023年第4四半期の財務結果
•売上高は1億1,720万ドルで、前年比で6%減少しました。
•取引額は1億6,530万ドルで、前年比で 2% 減少しました。
•売上総利益率は 19.0% で、2022年第4四半期は 16.2% でした。
•貢献マージン(1)は、2022年の第4四半期には18.5%でしたが、21.4%になりました。
•2022年第4四半期には(2,840万ドル)だった純損失は(330万ドル)。そして
•調整後EBITDA(1)は、2022年第4四半期の900万件に対し、1,270万件でした。
2023年通年の財務結果
•売上高は3億8,810万ドルで、前年比で15%減少しました。
•取引額は5億9,340万ドルで、前年比で 20% 減少しました。
•売上総利益率は、2022年の 15.3% に対し 17.2% になりました。
•貢献マージン(1)は、2022年には17.6%でしたが、20.1%になりました。
•2022年の7,240万ドルに対し、純損失は(5,660万ドル)でした。そして
•調整後EBITDA(1)は、2022年には2,290万ドルでしたが、2,710万ドルでした。
(1) このプレスリリースの最後に、GAAPと非GAAPの財務指標の調整が記載されています。これらの指標の説明は、以下の「非GAAP財務指標」という見出しの下にも含まれています。
財務見通し
2024年第1四半期のガイダンスは、2023年第4四半期と比較して損害保険業界の市況が改善したことを反映しています。私たちの健康分野では、取引額が前年比で一桁台半ばから高成長すると予想しています。私たちの生活やその他の業種では、取引額は前年比でわずかに減少すると予想しています。損害保険市場の回復のタイミングと傾きが不確実なため、2024年通年のガイダンスを提供していません。
MediaAlphaは、2024年の第1四半期について、現在次のことを期待しています。
•取引額は1億7,500万ドルから1億9,000万ドルの間で、ガイダンス範囲の中間点では前年比で6%減少しました。航空会社のマーケティング支出の回復の加速と通常の季節性の両方により、2024年第1四半期の損害保険取引額は2023年第4四半期と比較してほぼ2倍になると予想しています。
•収益は1億500万ドルから1億1500万ドルの間で、ガイダンス範囲の中間点では前年比で1%減少しました。
•調整後EBITDAは950万ドルから1,150万ドルの間で、ガイダンス範囲の中間点では前年比で45%増加しました。主に固定された営業経費プロファイルにより、2024年第1四半期には、調整後EBITDAが取引額、収益、貢献度よりも大きな割合で増加すると予想しています。2024年第1四半期の拠出金から調整後EBITDAを差し引いた額は、2023年第4四半期よりも約50万ドルから100万ドル高くなると予想しています。
「財務見通し」に基づく調整後EBITDAと貢献に関する当社の予測に関して、MediaAlphaは、調整後EBITDAと純利益(損失)または売上総利益への貢献との調整を提供していません。これは、当社が不当な努力をしなければ、対応するGAAP指標に影響を与える可能性のある調整項目を合理的な確信を持って予測することができないためです。これらの調整項目は不確実で、さまざまな要因に左右されるため、該当する期間の対応するGAAP指標に個別に、または全体として、大きな影響を与える可能性があります。
当社の非GAAP指標の詳細な説明については、このプレスリリースの付録セクションを参照してください。
電話会議情報
MediaAlphaは本日、太平洋標準時の午後2時(東部標準時午後5時)に、当社の第4四半期および2023年通年の業績と2024年第1四半期の財務見通しについて話し合うQ&A電話会議を開催します。電話会議のライブ音声ウェブキャストは、MediaAlphaインベスター・リレーションズのウェブサイト https://investors.mediaalpha.com でご覧いただけます。ウェブキャストに登録するには、ここをクリックしてください。参加者は、フリーダイヤル(888)330-2022または(646)960-0690に、パスコード3195092でダイヤルインすることもできます。電話会議の音声再生は、電話会議終了後にMediaAlpha投資家向け広報ウェブサイト https://investors.mediaalpha.com でご覧いただけます。
また、投資家向け広報ウェブサイトに株主への手紙を掲載しました。私たちは、重要な非公開情報を開示する手段として、また規則FDに基づく開示義務を遵守する手段として、投資家向け広報ウェブサイト https://investors.mediaalpha.com を使用してきましたが、今後も使用する予定です。
将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、損害保険業者の取引額が第1四半期に連続してほぼ倍増するという当社の予想、より多くの自動車保険会社が収益性を回復し、マーケティング投資を増やすにつれて成長が加速するという当社の期待、および2024年第1四半期の財務見通しに関する記述が含まれますが、これらに限定されません。これらの将来の見通しに関する記述は、とりわけ将来の出来事や財務実績に関する当社の現在の見解を反映しています。これらの記述は、「かもしれない」、「すべき」、「できる」、「できる」、「予測」、「可能性」、「信じる」、「ありそうな結果になる」、「期待」、「続く」、「する」、「願う」、「続ける」、「する」、「意図」、「計画」、「予測」、「するだろう」などの言葉やフレーズを使用することが多いです。「展望」、またはそれらの言葉やそれに匹敵する言葉やフレーズの否定版、未来や将来を見据えた性質のもの。これらの将来の見通しに関する記述は歴史的事実ではなく、業界に関する現在の期待、推定、予測、経営陣の信念、および経営陣の特定の仮定に基づいています。その多くは、その性質上、本質的に不確実であり、当社の制御が及ばないものです。したがって、このような将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、予測が難しいリスク、仮定、不確実性の影響を受けることを警告します。これらの将来の見通しに関する記述に反映されている期待は、作成された日付の時点で妥当であると考えていますが、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で表明または暗示されている結果とは大きく異なる場合があります。
2024年2月22日頃に提出される2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kを含む、MediaAlphaが証券取引委員会(「SEC」)に提出した書類に詳しく記載されているものを含め、実際の結果がこれらの将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる原因となる重要な要因があります。これらの要素はすべてを網羅していると解釈すべきではありません。MediaAlphaは、このプレスリリースの日付以降に発生した出来事や状況を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。
非GAAPベースの財務指標と営業指標
このプレスリリースには、非GAAP財務指標である調整後EBITDAと貢献利益率が含まれています。また、当社は、GAAPに従って表示されていない営業指標である取引額も提示しています。調整後EBITDA、拠出金、拠出利益、取引額の定義、および該当する場合は対応するGAAP財務指標との調整については、付録を参照してください。
取引額、調整後EBITDA、貢献利益率を提示するのは、経営陣や取締役会が、予算に対する事業実績の評価や、全体的な業務効率と営業レバレッジの評価など、当社の業績を管理するために幅広く使用しているためです。したがって、取引額、調整後EBITDA、貢献利益率は、経営陣や取締役会と同様に、投資家やその他の人々が当社の業績を理解し評価する上で有用な情報を提供すると考えています。取引額、調整後EBITDA、貢献利益率にはそれぞれ財務指標としての限界があり、投資家はそれを単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりするべきではありません。
連絡先:
投資家
デニスガルシア
ヘイフラワー・パートナーズ
Denise@HayflowerPartners.com
メディアアルファ社と子会社
連結貸借対照表
(千単位、株式データと1株あたりの金額を除く)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日現在、 |
| 2023 (未監査) | | 2022 |
資産 | | | |
流動資産 | | | |
現金および現金同等物 | $ | 17,271 | | | $ | 14,542 | |
売掛金、それぞれ537ドルと575ドルの信用損失引当金を差し引いたもの | 53,773 | | | 59,998 | |
前払費用およびその他の流動資産 | 3,529 | | | 5,880 | |
流動資産合計 | $ | 74,573 | | | $ | 80,420 | |
無形資産、純額 | 26,015 | | | 32,932 | |
グッドウィル | 47,739 | | | 47,739 | |
| | | |
その他の資産 | 5,598 | | | 8,990 | |
総資産 | $ | 153,925 | | | $ | 170,081 | |
負債と株主の赤字 | | | |
現在の負債 | | | |
買掛金 | 56,279 | | | 53,992 | |
未払費用 | 11,588 | | | 14,130 | |
長期債務の現在の部分 | 11,854 | | | 8,770 | |
流動負債合計 | $ | 79,721 | | | $ | 76,892 | |
長期債務、当期分を差し引いたもの | 162,445 | | | 174,300 | |
| | | |
その他の長期負債 | 6,184 | | | 4,973 | |
負債総額 | $ | 248,350 | | | $ | 256,165 | |
コミットメントと不測の事態(注8) | | | |
株主(赤字): | | | |
クラスA普通株式、額面0.01ドル-承認済み株式10億株。2023年12月31日および2022年12月31日現在、それぞれ4,740万株と4,370万株が発行済み株式です | 474 | | | 437 | |
クラスB普通株式、額面0.01ドル-承認済み株式は1億株、2023年12月31日および2022年12月31日時点でそれぞれ発行済株式数は1,810万株と1,890万株です | 181 | | | 189 | |
優先株式、額面0.01ドル-承認済み株式5,000万株、2023年12月31日および2022年12月31日現在の発行済株式数は0株 | — | | | — | |
追加払込資本 | 511,613 | | | 465,523 | |
累積赤字 | (522,562) | | | (482,142) | |
メディアアルファ社に帰属する株主総数(赤字) | $ | (10,294) | | | $ | (15,993) | |
非支配持分 | (84,131) | | | (70,091) | |
株主総数(赤字) | $ | (94,425) | | | $ | (86,084) | |
負債総額と株主赤字 | $ | 153,925 | | | $ | 170,081 | |
メディアアルファ社と子会社
連結営業報告書
(千単位、株式データと1株あたりの金額を除く)
| | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度 |
| 2023 (未監査) | | 2022 | | |
収益 | $ | 388,149 | | | $ | 459,072 | | | |
費用と運営費 | | | | | |
収益コスト | 321,437 | | | 389,013 | | | |
セールスとマーケティング | 25,432 | | | 28,816 | | | |
製品開発 | 18,458 | | | 21,077 | | | |
一般と管理 | 62,746 | | | 55,556 | | | |
総費用と運営費用 | 428,073 | | | 494,462 | | | |
事業からの (損失) | (39,924) | | | (35,390) | | | |
その他の費用(収入)、純額 | 1,779 | | | (75,094) | | | |
支払利息 | 15,315 | | | 9,245 | | | |
その他の費用(収入)の合計、純額 | 17,094 | | | (65,849) | | | |
(損失) 所得税控除前利益 | (57,018) | | | 30,459 | | | |
所得税(給付)費用 | (463) | | | 102,905 | | | |
純額 (損失) | $ | (56,555) | | | $ | (72,446) | | | |
| | | | | |
非支配持分に帰属する純利益(損失) | (16,135) | | | (14,780) | | | |
メディアアルファ社に帰属する純損失 | $ | (40,420) | | | $ | (57,666) | | | |
クラスA普通株式の1株当たりの純損失(損失) | | | | | |
-ベーシックと希釈 | $ | (0.89) | | | $ | (1.37) | | | |
| | | | | |
発行済クラスA普通株式の加重平均株式数 | | | | | |
-ベーシックと希釈 | 45,573,416 | | | 41,944,874 | | | |
| | | | | |
メディアアルファ社と子会社
連結営業報告書
(千単位、株式データと1株あたりの金額を除く)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 |
| 2023 (未監査) | | 2022 (未監査) |
収益 | $ | 117,174 | | | $ | 124,007 | |
費用と運営費 | | | |
収益コスト | 94,892 | | | 103,864 | |
セールスとマーケティング | 5,630 | | | 6,782 | |
製品開発 | 3,933 | | | 4,909 | |
一般と管理 | 12,273 | | | 14,987 | |
総費用と運営費用 | 116,728 | | | 130,542 | |
事業からの収益(損失) | 446 | | | (6,535) | |
その他の費用(収入)、純額 | 614 | | | (83,217) | |
支払利息 | 3,918 | | | 3,337 | |
その他の費用(収入)の合計、純額 | 4,532 | | | (79,880) | |
(損失) 所得税控除前利益 | (4,086) | | | 73,345 | |
所得税(給付)費用 | (793) | | | 101,695 | |
純額 (損失) | $ | (3,293) | | | $ | (28,350) | |
| | | |
非支配持分に帰属する純利益(損失) | (927) | | | (1,385) | |
メディアアルファ社に帰属する純損失 | $ | (2,366) | | | $ | (26,965) | |
クラスA普通株式の1株当たりの純損失(損失) | | | |
-ベーシックと希釈 | $ | (0.05) | | | $ | (0.63) | |
| | | |
発行済クラスA普通株式の加重平均株式数 | | | |
-ベーシックと希釈 | 46,991,824 | | | 42,989,666 | |
| | | |
メディアアルファ社と子会社
連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
| | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度 |
| 2023 (未監査) | | 2022 | | |
営業活動によるキャッシュフロー | | | | | |
純額 (損失) | $ | (56,555) | | | $ | (72,446) | | | |
純損失(損失)を営業活動によってもたらされた純現金と調整するための調整: | | | | | |
株式ベースの報酬費用 | 53,321 | | | 58,472 | | | |
非現金リース費用 | 695 | | | 753 | | | |
資産と設備の減価償却費 | 353 | | | 392 | | | |
無形資産の償却 | 6,917 | | | 5,755 | | | |
繰延債務発行費用の償却 | 793 | | | 832 | | | |
条件付対価の公正価値の変更 | — | | | (7,007) | | | |
原価法投資の減損 | 1,406 | | | 8,594 | | | |
| | | | | |
信用損失 | 5 | | | 136 | | | |
繰延税金 | — | | | 102,656 | | | |
売掛金契約の負債関連の調整 | 6 | | | (83,832) | | | |
営業資産および負債の変動: | | | | | |
売掛金 | 6,220 | | | 17,335 | | | |
前払費用およびその他の流動資産 | 2,287 | | | 4,507 | | | |
その他の資産 | 500 | | | 417 | | | |
買掛金 | 2,287 | | | (7,796) | | | |
未払費用 | 1,996 | | | (494) | | | |
営業活動による純現金 | $ | 20,231 | | | $ | 28,274 | | | |
投資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
資産および設備の購入 | (73) | | | (98) | | | |
CHTの買収に関連して支払われた現金対価 | — | | | (49,677) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投資活動に使用された純現金 | $ | (73) | | | $ | (49,775) | | | |
財務活動によるキャッシュフロー | | | | | |
収益の受け取り先: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
リボルビング・ライン・オブ・クレジット | — | | | 25,000 | | | |
| | | | | |
支払いの対象: | | | | | |
リボルビング・ライン・オブ・クレジットでの返済 | — | | | (20,000) | | | |
長期債務の返済 | (9,500) | | | (9,500) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
売掛金契約に基づく支払い | (2,822) | | | (216) | | | |
制限付株式ユニットの権利確定時の税金として源泉徴収される株式 | (3,721) | | | (4,023) | | | |
クラスA普通株式の買戻し | — | | | (5,008) | | | |
| | | | | |
QLHのメンバーからの寄稿 | 1,464 | | | 1,360 | | | |
ディストリビューション | (2,850) | | | (2,134) | | | |
財務活動の(使用された)純現金 | $ | (17,429) | | | $ | (14,521) | | | |
現金および現金同等物の純増額(減少) | 2,729 | | | (36,022) | | | |
現金および現金同等物、期初 | 14,542 | | | 50,564 | | | |
現金および現金同等物、期末 | $ | 17,271 | | | $ | 14,542 | | | |
主要な事業および運営指標と非GAAP財務指標
取引価値
私たちは、「取引価値」を、パートナーが当社のプラットフォーム上で取引した総額と定義しています。取引額は、GAAPに従って提示されていない営業指標であり、パートナーとの経済的関係に基づく収益の原動力です。私たちのパートナーは、私たちのプラットフォームを使用して、オープンマーケットプレイスとプライベートマーケットプレイスの取引を通じて取引を行っています。私たちのオープンマーケットプレイスモデルでは、取引額は認識された収益と等しく、供給パートナーへのレベニューシェアの支払いは収益コストを表します。私たちのプライベートマーケットプレイスモデルでは、認識される収益とは、取引された消費者紹介の取引額の合意された割合に基づいて、需要パートナーまたは供給パートナーに請求されるプラットフォーム手数料であり、したがって関連する収益費用はありません。私たちはTransaction Valueを利用して収益を評価し、プラットフォームを通じた取引活動の全体的なレベルを評価します。私たちは、プラットフォームでの全体的な活動レベルを評価し、さまざまな取引モデルや業種にわたる収益源をよりよく理解することは、投資家にとって役立つと考えています。
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および通年のプラットフォームモデル別の取引額を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終わりました 12月31日 | | 12月31日に終了した通期、 |
(千ドル) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
オープンマーケットプレイスの取引 | | $ | 115,162 | | | $ | 121,942 | | | $ | 378,730 | | | $ | 445,950 | |
総取引額に占める割合 | | 69.6 | % | | 72.2 | % | | 63.8 | % | | 60.5 | % |
プライベートマーケットプレイスの取引 | | 50,184 | | | 46,972 | | | 214,708 | | | 291,564 | |
総取引額に占める割合 | | 30.4 | % | | 27.8 | % | | 36.2 | % | | 39.5 | % |
取引総額 | | $ | 165,346 | | | $ | 168,914 | | | $ | 593,438 | | | $ | 737,514 | |
次の表は、2023年12月31日および2022年に終了した3か月および通年の取引額を業種別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終わりました 12月31日 | | 12月31日に終了した通期、 |
(千ドル) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
損害保険と損害保険 | | $ | 54,247 | | | $ | 56,682 | | | $ | 277,552 | | | $ | 399,861 | |
総取引額に占める割合 | | 32.8 | % | | 33.6 | % | | 46.8 | % | | 54.2 | % |
健康保険 | | 98,372 | | | 98,561 | | | 259,822 | | | 251,400 | |
総取引額に占める割合 | | 59.5 | % | | 58.3 | % | | 43.8 | % | | 34.1 | % |
生命保険 | | 8,015 | | | 8,181 | | | 34,057 | | | 44,619 | |
総取引額に占める割合 | | 4.8 | % | | 4.8 | % | | 5.7 | % | | 6.0 | % |
その他 (1) | | 4,712 | | | 5,490 | | | 22,007 | | | 41,634 | |
総取引額に占める割合 | | 2.9 | % | | 3.3 | % | | 3.7 | % | | 5.6 | % |
取引総額 | | $ | 165,346 | | | $ | 168,914 | | | $ | 593,438 | | | $ | 737,514 | |
(1) 他の業種には、旅行、教育、消費者金融があります。
拠出金と寄付マージン
「拠出金」とは、収益からレベニューシェアの支払いとオンライン広告費用を差し引いたもの、または連結損益計算書で報告されているように、収益から収益コスト(つまり、総利益)を差し引いて、収益コストから株式ベースの報酬、給与、賃金、関連費用、インターネットおよびホスティング費用、償却、減価償却、その他のサービス、およびマーチャント関連の手数料と定義しています。「貢献マージン」とは、同じ期間の収益に対する貢献の割合として表される寄付と定義しています。拠出金と貢献利益率は、GAAPベースで提示する財務情報を補足するために提示する非GAAP財務指標です。私たちは、貢献度と貢献マージンを使用して、供給パートナーとの関係に対する見返り(特定の固定費を除く)、消費者を当社独自のWebサイトに誘導するためのオンライン広告費の経済的利益と有効性、および当社の営業レバレッジを測定します。全体的な収益性の指標として、拠出金と貢献利益率は使用していません。拠出金と貢献利益率を示しているのは、当社の経営成績を予算に照らして評価したり、全体的な業務効率や営業レバレッジを評価したりするなど、当社の経営成績を管理するために経営陣と取締役会が使用するためです。たとえば、拠出額が増加し、人件費やその他の営業費用が安定していれば、調整後EBITDAと営業レバレッジは増加します。貢献利益率が低下した場合は、収益分配契約を再評価して供給パートナーと再交渉したり、主要なトラフィック獲得ソースからのキーワードの入札に関して最適化や価格を変更したり、人員数、固定費、その他の費用に関する全体的なコスト構造を変更したりすることがあります。他の会社は、拠出金と貢献利益率を私たちとは異なる方法で計算するかもしれません。拠出金と貢献利益率には分析ツールとしての限界があります。それらを単独で検討したり、GAAPに従って提示された結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および通年のGAAPに従って計算および表示される最も直接的に比較可能な財務指標である総利益とを比較したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終わりました 12月31日 | | 12月31日に終了した通期、 |
(千単位) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
収益 | | $ | 117,174 | | | $ | 124,007 | | | $ | 388,149 | | | $ | 459,072 | |
収益コストの削減 | | (94,892) | | | (103,864) | | | (321,437) | | | (389,013) | |
売上総利益 | | 22,282 | | | 20,143 | | | 66,712 | | | 70,059 | |
(収益コストに関連して)以下を除外するように調整しました: | | | | | | | | |
株式ベースの報酬 | | 916 | | | 997 | | | 3,875 | | | 3,634 | |
給与、賃金、および関連 | | 850 | | | 877 | | | 3,682 | | | 3,556 | |
インターネットとホスティング | | 161 | | | 147 | | | 579 | | | 496 | |
減価償却 | | 8 | | | 11 | | | 38 | | | 41 | |
その他の費用 | | 179 | | | 189 | | | 692 | | | 720 | |
その他のサービス | | 696 | | | 573 | | | 2,491 | | | 2,171 | |
マーチャント関連の手数料 | | 18 | | | 10 | | | 32 | | | 109 | |
貢献 | | 25,110 | | | 22,947 | | | 78,101 | | | 80,786 | |
売上総利益 | | 19.0 | % | | 16.2 | % | | 17.2 | % | | 15.3 | % |
拠出マージン | | 21.4 | % | | 18.5 | % | | 20.1 | % | | 17.6 | % |
| | | | | | | | |
調整後EBITDA
「調整後EBITDA」とは、利息費用、所得税上の優遇措置(費用)、資産および設備の減価償却費、無形資産の償却、株式ベースの報酬費用、および以下の表に記載されているその他の特定の調整を除いた純利益と定義しています。調整後EBITDAは、当社がGAAPベースで提示する財務情報を補足するために提示する非GAAP財務指標です。調整後EBITDAは、経営陣が当社の業績を理解・評価し、予算を立て、事業運営の運用目標を策定するために使用する重要な指標であるため、監視して提示しています。調整後EBITDAは、調整後EBITDAの計算から除外した費用の影響によって隠されてしまう可能性のある、事業の根底にある傾向を特定するのに役立つと考えています。したがって、調整後EBITDAは、投資家やその他の人々が当社の業績を理解し評価する上で有用な情報を提供し、過去の業績と将来の見通しに対する全体的な理解を深めると考えています。さらに、調整後EBITDAを提示することで、投資家は当社の事業の資本効率を評価するための指標を得ることができます。
調整後EBITDAはGAAPに従って表示されていないため、GAAPに従って提示された指標と切り離して、またはそれに代わるものとして検討すべきではありません。純利益ではなく調整後EBITDAを使用することには、いくつかの制限があります。純利益は、GAAPに従って計算および表示される最も直接的に比較可能な財務指標です。これらの制限には、調整後EBITDAには、負債の利息費用、所得税上の優遇措置(費用)、株式ベースの報酬費用、減価償却費、および投資家などが当社の業績を理解し評価する上で有用であると考えるその他の特定の調整は含まれていません。さらに、他の企業は、「調整後EBITDA」の定義が異なるなど、他の指標を使用して業績を評価する場合があり、比較ツールとしての調整後EBITDAの有用性が低下する可能性があります。
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月および通年の調整後EBITDAと、GAAPに従って計算および表示される最も直接的に比較可能な財務指標である純額(損失)を照合したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終わりました 12月31日 | | 12月31日に終了した通期、 |
(千単位) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
純額 (損失) | | $ | (3,293) | | | $ | (28,350) | | | $ | (56,555) | | | $ | (72,446) | |
株式ベースの報酬費用 | | 9,378 | | | 14,256 | | | 53,321 | | | 58,472 | |
支払利息 | | 3,918 | | | 3,337 | | | 15,315 | | | 9,245 | |
所得税 (給付) 費用 (1) | | (793) | | | 101,695 | | | (463) | | | 102,905 | |
資産と設備の減価償却費 | | 78 | | | 97 | | | 353 | | | 392 | |
無形資産の償却 | | 1,729 | | | 1,691 | | | 6,917 | | | 5,755 | |
取引費用 (2) | | 88 | | | — | | | 641 | | | 636 | |
| | | | | | | | |
SOXの実装コスト (3) | | — | | | — | | | — | | | 110 | |
偶発的対価による公正価値調整 (4) | | — | | | (416) | | | — | | | (7,007) | |
原価法投資の減損 | | — | | | — | | | 1,406 | | | 8,594 | |
| | | | | | | | |
TRA関連の責任の変更(5) | | — | | | (83,255) | | | 6 | | | (83,832) | |
未収の税金補償金の変化 (6) | | 687 | | | (14) | | | 639 | | | (58) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
連邦および州の所得税還付の決済 (7) | | 2 | | | — | | | 5 | | | 92 | |
法定費用 (8) | | 885 | | | — | | | 4,303 | | | — | |
部隊費の削減 (9) | | — | | | — | | | 1,233 | | | — | |
調整後EBITDA | | $ | 12,679 | | | $ | 9,041 | | | $ | 27,121 | | | $ | 22,858 | |
(1) 2022年12月31日に終了した3か月および1年間の所得税(給付)費用は、主にそれぞれ8,640万ドルと8,450万ドルです。これは、負の証拠が肯定的な証拠を上回り、当社の繰延税金資産が利用されない可能性が高いと判断したため、繰延税金資産の評価引当金の記録に関連する税金費用のうち、主にそれぞれ8,640万ドルと8,450万ドルです。
(2) 2023年12月31日に終了した3か月と1年の取引費用は、2021年のクレジットファシリティの改正、2023年5月に当社の筆頭株主が提出した公開買付け、およびSECに提出された再販登録届出書に関連して当社が負担した法定手数料および会計手数料としてそれぞれ10万ドルと60万ドルです。2022年12月31日に終了した年度の取引費用は、CHTの買収に関連して当社が負担した60万ドルの法務、会計、その他のコンサルティング費用で構成されています。
(3) SOX実施費用は、2022年12月31日に終了した年度に、SOX第404 (b) 条に準拠するための新規および強化された内部統制とプロセスの開発、実装、文書化を支援するために第三者コンサルタントが負担した10万ドルの費用です。
(4) 2022年12月31日に終了した3か月および1年間の条件付対価の公正価値調整は、2022年12月31日現在のCHTの買収に関する条件付対価の再測定に関連する利益のそれぞれ40万ドルと700万ドルの利益で構成されています。
(5) 2023年12月31日に終了した年度のTRA関連負債の変更には、重要でない費用が含まれます。2022年12月31日に終了した3か月および1年間のTRA関連負債の変化は、契約に基づく支払いの可能性がなくなったため、負債の非流動部分をゼロに再測定した結果、TRAに基づく負債の軽減による8,330万ドルの利益で構成されています。
(6) 税控除売掛金の変動は、再編取引に関連して記録された税金補償売掛金の変動に関連して、2023年12月31日に終了した3か月間および1年間にそれぞれ発生した重要でない収益と60万ドルの収入、および2022年12月31日に終了した3か月および1年間に当社が負担した重要でない収益と10万ドルの収入で構成されています。この変更により、同じ金額の費用/給付金も発生し、同じ期間の所得税(給付)費用に計上されました。
(7) 連邦税および州税の還付金の決済は、2023年12月31日に終了した3か月および1年間に当社が負担した重要でない費用と、2020年の連邦税および州税の申告に関連する再編取引前の期間における連邦税および州税の払い戻しに関するホワイトマウンテンズへの2022年12月31日に終了した1年間に当社が負担した10万ドルの費用で構成されます。和解の結果、同じ金額の給付金も得られ、同じ期間の所得税(給付)費用に計上されました。
(8) 2023年12月31日に終了した3か月と1年間にそれぞれ90万ドルと430万ドルの訴訟費用は、2023年2月に連邦取引委員会(FTC)から受け取った民事捜査要求に関連して発生した弁護士費用と、当社の中核事業とは無関係な法的和解に関連する費用で構成されています。
(9) 2023年12月31日に終了した年度の労働力費の削減は、RIFプランに関連して解雇された従業員に提供される120万ドルの退職金です。さらに、株式ベースの報酬費用には、2023年12月31日に終了した年度のRIFプランに関連する30万ドルの費用が含まれています。