エキシビション 99.2

セノバス・エナジー株式会社

中間連結財務諸表（未監査）

2023年12月31日に終了した期間について

(カナダドル)

連結財務諸表（未監査）

12月31日に終了した期間については、

（百万ドル、1株あたりの金額を除く）

(1) 比較期間には特定の修正が反映されています。注 26 を参照してください。

中間連結財務諸表（未監査）の添付注記を参照してください。

12月31日に終了した期間については、

(数百万ドル)

(1) その他の包括利益（損失）による公正価値（「FVOCI」）。

中間連結財務諸表（未監査）の添付注記を参照してください。

12月31日現在、

(数百万ドル)

中間連結財務諸表（未監査）の添付注記を参照してください。

(数百万ドル)

(1) その他の包括利益（損失）の累計（「AOCI」）。

(2) ノーマルコース発行体の入札（「NCIB」）。

中間連結財務諸表（未監査）の添付注記を参照してください。

連結キャッシュフロー計算書（未監査）

12月31日に終了した期間については、

(数百万ドル)

						3 か月が終了												12 か月が終了
			メモ			2023						2022						2023						2022
営業活動
純利益 (損失)						743						784						4,109						6,450
減価償却、減価償却			6,10,11,13			1,270						1,470						4,644						4,679
繰延所得税費用（回収）			7			166						17						(250)						642
リスク管理上の含み損失（利益）			22			(36)						(38)						52						(126)
未実現外国為替（利益）損失			5			(111)						(54)						(210)						365
営業外での実現外国為替（利益）損失 アイテム						—						—						98						146
再評価（利益）損失			3			1						—						34						(549)
条件付支払いの再測定						(24)						20						59						(469)
資産の売却による（利益）損失						(3)						(25)						(14)						(269)
廃止措置負債の割引の解除			16			55						44						220						176
株式会計関連会社からの（収入）損失			12			(28)						(4)						(51)						(15)
持分会計関連会社から受け取った分配金			12			32						11						149						65
その他						(3)						121						(37)						(117)
廃止措置負債の決済			16			(65)						(49)						(222)						(150)
非現金運転資本の純変動			24			949						673						(1,193)						575
営業活動からの（使われた）現金						2,946						2,970						7,388						11,403
投資活動
買収、取得した現金を差し引いたもの			3			(14)						(7)						(515)						(397)
資本投資			1			(1,170)						(1,274)						(4,298)						(3,708)
事業売却による収入						—						45						12						1,514
資産の売却に関する支払い						—						—						—						(50)
投資とその他における純変動						(24)						(26)						(125)						(211)
非現金運転資本の純変動			24			(72)						92						(369)						538
投資活動からの（使われた）現金						(1,280)						(1,170)						(5,295)						(2,314)
資金調達活動前に提供（使用）された純現金						1,666						1,800						2,093						9,089
資金調達活動			24
短期借入金の純発行（返済）						159						115						58						34
長期債務の返済			14			—						—						(1,346)						(4,149)
リースの元本返済			11			(72)						(74)						(288)						(302)
ストックオプションプランに基づいて発行された普通株式						3						5						46						138
NCIBの下での普通株式の購入			18			(350)						(387)						(1,061)						(2,530)
新株予約権購入の支払い			18			(111)						—						(711)						—
新株予約権の行使による収入						2						11						18						62
普通株式に支払われる基本配当			8			(261)						(201)						(990)						(682)
普通株式に支払われる変動配当			8			—						(219)						—						(219)
優先株に支払われる配当			8			(9)						—						(36)						(26)
その他						—						—						(3)						(2)
財務活動からの（使われた）現金						(639)						(750)						(4,313)						(7,676)
現金および現金同等物に対する外国為替の影響						(62)						(20)						(77)						238
現金および現金同等物の増加 (減少)						965						1,030						(2,297)						1,651
現金および現金同等物、期初						1,262						3,494						4,524						2,873
現金および現金同等物、期末						2,227						4,524						2,227						4,524

中間連結財務諸表（未監査）の添付注記を参照してください。

セノバス・エナジー.（「Cenovus」または「当社」）は、カナダとアジア太平洋地域で原油と天然ガスの生産事業を行い、カナダと米国（「米国」）でアップグレード、精製、マーケティング事業を行う総合エネルギー会社です。

Cenovusはカナダ事業会社法に基づいて設立され、その普通株式と普通株式購入新株予約権はトロント証券取引所（「TSX」）とニューヨーク証券取引所に上場されています。Cenovusの累積償還可能な優先株式シリーズ1、2、3、5、7はTSXに上場されています。行政および登録事務所は、カナダ・アルバータ州カルガリーの南西アベニュー4100、225 6 Avenue S.W.、T2P 1N2にあります。これらの中間連結財務諸表の作成に関する当社の根拠に関する情報は、注記2に記載されています。

経営陣は、意思決定、リソースの割り当て、およびCenovusの最高運営意思決定者による経営成績の評価を目的として定期的に見直される情報に基づいて、事業セグメントを決定しています。当社の事業セグメントは、地理的位置、事業の性質、またはこれらの要因の組み合わせに基づいて集計されています。当社は、主に営業利益率に基づいて事業セグメントの財務実績を評価します。

当社は以下の報告対象セグメントを通じて事業を行っています。

上流セグメント

•オイルサンズには、アルバータ州北部とサスカチュワン州でのビチューメンと重油の開発と生産が含まれます。Cenovusのオイルサンド資産には、フォスター・クリーク、クリスティーナ・レイク、サンライズ、ロイドミンスター・サーマル、ロイドミンスターの従来型重油資産が含まれます。Cenovusは、ハスキー・ミッドストリーム・リミテッド・パートナーシップ（「HMLP」）への株式勘定投資を通じて、パイプライン収集システムとターミナルを共同で所有および運営しています。Cenovusの生産量と第三者商品の取引量の販売と輸送は、カナダと米国の両方にある第三者のパイプラインと保管施設の容量を活用して管理および販売され、製品構成、納品場所、輸送コミットメント、顧客の多様化を最適化しています。

•従来型には、アルバータ州とブリティッシュコロンビア州のエルムワース-ワピティ、ケイボブ・エドソン、クリアウォーター、レインボーレイクの事業地域内の液化天然ガス（「NGL」）と天然ガスが豊富な資産、および多数の天然ガス処理施設への関心が含まれます。CenovusのNGLと天然ガスの生産量は、第三者のパイプライン、輸出ターミナル、貯蔵施設の容量を利用して、第三者の商品取引量とともに販売および輸送されます。これらは市場アクセスに柔軟性を提供し、製品構成、納品場所、輸送コミットメント、顧客の多様化を最適化します。

•オフショア。中国とカナダの東海岸でのオフショア事業、探鉱および開発活動、およびインドネシア沖合でNGLと天然ガスの探査と生産に従事するHusky-CNOOC Madura Ltd.（「HCML」）への株式計上投資が含まれます。

下流セグメント

•Canadian Refiningには、重油とビチューメンを合成原油、ディーゼル、アスファルト、その他の補助製品に変換する、所有および運営されているロイドミンスターのアップグレードおよびアスファルト精製施設が含まれます。Cenovusは、ブルダーハイムの鉄道用原油ターミナルと2つのエタノールプラントも所有および運営しています。当社のカナダ全土での商業用燃料事業はこのセグメントに含まれています。Cenovusは、統合された資産ネットワークを利用して価値を最大化するために、生産量と第三者商品の取引量を売り込んでいます。同社は2023年にカナダ製造部門の名前をカナディアン・リファイニングに変更しました。

•米国の精製には、完全所有のリマ製油所、スーペリア製油所、トレド製油所、および共同所有のウッドリバー製油所、ボーガー製油所（オペレーターのフィリップス６６ と共同所有）でガソリン、ディーゼル、ジェット燃料、アスファルトなどの製品を生産するための原油の精製が含まれます。Cenovusは、ガソリン、ディーゼル、ジェット燃料、アスファルトなど、自社およびサードパーティの精製製品の一部を販売しています。同社は2023年に米国の製造部門の名前を米国精製部門に変更しました。

コーポレートとエリミネーション

コーポレート・アンド・エリミネーションには、Cenovus全体の一般管理費、財務活動、企業関連のデリバティブ商品および外国為替のリスク管理にかかる損益が含まれます。削減対象には、原油、天然ガス、コンデンセート、その他のNGL、精製製品の原料と内部使用量の調整、セグメント間の調整、当社の鉄道用原油ターミナルからオイルサンドセグメントに提供される積み替えサービス、カナダの精製セグメントでの混合原油生産から抽出されてオイルサンドセグメントに販売されたコンデンセートの販売、および在庫の未実現利益が含まれます。エリミネーションは市場価格に基づいて記録されます。

A) 経営成績 — セグメントと事業情報

i) 12月31日に終了した3か月間の結果

(1) 比較期間には特定の修正が反映されています。注 26 を参照してください。

(1) 比較期間には特定の修正が反映されています。注 26 を参照してください。

ii) 12月31日に終了した12か月間の結果

(1) 比較期間には特定の修正が反映されています。注 26 を参照してください。

(1) 比較期間には特定の修正が反映されています。注 26 を参照してください。

B）製品別の収益

			3 か月が終了												12 か月が終了
12月31日に終了した期間については、			2023						2022						2023						2022
アップストリーム
オイルサンド
原油 (1)			5,510						5,622						22,550						28,921
NGL (2)			55						169						352						877
天然ガスとその他			71						78						231						392
従来型
原油			179						81						589						429
NGL (2)			208						220						799						926
天然ガスとその他 (1)			392						782						1,773						2,786
オフショア
原油			164						85						385						581
NGL			80						84						280						354
天然ガス			236						255						853						1,008
上流全体			6,895						7,376						27,812						36,274
ダウンストリーム
カナディアン・リファイニング
合成原油			517						574						2,124						2,360
ディーゼル			466						620						1,752						2,164
アスファルト			140						138						571						620
ガソリン			112						111						522						948
その他の製品とサービス			322						329						1,264						1,700
米国精製
ガソリン			3,039						2,936						12,375						14,116
留出物			2,443						2,918						9,612						11,453
アスファルト			254						131						864						533
その他の製品 (1)			1,111						545						3,542						4,116
ダウンストリームの合計			8,404						8,302						32,626						38,010
コーポレートとエリミネーション (1)			(2,165)						(1,615)						(8,234)						(7,387)
統合されました			13,134						14,063						52,204						66,897

(1) 比較期間には特定の修正が反映されています。注 26 を参照してください。

(2) 第三者によるコンデンセートの販売はNGLに含まれています。

C) 地理情報

(1) 国別の収益は、事業所の所在地に基づいて分類されます。

(2) 比較期間には特定の修正が反映されています。注 26 を参照してください。

(1) 探鉱評価資産 (「E&E」) 資産、不動産、プラントおよび設備 (「PP&E」)、使用権 (「ROU」) 資産、所得税売掛金、持分法適用関連会社への投資、貴金属、無形資産、のれんが含まれます。

D) セグメント別の資産

E) 資本支出 (1)

(1) PP&E、E&E資産、資本化利息への支出を含みます。

(2) 2023年、CenovusはBP-Husky Refining LLC（「トレド」）の既存の持分を処分し、国際財務報告基準3「企業結合」（「IFRS 3」）の要求に従って公正価値で再取得したとみなされました。上記の買収資本には、トレドの既存の持分の公正価値である3億6,800万ドルは含まれていません。

これらの中間連結財務諸表では、特に明記されていない限り、すべてのドルはカナダドルで表されます。C$または$への言及はすべてカナダドルで、US$への言及は米ドルです。

これらの中間連結財務諸表は、国際会計基準34「中間財務報告」を含む、中間財務諸表の作成に適用される国際会計基準審議会（「IASB」）が発行したIFRS会計基準に従って作成され、2022年12月31日に終了した年度の年次連結財務諸表と同じ会計方針と計算方法に従って作成されました。

年次連結財務諸表の注記に通常含まれる特定の情報および開示は、年次ベースでのみ要約または開示されました。したがって、これらの中間連結財務諸表は、IASBが発行したIFRS会計基準に従って作成された2022年12月31日に終了した年度の年次連結財務諸表と併せて読む必要があります。

これらの暫定連結財務諸表は、2024年2月14日付けで取締役会によって承認されました。

a) BP-ハスキー・リファイニング合同会社

i) 買収の概要

2023年2月28日、Cenovusは、以前は共同事業であったBPプロダクツノースアメリカ株式会社（「bp」）からトレドの残りの50％の持分を取得しました（「トレド買収」）。これにより、Cenovusは製油所の完全な所有権と運営権を獲得し、Cenovusの重油生産と精製能力をさらに統合しました。トレド買収の対価総額は、運転資金を含めて3億7,800万米ドル（5億1,400万カナダドル）の現金でした。

トレドの買収は、IFRS第3号に基づく買収方法を使用して会計処理されました。取得方法では、資産と負債は取得日に公正価値で計上され、対価総額は取得した資産と引き受けた負債に割り当てられます。取得した純資産の公正価値を上回る対価がある場合は、のれんとして記録されます。

ii) 取得した識別可能な資産と引き受けた負債

最終的な購入価格配分は、経営陣の公正価値の最良の見積もりに基づいており、2023年2月28日から2023年12月31日の間に、買収日に存在していた条件に関する新しい情報で特定された項目を反映するように遡及的に調整されました。取得した特定可能な資産と引き受けた負債の変化には、PP&Eが9,600万ドル増加しましたが、在庫が6,600万ドル、その他の負債が300万ドル、買掛金と未払負債が100万ドル減少したことにより一部相殺されました。これらの測定期間の調整による減価償却、減価償却（「DD&A」）への影響は重要ではなく、測定期間の調整の影響を反映するように前四半期も修正されていません。

次の表は、取得日に取得した資産と引き受けた負債の認識額をまとめたものです。

取得した売掛金と未収収益の公正価値と総契約額は300万ドルで、すべて回収されました。

iii) グッドウィル

BP-ハスキー・リファイニング合同会社の既存の50パーセントの所有権の公正価値

トレドを買収する前は、トレドはBPと共同で管理されており、IFRS第11号「共同協定」に基づく共同事業の定義を満たしていました。トレドの買収後、CenovusはIFRS第10号「連結財務諸表」で定義されているようにトレドを支配し、それに応じてトレドは連結されました。IFRS第3号で義務付けられているように、買収者が段階的に支配権を獲得すると、以前に保有していた利息は買収日に公正価値に再測定され、利益または損失はすべて純利益（損失）に計上されます。

以前に保有していた持分の取得日の公正価値は5億800万ドル、トレド資産の純帳簿価額は5億5400万ドルと推定されました。Cenovusは、トレドへの既存の持分を公正価値に再測定したことにより、関連する累積外貨換算調整額1,200万ドルを差し引いた3,400万ドル（税引き後、2,300万ドル）の非現金再評価損失を認識しました。

iv) 取引費用

2023年12月31日に終了した3か月と12か月間（2022年12月31日に終了した3か月と12か月間、それぞれ700万ドルと900万ドル）の取引費用が連結損益計算書（損失）に計上されました。

v) 収益と利益への貢献

買収した事業は、2023年2月28日から2023年12月31日までの期間に41億ドルの収益と8,500万ドルの純損失をもたらしました。2022年9月20日、トレド製油所で事件が発生し、施設が閉鎖されました。トレド製油所は2023年6月にフル稼働を再開しました。トレドの買収が2023年1月1日に完了した場合、Cenovusの2023年12月31日に終了した年度の連結プロフォーマ収益と純利益は、それぞれ522億ドルと40億ドルになります。これらの金額は、買収した事業の結果を使用して計算され、次のように調整されています。

•PP&Eの公正価値調整が2023年1月1日から適用されたと仮定すると、追加のDD&Aが請求されます。

•2023年1月1日に廃止措置負債が引き受けられた場合は、さらに増額されます。

•結果として生じる税制上の影響。

このプロフォーマ情報は、2023年1月1日にトレド買収が実際に行われた場合に得られるであろう結果を必ずしも示すものではありません。

B) サンライズ・オイルサンド・パートナーシップ

2022年8月31日、CenovusはBPカナダ・エナジー・グループULC（「bp Canada」）と取引を成立させ、アルバータ州北部のサンライズ・オイルサンド・パートナーシップ（「SOSP」）の残りの50％の持分を購入しました（「サンライズ・アクイジション」）。これにより、Cenovusは完全な所有権を取得し、オイルサンドにおけるCenovusのコアストレングスをさらに強化しました。

最終的な購入価格の配分は、取得した資産と引き受けた負債に関する経営陣の最良の見積もりに基づいていました。この期間中、購入価格の配分に追加の調整は行われませんでした。詳細については、2022年12月31日に終了した年度の年次連結財務諸表の注記5を参照してください。

(1) 取引費用と関連する公正価値調整の償却を差し引いた償還のプレミアムまたは割引を含みます。

各報告日に、会社は現金生成単位（「CGU」）を評価して、減損の指標がないか、または事実や状況から帳簿価が回収可能な金額を超える可能性があることが示唆された場合に使用します。のれん減損を除き、前の期間に認識された減損損失は、減損損失がもはや存在しない、または減少した可能性があることを示す指標がないか、各報告日に評価されます。グッドウィルは少なくとも年に一度、減損検査を受けています。減損試験の目的で、のれんは関連するCGUに割り当てられます。

A）上流の現金生成ユニット

i) 2023 減損費用

当社は、2023年12月31日時点で、CGUと関連するのれんの減損をテストしましたが、減損はありませんでした。残りのCGUの減損指標は確認されませんでした。

主な前提条件

減損検査を受けたCenovusのオイルサンドCGUと関連するのれんの回収可能額（レベル3）は、公正価値から処分費用（「FVLCOD」）を差し引いて見積もられました。準備金からの将来の純キャッシュフローの現在価値を見積もるために使用される主な仮定には、予想生産量、埋蔵量、先物商品価格、将来の開発および運営費が含まれます。これらはすべてCenovusの独立適格準備金評価者（「IQRE」）と一致しています。生産用不動産の公正価値は、2023年12月31日現在の先物価格と費用見積もりを使用して、確認埋蔵量および推定埋蔵量の税引き後のキャッシュフローを割引した上で計算されました。すべての準備金は、2023年12月31日現在、当社のIQREによって評価されました。

原油、NGL、天然ガス価格

原油、NGL、天然ガス埋蔵量からの将来のキャッシュフローを決定するために使用される2023年12月31日現在の先物商品価格は次のとおりです。

(1) バレル (「bbl」)。

(2) ハーディスティでの西カナダセレクト（「WCS」）。

(3) 千立方フィート（「Mcf」）。

割引率

割引後の将来のキャッシュフローは、14パーセントの割引率を適用して決定されました。

感度

割引率を1パーセント上げたり、先物商品価格の見積もりを5％下げたりしても、関連するのれんを伴うCGUに対して実施された減損テストの結果には影響しません。

ii) 2022 減損費用と取り消し

当社は、2022年12月31日時点で、CGUと関連するのれんの減損をテストしましたが、減損はありませんでした。同社はまた、サンライズの買収日から2022年12月31日までの短期的な先物価格の下落によるサンライズCGUの減損テストも行いました。Sunrise CGUの回収可能額が帳簿価額を超えており、減損は記録されていません。

B）下流の現金生成ユニット

i) 2023 減損費用と取り消し

2023年12月31日現在、当社の下流のCGUには減損または減損の取り消しの指標はありませんでした。

ii) 2022 減損費用と取り消し

2022年12月31日現在、当社は、トレドCGUの減損指標として、残り 50% のBPからの買収が保留中であることと、トレド製油所での事故による減損の指標と、再稼働に備えて資産の試運転が行われたスーペリアCGUの減損の指標を特定しました。トレドとスーペリアCGUの帳簿価総額が回収可能額を上回りました。15億ドルの減損費用が、米国の精製部門における追加のDD&Aとして計上されました。

2022年12月31日現在、フォワードクラックスプレッドの増加により、当社のボーガー、ウッドリバー、リマCGUの減損が逆転したことを示す指標もあり、その結果、精製製品のマージンが高まりました。評価の結果、回収可能額が関連するCGUの帳簿価額を上回っていることがわかりました。2022年12月31日時点で、当社は、減損が記録されていなければ計上されていたはずのDD&Aを差し引いた12億ドルの減損費用を取り消しました。

2022年12月31日現在、米国の精製CGUの回収可能な総額は54億ドルと推定されています。

主な前提条件

米国精製CGUの回収可能量（レベル3）は、FVLCODを使用して決定されました。FVLCODは、先物価格とコスト見積もりを使用して、割引後の税引き後のキャッシュフローに基づいて計算されました。将来のキャッシュフローを決定する際の主な前提条件には、スループット、フォワード原油価格、フォワードクラックスプレッド、将来の資本支出、将来の運用コスト、割引率などがあります。フォワードクラックスプレッドは、第三者コンサルタントの予測の平均に基づいています。

原油とクラックスプレッド

先物価格は経営陣の最良の見積もりに基づいており、サードパーティのデータで裏付けられています。2022年12月31日現在、将来のキャッシュフローを決定するために使用される先物価格は次のとおりです。

(1) ウエスト・テキサス・サワー（「WTS」）。

その後の価格は、2032年までの将来のキャッシュフローを決定するために、2％の成長率を使用して推定されました。

割引率

割引後の将来のキャッシュフローは、CGUの個々の特性、およびその他の経済的および運営的要因に基づいて、15パーセントから18パーセントの間の割引率を適用して決定されました。

2023年12月31日に終了した年度について、Cenovusは2億5000万ドルの繰延税控除を報告しました。そのうち1億1,500万ドルは、トレド買収による米国の課税ベースの強化に関するものです。

A）普通株式1株あたりの純利益（損失）—基本および希薄化後

(1) 2023年12月31日に終了した3か月と12か月間、Cenovus代替ストックオプションの引き受け行使に関連する純利益はゼロドル（2022年12月31日に終了した3か月と12か月間、それぞれ1,600万ドルと5,200万ドル）、普通株式なし（2022年12月31日に終了した3か月と12か月、それぞれ170万ドルと160万ドル）は、希薄化純額の計算から除外されました希薄化防止効果による1株当たりの利益（損失）。

(2) 2023年12月31日に終了した3か月と12か月間、それぞれ140万株と150万株の純決済権（「NSR」）は、希薄化防止効果があったため、希薄化後の加重平均株式数の計算から除外されました。

B) 普通株式配当

			2023												2022
12月31日に終了した12か月間は、			一株当たり						金額						一株当たり						金額
基本配当			0.525						990						0.350						682
変動配当			—						—						0.114						219
申告され支払われた普通株式配当金の総額			0.525						990						0.464						901

普通株式配当の申告は、会社の取締役会の独自の裁量によるもので、四半期ごとに行われます。

2024年2月14日、当社の取締役会は、2024年3月15日の登録普通株主に2024年3月28日に支払われる普通株式1株あたり0.140ドルの第1四半期の基本配当金を発表しました。

C) 優先株配当

優先株式配当の申告は、会社の取締役会の独自の裁量によるもので、四半期ごとに行われます。

2023年12月31日に終了した3か月と12か月間、当社は優先株式配当としてそれぞれ900万ドルと3,600万ドルを支払いました（2022年12月31日に終了した3か月と12か月間、それぞれ0ドルと2,600万ドル）。

2024年1月2日、当社は2023年11月1日に申告された900万ドルの優先株式配当を支払いました。2023年1月3日、当社は2022年11月1日に宣言された900万ドルの優先株式配当を支払いました。

2024年2月14日、当社の取締役会は、2024年3月15日現在の登録優先株主に900万ドルの第1四半期配当金を2024年4月1日に支払うことを宣言しました。

(1) 2023年12月31日に終了した12か月間、オイルサンド、従来型、オフショアセグメントのE&E費用は、それぞれ1,400万ドル、600万ドル、900万ドルでしたが、帳簿価額が回収可能とは見なされなかったため、探鉱費用（2022年—オイルサンドとオフショアセグメントでそれぞれ200万ドルと6,200万ドル）として償却されました。

(1) 商業用燃料事業、オフィス家具、備品、借地権改良、情報技術、航空機の資産を含みます。

(2) トレドの買収に関連して、Cenovusは既存の持分を処分し、IFRS第3号で義務付けられている公正価値で再取得したものとみなされました。2023年2月28日現在、トレドのPP&Eにおける既存の持分の帳簿価額は3億3,400万ドルでした。

(3) 2023年12月31日に終了した12か月間、DD&Aには、オイルサンド、カナダ精製、および米国精製セグメントのそれぞれ2,000万ドル、1,200万ドル、3,800万ドルの資産減価償却が含まれます（2022年：オフショアセグメントとカナダ精製セグメントでそれぞれ2,600万ドルと2,500万ドル）。