Cenovusは、2023年第4四半期および通年の業績を発表しました

アルバータ州カルガリー ([2024年2月15日]）— Cセノバス・エナジー.（TSX：CVE）（NYSE：CVE）は、2023年の第4四半期もポートフォリオ全体で引き続き好調な業績を上げました。同社の上流資産は非常に好調で、Cenovus史上2番目に高い四半期生産率を達成しました。下流事業では、同社は完全所有の製油所で引き続き営業の勢いを増しました。上流と下流の業績は、当四半期の商品価格の急激な下落と製油所のクラックスプレッドによってマイナスの影響を受けました。これは、前の期間に高額で購入された下流の原油処理コストによってさらに悪化しました。

「予想通り、今年の最後の数か月間、上流の業績は素晴らしかったです。この時期は、当社の操業中の精製資産一式が利用可能になった第2四半期でもあり、私たちの進歩に非常に満足しています」と、Cenovusの社長兼最高経営責任者であるジョン・マッケンジーは述べました。「2023年に完了した作業により、私たちは事業全体でより多くのマージンを獲得し続けることができる立場にあります。」

第4四半期と年末のハイライト

•2023年に堅調な上流出口率を達成し、第4四半期の平均生産量は1日あたり809,000バレルの石油換算量（BOE/d）でした。1.

•第4四半期に、ワラント購入負債の残りの支払いを含め、合計7億3,100万ドルを株主に還元しました。2023年に、28億ドルを株主に還元しました。これには、自社株買いによる11億ドル、普通株式および優先株式配当による10億ドル、普通株式新株予約権の購入と取り消しによる7億1,100万ドルが含まれます。

•第4四半期の純負債を9億1,600万ドル削減して51億ドルにしました。現在の部分を含む長期負債は、第4四半期末時点で71億ドルで、2022年末と比較して16億ドル減少しました。これは、2023年に10億米ドルの長期債務を買い戻すなど、資本構造が引き続き強化されたことを反映しています。

第4四半期の業績

経営成績1

Cenovusの総収益は、2023年第4四半期の約131億ドルで、第3四半期の146億ドルから減少しました。上流の収益は約69億ドルで、前四半期の76億ドルから減少しました。一方、下流の収益は、2023年第3四半期の97億ドルに対し、約84億ドルでした。総営業利益率3は、第3四半期の44億ドルに対し、約22億ドルでした。上流の営業利益率4は約25億ドルで、前四半期の34億ドルから減少しました。これは主に、軽油価格差の拡大と、ブレント原油とウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格の下落によるものです。Cenovusの下流営業利益率は3億4,200万ドルでしたが、第3四半期の営業利益率は9億2,200万ドルでした。米国製油所の営業利益率は、先入れ先出（FIFO）による損失と、精製製品と原油在庫の非現金減価償却を含む約4億3,000万ドルの影響を受けました。

第4四半期の上流総生産量は808,600BOE/dで、第3四半期から1日あたり約12,000バレル（bbls/d）増加しました。これは、同社が新しいオイルサンドウェルパッドの立ち上げを進め、テラノバ油田が11月に生産を再開したためです。フォスタークリークの生産量は、第3四半期の189,300バレル/日から198,800バレル/日に増加し、クリスティーナレイクの生産量は第3四半期と同様に239,600バレル/日でした。サンライズは50,100バレル/日を生産し、再開発プログラムから引き続き好調な業績を示しました。ロイドミンスター熱プロジェクトでは、106,600バレル/日の生産量は前四半期と同じでした。全体として、オイルサンドの1バレルあたりの運用コストは10.96ドルで、販売量の増加と天然ガス価格の低下を反映して、2023年の第3四半期から13％減少しました。

従来型セグメントの生産は、第4四半期の123,800BOE/dで、第3四半期の127,200BOE/dから減少しました。Cenovusでは、2023年の第2四半期にアルバータ州の山火事により操業停止が発生した後、第3四半期に特定の井戸の生産率が上昇しました。

オフショア部門の生産量は、第3四半期の66,400BOE/Dに対し、70,200BOE/Dでした。アジア太平洋地域では、2023年の第3四半期に開始されたインドネシアのMAC油田からの生産を反映して、第4四半期に販売量が増加しました。大西洋地域では、非運航のTerra Nova水上生産、貯蔵、積み下ろし（FPSO）船がニューファンドランド・ラブラドール沖で生産を再開したため、生産量は前四半期の8,900バレル/日に対し、9,700バレル/日でした。

第4四半期のカナダ精製部門の原油スループットは100,300バレル/日でしたが、第3四半期の原油スループットは108,400バレル/日でした。スループットが低下したのは主に、10月にロイドミンスター・アップグレーダーで予定外の停電が発生し、11月にフルレートに戻ったためです。

米国の精製業では、第4四半期の原油スループットは478,800バレル/日でしたが、第3四半期の原油スループットは555,900バレル/日でした。スループットが低下したのは主に、非稼働のボーガー製油所で計画されていたターンアラウンド活動と、計画外の停電によりターンアラウンド後の製油所の立ち上げが遅れたためです。リマ製油所も第4四半期に計画的なメンテナンスを実施し、計画外の一時的な停電が発生しました。12月の精製製品の価格環境が非常に低迷していたことを受けて、同社は精製ネットワーク全体のスループットを経済的に最適化する機会を得ました。

財務結果

非現金運転資本の変動を含む第4四半期の営業活動による現金は、2023年第3四半期の27億ドルに対し、約29億ドルでした。調整後の資金フローは、前期の34億ドルから約21億ドルで、フリーファンドフローは第3四半期の24億ドルから8億9200万ドル減少しました。第4四半期の業績は、軽質原油と重質原油の差異が拡大したことにより、米国では精製製品の価格が低下し、オイルサンドセグメントでは価格実現率が低下したことが影響を受けました。2023年12月のシカゴ3-2-1クラックの平均値は1バレルあたり7.65米ドルで、2020年以来の最低月平均でした。

第4四半期の純利益は、前四半期の19億ドルに対し、7億4300万ドルでした。純利益の減少は、主に営業利益率の低下によるものです。これには、2024年の第1四半期に予想される市場価格の引き下げの結果として、精製製品在庫と原油在庫が8,900万ドルの非現金減価償却が含まれます。これらの要因は、長期インセンティブ費用の削減による所得税の引き下げ、一般管理費の削減、および第3四半期の未実現損失と比較した未実現為替差益によって一部相殺されました。

流動部分を含む長期負債は、2023年9月30日時点の72億ドル、2022年12月31日時点の87億ドルに対し、2023年12月31日時点では71億ドルに減少しました。これは主に、当社が2023年第3四半期に10億米ドルの発行済み債券を購入した結果です。2023年12月31日時点の純負債は約51億ドルで、2023年9月30日の60億ドルから減少しました。これは主に、商品価格の下落、製品の在庫の大量抽出、および8億9200万ドルのフリーファンドフローの結果として、当四半期に非現金運転資本が引き出されたためです。また、8億9200万ドルのフリーファンドフローが、7億3,100万ドルの株主還元によって相殺されました。Cenovusは、40億ドルの純負債目標に向けて引き続き前進しています。

第4四半期の12億ドルの資本投資は、主にオイルサンド部門での生産の維持、従来型事業における提携とインフラプロジェクト、および下流部門の活動の維持に向けられました。さらに、同社はウェスト・ホワイト・ローズ・プロジェクト、ナローズ・レイクとクリスティーナ・レイクとのタイバック、サンライズとフォスター・クリークの最適化など、成長と最適化のプロジェクトを引き続き進めています。

通年の業績

2023年のCenovusの上流部門の総生産量は平均778,700BOE/dでしたが、2022年には786,200BOE/dでした。これは、2023年の第2四半期にアルバータ州で発生した山火事の影響と、オイルサンドセグメントの井戸パッドを維持する時期を反映しています。オイルサンズの原油生産量は593,400バレル/日で、これにはフォスタークリークでの186,300バレル/日、クリスティーナレイクでの237,400バレル/日が含まれます。ロイドミンスター火力発電プロジェクトの通年の生産量は、2022年の99,900バレル/日に対し、104,100バレル/日でした。これは、同社のスプルースレイクノース施設での通年の生産量を反映しています。サンライズの生産量は、2022年の31,300バレル/日に対し、48,900バレル/日でした。これは主に、2022年8月に完了したサンライズの残りの50％の営業権益の買収によるものです。従来の生産量は、2022年の127,200BOE/Dに対し、119,900BOE/Dでした。減少は主に2023年のアルバータ州の山火事活動によるものです。オフショアの総生産量は、前年の70,300BOE/Dに対し、63,400BOE/Dでした。これは主に、2023年のターンアラウンド作業と、2023年の第2四半期の中国での計画外の停電により、大西洋地域からの生産量が減少したことを反映しています。

米国の原油精製スループットは、2022年の400,800バレル/日と比較して、2023年には459,700バレル/日に増加しました。これは、トレド製油所の残り50％の営業権益が買収され、2023年にスーペリア製油所が再開されたことを反映しています。さらに、2022年のスループットは、計画的および計画外のメンテナンスのレベルが高くなったことによる影響を受けました。

2023年の総収益は約522億ドル、総営業利益率は110億ドルでした。これに対し、2022年の売上高は669億ドル、総営業利益率は143億ドルでした。総収益と総営業利益率の両方が前年比で減少したのは、主に商品価格の下落によるものです。

営業活動による現金は、2022年には114億ドルでしたが、2023年には74億ドルでした。調整後の資金フローは88億ドル、フリーファンドフローは45億ドルでした。2023年の総資本投資額は43億ドルで、主に会社の上流資産での生産の維持、ウェスト・ホワイト・ローズプロジェクトの建設、信頼性への取り組みの改善に集中していました。2023年の通期純利益は、主に商品価格の下落により、2022年の65億ドルに対して約41億ドルでした。

埋蔵量

Cenovusの確認埋蔵量と推定埋蔵量は、毎年、独立した資格埋蔵量評価者によって評価されます。2023年末の時点で、Cenovusの確認埋蔵量の合計と確認埋蔵量の合計と推定埋蔵量の合計は、それぞれ約59億BOEと87億BOEで、前年度と比較的変化はありませんでした。確認埋蔵量の合計と確認されたビチューメン埋蔵量の合計は、それぞれ約54億バレル、約79億バレルで、どちらも前年度と比較的変化はありませんでした。2023年末の時点で、Cenovusの確認埋蔵量寿命指数は約21年、確認埋蔵量プラス推定寿命指数は約31年でした。

Cenovusの埋蔵量やその他の石油・ガス情報の詳細については、2023年12月31日に終了した年度の諮問および経営陣の議論と分析（MD&A）、年次情報フォーム（AIF）、およびフォーム40-Fの年次報告書をご覧ください。SEDAR+（sedarplus.ca）、EDGARはsec.gov、CenovusのWebサイト（cenovus.com）で入手できます。

Cenovusの年末開示書類

今日、Cenovusは監査済みの連結財務諸表、MD&A、AIFをカナダの証券規制当局に提出しています。同社はまた、2023年12月31日に終了した年度の年次報告書をフォーム40-Fで米国証券取引委員会に提出しています。これらの書類のコピーは、SEDAR+のsedarplus.ca、EDGARのsec.gov、および同社のウェブサイトcenovus.comの「投資家」セクションで入手できます。また、investor.relations@cenovus.com にメールで無料でリクエストすることもできます。

配当申告と株式購入

取締役会は、普通株式1株あたり0.14ドルの四半期基本配当を宣言しました。2024年3月15日現在の登録株主に2024年3月28日に支払われます。さらに、取締役会は、2024年3月15日現在の登録株主に2024年4月1日に支払われる累積償還可能な第一優先株式（シリーズ1、シリーズ2、シリーズ3、シリーズ5、シリーズ7）の四半期配当を次のように宣言しました。

Cenovusの普通株式および優先株式に支払われるすべての配当金は、カナダ連邦所得税の観点から「適格配当」として指定されます。配当の申告は取締役会の単独の裁量に委ねられ、四半期ごとに評価され続けます。

Cenovusの株主還元フレームワークでは、期末純負債が90億ドルから40億ドルの四半期に、超過フリーファンドフローの50％を株主に還元することを目標としています。第4四半期に、同社は7億3,100万ドルを株主に還元しました。これは、普通株式新株予約権債務の残りの支払いに1億1,100万ドル、通常コース発行者入札（NCIB）による3億5,000万ドル、普通株式および優先株式配当による2億7,000万ドルです。2023年、同社はNCIB、普通株式および優先株式の配当、普通株式新株予約権の購入と取り消しを通じて、28億ドルを株主に還元しました。

2024年の計画的なメンテナンス

次の表は、2024年までにCenovus資産で計画されているメンテナンス活動と、予想される生産またはスループットへの影響の詳細を示しています。

サステナビリティ

2023年、Cenovusは環境、社会、ガバナンスの重点分野のいくつかで進歩を遂げました。同社は、2028年末までに上流事業における絶対メタン排出量を2019年の基準から80％削減するという新たなマイルストーンを発表しました。さらに、Cenovusは、2019年から2025年末までに先住民族の企業に少なくとも12億ドルを費やすという目標を達成し、指定されたグループの代表者を少なくとも40％増やすという目標を達成しました。

2025年末までに、少なくとも30％の女性を含む取締役会の非管理職メンバー。

Cenovusは、全体的な排出削減目標を達成するために、引き続きPathways Allianceの同業他社と協力して企業固有のプロジェクトを進めています。CenovusとPathways Allianceが排出削減目標を達成するために必要な大規模な設備投資を進めるには、政府からの共同資金提供に関するさらなる確実性が必要です。

チーフ・サステナビリティ・オフィサーの更新

Cenovusのチーフ・サステナビリティ・オフィサー兼ステークホルダー・エンゲージメント担当エグゼクティブ・バイス・プレジデントであるローナ・デルフラーリは、2024年5月2日から1年間のサバティカルを取ります。Cenovusの企業開発担当上級副社長であるJeff Lawsonは、Rhonaが不在の間、Rhonaの責任を引き受け、経営陣に加わります。

諮問

プレゼンテーションの基礎

Cenovusは財務結果をカナダドルで報告し、特に明記されていない限り、ロイヤルティベースで生産量を純額でCenovusに提示します。Cenovusは、国際財務報告基準（IFRS）会計基準に従って財務諸表を作成します。

石油バレルの換算量

天然ガスの量は、6000立方フィート（Mcf）から1バレル（bbl）を基準として、石油換算バレル（BOE）に換算されています。BOEは、特に単独で使用すると誤解を招く可能性があります。1バレルから6 Mcfの換算比率は、主にバーナーの先端に適用されるエネルギー等価換算法に基づいており、坑口での換算値を表すものではありません。天然ガスと比較した原油の現在の価格に基づく価値比率が、6:1 のエネルギー等価換算比とは大きく異なることを考えると、6:1 ベースで換算しても、価値を正確に反映しているとは言えません。

製品タイプ

将来の見通しに関する情報

このニュースリリースには、会社の経験と歴史的傾向に対する認識に照らしてなされた特定の仮定に基づく、会社の将来に関するCenovusの現在の期待、見積もり、予測について、適用される証券法の意味における特定の将来の見通しに関する記述と将来の見通しに関する情報（総称して「将来の見通しに関する情報」）が含まれています。Cenovusは、このような将来の見通しに関する情報によって表される期待は妥当だと考えていますが、そのような期待が正しいことが証明されるという保証はありません。

この文書に含まれる将来の見通しに関する情報は、「期待」、「継続」、「実現」、「焦点」、「進展」、「意志」などの言葉または同様の表現で識別され、将来の成果に関する提案が含まれています。これには、2024年以降の業績、市場価格設定、マージンの獲得、40億ドルの純負債の達成、株主還元に基づく超過自由資金の流れに関する記述が含まれますが、これらに限定されません。フレームワーク、進行中の成長と最適化プロジェクト、計画されたターンアラウンド活動、配当金の支払い、企業固有の推進とパスウェイズ・アライアンスの排出削減プロジェクト、およびCenovusの2024年の企業ガイダンスは、cenovus.comでご覧いただけます。

将来の見通しに関する情報の開発には、いくつかの仮定に頼り、特定のリスクと不確実性を考慮する必要があります。その中には、Cenovusに固有のものもあれば、業界全体に当てはまるものもあります。このニュースリリースの将来の見通しに関する情報の基礎となる要因または仮定には、純負債の削減のための自由資金フローの配分、商品価格、インフレ、サプライチェーンの制約、Cenovusの制約のない生産能力、開発計画を進めるのに十分な保険に加入できるCenovusの能力、安全で信頼できる事業を提供し、強力なガバナンスを示すCenovusの能力が含まれますが、これらに限定されません。Cenovusの2024年ガイダンスに内在する前提条件は、cenovus.comで入手できます。

実際の結果がこのニュースリリースの将来の見通しに関する情報と大きく異なる原因となるリスク要因と不確実性には、商品の生産と営業費用、インフレ、税金、ロイヤリティ、資本コスト、通貨と金利に関する見積もりの正確性、Cenovusの事業運営に内在するリスク、気候変動とそれに関連するCenovusの仮定などが含まれますが、これらに限定されません。Cenovusの「リスク管理とリスク要因」と「諮問」で特定されたリスク2023年12月31日に終了した年度の経営陣の議論と分析（MD&A）。

適用される証券法で義務付けられている場合を除き、Cenovusは、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する意図や義務を一切負いません。上記のリストはすべてを網羅しているわけではなく、本書の日付の時点で作成されていることを読者に注意してください。出来事や状況により、実際の結果が、将来の見通しに関する情報で推定または予測され、表現された、または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。Cenovusの重大なリスク要因、前提条件、および実際の結果が予想結果と異なる原因となる可能性のあるリスクと不確実性に関する追加情報については、2023年12月31日に終了した期間のCenovusのMD&Aの「リスク管理とリスク要因」と「諮問」、およびCenovusが証券について随時提出する他の文書に記載されているリスク要因、前提条件、および不確実性を参照してくださいカナダの規制当局（SEDAR+（sedarplus.ca）、EDGARのsec.gov、Cenovusのウェブサイト（cenovus.com）で入手可能）。

特定の財務対策

このニュースリリースには、IFRSで規定されている標準化された意味を持たない特定の財務指標への言及が含まれています。読者は、これらの措置を単独で検討したり、IFRSに基づいて報告された会社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの指標は企業によって定義が異なるため、他の発行体が提示する同様の指標と比較できない場合があります。これらの措置の構成に関する情報、および会社がこれらの措置をどのように使用しているかについての説明については、このニュースリリースに参照として組み込まれている、2023年12月31日に終了した期間のCenovusのMD&Aにある特定財務措置勧告（SEDAR+（sedarplus.ca）、EDGARのsec.gov、CenovusのWebサイト（cenovus.com）にある特定財務措置勧告を参照してください。

上流の営業利益率と下流の営業利益率

上流の営業利益率と下流の営業利益率、およびそれらの個々の構成要素は、暫定連結財務諸表の注記1に含まれています。

総営業利益率

総営業利益率は、上流の営業利益率と下流の営業利益率の合計です。

(1) 2023年12月31日または2023年9月30日の中間連結財務諸表に記載されています。

(1) 2023年12月31日の連結財務諸表に記載されています。

調整後の資金フロー、自由資金フロー、および超過自由資金フロー

次の表は、Cenovusの連結財務諸表にある（使用された）営業活動による現金と、調整後資金フロー、自由資金フロー、および超過自由資金フローとの調整を示しています。1株当たりの調整後資金フロー-基本資金フローと調整後1株当たり資金フロー-希薄化後は、調整後資金フローを、その期間中に発行された普通株式のそれぞれの基本または希薄化後の加重平均数で割って計算され、企業の現金創出能力を評価するのに役立ちます。

(1) 2023年12月31日または2023年9月30日の中間連結財務諸表に記載されています。

セノバス・エナジー株式会社

Cenovus Energy Inc. は、カナダとアジア太平洋地域で石油と天然ガスの生産事業を行い、カナダと米国でアップグレード、精製、マーケティング事業を行う総合エネルギー会社です。同社は、環境、社会、ガバナンスの考慮事項を事業計画に統合し、安全で革新的かつ費用対効果の高い方法で資産を管理することに重点を置いています。Cenovusの普通株式と新株予約権はトロントとニューヨークの証券取引所に上場されており、会社の優先株はトロント証券取引所に上場されています。詳細については、cenovus.comをご覧ください。

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