添付ファイル4.8

本証明書が、ニューヨーク預託信託会社(DTC)の許可代表によって発行者またはその代理登録譲渡、交換または支払いに提出され、発行された任意の証明書が、CEDE&Co.の名義またはDTC許可代表によって要求された他の名称で登録されていない限り、(任意の金は、CEDE&Co.またはDTC許可代表が要求する他のエンティティに支払われる)。本プロトコルの登録所有者、CEDEE&Co.，本プロトコルにおいて権利を有するので、本プロトコルの価値または他の用途を、誰または誰にも質的に使用するか、または他の方法で使用することは間違っている。

アイビーエム国際資本個人有限会社です。LTD。

5.300% 2054年満期のチケット

CUSIP 449276 AG 9

ISIN US 449276 AG 99

番号：R-

アイビーエム国際資本個人有限会社です。株式会社，シンガポール共和国の法律に基づいて設立されたプライベート株式会社(ここでは“会社”と呼び，その用語は，本稿の反対側でいう契約下の任意の相続人を含む)は，受け取った価値に基づいて，2054年2月5日に会社がピッツブルク市とペンシルベニア州の事務所又は機関又は会社がそのために指定した任意の他の事務所又は機関において，会社又は登録譲受人に元金$()， を支払うことを承諾する。支払時の米国硬貨又は貨幣は、公的及び個人債務を弁済するための法定通貨でなければならず、2024年8月5日から、半年毎に2月5日及び8月5日に上記事務所又は機関で元金を同じ硬貨又は貨幣で支払い、年利5.300厘 であり、本手形の支払日前の2月5日又は8月5日から計算されるが、利息が支払われた日を除く。この場合、利息は、本チケットの日付から、またはチケット(本チケットの裏面参照)について支払われていない限り、上述した元金が支払われるまで、または適切に準備されるまで、2024年2月5日から支払われる。2月5日又は8月5日に支払われる利息は、本契約裏面に規定されている契約に規定されている例外的な場合を除き、2月5日又は8月5日までの15カレンダー日の営業終了時に本手形の登録者に支払われ、当社が当該支払日に満了した利息を滞納しない限り、この場合、当該違約利息は当社が選択する。特別記録日に市が終了したときに本手形がその名義に登録された者を支払うことができ、その特別記録日の10日前に手形登録所有者に発行された通知によって確立された違約利息を支払うか、または任意の他の合法的なbr方式で支払うことができるが、手形が上場するいかなる証券取引所の要求に抵触してはならない。会社の選択により、利息の支払いは小切手を郵送することができます

その通知書を受け取る権利のある人の登録住所に送ります。本手形の利息は、12ヶ月30日を含む年間360日に基づいて計算されます。

本説明の裏面に記載されている他の 条項を参照してください。すべての目的に関して、これらのさらなる規定は、ここに全面的に列挙されたものと同じ効力を有するべきである。

[サインは以下のとおりです]

本帳票は，本付記裏面が指す契約の下で受託者が本付記の認証証明書に署名するまで，本付記は発効またはいかなる目的の義務ともならない.

本書類はすでに当社が正式に署名したことを証明します.

受託者証明書
アイデンティティ検証の

これは世界で

系列証券

ここで指定して配布する

心の奥底では-

歯印に言及しました。

ニューヨーク·メロン銀行は受託者として

授権署名人

日付：2024年2月5日

[アイビーエム国際資本プライベート株式会社の認証です。株式会社2054年満期の5.300%手形]

[音符の裏]

本証券は、当社が正式に発行を許可した無担保債権証、手形又はその他の債務証拠の一つ(以下、“証券”と呼ぶ)であり、いずれも当社とニューヨーク国際商業機器会社を保証人(以下、“保証人”と呼ぶ)を受託者とするニューヨークメロン銀行(ニューヨークメロン銀行)を受託者(以下“受託者”と呼ぶ)として正式に署名して交付され、期日は2024年2月2日の契約(以下、“受託者”と称する)が発行または発行される。現在、この契約及びすべての付属契約を参照して、受託者、当社、保証人及び証券所持者が当該契約の下でそれぞれの権利及び責任を説明する。証券は1つ或いは複数のシリーズで発行することができ、異なるシリーズは異なる元金総額で発行することができ、異なる時間で期限を期限することができ、異なる金利で利息を計算することができ、異なる転換価格(あればある)があり、異なる償還条項の制約を受けることができ、異なる債務返済、購入或いは類似資金の制約を受けることができ、 は異なる違約契約契約と違約事件、及び他の方面で提供された契約と異なる可能性がある。本証券は，契約に基づいて発行された当社が2054年に満期となる5.300%債券(以下，“債券”と呼ぶ)シリーズの1つである.

本手形は保証人が本契約条項に基づいて全面的かつ無条件に保証する.

本手形に関するすべてのお金は、現在または将来の税金、br評価税または他の任意の性質の政府料金によって、そのような源泉徴収または控除が法律で規定されない限り、当社または当社を代表して支払うことになる。具体的には、シンガポール又はシンガポールの一行政区又はシンガポールの税務機関が徴収又は徴収した任意の当該税金又は政府料金の任意の控除又は控除について、法律が当該等の控除又は控除を要求する場合、当社は、本手形の所有者又は実益所有者が任意の関連行政要求を遵守する場合に、所有者又は実益所有者に支払うか、又は所持者又は実益所有者に本手形の元金及び割増又は償還価格(例えば、ある)の純支払及び利息を支払うことを促す。控除または控除(そのような追加金額に対する任意の控除または控除を含む)の後、その所持者または実益所有者に発行される本手形は、当該控除または控除が必要でない場合、本手形が規定する当時満期に対応する金額よりも少なくないであろう。ただし、上記の追加金額を支払う義務は適用されない

(1)非因本手形の所有者または実益所有者がシンガポールまたは任意の他の司法管轄区と何らかの関連がある場合、所有者または実益所有者がシンガポールまたは任意の他の司法管轄区の戸籍、国民または住民であったか、またはある貿易または業務に従事していたか、またはシンガポールまたは任意の他の司法管轄区組織、維持、維持または維持または維持事務所、課税分岐機関または常設機関、またはシンガポールまたは任意の他の管轄区にいたか、あるいは他の側面でシンガポールや他の司法管轄区と何らかの関係があったり、あるいは何らかの関係があったが、単にbrホールディングスや

このチケットの所有権、または当チケットの元金の徴収、割増(例えば、ある)および利息、またはこのチケットの強制執行；

(2)このように徴収、評価、徴収または徴収されない当期または未来の税項、例えば、非因要提示為替手形の場合、本チケットは、当該等税の満期または所定の日(遅い者を基準とする)の後30日以上に提示される

(3)控除または源泉徴収または本チケットに関連する税金に加えて、支払われるべき任意の現税または将来税

(4)シンガポール、他の司法管轄区、または任意の他の司法管轄区の法規または行政慣行または関連条約が、シンガポールまたは本票所有者または実益所有者の国籍、住所、身分または連絡に関する任意の証明、身分または他の申告要件を遵守することを要求する場合、シンガポール、他の司法管轄区または任意の他の関連管轄区または関連条約がこのような要件を遵守することを要求する場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されるいかなる現税または将来の税項もない

(5)現在または将来の税項は、本チケットの実益所有者が本チケットの所有者である場合、徴収、評価、徴収または徴収されないか、または(B)本チケットの実益所有者が本チケット所有者として本チケットを所有している場合、上記(1)~(4)項のいずれかまたはそれらの組み合わせにより、 本は除外される

(6)任意の相続税、相続税、贈与税、販売税、消費税、譲渡税、財産税または個人財産税または同様の税、評価税、または他の政府課金；

(7)法律、法規又は行政又は司法解釈の変更により徴収又は源泉徴収された任意の税金、評価税又は他の政府課金のみであり、当該変更は、払込金の満了又は適切な規定が得られた後15日以上発効する。両者は、比較的遅い発生者を基準とする

(8)任意の支払代理人は、元本または利息を支払う際に源泉徴収された任意の税金、評価税、または他の政府に課金しなければならないが、任意の他の支払代理人は、源泉徴収なしにそのような金を支払うことができる

(9)改正された“1986年米国国税法”第1471~1474条(またはこれらの条項の任意の改正または後続バージョン)に基づいて徴収または控除された任意の税金、その条文に基づいて公布された任意の財政条例、それに対するいかなる正式な解釈、または実施に関連する任意の合意；

(10)上記の項目の任意の の組合せ.

本付記の特別規定を除いて、当社は以下のいかなる税収、評価又はその他の政府料金についていかなる費用を支払うことを要求されてはなりません

いかなる政府または政治区画に課せられた任意の性質、または任意の政府または政治区画または任意の政府または政治区画内の課税権力。

シンガポール(またはシンガポールの任意の行政区または税務機関)の法律(または法律に基づいて公布された任意の法規または裁決)の任意の変更または改正、またはそのような法律、法規または裁決の適用または解釈に関する公的な立場の変更または改正により、これらの変更または改正が2024年1月29日または後に発表または発効した場合、当社は、会社によって選定された独立した弁護士の書面意見に基づいて、または会社によって選定された独立した弁護士の書面意見に基づいて、当社が上記の本チケットに関する追加の 金額を支払う責任がある場合、当社は30日以上60日以下の通知前に本チケット を償還することを選択することができ、償還価格はその元金の100%に相当し、本チケットは計算すべきであるが支払われていない利息 と共に指定された償還日に償還することができる。

本契約第9.03節によれば、当社および保証人は、自社が自社手形である主要債務者の代わりに、保証人を随時手配·手配することができ、所有者の同意を必要としない。IBMのこの仮定によれば、本付記の裏面第3段落に記載されている現在または将来の任意の税金、評価または他の政府費用の源泉徴収または追加金の控除に関する約束、および本付記の裏面第5段落に記載されたシンガポール法に関連する対応する税金還付条項は適用されないであろう。

債券は、任意の時間または時々、当社の選択に従って債券の全部または一部を償還することができ、指定された償還日前に10日以上または60日以下に債券所有者に通知を発行することができる(郵送、電子交付、または他の方法で償還する)。額面償還日までに、債券の償還価格(元金の百分率で表され、小数点以下3桁に四捨五入)は、以下のように大きくなる

また、いずれの場合も、利子(あれば)を償還日に計上しなければならない。

額面償還日以降、債券の償還価格は、償還した債券元金の100%に等しく、償還日の利息を別途加算する。

“満期日”とは、2053年8月5日(債券満期前6ヶ月)を指す。

“国庫率”とは、いかなる償還日についても、当社が以下の2項に基づいて定めた収益率のことである。

国庫券金利は、ニューヨーク市時間午後4：15の後(または米国連邦準備システム理事会が毎日米国政府債券収益率を公表した後)に会社によって決定されなければならない。償還日前の第3の営業日において、収益率 またはその日のその時間後の直近の日の収益率をもとに、連邦準備システム理事委員会 によって発表された最新の統計データが発表され、タイトルは“米国政府証券-国債定常満期日-名義”(または任意の後続タイトルまたはタイトル)(“H.15 Tcm”)、名称は“部分金利(毎日)-H.15”(または任意の後続名称または出版物)(“H.15 Tcm”)である。国庫券金利を決定する際には、会社は適宜、 (1)国庫券一定満期日H.15の収益率は、償還日から額面償還日(“残存寿命”)までの時間に等しいことを適宜選択すべきである。または(2)H.15上に残存寿命と完全に等しい国債定常満期日がない場合、2つの収益率--1つはH.15上の国債定常満期日に対応して直ちに残存寿命よりも短く、1つはH.15上の国債定満期日に対応して直ちに残存寿命よりも長く、このような収益率を使用して直線的(使用実日数)でbr額面償還日に補間し、結果を3桁小数点に四捨五入すべきである。 または(3)H.15上に残存寿命より短いまたは長い国債定常満期日が存在しない場合、残存寿命に最も近い単一国庫券定常満期日の収益率となる。本項では，適用される国庫券定常満期日 またはH.15の満期日は，満期日がそのなどの国庫券定常満期日から償還戻し日からの関連月数または年数に等しいと見なすべきである(場合によっては).

償還日前の第3の営業日 がH.15 Tcmを公表しなくなった場合、会社は、ニューヨーク市時間午前11：00、すなわち、償還日前の第2の営業日に満了した米国国庫券の半年同値収益率 に等しいか、またはその満期日が額面償還日に最も近い年金利 に基づいて国庫券金利を計算しなければならない(場合によって決まる)。Brが額面償還日に満期となる米国債がない場合、2種類以上の米国債の満期日は額面償還日と同じであり、一方の満期日は額面償還日前であり、他方の満期日は額面償還日後のbrであり、会社は満期日が額面償還日より前の米国債を選択しなければならない。2種類以上の米国国庫券が額面償還日に満期になる場合、または2種類以上の米国国庫券が前文の基準に適合する場合、会社はこの2種類以上の米国国庫券の中から取引が最も額面に近い米国国庫券 を選択し、当該等の米国国庫券に基づいてニューヨーク市時間午前11：00の入札と重要価格の平均値を選択しなければならない。本項に基づいて国庫率を決定する際には、適用される米国国庫券の半年満期収益率は、午前11：00の入札と要価の平均値をもとに、元本のパーセンテージで表示されなければならない

ニューヨーク市時間、このようなアメリカ財務省は安全で、小数点以下3桁まで四捨五入しています。

会社の償還価格を決定する際の行動と決定はいずれの場合も決定的で拘束力があり、明らかな誤りはない。会社brは償還価格計算後すぐに償還価格を受託者に通知し、受託者は償還価格またはその任意の構成要素のいかなる計算または明らかな誤りが発生したかどうかに責任を負わない。

償還日及びその後、当社が償還価格及び課税利息を滞納しない限り、償還しなければならない手形又はその任意の部分は利息を停止します。償還日又は前に、当社は、支払代理人又は受託者に十分な金を入金して、その日に償還される債券の償還価格及び課税利息を支払う。部分償還の場合、償還手形は、抽選または受託者が適切かつ公平であると考えられる他の方法で比例して選択される。元金が100，000元以下の債券は部分的に償還されないだろう。いずれかの手形が償還部分のみである場合，その手形に関する償還通知は，その手形元金の部分を償還することを明記する.br元金金額は，その手形の未償還部分に相当する新しい手形は，差戻し時に手形所持者の名義で発行され，元の手形を抹消する.手形がDTC(または他の委託者)によって所有されている限り、手形は、委託者の政策および手続に従って手形を償還しなければならない。

本契約で定義された手形に関する違約事件 はすでに発生し、まだ継続している場合、本契約元金は計算利息と共に宣言することができ、そして声明後に期限と対応することができ、その効力及び は本契約が規定する条件によって制限されなければならない。

本契約には、当社、保証人、および受託者が、すべての影響を受けた系列(1つのカテゴリとして)を保有しているときに償還されていない証券元金総額が多数以上の同意の下で、補充契約 を締結して、本契約または任意の補充契約に対して任意の方法で任意の条項を変更またはキャンセルするか、または任意の方法で一連の証券所有者の権利を修正することを可能にする条項 が含まれている。ただし、このような補充契約は、(I)任意の証券元金の固定満期日、元金の任意の分割払いまたは利息、または任意の証券の支払通貨を変更してはならない；(Ii)任意の証券の元金金額、利息金利または償還時に支払われるべき任意のプレミアムを低下させ、(Iii)当該任意の支払いを強制的に実行して訴訟を提起する権利(償還日に属する場合は、償還日の当日または後)、(4)任意の一連の未償還証券元金のパーセンテージを低減し、任意のこのような補充契約がその所有者の同意を必要とする場合、 またはそのような契約に規定された任意の免除(契約のいくつかの規定またはその下のいくつかの違約およびその結果を遵守すること)のために、その所有者の同意を必要とする。(V)一連の未償還証券について、場所および目的維持事務所または代理機関における当社の任意の責任を変更する

(6)保証人の保証義務を解除するか、または保証に準拠するのではなく、任意の実質的な態様で保証を不利に修正する。または(Vii)上記の条文またはいくつかの契約および違約を免除する条文を修正するが、所有者の同意を必要とする未償還証券元金総額の任意の適用割合を増加させるか、または任意の特定の系列について権利を提供して、任意の補充契約の有効性を規定するために、一連の未償還証券元金総額の指定された百分率所有者によって同意しなければならないか、または影響を受けていない各未償還証券保有者の同意を規定し、契約のいくつかの他の条文を修正または放棄してはならない。契約も規定されており、このシリーズの当時の未償還証券元金総額を持つ多数のbrの所有者は、このシリーズのすべての証券保有者を代表して、このシリーズの過去にこのシリーズの下でのいかなる違約およびその結果を免除することができるが、このシリーズの任意の証券の元金、プレミアム(ある場合)あるいは利息(あれば)の支払い違約、あるいは一連の影響を受けていないすべての未償還証券保有者が修正できない契約または条項に同意した場合は、この限りではない。本チケット所有者のいずれかのそのような同意または放棄は、本チケットまたはそのような他のチケットに書き込みがあるか否かにかかわらず、その所有者および本チケットの将来の所有者および所有者に決定的および拘束力を有する。

本付記または本付記のいずれの条文も、当社の絶対的および無条件の責任を変更または減損することはなく、すなわち、本付記または本付記の任意の規定の金利、本付記または本付記による所定の金利、本付記または本付記の規定による硬貨または貨幣は、それぞれの時間、場所で本手形の元金、割増(例えば、あり)および利息を支払う。

契約により、当社は、契約第5.03節に記載された条件を満たした後、契約第5.03節により、受託者に未償還手形元金(プレミアムを含む)及び利息(ある場合を含む)を支払うのに十分な支払い及び清算を含む手形に対する責任を履行することを許可されなければならない。

当社が本契約第9.01(A)節により任意の他の者と合併又は合併し、又はその財産 及び資産を実質的に全体として任意の者に譲渡又は譲渡する場合、相続人は、本契約に記載されている条項に従って、本付記の“会社”と命名された者を継承及び置換する。保証人が“契約”第9.01(B)節の規定により、他の誰かと合併又は合併し、又はその財産及び資産を実質的に全体として誰かに譲渡又は譲渡した場合、相続人は、本契約に規定する条項に従って、本手形面で“保証人”として指定された者を継承し、置換しなければならない。

債券は 登録形式で発行可能であり，利札額面は100，000元とそれ以上の1，000元の任意の整数倍である.契約規定の制限を満たしている場合は、サービス料は何も支払わない

手形は，当社がピッツバーグ市とペンシルベニア州の事務所や機関で同値な他の発行額面の手形元金総額 を両替することができる.

当社がピッツバーグ市及びペンシルベニア州に登録している事務所又は機関、又は当社がこの目的のために指定した任意の他の事務所又は機関に本手形譲渡登録を提出する際には、譲渡人に元金総額が等しい1枚以上の新手形を発行して、等元金と交換するが、いかなる費用も徴収しないが、これに関連して徴収されるいかなる税項又は他の政府課金を除く。

本チケットの譲渡登録を正式に提示する前に、当社、受託者及び当社の任意の代理又は受託者は、本チケットの元金、割増(ある場合)及びその他のすべての目的を受け取るために、登録されたbr所有者を本チケットの絶対所有者とすることができるが(本チケットが期限を超えたか否かにかかわらず)、当社及びその受託者、当社の任意の代理人又は受託者は、いかなる逆通知の影響を受けない。当該登録所有者又は当該登録所有者の指示に基づいて行われたすべての支払いは、支払われた1又は複数の金の範囲内で、本手形について対処する金の法的責任を効果的に弁済及び解除しなければならない。

以下の文 で述べた限られた場合や本契約に別途規定がない限り，本チケットと交換するためにチケットに関する個人証明書は発行されない.DTCが当社に本チケットに関連する決済システムとして継続したくないか、継続できないことを通知したり、1934年の証券取引法に基づいて登録された決済機関ではなく、当社はDTC通知を受けてから90日以内、またはDTCがこのように登録されていなくなった90日以内に、後任の決済システムを委任していない場合、当社は、本チケットの交付抹消時に、登録形式の個別証明書を発行または発行し、本チケットに代表される帳票の帳簿権益を譲渡または交換するように手配する。

本手形の元金、割増(例えば、ある)または利息の支払い、または本手形または他の方法で提出された任意のクレームに基づいて、当社は、直接または当社または任意の相続人会社を介して、当社または任意の相続人会社を介して、当社またはその任意の補充契約または任意の手形における当社の任意の義務、契約または合意に基づいて、または本チケットに代表される任意の債務の発生により、当社または任意の相続人会社の任意の設立者、株主、高級職員または取締役br}に対して追加請求権を有することができない。任意の憲法、法規、または法律規定に基づいても、任意の評価または処罰または他の方法を実行することによっても、そのようなすべての責任は、本プロトコルを受け入れ、本プロトコル問題の一部として明確に放棄され、免除される。

本付記には別の規定があるほか、本付記で使用されるすべての本付記で定義されている用語は、本付記でそれらを付与する意味を持つべきである。

本付記はニューヨーク州の法律によって管轄され、ニューヨーク州の法律に基づいて解釈される。