425

シノプシス社が提出しました。

改正された1933年の証券法に基づく規則425に従って

改正された1934年の証券取引法の規則14a-12に従って提出されたものとみなされます

対象会社：ANSYS株式会社

（コミッションファイル番号 000-20853）

日付：2024年1月16日

次のトランスクリプトは、2024年1月16日にANSYS社が行ったシノプシス社のライブビデオWebキャストのものです。

シノプシス

トレイ・キャンベル

シノプシス株式会社

01/16/24

東部標準時午前 8:30


オペレータ:		皆さん、こんにちは。シノプシスの特別イベントコールへようこそ。現時点では、すべての参加者はリスニング専用モードです。その後、質疑応答のセッション中に質問する機会があります。電話のキーパッドの1を押せば、いつでも登録して質問できます。キューから自分を削除するには、2を押してください。念のために言っておきますが、今日の通話は録音中で、約1時間続きます。現時点では、にカンファレンスを投資家向け広報担当上級副社長のトレイ・キャンベルに引き渡してもらいたいです。

トレイ・キャンベル:		ありがとう、トッド。皆さん、おはようございます。今日私たちと一緒にいるのは、シノプシスの社長兼最高経営責任者であるサッシン・ガジ、アンシスのCEOであるアジェイ・ゴパル、シノプシスのCFOであるシェラー・グレイザーです。始める前に、シノプシスは、この電話会議中に、シノプシスとアンシスの間で提案されている取引に関する見解を反映した将来の見通しに関する記述について話し合う可能性があることを皆さんに思い出させてください。


		予想される利益と取引の成立、市場見通し、顧客の需要、各企業および合併後の会社の予想される企業の将来の業績と財務業績、取引から生じる財務実績、コストと収益の相乗効果、機会、戦略、AIを含む技術とソフトウェアの動向を含みます。これらの記述は、今日のとしての現在の最善の判断、期待、仮定を表していますが、将来の出来事における実際の結果が予想と大きく異なる原因となる可能性のあるリスク、不確実性、および要因は他にもたくさんあります。この電話会議で強調するリスクに加えて、フォーム10Kのそれぞれの年次報告書、フォーム10Qの四半期報告書、および今日のプレスリリースを含め、のいずれかがSECに随時提出するその他の文書のリスク要因セクションに記載されているシノプシスとアンシスの事業に影響を与えるその他のリスクと不確実性を注意深く検討する必要があります。法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述や予測を更新または改訂するつもりはありません。さらに、この電話会議では、特定の非GAAP財務指標について言及します。各企業の特定の歴史的指標の調整は、以前の決算発表や財務補足に記載されています。取引に関連する資料とこの投資家向けプレゼンテーションは、www.synopsysandansystransactionfacts.comでご覧いただけます。さらに、準備された発言は、電話会議終了時に取引ウェブサイトに掲載されます。それで、に電話をサッシーヌに渡します。

サッシン・ガジ：		ありがとう、トレイ、そして皆さん、おはようございます。本日、戦略を推し進め、シリコンからシステムへの設計ソリューションのリーダーとなるために、シミュレーションと分析のリーダーであるAnsysを買収する計画を発表しました。この取引は、お客様の好調な勢いを築いてきた7年間の戦略的パートナーシップに基づいており、現在次の一歩を踏み出しています。システム設計の複雑さが、AIで強化された電子と物理学の融合に対するお客様のニーズを高めています。私たちは、半導体設計技術のリーダーとシミュレーションと分析のリーダーを組み合わせて、この急速に高まる顧客のニーズに応えています。この取引により、当社のシリコンがシステムに強化されます


		中核となるEDAセグメントと、Ansysの存在感を確立し、市場参入の経験が豊富な非常に魅力的な隣接成長分野の両方にわたる戦略。この合併により、当社のTAMは1.5倍に約280億ドルに拡大し、株主に大きな長期的価値をもたらします。Shelaghは財務についてさらに詳しく話し合います。シノプシスの使命は、技術革新者に力を与え、彼らの創意工夫を刺激し、研究開発チームの能力を最大限に引き出すことです。この使命を果たした結果、2023年には約60億ドルの収益が得られ、前年比で15％増加し、非GAAPベースの営業利益率は35％でした。まず、の3つの戦略的優先事項について説明します。テクノロジーとイノベーションのリーダーシップ、業界をリードする成長、マージンの拡大です。イノベーションは、シノプシスが過去40年間行ってきたことの中心です。過去3年間で、業界のマルチダイへの移行を可能にしながら、今日の最先端ノードのEDAスタック全体でリーダーシップを確立してきました。また、チップ設計用のAIとクラウドを開拓し、ですべての主要ファウンドリを実現する次世代のIPを開発しました。私たちの2番目の戦略的優先事項は、業界をリードする成長です。私たちは過去3年間で17％の収益CAGRを達成し、顧客のニーズの一歩先を行くために、ソフトウェア定義システムの新たな隣接成長機会にも拡大してきました。最後に、過去3年間で非GAAPベースの営業利益率を7ポイント拡大し、今後も水準を引き上げ続け、今年もさらに2ポイントの拡大を目指しています。これらすべてが株主還元につながり、市場をはるかに上回っています。過去3年間で、私たちは株主総利益の 120% を達成しました。これはS＆P 500のTSRの3.5倍です。この取引の準備を整えるために、私たちの戦略的優先事項を支える私たちの世界観を簡単に説明させてください。私たちは、AIとスマートテクノロジーが私たちの日常生活の構造にシームレスに統合され、どこにでも存在し、相互につながる時代に入りました。この時代は、AIの台頭、あらゆる場所でのシリコンの普及、ソフトウェア定義システムへの動きの高まり、迫り来る電子と物理学の交差などのメガトレンドによって形作られています。これらのメガトレンドにより、航空宇宙、自動車、産業機器などの業種全体で、高度なチップと新しいシステム設計手法の必要性が高まっています。半導体の世界


		相互接続されたシステムが現実世界の環境で正しく機能するようにするには、設計と物理シミュレーションと分析を組み合わせる必要があります。半導体企業は今、システムアプローチを念頭に置いて、ハイパフォーマンスコンピューティングの世界で設計する必要があります。同様に、システム企業は、専用のチップとソフトウェアデファインドシステムで価値を引き出すには、シリコンレベルまで下がる必要があります。これにより、この組み合わせが解決に役立つ新たな複雑な課題が生まれています。チップはこれまで以上に小さなスケールで設計されており、オングストロームスケールに近づいています。最適な結果を得るには、シリコン、ソフトウェア、ハードウェアを共同設計する必要があります。また、コネクテッドカーから医療機器までのシステムも、現場で監視および最適化できる必要があります。私たちは何年もの間、シリコン設計からシステム設計に拡大するという戦略を慎重に検討してきました。2021年の戦略計画の定期的な見直しの一環として、システムとシミュレーションを将来の成長のための優先事項として特定しました。今日の発表は、そのプロセスの直接の結果です。特に、ますます複雑化するお客様の課題に対応するために、Ansysとのパートナーシップをどのように構築するかを考えているときはなおさらです。2017年以来、両社は設計の複雑さを解決するために緊密に提携してきました。その好例が、業界をリードするデジタル実装プラットフォームであるFusion Compilerです。これは、Ansys RedHawkのパワーインテグリティを統合したサービスです。現在、 Synopsys Fusion Compilerのインストールベースの大部分にはAnsysテクノロジーが組み込まれています。私たちの統合は、マルチダイデザインの業界初の統合プラットフォームであるSynopsys 3DIC Compilerにも及んでいます。テクノロジーの統合以外にも、私たちは深い市場開拓関係を築き、両者ともそれぞれのプラットフォームにAIを導入するパイオニアでしたが、複雑な設計を解決するために現在機能しているものでは、将来的には十分ではなくなります。の設計へのアプローチと斬新な方法によってのみ、ますます複雑化する設計ニーズと短縮される開発サイクルが急速に進化するお客様のニーズを満たすことができます。私たちのお客様は、モノリシックチップからマルチダイシステムへと移行しています。これらのシステムは非常に高密度で複雑なため、高性能で高収率のチップを実現するには、パワーインテグリティだけでなく、高度な構造、熱、および電磁分析も必要です。同様に重要なのは、顧客が、複数の分野にわたるまったく新しいレベルの複雑な設計を必要とする、協調的に最適化されたインテリジェンス・システムに移行しつつあることです。ご覧のとおり、 deliverには統合を深める必要があります


		これらの顧客のニーズを満たす統合製品。Ansysと力を合わせることが次の論理的なステップです。Ansysはシミュレーションと分析、特に電子機器のリーダーです。シミュレーションユーザーを対象とした第三者調査によると、 Ansysはクラス最高のテクニカルチップ機能を備えており、革新と新しいユースケースの開拓をリードしています。これにより、私たちは自社の能力を真に融合して、お客様のニーズを満たす統合製品を提供し、シリコンからへのシステム設計ソリューションのリーダーとなることができます。この組み合わせは、2つのベクトルでの戦略を加速させます。初日には、統合製品ロードマップに取り組む中で、お客様に提供できるソリューションのポートフォリオを大幅に拡大します。これには電子機器だけでなく、構造、流体、光学など、産業全体で不可欠な他の物理学も含まれます。合併後の会社は、のクロスセル機会を通じてハイテク顧客の浸透を直ちに加速させるだけでなく、航空宇宙、自動車、産業などのマルチドメイン融合ソリューションを求めている他の高成長隣接業種の顧客からも恩恵を受けると予想しています。ANSYSは、これらのの浸透度の低い業種で大きな存在感を示し、収益のほぼ半分を占めるこれらの顧客に対する確立された市場開拓アプローチは、合併後の会社にとって大きなチャンスです。さらに、当社の最高収益責任者 Rick Mahoneyは、以前はAnsysのCROを務めていたので、Ansysの市場参入の動きとその顧客基盤とそのニーズを深く理解しています。この組み合わせにより、当社のTAMは1.5倍の約280億ドルに増加すると予想されています。私たちは、話し合ったメガトレンドに牽引されて、この合計TAMが2028年までに毎年11％成長すると予想しています。合併後の会社の能力を考えると、TAMよりも早く収益が伸びると予想しています。合併後の企業が、私たちが行うすべてのことを支えているAIとクラウドソリューションへの投資能力が向上したことは、この取引のもう一つの大きなメリットです。私たちはそれぞれの分野でAIとクラウドソリューションを活用するリーダーですが、可能性ののほんの一部に過ぎないと思います。この組み合わせにより、エンジニアリングに関する深い専門知識を持つ優秀な人材、あらゆる種類の顧客に価値を引き出すための研究開発予算同業他社の中央値の約2倍の研究開発予算、設計段階をカバーするコストドメインのシステムデータなど、さまざまな最先端の機能が得られます。


		フィールド内。共通の基盤技術とノウハウがあれば、両社が今日単独で行うよりも、これらの分野への投資をより効率的に行うことができます。このスライドは、取引構造の大まかな概要を示しています。ご覧のように、シノプシスは現金197.00ドル、アンシスの1株あたりシノプシスの普通株式0.345株でアンシスを買収します。この取引の完了後、Ansysの株主は合併後の事業の約 16.5% を所有することになります。私たちは、現金と負債を組み合わせて190億ドルの現金対価の資金を調達する予定で、160億ドルの全額融資を受ける予定です。規制当局の承認の受領を含む慣習的な取引条件に従い、2025年の前半に閉店することを目標としています。それでは、Ajeiに渡します。

アジェイ・ゴパル:		ありがとう、サッシーヌ。今朝、あなたとShelaghと一緒にいられて光栄です。両社にとってエキサイティングな新章に着手します。私は、SassinesがAnsysとSynopsysの合併に熱意を持っていることを共有しています。そしては、この取引がお客様、パートナー、そして業界全体に変革をもたらす力を持っていると強く信じています。それを念頭に置いて、この機会に、今日のAnsysが誰なのか、そして私たちのビジネスが今後この勢いを加速させるのに適した立場にあると私が信じる理由について、もう少し情報を伝えたいと思います。Ansysの使命は、人類の進歩を推進するイノベーションを促進することです。1970年の設立以来、私たちは世界で最も先見の明のある企業と協力して、さまざまな業界の企業がシミュレーションの予測力を利用して製品設計の限界に挑戦できるようにしてきました。シミュレーションと分析のリーダーとして、今日の私たちのビジネスは堅調で成長しています。非常に多様で繰り返される財務モデルに支えられているAnsysは、クラス最高の製品ポートフォリオと、さまざまな地域や業界にわたる何千もの顧客関係を持っています。お客様との深い戦略的関係により、堅調な継続型年金を生み出し、売上高を一貫して伸ばし、業界トップクラスのマージンと強力な営業レバレッジを実現しています。ご覧のように、私たちは80％を超える堅調な経常ACVを持っており、一貫して2桁のACV成長を遂げてきた実績があります。今日は、強みのある立場からこの組み合わせに参加できてうれしいです。さらに、本日、発表しました


		暫定的な結果によると、第4四半期のACVは予想の上限を上回り、2023年にはACVが13％増加すると予想されています。長期的には、2022年から2025年にかけて、市場の成長を上回り、は固定通貨ACV CAGR 12％、レバレッジなしの営業キャッシュフローの累積30億ドルという当社のモデルを実現できると確信しています。簡単に言えば、業界トップのマージンと強力な営業レバレッジで、2桁の成長というクラス最高の財務モデルを実現してきた確かな実績があります。私たちのビジネスは堅調で、シノプシスと一緒になって、成功をさらに加速し、のお客様、パートナー、株主にさらに大きな価値を提供する新しい機会を開拓できると信じています。また、この組み合わせにより、従業員に新しい機会が開かれると考えています。どちらの会社にも世界クラスのチームがあり、大きな会社はそれらの人材にキャリアを伸ばすためのより多くの機会を提供します。Ansysでは、6,000人以上の従業員からなる有能なチームが、お客様に最先端のシミュレーションと分析を提供することに専念しています。私たちは何十年もの間、Ansysを顧客からに選ばれるパートナーとして位置づけるために、イノベーションに継続的に投資してきました。グローバル組織は、Ansysの専門知識とマルチフィジックスソリューションの深く幅広いポートフォリオが、製品やビジネスの主要な課題の解決に役立つことを理解しており、安全性、価格、機能性、信頼性、性能などを含む新製品の目標に取り組む際に、Ansysチームへの信頼が高まっています。AnsysとSynopsysは力を合わせることで、統合ポートフォリオの開発を加速し、より高いレベルのイノベーションを市場にもたらします。は、最も伝統的なAnsysのお客様にもメリットをもたらします。Ansysの将来について考えるとき、私たちの大きな進歩をさらに加速させ、の利害関係者に提供する価値を最大化する道を追求することが私たちにとって重要でした。それでは、この取引に至った経緯について簡単に話したいと思います。独立系法律顧問および財務顧問の支援を得て実施された、Ansysの正しい進路を決定するための包括的かつ競争的なプロセスを経て、当社の取締役会は、シノプシスとの取引が当社と株主の最善の利益になるという点で満場一致で合意しました。Sassineが述べたように、私たちはシノプシスのビジネスをよく知っており、彼らのチームと私たちが共有する革新の精神に深く敬意を持っています。この取引は


		2023年12月21日のAnsys終値を29％上回るプレミアムと、同日に終了する期間の60日間の出来高加重平均価格に対するAnsysへのプレミアムが 35% です。現金と株式の構造は、ANSYSの株主に一定の現金価値を提供し、合併後の会社の長期的な成長ポテンシャルに参加する機会も提供します。シノプシスとのこの取引は、両社にとって次の自然なステップです。のシミュレーションおよび分析ソリューションをシノプシスのEDAテクノロジーと統合することで、今日のエンジニアの進化するニーズに最も適した、より強力で多様な製品ポートフォリオを構築します。この次の章では、の影響をさらに大きくすることを期待しています。シノプシスとAnsysは協力して、最新の2ナノメートル技術を使用して製造された半導体チップの挙動から、地球から数百万キロ離れた場所で動作する宇宙船まで、自社製品の性能に関するこれまでにない洞察をエンジニアに提供します。要するに、私たちは両社の長所を結集して、新たなレベルの顧客イノベーションを推進しています。これは、すべての利害関係者に利益をもたらす、信じられないほどエキサイティングな提案です。Ansysと世界中のお客様への献身と献身的な取り組みに対して、素晴らしい同僚に感謝の意を表したいと思います。この取引は、彼らが毎日行っている仕事の証です。シリコン・トゥ・システムズ・デザイン・ソリューションのリーダーを作る旅に乗り出すにあたり、ご参加いただきありがとうございます。今度はShelaghに電話をかけます。シェラー?

シェラー・グレイザー：		ありがとう、Ajeiさん。財務の詳細を教えてください。2023会計年度に、シノプシスとアンシスは合わせて80億ドルの収益を生み出し、合併後の会社はTAMを上回り、短期的には業界トップの年間2桁のレートで収益を伸ばすと予想しています。この取引により、すぐにマージンが拡大し、シノプシスの非GAAPベースの営業利益率が、決算後の最初の年で約125ベーシスポイント、中期的には約250ベーシスポイント増加すると予想されます。また、レバレッジなしのフリーキャッシュフローマージンは、決算後の最初の年に約75ベーシスポイント、中期的には約250ベーシスポイント拡大すると予想しています。さらに、大きな相乗効果が見込まれ、4億ドルが特定され、実行可能なものになると予想しています。


		3年目までにランレートコストの相乗効果、4年目までに4億ドルのランレート収益の相乗効果、長期的には年間10億ドル以上に成長します。この取引により、決算後2年目には非GAAPベースのEPSが増加し、その後は大幅に増加すると考えています。取引終了時には、EBITDAに合わせて調整された総負債は約3.9倍になると予想しています。その後、は実質的かつ持続的なフリーキャッシュフローを生み出し、取引完了から2年以内にレバレッジを2倍未満に迅速に引き下げることができると予想しています。当社の長期的な総レバレッジ目標は1倍未満であり、強力なキャッシュフロー創出と迅速なレバレッジ解消への取り組みを踏まえ、投資適格の信用格付けを維持すると予想しています。レバレッジの目標である2倍未満に近づいたら、買い戻しを再開する予定です。予測される相乗効果を詳しく見てみましょう。3年目までに、さまざまな取り組みを通じて、4億ドルのランレートコスト相乗効果が実現すると予想しています。これは、より大規模なのメリットを合理化して実現し、エンジニアリングプラットフォームとテクノロジーの再利用をAIとクラウドに統合することによって推進されています。4年目までに、シリコンとシステムを組み合わせた顧客ベースと、高度なチップ設計のための統合マルチフィジックスシステム分析、半導体ハイテクセクターにおけるAnsysポートフォリオのダイレクトアカウントカバレッジの拡大、自動車、航空宇宙、産業機器の拡大などの市場開拓の強みから、4億ドルのランレート収益シナジーを実現すると予想しています。長期的に見ると、これらの特定された相乗効果は年間10億ドルに増加すると予想されています。私たちは、私たちの能力を組み合わせることで、既存の業種を超えたさらなる浸透や、新しい共同革新的なソリューションなど、これらの見積もりには含まれていない収益の相乗効果を大幅に引き出す可能性があると考えています。合併後の会社の複数年にわたる長期財務目標について。私たちの目標は、業界トップクラスの年間2桁の収益成長、40年代半ばの非GAAPベースの営業利益率、30年代半ばのレバレッジなしのフリーキャッシュフローマージン、および10代半ばの非GAAPベースのEPS成長率を実現することで、株主価値を高めることです。私たちは、最優先事項として堅調なキャッシュフローを債務返済に活用し、引き続き有機的な研究開発に投資し、レバレッジ目標である2倍未満に近づいたら、株の買い戻しを再開するつもりです。それでは、サッシーヌに戻します。


サッシン・ガジ：		これは変革のマイルストーンです。この組み合わせの価値を十分に認識するには、これまでで最大の買収と、もちろん統合の成功が不可欠です。そのため、取締役会と経営陣は、堅実な統合の実行に熱心に取り組んでいます。戦略的統合の成功実績と、Ansysとの既存の強力なパートナーシップにより、顧客の需要を満たすために主要な機能をシームレスに統合できることに自信を持っています。これは両社にとって変革のマイルストーンです。これにより、目の前にある重要な機会を捉え、今後何年にもわたって主要な技術革新の中核におけるパイオニアとしての地位を固めることができます。私たちは力を合わせて、進化する産業環境の中でを勝ち取り、すべての利害関係者にさらに大きな価値を提供します。オペレーター、これで質問の電話に出ることができます。

オペレータ:		質疑応答セッションを始める前に、すべての参加者に対応できるように、質問と簡単なフォローアップを1つに限定してくださいますようお願いします。他に質問がある場合は、キューに再度入力してください。時間の許す限り対応します。念のために言っておきますが、この時点で質問するには、*1を押してください。最初の質問は、JPモルガンのハーラン・スールからです。先に行ってください。

ハーラン・スール:		おはようございます。今日の発表おめでとうございます。おっしゃるように、今日のテクノロジーセクターの動向を見ると、私たちがいつも言っているのは、優れた半導体企業が、Nvidia、 AMD、Broadcomなど、システムに重点を置くようになり、シノプシスのツールを非常に多く使用している企業ですが、Ansysソリューションはますます増えています。反対に、システム企業（自動車、工業、航空宇宙、防衛、クラウド、ハイパースケールの巨人）は、独自のチップを設計することを選択しています。現在、Ansysの大ユーザーですが、EDAソリューションはますます増えています。収益シナジーの面では、トレンドはすでに現れていますが、シノプシスの顧客のうち、現在Ansysツールを使用しているのは何パーセントですか？現在、 Synopsysソリューションを使用しているAnsysの顧客の割合はどれくらいですか？チームが収益の相乗効果を発揮するこの割合は、今後数年間でどの程度変化すると思いますか？


サッシン・ガジ：		ハーランさん、質問ありがとうございます。あなたはそれをとてもうまく捉えました、そしてそれがまさにこの組み合わせの背後にある意図です。おっしゃるように、ますます多くのシリコン企業が洗練されたシリコンを設計しようとしています。そのは、特定のシステム用途に役立つシステム内のマルチダイと考えることができます。各システムアプリケーションには、それぞれ異なる要件とニーズがあります。そのシリコンの複雑さが、私たちの中核となるEDAとITビジネスに見られたの成長を後押ししています。ご存知のように、マルチダイシステムは、サーマルパワーインテグリティなどに関するお客様の課題に対処したいと考えていた2017年頃にAnsysとのパートナーシップを開始しました。ご想像のとおり、過去7年間でご想像のとおり、これらの高度なパッケージングがより洗練されるにつれて、その統合はより重要になりました。前置きした挨拶で述べたように、今日、これらの高度なマルチダイシステムを設計しているFusion Compilers のお客様の大多数は、シノプシスの製品の一部としてAnsysを顧客に提供しています。今日、私たちがFusion Compilerを販売するときは、私たちの営業チームと AE が、RedHawkやその他のテクノロジーをサポートして販売し、そのソリューションを統合してお客様に提供しています。シリコンを設計するシステム会社に関して言えば、もちろん、シリコンを設計しているシステム会社はすべてと同様にシノプシスの顧客です。さて、それらのシステム企業は、シリコンを設計するだけでなく、より多くのニーズを抱えています。彼らはシステム全体、つまり電子機器、電気、機械、システム全体を見ています。これが、それらのシステム会社に存在する Ansysの立場が非常に魅力的なところです。繰り返しになりますが、準備した発言で述べたように、この組み合わせで非常に興奮したのは、シリコンからシステムへ、そしてシステムからシリコンへの組み合わせです。

ハーラン・スール:		パーフェクト。それはありがとうございます。そしてShelagh、3年目までに4億ドルの滑走路コストの相乗効果についてですが、そのうち、コスト対研究開発、販売管理費の比率はおよそどれくらいですか？


シェラー・グレイザー：		組み合わせになります、ハーラン。これら2社を統合すると、明らかに私たちの規模は大きくなります。Sassineが語ったように、過去数年間推進してきたように、明らかに営業利益率が7ポイント向上しました。これにより、両社のレバレッジと拡張機能が大幅に向上し、その道のりを継続できることがわかります。そのため、40年代半ばに営業利益率の目標も設定しました。

ハーラン・スール:		素晴らしい。ありがとうございます。

オペレータ:		ありがとうございます。次の質問は、ジョー・ブルウィンクとベアードからです。どうぞ続けてください。

ジョー・ブルーウィンク:		こんにちは。素晴らしいです。皆さん、ありがとうございます。また、両団体ともおめでとうございます。私の最初の質問は、収益の相乗効果についても触れていますが、2つの組織が見ている研究開発予算のウォレットシェアについて考えると、チップ企業は研究開発の 10% をEDAソリューションに費やしているかもしれません。Ansysの幅広いオーディエンス全体では、シミュレーションに1％相当の費用を費やしていると思います。まだかなりの量の物理テストとプロトタイピングが行われています。私のの質問は、顧客がシリコンからシステムへの戦略を追求するにつれて、これらのウォレットシェアはどこに行くと思いますか、そして2つの会社を統合することでウォレットのシェアが高くなると思いますか？

サッシン・ガジ：		Joeさん、質問ありがとうございます。ご存知のように、ウォレットの研究開発シェアは通常、複雑さとニーズが高まるにつれて増加します。EDAの世界では、少し前まで、約8〜10年前には、約10％でした。増え続けています。現在は約13％程度ですが、増加は複雑さによるものです。そのパーセンテージがあるシステム会社や従来のシミュレーション・分析会社についてAjeiにコメントさせますが、は1桁台や下位一桁ではなく、実際には中間から上位ですが、シミュレーションと分析のための研究開発の割合についてはAjeiにコメントさせてください。


アジェイ・ゴパル:		ジョー、素晴らしい質問です。あなたは、顧客の中でシミュレーションの利用を拡大する機会がたくさんあることを指摘していると思いますが、その通りです。それは明らかに多くのダイナミクスによって動かされています。一番は、シミュレーションの価値を考えると、実際には、お客様が複雑さを抑えるのを助けることです。Sassineが指摘したように、私たちが何度も議論してきたように、マルチフィジックス解析を必要とするこれらの次世代製品もそうですが、シリコンがシステム分析とどのように統合されるかを理解する必要があります。これらすべてが複雑さを増し、複雑さが増すにつれて、顧客がそのの複雑さを理解し、次世代製品を市場に投入できるようにするテクノロジーをより多く使用する必要性が高まります。ですから、Ansysが成長を続け、複雑さを伴うこれらの新たなユースケースに対処できることに確かに非常に興奮しています。もちろん、シノプシスのANSYSポートフォリオは、顧客が市場で扱っている複雑さへの対処をさらに進めることを可能にするという組み合わせを考えるとさらに興奮します。

ジョー・ブルーウィンク:		それは素晴らしいです。ありがとうございます。次に、2番目の質問です。投資家からよく聞かれる質問の1つは、あなたの2社が2017年から協力してきたことを考えると、なぜ今取引があるのかということだと思います。これは、購買パラダイムや、研究開発マネージャーが戦略的にどのように考えているかの機能ですか？これは、産業界の顧客を持つ社内の基本チームよりも、2人のに参加する方が理にかなった共有製品ロードマップの観点から、今になってようやく実現し始めた非常に現実的な機会ですか？タイミングロジックに関して、あなたはどんな点を指摘しますか？


サッシン・ガジ：		それで、ジョー、準備した挨拶で述べたように、年間戦略計画の枠組の21歳前後に、シノプシスの成長分野を2つ特定しました。1つはシステムで、もう1つはシミュレーションエリア全体です。の理由はハーランの質問に戻りますが、シリコンからシステムへの市場のトレンドは何年も前から起こっており、それが私たちの成長とシリコンを設計するための高度なEDAとIPに対する顧客のニーズを加速させていますが、そのシリコンはシステムのコンテキストで設計する必要があります。私たちがシリコン、システム、電子機器のデジタルツインについて話しているのを聞いたことがあるでしょう。言い換えれば、システム会社がシミュレーションを早期に実行できるように、これらのチップのモデルを作成するにはどうすればよいでしょうか？ソフトウェアを早期に開発しますか？このような傾向の中で、複数のドメイン間の共同最適化が必要であり、お客様が製品イノベーションを実現するためにはが解決すべき問題であることが明らかになりました。そのため、私たちは2017年から慎重にパートナーシップを築いてきました。Ansysはこれらの市場分野での確固たる地位と、顧客および将来の顧客に対する製品の深い信頼の根底にあるため、この決定はかなり魅力的であり、今すぐ引き金を引くのにタイムリーな決定でした。

ジョー・ブルーウィンク:		どうもありがとうございます。

サッシン・ガジ：		ありがとう、ジョー。

オペレータ:		ありがとうございます。次の質問は、グリフィン証券のジェイ・フリーシュハウワーからです。どうぞ続けてください。

トレイ・キャンベル:		ジェイ、私たちの声が聞こえますか？

ジェイ・フリーシュハウワー：		はい。おはようございます。それについては申し訳ありません。おそらく、私たち全員への説明として。収益の相乗効果について言及する場合、具体的には統合製品の相互販売を指していますか？ちょっとさせてください [判読できない]最初に、そして具体的には、4年目に話している4億ドルは、今日の総収益のわずか5％に相当します。したがって、おそらくの割合は小さいでしょう


		あなたの将来の収益は、予測の相乗効果の部分からすると、比較的控えめな貢献のように思えます [判読できない]あなたがその番号に何を考えているかについて話しました。次に、フォローアップとして、の予測ではどのようなことを予測していますか対人戦力Ansysの収益モデルは、そこの収益モデルとはかなり異なります。永久ライセンスと期間限定ライセンスに大きく依存しています。時間が経つにつれて、彼らのビジネスの多くをよりサブスクリプション指向のモデルに転換するかもしれないと思いますか？

シェラー・グレイザー：		確かに。その質問をさせてください。おはようございます、ジェイ。収益の相乗効果について考えたとき、そのとおりです。私たちは、収益の相乗効果について非常にバランスの取れた見方をしました。これらは、時間の経過とともに改善され続けると思われるものであることはわかっていますが、私たちは本当に見通しを立てました。それは実際にはテクノロジーと顧客ベースの両方についての深い理解に基づいています。サッシーヌが言ったように、私たちは2017年からすでにAnsys とパートナーシップを結んでいます。つまり、4億件の相乗効果は、先進チップ用の統合マルチフィジックス解析の販売によって推進されています。これは、Sassineがマルチダイでお客様をサポートするという点で話していたソリューションの一部であり、半導体とハイテク向けのAnsysポートフォリオへの顧客範囲の拡大でもあります。そして、自動車、航空宇宙、産業のシノプシス側での当社製品のさらなる加速は、あなたが話しているように、最後の2つはよりクロスセルです。そして、時間の経過とともにそれらの能力を拡大することを考えていると、明らかに、時間の経過とともに、が共同生産できる新しい革新的な製品が注入されます。だからこそ、4億の相乗効果という私たちの長期目標は、それが実現すれば、10億に近づくことです。

		モデルに関しては、明らかに、Ansysのテクノロジーは多くのお客様に導入されています。より多くのシステム顧客がシリコンの設計または設計のいずれかをしたいと思うようになるにつれて、私たちはその幅広い普及を継続し、EDAとIPのより広範な普及を目指すつもりです。そして、ビジネスモデルの変化という点では、両社間のビジネスモデルの変化は予想していませんでした。彼らはサブスクリプションビジネスモデルに移行しています。この数年の間、 Ajeiさんにコメントしてもらえるかもしれません。彼らはかなりの事業をリカーリングモデルに移行しました、そして私たちはそれを推進し続けることを期待しています。Ajei、というコメントをしますか？


アジェイ・ゴパル:		確かに。ご存知のように、当社のACVの約83％は定期的なソースからのものです。これは明らかに、当社の顧客ベース内での強固な関係と強力な技術浸透を反映しています。

サッシン・ガジ：		ありがとうございます。

オペレータ:		ありがとうございます。次の質問は、バンク・オブ・アメリカ証券のVivek Aryaからです。どうぞ続けてください。

ビベック・アーヤ:		私の質問に答えてくれてありがとうございます。私も2つ持っていました。それではまず、中国の承認が必要でしょうか。また、Ansysに対する最近の制限を考えると、シノプシスは中国で強い存在感を示していますが、どのようなダイナミクスがあるのでしょうか。だから、ちょっと興味があります。中国の承認が必要かどうか、どのくらいかかるか、中国または米国規制当局に対して行う必要のある売却やその他の保証が必要かどうかについて、あなたはどう思いますか？

サッシン・ガジ：		Vivekさん、質問ありがとうございます。ご想像のとおり、規制審査が管理しやすいという明確な期待がない限り、この組み合わせに踏み切っ?$#@$ではありません。この取引に関するの話し合いの間ずっと、私たちはかなり十分なアドバイスを受けて準備を整えました。そして、私たちは二人ともこの取引を成立させることに全力を注いでいます。さて、特に中国に関しては、現時点ではプロセスについて推測したくありませんが、あなたと私たちの株主に保証しておきたいのは、この取引を成立させるために可能な限りのことをするという私たちのコミットメントです。そして、答えについては、いくつかの制限についてもAjeiにコメントさせてください。さて、ご存知のように、Ansys製品の大部分は米国の輸出許可要件の対象ではなく、Ansysと何度も話し合ってきましたが、遵守へのコミットメントだけでなく、輸出規制を遵守するために設けているガードレールにも非常に満足しています。アジェイ？

アジェイ・ゴパル:		はい、ありがとう、サッシーヌ。そして、第3四半期の決算発表で述べたように、中国で研究開発または特定の統制活動を行っている事業体への特定のAnsys製品およびサービスの販売について、いくつかの段階的な承認プロセスを導入し、これらの新しい審査要件を考慮して事業運営を社内で調整しました。その結果、特定の見込み客の取引の処理にかかる時間が大幅に増加しました。中国にいる。そしてもちろん、このような発展にもかかわらず、私たちの事業は好調です。電話でお伝えしたように、第4四半期の結果についての初期の洞察をお伝えしました。


ビベック・アーヤ:		大丈夫。そして、私のフォローアップとして、コストシナジーの面でのShelaghのためのものかもしれません。Ansysの営業利益率を見ると、すでに41,42パーセントの利益率を上げています。つまり、かなりプレミアムレベルです。それで、興味があります、コストシナジーの分野は何ですか？なぜなら、皆さんはAIに多額の投資をしていると思います。彼らはすでに非常に無駄のないモデルを実行しています。そして、合併すると、収益の相乗効果を生み出すための分野への投資の必要性が高まります。では、実際にはコストシナジーの分野は何ですか？そのパートBは、シェラー、このプロセスにおけるSIGの売却についてどう想定しているのかということです。これは、コスト構造と、買収の費用を賄うために何を生み出すことができるかという観点から、どのように考慮されますか？ありがとうございます。

シェラー・グレイザー：		はい、もちろんです。ですから、コストの相乗効果を見ると、確かにインフラコストがあります。繰り返しになりますが、私たちは独立して、インフラコストの大幅な改善と近代化をすでに推進しています。そしてあなたはGNAのインフラ分野について考えることができます。そして確かに、私たちがこれほど大きな収益フットプリントに拡大するにつれて、社内のコア機能と呼ばれるものでより多くのレバレッジを引き出す能力は、さらに広がります。それで、私たちは、さらなる相乗効果を生み出すために、顧客と向き合わないものをすべて調べます。それが私たちが企業として推進してきたことです。

		そして、今後のモデルについてどう考えるかという点では、4億円の相乗効果だけでなく、40年代半ばの営業利益率にも取り組んだのはそのためです。つまり、は今後もレバレッジをどんどん拡大していくという継続的な取り組みです。

ビベック・アーヤ:		SIGで何か起こっていますか、シェラー？

シェラー・グレイザー：		ああ、ごめんなさい。はい。それで、準備した挨拶で言ったように、160億ドルの負債で190億ドルの資金を調達できるようになりつつあります。私たちはSIGのプロセスに深く関わっています。第4四半期の収益で発表したように、はそのための戦略的見直しプロセスを進めていました。今後もそのプロセスを進めていきますので、そのプロセスについて最新情報をお伝えできることを楽しみにしています。

ビベック・アーヤ:		ありがとうございます。

オペレータ:		ありがとうございます。次の質問は、KeyBancキャピタル・マーケッツのジェイソン・セリーノからです。どうぞ続けてください。

ジェイソン・セリーノ:		素晴らしいです。私の質問に答えてくれてありがとうございます。実行の観点から見ると、これはシノプシスがこれまでに行った中で最大の取引です。あなたはAnsysでかなりの経験を持っているリック・マホニーについておっしゃったと思いますが、CROではありません。準備された備考で話した統合チームで彼が果たす役割について話していただけますか？ありがとう。


サッシン・ガジ：		ええ。ありがとう、ジェイソン。実は、あなたの言うとおりですよ。これは私たちが行った中で最大の取引の1つですが、同時に、私たちがよく知っている会社との取引でもあります。私がで述べたように、私たちは2017年にその関係を始めましたが、それは研究開発から研究開発までの関係として始まりました。ある企業と契約して製品のさまざまな側面をソリューションに統合する場合、2つのチーム間のやり取りを想像できます。それで、研究開発の観点から、の観点、文化の観点、エンゲージメントの観点から、私たちは慣れ親しんでいるだけでなく、非常に前向きに取り組み、過去7年間非常に成功を収めてきました。

		統合を成功させるためのもう1つは、どのように市場に参入するかということです。顧客を知っていますか？動議などを買ったり買ったりしていることを知っていますか？そして、リック・マホニーはAnsysに5年間在籍していました。私が間違っていなければ、彼はAjeiがAnsysのCEOの役割を引き継いだのとほぼ同時期に入社し、彼らは一緒にAnsysを構築しました市場開拓Ansys内部の拡張。そして、過去1年半にわたって彼がシノプシスにいてくれたことは素晴らしいことです。顧客基盤や販売活動などに関する洞察だけでなく、統合プロセスの鍵となるのは、顧客を引き付け、収益と顧客との競争力を高めるために、顧客を引き付け、を成功させることです。

		繰り返しになりますが、あなたは正しいです。これは大規模なM&Aで、過去7年間にわたって深い研究開発関係を築いており、について非常によく理解しています市場開拓。

ジェイソン・セリーノ:		パーフェクト。いいえ、それは良い説明です。それから、4億円の収益シナジーについて簡単に説明します。それはAnsysがパワーポイントで概説されているように 10% の成長を続けていると仮定していますか？ありがとう。

サッシン・ガジ：		このように答えさせてください。シェラーはすでに4億をどのように導き出したかについて意見を述べていることを知っているからです。一歩下がって、今後5年間のTAM全体を見てみたいと思います。を超えて、そのTAMを上回るという私たちのコミットメントが11％増加しました。つまり、私たちが注力しているのは、TAMの成長を超えて拡大するための差別化されたソリューションをお客様に提供することであるということです。4億ドル、中期から億ドルの長期的な機会が見られます。

ジェイソン・セリーノ:		オッケー。素晴らしい。ありがとうございます。

サッシン・ガジ：		ありがとう、ジェイソン

オペレータ:		ありがとうございます。次の質問は、ウェルズ・ファーゴ証券のゲイリー・モブリーからです。どうぞ続けてください。


ゲイリー・モブリー：		皆さん、おはようございます。私の質問に答えてくれてありがとうございます。取引の両当事者、おめでとうございます。Ajeiさん、プレスリリースの以前の発言で、Ansysの年間契約額がいくらか上がったとおっしゃいましたね。多分あなたは何がそれを好転させているのかを話すことができます。マクロ的にはもっと浮力があるのでしょうか、それともAnsysにとってもっと特異なものですか？

アジェイ・ゴパル:		それで、私が言ったように、私たちはあなたに第4四半期の結果の暫定的な見解を示しました。23年度と第4四半期の結果を実際に発表していません。電話会議で述べたように、当社のACVは予想の上限を上回り、ACVの観点から見ると、私たちは会計年度全体で約13％成長しました。

ゲイリー・モブリー：		分かりました。私のフォローアップ…

アジェイ・ゴパル:		もちろん、私たちはもっと詳細を共有できる立場にあります。はい、結果を正式に発表するときに、より多くの詳細を共有できる立場にあります。

ゲイリー・モブリー：		ありがとう、Ajeiさん。フォローアップとして、資本配分戦略のもう一つのダイナミクスについてお聞きしたいと思います。レバレッジが高まったことを考えると、買い戻しを中止するのは理にかなっていますが、シノプシスは、毎年約6回、それぞれの市場価値が約5,000万ドルから1億ドルのタックイン買収を行うことができるという考えに基づいて、世界クラスのEDA/IPフランチャイズを構築しています。私たちも、レバレッジが下がるまで、タックイン買収のペースも遅らせると想定すべきですか？

シェラー・グレイザー：		はい、強力なキャッシュフロー創出における私たちの優先事項は、レバレッジ解消を推進することであり、最初の24か月以内にレバレッジ解消が2倍未満になるように全力で取り組んでいます。そして、私たちはその後買いを再開できるようになることを期待しています。そして、あなたが言ったように、時間の経過とともに、継続的なレバレッジ解消を推進したら、タックイン買収を検討します。しかし、私たちはこれら2つのチームを結集して、すべてを成功に導き、そのデレバレッジを推進して事業への投資を継続する機会を得られるようにすることに全力を注ぐつもりです。

ゲイリー・モブリー：		ありがとう、シェラー。

シェラー・グレイザー：		[クロストーク]

オペレータ:		次の質問は、Stifelのルーベン・ロイから聞きます。どうぞ続けてください。


ルーベン・ロイ:		ありがとうございます。ここで2つの質問をさせてくれてありがとう。Sassineへの最初の質問は、相乗効果に利用できる収益について大まかな考え方があるかということです。つまり、Ansysの収益のうち、実際に半導体または半導体システムの分野に向けられているのはどれくらいのものか、Shelaghは長期的な収益シナジーを半導体またはハイテクセクター以外からのものとして特徴づけていると思います。それで、その収益のどの部分がが相乗効果に利用できるのかを理解しようとしているだけです近～中程度期間。

サッシン・ガジ：		はい。ルーベンさん、質問ありがとうございます。準備したコメントと前の質問で述べたように、現在の設計自動化ソリューションでは、Ansysソリューションの一部、特にアドバンスドノード用のフュージョンコンパイラを統合していますが、より洗練されたチップはすでにその製品を統合して販売していました。データセンター、自動車など、AIアプリケーション向けの高度なシリコンの複雑さと普及を見ると、これらすべてのソリューションには高度な統合が必要です。だから、それは継続的な成長の機会です。つまり、1足すのは2より大きくなります。つまり、Xドル、フュージョンコンパイラ、そしてAnsys テクノロジーのYで売る場合、1つは、先ほど述べたことと複雑さによる市場機会の拡大です。X+Yだけを売るだけでなく、付加できる価値の層があります。そして、私たちはとても成功しています。ご存知のように、私たちの DSO.AI または私たちが導入した多くの新しいテクノロジーによって、契約更新時ではなく、顧客がそのテクノロジーを使用してそれらの顧客との収益を増やしたいと考えているため、徐々に顧客を引き付けることができました。

		さて、見てください。先ほど説明したシリコン、システム、それらのシステム企業は、機械の、電気から電子機器まで、物理学を横断して統合する方法を探しています。そして、それは両方のポートフォリオに機会を与えます。シノプシスがシステムの電子機器をモデル化するソリューションについて何度も話したことを思い出してください。しかし、システムの電子機器は、電気、機械などの分野でAnsys製品が提供するもののコンテキストでモデル化する必要があります。そして、それは私たちが見ている中長期的な収益シナジーの機会の一部として考慮に入れていたもう一つの機会です。

ルーベン・ロイ:		わかりました。Sassineさん、詳細な回答ありがとうございます。ここでは時間がなくなっていると思いますが、簡単なフォローアップができれば。

サッシン・ガジ：		どうぞ、ルーベン。

ルーベン・ロイ:		いくつかおっしゃいましたね-すみません？

サッシン・ガジ：		さあ、どうぞ。


ルーベン・ロイ:		オッケー、ありがとうございます。さっき、準備された発言でサッシーヌのことを言っていました。何か、メインデータを見てみました。それは興味深いと思いました。あなたがAIに関して行っている多くのことを考えると、あなたのデータセットは AIを長期的に収益化する方法のユニークな側面の1つであるように思えます。そこで、クロスドメインのデータに関するコメントについて、もう少し詳しく説明してもらえないかと思います。ANSYSとの関係から蓄積した設計データと現場データを組み合わせているとおっしゃいましたね。それで、それが長期的にAIの機会の観点からどのように展開すると思いますか、それが問題になると思います。ありがとうございます。

サッシン・ガジ：		はい、それは素晴らしい質問です、ルーベン。そして、あなたが探している詳細を伝える投資家の日を楽しみにしています。しかし一方で、Synopsys.AI で行ったことは、 DSO、VSO、TSOなどからより大きな傘下に拡大した理由です。また、覚えている方もいらっしゃると思いますが、データの連続体には、設計の複数のドメインや段階から得られる洞察が含まれています。そして、それらのサイロ化されたデータを見ながらシステム全体を最適化し、それを連続体としてまとめることはできますか？そして、その洞察が得られたら、AIを使って最適化できますか、それとも最適化よりも少し進んで意思決定を行うことができますか？そして、第4四半期に、最適化からジェネレーティブ、そして自律性への移行について話しましたが、ドメイン全体でどのような機会を得ることができるかについて話しました。設計から分野へ、機会からシリコンからシステムへと検討しています。設計を行うとき、には最適化の機会がたくさんあるからです。そのシリコンがシステム・イン・フィールドで使われたら、洞察やデータを得て、戻って将来の製品を最適化するためのループを閉じる機会はありますか？

		ご覧のとおり、私はこの点に情熱を注いでいます。この点についてより深く話し合うことを楽しみにしています。

トレイ・キャンベル:		オペレーター…

サッシン・ガジ：		ありがとう、ルーベン。

トレイ・キャンベル:		ありがとう、ルーベン。それで、オペレーター、それが最後の質問になります。とても興奮しました。今日はご参加いただきありがとうございます。今後数週間でがもたらす大きな長期的価値について、皆さんとお話しできることを楽しみにしています。そして、3月の投資家会議であなたに会えるのを楽しみにしています。オペレーター、電話を切ってください。

サッシン・ガジ：		皆さん、ありがとうございます。


オペレータ:		ありがとうございます。これで今日の電話は終わりです。ご参加いただきありがとうございます。接続はいつでも切断できます。

終わり

Ansys 2023会計年度の暫定結果

Ansysは、第4四半期または2023年12月31日に終了した会計年度の財務諸表の作成を完了していません。2023年12月31日に終了した会計年度現在の年間契約額（ACV）、経常ACV、ACV成長率は暫定的で未監査であるため、 Ansysが決算発表を完了するにつれて変更される可能性があります。

将来の見通しに関する記述に関するシノプシスの注意事項

この文書には、シノプシスとAnsysの間で提案されている取引に関する連邦証券法の意味における特定の将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、提案された取引とその完了の予想時期に関する記述、Ansysの2023会計年度のAnsysの予想経営成績、シノプシス、Ansys、および合併後の会社の市場見通し、製品、および事業が含まれますが、これらに限定されません。、そしてシノプシスへの取引のメリットとコストと収益の相乗効果。プロフォーマファイナンシャル情報、取引で期待される構造と資金調達案、およびの長期レバレッジと債務返済目標、企業の短期および長期の財務目標、シノプシスの期待と目標、シノプシスとアンシスの製品、技術、サービスに関連する戦略、トレンド、機会、人工知能などの戦略と技術トレンド、シノプシスとアンシスのそれぞれおよび合併後の会社の顧客需要と市場拡大。シノプシスが計画している製品リリースと機能、業界成長率、シノプシス、アンシス、および合併後の会社の対応可能な市場全体、ソフトウェアの動向、計画的な買収と自社株買い、戦略的代替案の検討、シノプシスの予想税率、保留中の法的、行政的、税務上の手続きの影響との結果。これらの将来の見通しに関する記述は通常、「信じる」、「予測する」、「期待する」、「見積もる」、「意図」、「戦略」、「未来」、「機会」、「計画」、「できる」、「すべき」、「なる」、「続く」、「ありそう」、「ありそう」、「ありそう」、「ありそう」、「ありそう」、「ありそう」、「ありそう」、「ありそう」、「ありそう」という言葉、将来の出来事や結果の不確実性を伝えるための類似の表現や否定的な言葉で識別されます。将来の見通しに関する記述とは、現在の期待と仮定に基づく将来の事象に関する予測、予測、その他の記述であり、その結果、リスクや不確実性の影響を受けます。

多くのリスク、不確実性、その他の要因により、実際の将来の出来事は、このプレスリリースのの将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。(i) 予定された条件とタイミングでの提案された取引の完了、予想される税務上の取り扱いと予期しない負債、将来の資本支出、収益、費用、収益、相乗効果、経済パフォーマンス、負債などが含まれますが、これらに限定されません。、財政状態、損失、価格動向、将来の見通し、信用格付け、不利になる可能性のある事業戦略と経営戦略シノプシスと Ansysの事業、財政状態、経営成績、普通株式の価格に影響を及ぼす、（ii）取引完了までの条件（Ansysの株主による合併契約の採択、および期待される条件で、適時に、またはまったく期待される条件で特定の政府および規制当局の承認を受けた場合を含む）、（iii）そのリスクこのような規制当局の承認により、提案書の完成後、に悪影響を及ぼす可能性のある条件が課される可能性があります取引（完了した場合）、合併後の会社または提案された取引から期待される利益（将来の見通しに関する財務情報に記載されているものを含む）、（iv）提案された取引を許容可能な条件で適時またはまったく完了させるための利用可能な資金調達（Ansysまたは合併後の会社の債務の将来の借り換えを含む）へのアクセスに関する不確実性、（v）何らかの事象の発生、変更、合併契約の終了につながる可能性のあるその他の状況、（vi）発表の影響、または取引がAnsysまたはSynopsysの取引関係、競争、ビジネス、の財政状態、および経営成績に及ぼす影響、（vii）提案された取引がAnsysまたはSynopsysの現在の計画と運営、およびAnsysまたはSynopsysが主要な人材を維持および雇用する能力を混乱させるリスク、（viii）どちらかの経営陣の注意をAnsysの継続的な事業運営からそらすことに関連するリスクシノプシスまたはシノプシス、（ix）合併契約に関連してアンシスまたはシノプシスに対して提起される可能性のある法的手続きの結果、または取引、（x）Ansysの事業と製品ラインを正常に統合するシノプシスの能力、（xi）合併案の完了後、に関する計画、予測、予想される財務実績、およびその他の期待をAnsysの事業または合併後の事業に実施し、さらなる機会を実現し、顧客関係、追加製品、およびAnsysの既存の事業と製品ラインを開発するシノプシスの能力、 (xii) 追加の負債を管理し、フォロワーのレバレッジをうまく解消するシノプシスの能力取引と戦略的レビューの結果、およびその結果としての取引、(xiii) 提案された取引によって誘発される可能性のある同意やその他の規定を含む第三者契約に関連するリスク、(xiv) 世界経済におけるマクロ経済状況と地政学的不確実性、(xv) 半導体、電子、人工知能産業の成長における不確実性、(xvi) 競争の激しい業界シノプシスそして、Ansysは、米国または外国政府による（xvii）次のような行動で事業を行っています追加の輸出制限または関税の賦課、(xviii) シノプシスの顧客間の統合、およびシノプシスの比較的少数の大規模顧客への依存、(xix) AnsysおよびSynopsys事業に影響を及ぼす立法、規制、および経済の進展、(xx) Ansysとシノプシスが事業を展開する法律、規制、税制の進展、（xxx）i）特定のビジネスチャンスまたは戦略的取引を追求するAnsysまたは Synopsysの能力に影響を与える可能性のある、提案された取引の保留中の制限、および（xxii）のように、テロ行為や戦争や敵対行為の勃発を含むがこれらに限定されない、壊滅的な出来事の予測不能さと深刻さ、および前述の要因のいずれかに対するAnsysとSynopsysの対応。前述のリスク、不確実性、要因のリストはすべてを網羅しているわけではありません。リストにない要因は、の将来の見通しに関する記述の実現にとってさらに重大な障害となる可能性があります。

SynopsysとAnsysの事業に影響する前述の要因、およびその他のリスクと不確実性は、フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、およびどちらかがSECに随時提出するその他の文書のリスク要因セクションに記載されています。これらの申告書は、実際の出来事や結果がフォワードに含まれるものと大きく異なる原因となる可能性のあるその他の重要なリスクや不確実性を特定して対処しています。

ルックステートメント。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。すべての将来の見通しに関する記述は、その性質上、リスクと不確実性を伴う事項を扱っています。その多くは、シノプシスやアンシスの制御が及ばず、将来の結果を保証するものではありません。読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。シノプシスとアンシスは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、これらの将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負わず、するつもりもありません。シノプシスもアンシスも、シノプシスもアンシスもの期待に応える保証はありません。

将来の見通しに関する記述に関するAnsysの注意事項

この文書には、改正された1933年の米国証券法のセクション27Aや改正された1934年の証券取引法のセクション21Eなど、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、提案された取引の完了予定日とその潜在的な利益、事業と業界、経営陣の信念、およびAnsysとSynopsysが行った特定の仮定に関するAnsysの現在の期待、見積もり、予測、およびAnsysとSynopsysが行った特定の仮定に基づいており、これらはすべて変更される可能性があります。この文脈では、将来の見通しに関する記述には、予想される将来のビジネスや財務実績や財務状況を扱っていることが多く、期待する、予想する、意図する、計画する、信じる、できる、見る、する、する、する、可能性がある、見積もる、続ける、期待する、狙う、といった表現や、これらの言葉や将来の不確実性を伝える他の比較可能な用語のの否定的な表現が含まれます出来事や結果。このような将来の見通しに関する記述の例には、当社の暫定結果、予想されるACV、の経常的なACV、ACVの増加、および監査および通常の年末決算およびレビュープロセスを通じて変更される可能性のあるその他の2023年のガイダンスに関する記述が含まれますが、これらに限定されません。すべての将来の見通しに関する記述は、その性質上、リスクや不確実性を伴う事項を扱っており、その多くは当社の管理外であり、提案された取引の完了やその予想される利益に関する記述など、将来の結果を保証するものではありません。これらおよびその他のの将来の見通しに関する記述は、提案された取引を完了できなかったこと、または取引を適時に完了するために必要なファイリングやその他の措置を講じなかったこと、またはまったくなかったことを含め、将来の結果を保証するものではなく、実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明されているものと大きく異なる可能性があるリスク、不確実性、および仮定の影響を受けます。したがって、の実際の結果がそのような記述に示されているものと大きく異なる原因となる重要な要因があるか、今後存在する可能性があります。したがって、そのような記述に過度に依存しないでください。また、将来の見通しに関する記述に頼る際には注意が必要です。このようなの違いを引き起こす可能性のある重要なリスク要因には、(i) 株主および規制当局の承認の取得を含む、予想される条件とタイミングでの提案された取引の完了、予想される税務上の取り扱い、予期せぬ負債、将来の資本支出、収益、費用、収益、相乗効果、経済パフォーマンス、負債、財政状態、損失、将来の見通しなどがありますが、これらに限定されません。Ansysおよび Synopsys事業およびその他の事業の経営、拡大、成長のための事業および経営戦略取引完了までの条件。（ii）取引の完了が遅れた場合や、AnsysとSynopsysの事業の統合が遅れた場合を含む）、提案された取引から期待される利益を実現できなかった場合、（iii）Ansysの事業戦略を実施する能力、（iv）AnsysおよびSynopsysのスケールメリットを実現する能力を含む価格動向、（v）以下に関連する潜在的な訴訟 Ansys、Synopsys、またはそれぞれの取締役に対して提起される可能性のある取引案。（vi）混乱のリスク提案された取引から、現在の計画やの事業を含め、AnsysまたはSynopsysの事業に損害を与える可能性があります。（vii）

AnsysまたはSynopsysが主要人材を維持および雇用する能力、（viii）提案された取引の発表または完了に起因する潜在的な副作用または取引関係の変化、（ix）シノプシスの普通株式の長期的価値に関する不確実性、（x）Ansysおよびシノプシスの事業に影響を与える立法、規制、および経済の進展、（xi）一般経済と市場開発と状況、（xii）Ansysとシノプシスが事業を展開する法律、規制、税制の変化、（xiii）潜在的なビジネスAnsysまたはSynopsysの財務実績に影響を与える可能性のある、取引の保留中の既存の取引関係の変更を含む不確実性、（xiv）特定のビジネスチャンスまたは戦略的取引を追求するAnsysまたはSynopsysの能力に影響を与える可能性のある提案取引の保留中の制限、（xv）予測不能さと壊滅的な事象（以下を含むがこれらに限定されない）テロ、戦争や敵対行為の勃発、および前述のいずれかに対するAnsysとSynopsysの対応要因、および（xvi）Ansysの株主の承認を得られなかったこと。これらのリスクは、提案された取引に関連するその他のリスクと同様に、提案された取引に関連して米国証券取引委員会に提出される委任勧誘状/目論見書で詳しく説明されています。ここに記載されている要因のリストは、委任勧誘状/目論見書に記載されている要因のリストも、が代表的なものと見なされますが、そのようなリストはすべての潜在的なリスクと不確実性を網羅した完全な記述と見なすべきではありません。リストにない要因は、将来の見通しに関する記述の実現にとってさらに重大な障害となる可能性があります。将来の見通しに関する記述で予想されるものと比べて結果が大きく異なる場合の結果には、とりわけ、事業の中断、業務上の問題、経済的損失、第三者に対する法的責任、および同様のリスクが含まれる可能性があり、いずれもAnsysまたはシノプシスの連結財務状況、経営成績、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。AnsysもSynopsysも、証券法およびその他の適用法で別段の定めがある場合を除き、新しい情報、将来の展開またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、状況が変化した場合に将来の見通しに関する記述の改訂または更新を公に提供する義務を負いません。

重要な情報とその入手先

この文書は、シノプシスとアンシスの間で提案されている取引に関するものです。シノプシスは、フォームS-4でSECに登録届出書を提出します。これには、シノプシスの目論見書となる文書と、委任勧誘状/目論見書と呼ばれるAnsysの委任勧誘状が含まれます。委任勧誘状/目論見書は、すべてのAnsys株主に送付されます。また、各当事者は、提案された取引に関するその他の書類をSECに提出します。投資家および証券保有者は、提案された取引に関する重要な情報が含まれている、または含まれる可能性があるため、登録届出書、委任勧誘状/目論見書、および提案された取引に関連してSECに提出される、または提出される予定のその他すべての関連文書、およびこれらの文書の修正または補足事項を注意深く読むことをお勧めします。

投資家や証券保有者は、登録届出書、委任勧誘状/目論見書、およびシノプシスまたはアンシスがSECに提出する、またはこれから提出する予定の登録届出書、委任勧誘状/目論見書、その他すべての関連書類のコピーを、SECが管理するWebサイト（www.sec.gov）から無料で入手できます。

シノプシスがSECに提出した書類は、シノプシスのWebサイト（https://investor.synopsys.com/overview/default.aspx）で無料で入手することも、シノプシスのシノプシス社（カリフォルニア州サニーベールのアルマナーアベニュー675番地）に書面で依頼して入手することもできます。注意：投資家向け広報部AnsysがSECに提出した書類もは、AnsysのWebサイト https://investors.ansys.com/ で無料で入手するか、kelsey.debriyn@ansys.com に書面でリクエストすれば入手できます。

勧誘の参加者

シノプシス、Ansys、およびそれぞれの取締役および執行役員は、提案された取引に関連してAnsysの株主からの代理人の勧誘に参加していると見なされる場合があります。Ansysの取締役および執行役員、ならびに彼らのAnsys普通株式の所有権に関する情報は、2023年3月28日にSECに提出されたスケジュール14AのAnsysの2023年定時株主総会の委任勧誘状に記載されています。Ansysの委任勧誘状に記載された金額以降にAnsys 証券の保有額が変更された場合は、SECに提出されたフォーム4の所有権変更声明に反映されているか、反映される予定です。シノプシスの取締役および執行役員に関する情報は、2023年2月17日にSECに提出されたスケジュール14Aのシノプシスの2023年定時株主総会の委任勧誘状と、シノプシスがその後SECに提出した書類に記載されています。これらの個人および提案された取引の参加者と見なされる可能性のあるその他の人物の直接的および間接的な利益に関する追加情報は、が利用可能になったときに、提案された取引に関する委任勧誘状/目論見書を読むことで入手できます。前の段落で説明したように、これらの書類のコピーを無料で入手できます。

申し出や勧誘の禁止

この文書は情報提供のみを目的としており、の売買の申し込み、または有価証券の購入または売却の申し出の勧誘、または投票や承認の勧誘を目的としたものではなく、またそれを構成するものでもありません。また、証券法に基づく登録または資格取得前にそのような申し出、勧誘、売却が違法となる法域での証券の売却も行われないものとしますそのような管轄区域ならどれでも。改正された1933年の米国証券法の第10条の要件を満たす目論見書による場合を除き、証券の募集は行わないものとします。

非GAAPベースの財務情報

この文書には、米国の一般に認められた会計原則（GAAP）に従わない特定の将来を見据えた財務指標が含まれています。

•

調整後EBITDA（調整後EBITDA）は、減価償却費と償却、株式報酬、非適格繰延報酬制度、買収関連費用、リストラ費用を除いたGAAP営業利益として計算されます

•

フリーキャッシュフロー（FCF）は、営業活動から得られる現金から、資本支出とソフトウェア開発費の資本化を差し引いて計算されます

•

レバレッジなしのフリーキャッシュフロー（UFCF）は、税の影響を受ける現金の純利息を除いたフリーキャッシュフローとして計算されます

•

レバレッジなしのフリーキャッシュフローマージンは、ある期間のレバレッジなしのフリーキャッシュフローを同じ期間のの収益で割ったものです

•

非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は、無形資産の償却、株式報酬、買収関連費用、リストラ費用、および法的事項を除いたGAAPベースの純利益を、GAAP税率と非GAAP税率の差に合わせて調整して、を完全希薄化後の発行済み株式で割って計算されます

•

非GAAPベースの営業利益は、無形資産の償却、株式報酬、非適格繰延報酬制度、買収関連費用、およびリストラ費用を除いたGAAP営業利益として計算されます

•

非GAAPベースの営業利益率は、ある期間の非GAAPベースの営業利益を同じ期間の収益で割ったものです

シノプシスと Ansysは、非GAAP財務指標を提示して、シノプシスとアンシスのそれぞれの業績を評価するための追加ツールを投資家に提供しています。これは、シノプシスとアンシスがそれぞれの中核事業運営であると考えるものと、シノプシスとアンシスがそれぞれの事業運営を評価し、内部予算とリソース配分の目的でそれぞれ何を使用しているかに焦点を当てています。これらの非GAAP指標は、他の企業が使用している非GAAP指標とは異なる場合があります。さらに、これらの非GAAP指標は、包括的な会計規則や原則に基づいているわけではなく、非GAAP指標の計算からどの項目を除外すべきかを決定する際に経営陣が判断を下します。非GAAP財務情報の提示は、GAAPに従って作成された直接比較可能な財務指標と切り離して、それよりも優れていると見なしたり、それに代わるものと見なしたりすることを意図したものではありません。これらの非GAAP財務指標は、対応するGAAP財務指標を補完するものであり、それと併せて検討してください。

過去の期間に関して提示された非GAAP財務指標に関して可能であれば、シノプシスと Ansysはそれぞれ、シノプシスとアンシスがSECに提出した文書の中で、過去の非GAAP財務指標と、最も適用性の高い最も近いGAAP財務指標との調整を行っています。 SynopsysとAnsysはそれぞれ、特定の非GAAPガイダンス指標を対応するGAAP指標と将来の見通しに基づいて調整することはできません。これは、とりわけ、除外項目の潜在的な変動性と可視性の制限、および完了時の業績の財務業績に関する期待により、不合理な努力なしには調整が不可能だからです。の合併について。同じ理由で、シノプシスとアンシスはそれぞれ、入手できない情報の重要性に対処することができません。シノプシスとAnsysは、説明のために将来を見据えた非GAAPベースの財務指標を提示しており、今後これに基づいて報告しない可能性があります。

過去期間の企業統合指標は、シノプシスの過去の財務結果とAnsysの過去または暫定的な財務結果（該当する場合）をプロフォーマ調整なしで組み合わせたものに基づいており、合併後の企業業績がどのようなものであったかを投資家に推定するための説明を目的として含まれています。合併後の企業見積もりはプロフォーマ財務指標ではなく、改正された1933年の米国証券法に基づく規則S-Xに従って作成されたものでもありません。また、シノプシスとアンシスが関連期間中に単一の事業体であった場合に実際に実現されたであろう結果を必ずしも示すものではありません。

その他の主要なビジネス指標

年間契約価値（ACV）はAnsysにとって重要な業績指標であり、投資家が事業の強みと軌道を評価するのに役立ちます。ACVは、事業の年間業績を評価するのに役立つ補足指標です。契約期間全体にわたって、ACVは顧客から実現される合計価値に等しくなります。ACVは、ライセンス収益が認識されるタイミングの影響を受けません。ACV は、Ansysの経営陣が財務上および業務上の意思決定を行い、報酬として使われる売上目標を設定する際に使用されます。ACVはのパフォーマンス指標であり、これらの項目のいずれとも組み合わせることを意図していないため、ACVはGAAP収益や繰延収益に代わるものではなく、これらとは別に考えるべきです。ACVに匹敵するGAAP指標はありません。

ACVは、次ので構成されています。1）期間中の開始日または記念日を含むメンテナンスおよびサブスクリプションリース契約の年額と、2）期間中の開始日を含む永久ライセンス契約の価値、3）期間中の開始日または記念日を含む定期サービス契約の年換算値、4）固定期間中に実施された作業の価値提供可能なサービス契約。