REFINITIV STREETEVENTS編集済みトランスクリプト ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会イベント日時:2023年11月21日/グリニッジ標準時午後1時30分 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

C O R P O R A T E P A R T I C I P A N T S フラン・ホロウィッツアバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役 Mohit Gupta Abercrombie & Fitch Co.-IR担当副社長、スコット・D・リペスキー・アバクロンビー・アンド・フィッチ株式会社-エグゼクティブバイスプレジデント、最高執行副社長、最高執行責任者兼最高財務責任者 C O N F E R E N C E C A L L P A R T I C I P A N T S アレクサンドラ・アン・ストラトンモルガン・スタンレー、リサーチ部門-リサーチ・アソシエイト Corey Tarlowe Jefferies LLC、リサーチ部門-エクイティ・アナリスト Dana Lauren Telsey Advisory Group LLC-CEO兼最高研究責任者ディラン・ダグラス・カーデン・ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニーLLC、リサーチ部門-アナリストジャネットジョセフ・クロッペンバーグ JJK リサーチ・アソシエイツ株式会社-社長ケリー・カーゴ・シティグループ・リサーチ部門-リテール・トラッカー副社長-マルニ・シャピロ・リテール・トラッカー副社長-共同創設者マシュー・ロバート・ボス JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー-リサーチ部門-MD兼シニアアナリスト、マウリシオ・セルナ・ベガ UBS インベストメント・バンク、リサーチ部門-アナリスト P R E S E N T I O N オペレーターこんにちは、女性と皆さん、そしてアバクロンビー＆フィッチの2023会計年度第3四半期決算発表会へようこそ。今日の会議は録画中です。(オペレーターの指示) この時点で、Mo Guptaに電話をかけたいと思います。どうぞ続けてください。Mohit Gupta-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-IR担当副社長、ありがとうございます。おはようございます。2023年第3四半期の決算説明会へようこそ。今日の電話会議には、最高経営責任者のフラン・ホロウィッツと、最高財務責任者兼最高執行責任者のスコット・リペスキーが参加しています。今朝早く、第3四半期の決算発表を発表しました。この発表は、当社のウェブサイトcorporate.abercrombie.comの投資家セクションにあります。また、当社のウェブサイトには、投資家向けプレゼンテーションもあります。電話会議では、将来の見通しに関する特定の記述を行うことを覚えておいてください。これらの記述は、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項の対象であり、実際の結果が本日述べた期待や仮定と大きく異なる可能性があるリスクと不確実性の影響を受けます。これらの要因と不確実性は、証券取引委員会への報告書や提出書類で説明されています。さらに、本日の電話会議では、特定の非GAAP財務指標について言及する予定です。GAAPと調整後の非GAAP財務指標とのその他の詳細および調整は、今朝早くに発表されたリリースと投資家向けプレゼンテーションに含まれています。最後に、アバクロンビーブランドへの参照には、アバクロンビー＆フィッチとアバクロンビーキッズが含まれ、ホリスターブランドへの参照には、ホリスター、ギリーヒックス、ソーシャルツーリストが含まれます。それでは、フランに電話をかけます。フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役 Mo. ありがとうございます。おはようございます。参加してくださった皆さん、ありがとうございました。第3四半期の好調な業績を報告できることを嬉しく思います。これは、各ブランドのお客様のニーズに合わせて製品、声、体験を提供するという当社の目標をグローバルチームが達成したことの証です。私たちはリフィニティブの2つのストリートイベントに基づいて事業を続けています | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitivです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

第2四半期からの勢いで、売上高の伸びと収益性の両方が順次加速しています。要するに、第3四半期を通じて成長傾向は強く、売上高は予想を上回りました。当四半期の純売上高は、すべての地域、ブランド、および店舗とデジタルの両方を含む直接販売チャネルの成長により、20％増加しました。また、売上総利益率が570ベーシスポイント拡大したことと、売上の増加に対する営業経費のレバレッジにより、収益も13.1％と予想を上回りました。13.1％の営業利益率は、2022年第3四半期と比較して1,100ベーシスポイント以上拡大しました。年初来の純売上高は昨年に比べて 13% 増加し、営業利益率は 9.3% で、第3四半期までの2022年よりも900ベーシスポイント上回りました。これらの結果は、私たちがプレイブックを実行し続けている中で、お客様からの強い反響を示しています。お客様との距離を保ち、機敏さを保ちながら、限界を押し広げ、成長に挑戦している私たちのチームが提供してきたものにとても感銘を受けました。第4四半期に入っても、ブランドと地域が戦略的に勝てる立場にあるため、この勢いを維持する態勢は整っています。そのため、2023年の売上と営業利益率の予想を引き上げて、会社の成長と収益性が大幅に向上した1年を締めくくります。当社のブランドポートフォリオ全体で好調な四半期だったことを誇りに思います。ホリスターブランドの再活性化に費やした時間は、お客様の共感を呼んでいます。ブランド美学の刷新と品揃えの進化により、ホリスターブランドは第3四半期に 11% の成長を達成しました。2022年の新学期シーズンという期待外れと、ダイナミックなティーン向けアパレル環境が続く中、好調な成長を見せました。ホリスターは、品揃えと経験をさらにローカライズするにつれて、すべての地域でバランスを取りながら成長を遂げました。第3四半期も引き続き、上半期と同様に、より健全な事業を推進し、粗利益と料金を引き下げます。これは、上半期と同様に、より低いプロモーションによる運賃の削減とAURの増加です。ホリデーシーズンのピークに入ると、在庫は昨年に比べて大幅に増加し、戦略的にプロモーションを行う機会が得られました。製品に目を向けるのが勝ちます。ホリスターの女性向けビジネスは引き続きブランドの順調な成長をリードしており、トップス、ボトムス、ドレスのバランスがすべて昨年までの売上の改善を後押ししました。前四半期に話し合ったように、私たちはドレス、ノンデニムのボトムス、一部のトップカテゴリーに意図的に歪ませて学校に戻りました。これらはすべて、四半期の残りの期間は好調でした。重要なのは、これらの教訓を生かして、ホリデーシーズンの勝者を追いかけたことです。男性全体のトレンドは第2四半期と同様で、デニム以外のボトムス、フリース、セーターが堅調に推移しました。これらはすべて、品揃えを再構築するにあたり、新しさの焦点となりました。このホリデーシーズンには、10代の顧客がショッピングモールに向かうので、進化した品揃えでお客様に対応する準備が整います。私たちは、特に10代の若者が豊かな時間を過ごしているソーシャルチャネルでのデジタルマーケティングを強化することで、店内ビジネスを補完することを期待しています。まだ早いですが、第4四半期に至るまで、ホリスターのブランドには満足しています。そして、私たちはブランドの進歩の重要なポイントである2023年に向けて成長を実現するための道を歩み続けています。アバクロンビーブランドに移ります。うわー、チームは11四半期連続で売上を伸ばし、前年比で30％という驚異的な売上増加を達成しました。私たちは、ターゲットオーディエンスに勝つための新しい方法を模索し続けています。その結果、成長の加速に加えて、優れたバランスと一貫性が得られます。第2四半期と同様に、店舗とデジタルダイレクトチャネルの両方で、単位、AUR、性別、地域が増加しました。品揃えでは、男性用と女性用の両方が四半期に2桁の売上成長を記録しました。女性向け第3四半期を見ると、13四半期連続で2桁の売上成長を遂げています。私たちのチームがトップス、ボトムス、ドレスにわたる強力なフランチャイズを築き続けていることに感銘を受けました。メンズについては、第3四半期に5四半期連続で成長を遂げました。これは、2022年第3四半期の成長経路の開始を強力にカバーした重要なマイルストーンです。成功した女性向けプレイブックに従い、ジーンズとパンツに新しさをもたらしながら、エッセンシャルフリースとニットのフランチャイズを拡大しています。休暇が近づくにつれ、セーター、フリース、アウターウェアなど、寒冷地向けのセーター、フリース、アウターウェアの品揃えにワクワクしています。3 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

アバクロンビーは、独自のコラボレーションとブランド体験を通じて顧客とつながる魅力的な方法を模索し続けています。たとえば、インフルエンサーのキャスリーン・ポストとハーレムのファッションロウデザイナーであるニコール・ベネフィールドによる最近のコレクションは、特にソーシャルメディアやデジタルショッピングプラットフォームで、新規および現在の顧客とのエンゲージメントを高めています。対面での体験では、近所の店舗で引き続き人気があり、この四半期にニューヨークのソーホー、マイアミのブリッケルストリート、チャールストンのキングストリート、ボルチモアのハーバーイーストなど、さらに4店舗をオープンできたことを嬉しく思います。私たちは、シームレスな顧客体験を推進するために、これまでも、そしてこれからも、デジタル店舗体験を組み合わせて活用していきます。第4四半期を楽しみにしています。アバクロンビーブランドは11月に向けて好調なスタートを切り、歴史的な2023年を迎えました。私たちの顧客は、このホリデーシーズンに私たちが提供するものを気に入ってくれると確信しています。地域別パフォーマンスに移ります。前四半期に説明したように、地域運営モデルの進化により良い結果が出ています。これにより、ローカルチームへのサポートが強化され、顧客体験が大幅に向上しました。各地域は、第2四半期の売上高の増加にも寄与して、四半期に成長を遂げました。同等の売上高ベースでは、アメリカ大陸は第3四半期に 16% 成長しました。EMEAは 15% 成長し、アジア太平洋地域は 32% 成長しました。ローカリゼーションの取り組みについて、EMEAとAPACのチームは、2023年に向けて品揃え、価格設定、強制ケイデンスを大幅に更新し、これらの地域での販売実績に貢献しています。EMEAでは、私たちのチームはマーケティングコンテンツをローカライズし、2大市場である英国とドイツでの支出を優先しました。これらの市場では、ヨーロッパの他の地域と比較して非常に良い結果が得られています。私たちのアジア太平洋チームでも同様の進歩が見られました。ご存知のように、シングルデーはこの地域の私たちにとって重要な小売祝日であり、チームはプロモーションと製品の位置付けを調整し、今年の売上が大幅に増加しました。まだやるべきことはまだありますが、傾向が改善したことで、私たちはカスタマーエクスペリエンスの適切な側面に焦点を当てていること、そしてCOVIDパンデミック後の過去数年間に失われたボリュームを引き続き取り戻すことができるという自信がつきました。スコットに話を移す前に、これからの休暇期間についてもう少し考えておきたいことがあります。第4四半期は有望なスタートを切りました。まだ先の大規模企業と競争する準備が整い、注力しています。私たちのチームは、さまざまなブランドで休暇を成功させるために、製品とプロモーションメッセージを一致させるために懸命に取り組んできました。各ブランドで強力なブランドポジショニングとホリデープロダクト戦略が実施されているので、トラフィックの増大と顧客獲得と維持を促進するために、第4四半期にマーケティング投資を加速します。マクロ環境は依然として困難で不確実ですが、お客様に焦点を置き、プレイブックを実行すれば、ブランドや地域を超えて成長をもたらすことができることが証明されました。私は私たちのチームがこれまでに達成したことをとても誇りに思っています。2023年には、売上の成長と収益性に加えて、顧客関係の強さを示すことを期待しています。絶え間ない顧客重視と、常に前向きな計画への揺るぎないコミットメントを通じて、これを実現させてくれたすべてのグローバルアソシエイトに感謝します。私たちは皆、重要な休暇期間中も勢いを保ち、通年の成果をすぐに皆さんと共有できることを楽しみにしています。それで、スコットに渡します。スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、ありがとう、フラン。まず、第3四半期が好調だったグローバルチームに感謝とおめでとうございます。在庫を厳重に管理しながら、純売上高、総利益率、営業利益率を予想を上回りました。当四半期の総純売上高は10億5600万ドルで、ブランドや地域を超えた成長により、昨年に比べて20％増加しました。当四半期の同等の売上高は、店舗とデジタルの両方の貢献により 16% 増加しました。コンプと総売上高の間の400ベーシスポイントのスプレッドは、主に純新規店舗活動によるものです。全体として、私たちの新しい店舗は予想を上回っており、昨年閉店して今年閉店する店舗の2倍以上の割合で、平方フィートあたりの生産性を実現すると予想されています。地域ベースでは、当四半期の成長は最近と比較してよりバランスが取れていました。4 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

アメリカ大陸以外での加速により、バランスが改善されました。地域別では、純売上高は南北アメリカで 22%、EMEA で 14%、アジア太平洋地域で 13% 増加しました。コンプベースでは、売上高は南北アメリカで 16%、EMEA で 15%、アジア太平洋地域で 32% 増加しました。EMEAとAPAC地域では、製品や在庫のゆがみ、価格調整、製品ドロップのタイミングなど、今年行われたローカリゼーションの取り組みに対して好意的な反応が見られました。ブランドベースでは、アバクロンビーブランドはさらに 30% という素晴らしい成長を遂げましたが、ホリスターブランドは 11% の成長を遂げました。コンプベースでは、アバクロンビーは26％、ホリスターは7％増加しました。第2四半期と同様に、アバクロンビーブランドの成長は性別を問わず一貫していましたが、女性向けビジネスがホリスターブランドの成長を牽引しました。売上総利益に移ります。当四半期の総利益率は 64.9% で、2022年の 59.2% と比べて大幅に上昇しました。570ベーシスポイントのレート改善は、いくつかの重要な要因によって推進されました。アバクロンビー事業全体の構成の増加によるAURの成長と、昨年と比較して在庫レベルが低かったことによる販促活動の減少により、約250ベーシスポイントが貢献しました。次に、約200ベーシスポイントの運送上のメリットがありました。また、在庫減価償却の水準が昨年より低かったことで、約200ベーシスポイントのメリットが見られました。これらの利点は、原材料費が約80ベーシスポイント上昇したことで相殺されました。2023年の第4四半期には原材料費のわずかな圧力がかかり、2024年からは利益に転じると予想しています。サプライチェーンについてですが、運送費、配送時間、業績は引き続き良好な水準にあります。四半期末の在庫は昨年に比べて20％減少しましたが、私たちは引き続きさまざまなブランドを追いかけています。年末に目を向けると、在庫は昨年に比べて減少すると予想しています。私たちのチームは、在庫決定に俊敏性を組み込むという素晴らしい仕事をしてくれました。お客様が私たちの休日の品揃えに反応するのを見てわくわくしています。経費を見てみましょう。その他の営業利益を除いた総営業費用は5億4600万ドルでしたが、昨年の調整後営業費用は5億100万ドルでした。今年は除外項目がなく、昨年は400万ドルの税引前資産減損費用を除外しました。前年比の増加は、インフレ、デジタルとテクノロジーへの投資、インセンティブベースの報酬の上昇、およびマーケティングによって推進されました。マーケティング費は昨年よりも高かったが、売上に占める割合は安定していた。堅調な売上成長が見込まれます。昨年の57.3％に対し、今年は営業費用が売上高の51.7％を占め、当四半期は経費レバレッジが大幅に向上しました。昨年の調整後営業利益は2,100万ドルでしたが、営業利益は1億3800万ドル、売上高の 13.1% でした。営業利益は、主に予想を上回る売上の好調なフロースルーに牽引され、予想を上回りました。昨年の調整後1株当たり純利益は0.01ドルでしたが、希薄化後1株当たりの純利益は1.83ドルでした。当四半期の堅調な収益と在庫管理により、貸借対照表の強化を続けています。四半期末の現金は6億4900万ドル、流動性は約10億ドルでした。当四半期中に、1億3,400万ドルの営業キャッシュフローを創出しました。5,000万ドルの優先担保付債券を額面価格で合計5,100万ドルで買い戻し、四半期末には2億5000万ドルの優先担保付債券が未払いになりました。過去数年間と同様に、業績や株価、事業への投資を増やす能力を保留しながら、余剰現金を活用するための主要な手段として、負債と自社株の買い戻しに引き続き注力していきます。2023年の最初の9か月間、当社の営業キャッシュフローは約3億5,000万ドル、資本支出は約1億2900万ドルでした。第3四半期末には765店舗で終了しました。2023年の残りの期間についての私たちの考えに移ります。前述のように、当四半期は有望なスタートを切りました。取引量の大部分はまだ来ていないので、これからの機会にわくわくしています。2023年第4四半期の純売上高は、2022年度第4四半期の12億ドルと比較して、2桁台前半に増加すると予想しています。念のために言っておきますが、今年は第53週目の報告週で、今四半期の売上成長に4,500万ドル、つまり375ベーシスポイントの貢献が見込まれます。地域やブランドを超えた成長を想定しています。また、外貨による影響は最小限であると予想しています。営業利益率については、昨年の調整後営業利益率7.7％と比較して、12％から14％の範囲になると予想しています。これは主に、運賃の削減とAURの増加による売上総利益率の上昇によるものです。5 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

営業費用については、第3四半期と同様のテーマとして、テクノロジーやインセンティブ報酬の支出が増え、マーケティングも増加すると予想しています。税金については、約30％の実効税率を見込んでいます。第4四半期の見通しを通年に組み込むと、最新の通期見通しでは、純売上高は22年の約37億ドルから12％から14％増加すると見込まれています。これは、第3四半期の業績を上回ったことと、第4四半期に予想されていた約10％の成長率という以前の見通しに基づいています。店舗については、現在、約35の新規店舗、20店舗の複合改造と適切なサイズ、35店舗の閉鎖を見込んでいます。営業利益率については、以前の見通しである8％から9％の範囲で、今年は約10％になると予想しています。通年で貨物と原材料による純利益が約250ベーシスポイントになると引き続き予想しています。予想される収益性の水準が高くなるため、30代前半から半ばの予想と比較して、30代前半の実効税率は30代前半になると予想しています。設備投資は引き続き約1億6000万ドルになると予想しています。最後に、地域やブランドを超えた継続的な進歩に満足しており、私たちのプレイブックが機能していると確信しています。私たちは素晴らしい休日を提供することに重点を置いていますが、今後の方向性には自信を持っており、常に前向きな計画の一環として、スピード、俊敏性、シームレスなオムニチャネルの顧客体験を向上させる長期的な戦略的投資を進めています。これで、オペレーター、質問の準備ができました。Q U E S T I O N S A N D A N S W E R S オペレーター（オペレーターの指示）そして最初の質問は、テルシー諮問グループのDana Telseyの意見です。ダナ・ローレン・テルシー-テルジー・アドバイザリー・グループ合同会社-最高経営責任者兼最高研究責任者、素晴らしい結果おめでとうございます。ホリスターで改善が見られてうれしいです。そして、男性用、女性用のコンプを開封したときに、どのカテゴリーのパフォーマンスに関して注意すべき点がありましたか？オンラインストアと実店舗の違いはどうですか？また、プロモーションについてどう考えていますか？第3四半期と第4四半期の計画はどうでしたか？フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役ありがとう、ダナ。おはようございます。具体的にはホリスターに。つまり、第2四半期連続で成長が見られたのは本当にエキサイティングでした [11]再び女性主導です。私たちと同じように、アバクロンビーでそれが起こるのを見ました。女性もその道を切り開き、ホリスターでは女の子が先導しています。特にうまくいったのは、ボトムスのカテゴリーで拡大したデニム以外のボトムスです。彼らは今でもデニムが大好きですが、デニム以外のボトムスを購入する機会はたくさんあります。実際、男性用と女の子用の両方のビジネスで起こっています。注目すべきカテゴリー、たくさんのエキサイティングなもの、非常にバランスの取れた品揃え。私たちの在庫はとてもきれいです。本当に新しい在庫とプロモーションで第4四半期に入ることができることを嬉しく思います。ご存知のように、第4四半期は常に年間で最もプロモーションの多い四半期です。私たちは競争する用意ができていますが、それは私たち自身の内部販売に基づいています。何がうまくいっているのか、何がうまくいっていないのか。私たちは第4四半期にチームと緊密に連携して、アジャイルになり、特にプロモーションに集中できるようにしています。6 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitivです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者オンラインと店舗の比較で持ち直し、今四半期の全社的なバランスは良好です。私たちはホリスターのことを考えています。この四半期は店舗ビジネスに少し傾いていますが、それは素晴らしいことです。私たちは年間を通していくつかの新しい店舗をオープンし、いくつかの改造と適切なサイズを行いました。店舗のトラフィックが戻ってくるのは良いことです。そして、それは本当に世界規模で、とても、とてもエキサイティングです。ダナ・ローレン・テルシー-テルジー・アドバイザリー・グループ合同会社-CEO兼最高研究責任者最後にもう一つ。今年10％の営業利益率に達したとすると、将来的には13％から15％の範囲に入りますか？それとも、このフレームワークについてどう思いますか？スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、ありがとう、ダナ。はい。今年の10％の見通しを発表するのはとても、とてもわくわくします。今年の初めは4％から5％でしたが、年間を通じてビジネスが改善するにつれて、現在は10％と見ています。今日は2024年について話すつもりはありません。私たちは素晴らしい休暇を提供することに全力を注いでいますが、昨年の2022年に話した10％、つまり長期的には8％から10％の数字を出すことができてとても興奮しています。すぐにここに来ることができてワクワクしています。オペレーターそして次の質問は、コーリー・ターロウとジェフリーズのセリフからです。Corey Tarlowe-Jefferies LLC、リサーチ部門-株式アナリスト素晴らしいです。フランさん、それはあなたがこの四半期にアバクロンビーで見た本当に目覚ましい成長に関連しているからです。当初の計画と比較してプラス面がもたらされたことについて、あなたが驚いたことは何ですか？そして、今四半期に製品や地域を問わず顧客の共感を呼び、本当に効果があった商品、そして第4四半期とこれからのホリデーシーズンに向けて役立つと思われるアイテムは何でしたか？フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役だから、こんにちは、コーリー。アバクロンビーブランドの11四半期連続の成長を終えたばかりでとてもエキサイティングなのは、会社にとってこれだけ大きな勝利です。チームが成し遂げたことにとても興奮し、誇りに思っています。本当に素晴らしいのは、バランスの取れた成長です。実際にブランド、ブランド、性別、地域、チャネルのバランスが取れていることがわかりました。続けていけます。それを成し遂げたことは、本当に、本当に素晴らしかったです。当社には、その製品、声、体験を提供することに重点を置いた戦略があります。それは私たちの消費者にとって本当によく合っています。そして最もわくわくするのは、このビジネスをスピードとアジリティを持って運営できるように構築したことです。チームが今年行っていることですが、彼らは本当に私たちの品揃えをテストし、反応し、学ぶことができました。第4四半期が楽しみです。そこには、消費者がすでに愛している既知の製品がたくさんあります。そして最後に、ご存知のように、私たちはアバクロンビーの対応可能な市場を大幅に拡大しました。そこで、20歳から40歳までのお客様に、これらの拡大されたカテゴリーだけでなく、私たちと一緒に買い物をする機会も見出しています。たくさんのエキサイティングなことが起こっています。7 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 リフィニティブです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

Corey Tarlowe-Jefferies LLC、リサーチ部門-株式アナリスト素晴らしいです。そして、スコット、あなたが四半期に見た売上総利益率は、65％近くです。これは私たちがかなり長い間見た中で最高です。それもかなり印象的です。その原動力について考えるとき、そして私たちが質的に将来を見据えるとき、その構成の中で今後持続可能と思われるものは何か、そして将来を見据えた粗利益のプットとテイクの感覚をつかむために何が出てくるかを考える方法はありますか？スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、最高財務責任者：はい、素晴らしい質問です。そして、これはここ数年で私たちがよく話してきたことですが、実際にはAURの持続可能性についてです。そして、私たちがいつも言っているのは、優れた製品と希少な在庫があれば、強力なAURを提供できる可能性が高いということです。そして、それが本当に私たちがやったことです。昨年、ホリスターの事業は第2四半期に突然落ち込んだため、在庫が少し後退しました。しかし、私たちはそれを乗り越えました、そして各ブランドはチェースに入っています。今年見られるのは、貨物が戻ってきて正常化しつつあり、綿花は向かい風の終わりに近づいており、AURが非常に好調で、フランが説明したアバクロンビーのビジネスは本当に素晴らしいということです。ですから、このマージンを持続可能にしたいと考えています。私たちはそのために一生懸命取り組んでいます。そして、私たちがコントロールできるのは在庫レベルと優れた製品であり、私たちはそれに自信を持っています。オペレーター。そして次の質問は、JPモルガンのマシュー・ボスからの質問です。マシュー・ロバート・ボス-JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーリサーチ部門-MD兼シニアアナリスト、そしてまた良い四半期おめでとうございます。アバクロンビーブランドのフランは、一歩下がって、製品と価格について話していただけますか？つまり、どのようにして品揃えを再配置し、競争力のある価格を維持しましたか？そして、この好転のどの要素を今日、ホリスターブランドに適用していますか？そして、スコット、四半期終了後に在庫が20％減少したので、休暇中も引き続き需要の勢いを追いかける能力について話していただけますか？フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役 So ANF、本当にエキサイティングです。私たちのブランドの進化を見ていくと、私たちはジーンズとTシャツのブランドからライフスタイルブランドへと大きく変わりました。そして、それは私たちの年齢層と提供するカテゴリーの両方を拡大する機会を与えてくれました。11四半期連続で成長を遂げた道のりは、A&Fのプロモーションの減少によるものはおそらく少ないでしょう。なぜなら、私たちは長年にわたって多くの進歩を遂げており、さまざまな変化が起こっているからです。そして、消費者はアウターウェアやドレスなどのカテゴリーに反応しています。そして、彼女の反応は、明らかに価値があり、私たちがその価格帯で出しているファッションに基づいています。つまり、私が言いたいのは、製品+音声+体験は、実際にはAURであり、消費者が喜んでプレイして商品に支払う金額と同じです。それをホリスターにどのように適用しますか？ここではプレイブックに取り組んでいます。そこで、A&Fのプレイブックを用意しました。私たちは女性のプレイブックから始めました。その後、ホリスターでも同じメンズに行きました。女の子は目覚しい進歩を遂げています。今、私たちはその人の仕事に取り組んでいます。そして、これからもそのプレイブックを地理的に展開していきますよね？私たちは国際展開を進めており、すべての地域でも成功を収めています。スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、最高財務責任者（CFO）在庫面では、一年中追跡してきました。今年は、1% から 3% という一桁台前半の売上見通しでスタートしましたが、今では 12% から 14% になり、年間を通じてその在庫を追跡することができました。マーチャンダイジング・ソーシングを計画している私たちのチームに心から感謝します。8 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

この方法で事業を運営するのは難しく、私たちは多くのプロセスを作りましたが、それには多くの努力が必要です。しかし、今年、チームは何百万、何百万ものユニットを追いかけました。それで、第4四半期にここで良い面が見られるなら、私たちはそれを取りに行きます。在庫を早く整理します。次も持ち込むので、その能力には自信があります。オペレーター次の質問は、リテールトラッカーのマルニ・シャピロのラインからです。Marni Shapiro-ザ・リテール・トラッカー-共同創設者。もし忘れてしまったら、この休日の週末に頑張ってください。2つの簡単なことについて少し話していただけますか。アバクロンビーのこれらの小さな近所の店舗の成功による来年の店舗の成長についてどう思いますか？それから、ホリスターに浸ることについて少し話していただけますか。ホリスターの品揃えは本当に大きく改善されました。たぶん、みんなの考えはどうですか？それほど強くはありませんでしたか？それとも、彼らはとてもうるさくて難しいので、彼らが欲しいものを見つけようとしているので、単に販売するのが難しい顧客ですか？フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼ディレクターまず、店舗の成長に関する最初の質問から始めましょう。ご存知のように、私たちは長年店舗を経営してきましたが、実際にこれらの近所の店舗を開くことができてわくわくしています。それはおそらく何年も前にはできなかったことですが、現在の計画は。順調に成長しています。ちょうど先週、ニューヨークにいて、ソーホーとフラットアイアンの店舗を歩いていたところ、この地元のお客様が来るのを見るのはとてもエキサイティングです。私たちは売っています--入荷します。彼らはどんどん入ってきています。すでに述べたように、私たちにはチャンスがあります。これらのうちのいくつかを米国全土で、そして時間が経つにつれて国際的に行う可能性があります。合計24店舗を宣言していませんが、言えることは、今後もそうなることを期待して、ここ数年ネット出店を続けてきたということです。さて、ホリスターについては、もっとオープンになり、新しいことをテストしたり試したりすることにワクワクします。それで、彼女はA＆Fでやったように、ホリスターに最初に転向しました。彼女がもたらしてくれることを願っています。しかし、ホリスター選手たちには大きな改善が見られます。つまり、デニム以外のボトムスはとても丈夫だったということです。私たちのフリース事業、私たちのセーター事業。そのため、カテゴリーの改善が見られます。私たちの期待は、引き続きそれを推し進め、その期待を引き続き見ることです。今後もその成長が見込まれます。マルニ・シャピロ-ザ・リテール・トラッカー-共同創設者 Greatそして、あなたは自分のベストストアを考えますか、それともサイドバイサイド店を考えますか？それとも、ギリー・ヒックスが本当に、あなたがビジネスのその部分を成長させる手段なのでしょうか？フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役はい。YPB、Your Personal Bestはアバクロンビーのアクティブラインで、本当に素晴らしい成長を遂げています。私たちはいくつかオープンしました、私はそれらを支出と呼んでいますか。たとえば、フィフスアベニューの店で、アベンチュラにオープンしたばかりです。繰り返しになりますが、マルニは私たちを知っていますよね、私たちは文化を学ぶためのテストです。私たちは、この製品に対する需要が何であるかを理解し、これからもそれを推進していきます。オペレーターそして次の質問は、モルガン・スタンレーのアレックス・ストラトンさんからの質問です。9 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

アレクサンドラ・アン・ストラトン-モルガン・スタンレー、リサーチ部門-リサーチ・アソシエイト・グレート。それで、あなたはこれをホルスターの変曲と見なしますか？また、ブランドが以前の状態に戻らないように、どのようなプロセスを導入または変更しましたか？フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役はい、。2四半期連続で成長しているのはエキサイティングです。このブランドにはたくさんの機会があります。ご存知のように、私たちはそれを再配置しました、そして確かに、消費者が本当に反応している素晴らしい新しいマーケティングを考え出しました。私たちは、品揃えアーキテクチャ、製品、声、経験に焦点を当てた、効果のあるプレイブックを用意しています。そして、私たちの期待は、その顧客の近くに留まり、成長を続けることです。スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、最高財務責任者、はい。また、ホリスターについても、アバクロンビーと同じように、在庫は昨年に比べてかなり下がり、そのブランドが追いかけています。ですから、私たちは新しいことに挑戦し、その品揃えをグローバルに広げてきたので、勝者を追いかけることができます。それがホリスターの原動力の一部であり、それがプラス8、次にプラス11です。そこで、クリーンインベントリを進めることにワクワクしています。オペレーターそして次の質問は、UBSのマウリシオ・セルナからの質問です。マウリシオ・セルナ・ベガ-UBSインベストメント・バンク、リサーチ部-アナリスト素晴らしいです。4Qのガイダンスだけだと思います。アバクロンビーがホリスターを上回っているという点で、似たような成長傾向を想定すべきでしょうか？それでは、ブランド別の在庫減少について詳しく説明していただけますか？ブランドの観点から見て、どのブランドがより減少率が高いのか、それとも在庫レベルがより緩やかなのかを知りたいだけです。そして、24会計年度について考えるとき、あなたはまだガイダンスを示していないと思いますが、あなたが予想している、または2024年に向けて抱えている私たちの原材料費回収の追い風について考えれば、それを数値化できるかもしれません。そして最後に、各ブランドの成長機会について教えていただけますか？つまり、私は特にホリスターに興味があります。国際ビジネスはまだパンデミック前のレベルをはるかに下回っていると話していたのを覚えているからです。その点で私たちがどこに立っているのか知りたいだけです。スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、こんにちは、マウリシオ。あなたから聞けて良かったです。大丈夫。第4四半期のガイダンスから始めましょう。そう、年間を通して見てきたように、同様の傾向が予想されます。A&Fはホリスターを上回っています。地域全体で成長が見込まれます。第3四半期にヨーロッパとアジア太平洋地域で素晴らしい加速が見られたのは良いことですが、第4四半期もその傾向が続くと楽観的です。ブランド別の在庫は、私たちが望むところです。ホリスターはアバクロンビーが下落したよりもずっと下落しています。アバクロンビーの成長トレンドではそうです。私たちは年間を通じてそのブランドに在庫を追加してきましたが、ホリスターは減少しています。私たちは昨年、その繰越在庫の一部で行き詰まり、実際には昨年末までホリスター側で行き詰まりましたが、今はとてもきれいで、前進することに興奮しています。'24年の原材料については、お気づきでしょうが、'24については詳しくお話ししません。私たちが年間を通じて言ってきたのは、開催についてです。リフィニティブ・ストリート・イベント10回 | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 リフィニティブです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

来年に向けて第1四半期に輸送上のメリットが少し見られ、24年に入ると原材料が追い風になるでしょう。それで、第4四半期の電話会議でそれについてもっとたくさん話します。そして最後の記事は、ブランド別の成長機会でした。ホリスター・インターナショナル、はい、私たちにはチャンスがあると感じています。COVIDは私たちにとって大変でした。私たちは、COVIDからの回復が遅いことについてたくさん話してきましたが、最近では、そのビジネスが回復するのを見るのは良いことです。第2四半期に始まりました。Q3、私たちの店舗には好調なトラフィックが戻ってきています。今年は、価格設定、マーケティング、在庫など、多くのローカリゼーションの取り組みを行ってきましたが、それが功を奏しています。一例として、この地域で最も大きな国の2つである英国とドイツに焦点を当て、コンテンツをローカライズし、そこにマーケティング資金を投入してきました。オムニチャネルベースで非常に良い反応が見られました。そのため、今後のホリスターの事業については、米国以外ではある程度楽観的な見方をしています。オペレーターそして次の質問は、シティのPaul Lejuezさんからの質問です。ケリー・クラゴ-シティグループ株式会社、リサーチ部門-副社長。ポールの代わりにケリーです。ちょっと興味があります。あなたの第4四半期のガイダンスでは、第3四半期の好調と比較して、売上がかなり大幅に減速すると想定しています。何がそれを動かしているのか知りたいです。そして、第4四半期のコンプトレンドについて、これ以上色を教えていただけますか？そして、ブランド別のどんな色でも助かります。そして、フォローアップがあります。スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、確かに。ケリー、スコットです。これを持っていきます。はい。それで、第4四半期のガイダンス、私たちはここに座っています。今四半期の好調なスタートについて話しました。この3週間は関係ないとは言えませんが、大まかな計画では非常に短いです。ゲームは本当に今日から明日からクリスマスの40日間に始まります。それが今日の私たちの座り方です。これは妥当な見通しだと思います。今四半期に入って、2桁台という低い見通しをもう一度発表できてうれしいです。在庫は好調です。第4四半期に入り、マーケティングに全力を注ぐことに興奮しています。私たちの収益性は、私たちにそうする機会を与えてくれました。私たちの目の前にある機会に本当に興奮しています。ブランドについて考えるとき、ここ数週間はブランドについて話すつもりはありません。しかし、最後の質問ですが、ホリスターまたはアバクロンビーが四半期でホリスターを上回り、ブランドや地域全体で成長すると予想しています。Kelly Crago-シティグループ株式会社リサーチ部門-副社長、わかりました。そして、たった2回の簡単なフォローアップです。A&Fで見られる強みについてです。あなたが持ち込んだ新規顧客や、顧客が提供を許可している新しいカテゴリについて、もう少し話してもらえないかと思います。そして、来年のA&Fでコンプに参加できるという自信を与えてくれるのは何ですか？そして、現金についてですが、第4四半期に多額の現金を生み出す可能性が高いことを考えると、株式リポジトリについて何か考えはありますか？フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役：わかりました。あれを取ります。ほんの数分前に言ったように、私たちはアバクロンビーをライフスタイルブランドに拡大しました。これにより、これまで販売できなかった多くの新しいカテゴリを追加する機会が得られました。デニム以外のボトムスは特別なものです。つまり、私たちのパンツ事業は、男性用と女性用の両方で非常に好調です。今日、そのカテゴリーではたくさんのファッションが起こっています。そして、彼と彼女はそのカテゴリーを選び続けました。11 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 リフィニティブです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

彼らはそれをさまざまな場面で着用できます、そしてそれは私たちにとっても大きなメリットです。つまり、私たちから購入する人の範囲で、対象となる市場を拡大するのは、10代後半から20代前半までで、40歳以上までです。私たちの店には非常に多様なお客様がいて、とてもエキサイティングです。フランチャイズに関しては、YPBについて少し話しましたが、ベストドレスゲスト事業も非常に好調です。私たちのフリースとライセンス事業は非常に好調です。だから私たちは、お客様が求めているものについて多くのことを学び、それをお客様に提供し続けています。スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者（CFO）キャッシュピースについては、はい、今年のキャッシュフローの創出を見るのはとても素晴らしいことです。最初の9か月間で3億5000万ドルの営業キャッシュフローがありました。ビジネスと収益性が向上するにつれて、在庫は明らかに優れていて無駄がありません。キャッシュフローが入ってきています。私たちは5000万ドルを仕事に投入しました。私たちは今四半期にそれらの高利回り債券の一部を購入しました。そこで5000万ドルです。その現金を仕事に使うのはとてもエキサイティングです。今後、それは私たちが過去数年間話してきたのとまったく同じ話です。余剰現金を活用する主な方法である、負債と自社株の買い戻しについて見ていきます。オペレーターそして次の質問は、ジャネット・クロッペンバーグとJJKリサーチ・アソシエイツ社からの質問です。ジャネット・ジョセフ・クロッペンバーグ-JJKリサーチ・アソシエイツ株式会社-社長本当に素晴らしい結果とトレンドをおめでとうございます。これが戻ってくるのを見るのは本当にスリル満点です。いくつか質問があります、フラン。Hollister Menについてですが、先ほど見ているように、特定の時間枠について話しているわけではありませんが、今後のマーチャンダイジングの実行状況と好感が持てる機会を考慮すると、勢いが回復すると思いますか。そして、スコットにとっては、AUCの機会について考えるとき、第4四半期に始まり、24会計年度までの建物について、より高いコストの商品で販売するにつれて、四半期ごとに連続して良くなることを考えるべきですか？それについてどう考えるべきかを知りたいだけです。そして、スコットにとっても、運賃のメリットが勝ち始めるかもしれないときです。フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-CEO兼取締役ありがとうございます。ホリスターの人たちから始めましょう。ブランド全体の進歩を見るのはわくわくしますよね？総成長の第2四半期で、ご存知のとおり、女の子ビジネスが中心です。これは、A＆F事業に転向したときに見られたのとまったく同じパターンです。しかし、今日良かったのは、サプライチェーンと追跡能力がビジネスに戻ったことです。それが私たちの勝利です。ホリスターの皆さんのために、カテゴリーごとに説明します。テスト中です。私たちは学んでいます。私たちはそれらの機会を追いかけています。そこで、フリースやセーターのデニム以外のボトムスの進歩が見られました。これらのカテゴリーは第4四半期まで続くと予想しています。24年に向けてカテゴリーごとに進め、引き続きテストを行い、そのビジネスを学び、推進していくつもりです。スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、最高財務責任者、はい。AUCの記事では、ジャネット、考えてみると、第4四半期も引き続き運賃のメリットが見られるでしょう。そして、さっきも言ったように、綿と原材料、ここでは少し傷つき、来年は追い風になります。四半期や2024年を大きく分けるつもりはありませんが、運賃は2024年に向けた第1四半期の利益の追い風のようなものだと話しました。そして、綿の面では、第4四半期の電話会議でそのことについて詳しく話します。オペレーターそして次の質問は、ディラン・カーデンとウィリアム・ブレアのセリフからです。12 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

ディラン・ダグラス・カーデン-ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー合同会社、リサーチ部門-アナリスト私は2人しかいません。1つ目は、特にA＆Fブランドについての感覚をつかむことです。リポジショニングのリポジショニングは、それが展開されると予想される時間枠で残っていると思う改造がいくつ残っていると思いますか？スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、最高財務責任者、はい。あれでは、ディラン。私たちにはまだいくつかの機会が残っています。そして、私たちは実際にA＆F艦隊で多くの進歩を遂げました、そしてそれは実際には2020年に私たちが行った閉鎖を通してでした。私たちは、アバクロンビーの古い大型店舗の多くを閉鎖しました。そして、新しくスリムで、より近代化された店舗で、それらの市場に戻ってきました。それで、私たちはそこで良い進歩を遂げました。それで、まだいくつかの改造があります、残っています。はい、そうですが、それほど大きくはありません。アバクロンビーの未来への道は、実際には私たちが拠点を置いていない市場に新しい店舗を開くことです。アバクロンビーにとって新しい近所の店やストリートストアについて話しましたが、現時点ではおそらく8時か10時くらいですが、その点では今後良い機会があります。Dylan Douglas Carden-William Blair & Company L.L.C.、リサーチ部門-アナリスト：これらは艦隊の合計サイズに加算されますか？それらは（聞こえない）とは対照的に増分アカウントですか？スコット・D・リペスキー-アバクロンビー・アンド・フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者、最高財務責任者、それらは段階的に増えていくでしょう。今年について考えると、35件のオープンと35件のクローズについて話しています。だから、私たちは一種のネットフラットになります。それから、20の改造と適切なサイズもやっています。ですから、私の好きな見方は、今年は55の新しい体験がお客様に提供されるということですが、それは本当にエキサイティングです。ディラン・ダグラス・カーデン-ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー合同会社、リサーチ部門-アナリストが理解しました。そしてスコット、あなたはこれについてあまり話さないでしょうが、私たちがモデルの収益力をある程度引き出そうとしている限り、営業利益率に関しては長い道のりを歩んでいます。つまり、質問を数えようとして、8％の長期目標に関連して、（聞こえない）話してもらうようなものだと思います。このような2桁の低いマージンは、今どれくらい見られますか？コスト環境と比較して、パフォーマンスが優れていたと考えることはできますか？そして、ボリュームの伸びが少し残っているとどう思いますか？つまり、私たちを助けるようなものなら何でも言いたいです、資産、ある程度の収益力について考えてみてください...スコット・D・リペスキー-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-執行副社長、最高執行責任者、最高財務責任者（CFO）私は22年にさかのぼります。投資家の日があるときはいつでも、トップラインにある程度の成長、少しレバレッジをかけて、そのコストの一部を粗利益ラインに戻すことについて話しました。そして、私たちが見てきたのは、これら両方がより大きな意味で起こり、2022年にはこれほど早く起こると予想していたことです。今年は本当に堅調な売上高の伸びで、その範囲は 12% から 14% です。そして、大きなレバレッジがそこでの収益に転落するのを見るでしょう。そして、粗利益の面では、輸送費がかなり早く上がり、綿花では最後尾に達しています。つまり、私たちが今後進めるのとまったく同じ公式です。今年は、成長に伴うビジネスの流れが非常に好調でした。ですから、私たちの目標は来年も同じです。私たちは成長したいです。私たちはその費用の一部が戻ってくることを望んでいます-そしてそれが私たちが2024年に考えていることです。現在、予算プロセスの真っ最中で、この事業を長期的な成長と持続可能な成長に向けて準備したいと考えています。13 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitivです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会

オペレーター、ありがとうございます。そして、現時点では、キューにこれ以上の質問は表示されていません。閉会の挨拶については、フラン・ホロウィッツに電話をかけ直したいと思います。フラン・ホロウィッツ-アバクロンビー＆フィッチ株式会社-最高経営責任者兼取締役：はい、今日の電話会議に参加してくれた皆さんに感謝します。近々、いくつかの最新情報をお伝えできることを楽しみにしています。オペレーターの皆さん、これで今日の会議は終わりです。ご参加いただきありがとうございます。これで切断できます。D I S C L A I M E R Refinitivは、このWebサイト上の文書、コンテンツ、またはその他の情報を変更する権利を留保します。そのような変更について誰にも通知する義務はありません。イベントトランスクリプトの基礎となる電話会議では、企業はさまざまな項目について予測やその他の将来の見通しに関する記述を行うことがあります。このような将来の見通しに関する記述は、現在の予想に基づいており、リスクと不確実性を伴います。実際の結果は、企業の最新のSEC提出書類でより具体的に特定されているいくつかの重要な要素とリスクに基づいて、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる場合があります。企業は将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定が妥当であることを示し、信じているかもしれませんが、どの仮定も不正確または不正確であることが判明する可能性があるため、将来の見通しに関する記述で想定されている結果が実現するという保証はありません。イベントの記録に含まれる情報は、該当する会社の電話会議のテキスト表現であり、正確な書き起こしを提供するよう努めていますが、電話会議の内容の報告に重大な誤り、脱落、または不正確さがある可能性があります。リフィニティブまたは該当する会社は、このウェブサイトで提供された情報またはいかなる場合でも記録に基づいて行われた投資またはその他の決定について、一切の責任を負いません。ユーザーは、投資やその他の決定を下す前に、該当する会社の電話会議自体と該当する会社のSEC提出書類を確認することをお勧めします。©2023、Refinitiv。全著作権所有。15785871-2023-11-21T 21:48:25.377 14 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。2023年11月21日/午後1時30分、ANF.N-2023年第3四半期アバクロンビー＆フィッチ社の決算説明会