デュオル-20230930
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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
___から___への移行期間について
コミッションファイル番号 001-40653
株式会社デュオリンゴ
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州45-3055872
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)(IRS雇用者識別番号)
5900ペンアベニュー
ピッツバーグ, ペンシルバニア15206
(412)567-6602
(住所 (郵便番号を含む) と電話番号 (含む
登録者の主要幹部の市外局番）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
クラスAの普通株式、1株あたり0.0001ドルデュオル
の ナスダック株式市場合同会社

登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告の提出を求められた期間が短い期間）に提出したかどうか、（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
はい☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒アクセラレーテッド・ファイラー☐
非加速ファイラー☐小規模な報告会社☐
新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（同法第12b-2条で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒
2023年11月7日の時点で、 35,797,739登録者のクラスA普通株式は発行済みで、 6,216,077登録者のクラスB普通株式は発行済みでした。


目次
ページ
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
2
主要な運用指標に関する特記事項
3
リスク要因の概要
4
パートI 財務情報
6
アイテム 1.財務諸表 (未監査)
6
未監査要約連結貸借対照表
6
未監査の要約連結営業報告書と包括利益（損失）
7
未監査の要約連結株主資本計算書
8
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
10
キャッシュフロー情報の補足開示
11
未監査の要約連結財務諸表の注記
12
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
22
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
36
アイテム 4.統制と手続き
37
パート II その他の情報
38
アイテム 1.法的手続き
38
アイテム 1A.リスク要因
38
アイテム2。株式の未登録売却、収益の使用、発行者による株式の購入
79
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
79
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
79
アイテム 5.その他の情報
79
アイテム 6.展示品
81
署名
82
1

将来の見通しに関する記述に関する特記事項
このForm 10-Qの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このような将来の見通しに関する記述は、改正された1933年の証券法（「証券法」）第27A条および改正された1934年の証券取引法の第21E条（「取引法」）に含まれる将来の見通しに関する記述のセーフハーバー条項の対象となることを意図しています。この四半期報告書のForm 10-Qに含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述。これには、新しいブランドや製品の導入とその実施を含む、当社のビジネスモデルと戦略計画に関する記述、当社の期待、信念、計画、目的、展望、前提条件、将来の出来事、または業界での競争力を含む予想される業績、現金、現金同等物および投資の十分性に関する記述; そして経営の計画と目標将来の事業と資本支出は将来の見通しに関する記述です。
上記の一般的な内容を制限することなく、将来の見通しに関する記述を特定できます。なぜなら、それらには「可能性がある」、「する」、「すべき」、「期待する」、「計画する」、「予想する」、「できる」、「意図する」、「ターゲット」、「プロジェクト」、「検討している」、「信じている」、「推定する」、「予測する」、「可能性がある」などの言葉が含まれているからです。「目標」、「目的」、「求める」、「継続」、またはこれらの言葉の否定的意味や、私たちの期待、戦略、計画、意図に関係する他の類似の用語や表現など。このような将来の見通しに関する記述は、約束でも保証でもありませんが、多くの既知または未知のリスク、不確実性、仮定を含んでいるため、以下を含むさまざまな要因により、当社の実際の結果、業績、または成果が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。
•ユーザーを維持・拡大し、当社製品へのエンゲージメントを維持する当社の能力。
•オンライン語学学習業界における競争。
•当社の限られた営業履歴
•収益性を維持する私たちの能力。
•当社の成長を管理し、このような規模で事業を行う能力。
•私たちの投資の成功。
•製品の保管と配布、および収益の回収を第三者のプラットフォームに依存しています。
•サードパーティのホスティングとクラウドコンピューティングプロバイダーに依存しています。
•広告をめぐって競争する私たちの能力。
•教育機関によるテクノロジーベースの教育の承認。
•ビジネスとマクロ経済状況の変化、そして
•パートI、項目2で特定されているもの。「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析、パートII、項目1A。Form 10-Qのこの四半期報告書とパートIIの項目7の「リスク要因」。「2022年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書（「Form 10-Kの年次報告書」）の「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析」。
前述のリストには、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれていないことに注意してください。
2

将来の出来事の予測として、将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。この四半期報告書のForm 10-Qに含まれる将来の見通しに関する記述は、主に、当社の事業、経営成績、財政状態、および見通しに影響を与えると思われる将来の出来事や傾向に関する現在の期待、見積もり、予測、および予測に基づいています。これらの記述は、Form 10-Qのこの四半期報告書の時点で入手可能な情報に基づいており、Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述にはそれぞれ妥当な根拠があると考えていますが、そのような情報は限定的または不完全である可能性があり、入手可能なすべての関連情報を徹底的に調査または検討したことを示すために記述しないでください。将来の結果、活動水準、業績、または将来の見通しに関する記述に反映されている出来事や状況が達成されるか、まったく発生するかは保証できません。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性が時折現するため、Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測することはできません。将来の見通しに関する記述に反映されている結果、出来事、状況は、達成されないか、発生する可能性があり、実際の結果、出来事、または状況は、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。私たちの将来の見通しに関する記述に過度な信頼を置くべきではありません。
Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、記述された日付の時点での出来事にのみ関係しています。将来のある時点でこのような将来の見通しに関する記述を更新することもありますが、その後の出来事により当社の見解が変わったとしても、更新する義務はありません。
このForm 10-Qの四半期報告書と、Form 10-Qの四半期報告書で参照している文書をすべて読んでください。また、将来の実際の業績は予想とは大きく異なる可能性があることを理解したうえで読んでください。このForm 10-Qの四半期報告書の将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意事項によって判断されます。
文脈上別段の定めがない限り、この四半期報告書のフォーム10-Qの「デュオリンゴ」、「当社」、「当社」、または同様の用語はすべて、デュオリンゴ, Inc. とその子会社を指します。

3

主要な運用指標に関する特記事項
私たちは、月間アクティブユーザー数（MAU）、日次アクティブユーザー数（DAU）、有料購読者、サブスクリプション予約、総予約数など、いくつかの営業指標を追跡することで事業を管理しています。これらの営業指標はそれぞれ、投資家などに役立つ情報を提供すると考えています。当社が測定したこれらの指標に関する情報は、パートI、項目2を参照してください。「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析-主要な営業指標と非GAAP財務指標。」
これらの指標は、該当する測定期間における当社のユーザーベースの妥当な推定値に基づいていますが、プラットフォームの利用状況を測定することには本質的な課題があります。これらの指標は、当社が開発・運営している分析プラットフォームで収集された内部データを使用して決定され、独立した第三者による検証は受けていません。このプラットフォームは、ユーザーアカウントとセッションアクティビティを追跡します。効果的な分析プラットフォームを維持できなければ、指標の計算が不正確になる可能性があります。
これらの指標は、該当する測定期間における当社のユーザーベースの妥当な推定値であり、これらの指標を作成するために当社が採用および随時更新する方法論は、ユーザー行動の傾向を特定するための合理的な根拠であると考えています。私たちは指標を作成するために採用している方法論を更新しているため、当社の運営指標は前の期間のものと比較できない場合があります。「リスク要因-当社のユーザー指標やその他の推定値は、測定において本質的に難しい場合があり、これらの指標が実際に不正確であるか、または不正確であると感じられると、当社の評判やビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります」というタイトルのセクションを参照してください。私たちの業界の企業を含む他の企業では、これらの指標の計算方法が異なる場合があります。
リスク要因の概要
以下は、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性のある主なリスクの概要です。これらはすべて、パートIIの項目1Aで詳しく説明されています。「リスク要因。」この要約は、パートII、項目1Aと併せて読むべきです。「リスク要因」であり、当社の事業が直面している重大なリスクのすべてを網羅したものと考えるべきではありません。
•既存のユーザーを維持したり、新しいユーザーを追加できなかったり、ユーザーが当社の製品へのエンゲージメントレベルを低下させたり、有料ユーザーに転換しなかったりした場合、当社の収益、財務結果、ビジネスに重大な損害を与える可能性があります。
•オンライン語学学習業界は競争が激しく、切り替えコストが低く、新製品や参入者が絶え間なく流れ、競合他社によるイノベーションが私たちのビジネスに混乱をもたらす可能性があります。
•既存のブランドや製品に変更を加えたり、新しいブランドや製品を導入したりすると、ユーザーの誘致や維持、収益や利益の創出ができなくなる可能性があります。
•当社の営業履歴は限られているため、過去の結果は将来の業績を示すものではない可能性があります。
•私たちのコストは増え続けており、投資の一部は営業利益率と収益性を低下させる効果があります。投資が成功しない場合、当社の事業と財務実績が損なわれる可能性があります。
•当社の四半期および年間の業績やその他の経営指標は時期によって変動する可能性があるため、これらの指標を予測することは困難です。
•当社の経営指標は、測定において固有の課題にさらされており、それらの指標が実際に不正確であるか、または誤っていると認識されると、当社の評判や事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
4

•製品の配布や支払いの回収には、Apple App StoreやGoogle Playストアなどのサードパーティのプラットフォームを利用しています。そのようなプラットフォームプロバイダーと良好な関係を維持できない場合、それらの利用規約や価格が当社に不利益をもたらすように変更された場合、当社が違反した場合、またはプラットフォームプロバイダーがプラットフォームの利用規約に違反したと考える場合、またはこれらのプラットフォームのいずれかが市場シェアを失ったり、支持を失ったり、長期間利用できなくなったりした場合、当社のビジネスは打撃を受けます。
•私たちは、ビジネスの特定の側面を運営するために、アマゾンウェブサービス（「AWS」）やGoogle Cloudなどのサードパーティのホスティングおよびクラウドコンピューティングプロバイダーに頼っています。当社の製品トラフィックの大部分は限られた数のベンダーによってホストされており、当社のネットワーク、ホスティング、クラウドサービスに障害、中断、または重大な中断があると、当社の運営に悪影響を及ぼし、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの事業は、複雑で進化する米国法および国際法規制の対象となっています。これらの法律や規制の多くは変更される可能性があり、解釈が不確実であるため、請求、ビジネス慣行の変更、金銭的罰金、運用コストの増加、ユーザーの増加やエンゲージメントの低下、その他の方法で当社のビジネスに損害を与える可能性があります。
•私たちの成功は、ユーザーと支払者に関する個人データへのアクセス、収集、保護、使用能力、および適用されるデータプライバシー法を遵守する能力に一部依存しています。
•プライバシーとデータ保護に関する規制の枠組みは法域によって変化し、急速に進化しています。その結果、請求、ビジネス慣行の変更、金銭的罰金、運用コストの増加、ブランド損害、ユーザーの増加やエンゲージメントの低下など、当社のビジネスに損害を与える可能性があります。
•人工知能や機械学習の使用に関する規制や法律の進展は、当社の製品やサービスにおけるそのような技術の使用に悪影響を及ぼす可能性があります。
•時々、私たちは、弁護に費用と時間がかかり、不利に解決された場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある知的財産関連の訴訟や手続きの当事者になることがあります。
•私たちは、知的財産権を適切に取得、保護、維持できない場合や、第三者がそのような権利を不正に使用することを防止できない場合があります。
•当社の普通株式の二重クラス構造は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットにクラスA普通株式が上場される前に当社の資本株式を保有していた株主に議決権が集中する効果があります。これには、2023年9月30日現在、当社の発行済み資本金の議決権の合計79.8％を保有していた取締役、執行役員、5％の株主とその関連会社が含まれます。この所有権により、取締役の選出、組織文書の修正、合併、統合、当社資産の全部または実質的な売却、または株主の承認を必要とするその他の主要な企業取引など、企業問題に影響を与える能力が制限または排除されます。
5

パートI 財務情報
アイテム 1.財務諸表 (未監査)

デュオリンゴ株式会社および子会社
未監査要約連結貸借対照表
(額面金額を除く千単位の金額)
9月30日
2023		2022年12月31日
資産
流動資産
現金および現金同等物$701,737 $608,180 
売掛金61,711 46,728 
繰延収益コスト46,124 35,041 
前払費用およびその他の流動資産9,533 7,234 
流動資産合計819,105 697,183 
資産および設備、純額12,008 12,969 
グッドウィル4,050 4,050 
無形資産、純額13,766 8,497 
オペレーティングリースの使用権資産19,901 22,508 
繰延税金資産、純額633 633 
その他の資産1,251 1,507 
総資産$870,714 $747,347 
負債と株主資本
現在の負債
買掛金$2,712 $1,177 
繰延収益208,888 157,550 
未払所得税55 1,069 
未払費用およびその他の流動負債23,279 21,970 
流動負債合計234,934 181,766 
オペレーティングリースに基づく長期債務20,961 23,503 
負債総額255,895 205,269 
コミットメントと不測の事態（注8）
株主資本
クラスA普通株式、$0.0001額面価格; 2,000,0002023年9月30日および2022年12月31日の時点で承認された株式。 35,726そして 31,899それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日に発行されたものと未払いのものです
クラスB普通株式、$0.0001額面価格; 30,0002023年9月30日および2022年12月31日の時点で承認された株式。 6,246そして 8,462それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日に発行されたものと未払いのものです
4 4 
追加払込資本841,353 772,562 
累積赤字(226,538)(230,488)
株主資本の総額614,819 542,078 
負債総額と株主資本$870,714 $747,347 
未監査の要約連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
6

デュオリンゴ株式会社および子会社
未監査の要約連結営業報告書と包括利益（損失）
（千単位の金額、1株あたりの金額を除く）
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
収入$137,624 $96,065 $380,124 $265,671 
収益コスト36,254 26,302 101,534 71,661 
売上総利益101,370 69,763 278,590 194,010 
営業経費:
研究開発50,305 41,976 144,096 105,974 
セールスとマーケティング22,335 17,721 56,670 47,938 
一般と管理33,400 30,228 95,878 87,141 
営業費用の合計106,040 89,925 296,644 241,053 
事業による損失(4,670)(20,162)(18,054)(47,043)
その他の費用、その他の収入を差し引いたもの(1,023)(490)(1,109)(1,341)
利息収入と所得税を控除する前の損失(5,693)(20,652)(19,163)(48,384)
利息収入8,625 2,260 21,807 2,962 
所得税控除前利益（損失）2,932 (18,392)2,644 (45,422)
所得税引当金（給付）125 53 (1,306)222 
純利益（損失）と包括利益（損失）$2,807 $(18,445)$3,950 $(45,644)
クラスAとクラスBの普通株主に帰属する1株当たり純利益（損失）、基本$0.07 $(0.46)$0.10 $(1.16)
クラスAとクラスBの普通株主に帰属する1株当たり純利益（損失）（希薄化後）$0.06 $(0.46)$0.09 $(1.16)
未監査の要約連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
7

デュオリンゴ株式会社および子会社
未監査の要約連結株主資本計算書
2023年、および2022年9月30日に終了した3か月間
(千単位の金額)
共通
株式
株式金額追加支払い済み
資本		累積
赤字		合計
バランス— 2022年7月1日39,587 $4 $726,328 $(198,113)$528,219 
株式ベースの報酬費用— — 20,488 — 20,488 
行使されたストックオプション379 — 3,564 — 3,564 
制限付株式ユニットの解除120 — — — — 
純損失— — — (18,445)(18,445)
バランス— 2022年9月30日40,086 $4 $750,380 $(216,558)$533,826 
バランス— 2023年7月1日41,531 $4 $825,746 $(229,345)$596,405 
株式ベースの報酬費用— — 25,432 — 25,432 
パフォーマンスストックユニットのリリース180 — — — — 
株式報酬報奨の純株式決済に関連して支払われる税金(84)— (11,482)— (11,482)
行使されたストックオプション152 — 1,657 — 1,657 
制限付株式ユニットの解除193 — — — — 
当期純利益— — — 2,807 2,807 
バランス— 2023年9月30日41,972 $4 $841,353 $(226,538)$614,819 
未監査の要約連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。



8

デュオリンゴ株式会社および子会社
未監査の要約連結株主資本計算書
2023年9月30日、および2022年9月30日に終了した9か月間
(千単位の金額)
普通株式
株式金額追加支払い済み
資本		累積
赤字		合計
バランス — 2022年1月1日38,272 $4 $683,966 $(170,914)$513,056 
株式ベースの報酬費用— — 53,188 — 53,188 
行使されたストックオプション1,585 — 13,226 — 13,226 
制限付株式ユニットの解除229 — — — — 
純損失— — — (45,644)(45,644)
バランス— 2022年9月30日40,086 $4 $750,380 $(216,558)$533,826 
バランス — 2023年1月1日40,361 $4 $772,562 $(230,488)$542,078 
株式ベースの報酬費用— — 70,219 — 70,219 
パフォーマンスストックユニットのリリース180 — — — — 
株式報酬報奨の純株式決済に関連して支払われる税金(84)— (11,482)— (11,482)
行使されたストックオプション1,068 — 10,054 — 10,054 
制限付株式ユニットの解除447 — — — — 
当期純利益— — — 3,950 3,950 
バランス— 2023年9月30日41,972 $4 $841,353 $(226,538)$614,819 
未監査の要約連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。

9

デュオリンゴ株式会社および子会社
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位の金額)
9月30日に終了した9か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益 (損失)$3,950 $(45,644)
純利益（損失）を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
減価償却と償却5,053 3,426 
株式ベースの報酬費用70,219 53,188 
資本化されたソフトウェアの売却益(100)— 
借地権の処分による損失417 — 
資産と負債の変動：
繰延収益51,338 36,677 
売掛金(14,983)2,966 
繰延収益コスト(11,083)(6,039)
前払費用およびその他の流動資産(2,299)(2,154)
買掛金1,403 (3,864)
未払費用およびその他の流動負債185 4,269 
非流動資産および負債321 (777)
営業活動による純現金104,421 42,048 
投資活動によるキャッシュフロー:
資産計上されたソフトウェア費用と無形資産の購入(7,269)(3,959)
資産および設備の購入(2,267)(5,270)
資本化されたソフトウェアの売却による収入100 — 
投資活動に使用された純現金(9,436)(9,229)
財務活動によるキャッシュフロー:
ストックオプションの行使による収入10,054 13,226 
株式報酬報奨の純株式決済に関連して支払われる税金(11,482)— 
財務活動によって提供された（使用された）純現金(1,428)13,226 
現金および現金同等物の純増加93,557 46,045 
現金および現金同等物-期初め608,180 553,922 
現金および現金同等物-期末$701,737 $599,967 
未監査の要約連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
10

デュオリンゴ株式会社および子会社
キャッシュフロー情報の補足開示
(千単位の金額)
9月30日に終了した9か月間
20232022
キャッシュフロー情報の補足開示:
利息として支払われた現金$— $— 
所得税として支払われた現金$2,195 $608 
非現金投資活動の補足開示：
流動負債に含まれる資本化ソフトウェアと無形資産の購入$— $8 
流動負債に含まれる資産と設備$242 $45 
前払費用やその他の流動資産に含まれる家主インセンティブ$— $2,148 
未監査の要約連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
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デュオリンゴ株式会社および子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
1.     事業の説明とプレゼンテーションの基礎
デュオリンゴ, Inc.（以下「当社」または「デュオリンゴ」）は2011年8月18日に設立され、デュオリンゴアプリは2012年6月19日に一般公開されました。会社の本社はペンシルベニア州ピッツバーグにあります。
デュオリンゴは、米国を拠点とするモバイル学習プラットフォームであり、デジタル言語能力評価試験でもあります。同社はフリーミアム型のビジネスモデルを採用しています。アプリとウェブサイトには無料でアクセスできますが、デュオリンゴはサブスクリプション料金でプレミアムサービスも提供しています。この申請日現在、デュオリンゴは以上のコースを提供しています 40スペイン語、英語、フランス語、ドイツ語、イタリア語、ポルトガル語、日本語、中国語など、さまざまな言語。米国、中国、ドイツに拠点があります。
統合の原則—未監査の要約連結財務諸表には、当社および当社が支配する子会社の会計が含まれています。会社間取引や残高はすべて廃止されました。
プレゼンテーションの基礎—添付の未監査要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って会社の会計記録から作成されており、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の連結財政状態と経営成績を反映しています。特に明記されていない限り、すべての金額（1株あたりの金額を除く）は千単位です。
未監査の要約連結財務諸表は、証券取引委員会（「SEC」）の規則および規制に従って作成されています。GAAPに従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や注記開示は、そのようなSECの規則に従って要約または省略されています。開示は、提示された情報が誤解を招かないようにするのに十分であると考えています。私たちの意見では、財務諸表を公平に提示するために必要と考えられる調整はすべて含まれており、調整はすべて通常かつ定期的に行われるものです。これらの未監査要約連結財務諸表を作成するにあたり、この四半期報告書のフォーム10-Qの他の箇所にある年次未監査要約連結財務諸表と一致する会計方針を一貫して適用しました。これらの未監査の要約連結財務諸表は、Form 10-Kの年次報告書に含まれてSECに提出された監査済み財務諸表および2022年12月31日に終了した会計年度の注記と併せて読む必要があります。
2.     重要な会計方針の要約
会計原則—未監査の要約連結財務諸表と付随する注記は、GAAPに従って作成されています。
見積もりの使用—GAAPに準拠した未監査要約連結財務諸表を作成する場合、経営陣は未監査要約連結財務諸表および付随する注記に報告された金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。未監査の要約連結財務諸表に反映されている重要な見積もりおよび前提条件には、資産および設備の耐用年数、繰延税金資産および負債の評価、株式ベースの報酬、普通株式評価、オペレーティングリースの使用権資産および負債、社内で開発されたソフトウェアおよび関連する耐用年数および偶発負債の資本化が含まれますが、これらに限定されません。実際の結果は、そのような見積もりとは大きく異なる場合があります。経営陣は、その見積もりや判断は、入手可能な情報に基づいて妥当であると考えています
12

これらの見積もりや判断が下された時点のものです。これらの見積もりと実際の結果に重大な違いがある限り、当社の未監査要約連結財務諸表が影響を受けます。
現金および現金同等物—現金は、主に手持ちの現金と銀行預金で構成されています。現金同等物は主に、取得日時点で満期が3か月以下のマネーマーケット口座で構成され、公正価値に近い原価で記載されています。当社は、金融機関に現金を預けていますが、その預金は、連邦政府の保険限度額を超えることがあります。次の表は、キャッシュファンドとマネーマーケットファンドの内訳を示しています。
(千単位)9月30日
2023		12月31日
2022
現金$63,322 $91,189 
マネー・マーケット・ファンド638,415 516,991 
合計$701,737 $608,180 
マネーマーケットファンドはレベル1の金融資産と見なされます。レベル1の金融資産は、測定日における同一の資産または負債について、活発な市場における調整前の相場価格であるインプットを使用します。
広告費用— 広告費は約$でした16,229と $39,5282023年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ、および12,807と $34,3542022年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）の売上およびマーケティングに含まれています。
所得税—会社の所得税引当金は、年間実効税率の見積もりを使用して計算され、該当期間に考慮された個別の項目があれば調整されます。四半期ごとに、年間実効所得税率が再計算され、見積もりに重大な変更があった場合は、累積調整が行われます。
信用リスクの集中—当社の信用リスクの集中は、当社の現金および現金同等物を保有する金融機関と、多額の売掛金残高と収益取引を行うプラットフォームに関連しています。
当社は、金融機関に現金を預けていますが、その預金は、連邦政府の保険限度額を超えることがあります。経営陣は、会社の預金を保有する金融機関は財務的に信用力があり、したがってそれらの残高に関する信用リスクは最小限であると考えています。
収益の大部分はサブスクリプションと広告ストリームによるもので、支払いはサービスプロバイダーを通じてデュオリンゴに行われます。アップル、グーグル、ストライプの上位3つのサービスプロバイダー 67.2%, 18.1%、および 10.22023年9月30日現在の売掛金総額に占める割合。AppleとGoogleという上位2つのサービスプロバイダーは 56.2% と 27.5それぞれ、2022年12月31日現在の売掛金総額に占める割合。
Apple、Google、Stripeの3つのサービスプロバイダが処理されました 59.3%, 24.9%、および 12.6%、および 58.3%, 25.7% と 12.12023年9月30日に終了した3か月と9か月間の総収益にそれぞれ占める割合。AppleとGoogleの2つのサービスプロバイダーが処理しました 55.2% と 27.7%、および 53.4% と 28.42022年9月30日に終了した3か月と9か月間の総収益にそれぞれ占める割合。
長期資産の減損— 会社は、事象や状況の変化により、資産の帳簿価額が回収できない可能性があることが示された場合はいつでも、長期資産の減損を見直します。資産の使用と最終的な処分から生じると予想される推定割引前の将来のキャッシュフローの合計が、資産の帳簿価額よりも少ない場合、減損損失は
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認められました。減損損失の測定は、資産の公正価値に基づいています。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、資産の減損はありませんでした。
最近発表された声明はまだ採択されていない
最近発行された、当社がまだ採用していない会計上の申告書で、会社の財務諸表に適用できる、または重大な影響を与えると思われるものはありません。
最近採択された会計上の宣言
最近採択された会計申告書はありません。
3.      収入
当社は 三主な収入源は、時間ベースの購読、第三者によるアプリ内広告掲載、デュオリンゴ英語テストです。収益は、約束された製品またはサービスの管理をユーザーに移管したときに、そのサービスと引き換えに会社が受け取ると予想している対価を反映した金額で計上されます。当社は、複数の約束を含む契約をお客様と締結しません。その結果、複数の履行義務が生じます。収益は、当社とユーザー間の特定の収益取引に課されるか、それと同時に発生する、政府当局によって査定された税金を差し引いて記録されます。
期間ベースのサブスクリプションによる収益には、サブスクリプション期間中に顧客が利用するホスティングサービスを提供するというスタンドレディ義務が含まれます。ユーザーはデュオリンゴを毎月購入することも、購入することもできます 6 か月または1年間のサブスクリプションで、購入時にサブスクリプションの料金を支払います。年間サブスクリプションでは、ユーザーはシングルプランまたはファミリープランを購入することもできます。ファミリープランには最大で 六1つのサブスクリプションのユーザー。このような支払いは、最初は繰延収益に計上されます。ユーザーは制限付きのコンテンツをオフラインでダウンロードすることができます。ただし、オンライン機能との統合と相互依存性はかなり高いため、当社は、本サービスをオンラインとオフラインのコンテンツに対する単一の履行義務と見なしています。
当社は、アプリ内広告インベントリを収益化するために、広告ネットワークと契約を結んでいます。アプリ内広告掲載による収益は、広告が掲載された時点で計上され、受け取った金額に基づいて決定されます。
デュオリンゴ English Testの収益は、一般的にテストが監督プロセスを経て、認定の決定が下された時点で計上されます。通常、このプロセスにかかる時間は 48テストが完了してアップロードされてから数時間後。顧客は 21購入日から試験を受けるまでの日数、または購入した商品の有効期限が切れて収益が計上されるまでの日数。事実上、すべてのお客様は、有効期限が切れる前に試験を完了します。組織によっては、クーポンでテストをまとめて購入することもあります 一年有効期限。当社は、試験監督も期限も切れていないすべてのテストの収益を繰り延べます。
会社のユーザーは、消耗品のアプリ内バーチャルグッズを購入することができます。当社は、ユーザーが仮想商品を消費する期間（通常は1か月以内）にわたって収益を計上します。
会社はまた、次の収益を計上しています デュオのタケリア、ピッツバーグの本社に隣接するスペースに2022年にオープンしたレストラン。からの収入 デュオのタケリア は、販売が行われた時点で認められます。
プリンシパル・エージェントに関する考慮事項—同社は、サードパーティのデジタル配信サービスプロバイダーを通じてアプリケーションをダウンロードできるようにしています。サブスクリプションを購入したユーザーも支払いを行います
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それぞれのアプリストアを通じて。当社は、第三者の支払い処理業者を介した購入を評価して、その収益を総額報告すべきか、支払い処理業者が留保する手数料を差し引いた金額を報告すべきかを決定します。エンドユーザーへの仮想アイテムの配送を管理、ホスティング、統合することで、エンドユーザーとの取引の主体となります。会社は総収益を元本として記録し、第三者の支払い処理業者に支払われた手数料を収益コストとして記録します。
契約残高—繰延収益は、主に収益認識に先立って受け取る支払いで構成され、主に時間ベースのサブスクリプションに関連しています。時間ベースのサブスクリプションは、来年（12か月以内）に収益に計上されます。さらに、デュオリンゴ English Testでは、購入したテストに関連する収益を繰り延べていますが、テストの監督が審査を受けるまで収益は計上されません。
収益の細分化
ASC 606 に従って、 顧客との契約による収入、当社は顧客との契約による収益を収益源に分類しています。収益源は、収益とキャッシュフローの性質、金額、時期、不確実性が経済的要因によってどのように影響を受けるかを最もよく表しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
収益:
購読$105,887 $72,172 $287,230 $195,376 
広告11,678 10,619 36,374 33,585 
デュオリンゴ英語テスト10,612 8,192 30,393 24,308 
その他 (1)9,447 5,082 26,127 12,402 
総収入$137,624 $96,065 $380,124 $265,671 
________________
(1) その他の収益は、主にバーチャルグッズのアプリ内購入です。
繰延収益の変化は以下のとおりです。
9月30日に終了した9か月間
(千単位)20232022
期首残高— 1月1日$157,550 $98,267 
期首残高から収益に計上された金額(143,810)(89,387)
繰延収益の計上(173,408)(122,527)
収益の延期368,556 248,591 
期末残高— 9月30日$208,888 $134,944 

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4.    財産と設備、純額
2023年9月30日および2022年12月31日現在の資産と設備は以下のとおりです。
(千単位)9月30日
2023		2022年12月31日
借地権の改善$17,392 $15,983 
家具、備品、機器5,887 5,204 
総資産と設備23,279 21,187 
控除:減価償却累計額(11,271)(8,218)
総資産および設備、純額$12,008 $12,969 
減価償却費は、当社の未監査要約連結営業報告書および包括利益（損失）内の以下の財務諸表項目に含まれています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
研究開発$415 $627 $1,231 $1,224 
セールスとマーケティング48 78 141 156 
一般と管理570 295 1,681 873 
合計$1,033 $1,000 $3,053 $2,253 

5.    無形資産と営業権
無形資産は、ほとんどが資本化されたソフトウェアで、ドルも付いています117と $18それぞれ2023年9月30日および2022年12月31日現在のその他の無形資産の数。
(千単位)9月30日
2023		2022年12月31日
無形資産$23,788 $16,827 
控除：累積償却額(10,022)(8,330)
無形資産、純額$13,766 $8,497 
会社の資本金は $7,170と $3,6252023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のソフトウェア開発費のそれぞれです。 償却費用は、当社の未監査要約連結営業報告書および包括利益（損失）内の以下の財務諸表項目に含まれています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
収益コスト$402 $274 $1,207 $547 
セールスとマーケティング
222 208 793 626 
合計
$624 $482 $2,000 $1,173 

のれんは $4,0502023年9月30日と2022年12月31日に。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、$3,780と $3,983のれんはそれぞれ税務上控除可能です。
6.    所得税
年初来の所得税費用または利益は、最新の予測年間実効税率（「PAETR」）と、個別の項目を調整した実際の年初来の税引前利益（損失）の積です。特定の四半期の所得税費用または利益は、所得税費用または利益の年初来の計算と、前の四半期の年初来の計算との差です。アイテム
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当期とは無関係に、経常損益は、個別の税項目として特定された期間に完全に計上されます。
当社のPAETRは、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の米国連邦法定税率21.0％と異なります。これは主に、米国の繰延税金資産に提供される米国評価引当金の維持の影響によるものです。
当社は、2012年初頭の創業以降に発生した累積税引前損失の結果として、2023年9月30日までの期間、米国連邦および州の純繰延税金資産の全額評価引当金を維持し続けています。
会社の税引前収益、所得税引当金または給付金、および実効税率は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(パーセンテージを除く千単位)2023202220232022
所得税控除前利益（損失）$2,932 $(18,392)$2,644 $(45,422)
所得税引当金（給付）125 53 $(1,306)$222 
実効税率4.3 %(0.3)%(49.4)%(0.5)%
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社は株式ベースの報酬の超過税制上の優遇措置に起因する個別の税制上の優遇措置を認識しました。この個別の給付は、2023年9月30日に終了した9か月間の税制上の優遇措置と、前年度に対する実効税率の変更の主な要因でした。
7.    株式ベースの報酬
IPOに先立ち、当社は、2011年の株式インセンティブプランに基づき、従業員、取締役、コンサルタントに会社の普通株式に関する会社の普通株式および制限付株式ユニット（「RSU」）の株式を購入するオプションを付与しました。2021年7月、デュオリンゴは2021年インセンティブアワードプラン（「2021年プラン」）と2021年従業員株式購入プラン（「ESPP」）を採用しました。これらはそれぞれ、IPOに関連して2021年7月26日に発効しました。の集合体 7,946株式と 1,119クラスAの普通株式は、それぞれ2021年計画とESPPに基づいて将来の発行が可能になりました。毎年1月1日に、2021年計画に基づいて発行可能な当社のクラスA普通株式の数は、2031年1月1日までに (i) のいずれか小さい方だけ増加します 5直近の12月31日の発行済株式の割合（換算ベースで計算）および（ii）取締役会または委員会によって決定されたごく少数の普通株式数（2021年計画で定義されている）。2023年1月1日、2021年プランとESPPで利用可能な株式が増えました 2,018株式と 319それぞれ、株式。
当社のストックオプションは、一般的に権利確定が規定されているストックオプション契約の条件に基づいて権利が確定します 四年間会社とその子会社への継続的なサービスに基づいています。各オプションの期間は 十年。2021年プランに基づいて付与されるストックオプションは、通常、付与日の基礎となるクラスA普通株式の推定公正市場価値以上の行使価格でなければなりません。 いいえオプションは2021年プランで付与されました。
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本プランに基づくストックオプション活動の概要は以下のとおりです。
（価格と年を除いて、千単位）の数
オプション		加重-
平均
運動
価格		加重平均残存契約期間（年）本質的価値の総計
2023年1月1日に未払いのオプション4,410 $14.04 6.25$251,832 
確かに (1)— 
運動した(1,068)9.46 
没収および期限切れ(28)13.84 
2023年9月30日に未払いのオプション
3,314 $15.52 5.79$499,576 
2023年9月30日に行使可能なオプション
3,042 $14.94 5.70$459,149 
________________
(1) ありました いいえ2023年9月30日に終了した9か月間に付与されたストックオプション。


行使されたオプションの本質的価値の合計は約$でした127,785と $129,725それぞれ、2023年、2022年9月30日に終了した期間について。
計画に基づくRSUの活動の概要は次のとおりです。
（価格を除いて千単位）制限付株式単位加重-
平均
付与日:1株あたりの公正価値
2023年1月1日時点で優れていました
2,036 $85.74 
付与されました803 132.05 
リリース済み(447)90.07 
没収(169)95.57 
2023年9月30日に抜群です
2,223 $100.86 
2023年9月30日の時点で、約ドルがありました2,288加重平均期間がおよそ、プランに基づいて付与されたストックオプションに関連する未認識の報酬費用のうち 一年。2023年9月30日現在のRSUの未認識報酬費用の金額は$でした207,260加重平均期間はおよそ 三年。2023年9月30日現在の未認識の報酬費用の合計は$でした209,548.
あった 9,4332023年9月30日に付与可能な株式です。
パフォーマンスベースのRSU
2021年6月、当社は合計で 1,800会社の創設者に贈られる業績ベースのRSU（「ファウンダーアワード」）。ファウンダーアワードは、サービスベースの条件と業績ベースの条件の両方が満たされたときに授与され、一般的に決済されます 一年権利確定後。サービスベースの条件は、次のように満たされています 252021年7月27日にIPOが完了してから各記念日に授与される創設者賞の割合。ただし、該当する日まで創設者が継続的に奉仕することを条件とします。パフォーマンスベースの条件は、それぞれに関して満足されます 10末尾の場合のみ、等しいトランシェは 60-当社のクラスA普通株式の暦日出来高加重平均終値が、下記のとおり、一定期間にわたって、当該トランシェごとに一定の株価ハードルに達します 10付与日から何年も。
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付与日の10周年までに株価のハードルが達成されなかったRSUは、創設者への追加対価なしで終了し、取り消されます。株価のハードルと権利確定対象となるRSUの数は、2021年プランに基づく株式分割、株式配当、組み合わせ、再編、再分類、または同様の出来事を反映するように調整されます。ファウンダーアワードは、当社のクラスB普通株式で決済されます。
トランシェ会社の株価ハードル権利確定対象となるRSUの数
1$127.50 90 
2$153.00 90 
3$178.50 90 
4$204.00 180 
5$255.00 180 
6$306.00 180 
7$357.00 180 
8$408.00 180 
9$612.00 270 
10$816.00 360 
当社は、モンテカルロシミュレーションを使用して開発された複数の株価経路に基づくモデルを使用して、ファウンダーアワードの付与日の公正価値を見積もりました。このモデルでは、株価のハードルが満たされない可能性を評価に組み込んでいます。ファウンダーアワードの加重平均付与日の公正価値は、$と推定されています61.561株あたりで、当社は、株式ベースの報酬費用の総額を約$と見積もっています。110,817それぞれの派生サービス期間にわたって 十間にある別々のトランシェ 3.58 – 5.92年。必要なサービス期間よりも早く株価のハードルが満たされた場合、株式ベースの報酬費用は、残りの派生サービス期間の残りの費用を見越的に計上するように調整されます。創業者が引き続き会社にサービスを提供するという条件で、株価のハードルが達成されたかどうかにかかわらず、株式ベースの報酬費用は、派生サービス期間にわたって計上されます。1つ目の株価のハードル 二トランシェは2021年に満たされました。これらに関して 二トランシェを組み合わせると、2023年9月30日に終了した3か月間にサービスベースの条件が満たされました。の 180基礎となるRSUがリリースされた株式、総計 96株式は純株式決済で創設者に支払われ、 84創業者の源泉徴収義務を賄うために、当社は株式を源泉徴収しました。その株式は、2021年プランで発行可能なクラスAの普通株式に追加されました。フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で、追加の株価ハードルは満たされていません。会社は$を認識しました6,595と $20,8292023年9月30日に終了した3か月と9か月間のこれらの報奨に関連する株式ベースの報酬費用のそれぞれと、$7,572と $23,6992022年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）の一般会計報告書および管理上に含まれています。2023年9月30日の時点で、ドルがあります42,527これらの賞に関連する未認識の報酬費用の
株式ベースの報酬費用の合計は $25,432と $70,2192023年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ、および20,488と $53,188それぞれ2022年9月30日に終了した3か月と9か月間。
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株式ベースの報酬費用は、次の表に示すように、未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）に含まれています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
収益コスト$15 $11 $40 $27 
研究開発12,244 8,030 32,568 17,435 
セールスとマーケティング1,151 786 2,899 1,729 
一般と管理12,022 11,661 34,712 33,997 
合計$25,432 $20,488 $70,219 $53,188 
株式ベースの報酬費用の名目金額は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の無形資産に資産計上されます。
8.    コミットメントと不測の事態
法的手続き— 時々、当社は通常の業務過程でさまざまな法的手続きに巻き込まれ、第三者の侵害請求の対象となることがあります。そのような請求または訴訟の結果は、そのメリットにかかわらず、本質的に不確実です。現在、当社はいかなる重要な法的手続きの当事者でもありません。
関連パーティ— 当社は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月の時点で、関連当事者との取引はなかったと判断しました。
9.    未払費用およびその他の流動負債
未払費用およびその他の流動負債は、以下で構成されていました。
(千単位)9月30日
2023		2022年12月31日
現在のリースに基づく義務$5,090 $4,903 
マーケティング関連の成立金4,926 3,464 
売上税とVAT税の加算3,045 2,396 
従業員関連費用2,678 4,233 
その他7,540 6,974 
合計$23,279 $21,970 
10.    従業員福利厚生制度
当社は、対象となる従業員を対象に、401（k）機能を備えた利益分配プランであるデュオリンゴ退職金制度（以下「プラン」）を後援しています。2021年1月1日に発効する現在の計画では、以下の企業のセーフハーバーマッチング拠出金が規定されています 100最初の% 4従業員の選択的延期の割合と 50次の項目の% 2%、権利確定は雇用初日から始まります。会社はまた、任意マッチングまたは利益分配拠出を行うこともできます。会社は約$のセーフハーバーのマッチング拠出を行いました1,563と $4,4332023年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ、および1,097と $3,139それぞれ2022年9月30日に終了した3か月と9か月間。会社はしました いいえ2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間に、任意のマッチングまたは利益分配拠出を行うこと。
11.    1株当たりの利益（損失）
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普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり純利益（損失）は、参加証券に求められる2種類の方法に従って表示されます。
普通株主に帰属する1株当たりの基本純利益（損失）は、純利益（損失）を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割り、買い戻しの対象となる株式を差し引いて計算されます。普通株主に帰属する希薄化後の1株当たり純利益は、その期間に発行された潜在的な希薄化対象普通株式同等物をすべて考慮して計算されます。クラスAとクラスBの普通株式の保有者の清算権と配当権を含む権利は、議決権と転換を除いて同じです。クラスA普通株式の各株には 一1株あたりの議決権およびクラスB普通株式の各株式の権利は 201株あたりの投票数。クラスBの普通株式の各株は、保有者がいつでも自発的に、また特定のイベントでは自動的にクラスAの普通株式に転換できます。クラスAの普通株式には転換権はありません。 清算権と配当権はクラスAとクラスBの普通株式で同じであるため、未分配利益は比例ベースで配分され、その結果、普通株主に帰属する1株あたりの純利益（損失）は、クラスAとクラスBの普通株式で個別または複合ベースで同じになります。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
（千単位、1株あたりのデータを除く）2023202220232022
分子:
クラスAとクラスBの普通株主に帰属する純利益（損失）$2,807 $(18,445)$3,950 $(45,644)
分母:
クラスAとクラスBの普通株主に帰属する1株当たり純利益（損失）の計算における加重平均株式（基本株式、希薄化後）41,719 39,753 41,190 39,210 
希薄化証券の影響
未払いのストックオプションの希薄化効果（1）3,004 — 3,004 — 
RSUは未解決です2,223 — 2,223 — 
普通株式1株あたりの希薄化純利益の分母-加重平均株式46,946 39,753 46,417 39,210 
普通株式1株あたりのベーシックインカム（損失）$0.07 $(0.46)$0.10 $(1.16)
普通株式1株あたりの希薄化後利益（損失）$0.06 $(0.46)$0.09 $(1.16)
________________
(1) 会社は持っていました 3.32023年9月30日現在、100万件のオプションが未払いです。推定希薄化効果は、権利確定または行使時に発行される予定の株式数として計算され、会社が受け取る行使価格の収益に合わせて調整され、デュオリンゴの普通株式の買い戻しに使用されると想定されます。

当社は2022年9月30日に終了した3か月と9か月間純損失状態にあったため、1株あたりの基本損失と希薄化後の損失の計算に使用される株式数に違いはありません。 提示された期間の普通株主に帰属する希薄化後の1株当たり純損失の計算から除外された普通株式の潜在株式は、それらを含めると希薄化防止効果があったため、次のとおりです。
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(千単位)2022年9月30日
業績が認められた創設者賞180 
ストックオプション発行済み (1)4,575 
未処理の RSU (1)1,854 
合計6,609 
________________
(1) 前年の金額は、未確定オプションとRSUを含むように今年度の表で調整されました。

の創設者賞 1,620業績基準が満たされていないものは、2023年9月30日の時点でそれらの賞に対する株価のハードルが満たされていないため、上記の表から除外されます。

12.    後続のイベント
[なし]。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、このForm 10-Qの四半期報告書の他の場所に含まれている未監査の要約連結財務諸表および関連注記、Form 10-Kの年次報告書およびパートIIの項目7に含まれる監査済み連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。Form 10-Kの年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」以下の説明には、リスク、不確実性、仮定を含む当社の計画、目的、期待、意図、信念などに関する将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績は、パートIIの項目1Aで説明したものを含む多くの要因により、これらの将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。「リスク要因」、「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」は、この四半期報告書（Form 10-Q）、およびパートIIの項目7に含まれています。Form 10-Kの年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」私たちの過去の結果は、必ずしも将来のどの時期にも予想される結果を示すものではありません。
100万単位で報告された金額は、千単位の金額を四捨五入しています。その結果、四捨五入の関係で、100万単位で報告されたコンポーネントの合計が100万単位で報告された合計金額と等しくない場合があります。また、表示されているパーセンテージは基礎となる千単位の数値から計算されたもので、四捨五入の関係でそれぞれの合計に加算されない場合があります。
[概要]
私たちの主力アプリは、2023年9月30日までの3か月間、40以上の言語のコースを月間8,000万人以上のアクティブユーザーに提供し、App Storeで最も売れている教育アプリとなり、世界で最も人気のある言語学習方法となり、App Storeで最も売上の高い教育アプリになりました。美しくデザインされた製品、優れたユーザーエンゲージメント、実証された学習効果により、私たちは語学学習のオンラインサイトとして他に類を見ない存在になったと信じています。
主要な営業指標と非GAAP財務指標
私たちは、事業の評価、業績の測定、傾向の特定、財務予測の作成、およびビジネス上の意思決定を行うために、いくつかの主要な営業指標と非GAAP財務指標を定期的に見直しています。以下に示す措置は、それらに加えて検討すべきであり、それに代わるものではありません
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とは別に、当社の財務結果はGAAPに従って作成されています。月間アクティブユーザー数（MAU）と日次アクティブユーザー数（DAU）は、有料購読者とともに、プラットフォームのユーザー数の根本的な増加について経営陣に知らせるのに役立つ運用指標であり、収益化の取り組みの尺度でもあります。特定の期間のMAUとDAUの前年比の変化を計算するには、今年の同じ期間の平均から前年の同じ期間の平均を引き、その結果を前年の同じ期間の平均で割ります。私たちの業界の企業を含む他の企業は、これらの測定値を異なる方法で計算するか、まったく計算しない可能性があります。そのため、比較指標としての有用性が低下します。
9月30日に終了した3か月間
（営業指標は百万単位です）20232022
運用指標
月間アクティブユーザー数 (MAU)83.1 56.5 
毎日のアクティブユーザー数 (DAU)24.2 14.9 
有料購読者 (期間終了時)5.8 3.7 
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
運用指標
サブスクリプション予約$121,342 $78,858 $337,718 $231,520 
総予約数$153,556 $102,738 $431,149 $302,259 
非GAAPベースの財務指標
純利益 (損失) (GAAP)$2,807 $(18,445)$3,950 $(45,644)
調整後EBITDA$22,501 $2,130 $58,483 $10,274 
営業活動による純現金（GAAP）$37,650 $8,759 $104,421 $42,048 
フリーキャッシュフロー$33,472 $6,055 $96,604 $34,863 
運用指標
月間アクティブユーザー数 (MAU)。 MAUは、モバイル言語学習アプリケーションまたはウェブサイトの語学学習セクションに毎月アクセスするユニークなデュオリンゴユーザーとして定義されています。MAUは、その測定期間における各暦月のMAUの平均をとることにより、測定期間について報告されます。MAUの測定期間は、2023年9月30日に終了した3か月と、該当する場合は前年の同じ期間で、結果の分析はその期間に基づいて行われます。MAUは、デュオリンゴのグローバルアクティブユーザーコミュニティの規模の尺度です。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間のMAUはそれぞれ約8,310万と5,650万で、前年同期比47％増加しました。私たちは、アプリをよりソーシャルで魅力的なものにするために設計された製品イニシアチブ、マーケティング、コースの改善を通じてMAUを拡大しました。これらすべてが、新規ユーザーの獲得、既存ユーザーの維持、語学学習アプリに戻ってきた何百万人もの元ユーザーの再エンゲージメントにつながったと考えています。
毎日のアクティブユーザー数 (DAU)。DAUは、モバイル言語学習アプリケーションまたはWebサイトの語学学習セクションに毎日アクセスするユニークなデュオリンゴユーザーとして定義されます。DAUは、その測定期間中の各日のDAUの平均をとることによって、測定期間について報告されます。DAUの測定期間は、2023年9月30日に終了した3か月です
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と、該当する場合は前年の同時期で、結果の分析はそれらの期間に基づいています。DAUは、デュオリンゴでのグローバルなユーザーコミュニティの一貫した関与の尺度です。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間のDAUはそれぞれ約2,420万と1,490万DAUで、前年同期比63％増加しました。ユーザーエンゲージメントの指標であるDAU/MAU比率は、前年の26.3％から29.1％に増加しました。私たちは、製品をより楽しく魅力的なものにするなど、MAUの成長と同じ製品イニシアチブの多くを通じてDAUを増やしました。
有料購読者。有料購読者とは、デュオリンゴのサブスクリプションサービスにアクセスするためにお金を払い、測定期間の終了時に有効なサブスクリプションを持っていたユーザーと定義されます。個々のユーザーアカウントは、そのユーザーが複数のサブスクリプションを購入したかどうかにかかわらず、1人の有料購読者として扱われます。有料購読者数には、現在無料トライアル中のユーザーやファミリープランの無償メンバーは含まれません。
2023年9月30日、2022年9月30日の時点で、それぞれ約580万人と370万人の有料購読者がいて、前年同期比で60％増加しています。私たちは、購読者のコンバージョン率と安定した購読者維持につながる製品の改善を通じて有料購読者を増やしました。
定期購読予約と総予約数。定期購読予約とは、デュオリンゴの定期購読サービスの購入から受け取る金額です。総予約数には、サブスクリプション予約、ユーザーに提供される広告の広告ネットワークからの収入、デュオリンゴ英語テストの購入、仮想商品のアプリ内購入が含まれます。予約は、キャッシュフローを含む経営成績の傾向を示す指標になると考えています。サブスクリプションの存続期間（通常は1〜12か月）にわたって、サブスクリプション収益は比例的に認識されるため、必ずしも収益に反映されるわけではありません。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間で、それぞれ1億2,130万ドルと7,890万ドルのサブスクリプション予約が発生し、前年同期比54％増加しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間で、それぞれ3億3,770万ドルと2億3,150万ドルのサブスクリプション予約が発生し、前年同期比46％増加しました。初回サブスクリプションと更新サブスクリプションをより多く販売することで、サブスクリプションの予約を増やしました。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間で、総予約数はそれぞれ1億5,360万ドルと1億270万ドルで、前年同期比49％増加しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の予約総額は、それぞれ4億3,110万ドルと3億230万ドルで、前年同期比43％増加しました。デュオリンゴの英語テストや、主にアプリ内購入に関連するその他の予約の増加に加えて、上記のサブスクリプション予約の増加により、総予約数を増やしました。
非GAAPベースの財務指標
私たちは、GAAPに従って提示された未監査の要約連結財務諸表を補足するために、特定の非GAAP財務指標を使用しています。これらの非GAAP財務指標には、調整後EBITDAとフリーキャッシュフローが含まれます。これらの非GAAP財務指標は、財務上および業務上の意思決定、および期間ごとの比較を評価する手段として使用します。当社の経常的なコア業績を示さない可能性のある特定の項目を除外することで、調整後EBITDAとフリーキャッシュフローは、当社の業績に関する有意義な補足情報になると考えています。したがって、これらの非GAAP財務指標は、経営陣が財務上および業務上の意思決定に使用する財務指標に関する追加情報が得られ、機関投資家やアナリストコミュニティが事業の健全性を分析するのに役立つ可能性があるため、投資家などにとって有用であると考えています。ただし、非GAAP財務指標の使用には多くの制限があります。これらの非GAAP財務指標は、当社の財務の代替として、またはそれと切り離して考えるべきではなく、当社の財務指標に加えて検討する必要があります
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結果はGAAPに従って作成されました。この業界の企業を含む他の企業は、これらの非GAAP財務指標を異なる方法で計算するか、まったく計算しない場合があります。そのため、比較指標としての有用性が低下します。
為替レートが当社の事業に与える影響は、期間間の比較を理解する上で重要な要素です。私たちは、外貨為替レートの変動の影響を除いた固定通貨収益の非GAAPベースの変化率を、財務上および運営上の意思決定、および期間ごとの比較を評価する手段として使用しています。この情報は、投資家が比較を容易にし、ビジネスの傾向をより正確に把握するのに役立つと考えています。外貨の変動の影響は時期によって大きく異なる場合があり、そのような変動は通常、当社の経営陣の管理の及ばないものです。固定通貨収益は、当期の外貨収入を使用して計算し、前年の同時期の為替レートを使用して固定通貨に換算します。固定通貨収益の変化率は、前年の比較期間の収益に対する当期の収益の変化を決定することによって計算されます。当期の外貨収益は、前年の比較期間の為替レートを使用して換算されます。
調整後EBITDA 調整後EBITDAは、利息収入、所得税、減価償却費、株式報奨に関連する株式ベースの報酬費用、IPOおよび公開会社の費用、買収に関連する取引費用、買収収益費用、資本化されたソフトウェアの売却益、および借地権の改善による処分による損失を除いた純利益（損失）として定義されます。調整後EBITDAは、経営陣が事業の財務実績を評価するために使用します。調整後EBITDAは、経営成績の傾向を浮き彫りにするのに役立ち、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価するために頻繁に使用していると考えているためです。 次の表は、GAAPに従って提示された最も直接的に比較可能な財務指標である純利益（損失）と調整後EBITDAとの調整を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(単位:千ドル)
2023202220232022
当期純利益 (損失)$2,807 $(18,445)$3,950 $(45,644)
利息収入(8,625)(2,260)(21,807)(2,962)
所得税引当金（給付）125 53 (1,306)222 
減価償却と償却1,657 1,482 5,053 3,426 
株式報奨に関連する株式ベースの報酬費用 (1)26,007 21,123 71,938 54,717 
IPOと公開会社の費用 (2)
— — — 338 
買収取引費用 (3)— 177 — 177 
買収収益費用 (4)113 — 338 — 
資本化されたソフトウェアの売却益 (5)— — (100)— 
借地権の処分による損失改善 (6)
417 — 417 — 
調整後EBITDA$22,501 $2,130 $58,483 $10,274 
________________
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(1)2023年9月30日と2022年に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用は、それぞれ2,540万ドルと2,050万ドル、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の7,020万ドルと5,320万ドルの株式ベースの報酬費用に加えて、次のような株式取引で支払われた税金に関連して発生した費用が含まれます。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
研究開発
$366 $213 $947 $586 
セールスとマーケティング
20 13 60 37 
一般と管理
189 409 712 906 
合計
$575 $635 $1,719 $1,529 

(2)IPOおよび公開会社の費用には、コンサルタント費用、最初の委任勧誘状の設定に関連する1回限りの手数料、2021年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に記載されている重大な弱点の是正に関連してコンサルタントとデロイトに支払われる作業に対して、公開会社の構造とプロセスの確立に関連する費用が含まれます。これらの費用は、未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）の一般管理費に含まれています。

(3)統合費用を含め、買収に関連して発生した費用を表します。これらの費用は、未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）の一般管理費に含まれています。

(4)買収による損益支払いに関連して発生した費用を表します。これは、未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）の一般管理上の範囲に含まれています。

(5)その他の費用に含まれる資本化されたソフトウェアの売却による収益を表し、未監査の要約連結営業報告書のその他の収益および包括利益（損失）を差し引いたものです。

(6)借地権改善の処分による損失を表します。これは、未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）のその他の収益を差し引いたその他の費用に含まれます。


2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、私たちはそれぞれ280万ドルの純利益と1,840万ドルの純損失を生み出しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、私たちはそれぞれ400万ドルの純利益と4,560万ドルの純損失を生み出しました。純利益は、収益の増加、前年同期と比較した収益に占める営業費用の割合、および2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の利息収入のそれぞれ640万ドルと1,880万ドルの増加の組み合わせにより、両方の比較期間の純損失と比較して生み出されました。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、調整後EBITDAはそれぞれ2,250万ドルと210万ドルでした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間で、調整後EBITDAはそれぞれ5,850万ドルと1,030万ドルでした。調整後EBITDAは、収益の増加と、前年同期と比較した収益に占める営業費用の割合の減少の組み合わせにより増加しました。
フリーキャッシュフロー:フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供される純現金を、資本化されたソフトウェア開発コストと資産および設備の購入によって差し引き、株式ベースの報酬、株式報酬、IPOおよび公開会社の費用、および買収に関連する取引コストに関連して支払われる税金によって増加したものです。これらは将来の流動性を示すものではないと私たちは考えています。フリーキャッシュフローは流動性の尺度であり、経営陣や投資家などに、流動性の強さや、戦略的機会や事業への投資に使用できる将来の現金を生み出す能力を理解し、評価する上で有用な情報を提供すると考えています。フリーキャッシュフローには、裁量的支出や非裁量的コミットメントのための残余キャッシュフローを表さないという点で一定の制限があります。次の表は、GAAPに従って計算された最も直接的に比較可能な財務指標である営業活動によって提供された純現金と、フリーキャッシュフローとの調整を示しています。
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9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(単位:千ドル)
2023202220232022
営業活動による純現金$37,650 $8,759 $104,421 $42,048 
控除額：資本化されたソフトウェア開発コストと無形資産の購入(3,994)(1,437)(7,269)(3,959)
控除額：資産および設備の購入(759)(2,079)(2,267)(5,270)
プラス：株式報酬型株式報奨に関連して支払われる税金575 635 1,719 1,529 
プラス:IPOと公開会社の費用 (1)
— — — 338 
プラス:買収取引費用— 177 — 177 
フリーキャッシュフロー$33,472 $6,055 $96,604 $34,863 
________________
(1)IPOと公開会社の費用には、コンサルタント費用、最初の委任勧誘状の設定に関連する1回限りの手数料、2021年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に開示された重大な弱点の是正に関連する作業に対してコンサルタントとデロイトに支払われる手数料など、公開会社の構造とプロセスの確立に関連する費用が含まれます。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、営業活動によってそれぞれ3,770万ドルと880万ドルの純現金を生み出しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、営業活動によってそれぞれ1億440万ドルと4,200万ドルの純現金を生み出しました。両期間の営業活動によってもたらされた純現金の増加は、上記の調整後EBITDAの見出しで説明したように、主に当期とも純損失からプラスの純利益を生み出すことによるものです。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間で、それぞれ3,350万ドルと610万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間で、私たちはそれぞれ9,660万ドルと3,490万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。両期間のフリーキャッシュフローの増加は、主に営業活動によって提供された純現金の増加によるものでした。
固定通貨:為替レートが当社の事業に与える影響は、期間ごとの比較を理解する上で重要な要素です。私たちは、財務上および運営上の意思決定や期間ごとの比較を評価する手段として、非GAAPベースの固定通貨収益と非GAAPベースの固定通貨収益の変化率を使用しています。
2023年9月30日に終了した3か月間の総収益は1億3,760万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間で報告ベースで43％、固定通貨ベースで42％増加しました。2023年9月30日に終了した3か月間のサブスクリプション収益は合計1億590万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間で報告ベースで47％、固定通貨ベースで45％増加しました。
2023年9月30日に終了した9か月間の総収益は3億8010万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間で報告ベースで43％、固定通貨ベースで45％増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間のサブスクリプション収益は合計2億8,720万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間で報告ベースで47％、固定通貨ベースで49％増加しました。
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当社の経営成績の構成要素
収益
私たちは主にサブスクリプションの販売から収益を生み出しています。私たちのサブスクリプション契約の期間は、主に月次または年次で、ファミリープランは年間サブスクリプションで提供されます。私たちはこれまで6か月のサブスクリプションプランを持っていましたが、2020年の第4四半期に段階的に廃止し始めました。また、広告、バーチャルグッズのアプリ内販売、デュオリンゴ英語テストからも収益を上げています。
収益コスト
収益原価は主に、さまざまな流通チャネルによって請求される第三者の支払い処理手数料で構成され、ホスティング料金も含まれます。それほどではありませんが、収益原価には、請負業者の費用、カスタマーサポートの立場における特定の従業員の賃金と株式報酬、収益を生み出す資本化されたソフトウェアの償却、特定の資産や機器の減価償却が含まれます。
私たちは、プラットフォームの機能を拡大し、ユーザーが当社製品のメリットを最大限に活用できるように、引き続きインフラストラクチャとカスタマーサポートおよびサクセス組織に追加のリソースを投資していくつもりです。これらの分野への水準、タイミング、および相対的な投資は、将来の収益コストに影響を与える可能性があります。
売上総利益と売上総利益
売上総利益は、収益から収益コストを差し引いたものです。売上総利益は、収益に占める粗利益の割合です。当社の売上総利益は、収益の変動や、収益原価に関連する項目への投資のタイミングと金額の結果として、時期ごとに変動する可能性があります。
営業経費
当社の運営費は、研究開発、販売およびマーケティング、一般管理費で構成されています。人件費は運営費の最も重要な要素で、給与、福利厚生、株式ベースの報酬費用で構成されています。営業費用には、減価償却費を含む施設の諸経費も含まれます。
研究開発。 私たちは、ユーザーの成長と関与、ユーザーの収益化、ユーザーへの教育に役立つ新しい製品機能を開発するために、研究開発に多額の投資をしています。これにより、有料購読者のさらなる増加と生涯価値の向上、および無料ユーザーからのインプレッションによる広告収入の増加が促進されます。費用は主に、アプリケーションの新製品や改良された製品や機能の開発にかかる費用で構成されています。このような費用には、エンジニア、デザイナー、製品マネージャーの株式報酬を含む従業員関連の報酬のほか、プラットフォームの設計と必要なテストに関連する材料費、旅費、直接費用が含まれます。近い将来、エンジニア、デザイナー、プロダクトマネージャーが従業員のかなりの部分を占めることを期待しています。私たちは定期的にユーザーと一緒に製品の改善をテストしています。これらのテストの多くは、少数のユーザーに影響する製品に小さな変更を加えることから始まります。テストが進化するにつれて、投資を増やす必要があり、より多くのユーザーに影響を与える可能性があります。この絶え間ないテストのプロセスは、私たちがプラットフォームの多くの新製品や改善を実装する方法であり、全体として多額の投資を必要とし、開発と発売には多大な時間とリスクが伴います。これらの製品や製品の改善の中には、好評を得られなかったり、ユーザーが採用するまでに長い時間がかかるものもあります。その結果、私たちの研究開発のメリットは
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投資を予測するのは難しいかもしれません。今後も収益のかなりの部分を研究開発に費やしていく予定です。
セールスとマーケティング。 販売およびマーケティング費用は発生時に支出され、主にブランド広告、マーケティング、デジタルおよびソーシャルメディアの支出、フィールドマーケティング、旅行、見本市のスポンサーシップとイベント、会議、従業員関連の報酬（販売およびマーケティング機能に従事するスタッフへの株式ベースの報酬、デュオリンゴの宣伝に使用される収益を生み出さない資本化されたソフトウェアの償却を含む）で構成されます。販売およびマーケティング費用は、長期的には収益に占める割合が減少すると予想しています。
一般管理と管理。 一般管理費は主に、財務・経理、法務、人事などの管理および管理機能に対する株式報酬を含む従業員関連の報酬で構成されています。一般管理費には、特定の専門サービス料、一般企業保険、役員保険、施設費、SECの規則と規制、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットの上場規則を遵守するための公開会社費用、および当社の事業を支えるその他の一般的な諸経費も含まれます。事業が成長するにつれて、一般管理費は絶対的な金額で増加すると予想しています。ただし、長期的には収益がこれらの費用よりも急速に増加するため、一般管理費は安定しているか、収益に占める割合が減少すると予想しています。
利息収入
利息収入は、現金および現金同等物に含まれるマネーマーケットファンドと当社の有価証券から得た収入です。
その他の費用、その他の収入を差し引いたもの
その他の収入を差し引いたその他の費用は、主に外貨為替差損益で構成されます。
所得税引当金（給付）
所得税引当金は、当社が事業を展開する管轄区域の税法に基づく、当社の事業に関連する所得税（給付）規定を表します。米国に加えて、法定税率が異なる外国の管轄区域でも事業を行っています。私たちの実効税率は、国内所得と外国所得の相対的な割合、繰延税金資産と負債の評価の変化、税法の変更によって異なります。
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業務結果
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月の比較
次の表は、示された期間における当社の未監査の要約連結営業報告書および包括利益（損失）データ（前年比変動を含む）を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)20232022% 変更20232022% 変更
収入$137,624 $96,065 43%$380,124 $265,671 43%
収益コスト (1) (2)36,254 26,302 38101,534 71,661 42
売上総利益101,370 69,763 45278,590 194,010 44
営業経費:
研究開発 (1) (2)50,305 41,976 20144,096 105,974 36
セールスとマーケティング (1) (2)22,335 17,721 2656,670 47,938 18
一般管理と管理 (1) (2)33,400 30,228 1095,878 87,141 10
営業費用の合計106,040 89,925 18296,644 241,053 23
事業による損失(4,670)(20,162)(77)(18,054)(47,043)(62)
その他の費用、その他の収入を差し引いたもの(1,023)(490)>100(1,109)(1,341)(17)
利息収入と所得税を控除する前の損失(5,693)(20,652)(72)(19,163)(48,384)(60)
利息収入8,625 2,260 >10021,807 2,962 >100
所得税控除前利益（損失）2,932 (18,392)nm2,644 (45,422)nm
所得税引当金（給付）125 53 >100(1,306)222 nm
純利益（損失）と包括利益（損失）$2,807 $(18,445)nm$3,950 $(45,644)nm
________________
(1)以下の株式ベースの報酬費用を含みます。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
収益コスト
$15 $11 $40 $27 
研究開発
12,244 8,030 32,568 17,435 
セールスとマーケティング
1,151 786 2,899 1,729 
一般と管理
12,022 11,661 34,712 33,997 
合計
$25,432 $20,488 $70,219 $53,188 
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(2)資本化されたソフトウェアの償却と資産および機器の減価償却費を次のように含みます。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
収益コスト (a)
$402 $274 $1,207 $547 
研究開発415 627 1,231 1,224 
営業とマーケティング (a)
270 286 934 782 
一般と管理
570 295 1,681 873 
合計
$1,657 $1,482 $5,053 $3,426 
________________
(a) 資本化されたソフトウェアの償却は、収益が発生しない資本化されたソフトウェアについては、それぞれ「収益原価」と「販売およびマーケティング」に記録されます。

次の表は、各期間の未監査の要約連結営業報告書と包括利益（損失）の構成要素を収益のパーセンテージとして示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
 2023202220232022
収入100 %100 %100 %100 %
収益コスト26 27 27 27 
売上総利益74 73 73 73 
営業経費:
研究開発37 44 38 40 
セールスとマーケティング16 18 15 18 
一般と管理24 31 25 33 
営業費用の合計77 94 78 91 
事業による損失(3)(21)(5)(18)
その他の費用、その他の収入を差し引いたもの(1)(1)— (1)
利息収入と所得税を控除する前の損失(4)(21)(5)(18)
利息収入6 2 6 1 
所得税控除前利益（損失）2 (19)1 (17)
所得税引当金（給付）— — — — 
純利益（損失）と包括利益（損失）2 %(19)%1 %(17)%
収入
2023年9月30日に終了した3か月間の収益は、2022年9月30日に終了した3か月間の9,610万ドルから、4,160万ドル（43％）増加して1億3,760万ドルになりました。2022年9月30日に終了した9か月間の2億6,570万ドルの収益から、2023年9月30日に終了した9か月間の収益は1億1,450万ドル（43％）増加して3億8010万ドルになりました。増加の主な要因は次のとおりでした。
•購読収益は、2023年9月30日までの3か月間で3,370万ドル、2023年9月30日に終了した9か月間で9,190万ドル増加しました。これは主に、提示された期間中の有料購読者の平均数の増加によるものです。
•広告収入は、2023年9月30日に終了した3か月間で110万ドル、2023年9月30日に終了した9か月間で280万ドル増加しました。この増加の原動力は
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DAUの増加により、配信される広告が増加しましたが、広告価格の下落によって一部相殺されました。
•デュオリンゴ英語テストの収益は、2023年9月30日に終了した3か月間で240万ドル、2023年9月30日に終了した9か月間で610万ドル増加しました。両方の期間の増加は、テストごとの平均収益の増加とテスト量の増加によるものです。そして
•その他の収益は、主にDAUとユーザーあたりの平均アプリ内購入収益の増加により、2023年9月30日までの3か月間で440万ドル、2023年9月30日に終了した9か月間で1,370万ドル増加しました。
次の表は、製品タイプ別の収益の変化を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)20232022変更% 変更20232022変更% 変更
購読$105,887 $72,172 $33,715 47%$287,230 $195,376 $91,854 47%
広告11,678 10,619 1,059 1036,374 33,585 2,789 8
デュオリンゴ英語テスト10,612 8,192 2,420 3030,393 24,308 6,085 25
その他9,447 5,082 4,365 8626,127 12,402 13,725 >100
総収入$137,624 $96,065 $41,559 43%$380,124 $265,671 $114,453 43%
収益コストと売上総利益。総売上総利益率は、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の72.6％からそれぞれ73.7％に増加しました。この増加は主に、加入者1人あたりの第三者支払い処理手数料の削減による購読マージンの増加と、テストごとの平均収益の増加によるデュオリンゴ英語テストのマージンの増加によるものです。この増加を相殺したのは、DAUあたりの平均収益の減少による広告マージンの減少でした。
総売上総利益率は、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の73.0％から73.3％に増加しました。これは主に、平均テスト価格の上昇によるデュオリンゴ英語テストのマージンの増加に加えて、サブスクライバー1人あたりの第三者支払い処理手数料の削減によるサブスクリプションマージンの増加によるものです。この粗利益の増加は、DAUあたりの平均収益の減少による広告利益の減少によって部分的に相殺されました。
次の表は、収益原価の変化とそれに関連する粗利益を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
（粗利益を除く千単位）費用売上総利益費用売上総利益費用売上総利益費用売上総利益
総収益コスト$36,254 73.7 %$26,302 72.6 %$101,534 73.3 %$71,661 73.0 %
営業経費
研究開発。研究開発費は、2022年9月30日に終了した3か月間の4,200万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間で830万ドル（20％）増加して5,030万ドルになりました。この増加は主に次の理由によるものです。
•主に人員数の増加による従業員費用の増加は1,070万ドルで、これには440万ドルの株式ベースの報酬費用が含まれます。これらの費用は、資本化賃金が300万ドル増加したことで削減されました。;
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•Webサービスと技術のコストが120万ドル増加しました。
•旅費と食事費が20万ドル増加しました。そして
上記の増加は、請負業者の費用を含むその他の費用の80万ドルの減少によって一部相殺されました
研究開発費は、2022年9月30日に終了した9か月間の1億600万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で3,810万ドル（36％）増加して1億4,410万ドルになりました。この増加は主に次の理由によるものです。
•主に人員数の増加による従業員費用の増加は3,850万ドルで、これには株式ベースの報酬費用1,550万ドルが含まれます。これらの費用は、資本化賃金が410万ドル増加したことで削減されました。;
•Webサービスと技術コストの370万ドルの増加。
•旅費と食事費が130万ドル増加しました。そして
上記の増加は、請負業者の費用100万ドルとその他の費用の30万ドルの減少によって一部相殺されました。
研究開発は、新しい製品機能を開発し、既存の機能を改善して製品のエンゲージメントと有効性を高めるために投資しているため、引き続き最大の運営費です。エンゲージメントと有効性の向上は、MAUとDAUの有機的成長、有料購読者の増加と定着率の向上、および無料ユーザーによる広告機会の増加を促進すると私たちは信じています。
セールスとマーケティング。販売およびマーケティング費用は、2022年9月30日に終了した3か月間の1,770万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間で460万ドル（26％）増加して2,230万ドルになりました。この増加は主に、ダイレクトマーケティングおよびその他の費用の370万ドルの増加と、主に人員数の増加による従業員コストの90万ドルの増加（株式ベースの報酬費用40万ドルを含む）によるものです。
販売およびマーケティング費用は、2022年9月30日に終了した9か月間の4,790万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で870万ドル（18％）増加して5,670万ドルになりました。この増加は主に、ダイレクトマーケティングおよびその他の費用が610万ドル増加したことと、主に人員数の増加による従業員コスト260万ドルの増加（株式ベースの報酬費用120万ドルを含む）によるものです。
過去数年間の学習を応用した結果、収益に占めるダイレクトマーケティングの支出やその他のマーケティング費用の割合はどちらの期間でも減少しました。これにより、マーケティング費用をより効率的に使うことができました。
一般管理と管理。一般管理費は、2022年9月30日に終了した3か月間の3,020万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間で320万ドル（10％）増加して3,340万ドルになりました。この増加の主な要因は、次のことでした。
•専門家費用の100万ドルの増加。
•Webサービスと技術コストの80万ドルの増加。
•純従業員関連費用の70万ドルの増加。これには株式ベースの報酬費用10万ドルが含まれます。
•旅費と食事費が60万ドル増加しました。そして
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•その他の費用の純増加額は100万ドルでした。施設関連費用、売上税およびVAT税の増加によるもので、保険およびオフィス関連費用の減少によって一部相殺されました。
一般管理費は、2022年9月30日に終了した9か月間の8,710万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で870万ドル（10％）増加して9,590万ドルになりました。この増加の主な要因は次のようなものでした。
•従業員関連の純費用は230万ドル増加しました。これには50万ドルの株式ベースの報酬費用が含まれます。
•Webサービスと技術コストの190万ドルの増加。
•旅費と食事費の180万ドルの増加。
•専門家費用の160万ドルの増加。そして
•その他の費用の純増額110万ドルは、施設関連費用、売上税、付加価値税、慈善寄付の増加によるもので、保険料と事務費の減少によって一部相殺されました。
利息収入
2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、利息収入はそれぞれ640万ドルと1,880万ドル増加しました。これは、マネーマーケットファンドで稼いだ金利の増加と平均残高の増加によるものです。
その他の費用、その他の収入を差し引いたもの
2023年9月30日に終了した3か月間に、その他の費用を差し引いたその他の費用は50万ドル増加しました。これは主に、当年度における借地権の改善による処分による損失によるものです。2023年9月30日に終了した9か月間で、その他の費用（その他の収益を差し引いたもの）は20万ドル減少しました。これは主に、当期の資本化されたソフトウェアの売却益に加えて、外貨レートの変動による影響によるものです。これらの減少は、当期の借地権改善による処分損失によって一部相殺されました。
所得税引当金（給付）
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社はそれぞれ10万ドルの所得税引当金と130万ドルの所得税優遇措置を記録しました。当期累計に記録された所得税上の優遇措置は、主にその期間中に発生した株式ベースの報酬活動の超過税制上の優遇措置によるものでした。
流動性と資本資源
創業以来、私たちは主に収益と株式発行から受け取った純収入を通じて事業資金を調達してきました。
2023年9月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は7億170万ドルでした。当社の現金および現金同等物は、主に銀行預金とマネーマーケットファンドで構成されています。当社の有価証券は、米国政府の財務省証券と政府機関の証券で構成されています。
既存の現金および現金同等物、および事業からのキャッシュフローは、少なくとも今後12か月間は、運転資本と資本支出の要件を満たすのに十分であると考えています。将来の資本要件は、サブスクリプションの増加率や更新活動、支払い処理プラットフォームから受け取る現金のタイミング、売上の拡大など、多くの要因に左右されます。
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とマーケティング活動、新製品の導入と既存製品の強化、そして世界市場における現在の不確実性。さらなる公平性を求める必要があるかもしれません。事業を拡大し、継続的なイノベーションに投資するために必要な追加資本を調達したり、キャッシュフローを生み出したりできなければ、競争力を高めることができず、事業、運営、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
営業活動による現金のかなりの源泉は、未監査の要約連結貸借対照表の負債セクションに含まれている繰延収益です。繰延収益は、顧客への請求のうち未収部分で構成され、当社の収益認識ポリシーに従って収益として認識されます。2023年9月30日現在、当社の繰延収益は2億890万ドルです。これは流動負債として計上され、その他の収益認識基準がすべて満たされていれば、今後12か月以内に収益として計上される予定です。
次の表は、提示された期間のキャッシュフローをまとめたものです。
9月30日に終了した9か月間
(千単位)20232022
営業活動による純現金$104,421 $42,048 
投資活動に使用された純現金(9,436)(9,229)
財務活動によって提供された（使用された）純現金(1,428)13,226 
現金および現金同等物の純増加$93,557 $46,045 
営業活動
営業活動によるキャッシュフローは、支払いや現金回収のタイミングにより、時期によって大きく変動する可能性があります。当社の営業資金の最大の源泉は、ユーザーへのサブスクリプション販売による現金回収です。営業活動による現金の主な用途は、人件費、マーケティング費、ホスティング費用、および諸経費です。
営業活動によって提供された現金は、2023年9月30日に終了した9か月間で6,240万ドル（148％）増加して1億440万ドルになりました。この増加は主に、当期の純利益の創出と、現金以外の株式ベースの報酬費用の増加によるものです。
投資活動
投資活動に使用された現金は、2022年9月30日に終了した9か月間の920万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で20万ドル（2％）増加して940万ドルになりました。この増加は、ソフトウェア開発の資本化によるコストの増加によるもので、資産や設備を購入するための資本支出が前期と比較して減少したことで一部相殺されました。さらに、当期には、資本化されたソフトウェアの売却による収益と、資産および設備の処分による損失が含まれます。ただし、前の期間にはそれぞれそのような利益と損失は含まれていませんでした。
資金調達活動
2023年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された現金は140万ドルでした。これは、株式ベースの報酬報奨の純株式決済で支払われた税金1,150万ドルで、1,010万ドルのストックオプションの行使による収益によって一部相殺されました。2022年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動によって提供された現金は、ストックオプションの行使による収益に関連して1,320万ドルでした。
重要な会計方針と見積もり
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この四半期報告書（Form 10-Q）の他の場所に記載されている当社の未監査要約連結財務諸表とそれに関連する注記は、GAAPに従って作成されています。未監査の要約連結財務諸表を作成する際には、報告された資産、負債、収益、費用と費用、および関連する開示に影響を与える見積もりや仮定を行う必要もあります。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果は、経営陣の見積もりと大きく異なる可能性があります。私たちの見積もりと実際の結果に違いがある限り、将来の財務諸表の表示、財政状態、経営成績、キャッシュフローに影響が及びます。
当社の重要な会計方針と見積もりには、Form 10-Kの年次報告書に記載されている「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」に記載されているものと比較して、重要な変更はありません。
最近の会計上の宣言
最近の会計上の発表については、Form 10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目Iに含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記1「提示の基礎」と注記2「重要な会計方針の要約」を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
金利リスク
2023年9月30日現在、マネーマーケットファンドには6億3840万ドルの現金同等物が投資されています。当社の現金および現金同等物は、当社製品への将来の投資に加えて、運転資金目的で保有されています。私たちは、取引や投機目的で投資を行うことはありません。私たちの投資は金利の変動により市場リスクにさらされており、それが私たちの利息収入と投資の公正市場価値に影響を与える可能性があります。2023年9月30日の時点で、仮定の10％の金利変動があっても、未監査の要約連結財務諸表に重大な影響はありません。
外貨為替リスク
当社の報告通貨および完全所有の外国子会社の機能通貨は米ドルです。一部の決済プロバイダーは、決済時に支払いを現地通貨から米ドルに換算します。つまり、米ドル高の時期には、海外からの収入が減少する可能性があります。当社の営業費用は、事業が所在する国、主に米国と中国の通貨建てです。そのため、当社の連結業績とキャッシュフローは、外貨為替レートの変動により変動する可能性があり、将来、為替レートの変動により悪影響を受ける可能性があります。さらに、外貨の為替レートが変動すると、国際領収書を米ドルに換算すると、当社の業績の前期比比較可能性に影響し、外貨為替の損益が発生する可能性があります。現在まで、外貨リスクやその他のデリバティブ金融商品に関するヘッジ契約を締結していませんが、将来的にはそうする可能性もあります。他の通貨に対する米ドルの相対価値が仮に 10% 上昇または下降しても、当社の経営成績に重大な影響はありません。
インフレリスク
コストの増加などのインフレ要因は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。これまでのところ、インフレが当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な影響を及ぼしたとは考えていません。私たちのコストが大きなインフレ圧力にさらされるようになったら、私たちはできないかもしれません
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このような高額なコストは、価格の上昇によって完全に相殺されます。それができない、または行わなかった場合、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 4.統制と手続き
統制および手続の有効性に関する制限
当社の開示管理と手続き、および財務報告に関する内部統制は、希望する目的の達成を合理的に保証するように設計されています。しかし、経営陣は、当社の開示管理と手続き、または財務報告に関する内部統制によって、すべてのエラーや詐欺を防止または検出できるとは考えていません。制御システムは、どんなにうまく設計され運用されていても、一定の前提に基づいており、その目的が達成されるという絶対的な保証ではなく、妥当な保証しか提供できません。さらに、統制を評価しても、誤りや詐欺による虚偽の陳述が起こらないこと、またはすべての統制上の問題や社内での詐欺事件（もしあれば）が検出されたことを絶対的に保証することはできません。
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、本四半期報告書のフォーム10-Qの対象期間の終了時点で、取引法に基づく規則13a-15 (e) および15d-15 (e) で定義されている開示管理および手続きの設計と運用の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理および手続きは、本Form 10-Qの四半期報告書の対象期間の終了時点で有効であると結論付けました。これは、当社が取引法に基づいて提出または提出する報告書において開示が義務付けられている情報が、（i）SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、（ii）蓄積され伝達されることを合理的に保証するためです。校長を含む経営陣に伝えました必要な開示について適時に決定できるように、必要に応じて執行役員および最高財務責任者。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した3か月間、取引法に基づく規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されている財務報告に対する内部統制に、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
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パート II その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは時々、業務の過程で発生する請求や訴訟に巻き込まれることがあります。そのような請求または訴訟の結果は、そのメリットにかかわらず、本質的に不確実です。私たちは現在、重要な法的手続きの当事者ではありません。
アイテム 1A.リスク要因
当社の事業、事業、および財務結果は、以下に示すものを含むさまざまなリスクと不確実性の影響を受けます。これらのリスクと不確実性は、当社の事業、経営成績、財政状態、クラスA普通株式の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。以下に記載されているリスクと不確実性、およびこの四半期報告書（第1部の項目2を含む）のForm 10-Qに含まれる他のすべての情報を慎重に検討する必要があります。「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」と財務諸表と関連注記。以下のリスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、見通し、経営成績、財政状態、将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。このような場合、クラスA普通株式の市場価格が下落し、投資の全部または一部を失う可能性があります。現在知られていない、または現在重要ではないと見なしている追加のリスクや不確実性も、当社の事業運営に支障をきたす可能性があります。Form 10-Qのこの四半期報告書には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述も含まれています。当社の実際の業績は、以下および本四半期報告書の他の場所に記載されている要因により、将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります.
事業・業界に関するリスク
既存のユーザーを維持したり、新しいユーザーを追加できなかったり、ユーザーが当社の製品へのエンゲージメントレベルを低下させたり、有料ユーザーに転換しなかったりした場合、当社の収益、財務結果、ビジネスに重大な損害を与える可能性があります。
ユーザーベースの規模、ユーザーのエンゲージメントレベル、有料コンバージョンは、私たちの成功に不可欠です。当社の財務実績は、これまでも、そしてこれからも、当社製品のユーザーの追加、維持、エンゲージメントの成功、および有料購読者への転換の成功によって大きく決定されます。ユーザーベースの規模は、1つまたは複数の市場で随時変動または減少すると予想しています。当社の製品が有用、効果的、信頼性、信頼性が低いと人々が感じると、ユーザーを引き付けたり、維持したり、エンゲージメントの頻度や期間、有料購読者に転換するユーザーの割合を維持または増加させることができない場合があります。ユーザーベースやエンゲージメントレベルが低下しないという保証はありません。ユーザーエンゲージメントは測定が難しい場合があります。特に、新しい製品やサービスを導入する場合はなおさらです。ユーザーの定着率、成長、エンゲージメント、コンバージョンに悪影響を及ぼす要因はいくつもあります。例えば、
•ユーザーは、当社の製品やサービスではなく、他の競争力のある製品やサービスに関心を持つことが増えています。
•当社の製品やサービスの使用頻度や使用期間の減少など、当社製品に対するユーザーの行動の変化。
•表示する広告の頻度、目立ちやすさ、フォーマット、サイズ、品質に関して私たちが下した決定の結果として、ユーザーは自分の体験が損なわれていると感じています。
•ユーザーは、当社のユーザーデータの取り扱いや、プライバシーやユーザーデータの共有に関連するその他の事項について懸念するようになります。
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•ユーザーは、言語やその他の科目を教える私たちの能力に自信を失ったり、セキュリティやその他の要因に関する懸念を抱いたりします。
•ユーザーはもはやサブスクリプションやアプリ内購入にお金を払う気がありません。
•当社または当社製品の配布やサービスの提供を委託している第三者による行為により、ユーザーがモバイル機器で当社製品をインストール、更新、またはその他の方法でアクセスすることが困難になります。
•ユーザーが魅力的だと思う新機能、製品、サービスを導入しなかったり、新しい製品やサービスを導入したり、既存の製品やサービスを変更したりして、好意的に受け入れられない場合。
•ユーザーを引き付けて維持し、エンゲージメントを高めることを目的としたイニシアチブは、当社、第三者による行為、またはその他の行為の結果として、成功しなかったか、中止された。
•ユーザーがオンラインでの語学学習に興味がなくなったか、私たちの製品では言語能力を向上させることができないと感じるようになった結果、ユーザーの定着率が低下しています。
•低コストまたは割引データプランなど、当社製品のさらなる利用を可能にする可能性のある第三者の取り組みは中止されました。
•私たちは、ユーザーデータや広告など、ユーザーや一般の人々から否定的に認識されている分野に関連する規約、ポリシー、または手続きを採用しています。
•私たちは、プラットフォーム上での不適切または虐待的な行為との闘いに失敗しています。
•ユーザー、マーケティング担当者、その他のパートナーに適切なカスタマーサービスを提供できない。
•私たちはブランドイメージや評判を守ることができません。
•私たち、私たちのパートナー、またはこの業界の企業は、当社または彼らのユーザーデータ慣行の結果として、メディアの否定的な報道やその他の否定的な宣伝の対象となっています。
•技術的またはその他の問題により、当社または当社が依存している第三者システムの障害による予定外のサイト停止、セキュリティ違反、分散型サービス拒否攻撃、スパムまたは類似コンテンツの防止または制限の失敗など、製品を迅速かつ確実に配信できなくなったり、ユーザーエクスペリエンスに影響を与えたりします。
•インターネットの遮断や政府によるその他の措置により、どの市場でも当社製品の入手可能性に影響が出たため、当社製品へのエンゲージメントが低下しています。
•規制、規制措置などに関連して当社が実施した、または将来実施する可能性のある変更の一部として、当社製品へのエンゲージメントが低下したり、利用規約に同意しなかったりした。
•当社が事業を展開する市場における一般的な社会的、文化的、または政治的嗜好の変化の結果として、当社製品へのエンゲージメントが低下した。または
•法律、規制当局、または訴訟によって義務付けられた変更が、当社の製品やユーザーに悪影響を及ぼすことがあります。
時々、これらの要因のいくつかは、ユーザーの定着度、成長、エンゲージメントにさまざまな程度で悪影響を及ぼします。ユーザーベースとユーザーエンゲージメントを維持または増加させることができなければ、収益と財務結果に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、モバイルデバイスの普及率が高い国では、ユーザーの急速な増加やエンゲージメントは見られないかもしれませんが、携帯電話ベースのデータネットワークが十分ではないため、消費者はWi-Fiに大きく依存しており、
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一日中定期的に当社の製品にアクセスすることはできません。ユーザーの定着度、成長、エンゲージメントが低下すると、ユーザーにとって当社製品の魅力が低下し、当社の収益、事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。ユーザーの増加率が鈍化したり低下したりすると、収益成長を促進するために、ユーザーエンゲージメントと収益化のレベルを維持または向上させる能力への依存度が高まります。
オンライン語学学習業界は競争が激しく、切り替えコストが低く、新製品や参入者が絶え間なく流れており、競合他社によるイノベーションが私たちのビジネスを混乱させる可能性があります。
オンライン語学学習業界は競争が激しく、常に新製品や参入者が出ています。その結果、米国と海外の両方で、新製品、参入者、ビジネスモデルが引き続き出現する可能性があります。新しいテクノロジー（生成型人工知能（「AI」）など）、または新規または既存の流通チャネルを活用して、人と人をつなぐための新しいまたは異なるアプローチやその他の手段を生み出すことで、既存のブランドを犠牲にして新製品が急速に拡大する可能性があります。私たちは、学習者の時間、注意力、財布のシェアをめぐって、他のオンラインやアプリベースの語学学習プラットフォームだけでなく、オフライン形式の語学学習とも競争しています。デュオリンゴプラットフォームは言語学習以外にも拡張できるため、言語学習評価プロバイダーやリテラシープラットフォームとも競合し、将来的には他の種類のオンライン学習プラットフォームと競合する可能性があります。
国内外の現在および潜在的な競合他社の多くは、私たちよりも財務、技術、販売、マーケティング、その他のリソースを大幅に備えており、場合によってはコストも低くなっています。競合他社の中には、変化する顧客の好みにより柔軟に対応できる、より差別化された製品（オンライン学習だけでなく、物理的な教室や教科書など）を提供しているところもあります。競合他社の中には、特定の地域、ユーザー層、または当社が現在サービスを提供している、または将来サービスを提供する可能性のあるその他の主要分野で、または特定の言語を教えたり、特定の言語の話者に他の言語を教える能力において、より競争力のある地位を享受しているものもあります。これらの利点により、これらの競合他社は、当社の製品よりもユーザーや潜在的なユーザーにとって魅力的な製品を提供したり、新しいまたは変化する機会、新しいまたは新興の技術、顧客の要求や好みの変化に当社よりも迅速かつ費用対効果の高い方法で対応したり、当社よりも低価格で提供したり、無料の語学学習製品やサービスを提供したりすることができます。
ポッドキャストやモバイルアプリケーション、オーディオコースやレッスン、ビデオ、ゲーム、ストーリー、ニュース、デジタル教科書などを通じて、文法、発音、語彙（医学やビジネスなどの専門分野を含む）、読書や会話を学ぶための無料のオンライン語学学習機会がたくさんありますが、これらは当社の製品と競合します。言語学習用の無料のモバイルアプリケーションは何千もあると推定しています。無料の製品は、民間企業、大学、政府機関によって少なくとも50の言語で提供されています。参入障壁が低いため、低コストで収益性に対するプレッシャーの少ない新興企業が当社と競争できます。収益性よりもユーザー獲得に重点を置いている競合他社は、製品を大幅に低価格または無料で提供できる可能性があります。無料のオンライン翻訳サービスが改善され、より広く利用され、使用されるようになるにつれて、人々は一般的に語学学習への関心が薄れるかもしれません。これらの無料製品のユーザーを引き付け、これらの無料ユーザーの十分な部分を有料ユーザーに変えることができなければ、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。無料の製品がより魅力的で競争力が高まったり、一般に広く受け入れられたりすると、製品の需要が減少したり、価格を下げなければならなくなったりして、収益やその他の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
潜在的な競合他社には、自社の製品やサービスの宣伝やマーケティングにより多くのリソースを投入したり、買収やその他の機会をより容易に活用したり、製品やサービスを私たちよりも迅速に開発および拡大したりできる大企業も含まれます。たとえば、で
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2020年、Appleは「翻訳」をリリースしました。これは、AppleがiOSデバイス用に開発した、テキスト文や音声を複数の言語に翻訳するためのiOS翻訳アプリです。潜在的な競合他社には、当社またはモバイルオペレーティングシステムやアプリストアの運営者と競合する可能性のある製品、機能、またはサービスを開発する可能性のある確立されたソーシャルメディア企業も含まれます。これらのソーシャルメディアやモバイルプラットフォームの競合他社は、1つ以上の市場で強力または支配的な地位を占め、潜在的なユーザーの既存の大規模なプールとそれらのユーザーに関する個人情報にすぐにアクセスして、当社に対する競争上の優位性を獲得することができます。これらには、ユーザーが好むさまざまな製品機能、サービス、または価格モデルの提供が含まれる場合があります。これにより、ユーザーの増加やエンゲージメントを犠牲にしてユーザーを獲得し、引き付けることができる場合があります。
現在または将来の競合他社や出現する可能性のある製品やサービスと効果的に競争できなければ、ユーザーベースのエンゲージメントの規模やレベルが低下し、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
既存のブランドや製品に変更を加えたり、新しいブランドや製品を導入したりすると、ユーザーの誘致や維持、収益や利益の創出ができなくなる可能性があります。
ユーザーベースを維持、拡大、エンゲージし、収益を増やすことができるかどうかは、既存のブランドや製品を進化させ続け、成功する新しいブランドや製品を生み出す能力に大きく依存します。既存のブランドや製品に大幅な変更を加えたり、開発や運営の経験がほとんどまたはまったくない技術の使用を含め、実証されていない新しいブランド、製品、および製品拡張を取得または導入することがあります。さらに、私たちはしばしば新製品を導入し、その製品がより成熟し、ユーザーベースがより確立されるまでその収益化を遅らせます。また、製品の成長に多大なリソースを投資し、今後も投資していく予定です。これは、増加する使用量や、新しい事業部門、新製品、新製品の拡張、その他の収益創出の取り組みを支援するためです。たとえば、2020年にデュオリンゴ ABCアプリを立ち上げましたが、まだ収益を上げていません。新しい事業部門、新製品、新製品の拡張、その他のイニシアチブへの投資が成功する保証はありません。当社の新または強化されたブランド、製品、または製品拡張がユーザーを引き付けない場合、ユーザーを引き付けたり維持したり、投資を正当化するのに十分な収益、営業利益、その他の価値を生み出すことができなかったり、事業に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の営業履歴は限られているため、過去の結果は将来の業績を示すものではない可能性があります。
当社の営業履歴は限られているため、将来の業績を予測することは困難です。過去の四半期ごとの業績を将来の業績の指標として当てにするべきではありません。私たちのように急速に進化する市場の企業が頻繁に遭遇するリスクと不確実性を踏まえて、私たちの見通しを考慮し、評価してください。
過去に営業損失が発生しており、将来的に収益性を達成または維持できなくなる可能性があります。
創業以来、営業損失を被り、最近になってようやく収益性を達成しましたが、それを維持することはできないかもしれません。2018年の第1四半期以降、当社の収益は四半期ごとに増加していますが、今後も増加し続けるという保証はありません。販売とマーケティングの取り組みを増やし、製品やサービスの開発に投資し続けるにつれて、当社の営業費用は今後も増加し続ける可能性があります。これらの取り組みは予想以上に費用がかかる可能性があり、営業費用を相殺するために収益を増やすことができるとは保証できません。製品やサービスに対する需要の減少、競争の激化、市場全体の成長または規模の縮小など、さまざまな理由により、収益の伸びが鈍化したり、収益が減少したりする可能性があります。また、何らかの理由で成長機会を活用できなかった場合などです。できなければ
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将来の収益性を維持するためには、事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは近年急速に成長しており、現在の事業規模での運営経験は限られています。成長を効果的に管理できなければ、ブランド、企業文化、財務実績が損なわれる可能性があります。
私たちは創業以来、サービスの急速な成長と需要を経験してきました。私たちは事業を急速に拡大しましたが、現在の規模では運営経験が限られています。私たちが成長するにつれて、従業員数は増えましたが、当面は人員数の増加が続くと予想しています。2018年12月31日から2023年9月30日まで、当社の従業員数は約140人から650人以上に増えました。さらに、私たちが成長するにつれて、私たちのビジネスはますます複雑になります。成長を効果的に管理し、収益を上げるには、販売とマーケティングを拡大し続け、革新的な製品とコンテンツの開発に注力し、管理情報システムやその他のプロセスをアップグレードし、拡大するスタッフのためにより多くのスペースを確保する必要があります。私たちの継続的な成長は、既存のリソースに負担をかける可能性があり、さまざまな法域で事業を管理する上で、雇用、訓練、拡散し拡大する従業員基盤の管理の困難など、継続的な運営上の困難を経験する可能性があります。成長に合わせて企業文化を拡大および維持できなければ、人材の維持と採用、企業目標に効果的に集中して追求する能力など、将来の成功が損なわれる可能性があります。経営陣が成長に合わせて効果的に規模を拡大しないと、ブランドが低下し、製品やサービスの品質が低下し、企業文化が損なわれる可能性があります。さらに、私たちは、急速な発展の初期段階において、システムと統制、コンテンツ、または労働力から生じるレガシーの請求または責任の対象となっており、将来もそうなる可能性があります。
現在の規模で事業を運営してきた歴史は限られているため、将来の成長を計画しモデル化する能力を含め、現在の事業や将来の見通しを評価することは困難です。この規模での営業経験が限られていることと、事業を展開する市場の性質、これらの市場がどのように発展するかに関する大きな不確実性、および当社が制御できないその他の経済的要因と相まって、四半期または年間の収益を正確に予測する能力が低下しています。将来の成長を効果的に管理できなければ、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのコストは増え続けており、投資の一部は営業利益率と収益性を低下させる効果があります。投資が成功しない場合、当社の事業と財務実績が損なわれる可能性があります。
これまで、2011年以降、当社のコストは毎年増加してきましたが、ユーザーベースの拡大、新製品の開発と実装、新規および既存の製品のマーケティング、ブランドの宣伝、技術インフラの拡大、プライバシー、安全、セキュリティに重点を置く取り組みを含め、拡大する事業を支援するための追加の従業員や請負業者の雇用により、今後も経費は増え続けると予想しています。さらに、当社の事業にとって重要な法的および規制上の進展に関連して、和解、判決、罰金、またはその他の金銭的罰則の対象となる場合があります。また、新しいプラットフォームや技術に投資することもあります。これらの投資の中には、限られた収益しか生み出さず、当社の事業が縮小するものもあります
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マージンと収益性。これらの努力が成功しなければ、収益を伸ばす能力が損なわれ、当社の事業と財務実績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の四半期業績やその他の営業指標は四半期ごとに変動する可能性があるため、これらの指標を予測することは困難です。
当社の四半期業績やその他の経営指標は過去に変動しており、四半期ごとに変動し続ける可能性があるため、予測が困難です。どの四半期においても、当社の財政状態と経営成績は、さまざまな要因の影響を受ける可能性があり、その多くは予測できないか、制御できないものです。例えば、
•研究開発努力のタイミング、規模、有効性
•当社のマーケティング活動のタイミング、規模、有効性
•当社または競合他社による新製品、サービス、機能の導入のタイミングと成功、または当社市場の競争環境におけるその他の変化
•新規ユーザーを引き付ける率、そのようなユーザーのエンゲージメントレベル、およびそのようなユーザーが当社のブランドを購読したり、アラカルト機能を購入したりする傾向の変動。
•国際市場への拡大に成功しました。
•当社の製品およびサービスに対する需要の予測に誤りがあり、収益の減少またはコストの増加、あるいはその両方につながる可能性があります。
•事業の成長と拡大、および競争力を維持するために発生する可能性のある販売およびマーケティング、製品開発、またはその他の営業費用の増加。
•私たちの収入源の多様化と成長。
•粗利益と営業利益を維持する当社の能力
•為替レートの変動と当社の経費に占める外貨建ての割合の変化。
•実効税率の変更。
•会計基準、方針、ガイダンス、解釈、または原則の変更。
•Duolingo言語アプリとDuolingo English Test、その他のデュオリンゴエクスペリエンスの開発と改善（既存の製品、サービス、テクノロジー、機能の強化や創造を含む）。
•当社のテクノロジープラットフォームの継続的な開発とアップグレード。
•システム障害またはセキュリティやプライバシーの侵害。
•知的財産権を取得、維持、保護、行使し、第三者の知的財産の侵害、不正流用、その他の侵害の請求から首尾よく弁護する当社の能力。
•不利な訴訟判決、和解、またはその他の訴訟関連費用。
•プライバシー、知的財産、消費者製品の安全性、広告に関する法的または規制上の環境の変化、または罰金、命令、同意判決を含む政府規制当局の執行に関するもの。
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•ビジネスやマクロ経済の状況の変化、私たちのビジネスやオンライン学習業界全般に対する消費者の信頼感の低下、不況状況、インフレ率の上昇、金利の上昇、失業率の上昇、賃金の停滞または低下、政情不安、武力紛争、または自然災害。
上記の要因のいずれか、または上記のいくつかの要因の累積的な影響により、当社の経営成績は大きく変動する可能性があります。
四半期ごとの業績やその他の経営指標のばらつきや予測不可能性により、特定の期間の収益やその他の経営成績について、当社や当社や投資家の期待に応えられない可能性があります。そのような期待に応えられなかったり、それを上回らなかったりすると、クラスA普通株式の市場価格が大幅に下落し、証券集団訴訟を含む費用のかかる訴訟に直面する可能性があります。
当社のユーザー指標やその他の見積もりは、測定において本質的に難しい場合があります。これらの指標が実際に、または不正確であると感じられると、当社の評判や事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
成長傾向の評価、業績の測定、戦略的意思決定を行うために、MAU、DAU、有料購読者、サブスクリプション予約、総予約数、調整後EBITDA、フリーキャッシュフローなど、特定の主要な運営指標と非GAAP財務指標を追跡しています。当社のユーザー指標は、当社が開発・運営する分析プラットフォームで収集された社内データを使用して計算され、独立した第三者による検証は行われていません。また、情報源や方法、前提条件の違いにより、第三者が公表する推定値や類似の指標とは異なる場合があります。当社のユーザー指標は、別の電話機能が使用されたときにアプリケーションのバックグラウンドで自動的に実行される特定のモバイルデバイスのテクノロジーの影響も受けます。このアクティビティにより、システムがそのようなアカウントに関連するユーザー指標を誤ってカウントする可能性があります。私たちはこのようなデータの精度と追跡能力の向上に継続的に取り組んでいますが、関係するシステムの複雑さとモバイルデバイスとシステムの性質が急速に変化していることを考えると、特にモバイルデータシステムや接続の安定性が低い世界の地域で事業を拡大し続ける場合は、引き続き課題に直面すると予想されます。さらに、これらの指標を追跡する方法論を時間の経過とともに改善または変更する場合があり、その結果、公開している指標を含め、指標に予期せぬ変化が生じる可能性があります。その結果、将来のどの期間もそのような改善または変更の恩恵を受ける可能性がありますが、前の期間はそれほど正確でなかったり、比較できなかったり、そのような前の期間を調整する必要があるかもしれません。これらの指標の測定に使用される方法論は、十分な判断が必要であり、アルゴリズムやその他の技術的エラーの影響も受けやすくなります。さらに、これらの指標を追跡する方法論は時間の経過とともに変化する可能性があり、その結果、公開している指標を含め、指標に予期せぬ変化が生じる可能性があります。これらの指標を追跡するために使用する内部システムやツールが、パフォーマンスを過小評価または過大評価したり、アルゴリズムやその他の技術的なエラーを含んでいる場合、報告するデータは正確ではない可能性があります。これらの数値は、該当する測定期間における当社の指標の妥当な推定値に基づいていますが、世界中の大勢の人々に当社の製品がどのように使用されているかを測定することには固有の課題があります。
指標やデータに誤りや不正確さがあると、ビジネス上の意思決定が誤ったり、非効率的になったりする可能性もあります。たとえば、アクティブユーザーが大幅に過小評価または誇張された場合、不必要なビジネス対策を実施するためにリソースを費やしたり、成長戦略を満たすのに十分な数のユーザーを引き付けるために必要な措置を講じなかったりする可能性があります。私たちは、そのようなデータを記録して精度を向上させる能力に関する技術的な問題への対処に継続的に取り組んでいますが、関係するシステムの複雑さとモバイルデバイスとシステムの性質が急速に変化していることを考えると、特にモバイルデータシステムや接続の安定性が低い世界の地域で事業を拡大し続ける場合、これらの問題は今後も続くと予想されます。当社の運用指標が当社の事業を正確に表していない場合、または投資家がこれらの指標を正確であると認識していない場合、またはこれらの数値に関して重大な不正確さを発見した場合、当社の評判、つまり株価は著しく損なわれる可能性があります
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辞退する可能性があり、株主訴訟の対象となる可能性があり、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
製品の配布と収益の収集には、Apple App StoreやGoogle Playストアなどのサードパーティのプラットフォームを利用しています。そのようなプラットフォームプロバイダーと良好な関係を維持できない場合、それらの利用規約や価格が当社に不利益をもたらすように変更された場合、当社が違反した場合、またはプラットフォームプロバイダーがプラットフォームの利用規約に違反したと考える場合、またはこれらのプラットフォームのいずれかが市場シェアを失ったり、支持を失ったり、長期間利用できなくなったりした場合、当社のビジネスは打撃を受けます。
当社の製品は、モバイルアプリストアや、データセンターサービスプロバイダーなどの他の第三者、ならびに第三者の支払いアグリゲーター、コンピューターシステム、インターネットトランジットプロバイダー、その他の通信システムやサービスプロバイダーに依存しています。当社のモバイルアプリケーションには、ほぼ独占的にApple App StoreとGoogle Playストアを通じてアクセスされ、その利用形態も異なります。当社のモバイルアプリケーションは通常、これらのストアから無料でダウンロードできますが、これらのアプリケーションを通じてサブスクリプションや特定のアラカルト機能を購入する機会をユーザーに提供しています。これらのサブスクリプションと機能の販売価格は当社が決定します。モバイルアプリケーションによるこれらのサブスクリプションや機能の購入は、主にAppleとGoogleが提供するアプリ内決済システムを通じて処理されます。2023年9月30日の時点で、アプリ内決済システムで処理された取引から得られる収益のかなりの部分（通常は15〜30％）をAppleとGoogleに必要に応じて支払いました。2023年9月30日に終了した9か月間で、収益の58％と総予約数の60％をApple App Storeから、収益の20％と総予約数の20％をGoogle Playストアから得ました。彼らの支払いのタイミングも変わる可能性があり、それが私たちの現金収入と運転資本に悪影響を及ぼす可能性があります。流通プラットフォームや顧客の支払いを受け入れる機能が中断されることはないと予想していますが、そのような中断は、一時的であっても、当社の事業と運営に重大な影響を与える可能性があります。
私たちは、プラットフォーム上のアプリの宣伝、配布、コンテンツ、および運営全般を規定する第三者プラットフォームの標準ポリシーと利用規約の対象となります。各プラットフォームプロバイダーは、オペレーティングシステムや支払いサービスを変更したり、モバイルオペレーティングシステムの機能方法を変更したり、当社や他の開発者に関する利用規約やその他のポリシーを変更および解釈したりする幅広い裁量権を持っています。これらの変更は当社にとって不利な場合があります。たとえば、このような変更により、当社の製品、ストアを通じてアプリケーションを配布する能力、バグ修正やその他の機能の更新やアップグレードを含むアプリケーションの更新能力、提供する機能、アプリ内製品のマーケティング方法、モバイルデバイスのネイティブ機能やその他の側面にアクセスする能力、およびユーザーが収集するユーザーに関する情報にアクセスする能力が制限、排除、またはその他の方法で妨害される可能性があります。さらに、AppleおよびGoogleとの販売契約は、通常、（適用される現地法で認められる範囲で）30日前に書面で通知することにより、AppleまたはGoogleが理由なく終了することができます。また、AppleとGoogleは、（適用法により長い期間が要求されている場合を除き）特定の状況下で、（適用法により長い期間が要求されない限り）両者との契約を直ちに終了することがあります。Apple、Google、または当社が依存しているその他の第三者のプラットフォームプロバイダーが、そのような変更を行ったり、それらとの契約を終了したりした場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
プラットフォームプロバイダーは、料金体系の変更、プラットフォームへのアクセスと使用に関連する料金の追加、プラットフォームでの広告方法の変更、プラットフォーム上のアプリケーション開発者がユーザーの個人情報を利用する方法の変更、広告目的での個人情報の使用の制限、ユーザーがプラットフォーム上またはプラットフォーム間で友人と情報を共有する方法の制限を行うこともあります。たとえば、2017年12月、AppleはApp Storeのガイドラインを改訂し、「ルートボックス」（または同様のメカニズム）から特定の種類の仮想アイテムを受け取る確率の開示を義務付けました。
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これは、顧客が仮想アイテムのライセンスを購入する前に（ランダム化された仮想アイテムに対する有料ライセンス）を提供するもので、2019年5月にGoogleはPlayストアのポリシーを改訂し、同様の開示を義務付けています。別の例として、2021年4月にAppleはiOSのアップデートをリリースしました。このアップデートでは、ユーザーはアプリごとに広告識別子の使用を明示的にオプトインする必要があります。これは、Appleが各デバイスに割り当てたデバイス識別子で、広告主がアプリのインストールを広告キャンペーンに帰属させ、ユーザー獲得を通じてユーザーをターゲットにし、ターゲットを絞った広告を配信するために使用します。これにより、識別子の使用が減り、iOSデバイスを使用するパブリッシャーや広告主にとってより困難な環境になりました。
私たちが利用規約に違反した場合、またはプラットフォームプロバイダーが私たちがその利用規約に違反したと考える場合（またはこれらのプラットフォームプロバイダーとの関係に変化や悪化があった場合）、そのプラットフォームプロバイダーは、プラットフォームへのアクセスを制限または中止することができます。プラットフォームプロバイダーは、1つ以上の競合他社とより有利な関係を築いている場合、または当社が競合他社であると判断した場合、プラットフォームへのアクセスを制限または中止することもできます。プラットフォームへのアクセスを制限または中止すると、ユーザーへの製品の配布能力が大幅に低下したり、有料ユーザーに転換できるユーザーベースの規模が減少したり、有料ユーザーや広告主から得られる収益が減少したりする可能性があり、それぞれが当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼします。
また、継続的な人気、顧客への普及、サードパーティプラットフォームの機能性にも頼っています。過去に、これらのプラットフォームプロバイダーの一部は、短期間利用できなかったり、アプリ内購入機能に問題が発生したりしていました。これらの事象のいずれかが長期的または短期的に繰り返されるか、ユーザーが当社のアプリやソーシャル機能にアクセスする能力に影響を与える他の同様の問題が発生した場合、当社の事業、財政状態、経営成績または評判が損なわれる可能性があります。
私たちは、ビジネスの特定の側面を運営するために、アマゾンウェブサービス（「AWS」）やGoogle Cloudなどのサードパーティのホスティングおよびクラウドコンピューティングプロバイダーに頼っています。当社の製品トラフィックの大部分は限られた数のベンダーによってホストされており、当社のネットワーク、ホスティング、クラウドサービスに障害、中断、または重大な中断があると、当社の運営に悪影響を及ぼし、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの技術インフラは、製品の性能やユーザーの満足度、そして企業機能にとって不可欠です。当社の製品と会社のシステムは、複雑な分散システム、つまり一般にクラウドコンピューティングと呼ばれるシステムで稼働しています。このシステムの構成要素は当社が所有、運用、管理していますが、このシステムの重要な要素は、当社の管理下にない第三者によって運営されており、交換にはかなりの時間と費用がかかります。このような第三者への依存は続くと予想しています。私たちは過去に、新しいソフトウェアバージョンやバグフィックスをリリースするときなど、サービスの中断を経験したことがありますが、そのような中断が重大または長期にわたる場合、当社の事業、財政状態、経営成績、または評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
特に、当社の製品トラフィック、データストレージ、データ処理、その他のコンピューティングサービスとシステムのほとんどすべてではないにしても、かなりの部分がAWSとGoogle Cloudによってホストされています。AWSとGoogle Cloudは、いずれかの当事者が契約を解除するまで継続する契約に基づき、コンピューティングとストレージの容量を当社に提供します。この契約により、AWSとGoogle Cloudは、当社による適時の支払いと引き換えに、標準のコンピューティングとストレージ容量、および関連するサポートを当社に提供することが義務付けられています。インフラの変更、人為的またはソフトウェア上のエラー、容量の制約など、さまざまな要因により、中断、停電、その他のパフォーマンスの問題を経験してきましたが、将来経験する可能性があります。ユーザーが特定のアプリケーションにアクセスしようとしたときに利用できなかったり、製品のナビゲーションが予想よりも遅い場合、ユーザーはそのアプリケーションの使用をやめ、たとえあったとしても、同じ頻度でアプリケーションに戻る可能性が低くなる可能性があります。
AWSやGoogle Cloudなどの第三者が提供するホスト型クラウドコンピューティングサービスやシステムの使用に障害、中断、干渉が発生すると、当社の事業、財務に悪影響を及ぼす可能性があります
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運用の状態または結果。たとえば、2021年12月7日、AWSプラットフォームが停止したため、デュオリンゴは5時間以上オフラインになりました。そのような中断に効果的に対応できない範囲で、必要に応じてシステムをアップグレードし、トラフィックに対応するための技術とネットワークアーキテクチャを継続的に開発すると、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、重大な事業中断が発生した場合、当社および当社と取引している第三者の災害復旧システムが意図したとおりに機能しなかったり、重要なビジネス情報を適切に保護できなかったりする可能性があります。その結果、当社製品のサービスの中断、セキュリティ侵害、データや機能の喪失が発生し、その結果、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、ユーザーのインターネットアクセス能力にも依存しています。現在、このアクセスは、既存の電話会社、ケーブル会社、移動通信会社、政府所有のサービスプロバイダー、デバイスメーカー、オペレーティングシステムプロバイダーなど、ブロードバンドおよびインターネットアクセス市場で大きな市場支配力を持つ企業によって提供されています。これらの企業はいずれも、当社の製品またはサービスへのユーザーアクセスのコストを低下、中断、または増加させるような措置を講じる可能性があり、ひいては当社のビジネスに悪影響を及ぼします。インターネットの中立性を制限する法律や慣行を含め、インターネットの成長、人気、利用に悪影響を及ぼす法律や規制の採択または廃止は、当社の製品やサービスに対する需要や使用を減らし、事業費を増加させ、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは収益の一部は広告から得ています。これらの広告をめぐって競争を続けることができなかったり、広告ネットワークとの関係に悪影響を及ぼすような出来事が起こった場合、当社の広告収入と経営成績は悪影響を受けます。
私たちは、広告インプレッションを通じて配信されるディスプレイ広告とビデオ広告の販売から広告収入を生み出しています。2023年9月30日に終了した9か月間、総収益の約9.6％が広告によるものでした。私たちは通常、広告インベントリを収益化するために、主要なプログラマティック広告ネットワークと契約を結びます。十分な広告インベントリを提供するには、これらの広告ネットワークと良好な関係を維持する必要があります。モバイルアプリケーションを含むオンライン広告は、競争の激しい業界です。アマゾン、フェイスブック、グーグルなどの多くの大企業は、自社のウェブサイトやプラットフォームを広告主にとってより魅力的なものにするために、データ分析に多額の投資をしています。当社の広告収入は、主に、無料ユーザーのエンゲージメントの数と時間、およびユーザーに関連する革新的な広告商品の提供、ユーザーエンゲージメントと製品に対する満足度の維持または向上、および広告パートナーの収益の向上によって決まります。何らかの理由で広告パートナーとの関係が終了した場合、または関係の商業条件が変更されたり、有利な条件で更新され続けなかったり、ブランドや製品体験と一致する高品質の広告を調達できない場合は、新しい広告パートナーを見つける必要があり、少なくとも短期的には収益に悪影響を与える可能性があります。
さらに、インターネット接続されたデバイスや第三者が管理するオペレーティングシステムには、デバイスユーザーが自分のデバイスに広告を配信する機能を無効にしたり、パーソナライズされた広告やターゲットを絞った広告を提供する機能を減らしたりできる機能が含まれることが増えており、その結果、広告の価値が低下します。デバイスやブラウザのメーカーは、標準デバイス仕様の一部としてこれらの機能を組み込んだり、拡張したりすることがあります。たとえば、一部のアプリケーションで使用されている標準のデバイス識別子であるUDIDが廃止され、サポートされなくなるとAppleが発表したとき、アプリケーション開発者は、ユニバーサルユニーク識別子や、最近では広告用の識別子などの代替デバイス識別子を使用するようにアプリを更新する必要がありました。これにより、Appleユーザーは行動ターゲティングからオプトアウトするプロセスが簡単になります。さらに、法律や規制により、パーソナライズされた広告やターゲットを絞った広告の配信が難しくなったり、より多くのユーザーを獲得するための要件が課されたりすることもあります。
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ターゲットを絞った広告を配信できないように選挙を行います。ユーザーが自分のデバイスでのターゲット広告の配信をサポートする機能に参加することを選択しない場合、効果的な広告キャンペーンを配信する能力が低下し、その結果、当社の事業、財政状態、または経営成績が損なわれる可能性があります。記載されている変更は当社に重大な悪影響をもたらしませんでしたが、同様の将来のオペレーティングシステムの変更や将来の規制がターゲット広告に与える影響は非常に不確実です。
ブランドの価値と評判を維持できなければ、ユーザー基盤を拡大する能力が損なわれ、事業や財務結果が損なわれる可能性があります。
私たちのブランドが口コミの口コミに大きく貢献し、ひいてはビジネスの成功にも貢献したと信じています。また、ユーザー基盤を拡大するには、ブランドの維持、保護、強化が不可欠であり、そうしないと、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えています。語学学習アプリケーション、つまり「アプリ」の数が増え、語学学習製品やサービスを提供する企業の参入障壁が低くなっていることを考えると、ブランド認知度の重要性は今後も高まると考えています。私たちの新しいユーザーの多くは、既存のユーザーから紹介されています。私たちのブランドを維持することは、有用で信頼性が高く、信頼でき、革新的な製品を提供し続ける能力に大きく依存しますが、成功しないかもしれません。
さらに、ユーザーのプライバシー、暗号化、コンテンツ、投稿者、広告、その他の問題に関する私たちの行動や決定について、メディア、法律、または規制上の精査を受けることがあり、それが当社の評判やブランドに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、アプリ内の好ましくないコンテンツやユーザーによる行為に迅速かつ適切に対応できなかったり、ユーザーの懸念に対処できなかったりして、ブランドへの信頼を損なう可能性があります。ブランドの維持と強化には多額の投資が必要で、これらの投資は成功しない可能性があります。
私たちの成長と収益性は、ソーシャルメディアでの存在感やソーシャルメディアのインフルエンサーの利用など、費用対効果の高いマーケティング活動を通じてユーザーを引き付け、維持する能力に一部依存しています。これらの取り組みが失敗すると、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、ユーザーを引き付けて維持し、成長を維持するために、時間の経過とともにマーケティング支出を増やしてきました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、当社の販売費とマーケティング費用はそれぞれ5,670万ドルと4,790万ドルでした。消費者行動の進化は、収益性の高いマーケティング機会の利用可能性に影響を与える可能性があります。たとえば、消費者が電子メールによるコミュニケーションが減り、テキストメッセージ、メッセージングアプリ、その他の仮想手段によるコミュニケーションが増えるにつれて、当社製品の新規ユーザーやリピーターを引き付ける（そして現在のユーザーを維持する）ように設計されたメールキャンペーンのリーチは悪影響を受けます。潜在的なユーザーにリーチし、ビジネスを成長させ続けるためには、マーケティング活動全体と支出を特定し、モバイルやオンライン動画プラットフォームなどの新しい広告チャネルや、新しい仮想手段を通じて潜在的、元ユーザー、現在のユーザーと直接コミュニケーションをとるターゲットを絞ったキャンペーンに充てる必要があります。たとえば、2021年と2022年に、私たちはTikTokプラットフォームでの活動を拡大しました。一般的に、新しい広告チャネルの機会と高度化は比較的未発達で実証されていません。広告業界のこれらの傾向やその他の傾向に対応して、マーケティング活動を適切に管理し、微調整し続けることができるという保証はありません。さらに、これらの新しい広告チャネルは急速に変化することが多く、私たちの制御が及ばない理由（たとえば、TikTokプラットフォームに対する米国政府の規制など）で混乱を招く可能性があります。当社のマーケティング活動をうまく管理できない、または以下のことに支障をきたすこと
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私たちがマーケティングを頼りにするようになったソーシャルメディアチャネルは、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはミッションベースの企業として、一定のリスクにさらされています。
私たちは、世界中の人々の経済的成果の向上を支援するために、無料の語学学習を世界中で利用できるようにするという私たちの取り組みが、私たちの成功に大きく貢献していると考えています。デュオリンゴの使命は、私たちのビジネス戦略と企業としての私たちのあり方において重要な部分を占めています。デュオリンゴユーザーは、私たちの使命に対する私たちのコミットメントを高く評価していると信じています。しかし、私たちはこのように高い基準を守っており、ユーザーが私たちに大きな期待を寄せていると信じているため、Duolingoの使命を果たせなかったり、失敗したと認識された場合、否定的な報告や宣伝によってさらに深刻な影響を受ける可能性があります。たとえば、効果的で楽しいアプリの無料版を維持することが、Duolingoの使命の中心です。その結果、有料購読者のみが利用できる機能や、無料サービスの楽しさや効果を損なうと見なされる無料サービスの変更など、その使命に反すると見なされる行動によって、私たちのブランドや評判に悪影響を及ぼす可能性があります。このような状況やその他の状況では、私たちの評判へのダメージは、私たちと同じような価値観を共有していない他の企業よりも大きく、そのような事件から回復してユーザーの信頼を取り戻すのに時間がかかることがあります。
私たちは、Duolingoの使命と価値観に従って事業や製品に関する決定を下すことがありますが、それらの決定が使命と一致し、全体的なユーザー体験を向上させると私たちが考える場合、短期または中期の業績を低下させる可能性があります。Duolingoの使命へのコミットメントは、それに応じて長期的に当社の財務実績を改善すると予想していますが、これらの決定は投資家の期待と一致しない可能性があり、長期的な利益が予想される期間内に、またはまったく実現しない可能性があり、その結果、当社の事業、収益、および財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
不利なメディア報道は、私たちのビジネス、ブランドイメージ、評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社、当社のプライバシー慣行、ソーシャルメディア活動、データセキュリティの侵害や違反、製品の変更、製品やサービスの品質や機能、訴訟や規制活動、またはパートナー、ユーザー、従業員、または同業他社の行動に関する不利な宣伝やメディア報道は、そのような宣伝やメディアの報道の信憑性に関係なく、当社のブランドイメージや評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。ブランドイメージや評判を守らないと、ユーザーベースの規模、人口統計、エンゲージメント、忠誠心に重大な悪影響が生じ、収益が減少したり、アプリのインストール数が減少（またはアプリのアンインストール数が増加）したり、ユーザーの増加率が低下したりする可能性があります。私たちのブランドや評判が損なわれると、教育機関がデュオリンゴ英語テストを受け入れる意欲に悪影響を及ぼし、ひいてはDデュオリンゴ英語テストの成長を遅らせたり、収益を減少させたりする可能性があります。さらに、証券アナリストや投資家が、当社に関するメディアの報道を否定的に捉えた場合、当社のクラスA普通株式の価格に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。前述のいずれも、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの将来の成功は、主要な従業員の継続的な努力と、高度なスキルを持つ人材や上級管理職を引き付けて維持する能力にかかっています。
私たちは現在、ルイス・フォン・アンやセヴェリン・ハッカーなどの主要人員の継続的なサービスと業績に依存しています。1人以上の執行役員または主要従業員が、当社での雇用を継続できない、または希望しない場合、簡単に、タイムリーに、あるいはまったく交代できない可能性があります。私たちがブランドを構築し続け、知名度が上がるにつれて、競合他社や他の企業が私たちの才能を盗むリスクが高まります。当社の主要スタッフは、これまでも、そしてこれからも、競合他社や、ソーシャルメディアや消費者向けインターネット分野の資金力のある企業を含む他のインターネット企業や高成長企業による密猟の対象となり続けます。損失
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経営陣や主要なエンジニアリング、製品開発、設計、マーケティング担当者を含む主要人員は、当社の業務を混乱させ、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのブランドの成功は、私たちの使命に対する主要人員のコミットメントにもかかっています。当社の主要人員が私たちの使命に沿わない行動をとると、私たちの評判に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。「—当社の従業員、コンサルタント、および第三者プロバイダーが、私たちに重大な悪影響を及ぼす不正行為を行う可能性があります。」を参照してください。
私たちの将来の成功は、世界中で高度に熟練した人材を発掘し、雇用し、育成し、やる気を起こさせ、維持する能力にかかっています。上級管理職の継続的な貢献は、私たちの成功にとって特に重要です。私たちの業界では、資格のある高度なスキルを持つ従業員をめぐる競争が激しく、私たちが引き続き効果的に競争できるかどうかは、新入社員を引き付けて維持する能力に一部依存しています。私たちは、新入社員を引き付け、既存の従業員、特に上級管理職を引き留めるためのインセンティブを提供するプログラムを確立していますが、将来、新入社員を引き付けたり、上級管理職やその他の主要従業員のサービスを維持したりできることを保証することはできません。さらに、私たちの文化とコアバリューは、これまでも、そしてこれからも、私たちの成功と、事業を支援するために必要だと考えるイノベーション、創造性、チームワークを促進する能力の重要な要因であると信じています。採用ニーズを効果的に管理し、新入社員をうまく統合できなかったり、リモートワークの手配を効果的に管理できなければ、当社の効率性と予測を満たす能力、企業文化、従業員の士気、生産性、定着率を維持する能力が低下し、事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
最後に、効果的な後継者育成計画も将来の成功にとって重要です。上級管理職の知識の効果的な移転と、さまざまな事業にわたる上級管理職の関与する円滑な移行を確保できなければ、短期および長期の戦略、財務、経営上の目標を達成する能力、ならびに事業、財政状態、経営成績全般に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の従業員、コンサルタント、第三者プロバイダーは、私たちに重大な悪影響を及ぼす不正行為を行う可能性があります。
当社の従業員、コンサルタント、第三者プロバイダーは、私たちに重大かつ悪影響を及ぼす不正行為を行う可能性があります。これらの当事者による不正行為には、米国および海外の適用法や規制を故意に遵守しなかったり、財務情報やデータを正確に報告したり、当社に不正な活動を開示したりすることが含まれます。これらの法律や規制は、価格設定、割引、その他のビジネス上の取り決めを幅広く制限または禁止する場合があります。このような不正行為は、法的または規制上の制裁につながり、当社の評判に重大な損害を与える可能性があります。これらの当事者による不正行為を常に特定して阻止できるとは限りません。また、この活動を検出して防止するために講じているその他の予防措置は、未知または管理されていないリスクや損失を制御したり、これらの法律や規制に従わなかったことに起因する政府の調査やその他の訴訟や訴訟から私たちを守る上で効果がない場合があります。当社に対してそのような訴訟が提起され、私たち自身を守ることや権利を主張することに成功しなかった場合、それらの行為は重大な民事、刑事、行政上の罰則を課すことになり、当社の事業に重大な影響を与える可能性があります。そのような行為や調査に対する防御に成功したかどうかにかかわらず、従業員、コンサルタント、または第三者プロバイダーのいずれかが不正行為に従事したり、その罪に問われたりした場合、法的責任にさらされ、多額の費用を負担し、当社のビジネスと評判に重大な悪影響が及び、主要な従業員を維持できなくなる可能性があります。「—不利なメディア報道は、当社のビジネス、ブランドイメージ、または評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」を参照してください。
学校、政府、その他の機関によるテクノロジーベースの評価の価値に対する認識が高まり続けない場合、またはそのような機関がテクノロジーに基づく評価への依存を減らした場合
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デュオリンゴ英語テストまたは評価一般的には、デュオリンゴ英語テストを含め、評価から収益を生み出す能力が損なわれる可能性があります。
デュオリンゴ英語テストが成功するかどうかは、学校、政府、その他の機関が、デュオリンゴ英語テストなどのテクノロジーベースの評価を継続的に認め、受け入れていること、そして一般的に評価が継続的に利用されていることに一部依存しています。COVID-19パンデミックの結果、2020年には多くの大学が入学要件の標準化された試験要件を免除し、一部の大学では標準化された試験の要件を完全に廃止する予定です。さらに、オンラインで行われる言語評価の有効性に疑問を呈する人もいます。学校や政府、その他の機関が依存を減らしたり、入学手続きの一部として標準化されたテストを使用することを完全にやめたり、標準化されたテストへの依存を減らしたりなくしたりすると、デュオリンゴの英語テスト事業に重大な悪影響を及ぼし、収益や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
同様に、私たちは、直接の関与、政府からの入札、その他の手段などを通じて、デュオリンゴ英語テストを受け入れる学校、政府、その他の機関の数を増やすよう継続的に努めています。それができない場合、または学校、政府、その他の機関がDuolingo英語テストの受け入れを取り消した場合、Duolingo英語テストで受験するテストの数を増やす能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、デュオリンゴ英語テストの有効性、安全性、またはその他の特性に対する信頼が失われると、受け入れ機関の数が減少し、その結果、受験者に対するデュオリンゴ英語テストの魅力が低下し、当社の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。「—不利なメディア報道は、当社のビジネス、ブランドイメージ、または評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」を参照してください。
私たちは、経験が限られている特定の市場を含め、さまざまな国際市場で事業を展開しています。その結果、私たちは特定の国際事業に関連して追加のリスクに直面しています。
私たちの語学学習アプリケーションとデュオリンゴ英語テストはどちらも世界中で利用可能です。海外、特に経験の少ない国で事業を展開していると、次のような多くのリスクにさらされます。
•距離、言語、文化の違いによる運用上およびコンプライアンス上の課題
•プラットフォームとサービスのローカライズに必要なコストとリソース。多くの場合、プラットフォームを外国語に翻訳し、現地の慣行や規制要件に適応させる必要があります。
•国際業務の人員配置と管理の難しさ。
•当社製品に対する社会的、技術的に受け入れられているレベルが異なる、または一般的に受け入れられていないこと。
•外貨の変動、特に米ドルに対する外貨の価値の下落。
•国間および米国への資金移動の制限、および米国への資金の送金に関連する費用。
•外国の法人所得税制度、付加価値税（「VAT」）制度、源泉徴収規則、その他の間接税、徴税または送金の義務、収益の本国送金の制限などの複雑さから生じるものを含む、異なる、または潜在的に不利な税法。
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•複数の矛盾する法律、規則、規制、および当社の従業員とユーザーの両方がそれらの法律、規則、規制の理解と遵守の確保が困難であり、当社では制御できない。
•さまざまな法律や規制環境によるコンプライアンス上の課題、特にプライバシー、データセキュリティ、コンテンツの場合、これらは複雑で、時には一貫性がなく、予期せぬ変更の可能性があります。
•地元企業に有利な競争環境。
•一部の国では、当社の知的財産権の保護が緩和または変更されています。
•インターネットに接続された民生用電子機器の使用率および/または普及率が低い。
•特に当社が事業を展開している国における政治的緊張、社会不安、経済不安定。
•貿易制裁、政情不安、テロ、戦争、安全衛生の流行（COVID-19パンデミックなど）、またはこれらの出来事による脅威。そして
•1977年に改正された海外腐敗行為防止法を含むがこれらに限定されない、当社の事業に適用される腐敗防止法、規則、または規制の違反または違反。
さらに、中国など、当社が事業を展開している国における地政学的な緊張や規制の不確実性により、特定の国での事業が妨げられたり、それらの国での事業コストが増加したりする可能性があります。さらに、執行当局が当社のユーザーデータへのアクセスを要求したり、取得が困難な現地ライセンスの取得を要求したりした場合、当社がそれらの要求に従わなかったり、それらのライセンスを取得しなかったりすると、そのような国で事業を行うことができなくなったり、その他の懲罰的行為につながる可能性があります。
上記の要因に加えて、消費者側でも人材面でも競争の激しい市場である中国での事業拡大に投資しました。中国での事業運営には引き続き多額の費用がかかると予想されており、その市場では収益性を達成できない可能性があります。中国での事業を拡大するにつれ、上記の要因、中国の労働力マインド、外国直接投資や営利目的の教育技術企業に対する中国の方針が、特に中国での事業に影響を与える可能性があります。さらに、中国での事業拡大に伴い、中国でのウェブサイト、モバイルアプリ、サービス、機能の機能を、他の国と比較して引き続き変更していく予定です。さらに、中国での事業慣行が現地の法律や規制に準拠していることを確認する必要があります。これらの法律や規制は、当社の解釈とは異なる方法で解釈および執行される場合があり、また、他の法域の法律を満たすのに費用がかかる、または他の法域の法律と矛盾する義務が当社に課せられる場合があります。たとえば、2021年の秋、私たちの語学学習アプリケーションは、中国のほとんどのアプリストアでダウンロードできなくなりました。これは一時的なもので、2022年5月に業務を再開しましたが、中国の規制制度が当社の中国での取り組みにどのような悪影響を及ぼす可能性があるかを示す一例となっています。北京に30人以上の従業員を擁する私たちのオフィスは、中国当局が私たちに対して執行措置を提起しやすくしています。
上記の事象のいずれかまたはすべての発生または影響は、当社の国際事業に重大な悪影響を及ぼし、ひいては当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
景気後退や経済の不確実性は、消費者の自由裁量支出や製品やサービスに対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品およびサービスは、消費者にとって任意の項目と見なされる場合があります。このような裁量項目の消費者支出水準に影響を及ぼす要因には、一般的な経済状況のほか、将来の経済状況に対する消費者の信頼、景気後退への懸念、インフレなどのその他の要因があります。
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消費者信用の利用可能性と費用、失業率、税率。近年、米国やその他の重要な経済市場は周期的な景気後退を経験しており、世界の経済状況は依然として不確実です。世界の経済情勢は引き続き変動しやすく、経済の不確実性が残っているため、消費者裁量支出の傾向も依然として予測不可能であり、削減される可能性があります。これまで、私たちの事業はほぼ独占的に比較的堅調な経済環境の中で運営されてきたため、景気後退の影響をどの程度受けるかはわかりません。不利な経済状況により、消費者は当社製品の購入を遅らせたり減らしたり、当社製品に対する消費者の需要が期待どおりに増加しない可能性があります。景気循環に対する当社の感受性と、それに関連する製品やサービスに対する消費者需要の変動は、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、政情不安や不利な政治的展開は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のネットワーク、システム、アプリケーションのセキュリティ侵害、個人データを含む当社の専有データまたはユーザー関連データへの不適切な不正アクセスや開示、当社のシステムやサービスに対するその他のハッキングやフィッシング攻撃、その他のサイバーインシデントにより、当社のサービスが中断されたり、当社の事業に関連する機密情報や、当社または当社に代わって処理された個人データが危険にさらされたりして、当社の評判を傷つけ、事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品およびサービス、および事業運営には、個人データを含むデータの収集、保存、処理、および送信が含まれます。このようなデータを保存および処理する情報システムは、絶えず変化するサイバーセキュリティリスクの脅威の増大の影響を受けやすくなっています。特に、私たちの業界は、ユーザーの個人データを含む機密データや機密データへの不正アクセスを求めたり、サービスの提供を妨害したりする第三者によるサイバー攻撃を受けやすいです。私たちは、外国政府、犯罪者、競争相手、コンピューターハッカー、サイバーテロリスト、政治的動機のあるグループや個人など、さまざまな脅威アクターによる情報システムへの脅威がますます増えています。私たちはこれまで、情報システムにアクセスしようとするさまざまな試みを経験してきました。これらの脅威には、物理的または電子的な侵入、当社の従業員、請負業者、コンサルタント、その他の第三者による当社のシステム、ウェブサイト、または施設への合法的なアクセスによる不注意または意図的な行動、またはデータセキュリティを侵害してシステムを混乱させる可能性のある悪意のある第三者によるサイバー攻撃などが含まれます。そのような行為者の動機はさまざまですが、当社の情報技術システムまたはそのようなシステムで処理される個人データが侵害されると、中断、遅延、または業務上の誤動作が発生し、ひいては当社の事業、経営成績、財政状態、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、ランサムウェア、分散型サービス拒否（「DDoS」）攻撃、コンピューターマルウェア、ウイルス、ソーシャルエンジニアリング（主にスピアフィッシング攻撃）、一般的なハッキングなどによるセキュリティ侵害や混乱に関連するリスクは、業界でますます蔓延しており、世界中からの攻撃や侵入の試み、その数、強度、高度化が進むにつれて、一般的に増加しています。。
このようなセキュリティ違反や中断は、過去に当社のシステムで発生しており、将来も発生する可能性があります。また、虚偽または望ましくないユーザーアカウントや広告を作成しようとしたり、好ましくない目的のためにプラットフォーム上でその他の行動をとろうとする試みも定期的に見られます。当社の知名度、ユーザーベースの規模、システム上の個人データの量、および製品やサービスの性質の変化（新技術に関する取り組みを含む）の結果として、高度に洗練された、国が後援する、または資金が豊富な犯罪者などによる攻撃の対象となる可能性があります。
当社のプラットフォームでの望ましくない活動に対処するための取り組みは、報復攻撃のリスクも高めます。当社または第三者のサービスプロバイダーに対するこのような違反や攻撃により、業務の中断が発生する可能性があります
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私たちが提供するサービスは、ユーザーエクスペリエンスを低下させ、ユーザーやマーケティング担当者が当社の製品に対する信頼と信頼を失い、製品の使用を減らしたり、製品全体の使用を停止したり、内部システムに損害を与えたり、当社に経済的損害を与えたりします。ユーザーからの個人情報、コンテンツ、支払い情報、またはマーケティング担当者からの情報を含む、当社のデータまたはユーザーデータへの不正アクセスまたは開示を防止または軽減しないと、そのようなデータの損失、変更、開示、破壊、またはその他の悪用が発生し、法的責任と罰則の対象となり、当社のビジネスと評判が損なわれ、競争力が低下する可能性があります。このようなインシデントに対する保護や修復には多額の費用が発生する可能性があり、サイバーセキュリティインシデントが進化し続けるにつれて、保護対策の継続的な変更または強化、または情報セキュリティの脆弱性の調査と修復のために、多額の追加リソースを費やす必要がある場合があります。機密データやユーザーのデータやその他の個人情報を保護し、プラットフォーム上での望ましくない活動を防止または無効にするための当社の取り組みは、ソフトウェアのバグやその他の技術的な不具合、従業員、請負業者、ベンダーのエラーや不正行為（サービスプロバイダーの情報技術システムやサービスの欠陥や脆弱性を含む）、政府による監視、当社施設の物理的セキュリティの侵害、または技術インフラ、または表面化する可能性のあるその他の脅威進化します。
さらに、第三者は、当社のデータやユーザーのデータにアクセスするために、従業員やユーザーに情報を開示するように不正に誘導しようとする可能性があります。アカウントの乗っ取りを含むサイバー攻撃が増加しています。アカウント乗っ取り攻撃は、ユーザーが他のサイトのパスワードを再使用し、それらのサイトがデータ漏洩を起こし、攻撃者が他のサイトから漏洩した認証情報を使用して、当社のサイトにそのユーザーとしてログインしたときに発生します。サイバー攻撃は高度で大量に進化し続けており、長期間にわたって検出するのが難しい場合があります。私たちは、データやユーザーデータを保護し、データ損失を防ぎ、プラットフォーム上の望ましくないアカウントやアクティビティを無効にし、セキュリティ違反を防止または検出するために設計されたシステムやプロセスを開発しましたが、そのような対策が成功すること、すべてのサイバー攻撃やその他の侵害を予測または検出できること、サイバー攻撃やその他の侵害にタイムリーに対応できることを保証することはできません。または、私たちの修復努力が成功するかどうか。このような是正活動に関連して、該当する規制当局や影響を受けるユーザーに通知したり、信用監視サービスを提供したりする費用など、多額の費用を負担する可能性があります。また、当社のシステムやデータセキュリティ、または第三者プロバイダーのシステムやデータセキュリティが侵害された結果、法的請求、より高い取引手数料、規制上の罰金や罰則など、重大な法的および財政的リスクを負う可能性があります。さらに、一部のユーザーアカウントが、ユーザーエラーや当社の製品やセキュリティとは無関係の侵害（アカウント乗っ取り攻撃など）によって侵害されたとしても、そのような侵害の結果、ユーザーや一般の人々が当社の製品に対する信頼を失ってしまう可能性があります。前述のいずれも、当社の事業、財政状態、経営成績および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、一部のパートナーは、当社のアプリケーションと統合されたモバイルまたはウェブアプリケーションを通じて、当社またはユーザーから提供された情報を受信または保存することがあります。当社は、特定の機密情報、機密情報、または個人情報を当社に代わって保存、送信、その他の処理に第三者のサービスプロバイダーを利用しています。これらの第三者が適切なデータセキュリティ対策を採用または遵守しなかった場合、またはネットワークが侵害された場合、当社のデータまたはユーザーのデータが不適切にアクセスされ、使用され、開示される可能性があり、法的責任の対象となる可能性があります。私たちはそのような第三者を管理することはできず、彼らのシステムにセキュリティ違反が発生しないことを保証することはできません。第三者のサービスプロバイダー、請負業者、コンサルタントと契約上の保護を行っている場合がありますが、セキュリティ違反が実際に発生した、または認識されると、当社の評判やブランドが損なわれたり、潜在的な責任にさらされたり、データセキュリティやそのような実際のまたは認識された違反への対応に多大なリソースを費やす必要が生じたりする可能性があります。第三者のサービスプロバイダー、請負業者、またはコンサルタントから受けている契約上の保護だけでは、そのような責任や損失から当社を適切に保護するには不十分であり、そのような契約上の保護を実施できない場合があります。
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当社の保険契約には、多額の留保額を条件として、これらの事項の一部に対する賠償責任補償が含まれていますが、重大なセキュリティインシデントが発生した場合、当社の保険範囲を超える賠償責任またはその他の損害の対象となる可能性があり、そのような保険契約が経済的に合理的な条件で引き続き利用できるかどうか、またはまったく保証できません。また、保険会社が将来の請求について補償を拒否しないことも保証できません。利用可能な保険範囲を超える多額の請求が当社に対して1件以上成功した場合、または保険料の引き上げや多額の控除または共同保険要件の賦課を含む保険契約の変更が発生した場合、当社の経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が保持および保存している個人情報、機密情報、または機密性の高いユーザー情報のセキュリティが侵害されたり、権限のない人がアクセスしたりした場合、そのような違反の是正に費用がかかり、規制当局の調査や私的訴訟の対象となり、当社の評判が損なわれる可能性があります。
私たちは、クレジットカード情報や従業員やユーザーの個人情報など、ユーザーの個人情報、その他の機密情報や機密情報を受信、処理、保存、送信します。場合によっては、この情報を処理または保存するために第三者のサービスプロバイダーを雇います。私たちは、この情報のセキュリティ、完全性、機密性を保護するためのシステムを継続的に開発し、維持していますが、過去の事件（私たちの知る限り重要ではありませんでした）を経験しており、そのような情報の不注意または不正な使用または開示が将来起こらないこと、または私たちの努力にもかかわらず、第三者がそのような情報に不正にアクセスしないことを保証することはできません。このようなインシデントが発生した場合、それを是正できない場合があります。個人情報が許可なく使用または開示されたことを規制当局や個人に通知することが法律で義務付けられている場合があります。また、政府の執行措置や調査、罰金、訴訟など、当社に対する請求の対象となる場合があります。また、このような事象の影響を軽減するために、将来のこのような事態を防ぐための保護策の開発と実施を含め、多額の資本やその他のリソースを費やさなければならない場合があります。自然というものは発生しています。当社または当社の第三者のサービスプロバイダーやパートナーの情報技術システムへの侵害が発生したり、当社が収集または処理する機密、機密、その他の個人情報への不正アクセスが発生した場合、当社のセキュリティ対策の有効性、パートナーのセキュリティ対策、および当社の評判が損なわれる可能性があり、現在および潜在的なユーザーを失い、さまざまなブランドやそのようなブランドの認知度が低下したり、そのようなブランドの競争上の地位の一部または全部が低下したりする可能性があります。そのうち、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります事業、財政状態、経営成績。さらに、実際に侵害がなかったとしても、侵害の申し立て（たとえば、第三者がデータスクレイピングを通じてユーザーに関する公開データを集約して利用可能にする場合など）は、セキュリティ対策の有効性、アプリケーションの使用の安全性、評判に悪影響を及ぼす可能性があり、実際の侵害と同様の影響をもたらす可能性があります。「—プライバシーとデータ保護に関する規制の枠組みは管轄区域によって変化し、急速に進化しているため、請求、ビジネス慣行の変更、金銭的罰則、運用コストの増加、ブランドの損傷、ユーザーの成長やエンゲージメントの低下、またはその他の方法で当社のビジネスに害を及ぼす可能性があります。」を参照してください。
私たちは、クレジットカード決済に関連する多くのリスクにさらされています。これには、当社または第三者が経験するデータセキュリティ違反や詐欺、追加の規制など、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
Apple App StoreやGoogle Playストアでの購入に加えて、クレジットカード取引、特定のオンライン決済サービスプロバイダー、モバイル決済プラットフォームを通じてユーザーからの支払いを受け付けています。自動更新の支払いや製品のプレミアム機能の購入の支払いを処理するたびに積極的に消費者に連絡しなくても、クレジットカード情報にリアルタイムでアクセスできることは、私たちの成功とユーザーのシームレスな体験にとって不可欠です。
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当社または第三者がクレジットカード情報に関するデータセキュリティ侵害を経験した場合、影響を受けるカード所有者はしばしばクレジットカードをキャンセルします。第三者が侵害を受けた場合、その第三者の顧客基盤が大きく、影響を受けるクレジットカードアカウントの数が多いほど、当社のユーザーはそのような侵害の影響を受ける可能性が高くなります。当社または第三者が経験したこのような違反によって当社のユーザーが影響を受ける場合は、影響を受けるユーザーに連絡して、新しいクレジットカード情報を入手し、保留中の取引を処理する必要があります。影響を受けるすべてのユーザーに連絡することはできない可能性があり、できたとしても、一部のユーザーの新しいクレジットカード情報を取得できなかったり、保留中の取引が処理されなかったりして、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の第三者決済サービスプロバイダーは、トークン化ツールを利用して、機密性の高いカード所有者情報を代替トークンに置き換えます。これにより、クレジットカード取引における個々のカード所有者の銀行口座の詳細を保護し、お客様のクレジットカード情報にアクセスできるシステムの数を減らすことができます。これらのトークン化ツールは、クレジットカード取引に関連するデータセキュリティリスクを制限するのに役立ちますが、それらのリスクを完全に排除するわけではありません。
ユーザーが特定のデータセキュリティ違反の影響を直接受けなくても、サービスプロバイダーの個人情報全般の保護能力に対する信頼を失う可能性があります。その結果、ユーザーはクレジットカードをオンラインで使用するのをやめ、私たちにとって便利ではない別の支払い方法を選択したり、多大な費用やユーザーの労力をかけずに支払いを処理する能力を制限したりする可能性があります。
さらに、クレジットカードの不正取引を適切に防止できなければ、訴訟、罰金、政府の執行措置、民事責任、当社のセキュリティ対策に対する世間の認識の低下、クレジットカード関連費用の大幅な増加、多額の是正費用、またはクレジットカード処理業者による当社による支払いの継続の拒否に直面する可能性があり、いずれも当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
最後に、サービスプロバイダーが定期購読料の支払いなどを消費者に定期的に請求する能力に影響を及ぼす法律や規制の成立または採択は、当社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。上記に関する法律や規制、またはサブスクリプションの支払いに関する既存の法律や規制の変更が、米国の多くの州で検討されています。私たちはこれらの法的進展を監視し、遵守するよう努めていますが、そのような法律や規制に基づく請求の対象は過去にありましたし、将来もそうなる可能性があります。
私たちの成功は、情報技術システムとインフラストラクチャの完全性と、これらのシステムとインフラストラクチャをタイムリーかつ費用対効果の高い方法で強化、拡張、適応させる能力に一部依存しています。
私たちが成功するためには、私たちの情報技術システムとインフラストラクチャが一貫して正常に機能しなければなりません。当社の製品とシステムは、高度に技術的で複雑なソフトウェアとハードウェアに依存しており、膨大な量のデータを保存、取得、処理、管理するソフトウェアとハードウェアの能力に依存しています。私たちは過去に、システムやデータの一部またはすべてを一時的に利用できなくなり、ユーザーにとって製品が正常に機能しなくなるシステムの中断を経験したことがあり、将来的には時々経験する可能性があります。そのような中断は、ソフトウェアのバグや人為的エラーなど、さまざまな理由で発生する可能性があります。さらに、私たちのシステムやインフラストラクチャは、火災、停電、ハードウェアとオペレーティングソフトウェアのエラー、サイバー攻撃、技術的制約、電気通信障害、不可抗力などによる被害に対して脆弱です。業務の特定の側面についてはバックアップシステムを導入していますが、すべてのシステムやインフラストラクチャが完全に冗長化されているわけではありません。私たちは正式な災害復旧計画を立てていません。また、システムのバックアップでは起こり得るすべての不測の事態を考慮しているわけではなく、当社の財産および事業中断保険は、私たちが被る可能性のある損失を全額補償するのに十分ではない場合があります。中断や停電が発生した場合、
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原因が何であれ、当社製品のユーザー体験に悪影響を及ぼし、ブランドの評判を傷つけ、製品に対する需要を減少させる可能性があり、その一部または全部が当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、たとえ検出されたとしても、そのような中断の解決には長い時間がかかり、その間、顧客はサービスにアクセスできなくなったり、サービスへのアクセスが制限されたりすることがあります。参照：「—当社のネットワーク、システム、またはアプリケーションのセキュリティ侵害、個人データ、当社のシステムやサービスに対するその他のハッキングやフィッシング攻撃、その他のサイバーインシデントを含む当社の専有データまたはユーザー関連データへの不適切な不正アクセスや開示は、当社のサービスを中断したり、当社または当社に代わって処理された個人データに関連する機密情報を危険にさらしたりして、当社の評判を傷つけ、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性がありますビジネス。」
また、ユーザー体験の向上、さまざまな製品へのトラフィックの大幅な増加への対応、製品の許容読み込み時間の確保、テクノロジーやユーザーの好みの変化に対応するために、テクノロジーとネットワークシステムの効率とスケーラビリティの拡張と強化に継続的に取り組んでいます。これを適時かつ費用対効果の高い方法で行わないと、当社のさまざまな製品に対するユーザー体験に重大な悪影響を及ぼし、ひいては当社製品の需要に悪影響を及ぼし、コストが増加する可能性があり、いずれの場合も当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
買収に関連して、運営上および財務上のリスクが発生する可能性があります。
補完的な企業、製品、または技術を追加するために、潜在的な買収候補を探すことがあります。たとえば、2022年10月に、ミシガン州デトロイトに拠点を置くデザインおよびアニメーションスタジオであるPNGホールディングスLLCの完全子会社であるGunner Made LLC（「Gunner」）の資産の買収を完了しました。適切な買収候補の特定は難しく、時間とコストがかかり、特定された買収を正常に完了できない場合があります。次のことができない場合、過去および将来の買収に関連して、運用上および財務上のリスクを負う可能性があります。
•将来の買収、特に営業履歴が限られている買収を適切に評価してください。
•買収候補者のビジネス慣行を、適用される法律や規制に照らして正確に検討し、該当する場合は、適切な是正管理、手続き、方針を実施します。
•買収した事業の運営、会計、財務管理、経営情報、技術、人事、その他の管理システムを、当社の既存の業務やシステムとうまく統合すること。
•買収した会社の従業員を私たちの組織に統合することに関連する文化的課題を克服し、
•買収した事業と既存の事業の間の潜在的な相乗効果の特定と実現に成功しました。
•買収した企業に関連する潜在的なリスクと負債を十分に特定します。これには、知的財産権侵害の請求、法律違反、商事紛争、納税義務、訴訟、または買収した企業に関連するその他の請求（解雇された従業員、元株主またはその他の第三者からの請求を含む）、およびその他の既知または未知の負債が含まれます。
•買収した事業における上級管理職やその他の主要人材の確保または雇用
•当社およびポートフォリオに含まれるさまざまなブランドの経営、運営、財源に対する買収関連の負担をうまく管理しています
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さらに、買収に関連して遭遇する他の課題にもうまく対処できない場合があります。1つ以上の買収によって期待される利益が実現されない場合や、取得したのれんやその他の無形資産の価値が、1つ以上の継続的な不利な出来事や傾向の影響を受け、多額の減損費用が発生する可能性があります。これらの出来事のいずれかが発生すると、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、買収の統合には多大な時間とリソースが必要であり、これらのプロセスをうまく管理できない場合があります。複雑な買収をうまく統合する私たちの能力は証明されていません。特に、重要な事業を営んでいる会社や、私たちが以前に経験のない製品を開発している企業に関してはそうです。買収を支援するためにリソースに多額の投資を行うことがあります。その結果、多額の継続的な運営費が発生し、リソースや経営陣の注意が当社の事業の他の分野からそらされる可能性があります。これらの投資が成功するとは保証できません。買収した企業をうまく統合できなければ、その取引から期待される利益を実現できず、事業が損なわれる可能性があります。
外貨為替レートの変動は、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の機能通貨は米ドルです。営業費用は、事業が所在する国、主に米国、中国、ドイツの通貨建てです。そのため、当社の連結業績とキャッシュフローは、外貨為替レートの変動により変動する可能性があり、将来、為替レートの変動により悪影響を受ける可能性があります。また、一部の決済プロバイダーは、決済時に支払いを現地通貨から米ドルに換算します。つまり、米ドル高の時期には、海外からの領収が減少する可能性があります。さらに、外貨の為替レートが変動すると、国際領収書を米ドルに換算すると、当社の業績の前期比比較可能性に影響し、外貨為替の損益が発生する可能性があります。私たちは、外貨リスクやその他のデリバティブ金融商品に関するヘッジ契約を締結していません。ただし、将来的にはそうする可能性もあります。このようなヘッジ活動を使用しても、為替レートの不利な変動による財務上の悪影響の一部またはそれ以上を相殺することはできず、そのような手段で効果的なヘッジを構築できなければ、追加のリスクをもたらす可能性があります。
このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる市場機会の見積もりと市場成長の予測は不正確であることが判明する可能性があり、たとえ競合する市場が予測された成長を達成したとしても、たとえあったとしても、私たちの事業は同様の速度で成長しない可能性があります。
Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる市場機会の見積もりと市場成長に関する期待は、大きな不確実性にさらされており、正確ではないと思われる仮定や推定に基づいています。当社が競合する市場が、このForm 10-Qの四半期報告書に記載されている規模の見積もりと成長期待を満たしていても、さまざまな理由で事業が成長せず、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
法律や規制の遵守に関連するリスク
私たちの事業は、複雑で進化する米国法および国際法規制の対象となっています。これらの法律や規制の多くは変更される可能性があり、解釈が不確実であるため、請求、ビジネス慣行の変更、金銭的罰金、運用コストの増加、ユーザーの増加やエンゲージメントの低下、その他の方法で当社のビジネスに損害を与える可能性があります。
私たちは、ブロードバンドインターネットアクセス、オンライン商取引、広告、ユーザーのプライバシー、データ保護、仲介責任、保護など、当社の事業にとって重要な、または影響を与える可能性のある事項を含む米国および海外のさまざまな法律や規制の対象となっています
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未成年者、消費者保護、アクセシビリティ、移民および大学入学、税制および証券法の遵守。新製品の導入、特定の法域での活動の拡大、または当社がとるその他の措置により、追加の法律、規制、またはその他の政府による精査の対象となる場合があります。さらに、外国の法律や規制は、米国とは異なる義務を課したり、より厳しい制限を課したりすることがあります。
これらの米国連邦、州、地方自治体、および外国の法律や規制は、場合によっては政府機関に加えて民間団体によって施行されることもありますが、常に進化しており、大幅に変更される可能性があります。
さらに、新しいブランドや製品の導入、または既存のブランドや製品の変更により、政府や規制当局による監視が新しくなったり、強化されたりする可能性があります。その結果、これらの法律や規制の適用、解釈、施行は、特に当社が事業を展開する新しく急速に進化する業界では不確実であることが多く、州ごと、国から国へと解釈や適用が一貫せず、現在の方針や慣行とも矛盾している場合があります。これらの法律や規制、および関連する調査や調査、その他の政府の措置は、遵守にコストがかかり、新製品の開発を遅らせたり妨げたり、特定のビジネス慣行の変更または中止を要求したり、評判が悪くなったり、運営コストが増加したり、管理に多大な時間と注意が必要になったり、罰金、要求、命令など、修正または中止を要求する命令など、当社の事業に害を及ぼす可能性のある救済措置の対象となります。既存のビジネス慣行。たとえば、ユーザーがサブスクリプションをキャンセルしたり、自動支払いの更新を行ったりできるかどうかは、さまざまな法律や規制によって決まります。私たちは過去に、そして将来、私たちの事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある法律や規制に基づく請求の対象となる可能性があります。
いずれの場合も、当社の事業、提供能力、またはサービスの提供方法を制限または不利な影響を与える新しい法律や規制の公布、または既存の法律や規制の新たな解釈により、コンプライアンスを確保するために事業や運営の特定の側面を変更する必要が生じる可能性があります。その結果、サービス需要が減少し、収益が減少し、コストが増加し、追加の負債が発生する可能性があります。
オープンで中立的に管理されたインターネットアクセスを弱体化させる法律や規制を含め、インターネットや当社のサービスの利用の人気や増加に悪影響を及ぼす法律や規制の採択は、当社のサービスに対するユーザーの需要を減少させ、事業運営費を増加させる可能性があり、そのいずれかが当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
米国および外国の輸出規制、制裁、その他の貿易法および規制を遵守しないと、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国財務省内の外国資産管理局（「OFAC」）が実施する制裁措置や、商務省が管理する輸出管理規則（輸出規制）など、輸出規制および経済および貿易制裁に関する米国およびその他の関係当局の規則および規制の対象となります。これらの法律や規制により、米国政府の許可や免除がない限り、特定の国、地域、政府、個人に対して、当社の製品、ソフトウェア、または技術をマーケティング、販売、配布、またはその他の方法で移転したり、その他の方法で取引または取引したりする能力が制限されています。
さらに、私たちはこれまで、シリアなど、米国の制裁対象国のユーザーにサービスを提供してきました。このようなサービスの提供は適用法に準拠していると信じており、そのようなコンプライアンスを維持するためにさまざまな管理メカニズムを導入しています。また、一部のサービスをシリアのエンドユーザーに提供するためのライセンスをOFACから確保し、2022年にさらに2年間更新しました。OFACがライセンスの延長または更新に同意するという保証はありません。
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私たちはこれらの規則や規制を遵守するための措置を講じていますが、故意か不注意かを問わず、遵守しなかった決定は、罰金、執行措置、民事および/または刑事制裁、利益の没収などの多額の罰則の対象となり、当社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの成功は、ユーザーと支払者に関する個人データへのアクセス、保護、収集、使用能力、および適用されるデータプライバシー法を遵守する能力に一部依存しています。
自主規制、新しい法律、または情報やその他のデータの収集、開示、処理、転送、保持、使用を制限する既存の法律に基づく調査結果やガイダンスなど、データ利用慣行に対する規制の強化は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、ユーザーに関する情報やその他のデータを、ユーザーにとって好ましくない方法で開示した場合、当社のビジネスの評判に重大な悪影響が及ぶ可能性があり、業績に影響を与える可能性のある法的請求に直面する可能性があります。国際的には、データのローカリゼーションに関する法律やデータエクスポートの制限など、顧客やその他の個人情報の取り扱いに関して、追加および/またはより厳しい法的義務の対象となる場合があります。たとえば、2020年7月、欧州連合司法裁判所（「CJEU」）は、個人データを欧州経済地域（「EEA」）と英国から、プライバシーシールドスキームに基づいて自己認証した米国内の事業体に転送できるEU-米国間のプライバシーシールドフレームワーク（「プライバシーシールド」）を無効にしました。これにより、EEAや英国から米国への他の個人データの移転の適切な移転メカニズムが不確実になったり、そのような転送が中断されたりしています。裁判所が特定の法域への、または特定の管轄区域からの個人データ転送の停止を命じた場合、顧客へのサービスの実施が中断されたり、現在も許可されている代替データ転送メカニズムを実装するためのコストが高くなったり、規制上の責任や評判が損なわれる可能性があります。変化するプライバシー法に従わないと、当社は責任を負い、罰金、罰則、コンプライアンス命令を受ける可能性があります。また、これらの義務に適応するためにビジネスモデルや慣行を変更する必要がある場合、追加の費用が発生する可能性があり、ひいては当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。「—プライバシーとデータ保護に関する規制の枠組みは管轄区域によって変化し、急速に進化しているため、請求、ビジネス慣行の変更、金銭的罰則、運用コストの増加、ブランドの損傷、ユーザーの成長やエンゲージメントの低下、またはその他の方法で当社のビジネスに害を及ぼす可能性があります。」を参照してください。
さらに、プライバシー活動家団体は、プライバシーの主張を追求したい個人を支援したり、企業にデータ処理方法を変更するよう圧力をかけたりする個人を支援するために、これまでも、そして今後も提供し続ける可能性があります。私たちのような知名度の高いブランドは、そのようなグループの標的にされるリスクがあり、ユーザーが私たちのデータ処理慣行に不満を抱いた場合、そのようなプライバシー活動家グループの支援を利用して、法的措置を取ったり、規制調査を開始したり、その原因について宣伝したりするリスクがあります。これらのグループが、特にターゲットを絞った広告や国際的なデータ転送に関して、私たちの慣行に異議を唱えようとするリスクがあります。そのようなキャンペーンは、対応を開始するために多大なリソースを必要とする可能性があり、否定的な宣伝や規制当局からの調査につながる可能性があり、そのいずれかが当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシーとデータ保護に関する規制の枠組みは法域によって変化し、急速に進化しています。その結果、請求、ビジネス慣行の変更、金銭的罰金、運用コストの増加、ブランド損害、ユーザーの増加やエンゲージメントの低下など、当社のビジネスに損害を与える可能性があります。
前述のように、私たちは従業員とユーザーの両方から取得した個人情報、個人データ、その他の規制情報を処理します。プライバシーとこの種の情報の保存、共有、使用、転送、開示、保護、その他の処理に関する法律が数多くあり、その範囲は常に変化しており、場合によっては、一貫性がなく矛盾し、異なる解釈の対象となることがあります。このような性質の新しい法律が提案されていると
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採用されており、私たちは現在、そして時々、そのような法律のすべてを技術的に遵守していない可能性があります。そのような法律もますます厳しくなっており、私たちの事業、財政状態、経営成績、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性のある方法で解釈され、適用される可能性があります。したがって、執行慣行は当面の間不確実なままになる可能性があります。近年、米国、EEA、英国を含む世界中で、データ保護とデータプライバシーへの関心と規制が高まっています。私たちは、EEAの一般データ保護規則2016/679（GDPR）、主に（i）英国一般データ保護規則と（ii）2018年英国データ保護法（総称して（i）と（ii）英国のGDPR）で構成される英国のデータ保護制度、中国の個人情報保護法（「PIPL」）、カリフォルニア州消費者プライバシー法（「PIPL」）など）、カリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）、2020年のカリフォルニア州プライバシー権法（「CPRA」）、米国のバージニア州消費者データ保護法（「CDPA」）、およびブラジルではブラジルのユーザーに提供される製品やサービスには、GDPRと同様の要件を課す一般データ保護法。将来、追加のプライバシー規制の対象となる可能性があります。その他の包括的なデータプライバシーまたはデータ保護に関する法律または規制は、中国、インド、日本などの他の法域で可決されたか、検討中です。このような法律は、私たちだけでなく、多くのサービスプロバイダーにもますます複雑なコンプライアンス義務を課しています。これらの法律は、私たちが個人データを収集する能力に制限を課し、個人が個人データ収集をオプトアウトして個人データの処理方法を管理できるようにし、個人データを他者と共有する能力に義務を課し、個人データを保存できる地理的場所を制限し、罰金、訴訟、規制当局の精査の対象となる可能性があります。
たとえば、GDPRと英国のGDPRでは、個人データの収集方法や処理方法について（簡潔でわかりやすく、アクセスしやすい形式で）詳細に開示すること、データ処理活動を正当化するための適切な法的根拠が存在すること、データ主体の個人データに関する権利（「忘れられる」権利を含む）の遵守など、厳格なデータ保護コンプライアンス要件を課しています。(データポータビリティの権利)、データ保護規制当局または監督当局への通知重大なデータ漏えい（場合によっては影響を受ける個人）、個人データがEEAと英国から転送される場合の適切な保護措置の確保、個人データの保存の制限、処理活動の記録の保持、説明責任の原則と方針、手続き、トレーニング、監査を通じてコンプライアンスを証明する義務の順守。GDPRと英国GDPRはコンプライアンス義務を定めており、EEA/英国以外に設立され、EEA/英国に所在する個人に商品やサービスを提供したり、EEA/英国に所在する個人の行動を観察したりする事業体にも適用されます。法制度により、準拠していない企業には多額の罰金が科せられる場合があるため、これにより、当社およびEEAと英国にユーザーまたは従業員を持つ他の企業にとって、コンプライアンスの負担が大きくなります。特に、GDPRおよび英国のGDPRに基づく最も重大な違反に対する罰金は、2,000万ユーロ/1,750万ポンド、事業の場合は、前会計年度の全世界の年間総売上高の最大4％に達する可能性があります。私たちはGDPRと英国GDPRの両方で関連するデータ保護当局の監督下にあるため、同じ違反に対してこれらの各制度の下で個別に罰金を科せられる可能性があります。違反すると、多額の罰金が科せられる可能性があることに加えて、規制当局による調査、評判の低下、個人データの処理の停止/変更命令、執行通知、および/または査定通知（強制監査用）につながる可能性があります。また、代表訴訟やその他の集団訴訟のような訴訟（個人が損害を被った場合）を含む民事訴訟に直面する可能性があり、多額の補償または損害賠償責任、および関連費用や内部資源の転用につながる可能性があります。
前述のように、CJEUは2020年7月16日にプライバシーシールドを無効にし、EU標準契約条項（欧州で承認された標準契約書）の妥当性を維持しました。
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委員会（「SCC」）は、個人データの適切な転送メカニズムであり、プライバシーシールドの代替となる可能性もあるため、それらだけに頼るだけでは、すべての状況で必ずしも十分ではないことが明らかになりました。SCCの利用は、目的国で適用される法制度、特に監視法と個人の権利を考慮して、ケースバイケースで評価する必要があります。追加の措置や契約条項を採用する必要がある場合がありますが、これらの追加措置の性質は現時点では不明です。CJEUは続けて、管轄監督当局が、対象国ではSCCが遵守できず、必要な保護レベルを他の手段で確保できないと判断した場合、データ輸出者がすでにデータ輸出者自身で行っていない限り、その監督機関はその移転を一時停止または禁止する義務があると述べています。私たちは、EEAと英国から米国やその他の不十分と見なされる法域に個人データを転送する際、さまざまなメカニズムに頼っています。個人データの適切な保護手段を確立するために、どのような追加のメカニズムが必要かを検討しています。監督当局は、SCCが使用できない状況や執行措置が取れなくなる状況など、個人データの輸出メカニズムに関するさらなるガイダンスを発行し続け、訴訟が進行するにつれて、当社がEEAや英国のプライバシー法をどのように遵守しているかについて不確実性が生じ、追加の費用、苦情、規制当局による調査、罰金を科せられる可能性があります。新しいEU-米国間のデータ移転の枠組みが提案されていますが、完全に実施されるまでにはさらなる精査が必要です。したがって、コンプライアンス要件は、最終的に法律で義務付けられる可能性のある費用や事業上の変更と同様に、依然として不確実です。それ以外の方法で、当社が事業を展開する国や地域間で個人データを転送できない場合、サービスの提供方法に影響を与える可能性があり、EEAと英国でEEAと英国でシステムを構築して、EEAと英国でシステムを構築する必要がある場合があります。これには多額の費用がかかり、当社のビジネスの他の側面から注意をそらす可能性があります。他の国でも、現地でのデータ居住を義務付ける法律やデータの国際転送を制限する法律が可決されているか、可決を検討しています。これらの国でも同様のリスクが生じます。
また、クッキー、追跡技術、電子マーケティングに関するEEAと英国の最新のプライバシー法の対象にもなっています。EEAと英国では、必須ではないクッキーや類似の技術をユーザーのデバイスに配置したり、ダイレクトな電子マーケティングを行うには、インフォームドコンセントが必要です。GDPRと英国のGDPRでは、有効な同意を得るための条件も課しています。たとえば、事前に確認した同意を禁止したり、必須ではないクッキーや同様の技術の種類ごとに個別の同意を求めることを義務付けたりしています。規制当局は、オンライン行動ターゲティング広告エコシステムにおけるこのような要件の遵守にますます重点を置いており、eプライバシー指令を実施している現在の国内法が、eプライバシー規則として知られるEUの規制に置き換えられる可能性があります。これにより、違反に対する罰金が大幅に増額されます。ePrivacy Regulageの本文はまだ作成中ですが、欧州の裁判所の判決と規制当局のガイダンスにより、クッキーと追跡技術への関心が高まっています。規制当局が最近のガイダンスの厳格なアプローチを引き続き実施すると、多額の費用がかかり、大幅なシステム変更が必要になり、マーケティング活動の有効性が制限され、技術担当者の注意がそらされ、利益に悪影響を及ぼし、コストが増加し、追加責任の対象となる可能性があります。クッキーやそれに類する技術の規制、およびユーザーを特定してターゲットにする手段としてのクッキーまたは同様のオンライントラッキング技術の拒否、および消費者体験をパーソナライズする手段としてクッキーまたは同様のオンライントラッキング技術を拒否すると、当社のマーケティングおよびパーソナライズ活動に対する制限や障害が拡大し、ユーザーへの提供内容を理解してカスタマイズする取り組みに悪影響を及ぼす可能性があります。
英国のEU離脱（以下に定義）や英国で進行中の動向は、将来のプライバシー法改正により英国が現在の「妥当性」を失った場合、英国がEEAから英国への個人データ移転を目的とした「第三国」になる可能性があるため、さらなる不確実性を生み出しています。これらの変化により、代替ソリューションを見つける必要があるかもしれません
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EEA（欧州経済領域）から英国への個人データの適切な転送のため。これは、費用がかかるか、当社のサービスや事業に支障をきたす可能性があります。
私たちは事業運営に関して多くの第三者に依存しており、その多くは当社に代わって個人データを処理しています。このような各プロバイダーに対して、セキュリティ評価と詳細なデューデリジェンスを実施し、プロバイダーが当社の指示に従ってのみ個人データを処理することを保証する契約上の取り決めを締結し、十分な技術的および組織的なセキュリティ対策を講じていることを保証することにより、第三者を使用する際に関連するリスクを軽減するよう努めています。当社がEEAまたは英国外の第三者に個人データを転送する場合、前述のように、関連するデータ輸出要件を考慮して転送します。これらの契約上の措置、および当社独自のプライバシーおよびセキュリティ関連の保護措置が、第三者による当該情報の処理、保存、送信に関連するリスクから当社を保護するという保証はありません。当社の第三者処理業者によるデータまたはセキュリティ法の違反は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼし、上記の罰金や罰則の対象となる可能性があります。
GDPRと英国のGDPRは、引き続きEEAと英国のデータ保護規制当局と裁判所によって解釈されます。これらの法律に基づく要件に対する彼らの解釈が私たちのビジネス慣行と矛盾している場合、私たちはビジネス慣行を変更する必要があり、それには時間と費用がかかり、追加のリスクと負債が生じる可能性があります。
プライバシーとユーザー情報の保護に関する複数の立法案が米国議会で検討されています。さまざまな米国の州議会が追加のプライバシー法を検討する意向を発表しており、カリフォルニア州やバージニア州などの米国の州議会は、すでに包括的なプライバシー法を可決し、制定しています。たとえば、CCPAは、対象企業にカリフォルニア州の消費者に開示を提供し、そのような消費者に特定の個人情報の販売をオプトアウトする機能など、特定のデータ保護とプライバシー権を提供することを義務付けています。CCPAは、違反に対する民事罰と、特定のデータ侵害に対する私的訴訟権を規定しています。この私的行動権により、データ侵害訴訟の可能性とそれに伴うリスクが高まる可能性があります。カリフォルニア州プライバシー権法（「CPRA」）と呼ばれるCCPAの増強と拡大を目的としたプライバシー権擁護団体による投票イニシアチブが2020年11月に可決され、2023年1月（2022年1月を振り返って）施行されました。CPRAは、特定の機密個人情報に関する消費者の権利を拡大するなど、CCPAを大幅に変更します。CPRAはまた、CCPAとCPRAを実施し実施する権限を与えられる新しい州機関を設立します。2023年1月に発効したCDPAは、バージニア州の住民に新しいデータ保護権を与え、個人データの管理者および処理者に追加の義務を課します。たとえば、CCPAと同様に、CDPAはバージニア州の住民に、管理者が処理している個人データにアクセスする特定の権利、その個人データの不正確さを修正する権利、およびデータ管理者による個人データの削除を要求する権利を付与します。さらに、バージニア州の住民は、自分の個人データのコピーを、別のデータ管理者に送信できる形式で要求する権利を得ました。さらに、CDPAに基づき、バージニア州の居住者は個人データの販売をオプトアウトする権利と、ターゲットを絞った広告のための個人データの処理をオプトアウトする権利があります。多くの州で提案または制定された新しい法律は、機密情報、機密情報、個人情報を収集、保存、使用、保持、開示、移転、その他の方法で処理する企業に追加の義務を課している、または課す可能性があり、今後も全国のデータプライバシー環境を形成していきます。州法は急速に変化しており、議会では新しい連邦データ保護法とプライバシー法が議論されています。この法律が制定されれば、その法律の対象となります。さらに、消費者金融保護局や連邦取引委員会などの政府機関は、個人情報とデータセキュリティに関する法律や規制を採択したか、採用を検討しています。たとえば、連邦取引委員会は、児童オンラインプライバシー保護法（「COPPA」）に違反していることが判明した企業に対する罰金が増えていることからもわかるように、デジタル企業のプライバシーとデータセキュリティ慣行にますます重点を置いています。
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情報セキュリティ管理プログラムの強化的かつ具体的な要件を義務付ける20年間の同意法令の取得。FTCには、一般的なデータセキュリティの分野で金銭的罰則や救済を求める法的権限はありませんが、プライバシーまたはデータセキュリティの同意判決に違反すると、回答した企業に非常に高い金銭的罰金が科せられる可能性があります。これは、FTCが同意判決違反を理由にFacebookに対して50億ドルの金銭的救済を交渉で得ていることからも明らかです。
無数の国際法と米国のプライバシー法とデータ侵害法は一貫しておらず、データ侵害が広範囲に及んだ場合のコンプライアンスは難しく、コストもかかる可能性があります。政府の規制に加えて、プライバシー擁護団体や業界団体は自主規制基準を提案しており、将来的には提案する可能性があります。これらおよびその他の業界基準は、法的または契約的に当社に適用される場合もあれば、当社がそのような基準を遵守することを選択する場合もあります。データのプライバシーとセキュリティに関する新しい法律や規制が引き続き提案されると予想していますが、そのような将来の法律、規制、基準が当社のビジネスに与える影響はまだ判断できません。データ保護に関する法律、規制、基準、その他の義務の解釈と適用はまだ不確実であり、矛盾していて流動的である可能性があるため、これらの法律の範囲と要件が当社の慣行と矛盾する方法で解釈および適用される可能性があり、進化するデータ保護規則を遵守するための取り組みが失敗する可能性があります。
私たちは、プライバシーポリシー、ウェブサイトで提供される情報、プレスステートメントを通じて、個人情報の使用と開示について公式声明を発表します。私たちは、公式声明が完全、正確、完全に実施されるよう努めていますが、時にはそうしなかったり、そうしなかったと主張されることもあります。そのような方針や声明が欺く、不公平、または当社の実際の慣行を不正確に伝えていることが判明した場合、規制やその他の法的措置の対象となる可能性があります。また、当社の製品やサービスがユーザーや他の人のプライバシーを侵害するかどうかについて懸念が表明されることがあります。当社のデータプライバシーとセキュリティ慣行に関する懸念（根拠がない場合でも）、または掲載されたプライバシーポリシー、法的または規制上の要件、基準、認証、命令、または当社に適用されるその他のプライバシーまたは消費者保護関連の法律や規制を当社が遵守していないことが現実的または認識されている場合、当社のユーザーは当社の製品およびサービスの利用を減らす可能性があります。
私たちは、プライバシーとデータ保護に関する業界標準、適用法、業界行動規範をあらゆる重要な点で遵守することを目指していますが、適用法または行動規範に違反したという請求の対象にならないこと、そのような請求から首尾よく弁護できること、または違反した場合に多額の罰金や罰則の対象にならないという保証はありません。さらに、一貫性のない、または相反する基準で複数の州レベルの法律が導入され、そのような法律に先行する連邦法がない場合、そのような法律の遵守は困難で費用がかかり、違反した場合は罰金や罰則の対象となる可能性があります。
さらに、データセキュリティインシデントやプライバシー侵害に関連する規制当局による執行措置や調査は増え続けています。私たちは過去に規制当局から当社のデータプライバシー慣行に関する問い合わせを受けており、今後も受ける可能性があります。当社（またはそのような情報の処理を契約した第三者）が、適用されるプライバシーおよびセキュリティに関する法律、ポリシー、または関連する契約上の義務に従わなかった、または違反したと認識された場合、またはセキュリティの侵害によって個人ユーザー情報への不正アクセス、使用、または送信が行われると、政府の執行措置や調査、特定の法域や手続きにおける集団訴訟など、さまざまな請求が当社に対して発生する可能性がありますデータ保護当局。さらに、多額の罰金、その他の訴訟、第三者による契約違反と補償の請求、および不利な宣伝の対象となる可能性があります。このような事態が発生すると、当社の評判が損なわれ、現在および潜在的なユーザーを失い、さまざまなブランドの競争力が低下する可能性があり、その一部またはすべてが当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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展望。さらに、法律、規制、基準の変更、または既存の法律、規制、基準の新しい解釈や適用など、当社の慣行が法的および規制上の要件と一致しないと見なされた場合、監査、問い合わせ、内部告発者からの苦情、メディアへの不利な報道、調査、輸出特権の喪失、または厳しい刑事または民事制裁の対象となる可能性があり、これらすべてが当社の事業や財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります、経営成績と見通し。
一部の地域では、過度な、侵襲的、または有害と見なされるプライバシー規制の対象となっています。たとえば、組織に個人情報や機密データへのアクセスを政府機関に提供することを義務付けるようなものです。そのような規制を順守しようとした結果、ユーザーのプライバシーに悪影響を及ぼしていると判断された場合、評判を落とすリスクがあります。ユーザーに有害だと考える規制を積極的に遵守しないことを選択した場合、前述のように違反により損害が発生するリスクがあります。
オンライン申請は、子供のプライバシーと保護に関するさまざまな法律や規制の対象となり、違反した場合、訴訟や規制措置の対象となる可能性があります。
近年、COPPA、GDPR第8条、英国GDPR、英国の年齢に応じたデザイン法（児童法とも呼ばれる）など、インターネットを利用する子供を保護することを目的としたさまざまな法律や規制が採択されています。これらの法律や規制の一部は当社または当社のアプリケーションに適用されるため、当社はそのような法律や規制を確実に遵守するために一定の予防措置を講じています。私たちの努力にもかかわらず、そのような措置が（根拠の有無にかかわらず）、COPPAやその他の関連する法律や規制に従っていない、または遵守していない、または遵守していない申し立てや決定を完全に回避するのに十分であるという保証はありません。これらのいずれも、とりわけ重大な責任、罰則、風評被害、収益の損失などにさらされる可能性があります。また、このような法律や規制を採用する管轄区域が増えると予想しています。これにより、これらのリスクがさらに高まり、遵守するために追加のリソースを費やす必要が生じる可能性があります。
さらに、ユーザーコンテンツの監視やユーザーの身元や年齢の確認を義務付ける新しい規制がさまざまな法域で検討されています。このような新しい規制、または既存の規制の変更は、当社のコンプライアンス義務の複雑さと業務コストを増大させる可能性があります。
人工知能や機械学習の使用に関する規制や法律の進展は、当社の製品やサービスにおけるそのような技術の使用に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはビジネス全体で機械学習と人工知能を使用しています。たとえば、学習アプリケーションとデュオリンゴ英語テストの両方のコンテンツを作成するために、人工知能と機械学習を使用しています。さらに、2023年の第1四半期に、人工知能を使用して2つの新機能を有効にするより高いサブスクリプション階層を特定の市場で提供し始めました。1つは正解と不正解のより詳細な説明を提供し、もう1つはユーザーが特定のシナリオをテキストでロールプレイして語学力を練習できるようにするものです。
機械学習技術と人工知能に関する規制の枠組みが進化するにつれて、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。機械学習技術、人工知能、自動意思決定に関する規制の枠組みは進化しています。米国および米国以外の法域で新しい法律や規制が採択されたり、既存の法律や規制が当社の学習プラットフォームの運営、オンラインテスト事業、データ分析の運営、人工知能や機械学習技術の使用方法に影響を与えたりする可能性があります。さらに、そのような法律や規制を遵守するためのコストは多額になり、営業費用が増加し、それが当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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たとえば、ヨーロッパでは、2023年6月14日、欧州議会は、欧州市場における人工知能のリスクベースのガバナンスの枠組みを確立する人工知能法に関する交渉上の立場を採択しました。このフレームワークは、人工知能アプリケーションを「許容できない」、「高い」、「限られた」、「最小限」などのリスクカテゴリに分類します。現在または将来の人工知能アプリケーションの中には、「高」または「限定的」なリスクカテゴリに分類されるものがあります。「高」リスクカテゴリの人工知能アプリケーションは、特にリスク管理、テスト、技術的堅牢性、データトレーニングとデータガバナンス、透明性、人間による監視、サイバーセキュリティに関して、新しい事前の適合性評価とさまざまな新しい要件の対象となる可能性があります。一方、「限定的な」リスクカテゴリの人工知能アプリケーションは、新たな透明性義務の対象となる可能性があります。違反に対する罰金は、世界の年間売上高の最大7％になる可能性があります。この形式または同様の形式で制定された場合、この規制の枠組みは、EUにおける人工知能の規制方法に重大な影響を与えることが予想され、この分野におけるガイダンスや決定の策定とともに、人工知能の使用やサービスの提供と改善の能力に影響を与え、追加のコンプライアンス対策や事業とプロセスの変更を必要とし、その結果、コンプライアンスコストの増加や当社に対する民事訴訟の増加につながる可能性があり、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。、運用と財政状態。
私たちは訴訟の対象であり、そのような訴訟の不利な結果は、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、知的財産問題、プライバシー法、消費者保護法に関連する訴訟や手続き、株主デリバティブ訴訟、集団訴訟、元従業員からの訴訟、および多額の金銭やその他の救済の請求を伴う、または当社の事業や運営の変更を必要とする可能性のあるその他の事項に関連する訴訟やさまざまな法的手続きの対象となっており、またその対象となる場合があります。これらの行為の弁護には時間と費用がかかる可能性があり、私たちのスタッフが通常の責任から注意をそらす可能性があります。私たちは、これらの訴訟請求と法的手続きを評価して、好ましくない結果が生じる可能性を評価し、可能であれば潜在的な損失額を見積もります。これらの評価と見積もりに基づいて、必要または適切な場合に、準備金を設定したり、関連する訴訟請求や法的手続きを開示したりすることがあります。これらの評価と見積もりは、そのような評価または見積もりの時点で経営陣が入手できる情報に基づいており、かなりの量の判断が必要です。その結果、実際の結果や損失は、現在の評価や見積もりで想定されているものと大きく異なる可能性があります。これらの訴訟または法的手続きのいずれかを首尾よく弁護または解決できなかった場合、賠償責任が発生する可能性があり、保険の対象とならない範囲で、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。パートII、項目1を参照してください。法的手続き。
私たちは複数の法域で課税関連のリスクにさらされています。
私たちは米国を拠点とする多国籍企業です。米国および外国の複数の税務管轄区域で課税対象となります。所得税、繰延税金資産または負債に関する当社のグローバル引当金を決定し、世界規模で当社の税務上の立場を評価するには、重要な判断が必要です。私たちの税務上の立場は、私たちが事業を行う管轄区域の税法と一致していると考えていますが、管轄区域の税務当局からこれらの立場に異議を申し立てられる可能性があり、それが当社のグローバルな所得税規定に大きな影響を与える可能性があります。
税法は世界的に見直され、評価されています。新しい法律と法律の解釈は、それらが適用される四半期または年度の財務諸表の目的で考慮されます。税務当局は企業の税務上の立場をますます精査しています。欧州連合の多くの国、および経済協力開発機構や欧州委員会などの多くの国や組織は、既存の税法の変更を積極的に検討しています。これにより、制定された場合、当社が事業を行っている国における納税義務が増える可能性があります。
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これらの提案には、所得税を計算するための既存の枠組みの変更や、歳入の割合に基づく税金を含む、新しいタイプの非所得税を変更または課す提案が含まれます。たとえば、欧州連合のいくつかの国では、デジタルサービスに適用される税金を提案または制定しています。デジタルサービスには、ソーシャルメディアプラットフォームやオンラインマーケットプレイスでの事業活動が含まれ、当社の事業にも適用される可能性があります。これらのデジタルサービス税の制定、形式、適用については、まだ多くの疑問が残っています。さまざまなデジタルサービス税の解釈と実施（特に、税管轄区域間でこれらの税の適用に一貫性がない場合）は、当社の事業、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、米国またはその他の外国の税務当局が適用される税法を変更した場合、当社の全体的な税金が増加し、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
「Brexit」の継続的な影響は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
国民投票と英国政府による法律の制定を受けて、英国は正式に欧州連合から脱退（「Brexit」）し、欧州連合との将来の関係を規定する貿易協力協定を批准しました。2021年に発効したこの協定は、貿易、経済的取り決め、法執行機関、司法協力、紛争解決手続きを含むガバナンスの枠組みなどを対象としています。この協定は多くの点で枠組みを定めているだけであり、両当事者が引き続き実施規則に取り組んでいるため、英国と欧州連合の間の複雑な追加の二国間交渉が必要になるため、両当事者間の関係の正確な条件が離脱前の条件とどのように異なるかについては、政治的および経済的に大きな不確実性が残っています。
私たちは英国と欧州連合にユーザーを抱えており、その結果、為替レートと金利の変動、英国と欧州連合間のデータ、商品、サービス、人、資本の自由な移動の中断、当社の事業に適用される規制制度の重大な変更の可能性など、Brexitや貿易協力協定の実施と適用に伴う潜在的な不確実性と混乱に関連するリスクに直面しています。イギリスで。さらに、英国が欧州連合のどの法律を置き換えるか複製するかを決定するため、Brexitは法的な不確実性につながり、国内法や規制が異なる可能性があります。これらの進展は、世界経済情勢と世界金融市場の安定に重大な悪影響を及ぼしてきたし、今後も及ぼす可能性があり、世界市場の流動性を大幅に低下させ、主要な市場参加者が特定の金融市場で事業を行う能力を制限する可能性があります。
Brexitと貿易協力協定の実施と適用を取り巻く不安定さと不確実性が続いているため、英国と欧州連合での事業を再構築する必要があり、規制コストが増加し、英国と欧州連合の事業とスタッフに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の知的財産に関連するリスク
時々、私たちは、弁護に費用と時間がかかり、不利に解決された場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある知的財産関連の訴訟や手続きの当事者になることがあります。
私たちの商業的成功は、第三者の知的財産権の侵害、横領、またはその他の侵害を回避することに一部依存しています。ただし、当社は、第三者が保有する知的財産に関する権利と義務をめぐって紛争の当事者になることがあり、これらの紛争で勝訴することはできません。インターネット、テクノロジー、ソーシャルメディア業界の企業は、侵害、不正流用、またはその他の知的侵害の申し立てに基づいて頻繁に訴訟の対象となっています
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財産権。さらに、特許やその他の知的財産権を所有するさまざまな「非実務主体」は、テクノロジー企業から価値を引き出すために請求を主張しようとすることがよくあります。これらの特許持株会社やその他の不利な知的財産権者には通常、関連する製品収入がないため、当社が発行した、または保留中の特許やその他の知的財産権は、これらの権利者が当社に対して知的財産権の請求を提起することをほとんどまたはまったく妨げない場合があります。時々、知的財産権を侵害したと主張する第三者からの請求を受けることがあります。さらに、現在提供していない分野を含め、時折、新製品、製品の機能、サービスを導入することがあります。これにより、競合他社や非実務団体からの特許やその他の知的財産権の請求にさらされる可能性が高まる可能性があります。さらに、第三者パートナーとの契約の中には、第三者パートナーに対する特定の知的財産権の請求について当社に補償することを要求するものがあり、そのような主張を弁護するために多額の費用を負担する必要があり、不利な判決が下された場合は多額の損害賠償を支払う必要がある場合があります。そのような第三者パートナーは、差し止め命令またはその他の方法で当社との関係を中止する可能性もあり、その結果、収益が失われ、当社の事業運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、従業員やコンサルタントが当社の業務において他者の専有情報やノウハウを使用しないように努めていますが、当社または当社の従業員またはコンサルタントが、以前の雇用主やその他の第三者の企業秘密、ソフトウェアコード、その他の専有情報を含む知的財産をうっかりまたはその他の方法で使用または開示したという請求の対象となる場合があります。これらの請求から身を守るために訴訟が必要な場合があり、そのような請求を弁護しなかった場合、金銭的損害賠償の支払いに加えて、貴重な知的財産権や人員を失う可能性があります。さらに、知的財産の構想または開発に関与する可能性のある従業員や請負業者に、そのような知的財産を当社に譲渡する契約の締結を要求することが当社の方針ですが、実際には、当社が所有する知的財産を考案または開発している各当事者とのそのような契約の締結に失敗する可能性があります。さらに、このような知的財産権の譲渡は、自己実行型ではない場合や、譲渡契約に違反する場合があり、当社が知的財産と見なすものの所有権を決定するために、第三者に対して請求を提起するか、第三者が当社に対して提起する可能性のある請求を弁護することを余儀なくされる場合があります。
競争が激化し、新製品を開発するにつれて、当社に対する特許やその他の知的財産権の請求件数が増えると予想しています。当社の製品およびサービスの重要な側面を対象とする知的財産権またはその他の権利（発行済みまたは出願中の特許を含む）が他者が保有している場合がありますが、第三者の知的財産権を侵害していないか、侵害していないか、侵害または侵害していないか、または将来的にそうしたとみなされないか、または今後非難されることはないか確信が持てません。
当社が第三者の知的財産またはその他の権利を侵害した、またはその他の方法で侵害したと主張する請求または訴訟は、法廷外で和解したか、当社に有利に決定されたかにかかわらず、対処と解決に時間と費用がかかり、当社の経営陣および技術担当者の時間と注意をそらす可能性があります。訴訟の結果は本質的に不確実であり、すべての場合において好ましい最終結果が得られるという保証はありません。さらに、そのような訴訟の過程で、第三者が暫定的または暫定的な裁定（当社の事業の一部または全部の停止を要求する可能性のある仮差止命令を含む）を求める可能性があり、私たちはその対象となる可能性があります。私たちは、そのような訴訟や紛争を、私たちにとって不利な条件で解決することを決定するかもしれません。同様に、当社が当事者である訴訟が不利に解決された場合、当社は、当事者の知的財産権を故意に侵害したことが判明した場合、恒久的差止命令の対象となり、3倍の損害賠償、懲罰的損害賠償、弁護士費用などの多額の金銭的損害賠償の支払いを要求されるなど、上訴時に取り消すことができない不利な判決の対象となる可能性があります。そのような和解または判決の条件により、私たちは事業の一部または全部を中止するか、相手方に多額の支払いをするか、または責任を認める必要があります。さらに、複雑で長期にわたる訴訟を避けるための和解またはその他の妥協の一環として、私たちは、今後訴訟を起こさないことに同意する場合があります。
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第三者。当社の知的財産権の侵害の申し立てに関連する請求を含みます。他の当事者との和解またはその他の妥協の一部は、潜在的に費用のかかる紛争を解決する可能性がありますが、将来の知的財産権の擁護と保護の能力に影響を及ぼし、ひいては当社の事業、財政状況、経営成績と見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、第三者の権利を侵害していることが判明した慣行を継続するには、ライセンスを求めなければならない場合があります。当社が義務付けられている場合、またはロイヤルティまたはライセンス契約を締結することを選択した場合、そのような取り決めは合理的な条件では利用できないか、まったく利用できず、運営コストと経費が大幅に増加する可能性があります。このような取り決めは、競合他社を含む第三者が同じライセンス技術にアクセスして当社と競争できるように、非独占的にのみ利用できる場合もあります。その結果、私たちは代替の非侵害技術の開発または調達を求められることもあり、多大な労力、時間、費用を必要としたり、その技術の使用を中止したりする可能性があります。また、影響を受ける製品やサービスを現在提供されているとおり提供し続けるために、適切な代替技術を開発またはライセンスできるという保証もありません。事業の中で侵害の疑いのある側面に対して代替技術を開発またはライセンスできない場合、製品やサービスを制限せざるを得ず、効果的に競争できなくなる可能性があります。さらに、知的財産訴訟に関連してかなりの量の証拠開示が必要なため、この種の訴訟では、開示によって機密情報の一部が侵害されるリスクがあります。前述のいずれか、およびそのような紛争や訴訟の不利な解決は、当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに重大かつ悪影響を及ぼします。
私たちは、知的財産権を適切に取得、保護、維持できない場合や、第三者がそのような権利を不正に使用することを防止できない場合があります。
私たちの知的財産は私たちのビジネスの重要な資産であり、私たちの成功は、独自の情報や技術、および複数の形態の知的財産を保護する能力に一部依存しています。たとえば、私たちはブランドのマーケティングやブランドロイヤルティと認知度の構築と維持のために、商標、デザイン、著作権、関連ドメイン名、ソーシャルメディアのハンドルやロゴに大きく依存しています。また、独自の技術や企業秘密、法律の組み合わせ、従業員、顧客、サプライヤー、関連会社などとの秘密保持契約を含む契約上の制限に基づいて、さまざまな知的財産権を確立、保護、行使しています。私たちは、商標、サービスマーク、著作権が開発され使用されるたびに、一般的に登録と更新、または必要に応じて契約による保護を申請し、引き続き申請しています。また、当社が適切と考えるドメイン名やソーシャルメディアハンドルの予約、登録、更新も行っています。
当社の商標や商号が十分に保護されていないと、関心のある市場での知名度を高め、維持することができず、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。効果的な商標保護は、当社の製品が提供されているすべての国、当社が事業を展開しているすべての種類の商品やサービスで利用できるわけではなく、求められているわけでもありません。契約上の紛争は、民間契約に基づくマークの使用に影響を与える可能性があります。当社の登録または未登録の商標、商号、またはその他の知的財産権は、異議を申し立てられたり、侵害されたり、回避されたり、無効または法的強制力がないと宣言されたり、他の商標を侵害していると判断されたりする可能性があります。さらに、競合他社が当社と同様の商号や商標を採用することがあり、それによってブランドアイデンティティを構築または拡張する能力が妨げられ、市場の混乱を招く可能性があります。
同様に、可能であっても、ドメイン名やソーシャルメディアハンドルのすべてのバリエーションが利用できるわけではなく、私たちが登録しているわけでもありません。これらの出来事が発生すると、当社のブランドが衰退し、さまざまなドメイン名やソーシャルメディアハンドルを使用してブランドをマーケティングする能力が制限されるだけでなく、同様の技術や製品を持つ競合他社と効果的に競争できなくなり、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、特定の法域における商標権を制限する可能性のある特定の契約の当事者でもあります。一方
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これらの契約が現在行われている当社の事業に大きな影響を与える可能性は低いと考えており、将来的に既存の商標を新しい事業分野で使用することは制限される可能性があります。
また、提供する製品やサービスを提供または強化するために開発した主要な技術やアプローチについては、特許保護を求めることに頼っています。私たちは、主に自社で、または共同開発プロジェクトの一環としてイノベーションを活用する能力を最大限に保護するために、この種のイノベーションの特許保護を求めています。
私たちは、知的財産権を取得し維持するための努力が十分であること、私たちが使用または依存しているすべての知的財産権に対して適切な許可や保護を確保していること、または確保できることを保証することはできません。さらに、たとえ知的財産権を取得できたとしても、私たちの知的財産権に異議申し立てがあると、その範囲が狭まったり、無効または執行不能と宣言されたりする可能性があります。さらに、他の第三者が当社と実質的に類似または優れた技術を独自に開発する可能性があり、そのような第三者が当社と効果的に競争するためにそのような独自に開発した技術を使用することを止めることはできない場合があります。
また、登録できない場合や、公開を必要としない手段で保護するのが最善だと考える知的財産を保護するために、特許を取得していない専有情報やその他の企業秘密に頼っています。専有の専門知識やその他の企業秘密を保護するために、従業員や第三者と秘密保持契約を締結することは当社の方針ですが、当社の専有情報または企業秘密にアクセスした、またはアクセスした可能性のある各当事者とそのような契約を締結したことを保証することはできません。また、これらの契約が締結されたとしても、これらの契約は専有情報の開示を効果的に防ぐことができなかったり、期間が制限されたり、適切な救済策を提供しない場合がありますの不正開示または使用の事由専有情報。不正使用や開示を監視することは難しく、当社独自の技術を保護するために講じた措置が効果的かどうかはわかりません。ある当事者が企業秘密を違法に開示または不正流用したという主張を強制することは、難しく、費用と時間がかかり、結果は予測できません。さらに、米国内外の裁判所によっては、企業秘密を保護する意思または望まない場合があります。さらに、企業秘密は、当社による法的手段を妨げるような方法で他者によって独自に開発されることがあります。当社の企業秘密など、当社の機密または専有情報のいずれかが開示または不正流用された場合、またはそのような情報のいずれかが競合他社によって独自に開発された場合、当社の競争上の地位は重大な悪影響を受けます。
当社の知的財産権、およびそのような権利の行使または防衛は、知的財産権に関する法律や規制の進展または不確実性によって影響を受ける可能性があります。さらに、多くの企業が外国の管轄区域における知的財産権の保護と防御において重大な問題に直面しています。特定の国、特に特定の発展途上国の法制度では、商標、著作権、企業秘密、その他の知的財産保護の執行が優先されない場合があります。そのため、当社の知的財産の侵害、不正流用、その他の侵害、または当社の知的財産権を侵害する競合製品の販売全般を阻止することが困難になる可能性があります。
また、当社が知的財産と見なすものの所有権を判断したり、第三者による侵害、偽造、不正流用、その他の侵害に対して知的財産権を行使したりするために、第三者に対して請求を強いられる場合があります。しかし、他者による不正使用から当社の知的財産を保護するために講じている措置は効果がない場合があり、当社の知的財産権が、当社と実質的に類似または優れている、または当社の事業と競合する製品やサービスを提供することから保護するのに十分であるという保証はありません。当社が第三者に対して提起した知的財産関連の手続きでは、勝訴できない場合があります。さらに、そのような手続き、または特許、商標、著作権機関での訴訟では、当社が主張する知的財産が無効、執行不能、または範囲が限定されていることが判明する可能性があります。その場合、私たちは
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貴重な知的財産権を失う可能性があります。さらに、たとえ第三者に対する知的財産の執行に成功したとしても、与えられた損害賠償やその他の救済は、たとえあったとしても、商業的に意味がない場合があります。そのような手続きが私たちに有利に解決されたかどうかにかかわらず、そのような手続きは私たちに多額の費用を発生させ、私たちのスタッフが通常の責任から注意をそらす可能性があります。したがって、世界中で知的財産権を行使する私たちの努力は、私たちが開発またはライセンスする知的財産から大きな商業的利益を得るには不十分かもしれません。
知的財産権を保護するために講じている対策にもかかわらず、私たちの知的財産権はまだ十分で有意義な方法で保護されていない可能性があり、契約上の権利に異議が生じたり、第三者が許可なく当社の知的財産を複写または取得して使用したり、既存の知的財産権の執行可能性に関する法律や法律の解釈が、保護が弱まったり、不確実性をもたらしたりする形で、時間の経過とともに変化する可能性があります。これらの事象のいずれかが発生すると、類似の技術を持つ競合他社と効果的に競争することができなくなり、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
「オープンソース」のソフトウェアや資料を使用すると、専有ソフトウェアが一般公開される可能性があり、製品やサービスの販売能力に悪影響を及ぼし、訴訟の対象となる可能性があります。
私たちは、独自のソフトウェアやサービスの一部に関連して、オープンソースのソフトウェア、コンテンツ、素材（「オープンソース素材」）を使用しており、今後もオープンソースの素材を引き続き使用する予定です。特定の状況下では、オープンソースマテリアルのユーザーに、要求に応じてユーザー独自のソースコードを第三者に提供すること、派生作品を作成する目的で独自のソースコードやその他の素材をライセンスすること、ユーザー自身のプロプライエタリコードの使用に関連してユーザーが第三者に料金を請求することを禁止すること、またはオープンソースマテリアルとその派生品の再ライセンスを要求するものがあります該当するライセンスの条件。私たちは、第三者のオープンソース素材のライセンスの遵守状況を監視し、独自のソースコードとコンテンツを保護するように設計された慣行を採用していますが、成功すること、すべてのオープンソース素材が製品に使用する前にレビューされること、開発者がオープンソース素材を製品に取り込んでいないこと、または将来組み込まないことを保証することはできません。したがって、オープンソース素材の使用に異議を唱えたり、そのようなオープンソース素材に適用されるライセンス条件の執行を求めたりする他者からの請求に直面する可能性があります。これには、オープンソース素材や派生作品、またはそのようなオープンソース素材に関連して開発または配布された当社独自のソースコードやコンテンツの公開を要求することが含まれます。このような請求により、商用ライセンスの購入や、ソフトウェアやコンテンツの変更のために追加の研究開発リソースを投入する必要が生じる場合もあり、いずれの場合も当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼします。さらに、オープンソースコードのライセンス条項が変更された場合、ソフトウェアの再設計、コンテンツの改訂を余儀なくされるか、その他の費用が発生する可能性があります。さらに、私たちが対象となる多くのオープンソースライセンスの条件は、米国または外国の裁判所によって解釈されていません。オープンソースライセンスは、製品のマーケティングや提供に予期しない条件や制限を課すような解釈を受けるリスクがあります。
さらに、オープンソースのライセンサーは通常、侵害請求やコードの品質に関する保証やその他の契約上の保護を提供しないため、オープンソースソフトウェアの使用は、サードパーティの商用ソフトウェアの使用よりも大きなリスクを伴う可能性があります。私たちのプラットフォームは、使用するオープンソースソフトウェアの正常な運用に依存している限り、このオープンソースソフトウェアで検出されないエラーや欠陥があると、プラットフォームの展開が妨げられたり、機能が損なわれたり、新しいソリューションの導入が遅れたり、プラットフォームに障害が発生したり、損害を与えたりする可能性があります
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評判。たとえば、オープンソースソフトウェアのエラーや欠陥が検出されないと、侵害やセキュリティ攻撃に対して脆弱になり、システムがデータ侵害に対してより脆弱になる可能性があります。
コアとなるソースコードベースの進化、新しいコンテンツやサービスの導入、買収した企業の技術の統合、または現在競合していない分野を含むその他のビジネス上の変更を行うことで、これらのリスクにさらされる可能性が高まる可能性があります。前述のいずれも、当社の知的財産の価値または法的強制力に悪影響を及ぼし、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のクラスA普通株式の所有に関連するリスク
クラスAの普通株式について、活発で流動的で秩序ある取引市場が引き続き発展するのか、それとも維持されるのかはわかりません。
投資家の関心が、クラスA普通株式の活発な公開取引市場をどの程度維持するかは予測できません。活発な公開市場が持続しなければ、クラスAの普通株式を自分にとって魅力的な価格で、あるいはまったく売ることが難しいかもしれません。活発な市場がないと、株式の公正市場価値が下がる可能性もあります。市場が活発でないと、株式を売却して事業資金を調達し続けるための資金調達能力が損なわれたり、株式を対価として使用して買収を行う能力が損なわれる可能性があります。
当社のクラスA普通株式の市場価格は、当社の業績に関係なく変動したり下落したりする可能性があり、投資価値が下がる可能性があります。
当社のクラスA普通株式の取引価格は変動しやすく、大きく変動する可能性があります。世界中の証券市場では、価格や出来高が大きく変動しています。この市場のボラティリティと、一般的な経済的、市場的、または政治的状況により、当社の業績にかかわらず、クラスA普通株式の市場価格が下落する可能性があります。さらに、当社の業績は、四半期ごとの業績の変動や株主への配当（ある場合）、主要管理職の追加または退職、アナリストの収益予測への不足、業界に関する調査レポートの公開、訴訟と政府の調査、法律や規制の変更または変更、または解釈や執行の違いなど、さまざまな潜在的な要因により、公開市場アナリストや投資家の予想を下回る可能性があります私たちのビジネスに影響を与えるとか、悪影響とか当社が負担する可能性のある負債または将来発行する可能性のある証券に対する市場の反応、類似企業の市場評価またはマスコミや投資界における投機の変化、競合他社による重要な契約、買収、処分、戦略的パートナーシップ、合弁事業または資本コミットメントに関する発表、当社が参加する業界や個人の不祥事に関する不利な宣伝、およびそれに対する当社のクラスAの株式の市場価格普通株は大幅に下がる可能性があります。
株式市場と当社のクラスA株の価格は、価格や出来高が極端に変動する可能性があります。過去には、市場全体と企業の有価証券の市場価格が不安定な時期が続いた後、これらの企業に対して証券集団訴訟が提起されることがよくありました。この訴訟が私たちに対して提起された場合、多額の費用がかかり、経営陣の注意と資源が流用される可能性があります。
証券アナリストや業界アナリストが引き続き当社の事業に関する調査やレポートを発表しない場合、またはクラスA普通株式に関する推奨値を格下げした場合、当社の株価と取引量は下落する可能性があります。
当社のクラスA普通株式の取引市場は、業界または証券アナリストが当社または当社の事業について発表する調査やレポートに一部依存しています。私たちを取り上げているアナリストのいずれかが格下げした場合
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当社のクラスA普通株式、または当社の事業に関する不正確または不利な調査を発表した場合、クラスAの普通株価は下落する可能性があります。アナリストが当社の取材をやめたり、定期的にレポートを公開しなかったりすると、金融市場での認知度が失われ、その結果、クラスAの普通株価や取引量が下落し、クラスAの普通株式の流動性が低下する可能性があります。
当社の普通株式の二重クラス構造は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットにクラスA普通株式が上場される前に当社の資本株式を保有していた株主に議決権が集中する効果があります。これには、2023年9月30日現在、当社の資本株式の議決権の合計79.8％を保有していた取締役、執行役員、5％の株主とその関連会社が含まれます。この所有権により、取締役の選出、組織文書の修正、合併、統合、当社資産の全部または実質的な売却、または株主の承認を必要とするその他の主要な企業取引など、企業問題に影響を与える能力が制限または排除されます。
クラスBの普通株式は1株あたり20票、クラスAの普通株式は1株あたり1票です。2023年9月30日現在、当社の取締役、執行役員、および5％の株主とその関連会社は、当社の資本金の議決権の合計79.8％を占めています。クラスBとクラスAの普通株式の議決権比率は20対1であるため、クラスB普通株式の保有者は、引き続き当社の普通株式の合計議決権のかなりの割合を管理できます。したがって、クラスAおよびクラスBの普通株式の発行済み株式がすべて自動的に単一クラスの普通株式に転換されるまで、承認を得るために株主に提出されたすべての事項を管理できます。この集中的な統制により、取締役の選出、組織文書の修正、合併、統合、当社資産の全部または実質的な売却、または株主の承認を必要とするその他の主要な企業取引など、当面の間、企業問題に影響を与える能力が制限または妨げられる可能性があります。さらに、これにより、株主の一人としてあなたの最善の利益になると思われるような、一方的な買収提案や資本金のオファーを防止または阻止することができます。
さらに、クラスBの普通株式の保有者による将来の譲渡では、不動産計画の目的で行われる特定の譲渡などの限られた例外を除いて、通常、それらの株式はクラスAの普通株式に転換されます。クラスBの普通株式をクラスAの普通株式に転換することは、時間が経つにつれて、長期的に株式を保有するクラスB普通株式保有者の相対的な議決権を高める効果があります。その結果、クラスB普通株式の他の保有者が株式を売却したり、クラスA普通株式に転換したりすることで、クラスB普通株式を保有する1人以上の個人または団体が議決権を大幅に獲得する可能性があります。
また、クラスB普通株式の追加発行は予定していませんが、クラスB普通株式の今後の発行は、クラスA普通株式の保有者に希薄化されます。
デュアルクラス構造がクラスA普通株式の市場価格に与える影響は予測できません。
私たちの二重クラス構造が、クラスA普通株式の市場価格の低下や変動の増大につながり、不利な宣伝やその他の悪影響をもたらすかどうかは予測できません。大規模な機関投資家を含む特定の投資家は、複数の株式クラスを持たない会社を好む場合や、複数の株式クラスを持つ企業への投資を禁止する投資ガイドラインを持っている場合があります。さらに、特定のインデックスプロバイダーは、複数のクラスシェアを持つ企業を特定のインデックスに含めることに対する制限を以前に実施しており、将来的に実施することを決定する可能性があります。たとえば、2017年7月から2023年4月にかけて、S&Pダウ・ジョーンズは、複数の株式クラスの企業をS&Pコンポジット1500（S&P 500、S&Pミッドキャップ400、S&Pスモールキャップ600で構成）から除外しました。インデックスには、複数のクラスの異なる議決権構造に関して、そのような方針を再評価して実施する裁量権があります。そのような政策の下では、私たちの二重階級の資本構造は
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は、これらの指標のいずれにも含めることができません。その結果、当社のクラスA普通株式の市場価格が重大な悪影響を受ける可能性があります。
当社は、条件が当社のクラスA普通株式の議決権または価値に重大な悪影響を及ぼす可能性のある優先株を発行することがあります。
修正され修正された法人設立証明書により、当社は、株主の承認なしに、取締役会の決定に応じて、配当および分配に関するクラスA普通株式に対する優先権を含む、指定、優先権、制限および相対的権利を有する1つ以上の種類または一連の優先株式を発行することが許可されます。1つ以上のクラスまたは一連の優先株式の条件が、当社のクラスA普通株式の議決権または価値に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、優先株の保有者に、すべての場合または特定のイベントが発生した場合に、特定の数の取締役を選出する権利、または特定の取引を拒否する権利を与える場合があります。同様に、優先株式の保有者に割り当てる買戻し権、償還権、または清算の優先権は、クラスA普通株式の残存価値に影響を与える可能性があります。
将来、公開市場での普通株式の発行と売却により、たとえ事業が好調であっても、普通株式の市場価格が大幅に下落する可能性があります。
公開市場でのかなりの数の普通株式の売却、またはこれらの売却が大量に行われる可能性があると認識されると、クラスA普通株式の市場価格が下落し、追加の株式の売却による資金調達能力が損なわれる可能性があります。
当社のIPOで売却されたクラスA普通株式はすべて、証券法上の規則144で定義されている当社の関連会社が保有する株式を除き、制限や証券法に基づく追加登録なしに自由に取引できます（「規則144」）。
さらに、2023年9月30日の時点で、未払いのオプションがあり、完全に行使された場合、クラスA普通株式2,279,500株とクラスB普通株式1,034,500株、および発行済みのRSUの権利確定と決済時に発行可能なクラスA普通株式2,223,000株が発行されます。当社は、証券法に基づくフォームS-8で、発行済のストックオプションの対象となる普通株式を登録しました。これらの株式は、当社の株式インセンティブプランに基づいて付与される将来の報奨に従って発行可能になります。これらの株式は、該当する権利確定要件、関連会社による規則144の遵守、および該当するプランの条件および/または参加者と締結したアワード契約に基づいて提供されるその他の制限に従って、発行時に公開市場で自由に売却できます。
私たちは、資金調達、買収、投資などに関連して、普通株式または普通株式に転換可能な証券を随時発行することがあります。その後の取引で新規投資家は、クラスA普通株式の保有者よりも優先される権利、優先権、特権を得ることができます。このような発行を行うと、既存の株主が大幅に希薄化し、クラスA普通株式の取引価格が下落する可能性があります。
当面の間、配当を支払う予定はありません。したがって、当社のクラスA普通株式への投資から得られる利益は、クラスA普通株式の価格が上がるかどうかによって決まる可能性があります。
近い将来、クラスAの普通株式に配当を支払う予定はありません。将来の収益はすべて、事業の運営と成長、および一般的な企業目的に使用するために留保する予定です。将来配当を支払うかどうかの決定は、取締役会の裁量に委ねられます。したがって、投資家は、将来の投資利益を実現する唯一の方法として、決して起こらないかもしれない価格上昇後のクラスA普通株式の売却に頼らざるを得ません。
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当社の修正および改訂された法人設立証明書、改正および改訂された細則に含まれる買収防止条項、およびデラウェア州法の規定は、買収の試みを損なう可能性があります。
当社の修正および改訂された法人設立証明書、および修正および改訂された細則には、デラウェア州法には、当社の取締役会が望ましくないと見なした買収をより困難にしたり、遅延または防止したりする可能性のある条項が含まれています。当社のコーポレートガバナンス文書には以下が規定されています。
•デュアルクラス構造。
•正当な理由がある場合にのみ解任できる、任期を3年ずらして分類された取締役会。これにより、株主が取締役会の過半数のメンバーを変更することができなくなる可能性があります。
•取締役選挙における累積議決権がないため、少数株主が取締役候補者を選出する能力が制限されます。
•取締役会の規模を設定し、空席を埋めるために取締役を選出する取締役会の独占権。ただし、取締役会の拡大などにより、株主は取締役会の空席を埋めることができなくなります。
•当社の取締役会が、優先株式の発行を承認し、それらの株式の価格やその他の条件（議決権やその他の権利または優先権を含む）を株主の承認なしに決定する能力。これにより、敵対的な買収者の所有権が大幅に希薄化する可能性があります。
•当社の取締役会が、株主の承認を得ることなく、修正または改訂された細則を変更できること。
•当社の取締役会が修正または改訂された細則を採択、修正、または廃止できることに加えて、当社の株主は、その時点で発行されたすべての資本株式の議決権の少なくとも66 2/3％の保有者の賛成票がある場合にのみ、修正および改訂された細則を採択、修正、または廃止することができます。
•必要な承認は、(i) 修正後の法人設立証明書の特定の条項を採択、修正、または廃止するために、取締役の選任において一般投票を行い、単一の区分としてまとめて投票する権利を有する資本株式の発行権の少なくとも66 2/3％、および (ii) クラスB普通株式のいずれかが発行されている限り、発行されているクラスB普通株式の少なくとも80％の保有者の承認が必要です改定した特定の条項の採択、修正、廃止を目的とした投票を別々に行う、そのような投票の時期法人設立証明書;
•クラスB普通株式の保有者が当社の資本株式の議決権の50％以上を保有している場合にのみ、株主が書面による同意により行動できること。
•臨時株主総会は、その時点で在任していた取締役会の過半数または取締役会の議長が採択した決議に従い、当社の役員のみが招集できるという要件。
•候補者を取締役会に推薦したり、株主総会で審議すべき事項を提案したりするために株主が遵守しなければならない事前通知手続き。これにより、買収予定者が、買収者自身の取締役を選出するために代理人を勧誘したり、その他の方法で当社の支配権を取得しようとしたりすることを思いとどまらせたり、思いとどまらせたりする可能性があります。
これらの規定は、単独でも組み合わせても、敵対的買収や支配権の変更、または経営陣の変更を遅らせたり防止したりする可能性があります。
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デラウェア州の法人として、デラウェア州一般会社法（デラウェア州一般会社法）第203条を含むデラウェア州法の規定の対象となります。この規定では、発行済み普通株式の15％以上を保有する一部の株主が、実質的にすべての発行済み普通株式の保有者の承認なしに特定の企業結合を行うことを禁じています。
支配権の変更を遅らせたり抑止したりする効果のある当社の設立証明書、細則、またはデラウェア法の条項は、株主が当社の普通株式のプレミアムを受け取る機会を制限する可能性があります。また、一部の投資家が当社の普通株式に支払う意思のある価格にも影響を与える可能性があります。
当社の取締役および役員による補償請求により、当社に対する第三者からの請求を処理するために利用できる資金が減少し、当社が利用できる金額が減少する可能性があります。
修正および改訂された当社の法人設立証明書、および修正および改訂された細則では、いずれの場合もデラウェア州法で認められる最大限の範囲で、当社の取締役および役員に補償することを規定しています。
さらに、デラウェア州一般会社法第145条で認められているとおり、当社が取締役や役員と締結した、または締結する予定の当社の改正および改訂された細則、および補償契約には、以下の内容が規定されています。
•私たちは、デラウェア州の法律で認められている最大限の範囲で、そのような立場で私たちにサービスを提供したり、私たちの要求に応じて他の企業にサービスを提供したりした取締役や役員に補償します。デラウェア州の法律では、その人が登録者の最善の利益になる、または反しないと合理的に信じられる方法で誠実に行動し、刑事訴訟に関して、その人の行為が違法であると信じる合理的な理由がない場合、法人がその人を補償することができると規定しています。
•適用法で補償が認められている状況では、当社の裁量により、従業員や代理人に補償することがあります。
•私たちは、訴訟の弁護に関連して、発生した費用を取締役員に前払いする必要があります。ただし、当該取締役または役員は、最終的に補償を受ける資格がないと判断された場合、当該前払金の返済を約束します。
•改正および改訂された細則で付与される権利は排他的ではなく、当社は、取締役、役員、従業員、代理人と補償契約を締結し、そのような人を補償するための保険に加入する権限があります。
•取締役、役員、従業員、代理人に対する補償義務を軽減するために、修正および改訂された細則の規定を遡及的に改正することはできません。
当社の取締役および役員の賠償責任保険契約は、将来、妥当な料金で利用できなくなる可能性があり、潜在的な補償請求をすべてカバーできない場合があり、課される可能性のあるすべての責任を当社に補償するには不十分な場合があります。
修正および改訂された当社の設立証明書および修正および改訂された細則は、当社と株主との間の特定の紛争について、デラウェア州裁判所に専属的議場を設けることを規定しています。また、証券法に基づく訴訟原因を主張するあらゆる苦情の解決には、米国の連邦地方裁判所が専属的フォーラムとなるため、株主の入手能力が制限される可能性があります当社または当社の取締役、役員、従業員との紛争に有利な司法フォーラム。
修正または改訂された当社の法人設立証明書と修正または改訂された細則は、デラウェア州チャンスリー裁判所があらゆる派生訴訟または訴訟の独占的裁判所であることを規定しています
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当社に代わって提起された、受託者責任の違反を主張する訴訟、デラウェア州一般会社法、当社の改正または改訂された定款に基づいて生じた当社に対する請求を主張する訴訟、または内務原則に準拠する当社に対する請求を主張する訴訟。ただし、独占的裁判規定は、提起された訴訟には適用されません取引法、または連邦裁判所が専属管轄権を有するその他の請求によって生じる責任または義務を執行します。さらに、デラウェア州チャンスリー裁判所が対象管轄権がないとしてそのような訴訟を却下した場合に限り、そのような訴訟はデラウェア州の別の州または連邦裁判所に提起することができます。修正または改訂された当社の設立証明書と修正または改訂された細則では、証券法に基づいて生じた当社または当社の取締役、役員、または従業員に対する訴因を主張する苦情の解決については、アメリカ合衆国の連邦地方裁判所が独占的な裁判地となることも規定しています。修正または改訂された当社の設立証明書または修正および改訂された細則には、取引法に基づく請求を主張する株主が、適用法に従い、州または連邦の裁判所にそのような請求を提起することを妨げるものはありません。
これらの規定は、特に企業紛争の解決に経験のある学長や裁判官が、デラウェア州法および連邦証券法の適用において一貫性を高め、他の法廷よりも迅速なスケジュールで事件を効率的に処理し、複数の法廷訴訟の負担から保護することで、私たちにとって有益であると考えています。このフォーラム条項の選択により、株主が当社または当社の取締役、役員、他の従業員、株主との紛争に有利であると判断した請求を司法フォーラムに提起する能力が制限される可能性があり、そのような請求に関する訴訟を思いとどまらせる可能性があります。裁判所が、当社の修正および改訂された設立証明書または修正および改訂された細則に含まれるフォーラム条項の選択が、訴訟には適用されない、または法的強制力がないと判断した場合、他の法域でのそのような訴訟の解決に関連して追加費用が発生する可能性があり、それが当社の事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
一般的なリスク要因
上場企業であるために多額の費用が発生し、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
公開会社として、私たちは民間企業としては発生しなかった多額の法務費用、会計費用、その他の費用を負担します。私たちは、取引法の報告要件、サーベンス・オクスリー法、ドッド・フランク法の適用要件、SECの規則と規制、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットの上場規則の対象となります。株主のアクティビズム、政府の介入、規制改革のレベルにより、実質的な新しい規制や開示義務が発生する可能性があり、その結果、さらに多額のコンプライアンスコストがかかり、現在予測できない方法で事業運営方法に影響を与える可能性があります。コストが増加すると、純損失が増加するか、純利益が減少します。また、事業の他の分野のコストを削減したり、サービス料を増やしたりして、予約が減少する可能性があります。たとえば、これらの規則や規制により、取締役や役員の賠償責任保険に加入することがより困難になり、費用も高くなると予想されます。これらの要件の影響により、取締役会、取締役会、委員会、または執行役員を務める資格のある人材を引き付けて維持することがより困難になる可能性があります。さらに、公開企業としての義務を果たせない場合は、クラスA普通株式の上場、罰金、制裁、その他の規制措置、民事訴訟の対象となる可能性があります。
さらに、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の大多数は、上場企業を管理した経験がないか、限られた経験しかありません。私たちの経営陣は、上場企業への移行をうまくまたは効率的に管理できないかもしれません。そして
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証券アナリストや投資家の継続的な精査。これらの義務と構成要素は、当社の上級管理職から多大な注意を必要とし、日々の事業管理から注意をそらす可能性があり、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、公開報告会社として、財務報告の内部統制に関してSECとナスダックが定めた規則や規制の対象となります。財務報告に関する内部統制に必要な改善を適時に完了できなかったり、これらの内部統制が有効であると判断されなかったりして、投資家の当社に対する信用、ひいては当社のクラスA普通株式とお客様の投資の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
公開会社になった結果、2002年のサーベンス・オクスリー法第404条（「第404条」）に従い、財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣による報告書を提出することが義務付けられています。この評価には、財務報告の内部統制において経営陣が特定した重大な弱点の開示が含まれます。2012年のJumpstart Our Business Startups法で定義されている「新興成長企業」としての資格を失い、大規模な加速申告者になった結果、当社は、とりわけ第404条の監査人証明要件を遵守する必要もあります。
今後数年間で、内部監査とコンプライアンス機能の実装に関連する費用が発生すると予想しています。財務報告に関する内部統制の重大な弱点を発見した場合、または第404条の要件を含め、公開企業としての当社に課せられた要求にタイムリーに応じられない場合、財務結果を正確に報告できないか、SECが要求する期間内に報告できない可能性があります。重大な弱点とは、財務報告に対する内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせです。そのため、未監査の要約連結財務諸表の重大な虚偽表示が防止されないか、適時に発見されない可能性が十分にあります。これまでに講じた対策、および今後講じる可能性のある措置が、将来発生する可能性のある重大な弱点を防止または回避するのに十分であるとは保証できません。財務報告の内部統制に重大な弱点があると、詐欺の可能性が高まり、顧客を失う可能性が高まり、株主からの訴訟が発生し、資金調達能力が低下し、是正のための追加支出が必要になる可能性があります。財務報告に対する効果的な内部統制の実施と維持を怠ると、財務諸表に誤りが生じ、その結果、財務報告の正確性と完全性に対する投資家の信頼が失われ、株価が下落する可能性があります。また、SECやその他の規制当局による制裁や調査の対象となる可能性があります。
会計原則の変更または当社への適用により、不利な会計費用や影響が生じ、当社の業績や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国で一般に認められている会計原則に従って、未監査の要約連結財務諸表を作成します。当社の事業の会計は、当社のビジネスモデルの進化、関連する会計原則の解釈、既存または新しい規制の施行、SECやその他の規制機関の方針、規則、規制、会計および財務報告要件の解釈の変更に基づいて変更される可能性があります。これらの原則やガイダンスのいずれか、またはそれらの解釈や当社への適用を変更すると、報告された結果、当社のプロセス、関連する統制に重大な影響を与える可能性があり、以前に報告された結果に遡及的に影響を及ぼし、それが当社の財務諸表に悪影響を及ぼし、ひいては当社の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。会計原則の将来の変更の影響を予測することは困難です
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および財務報告に関する会計方針。いずれも当社の業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、システムや人員に多額の投資を必要とする可能性があります。
重要な会計方針に関する当社の見積もりや判断が、変更された、または正しくないことが判明した前提に基づく場合、当社の業績は、公表されているガイダンスや証券アナリストや投資家の予想を下回り、その結果、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成するには、報告された資産と負債の金額、および財務諸表の日付現在の偶発債務の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。たとえば、当社は、これらの原則の解釈と、財務諸表に関する非現金株式ベースの報酬費用および関連する義務の会計処理について、一定の仮定を立てています。これらの仮定に根拠がないことが判明した場合、当社の株式ベースの報酬費用は、現在および将来の期間の予想を大幅に上回り、純利益（損失）に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、過去の経験や、その状況下では合理的であると私たちが考えるさまざまな要因に基づいて見積もりや仮定を行います。その結果は、他の情報源からはすぐにはわからない資産、負債、資本、収益、費用の帳簿価額について判断を下すための基礎となります。会計処理がまだ不明な活動について見積もりをすることがあります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。私たちの仮定が変わったり、実際の状況が私たちの仮定と異なる場合、当社の業績に悪影響が及ぶ可能性があり、公に発表されたガイダンスや証券アナリストや投資家の期待を下回り、その結果、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
アイテム2。株式の未登録売却、収益の使用、発行者による株式の購入
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
(a) なし。
(b) なし。
(c) 取引計画
2023年9月30日に終了した3か月間に、当社の以下の取締役および「役員」（取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）は、「規則10b5-1取引契約」および/または「非規則10b5-1取引契約」（それぞれ規則S-Kの項目408で定義されています）を採択、修正、または終了しました。
オン 2023年9月5日, ナタリー・グランス, 最高技術責任者, 入った取引法に基づく規則10b5-1（c）の肯定的な抗弁を満たすことを目的とした10b5-1販売計画（「Glance 10b5-1販売計画」）に、最大で売却することを規定しています 60,000会社のクラスA普通株式の株式。グランス10b5-1販売プランは、(1) 2024年12月31日、(2) の早い方まで有効です
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が集計された日付 60,000会社のクラスA普通株式は、Glance 10b5-1販売プランに基づいて売却されました。または、（3）Glance 10b5-1販売プランがそれ以外の場合は、その条件に従って終了または期限切れになります。
オン 2023年9月8日, ロバート・ミーズ, 最高ビジネス責任者, 入った取引法に基づく規則10b5-1（c）の肯定的な抗弁を満たすことを目的とした10b5-1販売計画（「Meese 10b5-1販売計画」）に、最大で売却することを規定しています 40,000会社のクラスA普通株式の株式。Meese 10b5-1販売プランは、(1) 2024年10月31日、(2) 合計すると、次の日付のうち早い方まで有効です。 40,000会社の普通株式は、Meese 10b5-1販売プランに基づいて売却されました。または、（3）Meese 10b5-1販売プランが条件に従って終了または期限切れになった場合です。
オン 2023年9月11日、10b5-1販売計画は、によって締結された取引法に基づく規則10b5-1（c）の肯定的な抗弁を満たすことを目的としています スティーブン・チェン, ゼネラルカウンセル、オン 2023年6月2日期限切れですそのプランの対象となるクラスA普通株式の最大総数の売却に関する条件に従って。オン 2023年9月15日、陳さん 入った既得ストックオプションの潜在的な行使とそれに関連する最大値の売却を規定する取引法に基づく規則10b5-1（c）の肯定的な抗弁を満たすことを目的とした10b5-1販売計画（「Chen 10b5-1販売計画」）に 20,000会社のクラスA普通株式の株式。Chen 10b5-1販売計画は、(1) 2024年7月31日、(2) 合計が 20,000会社のクラスA普通株式は、Chen 10b5-1販売プランに基づいて売却されました。または（3）Chen 10b5-1販売プランのように、その条件に従って終了または期限が切れます。
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アイテム 6.展示品
によって法人化されました
リファレンス
展示品番号展示品の説明フォームファイル番号日付示すここに提出
3.1
現在有効な修正および改訂された法人設立証明書
8-K001-406537/30/20213.1
3.2
現在施行されている細則
8-K001-406537/30/20213.2
31.1
取引法規則13a-14 (a) に基づく最高執行役員の認定
X
31.2
取引法規則13a-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
X
32.1*
18 U.S.C. セクション1350に基づく最高執行責任者および最高財務責任者の認定
X
101.インチインラインXBRLインスタンス文書-XBRLタグがインラインXBRL文書に埋め込まれているため、インスタンス文書はインタラクティブデータファイルには表示されませんX
101.SCHインライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメントX
101.CALインライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメントX
101.DEFインライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメントX
101.LABインライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメントX
101.LABインライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメントX
104表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています）X
*2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国連邦法第18条第1350条に基づくこの四半期報告書のフォーム10-Qに添付されている別紙32.1として添付されている証明書は、改正された1934年の証券取引法第18条の目的上、登録者によって「提出」されたとはみなされません。
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
デュオリンゴ株式会社
日付：2023年11月8日
作成者:
/s/ ルイス・フォン・アン
ルイス・フォン・アン
最高経営責任者
(最高執行役員)
日付：2023年11月8日
作成者:
/s/ マシュー・スカロッパさん
マシュー・スカロッパさん
最高財務責任者
(最高財務責任者および最高会計責任者)
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