エキシビション99.3

最新のリスク要因

アイテム 1A.リスク要因

「私たち」、「私たち」、「当社」、および「当社」という表現は、スピリット・エアロシステムズ・ホールディングス株式会社とその連結子会社を指します。「スピリット」 への言及は当社の子会社であるスピリット・エアロシステムズ株式会社のみを指し、「スピリット・ホールディングス」または「ホールディングス」 への言及はスピリット・エアロシステムズ・ホールディングス株式会社のみを指します。

当社の証券への投資にはリスクと不確実性が伴います。 以下に示すリスクと不確実性は、当社、将来の事業または経営成績、業界、または証券への投資に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があると当社が考えるものです。当社が認識していない、または 重要ではないと判断したその他のリスクや不確実性も、当社、将来の事業または経営成績、または当社の証券への投資に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。 リスクは本書の日付の時点でのみ記載されており、当社の 事業に影響を与える可能性のある新しいリスクが出現したり、前述のリスクに変更が生じたりする可能性があります。

業界および事業全体に関連するリスク

私たちの事業、財務、および見通しは、世界の経済および地政学的状況と世界の航空需要に大きく依存しています。

民間航空業界は、世界経済の強さと世界中の地政学的出来事の影響をかなり受けています。長引く景気低迷または景気後退、 金利とインフレの上昇、信用市場の不利な状況、あるいは ロシアとウクライナ間および中東での紛争、政情不安、テロ攻撃またはパンデミック、伝染病およびその他の健康上の緊急事態（ COVID-19パンデミックを含む）などの外生的ショックの可能性、または前述のいずれかが起こることへの恐れ航空交通量の急激な 減少を引き起こし、ひいては航空会社が航空交通量の購入をキャンセルまたは延期する原因となる可能性があります追加の新しい航空機。新規航空機購入のキャンセルまたは遅延は、過去に民間航空機の未処理分 の悪化と民間航空機製品の需要の減少をもたらしたことがあり、将来的にはそうなる可能性があります。これは、過去には 当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼし、将来的には 重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは主に民間航空構造物のお客様をサポートしており、当社の財務結果と見通しは、世界の民間航空需要とその結果としてのお客様の生産率にほぼ完全に依存しています。 空の旅の裁量的な性質により、航空業界は経済状況の変化やそれに対する期待、パンデミック、伝染病、その他の健康上の緊急事態、またはそのような出来事への恐れに特に敏感です。さらに、世界経済が不利または不安定な経済状況にある時期には、ビジネスやレジャーの旅行者が旅行しないこと、短い旅行のために代替交通手段を探すこと、ビデオ会議を通じてビジネスを行うことを選択するため、空の旅の需要は大きな影響を受ける可能性があります。 ボーイングやエアバスを含む当社のお客様は、過去に、COVID-19パンデミックの結果などの 航空需要の減少により、多くのプログラムで生産率を引き下げてきました。将来的には、早期警告なしに、短期間で、生産率の調整や生産停止を続ける可能性があります。当社の生産率の一時停止または 率の長期にわたる引き下げは、過去に当社の事業、 事業、および財務実績に重大な課題と重大な悪影響をもたらし、将来ももたらす可能性があります。

新興国市場および新興市場での事業は、政府による製造施設 または知的財産の買収（国有化）、制限的な交換または輸入規制、体系的な政治的または経済的不安定性による事業の中断、戦争の勃発または敵対行為の拡大による事業の中断、テロ行為など、経済的、地政学的、またはその他の事象によるリスクの高まりにさらされています。これらはそれぞれ、当社の財政状態と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、米国政府、他の政府、および国際機関 は、当社が 特定の国または当事者（関連会社を含む場合もある）で直接的または間接的に取引することを制限する追加の制裁を課しており、将来的には追加の制裁を課す可能性があります。

私たちの事業は、B737という単一の 航空機プログラムのコンポーネントの販売に大きく依存しています。B737 MAXの接地 とCOVID-19パンデミックに関連して、サスペンションを含む生産率が大幅に低下しました。B737の生産率および他の プログラムの料金のさらなる停止または引き下げ、または引き上げは、過去に会社とそのサプライヤーに財務上および混乱をもたらすリスクを生み出しており、将来的には生み出す可能性があります。

2023年9月28日に終了した9か月間、および2022年、2021年、2020年に終了した12か月間 では、当社の純収益のそれぞれ約47％、45％、35％、19％が B737航空機のコンポーネントの 販売から生み出されました。これに対し、2019年12月31日に終了した12か月間の53％は、 直近の期間でした B737 MAXの接地と世界的なパンデミック危機による影響を除外してください。商用の および軍用P-8デリバティブを含め、航空機プログラムの存続期間中、B737のコンポーネントを引き続き提供するために、ボーイングと長期 供給契約を締結していますが、ボーイングは、 が (1) 特別事業規定（「持続可能なSBP」）で定義されている商用派生モデルではないB737の代替品としてコンポーネントを当社から購入する義務はありません。）には、 B737、B747、B767、B777プログラム（「持続プログラム」）の供給契約の具体的な条件が定められています。 、（2）) 解約、 不履行事由、譲渡、注文手続き、検査、品質管理に関する規定を含む、その他の一般的な契約条項を定めた一般契約契約（修正後の維持SBP（および関連する発注書または契約）、 「維持契約」）。さらに、この契約は要件契約であり、 とボーイングはいつでも購入量を減らすことができ、B737 MAXの接地や COVID-19のパンデミックの結果など、過去にそうしていました。逆に、ボーイングは過去に購入量を増やしてきましたが、将来的にはさらに増加する可能性があります。そのような変更に関して受け取る事前の通知だけでは、 の変更に適切に備えるには不十分な場合があります。購入量の減少と増加は他のプログラムでも起こります。

2019年3月、2機のB737 MAX航空機が関与した事故により、B737 MAX艦隊は米国と 海外で停止しました。ボーイングの指示で、スピリットは2020年1月1日からB737 MAXの全生産 を停止しました。その後、グラウンディングとCOVID-19の影響の結果として、生産率に多くの変化がありました。これらの生産上の変更は、当社とそのB737 MAXサプライヤーに大きな混乱をもたらしました。

ボーイングのB737 MAXの納入は2020年12月に再開されました。 しかし、納入が継続する速度と着陸の継続的な影響は不明です。B737プログラムに関して、毎年納入されるユニット数、それらのユニットが生産される見込み期間、ユニットの予想販売価格、製造コスト、プログラムツール、その他の非経常費用、 、および通常の保証費用に関して、私たちは定期的に重要な 仮定をしています。さらに、2019年の生産レベルと一致する通常の生産率で を再開するまでに発生すると予想される推定コストを定期的に仮定して、（i）プログラムインベントリ に含め、（ii）異常な生産コストとして発生した場合に費用を決定します。B737プログラムに関するこれらの見積もりや前提条件の変更は、当社の財政状態、経営成績、および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼしており、今後も続く可能性があります。

生産スケジュールの変更を考慮したり、生産量の増加に対応したりするためのコスト構造の管理が困難でしたが、今後もそうなる可能性があります。通常、料金が上がるにつれて追加の従業員を雇う必要があり、それができない場合や 効率的なコストで行うことができない場合、増加した生産率に対応できなくなる可能性があります。逆に、B737 MAXプログラムまたは他のプログラムの生産レベル は、現在の予想よりも低下する可能性があります。生産スケジュールの変更は、契約上の義務を遵守する能力、流動性、事業状況、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼし、将来的には重大な悪影響を与える可能性があります。

私たちはボーイングとエアバスを最大の顧客として依存しています。 私たちのビジネスは、彼らがとる行動、彼らが経験する可能性のあるビジネス上の困難、または私たちに対する義務の違反によって、過去にマイナスの影響を受けることがあり、将来的にも悪影響を受ける可能性があります。

ボーイングは私たちの最大の顧客であり、エアバスは私たちにとって2番目に大きな顧客です。 2023年9月28日に終了した9か月間と2022年12月31日に終了した12か月間、純収益の約62％、60％、19％、 22％は、それぞれボーイングとエアバスへの販売から生み出されました。私たちの戦略の一部は の顧客基盤を多様化することですが、それが成功するかどうかは保証できません。新規顧客の獲得に成功したとしても、ボーイングとエアバスが引き続き当社の売上のかなりの部分を占めると予想しています。ボーイングとの契約およびエアバスとの一部の 契約は、特定の最低購入量を要求しない要件契約です。ボーイングやエアバスはいつでも購入量を減らしたり、増やしたりすることができます。そのような変更に関して受け取る事前の通知だけでは、 が変更に適切に備えるのに十分ではない場合があります。これらの顧客のどちらかが当社の契約に基づく要件を軽減した場合（ボーイングが2019年、 2020、2021年にB737 MAXの接地と、COVID-19パンデミックにより他の顧客が2020年と2021年に行ったように）、 は契約またはその一部（当社の違反により）契約または一部を終了し、1つ以上の発注の全部または一部を一時停止または終了します。 都合による解約（ほとんどの契約に含まれている規定）、またはその他の理由で、 事業に大きな支障が生じた場合（ストライキ、業務など）停止、減速、またはサプライチェーンの問題）、または事業、財政状態、信用へのアクセス、または流動性の悪化が発生した場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。契約終了の結果としてエアバスまたはボーイングから受けた金銭的損害は、実際の損害を賄うのに十分ではない場合があります。

過去数年間に多額の営業損失を被っていますが、将来的に多額の営業損失を被らないことを保証することはできません。

2020年以降、私たちは重大な営業損失を被りました。2023年9月28日に終了した9か月間、および2022年12月31日、2021年および2020年に終了した年度の純損失は、それぞれ6億9,160万ドル、5億4570万ドル、5億4080万ドル、8億7030万ドルでした。このセクションで説明されているリスクの結果を含め、将来、多額の費用や営業損失 が発生しないことを保証することはできません。私たちは、事業運営において、顧客 、負債およびエクイティファイナンスの源泉に依存してきましたが、今後も依存し続ける可能性があります。これらの流動性 源泉を、私たちが受け入れられる条件で、またはまったく利用できないことを保証することはできません。私たちが被る純損失は、四半期ごとに、また年から 年へと大きく変動する可能性があります。利益を上げることができない、またはそれを維持できず、営業損失が続く場合、当社の事業、財政状態、および 経営成績に重大な悪影響が及び、普通株式を含む当社の有価証券の価値が 大幅に下落する可能性があります。

私たちのバックログは、急な通知で変更される可能性があります。

契約上および過去の 製品価格と予想される納入量に基づいて計算された、 大型商用航空機、ビジネスおよびリージョナルジェット、および軍事機器の納入に関連する予想バックログを随時開示します。世界的な出来事の影響により、注文のキャンセルや遅延、場合によっては急な通知により、バックログ が悪化し、将来的には悪化する可能性があります。バックログは、ボーイングと エアバスが発表した供給契約のバックログ（顧客からの注文に基づく）と、 が固定数量契約に基づいて生産する契約を結んでいるユニット数に基づいて計算されます。したがって、ボーイングと Airbusから入手可能な最新の情報に基づいて未処理分を計算していますが、未処理分には、予定されているがまだ発表されていないキャンセルが反映されていない場合があります。ユニット数 は、契約条件によっては、出荷前にお客様によってキャンセルまたは遅延される場合があります。たとえば、B737プログラムに関する ボーイングとの契約は要件契約であり、ボーイングはいつでも購入量を減らすことができます。年間を通じていつでも未処理注文のレベル は、確定注文と追加の航空機の注文を受領するタイミング、および それらの注文が約定される速度によって大きく影響を受ける可能性があります。したがって、予想されるバックログは、必ずしも将来の期間の実際の配送量 または売上を表すものではありません。

私たちのビジネスは、一部には、代替の プログラムの作業を確保することに依存しています。

私たちは 維持プログラムに関して長期供給契約を締結していますが、ボーイングは、維持契約で定義されている商業的派生品ではない、これらの航空機の後続の変種 の部品を当社から購入する義務はありません。B737 MAXなど、当社が重要なコンテンツを提供しているこれらの航空機のいずれかのバリエーションについて、重要な航空構造物供給 事業を獲得できない場合、当社の事業、財政状態、 および経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

私たちは非常に競争の激しいビジネス環境で事業を展開しています。

当社がプログラムポートフォリオと 製品提供をさらに多様化し、顧客基盤を拡大しようとしているため、OEMと非OEMの航空構造サプライヤーの両方との激しい競争に直面しています。OEM は、とりわけ、自社の直接的な労力やその他の諸経費の考慮事項 、自社施設での稼働率などの理由から、航空構造物の製造を外部委託しないことを選択する場合があります。したがって、 サービスの価格や品質など、競争に影響を与える従来の要因は、OEMが部品を社内で生産するか外部委託するかを決定する際の重要な決定要因ではないかもしれません。

OEM以外の競合他社の中には、私たちよりも多くのリソースを持っているものもあり、 は、新しいテクノロジーや新しいテクノロジーや顧客の要件の変化に迅速に適応したり、自社製品のプロモーションや販売に私たちよりも多くのリソースを投入したりできるかもしれません。競合他社の統合またはパートナーシップにより、競合他社の 財源、市場浸透率、購買力も向上する可能性があります。航空構造物のプロバイダーは、伝統的に コスト、技術、品質、サービスに基づいて競争してきました。競争上の優位性を開発し維持するには、製品開発、エンジニアリング、サプライチェーン管理、販売とマーケティングへの継続的な投資 が必要であり、そのような 投資を行うのに十分なリソースがない可能性があります。

OEMとサプライヤーは通常、工具やその他の機器の設計、製造、テスト、認証に多大な時間と資本を費やしているため、新しい航空構造サプライヤーが既存の契約に基づいて 既存のサプライヤーと競争することは非常に困難です。サプライヤーを変更すると、さらに 個のテストと認証が必要になり、既存のツールの移動や新しいツールの開発に費用がかかり、 生産が遅れ、OEMと新しいサプライヤーの両方に追加コストが発生する可能性があります。このような高い切り替えコストにより、 が既存のサプライヤーに対して競争的に入札することがより困難になり、OEMが 航空機プログラムの存続中にサプライヤーを切り替えようとする可能性が低くなります。これは、既存の航空機プログラムで新しい仕事を獲得する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

顧客契約において十分なインフレ保護措置が講じられていない長期にわたるインフレは、当社の業績に重大な悪影響を及ぼしており、今後も続く可能性があります。

当社の販売の大部分は、固定単価を設定する長期契約 に従って行われており、価格を再交渉する特定の期間が含まれる場合があります。これらの契約の一部ですが、すべてではありませんが、インフレや異常なエスカレーションに対する価格調整を 規定しています。私たちは、契約上の保護を通じてインフレが事業に与える影響を最小限に抑えるよう努めてきましたが、契約に長い価格設定期間が設定された結果、人件費または材料費の持続的または予想以上の増加の影響を受けており、今後も影響を受けるでしょう。長引く世界的なインフレ圧力は、利息コストと人件費の増加に加えて、エネルギー、運賃、原材料、その他のコストにも影響を及ぼしました。 上で説明したように、特定の状況では、お客様との契約書 を通じて、特定の異常なインフレの影響を回復することができます。しかし、ほとんどの場合、コスト超過を完全に吸収する必要があり、インフレ率が通常の歴史的水準に落ち着くまで、インフレの影響に関連する収益性のレベルが低下すると予想しています。さらに、 私たちが依存している特定の原材料の価格（e.g.、アルミニウム、チタン、または複合材料）は、特定の契約では インフレ保護を受ける資格がないため、経済全体にインフレの影響をおよぼすことなく、 単独で価格上昇を続ける可能性があります。大幅なコスト増加は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼしており、今後も続く可能性があります。

私たちの商業事業は周期的であり、商業 航空会社の収益性に敏感です。

私たちの顧客のビジネス、ひいては私たち自身のビジネスは、民間航空会社の財政状態と、航空輸送の需要に影響を与える世界的な経済状況や地政学的考察を含むその他の経済的要因 によって直接影響を受けます。具体的には、私たちの商業事業は、旅客航空会社 と貨物運送業者からの新しい航空機の生産需要に依存しています。したがって、当社の商用製品の需要は、世界中の航空業界が新しい航空機の購入資金を調達する能力と、座席、フライト、ルート、 、貨物容量に対する業界の予測需要と結びついています。米国以外の顧客が融資を受けられるかどうかは、米国輸出入 銀行の継続的な運営に一部依存します。過去に大幅に変動し、将来も変動する可能性が高い金利水準も、航空業界が新しい航空機の購入資金を調達する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、世界中の民間航空機の規模と使用年数が、新しい航空機の需要、ひいては当社製品の需要に影響します。このような要因は、経済状況の変化と相まって、私たちが事業を展開する市場をさまざまな程度で周期的に変化させ、それによって私たちの事業 と経営成績に影響を及ぼします。

私たちの事業と経営成績は、パンデミックやその他の公衆衛生上の緊急事態、あるいはその恐れによって、おそらく重大な悪影響を受けており、今後そうなる可能性があります。

COVID-19パンデミックを含むパンデミック、およびその他の公衆衛生上の緊急事態、あるいはその恐れは、過去に当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼしており、将来的には悪影響を与える可能性があります。過去に当社の事業と経営成績に影響を与えた、そして将来的に影響を与える可能性のある要因には、 パンデミックまたは公衆衛生上の緊急事態の重症度、範囲、期間、および航空機産業と航空需要への影響、 パンデミックまたは公衆衛生上の緊急事態に関連する生産の停止または削減、ワクチンと治療の有効性、 旅行制限や禁止を含む政府の健康および保護政策、公共の集会の禁止、および重要でない 事業の閉鎖。ワクチン接種の要件（ の生産要件を満たすために必要な労働力の維持と採用の能力への潜在的な影響を含む）、景気刺激策、景気後退、病気、リモートワーク、検疫、社会的距離、政府の行動、その他の制限により、従業員のかなりの部分が 効果的に働けないこと、パンデミックの蔓延などによる潜在的な 訴訟または規制措置を含みます職場における公衆衛生上の緊急事態、コンプライアンスを維持する当社の能力慣行と手続き、財務報告プロセスおよび関連する統制、および複雑な会計上の問題の管理、 ベンダーおよび外部委託されたビジネスプロセスとそのプロセスと統制文書への影響、会社の 義務とニーズの履行のために当社が依存している第三者（サプライヤー、貸し手、その他のビジネスパートナーを含む）の潜在的な障害または能力の低下、顧客およびサプライヤーとの契約への影響（武力を含む）不可抗力規定、 金融市場への影響、金融市場のボラティリティ、会社への信用の可能性とコスト、サプライチェーンの混乱、輸送と原材料のコストの増加が含まれます。

COVID-19のパンデミックは、過去に悪影響を及ぼし、将来的には当社の事業、財政状態、流動性、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある重大な混乱を引き起こしました。 COVID-19パンデミックが当社の事業、財政状態、流動性、経営成績にどの程度悪影響を与えるかは、とりわけ、症例の再発、ウイルス の新しい変異の出現、ワクチンと治療の長期的かつ新しい変異体に対する有効性など、将来の動向に依存しますが、これらは非常に不確実で 予測できません。

ロシアのウクライナ侵攻、中東での紛争、および関連する制裁 およびその他の進展によって引き起こされた世界経済の混乱によって、当社の事業と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります 。

ロシアとウクライナの間の戦争は悪影響を及ぼしており、 戦争と中東の紛争は将来、世界経済に悪影響を及ぼす可能性があります。世界中の政府が、ロシアやその他の管轄区域の特定の産業部門や関係者に経済制裁と輸出規制を課しています。ロシアは、投資家やロシア以外の国に対して独自の制限を設けて対応し、ロシア以外の企業を対象とした追加措置を採用しました。中東での戦争により、紛争に対応して、貿易や 輸送制限などの制裁措置が課される可能性もあります。ウクライナでの戦争が世界経済に与えた悪影響もあって、米国および世界の企業は、資材が不足し、輸送、エネルギー、原材料のコストが増加しています。ロシアとウクライナの間の戦争、 中東での紛争、その他の敵対行為は、とりわけサプライチェーン の混乱（特定の原材料の代替調達への変更の加速によるコストの増加を含む）、サイバー攻撃のリスクのさらなる増加、インフレ率の上昇、市場のボラティリティをもたらしました。たとえば、イスラエルと ガザ地区での最近の戦争の勃発は、私たちのサプライチェーンに重大な影響を与えていませんが、周辺地域での紛争の拡大の可能性は、 サプライヤーの一部が生産を継続したり、私たちが 生産して製品をタイムリーに納品するために必要な物資をタイムリーに配達したりする能力に影響を与える可能性があります。これらの紛争、制裁、それに伴う市場の混乱の程度と期間を予測することは不可能であり、私たちの事業と経営成績は重大な悪影響を受ける可能性があります。

事業に関連するリスク

私たちのビジネスは、健全なサプライチェーンを維持し、生産速度要件を満たし、厳しい品質基準を満たすか上回る製品をタイムリーに提供できるかどうかにかかっています。

私たちのビジネスは、健全なサプライチェーンを維持し、 計画された生産率目標を達成し、厳しい納入、性能、信頼性の基準を満たすか上回る能力にかかっています。大型商用航空構造物のサプライチェーン は複雑で、世界中の何百ものサプライヤーとその従業員が関わっています。私たちのサプライチェーンの一部の 部分では、インフレ圧力、財政上の困難、熟練した労働力の雇用と維持に関連する課題など、さまざまな課題を経験しており、今後も経験する可能性があります。

さらに、サプライヤー コンポーネントの遅延や欠陥などの運用上の問題が発生しており、その結果、作業の順序が大幅に狂ったり、生産コストが増加したり、顧客への納品が遅れたりする可能性があります。サプライヤーが当社の技術仕様を満たす部品を提供できなかったことは に悪影響を及ぼし、生産スケジュールと契約の収益性に引き続き悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは常に受け入れ可能な代替案を見つけることができ?$#@$ではなく、 将来的には受け入れ可能な代替案を見つけることができないかもしれません。そのような代替案は、場合によっては 結果として、私たちのコストが増加し、特定の契約の先物損失につながる可能性があります。許容できる代替品が見つかったとしても、 を見つけてそのような代替品を確保するプロセスは、工場の 件の復旧計画を実行できるなど、当社の事業を混乱させており、今後も中断する可能性があります。また、お客様との供給契約の終了につながる可能性があります。

パンデミックとB737 MAXの接地による残存影響により、サプライヤーは引き続き財政難に直面しています。財政的支援がなければ、サプライヤーは当社との契約に基づく 約束を果たせない可能性があります。これまで、サプライヤーは重要な部品を個別に、またはまとめて供給できなかったため、タイムリーで適切な交換を確保できない場合、お客様に対する義務に違反する可能性があります。 違反の結果、顧客は通常、契約を終了するか、損害賠償を求めて当社に対して訴訟を起こす可能性があり、当社の事業、財務、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

さらに、会社が生産率の増加に対応できるかどうかは、生産設備、工具、設備の拡張と調整、生産ラインの効率の向上、会社のサプライヤーからの構成部品の予定通りの配送、熟練労働力の適切な供給とコスト、 、需要に応じた顧客カスタマイズの実施など、いくつかの要因に依存しています。当社は、時々、 品質または納期の中断を経験しており、今後も経験する可能性があります。これには、一般的な運送業者の混乱や、製造ラインに影響を与えるその他の混乱が含まれます。 いずれも、会社の顧客への約束を果たす能力と将来の 財務結果に重大な悪影響を与える可能性があります。

場合によっては、これらの生産率の増加に対応するために、 生産能力を拡大して業績を向上させるために多額の設備投資を行ってきましたが、今後行う必要がある場合もあります。 既存の作業の一部をアウトソーシングして追加の生産能力を解放するなどの代替ソリューションを見つけたりします。これらの支出の一部 はお客様から払い戻されますが、費用のかなりの部分を当社が負担しなければならない場合があります。たとえば、2023年10月、 はボーイングと、とりわけ2025年までの工具と資本に資金を提供する覚書を締結しました。 ただし、常に同様の合意に達することを保証することはできません。そのような契約によって払い戻されない費用は 多額になる可能性があります。さらに、生産率の上昇は製造ラインの混乱を招き、お客様への約束を果たす能力に重大な悪影響を及ぼし、その結果、当社の財政状態と 経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の事業は、製造施設とサプライヤーの施設で継続的かつ中断のない生産を維持できるかどうかにかかっています。

当社の製造施設またはサプライヤーの製造 施設は、とりわけ自然災害、戦争、テロ活動、ユーティリティの中断、 公衆衛生上の危機（COVID-19パンデミックなど）、または持続的な機械故障によって損傷または混乱する可能性があります。適切と思われる物的損害保険および事業中断保険に加入していますが、重要な機器の持続的な機械的故障、大災害（火災、洪水、竜巻、ハリケーン、大吹雪、その他の自然災害などの ）、戦争、または当社またはサプライヤーが事業を行っている地域でのテロ行為は、長期にわたる中断につながる可能性があります私たちの事業の全部またはかなりの部分。これらの出来事によって が混乱すると、製品の出荷が大幅に遅れ、売上と顧客の損失につながる可能性があります。私たちは、これらの出来事に対して十分な補償をしてくれる 保険に加入していないかもしれません。私たちの事業の大部分は、 カンザス州ウィチタの1つの施設で行われています。特に、この施設に重大な損傷や混乱が生じた場合、 のお客様へのサービス提供能力に重大な悪影響を及ぼします。さらに、保険の収益が特定の事業中断費用をカバーする場合がありますが、特定の控除額と制限 が適用され、すべての復旧費用がカバーされるという保証はありません。「人件費の増加、潜在的な労働争議、および当社の施設またはサプライヤーまたは顧客の施設での作業停止は、当社の財務実績に影響を与えており、重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」も参照してください。

当社製品に使用されている部品 または原材料の納入の中断または価格の上昇は、生産 と当社の事業に重大な悪影響を及ぼしており、今後も重大な悪影響を与える可能性があります。

私たちは、必要不可欠な材料 とサプライヤーから購入したコンポーネントの入手可能性に大きく依存しています。その中には、唯一の供給元または限られた供給元からしか入手できないものもあります。部品や原材料の特定のサプライヤーからの の定期配送に依存しているため、代替サプライヤーとの取り決めが可能になるまで、 そのような配送の中断または停止は、代替サプライヤーとの取り決めが可能になるまで、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。サプライヤーのいずれかが長期間にわたって当社に資材を届けることができなかった、または拒否した場合、または 当社がこれらのサプライヤーまたは代替サプライヤーと資材の供給について容認できる条件を交渉できなかった場合、当社の事業は 苦しみ、重大な影響を受ける可能性があります。

材料の継続的な供給には、次のような多くのリスクが伴います。

さらに、当社の収益性は、製品の製造に使用される部品と、チタン、アルミニウム、鋼、炭素繊維などの原材料の価格に影響されます。これらの価格は、インフレ、世界の石油価格、需要と供給の変化、一般的な経済状況、 人件費、競争、輸入関税、関税、貨物の入手可能性とコスト、光熱費の利用可能性とコスト、通貨 為替レート、原材料に影響する管轄区域での敵対行為、場合によっては政府の規制など、当社の制御が及ばない要因によって 変動します。デリバティブは使用していません 原材料価格の変動に対するエクスポージャーをヘッジするための商品商品です。ボーイングとエアバス との供給契約により、限られた状況で部品や原材料費の異常な増加をお客様に転嫁することができますが、場合によっては そのような増加したコストの全額をお客様から完全に補償されていないか、将来的には補償されない可能性があります。

サイバー攻撃、ネットワークセキュリティ侵害、サービスの中断、 データの破損または誤用、またはプライバシー規制（以下に定義）違反は、当社の事業と運営に重大なリスクをもたらします。

私たちと私たちの顧客、サプライヤー、および が協力しているその他の第三者は、情報技術のネットワークとシステムを利用して、調達、サプライチェーン、エンジニアリングサポート、製造など、さまざまな事業活動を管理およびサポートしています。これらのネットワークとシステムは、一部は第三者によって管理されていますが、ソフトウェア、データベース、またはコンポーネントのアップグレードまたは交換中の障害 、停電、ハードウェア障害、コンピューターウイルス、コンピューターハッカーまたは内部者による攻撃、電気通信障害、ユーザーの エラー、または壊滅的な出来事により、 損傷、中断、またはシャットダウンの影響を受けやすくなっています。これらのネットワークとシステムが深刻な損傷、中断、または停止に見舞われ、当社または第三者の 事業継続計画が問題をタイムリーに効果的に解決できない場合、当社の製造プロセスが中断され、その結果、 納品が遅れたり、完全に停止した場合は納品できなくなったりする可能性があります。これは私たちの評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、 私たちは経済的損失に直面する可能性があります。

さらに、私たちはサイバー攻撃を経験し、 件のサイバーセキュリティの脅威や機密情報へのアクセスの試みを日常的に経験しています。また、お客様、サプライヤー、その他の第三者も、私たちが仕事をしています と同様です。私たちは脅威の検出、監視、軽減のプロセスと手順を確立し、これらのプロセスと手順を改善するための 方法を継続的に模索しています。ただし、将来のインシデントの範囲と影響を予測することはできません。また、これらのプロセスと手順がサイバーセキュリティの脅威の発生を防ぐのに十分であるという保証もできません。 私たちはこれまでサイバーセキュリティインシデントによる重大な影響を受けていませんが、将来的には、運用上の重大な影響、財政的または情報の損失、および/または評判の低下を経験する可能性があります。脅威アクターが使用するツールや手法 がますます複雑かつ高度化していることを考えると、サイバー攻撃が発生し、検出されるまでに長期間続く可能性があり、 がこれらの行為を予測したり、タイムリーに対応したりできない場合があります。特定のサイバーインシデントの範囲と、インシデントを調査するために講じなければならない措置はすぐには明らかにならない場合があります。また、インシデントの調査が完了し、インシデントに関する完全で信頼できる情報がわかるまでにはかなりの時間がかかる場合があります。調査が進行している間は、サイバーセキュリティインシデントによって引き起こされた被害の程度や、被害を修復する最善の方法がわからない場合があります。さらに、新しい規制により、重大なサイバーセキュリティインシデントを解決または完全に調査する前に、そのインシデントに関する 情報を開示することが義務付けられる場合があります。さらに、脅威は進化と増加を続け、情報セキュリティ、データの収集と使用、プライバシーに関する規制環境が になり、ますます厳しくなるにつれて、私たちは、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性のある検知、監視、および緩和のプロセスと手順を強化するための投資を行う必要があり、今後もそうする必要があると予想されます。

機密情報や機密情報を サイバーセキュリティの脅威や攻撃から保護できない場合、お客様や政府当局は脅威軽減と 検出のプロセスと手順の妥当性を疑う可能性があり、その結果、現在および将来の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。一般データ保護規則（EU）、データ保護法2018（英国）、法律第09-08号（モロッコ）、 、および2010年個人データ保護法（マレーシア）（総称して「プライバシー規則」）を含むがこれらに限定されないデータプライバシー規制 は、個人を特定できる情報の収集、使用、保持、セキュリティ、処理、および転送に適用されるさまざまなコンプライアンス義務 を課しています。世界中のさまざまな米国の州やその他の政府機関が、同様の種類の法律や規制、データ 違反報告、違反に対する罰則を課したり、検討したりしています。また、セキュリティ要件も高まっています。これらの法律や規制は適用範囲が広く、解釈も変化します。私たちはこれまで、コンプライアンスを監視したり、慣行を変更したりするために多額の費用を負担する必要がありました 。さらに、これらの新しい法律や規制は、特定の点で分岐し、互いに矛盾する可能性があります。プライバシーに関連する新しい法律や規制が施行されるにつれて、私たちがそのような 法規制を遵守するために必要な時間とリソース、およびデータ侵害が発生した場合の違反に対する当社の潜在的な責任と報告義務は、 増加し、さらに増加する可能性があります。プライバシー規則に違反すると、多額の罰金や制裁措置が科せられることがあります。当社または当社が関係する第三者が、プライバシー規制、その他のプライバシー、データ保護、情報セキュリティ、または消費者保護関連のプライバシー法および規制を遵守しなかった、または遵守しなかったと認識される場合、 経済的損失につながり、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功は、研究と 開発イニシアチブの成功に一部依存しています。

私たちが競争力を維持するためには、技術の研究開発、新しい機器や機械の購入、新しい生産とサービスの方法に関する従業員の訓練に多額の資本を費やしてきましたが、これからも必要になります。研究開発への支出は、投資したリソースのレベルに見合った新しい販売機会 や生産性の向上を生み出さないかもしれません。

私たちは、新しいビジネスを追求し、お客様が新しいプログラムを進めることを期待して、特定の技術と機能を開発中です 。そのようなプログラムのいずれかが進まなかったり、 が成功しなかったり、十分な新規事業を生み出せなかったりした場合、そのようなプログラムや事業を見越して発生した費用を回収できず、当社の収益性と収益に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

当社は、革新的な新技術の開発に引き続き財源と努力を投入するつもりですが、 B737 MAXの接地やCOVID-19の影響による負担など、会社の流動性への負担は、過去には減少しており、将来的にはそのような技術の開発に 資本を費やす当社の能力を低下させる可能性があります。

気候変動と、気候変動に対応した「低炭素」経済への移行によって、規制、運用、およびその他の重大なリスクがもたらされます。

気候変動に対する国民の意識と懸念の高まりにより、 は国際的に、米国で、そして地域的に、新しい立法および規制上のイニシアチブを提案し、将来的には追加の法律が制定される可能性があります。この分野での新規または改正された法律や規制、または既存の法律のより厳しい解釈は、製造コストの増加、顧客の好みへの影響、または 事業への影響により、当社、顧客、またはサプライヤーに直接的または間接的に影響を与える可能性があります。新しい法律やより厳しい法律や規制を遵守したり、既存の法律をより厳しく解釈したりすると、会社による追加支出が必要になり、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。 「低炭素」経済への移行は数十年にわたって行われる可能性がありますが、時間の経過とともに、現在の収益の大部分を占める既存の製品が、現在製造していない「低炭素」製品に置き換えられ、会社の開発と製造にはかなりの時間がかかる可能性があるというリスクもあります。さらに、会社が最終的に新しい航空機プラットフォームで実質的に同様の 作業内容を獲得するという保証はないため、会社の既存製品に対する需要 は減少する可能性があります。さらに、完全に「低炭素」ポートフォリオへの移行には、会社による多額の投資が必要になる場合があります。

さらに、気候変動は、竜巻、洪水、ハリケーンなどの自然災害、その他の厳しい気象現象の深刻さと頻度に影響を与えています。これらの災害は、過去および将来にわたって、当社の事業を混乱させ、特定の地域または世界における当社の事業、ならびに当社の サプライヤーと顧客の活動に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの事象はいずれも、 1つ以上の施設への物理的損害、完全または部分的な閉鎖など、当社の業務を一時的または長期的に中断したり、サプライヤー または顧客の業務に影響を与えたりする可能性があります。主要な場所で迅速に事業を再開したり、代替サプライヤーを見つけたり、損傷を迅速に修復したりできない場合、当社 はお客様への製品の納品が遅れたり、納品できなくなったりする可能性があります。その結果、当社の評判、事業、見込み客が損なわれ、そのいずれかが当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

既存の保険契約では、気候変動関連の出来事から発生する可能性のある費用を完全に保護できない場合があります。また、繰り返し発生する異常気象は過去に増加しており、将来も保険費用が増加し続けたり、保険の利用可能性が低下したりする可能性があります。気候の変化に関連するリスクは進化し続けており、気候変動関連のリスクは時間とともに増加する可能性があると私たちは予想しています。

当社の事業戦略に関連するリスク

事業戦略を実行できなかったり、事業 戦略が効果的でない場合、当社の財務実績は重大かつ悪影響を受け、財務目標を達成できない可能性があります。

当社の財務実績と成功は、事業戦略の有効性と、事業戦略を成功裏に実施できるかどうかに大きく依存します。私たちのビジネス 戦略を実施するには、運営、財務、人的資源を効果的に管理する必要があり、それらの リソースには大きな需要がかかります。当社の事業戦略の遂行には、以下に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。

上記のリスクに加えて、当社の事業戦略の有効性と の成功は、 ボーイングとエアバスによる行動、競争の激化、一般的な経済状況、政府の規制、業界動向の変化など、当社の制御が及ばない多くの要因の影響を受ける可能性があります。私たちは がいつでも事業戦略の特定の側面を変更または中止することを決定することができます。事業戦略をうまく実行できなければ、 当社の長期的な成長と収益性に悪影響が及ぶ可能性があります。 事業戦略の取り組みの一部またはすべてを成功裏に実施できたとしても、当社の業績は改善されず、大幅に低下する可能性があります。

私たちの事業戦略に関連して、私たちは短期および長期の財務目標を引き続き評価し、改善しています。これには、各セグメントのフリーキャッシュ フロー目標と収益目標に関して随時提供するガイダンスを含みます。戦略の実行に失敗した場合、見積もりや前提が変更された場合、またはその他の理由で、目標とする財務結果を達成できない可能性があります。私たちが定めた財務目標を達成できなかったことは、私たちの普通株式の市場価格と私たちに対する投資家の信頼に悪影響を及ぼし、将来的にはさらに影響を与える可能性があります。

当社の買収、合弁事業、戦略的提携、パートナーシップ は、これらの事業をうまく統合できなかったり、期待される事業上の相乗効果を達成できなかったりするリスクを含め、リスクにさらされています。

私たちの事業戦略の一環として、私たちは時々 と事業を合併または買収したり、合弁事業や戦略的提携を結成したりしましたが、今後もそうし続ける可能性があります。私たちの 事業を統合することは、予想以上に難しく、費用がかかり、時間がかかるかもしれません。さらに、規制や法律、経済動向の変化など、私たちの制御の及ばない出来事は、買収から期待される利益を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。 買収が成功するかどうかは、とりわけ、成長機会を促進し、期待される相乗効果とコスト削減を実現する方法で、当社と買収した事業を 統合することで期待される利益とコスト削減を実現できるかどうかにかかっています。買収、合弁事業、戦略的提携、パートナーシップによって期待される利益とコスト削減は、 が完全またはまったく実現されないか、実現までに予想以上に時間がかかったり、現在 が予測していないその他の悪影響をもたらす可能性があります。さらに、買収した企業の統合と合弁事業パートナーとの関係の管理には多くのリスクが伴います。 業務の統合または監督への経営者の注意の転用、異なる文化や慣行の同化または協力における困難、移行サービス契約に基づく売り手または合弁契約または提携契約に基づくパートナー への依存、地理的な同化などが含まれますが、これらに限定されません。業務と人員の分散化、困難 部門、システム（会計、生産、IT、その他の重要なシステムを含む）、技術、書籍 、記録と手順の統合、統一された基準、管理（内部会計管理を含む）、手順、 、ポリシーの維持、および海外腐敗行為防止法、英国贈収賄法、その他の該当する贈収賄防止法の遵守。

新規または成熟しつつある プログラムを正常に実行しようと努力する中で、私たちはリスクに直面します。

新しい技術を用いた新規または成熟中のプログラムは、通常、設計責任、新しい生産ツールの開発、有能な人材の雇用と訓練、資本と資金調達のコミットメントの増加、顧客の仕様を満たす能力、納品スケジュール、独自の契約要件、サプライヤーの業績、お客様が当社に対する契約上の義務を果たす能力、およびそのようなプログラムに関連するコストを正確に見積もる当社の能力に関連するリスクを伴います。 さらに、新規または成熟中の航空機プログラムは、十分な需要を生み出さなかったり、技術的な問題が発生したり、規制認証や製造と納品のスケジュールが大幅に遅れたりする可能性があります。新しい プログラムまたは成熟プログラムに基づく義務を顧客に満足させるために履行できなかった場合、または推定コストで製品を製造できなかった場合、 改訂された設計および製造計画のもとで正常に実行できなかった場合、またはクレームや主張をうまく解決できなかった場合、または多額の投資を行った の新規または成熟中のプログラムが終了するか、需要の低下、遅延、または技術的な問題が発生した場合、当社の事業、 財政状態と経営成績は重大な悪影響を受ける可能性があります。これらのリスクの中には、重大な先物損失を記録し、一部の満期プログラムをゼロまたは低いマージン に維持するほど、成熟期の プログラムに影響を及ぼしました。これらのリスクの影響を克服できないためです。これらのリスクは、現在または将来の生産量の大幅な減少によって大幅に悪化し、引き続き影響を受ける可能性があります。私たちは引き続き同様のリスクに直面しており、 デフォルト、品質上の問題、または重量要件を満たせない可能性があります。その結果、マージンがゼロまたは低くなるか、追加の フォワード損失が発生する可能性があり、プログラムの存続期間中に回収不可能と見なされた場合、追加の在庫を償却しなければならないリスクもあります。 さらに、既存のプログラムで新しい作業を開始することには、技術、知識、およびツールの移転に関連するリスクも伴います。

新規または成熟しつつあるプログラムを実施するために、追加の先行投資費用を必要とする新しい施設の建設または取得を 要求される場合があります。プログラムが大幅に遅れたり、 プログラムがキャンセルされたりした場合、取り返しのつかない建設費と維持費を負担する必要があり、新しい施設の潜在的な減損費用が発生する可能性があります。また、 施設の収益を生み出す代替用途を決定するために、追加のリソースを費やす必要があるかもしれません。同様に、工場用地の建設または取得が大幅に遅れると、生産スケジュールに影響を与える可能性があります。

法律および規制事項に関連するリスク

法的手続き、政府の調査、および当社の事業に関する 件の調査の結果は予測できません。そのような問題に関する不利な決定は、当社の 財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

当社は、2023年9月28日に終了した四半期の未監査連結財務諸表の注記13や、2022年12月31日に終了した年度の 監査済み連結財務諸表の注記22に開示されている手続を含む、多くの法的手続きに関与しています。これらの請求は、本来であれば当社の事業に役立つはずの財務および管理リソースを 流用する可能性があります。これらの事柄の結果が私たちにとって 有利になるという保証はありません。これらの訴訟のいずれかが不利に解決された場合、当社の財政状態と 事業の業績に重大な影響を与える可能性があります。さらに、業界が厳しく規制されていることや政府のプログラムへの参加などにより、政府からの問い合わせや事業調査の対象になることがあります。このような調査や調査を行うと、当社に対して不利な判決が下される可能性があり、それが当社の財政状態と事業に重大な影響を与える可能性があります。当社 が何らかの措置をとらなかった場合、保険 の補償範囲を超える多額の金銭的損害賠償を支払う必要があるかもしれません。

私たちは、私たちの事業で使用されるプログラム固有の知的財産 やツールのほとんどを所有していません。

私たちのビジネスは、お客様からのライセンス付与に基づいて使用する権利がある特定の知的財産とツール の使用に依存しています。これらのライセンスが債務不履行などにより終了した場合、当社の 事業は重大な影響を受ける可能性があります。さらに、当社の 供給契約の一部に基づく履行に必要な知的財産の一部を、それらの供給契約に基づいてお客様からライセンスしています。私たちは、知的財産に関する お客様との契約上の約束を守り、知的財産の使用に適用される侵害法を遵守しなければなりません。新規または既存の顧客から新規事業 を獲得した場合、そのような新しい 事業の遂行において知的財産を不適切に使用しないように、これらの契約上の約束および 知的財産の使用に関するその他の制限に特に注意する必要があります。そのような知的財産を不適切に使用した場合、そのような知的財産の所有者またはライセンシーによる侵害または不正流用の申し立て の対象となる可能性があります。

将来的には、お客様から 追加のライセンス交付を受けることで、新しい市場への参入が容易になるかもしれません。これらの顧客から、受け入れ可能な条件（またはまったく）で追加のライセンス権を交渉できない場合、新しい市場への参入が制限される可能性があります。

製品の保証義務または欠陥製品のクレームによって、当社の事業は重大な悪影響を受ける可能性があります。

私たちは、私たちが提供する製品やサービス に特有の責任にさらされています。当社の事業により、当社または当社のサプライヤーによって設計、製造、またはサービスされた 航空機部品に関して、やり直しの義務、保証責任、またはその他の請求にさらされることがあります。私たちは特定のリスクに対して保険に加入しています。 しかし、保険の補償額がすべての請求や負債をカバーしていない場合があり、多額の費用を負担せざるを得ない場合があります。当社の保険適用範囲（またはその他の第三者補償）を超える重大な 債務は、当社の事業、 財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、2023年4月、B737垂直フィンアタッチフィッティングの品質問題に関連して、ボーイングに脱進機の通知を出しました。これは、工場の混乱の影響を含め、生産コストに影響を与えました。 この問題は、2023年10月12日に締結されたボーイングとの当社製品の品質問題に関する覚書（「MOA」） の結果として解決されましたが、影響を受けるユニットの総数、許容できる修理方法、合計金額などに関する不確実性の結果、そのような問題に関連する総費用を見積もることは困難または不可能な場合があります 修理を完了するのに必要な時間と、どの時点でどのような方法で修理が完了するのでしょうか。当社の 製品の品質問題は、結果として、将来的には否定的な評判につながり、過去には 生産コスト（工場の混乱を含む）、評判、株価、および/または 当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼし、将来的にはもたらす可能性があります。また、品質問題を考慮して ビルドプロセスに変更を加えることもあります。これらのプロセスの変更には多額の投資が必要になる可能性があり、変更が成功し、品質の問題が解決されることを保証することはできません。当社の製品に欠陥があり、品質が不足していることが判明した場合、または当社の製品の1つが事故を引き起こした場合、当社の評判は損なわれ、顧客を維持し引き付ける能力に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

特定のプログラムの収益性は、顧客の主張や主張が十分に解決されることを前提とする に大きく依存します。

一部のプログラムでは、エンジニアリング作業または変更された製品の価格条件を交渉する前に、定期的に作業を開始するか、 お客様の要求による変更を組み込みます。通常、 には、顧客主導の変更について価格を交渉する契約上の権利があります。このような場合、価格条件の最終決定時に受け取ると予想される追加の収益または費用の払い戻しを得るための 契約上の権利をお客様に主張しますが、それが常に成功することを保証することはできません。これらの主張の予想回収額は、当社の契約 の収益性見積もりに組み込まれています。他の要因の中でも特に、これらの期待値を回復できなかった結果、 は特定のプログラムで重大な先物損失が認識され、今後も続く可能性があります。また、当社の業績に 重大な悪影響を及ぼし、今後も続く可能性があります。

政府および世界の活動に関連するリスク

私たちのグローバルな足跡は、海外でビジネスを行うリスクにさらされています。

私たちは、英国、フランス、マレーシア、モロッコ、中国、台湾を含むグローバルに（完全所有の間接 または直接子会社と合弁事業を通じて）活動と事業を行っています。さらに、 当社の収益のかなりの部分は、ボーイングとエアバスによる米国外の顧客への販売から得ており、2023年9月28日に終了した9か月間 と2022年12月31日に終了した12か月間、米国以外の顧客への直接販売は、純収益のそれぞれ約22％と24％を占めました。当面の間、当社およびお客様の海外売上高は、引き続き当社の純収益のかなりの部分を占めると予想しています。その結果、私たちは次のような国際的にビジネスを行うリスクにさらされています。

これらの要因とこれらの要因の影響を予測することは 困難ですが、これらの分野の1つ以上の不利な展開は、過去に当社の事業、財政状態、および将来の経営成績に重大な悪影響を及ぼし、将来的には 重大な悪影響を与える可能性があります。

私たちの事業は、米国および国際的に規制の対象となっています。

当社製品の製造には、環境、健康、安全に関する法律や規制など、多くの連邦、州、 、および外国の政府規制が適用されます。さまざまな政府機関や当局によって制定または提案されている法律や 規制の数が増えています。これらの規制 を遵守することは難しく、費用もかかります。当社が該当する連邦、州、または外国の法律または規制に従わなかった、または遵守しなかったと申し立てられた場合、またはそのような法律または規制が当社製品の販売、当社の事業、見通し、経営成績、 財政状態、またはキャッシュフローに悪影響を与える場合、罰則や制裁、または評判の低下によって悪影響を受ける可能性があります。さらに、今後の 件の業績は、該当する連邦、州、および外国の法律や規制の変更、またはその解釈や 施行によって悪影響を受ける可能性があります。

私たちの事業では、有害物質 と規制対象物質を大量に使用し、六価クロムや揮発性有機化合物、 、特定の塩素化および臭素化炭化水素溶剤、二酸化炭素などの温室効果ガスの排出など、さまざまな種類の廃棄物を生成しています。これらの物質がこぼれて放出された場合、 は、人身傷害、物的損害、天然資源への損害の申し立てや是正のためのクリーンアップ責任の対象となる場合があります。 また、六価クロム、揮発性有機化合物、温室効果ガスの排出量を削減する義務が生じる場合があります。将来の修復費用やその他の環境負債の総額が重要にならないという保証はありません。

当社の化学 粉砕および蒸気脱脂プロセスでは、米国のローテンブルク化学物質安全法で定められたリスク評価で評価されるTSCA（有害物質管理法）初期 化学物質として特定されているさまざまな規制物質が使用されているため、近い将来 追加規制の対象となる可能性があります。当社は、材料費を必要とする可能性のある制御 技術を含む代替溶媒やプロセスの使用を検討していますが、この事業は近い将来、これらの材料の の入手可能性、用途、およびコストに依存し続けます。これらの代替ソリューションが実行可能ではない場合、または制定された規制で例外が定められていない場合は、現在の プロセスで使用されている化学物質を排除するために多額の設備投資が必要になる可能性があります。

以前の買収に関連して、当社は、取得した物件の既存の環境条件に関連する特定のクリーンアップ費用およびその他の損失、負債、費用、および請求 について、特定の契約上の制限および条件に従って、 補償または保険を受ける場合があります。補償や保険だけでは潜在的な環境責任をカバーできない場合、私たちは物的支出を迫られることがあります。

将来、 当社の施設や、廃棄物を送る敷地外の場所で汚染が発見されたり、そこから発生したりする可能性があります。このような新たに発見された汚染の是正、 人身傷害または損害に対する関連する請求、または新しい法律の制定または既存の法律のより厳格な解釈のために、追加の 支出が必要になる場合があります。その一部は多額のものになる可能性があります。

防衛およびデュアルユースの技術データ と商品の製造業者および輸出業者として、当社は国際貿易と輸出を管理する米国の法律および規制の対象となります。これには、米国国務省が管理する国際武器取引規則、および米国商務省が管理する輸出管理規則 が含まれますが、これらに限定されません。メーカー やサプライヤーを含む外国人と締結する可能性のある協力契約にも、米国の輸出管理法の対象となります。さらに、私たちは、米国財務省内の外国資産管理局が管理する禁輸国 に対する貿易制裁の対象となっています。 がこれらの輸出規制または貿易制裁の1つ以上を遵守しなかったという決定は、私たちへの罰金の科せや、輸出特権の拒否、米国政府との契約への参加の禁止など、民事または刑事上の罰則につながる可能性があります。 さらに、地政学的 状況の変化の結果として、将来、技術データや商品の輸出が制限される可能性があります。そのような制裁措置の1つ以上は、当社の事業、財政状態、および 事業の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

米国政府は特定の 顧客の重要な顧客であり、当社と顧客は特定の米国政府の契約規則および規制の対象となっています。

私たちは防衛航空機メーカーに航空構造物を提供しています。私たちの防衛 顧客のビジネス、ひいては私たちのビジネスは、顧客との契約に基づくプログラム に対する米国政府の継続的な取り組みの影響を受けます。米国政府との契約により、通常、政府は理由の有無にかかわらず、いつでも契約の一部または全部を終了することができます。重要な政府契約の予期せぬ解約、米国政府による当社製品を使用する航空機への支出の削減、競争の激化による利益率の低下、当社に授与される契約量の減少、または大幅なコスト超過により、当社のキャッシュフローと 事業の業績が大幅に減少する可能性があります。私たちは、調達法または規制違反の申し立てが解決されるまで、米国政府が防衛関係の顧客または当社の新規契約を一方的に停止する可能性があるという潜在的なリスクを負います。

（政治環境、マクロ経済状況、米国政府が 法を制定する能力などの結果として）米国の防衛予算の減少または防衛戦略または資金調達の優先順位の変更（ ）は、防衛顧客の航空機の需要が減少したり、競争的な調達条件につながったりして、防衛事業の売上または利益を減少させる可能性があります。さらに、米国政府の調達方針、規制、イニシアチブ、および 要件の変更は、防衛事業の成長能力に悪影響を与える可能性があります。

連邦航空局は、事実上すべての民間航空会社と一般航空製品を含む航空構造物の基準と資格 要件を規定し、米国内の部品修理 ステーションをライセンスしています。他の国では、ヨーロッパの欧州航空安全機関 などの同等の機関がこれらの事項を規制しています。当社が当社の製品または サービスのいずれかで必要なライセンスを取得できなかったり、以前に付与された資格またはライセンスを失ったりした場合、そのようなライセンスが取得または更新され、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響が及ぶまで、対象製品またはサービスの販売は 法律で禁止されます。さらに、既存の規制要件を満たすように新製品を設計し、インストールされた製品を 新しい規制要件に準拠するように改造することは、費用と時間がかかる可能性があります。

企業が国防総省（「DOD」）および米国政府の他の特定の機関 との機密契約を締結し、履行するには、施設証券クリアランス（「FCL」）が必要です。National Industrial セキュリティプログラム運用マニュアルまたはその他の該当する米国政府の産業セキュリティ規制の条件に違反した場合、FCLを失う可能性があります。 FCLを維持できるという保証はありません。何らかの理由で当社のFCLが無効または終了した場合、当社 はその時点で有効な機密契約に基づく履行を継続できなくなり、新しい 機密契約を締結できなくなり、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

防衛請負業者に適用される連邦規制に基づき、今後数年以内にサイバーセキュリティ成熟度モデル認証（「CMMC」）プログラムおよびその他の同様のサイバーセキュリティ要件を遵守する必要があります。CMMCへの準拠は費用がかかり、複雑です。 CMMCまたはその他の要件を遵守できない限り、国防総省またはその主要顧客とのビジネスを維持または拡大できない場合があります。

雇用問題に関連するリスク

成功するためには、主要な従業員を引き付け、定着させ、訓練し、やる気を起こさせ、育成し、異動させる必要があります。そうしないと、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

成功するためには、有能な経営幹部やその他の主要な従業員（管理職、製造職、エンジニアリング職を含む）を引き付け、維持し、訓練し、やる気を起こさせ、育成し、異動させる必要があります。 航空宇宙産業、特に当社の製造 オフィスとエグゼクティブオフィスの大部分が所在するカンザス州ウィチタでは、経験豊富な従業員をめぐる競争が激化しています。有能な経営幹部やその他の主要な従業員を引き付けて維持できるかどうかは、現在の市況や、同じ人材をめぐって競合する企業が提供する報酬パッケージなど、さまざまな要因に左右されます。 当社のオフィス、特にカンザス州ウィチタにある本社の所在地、およびリモートワークの取り決めは、上級管理職やその他の主要な従業員を含む従業員のニーズや期待を満たさない場合や、競争力があると見なされない場合があります。これは、高度なスキルを持つ従業員を引き付けて維持する能力に悪影響を与える可能性があります。

新しい最高経営責任者や主要従業員を含む経営幹部の雇用に失敗したり、経営幹部や主要従業員の後継者計画を実施できなかったり、 人の幹部や主要従業員を失ったりすると、当社の事業に大きな影響を与える可能性があります。さらに、経営陣の交代は当社の事業に混乱をもたらす可能性があり、主要な新入社員や昇進した従業員の異動や同化に失敗すると、当社の 事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。特に、退職した役員やその他の主要な従業員の交代には費用が発生し、そのような人材をタイムリーに、またはまったく交代できなければ、事業戦略を実行する能力が損なわれる可能性があります。

さらに、会社の運営と戦略では、業界経験とエンジニアリング、技術、または機械のスキルを備えた高度なスキルを持つ従業員を非常に多く雇用する必要があります。 社の退職者が増加するにつれて、市場には熟練労働者が存在し、失業率が低いため、経験豊富な労働者に取って代わるスキルのレベルが影響を受けています。会社が防衛事業を拡大するにつれて、セキュリティクリアランスを持っている、取得できる個人を雇用して維持する能力に関連するリスクに直面しています。 人の熟練した従業員を引き付けて維持できないことは、お客様の期待に応える能力、開発プロジェクトのコストとスケジュール、 、既存の事業のコストと効率に悪影響を与える可能性があります。

人件費の増加、潜在的な労働争議、および当社の施設またはサプライヤーや顧客の施設での作業停止は、当社の財務実績に影響を与えており、重大な悪影響を与える可能性があります。

当社の財務実績は、資格のある人材の確保と人件費の影響を受けます。私たちの労働力の大半は労働組合に代表されています。満了時に主要な労働契約 を更新できなかった場合、または労働者がストライキ、作業停止、またはその他の停滞に巻き込まれた場合、 業務が著しく中断され、顧客に製品をタイムリーに提供できなくなり、供給契約の 違反につながる可能性があります。その結果、事業損失や営業費用の増加につながる可能性があり、その結果、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、2023年6月21日、国際機械工・航空宇宙労働者協会（「IAM」）に を代表して従業員が 票を投じて、会社の契約提案とストライキを拒否しました。これに対応して、会社はウィチタでの事業を停止し、2023年6月24日の契約満了後、IAMの代理人 人の従業員がストライキを開始しました。2023年6月29日にIAMを代表する 人の従業員によって新しい契約が承認されましたが、当社の人件費は以前のIAM契約よりも年間約8,000万ドル 高くなり、ストライキ中断費用、新しい契約による賃金やその他の従業員給付の上昇に関連する期間中の見積もりの変更 が発生しました。これは、期待される 収益、収益、キャッシュフローに悪影響を及ぼします。将来のストライキや同様の混乱は、同様の悪影響をもたらす可能性があります。さらに、労働組合に加入していない 人の労働力は、労働組合の組織化努力の対象になる可能性があり、その結果、追加の人件費が発生し、現在直面している 関連のリスクが高まる可能性があります。

時折政府のインセンティブを受け取るため、私たちはプログラムを現在の場所に留めておくという一定の 約束をしています。これにより、 が市場で競争力のある価格で製品を提供できなくなり、新しいビジネスを生み出す能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、一部のお客様を含む多くの航空機メーカー、航空会社、航空宇宙サプライヤー は、労働組合を結成しています。航空機メーカー、 航空会社、または航空宇宙サプライヤーがストライキ、作業停止、または減速を経験すると、追加の航空機構造物に対するお客様の需要が減ったり、航空機構造物の 生産を完了できなくなったりする可能性があります。組合交渉、ストライキ、作業停止、または顧客の減速も、直接的または間接的に当社の事業に影響を与える可能性があります。

将来的には、定額の 給付年金および退職後給付制度への拠出を要求される可能性があり、金利と資本市場の 不利な変化、保険数理上の仮定の変更、立法上またはその他の規制措置の結果として、そのような制度に関連して費用が大幅に増加する可能性があります。

年金やその他の退職後の 給付の負債と費用の見積もりには、将来の推定負債を割り引くために使用されるレート、 プラン資産の長期収益率、従業員の労働力に関するいくつかの仮定（昇給、医療費、退職年齢、 死亡率）など、重要な仮定が組み込まれています。金融市場の動きや 割引率の低下により、プラン資産の公正価値が劇的に低下した場合、プランの状態が資金過剰状態から資金不足状態に移行し、最低限必要な資金調達レベルを満たすための現金資金 要件が発生する可能性があります。特定の 期間における当社の業績、流動性、または株主資本は、計画資産の収益率、将来の推定負債を割り引くために使用されるレート、 の低下、または従業員の労働力の前提条件の変化によって影響を受ける可能性があります。

2020年に、私たちはショート・ブラザーズ・ピーエルシー（「ショーツ」） とボンバルディア・エアロスペース・ノース・アフリカSAS（「BANA」）の発行済み株式と、テキサス州ダラスのメンテナンス、修理、オーバーホール 事業のほぼすべての資産を、ショーツとBANAの一定の負債を引き受けました。ショーツは、新規加入者を募集していない 確定給付年金制度、ショーツ年金を後援しています。ショートペンションは、2021年末に現在の加入者に追加給付 が将来加算されるのを待っています。

ショート年金の資産と 負債の将来の評価後、またはショート年金の受託者との今後の話し合いの結果、ショート年金の適切な資金を確保するための年間資金調達義務および/または取り決め が変更される可能性があります。ショート年金の将来の評価は、立法上またはその他の規制上の変更、金利、為替レート、インフレ、死亡率、退職率に関する仮定、ショート年金の資産の投資戦略と実績、英国 年金規制当局の措置など、多くの仮定や要因の影響を受けます。最近の不安定な経済状況により、次の 年ごとの評価後に資金需要が高まるリスクが高まっています。英国の年金規制当局には、2004年の年金法に基づき、ショートパンツ（および会社またはショートパンツに関係するその他の人物）に拠出通知または財政的支援の指示を課す権限もあります。ただし、拠出通知の場合、英国 年金規制当局が、その人が年金負債を回避することを目的とした行為、または故意に行動を起こさなかった場合、拠出通知または財政的支援の指示を課す権限も持っています。それは年金制度にとって実質的に有害です。また、財政支援の指示の場合、制度の雇用主がサービス 会社である場合、リソースが不足していて、年金規制当局はそのような人に対して行動を起こすのは合理的だと考えています。ショート年金の資金要件が大幅に増加すると、ショーツ 年金に追加の金銭的拠出が課される可能性があり、そのような必要な拠出金が多額な場合、ショートパンツまたは当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

負債、流動性、財務見積もり、税金に関連するリスク

財政状態と業績の低下、信用格付けの引き下げにより、借入コストが増加し、有価証券の市場価格に悪影響を及ぼしました。 がさらに下落すると、借入コストにさらに影響したり、証券の市場価格に影響を与えたり、将来の資金調達能力を制限したり、 その他の方法で当社の事業、財政状態、および経営成績を損なう可能性があります。

私たちの事業には多額の資本が必要です。理由の如何を問わず、財政状態または業績が低下すると、借入コストが増加し、証券の市場価格に影響を及ぼしました。また、将来的には、借入コストがさらに増加したり、有価証券の市場価格に影響を与えたり、信用 や資本市場へのアクセスが制限されたりする可能性があります。資本市場や信用市場にアクセスできるという保証はありませんし、そのようなアクセスがあったとしても、有利な条件で行われるという保証はありません。

2023年9月28日現在、当社の企業信用格付けは、スタンダード・アンド・プアーズ・グローバル・レーティングスがB 、ムーディーズ・インベスターズ・サービス社がB2でした。これらの格付けと現在の 信用状況は、とりわけ、当社の新規資本へのアクセス能力に影響を与えています。これらの格付けのマイナスの変更により、過去に はより厳しい契約が結ばれ、新たな負債の条件の下での金利が高くなる可能性があります。

格付けには、とりわけ、負債、証券、信用契約の利息と元本の支払い能力に対する各機関の評価 が反映されています。格付けは、有価証券の購入、売却、保有を推奨するものではありません。各格付けは、指定する格付け機関によっていつでも改訂または撤回される可能性があります。各格付け 機関には、格付けを割り当てる独自の方法論があります。したがって、各格付けは他のすべての格付けとは独立して検討する必要があります。 格付けが低いと、通常、債務証券が売却される際の利息コストが高くなり、 将来の債務証券の発行が困難になり、債権者により制限の厳しい契約を提供する必要が生じる可能性があります。これにより、配当を支払う柔軟性と能力が制限され、当社の信用枠に基づいて追加の担保を質入れする必要が生じる場合があります。信用格付けの格下げは、 当社の事業または財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

資本市場または信用市場へのアクセス能力の制限、 不利な条件、または流動性の全般的な減少は、当社の事業、財政状態、および経営成果 に悪かつ重大な影響を与える可能性があります。

私たちの負債は、私たちの信用契約における重大な制限により、私たちの財政状態と事業運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、 は当社の運営の柔軟性に悪影響を及ぼし、競争上の不利な立場に置かれる可能性もあります。

2023年9月28日の時点で、 私たちの負債総額は38億7,520万ドルでした。私たちの負債に加えて、2023年9月28日の時点で、2,280万ドル ドルの信用状と保証状が未払いでした。

当社の多額の負債は、とりわけ次のようなさまざまな形で、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの信用契約 の条件は、私たちに重大な制限を課しており、特定の例外を除いて、私たちの能力は、とりわけ次のことに制限されています。

将来、私たちの負債を規定する契約の 条項の遵守を維持できること、または遵守しなかった場合でも、貸し手から 権利放棄を取得したり、規約を修正したりできることを保証することはできません。さらに、将来発生する可能性のある債務の条件には、より制限の厳しい 契約が含まれる可能性があります。追加債務が発生すると、高水準の負債に関連するリスクが高まる可能性があります。

2023年9月28日現在、当社の現金および現金同等物は374.1ドルでした。 負債の返済やその他の約束を果たすのに十分なキャッシュフローを生み出せない場合、負債の全部または一部の借り換え、重要な資産または事業の売却、または追加の負債または自己資本の調達が必要になる場合があります。私たちは、 私たちがこれらの措置のいずれかに適時に、商業的に合理的な条件で、あるいはまったく影響を与えることができるという保証はできません。また、これらの措置が当社の資本要件を満たすのに十分である という保証もできません。さらに、既存または将来の債務契約の条件により、特定の またはこれらの代替案を実施することが制限される場合があります。

私たちは、契約の収益と費用の会計処理に見積もりを使用します。 見積もりの変更は、当社の財務実績に重大な悪影響を及ぼしており、将来的には重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社は、会計基準 コード化（「ASC」）トピック606、顧客との契約による収益（「ASC 606」）の原則を使用して収益を認識し、複数年にわたる契約の収益と費用 を見積もります。この会計方法では、数量の好ましい傾向、学習曲線の効率、生産コストを削減するサプライヤーからの将来の価格設定など、いくつかの基礎となる前提条件に基づいて判断する必要があります。ただし、技術的な問題、納期の削減、資材の不足、サプライヤーの困難、ストライキと生産の一時停止、実現目標、これらの要因による工場復旧計画の存在と実行、その他の要因など、いくつかの要因により、これらの契約を履行するために発生するコストは、当初の見積もりと大きく異なる場合があります。一般的にお客様に転嫁できる原材料費の特定の増加以外は、ほとんどの場合、コスト 超過分を完全に吸収する必要があります。一部の収益源が生み出される期間が非常に長いため、状況や基礎となる仮定が変化した場合、将来の推定収益とコストの変動性が悪影響を受ける可能性があります。私たちの見積もり費用は、過去に固定価格契約に基づく推定収益を上回っていました。そして、影響を受けたプログラムの先物損失を認識する必要がありました。 は当社の業績に重大な悪影響を及ぼし、これは将来再発する可能性があります。このリスクは、特にB787、A220、A350などの製品 に当てはまります。契約価格でのパフォーマンスは、生産効率が上がるにつれて生産コストを 削減できるかどうかにかかっています。これらのプログラムでは先物損失費用が発生しており、さらに生産レートが変更されたり、検査ややり直し依頼に関する請求が行われたりすると、追加の先物損失費用が発生する可能性があります。

さらに、持続的な 契約やB787プログラムの契約など、当社の長期供給契約の中には、 将来の特定の時期に、確立された価格条件を再交渉することを規定しているものもあります。過去に、交渉の結果、固定価格契約に基づく収益、 または現在のマージンよりも低い営業利益率を超えるコストが発生し、影響を受けるプログラムの先物損失を認識する必要がありました。過去に、そして将来的には、影響を受けるプログラムの先物損失を認識する必要がありました。これは、当社の業績に重大な悪影響を及ぼし、また及ぼす可能性があります。

さらに、将来の推定収益と費用 の変動により、将来の繰延税金資産に対して追加の評価引当金を計上することになり、将来の財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。

繰延税金資産を完全に実現するのに十分な課税所得を生み出すことができないかもしれません。

2022年12月31日に、ほぼすべての繰延税金純資産に対して評価引当金 を計上しました。会社にとって不利な変更により、 繰延税金資産評価引当金を追加で計上する必要があり、その結果、経営成績に損害が生じ、株主資本総額が減少する可能性があります。

普通株式に関するリスク

普通株式の現金配当 を過去の水準で申告し、支払うことを保証することはできません。

2020年、当社は、流動性を維持するために取締役会（取締役会）が四半期配当を1株あたり1ペニーに引き下げることを発表しました。2022年の第4四半期に、取締役会は、当社の四半期現金配当を停止することを決定しました。普通株の現金配当の申告と支払いを過去の水準で再開するか、まったく再開するかは保証できません。取締役会は、会社の資本配分戦略と配当方針を定期的に評価します。 配当金の支払いに関する将来の決定は、取締役会の裁量に委ねられ、とりわけ、当社の業績、財政状態、資本要件、および契約上の制限（当社が当事者となる可能性のある融資契約の要件を含む）によって異なります。現金配当が過去のレベルで、あるいはまったく申告され支払われるという保証はありません。

スピリット・ホールディングスの設立証明書、付則 、およびボーイングとの供給契約には、他者が当社を買収することを思いとどまらせる条項が含まれており、 株主が当社の現在の経営陣を置き換えたり削除したりすることを妨げる可能性があります。

スピリット・ホールディングスの設立証明書と 付則の規定により、株主が有利と考える合併や買収（そうでなければ株主が株式に対して割増金を受ける可能性のある での取引を含む）を阻止、遅延、または妨げることがあります。さらに、これらの規定は、株主が現在の取締役会を交代または解任することをより困難にすることで、株主が現在の経営陣を交代または解任しようとする試みを挫折させたり、妨げたりする可能性があります。これらの規定には以下が含まれます。

さらに、ボーイングとの供給契約には、特定の失格者がスピリットの直接または間接の議決権の過半数、またはスピリットの資産の全部または実質的にすべてを取得した場合に、 ボーイングが契約を終了できるようにする条項が含まれています。ボーイングとのMOAは、スピリットは、 に多額の費用を負担しない限り、ボーイングの事前の書面による同意なしに、供給契約または命令に対する権利または利益（MOAに定められている特定の支配変更事象を含む）を譲渡することはできないと規定しています。ボーイングは、ボーイングが譲渡への同意を差し控える場合を除いて、既存の義務に従い、不当に差し控えることはありません。理由の如何を問わず、またその理由により、失格となった人（ボーイングが独自の裁量で同意しない人物を含む を含む）単独の裁量。ボーイングとの契約 におけるこれらの規定は、他者が当社を買収することを思いとどまらせ、当社の株主が現在の経営陣を交代または解任しようとする試みを妨げる可能性があります。 サプライヤーまたは顧客との他の特定の契約には、他者が当社を買収することを思いとどまらせたり、 当社の経営陣を置き換えたり削除したりする試みを妨げたりする可能性のある同様の条項が含まれています。