目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
_______________から_________________への移行期間中
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
(法人設立の様子) | (IRS) 雇用主 識別番号) |
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出する必要のあるすべてのレポートを過去12か月間（または登録者がそのようなレポートを提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間そのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を要求されたほど短い期間）に、規則S-Tの規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター ☐ | 非加速ファイラー ☐ | 小規模な報告会社 | |
新興成長企業 |
新興成長企業の場合、登録者が証券法のセクション7（a）（2）（B）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社かどうかをチェックマークで示してください。はい
2023年10月30日の時点で、登録者は
目次
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
目次
ページ | ||
第一部-財務情報 | ||
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | 6 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 39 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 55 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 55 |
パートII-その他の情報 | ||
アイテム 1. | 法的手続き | 56 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 56 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 56 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 57 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 57 |
アイテム 5. | その他の情報 | 57 |
アイテム 6. | 展示品 | 57 |
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目次
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書（「四半期報告書」）には、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27A（「証券法」）および改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。この四半期報告書に含まれる、当社の戦略、将来の事業、財政状態、推定収益と損失、予測コスト、見通し、計画、経営目標に関する歴史的事実の記述を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。この四半期報告書で使用する場合、「できた」、「信じる」、「予測する」、「意図する」、「見積もる」、「期待する」、「予測」、「予測」などの表現やバリエーションは、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。ただし、すべての将来の見通しに関する記述にそのような識別語が含まれているわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する現在の期待と仮定に基づいており、将来の出来事の結果と時期に関して現在入手可能な情報に基づいています。将来の見通しに関する記述を検討する際には、フォーム10-Kの最新の年次報告書、この四半期報告書、および証券取引委員会（「SEC」）へのその他の提出書類に随時記載されている「リスク要因」という見出しの下に記載されているリスク要因やその他の注意書きに留意する必要があります。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事の結果と時期に関する経営陣の現在の信念、現在入手可能な情報に基づいています。
実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、以下に要約されているものが含まれますが、これらに限定されません。
| ● | 持続的なロシア・ウクライナ戦争および関連する経済制裁、イスラエル・ガザ地域での紛争、中東での継続的な敵対行為、金利の上昇、ヨーロッパにおける潜在的なエネルギー不安などによる経済的苦境を含む。これらはそれぞれ、石油の需要とサービスの需要を減少させたり、石油や天然ガスの価格の変動の一因となる可能性があります。 |
| ● | 石油生産レベルに関して、石油輸出国機構（「OPEC」）加盟国とロシア（OPEC、その他の同盟生産国「OPEC +」とともに）がとった措置と、OPEC +諸国が公表された供給制限に合意して遵守する能力など、そのようなレベルでの潜在的な変化の発表は、最近の中東紛争によってさらに悪化する可能性があります。 |
| ● | バイデン政権または州政府がとる行動（大統領命令、新規または拡大規制など）は、米国での将来の石油および天然ガスの生産、または石油・ガス開発事業のための連邦および州の土地へのお客様のアクセスに悪影響を及ぼし、それによって影響を受ける地域における当社のサービスに対する需要を減らす可能性があります。 |
| ● | 商品価格の変動や需要の減少に応じた石油・ガス会社の資本支出と資本市場へのアクセス。 |
| ● | 特定の原材料やその他の重要な部品、または製造された製品を、経済的に有利な供給源からタイムリーにグローバルに調達する能力。 |
| ● | 中央銀行の政策措置および銀行および資本市場における混乱の影響。これには、銀行の破綻や、銀行や金融サービス会社が流動性にアクセスできないことによるものも含まれます。 |
| ● | コロナウイルス（「COVID-19」）のパンデミックとそれに関連する影響を含む世界の保健事象の深刻さと期間、およびそれに伴う商品価格と需要と供給の考慮事項への影響。 |
| ● | 実際のまたは潜在的な破産に起因する債務不履行を含む、お客様の財政状態の潜在的な悪化。 |
3
目次
| ● | お客様間の統合が、米国の掘削と完成への支出にどの程度影響するか。 |
| ● | 石油・ガス価格の動向と変動、そしてそのような変動を乗り切る私たちの能力。 |
| ● | 現在および将来の法律、判決、政府規制の影響。これには、水圧破砕、水へのアクセス、廃水の処分、生産水の移転、州間淡水移転、化学薬品、炭素価格設定、パイプライン建設、課税または排出、連邦土地のリース、許可、掘削、その他のさまざまな環境問題に関連するものが含まれます。 |
| ● | バッケン、ペルム紀盆地のデラウェア州北部とミッドランド盆地、およびヘインズビル内の主要なインフラ資産を含む、当社の事業への地域的影響。 |
| ● | 地域の石油、天然ガス、水の収集、処理、パイプラインシステムの生産能力の制約により、掘削と完成の活動が減速または遅れ、ひいては中核市場における当社のサービスに対する需要が減少します。 |
| ● | 化石燃料の使用とそれに伴う炭素排出量を削減するため、または石油やガスの代わりに再生可能エネルギーを使用することを推進するために、連邦、州、および/または地方自治体が意図する規制および関連する政策措置は、2022年のインフレ削減法（「IRA 2022」）などの結果を含め、時間の経過とともに石油とガスの需要を減らし、ひいては当社のサービスの需要を減らす可能性があります。 |
| ● | インフレ率や潜在的な景気後退など、世界の政治的または経済的状況全般、および私たちがサービスを提供する市場の変化。 |
| ● | 電気自動車の需要の高まりにより、ガソリンやディーゼル燃料などの原油由来の精製製品の需要が減少し、ひいては当社のサービスに対する需要が減少する可能性があります。 |
| ● | 熟練労働者を含め、主要な経営陣と従業員を雇用し、維持する当社の能力。 |
| ● | 拡張、買収、運転資金のニーズに資金を提供するための資本へのアクセス、および連邦準備制度の政策などによる資本コストの持続的な増加の結果を含め、満足のいく条件で負債またはエクイティファイナンスを調達する能力。 |
| ● | 私たちの健康、安全、環境パフォーマンス。 |
| ● | 競争が当社の事業に与える影響。 |
| ● | E&Pのお客様が、水管理サービスを私たちのような会社から調達するのではなく、社内で運営することをどの程度選択できるか。 |
| ● | 私たちの負債水準と私たちの契約を遵守する能力 持続可能性に連動した信用枠組み （ここに定義されているとおり）または将来の債務証書。 |
| ● | 当社またはお客様による許可取得の遅延または制限 |
| ● | 当社の事業で使用する機器の供給または入手可能性の制約。 |
| ● | 完成度の高い技術または慣行の進歩または変化により、当社のサービスに対する需要が量的または時間的に減少した場合の影響。 |
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目次
| ● | ロシア・ウクライナ戦争、イスラエル・ガザ地域での紛争、その他の中東の不安定化など、米国またはその他の地域におけるテロ、戦争、政治的または市民的不安行為。 |
| ● | 事故、天候、自然災害、または当社の事業に影響を与えるその他の出来事。そして |
| ● | フォーム10-Kの最新の年次報告書で、「パートI—項目2」という見出しで特定されているその他のリスクです。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」と「パートII—項目1A」この四半期報告書の「リスク要因」。 |
これらの要因は、実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明されているものと大きく異なる原因となる重要な要因のすべてではありません。その他の未知または予測不可能な要因も、将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの将来の業績は、「パートI―項目1A」という見出しで説明されているものを含め、他のさまざまなリスクと不確実性に左右されます。フォーム10-Kの最新の年次報告書の「リスク要因」は、「パートII—項目1A」という見出しの下にあります。この四半期報告書の「リスク要因」。読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点でのみ述べられています。当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述が作成された日以降に更新または改訂する義務を負いません。当社に帰属するすべての将来の見通しに関する記述は、すべてこの注意書きによって完全に限定されます。
5
目次
パートI — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
連結貸借対照表
(千単位、共有データを除く)
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||
| (未監査) |
| ||||
資産 | ||||||
流動資産 |
| |||||
現金および現金同等物 | $ | | $ | | ||
売掛金取引、$の信用損失引当金を差し引いたもの |
| |
| | ||
売掛金、関連当事者 |
| |
| | ||
インベントリ |
| |
| | ||
前払費用およびその他の流動資産 |
| |
| | ||
流動資産合計 |
| |
| | ||
資産と設備 |
| |
| | ||
減価償却累計額 |
| ( |
| ( | ||
総資産および設備、純額 |
| |
| | ||
使用権資産、純額 | | | ||||
グッドウィル |
| |
| — | ||
その他の無形資産、純額 |
| |
| | ||
その他の長期資産、純額 |
| |
| | ||
総資産 | $ | | $ | | ||
負債と資本 |
|
|
| |||
現在の負債 |
|
|
| |||
買掛金 | $ | | $ | | ||
未払金勘定 | | | ||||
買掛金と未払費用、関係者 |
| |
| | ||
未払給与と福利厚生 |
| |
| | ||
未払保険 |
| |
| | ||
売上税の未払い | | | ||||
未払費用およびその他の流動負債 |
| |
| | ||
現在のオペレーティングリース負債 | | | ||||
ファイナンスリース債務の現在の部分 |
| |
| | ||
流動負債合計 |
| |
| | ||
長期オペレーティングリース負債 |
| |
| | ||
長期債務 |
| — |
| | ||
その他の長期負債 |
| |
| | ||
負債総額 |
| |
| | ||
コミットメントと不測の事態（注9） |
|
|
| |||
クラスAの普通株式、 $ |
| |
| | ||
クラスA-2普通株式、$ |
|
| ||||
クラスB普通株式、$ |
| |
| | ||
優先株式、$ |
|
| ||||
追加払込資本 |
| |
| | ||
累積赤字 |
| ( |
| ( | ||
株主資本の総額 |
| |
| | ||
非支配持分 |
| |
| | ||
総資本 |
| |
| | ||
負債と資本の合計 | $ | | $ | | ||
連結財務諸表に添付されている注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
6
目次
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
連結営業明細書
(未監査)
（千単位、1株あたりのデータと1株あたりのデータを除く）
9月30日に終了した3か月間 | 9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
収益 |
|
|
|
| ||||||||
水道サービス | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
水インフラ | | | | | ||||||||
ケミカルテクノロジー |
| |
| | | | ||||||
総収入 |
| |
| | | | ||||||
収益コスト |
|
|
|
| ||||||||
水道サービス | | | | | ||||||||
水インフラ | | | | | ||||||||
ケミカルテクノロジー |
| | | | | |||||||
その他 |
| — | ( | — | — | |||||||
減価償却と償却 |
| | | | | |||||||
総収益コスト |
| |
| | | | ||||||
売上総利益 |
| |
| | | | ||||||
営業経費 |
|
|
|
| ||||||||
販売、一般および管理 |
| | | | | |||||||
減価償却と償却 |
| | | | | |||||||
障害と放棄 |
| | — | | — | |||||||
リース放棄費用 |
| ( | | | | |||||||
営業費用の合計 |
| |
| | | | ||||||
事業からの収入 |
| |
| | | | ||||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
| ||||||||
資産および設備の売却および売却による利益（損失）、純額 | | ( | | | ||||||||
支払利息、純額 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
外貨損失、純額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
バーゲン購入利益 | — | ( | — | | ||||||||
その他 |
| | | | | |||||||
所得税費用控除前利益 |
| |
| | | | ||||||
所得税費用 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
非連結事業体の株式損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
当期純利益 |
| |
| | | | ||||||
控除：非支配持株主に帰属する純利益 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する純利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通株主に帰属する1株当たり当期純利益（注15）： |
| |||||||||||
クラスA—ベーシック | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
クラスB—ベーシック | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
普通株主に帰属する1株当たり当期純利益（注15）： |
| |||||||||||
クラスA—希釈 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
クラスB—希釈 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
連結財務諸表に添付されている注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
7
目次
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
連結包括利益計算書
(未監査)
(千単位)
9月30日に終了した3か月間 | 9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
当期純利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
包括利益 |
| |
| | | | ||||||
控除：非支配持分に帰属する包括利益 |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する包括利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
連結財務諸表に添付されている注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
連結株主資本変動計算書
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間
(未監査)
(千単位、共有データを除く)
クラス A | クラス B | ||||||||||||||||||||||||
株主 | 株主 | ||||||||||||||||||||||||
クラス A | クラス B | [追加] | 合計 | ||||||||||||||||||||||
共通 | 共通 | 支払い済み | 累積 | 株主の | 非制御 | ||||||||||||||||||||
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 資本 |
| 赤字 |
| エクイティ |
| 興味 |
| 合計 | ||||||||
2022年12月31日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
株式ベースの報酬 | — | — |
| — | — |
| | — | | | | ||||||||||||||
制限付株式の発行 |
| | |
| — | — |
| | — | | ( | — | |||||||||||||
買収のための株式の発行 | ( | — |
| — | — |
| ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
普通株式の買戻し | ( | ( |
| — | — |
| ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
制限付株式の没収 | ( | ( |
| — | — |
| ( | — | ( | | — | ||||||||||||||
非支配持分への分配 |
| — | — |
| — | — |
| — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
非支配持分からの寄付 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
NCIの所得税調整 | — | — |
| — | — |
| | — | | ( | — | ||||||||||||||
配当と分配の宣言： | |||||||||||||||||||||||||
クラスAの普通株式（$ | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
権利確定していない制限付株式（$ | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
クラスBの普通株（$ | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
当期純利益 |
| — | — |
| — | — |
| — | | | | | |||||||||||||
2023年9月30日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
クラス A | クラス B | ||||||||||||||||||||||||
株主 | 株主 | ||||||||||||||||||||||||
クラス A | クラス B | [追加] | 合計 | ||||||||||||||||||||||
共通 | 共通 | 支払い済み | 累積 | 株主の | 非制御 | ||||||||||||||||||||
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 資本 |
| 赤字 |
| エクイティ |
| 興味 |
| 合計 | ||||||||
2021年12月31日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
ESPP株式が発行されました | | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
制限付株式の発行 | | | — | — | | — | | ( | — | ||||||||||||||||
行使されたストックオプション | | | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
買収のための株式の発行 | | | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
普通株式の買戻し | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
制限付株式の没収 | ( | ( | — | — | ( | — | ( | | — | ||||||||||||||||
NCIの所得税調整 | — | — | — | — | | — | | ( | — | ||||||||||||||||
当期純利益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| |
|
| | |||||
2022年9月30日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
連結財務諸表に添付されている注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です
9
目次
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
連結株主資本変動計算書
2023年9月30日、および2022年9月30日に終了した3か月間
(未監査)
(千単位、共有データを除く)
クラス A | クラス B | ||||||||||||||||||||||||
株主 | 株主 | ||||||||||||||||||||||||
クラス A | クラス B | [追加] | 合計 | ||||||||||||||||||||||
共通 | 共通 | 支払い済み | 累積 | 株主の | 非制御 | ||||||||||||||||||||
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 資本 |
| 赤字 |
| エクイティ |
| 興味 |
| 合計 | ||||||||
2023年6月30日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
制限付株式の発行 |
| |
| |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| |
| ( |
|
| — | |||||
普通株式の買戻し | ( | | — | — | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
制限付株式の没収 | ( | ( | — | — | | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
非支配持分からの寄付 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
NCIの所得税調整 | — | — | — | — | | — | | ( | — | ||||||||||||||||
配当と分配の宣言： | |||||||||||||||||||||||||
クラスAの普通株式（$ | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
権利確定していない制限付株式（$ | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
クラスBの普通株（$ | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
当期純利益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| |
|
| | |||||
2023年9月30日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
クラス A | クラス B | ||||||||||||||||||||||||
株主 | 株主 | ||||||||||||||||||||||||
クラス A | クラス B | [追加] | 合計 | ||||||||||||||||||||||
共通 | 共通 | 支払い済み | 累積 | 株主の | 非制御 | ||||||||||||||||||||
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 資本 |
| 赤字 |
| エクイティ |
| 興味 |
| 合計 | ||||||||
2022年6月30日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
ESPP株式が発行されました | | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
普通株式の買戻し | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
制限付株式の没収 | ( | — | — | — | ( | — | ( | | — | ||||||||||||||||
NCIの所得税調整 | — | — | — | — | | — | | ( | ( | ||||||||||||||||
当期純利益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| |
|
| | |||||
2022年9月30日現在の残高 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
連結財務諸表に添付されている注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です
10
目次
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(千単位)
9月30日に終了した9か月間 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
営業活動によるキャッシュフロー |
| |||||
当期純利益 | $ | | $ | | ||
純利益を営業活動に使用された純現金と調整するための調整 |
|
| ||||
減価償却と償却 |
| |
| | ||
財産および設備の処分および売却による利益 |
| ( |
| ( | ||
非連結事業体の株式損失 | | | ||||
不良債権費用 |
| |
| | ||
債務発行費用の償却 |
| |
| | ||
在庫調整 | | ( | ||||
株式ベースの報酬 |
| |
| | ||
障害と放棄 |
| |
| — | ||
バーゲン購入利益 |
| — |
| ( | ||
その他の営業品目、純額 |
| ( |
| ( | ||
営業資産と負債の変動 |
|
| ||||
売掛金 |
| |
| ( | ||
前払費用およびその他の資産 |
| ( |
| ( | ||
買掛金と未払負債 |
| ( |
| | ||
営業活動によって提供された（使用された）純現金 |
| |
| ( | ||
投資活動によるキャッシュフロー |
|
| ||||
資産および設備の購入 |
| ( |
| ( | ||
持分法投資の購入 | ( |
| ( | |||
受取手形の回収 | — |
| | |||
コストメソッド投資からの分配 | — | | ||||
現金および受領制限付現金を差し引いた買収 |
| ( |
| | ||
不動産や設備の売却による収入 |
| |
| | ||
その他 | — |
| | |||
投資活動に使用された純現金 |
| ( |
| ( | ||
財務活動によるキャッシュフロー |
|
| ||||
リボルビング・ライン・オブ・クレジットからの借入 | | | ||||
リボルビング・ライン・オブ・クレジットでの支払い |
| ( |
| ( | ||
流動債務と長期債務の支払い |
| — |
| ( | ||
ファイナンスリース債務の支払い | ( | ( | ||||
債務発行費用の支払い |
| — |
| ( | ||
配当金と分配金の支払い |
| ( |
| — | ||
株式発行による収入 | — | | ||||
非支配持分への分配 |
| ( |
| |||
非支配持分からの寄付 |
| |
| — | ||
普通株式の買戻し |
| ( |
| ( | ||
財務活動に使用された純現金 |
| ( |
| ( | ||
為替レートの変動による現金への影響 |
| ( |
| ( | ||
現金および現金同等物の純増加 (減少) |
| |
| ( | ||
現金および現金同等物、期初 |
| |
| | ||
現金および現金同等物、期末 | $ | | $ | | ||
補足キャッシュフローの開示: |
|
| ||||
利息として支払われた現金 | $ | | $ | | ||
所得税として支払われた現金（返金を受け取った）、純額 | $ | | $ | ( | ||
非現金投資活動の補足開示： |
|
| ||||
買収のための株式の（回収）発行 | $ | ( | $ | | ||
売掛手形の持分法投資への換算 | $ | — | $ | | ||
買掛金と未払負債に含まれる資本支出 | $ | | $ | | ||
連結財務諸表に添付されている注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社
連結財務諸表の注記
(未監査)
注1—ビジネスとプレゼンテーションの基礎
事業の説明: セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社（「当社」、「セレクト株式会社」または「当社」）は、以前はセレクト・エナジー・サービス社でしたが、2016年11月21日にデラウェア州の法人として設立されました。2023年5月8日、セレクト・エナジー・サービス社の5回目の修正および改訂された法人設立証明書は、デラウェア州務長官に提出した時点で有効になりました。デラウェア州務長官は、水に焦点を当てた企業としての戦略的焦点を反映して、とりわけ社名をセレクト・エナジー・サービス社からセレクト・ウォーター・ソリューションズ社に変更しました。私たちはニューヨーク証券取引所で株券「WTTR」を保有していました。当社は、SESホールディングス合同会社（「SESホールディングス」）の共通ユニット（「SESホールディングス」）を唯一の重要な資産とする持株会社です。
私たちは、米国（「米国」）のエネルギー産業に持続可能な水管理と化学ソリューションを提供する大手プロバイダーです。水ソリューション業界のリーダーとして、私たちは井戸のライフサイクル全体にわたる油田水の安全で環境に配慮した管理を最重要視しています。さらに、事業を通じて責任を持って水資源を管理し、事業を展開する地域社会の環境の保全と保護を支援することが、当社の継続的な成功にとって最も重要であると考えています。
クラスAとクラスBの普通株式：2023年9月30日の時点で、当社はクラスAとクラスBの両方の普通株式を発行および発行しています。当社のクラスA普通株式の保有者、額面金額$
交換権: SESホールディングスの第8回修正および改訂された有限責任会社契約（「SESホールディングスLLC契約」）に基づき、SESレガシーホールディングスLLC（「レガシーオーナーホールドコ」）およびその許可を受けた譲受人は、SESホールディングスの選択により、SESホールディングスにクラスA普通株式の（i）取得のためにSESホールディングスLLCユニットの全部または一部を取得させる権利（「交換権」）を有します。の交換比率
プレゼンテーションの基礎: 添付の当社の未監査の中間連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）およびSECの規則および規制に従って作成されています。これらの未監査の中間連結財務諸表は、フォーム10-Qの指示に従って作成されているため、GAAPに準拠して作成された財務諸表に必要なすべての開示は含まれていません。
この四半期報告書は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月（それぞれ「当四半期」と「当期」）と、2022年9月30日に終了した3か月と9か月（それぞれ「前四半期」と「前期間」）に関するものです。2023年2月22日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに関する会社の年次報告書（「2022フォーム10-K」）には、特定の定義と重要な会計方針の概要が含まれており、この四半期報告書と併せて読む必要があります。経営陣の見解では、中間期間の結果を公正に説明するために必要なすべての重要な調整（通常の定期的な調整のみで構成されます）が反映されました。当四半期と当期の業績は、通年に期待される業績を示すものではないかもしれません。
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目次
未監査の中間連結財務諸表には、当社とその過半数所有または管理下にあるすべての子会社の会計が含まれます。連結により、すべての会社間勘定と取引がなくなりました。
完全所有ではないが、会社が支配権を行使している子会社への投資の場合、少数株主が保有する株式と純利益または損失の一部は、非支配持分として反映されます。会社が経営方針および財務方針に大きな影響力を行使する事業体への投資は持分法を使用して会計処理され、会社が大きな支配力または影響力を持たない事業体への投資は、原価法または該当するその他の適切な基準を使用して会計処理されます。2023年9月30日の時点で、当社は
年 | 9月30日の時点で、 | 12月31日現在、 | |||||||
投資のタイプ | 達成しました | 会計方法 | 貸借対照表の場所 | 2023 |
| 2022 | |||
(千単位) | |||||||||
2020 | 持分法 | その他の長期資産、純額 | $ | | $ | | |||
2021 | 持分法 | その他の長期資産、純額 | | | |||||
2021 | 持分法 | その他の長期資産、純額 | | | |||||
配当金: 当期に、会社はドルを支払いました
セグメントレポート: 会社は
2023年6月1日より、当社のCODMは、以前は水インフラセグメントに含まれていた特定の水供給および移送事業を、水道サービスセグメントの一部として戦略的に見て管理し始めました。これらの変化は、水輸送事業と統合する水調達事業の優位性、完成水需要の淡水および汽水から再生水への継続的な移行、パイプラインインフラストラクチャのすぐ近く以外でのこれらの水輸送サービスに対する需要の多様化など、さまざまな要因によって推進されました。これらの変化により、水道事業セグメントの管理はこれらの事業の管理に最も適しており、その専門知識により、資源のより効率的な共有と利用、潜在的な相乗効果の実現が期待されています。以前の期間は、水道サービスセグメント内の水調達および移送事業を含むように再計算され、それらの事業の結果は水インフラセグメントから削除されました。
同時に、当社は油田化学品セグメントの名前を化学技術に変更することも決定しました。この変化は、独自の研究開発努力によって開発されたカスタマイズされた特殊化学製品の提供における化学事業の継続的な成功や、石油・ガス業界における特定の従来のコモディティ化化学製品の軽減、ならびに特殊化学製品を製造して非油田産業関連用途に販売するための時間とリソースへの継続的な投資など、多くの要因に基づいていました。これらのセグメントの変更により、事業の現在および将来の状況、資本配分、および戦略的目標との整合性が向上すると考えています。この変更は命名規則のみの変更で、現在の期間や前の期間の番号には影響しませんでした。
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目次
水道サービス部門は、水調達、水輸送、フローバックおよび井戸試験、流体運搬、水監視、水封じ込め、水道ネットワーク自動化などの同社のサービス事業で構成され、主に探鉱・生産（「E＆P」）企業にサービスを提供しています。さらに、このセグメントには、当社の宿泊施設およびレンタル事業の運営が含まれます。
水インフラ部門は、配水パイプラインインフラ、水リサイクルソリューション、生産水収集システム、塩水処理井に関連する事業を含む当社の固定インフラ資産、ならびに主にE＆P企業にサービスを提供する固形物処理施設で構成されています。
化学技術セグメント 石油・ガス産業における化学用途に関連する技術的解決策、製品、専門知識を提供します。私たちはロジスティクスの開発、製造、管理を行い、水圧破砕、刺激、セメンチング、井戸完成に使用される化学物質一式を、圧力ポンプから主要な統合型独立系石油・ガス生産者まで、さまざまな顧客に提供しています。このセグメントでは、化学の経験とラボテスト機能を活用して、井戸の完成に使用される水質に合わせて破砕流体システムを最適化するように設計された、カスタマイズされた水処理ソリューションをカスタマイズしています。
注2-重要な会計方針
重要な会計方針: 会社の重要な会計方針は、2022年フォーム10-Kに含まれる2022年12月31日に終了した年度の連結財務諸表の注記2に開示されています。
見積もりの使用: GAAPに準拠した連結財務諸表を作成する場合、経営陣は、財務諸表作成日における報告された資産および負債の金額、偶発資産および負債の開示、および報告期間中の報告された収益および費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりと異なる場合があります。
当社は、長期資産と無形資産の回収可能性、減価償却に使用される耐用年数、回収不能売掛金、在庫準備金、所得税、自己保険負債、株式ベースの報酬、偶発債務、リース関連の合理的に確実なオプション行使評価、およびリースのための増分借入金利に関連するものを含め、継続的に見積もりを評価しています。。当社は、その状況下で妥当と考えられる過去の情報およびその他の関連情報に基づいて見積もりを行っています。連結財務諸表の作成に使用される会計上の見積もりは、新しい出来事が発生したり、より多くの経験を積んだり、追加情報が得られたり、会社の運営環境が変化したりするにつれて変更される可能性があります。
信用損失引当金: 会社の信用損失引当金は、売掛金に関するものです。会社は売掛金を1つのポートフォリオとして扱い、過去の情報と将来の期待の組み合わせに基づいて認識された収益の割合として計算された初期引当金を計上します。さらに、当社は、期限切れの売掛金に関する特定の情報に基づいて、この引当金を調整します。歴史的に、ほとんどの不良債権は顧客の財政状態が著しく悪化したときに発生し、場合によっては破産につながりました。市場のボラティリティは非常に不確実であるため、予想損失への影響は重大な判断の対象となり、将来の期間における会社の信用損失引当金に変動が生じる可能性があります。
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目次
信用損失引当金の変更は次のとおりです。
2023年9月30日に終了した9か月間 | |||
(千単位) | |||
2022年12月31日現在の残高 | $ | | |
収益の割合に基づいて手当を増やします |
| | |
経年劣化売掛金分析に基づく調整 |
| | |
チャージオフ | ( | ||
回収率 | | ||
2023年9月30日現在の残高 | $ | | |
資産除却義務:会社の資産償却義務（「ARO」）は、井戸を塞ぎ、地表設備を撤去し、土地を掘削前の状態に戻す義務がある処分施設に関するものです。次の表は、当期の会社のARO負債の変化を示しています。
| 2023年9月30日に終了した9か月間 | ||
| (千単位) | ||
2022年12月31日現在の残高 |
| $ | |
減価償却費に含まれる増加費 |
| | |
AROを買収 |
| | |
奪われた | ( | ||
支払い | ( | ||
2023年9月30日現在の残高 |
| $ | |
短期ARO賠償責任 | | ||
AROの長期賠償責任 | | ||
2023年9月30日現在の残高 | $ | | |
負債の基礎となる推定キャッシュフローが変化したことが指標で示唆される場合はいつでも、ARO負債の妥当性を検討します。会社のARO負債は、添付の連結貸借対照表の未払費用およびその他の流動負債、およびその他の長期負債に含まれています。
貸手の収入: 当社は、わずかな数の所有施設の貸手であり、次のように計上される複数の施設のサブリースに関連する収益も計上しています。
9月30日に終了した3か月間 | 9月30日に終了した9か月間 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||||
(千単位) | |||||||||||||
カテゴリ | クラス分け | ||||||||||||
貸手の収入 | 収益コスト | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
サブリース収入 | リース放棄費用と収益コスト | | | | | ||||||||
同社はまた、短期的な機器レンタル収入も生み出しています。宿泊施設およびレンタル事業の収益認識については、「注4—収益」を参照してください。
確定拠出制度:当社は、会社のほぼすべての従業員の利益のために、確定拠出401（k）利益分配制度を後援しています。会社は$を負担しました
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目次
最近の会計上の宣言: 2020年3月、財務会計基準審議会は会計基準更新（「ASU」）2020-04「参照レート改革が財務報告に与える影響の促進」を発行しました。ロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）は2023年7月から利用できなくなるため、この標準更新は、LIBORから代替参照レートへの移行の一環として行われる契約変更の実用的な手段を提供します。ガイダンスは発行時に有効で、現時点では2024年12月31日まで一般的に適用できます。当社は当期にこのASUを採用しましたが、連結財務諸表には影響しませんでした。
注3—買収
資産買収
当期に、セレクトは、主にペルム紀盆地における特定の資産、収益創出契約、および関連負債を複数の事業体からドルで買収しました
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目次
防波堤の取得
2022年11月1日、当社は総額対価の株式交換取引でBreakwater Energy Services、LLC（「Breakwater」）の買収を完了しました。
防波堤の買収は、買収の会計方法では企業結合として会計処理されました。取得した資産と引き受けた負債の公正価値を決定する際、経営陣は見積もり、判断、仮定を行いました。当社は、購入価格の配分を支援するために、第三者の評価専門家を雇いました。取得した資産および設備、無形資産、流動資産、流動負債、長期負債のこれらの見積もり、判断、仮定および評価は、2023年9月30日に最終決定されました。支払われた対価の合計が、取得した純資産の公正価値を$上回りました
次の表は、取得日時点で取得した特定資産と引き受けられた負債の譲渡対価と推定公正価値をまとめたものです。
購入価格配分 | 2022年12月31日の時点で報告されているとおり | 当期の調整 | 金額 | ||||||
対価が振り込まれました | (千単位) | ||||||||
クラスAの普通株式（ | $ | | $ | ( | $ | | |||
現金払い | | — | | ||||||
譲渡された対価総額 |
| | ( | | |||||
控除：取得した識別可能な資産と引き受けた負債 |
| ||||||||
運転資本 |
| | ( | | |||||
資産と設備 |
| | ( | | |||||
使用権資産 |
| | — | | |||||
顧客との関係 | | | | ||||||
その他の長期資産 | | — | | ||||||
長期債務 | ( | — | ( | ||||||
長期リース負債 | ( | — | ( | ||||||
非支配持分(2) | ( | — | ( | ||||||
取得した特定可能な純資産の合計 | | ( | | ||||||
グッドウィル |
| — | | | |||||
取得した純資産に割り当てられた公正価値 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||
| (1) | 現在の期間中、両当事者は次のことに合意しました |
| (2) | 2022年11月1日に取得した非支配持分は、その後2022年12月2日に購入され、これにより当社は |
17
目次
サイプレスの買収
2022年11月1日、当社はサイプレス・エンバイロメンタル・ソリューションズ合同会社（「サイプレス」）からの特定の塩水処理資産の買収を総額$で完了しました
サイプレスの買収は、買収の会計方法では企業結合として会計処理されました。取得した資産と引き受けた負債の公正価値を決定する際、経営陣は見積もり、判断、仮定を行いました。取得した資産および設備、流動資産、流動負債、長期負債のこれらの見積もり、判断、仮定および評価は、2023年3月31日に最終決定されました。取得した資産と引き受けた負債は、当社の水インフラセグメントに含まれています。会社が負担しました
次の表は、取得日時点で取得した特定資産と引き受けられた負債の譲渡対価と推定公正価値をまとめたものです。
購入価格配分 | 2023年3月31日と2022年12月31日の時点で報告されたとおり | ||
対価が振り込まれました | (千単位) | ||
クラスAの普通株式（ | $ | | |
譲渡された対価総額 |
| | |
控除：取得した識別可能な資産と引き受けた負債 |
| ||
運転資本 |
| ( | |
資産と設備 |
| | |
顧客との関係 | | ||
長期ARO | ( | ||
取得した特定可能な純資産の合計 | | ||
取得した純資産に割り当てられた公正価値 |
| $ | |
注4—収益
当社はASU 2014-09に準拠しています。 顧客との契約による収益 (トピック 606)、ほとんどの収益認識では、標準の範囲内にある取り決めの収益認識を決定するための5段階のモデルを提供します：（i）顧客との契約を特定する、（ii）契約における履行義務を特定する、（iii）取引価格を決定する、（iv）取引価格を契約の履行義務に割り当てる、（v）企業が履行義務を果たしたとき（または）満たしたときに収益を認識する。当社は、5段階モデルを契約に適用します。これは、会社が顧客に提供する商品またはサービスと引き換えに、会社が受け取る資格のある対価を徴収する可能性がある場合のみです。宿泊施設と賃貸料の収入は引き続きASC 842によって導かれています — リース、これについては後で詳しく説明します。
18
目次
次の要素はすべてに当てはまります
| ● | 水道サービスと化学技術の顧客契約の大部分は短期で、期間は1年未満です。水道インフラには、短期契約と長期契約の両方が含まれています。 |
| ● | 事実上すべての顧客契約が個別の履行義務を構成するため、契約が組み合わされることはめったにありません。通常、それぞれの仕事は異なるため、他の顧客契約と相互に依存したり、相互に関連したりすることはありません。 |
| ● | ほとんどの契約では、いずれの当事者も実質的な罰則なしにいつでも解約することができます。顧客が契約を解除した場合、当社は無条件に、これまでに提供されたサービスと納品された製品の支払いを受ける権利があります。 |
| ● | 契約終了前に契約が終了することはまれです。 |
| ● | 売上収益はまれで、売上収益資産は貸借対照表に計上されていません。 |
| ● | 最低限のボリュームディスカウントがあります。 |
| ● | サービス型の保証はありません。 |
| ● | 長期的な顧客融資はありません。 |
| ● | 顧客の請求書に含まれる政府当局によって課税される税金は、収益から除外されます。 |
水道サービスおよび水道インフラ部門では、契約条件に従って当社が徴収する予定の金額で顧客に提供されるサービスに関連して、履行義務が発生します。サービスは通常、顧客の注文、または固定価格または決定可能な価格を含む顧客との契約に基づいて販売されます。収益は、提供されたサービスによって生み出され、生成された出力に基づいて測定されます。通常、顧客は現場で同時に受け取り、消費します。マルチジョブサイト組織として、会社のサービスの価格を含む契約条件は、ジョブごとに求人サイトレベルで交渉されます。ほとんどの仕事は、通常1日から1ヶ月の短い期間で完了します。収益とは、履行義務が毎日、毎時、または単位単位で履行され、信用損失引当金を差し引いた売掛金取引として反映されるサービスの対価に対する無条件の権利があるものとみなされます。会社が履行義務を履行する前に前払いを受け取った場合、契約上の負債は未払費用およびその他の流動負債に計上されます。最終的な請求は通常、すべての適切な承認が得られた後に行われます。動員と動員解除はサービスの価格設定に織り込まれています。動員と動員解除に関連する請求と費用は、ある期間に始まり、別の期間で終わる顧客契約にとって重要ではありません。2023年9月30日の時点で、当社は
宿泊施設と賃貸料の収益は水上サービスセグメントに含まれており、当社は宿泊施設と賃貸契約をオペレーティングリースとして計上しています。当社は、機器のレンタルによる収益を定額で計上しています。宿泊施設と賃貸契約の期間は、通常、毎日、毎週、または毎月です。平均リース期間は3か月未満で、2023年9月30日現在、1年以上続く重要な賃貸契約はありませんでした。当四半期、前四半期、当期間、および前期間では、約$
化学技術セグメントにおける一般的な履行義務は、顧客契約に従って、会社が回収する予定の量の化学物質を顧客に提供することです。
19
目次
製品やサービスは通常、顧客の注文、または固定価格または決定可能な価格を含む顧客との契約に基づいて販売されます。契約に従って顧客が化学製品の所有権を取得すると、収益が計上されます。製品は、パッケージで顧客に提供される場合もあれば、ホースを介して顧客のコンテナに配送される場合もあります。場合によっては、顧客は所有地の保管容器から消費した化学物質の所有権を取得し、その化学物質は顧客が使用するまで在庫とみなされます。会社が製品を納品し、支払いを回収する前に収益を確認した場合、会社は通常、信用損失引当金を差し引いた売掛金取引に反映される無条件の支払い権を有します。顧客からの返品はまれで重要ではなく、2023年9月30日現在、このセグメントについて1年以上続く重要な処理中の顧客契約はありませんでした。
次の表は、会社の収益の地理的位置別の分類に関する特定の財務情報を示しています。
9月30日に終了した3か月間 | 9月30日に終了した9か月間 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| ||||||
(千単位) | |||||||||||||
地理的地域 | |||||||||||||
ペルム紀盆地 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ロッキー山脈 | | | | | |||||||||
マーセラス/ユーティカ | | | | | |||||||||
イーグルフォード | | | | | |||||||||
中部大陸 | | | | | |||||||||
バッケン | | | | | |||||||||
ヘインズビル/東テキサス | | | | | |||||||||
エリミネーションと他の地域 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
水道サービスセグメントでは、最新のトップ
注5—インベントリ
再販可能な化学物質と原材料、および業務に使用される部品と消耗品で構成される在庫は、コストと正味実現可能価値のうち低い方で評価され、コストは加重平均法で決定されます。在庫の重要な構成要素は次のとおりです。
| ||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(千単位) | ||||||
原材料 | $ | | $ | | ||
完成品 |
| |
| | ||
合計 | $ | | $ | | ||
当四半期と当期に、当社は超過在庫および陳腐在庫引当金に純費用を$と計上しました
20
目次
と $
注6—プロパティと設備
資産と設備は、原価から減価償却累計額を差し引いて記載されています。減価償却（およびファイナンスリース資産の償却）は、各資産の推定耐用年数にわたって定額で計算されます。2023年9月30日および2022年12月31日現在の資産と設備は以下のとおりです。
| ||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(千単位) | ||||||
機械および装置 | $ | | $ | | ||
建物と借地権の改善 |
| |
| | ||
収集と廃棄のインフラ |
| |
| | ||
パイプライン | | | ||||
車両と機器 |
| |
| | ||
土地 | | | ||||
コンピュータ機器とソフトウェア | | | ||||
オフィス家具および機器 |
| |
| | ||
機械設備-ファイナンスリース |
| |
| | ||
車両と設備-ファイナンスリース |
| |
| | ||
コンピュータ機器とソフトウェア-ファイナンスリース |
| |
| | ||
建設中 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減価償却累計額が少ない(1) |
| ( |
| ( | ||
総資産および設備、純額 | $ | | $ | | ||
| (1) | 含む $ |
上の表に示されている資産、設備、ファイナンスリースに関連する減価償却費の合計、および「注7—その他の無形資産」に記載されている無形資産の償却額は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間 | 9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| |||||||
(千単位) | ||||||||||||||
カテゴリ | ||||||||||||||
資産および設備からの減価償却費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
ファイナンスリースによる償却費 | | | | | ||||||||||
無形資産からの償却費 | | | | | ||||||||||
資産除却義務による増設費用 | | | | | ||||||||||
減価償却費と償却額の合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
注7—のれんおよびその他の無形資産
会社は$を記録しました
21
目次
2023年9月30日および2022年12月31日現在の報告対象セグメント別ののれんの帳簿価額の推移は次のとおりです。
ウォーター | ウォーター | ||||||||
| サービス |
| インフラ |
| 合計 | ||||
(千単位) | |||||||||
2022年12月31日現在の残高 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
追加 | | | | ||||||
2023年9月30日現在の残高 | $ | | $ | | $ | | |||
2023年2月21日、当社は2023年前半に実施されたリブランディングの取り組みを発表しました。このイニシアチブの結果、当社の既存の商標はもはや無期限のものとは見なされず、事象や状況の変化により帳簿価額を回復できない可能性があることが判明した場合はいつでも放棄の措置が取られます。リブランディングの発表はトリガーイベントとみなされ、当社は既存の商標の放棄をテストしました。 この評価には、加重平均資本コストに基づく割引率やロイヤルティ率など、重要な判断が含まれていました。この結果 $
2023年9月30日および2022年12月31日現在の純額その他の無形資産の構成は次のとおりです。
2023年9月30日の時点で | 2022年12月31日現在 | ||||||||||||||||||||
| グロス |
|
| 累積 |
| ネット |
| グロス |
| 累積 |
| ネット | |||||||||
価値 | 放棄 | 償却 | 価値 | 価値 | 償却 | 価値 | |||||||||||||||
(千単位) | (千単位) | ||||||||||||||||||||
間違いなく生きています | |||||||||||||||||||||
顧客との関係 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
特許とその他の知的財産 | | — | ( | | | ( | | ||||||||||||||
商標 | | ( | ( | | — | — | — | ||||||||||||||
その他 | | — | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||||||
総生存期間 | | ( | ( | | | ( | | ||||||||||||||
無期限 | |||||||||||||||||||||
水利権 | | — | — | | | — | | ||||||||||||||
商標 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
全無期限 | | — | — | | | — | | ||||||||||||||
その他の無形資産合計、純額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
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目次
顧客関係、特許、その他の知的財産、その他の一定存続資産および商標の加重平均償却期間は
| 金額 | |||
(千単位) | ||||
2023年の残りの期間 | $ | | ||
2024年12月31日に終了する年度 |
| | ||
2025年12月31日に終了する年度 |
| | ||
2026年12月31日に終了する年度 |
| | ||
2027年12月31日に終了する年度 |
| | ||
その後 | | |||
合計 | $ | | ||
23
目次
注8-借金
持続可能性に連動したクレジットファシリティとリボルビング・ライン・オブ・クレジット
2022年3月17日（「修正日」）に、以前はセレクト・エナジー・サービス合同会社でSESホールディングスの完全子会社であったSESホールディングス・アンド・セレクト・ウォーター・ソリューションズ合同会社（「セレクトLLC」）は、$を計上しました
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティーでは、ドルのうち少ない方までクレジットを延長することができます
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに基づく借入には、Select LLCの選択により、（a）1ヶ月または3か月の期間担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）（持続可能性連動型クレジット・ファシリティで定義されています）、または（b）（i）フェデラル・ファンド・レートにプラスされた最大額の利息がかかります
レベル | 平均超過可用性 | 基本金利マージン | ソフトマージン | |||
I | ||||||
II | ||||||
III | コミットメントの66.67％以上 |
レベル | リボルバーの平均使用量 | 未使用の回線料金の割合 | ||
I | コミットメントの50％以上 | |||
II |
24
目次
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの下では、金利マージンとファシリティ料金率も、（i）従業員の健康と安全の指標としての記録可能な総事故率、および（ii）ウォーター・スチュワードシップ・メトリックとして所有または運営されている恒久的または半永久的な水処理およびリサイクル施設でリサイクルされた生産水のバレルに関して、Select LLCが特定の持続可能性目標閾値を達成したことに基づいて調整される場合があります。いずれの場合も、資格のある独立した外部機関による限定的な保証検証が必要ですレビュアー。金利マージンの調整は、プラスとマイナスの範囲です
持続可能性連動信用枠に基づく債務は、SESホールディングスおよびSESホールディングスとセレクトLLCの特定の子会社によって保証され、SESホールディングス、セレクトLLCおよびその国内子会社の実質的にすべての個人資産に対する担保権によって担保されています。
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティには、特定の慣習的な表明と保証、肯定的および否定的な契約、および債務不履行事由が含まれています。債務不履行が発生して継続している場合、貸し手はサステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに基づくすべての未払い金額を直ちに支払うべきであると宣言することができます。
さらに、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティは、SESホールディングスとセレクトLLCの株式持分の配分、償還、買戻しを行う能力を制限しています。ただし、分配時と分配の発効後の両方で、持続可能性にリンクされたクレジットファシリティにデフォルトが存在せず、その期間中の常時超過可用性を満たす限り、現金の分配を含む特定の分配は除きます。前の
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティでは、SESホールディングスが少なくとも次の固定チャージ・カバレッジ・レシオを維持することも義務付けています
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの当事者およびそれぞれの関連会社は、慣習的な報酬を受け取り、受け取る予定の通常の事業過程において、会社とその関連会社のためにさまざまな財務助言、商業銀行、投資銀行業務を随時実施しており、将来的には実施する可能性があります。さらに、さまざまな事業活動の通常の過程で、そのような当事者およびそれぞれの関連会社は、幅広い投資を行ったり保有したり、自己勘定や顧客の口座のために負債や株式（または関連するデリバティブ証券）や金融商品（銀行ローンを含む）を積極的に取引したりすることがあります。そのような投資や証券活動には、会社の有価証券および/または商品が含まれる場合があります。
会社は持っていた
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上で概説しました。サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの下で利用可能な借入金の未使用部分は$でした
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティへの参入に関連して、会社はドルを負担しました
当社は、2023年9月30日現在、すべての債務規約を遵守していました。
注9—コミットメントと不測の事態
訴訟
当社は、通常の業務遂行から生じる多くの訴訟や請求の対象となっています。そのような問題の最終的な結果を予測する能力には、判断、推定、および固有の不確実性が含まれます。該当する保険の適用範囲を含むすべての関連事実と状況を考慮すると、現在係争中の当社に対する訴訟または請求の最終結果が、連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えられません。ただし、これらの問題の最終的な結果については保証できません。
リテンション
私たちは、労働者災害補償、一般賠償責任および車両賠償責任、健康保険に関して、一定の留保限度まで自己保険に加入しています。私たちは、第三者のデータと請求履歴を使用して推定した自己保険留保の積立額を管理しています。
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注10—株式ベースの報酬
SESホールディングス2011株式インセンティブプラン（「2011年プラン」）は、2011年4月にSESホールディングスの取締役会によって承認されました。の私募と併せて
現在、2016年のプランで発行のために準備されている株式の最大数はおおよそです
2022年2月23日、当社は、Nuverra Environmental Solutions, Inc.の2017年長期インセンティブプラン（「2017年プラン」）、Nuverra Environmental Solutions, Inc.の2018年取締役制限付株式制度（「2018年プラン」、および2017年プランと合わせて「想定プラン」）、および当社が以前に完了したヌベラ環境ソリューション社の買収に関連して、想定プランに基づいて発行された特定の株式報奨を引き受けました。。（「ヌベラ買収」）。2017年のプランでは、当社は、Nuverraの買収前にNuverraの従業員、取締役、またはその他のサービスプロバイダーであった特定の適格参加者に、オプション、株式評価権、制限付株式、制限付株式ユニット、株式報酬、配当同等物、その他の株式ベースの報酬、現金報酬、代替報酬、業績報酬、または前述の任意の組み合わせを、最大
想定プランに基づいて発行可能な会社のクラスA普通株式の総数は、次の式で減少します。
27
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ストックオプションアワード
2023年9月30日現在、当社には未払いのストックオプションが付与されていますが、
当期の会社のストックオプション活動と関連情報の概要は次のとおりです。
2023年9月30日に終了した9か月間 | ||||||||||
加重平均 | ||||||||||
加重平均 | 付与日値 | 集合組込み関数 | ||||||||
| ストックオプション |
| 行使価格 |
| 期間 (年) |
| 価値（千単位） (a) | |||
期首残高、未払い |
| | $ | | $ | | ||||
期限切れ | ( | | ||||||||
期末残高、未払い |
| | $ | | $ | — | ||||
エンドバランス、運動可能 | | $ | | $ | — | |||||
2023年9月30日の時点で権利が確定していません | — | $ | — | |||||||
(a)ストックオプションの総本質的価値は、ストックオプションの行使価格と提示された終値のクラスAの普通株価の差に基づいています
2021年3月31日現在、ストックオプションに関連する株式ベースの報酬費用はすべて計上されています。
譲渡制限付株式報酬
付与された制限付株式報奨の価値は、付与日のクラスA普通株式の市場価格によって決定され、権利確定期間にわたって比例して報酬費用として計上されます。通常、権利確定期間が終了した時点で報酬費用として計上されます。
当期の会社の制限付株式報奨活動と関連情報の概要は次のとおりです。
2023年9月30日に終了した9か月間 | |||||
加重平均 | |||||
| 譲渡制限付株式報酬 |
| 付与日公正価値 | ||
2022年12月31日現在、権利が確定していない | | $ | | ||
付与されました | | | |||
既得 | ( | | |||
没収 | ( | | |||
2023年9月30日の時点で権利が確定していません | | $ | | ||
パフォーマンス・シェア・ユニット (PSU)
2021年、2022年、2023年の間に、当社は、（i）同業他社13社と比較した資産パフォーマンス収益率（「ROA」）、および（ii）調整後フリーキャッシュフロー（「FCF」）のパフォーマンスパーセンテージに関連する、パフォーマンスベースとサービスベースの両方の権利確定条項の対象となるPSUの助成を承認しました。PSUの権利確定時に受取人に発行されるクラスA普通株式の株式数は、ROAとFCFのパフォーマンスに基づいて計算されます。
28
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2021年1月1日から2023年12月31日まで、2022年1月1日から2024年12月31日まで、または2023年1月1日から2025年12月31日までの該当する期間にわたって。
2021年、2022年、2023年に付与された残りの各PSUの対象となるクラスA普通株式の目標株式数は
2021年、2022年、2023年に付与され、他の企業と比較してROAに関連して獲得される目標PSUは、次の表に従って、同業他社（該当するPSU契約で定義されている）の平均資産収益率（該当するPSU契約で定義されている）に対する会社の平均資産収益率に基づいて決定されます。ただし、会社の総株主利益率は（該当するPSUで定義されています）がプラスである必要があります（該当するPSUで定義されています）。公演期間中の契約）。この市況の結果として、2021年、2022年、2023年のPSUは、ブラックショールズモデルを使用して各報告期間に評価されます。
ピアグループ内でのランキング | 目標稼いだ金額の割合 | |
トップ10以外 | ||
トップ10 | ||
トップ7 | ||
トップ3 |
調整後のFCFパフォーマンスパーセンテージに関連して獲得される目標PSUは、次の表に従って（該当するPSU契約で定義されているとおり）決定されます。
調整後のFCFパフォーマンスパーセンテージ | 目標稼いだ金額の割合 | |
70％未満 | ||
70% | ||
100% | ||
130% |
2023年、2022年、2021年にPSUが付与された日の公正価値は、ドルでした
2023年9月30日現在、権利確定していないPSUに関連する未認識の報酬費用は次のように推定されています。 $
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次の表は、2023年9月30日現在の未払いのPSUに関する情報をまとめたものです。
| PSU | |
2022年12月31日現在、権利が確定していない | | |
対象株式が付与されました | | |
対象株は没収されました（1） | ( | |
2023年9月30日現在の発行済株式を対象としています | |
| (1) | 2020年に付与されたすべてのPSUは、それぞれのパフォーマンス目標を達成せず、没収されました。 |
従業員株式購入制度 (ESPP)
会社には以前、少なくとも継続して雇用されている従業員を対象とした従業員株式購入制度（「ESPP」）がありました。
株式買戻し
今四半期中に、会社は買い戻しました
当期に、会社は買い戻しました
IRA 2022は、とりわけ、2022年12月31日以降、当社などの上場米国企業による特定の株式の買戻しに対して、新たに1％の米国連邦物品税を課すことを規定しています。したがって、この物品税は、2023年とその後の課税年度に当社の自社株買戻しプログラムに適用されます。バイデン政権は、物品税の額を1％から4％に引き上げることを提案しました。ただし、このような物品税額の変更が制定されるかどうか、また、制定された場合、そのような変更がいつ発効するかは不明です。
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目次
注11—公正価値の測定
当社は、公正価値測定を利用して、企業結合における資産と負債を測定したり、資産や設備、無形資産、のれんの減損や放棄を評価したり、市場に出回っている有価証券の価値を測定したりしています。公正価値とは、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において、資産（または負債）を購入（または発生）または売却（または決済）できる金額として定義されます。さらに、ASC 820は 公正価値測定は、公正価値を測定するための枠組みを確立し、公正価値の測定に使用されるインプットの質に基づいて公正価値階層を確立し、特定の開示要件を含んでいます。公正価値の見積もりは、（i）実際の市場データ、または（ii）リスクの見積もりを含め、他の市場参加者が資産または負債の価格設定に使用する仮定に基づいています。
ASC 820は、公正価値測定の開示について3段階の評価階層を確立しています。評価階層は、公正価値で測定された資産と負債を、測定に使用されたインプットの可観測性に応じて、3つの異なるレベルのいずれかに分類します。3つのレベルは次のように定義されています。
レベル1-活発な市場における同一の資産または負債の未調整の見積もり価格。
レベル2 — 非活発な市場における類似の資産または負債の相場価格、および金融商品の実質的な全期間にわたって、直接的または間接的に資産または負債について観察可能なインプット。
レベル3 — 観察不可能で、公正価値の測定にとって重要なインプット（公正価値を決定する際の会社自身の仮定を含む）。
評価階層における金融商品の分類は、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいています。公正価値測定における特定のインプットの重要性全体を会社が評価するには、判断が必要であり、資産または負債に固有の要因を考慮します。ありました
公正価値 | |||||||||||||||||||
使用した測定 | 持ち運び | ||||||||||||||||||
レベル 1 | レベル 2 | レベル 3 | 価値(1) | 放棄(2) | |||||||||||||||
(千単位) | |||||||||||||||||||
2023年9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||||||||||
商標 | 非経常的 | 3 月 31 日 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||
| (1) | 金額は、査定日の帳簿価額です。 |
| (2) | 当期に記録された商標の放棄については、「注記7-その他の無形資産」を参照してください。 |
その他の公正価値に関する考慮事項
現金および現金同等物、売掛金、売掛金、買掛金を含む当社の現在の金融商品の帳簿価額は、これらの金融商品の短期的な性質により、2023年9月30日および2022年12月31日現在の公正価値とほぼ同じです。2022年12月31日現在の負債の帳簿価額は、変動する市場金利による公正価値に近似しています。会社の金融商品の推定公正価値は、必ずしも現在の市場取引で実現される金額を示すものではありません。
31
目次
注12 —関連当事者取引
当社は、関連当事者を複数の受益所有者である株主と見なしています
今四半期中、関係者への売上は$未満でした
前四半期の関連会社への売上は $
当期の関係者への売上は $
前期の関連会社への売上は $
売掛金契約
Select 144Aオファリングに関連して、当社は、Legacy Owner Holdcoおよび当時のSESホールディングスLLCユニットの保有者（各個人およびその許可された譲受人を「TRA保有者」、総称して「TRA保有者」）のレガシーオーナーHoldcoおよびその他の特定の関連会社と2つの売掛金契約（「売掛金契約」）を締結しました。
当社がレガシーオーナーのHoldcoおよびCrestview Partners II GP、L.P.（「Crestview GP」）と締結した最初の売掛金契約は、通常、そのようなTRA保有者への会社による支払いを規定しています
当社がLegacy Owner HoldcoおよびCrestview GPの関連会社と締結した売掛金契約の2つ目は、通常、当社がそのようなTRA保有者への支払いを規定しています。
32
目次
Select 144Aオファリングに関連して締結された特定の組織再編取引の結果として当社が負担する営業損失、および（ii）そのような売掛金契約に基づいて当社が行った支払いの結果として当社が支払ったとみなされる帰属利息。
2023年6月23日、売掛金契約が改正され、1年間のLIBORへの言及が、CMEグループ・ベンチマーク・アドミニストレーション・リミテッドプラスが発行した12か月のSOFRへの言及に置き換えられました。 ベーシスポイントは、2021年の変動金利（LIBOR）法の下では、2023年6月30日以降の売掛金契約でLIBORへの言及の代わりに挿入されたであろうベンチマーク代替金利と追加証拠金です。
2023年9月30日または2022年12月31日現在、当社は売掛金契約に関連する負債を認識していません。負債は、会社が実現すると予想される実際の現金税の節約に基づいており、売掛金契約に基づいて支払いが行われる可能性は、ありそうもないか、合理的に見積もることができないと判断されています。ただし、会社の現在および予想される将来の収益傾向、および下記の注記13 — 所得税でさらに説明されているその他の事項を考慮すると、今後12か月以内に会社が金額を合理的に見積もることができ、売掛金契約の条件に基づいて行われる将来の支払いが発生する可能性があると判断し、その時点で負債を計上することになります。
注13-所得税
会社の所得税情報は下の表のとおりです。実効税率は
9月30日に終了した3か月間 | 9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
(千単位) | ||||||||||||
現在の所得税費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
繰延所得税給付 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税支出の合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
実効税率 | ||||||||||||
私たちは定期的に繰延税金資産の実現を見直し、繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高い場合は評価引当金を設定します。2023年9月30日と2022年12月31日の両方で、繰延税金資産に対する評価引当金を全額維持しています。評価引当金の全部または一部の取り消しを裏付ける十分な証拠が得られるまで、評価引当金の全額を維持し続けるつもりです。当社は、税制上の優遇措置が実現する可能性が高いかどうかを判断するにあたり、入手可能なすべての証拠（ポジティブとネガティブの両方）を考慮します。この証拠には、過去の収入/損失、将来の予測収入、既存の一時的な差異が逆転すると予想されるタイミング、税務計画戦略の実施が含まれます。現在の収益と将来の予想収益を考えると、今後12か月以内に、評価引当金の全部または一部を解放するための十分な肯定的な証拠が得られる可能性があると考えています。評価引当金をリリースすると、特定の繰延税金資産が計上され、リリースが記録されている期間の繰延所得税費用が減少します。ただし、評価引当金の公表の正確な時期と金額は、実際に達成できる将来の収益性のレベルと、予測される収入額や将来の経済状況など、入手可能な証拠（プラスとマイナスの両方）に変化があった場合に変更される場合があります。
33
目次
注14-非支配的利益
会社の非支配持分は、次の2つのカテゴリに分類されます。
| ● | 水関連サービスのために設立された合弁事業に起因する非支配持分。 |
| ● | クラスBの普通株式の保有者に帰属する非支配持分。 |
現在 | 現在 | |||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
(千単位) | ||||||||
水関連サービスのために設立された合弁事業に起因する非支配持分 | $ | |
| $ | | |||
クラスB普通株式の保有者に帰属する非支配持分 | |
|
| | ||||
非支配持分の総額 | $ | |
| $ | | |||
当期に、会社はドルを受け取りました
9月30日に終了した9か月間 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(千単位) | |||||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する純利益 | $ | |
| $ | | ||
非支配持分から（へ）への移転： |
|
|
| ||||
企業結合による株式発行による追加払込資本の増加（減少） | |
|
| ( | |||
ストックオプション行使による追加払込資本の減少 |
| — |
|
| ( | ||
没収を差し引いた制限付株式発行の結果としての追加払込資本の増加 |
| |
|
| | ||
SESホールディングスLLCユニットの買戻しによる追加払込資本の増加 |
| |
|
| | ||
従業員株式購入プランの株式発行による追加払込資本の減少 | — | ( | |||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する純利益から資本への変更、および非支配持分からの譲渡 | $ | |
| $ | | ||
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目次
注15—1株当たりの収入
1株当たり利益は、株主に配分された収入額と、普通株式の種類ごとの期間中の発行済株式の加重平均数に基づいています。素晴らしい購入オプション
次の表は、当四半期と前四半期および当期および前期間の基本および希薄化後の1株当たり損失の当社の計算を示しています（千ドル、1株および1株あたりの金額を除く）。
2023年9月30日に終了した3か月間 | 2022年9月30日に終了した3か月間 | |||||||||||||||||
水を選択してください | 水を選択してください | |||||||||||||||||
| ソリューションズ株式会社 |
| クラス A |
| クラス B |
| ソリューションズ株式会社 |
| クラス A |
| クラス B | |||||||
分子: | ||||||||||||||||||
当期純利益 | $ | | $ | | ||||||||||||||
非支配株主に帰属する当期純利益 | ( | ( | ||||||||||||||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する純利益 — ベーシック | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | ||||||
追加：制限付株式の希薄化効果のための非支配持分に帰属する純利益の再配分 | | | — | | | — | ||||||||||||
追加：業績単位の希薄化効果のための非支配持分に帰属する純利益の再配分 | | | — | | | — | ||||||||||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する純利益 — 希薄化後 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | ||||||
分母: | ||||||||||||||||||
発行済み普通株式の加重平均株式 — 基本 | | | | | ||||||||||||||
譲渡制限付株式の希薄化効果 | | — | | — | ||||||||||||||
パフォーマンスシェアユニットの希薄化効果 | | — | | — | ||||||||||||||
ESPPの希釈効果 | — | — | | — | ||||||||||||||
発行済普通株式の加重平均株式 — 希薄化後 | | | | | ||||||||||||||
一株当たり利益: | ||||||||||||||||||
ベーシック | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||||||
希釈 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||||||
2023年9月30日に終了した9か月間 | 2022年9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||||||||
水を選択してください | 水を選択してください | |||||||||||||||||
| ソリューションズ株式会社 |
| クラス A |
| クラス B |
| ソリューションズ株式会社 |
| クラス A |
| クラス B | |||||||
分子: | ||||||||||||||||||
当期純利益 | $ | | $ | | ||||||||||||||
非支配株主に帰属する当期純利益 | ( | ( | ||||||||||||||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する純利益 — ベーシック | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | ||||||
追加：制限付株式の希薄化効果のための非支配持分に帰属する純利益の再配分 | | | — | | | — | ||||||||||||
追加：業績単位の希薄化効果のための非支配持分に帰属する純利益の再配分 | | | — | | | — | ||||||||||||
セレクト・ウォーター・ソリューションズ社に帰属する純利益 — 希薄化後 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | ||||||
分母: | ||||||||||||||||||
発行済み普通株式の加重平均株式 — 基本 | | | | | ||||||||||||||
譲渡制限付株式の希薄化効果 | | — | | — | ||||||||||||||
パフォーマンスシェアユニットの希薄化効果 | | — | | — | ||||||||||||||
ESPPの希釈効果 | — | — | | — | ||||||||||||||
発行済普通株式の加重平均株式 — 希薄化後 | | | | | ||||||||||||||
一株当たり利益: | ||||||||||||||||||
ベーシック | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||||||
希釈 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||||||
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目次
注16—セグメント情報
Select Inc. は、米国の石油・ガス業界に包括的な水管理および化学ソリューションを提供する大手プロバイダーです。同社のサービスは、
会社のCODMは、以下に基づいてパフォーマンスを評価し、リソースを割り当てます
水道サービス-水道サービスセグメントは、水調達、水輸送、フローバックおよび井戸試験、流体運搬、水監視、水封じ込め、水道ネットワークの自動化などの同社のサービス事業で構成され、主にE＆P企業にサービスを提供しています。さらに、このセグメントには、当社の宿泊施設およびレンタル事業の運営が含まれます。
水インフラ — 水インフラセグメントは、配水パイプラインインフラ、水リサイクルソリューション、生産した集水システム、塩水処理井に関連する事業を含む当社の固定インフラ資産、および主にE＆P企業にサービスを提供する固形物処理施設で構成されています。
化学技術-化学技術セグメントは、石油・ガス産業における化学用途に関連する技術ソリューション、製品、専門知識を提供しています。私たちはロジスティクスの開発、製造、管理を行い、水圧破砕、刺激、セメンチング、井戸完成に使用される化学物質一式を、圧力ポンプから主要な統合型独立系石油・ガス生産者まで、さまざまな顧客に提供しています。このセグメントでは、化学の経験とラボテスト機能を活用して、井戸の完成に使用される水質に合わせて破砕流体システムを最適化するように設計された、カスタマイズされた水処理ソリューションをカスタマイズしています。
当四半期と前四半期、および当期と前期のセグメント別の財務情報は次のとおりです。
2023年9月30日に終了した3か月間 | |||||||||||||||
| 障害と |
| 収入 |
| 減価償却と |
| 資本 | ||||||||
収益 | 放棄 | 税引き前 | 償却 | 支出 | |||||||||||
(千単位) | |||||||||||||||
水道サービス | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
水インフラ | | | | | | ||||||||||
ケミカルテクノロジー | | — | | | | ||||||||||
その他 | — | — | ( | — | — | ||||||||||
エリミネーション |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
事業からの収入 |
|
|
|
| |
|
|
|
| ||||||
コーポレート |
| — |
| — |
| ( |
| |
| | |||||
支払利息、純額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | |||||
その他の収益、純額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
36
目次
2022年9月30日に終了した3か月間 | ||||||||||||
| 収入 |
| 減価償却と |
| 資本 | |||||||
収益 | 税引き前 | 償却 | 支出 | |||||||||
(千単位) | ||||||||||||
水道サービス | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
水インフラ | | | | | ||||||||
ケミカルテクノロジー | | | | | ||||||||
その他 | — | ( | — | — | ||||||||
エリミネーション |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||
事業からの収入 |
|
|
| |
|
|
|
| ||||
コーポレート |
| — |
| ( |
| |
| | ||||
支払利息、純額 |
| — |
| ( |
| — |
| — | ||||
バーゲン購入利益 | — | ( | — | — | ||||||||
その他の収益、純額 |
| — |
| |
| — |
| — | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2023年9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||||||
| 障害と |
| 収入 |
| 減価償却と |
| 資本 | ||||||||
収益 | 放棄 | 税引き前 | 償却 | 支出 | |||||||||||
(千単位) | |||||||||||||||
水道サービス | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
水インフラ | | | | | | ||||||||||
ケミカルテクノロジー | | | | | | ||||||||||
その他 | — | — | ( | — | — | ||||||||||
エリミネーション |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
事業からの収入 |
|
|
|
| |
|
|
|
| ||||||
コーポレート |
| — |
| — |
| ( |
| |
| | |||||
支払利息、純額 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — | |||||
その他の収益、純額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2022年9月30日に終了した9か月間 | ||||||||||||
| 収入 |
| 減価償却と |
| 資本 | |||||||
収益 | 税引き前 | 償却 | 支出 | |||||||||
(千単位) | ||||||||||||
水道サービス | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
水インフラ | | | | | ||||||||
ケミカルテクノロジー | | | | | ||||||||
その他 | — | ( | — | — | ||||||||
エリミネーション |
| ( |
| — |
| — |
| — | ||||
事業からの収入 |
|
|
| |
|
|
|
| ||||
コーポレート |
| — |
| ( |
| |
| | ||||
支払利息、純額 |
| — |
| ( |
| — |
| — | ||||
バーゲン購入利益 | — | | — | — | ||||||||
その他の収益、純額 |
| — |
| |
| — |
| — | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
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目次
2023年9月30日および2022年12月31日現在のセグメント別の総資産は次のとおりです。
現在 | 現在 | |||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
(千単位) | ||||||
水道サービス | $ | | $ | | ||
水インフラ |
| |
| | ||
ケミカルテクノロジー |
| |
| | ||
その他 | | | ||||
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注17—後続のイベント
2023年10月26日、当社の取締役会は、四半期ごとの現金配当を宣言しました $
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目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の議論と分析は、2023年2月22日に証券取引委員会に提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2022年フォーム10-K」）に含まれる連結財務諸表および関連注記、および過去の連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。この議論と分析には、リスクと不確実性を伴う現在の期待に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績は、「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」に記載されているさまざまな要因、および2022年のフォーム10-Kおよびこのフォーム10-Qの四半期報告書の「リスク要因」という見出しに記載されているその他の注意書きの結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります。私たちは、これらの将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。
この議論は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月（それぞれ「当四半期」と「当期」）と、2022年9月30日に終了した3か月と9か月（それぞれ「前四半期」と「前期間」）に関するものです。
[概要]
私たちは、米国のエネルギー産業に持続可能な水管理と化学ソリューションを提供する大手プロバイダーです。 水ソリューション業界のリーダーとして、私たちは井戸のライフサイクル全体にわたる油田水の安全で環境に配慮した管理を最重要視しています。さらに、事業を通じて責任を持って水資源を管理し、事業を展開する地域社会の環境の保全と保護を支援することが、当社の継続的な成功にとって最も重要であると考えています。
サステナビリティ
セレクトは、従業員、お客様、環境、そして事業を展開する地域社会に焦点を当てた方法で、ビジネスモデルの長期的な存続をサポートする企業戦略に取り組んでいます。この焦点を当てることが、私たちとお客様が短期的および長期的な環境、社会、ガバナンス（「ESG」）の目標を達成し、優秀な人材を引き付けて維持し、投資家の利益を生み出すための取り組みをさらに進めるのに役立つと信じています。私たちは、企業責任の文化を育むという私たちの取り組みは、米国本土にまたがって事業を展開する企業であることの重要な部分だと考えています。さらに、優れたコーポレートスチュワードになることは、エネルギー業界での成長にとって戦略的であり、お客様のニーズに対応し、持続可能なビジネス慣行に貢献するソリューションを開発できるようになると考えています。私たちは、包括的な企業責任イニシアチブの一環として、環境意識、健康と安全、人的資本管理、地域社会への働きかけという4つの優先事項を特定しました。サービス会社として、私たちは安全性と運用パフォーマンス、価格設定、技術革新、プロセス効率、評判の認識など、さまざまな要因に基づいて他のサービスプロバイダーと競争しています。私たちは、これらの企業責任の取り組みと、利害関係者に価値を提供する私たちの能力との間には強いつながりがあると考えています。
私たちは、井戸のライフサイクル全体を通じてコストを削減する、効率的で環境に配慮した経済的なソリューションの推進に重点を置いて、エネルギー産業における水と水のロジスティクスの管理に主眼を置いている数少ない上場企業の1つです。私たちは水が貴重な資源であると信じており、エネルギー業界だけでなく、他の産業や一般市民もこの資源をめぐって競争していることを理解しています。企業として、私たちはお客様の要求に応じて水へのアクセスを提供し続け、業界の水需要を満たし、事業をお客様の目標に合わせるために、生産水のリサイクルと再利用、その他の工業用水源の評価に重点を置いてきました。私たちはここ数四半期、商業化された生産水再利用ソリューションの進歩を支援する固定式および移動式リサイクル施設の開発と買収に多額の投資をしました。そうすることで、生産された水が塩水処理井戸（「SWD」）に再注入される量を減らし、淡水の使用量を減らすよう努めています。私たちは、私たちのユニークな立場を、化学技術事業を活用して生産水を開発することにより、水管理を戦略的に変革する機会だと考えています。
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お客様がこの生産された水を再利用し、業務に付加価値をもたらす能力を高める管理ソリューション。水ソリューションへの革新的なアプローチを実施することで、セレクトは生産された水をエネルギー生産に再利用するリーダーになりました。
私たちの強固な企業文化には、すべての利害関係者へのコミットメントが含まれており、多様で包括的な企業文化を育む職場環境を作ることを目指しています。さらに、厳格なトレーニング、体系的なプロトコル、継続的な業務の自動化を通じて、業務における安全を優先しています。私たちの安全の優先順位には、私たちが事業を展開する地域社会を守ることへの取り組みが含まれています。
私たちは、経営陣の報酬やインセンティブ制度の調整、経験豊富で多様で独立した取締役会の継続的なリーダーシップなど、長期的価値を創造するためには、経営陣と取締役会を株主と適切に連携させることが重要だと考えています。
最近の動向
2023年6月1日より、当社の最高経営意思決定者は、以前は水インフラセグメントに含まれていた特定の水調達および移送事業を、水道サービスセグメントの一部として戦略的に見て管理し始めました。これらの変化は、水輸送事業と統合する水調達事業の優位性、完成水需要の淡水および汽水から再生水への継続的な移行、パイプラインインフラストラクチャのすぐ近く以外でのこれらの水輸送サービスに対する需要の多様化など、さまざまな要因によって推進されました。これらの変化により、水道事業セグメントの管理がこれらの事業の管理に最も適していると考えています。これらの変化の結果として、資源のより効率的な共有と利用と、潜在的な相乗効果の実現が期待されます。以前の期間は、水道サービスセグメント内の水調達および移送事業を含むように再計算され、それらの事業の結果は水インフラセグメントから削除されました。
同時に、当社は油田化学品セグメントの名前を化学技術に変更することも決定しました。この変化は、独自の研究開発努力によって開発されたカスタマイズされた特殊化学製品の提供における化学事業の継続的な成功や、石油・ガス業界における特定の従来のコモディティ化化学製品の軽減、ならびに特殊化学製品を製造して非油田産業関連用途に販売するための時間とリソースへの継続的な投資など、多くの要因に基づいていました。これらのセグメントの変更により、事業の現在および将来の状況、資本配分、および戦略的目標との整合性が向上すると考えています。この変更は命名規則のみの変更で、現在の期間や前の期間の番号には影響しませんでした。
2023年5月8日、私たちは、株主が会社の5回目の修正および改訂された法人設立証明書を承認したことを発表しました。この証明書は、とりわけ、水を第一に考える企業としての戦略的焦点を反映して、社名をセレクト・エナジー・サービス社からセレクト・ウォーター・ソリューションズ社に変更したものです。ニューヨーク証券取引所で取引されている現在の株券「WTTR」を維持しました。
最近、3つの企業合併、4つの資産取得、およびリサイクルシステム合弁事業の非支配持分の買収が完了したことで、当期の財務実績と水ソリューション市場における競争上の地位が強化されました。これらの買収により、当社の地理的フットプリントが拡大し、持続可能なリサイクルソリューションの能力と範囲が大幅に拡大しました。
2022年2月、ロシアはウクライナへの大規模な侵攻を開始し、重大な武力紛争を引き起こしました。その結果、米国、英国、欧州連合加盟国、その他の官民関係者は、ロシアの金融機関、企業、個人に厳しい制裁を課しました。2023年10月、民兵グループがイスラエルで攻撃を行い、イスラエルとそのような民兵グループとの間で武力紛争が起こりました。ロシアとウクライナの紛争、およびそれに伴う世界のエネルギー安全保障に関する制裁と懸念は、イスラエルとガザ地域の紛争と中東での潜在的な敵対行為の増加の一因となっており、石油と天然ガスの価格の上昇と変動の一因となる可能性があります。このようなボラティリティは、資本コストの増加と相まって、私たちとお客様にとって投資と計画環境をより困難にする可能性があります。これらの紛争やそれに伴う制裁がもたらす最終的な地政学的およびマクロ経済的影響は予測できません。そのような出来事、または
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他の場所でのさらなる敵対行為は、世界経済に深刻な影響を及ぼし、私たちの財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。ロシアとウクライナの紛争が終結し、ロシアに対する関連する制裁が緩和または撤廃されると、ロシアの炭化水素が世界市場で入手しやすくなるにつれて、商品価格が大幅に下落する可能性があります。これはお客様に悪影響を及ぼし、ひいてはお客様のサービスに対する需要に悪影響を与える可能性があります。
さらに、OPEC +諸国は、2023年4月に1日あたり約116万バレルの減産を発表しました。これにより、2021年以降の総量削減は1日あたり366万バレルになりました。さらに、サウジアラビアは2023年6月に、市場を短期的に安定させるために、2023年7月から石油生産量を1日あたりさらに100万バレル削減すると発表しました。2023年9月、サウジアラビアは2023年末までこのような減産を継続することを確認しました。石油生産レベルに関するOPEC +諸国の行動と、生産目標の合意や遵守を含む、そのようなレベルの潜在的な変化の発表は、私たちとお客様が事業を行う業界に不安定をもたらす可能性があります。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（「WTI」）原油の平均価格は、生産量の増加と世界的な需要の緩やかな減少により、今四半期は前四半期と比較して下落しました。今四半期のWTI原油の平均スポット価格は82.25ドルでしたが、前四半期の平均価格は93.06ドルでした。今四半期のWTI価格水準は前四半期と比較して低下しましたが、これらのWTI価格水準は引き続き主要なシェール盆地でのお客様の掘削および完成プログラムを支えています。今四半期のヘンリーハブの天然ガススポット平均価格は2.59ドルでしたが、前四半期の平均は7.99ドルでした。ヘンリーハブの当四半期の天然ガス価格水準は、前四半期と比較して大幅に下落し、活動水準に悪影響を及ぼし、その結果、開発活動が徐々に削減されました。
COVID-19パンデミックが当社の事業に及ぼす継続的な影響はほぼ終わりましたが、インフレの上昇やサプライチェーンの制約など、COVID-19パンデミックに関連する一部の影響により、金利と資本コストが上昇し、ひいては経済停滞や景気後退のリスクが高まっています。パンデミックは、前期の財務結果に重大な悪影響を及ぼし、業績の比較可能性に影響を与える可能性があります。
当社のお客様の多くは、資本支出を予算と事業からのキャッシュフローの範囲内で管理し、負債の償還や投資家への資本還元を増やす決意を示しています。さらに、顧客間の統合により、短期的には市場が混乱し、その結果、当社のサービスに対する需要が混乱する可能性があります。しかし、全体として、負債指標、最近の資本調達、株式評価に反映されているように、石油・ガス業界、特に多くのお客様の財政状態は、2022年12月31日に終了した年度および当期を通じて大幅に改善しました。
石油・ガス業界全体の財政状態は改善し続けていますが、銀行やその他の金融サービス会社が流動性にアクセスできない可能性があるため、世界市場に大きな混乱が生じています。中央銀行の政策措置、銀行の破綻および関連する流動性リスクおよびその他の要因は、当社と顧客の株式の価値に悪影響を及ぼし、銀行および資本市場における流動性へのアクセス能力を低下させたり、資本が不利な条件で利用可能になったりして、当社と顧客の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
運用上の観点から見ると、最近の傾向の多くは、現在進行中の非在来型石油・ガス開発にも当てはまります。限られた時間枠内で実施されるマルチウェルパッド開発の継続的な傾向は、サービス価格の上昇と相まって、井戸完成の全体的な複雑さとコストを増大させました。また、破砕効率の向上と低コストの流域内砂の使用により、お客様の総コストが削減されました。ただし、井戸の完成プロセスにおける継続的な効率の向上は、井戸で過ごす日数を制限し、その結果、日割り価格モデルを利用する一部のサービスの総収益機会に悪影響を与える可能性があることに注意しています。
このマルチウェルパッドの開発は、最近の上流の作付面積の統合、および生産水のリサイクルと再利用に関する傾向の高まりと相まって、井戸の完成と生産ライフサイクル全体にわたってE＆Pの顧客にますます複雑化するソリューションを提供できる私たちのような企業に大きなチャンスを提供します。これらの傾向はこれまでペルム紀盆地で最も進んでいますが、他の流域でも出現しています。
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生産された水の再利用が増えると、追加の化学処理ソリューションが必要になります。当社には、革新的な水処理および再利用サービスの開発とお客様への展開に日々注力している専門家からなる専任チームがいます。O当社のFluidMatch™ 設計ソリューションを使用すると、リアルタイムの水プロファイリングおよび流体評価サービスを提供することで、お客様はこれらの代替ソースを経済的に使用して流体システムを最適化できます。この傾向は、井戸でさまざまな水や化学物質の流れを処理、配分、混合する、より複雑な「オンザフライ」ソリューションもサポートしています。この複雑さは、高度な技術ソリューションを提供できるサービス会社に有利に働きます。最終的には、主要な利害関係者の持続可能性の目標を達成するために設計された水および化学ソリューションの進歩において重要な役割を果たすつもりです。
当社の水物流、処理、化学用途の専門知識は、高度な技術ソリューションと組み合わせて、石油・ガス以外の産業にも適用できます。私たちは、インダストリアルソリューショングループを通じて、他のビジネスや業界でのサービスのさらなる商業化に取り組んでいます。
当社のセグメント
当社のサービスは、(i) 水道サービス、(ii) 水インフラ、(iii) 化学技術の3つの報告対象セグメントを通じて提供されています。
| ● | 水道サービス。 水道サービス部門は、水調達、水輸送、フローバックおよび井戸試験、流体運搬、水監視、水封じ込め、水道ネットワークの自動化などの同社のサービス事業で構成され、主にE＆P企業にサービスを提供しています。さらに、このセグメントには、当社の宿泊施設およびレンタル事業の運営が含まれます。 |
| ● | 水インフラ。水インフラセグメントは、配水パイプラインインフラ、水リサイクルソリューション、生産水収集システムとSWDに関連する事業を含む当社の固定インフラ資産と、主にE＆P企業にサービスを提供する固形物処理施設で構成されています。 |
| ● | 化学技術。 化学技術部門は、石油・ガス産業における化学用途に関連する技術ソリューション、製品、専門知識を提供しています。私たちはロジスティクスの開発、製造、管理を行い、水圧破砕、刺激、セメンチング、井戸完成に使用される化学物質一式を、圧力ポンプから主要な統合型独立系石油・ガス生産者まで、さまざまな顧客に提供しています。このセグメントでは、化学の経験とラボテスト機能を活用して、井戸の完成に使用される水質に合わせて破砕流体システムを最適化するように設計された、カスタマイズされた水処理ソリューションをカスタマイズしています。 |
収益を生み出す方法
現在、収益の大部分は、井戸の完成に関連する水管理サービスと、水道サービスと水道インフラ部門を通じて提供される継続的な生産水管理によって生み出されています。この収益のほとんどは、固定価格条件の顧客契約によって実現され、通常はお客様のサイトでサービスが提供されたときに計上されます。特に水インフラ部門では、長期的な価格設定をいくつか行っていますが、水および水関連サービスのほとんどは、お客様の特定の要件を十分に考慮して、一般的な市況に基づいて価格設定されています。
また、化学技術部門を通じて完成品や特殊化学品を提供することで収益を上げています。私たちは、Chemical Technologiesのお客様の大多数に、使用した化学物質の量に基づいて、またはお客様のニーズに応じた短期契約に基づいて提供されるサービスについて請求しています。
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事業遂行コスト
当社の事業運営に関わる主な費用は、人件費、車両および設備費（減価償却、レンタル、修理、メンテナンス、リースの費用を含む）、原材料費、水供給費、燃料費です。私たちの固定費は比較的安いです。お客様にサービスを提供するための費用のほとんどは変動します。つまり、水と水関連のサービス、または化学薬品と化学関連のサービスをお客様に提供する場合にのみ発生します。
従業員に関連する人件費と契約労働は、当社の事業費の大部分を占めています。当四半期、前四半期、当期、および前期にそれぞれ1億4,060万ドル、1億2,270万ドル、4億1,900万ドル、3億3,880万ドルの人件費および人件費が発生しました。経常的な人件費の大部分は変動し、市場環境によって異なり、運営サービスを提供している間にのみ発生します。また、安全な運用の確保、サービスの販売と監督、資産のメンテナンスを行うために人員を雇用するための費用も発生しますが、これは当社の事業活動のレベルとは直接関係ありません。さらに、フィールドサイト、事業本部、本社の管理職の報酬、および第三者のサポート、ライセンス、サービスのために、販売費、一般管理費を負担します。
当社が提供するサービスに関連して、減価償却、修理およびメンテナンス、レンタルおよびリース費用など、多額の車両および設備費を負担します。当四半期、前四半期、当期、および前期にそれぞれ7,980万ドル、6,980万ドル、2億3,590万ドル、1億9,340万ドルの車両および設備費が発生しました。
化学製品の製造には、お客様のために調達する水だけでなく、原材料費もかかります。当四半期、前四半期、当期、および前期の原材料費は、それぞれ8,070万ドル、7,730万ドル、2億3,660万ドル、2億3,340万ドルでした。
サービスラインに関連して、主に燃料と貨物など、変動する輸送費が発生します。当四半期、前四半期、当期、前期にそれぞれ2780万ドル、3,100万ドル、8,870万ドル、8,690万ドルの燃料費と運賃費用が発生しました。燃料価格の上昇は輸送費に影響し、業績にも影響します。
当社の事業評価方法
私たちは、業績を評価するために、さまざまな業務上および財務上の指標を使用しています。他の対策の中でも、経営陣は次のことをそれぞれ考慮しています。
| ● | 収益; |
| ● | 売上総利益; |
| ● | 粗利益; |
| ● | EBITDA; そして |
| ● | 調整後EBITDA |
収益
収益を分析し、実際の月次収益を社内の予測と比較し、期間全体で業績を評価します。また、報告可能なセグメント全体の直接的な運営コスト、販売、一般、管理費の漸進的な変化と比較して、収益の漸進的な変化を評価して、改善の余地がある分野を特定し、セグメントの業績が経営陣の期待を満たしているかどうかを判断します。
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売上総利益
財務実績を測定するために、総利益を分析します。総利益は、収益から直接営業費用（減価償却費を含む）を差し引いたものです。売上総利益は、収益性と資産の真の営業実績に関する洞察を提供すると考えています。また、売上総利益を前期およびセグメント間で比較して、傾向や業績不振のセグメントを特定します。
売上総利益
売上総利益は、収益を利益にどれだけ効果的に変換できるかを示す重要な指標となります。この指標は売上総利益と連携して機能し、利益率の低下を犠牲にして総利益を増やそうとしたり、総利益の減少を犠牲にして粗利益の上昇を追求したりしないようにします。売上総利益をセグメントとサービスラインごとに追跡し、過去の期間とセグメントとサービスライン間で比較して、傾向と業績不振のセグメントを特定します。
EBITDAと調整後EBITDA
EBITDAと調整後EBITDAは業績の重要な指標だと考えています。EBITDAは、純利益/（損失）に、支払利息、所得税、減価償却費を加えたものと定義しています。調整後EBITDAは、非継続事業からのEBITDAプラス/（マイナス）損失/（収入）に、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に基づく減損および放棄費用または資産償却（「GAAP」）に加えて、資産または子会社の売却による非現金損失、非経常報酬費用、非現金報酬費用、および非経常または特別費用と定義します。または、退職金、取引費用、または施設関連の出口および処分関連の支出を含む費用、プラス/（マイナス）外貨損失/（利益）および非連結事業体のプラス/（マイナス）損失/（利益）から、企業結合によるバーゲン購入利益を引いたものです。EBITDAの調整は、当社のサステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに記載されている調整と概ね一致しています。詳細と、EBITDAと調整後EBITDAと純利益（損失）との調整については、「—非GAAP財務指標の比較—EBITDAと調整後EBITDA」を参照してください。純利益（損失）は、GAAPに従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標です。
当社の経営成績と過去の経営成績との比較可能性に影響を与える要因
当社の将来の経営成績は、主に以下に記載されている理由と上記の「—最近の動向」で説明されている理由により、提示された期間の過去の経営成績と比較できない場合があります。
買収活動
上記のように、私たちは潜在的な投資、特に水インフラやその他の水関連のサービスや技術への投資を継続的に評価しています。買収を完了した限り、そのような取引による増加した収益または費用は、当社の過去の経営成績には含まれていません。
2022年1月から2023年6月の間に、リサイクルシステム合弁事業における3件の企業合併、4件の資産取得、およびすべての非支配持分の買収を完了しました。各買収が完了したそれぞれの日付より前の期間の当社の過去の財務諸表には、その買収の経営成績は含まれていません。これらの取引の説明については、「—最近の動向」と「注3-買収」を参照してください。
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業務結果
次の表は、セグメント別の収益を含む、提示された期間の当社の経営成績を示しています。
今四半期と前四半期の比較
9月30日に終了した3か月間 | 変更 |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ドル |
| パーセンテージ |
| |||||
(千単位) |
| ||||||||||||
収益 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
水道サービス | $ | 251,870 | $ | 264,271 | $ | (12,401) |
| (4.7) | % | ||||
水インフラ | 58,375 | 31,368 | 27,007 | 86.1 | % | ||||||||
ケミカルテクノロジー | 79,028 | 79,433 |
| (405) |
| (0.5) | % | ||||||
総収入 |
| 389,273 |
| 375,072 |
| 14,201 |
| 3.8 | % | ||||
収益コスト |
|
|
|
|
|
| |||||||
水道サービス |
| 200,361 |
| 204,650 |
| (4,289) |
| (2.1) | % | ||||
水インフラ | 34,992 | 20,392 |
| 14,600 |
| 71.6 | % | ||||||
ケミカルテクノロジー | 63,005 | 64,519 | (1,514) | (2.3) | % | ||||||||
その他 | — | (1) | 1 | NM | |||||||||
減価償却と償却 |
| 34,650 |
| 26,672 |
| 7,978 |
| 29.9 | % | ||||
総収益コスト |
| 333,008 |
| 316,232 |
| 16,776 |
| 5.3 | % | ||||
売上総利益 |
| 56,265 |
| 58,840 |
| (2,575) |
| (4.4) | % | ||||
営業経費 |
|
|
|
|
|
| |||||||
販売、一般および管理 |
| 38,983 |
| 29,782 |
| 9,201 |
| 30.9 | % | ||||
減価償却と償却 |
| 512 |
| 543 |
| (31) |
| (5.7) | % | ||||
障害と放棄 | 32 | — | 32 | NM | |||||||||
リース放棄費用 |
| (12) |
| 83 |
| (95) |
| (114.5) | % | ||||
営業費用の合計 |
| 39,515 |
| 30,408 |
| 9,107 |
| 29.9 | % | ||||
事業からの収入 |
| 16,750 |
| 28,432 |
| (11,682) |
| (41.1) | % | ||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
| |||||||
資産および設備の売却および売却による利益（損失）、純額 | 23 | (479) | 502 |
| (104.8) | % | |||||||
支払利息、純額 |
| (765) |
| (616) |
| (149) |
| 24.2 | % | ||||
外貨損失、純額 | (1) | (6) | 5 |
| NM | ||||||||
バーゲン購入利益 | — | (3,273) | 3,273 |
| NM | ||||||||
その他 |
| 768 |
| 1,153 |
| (385) |
| NM | |||||
所得税費用控除前利益 |
| 16,775 |
| 25,211 |
| (8,436) |
| (33.5) | % | ||||
所得税費用 |
| (483) |
| (276) |
| (207) |
| 75.0 | % | ||||
非連結事業体の株式損失 |
| (978) |
| (218) |
| (760) |
| NM | |||||
当期純利益 | $ | 15,314 | $ | 24,717 | $ | (9,403) |
| (38.0) | % | ||||
収益
当社の収益は、前四半期の3億7,510万ドルから、当四半期は1,420万ドル（3.8％）増加して3億8,930万ドルになりました。この増加は、水道インフラの収益が2,700万ドル増加したことで構成されていましたが、水道サービスの収益が1,240万ドル減少し、化学技術の収益が40万ドル減少したことで一部相殺されました。純増額1,420万ドルは、防波堤とサイプレスの買収による収益貢献の増加と、2023年の資産買収によるものです。今四半期の水道サービス、水インフラ、化学技術は総収益のそれぞれ64.7％、15.0％、20.3％を占めていましたが、70.4％、8.4％でした。% と前四半期はそれぞれ 21.2% です。報告対象セグメント別の収益の変化は次のとおりです。
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水道サービス。収益は、前四半期の2億6,430万ドルから、当四半期の1,240万ドル（4.7％）減少して2億5190万ドルになりました。収益の減少は主に、当四半期の石油と天然ガスの価格が前四半期と比較して下落したことによる顧客活動レベルの低下、および買収統合活動による特定の事業施設の統合と廃止によるものでした。さらに、水インフラ部門での生産水リサイクルソリューションの継続的な成長は、水道サービスにおける従来の淡水調達量の減少につながりました。これは、防波堤の買収による水輸送収入の増加と、資産基盤の拡大によるポリと格納容器の収益の増加によって一部相殺されました。
水インフラ。 収益は、前四半期の3,140万ドルから、当四半期の2,700万ドル（86.1％）増加して5,840万ドルになりました。この増加は主に、防波堤、サイプレス、その他の資産買収による収益の増加によるものでした。当期の収益は、ロッキー山脈地域での2つの長期契約とペルム紀地域での1つの長期契約に関連するリサイクルおよび処理事業の拡大によっても恩恵を受けました。
ケミカルテクノロジー。収益は、前四半期の7,940万ドルから、今四半期の7,900万ドルとわずかに40万ドル（0.5％）減少しました。
収益コスト
売上原価は、前四半期の3億1,620万ドルに対し、当四半期は1,680万ドル（5.3％）増加して3億3,300万ドルになりました。この増加は主に、水道サービス費の430万ドルの削減、水インフラ費の1,460万ドルの増加、および上記の収益創出活動の増加による化学技術費の150万ドルの減少でした。
水道サービス。売上原価は、前四半期の2億470万ドルに対し、当四半期は430万ドル（2.1％）減少して2億400万ドルになりました。収益に占める収益コストの割合が77.4％から79.5％に増加しました。これは主に、コスト削減では完全には相殺できなかった収益創出活動の減少の影響を受けた水供給と井戸試験のマージンの低下によるものです。
水インフラ。売上原価は、前四半期の2,040万ドルに対し、当四半期は1,460万ドル（71.6％）増加して3,500万ドルになりました。収益に占める収益の割合は、主に水処理とリサイクルのマージンの増加によるもので、防波堤の買収と3つの長期処理およびリサイクル契約の締結によって好影響を受けたため、収益に占めるコストが65.0％から59.9％に減少しました。
ケミカルテクノロジー。売上原価は、前四半期の6,450万ドルから、当四半期は150万ドル（2.3％）減少して6,300万ドルになりました。収益に占める収益コストの割合は、81.2％から79.7％に減少しました。これは主に、当社の特殊製品ポートフォリオ内で利益率の高い市場シェアをさらに獲得したことと、製造プロセスの効率化によるものです。
減価償却と償却。減価償却費は、主に防波堤の買収による固定資産基盤の増加と、固定インフラプロジェクトへの投資により、前四半期の2,670万ドルに対し、当四半期は800万ドル（29.9％）増加して3,470万ドルになりました。
売上総利益
当四半期の総利益は、前四半期の5,880万ドルに対し、当四半期の総利益は5,630万ドルでした。これは主に、水道サービスセグメントの収益と総利益の減少と減価償却費の増加によるもので、活動レベルの増加、防波堤とサイプレスの買収による価格と貢献の増加、および化学技術の粗利益の増加による水インフラセグメントの収益と総利益の増加によって一部相殺されました。総利益は、水道サービス部門で810万ドル減少し、水インフラ部門と化学技術部門でそれぞれ1,240万ドルと110万ドル増加しました。また、総利益の減少の一因となったのは、減価償却費が800万ドル増加したことです。売上高に占める売上総利益の割合は、当四半期と前四半期でそれぞれ14.5％と15.7％でした。
46
目次
販売費、一般管理費
販売費、一般管理費は、前四半期の2,980万ドルに対し、当四半期は920万ドル（30.9％）増加して3,900万ドルになりました。この増加は主に、ブランド変更費用の430万ドル、賃金の300万ドルの増加、関連する給与税と雇用主の401（k）マッチ拠出金、インセンティブおよび株式ベースの報酬費用の100万ドルの増加、契約労働の100万ドルの増加、弁護士および専門職費用の90万ドルの増加、情報技術費用の40万ドルの増加、およびその他の費用の組み合わせによる70万ドルによるもので、一部相殺されました。事業開発コストを130万ドル削減し、車両リースコストを80万ドル削減しました。
純利息支出
純利息支出は、前四半期の60万ドルから当四半期の80万ドルに10万ドル（24.2％）増加して80万ドルになりました。これは主に、当四半期にそのような借入金を返済する前に、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティで借入したためです。
バーゲン購入利益
Aをbに減らします前四半期の330万ドルのバーゲン購入利益は、2021年の買収に関連する調整で構成されていました。
純利益
純利益は、主に販売費、一般管理費の増加により、前四半期の2,470万ドルから940万ドル（38.0％）減少して1,530万ドルになりました。
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目次
現在の期間と前の期間の比較
9月30日に終了した9か月間 | 変更 |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ドル |
| パーセンテージ |
| |||||
(千単位) |
| ||||||||||||
収益 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
水道サービス | $ | 791,145 | $ | 693,393 | $ | 97,752 |
| 14.1 | % | ||||
水インフラ | 169,118 | 80,686 | 88,432 | 109.6 | % | ||||||||
ケミカルテクノロジー | 250,230 | 231,665 |
| 18,565 |
| 8.0 | % | ||||||
総収入 |
| 1,210,493 |
| 1,005,744 |
| 204,749 |
| 20.4 | % | ||||
収益コスト |
|
|
|
|
|
| |||||||
水道サービス |
| 626,878 |
| 558,041 |
| 68,837 |
| 12.3 | % | ||||
水インフラ | 103,718 | 51,424 |
| 52,294 |
| 101.7 | % | ||||||
ケミカルテクノロジー | 200,017 | 194,670 | 5,347 | 2.7 | % | ||||||||
減価償却と償却 |
| 102,776 |
| 82,425 |
| 20,351 |
| 24.7 | % | ||||
総収益コスト |
| 1,033,389 |
| 886,560 |
| 146,829 |
| 16.6 | % | ||||
売上総利益 |
| 177,104 |
| 119,184 |
| 57,920 |
| 48.6 | % | ||||
営業経費 |
|
|
|
|
|
| |||||||
販売、一般および管理 |
| 109,147 | 84,792 |
| 24,355 |
| 28.7 | % | |||||
減価償却と償却 |
| 1,846 | 1,636 |
| 210 |
| 12.8 | % | |||||
障害と放棄 | 11,554 | — | 11,554 | NM | |||||||||
リース放棄費用 |
| 73 | 336 |
| (263) |
| (78.3) | % | |||||
営業費用の合計 |
| 122,620 |
| 86,764 |
| 35,856 |
| 41.3 | % | ||||
事業からの収入 |
| 54,484 |
| 32,420 |
| 22,064 |
| 68.1 | % | ||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
| |||||||
不動産および設備および売却の売却益、純額 | 1,688 | 1,905 | (217) |
| 11.4 | % | |||||||
支払利息、純額 |
| (4,290) | (1,830) |
| (2,460) |
| 134.4 | % | |||||
外貨損失、純額 | (4) | (9) | 5 |
| NM | ||||||||
バーゲン購入利益 | — | 13,768 | (13,768) |
| NM | ||||||||
その他 |
| 2,486 | 2,277 |
| 209 |
| NM | ||||||
所得税費用控除前利益 |
| 54,364 |
| 48,531 |
| 5,833 |
| 12.0 | % | ||||
所得税費用 |
| (1,068) |
| (672) |
| (396) |
| 58.9 | % | ||||
非連結事業体の株式損失 | (1,716) |
| (576) |
| (1,140) |
| NM | ||||||
当期純利益 | $ | 51,580 | $ | 47,283 | $ | 4,297 |
| 9.1 | % | ||||
収益
当社の収益は、前期の10億ドルに対し、当期は2億470万ドル（20.4％）増加して12億ドルになりました。この増加は、水道サービスの収益が9,780万ドル増加し、水道インフラの収益が8,840万ドル増加し、化学技術の収益が1,860万ドル増加したことによるものです。これらの増加は主に、前期と比較した価格の上昇と相まって、当社のサービスに対する需要の増加によるものです。水道サービスと水道インフラの増加には、防波堤、ヌヴェーラ、サイプレス、その他の資産買収による増収貢献が含まれていました。当期、水道サービス、水インフラ、化学技術は総収益のそれぞれ65.3％、14.0％、20.7％を占めていましたが、69.0％、8.0％でした% と前期はそれぞれ 23.0% です。報告対象セグメント別の収益の変化は次のとおりです。
水道サービス。収益は、前期の6億9,340万ドルに対し、当期は9,780万ドル（14.1％）増加して7億9,110万ドルになりました。この増加は主に、からの収益貢献の増加によるものでした
48
目次
防波堤の買収と当社のサービスに対する需要の増加、および前期と比較した価格の上昇。需要の増加は、ほとんどの事業分野での市場活動の増加、ポリおよびコンテインメント事業ラインにおけるペルム紀盆地の市場シェアの増加、および宿泊施設およびレンタル事業ラインにおける新しいサービス提供によるものです。
水インフラ。 収益は、前期の8,070万ドルに対し、当期は8,840万ドル（109.6％）増加して1億6,910万ドルになりました。この増加は主に、防波堤、ヌヴェーラ、サイプレス、その他の資産買収による収益の増加によるものでした。当期の収益は、ロッキー山脈地域での2つの長期契約とペルム紀地域での1つの長期契約に関連するリサイクルおよび処理事業の拡大によっても恩恵を受けました。
ケミカルテクノロジー。収益は、前期の2億3,170万ドルに対し、当期は1,860万ドル（8.0％）増加して2億5,020万ドルになりました。この増加は主に、前期と比較して当社のサービスに対する需要が高まったことによるもので、買収活動による直接的な影響はありませんでした。
収益コスト
売上原価は、前期の8億8,660万ドルに対し、当期は1億4,680万ドル（16.6％）増加して10億ドルになりました。この増加は主に、水道サービス費の6,880万ドルの増加、水インフラ費の5,230万ドルの増加、および上記の収益創出活動の増加による化学技術費の530万ドルの増加でした。
水道サービス。売上原価は、前期の5億5,800万ドルに対し、当期は6,880万ドル（12.3％）増加して6億2,690万ドルになりました。収益に占める売上原価の割合は、80.5％から79.2％に減少しました。これは主に、当社のサービスの価格上昇と、収益活動の増加による規模の経済性によるものです。
水インフラ。売上原価は、51.4ドルから当期の5,230万ドル（101.7％）増加して1億370万ドルになりました前期の百万。収益に占める収益コストの割合は、主に水処理とリサイクルのマージンの増加によるもので、防波堤の買収と3つの長期処理およびリサイクル契約の強化によって好影響を受けました。
ケミカルテクノロジー。当期の売上原価は、194.7ドルから530万ドル（2.7％）増加して2億ドルになりました。前期の百万。収益に占める売上原価の割合は、84.0％から79.9％に減少しました。これは主に、当社の製品ポートフォリオ内で利益率の高い市場シェアをさらに獲得したことと、製造プロセスの効率化によるものです。
減価償却と償却。減価償却費は、82.4ドルに対し、当期は2,040万ドル（24.7％）増加して1億280万ドルになりました。前期の100万ドル。これは主に、固定資産ベースの増加と、防波堤、サイプレス、ヌベラの買収に関連する丸9か月の減価償却、および固定インフラプロジェクトへの投資によるものです。
売上総利益
当期の総利益は、前期の1億1,920万ドルに対し、当期の総利益は1億7,710万ドルでした。これは主に、活動レベルの向上と価格設定、およびブレイクウォーターとサイプレスの買収による貢献により、3つのセグメントすべてで収益が増加したためです。水道サービス、水インフラ、化学技術の各セグメントの売上総利益は、それぞれ2,890万ドル、3,610万ドル、1,320万ドル増加しました。総利益の増加を部分的に相殺したのは、減価償却費の2,040万ドルの増加でした。当期と前期の売上総利益率は、それぞれ14.6％と11.9％でした。
販売費、一般管理費
販売費、一般管理費は、前期の8,480万ドルに対し、当期は2,440万ドル（28.7％）増加して1億910万ドルになりました。この増加は主に、賃金の690万ドルの増加、関連する給与税、雇用主の401（k）マッチ拠出金、680万ドルのリブランディング費用、3.1ドルによるものでした。
49
目次
インセンティブおよび株式ベースの報酬費用の300万ドルの増加、弁護士および専門職費用の300万ドルの増加、契約人件費の220万ドルの増加、不良債権費用の190万ドルの増加、情報技術費の150万ドルの増加、事業開発費の60万ドルの増加、およびその他の費用の組み合わせによる180万ドルは、車両リース費用の210万ドルの削減と保険費用の130万ドルの削減によって一部相殺されました。
障害と放棄
当期の化学技術部門では、1,110万ドルの商標放棄が記録されました。また、40万ドルの放棄は財産や設備の損傷によるもので、水道サービス部門では費用対法投資の残存価値を償却するために10万ドルの減損が計上されました。
純利息支出
純利息支出は、前期の180万ドルから250万ドル（134.4％）増加して430万ドルになりました。これは主に、持続可能性にリンクされたクレジットファシリティでの平均借入額の増加と、そのような借入金を返済する前の当期の金利の上昇によるものです。
バーゲン購入利益
A b以前の1380万ドルのバー?$#@$ン購入利益 ピリオドは、ヌヴェーラの買収に関連する710万ドルと、2021年に行われた買収に関連する670万ドルの調整額で構成されていました。
純利益
当期の純利益は、前期の4,730万ドルから430万ドル（9.1％）増加して5,160万ドルになりました。これは主に、最近の買収による貢献を含む収益の増加によるものですが、上記の商標放棄による当期の悪影響も受けています。
50
目次
非GAAP財務指標の比較
EBITDAと調整後EBITDAは業績の重要な指標だと考えています。EBITDAは、純利益（損失）に支払利息、所得税、減価償却費を加えたものと定義しています。調整後EBITDAは、非継続事業からのEBITDAプラス/（マイナス）損失/（収入）に、GAAPに基づく減損および放棄費用または資産償却に加えて、資産または子会社の売却による非現金損失、非経常報酬費用、非現金報酬費用、および退職金、取引費用を含む非経常または異常な費用または費用または費用を加えたものです。施設関連の出口および処分関連支出、プラス/（マイナス）外貨損失/（利益）およびプラス/（マイナス）損失/（利益）非連結事業体の損失企業結合によるバーゲン購入利益が少ない。EBITDAの調整は、当社のサステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに記載されている調整と概ね一致しています。詳細と、EBITDAと調整後EBITDAと純利益（損失）との調整については、「—非GAAP財務指標の比較」を参照してください。純利益（損失）は、GAAPに従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標です。
当社の取締役会、経営陣、投資家は、EBITDAと調整後EBITDAを使用して財務実績を評価しています。これは、資本構成（さまざまなレベルの利息支出など）、資産ベース（減価償却など）、および経営陣の管理が及ばない項目の影響を排除することで、期間全体で一貫して業績を比較できるためです。EBITDAと調整後EBITDAを提示するのは、GAAPに基づいて計算された指標に加えて、当社の事業に影響を与える要因や傾向に関する有用な情報を提供すると考えているからです。
非GAAP財務指標に関する注記
EBITDAと調整後EBITDA
EBITDAと調整後EBITDAは、GAAPに従って提示された財務指標ではありません。これらの非GAAP財務指標の提示は、投資家が当社の財務実績と経営成績を評価する上で有用な情報を提供すると考えています。純利益は、EBITDAおよび調整後EBITDAに最も直接的に匹敵するGAAP指標です。当社の非GAAP財務指標は、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の代替と見なすべきではありません。これらの非GAAP財務指標はそれぞれ、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標に影響を与えるすべての項目ではありませんが、一部を除外しているため、分析ツールとして重要な制限があります。EBITDAまたは調整後EBITDAを単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績の分析の代わりとして検討したりするべきではありません。EBITDAと調整後EBITDAは、業界の他の企業によって定義が異なる場合があるため、これらの非GAAP財務指標の定義は、同様のタイトルの他の企業の指標と比較できず、その有用性が低下する可能性があります。
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目次
次の表は、EBITDAと調整後EBITDAと純利益との調整を示しています。これは、提示された期間において最も直接的に比較可能なGAAP指標です。
9月30日に終了した3か月間 | 9月30日に終了した9か月間 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
(千単位) | ||||||||||||
当期純利益 | $ | 15,314 | $ | 24,717 | $ | 51,580 | $ | 47,283 | ||||
支払利息、純額 | 765 | 616 | 4,290 | 1,830 | ||||||||
所得税費用 | 483 | 276 | 1,068 | 672 | ||||||||
減価償却と償却 | 35,162 | 27,215 | 104,622 | 84,061 | ||||||||
EBITDA | 51,724 | 52,824 | 161,560 | 133,846 | ||||||||
非現金報酬費用 | 5,014 | 3,804 | 12,787 | 11,023 | ||||||||
資産または子会社の売却による非現金損失(1) | 583 | 1,608 | 2,832 | 3,141 | ||||||||
非経常取引費用(2) | 4,669 | 965 | 9,513 | 7,461 | ||||||||
リース放棄費用 | (12) | 83 | 73 | 336 | ||||||||
障害と放棄 | 32 | — | 11,554 | — | ||||||||
バーゲン購入利益 | — | 3,273 | — | (13,768) | ||||||||
非連結事業体の株式損失 | 978 | 218 | 1,716 | 576 | ||||||||
外貨損失、純額 | 1 | 6 | 4 | 9 | ||||||||
調整後EBITDA | $ | 62,989 | $ | 62,781 | $ | 200,039 | $ | 142,624 | ||||
| (1) | 提示されたすべての期間において、損失は主に不動産の売却と、十分に活用されていない、または時代遅れの資産および設備によるものでした。 |
| (2) | 提示されたすべての期間において、これらの費用は主に法務関連のデューデリジェンス費用とリブランディング費用、および特定の買収子会社に関連する費用によるものでした。 |
当四半期のEBITDAは5,170万ドルでしたが、前四半期のEBITDAは5,280万ドルでした。EBITDAの110万ドルの減少は、主に当四半期の販売費、一般管理費の920万ドルの増加により、総利益が540万ドルの増加と前四半期のバーゲン購入利益330万ドルの減少によって一部相殺されました。調整後EBITDAは、前四半期の6,280万ドルに対し、当四半期は6,300万ドルでした。
当期のEBITDAは1億6,160万ドルでしたが、前期は1億3,380万ドルでした。EBITDAの2,780万ドルの増加は、主に総利益7,830万ドルの増加により、前期の1,380万ドルのバーゲン購入利益、当期の商標放棄費用1,110万ドル、および当期の販売、一般管理費の2,440万ドルの増加によって一部相殺されました。調整後EBITDAは、前期の1億4,260万ドルに対し、当期は2億ドルでした。5,740万ドルの増加は、主に上記の項目によるものです。
流動性と資本資源
[概要]
私たちの主な流動性源は、手持ちの現金、持続可能性連動型クレジットファシリティに基づく借入能力、事業からのキャッシュフロー、余剰資産や設備の売却による収益です。2023年9月30日現在、未払いの借入金はなく、持続可能性連動型クレジットファシリティの下で利用可能な借入能力は約2億2,400万ドル、現金および現金同等物は2,500万ドルでした。私たちの主な資本用途は、現在の事業への資金提供、資産基盤の維持、技術の進歩の実施、有機的成長を支援するための設備投資、買収と少数投資への資金提供、および必要に応じて公開市場でのクラスA普通株式の買い戻しでした。利用可能な機会、市況、その他の要因によっては、将来、必要に応じて負債証券や株式を発行することもあります。
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目次
私たちは、持続的なプラスのフリーキャッシュフローと堅調な貸借対照表を優先し、機会の経済性に加えて、それらの優先事項の観点から潜在的な買収と投資を評価します。このアプローチにより、大規模な投資を柔軟に評価できるだけでなく、持続的な景気後退時の回復力も多くの同業他社と比較して向上すると考えています。
現在の現金および現金同等物の残高、営業キャッシュフロー、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの下で利用可能な借入金、および上記の継続的な措置に基づいて、今後発生する可能性のある資金調達を実施する前に、債務を履行するのに十分な流動性を維持し、今後12か月以上は既存の債務規約を遵守できると考えています。
私たちは、資本支出、契約上の義務、および運転資金のほとんどを、手持ちの現金、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの下での事業と借入から生み出される現金で賄うつもりです。サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティについての議論については、以下の「—持続可能性リンク・クレジット・ファシリティ」を参照してください。保証はできませんが、現在の現金残高、営業キャッシュフロー、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに基づく利用可能な借入額は、少なくとも今後12か月間は、当社の事業資金を調達するのに十分であると考えています。資本の可用性は、業界の一般的な状況、世界経済、世界市場、ESG問題、その他の要因の影響を受けますが、その多くは当社の制御が及ばないものです。この点で、銀行やその他の金融サービス会社が流動性にアクセスできないため、米国の銀行が2つ破綻し、特定の銀行の継続的な懸念に関する不確実性が続いており、世界市場に大きな混乱をもたらしています。中央銀行の政策措置、銀行の破綻および関連する流動性リスクおよびその他の要因は、当社のクラスAおよびクラスBの普通株式とお客様の価値に悪影響を及ぼし、銀行および資本市場における流動性へのアクセス能力を低下させたり、資本が不利な条件で利用可能になったりして、当社とお客様の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
2022年の第4四半期に、クラスA普通株式とSESホールディングスLLCユニット（およびクラスB株式）の保有者に対して、それぞれ1株あたり0.05ドルと1ユニットあたり0.05ドルの四半期配当および分配プログラムを開始しました。その結果、当期には1,790万ドルの資金が流出しました。この四半期配当プログラムは継続すると予想されます。将来の配当金の支払いはすべて、四半期ごとの審査と取締役会の承認が必要です。
2023年9月30日の時点で、現金および現金同等物は合計2,500万ドルで、持続可能性連動型クレジットファシリティの下での利用可能な借入能力は約2億2,400万ドルでした。2023年9月30日現在、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに基づく借入ベースは2億3880万ドルで、未払いの借入金はなく、未払いの信用状は合計1,480万ドルでした。2023年10月30日現在、未払いの借入はありません。持続可能性連動信用枠の下での借入ベースは2億5,550万ドル、未払いの信用状は合計1,450万ドル、持続可能性連動信用枠の下での利用可能な借入能力は2億4,100万ドルでした。
キャッシュフロー
次の表は、示された期間のキャッシュフローをまとめたものです。
9月30日に終了した9か月間 | 変更 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ドル |
| パーセンテージ | |||||
(千単位) | ||||||||||||
営業活動によって提供された（使用された）純現金 | $ | 202,162 | $ | (2,107) | $ | 204,269 | 9694.8 | % | ||||
投資活動に使用された純現金 | (104,939) | (29,493) | (75,446) | (255.8) | % | |||||||
財務活動に使用された純現金 | (79,498) | (40,964) | (38,534) | (94.1) | % | |||||||
小計 | 17,725 | (72,564) | ||||||||||
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 | (4) | (15) | 11 | NM | ||||||||
現金および現金同等物の純増額（減少） | $ | 17,721 | $ | (72,579) | ||||||||
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2023年9月30日に終了した9か月間のキャッシュフローの変化の分析
営業活動。当期の営業活動によって提供された純現金は2億220万ドルでしたが、前期の営業活動に使用された純現金は210万ドルでした。2億430万ドルの改善は、非現金調整を合わせた純利益の5,600万ドルの増加と、主に請求および回収プロセスの改善によって影響を受けた売掛金の回収による運転資本の減少による1億4,830万ドルの減少で構成されています。
投資活動。投資活動に使用された純現金は、前期の2,950万ドルに対し、当期は1億490万ドルでした。投資活動に使用された純現金の7,540万ドルの増加は、主に不動産および設備の購入が5,160万ドル増加し、買収に費やされた1,910万ドルの増加（現金および受領制限付現金を差し引いたもの）、および不動産および設備の売却から受け取った収益の1,010万ドルの減少が、非支配事業体への600万ドルの投資の減少によって一部相殺されたためです。
資金調達活動。当期の資金調達活動に使用された純現金は7,950万ドルでしたが、前期の資金調達活動に使用された純現金は4,100万ドルでした。資金調達活動に使用される純現金が3,850万ドル増加したのは、主にクラスAの普通株式の買い戻しが2,990万ドル増加し、当期に支払われた配当金が1,790万ドル増加したことと、当期に非支配株主から支払われた現金を差し引いて受け取った440万ドルの現金、借入金を差し引いた債務返済額が280万ドル減少、債務発行が210万ドルになったことによるものです。前の期間に支払った費用です。
持続可能性に連動した信用枠組み
2022年3月17日（「修正日」）、当社の子会社であるSESホールディングスと、以前はSelect Energy Services、LLCでSESホールディングスの完全子会社であるSelect Water Solutions、LLC（「Select LLC」）は、修正および改訂された2億7,000万ドルのシニア・セキュア・サステナビリティ・リンク・リボルビング・クレジット・ファシリティ（「サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティ」）を締結しました。）、親会社として、SESホールディングスの親会社として、借り手としてSESホールディングスの子会社を選択し、保証人として、各貸し手はその当事者であり、ウェルズファーゴ銀行はN.A.管理代理人、発行元およびスイングライン貸し手（「管理代理人」）（2017年11月1日付けの以前の信用契約を修正および改訂したもの）。サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティーには、信用状のサブリミットが4,000万ドル、スイングライン・ローンのサブリミットが2,700万ドルもあります。既存または新規の貸し手からコミットメントを得ることを条件として、Select LLCは、再申告日から最初の3年間に、シニア担保クレジットファシリティの上限額を1億3500万ドル増やすことができます。
サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの詳細については、「注記8-債務」を参照してください。
契約上の義務
私たちの契約上の義務には、とりわけ、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティとオペレーティング・リースが含まれます。2022年12月31日現在のオペレーティングリース債務については、2022年フォーム10-Kの「注記6-リース」を参照してください。2023年9月30日現在の持続可能性連動信用枠の最新情報については、この四半期報告書のパートI、項目1の「注記8-債務」を参照してください。
重要な会計方針と見積もり
私たちの重要な会計方針には、2022年のフォーム10-Kで開示されたものからの変更はありませんでした。
最近の会計上の宣言
2020年3月、財務会計基準審議会は会計基準更新（「ASU」）2020-04「参照レート改革が財務報告に与える影響の促進」を発行しました。ロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）は2023年7月から利用できなくなるため、この標準更新は、LIBORから代替参照レートへの移行の一環として行われる契約変更の実用的な手段を提供します。ガイダンスは
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発行時に有効で、現時点では一般的に2024年12月31日まで申請できます。当社は当期にこのASUを採用しましたが、連結財務諸表には影響しませんでした。
貸借対照表外の取り決め
2023年9月30日現在、貸借対照表外の重要な取り決めはありませんでした。そのため、そのような資金調達の取り決めを行った場合に発生する可能性のある重大な資金調達、流動性、市場または信用リスクにさらされることはありません。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
当社が提供する油田サービスの需要、価格、条件は、米国の石油・ガス産業における掘削と完成活動のレベルに大きく依存します。掘削と完成活動のレベルは、石油とガスの需要と供給、戦争、経済制裁、世界貿易と経済成長に対するその他の制約、中央銀行の政策措置、銀行の破綻と関連する流動性リスク、石油生産レベルに関してOPEC +加盟国がとった発表と行動、顧客による資本支出の規模と時期など、私たちが制御できない多くの要因の影響を受けますが、これらに限定されません。石油の探査、開発、生産、配送にかかるコストとガス、E＆Pのお客様が既存の井戸からの減少を相殺するために新しい井戸を掘削して完成させることをどの程度選択するか、E＆Pのお客様が生産量の増加に投資する範囲、新しい石油とガスの埋蔵量の発見、利用可能な貯蔵容量とパイプラインおよびその他の輸送能力、気象条件、国内および世界の経済状況、産油国の不安定性、環境規制、代替エネルギー（風力など）の技術的進歩促す太陽光発電、電気自動車）最終用途市場における石油とガスの消費の代替または置き換え、世界的な健康イベント、代替燃料の価格と入手可能性、石油・ガス生産者が自己資本と負債資金を調達する能力、業界における合併と買収活動と統合、およびその他の要因。
石油とガスの価格が持続的に低く、したがって資本支出が減少したり、お客様の掘削や完成活動が減少したりするこれらの要因が組み合わさると、当社の事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
金利リスク
2023年9月30日現在、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金はありませんでした。2023年10月30日現在、サステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの下では、未払いの借入残高はなく、2億4,100万ドルの借入能力がありました。利息は、当社が随時選択する指数レートに、特定の要因に基づいて変動する適用マージンを加えたものに基づいて、当社のサステナビリティ・リンク・クレジット・ファシリティの条件に基づいて計算されます。現在、未払いの負債に適用される金利の変動を防ぐためのデリバティブ契約を結んでおらず、締結する予定もありません。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続き
私たちは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関するタイムリーな意思決定が可能になることを合理的に保証するように設計された開示管理と手続きを維持しています。
取引法に基づく規則13a-15（b）で義務付けられているように、私たちは、最高執行責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、以下の開示管理および手続き（規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているとおり）の設計と運用の有効性を評価しました。
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この四半期報告書の対象期間の終了時点での取引法）。その評価に基づいて、当社の最高執行責任者と最高財務責任者は、2023年9月30日現在、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した四半期に、財務報告に対する内部統制（取引法の規則13a-15（f）および規則15d-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
パートII — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは現在、個別に、または全体として当社に対して不利な判決が下された場合、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある法的手続きの当事者ではありません。ただし、特定の環境請求や従業員関連の問題など、通常の事業遂行過程で発生する特定の訴訟、調査、請求では、当社が被告に指定されています。将来的には、同様の訴訟、調査、請求で被告に指定されることが予想されます。これらの訴訟、調査、請求の結果を確実に予測することはできませんが、これらの問題が当社の事業、経営成績、キャッシュフロー、または財政状態に重大な悪影響を与えるとは考えていません。私たちは、これらの既存の訴訟、調査、請求から生じるいかなる責任も負っていません。
アイテム 1A.リスク要因
私たちの事業と私たちが事業を展開する業界には、いくつかのリスクが当てはまると私たちは考えています。これらのリスクは、「項目1A」というタイトルのセクションを含め、本報告書または当社がSECに提出したその他の書類の他の箇所に記載されています。フォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」。フォーム10-Kの年次報告書またはこの四半期報告書に記載されているリスクと不確実性のいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
(c) 四半期に行われた普通株式の買戻し
当四半期に、以下の表に示すようにクラスAの普通株式を買い戻しました。これには、特定の現在および以前の従業員に以前に付与された制限付株式に関連する源泉徴収義務を満たすために購入した33,525株が含まれます。
株式の総数 | 最大ドル価値は | |||||||||
の合計数 | 加重平均価格 | 公共事業の一環として購入しました | まだ購入できる株式 | |||||||
ピリオド | 株式の購入 | 一株あたりの支払額 | 発表された計画やプログラム | 計画またはプログラムの下で(1) | ||||||
2023年7月1日から2023年7月31日まで | 22,560 | $ | 8.18 | — | $ | 12,463,632 | ||||
2023年8月1日から2023年8月31日まで | 10,965 | $ | 8.34 | — | $ | 12,463,632 | ||||
2023年9月1日から2023年9月30日まで | — | $ | — | — | $ | 12,463,632 | ||||
(1) 2022年12月31日現在、前回の2,500万ドルの承認の下で、860万ドルの未払いの承認が残っていました。2023年3月21日、私たちは新しい追加株式買戻しプログラムを発表しました。このプログラムに基づき、私たちは
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クラスAの普通株式の発行済み株式を最大5,000万ドルまで買い戻すことができます。この新しい承認は、2023年3月21日現在、以前の2,500万ドルの承認で未払いの510万ドルに追加されたものです。当社は、買戻しプログラムに基づいて株式を購入する義務を負いません。買戻しは、事前の通知なしにいつでも停止または中止される場合があります。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
アイテム 6.展示品
以下の展示品は、該当する場合、このレポートの一部として、参考資料として提出、提供、または組み込まれています。
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展示番号 |
| 説明 |
3.1 | 2023年5月8日付けのセレクト・ウォーター・ソリューションズ社の5回目の修正および改訂された設立証明書（2023年5月8日に提出されたセレクト・ウォーター・ソリューションズ社のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙3.1を参照してここに組み込まれています）。 | |
3.2 | 2023年5月8日付けのセレクト・ウォーター・ソリューションズ社の第3回改正および改訂された細則（2023年5月8日に提出されたセレクト・ウォーター・ソリューションズ社のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙3.2を参照してここに組み込まれています）。 | |
*31.1 | 1934年の証券取引法に基づく規則13a-14および15d-14で義務付けられている最高経営責任者の証明書。 | |
*31.2 | 1934年の証券取引法に基づく規則13a-14および15d-14で義務付けられている最高財務責任者の証明書。 | |
**32.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された18 U.S.C. 1350に基づく最高経営責任者の認定。 | |
**32.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された18 U.S.C. 1350に基づく最高財務責任者の認定。 | |
*101 | 2023年9月30日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書にあるインラインXBRL形式の次の財務諸表：（i）連結貸借対照表、（ii）連結営業諸表、（ii）連結包括利益計算書、（iv）連結資本変動計算書、（v）連結キャッシュフロー計算書、および（vi）連結財務諸表の注記。 | |
104 | 表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。 |
*ここに提出
**付属品
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署名
取引法第13条または第15（d）条の要件に従い、登録者は、正式に承認された署名者によるこの報告書への署名を自分に代わって行いました。
セレクト・ウォーター・ソリューションズ株式会社 | ||
日付：2023年11月1日 | 作成者: | /s/ ジョン・D・シュミッツ |
ジョン・D・シュミッツ | ||
会長、社長兼最高経営責任者 | ||
日付：2023年11月1日 | 作成者: | /s/ ニック・スワイカ |
ニック・スワイカ | ||
上級副社長兼最高財務責任者 | ||
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