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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
____________________________
フォーム 10-Q
____________________________

☒1934年の証券取引法の第13条または第15 (d) 条に基づく四半期報告書
 
四半期終了時 2023年9月30日

または
 
☐1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行報告書
 
からへの移行期間中

コミッションファイル番号: 001-38897
____________________________
ファストリー株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
____________________________
デラウェア州27-5411834
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織）		(IRS) 雇用主
識別番号)
475ブラナンストリート、スイート300
サンフランシスコ, カリフォルニア州94107
(主要行政機関の住所) (郵便番号)

(844) 432-7859
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

該当なし
（前回の報告以降に変更された場合は、以前の名前、以前の住所、または元の会計年度）
____________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
クラスAの普通株式、額面0.00002ドルずっとニューヨーク証券取引所

登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい ☒いいえ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒いいえ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒アクセラレーテッド・ファイラー☐
非加速ファイラー☐小規模な報告会社☐
新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ☒

2023年10月27日の時点で、 130.8登録者のクラスA普通株式の100万株が発行されました。

1

目次
ページ
パート I-財務情報
アイテム 1.
財務諸表 (未監査)
5
2023年9月30日および2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表
5
2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月間の要約連結営業諸表
6
2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月間の包括損失の要約連結計算書
7
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の要約連結株主資本計算書
8
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の要約連結キャッシュフロー計算書
10
要約連結財務諸表の注記
12
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
35
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
52
アイテム 4.
統制と手続き
52
パート II-その他の情報
54
アイテム 1.
法的手続き
54
アイテム 1A.
リスク要因
54
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
91
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
91
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
91
アイテム 5.
その他の情報
91
アイテム 6.
展示品
93
署名
94

2


将来の見通しに関する記述に関する特記事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書には、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27A、および改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21E（「取引法」）の意味における、重大なリスクと不確実性を伴う私たちと私たちの業界に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。このレポートに含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、当社の将来の経営成績と財政状態、事業戦略、将来の事業に関する経営計画と目標に関する記述を含め、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、将来の見通しに関する記述は、「予測する」、「信じる」、「継続する」、「できる」、「設計する」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「できる」、「する」、「する」、「する」、「する」、「ターゲット」、またはこれらの用語などの否定などの言葉で識別されることがあります。似たような表現。
将来の見通しに関する記述は、経営陣の信念と仮定、および現在入手可能な情報に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述には、「リスク要因」というタイトルのセクションや、このフォーム10-Qの四半期報告書の他の部分に記載されているリスクを含め、既知および未知のリスク、不確実性、仮定などが含まれます。
•プラットフォームの欠陥、中断、停止、パフォーマンスの遅延、または同様の問題。
•新しい企業顧客を引き付け、既存の企業顧客に当社のプラットフォームを引き続き使用してもらい、利用を増やすことができるという当社の能力。
•当社の主要顧客の1人以上による潜在的な損失または使用量の大幅な削減。
•コンポーネントの遅延、不足、価格の上昇。
•私たちの限られた営業履歴と営業損失の歴史。
•セキュリティ対策、または当社が依存する第三者のセキュリティ対策が侵害される可能性、または当社の情報技術、ソフトウェア、サービス、ネットワーク、通信、またはデータのセキュリティ、機密性、完全性、可用性が侵害されたり、制限されたり、機能しなくなったりする可能性。
•新製品を効率的に開発・販売し、急速に変化する技術、進化する業界標準、変化する規制、変化する顧客のニーズ、要件、好みに効果的に対応する能力。
•収益を正確に予測し、支出を管理する当社の能力。
•マーケティングおよび販売能力を効果的に開発および拡大する当社の能力。
•既存の競合他社や新規市場参入者と効果的に競争する当社の能力
•ブランドを維持し強化する当社の能力。
•買収、戦略的投資、パートナーシップ、または提携を特定して統合する当社の能力。
•資格のある従業員と主要人材を引き付けて維持する当社の能力。
•上級管理職やその他の主要な従業員を含む、高度に熟練した人材の業績に依存していること、およびそのような人材の1人以上、またはかなりの数のチームメンバーの喪失または異動。
•集団訴訟やその他の訴訟問題への私たちの関与の可能性、そして
•株価の変動性、および当社のクラスA普通株式の価値の下落の可能性。
前述のリストには、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれていない可能性があることに注意してください。
3

フォーム10-Qのこの四半期報告書の他のセクションには、当社の事業および財務実績に悪影響を及ぼす可能性のあるその他の要因が含まれている場合があります。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を展開しています。新しいリスク要因が随時出現するため、経営陣がすべてのリスク要因を予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因または要因の組み合わせによって実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれる、または暗示されているものとどの程度異なる可能性があるかを評価することもできません。
将来の出来事の予測として、将来の見通しに関する記述を当てにするべきではありません。将来の見通しに関する記述に反映されている出来事や状況が達成または発生することを保証することはできません。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の結果、活動レベル、業績、成果を保証することはできません。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、理由の如何を問わず、この報告の日付以降に将来の見通しに関する記述を公に更新する義務、またはこれらの記述を実際の結果または当社の期待の変化に適合させる義務を負いません。フォーム10-Qのこの四半期報告書と、フォーム10-Qのこの四半期報告書で参照し、この報告書の別紙として提出した文書は、私たちの実際の将来の成果、活動レベル、業績、および成果は、私たちが期待するものと大きく異なる可能性があることを理解した上で提出してください。私たちは、すべての将来の見通しに関する記述をこれらの注意書きで締めくくります。
さらに、「私たちが信じている」という記述やそれに類する記述は、関連する主題に関する私たちの信念や意見を反映しています。これらの記述は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の提出日時点で当社が入手できる情報に基づいており、そのような情報はそのような記述の合理的な根拠となると考えていますが、そのような情報は限定的または不完全である可能性があり、入手可能なすべての関連情報について徹底的な調査または検討を行ったことを示すために私たちの声明を読むべきではありません。これらの記述は本質的に不確実であり、投資家はこれらの記述に過度に依存しないように注意する必要があります。
投資家やその他の人々は、投資家向け広報ウェブサイト（www.fastly.com/investors）、証券取引委員会への提出書類、コーポレートX（旧称Twitter）アカウント（@Fastly）、ブログ（www.fastly.com/blog）、ウェブキャスト、プレスリリース、電話会議を使用して、重要なビジネスおよび財務情報を投資家に発表する場合があることに注意してください。私たちは、ウェブサイトを含むこれらの媒体を使用して、当社、当社の製品、およびその他の問題について投資家や一般の人々に伝えています。これらの媒体で提供する情報は、重要な情報と見なされる可能性があります。したがって、投資家や私たちに関心のある他の人には、これらのチャネルを通じて私たちが提供している情報を確認することをお勧めします。
4


パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表
ファストリー株式会社
要約連結貸借対照表
(千単位)
(未監査)
2023年9月30日の時点で2022年12月31日現在
資産
流動資産：
現金および現金同等物$270,300 $143,391 
市場性のある証券、現在の証券158,055 374,581 
売掛金、信用損失引当金を差し引いた金額6,340と $5,029それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で
98,622 89,578 
前払費用およびその他の流動資産24,481 28,933 
流動資産合計551,458 636,483 
資産および設備、純額171,914 180,378 
オペレーティングリースの使用権資産、純額52,927 68,440 
グッドウィル670,356 670,185 
無形資産、純額67,375 82,900 
市場性のある証券、非流動証券32,280 165,105 
その他の資産94,353 92,622 
総資産$1,640,663 $1,896,113 
負債と株主資本
流動負債:
買掛金$5,723 $4,786 
未払費用56,595 61,161 
ファイナンスリース負債、流動負債19,250 28,954 
オペレーティングリース負債、流動負債21,533 23,026 
その他の流動負債40,234 34,394 
流動負債合計143,335 152,321 
長期債務472,823 704,710 
ファイナンスリース負債、非流動負債3,860 15,507 
オペレーティングリース負債、非流動負債47,775 61,341 
その他の長期負債4,298 7,076 
負債総額672,091 940,955 
コミットメントと不測の事態（注10）
株主資本:
普通株式2 2 
追加払込資本1,781,870 1,666,106 
その他の包括損失の累計(1,934)(9,286)
累積赤字(811,366)(701,664)
株主資本の総額 968,572 955,158 
負債総額と株主資本 $1,640,663 $1,896,113 


添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

5

ファストリー株式会社
要約連結営業明細書
（千単位、1株あたりのデータを除く）
(未監査)
3 か月が終わりました
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
収益$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
収益コスト61,730 55,825 177,657 166,206 
売上総利益66,086 52,679 190,554 147,198 
営業経費:
研究開発39,068 38,957 113,920 118,111 
セールスとマーケティング51,043 47,006 143,111 135,246 
一般と管理30,001 32,481 84,651 91,578 
減損費用
4,316 — 4,316 — 
営業費用の合計124,428 118,444 345,998 344,935 
事業による損失(58,342)(65,765)(155,444)(197,737)
負債の消滅による純利益— — 36,760 54,391 
利息収入4,908 1,967 13,602 4,150 
支払利息(862)(1,381)(3,307)(4,533)
その他の収益（費用）、純額(16)1,877 (1,069)(75)
所得税費用控除前損失(54,312)(63,302)(109,458)(143,804)
所得税費用（給付）
(1)118 244 317 
純損失$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
普通株主に帰属する1株当たりの純損失（基本および希薄化後）$(0.42)$(0.52)$(0.86)$(1.19)
普通株主に帰属する1株当たりの純損失の計算に使用される加重平均株式（基本株式、希薄化後）129,873 122,339 127,735 121,094 

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


6

ファストリー株式会社
要約連結包括損失計算書
(千単位)
(未監査)
3 か月が終わりました
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
純損失$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
その他の包括利益 (損失):
外貨換算調整(8)(22)550 (192)
売却可能証券への投資による利益（損失）1,226 (114)6,802 (9,859)
その他の包括利益 (損失) の合計$1,218 $(136)$7,352 $(10,051)
包括的損失$(53,093)$(63,556)$(102,350)$(154,172)

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
7

ファストリー株式会社
要約連結株主資本計算書
(単位:千単位、未監査)
2023年9月30日に終了した3か月間
普通株式追加の入金
資本		その他の包括損失の累計累積
赤字		株主資本の総額
株式金額
2023年6月30日の残高129,027 $2 $1,747,959 $(3,152)$(757,055)$987,754 
既得株式オプションの行使144 — 1,137 — — 1,137 
制限付株式ユニットの権利確定1,511 — — — — — 
株式報酬制度— — 32,774 — — 32,774 
純損失— — — — (54,311)(54,311)
その他の包括利益— — — 1,218 — 1,218 
2023年9月30日の残高130,682 $2 $1,781,870 $(1,934)$(811,366)$968,572 

2022年9月30日に終了した3か月間
普通株式追加の入金
資本		その他の包括損失の累計累積
赤字		株主資本の総額
株式金額
2022年6月30日時点の残高121,885 $2 $1,597,869 $(12,542)$(591,591)$993,738 
既得株式オプションの行使88 — 555 — — 555 
制限付株式ユニットの権利確定835 — — — — — 
譲渡制限付株式報奨の発行37 — — — — — 
株式報酬制度— — 36,242 — — 36,242 
純損失— — — — (63,420)(63,420)
その他の包括損失— — — (136)— (136)
2022年9月30日時点の残高122,845 $2 $1,634,666 $(12,678)$(655,011)$966,979 

8

2023年9月30日に終了した9か月間
普通株式追加の入金
資本		その他の包括損失の累計累積
赤字		株主資本の総額
株式金額
2022年12月31日現在の残高124,336 $2 $1,666,106 $(9,286)$(701,664)$955,158 
既得株式オプションの行使265 — 2,008 — — 2,008 
制限付株式ユニットの権利確定4,191 — — — — — 
ボーナスプログラムに関連する制限付株式ユニットの発行1,193 — 16,599 — — 16,599 
ESPPに基づいて発行された株式697 — 4,977 — — 4,977 
株式報酬制度— — 92,180 — — 92,180 
純損失— — — — (109,702)(109,702)
その他の包括利益— — — 7,352 — 7,352 
2023年9月30日の残高130,682 $2 $1,781,870 $(1,934)$(811,366)$968,572 
2022年9月30日に終了した9か月間
普通株式追加払込資本その他の包括損失の累計累積赤字株主資本の総額
株式金額
2021年12月31日時点の残高118,811 $2 $1,527,468 $(2,627)$(510,890)$1,013,953 
既得株式オプションの行使1,712 — 5,324 — — 5,324 
制限付株式ユニットの権利確定1,918 — — — — — 
譲渡制限付株式報奨の発行112 — — — — — 
ESPPに基づいて発行された株式292 — 2,962 — — 2,962 
株式報酬制度— — 98,912 — — 98,912 
純損失— — — — (144,121)(144,121)
その他の包括損失— — — (10,051)— (10,051)
2022年9月30日時点の残高122,845 $2 $1,634,666 $(12,678)$(655,011)$966,979 



添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
9

ファストリー株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(単位:千単位、未監査)
9月30日に終了した9か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
純損失$(109,702)$(144,121)
純損失を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整：
減価償却費38,015 31,248 
無形資産の償却15,525 16,114 
非現金リース費用17,227 19,655 
債務割引および発行費用の償却2,020 2,454 
繰延契約費用の償却11,253 6,020 
株式報酬制度100,856 114,378 
信用損失引当金1,311 1,782 
財産および設備の処分による損失505 854 
投資の償却と割引とプレミアムの増加344 2,622 
オペレーティングリースの使用権資産の減損588 — 
減損費用
4,316 — 
負債の消滅による純利益(36,760)(54,391)
その他の調整(257)(292)
営業資産および負債の変動：
売掛金(10,355)(10,071)
前払費用およびその他の流動資産4,602 (5,787)
その他の資産(16,269)(19,904)
買掛金1,258 (3,457)
未払費用(6,253)4,490 
オペレーティングリース負債(16,937)(18,443)
その他の負債6,452 (655)
営業活動によって提供された（使用された）純現金7,739 (57,504)
投資活動によるキャッシュフロー:
有価証券の購入(73,091)(355,479)
有価証券の売却775 161,853 
有価証券の満期428,125 440,737 
事業買収、取得した現金を差し引いたもの— (27,745)
物件や設備を購入するための前払い— (31,274)
資産および設備の購入(8,283)(11,446)
不動産および設備の売却による収入49 366 
資本ベースの社内使用ソフトウェア(15,390)(13,856)
投資活動によって提供される純現金332,185 163,156 
財務活動によるキャッシュフロー:
借金の消滅のために支払われた現金(196,934)(177,082)
ファイナンスリース負債の返済(21,243)(18,105)
権利確定条件に先立って売却された制限付株式に対して受け取った現金— 10,655 
制限付株式の早期売却で支払われた現金— (10,655)
事業買収のための繰延対価の支払い(4,393)— 
既得株式オプションの行使による収入2,008 5,324 
従業員株式購入制度による収入7,009 5,726 
財務活動に使用された純現金(213,553)(184,137)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付現金に及ぼす影響538 (429)
現金、現金同等物、および制限付現金の純増加126,909 (78,914)
現金、現金同等物、および期首制限付現金143,541 166,961 
現金、現金同等物、および期末制限付現金$270,450 $88,047 

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

10







ファストリー株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書—続き
(千単位)
(未監査)
9月30日に終了した9か月間
20232022
キャッシュフロー情報の補足開示:
利息として支払われた現金$1,286 $1,969 
受け取った払い戻しを差し引いた所得税に支払われた現金$369 $225 
ファイナンスリースの利息に支払われた現金 $1,103 $— 
まだ現金で支払われていない物件や備品の追加費用$519 $8,497 
内部使用ソフトウェアに資本化された株式ベースの報酬$6,912 $6,034 
オペレーティングリース義務と引き換えに取得した資産$1,324 $28,788 
ファイナンスリース債務と引き換えに取得した資産$— $23,521 
変更と解約に伴うオペレーティングリースの資産と負債の純非現金変動$(978)$3,132 
企業結合に伴う購入対価、発生したが支払われていない$— $8,000 
企業結合に関連する費用、発生したが支払われていない費用$— $30 
プリペイド資本設備の導入$1,664 $926 
キャッシュフロー計算書に示されている現金、現金同等物、制限付現金の調整：
現金および現金同等物$270,300 $87,897 
制限付現金、現行150 150 
現金、現金同等物、および制限付現金の合計$270,450 $88,047 



添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


11


1.     ビジネスの性質
Fastly, Inc. は、顧客のアプリケーションをエンドユーザーにできるだけ近い場所で処理、提供、保護できるエッジクラウドプラットフォームを構築しました。2023年9月30日現在、会社のエッジネットワークは広範囲に及んでいます 79世界中の市場。同社は2011年にデラウェア州で設立され、カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置いています。
本書で使用されている「Fastly」、「当社」、「当社」および類似の用語には、文脈上別段の定めがない限り、Fastly, Inc. およびその子会社が含まれます。
2.     重要な会計方針の要約
プレゼンテーションと統合の基礎
添付の要約連結財務諸表と脚注は、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って作成されており、2023年2月27日に証券取引委員会（「SEC」）に提出された2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に適用されるものとすべての重要な点で一致しています。会社の要約連結財務諸表には、その会計と完全子会社が含まれています。連結により、重要な会社間残高と取引はすべてなくなりました。
会社の要約連結財務諸表は未監査ですが、四半期決算の公正な提示に必要な通常の定期的な調整がすべて含まれています。会社の要約連結財務諸表は、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの会社の年次報告書の監査済み連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。
前期のプレゼンテーションを現在の期間のレポートに合わせるために、プレゼンテーションにいくつかの変更が加えられました。当社は、ファイナンスリースラインで支払われた利息を他の負債、運転資本の変更、およびオペレーティングリース負債の変更に関連する非キャッシュリース費用の構成要素を、連結キャッシュフロー計算書の営業キャッシュフロー内のオペレーティングリース負債、運転資本の変動に統合するために、いくつかの表示上の変更を行いました。このような再分類は、要約連結貸借対照表、総収益、営業利益、純利益、または営業活動、投資または財務活動によるキャッシュフローには影響しませんでした。
見積もりの使用
GAAPに準拠した要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産、負債、収益、費用と費用、および関連する開示額に影響を与える見積もり、判断、および仮定を行う必要があります。実際の結果と結果は、会社の見積もり、判断、仮定と大きく異なる場合があります。これらの財務諸表で使用される重要な見積もり、判断、および仮定には、収益、売掛金および関連準備金、内部使用ソフトウェア開発コスト、会社のリース負債に関連する増分借入金利に関連するものが含まれますが、これらに限定されません。 企業結合中に取得した資産と引き受けた負債の公正価値、取得した無形資産と資産と設備の耐用年数、会社の長期資産と報告単位の公正価値、所得税準備金、株式ベースの報酬の会計処理。見積もりは、状況、事実、経験の変化に照らして定期的に見直されます。見積もりの大幅な修正の影響は、変更期間中および将来的には見積もりの変更日からの連結財務諸表に反映されます。
重要な会計方針
2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の「注記2 — 重要な会計方針の要約」に記載されているものと比較して、会社の重要な会計方針に重要な変更はありません。
最近採択され発行された会計申告書
当社は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、新しい会計上の声明を採択していません。最近発行されたその他の会計報告は、要約された連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えられていません。
12

信用リスクの集中

会社を信用リスクの集中にさらす可能性のある金融商品は、主に現金、現金同等物、有価証券、売掛金です。
当社の現金、現金同等物、および有価証券は、主に銀行預金、マネーマーケットファンド、投資適格コマーシャルペーパー、社債および社債、米国財務省証券、地方証券、外国政府証券、超国家証券、および当社が信用状態が高いと考える主要金融機関に保有されている資産担保証券で構成されていました。その投資戦略の主な焦点は、資本を保護し、流動性要件を満たすことです。会社の投資方針は、1つの金融機関または商業発行体との信用供与額を制限しています。当社は、連邦保険の限度額を超える預金を連邦保険付き金融機関に保管しています。貸借対照表に記録されている範囲で、現金および現金同等物を保有する金融機関による債務不履行が発生した場合、会社は信用リスクにさらされます。当社はそのような口座で損失を被ったことはなく、歴史的に複数の金融機関で現金を管理してきましたが、2023年3月に現金および現金同等物を複数の口座に保有していたシリコンバレー銀行（「SVB」）の破綻により、連邦預金保険公社（「FDIC」）がすべての預金を完全に保護する方法でSVBの決済を完了する前に、会社は限られた信用リスクにさらされていました。編集者。
売掛金に関する信用リスクの集中は、主に当社が多額の売上を上げている特定の顧客に限られています。会社の顧客基盤は、いくつかの業界に分散した地理的に分散した多数の顧客で構成されています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、1人の顧客が 12% と 9それぞれ、会社の収益の％。この顧客は次のことも確認しました 162023年9月30日現在の会社の売掛金残高の％。この顧客は、他の関連顧客とともに、ストリーミングエンターテイメント分野の単一企業の事業単位であり、総収益は 14% と 112023年9月30日に終了した3か月と9か月間の会社の収益の％。同じアフィリエイトのお客様が 合計金額 20%現在の会社の売掛金残高の 2023年9月30日.

2022年9月30日に終了した3か月と9か月で、会社の収益の10％を超える顧客は1人もいませんでした。 上記の段落で前述したように、同じ提携顧客の合計金額は 12% と 112022年9月30日に終了した3か月と9か月間の会社の収益の％。同じアフィリエイトのお客様が 合計金額 15現在の会社の売掛金残高の％ 2022年12月31日. 2022年12月31日現在、売掛金残高の10％を超える顧客は1人もいません。
3.     収益
地域別の収益は、顧客の請求先住所に基づいています。米国を除いて、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月の両方で、収益の10％以上を占めた国は他にありません。 次の表は、地域別の会社の純収益を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
(千単位)
米国$93,422 $80,173 $268,660 $231,838 
アジアパシフィック18,935 14,365 52,633 38,954 
ヨーロッパ10,493 9,536 31,877 28,131 
その他すべて4,966 4,430 15,041 14,481 
総収入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
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会社の収益の大部分は企業の顧客によるものです。2023年の第1四半期に、当社は、総顧客数、企業顧客数、および関連する指標を含む顧客数指標を計算する方法論（「新しい方法論」）を更新しました。
以前の方法論では、企業の顧客は収益が$を超える顧客と定義されていました100,000過去12か月間。 次の表は、以前の方法論に基づいた、企業顧客と非企業顧客の会社の純収益を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
(千単位)
企業のお客様$116,193 $97,265 $333,445 $279,619 
企業以外のお客様11,623 11,239 34,766 33,785 
総収入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
新しい方法論では、企業顧客とは、当四半期の年間収益が$を超える顧客と定義されます100,000。これは、四半期内の各顧客の収益の合計に4を掛けて計算されます。 次の表は、新しい方法論に基づいた、企業顧客と非企業顧客の会社の純収益を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
(千単位)
企業のお客様$117,327 $98,497 $337,359 $283,621 
企業以外のお客様10,489 10,007 30,852 29,783 
総収入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
契約残高
収益認識のタイミングは、顧客への請求のタイミングと異なる場合があります。会社には、顧客に請求書を送り、売掛金を記録する際、無条件に対価を支払う権利があります。会社は、請求前に収益が確認されたときに、契約資産または売掛金を記録します。当社は、請求書発行後に収益が計上されたときに、契約負債、つまり繰延収益を記録します。
繰延収益には、収益が認識されていない顧客に請求された金額が含まれ、エッジクラウドプラットフォームの使用量の未収部分と、会社のセキュリティサブスクリプションサービスの顧客への請求で構成されます。年間サブスクリプションについて請求されたが徴収されなかった金額は、売掛金と前受収益、またはサービスを顧客に提供したかどうかに応じて収益に記録されます。 会社の支払い条件は契約の種類によって異なり、通常30日から90日の範囲です。
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の会社の契約資産と契約負債を示しています。
2023年9月30日の時点で2022年12月31日現在
(千単位)
契約資産
$409 $19 
契約負債$37,459 $30,544 
14

次の表は、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間に認識された収益を、期間の初めに契約負債に含まれていた金額から示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
(千単位)
期首に契約負債に含まれていた金額から、その期間に計上された収益$12,279 $10,627 $27,616 $23,231 
残りの履行義務
2023年9月30日の時点で、未履行または部分的に履行されていない残りの履行義務に割り当てられた契約の取引価格の総額は$でした247.6百万。この金額には、顧客との現在の契約期間における将来の約束収益と、関連する履行義務が履行されていない請求された対価から生じる繰延収益が含まれます。当社は、当初の契約期間が1年以下のサービス契約の残りの履行義務に関する特定の情報を提供しないことを選択しました。2023年9月30日の時点で、当社はおよその認識を見込んでいます 82次の期間における残りの履行義務の割合 12数ヶ月。会社と顧客との一般的な契約期間は1年ですが、条件は契約によって異なる場合があります。
契約を結ぶための費用
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、契約を取得するための会社の費用は次のとおりです。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
(千単位)
繰延契約費用、純額$60,634 $50,523 
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間に、当社は$を認識しました4.1百万と $2.0繰延契約費用に関連する償却は、それぞれ数百万です。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に、当社は$を認識しました11.3百万と $6.0繰延契約費用に関連する償却は、それぞれ数百万です。これらの費用は、添付の要約連結営業諸表の販売およびマーケティング費用に記録されています。
15

4.     投資と公正価値の測定
会社の現金、現金同等物、および有価証券の合計は、次のものでした。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
(千単位)
現金および現金同等物:
現金$29,010 $46,516 
マネー・マーケット・ファンド216,378 96,875 
米国財務省証券$24,912 $— 
現金および現金同等物の合計(1)
$270,300 $143,391 
市場性のある証券:
米国財務省証券$73,755 $287,988 
社債と債券84,300 71,744 
資産担保証券— 175 
地方証券— 2,221 
外国政府と超国家証券— 12,453 
有価証券の合計、流動性(2)
$158,055 $374,581 
社債と債券31,321 140,949 
資産担保証券959 24,156 
有価証券の合計、非流動性(3)
$32,280 $165,105 
市場性のある有価証券の合計$190,335 $539,686 
現金、現金同等物および有価証券の総額$460,635 $683,077 
(1) 会社の現金同等物には、当初の満期日が3か月以下の投資が含まれます。
(2) 当社は、有価証券を流動有価証券として分類しています。その有価証券の保有期間が12か月未満の場合。
(3) 当社は、有価証券を非流動有価証券に分類し、その有価証券を12か月以上保有する予定です。
16

売却可能な投資
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在、添付の要約連結貸借対照表で有価証券として分類されている売却可能証券に関連する調整費用、未実現損益総額、および公正価値をまとめたものです。
2023年9月30日の時点で
償却済み
費用		グロス
未実現
利得		グロス
未実現
損失		フェア
価値
(千単位)
米国財務省証券$73,753 $2 $— $73,755 
社債と債券117,470 — (1,849)115,621 
資産担保証券961 — (2)959 
地方証券— — — — 
売却可能な投資総額は$192,184 $2 $(1,851)$190,335 
2022年12月31日現在
償却済み
費用		グロス
未実現
利得		グロス
未実現
損失		フェア
価値
(千単位)
米国財務省証券$291,685 $— $(3,697)$287,988 
社債と債券217,187 — (4,494)212,693 
資産担保証券24,617 — (286)24,331 
地方証券2,322 — (101)2,221 
外国政府と超国家証券12,522 — (69)12,453 
売却可能な投資総額は$548,333 $— $(8,647)$539,686 
2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月と9か月間に、その他の包括利益（損失）の累積からその他の収益に再分類された有価証券の売却による実質的な実現損益はありませんでした。ありました 402023年9月30日時点で12か月以上連続損失状態にある有価証券、および 762022年12月31日現在、12か月以上連続して損失状態にある有価証券。投資は定期的に見直され、一時的な減損以外の可能性が特定されます。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は要約された連結営業諸表に有価証券の減損費用を記録しませんでした。当社は減損有価証券を売却するつもりはないので、有価証券には減損損失は計上されていません。また、償却原価ベースの回収前に減損証券を売却する必要もないでしょう。さらに、当社は、投資の公正価値の低下は信用関連の要因によるものではないと判断しました。
金融商品の公正価値
銀行に保管されている現金、売掛金、買掛金など、会社の特定の金融商品については、帳簿金額は満期が短いため公正価値に近いため、以下の公正価値表からは除外されています。
公正価値とは、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において、資産または負債の元本または最も有利な市場で負債（出口価格）を譲渡するために支払われる交換価格として定義されます。公正価値の測定に使用される入力が次のように優先順位付けされる3段階の公正価値階層があります。
17

レベル1 — 同一の資産または負債の活発な市場における相場価格など、観察可能なインプット
レベル2 — レベル1以外の直接的または間接的に観察可能なインプット（類似の資産または負債の見積もり価格、活動していない市場の相場価格、または資産または負債の実質的に全期間にわたって観察可能な、または観察可能な市場データによって裏付けられるその他のインプット）。そして
レベル3-市場活動にほとんどまたはまったく支えられていない観察不可能なインプット。経営者の判断や見積もりが必要です。
当社は、現金同等物、有価証券、制限付現金を公正価値で測定しています。当社は、現金同等物、有価証券、制限付現金をレベル1またはレベル2に分類しています。これは、これらの投資を、相場市場価格、または市場で観察可能なインプットを活用した代替価格源およびモデルを使用して評価するためです。
当社は、社債と債券、米国財務省証券、外国政府証券、超国家証券、資産担保証券で構成される投資を公正価値階層のレベル2に分類しています。これらの証券の公正価値は、主に観察可能な市場データまたは類似商品の相場市場価格によって裏付けられる、拘束力のない市場コンセンサス価格に基づくインプットを使用して価格設定されているためです。
定期的に公正価値で測定および記録される金融資産と負債は、次の種類の商品で構成されていました。
2023年9月30日の時点で
レベル 1レベル 2レベル 3合計
(千単位)
現金同等物:
マネー・マーケット・ファンド$216,378 $— $— $216,378 
米国財務省証券$— $24,912 $— $24,912 
現金同等物の合計216,378 24,912 — 241,290 
市場性のある証券:
社債と債券— 115,621 — 115,621 
米国財務省証券— 73,755 — 73,755 
地方証券— — — — 
資産担保証券— 959 — 959 
外国政府と超国家証券— — — — 
市場性のある有価証券の合計— 190,335 — 190,335 
制限付き現金:
制限付現金、現行150 — — 150 
制限付き現金の総額150 — — 150 
金融資産総額$216,528 $215,247 $— $431,775 
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2022年12月31日現在
レベル 1レベル 2レベル 3合計
(千単位)
現金同等物:
マネー・マーケット・ファンド$96,875 $— $— $96,875 
現金同等物の合計96,875 — — 96,875 
市場性のある証券:
米国財務省証券— 287,988 — 287,988 
社債と債券— 212,693 — 212,693 
資産担保証券— 24,331 — 24,331 
地方証券— 2,221 — 2,221 
外国政府と超国家証券— 12,453 — 12,453 
市場性のある有価証券の合計— 539,686 — 539,686 
制限付き現金:
制限付現金、現行150 — — 150 
制限付き現金の総額150 — — 150 
金融資産総額$97,025 $539,686 $— $636,711 
制限付き現金は$でした0.22023年9月30日と2022年12月31日の両方の時点で百万です。制限付現金残高は、会社の現金で担保されたリース契約に関連する信用状で構成されていました。2023年9月30日と2022年12月31日現在の金額は、どちらも会社の貸借対照表では現在の金額として分類されていました。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月から9か月間、レベル1とレベル2の間、またはレベル2とレベル3の間で公正価値で測定された資産および負債の移転はありませんでした。
5.     ビジネスコンビネーション
グリッチ株式会社
2022年5月18日、当社は買収しました 100開発者プロジェクト管理ツールを専門とするソフトウェア会社であるGlitch, Inc.（「Glitch」）の議決権持分の％（ドル）34.9百万の現金、そのうち$8.0100万ドルは、合併契約の条件に基づく補償請求の担保として差し押さえられました（「ホールドバック」）。2023年9月30日に終了した9か月間、$4.1100万ドルのホールドバックがグリッチの特定の株主に分配され、残りは分配されます 24買収締切日から数ヶ月。この買収により、開発者コミュニティにおける会社のブランド認知度が拡大し、会社のソフトウェアスタックの一層での革新が容易になるため、会社の既存の製品提供が強化されます。

会社はこの取引を企業結合として会計処理しました。購入価格は、特定された無形資産の推定公正価値であるドルに基づいて割り当てられました2.0百万、現金1.6百万およびその他の純資産0.6百万、そしてドルののれん32.5百万。

のれんは主に、グリッチのテクノロジー製品の買収によって生み出された相乗効果の価値によるものでした。のれんは所得税の目的で控除できません。
識別可能な有限の無形資産は、次のもので構成されていました（千単位）。
合計推定耐用年数（年単位）
開発技術$630 4
顧客との関係760 3
商号610 4
取得した無形資産の合計です$2,000 
19

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月の両方で、私たちはしました いいえ買収関連の費用は一切発生しません。2023年9月30日に終了した9か月間、私たちはしました じゃない買収関連費用が発生する。2022年9月30日に終了した9か月間、私たちはドルを発生させました2.0100万ドルの買収関連費用。取得した無形資産の合計加重平均償却期間は 3.6年。
買収日から、グリッチの財務結果は会社の要約連結財務諸表に含まれており、重要ではありません。過去の結果は、提示されたどの期間の要約連結財務諸表にとっても重要ではないため、見積収益と経営成績は提示されていません。
6.     貸借対照表情報
資産および設備、純額
資産および設備、純額は以下のとおりです。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
(千単位)
コンピュータとネットワーク機器$215,330 $225,009 
借地権の改善8,565 8,374 
家具と備品2,055 1,792 
オフィス機器1,228 1,176 
社内使用ソフトウェア88,658 66,488 
資産および設備、総額$315,836 $302,839 
減価償却累計額と償却額(143,922)(122,461)
資産および設備、純額$171,914 $180,378 
2023年9月30日に終了した3か月間に、当社は$の減損費用を計上しました4.3百万、そのうち$3.0百万は資産と設備に関するもので、純額と$1.3100万は、不動産や設備の購入のための前払いに関連しています。償却は主に、会社が使用する予定のないソフトウェアを含む過剰なコンピューターとネットワーク機器に関連していたため、放棄されました。減損費用は、要約された連結営業諸表の減損費用に含まれています。ありました いいえ2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の減損。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の資産および設備の減価償却は約$でした13.1百万と $10.7それぞれ百万。これらの金額には、約$の社内使用ソフトウェア費用の資本化償却費が含まれていました。3.8百万と $2.42023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の資産および設備の減価償却は約$でした38.0百万と $31.2それぞれ百万。これらの金額には、約$の社内使用ソフトウェア費用の資本化償却費が含まれていました。9.9百万と $6.02023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の要約連結貸借対照表にある社内使用ソフトウェア費用の資本化前残高は約$でした57.7百万と $45.5それぞれ百万。
当社は、機器ファイナンスリースを通じて、さまざまな第三者から特定のネットワーク機器をリースしています。2023年9月30日および2022年12月31日現在の当社のネットワーク機器資産には、合計$が含まれています74.7百万と $77.3ファイナンスリース契約に基づいてそれぞれ100万を取得しました。これらのリースは資産と設備で資産計上され、ファイナンスリースに基づく資産の関連償却は減価償却費に含まれます。ファイナンスリースに基づく関連ネットワーク機器資産の減価償却累計額は$でした36.4百万と $28.12023年9月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ百万です。
20

その他の資産
その他の資産は以下で構成されていました。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
(千単位)
繰延契約費用、純額$60,634 $50,523 
物件や設備を購入するための前払い31,516 37,013 
その他の資産2,203 5,086 
その他総資産$94,353 $92,622 
未払費用
未払費用は以下のとおりです。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
(千単位)
未払報酬および関連給付$17,123 $20,204 
未払ボーナス14,909 15,818 
発生したコロケーションと帯域幅のコスト16,081 10,448 
その他の納税義務
4,811 8,698 
その他の未払負債3,671 5,993 
未払費用の合計$56,595 $61,161 
その他の流動負債
その他の流動負債は次のとおりです。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
(千単位)
繰延収益$33,253 $28,047 
未払いのコンピューターとネットワーク機器1,915 1,467 
ホールドバックは支払えます3,771 4,013 
その他の流動負債1,295 867 
その他の流動負債合計$40,234 $34,394 
21

その他の包括利益 (損失) の累計
2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月間、税引後のその他の包括的（損失）収入の累計の構成要素は次のとおりです（千単位）。

外貨換算 売却可能な投資その他の包括利益 (損失) の累計
バランス、2023年6月30日$(19)$(3,133)$(3,152)
その他の包括利益(8)1,226 1,218 
バランス、2023年9月30日$(27)$(1,907)$(1,934)
外貨換算 売却可能な投資その他の包括利益 (損失) の累計
バランス、2022年6月30日$(555)$(11,987)$(12,542)
その他の包括利益 (損失)(22)(114)(136)
バランス、2022年9月30日$(577)$(12,101)$(12,678)
外貨換算 売却可能な投資その他の包括利益 (損失) の累計
残高、2022年12月31日$(577)$(8,709)$(9,286)
その他の包括利益550 6,802 7,352 
バランス、2023年9月30日$(27)$(1,907)$(1,934)
外貨換算 売却可能な投資その他の包括利益 (損失) の累計
残高、2021年12月31日$(385)$(2,242)$(2,627)
その他の包括的損失(192)(9,859)(10,051)
バランス、2022年9月30日$(577)$(12,101)$(12,678)
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、その他の包括的損失の累積から重大な再分類はありませんでした。また、提示された金額に重大な税制上の影響はありませんでした。
22

7.     リース
同社は、企業のオフィスとデータセンターのオペレーティングリース（「コロケーション」リース）と、ネットワーク機器のファイナンスリースを行っています。会社のオペレーティングリースの残りのリース期間は、以下の範囲です 11年から 7何年もの間、その中にはリースを延長するオプションが含まれています。会社のファイナンスリースの残りのリース期間は、以下の範囲です 11年から 2何年も。会社はまた、会社のオフィススペースの一部を転貸しています。会社のサブリースの残りのリース条件は、 11年から 7何年も。会社のサブリース収入は$でした0.4百万と $0.22023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。会社のサブリース収入は$でした1.0百万と $0.72023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。
リース費用の構成要素は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
(千単位)
オペレーティングリース費用：
オペレーティングリース費用$6,466 $9,336 $20,499 $23,578 
変動リース費用4,024 1,456 11,391 8,723 
オペレーティングリース費用の総額$10,490 $10,792 $31,890 $32,301 
ファイナンスリース費用:
ファイナンスリースに基づく資産の償却$3,544 $3,717 $10,786 $10,901 
利息297 602 1,103 1,843 
ファイナンスリース費用の総額$3,841 $4,319 $11,889 $12,744 
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、短期リース費用は重要ではありませんでした。当社は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月のいずれにおいても、オペレーティングリースの使用権資産に重大な減損を認識しませんでした。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
加重平均残存リース期間 (年単位):
オペレーティングリース3.624.09
ファイナンスリース1.161.74
加重平均割引率:
オペレーティングリース5.78 %5.36 %
ファイナンスリース4.69 %4.73 %
23

2023年9月30日現在のキャンセル不可リースに基づく将来の最低リース支払い額は次のとおりです。
オペレーティングリースファイナンスリース
(千単位)
2023年の残りの期間$8,066 $7,831 
202422,363 14,282 
202518,623 1,617 
202616,856 — 
20279,580 — 
その後2,921 — 
将来の最低リース支払い総額$78,409 $23,730 
控える:帰属(7,592)(620)
総負債$70,817 $23,110 
2023年9月30日の時点で、会社には$の割引なしのコミットメントがあります1.5まだ開始されておらず、したがって使用権資産またはオペレーティングリース負債に含まれていないオペレーティングリースに100万ドル。これらのオペレーティングリースは、2023年の第4四半期に開始され、リース条件は以下のとおりです。 2に 3年。

8.     のれんと無形資産
グッドウィル
2023年9月30日に終了した9か月間ののれんの帳簿価額の推移は次のとおりです。
2023年9月30日に終了した9か月間
(千単位)
2022年12月31日現在の残高$670,185 
外貨換算およびその他の調整171 
2023年9月30日現在の残高
$670,356 
会社がやった じゃない2023年9月30日または2022年9月30日に終了した3か月と9か月の両方で、のれんに減損費用を記録してください。
無形資産、純額
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の無形資産は次のようになっています。
2023年9月30日の時点で2022年12月31日現在
総帳簿価額累積償却額純帳簿価額総帳簿価額累積償却額純帳簿価額
(千単位)
無形資産:
顧客との関係$69,860 $(26,250)$43,610 $69,860 $(19,582)$50,278 
開発技術50,130 (29,910)20,220 50,130 (22,367)27,763 
商標名3,910 (3,504)406 3,910 (2,564)1,346 
インターネットプロトコルアドレス4,984 (1,845)3,139 4,984 (1,471)3,513 
バックログ$— $— $— $2,200 $(2,200)$— 
無形資産合計$128,884 $(61,509)$67,375 $131,084 $(48,184)$82,900 
会社の顧客関係、開発技術、商号、バックログ、インターネットプロトコルアドレスは、償却の対象となる無形資産です。償却費は$でした5.2百万と $5.53か月で100万人
24

それぞれ2023年9月30日、2022年9月30日に終了しました。償却費は$でした15.5百万と $16.12023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。
会社がやった じゃない2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に無形資産を購入します。会社はしました いいえ2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の無形資産の減損費用を記録すること。
2023年9月30日現在の償却の対象となる無形資産の予想償却費用は次のとおりです。
2023年9月30日の時点で
(千単位)
2023年の残りの期間$4,900 
202419,599 
202516,976 
20269,193 
20279,051 
その後7,656 
合計$67,375 
9.     債務証書
シニア担保クレジットファシリティ契約
2021年2月16日、当社は、その当事者である貸し手（「貸し手」）と、貸し手として、また貸し手の管理代理人および担保代理人であるシリコンバレー銀行と、総契約額でシニア担保信用枠契約（「信用契約」）を締結しました。100.0満期日が2024年2月16日の100万。会社は$を記録しました0.6会社の要約連結貸借対照表にある他の資産における信用契約に関連する数百万の債務発行費用。

クレジット契約は当初、該当する利息期間のLIBORの合計にプラスした額に等しい年利で利息がかかっていました。 1.75% から 2.00％、クレジット契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高によります。2023年6月28日、当社は、貸し手および貸主の管理代理人および担保代理人として、貸し手およびファースト・シチズンズ・バンク＆トラスト・カンパニー（米国シリコンバレー・ブリッジ・バンクの後継者）として連邦預金保険公社を買収して承継）と、貸主および貸手の管理代理人および担保代理人として、信用契約の修正第1条を締結しました。LIBORを金利ベンチマークとして担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に置き換えることに合意。修正されたように、リボルビングローンには、会社の選択により、SOFRに基づく年利または基本金利で利息がかかります。SOFRに基づくローンには、SOFRと同じ年利率に次の調整を加えた利息がかかります。 0.10%、プラス 1.75% から 2.00％、クレジット契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高によります。基本金利に基づくローンには、基本金利に年率を加えた金利で利息がかかります 0.75% から 1.00％、クレジット契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高によります。

未払いの借入金の利息の支払いは、各利息期間の最終日に支払う必要があります。信用契約には、借入契約の未使用部分に契約手数料がかかります。これは、各暦四半期の最終日に、年率で支払う必要があります。 0.20% から 0.25% は、クレジット契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高によります。さらに、会社の信用契約には、四半期ごとにテストされた連結調整後クイックレシオを少なくとも 1:25 から 1:00 に維持することを義務付ける財務規約と、会社の連結調整後クイックレシオを下回った場合に一定期間の急成長契約が含まれています。 1.75会計四半期の最終日の 1:00 まで。信用契約は、会社がさまざまな肯定的および否定的な契約を遵守することを要求しており、慣習的な債務不履行も含まれています。

2023年9月30日の時点で、当社は信用契約のすべての規約を遵守していました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、 いいえ金額はクレジット契約に基づいて引き出されました。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、 いいえクレジット契約に基づく金額が未払いでした。
25

コンバーチブルシニアノート
2021年3月5日、会社は約$を発行しました948.8元本総額百万円 02026年満期の転換社債の割合（「債券」）。これには、最初の購入者が最大約$の追加購入オプションを全額行使したものが含まれます。123.8債券の元本、百万円。債券は、証券法の規則144Aに従って、資格のある機関投資家に私募で発行されました。債券は、以前に換算、償還、または買い戻さない限り、2026年3月15日に満期になります。債券の発行による純収入は約$でした930.0最初の購入者の割引と取引費用を差し引いた後の100万ドル。
当社は、2024年3月20日より前に債券を償還することはできません。2024年3月20日以降、当社は、当社の選択により、次の条件と同等の償還価格で、債券の全部または一部を現金と引き換えることができます。 100会社のクラスA普通株式（「普通株式」）の最後に報告された売却価格が少なくとも 130紙幣の転換価格の％、少なくとも有効期間は 20いずれかの期間の取引日 (連続しているかどうかにかかわらず) 30当社が償還通知を行った日の直前の取引日で終了する、連続した取引日期間（その期間の最後の取引日を含む）。債券には減額基金は提供されていません。
債券の保有者は、次の場合に限り、2025年12月15日の直前の営業日の営業終了前に、いつでも自由に手形を転換することができます。(i) 2021年6月30日に終了する暦四半期の後に始まる任意の暦四半期中（およびその暦四半期中のみ）、少なくとも最後に報告された会社の普通株式の売却価格が 20ある期間の取引日数（連続しているかどうかにかかわらず） 30直前の暦四半期の最終取引日を含む連続取引日が、以下と同等かそれ以上 130該当する各取引日の債券の転換価格の％。（ii）期間中 五終了後の営業日期間 十2021年3月5日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの会社の最新報告書に記載された債券を規定するインデンチャー契約で定義されているように、測定期間の各取引日の紙幣の元本1,000ドルあたりの取引価格が以下であった連続取引日期間（「測定期間」） 98最後に報告された会社の普通株式の売却価格とその各取引日の換算レートの積の％、（iii）当社がそのような債券の償還を求める場合、該当する償還日の直前の予定取引日の営業終了前であればいつでも、ただし、償還を求められた（または呼び出されたと見なされた）債券に関してのみ、または（iv）特定の企業イベントが発生した場合のみです。2025年12月15日以降、満期日の直前の第2取引日の営業終了まで、保有者は、上記の状況にかかわらず、いつでも手形の全部または一部を転換することができます。
転換の際、当社は、会社の選択により、現金、普通株式、または現金と普通株式の組み合わせを、場合によっては支払いまたは引き渡すことにより、転換義務を履行することができます。当初の転換率は、債券の元本1,000ドルあたり普通株式9.7272株です。これは、約ドルの初期転換価格に相当します。102.80普通株式1株あたり。換算レートは、債券を規定する契約書に記載されているように調整される場合がありますが、未払いの特別利息および未払いの特別利息については調整されません。さらに、債券の満期日前に発生した特定の企業事象の後、または当社が債券に関する償還通知を出した場合、当社は、特定の状況において、そのような企業イベントに関連して債券を転換することを選択した保有者の債券の転換率を引き上げたり、関連する償還期間中に償還を求められた（または呼び出されたと見なされる）債券を転換したりします。になります。
契約書には慣習的な契約が含まれており、特定の債務不履行事象を定めています。その後、債券の支払期限が直ちに支払われると宣言され、会社が関与する特定の種類の破産または破産事由が定められ、その後、手形は自動的に支払期日となり、支払可能になります。会社が債券を管理する契約で定義されている根本的な変更を受けた場合、特定の条件に従い、債券を管理する契約に記載されている場合を除き、保有者は会社に対し、債券の全部または一部を現金で買戻すよう要求することができます。その際は、次の金額と同等の根本的な変更による買戻し価格で、債券の全部または一部を現金で買い戻すことができます。 100買戻す予定の債券の元本の％に、未払いの特別利息と未払いの特別利息（ある場合）を加えたものです。ただし、根本的な変更による買戻し日は除きます。
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会社は負債の条件を評価し、この商品には分離を必要とせず、分離を必要とするデリバティブは他にないと結論付けました。そのため、当社はこれらの機能をホスト契約と組み合わせ、転換社債を長期債務の単一負債として要約連結貸借対照表に計上しています。初回購入者の割引と取引費用（ドル）18.6債券の発行に関連して発生した百万ドルは負債として分類され、債券の元本と、債券の期間にわたって実効利息法を使用して支払利息に償却される負債要素（「債務割引」）との差を表します。
2023年9月30日の時点で、転換条件が満たされていないため、債券はまだ転換可能ではありませんでした。
2022年5月25日、当社は、債券の特定の保有者と、約$の買戻し（「買戻し」）を目的とした個別の私的交渉取引を締結しました。235.0債券の元本総額、総現金買戻し価格は約$です176.4百万。買戻しは2022年5月31日に終了しました。買戻しは負債の消滅として計上され、その結果、純利益は$になりました54.4百万。これは、2022年9月30日に終了した9か月間の当社の要約連結営業諸表に営業外収益として計上されました。
2023年5月9日、当社は、債券の特定の保有者と、約$を買い戻すために、個別に私的に交渉した取引を締結しました。236.4債券の元本総額、約100万195.7百万と取引費用1.2百万。買戻しは2023年5月15日に終了しました。買戻しは負債の消滅として計上され、その結果、純利益は$になりました36.8百万。これは、2023年9月30日に終了した9か月間の当社の要約連結営業諸表に営業外収益として計上されました。
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の債務契約の帳簿価額を反映しています。
2023年9月30日の時点で
2022年12月31日現在
(千単位)(千単位)
転換社債（実効金利） 0.38%)
元本金額$477,390 $713,753 
控除：未償却債務発行費用(4,567)(9,043)
控除：長期負債の現在の割合— — 
長期債務、流動分を差し引いたもの$472,823 $704,710 
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、会社の債務に関連する支払利息は$でした0.6百万と $0.8それぞれ百万。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、会社の債務に関連する支払利息は$でした2.2百万と $2.7それぞれ百万。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、債券の推定公正価値の合計はドルでした407.0百万と $517.5それぞれ百万。
10.     コミットメントと不測の事態
購入コミットメント
2023年9月30日現在、当社は収益コスト関連契約（つまり、さまざまなネットワーク、固定資産ベンダー、インターネットサービスプロバイダー、その他のサードパーティベンダーとの帯域幅使用量、ピアリング、その他の管理サービス）について長期契約を結んでいます。会社はまた、さまざまなキャンセル不可の契約について、収益費用以外の長期契約を結んでいます。
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注記7—リースで開示されているコロケーション運営コミットメントを含む会社のファイナンスおよびオペレーティングリースのコミットメントとは別に、2023年9月30日現在の会社の購入コミットメントに関連する将来の最低コミットメントは次のとおりです。
収益コミットメントのコスト運営費のコミットメント購入コミットメントの総額
(千単位)
2023年の残りの期間$13,749 $4,481 $18,230 
202427,789 5,107 32,896 
20254,974 1,143 6,117 
20267,622 499 8,121 
2027111 — 111 
その後40 — 40 
合計$54,285 $11,230 $65,515 
売上税と使用税
当社は、米国全土の多くの税務管轄区域で事業を行っています。これらの法域の多くでは、売上税や電気通信税などの非所得ベースの税金が会社の事業に課されます。これらの法域の一部では、会社に間接税やその他の特定の税金が課される場合があります。これまで、当社はこれらの税金の請求や徴収を行っておらず、GAAPによれば、負債が発生する可能性が高く、かつエクスポージャーの金額を合理的に見積もることができる場合に、これらの法域における課税対象に関する引当金を計上しています。その結果、会社は$の負債を計上しました4.8百万と $7.62023年9月30日と2022年12月31日現在、それぞれ百万です。これらの見積もりは、会社の製品の課税対象、当社が関連していると当社が考える管轄区域、それらの管轄区域への収益源など、いくつかの重要な仮定に基づいています。これらの管轄区域が会社の仮定と分析に異議を唱える場合、実際のエクスポージャーは現在の見積もりと大きく異なる可能性があります。
法務事項
時々、会社は法的手続きや請求の対象となっており、またそうなる可能性があります。このような問題には多くの不確実性が伴い、確実に結果を予測することはできません。会社は、損失が発生する可能性が高く、そのような損失の金額を合理的に見積もることができると考え、不測の事態に備えて費用を負担します。
当社は現在、不利な判断が下された場合に、個別に、またはまとめて会社の事業、経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な影響を与える法的手続きの当事者ではありません。2023年9月30日現在、当社は、そのような法的手続きに関連する不測の事態による重大な発生を記録しておらず、好ましくない結果が生じる可能性が高い、または合理的に起こり得ると判断した、または起こり得る損失の金額または範囲が合理的に見積もり可能であると判断したことはありません。
補償
会社は通常の業務過程で標準的な補償契約を締結します。これらの契約に従い、当社は、被補償者（通常は会社のビジネスパートナーまたは顧客）がサービスの提供に関連して被った、または被った損失を補償し、無害化し、被補償者に払い戻すことに同意します。一般的に、これらの義務は、特許、著作権、またはその他の知的財産権の侵害、会社のセキュリティまたはデータ保護義務の違反、または過失、故意の違法行為、または法律違反に関する請求に限定されます。適用される時効に従い、これらの補償契約の期間は通常、契約期間内です。これらの補償契約に基づいて会社が将来行う必要のある最大支払い額は無制限です。ただし、当社は、会社のサービスに関連する特定の第三者の請求をカバーする保険に加入しており、その点でのリスクを制限する可能性があります。
当社は、役員または取締役が会社の役員または取締役を務めている、または務めることに同意したという事実によって発生する特定の出来事または出来事について、各役員および取締役の生涯にわたって補償することに同意しました。会社には、そのリスクを制限し、将来支払われる特定の金額の一部を回収できる可能性のある取締役および役員の保険契約を結んでいます。
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今日まで、会社はそのような補償義務の結果として物的費用を負担したことはなく、財務諸表に関連する負債も発生していません。発生主義を確定するかどうかを評価する際、当社は、好ましくない結果が生じる可能性の度合い、損失額を合理的に見積もることができるかどうかなどの要素を考慮します。
11.     株主資本
エクイティ・インセンティブ・プラン
当社は維持します 四株式インセンティブプラン：2019年の株式インセンティブプラン（「2019年プラン」）、2011年の株式インセンティブプラン（「2011年プラン」）、従業員株式購入プラン、および修正されたシグナルサイエンス社の2014年ストックオプションおよび助成プラン（「シグナルプラン」）。2019年の計画は2019年5月に発効し、2011年の計画に取って代わりました。当社の2019年計画では、インセンティブストックオプション、非法定ストックオプション、株式評価権、制限付株式単位（「RSU」）、制限付株式報酬、業績連動型株式報酬（「PSU」）、およびその他の形態の株式報酬（総称して従業員、取締役、コンサルタントへの株式報酬）の発行が規定されています。シグナルプランには以下が含まれます 251,754Fastlyの普通株式を購入するために行使できる登録株式。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、 9.7百万と 9.62019年プランでは、それぞれ100万株の普通株式が発行可能です。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、 130.7百万と 124.3普通株式がそれぞれ100万株が発行され、発行されました。
ストックオプション
2011年のプランと2019年のプランで付与されたオプションは普通株式で行使可能で、通常は期限が切れます 10付与日から数年、通常は権利が確定します 四年間、という割合で 25付与日の1周年記念日の％、残りは月単位で評価します 36 か月間その後の期間は継続したサービスに基づきます。没収は発生と同時に認識されます。
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間のストックオプションの活動をまとめたものです。
株式加重-
平均
エクササイズ
価格		加重-
平均
残り
契約上
期間		集計
本質的価値
(千単位)(年単位)(千単位)
2022年12月31日時点で未処理です2,443 6.014.7$7,674 
付与されました— — 
運動した(265)7.59
キャンセル/没収(44)8.35 
2023年9月30日に抜群です
2,134 5.774.0$28,657 
2023年9月30日に権利が確定され行使可能です
2,129 5.753.9$28,627 
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間に、当社はストックオプションからの株式ベースの報酬費用を約$記録しました。0.2百万と $1.9それぞれ百万。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に、当社は約ドルのストックオプションからの株式ベースの報酬費用を記録しました。1.3百万と $5.1それぞれ百万。
制限付株式ユニット (「RSU」)
当社は、2019年12月31日に終了した会計年度中に、2019年プランに基づくRSUの付与を開始しました。RSUの公正価値は、付与日の公正価値に基づいており、該当する権利確定期間にわたって定額で費用計上されます。新入社員に付与されるRSUは、通常、権利が確定します 三または 四年間、という割合で 33% または 25権利確定開始日の1周年記念日にはそれぞれ、残りを四半期ごとに評価します 24 か月または 36 か月間それ以降の期間は、それぞれ。既存の従業員に付与されるRSUは、通常、四半期ごとに均等に分割されて権利が確定します 三または 4 年間サービス期間。すべての権利確定は、継続的なサービスを条件としています。没収は発生と同時に認識されます。
29

次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間のRSUの活動をまとめたものです。
株式数加重平均
付与日1株あたりの公正価値
(千単位)
2022年12月31日時点で権利が確定していないRSU11,990 $20.10 
付与されました6,897 15.74 
既得(5,306)19.01 
キャンセル/没収(1,280)22.61 
2023年9月30日現在の権利確定していないRSU
12,301 $17.86 
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間に、当社はRSUに関連する株式ベースの報酬費用を$と認識しました28.7百万と $27.8それぞれ百万。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に、当社はRSUに関連する株式ベースの報酬費用を約$記録しました79.7百万と $72.9それぞれ百万。
再投資の対象となる株式（「株式の取り戻し」）
2020年度の以前の買収に関連して、次の制限が課されました 896,499に属する株式 三四半期ごとに開示の対象となる共同創設者 2 年間ピリオド。
2022年1月24日、当社は、権利確定条件に先立ってアワードを売却した制限付株式の特定の保有者と、残りの株式に関連する収益を返還する契約を締結しました。 224,1242021年12月31日現在の権利確定していない株式。これらの株主は、従業員またはコンサルタントとして勤続している限り、当初の契約に基づく権利確定を継続する資格があります。2022年1月31日、会社はドルを受け取りました10.7これらの株主からの数百万ドルは、問題の解決に関連していました。当社は、要約連結貸借対照表でこれを無制限現金として分類しました。この金額も同様に、当初の契約に基づく権利確定に従って保有者に返金されました。これに対応して、当社は報奨を株式から負債に再分類しました。これは、報奨が株式制限の解除ではなく、受け取った固定金額で決済されるようになるためです。この変更の結果、認識されるまでに経費が増えることはありませんでした。
2022年2月、株主の1人の雇用形態が変更され、変更された取り決めに基づく彼のサービスが実質的ではなかったため、会社は彼の従業員としての勤続の最終日の報奨に関連する残りの株式ベースの報酬を早めました。2022年9月30日に終了した3か月間、当社は じゃないこれらのアワードの変更に関連する株式ベースの報酬費用をすべて認識してください。2022年9月30日に終了した9か月間、当社は株式ベースの報酬費用を$と認識しました5.6これらの賞の変更には100万ドルが費やされました。
2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は権利帰属株式に関連する株式ベースの報酬費用の総額を$で計上しました7.3百万と $27.6それぞれ、百万。会社がやりました いいえ2023年9月30日に終了した3か月と9か月間のリベスト株式に関連する株式ベースの報酬費用を計上するため、これらの報奨は2022年12月31日時点で完全に権利が確定しているためです。
業績連動型制限付株式ユニット (「PSU」)
執行役員（「経営幹部のPSU」）に対する業績株報酬
2022年2月、当社の2019年株式インセンティブプランに従い、当社は特定の従業員にPSUの株式を付与しました。PSUは、2022会計年度の当社の運営計画に関連する特定の全社的目標の達成レベルに基づいて権利が確定されます。当社は、これらの報奨を株式ベースの報奨として計上しており、各報告期間の終了時点で予想される全社的な目標の達成に基づいて、従業員が必要とする勤続期間中の株式ベースの報酬費用を計上します。
2023年3月29日、2023年5月4日、2023年5月30日に、当社の2019年株式インセンティブプランに従い、当社は特定の従業員にPSUの株式を付与しました。PSUは、2023会計年度の会社の運営計画に関連する特定の全社的目標の達成レベルに基づいて権利が確定されます。当社は、これらの賞を次のように計上しています
30

株式ベースの報奨と、各報告期間の終了時点で予想される会社全体の目標達成率に基づいて、従業員が必要とする勤続期間中の株式ベースの報酬費用を表彰します。
株式数加重平均付与日1株当たりの公正価値
(千単位)
2022年12月31日現在の非権利化電源ユニット267 $28.16 
付与されました762 15.88 
既得(78)28.16 
キャンセル/没収(122)28.16 
2023年9月30日現在の非権利化PSU
829 $16.87 
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、当社は$を認識しました1.5百万と $0.1これらの賞に関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ数百万です。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、当社は$を認識しました3.2百万と $1.1これらの賞に関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ数百万です。
全社ボーナスプログラム（「ボーナスプログラム」）
2022年2月11日、報酬委員会は、2022会計年度に現役給与を受け取っている会社のほとんどの従業員を対象に、業績目標を含む全社的なボーナスプログラムを承認しました。このプログラムに基づいて授与された株式は、2022会計年度の運営計画に関連する全社的な業績目標の最終的な達成に基づいて、2023年2月に完全に権利が確定したRSUで支払われました。当社は、全社的な目標の最終達成に基づいて、従業員が必要とする勤続期間中の株式ベースの報酬費用を認識しました。2023年2月、当社は2022年に関連するボーナス負債を支払いました 1.2何百万もの制限付株式ユニット、それに応じて追加の払込資本金への請求が計上されました16.6百万。
2023年3月29日、報酬委員会は、2023会計年度に現役給与を受け取っている会社のほとんどの従業員を対象に、当会計年度の業績目標を含む全社的なボーナスプログラムを承認しました。このプログラムに基づいて授与される株式は、完全に権利が確定したRSUとなり、2023会計年度の運営計画に関連する全社的な業績目標の最終的な達成に基づいて授与されます。2023年の全社ボーナスプログラムの支払い額は、次の間で直線的に異なります 50%, 100% と 150% は、これらの目標の達成に基づいています。賞を獲得するには、従業員は支払い日までに雇用されている必要があります。当社は、これらの報奨を負債ベースの報奨として計上しました。なぜなら、報奨に関連する債務の金銭的価値は、主に開始時にわかっていた固定金額に基づいており、可変数の株式を発行することによって決済しなければならない、または決済する可能性があるという無条件の義務があるからです。当社は、各報告期間の終了時点で予想される会社全体の目標達成率に基づいて、従業員が必要とする勤続期間中の株式ベースの報酬費用を認識しています。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間に、当社は$を認識しました6.6百万と $3.9ボーナスプログラムに関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ数百万です。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に、当社は$を認識しました15.6百万と $10.9ボーナスプログラムに関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ数百万です。
市場ベースのパフォーマンス・ストック・アワード（「MPSU」）
2022年9月と2023年1月に、当社の2019年株式インセンティブプランに従い、当社は特定の従業員にMPSUの株式を付与しました。MPSUは、該当する業績期間中に会社が特定のFastlyの普通株価目標を達成したことを満足して権利が確定した時点で権利が確定します。さらに、この賞は、各受賞者が該当する各権利付与日までの継続的な奉仕を条件としています。
31

株式数加重平均付与日1株当たりの公正価値
(千単位)
2022年12月31日現在の権利が確定していないMPSU2,174 $6.80 
付与されました87 7.25 
既得— — 
キャンセル/没収(100)6.88 
2023年9月30日現在の権利が確定していないMPSU
2,161 $6.81 
MPSUに関連する株式ベースの報酬費用は、派生サービス期間にわたってアクセラレーテッドアトリビューション法を使用して計上されます。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間に、当社は$を認識しました1.5百万と $0.4これらの賞に関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ100万です。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に、当社は$を認識しました4.9百万と $0.4これらの賞に関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ100万です。
従業員株式購入プログラム（「ESPP」）
ESPPでは、対象となる従業員が最大で給与控除によって会社の普通株式を購入することができます。 15対象となる報酬の％。ESPPは次のことを提供します 6 か月提供期間は、毎年5月と11月に始まります。各募集期間の終了時に、従業員は次の場所で株式を購入できます85募集期間の最初の取引日または購入日の会社の普通株式の公正市場価値のいずれか低い方の％。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間に、当社は$を認識しました0.8百万と $0.5ESPPに関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ数百万です。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に、当社は$を認識しました3.1百万と $2.3ESPPに関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ数百万です。
2023年9月30日に終了した9か月間、 0.72022年11月21日に開始された募集期間中に、当社の普通株式100万株が購入されました。2022年9月30日に終了した9か月間、 0.32021年11月21日に開始された募集期間中に、当社の普通株式100万株が購入されました。 いいえ会社の普通株式は、2023年9月30日に終了した3か月間、または2022年のいずれかに購入されました。
エクイティアワードの変更
2023年9月、ある従業員の離職および異動計画の一環として、会社はその従業員の未払いの株式報奨を、その個人がさらに一定期間従業員であり続けた場合に与えられる金額に変更しました。修正の結果、当社は株式ベースの報酬費用を$と認識しました0.42023年9月30日に終了した3か月と9か月間で100万になりました。
2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、特定の従業員の雇用形態が変更された際の報酬条件を変更しました。その結果、これらのドルの変更に関連して、株式ベースの報酬費用の増加を記録しました。3.0百万と $3.12022年9月30日に終了した3か月と9か月でそれぞれ100万人。
32

株式ベースの報酬費用
次の表は、添付の要約連結営業諸表に含まれる株式ベースの報酬費用の総額の構成をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
(千単位)
収益コスト$2,860 $2,978 $8,378 $9,112 
研究開発12,122 14,488 35,808 46,966 
セールスとマーケティング9,061 10,920 25,643 31,198 
一般と管理11,670 10,992 31,027 27,102 
株式ベースの報酬費用の総額$35,713 $39,378 $100,856 $114,378 
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、会社の時価総額はドルでした3.7百万と $2.5それぞれ数百万の株式ベースの報酬費用。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、会社の時価総額はドルでした6.9百万と $6.0それぞれ数百万の株式ベースの報酬費用。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は$を認識しました6.6百万と $15.6全社的なボーナスプログラムに関連する負債分類報奨に関連する株式ベースの報酬費用は、それぞれ数百万です。2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は$を認識しました5.6百万と $21.5全社的なボーナスプログラムに関連する負債機密報奨と、それぞれ修正された当社の一部のリベスト株式に関連する数百万の株式ベースの報酬費用。
12.     普通株主に帰属する1株当たり純損失
1株当たりの基本純損失は、純損失をその期間中の基本加重平均発行済株式で割って計算されます。希薄化後の1株当たり純損失は、純損失を希薄化後の加重平均発行済株式数（潜在的に希薄化する可能性のある有価証券を含む）で割ることによって計算されます。
次の表は、普通株式の1株あたりの基本純損失と希薄化後の純損失の計算を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
(千単位、1株あたりの金額を除く)
普通株主に帰属する純損失$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
普通株主に帰属する1株当たりの純損失の計算に使用される加重平均株式（基本株式、希薄化後）129,873 122,339 127,735 121,094 
普通株主に帰属する1株当たりの純損失（基本および希薄化後）$(0.42)$(0.52)$(0.86)$(1.19)
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次の証券は、希薄化防止効果が期待されるため、提示された期間の普通株式1株あたりの希薄化後の純損失の計算から除外されました。
株式数
9月30日現在、
20232022
(千単位)
ストック・オプション2,135 2,514 
RSU12,301 12,981 
PSU829 267 
MPSU 2,161 2,174 
ESPPに基づいて発行可能な株式345 194 
転換社債のシニアノート（換算した場合）4,644 7,338 
合計22,415 25,468 
上記の希薄化表には、2024年の第1四半期の未払いの授与に影響を与えると予想される会社の2023年ボーナスプログラムに基づいて授与されるRSUは含まれていません。当社の2023年ボーナスプログラムの詳細については、注記11 — 株主資本を参照してください。
13.     所得税
会社の暫定期間の所得税引当金は、年間実効税率の見積もりを使用して決定されます。その期間中に発生する個別の項目がある場合は、それに応じて調整されます。四半期ごとに、会社は年間実効税率の見積もりを更新し、推定年間実効税率が変更された場合、会社はその期間に累積的な調整を行います。
当社は、引き続き当社の米国連邦および州の純繰延税金資産の全額評価引当金を維持しています。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月の税金費用は、主に外国税費用によるものでした。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間で、会社は$未満の所得税費用（利益）を記録しました（0.1) 百万ドルと $0.1それぞれ百万。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間で、当社は$の所得税費用を記録しました0.2百万と $0.3それぞれ百万。
14.     収益と地域に関する情報
収益
地域別の収益は、顧客の請求先住所に基づいています。地域別の純収益の詳細については、注記3-収益を参照してください。
長期存続資産
会社の資産、設備、オペレーティングリースの使用権資産、各純額、地域別は次のとおりです。
9月30日現在、12月31日現在、
20232022
(千単位)
米国$161,465 $175,794 
その他すべての国63,376 73,024 
長期存続資産総額$224,841 $248,818 
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アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析を、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に含まれている要約連結財務諸表および関連注記とともにお読みください。この議論には、リスクと不確実性を伴う現在の計画、期待、信念に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。実際の結果は、「リスク要因」やこの四半期報告書のフォーム10-Qの他の部分に記載されているものなど、さまざまな要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる場合があります。会計年度は12月31日に終わります。
本書で使用されている「Fastly」、「当社」、「当社」、「当社」および類似の用語には、文脈上別段の定めがない限り、Fastly, Inc. およびその子会社が含まれます。
[概要]
世界中の組織は、提供するデジタルエクスペリエンスの質にかつてないほど依存しています。Fastlyでは、高速、安全、魅力的なデジタル体験を提供できるエッジクラウドプラットフォームを提供しています。開発者のインスピレーションからエンドユーザーエクスペリエンスまで、エッジクラウドに総合的に焦点を当てることで、グローバルなフットプリント、動的なインフラストラクチャ、セキュリティソリューションで差別化を図ることができます。パフォーマンス、セキュリティ、そして最も魅力的なアプリケーションの構築は、Fastlyのお客様のミッションを成功させるために最も重要です。
エッジクラウドは、開発者がインターネットのエッジでデジタルエクスペリエンスを構築、保護、提供できるようにする、サービスとしてのインフラストラクチャ（「IaaS」）の新しいカテゴリです。このサービスは、コンテンツ配信ネットワーク（「CDN」）と、アプリケーション配信コントローラ（「ADC」）、Webアプリケーションファイアウォール（「WAF」）、ボット検出、分散型サービス拒否（「DDoS」）、オブザーバビリティソリューションなどのハードウェア中心のアプライアンスによって従来提供されてきた機能を統合したものです。また、計算能力とロジックをエンドユーザーにできるだけ近づけることを目的とした、成長している新しいエッジコンピューティング市場の出現も含まれます。ミリ秒が重要な場合、非常に動的で時間に敏感なデータを処理するには、エッジでの処理が理想的な方法です。これにより、ミリ秒単位の節約でユーザーベースを収益化または拡大する組織での受け入れと採用につながりました。ウェブサイトの読み込みを高速化したり、ショッピングカートの放棄を減らすなど、ユーザーエクスペリエンスを向上させたい組織は、エッジでの処理の恩恵を受けることができます。エッジクラウドは、データセンター、セントラルクラウド、ハイブリッドソリューションを補完します。
組織は、複雑で進化し続けるエンドユーザーの要件に遅れずについていく必要があります。私たちは、高速で安全で魅力的なデジタル体験を提供することで、エンドユーザーの期待を超えるお手伝いをします。私たちは、プログラム可能でアジャイルなソフトウェア開発をサポートするようにゼロから設計された強力なエッジクラウドプラットフォームを構築しました。私たちのプラットフォームは、お客様がデジタル時代に生まれたか、デジタルトランスフォーメーションの旅に着手したばかりかに関わらず、お客様に大きな競争上の優位性をもたらすと信じています。
Fastlyプラットフォームの開発者は、きめ細かな制御とリアルタイムの可視性により、柔軟性が高く、サーバーレス環境でコードを記述してデプロイし、アプリケーションロジックをエッジにプッシュできます。私たちのインフラストラクチャは、ソフトウェア定義の未来に向けて構築されています。私たちのネットワークは強力で効率的で柔軟性があり、最も要求の厳しい顧客のニーズに合わせて迅速に拡張できるように設計されています。スケーラブルで安全な信頼性に対する私たちのアプローチは、セキュリティを開発の複数の層（アーキテクチャ、エンジニアリング、運用）に統合します。そのため、パフォーマンスと並んで、プラットフォームの構造にセキュリティを組み込むことに投資しています。開発者とセキュリティ運用チームに、最新のアプリケーションを作成、構築、実行するための高速で安全な環境を提供します。
私たちは、確立された企業、中堅企業、テクノロジーに精通した組織にサービスを提供しています。私たちのお客様は、さまざまな業界のさまざまな組織を代表していますが、共通点が1つあります。それは、クラス最高のデジタル体験の提供に関心を持っているということです。当社のエッジクラウドプラットフォームにより、お客様は既存の業界を変革し、新しい業界を生み出しています。たとえば、購読モデルを通じて読者を不可欠なコンテンツにつなげることで、デジタル出版を再発明したお客様もいます。コンテンツをリアルタイムで動的に管理するFastlyの機能により、読者は最新の情報にすぐにアクセスできます。
お客様のeコマースソリューションはFastlyを使用しています’のエッジコンピューティング機能により、買い物客により良いレコメンデーションを提供したり、より多くのショッピングカートを販売に変えたり、高速で安全な金融取引を実行したりするなど、非常に低レイテンシの顧客体験を実現します。コンテンツストリーミング組織はFastlyを活用しています’世界中のユーザーにコンテンツを配信するプラットフォームです。ライブストリーミングを行うユーザーは、膨大なエッジコンピューティングリソースに簡単にアクセスできるため、信頼性がさらに高まります。開発者が当社のエッジクラウドプラットフォームで構築するアプリケーションの範囲は、急速に拡大し続けています。
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私たちの使命は、インターネットをすべての体験が速く、安全で、魅力的な場所にすることです。私たちは、すべての開発者に、次の変革をもたらすデジタル体験を世界規模で提供できるようにしたいと考えています。また、大きなアイデアは小さなものから始まることが多いため、開発者が私たちのプラットフォームで実験や反復を行い、今日の複雑な問題を解決するための刺激的な新しい方法を考え出すのが大好きです。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の収益は、それぞれ1億2780万ドルと1億850万ドルで、18％増加しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の収益は、それぞれ3億6,820万ドルと3億1,340万ドルで、17％増加しました。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した過去12か月間で、私たちの10大顧客はそれぞれ合計で収益の37％と34％を生み出しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した過去12か月間で、当社の5大顧客はそれぞれ合計で収益の28％と25％を生み出しました。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、1人の顧客がそれぞれ会社の収益の12％と9％を占めました。この顧客は、他の関連顧客とともに、ストリーミングエンターテイメント分野の単一企業の事業単位であり、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の合計収益のそれぞれ14％と11％を生み出しました。. 2022年9月30日に終了した3か月と9か月で、会社の収益の10％を超える顧客は1人もいませんでした。 段落の前半で述べたように、同じ提携顧客の合計金額は12％で、 2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の会社の収益のそれぞれ11％。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間で、私たちはそれぞれ5,430万ドルと6,340万ドルの純損失を被りました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間で、私たちはそれぞれ1億970万ドルと1億4,410万ドルの純損失を被りました。
私たちは、ダイレクトセールスの取り組みを、大幅な成長を見せている企業を含め、お客様のプラットフォームの使用を拡大することに重点を置いています。私たちは、顧客満足に重点を置き、当社のプラットフォームと製品の使用拡大を推進するフィールドセールス担当者、アカウントマネージャー、テクニカルアカウントマネージャーを通じて、これらのお客様と関わり、サポートしています。これらのチームは、技術リーダーやビジネスリーダーと協力して、お客様のエンドユーザーが最高のデジタル体験を得られるように支援すると同時に、お客様の総所有コストを削減します。これらの直接販売の取り組みは、企業のお客様が生み出した収益に反映されます。ドルベースの純拡大率（「DBNER」）、純定着率（「NRR」）、および過去12か月の純定着率（「LTM NRR」）の指標では、当社のプラットフォームと機能の利用の増加、および追加の製品やサービスの購入による既存顧客の収益の伸びも測定されます。当社の主要指標の詳細については、「主要ビジネス指標」セクションを参照してください。
当社の業績に影響する要因
新規顧客の獲得
私たちは、製品体験の向上、テクノロジーへの投資、パートナーエコシステムの活用を通じて、多様な垂直市場を含む新規顧客を引き付け続け、既存の顧客との関係を拡大することに注力しています。私たちの顧客基盤には、デジタルトランスフォーメーションを進めている大規模で確立された企業と、幅広い業界や業種にわたる新興企業が含まれます。これらの企業の開発者は、多くの場合、自社が当社のプラットフォームを採用し、幅広い開発者コミュニティに宣伝しています。私たちは、新規顧客を引き付けるための費用対効果の高いアプローチとして、製品や機能、開発者への働きかけ、さまざまなオンラインマーケティング活動やターゲットを絞ったアカウントベースの広告を含む販売およびマーケティングプログラムに引き続き投資していきます。
私たちは、エッジクラウドプラットフォームとソフトウェア定義の最新のネットワークアーキテクチャに、耐久性があり、一貫性があり、予測可能な新しいイノベーションのパイプラインを引き続き提供しており、ネットワークサービスやセキュリティなどの既存の製品ライン、およびコンピューティングやオブザーバビリティなどの新しい製品ラインに顧客からの関心を集めています。これからも単一の統一プラットフォームを構築し、顧客のオンボーディングとサービスの利用を簡素化し、価格設定とパッケージを簡素化します。そのためには、プラットフォームの市場をさらに発展させ、プラットフォームを競合他社の製品やサービスと差別化するために、多大なリソースを投入する必要があります。また、これらの潜在的な顧客の営業活動や上級管理職を対象とするために、営業およびマーケティング担当者を拡大し、維持し、やる気を起こさせる必要があります。
多くの法域がデータのローカリゼーションと国境を越えたデータ転送に関する法律を制定しており、そのような法律の施行と解釈の進展により、海外に保存され、国境を越えて転送されるデータに関する不確実性が生じ、ヨーロッパや米国以外の場所でビジネスを行う顧客や潜在的な顧客の顧客の成長と獲得に影響を与える可能性があります。詳細については、「リスク要因」というタイトルのセクションを参照してください。
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新しい市場と既存の顧客基盤への拡大
私たちは、幅広い機能を提供する差別化されたプラットフォームを通じて、さまざまな業種の顧客を引き続き獲得することを目指しています。パフォーマンスとセキュリティに焦点を当てることで、さまざまな業界の顧客を引き続き増やす機会があります。
私たちは、お客様を維持し、当社のプラットフォームの利用を拡大し、他の製品の採用を拡大することを重視しています。お客様は、多くの場合、当社製品の1つを小規模に展開することから始め、時間の経過とともに使用範囲を拡大します。私たちのプラットフォームには、ネットワークサービス、セキュリティ、コンピュート、オブザーバビリティの製品ラインにわたるさまざまな製品が含まれています。お客様が成熟するにつれて、エッジクラウド配信やセキュリティ以外の追加サービスの使用を含め、お客様が当社のプラットフォームの使用を拡大できるよう支援します。企業が成長し、トラフィックが増加するにつれて、そのニーズは進化し、私たちのプラットフォームの他のユースケースを見つけ、それに応じて使用を拡大するようになります。さらに、顧客獲得コストは主に買収と初期導入のために発生するため、既存の顧客が当社のプラットフォームと製品の使用を拡大する範囲で、営業レバレッジを獲得できる可能性があります。
顧客を維持して利用を拡大する当社の能力は、顧客が別のプロバイダーに移動したり、契約期間内に使用量を減らしたりするなど、さまざまな理由で損なわれる可能性があります。お客様が当社のプラットフォームの使用を拡大したとしても、その使用レベルを有意な期間維持すること、または契約を更新することを保証することはできません。上記のデータローカリゼーションと国境を越えたデータ転送の問題は、現在のお客様の当社の製品とサービスの使用にも影響します。
また、中国で事業を展開している、市場として中国をターゲットにしている、または中国と強いビジネス関係を持つお客様との取引能力に悪影響を及ぼす可能性のある、特定のお客様に対して米国または他国の政府がとる可能性のある措置についても確信が持てません。
国際展開
私たちは、営業チームを増強し、一部の海外地域の市場数におけるプレゼンスを戦略的に高めることで、米国外の顧客を引き付ける取り組みを拡大していくつもりです。2023年9月30日と2022年12月31日現在、当社のエッジネットワークは米国以外の58の市場と34か国にまたがっています。
グローバルな販売活動を含む当社の国際展開は、事業の複雑さとコストを増大させ続けています。そのためには、米国外での販売およびマーケティング能力を拡大し、お客様をサポートするために世界中で展開する市場の数を増やし、それぞれが私たちのビジネスと文化に負担をかけるグローバル組織の管理面を管理する必要があります。また、米国とヨーロッパ以外の市場では帯域幅コストが高く、粗利益に影響を与える可能性があります。
私たちは、ロシアによるウクライナ侵攻の展開や、最近のイスラエルでの敵対行為、およびそれらの世界への影響を注意深く監視しています。紛争は依然として進展しており、結果は非常に不確実なままですが、ロシアとウクライナ、またはイスラエルとハマスの紛争が当社の事業や経営成績に重大な影響を与えるとは考えていません。ロシア、ウクライナ、イスラエルにはPOPや事業所はありません。しかし、一部の脅威アクターは、地政学的な理由から、また軍事紛争や防衛活動に関連して、国家主体を含むがこれらに限定されないサイバー攻撃に従事し、今後も関与すると予想されます。戦争やその他の重大な紛争の際、私たち、私たちが頼りにしている第三者、そして私たちの顧客は、報復的なサイバー攻撃を含むこれらの攻撃のリスクの高まりに対して脆弱になる可能性があります。これにより、当社のシステムや運用、サプライチェーン、商品やサービスの生産、販売、流通の能力が著しく損なわれる可能性があります。紛争が続くか悪化し、世界経済の混乱と不確実性が高まると、当社の事業と経営成績に重大な影響が及ぶ可能性があります。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の時点で、ロシア、ウクライナ、イスラエルで事業を展開しているお客様は、当社の純資産と総連結収益のごく一部を占めていました。
販売とマーケティングへの投資
私たちの顧客は、ブランド認知度を高め、私たちのリーチを広げる上で極めて重要な役割を果たしてきました。私たちは引き続きセルフサービスアプローチを活用して開発者による採用を促進しますが、世界中の企業への販売にますます重点を置いて、販売とマーケティングの取り組みを拡大していきます。直販力を活用して、新規顧客を獲得し、既存の顧客からの利用を増やすために、組織内に複数のセールスポイントを設けています。営業チームの効果を高めるために、アカウントベースの支出やブランドベースの支出など、裁量的なマーケティング支出を引き続き増やしていきます。その結果、拡大を続けるにつれて、総営業費用も増加すると予想しています。営業チームとマーケティングチームへの投資は、販売、オンボーディング、ランプサイクルの加速を目的としています。
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これらの取り組みには、販売とマーケティングのリソースへの投資を継続する必要があります。さらに、私たちが必要とするスキルと技術的知識を持つ営業担当者をめぐって激しい競争が起こっていると考えています。大幅な収益成長を達成できるかどうかは、当社の成長を支えるのに十分な数の営業担当者の採用、トレーニング、および維持が成功するかどうかに大きく依存します。
当社のプラットフォームとネットワークインフラストラクチャへの継続的な投資
市場での地位を維持するには、プラットフォームとネットワークインフラへの投資を続けなければなりません。収益の伸びは、顧客基盤の拡大と、エッジクラウド配信、セキュリティ、その他の製品やサービスの継続的な採用に依存すると予想しています。新規顧客を獲得し、お客様のニーズを先取りすることを期待して、ソフトウェア定義のモダンネットワークの規模と容量を拡大するために投資を続ける予定です。その結果、ネットワークサービスプロバイダーの料金が増加する可能性があり、これらのコストを新規顧客からの収益で相殺できず、既存の顧客からの収益を増やすことができない場合、粗利益に悪影響を与える可能性があります。私たちの顧客は組織内で絶え間ない革新を求めており、私たちにも同じことを期待しています。そのため、開発能力を強化し、プラットフォームに新製品や機能を導入するために、引き続きリソースに投資していきます。研究開発への投資は長期的な成長に貢献しますが、短期的な収益性にも悪影響を与える可能性があると考えています。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、収益に占める研究開発費の割合はそれぞれ31％と36％でした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、当社の研究開発費は収益に占める割合がそれぞれ31％と38％でした。また、プラットフォームを補完または拡張したり、技術力を高めたり、その他の方法で成長の機会を提供したりできると思われる事業、製品、または技術の買収または投資を求める場合もあります。たとえば、2022年5月、開発者プロジェクト管理ツールを専門とするソフトウェア会社であるGlitchを買収しました。Glitchは、Fastlyソフトウェアスタックのレイヤーでのイノベーションを容易にすることで、既存の製品提供を強化します。
開発者は当社のプラットフォームを使用してカスタムアプリケーションを構築し、これらのアプリケーションをテストして実行するには最先端のインフラストラクチャが必要です。私たちは、ポイントオブプレゼンス（「POP」）を戦略的に増やすことで、ネットワークインフラへの投資を続けていきます。また、お客様に高速で安全なプラットフォームを提供し続けるために、テクノロジーとハードウェアのアップグレードに投資する予定です。当社の売上総利益と経営成績は、これらの投資の影響を受けます。2023年9月30日現在、当社のグローバルネットワークは35か国の79の市場にあります。成長を続けるにつれて、潜在的なコンポーネントの遅延、不足、価格の上昇、内部開発によって得られるハードウェア効率、または技術の進歩や陳腐化などによるサーバーアーキテクチャの潜在的な変化により、POPで適切なサーバー容量を管理することが困難になる可能性があります。サーバー資産レベルが予測されるネットワーク容量の必要量を超える場合、過去にもそうしており、今後もサーバー資産の減価償却または償却が必要になる場合があります。たとえば、2023年9月30日に終了した3か月間で、コンピューターとネットワーク機器に関連する償却費用を430万ドルと認識しました。逆に、ネットワーク容量のニーズを過小評価すると、将来的には需要を満たすことができなくなり、サーバーの必要な部品やコンポーネントを確保するために高いコストを負担する必要が生じる可能性があります。
当社自身のエラー、セキュリティ違反、第三者のエラー、自然災害のいずれが原因であるかにかかわらず、ソフトウェアのエラー、ハードウェアの障害、設備の損傷、またはサービスの構成ミスが発生した場合、プラットフォームが長時間中断されるだけでなく、新しい施設やサービスの準備が遅れたり、追加費用が発生したりする可能性があります。さらに、特に顧客がサイバー攻撃を受けた場合に、顧客からの帯域幅需要の予期しない増加に十分に備えているという保証はありません。私たちが購入を契約した帯域幅は、サービスの停止、支払い紛争、ネットワークプロバイダーの廃業、自然災害、トラフィック制限を課すネットワーク、ネットワーク運用に影響を与える規制の採択など、さまざまな理由で使用できなくなる可能性があります。
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主なビジネス指標
私たちは、以下の表に示す次の主要な指標を使用して、事業の評価、業績の測定、事業に影響を与える傾向の特定、財務予測の作成、戦略的意思決定を行っています。以下の主要な指標の計算は、他の企業、アナリスト、または投資家が使用する他の同様のタイトルの指標とは異なる場合があります。
2023年の第1四半期に、総顧客数、企業顧客数、および関連する指標を含む顧客数の指標を計算する方法論（「新しい方法論」）を更新しました。新しい方法論は、私たちのビジネスの傾向をより正確に反映し、経営陣がプラットフォームの使用状況や私たちが経験する季節性など、これらの傾向についてより多くの洞察を得ることができ、以前の方法論（「以前の方法論」）に固有の遅れを示す指標を減らすと信じています。この更新と併せて、比較のため、2023年12月31日に終了した会計年度末までのフォーム10-Qの四半期報告書とフォーム10-Kの年次報告書に記載されている現在の期間と比較期間について、以前の方法論と新しい方法論の両方を使用して顧客数の指標を引き続き報告します。
9月30日現在、
20232022
顧客指標（以前の方法論）：
顧客総数（先月の収益に基づく）3,019 2,925 
企業顧客数（過去12か月の収益に基づく）530 482 
企業の顧客の平均支出（過去12か月の収益に基づく、千単位）
$832 $759 
顧客指標（新しい方法論）：
顧客総数（今四半期の収益に基づく）3,102 3,039 
企業顧客数（年間収益に基づく）547 511 
企業顧客の平均支出（当四半期の年間収益に基づく、千単位）
$858 $771 
その他の主な指標：
ドルベースの純拡大率（「DBNER」）120.1 %121.5 %
正味定着率（「NRR」）110.3 %114.6 %
過去12か月の純定着率（「LTM NRR」） 113.6 %118.0 %
上記の方法論に反映された改訂により、上記の新しい方法論を使用して計算された顧客数指標は、上記の表に含まれるデータ以外は、以前に提出したフォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、フォームS-1およびフォームS-3の登録届出書に含まれる過去の顧客数指標とは比較できません。
顧客の総数
私たちは、私たちの顧客の総数は、私たちのプラットフォームが採用されていることを示す重要な指標だと考えています。当社の顧客定義は、当社と良好な請求関係にあり、収益を計上した、識別可能な事業体で構成されます。識別可能な事業体とは、直接販売または再販パートナーを通じて当社と関係があり、料金は最終顧客ベースで特定される企業、政府機関、または大企業の個別の事業部門として定義されます。当社は、当社のプラットフォームを使用する単一組織の個別の子会社、セグメント、部門、または事業部門を、異なるアカウント識別子を持つ個別顧客として扱う場合があります。請求がエンドカスタマーベースではなくリセラーパートナーを通じて特定された場合、リセラーは顧客数に1人の顧客としてカウントされます。当社の顧客グループは、買収活動、業務上および意思決定の変更につながる内部事業再編、将来発生する可能性のある子会社の統合や再編などの企業構造の変化など、お客様の事業の変化の影響を受ける可能性があります。
総顧客数を計算する以前の方法論には、請求関係が良好で、四半期の最後の月に収益を計上した、識別可能な事業体が含まれます。2023年9月30日と2022年9月30日の時点で、それぞれ3,019人と2,925人の顧客がいました。
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総顧客数を計算する新しい方法論には、請求関係が良好で、四半期中に収益を計上した、識別可能な事業体が含まれます。2023年9月30日、2022年9月30日の時点で、それぞれ3,102人と3,039人のお客様がいました。
有料のお客様に加えて、トライアル、デベロッパー、非営利団体、オープンソースプログラム、および顧客数の指標から除外されているその他の非有料アカウントもあります。私たちはグローバルに事業を展開しており、その結果、顧客を維持する能力の成功は、世界中の一般的な経済および市場状況によっても影響を受けます。
企業顧客数
これまで、当社の収益は主に、利用の観点から当社のプラットフォームを大幅に活用してきた一部の顧客、つまり企業のお客様によって支えられてきました。私たちは、企業のお客様の採用と育成は、私たちの長期的な成功にとって重要だと考えています。

以前の方法論では、企業顧客数は、過去12か月間に収益が100,000ドルを超える顧客と定義されていました。2023年9月30日現在、このような企業顧客が530社あり、2023年9月30日に終了した過去12か月間の収益の90％を生み出しています。2022年9月30日現在、このような企業のお客様は482社あり、2022年9月30日に終了した過去12か月間の収益の89％を生み出しています。

私たちの新しい方法論では、企業顧客数は、今四半期の年間収益が100,000ドルを超える顧客と定義されます。これは、当四半期に各顧客について認識した収益に4を掛けて計算されます。2023年9月30日現在、このような企業顧客は547社あり、2023年9月30日に終了した期間の顧客全体の当四半期の年間収益の92％を占めています。2022年9月30日現在、このような企業のお客様は511社あり、2022年9月30日に終了した期間の今四半期の年間総収益の91％を占めています。
企業顧客の平均支出
企業のお客様は、引き続き当社のプラットフォームを活用し、当社のプラットフォームへの支出を増やし、当社の収益を年々増加させています。企業の顧客支出の継続的な維持と増加は、私たちの長期的な成長戦略の鍵です。
以前の方法論では、企業顧客の平均支出は、以前の方法論では、2023年9月30日現在の過去12か月間に収益が100,000ドルを超える顧客として定義されていた、企業顧客による過去12か月間の収益の合計を2023年9月30日現在の企業顧客数で割って計算されます。2023年9月30日現在、以前の方法論に基づく企業顧客の平均支出は832,000ドルでしたが、2022年9月30日時点では759,000ドルでした。
新しい方法論では、企業顧客の平均支出は、新しい方法論では、2023年9月30日時点で当四半期の年間収益が100,000ドルを超える顧客として定義されている、企業顧客が貢献した当四半期の年間収益を基に、それを2023年9月30日現在の企業顧客数で割って計算されます。2023年9月30日現在、新しい方法論に基づく企業顧客の平均支出は858,000ドルでしたが、2022年9月30日時点では77.1万ドルでした。
ドルベースの純拡大率（「DBNER」）
収益を生み出し、増やすことができるかどうかは、新規顧客の数と、既存の顧客によるエッジクラウド配信プラットフォーム、セキュリティ、その他の製品やサービスの使用を増やす能力にかかっています。私たちは、一部にはDBNERを測定することで成長を追跡しています。当社のDBNERは、お客様が当社のプラットフォームの使用を増やしたり、追加の製品を購入したりすると増加し、使用量を減らすか、既存の使用量に対して価格を下げることで利益を得たり、追加製品の購入を削減したりすると減少します。DBNERは、顧客関係の長期的価値と、エッジクラウド配信プラットフォームの使用量の増加、セキュリティ、既存の顧客による追加の製品やサービスの購入を通じて収益を増やす能力を測定する上で、重要な指標であると考えています。ただし、DBNERの計算は、継続的な顧客間の拡大のみを示しており、以前の顧客に起因する収益の減少を示すものではありません。これは、他の企業の同様の指標とは異なる場合があります。
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DBNERは、特定の期間の最終日（「当期」）の時点で顧客であり続けている顧客からの特定の期間の収益を、1年前に測定された同じ期間の同じ顧客からの収益（「基準期間」）で割ることによって計算されます。現在の期間に含まれる収益には、（i）基準期間の終了後に解約した顧客、および（ii）基準期間の終了後に顧客契約を締結した新規顧客からの収益は含まれていません。たとえば、2023年9月30日に終了した過去12か月間のDBNERを計算するには、2022年9月30日以前に顧客契約を締結し、2023年9月30日の時点で顧客を維持していた顧客からの、2023年9月30日に終了した過去12か月間の同じ顧客からの収益を、（ii）2022年9月30日に終了した過去12か月間の収益で割ります。
2023年9月30日と2022年に終了した過去12か月間、当社のDBNERはそれぞれ120.1％と121.5％でした。DBNERは、とりわけ、新規顧客アカウントに関連するタイミングに基づいて、四半期ごとに変動する可能性があります。そのコホートの顧客が2年以上当社のプラットフォームを使用し、顧客ベース全体とDBNERの計算に使用する収益の両方の大部分を占めるようになると、個々のコホートのDBNERは減少すると予想しています。
純定着率（「NRR」）と過去12か月の純定着率（「LTM NRR」）
収益を生み出し、増やすことができるかどうかは、既存の顧客を維持する能力にも依存しています。DBNERを使用して拡張を測定することに加えて、NRRとLTM NRRを使用すると、顧客維持率を追跡することもできます。これは、エッジクラウドプラットフォームの定着性を示しています。
当社のNRRは、その期間の最後の月（「現在」の月）の既存の顧客からの毎月の収益の正味の変化を、1年前の同時期の最後の月（「前」の月）と比較して測定します。これには、請求の減少による収益の減少、または請求の増加による顧客の解約と収益の拡大が含まれますが、新規顧客からの収益は含まれません。当期の収益を前月の収益で割って、純定着率を計算します。2023年9月30日と2022年に終了した期間の最後の月のNRRはそれぞれ110.3％と114.6％でした。
当社のLTM NRRは、使用量ベースのビジネスモデルに内在するボラティリティの一部をNRR指標の測定から取り除きます。LTM NRRは、過去12か月の期間（「過去12か月間」）の初めに終了する顧客収益の合計から、請求の減少または顧客の解約による収益の減少、および同じ顧客からのLTM期間中の請求の増加による収益の拡大を差し引いて、過去12か月の期間の収益の合計で割ることによって計算されます。2023年9月30日と2022年に終了した過去12か月間、当社のLTM NRRはそれぞれ113.6％と118.0％でした。
運用明細書の主要構成要素
収益
私たちの収益は主に、私たちのプラットフォームを使用している顧客から得た従量制の料金から得ています。また、セキュリティやその他の製品やサービスから、固定金利の経常収益を得ています。
当社のプラットフォームを使用している顧客から得られる従量制の料金は、通常、延滞して請求されます。当社のセキュリティ製品は主に、事前に請求される年間サブスクリプションです。多くのお客様は、使用量が増加するにつれて割引される料金を反映した段階的な従量制を採用しています。ほとんどの契約では、使用料はその月の実際の使用量に基づいて毎月決定され、他の月の利用料金には影響しません。大規模なお客様は、多くの場合、最低請求額を定めた契約を結び、そのような使用量に応じた割引価格を反映しています。
米国の収益は、請求先住所が米国にある顧客からの収益と定義しています。国際収益は、請求先住所が米国外に存在する顧客からの収益と定義しています。
収益コストと売上総利益
収益コストは主に、ネットワークプロバイダーに支払われる帯域幅料金と、サーバーを収容するためにサードパーティのネットワークデータセンターに支払われる料金、コロケーションコストとも呼ばれます。収益コストには、ネットワークの運用、構築、サポート、サービスの提供にかかる従業員のコスト、ネットワークストレージコスト、マネージドサービスとサービスとしてのソフトウェアのコスト、サービスの提供に使用されるネットワーク機器の減価償却、ネットワーク関連の社内使用ソフトウェアの償却費も含まれます。ネットワークサービスプロバイダーとの取り決めでは、帯域幅の使用量に基づいて料金を支払う必要があります。場合によっては、最低限の契約が適用され、十分に活用されていない可能性があります。長期的には、売上原価がパーセンテージで減少すると予想しています
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事業の効率化を引き続き推進することによる収益の割合。ただし、当社の収益コストは、これらの費用の時期と範囲により、収益に対する割合が期間ごとに変動する可能性があります。
当社の売上総利益は、ネットワークの利用、予想される需要に先立って減価償却費とコロケーション費用を増加させる可能性のあるネットワークの拡大への投資のタイミング、ネットワークサービスプロバイダーとクラウドインフラストラクチャ関連手数料を管理する能力、資本化されたソフトウェア開発費の償却時期、顧客サポートの提供とネットワークの運用のための人件費の変動など、さまざまな要因の影響を受けてきました。、および顧客価格。長期的には、引き続き業務の効率化を推進し、収益を増やすにつれて、売上総利益が増加すると予想しています。ただし、当社の売上総利益は期間ごとに変動する可能性があります。
研究開発
研究開発費は、主に給与、福利厚生、賞与、株式報酬などの人件費で構成されています。研究開発費には、開発とテストのためのクラウドインフラストラクチャ料金、および一般的な諸経費の配分も含まれます。私たちは、ソフトウェア開発費のうち、資本化の基準を満たす部分を資産計上します。
私たちは引き続き、新しいユースケースを含む新しい機能や製品の追加、ネットワークの効率とパフォーマンスの向上、既存の製品の機能性の向上に研究開発努力を注力しています。長期的には、研究開発費が収益に占める割合が減少すると予想しています。ただし、研究開発費は、これらの費用の時期と範囲により、収益に対する割合が期間ごとに変動する可能性があります。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主に営業従業員の手数料、給与、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬などの人件費で構成されています。販売およびマーケティング費用には、広告、マーケティング、ブランド認知活動、無料トライアルユーザーの帯域幅とコロケーションに関連する支出、アルチチュード会議を含む顧客会議に関連する費用、プロフェッショナルサービス料、無形資産の償却、および一般的な諸経費の配分も含まれます。
私たちは、販売とマーケティングの取り組みを、プラットフォームと製品の認知度を高め、セールスリードを生み出し、国内外でブランドを確立して宣伝することに重点を置いています。長期的には、販売およびマーケティング費用が収益に占める割合が減少すると予想しています。ただし、当社の販売およびマーケティング費用は、これらの費用の時期と範囲により、収益に対する割合が期間ごとに変動する可能性があります。
一般管理と管理
一般管理費は主に、給与、福利厚生、賞与、管理サポート要員の株式報酬などの人件費で構成されています。一般管理費には、法務およびその他の専門サービス料、SaaS費用、一般諸経費の配分、信用損失、買収関連費用に関連する費用も含まれます。
当社の一般管理費には、製品の販売および配送方法に基づいて対象となる販売およびその他の税金費用も含まれます。これまで、私たちはお客様からそのような税金を徴収していなかったため、そのような税金を一般管理費として計上してきました。売上税の徴収メカニズムを引き続き実施し、お客様からこれらの税金を徴収し始めるにつれて、これらの費用は今後数年間で減少すると予想しています。
短期的には、海外展開を含め、事業の成長をサポートするためのコストが引き続き発生すると予想していますが、事業の効率化を引き続き推進するにつれて、これらのコストは長期的には収益に占める割合が減少すると予想されます。ただし、当社の一般管理費は、これらの費用の時期と範囲により、収益に対する割合が期間ごとに変動する可能性があります。
減損費用
当社の減損費用は、使用されないと予想されるソフトウェアを含む、余剰のコンピューターおよびネットワーク機器の償却費用に関するものです。
債務の消滅による純利益
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債務消滅による純利益は、2022年5月と2023年5月における未払いのシニア転換社債の一部買戻しに関するものです。
その他の収入と支出
当社の利息収入は、主に現金、現金同等物、および投資から得られる利息で構成されています。当社の支払利息は、主にファイナンスリースの支払利息と、債務に関連する割引および債務発行費用の償却で構成されています。その他の収益（費用）の純額は、主に外貨取引の損益です。
所得税
私たちの所得税費用は、主に当社が事業を行っている特定の外国の管轄区域の所得税と、米国で州の最低所得税で構成されています。当社は現在、当社の米国連邦および州の純繰延税金資産の全額評価引当金を維持しています。当面の間、この評価引当金を維持する予定です。
業務結果
次の表は、当期間における当社の経営成績を示しています。
3 か月が終わりました
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
(千単位)
要約された連結運用明細書：
収益$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
収益コスト61,730 55,825 177,657 166,206 
売上総利益66,086 52,679 190,554 147,198 
営業経費:
研究開発39,068 38,957 113,920 118,111 
セールスとマーケティング51,043 47,006 143,111 135,246 
一般と管理30,001 32,481 84,651 91,578 
減損費用
4,316 — 4,316 — 
営業費用の合計124,428 118,444 345,998 344,935 
事業による損失(58,342)(65,765)(155,444)(197,737)
負債の消滅による純利益— — 36,760 54,391 
利息収入4,908 1,967 13,602 4,150 
支払利息(862)(1,381)(3,307)(4,533)
その他の収益（費用）、純額(16)1,877 (1,069)(75)
所得税費用控除前損失(54,312)(63,302)(109,458)(143,804)
所得税費用（給付）(1)118 244 317 
普通株主に帰属する純損失$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
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次の表は、当期の経営成績を収益に対する割合で示しています。
3 か月が終わりました
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
要約連結営業諸表（収益に占める割合）：*
収益100 %100 %100 %100 %
収益コスト48 51 48 53 
売上総利益52 49 52 47 
営業経費:
研究開発31 36 31 38 
セールスとマーケティング40 43 39 43 
一般と管理23 30 23 29 
減損費用3 — 1 — 
営業費用の合計97 109 94 110 
事業による損失(46)(61)(42)(63)
負債の消滅による純利益— — 10 17 
利息収入4 2 4 1 
支払利息(1)(1)(1)(1)
その他の収益（費用）、純額— 2 — — 
所得税費用控除前損失(43)(58)(29)(46)
所得税費用（給付）— — — — 
普通株主に帰属する純損失(42)%(58)%(30)%(46)%
__________
* 四捨五入の関係で、列の合計が100％にならない場合があります。
収益
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
収益$127,816 $108,504 18 %$368,211 $313,404 17 %
2023年9月30日に終了した3か月間の収益は1億2,780万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の収益は1億850万ドルで、1,930万ドル、つまり18％増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の収益は3億6,820万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の収益は3億1,340万ドルで、5,480万ドル、つまり17％増加しました。収益の伸びは、当社のエッジプラットフォームと製品のさらなる採用によって牽引されました。シグナルサイエンスの買収による製品による収益の増加は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月でそれぞれ80万ドルと1,170万ドルでした。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間で、収益の約95％と94％がそれぞれプラットフォームでの利用によるものでした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の両方で、収益の約94％はプラットフォームでの利用によるものでした。新規顧客からの収益は当社の収益の10％未満しか占めていなかったため、収益は主に既存の顧客からのものでした。新規顧客と既存顧客の間の収益貢献の割合は、以前の期間および一般的な顧客行動と一致しています。顧客はプラットフォームの使用が増えるにつれて、時間の経過とともにより多くの収益に貢献する傾向があるためです。残りの収益は、サポートや専門サービスを含む、他の製品やサービスによって生み出されました。
「主要なビジネス指標」セクションで前述したように、以前の方法論では、2023年9月30日時点で3,019人の顧客と530人の企業顧客がいました。これに対し、2022年9月30日現在の顧客は2,925人、企業の顧客は482人でした。これは、2022年9月30日から、顧客が94人、つまり3％、企業顧客が48人、つまり10％増加したことを表しています。
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「主要なビジネス指標」セクションで前述したように、新しい方法論では、2023年9月30日時点で3,102人の顧客と547の企業顧客がありましたが、2022年9月30日現在の顧客は3,039人、企業顧客は511人です。これは、2022年9月30日から、顧客が63人、つまり2％、企業の顧客が36人、つまり7％増加したことを表しています。
2023年9月30日に終了した3か月間の米国の収益は9,340万ドル、収益の73％でしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の米国の収益は8,020万ドル、収益の74％でした。これは1,320万ドル、つまり17％の増加に相当します。2023年9月30日に終了した3か月間の国際収益は3,440万ドル、収益の27％でしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の収益の2,830万ドル、つまり26％でした。これは610万ドル、つまり21％の増加に相当します。
2023年9月30日に終了した9か月間の米国の収益は2億6,870万ドル、収益の73％でしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の米国の収益は2億3,180万ドル、収益の74％でした。これは3,680万ドル、つまり16％の増加に相当します。2023年9月30日に終了した9か月間の国際収益は9,960万ドル、収益の27％でしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の収益の8,160万ドル、つまり26％でした。これは1,800万ドル、つまり22％の増加に相当します。
「主要なビジネス指標」セクションで前述したように、以前の方法論では、2023年9月30日時点で国内顧客2,055人、海外顧客964人、2022年9月30日時点で国内顧客2,074人、海外顧客851人がいました。2022年9月30日と比較して、国内の顧客は19人（1％）減少し、海外の顧客は113人（13％）増加しました。
「主要なビジネス指標」セクションで前述したように、新しい方法論では、2023年9月30日現在、国内顧客2,092人、海外顧客1,010人、2022年9月30日時点で国内顧客2,162人、海外顧客877人でした。2022年9月30日と比較して、国内の顧客は70％、つまり3％減少し、海外の顧客は133人（15％）増加しました。
収益コスト
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
収益コスト$61,730 $55,825 11 %$177,657 $166,206 7 %
2023年9月30日に終了した3か月間の収益コストは6,170万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の収益コストは5,580万ドルで、590万ドル、つまり11％増加しました。この増加は主に、事業の成長を支えるための帯域幅コストの480万ドルの増加と、プラットフォームへの投資の増加による減価償却費の200万ドルの増加によるもので、固定資産の処分による損失の60万ドルの減少によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月間の収益コストは1億7,770万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の収益コストは1億6,620万ドルで、1,150万ドル、つまり7％増加しました。この増加は主に、事業の成長を支えるための帯域幅コストの600万ドルの増加、プラットフォームへの投資の増加による減価償却費の580万ドルの増加、および人員数の増加による人件費の60万ドルの増加によるもので、コロケーションコストの100万ドルの減少によって一部相殺されました。

売上総利益と売上総利益
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
売上総利益$66,086 $52,679 25 %$190,554 $147,198 29 %
売上総利益52 %49 %3 %52 %47 %5 %
総利益は 6,610万ドル2023年9月30日に終了した3か月間2022年9月30日に終了した3か月間の5,270万ドルと比較して、1,340万ドル、つまり25％増加しました。2023年9月30日に終了した3か月間の売上総利益率は52％でしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の売上総利益率は49％で、3％増加しました。売上総利益の増加は、Signalからの収益を含むエッジプラットフォームのさらなる採用による収益の伸びによるものです。
45

Sciencesの製品だけでなく、ネットワーク効率の向上と、時間の経過に伴う収益に占める帯域幅コストの割合の削減によるコスト削減も実現しています。
2023年9月30日に終了した9か月間の総利益は1億9060万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の総利益は1億4,720万ドルで、4,340万ドル、つまり29％増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の売上総利益率は52％でしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の売上総利益率は47％で、5％増加しました。売上総利益の増加は、Signal Sciencesの製品からの収益を含むエッジプラットフォームのさらなる採用による収益の伸びと、ネットワーク効率の向上と収益に占める帯域幅コストの経時的な削減によるコスト削減によるものです。
営業経費
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
研究開発$39,068 $38,957 — %$113,920 $118,111(4)%
セールスとマーケティング51,043 47,006 9 %143,111 135,2466%
一般と管理30,001 32,481 (8)%84,651 91,578(8)%
減損費用
4,316 — 100 %4,316 —100%
営業費用の合計$124,428 $118,444 5 %$345,998 $344,935—%
収益の割合:
研究開発31%36%(5)%31%38%(7)%
セールスとマーケティング40%43%(3)%39%43%(4)%
一般と管理23%30%(7)%23%29%(6)%
減損費用
3%—%3%1%—%1%
研究開発
2023年9月30日に終了した3か月間の研究開発費は3,910万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の研究開発費は3,900万ドルで、10万ドル、つまり0％増加しました。この増加は主に、経営幹部の異動費用が240万ドル増加し、給与や福利厚生などの人件費が210万ドル増加したことによるもので、主に2022年に完全権利が確定した制限付株式報奨による株式ベースの報酬費用の400万ドルの減少によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月間の研究開発費は1億1,390万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の研究開発費は1億1,810万ドルで、420万ドル、つまり4％減少しました。この減少は主に、2022年に完全に権利が確定した制限付株式報奨により、株式ベースの報酬費用が1,400万ドル減少したためです。また、社内用ソフトウェアの開発に関連する費用の時価総額が210万ドル増加し、専門サービス料が140万ドル減少しました。この減少は、人員数の増加、経営幹部の異動費の240万ドルの増加、旅費の80万ドルの増加、コロケーション費用の60万ドルの増加により、給与や福利厚生などの人件費が890万ドル増加したことで一部相殺されました。
セールスとマーケティング
2023年9月30日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は5,100万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は4,700万ドルで、400万ドル、つまり9％増加しました。この増加は主に、給与、販売手数料、福利厚生などの人件費が500万ドル増加し、ブランドキャンペーンや広告に関連するマーケティング支出が240万ドル増加したためです。この増加は、主に2022年に完全に権利が確定した制限付株式報奨による株式ベースの報酬費用の190万ドルの減少、企業経費の60万ドルの減少、および専門サービス料の50万ドルの減少によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年9月30日に終了した9か月間の1億3,520万ドルに対し、790万ドル、つまり6％増加しました。この増加は主に、給与、販売手数料、福利厚生などの人件費が990万ドル増加し、ブランドキャンペーンや広告に関連するマーケティング支出が450万ドル増加したためです。この増加は、560万ドルの減少によって部分的に相殺されました
46

主に2022年に完全に権利が確定した制限付株式報奨による株式ベースの報酬費用、専門サービス料の60万ドルの削減、および償却費の60万ドルの減少。
一般と管理
2023年9月30日に終了した3か月間の一般管理費は3,000万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の一般管理費は3,250万ドルで、250万ドル、つまり8％減少しました。この減少は主に、専門サービス費用の130万ドルの削減、当四半期の経年劣化売掛金残高の減少による不良債権費用の100万ドルの減少、および保険費用の40万ドルの減少によるものです。この減少は、株式ベースの報酬費用の80万ドルの増加によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月間の一般管理費は8,470万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の9,160万ドルに対し、690万ドル、つまり8％減少しました。この減少は主に、専門サービス費用の610万ドルの減少、払い戻しと売上税準備金の変更による売上税の500万ドルの減少、前年のグリッチ買収による買収関連費用の190万ドルの減少、保険費用の80万ドルの減少、および老朽売掛金残高の減少による不良債権費用の50万ドルの減少によるものです。この減少は、新規報奨の付与による株式ベースの報酬費用の460万ドルの増加と、給与や福利厚生などの人件費の260万ドルの増加によって一部相殺されました。
減損費用
2023年9月30日に終了した3か月間に、当社は430万ドルの減損費用を計上しました。そのうち300万ドルは資産と設備、純額は130万ドルで、130万ドルは資産と設備の購入のための前払いでした。償却は主に、使用されないと予想されるソフトウェアを含む、過剰なコンピューターとネットワーク機器に関するものでした。減損費用は、要約された連結営業諸表の減損費用に含まれています。2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、障害はありませんでした。
債務の消滅による純利益
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
負債の消滅による純利益$— $— — %$36,760 $54,391 (32)%
2023年9月30日に終了した9か月間の債務消滅による純利益は3,680万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の5,440万ドルに対し、1,760万ドル、つまり32％減少しました。私たちは、2023年5月に発行予定の未払いの0％転換シニア無担保債券の元本総額約2億3,640万ドルを、総現金買戻し価格約1億9,570万ドルで割引価格で買い戻しました。これに対し、2022年5月に債券の元本総額2億3,500万ドルを総現金買戻し価格約1億7,640万ドルで買い戻しました。
その他の収入と支出
利息収入
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
利息収入$4,908 $1,967 150 %$13,602 $4,150 228 %
2023年9月30日に終了した3か月間の利息収入は490万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の利息収入は200万ドルで、290万ドル、つまり150％増加しました。この増加は、最近の金利の上昇によるもので、当社の有価証券ポートフォリオに影響を与えています。
2023年9月30日に終了した9か月間の利息収入は1,360万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の利息収入は420万ドルで、940万ドル、つまり228％増加しました。この増加は、最近の金利の上昇によるもので、当社の有価証券ポートフォリオに影響を与えています。
47

支払利息
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
支払利息$862 $1,381 (38)%$3,307 $4,533 (27)%
2023年9月30日に終了した3か月間の支払利息は90万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の支払利息は50万ドル、つまり38％減少しました。支払利息が減少したのは、主に今年の5月に未払いの転換社債が買い戻されたためです。
2023年9月30日に終了した9か月間の支払利息は330万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の支払利息は450万ドルで、120万ドル、つまり27％減少しました。支払利息が減少したのは、主に今年の5月に未払いの転換社債を買い戻したためです。
その他の収益（費用）、純額
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
その他の収益（費用）、純額$(16)$1,877 (101)%$(1,069)$(75)1325 %
2023年9月30日に終了した3か月間のその他の費用、純額は10万ドル未満でした。2022年9月30日に終了した3か月間のその他の収入の純額は190万ドルで、190万ドル、つまり101％減少しました。この減少は主に、期間間の外貨取引の利益によるものです。
2023年9月30日に終了した9か月間のその他の費用、純額は110万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間のその他の費用を差し引いて10万ドルで、100万ドル、つまり1325％増加しました。この減少は主に、期間間の外貨取引の利益によるものです。
所得税
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
20232022% 変更20232022% 変更
(千単位)(千単位)
所得税費用（給付）$(1)$118 (101)%$244 $317 (23)%
所得税費用（給付）は、2023年9月30日と2022年に終了した3か月間は（10万ドル）と10万ドル未満、2023年9月30日と2022年に終了した9か月間は20万ドルと30万ドルと比較的横ばいでした。会社は引き続き全額評価引当金を維持しており、その期間の税金費用は主に外国税費用によるものでした。
流動性と資本資源
2023年9月30日の時点で、現金、現金同等物、有価証券、制限付現金は合計4億6,060万ドルでした。当社の現金、現金同等物、および有価証券は、主に銀行預金、マネーマーケットファンド、投資適格コマーシャルペーパー、社債と債券、米国財務省証券、地方証券、外国政府証券、超国家証券、および主要金融機関が保有する資産担保証券で構成されていました。2023年9月30日現在、当社の有価証券残高には、非流動として分類された3,230万ドルの有価証券が含まれています。
これまで、私たちは主に株式発行、顧客からの支払い、負債証券の売却を通じて受け取った純収入、転換社債からの収益を通じて事業資金を調達してきました。短期的な現金の主な用途は、主に事業資金調達、資本支出、事業買収、投資、負債や契約上の約束の履行でした。また、インフラ資産やコロケーション施設を直接リースして運営する取り決めなど、事業を支援するための長期的な約束も締結しています。貸借対照表外の取り決めは締結しておらず、変動持分法人の株式も持っていません。
48

当社の現金および現金同等物の残高、クレジットファシリティに基づく利用可能な借入能力、および事業によって生み出されるキャッシュフローは、事業に使用された現金流出を差し引いて、少なくとも今後12か月間、予想される運転資本および資本支出の現金ニーズを満たすのに十分であると考えています。私たちは過去に事業から損失を発生させており、事業を成長させるために行う予定の投資と戦略的取り組みにより、当面の間、営業損失が発生し続けると予想されます。今後12か月を超える現金の使用は、事業を展開する一般的な経済環境や、事業からキャッシュフローを生み出す能力など、不確実な多くの要因に左右されます。また、転換社債や将来の株式発行の未払いの負債を買い戻すために現金を使うこともあります。
シニア担保クレジットファシリティ契約
2021年2月16日、当社は、その当事者である貸し手（「貸し手」）とシリコンバレー銀行と、貸し手として、また貸し手の管理代理人および担保代理人として、総額1億ドル、満期日は2024年2月16日で、シニア担保信用枠契約（「信用契約」）を締結しました。クレジット契約は当初、該当する利息期間のLIBORの合計に、クレジット契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高に応じて1.75％から2.00％を加えたものに等しい年利がかかっていました。2023年6月28日、当社は、貸し手および貸主の管理代理人および担保代理人として、貸し手およびファースト・シチズンズ・バンク＆トラスト・カンパニー（米国シリコンバレー・ブリッジ・バンクの後継者）として連邦預金保険公社を買収して承継）と、貸主および貸手の管理代理人および担保代理人として、信用契約の修正第1条を締結しました。LIBORを金利ベンチマークとして担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に置き換えることに合意。修正されたように、リボルビングローンには、会社の選択により、SOFRに基づく年利または基本金利で利息がかかります。SOFRに基づくローンには、信用契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高に応じて、SOFRに0.10％の調整を加えたものに、1.75％〜2.00％の調整を加えた年率で利息がかかります。基本金利に基づくローンには、信用契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高に応じて、基本金利に0.75％から1.00％を加えた額に等しい年利率がかかります。
未払いの借入金の利息の支払いは、各利息期間の最終日に支払う必要があります。信用契約には、借入契約の未使用部分に契約手数料がかかります。これは、信用契約に基づくすべてのローンと信用状の1日の平均未払い残高に応じて、各暦四半期の最終日に年率0.20％から0.25％の割合で支払われます。信用契約には、四半期ごとにテストした連結調整後クイックレシオを少なくとも 1:25 から 1:00 に維持することを要求する財務規約が含まれています。また、会計四半期の最終日に連結調整後クイックレシオが1.75から1時を下回った場合は、一定期間の急成長契約もあります。2023年9月30日の時点で、私たちはこれらの規約を遵守しており、少なくとも今後12か月間は引き続き遵守する予定です。2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月の間、クレジット契約に金額は引き出されませんでした。
コンバーチブルシニアノート
2021年3月、当社は、証券法に基づく規則144Aに従い、2026年に発行予定の0％の転換可能なシニア無担保債券（「債券」）の元本総額約9億4,880万ドルを私募で発行しました。
2022年5月25日と2023年5月9日に、当社は、債券の特定の保有者と、債券の未払い元本総額約2億3,500万ドルで、総現金買戻し価格は約1億7,640万ドル、債券の元本総額は約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルで、債券の元本総額は約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルで、債券の元本総額は約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は合計で約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルです。それぞれ。買戻しは、それぞれ2022年5月31日と2023年5月15日に終了しました。
残りの債券は、以前に換算、償還、または買い戻さない限り、2026年3月15日に満期になります。
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キャッシュフロー
次の表は、指定された期間のキャッシュフローをまとめたものです。
9月30日に終了した9か月間
20232022
(千単位)
営業活動によって提供された（使用された）純現金$7,739 $(57,504)
投資活動によって提供される純現金$332,185 $163,156 
財務活動に使用された純現金$(213,553)$(184,137)
営業活動によるキャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間、営業活動によって提供された現金は770万ドルでした。これは主に、非現金項目を調整した純損失1億970万ドル、営業資産および負債に使用された純キャッシュフローが3,750万ドルでした。OPE の変化の主な要因資産と負債の格付けは 主に資本化手数料の増加により、その他の長期資産が1,630万ドル増加しました。この増加は、ネットによってさらに促進されました 売掛金は1,040万ドル増加しました。これは主に、事業の成長と顧客からの現金受領のタイミングによるものです。また、1,690万ドルのオペレーティングリース支払いがありました。
2022年9月30日に終了した9か月間、営業活動に使用された現金は5,750万ドルでした。これは主に、非現金項目を調整した純損失1億4,410万ドル、営業資産および負債に使用された純キャッシュフローは5,420万ドルでした。非現金項目には、負債の消滅による5,440万ドルの純利益が含まれています。OPE の変化の主な要因資産と負債の格付けは 売掛金の増加は、主に事業の成長と顧客からの現金受領のタイミングによる1,010万ドルの増加、主に資本化された手数料の増加によるその他の長期資産の1,990万ドルの増加、および主にSaaSライセンスの前払いとマーケティング費用の前払いによる前払い費用およびその他の流動資産が580万ドルの増加しました。また、オペレーティングリースの支払いも2,070万ドルでした。これは、支払いのタイミングと未払手数料の増加により、買掛金、未払費用、およびその他の負債が220万ドル増加したことで相殺されました。
投資活動によるキャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間、投資活動によって提供された現金は3億3,220万ドルで、主に4億2,890万ドルの満期と有価証券の売却で構成され、資本化された社内使用ソフトウェアの追加1,540万ドルの追加と、ネットワークを拡大するための資産と設備の購入に関連する830万ドルの支払いによって相殺されました。
2022年9月30日に終了した9か月間、投資活動によって提供された現金は1億6,320万ドルで、主に6億260万ドルの満期と有価証券の売却で構成され、3億5,550万ドルの有価証券の購入によって相殺されました。これは、不動産や設備の購入のための前払いに使用された3,130万ドル、および事業買収に関連する2,770万ドルによっても一部相殺されました。また、ネットワークを拡大するために、資本化された社内使用ソフトウェアに1,390万ドルの追加と、資産や設備の購入に関連する1,140万ドルの支払いがありました。
財務活動によるキャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間、資金調達活動に使用された現金は2億1,360万ドルで、主に債務の消滅に使用された1億9,690万ドル、ファイナンスリースの支払い2,120万ドル、以前の買収に対する繰延対価支払い440万ドルでした。キャッシュアウトフローは、従業員によるストックオプション行使による200万ドルの収益と、従業員株式購入制度（「ESPP」）からの700万ドルの収益の流入によって一部相殺されました。
2022年9月30日に終了した9か月間、資金調達活動に使用された現金は1億8,410万ドルで、主に債務の消滅に使用された1億7,710万ドル、ファイナンスリースの支払い1,810万ドル、制限付株式報奨のための従業員への返済1,070万ドルでした。この減少は、制限付株式の早期売却による1,070万ドルの収入、従業員によるストックオプション行使による530万ドルの収入、およびESPPからの570万ドルの収益によって一部相殺されました。
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契約上の義務とその他の約束
私たちの主なコミットメントは、オペレーティングリースおよびファイナンスリースに基づく義務、資本支出の購入義務、クラウドインフラストラクチャプロバイダー、ネットワークサービスプロバイダー、およびその他のベンダーとの契約に対する購入義務、および未払いの債務です。2023年9月30日現在、資本支出契約に基づく購入債務総額は1,630万ドルです。上記以外に、このフォーム10-QのパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記7、注記9、および注記10に記載されているものを除き、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの最新の年次報告書から、契約上の義務およびコミットメントに他の重要な変更はありませんでした。
重要な会計上の見積もり
私たちは、GAAPに従って要約連結財務諸表を作成します。要約連結財務諸表を作成する際には、報告された資産、負債、収益、費用、費用、および関連する開示額に影響を与える見積もり、判断、および仮定を行う必要があります。実際の結果と結果は、私たちの見積もり、判断、仮定と大きく異なる可能性があります。これらの見積もりと実際の結果との間に重大な違いがある限り、将来の財務諸表の表示、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローが影響を受けます。
2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の「経営陣の議論と分析 — 重要な会計上の見積もり」に開示されている重要な会計上の見積もりと比較して、重要な会計上の見積もりに重要な変更はありません。
最近の会計上の宣言
フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれている注記2 — 未監査の要約連結財務諸表の重要な会計方針の概要を参照してください。
51

アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
私たちは、通常の事業過程で特定の市場リスクにさらされています。これらのリスクには、主に次のような金利リスクと為替リスクが含まれます。
金利リスク
2023年9月30日現在、現金、現金同等物、有価証券は4億6,060万ドルでした。これらは主に、銀行預金、マネーマーケット資金、投資適格コマーシャルペーパー、社債と債券、米国財務省証券、外国政府証券、超国家証券、および主要金融機関が保有する資産担保証券で構成されていました。現金および現金同等物は運転資金目的で保有されています。制限付現金は、既存のリース契約に関連して現金担保として保有されています。最近の金利の変動にもかかわらず、利息収入の増加はそれほど大きくありません。私たちの投資活動の主な目的は、リスクを大幅に増加させることなく収入を生み出しながら元本を維持することです。私たちは、取引や投機目的で投資を行うことはなく、金利リスクを管理するためにデリバティブ金融商品を使用したこともありません。私たちの投資は短期的な性質を持っているため、金利の変動による重大なリスクにさらされたことはなく、さらされることも予測していません。提示された期間中に金利が10％変動しても、連結財務諸表に重大な影響はなかったでしょう。
外貨両替のリスク
当社の海外子会社の機能通貨は米ドルです。そのため、外国子会社の財務諸表を米ドルに換算する際、為替レートの変動にさらされます。当社の海外子会社は期末の為替レートで金銭的資産と負債を再測定しますが、非金銭的項目は過去のレートで再測定します。収益勘定と経費勘定は、期間中に有効な平均為替レートで再測定されます。外貨の為替レートが変更された場合、当社の外国子会社の財務諸表を米ドルに換算すると、実現損益となり、連結営業報告書に記録されます。私たちは現在、通貨変動への潜在的なリスクを減らすためのヘッジ活動を行っていませんが、将来的にはそうすることになるかもしれません。提示された期間中に為替レートの仮定の10％の変動があっても、当社の連結財務諸表に重大な影響はありませんでした。

アイテム 4.管理と手順
開示管理と手続きの評価
当社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示することを義務付けられている情報が、SECの規則および書式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関するタイムリーな決定ができるように設計されています。
当社の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続き（取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、2023年9月30日現在、当社の開示管理と手続きは、設計と運用において、妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間中に行われた、取引法の規則13a-15（d）および15d-15（d）で要求される評価に関連して、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い、財務報告に対する会社の内部統制に他に変化はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
効果的な内部統制システムは、どんなにうまく設計されていても、人為的ミスや統制の無効化の可能性など、固有の制限があるため、信頼できる財務報告に関して合理的な保証しか提供できません。財務報告に対する内部統制には固有の制限があるため、すべてを阻止または検出することはできません
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ヒューマンエラー、統制の回避または無効化、詐欺の可能性など、虚偽の陳述。効果的な内部統制は、財務諸表の作成と公正な提示に関して合理的な保証しか提供できません。
53

パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記10の「法的事項」に記載されている情報は、参照により本書に組み込まれています。
さらに、当社は、通常の事業運営から生じる法的手続きや請求の対象となる場合があり、これらの問題のいずれかを不利に解決すると、将来の経営成績、キャッシュフロー、または財政状態に重大な影響を与える可能性があります。

アイテム1A。リスク要因
当社のクラスA普通株式への投資には高いリスクが伴います。投資家は、当社のクラスA普通株式への投資を決定する前に、「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」というタイトルのセクション、および当社の未監査の要約連結財務諸表および関連注記を含む、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる他のすべての情報とともに、以下に記載されているリスクと不確実性を慎重に検討する必要があります。特に明記されていない限り、これらのリスク要因によって当社の事業が損なわれているという言及には、当社の事業、評判、顧客の成長、経営成績、財政状態、または見通しへの損害が含まれます。これらの出来事のいずれかにより、クラスA普通株式の取引価格が下落し、株主が投資の全部または一部を失う可能性があります。当社の事業、経営成績、財政状態、または見通しは、現在私たちが知らない、または現在重要ではないと私たちが考えているリスクや不確実性によっても損なわれる可能性があります。
2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されているリスクからの大幅な変更または追加を反映した以下のリスクには、アスタリスク（*）が付いています。
当社の事業に影響を与えるリスク要因を選択してください
私たちの事業は、以下で詳しく説明するリスクを含め、多くのリスクと不確実性の影響を受けます。これらのリスクには、とりわけ以下が含まれます。
•欠陥、中断、停止、パフォーマンスの遅延、または同様の問題が原因でプラットフォームが正常に機能せず、欠陥、中断、遅延、またはその他の問題を解決するための拡張機能の開発に失敗した場合、顧客を失ったり、サービスのパフォーマンスや保証の請求の対象になったり、多額の費用が発生したりする可能性があります。
•新しい顧客、特に企業顧客を引き付けることができず、既存の企業顧客に当社のプラットフォームを引き続き使用してもらうことができなければ、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。
•私たちは、収益のかなりの部分を、限られた数の業界の限られた数の顧客から得ています。また、主要な顧客の1人以上が失われたり、使用量が大幅に減少したりすると、収益が減少し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•コンポーネントの遅延、不足、または価格の上昇により、お客様の使用ニーズを満たすサーバーの構築を完了することが妨げられる可能性があります。サーバーのニーズを適切に管理できなければ、経営成績に重大な打撃を与える可能性があります。*
•営業履歴が限られており、営業損失の履歴があるため、現在の事業と見通しを評価することは難しく、投資に関連するリスクが高まる可能性があります。
•当社の情報技術システムまたはデータ、または私たちが依存する第三者の情報技術システムまたはデータが、現在または将来、または当社の情報技術、ソフトウェアのセキュリティ、機密性、完全性、または可用性が侵害された場合、
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サービス、ネットワーク、通信、またはデータが危険にさらされたり、制限されたり、障害が発生したりすると、規制上の調査や措置、訴訟、罰金、罰則など、私たちのビジネスは重大な悪影響を受ける可能性があります。
•新製品を効率的に開発して販売し、急速に変化する技術、進化する業界標準、変化する規制、顧客のニーズ、要件、好みの変化に効果的に対応できなければ、製品の競争力が低下する可能性があります。
•収益を正確に予測できなかったり、支出を管理できなかったりすると、経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
•マーケティングおよび販売能力を効果的に開発および拡大できなければ、顧客基盤を拡大し、プラットフォームをより広く市場で受け入れてもらうことができなくなる可能性があります。
•私たちが参加する市場は競争が激しく、効果的に競争しなければ、ビジネスが損なわれます。
•ブランドの維持と強化に失敗すると、顧客基盤を拡大する能力が損なわれ、事業、経営成績、財政状態が悪化する可能性があります。
•買収、戦略的投資、パートナーシップ、または提携は、特定して統合するのが難しく、経営陣の注意をそらし、事業を混乱させ、株主価値を希薄化する可能性があります。
•有能な人材を引き付けて維持できないと、事業戦略を実行できなくなる可能性があります。
•私たちは、上級管理職やその他の主要な従業員を含む高度に熟練した人材の業績に依存しており、そのような人材の1人以上、またはかなりの数のチームメンバーの喪失または異動は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちはこれまで、費用と時間のかかる集団訴訟やその他の訴訟問題に関与したことがあり、将来も関与する可能性があります。不利な方法で解決された場合、訴訟やその他の訴訟事項は当社の事業に深刻な損害を与える可能性があります。
•当社の株価は変動しやすく、クラスAの普通株式の価値は下落する可能性があります。*
当社の事業、業界、技術に関連するリスク
欠陥、中断、停止、パフォーマンスの遅延、または同様の問題が原因でプラットフォームが正常に機能せず、欠陥、中断、遅延、またはその他の問題を解決するための拡張機能の開発に失敗した場合、顧客を失ったり、サービスのパフォーマンスや保証の請求の対象になったり、多額の費用が発生したりする可能性があります。
私たちの業務は、システムの中断を防ぐ能力にかかっています。当社のエッジクラウドコンピューティングプラットフォームの基盤となるアプリケーションは本質的に複雑で、重大な欠陥やエラーが含まれている可能性があり、可用性の低下やその他のパフォーマンス上の問題を引き起こす可能性があります。私たちはプラットフォームに欠陥やエラーを随時発見しており、将来、データの利用不能、不正アクセス、損失、破損、またはお客様のデータへのその他の損害につながる可能性のある追加の欠陥やエラーを発見する可能性があります。これらの欠陥やエラーは、私たちが依存しているサードパーティのアプリケーションやオープンソースソフトウェアにも見られる可能性があります。製品を実装する前に、欠陥やエラーを検出して修正できない場合があります。その結果、当社または当社のお客様は、製品を導入した後に欠陥やエラーを発見する可能性があります。
私たちは現在、世界中のPOPからお客様にサービスを提供しています。お客様は、中断やパフォーマンスの低下なしに、いつでも当社のプラットフォームにアクセスできる必要があります。しかし、プラットフォームのすべての面で冗長性を開発したわけではありません。私たちは、自然災害、停電または電気通信の障害、犯罪行為、COVID-19パンデミックなどの公衆衛生上の問題、および同様の出来事による損傷または中断からこれらの施設を保護する第三者の施設プロバイダーの能力に一部依存しています。場合によっては、サードパーティのクラウドプロバイダーは、私たちがアクセスする独自のプラットフォームを実行しているため、サービスが中断されやすくなります。ソフトウェアに欠陥やエラー、ハードウェアの障害、施設の損傷、またはサービスの構成ミスが発生した場合、他の計画された作業からリソースをそらさなければならず、プラットフォームが長時間中断される可能性があり、新しい施設やサービスの手配に遅延や追加費用が発生する可能性があります。お客様は、中断や遅延の結果として、トラフィックを当社のプラットフォームからそらすことを選択する場合があります。以下の目的で設計された冗長データセンターの存在を含む災害復旧対策
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サービスの特定の期間中にアクティブになり、意図したとおりに機能しない可能性があります。また、サービスが中断されると、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはシステムインフラストラクチャを設計し、プラットフォームに使用されるコンピューターハードウェアを調達、所有、またはリースします。設計上および機械上の誤り、使用量の急増、システムプロトコルと手順に従わないと、システムに障害が発生し、プラットフォームが中断される可能性があります。さらに、ヒューマンエラーの結果として、プラットフォームにシステム障害や中断が発生したことがあり、将来発生する可能性があります。これらの機能停止は、サービスレベルアグリーメントの申請につながり、将来的には発生する可能性があります。当社の製品またはデータセンター、第三者のエラー、当社自身のエラー、自然災害、気候変動（干ばつ、洪水、山火事、暴風雨の激しさ、海面上昇など）の影響、セキュリティ違反、または偶発的か故意かを問わず、当社のプラットフォームの中断または遅延は、お客様との関係に害を及ぼし、お客様のプラットフォームの使用を減らし、当社の収益が減少し、経費が増加する可能性があります。そして、製品開発からリソースを転用します。また、損害や中断が発生した場合、当社の保険契約では、発生する可能性のある損失を十分に補償できない場合があります。これらの要因により、当社の収益がさらに減少し、当社が責任を負うことになり、サービスクレジットが発行されたり、顧客が顧客契約の更新に失敗したりして、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
日常業務に関連しているかどうかにかかわらず、欠陥、エラー、サービスの中断、冗長データセンターに関連する障害、またはその他のパフォーマンス上の問題、中断、または遅延が発生した場合、次の結果になる可能性があります。
•顧客の喪失;
•お客様による当社のプラットフォームの使用量の削減。
•当社製品の市場での受け入れと販売の喪失または遅延、または予定されたスケジュールどおりに製品または機能を発売できなかったこと。
•お客様による当社への支払いの遅延。
•私たちの評判とブランドへの傷害。
•政府の調査または監督。
•当社に対する法的請求（保証およびサービスレベル契約の請求を含む）。または
•サービスや保証の費用や金銭的譲歩の増加、保険費用の増加などによるリソースの流用。
プラットフォーム内の重大な欠陥、エラー、またはその他のパフォーマンス上の問題を修正するために発生するコストは多額の費用がかかり、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
新しい顧客、特に企業顧客を引き付けることができず、既存の企業顧客に当社のプラットフォームを引き続き使用してもらうことができなければ、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。
ビジネスを成長させるには、新しい顧客、特に企業顧客を引き付け続け、それらの新規顧客から収益を生み出さなければなりません。そのためには、潜在的な顧客に私たちのプラットフォームの利点と価値をうまく納得させる必要があります。これには、大企業やこれらの潜在的な顧客の上級管理職を対象とした、重大で費用のかかる販売活動が必要になる場合があります。企業のお客様への販売は、お客様が当社のプラットフォームを評価するのにかなりの時間を必要とし、競争力のある購入プロセスに参加する必要があり、購入承認のためのより正式なプロセスを必要とし、要件がより複雑になるため、販売サイクルが長くなる可能性があります。これらの要因は、新規顧客を追加し、そのために必要な時間、リソース、および洗練性を高める能力に大きな影響を与えます。さらに、他のプロバイダーに対する潜在的な顧客のコミットメント、プラットフォームへの切り替えの実質的または想定されるコスト、営業およびマーケティング担当者の拡大、維持、モチベーションの低下、潜在的な顧客やチャネルパートナーとの関係の構築または拡大の失敗、お客様がプラットフォームを正常に導入できるよう支援できなかったこと、マイナスなど、他の多くの要因（一部は制御不能）が、現在または将来、新規顧客の獲得能力に影響を与える可能性があります。メディア、業界、または金融アナリストの解説当社または当社の解決策、訴訟、および一般的な経済状況の悪化について。私たちが失敗したら
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新規顧客、特に企業顧客を引き付けるために、これらおよびその他の要因の結果として、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
さらに、私たちが成長して収益を増やすことができるかどうかは、既存の企業顧客との関係を維持および拡大して、お客様が当社のプラットフォームを引き続き利用できるようにするかどうかにかかっています。これらの顧客が当社のプラットフォームの利用を維持し、増加させなければ、当社の収益は減少し、当社の業績が損なわれる可能性があります。
一部の製品では、プラットフォームの使用状況に基づいてお客様に料金を請求します。大企業のお客様を含め、ほとんどのお客様は、当社と長期の契約上の金銭的契約を結んでいません。また、現在の顧客契約のほとんどは1年間のみで、これらの顧客はその後1年間は当社のプラットフォームを使用できなくなります。私たちが経営成績を維持または改善するためには、お客様、特に法人のお客様が、コミットメントレベルがある場合はそれを超えてプラットフォームを使用し、同じ、またはより有利な条件でプラットフォームを引き続き使用することが重要です。最大の顧客を維持し、その利用を拡大する当社の能力は、顧客の予算の制約、顧客満足度、お客様の基盤となる事業の変化、顧客の種類と規模の変化、価格の変更、競争条件（独自のCDNを構築する顧客を含む）、他社による顧客の獲得、政府の措置、またはその可能性、一般的な経済状況など、さまざまな理由で損なわれる可能性があります。私たちの最大の顧客の多くは、私たちのプラットフォームに対する最低使用量よりも比較的低いため、特定の顧客は、使用量をすばやく再割り当てしたり、当社のプラットフォームから別のプラットフォームに完全に切り替えたりするのが簡単です。さらに、過去に使用範囲を拡大した後でも、違約金や解約料なしで、いつでも当社製品の使用を削減または中止することができます。

私たちは、将来の収益と予想される成長率の見積もりに基づいて、経費水準と投資に関する決定を下します。私たちの費用の多くは、コロケーションや帯域幅など、ある程度の最低限の期間の固定費です。そのため、プラットフォームの使用量の増加が鈍化した場合、タイムリーにコストを削減したり、特定の義務を早期に終了するための料金を支払わなければ、コストを削減できない場合があります。これらの出来事のいずれかが発生した場合、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
さらに、多くのお客様は、契約の更新、将来の用途の拡大、または新製品の採用と引き換えに、より低い料金について交渉しており、今後も交渉を続ける可能性があります。その結果、お客様が当社のプラットフォームの使用量を減らしていなくても、その使用から得られる収益が減少している場合があります。プラットフォームの使用状況または収益が公開市場、証券アナリスト、または投資家の期待を大幅に下回ると、ビジネスが損なわれ、株価が下落する可能性があります。
私たちの将来の成功は、プラットフォームの利用を増やし、追加の製品を販売し、既存の製品をアップグレードすることで、特に企業のお客様との既存の顧客関係を拡大できるかどうかにもかかっています。お客様が当社のプラットフォームの利用を増やし、当社から製品を購入する割合は、プラットフォームを成長させ、セキュリティと可用性を維持する能力、新しい機能と製品を開発して提供できる能力、顧客満足度、一般的な経済状況、競合他社が提供する価格設定とサービスなど、さまざまな要因によって異なります。企業のお客様にプラットフォームの利用を増やしたり、新製品や追加製品を販売したりする取り組みが成功しなければ、私たちのビジネスは損なわれるでしょう。さらに、最大のお客様が当社のプラットフォームの使用量を増やしたとしても、その使用レベルを有意な期間維持することを保証することはできません。さらに、当社の製品の多くは効率と機能性の向上を目指しているため、既存の顧客に新製品または追加製品の販売が成功すると、お客様のプラットフォーム全体の使用量が減少する可能性があります。
私たちは、収益のかなりの部分を、限られた数の業界の限られた数の顧客から得ています。また、主要な顧客の1人以上が失われたり、使用量が大幅に減少したりすると、収益が減少し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの将来の成功は、多様な顧客との良好な関係の確立と維持にかかっています。現在、収益のかなりの部分を、限られた数の顧客と、メディアやエンターテイメントなどの限られた数の業界から受け取っています。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した過去12か月間で、私たちの10大顧客はそれぞれ合計で収益の37％と34％を生み出しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した過去12か月間で、当社の5大顧客はそれぞれ合計で収益の28％と25％を生み出しました。ストリーミングエンターテイメント分野の単一企業の事業部門であるアフィリエイト顧客は、2023年9月30日と2022年に終了した過去12か月間の両方で、当社の収益の合計11％を生み出しました。当面の間、収益のかなりの部分を限られた数の顧客に依存し続ける可能性が高く、場合によっては、個々の顧客に帰属する収益の部分が将来増加する可能性があります。さらに、買収活動、業務上および意思決定の変更につながる内部事業の再編、将来発生する可能性のある子会社の統合や再編などの企業構造の変化による影響など、お客様の事業の変化は、お客様のさらなる集中に寄与する可能性があります。1人以上の主要な顧客の喪失、またはによる使用量の減少
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主要な顧客がいれば、私たちの収益は減少するでしょう。既存の顧客を維持できなかったり、新しい顧客やさまざまな業界との関係を構築できなかったりすると、ビジネスが損なわれるでしょう。
コンポーネントの遅延、不足、または価格の上昇により、お客様の使用ニーズを満たすサーバーの構築を完了することが妨げられる可能性があります。サーバーのニーズを適切に管理できなければ、経営成績に重大な打撃を与える可能性があります。*
私たちのビジネスは、サーバーを構築するための特定の部品やコンポーネントのタイムリーな供給に依存しています。私たちは、ネットワークを運用し、顧客に製品を提供するために使用する機器のいくつかのコンポーネントについて、限られた数のサプライヤーに依存しています。これらのサプライヤーに依存していると、生産コストの管理の低下や、インフレ圧力の結果としての価格変動など、これらのコンポーネントの当時の入手可能性、条件、価格に基づく制約などのリスクにさらされます。COVID-19のパンデミックにより、価格の上昇に加えて、これらのコンポーネント、およびコロケーション施設へのそのようなコンポーネントの配送と設置が中断および遅延しました。特定の部品の供給がさらに中断されたり遅れたりした場合、既存の部品の適切な代替品を入手できるという保証も、たとえあったとしても、私たちにとって有利な条件と価格で供給できるという保証はありません。当社のハードウェアコンポーネントの供給の中断または遅延は、過去にも将来も、能力の拡張や欠陥のある機器や時代遅れの機器の交換を制限したり、当社の業務にその他の制約をもたらしたりして、顧客との関係を損ない、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
部品とコンポーネントの適切な供給を確保するには、サーバーのニーズと費用を予測し、ネットワーク容量の将来の需要の見積もりに基づいてサプライヤーに十分に事前に注文する必要があります。成長を続けるにつれて、コンポーネントの遅延、不足、価格の上昇、内部開発によって得られるハードウェア効率、または技術の進歩や陳腐化などによるサーバーアーキテクチャの潜在的な変化により、適切なサーバー容量を管理することが困難になる可能性があります。今後、サーバー管理に関連して料金が発生したり、将来のネットワーク容量のニーズを誤って予測したりする可能性があります。サーバー容量が余剰の場合、過去にサーバー資産の減価償却または償却を行ったことがあり、引き続き必要になる可能性があり、これは当社の業績に重大な影響を与える可能性があります。たとえば、2023年9月30日に終了した3か月間で、コンピューターとネットワーク機器に関連する償却費用を430万ドルと認識しました。逆に、必要なネットワーク容量を過小評価すると、将来的には需要を満たすことができなくなり、サーバーの必要な部品やコンポーネントを確保するために高いコストを負担する必要が出て、顧客関係に悪影響を及ぼし、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
営業履歴が限られており、営業損失の履歴があるため、現在の事業と見通しを評価することは難しく、投資に関連するリスクが高まる可能性があります。
私たちは2011年に設立され、創業以来、事業による純損失とマイナスキャッシュフローを経験してきました。営業履歴が限られているため、将来の成長を計画し、モデル化する能力を含め、現在の事業や将来の見通しを評価することは困難です。私たちは、このレポートに記載されているリスクを含め、テクノロジーセクターの企業を含め、絶えず進化する業界の成長企業が頻繁に経験するリスクと困難に直面しており、今後も直面し続けるでしょう。これらのリスクにうまく対処しなければ、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月で5,430万ドルと1億970万ドルの純損失が発生し、2023年9月30日の時点で、累積赤字は8億1,140万ドルでした。利益を上げるには、将来の収益レベルを上げて維持し、コストを管理する必要があります。収益性を達成したとしても、収益性のレベルを維持または向上させることができない場合があります。私たちは、プラットフォームの機能の拡張、お客様のニーズを満たすための技術インフラストラクチャとビジネスシステムの拡張、直販部隊とパートナーエコシステムの拡大、マーケティング活動の増加、国際事業の拡大など、さらなる成長を支援し、プラットフォームをさらに発展させるために、引き続き多額の資金を費やしていくつもりです。私たちはこれまで、成長、顧客基盤の拡大、上場企業になるためのコストに関連するコンプライアンスコストの増加に直面してきましたが、これからもそうなるでしょう。事業を成長させるための取り組みは、予想以上にコストがかかり、増加した営業費用を相殺できるほど収益を増やすことができない場合があります。将来、ここに記載されているその他のリスク、予期しない費用、困難、複雑さと遅延、その他の未知の出来事など、さまざまな理由で重大な損失を被る可能性があります。収益性を達成および維持できない場合、事業が損なわれる可能性があります。
さらに、過去の財務データは限られており、急速に進化する市場で事業を展開しています。そのため、将来の収益と支出に関する予測は、営業履歴が長い場合や、より予測可能な市場で事業を行っている場合ほど正確ではない可能性があります。
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当社の情報技術システムまたはデータ、または私たちが依存する第三者の情報技術システムまたはデータが、現在または将来侵害された場合、または当社の情報技術、ソフトウェア、サービス、ネットワーク、通信、またはデータのセキュリティ、機密性、完全性、可用性が侵害された、制限された、または機能しなくなった場合、当社の事業は、規制上の調査または措置、訴訟、罰金および罰則、混乱を含むがこれらに限定されない、重大な悪影響を被る可能性があります私たちの事業運営の損失、収益または利益の損失、顧客または売上の損失、評判の悪化、およびその他の悪影響。*
私たちのビジネスは、インターネット上でのアプリケーションやコンテンツの迅速、効率的、信頼性の高い配信をお客様に提供することにかかっています。通常の業務過程において、当社と当社が依存する第三者は、個人情報、知的財産、企業秘密、エンドユーザーを含むお客様のデータ（総称して、機密情報）を含む専有データ、機密データ、および暗号化キーを含む）を収集、受信、保存、処理、生成、使用、転送、保護、保護、保護、保護、保護、保護、保護、保護、保護、保護、保護、保護、保護、知的財産、企業秘密、暗号鍵などの機密データを収集、受信、保管、処理、生成、使用、転送、共有)。当社のプラットフォーム、ネットワーク、内部ITシステムのセキュリティと可用性、および当社がお客様に代わって保持する情報のセキュリティを維持することは、当社とお客様にとって重要な問題であり、セキュリティインシデントからの保護、および実際の脆弱性および潜在的な脆弱性の軽減、検出、および修復のために、多大なリソースを費やしたり、事業活動や慣行を根本的に変更したり、業務を変更したりする可能性があります。
サイバー攻撃、悪意のあるインターネットベースの活動、オンラインおよびオフラインの詐欺、およびその他の同様の活動は、当社の機密情報および情報技術システム、および当社が依存する第三者の機密性、完全性、可用性を脅かします。このような脅威は、蔓延し、増加し続けており、検出が難しく、脅威アクター、「ハクティビスト」、人員（盗難や悪用など）、洗練された国家、国民国家が支援するアクターなど、さまざまなソースから発生しています。
地政学的な理由から、また軍事紛争や防衛活動に関連して、国家主体を含むがこれらに限定されないサイバー攻撃に現在関与しており、関与し続けると予想されるアクターもいます。私たちは過去に、政府関係者が後援していると思われる団体を含め、第三者からのサイバー攻撃を受けました。お客様はマルチテナントアーキテクチャを共有しているため、いずれかのお客様に対するサイバー攻撃は、他のお客様に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの攻撃は、過去にプラットフォームで使用される帯域幅を大幅に増加させ、ネットワークに負担をかけてきました。戦時やその他の重大な紛争の際、私たち、私たちが頼りにしている第三者、そして私たちの顧客は、報復的なサイバー攻撃を含むこれらの攻撃のリスクの高まりに対して脆弱になる可能性があります。これにより、当社のシステムや運用、サプライチェーン、サービスの生産、販売、流通の能力が著しく損なわれる可能性があります。

私たちと私たちが依存している第三者は、さまざまな進化する脅威にさらされています。その中には、ソーシャルエンジニアリング攻撃（偽物として識別するのがますます難しくなるディープフェイク、フィッシング攻撃など）、悪意のあるコード（ウイルスやワームなど）、マルウェア（高度で持続的な脅威侵入の結果を含む）、サービス拒否攻撃、アカウント乗っ取り攻撃、資格情報の収集などが含まれますが、これらに限定されません。スティング、人員の不正行為またはエラー、ランサムウェア攻撃、サプライチェーン攻撃、ソフトウェアのバグ、サーバーの誤動作、ソフトウェアまたはハードウェアの障害、人工知能によって促進または強化された攻撃、データまたはその他の情報技術資産の損失、アドウェア、電気通信障害、自然災害、およびその他の同様の脅威。たとえば、私たちはシステムの改善にリソースを投資するきっかけとなった規模と重大度のDDoS攻撃を経験してきました。特に業界でDDoSやその他の攻撃が蔓延するにつれて、今後もDDoSやその他の形態の攻撃の対象となることが予想されます。同様に、私たちは、とりわけ私たちの機密情報に不適切にアクセスしたり、支払いや資金を不正に取得したりすることを目的としたフィッシングやソーシャルエンジニアリングスキームの標的にされてきました。さらに、悪意のある内部者が私たちの情報システムやインフラストラクチャを侵害したり、機密情報を不正に流用したりする可能性から免れることはできません。
特に、重大なランサムウェア攻撃がますます蔓延しており、業務の重大な中断、機密データや収入の損失、評判の低下、資金の流用につながる可能性があります。強要による支払いは、ランサムウェア攻撃の悪影響を軽減する可能性がありますが、たとえば、そのような支払いを禁止する適用法や規制により、そのような支払いをしたくない、またはできない場合があります。
私たちは世界中の多くの企業のサプライチェーンに組み込まれています。その結果、当社のサービスが危険にさらされた場合、かなりの数の、場合によってはすべてのお客様とそのデータが同時に影響を受ける可能性があります。このような大規模な出来事の結果として私たちが被る可能性のある潜在的な責任とそれに関連する結果は、壊滅的であり、取り返しのつかない損害をもたらす可能性があります。
将来または過去の商取引（買収や統合など）は、さらなるサイバーセキュリティリスクや脆弱性にさらされる可能性があります。当社のシステムは、買収または統合された企業のシステムやテクノロジーに存在する脆弱性によって悪影響を受ける可能性があるためです。さらに、買収または統合された事業体のデューデリジェンスでは発見されなかったセキュリティ上の問題が発見される可能性があり、企業を当社の情報技術環境およびセキュリティプログラムに統合することが難しい場合があります。
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私たちは、クラウドベースのインフラストラクチャ、データセンター施設、暗号化と認証技術、顧客へのコンテンツ配信、その他の機能など、さまざまな状況で機密情報を処理するための重要なビジネスシステムを運用するために、サードパーティのサービスプロバイダーとテクノロジーに依存しています。他の多くの企業と同様に、第三者の情報セキュリティ慣行を監視する当社の能力は限られており、これらの第三者は適切な情報セキュリティ対策を講じていない可能性があります。サードパーティのサービスプロバイダーがセキュリティインシデントやその他の中断を経験した場合、悪影響が生じる可能性があります。サードパーティのサービスプロバイダーがプライバシーとデータセキュリティ関連の義務を履行しなかった場合、私たちは損害賠償を受ける権利がありますが、どのような裁定でも当社の損害をカバーするには不十分であるか、そのような裁定を回収できない場合があります。
さらに、サプライチェーン攻撃の頻度と深刻さも増しており、サプライチェーン内の第三者のインフラストラクチャやサードパーティパートナーのサプライチェーンが侵害されていないことを保証することはできません。
以前に特定された脅威または類似の脅威のいずれかがセキュリティインシデントまたはその他の中断を引き起こし、その結果、当社の機密情報、当社の情報技術システム、または当社が依存する第三者の無許可、違法、または偶発的な取得、変更、破壊、損失、改ざん、暗号化、開示、またはアクセスが発生する可能性があります。セキュリティインシデントやその他の中断により、私たち（および私たちが頼りにしている第三者）のプラットフォーム、製品、サービスを提供する能力が損なわれる可能性があります。
さらに、セキュリティ関連製品の販売に重点を置くにつれて、プラットフォームを不安定にしたり、圧倒したり、シャットダウンしたりすることを目的としたインフラストラクチャへの攻撃のより魅力的な標的になる可能性があります。たとえば、過去にインフラストラクチャの限界を試し、プラットフォームのパフォーマンスに影響を与えたセキュリティインシデントが発生しました。

プライバシーとデータセキュリティに関する特定の義務により、情報技術システムと機密情報を保護するために、特定のセキュリティ対策、業界標準または合理的なセキュリティ対策を実施および維持する必要がある場合があります。

セキュリティインシデントから保護するためのセキュリティ対策を実施していますが、これらの対策が効果的であるという保証はありません。脆弱性を検出して修復するための対策を講じていますが、脆弱性を悪用するために使用される脅威や手法は頻繁に変化し、本質的に高度であることが多いため、すべての脆弱性を検出して修復することはできない場合があります。したがって、このような脆弱性は悪用される可能性がありますが、セキュリティインシデントが発生するまで検出されない可能性があります。これらの脆弱性は、私たちのビジネスに重大なリスクをもたらします。さらに、このような特定された脆弱性に対処するために設計された是正措置の開発と展開が遅れる可能性があります。

該当するプライバシーおよびデータセキュリティ義務により、セキュリティインシデントについて関連する利害関係者に通知する必要がある場合があります。たとえば、新しいSECの規則では、重大なサイバーセキュリティインシデントの性質、範囲、時期、およびそのようなインシデントが合理的に発生する可能性のある影響について、フォーム8-Kで開示することが義務付けられています。このような開示にはコストがかかり、開示したり、そのような要件に従わなかったりすると、悪影響が生じる可能性があります。私たち（または私たちが頼っている第三者）がセキュリティインシデントを経験したり、セキュリティインシデントを経験したと認識された場合、政府の執行措置（調査、罰則、監査、検査など）、追加の報告要件や監視、機密情報（個人データを含む）処理の制限、訴訟（集団訴訟の請求を含む）、補償義務、ネガティブパブリケーションなどの悪影響が生じる可能性があります。シティシティ、評判の低下、金銭的資金の流用、中断または当社のサービスのパフォーマンスの低下（データの可用性を含む）、経済的損失、およびその他の同様の損害。セキュリティインシデントとそれに伴う結果により、お客様が当社のプラットフォーム、製品、サービスの使用を停止したり、価格やその他の譲歩を提供したり、新規顧客が当社のプラットフォーム、製品、サービスを使用したりすることを思いとどまらせ、ビジネスの成長と運営に悪影響を与える可能性があります。
私たちの契約には責任の制限が含まれていない場合があり、たとえ含まれていても、私たちの契約における責任の制限が、私たちのプライバシーとデータセキュリティの義務に関連する責任、損害、または請求から私たちを守るのに十分であるという保証はありません。私たちの保険の補償範囲が、私たちのプライバシーとデータセキュリティの慣行から生じる責任から私たちを保護または軽減するのに十分であるかどうか、そのような補償が商業的に合理的な条件で、またはまったく利用可能であるかどうか、またはそのような補償が将来の請求額を支払うかどうか確信が持てません。
新製品を効率的に開発して販売し、急速に変化する技術、進化する業界標準、変化する規制、顧客のニーズ、要件、好みの変化に効果的に対応できなければ、製品の競争力が低下する可能性があります。
私たちが競争する市場は比較的新しく、急速な技術の変化、業界標準の進化、規制の変更、顧客のニーズ、要件、好みの変化の影響を受けます。私たちのビジネスが成功するかどうかは、部分的には、これらの変化にタイムリーに効果的に適応し、対応する能力にかかっています。お客様に満足して採用される新製品を開発して販売できず、急速な技術や業界の変化に対応する強化、新機能、機能をプラットフォームに提供できなければ、収益と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。大規模なインターネットプラットフォーム企業が自社のデータセンターを利用できるようにする新しいテクノロジーが登場した場合、
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私たちのような第三者プロバイダーへの依存を制限または排除する、または競合他社が競争力のある製品やアプリケーションを低価格で、より効率的に、より便利に、より安全に提供できるようにする配信アプローチを実装すると、そのようなテクノロジーは競争力に悪影響を与える可能性があります。私たちのプラットフォームで私たちや私たちの顧客が最新の規制要件を遵守できない場合、既存の顧客は私たちのプラットフォームでの使用を減らし、新しい顧客は私たちのプラットフォームを採用する可能性が低くなります。
また、私たちのプラットフォームは、ネットワーク、ハードウェア、モバイル、ソフトウェアのさまざまなプラットフォームやテクノロジーと統合する必要があります。また、これらのテクノロジーの変化と革新に適応するために、製品とプラットフォームの機能を継続的に変更および強化する必要があります。開発者が新しいソフトウェアプラットフォームを広く採用した場合、私たちは製品の新しいバージョンを開発し、それらの新しいプラットフォームで動作するようにプラットフォームの機能を強化する必要があります。これらの開発努力には、多大なエンジニアリング、マーケティング、販売のリソースが必要になる可能性があり、そのすべてが当社の事業と経営成績に影響を及ぼします。将来のインフラストラクチャプラットフォーム、テクノロジー、およびソフトウェアプラットフォームで効果的に動作するプラットフォームの機能が損なわれると、プラットフォームの需要が減少する可能性があります。これらの変化に費用対効果の高い方法で対応できない場合、当社の製品の市場性が低下し、競争力が低下したり、時代遅れになったりして、ビジネスが損なわれる可能性があります。
さらに、私たちのプラットフォームは非常に技術的で複雑です。たとえば、当社のデリバリー製品は、このプラットフォームの多くの機能を利用するために、Varnish構成言語（「VCL」）の知識に依存しています。潜在的な開発者は、VCLに慣れていないか、VCLでの作業に反対している可能性があるため、当社のプラットフォームを採用しないことに決め、ビジネスに悪影響を与える可能性があります。
収益を正確に予測できなかったり、支出を管理できなかったりすると、経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
業界、地域、規模による顧客基盤の多様性、使用量を割り当てる顧客能力などを考えると、顧客の使用状況や更新率を正確に予測することはできません。 そのため、正確に予測できない場合があります 私たちの収入。それにかかわらず 私たちの事業の成長を見越して、販売とマーケティング、インフラ、研究開発に多額の投資をしています。これらの投資の収益を成長に反映しない場合、当社の業績は予測と大きく異なる可能性があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼし、アナリストや投資家を失望させ、株価が下落する可能性があります。
マーケティングおよび販売能力を効果的に開発および拡大できなければ、顧客基盤を拡大し、プラットフォームをより広く市場で受け入れてもらうことができなくなる可能性があります。
私たちはこれまで、新規顧客を引き付けるために口コミやその他のオーガニックマーケティングの恩恵を受けてきました。この口コミマーケティングを通じて、私たちは比較的低いマーケティングコストと販売コストでブランドを構築することができました。この戦略により、多くの場合、自社の企業組織内で、当社の製品を使用し、当社のブランドとプラットフォームの支持者として行動するユーザーの実質的な顧客基盤とコミュニティを構築することができました。しかし、顧客基盤をさらに拡大し、当社製品の幅広い市場での受け入れを実現できるかどうかは、マーケティングおよび販売事業を拡大できるかどうかに大きく依存します。私たちは、国内外で営業部隊と戦略的パートナーを拡大し続ける予定です。また、さまざまなオンラインマーケティング活動やターゲットを絞ったアカウントベースの広告など、販売、マーケティング、需要創出プログラムに引き続き多大なリソースを投入する予定です。ターゲットを絞ったアカウントベースの広告の効果は、時間とともに変化し、将来も変わる可能性があります。これらすべての取り組みには、多額の資金やその他のリソースを投資する必要があり、追加の顧客を引き付けることができなければ、私たちのビジネスは損なわれます。また、プラットフォームの無料試用版を提供するという戦略を採用しました。これは、これらの開発者が最初に有料の顧客にならなくてもプラットフォームに慣れることができるようにすることで、開発者コミュニティ内での関係と評判を強化するためです。ただし、これらの開発者は、プラットフォームの無料試用版以外に、私たちが提供する追加の特典やサービスの価値を認識せず、それらの追加特典にお金を払わないことを選択するかもしれません。さらに、既存の有料顧客の中には、無料版のプラットフォームに頼るために、私たちとの契約を更新しないことを選択する人もいます。ほとんどの試用アカウントは、当社のプラットフォームの有料版に変換されません。これまでのところ、有料顧客に変換した少数のユーザーだけが有意義な収益を生み出しています。他のリードジェネレーション方法によってプラットフォームが広く受け入れられず、プラットフォームの試用版のユーザーが有料顧客にならなかったり、組織を説得できなかったり、有料の顧客が無料版のプラットフォームに転換することを選択した場合、この戦略の意図されたメリットを実現できず、ビジネスが損なわれます。
私たちは、営業担当者、セールスマネージャー、セールスエンジニアなど、私たちが必要とするスキルと技術的知識を備えた営業担当者をめぐって激しい競争が繰り広げられていると考えています。大幅な収益成長を達成できるかどうかは、当社の成長を支えるのに十分な数の営業担当者の採用、トレーニング、インセンティブ、および維持が成功するかどうかに大きく依存します。新入社員は相当なトレーニングを必要とし、完全な生産性を達成するまでにかなりの時間がかかるかもしれません。最近採用した社員は、たとえ期待したほど早く生産性が向上しない可能性があります。また、当社が事業を行っている、または事業を行う予定の市場では、十分な数の有能な人材を雇用または維持できない可能性があります。また、特に私たち
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急速に成長し続けているので、私たちの営業部隊の新しいメンバーは、私たち、私たちのプラットフォーム、そして私たちのビジネスモデルで働いた経験が比較的少ないでしょう。十分な数の有能な営業担当者を雇用および訓練できない場合、営業担当者が適時に生産性の大幅なレベルに達しない場合、営業担当者に効果的なインセンティブが与えられない場合、または営業担当者が新規顧客の獲得や既存顧客による使用の拡大に成功しない場合、当社のビジネスは損なわれます。
私たちが参加する市場は競争が激しく、効果的に競争しなければ、私たちのビジネスは損なわれます。*
クラウドコンピューティングプラットフォーム、特にエンタープライズグレードの製品の市場は、非常に細分化され、競争が激しく、常に進化しています。新技術の導入と市場参入者の登場により、私たちが競争する競争環境は今後も激しいものになると予想されます。アカマイ、アマゾンウェブサービス（「AWS」）、Cloudflare、F5、タレス（Imperva）などのアプリケーションおよびAPIセキュリティベンダーは、当社と競合する製品を提供しています。また、アカマイ（Linode）、AWS、Cloudflareなどのサーバーレスエッジコンピューティング機能を提供するCDNプロバイダー、Alphabet（Googleクラウドプラットフォーム）、AWS、Microsoft（Azure）などのCDNおよびWAF機能を追加したクラウドホスティングプロバイダー、アカマイやEdgioなどのレガシーCDN、Section.ioなどのニッチなCDNプレーヤー、および従来のオンプレミスとも競合しています。シトリックス、F5、タレス（Imperva）、ラドウェアなど、負荷分散、WAF、DDoS用のデータセンターアプライアンスベンダーです。競合他社の中には、個別に提供していたよりも包括的なサービスを提供する可能性のある買収を行った、または行う可能性のあるものもあれば、パートナーシップやその他の戦略的関係を締結しているものもあります。このような買収やパートナーシップは、競合他社が私たちよりも大きな規模の経済を実現するのに役立つかもしれません。さらに、現在競合他社とは見なされていない新規参入者が、買収、パートナーシップ、または戦略的関係を通じて市場に参入する可能性があります。私たちは、次のような多くの要因に基づいて競争しています。
•当社のプラットフォームの機能性、スケーラビリティ、パフォーマンス、使いやすさ、信頼性、セキュリティ、可用性、および競合他社の製品やサービスと比較した費用対効果。
•当社のグローバルネットワークのカバレッジと可用性。
•新しい独自の技術を利用して、以前は市場に出回っていなかったサービスや機能を提供する当社の能力。
•新しい市場、用途、技術を特定する私たちの能力。
•顧客を引き付けて維持する当社の能力。
•私たちのブランド、評判、そして信頼性。
•開発者に対する私たちの信頼性。
•私たちのカスタマーサポートの質。
•ソフトウェアエンジニア、営業およびマーケティング担当者を採用する当社の能力。
•私たちの知的財産を保護する能力、そして
•買収の機会と戦略的関係を特定し、それらを成功裏に実行する私たちの能力。
私たちは、レガシーCDN、中小企業に焦点を当てたCDN、クラウドプロバイダー、従来のデータセンター、アプライアンスベンダーとの激しい競争に直面しています。さらに、既存の顧客は移行したか、移行の意向を当社に通知しました。既存および潜在的な顧客は、コンテンツとアプリケーションの配信のための機器、ソフトウェア、およびその他のテクノロジー製品を社内システム内に導入して独自のCDNを開発する「日曜大工」アプローチを追求しているため、将来的に当社のプラットフォームから移行したり、使用を制限したりする可能性があります。過剰に頼るのではなく、ネットワークプロバイダーと直接関係を結ぶためです。私たちのようなネットワークを構築するか、マルチベンダーポリシーを実装して私たちのような外部プロバイダーへの依存を減らしてください。
競合他社の規模、提供される製品やサービスの幅や範囲はさまざまです。競合他社と潜在的な競合他社の多くは、知名度が高く、営業履歴が長く、顧客関係が確立されています。
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そして、顧客基盤の設置、マーケティング予算の増加、そして私たちよりも多くのリソースがあります。競合他社の中には、1つ以上のユースケースをサポートするアプリケーションを備えたプラットフォームを提供しているものもあれば、単一のユースケースに対応するポイントソリューションを提供しているものもあります。現在、競争力のあるアプリケーションを提供していない他の潜在的な競合他社は、製品の提供を拡大する可能性があり、現在のお客様は、当社の製品と競合するために独自の製品や機能を開発する可能性があります。競合他社は、新規または変化する機会、技術、標準、および顧客の要件に、私たちよりも迅速かつ効果的に対応できる可能性があります。既存の競合他社または新規参入者は、当社のプラットフォームに対する需要を減らす新しいテクノロジーを導入する可能性があります。アプリケーションとテクノロジーの競争に加えて、価格競争にも直面しています。競合他社の中には、アプリケーションやサービスを低価格で提供しているものもあり、その結果、価格圧力がかかっています。私たちの大規模な競合他社の中には、他の製品の大規模な販売の一環として、より低価格で、または追加費用なしで顧客に提供するなど、競合するアプリケーションやサービスを他の製品とバンドルする運用上の柔軟性を持っているものがあります。これらすべての理由により、私たちはうまく競争できず、競争によってプラットフォームが市場での受け入れを達成または維持できなくなる可能性があります。エッジクラウドプラットフォームの市場は、予想よりもゆっくりと成長し、そのいずれかがビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
ブランドの維持と強化に失敗すると、顧客基盤を拡大する能力が損なわれ、事業、経営成績、財政状態が悪化する可能性があります。
私たちは、既存および将来の製品が引き続き市場に受け入れられ、新規顧客を引き付け、既存の顧客を維持するためには、ブランドを維持および強化することが重要であると考えています。また、市場での競争が激化するにつれて、ブランド認知の重要性が高まると考えています。ブランドの維持と強化が成功するかどうかは、マーケティング活動の有効性、お客様のニーズに応え続ける信頼性の高い製品を競争力のある価格で提供する能力、お客様の信頼を維持する能力、新しい機能や製品を開発し続ける能力、そしてプラットフォームを競争力のある製品やサービスとうまく差別化できるかどうかに大きく依存します。さらに、お客様がパートナーのサービスで良い体験をしなかった場合、当社のブランドと評判が影響を受ける可能性があります。私たちのブランドプロモーション活動は、顧客の認知度を高めたり、収益を増やしたりしないかもしれません。たとえそうしたとしても、収益の増加は、ブランド構築に費やした費用を相殺できないかもしれません。ブランドの宣伝と維持に失敗すると、ビジネスが損なわれる可能性があります。
買収、戦略的投資、パートナーシップ、または提携は、特定して統合するのが難しく、経営陣の注意をそらし、事業を混乱させ、株主価値を希薄化する可能性があります.
私たちは過去に、プラットフォームを補完または拡張したり、技術力を強化したり、その他の方法で成長機会を提供したりできると思われる事業、製品、または技術を買収したことがあり、将来的には買収または投資を検討する可能性があります。グリッチとシグナル・サイエンスの買収は、この戦略を反映しています。潜在的な買収を追求すると、経営陣の注意がそらされ、買収が完了したかどうかにかかわらず、買収の特定、調査、追求にさまざまな費用が発生する可能性があります。また、他の事業を買収した経験が限られているため、望ましい買収対象を特定できない場合や、追加の事業を買収した場合に、買収後にそれらを効果的に統合できない場合があります。買収は、株式の希薄化による発行や負債の発生につながる可能性があり、当社の業績に悪影響を及ぼし、不利な会計処理を引き起こし、知的財産権の請求を含む第三者による請求や紛争にさらされる可能性があり、買収に関連する追加費用や費用を相殺するのに十分な財務的利益を生み出せない可能性があります。また、これらの買収または当社の事業との統合に関連して、多額の、時には予期しない費用が発生する可能性があります。さらに、買収した事業が私たちの期待に応えられなかったり、十分な価値を実現できなかったりすると、私たちの事業が損なわれる可能性があります。
さらに、既存または買収した会社の主要な従業員や顧客を失ったり、一方または両方の会社の継続的な事業が中断されたり、予期しない問題が発生したり、予想を超えるコストが発生したり、完了後のプロセス全体が当初の予想よりも長くかかる可能性があります。具体的には、買収によって期待される利益を実現し、合併後の会社が両当事者の期待どおりの業績を上げるためには、とりわけ以下の問題に取り組む必要があります。
•企業の企業機能を組み合わせる。
•買収によって期待される相乗効果を達成できるような方法で彼らの事業と当社の事業を統合します。その相乗効果が失敗した場合、買収によって期待される利益が現在予想されている期間内に実現されないか、まったく実現されないことになります。
•顧客、サービスプロバイダー、ベンダーとの既存および新規契約の維持
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•チャネル、再販業者、パートナーに関連する企業文化、経営理念、戦略の違いに考えられる違いがあるかどうか、またどのように対処するかを決定します。
•企業の管理および情報技術インフラストラクチャを統合します。
•将来的に価値を引き出すことができる製品と技術の開発。そして
•買収取引の財務的影響（会計上の影響を含む）の評価と予測。
上記の問題のいずれにも対処しないと、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、時々、当社の経営陣およびリソースの一部のメンバーの注意が、両社の事業の買収および統合計画の完了に集中し、日常の事業運営から逸脱することがあります。これにより、当社の継続的な事業と合併後の会社の事業が混乱する可能性があります。たとえば、私たちの経営陣の特定のメンバーと他のスタッフは、Signal Sciencesの買収と統合にかなりの時間を費やしました。
私たちはこれまで、費用と時間のかかる集団訴訟やその他の訴訟問題に関与したことがあり、将来も関与する可能性があります。不利な方法で解決された場合、訴訟やその他の訴訟事項は当社の事業に深刻な損害を与える可能性があります。
私たちは以前、株主が提起した推定集団訴訟や株主デリバティブ訴訟などの訴訟の対象となっており、将来も対象となる可能性があります。私たちは、過去と同様に、将来も訴訟の対象になると予想しています。私たちが当事者となっている訴訟は、上訴では取り消せない面倒で不利な判決が下されることもあれば、同様に不利な条件で訴訟を解決することもあり得ます。そのような否定的な結果が出ると、多額の金銭的損害が支払われる可能性があり、その結果、私たちの事業は深刻な被害を受ける可能性があります。訴訟や請求の結果は確実に予測できません。最終的な結果にかかわらず、これらの請求および関連する補償義務を弁護することは費用がかかり、経営陣と従業員に多大な負担をかける可能性があります。また、訴訟の過程で不利な暫定的、暫定的、または最終的判決が下され、事業に重大な損害を与える可能性があります。
私たちは、お客様の増大するニーズを満たすのに十分な速さで事業を拡大できないかもしれません。効率的に成長できなければ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
エッジクラウドコンピューティングプラットフォームの使用が増え、プラットフォームのユースケースが拡大するにつれて、プラットフォームアーキテクチャの改善、サードパーティアプリケーションとの統合、インフラストラクチャのパフォーマンスの維持に追加のリソースを投入する必要があります。さらに、世界中でPOPの数を増やしたり、システム、トレーニング、カスタマーサポートに投資したりするなど、増え続ける顧客ベースをサポートするプロセスと手順を適切に拡大する必要があります。
これらの取り組みが失敗したり遅れたりすると、システムパフォーマンスが低下し、顧客満足度が低下する可能性があります。これらの問題により、顧客に対するプラットフォームの魅力が低下し、その結果、新規顧客への売上の減少、既存の顧客による更新料の低下、サービスクレジットの発行、または払い戻しの要求が発生し、収益の伸びと評判が損なわれる可能性があります。システムをアップグレードしてスタッフを増やすことができたとしても、そのような拡張は高価で複雑で、多大な管理時間と労力を費やす必要があります。また、プラットフォームの予想される成長をサポートするためのシステムや機器への過剰投資など、クラウドインフラストラクチャの拡張に努めた結果、非効率性や運用上の障害に直面する可能性もあります。クラウドインフラストラクチャの拡張と改善が、たとえあったとしても、タイムリーに効果的に実施されるかどうかはわかりません。そのような失敗は私たちのビジネスに悪影響を及ぼします。
伝送帯域幅とコロケーションスペースが不十分で、プラットフォームが中断され、収益が失われる可能性があります。
当社の事業は、第三者の通信ネットワークプロバイダーが提供する伝送帯域幅と、サーバーを収容するコロケーション施設へのアクセスに一部依存しています。特に顧客がサイバー攻撃を受けた場合に、顧客からの帯域幅需要の予期しない増加に十分に備えているという保証はありません。私たちが購入を契約した帯域幅は、サービスの停止、支払い紛争、ネットワークプロバイダーの廃業、自然災害、トラフィック制限を課すネットワーク、ネットワーク運用に影響を与える規制の採択など、さまざまな理由で使用できなくなる可能性があります。地域によっては、帯域幅プロバイダーが当社と競合する独自のサービスを提供している場合や、当社と競合する独自のサービスを開発することを選択する場合があります。これらの帯域幅プロバイダーは、たとえあったとしても、適切な伝送帯域幅を公正な市場価格で販売することを望まなくなるかもしれません。市場支配力があるところでは、このリスクは高まります
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1つまたはいくつかの主要なネットワークに集中しています。また、増加するトラフィックやセキュリティ要求に応じて、容量を増やすのに十分な速さで動けない場合もあります。必要なキャパシティを確保しないと、お客様へのサービスが減少または中断され、最終的にはお客様が失われる可能性があります。このような失敗により、当社のプラットフォームでは利用できない容量を必要とする新規顧客を獲得できなくなる可能性があります。
私たちの事業の性質上、私たちは固有の賠償責任リスクにさらされています。
当社のプラットフォームとセキュリティソリューションを含む関連アプリケーションは、Webアプリケーションの脆弱性やサイバー攻撃から迅速に保護するように設計されています。しかし、すべての脆弱性とサイバー攻撃に対して絶対的な保護を提供できるセキュリティ製品はありません。私たちのプラットフォームはサイバー攻撃を受けやすく、私たちのプラットフォームと関連アプリケーションがこれらのサイバー攻撃から適切に保護できないと、お客様が攻撃を受ける可能性があります。これらの攻撃による悪影響や、そのような攻撃に関するお客様の期待に応えられないと、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のアプリケーションの性質上、製品またはシステムの障害に対して、他のビジネスに内在するリスクよりも大きな責任リスクにさらされる可能性があります。実質的にすべての顧客契約には、顧客に対する当社の責任を制限する条項が含まれていますが、これらの制限は十分ではない場合があります。また、これらの制限が適用されること、または実際の、または疑われる不作為または失敗に関連する訴訟の費用が、たとえ当社が勝訴したとしても、当社に重大な悪影響を及ぼさないことを保証することはできません。
私たちの価値観への献身は、私たちの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、お客様、従業員、そしてビジネスの最善の利益になると私たちが考える行動をとってきましたし、今後も取る可能性があります。たとえそれらの行動が短期的に財務結果を最大化しないとしても。たとえば、暴力や憎悪を助長するグループ、そしてとりわけ誠実さや信頼性という強い倫理原則などの私たちの価値観と矛盾するグループのコンテンツを配信するために私たちのプラットフォームを使用することを故意に許可していません。過去に、これらの価値観と矛盾する立場にあると思われる顧客をプラットフォームから削除しましたが、今後もそうする可能性があります。 しかし、このアプローチでは、私たちが期待するメリットが得られない可能性があり、従業員や第三者が私たちの価値観の解釈に同意しなかったり、私たちの価値観を実行する方法に異議を唱えたりする可能性があります。その結果、私たちは否定的な宣伝、監視の強化、訴訟、またはネットワーク攻撃の標的になり、その場合、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちの成長は、パートナーとの関係の成功に大きく依存しています。
私たちは、私たちのプラットフォームと統合するエッジアプリケーションを構築する企業のパートナーエコシステムを維持しています。私たちは、リーチを拡大し、プラットフォームからより高い価値をお客様に提供するために、これらのパートナー関係に依存しています。私たちの将来の成長は、私たちのプラットフォームに役立つアプリケーションの開発を含め、パートナーとの関係の成功にますます依存するようになります。これらのパートナーシップがこれらのメリットをもたらさない場合、またはパートナーが顧客に効果的にサービスを提供できない場合、これらのサービスを提供するために社内でリソースを割り当てる必要が生じる可能性があります。そうしないと、お客様がプラットフォームの価値を最大限に発揮できず、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、パートナーのビジネスパートナーは、当社のコアバリューに完全には一致しない可能性があるため、他の方法では取引できない企業と取引する可能性があります。これらの企業との関係は、私たちのブランドと評判を傷つけ、私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。
私たちは新興かつ発展途上の市場で事業を行っていますが、その発展は予想よりも遅かったり、異なっていたりする可能性があります。市場が期待どおりに成長しない場合、またはこの市場の需要を満たすようにサービスを拡大できない場合、収益が減少するか、成長せず、営業損失を被る可能性があります。
エッジコンピューティングの市場は開発の初期段階にあります。この市場の規模と成長速度、そして私たちのプラットフォームが広く採用されるかどうかについては、かなりの不確実性があります。私たちの成功は、レガシーCDN、エンタープライズデータセンター、セントラルクラウド、中小企業に焦点を当てたCDNなどの他のソリューションの代替として、私たちのプラットフォームが広く採用されることに大きく依存します。一部の組織は、追加コストに関する懸念、クラウドベースのサービスの信頼性とセキュリティに関する不確実性、プラットフォームの利点に対する認識の欠如など、さまざまな理由で当社のプラットフォームを使用することに消極的であるか、使用したくない場合があります。さらに、多くの組織は、従来のオンプレミスサービスをビジネスに統合するために多額の人員と財源を投資しているため、クラウドベースのサービスへの移行に消極的であるか、または移行したくない場合があります。当社製品の販売を新規および既存の市場に拡大できるかどうかは、プラットフォームに対する潜在的な顧客の認識、それらの市場におけるデータセンターのタイムリーな完成、プラットフォームの機能強化または導入する可能性のある新しいアプリケーションの導入と市場での受け入れ、営業およびマーケティング担当者を引き付け、維持し、効果的に訓練する能力、開発能力など、いくつかの要因に依存します。
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パートナーとの関係、マーケティングプログラムの有効性、サービスの価格設定、競合他社の成功。新規および既存の市場への製品の開発とマーケティングに失敗した場合、または組織が当社のプラットフォームの利点を認識または評価しない場合、製品の市場は成長を続けないか、予想よりもゆっくりと発展する可能性があり、いずれも当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
市場機会の見積もりと市場成長の予測は不正確であることが判明する可能性があり、実際にまたは認識されている不正確さは、当社の評判を傷つけ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが競争している市場が予測された成長を達成したとしても、私たちのビジネスは、たとえあったとしても、同様の成長率では成長しない可能性があります。
第三者の市場機会の見積もりと当社の成長予測は、大きな不確実性の影響を受けやすく、正確ではないかもしれない仮定と見積もりに基づいています。当社の市場機会の計算に含まれる変数は、時間の経過とともに変化する可能性があり、当社の市場機会の見積もりの対象となる特定の数または割合の企業またはエンドユーザーが、当社の製品を購入したり、特定のレベルの収益を生み出したりするという保証はありません。私たちが競争している市場が、予測される規模と成長率を満たしていても、業界での競争など、私たちの制御の及ばない理由など、さまざまな理由で事業が成長しない可能性があります。
私たちのプラットフォームの使用は、私たちの収益のほぼすべてを占めています。
当面の間、収益を生み出すには、エッジクラウドプラットフォームに大きく依存すると予想しています。その結果、以下の理由で当社の業績が損なわれる可能性があります。
•私たちのエッジクラウドプラットフォームに対する需要の減少。
•私たちのエッジクラウドプラットフォームが継続的な市場での受け入れを達成できなかったこと。
•エッジクラウドコンピューティングサービスの市場は成長を続けていない、または予想よりもゆっくりと成長している。
•当社のエッジクラウドプラットフォームに代わるもの、代替となるもの、または改善を意味する製品や技術の導入。
•当社のエッジクラウドプラットフォームでは対応していない技術革新や新しい標準。
•当社または競合他社が提供する現在または将来の価格に対する感度
•お客様が独自のエッジクラウドプラットフォームを開発。そして
•エッジクラウドプラットフォームの拡張バージョンをタイムリーにリリースできない。
さらに、使用による収益のほぼすべてが、関連する契約期間中に使用時に計上されるため、販売契約の低迷や上昇は当社の業績にすぐには反映されません。
競争、価格感受性、製品の陳腐化、技術の変化、不利な経済状況、不確実な地政学的環境、顧客の予算上の制約、またはその他の要因の結果として、エッジクラウドプラットフォームの市場が予想よりもゆっくりと成長したり、エッジクラウドプラットフォームの需要が予想したほど速く成長しなかったりした場合、私たちのビジネスは損なわれるでしょう。
私たちは、財務結果や主要な指標が変動し、将来の業績を予測することが困難になると予想しています。また、証券アナリストや投資家の期待に応えられない場合、株価と投資額が大幅に下落する可能性があります。
収益、売上総利益、純利益などの経営成績、およびDBNER、NRR、LTM NRRなどの主要な指標は、さまざまな要因によって過去に変動し、将来も変動すると予想されます。その多くは当社の制御が及ばないものです。その結果、過去の業績は将来の業績を示すものではなく、経営成績や主要な指標の期間ごとの比較は、当社の事業を有意義でなかったり、正確に測定できなかったりする可能性があります。ここに記載されている他のリスクに加えて、当社の業績に影響を与える可能性のある要因には以下が含まれます。
•当社のプラットフォームの需要または価格の変動。
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•新規顧客を引き付ける当社の能力
•既存の顧客を維持する当社の能力。
•お客様による当社のプラットフォーム利用の変動。これは、当社がお客様から認識している収益額に直接関係しています。
•当社または競合他社による新製品や製品の強化を見越して、顧客の購入決定が遅れる変動。
•顧客の予算、予算サイクルと購入決定のタイミングの変化。
•顧客の支払いのタイミング、および顧客からの売掛金の回収の難しさ。
•既存のプラットフォームの新機能のタイミング。
•運営費や伝送帯域幅の価格設定など、コストを管理する当社の能力。
•運営費、特に研究開発、販売およびマーケティング費（手数料を含む）の支払いの金額と時期。
•新入社員の募集、研修、統合に関連する費用の金額と時期。
•買収やその他の戦略的取引の影響。
•買収やその他の戦略的取引に関連する費用。
•新しい地域へのPOPの導入を成功させる当社の能力
•国内外の一般的な経済状況、およびお客様が参加している業界に特に影響を与える経済状況。
•私たちのパートナーシップを維持する能力。
•新しい会計申告の影響。
•競合他社や顧客間の統合を含む、市場の競争力学の変化。
•当社のプラットフォームの重大なセキュリティ違反、技術的な問題、またはプラットフォームの提供と使用の中断。そして
•ターゲット市場における私たちのブランドの認知度と評判。
さらに、大規模な選挙やスポーツイベントなど、特定の大規模なイベントは、プラットフォームの使用に大きな影響を与え、それによって当社の業績が変動する可能性があります。これらのイベント中にプラットフォームの使用が増えると収益が増える可能性がありますが、これらの季節イベントや1回限りのイベントは、それらのイベント中のプラットフォームのパフォーマンスに影響を与え、一部の顧客にとっては最適ではない体験につながる可能性もあります。このような年次および1回限りのイベントは、収益と営業費用の両方に影響を与えるため、経営成績の変動を引き起こす可能性があります。
上記およびその他の要因のいずれかにより、当社の経営成績は大きく異なる可能性があります。さらに、四半期ごとの経営成績または予想が、当社の株式をフォローしている投資家や証券アナリストの期待を下回った場合、クラスA普通株式の価格が大幅に下落し、当社の事業が損なわれる可能性があります。当社の経営成績または予想される業績が市場アナリストや投資家の期待に応えることを保証することはできません。
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私たちの価格設定モデルには、お客様から十分な価値を引き出すことが困難になるさまざまな課題があります。また、新しい顧客を引き付けて既存の顧客を維持するために必要な最適な価格を正確に予測するための価格設定モデルに関する十分な歴史がありません。*
私たちは通常、合計使用量と、有効になっている機能に基づいて、プラットフォームの使用料を顧客に請求します。また、当社の製品を購入すると、お客様は当社のアドオン製品を組み合わせて購入することもできます。現在の顧客、潜在的な顧客、または市場全体がこの価格モデルを引き続き受け入れるかどうかはわかりません。受け入れられなければ、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。また、通常、お客様の予想される使用量に基づいて、インターネットサービスプロバイダーから帯域幅を購入し、サードパーティからサーバーコロケーションスペースを購入します。さらに、お客様が当社の帯域幅、サーバー、およびコロケーションスペースの購入方法と一致しない方法で当社のプラットフォームを使用すると、当社のビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、製品の最適な価格を決定する経験が限られています。その結果、過去に価格モデルを変更したことがあり、インフレ圧力の結果を含め、将来的には変更が必要になると予想しています。さらに、最近、お客様が単一の価格帯で製品パッケージを購入し、使用に制限を設けるオプションを公開しました。これらの単一価格帯の製品パッケージの超過分については請求しません。現在の顧客または潜在的な顧客がこれらのパッケージを受け入れるかどうか、またはこれらのパッケージが既存の従量制価格モデルに与える影響はわかりません。当社製品の市場が成熟するか、新しい競合他社が当社と競合する新しい製品やサービスを導入するにつれて、これまで使用してきたのと同じ価格または同じ価格モデルに基づいて新しい顧客を引き付けることができなくなる可能性があります。価格決定は、お客様の採用構成に影響を与え、当社の収益全体に悪影響を与える可能性もあります。さらに、大規模な組織は大幅な価格譲歩を要求するかもしれません。その結果、将来的には価格を引き下げるか、新しい価格設定モデルを開発する必要があり、収益、粗利益、収益性、財政状態、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様との販売とオンボーディングのサイクルは長く、予測がつかない場合があり、販売とオンボーディングの取り組みにはかなりの時間と費用が必要です。
法人のお客様への販売のタイミングと関連する収益の認識は、これらの顧客の販売サイクルが長く、予測が難しいため、予測が困難です。さらに、企業のお客様の場合、製品の評価と実装のための販売サイクルが長いため、そのような販売活動のための費用とそれに対応する収益の創出の間に遅延が生じる可能性もあります。これらの顧客に対する当社の販売サイクルの期間は、最初の評価から支払いまで、数か月から1年以上にも及ぶ可能性があり、顧客ごとに大きく異なる場合があります。同様に、新規の企業顧客、または追加のトラフィックを当社のプラットフォームに移動させようとしている既存の顧客とのオンボーディングとランピングのプロセスには、数か月かかることがあります。当社製品の購入はお客様のイニシアチブに依存する可能性があるため、販売サイクルはさらに長い期間に及ぶ可能性があります。お客様は、当社のプラットフォームへの切り替えを、多額の投資を必要とする戦略的決定と見なすことが多く、その結果、契約の締結または拡大の前に、当社の製品提供の評価、テスト、および認定にかなりの時間を要することがよくあります。販売サイクル中、私たちは販売、マーケティング、契約交渉活動に多大な時間と費用を費やしますが、そのために販売が完了しない場合があります。販売サイクルの長さと変動性に影響を与える可能性のあるその他の要因には、次のものがあります。
•営業部隊の規模を拡大し、企業の顧客に販売できるように新しい営業担当者を訓練する中で、営業部隊、特に新しい営業担当者と営業リーダーの有効性。
•顧客の購買決定と予算サイクルの裁量的性質。
•競合製品の評価を含む顧客の調達プロセス
•経済状況や顧客の予算に影響を与えるその他の要因。
•お客様が事業を行う規制環境。
•顧客の導入における統合の複雑さ。
•エッジクラウドコンピューティングプラットフォームに関するお客様の親しみやすさ。
•進化する顧客の要求。
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•企業顧客への新製品の販売。そして
•競争条件。
これらの要因を考えると、顧客が当社のプラットフォームに切り替えるかどうか、いつ切り替えるかを予測することは困難です。
お客様が当社のプラットフォームの使用を増やすのに数か月かかることがあることを考えると、その間、特定の顧客から十分な収益を生み出すことができなかったり、その顧客は有意義な方法で使用量を増やせない可能性があります。さらに、切り替えコストはかなり低いため、お客様は当社のプラットフォームから代替サービスに比較的簡単に切り替えることができます。その結果、実際の使用量が予測を大幅に下回る可能性があり、経営成績に悪影響を及ぼしたり、アナリストや投資家を失望させたり、株価が下落したりする可能性があります。
私たちのプラットフォームが市場で十分に受け入れられない場合、私たちの財務結果と競争力は損なわれます。
急速に進化するお客様の要求に応えるために、私たちは、追加機能を組み込んだり、プラットフォームが対応するユースケースを拡大したりするための強化製品の研究開発に多大なリソースを投資しています。市場の需要を満たすために、適切な人員や開発技術など、十分な研究開発リソースを維持することが不可欠です。研究開発リソースが不十分または効果がないために社内で製品を開発できない場合、お客様のニーズにタイムリーに、またはまったく対応できない可能性があります。さらに、買収を通じて研究開発能力や製品の幅広さを補完しようとすると、そのような買収は費用がかかり、買収した技術や事業を事業にうまく統合できない可能性があります。新製品や強化された製品を開発または買収する場合、通常、費用を負担し、新製品の開発、マーケティング、宣伝、販売に事前にリソースを費やします。したがって、新製品や強化された製品を開発、買収、導入する場合、それらの製品の開発、取得、市場投入への投資額を正当化するために、高いレベルの市場受け入れを達成する必要があります。当社の新製品、または既存の製品の機能強化や変更は、次のようなさまざまな理由で十分な市場受け入れを得られない可能性があります。
•機能面で市場の需要を正確に予測できず、この需要を満たす製品をタイムリーに供給できない。
•欠陥、エラー、または障害。
•プラットフォームのパフォーマンスや有効性に関する否定的な宣伝。
•法的または規制上の要件の変更、または法的または規制上の精査の強化により、当社のプラットフォームに悪影響を及ぼします。
•私たちより先に市場に受け入れられる競合他社の出現。
•プラットフォームの拡張機能の市場へのリリースの遅れ。そして
•競合他社による競合製品の紹介または予想される導入。
私たちのプラットフォームや将来の機能強化が市場で十分に受け入れられない場合、または他者が開発した製品や技術が市場でより受け入れられるようになると、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
当社のプラットフォームがお客様に全体的に受け入れられるだけでなく、お客様のために働く開発者の間でプラットフォームの受け入れを維持し、拡大することが重要です。私たちは、開発者が他のオプションよりも私たちのプラットフォームを選択し、企業間を移動しても私たちのプラットフォームを引き続き使用し、宣伝することを期待しています。これらの開発者はしばしば設計上の決定を下し、お客様の製品やベンダーのプロセスに影響を与えます。私たちのプラットフォームを彼らに受け入れてもらえない、またはそれを維持できなければ、私たちのビジネスは損なわれるでしょう。
私たちはサードパーティのホスティングプロバイダーに頼っていますが、それを置き換えるのは難しいかもしれません。
私たちは、AWS、Google、Microsoft Azure、その他のクラウドプロバイダーなど、プラットフォームの提供を促進するサードパーティのホスティングサービスに依存しています。これらのサードパーティのホスティングサービスの中には、当社と競合する製品を提供するものがあるため、そうでない場合があります
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商業的に妥当な条件で、またはまったく入手可能であり続けます。これらのプロバイダーは、私たちのプラットフォームを脅威と見なした場合、私たちとの取引を望まないかもしれません。いずれかのホスティングプロバイダーを使用する権利を失うと、代替のホスティングプロバイダーを入手できるようになるまで、プラットフォームを提供する能力が損なわれ、ビジネスに害を及ぼす可能性があります。
お客様がビジネスで使用するサードパーティのアプリケーションとのプラットフォームとの互換性を維持しない、または維持できない場合、私たちのビジネスは損なわれます。
お客様は当社の製品をサードパーティプロバイダーが提供する特定の機能と統合することを選択しているため、当社のプラットフォームの機能と人気は、プラットフォームとアプリケーションをサードパーティのアプリケーションと統合できるかどうかに一部依存しています。これらの第三者は、当社の事業に悪影響を及ぼす方法で、技術の機能を変更したり、そのアプリケーションへのアクセスを制限したり、アプリケーションの使用を管理する条件を変更したりすることがあります。このような変更は、これらのサードパーティのテクノロジーをプラットフォームと組み合わせて使用することが機能的に制限または妨げられる可能性があり、プラットフォームの採用に悪影響を及ぼし、ビジネスに悪影響を及ぼします。当社のプラットフォームを、お客様が使用する新しいサードパーティアプリケーションと統合しないと、お客様が必要とする機能を提供できなくなり、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、顧客契約に基づいてサービスレベルを約束しています。これらの契約上の約束を果たせなかった場合、将来のサービスのためにクレジットを提供する義務があったり、前払いの金額の払い戻しで契約が終了したりして、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの顧客契約のほとんどには、サービスレベルの約束が含まれています。顧客契約に基づく稼働時間と配送の要件を満たさないなど、定められたサービスレベルの約束を果たせない場合、影響を受ける顧客にサービスクレジットを提供する契約上の義務がある場合があります。サービスクレジットは、稼働時間と配信障害が発生してクレジットが適用される期間における収益に大きな影響を与える可能性があります。これまで、サービスの低下とプラットフォームの中断の結果として、サービスレベルを約束していた特定の顧客にサービスクレジットを提供していました。また、前払い金額の払い戻しで顧客を解約する可能性もあり、これは現在および将来の収益の両方に大きな影響を与える可能性があります。サービスレベルの障害は、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
質の高いサポートを提供できなければ、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。
お客様は、製品を効果的に導入し、技術的および運用上の問題を解決するために、サポートチームを支援してもらっています。既存のお客様との契約の更新と拡大には、質の高いサポートが重要です。事業を拡大し、新規顧客を獲得するにつれて、質の高いサポートを維持することの重要性が高まります。お客様が問題を迅速に解決し、効果的で継続的なサポートを提供できるよう支援しないと、既存および新規のお客様との関係を維持および拡大する能力が低下し、ビジネスが損なわれる可能性があります。さらに、カスタマーサポートの需要が高まり、それに見合う収益が得られないと、コストが増加し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、事業を拡大し、国際的に拡大し続けるにつれて、お客様のニーズを満たす効率的なカスタマーサポートをグローバル規模で提供できる必要があり、カスタマーサポートチームは、サポートやドキュメントを多言語で提供することなど、さらなる課題に直面します。そうしないと、私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。
環境、社会、ガバナンスの要因に関する当社の業績に対する投資家の期待は、追加費用を課し、私たちを新たなリスクにさらす可能性があります。
特定の投資家、従業員、その他の利害関係者から、特に環境、社会、ガバナンスの問題（「ESG」）に関連する企業責任に対する関心が高まっています。一部の投資家は、これらの非財務業績要因を投資戦略の指針として使用する場合があり、企業責任に関する当社の継続的な方針や行動が不十分であると考える場合、当社に投資しないことを選択する場合もあります。さまざまな関係者が設定しているESG基準を満たしていない場合、評判が損なわれる可能性があります。さらに、競合他社の企業の社会的責任のパフォーマンスが当社よりも優れていると認識された場合、潜在的または現在の投資家は、代わりに競合他社に投資することを選択できます。さらに、環境、社会、ガバナンスの問題に関する特定のイニシアチブや目標を伝えた場合、そのようなイニシアチブや目標の達成に失敗したり、失敗したと認識されたりする可能性があります。あるいは、
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そのようなイニシアチブや目標の範囲について批判されました。投資家、従業員、その他の利害関係者の期待に応えられなかったり、私たちの取り組みが計画どおりに実行されなかったりすると、事業が損なわれる可能性があります。
従業員と当社の成長管理に関するリスク
有能な人材を引き付けて維持できないと、事業戦略を実行できなくなる可能性があります。
事業戦略を実行するには、優秀な人材を引き付けて維持する必要があります。私たちの業界の執行役員、ソフトウェア開発者、営業担当者、プロダクトマネージャー、およびその他の主要な従業員をめぐる競争は激しいです。特に、クラウドベースのソフトウェアの設計、開発、管理において高いレベルの経験を持つソフトウェア開発者や、熟練した販売、運用、セキュリティの専門家をめぐって、他の多くの企業と競争しています。また、私たちのビジネスと企業文化の成功は、さまざまな経歴と経験を持つ人材を雇用することにかかっていると考えています。そのような多様な人材をめぐる競争は激しいです。そのような有能な人材の市場は競争が激しいです。経験豊富な人材を求めて競争している企業の多くは、私たちよりも多くのリソースを持っており、場合によっては、大規模な株式パッケージや現金インセンティブボーナスなど、私たちが提供できるよりも大幅に高い報酬をそのような人材に提供できることがよくあります。さらに、将来の従業員や既存の従業員は、雇用に関連して受け取る株式報奨の価値を考慮することがよくあります。当社の株式報奨の認識価値が低下したり、大幅に変動したり、将来の従業員が株式報奨の価値の上昇は限定的であると考えるほど増加した場合、主要な従業員の採用と維持に悪影響を及ぼす可能性があります。最近の株価の下落や株式報奨の認識価値に対する市場の変動などによる人員削減を管理するために、従業員を引き付けて維持するために、当社は追加の株式報奨を発行しており、今後も発行する可能性があります。これは、当社の業績に影響を与えたり、株主を希薄化させたりする可能性があります。さらに、株式報奨の数の増加により、株式インセンティブプランに基づいて付与できる株式の数が減少しました。また、ビジネスのあらゆる面で有能な従業員の雇用と誘致において激しい競争に直面しています。COVID-19パンデミックの結果、企業がリモートまたはハイブリッドの職場環境を提供するようになったことで、そのような従業員をめぐる競争が激化する可能性があります。 新しい人材を引き付けることができなかったり、現在の人材を維持してやる気を起こさせなかったりすると、プラットフォームの維持と強化、新製品の開発と提供、バグの修正、既存の顧客のサポート、新規顧客の誘致、競争圧力への対応、その他の方法で事業計画を実行する能力が損なわれます。
私たちは、上級管理職やその他の主要な従業員を含む高度に熟練した人材の業績に依存しており、そのような人材の1人以上、またはかなりの数のチームメンバーの喪失または異動は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成功は、チーフアーキテクトのアーサー・バーグマンや最高経営責任者のトッド・ナイチンゲールなど、上級管理職と主要従業員の努力と才能にかかっており、これからもかかっていると信じています。経営幹部や主要従業員の雇用や離職、または当社の事業における役員の異動により、経営陣が変わり、事業が混乱する可能性があり、今後も変わる可能性があります。たとえば、トッド・ナイチンゲールは、2022年9月1日から、ジョシュア・ビックスビーの後任として、新しい最高経営責任者を務め始めました。このような経営陣の交代は、事業に支障をきたす可能性があります。一部の執行役員や経営陣のメンバーは、短期間勤務しており、事業のさまざまな面で重要な機能を開発し続けています。また、プラットフォームが複雑なため、既存のソフトウェアエンジニアの継続的なサービスに依存しています。ナイチンゲール氏やバーグマン氏を含む当社の上級管理職、および主要な従業員は随意雇用されています。私たちは、上級管理職やその他の主要な従業員のサービスを維持できること、または上級管理職やその他の主要な従業員がいなくなった場合にタイムリーに交代できることを保証することはできません。当社の上級管理職またはその他の主要な従業員を1人以上失うと、当社の事業に損害を与える可能性があります。

過去の成長は将来の成長を示すものではないかもしれませんし、成長を効果的に管理できないかもしれません。
私たちは、これまでの期間にビジネスのさまざまな面で成長を経験してきました。たとえば、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の収益は、それぞれ1億2780万ドルと1億850万ドルでした。さらに、私たちは国際事業を拡大しており、今後も拡大し続けることを期待しています。たとえば、2021年12月31日から2022年12月31日にかけて、エッジネットワークの市場は51から58に、米国外の市場は31か国から34か国に増加しました。また、プラットフォーム全体で配信される顧客数、使用量、およびデータ量も増加しています。この成長により、私たちの企業文化、運営インフラ、および管理に大きな要求が課され、今後もかかる可能性があります。私たちの事業は過去に成長を遂げてきましたが、私たちの事業が同じ速度で、あるいはまったく成長し続けるという保証はありません。私たちのビジネスの全体的な成長は、私たちの能力を含む多くの要因にかかっています。
•米国外の大企業の顧客など、新規および発展途上の市場に対応。
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•資格のあるエンジニアやプロダクトマネージャーを追加募集、雇用、訓練、管理します。
•追加の営業およびマーケティング担当者を募集、雇用、訓練、管理します。
•企業文化の維持と強化。
•国際事業の拡大;
•グローバルビジネスの拡大と拡大の経験を活かして、よりスキル、技術、リーダーシップの深みを備えた、より成熟した組織設計と構造を確立します。
•行政、財務、運営のシステム、手順、統制を実施し、改善します。
•新規顧客を引き付け、既存の顧客による当社のプラットフォームの利用を増やします。
•当社のプラットフォームで提供している製品の機能とユースケースを広げてください。
•お客様のニーズを満たすカスタマーサポートを提供します。
•当社の製品を補完または拡大できると当社が考える事業、製品、または技術を特定し、買収または投資することに成功しました。そして
•買収と統合を成功させるために、経験豊富なリーダーやストラテジストを採用してください。
上記の目的のいずれもうまく達成できない可能性があります。私たちは、次のことに引き続き多額の財源やその他のリソースを費やすことを期待しています。
•販売およびマーケティング（販売組織の大幅な拡大を含む）
•POPの導入、システムアーキテクチャ、管理ツール、スケーラビリティ、可用性、パフォーマンス、セキュリティ、および災害復旧対策を含む当社のインフラストラクチャ。
•製品開発。これには、当社の製品開発チームへの投資、および既存の製品の新製品および新機能の開発が含まれます。
•買収または戦略的投資。
•国際展開、そして
•公開会社であることに関連する法務および会計費用を含む一般管理。
これらの活動には、多額の投資と貴重な経営資源と従業員資源の配分が必要であり、私たちの成長により、経営と運営上および財務上のインフラに引き続き大きな需要がかかるでしょう。私たちが効率的、タイムリーに事業を成長させることができるという保証はありません。事業と事業の成長を効果的に管理できなければ、サービスの質と業務の効率が低下し、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。以前の成長レベルに戻ることができなければ、私たちのビジネスは損なわれます。
また、過去の急成長により、将来の業績を評価するのが難しい場合があります。将来の経営成績を予測する能力には、多くの不確実性が伴います。会社が成長するにつれて必要なレベルの効率を達成できなかったり、将来の成長を正確に予測できなかったりすると、事業に悪影響が及びます。
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成長するにつれて企業文化を維持できなければ、成功とビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、私たちの文化がこれまでの成功に大きく貢献しており、私たちが提供する製品の重要な性質が、従業員のより大きな目的意識と充実感を促進すると信じています。私たちの文化を維持できないと、人材の採用と維持、および企業目標に効果的に集中して追求する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが成長し、公開企業であることに関連するシステムやプロセスを発展させるにつれて、私たちの文化のこれらの重要な側面を維持することが難しくなるかもしれません。さらに、私たちは歴史的に労働力が分散していることで恩恵を受けてきましたが、成長し、リソースがグローバルに分散し、組織の管理構造がより複雑になるにつれて、企業文化のこれらの有益な側面を維持することがますます困難になっています。さらに、統合が難しい企業文化が異なるビジネス、製品、または技術の買収または投資を求める場合があります。企業文化を維持できなければ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
財政状態に関するリスクと追加資本の必要性
将来適時に資本を調達する当社の能力は限られているか、許容できる条件では利用できない場合があります。また、追加資本を調達するために発行された負債や株式は、クラスA普通株式の価値を低下させる可能性があります。*
私たちは創業以来、主にお客様からの支払い、株式および負債証券の売却、および当社の信用枠による借入を通じて事業資金を調達してきました。私たちの事業が、継続的な事業や事業の成長、または債務を完全に賄うのに十分な現金がいつ生み出されるのか、また確信が持てません。また、事業を支援するために引き続き投資を行う予定であり、そのためには追加の資金が必要になる場合があります。将来の資本要件は、現在計画されているものと大きく異なる可能性があり、成長率、営業キャッシュフロー、プラットフォームに対する市場での受け入れ、販売およびマーケティング活動の拡大、戦略的取引、全体的な経済状況など、多くの要因に左右されます。
特に未払いの転換社債を現金で返済する必要がある場合は、追加の資金を確保するためにエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを行う必要があるかもしれません。追加の融資は、たとえあったとしても、有利な条件では利用できない場合があります。また、追加の融資は、その時々で貸し手と、ファースト・シチズンズ・バンク＆トラスト・カンパニー（買収により連邦預金保険公社に買収されて承継）（シリコンバレー銀行の後継者として米国シリコンバレー・ブリッジ・バンクの後継者として連邦預金保険公社に買収されて承継）（修正、改訂、再記載されたとおり）との信用契約の条件に従う必要があります。補足、再構築、またはその他の方法で随時変更されます（「クレジット契約」）。

私たちは当初、2021年にシリコンバレー銀行とクレジット契約を締結しました。2023年3月10日、シリコンバレー銀行はカリフォルニア州金融保護イノベーション局によって閉鎖されたと発表され、連邦預金保険公社（「FDIC」）が受取人に任命されました。2023年3月26日、ファースト・シチズンズ・バンク＆トラスト・カンパニーが2023年3月27日現在のシリコンバレー銀行の預金とローンをすべて引き継ぐことが発表されました。その取引後も、クレジットファシリティは以前と同じ条件で引き続き利用できます。しかし、シリコンバレー銀行の閉鎖や関連する金融サービス業界への影響が、信用契約に基づいて利用可能な資金にアクセスする能力に悪影響を及ぼさないという保証はありません。

容認できる条件で十分な資金が得られないと、将来の成長機会に投資できなくなり、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちが追加の株式を発行した場合、株主は希薄化を経験し、新しい株式は当社のクラスA普通株式よりも高い権利を持つ可能性があります。私たちが確保している債務融資は、金利が高くなる可能性があり、資金調達活動やその他の財務上および運営上の問題に関連する追加の制限条項が含まれる場合があります。これにより、追加の資本を獲得したり、買収の可能性を含むビジネスチャンスを追求したりすることがより困難になる可能性があります。このような制限条項に違反した場合、罰金、費用の増加、未払いの債務の支払い条件の短縮が科せられ、ひいては事業に悪影響を及ぼす可能性があります。将来の募集で有価証券を発行するかどうかの決定は、当社の制御が及ばない要因を含む多くの考慮事項に依存するため、将来の負債または株式の発行の金額、時期、または性質を予測または見積もることはできません。その結果、当社の株主は、将来の負債または持分証券の発行により、当社のクラスA普通株式の価値が低下し、利益が希薄化するリスクを負うことになります。

季節性により、当社の売上と経営成績が変動する可能性があります。
私たちは、事業において季節性を経験してきましたが、今後も経験し続けると予想しています。将来、当社の業績や財政状態は、そのような傾向の影響を受ける可能性があります。私たちは通常、プラットフォームの需要に季節変動を経験します。たとえば、繁忙期、特に今年の第4四半期に、より多くの容量が必要になったときに使用量とリクエストを増やし、その後規模を縮小するお客様がいます。私たちのお客様は、スポーツイベントや主要な選挙の報道など、特定の大規模なイベントを主催し、季節的または1回限りの使用量を増やします。これにより、これらのイベントが発生する期間とその後の期間の間で収益が変動する可能性があります。以来
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季節的な容量変動に対応できるようにネットワークを構築しましたが、適時に容量を減らすことができないため、コストが増える可能性があります。私たちは、過去に経験した季節的な傾向は、特に大企業に販売を拡大するにつれて、当面の間続くと考えています。このような季節性がある限り、経営成績や財務指標が変動し、将来の業績や財務指標の予測が困難になる可能性があります。さらに、特定の製品の販売経験が不足しているため、これらの製品の需要が実質的な季節性の影響を受けるのか、それとも影響を受けるのかを判断できません。
現在の事業範囲は国際的であり、さらなる地理的拡大を計画しており、さまざまな運用上の課題が生じています。*
私たちの成長戦略の構成要素の1つは、事業と顧客基盤を国際的にさらに拡大することです。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の両方で、米国外の顧客から生み出された収益の割合は、総収益の27％でした。2023年9月30日現在、当社のエッジネットワークは米国以外の58の市場と34か国にまたがっています。さらに、世界中に従業員がいます。私たちは国際市場に適応し、戦略を策定し続けていますが、そのような努力が望ましい効果をもたらすという保証はありません。2023年9月30日現在、正社員の約21％が米国外に居住しています。既存および新規の国際市場での機会を追求し続ける中で、当面の間、私たちの国際活動は拡大すると予想しています。それには、経営陣の多大な注意と財源が必要です。このような拡大に関連して、さまざまな季節性パターンに関連するコスト、為替レートの潜在的な不利な動き、支払いサイクルの延長、一部の国での売掛金の回収の困難、関税と貿易障壁、事業能力に対するさまざまな規制または契約上の制限、不利な税制上の出来事、一部の国における知的財産権保護の低下、地理的および文化的に多様な労働力と顧客基盤などの問題に直面する可能性があります。これらの困難のいずれかを克服しないと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。現在および将来の国際ビジネスと事業には、次のようなさまざまなリスクが伴います。
•特定の国または地域の政治的または経済的状況の変化。
•より長い支払いサイクル。
•売掛金の回収が非常に難しい。
•貿易関係、規制、または法律の潜在的または予期しない変更。
•規制当局の調査または監視の強化。
•プライバシーとデータセキュリティ、および商業情報や個人情報の不正使用またはアクセスに関するより厳しい規制、特にヨーロッパにおける規制。
•さまざまな労働規制、特にヨーロッパと日本では、労働法が一般的に米国と比較して従業員にとって有利であり、これらの地域での時給や残業の規制など、労働法が一般的に従業員にとって有利であり、それらの国の一部で労働組織や労使協議会交渉が行われると、運用コストが増加したり、事業が中断されたりする可能性があります。
•適切な制度、ポリシー、福利厚生、コンプライアンスプログラムを実施する必要性など、地理的に離れた場所にいる多くの従業員を効率的に管理するうえで内在する課題
•労働力の分散による企業文化への挑戦。
•文化、言語、習慣、法制度、裁判外紛争制度、規制制度が多様な新しい市場での事業管理の難しさ。
•国際事業に関連する旅費、不動産、インフラ、法令順守費用の増加。
•為替レートの変動とそれに伴う収益と費用への影響、および将来ヘッジ取引を行う場合のコストとリスク。
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•外国語でのサポートの提供と製品開発に関連する課題。
•ある国での事業から得た収益を、他の国での事業に必要な資金に再投資する能力の制限。
•現地の競合他社に有利な法律や商慣行、または地元のベンダーに対する一般的な市場選好。
•潜在的な関税と貿易障壁。
•知的財産保護が限定的または不十分である、または当社の知的財産権を行使することの難しさ
•政情不安、経済制裁、テロ活動、または国際紛争（ロシアとウクライナ、ハマスとイスラエルの間で進行中の紛争を含む）。これらの紛争は、当社の事業またはお客様の事業運営に影響を与える可能性があります。
•世界市場が現在経験しているようなインフレ圧力、労働力不足、サプライチェーンの混乱により、特定のサービスのコストが増加する可能性があります。
•他の法域における腐敗防止法やマネーロンダリング防止法、および同様の法律や規制に基づく責任への暴露。そして
•不利な税負担と外国為替規制により、収益と現金の本国送金が困難になる可能性があります。
上記のリスクのいずれかが顕在化した場合、当社の事業と見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、海外で事業を営む経験が限られているため、将来実施する可能性のある拡大努力が成功しないリスクが高まります。私たちが国際事業をさらに拡大するために多大な時間とリソースを投資し、それを成功的かつタイムリーに行えない場合、私たちの事業が損なわれる可能性があります。
重要な会計上の見積もりに関する見積もりや判断が正しくないことが判明した場合、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って財務諸表を作成する場合、経営陣は、連結財務諸表および添付の注記で報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析—重要な会計上の見積もり」というタイトルのセクションに記載されているように、過去の経験と、状況下で合理的であると私たちが考えるその他のさまざまな仮定に基づいて見積もりを行います。これらの見積もりの結果は、資産、負債、資本の帳簿価額と、他の情報源からはすぐにはわからない収益と費用の額を判断するための基礎となります。連結財務諸表を作成する際に使用される重要な仮定と見積もりには、収益、売掛金および関連準備金、企業結合のために引き受けた資産と負債の公正価値、耐用年数および長期資産の実現可能性（のれんや無形資産、所得税準備金、株式ベースの報酬の会計処理など）が含まれますが、これらに限定されません。当社の仮定が変更された場合、または実際の状況が当社の仮定と異なる場合、当社の経営成績が悪影響を受ける可能性があり、その結果、当社の経営成績が証券アナリストや投資家の期待を下回り、その結果、クラスA普通株式の取引価格が下落する可能性があります。
現在および将来の債務により、当社の業務、特に事業の変化に対応したり、特定の措置を講じたりする能力が制限される可能性があります。
当社の信用契約には、追加の負債の負担、先取特権の付与、配当金の支払いと配分、財産の譲渡、投資、および当社の最善の利益となる可能性のあるその他の行動の遂行に対する制限など、当社に重大な運営上および財務上の制限を課す多くの制限条項が含まれており、それらに含まれる可能性があります。さらに、当社の信用契約には、四半期ごとにテストされた連結調整後クイックレシオを少なくとも 1:25 から 1:00 に維持することを要求する財務規約が含まれています。また、連結調整後クイックレシオが会計四半期の最終日に 1:75 から 1:00 を下回った場合は、一定期間の急成長契約もあります。これらの財務上の約束を果たす私たちの能力は、私たちの制御が及ばない出来事の影響を受ける可能性があり、私たちがそれらの契約を履行し続けることができないかもしれません。さらに、当社の信用契約または当社のその他の現在または将来の信用枠に基づく契約に違反すると、そのような個別の信用枠の下でのクロスデフォルトが発生する可能性があります。1つ以上に入ろうとしたら
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将来、追加のクレジットファシリティが発生すると、私たちにとって有利な条件で債務融資を受けることができなくなる可能性があります。既存の負債の保有者は、当社の資産を請求する権利を有しており、将来当社が負担する可能性のある債務の保有者には、普通株式保有者よりも優先的に当社の資産を請求する権利があります。さらに、既存の負債の条件、および将来の債務の条件は、クラスA普通株式の配当を支払う能力を含め、当社の事業を制限する可能性があります。十分な資金を得られないか、必要なときに満足のいく条件で資金を調達できない場合、事業の成長を引き続き支え、事業上の課題に対応する能力が著しく損なわれ、事業が損なわれる可能性があります。
今後、財務報告に対する効果的な内部統制を維持できない場合、投資家は財務報告の正確性と完全性に対する信頼を失い、クラスA普通株式の市場価格が深刻な打撃を受ける可能性があります。
公開企業として、私たちは財務報告に対する内部統制を維持し、それらの内部統制の重大な弱点を報告する必要があります。たとえば、Sarbanes-Oxley法9のセクション404（「セクション404」）で義務付けられているように、経営陣が財務報告に対する内部統制の有効性について報告できるように、財務報告に関する内部統制のシステムとプロセスの評価とテストを実施する必要があります。当社の独立登録公認会計士事務所も、財務報告に対する内部統制の有効性を証明する必要があります。私たちは、この義務を遵守するために必要な財務報告に関する内部統制を設計、実装、テストしました。そのプロセスは時間がかかり、コストがかかり、複雑です。
財務報告に関する内部統制の重大な弱点を以前に報告し、その後修正しました。私たちは、財務報告に対する内部統制を改善するために、引き続き評価し、対策を講じています。しかし、これまでに講じた対策が、将来重大な弱点が特定されないようにするのに十分であるとは保証できません。
財務報告に対する内部統制における将来の重大な弱点を特定できない場合、第404条の要件を遵守できない場合、財務報告に対する内部統制が有効であると主張できない場合、または独立登録公認会計士事務所が財務報告に対する内部統制の有効性について不適格な意見を表明したり、適格または不利な意見を表明したりできない場合、投資家は財務報告の正確性と完全性に対する信頼を失う可能性があります。の市場価格当社のクラスA普通株はマイナスの影響を受ける可能性があります。さらに、財務報告に関する内部統制における新たな重大な弱点を特定できなかった場合、財務諸表に重大な虚偽表示が続き、報告および財務上の義務を履行できなくなったり、新たな重大な弱点を是正するための多額の追加費用が発生したりする可能性があります。これらはそれぞれ、将来有利な条件で資本を調達する能力に悪影響を及ぼしたり、財政状態に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。さらに、ニューヨーク証券取引所（「NYSE」）、SEC、およびその他の規制当局による調査の対象となる可能性があり、追加の財務および管理リソースが必要になる場合があります。
社内のシステム、プロセス、統制を改善できなければ、ビジネスの成長をうまく管理できないかもしれません。
事業と成長を効果的に管理するには、社内のシステム、プロセス、統制を引き続き改善する必要があります。システムやプロセスの改善を適時または効率的な方法で、または当社の業績に悪影響を及ぼさない方法で成功裏に実施および拡大することができない場合があります。たとえば、取引数が増え続けるにつれて、特定の特別な契約要件や、営業部隊が個別に交渉する条項を効果的に監視できない場合があります。さらに、価格体系を改善し続けるにつれて、販売手数料の支払いに関するシステムにも対応する改善を実施する必要があります。さらに、当社のシステムやプロセスでは、すべてのエラー、脱落、詐欺を防止または検出できない場合があります。システム、プロセス、統制の改善、またはサードパーティのソフトウェアに関連して管理が困難になる場合があります。これにより、事業管理、販売手数料の支払い、またはプラットフォームをタイムリーに提供する能力が損なわれ、顧客や従業員を失ったり、成長が制限されたり、製品の小規模な展開が制限されたり、テクニカルサポートのコストが増加したりする可能性があります。
当社の財務結果は、当社に適用される会計原則の変更によって悪影響を受ける可能性があります。
GAAPは、適切な会計原則を公布し解釈するために設立された財務会計基準審議会、SEC、およびその他のさまざまな機関による解釈の対象となります。これらの原則または解釈の変更は、そのような変更の前後の期間の報告された財務結果に大きな影響を与える可能性があり、変更の発表前に完了した取引の報告にも影響を与える可能性があります。
これらの新しい開示に関する市場慣行は絶えず進化しており、証券アナリストや投資家は、当社の開示の意味や、他の同様の開示とどのように、またはなぜ異なるのかを完全には理解していない可能性があります。
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会社。新しい会計基準が追加されると、報告された業績に大きな影響を与える可能性があります。報告した結果がアナリストや投資家の期待を下回ると、株価が下落する可能性があります。
法律、規制、世界経済に関連するリスク
米国および外国政府の法律や規制に従わないと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの事業は、さまざまな連邦、州、地方、および外国の政府による規制の対象となっています。私たちがこれらの法律や規制を遵守しなかった場合、またはお客様がこれらの法律を遵守しなかったためにこれらの法律または規制の下で私たちが責任を負うようになった場合、私たちは直接の責任を負うことになったり、プラットフォームによるコンテンツの配信が特定の政府によってブロックされたりする可能性があります。一部の法域では、これらの規制要件は米国の規制要件よりも厳しい場合があります。たとえば、2020年6月、中国はコンテンツ規制の違反に対して刑事責任を課す香港の国家安全保障法を可決しました。現在、そのような法律がお客様や事業に関連してどの程度広く解釈または適用されるかは明確ではなく、この法律の適用に関する理解がさらに深まると、POPを香港から削除する可能性があります。適用される規制または要件に従わない場合、調査、制裁、執行措置、利益の剥奪、罰金、損害賠償、民事および刑事上の罰則、差し止め命令、またはその他の付随的結果の対象となる可能性があります。政府の制裁措置が講じられたり、民事訴訟や刑事訴訟で勝訴できなかったりすると、私たちの事業が損なわれる可能性があります。さらに、何らかの行動に対応すると、経営者の注意とリソースが大幅に逸脱し、専門家の手数料が増加する可能性があります。執行措置や制裁措置は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国政府が、政策、規制、法律のいずれによっても、現在の顧客または潜在的な顧客が当社と取引することを禁止している場合、当社は直接の責任を負うか、当社のプラットフォームによるコンテンツの配信がブロックされる可能性があります。たとえば、経済貿易交渉と中国政府と米国政府間の緊張という現在の環境の中で、米国政府は、中国で事業を行う企業が米国で、または米国企業と取引を行う能力について懸念を表明しています。その結果、現在または潜在的な顧客と契約できなくなり、影響を受ける顧客によってプラットフォームの使用量が減少し、当社のビジネスと評判が損なわれる可能性があります。米国や他の政府による新たな規制や貿易措置がない場合でも、中国で事業を展開している、市場として中国をターゲットにしている、または中国と強いビジネス上のつながりを持つお客様は、当社のプラットフォームへの依存を減らすための措置を講じることがあり、それが当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、プライバシー、インフラストラクチャ、およびデータセキュリティに関連する厳格で進化する米国および外国の法律、政府の規制、規則、契約上の義務、方針、およびその他の法的義務の対象となっているか、対象となる可能性があります。このような義務を実際に遵守しなかった、または違反したと認識されると、規制当局による調査または訴訟、罰金および罰則、事業運営の中断、宣伝および評判への悪影響、収益または利益の損失、顧客または売上の損失、およびその他の悪影響により、当社の事業価値に悪影響を及ぼし、クラスA普通株式の価格が下落する可能性があり、その結果、当社の事業が損なわれる可能性があります。そのような義務を遵守すると、当社に費用や責任が生じたり、当社製品の販売が阻害されたりする可能性もあります。*
私たちは、知的財産、企業秘密、暗号化キー、および当社のデータおよび顧客（そのエンドユーザーを含む）のデータを含む、個人情報およびその他の専有、機密、および機密データを受信、保存、処理、収集、生成、使用、転送、アクセス可能にし、保護、保護、保護、保護、保護、保護、企業秘密、廃棄、送信、共有します。当社のデータの取り扱いには、プライバシーとデータセキュリティに関連するさまざまな義務、契約上の義務、社内外のプライバシーポリシー、ガイダンス、業界標準、および個人情報の処理に適用されるその他の義務が適用されます。さらに、私たちは、とりわけ、コンテンツ責任、セキュリティ要件、重要インフラの指定、インターネットの耐障害性、法執行機関の情報へのアクセス、ネットの中立性、データのローカリゼーション要件、ソーシャルメディアやその他のコンテンツの制限に関連するインターネットに関して、世界中の他の法律や規制の対象となっているか、対象となる可能性があります。
米国では、連邦、州、および地方自治体が、データ侵害通知法、個人データプライバシー法、消費者保護法（FTC法のセクション5など）、およびその他の同様の法律（盗聴法など）を含む、多数のプライバシーおよびデータセキュリティ法を制定しています。国内では、州もデータ侵害通知法、個人情報プライバシー法、消費者保護法など、より包括的なプライバシーおよびデータセキュリティ法を導入し始めています。たとえば、2018年のカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）は、消費者、企業代表者、従業員の個人情報に適用され、企業はプライバシー通知で特定の開示を行い、カリフォルニア州居住者からの特定のプライバシー権の行使要求に応えることを義務付けています。CCPAでは、違反に対する法定罰金（違反1件あたり最大7,500ドル）のほか、特定のデータ侵害の影響を受けた個人に対して、重大な法的損害賠償を請求するための私的訴訟権も認めています。さらに、2020年のカリフォルニア州プライバシー権法は、個人が個人情報を修正する新しい権利を追加したり、法律を施行および施行するための新しい機関を設立したりするなど、CCPAの要件を拡大しています。
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バージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州などの他の州でも、包括的なプライバシー法とデータセキュリティ法が可決されており、連邦、州、地方レベルで同様の法律が提案されています。これらの法律が可決された場合、当社の潜在的な責任が増え、コンプライアンスコストが増加し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、米国の特定の州やヨーロッパを含む世界中のいくつかの法域では、製品やサービスにおける人工知能（「AI」）と機械学習の使用に関する措置が制定されています。
さらに、2023年7月26日、SECは、サイバーセキュリティリスク管理（サイバーセキュリティリスクの監督における取締役会の役割、サイバーセキュリティリスクの評価と管理における経営陣の役割と専門知識、サイバーセキュリティリスクの評価、特定、管理のプロセスを含む）に関する開示を年次報告書に義務付ける上場企業向けの新しいサイバーセキュリティ開示規則を採択しました。これらの新しいサイバーセキュリティ開示規則では、重大なサイバーセキュリティインシデントをフォーム8-Kで開示することも義務付けられています。通常、インシデントが重大と判断されてから4日以内です。私たちは、2023年のフォーム10-Kからこのような年次報告書の開示要件の対象となり、2023年12月18日以降、このようなフォーム8-Kの開示要件の対象となります。
米国以外では、プライバシーとデータセキュリティに適用される外国の法律や規制が増えています。たとえば、欧州連合の一般データ保護規則（「EU GDPR」）、英国のGDPR（「英国GDPR」）、ブラジルの一般データ保護法（Lei Geral de Dados Pessoaisまたは「LGPD」）（法律第13,709/2018号）、カナダの個人情報保護および電子文書法（「PIPEDA」）、カナダのスパム対策法（「「」）、カナダのスパム対策法（「「」CASL」）、および中国の個人情報保護法（「PIPL」）は、個人の個人情報の処理について厳しい要件を課しています。たとえば、EUのGDPRと英国のGDPRの下では、政府の規制当局はデータ処理に制限または差し止めを課し、最大2,000万ユーロ（英国のGDPRでは1750万ポンド）または世界の年間収益の4％のどちらか大きい方の罰金を科すことがあります。EU GDPRは、個人情報の処理に関連する私的訴訟も規定しています。このような訴訟は、データ主体のクラスまたはそのようなクラスの利益を代表する法律で認められた消費者保護団体が提起する可能性があります。ヨーロッパの立法案と既存の法律や規制は、クッキーや同様の追跡技術、電子通信、マーケティングにも適用されます。EUと英国では、規制当局はオンライン行動ターゲティング広告エコシステムに関連する要件の遵守にますます重点を置いています。電子通信を管理するePrivacy 指令を実施する現在の国内法に、ePrivacy 規則と国内施行法が置き換えられることが予想されます。これらの法律を遵守するには、運用上の大幅な変更、マーケティング活動の有効性の制限、技術担当者の注意のそらし、マージンに悪影響を及ぼし、責任を負わなければならない場合があります。さらに、EUではAIに関する規制が提案されています。この規制が採択された場合、AI関連システムの使用に関連する厄介な義務が課せられ、ビジネス慣行の変更が必要になる可能性があります。
特定の法域では、データローカリゼーション法と国境を越えた個人情報転送法が制定されているため、管轄区域間での情報の転送がより困難になる可能性があります。特に、欧州経済地域（「EEA」）と英国（「英国」）は、プライバシーとデータセキュリティに関する法律が一般的に不十分であると考えられている米国およびその他の国への個人情報の転送を大幅に制限しています。他の法域でも、データのローカリゼーション法や国境を越えた個人情報転送法について同様に厳しい解釈を採用している場合があります。現在、個人情報を合法的に米国に転送するために使用される可能性のあるさまざまなメカニズムがありますが、EEAおよび英国からの転送に関する標準契約条項、英国の国際データ転送協定/補遺、EU-米国など。データプライバシーフレームワーク（コンプライアンスを自己証明し、フレームワークに参加する米国を拠点とする関連組織への転送を許可する）では、これらのメカニズムには法的問題があり、個人情報を米国またはその他の国に合法的に転送するためにこれらの措置を満たしたり、これらの措置に頼ったりできるという保証はありません。ヨーロッパ以外の特定の国（ロシア、中国、ブラジルなど）でも、現地のデータ保存を義務付ける法律や、国境を越えた個人情報の転送を妨げる法律が可決または検討されています。いずれの場合も、ビジネスのコストと複雑さが増す可能性があります。
EEA、英国、その他の管轄区域から米国などに個人情報を転送するための合法的な方法がない場合、または法的に準拠した転送の要件が厳しすぎる場合、事業の中断または悪化、規制措置の対象となる可能性の増加、多額の罰金、個人情報の処理または転送に対する差し止め命令、顧客による禁止などの重大な悪影響に直面する可能性があります。当社のサービスを利用し、対象者と協力する能力が限られている国境を越えたデータ転送またはローカリゼーションに関する法律、および多額の費用をかけて当社の個人情報処理能力とインフラストラクチャを外国の管轄区域に増強または移転する必要性。さらに、個人情報をEEAや英国から他の法域、特に米国に移転する企業は、規制当局、個々の訴訟当事者、活動家グループからの監視が強化されています。一部のヨーロッパの規制当局は、EU GDPRの国境を越えたデータ転送制限に違反しているとして、特定の企業にヨーロッパからの特定の転送を停止または永久に停止するよう命じています。
政府の規制に加えて、プライバシー擁護団体や業界団体は、私たちに適用される可能性のある新しい異なる自主規制基準を提案するかもしれません。私たちは、プライバシーポリシー、マーケティング資料、その他の声明を公開することがあります。
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プライバシーとデータセキュリティに関する特定の認証または自主規制原則の遵守。これらのポリシー、資料、または声明が不十分、透明性に欠ける、欺く、不公平、または私たちの慣行を誤って伝えていることが判明した場合、私たちは調査、規制当局による執行措置、またはその他の悪影響の対象となる可能性があります。また、プライバシーとデータセキュリティに関する契約上の義務に拘束される場合があり、そのような義務を遵守するための取り組みが成功しない可能性があります。たとえば、EU GDPRやCCPAなどの特定のプライバシー法やデータセキュリティ法では、お客様がサービスプロバイダーに特定の契約上の制限を課すことが義務付けられています。さらに、限られた状況で、さまざまなプライバシーおよびデータセキュリティ法およびその他の義務の下で、個人情報を処理するために特定の同意を取得する必要がある場合があります。私たちがそうできない、またはできなかったりすると、悪影響が出る可能性があります。ユーザーやその他の第三者の活動に対するオンラインサービスプロバイダーの責任に関する法律は、現在、プライバシーの侵害やその他の不法行為、不公正な競争、著作権と商標の侵害、および検索された資料の性質と内容、投稿された広告、またはユーザーが提供したコンテンツの性質と内容に基づくその他の理論に基づく訴訟など、さまざまな主張によって試されています。さらに、2021年6月の世界的なプラットフォームの停止により、私たちの知名度が高まり、規制当局による当社への関心が高まりました。この停電、または追加の停電は、規制当局からさらなる精査や焦点を絞った法律の対象となる可能性があります。
さらに、米国または外国の管轄区域では、インターネットまたはオンラインサービスに関する新しい法律または規制が制定される場合があります。これらの新しい法律や規制は、当社の製品やインフラに影響を与える可能性があり、その結果、遵守するために多額の費用が発生したり、規制当局の精査、刑事または民事責任にさらされたり、製品や事業の抜本的な変更を要求されたり、その他の方法で当社の事業に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。
プライバシーとデータセキュリティに関する義務は進化し、ますます厳しくなり、規制が不確実になり、精査が強化される可能性があります。そのような義務は、さまざまな適用や解釈の対象となる場合があり、法域によって一貫性がなく、矛盾する可能性があります。これらの義務の準備と遵守には、多大なリソースを投入する必要があり、当社のサービス、情報技術、システム、慣行、および当社に代わって個人情報を処理する第三者のサービス、情報技術、システム、慣行を変更する必要が生じる場合があります。プライバシーとデータセキュリティに関連する義務の解釈と適用は不確実であるため、既存のデータ管理慣行やプラットフォームの機能と矛盾する方法で解釈または適用される可能性があります。私たちは、事業活動や慣行を根本的に変えたり、ソフトウェアを変更したりする必要があり、それが私たちの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。データの収集、使用、共有、開示に対する将来の制限、またはそのような情報の使用と開示について顧客、パートナー、またはエンドユーザーの明示的または黙示的な同意を求める追加要件により、追加費用を負担するか、プラットフォームを（場合によっては重要な方法で）変更する必要があり、新しい機能を開発する能力が制限される可能性があります。
私たちは、プライバシーとデータセキュリティの義務を遵守するための努力に失敗する（または失敗したと認識される）ことがあります。さらに、私たちの努力にもかかわらず、私たちの従業員または私たちが頼りにしている第三者がそのような義務を遵守しない可能性があり、それが私たちの事業運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシーとデータセキュリティに関する義務を遵守するために当社または当社が依存している第三者による不履行または不履行が認められた場合、政府の調査および執行措置（調査、罰金、罰則、監査、検査など）、訴訟（集団訴訟を含む）、追加の報告要件および/または監督、個人データの処理の禁止、破棄命令を含むがこれらに限定されない重大な結果をもたらす可能性があります。または個人情報を使用しないでください。
これらの事象はいずれも、顧客の喪失、事業運営の中断または停止、個人情報を処理できない、特定の法域で事業を行うことができない、製品を開発または商品化する能力の制限、請求または問い合わせを弁護するための時間とリソースの支出、不利な宣伝、または当社のビジネスモデルまたは事業の大幅な変更を含むがこれらに限定されない、当社の評判、事業、または財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
規制の厳しい組織や政府機関への販売には、多くの課題とリスクが伴います。
私たちは、金融サービス、保険、医療などの規制の厳しい業界の顧客だけでなく、州や地方機関の顧客、外国の政府機関の顧客など、さまざまな政府機関の顧客に販売しています。そのような事業体への販売には、多くの課題とリスクが伴います。そのような事業体への販売は、競争が激しく、費用と時間がかかり、多くの場合、これらの取り組みが販売につながるという保証がないまま、かなりの初期費用と費用を必要とします。政府の契約要件が変更される可能性があり、その場合、改訂された要件に準拠するまで、政府部門への販売能力が制限されます。当社製品に対する政府の需要と支払いは、公共部門の予算サイクルと資金提供の承認の影響を受けます。資金の削減または遅延は、当社の製品に対する公共部門の需要に悪影響を及ぼします。
さらに、規制の厳しい政府機関は、より短い契約条件や、当社の標準的な取り決めとは異なるその他の契約条項を要求する場合があります。これには、それらの顧客が当社の幅広い権利を取得できるようにする条件も含まれます。
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標準品よりも優れた製品。そのような団体は、債務不履行またはその他の理由により、当社または当社のパートナーとの契約を終了する法定、契約、またはその他の法的権利を有している場合があり、そのような終了は当社の事業に害を及ぼす可能性があります。さらに、これらの政府機関は、私たちが交渉した料金を公表することを要求される場合があります。これは、他の潜在的な顧客との交渉力を損ない、ひいては当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスが成功するかどうかは、お客様がインターネット上で当社のプラットフォームに継続的かつ妨げられることなくアクセスできるかどうかにかかっています。*
お客様が当社のプラットフォームを使用するには、インターネットにアクセスする必要があります。一部のインターネットプロバイダーは、当社が自社の回線を介して送信するコンテンツの品質を低下させる、そのコンテンツの優先度を低くする、他のコンテンツを当社よりも優先する、当社のコンテンツを完全にブロックする、当社のプラットフォームを使用するために顧客にもっと料金を請求しようとするなど、当社のプラットフォームを使用する顧客の能力に影響を与える措置を講じる場合があります。
2018年1月、連邦通信委員会（FCC）は、オバマ政権時代に採択された「ネットワーク中立性」規則を廃止しました。この規則は、インターネットサービスプロバイダーがオンラインコンテンツへのアクセスをブロックまたは減速することを禁止し、私たちのようなサービスをそのような干渉から保護します。2018年の判決は、ネットワークの中立性を支持する当事者によって提起されたいくつかの問題を検討するための差し戻しを条件として、米国コロンビア特別区巡回区控訴裁判所によって大部分が支持されました。2020年11月、FCCは規則を廃止する決定を確認しました。2023年10月19日、FCCは、ネットワーク中立性ルールを復活させるルール作成案の通知を採択し、その提案とそれらのルールの潜在的な変更についてコメントを求めました。FCCが新しい規則を採用するかどうか、いつ採用されるか、または採用される可能性のある規則が当社の事業や事業に与える影響を予測することはできません。多くの州が、ブロードバンドプロバイダーの運営を規制する法律や行政措置を採択、採用、検討しています。カリフォルニア州のネットワーク中立性法は、バーモント州の同様の法律と同様に施行されましたが、バーモント州法に対する異議申し立ては保留中であり、インターネット規制を採用する州の権限を訴える別の訴訟での控訴が解決されるまで保留中です。さらに、新しいネットワーク中立性手続きにおけるFCCの措置によって、国家体制の地位が影響を受ける可能性があります。FCCの命令やその他の州のイニシアチブが、裁判所、連邦法、またはFCCの法的措置によって施行、変更、覆され、または取り消されるかどうかは予測できません。
ネットワーク事業者がネットワーク中立性ルールなしで当社のプラットフォームに干渉しようとしたり、当社のサービスを妨害しようとしたり、プラットフォームを提供するために当社から料金を引き出したり、その他の方法で差別的な行為を行ったりすると、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。このような規制環境の中で、国内外の成長を妨げたり、追加費用を負担したり、事業に悪影響を及ぼしたりする可能性のある差別的または反競争的な慣行を経験する可能性があります。同時に、ネットワーク中立性ルールを再採用すると、インターネットサービスプロバイダーによる提供が制限されたり、ネットワークへの投資に対するインセンティブが低下したりして、当社とお客様が使用するサービスに影響を与える可能性があります。このような行為は、インターネットアクセスサービスの品質を制限または低下させ、お客様に提供するサービスの品質に悪影響を与える可能性があります。
私たちは腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止などの法律の対象となっており、そのような法律に従わないと、刑事責任および/または民事責任の対象となり、事業に損害を与える可能性があります。
私たちは、米国海外腐敗行為防止法、18 U.S.C. § 201に含まれる米国国内贈収賄法、米国旅行法、英国贈収賄法、および当社が活動を行っている国におけるその他の贈収賄防止法およびマネーロンダリング防止法の対象となっています。汚職防止法と贈収賄防止法は近年積極的に施行されており、一般的に企業やその従業員、第三者の仲介業者が、公共部門または民間部門の受取人に不適切な支払いや給付を直接的または間接的に承認、提供、提供することを禁止していると広く解釈されています。海外での販売や公共部門への事業および販売を増やすにつれて、プラットフォームを売り込み、必要な許可、ライセンス、その他の規制当局の承認を取得するために、ビジネスパートナーや第三者仲介業者と連携することがあります。さらに、当社または当社の第三者仲介業者は、政府機関または国有または関連団体の職員や従業員と直接的または間接的にやり取りする場合があります。これらの第三者仲介業者、当社の従業員、代表者、請負業者、パートナー、および代理人の腐敗行為またはその他の違法行為について、たとえそのような行為を明示的に許可していなくても、当社は責任を負うことがあります。
当社にはそのような法律の遵守に関する方針と手続きがありますが、すべての従業員と代理人が当社の方針と適用法に違反する行動をとらないことを保証することはできません。そのような行為については、最終的に当社が責任を負う可能性があります。海外での販売と事業が拡大するにつれて、これらの法律に基づくリスクが高まる可能性があります。
実際の違反または申し立てられた違反を検出、調査、解決するには、時間、リソース、および注意を上級管理職から大幅に転用する必要があります。さらに、腐敗防止、贈収賄防止、またはマネーロンダリング防止に関する法律を遵守しないと、内部告発者の苦情、調査、制裁、和解、訴追またはその他の執行措置、利益の剥奪、多額の罰金、損害賠償、その他の民事上および刑事上の罰則または差し止め、停職、または
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特定の人物との契約の禁止、輸出特権の喪失、評判の低下、メディアへの不利な報道、およびその他の付随的影響。召喚状や調査が開始されたり、政府やその他の制裁が課されたり、当社が民事訴訟や刑事訴訟で勝訴しなかった場合、当社の事業が損なわれる可能性があります。さらに、何らかの行動に対応すると、経営陣の注意とリソースが大幅に逸脱し、多額の防衛費やその他の専門家費用が発生する可能性があります。執行措置や制裁措置は、当社の事業にさらに害を及ぼす可能性があります。
実効税率または納税義務の変更は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの実効税率は、次のようないくつかの要因によって悪影響を受ける可能性があります。
•当社が事業を展開しているさまざまな法域における法定税率が異なる税引前利益の相対額の変化。
•税法、租税条約、規制またはそれらの解釈の変更。
•将来の業績の見積もり、考えられる税務計画戦略の慎重さと実現可能性、および事業を行う経済的および政治的環境に基づいた、繰延税金資産の実現能力に関する当社の評価の変更。
•現在および将来の税務監査、審査、または行政上訴の結果。そして
•一部の法域における当社の事業能力に関する制限または不利な結果。
実効税率が上がると、事業が損なわれる可能性があります。
当社は、追加の売上税の徴収を求められたり、その他の納税義務の対象となる可能性があります。これにより、お客様が当社のサービスに対して支払わなければならないコストが増加し、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
州外の企業に徴税義務を課そうとする法律を検討または採択する州が増えています。さらに、米国最高裁判所は、サウスダコタ州対Wayfair、Inc. ら（「Wayfair」）の判決で、オンライン販売者は、購入者の州に物理的に存在していなくても、売上税と使用税の徴収を要求される可能性があるとの判決を下しました。Wayfairやその他の方法に対応して、州や地方自治体は、その管轄区域における売上税の計算、徴収、および送金を義務付ける法律を採択するか、施行を開始することがあります。1つ以上の法域が、現在税金を徴収していないのに税金を徴収するか、現在税金を徴収している管轄区域でより多くの税金を徴収することを要求する主張が成功した場合、過去の売上に対する税金、罰金、利息など、多額の税金負債が発生する可能性があります。州政府や地方自治体が州外の売り手に売上税の徴収義務を課すことも、私たちにとって追加の管理上の負担となり、競合他社に同様の義務を課さないと競争上の不利な立場に置かれ、将来の売上が減少し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
これまで、私たちはお客様からそのような税金を徴収していなかったため、そのような税金を一般管理費として計上してきました。売上税の徴収メカニズムを引き続き実施し、お客様からこれらの税金を徴収し始めるにつれて、これらの費用は今後数年間で減少すると予想しています。ただし、売上税の徴収メカニズムの実施が遅れたり、税法が変更されたりすると、お客様に転嫁できない追加費用が発生する可能性があります。
不利な税法や規制が制定されたり、既存の法律が当社に適用されたりして、当社の事業や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国および世界中の他の多くの法域で事業を展開しており、税金の対象となっています。多国籍企業に関する収入、売上、使用、間接、またはその他の税法、法令、規則、規制、または条例に関する連邦、州、地方、または国際税法の変更は、現在、米国および当社が事業を展開するその他の国で検討されています。これらの検討されている立法上の取り組みには、移転価格方針の変更や、インターネットを介して提供されるサービスにのみまたは不釣り合いに適用される可能性のある恒久的施設への定義の変更が含まれますが、これらに限定されません。これらの検討中の税制上の取り組みが、各国で最終決定され採用された場合、最終的には当社の実効税率に影響を与え、販売活動に悪影響を及ぼし、その結果、当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
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さらに、既存の税法、法令、規則、条例が解釈、変更、修正、または当社に悪影響を与える可能性があり（遡及効果がある可能性があります）、追加の税額、罰金または罰金、および過去の金額に対する利息の支払いが必要になる場合があります。追加の納税義務は、当社の税金、または顧客税の報告または源泉徴収義務に関連する場合があります。顧客関連の税金を徴収するための措置を講じることはできますが、顧客からそのような税金を徴収できなかった場合、そのような費用を負担することになり、それによって当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、お客様が追加の罰金や罰金を支払わなければならない場合、当社のサービスの需要に悪影響を及ぼす可能性があります。
2017年の非公式に「税法」と題された法律は、改正された1986年の内国歳入法（「法」）を大幅に改正しました。2022年8月、2022年のインフレ削減法（「IRA」）が制定されました。これには、特定の大企業の帳簿所得に最低税金を課したり、特定の法人株式買戻しに課される物品税を課したりするなど、企業の米国連邦所得税に影響を与える条項が含まれています。税法やIRAに基づくものを含む将来の法律や規制ガイダンス、またはその他の行政または議会の措置が米国で発生する可能性があり、最終的にはそのような税金が当社の事業および財政状態に与える影響を増大または軽減する可能性があります。この法律と、クラスA普通株式への投資または保有による潜在的な税務上の影響について、株主に法律顧問や税務顧問に相談するよう強く勧めます。

純営業損失を将来の課税所得の相殺に充てる当社の能力には、一定の制限が適用される場合があります。
当社の純営業損失（「NOL」）の繰越は、期間が限られているため、または米国の税法に基づく制限により、未使用で期限切れになり、将来の所得税負債を相殺できなくなる可能性があります。米国連邦所得税の観点から、2018年1月1日より前に開始する課税年度に発生したNOLは20年間繰り越すことができます。2017年12月31日以降に開始する課税年度に発生した米国連邦NOLは無期限に繰り越すことができますが、2020年12月31日以降に開始する課税年度では、そのような連邦NOLの使用は通常、NOL控除やその他の特定の控除を考慮せずに計算された、その年度の課税所得の80％に制限されます。さまざまな州が連邦NOLの使用に関するこれらの制限に準拠するかどうか、またどの程度準拠するかは不明です。
さらに、同法第382条に基づき、「所有権の変更」を受けた法人は、変更前のNOLを利用して将来の課税所得を相殺する能力が制限される場合があります。2021年12月31日までに詳細な分析を行い、行動規範の第382条に基づく所有権の変更が行われ、2013年と2020年に所有権の変更が確認されたかどうかを判断しました。この分析の結果、そのようなNOLの利用にはもはや制限はないという結論に達しました。Signal Sciencesを対象に、2014年3月1日から2020年10月1日までの期間について詳細な分析を行い、本規範の第382条に基づく所有権の変更が発生し、2020年に所有権の変更が確認されたかどうかを判断しました。この分析の結果、信号科学のNOLの利用にはもはや制限はないという結論に達しました。その後、株式所有権が変更された結果、将来的に所有権が変更される可能性がありますが、その一部は当社の制御が及ばないものです。さらに、買収した、または将来買収する可能性のある企業のNOLを利用する能力には制限があるかもしれません。これらの理由から、たとえ収益を上げたとしても、NOLの大部分を利用できない場合があります。
当社の国際事業は、税制上の不利益を被る可能性があります。
私たちは、国際市場への成長をより良くサポートするために、国際事業とスタッフを拡大しています。私たちの企業構造と関連する移転価格方針は、国際市場への将来の成長を考慮し、会社間取引に関与するさまざまな事業体の機能、リスク、資産を考慮しています。さまざまな法域で私たちが支払う税額は、米国を含むさまざまな法域の税法の国際事業活動への適用、税率の変更、税法の新規または改正または既存の税法および方針の解釈、および企業構造および会社間協定と一致する方法で事業を運営できるかどうかによって異なる場合があります。当社が事業を展開する管轄区域の税務当局は、会社間協定に基づく会社間取引の価格設定に関する当社の方法論に異議を唱えたり、特定の法域に帰属する収入と費用に関する当社の決定に同意しない場合があります。このような課題や意見の相違が発生し、私たちの立場が維持されなかった場合、追加の税金、利息、罰金の支払いを求められる可能性があります。その結果、1回限りの税金、実効税率の上昇、キャッシュフローの減少、事業全体の収益性の低下につながる可能性があります。私たちの財務諸表には、そのような不測の事態に対応するための十分な準備金が反映されていない可能性があります。
私たちは、国際市場での競争力を損なう可能性のある政府の輸出入規制の対象となっており、そのような規制に違反した場合は責任を問われる可能性があります。
当社の製品は、米国商務省が管理する輸出管理規則や、米国財務省外国資産管理局（「OFAC」）が管理する経済制裁など、米国の輸出規制の対象となっています。一部の製品には暗号化技術が組み込まれています。これら
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暗号化製品とその基盤となる技術は、必要な輸出許可がある場合にのみ米国外に輸出できます。他の国でも、輸出入ライセンス要件を通じて特定の暗号化製品および技術の輸出入を規制しており、製品の販売能力を制限したり、お客様がそれらの国で製品を実装したりする能力を制限する法律を制定しています。さらに、ウクライナを巻き込んだ軍事紛争に関連してロシアとベラルーシに最近課された輸出制限は、これらの場所への暗号化ソフトウェアの輸出を明確に制限しています。
さらに、私たちの活動は米国の経済制裁法および規制の対象となります。これらの法律は、OFACによって許可されている範囲または制裁の対象外である場合を除き、米国の禁輸措置または制裁の対象となる国、政府、個人や団体への製品やサービスの直接的または間接的な輸出または提供を一般的に禁止しています。たとえば、ロシアがウクライナに侵攻した後、米国やその他の国々はロシアとベラルーシに対して経済制裁と厳しい輸出管理制限を課し、米国や他の国々は、紛争がさらに激化した場合、より広範な制裁と輸出制限を課したり、他の措置を講じたりする可能性があります。特定の販売に必要な輸出許可やその他の許可を取得できるとは限りません。また、最終的に輸出許可が付与されたとしても、その手続きには時間がかかり、販売機会の遅延や喪失につながる可能性があります。米国の制裁または輸出管理法に違反すると、多額の罰金または罰則が科せられる可能性があり、これらの法律の刑事違反により、責任ある従業員や管理職が投獄される可能性があります。
当社製品の変更または将来の輸出入規制の変更により、国際市場での当社製品の導入が遅れたり、国際的に事業を展開しているお客様が当社の製品をグローバルに展開できなくなったり、場合によっては、特定の国、政府、または個人への当社製品の輸出または輸入が完全に妨げられたりする可能性があります。時々、さまざまな政府機関が、秘密暗号鍵のエスクローや政府による回復など、暗号化製品や技術に関する追加規制を提案しています。輸出入規制、経済制裁または関連法の変更、輸出入規制の強化、またはそのような規制の対象となる国、政府、個人、または技術の変更により、国際事業を展開している既存または潜在的な顧客による当社製品の使用が減少したり、製品を輸出または販売する能力が低下したりする可能性があります。当社製品の使用が減少したり、製品の輸出または販売が制限されたりすると、当社の事業に悪影響を及ぼします。
私たちは為替レートの変動にさらされています。
当社の売買契約は主に米ドル建てであるため、収益の大部分は外貨再評価の対象ではありません。ただし、米ドル高により、米国外のお客様に対するプラットフォームの実質コストが増加し、契約の再交渉の要求が増加し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。外貨の為替レートは最近、ボラティリティが高まっており、今後も変動する可能性があります。また、将来の海外販売は外貨建て販売になり、外貨建てリスクが高まる可能性があります。さらに、当社の営業費用のうち、米国外で発生する割合も増えています。これらの営業費用は外貨建てで、外貨為替レートの変動により変動する可能性があります。これらの費用がより重要になり、外貨の為替レートに大きな変動があると、営業費用と経営成績に大きな変動が生じ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
ロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）の段階的廃止、またはLIBORを別の基準金利に置き換えると、金利に悪影響を及ぼす可能性があります。*
2017年7月27日、LIBORを規制する機関である金融行動監視機構（「FCA」）は、2021年12月31日以降、銀行にLIBORの計算に必要なレートの提出を強制しなくなると発表しました。2021年3月5日、LIBORを管理するICEベンチマーク管理局とFCAは、米ドル以外のすべてのLIBOR設定と1週間と2か月の米ドルLIBOR設定については2021年12月31日以降、残りの米ドルLIBOR設定については2023年6月30日直後に、すべてのLIBOR設定はどの管理者によっても提供されなくなるか、代表的なものではなくなると発表しました。2023年6月28日、私たちは、貸し手として、また貸し手として、また貸し手として、また貸し手の管理代理人および担保代理人として、とりわけLIBORに代わる金利条項を改正するために、貸し手およびファースト・シチズンズ・バンク＆トラスト・カンパニー（N.A. シリコンバレー・ブリッジ・バンクの受領者として連邦預金保険公社の買収による後継者）と信用契約修正第1条を締結しました。金利のベンチマークとしての担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）。LIBORからSOFRへの移行は複雑で、当社の事業、財政状態、経営成績、流動性、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
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ロシアの軍事作戦とそれに関連するウクライナでの地政学的状況、イスラエルでの敵対行為、インフレの上昇、または情報技術支出の減少によって引き起こされたものを含む、私たちの業界または世界経済における不利な状況は、私たちの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。*
世界経済の状況は、私たちを含む世界中の企業に影響を与えており、今後も影響し続けるでしょう。金利の上昇、銀行の不安定性、景気後退への懸念など、米国と世界経済におけるインフレやその他のマクロ経済的圧力は、私たちとお客様にとって複雑で困難な環境を作り出しています。当社の業績は、業界や世界経済の変化が当社や顧客、潜在的な顧客に与える影響によって異なる場合があります。現在または将来の経済の不確実性または不況は、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。2020年のCOVID-19パンデミックの世界的大流行、2022年のロシアのウクライナ侵攻、そして最近のイスラエルでの敵対行為を受けて、米国の資本市場は極端な変動を経験し、現在もなお続いています。私たちの事業能力には大きな影響はありませんが、ロシアのウクライナ侵攻と、これまでに講じられた、そして将来講じられる可能性のある世界的な制限措置により、世界経済に大きな不確実性が生じ、緊張が長引き、高まり、地政学的紛争が拡大する可能性があります。地域経済と世界経済に永続的な影響を与える可能性があり、そのいずれも当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。 さらに、政治的不確実性とロシア、ウクライナ、および周辺地域が関与する軍事行動により、私たちと私たちが依存する第三者は、セキュリティ侵害、コンピューターマルウェア、ソーシャルエンジニアリング攻撃、サプライチェーン攻撃、ソフトウェアバグ、サーバーの誤動作、ソフトウェアまたはハードウェアの障害、データやその他の情報技術資産の損失、およびその他のサイバー攻撃（当社のシステムと運用を著しく混乱させる可能性のある攻撃を含む）のリスクが高まる可能性があります。、サプライチェーン、およびビジネスを行う能力.これらの攻撃は今後も続くと予想されます。 さらに、米国のインフレ率は最近、数十年前には見られなかったレベルまで上昇し、連邦準備制度は金利を引き上げるようになりました。国内総生産（GDP）の伸びの変化、金融および信用市場の変動、通貨と金利の変動、政治的混乱、自然災害、戦争、COVID-19パンデミックなどの公衆衛生上の問題、米国、ヨーロッパ、アジア太平洋地域などへのテロ攻撃に起因する状況を含む、米国および海外の一般経済におけるマイナスの状況は、景気後退または景気後退やビジネスの減少を引き起こす可能性があります。情報技術への支出を含む投資、それは私たちのビジネスに害を及ぼします。当社のプラットフォームと製品が、顧客や潜在的な顧客からコストがかかりすぎる、または導入や移行が難しいと認識されている限り、一般的な情報技術支出の遅延または削減によって、当社の収益が不釣り合いに影響を受ける可能性があります。また、競合他社の多くは、私たちよりも規模が大きく、財源も大きいため、価格を下げて顧客を引き付けようとすることで市場の状況に対応する可能性があります。さらに、特定の業界における統合のペースが速まると、当社製品への全体的な支出が減少する可能性があります。一般的に、または特定の業界において、経済の減速、不安定、回復のタイミング、強さ、または期間を予測することはできません。
知的財産に関するリスク
所有権の保護または防御には多額の費用がかかる可能性があり、権利を適切に保護できないと競争力が損なわれ、貴重な資産が失われ、収益が減少し、権利を保護するために費用のかかる訴訟が発生する可能性があります。
私たちの成功は、部分的には、独自の技術を保護することにかかっています。私たちは、独自の所有権を確立し保護するために、特許、著作権、商標、サービスマーク、企業秘密法、および契約条項の組み合わせに依存しています。しかし、私たちが知的財産を保護するために講じている措置は不十分かもしれません。米国およびその他の国で特許を発行しており、他にも出願中の特許がありますが、特許出願の対象となる技術については特許保護を取得できない場合があります。さらに、将来発行される特許は、私たちに競争上の優位性をもたらさないか、第三者による異議申し立てが成功する可能性があります。当社の特許、商標、またはその他の知的財産権は、行政手続きまたは訴訟により、他者によって異議を申し立てられたり、回避されたり、無効にされたりする可能性があります。他社が独自に類似の製品を開発したり、当社の製品を複製したり、当社の特許に基づいて設計したりしないという保証はありません。さらに、知的財産権の有効性、法的強制力、および保護の範囲に関する法的基準は不確実です。当社の予防措置にもかかわらず、権限のない第三者が当社の製品をコピーし、当社が専有と見なす情報を使用して、当社と競合する製品やサービスを作成する可能性があります。当社製品の不正使用、複製、譲渡、開示を防ぐ一部のライセンス条項は、米国外の法域の法律では法的強制力がない場合があります。私たちが国際的な活動を拡大するにつれて、私たちの製品や専有情報の不正なコピーや使用にさらされる機会が増える可能性があります。
私たちは、従業員やコンサルタントと秘密保持契約や発明譲渡契約を締結し、戦略的関係や業務提携を結んでいる当事者と秘密保持契約を締結します。これらの契約が、当社の製品および専有情報へのアクセスと流通の管理に有効であるという保証はありません。さらに、これらの契約は、競合他社やパートナーが当社のプラットフォームと実質的に同等かそれ以上の技術を独自に開発することを妨げるものではありません。
知的財産権を監視し保護するために、私たちは多大なリソースを費やす必要があるかもしれません。将来、私たちの知的財産権を行使し、企業秘密を保護するために訴訟が必要になるかもしれません。訴訟
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私たちの知的財産権を保護し行使するために持ち込まれることは、費用がかかり、時間がかかり、経営者の注意をそらす可能性があり、その結果、私たちの知的財産の一部が損なわれたり失われたりする可能性があります。さらに、私たちの知的財産権を行使しようとする私たちの努力は、私たちの知的財産権の有効性と執行可能性に対する抗弁や反訴や反訴に遭う可能性があります。独自の技術を不正なコピーや使用、費用のかかる訴訟や経営陣の注意やリソースの流用から保護できないと、プラットフォームのさらなる販売や実装が遅れたり、プラットフォームの機能が損なわれたり、新製品の導入が遅れたり、劣った技術や高価な技術を製品に置き換えたり、評判が損なわれたりする可能性があります。権利を行使できない場合、または知的財産の不正使用を検出しなければ、知的財産を保護することはできません。さらに、私たちの技術、企業秘密、および知的財産の不正使用を取り締まることは、特に法律が米国ほど知的財産権を保護しておらず、知的財産権の行使メカニズムが弱い可能性のある海外では、難しく、費用と時間がかかる可能性があります。知的財産と所有権を有意義に保護しないと、事業が損なわれる可能性があります。
私たちは将来、知的財産権紛争に関連する法的手続きや訴訟の対象となる可能性があります。これには費用がかかり、事業を行う上で重大な責任と増加の対象となる可能性があります。私たちの技術が他者の知的財産権を侵害していると申し立てられたり、判断されたりした場合、私たちの事業は打撃を受ける可能性があります。
私たちの業界は、多数の特許、著作権、商標、企業秘密、およびその他の知的財産権が存在することを特徴としています。時々、私たちは、他社の知的財産権の侵害またはその他の侵害の申し立てに基づく訴訟請求に対する弁護を求められることがあります。これらの企業の多くは、知的財産権を行使し、それらに対して提起される可能性のある請求を弁護するために、私たちよりもはるかに多くのリソースを費やす能力を持っています。そのため、その使用に対する第三者の主張や権利には耐えられない場合があります。さらに、関連する製品収入がない特許持株会社やその他の不利な特許所有者による訴訟請求に対する弁護を求められる場合があります。第三者がそのような第三者の知的財産権にアクセスできないようにする差し止め命令を受けることができた場合、または当社が当社の事業のいかなる侵害面についても技術をライセンスまたは開発できない場合、私たちは請求または差し止め命令の影響を受ける製品の販売を制限または停止するか、またはそのような知的財産の対象となる事業活動を中止することを余儀なくされ、効果的に競争できなくなる可能性があります。将来、サードパーティの技術をライセンスできなくなると、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼし、競争力にも悪影響を及ぼします。また、第三者の知的財産権が侵害された場合、契約上お客様に補償する義務がある場合もあります。このような補償の要求は随時受けますが、今後もそうなることを期待しています。そのような請求への対応は、そのメリットに関係なく、時間がかかり、訴訟での弁護に費用がかかり、私たちの評判とブランドを損なう可能性があります。
訴訟は解決に時間と費用がかかり、経営者の時間と注意をそらします。私たちは保険に加入していますが、私たちの保険はこの種の潜在的な請求をカバーしていない場合や、課される可能性のあるすべての責任を補償するには不十分な場合があります。訴訟の結果を予測することはできません。そのような訴訟の結果は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのプラットフォームと製品の要素はオープンソースソフトウェアを使用しているため、プラットフォームと製品の機能が制限されたり、それらのライセンスの対象となる特定の製品のソースコードをリリースする必要がある場合があります。
私たちのプラットフォームには、オープンソースライセンスの下でライセンスされたソフトウェアが組み込まれています。このようなオープンソースライセンスでは、通常、ライセンスの対象となるソースコードを一般に公開し、オープンソースソフトウェアへの変更や派生作品を引き続きオープンソースライセンスの下でライセンスする必要があります。オープンソースライセンスを解釈した裁判所はほとんどありません。したがって、これらのライセンスの解釈と執行方法には、ある程度不確実性があります。私たちは、独自の技術の設計を複数のソフトウェアプログラマーに頼っています。プログラマーの開発努力を完全にコントロールすることはできません。また、プログラマーがオープンソースソフトウェアを独自の製品や技術に組み込んでいないのか、将来的には組み込まないのか確信が持てません。当社の専有技術の一部がオープンソースライセンスの対象であると判断された場合、ソースコードの影響を受ける部分を公開したり、技術の全部または一部を再設計したり、その他の方法で技術のライセンスを制限したりする必要があります。これらはそれぞれ、当社のプラットフォームと技術の価値を低下または排除し、当社の事業を維持し成長させる能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
さまざまな契約の規定により、知的財産の侵害、データ保護、およびその他の損失について、当社は重大な責任を負う可能性があります。
お客様およびその他の第三者との契約には、通常、知的財産権侵害、データ保護、当社が財産または個人に与えた損害、または当社のプラットフォーム、サービス、またはその他のものに関連または生じるその他の責任の結果として被った、または発生した損失について、当社が責任を負う、または補償することに同意する条項が含まれています。
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契約上の義務。これらの契約の中には、当社が責任を負う上限のない責任を規定しているものもあれば、該当する契約の終了または満了後も存続する条項もあります。多額の賠償責任の支払いは、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは通常、そのような義務に関する責任を契約で制限していますが、それでもそれらに関連して重大な責任を負う場合があります。また、知的財産権侵害の補償請求があった場合、そのような請求の結果として、プラットフォームの特定の機能の使用を停止する必要がある場合があります。そのような義務に関して顧客との間で紛争が発生すると、その顧客、他の既存の顧客、新規顧客との関係に悪影響を及ぼし、当社の事業に害を及ぼす可能性があります。そのような顧客の請求に対する契約上の保護がある場合でも、当社は、顧客の補償要求に応えるか、カスタマークレジットの発行、顧客のクレームに対する防御の支援、またはその他の方法で顧客満足の維持を図る場合があります。
クラスA普通株式の保有に関するリスク
当社の株価は変動しやすく、クラスAの普通株式の価値は下落する可能性があります。*
歴史的に、私たちの株価は変動しやすかったです。2022年12月31日に終了した年度中、当社の株価は1株あたり36.61ドル、1株あたり7.15ドルと低く取引されました。2023年1月1日から2023年11月1日まで、当社の株価は1株あたり24.31ドルから7.97ドルの範囲でした。当社のクラスA普通株式の市場価格は、引き続き変動が激しく、さまざまな要因の結果として大幅に変動または下落する可能性があります。その中には、当社の制御が及ばないものや、次のような複雑な関係にあるものもあります。
•当社の財政状態および経営成績の実際の変動または予想される変動
•1人以上のお客様による使用量の減少。
•当社の財務実績が証券アナリストまたは投資家の予想と異なる場合。
•お客様に提供する価格の変更。
•当社の予想営業成績および財務結果の変化。
•当社のプラットフォームまたは関連製品に適用される法律または規制の変更。
•当社または競合他社による重要な事業開発、買収、または新規提供に関する発表
•ネットワークの停止や問題に関連する宣伝。
•当社の訴訟への関与
•上級管理職または主要人員の異動。
•クラスA普通株式の取引量。
•潜在的な株式または負債による資金調達。
•市場の将来予想される規模と成長率の変化。そして
•ウクライナでの戦争や最近のイスラエルでの敵対行為などの世界的な出来事が世界経済、労働力不足、サプライチェーンの混乱、インフレ、金利の上昇、銀行の不安定性、市場の鈍化またはマイナス成長に及ぼす影響を含む、国内および海外市場における一般的な政治、社会、経済、規制、および市場の状況。
広範な市場および業界の変動、ならびに一般的な経済、政治、社会、規制、および市場の状況は、当社のクラスA普通株式の市場価格に影響を与える可能性があります。たとえば、COVID-19のパンデミックに関連して、当初、プラットフォームの使用が増加し、その結果、クラスAの普通株式の取引価格が大幅に上昇しました。過去数年間で、当社の株価は大幅に下落しました。クラスA普通株式の取引価格が以前の水準に回復するという保証はありません。また、私たちのクラスAの取引価格は一般的です
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株価はさらに変動し、下落する可能性があります。これらの変動により、当社のクラスA普通株式への投資の全部または一部を失う可能性があります。
さらに、株式市場の極端な価格と出来高の変動は、当社を含む多くのテクノロジー企業の株価に影響を与えており、今後も影響を及ぼし続けています。多くの場合、彼らの株価は、企業の業績とは無関係に、または不釣り合いに変動しています。
過去に、証券の市場価格の変動を経験した企業は、証券集団訴訟の対象となっていました。将来、私たちはこの種の訴訟の対象になる可能性があり、その結果、多額の費用がかかり、経営陣の注意がそらされる可能性があります。
当社は、債券の全部または一部を現金で返済または決済したり、根本的な変化があったときに債券を買い戻したりするために必要な資金を調達できない場合があります。また、将来の負債には、債券の転換または買戻しの際に現金で支払う能力が制限される可能性があります。*
2021年3月、当社は、2026年満期の 0% 転換社債（「債券」）の元本総額9億4,880万ドルの売却に関する購入契約を締結しました。2022年5月25日と2023年5月9日に、当社は、債券の特定の保有者と、債券の未払い元本総額約2億3,500万ドルで、総現金買戻し価格は約1億7,640万ドル、債券の元本総額は約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルで、債券の元本総額は約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルで、債券の元本総額は約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルで、債券の元本総額は約2億3,640万ドルで、現金買戻し価格は総額約1億9,570万ドルです。それぞれ。買戻しは、それぞれ2022年5月31日と2023年5月15日に終了しました。残りの4億7,740万ドルの債券は、以前に換算、償還、または買い戻されない限り、2026年3月15日に満期になります。債券の保有者は、特定の条件と限られた例外を条件として、根本的な変化が生じた場合に、その債券を管理する契約書に記載されているように、買戻される債券の元本の100％に、未払いの特別利息（ある場合）を加えた根本的な変更買戻し価格で、自社債の全部または一部を買い戻すよう要求する権利を有します。当社の株価が満期日の債券の転換価格よりも低い場合、私たちの債券の保有者は転換しない可能性が高く、私たちはそれらの債券を現金で返済しなければなりません。さらに、債券の転換時に、そのような転換を決済するためにクラスAの普通株式のみを引き渡すことを選択しない限り（端数株式の引き渡しの代わりに現金で支払うことを除く）、当社は、債券を管理する契約書に記載されているように、転換される手形に関して現金で支払う必要があります。ただし、引き渡された債券の返済または買い戻し、または転換中の債券に関して現金を支払う必要があるときに、利用可能な現金が足りないか、資金調達ができない場合があります。さらに、当社が債券を買い戻したり、債券の転換時に現金で支払う能力は、法律、規制当局、または当社の将来の負債を管理する契約によって制限される場合があります。インデンチャーによって買い戻しが必要なときに手形を買い戻さなかったり、インデンチャーで要求された将来の債券の転換時に支払われる現金を支払わなかったりすると、インデンチャーに基づく債務不履行となります。債券を管理する契約に基づく債務不履行、または根本的な変更自体も、将来の債務を規定する契約に基づく債務不履行につながる可能性があります。該当する通知または猶予期間の後に関連債務の返済が加速された場合、債務を返済して債券を買い戻したり、転換時に現金で支払いしたりするのに十分な資金がない可能性があります。このような加速は、私たちの破産につながる可能性があります。破産した場合、債券の保有者は、当社の資産に対する請求が、当社の株主の請求よりも優先されます。
債券の転換は、株主の所有権が希薄化したり、クラスA普通株式の価格を押し下げたりする可能性があります。
債券の一部または全部を転換すると、株主の所有権が希薄になります。債券の転換時に、場合によっては、現金、クラスA普通株式、または現金とクラスA普通株式の組み合わせを支払うか引き渡すかを選択できます。転換義務をクラスA普通株式の株式、または現金とクラスA普通株式の組み合わせで決済することを選択した場合、そのような転換時に発行可能なクラスA普通株式の公開市場での売却は、クラスA普通株式の実勢市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、債券の存在は、市場参加者による空売りを促進する可能性があります。これは、債券の転換がショートポジションを満たすために使用される可能性があるためです。また、債券をクラスA普通株式の株式に転換することが予想されることで、クラスA普通株式の価格が下落する可能性があるためです。

借金の返済には多額の現金が必要で、多額の負債を支払うのに十分な事業キャッシュフローがない場合があります。
債券を含む債務の元本の定期支払いまたは借り換えができるかどうかは、将来の業績に左右されます。将来の業績は、経済、財務、競争、および当社の制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。当社の事業は、将来の事業から、債券を含む当社の負債を返済し、必要な資本支出を行うのに十分なキャッシュフローを生み出せない可能性があります。そのようなキャッシュフローを生み出すことができない場合は、資産の売却、負債のリファイナンスまたはリストラ、または負担の大きい条件での追加の自己資本の取得など、1つ以上の代替案を採用する必要があります。負債の借り換えや再編ができるかどうかは、資本市場と私たちの
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このような時期の財政状態や、金利の上昇、外貨為替レートの変動、その他の経済状況の変化などにより、金融市場へのアクセスが困難になったり、コストがかかったりすると、追加の資本を調達する能力に悪影響が及ぶ可能性があります。私たちは、これらの活動のいずれにも従事できない、または望ましい条件でこれらの活動に従事できない場合があり、その結果、債務不履行に陥る可能性があります。たとえ債務の借り換えや再編ができたとしても、改訂された条件は事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

規制措置やその他の事象は、債券の取引価格と流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、債券への多くの投資家、および債券の潜在的な購入者が、債券に関して転換裁定取引戦略を採用している、または採用しようとしていると予想しています。投資家は通常、債券の基礎となるクラスAの普通株式を空売りし、債券を保有し続けながら空売りポジションを動的に調整することでこのような戦略を実行します。投資家は、クラスA普通株式の空売りに代わって、またはそれに加えて、クラスA普通株式のスワップを締結することで、この種の戦略を実施することもできます。
SECやその他の規制当局や自主規制機関は、さまざまな規則を実施し、特定の措置を講じており、将来的には追加の規則を採用したり、その他の措置を講じたりする可能性があります。これは、株式証券（当社のクラスA普通株式を含む）を含む空売り活動に従事する人々に影響を与える可能性があります。このような規則と措置には、SEC規則SHOの規則201、金融業界規制当局と各国の証券取引所による「リミットアップリミットダウン」プログラムの採用、特定の市場の下落後に一定期間証券の取引を停止する市場全体のサーキットブレーカーの賦課、2010年のドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法で義務付けられている特定の規制改革の実施が含まれます。債券の投資家または潜在的な購入者が、クラスA普通株式の空売りを行ったり、クラスA普通株式を借りたり、クラスA普通株式のスワップを締結したりする能力を制限する政府または規制上の措置は、債券の取引価格と流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
ノートの条件付き換算機能が作動した場合、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
ノートの条件付き変換機能が作動した場合、ノートの所有者は、指定された期間中いつでも、自分の判断でノートを変換することができます。1人以上の保有者が債券の転換を選択した場合、クラスA普通株式のみを引き渡すことで転換義務を履行することを選択しない限り（端数株式の引渡しの代わりに現金で支払うことは除く）、当社は転換債務の一部または全部を現金支払いで決済する必要があり、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、保有者が手形の転換を選択しない場合でも、適用される会計規則に基づき、債券の発行済み元本の全部または一部を長期負債ではなく流動負債として再分類することが義務付けられる場合があります。その結果、正味運転資本が大幅に減少し、既存の契約に影響を与え、将来の債務を調達する能力が阻害される可能性があります。債券の条件付き換算機能に関する追加情報については、注記9「債務証券」を参照してください。
将来の資本金または資本金の購入権の売却および発行により、株主の所有率が希薄化し、クラスAの価格が発生する可能性があります。 普通株は下落します。
将来の資本ストックまたは購入権の売却および発行により、既存の株主が大幅に希薄化する可能性があります。たとえば、債券が転換された場合、慣習的な希薄化防止調整を条件として、クラスAの普通株式の約500万株を発行する可能性があります。さらに、債券の返済など、既存の債務のために追加の資金を確保する必要があるかもしれません。当社は、クラスAの普通株式、転換社債およびその他の持分証券を、当社が随時決定する価格と方法で、1回以上の取引で売却することができます。その後の取引でそのような証券を売却すると、投資家は大幅に希薄化する可能性があります。このようなその後の取引における新規投資家は、当社のクラスA普通株式の保有者よりも優れた権利、優先、特権を得ることができます。
クラスAの将来の売上 公開市場の普通株式は、クラスA普通株式の市場価格の下落を引き起こす可能性があります。
公開市場でかなりの数のクラスA普通株式を売却したり、そのような売却が行われる可能性があるという認識は、クラスA普通株式の市場価格を押し下げ、追加の株式の売却による資金調達の能力を損なう可能性があります。このような売却がクラスA普通株式の実勢市場価格に与える影響を予測することはできません。
2023年9月30日現在、私たちは合計1億3,100万株のクラスA普通株式を発行しています。当社の発行済み株式はすべて、証券法第144条に基づく数量制限の対象となる取締役、執行役員、およびその他の関連会社が保有する株式とオプション、さまざまな権利確定契約、および
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有効な登録届出書に基づいて売却しなければならない株式。さらに、当社の株式インセンティブプランに基づく発行済みオプションおよび制限付株式ユニット報奨の対象となるクラスA普通株式、および当社の株式インセンティブプランに基づいて将来の発行のために留保されている株式は、適用されるインサイダー取引ポリシーに従い、発行時に公開市場での売却の対象となります。 債券の未払い部分も、2026年3月15日までに、一定の制限と制限を条件として、保有者の選択により転換可能になります。
また、将来の売却により、クラスA普通株式の取引価格が下落し、投資家が当社のクラスA普通株式を売却することがより困難になる可能性があります。
証券または業界のアナリストが当社の事業に関する研究を発表したり、不利または不正確な調査を発表したりしない場合、当社のクラスA 普通株価と取引量は下がる可能性があります。
当社の株価と取引量は、アナリストや投資家が当社の財務情報やその他の開示を解釈する方法に大きく影響されます。証券アナリストや業界アナリストが、正確性にかかわらず、当社の事業に関する調査やレポートを公開しなかったり、当社の事業に関するレポートの発行を遅らせたり、事業に関する否定的なレポートを発表したりしない場合、当社のクラスAの普通株価と取引量は下落する可能性があります。
当社のクラスA普通株式の取引市場は、証券または業界のアナリストが当社または当社の事業について公表している調査と報告に一部依存しています。私たちはこれらのアナリストを管理することはできません。当社を担当するアナリストの数が減少すると、クラスA普通株式の需要が減少し、クラスAの普通株式の価格と取引量が減少する可能性があります。
クラスAの普通株式がアナリストによって積極的にカバーされている場合でも、アナリストや投資家が将来の業績を予測するために頼りにする可能性のあるアナリストや指標を管理することはできません。アナリストや投資家が将来の業績を予測するために特定の指標に過度に依存していると、私たちの予測とは大きく異なる予測になる可能性があります。
正確性に関係なく、当社の財務情報やその他の公開情報に対する不利な解釈は、当社の株価に悪影響を及ぼす可能性があります。上記の理由またはその他の理由で、当社の財務実績がアナリストの見積もりを満たさない場合、または当社を担当するアナリストがクラスA普通株式を格下げしたり、クラスA普通株式に対する意見を変更したりした場合、当社の株価は下落する可能性があります。
当面の間、配当を支払う予定はありません。
私たちは、資本金に対して現金配当を申告または支払ったことはありません。また、当面の間、現金配当を支払う予定はありません。将来、現金配当を支払うかどうかの決定は、取締役会の裁量に委ねられ、クレジット契約の条件によって制限されます。クレジット契約では、そのような配当の発効後も、連結調整後クイックレシオが少なくとも1.50対1.00を維持し、それ以外の場合はクレジット契約に基づくすべての規約をプロフォーマで遵守している限り、現金配当の支払いを許可します。さらに、クレジット契約により、配当の発効後、少なくとも1.25対1.00の連結調整後クイックレシオを含む、クレジット契約に基づくすべての規約をプロフォーマで遵守している限り、会計年度ごとに最大1,000万ドルの現金配当を支払うことができます。したがって、投資家は、将来の投資利益を実現する唯一の方法として、決して起こらないかもしれない価格上昇後のクラスA普通株式の売却に頼らなければなりません。
公開会社として運営した結果、私たちは多額の費用を負担し、経営陣は公開会社の責任とコーポレートガバナンス慣行の遵守にかなりの時間を費やす必要があります。
公開会社として、私たちは民間企業としては発生しなかった多額の法律、会計、その他の費用を負担しています。私たちがもはや「新興成長企業」ではなくなった今、このような費用はさらに増加しています。サーベンス・オクスリー法、ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法、ニューヨーク証券取引所の上場要件、およびその他の該当する証券規則および規制は、上場企業にさまざまな要件を課しています。さらに、私たちの経営陣の上級メンバーは、上場企業を運営した経験があまりありません。その結果、私たちの経営陣や他のスタッフは、これらの要件を遵守するためにかなりの時間を費やさなければなりません。さらに、これらの規則や規制は、私たちの法的および財務上のコンプライアンスにかかるコストを増大させ、一部の活動をより時間とコストがかかるものにします。公開会社として発生する追加費用の金額や、そのような費用の発生時期を予測したり見積もったりすることはできません。
89

憲章文書、債券を規定する契約、およびデラウェア州法に基づく買収禁止条項は、当社の買収をより困難にし、株主による現在の取締役会または経営陣の交代または解任の試みを制限し、クラスAの市場価格を制限する可能性があります。 普通株。
修正および改訂された法人設立証明書、および修正および改訂された付則の規定は、支配権の変更または取締役会または当社の経営陣の変更を遅らせたり妨げたりする効果をもたらす可能性があります。当社の修正および改訂された法人設立証明書、および修正および改訂された細則には、次のような条項が含まれています。
•株主によるさらなる措置なしに、当社のクラスA普通株式よりも優先される可能性のある、取締役会によって決定された条件、権利、優先権を有する非指定優先株式を発行することを取締役会に許可します。
•株主がとるいかなる措置も、書面による同意ではなく、正式に召集された年次総会または特別総会で実施されることを要求します。
•特別株主総会は、当社の取締役会、取締役会の議長、または最高経営責任者のみが招集できることを明記してください。
•年次総会の前に提出する株主提案の事前通知手続きを確立します。これには、取締役会への選挙対象者の指名案も含まれます。
•当社の取締役会を3つのクラスに分け、各クラスの任期を3年ずらして務めるようにします。
•取締役選挙における累積投票を禁止します。
•ただし、当社の取締役は、当社の発行済み普通株式の過半数の保有者の投票によってのみ、正当な理由により解任される場合があります。そして
•ただし、定足数に達していなくても、その時点で在任していた取締役の過半数のみが取締役会の欠員を埋めることができます。
これらの規定は、株主が経営陣のメンバーを任命する責任を負う取締役会のメンバーを入れ替えることをより困難にすることで、株主が現在の経営陣を交代または解任しようとする試みを挫折させたり、妨げたりする可能性があります。さらに、当社はデラウェア州に法人化されているため、デラウェア州一般会社法第203条の規定が適用されます。この規定は、通常、特定の例外を除いて、デラウェア州の企業が、株主が「利害関係者」株主になった日から3年間、「利害関係がある」株主と幅広い企業結合を行うことを禁じています。支配権の変更取引または経営陣の変更が遅れたり妨げられたりすると、当社のクラスA普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
債券を管理する契約書の特定の条項により、第三者が当社を買収することがより困難になったり、費用がかかる場合があります。たとえば、債券を管理する契約では、そこに記載されている場合を除き、根本的な変化が発生した場合に現金で債券を買い戻し、状況によっては、実質的な基本的変化に関連して手形を転換する保有者の転換率を引き上げる必要があります。当社を買収すると、債券の買い戻し、転換率の上昇、またはその両方が必要になる可能性があり、潜在的な買収者がそのような買収を行うためのコストが高くなる可能性があります。このような追加費用は、そうでなければ投資家にとって有益な当社の買収を遅らせたり妨げたりする効果があるかもしれません。
修正および改訂された当社の設立証明書は、デラウェア州裁判所と、法的強制力のある範囲では米国の連邦地方裁判所が、当社と株主との間の実質的にすべての紛争の専属的場となることを規定しています。これにより、株主は、当社または当社の取締役、役員、従業員との紛争について有利な司法機会を得ることが制限される可能性があります。
修正および改訂された当社の法人設立証明書は、デラウェア州法または慣習法に基づく以下の種類の訴訟または手続の専属的裁判地をデラウェア州裁判所と定めています。
90

•当社に代わって提起された派生訴訟または手続き
•受託者責任違反を主張するあらゆる行為
•デラウェア州一般会社法に基づいて生じた、当社に対する請求を主張するあらゆる訴訟
•当社の修正および修正された法人設立証明書、または当社の修正および改訂された付随定款。そして
•内務原則に基づく当社に対する請求を主張するあらゆる行為。
この規定は、取引法によって生じた義務または責任を執行するために提起された訴訟には適用されません。さらに、証券法の第22条は、そのような証券法の訴訟すべてについて、連邦裁判所と州裁判所に同時管轄権を設けています。したがって、州裁判所と連邦裁判所の両方がそのような請求を審理する管轄権を有します。複数の法域で請求を訴訟する必要が生じたり、さまざまな裁判所による一貫性のない、または相反する判決が出る恐れがないように、当社の修正および改訂された法人設立証明書では、証券法に基づいて生じた訴因を主張する苦情を解決するための専属管轄裁判所をアメリカ合衆国の連邦地方裁判所と規定しています。デラウェア州の裁判所は、このような法廷選択条項は表面上有効であると判断し、いくつかの州第一審裁判所がそのような条項を施行し、証券法の請求を主張する訴訟を連邦裁判所に提起することを要求していますが、控訴裁判所がそのような規定の執行可能性を確認するという保証はなく、株主は独占フォーラム条項で指定された場所以外の場所で請求を提起することができます。このような場合、修正および改訂された法人設立証明書の排他的フォーラム条項の有効性と法的強制力を積極的に主張することが期待されます。これには、他の法域でそのような訴訟を解決するために多額の追加費用が必要になる場合があり、その規定が他の管轄区域の裁判所によって施行されるという保証はありません。裁判所が、修正および修正された法人設立証明書の排他的フォーラム条項のいずれかを訴訟に適用できない、または法的強制力がないと判断した場合、州裁判所、または州裁判所と連邦裁判所の両方での証券法の請求の訴訟に関連して、さらに多額の追加費用を負担する可能性があり、当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに深刻な害を及ぼす可能性があります。
これらのフォーラム規定は、株主が当社または当社の取締役、役員、またはその他の従業員との紛争に有利であると判断した司法フォーラムに請求を行う能力を制限する場合があり、その結果、当社および当社の取締役、役員、およびその他の従業員に対する訴訟が思いとどまる可能性があります。裁判所が、修正および改訂された法人設立証明書の独占フォーラム条項のいずれかが訴訟に適用されない、または法的強制力がないと判断した場合、他の法域での紛争解決に関連してさらに多額の追加費用が発生する可能性があり、そのすべてが当社の事業に害を及ぼす可能性があります。
アイテム2。株式の未登録売却と収益の使用 
[なし]。
 
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全性開示
該当しません。

アイテム 5.その他の情報
取引の手配

会社の最後の会計四半期に、会社の取締役と役員（取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり） 採用されたまたは 終了しました以下の表に記載されている会社の有価証券の購入または売却に関する契約、指示、または書面による計画。

91

取引手配の種類
名前と役職
アクション
養子縁組/解約
日付
ルール 10b5-1*
非-
ルール 10b5-1**
売却されるクラスA普通株式の総株式
購入するクラスA普通株式の総株式
有効期限
ブレット・シャーク, 最高収益責任者 (1)
養子縁組
08/21/2023
X
—
128,000
—
12/31/2024
* 取引法に基づく規則10b5-1（c）の肯定的な防御条件を満たすことを目的とした契約、指示、または書面による計画。
** 取引法に基づく規則S-Kの項目408（c）で定義されている「非規則10b5-1取引協定」。


(1) ブレット・シャーク, 最高収益責任者, 入った2023年8月21日にルール10b5-1プランに移行します。シャーク氏の計画では、最大で売却の可能性が規定されています 128,000会社のクラスA普通株式の株式。ただし、シャーク氏の計画された売却金額の一部は、RSUの権利確定による純株式数の指定されたパーセンテージに等しく、その一部は会社に引き渡されるか、源泉徴収税を賄うために売却されるため、これらの場合に源泉徴収される株式数によっては、売却される株式の最大数が少なくなる場合があります。プランは2024年12月31日、またはプランに基づいて承認されたすべての取引が早期に完了した時点で期限切れになります。

92

アイテム 6.展示品
示す
番号		展示品の説明フォームファイル番号示す出願日ここに提出
3.1
修正および改訂された法人設立証明書.
8-K001-388973.12019年5月21日
3.2
修正および改訂された法人設立証明書の修正証明書。
8-K001-388973.12020年6月10日
3.3
改正および改訂された細則.
10-Q001-388973.32020年8月7日
3.4
退職証明書.
8-K001-388973.12021年7月13日
4.1
ファストリー社の普通株券の形式
S-1/A333-2309534.12019年5月6日
4.2別紙3.1から3.4を参照してください。
31.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14に基づく最高経営責任者の認定.
X
31.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14に基づく最高財務責任者の認定.
X
32.1*
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国商工会議所第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定.
32.2*
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定.
101。インインライン XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは、その XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。X
101.SCHインライン XBRL タクソノミスキーマのリンクベース文書。X
101.CALインラインXBRL分類法計算リンクベース文書。X
101.DEFインラインXBRL分類定義リンクベース文書。X
101.LABインラインXBRLタクソノミラベルリンクベースドキュメント。X
101.PREインラインXBRLタクソノミープレゼンテーションリンクベースドキュメント。X
104表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。X
__________
+ 管理契約または補償計画を示します。
* 本書の別紙32.1および32.2に記載されている証明書は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されているものとみなされ、登録者が参照により具体的にそれを組み込んだ場合を除き、取引法第18条の目的で「提出」されたとは見なされません。
93

署名
改正された1934年の証券取引法の要件に従い、Fastly, Inc. は、正式に承認された署名者によるこの報告書への署名を自社に代わって行わせました。
ファストリー株式会社
2023年11月2日作成者:/s/ トッド・ナイチンゲール
トッド・ナイチンゲール
最高経営責任者 (CEO) (最高経営責任者)
2023年11月2日作成者:/s/ ロナルド・W・キスリング
ロナルド・W・キスリング
最高財務責任者（最高財務会計責任者）
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