エキシビション99.3
REFINITIV STREETEVENTS 編集済みトランスクリプト MG.TO-2023年第3四半期決算説明会イベント日付/時刻:2023年11月3日/グリニッジ標準時午後12時 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
2023年11月3日/午後 12:00、MG.TO-2023年第3四半期決算説明会企業参加者ルイス・トネッリ・ママグナ・インターナショナル-IR担当副社長、パトリック・W・D・マッキャン・マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼CFO シータラマ・スワミー・コタギリ・マクマグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター、電話会議参加者クリストファー・パトリック・マクナリー、エバーコア、ISI機関株式、研究部門-シニアMD コリン・M・ランガン・ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、研究部門-シニア・エクイティ・アナリスト、ダン・メイア・レヴィ・バークレイズ・バンクPLC、リサーチ部門-シニアアナリストゴータム・ナラヤン RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-アシスタント・バイスプレジデント・ジェームス・アルバート・ピカリエッロ BNPパリバ・エクサン、リサーチ部門-リサーチ部門-ジョナサン・ゴールドマンスコシアバンク・グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ、リサーチ部門-アソシエイト・ジョセフ・ロバート・スパークRBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-元自動車・レジャーアナリスト、マーク・トレバー・デラニー、ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、リサーチ部門-エクイティ・アナリストマイケル・W・グレン・レイモンド・ジェームス株式会社、研究部-ディレクタープレゼンテーションオペレーターのご挨拶、そして2022年第3四半期の結果へようこそ。(オペレーターの指示) 念のために言っておきますが、この会議は本日、2023年11月3日（金）に録画されています。それでは、カンファレンスを投資家向け広報担当副社長のルイ・トネッリに引き継ぎたいと思います。どうぞ、どうぞ。ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長、ありがとう、トミー。みなさん、こんにちは。2023年の第3四半期を取り上げた電話会議へようこそ。今日はスワミー・コタギリとパット・マッキャンが参加しています。昨日、取締役会が開催され、2023年第3四半期の決算と、最新の'23年の見通しが承認されました。今朝、結果の概要を記したプレスリリースを発行しました。プレスリリース、本日の電話会議のウェブキャスト、スライドプレゼンテーション、電話会議に伴うスライドのプレゼンテーション、最新の四半期財務レビューはすべて、当社のウェブサイトmagna.comの投資家向け情報セクションにあります。始める前に、念のために言っておきますが、今日の議論には、適用される証券法の意味における将来の見通しに関する情報または将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。このような記述には、特定のリスク、前提条件、不確実性が伴い、会社の実際または将来の業績と業績が、これらの記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。セーフハーバーに関する免責事項の詳細については、本日のプレスリリースを参照してください。今日の解説に関連して、プレゼンテーションに含まれているリマインダースライドも参照してください。それで、それをスワミーに渡します。2つのリフィニティブ・ストリート・イベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター、ルイス、ありがとうございます。皆さん、おはようございます。本日、第3四半期の決算を発表しますので、皆さんの電話会議に参加していただきありがとうございます。詳細を説明する前に、私のチームの継続的な進歩と堅実な結果に感謝したいと思います。それでは始めましょう。詳細に入る前に、いくつかの重要なハイライトを述べておきます。当社のオーガニック売上高は前年比で10％増加し、加重生産を完成車を除いて4％、完成車を含めて2％上回りました。第3四半期は好調な業績を示し、オーガニック売上の増加が再び堅調な収益に貢献し、前年比で大幅に改善しました。私たちは、オペレーショナルエクセレンスとコスト抑制における私たちの活動から引き続き利益の向上につながっています。2023年の調整後EBITマージンと2023年の調整後純利益の見通し範囲を引き上げました。第3四半期と第4四半期のUAWストライキの悪影響にもかかわらず、堅調な業績を示しています。そして最近、2050年までにマグナ全体でネットゼロを達成するという公約を発表しました。私たちの業界は、供給制約の緩和、より強力で安定した生産スケジュール、多くの市場での回復力のある自動車販売など、段階的な改善を続けています。しかし、世界経済は、継続的な労働インフレ率の上昇、金利の上昇、地政学的リスク、経済成長の鈍化など、いくつかの連動する課題に直面し続けています。これらの課題は、私たちの業界全体に影響を与えています。北米では、（聞こえない）UAWの人員が約6週間停止し、業界に約22万台のコストがかかりました。UAWは現在、3つのOEMすべてと暫定合意に達しており、承認が必要です。私たちの見通しはストライキの全容を反映しています。私たちは、コストの抑制と利益率の向上に引き続き重点を置いています。これは、継続的な運用改善とコスト回収の取り組み、およびマグナ全域での完璧な立ち上げによって達成されています。9月のバーチャル投資家向けイベントで、ゴーフォワード戦略の進捗状況に関する最新情報を提供しました。メガトレンド分野への継続的な投資は、パワートレインの電化に35％以上、バッテリーエンクロージャーに75％以上、アクティブセーフティに45％以上と、今後数年間で大幅な成長を牽引しています。最も重要なのは、私たちのポートフォリオがカー・オブ・ザ・フューチャーと実質的に一致していることです。パワートレインの電化のペースに関係なく、これが売上の伸びを牽引すると予想しています。可能な限り、資本を段階的に導入したり、お客様とさまざまなコスト分担モデルを採用したりするなど、リスクの軽減に取り組んでいます。同時に、私たちは製造の最前線に留まり、あらゆる分野でお客様の期待を超えることができるように、オペレーショナルエクセレンスに関する活動を加速してきました。ここでの共同努力により、今年の約半分を含め、約150ベーシスポイントのマージン拡大が見込まれます。そして、私たちはマグナにすでに存在する機能を活用して、新しいモデルや市場が発展するにつれて機会を開拓しています。この分野ではまだ初期の段階ですが、すでにある程度の牽引力があります。Battery as a Serviceベンチャーでは、バッテリースワップが5倍に増加し、マグナで製造された部品を利用して1日に約1, 000件の配送が行われています。2027年までに約3億ドルの新モビリティの売上が見込まれ、それを超える収益性の高い成長への大きな飛躍的な道筋が見込まれます。私たちの戦略は、市場を上回る継続的な成長、マージンとリターンの向上、そしてポートフォリオのメガトレンド分野へのさらなるシフトをもたらすことを期待しています。これにより、今後数年間で株主価値が向上するはずです。また、2050年までにネットゼロを達成し、2030年までに短期的なスコープ1、2、3の目標を達成することを目標に、科学に基づく目標イニシアチブの検証のために正味ゼロ排出目標を提出することで、持続可能性と環境管理への取り組みにおいて大きな前進を遂げました。この目標を達成するためのステップの1つは、2025年までにヨーロッパ事業で、2030年までに世界全体で再生可能電力使用量を100％に移行することです。以前に確立された持続可能性の行動に向けて、私たちはすでに進歩を遂げています。今年は、2027年までに20％削減することを目標に、すべての製造施設で世界のエネルギー使用量を10％削減するという目標を順調に達成し、過去2年間で30を超えるマグナ部門がカーボンニュートラルを達成しました。それで、電話をパットに渡します。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算電話3 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。Refinitivのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
パトリック・W.D。McCann-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）ありがとうございます、スワミー、そして皆さん、おはようございます。スワミーが指摘したように、9月にUAWストライキが始まったにもかかわらず、前四半期も好調な収益を上げました。2023年の第3四半期と22年を比較すると、連結売上高は107億ドルで、世界の軽自動車生産が4％増加したのに対し、15％増加しました。調整後EBITは6億1500万ドルで、調整後EBITマージンは90ベーシスポイント増加して5.8％になりました。調整後EPSは1.46ドルで、前年同期比で33％増加しました。また、当四半期に生み出されたフリーキャッシュフローは、22年第3四半期の2億1000万ドルに対し、2,300万ドルでした。22年の記録的なプログラム賞をサポートするために、今四半期は資本支出が増えたにもかかわらず。四半期中に1億2800万ドルの配当を支払い、UAWストライキの悪影響にもかかわらず、調整後のEBITマージンと収益見通しを引き上げました。詳細をいくつかご紹介しましょう。北米とヨーロッパの軽自動車生産はそれぞれ7％と14％増加しましたが、中国の生産は2％減少し、世界の生産量は4％増加しました。当社の連結売上高は107億ドルで、22年の第3四半期から15％増加しました。有機的に見ると、当社の売上高も前年比で10％増加し、完成車を除いて市場で2％、市場から4％増加しました。売上の増加は主に、世界的な自動車生産の増加、新しいプログラムの開始、特定の高騰した投入コストを回収するための調整、ヨーロッパのマニュアルトランスミッション工場の売却を差し引いたVeoneer Active Safetyの買収、および米国に対する通貨の純増によるものです。S. ドル。これらは、主にプログラムの切り替えとUAWストライキによる推定5,500万ドルの影響によるコンプリートビークルの売上の減少によって部分的に相殺されています。調整後EBITは6億1500万ドル、調整後EBITマージンは5.8％でしたが、22年第3四半期の4.9％でした。オペレーショナル・エクセレンスとコスト・イニシアチブのパフォーマンスに引き続き注力していることが、売上の増加による堅調な収益を後押ししています。これは、Complete Vehiclesのプログラム切り替え、UAWのストライキによる悪影響にもかかわらずでした。これにより、約10ベーシスポイントの費用がかかり、売却を差し引いた買収が行われたと推定されています。合計すると、40ベーシスポイントの純改善が得られました。調整後EBITマージンは、特定の施設での生産性と効率の向上、純エンジニアリングコストの削減など、純事業項目の約60ベーシスポイント、純投入コストの削減と株式利益の増加に関連する約50ベーシスポイント、マージンに約15ベーシスポイントの利益をもたらしたことによってもプラスの影響を受けました。EBITマージンは、四半期に純不利な影響を及ぼした商品によってマイナスの影響を受け、前年比で約75ベーシスポイントが差し引かれました。支払利息は、主に上半期に発行されたシニアノートと借入と、金利の上昇を反映して増加しました。調整後の実効所得税率は21.9％で、23年の予想とほぼ一致していますが、昨年の第3四半期よりも低くなっています。マグナに帰属する調整後純利益は4億1,900万ドルで、22年の第3四半期から32％増加しました。これは、EBITの増加と税率の引き下げを反映していますが、支払利息と少数株主持分の増加によって一部相殺されました。調整後の希薄化後EPSは1.46ドルで、昨年の第3四半期と比較して33％増加しました。この増加は、純利益の増加と発行済株式数の減少による発行済株式数の減少の結果であり、2022年の株式購入の影響を大きく反映しています。私たちのキャッシュフローと投資活動の見直しに移ります。23年の第3四半期には、運転資本が変更される前の事業から8億2,100万ドルの現金を生み出し、22年から2億3,000万ドル、つまり39％増加し、運転資本に2,400万ドルを投資しました。当四半期の投資活動には、固定資産として6億3,000万ドル、投資、その他の資産、無形資産で1億7,600万ドルが含まれていました。予想通り、設備投資は昨年の第3四半期の3億6,400万ドルを上回りました。これは、2022年の記録的なプログラム賞を支援するためのものです。全体として、第3四半期には2,300万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。また、1億2800万ドルの配当を支払いました。主要な信用機関からの投資適格格付けにより、当社の貸借対照表は引き続き堅調です。第3四半期の終わりには、約10億ドルの現金を含め、45億ドル以上の流動性がありました。現在、調整後負債と調整後EBITDAの比率は2.02です。第4四半期に期限が迫る5億5000万ユーロのシニアノートの返済のために保有している現金を除くと、当社の比率は1.98になります。この比率は下がり続けており、業績の改善の結果として、前四半期末の予想を上回っています。今年末までにレバレッジ比率が低下し、2024年までにさらに低下すると予想しています。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | 4つのリフィニティブ・ストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
次に、第3四半期の生産が好調だったことも含め、ヨーロッパと中国の両方で以前の予想を上回る自動車生産を組み込んだ、最新の見通しについて説明します。北米での生産の前提は、予想を上回る生産がUAWストライキの影響によって相殺されたため、以前の見通しと変わりません。損失は想定していません [D 3 ]生産は第4四半期に補われます。また、私たちの見通しの為替レートは現在のレートに近似していると想定しています。現在、2023年のユーロ、CAD、人民元は、以前の見通しと比較してわずかに下落すると予想しています。前回の見通しと基本的に同じ中間点で、予想販売範囲を狭めました。これは主に、23年後半のヨーロッパと中国の自動車生産の増加が、純増のUによって相殺されたことを反映しています。前回の見通しとUAWストライキの推定3億1000万ドルの影響と比較した米ドルです。前四半期に、第3四半期から、マグナの調整後EBITには、取得したすべての無形資産の償却が除外されることを伝えました。8月の見通しには、Veoneer Active Safetyの買収に関連する無形資産の償却の見積もりは含まれていません。23年の半期で約3,000万ドルです。他のすべての買収を最終的に分析した結果、調整後EBITの計算から年間約5,000万ドルの追加償却を除外しました。この追加調整は、EBITマージンで約10ベーシスポイントになります。これらの修正された計算を反映して、調整後EBITの過去の表示を更新しました。23年までの好調な業績と、継続的な業務執行への期待と、UAWストライキの悪影響が10〜15ベーシスポイントと推定されているにもかかわらず、調整後EBITマージンを狭め、引き上げました。現在、'23年のEBITマージンは5.1％から5.4％の範囲になると予想しています。以前は4.9％から5.3％でしたが、取得したすべての無形資産の償却を反映して10ベーシスポイントで調整されました。主に第3四半期の業績が予想を上回ったことを反映して、株式収入の範囲を拡大しています。調整後EBITマージンの範囲を拡大した結果、調整後純利益の範囲も拡大しています [所得]マグナによるものです。支払利息、税率、資本支出、フリーキャッシュフローの期待はすべて、前回の見通しと変わりません。要約すると、私たちは第3四半期の好調な業績に満足しています。繰り返しになりますが、完成車を除く連結ベースで最終市場を2％上回りました。私たちは2023年の見通しを引き上げ、今後数年間のマージン拡大の計画には引き続き自信を持っています。ご清聴ありがとうございました。ご質問には喜んでお答えします。質問と回答オペレーター（オペレーターの指示）そしてこれと、EvercoreのChris McNallyからの最初の質問です。クリストファー・パトリック・マクナリー-Evercore ISIインスティテューショナル・エクイティ、リサーチ部門-シニアMD どうもありがとうございました、チーム。細部に感謝します。多分私達は--明らかに、今週の大きな話題はEVの需要についてです。そして、単にレベルセットのようなものかもしれません。特にパワートレインでは、あなたの露出は8億ドルあり、昨年は--今年は（聞こえません）、あなたは過去数年間で40億ドルの一部を持っていると思います。純粋なEVと48ボルトとハイブリッドの比率はどれくらいですか？それは役に立ちますか？2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算コール 5 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
そして、バッテリーエンクロージャーのペースを上げてください。これは明らかに新しい成長分野です。「23」、「24」前後、繰り返しますが、長期的な目標を設定しましたか？そして、もしかしたらいくつかのプログラムや地理的露出を教えてもらえますか？これらは、おそらく他のアナリストから何度も列に並ぶであろう大きな質問です。だから、そこから始めることができるかもしれません。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターのクリス、私たちは質問のさまざまな側面に取り組みたいと思います。EVの観点からは、一般的にマクロについて言えば、電化は（聞こえない）不可逆的な傾向であり、今後も続くと言ってきましたが、問題はテイクレートの予測可能性ですよね？どれくらい早く来ますか？つまり、基本的には非常に長い話で、電化はまだごく初期の段階です。また、電化について話したように、過去3、4年を見てみると、2030年までに世界の普及率は30秒半ばになると一般的に言っています。そのような状況を踏まえて、私たちの方針またはいわゆる戦略は、プログラム別、顧客別、外部情報源、IHS、および当社独自のボリューム予測を見て、それを使用して、あなたが話した数値を考え出してきました。過去には、EVだけに関連するものではなく、数十年前にさかのぼると、すべてのプログラムで量の不確実性がありました。そして、私たちには、独自の計画プロセス、資本の投入方法、スケーラビリティとモジュール性をどのように計画するかなど、それを踏まえる仕組みがあります。さらに、取引量が大幅に変化したときには顧客と話し合うこともできます。とはいえ、あなたが具体的に尋ねたいくつかの質問があります。特にパワートレインの電化については、2025年には管理売上高が約30億ドル、2027年の投資家デーで約40億ドルについて話しました。そして、これらの数字について話すときは、私が話した独自のボリュームを考え出し、複数のソースを見て、テイクレートを見るというメカニズムを常に考慮してきました。これは、顧客や市場が話していたものよりも少し保守的だと思いますよね？それで、それはワンピースです。バッテリーエンクロージャーの面では、ルイス、今年は3億ドル、4億ドルになっていると思います。そして、2025年までに約16億ドルについて話していました。そして、そこでは、鋳造、除外、スタンピング、税金など、既存の資産を使用している製品ラインについて話しました。そして、彼らの専用組立ラインは引っ張りと見なされ、顧客負担ですよね？それは続いていて、フレームや足回りなどを見ると、これからの道筋が見えるという意味でも戦略的な製品です。90年代後半にやった過去のフレームとのアナロジーについて話しましたが、今日も同じ製品の第3世代と第4世代を続けています。ですから、これは長期的なプレーです、そして私たちはそれについてかなり良いと感じています。質問のさまざまな側面に取り組もうとしたことは知っています。そこで見逃したことはありましたか？クリストファー・パトリック・マクナリー-エバーコアISI機関株式、研究部門-シニアMDと48ボルト...ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長、27年の売上の1/4弱です。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-売上高を管理するCEO兼ディレクター。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | リフィニティブ・ストリートイベント 6 | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
クリストファー・パトリック・マクナリー-Evercore ISIインスティテューショナル・エクイティ、リサーチ部門-シニアMD そして、プラグインについてはどうですか？なぜなら、明らかに、プラグインよりも純粋なEVに関する懸念の方が大きいのは間違いありません。パワートレイン用の高電圧にも、まともな量のPHEVがあります。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターはい。私たちのほとんどは、一般的な売上、つまりパワートレイン全体を見ると、かなりのペースで、ハイブリッドでは48ボルトになっていると思います。PHEVで話した製品ラインがありますが、それは主に48ボルトで、そのPHEV部分とeドライブの純粋なEVスイッチに適用できます。クリストファー・パトリック・マクナリー-エバーコアISI機関株式、研究部門-シニアMD わかりました。そして、バッテリーエンクロージャーの最後のディテールです。これは新しいもので、明らかに、あなたが勝利について話し合った大きなプラットフォームが1つあります。2025年を見てみると、どれほど多様化していますか？それは160億ドルでしょうか？ほんの一握りのOEMについて話しているのですか？それとも5時か5時から8時ですか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター、つまり、私たちは8人のOEMについて話していると思います、クリス。図で述べた予測に含まれているのは、8台のOEMについて何年にもわたって話しています。ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長、そしてそれはグローバルです。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター、そしてそれはグローバルです。クリストファー・パトリック・マクナリー-Evercore ISI機関株式、研究部門-シニアMD それは素晴らしいです。そして、価格回収率について最後にもう1つ絞ることができれば。明らかに、先週EVについてたくさん話したので、Q2でみんなが話していた古い問題を忘れてしまいました。回復のペースと現在の状況について教えていただけますか？もしかしたら、これからの追い風が'24まで続くということでしょうか、という点で残っているのは、明らかに、下半期に得られたすべての価格回収が年換算されるからです。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役私たちは、具体的な金額ではなく、純影響を開示してきましたよね？また、特定のエネルギーコストが下がったことを見てみると、コモディティの改善傾向が見られる場合もあります。そして、私たちの見通しを満たすために必要な回復は順調に進んでいると思います。たぶん少し色を。今年の初めに1億ドルが逆風になると話しました。そして前回の電話で、5,000万ドルに削減されることについて話しました。そして、今日ここに立っていると、私たちは0です。つまり、1億ドルが0に下がったということですが、私たちは議論を続け、焦点は、依然として変わりません。オペレーショナル・エクセレンスであれ、すべてのプログラムを見たり、'23年に限定するのではなく、すべてのプログラムを見たり、顧客との議論を続けることであれ、私たちは常に'22年から全体的に見て、'24年に向けて計画を進めることについて話してきました。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | 7 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
オペレーター：次の質問に進みます。ゴールドマン・サックスのマーク・デラニーからです。Mark Trevor Delaney-ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、研究部門-株式アナリストまず、2025年にメガトレンド分野で収益性を達成するという以前の目標について考えています。従来のOEMの中には、EVに関するレーダーランプを再検討している企業や、勝利を明らかにした北米の一部も含まれています。2025年にその収益性目標を達成できるとまだ思いますか？もしそうなら、まだそこにたどり着くために何か変更を加える必要があると考えていますか？シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターのマークはい、メガトレンド分野について話すとき、それは純粋に電化ではありません。その一部はADASとそこに含まれている他の製品です。私たちは現在計画を進めているので、もしあれば、ロードマップでお客様の変更を確認する必要があります。しかし、場合によっては、さまざまなビジネスモデルがあり、それらは一種の結びつきがあり、ボリュームに完全に結びついているわけではありません。しかし、今年、取引量の変化があったあるプログラムの例を挙げることができます。商業的和解がありますよね？また、場合によっては、お客様から関連して大文字のインレイが提案されているモデルも検討しています [ナビゲーション]プログラム。したがって、リスクを軽減または最小限に抑える方法は複数ありますが、明らかに、すべてのリスクを取り除くことはできません。私たちはこれを行ってきましたが、EVプラットフォームについて話すとき、これはもう少し慎重で積極的な方法だと思います。しかし、2月に見通しのため戻ってきたら、もっと色を付けることができると思います。パトリック・W.D。McCann-Mマグナ・インターナショナル.-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）そして、マーク、メガトレンドについて話すとき、特にこれらのプログラムの立ち上げを開始するにつれて、ADASビジネスは大幅に改善されたと思います。それは、その分野のICEやEVに分散されていたかどうかは関係ありません。それで、今日、あなたはかなりのエンジニアリング費を費やしています。そして、それらの収益が始まるにつれて、多くの貢献マージンが収益まで下がるはずです。つまり、25年のEVの説明だけではありません。マーク・トレバー・デラニー-ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、リサーチ部門-株式アナリストとても親切です。そして、更新されたEBITマージンガイドに関しては、あなたは今克服しなければならないUAWのストライキの逆風にもかかわらず、ほぼ同じ収益でマージンガイダンスを採用しています。さまざまなプットアンドテイクに関する多くの指標を提供してくれましたが、レベルを設定して、このような逆風にもかかわらずEBITマージンを向上させているものを少し要約してもらえますか？そして、今年の下半期のマージンを助けているような、より一時的だと思うような珍しいことはありますか？それとも、これは（聞こえない）潜在的な利益であり、以前に話した2025年までに少なくとも230 bpsのマージン拡大に向けた勢いをつけていると思いますか？パトリック・W.D。McCann-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）私が始めれば、スワミーが参加できます。ガイド・トゥ・ガイドを見ると、私たちは実際には期待どおりに実行しているだけだと思います。音量が少し増えました。年間ベースで見ると、2月の初めから、年間を通じてマージンを改善すると言ってきました。これは、ローンチ、いくつかの切り替えだけでなく、商業決済の回復のタイミングによっても促進されました。私たちはその計画に従って追跡されていると思います。2月以降の唯一の変化は、運用面での実行が、2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算電話8 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
それがコスト回収であれ、コスト抑制であれ、改善計画の加速であれ。それが大きな原動力だと思います。そして、それが私たちに自信を与えてくれました。9月に言ったことを繰り返します。私たちは「25の数字」に自信を持っています。ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長そして私たちは投入コストを削減しています。前回は50の逆風になると言っていましたが、今は基本的に中立だと言っていました。それが見通しの改善のもう一つの要因です。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターはい。要約すると、パット、私たち-拡大につながった一時的な話題はありませんが、それはオペレーショナルエクセレンスと、材料とエネルギーの大きなトレンドだけです。パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）正解です。オペレーター：ゴータム・ナラヤンからの次の質問にRBCで進めます。ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-アシスタント・バイスプレジデント 1つ目は、すみません、準備されたコメントでこれを見逃しました。UAWが絶対収益とEBITに与える影響、または23年に予想した（聞こえない）EBITDAまたはEBITの影響を最初に確認してもらえますか？パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼CFO はい。トム、パットです。つまり、レベルを設定したところ、第3四半期の影響は売上高が5,500万ドル、利益率が約10ベーシスポイントでした。Q4、通年ベースでさらに約2億5,500万ドル、売上高が3億1000万ドルで、このガイドでは10〜15ベーシスポイントの影響があると見積もっています。ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-アシスタント・バイスプレジデント、はい。つまり、明らかに、次の質問はEV側です。つまり、問題は注文の仕組みに関係していると思います。注文帳の仕組みですか？昨日、いくつかのサプライヤーから、注文書に注意が必要かもしれないというコメントを見ました。この景気後退がさらに深刻になったり、「EVの減速」が深刻になったりした場合、キャンセルはどの程度影響を受けやすいのか、またはどの程度影響を受けるかという点で興味があります。つまり、注文の状況をよく把握できていますか。50％の成長から30％の成長という状況なので、あなたは十分な慣性を持っています。電化に関する注文帳の可視性を把握しようとしています。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターのトム、見てみると、キャンセルは実際には見られませんでした。そして、前の質問の1つで言ったように、計画の面でボリュームが変更されたら。お客様との話し合いです。そして、私たちは何か重要なものを見たとは言えません。多分それがある時点で役立つかもしれないと思います。非電化だけでEVプラットフォームのすべてのコンテンツを見ると、2023年には売上高に占める割合は1桁です。2025年に向けて、私たちのビジネスのおよそ1/5はEVプラットフォームに接続されています。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | 9 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
しかし、繰り返しますが、もう一度言いたいです。私たちは常に、顧客、プラットフォーム、車両のセグメント、気になるデータやその他の情報源に基づいて、ボリュームプランニングを検討します。それで、いわば、私たちが判断しなければならないマグナのボリュームがあります。それはその一面です。もう1つは、私が言ったように、ほら、ICEでも、私たちが予測した量に達しないプログラムがいくつかあります。そして、私たちは顧客とそのような話し合いをするための仕組みを持っています。これは、資本支出を段階的に行うことに加えて、生産量が明らかに妥当な範囲内で変化しても柔軟に対応できるようにしています。そして、音量が上がっている場合もあります。つまり、ここでは複雑で可変的な方程式ですが、お客様にはこれがありました。そして、少し不確実性があります。そこで、EVプラットフォームのモデルでは、顧客が資本を提示した場合もあると言いました。また、数量が大きく変動する場合はすでに決済済みです。また、プラットフォームにICEとEVの両方が搭載されている同じ製品を見ている場合もあります。ですから、どちらが良いかによって、少し優位性があります。ですから、リスクを軽減するために、計画の観点から見ていることがたくさんあります。完全ではありませんが、それで十分な安心感が得られます。ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-アシスタント・バイスプレジデント、はい。そして、昨日聞いたもう一つのことは、このEVの衰退の話について、地理的にこのような意見の相違があるようだということでした。たとえば、多くのアメリカ人は、私たちがこのハルマゲドンのシナリオにいると考えています。そして、ヨーロッパでは、それは一種の反対の見方です。EV、特に投資に対するOEMの露出について知りたいです。そうですか？それは地理的にかなりバランスが取れているものですか？それとも、あなたのEVがOEMの地理的に露出していることをどのように特徴づけますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターはい。一般的に、私たちの全体の売上高は、北米で約60％、ヨーロッパで約35％、その他は主に中国で占めていると思います。そして、合理的な観点から見ると、電化のテイクレートは中国で高く、ヨーロッパがそれに続き、北米がそれに続きます。しかし、トム、これはプラットフォームによって非常に特殊です。全体的に弱いセグメントだけに目を向ける必要はありません。お客様との関係を築いて、ビジネスモデルの観点から妥当な会話をしているとき、つまりどのプラットフォームかを判断するのはちょっとした判断です。地域ごとの一般的な見方ではなく、その多くが伝わってきます。ゴータム・ナラヤン-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部-副社長補佐が了解しました。はい。私の最後の話題は、価格/構成という別の話題についてです。明らかに、OEMは過去3年間で増加傾向にありました。そして、価格構成が正常化した場合、懸念の1つは、OEMがサプライヤーに行って値下げを要求する可能性があることです。それは過去に歴史的にどのように起こったのですか？OEMのお客様の価格/構成が下がっても、通常、ボリュームリカバリのメリットは得られますか？それとも、価格/構成が下がるにつれてあなた方を圧迫する能力がありますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターはい。それらの会話はかつてないほど簡単でした。そして、あなたが言ったように、過去3年間に彼らが好調だったとしても、会話はまだ容易ではなかったと思います。しかし、業績不振のプログラムが終わりに近づいているのを見て、さまざまなことや回復について話し合ったと言えるでしょう。半導体であろうとなかろうと、投入コストのインフレ。彼らは厳しい会話でした、そして私は今年逆風を中和することについて話しました。私が言えるのは、彼らはこれからもそうなるということだけです。彼らは、私たちが過去3年間、インフレ、チップ不足、供給制約という厳しい環境の中で生活してきたことを認識しています。それで、私たちはすでにその中で生活してきましたよね？ですから、データを使って客観的に話すように思考プロセスを変えるつもりはないと思います。私たちは実践的な会話をしていますが、公平で心のこもった会話だったと思います。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | リフィニティブ・ストリートイベント 10 件 | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
オペレーター：次の質問が電話に出ます。バークレイズのダン・レヴィからです。Dan Meir Levy-バークレイズ銀行PLC、リサーチ部門-シニアアナリスト最後の質問についてフォローアップしたいと思います。具体的には、当四半期の商業的回復は、どんな色でもありましたか、遡及的でしたか？個数価格ですか？あなたが見た四半期の回収率は何色ですか？マグニチュードも。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター私たちはまた話したと思いますが、成長以外の純影響について話しました、そして私は1億ドルについて話しましたよね？そして、生産性とインフレ回復率などの話は複雑です。一般的に、回収の約2/3はフロー、つまり発注書のインデックス作成などによるフローに関連しており、約1/3または1回限りですよね？したがって、インデックスや発注書など、よりメカニズムに基づいたものが、次の年に流入します。そして、一回限りの話は、例えば、エネルギーとそれらがどこにあるか、回復に必要なものかによって決まります。だから、それは一種のミックスです。パトリック・W.D。McCann-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者、そしてダン、付け加えれば。予想と比較すると、私たちのガイダンスでは、回収率やコマーシャルでは勝てませんでした。本当に、私たちが純インフレ率の上昇を回復させようとしているとき、それは商業面では昨年と関係しています。そして、私たちは一年中、商業上の問題に関連して約45ベーシスポイントの逆風が吹いていると指導してきました。それが出てきています。ダン・メイア・レビー-バークレイズ銀行PLC、リサーチ部門-シニアアナリスト、はい。そして、2つ目です。セグメント内で何が起こっているのかを教えてください。具体的には、座席について、放送時間がそれほど多くないことは知っていますが、これはあなたがしばらく投稿した中で最高のマージンです。それで、座席のナレーションを教えてください？そして、完成車です。切り替えがあり、マイナスのマージンを得ようとするとおっしゃっていましたが、どれも予想していなかったと思います。この切り替えをいつ過ぎたのか、そして完成車のマージンがどこに標準化されるべきかについて、教えていただけますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターですから、座席について少し話しますが、もう一度考えます。過去数四半期と電話で、22年には本当に不利な組み合わせだったと言ってきたと思います。そして、チップの供給が良くなるにつれて、私たちが持っているいくつかの大きなプラットフォームでは、より標準化された量が見られます。したがって、実体化を通しての流れが見えます。そして、多くのことを設定する必要があります。両チームとも、さまざまなイニシアチブについて話し合ったように、実行に集中し続けてください。それで--座席について話していて良かったです。それがミックスの問題で、今はそれが本当に表れていますよね？コンプリートビークルについては、切り替えと発売サイクルが影響力があり、今でもそのセグメントでの期待に沿っていると言っているコンプリートビークルについては正しいと思います。そして、今年を過ぎて来年に向けて、2月に戻ってくると、より多くの色を出すことができると思います。しかし、今日ここに立っていると、期待どおりに進んでいると思います。オペレーター：ウェルズ・ファーゴのコリン・ランガンからの次の質問に進みます。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | 11 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
コリン・M.Langan-Wells Fargo Securities, LLC、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリスト：下半期の暗示マージンを見ると、約5.6％で、通年の予想である通年の見通しを明らかに上回っています。24年を迎えるにあたり、それを正しい出発点と考えるべきでしょうか？それとも、ある種の回復の頻度があるとおっしゃっていましたか？では、上半期の回復から、下半期のマージンが成立するのを助けているような小さな助けがあるのでしょうか、考えるには良い基盤ではないのでしょうか？パトリック・W.D。McCann-Mマグナ・インターナショナル.-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）、下半期を見ると正しいと思いますが、これは、今年の後半を過ぎるにつれて、回復はさらに中途半端になると予想していたことです。私たちが移行しても、そしてスワミーが先に言ったように、'25の予測の方向性にはまだ満足しています。そして、私たちはBPプロセスの真っ最中ですが、ボリュームや前提条件などを把握する必要があります。しかし、入ってきて、マージンが「24」に減少する見込みはありますか？いいえ。5秒半ばから打ち上げることができると思いますか？私も同感です。コリン・M.ランガン-ウェルズ・ファーゴ証券LLC、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリスト、はい。分かりました。そして、先ほども言いましたよね。では、来年に向けてのリズムについてどう考えたらいいのでしょうか？まだ回復量の1/3が残っているようですが、何らかの形で再交渉する必要があるかもしれません。では、回復するまで厳しいQ1が続くということですか？それとも、特定の条件が満たされれば、1月1日に取得できるので、これはより自動的な計算式になりつつあるのでしょうか。ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長 2024年のケイデンスについてコメントするのは時期尚早だと思います。私たちは計画プロセスを終わらせる必要があります、そして私たちはそれについて少し理解するでしょう。コリン・M・ランガン-ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリスト、私は多分それが通常どのように機能するかを理解しようとしていたと思いますか？来年の初めにもう一度交渉を始めなければなりませんか？それとも、単価に固定されていないものの回収率を得るのに役立つトリガーを理解しようとすることでしょうか。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターSo Colin、さっきも言ったように、流れていくようなメカニズムベースのものだと思いますが、もう1つは、エネルギーやコモディティなどの前提条件に基づくデータですよね？つまり、それは非常に事実に基づくものになります。そのため、情報がわかっている限り、'24に関するいくつかの会話はすでに検討されています。そして、最後の2回の電話で、私が言ったのは、「23」について話すとき、「23」だけではありません。中には'22'のものもあれば、前向きなものもあります-'24がどのようなものになるか考えてみたいと思っています。しかし、ルイが言ったように、私たちが一連の仮定を終え、目の前に計画ができたら、それはより決定的なものになるでしょう。オペレーター UBS証券のジョセフ・スパークさんからの次の質問に進みます。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 12 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
ジョセフ・ロバート・スパーク-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-元自動車・レジャーアナリスト。あなたが提供した償却カラーについて少し混乱しているので、最初はちょっとしたハウスキーピングかもしれません。先ほどのガイダンスを約10ベーシスポイント、つまり約4,000万ドルと見積もっています。しかし、四半期を見ると、この四半期に3,200万ドルを追加したようです。では、そうは思えないので、どうやって二乗すればいいでしょうか。今四半期の償却額は異常に高かったのでしょうか？たとえば、なぜ下がるのでしょうか？たとえば、あなたの考えをよりよく理解していただけますか？昨年または今年の通年の償却額はどのようでしたか？そして、モデルを適切に調整できるように、今後の適切な実行速度はどのくらいですか？パトリック・W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）はい。それで、償却について、私たちはリンゴとリンゴを比較しようとしています。ですから、私たちが行ったことは、今日発表される財務報告を見ると、財務に関するアナリストレポートにはっきりと記載されています。しかし、具体的に数字を言うと、8月にガイドしたとき、Veoneerの半年間で3,000万ドルと言っていました。つまり、Veoneerは年間約6,000万ドルの影響を与えています。私たちが年間ベースで行った他のすべての買収の最後のスクラブを行ったとき、さらに約5,000万ドルが流入することになります。したがって、今後数年間の年間ベースでは、物事が進むにつれて増減するでしょうが、あなたはその1億1000万ドルの範囲で、昨年は約50〜50年だったでしょう。ジョセフ・ロバート・スパーク-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-元自動車・レジャーアナリスト、つまり5000万ドルで、今後は1回限りです。パトリック・W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）正解です。そして今年は [ 80 - 80 ]。ジョセフ・ロバート・スパーク-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-元自動車・レジャーアナリスト、そうですね。では、前年のような前年比と言っていたと思いますが、これは文書に記載されていて、調べる機会があるかもしれませんが、第4四半期について考えるように、調整後EBITの新しい指標の適切な出発点は何でしょうか？第4四半期に追加する必要があるのは、1,100万ドルか1,100万ドル程度だと思いますか？ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長：はい。前四半期に述べたことと比較して1,100万ドルです。基本的には1500万ドルを暗示していたからです。つまり、前四半期に言った金額から増分すると、約1,100万ドルになります。ジョセフ・ロバート・スパーク-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-元自動車・レジャーアナリスト、大丈夫です。2つ目の質問は、第4四半期に暗示されているようにBESマージンを見て、セグメントの通期ガイダンスを見ると、一歩下がるということです。私は知っています、そのセグメントは年初来で好調だったと思います。その理由の1つは、業績不振の施設のいくつかで業績がいくらか向上したことです。しかし、そこに何人かの大きな顧客がいることを知っているので、そのステップダウンのどれだけがストライキに関連しているのでしょうか。そのうちのどれくらいは、バッテリーエンクロージャー事業からのちょっとした後押しでしょうか？そして、バッテリーエンクロージャーに関係していると思いますが、あなたが多額の設備投資をしたことは知っています。その支出の一部を遅らせたり、時間を変更したりするようなことはありますか？それとも、これはあなたが投資する必要があるものですか？2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 13 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
パトリック・W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）はい。ですから、この質問には2つの部分があると思います。だから、最初のものから始めましょう。Q3からQ4まで、あなたは正しいです。UAW事業でのストライキの影響は、第3四半期に比べて第4四半期に高くなっています。つまり、それはマージンの足かせです。もう1つの問題は、私たちが事業を立ち上げ続けるにつれて、第3四半期に比べて第4四半期に事業を開始する傾向があるという事実です。だから、それはマージンを引きずっています。しかし、それは予想通りだったでしょう。これは実際にはガイダンスからガイダンスへの変更であり、通年でBESのガイダンス範囲が拡大したことにも反映されています。バッテリー取引に関する質問の第二部です。バッテリー取引は、バッテリー取引分野での支出のほとんどが資本に関連しており、貸借対照表に計上されるという意味で、実際にはマージンを引き下げていません。支出のタイミングに関しては、必要に応じて資本の順序を決めています。はっきりさせておきますが、私たちは何かを構築してビジネスが起こるのを待っている状況ではありません。私たちには設備があり、お客様の生産計画に応じてビルドをスケーリングしています。そのため、必要に応じて資本を拡大しています。スワミーが先に言ったように、それらの計画は変わります。必要な金額まで、または必要に応じて支出を遅らせることができるように、私たちも適応するつもりです。しかし、私たちはこの分野で前進しなければなりませんが、今年に関連するマージンへの影響は実際にはありません。ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長はい。UAWストライクに関しては、Q4とQ3だけでなく、BESにも少し重みがあるので、他のセグメントにも少し加重されています。だから、それは遅れていると思います。暗黙の第4四半期を見てみると、実際にはそれほど変化はありませんでした。つまり、1つのセグメントで実際に影響したのは、実際には売上ではなく、有意義なことです。そのBESでは、実際には待機とUAWストライクだけだと思います。ジョセフ・ロバート・スパーク-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-元自動車・レジャーアナリスト：それで、第4四半期に増加したローンチ活動とストライキを取り消せば、現時点でその事業の基礎金利を引き上げることが必要なのでしょうか？ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長、つまり、第4四半期には5％から6.5％の範囲を適用していますよね？ジョセフ・ロバート・スパーク-RBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部門-元自動車・レジャーアナリスト、そうですね。でも、第4四半期には珍しいことがあったとおっしゃっていましたよね、少なくともストライキは？ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長はい。つまり、これを超えると予想される点についてはコメントしません。2月にはさらに色を付けると思います。オペレーター：次の質問に移ります。BNPパリバのジェームズ・ピカリエッロからです。ジェームズ・アルバート・ピカリエロ-BNPパリバ・エクサン、リサーチ部門-リサーチアナリスト、シート事業に戻りました。ですから、あなた方がバックログを提供していないことは知っていますが、もちろん、あなたにはバックログがあります。あなたの競合他社の1つ、そしてまたEVの話題に戻りました。あなたの競合他社の1人は、来年の新規事業の未処理分（その約80％）はEVプログラムに関連していると言っています。そして、彼らは先に進んで、2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算電話での可視性または実際の可視性に基づいて、来年の未処理分を20％削減しました。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
EV ビルドスケジュールは次のようになります。それで--あなたのEVプログラムが今後数年間の新規ビジネスの魅力にどう影響するのか知りたいです？座席事業ではどのようなものでしょうか？そして、このEV露出に関して、もちろん、電力取引にとらわれない他の主要な製品カテゴリが思い浮かんだら？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル.-CEO兼ディレクター私が全体的に言ったことの1つは、今年のマグナを見ると、EVプラットフォームに関連するすべてのコンテンツまたは総売上高が10％未満だということですよね？そして、特定の質問を見てみると、あなたは座席について話していると思います、ルイスは、今日のEVプラットフォームで私たちのために選んだコンテンツは重要ではありません。ですから、その影響は明らかに外の年に進むとは考えていません。量的に見ると、コメントするには時期尚早です。なぜなら、事業の種類などを考えると、私たちが立ち上げる外の年には、大きな変化があった場合は、お客様と再調整する必要があると思います。繰り返しますが、以前のコメントに戻りますが、どのように再調整する必要があるか、大きな変化があった場合に実際に何を導入する必要があるかを彼らと協力して見ていきます。ジェームズ・アルバート・ピカリエロ-BNPパリバ試験、研究部-リサーチアナリスト、大丈夫です。分かりました。そして、LGパワートレイン合弁会社の簡単なものを1つだけ。はい、目標収益を15億ドルまたは16億ドルに増やすことを考えると、今後数年間で数字がどうであれ、その合弁事業の顧客、地域構成の観点から見ると、どのようなものですか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターはい。ルイス、今年は約10億ドルについて話していたと思いますよね？そして、見てみると、顧客構成は北米で、私たちはヨーロッパに進出しつつありますよね？そして、それはすでに存在しているプログラムにあります。そして明らかに、一部は先に進んでローンチします。そして、これは私が呼ぶものです [リムブロック]これは、プラットフォームのような電子機械やインバータのようなものです。そして、私たちはプログラムだけに限ったことではないと思います。プログラムにはある程度の特殊性がありますが、機械全般に当てはまる一般化された資産もあります。ですから、これに関連する製造やエンジニアリングについて話すとき、ある程度の柔軟性があると思います。1つのプログラムに縛られることはありません。繰り返しになりますが、ここに戻って、そこで柔軟性について話しました。繰り返しますが、大きな変化があった場合は、顧客から得られる数値を確認する必要があります。しかし、今日ここに座って状況を見てみると、大きな落ち込みや変化は見られませんが、2月に戻る計画に基づいて更新することができます。オペレーター：そして、スコシアバンクのジョナサン・ゴールドマンからの次の質問に進みます。ジョナサン・ゴールドマン-スコシアバンク・グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ、リサーチ部門-アソシエイト：マクロについて簡単に説明します。以前の北米の生産見通しは、ストライキの影響を考慮していなかったと思います。では、あなたが予測している影響を取り除けば、基礎となる生産量は以前の予想を上回るでしょうか？比較的良い見通しを支えるマクロ環境で見られることを話していただけますか？2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | 15のREFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
パトリック・W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）はい、その通りです。それで、8月に私たちがガイドしたとき、私たちはXをガイドしました。15万台でUAWやユニフォームの問題は想定していませんでした。私たちの見積もりでは、UAWの労働力混乱の結果、22万台が失われたと考えています。つまり、1,540万台ということになります。主に第3四半期に発生した2億件の増加のうち1,540万件のうち。ジョナサン・ゴールドマン-スコシアバンク・グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ、リサーチ・ディビジョン-アソシエイト：新しい進展、製品の発売、市場の成長、またはそこでのプットアンドテイクについて教えてください。パトリック・W.D。McCann-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）質問を繰り返してもらえますか？ちょっと別れたんですか？ジョナサン・ゴールドマン-スコシアバンク・グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ、リサーチ部門-アソシエイトはい。それで、徐々にポジティブな市場見通しですが、あなたが見ているプットとテイクについて話していただけますか？Louis Tonelli-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長：私はただ（聞こえません）私たちが期待していたことと比べて、お客様からの意見を引き出しています。ジョナサン・ゴールドマン-スコシアバンク・グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ、リサーチ部門-アソシエイト・オッケーけっこうです。そして、別のハウスキーピングのもの。マージンガイダンスを引き上げましたが、以下の項目は横ばいで、その年のフリーキャッシュフローガイダンスを維持したようです。そこのデルタ橋を渡すのを手伝ってもらえませんか？パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）はい。簡単な答えは、それは範囲内の動きだということだと思います。あなたが数学に取り組んでいるとき、私たちはその範囲を保つことに抵抗はありませんでした。ジョナサン・ゴールドマン-スコシアバンク・グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ、リサーチ・ディビジョン-アソシエイトそして、ワーキングキャップとか他に特に起こっていることはありませんか？ルイ・トネリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長いいえ、その通りです。オペレーター：次の質問は、マイケル・グレンとレイモンド・ジェームスです。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 | 16のREFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。全著作権所有。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
マイケル・W.Glen-Raymond James Ltd.、研究部-ディレクターパワー＆ビジョンのマージンについて少し話してもらえますか？私が今理解しようとしているのは、無形のダイナミクスの償却を除いても、第2四半期から第3四半期への連続的な上昇です。たとえば、第2四半期と第3四半期からかなり顕著な上昇を示しているようなものです。Veoneerは四半期にパワー＆ビジョンのマージンを増加させましたか？エレベーターの後ろに何があるのかを正確に把握しようとしているだけですか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクターのマイケル、上半期を見ると、保証項目があり、第2四半期には純マイナスの商業項目があり、エンジニアリングコストが高かったと思います。つまり、前半はそういう感じです。下半期を見ると、明らかに、正味投入コストもあり、上半期は逆風でした。したがって、下半期の売上の増加を見て、保証項目であるワンタイマーをすべて除外すると、エンジニアリングコストが高くなり、それが収益に追加され、自己資本利益も高くなりました。マイケル・W.グレン-レイモンド・ジェームス株式会社、研究部-ディレクターは大丈夫。そして、Veoneerさん、当四半期のVeoneerのEBIT（パワー＆ビジョンのEBIT）への貢献について何かコメントはありますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル.-CEO兼ディレクター前回の電話でのコメントは、Veoneerとのクロージング中に私たちが持っていた期待に沿ったものであり、話し合った相乗効果を実現するために引き続き良好な牽引力を持っているということです。マイケル・W.グレン-レイモンド・ジェームス株式会社、研究部-ディレクターは大丈夫。そして、何-北米に関して言えば、今四半期はストライキなどがあることを知っています。しかし、今四半期の業績は一貫していたと思いますか？私がプラットフォームレベルで評価しようとしているように、あなたは毎年AIFでより大きなプラットフォームを特定しています。この四半期に、北米で行っている小規模なプログラムのいくつかが持ち直したと思いますか？それとも、それは前の期間と概ね一致していましたか？つまり、その期間に期待していたレベルの、より大規模で収益性の高いプログラムはありますか？Louis Tonelli-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長正直なところ、目の前にそれがないので、本当に難しいですが、地域ごとに見ていません。ですから、私はそれを見て、私たちが歴史的に見ているものとどのように比較されるかを見なければなりません。この四半期に私が見ることができる特筆すべきことは何もなかったと思いますが、もっと詳しく見ていきます。オペレーターとコタギリさん、現時点ではこれ以上の質問はありません。それでは、閉会の挨拶をあなたに折り返します。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼ディレクター、皆さん、今日は聴いてくれてありがとう。2023年も私たちの継続的な進歩に満足しています。私たちは、戦略の実行と中長期の目標の達成に絶え間なく注力しています。そして、私たちは自分たちの計画を達成する能力に常に自信を持っています。ありがとうございます。良い一日を過ごしてください。オペレーター。これで、今日の電話会議は終わりです。回線を切断してくださった皆さん、ご参加いただきありがとうございます。みなさん、良い一日を過ごしてください。2023年11月3日/午後12時、MG.TO-2023年第3四半期のマグナ・インターナショナル決算説明会 17 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2023 Refinitiv。無断複写・転載を禁じます。リフィニティブのコンテンツの再出版または再配布は、フレーミングや類似の手段を含め、Refinitivの書面による事前の同意なしに禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。
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