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リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバー米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバー2023-01-012023-09-300001606268米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員SPKE：非取引商品契約メンバー2023-09-300001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーSPKE：非取引商品契約メンバー2023-09-300001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーSPKE：非取引商品契約メンバー2023-09-300001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員SPKE：非取引商品契約メンバー2023-09-300001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-09-300001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-09-300001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2023-09-300001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-09-300001606268米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-09-300001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-09-300001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2023-09-300001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員2023-09-300001606268米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員SPKE：非取引商品契約メンバー2022-12-310001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーSPKE：非取引商品契約メンバー2022-12-310001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバーSPKE：非取引商品契約メンバー2022-12-310001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員SPKE：非取引商品契約メンバー2022-12-310001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2022-12-310001606268SPKE：商品取引契約メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310001606268米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2022-12-310001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2022-12-310001606268米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-12-310001606268spke：NudeVcoリテールホールディングスとNudeVCOリテールメンバー2023-09-300001606268SPKE：訴訟および規制事項メンバー2023-09-300001606268SPKE：訴訟および規制事項メンバー2022-12-310001606268spke：間接税務監査メンバー2023-09-300001606268spke：間接税務監査メンバー2022-12-310001606268SRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2023-09-300001606268SRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2022-12-310001606268SRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2023-07-012023-09-300001606268SRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2022-07-012022-09-300001606268SRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2023-01-012023-09-300001606268SRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2022-01-012022-09-300001606268SPKE：割り当てられたオーバーヘッドコストメンバーSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2023-07-012023-09-300001606268SPKE：割り当てられたオーバーヘッドコストメンバーSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2022-07-012022-09-300001606268SPKE：割り当てられたオーバーヘッドコストメンバーSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2023-01-012023-09-300001606268SPKE：割り当てられたオーバーヘッドコストメンバーSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2022-01-012022-09-300001606268SPKE：会社のメンバーが負担する所得税の支払いSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2023-07-012023-09-300001606268SPKE：会社のメンバーが負担する所得税の支払いSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2022-07-012022-09-300001606268SPKE：会社のメンバーが負担する所得税の支払いSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2023-01-012023-09-300001606268SPKE：会社のメンバーが負担する所得税の支払いSRT: アフィリエイト・アイデンティティ・メンバー2022-01-012022-09-300001606268米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2023-07-012023-09-300001606268spke：小売天然ガス会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバー2023-07-012023-09-300001606268Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2023-07-012023-09-300001606268spke：小売天然ガス会員Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバーSpke: 非取引会員2023-07-012023-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバーSpke: 非取引会員2023-07-012023-09-300001606268米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2023-09-300001606268spke：小売天然ガス会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバー2023-09-300001606268米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2022-07-012022-09-300001606268spke：小売天然ガス会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバー2022-07-012022-09-300001606268Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2022-07-012022-09-300001606268spke：小売天然ガス会員Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバーSpke: 非取引会員2022-07-012022-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバーSpke: 非取引会員2022-07-012022-09-300001606268米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2022-12-310001606268spke：小売天然ガス会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-12-310001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-12-310001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバー2022-12-310001606268米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2023-01-012023-09-300001606268spke：小売天然ガス会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバー2023-01-012023-09-300001606268Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2023-01-012023-09-300001606268spke：小売天然ガス会員Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバーSpke: 非取引会員2023-01-012023-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバーSpke: 非取引会員2023-01-012023-09-300001606268米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2022-01-012022-09-300001606268spke：小売天然ガス会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバー2022-01-012022-09-300001606268Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバーSPKE：小売電力会員2022-01-012022-09-300001606268spke：小売天然ガス会員Spke: 非取引会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001606268米国会計基準:企業非セグメントメンバーSpke: 非取引会員2022-01-012022-09-300001606268SRT: コンソリデーション・エリミネーションズ・メンバーSpke: 非取引会員2022-01-012022-09-300001606268spke：住宅顧客同等会員2022-08-012022-08-31UTR: kWh0001606268SPKE：ブローカー契約メンバー2022-01-012022-01-31スポーク：顧客0001606268SPKE：ブローカー契約メンバーへの権利2022-01-012022-01-310001606268SPKE：ブローカー契約メンバーへの権利2022-06-012022-06-300001606268米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:シリーズA優先株メンバー2023-10-182023-10-18


米国証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
 
☒     1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日
 
☐        1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
 
からへの移行期間について
 
コミッションファイル番号: 001-36559
ヴィア・リニューアブルズ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州46-5453215
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織）		(IRS) 雇用主
識別番号)
12140ウィックチェスターLn, スイート 100
ヒューストン, テキサス77079

(主要執行機関の住所)
 
(713) 600-2600
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル取引シンボル登録した取引所の名前
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル経由でナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
8.75% シリーズ A 固定金利から変動金利へ

累積償還可能な永久優先株式、額面価格1株あたり0.01ドル		ヴィアスプナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
はい☒いいえ ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
はい☒いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター ☐      アクセラレーテッド・ファイラー☒ 


非加速ファイラー ☐小規模な報告会社 ☐
新興成長企業 ☐

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
    
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。
はい ☐いいえ ☒

あった 3,232,701クラスAの普通株式、 4,000,000クラスBの普通株式と 3,567,5432023年10月31日時点で発行されたシリーズA優先株の株式。


VIA リニューアブルズ社
フォーム10-Qの四半期報告書の索引
2023年9月30日に終了した四半期について
ページ番号
第I部。財務情報
アイテム 1.財務諸表
2023年9月30日および2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表（未監査）
5
2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月間の要約連結営業報告書（未監査）
6
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の要約連結資本変動計算書（未監査）
7
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
11
要約連結財務諸表の注記（未監査）
12
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
38
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
56
アイテム 4.統制と手続き
58
第二部その他の情報
60
アイテム 1.法的手続き
60
アイテム 1A.リスク要因
60
アイテム 6.展示品
61
署名
63

1
目次

将来の見通しに関する記述に関する注意事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書（以下「報告書」）には、多くのリスクと不確実性の影響を受ける将来の見通しに関する記述が含まれていますが、その多くは当社の管理が及ばないものです。これらの将来の見通しに関する記述は、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21E（「取引法」）の意味におけるものであり、「かもしれない」、「できる」、「可能性が高い」、「信じる」、「期待する」などの将来の見通しに関する用語を使用することで識別できます。」「予測」、「見積もり」、「継続」、「計画」、「意図」、「プロジェクト」、または同様の言葉。将来の見通しに関する記述は、このレポートのさまざまな場所に記載されています。このレポートに含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述には、ウィンター・ストーム・ウリの影響、キャッシュフローの創出と流動性、事業戦略、成長と買収の見通し、法的手続きの結果、時期、入手可能性、支払い能力、およびクラスA優先株に対する現金配当と配分、将来の事業、財政状態、推定収益と損失、予測コスト、見通し、計画、目標に関する記述が含まれます。経営の信念、資本の入手可能性と条件、競争、政府に関する信念規制と一般的な経済状況。このような将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、そのような期待が正しいことを保証することはできません。
このレポートの将来の見通しに関する記述は、リスクと不確実性の影響を受けます。実際の結果が将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

•財務報告に関する内部統制の重大な弱点を是正する当社の能力、将来発生するその他の重大な弱点の特定、またはその他の方法で効果的な内部統制システムを維持できなくなること。
•ウィンター・ストーム・ウリの最終的な影響。これには、ERCOTの市場証券化の取り組みに関連する将来の利益や費用、およびテキサス州、ERCOT、テキサス鉄道委員会、またはテキサス州公益事業委員会による是正措置が含まれます。
•商品価格、当社が達成するマージン、および金利の変化
•リスク管理とヘッジに関する方針と慣行の充実。
•ハリケーン、熱波、その他の自然災害を含む、極端で予測不可能な気象条件の影響
•連邦、州、および地方の規制。これには、公益事業委員会によって制定される可能性のある、制限の可能性がある新しい規制に対処したり、それに適応したりする業界の能力が含まれます。
•資金を借りたり、クレジット市場にアクセスしたりする私たちの能力。
•当社の債務契約および担保要件における制限事項と契約
•サプライヤーと顧客に関する信用リスク
•当社の顧客獲得能力と実際の離職率
•顧客を獲得するためのコストの変化。
•請求システムの正確さ。
•買収を首尾よく見つけ、完了させ、効率的に業務に統合する当社の能力。
•当社が事業を展開する地域の独立系システム事業者（「ISO」）の大幅な変更または新たな変更
•競争; そして
•2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書、このレポートの「項目1A — リスク要因」のフォーム10-Qの四半期報告書、およびその他の公開書類とプレスリリースの「リスク要因」。

実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる原因となる可能性のある、このレポート全体に記載されている、または参照して組み込まれているリスク要因やその他の要因を確認する必要があります。すべての将来の見通しに関する記述は、このレポートの日付時点でのみ述べられています。法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、これらの声明を公に更新または改訂する義務を一切負いません。すべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要因がビジネスに与える影響を評価することもできません。
2
目次

何らかの要因または要因の組み合わせによって、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度。
3
目次

パートI — 財務情報

アイテム 1.財務諸表
4
目次

VIA リニューアブルズ社
要約連結貸借対照表
(千単位、株式数を除く)
(未監査)
2023年9月30日2022年12月31日
資産
流動資産：
現金および現金同等物$45,137 $33,658 
制限付き現金— 1,693 
売掛金、信用損失引当金を差し引いた金額4,9352023年9月30日の時点で4,3352022年12月31日の時点で
51,275 81,466 
売掛金—関連会社4,569 6,455 
インベントリ3,027 4,405 
デリバティブ資産の公正価値、純額166 1,632 
顧客獲得コスト（純額）5,005 3,530 
顧客関係、純額342 2,520 
預金8,230 10,568 
再生可能エネルギークレジット資産24,871 24,251 
その他の流動資産7,524 8,749 
流動資産合計150,146 178,927 
資産および設備、純額4,758 4,691 
デリバティブ資産の公正価値、純額— 666 
顧客獲得コスト（純額）1,729 1,683 
顧客関係、純額225 481 
繰延税金資産17,100 20,437 
グッドウィル120,343 120,343 
その他の資産2,775 3,722 
総資産$297,076 $330,950 
負債、シリーズA優先株および株主資本
流動負債:
買掛金$22,548 $53,296 
買掛金勘定-関連会社1,062 265 
未払負債10,413 8,431 
再生可能エネルギー信用負債13,173 13,722 
デリバティブ負債の公正価値、純額13,497 16,132 
その他の流動負債58 322 
流動負債合計60,751 92,168 
長期負債:
デリバティブ負債の公正価値、純額1,451 2,715 
シニアクレジットファシリティの長期分105,000 100,000 
劣後債務-関連会社— 20,000 
その他の長期負債— 18 
負債総額167,202 214,901 
コミットメントと不測の事態（注12）
シリーズA優先株、額面価格 $0.01一株あたり、 20,000,000承認された株式、 3,567,5432023年9月30日および2022年12月31日に発行された株式
88,045 87,713 
株主資本:
普通株式：
クラスA普通株式、額面価格 $0.01一株あたり、 120,000,000承認された株式、 3,261,620発行済株式および 3,232,7012023年9月30日の発行済み株式と 3,200,472発行済株式および 3,171,5532022年12月31日時点で発行されている株式
32 32 
クラスB普通株式、額面価格 $0.01一株あたり、 60,000,000承認された株式、 4,000,0002023年9月30日および2022年12月31日に発行された株式
40 40 
追加の払込資本39,230 42,871 
その他の総合損失の累計(40)(40)
利益剰余金 12,038 2,073 
自己株式、原価では、 28,9192023年9月30日と2022年12月31日の株式
(2,406)(2,406)
株主資本の総額48,894 42,570 
スパークホールド株式会社（Spark HoldCo, LLC）の非支配持分(7,065)(14,234)
総資本41,829 28,336 
負債総額、シリーズA優先株および株主資本$297,076 $330,950 
添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
目次


VIA リニューアブルズ社
要約された連結損益計算書
(千単位、一株当たりのデータを除く)
(未監査)
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
収益:
小売収入$109,753 $117,187 $337,499 $343,592 
純資産最適化（費用）収入(936)1,672 (5,568)(480)
その他の収入1,422 — 1,559 — 
総収入110,239 118,859 333,490 343,112 
営業経費:
小売収益原価71,050 102,212 234,417 232,621 
一般管理と管理 17,135 16,302 51,073 44,820 
減価償却と償却1,816 3,270 7,146 13,390 
営業費用の合計90,001 121,784 292,636 290,831 
営業利益 (損失)20,238 (2,925)40,854 52,281 
その他 (費用) 収入:
支払利息(2,233)(2,002)(7,377)(5,129)
利息およびその他の収入 9 11 96 265 
その他の費用の合計(2,224)(1,991)(7,281)(4,864)
所得税費用控除前の収益（損失） 18,014 (4,916)33,573 47,417 
所得税費用（給付）3,355 (48)6,599 8,726 
当期純利益 (損失)$14,659 $(4,868)$26,974 $38,691 
控除：非支配持分に起因する純利益（損失）7,140 (3,987)11,661 21,981 
Via Renewables社の株主に帰属する純利益（損失）$7,519 $(881)$15,313 $16,710 
控除額：シリーズA優先株の配当2,708 2,026 7,892 5,677 
クラスA普通株式の株主に帰属する純利益（損失）$4,811 $(2,907)$7,421 $11,033 
クラスA普通株式の1株あたりのVia Renewables社に帰属する純利益（損失）
ベーシック$1.49 $(0.92)$2.32 $3.50 
希釈$1.47 $(0.92)$2.29 $3.48 
発行済クラスA普通株式の加重平均株式
ベーシック3,232 3,172 3,204 3,151 
希釈7,232 3,172 7,204 3,173 


添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

6
目次

VIA リニューアブルズ社
要約連結株主資本変動計算書
(千単位)
(未監査)
2023年9月30日に終了した9か月間
クラスA普通株式の発行済み株式クラスB普通株式の発行済み株式自己株式クラス A 普通株式クラス B 普通株式自己株式その他の包括損失の累計追加払込資本利益剰余金株主資本の総額非支配持分総資本
2022年12月31日現在の残高3,201 4,000 (29)$32 $40 $(2,406)$(40)$42,871 $2,073 $42,570 $(14,234)$28,336 
株式ベースの報酬— — — — — — 1,779 — 1,779 — 1,779 
制限付株式ユニットの権利確定47 — — — — — (186)— (186)— (186)
連結純利益 — — — — — — — — 15,313 15,313 11,661 26,974 
発行済株式-株式併分割14 — — — — — — — — — — — 
非支配単位保有者に支払われる分配金— — — — — — — — — — (4,308)(4,308)
クラスAの普通株主に支払われる配当（$0.906251株あたり)
— — — — — — — (2,874)— (2,874)— (2,874)
優先株主に支払われる配当— — — — — — — (2,544)(5,348)(7,892)— (7,892)
所有権の変更— — — — — — — 184 — 184 (184)— 
2023年9月30日の残高3,262 4,000 (29)$32 $40 $(2,406)$(40)$39,230 $12,038 $48,894 $(7,065)$41,829 

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。











7
目次

2023年9月30日に終了した3か月間
クラスA普通株式の発行済み株式クラスB普通株式の発行済み株式自己株式クラス A 普通株式クラス B 普通株式自己株式その他の包括損失の累計追加払込資本利益剰余金 株主資本の総額非支配持分総資本
2023年6月30日の残高3,2604,000(29)$32 $40 $(2,406)$(40)$38,559 $7,227 $43,412 $(13,944)$29,468 
株式ベースの報酬——————— 485—485—485
制限付株式ユニットの権利確定2———————————
連結純利益— — — — — — — — 7,5197,5197,14014,659
非支配単位保有者に支払われる分配金——————————(75)(75)
優先株主に支払われる配当————————(2,708)(2,708)—(2,708)
所有権の変更———————186—186(186)—
2023年9月30日の残高
3,262 4,000 (29)$32 $40 $(2,406)$(40)$39,230 $12,038 $48,894 $(7,065)$41,829 

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。















8
目次

2022年9月30日に終了した9か月間
クラスA普通株式の発行済み株式クラスB普通株式の発行済み株式自己株式クラス A 普通株式クラス B 普通株式自己株式その他の包括損失の累計追加払込資本利益剰余金 (赤字)株主資本の総額非支配持分総資本
2021年12月31日時点の残高3,159 4,000 (29)$32 $40 $(2,406)$(40)$53,918 $173 $51,717 $(3,168)$48,549 
株式ベースの報酬— — — — — — — 2,478 — 2,478 — 2,478 
制限付株式ユニットの権利確定42 — — — — — (471)— (471)— (471)
連結純利益— — — — — — — — 16,710 16,710 21,981 38,691 
非支配単位保有者に支払われる分配金— — — — — — — — — — (10,928)(10,928)
クラスAの普通株主に支払われる配当（$2.718751株あたり)
— — — — — — — — (8,587)(8,587)— (8,587)
優先株主に支払われる配当— — — — — — — — (5,677)(5,677)— (5,677)
所有権の変更— — — — — — — 213 — 213 (213)— 
2022年9月30日時点の残高3,201 4,000 (29)$32 $40 $(2,406)$(40)$56,138 $2,619 $56,383 $7,672 $64,055 

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。














9
目次

2022年9月30日に終了した3か月間
クラスA普通株式の発行済み株式クラスB普通株式の発行済み株式自己株式クラス A 普通株式クラス B 普通株式自己株式その他の包括損失の累計追加払込資本利益剰余金 (赤字)株主資本の総額非支配持分総資本
2022年6月30日時点の残高3,201 4,000 (29)$32 $40 $(2,406)$(40)$55,702 $8,401 $61,729 $15,099 $76,828 
株式ベースの報酬— — — — — — — 621 — 621 — 621 
連結純損失— — — — — — — — (881)(881)(3,987)(4,868)
非支配単位保有者に支払われる分配金— — — — — — — — — — (3,625)(3,625)
クラスAの普通株主に支払われる配当（$0.906251株あたり)
— — — — — — — — (2,874)(2,874)— (2,874)
優先株主に支払われる配当— — — — — — — — (2,027)(2,027)— (2,027)
所有権の変更— — — — — — — (185)— (185)185 — 
2022年9月30日時点の残高3,201 4,000 (29)$32 $40 $(2,406)$(40)$56,138 $2,619 $56,383 $7,672 $64,055 

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。












10
目次

VIA リニューアブルズ社
要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
(未監査)
 9月30日に終了した9か月間
  20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益$26,974 $38,691 
純利益を営業活動によってもたらされる純キャッシュフローと調整するための調整：
減価償却費および償却費7,146 13,390 
繰延所得税3,337 5,048 
株式ベースの報酬1,784 2,590 
繰延融資費用の償却619 919 
不良債権費用2,717 2,895 
デリバティブの損失（利益）、純額50,428 (55,815)
当期のデリバティブの現金決済、純額(51,767)35,922 
その他126 43 
資産と負債の変動：
売掛金の減少27,473 7,075 
売掛金の減少（増加）、つまりアフィリエイト1,886 (1,824)
在庫の減少 (増加)1,378 (3,292)
顧客獲得コストの増加(4,961)(4,274)
前払い資産やその他の流動資産の減少1,895 1,978 
その他の資産の減少（増加）641 (722)
買掛金および未払負債の減少(29,334)(19,771)
買掛金（アフィリエイト）の増加（減少）797 (60)
その他の流動負債の減少(264)(1,475)
その他の非流動負債の減少(18)(107)
営業活動による純現金40,857 21,211 
投資活動によるキャッシュフロー:
資産および設備の購入(1,144)(1,940)
顧客の獲得— (4,460)
投資活動に使用された純現金(1,144)(6,400)
財務活動によるキャッシュフロー:
支払手形の借入金258,000 229,000 
支払手形の支払い(253,000)(271,000)
劣後債務ファシリティの純借入額（返済）(20,000)20,000 
制限付株式の権利確定(186)(663)
クラスA普通株主への配当金の支払い(2,874)(8,587)
非支配投資主への分配金の支払い(4,308)(10,928)
優先株式配当金の支払い(7,559)(5,602)
財務活動に使用された純現金(29,927)(47,780)
現金、現金同等物および制限付現金の増加（減少）9,786 (32,969)
現金、現金同等物、制限付現金-期初35,351 75,320 
現金、現金同等物、制限付現金-期末$45,137 $42,351 
キャッシュフロー情報の補足開示:
現金以外の商品:
物件や備品の購入見越し$15 $(8)
期間中に支払われた現金：
利息$6,736 $3,347 
税金$2,671 $280 
添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
11
目次

VIA リニューアブルズ社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
1。組織と組織

組織

私たちは、米国全土の競争の激しい市場の住宅および商業顧客に、天然ガスと電気の代替選択肢を提供する独立系小売エネルギーサービス会社です。同社は持株会社で、その主要資産はSpark HoldCo、LLC（「Spark HoldCo」）のユニットです。同社はSpark HoldCoの唯一の管理メンバーであり、Spark HoldCoの事業に関連するすべての運用、管理、管理上の決定に責任を負い、Spark HoldCoとその子会社の財務結果を統合します。Spark HoldCoは、当社が小売エネルギーサービスを運営する子会社の直接的および間接的な所有者です。私たちは、メイン電力会社、ニューハンプシャー州、メジャー・エナジー、プロバイダー・パワー・マサチューセッツ、スパーク・エナジー、ヴェルデ・エナジーなど、サービスエリア全体で複数のブランドを通じて小売エネルギーサービス事業を行っています。Via Energy Solutions（「VES」）は、小売エネルギーの顧客に仲介サービスを提供する同社の完全子会社です。Via Wirelessは、ワイヤレスのお客様にワイヤレスサービスと機器を提供する当社の完全子会社です。

2。プレゼンテーションの基礎と重要な会計方針の要約

プレゼンテーションの基礎

添付の当社の中間未監査要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）および中間財務諸表に適用される証券取引委員会（「SEC」）の規則と規制に従って作成されています。この情報は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2022年のフォーム10-K」）に含まれる当社の連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。当社の未監査の要約連結財務諸表は連結ベースで表示され、すべての完全所有および管理対象子会社を含みます。私たちは、自分たちが大きな影響力を持つが、支配的な金銭的利益は持分法を用いて会計処理します。重要な会社間取引と残高はすべて、未監査の要約連結財務諸表から除外されています。

会社の経営陣の見解では、添付の要約連結財務諸表には、それぞれの期間における会社の財政状態、経営成績、資本の変動、およびキャッシュフローを公平に示すために必要なすべての調整が反映されています。このような調整は、特に明記されていない限り、通常の繰り返し行われます。

見積もりと仮定の使用
要約連結財務諸表の作成には、中間財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定が必要です。実際の結果は、これらの見積もりと大きく異なる可能性があります。

創設者、過半数の株主、最高経営責任者との関係

W・キース・マクスウェル3世（当社の「創設者」）は、最高経営責任者であり、取締役であり、NuDevCo Retail, LLC（「NuDevco Retail」）と Retailco, LLC（「Retailco」）の所有権を通じて、当社の普通株式の議決権の過半数の所有者です。Retailcoは、マクスウェル氏が完全所有するTxEx Energy Investments, LLC（「TxEx」）の完全子会社です。NuDevcoリテールはNuDevcoリテールの完全子会社です
12
目次

ホールディングスLLC（「NuDevCo Retail Holdings」）は、同じくTexExの完全子会社でもあるエレクトリック・ホールドコLLCの完全子会社です。

ERCOT証券化収益

2022年6月、同社は$を受け取りました9.6公益事業規制法（「PURA」）第Nサブチャプター証券化融資に関連して、テキサス州電気信頼性評議会（「ERCOT」）からの数百万ドル。同社は、FASB ASCトピック705に基づいて、ベンダーから受け取った収益を売上およびサービスの費用の回収として計上しました。 売上とサービスのコスト ウィンター・ストーム・ウリの影響に関連する初期費用が記録されたため、2022年9月30日に終了した9か月間の連結営業報告書の小売収益コストの削減に反映されます。

最近採用された新しい会計基準

2022年のフォーム10-Kで開示されているように、当社の重要な会計方針に変更はありません。

評価中の基準/まだ採用されていない基準

同社は、すべてのASUの適用性と影響を考慮しています。新しいASUは評価され、該当しないか、当社の連結財務諸表への影響は最小限であると予想されるものと判断されました。


3.収入
私たちの収益は主に、関連会社を含む顧客への天然ガスと電力の販売から得られます。収益は、顧客の契約に含まれている、または言及されている価格で供給されたガスまたは電力の量に基づいて測定され、販売インセンティブ（リベートなど）や第三者に代わって徴収された金額（売上税など）は含まれません。

当社の収益には、資産最適化活動も含まれます。資産最適化活動は主に、FASB ASC Topic 815に基づく取引活動の定義を満たすガスの購入と販売で構成されます。 デリバティブとヘッジング。したがって、それらはFASB ASCトピック606の範囲から除外されています。 顧客との契約による収入.

その他の収益は、ワイヤレスやその他のサービスの提供、およびワイヤレス機器の販売による顧客との契約から得られます。

電気、天然ガス、および関連サービスの収益は、会社が約束した商品やサービスを顧客に移転した時点で計上されます。 電気や天然ガス製品は、固定価格または変動価格の製品として販売できます。電気や天然ガスを供給する契約の一般的な期間は12か月です。顧客には請求が行われ、通常は使用量に基づいて少なくとも毎月支払います。供給されたが期末までに請求されなかった電力と天然ガスの売上は、電力会社が提供した最後のメーター読み取り日以降の顧客使用量の推定に基づいて、未請求収益として推定され、記録されます。量の見積もりは、予測ボリュームと、住宅および商業顧客の推定使用量に基づいています。未請求収益は、これらの推定数量に、顧客クラス（住宅用または商業用）ごとの適用レートを掛けて計算されます。推定金額は、実際の使用量がわかって請求された時点で調整されます。

次の表は、主な地域市場、顧客タイプ、および顧客の信用リスクプロファイル（千単位）別の報告対象セグメントの収益を示しています。この表には、細分化された収益と報告対象セグメント別の収益（千単位）の調整も含まれています。
13
目次

報告対象セグメント
2023年9月30日に終了した3か月間2022年9月30日に終了した3か月間
小売電気（a）小売天然ガス報告対象セグメントの合計小売電気（a）小売天然ガス報告対象セグメントの合計
主要市場（b）
ニューイングランド$30,119 $993 $31,112 $31,366 $821 $32,187 
中部大西洋岸32,858 3,478 36,336 33,761 5,281 39,042 
中西部9,384 1,089 10,473 12,165 1,617 13,782 
サウスウエスト25,494 6,338 31,832 27,678 4,498 32,176 
$97,855 $11,898 $109,753 $104,970 $12,217 $117,187 
顧客タイプ
コマーシャル$11,655 $6,577 $18,232 $12,560 $6,661 $19,221 
住宅用87,012 5,411 92,423 97,177 5,047 102,224 
未請求収益 (c)(812)(90)(902)(4,767)509 (4,258)
$97,855 $11,898 $109,753 $104,970 $12,217 $117,187 
顧客の信用リスク
または$55,603 $4,078 $59,681 $63,444 $6,202 $69,646 
非POR42,252 7,820 50,072 41,526 6,015 47,541 
$97,855 $11,898 $109,753 $104,970 $12,217 $117,187 
報告対象セグメント
2023年9月30日に終了した9か月間2022年9月30日に終了した9か月間
小売電気（a）小売天然ガス報告対象セグメントの合計小売電気（a）小売天然ガス報告対象セグメントの合計
主要市場（b）
ニューイングランド$89,268 $6,060 $95,328 $84,463 $7,331 $91,794 
中部大西洋岸84,548 28,753 113,301 89,304 32,396 121,700 
中西部24,342 13,409 37,751 31,396 14,358 45,754 
サウスウエスト57,289 33,830 91,119 70,138 14,206 84,344 
$255,447 $82,052 $337,499 $275,301 $68,291 $343,592 
顧客タイプ
コマーシャル$31,301 $47,021 $78,322 $33,119 $37,854 $70,973 
住宅用227,669 49,158 276,827 246,662 36,392 283,054 
未請求収益 (c)(3,523)(14,127)(17,650)(4,480)(5,955)(10,435)
$255,447 $82,052 $337,499 $275,301 $68,291 $343,592 
顧客の信用リスク
または$146,826 $36,432 $183,258 $166,346 $41,147 $207,493 
非POR108,621 45,620 154,241 108,955 27,144 136,099 
$255,447 $82,052 $337,499 $275,301 $68,291 $343,592 
(a) 小売電気にはサービスが含まれます
14
目次

(b) 主要な市場には以下の州が含まれます。

•ニューイングランド-コネチカット、メイン、マサチューセッツ、ニューハンプシャー。
•中部大西洋-デラウェア、メリーランド（コロンビア特別区を含む）、ニュージャージー、ニューヨーク、ペンシルベニア、バージニア。
•中西部-イリノイ州、インディアナ州、ミシガン州、オハイオ州。そして
•南西部-アリゾナ、カリフォルニア、コロラド、フロリダ、ネバダ、テキサス。

(c) 未請求収益は、確定するまで合計で記録され、確定すると、商業顧客と住宅顧客に分かれます。

連結財務情報との調整

報告対象セグメントの営業収益と連結収益の調整は次のとおりです。

9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
報告対象セグメントの総収益$109,753 $117,187 $337,499 $343,592 
純資産最適化（費用）収入(936)1,672 (5,568)(480)
その他の収入1,422 — 1,559 — 
総収入$110,239 $118,859 $333,490 $343,112 

総収入税は、総額ベースで小売収入と小売売上原価に計上します。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、当社の小売収益には総収入税が$含まれていました0.3百万と $0.4それぞれ百万、そして私たちの小売収益原価には$の総収入と税金が含まれていました1.5百万と $1.4それぞれ百万。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、当社の小売収益には総領収税が含まれていました0.8百万と $1.0それぞれ百万、そして私たちの小売収益原価には$の総収入と税金が含まれていました4.1百万と $4.0それぞれ百万。

売掛金と信用損失引当金

当社は、地域の規制対象電力会社が当社の売掛金を購入し、顧客への請求と顧客からの支払いの回収（「PORプログラム」）を担当する多くの公益事業サービス市場で事業を行っています。これらのPORプログラムにより、会社の信用リスクのほぼすべてが、最終用途の顧客ではなく、一般的に投資適格格付けを持つ該当する公益事業に結び付けられます。同社は各公益事業の財務状況を監視しており、現在、その売掛金は回収可能であると考えています。
PORプログラムを提供していない市場や、会社が顧客に直接請求することを選択した場合、特定の売掛金は会社によって請求され、回収されます。会社はこれらの口座の信用リスクを負担し、顧客による未払いによる損失を反映するために、疑わしい口座には適切な引当金を記録しています。これらの市場では、同社の顧客は個々に重要ではなく、地理的に分散しています。金額が回収できなくなったと考えられ、売掛金を回収するための手段がすべて尽きた場合、会社は顧客残高を償却します。

売掛金については、当社は、顧客の種類、地域、経年変化分析、支払い条件、および関連するマクロ経済的要因など、同様のリスク特性に基づいて顧客売掛金をプールすることにより、事業セグメントごとに信用損失引当金を計上します。予想される信用損失リスクは、当社の売掛金プールごとに評価されます。予想される信用損失は、過去の回収経験、現在の情報、および合理的で裏付け可能な予測を考慮したモデルを使用して設定されます。売掛金が回収不能と判断された場合、会社は売掛金残高を信用損失引当金から償却します。

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目次

2023年9月30日に終了した9か月間の信用損失引当金の繰り越しは、以下の表に示されています（千単位）。

2022年12月31日現在の残高$(4,335)
当期の信用損失規定(2,717)
償却2,200 
以前の償却額の回収(83)
2023年9月30日の残高$(4,935)

4。株式

非支配持分

私たちは経済的利益を保有し、Spark HoldCoの唯一の管理メンバーであり、創業者の関連会社がSpark HoldCoの残りの経済的利益を保有しています。その結果、私たちはSpark HoldCoの財政状態と経営成績を統合し、これらの関連会社が所有する経済的利益を非支配持分として反映します。 当社と関連会社は、2023年9月30日と2022年12月31日に、それぞれスパークホールド社の以下の経済的持分を所有していました。

ザ・カンパニー関連オーナー
2023年9月30日44.92 %55.08 %
2022年12月31日44.45 %55.55 %

次の表は、非支配持分に帰属する純利益と所得税費用の割合（千単位）をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
非支配持分に割り当てられた税引前純利益（損失）$8,398 $(3,909)$14,021 $23,432 
控除：非支配持分に割り当てられた所得税費用1,258 78 2,360 1,451 
非支配持分に帰属する純利益（損失）$7,140 $(3,987)$11,661 $21,981 

クラスA普通株とクラスB普通株式

会社のクラスA普通株式とクラスB普通株式の保有者は、適用法または設立証明書によって別段の定めがある場合を除き、議決権行使または承認のために株主に提示されるすべての事項について、1つのクラスとして一緒に投票します。

株式の逆分割

2023年3月20日、当社の株主は特別会議で、当社のクラスA普通株式を1対2対5で、(ii) クラスB普通株式を1対2対1の割合で株式併合を行うという当社の取締役会の提案を承認しました。この比率は、最高経営責任者または最高財務責任者が決定するか、決定しないかです。特別株主総会日の1周年を超えない期間に、株式併合を進めること（「逆配分」）株式分割」)。
2023年3月20日、当社は、1対5の比率での株式併合を実施するために、会社の修正および修正された設立証明書の修正証明書をデラウェア州務長官に提出しました。
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目次

2023年3月21日午後5時30分（東部標準時）現在のクラスA普通株式とクラスB普通株式の発行済み株式1株につきクラスAの普通株式は、2023年3月22日に分割後に取引を開始しました。

株式併合の結果、端数株式は発行されず、クラスA普通株式またはクラスB普通株式の額面価格にも影響しませんでした。株式併合の結果生じたはずの端数株式は、次の整数に切り上げられました。普通株式の授権株式数は変わりませんでした 120,000,000クラスA普通株式および 60,000,000クラスBの普通株式。

添付の連結財務諸表および関連注記のクラスA普通株式およびクラスB普通株式の全株式、および1株あたりの金額は、2023年3月21日に発効した株式併合の影響を反映して遡及的に修正されています。

クラスA普通株式の配当

会社のクラスA普通株式について申告された配当金は、利益剰余金の減少、または留保利益が枯渇した範囲での追加払込資本の減額として報告されます。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、私たちは支払いをしました ゼロと $2.9会社のクラスA普通株式の保有者に100万円の配当。

記載されている配当金をクラスA普通株式の保有者に支払う場合、子会社であるSpark HoldCoは、クラスB普通株式を所有する保有者（当社の非支配株主）を含め、そのユニットの保有者に対応する分配を行う必要があります。その結果、2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、Spark HoldCoは対応する次の配布を行いました ゼロと $3.6当社の非支配的利害関係者に100万ドル。

2023年4月、私たちは取締役会がクラスA普通株式の四半期ごとの現金配当を一時的に停止することを決定したと発表しました。2023年9月30日に終了した3か月間、私たちは会社のクラスA普通株式の保有者に配当を支払わず、非支配株主にも対応する分配を行いませんでした。

一株当たり利益

1株当たりの基本利益（「EPS」）は、株主に帰属する純利益（分子）を、その期間のクラスA普通株式の発行済み加重平均数（分母）で割って計算されます。クラスBの普通株式は、参加証券ではなく、経済的利益もないため、1株当たりの基本利益の計算には含まれません。希薄化後の1株当たり利益も同様に計算されます。ただし、希薄化の可能性のある有価証券によって分母が増加する点が異なります。

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の1株当たり基本利益と希薄化後の1株当たり利益（千単位、1株あたりのデータを除く）の計算を示しています。
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目次

9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
Via Renewables社の株主に帰属する純利益（損失）$7,519 $(881)$15,313 $16,710 
控除額：シリーズA優先株の配当2,708 2,026 7,892 5,677 
クラスA普通株式の株主に帰属する純利益（損失）$4,811 $(2,907)$7,421 $11,033 
基本加重平均クラスA普通株式の発行済株式3,232 3,172 3,204 3,151 
株主に帰属する1株当たりの基本利益（損失）$1.49 $(0.92)$2.32 $3.50 
クラスA普通株式の株主に帰属する純利益（損失）$4,811 $(2,907)$7,421 $11,033 
クラスBの普通株式からクラスAの普通株式への転換の効果5,803 — 9,088 — 
クラスA普通株式の株主に帰属する希薄化後の純利益（損失）$10,614 $(2,907)$16,509 $11,033 
基本加重平均クラスA普通株式の発行済株式3,232 3,172 3,204 3,151 
クラスB普通株式の希薄化の影響4,000 — 4,000 — 
希薄化制限付株式ユニットの影響— — — 22 
希薄化後の加重平均発行済株式7,232 3,172 7,204 3,173 
株主に帰属する1株当たりの希薄化後利益（損失）$1.47 $(0.92)$2.29 $3.48 

2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の希薄化後の1株当たり利益の計算には、 4.0百万と 4.0クラスBの普通株式の100万株は、その転換の効果が希薄化防止効果があったからです。シリーズA優先株の発行済み株式は、希薄化後の1株当たり利益の計算には含まれていませんでした。なぜなら、それらには発生していない条件付償還条項のみが含まれているからです。

変動金利エンティティ

Spark HoldCoは、重要な財務上および経営上の決定に参加する権利がなく、経営陣を解散したり、その他の方法で解散したりすることができないため、変動利益団体です。Spark HoldCoは、VESを除く当社の各事業子会社の未払いの会員持分をすべて所有しています。私たちはSpark HoldCoの唯一の管理メンバーであり、この管理会員権を通じてSpark HoldCoの運営子会社を管理しており、Spark HoldCoの主な受益者と見なされています。Spark HoldCoの資産は、当社への分配による場合を除き、当社の債務の決済には使用できません。また、Spark HoldCoの負債は、Spark HoldCoへの拠出による場合を除き、当社が決済することはできません。 次の表には、2023年9月30日および2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表に含まれているSpark HoldCoの帳簿価額と資産と負債の分類（千単位）が含まれています。
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2023年9月30日2022年12月31日
資産
流動資産：
現金および現金同等物$44,539 $33,267 
売掛金50,689 81,363 
その他の流動資産50,812 61,162 
流動資産合計146,040 175,792 
非流動資産:
グッドウィル120,343 120,343 
その他の資産11,106 13,675 
非流動資産の合計131,449 134,018 
総資産$277,489 $309,810 
負債
流動負債:
買掛金と未払負債$32,503 $61,367 
その他の流動負債63,369 63,673 
流動負債合計95,872 125,040 
長期負債:
シニアクレジットファシリティの長期分105,000 100,000 
劣後債務 —アフィリエイト
— 20,000 
その他の長期負債1,451 2,733 
長期負債合計106,451 122,733 
負債合計$202,323 $247,773 

5。優先株式

シリーズA優先株の保有者には、特定の上場廃止の状況、またはシリーズA優先株指定証明書に明記されている配当が延滞している場合を除いて、議決権はありません。シリーズA優先株は、年率で配当が発生しました 8.75% 2022年4月14日まで。 シリーズA優先株の変動金利期間は2022年4月15日に始まりました。シリーズA優先株の配当金は、(a) 3か月間のLIBOR (存在する場合)、または該当する決定日現在の代替基準金利と (b) の合計に等しい年率で発生します 6.578%、$に基づく25.00シリーズA優先株の1株当たりの清算優先権です。シリーズA優先株の清算優先条項は、条件付償還条項とみなされます。シリーズA優先株式の保有者には、会社の支配権が変更された場合に、当社の単独の管理下にはない権利が付与されるためです。したがって、シリーズA優先株は、添付の要約連結貸借対照表の負債セクションと持分セクションの間に表示されます。2022年4月15日より、シリーズA優先株を償還することができます。2023年6月30日に米国のLIBORの公開が中止された後、当社は3か月のCME期間SOFRに次の期間スプレッドを加えたものを使用しています。 0.26161パーセント（または26.161 bps）を使用して、変動金利（LIBOR）法の規則に従ってシリーズA優先株の配当率を計算します。

2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、私たちはドルを支払いました2.6百万と $7.6シリーズA優先株式の保有者への100万ドルの配当。2023年9月30日の時点で、私たちはドルを貯めました2.7ミリオンは、シリーズA優先株式の保有者への配当に関連しています。この配当金は2023年10月16日に支払われました。

2023年9月30日に終了した9か月間の優先株式残高の概要は次のとおりです。
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目次

(千単位)
2022年12月31日現在の残高$87,713 
シリーズA優先株の累積配当332 
2023年9月30日の残高
$88,045 

6。デリバティブ商品

私たちは、電力や天然ガスの価格の市場変動、天然ガス価格の基本的な違い、貯蔵料金、再生可能エネルギークレジット（「REC」）、および独立系システム事業者によるキャパシティチャージの影響にさらされています。これらのリスクにさらされるキャッシュフローを管理するために、デリバティブ商品を使用しています。これらの商品は会計上のヘッジとして指定されていないため、これらのデリバティブ商品の市場価値の変動は収益原価に記録されます。天然ガス関連事業における価格最適化戦略の一環として、取引目的で保有する商品デリバティブ商品のポートフォリオも管理しています。当社の商品取引活動には、リスク管理方針の範囲内の制限があります。これらのデリバティブ商品では、現在、公正価値の変動が純資産最適化収益の収益に反映されています。
デリバティブ資産と負債は、デリバティブ商品がマスターネッティング契約に基づいて同じ取引相手と取引されるときに、当社の要約連結貸借対照表に純額で表示されます。当社のデリバティブ契約には、取引所で実行される取引と中央決済の両方で行われる取引、および第三者と直接取引される店頭での二国間契約が含まれます。デリバティブ資産または負債に関連する担保を当社が支払いまたは受領した範囲で、そのような金額は、関連するデリバティブ資産または負債の公正価値を純額として提示されます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、私たちはドルを相殺しました2.5百万と $2.7関連するデリバティブ負債の公正価値に対する純担保として、それぞれ100万円です。商品価格リスクを管理するために当社が実行する可能性のある特定の種類のデリバティブ商品には、次のものがあります。

•将来的にエネルギー商品の購入または販売を約束する先渡契約。
•先物契約は、商品や金融商品を売買するための取引所取引の標準化されたコミットメントです。
•スワップ契約。2つの価格の差に基づいて、あらかじめ決められた想定数量の取引相手への支払いまたは相手方からの支払いを要求します。そして
•オプション契約。オプション保有者に商品を購入または販売する権利は伝えますが、義務は伝えません。

当社は、デリバティブ商品の定義を満たさない他のエネルギー関連契約、または当社が通常の購入、通常の売却選択を行ったため、以下を含む公正価値で会計処理されていないエネルギー関連契約を締結しています。

•小売顧客向けの電力および天然ガスの購入契約を転送します。
•再生可能エネルギークレジット。そして
•天然ガス輸送契約と貯蔵契約。

デリバティブ取引の基礎となるボリューム
次の表は、公正価値で計上された当社のオープンデリバティブ金融商品の正味想定額を商品別にまとめたものです。正の金額は純購入を表し、括弧で囲まれた金額は純売却取引（千単位）です。
非取引 
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目次

商品概念上の2023年9月30日2022年12月31日
天然ガスMMBTU6,049 5,984 
電気MWh1,017 1,380 
取引
商品概念上の2023年9月30日2022年12月31日
天然ガスMMBTU830 957 
デリバティブ商品の利益（損失）
デリバティブ商品の利益（損失）、デリバティブ商品の純および当期の決済額は、表示されている期間（千単位）で次のとおりでした。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
  2023202220232022
非取引デリバティブの (損失) 利益、純額$(6,193)$(1,413)$(49,002)$54,570 
デリバティブ取引の (損失) 利益、純額(798)(232)(1,426)1,245 
デリバティブの（損失）利益、純額(6,991)(1,645)(50,428)55,815 
非取引デリバティブの当期の決済$14,430 $(14,068)$50,699 $(36,067)
デリバティブ取引に関する当期の決済670 (10)1,068 145 
デリバティブの当期の決済総額$15,100 $(14,078)$51,767 $(35,922)
デリバティブ商品の取引の利益（損失）は純資産最適化収益に記録され、非取引デリバティブ商品の利益（損失）は要約連結損益計算書の小売収益原価に記録されます。
デリバティブ商品の公正価値
次の表は、取引相手別の当社のデリバティブ商品の公正価値と相殺額、および受領または支払われた担保（千単位）をまとめたものです。
  
2023年9月30日
説明総資産グロス
金額
オフセット		純資産現金
担保
オフセット		正味金額
発表されました
非取引商品デリバティブ $262 $(98)$164 $— $164 
商品デリバティブ取引2 — 2 — 2 
現在のデリバティブ資産の合計264 (98)166 — 166 
非取引商品デリバティブ— — — — — 
非流動デリバティブ資産の合計— — — — — 
デリバティブ資産総額$264 $(98)$166 $— $166 
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説明キモい
負債		グロス
金額
オフセット		ネット
負債		現金
担保
オフセット		正味金額
発表されました
非取引商品デリバティブ$(27,916)$12,569 $(15,347)$2,363 $(12,984)
商品デリバティブ取引(514)1 (513)— (513)
現在のデリバティブ負債の合計(28,430)12,570 (15,860)2,363 (13,497)
非取引商品デリバティブ(2,626)991 (1,635)184 (1,451)
商品デリバティブ取引— — — — — 
非流動デリバティブ負債の合計(2,626)991 (1,635)184 (1,451)
デリバティブ負債総額$(31,056)$13,561 $(17,495)$2,547 $(14,948)
  
2022年12月31日
説明総資産グロス
金額
オフセット		純資産現金
担保
オフセット		正味金額
発表されました
非取引商品デリバティブ$709 $(154)$555 $— $555 
商品デリバティブ取引1,267 (190)1,077 — 1,077 
現在のデリバティブ資産の合計1,976 (344)1,632 — 1,632 
非取引商品デリバティブ1,364 (698)666 — 666 
商品デリバティブ取引— — — — — 
非流動デリバティブ資産の合計1,364 (698)666 — 666 
デリバティブ資産総額$3,340 $(1,042)$2,298 $— $2,298 
説明キモい
負債		グロス
金額
オフセット		ネット
負債		現金
担保
オフセット		正味金額
発表されました
非取引商品デリバティブ$(42,586)$24,969 $(17,617)$2,715 $(14,902)
商品デリバティブ取引(1,831)601 (1,230)— (1,230)
現在のデリバティブ負債の合計(44,417)25,570 (18,847)2,715 (16,132)
非取引商品デリバティブ(2,907)192 (2,715)— (2,715)
商品デリバティブ取引— — — — — 
非流動デリバティブ負債の合計(2,907)192 (2,715)— (2,715)
デリバティブ負債総額$(47,324)$25,762 $(21,562)$2,715 $(18,847)



7。プロパティと設備
財産と設備は以下で構成されています（単位：千単位）：
推定有用性
寿命（年）		2023年9月30日2022年12月31日
情報テクノロジー
2 – 5
$7,412 $7,680 
家具と備品
2 – 5
— 20 
合計7,412 7,700 
減価償却累計額(2,654)(3,009)
資産および設備—純額$4,758 $4,691 
情報技術資産には、顧客の請求システムやリソース管理システムなど、さまざまなシステムのアプリケーション、開発、実装に使用されるソフトウェアやコンサルタントの時間が含まれます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、情報技術にはドルが含まれています1.2百万と $0.9まだ供用されていない資産に関連する費用は、それぞれ数百万ドルです。
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要約連結損益計算書に記録された減価償却費は $でした0.4百万と $0.42023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万と、ドル1.1百万と $1.32023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。
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8。無形資産
のれん、顧客関係、および商標は、次の金額（千単位）で構成されています。
2023年9月30日2022年12月31日
グッドウィル$120,343 $120,343 
顧客関係-獲得
費用$— $5,026 
累積償却額— (4,825)
顧客との関係—取得済み
$— $201 
顧客関係-その他
費用$961 $7,886 
累積償却額(394)(5,086)
顧客との関係—その他、純額
$567 $2,800 
商標
費用$4,040 $4,041 
累積償却額(1,515)(1,213)
商標、ネット$2,525 $2,828 

のれん、顧客関係、および商標の変更は次のとおりです（千単位）。
グッドウィル
顧客関係—取得済み
顧客関係—その他
商標
2022年12月31日現在の残高$120,343 $201 $2,800 $2,828 
追加 — — — — 
償却 — (201)(2,233)(303)
2023年9月30日の残高$120,343 $— $567 $2,525 

2022年3月31日に終了した3か月間に、同社は顧客関係の推定平均寿命を変更しました（その他 三年に 十八ヶ月、結果的には約$になります0.92022年3月31日に終了した3か月間に100万件の追加償却が記録されました。

2023年9月30日時点の顧客関係および商標の将来の推定償却費用は次のとおりです（千単位）。
12月31日に終了する年度
2023年 (残りの3か月)$186 
2024746 
2025543 
2026404 
2027
404 
5 年以上809 
合計$3,092 
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9。借金
負債は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の次の金額（千単位）で構成されています。
2023年9月30日2022年12月31日
長期債務:
シニアクレジットファシリティ (1) (2)
$105,000 $100,000 
劣後債務
— 20,000 
長期負債総額105,000 120,000 
負債総額$105,000 $120,000 
(1) 2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、シニアクレジットファシリティの加重平均金利は 8.81% と 7.83それぞれ%。
(2) 2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、私たちはドルを持っていました29.0百万と $34.4それぞれ100万件の信用状が発行されました。

シニアクレジットファシリティに関連する資本化された資金調達費用は、$でした1.4百万と $2.12023年9月30日と2022年12月31日現在、それぞれ百万です。これらの金額のうち、$0.8百万と $0.8百万ドルは他の流動資産に記録され、0.6百万と $1.32023年9月30日および2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表には、それぞれ100万がその他の非流動資産として計上されています。
支払利息は、示された期間（千単位）の次の要素で構成されています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
シニア・クレジット・ファシリティ$1,593 $1,270 $5,394 $2,849 
信用状手数料と契約手数料435 504 1,299 1,266 
繰延融資費用の償却
206 206 619 919 
その他
(1)22 65 95 
支払利息
$2,233 $2,002 $7,377 $5,129 

シニア・クレジット・ファシリティ

当社とSpark HoldCo、および当社とSpark Holdcoの特定の子会社（「共同借り手」）は、共同借り手が最大$を借りることができるシニア担保クレジットファシリティ（「シニアクレジットファシリティ」）を維持しています。195.0リボルビングベースで百万。シニアクレジットファシリティは、運転資金ローン、買収資金のためのローン、スイングラインローン、信用状を提供します。シニアクレジットファシリティは2025年6月30日に失効し、その下で未払いの金額はすべて失効日に支払う必要があります。

シニアクレジットファシリティに基づく借入には、借入の種類に応じて以下の金利がかかります。さらに、金利が4％未満であってはなりません（4.0年間%):

•基本金利（（a）プライムレート、（b）フェデラルファンド金利に 1% の1/2を加えた値、および（c）長期担保付きオーバーナイト融資金利（「SOFR」）のうちの最大値に等しい年率） 1.0%。ただし、基本金利はいつでも 0% を下回ってはならず、その上に適用されるマージンを加えたものです。 3.25% から 4.50％は、借入の種類と、前会計四半期末の信用契約に基づく貸付金および信用状の平均未払い額によって異なります。

•SOFRという用語（SOFR管理者がニューヨーク連邦準備銀行のウェブサイトまたは後継資金源に公表した将来を見据えた担保付きオーバーナイト融資金利と同じ金利で、同等の期間（SOFRローンに関する計算）または1か月の期間（基本金利ローンに関する計算））に該当する証拠金を加えたもの 3.25% から 4.50% 依存します
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借入の種類と、前会計四半期末の信用契約に基づく貸付金および信用状の平均未払い額、または

•Daily Simple SOFR（SOFR管理者がニューヨーク連邦準備銀行のウェブサイトまたは後継の情報源に公開し、日次ローンの推奨金利に従ってエージェントが毎日適用する、将来を見据えた担保付きオーバーナイト融資金利に等しい金利）に、適用される証拠金 3.25% から 4.50％は、借入の種類と、前会計四半期末のクレジット契約に基づく貸付金および信用状の平均未払い額に加えて、エージェントが各借入に対して追加した流動性プレミアムによって異なります。

共同借入人は、次の非利用料を支払う必要があります 0.50シニアクレジットファシリティの未使用部分の四半期ごとの延滞金の割合。さらに、共同借り手には、前払い手数料、年間管理代行手数料、手配手数料、信用状手数料などの追加料金がかかります。

信用契約には、とりわけ、次のような特定の比率または条件を維持することを要求する契約が含まれています。

•最低固定料金補償率。会社は最低固定料金の補償率を最低以上に維持しなければなりません 1.101.00まで。最低固定費用補償比率は、（a）調整後EBITDAと（b）連結支払利息、信用状手数料、非利用手数料、収益支払い、特定の制限付支払い、税金、および調整後EBITDAの計算に含まれていない場合の民事および規制上の問題の解決に関連して2020年7月31日以降に行われた支払いの合計に対する比率として定義されます。2023年9月30日現在の当社の最低固定料金補償率は 1.631.00に。

•最大合計レバレッジ比率。会社は、調整後EBITDAに対する（x）すべての連結負債（適格劣後債務および信用状債務を除く）に、証券取引委員会に特定された民事負債および規制負債の留保総額を加えた比率を（y）以下に維持する必要があります。 2.501.00まで。2023年9月30日現在の当社の最大総レバレッジ比率は 1.941.00に。

•シニア担保レバレッジの最大比率。会社は、シニア担保レバレッジ比率を以下の水準に維持しなければなりません 2.001.00まで。シニア担保レバレッジ比率は、(a) 任意のローン当事者の資産に対する先取特権によって担保されている連結負債（シニアクレジットファシリティの下で未払いのすべてのローンの実効額を含みますが、適格劣後債務と信用状債務を除く）と、（b）その時点で終了した直近の12か月間の調整後EBITDAの比率として定義されます。2023年9月30日現在のシニア担保レバレッジの最大比率は 1.871.00に。

2023年9月30日現在、当社はシニアクレジットファシリティに基づく財務規約を遵守しています。2022年に商品コストが極端に上昇したため、当社は総利益が圧縮され、上記の財務規約の主要な構成要素である調整後EBITDAの計算に影響を与えました。当社は、市場の変動による総利益の圧縮が財務規約の遵守に与える影響の管理に積極的に取り組んでいます。シニアクレジットファシリティに基づく契約の遵守を維持することは、当社の配当支払い能力に影響を与える可能性があります。

信用契約には、とりわけ会社に保険の維持、債務の支払い、および法律の遵守を要求するさまざまな慣習的な肯定条項が含まれています。信用契約には、とりわけ、特定の追加負債の発生、特定の先取特権の付与、特定の資産処分、合併または統合、特定の支払い、分配と配当、投資、買収、貸付、特定の契約の大幅な変更、および関連会社との取引の締結を会社が行う能力を制限する慣習的な否定条項も含まれています。

シニアクレジットファシリティは、当社が所有するSpark HoldCoの一部の株式、Spark HoldCoの子会社、共同借り手の現在および将来の子会社の株式、および
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知的財産資産、売掛金、在庫および流動投資、銀行口座に関する管理契約を含む、共同借り手とその子会社の現在および将来の財産および資産のほぼすべて。

当社は、シリーズA優先株式およびクラスA普通株式の保有者に現金配当を支払う権利があります。ただし、（a）債務不履行が存在せず、その結果生じる見込みがないこと、（b）共同借り手がその発効前後にすべての金融規約をプロフォーマで遵守していること、および（c）すべてのローンおよび信用状の未払い額が借入基準限度を超えないことが条件です。

信用契約には、特定の慣習的な表明、保証、および債務不履行事由が含まれています。債務不履行事象には、とりわけ、支払い不履行、表明および保証の違反、契約不履行、特定の債務へのクロスアクセラレーション、特定の破産事件、ERISAに基づく特定の事件、ドルを超える重大な判決が含まれます5.0百万、重要な契約に関する特定の事象、およびシニアクレジットファシリティが完全に有効であることを裏付ける保証または担保書類が実際にまたは不履行になったと断言されています。また、W. Keith Maxwell IIIが直接的または間接的に、少なくとも51パーセントを受益的に所有しなくなった場合も、デフォルトが発生します（51当社の発行済クラスA普通株式とクラスB普通株式の合計（%）、および会社の議決権持分の支配割合、およびその他の特定の支配権の変更。このような債務不履行が発生した場合、シニアクレジットファシリティの貸し手は、シニアクレジットファシリティに基づいて支払われるべき金額の支払いや、担保付債権者がとることが許可されているすべての措置など、さまざまな措置を講じる権利があります。

劣後債務ファシリティ

会社は、元本$までの修正および修正後の劣後約束手形を保管しています25.0百万（「劣後債務ファシリティ」）。会社の中でも、スパークホールド社とリテール社です。劣後債務ファシリティにより、会社は最低$単位で前払金を引き出すことができます1.01回の前払いにつき100万ドル、最大$まで25.02026年1月31日までに百万。借入はRetailcoの裁量に委ねられています。その下での前払い金には、ウォールストリートジャーナルが発表したプライムレートに2パーセントを加えた年率で利息が発生します（2.0%) 前払いの日から。

会社には、劣後債務ファシリティに基づいて利息の支払いを資本化する権利があります。劣後債務ファシリティは、劣後契約に基づき、特定の点で当社のシニアクレジットファシリティよりも劣後関係にあります。当社は、シニアクレジットファシリティに基づく契約を遵守し、シニアクレジットファシリティに基づく債務不履行に陥っておらず、利用可能な最低金額が$である限り、劣後債務ファシリティに利息と元本を前払いすることができます。5.0シニアクレジットファシリティの借入ベースでは数百万ドルです。劣後債務ファシリティに基づく元本および利息の支払いは、特定の支配権の変更または売却取引の発生時に加速されます。

2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、 ゼロと $20.0劣後債務ファシリティに基づく未払いの借入金（それぞれ、100万個）。
10。公正価値測定
公正価値とは、測定日における市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取る価格、または負債の移転のために支払われる価格（出口価格）として定義されます。公正価値は、リスクに関する仮定、評価手法に内在するリスク、評価へのインプットなど、市場参加者が資産または負債の価格を設定する際に使用する仮定に基づいています。これには、関係する取引相手の信用状態や信用強化の影響が含まれます。
当社では、以下の公正価値ヒエラルキーに基づいて、商品デリバティブ商品に公正価値測定を適用しています。このヒエラルキーでは、公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを、大きく3つのレベルに分けて優先順位付けしています。

•レベル1—同じ資産と負債の活発な市場における相場価格。レベル1に分類される商品は、主に上場デリバティブ商品などの金融商品で構成されています。
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•レベル2-レベル1に記録された相場価格以外の、資産または負債について直接的または間接的に観測可能なインプット。これには、活発な市場における類似の資産または負債の見積もり価格、非アクティブな市場における同一または類似の資産または負債の見積もり価格、資産または負債について観察可能な相場価格以外の情報、および観察可能な市場データから相関またはその他の手段によって導き出されるインプットが含まれます。レベル2に分類される商品には、主に店頭商品先渡やスワップ、オプションなどの非上場デリバティブが含まれます。
•レベル3-資産または負債に関する観察不可能なインプット。資産または負債について観察可能な市場活動が、あるとしてもほとんどない状況を含みます。

公正価値ヒエラルキーは、活発な市場における相場価格を最優先し（レベル1）、観察できないデータを最も優先する（レベル3）ため、当社は公正価値を測定する際に、観察可能なインプットを最大限に活用し、観察不可能なインプットを最小限に抑えます。これらのレベルは時間とともに変化する可能性があります。場合によっては、公正価値の測定に使用されるインプットが、公正価値階層のさまざまなレベルに分類されることがあります。このような場合、公正価値の測定全体にとって重要な最低レベルの入力値によって、公正価値階層の適用可能なレベルが決まります。
経常的に公正価値で測定される資産および負債
次の表は、当社の要約連結貸借対照表で定期的に公正価値で測定および記録されている資産と負債を、公正価値階層内のその水準（千単位）で示しています。
レベル 1レベル 2レベル 3合計
2023年9月30日    
非取引商品デリバティブ資産$— $164 $— $164 
商品デリバティブ資産の取引— 2 — 2 
商品デリバティブ資産総額$— $166 $— $166 
非取引商品デリバティブ負債$— $(14,435)$— $(14,435)
商品デリバティブ負債の取引— (513)— (513)
商品デリバティブ負債総額$— $(14,948)$— $(14,948)
レベル 1レベル 2レベル 3合計
2022年12月31日
非取引商品デリバティブ資産$72 $1,149 $— $1,221 
商品デリバティブ資産の取引— 1,077 — 1,077 
商品デリバティブ資産総額$72 $2,226 $— $2,298 
非取引商品デリバティブ負債$— $(17,617)$— $(17,617)
商品デリバティブ負債の取引— (1,230)— (1,230)
商品デリバティブ負債総額$— $(18,847)$— $(18,847)
2023年9月30日に終了した9か月間と2022年12月31日に終了した年度に、上記のレベル間での資産または負債の移転はありませんでした。
当社のデリバティブ契約には、すぐに入手できる相場市場価格を利用して評価される上場取引契約と、ブローカーまたは店頭およびオンライン取引所を通じて入手できる市場価格見積もりを使用して評価される非上場取引契約が含まれます。さらに、デリバティブ契約の公正価値を決定する際、信用リスクを反映するように信用リスク評価調整を適用します。これは、当社または取引相手の過去の信用リスクに基づいて計算されます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、信用リスク評価調整はデリバティブ負債の減額（ドルを差し引いたもの）でした。0.3百万と $0.1それぞれ百万。

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11。所得税

所得税

当社および当社の子会社であるCenStarとVerde Energy USA, Inc.（「Verde Corp」）は、それぞれ法人として米国連邦所得税の対象となります。CenStarとVerde Corpは、まとめて報告できる管轄区域で連結納税申告書を提出します。Spark HoldCoとその子会社（CenStarとVerde Corpを除く）は、米国連邦所得税の観点からはフロースルー事業体として扱われるため、通常、事業体レベルでの米国連邦所得税の対象にはなりません。むしろ、彼らの課税所得に関する納税義務は、メンバーまたはパートナーに転嫁されます。したがって、当社は、Spark HoldCoの純米国課税所得の配分可能なシェアについて、米国連邦所得税の対象となります。

財務諸表では、Spark HoldCoの所有に帰属するパートナーシップ収益のうち、当社が占める割合と、CenStarとVerde Corpに帰属する所得税について、連邦および州の所得税を報告しています。非支配持分に帰属する純利益には、CenStarおよびVerde Corpに関連する所得税引当金が含まれます。

所得税は資産負債法で計上します。繰延税金資産および負債は、既存の資産および負債の財務諸表の帳簿価額と、資産および負債の課税基準との差異に起因する将来の税務上の影響について認識されます。当社は、繰延税金資産および負債の計算において、既存の税法と、それらの差異が回収または決済されると予想される年の課税所得に適用されると予想される税率を適用します。税率の変更が繰延税金資産および負債に及ぼす影響は、税率制定期間の収益に計上されます。評価引当金は、繰延税金資産の利益の一部または全部が実現する可能性が低い場合に計上されます。

繰延所得税資産の実現に十分な課税所得が創出される可能性が高いかどうかを定期的に評価しています。この判断を行うにあたり、私たちは入手可能なすべての肯定的証拠と否定的証拠を考慮し、一定の仮定を立てます。私たちは、とりわけ、繰延税金負債、全体的な事業環境、過去の損益、現在の業界動向、および将来の見通しを考慮します。当社の繰延税金資産は活用される可能性が高いと考えており、したがってこれらの資産の評価引当金は計上していません。

2023年9月30日の時点で、当社の純繰延税金資産は$でした17.1百万。これは主に、当社の新規株式公開に関連して、NuDevCo RetailおよびNuDevcoリテールホールディングス（Retailcoの前身）からSpark HoldCoユニットを最初に購入したことによる税制上の引き上げによるものです。

2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の米国連邦および州の実効所得税率は 18.6% と 1.0それぞれ%。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の米国連邦および州の実効所得税率は 19.7% と 18.4それぞれ%。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の実効税率は、主に州税と、有限責任会社として運営されているSpark HoldCoが提供する給付により、米国連邦法定税率21％とは異なりました。これは、連邦および州の所得税上はパートナーシップとして扱われ、連邦および州の所得税の対象にはなりません。したがって、非支配持分に帰属する収益の一部は、非支配持分所有者の課税所得の一部として報告された場合、課税対象となります。
12。コミットメントと不測の事態

時々、私たちは通常の業務過程において、法律、税務、規制、その他の手続きに関与することがあります。請求、査定、訴訟、またはその他の原因から生じる不測の事態に対する責任は、責任が発生している可能性が高く、その金額を合理的に見積もることができる場合に記録されます。

法的手続き

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以下は、現在係属中の重要な法的手続きの概要です。私たちは、通常の業務過程で生じる訴訟や請求の対象となります。以下の法的手続きはさまざまな段階にあり、重大な事実上および法的問題の結果に関してかなり不確実性が生じる可能性があります。したがって、特に明記されていない限り、現時点では、これらの法的手続きの解決方法や時期を予測したり、潜在的な訴訟における不利な判決によって生じる可能性のある損失の範囲や最小損失を見積もることはできません。訴訟や請求は、好ましくない結果が生じた場合に重要となる可能性のある金額で主張されますが、経営陣は現在、現在係争中の問題が当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。

消費者訴訟

他のエネルギーサービス会社と同様です（“ESCO”) この業界で事業を展開している同社は、天然ガスや電力を販売するさまざまな法域で集団訴訟の対象となることがあります。

2021年1月14日に、 Glikinら対メジャー・エナジー・エレクトリック・サービス合同会社ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所に、米国内のすべての主要エネルギー顧客（Major Energyが後継者として活動する企業の顧客を含む）のうち、Major Energyが判決日までの適用時効期間中にMajor Energyが電気またはガスに変動料金を請求したクラスを代表しようとして、変動料金集団訴訟が提起されました。当社はこの問題を精力的に弁護しています。しかし、この問題の現在の初期段階を考えると、現時点ではこの訴訟の結果を予測することはできません。

企業問題訴訟

会社は時々、通常の業務過程で生じる法的手続きの対象となることがあります。この点に関して保証はありませんが、当社は、これらの法的手続きが会社の業績、キャッシュフロー、または財政状態に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。

規制事項

多くの州の規制当局は、すべての業界プロバイダーにわたる小売エネルギープロバイダーに対する監視を強化しています。私たちは、通常の業務の中で、定期的な規制調査、ライセンス更新レビュー、および予備調査の対象となります。以下は、現在保留中の重要な州の規制事項の概要です。以下の州の規制事項はさまざまな段階にあり、重大な事実上および法的問題の結果に関してかなり不確実性が生じる可能性があります。したがって、現時点では、これらの州の規制事項の解決方法や時期を予測したり、不利な措置によって発生する可能性のある損失の範囲や最小損失を見積もることはできません。経営陣は現在、現在保留中の州の規制事項が当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。

メイン州. 2023年2月9日、メイン州委員会の擁護スタッフは、会社の子会社であるElectricity Maine、LLC（EME）がメイン州委員会の規則を遵守しているかどうかを検討するために、メイン州委員会に正式な執行調査を開始するよう求める正式な調査依頼書を提出しました。同日の特別審議会で、メイン州委員会はEMEの正式な調査を進めることを発表しました。そのことは、2023年2月10日に発行された執行調査通知で通知されました。当社は委員会と協力しており、この問題が会社に重大な影響を与えることはないと考えています。

イリノイ州。 2023年7月26日、Spark Energy, LLCは、イリノイ州司法長官室を代表する法律事務所から、Spark Energy, LLCのマーケティングおよび販売慣行がイリノイ州の法律に準拠していない可能性があるという要求書を受け取りました。その書簡には、効率化と訴訟費用の最小化の観点から、問題を解決するための和解要求が書かれていました。当社は自発的に会社と協力していますが、和解が失敗した場合、司法長官はイリノイ州でSpark Energy、LLCに対して訴訟を起こす可能性があります。

上記で開示された事項に加えて、通常の業務過程において、当社は、当社およびその子会社が適用される法律、規則、規制、慣行を遵守しているかどうかを評価する手段として、規制当局が非公式な審査を開始したり、情報提供の召喚状を発行したりすることがあります。できますが
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この点に関して保証はありません。当社は、これらの規制審査が会社の経営成績、キャッシュフロー、または財政状態に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。

間接税務監査

2020年から2023年にかけて、追加の負債が発生する可能性のあるさまざまな種類の間接税務監査を受けています。これらの連結財務諸表を提出する時点では、これらの間接税務監査は初期段階にあり、監査結果とそれに対応する対応に関してかなりの不確実性が伴います。

2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、私たちはドルを貯めました4.1百万と $3.7それぞれ訴訟や規制関連で100万ドル、そしてドル0.7百万と $0.2間接税務監査に関連して、それぞれ100万です。これらの各結果により、追加費用が発生する可能性があります。

13。関連会社との取引
関連会社との取引

私たちは、リスクの軽減、管理費の削減、規模の経済性の創出、戦略的提携の構築、およびこれらの関連当事者への商品やサービスの供給を目的として、一般的に管理されている関連会社と取引を行い、一定の費用を支払います。また、関連会社に天然ガスや電気を売買したり、関連会社に支払いをしてテレマーケティング活動を行ったりしています。すべての関連会社の活動は共通の管理下にある当事者との間で行われるため、当社は同じ関連会社の売掛金と買掛金を要約連結貸借対照表に純額で提示します。関連取引には、福利厚生制度、保険プラン、賃貸オフィススペース、管理給与、デューデリジェンス業務、経常経営コンサルティング、会計、税務、法務、または技術サービスを通じて提供される従業員福利厚生に関連する関連会社への特定のサービスが含まれます。請求額は、提供されたサービス、部門ごとの使用状況、または人員数に基づいており、経営陣はこれらを妥当と考えます。そのため、添付の要約連結財務諸表には、当社が負担し、その後直接請求または関連会社に割り当てられた費用と、当社の関連会社が負担し、その後直接請求または当社に割り当てられた費用が含まれており、対応する売掛金（関連会社）または買掛金（関連会社）とそれぞれ記録された要約連結営業報告書に正味一般管理費が記録されています。要約連結貸借対照表に記載されています。関連会社との天然ガスおよび電力の販売または購入に関する取引は、小売収益、小売収益原価、純資産最適化収益が要約連結損益計算書に記録され、対応する売掛金（関連会社または買掛/アフィリエイト）は、要約連結貸借対照表に記録されます。

次の表は、関連会社の資産と負債の残高（千単位）を示しています。

2023年9月30日2022年12月31日
資産
売掛金-アフィリエイト$4,569 $6,455 
総資産-関連会社
$4,569 $6,455 

2023年9月30日2022年12月31日
負債
買掛金-アフィリエイト$1,062 $265 
劣後債務-関連会社 (1)
— 20,000 
負債合計-関連会社
$1,062 $20,265 
(1) 劣後債務ファシリティにより、当社は最低$単位で前払金を引き出すことができます1.0Retailcoの裁量により、劣後債務ファシリティの元本の上限額を上限として、前払い1件あたり100万ドル。その下での前払い金には、ウォールストリートジャーナルが発表したプライムレートに2パーセントを加えた年率で利息が発生します（2.0%) 前払いの日から。劣後債務枠の契約条件の詳細については、注記9「負債」を参照してください。
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次の表は、示された期間（千単位）における関連会社の純資産最適化収益に記録された収益と収益コストを示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
収益 NAO-アフィリエイト $194 $739 $2,811 $2,316 
少ない：収益コスト NAO-アフィリエイト 1 110 333 143 
Net NAO-アフィリエイト
$193 $629 $2,478 $2,173 

コスト配分

関連会社または当社に代わって発生した費用を直接請求するための特定の識別情報によって特定できない場合、費用は、部門の使用率、賃金、または人員数の見積もりに基づいて、関連会社または当社に割り当てられます。直接請求され、アフィリエイトに（から）割り当てられた正味金額の合計は、$（0.5) 百万と $0.12023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。直接請求され、アフィリエイトに（から）割り当てられた正味金額の合計は、$でした。1.4百万と $1.72023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。会社は$の追加費用を負担していたでしょう0.4百万と $0.42023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万は、独立して運営されています。会社は$の追加費用を負担していたでしょう1.2百万と $1.22023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ100万は、独立して運営されています。

関連会社への分配と関連会社からの寄付

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間に、スパークホールド社は創業者の関連会社に分配を行いました ゼロと $3.6それぞれ100万ドルは、それぞれのSpark HoldCoユニットでの四半期ごとの分配金の支払いに充てられます。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間に、スパークホールド社はこれらの関連会社にも総額配分を行いました。0.1百万と ゼロ、それぞれ、当社が負担した所得税の支払いについて、Spark HoldCoとVia Renewables, Inc.の間で行われた分配に関連して。

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間に、スパークホールド社は創業者の関連会社に$の分配を行いました3.6百万と $10.8それぞれ100万ドルは、それぞれのSpark HoldCoユニットでの四半期ごとの分配金の支払いに充てられます。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間に、スパークホールド社はこれらの関連会社にも総額配分を行いました。0.7百万と $0.1当社が負担した所得税の支払いに対するSpark HoldCoとVia Renewables, Inc.の間で行われた分配に関連して、それぞれ100万です。


14。セグメントレポート
報告可能な事業セグメントの決定では、財務上の意思決定、リソースの配分、および事業の業績評価を行う際の戦略的事業単位を考慮します。当社の報告可能な事業セグメントは、小売電力と小売天然ガスです。小売電力セグメントは、住宅および商業顧客への電力の販売および送電、および関連サービスで構成されています。小売天然ガスセグメントは、住宅および商業顧客への天然ガス販売、および住宅および商業顧客向けの天然ガス輸送および流通で構成されています。企業およびその他の費用は、一般管理費、ワイヤレスデータおよびデバイスプログラム、資産最適化活動など、連結レベルで管理されている小売電力および天然ガスセグメントの費用と資産で構成されます。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間、資産最適化収益は$を記録しました2.9百万と $22.6百万ドルと資産最適化の収益コスト3.8百万と $20.9それぞれ百万ドルで、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間で、私たちは資産最適化の収益を$記録しました17.3百万と $68.4百万ドルと資産最適化の収益コスト22.9百万と $68.9それぞれ100万ですが、これらは純額ベースで資産最適化収益として計上されます。
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小売売上総利益率を使用して、事業セグメントのパフォーマンスを評価します。小売売上総利益とは、売上総利益から（i）純資産の最適化（費用）収益、（ii）非取引デリバティブ商品の純利益（損失）、（iii）非取引デリバティブ商品の当期純現金決済、および（iv）非経常事象（非経常的な市場のボラティリティを含む）による利益（損失）を差し引いたものと定義しています。
当期の現金決済を除く、非取引デリバティブ商品の純利益（損失）を小売売上総利益の計算から差し引きます。これは、これらのデリバティブ商品の純損益による現金以外の影響を取り除くためです。小売売上総利益が業績を反映し、非定期的な出来事や極端な市場のボラティリティによって歪められないように、非経常的な出来事（非経常的な市場のボラティリティを含む）から純利益（損失）を差し引きます。小売売上総利益は、GAAPに従って計算され提示される最も直接的に比較可能な財務指標である売上総利益に代わるもの、またはそれよりも意味のあるものと見なすべきではありません。
以下は、小売売上総利益と売上総利益（千単位）の調整です。

  
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
  2023202220232022
小売売上総利益と売上総利益の調整
総収入$110,239 $118,859 $333,490 $343,112 
少ない:
小売収益原価71,050 102,212 234,417 232,621 
売上総利益39,189 16,647 99,073 110,491 
少ない:
純資産最適化（費用）収入(936)1,672 (5,568)(480)
取引以外のデリバティブ商品の純利益（損失）(6,193)(1,413)(49,002)54,570 
純額、非取引デリバティブ商品の現金決済14,430 (14,068)50,699 (36,067)
定期的でないイベント-ウィンター・ストーム・ウリ— — — 9,565 
小売売上総利益$31,888 $30,456 $102,944 $82,903 
33

事業セグメントの財務データは次のとおりです（千単位）。
2023年9月30日に終了した3か月間
リテール
電気（a）		リテール
天然ガス		コーポレート
およびその他		エリミネーション統合されました
総収入$97,855 $11,898 $486 $— $110,239 
小売収益原価64,575 5,790 685 — 71,050 
売上総利益$33,280 $6,108 $(199)$— $39,189 
少ない:
純資産最適化費用— — (936)— (936)
非取引デリバティブ商品の純損失(6,143)(50)— — (6,193)
非取引デリバティブの当期の決済13,432 998 — — 14,430 
小売売上総利益$25,991 $5,160 $737 $— $31,888 
2023年9月30日の総資産$2,052,268 $164,076 $299,577 $(2,218,845)$297,076 
2023年9月30日のグッドウィル$117,813 $2,530 $— $— $120,343 
(a) 小売電力には関連サービスが含まれます。

2022年9月30日に終了した3か月間
リテール
電気		リテール
天然ガス		コーポレート
およびその他		エリミネーション統合されました
総収入$104,970 $12,217 $1,672 $— $118,859 
小売収益原価92,816 9,396 — — 102,212 
売上総利益$12,154 $2,821 $1,672 $— $16,647 
少ない:
純資産最適化収益— — 1,672 — 1,672 
取引以外のデリバティブ商品の純利益（損失）(5,290)3,877 — — (1,413)
非取引デリバティブの当期の決済(11,063)(3,005)— — (14,068)
定期的でないイベント-ウィンター・ストーム・ウリ— — — — — 
小売売上総利益$28,507 $1,949 $— $— $30,456 
2022年12月31日現在の総資産$1,802,649 $123,490 $313,490 $(1,908,679)$330,950 
2022年12月31日のグッドウィル$117,813 $2,530 $— $— $120,343 
34

2023年9月30日に終了した9か月間
リテール
電気		リテール
天然ガス		コーポレート
およびその他		エリミネーション統合されました
総収入$255,447 $82,052 $(4,009)$— $333,490 
小売収益原価183,017 50,664 736 — 234,417 
売上総利益$72,430 $31,388 $(4,745)$— $99,073 
少ない:
純資産最適化費用— — (5,568)— (5,568)
非取引デリバティブの純損失(41,984)(7,018)— — (49,002)
非取引デリバティブの当期の決済44,960 5,739 — — 50,699 
小売売上総利益$69,454 $32,667 $823 $— $102,944 
2023年9月30日の総資産$2,052,268 $164,076 $299,577 $(2,218,845)$297,076 
2023年9月30日のグッドウィル$117,813 $2,530 $— $— $120,343 
2022年9月30日に終了した9か月間
リテール
電気		リテール
天然ガス		コーポレート
およびその他		エリミネーション統合されました
総収入$275,301 $68,291 $(480)$— $343,112 
小売収益原価189,092 43,529 — — 232,621 
売上総利益$86,209 $24,762 $(480)$— $110,491 
少ない:
純資産最適化費用— — (480)— (480)
非取引デリバティブの純利益42,557 12,013 — — 54,570 
非取引デリバティブの当期の決済(28,317)(7,750)— — (36,067)
定期的でないイベント-ウィンター・ストーム・ウリ9,565 — — — 9,565 
小売売上総利益$62,404 $20,499 $— $— $82,903 
2022年12月31日現在の総資産$1,802,649 $123,490 $313,490 $(1,908,679)$330,950 
2022年12月31日のグッドウィル$117,813 $2,530 $— $— $120,343 
35

15。顧客獲得
顧客帳簿の取得

2022年8月、私たちは約まで買収する契約を締結しました 18,700顧客負荷に関連するRCEとデリバティブ 五年間取得した顧客契約に対して請求および徴収されたガス量に基づく偶発的料金体系。これらの顧客は2022年の第4四半期に移転を開始し、当社の既存の市場に拠点を置いています。成功報酬体系により、RCEの費用は、可能かつ合理的に見積もることができる場合に計上されます。

ブローカーブックの買収

2022年1月、私たちは資産購入契約を締結し、仲介契約の権利を取得することに合意しました 1,000現金価格$の顧客メーター0.4100万は、契約の履行時に支払われました。

2022年1月、私たちは資産購入契約を締結し、約 900現金価格$の顧客メーター0.6百万、終了するには特定の条件が保留されています。私たちは約$を支払いました0.3資産購入契約が締結されたときの預金として100万ドル。クローズ条件は2022年6月に満たされました。その時点で約$$0.3売り手には100万が支払われました。

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16。後続イベント


2023年10月18日、私たちは四半期ごとの現金配当を$と宣言しました0.764592024年1月1日のシリーズA優先株式の登録保有者への1株あたり。配当金は2024年1月16日に支払われます。




37

アイテム2。経営陣による財政状態の議論と分析
と操作の結果
当社の財政状態と経営成績に関する以下の議論と分析は、本報告書の他の場所に含まれる未監査の要約連結財務諸表とその関連注記、ならびに2023年3月29日に証券取引委員会（「SEC」）に提出された2022年のフォーム10-Kに含まれる財政状態と経営成績に関する経営陣による議論と分析と併せて読む必要があります。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の経営成績とキャッシュフローは、必ずしも他の期間で達成すべき業績を示すものではありません。「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」と「リスク要因」を参照してください。
[概要]

私たちは1999年に設立された独立した小売エネルギーサービス会社で、米国全土の競争の激しい市場の住宅および商業顧客に天然ガスと電気の代替選択肢を提供しています。私たちは、さまざまな卸売業者から天然ガスと電力を購入し、消費量に基づいて天然ガスと電気の供給料金を固定価格または変動価格で毎月顧客に請求します。その後、天然ガスと電気は、規制対象の地元の公益事業会社によって、既存のインフラストラクチャを通じてお客様に供給されます。2023年9月30日現在、私たちは20の州とコロンビア特別区の103のユーティリティサービス地域で事業を展開しています。

私たちの事業は2つの事業セグメントで構成されています。

•小売電力セグメント。このセグメントでは、市場の取引相手やISOとの物理的および金銭的取引を通じて電力を購入し、固定価格および変動価格の契約に従って住宅および商業消費者に電力を供給します。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、当社の小売収益のそれぞれ約89％と90％は電力の販売によるものでした。

•小売天然ガスセグメント。このセグメントでは、市場の取引相手との物理的および金銭的取引を通じて天然ガスを購入し、固定価格および変動価格契約に従って住宅および商業消費者に天然ガスを供給します。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、当社の小売収益のそれぞれ約11％と10％が天然ガスの販売によるものでした。

最近の動向

配当アクション

O2023年4月19日、当社は、貸借対照表の強化と有機的および無機的な顧客成長の両方への投資に注力しながら、財務の柔軟性を高め、市場のボラティリティを管理する能力の向上を目指すために、クラスA普通株式の四半期ごとの現金配当を一時的に停止することを取締役会が決定したことを発表しました。
クラスA普通株式の四半期配当を一時的に停止するという決定は、当社のキャッシュフロー管理に短期的な利益をもたらすと同時に、貸借対照表の強化を図ることができると考えています。私たちは引き続き、株主の利益を最優先し、クラスA普通株式とシリーズA優先株の配当を通じて利用可能な現金のかなりの部分を分配するという会社の目標を達成することに専念しています。私たちは市場の状況を注意深く監視し、クラスA普通株式の配当をいつ回復すべきか、また回復すべきかどうかを慎重に評価します。


住宅顧客同等物

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私たちは、住宅用顧客同等物（「RCE」）を使用して顧客数を測定しています。次の表は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間のセグメント別のRCEを示しています。

RCE:
(千単位)2023年6月30日追加減少2023年9月30日% 増加 (減少)
小売電気2241924219(2)%
小売天然ガス12259118(3)%
トータルリテール3462433337(3)%

RCE:
(千単位)2022年12月31日追加減少2023年9月30日% 増加 (減少)
小売電気20196782199%
小売天然ガス 1301527118(9)%
小売総計 3311111053372%

次の表は、2023年9月30日現在の地域別のRCE数の詳細です。
地理的位置別のRCE：
(千単位)電気全体の%天然ガス全体の%合計全体の%
ニューイングランド6128%1210%7322%
中部大西洋岸9744%5244%14944%
中西部209%2017%4012%
サウスウエスト4119%3429%7522%
合計219100%118100%337100%

上記の地理的位置には、次の州が含まれます。

•ニューイングランド-コネチカット、メイン、マサチューセッツ、ニューハンプシャー。
•中部大西洋-デラウェア、メリーランド（コロンビア特別区を含む）、ニュージャージー、ニューヨーク、ペンシルベニア、バージニア。
•中西部-イリノイ州、インディアナ州、ミシガン州、オハイオ州。そして
•南西部-アリゾナ、カリフォルニア、コロラド、フロリダ、ネバダ、テキサス。

私たちの市場地域全体で、私たちはさまざまな小売ブランドで事業を行ってきました。現在、6つの小売ブランドで事業を展開しています。

私たちのビジネスの原動力

私たちの事業の成功と収益性は、多くの要因の影響を受けます。その中で最も重要な要因を以下に説明します。

顧客獲得

顧客獲得は、当社の事業の重要な推進力です。継続的な顧客減少を経験しているため、有機的にまたは買収によって顧客を獲得する能力は、私たちの成功にとって重要です。私たちの顧客成長戦略には
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顧客ポートフォリオと事業買収によって補完された従来の販売チャネルを通じて有機的に成長しています。

私たちのオーガニック販売戦略は、住宅や商業の顧客に競争力のある価格設定、価格の確実性、および/またはグリーン製品の提供を目的としています。私たちは、サービスを提供する各市場で価格曲線を作成し、市場価格を地域の規制対象電力会社が提供する価格と比較することで、市場ごとに成長を管理しています。次に、顧客に価値をもたらし、収益性目標を達成する競争力のある製品を経済的に生み出す能力に基づいて、特定の市場に機会があるかどうかを判断します。私たちは販売チャネルを組み合わせてマーケティングキャンペーンを展開します。当社のマーケティングチームは、各顧客獲得チャネルの有効性を継続的に評価し、望ましい目標を達成するために調整を行います。

2023年9月30日に終了した3か月間に、主にさまざまなオーガニック販売チャネルを通じて約24,000のRCEを追加しました。今後も有機的に顧客を獲得し続けると予想していますが、販売率は市況に依存し、将来的には鈍化する可能性があります。

2023年9月30日に終了した3か月間、資産購入契約の結果としてRCEを追加しませんでした。当社が許容できる買収による利益を実現できるかどうかは、買収の特定、交渉、資金調達、統合をうまく行う能力にかかっています。2023年の残りの期間は、買収の可能性を引き続き評価します。

私たちは引き続き有機的な販売と顧客ポートフォリオと事業買収の特定に注力していますが、RCE数が現在のレベルにとどまるか、増加することを保証することはできません。私たちのRCE数とお客様から得られるマージンは、私たちの全体的な収益性、キャッシュフロー、配当支払い能力に貢献します。

顧客獲得コスト

顧客獲得コストの管理は、当社の収益性の重要な要素です。顧客獲得コストとは、有機的に顧客を獲得することに関連する費用であり、顧客関係として記録される買収による顧客獲得の費用は含まれていません。

私たちは、12か月以内に顧客獲得費用を回収するための規律あるアプローチを維持するよう努めています。私たちは、顧客獲得費用を2年間にわたって資産計上し、償却します。これは、顧客関係の予想平均期間の見積もりに基づいています。どの市場に参入するか、またその市場での製品の価格を決定する際に、顧客獲得コストの回収を考慮しています。したがって、私たちの業績は顧客獲得コストの影響を大きく受けます。顧客獲得コストの変化は、買収による成長ではなく、有機的な成長に重点を置いていることを反映しています。現在、私たちは有機的な販売チャネルを通じた成長に注力しています。ただし、買収を通じて顧客を獲得する機会を引き続き評価し、経済的または戦略的に理にかなっている場合はそのような買収を追求しています。

顧客の減少

顧客の減少は、主に、（i）顧客主導の切り替え、（ii）住宅の移転、（iii）顧客の支払い不履行による切断、および（iv）積極的な契約の非更新の結果として発生します。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の月間平均顧客離脱率は、それぞれ3.1％と4.0％でした。2022年と比較して2023年に業界全体で商品価格が下落したため、当社の顧客減少率は前年よりわずかに減少しました。

顧客の信用リスク

2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の信用損失費用はそれぞれ1.3％および1.8％であり、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の信用損失費用は、売掛金市場の非購入（「非POR」）収益に対するそれぞれ1.8％と1.9％でした。会社が売り上げを伸ばしたので
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2023年の非POR市場での活動と回収の取り組みに焦点を当てたところ、2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に信用損失費用が減少しました。

売上総利益

小売電気や天然ガスの料金を顧客に請求できる価格と、顧客にサービスを提供するための費用の間で得られる利益は、当社の業績の重要な要素です。小売電気や天然ガスについてお客様に請求できる価格は、市場の状況によって異なり、当社がサービスを提供する多くの市場で規制上の制限の対象となります。顧客にサービスを提供するためのコストは、ガスや電力商品市場に密接に関係しているため、大きなばらつきや不確実性にさらされています。

気象条件

気象条件は、天然ガスや電力の需要に直接影響し、エネルギー商品の価格にも影響します。私たちのヘッジ戦略は、予測される顧客のエネルギー使用量に基づいており、気象パターンが過去の基準から逸脱した結果、大幅に変動する可能性があります。私たちは、エネルギー使用量が冷暖房需要に影響を与える気象条件に非常に敏感である住宅顧客セグメントにおけるこの変動に特に敏感です。

当社のリスク管理方針では、予測される需要のほぼすべてをヘッジするよう指示しています。これは通常、長期にわたる通常の気象パターンにヘッジされます。また、歴史的に極端な気象条件にさらされることが多い市場の潜在的なボラティリティから身を守るために、ヘッジによる保護を強化するよう努めています。商品の購入を予想される需要に合わせようとしているため、天候パターンの予期せぬ変化は、期間ごとの業績とキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。

アセットの最適化

私たちの資産最適化の機会は、主に天然ガスの需要が最も高い冬の暖房シーズンに生まれます。これらの活動は日和見主義的な性質を考えると、またこれらの活動は時価評価法で会計処理しているため、資産最適化活動による収益は年ごとに変動します。

純資産の最適化により、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間でそれぞれ90万ドルの損失と170万ドルの利益が発生しました。

非GAAPベースの業績指標

当社は、調整後EBITDAと小売売上総利益の非GAAP業績指標を使用して、次のように経営成績を評価および測定します。
 9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
調整後EBITDA (1)
$12,756 $15,063 $43,580 $39,197 
小売売上総利益 (2)
$31,888 $30,456 $102,944 $82,903 
(1) 2022年9月30日に終了した9か月間の調整後EBITDAには、2022年6月にERCOT（ウィンター・ストーム・ウリ）証券化メカニズムの下で受領した収益に関連する520万ドルの控除が含まれています。以下の詳細な説明を参照してください。
(2) 2022年9月30日に終了した9か月間の小売売上総利益には、2022年6月にERCOT（ウィンター・ストーム・ウリ）証券化メカニズムの下で受け取った収益に関連する960万ドルの控除が含まれています。以下の詳細な説明を参照してください。

調整後EBITDA。「調整後EBITDA」とは、EBITDAから (i) 当期に発生した顧客獲得費用から、(ii) デリバティブ商品の純利益 (ii)、(iii) デリバティブ商品の当期純現金決済に (iv) 非現金報酬費用と (v) その他の非現金および非経常営業項目を差し引いたものと定義しています。EBITDAは、所得税引当金、利息引当金を控除する前の純利益（損失）として定義されます
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費用と減価償却費。これは、当社のシニアクレジットファシリティにおける調整後EBITDAの計算と一致します。

調整後EBITDAの計算では、当期の顧客獲得費用（有機的顧客獲得のための支出を表す）をすべて差し引きます。このような費用は、2年間にわたって資産計上して償却しても、発生した期間の現金支出を反映しているためです。調整後EBITDAの計算では、事業や顧客ポートフォリオの買収による顧客獲得の費用を控除しません。

当期の現金決済を除くデリバティブ商品の純利益（損失）を調整後EBITDAの計算から差し引きます。これは、これらの商品の純損益による現金以外の影響を取り除くためです。また、長期インセンティブプランに基づく譲渡制限付株式の発行に起因する非現金報酬費用も控除します。その費用は、非現金性であるためです。

現金以外の請求、異常な請求、またはまれな請求については、現金以外の性質、または頻度が低いという理由で、随時調整しています。これまで、調整後EBITDAの計算には、天候の変動による財務的影響を含めてきました。この歴史的なアプローチを継続しますが、2021年の第1四半期に、前述のウィンターストームウリにより、税引前純財務損失6,490万ドルが発生しました。この損失は、ERCOTが命じた価格上限の影響と相まって、テキサス州全体で特徴のない氷点下の気温が長引いたことが原因で発生しました。このイベントは珍しく、まれで、繰り返し起こるものではないと私たちは考えています。

当社のシニアクレジットファシリティは重要な契約と見なされ、調整後EBITDAは重要な契約の重要な要素であるため、契約の遵守は当社の財政状態および/または流動性を理解する上で重要であると考えています。シニアクレジットファシリティに基づく貸し手は、2021年の第1四半期に発生した6,490万ドルの税引前暴風雨損失のうち6,000万ドルを、債務コベナント計算の調整後EBITDAの計算の非経常項目として加算することを許可しました。2021年の第3四半期に、冬の暴風雨関連の損失に対してERCOTから40万ドルのクレジットを受け取りました。その結果、2021年12月31日に終了した年度の税引前暴風雨による純損失は6,440万ドルになりました。2022年6月、PURAサブチャプターN証券化融資に関連してERCOTから960万ドルを受け取りました。Winter Storm Uriの財務的影響を一貫して説明すると、960万ドルのうち520万ドルが非経常項目として反映され、2022年9月30日に終了した9か月間の調整後EBITDAが減少します。

調整後EBITDAの提示は、投資家が当社の流動性、財務状況、および経営成績を評価する上で有用な情報を提供し、調整後EBITDAは、当社の負債の発生と返済、配当の支払い、資本支出の資金調達の能力を示す財務指標としても投資家にとって有用であると考えています。調整後EBITDAは、業界アナリスト、投資家、商業銀行、格付け機関など、当社の連結財務諸表の経営陣および外部ユーザーが以下の点を評価するために使用する補足的な財務指標です。

•小売エネルギー業界の他の上場企業と比較した当社の業績は、資金調達方法、資本構成、過去のコストベース、および継続的な事業を反映していない特定の項目は考慮されません。
•当社が提案する現金配当を支えるのに十分な収益を生み出す当社の資産の能力。
•資本支出（顧客獲得費用を含む）の資金を調達し、負債の発生と返済を行う当社の能力。そして
•私たちの金融債務規約の遵守。（最低固定チャージ補償率、最大レバレッジ比率、最大シニア担保レバレッジ比率、最大シニア担保レバレッジ比率の契約要件など、シニアクレジットファシリティの重要な条件については、本レポートの第1部の注記9「負債」を参照してください。）

調整後EBITDAに最も直接的に比較できるGAAP指標は、純利益（損失）と営業活動によって提供された（使用された）純現金です。次の表は、示された各期間における調整後EBITDAとこれらのGAAP指標との調整を示しています。
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  9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
調整後EBITDAと純利益（損失）の調整：
当期純利益 (損失)$14,659 $(4,868)$26,974 $38,691 
減価償却と償却1,816 3,270 7,146 13,390 
支払利息2,233 2,002 7,377 5,129 
所得税費用（給付）3,355 (48)6,599 8,726 
EBITDA
22,063 356 48,096 65,936 
少ない:
デリバティブ商品の純利益（損失）(6,991)(1,645)(50,428)55,815 
デリバティブ商品の純現金決済15,100 (14,078)51,767 (35,922)
顧客獲得コスト1,698 1,684 4,961 4,274 
プラス:
現金以外の報酬費用500 668 1,784 2,590 
定期的でないイベント-ウィンター・ストーム・ウリ— — — (5,162)
調整後EBITDA$12,756 $15,063 $43,580 $39,197 
次の表は、調整後EBITDAを、示された各期間の営業活動によって提供された純現金と調整したものです。
  9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
調整後EBITDAと営業活動によってもたらされた純現金との調整：
営業活動による純現金$6,161 $8,267 $40,857 $21,211 
繰延融資費用の償却(206)(206)(619)(919)
不良債権費用(829)(1,062)(2,717)(2,895)
支払利息2,233 2,002 7,377 5,129 
所得税費用（給付）3,355 (48)6,599 8,726 
定期的でないイベント-ウィンター・ストーム・ウリ— — — (5,162)
営業運転資本の変更
売掛金、前払金、流動資産6,609 2,144 (31,254)(7,229)
インベントリ1,104 2,883 (1,378)3,292 
買掛金と未払負債(3,432)508 28,801 21,306 
その他(2,239)575 (4,086)(4,262)
調整後EBITDA$12,756 $15,063 $43,580 $39,197 
キャッシュフローデータ:
営業活動による純現金$6,161 $8,267 $40,857 $21,211 
投資活動に使用された純現金$(369)$(1,240)$(1,144)$(6,400)
財務活動に使用された純現金$(7,714)$(10,199)$(29,927)$(47,780)

小売売上総利益。 小売売上総利益とは、売上総利益から（i）純資産最適化収益（費用）、（ii）非取引デリバティブ商品の純利益（損失）、（iii）非取引デリバティブ商品の当期純現金決済、および（iv）非経常事象（非経常的な市場の変動を含む）による利益（損失）を差し引いたものと定義しています。小売売上総利益は、当社の経営陣が経常業務の結果として小売天然ガスおよび電力セグメントの業績を決定するために使用する主要な業績指標であるため、補足開示として含まれています。当社の小売エネルギー事業の業績の指標として、小売総額
43

マージンは、GAAPに従って計算され提示される最も直接的に比較可能な財務指標である売上総利益に代わるもの、またはそれよりも意味のあるものと見なすべきではありません。

小売売上総利益は、当社の小売エネルギー事業の業績の指標として投資家に役立つ情報を提供すると考えています。

これまで、小売売上総利益の計算には、天候の変動による財務的影響を含めてきました。私たちはこの歴史的なアプローチを続けますが、2021年の第1四半期には、前述のように、冬の嵐Uriに関連して発生した6,490万ドルの純財務損失を小売売上総利益の計算に追加しました。これは、テキサスの嵐の激しさと、ERCOTが命じた前例のない価格設定メカニズムの影響が相まって、本質的に異常で、まれで、経常的でないと考えられているためです。2022年6月、PURAサブチャプターN証券化融資に関連してERCOTから960万ドルを受け取りました。960万ドルは、ウィンター・ストーム・ウリの財務的影響を一貫して提示するために、2022年9月30日に終了した9か月間の小売売上総利益を削減する非経常項目として反映されます。

小売売上総利益に最も直接的に匹敵するGAAP指標は売上総利益です。次の表は、示された各期間の小売売上総利益と売上総利益の調整を示しています。
  9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
小売売上総利益と売上総利益の調整
総収入$110,239 $118,859 $333,490 $343,112 
少ない:
小売収益原価71,050 102,212 234,417 232,621 
売上総利益39,189 16,647 99,073 110,491 
少ない:
純資産最適化（費用）収入(936)1,672 (5,568)(480)
取引以外のデリバティブ商品の (損失) 利益(6,193)(1,413)(49,002)54,570 
取引以外のデリバティブ商品の現金決済14,430 (14,068)50,699 (36,067)
定期的でないイベント-ウィンター・ストーム・ウリ— — — 9,565 
小売売上総利益$31,888 $30,456 $102,944 $82,903 
小売売上総利益-小売電力セグメント (1)
$25,991 $28,507 $69,454 $62,404 
小売売上総利益-小売天然ガスセグメント$5,160 $1,949 $32,667 $20,499 
小売売上総利益-その他$737 $— $823 $— 
(1) 2022年9月30日に終了した9か月間の小売売上総利益には、2022年6月にERCOT（ウィンターストームウリ）証券化メカニズムの下で受け取った収益に関連する960万ドルの控除が含まれています。上記の詳細な説明を参照してください。

調整後EBITDAと小売売上総利益という当社の非GAAP財務指標は、純利益（損失）、営業活動によって提供された（使用された）純現金、または売上総利益に代わるものと見なすべきではありません。調整後EBITDAと小売売上総利益はGAAPに従って作成されたものではなく、分析ツールとしては限界があります。調整後EBITDAや小売売上総利益を単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。調整後EBITDAと小売売上総利益は、すべてではありませんが、純利益（損失）、営業活動によって提供される（使用される）純現金、および総利益に影響を与える項目を除外し、業界の企業によって定義が異なるため、調整後EBITDAと小売売上総利益の定義は、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。
経営陣は、比較可能なGAAP指標を見直し、指標間の違いを理解し、これらのデータポイントを経営陣の意思決定プロセスに組み込むことで、分析ツールとしての調整後EBITDAと小売売上総利益の限界を補います。
44

連結経営成績

2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日に終了した3か月との比較
(千単位)9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
収益:
小売収入$109,753 $117,187 $337,499 $343,592 
純資産最適化（費用）収入(936)1,672 (5,568)(480)
その他の収入1,422 — 1,559 — 
総収入110,239 118,859 333,490 343,112 
営業経費:
小売収益原価71,050 102,212 234,417 232,621 
一般管理費17,135 16,302 51,073 44,820 
減価償却と償却1,816 3,270 7,146 13,390 
営業費用の合計90,001 121,784 292,636 290,831 
営業利益 (損失)20,238 (2,925)40,854 52,281 
その他 (費用) /収入:
支払利息(2,233)(2,002)(7,377)(5,129)
利息およびその他の収入9 11 96 265 
その他の費用の合計(2,224)(1,991)(7,281)(4,864)
所得税費用控除前の収益（損失） 18,014 (4,916)33,573 47,417 
所得税費用（給付）3,355 (48)6,599 8,726 
当期純利益 (損失)$14,659 $(4,868)$26,974 $38,691 
その他のパフォーマンス指標：
調整後EBITDA (1) (2)
$12,756 $15,063 $43,580 $39,197 
小売売上総利益 (1) (3)
$31,888 $30,456 $102,944 $82,903 
顧客獲得コスト$1,698 $1,684 $4,961 $4,274 
月間平均RCE離職率3.1 %4.0 %3.4 %3.6 %
(1) 調整後EBITDAと小売売上総利益は非GAAP財務指標です。調整後EBITDAと小売売上総利益を、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標と調整するには、「— 非GAAP業績指標」を参照してください。
(2) 2022年9月30日に終了した9件の調整後EBITDAには、2021年に追加されたウィンター・ストーム・ウリに関連する520万ドルの非経常融資の控除が含まれています。
(3) 2022年9月30日に終了した9件の小売売上総利益には、2021年に追加されたウィンターストームウリに関連する960万ドルの非経常クレジットの控除が含まれています。

2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日に終了した3か月との比較

総収入。 2023年9月30日に終了した3か月間の総収益は約1億1,020万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した3か月間の約1億1,890万ドルから約870万ドル、つまり7％減少しました（百万単位）。この減少は主に、電気の顧客帳簿が減少したことによる販売電力量の減少によるもので、2022年の第3四半期と比較して2023年第3四半期に電気料金が上昇した結果、MWhあたりの電力ユニット収益が増加したことで相殺されました。

45

販売電力量の変化$(10.1)
天然ガス販売量の変化2.6 
MWhあたりの電力単価の変化2.9 
mmBtuあたりの天然ガスユニット収益の変化(2.9)
その他の収益の変化1.4 
純資産最適化費用の変動(2.6)
総収益の変化$(8.7)

小売売上コスト。2023年9月30日に終了した3か月間の総小売収益費用は約7,110万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した3か月間の約1億220万ドルから約3,110万ドル、つまり30％減少しました（百万単位）。この減少は主に、小売デリバティブポートフォリオの価値の変化と、2022年の第3四半期と比較して電力の顧客数が減少した結果、2023年の第3四半期に販売された電力量が減少したことによるものです。

販売電力量の変化$(7.3)
天然ガス販売量の変化2.2 
MWhあたりの電気単価の変化2.7 
mmBtuあたりの天然ガス単価の変化(5.7)
その他の費用の変更 0.7 
小売デリバティブポートフォリオの価値の変化(23.7)
小売収益原価の変化$(31.1)

一般管理費。2023年9月30日に終了した3か月間の一般管理費は約1,710万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間の1,630万ドルと比較して約80万ドル、つまり5％増加しました。この増加は主に、人件費の増加と、営業活動の増加による販売とマーケティングの増加によるものでした。

減価償却費および償却費。2023年9月30日に終了した3か月間の減価償却費は約180万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間の約330万ドルから約150万ドル、つまり45％減少しました。この減少は主に、顧客の無形資産に関連する償却費用の減少によるものです。

顧客獲得コスト。2023年9月30日に終了した3か月間の顧客獲得費用は約170万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間の約170万ドルでした。これは主に、2022年の第3四半期と比較して2023年第3四半期に販売活動が増加し、顧客を獲得するためのコストが減少したためです。
46

2023年9月30日に終了した9か月と、2022年9月30日に終了した9か月との比較

総収入。 2023年9月30日に終了した9か月間の総収益は約3億3,350万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した9か月間の約3億4,310万ドルから約960万ドル、つまり3％減少しました（百万単位）。この減少は主に、電気の顧客帳簿が減少した結果としての販売電力量の減少によるものです。この減少は、2022年の最初の9か月と比較して2023年の最初の9か月で電気料金と天然ガス料金が上昇した結果、MWhあたりの電力ユニット収益の増加とMMBTUあたりの天然ガスユニット収益の増加によって相殺されました。
販売電力量の変化$(61.3)
天然ガス販売量の変化2.3 
MWhあたりの電力単価の変化41.4 
mmBtuあたりの天然ガスユニット収益の変化11.5 
その他の収益の変化1.6
純資産最適化費用の変動(5.1)
総収益の変化$(9.6)

小売売上コスト。2023年9月30日に終了した9か月間の総小売収益コストは約2億3,440万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した9か月間の約2億3,260万ドルから約180万ドル（1％）増加しました。この増加は主に、小売デリバティブポートフォリオの価値の変化と電気料金の上昇によるものです。この増加は、電気の顧客帳簿が減少した結果としての販売電力量の減少によって相殺されました。

販売電力量の変化$(47.4)
天然ガス販売量の変化1.6 
MWhあたりの電気単価の変化20.5 
MWhあたりの電気単価の変化-ウィンター・ストーム・ウリ9.6 
mmBtuあたりの天然ガス単価の変化— 
その他の費用の変更0.7 
小売デリバティブポートフォリオの価値の変化16.8 
小売収益原価の変化$1.8 

一般管理費。2023年9月30日に終了した9か月間の一般管理費は約5,110万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間の4,480万ドルと比較して約630万ドル、つまり14％増加しました。この増加は主に、人件費の増加と、営業活動の増加による販売とマーケティングの増加によるものでした。

減価償却費および償却費。2023年9月30日に終了した9か月間の減価償却費は約710万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間の約1,340万ドルから約630万ドル、つまり47％減少しました。この減少は主に、顧客関係の無形資産に関連する償却費の減少によるものです。

顧客獲得コスト。2023年9月30日に終了した9か月間の顧客獲得費用は約500万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間の約430万ドルから約70万ドル、つまり16％増加しました。この増加は主に、2022年の最初の9か月と比較して、2023年の最初の9か月間の販売活動の増加によるものです。

47

事業セグメントの結果
（単位：千単位、量および単位当たりの運用データを除く）9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
  2023202220232022
小売電力セグメント
総収入$97,855 $104,970 $255,447 $275,301 
小売売上コスト64,575 92,816 183,017 189,092 
減少：非トレーディングデリバティブの純利益（損失）、現金決済を差し引いたもの7,289 (16,353)2,976 14,240 
定期的でないイベント-ウィンター・ストーム・ウリ— — — 9,565 
小売売上総利益 (1) — 電気
$25,991 $28,507 $69,454 $62,404 
ボリューム — 電気（MWh）627,851 694,035 1,541,182 1,982,684 
小売売上総利益 (2) — MWhあたりの電力
$41.40 $41.07 $45.07 $31.47 
小売天然ガスセグメント
総収入$11,898 $12,217 $82,052 $68,291 
小売売上コスト5,790 9,396 50,664 43,529 
減少：非トレーディングデリバティブの純利益（損失）、現金決済を差し引いたもの948 872 (1,279)4,263 
小売売上総利益 (1) — ガス
$5,160 $1,949 $32,667 $20,499 
ボリューム — ガス (MMBTU)1,419,291 1,170,857 8,031,902 7,771,468 
小売売上総利益 (2) — mmBtuあたりのガス量
$3.64 $1.67 $4.07 $2.64 
(1) 該当する場合、当社の小売電力セグメントまたは小売天然ガスセグメントに帰属する小売売上総利益を反映しています。小売売上総利益は非GAAP財務指標です。小売売上総利益と、GAAPに従って提示された最も直接的に比較可能な財務指標との調整については、「非GAAP業績指標」を参照してください。
(2) 該当する場合、小売電力セグメントまたは小売天然ガスセグメントの小売売上総利益を、それぞれMWhまたはmmBtu単位の合計量で割ったものを反映しています。

2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日に終了した3か月との比較
小売電力セグメント
2023年9月30日に終了した3か月間の小売電力セグメントの総収益は約9,780万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間の約1億500万ドルから約720万ドル、つまり7％減少しました。この減少は主に、電気量の1,010万ドルの減少によるもので、小売電気料金の上昇により290万ドルで一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した3か月間の小売電力セグメントの小売収益費用は約6,460万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間の約9,280万ドルから約2,820万ドル、つまり30％減少しました。この減少は主に、ヘッジに使用される小売デリバティブポートフォリオの公正価値の変化によるもので、その結果、2360万ドル減少し、顧客帳簿の減少により取引量が減少し、730万ドル減少しました。この減少は電気料金の上昇によって相殺され、270万ドルの増加となりました。
2023年9月30日に終了した3か月間の小売電力セグメントの小売売上総利益は約2,600万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した3か月間の約2,850万ドルから約250万ドル、つまり9％減少しました（百万単位）。
48

販売量の変化$(2.7)
MWhあたりの単位マージンの変化0.2 
小売電力セグメントの小売売上総利益の変化$(2.5)
小売天然ガスセグメント
2023年9月30日に終了した3か月間の小売天然ガスセグメントの総収益は約1,190万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間の約1,220万ドルから約30万ドル、つまり3％減少しました。この減少は、天然ガス価格の下落によるもので、総収益は290万ドル減少し、天然ガス量の260万ドルの増加によって相殺されました。
2023年9月30日に終了した3か月間の小売天然ガスセグメントの小売収益費用は約580万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月間の約940万ドルから360万ドル、つまり38％減少しました。この減少は主に、天然ガスコストの削減によるもので、570万ドルの減少につながりました。この減少は、販売量の増加によって相殺され、220万ドルの増加となりました。
2023年9月30日に終了した3か月間の小売天然ガスセグメントの小売売上総利益は約520万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した3か月間の約190万ドルから約330万ドル（174％）増加しました。
販売量の変化$0.5 
mmBtuあたりの単位マージンの変化2.8 
天然ガス小売セグメントの小売売上総利益の変化$3.3 

49

2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日に終了した9か月との比較
小売電力セグメント
2023年9月30日に終了した9か月間の小売電力セグメントの総収益は約2億5,540万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間の約2億7,530万ドルから約1,990万ドル、つまり7％減少しました。この減少は主に販売量の減少によるもので、6,130万ドルの減少となりました。この減少は、電気料金の上昇によって一部相殺され、4,140万ドルの増加となりました。
2023年9月30日に終了した9か月間の小売電力セグメントの小売収益費用は約1億8,300万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間の約1億8,910万ドルから約610万ドル、つまり3％減少しました。この減少は主に、販売電力量の減少によるもので、その結果、4,740万ドル減少しました。この減少は、2023年の商品価格環境の上昇による2,050万ドルの電気料金の増加、ヘッジに使用されるデリバティブポートフォリオの価値の変化による1,120万ドルの増加、および2022年にERCOTから受け取ったWinter Storm Uriに関連する960万ドルのクレジットによって相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月間の小売電力セグメントの小売売上総利益は約6,950万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した9か月間の約6,240万ドル（百万単位）から約710万ドル（11％）増加しました。
販売量の変化$(13.9)
MWhあたりの単位マージンの変化21.0 
小売電力セグメントの小売売上総利益の変化$7.1 
小売天然ガスセグメント
2023年9月30日に終了した9か月間の小売天然ガスセグメントの総収益は約8,210万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間の約6,830万ドルから約1,380万ドル、つまり20％増加しました。この増加は、料金の上昇によるもので、総収益は1,150万ドル増加し、天然ガスの顧客帳簿の増加により販売量が増加し、230万ドル増加しました。
2023年9月30日に終了した9か月間の小売天然ガスセグメントの小売収益費用は約5,070万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間の約4,350万ドルから約720万ドル、つまり17％増加しました。この増加は主に、ヘッジに使用されたデリバティブポートフォリオの価値の変化によるもので、その結果、560万ドル増加し、販売量が増加して160万ドル増加しました。
2023年9月30日に終了した9か月間の小売天然ガスセグメントの小売売上総利益は約3,270万ドルで、下の表に示すように、2022年9月30日に終了した9か月間の約2,050万ドルから約1,220万ドル（60％）増加しました。
販売量の変化$0.8 
mmBtuあたりの単位マージンの変化11.4 
天然ガス小売セグメントの小売売上総利益の変化$12.2 
50

流動性と資本資源

[概要]

私たちの主な流動性源は、シニアクレジットファシリティに基づく事業と借入から生み出される現金です。私たちの主な流動性要件は、財政的コミットメントの履行、現在の事業の資金調達、有機的成長および/または買収への資金提供、および債務の返済です。

私たちはこれまで、クラスAの普通株とシリーズAの優先株に配当を支払ってきました。2023年4月19日、当社の取締役会がクラスA普通株式の四半期ごとの現金配当を一時的に停止することを決定したことを発表しました。シリーズA優先株の配当金の支払いには引き続き現金を使用できます。また、取締役会がクラスA普通株式の配当を復活させる場合は、クラスA普通株式の配当金の支払いにも使用できます。

当社の流動性要件は、顧客数、顧客獲得コスト、買収、デリバティブ商品ポートフォリオの担保掲載要件、分配、不良債権の影響を含む買掛金と売掛金の決済の間のタイミングの影響、および継続的な事業に必要な一般的な運転資金によって変動します。当社の流動性要件の見積もりは、その時点の市況、天然ガスと電力の先物価格、市場のボラティリティ、および当時の既存の資本構成と要件に大きく依存します。

私たちは、事業から生み出される現金と利用可能な流動性源は、現在の事業を維持し、必要な税金を支払うのに十分であると考えています。将来、シリーズA優先株の保有者に配当金を支払い、クラスA普通株式の配当を回復できるかどうかは、最終的にはRCE数、マージン、収益性とキャッシュフロー、およびシニアクレジットファシリティに基づく契約によって異なります。

流動性ポジション

次の表は、2023年9月30日現在の利用可能な流動性の詳細です。
(千ドル)2023年9月30日
現金および現金同等物$45,137 
シニアクレジットファシリティの (1)
28,706 
劣後債務ファシリティの利用可能状況 (2)
25,000 
総流動性$98,843 
(1) 2023年9月30日の時点で既存の契約に基づいて発行できた信用状の金額を反映しています。
(2) 劣後施設の利用可否は、創設者の裁量によります。「—流動性の源—劣後債務ファシリティ」を参照してください。

シニアクレジットファシリティに基づく借入および関連する信用状の掲示は、天然ガスの在庫要件を満たし、使用量がピーク時の顧客の需要を満たすために、商品の購入時期により、季節ごとに大きく異なる場合があります。さらに、借入には借入基準と規約の制限があります。

51

キャッシュフロー

それぞれの期間のキャッシュフローは（千単位）、次のとおりでした。
  9月30日に終了した9か月間
  20232022
営業活動による純現金$40,857 $21,211 
投資活動に使用された純現金$(1,144)$(6,400)
財務活動に使用された純現金$(29,927)$(47,780)

2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日に終了した9か月との比較

営業活動によるキャッシュフロー。2023年9月30日に終了した9か月間の営業活動によってもたらされたキャッシュフローは、2022年9月30日に終了した9か月と比較して1,960万ドル増加しました。この増加は主に、2023年9月30日に終了した9か月間の運転資本の変動によるものです。

投資活動に使用されるキャッシュフロー。投資活動に使用されたキャッシュフローは、2023年9月30日に終了した9か月間で530万ドル減少しました. この減少は主に、2022年9月30日に終了した9か月間の顧客獲得によるもので、2023年には再発しませんでした。

財務活動に使用されるキャッシュフロー。財務活動に使用されたキャッシュフローは、2023年9月30日に終了した9か月間で1,790万ドル減少しました。これは主に、シニアクレジットファシリティの純借入が4,700万ドル増加し、クラスA普通株主に支払われる配当が570万ドル減少し、非支配投資主への分配が660万ドル減少し、サブデット借入が40.0ドル減少したことで相殺されたためです。2023年9月30日に終了した9か月間で100万人。

流動性源と資本資源

シニア・クレジット・ファシリティ

2022年6月30日、当社は、以前のクレジット契約に代わって、管理代理人、スウィングバンク、スワップバンク、発行銀行、共同主任アレンジャー、ソール・ブックランナーおよびシンジケーション・エージェント、BOKF、NA（d/b/a/ Bank of Texas）、ならびにその当事者であるその他の金融機関とシニアクレジット・ファシリティを締結しました。シニアクレジットファシリティでは、運転資金ローン、買収資金ローン、スイングラインローン、信用状の形で、リボルビングベースで最大1億9,500万ドルを借りることができます。シニアクレジットファシリティは2025年6月30日に失効します。シニアクレジットファシリティは、以前のクレジット契約に基づいて固定チャージ補償率と最大シニア担保レバレッジ比率を修正しました。

2023年9月30日の時点で、シニアクレジットファシリティに基づくコミットメント総額は1億9,500万ドルで、そのうち1億3,400万ドルが未払いで、そのうち2,900万ドルの未払いの信用状が含まれています。

金利、コミットメント手数料、契約、債務不履行条件の説明など、シニアクレジットファシリティの契約条件の説明については、要約連結財務諸表の注記にある注記9「債務」を参照してください。

2023年9月30日現在、私たちはシニアクレジットファシリティに基づく規約を遵守しています。2023年9月30日現在の既存の契約に基づいて、シニアクレジットファシリティの下で最大2,870万ドルを借りることができました。

当社は、2022年に商品コストが極端に上昇したため、総利益が圧縮され、上記の財務規約の主要な構成要素である調整後EBITDAの計算に影響を与えました。当社は、市場の変動による総利益の圧縮が財務規約の遵守に与える影響の管理に積極的に取り組んでいます。シニアクレジットファシリティに基づく契約の遵守を維持することは、当社の配当支払い能力に影響を与える可能性があります。
52


劣後債務ファシリティの修正と修正を行いました

シニアクレジットファシリティの締結に関連して、修正および修正後の劣後約束手形（「劣後債務ファシリティ」）を締結しました。これにより、2026年1月31日までに、前払い1回あたり100万ドル以上で2,500万ドルまでの前払金を引き出すことができます。借入はRetailcoの裁量に委ねられています。その下での前払い金には、ウォールストリートジャーナルが発表したプライムレートに、前払日から2パーセント（2.0％）を加えた年率で利息が発生します。

短期流動性を高めるために劣後債務ファシリティを随時使用することがありますが、劣後債務ファシリティは流動性の重要な源泉とは見なしていません。2023年9月30日現在、劣後債務ファシリティの下での未払いの借入はゼロで、劣後債務ファシリティの下で最大2,500万ドルまで借りることができます。 劣後債務ファシリティに関する詳細は、注記9「債務」を参照してください。

流動性と資本資源の利用

シニアクレジットファシリティの現在の部分の返済

当社のシニアクレジットファシリティは2025年6月に満期を迎えるため、現在支払うべき金額はありません。ただし、ファシリティのリボルビングの性質上、利用可能な余剰現金は通常、2023年9月30日の時点で1億500万ドルだった未払い残高を減らすために使用されます。2023年9月30日の現在のファシリティの変動金利は8.81％でした。

顧客獲得

私たちの顧客獲得戦略は、有機的な顧客追加による顧客の成長と、日和見的な買収で構成されています。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間に、オーガニック顧客獲得にそれぞれ合計170万ドルと170万ドルを費やしました。

資本支出

毎年の資本要件は比較的低く、一般的に機器の少額の購入または情報システムのアップグレードと改善で構成されています。2023年9月30日と2022年に終了した9か月間の資本支出には、情報システムの改善に関連するそれぞれ110万ドルと190万ドルが含まれていました。

配当と配分

デュリ2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、私たちはゼロを支払いました 290万ドルで クラスA普通株式の保有者への配当。当社の子会社であるSpark HoldCoは、クラスA普通株式の保有者に配当を支払うために、クラスB普通株式の保有者（当社の非支配株主）に対応する分配を行う必要があります。その結果、2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、Spark HoldCoは、クラスA普通株式の保有者への配当支払いに関連して、非支配株主にゼロと360万ドルの分配を行いました。

2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、シリーズA優先株式の保有者に260万ドルと760万ドルの配当を支払いました。2023年9月30日現在、シリーズA優先株式の保有者への配当に関連して270万ドルを計上しています。この配当金は2023年10月16日に支払われました。シリーズA優先株には配当が発生します シリーズA優先株の1株あたり25.00ドルの清算優先権に基づいて、（a）3か月間のLIBOR（存在する場合）、または該当する決定日現在の代替参照金利と（b）6.578％の合計に等しい年率で。2023年6月30日に米国LIBORの公表が中止されたことを受けて、当社は3か月間のCMEタームSOFRに0.26161パーセント（または26.161 bps）のテノアースプレッドを加えたものを使用して、変動金利（LIBOR）法の規則に従ってシリーズA優先株の配当率を計算します。

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2023年12月31日に終了した通期では、すでに支払われた配当額を考慮し、シリーズA優先株に支払われた最新の配当率を使用して将来の配当を見積もると、2023年9月30日時点で発行されているシリーズA優先株式に基づいて、合計で1,040万ドルの配当を支払う必要があります。

2023年10月18日、2023年第3四半期のシリーズA優先株式の1株あたり0.76459ドルの配当を宣言しました。シリーズA優先株式の配当金は、2024年1月16日に、2024年1月1日に登録保有者に支払われます。取締役会は、シリーズA優先株式の保有者への四半期ごとの現金配当の削減、廃止、または停止を要求される場合があります。

2023年4月、私たちは取締役会がクラスA普通株式の四半期ごとの現金配当を一時的に停止することを決定したことを発表しました。

将来の配当は取締役会の裁量に委ねられ、当社の事業、財政状態、資本要件と投資機会、事業の業績、キャッシュフロー、RCE数、受け取るマージン、ならびにシニアクレジットファシリティに基づく制限によって異なります。

シリーズA優先株の配当金の支払いが許可されている場合や、クラスA普通株式の配当を回復できる場合でも、当社の取締役会は、業務上またはその他の理由で現金残高を維持するために、シリーズA優先株式の配当を削減、廃止、または停止するか、クラスA普通株式の配当を回復しないかを選択できます。シリーズA優先株の配当が四半期配当期間6回以上延滞している場合、配当ペナルティイベントが発生します。この場合、シリーズA優先株の配当率は年率2.00％上昇し、シリーズA優先株の保有者は、配当ペナルティイベントが解消されるまで、取締役会に2人のメンバーを選出する権利があります。


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オフバランスシートアレンジメント
2023年9月30日の時点で、重要な「貸借対照表外の取り決め」はありませんでした。

関連当事者取引

関連当事者間の取引については、本レポートの第1部、項目1の注記13「関連会社との取引」を参照してください。
重要な会計方針と見積もり
私たちの重要な会計方針と見積もりは、2022年のフォーム10-Kの「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—重要な会計方針と見積もり」に記載されています。2022年のフォーム10-Kの日以降、これらの方針と見積もりに変更はありません。

最近の会計上の発表については、本報告書のパートI、項目1の注記2「表示の基礎と重要な会計方針の要約」を参照してください。
不測の事態
通常の業務上、私たちは訴訟、行政手続き、規制やその他の事項を含む政府調査の当事者になることがあります。2023年9月30日現在、この報告書のパートIの項目1の注記12「コミットメントと不測の事態」に記載されている場合を除き、経営陣は、未解決の訴訟、行政手続き、または調査のいずれかが重大な悪影響をもたらす可能性があるとは考えていませんでした。請求、査定、訴訟、罰金、罰則、その他の原因から生じる不測の事態に対する負債は、責任が発生している可能性が高く、その金額を合理的に見積もることができる場合に記録されます。現在の法的および規制上の問題の状況についての議論については、本報告書のパートIの項目1の注記12「コミットメントと不測の事態」を参照してください。

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アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
当社の事業に関連する市場リスクは、主に商品価格と金利の変動、および取引相手の信用リスクから生じます。私たちは確立されたリスク管理方針と手順を採用して、これらのリスクへの露出を管理、測定、制限しています。
商品価格リスク

私たちは、現物市場と金融市場の両方を含むさまざまな卸売エネルギー市場から、また短期および長期契約を通じて、エネルギー需要をヘッジして調達しています。当社の財務結果は、天然ガスや電力の卸売購入価格に関連費用を加えたものと、これらの商品についてお客様に請求する小売販売価格との間に生じるマージンに大きく依存しています。私たちは、小売エネルギー事業に関連する固定価格の予測販売および天然ガスや電力の購入による将来のキャッシュフローの変動をヘッジするために、さまざまなデリバティブ商品や非デリバティブ商品を締結することにより、商品価格リスクを積極的に管理しています。これらの商品には、NYMEXやインターコンチネンタル取引所（ICE）などのさまざまな取引所、および店頭市場で取引される先渡、先物、スワップ、オプション契約が含まれます。これらの契約の条件と期間は、商品によって数日から数年までさまざまです。また、資産最適化活動に関連して同様のデリバティブ契約を活用して、小売店のある市場で取引を行うことで売上総利益を増やそうとしています。一般的に、当社の小売電気・天然ガス事業を支援するために締結された商品は非取引目的で締結されたものとして分類され、その他の目的で締結された商品は取引目的で締結されたものとして分類されます。

現金決済を差し引いた非取引デリバティブ商品の純利益/（損失）は、2023年9月30日と2022年に終了した3か月間でそれぞれ820万ドルと1,550万ドル、2023年9月30日と2022年に終了した9か月間でそれぞれ170万ドルと1,850万ドルでした。

私たちは、固定価格ポートフォリオとヘッジ活動に関連する市場リスクを測定し、制限するためにリスク管理方針を採用しています。商品価格リスクとリスク管理方針に関する追加情報については、2022年フォーム10-Kの「項目1A—リスク要因」を参照してください。

私たちは、ネットオープンポジションの感度分析を使用して、非取引型エネルギーデリバティブの商品リスクを測定します。2023年9月30日現在、当社のガスノントレーディング固定価格オープンポジション（小売負荷を差し引いたヘッジ）は105,135 mmBTUのショートポジションでした。市場価格（NYMEX）が2023年9月30日の水準から10％上昇すると、当社の非取引エネルギーポートフォリオの公正市場価値が10万ドル増加したことになります。同様に、市場価格（NYMEX）が2023年9月30日の水準から10％下落した場合、当社の非取引エネルギーデリバティブの公正市場価値は10万ドル減少することになります。2023年9月30日現在、当社の電力非取引固定価格オープンポジション（小売負荷を差し引いたヘッジ）は305,058 MWhのショートポジションでした。2023年9月30日の水準から先物市場価格が10％上昇した場合、当社の純非取引エネルギーポートフォリオの公正市場価値は180万ドル減少することになります。同様に、2023年9月30日の水準から先物市場価格が10％下落した場合、当社の非取引エネルギーデリバティブの公正市場価値は180万ドル増加したことになります。

信用リスク

私たちが事業を行っている公共事業サービスの地域の多くでは、売掛金購入（「PORプログラム」）が確立されています。これにより、地域の規制対象の公益事業者が当社の売掛金を購入し、顧客への請求と顧客からの支払いの回収を担当することになります。これらのPORプログラムにより、私たちの信用リスクのほぼすべてが公益事業者にあり、これらの地域の最終用途の顧客にはありません。当社の小売収益の約54％と59％は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間はそれぞれ、信用リスクのほぼすべてが地元の規制対象公益事業会社にあり、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間はそれぞれ54％と60％であった地域からのものでした。これらの地域はすべて、その日付の時点で投資適格格付けでした。これらの地域の規制対象の公益事業者に、1.0％と0.9％の加重平均割引を支払いました
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2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月はそれぞれ、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の顧客信用リスク保護のための総収益のそれぞれ1.0％と0.9％です。当社が事業を展開している特定のPOR市場では、公益事業者は、回収期限が一定期間過ぎた場合に、滞納した口座を回収のために当社に振り戻す機能を保持することで、回収リスクを制限しています。

収集作業がうまくいかなかった場合は、そのアカウントを地域の規制対象電力会社に返却し、サービスを終了させます。これらのサービスプログラムでは、地域の規制対象の電力会社から顧客が当社に移管されてから、サービスを終了するために顧客を公益事業会社に返却するまでの間（通常は1〜2回の請求期間）に提供されたサービスの支払いに関連する信用リスクにさらされます。このシナリオでは、契約期間中、顧客の予想商品使用量をすでに完全にヘッジしているため、固定価格の顧客の損失が発生する可能性もあります。

非POR市場（および当社が顧客に直接請求することを選択できるPOR市場）では、商業顧客の場合は正式な信用調査、住宅顧客の場合は未払いのクレジットスコアのスクリーニング、入金、接続解除を通じて顧客の信用リスクを管理します。経済状況は、お客様の請求書を適時に支払う能力に影響を与える可能性があり、その結果、顧客の延滞が増加し、不良債権費用が増加する可能性があります。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の不良債権費用は、それぞれ非POR市場の小売収益の1.3％と1.8％でした。2023年9月30日と2022年9月30日までの9か月間の不良債権費用は、それぞれ非POR市場の小売収益の1.8％と1.9％でした。2023年9月30日に終了した9か月間の非POR市場に関連する不良債権費用の分析については、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—事業の推進力—顧客の信用リスク」を参照してください。
私たちは、小売および資産最適化活動において、大規模な取引相手の信用リスクにさらされています。私たちはこのリスクを取引相手レベルで管理し、必要に応じて担保または保証でリスクを確保します。2023年9月30日の時点で、当社の総エクスポージャー90万ドルのうち約80万ドルは、非投資適格の取引相手によるものか、担保や保証で担保されていないかのいずれかでした。他の顧客との残りのエクスポージャーの信用度は、2023年9月30日に実質的な余裕がない状態で評価されました。
金利リスク
当社は、シニアクレジットファシリティやシリーズA優先株を含む変動価格債務に基づく金利の変動にさらされています。
2023年9月30日の時点で、私たちはシニアクレジットファシリティの共同借入人でした。このファシニアクレジットの下では、1億500万ドルの変動金利債務が未払いでした。2023年9月30日に終了した3か月間の未払いの変動金利債務の平均額に基づくと、金利が1.0％上昇すると、年間約110万ドルの利息支出が追加されることになります。

2022年4月15日以降、当社のシリーズA優先株式は、（a）3か月のLIBOR（存在する場合）、または該当する決定日現在の代替参照レートと（b）シリーズA優先株式の1株あたり25.00ドルの清算優先に基づく6.578％の合計に等しい年率で配当を計上します。2023年6月30日に米国LIBORの発行が中止された後、変動金利（LIBOR）法の規則に従い、3か月のCME期間SOFRに0.26161パーセント（または26.161 bps）のテナースプレッドを加えたものを使用して、シリーズA優先株式の配当率を計算します。2023年10月18日、当社の取締役会は、2023年第3四半期のシリーズA優先株式に対して1株あたり0.76459ドルの四半期現金配当を宣言しました。この四半期総額は270万ドルです。2023年9月30日に発行されたシリーズA優先株に基づくと、金利が1.0％上昇した場合、当四半期の追加配当は10万ドル未満になります。


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アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続きの評価

当社の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間終了時点での開示管理と手続きの有効性を評価しました。取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている「開示管理および手続き」という用語は、取引法に基づいて提出または提出する報告書で企業が開示する必要のある情報が、SECの規則および形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを保証するために設計された企業の統制およびその他の手続きを意味します。開示の管理と手続きには、企業が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報を蓄積し、必要に応じて当社の経営陣（経営幹部、最高財務責任者、または同様の職務を遂行する者を含む）に伝達して、必要な開示に関するタイムリーな決定を可能にするために設計された管理と手順が含まれますが、これらに限定されません。この評価に基づいて、経営陣は、以下に説明するように、財務報告に対する内部統制の重大な弱点の結果として、2023年9月30日現在、当社の開示管理と手続きは有効ではなかったと結論付けました。

しかし、同社は、この重大な弱点があっても、この四半期報告書に含まれる会社の財務諸表に重大な虚偽表示はなかったと結論付けました。

2022年12月31日に終了した年度の財務諸表の監査に関連して、所得税費用、繰延税金資産、負債の計算に対する統制の設計と運用に重大な弱点があることがわかりました。重大な弱点とは、財務報告に対する内部統制の欠陥、または欠陥の組み合わせと定義されます。そのため、当社の年次または中間財務諸表の重要な虚偽表示が適時に防止または発見されない可能性が十分にあります。この重大な弱点は、2022年12月31日に終了した年度またはそれ以前の期間の連結財務諸表に重大な虚偽表示をもたらしたわけではありませんが、当社の2022年12月31日の年次報告書が開示したように、2021年12月31日および2020年12月31日に終了した年度については重要でない修正につながりました。

この重大な弱点を是正しないと、将来の期間の年次または中間連結財務諸表に重大な虚偽表示が生じる可能性があります。

取締役会の監査委員会の監督のもと、内部および外部の税務アドバイザーと内部会計担当者による適切なレビューとコミュニケーションを確保するために、内部統制を強化することにより、重大な弱点を是正するために必要な措置を講じるつもりです。私たちの取り組みは主に、税務に関するマネジメントレビュー統制を強化するために、継続的な教育と税務プロセスの構成要素に関連する統制の改善を通じて税務組織を強化することです。主要な是正措置の一環として、私たちは次のことを行います。

•当社の税務会計プロセスと統制を見直し、実施される全体的な設計と手続きを強化して、HoldCoに対する会社の利益の変化が適切に特定され、記録されるようにします。

•経営陣による審査統制を再設計し、会社の繰延税金資産と負債、所得税費用の属性に関する審査の精度を高めましょう。

•税務上のリソースと人員の充分性を評価して、税理士などの追加のリソースが必要かどうかを判断してください。

該当する是正措置が十分な期間実施され、経営陣が試験を通じてこれらの統制が効果的に機能していると結論付けるまで、重大な弱点は是正されたとは見なされません。

財務報告に関する内部統制の変更

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上記に記載されている場合を除き、2023年9月30日に終了した3か月間に行われた取引法規則13a-15 (d) および15d-15 (d) で要求される評価に関連して特定された財務報告に対する内部統制に、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
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第二部その他の情報
アイテム 1.法的手続き。

特定の訴訟、法的手続き、および規制事項の説明については、このレポートのパートIの項目1の注記12「コミットメントと不測の事態」を参照してください。この注記は、このパートIIの項目1に参照により組み込まれています。

アイテム 1A.リスク要因。

証券保有者および当社証券の潜在的な投資家は、2022年フォーム10-Kの「項目1A-リスク要因」にあるリスク要因を慎重に検討する必要があります。。以下で説明されている場合を除いて、当社のリスク要因に2022年のフォーム10-Kに記載されているものと大きな変化はありません。私たちの説明投資家にとって、リスクの選択肢だけがリスクではありません。現時点で知られていない、または現在重要ではないと当社が判断しているその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

クラスA普通株とシリーズA優先株の価格は、これまでも、そして今後も変動する可能性があります。

当社のクラスA普通株式とシリーズA優先株の市場価格は非常に変動しやすく、さまざまな要因の結果として大きく変動する可能性があります。以下の要因が当社の株価に影響を与える可能性があります。

•株式併合が当社の普通株式に与える影響
•クラスA普通株式およびシリーズA優先株の配当の廃止、停止、減額、または回復の発表。
•プレスリリース、その他の公開発表、およびSECへの提出書類に対する世間の反応。
•クラスA普通株とシリーズA優先株の取引量。
•実勢金利。
•類似の証券市場。
•一般的な経済および金融市場の状況。
•当社の負債またはその他の優先株式の発行。そして
•私たちの財政状態、経営成績、そして見通し。

これらおよびその他の要因により、当社のクラスA普通株式およびシリーズA優先株の市場価格と需要が大幅に変動する可能性があり、クラスA普通株式およびシリーズA優先株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。過去には、株式の市場価格が変動していたときに、その株式の保有者は株式を発行した会社に対して証券集団訴訟を起こすことがよくありました。株主の誰かが私たちに対して訴訟を起こした場合、私たちは多額の弁護費用を負担する可能性があります。このような訴訟は、経営陣の時間と注意を私たちの事業からそらす可能性もあります。クラスA普通株とシリーズA優先株の取引価格とそれに対応する市場価値も、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはナスダック取引所の特定の階層の継続上場基準を満たす当社の能力に影響を与える可能性があります。
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アイテム 6.展示品

項目6で提出する必要のある展示品は、下記の出展物索引に記載されています。
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展示物の索引
  参考により組み込み
示す展示品の説明フォーム展示品番号出願日SEC ファイル番号
2.1#
2016年5月3日付けのスパーク・エナジー社、スパーク・ホールドカンパニーLLC、プロバイダー・パワー合同会社、ケビン・B・ディーン、エミール・L・クラベットによる会員持分購入契約。
10-Q2.15/5/2016001-36559
2.2#
2016年5月3日付けのスパーク・エナジー社、スパーク・ホールド株式会社、リテールコ合同会社、ナショナル・ガス＆エレクトリック合同会社による会員持分購入契約。
10-Q2.25/5/2016001-36559
2.3#
2016年7月26日付けの、スパークエナジー社、スパークホールドカンパニーLLC、プロバイダーパワー合同会社、ケビン・B・ディーン、エミール・L・クラベットによる会員持分購入契約の修正第1号。
8-K2.18/1/2016001-36559
2.4#
2017年5月5日付けのスパーク・エナジー社、CenStar Energy Corp.、およびVerde Energy USA Holdings, LLC間の会員持分および株式購入契約。
10-Q2.45/8/2017001-36559
2.5
スパーク・エナジー社、センスター・エナジー社、およびヴェルデ・エナジーUSAホールディングス合同会社による2017年7月1日付けの会員持分および株式購入契約の第1修正。
8-K2.17/6/2017001-36559
2.6#
2018年1月12日より、スパーク・エナジー社、CenStar Energy Corp.、Woden Holdings, LLC (fka Verde Energy USAホールディングス, LLC)、ヴェルデ・エナジーUSA株式会社、トーマス・フィッツジェラルド、アンソニー・メンチャカによる収益支払いの終了に関する合意。
8-K2.11/16/2018001-36559
2.7#
2018年3月7日付けの、Spark HoldCo, LLCとナショナル・ガス＆エレクトリック合同会社との間の資産購入契約。
10-K2.73/9/2018001-36559
2.8#
2018年10月19日付けのSpark HoldCo, LLC、Starion Energy Inc.、Starion Energy NY Inc.、Starion Energy PA Inc. による資産購入契約。
8-K2.110/25/2018001-36559
2.9
Spark HoldCo, LLC、Starion Energy Inc.、Starion Energy Inc.、Starion Energy NY Inc.、Starion Energy PA, Inc. による資産購入契約の第1改正です。2020年5月1日発効。
10-Q2.98/5/2020001-36559
3.1
2021年8月6日までに修正された、Via Renewables, Inc. の設立証明書を修正および改訂しました
10-Q3.111/4/2021001-36559
3.2
Via Renewables, Inc.の第2次改正および改訂細則
8-K3.28/9/2021001-36559
3.3
8.75% シリーズAの固定金利から変動金利までの累積償還可能な永久優先株の権利および優先権の指定証明書
8-A53/14/2017001-36559
4.2
クラスA普通株券
S-14.16/30/2014333-196375
31.1*
1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（a）に基づく最高経営責任者の認定。
31.2*
1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
32**
米国法典第18条1350に基づく認証。
101.インチ*
XBRLインスタンスドキュメント — XBRLタグがインラインXBRLに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCH*インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
62

101.CAL*インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。
101.LAB*インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。
101.PRE*インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。
101.DEF*インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント。
104*
表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRL形式で、別紙101.INSに含まれています）

* ここに提出
** 付属品
# 規則S-Kの項目601（a）（5）により、特定のスケジュール、展示、および付属書が省略されています。登録者は、要求に応じて、省略されたスケジュール、展示品、または付属書のコピーを委員会に補足的に提出することに同意します。
† 管理契約、または報酬計画または取り決め


署名
改正された1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正当な権限を有する署名者によって本報告書に正式に署名させました。
ヴィア・リニューアブルズ株式会社
2023年11月2日/s/ マイク・バラハス
マイク・バラハス
最高財務責任者（最高財務責任者および最高会計責任者）


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